根據2022年7月8日提交給美國證券交易委員會的文件
註冊號333-
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格S-4
註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》
POTLATCHDELTIC公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 | 6798 | 82-0156045 | ||
(狀態為 成立為法團) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
Telephone: (509) 835-1500
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
米歇爾·L·泰勒
總裁副總法律顧問兼公司祕書
加拿大鉀肥公司
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
Telephone: (509) 835-1500
(服務代理的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
副本發送至:
安德魯·博爾 埃裏克·A·德容 蘭斯·W·貝斯 Perkins Coie LLP 第三大道1201號,4900套房 華盛頓州西雅圖,郵編:98101 Telephone: (206) 359-8000 |
萊斯利·H·所羅門 總法律顧問兼祕書 CatchMark木材信託公司 廣場大道5號,2650套房 亞特蘭大,GA 30328 Telephone: (855) 858-9794 |
C.斯賓塞·約翰遜,III 安東尼·W·羅瑟梅爾 約翰·M·安德森 King&Spalding LLP 內華達州桃樹街1180號,套房1600 亞特蘭大,GA 30309 Telephone: (404) 572-4600 |
擬向公眾出售證券的大約開始日期:在本註冊聲明宣佈生效後,在切實可行的範圍內儘快完成本文所述的合併。
如果本表格中登記的證券是與組建控股公司有關的要約,並且符合一般指示G,請勾選以下方框。☐
如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了註冊發行的額外證券,請選中以下框並列出相同發售的較早生效的註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂,請選中以下框並 列出相同發售的較早生效的註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 以遵守證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
如果適用,請在框中加上X,以指定在執行此交易時所依賴的相應規則規定:
交易所法案規則13E-4(I)(跨境發行商投標要約)☐
交易法規則14d-1(D)(跨境第三方投標要約)☐
註冊人特此在必要的日期修改本註冊聲明,以推遲其生效日期,直至註冊人提交進一步的修訂,明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)條生效,或直至註冊聲明在委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。
本委託書/招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。 在提交給美國證券交易委員會的註冊説明書生效之前,PotlatchDeltic Corporation不得出售本委託書/招股説明書提供的證券。本委託書/招股説明書不是出售這些證券的要約,也不應被視為在任何不允許要約或出售的司法管轄區邀請購買這些證券的要約。
初步修訂待完成,日期為2022年7月8日
委託書/招股説明書
致CatchMark Timber Trust,Inc.的股東:
PotlatchDeltic Corporation(PotlatchDeltic)董事會和CatchMark Timber Trust,Inc.(CatchMark)董事會都一致批准了PotlatchDeltic和CatchMark的合併,將兩個互補的Timberland所有者和運營商合併在一起。
PotlatchDeltic和CatchMark以及它們的某些子公司於2022年5月29日簽訂了合併協議和計劃。在擬議的交易中,CatchMark的股東將獲得0.230股PotlatchDeltic普通股,每股面值1美元(PotlatchDeltic普通股),換取CatchMark A類普通股,每股面值0.01美元(CatchMark普通股)。上述交換比率是固定的,不會調整以反映收盤前的股價變化。PotlatchDeltic普通股在納斯達克全球精選市場(納斯達克)交易,代碼為PCH,CatchMark普通股在紐約證券交易所交易,代碼為:CTT。根據PotlatchDeltic普通股在2022年5月27日,也就是公佈交易建議前的最後一個交易日在納斯達克的收盤價56.02美元計算,換取比率約為每股CatchMark普通股換取12.88美元的PotlatchDeltic普通股。基於納斯達克上PotlatchDeltic普通股的收盤價$on,也就是本委託書/招股説明書發佈日期前的最後實際可行日期 ,換股比率相當於每股CatchMark普通股換取PotlatchDeltic普通股約$in。
CatchMark和PotlatchDeltic的合併將通過將CatchMark與Horizon Merger Sub 2022、PotlatchDeltic的全資子公司LLC(合併子公司)進行第一步合併,合併Sub繼續作為尚存的實體(合併子公司)完成,隨後將CatchMark木材運營合夥公司L.P. (合夥企業)與Merge Sub合併併合併為Merger Sub,合併Sub繼續作為生存實體(合併夥伴關係合併,與公司合併一起,合併)。合併後,除(X)CatchMark、合夥企業或其各自的全資子公司擁有的(X)CatchMark普通股和合夥企業運營單位,以及(Y)PotlatchDeltic、合併子企業或其各自的任何全資子公司擁有的CatchMark普通股和合夥企業運營單位,其中CatchMark普通股和合夥企業運營單位將被註銷外,每股CatchMark普通股和合夥企業運營單位(每個a合夥企業運營單位) 將被轉換為獲得0.230有效發行的權利,PotlatchDeltic普通股的全額繳足和不可評估的股份,或獲得現金代替PotlatchDeltic普通股的零碎股份的權利。雙方實施合併的義務取決於合併協議中規定的某些習慣條件的滿足或放棄(包括CatchMark股東的批准)。
合併完成後,前CatchMark股東和前合夥單位持有人將擁有當時已發行的PotlatchDeltic普通股的約 %,這是根據截至2022年已發行的PotlatchDeltic普通股的數量以及截至2022年的CatchMark普通股和合夥運營單位(包括在轉換合夥LTIP單位時可發行的合夥運營單位)的股份數量計算的。在合併方面,根據截至2022年CatchMark普通股和合夥運營單位的流通股,包括在轉換合夥LTIP單位時可發行的合夥運營單位,我們預計PotlatchDeltic將總共發行約 股PotlatchDeltic普通股,包括(A)將發行的PotlatchDeltic普通股 ,以換取公司合併中CatchMark普通股的流通股;以及(B)將發行的PotlatchDeltic普通股股份,以換取合夥企業合併中的合夥企業運營單位,其中包括最多將發行的PotlatchDeltic普通股股份,以交換合夥企業LTIP單位。
為了美國聯邦所得税的目的,公司合併旨在符合1986年修訂的《國税法》第368(A)節的意義上的重組,因此,假設
公司合併符合這一條件,CatchMark股東一般不會在交出其持有的CatchMark普通股和收到PotlatchDeltic普通股時確認美國聯邦所得税方面的任何損益,除非他們可能獲得現金以代替PotlatchDeltic普通股的任何零碎股份。
CatchMark將通過互聯網網絡直播召開股東特別會議,就批准(1)公司合併、(2)將支付或可能支付給CatchMark指定的與合併相關的高管的補償、以及(3)一次或多次特別會議延期至另一個日期、時間或地點(如有必要)徵集支持批准公司合併的提議的其他代表進行投票。確定有權收到CatchMark特別會議通知並在其上投票的股東的記錄日期為2022年收盤。合併不能完成,除非CatchMark股東根據合併協議中規定的條款和條件,經有權對該提議投下多數投票權的CatchMark普通股股東投贊成票,批准公司合併。
本委託書/招股説明書包含有關PotlatchDeltic、CatchMark、合併、合併協議和CatchMark特別會議的重要信息。本文件也是PotlatchDeltic普通股的招股説明書,這些普通股將發行給CatchMark股東、合夥運營單位的持有者和根據CatchMark股權激勵計劃獲獎的持有者,包括將根據合併協議轉換為合夥運營單位的合夥LTIP單位。我們鼓勵您在投票前仔細閲讀本委託書/招股説明書以及以參考方式併入本文的附件和文件,包括第28頁開始的題為風險因素的部分。
無論您持有多少CatchMark普通股,您的投票都是非常重要的。無論您是否計劃參加CatchMark特別會議,請授權代理人儘快投票表決您的股票,以確保您持有的CatchMark普通股 代表出席CatchMark特別會議。有關合並和CatchMark特別會議的更完整信息,請查閲本委託書/招股説明書。
CatchMark董事會(CatchMark董事會)一致建議CatchMark股東投票支持批准合併協議所設想並在此描述的公司合併的提議,這是完成公司合併所必需的批准。
CatchMark董事會在收到CatchMark的薪酬委員會的意見後,經過適當和仔細的討論和 審議,一致建議股東在特別會議上以不具約束力的諮詢投票方式投票批准將支付或可能支付給CatchMark的指定高管的與合併有關的補償。因此,CatchMark董事會建議投票通過這項不具約束力的諮詢提案,批准將支付或可能支付給CatchMark指定的高管與合併相關或之後的薪酬。
CatchMark董事會還一致建議CatchMark股東投票支持批准特別會議的一次或多次休會的提議,如有必要,將特別會議推遲到另一日期、時間或地點,以徵集更多代表,支持批准公司合併的提議 。
真誠地
道格拉斯·D·魯賓斯坦
董事會主席
CatchMark Timber Trust,Inc.
美國證券交易委員會或任何州證券監管機構均未批准或不批准根據本委託書/招股説明書發行的合併或證券,也未就本委託書/招股説明書中披露的充分性或準確性作出判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本委託書/招股説明書的日期為2022年,並於2022年左右首次郵寄給 CatchMark股東。
CatchMark Wood Trust,Inc.
廣場大道5號,2650套房
亞特蘭大,GA 30328
關於召開股東特別大會的通知
TO BE HELD ON , 2022
致CatchMark Timber Trust,Inc.的股東:
CatchMark木材信託公司(CatchMark Timber Trust Inc.)股東特別會議將於2022年東部時間 開始,通過互聯網網絡直播,虛擬召開,審議和表決以下事項:
1. | 批准將CatchMark與Horizon合併子2022,LLC(合併子公司)合併為PotlatchDeltic Corporation(PotlatchDeltic)的全資子公司,合併Sub繼續作為尚存實體(公司合併),據此,CatchMark A類普通股每股流通股面值0.01美元(CatchMark普通股)(不包括(X)CatchMark,CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.(合夥企業)或其各自的任何 全資子公司擁有的CatchMark普通股和(Y)由PotlatchDeltic,L.P.擁有的CatchMark普通股合併子公司或其各自的任何全資子公司(在每種情況下,該等股份的CatchMark普通股將被註銷)將根據日期為2022年5月29日的合併協議和計劃以及其中所載的條款和條件,轉換為獲得0.230股PotlatchDeltic普通股的權利,每股面值1美元(PotlatchDeltic普通股),該協議和計劃可由PotlatchDeltic、合併子公司、CatchMark和合夥企業不時修訂,?其副本作為本通知所附委託書/招股説明書的附件A(公司合併提案); |
2. | 一份不具約束力的諮詢建議,批准將向CatchMark的指定高管支付或可能支付與公司合併和合並協議預期的其他交易有關的某些補償(CatchMark補償建議);以及 |
3. | 批准將CatchMark特別會議的一次或多次延期至另一個日期、時間或地點的提案(如有必要),以徵集更多代理人,以支持根據合併協議中規定的條款和條件批准公司合併的提案(CatchMark延期提案)。 |
CatchMark預計不會在CatchMark特別會議或其任何延期或延期期間處理任何其他事務。請 參閲所附的委託書/招股説明書,瞭解有關將在CatchMark特別會議上處理的業務的進一步信息。CatchMark董事會(CatchMark董事會)已將2022年的業務結束日期定為CatchMark股東有權收到CatchMark特別會議的通知並在其上投票的記錄日期,以及CatchMark特別會議的任何休會或延期。只有在記錄日期收盤時持有CatchMark普通股記錄的持有者才有權收到CatchMark特別會議的通知並在會議上投票。
CatchMark股東可以參加CatchMark特別會議,提出問題,並在會議期間通過互聯網 訪問www.Proxy-Direct.com對他們的股份進行投票。要參加CatchMark特別會議,CatchMark的股東必須訪問www.Proxy-Direct.com,並使用印在他們的代理卡上的控制號碼。一旦CatchMark股東進入會議,該股東將能夠使用其代理卡上打印的控制號碼和安全代碼進行投票。CatchMark建議CatchMark股東至少在會議開始前15分鐘登錄,以確保他們在會議開始時已登錄。在線簽到將於2022年9月9日會議前不久開始。
批准公司合併提議需要CatchMark普通股持有者投贊成票,該持有者有權對該提議投下所有有權投票的多數票。如果您不對公司合併提案進行投票,這將與您投票反對該提案具有相同的效果。沒有CatchMark股東對公司合併提議的批准,公司合併和合並協議中預期的其他交易無法完成。
CatchMark補償方案的批准需要持有CatchMark普通股的股東對該方案投下的多數贊成票。
CatchMark休會提案的批准需要持有CatchMark普通股的股東對該提案投下的多數票的贊成票。
CatchMark董事會已一致批准合併協議、公司合併和合並協議中預期的其他交易,並一致建議CatchMark股東投票支持公司合併提議、CatchMark補償提議和CatchMark休會提議。
你的投票很重要
無論您是否計劃參加CatchMark特別會議,請授權代理人儘快投票表決您的股票,以確保您的股票在CatchMark特別會議上有代表。如果登記在冊的CatchMark股東退還了正確簽署的委託書,但沒有説明他們的CatchMark普通股股票應如何就提案進行投票,則其正確簽署的委託書所代表的CatchMark普通股股票將被投票作為CatchMark董事會的建議,因此,對於公司合併建議、CatchMark補償建議和CatchMark休會建議。即使您計劃親自(通過互聯網)參加CatchMark特別會議,我們也敦促您儘快提交您的委託書,方法是(1)訪問您的代理卡上指定的互聯網網站, (2)撥打您的代理卡上指定的免費電話號碼,或(3)在CatchMark特別會議之前填寫、簽署、註明日期並將隨附的郵資已付信封中的代理卡寄回,以確保您的 股票將在CatchMark特別會議上代表並投票。提交委託書將確保您的投票在CatchMark特別會議上被計算在內,如果您沒有親自出席(通過互聯網)的話。
如果您的CatchMark普通股由您的銀行、經紀人或其他代理人以街道名稱持有,則只有您的銀行、經紀人或 其他代理人可以投票您持有的CatchMark普通股,除非您向您的銀行、經紀人或其他代理人提供如何投票的具體指示,否則無法投票。您應按照您的銀行、經紀人或其他代理人提供的指示,指示您的銀行、經紀人或其他代理人投票您持有的CatchMark普通股。在您的委託書在CatchMark特別會議上投票之前,您可以隨時撤銷它。請查閲本通知附帶的委託書/招股説明書,以瞭解有關公司合併、合併協議和CatchMark特別會議預期的其他交易的更完整信息。
本通知和隨附的委託書/招股説明書將於2022年左右首次郵寄給CatchMark 股東。
根據 公司董事會的命令
CatchMark木材信託公司,
萊斯利·H·所羅門
總法律顧問兼祕書
佐治亞州亞特蘭大
, 2022
附加信息
本委託書/招股説明書包含有關PotlatchDeltic和CatchMark的重要業務和財務信息,這些信息來自未包括在本委託書/招股説明書中或隨本委託書/招股説明書一起提供的其他 文檔。從第175頁開始,請參閲您可以找到更多信息的位置和參考併入。
通過引用合併的文件也可免費提供給CatchMark股東,只要提出書面或口頭要求即可。您可以通過書面或通過以下地址和電話向相應的公司索取這些文檔來獲取 任何這些文檔。
加拿大鉀肥公司 第一大道西601號,1600套房 華盛頓州斯波坎,99201 注意: 投資者關係 (509) 835-1500 Www.potlatchdeltic.com |
CatchMark木材信託公司 5 廣場大道,2650號套房 亞特蘭大,佐治亞州,30328 關注:投資者關係 (855) 858-9794 Www.catchmark.com |
為了在適用的特別會議之前及時收到所請求的文件,您 應在2022年前提出您的請求。
關於此 文檔
本委託書/招股説明書是PotlatchDeltic向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的表格S-4註冊説明書(文件編號333-)的一部分,就1933年修訂的《證券法》(《證券法》)而言,本委託書/招股説明書構成了PotlatchDeltic的招股説明書,涉及將發行給(I)CatchMark普通股的股東,(Ii)CatchMark股權激勵計劃下的獎勵持有人,包括將根據合併協議轉換為合夥運營單位的合夥LTIP單位和 (Iii)合夥運營單位的持有人。根據修訂後的1934年《證券交易法》(《交易法》),本委託書/招股説明書也構成CatchMark的委託書。此外,它還構成與CatchMark特別會議有關的會議通知。
您應僅依賴本委託書/招股説明書中的引用所包含或併入的信息。沒有任何人被授權向您提供與本委託書/招股説明書中包含的或通過引用併入本委託書/招股説明書中的信息不同的信息。本委託書/招股説明書的日期為2022年。您不應假設本委託書/招股説明書中包含或通過引用併入本委託書/招股説明書的信息在該日期以外的任何日期都是準確的。我們向CatchMark股東郵寄本委託書/招股説明書,以及PotlatchDeltic向CatchMark股東、合夥人運營單位持有人和CatchMark股權激勵計劃(包括根據合併協議轉換為合夥人運營單位的合夥LTIP單位)下的獎勵持有人發行普通股,都不會產生任何相反的影響。
本委託書/招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買任何證券的要約或邀請代理人 在該司法管轄區向任何人或向任何在該司法管轄區向其提出任何此類要約或招攬的人提出任何此類要約或要約是違法的。本委託書/招股説明書中包含的有關PotlatchDeltic的信息由PotlatchDeltic 提供,本委託書/招股説明書中包含的有關CatchMark的信息由CatchMark提供。
目錄
定義的術語 |
1 | |||
問答 |
3 | |||
摘要 |
11 | |||
合併的當事人 |
11 | |||
合併案 |
12 | |||
CatchMark特別會議 |
14 | |||
高管和董事持有的CatchMark普通股股份 |
14 | |||
CatchMark董事會的建議 |
14 | |||
CatchMark的財務顧問意見 |
15 | |||
對CatchMark股權獎的處理 |
15 | |||
合併後合併後公司的董事和管理層 |
16 | |||
CatchMark董事和指定高管在合併中的利益 |
16 | |||
PotlatchDeltic普通股上市;CatchMark退市和註銷普通股 |
17 | |||
兼併中的股東評價權 |
17 | |||
預計合併和結束的時間 |
17 | |||
完成合並的條件 |
17 | |||
合併需要監管部門的批准 |
18 | |||
沒有徵集收購建議書 |
18 | |||
不更改董事會建議;不進入替代交易 |
18 | |||
終止合併協議 |
19 | |||
終止費 |
21 | |||
補救措施 |
22 | |||
公司合併的重大美國聯邦所得税後果 |
22 | |||
兼併的會計處理 |
22 | |||
PotlatchDeltic股東和CatchMark股東權利比較 |
23 | |||
PotlatchDeltic精選歷史財務信息 |
23 | |||
CatchMark精選歷史財務信息 |
25 | |||
精選未經審計的備考簡明合併財務信息 |
25 | |||
比較市場價格數據 |
27 | |||
風險因素 |
28 | |||
與合併相關的風險 |
28 | |||
合併後與合併公司相關的風險 |
32 | |||
PotlatchDeltic和CatchMark的其他風險因素 |
37 | |||
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
38 | |||
這些公司 |
40 | |||
加拿大鉀肥公司 |
40 | |||
Horizon Merge Sub 2022,LLC。 |
40 | |||
CatchMark木材信託公司和CatchMark木材經營夥伴關係,L.P. |
40 | |||
合併後的公司 |
41 | |||
CatchMark特別會議 |
42 | |||
CatchMark特別會議的日期、時間、地點和目的 |
42 | |||
CatchMark董事會的建議 |
42 | |||
CatchMark記錄日期;誰可以在CatchMark特別會議上投票 |
42 | |||
CatchMark的董事和高級管理人員 |
42 | |||
所需投票;法定人數 |
42 | |||
棄權和經紀人 無票 |
43 | |||
呈交委託書的方式 |
43 |
i
在街道名稱中持有的股份 |
44 | |||
委託書或表決指示的撤銷 |
44 | |||
委託書的徵求;徵求律師費的支付 |
45 | |||
提交給CatchMark股東的建議書 |
46 | |||
公司合併提案 |
46 | |||
CatchMark補償方案 |
46 | |||
CatchMark休會提案 |
47 | |||
其他業務 |
47 | |||
合併案 |
48 | |||
一般信息 |
48 | |||
合併的背景 |
48 | |||
CatchMark董事會的建議及其合併原因 |
61 | |||
PotlatchDeltic的合併原因 |
67 | |||
CatchMark的財務顧問意見 |
70 | |||
某些PotlatchDeltic未經審計的預期財務信息 |
77 | |||
某些CatchMark未經審計的預期財務信息 |
80 | |||
CatchMark董事和指定高管在合併中的利益 |
82 | |||
兼併後PotlatchDeltic的董事和管理層 |
89 | |||
CatchMark董事和高管以及當前受益所有人的安全所有權 |
90 | |||
合併需要監管部門的批准 |
91 | |||
公司合併的重大美國聯邦所得税後果 |
91 | |||
會計處理 |
110 | |||
在合併中的股份交換 |
110 | |||
分紅 |
111 | |||
PotlatchDeltic普通股上市 |
111 | |||
CatchMark普通股的退市和註銷 |
111 | |||
合併協議 |
112 | |||
合併的形式、結束和生效時間 |
112 | |||
合併後的組織文件 |
113 | |||
合併後合併後公司的董事和管理層 |
113 | |||
合併對價;合併的影響 |
113 | |||
申述及保證 |
115 | |||
契諾和協議 |
119 | |||
完成合並的條件 |
135 | |||
終止合併協議 |
137 | |||
雜項條文 |
140 | |||
合併後公司的董事和管理層 |
141 | |||
潛在資本存量説明 |
142 | |||
法定股本 |
142 | |||
對所有權和轉讓的限制 |
142 | |||
反收購條款 |
142 | |||
普通股 |
143 | |||
優先股 |
144 | |||
POTLATCHDELTIC股東和CatchMark股東權利比較 |
145 | |||
股東提案 |
173 | |||
2022年CatchMark股東年會 |
173 |
II
法律事務 |
174 | |||
專家 |
174 | |||
委託書/招股説明書的首頁 |
174 | |||
在這裏您可以找到更多信息,並通過引用 併入 |
175 | |||
未經審計的備考簡明合併財務報表索引 |
F-1 | |||
附件A:合併協議和計劃 |
A-1 | |||
附件B:Stifel,Nicolaus和公司的意見(CatchMark的財務顧問) |
B-1 |
三、
定義的術語
本委託書/招股説明書中使用了以下術語。除非另有説明,在本委託書/招股説明書中使用的下列術語具有以下含義:
| ?美國銀行證券是指美國銀行證券公司,PotlatchDeltic的財務顧問。 |
| ?CatchMark?意為CatchMark木材信託公司。 |
| ?CatchMark董事會是指CatchMark的董事會。 |
| ?《CatchMark附則》是指修訂後的《CatchMark附則》。 |
| ?CatchMark《憲章》是指修訂後的《CatchMark修正案和重述第六條》。 |
| ?CatchMark普通股是指CatchMark A類普通股,每股票面價值0.01美元。 |
| ?CatchMark Party指的是CatchMark和The Partnership。 |
| ?指定董事的公司指一(1)名被任命為PotlatchDeltic董事會成員的CatchMark董事會成員。 |
| ?《税法》係指修訂後的《1986年國內税法》。 |
| ?公司合併?是指將CatchMark與合併子公司合併為合併的第一步。 |
| ?公司合併生效時間意味着晚上11:59(紐約時間)。 |
| ?公司推薦是指CatchMark董事會建議CatchMark的股東投票贊成批准公司合併。 |
| D.F.King?指的是D.F.King&Co.Inc.,CatchMark的代理律師。 |
| ?DGCL?是指修訂後的《特拉華州公司法》。 |
| ?DLLCA?指修訂後的《特拉華州有限責任公司法》。 |
| ?DRULPA?指經修訂的特拉華州修訂的《統一有限責任合夥企業法》。 |
| ?《證券交易法》是指修訂後的1934年《證券交易法》。 |
| ?排除股份?是指CatchMark各方、PotlatchDeltic 各方或其各自的任何全資子公司持有的CatchMark普通股。 |
| ?排除的運營單位是指由CatchMark各方、PotlatchDeltic 各方或其各自的任何全資子公司持有的合夥運營單位。 |
| ?GAAP?指美國公認的會計原則。 |
| ?King&Spalding?指的是King&Spalding LLP,CatchMark的法律顧問。 |
| 合併協議是指日期為2022年5月29日的合併協議和計劃,可能會由PotlatchDeltic、Merger Sub、CatchMark和合夥企業以及它們之間的 不時修改。 |
| 合併對價是指0.230股已有效發行、已繳足股款和 股不可評估的PotlatchDeltic普通股。 |
| 合併是指公司合併和合夥合併。 |
| ?Merge Sub?意為Horizon Merge Sub 2022,LLC。 |
| ?《馬裏蘭州公司法》指修訂後的《馬裏蘭州公司法》。 |
1
| ·納斯達克指的是納斯達克全球精選市場。 |
| ?通知期?指三(3)個工作日。 |
| 紐約證券交易所是指紐約證券交易所。 |
| ?合夥關係指CatchMark木材經營合夥公司,L.P. |
| 《合夥協議》是指 合夥企業的第二份修訂和重新簽署的《有限合夥協議》。 |
| ?合夥LTIP單位是指根據《合夥協議》指定為LTIP單位的合夥企業中的有限合夥權益。 |
| ?合夥企業合併?是指合夥企業與合併子企業之間的第二步合併。 |
| ?合夥企業合併生效時間指緊隨公司合併之後的時間。 |
| ·夥伴關係業務單位是指夥伴關係的共同夥伴單位。 |
| ·Perkins Coie?指的是PotlatchDeltic的法律顧問Perkins Coie LLP。 |
| ?PotlatchDeltic?意為PotlatchDeltic Corporation。 |
| ?PotlatchDeltic董事會是指PotlatchDeltic的董事會。 |
| ·PotlatchDeltic附則是指PotlatchDeltic的附則。 |
| ?PotlatchDeltic註冊證書是指PotlatchDeltic的第三次註冊證書 。 |
| ?PotlatchDeltic普通股是指PotlatchDeltic普通股,每股票面價值1.00美元。 |
| ·PotlatchDeltic Party指的是PotlatchDeltic和Merge Sub。 |
| ?PotlatchDeltic重要子公司是指PotlatchDeltic在披露明細表中指定的每一家重要子公司。 |
| 房地產投資信託基金是指《守則》副標題第1章M分節所指的房地產投資信託基金。 |
| 重組對價是指在合併後公司的合夥企業UPREIT或DownREIT中擁有權益。 |
| ?R&H?指的是Rogers&Hardin LLP, CatchMark獨立董事的初始法律顧問。 |
| ·美國證券交易委員會指的是證券交易委員會。 |
| 《證券法》指修訂後的1933年《證券法》。 |
| ?SGR?是指R&H&SGR合併後,CatchMark獨立董事的法律顧問Smith,Gambrell和Russell LLP。 |
| ?Skadden?指的是Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP,PotlatchDeltic的税務法律顧問。 |
| ?Stifel?是指Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation,CatchMark的財務顧問。 |
| ?合格終止?是指在沒有任何原因的情況下,或由於指定的執行人員因正當理由辭職而終止CatchMark指定的執行人員。 |
2
問答
以下是CatchMark股東可能對擬議中的PotlatchDeltic和CatchMark合併提出的一些問題的解答。PotlatchDeltic和CatchMark敦促您仔細閲讀整個委託書/招股説明書,包括附件,以及通過引用併入本委託書/招股説明書的文件,因為本 部分中的信息並未提供對您可能重要的所有信息。
Q: | 擬議的交易是什麼? |
A: | PotlatchDeltic和CatchMark已訂立合併協議,根據合併協議所載的條款和條件,PotlatchDeltic將分兩步收購CatchMark:(I)在公司合併中,CatchMark將與Merge Sub合併並併入Merge Sub,Merger Sub繼續作為尚存實體並作為PotlatchDeltic的全資子公司;(Ii)在合夥合併中,合夥企業將與Merge Sub合併並併入Merge Sub,Merge Sub繼續作為尚存實體並保留為PotlatchDeltic的全資子公司。 |
Q: | 擬議中的交易將會發生什麼? |
A: | 在公司合併生效時間,截至緊接公司合併生效時間前的 已發行和已發行的CatchMark普通股(不包括由CatchMark或合夥企業(連同CatchMark,CatchMark各方)或其各自的任何全資子公司擁有的(X)CatchMark普通股 和(Y)由PotlatchDeltic或合併子公司(連同PotlatchDeltic,合併子公司)或其各自的任何全資子公司(合稱,不包括股份)擁有的CatchMark普通股,在每種情況下,這類CatchMark普通股)將自動轉換為獲得0.230股PotlatchDeltic普通股的權利(合併對價),以及根據合併協議中規定的條款和條件獲得現金 以代替零碎股份的權利。 |
在公司合併生效時,CatchMark普通股的每股已發行和已發行的限制性股票將歸屬(在適用的範圍內以最高表現 ),並將自動轉換為接受合併對價的權利,以及以現金代替零碎股份的權利、減去適用税款和預扣的權利。
在合夥企業合併生效時間,(I)在緊接合夥企業合併生效時間之前在合夥企業中的一般合夥人權益將被取消,且不會就此支付任何款項,(Ii)緊接合夥企業合併生效時間之前已發行和未償還的每個合夥企業運營單位(除(X)由CatchMark任何一方或其各自的任何全資子公司擁有的合夥企業運營單位和(Y)由PotlatchDeltic雙方或其各自的任何全資子公司擁有的合夥企業運營單位),在每種情況下,此類合夥企業運營單位將被自動轉換為接受合併對價的權利,無利息,但受適用税法規定的任何預扣的限制,外加以現金代替零碎股份的權利。
於合夥企業合併生效時,(I)根據CatchMark股權激勵計劃及獎勵協議或其他證明合夥企業LTIP單位的文件的條款,(I)在合夥企業合併生效時間前或在合夥企業合併生效時,每個已發行及尚未發行的未歸屬合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為合夥企業運營單位,並將轉換為接受合併對價的權利。另加在合夥企業合併生效時以現金代替零碎股份的權利。
3
合併完成後,目前在紐約證券交易所上市的CatchMark普通股股票將停止在紐約證券交易所上市,並將根據《交易法》取消註冊。
有關合並對價和CatchMark證券處理的詳細説明,請參見第113頁開始的合併協議和合並的對價;合併的影響。
Q: | 如果PotlatchDeltic普通股或CatchMark普通股的市場價格在合併結束前發生變化 ,會發生什麼情況? |
A: | 如果PotlatchDeltic普通股或CatchMark普通股的市場價格在合併結束前發生變化,0.230的交換比率將不會改變。因此,CatchMark股東在公司合併中收到的對價的市值和合夥企業單位持有人在合夥企業合併中收到的對價的市值將根據合併生效時PotlatchDeltic普通股的市場價格而增加或減少。 |
Q: | 為什麼我會收到這份委託書/招股説明書? |
A: | CatchMark董事會正在利用本委託書/招股説明書徵集CatchMark股東的委託書,以尋求根據合併協議中規定的條款和條件批准公司合併(公司合併提案)。此外,PotlatchDeltic將使用這份委託書/招股説明書作為CatchMark股東的招股説明書,因為PotlatchDeltic將發行與合併相關的PotlatchDeltic普通股。除非CatchMark普通股的持有者根據合併協議中規定的條款和條件投票批准公司合併,否則合併無法完成。 |
CatchMark將召開股東會議,以獲得公司合併提議的批准,並考慮本委託書/招股説明書中其他地方描述的其他提議。
本委託書/招股説明書包含有關公司合併提案以及CatchMark特別會議表決的其他提案的重要信息,您應仔細閲讀。隨附的投票材料允許您在不參加特別會議的情況下投票您的CatchMark普通股。
你們的投票很重要。我們鼓勵您儘快提交委託書。
Q: | 我是否被要求在特別會議上對公司合併提案之外的其他提案進行表決? |
A: | 在CatchMark特別會議上,CatchMark股東將被要求考慮和表決以下 其他提案: |
| 批准與公司合併和合並協議預期的其他交易有關的、將支付或可能支付給CatchMark指定高管的某些不具約束力的諮詢建議(CatchMark補償建議);以及 |
| 批准將CatchMark特別會議的一次或多次延期至另一個日期、時間或地點的提案(如有必要),以徵集更多代理人,以支持根據合併協議中規定的條款和條件批准公司合併的提案(CatchMark延期提案)。 |
Q: | 為什麼PotlatchDeltic和CatchMark提出合併? |
A: | 其中一個原因是,如果完成合並,預計將提供許多重要的潛在戰略機會和好處,包括導致合併後的公司 |
4
擁有約220萬英畝的多元化林地,其中約70%位於阿拉巴馬州、佐治亞州、阿肯色州、密西西比州、路易斯安那州和南卡羅來納州的南部市場,使合併後的公司能夠立即實現可觀的成本協同效應,合併後的公司將與穩健的行業基本面保持一致。要更詳細地審查CatchMark董事會進行合併的原因, 請參閲第61頁開始的《CatchMark董事會合並建議及其合併原因》。 |
Q: | 合併後公司的董事會和管理層將由誰來擔任? |
A: | PotlatchDeltic董事會的現任成員或高管不會因合併而發生變化,只是在合併完成時,CatchMark將從CatchMark董事會中額外選擇一名董事進入PotlatchDeltic董事會。CatchMark董事會已指定 為CatchMark指定的董事,將被任命為PotlatchDeltic董事會成員。 |
Q: | 在合併結束之前,PotlatchDeltic和CatchMark是否會繼續支付股息或其他分配? |
A: | 是。 |
合併協議允許支付(I)PotlatchDeltic以每股PotlatchDeltic普通股不超過0.44美元的季度定期現金分配,(Ii)任何PotlatchDeltic重要子公司向PotlatchDeltic或PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的PotlatchDeltic重要子公司的分配, (Iii)非PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的任何PotlatchDeltic重要子公司的分配,包括任何PotlatchDeltic子公司REIT,根據該等PotlatchDeltic重要子公司的組織文件的要求,以及(Iv)為保持其REIT資格和/或為避免徵收美國聯邦所得税或消費税而合理必要的任何分配。
合併協議允許:(I)CatchMark以每股CatchMark普通股不超過0.075美元的季度費率定期進行現金分配,(Ii)與CatchMark普通股支付的任何股息相關的定期分配, (Iii)CatchMark的任何子公司向CatchMark、合夥企業或由CatchMark直接或間接全資擁有的任何CatchMark子公司進行的分配, 由CatchMark直接或間接擁有的任何CatchMark子公司進行的分配。根據該CatchMark子公司的組織文件的要求,以及(V)為保持其REIT資格和/或避免徵收美國聯邦所得税或消費税而合理必要的任何分配。
季度分紅的時間將由PotlatchDeltic和CatchMark協調,因此 如果PotlatchDeltic股東或CatchMark股東在截止日期之前收到任何特定季度的股息,另一個實體的股東也將在截止日期之前獲得該季度的股息。
Q: | CatchMark股東特別會議在何時何地舉行? |
A: | CatchMark特別會議將於2022年東部時間 開始,通過互聯網網絡直播虛擬舉行。 |
即使您計劃虛擬出席CatchMark特別會議,CatchMark也建議您提前投票(如下面的《如何在不參加CatchMark特別會議的情況下投票我的股票》中所述),這樣,如果您後來決定不參加或無法參加CatchMark特別會議,您的投票將被計算在內。通過銀行、經紀商或其他被提名者在街道上持有的股票
5
只有當您從您的銀行、經紀人或其他指定人那裏獲得授權您投票的法定委託書時,您才可以親自(通過互聯網)投票。
Q: | 誰可以在CatchMark特別會議上投票? |
A: | 截至2022年收盤時,CatchMark普通股的所有持有者有權收到CatchMark特別會議的通知並在會上投票,他們有權收到CatchMark特別會議的通知並在會議上投票。截至記錄日期,有已發行的CatchMark普通股股票,並有權在CatchMark特別會議上投票,該特別會議由大約 記錄持有人舉行。如果CatchMark普通股的股票是以銀行、經紀人或其他被提名人的名義持有的,CatchMark股東必須從持有其股票的組織那裏獲得合法的 代理,格式為PDF或Image(gif、jpg或png),使他們有權在特別會議上投票,並在會議期間提交在線投票。CatchMark普通股的每股流通股有權對在CatchMark特別會議上提出的每個提案投一票。 |
Q: | 什麼構成法定人數? |
A: | 要構成召開CatchMark特別會議的法定人數,必須親自出席CatchMark特別會議,或由有權投下所有有權投票的多數票的代表股東出席。如果您授權委託書,但未能提供投票指示或對代理卡上列出的任何提案投棄權票,您的 股份將被計算在內,以確定CatchMark特別會議是否達到法定人數。如果您的股票由您的銀行、經紀人或其他代名人以街道名稱持有,而您沒有告訴代名人如何投票您的 股票,則這些股票將不會被計算在CatchMark特別會議上,以確定是否有足夠的法定人數參與交易。 |
Q: | 需要什麼票數才能批准這些提案? |
A: | 將在CatchMark特別會議上表決的提案需要以下投票才能獲得批准: |
| 批准公司合併提議需要CatchMark普通股持有者投贊成票,該股東有權對該提議投下所有有權投票的多數票。 |
| CatchMark補償提議的批准需要持有CatchMark普通股的持有者對該提議投下的所有 票的多數贊成票。 |
| CatchMark休會提議的批准需要持有CatchMark普通股的持有者對該提議投下的所有 票的多數贊成票。 |
Q: | CatchMark董事會如何建議CatchMark股東對提案進行投票? |
A: | CatchMark董事會一致批准了合併協議、合併和合並協議所考慮的其他交易,並建議CatchMark股東投票支持公司合併提議、CatchMark補償提議和CatchMark休會提議。 |
有關CatchMark董事會建議的更完整説明,請參閲從第61頁開始的CatchMark董事會的合併建議 及其合併原因。
6
Q: | 是否有任何指定的CatchMark高管或董事在合併中擁有可能與CatchMark股東不同的利益? |
A: | CatchMark指定的高管和董事在合併中擁有不同於他們作為CatchMark股東的利益 或除此之外的利益。CatchMark董事會成員在評估合併協議和合並以及建議CatchMark股東投票支持公司合併提議時,除其他事項外,已意識到並考慮了這些利益。有關這些權益的描述,請參閲第82頁開始的題為CatchMark董事和被任命的高管在合併中的合併權益的章節。 |
Q: | 完成合並需要滿足哪些條件才能完成合並? |
A: | 除了根據合併協議中規定的條款和條件批准本公司的CatchMark股東合併外,還必須滿足或放棄一些常規條件才能完成合並。有關合並的所有條件的説明,請參見第135頁開始的合併協議至完成合並的條件。 |
Q: | 在決定如何投票時,是否存在與合併相關的風險? |
A: | 是。本委託書/招股説明書 從第28頁開始的題為風險因素的章節中討論了與合併相關的一些風險。 |
Q: | 如果我不投票支持一項提案,那會有什麼影響? |
A: | 如果您是CatchMark的股東,投票失敗、棄權和經紀人不投票將與投票反對公司合併提案具有相同的效果。未能投票、棄權和經紀人不投票將不會對(I)CatchMark補償提案或(Ii)CatchMark休會提案產生影響。 |
Q: | 我作為CatchMark股東的權利是否會因公司合併而發生變化? |
A: | 是。由於PotlatchDeltic和CatchMark的管理文件和管理法律的不同,CatchMark股東在公司合併生效後將擁有不同的權利。有關股東權利差異的更多信息,請參閲第145頁開始的PotlatchDeltic股東和CatchMark股東權利比較。 |
Q: | 合併預計何時完成? |
A: | PotlatchDeltic和CatchMark預計在滿足所有要求的條件後,在合理可行的情況下儘快完成合並。如果CatchMark股東批准公司合併,並且如果完成合並的其他條件得到滿足或放棄,目前預計合併將於2022年下半年完成。然而,不能保證完成合並的條件會得到滿足,也不能保證合併會完成。 |
Q: | 公司合併對持有CatchMark普通股的美國股東來説,主要的美國聯邦所得税後果是什麼? |
A: | 雙方打算使公司合併符合《守則》第368(A)條規定的重組的資格。 這是PotlatchDeltic完成其收到的公司合併的義務的一個條件 |
7
PotlatchDeltic税務律師Skadden的意見,大意是公司合併將符合守則第368(A)節的意義上的重組。CatchMark收到CatchMark税務律師King&Spalding的意見,認為公司合併符合守則第368(A)節的 意義上的重組,這是CatchMark完成公司合併的義務的 條件。根據前述意見,CatchMark的美國持有者(定義見第92頁)一般不會確認因公司合併而產生的任何美國聯邦所得税收益或損失,但作為零碎股份的現金收入者除外。 |
公司合併對CatchMark的每個普通股股東的特殊後果取決於該股東的特定事實和情況。敦促CatchMark股東諮詢他們的税務顧問,以充分了解公司合併在他們的 特定情況下對他們的影響。有關與公司合併相關的美國聯邦所得税考慮因素的更詳細討論可在本委託書/招股説明書第91頁開始的標題為?合併與材料美國聯邦所得税公司合併的後果?的章節中找到。
Q. | 如果CatchMark的補償方案未獲批准,會發生什麼情況? |
A. | 在不具約束力的諮詢基礎上,批准就公司合併向CatchMark的指定高管支付或可能支付的補償並不是完成合並的條件。由於有關合並相關薪酬的投票僅為諮詢意見,因此無論合併是否完成,投票都不會對CatchMark或PotlatchDeltic具有約束力。因此,如果合併完成,將支付與合併相關的補償和符合資格的終止僱用,僅受適用於合併的條件的限制,無論對不具約束力的諮詢提案的投票結果如何。 |
Q: | CatchMark股東是否有權獲得評估權? |
A: | 不是的。CatchMark股東無權行使與合併相關的評估權。有關更多信息,請參閲第115頁開始的《合併協議》和《合併對價;合併的影響》和《評估權》。 |
Q: | 如何在CatchMark特別會議上親自(通過互聯網)投票我的股票? |
A: | 紀錄保持者。您作為CatchMark記錄持有人直接持有的股份可在虛擬CatchMark特別會議上親自投票(通過互聯網)。要參加CatchMark特別會議並親自投票(通過互聯網),請訪問www.Proxy-Direct.com並使用您的代理卡上打印的控制號。 一旦您參加了會議,您就可以使用代理卡上打印的控制號和安全代碼進行投票。 |
街道名稱中的股份。只有當您從您的銀行、經紀人或其他代理人那裏獲得授權您投票的合法委託書時,您才可以親自 (通過互聯網)投票。如果您選擇親自(通過互聯網)在CatchMark特別會議上投票, 請遵循您的銀行、經紀人或其他被提名人提供的投票説明。即使您計劃親自(通過互聯網)參加虛擬CatchMark特別會議,CatchMark也建議您按照以下説明提前投票,這樣,如果您後來決定不參加或無法參加CatchMark特別會議,您的投票將被計算在內。
有關參加CatchMark特別會議的更多信息,可在第42頁標題為CatchMark特別會議的章節中找到。
8
Q: | 如果不參加CatchMark特別會議,我如何投票我的股票? |
A: | 在仔細閲讀和考慮本委託書/招股説明書中包含的信息後,請 填寫、簽署和註明隨附的代理卡,並將其裝在已付郵資的信封中寄回,或儘快通過電話或通過互聯網提交您的委託書,以便您的股票可以在CatchMark特別會議上 代表。請注意,如果您以街道名義實益持有股票,您應該遵循您的銀行、經紀人或其他被提名人提供的投票指示。有關投票程序的其他信息 可在第42頁標題為CatchMark特別會議的章節下找到。 |
Q: | 我的委託書將如何投票? |
A: | 在CatchMark特別會議之前收到且未被撤銷的、有權投票並由正確完成的代理代表的CatchMark普通股的所有股票,將按照有關代理的指示在CatchMark特別會議上投票。如果您正確地簽署、註明日期並返回代理卡,但沒有説明您的CatchMark普通股 應如何就某一問題進行投票,則由您的代理代表的CatchMark普通股將按照CatchMark董事會的建議進行投票,因此: |
| 用於公司合併提案; |
| 對於CatchMark補償方案;以及 |
| 對於CatchMark休會提案。 |
Q: | 我可以在遞交委託書後撤銷委託書或更改投票嗎? |
A: | 是。您可以在您的委託書在CatchMark 特別會議上投票前隨時撤銷您的委託書或更改您的投票。如果您是記錄持有者,您可以通過以下三種方式中的任何一種執行此操作: |
| 通過向CatchMark公司祕書發送書面通知,在CatchMark 特別會議之前及時收到,聲明您希望撤銷您的委託書; |
| 填寫、簽署和註明另一張代理卡的日期,並及時通過郵件退回,以便在CatchMark特別會議之前收到;或者通過互聯網或電話提交較晚日期的委託書,在這種情況下,您較晚提交的委託書將被記錄下來,而您先前提交的委託書將被撤銷;或 |
| 出席CatchMark特別會議並親自投票(通過互聯網)。只需出席 CatchMark特別會議(通過互聯網)而不投票,不會撤銷您的代理或更改您的投票。 |
如果您持有的CatchMark普通股是在銀行、經紀人或其他代理人的賬户中持有的,並且您希望親自更改您的投票或投票,您應聯繫您的銀行、經紀人或其他代理人以獲取如何操作的説明。
Q: | 如果我收到一套以上的CatchMark特別會議投票材料,這意味着什麼? |
A: | 您可能會收到一套以上的CatchMark特別會議投票材料,包括多份本委託書/招股説明書副本和多份委託書或投票指導卡。例如,如果您在多個經紀賬户中持有您持有的CatchMark普通股,您將收到針對您持有CatchMark普通股的每個經紀賬户的單獨投票指示卡 。如果您是記錄持有者,並且您持有的CatchMark普通股是 |
9
註冊了多個名稱後,您可能會收到多張代理卡。請填寫、簽名、註明日期並寄回您收到的每張代理卡和投票指示卡,如果有,請通過電話或互聯網提交您的委託書。 |
Q: | 會使用代理律師嗎? |
A: | 是。CatchMark已聘請D.F.King&Co.Inc.(D.F.King)協助為CatchMark特別會議徵集代理人,CatchMark估計將向D.F.King支付約17,500美元的費用。CatchMark還同意向D.F.King償還合理的自掏腰包與委託書徵集有關的費用和支出。除了郵寄委託書徵集材料外,CatchMark的董事、高級管理人員和員工還可以 親自、通過電話或任何其他被認為合適的電子通訊方式徵集委託書。CatchMark的董事、高級管理人員或員工將不會因此類服務而獲得額外補償。 |
Q: | 誰能回答我的問題? |
A: | 如果您對合並或如何提交委託書有任何疑問,或需要本委託書 聲明/招股説明書、隨附的代理卡或投票指示的其他副本,請聯繫: |
CatchMark木材信託公司, Inc.
廣場大道5號,2650套房
亞特蘭大,GA 30328
注意: 投資者關係
(855) 858-9794
郵箱:Info@catchmark.com
代理 律師:
D.F.King&Co.,Inc.
華爾街48號,22號發送地板
紐約州紐約市,郵編:10005
Toll-free: (866) 416-0576
銀行和經紀人:(212)269-5550
電子郵件:ctt@dfking.com
10
摘要
以下摘要重點介紹了本委託書/招股説明書中包含的一些信息。此摘要可能不包含對您重要的所有 信息。有關合並協議、合併及合併協議所預期的其他交易的更完整描述,我們鼓勵您仔細閲讀本委託書/招股説明書全文,包括附件和我們向您推薦的其他文件,因為本節並未提供有關合並和CatchMark特別會議可能對您很重要的所有信息。另請參閲第175頁開始的標題為 的章節,其中您可以找到更多信息並通過引用將其合併。我們提供了頁面參考,以指導您對本摘要中的主題進行更完整的描述。
合併的當事人
加拿大鉀肥(PotlatchDeltic Corporation)(見第40頁)
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
(509) 835-1500
PotlatchDeltic Corporation是一家領先的林地房地產投資信託基金,業務遍及七個州,擁有約180萬英畝的林地。PotlatchDeltic還擁有六家鋸木廠和一家工業級膠合板廠,一家住宅和商業房地產開發企業,以及一個農村林地銷售項目。2021年,PotlatchDeltic創造了約13.37億美元的收入,截至2021年12月31日,擁有1,299名員工。PotlatchDeltic於2005年9月在特拉華州註冊成立,前身為Potlatch Corporation(Potlatch),也稱為Potlatch Holdings, Inc.,以促進重組,以符合聯邦所得税的房地產投資信託基金(REIT)的待遇。它是1903年在緬因州註冊成立的原來的Potlatch公司業務的繼任者。2018年2月20日,Deltic木材公司(Delticä)合併為Potlatch的全資子公司。在與Deltic合併後,Potlatch更名為 PotlatchDeltic Corporation。
PotlatchDeltic的普通股在納斯達克上上市,代碼是?PCH。
有關PotlatchDeltic及其子公司的更多信息包含在本委託書 聲明/招股説明書中引用的文件中。參見第175頁開始的標題為?的部分,其中您可以找到更多信息和通過參考合併?
Horizon Merge Sub 2022,LLC(見第40頁)
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
(509) 835-1500
Horizon Merge Sub 2022,LLC是PotlatchDeltic的全資子公司,是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2022年5月27日,目的是實施合併。合併附屬公司並無進行任何活動,但合併附屬公司的成立及合併協議預期的事項除外。
11
CatchMark Timber Trust,Inc.和CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.(見第40頁)
廣場大道5號,2650套房
亞特蘭大,GA 30328
(855) 858-9794
CatchMark Timber Trust,Inc.是馬裏蘭州的一家公司,擁有並運營位於美國的Timberland,並已選擇作為REIT徵税,用於聯邦所得税目的。CatchMark直接、通過全資子公司或通過合資企業收購、擁有、運營、管理和處置林地資產。截至2021年12月31日,CatchMark全資擁有位於美國南部的369,700英畝優質工業林地的權益,其中包括1,460萬噸可銷售木材庫存。CatchMark林地為可持續的商業木材生產進行了密集的管理,位於吸引人的、令人滿意的纖維籃子內,包括各種紙漿、紙張和木製品製造設施。CatchMark的結構是一個傘式合夥房地產投資信託基金,根據該結構,CatchMark目前和未來的幾乎所有業務都通過經營合夥企業CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.進行。截至2022年6月30日,CatchMark擁有該合夥企業約99.76%的未償還股權。作為合夥公司的唯一普通合夥人,CatchMark對合夥公司負有全面、獨家和完全的責任,並在其日常工作管理和控制。
CatchMark普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為CTT。
有關CatchMark及其子公司的其他信息包含在通過引用併入本委託書/招股説明書的 文件中。參見第175頁開始的標題為?的部分,其中您可以找到更多信息和通過參考合併?
合併後的公司(見第41頁)
對合並後公司的引用是指在合併生效時間之後的PotlatchDeltic。合併後的公司將繼續命名為PotlatchDeltic Corporation,並將是特拉華州的一家公司。合併完成後,合併後的公司預計總市值約為 億美元(基於PotlatchDeltic普通股在2022年的收盤價每股$)。合併後的公司將擁有約220萬英畝的多樣化林地,其中包括愛達荷州的62.6萬英畝,以及阿拉巴馬州、佐治亞州、阿肯色州、密西西比州、路易斯安那州和南卡羅來納州南部市場的超過150萬英畝。
合併後的公司的普通股將繼續在納斯達克上市,交易代碼為PCH。合併後的公司的主要執行辦公室將繼續設在601號西第一大道,1600Suit1600,Spokane,Washington 99201,其電話號碼仍將是(509)8351500。
合併案
合併協議(見第112頁)
PotlatchDeltic各方和CatchMark各方已簽署合併協議,作為本代理 聲明/招股説明書的附件A,該聲明/招股説明書通過引用併入本文。PotlatchDeltic和CatchMark鼓勵您仔細閲讀整個合併協議,因為它是管理合並和合並協議預期的其他交易的主要文件 。
12
合併(見第48頁)
根據合併協議中規定的條款和條件,CatchMark和PotlatchDeltic將分兩步合併:
| 首先,在公司合併中,CatchMark將與Merge Sub合併併成為Merge Sub,Merge Sub繼續作為尚存的實體和PotlatchDeltic的全資子公司;以及 |
| 此後,在合夥企業合併中,合夥企業將與Merge Sub合併並併入Merge Sub,Merge Sub 繼續作為存續實體,並保持PotlatchDeltic的全資子公司。 |
合併考慮(見第113頁)
公司合併。在公司合併中,緊接公司合併生效時間之前發行和發行的每股CatchMark普通股(不包括將被取消的股票)將自動轉換為獲得0.230股PotlatchDeltic普通股的有效發行、全額繳足和不可評估的股票的權利,以及獲得現金代替PotlatchDeltic普通股的權利。
在公司合併中,CatchMark普通股的每一股已發行和已發行的限制性股票將被授予(在適用的最大程度上表現),並將自動轉換為接受合併對價的權利,加上 以現金代替零碎股份的權利,減去適用的税款和預扣。
合夥企業合併。在合夥企業合併中, (I)在緊接合夥企業合併生效時間之前在合夥企業中的一般合夥人權益將被取消,並且不會就此支付任何款項;(Ii)在緊接合夥企業合併生效時間之前已發行和尚未發行的每個合夥企業運營單位(將被註銷的除外運營單位除外)將自動轉換為有權獲得0.230股有效發行的、全額繳足和不可評估的PotlatchDeltic普通股,不包括利息,但受適用税法規定的任何扣繳的限制。以及(Iii)(A)根據CatchMark股權激勵計劃和獎勵協議或其他證明合夥企業LTIP單位的條款,每個已發行和已發行的未歸屬合夥企業LTIP單位將自動成為完全歸屬(在適用的範圍內以最大表現),以及(B)在合夥企業合併生效之前或之時,有資格轉換為合夥企業運營單位的每個已發行和尚未發行的既有合夥企業LTIP單位將根據合夥協議自動轉換為一個合夥企業運營單位,並將在合夥企業合併生效時轉換為獲得合併對價的權利,以及獲得現金代替零碎股份的權利。
關於將合夥企業運營單位轉換為上文所述的合併對價,PotlatchDeltic已同意向此類轉換的合夥企業運營單位的持有人支付税款總額,金額等於(I)轉換後的合夥企業運營單位的持有人在收到合併對價後確認的收益(因收到税收總額支付而應支付的額外税款)應繳納的美國聯邦和州所得税總額, 假設每個此類持有人是佐治亞州的個人居民,並繳納美國聯邦和佐治亞州的最高邊際所得税税率,並考慮到收入或收益的性質(例如, 短期或長期資本收益),或(Ii)總計11,000,000美元。合夥運營單位和合夥LTIP單位的持有者之間將公平分配合計税款。 PotlatchDeltic可以選擇真誠地考慮改變合夥運營單位持有者在 中的結構,而不是支付税款總額。
13
合夥企業合併,在合併後公司的UPREIT或DownREIT合夥企業中獲得權益(重組對價),而不是合併 對價,以PotlatchDeltic和CatchMark共同接受的條款進行遞延納税交易。
CatchMark特別會議(見第42頁)
CatchMark已同意召開特別會議,就批准公司合併及其他相關事宜進行表決。CatchMark董事會建議CatchMark股東批准公司合併,並已同意在CatchMark特別會議上盡其最大努力爭取公司合併獲得批准。CatchMark特別會議 將於2022年東部時間 開始,通過互聯網www.Proxy-Direct.com進行虛擬網絡直播。
在CatchMark特別 會議上,CatchMark股東將被要求考慮和表決以下事項:
1. | 公司合併方案; |
2. | CatchMark補償方案;以及 |
3. | CatchMark休會提案。 |
公司合併提議的批准需要CatchMark普通股持有者投贊成票,該持有者有權對該提議投下所有有權投票的多數票。
CatchMark補償方案的批准需要持有CatchMark普通股的股東對該方案投贊成票。
要批准CatchMark休會提議,需要持有CatchMark普通股的持有者對該提議投贊成票。
在記錄日期的交易結束時,CatchMark的董事和高管有權投票 股CatchMark普通股,或約佔當日發行和發行的CatchMark普通股的 %。CatchMark目前預計,所有CatchMark董事和高管將投票支持公司合併提案以及將在CatchMark特別會議上審議的其他提案,儘管他們在合同上都沒有義務這樣做。
您作為CatchMark股東的投票 非常重要。無論您是否計劃親自(通過互聯網)出席CatchMark特別會議,請按照代理卡上描述的投票程序或您的銀行、經紀商或其他代名人提供的投票指示(如果您以街道名義持有您的股票),授權代理人儘快投票表決您的股票。
高級管理人員和董事持有的CatchMark普通股股份
於CatchMark記錄日期,CatchMark及其聯營公司的董事及行政人員實益擁有並有權投票約佔CatchMark普通股股份,約佔該日已發行的CatchMark普通股股份的 %。
CatchMark董事會的建議(見第頁42)
CatchMark董事會一致批准了合併協議、公司合併以及合併協議中考慮的其他交易。CatchMark董事會在諮詢了其法律和財務顧問並考慮了許多因素後做出了決定。
14
CatchMark董事會一致建議CatchMark股東投票:
| 用於公司合併提案; |
| 對於CatchMark補償方案;以及 |
| 對於CatchMark休會提案。 |
CatchMark的財務顧問意見(見第頁70和附件 B)
CatchMark聘請Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation(Stifel,Nicolaus&Company,Inc.)擔任與擬議的合併交易相關的CatchMark的財務顧問。作為這項工作的一部分,CatchMark董事會以投資銀行家的身份徵求了Stifel對根據合併協議持有CatchMark普通股(排除在外的股份除外)的持有者根據合併協議將收到的合併對價的公平性、財務觀點和該意見發表之日的意見。在CatchMark董事會於2022年5月29日舉行的會議上,Stifel向CatchMark董事會提交了口頭意見,該意見隨後通過日期為2022年5月29日的書面意見得到確認,即截至該意見發表之日,在符合並基於所作假設的情況下, 遵循的程序、考慮的事項、進行的審查的侷限性以及該意見中包含的資格,CatchMark普通股(不包括股份)的持有人將收到的合併對價從財務角度來看對該等持有人是公平的。
Stifel於2022年5月29日的書面意見全文作為本委託書/招股説明書的附件B附於本説明書/招股説明書,並通過引用併入本文。本委託書/招股説明書中所載的Stifel‘s意見摘要在參考意見全文時是有保留的。敦促CatchMark 股東仔細閲讀意見全文,以討論Stifel就其意見進行的審查所遵循的程序、做出的假設、考慮的事項以及資格和限制。斯蒂菲爾的意見僅在意見發表之日起生效。該意見供CatchMark董事會(以其身份)就審議公司合併的財務條款提供參考。該意見僅從財務角度討論了CatchMark普通股(排除在外的股份除外)的持有者向這些持有者收取的合併對價的公平性。它不涉及CatchMark參與公司合併或達成合並協議的基本業務決定,也不構成就公司合併向CatchMark董事會提出建議,也不構成對CatchMark普通股持有人或任何其他實體的任何股東就如何就公司合併或任何其他事項投票的建議,也不構成關於任何該等股東是否應就公司合併行使任何評估或異議權利或達成投票、股東、關聯公司或其他協議的建議。?請參閲CatchMark財務顧問的合併意見。
對CatchMark股權獎的處理(見第頁82)
於本公司合併生效時間,CatchMark股本計劃項下有關CatchMark普通股限制性股份的所有發行及沒收條件,將被視為已全部及在完全既得性的基礎上(在適用的範圍內,以最高表現)獲得滿足,而該等既得股份將自動轉換為收取合併代價的權利,以及收取現金以代替零碎股份的權利、減除適用税項及預扣款項的權利。此外,緊接在合夥企業合併生效時間之前,(A)根據CatchMark股權激勵計劃的條款和獎勵協議或證明該合夥企業LTIP單位的其他文件,每個已發行和未歸屬的LTIP單位將自動成為完全歸屬(在適用的範圍內以最高業績)。
15
在合夥企業合併生效前或合夥企業合併生效時,符合轉換為合夥企業營運單位資格的已發行及尚未發行的既有合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為 一個合夥企業營運單位,並將於合夥企業合併生效時間轉換為收取合併代價的權利,以及收取現金以代替零碎股份的權利。
兼併後合併公司的董事與管理層(參見第 頁113).
根據合併協議,在合併生效時,PotlatchDeltic董事會將從九(9)名董事擴大到十(10)名董事,其中包括由CatchMark董事會挑選的PotlatchDeltic的九名董事和CatchMark的一名董事。由 CatchMark選擇加入擴大的PotlatchDeltic董事會的董事是。 將加入PotlatchDeltic董事的行列,他們將在PotlatchDeltic 2023年度股東大會上競選連任。PotlatchDeltic已在合併協議中同意,它將在2023年PotlatchDeltic股東年會上重新提名 參選,任期三年,並將盡 合理的最大努力再次當選。現任PotlatchDeltic執行主席邁克爾·J·柯維將繼續擔任PotlatchDeltic執行主席,並將在合併完成後繼續留在PotlatchDeltic董事會。現任總裁兼PotlatchDeltic首席執行官埃裏克·J·克里默斯將繼續擔任總裁和PotlatchDeltic首席執行官,並將在合併完成後繼續留在PotlatchDeltic董事會。
CatchMark董事及指定行政人員在合併中的利益(參見第 頁82)
在考慮CatchMark董事會批准公司合併提議的建議時,CatchMark股東應該意識到,CatchMark的董事和指定的高管在交易中的利益可能不同於CatchMark股東的利益,或者是除了CatchMark股東的利益之外的利益 ,包括潛在的遣散費福利、與交易相關的未償還CatchMark股權獎勵的待遇,以及獲得持續賠償和保險範圍的權利。
2021年3月11日,CatchMark與Brian Davis先生、CatchMark的總裁和首席執行官簽訂了經修訂和重述的僱傭協議,如果他因控制權變更而被解僱,他有權獲得額外的補償。此外,CatchMark的其他高管均受CatchMark的控制權變更保護計劃的保護,如果該高管因控制權變更而被解僱,該高管將有權獲得額外的補償。
此外,根據合併協議的條款,如上所述,(I)截至公司合併生效時間,與高管持有的CatchMark普通股的已發行限制股有關的所有未償還發行和沒收條件將被視為在完全和完全既得利益的基礎上(在最大程度上,在適用的範圍內)得到滿足,該等既得股份將自動轉換為接受合併對價的權利,外加接受現金代替零碎股份的權利,減除適用税款和預扣,(Ii)緊接在合夥企業合併生效時間之前,(A)根據CatchMark股權激勵計劃和獎勵協議或其他證明該合夥企業LTIP單位的條款,每個已發行和未完成的合夥企業LTIP單位將根據CatchMark股權激勵計劃和獎勵協議或其他證明該合夥企業LTIP單位的條款自動成為完全歸屬單位(在適用的範圍內),以及(B)在合夥企業合併之前或在合併生效時有資格轉換為合夥企業運營單位的每個已發行和未完成的既有合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為一個合夥企業運營單位,該合夥企業運營單位將被轉換為接受合併對價的權利,以及獲得 現金代替零碎股份的權利,以及(Iii)在將合夥企業運營單位轉換為獲得合併對價的權利方面,PotlatchDeltic可向此類轉換後的合夥企業運營單位的持有人(包括高管)支付税收總額,詳情請參閲合併協議和合並對價一節;合併的影響與合併的考慮, 從第113頁開始。
CatchMark董事會意識到這些利益,並在評估和談判合併協議時考慮了這些利益,並在做出批准合併協議和宣佈合併協議的決定時進行了考慮
16
建議本公司合併及合併協議所考慮的其他交易,並建議CatchMark股東批准本公司合併。
這些權益在題為合併與CatchMark董事的權益並在合併中指定 高管的部分中進行了更詳細的討論,從第82頁開始。
PotlatchDeltic普通股上市;CatchMark普通股退市和註銷(見第頁111)
雙方完成合並的義務的一項條件是,與合併相關而發行的PotlatchDeltic普通股必須獲準在納斯達克上市,並須符合正式的發行通知。納斯達克 已同意盡其商業上合理的努力,在提交上市申請 後,儘快就納斯達克接受的合併發行PotlatchDeltic普通股上市申請。合併完成後,目前在紐約證券交易所上市的CatchMark普通股將停止在紐約證券交易所上市,並將根據《交易法》取消註冊。
兼併中的股東評價權(見第頁115)
對於合併或合併協議預期的其他交易,提出異議的CatchMark股東將不享有任何評估權或其他類似權利。
預計合併和結束的時間
各方預計合併將於2022年下半年完成。CatchMark和PotlatchDeltic都無法預測合併將完成的實際日期,也無法預測合併是否會完成,因為合併的完成取決於兩家公司無法控制的條件和因素,包括CatchMark股東對公司合併的批准以及某些其他完成條件的滿足。
合併協議規定,合併將於2日(2)在佐治亞州亞特蘭大桃樹街1180號King&Spalding的辦公室完成(2發送)除PotlatchDeltic締約方和CatchMark締約方另有約定外,在滿足或放棄合併結束前的最後一個條件(根據其條款要求在合併完成時滿足的條件除外)之日之後的工作日。
完成合並的條件(見第頁135)
CatchMark訂約方及PotlatchDeltic訂約方各自完成合並及完成合並協議所擬進行的其他交易的責任,須視乎若干慣常條件的滿足或豁免而定,包括(其中包括)CatchMark股東批准本公司合併、無任何法律 禁止、將PotlatchDeltic普通股上市、提供若干税務意見、其他各方陳述及擔保的準確性(受制於慣常的重要性限定條件),以及其他各方是否遵守其在合併協議下各自的義務(受制於慣常的重要性限制條件)。
CatchMark和PotlatchDeltic都不能 確定何時或是否會滿足或放棄完成合並的條件,或者合併將會實施。有關詳細信息,請參見第135頁開始的合併協議和完成合並的條件。
17
合併需要監管部門的批准(參見第 頁91)
完成合並和 合併協議預期的其他交易不受收到任何政府批准或任何監管等待期到期的限制。
不徵集收購建議書(見第頁126)
合併協議規定,CatchMark不會並將導致其子公司及其各自的高級管理人員和董事,並將指示並盡其合理的最大努力使其及其各自的其他關聯公司、由該等個人或實體聘用的高級管理人員、董事、員工或顧問或投資銀行家、財務顧問、律師、會計師或其他代表不直接或間接:
| 徵求、發起或故意鼓勵或知情地促進任何查詢、利益表示或作出任何構成或合理預期將導致收購提案的提案或要約的 (定義見《合併協議》中的契約和協議); |
| 參與、繼續或以其他方式參與與收購提案有關的任何談判或討論,或向任何個人或實體提供與收購提案有關的任何非公開信息或數據,或參與構成或合理預期會導致收購提案的任何查詢、提案、利益表示或要約; |
| 批准或簽署或簽訂與任何收購建議有關的任何意向書、原則協議、合併協議、資產購買或換股協議、期權協議或其他類似協議;或 |
| 提議或同意執行上述任何一項。 |
儘管有這些限制,在某些情況下,如果CatchMark董事會真誠地得出結論,在收到其外部法律顧問和財務顧問的意見後,收購建議構成或將合理地預期導致更好的建議(如合併協議契約和不徵求收購建議的協議中所定義),CatchMark可以在CatchMark特別會議之前提供非公開信息或數據,並與 就某些未經請求的善意的非因違反合併協議而產生的書面收購建議,但須符合某些特定的要求。
有關更多信息,請參見第126頁上的合併協議、契諾和協議以及收購建議的無徵求意見。
不改變董事會的建議;不參與替代交易(參見第 頁126)
在獲得CatchMark股東批准之前,CatchMark董事會 可以更改公司建議(如第126頁開始的《合併協議》中的《契諾和協議》所定義),前提是且僅在以下情況下:
| (I)CatchMark收到了未經請求的善意的並非由於 違反CatchMark的非邀約契約和限制合併協議中信息共享的契約而產生的書面收購建議(且此類提議不會被撤回),且CatchMark董事會善意地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)得出結論認為,該收購提議構成更好的提議,或(Ii)發生了幹預事件(如合併協議契約和不徵求收購建議的協議中所定義),並且在第(I)或(Ii)款的情況下,CatchMark董事會善意地(在諮詢其外部律師後)得出結論,未能採取此類行動將與他們根據適用法律作為董事的職責相牴觸; |
18
| CatchMark至少提前三(3)個工作日向PotlatchDeltic發出書面通知,説明其採取此類行動的意向,該通知包括:(I)在收購提議的情況下,合理詳細地説明CatchMark採取此類行動的原因,包括作為提議行動基礎的任何此類更高提議的具體條款和條件,在此稱為高級提議通知;(Ii)在中間事件的情況下,告知PotlatchDeltic CatchMark打算採取此類行動,併合理詳細地説明其原因;以及 |
| 在該通知期內,CatchMark董事會考慮,並在PotlatchDeltic提出要求時,聘請其代表與PotlatchDeltic就PotlatchDeltic提出的合併協議條款的任何調整或修改進行真誠討論,CatchMark董事會在該通知期後, 在諮詢其外部法律顧問和財務顧問並考慮到PotlatchDeltic提出的合併協議條款的任何調整或修改後,再次真誠地確定 (I)在收購提議和幹預事件的情況下,如果不這樣做,將與根據適用法律作為董事的職責不一致,以及(2)在收購提議的情況下,此類收購提議仍然構成更高的提議;但(1)如果(1)該上級建議書的財務條款(包括支付對價的形式、金額和時間)或任何其他實質性條款發生任何變化,則在每種情況下,CatchMark將被要求向PotlatchDeltic提交一份額外的上級建議書通知,並且通知期將重新開始(只要任何該等新的通知期為PotlatchDeltic收到該等額外上級建議書通知後的兩(2)個工作日 ,截止時間為晚上11:59)。(紐約時間)在這樣的一秒(2發送)營業日和CatchMark將被要求 重新遵守此項目符號和前一個項目符號(前提是新的上級提案通知的交付在任何情況下都不會縮短初始通知期中適用的三(3)個工作日的持續時間,並且 (2)如果CatchMark董事會沒有根據此項目符號確定該收購提案是更高的提案或在中間事件後沒有改變公司建議,但此後確定 針對另一個收購提案(無論來自同一人或不同的個人或實體)或中間事件更改公司建議,在採取此類 行動之前,上述程序和要求將重新適用。 |
除非合併協議因更高的提議而終止,儘管公司建議發生了變化,否則CatchMark必須將公司合併的批准提交其股東投票表決。此外,在合併協議終止前,CatchMark不得向其股東提交除公司合併以外的任何收購提議。
有關更多信息,請參見第126頁上的《合併協議》和《契諾和協議》第 頁《收購建議徵集》。
終止合併協議 (見第頁137)
在下列情況下,合併協議可以終止,合併可以在公司合併生效時間之前的任何時間終止,無論是在收到CatchMark股東批准之前還是之後(除非下文另有規定):
| 經CatchMark和PotlatchDeltic雙方書面同意; |
| 在下列情況下,由CatchMark或PotlatchDeltic以書面通知另一方: |
| 在CatchMark特別會議上完成投票後,未獲得CatchMark股東批准(除非如果未能獲得CatchMark股東批准主要是由於以下任何一項重大違約造成的),則CatchMark無權終止 |
19
CatchMark各方在準備S-4表格和委託書/招股説明書、CatchMark特別會議、不徵求收購建議或對公司建議進行任何更改方面各自的義務); |
| 有管轄權的政府當局已發佈命令、法令、判決、禁令或採取任何其他行動,永久限制、禁止或以其他方式禁止或使完成合併成為非法行為,且這些命令、法令、判決、禁令或其他行動已成為最終決定,且不可上訴;或 |
| 合併在下午5點或之前沒有完成。(紐約時間)在合併協議日期後六(Br)個月的日期,或2022年11月29日(終止日期)(除非未能遵守合併協議的任何條款是合併未能在該日期或之前發生的主要原因或導致合併失敗的一方除外); |
| 由CatchMark在收到CatchMark對PotlatchDeltic的書面通知後,如果: |
| 在收到CatchMark股東批准之前的任何時間,以便根據合併協議的條款就更高的提議達成收購協議(除非CatchMark同時支付以下所述的終止費,否則合併協議不得如此終止);或 |
| PotlatchDeltic任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,如果個別或整體違反或未能履行,將導致相關結束條件在結束日期無法 滿足。在收到違約或不履行通知後三十(30)天或截止日期前兩(2)個工作日(除非CatchMark或合夥企業違反其自身在合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,以致無法滿足相關的成交條件,則CatchMark將無權終止); |
| 在下列情況下,由PotlatchDeltic向CatchMark發出書面通知: |
| 在獲得CatchMark股東批准之前,公司建議發生了變化(但如果獲得CatchMark股東批准,PotlatchDeltic將不再有此終止權利的情況除外); |
| CatchMark故意違反公司推薦契諾中的非徵求或更改 ;或 |
| CatchMark任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,如果個別或整體違反或未能履行,將導致相關結束條件在結束日期無法 滿足。在收到違約或違約通知後三十(30)天或截止日期前兩(2)個工作日,此類違約或違約行為無法得到糾正或補救 (但如果PotlatchDeltic或Merge Sub違反其自身在合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,以致無法滿足相關的成交條件,則PotlatchDeltic將無權終止)。 |
有關更多信息,請參閲第137頁開始的合併協議和終止合併協議 。
20
終止費(參見第頁139)
CatchMark已同意,如果合併協議在下列情況下終止,將向PotlatchDeltic支付19,384,231美元的終止費(以下所述除外):
| CatchMark在收到CatchMark股東批准之前的任何時間終止合併協議,以便就更高的提議達成收購協議;或 |
| 在公司建議更改後,PotlatchDeltic將終止合併協議。 |
此外,CatchMark已同意在以下情況下向PotlatchDeltic支付19,384,231美元的終止費 (條件是,為了進行下面的分析,合併協議中收購提案定義中提到的20%??將被視為?50%?):
| 在發生下列情況時: |
| CatchMark收到或已經收到關於CatchMark或任何CatchMark子公司的收購建議,該收購建議已在CatchMark特別會議之前或在某些情況下合併協議終止之日之前公開宣佈或以其他方式傳達給CatchMark董事會; |
| 此後,(I)CatchMark或PotlatchDeltic因未能 獲得CatchMark股東批准而終止合併協議,(Ii)CatchMark或PotlatchDeltic因未能在截止日期或之前完成合並而終止合併協議,或(Iii)PotlatchDeltic因CatchMark任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議而終止合併協議 ,這些違反或未能單獨或整體履行的行為將導致在關閉日未滿足相關關閉條件,且在收到違約或不履行通知後三十(30)天或截止日期前兩(2)個營業日之前,違約或不履行行為仍未得到糾正或治癒。和 |
| 在合併協議終止後十二(12)個月之前,收購建議定義中包括的任何 交易或一系列相關交易完成,或者CatchMark或CatchMark子公司簽訂收購協議,該收購協議隨後完成。 |
然而,如果出現以下每一種情況,終止費將僅為9,692,116美元:
| 合併協議終止: |
| 在收到CatchMark股東批准之前,由CatchMark就符合合併協議的合格投標人提出的更高報價達成收購協議;或 |
| 由PotlatchDeltic響應公司關於合格投標人的更高報價的建議的變化;以及 |
| 合併協議的終止發生在下列較後一項之前: |
| 晚上11:59(紐約時間)2022年7月13日;以及 |
| 晚上11:59(紐約時間)1日(1日)ST)任何通知期限(包括通知期限的任何延長)結束後的營業日 ,該通知期限是在2022年7月13日或之前開始的合格投標人的較高報價。 |
21
如果投標人主動提出了真誠的書面收購建議(這不是由於違反了合併協議中的非招標契約),並且在晚上11:59仍懸而未決,則該投標人將被視為合格投標人。於2022年6月28日(紐約時間),且於 或該日期之前,CatchMark董事會真誠地作出結論(在諮詢其外部法律顧問及財務顧問後)構成或將合理地預期會導致更高的建議,並須受合併協議所載的若干其他要求的規限。
CatchMark未收到善意的任何投標人(包括任何合格投標人)於晚上11:59或之前提交的書面收購建議書 (紐約時間)2022年6月28日。
補救措施(見第頁140)
合併協議各方有權獲得一項或多項禁令,以防止任何其他方違反合併協議 並具體執行合併協議的條款和規定。
材料美國聯邦所得税 公司合併的後果(見第頁91)
CatchMark和PotlatchDeltic打算使公司合併符合《守則》第368(A)節所指的重組。PotlatchDeltic完成公司合併的義務的一個條件是,PotlatchDeltic 必須收到PotlatchDeltic的税務律師Skadden的意見,大意是公司合併將符合守則第368(A)節意義上的重組資格。CatchMark完成公司合併的義務的一個條件是,CatchMark收到CatchMark的税務律師King&Spalding的意見,大意是公司合併將符合《準則》第368(A)節意義上的重組。因此,根據預計將收到的與公司合併有關的意見,CatchMark普通股的美國持有者(定義見第92頁)在將CatchMark普通股的股票交換為公司合併中的PotlatchDeltic普通股時,一般不會確認任何用於美國聯邦所得税目的的收益或虧損,但作為零碎股票收到的現金除外。此外,CatchMark和PotlatchDeltic中的每一家都必須向其他方提供各自律師對各自作為《守則》副標題A第一章M分章意義內的房地產投資信託的地位的意見( REIT)。
有關公司合併的某些重大美國聯邦所得税後果的進一步討論,請參閲從第91頁開始的《公司合併的美國聯邦所得税後果》。
CatchMark普通股的持有者應諮詢他們的税務顧問,以確定公司合併對他們的税務後果(包括任何州、當地或非美國所得税法律的適用和影響),以及PotlatchDeltic普通股的所有權和處置。
兼併的會計處理(見第頁110)
PotlatchDeltic根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表。 合併將按照會計準則第805號《企業合併》進行會計處理。由於CatchMark的幾乎所有資產的公允價值預計將計入木材和林地資產組,因此合併預計將作為資產收購入賬。有關更多信息,請參見第110頁開始的合併會計處理。
22
PotlatchDeltic股東和CatchMark股東權利比較 (見第頁145)
目前,CatchMark股東的權利受《馬裏蘭州公司法》(《馬裏蘭州公司法》)和修訂後的《CatchMark章程》第六條(《CatchMark憲章》)以及修訂和重新修訂的《CatchMark章程》(《CatchMark附則》)的規定管轄和約束。合併完成後,在公司合併中獲得PotlatchDeltic普通股股份的前CatchMark股東的權利將受特拉華州一般公司法(DGCL)和PotlatchDeltic的第三次重新註冊公司證書(PotlatchDeltic公司證書)和PotlatchDeltic的附則(PotlatchDeltic附則)的管轄,而不是CatchMark憲章和CatchMark附則。有關更多信息,請參見第145頁開始的PotlatchDeltic股東和CatchMark股東的權利比較。
PotlatchDeltic精選歷史財務信息
以下精選的截至2021年12月31日的五年期間的歷史財務信息和截至2021年12月31日的五年期間的精選資產負債表數據來自PotlatchDeltic的經審計的綜合財務報表。選定的截至2022年和2021年3月31日的三個月的歷史財務信息和選定的截至2022年和2021年3月31日的資產負債表數據來自PotlatchDeltic的未經審計的中期綜合財務報表,在PotlatchDeltic管理層的 意見中,包括所有被認為是公平呈現中期業績所必需的正常和經常性調整。
23
您應閲讀以下精選的歷史財務信息,以及包含在PotlatchDeltic截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告中的合併財務報表及其相關説明,以及管理層對PotlatchDeltic財務狀況和運營結果的討論和分析,這兩份報告通過引用併入本文。另請參閲 第175頁開始,您可以在此處找到更多信息和參考合併。
作為和對於三個 截至3月31日止的月份: |
於截至十二月三十一日止年度內, | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,每股除外) 金額) |
2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 411.4 | $ | 354.2 | $ | 1,337.4 | $ | 1,040.9 | $ | 827.1 | $ | 974.6 | $ | 678.6 | ||||||||||||||
淨收入(1)(2)(3) |
$ | 163.9 | $ | 131.1 | $ | 423.9 | $ | 166.8 | $ | 55.7 | $ | 122.9 | $ | 86.5 | ||||||||||||||
總資產(1)(4) |
$ | 2,733.6 | $ | 2,563.6 | $ | 2,535.2 | $ | 2,381.1 | $ | 2,235.1 | $ | 2,325.9 | $ | 953.1 | ||||||||||||||
長期債務(包括當期債務)(1) |
$ | 755.5 | $ | 757.6 | $ | 758.3 | $ | 757.3 | $ | 756.5 | $ | 755.4 | $ | 573.3 | ||||||||||||||
總股東權益 (1)(4)(5) |
$ | 1,712.2 | $ | 1,477.5 | $ | 1,526.1 | $ | 1,305.0 | $ | 1,226.8 | $ | 1,314.8 | $ | 200.5 | ||||||||||||||
資本支出: |
||||||||||||||||||||||||||||
物業、廠房和設備 |
$ | 12.6 | $ | 7.8 | $ | 38.9 | $ | 22.7 | $ | 39.2 | $ | 29.9 | $ | 12.9 | ||||||||||||||
林地、植樹造林和道路 |
$ | 4.6 | $ | 4.0 | $ | 16.4 | $ | 16.2 | $ | 17.7 | $ | 17.4 | $ | 15.2 | ||||||||||||||
房地產開發支出 |
$ | 2.2 | $ | 2.3 | $ | 9.2 | $ | 6.7 | $ | 7.3 | $ | 5.0 | $ | | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
資本支出總額 |
$ | 19.4 | $ | 14.1 | $ | 64.5 | $ | 45.6 | $ | 64.2 | $ | 52.3 | $ | 28.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
每股淨收益: |
||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 2.36 | $ | 1.95 | $ | 6.29 | $ | 2.48 | $ | 0.82 | $ | 2.03 | $ | 2.12 | ||||||||||||||
稀釋 |
$ | 2.35 | $ | 1.94 | $ | 6.26 | $ | 2.47 | $ | 0.82 | $ | 1.99 | $ | 2.10 | ||||||||||||||
每股股息(5) |
$ | 0.44 | $ | 0.41 | $ | 5.67 | $ | 1.61 | $ | 1.60 | $ | 1.60 | $ | 1.53 | ||||||||||||||
加權平均流通股(百萬股): |
||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
69.4 | 67.2 | 67.3 | 67.2 | 67.6 | 60.5 | 40.8 | |||||||||||||||||||||
稀釋 |
69.6 | 67.6 | 67.7 | 67.6 | 67.7 | 61.8 | 41.2 |
(1) | 2018年2月,Deltic合併為Potlatch的全資子公司,合併後的公司更名為PotlatchDeltic。Deltic擁有約530,000英畝的林地,經營着兩家鋸木廠和一家中密度纖維板工廠,主要在阿肯色州從事房地產開發。Potlatch發行了11億美元的股權, 承擔了3億美元的Deltic債務,以完成合並。Potlatch在2018年和2017年分別產生了2210萬美元和340萬美元的合併相關成本。 |
(2) | 2017年記錄了1070萬美元的税費,以反映税制改革對遞延税淨資產的影響 。 |
(3) | 截至2022年3月31日和2020年3月31日的三個月分別發生了1060萬美元和3180萬美元的税後養老金結算費用。 |
(4) | 2021年12月,Loutre Land and Timber Company(Loutre Two)合併為PotlatchDeltic的全資子公司。Loutre在阿肯色州南部和路易斯安那州北部擁有約51,000英畝的林地。PotlatchDeltic發行了1.01億美元的股權,並承擔了630萬美元的Loutre債務,以完成合並。 |
(5) | 2021年12月支付了每股4.00美元的特別股息,或2.76億美元。 |
24
CatchMark精選歷史財務信息
以下精選的截至2021年12月31日的五年期間各年度的歷史財務信息以及截至2021年12月31日的五年期間各年度截至12月31日的精選資產負債表數據均源自CatchMark的經審計的綜合財務報表。選定的截至2022年和2021年3月31日的三個月的歷史財務信息和選定的截至2022年和2021年3月31日的資產負債表數據來自CatchMark的未經審計的中期綜合財務報表,在CatchMark管理層的 意見中,包括為公平呈現中期業績而認為必要的所有正常和經常性調整。
您應閲讀以下精選的歷史財務信息以及綜合財務報表和相關説明,以及管理層對CatchMark截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告及截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告中對CatchMark財務狀況及經營業績的討論和分析,這兩份報告併入本文作為參考。另請參見第175頁開始的《在哪裏可以找到更多信息》和《通過參考併入》。
作為和對於三個 截至3月31日止的月份: |
截至12月31日及截至12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,每股除外) | 2022 | 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 27.0 | $ | 27.7 | $ | 102.2 | $ | 104.3 | $ | 106.7 | $ | 97.9 | $ | 91.3 | ||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 3.2 | $ | (0.6 | ) | $ | 58.4 | $ | (17.5 | ) | $ | (93.5 | ) | $ | (122.0 | ) | $ | (13.5 | ) | |||||||||
總資產 |
$ | 506.4 | $ | 600.5 | $ | 507.3 | $ | 607.3 | $ | 663.9 | $ | 804.8 | $ | 740.2 | ||||||||||||||
長期債務(含本期部分) |
$ | 300.0 | $ | 442.7 | $ | 300.0 | $ | 442.7 | $ | 458.6 | $ | 478.6 | $ | 337.6 | ||||||||||||||
股東權益總額 |
$ | 199.5 | $ | 138.6 | $ | 181.8 | $ | 128.8 | $ | 192.6 | $ | 321.7 | $ | 402.4 | ||||||||||||||
資本支出(1): |
$ | 2.1 | $ | 2.3 | $ | 4.9 | $ | 5.5 | $ | 4.2 | $ | 4.6 | $ | 5.6 | ||||||||||||||
收購林地並支付保證金 (2) |
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | 2.0 | $ | 91.8 | $ | 52.3 | ||||||||||||||
每股淨收益(虧損) |
||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 0.07 | $ | (0.01 | ) | $ | 1.20 | $ | (0.36 | ) | $ | (1.90 | ) | $ | (2.55 | ) | $ | (0.34 | ) | |||||||||
稀釋 |
$ | 0.07 | $ | (0.01 | ) | $ | 1.20 | $ | (0.36 | ) | $ | (1.90 | ) | $ | (2.55 | ) | $ | (0.34 | ) | |||||||||
每股股息 |
$ | 0.075 | $ | 0.135 | $ | 0.48 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | ||||||||||||||
加權平均流通股(百萬股): |
||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
48.5 | 48.8 | 48.4 | 48.8 | 49.0 | 47.9 | 39.8 | |||||||||||||||||||||
稀釋 |
48.5 | 48.8 | 48.5 | 48.8 | 49.0 | 47.9 | 39.8 |
(1) | 不包括收購林地 |
(2) | 包括交易成本 |
精選未經審計的備考簡明合併財務信息
下表載列精選未經審核備考簡明綜合財務資料,有關合並後公司的財務狀況及經營業績 本委託書/招股説明書其他部分所載未經審核備考簡明綜合財務資料附註4(CC)所述。未經審計的形式簡明的合併財務信息假設合併作為資產收購入賬,PotlatchDeltic被視為收購人。未經審計的備考簡明綜合資產負債表數據使合併和再融資生效,就像它們已於2022年3月31日完成一樣。未經審計的備考壓縮合並
25
經營報表數據使合併和再融資生效,就像它們在2021年1月1日完成一樣,也就是提交的最早期間的開始。下列未經審核簡明綜合財務資料摘錄自並應與以下各項一併閲讀:(I)本委託書/招股説明書其他部分所載更詳細的未經審核備考簡明綜合財務資料,包括有關附註;(Ii)PotlatchDeltic及CatchMark各自截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報所載的綜合財務報表及相關附註;及(Iii)PotlatchDeltic及CatchMark於截至3月31日止三個月的10-Q表格季度報告中所載的綜合財務報表及相關附註2022,所有這些內容均通過引用併入本委託書/招股説明書中。參見未經審計的形式簡明合併財務報表和簡明合併財務報表,您可以在其中找到更多信息和通過參考合併。
未經審核的備考簡明綜合財務資料僅供參考。它包含各種 調整、假設和估計,受到許多其他不確定性的影響,不反映合併和再融資在合併和再融資完成後的財務狀況或運營結果,也不反映合併和再融資後合併公司的財務狀況或運營結果。由於各種因素,實際財務狀況和運營結果可能與本文中反映的預計金額大不相同。未經審核的備考簡明合併財務資料並不反映任何整合活動的成本或預期協同效應或可能源自任何整合活動的不同資產管理策略的利益。此外,將發行的PotlatchDeltic普通股換取與合併相關的CatchMark普通股和合作運營單位的股票的實際價值將取決於合併結束日PotlatchDeltic普通股的市場價格,因此,實際購買價格將隨着PotlatchDeltic普通股的市場價格波動,直到合併完成。因此,包括估計交易成本在內的最終收購價格可能與當前估計大不相同,這可能對未經審計的備考簡明合併財務報表產生重大影響。
這三個月 截至2022年3月31日 |
截至該年度為止 2021年12月31日 |
|||||||
(單位:百萬,不包括每股數據) | ||||||||
運營數據: |
||||||||
收入 |
$ | 438.4 | $ | 1,447.1 | ||||
銷貨成本 |
$ | 201.9 | $ | 813.4 | ||||
營業收入 |
$ | 215.9 | $ | 527.8 | ||||
淨收入 |
$ | 162.5 | $ | 421.3 | ||||
普通股每股淨收益 |
||||||||
基本信息 |
$ | 2.01 | $ | 5.35 | ||||
稀釋 |
$ | 2.00 | $ | 5.32 |
截至2022年3月31日 | ||||
(單位:百萬) | ||||
資產負債表數據: |
||||
現金和現金等價物 |
$ | 427.0 | ||
總資產 |
$ | 3,493.4 | ||
總負債 |
$ | 1,304.5 | ||
股東權益總額 |
$ | 2,188.9 |
26
比較市場價格數據
鉀肥公司的普通股在納斯達克上市,代碼是?PCH,而CatchMark的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是?CTT。
下表列出了截至(1)2022年5月27日,即公開宣佈執行合併協議前的最後一個交易日和(2) ,2022年,即本委託書/招股説明書發佈日期之前的最後實際交易日期,納斯達克報告的PotlatchDeltic普通股和紐約證券交易所報告的CatchMark普通股的每股收盤價。為了説明起見,本表還顯示了在每個指定日期為每股CatchMark普通股支付的合併對價的估計隱含價值。這一隱含價值是通過將PotlatchDeltic普通股在這些日期的每股收盤價乘以兑換比率計算得出的。
的收盤價 PotlatchDeltic公共 庫存 |
的收盤價 CatchMark 常見 庫存 |
的等值 合併 考慮 CatchMark 普通股 根據價格計算 鉀鹽Deltic 普通股 |
||||||||||
May 27, 2022 |
$ | 56.02 | $ | 8.30 | $ | 12.88 | ||||||
, 2022 |
$ | $ | $ |
建議CatchMark股東獲取PotlatchDeltic普通股和CatchMark普通股的當前市場報價。PotlatchDeltic普通股和CatchMark普通股的市場價格將在本聲明/招股説明書發佈之日和合並完成之日以及之後(PotlatchDeltic普通股)之間波動。不能對CatchMark普通股在公司合併生效前的市場價格或PotlatchDeltic普通股在公司合併生效時間之前或之後的市場價格做出任何保證。合併完成前PotlatchDeltic普通股市場價格的變化將影響CatchMark股東在合併完成後收到的合併對價的市場價值。
27
風險因素
除了包含在本委託書/招股説明書中並以引用方式併入本委託書/招股説明書中的其他信息,包括第38頁開始的題為關於前瞻性陳述的告誡聲明一節中涉及的事項 ,CatchMark股東在決定是否投票支持公司的合併提議之前,應仔細考慮以下風險。此外,CatchMark的股東應該閲讀並考慮與PotlatchDeltic和CatchMark的每項業務相關的風險,因為這些風險也將影響合併後的公司。其中一些風險的描述可在PotlatchDeltic和CatchMark各自截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中找到,並由隨後提交的任何Form 10-Q季度報告更新,每一份報告通過引用併入本委託書/招股説明書中。您還應閲讀和考慮本委託書/招股説明書中的其他信息以及通過引用併入本委託書/招股説明書中的其他文件。參見第175頁開始的標題為?的部分,其中您可以找到更多信息和通過參考合併?
與合併相關的風險
交換比率是固定的,不會在PotlatchDeltic或CatchMark的股票價格發生任何變化時進行調整 。
根據合併協議的條款,在各自合併生效時,CatchMark普通股和每個合夥企業運營單位(將被註銷的除外股份和除外運營單位除外)的每股流通股將被轉換為獲得0.230股PotlatchDeltic普通股的權利。這一0.230的交換比例在合併協議中是固定的,不會根據合併協議日期至交易完成之日之間PotlatchDeltic普通股或CatchMark普通股的市場價格變化而進行調整。合併完成前PotlatchDeltic普通股股票價格的變化將影響CatchMark股東和合夥運營單位的股東在合併完成後將獲得的合併對價的市場價值。股票 價格變化可能由多種因素引起(其中許多因素不在PotlatchDeltic和CatchMark的控制範圍之內),包括以下因素:
| 市場對合並公告的反應和合並後公司的前景; |
| PotlatchDeltic、CatchMark或合併後公司各自的業務、運營、資產、負債和前景的變化。 |
| 對PotlatchDeltic、CatchMark或合併後公司的業務、運營、財務狀況和前景的市場評估發生變化; |
| 投資者行為和策略; |
| 市場對合並完成的可能性的評估; |
| 利率、一般市場和經濟狀況以及其他因素普遍影響PotlatchDeltic普通股和CatchMark普通股的市場價格; |
| 聯邦、州和地方立法、政府監管、關税、配額和貿易協議,以及PotlatchDeltic或CatchMark經營業務的合法發展;以及 |
| PotlatchDeltic和CatchMark無法控制的其他因素,包括本風險因素一節中其他地方描述或提及的因素。 |
合併結束時PotlatchDeltic普通股的市場價格可能與合併協議簽署之日、本委託書/招股説明書之日以及CatchMark股東特別大會之日有所不同。因此,以兑換率為代表的市場價值也會有所不同。例如,根據PotlatchDeltic股票的收盤價區間
28
從2022年5月27日,即公開宣佈訂立合併協議前的最後一個交易日起至2022年,即本委託書/招股説明書日期之前的最後實際可行日期為止的期間內,交換比率代表CatchMark普通股和每個合夥企業運營單位每股的市場價值,從低至高不等。因此,在CatchMark股東特別會議召開時,CatchMark股東將不知道或無法確定他們在完成公司合併後將收到的對價的市場價值。
PotlatchDeltic的股價可能會受到適用於PotlatchDeltic的風險和條件的負面影響,而這些風險和條件與CatchMark適用的風險和條件不同。
合併完成後,CatchMark普通股和Partner OP Units的持有者將成為PotlatchDeltic普通股的持有者。PotlatchDeltic的業務在重要方面與CatchMark的業務不同,因此,合併完成後PotlatchDeltic的運營結果以及PotlatchDeltic普通股的股票市場價格可能會受到不同於當前影響或歷史上影響CatchMark獨立運營業績的因素的影響。請參閲PotlatchDeltic截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告,以及後續任何Form 10-Q季度報告的更新,所有這些報告都通過引用併入本委託書/招股説明書中(有關本委託書/招股説明書中通過引用併入的信息的位置,請參閲第175頁開始的題為您可以找到更多信息和通過引用併入的章節)。以及從第38頁開始的題為關於前瞻性聲明的告誡聲明一節,其中概述了可能影響PotlatchDeltic的一些關鍵因素以及PotlatchDeltic普通股的交易價格。
未能完成合並可能會對CatchMark的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響。
如果合併沒有完成,CatchMark正在進行的業務可能會受到不利影響,CatchMark將面臨幾個風險,而沒有意識到完成合並的任何好處,包括:
| CatchMark普通股的市場價格可能會下跌; |
| 在合併協議簽署之日至合併協議終止之日這段時間內,對CatchMark業務行為的限制可能會對其執行某些業務戰略的能力產生不利影響; |
| CatchMark可能會遇到來自金融市場或其客户、供應商或員工的負面反應; |
| CatchMark可能會受到與任何未能完成合並有關的訴訟或強制執行 針對CatchMark開始的履行合併協議義務的訴訟; |
| CatchMark管理的重點是合併,而不是其他機會,可能會對CatchMark的業務產生不利影響;以及 |
| 如果合併協議終止,CatchMark董事會尋求另一種業務合併,CatchMark的股東不能確定CatchMark將能夠找到願意以與PotlatchDeltic在合併協議中同意的條款相同或更具吸引力的條款進行交易的一方。 |
此外,如果合併沒有完成,在某些情況下,CatchMark可能需要向PotlatchDeltic支付高達1,940萬美元的終止費。如需瞭解更多信息,請參閲第137頁開始的題為《合併協議與終止合併協議》一節。
29
合併的完成受到許多條件的制約,其中一些條件不在當事人的控制範圍內,任何延遲完成合並都可能減少或消除交易的預期收益。
除了CatchMark股東批准公司合併外,合併還受PotlatchDeltic和CatchMark無法控制的許多其他條件的制約,這些條件可能會阻止、推遲或以其他方式對交易的完成產生重大不利影響。PotlatchDeltic和CatchMark無法預測是否以及何時將滿足這些其他條件。此外,要求獲得所需的CatchMark股東批准可能會在很長一段時間內推遲完成合並,或阻止交易發生。如果合併在預期的時間範圍內成功完成,任何延遲完成合並的時間都可能導致合併後的公司無法實現其預期的部分或全部協同效應和其他收益。合併協議對雙方的業務行為有一定的限制。如果合併被推遲,這些限制可能會對PotlatchDeltic或CatchMark執行業務戰略或尋求有吸引力的商機的能力產生不利影響。此外,延遲可能會導致PotlatchDeltic或CatchMark的管理層視情況專注於完成合並,而不是關注可能對PotlatchDeltic或CatchMark有利的其他機會。參見第135頁開始的題為合併協議和完成合並的條件的章節。
此外,如果合併沒有在2022年11月29日之前完成,PotlatchDeltic或CatchMark可以選擇終止合併協議 ,但有某些例外。在某些其他情況下,PotlatchDeltic或CatchMark也可以選擇終止合併協議,雙方可以在合併完成之前、CatchMark股東批准之前或之後的任何時間共同決定終止合併協議。見第137頁開始的題為《合併協議與終止合併協議》的章節。
合併協議包含的條款可能阻止潛在的競爭性收購CatchMark,或者可能導致任何競爭性收購要約的價格低於其他收購要約。
根據合併協議,CatchMark已同意不會(I)徵集與若干替代交易有關的建議、(Ii)進行討論或談判或提供與來自第三方的替代交易的任何建議有關的非公開資料,或(Iii)批准或訂立任何有關該等替代交易的協議,在每種情況下,須受若干例外情況規限,以允許CatchMark董事會成員履行其根據適用法律作為 董事的職責。儘管有這些無店鋪限制,在獲得CatchMark股東批准之前,在特定情況下,CatchMark董事會可以更改其對交易的 建議,CatchMark也可以在支付下文所述的終止費後終止合併協議以接受更高的提議。
合併協議規定,在特定情況下終止合併協議,CatchMark可能被要求向PotlatchDeltic支付1,940萬美元的終止費(在某些情況下為970萬美元)。如需瞭解更多信息,請參見第126頁開始的題為《合併協議與契約》和《協議第#號》的章節,第137頁開始的《合併協議》和《終止合併協議》。
這些條款可能會阻止可能有興趣收購全部或大部分CatchMark的潛在競爭收購方考慮或提出收購,即使它準備以高於合併中擬議收到或變現的市值的每股現金或市值支付對價,或者可能導致 潛在競爭收購方提議支付低於其否則可能提議支付的價格,因為在某些情況下可能需要支付終止費用的額外費用。
如果合併協議終止,CatchMark決定尋求另一項業務合併,CatchMark可能無法以與合併協議預期的合併條款相當或更好的條款與另一方談判交易。
30
合併將涉及鉅額成本。
PotlatchDeltic和CatchMark已經並預計將繼續產生與合併以及與合併相關的發行PotlatchDeltic股票直接相關的鉅額成本和支出,包括支付給財務顧問的費用和支出、其他專業費用和支出、保險費、美國證券交易委員會備案費用、印刷和郵寄成本以及其他與交易相關的成本、費用和支出。PotlatchDeltic還將產生與制定和實施整合計劃相關的交易費和成本,包括設施和系統整合成本、僱傭相關成本,以及向合夥企業運營單位持有人支付的有上限的現金總金額,以滿足與接受PotlatchDeltic普通股作為與合夥企業合併有關的對價的所得税債務。見第113頁開始的題為“合併與合併對價;合併的影響與合併對價”的章節。PotlatchDeltic繼續評估這些成本的規模,兩家公司業務的合併和整合可能會產生額外的意外成本。
合併懸而未決帶來的不確定性可能會對PotlatchDeltic或CatchMark的業務和運營產生不利影響。
由於合併的懸而未決,一些客户、供應商或與PotlatchDeltic或CatchMark 有業務關係的其他實體可能會推遲或推遲決定,這可能會對PotlatchDeltic或CatchMark的收入、收益和現金流以及PotlatchDeltic普通股或CatchMark普通股的市場價格產生負面影響,無論合併是否完成。此外,客户或供應商可能會在合併之前或之後停止與PotlatchDeltic、CatchMark或合併後的公司的業務往來,或者可能會更改他們願意繼續開展業務的條款和條件。此外,PotlatchDeltic、CatchMark或合併後的公司的現有或潛在競爭對手可能尋求利用合併帶來的潛在不確定性或中斷 來幹擾與客户、供應商或員工的關係。
CatchMark董事會從其財務顧問那裏獲得的公平意見將不會反映在簽署合併協議和完成合並之間的情況變化。
在CatchMark董事會決定批准合併協議時考慮的因素中,CatchMark董事會從Stifel那裏獲得了公平的意見。然而,截至本委託書/招股説明書的日期,CatchMark董事會尚未從Stifel獲得最新的公平意見,預計不會在完成 合併之前獲得最新的公平意見。
PotlatchDeltic或CatchMark的運營和前景、一般市場和經濟狀況以及可能超出PotlatchDeltic或CatchMark控制範圍的其他 因素的變化,以及Stifel的公平意見所基於的,可能會在合併完成時改變PotlatchDeltic或CatchMark的價值或PotlatchDeltic普通股或CatchMark普通股的價格。截至合併將完成的時間或截至該意見的日期以外的任何日期,該意見均未發表意見。Stifel的意見包含在本委託書/招股説明書的附件B中。有關CatchMark董事會從其財務顧問Stifel收到的意見的説明,請參閲第70頁開始的題為《CatchMark財務顧問的合併意見》的章節。 有關CatchMark董事會在決定批准合併協議和合並時考慮的因素的説明,請參閲第61頁開始的題為《CatchMark董事會的合併建議及其理由》的章節。
CatchMark的股東將因合併而被稀釋。
合併將導致CatchMark股東在合併後的公司中的所有權股份少於他們目前在CatchMark中的股份。合併完成後,預計現有的PotlatchDeltic股東將擁有PotlatchDeltic普通股約86%的流通股,而目前的CatchMark股東將擁有約14%的
31
完全稀釋後的PotlatchDeltic普通股。因此,一般來説,CatchMark股東在公司合併生效後對合並後公司的管理和政策的影響將小於他們目前對CatchMark的管理和政策的影響。
CatchMark的一些董事和指定的高管在合併中擁有不同於其他CatchMark股東的利益,或除了這些利益之外的利益。
在考慮是否批准合併協議所設想的公司合併時,CatchMark股東應認識到,管理層成員和CatchMark董事會成員在合併中擁有不同於其他CatchMark股東的利益,或者是對其他CatchMark股東利益的補充。CatchMark的一些董事和指定高管有安排,為他們提供與CatchMark股東不同或不同於CatchMark股東的合併權益。除其他事項外,這些權益包括在合併完成時或之後終止的遣散費、與交易有關的CatchMark股權獎勵的處理、獲得持續賠償和保險的權利,以及向合夥企業運營單位的持有人支付現金總額,以償還與接受PotlatchDeltic普通股作為對價相關的所得税義務。除其他事項外,這些利益可能影響或已經影響CatchMark的董事和指定高管支持或批准合併。見第82頁題為“合併與CatchMark董事和指定高管在合併中的權益”一節。
如果公司合併不符合重組的條件,可能會產生不利的税收後果。
本公司的合併意在符合守則第368(A)條所指的重組。完成合並的一個條件是PotlatchDeltic和CatchMark各自收到各自律師的書面意見,大意是公司合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。 然而,上述意見僅限於PotlatchDeltic和CatchMark向律師提供的事實陳述和其中提出的假設,並不保證公司合併事實上符合重組的資格。此外,CatchMark和PotlatchDeltic都沒有要求或計劃要求美國國税局(IRS)做出裁決,認為公司合併符合重組的資格。如果公司合併未能符合重組資格,則CatchMark普通股的每個持有人一般將視情況確認損益,其差額等於(I)該持有人收到的PotlatchDeltic普通股股票的公平市場價值之和;(Ii)該持有人在其CatchMark普通股中的調整税基。
合併後與合併公司相關的風險
如果CatchMark或PotlatchDeltic未能或不符合美國聯邦所得税的REIT資格,合併後的公司可能會招致不利的税收後果。
PotlatchDeltic和CatchMark 均以其認為已使其符合《守則》規定的美國聯邦所得税目的REIT資格的方式運營,並打算在合併之前和(關於PotlatchDeltic)繼續這樣做。作為房地產投資信託基金的資格涉及到高度技術性和複雜的法典條款的適用,對這些條款只有有限的司法和行政解釋。對不完全在PotlatchDeltic或CatchMark(視情況而定)的 控制範圍內的各種事實事項和情況的確定,可能會影響其符合REIT資格的能力。為了符合REIT的資格,CatchMark和PotlatchDeltic中的每一家都必須滿足一些要求,特別是與其資產和收入的性質有關的要求。房地產投資信託基金還必須每年向股東分配至少90%的應税淨收入,不包括任何資本利得。
如果PotlatchDeltic未能或不符合美國聯邦所得税的REIT資格,並且合併完成,合併後的公司可能會承擔鉅額税款。此外,如果CatchMark未能或不符合美國聯邦所得税的REIT資格,並且合併完成,PotlatchDeltic可能會繼承鉅額税收義務, 可能會失去其REIT地位。
32
如果PotlatchDeltic失去其REIT地位,或被確定在前一年失去了REIT地位,PotlatchDeltic將面臨嚴重的税收後果,這可能會大幅減少其可用於分配給股東的現金,因為:
| PotlatchDeltic在其沒有資格作為REIT徵税的 年內,按正常公司税率計算的淨收入將繳納美國聯邦所得税(這些年,在計算其應納税所得額時,不允許扣除支付給股東的股息); |
| 除非PotlatchDeltic根據適用的法律規定有權獲得減免,否則它或任何繼承人公司、信託或協會都不能選擇作為REIT納税,直到其被取消資格的年度後的第五個納税年度;以及 |
| 即使PotlatchDeltic可以重新選擇REIT地位或獲得豁免以重新選擇REIT地位,(1)在REIT地位重新選擇後最長五年內,在該重新選擇時擁有的資產被應納税處置時,它將就該資產在重新選擇時固有的任何內在收益繳納公司税;以及(2)它必須在第一個新的REIT應納税年度結束前 分配來自非REIT年度的所有收入和利潤。 |
即使PotlatchDeltic保留其REIT地位,如果CatchMark在合併前的一個納税年度失去其REIT地位,或包括 合併,PotlatchDeltic將面臨嚴重的税收後果,這可能會大幅減少其可用於分配給股東的現金,因為:
| PotlatchDeltic一般將繼承CatchMark的任何企業所得税負債,包括罰款和 利息; |
| 如果PotlatchDeltic將在合併後的五年內處置CatchMark資產,則PotlatchDeltic將對合並時CatchMark每項資產中存在的 固有收益繳納常規公司級税;以及 |
| PotlatchDeltic可能被要求支付一個或多個特殊分配,以消除CatchMark積累的任何收益和利潤 。 |
由於這些因素,PotlatchDeltic或CatchMark未能獲得REIT資格,可能會削弱PotlatchDeltic在合併後擴大業務和籌集資本的能力,並可能對PotlatchDeltic普通股的價值產生重大不利影響。
PotlatchDeltic預計將產生與CatchMark整合相關的鉅額費用。
由於CatchMark的業務、政策、程序、運營、技術和系統與PotlatchDeltic的業務、政策、程序、運營、技術和系統的整合,PotlatchDeltic預計將產生鉅額費用。必須集成大量系統,包括管理信息、採購、會計和財務、銷售、賬單、工資和福利、固定資產和租賃管理系統以及法規遵從性。雖然PotlatchDeltic假設將產生一定水平的費用,但有許多超出其控制範圍的因素可能會影響所有預期整合費用的總額或時間安排。此外,由於其性質,目前很難準確估計將發生的許多費用。這些費用,特別是在短期內,可能會超過PotlatchDeltic預計通過消除重複費用和實現規模經濟以及與合併完成後業務整合相關的成本節約和協同效應而實現的節省。這些整合費用可能會導致PotlatchDeltic在合併完成後對收益產生重大費用,但目前尚不確定此類費用的金額和時間。
33
合併後,合併後的公司可能無法成功整合PotlatchDeltic和CatchMark的業務,無法實現合併的預期收益。
合併涉及目前作為獨立上市公司運營的兩家公司的合併。合併後的公司將被要求投入大量的管理注意力和資源來整合其業務實踐和運營。如果整合過程花費的時間比預期的長或成本比預期的高,合併後的公司可能無法實現合併的部分或全部預期收益。合併後的公司在整合過程中可能遇到的潛在困難包括:
| 無法成功地合併PotlatchDeltic和CatchMark的業務,使合併後的公司能夠實現合併預期的成本節約和協同效應,從而導致合併的預期收益不能在當前預期的時間框架內部分或全部實現; |
| 由於兩家公司中任何一家的某些客户決定不與合併後的公司做生意而造成的銷售額和客户損失; |
| 與管理合並後的企業相關的複雜性; |
| 整合兩家公司的人員; |
| 建立統一的標準、控制、程序、政策和信息系統; |
| 與合併相關的潛在未知負債和意外增加的費用或延誤。 |
此外,PotlatchDeltic和CatchMark已經運營,並將繼續獨立運營,直到合併完成。整合過程可能會分散每家公司管理層的注意力,擾亂或中斷每家公司正在進行的業務,或失去動力,或標準、控制、程序和政策方面的不一致,任何這些都可能對公司維持與客户、供應商和員工的關係的能力或公司實現合併的預期效益的能力產生不利影響,或可能減少收益,或以其他方式對合並後公司的業務和財務業績產生不利影響。
由於合併,PotlatchDeltic普通股的市場價格未來可能會下降。
由於合併,未來PotlatchDeltic普通股的市場價格可能會下降,原因有很多,包括PotlatchDeltic和CatchMark的整合不成功,或者PotlatchDeltic未能像財務或行業分析師預期的那樣迅速或達到預期的程度實現合併的預期好處,包括財務業績。
PotlatchDeltic普通股的市場價格和交易量可能會波動。
美國股票市場,包括納斯達克,PotlatchDeltic的普通股將繼續以PCH的代碼上市,經歷了重大的價格和成交量波動。因此,合併後,PotlatchDeltic普通股的市場價格可能會出現類似的波動,而PotlatchDeltic普通股的投資者可能會經歷其股票價值的下降,包括與PotlatchDeltic的經營業績或前景無關的下降。PotlatchDeltic和CatchMark不能向您保證合併後PotlatchDeltic 普通股的市場價格在未來不會大幅波動或下跌。
在過去,證券集體訴訟 公司經常在普通股價格波動後提起訴訟。此類訴訟可能導致鉅額成本,並分散合併後公司管理層的注意力和資源,這可能會對合並後公司的現金流、執行其業務戰略的能力以及向股東進行分配的能力產生重大不利影響。
34
與合併相關的不確定性可能導致PotlatchDeltic或CatchMark的管理人員和 其他關鍵員工流失,這可能對合並後合併後公司的未來業務和運營產生不利影響。
PotlatchDeltic和CatchMark依靠其高級管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行其業務計劃和進行運營。合併後的公司能否成功,在一定程度上取決於能否留住PotlatchDeltic和CatchMark的關鍵管理人員和其他關鍵員工。合併後,PotlatchDeltic和CatchMark的現有員工和未來員工可能會對他們在合併後公司中的未來角色感到不確定,這可能會對PotlatchDeltic和CatchMark各自在合併懸而未決期間吸引和 留住關鍵人員的能力產生重大不利影響。因此,不能保證合併後的公司將能夠留住PotlatchDeltic和CatchMark的關鍵管理人員和其他關鍵員工。
合併可能不會增值,可能會稀釋PotlatchDeltic每股可供分配的現金,這可能會 對PotlatchDeltic普通股的市場價格產生負面影響。
預計合併完成後第一個全年,包括成本協同效應和不包括整合和重組活動在內,PotlatchDeltic每股可供分配的現金將增加。這一預期是基於可能發生重大變化的初步估計,包括當前預期的合併完成時間。PotlatchDeltic還可能遇到與交易相關的額外成本或其他因素,如延遲完成合並或未能實現合併預期的所有好處。這些因素中的任何一個都可能導致PotlatchDeltic每股可供分配的現金被稀釋,或者減少或推遲合併的預期增值效果 ,並導致PotlatchDeltic普通股的市場價格下降。
本委託書/招股説明書中包含的PotlatchDeltic未經審計的備考財務數據是初步數據,PotlatchDeltic在合併後的實際財務狀況和運營可能與本委託書/招股説明書中包含的未經審計的備考財務數據存在實質性差異。
本委託書/招股説明書所載有關PotlatchDeltic的未經審核備考財務數據僅供參考,並不一定代表PotlatchDeltic若於指定日期完成合並,其實際財務狀況或營運情況。PotlatchDeltic在合併完成後的實際業績和財務狀況可能與本委託書/招股説明書中包含的未經審計的備考財務數據存在實質性差異和不利影響。有關更多信息,請參閲第25頁開始的標題為《選定的未經審計的備考簡明合併財務報表》和第F-1頁開始的《未經審計備考簡明合併財務報表》的章節。
如果合併後的公司 在合併完成後沒有有效地管理其擴展的業務,PotlatchDeltic的未來業績將受到影響。
合併完成後,合併後公司的業務規模將大幅增長,超過PotlatchDeltic或CatchMark目前的業務規模。此外,合併後的公司可能會通過額外的收購或其他戰略交易繼續擴大其業務。PotlatchDeltic未來的成功在一定程度上取決於其管理擴大的業務的能力,這可能會給管理帶來巨大的挑戰,包括與新業務的管理和監測有關的挑戰以及相關增加的成本和複雜性。不能保證合併後的公司會取得成功,也不能保證合併後的公司將實現預期的規模經濟、協同效應和目前預期的合併或任何其他收購或戰略交易帶來的其他好處。
35
PotlatchDeltic無法向您保證,它將能夠繼續以 或高於PotlatchDeltic和CatchMark目前支付的利率支付股息。
您應該知道,合併後,CatchMark 股東可能不會獲得與合併前CatchMark股東相同的股息,原因可能包括以下任何因素:
| 由於PotlatchDeltic的現金要求、資本支出計劃、現金流或財務狀況的變化,合併後的公司可能沒有足夠的現金支付此類股息; |
| 雖然PotlatchDeltic的股息做法涉及分配PotlatchDeltic可用於支付股息的現金的一部分,但PotlatchDeltic董事會可以隨時改變其做法; |
| PotlatchDeltic可能希望保留現金,以維持或改善其信用評級;以及 |
| 實際分配的股息金額和是否進行任何分配的決定在任何時候都將完全由PotlatchDeltic董事會決定。 |
由於公司合併,CatchMark股東將獲得的PotlatchDeltic普通股股票將與CatchMark股東目前持有的CatchMark普通股股票不同。
公司合併完成後,CatchMark股東將成為PotlatchDeltic股東,他們作為股東的權利將受DGCL、PotlatchDeltic公司註冊證書和PotlatchDeltic章程的管轄。與PotlatchDeltic普通股股票相關的權利不同於與CatchMark普通股股票相關的權利。 有關與PotlatchDeltic普通股股票相關的不同權利的討論,請參閲第145頁開始的標題為?PotlatchDeltic股東和CatchMark股東的權利比較?的章節。
合併後的公司或其子公司的信用評級可能與公司目前預期的不同。
PotlatchDeltic已評估合併後公司的預期信用評級,並預計合併後的公司將繼續 維持PotlatchDeltic的當前信用評級,包括在與CatchMark的債務再融資有關的任何新債務產生之後。PotlatchDeltic的信用評級會影響未來借款的成本和可用性,因此會影響PotlatchDeltic的資本成本。PotlatchDeltic的評級反映了每個評級機構對PotlatchDeltic的財務實力、經營業績和履行PotlatchDeltic債務的能力的看法。每個評級機構都會定期審查PotlatchDeltic的評級,不能保證PotlatchDeltic的當前評級在未來會保持不變。未來PotlatchDeltic評級的任何下調都可能對PotlatchDeltic的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
PotlatchDeltic在其市場上面臨激烈的競爭,如果不能有效競爭,可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
PotlatchDeltic與北美木材生產商競爭,其中一些生產商可能比PotlatchDeltic擁有更多的財務資源和更低的生產成本。PotlatchDeltic的許多產品的主要競爭基礎是銷售價格。PotlatchDeltic能否保持令人滿意的利潤率在很大程度上取決於PotlatchDeltic控制成本的能力。如果PotlatchDeltic的一個或多個競爭對手在任何關鍵競爭因素方面變得更加成功,則PotlatchDeltic吸引和留住客户的能力可能會受到實質性的不利影響。如果PotlatchDeltic無法有效競爭,這種失敗可能會對其業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
從歷史上看,加拿大一直是美國市場最重要的木材進口來源地。幾十年來,美國和加拿大一直在軟木木材進入美國的價格問題上存在爭議,美國已經
36
導致了兩國之間的貿易糾紛和談判協議。美國和加拿大於2006年簽署了一項軟木木材協議,該協議於2015年10月到期。2016年11月25日,美國木材行業向美國國際貿易委員會提交了一份請願書,要求確定損害賠償,並向美國商務部提交了一份請願書,要求對加拿大進口木材徵收反補貼和反傾銷税 。關於傷害和CVD和AD關税的最終裁決於2017年12月28日生效,導致大多數加拿大出口商最初確定的CVD和AD現金保證金利率為20.23%。最近一次涵蓋2019年的年度行政審查於2021年11月完成,導致CVD和AD合併率為17.90%。美國商務部已開始第三次行政審查的前期工作, 將涵蓋2020年。預計要到2022年底才會對這項審查做出最終決定。加拿大政府繼續對美國商務部和美國國際貿易委員會支持AD/CVD關税的裁決提出上訴,並在世界貿易組織中挑戰這些關税。
PotlatchDeltic無法預測何時或是否會達成新的軟木木材協議,或者如果達成,協議的條款是什麼。同樣,PotlatchDeltic無法預測美國目前對加拿大軟木木材徵收進口關税的政策是否會繼續下去。因此,PotlatchDeltic可能會因加拿大進口商品而面臨巨大的木材價格下行壓力。
PotlatchDeltic和CatchMark的其他風險因素
PotlatchDeltic和CatchMark的業務正在並將受到上述風險的影響。此外,PotlatchDeltic和CatchMark現在和將來都分別受到PotlatchDeltic截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告和CatchMark截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險的影響,這些風險都由後續的Form 10-Q季度報告更新,所有這些都已向美國證券交易委員會提交,並通過引用併入本委託書/招股説明書中。有關本委託書/招股説明書中以引用方式併入的信息 的位置,請參閲第175頁開始的標題為您可以找到更多信息和通過引用進行合併的章節。
37
有關前瞻性陳述的警示聲明
本委託書/招股説明書中非歷史事實的陳述屬前瞻性陳述,符合《1995年私人證券訴訟改革法》的定義。這些前瞻性陳述是基於對PotlatchDeltic和CatchMark經營的行業和市場的當前預期、估計和預測,以及對PotlatchDeltic和CatchMark管理層的信念和假設。此類陳述涉及可能對PotlatchDeltic或CatchMark的財務業績產生重大影響的不確定因素。預期、預計、打算、計劃、相信、尋求、估計、可能、將等詞彙,包括這些詞彙和類似表達的變體, 旨在識別此類前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的。此類前瞻性陳述包括但不限於有關擬議合併的戰略基本原理和財務利益的陳述,包括預期的未來財務和運營結果以及合併後公司的計劃、目標、預期和意圖。所有涉及PotlatchDeltic或CatchMark預期或預期的經營業績、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述,包括與擬議合併的潛在好處(如效率、成本節約和增長潛力)、完成擬議合併的預期時間以及未來業績和業績相關的陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。儘管PotlatchDeltic和CatchMark認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設, PotlatchDeltic和CatchMark不能保證這些預期一定會實現,因此實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。可能影響結果和結果的一些因素包括但不限於:
(i) | 國家、國際、區域和當地的經濟和政治氣候; |
(Ii) | 全球金融市場、利率和外幣匯率的變化; |
(Iii) | 對PotlatchDeltic和CatchMark的每個屬性的競爭加劇或出乎意料; |
(Iv) | 與收購、處置和開發物業有關的風險; |
(v) | 維持房地產投資信託基金的地位、税收結構以及所得税法律和税率的變化; |
(Vi) | 融資和資本的可獲得性、PotlatchDeltic和CatchMark各自維持的債務水平以及各自的信用評級; |
(Vii) | 開展國際業務的風險,包括貨幣風險; |
(Viii) | 整合PotlatchDeltic和CatchMark業務的困難和延遲; |
(Ix) | 可能對PotlatchDeltic、CatchMark或其各自董事提起的任何法律訴訟的結果。 |
(x) | 可能損害PotlatchDeltic或CatchMark業務的合併造成的業務中斷,包括當前的計劃和運營; |
(Xi) | 宣佈或完成合並對業務關係造成的潛在不良反應或變化 ,包括與PotlatchDeltic或CatchMark以優惠條款成功續簽現有客户合同或獲得新客户的能力有關的情況; |
(Xii) | 與實現預期的收入協同效應或成本節約相關的風險; |
(Xiii) | PotlatchDeltic或CatchMark留住和聘用關鍵人員的能力; |
(Xiv) | 將管理層的注意力從正在進行的業務運營上轉移; |
(Xv) | 環境不確定性,包括自然災害風險; |
(十六) | 與未能遵守適用法律或法律或法規發展相關的風險; |
38
(Xvii) | 衞生流行病和流行病的影響,包括新冠肺炎大流行的持續時間和影響,以及一般經濟和商業條件,特別是在新冠肺炎大流行的背景下; |
(Xviii) | 維護和運營費用增加; |
(Xix) | 安全威脅; |
(Xx) | 依賴技術和相關的網絡安全風險; |
(XXI) | 危險物品的運輸; |
(Xxii) | 不受PotlatchDeltic或CatchMark控制的各種可能擾亂運營的事件,包括地緣政治事件、恐怖主義行為、戰爭、衝突、非法封鎖鐵路網以及惡劣天氣、乾旱、火災、洪水和地震等自然事件; |
(XXIII) | 勞資談判和中斷; |
(XXIV) | 環境訴求; |
(XXV) | 調查、訴訟或其他類型的索賠和訴訟的不確定性; |
(Xxvi) | 與合併的預期收益、完成合並的能力和完成合並的時間以及合併不完成的可能性有關的風險; |
(Xxvii) | 加拿大鉀肥和CatchMark在提交給美國證券交易委員會的報告中不時討論的那些額外風險和因素 ,包括在各自最近提交的10-K表和10-Q表報告中分別以風險因素為標題討論的那些風險和因素;以及 |
(Xxviii) | 風險和不確定因素在本委託書/招股説明書中列出,並通過引用併入本委託書/招股説明書中,從第28頁開始,標題為風險因素。 |
至於與未來財務結果和其他預測有關的前瞻性陳述,由於估計、預測和預測固有的不確定性,實際結果可能會有所不同,可能比預測的結果更好,也可能更差,這種差異可能是實質性的。鑑於這些不確定性,您不應依賴這些前瞻性陳述。年化的、預計的、預計的和估計的數字僅用於説明目的,不是預測,也可能不反映實際結果。
我們明確地將本委託書/招股説明書中包含或提及的警告性聲明 歸因於我們雙方或代表我們行事的任何人的所有前瞻性聲明全部保留。
除法律另有要求外,PotlatchDeltic和CatchMark 均無義務更新本委託書/招股説明書中的任何前瞻性陳述。如果PotlatchDeltic或CatchMark確實更新了任何前瞻性陳述,則不應推斷PotlatchDeltic或CatchMark將對該陳述、相關事項或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。
39
這些公司
加拿大鉀肥公司
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
(509) 835-1500
PotlatchDeltic Corporation是一家領先的林地房地產投資信託基金,業務遍及七個州,擁有約180萬英畝的林地。PotlatchDeltic還擁有六家鋸木廠和一家工業級膠合板廠,一家住宅和商業房地產開發企業,以及一個農村林地銷售項目。2021年,PotlatchDeltic創造了約13.37億美元的收入,截至2021年12月31日,員工人數為1,299人。PotlatchDeltic,前身為Potlatch Corporation,前身為Potlatch Holdings,Inc.,於2005年9月在特拉華州註冊成立,以促進重組,以符合聯邦所得税的REIT待遇。它是1903年在緬因州成立的原來的Potlatch公司的業務的繼承者。2018年2月20日,Deltic 合併為Potlatch的全資子公司。在與Deltic合併後,Potlatch更名為PotlatchDeltic Corporation。
PotlatchDeltic的普通股在納斯達克上上市,代碼是?PCH。
有關PotlatchDeltic及其子公司的更多信息包含在本委託書 聲明/招股説明書中引用的文件中。參見第175頁開始的標題為?的部分,其中您可以找到更多信息和通過參考合併?
Horizon Merge Sub 2022,LLC
西第一大道601號,1600套房
華盛頓州斯波坎,郵編:99201
(509) 835-1500
Horizon Merge Sub 2022,LLC是PotlatchDeltic的全資子公司,是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2022年5月27日,目的是實施合併。合併附屬公司並無進行任何活動,但合併附屬公司的成立及合併協議預期的事項除外。
CatchMark木材信託公司和CatchMark木材經營夥伴公司,L.P.
廣場大道5號,2650套房
亞特蘭大,GA 30328
(855) 858-9794
CatchMark Timber Trust,Inc.是馬裏蘭州的一家公司,擁有並運營位於美國的Timberland,並已選擇作為REIT徵税 用於聯邦所得税目的。CatchMark直接、通過全資子公司或通過合資企業收購、擁有、運營、管理和處置林地資產。截至2021年12月31日,CatchMark在位於美國南部的369,700英畝優質工業林地中擁有全資權益,其中包括1,460萬噸可銷售木材庫存。CatchMark林地經過密集管理,用於可持續的商業木材生產,位於吸引人的理想纖維籃子內,包括各種紙漿、紙張和木製品製造設施。CatchMark的結構是傘式合夥REIT,根據該結構,CatchMark目前和未來的所有業務基本上都是通過經營合夥企業CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.進行的。截至2022年6月30日,CatchMark擁有約99.76%的股份
40
合夥企業中的未償還股權。作為合夥企業的唯一普通合夥人,CatchMark對合夥企業負有全面、獨家和完全的責任,並擁有以下自由裁量權日常工作管理和控制。
CatchMark普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為CTT。
有關CatchMark、合夥企業及其子公司的更多信息包含在通過引用併入本 委託書/招股説明書的文件中。從第175頁開始,請參閲您可以找到更多信息的位置和參考併入。
合併後的公司
合併後的公司將繼續命名為PotlatchDeltic Corporation,並將是特拉華州的一家公司。合併完成後,合併後的公司預計總市值約為10億美元(基於2022年PotlatchDeltic普通股的收盤價每股$)。合併後的公司將擁有約220萬英畝多樣化的林地,其中包括愛達荷州的62.6萬英畝,以及阿拉巴馬州、佐治亞州、阿肯色州、密西西比州、路易斯安那州和南卡羅來納州南部市場的超過150萬英畝。
合併後的公司的普通股將繼續在納斯達克上市,交易代碼為PCH。合併後的公司的主要執行辦事處將繼續設在華盛頓州斯波坎西第一大道601號,1600Suit1600,Washington 99201,電話號碼仍為(509)835-1500。
41
CatchMark特別會議
本委託書/招股説明書是為徵集CatchMark股東的委託書以供在CatchMark特別會議上使用而提供的。這份委託書/招股説明書和隨附的委託書將於2022年左右首次郵寄給CatchMark的股東。
CatchMark特別會議的日期、時間、地點和目的
CatchMark股東特別會議將於2022年東部時間開始,在互聯網上通過網絡直播www.Proxy-Direct.com進行虛擬直播,以審議和表決以下事項:
1. | 公司合併方案; |
2. | CatchMark補償方案;以及 |
3. | CatchMark休會提案。 |
CatchMark董事會的建議
CatchMark董事會一致批准了合併協議、公司合併和合並協議中考慮的其他交易,並一致建議CatchMark股東投票表決:
| 用於公司合併提案; |
| 對於CatchMark補償方案;以及 |
| 對於CatchMark休會提案。 |
有關此建議的原因,請參閲CatchMark董事會的合併建議及其合併原因。
CatchMark記錄日期;誰可以在CatchMark特別會議上投票
只有在CatchMark特別會議的記錄日期,即2022年收盤時持有CatchMark普通股股票的人才有權在CatchMark特別會議以及CatchMark特別會議的任何延期或延期上通知並投票。截至記錄日期,有已發行的CatchMark普通股股票,並有權在CatchMark特別會議上投票,該特別會議由大約登記在冊的股東舉行。
在CatchMark的記錄日期擁有的每股CatchMark普通股有權在CatchMark特別會議上對每個提案投一票。
CatchMark的董事和高級管理人員
在記錄日期的交易結束時,CatchMark的董事和高管有權投票 股CatchMark普通股,或約佔當日已發行和已發行的CatchMark普通股的約%。CatchMark目前預計,所有CatchMark董事和高管將投票支持公司合併提議以及將在CatchMark特別會議上審議的其他提議,儘管他們在合同上沒有義務這樣做。
所需投票;法定人數
公司合併提議的批准需要CatchMark普通股持有者投贊成票,該持有者有權對該提議投下所有有權投票的多數票。
42
CatchMark補償方案的批准需要持有CatchMark普通股的股東對該方案投贊成票。
要批准CatchMark休會的提議,需要持有CatchMark普通股的持有者對該提議投下的多數贊成票。
無論您持有多少CatchMark普通股,您的投票都很重要。請在今天填寫、簽名、註明日期並迅速寄回隨附的代理卡,或授權代理人通過電話或互聯網投票您的股票。如果您不投票,這將具有與投票反對公司合併提案相同的效果。
要構成特別會議的法定人數,必須親自出席特別會議或由有權投出所有有權投票的多數票的CatchMark股東代表出席。如果您授權委託書,但未能提供投票指示或對代理卡上列出的任何提案投棄權票,您的股份將計入 以確定CatchMark特別會議是否達到法定人數。如果您的股票由您的銀行、經紀人或其他代名人以街道名稱持有,而您沒有告訴銀行、經紀人或其他代名人如何投票您的股票,這些 股票將不會被計算在CatchMark特別會議上,以確定是否有足夠的法定人數進行業務交易。
棄權和經紀人無投票權
當股東親自或委派代表出席會議,但 棄權時,即為棄權。
如果您的股票是由銀行、經紀人或其他代名人代表您以街道名稱持有的,您的銀行、經紀人或其他代名人將向您發送指示,説明如何通過代理為您的股票提供投票指示。許多銀行、經紀公司和其他被提名者有一個流程,除了通過代理卡提供投票指令外,他們的客户還可以通過電話或通過互聯網提供投票指令。根據紐約證券交易所的規則,為客户持有街道名稱股份的銀行、經紀商和其他被提名人無權就公司合併提案投票。因此,如果銀行、經紀商或其他被提名人沒有收到該等股份實益擁有人的具體投票指示,則他們不得就公司合併建議投票。在這種情況下,就會出現經紀人無投票權。
棄權和經紀人反對票將與反對公司合併提案的投票具有相同的效力。 棄權和經紀人的反對票不會對(I)CatchMark補償提案或(Ii)CatchMark休會提案產生任何影響。
呈交委託書的方式
CatchMark股東可以親自或委託代表投票贊成或反對在CatchMark特別會議上提交的提案。CatchMark 股東可以通過以下方式授權代理:
| 電話或通過互聯網。本委託書/招股説明書附有委託卡或投票指示表格,其中包含提交您的投票的具體説明。CatchMark股東可以通過撥打免費電話或通過互聯網訪問隨附的代理卡上指定的互聯網地址來授權代理。股票將按照CatchMark股東的指示進行投票,投票方式與CatchMark股東填寫、簽署、註明日期並返回代理卡的方式相同,如下所述。 |
| 郵件:CatchMark股東可以通過填寫、簽署、註明日期並將他們的代理卡或投票指導卡放在預先寫好地址的郵資已付信封中返回來授權代理。 |
43
CatchMark股東應參考他們的代理卡或他們的銀行、經紀人或其他指定人轉發的信息,以瞭解他們可以選擇哪些選項。
互聯網和電話代理提交程序 旨在對股東進行身份驗證,並允許他們確認他們的指示已被正確記錄。如果您通過互聯網或電話授權代理,則無需郵寄書面代理卡或投票指導卡。紀錄保持者可使用的互聯網和電話設施將於晚上11點59分關閉。東部時間2022年開始。
如果CatchMark股東後來決定親自(通過互聯網)出席會議並投票,CatchMark股東授權委託書的方法絕不會限制他們在CatchMark特別會議上投票的權利。如果CatchMark普通股的股票是以銀行、經紀人或其他被提名人的名義持有的,CatchMark股東必須從持有其股票的組織那裏獲得PDF或Image (gif、jpg或png)文件格式的合法委託書,使他們有權在特別會議上投票,並在會議期間提交在線投票。
在CatchMark特別會議之前收到且未被撤銷的、有權投票且由正確完成的代理人代表的所有CatchMark普通股股票,將按照代理人的指示在CatchMark特別會議上投票。
如果 Record的CatchMark股東返回了正確執行的委託書,但沒有説明他們的CatchMark普通股股票應如何就提案進行投票,則其正確執行的委託書所代表的CatchMark普通股股票將作為CatchMark 董事會的建議進行投票,因此:
| 用於公司合併提案; |
| 對於CatchMark補償方案;以及 |
| 對於CatchMark休會提案。 |
如果您不向您的銀行、經紀人或其他代理人提供投票指示,您持有的CatchMark普通股將被視為非經紀人投票。
在街道名稱中持有的股份
如果CatchMark股東在銀行、經紀商或其他被提名人的賬户中持有CatchMark普通股,並希望投票表決,他們必須將投票指示返還給銀行、經紀商或其他被提名人。
如果股票是通過銀行、經紀商或其他被指定人等中介機構持有的,股東必須提前登記才能參加特別會議。要註冊,股東必須向ComputerShare Fund Services提交反映其所持股份的委託權證明(法定委託書)以及他們的姓名和電子郵件地址。股東可以從他們的中間人那裏轉發一封電子郵件,或將他們的法定代表的圖像附加到SharholderMeetings@Computer Shar.com。註冊申請必須在東部時間2022年9月9日之前收到。CatchMark股東將收到來自ComputerShare 基金服務的電子郵件確認,其中將包括允許股東出席特別會議並在特別會議上投票的控制號碼。
委託書或表決指示的撤銷
在CatchMark特別 會議上行使之前,CatchMark記錄的股東可以隨時更改他們的投票權或撤銷他們的委託書,方法是:
| 將書面通知提交給CatchMark木材信託公司的祕書,地址:CatchMark Timber Trust,Inc.,5 ConCourse Parkway, Suite2650,Atlanta,GA 30328,收信人:祕書; |
44
| 簽署並交付過期的委託書或通過電話或互聯網提交過期的委託書;或 |
| 出席特別會議並親自在CatchMark特別會議上投票。 |
未經投票參加CatchMark特別會議不會撤銷您的委託書。
在銀行、經紀人或其他被提名人的賬户中持有CatchMark普通股的CatchMark股東可以按照其銀行、經紀人或其他被提名人提供的指示撤銷其投票指示。
徵集委託書; 支付徵集費
向CatchMark股東徵集代理是代表CatchMark董事會進行的。 CatchMark將支付向CatchMark股東徵集代理的費用。CatchMark已經聘請D.F.King協助為股東大會徵集代理人,CatchMark估計它將向D.F.King支付大約17,500美元的費用。CatchMark還同意償還D.F.King與委託書徵集相關的合理費用。除了郵寄委託書徵集材料外,CatchMark的董事和高級管理人員以及CatchMark的員工也可以親自、通過電話或任何其他被認為合適的電子通訊方式徵集委託書。CatchMark的董事或管理人員或CatchMark的員工不會因此類 服務而獲得額外補償。
根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規定,CatchMark還將補償經紀公司和其他託管人、被指定人和受託人向CatchMark普通股的受益者發送委託書和代理材料所產生的費用。
45
提交給CatchMark股東的建議書
公司合併提案
(代理卡上的建議1)
CatchMark股東被要求根據合併協議中規定的條款和條件考慮批准公司合併的提案並進行投票。有關本提案的摘要和詳細信息,請參閲本委託書/招股説明書中有關公司合併和合並協議的信息,包括第48頁開始的標題為合併的第 節和第112頁開始的合併協議第112頁的第 節中所述的信息。合併協議的副本作為附件A附在本委託書/招股説明書之後。
根據合併協議,批准這一提議是完成合並的一個條件。如果此提案未獲 批准,合併將無法完成。
該提議的批准需要持有CatchMark普通股的股東投贊成票,該股東有權對該提議投下所有有權投票的多數票。
CatchMark董事會的推薦
CatchMark董事會一致建議CatchMark股東投票支持公司合併提議。
CatchMark補償方案
(代理卡上的建議2)
本部分闡述了與將支付或可能支付給CatchMark指定的高管的與合併相關的薪酬的不具約束力的諮詢投票有關的信息。根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》和交易所法案第14A條,CatchMark為其股東提供機會,就將支付或可能支付給CatchMark指定高管的補償進行不具約束力的諮詢投票,這是根據S-K條例第402(T)項確定的,該補償基於合併協議預期的合併和其他交易,併產生於CatchMark或合併後的公司與指定高管之間的任何形式的書面或不成文的安排或諒解 。因此,CatchMark要求其股東就通過以下決議進行投票:
議決將支付或可能支付給CatchMark Timber Trust,Inc.與公司合併相關的指定高管的補償,以及根據其將支付或可能支付該補償的協議或諒解,在每種情況下,根據法規第(Br)S-K條第402(T)項披露的情況下,合併不包括CatchMark董事和指定高管在合併中的權益,現批准將信息用於諮詢投票。
就批准將支付或可能支付給CatchMark指定高管的與公司合併和合並協議預期的其他交易有關的某些補償的不具約束力的諮詢建議的投票是一項獨立的投票,與批准公司合併的建議的投票是分開的。由於有關合並相關薪酬的投票僅為諮詢,因此無論合併是否完成,它都不會對CatchMark或PotlatchDeltic具有約束力。因此,如果合併完成,則將支付與合併相關的補償,在某些情況下,還將支付與合併相關的有資格終止僱用,但僅受適用條件的限制,無論這次不具約束力的諮詢投票的結果如何。
46
批准不具約束力的諮詢建議,以批准將支付或可能支付給CatchMark指定高管的與公司合併和合並協議預期的其他交易有關的某些補償,需要 CatchMark普通股持有人就該建議投下的所有投票權的多數票的持有人的贊成票。
CatchMark董事會的推薦
CatchMark董事會一致建議CatchMark股東投票支持CatchMark薪酬提案。
CatchMark休會提案
(代理卡上的建議3)
要求CatchMark股東批准一項提案,該提案將授權CatchMark特別會議主席將CatchMark特別會議一次或多次推遲到另一個日期、時間或地點,允許除其他 事項外,在必要時進一步徵集代表,以獲得額外票數,支持根據合併協議中規定的條款和條件批准公司合併的提案,如果在CatchMark特別會議上沒有足夠的票數批准該提案。
如果在CatchMark特別會議上,CatchMark普通股 出席或由受委代表出席並投票批准根據合併協議規定的條款和條件批准公司合併的提議的股份數量不足以批准該提議,CatchMark打算將CatchMark特別會議推遲到另一個地點、日期或時間,以便CatchMark董事會能夠徵集額外的代表以批准該提議。
要批准這一提議,需要獲得CatchMark普通股持有者對這一提議所投的所有投票權的多數贊成票。
CatchMark董事會的建議
CatchMark董事會一致建議CatchMark股東投票支持CatchMark休會提案。
其他業務
除本通知所述外,不得在CatchMark特別會議上提出任何其他事務。
47
合併案
以下是對合並的實質性方面的描述。雖然CatchMark認為以下描述涵蓋了合併的重要條款,但該描述可能不包含對CatchMark股東重要的所有信息。CatchMark鼓勵CatchMark股東仔細閲讀整個委託書/招股説明書,包括合併協議和本委託書/招股説明書所附或通過引用併入本文的其他文件,以便更全面地瞭解合併。
一般信息
CatchMark董事會已一致(I)決定並宣佈合併是可取的且符合CatchMark及其股東的最佳利益,(Ii)批准公司合併,(Iii)批准合夥合併,以及(br}(Iv)批准合併協議。除其他因素外,根據CatchMark董事會建議的下述部分所述的原因及其合併的原因,CatchMark董事會認為,從財務角度來看,CatchMark普通股的持有者收到的合併對價對該等持有者是公平的。根據合併協議,(I)在公司合併中,CatchMark將與Merge Sub合併,合併Sub將繼續作為PotlatchDeltic的尚存實體和全資附屬公司,以及(Ii)此後,在合夥合併中,合夥企業將與Merge Sub合併併成為Merge Sub,Merge Sub將繼續作為尚存實體並保留為PotlatchDeltic的全資附屬公司。CatchMark股東和合夥單位持有人將收到合併對價,具體如下:合併協議合併對價 合併的影響。
合併的背景
CatchMark董事會和CatchMark管理團隊定期審查CatchMark的業績、前景和戰略,以及木材行業的發展、這些行業參與者面臨的機遇和挑戰以及增加股東價值的機會。這些審查包括不時考慮潛在的戰略替代方案,包括戰略收購、合資企業和資產剝離、業務合併交易和保持獨立的獨立實體。
以下時間順序總結了導致簽署合併協議的關鍵會議和事件。以下年表 並不旨在對各方各自的董事會、管理層、顧問或其他方之間的每次對話進行分類。
2021年7月30日,CatchMark宣佈,一家子公司擔任普通合夥人並由CatchMark持有普通有限合夥人權益的合資企業--德克薩馬克木材國庫公司(TIP)已就出售約300,000英畝土地達成最終買賣協議。Triple T出售此類英畝土地的交易已於2021年9月1日完成。在Triple T出售英畝土地的過程中,CatchMark與木材行業的一些主要參與者進行了互動,其中包括PotlatchDeltic。
2021年10月15日,CatchMark宣佈與其在Triple T的合資夥伴達成最終協議,以3500萬美元現金贖回CatchMark在Triple T的普通有限合夥人權益。CatchMark還簽訂了一項協議,將在2022年第一季度之前向合資企業提供某些資產管理服務,以換取在簽署時支付的額外500萬美元服務費。在宣佈退出Triple T的同時,CatchMark從2021年第四季度開始將其年化股息率從每股普通股0.54美元降至每股0.30美元。退出Triple T是簡化CatchMark業務模式的又一步,使其專注於其核心投資組合,加強其資產負債表,並定位CatchMark以實現長期增長,最終目標是釋放股東價值。CatchMark的長期增長主要依靠對其核心業務的收購
48
美國南部的磨坊市場。CatchMark還認為,包括碳封存、濕地緩解銀行和太陽能項目在內的環境倡議可能會推動未來的增長。
木材和房地產行業得到了強大的行業協會的支持,這些協會鼓勵成員之間頻繁和公開的溝通,並通過行業活動促進公開對話。CatchMark的代表,包括首席執行官Brian Davis和CatchMark董事會成員,不時與木材行業其他公司的高管會面,討論行業發展和可能的交易機會。在Triple T退出後不久的一段時間裏,Davis先生收到了從事木材行業的其他公司的邀請。作為這一推廣活動的一部分,PotlatchDeltic和一家名為A方的公司表示有興趣與CatchMark進行潛在交易。
具體地説,2021年11月11日,PotlatchDeltic首席執行官兼PotlatchDeltic董事會成員戴維斯先生和埃裏克·克里默斯在佐治亞州亞特蘭大共進晚餐。克里默斯表示,PotlatchDeltic將對CatchMark和PotlatchDeltic的潛在合併感興趣,但沒有透露任何經濟條款。戴維斯先生表示,雖然CatchMark董事會將在CatchMark董事的職責範圍內認真考慮PotlatchDeltic的任何潛在要約,但CatchMark在最近退出Triple T後專注於執行其長期增長戰略。第二天,戴維斯先生向CatchMark董事會主席道格拉斯·魯賓斯坦通報了Cremers先生的接觸。
2021年11月15日, Davis先生收到A方首席執行官的電子郵件,要求在即將舉行的行業會議上進行會談。
2021年11月23日,戴維斯和克雷默斯通了電話。Cremers先生指出,PotlatchDeltic管理層 正在準備一份關於PotlatchDeltic和CatchMark在全股票交易中合併的不具約束力的提案,並將尋求PotlatchDeltic董事會的授權來提交這樣的提案。戴維斯先生再次重申,CatchMark董事會將在CatchMark董事的職責範圍內認真對待PotlatchDeltic的任何潛在要約,但CatchMark專注於執行其長期增長戰略。同一天,戴維斯先生向魯賓斯坦先生通報了討論情況和所指出的建議。
2021年12月2日和3日,PotlatchDeltic董事會召開了例會。在美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)的代表出席的會議上,PotlatchDeltic董事會審查並討論了與CatchMark可能的業務合併,包括與CatchMark的林地、房地產和管理、潛在的協同效應、不同的估值方法和CatchMark的估值範圍有關的信息。PotlatchDeltic管理層請求獲得授權,繼續探索與CatchMark的可能交易。PotlatchDeltic董事會授權PotlatchDeltic管理層繼續向CatchMark提交不具約束力的利益指示,並與美國銀行證券簽署聘書,擔任PotlatchDeltic在潛在業務合併方面的財務顧問 。
2021年12月6日,CatchMark收到了PotlatchDeltic主動提出的非約束性要約,要求收購CatchMark普通股的全部流通股一股換一股合併 ,每股CatchMark普通股交換0.188股PotlatchDeltic普通股,交換比例為0.171股。PotlatchDeltic的提議意味着,基於PotlatchDeltic普通股截至2021年12月6日的收盤價,CatchMark普通股的每股價值為10.00美元和11.00美元。最初的提議包括要求CatchMark和PotlatchDeltic簽訂保密協議,交換非公開信息,以便雙方更多地瞭解對方和潛在的合併。最初的提議還表明,美國銀行證券已受聘擔任PotlatchDeltic的財務顧問,與潛在的 交易有關。最初的提案進一步要求CatchMark在2021年12月15日之前做出迴應。戴維斯先生立即將從PotlatchDeltic收到的初步建議通知了魯賓斯坦先生,並於2021年12月7日上午通知了CatchMark董事會的其餘成員。
49
2021年12月7日,戴維斯先生與甲方首席執行官通了電話。在電話中,甲方首席執行官詢問了CatchMark對與甲方交易的興趣,並表示,如果CatchMark雙方都有興趣,甲方將有興趣收購CatchMark。甲方的首席執行官沒有説明對價形式或任何潛在的經濟條款。戴維斯先生表示,雖然CatchMark將在CatchMark董事職責的範圍內認真考慮甲方的任何潛在要約,但CatchMark最近退出了Triple T,因此專注於執行其長期增長戰略。同一天,戴維斯先生向魯賓斯坦和CatchMark董事會的其他成員通報了討論情況。此時,甲方沒有在討論後提出提案或進一步外聯。
2021年12月7日下午,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊和當時的CatchMark董事會獨立董事法律顧問Rogers&Hardin LLP(R&H)的代表舉行了一次會議,CatchMark董事會成員同意,他們將在第二天的定期董事會會議上討論如何繼續評估從PotlatchDeltic收到的初步提案。
2021年12月8日和9日,CatchMark董事會參加了其定期舉行的董事會務虛會,會上聽取了CatchMark管理團隊關於CatchMark長期增長戰略的關鍵組成部分的意見,包括採購量假設,這要求CatchMark以有吸引力的價格進入股權資本市場,以推動長期增長、 和環境倡議。在2021年12月9日的這次務虛會上,CatchMark董事會討論了PotlatchDeltic的主動報價以及如何評估和迴應報價。R&H的代表和CatchMark的法律顧問King&Spalding的代表參加了關於主動報價的討論。R&H和King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律下與潛在交易有關的董事職責。Stifel的代表參加了關於可能的答覆的討論部分。Stifel的代表還向CatchMark董事會介紹了其在類似情況下代表公司進行交易和流程的資格。隨後,CatchMark董事會一致批准保留Stifel為CatchMark的財務顧問,以向CatchMark提供與CatchMark的審議有關的財務諮詢服務,以及對PotlatchDeltic主動提議的迴應。CatchMark董事會要求Stifel準備一份CatchMark的初步財務分析,並繼續分析PotlatchDeltic對交易和其他戰略選擇的潛在興趣,以便在下次CatchMark董事會會議上討論。
2021年12月13日,在CatchMark董事會的指示下,Davis先生回覆了PotlatchDeltic,表示CatchMark董事會正在審查報價,並將在進一步分析和討論後做出迴應。
2021年12月17日,Cremers先生通過電子郵件聯繫了Davis先生,並以 的身份詢問了對PotlatchDeltic的報價做出迴應的預期時間。
2021年12月20日,戴維斯先生回覆了克里默斯先生的電子郵件,並表示CatchMark在冬季假期之後才會回覆。
2021年12月30日,CatchMark與Stifel簽署了一份聘書,擔任CatchMark與PotlatchDeltic潛在交易的財務顧問。
在2021年12月9日至2022年1月7日期間,在CatchMark董事會的指導下,Stifel 的代表和King&Spalding的代表就與PotlatchDeltic的潛在業務合併進行了初步的財務和法律工作,包括評估PotlatchDeltic 針對CatchMark的各種戰略選擇(包括保持獨立的上市公司)的主動提議的優點,並向CatchMark管理團隊定期提供有關進展的最新情況。
50
2022年1月7日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel,King&Spalding和Smith,Gambrell and Russell LLP(SGR)的代表舉行了會議,作為CatchMark董事會獨立董事的法律顧問(已於2022年1月1日完成與R&H的業務合併)。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責。Davis先生總結了CatchMark管理團隊和Stifel代表就CatchMark的各種戰略備選方案所開展的工作,包括CatchMark對2022年至2026年的五年預測初稿以及用於編制此類預測的假設。Stifel的代表與CatchMark董事會討論了他們對CatchMark的初步財務分析,以及CatchMark可能可用的戰略替代方案,包括保持一家獨立的獨立上市公司。CatchMark董事會、CatchMark管理團隊以及SGR、King&Spalding和Stifel的代表隨後討論了與每種潛在戰略選擇相關的好處和考慮因素、實現長期增長所必需的收購水平、以有吸引力的價格進入股權資本市場以便在增值的基礎上收購林地的必要性、獲得資本的成本,以及 環保舉措的增長潛力。
2022年1月11日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責。 CatchMark管理團隊向CatchMark董事會提供了CatchMark業務的最新情況,包括宏觀經濟因素、加拿大供應減少導致的產品價格升值改善、需求增加,以及CatchMark在退出Triple T後提高了執行增長戰略的能力。CatchMark管理團隊還討論了2021年和2022年的定價趨勢,包括鋸材和木材之間的定價壓縮切片式鋸片產品等因素。Stifel的代表提供了有關一般市場狀況的最新情況。CatchMark董事會就有關CatchMark業務的預測、基本假設和更新,以及它們對Stifel初步財務分析的各自影響進行了討論。在這種討論之後,CatchMark董事會指示Stifel的代表根據CatchMark的最新假設和預測更新他們的模型和分析。
2022年1月13日,Cremers先生和Davis先生通了電話,討論了CatchMark在收到非約束性意向書後聘請了誰擔任財務顧問和法律顧問。 Davis先生還告知Cremers先生CatchMark正在考慮審查和迴應PotlatchDeltic的非約束性意向書的時間表。
2022年2月1日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責。CatchMark管理團隊根據CatchMark業務的持續發展,包括2022年第一季度有利的定價趨勢,提供了CatchMark預測的最新情況。Stifel的代表與CatchMark董事會討論了他們對CatchMark的初步財務分析的最新情況,以及CatchMark可能可用的其他戰略選擇,包括保持一家獨立的獨立上市公司。CatchMark董事會、CatchMark管理團隊和SGR、King&Spalding和Stifel的代表隨後討論了各種潛在戰略選擇的好處和考慮因素、實現長期增長所必需的收購水平、以有吸引力的價格進入股權資本市場以增值方式收購林地的必要性、獲得資本的成本以及環境舉措帶來的增長潛力。經過討論,CatchMark董事會決定探索與PotlatchDeltic的潛在交易,並授權CatchMark與PotlatchDeltic簽訂共同保密協議,以便雙方可以交換 非公開信息,並探討具有更具體條款的提案。
2022年2月3日,在CatchMark董事會的指示下,戴維斯先生聯繫了Cremers先生,通知他CatchMark希望與PotlatchDeltic簽訂共同保密協議,以探索
51
潛在的合併,但指示的交換比率在PotlatchDeltic最初提出的水平上並不令人信服。Davis先生強調了2022年第一季度CatchMark業務的有利趨勢。Davis先生進一步表示,有必要進一步考慮,以説服CatchMark董事會推進可能的合併。同一天,CatchMark 向PotlatchDeltic遞交了一份共同保密協議草案。
2022年2月4日,PotlatchDeltic向King& 發送了一份修訂後的保密協議草案。此外,在那一天,PotlatchDeltic向CatchMark、Stifel和美國銀行證券發送了最初的盡職調查請求清單。此後,雙方繼續就相互保密協議進行談判。
2022年2月7日,CatchMark與PotlatchDeltic簽訂了相互保密協議(自2022年2月5日起生效) ,其中包含慣常的停頓條款,但不包括所謂的不問/不放棄條款。簽訂相互保密協議後,CatchMark和PotlatchDeltic各自向虛擬數據機房(VDR?)提供了有關其業務和運營的非公開信息。在接下來的幾周裏,PotlatchDeltic的代表對CatchMark進行了盡職調查,CatchMark、King&Spalding和Stifel的代表對PotlatchDeltic進行了盡職調查。
在2022年2月11日的PotlatchDeltic董事會例行會議上,PotlatchDeltic管理層向PotlatchDeltic董事會簡要介紹了與CatchMark的討論情況。
在2022年2月7日至2022年3月28日期間,PotlatchDeltic的代表繼續對CatchMark進行盡職調查審查。然而,在此期間,PotlatchDeltic沒有確認或修訂其最初提案中提出的價值指標,並繼續要求提供有關CatchMark的木材庫存和標準清單等方面的額外詳細信息。
2022年3月28日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責。CatchMark管理團隊和Stifel的代表提供了與PotlatchDeltic討論的最新情況,包括盡職調查的狀況、談判情況、PotlatchDeltic的初始提案中提出的價值尚未得到確認或修訂的事實、PotlatchDeltic要求的信息深度以及下一步可能採取的行動。CatchMark董事會還詢問了CatchMark收購渠道的現狀和2022財年的預期收購。隨後討論了繼續與PotlatchDeltic就潛在交易進行討論的好處和考慮因素,包括 泄密的可能性、自簽訂共同保密協議以來的時間長度、將CatchMark管理團隊的時間和注意力轉移到持續盡職調查請求上的成本,以及與PotlatchDeltic合併對股東的潛在價值 。CatchMark董事會指示CatchMark管理團隊繼續與PotlatchDeltic進行討論,但重申確認PotlatchDeltic可以提供的指示性價值水平的時間已經不多了。CatchMark董事會指示Davis先生和Stifel的代表向PotlatchDeltic建議,CatchMark將需要更多關於潛在合併的價值跡象,以繼續 討論。
2022年4月6日,在CatchMark董事會的指示下,Davis先生聯繫了Cremers先生,告訴他需要儘快修訂價值指標。
2022年4月8日,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表聯繫了美國銀行證券的代表,通知他們PotlatchDeltic需要迅速提交修訂後的價值指示。
2022年4月13日,Cremers先生聯繫了Davis先生,詢問PotlatchDeltic正在進行的對CatchMark的盡職調查審查的狀況以及潛在合併中的指示性對價水平。克雷默斯先生
52
向Davis先生表示,PotlatchDeltic還需要幾周的時間來完成其盡職調查審查,以支持修訂後的對CatchMark的興趣指示, 指示性價值水平預計為每股CatchMark普通股10.00美元或以下。美國銀行證券的代表與Stifel的代表進行了單獨的討論,指出PotlatchDeltic需要額外的時間 來完成其盡職調查,並表示出價可能低於最初的報價範圍。
同一天,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律下與潛在交易相關的董事職責。管理層向CatchMark董事會通報了PotlatchDeltic審查的最新情況,並要求獲得更多時間進一步修訂其對與CatchMark的潛在業務合併的興趣指示 。管理層還向CatchMark董事會通報了有關價值指示的最新情況。隨後討論了給予PotlatchDeltic更多時間繼續審查的好處和考慮因素,包括泄密的可能性、自簽訂共同保密協議以來的時間長度、將CatchMark管理團隊的時間和注意力轉移到繼續盡職調查請求上的成本、PotlatchDeltic指示的最新價值水平以及與PotlatchDeltic合併對CatchMark股東的潛在價值。CatchMark董事會指示Davis先生和Stifel的代表建議PotlatchDeltic,CatchMark 將為PotlatchDeltic提供額外的時間,以進一步完善它在潛在合併中可能提供的對價,但CatchMark董事會不太可能對對價為CatchMark普通股每股10.00美元或以下的交易感興趣。戴維斯先生於2022年4月14日向克雷默斯先生傳達了這一信息。
2022年4月18日,克里默斯先生和戴維斯先生通了電話。克里默斯先生通知戴維斯先生,PotlatchDeltic將在CatchMark即將召開的董事會會議之前向CatchMark發出口頭報價。
2022年4月21日,PotlatchDeltic的代表、美國銀行證券的代表、CatchMark的代表和Stifel的代表舉行了盡職調查電話會議,討論與PotlatchDeltic對CatchMark的估值相關的某些事項。
2022年4月24日,戴維斯先生接到一家名為B方的公司的高管打來的電話,該公司是木材行業的一家公司,表示B方將向CatchMark發送一份關於B方和CatchMark可能合併的意向建議。戴維斯先生立即將B黨的接觸通知了魯賓斯坦先生。
2022年4月25日,CatchMark收到乙方主動提出的非約束性要約,要求收購CatchMark的全部流通股。一股換一股合併,價格為每股11.00美元的乙方普通股 普通股,在執行最終協議之前轉換為固定的交換比率。戴維斯先生立即將乙方主動提出的不具約束力的建議書分享給了CatchMark董事會。
2022年4月26日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責。King&Spalding和Stifel的代表概述了有關乙方提案的下一步可能採取的步驟。CatchMark董事會、CatchMark管理團隊以及Stifel,King&Spalding和SGR的代表隨後討論了針對乙方新的主動提案,潛在迴應的好處和考慮因素,包括因擴大參與談判和討論的各方數量而泄露的可能性、CatchMark管理團隊轉移時間和注意力的額外成本、如果交易成為現實,通過競爭過程為CatchMark股東增加價值的機會,以及PotlatchDeltic和乙方的指示性價值水平。CatchMark董事會、CatchMark管理團隊以及SGR、King&Spalding和Stifel的代表還討論了以下方面的好處和 考慮因素
53
潛在的戰略選擇和保持獨立、獨立的公司,包括實現長期增長所必需的收購水平,以有吸引力的價格進入股權資本市場以增值方式收購林地的必要性,獲得資本的成本,以及環境舉措的增長潛力。CatchMark董事會和Stifel的代表還就全現金買家為CatchMark股東提供額外價值的潛力進行了討論。Stifel的代表表示,他們認為,全現金買家不太可能超過木材行業全庫存交易所能獲得的價值。隨後討論了通過全現金交易可能產生的潛在價值。經過討論,CatchMark董事會指示CatchMark管理團隊與乙方簽訂共同保密協議,並與甲方聯繫,以 評估對潛在交易的任何持續興趣。CatchMark董事會考慮到擴大競爭程序的好處和考慮因素,指示CatchMark管理團隊和Stifel的代表確定 最有可能為CatchMark股東帶來更大價值的潛在現金競購者,並有能力快速有效地採取行動,在潛在的全現金交易中提供指示性價值。 CatchMark董事會還指示Stifel的代表與這些競購者接觸,詢問他們在全現金交易中收購CatchMark的興趣。
2022年4月27日,CatchMark與乙方簽署了一項相互保密協議,其中包含慣常的停頓條款 ,但不包括所謂的不問/不放棄條款。B方立即獲得了訪問VDR的權限。當天晚些時候,在CatchMark董事會的指示下,戴維斯先生通知乙方代表,CatchMark正在進行討論,以確定一項戰略性交易是否符合CatchMark股東的最佳利益。此外,當天晚些時候,在CatchMark董事會的指示下,Davis先生聯繫了Cremers先生,通知他CatchMark董事會打算擴大參與這一進程的各方。Cremers先生詢問這一進程的時間以及PotlatchDeltic提交經修訂的意向書的適當時間。戴維斯告訴克雷默斯,Stifel的代表將就任何潛在交易的下一步進行聯繫。
2022年4月29日,戴維斯先生聯繫了甲方代表,並向甲方通報了關於審查的相同信息 並邀請甲方參加。當天晚些時候,在CatchMark董事會的指導下,Stifel的代表與美國銀行證券的代表討論了對PotlatchDeltic修訂後的 興趣指示的時機預期。美國銀行證券的代表代表PotlatchDeltic表示,PotlatchDeltic希望在與其他潛在競購者一致的時間框架內提交任何修訂後的意向指示。
在2022年4月29日至2022年5月13日期間,在CatchMark董事會的指導下,CatchMark管理團隊 聯繫了被稱為C方、D方、E方、F方、G方、H方、I方和J方的公司,詢問他們在全現金交易中收購CatchMark的興趣。這些交易方由CatchMark管理團隊和Stifel的代表與CatchMark董事會協商確定,最有可能在全現金交易中為CatchMark股東帶來更高的價值,並有能力迅速和 高效地在潛在交易中提供指示性價值。G方、H方、I方和J方拒絕執行保密協議。
2022年5月4日,CatchMark與甲方簽署了一項相互保密協議,其中包含慣常的停頓條款,但 不包括所謂的不問/不放棄條款。甲方立即獲得訪問VDR的權限。
此外,在2022年5月4日,CatchMark董事會與CatchMark管理層成員舉行了定期的季度董事會會議,Stifel、SGR和King&Spalding的代表參加了CatchMark董事會會議,討論了潛在的交易。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律下與潛在交易相關的董事職責。Stifel的代表提供了與潛在競標者討論的最新情況,以及
54
組織潛在投標人,為CatchMark股東帶來最大價值。Davis先生概述了CatchMark管理團隊在盡職調查過程中與每個潛在競購者合作的方法,並強調他們願意探索現金或股票交易,並將尋求無論對價形式如何都能實現股東價值最大化的交易。隨後討論了這一進程的現狀和推動潛在投標人的最有效方式。
2022年5月5日,PotlatchDeltic董事會召開了例會。在那次會議上,Cremers先生向PotlatchDeltic董事會簡要介紹了與CatchMark正在進行的討論的情況,並審查了PotlatchDeltic管理層關於擬議與CatchMark合併的最新情況,包括合併的潛在運營和財務效益。
2022年5月9日,CatchMark與丙方簽署了一項相互 保密協議,其中包含慣常的停頓條款,但不包括所謂的不問/不放棄條款。立即向丙方提供了訪問VDR的權限。
2022年5月10日,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表向PotlatchDeltic、甲方和乙方提供了一份由King&Spalding編寫、CatchMark管理團隊提供投入和指導的合併協議草案。合併協議草案設想為CatchMark的股東進行全股票、免税交易,並由CatchMark的子公司有限合夥企業的單位持有人收取潛在競購者的子公司有限合夥企業的單位,這將提供基本上類似的税收待遇。CatchMark子公司有限合夥企業中的單位由CatchMark的現任和前任管理層成員以及除魯賓斯坦先生以外的CatchMark董事會現任和前任成員持有。合併協議草案並未規定CatchMark在簽署後徵求替代建議的平權;然而,合併協議草案 設想在簽署後的最初30天期間,如果出現主動提出的更高建議,將支付相當於總股本價值1.5%的費用,如果該主動提議沒有在30天期限屆滿之前提交,則該費用 將增加到股權價值的3.0%。此外,合併協議草案設想CatchMark董事會有能力指定收購方董事會的一名成員。
2022年5月11日,丙方通知CatchMark,它將不會繼續進行潛在的交易。此外,當天,CatchMark與D方簽署了一項保密協議,其中包含慣常的停頓條款,但不包括所謂的不問/不放棄條款。D方立即獲得了訪問VDR的權限。
2022年5月12日,在CatchMark董事會的指示下,CatchMark向PotlatchDeltic、甲方和乙方提供了一份過程函 ,要求在下午5點之前提交建議書。東部時間2022年5月23日。處理函指出,各方應包括他們的最佳和最終報價,並在這一日期之前完成所有盡職調查。此外,程序信函 要求詳細概述提案的資金來源和用途。此外,在同一天,CatchMark與E方簽署了一項保密協議,其中包含慣常的停頓條款,但不包括所謂的不問/不放棄條款。立即向E方提供了訪問VDR的權限。
2022年5月13日,在CatchMark董事會的指示下,King&Spalding的代表與甲方的律師討論了合併協議草案 甲方的律師表示,甲方傾向於以全現金交易的方式提出收購CatchMark的要約,採用 兩步收購要約結構(而不是合併協議草案中設想的一步合併結構)。當天晚些時候,King&Spalding和Stifel的代表以及CatchMark管理團隊的成員討論了甲方提出現金報價的意圖。戴維斯和Stifel的代表告知魯賓斯坦,甲方希望以全現金出價。
55
當天晚些時候,CatchMark與F方簽署了一項保密協議,其中包含慣常的停頓條款,但不包括所謂的不問/不放棄條款。F方立即獲準進入VDR。
2022年5月15日,在CatchMark董事會的指示下,CatchMark向D方、E方和F方提供了程序信函,要求在下午5:00之前提交建議書。2022年5月23日。處理函指出,潛在收購者應包括他們最好和最具吸引力的定價報價,以及尚未完成的任何剩餘盡職調查項目的詳細説明。此外,程序信函要求詳細概述提案的資金來源和用途。
2022年5月16日,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表向D方、E方和F方提供了一份由King&Spalding編寫、CatchMark管理團隊提供投入和指導的合併協議草案。向D方、E方和F方提供的合併協議草案與向甲方和乙方提供的合併協議草案基本相似,不同之處在於它考慮了全現金交易(而不是全股票交易),並規定在收購方無法獲得債務融資的情況下,收購方有能力在簽署合併協議後終止合併協議,並支付相當於股權總價值10.0%的反向終止費 。
當天晚些時候,甲方和乙方對他們在2022年5月10日收到的合併協議草案提出了意見。與之前的討論一致,甲方建議將交易重組為甲方以兩步收購要約結構全現金收購CatchMark。甲方有足夠的資本從其資產負債表上的現金中為收購提供資金。甲方修改了交易保護條款,取消了最初的30天期限,並降低了分手費。修訂設想在整個股東投票之前的整個期間支付單一水平的分手費,相當於總股本價值的4.0%。甲方還擴大了必須滿足的條件才能完成交易,並擴大了CatchMark向甲方作出的陳述和擔保的範圍。
乙方提議推進全股票交易,但也取消了最初的30天期限,收取較低的分手費,代之以股東投票前整個期間股權價值總額的4.0%的手續費。乙方要求在CatchMark的股東未能批准與乙方的交易的情況下,CatchMark償還其費用(上限為股權總價值的1.0%)。乙方還考慮由CatchMark經營合夥企業的現有單位持有人交換乙方附屬合夥企業的單位。乙方還取消了CatchMark董事會就潛在交易指定一名乙方董事會成員的能力。乙方還將CatchMark的陳述和 擔保範圍擴大到乙方。
2022年5月16日晚些時候,在CatchMark董事會的指導下,King&Spalding的代表也討論了合併協議草案,包括最初30天期限和降低分手費的重要性,與Perkins Coie LLP的代表、PotlatchDeltic的法律顧問和PotlatchDeltic的總法律顧問Michele Tyler的代表討論了合併協議草案。
2022年5月18日,PotlatchDeltic負責税務相關事務的法律顧問Skadden的一名代表與King&Spalding通了電話,討論了PotlatchDeltic對合並協議初稿的某些擬議修改以及這些修改的原因。
2022年5月19日,F方代表和King&Spalding的代表討論了F方於2022年5月16日收到的合併協議草案。F方代表表示,F方已承諾為其預期要約的全部金額提供可動用的股權資本。
此外,2022年5月19日,E方代表向Stifel的代表表示,其對CatchMark的審查產生的每股價值不到9.00美元,Stifel的代表表示,這將沒有競爭力。E方表示,它不認為它可以根據額外的工作或信息有意義地增加其價值指標,也不會按照程序函的要求提供建議。
56
當天晚些時候,PotlatchDeltic向合併協議草案提供了初步意見。 PotlatchDeltic的意見刪除了最初的30天期限,減少了相當於總股本價值1.5%的分手費,但規定了相當於總股本價值3.0%的分手費。與CatchMark不同,PotlatchDeltic的結構不是所謂的UPREIT,否則將允許CatchMark子公司合夥企業的單位持有人獲得PotlatchDeltic子公司合夥企業的單位。因此,這些持有者將在應税的基礎上在合併中獲得PotlatchDeltic普通股。PotlatchDeltic的合併協議草案設想,在PotlatchDeltic被選中時,PotlatchDeltic將建立一家子公司經營合夥企業,與CatchMark子公司合夥企業的當前單位持有人交換合夥企業單位(這將導致CatchMark子公司合夥企業的持有人獲得免税合併對價),或向CatchMark合夥企業單位的持有人支付現金總額,但以上限為限,以滿足與 收取PotlatchDeltic普通股作為對價而產生的所得税責任。PotlatchDeltic還保留了CatchMark董事會就潛在交易指定PotlatchDeltic董事會一名成員的能力。
當天晚些時候,在CatchMark董事會的指示下,King&Spalding的代表向甲方和乙方提供了對合並協議草案的迴應意見。關於甲方,這些迴應意見包括保留兩步收購要約結構和單一分手費水平(取消甲方加價中提議的股權總價值的4.0%,而不是保留該金額),但擴大了要求甲方延長收購要約的情況,收緊了要求甲方關閉 的條件,並縮小了CatchMark對甲方的陳述和擔保範圍。
關於乙方,此類迴應意見 包括重新插入最初的30天期限,將分手費降低為股權總價值的1.5%,在此期間之後和股東投票之前將分手費增加到總股權價值的3.0%,取消在CatchMark股東未能批准與乙方交易的情況下CatchMark對乙方的費用償還義務,重新增加CatchMark董事會指定乙方董事會成員的能力,並縮小CatchMark對乙方的陳述和擔保範圍。
2022年5月20日,F方代表請求根據CatchMark的循環信貸安排接觸CatchMark的貸款人,以便利討論如果F方被選為潛在交易的交易對手,採取信貸安排的問題。CatchMark表示,它將在下一個工作日向其貸款人提供訪問權限。
同一天,PotlatchDeltic董事會召開了一次特別會議,PotlatchDeltic管理層成員以及美國銀行證券公司和Perkins Coie的代表也出席了會議。在會議之前,PotlatchDeltic董事會收到了PotlatchDeltic管理層的陳述和Perkins Coie‘s關於受託責任的陳述的副本。在會議上,PotlatchDeltic管理層和Perkins Coie回顧了他們與PotlatchDeltic董事會的陳述,並回答了問題。在 介紹之後,PotlatchDeltic董事會除其他事項外,審議了當時的合併協議草案的條款和條件,包括提議提高交換比率。在PotlatchDeltic董事會成員討論上述事項後,PotlatchDeltic董事會一致(1)批准並通過了合併協議,包括授權某些高級管理人員繼續談判合併協議的條款, (2)批准了合併,並受最終談判的合併協議所載條款和條件的限制,以及(3)批准根據合併協議的條款和條件發行PotlatchDeltic普通股。
當天晚些時候,在CatchMark董事會的指示下,King&Spalding的代表對合並協議草案向PotlatchDeltic、Perkins Coie和Skadden提出了迴應意見,這些意見重新插入了最初的30天期間, 降低了相當於股權總價值1.5%的分手費,在此期間之後和股東投票之前,分手費增加到總股權價值的3.0%。在接下來的幾天裏,珀金斯·科伊和King&Spalding繼續就合併協議的條款進行談判。
57
2022年5月22日,CatchMark向F方提供了關於擬議交易的CatchMark貸款人 的訪問權限。
在2022年5月23日,也就是要求提交投標的日期,甲方提交了一份全現金交易的提案,交易價格為每股CatchMark普通股10.00美元。甲方的報價較CatchMark普通股截至2022年5月23日的收盤價溢價約24%。甲方還提交了修訂後的合併協議草案,與2022年5月16日提交的上一份草案基本一致。
乙方提交了一份全股票交易建議書,隱含價值為每股11.53美元的CatchMark普通股,隱含價值基於截至2022年5月23日的20天期間乙方普通股的成交量加權平均價格,並隱含價值為每股11.40美元的CatchMark普通股 ,基於乙方普通股截至2022年5月23日的收盤價。乙方的報價較CatchMark普通股截至2022年5月23日的收盤價溢價約41%。乙方的建議設想將子公司合夥企業中的單位交換給CatchMark子公司經營合夥企業中的單位持有人。乙方提交了一份修訂後的合併協議草案,該草案與其在2022年5月16日提交的上一份草案基本一致,並考慮收取總股本價值3.75%的單級分手費,並取消了任何有利於CatchMark董事會的董事會指定權。
丁方提交了一份全現金交易的提案,交易價格為CatchMark普通股每股11.33美元。D方的報價較CatchMark普通股截至2022年5月23日的收盤價溢價約40%。丁方表示,它將需要長達三個月的盡職調查,以確認其要約的價值,幷包括其對合並協議草案的加價(當時它沒有提交)將包括上市公司合併協議中實質上不在市場上的條款。
F方提交了一份全現金交易的提案,交易價格為每股9.86美元的CatchMark普通股,但需進行額外的確認性盡職調查。F方的報價較CatchMark普通股截至2022年5月23日的收盤價溢價約22%。F方沒有提交合並協議草案的加價。
最後,PotlatchDeltic提交了一份全股票交易的提案,交易比例為每股0.224股PotlatchDeltic股票對1股CatchMark普通股。PotlatchDeltic的提議意味着,基於截至2022年5月23日的20天期間PotlatchDeltic普通股的成交量加權平均價,CatchMark普通股的價值為每股12.14美元,根據PotlatchDeltic普通股在2022年5月23日的收盤價,意味着CatchMark普通股的價值為每股12.00美元。PotlatchDeltic的報價反映出,截至2022年5月23日,CatchMark普通股的收盤價溢價約49%。PotlatchDeltic提交了一份修訂後的合併協議草案,該草案與King&Spalding於2022年5月20日向PotlatchDeltic代表提供的上一份草案基本一致,並計劃在最初的30天內將分手費降低為股權總價值的1.5%,在此期間之後和股東投票之前將分手費增加到總股權價值的3.0%。合併協議草案中的PotlatchDeltic加價還保留了CatchMark董事會指定一名董事進入PotlatchDeltic董事會的權利。合併協議草案的PotlatchDeltic加價保留了支持PotlatchDeltic的選擇權,即建立子公司經營合夥企業或向CatchMark經營合夥企業中各單位的當前持有者支付總價。
2022年5月25日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責,並向CatchMark董事會提供了PotlatchDeltic、甲方和乙方提交的合併協議草案條款的概述。Stifel的代表提供了本週早些時候針對過程信函提交的投標的最新情況,包括投標人提交的價值範圍。關於全庫存提案,Stifel的代表審查了基於各種相關期間的指示性價值水平。隨後在CatchMark董事會、CatchMark管理團隊和代表之間進行了討論
58
SGR、King&Spalding和Stifel的 除其他事項外,涉及與每個潛在戰略選擇和保持獨立的獨立實體相關的好處和考慮因素,包括實現長期增長所需的收購水平、CatchMark收購管道的現狀、需要以有吸引力的價格進入股權資本市場以增值方式收購林地、獲得資本的成本、環境舉措的增長潛力、獨立計劃中的股東相對於潛在收購或業務組合的潛在價值創造 交易,以及PotlatchDeltic和乙方各自業務模式的差異,以及CatchMark股東成為PotlatchDeltic或乙方股東的相對增長機會。經過討論,CatchMark董事會指示Stifel的代表通知提交建議書的各方,提高價值水平可能是推進潛在交易所必需的。
2022年5月25日當天晚些時候,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表向提交投標的 締約方的代表表示,為了推進潛在的交易,可能需要提高價值水平。在那次討論之後,美國銀行證券的代表聯繫了Stifel的代表,轉達了PotlatchDeltic的建議,即將每股CatchMark普通股的交換比例提高到0.228股PotlatchDeltic普通股。PotlatchDeltic的提議意味着,基於截至2022年5月25日的20天期間PotlatchDeltic普通股的成交量加權平均價格,CatchMark普通股的價值為每股12.35美元,根據PotlatchDeltic普通股截至2022年5月25日的收盤價,意味着CatchMark普通股的價值為每股12.31美元。PotlatchDeltic的報價反映出,截至2022年5月25日,CatchMark普通股的收盤價溢價約53%。
2022年5月26日,乙方向Stifel的代表提交了一份更新的建議書,根據截至2022年5月26日的20天期間乙方普通股的成交量加權平均價格,隱含價值為每股12.14美元的CatchMark普通股 ,並根據截至2022年5月26日的乙方普通股的收盤價,隱含價值為每股12.63美元的CatchMark普通股。乙方的報價較CatchMark普通股截至2022年5月26日的收盤價溢價約56%。乙方的提議包括用CatchMark子公司合夥企業的單位與乙方子公司合夥企業的單位進行交換。
在收到乙方的更新建議後,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表聯繫了美國銀行證券的代表,要求PotlatchDeltic進一步增加合併考慮,並同意成立子公司合夥企業,發行合夥企業單位,以換取CatchMark子公司合夥企業的單位。
當天下午晚些時候,PotlatchDeltic將交換比例提高到每股CatchMark普通股換0.230股PotlatchDeltic普通股。PotlatchDeltic的提議意味着,基於截至2022年5月26日的20天期間PotlatchDeltic普通股的成交量加權平均價格,CatchMark普通股的價值為每股12.44美元,根據PotlatchDeltic普通股截至2022年5月26日的收盤價,意味着CatchMark普通股的價值為每股12.51美元。PotlatchDeltic的報價較CatchMark普通股截至2022年5月26日的收盤價溢價約55%。PotlatchDeltic拒絕同意成立附屬合夥企業,與CatchMark運營合夥企業中的單位持有人交換合夥單位。在CatchMark董事會的指示下,King&Spalding的代表與Perkins Coie和Tyler女士的代表討論了建立與潛在交易相關的附屬合夥企業的好處。Perkins Coie和Tyler女士的代表傳達了PotlatchDeltic的觀點,即出於所得税目的,在年度運行率基礎上與激活的合夥企業相關的成本和支出將是令人望而卻步的,而且PotlatchDeltic希望 保持選擇權,轉而以現金總額的形式產生與擬議交易相關的一次性交易成本。美國銀行證券的代表向Stifel的代表傳達説,PotlatchDeltic將毛收入的經濟學視為一項交易費用,而不是本來可以重新分配給CatchMark股東的價值,並拒絕在取消毛收入的情況下提高擬議的交換比率。
59
在接下來的幾天裏,在CatchMark董事會的指示下,Stifel的代表試圖説服PotlatchDeltic和乙方提高各自報價的指示性價值,並在PotlatchDeltic的情況下建立附屬夥伴關係。PotlatchDeltic和乙方均未修改其上一份建議書。在此期間,CatchMark和PotlatchDeltic的代表及其各自的法律顧問繼續就各種盡職調查事項進行討論,CatchMark向PotlatchDeltic提供了更多信息。
2022年5月28日,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律規定的與潛在交易相關的董事職責,並向CatchMark董事會提供了PotlatchDeltic、甲方和乙方提交的合併協議草案條款的概述 。Stifel的代表提供了自CatchMark董事會上次會議以來PotlatchDeltic和B方提交的修訂後報價的最新情況。Stifel的代表還證實,2022年5月23日提交報價的其他各方都沒有提出增加各自的擬議合併考慮。CatchMark董事會、CatchMark管理團隊以及SGR、King&Spalding和Stifel的代表就PotlatchDeltic和乙方各自的提議的好處和考慮因素進行了討論,包括PotlatchDeltic和乙方各自商業模式的差異,成為PotlatchDeltic或乙方股東的CatchMark股東的相對增長機會,在比較的基礎上,PotlatchDeltic和B方各自股價的相對波動水平,CatchMark董事會任命董事進入PotlatchDeltic董事會的能力,與潛在交易的一部分相比,PotlatchDeltic作為潛在交易的一部分談判的 總期權產生的潛在利益衝突單位對單位與乙方的 合夥單位交換,以及PotlatchDeltic和乙方各自股票的當前和歷史交易價格,包括指定相關期間股票的成交量加權平均價格。CatchMark董事會和CatchMark管理團隊討論了與與乙方交易相比,宣佈與PotlatchDeltic交易可能引起的市場反應,包括交易完成後PotlatchDeltic擴大的地理位置、當地市場知識、房地產機會和補充性增長機會。CatchMark董事會和CatchMark管理團隊討論了他們對合並後公司與乙方相比的增長潛力的看法,包括森林管理規模和基礎設施、內部化運營、擴大和多樣化的林地資產、增強的公開市場形象、引人注目的戰略契合和CAD協同效應帶來的增長。CatchMark董事會審查了與PotlatchDeltic和乙方相比CatchMark股東的潛在股息增長,包括PotlatchDeltic的CatchMark股東以每股 股為基礎的年化股息增長顯著高於乙方。經過討論,包括審查作為一家獨立、獨立的公司的替代方案後,CatchMark董事會指示Stifel的代表 通知PotlatchDeltic它很可能被選為中標者,並向乙方表明它沒有被選為中標者,但CatchMark董事會將開放審查B方可能希望提交的任何增加的建議。
在2022年5月28日當天和2022年5月29日凌晨,King&Spalding的代表在CatchMark董事會的指導下,與PotlatchDeltic的代表就合併協議草案的最終修訂進行了談判,並敲定了與交易相關的附屬文件。談判涵蓋了交易的各個方面,其中包括:各方將作出的陳述和擔保、在交易完成之前對CatchMark業務開展的限制、完成合並的條件以及CatchMark參與與第三方關於主動提議的討論和談判的能力。
2022年5月29日,King&Spalding和SGR的代表與魯賓斯坦先生會面,討論PotlatchDeltic在擬議的合併協議中談判的總體選項。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州關於批准利益衝突交易的法律。 魯賓斯坦先生充分了解了總期權所代表的其他董事的潛在利益衝突,批准了根據馬裏蘭州法律設想的衝突交易為無利害關係的交易
60
CatchMark董事會成員。當天晚些時候,CatchMark董事會與CatchMark管理團隊成員以及Stifel、SGR和King&Spalding的代表舉行了會議。King&Spalding的代表審查了馬裏蘭州法律下與潛在交易和合並協議擬議條款相關的董事職責。King&Spalding的代表還介紹了對CatchMark章程的擬議修正案,該修正案將使馬裏蘭州的特定州和聯邦法院成為與CatchMark內部事務有關的訴訟的唯一和獨家論壇,包括股東衍生品訴訟和涉嫌違反董事職責,而美國聯邦地區法院將成為根據證券法引起的訴訟的唯一和獨家論壇。King&Spalding的代表還向CatchMark董事會提供了與PotlatchDeltic的合併協議條款概述,合併協議已在會議前提供給CatchMark董事會。
在討論之後,Stifel的代表向CatchMark董事會提交了對合並的財務分析 並向CatchMark董事會提出了口頭意見,該意見隨後在2022年5月29日的書面意見中得到確認,截至該日期,根據所作的因素和所作的假設, 所遵循的程序、所考慮的事項、所進行的審查的侷限性以及該意見中所載的限制,Catchmark普通股每股0.230股PotlatchDeltic普通股的合併對價將由Catchmark普通股(不包括股份)的持有人收到是公平的、公平的。從財務角度來看,對這樣的持有者來説。在這些陳述和討論,以及CatchMark董事會關於以下事項的討論之後,CatchMark董事會一致認為合併比CatchMark可進行的其他戰略交易更有利,包括繼續作為一家獨立的獨立公司,CatchMark董事會一致認為合併是可取的,並根據合併協議中規定的條款和條件批准了合併,並決心建議CatchMark股東批准公司合併。
在CatchMark董事會會議後,King&Spalding的代表聯繫了PotlatchDeltic和Perkins Coie的代表,通知他們CatchMark董事會一致批准了擬議中的交易。此後,CatchMark、PotlatchDeltic和其他各方簽署並交付了合併協議。
PotlatchDeltic和CatchMark發佈了聯合 新聞稿,在2022年5月31日,也就是合併協議執行後的下一個工作日開市前公開宣佈合併和執行合併協議。
CatchMark董事會的建議及其合併原因
在評估合併協議及合併協議所擬進行的交易(包括公司合併及合夥企業合併)時,CatchMark董事會與CatchMark的高級管理層及其外部法律顧問及財務顧問進行磋商,一致決定並宣佈合併協議、公司合併、合夥企業合併及合併協議所擬進行的其他交易為可取交易,且符合CatchMark及其股東的最佳利益。CatchMark董事會已一致批准公司合併、合夥企業合併和合並協議預期的其他交易,並一致批准合併協議,並一致建議CatchMark股東根據合併協議中規定的條款和條件投票批准公司合併。
61
在確定公司合併和合夥合併是可取的並且符合CatchMark及其股東的最佳利益時,在根據合併協議中規定的條款授權和批准公司合併和合夥合併時,在批准合併協議時,在建議CatchMark股東根據合併協議中規定的條款投票批准公司合併時,CatchMark董事會考慮了它認為支持其決定的各種因素,包括以下重要因素:
| 接受PotlatchDeltic普通股作為合併對價為CatchMark股東提供了在合併後的公司中擁有所有權股份的機會,預計這將提供許多重要的潛在戰略機會和利益,包括: |
| 合併後的公司將擁有約220萬英畝的多元化林地所有權,其中約70%位於不斷加強的南方市場,加上合併後業務的規模,預計將為合併後的公司及其利益相關者帶來實質性利益; |
| 公司合併使合併後的公司能夠獲得直接和實質性的成本協同效應,其形式為 公司一般和行政成本節約、運營成本節約,以及經營業績和開發價值創造的長期收入協同效應,所有這些最終都將推動現金流的增加; |
| 合併後的公司將與穩健的行業基本面保持一致,並將成為木材價格槓桿最大的木材房地產投資信託基金; |
| 合併後的公司有意義的規模和投資級評級預計將使其能夠利用公司和運營成本效率,並獲得更有效地獲得成本較低的資本,使其相對於規模較小、效率較低的同行具有顯著的競爭優勢; |
| 合併後的公司將受益於擴大的地理分佈、當地市場知識、房地產機會、補充性增長機會、多元化的商業模式以及戰略市場和子市場的客户視角; |
| 合併後的公司將受益於森林管理規模和基礎設施、內部化運營、提高公開市場形象、擴大市值和增加流動性所帶來的增長。 |
| 合併後的公司將受益於垂直整合,使其比CatchMark在獨立基礎上為股東創造價值的潛力更大,這是因為合併後的公司的木材生產和製造業務將其木材資產轉化為可用於建築的材料。 |
| 關於PotlatchDeltic的業務、經營結果和財務狀況的信息,基於 歷史和預期基礎,包括PotlatchDeltic的穩定經營業績、PotlatchDeltic高級管理團隊的素質、廣度和經驗,以及兩家公司所服務的互補行業,以及CatchMark董事會對兩家公司當前和未來運營環境的瞭解,包括行業、經濟和市場狀況,並考慮到CatchMark對PotlatchDeltic的盡職調查審查結果(包括運營、法律、財務、環境和税務事項,包括PotlatchDeltic的前景、前景和前景包括PotlatchDeltic的預測長期財務結果); |
| 預期CatchMark和PotlatchDeltic的業務合併將帶來比CatchMark可用的其他替代方案更大的長期股東價值,包括尋求與另一第三方的替代交易或保持獨立的上市公司; |
62
| 在4個月中獲得特別股息的可能性這是2022財年第四季度,基於PotlatchDeltic持續的同比股息增長,其資本配置戰略,以及上一年每股4.00新元的特別股息,於2021年12月宣佈並支付給PotlatchDeltic的股東; |
| 當前的市場和行業趨勢、CatchMark作為一家獨立公司的未來前景以及可能影響CatchMark未來業績的挑戰和風險,包括: |
| 需要以有吸引力的價格進入股權資本市場,以便在增值的基礎上收購林地、獲得資本的成本以及環境舉措帶來的增長潛力; |
| CatchMark競爭對手的其他融資來源,這些融資來源可能比CatchMark以更具吸引力的條款更好地獲得資本;以及 |
| 鑑於CatchMark與其公開交易的木材行業同行相比的相對市值,債務和股權資本市場的准入存在不確定性; |
| 公司合併的最終條款包括0.230的交換比率,根據2022年5月27日(合併協議公開宣佈前的最後一個交易日)PotlatchDeltic普通股的收盤價,這意味着CatchMark普通股的每股價值為12.88美元,這一隱含價值代表: |
| 根據2022年5月27日的收盤價,相對於CatchMark的股價約有55.2%的隱含溢價; |
| 隱含溢價38%,基於退出Triple T合資企業(截至2022年5月27日)後CatchMark普通股每股9.32美元的高收盤價;以及 |
| 隱含溢價79%,基於退出Triple T合資企業(截至2022年5月27日)後CatchMark普通股每股7.19美元的低收盤價; |
| PotlatchDeltic提出的對價反映了雙方及其各自顧問之間的廣泛談判,PotlatchDeltic在2022年5月26日的最終建議中將交換比率從2021年12月6日的0.171-0.188的交換比率範圍提高到0.230,以及CatchMark董事會認為商定的合併對價代表PotlatchDeltic的最佳提議; |
| 與提議將股票作為合併對價的另一方的相對波動水平相比,PotlatchDeltic股票的波動水平; |
| CatchMark董事會對一系列替代方案進行了認真評估,包括與其他各方討論替代戰略交易並繼續獨立運作; |
| 相信具有潛在戰略利益和財務能力的各方已就潛在交易與CatchMark進行了接洽。 |
| CatchMark董事會認為,鑑於與相關方進行的其他談判,如題為合併的背景一節所述,PotlatchDeltic可能是對CatchMark出價最高的一方; |
| 交換比率的固定性質,不會因CatchMark普通股或PotlatchDeltic普通股的市場價格變化而波動,這為CatchMark股東在公司合併中獲得合併後公司的形式百分比所有權提供了確定性; |
| 合併對價包括將在納斯達克上市交易的PotlatchDeltic普通股, 繼續為希望在公司合併後變現投資的CatchMark股東提供流動性; |
63
| 鑑於合併後公司的預期市值,CatchMark股東將在公司合併後增加流動資金。 |
| Stifel於2022年5月29日向CatchMark董事會提出的意見,即截至該意見發表之日,在符合並基於所作的假設、遵循的程序、所考慮的事項、所進行的審查的侷限性和該意見所載的資格的情況下,從財務角度來看,CatchMark普通股(除外股份除外)的持有者將收到的合併對價對該等持有者是公平的,這一點在下文題為#CatchMark的財務顧問的意見; |
| 預期,對於作為美國股東的CatchMark股東,公司合併一般將符合美國聯邦所得税目的的免税交易的條件; |
| 公司合併須經有權投票的CatchMark普通股多數股份持有人的贊成票批准; |
| 合併協議允許CatchMark繼續向其股東支付每股CatchMark普通股高達 至0.075美元的定期季度股息,直到合夥企業合併完成,根據PotlatchDeltic支付的歷史年度股息,在收到合併對價後,支付給CatchMark股東的年度股息將增加約35%; |
| 合併協議為CatchMark在簽署合併協議和完成公司合併之間提供了足夠的經營靈活性,使CatchMark能夠按照過去的慣例在正常業務過程中開展業務; |
| 合併完成後,合併後公司的董事會將由十(10)名 名董事組成,其中包括九(9)名現任PotlatchDeltic董事和一(1)名由CatchMark從CatchMark董事會中選擇的董事; |
| CatchMark和PotlatchDeltic各自完成公司合併的承諾,這反映在他們在合併協議條款下各自的義務,以及沒有任何需要政府同意的重大事項,以及公司合併將及時完成的可能性; |
| 考慮到與CatchMark和PotlatchDeltic合併相關的預期長期戰略和財務利益、CatchMark股東繼續從合併後公司的前景中受益的能力、合併協議的總體條款和合並協議預期的交易以及完成替代交易的時間、可能性和風險,完成替代交易的時間、可能性和風險,包括將適用於CatchMark和公司的業務、競爭、行業和市場風險,與潛在的替代交易相比,公司合併將符合CatchMark股東的最佳利益。包括CatchMark和CatchMark與PotlatchDeltic以外的公司合併或出售交易的前景的持續獨立運營,以及標題為?合併的背景?一節中更具體描述的其他 交易的潛在條款;?? |
| 如果CatchMark董事會在與其財務顧問和外部法律顧問協商後真誠地確定該建議構成或可以合理地預期導致更好的建議,則CatchMark有權與就替代交易提出主動建議的第三方進行談判,並向其提供信息(如第126頁開始的題為《合併協議》的《契約和協議》一節中更全面的描述)。 |
| 在以下情況下,CatchMark董事會有權更改其建議,以支持批准合併協議: 它收到了一份上級提案或一項幹預事件(在第126頁開始的題為《合併協議》的契諾和協議章節中有更全面的描述),並且它真誠地確定在以下情況發生後 |
64
與其財務顧問和外部法律顧問協商,認為不採取此類行動將與其董事職責不一致,但須遵守某些條件 (包括向PotlatchDeltic發出通知,並考慮到PotlatchDeltic提出的對合並條款的任何修改); |
| CatchMark董事會有權在獲得CatchMark股東批准公司合併之前的任何時間,促使CatchMark終止合併協議,並同時簽訂一項具有約束力的最終協議,規定提出一項更好的建議,但須滿足某些條件(包括向PotlatchDeltic發出通知,考慮到PotlatchDeltic對公司合併條款提出的任何修改,並向PotlatchDeltic支付相當於19,384,231美元或9,692,116美元的終止費,具體取決於終止發生的時間以及提出更好建議的人是否為合格投標人,CatchMark董事會得出的結論是,在可比交易中應支付的終止費的背景下,並考慮到交易的總體結構和合並協議的條款,CatchMark得出的哪些終止費是合理的),從第139頁開始,標題為合併協議的終止與合併協議的終止 由CatchMark向PotlatchDeltic支付的章節中有更全面的描述; |
| 與PotlatchDeltic的談判過程,在此期間,CatchMark董事會得到了其法律和財務顧問的建議,包括談判產生的條款允許利害關係方有機會在特定期限內提出替代提案,如果CatchMark在特定情況下接受這一條款,將導致向PotlatchDeltic支付9,692,116美元(而不是19,384,231美元)的終止費; |
| CatchMark在某些情況下尋求具體執行PotlatchDeltic根據合併協議承擔的義務的權利 (更全面的描述見第140頁開始的題為《合併協議》的其他條款和具體履約部分); |
| 合併協議中CatchMark的其他陳述、保證和契諾的慣例和一般對等性質 ;以及 |
| 交易的結構和合並協議的條款,包括公司 合併旨在符合守則含義的重組的事實,因此預計CatchMark股東一般不會就公司 合併中收到的PotlatchDeltic普通股徵税。 |
CatchMark董事會在考慮合併協議、公司合併和合並協議中考慮的其他交易時,還考慮了各種風險和其他潛在的負面因素,包括以下重大因素:
|
| 公司合併完成後,CatchMark將不再作為一家獨立的上市公司存在,如果CatchMark繼續作為一家獨立公司,CatchMark的股東將無法參與CatchMark未來可能實現的任何收益增長; |
| 由於合併對價是PotlatchDeltic普通股股票的固定交換比例,因此,如果PotlatchDeltic普通股的市場價格下跌,合併協議沒有規定合併對價的任何調整,也沒有提供有利於CatchMark或CatchMark股東的基於價格的終止權或其他類似保護,CatchMark股東可能會受到不利影響。 |
| 公司合併預期為CatchMark股東帶來的成本節約、運營協同效應和其他好處可能無法完全實現或根本沒有實現的風險,包括 |
65
由於木材、森林產品和房地產業務可能發生變化,影響合併後公司的經營市場,或由於整合兩家公司及其各自的業務存在潛在困難 ; |
| 由於行業基本面的變化、整體市場狀況的惡化或其他原因,PotlatchDeltic普通股的未來股息可能會減少,可能會大幅減少的風險; |
| 另一種戰略選擇可能比擬議的公司合併更有利於CatchMark股東的風險 ; |
| 根據合併協議的條款,CatchMark必須向PotlatchDeltic支付金額為9,692,116美元或19,384,231美元的終止費,這取決於終止發生的時間以及提出更好建議的人是否為合格競標人,如果合併協議在某些情況下終止, 可能會阻止或阻止其他各方提出可能對CatchMark股東更有利的替代交易; |
| 合併協議的條款限制了CatchMark徵求、發起、 故意鼓勵或故意促進第三方就競爭交易進行任何查詢或提出任何提議或要約,以及向有興趣進行替代戰略交易的第三方提供信息或與其進行討論的能力; |
| 各方完成公司合併的一項或多項條件未得到滿足或放棄的風險; |
| 在努力完成公司合併時,將管理重點和資源從運營事務和其他戰略機會上轉移的風險,並對CatchMark的員工造成重大分心,如果公司合併不完成,可能會對CatchMark的業務造成損害; |
| 整合兩家公司的業務、資產和勞動力所固有的困難,以及在擬議的合併完成後, 合併後公司預期的戰略和其他好處(包括上述預測的成本協同效應)將無法實現或需要比預期更長的時間實現的風險; |
| 由於CatchMark或PotlatchDeltic無法控制的原因(包括CatchMark股東可能不批准公司合併),公司合併可能無法完成或可能被不適當地推遲; |
| 合併協議條款對CatchMark的業務在合併協議簽署和公司合併完成之間的期間內的經營施加某些限制,可能會延誤或阻止CatchMark在公司合併尚未完成的情況下對其業務進行可能出現的商機或採取的其他行動; |
| 作為潛在交易的一部分,PotlatchDeltic談判達成的總期權產生的潛在利益衝突; |
| CatchMark和PotlatchDeltic可能有義務在未根據CatchMark的某些需要同意或批准才能完成公司合併的合同獲得交易對手的適當同意、批准或豁免的情況下完成公司合併,以及此類完成可能引發此類合同的終止或違約或交易對手行使此類合同下的權利的風險; |
| CatchMark的某些董事和被任命的高管在公司合併中擁有某些權益 可能不同於CatchMark股東在合併中的一般利益,這一節描述了CatchMark董事和被任命的高管在合併中的權益; |
66
| 根據馬裏蘭州法律和《CatchMark憲章》,CatchMark股東無權評估與公司合併相關的異議股東的權利、持不同政見者的權利或類似權利; |
| 與合併協議、公司合併以及合併協議擬進行的其他交易有關的費用;以及 |
| 風險因素一節描述的風險類型和性質。 |
漁標委員會在得出結論和建議時所考慮的上述信息和重要因素的討論並非詳盡無遺,也不以任何具體的順序或排名提供。鑑於CatchMark董事會在評估合併協議及合併協議擬進行的交易(包括公司合併)時所考慮的各種因素,以及該等事項的複雜性,CatchMark董事會認為對該等因素進行量化、排名或以其他方式賦予其相對權重並不切實可行,亦沒有嘗試。 此外,CatchMark董事會的不同成員可能對不同因素給予不同的權重。CatchMark董事會並沒有就所考慮的任何因素達成任何具體結論,而是對該等因素進行了全面的 審查,並認定,總的來説,所考慮的潛在利益超過了批准合併協議、公司合併和合並協議預期的其他交易的潛在風險或可能的負面後果 。
本部分對CatchMark董事會的理由以及本節中提供的所有其他信息的解釋是前瞻性的,因此,閲讀時應參考標題為關於前瞻性陳述的告誡聲明一節中討論的因素。
經過仔細考慮,基於上述原因,CatchMark董事會一致建議CatchMark股東投票支持公司合併提議。
PotlatchDeltic的合併原因
在2022年5月20日的會議上,PotlatchDeltic董事會一致(1)批准並通過了合併協議,(2)根據合併協議中規定的條款和條件批准了合併,以及(3)批准了PotlatchDeltic根據合併協議的條款和條件發行PotlatchDeltic普通股。
在評估合併協議和向CatchMark股東發行PotlatchDeltic普通股的過程中,PotlatchDeltic董事會諮詢了PotlatchDeltic管理層及其法律和財務顧問,並聽取了他們的建議。在作出決定時,PotlatchDeltic董事會考慮了一系列因素,包括以下被PotlatchDeltic董事會視為總體支持其批准和通過合併協議的決定的因素。
戰略方面的考慮 。PotlatchDeltic董事會認為,合併將為PotlatchDeltic股東帶來許多重大的戰略利益,包括:
| 合併後的公司將擁有約220萬英畝的多元化林地基地,包括阿拉巴馬州、佐治亞州和南卡羅來納州總計約350,000英畝的優質立地索引林地; |
| 合併後的公司將擁有比PotlatchDeltic在其他基礎上為股東創造價值的更大潛力,規模和潛力顯著增加,通過整合公司管理費用和重複職能、內包林地管理和減少利息支出等因素實現顯著的協同效應; |
67
| 合併後的公司將進一步利用合併後公司多樣化的房地產組合的最高和最佳使用潛力,CatchMark的林地位於人口眾多的中心附近; |
| 合併後的公司預計將從採用每個公司的最佳實踐和能力中受益。 |
| 合併後的公司繼續致力於有紀律的資本分配;以及 |
| 預計合併將在合併完成後的第一個全年為PotlatchDeltic帶來每股可供分配的現金增加 ,包括成本協同效應。 |
PotlatchDeltic董事會考慮的其他因素。除審議上述戰略因素外,加拿大鉀肥董事會還審議了下列其他因素,並認為所有這些因素都支持其決定:
| 它對PotlatchDeltic的業務、運營、財務狀況、收益和前景的瞭解,以及它對CatchMark的業務、運營、財務狀況、收益和前景的瞭解,考慮到PotlatchDeltic對CatchMark的盡職調查審查的結果; |
| PotlatchDeltic及其顧問對CatchMark及其業務進行的盡職調查審查結果; |
| 合併後公司董事會的十(10)名成員中有九(9)人將是現有的PotlatchDeltic董事會成員,柯維先生將成為合併後公司的執行主席,克里默斯先生將是合併後公司的首席執行官兼總裁; |
| PotlatchDeltic和CatchMark所在行業的當前和未來商業環境, 包括PotlatchDeltic不尋求合併時合理可用的替代方案; |
| PotlatchDeltic和CatchMark作為獨立公司的預測財務業績,以及交易與PotlatchDeltic戰略目標的契合度; |
| PotlatchDeltic普通股和CatchMark普通股的歷史交易價格,包括 截至2022年5月27日收盤時,每股CatchMark普通股0.230股PotlatchDeltic普通股的隱含交換比率相對於CatchMark普通股價格的溢價55%. |
| 合併協議的條款和條件,包括PotlatchDeltic和CatchMark完成合並的堅定承諾; |
| 合併協議規定了固定的交換比例,並且CatchMark股東或合夥企業單位的股東在合併中收到的合併對價不會因合併宣佈後PotlatchDeltic普通股的交易價格可能上升或下降而進行調整。 |
| 合併完成後,現有的PotlatchDeltic股東預計將立即持有合併後公司約86%的股份,並將有機會參與合併後公司的未來業績; |
| PotlatchDeltic和CatchMark的文化和運營理念是兼容的,因為兩家公司都有植根於安全、誠信和可持續性的相似價值觀,併為股東提供價值;以及 |
| 預期客户、供應商和利益相關者對合並的積極反應。 |
68
PotlatchDeltic董事會將這些好處和支持因素與審議中確定的一些其他因素進行了權衡,這些因素對合並造成了負面影響,包括:
| PotlatchDeltic和CatchMark的規模和範圍以及這兩家公司的相對規模這兩項業務合併所固有的挑戰; |
| 為合併後的公司制定和執行成功的戰略和業務計劃所面臨的挑戰; |
| 如果合併協議執行後PotlatchDeltic普通股價值增加,合併協議下的固定交換比例可能導致PotlatchDeltic向CatchMark股東提供比PotlatchDeltic預期更大的價值; |
| 在某些條件下,CatchMark有權對CatchMark股東通過合併協議之前提出的某些替代收購提議作出迴應並就其進行談判; |
| 合併協議的某些條款雖然是對等的,但可能具有阻止涉及PotlatchDeltic的替代收購提議的效果; |
| 合併協議中對PotlatchDeltic和CatchMark在合併協議簽署至合併完成期間開展業務的限制 ; |
| PotlatchDeltic股東或CatchMark股東可能反對和挑戰合併並採取可能阻止或推遲合併完成的行動的風險,包括就CatchMark而言,在CatchMark特別會議上投票否決適用的提案; |
| 在宣佈合併後的較長一段時間內合併懸而未決的風險,可能對PotlatchDeltic或合併後的公司產生不利影響; |
| 在合併完成之前的一段時間內,可能分散管理層和員工的注意力,以及對PotlatchDeltic和合並後的公司業務的潛在負面影響; |
| 沒有抓住PotlatchDeltic和CatchMark之間所有預期的成本節約和協同作用的風險,以及 其他預期收益可能無法實現的風險; |
| 合併後的公司可能無法實現其預期的財務業績; |
| 監管格局的變化可能對合並預期產生的業務利益產生不利影響的風險;以及 |
| 第_ 頁開始的題為風險因素的章節中描述的風險類型和性質,以及第38頁開始的題為關於前瞻性陳述的告誡聲明章節中描述的事項。 |
PotlatchDeltic董事會整體考慮了所有這些因素,權衡後得出結論,他們支持以下決定:(1)批准和通過合併協議,(2)根據合併協議所載條款和條件批准合併,以及(3)批准PotlatchDeltic根據合併協議的條款和條件發行每股0.230股PotlatchDeltic普通股和CatchMark普通股。以上關於PotlatchDeltic董事會審議的因素的討論並非詳盡無遺,而是對PotlatchDeltic董事會審議的主要因素的總結。鑑於評估合併時考慮的因素眾多且種類繁多,以及這些因素的複雜性,加拿大鉀肥董事會認為這對量化、排序或以其他方式賦予其在作出決定時所考慮的各種因素任何相對或具體權重沒有用處,也沒有試圖對這些因素進行量化、排名或以其他方式賦予這些因素任何相對或具體的權重。在考慮這些因素時,PotlatchDeltic董事會的個別成員可能會為不同的因素賦予不同的權重。PotlatchDeltic董事會對上述因素進行了全面審查,包括與PotlatchDeltic管理層以及法律和財務顧問進行了徹底的討論。
69
本部分對加拿大鉀肥董事會理由的解釋中所包含的因素和本節中提供的某些信息具有前瞻性。因此,閲讀這些信息時應參考第38頁開始題為《關於前瞻性聲明的警示聲明》一節中討論的因素。
CatchMark的財務顧問意見
CatchMark聘請Stifel擔任與擬議的合併交易有關的CatchMark的財務顧問。作為這項工作的一部分,CatchMark董事會以投資銀行家的身份徵求了Stifel對根據合併協議持有CatchMark普通股(不包括股份)的持有者根據合併協議將收到的合併對價的公平性、財務觀點和截至該意見發表之日的意見。在2022年5月29日舉行的CatchMark董事會會議上,Stifel向CatchMark董事會提交了口頭意見,該意見隨後通過日期為2022年5月29日的書面意見得到確認,即截至該意見發表之日,並根據所作的假設、遵循的程序、所考慮的事項、所進行審查的侷限性和該意見所載的資格,CatchMark普通股(不包括股份)的持有人將收到的合併對價從財務角度來看對該等持有人是公平的。
Stifel於2022年5月29日的書面意見全文作為本委託書/招股説明書的附件B附於本説明書/招股説明書,並通過引用併入本文。本委託書/招股説明書中所載的Stifel‘s意見摘要在參考意見全文時是有保留的。敦促CatchMark股東仔細閲讀意見 ,以討論Stifel就其意見所進行的審查所遵循的程序、所作的假設、考慮的事項以及資格和限制。截至發表意見之日,Stifel的意見僅代表 。該意見是供CatchMark董事會(以其身份)就考慮本公司合併的財務條款而提出的資料。該意見僅從財務角度論述了CatchMark普通股(除外股份除外)的持有者對該等持有者的合併對價的公平性。它不涉及CatchMark 參與公司合併或達成合並協議的基本業務決定,也不構成就公司合併向CatchMark董事會提出建議,也不構成對CatchMark普通股持有人或任何其他實體的任何股東就如何就公司合併或任何其他事項投票的建議,也不構成關於任何該等股東是否應就公司合併行使任何評估或異議權利或訂立投票權、股東、關聯公司或其他協議的建議。
Stifel的意見由Stifel的公平意見委員會審查和批准。在發表意見時,Stifel提出了其他一些觀點:
(i) | 與CatchMark的律師討論了公司合併和相關事宜,並審查了日期為2022年5月29日的合併協議草案; |
(Ii) | 審查了CatchMark截至2021年12月31日止三年的年度報告 Form 10-K及CatchMark截至2022年3月31日止季度報告 Form 10-Q所載的CatchMark未經審計合併財務報表; |
(Iii) | 審查了PotlatchDeltic截至2021年12月31日三年的Form 10-K年度報告中所載的PotlatchDeltic已審計合併財務報表以及PotlatchDeltic截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q中所載的未經審計的合併財務報表; |
(Iv) | 分別與CatchMark和PotlatchDeltic的管理層審查和討論有關CatchMark和PotlatchDeltic的其他公開信息; |
70
(v) | 審查了CatchMark向Stifel提供的有關CatchMark的某些非公開信息,包括由其管理層編制並經CatchMark董事會批准供Stifel使用的內部財務分析和預測,並與CatchMark的管理層就此類分析、預測和最新發展進行了討論; |
(Vi) | 審查了PotlatchDeltic向Stifel提供的有關PotlatchDeltic的某些非公開信息,包括由其管理層編制並經CatchMark董事會批准供Stifel使用的內部財務分析和預測,並與PotlatchDeltic的管理層就此類分析和預測以及最近的發展進行了討論; |
(Vii) | 審查和分析了與Stifel認為與Stifel的分析相關的選定上市公司的某些公開可用金融和股票市場數據。 |
(Viii) | 參與了CatchMark和PotlatchDeltic代表之間的某些討論和談判; |
(Ix) | 審查了CatchMark和PotlatchDeltic各自的股權證券的報告價格和交易活動; |
(x) | 審議了Stifel在CatchMark的指導下,就與CatchMark的合併或其他交易向選定的第三方徵集意向的努力的結果; |
(Xi) | 進行其他財務研究、分析和調查,並考慮Stifel認為對其意見而言是必要或適當的其他信息;以及 |
(Xii) | 考慮到Stifel對一般經濟、市場和金融狀況的評估及其在其他交易中的經驗,以及其在證券估值方面的經驗和對CatchMark行業的總體瞭解。 |
在陳述其意見時,Stifel依賴並假定由CatchMark或PotlatchDeltic或代表CatchMark或PotlatchDeltic提供給Stifel的所有財務和其他信息,或由Stifel以其他方式審查的所有財務和其他信息的準確性和完整性,且未經獨立核實,不承擔任何獨立核實任何此類信息的責任。關於CatchMark和PotlatchDeltic向Stifel提供的財務預測,Stifel在CatchMark的指導下假設,這些預測是在反映CatchMark和PotlatchDeltic管理層目前可用的最佳估計和判斷的基礎上合理編制的,如適用,有關CatchMark和PotlatchDeltic未來的運營和財務業績,並且它們為Stifel可以形成其意見提供了合理的基礎。 財務預測在本委託書/招股説明書中的以下部分進行了更全面的描述,標題分別為??某些PotlatchDeltic未經審計的預期財務信息和?某些CatchMark未經審計的預期財務信息。此類預測和預測的編制並非出於公開披露的預期。所有這些預計的財務信息都基於許多變量和假設,這些變量和假設本身就是不確定的,包括但不限於與一般經濟和競爭狀況有關的因素。因此,實際結果可能與這些預測財務信息中陳述的結果大不相同。Stifel在沒有獨立核實或分析的情況下依賴於這一預測信息,並且在任何方面都不對其準確性或完整性承擔任何責任。
Stifel還假設,自Stifel獲得每家公司的最後一份財務報表以來,CatchMark或PotlatchDeltic的資產、負債、財務狀況、運營結果、業務或 前景沒有實質性變化。Stifel沒有對CatchMark或PotlatchDeltic的資產或負債、擔保任何此類資產或負債的抵押品或此類資產的可收集性進行或獲得任何獨立的評估、評估或實物檢查,也沒有審查CatchMark或PotlatchDeltic的貸款或信用檔案。對公司和資產價值的估計並不是估價,也不一定反映公司或資產實際出售的價格。由於此類估計存在固有的不確定性,因此Stifel不對其準確性承擔任何責任。
Stifel假設,在得到CatchMark董事會同意的情況下,沒有任何因素會推遲 或受任何不利條件的限制,任何必要的監管或政府批准,以及
71
公司合併將得到滿足,而不是放棄。此外,Stifel假設最終的合併協議不會與Stifel審查的草案有實質性差異。Stifel還假設,公司合併將基本上按照合併協議所述的條款和條件完成,CatchMark或任何其他方不會放棄任何重大條款或條件,也不會對合並代價進行任何反稀釋或其他 調整,獲得任何必要的監管批准或滿足完成公司合併的任何其他條件將不會對CatchMark、PotlatchDeltic或本公司 合併產生不利影響。Stifel假設,公司合併將以符合證券法、交易法和所有其他適用的聯邦和州法規、規則和法規的適用條款的方式完成。Stifel 進一步假設,CatchMark在與CatchMark、公司合併和合並協議有關的所有法律、財務報告、税務、會計和監管事宜上依賴其律師、獨立會計師和其他顧問(Stifel除外)的建議。
Stifel的意見僅限於根據合併協議由CatchMark普通股(除外股份除外)的持有者根據合併協議收到的合併對價從財務角度看是否對CatchMark普通股的持有者公平,並且不涉及公司合併的任何其他條款、方面或影響,包括但不限於公司合併的形式或結構、公司合併對CatchMark、其股東、債權人或其他方面的任何影響,或任何投票的任何條款、方面或 影響。支持、股東或其他與公司合併或其他方面有關的協議、安排或諒解。Stifel的意見也沒有考慮、解決或包括: (I)CatchMark董事會或CatchMark目前(或已經或可能)考慮的任何其他戰略選擇;(Ii)公司合併CatchMark或CatchMark普通股的法律、税務或會計後果,包括但不限於,根據守則第368條,公司合併是否符合免税重組的資格;(Iii)與對CatchMark普通股持有人的補償相比,對CatchMark的任何高級管理人員、董事或僱員或該等人士類別的任何補償的金額或性質是否公平;。(Iv)公司合併對CatchMark普通股以外的CatchMark任何類別證券的持有人或合併協議擬進行的任何交易的任何其他方的任何類別證券的持有人的影響或代價的公平性;或 。, 與及併入合夥附屬公司或合夥企業的合夥人就該合夥企業合併而須收取的代價。此外,Stifel沒有就CatchMark普通股或PotlatchDeltic普通股在公司合併公開宣佈或完成後的交易價格、交易範圍或交易量 發表任何意見。
Stifel的意見必須基於現有的經濟、市場、金融和其他條件,以及截至其意見發表之日由CatchMark或其顧問或代表其提供給Stifel的信息,或Stifel以其他方式審查的信息。後續發展可能會影響Stifel意見中得出的結論,Stifel沒有義務 更新、修改或重申其意見。此外,信貸、金融和股票市場一直在經歷不尋常的波動,Stifel沒有就這種波動對CatchMark、PotlatchDeltic或公司合併的任何潛在影響發表任何意見或觀點。Stifel的意見僅供CatchMark董事會參考,並向CatchMark董事會提供與考慮公司合併的財務條款相關的信息和幫助。Stifel的意見並不構成對CatchMark董事會應如何就公司合併進行表決的建議,或對CatchMark的任何股東應如何在考慮公司合併的任何股東會議上投票的建議,或CatchMark的任何股東是否應就公司合併達成投票、股東或關聯公司協議的建議。或行使持不同政見者或 該股東可能擁有的評估權。此外,Stifel的意見沒有將公司合併的相對優點與CatchMark可能已有的任何其他替代交易或業務策略進行比較,也沒有涉及CatchMark董事會或CatchMark進行或實施公司合併的基本業務決定。
72
以下是Stifel在得出其意見時進行的重大財務分析的摘要。這些財務分析摘要本身並不構成Stifel在得出結論時所採用的財務分析的完整描述。Stifel執行的分析沒有一項比其他任何分析具有更大的 重要性,所描述的分析順序也不代表Stifel給予這些分析的相對重要性或權重。Stifel執行的一些財務分析摘要包括以表格形式列報的信息。為了更全面地理解Stifel執行的財務分析,您應該閲讀表格和每個摘要的正文。這些表格本身並不構成對Stifel的財務分析的完整描述,包括分析所依據的方法和假設,如果單獨查看,可能會對Stifel執行的財務分析產生誤導性或不完整的看法。下面列出的彙總數據不代表也不應被任何人視為構成Stifel就其意見執行的任何分析得出的結論。相反,Stifel在考慮了所有分析的結果後,根據其經驗和專業判斷,從財務 的角度確定了CatchMark普通股(除外股份)的持有者向該等持有者收取的合併對價是否公平。因此,應將CatchMark和PotlatchDeltic提供的數據和相應的推定值範圍作為一個整體,並在以下幾頁闡述的所有財務分析的完整敍述性描述的背景下進行考慮, 包括這些分析背後的假設。
除另有説明外,Stifel在其分析中使用的信息以市場數據為基礎,基於2022年5月29日或之前存在的市場數據,不一定指示當前的市場狀況。下文所述分析並不代表未來的實際結果,也不反映任何證券在公開市場上的交易價格,這些價格可能因各種因素而異,包括利率、股息率、市場狀況、經濟狀況和其他影響證券價格的因素的變化。
CatchMark 財務分析
股利貼現分析
Stifel進行了股息貼現分析,旨在通過計算該公司估計未來股息的現值和該公司的終端價值來提供該公司的隱含價值。在進行分析時,Stifel利用了CatchMark管理層提供的財務預測,並在本代理 聲明/招股説明書中題為“確保某些CatchMark未經審計的預期財務信息”的部分中進行了更全面的描述。此外,根據CatchMark董事會的指示,Stifel使用了三種情景來敏感潛在價值: (1)好處:林地價值每年增加3%,定價資本相對於資產淨值溢價10%(淨資產淨值),並假設CatchMark以資產淨值5%的折扣購買物業(上行情況a);(2)中性: 林地價值每年增加2%,以資產淨值定價資本籌集,並假設CatchMark以2.5%的折扣率購買物業(中性案例);以及(3)負面:林地價值每年增加1%,定價 資本融資以資產淨值和以資產淨值購買的物業5%的折扣(下跌案例)。為了進行股息貼現分析,Stifel計算了(I)CatchMark預計從2022年4月1日至2026年12月31日期間按季度產生的CatchMark普通股每股股息總額,以及(Ii)CatchMark的終端價值基於在 2026年底估計的CatchMark普通股每股資產淨值,在每種情況下,分別在上行、中性和下行情況下。
73
然後,根據CatchMark的假設股本成本,CatchMark普通股的總估計股息和每股最終價值折現至2022年4月1日的現值,貼現率範圍為9.14%至12.16%。CatchMark的權益成本是通過應用資本資產定價模型確定的,並基於Stifel的專業判斷和經驗。在這些計算的基礎上,這一分析表明CatchMark普通股的隱含每股股本價值參考範圍如下:
CatchMark隱含每股權益價值參考範圍
上檔案例 |
$7.70$11.36 | |||
中立情況 |
$6.43$9.57 | |||
不利因素 |
$5.62$8.43 |
精選可比公司分析
Stifel從財務角度將CatchMark與三家Stifel認為相關的上市同行進行了比較,這三家公司的業務概況以及Stifel的專業判斷和經驗的應用。Stifel認為,下面列出的選定公司的商業模式與CatchMark相似,或在歷史上一直是CatchMark的直接競爭對手,但指出,這些公司都沒有與CatchMark相同的管理、組成、規模、運營或財務狀況:
| 加拿大鉀肥公司 |
| Rayonier Inc. |
| 韋爾豪斯公司 |
Stifel指出,某些同行並不是純粹的木材REITs,因為這些同行也從木材行業的附屬部門 產生收入,包括木製品和房地產銷售等。為了將CatchMark的2022年預期林地EBITDA倍數與同行作為純粹的木材REITs進行比較,Stifel排除了某些同行的附屬木製品業務,並從每家公司的企業價值中減去了估計的房地產銷售額。根據這些信息,Stifel計算和比較了Rayonier和Weyerhaeuser各自的調整後2022年預期林地EBITDA倍數,Stifel將其定義為以下商數:(A)所選公司林地的估計企業價值,不包括如上所述附屬木材產品業務和房地產銷售的價值(經調整林地EV),以及(B)所選公司2022年估計林地EBITDA(2022E林地EBITDA)。在本分析中沒有使用PotlatchDeltic,因為公開的可用信息不會將PotlatchDeltic與木材定價掛鈎的木材銷售部分分開。就Stifel的分析而言,提及EBITDA也是在扣除損耗費用之前。基於對每家選定公司的相關指標的分析,Stifel選擇了27.3x至35.0x的調整後Timberland EV/CY2022E Timberland EBITDA的代表性範圍,分別代表Rayonier和Weyerhaeuser的調整後Timberland EV/CY2022E Timberland EBITDA倍數,並將此範圍應用於CatchMark的CY2022E Timberland EBITDA(由CatchMark的CY2022E調整EBITDA組成),如本代理 /招股説明書中題為《某些CatchMark未經審計的預期財務信息》一節所述, 在上漲情況、中性情況和下跌情況下的每一種情況下都沒有CatchMark(CY 2022E房地產息税前利潤)。在本分析中,在CatchMark管理層的指導下,Stifel對CatchMark 2022財年估計的房地產相關EBITDA使用了年中慣例,導致此類EBITDA的50%被視為現金。根據CatchMark管理層提供的CatchMark普通股在完全稀釋基礎上的流通股,以及CatchMark管理層提供的最新現金(包括上一句中假設的現金)和CatchMark管理層提供的債務餘額,截至2022年3月31日,Stifel計算了以下CatchMark普通股的隱含每股權益價值參考範圍:
CatchMark隱含每股權益價值
上檔案例 |
$ | 8.52$12.53 | ||
中立情況 |
$ | 8.42$12.39 | ||
不利因素 |
$ | 8.35$12.29 |
74
所選公司分析中使用的公司都不與CatchMark相同。在評估選定的公司時,Stifel就行業表現、一般業務、經濟、市場和財務狀況以及其他事項作出判斷和假設,其中許多不是CatchMark所能控制的,例如 競爭對其業務和整個行業的影響、行業增長以及CatchMark的財務狀況和前景、行業或整個金融市場沒有任何不利的重大變化。
總體林地分析
Stifel 對CatchMark的林地進行了貼現現金流分析,旨在通過計算估計的未來現金流的現值和該等林地的終端價值來估計CatchMark的林地的資產價值。為了進行這項分析,Stifel利用了由CatchMark管理層編制並提供給Stifel用於其分析的收穫和定價預測,以確定CatchMark至2052年的林地收入流和支出,這些收入和支出用於從CatchMark的林地業務獲得無槓桿自由現金流。
自由現金流和終端價值折現至2021年12月31日的現值,折現率範圍為5.0%至6.5%,這些折現率是根據Stifel的專業判斷和經驗選擇的,以反映CatchMark的林地業務的加權平均資本成本估計,然後利用(A)0.5%至1.5%的永久增長率範圍和(B)由CatchMark管理層提供的木材價格(5.00%至5.00%)的調整。在每一種情況下,根據Stifel的專業判斷和經驗選擇這樣的費率。Stifel然後從貼現的無槓桿自由現金流的價值和 終端價值中扣除CatchMark的淨債務,得出隱含的股權價值。Stifel的分析是應CatchMark管理層的要求進行的,假設(A)CatchMark從事至2032年的土地銷售及(B)CatchMark不從事任何土地銷售。根據截至2022年3月31日CatchMark管理層提供的在完全稀釋基礎上的CatchMark普通股流通股,Stifel計算了以下CatchMark的林地每股隱含價值估計值:
CatchMark隱含每股Timberlands值參考範圍
賣地 | 禁止賣地 | |||||||
永續增長 |
$ | 6.15$10.67 | $ | 4.58$9.51 | ||||
木材價格調整 |
$ | 6.23$10.25 | $ | 4.66$9.05 |
PotlatchDeltic財務分析
貼現現金流分析
Stifel 進行了貼現現金流分析,旨在通過計算估計的未來現金流的現值和該公司的終端價值來提供該公司的隱含價值。為了進行這一分析,Stifel利用了提供給Stifel使用的PotlatchDeltic管理預測,這些預測被用來計算PotlatchDeltic的無槓桿自由現金流。有關Stifel所依賴的PotlatchDeltic管理預測的更多信息,請參閲 部分,標題為“某些PotlatchDeltic未經審計的預期財務信息”。?PotlatchDeltic管理預測包括2025年和2026年木材定價的變化,Stifel根據CatchMark董事會的指示對這兩年的木材定價做出了某些假設。自由現金流和終端價值折現至2022年4月1日的現值,折現率從7.64%到9.64%不等,這些折現率是根據斯蒂菲爾的專業判斷和經驗選擇的,以反映通過應用資本資產定價模型確定的PotlatchDeltic加權平均資本成本的估計。Stifel根據 (I)估計的EBITDDA退出倍數範圍計算終端值,出於本分析的目的,Stifel選擇了多個EBITDDA退出範圍,每個PotlatchDeltic的木材的中點為4.5x、25.0x和0.5x
75
分別根據Stifel的專業判斷和經驗選擇的產品業務、林地業務和房地產業務,並將這些 倍數應用於PotlatchDeltic管理層預測項下PotlatchDeltic對2026年日曆年的估計EBITDDA,在減去一般和行政費用的比例部分後,木材產品業務為1.954億美元,林地業務為1.685億美元,房地產業務為4540萬美元,以及(Ii)永久增長率,為本分析的目的,Stifel利用了2.0%至3.0%的永久增長率範圍 ,這是根據Stifel的專業判斷和經驗選擇的。然後,Stifel從貼現的無槓桿自由現金流的價值和適用的終端價值中扣除PotlatchDeltic的淨債務,以得出隱含的股權價值。Stifel計算了PotlatchDeltic普通股截至2022年3月31日在完全稀釋的基礎上的流通股,根據上述永續成長法和EBITDDA退出倍數法對PotlatchDeltic的終端價值進行估值,得出了PotlatchDeltic普通股每股隱含權益價值的以下估計參考範圍:
PotlatchDeltic隱含每股權益價值參考範圍
永續生長法 |
$ | 47.97$78.93 | ||
EBITDDA退出多個方法 |
$ | 54.78$66.92 |
可比公司分析
Stifel從財務角度將PotlatchDeltic與八家上市木材和木製品同行(包括CatchMark)進行了比較,根據Stifel的業務概況以及Stifel專業判斷和經驗的應用,Stifel認為這些同行是相關的。Stifel認為,下面列出的選定公司的商業模式與PotlatchDeltic相似,或者在歷史上一直是PotlatchDeltic的直接競爭對手,但指出這些公司的管理、組成、規模、運營或財務狀況都不同於PotlatchDeltic:
木材同行 |
木製品同行 | |
* 接球標記木材信託基金
* Rayonier Inc.
* Weyerhaeuser Co. |
* 西弗雷澤木材有限公司。
* 佳能公司
* Interfor Corp.
* 西部森林產品 Inc.
* 康尼費克斯木材 Inc. |
基於這些信息,Stifel計算和比較了(A)每個木材同行選定公司的調整後木材EV/CY2022E Timberland EBITDA和(B)每個木製品同行選定公司的調整後2022年預期木製品EBITDA倍數,Stifel將其定義為(I)選定公司(調整後木製品EV-)和(B)選定公司2022估計EBITDA(CY2022E木製品EBITDA)的估計企業價值的商數。在本分析中,Stifel使用了PotlatchDeltic 2022年預計房地產銷售額的年中慣例,這導致此類EBITDDA的50%被添加到PotlatchDeltic的企業價值中。基於對所選公司的相關指標的分析,Stifel為評估(A)PotlatchDeltic的木製品業務,根據Stifel的專業判斷和經驗選擇了1.7倍至2.3倍的調整後木製品EV/CY2022E木製品EBITDA的代表性範圍,並將該範圍應用於PotlatchDeltic的CY2022E木製品EBITDDA 3.302億美元(減去2,260萬美元,按比例估計可歸因於該業務的企業間接費用部分),以及(B)PotlatchDeltic的土地和房地產業務、土地和房地產業務、以及(B)PotlatchDeltic的土地和房地產業務Stifel彙總了(1)如上所述將調整後的Timberland EV/CY2022E Timberland EBITDA的代表性範圍27.3x至35.0x應用於PotlatchDeltic的非索引CY2022E木材所隱含的金額
76
產品EBITDDA為1.011億美元,(2)如上所述,將調整後的木製品EV/CY2022E木製品EBITDA的代表性範圍從1.7倍到2.3倍應用到 PotlatchDeltic索引的CY2022E Timberland EBITDDA為1.213億美元(減去可歸因於此類業務的公司間接費用的估計比例部分1940萬美元)。根據PotlatchDeltic普通股在完全稀釋基礎上的流通股以及PotlatchDeltic截至2022年3月31日的最新現金和債務餘額,Stifel得出了PotlatchDeltic普通股每股隱含股本價值的估計參考範圍如下:
PotlatchDeltic隱含每股權益價值
$45.87$60.87
所選公司分析中使用的公司 均不與PotlatchDeltic相同。在評估選定的公司時,Stifel就行業表現、一般業務、經濟、市場和財務狀況以及其他事項作出判斷和假設,其中許多事項是PotlatchDeltic無法控制的,例如競爭對其業務和整個行業的影響、行業增長以及PotlatchDeltic的財務狀況和前景或行業或整個金融市場沒有任何不利的重大變化。
雜類
CatchMark向Stifel支付了125萬美元的費用,用於向CatchMark董事會提供Stifel的意見(不取決於公司合併的完成 ,但可計入下文所述的交易費中)。此外,CatchMark向Stifel支付了25萬美元的預訂金,這筆費用可抵扣下一句話中描述的交易費。根據公司合併的成功完成,Stifel將獲得約700萬美元的費用(相當於扣除所有信用後的交易費)。此外,CatchMark已同意補償Stifel與其合約有關的某些費用,但須受某些限制,並賠償Stifel因合約而產生的某些責任。Stifel沒有從CatchMark收到任何其他費用,也沒有在前兩年 從PotlatchDeltic收到任何費用。
Stifel未來可能會尋求向CatchMark、PotlatchDeltic或它們各自的附屬公司提供投資銀行服務, Stifel將為此尋求慣常的補償。在正常業務過程中,Stifel、其關聯公司及其各自的客户可以交易CatchMark或PotlatchDeltic各自的證券,並可隨時持有此類證券的多頭或空頭頭寸。
某些PotlatchDeltic未經審計的預期財務信息
儘管PotlatchDeltic可能會定期向投資者發佈有限的財務指導,但由於潛在假設和估計的不可預測性、不確定性和主觀性等原因,PotlatchDeltic自然不會公佈有關未來收入、收益、EBITDDA、可供分配的現金或其他結果的長期預測。 然而,關於CatchMark對擬議合併的評估,PotlatchDeltic的管理層向CatchMark的管理層和CatchMark的財務顧問Stifel提供了信息。有關PotlatchDeltic在2022至2024財年的獨立運營以及2025年和2026年的潛在情景的某些未經審計的預期財務信息(PotlatchDeltic管理層預測)。CatchMark董事會審議了下文概述的PotlatchDeltic管理層的預測,並在題為CatchMark財務顧問的意見一節中作了進一步描述,Stifel在其公平意見所依據的分析中考慮了這些預測。以下是PotlatchDeltic管理層預測的摘要,目的是使CatchMark股東能夠獲得與CatchMark對合並進行評估時提供給CatchMark的某些非公開信息。此類信息可能不適合用於其他目的,並且不會影響任何CatchMark股東的投票決定。
77
PotlatchDeltic管理層預測的編制並非着眼於公開披露、美國證券交易委員會關於預測和前瞻性陳述的已公佈指南、美國註冊會計師協會為編制和呈現財務預測或公認會計原則而制定的指南。本委託書/招股説明書中包含的PotlatchDeltic管理預測由PotlatchDeltic的管理層編制,CatchMark的管理層、CatchMark董事會或任何一方的財務顧問 均未執行任何程序來核實該等預測或基本假設的合理性。納入PotlatchDeltic管理預測不應被視為此類信息是對實際 未來事件或結果的預測,因此不應依賴此類信息。在合併協議或其他方面,PotlatchDeltic沒有就PotlatchDeltic的管理層預測或其他預期財務信息或PotlatchDeltic與此類預測相比的最終業績或將實現預期結果向CatchMark或任何CatchMark股東作出任何或任何陳述。鑑於上述因素和PotlatchDeltic管理層預測中固有的不確定性,PotlatchDeltic敦促所有CatchMark股東不要過度依賴此類信息。
雖然下文所述的PotlatchDeltic管理預測具有數字上的特殊性,但其基於許多變量和 假設(包括與行業業績和一般業務、經濟、市場和財務狀況相關的假設,以及PotlatchDeltic業務特有的其他事項),具有內在的主觀性和不確定性,且 超出了PotlatchDeltic管理層的控制範圍。可能影響實際結果並導致PotlatchDeltic管理層預測無法實現的重要因素包括但不限於與PotlatchDeltic業務有關的風險和不確定因素(包括其在適用時期內實現戰略目標、目的、指標和估計平均木材價格的能力)、税率、資本支出水平、行業表現、一般業務和 經濟狀況以及本委託書/招股説明書中關於前瞻性陳述和風險因素的告誡聲明部分所述的其他因素。PotlatchDeltic管理層預測還反映了許多變量,對可能發生變化的某些業務決策的預期和假設。因此,實際結果可能與PotlatchDeltic管理層預測中包含的結果大不相同。此外,PotlatchDeltic管理層的預測沒有考慮到編制日期之後發生的任何情況或事件。因此,不能保證將實現以下概述的 預期成果。敦促CatchMark股東查看PotlatchDeltic最新的美國證券交易委員會備案文件,以描述已報告和預期的運營結果、財務狀況和資本資源 , 包括在PotlatchDeltic截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告和截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中,這些內容通過引用併入本委託書/招股説明書中。
CatchMark、PotlatchDeltic或其各自的高級管理人員、董事、附屬公司、顧問或其他代表均不能向您保證實際結果不會與PotlatchDeltic管理層的預測有實質性差異。
POTLATCHDELTIC不承擔 更新或以其他方式修訂或協調以下POTLATCHDELTIC管理預測的義務,以反映此類預測生成日期後存在的情況或反映未來事件的發生,即使 此類信息所依據的任何或所有假設被證明是錯誤的。由於POTLATCHDELTIC管理預測涵蓋多年,因此此類信息的性質每年都變得不那麼具有預測性,尤其是針對2025年和2026年提出的情景。
PotlatchDeltic可能會使用不同的方法計算某些非GAAP財務指標,包括EBITDDA和可供分配的現金。因此,PotlatchDeltic管理層預測中提出的財務指標可能不能直接相互比較。此外, 這些財務
78
指標是S-K條例第10(E)項規定的非公認會計準則財務衡量標準,不應被視為經營、投資和融資活動(根據公認會計準則確定)淨收益或淨現金的替代辦法。所有這些非GAAP衡量標準都不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,也不是衡量流動性或PotlatchDeltic進行現金分配能力的指標。如果沒有不合理的努力,PotlatchDeltic管理層預測中包含的EBITDDA和可用於分配預測的現金與最直接可比的GAAP指標之間的對賬是不可能的。畢馬威有限責任公司或任何其他獨立註冊會計師事務所均未就PotlatchDeltic管理層預測或本文所載任何其他未經審計的預期財務信息編制、審核或 執行任何審計或其他程序,也未就該等信息或其可達性 發表任何意見或任何其他形式的保證。畢馬威有限責任公司包含在PotlatchDeltic的Form 10-K截至2021年12月31日的年度報告中,該報告通過引用併入本委託書 聲明/招股説明書,涉及PotlatchDeltic的歷史財務信息。它不延伸到PotlatchDeltic管理層預測或任何其他未經審計的預期財務信息,也不應閲讀以做到這一點。
下表提供了PotlatchDeltic管理層預測的摘要,包括與指定年度的總收成、木材發貨量和平均木材價格有關的某些關鍵假設,以及與適用腳註中描述的該等年度的預計税率和資本支出相關的其他假設。
2022E | 2023E | 2024E | 2025 情景 |
2026情景 | ||||||||||||||||
主要假設: |
||||||||||||||||||||
總收穫量(百萬噸) |
6.1 | 6.3 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | |||||||||||||||
木材出貨量(百萬板英尺) |
1,040 | 1,154 | 1,165 | 1,252 | 1,262 | |||||||||||||||
平均木材價格(1) |
$ | 703 | $ | 487 | $ | 526 | $ | 524 | $ | 524 | ||||||||||
預測: |
||||||||||||||||||||
息税前利潤(百萬)(2) |
$ | 572 | $ | 344 | $ | 393 | $ | 424 | $ | 409 | ||||||||||
資本支出(單位:百萬)(3) |
$ | 86 | $ | 131 | $ | 108 | $ | 58 | $ | 59 | ||||||||||
税收(單位:百萬)(4) |
$ | 77 | $ | 32 | $ | 42 | $ | 50 | $ | 47 | ||||||||||
可供分配的現金(單位為 百萬)(5) |
$ | 338 | $ | 225 | $ | 263 | $ | 281 | $ | 277 |
(1) | 平均木材價格代表每千板英尺離岸價(FOB)的價格。這些數額是非公認會計準則計量,因為它們不包括運輸成本,而運輸成本是根據公認會計準則報告的木材價格中包括的。 |
(2) | EBITDDA是PotlatchDeltic管理層用來評估業績和在細分市場之間分配資源的非GAAP指標。EBITDDA是指扣除利息支出、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益。 |
(3) | 資本支出預測包括假設2022年重建阿肯色州PotlatchDeltic s Ola鋸木廠的費用為1,400萬美元,並假設2022年、2023年和2024年分別為1,200萬美元、7,500萬美元和5,100萬美元,用於阿肯色州Waldo鋸木廠的現代化和擴建。 |
(4) | 税收是根據假設的美國聯邦和州所得税25%的綜合税率計算的。 |
(5) | 可供分配的現金,或CAD,是一項非GAAP衡量標準,PotlatchDeltic管理層認為這是衡量PotlatchDeltic整體流動性的有用指標,因為它提供了一種衡量所產生現金的指標,可用於向PotlatchDeltic普通股持有者分紅(這是維持REIT地位的一個重要因素)、回購PotlatchDeltic普通股、償還債務、收購和其他可自由支配和非可自由支配的活動。民航處來自經營活動的現金,經資本支出調整後,用於購買房地產、廠房和設備、林地重新造林以及未被歸類為戰略的道路和林地收購。 |
79
某些CatchMark未經審計的預期財務信息
雖然CatchMark可能會定期向投資者發佈有限的財務指導,但由於基礎假設和估計的不可預測性、不確定性和 主觀性等原因,CatchMark自然不會公佈關於未來收入、收益、收穫EBITDA、房地產EBITDA、調整後EBITDA、可供分配的現金(CAD?)或其他結果的長期預測。然而,就合併及合併協議所預期的其他交易而言,CatchMark管理層編制並向CatchMark董事會提供有關合並及合併協議所擬進行的其他交易的評估,以及提供予PotlatchDeltic及CatchMark的財務顧問Stifel的管理層,包括與上文題為“CatchMark的財務顧問的意見”一節所述的財務分析有關的財務分析,以及有關CatchMark在2022至2026財政年度的營運的若干未經審計的預期財務資料 (CatchMark管理層預測α)。CatchMark管理層預測摘要如下,目的是使CatchMark股東能夠獲得與CatchMark董事會和PotlatchDeltic評估合併相關的某些非公開信息。此類信息可能不適合用於其他目的,並且不會影響任何 CatchMark股東的投票決定。
CatchMark管理層的預測不是為了公開披露而編制的,也不是美國註冊會計師協會為編制和提交財務預測而制定的準則,但從CatchMark管理層的觀點來看,這些預測是在合理的基礎上編制的,反映了目前可用的最佳估計和判斷,並盡CatchMark管理層所知和所信,提出了CatchMark的預期行動方案和預期的未來財務業績。本委託書/招股説明書中包含的CatchMark管理預測由CatchMark管理層編制,PotlatchDeltic管理層、PotlatchDeltic董事會或任何一方的財務顧問均未執行任何程序來核實該等預測或基本假設的合理性。納入CatchMark管理預測不應被視為此類信息是對未來實際事件或結果的預測,因此不應依賴此類信息。CatchMark沒有就CatchMark管理層的預測、CatchMark的最終業績與此類預測進行比較,也沒有在合併協議或其他方面向PotlatchDeltic或任何CatchMark股東作出任何陳述,也沒有表示將實現預期的結果。鑑於上述因素和未經審計的預期財務信息中固有的不確定性,CatchMark敦促所有CatchMark股東 不要過度依賴這些信息。
CatchMark的獨立審計師或任何其他獨立會計師 均未對本文中包含的預期財務信息進行編制、審核或執行任何程序,也未對該等信息或其可實現性發表任何意見或任何其他形式的保證,且對該等預期財務信息不承擔任何責任,亦不與其有任何關聯。
以下所述的CatchMark管理層預測是基於許多變量和假設(包括與行業業績和一般業務、經濟、市場和財務狀況相關的假設,以及CatchMark業務特有的其他事項),這些變量和假設具有內在的主觀性和不確定性,超出了CatchMark管理層的控制範圍。可能影響實際結果並導致CatchMark管理層預測無法實現的重要因素包括但不限於與CatchMark的業務有關的風險和不確定因素(包括其在適用時期內實現戰略目標、目的和指標的能力)、行業表現、一般業務和經濟狀況,以及本委託書/招股説明書中有關前瞻性陳述和風險因素的告誡聲明章節中描述的其他因素。CatchMark管理層預測還反映了在準備某些可能發生變化的業務決策時的許多變量、預期和假設。因此,實際結果可能與CatchMark 管理層預測中包含的結果大不相同。此外,CatchMark管理預測沒有考慮以下日期之後發生的任何情況或事件
80
他們已經做好了準備。因此,不能保證以下概述的預期成果將會實現。我們敦促CatchMark股東查閲CatchMark的最新美國證券交易委員會文件,以瞭解已報告和預期的運營結果、財務狀況和資本資源,包括管理層在CatchMark截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析 這兩份報告通過引用併入本委託書/招股説明書。
CatchMark、PotlatchDeltic或其各自的高級管理人員、董事、附屬公司、顧問或其他代表均不能向您保證實際結果不會與CatchMark管理層的預測有實質性差異。
CatchMark不承擔更新或以其他方式修訂或調整以下CatchMark管理預測的義務,以反映此類預測生成日期後存在的情況或反映未來事件的發生,即使這些信息所依據的任何或所有假設被證明是錯誤的。由於CatchMark 管理預測涵蓋多年,因此這些信息的性質每年都變得不那麼具有預測性,特別是對2025年和2026年提出的情景。
CatchMark可能會使用其他公司(包括PotlatchDeltic)的不同方法來計算某些非GAAP財務指標,包括嘉實EBITDA、房地產EBITDA、調整後EBITDA和CAD。因此,每家公司的預期財務信息披露中提供的財務指標可能無法直接 相互比較。此外,這些財務指標是S-K條例第10(E)項規定的非公認會計準則財務衡量標準,不應被視為淨收益的替代辦法(根據公認會計準則確定)。所有這些非GAAP衡量標準都不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金,也不是衡量流動性的指標或CatchMark進行現金分配能力的指標。如果沒有不合理的努力,嘉實EBITDA、房地產EBITDA、調整後的EBITDA和CAD預測與最直接的GAAP可比指標之間的對賬是不可能的。
CatchMark管理層的預測基於許多變量和假設,包括:
| 根據CatchMark的管理判斷,假設未來五年的收購水平為3.5億美元,資金來源包括債務(29%)、股權(57%)和現金(14%),以及相關定價和與收購融資相關的資本成本; |
| 假設CatchMark現有資產在五年預測期內的未來收穫量約為170萬噸,加上基於CatchMark的管理判斷(包括對通脹和相關經濟影響的預期)的新收購和客户定價的不同收益率; |
| 根據CatchMark管理層對其市場地區農村房地產需求的判斷,假設在五年預測期內每年出售約2.5%的CatchMark林地 ;以及 |
| 假設未來的現金流來自環境舉措的增長,包括碳固存、濕地緩解銀行和太陽能項目,其基礎是從2025年開始,碳固存年均200萬美元,太陽能租賃年均420萬美元。 |
81
CatchMark的管理預測提供給了CatchMark董事會、PotlatchDeltic的管理層和CatchMark的財務顧問Stifel。下表彙總了2022年至2026年財政年度CatchMark管理預測的材料組成部分。
2022 FY預計 | 2023 FY預計 | 2024 FY預計 | 2025 FY預計 | 2026 FY預計 | ||||||||||||||||
收穫EBITDA(千)(1) |
$ | 33,385 | $ | 36,218 | $ | 44,905 | $ | 57,831 | $ | 54,064 | ||||||||||
房地產EBITDA(千)(2) |
$ | 15,940 | $ | 17,448 | $ | 19,674 | $ | 23,823 | $ | 24,784 | ||||||||||
調整後的EBITDA(千)(3) |
$ | 41,385 | $ | 43,709 | $ | 54,423 | $ | 71,272 | $ | 68,189 | ||||||||||
可供分配的現金(千)(4) |
$ | 25,370 | $ | 26,996 | $ | 34,982 | $ | 51,913 | $ | 47,881 |
(1) | 採伐EBITDA是一項非公認會計準則財務指標,按木材銷售及其他收入計算,包括環保活動收入、減去合同伐木及運輸費用、林業管理費用、地租費用、其他營運費用、加回股票補償費用及若干其他現金及非現金費用。 |
(2) | 房地產EBITDA是一項非公認會計準則財務指標,其計算方法為林地銷售收入減去林地銷售成本,再加上林地銷售的基礎。房地產EBITDA反映了CatchMark當前土地銷售戰略的結果,包括出售更高和更好使用的土地。 |
(3) | 調整後的EBITDA是衡量經營業績的非公認會計準則財務指標。美國證券交易委員會將EBITDA定義為利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA);然而,CatchMark已剔除了它認為不能反映其林地投資組合持續經營業績的某些其他費用,CatchMark將這一 衡量標準稱為調整後EBITDA。因此,CatchMark的調整後EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。由於大量木材資產可能被耗盡,以及受利息和攤銷費用影響的大量融資,CatchMark管理層認為調整後的EBITDA是衡量其財務業績的重要指標。 |
(4) | 可供分配的現金是一項非美國公認會計準則財務指標,按經營活動提供的現金計算,經資本開支(不包括林地收購)、營運資本變動、來自未合併合資企業的現金分配及CatchMark管理層認為並不直接反映其林地投資組合持續的核心業務運作的某些現金支出而調整,包括與收購、交易、合資企業或新業務活動有關的公認會計準則所需支出的成本。 |
CatchMark董事及指定行政人員在合併中的利益
在考慮CatchMark董事會批准合併協議、合併和合並協議所考慮的其他交易的決心,並建議CatchMark股東投票支持公司合併提議時,CatchMark股東應意識到,CatchMark的董事和指定高管可能在合併中擁有 與CatchMark股東利益不同或不同於CatchMark股東利益之外的利益。這些利益可能會造成潛在的利益衝突。CatchMark董事會知悉這些權益,並在批准合併協議、合併及合併協議擬進行的其他交易時予以考慮。這些利益將在下文中討論。
向獨立董事授予股權
於合併前並如合併協議所預期,已向或將向CatchMark董事會成員授予若干股權獎勵,而授予該等CatchMark董事會成員的所有股權獎勵已於緊接本公司合併生效日期前全數歸屬或將會全數歸屬。具體地説,就是:
| 截至2022年7月7日,授予CatchMark董事會成員的與2021年股東年會相關的所有年度股權預留金,包括CatchMark普通股和未歸屬合夥LTIP單位的限制性股票,均已完全歸屬。 |
82
| 截至2022年7月7日,本應根據修訂和重新發布的與2022年年度股東大會相關的獨立董事薪酬計劃授予CatchMark董事會成員的年度股權預留金以受限CatchMark普通股的形式授予,並將完全歸屬於緊接公司合併生效時間之前的 。 |
| 於緊接本公司合併生效時間前,各涵蓋董事(定義見經修訂及重新設定的獨立董事薪酬計劃為於2019年修訂董事薪酬計劃時任職於董事董事會的董事,包括道格拉斯·D·魯賓斯坦、瑪麗·E·麥克布萊德及保羅·S·費希爾)將獲授予價值70,000美元的全數歸屬董事普通股,以供彼等從董事董事會退休或以其他方式終止工作。 |
股權加速
如上文所述 ,於本公司合併生效時間,與CatchMark普通股已發行限制股有關的所有發行及沒收條件將被視為已足額及在完全歸屬的基礎上(在適用的範圍內,以最高績效),該等歸屬股份將自動轉換為收取合併代價的權利。此外,緊接在合夥企業合併生效時間之前,(A)根據CatchMark獎勵計劃的條款和獎勵協議或證明該等合夥企業LTIP單位的其他文件,(A)每個已發行和尚未發行的未歸屬合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為一個合夥企業 OP單位,並將轉換為接受合併對價的權利。(B)每個在合夥企業合併生效時間之前或在合夥企業合併生效時間有資格轉換為合夥企業運營單位的已發行和未發行的已歸屬合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為一個合夥企業 運營單位,並將轉換為接受合併對價的權利。另加在合夥企業合併生效時以現金代替零碎股份的權利。
合夥企業合併税收累計支付
關於將合夥業務單位轉換為上述合夥企業合併中的合併對價, PotlatchDeltic可向此類轉換後的合夥企業單位的持有人(包括CatchMark的所有指定高管和CatchMark的四名獨立董事)支付税款總額,金額為:(I)轉換後的合夥企業單位的持有人在收到合併對價後確認的收益應繳納的美國聯邦和州所得税總額 (因收到税收總額支付而應繳納的額外税款),假設每個此類持有人都是個人居民在佐治亞州的用途,並遵守美國聯邦和佐治亞州的最高邊際所得税税率,並考慮到收入或收益的性質(例如短期或長期資本收益),或(Ii)合共11,000,000元。總計税款將在合夥運營單位和合夥LTIP單位的持有者之間公平分配。在合夥企業合併中,合夥企業運營單位的持有者可按PotlatchDeltic和CatchMark共同接受的條款在遞延納税交易中獲得重組對價而不是合併對價,而不是支付税款總額,而是由PotlatchDeltic自行決定是否誠意考慮結構的改變。
遣散費
此外,CatchMark的指定高管將有權獲得遣散費和其他保護,如下所述。
終止合同 保護措施:戴維斯先生
2021年3月11日,CatchMark與戴維斯先生簽訂了修訂並重述的僱傭協議,取代了CatchMark與Davis先生之間日期為2013年10月30日的先前僱傭協議,該協議分別於2018年12月31日和2019年12月19日修訂。根據修訂的僱傭協議,戴維斯先生繼續擔任CatchMark的首席執行官和總裁,以及
83
擔任CatchMark董事會成員,但在隨後的任期內當選為CatchMark董事會成員。
修訂後的僱傭協議的條款於2020年12月31日開始生效,將於2023年12月31日終止,除非CatchMark或Davis先生向另一方發出意向通知,不再續簽該協議,否則將有一個 自動續訂一年的期限。修訂後的僱傭協議規定,CatchMark將向Davis先生支付每年500,000美元的基本工資,該金額由CatchMark的薪酬委員會每年審查,可以每年增加,但不能減少。修訂後的僱傭協議進一步規定,戴維斯先生將有資格賺取:
(i) | 年度績效現金獎金,目標至少為基本工資的60%(目標 百分比可由CatchMark薪酬委員會酌情增加但不能減少,每年實際賺取的年度獎金金額應由薪酬委員會合理上調或下調);以及 |
(Ii) | 長期激勵計劃目標獎金為925,000美元(或由CatchMark薪酬委員會每年自行決定的其他金額)。 |
(Iii) | 此外,CatchMark將為Davis先生和他的合格家屬提供或支付醫療福利,他將有權參加我們高級管理人員可用的所有儲蓄和退休計劃和計劃。 |
經修訂的僱傭協議規定,如果CatchMark 無故終止Davis先生的僱傭,或Davis先生有充分理由辭職,則可獲得某些遣散費福利,如下所示:
(i) | (1)相當於(1)戴維斯先生當時的基本工資和(Y)終止日期發生的日曆年度的目標獎金之和的兩倍的遣散費,在24個月內分期支付,或(2)如果終止發生在控制權變更前一百二十(120)天開始並在控制權變更一週年結束的期間內,然後是(X)他當時的基本工資和(Y)他在終止日期發生的日曆 年的目標獎金之和的三倍,一次性支付; |
(Ii) | 在任何已完成的日曆年度中,截至終止之日已賺取但未支付的任何年度獎金,CatchMark的薪酬委員會不會酌情削減任何獎金; |
(Iii) | 支付(不重複支付前述項目的任何年度獎金)等於以下乘積:(1)戴維斯先生根據該年度適用的全公司業績目標實際實現的程度、任何其他被視為達到目標水平的業績目標的實際實現程度,以及CatchMark的薪酬委員會不作任何酌情削減的情況下,在終止日期發生的日曆年度本應賺取的年度獎金;和(2)分數,分子是終止日期發生的日曆年內Davis先生受僱於CatchMark的天數,分母是365,這筆金額將在向CatchMark的高級管理人員支付年度獎金之日支付,但在任何情況下都不遲於下一個日曆年的3月15日; |
(Iv) | 18個月的每月付款等於(1)集團健康福利的眼鏡蛇成本除以 (2)此類保險的在職員工比率的超額部分,但如果Davis先生有資格根據後續僱主的計劃獲得集團健康福利,則CatchMark提供此福利的義務將終止;以及 |
(v) | 對Davis先生僅因其在CatchMark的持續服務而到期的任何未償還股權獎勵的任何限制將失效,他基於在CatchMark的持續服務而授予的所有未償還股權獎勵將立即完全歸屬,並且,如果Davis先生持有的任何股權獎勵在終止之日可以行使,則該等獎勵將一直由Davis先生行使,直至該獎勵的最長期限結束。 |
84
為了獲得遣散費福利,Davis先生必須簽署而不是撤銷全面釋放,並在實質上遵守修訂後的僱傭協議中的限制性契約。修訂後的僱傭協議包括在Davis先生任職期間和終止僱用後兩年內適用的競業禁止條款、員工不徵求意見條款、客户不徵求意見條款、不干涉條款和不貶損條款,以及關於保密和財產所有權的條款。
如果Davis先生去世或傷殘,他將獲得(1)上文第(Ii)和(Iii)項所述的獎金和(Br)(2)上文第(V)項所述有關其尚未支付的股權獎勵的福利。假若Davis先生因CatchMark未按修訂僱傭協議條款續簽經修訂的僱傭協議而終止僱用,且Davis先生簽署且不撤銷全面豁免,Davis先生將獲得(1)上文第(Ii)及(Iii)項所述的獎金,(2)上文第(Iv)項所述的每月付款,及 (3)與上文第(V)項所述的未償還股權獎勵有關的既得利益。經修訂的僱傭協議沒有規定在Davis先生因任何原因被CatchMark解僱或Davis先生無充分理由辭職的情況下獲得任何遣散費。
此外,在合併協議簽署之日和生效時間之間,CatchMark的薪酬委員會將有權決定Davis先生2022年本應獲得的年度獎金是根據績效目標計算的,該目標被認為達到了最高水平(但按他的僱傭協議中規定的比例計算)。
修訂後的僱傭協議規定,如果任何付款或福利將被徵收守則第499條對降落傘付款徵收的消費税,則Davis先生的付款或福利將全額交付或將限制在不觸發消費税的情況下支付的最高金額,兩者以導致Davis先生在税後基礎上獲得最大金額的福利為準。
修訂後的僱傭協議進一步規定,如果Davis先生因其為CatchMark或其任何關聯公司提供的服務而成為或合理預期成為任何訴訟的一方,則CatchMark將在適用法律允許的最大限度內對Davis先生進行賠償並使其不受傷害,並且在其為CatchMark及其關聯公司終止服務後,此類賠償將繼續 。Davis先生還將有權預支他因任何此類訴訟或尋求根據修訂的僱傭協議行使其賠償權利而合理產生的任何和所有成本和支出(包括但不限於律師和其他專業費用),如果Davis先生最終被確定無權就該等成本和支出獲得賠償,則Davis先生將有權預支任何金額。此外,修訂後的僱傭協議規定,在協議期限內及其後六年內,戴維斯先生將有權享有董事及高級管理人員責任保險,而該保險在任何方面對戴維斯先生均不遜於當時為CatchMark的任何現任或前任董事或高級管理人員提供的保險。
終止合同保護:Godoy-Arbelaez女士、Reitz先生和所羅門女士
戈多伊-阿貝萊斯、雷茨或所羅門都沒有與CatchMark簽訂僱傭協議。CatchMark採用了適用於所有CatchMark員工的控制離職保護計劃變更,包括Godoy-Arbelaez女士、Reitz先生和所羅門女士。根據該計劃的條款,如果控制權發生變更,在完成控制權變更交易前三個月開始至此後12個月結束的期間內,如果發生與無故終止或有正當理由終止有關的 終止,Godoy-Arbelaez女士、Reitz先生和所羅門女士將有權獲得相當於其過去三年基本工資和平均年度績效獎金總和的1.5倍的金額。所有現金遣散費將一次性支付。
85
2022年STIP獎
根據《CatchMark 2022年被任命高管短期激勵計劃》(《2022年STIP獎勵計劃》),如果被任命高管 在2022年STIP獎勵支付之日之前被終止僱用,並且在控制權變更前三(3)個月內或之後十二(12)個月內終止僱用,則該被任命執行官員將有權獲得等於以下乘積的付款:(1)該被提名執行官員在2022年本應獲得的2022年STIP獎勵(如果有的話),是根據該年度適用的全公司目標業績指標實際實現的程度而定的。任何主觀績效目標被認為達到了目標水平,且CatchMark的薪酬委員會沒有任何酌情的削減;和(2)分數,分子是該被任命的高管在2022年期間受僱於CatchMark的天數 ,其分母是365,該金額將在2022年STIP獎勵獎金支付給其他被任命的高管之日支付,但在任何情況下都不遲於2023年3月15日。根據合併協議,CatchMark的薪酬委員會將有權確定每個被任命的高管本應獲得的2022年STIP獎勵是根據績效 被視為已達到最高水平的目標(但按2022年STIP規定的比例計算)計算的。
董事和高級管理人員負責保險和賠償。
在合併方面,根據合併協議,CatchMark的董事和高級管理人員將獲得一定的保險和賠償。具體條款見第130頁開始的《合併協議》《契約和協議》《賠償;董事和高級管理人員保險》。
員工事務
從公司合併生效時間到合併一週年為止,PotlatchDeltic將並將使其每一家子公司(視情況而定)為緊接合並生效時間之前為CatchMark或其子公司工作並在此期間繼續受僱於PotlatchDeltic或其子公司的每個個人提供(I)不低於緊接合並生效時間之前該員工的基本工資或工資水平的基本工資或工資率,(Ii)不遜於緊接合並生效時間前向該僱員提供的年度現金紅利機會的年度現金紅利機會;及(Iii)其他薪酬及福利(包括遣散費福利、帶薪假期、健康保險及以股權為基礎的補償機會)合計與緊接合並生效時間前向該僱員提供的薪酬及福利合計實質上相若的薪酬及福利。
PotlatchDeltic將,並將促使其子公司為每位連續的CatchMark員工在CatchMark及其子公司的服務年限(以及在CatchMark或其子公司的任何前任僱主的服務)提供積分,以獲得資格、根據PotlatchDeltic及其子公司維持的任何員工休假、遣散費或帶薪休假福利計劃、計劃、政策、協議或安排、或任何退休或儲蓄計劃,或任何退休或儲蓄計劃下的歸屬和福利水平,但(I)根據任何定義的福利養老金計劃或其他退休或儲蓄計劃獲得的福利除外,(Ii)在這種確認導致福利重複的情況下,(Iii)對於CatchMark的相應計劃中未被承認的服務,或(Iv)對於PotlatchDeltic及其子公司的類似員工不因之前的服務或 祖輩或凍結計劃而獲得信貸的情況。
在不限制前述規定的情況下,合併協議下僱傭事項章節 中的規定完全是為了合併協議各方的利益,現任或前任董事、高管、員工或顧問或任何其他人都不會成為合併協議的第三方受益人, 合併協議中的任何內容都不會阻止CatchMark、PotlatchDeltic、尚存的公司或其任何關聯公司終止僱用任何連續的CatchMark員工。
86
黃金降落傘補償
根據S-K條例第402(T)項,下表列出了每位CatchMark被任命的高管將會或可能會收到的與公司合併相關的付款金額和福利。以下報告的金額是基於在相關的 日期可能實際發生或可能不實際發生或準確的各種假設。例如,我們假設(其中包括):(I)公司合併的生效時間為晚上11:59。2022年8月31日(紐約時間),這是假定的關閉日期,僅供在此 部分披露之用;(Ii)在假定生效時間為晚上11:59之後,無故終止每一位CatchMark被任命的高管的僱用,或由於被任命的高管有充分理由辭職(每一位,符合資格的 終止)。(I)於2022年8月31日(紐約時間);(Iii)每名獲提名行政人員於2022年7月7日持有的股權獎勵數目與每名獲提名行政人員於本公司合併生效時間將持有的股權獎勵數目相同,因此下表所載的股權價值不會計入該日期 與本公司合併生效時間之間可能發生的任何歸屬或沒收;及(Iv)根據任何獲提名行政人員的適用協議或安排中的任何消費税條文,將不會觸發任何付款或利益的扣減。
支付給CatchMark被任命的高管的實際金額將取決於被任命的高管是否經歷了符合資格的終止、終止日期(如果有)以及當時生效的計劃或協議的條款,因此可能與下文所述的金額存在實質性差異。除了如上所述與合夥企業合併相關的股權獎勵和納税總額加快外,在沒有資格終止的情況下,應向CatchMark指定的高管支付的金額為0美元,但如第90頁開始的《CatchMark董事和高管以及當前受益所有者的擔保所有權》中規定的那樣,支付給已實益擁有的股票除外。
除了如上所述股權獎勵和税收總額的加速以及下文進一步描述的Reitz先生從PotlatchDeltic提供的就業機會外,支付給CatchMark指定高管的所有福利完全是由於合併完成和符合條件的終止而產生的,並被視為雙重觸發福利。除了如上所述加快股權獎勵和納税總額支付以及Reitz先生從PotlatchDeltic獲得聘用外, 合併不會為CatchMark指定的高管帶來額外的福利,而無需符合條件的解僱。
當前和新的 安排
名字 |
現金(1)$ | 權益(2)$ | 額外福利/ 優勢(3)$ |
税收 報銷(4)$ |
其他$ | 總計$ | ||||||||||||||||||
布萊恩·戴維斯 |
3,182,702 | 5,870,211 | 52,294 | 3,739,639 | 不適用 | 12,844,846 | ||||||||||||||||||
烏蘇拉·戈多伊-阿貝萊斯 |
897,000 | 2,300,730 | 10,598 | 1,254,417 | 不適用 | 4,462,745 | ||||||||||||||||||
託德·雷茨 |
1,133,406 | 3,242,127 | | 1,919,564 | 6,295,097 | |||||||||||||||||||
萊斯利·所羅門 |
841,554 | 2,854,419 | 19,399 | 1,710,439 | 不適用 | 5,425,811 |
(1) | 現金。根據Davis先生的僱傭協議,在沒有任何理由或Davis先生有充分理由終止與控制權變更有關的雙重觸發終止時,Davis先生有權獲得:(1)遣散費,相當於(X)他當時的基本工資和(Y)他在終止日期發生的日曆年度的目標獎金之和的三倍;(Ii)截至終止之日已賺取但尚未支付的任何年度獎金,加上(Iii)沒有任何重複的情況下,根據戴維斯先生在該日曆年度適用的全公司業績目標實際實現的程度, 等同於Davis先生在該日曆年度應賺取的年度獎金的乘積, 與被視為達到目標水平的任何其他業績目標,按該日曆年度Davis先生受僱的天數按比例分配。 |
87
根據控制離職保護計劃的變化,在觸發雙重 無故終止或高管有充分理由終止時,其他被點名的高管每人有權獲得其基本工資和過去三年平均年度績效獎金總和的1.5倍。所有現金遣散費將一次性支付。此外,根據合併協議,CatchMark的薪酬委員會將有權批准2022年STIP項下的按比例獎金(按比例獎金),該獎金將根據向PotlatchDeltic披露的參與者有資格獲得包括終止日期的日曆年度的最高年度獎金(如果有)的預計業績計算,按控制變更分離計劃中規定的 比例計算。上表中包含的獎金反映了合併協議條款允許的被視為達到最高水平的績效目標,但實際支出可能與 不同,並將取決於CatchMark薪酬委員會的審查和批准。
(2) | 權益。下表列出了CatchMark普通股和/或未歸屬合夥LTIP單位的未歸屬限制性股票的價值,這些股份將因公司合併而加速(如果適用,以最高業績)。下面列出的表格披露假設價格為12.01美元(根據S-K條例第402(T)項確定的,在2022年5月31日宣佈合併後的前五(5)個工作日內,PotlatchDeltic普通股的平均每股收盤價乘以0.230的交換比率)。下文所列表格披露還包括與合併有關的應加速賠償的應計但未付分配的價值。CatchMark被任命的高管所持有的所有股權是與CatchMark的常規高管新聘或年度薪酬做法相關的,包括授予2022年的獎勵,CatchMark沒有向任何被任命的高管提供任何 特別贈款或獎金。所有股權獎勵將以股票形式結算。 |
名字 |
RSA/LTIP 單位數 性能 歸屬 |
RSA/LTIP 單位數 性能 歸屬($) |
RSA_SAI 時間 歸屬 |
RSA_SAI 時間 歸屬($) |
RSA/LTIP 單位數 性能 歸屬DER($) |
RSA_SAI 時間 歸屬 DERS($) |
總計 的價值 權益 獎項($) |
|||||||||||||||||||||
布萊恩·戴維斯 |
375,640 | 4,511,436 | 92,022 | 1,105,184 | 194,499 | 59,091 | 5,870,211 | |||||||||||||||||||||
烏蘇拉·戈多伊-阿貝萊斯 |
147,448 | 1,770,850 | 37,422 | 449,438 | 57,912 | 22,529 | 2,300,730 | |||||||||||||||||||||
託德·雷茨 |
207,475 | 2,491,775 | 51,906 | 623,391 | 94,961 | 32,000 | 3,242,127 | |||||||||||||||||||||
萊斯利·所羅門 |
181,559 | 2,180,524 | 46,273 | 555,739 | 87,910 | 30,247 | 2,854,419 |
(3) | 額外福利/福利。每位被任命的高管有權在符合資格的離職後享受四(4)個月(戴維斯先生為18個月)的眼鏡蛇補貼保險,以及價值10,000美元的再就業服務。預計Reitz先生不會獲得這些福利,因為他預計將在合併後受僱於PotlatchDeltic。 |
(4) | 退税。關於將合夥運營單位轉換為合併的問題 上述合夥合併的對價,PotlatchDeltic可向每名被任命的高管支付税款總額,金額等於該被任命的高管在收到合併對價時應支付的美國聯邦和州所得税的總額(因收到税收總收入而應支付的額外税款),假設每名被任命的高管為佐治亞州的個人居民,並符合美國聯邦和佐治亞州最高邊際所得税税率 ,同時考慮到收入或收益的性質(例如,短期或長期資本收益);只要向合夥企業單位和合夥企業的所有持有人支付的税款總額合計不超過11,000,000美元。納税總額將在合夥業務單位和合夥長期合作伙伴關係單位的持有者之間公平分配。PotlatchDeltic可以選擇真誠地考慮結構的改變,根據該結構,在合夥企業 合併中,合夥運營單位的持有者在遞延納税交易中按PotlatchDeltic和CatchMark共同接受的條款接受重組對價,而不是合併對價,而不是支付税款總額。 |
88
新安排
除了目前的安排外,PotlatchDeltic還向Reitz先生提供了大幅降低的薪酬水平。 因此,Reitz先生將有資格獲得上述金額,因為他有充分的理由終止合同,如果他接受PotlatchDeltic的提議,他將從PotlatchDeltic獲得以下描述的金額。其他高管都沒有收到PotlatchDeltic提供的新工作機會。
名字 |
現金 | 權益 | 額外福利/ 優勢 |
税收 報銷 |
總計 | |||||
布萊恩·戴維斯 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||
烏蘇拉·戈多伊-阿貝萊斯 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||
託德·雷茨 |
不適用 | 不適用 | ||||||||
萊斯利·所羅門 |
不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(1) 現金。根據Reitz先生來自PotlatchDeltic的聘書,他 已獲得按年率計算的基本工資,並有資格獲得等同於其基本工資的年度獎金,按比例計算為2022日曆年。
(2) 權益。根據Reitz先生從PotlatchDeltic發出的邀請函,他被授予PotlatchDeltic的限制性股票單位,其中 個限制性股票單位將在他開始在PotlatchDeltic工作的兩週年時授予, 個受限股票單位將在他在PotlatchDeltic開始工作的三週年時授予。股權價值已按其現有股權的 相同方法計算(PotlatchDeltic普通股在2022年5月31日公開宣佈合併後的前五(5)個工作日內的每股平均收盤價,根據S-K法規第402(T)項確定。
兼併後PotlatchDeltic的董事和管理層
根據合併協議,在合併生效時,PotlatchDeltic董事會將從九名董事擴大到十(10)名董事,其中包括由CatchMark董事會挑選的PotlatchDeltic的九(9)名董事和來自CatchMark的一(1)名CatchMark董事。CatchMark選擇加入PotlatchDeltic董事會的董事為 。將加入PotlatchDeltic董事的行列,他們將在PotlatchDeltic 2023年度股東大會上競選連任。PotlatchDeltic已在合併協議中同意,將在2023年PotlatchDeltic股東年會上重新提名 參選,任期三年,並將盡合理最大努力讓 再次當選。現任PotlatchDeltic執行主席邁克爾·J·柯維將繼續擔任PotlatchDeltic的執行主席,合併完成後,他將繼續留在PotlatchDeltic董事會。現任總裁兼PotlatchDeltic首席執行官埃裏克·J·克里默斯將繼續擔任總裁和PotlatchDeltic首席執行官,合併完成後,他將繼續留在PotlatchDeltic董事會。
89
CatchMark董事和高管以及當前受益所有人的安全所有權
下表列出了截至2022年7月7日,(A)每位CatchMark指定的高管,(B)每位CatchMark董事,(C)CatchMark高管和董事作為一個集團,以及(D)CatchMark所知的持有已發行CatchMark普通股5%以上的實益所有者的CatchMark普通股股票的受益所有權的某些信息。截至2022年7月7日,已發行的CatchMark普通股有49,281,576股。
受益者 所有者(1) |
股份數量 實益擁有 |
百分比 班級 |
||||||
5%的股東: |
||||||||
Ranger Global Real Estate Advisors,有限責任公司(2) |
4,673,598 | 9.48 | % | |||||
貝萊德股份有限公司(3) |
4,043,483 | 8.20 | % | |||||
威廉·布萊爾投資管理公司,有限責任公司(4) |
2,665,047 | 5.41 | % | |||||
復興科技有限責任公司(5) |
2,590,667 | 5.26 | % | |||||
資產管理交換大師級 ICAV(6) |
2,508,040 | 5.09 | % | |||||
先鋒集團(7) |
2,482,473 | 5.04 | % | |||||
董事及獲提名的行政人員: |
||||||||
布萊恩·M·戴維斯(8) |
264,049 | * | ||||||
烏蘇拉·戈多伊-阿貝萊斯(9) |
105,881 | * | ||||||
託德·P·雷茨(10) |
112,216 | * | ||||||
萊斯利·H·所羅門(11) |
92,367 | * | ||||||
蒂姆·E·本特森(12) |
8,721 | * | ||||||
詹姆斯·M·德科斯莫 |
14,874 | * | ||||||
保羅·S·費希爾(13) |
34,549 | * | ||||||
瑪麗·E·麥克布萊德(14) |
11,978 | * | ||||||
道格拉斯·D·魯賓斯坦 |
50,037 | * | ||||||
全體董事和執行幹事(9人)(15) |
694,672 | 1.41 | % |
* | 不到班級的百分之一。 |
(1) | 除非下文另有説明,否則每個實益所有人擁有投票和處置該實益所有人持有的所有普通股的唯一權力。受益所有權根據《交易法》第13d-3條規則確定。此表不包括CatchMark高管和董事所持有的合作運營單位。合夥業務單位的持有者,包括從合夥企業LTIP單位改建的單位,有權在單位持有一年後促使合夥企業贖回這些單位。除非CatchMark行使其購買合夥企業運營單位的權利以換取CatchMark普通股,否則合夥企業將以相當於一股CatchMark普通股價值的現金贖回每個此類單位。欲瞭解有關合夥運營單位的更多信息,請參閲附註8-CatchMark截至2021年12月31日的年度報告 10-K表中包含的CatchMark的非控股權益綜合財務報表,該報表通過引用併入本文。 |
(2) | 所示金額和以下信息來自於2022年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G,其中Ranger Global Real Estate Advisors,LLC報告稱,截至2021年12月31日,它對CatchMark普通股4,673,598股擁有唯一投票權和處置權。Ranger Global Real Estate,LLC的地址是Wewatta Street 1801,11這是科羅拉多州丹佛市樓層,郵編80202。 |
(3) | 所示金額及以下資料來自貝萊德股份有限公司於2022年2月3日提交美國證券交易委員會的附表13G/A(第6號修正案),其中貝萊德股份有限公司報告稱,截至2021年12月31日,其對CatchMark普通股3,885,516股擁有唯一投票權,對CatchMark普通股4,043,483股擁有唯一處置權 。貝萊德公司的地址是東55號52發送紐約大街,郵編:10055。 |
(4) | 所示金額和以下信息來自於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的附表13G,其中威廉·布萊爾投資管理公司報告稱,截至2021年12月31日,它對1,734,850股CatchMark普通股擁有唯一投票權,對2,665,047股CatchMark普通股擁有唯一處置權。威廉·布萊爾投資管理公司的地址是伊利諾伊州芝加哥北河濱廣場150號,郵編:60606。 |
90
(5) | 所示金額和以下信息來自於2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A(第3號修正案),其中文藝復興科技有限責任公司報告稱,截至2021年12月31日,它對2,571,267股CatchMark普通股擁有唯一投票權,對2,590,667股CatchMark普通股擁有唯一處置權。文藝復興科技有限責任公司的地址是紐約第三大道800號,NY 10022。 |
(6) | 所示金額和以下信息來自於2022年6月24日提交給美國證券交易委員會的附表13G,其中資產管理交易所主ICAV報告稱,截至2022年6月16日,它對2,508,040股CatchMark普通股擁有唯一投票權和處置權。資產管理交易所大師ICAV的地址是Riverside One,37/42,John Rogerson‘s Quay,Grand Canal Dock,Dublin 2,D02 X576,愛爾蘭。 |
(7) | 所示金額和以下信息來自於2022年2月9日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A(第4號修正案),其中先鋒集團報告稱,截至2021年12月31日,其對75,379股CatchMark普通股擁有共同投票權,對2,370,634股CatchMark普通股擁有唯一處置權,對111,839股CatchMark普通股擁有共享處分權。先鋒集團的地址是賓夕法尼亞州馬爾文先鋒大道100號,郵編:19355。 |
(8) | 包括57,971股基於業績的限制性股票和92,022股基於時間的限制性股票。 不包括15,411個合夥企業運營單位。 |
(9) | 包括28,985股基於業績的限制性股票和37,422股基於時間的限制性股票。 |
(10) | 包括36,232股基於業績的限制性股票和51,906股基於時間的限制性股票。 |
(11) | 包括30,435股基於業績的限制性股票和46,273股基於時間的限制性股票。 |
(12) | 不包括8,434個夥伴行動單位。 |
(13) | 不包括15,133個夥伴行動單位。 |
(14) | 不包括15,133個夥伴行動單位。 |
(15) | 包括截至2022年7月7日CatchMark的所有董事和高管。CatchMark董事和高管的地址是5 ConCourse Parkway,Suite2650,GA 30328。 |
合併需要監管部門的批准
除要求美國證券交易委員會宣佈S-4表格註冊聲明生效外,PotlatchDeltic和CatchMark並不知悉任何與合併或合併協議預期的合併或其他交易相關的聯邦或州監管規定(包括任何強制性等待期) 必須遵守或必須獲得監管批准。
公司合併的重大美國聯邦所得税後果
以下是公司合併對CatchMark普通股的美國持有者和非美國持有者(各自定義如下)的美國聯邦 所得税影響的一般摘要。公司合併不會對持有PotlatchDeltic普通股的持有者產生美國聯邦所得税的後果。
本討論僅涉及持有CatchMark普通股 股票的持有者,他們持有的股票是《守則》第1221節所指的資本資產(通常是為投資而持有的財產)。本討論不涉及根據任何州、地方或外國司法管轄區的法律產生的任何税收後果,或根據與美國常規聯邦所得税有關的法律以外的任何美國法律產生的任何税收後果,也不涉及根據2010年《醫療保健和教育調節法》(該法規第1411節)規定的聯邦替代最低税或非勞動收入聯邦醫療保險繳費税產生的任何税收後果。本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與您的特定情況有關,或者可能適用於您根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的情況,包括(但不限於)如果您是金融機構、養老金計劃或其他免税組織、S公司或其他直通實體(或
91
S公司或其他直通實體);保險公司;受監管的投資公司;房地產投資信託基金;股票、證券或貨幣的交易商或經紀人; 選擇的證券交易商按市值計價待遇;通過行使員工股票期權、通過符合納税條件的退休計劃或其他方式作為補償獲得CatchMark普通股的持有者;擁有美元以外的功能性貨幣的美國人;作為對衝、跨境、推定出售、轉換或其他綜合交易的一部分而持有股票的人;美國僑民或不再是美國公民或美國合法永久居民的人;合夥企業LTIP單位或合夥企業運營單位的持有人,根據合夥企業合併將獲得PotlatchDeltic普通股;實際或以建設性方式擁有或曾經擁有CatchMark超過5%的股份的持有人;或除下文明確規定外,非美國持有人。
本討論基於《準則》、根據《準則》頒佈的適用美國財政部法規、法院和行政裁決、 決定和解釋,每個決定和解釋均在本委託書聲明/招股説明書發佈之日生效,所有這些內容都可能會發生更改,可能具有追溯力。任何此類更改都可能影響本討論中陳述和結論的準確性。
在本討論中,美國持有者是CatchMark普通股的實益所有者,該普通股用於美國聯邦所得税目的:美國的個人公民或居民;在美國各州、其任何州或哥倫比亞特區的法律或法律下創建或組織的公司(或任何其他被視為公司的實體);其收入無論其來源如何都應繳納美國聯邦所得税的遺產;或(1)受美國境內法院的主要監督,且其所有重大決策由一名或多名美國人控制的信託,或(2)根據適用的美國財政部法規有效選舉被視為美國人的信託。非美國持有人通常指在美國聯邦所得税方面屬於個人、公司、遺產或信託的CatchMark普通股的任何受益所有者,但不是美國持有人。但是,在本討論中,非美國持有人不包括在納税年度內在美國居住183天或更長時間的非美國居民,或者前美國公民或前美國居民。這些個人應就參與合併的具體税務後果諮詢自己的税務顧問。
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的實體或安排)持有CatchMark普通股,則合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有CatchMark普通股的合夥企業的合夥人應該諮詢他們自己的税務顧問。
以下討論不是對公司合併的所有潛在税務後果的完整分析或討論 。公司合併給您帶來的實際税收後果可能很複雜,這將取決於您的具體情況以及POTLATCHDELTIC或CatchMark無法控制的因素。請諮詢您自己的税務顧問,瞭解公司合併給您帶來的具體税務後果,包括納税申報要求,以及美國聯邦、州、地方和外國所得税法以及其他税法的適用性和效力,並根據您的具體情況。
公司合併的一般税收後果
PotlatchDeltic和CatchMark打算使公司合併符合《守則》第368(A)節 所指的重組。這是PotlatchDeltic完成公司合併的義務的條件,PotlatchDeltic從PotlatchDeltic的税務律師Skadden那裏收到了一份截至截止日期的意見,大意是公司合併 將符合守則第368(A)節的意義上的重組。CatchMark完成公司合併的義務的一個條件是
92
CatchMark從CatchMark的税務律師King&Spalding那裏收到了截至截止日期的意見,大意是公司合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。根據合併協議,上述意見可由當事人合理接受的其他律師提出。
這些意見將基於PotlatchDeltic和CatchMark的慣常假設和陳述,以及PotlatchDeltic和CatchMark的某些契約和承諾,包括公司合併將以合併協議和本委託書聲明/招股説明書中描述的方式完成的假設。如果任何假設、陳述、契諾或承諾不正確、不完整或不準確或被違反,上述意見的有效性可能會受到影響,公司合併的税收後果可能與本委託書 聲明/招股説明書中描述的不同。
律師的意見代表律師的最佳法律判決,但對國税局或任何法院都沒有約束力,因此,不能確定國税局不會對意見中反映的結論提出質疑,或者法院不會支持這樣的質疑。PotlatchDeltic和CatchMark都不打算從美國國税局獲得關於公司合併的税收後果的裁決。如果美國國税局成功挑戰公司合併的重組地位,其税收後果可能與本委託書 聲明/招股説明書中描述的情況大不相同。
美國聯邦所得税對美國持有人的影響
因此,根據預計將在公司合併完成時收到的意見,並視以下有關收取現金代替零碎股份的討論而定:
| CatchMark普通股的美國持有者將不確認在公司合併中將CatchMark普通股的股票交換為PotlatchDeltic普通股的任何損益; |
| CatchMark普通股的美國持有者在公司合併中收到的PotlatchDeltic普通股的股票將具有與為換取CatchMark普通股而交出的CatchMark普通股的税基相同的税基;以及 |
| CatchMark普通股的美國持有者將擁有在公司合併中收到的PotlatchDeltic普通股的持有期,其中包括其作為交換而放棄的CatchMark普通股的持有期。 |
零碎股份現金入股
與公司合併相關的CatchMark普通股的持有者將不會獲得PotlatchDeltic普通股的零碎股份。作為公司合併的一部分,以現金代替部分PotlatchDeltic普通股的美國持有者一般將確認資本收益或損失,該資本收益或損失是通過這種零碎部分收到的現金與美國持有者在上述確定的部分PotlatchDeltic普通股中的美國持有者的納税基礎之間的差額來衡量的。如果退還的CatchMark普通股的持有期超過一年,則此類資本損益通常為長期資本損益。根據現行法律,包括個人在內的某些非公司納税人的長期資本利得一般按優惠税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。
針對非美國持有者的特殊規則
根據1980年《外國投資不動產税法》(FIRPTA),特殊規則可能適用於非美國持有者。根據FIRPTA,除下文所述的某些例外情況外,非美國持有者可能需要
93
遵守FIRPTA下的某些報告和其他要求,以避免因公司合併中的股份交出而納税,並且無法保證 如果非美國持有人提出申請,他們將能夠滿足這些要求。在以下兩種情況下,FIRPTA項下的這些額外要求一般不適用:(X)(I)交出的股票類別在交易結束時被視為在既定證券市場上定期交易,(Ii)非美國持有人在交易所之前的五年期間內的任何時候,未擁有(實際或建設性地)超過該類別10%的股份(假設CatchMark在公司合併時符合REIT的資格),或(Y)CatchMark在公司合併時符合國內控制的REIT的資格。儘管CatchMark預計其普通股在公司合併時將被視為定期交易,並且在公司合併時將符合國內控制的REIT的資格,但無法在這方面做出保證。非美國持有者應就參與公司合併給他們帶來的後果諮詢他們自己的税務顧問。
美國聯邦政府對PotlatchDeltic及其股東的所得税
以下是一般適用於對PotlatchDeltic普通股的投資的美國聯邦所得税考慮事項的摘要。 在本節標題下,除另有説明外,對PotlatchDeltic及其股東的美國聯邦所得税通常僅指PotlatchDeltic,而不是其子公司或其他較低級別的實體。本摘要以《守則》、據此頒佈的美國財政部條例、美國國税局發佈的裁決和其他行政聲明以及司法裁決為基礎,所有這些均為當前有效,所有這些都可能受到不同的解釋或更改,可能具有追溯力。不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與以下任何税收後果相反的立場。摘要還基於這樣一種假設,即PotlatchDeltic及其子公司和附屬實體將按照其適用的組織文件運作。本摘要僅供一般信息參考,不是税務建議。它不討論與PotlatchDeltic或對PotlatchDeltic發行的任何證券的投資相關的任何州、當地或非美國的税收後果,也不打算討論可能對特定投資者或受特殊税收規則約束的投資者重要的美國聯邦所得税的所有方面,例如(但不限於):
| 金融機構; |
| 保險公司; |
| 經紀自營商; |
| 受監管的投資公司; |
| 合夥企業、其他傳遞實體和信託; |
| 以被提名人的身份代表他人持有PotlatchDeltic股票的人; |
| 獲得PotlatchDeltic股票作為補償或根據合夥企業合併獲得的人員; |
| 實際或建設性地擁有PotlatchDeltic普通股10%或以上的人 |
| 持有PotlatchDeltic普通股作為跨境、對衝、轉換交易、合成證券或其他綜合投資一部分的人; |
| 實際或以建設性方式擁有PotlatchDeltic普通股10%或以上的人;以及,以下討論的範圍除外: |
| 免税組織;以及 |
| 外國投資者。 |
本摘要假設投資者將持有PotlatchDeltic普通股作為資本資產(符合守則第1221節的含義),這通常是指為投資而持有的財產。
94
美國聯邦所得税對PotlatchDeltic普通股持有者的待遇 在某些情況下取決於對事實的確定和對美國聯邦所得税法複雜條款的解釋,而這些條款可能沒有明確的先例或權威。此外,持有或出售PotlatchDeltic普通股對任何特定股東 的税收後果將取決於股東的特定税收情況。鑑於您購買、持有、交換或以其他方式處置PotlatchDeltic普通股的特定投資或税務情況,建議您就美國聯邦、州、地方和外國收入及其他税收對您的影響諮詢您的税務顧問。
Deltic鉀肥的徵税
PotlatchDeltic已選擇從截至2006年12月31日的納税年度開始被視為REIT,並打算繼續 以使其符合REIT資格的方式運營。
Skadden已擔任PotlatchDeltic的REIT税務顧問,而作為完成本公司合併的條件,Skadden將向PotlatchDeltic提供意見,大意是自PotlatchDeltic截至二零零六年十二月三十一日的課税年度開始,PotlatchDeltic已成立並 按照守則對作為REIT的資格及税務要求運作,而PotlatchDeltic建議的運作方法將使其能夠滿足作為REIT的資格及税務要求。必須強調的是,Skadden的意見是基於與PotlatchDeltic的組織和運營有關的合理和慣例假設,並以PotlatchDeltic管理層對其組織、資產和收入以及其業務運營的當前和未來行為作出的基於事實的陳述和契約為條件的。此外,Skadden的意見將假設King&Spalding的意見是正確的,即自截至二零零九年十二月三十一日止CatchMark的課税年度起,CatchMark的組織及運作符合守則對作為房地產投資信託基金的資格及税務要求,而CatchMark建議的 運作方法將使其能夠透過合併而符合作為房地產投資信託基金的資格及税務要求。雖然PotlatchDeltic打算繼續運營,以使其繼續符合REIT的資格,但考慮到管理REITs的規則的高度複雜性、事實確定的持續重要性以及PotlatchDeltic的情況未來可能發生變化, Skadden或PotlatchDeltic不能保證PotlatchDeltic在任何特定年份都有資格成為REIT。斯卡登的意見將自發布之日起發表。King&Spalding將沒有義務向CatchMark提供建議,而Skadden將沒有義務向PotlatchDeltic或其各自的股東提供有關聲明、陳述或假定的任何後續變化或適用法律的任何後續變化的建議。您應該知道,律師的意見對國税局沒有約束力,也不能保證國税局不會對此類意見中提出的結論提出質疑。
作為REIT的資格和税收取決於PotlatchDeltic是否有能力通過實際經營結果、分配水平和股票所有權的多樣性來持續滿足準則對REITs施加的各種資格要求,這些要求的所有結果都沒有也不會 由Skadden審查。
PotlatchDeltic有資格成為REIT的能力還要求PotlatchDeltic滿足某些資產測試,其中一些測試取決於PotlatchDeltic直接或間接擁有的資產的公平市場價值。這樣的值可能不會受到精確確定的影響。因此,不能保證PotlatchDeltic在任何課税年度的實際運營結果已經或將滿足作為REIT的資格和税收要求。
房地產投資信託基金的一般徵税問題
如上所述,PotlatchDeltic作為REIT的資格和税收取決於其持續滿足守則對REITs施加的各種資格要求的能力。材料
95
資質要求概述如下:一般資質要求。雖然PotlatchDeltic打算繼續運營,以使其繼續符合REIT的資格,但不能保證IRS不會挑戰PotlatchDeltic的資質,或它未來將能夠按照REIT要求運營。見標題為不合格 的章節。
如果PotlatchDeltic符合REIT的資格,它通常將有權扣除其支付的股息 ,因此它將不會因目前分配給其股東的REIT應納税所得額而繳納美國聯邦企業所得税。這種處理方式基本上消除了在公司和股東層面上的雙重徵税,這種雙重徵税通常是由對C公司的投資造成的。C公司是指通常需要在公司層面納税的公司。雙重徵税意味着在賺取收入時在公司一級徵税,在收入分配時在股東一級徵税。一般而言,PotlatchDeltic產生的收入僅在向PotlatchDeltic 股東分配股息時才在股東層面徵税。
大多數美國股東是個人、信託或遺產,對公司股息徵收較低的美國聯邦所得税最高税率(與長期資本利得相同)。然而,除有限的例外情況外,來自PotlatchDeltic或作為REITs徵税的其他實體的股息通常不符合這一税率,並按適用於普通收入的税率徵税。然而,在2026年1月1日之前開始的納税年度,作為個人、信託或遺產的股東通常有權扣除從房地產投資信託基金獲得的普通收入股息總額的20%,但受某些限制的限制。見?股東税制?應税美國股東税制?分配?
任何淨營業虧損、外國税收抵免和其他税收屬性通常不會傳遞給PotlatchDeltic股東,受PotlatchDeltic確認的資本收益等特定項目的特殊規則的約束。見?股東税制?應税美國股東税制?分配?
如果PotlatchDeltic符合REIT的資格,它仍將在以下情況下繳納美國聯邦税:
| PotlatchDeltic將按常規公司税率對任何未分配的REIT應納税淨收入徵税,包括 未分配的資本淨收益。 |
| 如果PotlatchDeltic有禁止交易的淨收入,通常是指在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的庫存或財產的銷售或其他處置,而不是某些喪失抵押品贖回權的財產,此類收入將被徵收100%的税。見下面禁止的交易。 |
| 如果PotlatchDeltic選擇將其因抵押貸款喪失抵押品贖回權或某些租賃終止而獲得的財產視為止贖財產,則PotlatchDeltic可以因此避免對該財產的轉售收益徵收100%的税(如果出售否則將構成被禁止的交易),但 出售或運營財產的收入可能需要按適用的最高公司税率繳納所得税。 |
| 如果PotlatchDeltic未能滿足以下討論的75%毛收入測試或95%毛收入測試, 但仍保持其REIT資格,因為它滿足其他要求,將根據失敗的嚴重程度對其徵收100%的税,以反映與其毛收入相關的利潤率 。 |
| 如果PotlatchDeltic違反了適用於REITs的資產測試(某些最低限度違規除外)或其他要求 ,如下所述,但仍保持其作為REIT的資格,因為有合理的失敗原因,並且滿足其他適用要求,則PotlatchDeltic可能會被徵收懲罰性税。在這種情況下,懲罰性税額將至少為每個失敗50,000美元,在某些資產測試失敗的情況下,將確定為不符合條件的資產產生的淨收入金額乘以最高公司税率 ,如果該金額超過每個失敗50,000美元。 |
96
| 如果PotlatchDeltic未能在每個日曆年度內分配至少(I)該年度普通 收入的85%、(Ii)該年度資本利得淨收入的95%和(Iii)以前期間的任何未分配應納税淨收入的總和,則超過所需分配的部分將被徵收4%的不可抵扣消費税,該總和為(A)實際分配的金額和(B)其保留的金額和在公司層面繳納所得税的金額。 |
| 在某些情況下,PotlatchDeltic可能會被要求向美國國税局支付罰款,包括如果它 未能滿足旨在監督其遵守與REIT股東組成相關的規則的記錄保存要求,如下所述。 |
| PotlatchDeltic與PotlatchDeltic的應税REIT子公司(TRS) 之間的交易可能會被徵收100%的税,這些交易不反映ARM的長度條款。 |
| 如果PotlatchDeltic在一項交易中從非REIT公司(即,根據守則第一章C分章應納税的公司)收購增值資產,而PotlatchDeltic手中資產的調整税基是參考C分章公司手中的資產的調整税基確定的,則PotlatchDeltic可按當時適用的最高企業所得税税率繳納此類增值税,前提是PotlatchDeltic隨後確認在從C分章公司收購後的五年內處置任何此類資產的收益。 |
| PotlatchDeltic的TRS的收益一般將繳納美國聯邦企業所得税。 |
此外,PotlatchDeltic及其子公司可能需要繳納各種税費,包括工資税以及關於其資產和運營的州、地方和外國收入、財產、毛收入和其他税。PotlatchDeltic及其子公司也可能在目前未考慮的情況下和交易中納税。
資格要求:總則
代碼 將房地產投資信託基金定義為公司、信託或協會:
(1) | 由一名或多名受託人或董事管理; |
(2) | 其實益所有權以可轉讓股份或實益權益的可轉讓憑證為證明; |
(3) | 這將作為國內公司徵税,但其被選為房地產投資信託基金則應納税; |
(4) | 既不是金融機構,也不是受《守則》具體規定約束的保險公司; |
(5) | 其實益擁有權為100人或以上; |
(6) | 其中,在每個納税年度的後半年度,流通股價值不超過50%由五個或五個以下個人直接或間接擁有(根據《守則》的定義,包括特定的免税實體);以及 |
(7) | 符合下文描述的其他測試,包括其收入和資產的性質。 |
《守則》規定,第(1)至(4)項條件必須在整個納税年度內滿足,第(5)項條件必須在十二(12)個月的納税年度的至少335(335)天內或在較短的納税年度的按比例部分期間達到。條件(5)和(6)不需要在公司作為房地產投資信託基金的初始納税年度內滿足(在PotlatchDeltic的案例中,是2006年)。PotlatchDeltic的公司註冊證書對其股票的所有權和轉讓進行了限制,旨在幫助PotlatchDeltic滿足上述條件(5)和(6)中所述的股票所有權要求。
97
然而,這些限制可能無法確保PotlatchDeltic在所有情況下都能夠滿足上述條件(5)和(6)中描述的股份所有權要求。如果除下一句規定外,PotlatchDeltic未能滿足這些股份所有權要求,則PotlatchDeltic作為REIT的地位將終止。然而,如果PotlatchDeltic遵守適用的美國財政部法規中包含的規則,該規則要求其確定其股票的實際所有權,並且它不知道或通過合理的盡職調查不知道它未能滿足上述條件 (6)中描述的要求,則它將被視為滿足這一要求。
為監督股票所有權要求的遵守情況, PotlatchDeltic通常需要維護有關其股票實際所有權的記錄。為此,PotlatchDeltic必須每年要求持有相當大比例股票的記錄持有人提供書面聲明,根據這些聲明,記錄持有者必須披露股票的實際所有者(即要求將PotlatchDeltic的股息計入其毛收入的人員)。PotlatchDeltic必須維護一份未能或拒絕遵守此要求的人員名單,作為其記錄的一部分。如果PotlatchDeltic未能遵守這些記錄保存要求,它可能會受到罰款。如果您未能或拒絕遵守這些要求,美國財政部法規將要求您在納税申報單上提交一份聲明,披露您對PotlatchDeltic股票和其他信息的實際所有權。
此外,公司一般不得選擇成為房地產投資信託基金,除非其應納税年度是日曆年。PotlatchDeltic已將12月31日作為其年終日期,從而滿足了這一要求。
附屬實體的效力
合夥企業權益的所有權。如果PotlatchDeltic是美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體的合夥人, 美國財政部法規規定,PotlatchDeltic被視為擁有其在合夥企業資產中的比例份額,並在適用於REITs的資產和毛收入測試中賺取其按比例份額的合夥企業收入。PotlatchDeltic在合夥企業資產和收入中的比例份額是基於其在合夥企業中的資本權益(但就下文所述的10%資產測試的價值分項而言,其在合夥企業資產中的比例份額是基於其在合夥企業發行的股權和某些債務證券中的比例權益)。此外,合夥企業的資產和毛收入被視為在PotlatchDeltic的手中保持 相同的性質。因此,就應用房地產投資信託基金的要求而言,PotlatchDeltic在其任何附屬合夥企業的資產和收入項目中的比例份額將被視為PotlatchDeltic的資產和收入項目。
如果PotlatchDeltic成為任何合夥企業或有限責任公司的有限合夥人或非管理成員,而該實體採取或預期採取可能危及PotlatchDeltic作為房地產投資信託基金的地位或要求PotlatchDeltic納税的行動,則PotlatchDeltic可能被迫處置其在此類實體中的 權益。此外,合夥公司或有限責任公司可能會採取行動,導致PotlatchDeltic未能通過毛收入或資產測試,而PotlatchDeltic不會及時意識到此類行動,無法及時處置其在合夥企業或有限責任公司的權益或採取其他糾正措施。在這種情況下,PotlatchDeltic可能無法成為REIT,除非它有權獲得救濟,如下所述 。
被忽視的子公司。如果PotlatchDeltic擁有的公司子公司是符合資格的REIT子公司,則出於美國聯邦所得税的目的,該子公司通常被視為一個單獨的實體,並且子公司的所有資產、負債以及收入、扣除和信用項目將被視為PotlatchDeltic的資產、負債和收入、扣除和信用項目,包括適用於REITs的毛收入和資產測試。合格房地產投資信託基金子公司是指直接或間接由房地產投資信託基金直接或間接全資擁有的任何公司,而不是TRS(如下所述)。PotlatchDeltic全資擁有的其他實體(直接或通過其他被忽視的實體),包括沒有選擇作為公司繳納美國聯邦所得税 的單一成員有限責任公司,在美國聯邦所得税方面通常也被視為獨立實體,包括REIT收入和資產測試的目的。
98
預計在合夥企業合併後,合併子公司將被視為美國聯邦所得税方面的一個被忽視的實體。被忽視的子公司,連同PotlatchDeltic持有股權的任何 合夥企業,在本文中有時被稱為直通子公司。
如果PotlatchDeltic的一家被忽視的子公司不再是全資子公司,則出於美國聯邦所得税的目的,該子公司的單獨存在不再被忽視。相反,該子公司將擁有多個所有者,並將被視為合夥企業或應納税公司。視情況而定,此類事件可能會對PotlatchDeltic滿足適用於REITs的各種資產和毛收入要求的能力產生不利影響,包括REITs一般不得直接或間接擁有另一家公司證券超過10%的要求 。見?資產測試和??收入測試。
應税房地產投資信託基金子公司。一般而言,PotlatchDeltic可與附屬公司(不論是否全資擁有)共同選擇將該附屬公司視為TRS。按照投票權或價值衡量,PotlatchDeltic通常不得擁有一家應税公司超過10%的證券,除非PotlatchDeltic和此類公司選擇將該公司視為TRS。就美國聯邦所得税而言,TRS或其他應税公司的單獨存在並不被忽視。因此,TRS或其他應税子公司通常要為其收益繳納企業所得税,這可能會減少PotlatchDeltic及其子公司總共產生的現金流,並可能降低PotlatchDeltic向其股東分配 的能力。
PotlatchDeltic不被視為持有TRS或其他應税子公司的資產,也不被視為獲得子公司賺取的任何收入。相反,應税子公司向PotlatchDeltic發行的股票是PotlatchDeltic手中的資產,PotlatchDeltic將此類應税子公司支付給它的股息(如果有)視為收入。這種處理方式可能會影響PotlatchDeltic的收入和資產測試計算,如下所述。
由於PotlatchDeltic在確定其是否符合REIT要求時不包括TRS或其他應税子公司的資產和收入,因此PotlatchDeltic可能利用該等實體間接從事REIT規則可能禁止PotlatchDeltic直接或通過直通子公司進行的活動。例如,PotlatchDeltic可能會使用TRS或其他應税附屬公司來提供服務或從事產生某些類別收入的活動,或進行如果由PotlatchDeltic直接進行則會在PotlatchDeltic手中被視為不符合資格的收入或被禁止的交易的活動,例如鋸木廠運營。
根據《守則》,TRS支付或累算的利息的扣除額可以受到限制。此外,規則對TRS與其母公司REIT或REIT的租户之間不按公平原則進行的交易徵收100%消費税。PotlatchDeltic打算與其TRS進行的所有交易(如果有)都將在公平的基礎上進行。
收入測試
要獲得REIT資格,PotlatchDeltic必須每年滿足兩項毛收入要求。首先,PotlatchDeltic在每個納税年度至少有75%的總收入,不包括銷售庫存或交易商財產在被禁止的交易、債務清償和某些對衝交易中的毛收入,一般必須來自房地產租金、房地產銷售的收益、房地產抵押貸款和其他房地產投資信託基金的股份、抵押貸款的利息收入以及房地產擔保的程度(包括某些類型的抵押支持證券)、從其他房地產投資信託基金獲得的股息和臨時投資的指定收入。其次,PotlatchDeltic在每個課税年度至少有95%的毛收入,不包括來自被禁止交易、債務清償和某些對衝交易的毛收入,必須來自符合上述75%毛收入標準的收入以及其他股息、利息和出售或處置股票或資產的收益。
99
證券,不一定與不動產有任何關係。在75%和95%的毛收入測試中,來自某些對衝交易的收入和收益將同時從分子和分母中剔除。
PotlatchDeltic認為,就REIT毛收入測試而言,其來自木材採伐合同和木材一次性銷售的收益通常將被視為出售房地產的收益,因此,該等收益將被視為符合這兩項測試的合格收入。
PotlatchDeltic從租户那裏獲得的租金?只有在滿足幾個條件的情況下,才有資格作為房地產租金,以滿足上述REIT的毛收入要求。PotlatchDeltic過去從某些牧場、某些狩獵租約、通過其物業的通行權租賃以及從與其林地相關的某些其他來源獲得租金收入,預計未來將從這些收入中獲得。預計PotlatchDeltic從這些來源獲得的收入將根據適用規則構成房地產租金 。雖然預計PotlatchDeltic不會獲得大量租金收入,但PotlatchDeltic打算採取措施,使此類租金收入在75%和95%毛收入測試中普遍符合房地產租金的要求。
PotlatchDeltic可能直接或間接 從非REITs或合格REIT子公司的TRS或其他公司獲得分配。根據分銷公司的收益和利潤,這些分配通常被視為股息收入。對於95%毛收入測試而言,此類分配通常構成合格收入,但對於75%毛收入測試而言則不是。然而,PotlatchDeltic從另一個REIT獲得的任何股息都將是95%和75%毛收入測試的合格收入 。
PotlatchDeltic賺取的任何手續費收入通常都不是毛收入測試的合格收入 。然而,TRS賺取的任何費用將不包括在PotlatchDeltic的毛收入測試中。PotlatchDeltic或其直通子公司從對衝某些特定風險(如利率變化風險)的工具獲得的任何收入或收益,將不包括在75%和95%毛收入測試的毛收入中,前提是滿足指定的要求,包括 要求該工具是在PotlatchDeltic的正常業務過程中訂立的,並且該工具被適當識別為對衝工具,以及該工具在規定的時間段內對衝的風險。來自所有其他套期保值交易的收入和收益 將不是95%或75%毛收入測試的合格收入。
如果PotlatchDeltic未能 滿足任何課税年度75%或95%總收入測試中的一項或兩項,如果PotlatchDeltic根據守則的適用條款有權獲得減免,它仍有資格成為該年度的REIT。如果(I)PotlatchDeltic未能達到這些標準是由於合理原因而非故意疏忽,以及(Ii)在PotlatchDeltic發現任何課税年度未能達到75%或95%的毛收入測試 之後,它向美國國税局提交了一份附表,列出了該應課税年度75%或95%毛收入測試的每一項毛收入項目,則通常可以獲得這些救濟撥備。無法説明PotlatchDeltic是否在所有情況下都有權享受這些救濟條款的好處。如果這些救濟條款不適用於特定情況,PotlatchDeltic將不符合 REIT的資格。即使這些減免條款適用,而且PotlatchDeltic仍保持其作為REIT的地位,守則也會根據PotlatchDeltic未能滿足特定總收入測試的金額徵收税款。
資產測試
在每個日曆季度結束時,PotlatchDeltic還必須滿足與其資產性質有關的五項測試。首先,PotlatchDeltic總資產價值的至少75%必須由房地產資產、現金、現金項目、美國政府證券以及在某些情況下的股票或
100
{br]用新資本購買的債務工具。為此,房地產資產包括房地產權益(例如土地、林地、建築物和房地產的租賃權益)、符合REITs資格的其他公司的股票、某些類型的抵押支持證券和抵押貸款,以及由公開發售的REIT(即根據交易法必須向美國證券交易委員會提交年度和定期報告的REIT)發行的債務工具(無論是否以房地產擔保)。不符合75%資產測試目的的資產將接受下文所述的額外資產測試。
其次,PotlatchDeltic擁有的任何一家發行人的證券價值不得超過PotlatchDeltic總資產價值的5%。
第三,以投票權或價值衡量,PotlatchDeltic持有任何一家發行人已發行證券的比例不得超過10%。5%和10%的資產測試不適用於TRS和合格REIT子公司的證券,10%的資產測試不適用於具有特定特徵的直接債務和下文所述的某些其他證券 。
第四,PotlatchDeltic持有的所有TRS證券的合計價值,連同任何不合格資產, 合計不得超過PotlatchDeltic總資產價值的20%。
第五,PotlatchDeltic資產總值的不超過25%可由非合格的公開發售REIT債務工具代表(即,如果公開發售REITs發行的債務工具不包括在房地產資產定義中,將不再是房地產資產)。
關於PotlatchDeltic的總資產價值或任何特定證券或證券的價值,尚未獲得獨立評估來支持PotlatchDeltic的結論。此外,某些資產的價值可能不會受到精確確定的影響,未來價值可能會發生變化。 此外,在某些情況下,出於美國聯邦所得税的目的,將工具歸類為債務或股權可能不確定,這可能會影響REIT資產要求的應用。因此,不能保證國税局不會爭辯PotlatchDeltic在其子公司或其他發行人證券中的權益不會導致違反REIT資產測試。
然而,某些救濟條款允許房地產投資信託基金滿足資產要求或維持房地產投資信託基金資格 ,儘管資產和其他要求存在某些違規行為。例如,如果PotlatchDeltic在一個日曆季度結束時未能滿足資產測試要求,則該失敗不會導致PotlatchDeltic失去其REIT資格,條件是:(I)滿足上一個日曆季度結束時的資產測試,以及(Ii)PotlatchDeltic的資產價值與資產要求之間的差異不完全或部分是由收購不符合條件的資產造成的,而是由於PotlatchDeltic資產的相對市場價值發生變化。如果第(Ii)款中所述的條件未得到滿足,則PotlatchDeltic仍可通過在產生任何差異的日曆季度結束後三十(30)天內消除任何差異或使用下文所述的救濟條款來避免取消資格。
在.的情況下極小的在違反10%和5%資產測試的情況下,如果(I)導致違規的資產價值不超過房地產投資信託基金總資產的1%和10,000,000美元,並且(Ii)房地產投資信託基金在其發現失敗的季度的最後一天起 後六(6)個月內處置導致失敗的資產,或者在該時間框架內以其他方式通過相關測試,房地產投資信託基金仍可保持其資格,儘管違反了此類 要求。
即使PotlatchDeltic沒有資格獲得上述救濟條款,但如果(I)REIT向美國國税局提供了導致失敗的每項資產的描述,(Ii)失敗是由於合理原因而不是故意疏忽,則一項額外的條款允許不符合 資產要求的REIT保持其REIT資格。 (Iii)房地產投資信託基金繳納的税款等於(A)每次破產50,000美元和(B)導致破產的資產所產生的淨收入乘以適用的最高公司税率和(Iv)房地產投資信託基金在其確定破產的季度的最後一天後六個月內處置導致破產的資產,或在該時間範圍內滿足相關資產測試的較大者。
101
年度分配要求
要符合REIT的資格,PotlatchDeltic必須向其股東分配除資本利得股息以外的股息,金額至少等於:
(i) | 總和 |
(a) | 其房地產投資信託基金應納税所得額的90%,不考慮其淨資本利得和支付股息的扣除;以及 |
(b) | 90%的税後淨收入(如果有)來自喪失抵押品贖回權的財產; 減去 |
(Ii) | 特定項目的非現金收入之和超過其房地產投資信託基金應納税所得額的5%,計算時不考慮其淨資本利得和支付的股息扣除。 |
PotlatchDeltic通常必須在與其相關的納税年度進行這些分配,如果在PotlatchDeltic及時提交該年度的納税申報單之前 在下一個納税年度進行分配,並且如果是在申報之後的第一次定期股息支付或之前支付,則必須在該年度進行分配。這些分配將被視為PotlatchDeltic股東在支付當年收到的。
如果PotlatchDeltic分配調整後的REIT應納税所得額的至少90%,但不到100%,則PotlatchDeltic將按普通公司税率對保留部分徵税。PotlatchDeltic可能會選擇保留而不是分配其部分或全部長期淨資本收益,併為此類收益納税。在這種情況下,PotlatchDeltic可以選擇讓其股東將他們在此類未分配的長期資本收益中按比例分配的份額計入收入,併為他們繳納的税款份額獲得相應的抵免。然後,PotlatchDeltic的股東將通過(I)PotlatchDeltic指定的資本利得股息數額和他們的應納税所得額之間的差額,以及(Ii)PotlatchDeltic代表他們就該收入支付的税款之間的差額,增加其股票的調整基數。
在未來PotlatchDeltic可能有從以前納税年度結轉的可用淨營業虧損 的範圍內,此類虧損可能會減少PotlatchDeltic為符合REIT分配要求而必須進行的分派金額。然而,這種損失通常不會影響PotlatchDeltic股東實際進行的任何分配的税收待遇。見?股東税制?應税美國股東税制?分配?
如果PotlatchDeltic未能在每個日曆年分配至少(I)該年度普通收入的85%,(Ii)該年度資本利得淨收入的95%,以及(Iii)以前期間任何未分配的應税淨收入的總和,則PotlatchDeltic將被徵收不可抵扣的4%消費税,超過(A)實際分配的金額,加上(B)PotlatchDeltic保留的收入和PotlatchDeltic已支付的企業所得税。
由於實際收到收入和實際支付可扣除費用之間的時間差異,以及在確定PotlatchDeltic的應納税所得額時計入收入和扣除費用,PotlatchDeltic有時可能沒有足夠的現金或其他流動資產來滿足這些分配要求。例如,《守則》包含對利息和其他費用扣除的各種限制,以及可能在收到現金之前加速收入的各種規則。此外,PotlatchDeltic可能決定保留其現金,而不是分配此類現金,以償還債務、收購資產或出於其他原因。如果出現這些時間差異,PotlatchDeltic可能會借入資金支付股息或通過分配其他財產(包括PotlatchDeltic的股份)來支付股息,以滿足分配要求 ,同時保留其現金。
如果PotlatchDeltic在特定年度的應納税所得額隨後被確定為少報了 ,則PotlatchDeltic可能能夠通過支付
102
虧空股息在後一年向股東發放股息,可計入前一年支付的股息扣減。在這種情況下,PotlatchDeltic可能能夠避免 失去REIT資格或因作為不足股息分配的金額而納税,但須繳納上述4%的消費税。PotlatchDeltic將被要求根據不足股息的任何扣除金額支付利息 。
除了上述90%的分配要求外,繼承C分部公司收益和利潤的房地產投資信託基金必須在繼承該收益和利潤的納税年度結束前分配所有該等收益和利潤。
就90%分配要求、消費税分配要求和C分部收益和利潤分配要求而言,PotlatchDeltic在任何一年的10月、11月或12月宣佈的、在任何此類月份的指定日期支付給登記在冊的股東的任何股息都將被視為PotlatchDeltic支付的股息和股東在該年12月31日收到的股息,前提是PotlatchDeltic必須在下一個日曆年度的1月底之前實際支付股息。
被禁止的交易
PotlatchDeltic從被禁止的交易中獲得的淨收入將被徵收100%的税。禁止交易一詞通常包括出售或以其他方式處置作為庫存持有或主要在交易或業務的正常過程中出售給客户的財產(止贖財產除外)。財產是作為庫存持有還是主要在貿易或業務的正常過程中出售給客户,通常取決於特定的事實和情況。然而,滿足守則規定的某些安全港要求的林地銷售不被視為被禁止的交易。儘管PotlatchDeltic打算組織其活動以避免 被禁止的交易定性,但不能保證PotlatchDeltic出售的任何財產不會被視為庫存或為出售給客户而持有的財產,也不能保證PotlatchDeltic能夠遵守守則中防止此類處理的某些安全港條款。100%的税不適用於通過TRS或其他應税公司出售財產所獲得的收益,儘管此類收入將在 公司手中按正常公司税率徵税。
未能獲得資格
如果PotlatchDeltic未能滿足除收入或資產測試以外的一項或多項REIT資格要求,如果其失敗是由於合理原因而不是故意疏忽,則PotlatchDeltic可以 避免取消REIT資格,併為每一次失敗支付50,000美元的罰款。對於收入測試和資產測試的失敗,也有救濟條款,如上文《收入測試》和《資產測試》中所述。
如果PotlatchDeltic在任何課税年度不符合作為房地產投資信託基金的納税資格,並且上述減免條款不適用,則PotlatchDeltic將按常規公司税率對其應納税所得額徵税,包括任何適用的替代最低税。PotlatchDeltic不能在其不是REIT的任何年度扣除對股東的分配,也不會要求PotlatchDeltic在這樣的年度進行分配。在這種情況下,就當前和累積的收益和利潤而言,分配給股東的股息將作為常規公司股息徵税。支付給美國股東的此類股息是個人、信託和遺產,可能會按符合條件的股息的優惠所得税税率徵税。此外,根據守則的 限制,此類股息的公司分配者可能有資格獲得所收到的股息扣除。除非PotlatchDeltic根據特定的法律規定有權獲得減免,否則PotlatchDeltic也將被取消資格,在PotlatchDeltic失去資格的那一年之後的四個課税年度內重新選擇作為REIT徵税。無法説明PotlatchDeltic是否在所有情況下都有權獲得這一法定救濟。
103
股東的課税
對應税美國股東的徵税。
以下是與PotlatchDeltic股票的所有權和處置有關的適用於應納税美國股東的某些美國聯邦所得税考慮事項的摘要。?美國股東是PotlatchDeltic普通股的任何股東,即,就美國聯邦所得税而言:
| 是美國公民或居民的個人; |
| 在美國境內或根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的實體); |
| 其收入可計入美國聯邦所得税總收入的遺產,無論其來源如何;或 |
| 如果(I)美國法院能夠對此類信託的管理進行主要監督,並且一個或多個美國受託人有權控制信託的所有實質性決定,或(Ii)根據適用的美國財政部法規,該信託具有有效的選擇權,則該信託被視為美國人。 |
如果合夥企業,包括出於美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的任何實體,持有PotlatchDeltic普通股,則合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。作為合夥企業的投資者和這種合夥企業的合夥人應就收購、擁有和處置PotlatchDeltic普通股所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
分配。只要PotlatchDeltic符合REIT的資格,PotlatchDeltic從未指定為資本利得股息的當前或累計收益和利潤中向其應税美國股東進行的分配通常將被這些股東視為普通收入,將沒有資格獲得公司收到的股息扣除 。除有限的例外情況外,PotlatchDeltic的股息不符合大多數美國股東從應納税C公司獲得的合格股息的優惠所得税税率,這些股息是個人、信託和遺產。然而,此類股東應按REITs指定的股息和從REITs收到的股息的優惠税率徵税,前提是股息可歸因於:
| 房地產投資信託基金在其應繳納公司級所得税的上一納税年度保留的收入(減去税額); |
| 房地產投資信託基金從TRSS或其他應税C類公司獲得的股息; |
| 銷售房地產投資信託基金在結轉基礎交易中從C公司獲得的內置財產的上一個課税年度的收入減去該收入的公司税額;或 |
| C分節房地產投資信託基金從C分章公司繼承的收益和利潤。 |
此外,對於2026年1月1日之前開始的納税年度,作為個人、信託基金或遺產的股東通常有權獲得相當於從REIT收到的普通收入股息總額20%的扣除(不包括有資格享受如上所述的符合條件的股息收入的降低税率的股息),但 受到某些限制。根據美國國税局發佈的最終規定,為了有資格就PotlatchDeltic普通股的股息進行這項扣除,股東必須在自該等股份成為除股息之日前四十五(45)天開始的91天期間內持有該等股份超過四十五(45)天(考慮到某些特別持有期規則,該等規則除其他後果外,可能會在股東降低其股份損失風險的任何期間內縮短該股東的持股期)。美國股東被敦促就他們申請這一扣減的能力諮詢他們的税務顧問。
104
PotlatchDeltic指定為資本利得股息的分配通常將作為長期資本利得向其美國股東徵税,前提是此類分配不超過PotlatchDeltic在該納税年度的實際淨資本收益,而不考慮收到此類分配的股東持有股票的時間段。PotlatchDeltic可以選擇保留其部分或全部長期淨資本收益併為其納税,在這種情況下,PotlatchDeltic可以選擇適用本守則的條款,該條款將其美國股東視為僅為税收目的而收到了PotlatchDeltic的未分配資本收益,並將股東視為獲得了PotlatchDeltic為此類未分配資本收益支付的税款的相應抵免。?請參閲?PotlatchDeltic?年度分配要求的税收。公司股東可能被要求將一些資本利得股息的高達20%視為普通收入。對於個人、信託和財產的美國股東,長期資本利得通常按降低的美國聯邦最高税率 徵税,對於作為公司的美國股東,則按普通所得税税率徵税。出售持有時間超過 12個月的可折舊不動產所產生的資本收益,在之前申報的折舊扣除範圍內,對作為個人納税的納税人適用25%的最高美國聯邦所得税税率。
超過PotlatchDeltic當前和累計收益和利潤的分配通常代表資本回報,如果此類分配的金額不超過分配所涉及的美國股東股票的調整基礎,則不會對美國股東徵税。相反,分配將 降低美國股東股票的調整基數。如果此類分配超過美國股東股票的調整基準,則美國股東通常必須在收入中包括這樣的分配,如持有股票超過一年的長期資本收益,或持有股票一年或以下的短期資本收益。此外,PotlatchDeltic在任何 年的10月、11月或12月宣佈的任何股息,如果在該月的指定日期支付給登記在冊的股東,將被視為由PotlatchDeltic支付並在該年12月31日由股東收到,前提是PotlatchDeltic在下一個日曆年度的1月底之前實際支付了 股息。
在PotlatchDeltic擁有可用淨營業虧損 和從以前納税年度結轉的資本虧損的範圍內,此類虧損可能會減少PotlatchDeltic為符合REIT分配要求而必須進行的分派金額。參見《PotlatchDeltic的年度分配要求》。但是,此類損失不會轉嫁給美國股東,也不會抵消美國股東從其他來源獲得的收入,也不會影響PotlatchDeltic進行的任何分配的性質,這些分配通常在PotlatchDeltic具有當前或累計收益和利潤的範圍內在股東手中納税。
處置PotlatchDeltic股票。如果美國股東出售或處置PotlatchDeltic股票,它通常會確認美國聯邦所得税的收益或虧損,金額等於出售或其他處置收到的任何財產的現金金額和公平市場價值與股東在 股票中的調整税基之間的差額。一般來説,個人、信託和遺產在出售或處置PotlatchDeltic股票時確認的資本收益,如果股票持有一年以上,將適用較低的美國聯邦最高所得税税率,如果股票持有一年或更短時間,則將按普通所得税税率徵税。作為公司的股東確認的收益按普通所得税率繳納美國聯邦所得税,無論此類收益是否被歸類為長期資本收益。美國股東在出售時持有一年以上的PotlatchDeltic股票,在出售時確認的資本損失將被視為長期資本損失。此外,在適用持有期規則後,持有PotlatchDeltic股票不超過六個月的股東在出售或交換PotlatchDeltic股票時的任何損失,將被視為長期資本損失,範圍為PotlatchDeltic實際或被視為股東要求視為長期資本收益的分配 。資本損失通常只用於抵消股東的資本收益收入,而不是普通收入(非公司納税人除外,他們每年還可以抵消高達3,000美元的普通收入)。
105
如果投資者在隨後出售PotlatchDeltic股票或 其他證券時確認虧損,金額超過規定的門檻,則可能適用美國財政部法規中涉及可報告交易的條款,從而要求單獨向美國國税局披露產生虧損的交易。這些規定雖然是針對避税的,但措辭寬泛,適用於通常不會被視為避税的交易。本規範對未能遵守這些要求的行為處以重罰 。您應諮詢您的税務顧問,瞭解有關接收或處置PotlatchDeltic股票或證券的任何可能的披露義務,或PotlatchDeltic 可能直接或間接進行的交易。此外,您應該知道,PotlatchDeltic和PotlatchDeltic涉及的交易的其他參與者(包括他們的顧問)可能需要根據本法規 進行披露或提出其他要求。
被動活動損失和投資利息限制。PotlatchDeltic美國股東出售或交換PotlatchDeltic股票所產生的分配和收益 將不被視為被動活動收入。因此,股東將不能將任何被動損失應用於與PotlatchDeltic股票相關的收入或收益。在PotlatchDeltic作出的分配不構成資本回報的範圍內,在計算投資利息限額時,這些分配將被視為投資收入。
對非美國股東徵税。以下是美國聯邦所得税和遺產税的摘要 適用於非美國股東的PotlatchDeltic股票的所有權和處置後果。?非美國股東通常是指 PotlatchDeltic普通股的任何持有人,該普通股對於美國聯邦所得税而言是非美國股東的個人、公司、遺產或信託。然而,就本討論而言,非美國股東不包括在納税處置年度內在美國居住183天或更長時間的非居民外國人,或前美國公民或前美國居民。這些個人應就擁有或處置PotlatchDeltic普通股的具體税務後果諮詢他們自己的税務顧問。如下文所述,由於PotlatchDeltic的收入性質,非美國股東對PotlatchDeltic普通股的投資可能不如對主要活動與木材無關的REITs的投資有利。
普通股息。非美國股東收到的股息部分,如果(I)從PotlatchDeltic的收益和利潤中支付,(Ii)不能歸因於PotlatchDeltic確認的資本收益,以及(Iii)與非美國股東的美國貿易或業務沒有有效聯繫,將按30%的税率繳納美國預扣税,除非通過條約減少或取消。
一般來説,非美國股東不會僅僅因為他們擁有PotlatchDeltic的股票而被視為從事美國貿易或業務。如果非美國股東對PotlatchDeltic股票的投資產生的股息收入與非美國股東從事美國貿易或業務的行為有效相關,或被視為與非美國股東進行美國貿易或業務有關,則非美國股東通常將按累進税率繳納美國聯邦所得税,與美國股東就此類股息徵税的方式相同。這種有效關聯的收入通常必須在非美國股東或其代表提交的美國所得税申報單上申報。如果非美國股東是一家公司,該收入還可以按30%的税率繳納分支機構利得税(除非通過條約減少或取消)。
非股息分配。除非PotlatchDeltic股票構成守則(USRPI)第897節所指的美國不動產權益,否則PotlatchDeltic作出的不是PotlatchDeltic收益和利潤股息的分配一般不需要繳納美國所得税。如果PotlatchDeltic在進行分配時無法確定分配是否會超過當前和 累計收益和利潤,則分配將按適用於股息的比率扣繳。如果隨後確定分配金額超過PotlatchDeltic當前和累計的收益和利潤,則非美國股東可以要求美國國税局退還扣留的任何金額。如果PotlatchDeltic股票在非美國股東手中構成USRPI,如下所述,PotlatchDeltic進行的分配超過(I)非美國股東在PotlatchDeltic收益和利潤中的比例份額,加上(Ii)非美國股東在其股票中的基礎,
106
根據FIRPTA,通常將按適用於同一類型的美國股東(例如,個人或 公司,視情況而定)的税率(包括任何適用的資本利得税)徵税,並可按分配超過非美國股東在 PotlatchDeltic收益和利潤中所佔份額的15%的比率徵收預扣税。
資本利得股息。根據FIRPTA,PotlatchDeltic向非美國股東進行的分配,只要可歸因於PotlatchDeltic直接或通過直通子公司持有的USRPI處置收益或USRPI資本收益,將被視為與非美國股東的美國貿易或業務有效關聯,並將按適用於美國個人或公司的税率繳納美國所得税,而不考慮PotlatchDeltic是否將該分配指定為資本利得股息。有關與美國貿易或企業有效相關的收入的 後果的討論,請參閲上文非美國股東的税收和普通股息。此外,根據FIRPTA,PotlatchDeltic將被要求就此類股息預扣税款。受FIRPTA約束的分配也可能由公司的非美國股東按30%的税率繳納分支機構利潤税(除非根據條約予以減少或取消)。如果PotlatchDeltic僅作為債權人持有標的資產的權益,則分配不能歸因於USRPI資本收益。非美國股東因處置除USRPI以外的PotlatchDeltic資產而獲得的資本利得股息不繳納美國聯邦所得税或預扣税,除非(I)收益與非美國股東的美國貿易或業務有效相關,在這種情況下,非美國股東將在此類收益方面受到與美國股東相同的待遇,但作為公司的非美國股東也可按30%的税率繳納分支機構利得税(除非根據條約減少或取消), 或(Ii)非美國股東是非居住在美國的外國人,在納税年度內在美國居住183天或更長時間,並且在美國有納税歸屬地,在這種情況下,非美國股東的資本利得將產生30%的税。PotlatchDeltic資產的很大一部分是USRPI。還應該強調的是,PotlatchDeltic根據其木材採伐合同獲得的收入將在美國聯邦所得税中列為出售或其他不動產處置的收益。因此,PotlatchDeltic目前預計,其幾乎所有的分配都將歸因於USRPI資本收益,因此將遵守FIRPTA關於USRPI資本收益分配的規則 。
本應被視為USRPI資本利得的資本利得股息將不會被如此對待或受到FIRPTA的約束,而且通常不會被視為與美國貿易或企業有效相關的收入,而是將以與普通股息相同的方式處理(參見非美國股東的税收和普通股息)。如果(I)收到資本利得股息是關於在美國的成熟證券市場定期交易的某類股票,並且(Ii)在截至收到資本利得股息之日止的年度內,接受資本利得股息的非美國股東在該年度內的任何時間所擁有的該類別股票的比例均不超過(實際或建設性的)10%。PotlatchDeltic普通股現在是,而且PotlatchDeltic預計它將繼續在成熟的證券交易所定期交易。
PotlatchDeltic的處理 股票。除非PotlatchDeltic股票構成USRPI,否則根據FIRPTA,非美國股東出售PotlatchDeltic股票通常不受美國税收的影響。除下文討論的某些例外情況外,如果在規定的測試期內,PotlatchDeltic資產的50%或以上包括位於美國境內的不動產權益,則PotlatchDeltic股票將被視為USRPI,為此,不包括僅以債權人身份持有的不動產權益。PotlatchDeltic 認為,PotlatchDeltic 50%或更多的資產由USRPI組成。
然而,即使滿足上述50%的測試,如果PotlatchDeltic是國內控制的合格投資實體,則PotlatchDeltic股票不會構成USRPI。國內控制的合格投資實體包括REIT,在指定的測試期內(在對PotlatchDeltic股票的所有權應用某些推定後,如《守則》第897(H)(4)(E)節所述),在指定的測試期內,非美國股東始終直接或間接持有該REIT價值的50%以下。PotlatchDeltic認為
107
是一家國內控股的合格投資實體。然而,不能保證PotlatchDeltic是或將繼續是一家由國內控制的合格投資實體。
如果PotlatchDeltic不是國內控制的合格投資實體,但PotlatchDeltic股票在已建立的證券市場上定期交易(如適用的財政部法規所定義),則非美國股東出售PotlatchDeltic普通股也不會作為出售USRPI而被課税 ,前提是在規定的測試期內,出售非美國股東在規定的測試期內始終(實際和建設性地)持有PotlatchDeltic已發行的PotlatchDeltic普通股的10%或更少。PotlatchDeltic的普通股現在是,而且PotlatchDeltic預計它將繼續在一個成熟的證券市場定期交易。
如果出售PotlatchDeltic股票的收益需要根據FIRPTA納税,則非美國股東將被要求提交美國聯邦所得税申報單,並將就此類收益受到與美國股東相同的待遇,受適用的替代最低税和 非居民外籍個人的特殊替代最低税的約束。此外,為了強制徵收税款,股票購買者可以被要求扣留購買價格的15%,並將這筆金額匯給 美國國税局。
在以下兩種情況下,出售PotlatchDeltic股票的收益將在美國向非美國股東徵税:(I)如果非美國股東對PotlatchDeltic股票的投資實際上與該非美國股東進行的美國貿易或業務有關,則非美國股東將就此類收益受到與美國股東相同的待遇。 除作為公司的非美國股東也可能按30%的税率繳納分支機構利得税(除非根據條約減税或取消),或(Ii)如果非美國股東是在納税年度內在美國居住183天或更長時間並在美國有住所税的非居民外國人,則該非美國股東的資本收益將被徵收30%的税。此外,即使PotlatchDeltic是一家國內控制的合格投資實體,在處置PotlatchDeltic股票時,如果非美國股東(A)在分配除股息日期前30天內處置PotlatchDeltic普通股,並且(B)收購或訂立合同或期權收購,並且(B)收購或訂立合同或期權收購,除股息日後三十(30)天內的其他PotlatchDeltic普通股。
FIRPTA的特殊規則。特定類型的非美國投資者,包括合格外國養老基金及其全資擁有的外國子公司和某些廣泛持有、上市交易的合格集體投資工具,可能有資格獲得FIRPTA的某些豁免和對上述FIRPTA規則的適用進行修改。敦促非美國股東就這些或任何其他特殊FIRPTA規則是否適用於他們在PotlatchDeltic 普通股的特定投資諮詢他們自己的税務顧問。
遺產税。如果PotlatchDeltic股票在個人去世時不是美國公民或居民(根據為美國聯邦遺產税而特別定義的)而擁有或被視為個人所有,則該股票將被包括在個人的總遺產中,用於美國聯邦遺產税目的,除非適用的遺產税條約另有規定,因此可能需要繳納美國聯邦遺產税。
敦促非美國股東就持有PotlatchDeltic股票的美國聯邦、州、地方和外國收入以及其他税收後果諮詢他們的税務顧問。
對免税股東的徵税。
免税實體,包括合格的員工養老金和利潤分享信託基金以及個人退休賬户,通常免徵美國聯邦所得税。但是,它們可能會受到
108
對他們無關的企業應税收入徵税(UBTI?)。儘管房地產的一些投資可能會產生UBTI,但美國國税局裁定,從REIT向免税實體的股息分配不構成UBTI。基於該裁決,並假設(I)免税股東並未持有PotlatchDeltic股票作為債務融資 守則所指的財產(即,如果收購或持有財產的資金來自免税股東的借款),以及(Ii)PotlatchDeltic股票並非 以其他方式用於免税股東的無關交易或業務,則PotlatchDeltic進行的分配和出售PotlatchDeltic股票的收入一般不應導致UBTI成為 免税股東。
根據守則 第501(C)(7)、(C)(9)、(C)(17)和(C)(20)條免除美國聯邦所得税的免税股東 是社交俱樂部、自願員工福利協會、補充性失業救濟信託基金和合格團體法律服務計劃的股東受不同的UBTI規則約束,這些規則通常要求此類股東將PotlatchDeltic所作的分配定性為UBTI。
在某些情況下,如果PotlatchDeltic是養老金持有的REIT,則擁有PotlatchDeltic股票超過10%的養老金信託可能被要求將從PotlatchDeltic收到的任何 股息的一定百分比視為UBTI。PotlatchDeltic將不會是養老金持有的REIT,除非(I)PotlatchDeltic被要求審查PotlatchDeltic的一個或多個養老金信託股東,以滿足REIT的少數人持股測試,以及(Ii)一個養老金信託擁有PotlatchDeltic股票價值的25%以上,或(B)一個或多個養老金信託, 每個人單獨持有的PotlatchDeltic股票價值超過10%,合計擁有PotlatchDeltic股票價值的50%以上。對PotlatchDeltic股票所有權和轉讓的某些限制通常應防止免税實體擁有超過PotlatchDeltic股票價值的10%,並通常應防止PotlatchDeltic成為養老金持有的REIT。
免税股東被敦促就持有PotlatchDeltic股票的美國聯邦、州、地方和外國收入以及其他税收後果諮詢他們的税務顧問。
其他税務考慮因素
影響REITs的立法或其他行動。
現行的美國聯邦所得税對REITs的處理方式可以隨時通過立法、司法或行政措施進行修改,並可能具有追溯力。參與立法程序的人員以及美國國税局和美國財政部會不斷審查REIT規則,這可能會導致法規更改以及對法規和解釋的修訂。PotlatchDeltic無法預測未來任何法律變化對REITs或其股東的影響。美國聯邦税法及其解釋的變化可能會對對PotlatchDeltic普通股的投資產生不利影響。
聯邦醫療保險對投資收入徵收3.8%的税。
某些美國股東是個人、遺產或信託基金,其收入超過某些門檻,必須為其全部或部分淨投資收入支付3.8%的聯邦醫療保險税,其中包括出售或以其他方式處置PotlatchDeltic普通股的股息或資本收益。鼓勵個人、遺產或信託公司的美國股東就3.8%的聯邦醫療保險税對他們在PotlatchDeltic普通股的投資可能產生的影響諮詢他們的税務顧問。
《外國賬户税收遵從法案》。
《守則》第1471至1474節和根據其發佈的現有指導規定,對某些外國金融機構(包括投資基金)持有的或通過某些外國金融機構(包括投資基金)持有的PotlatchDeltic普通股的股息,扣繳比例為30%,除非該機構與美國財政部簽訂協議並遵守協議,每年報告關於某些美國人和某些非美國實體持有的、由某些美國人和某些非美國實體持有的該機構的權益和賬户的信息 。
109
由美國人擁有,並在某些付款時扣留。因此,持有PotlatchDeltic普通股的實體將影響是否需要扣留的決定。同樣,投資者持有的PotlatchDeltic普通股的股息通常不符合某些 豁免的資格,將按30%的費率扣繳股息,除非該實體(I)證明該實體沒有任何主要的美國所有者,或(Ii)提供有關該實體的主要美國所有者的某些信息,而PotlatchDeltic或適用的扣繳代理人將轉而向財政部長提供這些信息。美國與適用外國之間的政府間協議,或未來的美國財政部條例或其他指導意見,可能會修改這些要求。PotlatchDeltic將不會就任何扣留的金額向股東支付任何額外的金額。 鼓勵非美國股東就這些規則對他們在PotlatchDeltic普通股的投資可能產生的影響諮詢他們的税務顧問。
州税、地方税和外國税。
PotlatchDeltic及其子公司和股東可能在不同的司法管轄區(包括PotlatchDeltic或其子公司從事業務、擁有財產或居住的地區)受到州、地方或外國税收的影響。PotlatchDeltic的州、地方或外國税收待遇以及PotlatchDeltic股東的待遇可能不符合上文討論的美國聯邦所得税待遇 。PotlatchDeltic產生的任何外國税收都不會轉嫁給股東,作為他們在美國聯邦所得税債務中的抵免。潛在投資者應諮詢他們的税務顧問,瞭解州、地方和外國所得税法以及其他税法對投資PotlatchDeltic股票的申請和影響。
會計處理
PotlatchDeltic根據公認會計原則編制財務報表,是會計收購方。合併將根據會計準則彙編805《企業合併》進行會計處理。由於CatchMark的幾乎所有資產的公允價值預計將計入木材和林地資產組,因此合併預計將作為資產收購入賬。根據資產收購會計方法,截至合併生效日期,CatchMark的資產將由PotlatchDeltic根據成本累積和分配模型進行計量,根據該模型,收購成本按相對公允價值基礎分配給收購的淨資產。收購價格將根據已發行的PotlatchDeltic普通股數量和合並完成之日PotlatchDeltic普通股的交易價格確定。收購價格還將包括與轉換後的CatchMark股權獎勵有關的額外對價,用於可歸因於合併前服務的金額和與收購直接相關的交易成本 。自合併完成之日起,CatchMark的經營業績將成為合併後公司業績的一部分。
在合併中的股份交換
PotlatchDeltic預計將指定ComputerShare Trust Company,N.A.作為交易所代理,處理合並對價的支付和交付(包括將以前證明CatchMark普通股的股票(如果有)交換為PotlatchDeltic普通股的證書),以及將代替零碎股票交付的現金支付。在不遲於本公司合併生效時間後三(3)個營業日內發生的任何情況下,交易所代理將在緊接本公司合併生效時間之前向每位持有證書的持有人郵寄一份證明CatchMark普通股的證書(如有)的傳送函和指示,以換取持有人根據合併協議有權收取的合併代價向交易所代理交出證書。記賬股份的任何持有人(包括CatchMark普通股的所有或幾乎所有持有人)將不需要向交易所代理交付證書或已籤立的轉讓函,並將在公司合併生效時自動 有權收到應向該持有人支付的合併對價(外加代替任何零碎股份的現金)。CatchMark的每個持有者
110
向交易所代理交出證書(或代替證書的損失宣誓書)以供註銷的普通股,連同已籤立的遞送函和指示中所述的任何其他文件,以及在緊接公司合併生效時間之前持有入賬股票或入賬股票的每位持有人,將有權獲得PotlatchDeltic普通股的任何完整股份,該持有人有權獲得 和現金,以代替該持有人有權獲得的PotlatchDeltic普通股的任何零碎股份。自公司合併生效之日起及之後,將不再登記任何CatchMark普通股的轉讓。
分紅
根據PotlatchDeltic重要子公司組織文件的要求,合併協議允許(I)PotlatchDeltic以每股不超過0.44美元的速度支付(I)PotlatchDeltic每季度普通股每股不超過0.44美元的分配,(Ii)任何PotlatchDeltic重要子公司向PotlatchDeltic或PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的PotlatchDeltic重要子公司的分配, (Iii)任何並非由PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的PotlatchDeltic重要子公司的分配,包括任何PotlatchDeltic子公司REIT,及(Iv)分配至PotlatchDeltic根據守則維持其房地產投資信託基金資格及/或避免或減少徵收美國聯邦所得税或消費税所需的範圍。
合併協議還允許:(I)CatchMark以每股CatchMark普通股不超過每季度0.075美元的費率支付季度分派,以及根據經修訂的《第二次修訂和重新簽署的有限合夥企業協議》(《合夥協議》)的條款,就CatchMark、合夥企業或直接或間接由CatchMark直接或間接全資擁有的CatchMark普通股支付的任何允許股息,需要就CatchMark LTIP單位和合夥企業OP單位進行的定期分配,(Iii)由並非由CatchMark直接或間接全資擁有的任何CatchMark子公司根據該CatchMark子公司的組織文件的要求進行的分配,以及(Iv)CatchMark為保持其在守則下的REIT資格和/或為避免或減少徵收美國聯邦所得税或消費税所需的範圍內的分配。季度分紅的時間將由PotlatchDeltic和CatchMark協調,因此,如果PotlatchDeltic股東或CatchMark股東在截止日期之前收到任何特定季度的股息,另一個實體的股東也將在截止日期之前獲得該季度的股息。
上市 加拿大鉀肥普通股
每一方完成合並的義務的一項條件是,與合併相關而發行的PotlatchDeltic普通股必須獲準在納斯達克上市,並須遵守正式的發行通知。納斯達克已同意盡其商業上合理的努力,在提交納斯達克上市申請後,儘快接受納斯達克的普通股上市申請。
CatchMark普通股退市和註銷
合併完成後,目前在紐約證券交易所上市的CatchMark普通股將停止在紐約證券交易所上市,並將根據《交易法》取消註冊。
111
合併協議
本委託書/招股説明書的這一部分概述了合併協議的重要條款,該協議作為本委託書/招股説明書的附件A附在本委託書/招股説明書中,並以引用的方式併入本文。作為CatchMark的股東,您不是合併協議的第三方受益人,因此,除非合併協議中有明確規定,否則您不能直接執行合併協議的任何條款和條件。
此摘要可能不包含對您重要的有關合並協議的所有信息 。CatchMark和PotlatchDeltic敦促您仔細閲讀合併協議的全文,因為它是管理合並的法律文件。合併協議無意向您提供有關CatchMark或PotlatchDeltic或其各自子公司的任何事實信息。特別是,合併協議中包含的陳述和保證中體現的斷言(如下摘要)受到CatchMark和PotlatchDeltic在合併協議日期前分別提交給美國證券交易委員會的某些 信息的限制,以及雙方在簽署合併協議時向對方提交的某些披露時間表的限制,這些信息修改、限定合併協議中規定的陳述和保證併為其創造例外。此外,這些陳述和擔保在任何特定日期可能不準確或不完整,可能以不同於投資者可能認為的重大或不同於美國聯邦證券法普遍適用的重大標準的方式適用 重大合同標準。此外,陳述和擔保不是事實陳述,而是一種在合併協議各方之間分配風險的方式。合併協議的陳述、保證和其他條款以及本文件中對這些條款的描述不應單獨閲讀,而應與報告中包含的其他信息一起閲讀, CatchMark和PotlatchDeltic分別與美國證券交易委員會和本委託書/招股説明書中的其他信息一起提交的聲明和文件。?查看在哪裏可以找到更多信息和通過參考合併。
CatchMark和PotlatchDeltic承認,儘管包含上述警示聲明,但他們各自都負責考慮是否需要額外具體披露有關重大合同條款的重大信息,以使本委託書/招股説明書中的聲明不具誤導性。
合併的形式、結束和生效時間
合併協議規定,根據合併協議中規定的條款和條件,並根據《合同法》第3-105節、特拉華州修訂後的統一有限合夥企業法(DRULPA)和特拉華州有限責任公司法(《特拉華州有限責任公司法》)的適用條款,CatchMark和PotlatchDeltic將分兩步合併:
| 首先,在公司合併中,CatchMark將與Merge Sub合併併成為Merge Sub,Merge Sub繼續作為仍然存在的實體和PotlatchDeltic的全資子公司。 |
| 此後,在合夥企業合併中,合夥企業將與Merge Sub合併並併入Merge Sub,Merge Sub繼續作為繼續存在的實體和PotlatchDeltic的全資子公司。 |
除非雙方另有約定, 合併將在第二(2)日結束發送)在滿足或放棄合併協議中規定的條件後的營業日(在合併完成之前,在下文第 條下描述)(不包括根據其條款要求在完成合並時滿足的條件,但取決於在完成合並時滿足或(如果允許)放棄這些條件)。此外,除非雙方另有協議,否則公司合併將於晚上11:59生效。(紐約時間)截止日期(公司合併生效時間),合夥企業合併將在公司合併後立即生效 (合夥企業合併生效時間)。
112
合併後的組織文件
於本公司合併生效時間,緊接本公司合併生效日期前生效的合併附屬公司有限責任公司協議及合併附屬公司成立證書(統稱合併附屬公司文件)將為本公司合併後尚存實體的管理文件,直至其後根據適用法律及其中適用條文而補充或修訂。在合夥企業合併生效時,在緊接合夥企業合併生效時間之前有效的合併子管理文件 將成為合夥企業合併中尚存實體的管理文件,直至此後根據適用法律和其中適用條款進行修訂。
兼併後合併公司的董事與管理層
PotlatchDeltic將採取必要的行動,以確保在公司合併生效後,由CatchMark挑選的一名CatchMark董事會成員將被任命為PotlatchDeltic(公司指定董事)的董事會成員,前提是公司指定的董事合理地被PotlatchDeltic董事會的提名委員會和治理委員會接受。
合併對價;合併的影響
合併注意事項
公司 合併。於本公司合併生效時,根據合併協議所載的條款及條件,根據本公司合併生效日期前已發行及已發行的CatchMark普通股(不包括將予註銷的股份除外),根據合併協議所載的條款及條件,在本公司合併生效時間內,CatchMark普通股股份持有人無需採取任何行動,即可轉換為可收取合併代價的權利,加上以現金代替零碎股份的權利,不收取利息,但須受適用税法所規定的任何預扣款項的規限。不會發行PotlatchDeltic普通股的零碎股份。代替PotlatchDeltic普通股的零碎股份,CatchMark普通股的持有者將獲得不計利息的現金,金額等於持有者本來有權獲得的PotlatchDeltic普通股的零碎利息乘以緊接第二(2)個交易日之前十(10)個交易日的PotlatchDeltic普通股的成交量加權平均價格發送)公司合併日前營業日生效 時間,自第一(1)日開盤起算ST)該期間的交易日,直至緊接第二個交易日(2)前一個交易日的交易結束為止發送)彭博社報道的公司合併生效日期之前的一個工作日(PotlatchDeltic VWAP)。
於本公司合併生效時間,有關CatchMark普通股已發行限售股的所有發行及沒收條件將被視為已全部及完全既得性(在適用的範圍內以最高表現),而該等既得性股份將自動轉換為收取合併代價的權利,加上以現金代替零碎股份的權利、扣除適用税項及預扣款項的權利。
合夥企業合併。在合夥合併生效時間,由於合夥合併,合夥運營單位的任何持有人無需採取任何行動,根據合併協議中規定的條款和條件,在緊接合夥合併生效時間之前發行的和 未償還的合夥運營單位(將被註銷的除外運營單位除外)將被轉換為接受合併對價的權利,以及以現金代替零碎股份的權利,不計利息,但受適用税法要求的任何預扣的限制。不會發行PotlatchDeltic普通股的零碎股份。代替PotlatchDeltic普通股的零碎股份,合夥運營單位的持有者將獲得不計利息的現金,金額等於持有者本來有權獲得的PotlatchDeltic普通股的零碎權益乘以PotlatchDeltic VWAP。
113
緊接在合夥企業合併生效時間之前,(A)根據CatchMark股權激勵計劃和獎勵協議或證明該合夥企業LTIP單位的其他文件的條款,(A)根據CatchMark股權激勵計劃的條款和獎勵協議或證明該合夥企業LTIP單位的其他文件,(A)在合夥企業合併生效時間之前或在合夥企業合併生效時間有資格轉換為合夥企業運營單位的每個已發行和未完成的既有合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為一個合夥企業運營單位,並將轉換為接受合併對價的權利。另加在合夥企業合併生效時以現金代替零碎股份的權利。
關於將合夥業務單位轉換為上述合併考慮,PotlatchDeltic可向 此類轉換合夥企業單位的持有人支付税款總額,金額等於(I)轉換合夥企業單位持有人在收到合併對價後確認的收益應繳納的美國聯邦和州所得税總額(因收到税收總額而應支付的額外税款的總收入),假設每個 此類持有人為佐治亞州的個人居民,並適用最高的美國聯邦和佐治亞州邊際所得税税率,或(Ii)合共11,000,000元。總計税款將在合夥運營單位和合夥LTIP單位的持有者之間公平分配。在合夥企業合併中,合夥企業運營單位的持有者可按PotlatchDeltic和CatchMark共同接受的條款在遞延納税交易中獲得重組對價而不是合併對價,而不是支付税款總額,而是由PotlatchDeltic自行決定是否誠意考慮結構的改變。
交出簿記股份或股票的程序
CatchMark普通股轉換為接受合併對價的權利,加上獲得現金代替零碎股票的權利,將在公司合併生效時自動發生,CatchMark普通股的任何持有者不會採取任何行動。根據合併協議,PotlatchDeltic將任命ComputerShare(北卡羅來納州)信託公司為交易所代理,處理合並對價的支付和交付,以及將代替零碎股份交付的現金支付。在公司合併生效之日或之前,PotlatchDeltic將向交易所代理交付根據合併協議條款可向CatchMark普通股持有者發行的賬簿形式的PotlatchDeltic普通股,金額相當於合併總對價和立即可用資金,金額足以支付將代替零股交付的總現金支付。在公司合併生效後,PotlatchDeltic將根據合併協議條款不時將CatchMark普通股持有人有權獲得的任何股息或其他分派(如果有)存入或安排存入交易所代理。
持有CatchMark普通股(即在緊接公司合併生效時間之前記賬的以前證明CatchMark普通股的股份)的每位持有人將獲得因該持有者而獲得的合併對價(外加現金,以代替任何零碎股份)。在緊接本公司合併生效時間前已發行的CatchMark普通股的任何持有人,如其普通股股份已根據合併協議的條款轉換為收取合併代價的權利,將無須向交易所代理遞交證書或籤立的 函件,並在本公司合併生效時間後,自動有權收取應付予該持有人的合併代價(另加現金以代替任何零碎股份)。
此外,在公司合併生效後儘快,但無論如何,不遲於合併生效後三(3)個工作日,PotlatchDeltic將促使交易所代理向每位持有證書的記錄持有人郵寄(並提供手頭領取)一份或多份證書(如果有),這些證書在緊接公司合併生效時間之前證明其普通股已發行 CatchMark普通股根據合併條款轉換為有權獲得合併對價
114
協議、用於向交易所代理交出證書以換取合併對價的傳送函和使用説明,根據合併協議,此前該證書所代表的CatchMark普通股的數量將根據合併協議轉換為該證書,以及根據合併協議條款就PotlatchDeltic普通股的任何零碎股份和股息或其他分派支付的任何金額。每名CatchMark普通股持有人(即緊接本公司合併生效時間前的CatchMark普通股持有人),如向交易所代理交出其證書(或代替證書的損失誓章)連同一份填妥及有效簽署的遞交函,將會收到應付該持有人的合併代價(另加現金以代替任何零碎的 股份)。
持有CatchMark普通股(即在緊接公司合併生效時間前持有CatchMark普通股)並向交易所代理交出證書(或代替證書的損失誓章)的每位持有人,以及持有在緊接公司合併生效時間前證明CatchMark普通股的一股或多股簿記股份的每位持有人(即在緊接公司合併生效時間之前證明CatchMark普通股的簿記股票),將收到該股東應獲得的合併對價 (外加現金代替任何零碎股份)。在緊接本公司合併生效時間前記賬股份或已發行CatchMark普通股的任何持有人,其普通股已根據合併協議的條款轉換為收取合併代價的權利,將無須向交易所代理遞交證書或已籤立的轉讓函,並在本公司合併生效時間後自動有權收取應付予該持有人的合併代價(另加現金以代替任何零碎股份)。在公司合併生效時間後,以前代表CatchMark普通股的每張股票(即,在緊接公司合併生效時間之前代表CatchMark普通股的每張證書)將僅代表接受合併對價的權利,以及獲得現金代替零碎股票的權利,CatchMark普通股的這些股票已被轉換為現金。
CatchMark股權激勵計劃
在公司合併前,根據合併協議,CatchMark董事會將採取可能需要的一切行動來終止每個CatchMark股權激勵計劃,其中包括CatchMark Timber Trust,Inc.2017激勵計劃和CatchMark Timber Trust,Inc.2021激勵計劃,以確保不會在公司合併後根據該等計劃授予獎勵 ,並確保在公司合併後,沒有人會根據該等計劃獲得CatchMark各方或PotlatchDeltic方的任何權益。
扣繳
根據合併協議 支付的所有款項均受適用税法要求的任何扣繳。
評價權
對於合併協議預期的合併或其他交易,將不會有任何評估或持不同政見者的權利,或持不同意見的股東根據《財務總監條例》第3標題、第2副標題或根據DRULPA享有的權利,包括第3-201條及以下條款下的任何補救措施。氯化鎂的含量。
申述及保證
合併協議包含CatchMark各方和PotlatchDeltic 各方作出的一些陳述和保證。該等陳述及保證由雙方於合併協議日期作出,在合夥企業合併生效後失效。其中某些陳述和保證受 中包含的指定例外情況和限制的約束
115
CatchMark和PotlatchDeltic各自在合併協議日期前向美國證券交易委員會提交的合併協議以及與合併協議相關的披露時間表中包含的信息。
CatchMark各方的陳述和保證
合併協議包含CatchMark各方作出的慣例陳述和擔保,在某些情況下,這些聲明和擔保受合併協議、披露時間表或CatchMark在2021年1月1日或之後以及合併協議日期至少兩(2)個工作日之前向美國證券交易委員會提交的某些報告中所包含的 特定例外和限制的約束。具體地説,這些陳述和擔保中的某些內容受重要性或公司重大不利影響限制的約束(如本委託書/招股説明書第118頁開始的題為公司重大不利影響和母公司材料不利影響的定義一節中的進一步描述)。此外,合併協議中的某些陳述和擔保 受知識限制,這意味着這些陳述和擔保不會因CatchMark的某些高級職員並不實際知情的事項而被視為不真實、不準確或不正確。合併協議包括CatchMark各方的陳述和擔保,除其他事項外:
| 有效的存在、良好的地位以及遵守法律和組織文件; |
| 合併協議的正式授權、簽署、交付和有效性; |
| 資本結構; |
| 子公司和其他投資; |
| 沒有與組織文件或適用法律發生任何衝突或違反,也沒有違反或違反某些協議的違約或同意要求; |
| 遵守適用法律; |
| 美國證券交易委員會備案、財務報表和內部控制; |
| 沒有未披露的重大負債; |
| 訴訟; |
| 自2022年1月1日以來沒有發生某些變化; |
| 税務事宜,包括CatchMark作為房地產投資信託基金的資格; |
| 不動產很重要; |
| 環境問題; |
| 員工福利計劃和員工; |
| 勞工和就業事務; |
| 經紀人、理財顧問和財務諮詢費; |
| CatchMark的財務顧問的意見; |
| 需要股東投票才能批准公司合併; |
| 材料合同; |
| 關聯方交易; |
| 知識產權、隱私和信息安全事務; |
| 保險業; |
116
| 為列入委託書/招股説明書和登記説明書而提供的信息的準確性; |
| 經修正的1940年《投資公司法》不適用; |
| 使合併不受反收購法規的約束;以及 |
| 確認CatchMark各方不作任何其他陳述和保證。 |
PotlatchDeltic各方的陳述和保證
合併協議包含PotlatchDeltic各方作出的慣例陳述和擔保,在某些情況下,這些陳述和保證受合併協議、披露時間表或PotlatchDeltic於2021年1月1日或之後以及合併協議日期至少兩(2)個工作日前至少兩(2)個工作日提交給美國證券交易委員會的 特定例外和限制的約束。具體地説,這些陳述和擔保中的某些內容受到重要性或母公司材料不利影響限制的約束(如本委託書/招股説明書第118頁開始的題為公司材料不利影響和母公司材料不利影響的定義一節中的進一步描述)。此外,合併協議中的某些陳述和擔保 受知識限制,這意味着這些陳述和擔保不會因PotlatchDeltic的某些高級職員並不實際知情的事項而被視為不真實、不準確或不正確。合併協議包括PotlatchDeltic各方的陳述和擔保,除其他事項外:
| 有效的存在、良好的地位以及遵守法律和組織文件; |
| 合併協議的正式授權、簽署、交付和有效性; |
| 資本結構; |
| 重要子公司; |
| 沒有與組織文件或適用法律發生任何衝突或違反,也沒有違反或違反某些協議的違約或同意要求; |
| 遵守適用法律; |
| 美國證券交易委員會備案、財務報表和內部控制; |
| 沒有未披露的重大負債; |
| 訴訟; |
| 自2022年1月1日以來沒有發生某些變化; |
| 税務事宜,包括PotlatchDeltic作為房地產投資信託基金的資格; |
| 不動產很重要; |
| 環境問題; |
| PotlatchDeltic的財務顧問的意見; |
| 缺少PotlatchDeltic股東批准公司合併所需的投票; |
| 材料合同; |
| 關聯方交易; |
| 保險業; |
| 為列入委託書/招股説明書和登記説明書而提供的信息的準確性; |
| 經修正的1940年《投資公司法》不適用; |
117
| 使合併不受反收購法規的約束;以及 |
| 確認PotlatchDeltic各方不作其他陳述和保證。 |
公司材料不利影響和母公司材料不利影響的定義
CatchMark締約方和PotlatchDeltic締約方的許多陳述分別符合公司重大不利影響 影響或母公司材料不利影響標準(即,除非它們不是真實或正確的,已經產生或合理預期會產生重大不利影響,否則不被視為不真實或不正確)。就合併協議而言,公司重大不利影響和母公司重大不利影響均指對(A)CatchMark各方和CatchMark的子公司或(B)PotlatchDeltic 各方(視情況適用)的資產、業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響的效果、事件、變化、發展、情況、狀況或事件。但是,對於CatchMark和PotlatchDeltic雙方,任何事件、變化、發展、情況、條件、發生或影響都不會被視為 因下列原因引起或導致的重大不利影響:
| 美國或全球經濟或資本或金融市場總體狀況的變化,包括利率或匯率的變化、貿易爭端或實施貿易限制、關税或類似税收; |
| 一般法律、法規、政治、經濟或商業條件的變化或公認會計原則的變化,在每個案例中,一般影響CatchMark及其子公司經營、擁有或租賃物業的行業中的其他人; |
| 根據合併協議的條款談判、簽署、宣佈或履行合併協議或完成合並協議所預期的交易,包括由此產生的任何訴訟及其對與承租人、客户、供應商、員工、貸款人、融資來源、土地出租人、股東、合資夥伴、有限合夥人或類似關係的合同或其他關係的影響; |
| 戰爭、破壞或恐怖主義行為,或任何此類戰爭、破壞或恐怖主義行為的升級或惡化 截至合併協議之日威脅或正在進行的任何此類戰爭、破壞或恐怖主義行為(包括為免生疑問俄羅斯入侵烏克蘭); |
| 自然災害或天氣或公共衞生動態,包括地震、颶風、海嘯、颱風、閃電、冰雹、暴風雪、龍捲風、乾旱、洪水、龍捲風、泥石流、野火、流行病、流行病、瘟疫、疾病、暴發、人為災害或天災; |
| CatchMark普通股或PotlatchDeltic普通股(視情況而定)的任何市場價格的下跌或交易量的變化,或任何未能滿足內部或公開宣佈的財務預測、預測或預測的情況(前提是,任何事件、變化、發展、情況、條件、發生或影響導致該等下跌、變化或失敗,在確定是否存在公司重大不利影響或母公司重大不利影響時,如果不屬於以上或下面項目符號所包含的其他例外情況之一,則可在其他情況下予以考慮); |
| 合併協議的CatchMark披露時間表或合併協議的PotlatchDeltic 披露時間表中列出的任何事項(以適用為準); |
| CatchMark和CatchMark子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic子公司遵守適用的法律; |
| 因新冠肺炎或由CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司實施或遵守任何新冠肺炎措施而引起的任何事件;或 |
| 合併協議所考慮的交易的懸而未決, |
118
在上述第一、第二、第四和第五個要點的情況下,在CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司經營的行業和地區中,(I)對於CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司(視情況而定),不會對CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司造成重大不成比例的影響;(Ii)在上述第六個要點的情況下,不會對CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司造成重大的不成比例影響相對於CatchMark和CatchMark的子公司或PotlatchDeltic和PotlatchDeltic的子公司(如適用)所在行業和地區的其他公司。
契諾和協議
待合併的CatchMark各方的業務行為
CatchMark各方已同意從合併協議之日起至公司合併生效時間和合並協議終止之日(如有)之間的較早者,在此稱為過渡期。一般而言,除非(I)法律要求的範圍,(Ii)合併協議另有明確要求或允許,(Iii)PotlatchDeltic書面同意(同意不會被無理扣留、延遲或附加條件),或(Iv)已採取或未採取的任何行動,根據任何新冠肺炎措施,CatchMark各方將利用其商業上合理的努力,並將促使CatchMark的每一家子公司利用其商業上的合理努力, (A)按照過去的慣例在正常過程中開展各自的業務,並(B)(1)保持其物質資產和財產的當前狀況(正常損耗除外),(2) 保持其目前的業務組織、正在進行的業務和重要的業務關係的所有實質性方面完好無損,(3)保留其現職人員的服務,及(4)保留CatchMark作為守則所指的房地產投資信託基金的地位。在不限制前述一般性的情況下,在過渡期內,CatchMark各方或CatchMark子公司均不會受到某些特定例外情況的約束(包括披露附表中規定的例外情況),並且除非(W)在法律要求的範圍內,(X)合併協議另有明確要求或允許,(Y)PotlatchDeltic可能書面同意(不會無理地拒絕、推遲或限制同意)或(Z)根據任何新冠肺炎措施採取或將採取的任何行動:
| 拆分、合併、重新分類或細分任何股本、單位或其他股權證券的股份或任何CatchMark當事人或任何CatchMark子公司(不包括任何全資擁有的CatchMark子公司)的所有權權益; |
| 就CatchMark的任何股本股份、合夥企業的任何單位或CatchMark或CatchMark或任何CatchMark子公司的其他股權證券或所有權權益宣佈、擱置或支付任何股息或作出任何其他分配(無論是以現金、股份或財產或其他方式),但以下情況除外: |
| 季度分派率不超過每季度每股0.075美元; |
| 根據《合夥協議》的條款,就合夥企業LTIP單位和合夥企業運營單位 就CatchMark普通股股份支付的任何允許股息進行定期分配,以及就合夥企業LTIP單位和合夥企業運營單位進行的分配; |
| 任何CatchMark子公司向CatchMark、合夥企業或由CatchMark直接或間接全資擁有的任何CatchMark子公司宣佈、撥備或支付的股息或分派; |
| 並非由CatchMark直接或間接全資擁有的任何CatchMark子公司按照該CatchMark子公司組織文件的要求進行分銷;以及 |
| 分配到CatchMark維持其作為房地產投資信託基金的地位所需的程度,或避免或 減少CatchMark所產生的任何實體層面的所得税或消費税; |
119
| 授權發行、發行、出售或授予,或同意或承諾發行、出售或授予(無論是通過發行或授予期權、認股權證、可轉換證券、有投票權的證券、承諾、認購、購買或其他權利)、任何類別的任何股份、單位或其他股權或實益權益或CatchMark或任何其他 證券或股權等價物(包括虛擬股權或股票增值權),但以下情況除外: |
| CatchMark與一個或多個全資擁有的CatchMark子公司之間或一個或多個全資擁有的CatchMark子公司之間的交易;或 |
| 根據《合夥協議》,以合夥LTIP單位或合夥運營單位交換CatchMark普通股股份; |
| 購買、贖回、回購或以其他方式直接或間接收購任何CatchMark當事人或CatchMark子公司的任何股本或其他 股權,但: |
| 根據CatchMark憲章回購CatchMark剩餘股份; |
| 回購或扣留CatchMark普通股股份,以履行與CatchMark未償還股權獎勵有關的預扣税義務。 |
| 按《合夥協議》的條款要求贖回或購買合夥業務單位或合夥LTIP單位;或 |
| 與全資擁有的CatchMark子公司贖回或回購其自身證券有關(但僅限於此類證券或股權等價物由CatchMark或全資擁有的CatchMark子公司擁有); |
| 收購或同意收購任何公司、合夥企業、合資企業、其他商業組織或其任何部門或重大數額的資產、不動產或個人財產,但下列情況除外: |
| 具體列於披露明細表的交易; |
| 總成本少於1,000,000美元的收購;或 |
| 根據任何合資協議,CatchMark或CatchMark子公司有義務在合併協議日期之前提供給PotlatchDeltic的合併協議之日起,對CatchMark或此類CatchMark子公司是哪一方進行收購; |
| 出售、轉讓、轉讓或處置任何CatchMark 財產(或不動產,如果在合併協議日期由CatchMark或任何CatchMark子公司擁有,則為CatchMark財產)或任何其他重要資產,或設置或允許任何留置權、抵押或信託契據,對 所有權、作為留置權的押記、擔保或其他產權負擔提出索賠(無論是通過資產收購、股票收購或其他方式,包括通過合併或合併,或通過購買 資產的股權或部分股權,或以任何其他方式),但以下情況除外: |
| 具體列於披露明細表的交易; |
| 出售、轉讓或以其他方式處置總計不超過1,000,000美元的任何CatchMark財產或任何其他物質資產; |
| 根據CatchMark的信貸安排,不時對實體的直接或間接股權進行質押或產權負擔; |
| 由CatchMark或任何全資擁有的CatchMark子公司與任何現有的全資擁有的CatchMark子公司一起或從任何現有的全資子公司 ;或 |
| 根據CatchMark或該等CatchMark子公司在合併協議之日為一方的任何合資協議所要求的,並且在合併協議日期之前已提供給PotlatchDeltic; |
120
| 產生、產生、承擔、再融資、替換或預付任何數額的借款債務,或承擔、擔保或背書任何其他個人或實體(全資擁有的CatchMark子公司除外)的債務,或對其承擔責任(直接、或有或有或以其他方式),但以下情況除外: |
| 根據CatchMark或任何CatchMark子公司的現有信貸安排產生的債務 (無論是否已提取)或截至本協議日期在正常業務過程中存在的其他類似信貸額度,用於符合過去做法的正常業務過程中的營運資金用途 (包括支付上述允許的股息所需的範圍); |
| 與CatchMark各方允許的任何交易的融資有關的債務,以及合併協議中的臨時經營契約(條件是:(1)此類新債務的條款允許在任何時候提前還款,不包括任何補償、收益維持或任何其他關於預付款和本金的罰款,以及(2)對於每個單獨的債務工具,此類新債務的條款總體上不會比現有債務更加繁重); |
| 對任何現有債務進行再融資,包括替換或續期任何信用證 (前提是:(1)此類新債務的條款允許隨時提前還款,且不包括對提前還款和本金的任何補償、收益維持或任何其他懲罰,以及(2)對於每一種單獨的債務工具,此類新債務的條款總體上不會比現有債務更加沉重,(3)此類替換債務的本金金額不會比其所替換的債務大得多); |
| 總額不超過5,000,000美元的任何額外債務(條件是: (1)這種新債務的條款允許在任何時候提前還款,不包括對提前還款和本金的任何補償、收益維持或任何其他處罰,以及(2)這種新債務的條款對於每一種單獨的債務工具而言,在CatchMark上的負擔不會比現有債務嚴重得多); |
| 在披露明細表中具體列出的任何債務; |
| CatchMark和CatchMark子公司之間的公司間債務;或 |
| 不超過50萬美元或合計不超過100萬美元的擔保債券; |
而且,在緊接上文的七個子項目中的每一個案例中,這種債務並不禁止或限制合併協議所設想的交易,也不包括與合併協議所設想的交易有關的任何終止、違約或付款;
| 發行或出售債務證券或認股權證或其他權利,以收購CatchMark或任何CatchMark子公司的任何債務證券,或擔保其他個人或實體的任何債務證券; |
| 對任何其他個人或實體進行任何貸款、墊款或出資,或對任何其他個人或實體進行投資,或對該個人或實體或其代表的現有借款或借貸安排進行任何 任何變更,訂立任何保持良好或其他類似安排以維持另一個人或實體的任何財務報表狀況,或訂立任何具有前述經濟效果的安排,但以下情況除外: |
| 由CatchMark或CatchMark的全資子公司或CatchMark的全資子公司; |
| 根據任何第三方是任何CatchMark物業的承租人或分承租人的土地租約,必須提供貸款或墊款; |
121
| 根據任何現有合資企業安排必須向CatchMark或CatchMark子公司為一方且具體列在披露附表中的貸款、墊款或出資;或 |
| 根據合併協議之日生效的任何CatchMark材料合同的合同要求,已向PotlatchDeltic提供 ; |
| 直接或間接放棄、免除、轉讓、和解或妥協任何實質性的債權、債務或義務(絕對的、應計的、已主張或未主張的、或有或有的),但以下情況除外: |
| 關於支付貨幣損害賠償,僅涉及支付不超過500,000美元或總計不超過1,000,000美元的貨幣損害賠償(不包括根據現有財產保險單應支付的此類賠償的任何 部分); |
| 不涉及對CatchMark或任何CatchMark子公司施加任何實質性禁令救濟; |
| 不得規定CatchMark或任何CatchMark子公司承認任何責任,但責任性質不重要且不涉及任何承認犯罪或欺詐行為的責任除外;以及 |
| 對於涉及CatchMark普通股、合夥運營單位或合夥LTIP單位股份的任何現有、以前或據稱的持有人或羣體的任何法律訴訟,已根據合併協議向PotlatchDeltic報告; |
| 未按照公認會計準則保存所有重大方面的財務賬簿和記錄,或對截至2021年12月31日生效的會計方法進行任何 重大變更,除非公認會計準則或適用法律另有要求,或者在正常業務過程中以外的任何其他方面與過去慣例一致,涉及 會計政策、原則或慣例,除非公認會計準則或美國證券交易委員會另有要求; |
| 從事任何新的業務; |
| 未及時向任何政府機構提交所有材料報告和其他材料文件,除非適用法律或適用規則或法規允許延期; |
| 訂立任何合資企業、合夥企業、新基金或其他類似協議; |
| 除適用法律要求外,在合併協議日期生效的任何公司員工計劃的條款、披露明細表中規定的條款(包括CatchMark 2022保留計劃)或合併協議的任何其他條款要求: |
| 聘用CatchMark的任何管理人員或員工(年薪超過75,000美元),或提拔或任命任何人擔任CatchMark的高級管理人員(不包括替換合併協議日期後離職的總裁副職以下的任何高級管理人員),或聘用或保留任何顧問,但根據CatchMark可在三十(30)天或更短時間內通知CatchMark終止的協議 ,不收取任何費用或罰款; |
| 以任何方式增加任何現任或前任董事、CatchMark或任何CatchMark子公司的高管或員工的金額、薪酬或福利條款; |
| 訂立、採用、修改或終止任何僱傭、獎金、遣散費或退休合同或其他公司的員工計劃。 |
| 加快將任何CatchMark股權激勵計劃下的任何獎勵或任何其他薪酬或福利授予或支付給CatchMark或CatchMark子公司的任何現任或前任董事、高級管理人員或員工; |
122
| 根據任何CatchMark股權激勵計劃或任何獎金、獎勵、績效或其他 薪酬計劃或安排授予任何獎勵;或 |
| 為任何CatchMark員工計劃下的任何補償或福利提供資金或以其他方式確保支付; |
| 除非需要遵守合併協議或適用法律規定的CatchMark各方義務,否則應修訂或建議修訂(I)《CatchMark憲章》或《CatchMark附例》、(Ii)《合夥協議》或《有限合夥企業證書》,或(Iii)將CatchMark和CatchMark子公司視為整體的任何CatchMark子公司的此類同等組織或管理文件,如果在第(Iii)款的情況下,此類修訂將與CatchMark或PotlatchDeltic相悖; |
| 通過合併、完全或部分清算、解散、合併、重組、對CatchMark或任何CatchMark子公司進行資本重組或其他重組的計劃,或通過規定或授權此類合併、清算、解散、合併、重組、資本重組或重組(合併除外)的決議,除非CatchMark子公司在合併協議允許的範圍內進行任何收購,並且其方式不會合理地預期(I)對CatchMark或PotlatchDeltic或(Ii)阻止或損害CatchMark各方完成合並的能力; |
| 修訂CatchMark或其任何子公司的任何流通股、股本或其他股權證券的任何條款; |
| 訂立、續簽、修改、修改或終止,或放棄、放棄、妥協或轉讓CatchMark任何實質性合同(或任何合同,如果在合併協議之日存在,將構成CatchMark的實質性合同)下的任何權利或要求,但以下情況除外: |
| 合併協議明確允許的; |
| 根據CatchMark任何現有材料合同的條款進行的任何終止或續簽; |
| 根據合併協議或合併協議預期的交易的要求或必要,對CatchMark或任何CatchMark子公司為一方的抵押或相關協議訂立任何修改、修訂、放棄或同意,但任何此類修改、修訂、放棄或同意不會使CatchMark、CatchMark任何子公司或PotlatchDeltic、合併子公司或任何PotlatchDeltic子公司的本金金額大幅增加,或對CatchMark、任何CatchMark子公司或PotlatchDeltic、合併子公司或任何PotlatchDeltic子公司產生重大不利影響; |
| 在正常業務過程中訂立任何客户或商業合同; |
| 在預定終止時,以與合併協議日期基本相同的條款續簽CatchMark的任何保單;或 |
| 披露明細表中具體列出的; |
| 除披露明細表中規定的外,簽訂任何協議,限制或以其他方式限制(或意圖限制或以其他方式限制)CatchMark或其任何子公司或其任何繼承人從事或競爭任何行業或擁有任何地理區域的財產,無論是否限於此; |
| 進行或承諾進行任何資本支出,但 |
| 根據披露明細表中規定的CatchMark預算; |
| 修復總計不超過1,000,000美元的任何傷亡損失所需的資本支出,或在現有保險覆蓋的範圍內;以及 |
123
| 在事先通知PotlatchDeltic後,在正常業務過程中的資本支出符合過去的做法,以遵守適用法律或修復或防止對CatchMark財產的損壞,或在緊急情況下的必要支出; |
| 採取任何可能或不採取任何行動的行動,而如果行動失敗,合理地預計將導致(I)CatchMark不符合REIT的資格,或(Ii)任何CatchMark子公司不再被視為合夥企業或美國聯邦所得税目的被忽視的實體,或根據守則適用條款被視為合格的REIT子公司、TRS 或REIT; |
| 以不利於CatchMark或PotlatchDeltic或其各自子公司的方式訂立或修改適用於CatchMark或任何CatchMark子公司的任何税收保護協議,作出、更改或撤銷任何與税收有關的重大選擇,更改重要的税務會計方法,提交任何聯邦所得税申報表或修訂任何重大收入 納税申報表,解決或妥協任何重大的聯邦、州、地方或外國納税義務、審計、索賠或評估,簽訂任何與税收有關的重大結算協議,或故意放棄任何要求任何重大退税的權利, 在每一種情況下除外: |
| 在法律規定的範圍內;或 |
| 在必要的範圍內(I)保留CatchMark在準則下作為房地產投資信託基金的資格,或(Ii)為了符合資格或保持任何CatchMark子公司作為美國聯邦所得税目的被忽視的實體或合夥企業的地位,根據準則第856節的適用條款,合格的REIT子公司、TRS或REIT(視情況而定),但在第(I)和(Ii)款的情況下,CatchMark將立即將其採取此類行動的意圖通知PotlatchDeltic,並將與PotlatchDeltic進行合理合作,以減輕採取此類行動對PotlatchDeltic或其股東的任何不利影響; |
| 採取任何行動,或故意不採取任何行動,而採取行動或不採取行動可合理地 阻止公司合併的預期税務處理; |
| 允許將CatchMark或CatchMark的任何子公司或董事或高級管理人員指定為受益人或被保險人或應付損失收款人的任何保險單,或CatchMark的董事和高級管理人員責任保險單被取消、終止或允許到期,除非該實體已獲得與被取消、終止或到期的保單基本類似的條款和條件的保險單; |
| 採取任何合理預期的行動,以阻止或推遲完成合並協議所設想的交易,但合併協議允許的除外;或 |
| 授權或簽訂任何合同、協議、承諾或安排以採取上述任何行動。 |
然而,合併協議並不禁止(I)CatchMark董事會在任何時間或以後採取任何行動,根據CatchMark董事會的合理判斷,根據CatchMark外部律師的建議,CatchMark有必要避免或繼續避免產生守則下的實體級所得税或消費税,或在公司合併生效日期或之前的任何期間或部分時間內,保持其作為房地產投資信託基金的納税資格,包括根據合併協議向CatchMark的股東支付股息或其他分派。根據合併協議或其他方式,或符合或保留任何CatchMark子公司作為美國聯邦所得税目的被忽視的實體或合夥企業的地位,或作為符合準則第856節適用規定的TRS或REIT(視情況而定)的合格REIT子公司的地位,以及(Ii)CatchMark或合夥企業根據合夥協議第8.05節從合夥企業LTIP單位或合夥企業運營單位的持有人購買或贖回合夥LTIP單位或合夥企業運營單位;但前提是,在第(I)和(Ii)款的情況下,如果此類行為否則將構成違反合併協議,CatchMark將立即通知PotlatchDeltic其採取
124
此類行動,並將與PotlatchDeltic進行合理合作,以減輕採取此類行動對PotlatchDeltic或其股東的任何不利影響。
等待合併的PotlatchDeltic各方的業務行為
PotlatchDeltic各方已同意在過渡期間對他們進行某些限制。一般而言,除非(I)法律要求,(Ii)合併協議另有明確要求或允許,或(Iii)CatchMark可能以書面同意(同意不會被無理扣留、延遲或附加條件),或(Iv)根據任何新冠肺炎措施採取或遺漏採取的任何行動,否則PotlatchDeltic各方將使用其商業合理努力,並將導致在披露時間表中指定的PotlatchDeltic的每一家重要子公司,在本文中稱為PotlatchDeltic重要子公司,利用其商業上合理的努力,以(A)按照過去的慣例在正常過程中在所有實質性方面開展各自的業務,以及(B)(1)保持其當前狀況的重大資產和財產(正常損耗除外),(2)在所有實質性方面完好無損地保留其目前的業務 組織、持續業務和重要的業務關係,(3)保持其現任高管的服務,以及(4)保持PotlatchDeltic作為守則含義下的房地產投資信託基金的地位。在不限制前述規定的情況下,在過渡期內,除法律要求的範圍內,(X)合併協議另有明確要求或允許,(Y)CatchMark可能書面同意(同意不會被無理拒絕、延遲或附加條件) 或(Z)根據任何新冠肺炎措施採取或不採取的任何行動外,PotlatchDeltic各方或任何PotlatchDeltic重要子公司均不會在過渡期內遵守某些特定的例外情況(包括披露附表中規定的例外情況) :
| 就PotlatchDeltic的任何股本股份、Merge Sub的任何權益或其他股權證券或PotlatchDeltic、Merge Sub或任何PotlatchDeltic的重要附屬公司的所有權權益宣佈、作廢或支付任何股息或作出任何其他分派(不論是以現金、股票或財產或其他方式),但以下情況除外: |
| 每季度分派不超過每股0.44美元; |
| 任何PotlatchDeltic重要子公司向PotlatchDeltic或由PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的任何PotlatchDeltic重要子公司宣佈、撥備或支付的股息或分配; |
| 不是由PotlatchDeltic直接或間接全資擁有的任何PotlatchDeltic重要子公司,包括任何PotlatchDeltic子公司REIT,按照該PotlatchDeltic重要子公司組織文件的要求進行分銷;或 |
| 分配至PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic子公司REIT所需的程度,以維持其作為守則規定的REIT的地位,或避免或減少PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic子公司REIT產生的任何實體層面的所得税或消費税; |
| 收購或同意收購任何公司、合夥企業、合資企業、其他商業組織或其任何部門或重大數額的資產或不動產,在每一種情況下,將阻止或將合理預期阻止或實質性損害或推遲PotlatchDeltic各方及時完成合並的能力 ; |
| 未按照公認會計準則保存所有重大方面的財務賬簿和記錄,或對截至2021年12月31日生效的會計方法進行任何 重大變更,除非公認會計準則或適用法律另有要求,或者在正常業務過程中以外的任何變更與過去慣例一致, 涉及會計政策、原則或慣例,除非公認會計準則或美國證券交易委員會另有要求; |
| 未及時向任何政府機構提交所有材料報告和其他材料文件,受適用法律或適用規則允許的延期的限制,或 |
125
法規,除非這種失敗不會阻止或實質性損害PotlatchDeltic各方及時完成合並的能力; |
| 除履行合併協議或適用法律規定的義務的範圍外, 修訂或建議修訂(I)PotlatchDeltic公司註冊證書或PotlatchDeltic附則,(Ii)合併附屬公司管理文件或(Iii)任何PotlatchDeltic、合併附屬公司和PotlatchDeltic重要子公司的此類同等組織或管理文件,被視為整體,如果在第(Iii)條的情況下,此類修訂將對CatchMark或PotlatchDeltic不利; |
| 通過合併、完全或部分清算、解散、合併、重組、對PotlatchDeltic、Merge Sub或任何PotlatchDeltic重要子公司進行資本重組或其他重組的計劃,或通過規定或授權此類合併、清算或解散、合併、重組、資本重組或重組的決議,除非以合理預期的方式(I)對CatchMark或PotlatchDeltic造成重大不利,或(Ii)阻止或削弱PotlatchDeltic各方及時完成合並的能力; |
| 採取任何行動或不採取任何行動,而如果行動失敗,合理地預計會導致(I)PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic子公司REIT不符合REIT資格,或(Ii)除PotlatchDeltic子公司REIT外的任何PotlatchDeltic重要子公司不再被視為(Br)(A)合夥企業或被忽視的美國聯邦所得税實體,或(B)符合準則適用條款下的REIT子公司或TRS(視情況而定); |
| 採取任何行動,或故意不採取任何行動,而採取行動或不採取行動可合理地 阻止公司合併的預期税務處理; |
| 採取任何可能導致PotlatchDeltic股東投票才能批准公司合併以及由PotlatchDeltic或代表PotlatchDeltic批准合併協議所考慮的其他交易的任何行動; |
| 除在合併協議允許的範圍內或適用法律要求的範圍外,採取任何可合理預期的行動以阻止或推遲完成合並協議預期的交易;或 |
| 授權或簽訂任何合同、協議、承諾或安排以採取上述任何行動。 |
然而,合併協議並不禁止PotlatchDeltic在任何時間或不時採取任何行動,即根據PotlatchDeltic董事會的合理判斷,根據PotlatchDeltic外部律師的建議,PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic REIT子公司有必要避免或繼續根據守則產生實體層面的收入或消費税,或在公司合併生效日期或之前的任何期間或部分時間內保持其作為REIT的資格,包括根據合併協議向PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic子公司的股東支付股息或其他分派款項(視情況而定根據合併協議或其他規定,或符合或保留除 任何PotlatchDeltic子公司REITs以外的任何PotlatchDeltic子公司作為美國聯邦所得税目的被忽視的實體或合夥企業的地位,或根據守則第856條的適用條款作為合格REIT子公司或TRS的地位;但前提是,如果此類行動否則將構成違反合併協議,PotlatchDeltic將立即通知CatchMark其採取此類行動的意圖,並將與CatchMark進行合理合作,以減輕採取此類行動對CatchMark或其股東的任何不利影響。
沒有徵集收購建議書
除合併協議中明確規定外,自合併協議之日起,CatchMark將不會、不會導致CatchMark 子公司及其各自的董事和高級管理人員、
126
並將指示並盡其合理最大努力促使其及其附屬公司、高級管理人員、董事、僱員或顧問或投資銀行家、財務顧問、律師、會計師或其他代表不直接或間接地(W)徵求、發起或故意鼓勵或在知情的情況下促進或促進構成或可合理預期導致收購提議(定義如下)的任何提議或要約的提出,(X)參與、繼續或以其他方式參與有關下列事項的任何談判或討論:或向任何人士或實體提供與收購建議有關的任何非公開資料或數據,或向任何人士或實體提供構成或合理預期會導致 收購建議的任何查詢、建議、利益指示或要約,(Y)批准或籤立或訂立與任何收購建議有關的任何意向書、原則協議、合併協議、資產購買或股份交換協議、購股權協議或其他類似協議,此處稱為收購協議或(Z)建議或同意進行上述任何事宜。
就合併協議而言,收購提案是指任何個人、實體或集團(PotlatchDeltic雙方或其子公司除外)與以下事項有關的任何詢價、建議、利益表示或要約:(I)涉及CatchMark的任何合併、合併、股票交換或類似的商業合併交易,而該交易將導致任何個人或實體實益擁有CatchMark超過20%的未償還有表決權證券(視情況而定),或其任何繼承者或其母公司;(Ii)任何出售、租賃、交換、抵押、質押、直接或間接(包括以合併、合併、出售股權、股份交換、合資或任何類似交易的方式)許可、轉讓或其他處置(包括以合併、合併、出售股權、股份交換、合資或任何類似交易的方式)任何CatchMark或其子公司的資產(包括CatchMark子公司的股票或其他所有權權益),佔CatchMark及其子公司資產的20%以上;(Iii)任何證券(或期權)的發行、銷售或其他處置(包括通過合併、合併、股份交換、合資或任何類似交易的方式)。(br}購買此類證券的權利或認股權證,或可轉換為此類證券的證券),相當於CatchMark或其任何繼承者或母公司的未償還有表決權證券的20%以上,(Iv)任何要約或交換要約,如果完成,將導致任何個人、實體或集團(如根據交易法頒佈的規則13d-3中定義的術語)獲得實益所有權(如根據交易法頒佈的規則13d-3中定義的),或獲得實益所有權的權利, CatchMark或其任何繼承人或其母公司的已發行有表決權證券的20%以上的流通股,或(V)任何資本重組、重組、清算、解散或其他類似類型的交易,其中第三方將獲得CatchMark或其任何繼承人或其母公司超過20%的已發行有表決權證券的實益所有權。收購提議一詞不包括合併協議所設想的與PotlatchDeltic各方的合併或其他交易 。
儘管有上述限制,合併協議規定,CatchMark董事會將被允許在CatchMark特別會議之前 採取以下行動,以迴應未經請求的善意的由個人或實體在合併協議日期後提出的書面收購建議(前提是該個人或實體的收購建議不是由於違反了合併協議中限制信息共享的非邀約契約和契諾),且CatchMark董事會(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)真誠地得出結論,構成或將合理地預期會導致更高的建議:(I)與提出該收購建議的個人或實體進行討論和談判 建議(2)向在CatchMark之間簽訂保密協議後提出收購建議的個人或實體提供任何非公開信息或數據,一方面,另一方面,此類個人或實體的保密和使用條款並不比CatchMark和PotlatchDeltic之間的保密協議中包含的條款作為一個整體對此類交易對手更有利;前提是這種保密協議不會包含任何停頓。
CatchMark將立即(但在任何情況下不得晚於24小時)通知PotlatchDeltic,CatchMark、合夥企業、CatchMark董事會或其各自的任何代表收到構成或合理預期將導致收購的任何詢價、建議、意向或要約
127
建議。此後,通知將以口頭形式迅速以書面形式發出,並且必須註明作出該等查詢、建議、意向或要約的個人或實體的身份,以及該等查詢、建議、意向或要約的具體條款和條件(包括一份書面副本,以及闡明任何該等條款的任何重要文件或通信)。CatchMark還必須及時 (但在任何情況下不得晚於24小時),在收購建議的重要條款發生任何變化或修改時,以口頭和書面形式及時通知PotlatchDeltic,並及時向PotlatchDeltic通報與任何此類收購建議有關的重大事態發展、討論和談判。
除非如下所述, CatchMark董事會及其任何委員會不得(I)拒絕、撤回、限制或修改CatchMark董事會關於CatchMark股東投票支持公司合併建議的建議,此處稱為公司建議,(Ii)採納、批准或推薦任何收購建議(或收購建議定義中包括的任何交易或一系列相關交易),(Iii)未能在委託書/招股説明書中包括公司推薦,(Iv)在PotlatchDeltic提出書面請求後十(10)個工作日內,未在任何邀請書或在附表14D-9上發表的推薦聲明中建議反對符合《交易所法案》第14D條規定的任何收購建議,(V)如果收購建議或其任何重大修改已公開或以其他方式發送給CatchMark普通股的持有者,未在PotlatchDeltic提出書面請求後十(10)個工作日內發佈新聞稿或其他公開通訊重申公司建議,(Vi)授權,促使或允許CatchMark或其任何附屬公司簽訂任何收購協議(根據合併協議的條款可接受的保密協議除外)或 (Vii)提議、解決或同意採取前述第(I)至(Vi)款中規定的任何行動(以上規定的任何行動在本文中稱為公司建議的變更)。
儘管如上所述,對於收購建議,在收到CatchMark股東批准之前的任何時間,CatchMark董事會可以更改公司建議或終止合併協議,前提是且僅當:(I)未經請求的善意的(Ii)CatchMark董事會(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)真誠地得出結論認為,該收購建議構成更好的建議(定義如下);(Iii)CatchMark董事會真誠地(在與其外部法律顧問進行磋商後)得出結論認為,該收購建議構成更好的建議(定義如下);(Iii)CatchMark董事會真誠地(在諮詢其外部法律顧問之後)得出結論認為,如果不採取此類行動,將與其根據適用法律作為董事的職責相矛盾,(Iv)自CatchMark向PotlatchDeltic發出書面通知,告知PotlatchDeltic它打算採取此類行動併合理詳細地説明原因,包括作為擬議行動基礎的任何此類 高級建議的具體條款和條件以來,已經過去了三(3)個工作日,此處稱為高級建議通知,其中高級建議通知本身不會被視為針對合併協議的任何目的的公司建議的更改,CatchMark已考慮並在PotlatchDeltic提出要求時,邀請其代表真誠地與PotlatchDeltic就PotlatchDeltic和(Vi)CatchMark董事會提出的合併協議條款的任何調整或修改進行討論, 再次善意地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問並考慮到PotlatchDeltic提出的對合並協議條款的任何調整或修改後)得出結論,如果不這樣做,將與他們根據適用法律作為董事的職責不一致,並且 此類收購提議繼續構成更高的提議;但(1)如(1)該等優先建議書的財務條款(包括支付代價的形式、金額及時間)或任何其他實質條款有任何更改,則在每種情況下,CatchMark均須向PotlatchDeltic遞交額外的高級建議書通知,而通知期將重新開始(只要任何該等新通知期間為PotlatchDeltic收到任何該等額外的高級建議書通知後兩(2)個營業日,並於晚上11:59結束)。(紐約時間)在這樣的一秒(2發送)營業日和CatchMark 將被要求遵守第(V)和(Vi)款
128
如果CatchMark董事會沒有根據上文第(Vi)款確定該等收購建議為較高建議,但其後決定更改公司建議或終止與另一收購建議(不論來自同一或不同人士或實體)的合併協議,則在採取任何該等行動前,上述程序及規定將重新適用。
就合併協議而言,在不涉及或不涉及收購建議的情況下,在收到CatchMark股東批准之前的任何時間,CatchMark董事會可在以下情況下更改公司建議:(I)發生幹預事件,(Ii)CatchMark董事會善意地(在諮詢其外部法律顧問後)得出結論,認為不採取此類行動將與其根據適用法律作為董事的職責不一致,(Iii)三(3)個工作日,在本文中稱為介入事件通知 期間,自CatchMark向PotlatchDeltic發出書面通知(該書面通知本身不會被視為對合並協議的任何目的的公司建議的改變)以來,CatchMark 打算採取此類行動併合理詳細地説明原因,(Iv)在該介入事件通知期內,CatchMark已考慮並在PotlatchDeltic提出要求時,安排其代表與PotlatchDeltic就PotlatchDeltic提出的合併協議條款的任何調整或修改進行善意討論,以及(V)CatchMark董事會,在該介入事件通知期之後,同樣, 在善意地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問,並考慮到PotlatchDeltic提出的對合並協議條款的任何調整或修改後)合理地確定,如果 不這樣做,將與他們根據適用法律作為董事的職責不一致。如果CatchMark董事會在這類事件通知期間之後沒有對公司推薦做出這樣的更改, 但此後確定 在不涉及收購建議的情況下對公司建議進行此類更改,上述程序和要求將在採取任何此類行動之前重新適用。
就合併協議而言,就收購建議而言,高級建議是指真誠的 第三方以CatchMark董事會真誠確定的條款(在諮詢外部法律顧問和財務顧問並考慮到CatchMark董事會真誠地認為相關的所有因素和事項後)提出的非請求書面收購建議(除非,就高級建議的定義而言,收購建議的定義中對20%和20%的提及被視為被替換),包括CatchMark董事會認為相關的財務、法律、監管和交易的任何其他方面,包括提出此類建議的個人或實體的身份、任何終止費、(br}費用償還條款、完成條件以及該收購建議預期的交易是否合理地能夠完成)將比合並協議預期的交易更有利於CatchMark和CatchMark普通股的持有者。
就合併協議而言,介入事件是指合併協議日期後發生或出現的重大事實、效果、事件、變化、發展、情況、狀況或事件,而CatchMark董事會並不知道(或,如果知道,CatchMark董事會在合併協議之日無法合理預見其後果),並對CatchMark和CatchMark子公司的業務、資產或運營產生重大影響。在任何情況下,在確定幹預事件是否已經發生時,以下任何因素都不會構成或被考慮在內:(I)任何收購建議或與此相關的任何事項的收到、條款或存在,(Ii)CatchMark或PotlatchDeltic或其各自的全資子公司的股本的市場價格或交易量的變化,或(Iii)CatchMark或PotlatchDeltic或其各自的全資子公司召開會議,超過或未能滿足或未能達到內部或公開宣佈的財務預測、預測或預測(前述第(Ii)和(Iii)條除外),事件、變化、發展、情況、條件或事件導致這種變化、會議、超越或
129
如果不屬於上述第(I)款,則在確定是否已發生介入事件時,故障可能構成或被考慮在內)。
合併協議要求CatchMark要求CatchMark的子公司及其代表(I)立即停止 並終止與任何第三方關於任何收購提案的任何和所有現有活動、討論或談判,(Ii)終止任何該等第三方對任何實體或電子數據室的訪問 和(Iii)要求任何該等第三方及其代表銷燬或歸還由CatchMark或其任何子公司或其代表提供的有關CatchMark或其子公司的所有機密信息,並銷燬由該個人或實體或其代表編制的所有 分析和其他材料,在前述第(Ii)和(Iii)款的情況下,按照CatchMark或CatchMark任何子公司與該個人或實體之間適用的保密協議條款的要求並根據該等條款反映或分析此類保密信息。CatchMark同意迅速將上述義務通知其及其子公司的代表。
除非合併協議因更高的提議而終止,即使公司建議發生變化,CatchMark仍必須促使公司合併的批准在CatchMark特別會議上提交其股東投票表決。此外,CatchMark不得向其股東提交除合併協議終止前的公司合併以外的任何收購提議 。
表格S-4,委託書 聲明/招股説明書;CatchMark特別會議
合併協議規定,在合併協議日期 後,合併協議各方須在合理可行範圍內儘快共同編制並安排向美國證券交易委員會提交一份關於在公司合併及合夥企業合併中可發行的PotlatchDeltic普通股的S-4表格登記説明書,其中亦包括本委託書/招股説明書。此外,每一方還必須盡其商業上合理的努力,在提交後儘快根據證券法宣佈本S-4表格註冊聲明生效。
然後,CatchMark必須將這份委託書/招股説明書郵寄給有權在CatchMark特別會議上投票的股東,並在S-4表格宣佈生效後儘快舉行CatchMark特別會議。CatchMark還必須在委託書/招股説明書中包括CatchMark董事會的建議,即CatchMark股東投票贊成批准公司合併,並必須盡其合理的最大努力獲得CatchMark股東的批准。
PotlatchDeltic還必須準備並促使向納斯達克提交申請以及其他必要的協議和文件,以便將可在納斯達克的公司合併和合夥合併中發行的PotlatchDeltic普通股上市。納斯達克還必須盡其商業上合理的最大努力,在提交後儘可能快地接受PotlatchDeltic普通股的上市申請。
賠償;董事保險和高級職員保險
自公司合併生效日期起及之後,根據合併協議條款及 受某些限制的限制,PotlatchDeltic須自公司合併生效日期起計六年內,就與公司合併生效日期或之前發生的事項有關的任何申索及任何損失、索賠、損害賠償、負債、成本及任何 損失、索賠、損害賠償、負債、成本、費用及任何損失、索賠、損害賠償、負債、成本等事宜,向每位在合併協議日期前擔任或正在擔任CatchMark或其任何附屬公司的經理、董事、高級職員或受託人的人士作出賠償並使其不受損害。索賠費用、判決、罰款、罰款和為達成和解而支付的金額(包括與此類索賠相關或與之相關或應支付的所有利息、評估和其他費用),涉及此類索賠或因此類索賠而產生的索賠費用、判決、罰款、罰款和為和解而支付的金額(包括與此類索賠相關或應支付的所有利息、評估和其他費用),在馬裏蘭公司被允許對其自身的此類索賠予以賠償和保護的最大限度內
130
在合併協議之日或之後生效的馬裏蘭州適用法律規定的個人或實體。PotlatchDeltic還被要求在馬裏蘭州的適用法律允許馬裏蘭州公司根據馬裏蘭州的適用法律對其本身的個人或實體進行賠償和保持其自身無害的最大程度上,代表或墊付給每一受補償方 在索賠最終處置之前為任何索賠進行辯護、作為證人或以其他方式參與任何索賠而產生的任何索賠費用,包括代表受賠方支付或向受賠方墊付 該受賠方因執行與此類賠償和/或墊款有關的任何權利而產生的任何索賠費用,在每種情況下均不需要任何保證書或其他擔保,但如果根據適用法律或任何CatchMark管轄文件最終確定該受賠方無權獲得賠償,則須受PotlatchDeltic或其代表承諾償還此類索賠費用的約束。
在公司合併生效日期之前,CatchMark必須從CatchMark的現有保險公司或信用等級與CatchMark的當前保險公司相同或更高的保險公司獲得並支付全部保費,PotlatchDeltic必須在公司合併之日起的六年內保持完全有效和有效(以及履行其下的義務),從CatchMark的現有保險公司或信用等級與CatchMark的現有保險公司相同或更高的 保險公司獲得一份或多份預付董事和高級管理人員責任保險單(根據各自的明示條款,這些保險單將在合併後存活)。保留額和責任限額不低於CatchMark及其子公司現有董事和高級管理人員對董事和高級管理人員因合併生效之日或之前發生的事實或事件而引起的索賠的責任保單或保單,以保障受補償方的利益。
儘管如上所述,(I)在任何情況下,此類尾部保險的總保費不會超過CatchMark為此類保險支付的當前年度保費的300%,以及(Ii)如果總保費超過300%,CatchMark將有權以相當於當前年保費300%的總成本獲得合理可用的可比尾部保險。
努力 完成交易;同意
CatchMark各方和PotlatchDeltic各方已同意在商業上作出合理努力,採取或促使採取一切行動,並採取或促使採取一切必要、適當或適宜的措施,以儘快完成合並並使其生效,並就前述事項相互合作,包括採取必要的行動以獲得任何公共或私人第三方的任何必要或明智的同意、批准、命令、豁免、豁免和授權,或向任何公共或私人 第三方發出任何通知。包括根據CatchMark、合夥企業或CatchMark子公司或PotlatchDeltic、Merge Sub或任何PotlatchDeltic子公司(視情況適用)或其各自財產或資產受其約束的任何法律或任何合同、協議或文書要求獲得或達成的任何內容,以抗辯所有挑戰合併協議或合併完成的訴訟或其他法律程序,以實現所有必要的註冊和政府當局要求的其他備案和提交信息,並利用其商業上合理的努力,促使解除或撤銷任何對當事人完成合並的能力產生不利影響的禁令、限制令或其他命令 。
獲取信息;保密
在過渡期內,在適用法律和合同允許的範圍內,CatchMark各方和PotlatchDeltic 各方將並將促使其各自子公司向CatchMark或PotlatchDeltic(視情況而定)提供CatchMark及其子公司或PotlatchDeltic、合併子公司和PotlatchDeltic子公司(視情況適用)的有關業務、物業、辦公室、賬簿、合同、記錄和人員的財務和運營數據及其他信息
131
適用,可不時合理地要求,並就CatchMark及其子公司促進PotlatchDeltic及其授權代表在正常營業時間內的合理訪問,並在合理的提前通知下,訪問CatchMark的所有物業。
在公司合併生效時間 之前,CatchMark和PotlatchDeltic各自持有並將使其各自的代表和關聯公司在保密的範圍內持有上文第(1)段所述的任何非公開信息,並遵守PotlatchDeltic和CatchMark之間的現有保密協議的條款,該協議將根據其條款保持全面效力,儘管合併協議的簽署和交付或終止,但某些商定的例外情況除外。
公告
只要合併協議有效,除某些例外情況外,CatchMark和PotlatchDeltic在發佈任何新聞稿或以其他方式就合併協議或合併協議預期的任何交易發表任何公開聲明或文件之前,必須相互協商。此外,除某些商定的例外情況外,CatchMark或PotlatchDeltic不得在徵得另一方的同意(同意不得被無理拒絕、附加條件或延遲)之前發佈任何此類新聞稿或發表任何此類公開聲明或文件。
通知某些 事項;交易訴訟
CatchMark和PotlatchDeltic必須立即向對方發出任何通知或其他與合併協議、任何合併或合併協議預期的其他交易有關的通知或其他通信,或來自聲稱與合併協議或合併協議預期的任何合併或其他交易需要或可能需要其同意的任何個人或實體的通知或其他通信。
如果CatchMark和PotlatchDeltic雙方在合併協議中作出的任何陳述或擔保變得不真實或不準確,以致如果未治癒,可合理地預期會導致在截止日期之前無法滿足任何適用的成交條件,或者如果該方未能在任何實質性方面遵守或滿足合併協議中包含的任何契諾、條件或協議,則CatchMark和PotlatchDeltic必須立即向另一方發出書面通知,如果該聲明或擔保變得不真實或不準確,將導致 合併協議中的任何適用成交條件無法得到滿足。
如果根據CatchMark所知或PotlatchDeltic所知(視情況而定),任何狀態的事實或效果、事件、變化、發展、情況、 條件或事件的發生將導致或合理地預期會導致任何條件未得到滿足或其滿足被合理延遲,則CatchMark和PotlatchDeltic中的每一個必須及時通知對方。
CatchMark和PotlatchDeltic必須在意識到與其或其任何子公司有關的任何影響、事件、變化、發展、環境、狀況或事件的發生或即將發生時,立即向對方發出書面通知,這些影響、事件、變化、發展、情況、狀況或事件可能會單獨或合計對公司產生重大不利影響或 母公司不利影響(視情況而定)。
CatchMark和PotlatchDeltic的任何一方必須立即通知對方任何已開始的索賠、訴訟、仲裁、調解或其他調查或審計,或者,據CatchMark或PotlatchDeltic所知(視情況而定),威脅或威脅該一方或其任何子公司與合併協議、合併或合併協議預期的其他交易有關的任何索賠、訴訟、仲裁、調解或其他調查或審計,每一方都必須就任何此類事項向另一方提供合理的信息。每一方都同意 允許另一方有機會合理地參與針對另一方、其董事或高級管理人員的任何與合併協議、合併有關的訴訟的辯護和和解
132
和合並協議預期的交易,在沒有PotlatchDeltic的同意的情況下,CatchMark不得同意就任何此類訴訟達成和解(如果任何此類和解只需要CatchMark支付金錢金額,則不得無理扣留、附加條件或拖延)。
成交前交易
此外,合併協議要求CatchMark在過渡期內使用商業上合理的努力,以提供PotlatchDeltic可能合理請求的合作和協助,以(I)確定PotlatchDeltic可能希望由PotlatchDeltic的一個或多個子公司或PotlatchDeltic方的關聯公司從一個或多個CatchMark子公司購買的某些資產,作為此類PotlatchDeltic子公司根據本準則第1031條進行的一個或多個同類交易所的一部分, (Ii)確定PotlatchDeltic可能希望由一家或多家CatchMark子公司從一家或多家PotlatchDeltic子公司或PotlatchDeltic各方的關聯公司購買的某些資產,作為該等CatchMark子公司根據守則第1031條進行的一項或多項同類交易所的一部分,(Iii)促使前述第(I)和(Ii)款所述的購買或銷售根據PotlatchDeltic指定的條款完成,並根據該等購買或銷售構成守則第1031節項下的一項或多項同類交易所的一部分而必要(Iv)根據PotlatchDeltic合理要求的組織文件,將CatchMark的任何全資擁有的子公司轉換或促使轉換為有限責任公司;(V)使CatchMark的任何子公司根據財務條例第301.7701-3(C)條作出選擇,將其視為獨立於其所有者的實體,以繳納美國聯邦所得税,或撤銷之前做出的TRS選擇,(Vi)出售或導致出售直接或間接擁有的股票、合夥權益或有限責任權益,由CatchMark以PotlatchDeltic指定的價格和條款在一個或多個CatchMark子公司中, (Vii)行使CatchMark或其子公司的任何權利,以終止或導致終止CatchMark或CatchMark子公司作為訂約方的任何合同,(Vii)按PotlatchDeltic指定的價格和條款出售或促使出售CatchMark或其一家或多家子公司的任何資產和財產,以及(Ix)以其他方式進行交易,以促進CatchMark 和CatchMark子公司與PotlatchDeltic和PotlatchDeltic子公司進行具有税務效益的合併和整合。
然而,PotlatchDeltic的這些權利是有限的,因為 PotlatchDeltic不得要求CatchMark或其任何子公司採取任何與CatchMark或其任何子公司的組織文件、重要合同或適用法律相牴觸的行動, (Ii)任何此類轉換、終止、出售或交易的有效時間必須取決於合併協議下合併的所有條件是否得到滿足或放棄,以及CatchMark收到PotlatchDeltic的書面通知 ,並且PotlatchDeltic各方準備立即進行合併,(Iii)這些行動(或無法完成這些行動)不會影響或修改PotlatchDeltic各方在合併協議下的義務,包括支付合並對價或零碎股份對價的金額或時間,(Iv)CatchMark及其子公司將不會被要求採取任何可能對CatchMark的分類或分類為REIT的CatchMark子公司的分類產生不利影響的行動。作為房地產投資信託基金或可能要求CatchMark或任何此類子公司根據準則繳納任何被禁止的交易税或某些其他實質性税(或其他實質性入門級税),以及(V)CatchMark及其子公司將不會被要求採取任何此類行動,以合理地預期 增加對任何合夥運營單位或合夥LTIP單位(CatchMark或任何CatchMark子公司除外)持有人徵收的未報銷的美國聯邦、州或地方所得税,與未採取此類行動的關閉發生時所需繳納的税額相比,該持有人將被要求繳納税款。PotlatchDeltic將應CatchMark的要求迅速, 報銷CatchMark的所有合理費用 自掏腰包CatchMark或其子公司因CatchMark或其子公司履行這些義務而產生的費用。
融資合作
在過渡期內,CatchMark必須、並且必須促使其子公司、並且必須促使其及其代表提供PotlatchDeltic合理要求的所有合作
133
PotlatchDeltic可能合理地認為與完成合並或合併協議預期的其他交易有關的必要或適宜的融資安排 。
其他契諾及協議
合併協議載有若干其他公約和協議,包括與下列事項有關的公約:
| CatchMark和PotlatchDeltic各自盡其合理的最大努力(如相關,在公司合併生效時間之前和之後),使公司合併符合《守則》規定的重組資格; |
| CatchMark與PotlatchDeltic就CatchMark 2022課税年度的REIT狀態(以及CatchMark的任何子公司的REIT)的維護事宜與PotlatchDeltic真誠合作和協商,雙方合作促使CatchMark的每一個TRS與PotlatchDeltic共同選擇視為PotlatchDeltic的TRS,自公司合併生效之日起生效; |
| CatchMark和PotlatchDeltic各自採取一切步驟,使因合併協議中擬進行的交易而產生的CatchMark普通股或PotlatchDeltic普通股的任何處置,根據《交易法》頒佈的第16b-3條規則獲得豁免,在每種情況下,均受適用法律的約束; |
| PotlatchDeltic投票表決截至CatchMark特別會議記錄日期的CatchMark、合併子公司或任何PotlatchDeltic子公司實益擁有的所有CatchMark普通股,贊成批准公司合併; |
| CatchMark董事會通過可能需要的決議或採取其他行動終止CatchMark的股權激勵計劃; |
| 在自公司合併生效之日起的12個月內,PotlatchDeltic及其子公司為緊接公司合併生效時間前CatchMark或任何CatchMark子公司的每一名員工以及緊隨公司合併生效時間後繼續受僱於PotlatchDeltic或任何PotlatchDeltic子公司的每一名員工提供(I)基本工資或工資率,該基本工資或工資率不低於緊接公司合併生效時間前對該連續 員工有效的基本工資或工資率。(Ii)不低於緊接本公司合併生效時間前向該留任僱員提供的年度現金紅利機會的年度現金紅利機會,及(Iii)與緊接本公司合併生效時間前向該留任僱員提供的薪酬及福利合計實質相若的其他薪酬及福利(包括遣散費福利、帶薪假期、健康保險及股權補償機會); |
| PotlatchDeltic負責WARN法案下的所有通知和付款要求,範圍為 CatchMark或任何非連續員工的CatchMark或任何子公司的部分或全部員工的終止導致或促成了關閉後任何WARN法案下的合格事件的存在;以及 |
| 採取必要行動以確保CatchMark普通股或PotlatchDeltic普通股的持有者在截止日期前收到特定季度的分派,則CatchMark普通股的持有者和PotlatchDeltic普通股的持有者也分別獲得該季度的分派,無論是全額分派還是按適用季度的比例分派,這是必要的,以導致CatchMark普通股的持有者和PotlatchDeltic普通股的持有者在收盤日之前獲得相同期間的股息。以及雙方合作,使CatchMark和PotlatchDeltic的任何此類季度分銷都將擁有 |
134
相同的記錄日期和相同的支付日期,以確保CatchMark的股東和PotlatchDeltic的股東在 結束之前獲得相同數量的此類股息。 |
完成合並的條件
相互成交條件
CatchMark各方和PotlatchDeltic各方實施合併並完成合並協議所設想的其他交易的義務,取決於其他各方在交易完成時或之前滿足或在適用法律允許的範圍內放棄下列各項條件:
| CatchMark股東對公司合併的批准; |
| 任何政府當局制定、訂立、頒佈或執行的法律不得具有使合併或合併協議所考慮的任何其他交易的完成成為非法或以其他方式禁止的效果。 |
| 沒有任何政府當局發佈的任何臨時限制令、初步或永久禁令或其他命令、法令或判決,其效果將使合併或以其他方式禁止完成合並或合併協議預期的任何其他交易; |
| 表格S-4已被宣佈有效,且沒有暫停執行該表格S-4的停止令的效力 該表格S-4的效力已發出並繼續有效,美國證券交易委員會並未就此展開任何法律程序且未撤回;以及 |
| 與合併相關而發行的PotlatchDeltic普通股已獲準在納斯達克 上市,以官方發行通知為準。 |
對PotlatchDeltic 各方有利的附加成交條件
PotlatchDeltic各方實施合併並完成合並協議所設想的其他交易的義務,還取決於PotlatchDeltic在交易完成時或之前滿足或放棄以下每一項附加條件:
| CatchMark各方就合併協議中的某些陳述和保證作出的某些陳述和保證的準確性截至合併協議之日和結束時的所有重大方面的準確性(但在指定時間作出的陳述或擔保除外,在這種情況下,該陳述或擔保必須在所有重大方面都是真實和正確的) CatchMark各方關於其有效存在、良好信譽和遵守法律、執行合併協議的權力和授權、CatchMark子公司的股份的所有權和有效性、其資本結構的某些方面、股東對公司合併的批准,並且CatchMark及其任何子公司都不需要根據《投資公司法》進行註冊; |
| 截至合併協議日期和截止日期的準確性(除非在特定時間作出了陳述或擔保,在這種情況下,該陳述或擔保必須在該時間和在該時間是真實和正確的)CatchMark各方在合併協議中關於反收購法規不適用於合併協議預期的交易的某些陳述和擔保的準確性 ; |
| 截至合併協議之日,CatchMark各方在合併協議中就CatchMark財務顧問的公平意見所作的某些陳述和保證在所有方面的準確性; |
| 在所有方面的準確性除了極小的截至合併協議日期和完成時的尊重 (除非在指定時間作出陳述或保證,在這種情況下 |
135
陳述或保修必須真實無誤,但極小的尊重當時和截至此時)CatchMark各方在合併協議中就CatchMark各方的資本結構所作的某些陳述和保證; |
| CatchMark各方在合併協議中作出的所有其他陳述和擔保的準確性 (不考慮此類陳述和擔保中包含的任何重大或公司重大不利影響的限制)截至合併協議之日和完成時(除非在指定時間作出了陳述或擔保,在這種情況下,該陳述或擔保必須在該時間和在該時間是真實和正確的),但合理地預期不會對公司產生重大不利影響的任何此類不準確除外; |
| CatchMark各方已在所有實質性方面履行或遵守合併協議要求其在交易結束時或之前履行或遵守的所有協議和契諾; |
| 自合併協議簽訂之日起,沒有對公司產生或將產生重大不利影響的任何影響、事件、變化、發展、情況、情況或事件; |
| PotlatchDeltic代表CatchMark締約方收到截至截止日期的官員證書,證明前面七個要點所述的截止條件已得到滿足; |
| PotlatchDeltic收到King&Spalding LLP(或PotlatchDeltic和CatchMark可能合理接受的其他國家認可的REIT律師)的書面税務意見,日期為截止日期,大意是從截至2009年12月31日的納税年度開始,並在緊接公司合併生效時間之前 結束,CatchMark的組織和運營符合守則中關於REIT資格和税務的要求;以及 |
| PotlatchDeltic收到Skadden(或PotlatchDeltic和CatchMark可能合理接受的其他律師)的書面意見,日期為截止日期,大意是公司合併將符合守則第368(A)節意義上的重組。 |
為使CatchMark各方受益的附加成交條件
CatchMark各方實施合併並完成合並協議所設想的其他交易的義務 還取決於CatchMark在交易完成時或之前滿足或放棄下列每一項附加條件:
| 關於PotlatchDeltic各方在合併協議中作出的某些陳述和保證的有效性、信譽和合規性、執行合併協議的權力和權限、執行合併協議的權力和權限以及提供的信息,截至合併協議日期和結束時的所有重要方面的準確性(在指定時間作出的陳述或擔保除外,在這種情況下,該陳述或擔保必須在所有重大方面均真實無誤)。 |
| 關於PotlatchDeltic各方在合併協議中作出的某些陳述和保證,截至合併協議日期和結束時(除非在指定時間作出了 陳述或保證,在這種情況下,該陳述或保證必須是真實和正確的)所有方面的準確性,即PotlatchDeltic股東沒有投票批准公司合併和合並協議預期的其他交易,以及反收購法規不適用於合併協議預期的交易 ; |
136
| 在所有方面的準確性除了極小的截至合併協議之日和截止日期 (除非在特定時間作出陳述或擔保,在這種情況下,該陳述或擔保必須在以下情況下均屬真實和正確極小的尊重當時和截至此時)PotlatchDeltic各方在合併協議中作出的與PotlatchDeltic各方資本結構有關的某些陳述和擔保; |
| 各方在合併協議中作出的所有其他陳述和擔保的準確性(不考慮此類陳述和擔保中包含的任何重大或母公司重大不利影響的限制)截至合併協議日期和完成時(除非在特定時間作出了陳述或擔保,在這種情況下,該陳述或擔保在該時間和該時間將是真實和正確的),但不合理地預期不會對母公司造成單獨或總體不利影響的任何此類不準確除外; |
| 每一方已在所有實質性方面履行或遵守合併協議要求其在交易結束時或之前履行或遵守的所有協議和契諾; |
| 自合併協議簽署之日起,沒有任何影響、事件、變化、發展、情況、 條件或事件已經或將合理地預期對母公司產生個別或總體的重大不利影響; |
| CatchMark收到截至截止日期代表PotlatchDeltic各方的官員證書,證明已滿足前面六個要點中描述的結束條件; |
| CatchMark收到Skadden(或PotlatchDeltic和CatchMark可能合理接受的其他國家認可的REIT律師)的書面税務意見,日期為截止日期,大意是從截至2006年12月31日的PotlatchDeltic納税年度起至截止日期,PotlatchDeltic的組織和運營符合守則下作為REIT的資格和税收要求,而PotlatchDeltic建議的組織和運營方法將使PotlatchDeltic能夠繼續滿足作為守則下REIT的資格和税收要求;以及 |
| CatchMark收到King&Spalding(或PotlatchDeltic和CatchMark可能合理地接受的其他律師)的書面意見,日期為截止日期,大意是公司的每一次合併將符合準則第368(A)節意義上的重組。 |
終止合併協議
經雙方協議終止
經CatchMark和PotlatchDeltic雙方書面同意,合併協議可以終止,合併可以在公司合併生效時間之前的任何時間終止,無論是在收到CatchMark股東批准之前還是在收到CatchMark股東批准之後,這些行動必須由CatchMark董事會和PotlatchDeltic董事會採取或授權。
由CatchMark或PotlatchDeltic終止
合併協議也可由CatchMark或PotlatchDeltic在公司合併生效時間之前的任何時間書面通知另一方,無論是在收到CatchMark股東批准之前或之後(除非下文另有規定),如果:
| 在CatchMark特別會議上完成投票後,沒有獲得CatchMark股東的批准(除非如果未能獲得CatchMark股東的批准主要是由於CatchMark的任何一方的重大違約造成的,則CatchMark將無權終止 |
137
(Br)各方在準備S-4表格和委託書/招股説明書、CatchMark特別會議、不徵求收購建議或對公司建議進行任何更改方面各自承擔的義務); |
| 有管轄權的政府當局已發佈命令、法令、判決、禁令或採取任何其他行動,永久限制、禁止或以其他方式禁止或使完成合併成為非法行為,且這些命令、法令、判決、禁令或其他行動已成為最終決定,且不可上訴;或 |
| 合併在下午5點或之前沒有完成。(紐約時間)在Drop Dead日期,即合併協議日期後六(6)個月,或2022年11月29日(但未能遵守合併協議任何條款是合併未能在該日期或之前發生的主要原因或導致合併失敗的主要原因的一方除外)。 |
按CatchMark終止
合併協議也可由CatchMark在書面通知PotlatchDeltic後終止:
| 在收到CatchMark股東批准之前的任何時候,為了按照合併協議的條款就更高的提議達成收購協議(除非CatchMark同時向PotlatchDeltic支付以下所述的終止費,否則合併協議不得如此終止);或 |
| 如果PotlatchDeltic任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,而這些違反或未能單獨或整體履行將導致相關的結束條件在該日期不滿足 ,且此類違約或未能履行在收到違約或未能履行通知後三十(30)天或在終止日期前兩(2)個工作日之前無法得到糾正或治癒,除非CatchMark或合夥企業違反其自身在合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,以致無法滿足相關的成交條件。 |
由PotlatchDeltic終止
如果PotlatchDeltic向CatchMark發出書面通知,該合併協議也可由PotlatchDeltic終止:
| 如果公司建議發生變化(但如果獲得CatchMark股東批准,PotlatchDeltic將不再有權終止); |
| 如果CatchMark故意違反非邀請函或更改公司推薦契約;或 |
| 如果CatchMark任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,而這些違反或未能單獨或整體履行將導致相關的結束條件在該日期不滿足 ,且此類違約或未能履行在收到違約或未能履行的通知後三十(30)天或Drop Dead日期前兩(2)個工作日之前不能得到糾正或補救,除非PotlatchDeltic或Merge Sub違反其自身在合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,以致無法滿足相關的成交條件。 |
138
CatchMark向PotlatchDeltic支付終止費
CatchMark已同意在發生下列情況之一時向PotlatchDeltic支付19,384,231美元的終止費:
| 在收到CatchMark股東批准之前的任何時間,CatchMark終止合併協議,以便就更高的提議達成收購協議;或 |
| 在公司建議更改後,PotlatchDeltic終止合併協議。 |
此外,CatchMark已同意在發生以下任何情況時向PotlatchDeltic支付19,384,231美元的終止費(條件是,為了下面的分析,收購提案定義中提到的20%?將改為?50%):
| CatchMark或PotlatchDeltic終止合併協議如果在CatchMark特別會議上投票後,CatchMark股東未獲得批准,且在合併協議終止之前,CatchMark(I)收到或已收到關於CatchMark或任何CatchMark子公司的收購建議,該收購建議已在CatchMark特別會議之前和(Ii)在合併協議終止後12個月的日期之前向CatchMark董事會公開宣佈或以其他方式傳達給CatchMark董事會,收購建議定義中包括的任何交易或一系列相關交易已完成,或者CatchMark或CatchMark子公司簽訂了一項收購協議,該協議隨後完成; |
| 如果合併未在下午5:00或之前完成,CatchMark或PotlatchDeltic將終止合併協議。(紐約時間)於Drop Dead日期及合併協議終止前,CatchMark(I)已收到或已收到在合併協議終止日期前已公開宣佈或以其他方式傳達予CatchMark董事會的有關CatchMark或任何CatchMark附屬公司的收購建議,及(Ii)在合併協議終止後12個月前,完成收購建議定義內所包括的任何交易或一系列相關交易,或CatchMark或CatchMark附屬公司訂立稍後完成的收購協議;或 |
| PotlatchDeltic終止合併協議,如果CatchMark任何一方違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,如果個別或整體違反或未能履行,將導致相關結束條件在結束日期未得到滿足,且此類違反或未能履行在收到此類違反或未能履行通知後三十(30)天或刪除截止日期前兩(2) 個工作日之前不能得到糾正或補救,於合併協議終止前,CatchMark(I)已收到或已收到於合併協議終止日期前已公開公佈或以其他方式傳達予CatchMark董事會的有關CatchMark或任何CatchMark附屬公司的收購建議,及(Ii)在合併協議終止日期後十二個月前,收購建議定義內所包括的任何交易或相關交易 已完成,或CatchMark或CatchMark附屬公司訂立收購協議,其後完成收購協議。 |
然而,如果出現以下每一種情況,終止費將僅為9,692,116美元:
| 合併協議終止: |
| 在收到CatchMark股東批准之前,由CatchMark就符合合併協議的合格投標人提出的更高報價達成收購協議;或 |
139
| 由PotlatchDeltic根據符合條件的投標人提出的更高報價更改公司推薦;以及 |
| 合併協議的終止發生在下列較後一項之前: |
| 晚上11:59(紐約時間)2022年7月13日;以及 |
| 晚上11:59(紐約時間)1日(1日)ST)任何通知期限(包括通知期限的任何延長)結束後的營業日 ,該通知期限是在2022年7月13日或之前開始的合格投標人的較高報價。 |
如果投標人主動提出投標人將被視為合格投標人善意的書面收購建議書(不是由於違反了合併協議中的非招標契約而產生的),在晚上11:59仍懸而未決。(紐約時間),即合併協議日期後三十(30)天,即2022年6月28日,並且在該日期或之前,CatchMark董事會善意地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)構成或將合理地預期 導致更好的提議,並受合併協議中規定的某些其他要求的約束。
CatchMark未收到 a善意的任何投標人(包括任何合格投標人)於晚上11:59或之前提交的書面收購建議書。(紐約時間)2022年6月28日。
雜項條文
修正案
雙方可在獲得CatchMark股東批准之前或之後的任何時間,通過代表每一方簽署的書面文書對合並協議進行修訂。在獲得批准後,未獲得批准,不得根據法律 要求該股東進一步批准進行任何修改。
特技表演
合併協議各方有權獲得一項或多項禁令,以防止任何其他方違反合併協議 並具體執行合併協議的條款和規定。
治國理政法
合夥企業合併受特拉華州法律管轄,並根據特拉華州法律進行解釋,而不考慮該州的法律衝突規則。除上一句另有規定外,因公司合併、合併協議、或合併協議的談判、有效性或履行,或合併協議擬進行的交易而引起或與之相關的所有爭議、索賠或爭議,將受馬裏蘭州國內法律管轄並根據馬裏蘭州的國內法律解釋,而不考慮其法律衝突規則。
140
合併後公司的董事和管理層
根據合併協議,在合併生效時,PotlatchDeltic董事會將從九(9)名董事擴大到十(10)名董事,其中包括由CatchMark董事會挑選的PotlatchDeltic的九(9)名董事和CatchMark的一(1)名CatchMark董事。CatchMark選擇加入擴大後的PotlatchDeltic董事會的董事是。將加入PotlatchDeltic董事的行列,他們將在PotlatchDeltic 2023年度股東大會上競選連任。PotlatchDeltic已在合併協議中同意,將在2023年PotlatchDeltic股東年會上重新提名 參選,任期三年,並將盡合理最大努力讓 再次當選。現任PotlatchDeltic執行主席邁克爾·J·柯維將繼續擔任PotlatchDeltic的執行主席,合併完成後,他將繼續留在PotlatchDeltic董事會。現任總裁兼PotlatchDeltic首席執行官埃裏克·J·克里默斯將繼續擔任總裁和PotlatchDeltic首席執行官,合併完成後,他將繼續留在PotlatchDeltic董事會。
141
潛在資本存量説明
以下對PotlatchDeltic的普通股和優先股條款的描述是摘要,受PotlatchDeltic公司註冊證書和PotlatchDeltic章程的約束,並受其整體限制,其副本通過引用併入本文。
法定股本
PotlatchDeltic的法定股本包括100,000,000股每股面值1.00美元的普通股和4,000,000股無面值的優先股。
對所有權和轉讓的限制
PotlatchDeltic選擇從截至2006年12月31日的納税年度開始作為REIT徵税。要繼續獲得房地產投資信託基金的納税資格,PotlatchDeltic必須遵守守則的某些規定。一般而言,要符合申請成為房地產投資信託基金的資格,PotlatchDeltic的股本在課税年度的最後半個月內的任何時間可由五名或少於五名個人(定義見守則)擁有,而PotlatchDeltic普通股的股份必須在12個月的課税年度的至少335(335)天或較短課税年度的按比例部分內由100名或以上人士實益擁有。
PotlatchDeltic公司註冊證書包含對其普通股和優先股的所有權和轉讓的 限制,旨在幫助PotlatchDeltic保持其作為REIT的地位,以便繳納聯邦所得税。PotlatchDeltic公司註冊證書規定,除其他事項外,除某些例外情況外,任何人不得擁有或被視為擁有任何類別或系列PotlatchDeltic股本的流通股總數或價值超過9.8%或以上的股份或價值。PotlatchDeltic公司證書還包括對所有權和轉讓的其他限制。如果任何股票股份轉讓或其他事件將導致某人(預期的 受讓人)以實益方式或建設性地擁有超過所有權限制的股份,而這將導致PotlatchDeltic喪失作為REIT的資格,則該數量將導致違反適用限制的股份(過剩股份)將自動轉移到PotlatchDeltic董事會選定的慈善組織的信託中。如果轉讓給信託因某種原因無法避免違反所有權限制條款 ,將多餘股份轉讓給預期受讓人將是無效的,並且沒有任何效力或效果。
反收購條款
特拉華州法律、PotlatchDeltic公司註冊證書和PotlatchDeltic附則的規定可能會阻礙或使PotlatchDeltic管理層中的委託書競爭或其他變更或由持有PotlatchDeltic大量有表決權股票的持有者獲得控制權的行為變得更加困難。這些規定可能會使股東可能認為符合其最大利益或PotlatchDeltic最大利益的交易更難完成或被阻止。這些規定旨在 提高PotlatchDeltic董事會組成和董事會制定的政策的連續性和穩定性的可能性,並阻止可能涉及PotlatchDeltic控制權實際或威脅變更的某些類型的交易。這些規定旨在降低PotlatchDeltic對可能不符合PotlatchDeltic股東最佳利益的主動收購提議的脆弱性,並阻止某些 強制策略。這些規定還可能起到防止PotlatchDeltic董事會和PotlatchDeltic管理層發生變化的作用。
除其他事項外,PotlatchDeltic的公司註冊證書和PotlatchDeltic的章程中的條款包括:
| 具有三年交錯任期的分類董事會; |
142
| PotlatchDeltic董事會在未經股東批准的情況下發行優先股股票並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權的能力; |
| 股東行動只能在特別會議或例會上進行,不能經書面同意,除非經有權在會議上投下不少於多數票的股東的書面要求,否則股東不能召開特別會議; |
| 提名加拿大鉀肥董事會候選人或在股東大會上陳述事項的預先通知程序; |
| 僅在有正當理由的情況下罷免董事; |
| 為了便利保持PotlatchDeltic作為房地產投資信託基金的地位,禁止任何單一股東或任何一組關聯股東實益擁有PotlatchDeltic超過9.8%的已發行普通股或優先股,除非PotlatchDeltic董事會放棄或修改這一所有權限制; |
| 除非獲得PotlatchDeltic至少80%的流通股投票批准,否則PotlatchDeltic不得與直接或間接擁有或控制PotlatchDeltic已發行普通股5%或更多投票權的人進行業務合併,包括合併、資產處置、某些股票發行和其他指定交易;以及 |
| 修改PotlatchDeltic附則和PotlatchDeltic公司註冊證書的某些條款的絕對多數投票要求。 |
PotlatchDeltic受DGCL第203節的反收購條款約束。第203條禁止某些公開持有的特拉華州公司在交易日期後三年內與有利害關係的股東進行業務合併,除非該業務合併或該人成為有利害關係的股東的交易已按規定的方式獲得批准或另一項規定的例外情況適用。就第203條而言,廣義地定義企業合併包括合併、資產出售或其他交易,從而為感興趣的股東帶來經濟利益,除某些例外情況外,有利害關係的股東是指與其關聯公司和聯營公司一起擁有或在之前三年內擁有公司15%或更多有表決權股票的人。
普通股
PotlatchDeltic普通股的流通股是全額支付和不可評估的。PotlatchDeltic普通股的股票不帶有任何優先購買權,使持有者能夠認購或獲得PotlatchDeltic可能不時發行的任何額外證券。PotlatchDeltic 普通股不適用任何轉換權、贖回權或償債基金條款。PotlatchDeltic普通股持有者的權利將受制於可能不時發行和發行的任何PotlatchDeltic優先股持有者的權利。PotlatchDeltic董事會可以授權 發行優先股,而無需股東批准。此類已發行股票可能具有投票權、轉換權和其他權利,可能對PotlatchDeltic普通股持有者的權利產生不利影響。PotlatchDeltic董事會還可以授權不時增發PotlatchDeltic普通股,而無需股東批准。
PotlatchDeltic的普通股在納斯達克上上市,代碼是?PCH。
分紅
PotlatchDeltic普通股的持有者有權從PotlatchDeltic董事會可能宣佈的股息中獲得合法可供分配的資金。該等股息只可於繳足 所有優先股已發行股份的累積股息或撥作支付過去所有股息期及當時的股息期後的剩餘資金中支付。
143
清算權
在對PotlatchDeltic進行任何自願或非自願清算時,其資產必須按以下優先順序使用:
| 支付或撥備PotlatchDeltic的所有債務和負債; |
| 支付PotlatchDeltic優先股股票可能有權獲得的所有款項;以及 |
| 按比例將PotlatchDeltic的剩餘資產分配給PotlatchDeltic普通股的持有者。 |
投票權
PotlatchDeltic普通股的持有者目前對提交給PotlatchDeltic股東的所有事項擁有獨家投票權。如發行任何優先股,優先股持有人將擁有PotlatchDeltic董事會設立該等 優先股的一項或多項決議案所規定的投票權(如有)。PotlatchDeltic普通股的每個持有者都有權在所有事項上以每股一票的方式投票。在董事選舉中沒有累積投票,這意味着有權投票選舉PotlatchDeltic董事的多數股份的持有者可以選舉當時參選的所有PotlatchDeltic董事。PotlatchDeltic公司註冊證書規定,PotlatchDeltic董事會必須由不少於 7至15名董事組成。董事的確切人數由PotlatchDeltic董事會不時通過的決議確定。
優先股
PotlatchDeltic公司證書授權發行4,000,000股無面值的優先股 。截至2022年3月31日,沒有發行和流通股優先股。如發行任何優先股股份,優先股持有人將享有PotlatchDeltic董事會設立該等優先股的一項或多項決議案所規定的權利(如有)。
144
潛在股東和CatchMark股東的權利比較
CatchMark股東的權利目前受《CatchMark憲章》和《CatchMark章程》和《CatchMark附例》的規定管轄和約束。在公司合併完成後,獲得PotlatchDeltic普通股的前CatchMark股東的權利將受DGCL和PotlatchDeltic公司和PotlatchDeltic章程的管轄,而不是CatchMark憲章和CatchMark章程的管轄。
以下是PotlatchDeltic股東權利(這將是CatchMark股東在公司合併後的權利)和CatchMark股東權利之間的相似之處和實質性差異的摘要,但並不是對這些相似或不同之處的完整描述,也不是對公司合併中發行的PotlatchDeltic普通股條款的完整描述。
本節不包括對PotlatchDeltic股東和CatchMark股東權利之間的所有相似或不同之處的完整描述,也不包括對此類股東的具體權利的完整描述。
此外,將這類持有人的權利中的一些相似或不同確定為實質性的,並不意味着不存在可能同樣重要的其他差異。建議您仔細閲讀DGCL和MGCL的相關條款,以及PotlatchDeltic和CatchMark各自的管理公司文件,任何人,包括本委託書/招股説明書的收件人,都可以免費獲得這些文件的副本,您可以按照下面列出的説明通過參考找到更多信息和公司。PotlatchDeltic公司證書和PotlatchDeltic附例作為PotlatchDeltic向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的附件,本委託書/招股説明書構成其中的一部分,並且在本委託書/招股説明書的範圍內,包括以下摘要,與這些文件有關, 通過引用全文進行限定。
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
公司治理 | PotlatchDeltic是特拉華州的一家公司,是用於美國聯邦所得税目的的REIT。
PotlatchDeltic股東的權利受DGCL、PotlatchDeltic公司註冊證書和PotlatchDeltic章程的管轄。 |
CatchMark是一家馬裏蘭州的公司,是美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金。
CatchMark股東的權利受《公司章程》、《CatchMark憲章》和《CatchMark附例》的約束。 | ||
法定股本 | PotlatchDeltic的法定股本包括100,000,000股每股面值1.00美元的普通股和4,000,000股無面值的優先股。
PotlatchDeltic公司證書授權 |
CatchMark的法定股本包括900,000,000股每股面值為0.01美元的A類普通股和100,000,000股每股面值為0.01美元的優先股。
根據《CatchMark憲章》,CatchMark董事會可修訂 |
145
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
PotlatchDeltic董事會將優先股分成系列。 | 在未經股東批准的情況下,不時增加或減少股票總數或任何 類別或系列的股票數量。
CatchMark憲章授權CatchMark董事會將任何未發行的股票分類並重新分類為其他類別或系列的股票。 | |||
投票權 | PotlatchDeltic普通股的每一股流通股使其股東有權對提交PotlatchDeltic股東投票的所有事項投一票,包括董事選舉。沒有累積投票權。 一般來説,所有由股東表決的事項必須獲得已發行和未償還股本的多數投票權批准,並有權投票、親自出席或由代表代表出席。董事在 無競爭對手的選舉中由就董事選舉投票的多數票選出。在競爭激烈的選舉中,如果董事獲得多數票,他們就會當選。 | CatchMark普通股的每一股流通股使其股東有權對提交給CatchMark股東投票的所有事項投一票,包括董事選舉。沒有累積投票權。一般而言,在正式召開並有法定人數出席的股東大會上投下的過半數贊成票,應足以批准會議可能適當提出的任何事項。董事在 無競爭對手的選舉中由就董事選舉投票的多數票選出。在競爭激烈的選舉中,如果董事獲得多數票,他們就會當選。 | ||
董事會對股東的責任 | 根據特拉華州的法律,PotlatchDeltic的董事必須履行謹慎和忠誠的受託責任。謹慎義務要求基於合理獲得的所有重要信息做出知情、審慎的決策。 忠誠義務要求董事在公正和獨立的基礎上真誠地採取行動,並真誠地相信該行動符合公司及其股東的最佳利益。 | 根據馬裏蘭州法律,CatchMark的董事必須真誠地履行他們的職責,以他們合理地相信符合公司最佳利益的方式,並以通常謹慎的人在類似情況下會使用的謹慎態度。一般情況下,以這種方式行事的CatchMark董事不會因為CatchMark是董事公司的成員而對CatchMark或其股東承擔金錢損失的責任。根據馬裏蘭州的法律,董事的行為被推定為符合這些標準。 |
146
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
選區及有關條文 | PotlatchDeltic公司註冊證書要求PotlatchDeltic董事會在評估另一方的任何要約時,(A)對PotlatchDeltic的任何股權證券進行投標或交換要約,(B)與另一家公司合併或合併PotlatchDeltic,或(C)購買或以其他方式收購PotlatchDeltic的全部或基本上所有財產和資產,在行使其判斷以確定什麼是PotlatchDeltic及其股東的最佳利益時,應適當考慮(I)所有相關因素,包括但不限於對員工、客户、供應商和其他受影響的個人、公司和公司,PotlatchDeltic及其子公司運營或所在的社區和地理區域,PotlatchDeltic或其任何子公司的任何業務和財產,以及董事認為相關的其他因素,以及(Ii)不僅與PotlatchDeltic當時的流通股市場價格有關的對價,但亦與自由協商交易中PotlatchDeltic當時的現值及PotlatchDeltic董事會對PotlatchDeltic作為一家獨立持續經營企業的未來價值(包括其物業和資產的未實現價值)的估計有關。 | 《公司章程》規定,公司章程可包括一項條款,允許董事在考慮對公司控制權的潛在收購時,考慮潛在收購對公司的股東、員工、客户、債權人、供應商和公司辦事處或其他機構所在社區的影響。因此,董事可能會因為收購對非股東羣體的影響而拒絕收購要約,或者接受董事認為對公司所有羣體更有利的較低價格的要約。《CatchMark憲章》 不包括此類條款。然而,《管理公司條例》也指出,是否包含這樣一項規定並不能推論公司董事會可能會考慮哪些因素。 | ||
投資者的法律責任 | 根據特拉華州法律,除非PotlatchDeltic公司證書包括一項條款,規定股東在一定程度上對公司的債務承擔個人責任 | 根據馬裏蘭州的法律,CatchMark的股東一般不對其債務或義務承擔個人責任。 |
147
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
對於認購股票的未付餘額的責任(PotlatchDeltic公司證書沒有),PotlatchDeltic的股東一般不對其債務或 義務承擔個人責任。 | ||||
股息和股份回購 | DGCL規定,在符合公司註冊證書中的任何限制的情況下,可以從公司的盈餘中宣佈股息,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的會計年度和上一個會計年度的淨利潤中宣佈股息。但是,如果公司的資本已經減少到低於優先分配資產的所有類別的已發行和流通股所代表的所有資本的總和,直到優先分配資產的所有類別的已發行和已發行股票所代表的資本額的不足之處得到彌補,則不得從淨利潤中宣佈股息。此外,《香港政府合同法》一般規定,只有在公司的資本沒有減損,以及贖回或回購股份不會減損公司資本的情況下,公司才可贖回或回購股份。
PotlatchDeltic公司註冊證書規定,PotlatchDeltic普通股可以在法律允許的範圍內宣佈和支付股息,並且當PotlatchDeltic董事會決定時,受任何當時已發行的優先股的任何優先股息權的約束。PotlatchDeltic附則規定,此類股息可在任何定期或特別會議上宣佈,並可在#年以現金支付。 |
《公司章程》規定,公司不得支付股息或進行其他分配,如果公司在實施股息或其他分配後,將無法償還在正常業務過程中到期的債務,或者,除下一句所規定的外,如果公司的總資產少於其總負債的總和,除非公司章程另有允許,股東解散時優先於獲得股息或其他分配的股東,滿足其優先權利所需的金額。 《股東權益法》規定,公司可以從以下方面支付股息或進行其他分配:(1)進行分配的會計年度的淨收益;(Ii)上一會計年度的淨收益;或(Iii)前八個季度淨收益的總和。
CatchMark憲章規定,CatchMark董事會可不時授權CatchMark董事會以CatchMark的現金或其他資產或CatchMark的證券的形式宣佈並向CatchMark股東支付股息或其他分派,包括支付給另一類股份持有人的一類股票 ,或來自CatchMark董事會酌情決定的任何其他來源。CatchMark董事會應努力授權CatchMark宣佈和支付此類股息和其他 |
148
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
財產,或PotlatchDeltic股本的股份,受PotlatchDeltic公司註冊證書的規定。PotlatchDeltic公司註冊證書規定,PotlatchDeltic董事會有權不時通過PotlatchDeltic董事會的決議贖回任何系列股票。 | 根據守則,CatchMark有資格成為房地產投資信託基金所需的分派;然而,CatchMark股東無權獲得任何股息或其他分派,除非獲得CatchMark董事會的授權和CatchMark宣佈的 。 | |||
董事會的人數和類別 | PotlatchDeltic公司註冊證書規定,PotlatchDeltic董事會應由不少於七(7)名但不超過 十五(15)名董事組成,其確切人數應不時由PotlatchDeltic董事會多數成員以贊成票通過的決議確定。除由優先股持有人選出的董事外,董事應分為三類,指定為I類、II類和III類。每一類應儘可能由組成整個PotlatchDeltic董事會的董事總數的三分之一組成。每一董事的任期至選出該董事的年度會議後的下一次股東年會之日止。因增加董事人數而增加的董事職位應儘可能平均地分配給三個級別。組成董事董事會的董事人數的減少不會縮短任何在任董事的任期。
PotlatchDeltic董事會目前由9名 (9)成員組成。一(1)名CatchMark董事會成員將被任命為PotlatchDeltic董事會成員,在公司合併生效後立即生效。 |
CatchMark憲章規定,CatchMark的董事人數為五(5)人,根據CatchMark章程,董事人數可不時增加或減少。
CatchMark章程規定,在任何例會或為此目的召開的任何特別會議上,整個CatchMark董事會的多數成員可設立、增加或減少董事人數,條件是董事人數不得少於理事會規定的最低人數 ,也不得超過十五(15)人。
CatchMark憲章沒有 規定CatchMark董事會的分類。董事的任期不受董事人數減少的影響。
CatchMark董事會目前由六(6)名成員組成。 |
149
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
獨立董事 | 根據納斯達克上市規則的要求,PotlatchDeltic董事會的多數董事必須是獨立董事。 | 根據紐約證券交易所上市規則和CatchMark憲章的要求,CatchMark董事會的大多數董事必須是獨立董事。 | ||
董事的免職 | PotlatchDeltic公司證書規定,董事只有在有原因的情況下才能被免職。根據特拉華州的法律,任何董事或整個董事會都可以由當時有權在董事選舉中投票的多數股份持有人罷免。 | 《公司章程》規定,除某些例外情況外,股東可在有或無理由的情況下,以一般有權選舉董事的所有投票權的多數贊成票,罷免任何董事。
CatchMark憲章沒有以其他方式規定罷免董事。 | ||
董事會的空缺 | 董事公司註冊證書規定,在當時尚未發行的任何一系列優先股持有人的權利的約束下,因董事授權人數的任何增加或因死亡、辭職、退休、取消資格、免職或其他原因導致的任何董事會空缺而新設立的董事職位,應由在任董事的多數票(儘管少於 票)或由唯一剩餘的董事填補。如此選出的任何董事的任期應於其當選類別的任期屆滿的下一屆股東年會結束時屆滿,直至其繼任者正式當選並符合資格為止,或直至其先前辭職或被免職為止。 | 根據CatchMark獲選須受《董事條例》第3-804(C)條規限,CatchMark憲章及CatchMark附例規定,除非CatchMark董事會在釐定任何類別或系列優先股的條款時另有規定,否則CatchMark董事會的任何空缺只可由其餘董事的過半數填補,即使其餘董事不構成法定人數,而任何獲選填補空缺的董事將任職至空缺發生的董事的整個任期的剩餘任期,直至選出繼任者並符合資格為止。 | ||
特別會議 | PotlatchDeltic附例規定,除非DGCL或PotlatchDeltic公司證書另有規定,否則為任何目的或任何目的,股東特別會議可由董事會主席召開,並應由 | 《卡特馬克章程》規定,首席執行官總裁、卡特馬克董事會過半數成員或過半數獨立董事可召開股東特別會議。在遵守CatchMark附例中的相關條款的情況下, |
150
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
董事會或祕書應PotlatchDeltic董事會多數成員的書面要求,或在擁有已發行股本的多數投票權且已發行並有權投票的股份的股東的書面要求下。該請求應説明擬議會議的一個或多個目的。 | CatchMark祕書還應要求股東應有權在股東大會上就該事項投下不少於 多數票的股份持有人的書面要求,就股東大會可能適當審議的事項採取行動。 | |||
以書面同意提出的訴訟 | PotlatchDeltic公司註冊證書規定,在沒有召開會議的情況下,不得在PotlatchDeltic的任何股東年會或特別會議上採取任何要求或允許採取的行動,並且明確拒絕股東在沒有會議的情況下書面同意採取任何行動的權力。 | 《股東大會條例》規定,如有權就該事項投票的每名股東以書面形式或通過電子傳輸提供闡述行動的一致同意,並以紙質或電子形式與股東會議記錄一起提交,則要求或允許在股東會議上採取的任何行動均可在不召開會議的情況下采取。《公司章程》還規定,如果獲得公司章程的授權,一般有權在董事選舉中投票的普通股持有人可採取行動或同意任何行動,方法是以書面或電子方式向有權在所有有權就該行動投票的股東會議上授權或採取行動所需的最低票數 向該類別或系列普通股的每名股東和向以下股東發出關於該行動的通知,以採取行動或同意該行動:如果該操作是在 會議上採取的,則有權收到會議通知。
CatchMark憲章 不規定普通股持有者未經一致書面同意即可採取行動。 |
151
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
股東人數法定人數 | PotlatchDeltic附例規定,已發行及已發行並有權投票的股本的多數投票權(親身出席或由受委代表出席)應構成所有股東會議的法定人數,條件是有權在該等會議上投票的股本股份總數的三分之一 須親自出席或由受委代表出席。
然而,如果沒有足夠的股份構成法定人數,有權親自出席或由受委代表出席的股東有權不時休會,除非在大會上宣佈,否則不需要通知,直到形成法定人數為止。在該續會構成法定人數的會議上,可處理原本應在該會議上處理的任何事務。 |
CatchMark章程規定,有權就任何事項在該會議上投下至少多數票的股東親自出席或由其委派代表出席即構成法定人數。
但是,如果股東大會沒有確定法定人數,會議主席可以休會。正弦下模或不時至不超過原始記錄日期後一百二十(120)天的日期,除在會議上宣佈外,無需另行通知。在出席法定人數的延會上,任何原本可在會議上處理的事務均可按原先的通知處理。 | ||
股東建議書的預告程序 | PotlatchDeltic章程規定,要在股東年會或特別會議上適當提出提名,以及在年度股東大會上適當提出其他業務,當時登記在冊的股東必須以適當的書面形式及時通知PotlatchDeltic祕書,並必須遵守PotlatchDeltic章程中規定的其他要求。
PotlatchDeltic附則規定,股東關於提名或其他業務的通知必須由國家認可的快遞服務遞送,或以美國一級郵件、郵資或遞送費用預付的方式郵寄,並在PotlatchDeltic的主要執行辦公室收到 |
CatchMark章程規定,任何提名或其他業務要由股東在年度會議上適當提出,股東必須及時以書面形式通知CatchMark祕書,否則任何此類業務必須由股東採取適當行動,並必須遵守CatchMark章程中規定的其他要求。
CatchMark附則規定,為了及時,應在不早於150(150)日之前將股東通知送達CatchMark主要執行辦公室的CatchMark祕書這是日不遲於佐治亞州亞特蘭大時間120(120)下午5:00 這是)第一天前一天 |
152
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
致PotlatchDeltic祕書注意年度會議,不得遲於前一年股東年度會議一週年日前一百二十(120)天或不少於九十(90)天;但如上一年度未舉行年度會議,或年度會議日期改為在前一年股東年度會議一週年日前三十(30)天或後六十(60)天,股東的通知必須在該預定年度會議前第九十(90)天的營業時間結束前 晚些時候,以及郵寄預定年度會議日期的通知或首次公佈該預定年度會議日期的日期的較早日期之後的第十(10)天內,由PotlatchDeltic祕書收到。 | 上一年度年會委託書日期的週年紀念;但是,如果年會日期比上一年度年會日期提前或推遲三十(30)天,股東發出的及時通知必須不早於第一百五十(150)天。這是)在年會日期前一天,不遲於120(120)日(佐治亞州亞特蘭大時間)下午5時之前這是)在最初召開的年度會議日期前一天或第十(10這是)首次公開宣佈該會議日期的次日。
CatchMark附例還規定,如果CatchMark董事會選舉的董事人數增加,而至少在上一年年會的委託書發表一週年之前130(130)天沒有公開宣佈這一行動,則也應考慮及時發出要求股東的通知,但僅限於因增加董事人數而產生的任何新職位的被提名人,前提是該通知應在不遲於CatchMark主要執行辦公室的 佐治亞州亞特蘭大時間 下午5點之前送達CatchMark祕書。這是)在CatchMark首次發佈此類公告之日的次日。
CatchMark附則進一步規定,如果CatchMark召開股東特別會議以選舉一名或多名個人進入CatchMark董事會,任何股東均可提名一名或多名個人(作為 |
153
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
如果股東的會議通知包含必要的信息,並在不早於150(150)日之前交付給CatchMark的主要執行辦公室的CatchMark祕書,則可能會被選為CatchMark會議通知中指定的董事這是)在該特別會議的前一天,不遲於佐治亞州亞特蘭大時間120號晚些時候下午5:00這是)該特別會議前一天或第十(10)日這是)首次公佈特別會議日期和漁標委員會建議在該次會議上選出的被提名人的日期的次日。 | ||||
股東年會 | PotlatchDeltic股東年會應於每年5月第一個星期一上午8:00(如果不是法定假日)或在PotlatchDeltic董事會不時指定並在會議通知中註明的其他日期和時間舉行。 | CatchMark股東為選舉董事和處理CatchMark權力範圍內的任何業務而召開的年度會議應在CatchMark董事會確定的日期、時間和地點舉行。 | ||
股東大會通知及記錄日期 | 每次PotlatchDeltic股東大會的書面通知,須載明日期、時間、地點及(如為特別會議)其目的,須於大會舉行前不少於十(10)天至不超過六十(60)天發給每名有權在會上投票的股東。
DGCL規定,PotlatchDeltic董事會可以在任何此類會議之前不遲於六十(60)天且不少於十(10)天確定記錄日期。 |
在每次CatchMark股東大會之前不少於十(10)天也不超過九十(90)天,CatchMark祕書必須向每一位有權在該會議上投票或有權收到會議通知的股東發出書面通知或電子傳輸通知,説明會議的時間和地點,如果是特別會議或任何法律另有要求,則説明召開會議的目的,方式是(I)郵寄,(Ii)親自將會議通知給該股東,(Iii)將通知留在股東的住所或通常營業地點,(4)電子傳輸或 (V)馬裏蘭州法律允許的任何其他方式。
《氯化鎂》和《CatchMark附例》規定,CatchMark |
154
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
董事會可將記錄日期定為不遲於任何該等會議日期前九十(90)天及不少於十(10)天。 | ||||
公司註冊證書的修訂 | 公司註冊證書的修訂規定,對公司註冊證書的修訂要求(I)董事會通過列載建議修訂並宣佈其是否明智的決議案,並召開有權就該修訂投票的股東特別會議以考慮該修訂或指示在下一屆股東周年大會上審議該修訂(前提是根據DGCL第242條的規定召開會議或表決)及(Ii)股東以有權投票的大多數流通股(及每個類別有權投票的流通股的 多數股份,如有)批准修訂。
董事公司註冊證書規定,修改或廢除第六條(修訂公司章程)、第七條(董事責任限制)、第八條(要求股東投票)、第九條(董事會人數和結構)、第十條(股東行動)和第十一條(董事會在評估收購公司的第三方要約時應考慮的因素)時,應獲得有權在董事選舉中投票的股份持有人的批准,並作為一個類別投票。 |
《公司章程》規定,對公司章程的修改要求提出章程修正案的公司董事會(I)通過一項決議,闡述擬議的修正案並宣佈其是可取的,以及(Ii)指示將擬議的修正案提交 股東的年度會議或特別會議審議。擬議的修正案必須由公司股東以三分之二的贊成票批准,除非《章程》規定有權就該事項投下的所有票數中有更多或更少的比例(但不少於多數)。CatchMark憲章規定,儘管有任何法律條文規定任何行動須由有權投較多票數的股東投贊成票才能採取或批准,任何該等行動如獲CatchMark董事會宣佈為可取,並經有權就此事投全部贊成票的股東以贊成票 採取或批准,則屬有效及有效。
CatchMark憲章規定,CatchMark保留不時對CatchMark憲章進行任何修訂的權利,無論是現在還是將來法律授權,包括對CatchMark憲章中明確規定的任何股份的條款或合同權利進行任何修訂。CatchMark憲章還規定,CatchMark憲章授予的所有權利和權力 |
155
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
對於股東,董事和高級管理人員被授予這一保留。 | ||||
附例的修訂 | PotlatchDeltic公司註冊證書規定,董事會被明確授權制定、更改、修訂或廢除PotlatchDeltic章程,而無需股東採取任何行動,只要整個PotlatchDeltic董事會至少有過半數成員投贊成票,其中應包括PotlatchDeltic董事會每個類別中至少一名董事的贊成票(如果PotlatchDeltic董事會隨後被劃分為類別)。PotlatchDeltic附例亦可由持有至少80%(80%)有權在董事選舉中投票的PotlatchDeltic股份的股份持有人投贊成票而修訂、修訂或廢除,但前提是隻佔PotlatchDeltic有權在 中投票的股份的多數股份的持有人須投贊成票 如該等更改、修訂或廢除已獲整個PotlatchDeltic董事會至少三分之二(2/3)的贊成票批准。
PotlatchDeltic附例規定,股東或PotlatchDeltic董事會可根據PotlatchDeltic公司註冊證書的適用條文,或在股東特別會議或PotlatchDeltic董事會的任何特別會議上,或在股東或PotlatchDeltic董事會的任何特別會議上,對章程進行修改、修訂或廢除,或在該特別會議的通知中包含有關該等修改、修訂、廢除或採納新章程的通知。 |
《CatchMark附例》規定,除非《CatchMark附例》另有規定,否則CatchMark董事會擁有修改或廢除《CatchMark附例》任何條款並採納新附例的獨家權力;然而,只要股東在任何年度或特別股東大會上有權修改或廢除《CatchMark附例》中的任何條款並通過新的附例,但須遵守《CatchMark附例》中的特別會議和通知條款,則股東有權修改或廢除《CatchMark附例》的任何條款,並通過新的附例,前提是該等修改、廢除或採納獲得有權就該事項投下的所有投票權的多數票通過,且 另有適用法律允許的其他情況;此外,除非未經CatchMark董事會批准,股東無權更改或廢除CatchMark附例第XIII條(修訂附例),或採用任何與CatchMark附例第XIII條不一致的條款。
《CatchMark附例》第十四條規定,對第XIV條(雜項)的任何修訂只有在獲得有權就該事項投下多數票的股東的贊成票批准後才有效。 |
156
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
所有權限制 | 為了使PotlatchDeltic有資格根據守則作為房地產投資信託基金徵税,它必須符合守則的某些規定。一般來説, 要獲得房地產投資信託基金的納税資格,PotlatchDeltic的股本價值不超過50%,可在課税年度的最後半個月內的任何時間由五名或更少的個人(定義見守則)擁有,且PotlatchDeltic普通股的股份必須在12個月的納税年度的至少335(335)天或較短納税年度的比例部分期間由100人或以上的人實益擁有。
PotlatchDeltic公司註冊證書包含對其普通股和優先股的所有權和轉讓的限制,旨在幫助PotlatchDeltic保持其作為REIT的地位,以便繳納聯邦所得税。PotlatchDeltic公司註冊證書規定,除其他事項外,除某些例外情況外,任何人不得擁有或根據本守則的歸屬條款而被視為擁有任何類別或系列PotlatchDeltic Capital 股票的流通股總數9.8%或以上。PotlatchDeltic公司註冊證書還規定,PotlatchDeltic董事會可在其自行決定的條款、條件、陳述和承諾的規限下,除預期或追溯遵守這一所有權限制的個人外,或為該人設定例外持有人限制。但是,如果例外情況會導致PotlatchDeltic在本準則第856(H)節的 含義範圍內被嚴格控制或因其他原因,則PotlatchDeltic董事會不得排除任何人 |
為了使CatchMark有資格根據守則作為房地產投資信託基金徵税,它必須符合守則的某些規定。一般而言,要 有資格作為房地產投資信託基金納税,在每個納税年度的後半部分,CatchMark已發行股票價值的不超過50%可能直接或間接由五個或更少的個人(如守則中所定義)擁有 ,包括某些實體。此外,流通股必須在12個月的納税年度或較短納税年度的一定比例內由100名或更多獨立於CatchMark和彼此相互擁有的人擁有。
CatchMark 可禁止某些股份收購及轉讓,以確保其根據守則繼續具備房地產投資信託基金資格。然而,CatchMark無法向股東保證這一禁令將是有效的。
CatchMark憲章包含對所有權的限制,禁止任何人或 團體直接或間接獲得CatchMark已發行股票價值超過9.8%或CatchMark已發行普通股超過9.8%(價值或股票數量,以限制性較強者為準)的受益所有權。CatchMark憲章還規定,在符合某些條件的情況下,CatchMark董事會可以預期或追溯地豁免某人或一羣人遵守這些所有權限制,併為該人或一羣人設立或增加例外持有人限制。然而,CatchMark董事會不能豁免任何擁有CatchMark已發行股票會導致CatchMark被嚴格持有的人。 |
157
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
PotlatchDeltic沒有資格成為房地產投資信託基金,或導致PotlatchDeltic股本由不到100人實益擁有。PotlatchDeltic董事會可能需要美國國税局的裁決或律師的意見。公司註冊證書還包括對所有權和轉讓的其他限制。任何人士如收購、嘗試或打算收購可能違反上述任何限制的PotlatchDeltic股份,或是轉讓予信託的PotlatchDeltic普通股股份的意向受讓人(如下所述),須立即給予PotlatchDeltic書面通知,或就建議或企圖進行的交易,至少提前 天發出書面通知,並向PotlatchDeltic提供其可能要求的資料,以確定轉讓對PotlatchDeltic作為房地產投資信託基金的地位的影響。如果PotlatchDeltic董事會確定繼續作為REIT的資格不再符合PotlatchDeltic的最佳利益,或者如果PotlatchDeltic董事會確定不再需要合規才能獲得REIT資格,則上述限制將不適用。如果任何股票轉讓或其他事件將導致某人(預期受讓人)實益或建設性地擁有超過所有權限制的股份,而這將導致PotlatchDeltic喪失作為REIT的資格,則會導致違反適用限制的股份數量(過剩股份)將自動轉移到PotlatchDeltic董事會選定的慈善組織的信託中。如果由於某種原因,向信託轉讓無法避免違反所有權限制條款,則 | 無論是否符合守則第856(H)節的定義,均會導致CatchMark不符合REIT的資格。為了被CatchMark董事會考慮豁免,任何人還必須同意,任何違反或企圖違反這些限制或CatchMark董事會規定豁免或例外持有人限制的任何陳述或承諾,都將導致導致違規的股票自動轉移到信託公司。CatchMark董事會可能需要美國國税局的裁決或律師的意見,以確定或確保CatchMark作為REIT的地位。
《CatchMark憲章》進一步禁止(1)任何人擁有將導致CatchMark根據守則第856(H)條被封閉持有或以其他方式導致CatchMark不符合房地產投資信託基金資格的CatchMark普通股,以及(2)如果轉讓會導致CatchMark普通股由少於100人實益擁有,任何人不得轉讓CatchMark普通股。任何收購、試圖或打算收購CatchMark普通股股份可能違反上述任何限制的人,或者是轉讓給信託的CatchMark普通股股份的意向受讓人(如下所述),必須立即給予CatchMark書面通知,如果是擬議或試圖進行的交易,則必須提前至少十五(15)天給予CatchMark書面通知,並向CatchMark提供其要求的信息,以確定轉讓對CatchMark作為房地產投資信託基金的地位的影響。如果CatchMark Board確定它不再位於 |
158
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
轉讓給預期受讓人的多餘股份將是無效的,沒有任何效力或效果。 | CatchMark繼續符合REIT資格的最大利益,並向馬裏蘭州評估和税務局提交一份通知證書,説明CatchMark董事會的決定,或者如果CatchMark董事會確定不再需要符合REIT資格。
任何轉讓CatchMark股票的企圖,如果有效,將導致 CatchMark股票由少於100人實益擁有,將是無效的,建議的受讓人將不會獲得任何股份權利。任何轉讓CatchMark股票的企圖,如果有效,將導致違反上文討論的或CatchMark中的所有權限制,根據守則第856(H)條被封閉地持有,或以其他方式未能符合REIT的資格,將導致導致違規的股份數量(四捨五入至最接近的整個 股份)被自動轉移到一個信託基金,用於一個或多個慈善受益人的獨家利益,建議的受讓人將不會獲得任何股份權利。自動轉賬將被視為自轉賬日期前一個工作日的營業結束之日起生效。如果向信託轉讓因任何原因而不能防止違反此類限制,則轉讓該數量的股份(否則 將導致此類違規)將是無效的,建議的受讓人將不會獲得該等股份的任何權利。 | |||
《企業合併條例》 | DGCL第203條一般禁止企業合併,包括合併、出售和租賃資產、發行證券、發放貸款,以及公司或子公司與具有利害關係的股東進行的類似交易 | 根據《馬裏蘭州公司條例》,馬裏蘭州公司與利益相關股東或利益相關股東的關聯公司之間的業務合併在最近的利益相關日期後五年內是被禁止的。 |
159
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
在個人或實體成為利益股東後三年內,實益擁有公司15%或更多的有表決權股票,除非:(1)目標公司董事會在收購時間之前批准了導致該人成為利益股東的企業合併或交易, (2)在導致該人成為利益股東的交易完成後,於交易開始時,有利害關係的股東至少擁有公司已發行有表決權股份的85%(85%)(不包括兼任高級職員的董事所擁有的股份,以及僱員參與者無權祕密決定股份是否將以投標或交換要約收購的僱員股票計劃所擁有的股份)或(Iii)在該時間或之後,業務合併獲董事會批准,並在股東大會上以至少三分之二的未發行有表決權股份(並非由有利害關係的股東擁有)的贊成票批准。
PotlatchDeltic尚未選擇退出DGCL第203節的保護 。因此,該法規適用於PotlatchDeltic。 |
股東成為利益相關的股東。這些業務組合包括合併、合併、換股,或者在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類。有利害關係的股東定義為:
任何直接或間接實益擁有CatchMark已發行有表決權股票10%或更多投票權的人;或
指CatchMark的聯屬公司或聯營公司,在有關日期之前的兩年內的任何時間,他直接或間接地是CatchMark當時已發行股票投票權的10%或以上的實益擁有人。
如果CatchMark董事會事先批准了一個人本來會成為有利害關係的股東的交易,那麼這個人就不是有利害關係的股東。然而,在批准交易時,CatchMark董事會可以規定,在批准交易時或之後,必須遵守CatchMark董事會確定的任何條款和條件。
在五年禁令後,CatchMark與感興趣的股東或其關聯公司之間的任何業務合併通常必須由CatchMark董事會推薦,並以至少以下票數的贊成票批准:
* 有權 的80%投票權由當時已發行的 |
160
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
CatchMark的有表決權股票;以及
* 有權由 CatchMark有表決權股票的持有者投票的三分之二,但由將與之達成業務合併的感興趣的股東持有的股票或由感興趣的股東的關聯公司或聯營公司持有的股票除外。
如果CatchMark的普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同,這些超級多數投票要求不適用。
法規允許不同的豁免條款,包括在感興趣的股東成為感興趣的股東之前被董事會豁免的企業合併。CatchMark董事會通過了一項決議,規定CatchMark和其他任何人之間的任何業務合併都不受本法規的約束,前提是這種業務合併必須首先得到CatchMark董事會的批准。 | ||||
重大交易的投票權 | 除上述《企業合併條例》中所述的規定外,DGCL還要求,除有限的例外情況外,公司的幾乎所有資產的解散、合併、轉換、合併或出售必須由董事會宣佈為可取的,並得到有權就此投票的大多數已發行和流通股持有人的批准,或在轉換的情況下, | 除上述《企業合併條例》中所述的規定外,根據《企業合併條例》,馬裏蘭州的公司一般不能解散、合併、轉換、出售其全部或幾乎所有資產、從事股票交換或從事非正常業務過程中的類似交易,除非經其董事會宣佈為可取的,並經 |
161
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
所有已發行股票的持有者,不論是否有投票權。 | 有權對該事項投出至少三分之二投票權的股東投贊成票。然而,馬裏蘭州公司可在其章程中規定批准這些事項的比例較小,但不得低於有權就該事項投下的所有選票的多數。CatchMark憲章規定在這些情況下可以獲得多數票。 | |||
控制股份收購組--MGCL | 不適用 | 馬裏蘭州法律規定,在控制權股份收購中獲得的馬裏蘭公司的控制權股份沒有投票權,但經有權就此事投三分之二投票權的股東投票批准的範圍除外。收購方、高級管理人員或身為公司董事的員工擁有的股份不在有權就此事投票的股份之列。控制權股份是指有投票權的股票,如果與收購方擁有的或收購方能夠行使或指示行使投票權(僅憑藉可撤銷的委託書除外)的所有其他股票合計,收購方將有權在下列投票權範圍內行使投票權選舉董事:
為十分之一或更多,但不到三分之一;
* 三分之一或以上但不到多數;或
擁有所有投票權的多數或更多。
控制權股份不包括收購人因之前獲得股東批准而有權投票的股份。控制權收購是指收購已發行和已發行的股份。 |
162
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
控制權股份,但某些例外情況除外。
已經或打算進行控制權收購的人可以迫使公司董事會在提出要求後五十(50)日內召開股東特別會議,審議股份的投票權。強制召開特別會議的權利取決於滿足某些條件,包括承諾支付會議費用。如果沒有提出召開會議的要求,公司可以自己在任何股東大會上提出問題。
如果投票權沒有在會議上獲得批准,或者如果收購人沒有按照法規的要求提交收購人聲明,則公司可以公允價值贖回任何或所有控制權股份,但之前已批准投票權的股份除外。公司贖回控制權股份的權利受某些條件和限制的約束。公允價值是於收購人最後一次收購控制權股份之日或任何考慮股份投票權但未獲批准之股東會議日期釐定,而不考慮控制權股份是否有投票權。如果控制權的投票權在股東大會上獲得批准,且收購人有權對有權投票的股份的多數股份投票,則所有其他股東都可以行使評價權。 為評價權而確定的股份公允價值不得低於收購人在控制權收購中支付的最高每股價格。 |
163
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
控制權股份收購法規不適用於(1)在合併、合併或換股中收購的股份(如果公司是交易的一方),或(2)公司章程或公司章程批准或豁免的收購。
CatchMark章程包含一項條款,任何人對CatchMark普通股的任何和所有收購都不受控制股份收購 法規的約束。 | ||||
氯化鎂副標題8 | 不適用 | 《公司章程》第3章副標題8允許擁有根據《交易法》註冊的一類股權證券且至少有三名獨立董事的馬裏蘭州公司,根據其章程或章程或董事會決議的規定,選擇受制於以下五項規定中的任何一項或全部,且即使章程或章程中有任何相反的規定:
* 一個分類的 板;
* 需要三分之二的票數才能刪除董事;
* 要求董事人數僅由董事投票決定;
* 要求董事會空缺僅由其餘董事填補,並在發生空缺的董事類別的完整任期的剩餘時間內填補;以及
* 是召開股東要求的 股東特別會議的多數要求。 |
164
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
透過CatchMark憲章及CatchMark附例中與第8小標題無關的條文,CatchMark(1)賦予其董事會釐定董事職位數目的獨有權力,及(2)除非CatchMark董事會過半數獨立董事、總裁或行政總裁要求,否則須要求有權就任何可於股東大會上適當審議的任何事項投最少過半數投票權的股東要求召開特別會議就該事項採取行動。根據小標題8,CatchMark已選擇,除非CatchMark董事會在制定任何類別或系列優先股的條款時另有規定,否則CatchMark董事會的任何和所有空缺只能由剩餘在任董事的多數贊成票 填補,即使其餘董事不構成法定人數,而當選填補空缺的任何董事將在出現空缺的董事完整任期的剩餘任期內任職。 | ||||
董事和高級職員的賠償和責任限制 | 《董事條例》規定,根據《董事條例》第174條(該條款一般涉及非法支付股息、股票回購和贖回),公司可以在其公司證書中加入一項條款,免除董事因違反董事的受信責任而對公司或其股東承擔的金錢損害賠償責任,但不包括違反董事對公司股東的忠誠義務的責任,不包括違反董事誠信義務的作為或不作為,或涉及故意不當行為或明知違法的交易的責任。 | 馬裏蘭州法律允許馬裏蘭州公司在其章程中加入一項條款,限制其董事和高級管理人員對公司及其股東的金錢損害賠償責任,但因實際收到不正當的金錢、財產或服務利益或利潤,或由最終判決確定的、對訴因至關重要的積極和故意的不誠實行為而產生的責任除外。CatchMark憲章包含一項條款,即在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內免除CatchMark董事和高級管理人員的此類責任。 |
165
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
董事獲取了不正當的個人利益。
DGCL允許法團賠償曾經或現在是任何 訴訟(由法團或根據法團的權利提起的訴訟除外)的任何董事、高級職員、僱員或代理人,如果該人本着善意行事,並以合理地相信其行為符合或不符合該法團的最佳利益的方式行事,並且就任何刑事訴訟而言,該人沒有合理理由相信該人的行為是非法的,則該人是針對判決、罰款和為達成和解而實際和合理地招致的款項而受到威脅的。DGCL允許公司對曾經或現在是公司任何訴訟的一方或根據公司的權利被威脅成為任何訴訟的一方的任何董事、高級職員、僱員或代理人進行賠償,以支付實際和合理地發生的費用(包括律師費),前提是該人本着善意行事,並以 合理地相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事,但如果該人被判定對公司負有責任,則不得進行賠償,除非且僅在特拉華州衡平法院或提起訴訟的法院確定的範圍內,儘管判決了責任,但考慮到案件的所有情況,該人公平和合理地有權獲得特拉華州衡平法院或其他法院認為適當的費用的賠償。在現任或前任董事或官員在任何訴訟中勝訴或在其他方面為訴訟辯護的情況下,香港特區政府要求該人獲得費用賠償。 |
CatchMark憲章要求CatchMark,在馬裏蘭州法律生效的最大範圍內時間到時間允許賠償,並在不要求初步確定獲得賠償的最終權利的情況下,在訴訟的最終處置之前支付或報銷合理費用,以:
任何現任或前任董事或官員,由於他或她擔任該職位而被任命為或威脅被列為 訴訟一方;或
任何個人,在董事或CatchMark高管期間,應CatchMark的要求,為另一家公司、房地產投資信託、合夥企業、有限責任公司、合資企業、信託、員工福利計劃或任何其他企業服務,作為該 公司、房地產投資信託、合夥企業、有限責任公司、合資企業、信託、員工福利計劃或其他企業的高管、合夥人、成員、經理或受託人,並因其在該企業的服務而被加入或威脅成為訴訟一方的任何個人。
CatchMark憲章還允許CatchMark賠償並預支費用給以上述任何身份為CatchMark的前身服務的任何人,並 |
166
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
(包括律師費)實際和合理地發生。
董事公司註冊證書規定,董事公司不應因違反董事公司的受託責任而對董事公司或其股東承擔金錢損害賠償責任,但董事公司明文規定不能消除的責任除外。
PotlatchDeltic公司證書規定,PotlatchDeltic應在DGCL允許的最大範圍內,賠償以任何方式參與(包括但不限於作為當事人或證人)任何受威脅、待決或已完成的調查、索賠、訴訟、訴訟或法律程序的任何人(受償人),無論是民事、刑事、行政或調查(包括但不限於,由PotlatchDeltic提出或根據其權利提起的任何訴訟、訴訟或法律程序)( 法律程序)( 法律程序)PotlatchDeltic的高級管理人員或僱員,或應PotlatchDeltic的要求正在或曾經以該身份為另一實體服務,以支付賠償人因該訴訟實際和合理地產生的所有費用和責任。這種獲得賠償的權利應被推定為受賠償人所依賴的權利,並應作為一項合同權利予以強制執行。PotlatchDeltic可以簽訂合同,在DGCL允許的最大範圍內向個別受賠人提供特定的賠償權利,並可以設立信託基金、授予擔保權益、獲得信用證或使用其他手段來確保支付實現賠償權利所需的金額。 |
CatchMark的任何員工或代理或CatchMark的前身。
《董事條例》要求公司(除非其章程另有規定,《捕鯨標誌憲章》沒有規定)對因擔任董事職務而在抗辯訴訟中勝訴的董事或高級職員進行賠償。《董事和高級管理人員條例》允許公司賠償其現任和前任董事和高級管理人員因他們在這些或其他身份的服務而可能成為或可能被威脅成為當事人的任何訴訟中的判決、處罰、罰款、和解和實際發生的合理費用,除非已確定:
- 董事或官員的行為或不作為對導致程序的事項具有實質性意義,並且(1)是惡意行為,或(2)是主動和故意不誠實的結果;
* 董事或官員實際在金錢、財產或服務中獲得不正當的個人利益;或
在任何刑事訴訟中,董事或官員有合理理由相信該行為或不作為是非法的。
然而,根據《馬裏蘭州公司條例》,馬裏蘭州公司不得對由公司或根據公司的權利提起的訴訟中的不利判決或對以下案件的判決進行賠償。 |
167
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
由加拿大公司註冊證書或任何此類合同提供。在提出賠償請求時,應推定受賠方 有權獲得賠償,PotlatchDeltic應承擔舉證責任,以在作出任何相反的決定時克服這一推定。此類賠償應包括根據DGCL的規定,有權在 之前收到賠償對象因任何訴訟而產生的任何費用。
PotlatchDeltic已與其董事和某些高級管理人員簽訂協議,其中將要求PotlatchDeltic在法律允許的最大範圍內,賠償他們因其董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任。 |
基於個人利益被不當收受而承擔的責任。如果法院認定董事或人員有公平合理的權利獲得賠償,即使該董事或人員未達到規定的行為標準,被判定對公司負有責任,或因個人利益受到不正當收受而被判定負有責任,法院也可以下令進行賠償。然而,對由公司或根據公司權利進行的訴訟中的不利判決的賠償,或對以不正當方式獲得個人利益為基礎的責任判決的賠償,僅限於費用。
此外,氯化鎂允許公司在收到以下信息後向董事或高級職員墊付合理費用:
* 由董事或其真誠相信其人員已達到公司賠償所需的行為標準的書面確認書;以及
由董事或高級職員或代表董事或高級職員作出的書面承諾,如果最終確定董事或高級職員不符合行為標準,將償還公司支付或退還的金額。
CatchMark已與其每位高管和董事簽訂了賠償協議,根據該協議,CatchMark將賠償該等高管和董事的所有費用和責任,並在訴訟最終處置之前支付或報銷合理的費用,如果做出了上述董事或高管 |
168
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
或因其在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內以該身份服役而被威脅成為訴訟的一方,但有限的例外情況除外。這些賠償協議還規定, 在高管或董事向適當司法管轄權法院提出賠償申請時,該法院可命令CatchMark賠償該高管或董事。 | ||||
查閲公司記錄 | 根據DGCL,任何股東或其代理人可在若干限制的規限下,為與該人士作為股東的利益合理相關的目的而查閲公司的股票分類賬、股東名單及其他簿冊及紀錄以及附屬公司的簿冊及紀錄。有權在股東大會上投票的股東的完整名單必須在會議前至少十(10)天提供給股東查閲。 | 根據《公司章程》,馬裏蘭州公司的任何股東或有表決權的信託證書持有人,應書面或電子方式的要求,可在正常營業時間內查閲和複印公司的章程、股東的議事記錄、年度資產負債表和有投票權的信託協議。
根據《證券及期貨條例》,一名或多名合共持有公司任何類別或系列股票至少5%已發行股份至少六個月的人士可:(I)應書面或電子傳輸的要求,在正常營業時間內查閲和複製公司的賬簿及其股票分類賬,(Ii)向公司的任何高級人員、公司的常駐代理人或由公司指定代表公司保存公司文件的任何代理人提供書面或電子傳輸的要求,以索取公司的財務報表,以及(Iii)如任何法團並無在其主要辦事處備存股票分類賬正本或副本,則須向該法團的任何高級人員、該法團的常駐代理人或由該法團指定代表該法團保存公司文件的任何代理人,提供書面或以電子傳輸方式要求提供其股東名單。 |
169
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
在提出任何這樣的信息請求後二十(20)天,公司應準備並在其主要辦事處存檔,或通過電子傳輸提供:(A)對於資產負債狀況説明書的請求,由法團的總裁或財務主管或其一名副總裁或助理財務主管經宣誓核實的報表,其中合理詳細地列出公司的資產和負債為當前合理日期的 ;以及(B)如果是股東名單的請求,經公司一名高級職員或其股票轉讓代理人或登記員宣誓核實的名單,列明每個股東的姓名和地址,以及該股東持有的每一類別或系列股票的股份數量。 | ||||
股東權益計劃 | DGCL不包括明確確認股東權利計劃的法定條款;然而,此類計劃通常得到了適用特拉華州法律的法院裁決的支持。PotlatchDeltic當前沒有生效的股東權利計劃 。 | 《股東權益保護法》包括一項明確確認股東權利計劃的法定條款。CatchMark目前沒有生效的股東權利計劃。 | ||
評價權 | 根據DGCL,在某些合併和合並的情況下,股東可以對特拉華州衡平法院評估的他或她的股份的公允價值提出異議,並獲得現金付款。 然而,如果在有權在股東會議上投票的股東的記錄日期或在書面同意訴訟的記錄日期 ,股東持有的股票在全國證券交易所上市或(Ii)超過2,000名股東持有,則股東沒有評估權。此外,沒有評估權 | 根據《股東權益法》,在下列情況下,馬裏蘭公司的股東有權要求並從倖存的公司獲得股東股票的公允價值付款:(I)該公司與另一家公司合併或合併;(Ii)股東的股票將在股票交易所獲得;(Iii)該公司以需要股東批准的方式轉讓其資產;(4)公司修改其章程的方式 改變了章程中明確規定的任何已發行股票的合同權利,並對股東的權利產生了重大不利影響,除非 章程保留了這樣做的權利 |
170
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
如果合併不需要尚存公司的股東投票,則可供尚存公司的股東使用。儘管如上所述,如果合併協議的條款要求股東接受(I)尚存公司的股票、(Ii)將在全國證券交易所上市或由超過2,000名持有人登記持有的另一公司的股票、(Iii)現金而不是零碎股份或(Iv)第(Br)(I)-(Iii)條的任何組合以外的任何內容,則可使用評估權。在某些其他情況下,包括在某些母子公司合併中,以及在公司註冊證書規定的某些情況下,DGCL也可以獲得評估權。
除適用法律要求外,PotlatchDeltic公司證書和PotlatchDeltic附則均未規定在任何其他情況下的評估權。 |
(V)交易須與股東權益條款合併,或在某些情況下豁免 該等投票要求,或(Vi)交易是根據交易條款執行的轉換。 但是,在下列情況下,任何股票類別的持有者均不得享有評估權:(1)該股票在國家證券交易所上市;(2)該股票是合併中的繼承人的股票,除非:(A)合併改變了章程中明確規定的股票的合同權,且章程不保留這樣做的權利;或(B)股票將在合併中全部或部分更改或轉換為 繼承人的股票或現金、股票代號或其他權利或利益以外的東西;(3)股票一般無權在交易中有投票權,或在確定有權就交易有投票權的股東的記錄日期時,股東並不擁有股票;(4)《憲章》規定,股票持有人無權行使評估權;或 (V)股票是根據1940年《投資公司法》在美國證券交易委員會登記的開放式投資公司的股票,交易中股票的價值是其資產淨值。
《CatchMark憲章》規定,股份持有人無權行使《公司章程》第3標題、第2副標題或任何後續法規中規定的持反對意見的股東的任何權利,除非CatchMark董事會在獲得CatchMark董事會多數成員的贊成票後決定 |
171
PotlatchDeltic股東的權利( |
CatchMark股東的權利 | |||
該等權利就所有或任何類別或系列的股票而言,適用於在該決定日期後發生的一項或多項交易,而該等股份的持有人原本有權行使該等權利。 | ||||
爭端裁決論壇 | PotlatchDeltic公司證書和PotlatchDeltic附則不包含任何為裁決爭端提供論壇的條款。 | 《CatchMark憲章》和《CatchMark附例》沒有任何規定提供裁決爭端的場所。 | ||
優先購買權 | PotlatchDeltic的股東沒有優先購買權。因此,如果增發PotlatchDeltic普通股,目前的PotlatchDeltic普通股持有者將在大量已發行普通股中擁有比例較小的 權益,條件是他們不參與增發。 | 除CatchMark董事會根據CatchMark憲章釐定分類或重新分類股份的條款時另有規定外,CatchMark的股東並無優先購買權。因此,如果發行額外的CatchMark普通股,CatchMark普通股的當前持有者將在CatchMark普通股的大量流通股中擁有比例較小的權益,因為他們不參與 額外發行。 |
172
股東提案
2022年CatchMark股東年會
CatchMark於2021年6月24日召開了2021年股東年會。如果合併按預期時間表完成,CatchMark 不打算舉行2022年股東年會。然而,如果合併沒有完成,或者如果CatchMark根據適用法律被要求這樣做,CatchMark將舉行2022年股東年會。根據CatchMark附則,為了將股東提案(包括但不限於董事的候選人提名)適當地提交給下一屆股東年會提交,CatchMark的祕書必須在不早於第一百五十(150)日之前在其主要執行辦公室收到關於該提案的書面通知。這是)日,不遲於下午5:00佐治亞州亞特蘭大,時間120 (120這是)前一年年度會議(或2022年股東年會,在2021年11月24日至2021年12月24日下午5:00,佐治亞州亞特蘭大時間,時間為2021年12月24日至2021年12月24日下午5:00之間)的委託書日期一週年的前一天(該術語在CatchMark章程中定義)。然而,如果2022年股東年會的日期從2022年6月24日起提前或推遲了三十(30)天,股東提出的及時提交的建議必須不早於第一百五十(150)天這是)在年會日期之前一天,但不遲於 佐治亞州亞特蘭大,時間120號晚些時候下午5:00這是)在最初召開的年度會議日期前一天或第十(10這是)第一次公開宣佈會議日期的次日。公開宣佈推遲或休會年度會議不會開始如上所述的發出股東通知的新的 時間段。
根據美國證券交易委員會的規定,任何股東希望根據交易法頒佈的規則14a-8在CatchMark的下一屆年度股東大會的委託書中考慮納入 提案,必須 在不遲於2021年12月24日將該提案送達CatchMark的主要執行辦公室,除非2022年股東年會的日期是2022年6月24日之前或之後的三十(30)天,在這種情況下,提案必須在CatchMark開始印刷和發送其代理材料之前的合理時間內收到。如果在此期間未收到建議書,根據《交易法》規則14a-4(C)的規定,該建議書將被視為不合時宜,因此,代理人將有權對該建議書行使酌情投票權。任何此類提案必須以書面形式提交給CatchMark Timber Trust,Inc.,地址為5 ConCourse Parkway,Suite2650,Atlanta,GA 30328。
173
法律事務
將在合併中發行的PotlatchDeltic普通股的有效性將由Perkins Coie LLP傳遞。PotlatchDeltic和CatchMark分別收到Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP和King&Spalding LLP關於合併的美國聯邦所得税後果的意見是合併的一個條件。
專家
鉀鹽Deltic
PotlatchDeltic Corporation截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表,以及截至2021年12月31日的三年期間各年度的綜合財務報表,以及管理層對截至2021年12月31日的財務報告的內部控制有效性的評估,以引用的方式併入本文,參考獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告,並經作為審計和會計專家的所述 事務所的權威。
CatchMark
CatchMark在截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中引用CatchMark的綜合財務報表,以及CatchMark對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所 在其報告中所述進行審計,該等報告以參考方式併入本文。該等合併財務報表是根據該等公司作為會計及審計專家所提供的報告而合併的。
收錄於CatchMark截至2021年12月31日的10-K年度年報的委託書/招股説明書中,收錄了德勤及其子公司截至2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的綜合財務報表 已由獨立審計師德勤會計師事務所進行了審計,該報告以引用方式併入本文,並依據該公司作為會計和審計專家的授權而合併。
委託書/招股説明書的首頁
某些銀行、經紀商、經紀自營商和其他類似組織作為被提名者記錄持有者可能參與了持家代理材料的實踐 。這意味着該委託書/招股説明書可能只有一份副本被髮送給您家庭中的多個CatchMark股東。如果您希望為您家庭中的其他CatchMark股東分別收到本委託書/招股説明書的副本,請聯繫您的銀行、經紀商、經紀交易商或作為您的代理人的其他類似組織。
應CatchMark Timber Trust,Inc.,C/o ComputerShare Inc.,ComputerShare Fund Services,1290 of the America,9這是Floor,New York,NY 10104,或致電866-963-6135,CatchMark將立即提供此 委託書/招股説明書的單獨副本。共用一個地址的CatchMark股東如果收到本委託書/招股説明書的多份副本,並希望在未來收到這些材料的單份副本,則需要聯繫其銀行、經紀商、經紀交易商或作為其代理人的其他類似組織,要求將來只將每份文件的一份副本郵寄給位於同一地址的所有股東。
174
在這裏您可以找到更多信息,並通過引用 併入
根據交易法,PotlatchDeltic和CatchMark都向美國證券交易委員會提交了年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會還維護一個互聯網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,包括通過電子方式向美國證券交易委員會提交文件的PotlatchDeltic和CatchMark。該網站的地址是www.sec.gov。
投資者還可以參考PotlatchDeltic或CatchMark的網站,瞭解有關PotlatchDeltic或CatchMark的更多信息(如適用)。PotlatchDeltic的網站是www.potlatchdeltic.com。CatchMark的網站是www.catchmark.com。PotlatchDeltic、CatchMark和美國證券交易委員會網站上包含的信息(以下描述的文件除外)未通過引用的方式併入本委託書/招股説明書中。
PotlatchDeltic已向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明,本委託書/招股説明書是其中的一部分。註冊聲明登記了將向CatchMark股東和與合併有關的合夥企業運營單位的股東發行的PotlatchDeltic普通股。註冊聲明,包括所附的展品和時間表,包含有關PotlatchDeltic普通股的其他相關信息。美國證券交易委員會的規則和規定允許PotlatchDeltic和 CatchMark在本委託書/招股説明書中省略註冊聲明中包含的某些信息。
此外,美國證券交易委員會 允許PotlatchDeltic和CatchMark通過向您推薦單獨提交給美國證券交易委員會的其他文件來向您披露重要信息。這些信息被視為本委託書/招股説明書的一部分,但被本委託書/招股説明書中直接包含的信息取代的任何 信息除外。
本委託書/招股説明書 包含PotlatchDeltic以前向美國證券交易委員會提交的下列文件(根據Form 8-K當前報告第2.02項或第7.01項提供的信息除外)。 這些文件包含有關PotlatchDeltic、其財務狀況或其他事項的重要信息。
| 截至2021年12月31日的財政年度表格10-K年度報告; |
| 2022年3月29日提交的關於附表14A的委託書; |
| 截至2022年3月31日的季度報表 10-Q; |
| Current Reports on Form 8-K, filed January 31, 2022, February 14, 2022, March 2, 2022, March 7, 2022, March 17, 2022, April 25, 2022, May 4, 2022, May 31, 2022, June 6, 2022, and ; |
| 作為截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件4(A)提交的PotlatchDeltic普通股説明,包括為更新此類説明而提交的任何修訂或報告。 |
本委託書/招股説明書還參考併入了CatchMark以前向美國證券交易委員會提交的下列文件 (根據Form 8-K當前報告第2.02項或第7.01項提供的信息除外)。這些文檔包含有關CatchMark、其財務狀況或其他事項的重要信息。
| 截至2021年12月31日的財政年度表格10-K年度報告; |
| 2022年4月15日提交的關於附表14A的委託書; |
| 截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q;以及 |
| 2022年5月31日提交的Form 8-K當前報告,以及 |
175
此外,在本委託書/招股説明書日期之後至CatchMark特別會議日期之前,PotlatchDeltic或CatchMark根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來文件(根據第2.02項或當前8-K表格報告第7.01項提供的信息除外)均以引用方式併入本委託書/招股説明書。這些文件被視為本委託書/招股説明書的一部分,自這些文件歸檔之日起生效。如果這些文件中的信息相互衝突,則應認為最新歸檔文件中的信息是正確的。
您可以從美國證券交易委員會獲取上述任何文件,也可以通過美國證券交易委員會的網站獲取上述地址。您也可以 從PotlatchDeltic或 CatchMark(視情況而定)獲取通過引用併入本委託書/招股説明書的任何文件(不包括這些文件的任何證物,除非該證物通過引用明確併入本委託書/招股説明書),方法是以書面形式或通過以下地址和電話向適當的一方提出要求:
加拿大鉀肥公司 西第一大道601號套房1600 華盛頓州斯波坎,99201 注意:總法律顧問 Telephone: (509) 835-1500 Www.potlatchdeltic.com |
CatchMark木材信託公司 廣場公園大道套房2650 亞特蘭大,佐治亞州,30328 注意: 投資者關係 Telephone: (855) 858-9794 Www.catchmark.com |
為了讓您在CatchMark特別 會議之前及時收到任何這些文件,您必須在不遲於特別會議日期前五(5)個工作日(即2022年前)請求這些文件。如果您從PotlatchDeltic或CatchMark請求 任何文檔,PotlatchDeltic或CatchMark將在收到您的請求後的一(1)個工作日內通過第一類郵件或其他同樣迅速的方式將其郵寄給您。
本委託書/招股説明書是PotlatchDeltic的招股説明書,也是CatchMark在CatchMark特別會議上的委託書。除本委託書/招股説明書中包含的信息或通過引用併入本委託書/招股説明書中的信息外,PotlatchDeltic和CatchMark沒有授權任何人向您提供任何信息。PotlatchDeltic和CatchMark對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任,也不能對其可靠性提供任何保證。本委託書/招股説明書的日期為2022年 。閣下不應假設本委託書/招股章程所載資料於該日期以外的任何日期均屬準確。本委託書/招股説明書郵寄給CatchMark股東,或PotlatchDeltic發行與公司合併相關的普通股,都不會產生任何相反的影響。
176
未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併財務報表索引
頁面 | ||||
未經審計的POTLATCHDELTIC PROFORM壓縮合並財務信息 |
F-2 | |||
未經審計的保額備考壓縮合並資產負債表 |
F-4 | |||
未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併經營報表 |
F-5 | |||
未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併財務信息附註 |
F-7 |
F-1
未經審計的POTLATCHDELTIC PROFORM壓縮合並財務信息
以下定義的術語應與本委託書/招股説明書中其他地方定義和包含的術語具有相同的含義。
引言
2022年5月29日,PotlatchDeltic和Merge Sub簽訂了合併協議。根據合併協議,PotlatchDeltic和CatchMark的合併將通過一系列交易完成。CatchMark將接受公司合併,合併子公司將在公司合併後繼續存在。在公司合併後,合夥企業將立即進行合夥企業合併,合併子公司將在合夥企業合併後繼續存在。在合併生效時,除CatchMark、合夥公司、PotlatchDeltic、Merge Sub或其各自的任何全資子公司持有的股份或合夥運營單位外,每股已發行的CatchMark普通股和每個合夥運營單位的流通股將轉換為獲得0.230股PotlatchDeltic普通股的權利,以及以現金代替PotlatchDeltic普通股零碎股份的權利。上述交換比率是固定的,不會進行調整以反映收盤前的股價變化。
緊接本公司合併生效時間前,任何及所有未授出的CatchMark股權獎勵將被視為完全歸屬(在適用的範圍內以最高表現),並有資格轉換為合併對價。緊接在合夥企業合併生效時間之前,(I)根據CatchMark股權激勵計劃的條款和獎勵協議或證明該合夥企業LTIP單位的其他文件,(I)在合夥企業合併生效時間之前或在合夥企業合併生效時間有資格轉換為合夥企業運營單位的每個已發行和未歸屬的合夥企業LTIP單位將根據合夥企業協議自動轉換為一個合夥企業運營單位, 將自動成為一個合夥企業運營單位。並將於合夥企業合併生效時轉換為收取合併代價的權利加上收取現金以代替零碎股份的權利。
此外,PotlatchDeltic打算對CatchMark的3.00億美元未償長期債務中的2.775億美元進行再融資,並在合併完成後償還剩餘的2250萬美元。PotlatchDeltic還打算使用其現有的2.775億美元的遠期利率掉期來減少新債務的現金利息。PotlatchDeltic將這些 交易統稱為再融資。有關再融資的更多信息,請參閲未經審計的備考簡明綜合財務信息附註4(CC)。
以下未經審核的備考簡明合併財務信息顯示了PotlatchDeltic和CatchMark的財務信息組合,並對其進行了調整,以實施上述概述的合併和再融資。以下未經審核的備考簡明綜合財務資料乃根據S-X規則第11條編制。
截至2022年3月31日的未經審計的備考簡明合併資產負債表,在備考基礎上結合了PotlatchDeltic的 歷史資產負債表和CatchMark的歷史資產負債表,就好像合併和再融資已於2022年3月31日完成一樣。截至2021年12月31日止年度及截至2022年3月31日止三個月的未經審核備考簡明綜合營運報表按備考基準合併PotlatchDeltic及CatchMark該等期間的歷史營運報表,猶如上文概述的合併及再融資已於2021年1月1日完成,即呈列最早期間的開始。
由於預計CatchMark的幾乎所有資產的公允價值將計入Timber和Timberland資產組,因此,根據公認會計原則,合併預計將作為資產收購入賬,而PotlatchDeltic將作為會計收購方。根據資產收購會計方法,截至合併生效日期,CatchMark的資產將由PotlatchDeltic在成本之後計量
F-2
積累和分配模式,在這種模式下,收購成本按相對公允價值分配給收購的淨資產。評估CatchMark的淨資產以及評估會計政策合規性的過程是初步的,可能會發生變化。將發行的PotlatchDeltic普通股換取CatchMark普通股和與合併相關的合夥運營單位的股票的實際價值將取決於合併結束日PotlatchDeltic普通股的市場價格,因此,實際購買價格將隨着PotlatchDeltic普通股的市場價格波動,直到合併完成。因此,最終收購價格可能與當前估計大不相同,這可能對未經審計的備考濃縮合並財務信息產生重大影響 。
未經審計的備考簡明合併財務信息還反映了對CatchMark歷史列報中包括的某些財務報表行項目的調整,以與PotlatchDeltic歷史列報中包括的相應財務報表行項目保持一致。這些重新分類對PotlatchDeltic或CatchMark報告的淨收入、總資產、負債或股東權益沒有影響。
未經審計的備考簡明合併財務信息來自PotlatchDeltic和CatchMark截至2021年12月31日的年度報告和截至2022年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告,並應與PotlatchDeltic和CatchMark的歷史綜合財務報表和附註一起閲讀,通過引用併入本 委託書/招股説明書中。
未經審核備考簡明合併財務資料僅供參考。 該等財務資料包含各種調整、假設及估計,受眾多其他不確定因素影響,並不反映合併及再融資於為未經審核備考簡明綜合財務資料而假設的日期完成時合併公司的財務狀況或經營結果,亦不反映合併及再融資後合併公司的財務狀況或經營結果。由於各種因素,實際財務狀況和經營結果可能與本文所反映的預計金額有很大不同。未經審核備考調整乃管理層根據截至未經審核備考簡明合併財務資料日期所得資料作出的估計。
此外,未經審核備考簡明合併財務信息並不反映任何整合活動的成本或預期協同效應或任何整合活動可能衍生的不同資產管理策略所帶來的利益。 此外,未經審核備考簡明合併財務信息並不反映在完成合並及再融資時可能影響採購會計的任何後續事件的影響。
F-3
未經審計的保額備考壓縮合並資產負債表
截至2022年3月31日
(單位:百萬,不包括每股數據)
Historical | ||||||||||||||||||||||
鉀鹽Deltic | CatchMark (經調整後)(注2) |
組合在一起 (已調整) |
交易記錄 會計核算 調整(注4) |
備註 | 形式上 組合在一起公司 |
|||||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||||||||
流動資產: |
||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 470.9 | $ | 27.4 | $ | 498.3 | $
|
(47.7 (23.6 |
) ) |
A E |
$ | 427.0 | ||||||||||
客户應收賬款淨額 |
40.1 | 2.5 | 42.6 | | 42.6 | |||||||||||||||||
庫存,淨額 |
67.7 | | 67.7 | | 67.7 | |||||||||||||||||
其他流動資產 |
21.9 | 1.7 | 23.6 | | 23.6 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
流動資產總額 |
600.6 | 31.6 | 632.2 | (71.3 | ) | 560.9 | ||||||||||||||||
財產和設備,淨額 |
297.7 | 0.4 | 298.1 | | 298.1 | |||||||||||||||||
投資性房地產開發、銷售 |
61.6 | | 61.6 | | 61.6 | |||||||||||||||||
木材和林地,網 |
1,671.3 | 460.0 | 2,131.3 | 324.4 | B | 2,455.7 | ||||||||||||||||
無形資產,淨額 |
15.3 | | 15.3 | 2.8 | C | 18.1 | ||||||||||||||||
其他長期資產 |
87.1 | 14.4 | 101.5 | (2.5 | ) | D | 99.0 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總資產 |
$ | 2,733.6 | $ | 506.4 | $ | 3,240.0 | $ | 253.4 | $ | 3,493.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||||||||||||
流動負債: |
||||||||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
$ | 101.6 | $ | 4.1 | $ | 105.7 | $ | | $ | 105.7 | ||||||||||||
長期債務的當期部分 |
40.0 | | 40.0 | | 40.0 | |||||||||||||||||
養卹金和其他退休後僱員福利的當期部分 |
5.0 | | 5.0 | | 5.0 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
流動負債總額 |
146.6 | 4.1 | 150.7 | | 150.7 | |||||||||||||||||
長期債務 |
715.5 | 298.4 | 1,013.9 | (22.0 | ) | E | 991.9 | |||||||||||||||
退休金和其他退休後僱員福利 |
90.3 | | 90.3 | | 90.3 | |||||||||||||||||
遞延税項負債,淨額 |
37.6 | | 37.6 | | 37.6 | |||||||||||||||||
其他長期債務 |
31.4 | 2.6 | 34.0 | | 34.0 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總負債 |
1,021.4 | 305.1 | 1,326.5 | (22.0 | ) | 1,304.5 | ||||||||||||||||
承付款和或有事項: |
||||||||||||||||||||||
股東權益(赤字): |
||||||||||||||||||||||
優先股,授權4.0股,未發行股份 |
| | | | | |||||||||||||||||
普通股面值1美元,授權發行100.0股,已發行和已發行股票69.4萬股 |
69.4 | | 69.4 | 11.3 | F | 80.7 | ||||||||||||||||
A類普通股面值$0.01,授權發行900.0股,已發行49.2%,流通股 |
| 0.5 | 0.5 | (0.5 | ) | F | | |||||||||||||||
額外實收資本 |
1,782.9 | 730.8 | 2,513.7 | (218.5 | ) | F | 2,295.2 | |||||||||||||||
累計赤字 |
(147.6 | ) | (538.0 | ) | (685.6 | ) | 491.1 | F | (194.5 | ) | ||||||||||||
累計其他綜合收益 |
7.5 | 6.1 | 13.6 | (6.1 | ) | F | 7.5 | |||||||||||||||
非控股權益 |
| 1.9 | 1.9 | (1.9 | ) | F | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
股東權益總額 |
1,712.2 | 201.3 | 1,913.5 | 275.4 | 2,188.9 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 2,733.6 | $ | 506.4 | $ | 3,240.0 | $ | 253.4 | $ | 3,493.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-4
未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併運營報表
截至2022年3月31日的三個月
(單位:百萬,不包括每股數據)
Historical | ||||||||||||||||||||||||
鉀鹽Deltic | CatchMark (經調整後)(注2) |
組合在一起 (經調整後) |
交易記錄 會計核算 調整(注4) |
備註 | 形式上 組合在一起 公司 |
|||||||||||||||||||
收入 |
$ | 411.4 | $ | 27.0 | $ | 438.4 | $ | | $ | 438.4 | ||||||||||||||
成本和支出: |
||||||||||||||||||||||||
銷貨成本 |
179.8 | 17.8 | 197.6 | 4.3 | AA型 | 201.9 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
16.3 | 4.0 | 20.3 | | 20.3 | |||||||||||||||||||
火災損失淨額 |
0.3 | | 0.3 | | 0.3 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
196.4 | 21.8 | 218.2 | 4.3 | 222.5 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
營業收入 |
215.0 | 5.2 | 220.2 | (4.3 | ) | 215.9 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
利息支出,淨額 |
(2.9 | ) | (2.5 | ) | (5.4 | ) | (0.3 | ) | 抄送 | (5.7 | ) | |||||||||||||
養老金結算費 |
(14.2 | ) | | (14.2 | ) | | (14.2 | ) | ||||||||||||||||
非經營性養老金和其他退休後員工福利成本 |
(1.9 | ) | | (1.9 | ) | | (1.9 | ) | ||||||||||||||||
未合併的合資企業的收入 |
| 0.5 | 0.5 | | 0.5 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前收入 |
196.0 | 3.2 | 199.2 | (4.6 | ) | 194.6 | ||||||||||||||||||
所得税 |
(32.1 | ) | | (32.1 | ) | | (32.1 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
扣除非控股權益前的淨收益 |
163.9 | 3.2 | 167.1 | (4.6 | ) | 162.5 | ||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
| | | | | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 |
$ | 163.9 | $ | 3.2 | $ | 167.1 | $ | (4.6 | ) | $ | 162.5 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
普通股每股淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 2.36 | $ | 0.07 | $ | 2.01 | ||||||||||||||||||
稀釋 |
$ | 2.35 | $ | 0.07 | $ | 2.00 | ||||||||||||||||||
加權平均流通股 |
||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
69.4 | 48.5 | 80.9 | |||||||||||||||||||||
稀釋 |
69.6 | 48.5 | 81.1 |
F-5
未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併經營報表
截至2021年12月31日止的年度
(單位:百萬,不包括每股數據)
Historical | ||||||||||||||||||||||||
鉀鹽Deltic |
CatchMark (經調整後)(注2) |
組合在一起 (經調整後) |
交易記錄 會計核算 調整(注4) |
備註 | 形式上 組合在一起公司 |
|||||||||||||||||||
收入 |
$ | 1,337.4 | $ | 109.7 | $ | 1,447.1 | $ | | $ | 1,447.1 | ||||||||||||||
成本和支出: |
||||||||||||||||||||||||
銷貨成本 |
715.8 | 83.7 | 799.5 | 13.9 | AA型 | 813.4 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
73.4 | 13.4 | 86.8 | 45.9 | BB | 132.7 | ||||||||||||||||||
出售Bandon物業的收益 |
| (23.5 | ) | (23.5 | ) | | (23.5 | ) | ||||||||||||||||
火災損失淨收益 |
(3.3 | ) | | (3.3 | ) | | (3.3 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
785.9 | 73.6 | 859.5 | 59.8 | 919.3 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
營業收入 |
551.5 | 36.1 | 587.6 | (59.8 | ) | 527.8 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
利息支出,淨額 |
(29.3 | ) | (12.7 | ) | (42.0 | ) | (1.2 | ) | 抄送 | (43.2 | ) | |||||||||||||
非經營性養老金和其他退休後員工福利成本 |
(13.2 | ) | | (13.2 | ) | | (13.2 | ) | ||||||||||||||||
未合併的合資企業的收入 |
| 0.7 | 0.7 | | 0.7 | |||||||||||||||||||
出售未合併的合營企業權益所得 |
| 35.0 | 35.0 | | 35.0 | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
所得税前收入 |
509.0 | 59.1 | 568.1 | (61.0 | ) | 507.1 | ||||||||||||||||||
所得税 |
(85.1 | ) | (0.7 | ) | (85.8 | ) | | (85.8 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
扣除非控股權益前的淨收益 |
423.9 | 58.4 | 482.3 | (61.0 | ) | 421.3 | ||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
| 0.1 | 0.1 | (0.1 | ) | DD | | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 |
$ | 423.9 | $ | 58.3 | $ | 482.2 | $ | (60.9 | ) | $ | 421.3 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
普通股每股淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
$ | 6.29 | $ | 1.20 | $ | 5.35 | ||||||||||||||||||
稀釋 |
$ | 6.26 | $ | 1.20 | $ | 5.32 | ||||||||||||||||||
加權平均流通股 |
||||||||||||||||||||||||
基本信息 |
67.3 | 48.4 | 78.8 | |||||||||||||||||||||
稀釋 |
67.7 | 48.5 | 79.2 |
F-6
對未經審計的POTLATCHDELTIC PROFORM壓縮合並財務信息的説明
1.陳述依據
如上所述,合併將根據公認會計準則作為資產收購入賬。根據 會計的資產收購方法,截至合併生效日期的CatchMark資產將由PotlatchDeltic按照成本累積和分配模式計量,在該模式下,收購成本按相對公允價值分配給 收購的淨資產。
截至2022年3月31日的未經審計的備考壓縮合並資產負債表假設合併和再融資發生在2022年3月31日。截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的未經審計的備考簡明綜合經營報表為合併和再融資提供了備考效果,就好像於2021年1月1日完成一樣。
2.會計政策
根據對CatchMark會計政策的初步分析,PotlatchDeltic未發現會對未經審計的備考簡明合併財務信息產生實質性影響的任何差異。
作為編制這些未經審計的形式簡明合併財務報表的一部分,進行了某些重新分類,以使CatchMark的財務報表列報與PotlatchDeltic的列報保持一致。這些重新分類對PotlatchDeltic或CatchMark報告的淨收入、總資產、負債或股東權益沒有影響。這些改敍的影響如下:
F-7
對未經審計的備考簡明合併資產負債表的重新分類調整
截至2022年3月31日(單位:百萬)
PotlatchDeltic 演示 |
歷史標記演示文稿 |
重新分類 調整 |
備註 | CatchMark 歷史(作為 調整後) |
||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||||
流動資產: |
||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
現金和現金等價物 | $ | 27.4 | $ | | $ | 27.4 | |||||||||||
客户應收賬款淨額 |
應收賬款 | 3.2 | (0.7 | ) | (1) | 2.5 | ||||||||||||
庫存,淨額 |
| | | |||||||||||||||
其他流動資產 |
預付費用和其他資產 | 9.2 | (0.4 | ) | (2) | 1.7 | ||||||||||||
(4.2 | ) | (1) | ||||||||||||||||
(2.9 | ) | (3) | ||||||||||||||||
經營性租賃使用權--資產 | 2.4 | (2.4 | ) | (4) | | |||||||||||||
遞延融資成本 | 2.4 | (2.4 | ) | (4) | | |||||||||||||
對未合併的合資企業的投資 | 1.8 | (1.8 | ) | (4) | | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||
流動資產總額 |
31.6 | |||||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
| 0.4 | (2) | 0.4 | ||||||||||||||
投資性房地產開發、銷售 |
| | | |||||||||||||||
木材和林地,網 |
木材和林地,網 | 460.0 | | 460.0 | ||||||||||||||
無形資產,淨額 |
| | | |||||||||||||||
其他長期資產 |
| 14.4 | (1), (3), (4) | 14.4 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總資產 |
$ | 506.4 | $ | | $ | 506.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||||||||
流動負債: |
||||||||||||||||||
應付賬款和應計負債 |
應付賬款和應計費用 | $ | 2.8 | $ | 1.3 | (5) | $ | 4.1 | ||||||||||
經營租賃負債 | 2.6 | (2.6 | ) | (6) | | |||||||||||||
其他負債 | 1.3 | (1.3 | ) | (5) | | |||||||||||||
長期債務的當期部分 |
| | | |||||||||||||||
養卹金和其他退休後僱員福利的當期部分 |
| | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
流動負債總額 |
6.7 | (2.6 | ) | 4.1 | ||||||||||||||
長期債務 |
298.4 | | 298.4 | |||||||||||||||
退休金和其他退休後僱員福利 |
| | | |||||||||||||||
遞延税項負債,淨額 |
| | | |||||||||||||||
其他長期債務 |
| 2.6 | (6) | 2.6 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總負債 |
305.1 | | 305.1 | |||||||||||||||
承付款和或有事項 |
||||||||||||||||||
股東權益: |
||||||||||||||||||
普通股 |
普通股 | 0.5 | | 0.5 | ||||||||||||||
額外實收資本 |
額外實收資本 | 730.8 | | 730.8 | ||||||||||||||
累計赤字 |
累計赤字和分配情況 | (538.0 | ) | | (538.0 | ) | ||||||||||||
累計其他綜合收益 |
累計綜合收益 | 6.1 | | 6.1 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
股東權益總額 |
股東權益總額 |
199.4 | | 199.4 | ||||||||||||||
非控股權益 | 1.9 | | 1.9 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總股本 |
201.3 | | 201.3 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總負債和股東權益 |
負債和權益總額 | $ | 506.4 | $ | | $ | 506.4 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整以將CatchMark從其主要貸款人那裏應收的贊助重新歸類為流動資產和 長期資產。 |
(2) | 調整,將CatchMark包含在預付資產和其他資產中的固定資產重新分類為財產、廠房和設備。 |
(3) | 調整將CatchMark的利率掉期重新歸類為其他長期資產。 |
(4) | 調整以重新分類CatchMark的經營租約使用權資產、遞延融資成本和對未合併合資企業的投資分別計入其他長期資產。 |
(5) | 調整,將CatchMark的遞延狩獵租賃收入和其他負債重新歸類到應付賬款和應計負債。 |
(6) | 調整,將CatchMark的經營租賃負債重新歸類為其他長期債務。 |
F-8
對未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併經營報表的重新分類調整
截至2022年3月31日的三個月(百萬)
PotlatchDeltic 演示 |
歷史標記演示文稿 |
重新分類 調整 |
備註 | CatchMark 歷史(作為 調整後) |
||||||||||||||
收入 |
$ | | $ | 27.0 | (1 | ) | $ | 27.0 | ||||||||||
木材銷售 | 17.7 | (17.7 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
Timberland銷售 | 6.1 | (6.1 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
資產管理費 | 2.2 | (2.2 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
其他收入 | 1.0 | (1.0 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
27.0 | | 27.0 | ||||||||||||||||
成本和支出: |
||||||||||||||||||
銷貨成本 |
| 17.8 | (2 | ) | 17.8 | |||||||||||||
合同伐木和運輸成本 | 6.3 | (6.3 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
耗盡 | 4.1 | (4.1 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
林地銷售成本 | 4.3 | (4.3 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
林業管理費 | 1.6 | (1.6 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
一般和行政費用 | 4.0 | (4.0 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
地租費用 | 0.1 | (0.1 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
其他運營費用 | 1.4 | (1.4 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 4.0 | (3 | ) | 4.0 | |||||||||||||
火災損失淨額 |
| | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
21.8 | | 21.8 | ||||||||||||||||
營業收入 |
5.2 | |||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
利息支出 | (2.5 | ) | | (2.5 | ) | ||||||||||||
養老金結算費 |
||||||||||||||||||
非經營性養老金和其他退休後員工福利成本 |
||||||||||||||||||
非合併合資企業的收入 | 0.5 | | 0.5 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
所得税前收入 |
3.2 | | 3.2 | |||||||||||||||
所得税 |
| | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨收入 |
3.2 | | 3.2 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | 3.2 | $ | | $ | 3.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整以將CatchMark單獨顯示的收入行項目重新分類為由PotlatchDeltic提供的合併收入行 。 |
(2) | 調整將CatchMark單獨顯示的銷售項目成本重新分類為PotlatchDeltic提供的銷售項目的綜合成本 。 |
(3) | 調整,將一般和行政費用重新分類為銷售、一般和行政費用 如PotlatchDeltic提出的那樣。 |
F-9
對未經審計的POTLATCHDELTIC形式簡明合併經營報表的重新分類調整
截至2021年12月31日的年度(單位:百萬)
PotlatchDeltic 演示 |
歷史標記演示文稿 |
重新分類調整 | 備註 | CatchMark 歷史(作為 調整後) |
||||||||||||||
收入 |
$ | | $ | 102.2 | (1 | ) | $ | 109.7 | ||||||||||
7.5 | (2 | ) | ||||||||||||||||
木材銷售 | 72.5 | (72.5 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
Timberland銷售 | 14.1 | (14.1 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
資產管理費 | 11.5 | (11.5 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
其他收入 | 4.1 | (4.1 | ) | (1 | ) | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
102.2 | 7.5 | 109.7 | ||||||||||||||||
成本和支出: |
||||||||||||||||||
銷貨成本 |
| 76.9 | (3 | ) | 83.7 | |||||||||||||
6.8 | (2 | ) | ||||||||||||||||
合同伐木和運輸成本 | 30.2 | (30.2 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
耗盡 | 23.7 | (23.7 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
林地銷售成本 | 9.7 | (9.7 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
林業管理費 | 7.0 | (7.0 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
一般和行政費用 | 13.4 | (13.4 | ) | (4 | ) | | ||||||||||||
地租費用 | 0.3 | (0.3 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
其他運營費用 | 6.0 | (6.0 | ) | (3 | ) | | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 13.4 | (4 | ) | 13.4 | |||||||||||||
出售Bandon物業的收益 |
| (23.5 | ) | (2 | ) | (23.5 | ) | |||||||||||
火災損失淨收益 |
| | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
90.3 | (16.7 | ) | 73.6 | |||||||||||||||
營業收入 |
36.1 | |||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
利息支出 | (12.7 | ) | | (12.7 | ) | ||||||||||||
從大額處置中獲利 | 24.2 | (24.2 | ) | (2 | ) | | ||||||||||||
養老金結算費 |
||||||||||||||||||
非經營性養老金和其他退休後員工福利成本 |
||||||||||||||||||
未合併的合資企業的收入 | 0.7 | | 0.7 | |||||||||||||||
出售未合併的合資企業的收益 | 35.0 | | 35.0 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
所得税前收入 |
59.1 | | 59.1 | |||||||||||||||
所得税 |
(0.7 | ) | | (0.7 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨收入 |
58.4 | | 58.4 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | 0.1 | | 0.1 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
普通股股東應佔淨收益 | $ | 58.3 | $ | | $ | 58.3 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 調整,將CatchMark單獨顯示的收入行項目重新分類為一個合併的收入行 ,如PotlatchDeltic所示。 |
(2) | 調整將CatchMark的2,420萬美元大額出售收益重新歸類為營業收入。 其中750萬美元的賣地收益和680萬美元的林地收益(淨額為70萬美元)分別重新歸類為收入和銷售成本。剩餘的2350萬美元的土地銷售收益 重新歸類為Bandon Property Line的銷售收益。 |
(3) | 調整將CatchMark單獨顯示的銷售項目成本重新分類為PotlatchDeltic提供的銷售項目的綜合成本 。 |
(4) | 調整,將一般和行政費用重新分類為銷售、一般和行政費用 如PotlatchDeltic提出的那樣。 |
F-10
3.初步購進價格分配
預估初步購進價格的計算
初步估計的收購價反映了將與合併相關的PotlatchDeltic普通股的市場價值。為了形式上的目的,所給出的對價的公允價值以及估計的收購價主要是根據PotlatchDeltic普通股在2022年6月27日的收盤價每股45.43美元確定的。此外,初步估計的收購價還包括與加速授予CatchMark非既有股權獎勵有關的額外對價,包括基於時間和業績的限制性股票獎勵以及基於時間和業績的LTIP單位獎勵,以及與收購直接相關的估計交易成本。
為換取與合併相關的CatchMark普通股和合作運營單位的股票而發行的PotlatchDeltic普通股的實際價值將取決於合併結束日PotlatchDeltic普通股的市場價格,因此,實際購買價格將隨着PotlatchDeltic普通股的市場價格波動,直到合併完成。因此,最終收購價格可能與當前的估計大不相同,這可能會對未經審計的備考簡明合併財務信息產生重大影響。收購價的任何變動將影響按相對公允價值對收購淨資產的分配,主要作為對木材和林地的調整。PotlatchDeltic的股價與2022年6月27日的價格相比變化10%,將使收購價格變化約5090萬美元。
根據2022年5月27日,也就是公開宣佈交易計劃前的最後一個交易日,PotlatchDeltic普通股的收盤價為56.02美元,換算成每股CatchMark普通股和合夥運營單位的股票,換取大約12.88美元的PotlatchDeltic普通股。這一估值導致CatchMark的木材和林地的隱含價值約為每英畝2,600美元。在盡職調查過程中,PotlatchDeltic完成了貼現現金流模型,其中包括關鍵輸入,如CatchMark木材籃子的估計伐木價格和基於CatchMark詳細木材庫存的長期收穫計劃,以支持上述木材和林地隱含估值。根據其他第三方作為CatchMark競爭性投標過程的一部分提交的投標,CatchMark的林地的潛在價值範圍約為每英畝2,200美元至2,600美元。在宣佈擬議交易後,PotlatchDeltic的股價下跌,PotlatchDeltic認為這主要是由於整體宏觀經濟狀況,導致總收購價下降。CatchMark的林地價值如下所示,在最近競標CatchMark的林地的潛在價值範圍內。
下表彙總了用於會計目的的估計收購價格(單位為百萬,不包括每股金額 ):
金額 | ||||
將轉換為PotlatchDeltic普通股的CatchMark股票和合作夥伴運營單位總數 |
48.7 | |||
兑換率 |
0.23 | |||
|
|
|||
合併對價股票發行 |
11.2 | |||
截至2022年6月27日的PotlatchDeltic股價 |
$ | 45.43 | ||
|
|
|||
合併對價股票發行的價值 |
$ | 508.6 | ||
分配給合併前期間的股票獎勵的估計公允價值(1) |
$ | 3.9 | ||
|
|
|||
股權對價總價值 |
$ | 512.5 | ||
估計交易成本 |
$ | 12.0 | ||
|
|
|||
購買總價 |
$ | 524.5 | ||
|
|
(1) 代表CatchMark未歸屬的基於股份的獎勵的估計公允價值,這些獎勵將在合併完成時完全歸屬,並分配到合併前期間。 |
F-11
初步購進價格分配
根據會計資產收購法,收購的可識別資產及承擔的負債由PotlatchDeltic按收購日收購的淨資產按相對公允價值進行分配及記錄。備考調整是初步的,並基於對截至2022年3月31日收購的公允價值資產和承擔的負債的估計 ,並已準備説明合併的估計影響。
為了計量收購的資產和承擔的負債的估計公允價值,PotlatchDeltic採用了會計準則編纂主題820中的公允價值計量會計準則,公允價值計量。公允價值被定義為截至計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格,在這種情況下,這將是合併完成的日期。這是資產或負債的估值的退出價格概念。此外,市場參與者被假定為資產或負債的本金(或最有利的)市場上的買家和賣家。資產的公允價值計量假設為這些市場參與者的最高和最佳使用。許多公允價值計量可能是高度主觀的,也有可能其他人對相同的事實和情況應用合理的判斷,可能會制定和支持一系列替代的估計金額。
合併完成後收購價格分配的確定將取決於許多因素, 目前無法確切預測。最終成本分配和基本估值可能會根據收到的更詳細信息而發生重大變化;因此,實際分配將與提出的預計調整不同。不能保證這些額外分析和最終估值不會導致下文所述公允價值估計的重大變化。下表顯示了截至2022年3月31日CatchMark的初步採購價格 分配(單位:百萬):
金額 | ||||
現金和現金等價物 |
$ | 27.4 | ||
其他流動資產 |
4.3 | |||
財產、廠房和設備 |
0.4 | |||
無形資產 |
2.8 | |||
木材和林地 |
784.4 | |||
其他長期資產 |
11.9 | |||
|
|
|||
收購的總資產 |
831.2 | |||
|
|
|||
債務 |
300.0 | |||
應付賬款和應計負債 |
4.1 | |||
其他負債 |
2.6 | |||
|
|
|||
承擔的總負債 |
306.7 | |||
|
|
|||
取得的淨資產 |
$ | 524.5 | ||
|
|
4.對未經審計備考簡明合併財務信息的調整
未經審核的備考簡明合併財務資料乃為説明合併的影響而編制,並僅供參考之用。
對未經審計備考簡明合併資產負債表的調整
截至2022年3月31日未經審計的備考簡明合併資產負債表中包括的調整如下:
(A) | 現金和現金等價物出於形式上的目的,我們估計合併後的公司將產生約4770萬美元的非經常性成本, |
F-12
包括投資銀行費用、法律費用、會計和評估費、與遣散費相關的成本以及向CatchMark高管和員工支付的税款總額 以及與提交本委託書/招股説明書相關的其他成本。與合併直接相關的交易成本已資本化並計入總收購價格。這一調整反映了對2022年3月31日未經審計的預計非經常性交易和直接可歸因於合併的其他成本的預計非經常性交易的濃縮合並資產負債表的影響。下表 詳細説明瞭這些非經常性費用對預計資產負債表的調整(單位:百萬): |
合併 相關 費用(1) |
大寫 交易記錄 費用 (2) |
後- 組合 費用 |
總計 | |||||||||||||
以現金支付的交易成本 |
$ | 15.7 | $ | 12.4 | $ | 0.1 | $ | 28.2 | ||||||||
向CatchMark高管和員工支付現金(3) |
| | 19.5 | 19.5 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
現金支付總額 |
$ | 15.7 | $ | 12.4 | $ | 19.6 | $ | 47.7 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | CatchMark預計將產生約1570萬美元的交易相關成本。這些成本包括投資銀行費、律師費、會計費以及與提交合並委託書/招股説明書相關的其他成本。這一調整反映為PotlatchDeltic通過收購會計從CatchMark 收購的現金和現金等價物減少。 |
(2) | PotlatchDeltic預計將產生大約1250萬美元的交易相關總成本。這些成本包括投資銀行費、律師費、會計和評估費,以及與提交合並委託書/招股説明書相關的其他成本。PotlatchDeltic預計,其中約1,200萬美元將被資本化並計入總收購價格,約40萬美元將被資本化為股權發行成本。 |
(3) | 這些估計成本包括1,000萬美元的留任和合格遣散費,用於與直接歸因於完成合並的重複高管和員工有關的解僱。這些估計還包括向合夥企業單位的持有者支付的870萬美元的税收總額,其中最終税款基於PotlatchDeltic普通股在合併結束日的股價,但不超過1100萬美元,以及為 所有在合併結束時歸屬的加速股支付的股息等價權支付約80萬美元。 |
(B) | 木材和林地淨值是指使用收入、成本和市場方法進行的估計公平市場價值調整。 |
(C) | 無形資產,淨資產是指使用收益法對客户無形關係進行的估計公平市場價值調整。 |
(D) | 其他長期資產反映了CatchMark歷史上遞延融資的消除 與取消其修訂的信貸安排相關的成本資產。 |
(E) | 長期債務,淨額CatchMark截至2022年3月31日的長期債務公允價值為3.00億美元。這也反映了CatchMark歷史上160萬美元的遞延融資成本負債的消除。在合併結束之日,PotlatchDeltic打算償還2250萬美元,併為CatchMark剩餘的2.775億美元長期債務進行再融資。PotlatchDeltic還打算使用其現有的2.775億美元遠期利率掉期來固定新債務的利率。出於預計目的,PotlatchDeltic估計CatchMark長期債務再融資的安排和前期費用總計110萬美元,將從手頭現金支付。 |
F-13
(F) | 股東權益-股東權益的預計調整如下 (單位:百萬): |
普普通通 庫存 |
APIC | 累計 赤字 |
A類 普普通通 庫存 |
累計 其他 全面 收入 |
非控制性 利息 |
|||||||||||||||||||
轉移對價 |
$ | 11.3 | $ | 501.2 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
歷史公平的消除 |
| (730.8 | ) | 538.0 | (0.5 | ) | (6.1 | ) | (1.9 | ) | ||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| 11.5 | (11.5 | ) | | | | |||||||||||||||||
交易成本費用 |
| | (15.9 | ) | | | | |||||||||||||||||
股權發行成本 |
| (0.4 | ) | | | | | |||||||||||||||||
向CatchMark高管和員工支付現金 |
| | (19.5 | ) | | | | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
$ | 11.3 | $ | (218.5 | ) | $ | 491.1 | $ | (0.5 | ) | $ | (6.1 | ) | $ | (1.9 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未經審計的備考簡明合併業務報表的調整
包括在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的未經審計的預計簡明合併經營報表中的預計調整如下:
(Aa) | 調整反映截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度因對CatchMark收購木材進行估計公允價值調整而分別增加420萬美元及1,370萬美元的綜合損耗開支,以及分別於截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日的年度錄得10萬美元及20萬美元的綜合損耗開支,以反映所收購的客户關係無形資產的攤銷開支。PotlatchDeltic 計算南部枯竭池中的木材枯竭。CatchMark的木材和林地將包括在PotlatchDeltic的南部枯竭池中,從而提高PotlatchDeltic的南部枯竭率和CatchMark的枯竭率。調整後的損耗率適用於截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的歷史生產單位,以估計形式上的損耗費用。 |
(Bb) | 銷售、一般和行政部門截至2021年12月31日的年度銷售、一般和行政部門的預計調整如下(以百萬為單位): |
遣散費和留職費 |
$ | 10.0 | ||
基於股份的薪酬(1) |
11.5 | |||
不可資本化交易成本 |
15.7 | |||
合夥企業運營單位税收總額 |
8.7 | |||
|
|
|||
總計 |
$ | 45.9 | ||
|
|
(1) | 與合併相關的CatchMark股權獎勵加速的基於股份的補償。 |
(抄送) | 利息支出、淨額在合併結束日,PotlatchDeltic打算償還2250萬美元,並以約4.0%的利率為CatchMark剩餘的2.775億美元長期債務進行再融資。PotlatchDeltic還打算使用其現有遠期起始利率掉期中的2.775億美元 掉期,這些掉期將從未來的其他債務再融資中重新指定,並在原始期限內攤銷,以加權平均成本減少新債務的現金利息 |
F-14
在債務期限內約為2.3%。遠期利率掉期的較低利息支出效應將反映在掉期初始期限的後期操作報表中 。利息支出淨額的預計調整如下(單位:百萬): |
截至三個月 March 31, 2022 |
截至的年度 2021年12月31日 |
|||||||
逆轉歷史利息支出,包括贊助 |
$ | (2.5 | ) | $ | (10.2 | ) | ||
再融資的新利息支出 |
2.7 | 11.2 | ||||||
再融資融資成本攤銷 |
0.1 | 0.2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | 0.3 | $ | 1.2 |
如果再融資利率上調或下調12.5個基點,將對截至2022年3月31日的三個月的淨收入影響為10萬美元,對截至2021年12月31日的年度的影響為30萬美元。
(Dd) | 本次調整反映了截至2021年12月31日的年度非控股權益應佔收入減少了10萬美元。 |
5.每股收益
表示使用歷史加權平均流通股和與合併相關的增發股票計算的每股淨收益 ,假設股票自2021年1月1日以來已發行。由於合併是在列報期間開始時反映的,因此在計算每股基本和稀釋後淨收入的加權平均流通股時,假設與合併有關的可發行股份在列報的整個期間內一直流通股(以百萬股計,每股數據除外):
對於三個人來説 截至的月份 March 31, 2022 |
截至該年度為止 2021年12月31日 |
|||||||
分子: |
||||||||
股東應得的預計淨收入 |
$ | 162.5 | $ | 421.3 | ||||
分母: |
||||||||
基本加權平均流通股 |
80.9 | 78.8 | ||||||
分母調整-稀釋每股收益 |
||||||||
潛在稀釋證券的PotlatchDeltic效應 |
0.2 | 0.4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
稀釋加權平均流通股 |
81.1 | 79.2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
預計每股收益: |
||||||||
基本信息 |
$ | 2.01 | $ | 5.35 | ||||
稀釋 |
$ | 2.00 | $ | 5.32 |
F-15
附件A
執行版本
合併協議和合並計劃
隨處可見
POTLATCHDELTIC公司,
Horizon Merge Sub2022,LLC,
CatchMark Wood Trust,Inc.
和
CatchMark Wood 經營夥伴關係,L.P.
日期:2022年5月29日
目錄
頁面 | ||||||
第一條定義 |
A-2 | |||||
第1.1條 |
某些定義 | A-2 | ||||
第1.2節 |
其他地方定義的術語 | A-10 | ||||
第二條合併 |
A-13 | |||||
第2.1條 |
合併案 | A-13 | ||||
第2.2條 |
結業 | A-13 | ||||
第2.3條 |
組織文件 | A-14 | ||||
第2.4條 |
董事及高級人員;管治;其他事宜 | A-14 | ||||
第2.5條 |
税收後果 | A-14 | ||||
第三條合併的效果 |
A-15 | |||||
第3.1節 |
對股權的影響 | A-15 | ||||
第3.2節 |
對合夥權益的影響 | A-15 | ||||
第3.3節 |
對基於股權的獎勵的影響 | A-16 | ||||
第3.4條 |
交換證書 | A-16 | ||||
第3.5條 |
丟失的證書 | A-19 | ||||
第3.6節 |
扣押權 | A-19 | ||||
第3.7條 |
不同政見者權利 | A-19 | ||||
第3.8條 |
無零碎股份 | A-19 | ||||
第3.9節 |
結構 | A-20 | ||||
第四條公司當事人的陳述和保證 |
A-20 | |||||
第4.1節 |
存在;良好地位;守法 | A-21 | ||||
第4.2節 |
權威 | A-21 | ||||
第4.3節 |
大寫 | A-22 | ||||
第4.4節 |
附屬權益 | A-24 | ||||
第4.5條 |
其他利益 | A-25 | ||||
第4.6節 |
同意和批准;沒有違規行為 | A-25 | ||||
第4.7條 |
遵守適用法律 | A-25 | ||||
第4.8條 |
美國證券交易委員會報告、財務報表與內部控制 | A-26 | ||||
第4.9條 |
訴訟 | A-27 | ||||
第4.10節 |
未作某些更改 | A-27 | ||||
第4.11節 |
税費 | A-27 | ||||
第4.12節 |
屬性 | A-30 | ||||
第4.13節 |
環境問題 | A-32 | ||||
第4.14節 |
員工福利計劃 | A-32 | ||||
第4.15節 |
勞工及就業事務 | A-34 | ||||
第4.16節 |
沒有經紀人 | A-34 | ||||
第4.17節 |
財務顧問的意見 | A-35 | ||||
第4.18節 |
需要投票 | A-35 | ||||
第4.19節 |
公司材料合同 | A-35 | ||||
第4.20節 |
關聯方交易 | A-35 | ||||
第4.21節 |
知識產權、隱私和信息安全 | A-36 | ||||
第4.22節 |
保險 | A-37 | ||||
第4.23節 |
提供的信息 | A-37 | ||||
第4.24節 |
《投資公司法》 | A-37 | ||||
第4.25節 |
收購法規 | A-37 | ||||
第4.26節 |
沒有其他陳述或保證 | A-38 |
A-I
第五條母方當事人的陳述和保證 |
A-38 | |||||
第5.1節 |
存在;良好地位;守法 | A-38 | ||||
第5.2節 |
權威 | A-39 | ||||
第5.3條 |
大寫 | A-40 | ||||
第5.4節 |
重大附屬權益 | A-41 | ||||
第5.5條 |
同意和批准;沒有違規行為 | A-41 | ||||
第5.6節 |
遵守適用法律 | A-42 | ||||
第5.7條 |
美國證券交易委員會報告、財務報表與內部控制 | A-42 | ||||
第5.8條 |
訴訟 | A-44 | ||||
第5.9節 |
未作某些更改 | A-44 | ||||
第5.10節 |
税費 | A-44 | ||||
第5.11節 |
屬性 | A-46 | ||||
第5.12節 |
環境問題 | A-47 | ||||
第5.13節 |
財務顧問的意見 | A-47 | ||||
第5.14節 |
需要投票 | A-47 | ||||
第5.15節 |
母材料合同 | A-47 | ||||
第5.16節 |
關聯方交易 | A-48 | ||||
第5.17節 |
保險 | A-48 | ||||
第5.18節 |
提供的信息 | A-48 | ||||
第5.19節 |
《投資公司法》 | A-48 | ||||
第5.20節 |
《接管條例》 | A-48 | ||||
第5.21節 |
沒有其他陳述或保證 | A-48 | ||||
第六條合併前的業務行為 |
A-49 | |||||
第6.1節 |
公司的業務行為 | A-49 | ||||
第6.2節 |
母公司的業務行為 | A-54 | ||||
第6.3節 |
不能控制對方的業務 | A-55 | ||||
第七條公約 |
A-56 | |||||
第7.1節 |
準備S-4表格和委託書/招股説明書;公司股東大會;上市申請 | A-56 | ||||
第7.2節 |
其他備案文件 | A-57 | ||||
第7.3條 |
其他協議 | A-58 | ||||
第7.4節 |
收購建議;建議的更改 | A-58 | ||||
第7.5條 |
董事及高級職員的賠償 | A-61 | ||||
第7.6節 |
獲取信息;保密 | A-63 | ||||
第7.7條 |
公告 | A-64 | ||||
第7.8節 |
僱傭事宜 | A-64 | ||||
第7.9條 |
某些税務事宜 | A-65 | ||||
第7.10節 |
某些事項的通知;交易訴訟 | A-66 | ||||
第7.11節 |
第16條有關事宜 | A-67 | ||||
第7.12節 |
公司普通股的投票權 | A-67 | ||||
第7.13節 |
終止公司股權激勵計劃 | A-67 | ||||
第7.14節 |
收購法規 | A-67 | ||||
第7.15節 |
税務申報函 | A-67 | ||||
第7.16節 |
應計股息 | A-68 | ||||
第7.17節 |
股息和分配 | A-68 | ||||
第7.18節 |
其他交易;母公司批准的交易 | A-69 | ||||
第7.19節 |
融資合作 | A-70 | ||||
第7.20節 |
扣繳憑證 | A-70 |
A-II
第八條合併的條件 |
A-71 | |||||
第8.1條 |
各方達成合並的義務的條件 | A-71 | ||||
第8.2節 |
母公司當事人履行義務的條件 | A-71 | ||||
第8.3節 |
關於公司當事人義務的條件 | A-72 | ||||
第九條終止、修正和放棄 |
A-73 | |||||
第9.1條 |
終端 | A-73 | ||||
第9.2節 |
終止的效果 | A-75 | ||||
第9.3節 |
終止費 | A-75 | ||||
第9.4節 |
終止費的繳付 | A-76 | ||||
第9.5條 |
修正案 | A-77 | ||||
第9.6節 |
延期;豁免 | A-77 | ||||
第十條總則 |
A-77 | |||||
第10.1條 |
通告 | A-77 | ||||
第10.2條 |
釋義 | A-78 | ||||
第10.3條 |
申述和保證的不存續 | A-79 | ||||
第10.4條 |
完整協議 | A-79 | ||||
第10.5條 |
轉讓;第三方受益人 | A-79 | ||||
第10.6條 |
可分割性 | A-79 | ||||
第10.7條 |
法律選擇/司法管轄權同意 | A-79 | ||||
第10.8條 |
補救措施 | A-80 | ||||
第10.9條 |
同行 | A-80 | ||||
第10.10節 |
放棄陪審團審訊 | A-80 | ||||
第10.11節 |
作者權 | A-80 |
展品 | 公司法律顧問税務意見書表格 |
展品 | B公司律師表格第368條意見 |
展品 | 家長律師税務意見書表格 |
展品 | 家長律師表格第368條意見書 |
A-III
合併協議和合並計劃
本協議和合並計劃日期為2022年5月29日(本協議生效),由特拉華州的PotlatchDeltic Corporation(母公司)、特拉華州的Horizon Merger Sub 2022,LLC(特拉華州的有限責任公司(合併子公司,並與母公司一起)、馬裏蘭州的CatchMark Timber Trust,Inc.(馬裏蘭州的公司)和特拉華州的有限合夥企業CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.(合夥企業,與公司一起,公司各方)簽訂。母公司、合併子公司、合夥企業和公司在本文中有時被稱為一方,統稱為各方。
鑑於,現建議於本公司合併生效時,本公司與合併子公司根據本公司合併,將緊接本公司合併生效日期前發行及發行的每股A類普通股(本公司普通股)每股面值0.01美元的A類普通股轉換為獲得合併對價的權利。
鑑於還提議,在合夥企業合併生效時,合夥企業應根據合夥企業合併合併,其中在緊接合夥企業合併生效時間之前已發行並未完成的《合夥企業協議》(定義見下文)中所界定的合夥企業的每個共同單位(任何此類共同單位,即合夥企業運營單位) 將轉換為獲得合併對價的權利;
鑑於,母公司董事會(母公司董事會)和公司董事會(公司董事會)均已批准本協議,並宣佈本協議和擬進行的交易,包括(在公司和母公司的情況下)公司合併和合夥合併是可取的,並且分別符合母公司和公司以及母公司和公司的股東的最佳利益,符合本協議規定的條款和條件;
鑑於母公司作為合併子公司的唯一成員,已採取了合併子公司執行本協議所需的一切行動,並批准合併子公司完成本協議中預期的交易;
鑑於,本公司以合夥企業普通合夥人的身份,採取了合夥企業執行本協議所需的一切行動,並批准合夥企業完成擬進行的交易;
鑑於,母公司已採取執行本協議所需的一切行動,並批准完成本協議預期的交易,包括公司合併和合夥企業合併(視情況而定);
鑑於為美國聯邦所得税的目的,公司合併應符合1986年《國税法》(經修訂)第368(A)節的含義的重組,本協議為並特此通過為《國税法》第354、第361和第368節和財政部條例第1.368-2(G)節的目的而作為公司合併的單獨重組計劃;以及
鑑於, 雙方均希望就本協議的執行作出某些陳述、保證、契諾和協議,並規定合併的各種條件。
因此,現在,考慮到前述和各自的陳述,本協議中包含的保證、契諾和協議,在符合本協議所述條件的前提下,並受本協議的法律約束,雙方特此同意如下:
第一條
定義
第1.1節某些定義。
收購建議是指任何個人或團體(母公司或其子公司的任何 除外)與(A)涉及本公司的任何合併、合併、股份交換或類似的商業合併交易有關的任何詢價、建議、表明利益或要約,該交易將導致任何人實益擁有本公司或其任何繼承人或其母公司(視屬何情況而定)超過20%的未償還有表決權證券,(B)任何出售、租賃、交換、按揭、質押、許可、轉讓或其他處置,直接或間接(包括通過合併、合併、出售股權、股份交換、合資或任何類似交易)其或本公司任何子公司的資產(包括本公司子公司的股票或其他所有權權益) 佔本公司和本公司子公司資產20%以上的綜合基礎上,(C)證券(或期權)的任何發行、銷售或其他處置(包括通過合併、合併、股份交換、合資或任何類似交易)購買該等證券的權利或認股權證,或可轉換為該等證券的證券),相當於本公司或其任何繼承人或其母公司的未償還有表決權證券的20%以上 ,(D)任何要約收購或交換要約,如完成,將導致任何個人或集團(該詞的定義見《交易法》頒佈的規則13d-3) 獲得實益所有權(該詞的定義見《交易法》頒佈的規則13d-3),或獲得實益所有權的權利,本公司或其任何繼承人或其母公司的已發行有投票權證券的20%以上的流通股,或(E)任何資本重組、重組、清算, 解散或其他類似類型的交易,其中第三方將獲得本公司或其任何繼承人或母公司超過20%的未償還有表決權證券的實益所有權;然而,收購建議一詞不應包括本協議設想的與母公司的 合併或其他交易。
?訴訟是指任何索賠、訴訟、仲裁、調解或其他調查或審計(在每個案件中,無論是在合同、侵權或其他方面,無論是民事還是刑事,也無論是由任何政府當局提起、進行、審判或審理,還是 以其他方式涉及任何政府當局)。
?任何人的附屬公司是指通過一個或多箇中間人直接或間接控制、由第一個人控制或與其共同控制的人。
?營業日是指除(A)星期六或星期日或(B)法律授權或要求在紐約、紐約或馬裏蘭州巴爾的摩關閉銀行及儲蓄和貸款機構的日子以外的任何日子。
?索賠是指 任何受到威脅、聲稱、待決或已完成的行動或調查,無論是民事、刑事、行政、調查還是其他方面,包括任何仲裁或其他爭議解決機制,也無論是由本協議任何一方、任何政府當局或任何其他人士提起的,這些訴訟或調查是指因受保障方的職責(包括與批准本協議、合併和完成本協議預期的其他交易有關而發生的任何作為或不作為,包括考慮和批准以及與此相關的過程)或作為經理人、董事、高級職員、高級管理人員或作為經理人、董事、高級職員或經理的服務而提起的訴訟或調查 本公司或本公司任何附屬公司的僱員、代理人或受託人,或在該等人士現正或曾經任職於
A-2
本公司或本公司任何附屬公司、任何其他實體或任何公司員工計劃在本公司合併生效時或之前維持的請求或為其利益而提出的請求 。
?索賠費用?指有文件記錄的合理律師費和所有其他有文件的合理費用 自掏腰包調查、辯護、作為證人或參與(包括上訴),或準備調查、辯護、成為證人或參與任何索賠,或準備調查、辯護、成為證人或參與任何索賠,或準備調查、辯護、作為證人或參與任何索賠,包括第7.5節中預期的與受賠償方提出的賠償或推進索賠有關的任何訴訟,支付或產生的費用、費用和義務(包括專家費、差旅費、法庭費用、聘用費、成績單費用、複印費、印刷費和裝訂費,以及電信、郵費和快遞費)。
?《公司章程》是指經修訂和補充並於本章程生效的《公司章程》。
?《公司章程》是指經修訂和補充並於本章程生效的《公司章程》。
公司信貸融資是指(A)根據公司債務協議提供的信貸融資,以及(B)以本公司或本公司附屬公司的任何抵押擔保的任何貸款或票據。
公司數據站點是指公司在Intralinks.com維護的與本協議和本協議預期的交易相關的某些數據站點在本協議日期前一(1)個工作日存在。
?公司債務協議是指CatchMark Timber Trust,Inc.及其全資子公司、CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.、CoBank、ACB、AgFirst First Farm Credit Bank、Co Rabobank U.A.紐約分行和某些金融機構之間於本協議日期之前修訂、重述、補充或以其他方式修改的某些第五次修訂和重新簽署的信貸協議,以及截至2017年12月1日的特定第四次修訂和重新簽署的擔保協議,以及 第四次修訂和重新啟動的質押協議日期為2017年12月1日,每宗案件均與此有關而訂立。
?公司股權激勵計劃是指(A)CatchMark木材信託公司2017年激勵計劃和(B)CatchMark木材信託公司2021年激勵計劃,包括其任何子計劃,在每種情況下均已修訂並於本合同日期生效。
?公司的知識是指公司披露時間表第1.1節中確定的個人的實際知識。
?公司重大不利影響,對於公司或任何公司子公司來説,是指已經或將合理地預期對公司和公司子公司的資產、業務、運營結果或財務狀況作為一個整體產生重大不利影響的事件, 但因以下情況引起或導致的事件除外:(A)美國或全球經濟或資本或金融市場狀況的變化,包括利率或匯率的變化、貿易爭端或實施貿易限制、關税或類似税收;(B)一般法律、法規、政治、經濟或商業條件的變化或公認會計原則的變化,在每一種情況下,都會普遍影響公司及其子公司經營、擁有或租賃財產所在行業的其他人;(C)根據本協議的條款談判、籤立、宣佈或履行本協議,或完成本協議預期的交易,包括由此產生的任何訴訟及其對與租户、客户、供應商、員工、貸款人、融資來源、土地出租人、股東、合資夥伴、有限責任合夥人或其他方面的關係的影響
A-3
類似的關係,(D)戰爭、破壞或恐怖主義行為,或截至本協議之日威脅或正在進行的任何此類戰爭、破壞或恐怖主義行為的任何升級或惡化(為免生疑問,包括俄羅斯入侵烏克蘭),(E)自然災害或天氣或公共衞生事態發展,包括地震、颶風、海嘯、颱風、閃電、冰雹、暴風雪、龍捲風、乾旱、洪水、氣旋、泥石流、野火、流行病、流行病、瘟疫、疾病、爆發、人為災難或天災;(F)公司股票市場價格的任何下跌或交易量的任何變化;或(Br)任何未能滿足內部或公開宣佈的財務預測、預測或預測的情況(前提是,任何導致這種下跌、變化或失敗的事件在確定是否存在公司重大不利影響(如果不屬於本定義中包含的其他例外情況之一)時可能會被考慮在內),(G)公司披露明細表中規定的任何事項。(H)公司及其子公司遵守適用法律,(I)因新冠肺炎或公司及其子公司實施或遵守任何新冠肺炎措施而引起的任何事件,或(J)本協議擬進行的交易的懸而未決;但該等事件(I)在上述(A)、(B)、(D)及(E)項的情況下,在本公司及本公司附屬公司所處的行業及地區內,不會對本公司及本公司附屬公司整體造成重大不成比例的影響,及(Ii)在上述(F)條的情況下,不會對本公司及本公司附屬公司整體造成重大不成比例的影響, 相對於本公司及其子公司所在行業和地區的其他公司。
?公司重要合同是指當前有效的所有合同、協議或諒解(無論是書面的還是口頭的),或公司或公司子公司有義務或其資產受其他約束的所有合同、協議或諒解:
(A)要求本公司或本公司任何附屬公司處置公平市值超過500,000美元的資產或財產(與影響本公司財產的土地租約有關的資產或財產除外),或涉及任何未決或預期的合併、 合併或類似的業務合併交易;
(B)要求本公司或本公司任何附屬公司收購公平市值超過500,000美元的資產或財產(與影響本公司財產的土地租約有關的除外),或涉及任何未決或預期的合併、合併或類似的業務合併交易;
(C)構成公司或公司任何附屬公司對任何人(全資擁有的公司附屬公司除外)的貸款,款額超過$500,000;
(D)構成本公司或本公司任何子公司的債務,截至本協議日期本金超過500,000美元;
(E)本公司或本公司任何附屬公司有義務在任何十二(12)個月的期間內支出總額超過500,000美元,或在該合同剩餘期限內支出總額超過1,000,000美元,且不能在一百八十(180)天內取消,除非本公司或本公司任何附屬公司受到實質性處罰;
(F)包含任何關於公司或任何公司子公司在地理區域內從事任何業務或開展業務的能力的非競爭、非要約或排他性條款,或在公司合併生效後,限制或限制母公司或母公司的任何子公司;
(G)是本公司或任何公司子公司與第三方的合資企業、合夥企業、有限責任公司或戰略聯盟,或闡明、修改、修改或補充任何一方在任何此類合同、協議或諒解下的權利或義務;
A-4
(H)構成與名義金額超過500,000美元的套期保值交易有關的利率上限、利率下限、利率互換或其他合同或協議;
(I)計劃在任何十二(12)個月期間購買或出售價值超過500,000美元的原木、木片、木材或第三方木材採伐權,或在該合同剩餘期限內購買或出售總值超過1,000,000美元的木材採伐權;
(J)計劃在任何十二(Br)(12)個月期間內購買、出售、選擇或租賃價值超過$500,000的礦物或礦業權,或在該合約餘下的期間內購買、出售、選擇或租賃總值超過$1,000,000的礦物或礦業權;
(K)本公司或本公司任何附屬公司有義務彌償本公司或本公司附屬公司作為彌償人的本公司或任何附屬公司的任何前任或現任董事、高級職員、僱員及代理人(本公司管轄文件及 本公司附屬公司的組織文件除外),而僅就向任何上述董事、高級職員、僱員或代理人提供彌償的任何該等合約而言,該等合約對本公司將是重大的;或
(L)根據聯邦法規法典第229部分第17章S-K法規第601(B)(2)項、第601(B)(4)項、第601(B)(9)項或第601(B)(10)項的規定,必須在2021年1月1日或之後以10-K表格形式提交給公司年度報告的證據。
?公司期權是指根據任何一項公司股權激勵計劃授予的購買公司普通股的任何選擇權(如果有)。
?公司限制性股票獎勵是指根據任何一項公司股權激勵計劃授予的未授予或面臨重大沒收風險的公司普通股的獎勵。
Br}保密協議是指母公司與公司之間的保密協議,日期為2022年2月5日。
?新冠肺炎?是指SARS-CoV-2或新冠肺炎,及其任何演變或突變或相關或相關的流行病、大流行或疾病爆發(包括德爾塔?和?奧密克戎變種)。
?新冠肺炎措施意味着:(A)任何適用的檢疫、避難所、待在家裏、裁員、社會隔離、關閉、關閉、扣押或任何其他適用的法律、建議、法令、判決、禁令或 任何政府當局、公共衞生當局或行業組織(包括疾病控制和預防中心和世界衞生組織)針對或迴應新冠肺炎的命令、指令、指南或建議, 包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE),《家庭第一法案》和《2021年美國救援計劃法案》或(B)本公司和本公司子公司本着善意採取的任何措施、業務運作或其他做法的改變或其他積極或消極的做法,(I)保護本公司和本公司子公司的員工、合作伙伴、患者、供應商、服務提供者的健康或安全(視情況而定),或(Br)為保護本公司和本公司子公司或母公司和母公司子公司或任何其他人的健康或安全,(Ii)保存與本公司和本公司子公司或母公司和母公司子公司的業務相關的資產,或 (Iii)在其他方面與本公司、母公司或其任何子公司受影響業務所在行業或地區的其他人在各自與新冠肺炎有關或為迴應支付寶而採取的行動實質上一致。
環境是指土壤、沉積物、地表或地下地層、地表水、地下水、環境空氣以及生活在這些介質中或其上的任何生物羣。
?環境法是指與自然資源或環境的污染、保護或恢復有關的任何法律(包括普通法),包括與有害物質的使用、處理、存在、運輸、處理、儲存、處置、釋放或排放有關的法律。
A-5
環境許可證是指任何適用環境法所要求的任何材料許可證、批准、許可證或其他授權。
經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》。
?ERISA附屬公司是指根據《守則》第414(B)、(C)、(M)或(O)節,與任何其他實體、貿易或企業(不論是否註冊)一起被視為單一僱主的每個實體、行業或企業(無論是否註冊成立) 。
事件?指一種影響、事件、變化、發展、情況、條件或事件。
?《交易法》是指經修訂的1934年《證券交易法》及其頒佈的規則和條例。
?《聯邦公平勞工標準法》是指1938年修訂的聯邦《公平勞工標準法》,以及與工資支付有關的類似的州、地方和外國法律,包括最低工資和加班工資。
-欺詐對於一個締約方來説,是指馬裏蘭州法律規定的實際欺詐 涉及該締約方在第四條或第五條(視具體情況而定)提出的陳述或擔保中明知並故意歪曲事實或遺漏事實,而這種虛假陳述或遺漏是實質性的,而聲稱欺詐的另一方是合理依賴的(而不是基於推定知識、疏忽的虛假陳述或類似理論的任何欺詐主張)。
?GAAP?指在美國適用的公認會計原則。
?政府當局是指任何美國(聯邦、州或地方)或外國政府或仲裁委員會、小組或法庭,或任何政府或半政府、監管、司法或行政當局、董事會、局、機構、委員會或自律組織,或具有管轄權的任何美國或州法院。
危險材料?指任何有毒、活性、腐蝕性、易燃或易燃的化學或化學化合物,或任何受任何環境法管制或規定責任或護理標準的危險物質、材料或廢物,無論是固體、液體或氣體,包括石油和石油產品(包括原油或其任何部分)、石棉、放射性材料和多氯聯苯。
?負債對任何人而言,是指(A)該人因借款(包括任何債券、契據、債權證或類似票據)而欠下的所有債務、應付票據、應計利息或其他債務的全部本金及溢價(如有的話),不論是否有擔保或無擔保、可兑換或不可兑換;(B)該人根據有條件出售或其他所有權保留協議而購買的財產的所有債務,或因該人所取得的財產而作為融資而產生的所有債務;(C)該人以對其資產的留置權擔保的所有債務;(D)該人的所有資本化租賃債務,(E)該人在利率、掉期、領口或類似交易或貨幣對衝交易(按其終止價值估值)項下的所有債務,(F)為任何財產或資產發行、承擔或假定為延期購買價格的所有債務,(G)與銀行承兑匯票或信用證有關的所有債務,(H)與預付款、罰款、破壞費用、全部金額、轉賬費用、上述(A)至(G)項所述任何債務經預付或解除及清償而產生的開支及其他付款責任,(I)任何其他人士對任何該等債務(如前述(A)至(H)項所述)所作的所有擔保,及(J)提供任何前述任何事項的任何協議。
?初始 期間是指自本協議之日起至晚上11:59結束的期間。(紐約時間),即本協議日期後三十(30)天。
A-6
?知識產權是指所有美國和外國的專利、專利申請、發明披露和所有相關的延續,部分續集,(B)商標、服務標誌、商業外觀、商標、商號、商號、公司名稱、互聯網域名、外觀設計權和其他來源標識,以及前述任何一項所象徵的商譽;(br}(C)註冊和未註冊的版權、可版權作品和數據庫權利;(D)保密和專有信息,包括商業祕密、技術訣竅、想法、公式、模型、算法和方法;(E)前述和其他類似無形資產中的所有權利;以及(F)前述的所有應用和註冊。
?介入事件是指在本協議日期後發生或出現的重大事實或事件,而該事實或事件並非公司董事會所知(或,如已知,則其後果在本協議日期對公司董事會而言是不可合理預見的),並對本公司及本公司附屬公司的整體業務、資產或運作造成重大影響。然而,在任何情況下,在確定是否發生幹預事件時,以下任何因素都不會構成或被考慮在內:(A)任何收購建議或與之相關的任何事項的收到、條款或 存在,(B)公司或母公司或其各自子公司股本的市場價格或交易量的變化,或(C)公司或母公司或其各自子公司召開會議,超過或未能達到內部或公開宣佈的財務預測、預測或預測;此外,對於前述(B)和(C)款, 如果不屬於本定義的前述第(Br)(A)款,則任何引起該變更、會議、超越或失敗的事實或事件均可構成或在確定介入事件是否已經發生時予以考慮。
《投資公司法》係指經修訂的1940年《投資公司法》。
美國國税局是指美國國税局或任何後續機構。
?IT資產是指軟件、系統、服務器、計算機、硬件、固件、中間件、網絡、數據通信線路、 路由器、集線器、交換機和所有其他信息技術設備,在每種情況下,用於本公司和本公司子公司的業務運營。
?法律是指任何聯邦、州、地方或外國法律、法規、法典、指令、條例、規則、條例、命令、判決、令狀、規定、裁決、禁令或法令。
·納斯達克指的是納斯達克全球精選市場。
紐約證券交易所是指紐約證券交易所。
母公司普通股是指母公司的普通股,每股票面價值1.00美元。
母公司Datasite?是指母公司在Collaborate.perkincoie.com上維護的與本協議及本協議預期的交易相關的特定文件共享平臺,在本協議簽訂之日前一(1)個營業日存在。
?母公司股權激勵計劃是指母公司的以下計劃:PotlatchDeltic Corporation修訂和重新修訂的2019年長期激勵計劃和Potlatch Corporation 2014年長期激勵計劃。
母公司材料 對於母公司、合併子公司或任何母公司子公司來説,不利影響是指對母公司、合併子公司或任何母公司子公司的資產、業務、運營結果或 母公司整體財務狀況產生或將產生重大不利影響的事件,但因以下情況引起或導致的事件除外:(A)美國或全球經濟或資本或金融市場狀況的變化 一般,包括利率或匯率的變化,
A-7
(Br)貿易爭端或施加貿易限制、關税或類似税收,(B)一般法律、法規、政治、經濟或商業條件的變化或公認會計原則的變化 在每一種情況下,一般影響母公司、合併子公司和母公司擁有或租賃財產所在行業的其他人,(C)根據本協議的條款談判、執行、宣佈或履行本協議,或完成本協議預期的交易,包括由此產生的任何訴訟及其對合同或其他關係的影響,與租户、客户、供應商、僱員、貸款人、融資來源、土地出租人、股東、合資夥伴、有限合夥人或類似關係;(D)戰爭、破壞或恐怖主義行為,或任何此類戰爭行為的升級或惡化, 截至本協議日期威脅或正在進行的破壞或恐怖主義(為免生疑問,包括俄羅斯入侵烏克蘭);(E)自然災害或天氣或公共衞生事態發展,包括地震、颶風、海嘯、颱風、閃電、冰雹、暴風雪、龍捲風、乾旱、洪水、氣旋、泥石流、野火、流行病、大流行、瘟疫、疾病、暴發、人為災難或天災,(F)母公司股票的任何市場價格下跌或交易量變化,或任何未能達到內部或公開宣佈的財務預測、預測或預測(前提是,任何導致此類下跌的事件,在確定是否存在母公司材料的不利影響(如果不屬於本定義中包含的其他例外情況之一)、(G)母公司披露時間表中規定的任何事項、 (H)母公司的合規性時,更改或失敗可能會被考慮在內, (I)因新冠肺炎或母公司、合併子公司和母公司實施或遵守任何新冠肺炎措施而引起的任何事件,或(J)據此擬進行的交易的懸而未決;相對於母公司、合併子公司和母公司子公司所在行業和地區的其他公司。
母公司材料合同對於母公司、合併子公司或 任何母公司子公司來説,是指目前有效的所有合同、協議或諒解(無論是書面的還是口頭的),或者根據這些合同、協議或諒解(無論是書面的還是口頭的),母公司、合併子公司或母公司子公司有義務或其資產受其他方面的約束,要求在2021年1月1日或之後根據第601(B)(2)項、第601(B)(4)項的規定,將 作為證據提交到母公司的10-K表格年度報告中。聯邦法規法典第229部分第17章S-K條例第601(B)(9)項或第601(B)(10)項。
母公司重大子公司?是指母公司披露明細表第1.1(A)節規定的母公司子公司。
家長的知識是指家長披露計劃第1.1(B)節中確定的個人的實際知識。
母子公司REIT?指 打算根據本準則符合REIT資格的任何母子公司(如果有的話)。
?合夥企業長期合作伙伴關係單位是指在《夥伴關係協議》下指定為長期合作伙伴關係單位的合夥企業中的有限合夥權益。
?個人是指個人、公司、有限責任公司、合夥企業、有限合夥企業、協會、信託、非法人組織、房地產投資信託基金、其他實體、組織或團體(如《交易法》第13(D)條所界定)或政府當局或政府當局的政治分支、機構或機構。
個人數據是指受適用於公司的隱私和信息安全要求監管的所有數據,包括識別自然人的數據。
A-8
?隱私和信息安全要求是指所有適用的法律, 監管個人可識別信息隱私和/或安全的所有政府當局和其他政府和非政府監管機構的法規、法規、命令、合同和標準,包括但不限於規定通知侵犯個人身份信息隱私或安全的州法律和支付卡行業數據安全標準,只要它們適用於公司並對公司具有約束力;公司已公佈的隱私政策;公司簽訂的與隱私或信息安全有關的任何合同義務。
?合格投標人是指在初始階段提出了未經請求的真誠書面收購 提案(前提是此人的收購提案不是由於違反了第7.4(A)條或第7.4(B)條)而在初始階段結束時仍懸而未決的人,並且公司董事會在初始階段真誠地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)構成或將合理地預期導致更高的提案;但條件是,儘管符合本句中關於任何人的上述標準,但該人不應被視為合格投標人,除非公司 在下午5:00之前通知母公司。(紐約時間)在緊接初始期間結束後的第一(1)天,即該人已滿足上述條件的第一(1)天;此外,如果在初始期間結束後的任何時間,該人提交的收購建議被撤回、終止或失效,則儘管滿足了關於任何人的上述條件,該人應立即且不可撤銷地不再是合格投標人。
?任何人的代表是指該人的任何附屬公司、高級管理人員、董事、員工或顧問,或該人聘請的任何投資銀行家、財務顧問、律師、會計師或其他代表。
·美國證券交易委員會指的是美國證券交易委員會。
《證券法》是指經修訂的1933年《證券法》及其頒佈的規則和條例。
?附屬公司指任何個人、任何公司、有限責任公司、合夥企業、房地產投資信託基金或其他 組織,不論是否註冊成立,其中至少大部分已發行股本或其他股權按其條款具有選舉董事會多數成員的普通投票權,或 對該公司或其他組織執行類似職能的其他人直接或間接擁有或控制的,或由該個人及其一家或多家附屬公司直接或間接擁有或控制的。
?高級建議是指由第三方(在諮詢了外部法律顧問和財務顧問並考慮到公司董事會善意認為相關的所有因素和事項後)提出的真誠的未經請求的書面收購建議(但就本定義而言,收購建議定義中包括的所有百分比應由50%(50%)取代),包括公司董事會認為相關的財務、法律、監管和交易的任何其他方面,包括提出該建議的人的身份、任何終止費、費用償還條款、完成條件以及該等收購建議擬進行的交易(br}是否合理地能夠完成)將比本協議擬進行的交易更有利於本公司普通股持有人。
?納税申報單?是指向税務機關提交或要求提供的與税收有關的所有報告、申報表、聲明、報表或其他信息,包括任何明細表或附件及其任何修正案、與估計税款的付款有關的任何文件,或與延長提交任何此類報告、申報表、文件、聲明或其他信息的時間有關的請求或隨附的請求。
A-9
?税項是指任何政府或税務機關徵收的任何及所有税項及任何種類的類似收費(連同任何及所有與此有關的利息、罰款、附加税項及附加額),包括:收入、特許經營權、意外之財或其他利潤、毛收入、財產、銷售、使用、許可證、租賃、溢價、股本、工資、就業、社會保障、淨值、估計收入、欺詐、消費税、税款、扣繳(包括根據守則第1445節和第1446節所規定的股息扣繳和扣繳)、從價計價、印花税、税項、扣繳(包括根據《税法》第1445節和第1446節所規定的)、從價計價、印花税、税金、扣繳(包括根據《税法》第1445節和第1446節的規定)、從價計價、印花税、税金、扣繳(包括根據《税法》第1445節和第1446節的規定要求扣繳和預提股息)、從價税、印花税、轉讓税、增值税或增值税及類似費用。
?終止費是指相當於19,384,231美元的數額;但是,如果由於在窗口期結束時間之前終止本協議而需要支付終止費用(A)公司根據第9.1(E)節關於合格投標人的上級建議書,或(Br)母公司根據第9.1(F)(I)條響應符合7.4(A)(Iv)節關於合格投標人上級建議書的變更而終止本協議,則:就前面第(A)或(B)款中的任何一項而言,終止費是指相當於9,692,116美元的數額。
“第三方”是指除本協議締約方或其各自附屬公司以外的任何個人或團體。
?未經授權的代碼?指任何病毒、特洛伊木馬、蠕蟲或其他軟件例程或硬件組件,旨在允許 未經授權的訪問、禁用、擦除或以其他方式損害軟件、硬件或數據。
?母公司普通股的VWAP 指緊接公司合併生效日期前第二(2)個工作日前十(10)個交易日的母公司普通股成交量加權平均價格,自該期間的第一(1)個交易日開盤至緊接公司合併生效日期前第二(2)個交易日的前一個交易日收盤為止,彭博社(或,如果彭博沒有報告此類信息,則為 ),雙方本着善意共同商定的第三方服務)。
警告法案是指修訂後的1988年聯邦工人調整和再培訓通知法案,以及類似的州、當地法律和外國法律。
?故意違約是指故意和故意的行為或故意和故意的不作為,在每個案例中,在實際知道該行為或不採取行動構成或將導致實質性違反本協議的情況下,採取行動或不採取行動(視情況而定),無論違反是該行為的意圖和目的,還是未能採取行動,並且事實上確實導致違反本協議。
?窗口期結束時間 對於合格投標人來説,指(A)晚上11:59較晚的時間。(紐約時間),即本協議日期後四十五(45)天和(B)晚上11:59。(紐約時間)在任何通知期限(包括根據第7.4(A)(Iv)條延長的通知期限)結束後的第一個 營業日(包括根據第7.4(A)(Iv)條延長的通知期限),而該通知期限 在本協議日期後四十五(45)天或之前開始。
第1.2節其他地方定義的術語 。以下術語在本協議的其他地方定義,如下所示:
可接受的保密協議 |
第7.4(A)(I)條 | |
收購協議 |
第7.4(A)條 | |
協議 |
前言 | |
記賬份額 |
第3.1(A)(I)條 | |
資本化參考日期 |
第4.3(A)條 | |
證書 |
第3.1(A)(I)條 | |
有限責任合夥證書 |
第4.1(C)條 |
A-10
更改公司推薦 |
第7.4(A)(Iii)條 | |
結業 |
第2.2條 | |
截止日期 |
第2.2條 | |
代碼 |
獨奏會 | |
公司 |
前言 | |
公司合併章程 |
第2.1(A)(Ii)條 | |
公司董事會 |
獨奏會 | |
公司普通股 |
獨奏會 | |
公司法律顧問 |
第7.15(A)條 | |
公司指定董事 |
第2.4(A)條 | |
公司披露時間表 |
第四條 | |
公司員工計劃 |
第4.14(A)條 | |
公司股權獎 |
第4.3(C)條 | |
公司股權獎 |
第4.3(C)條 | |
公司治理文件 |
第4.1(C)條 | |
公司合併 |
第2.1(A)(I)條 | |
公司合併證書 |
第2.1(A)(Ii)條 | |
公司合併生效時間 |
第2.1(A)(Ii)條 | |
公司派對 |
前言 | |
公司優先股 |
第4.3(A)條 | |
公司屬性 |
第4.12(A)條 | |
公司推薦 |
第4.2(B)條 | |
公司美國證券交易委員會報告 |
第4.8(A)條 | |
公司股東批准 |
第4.18節 | |
公司股東大會 |
第7.1(C)條 | |
公司子公司 |
第4.1(B)條 | |
公司子公司 |
第4.1(B)條 | |
《公司税務保護協議》 |
第6.1(V)條 | |
留任員工 |
第7.8(A)條 | |
留任員工 |
第7.8(A)條 | |
DLLCA |
第2.1(A)(I)條 | |
丟棄截止日期 |
第9.1(B)(Iii)條 | |
DRULPA |
第2.1(B)(I)條 | |
DSO |
第2.1(A)(Ii)條 | |
累贅 |
第4.12(A)條 | |
Exchange代理 |
第3.4(A)條 | |
外匯基金 |
第3.4(A)條 | |
兑換率 |
第3.1(A)(I)條 | |
表格S-4 |
第4.6節 | |
零碎股份對價 |
第3.1(A)(I)條 | |
HCERA |
第4.14(J)條 | |
健康計劃 |
第4.14(J)條 | |
受彌償當事人 |
第7.5(A)條 | |
賠付方 |
第7.5(A)條 | |
最初的新聞稿 |
第7.7條 | |
擬納税處理 |
獨奏會 | |
過渡期 |
第6.1節 | |
中間事件通知期 |
第7.4(A)(V)條 | |
意見書 |
第3.4(C)條 | |
馬裏蘭州法院 |
第10.7(B)條 | |
最高保費 |
第7.5(C)條 | |
合併注意事項 |
第3.1(A)(I)條 |
A-11
合併子 |
前言 | |
合併子證書 |
第5.1(D)條 | |
合併附屬管理文件 |
第5.1(D)條 | |
合併子有限責任公司協議 |
第5.1(D)條 | |
合併 |
第2.1(B)(I)條 | |
氯化鎂 |
第2.1(A)(I)條 | |
通知期 |
第7.4(A)(Iv)條 | |
其他備案文件 |
第7.2節 | |
父級 |
前言 | |
母公司董事會 |
獨奏會 | |
《家長附例》 |
第5.1(D)條 | |
家長憲章 |
第5.1(D)條 | |
家長律師 |
第7.15(A)條 | |
家長披露時間表 |
第五條 | |
家長員工計劃 |
第7.8(C)條 | |
母公司股權獎 |
第5.3(C)條 | |
母公司股權獎 |
第5.3(C)條 | |
上級管理文件 |
第5.1(D)條 | |
母公司當事人 |
前言 | |
父級屬性 |
第5.11(A)條 | |
母公司美國證券交易委員會報道 |
第5.7(A)條 | |
母子公司 |
第5.1(B)條 | |
母子公司 |
第5.1(B)條 | |
母公司批准的交易 |
第7.18節 | |
各方 |
前言 | |
合夥協議 |
第4.1(C)條 | |
合夥企業管理文件 |
第4.1(C)條 | |
合夥企業合併 |
第2.1(B)(I)條 | |
合夥企業合併證書 |
第2.1(B)(Ii)條 | |
合夥企業合併生效時間 |
第2.1(B)(Ii)條 | |
夥伴關係行動股 |
獨奏會 | |
聚會 |
前言 | |
許可證 |
第4.7條 | |
PPACA |
第4.14(J)條 | |
委託書/招股説明書 |
第3.4(A)條 | |
合格房地產投資信託基金子公司 |
第4.11(F)條 | |
符合條件的收入 |
第9.4(A)條 | |
已登記的知識產權 |
第4.21(A)條 | |
房地產投資信託基金 |
第4.11(B)條 | |
房地產投資信託基金分紅 |
第7.17(B)條 | |
薩班斯-奧克斯利法案 |
第4.8(A)條 | |
SDAT |
第2.1(A)(Ii)條 | |
證券法 |
第4.8(A)條 | |
Stifel |
第4.16節 | |
上級建議書通知 |
第7.4(A)(Iv)條 | |
收購法規 |
第4.25節 | |
《税收保護協定》 |
第4.11(M)條 | |
應税房地產投資信託基金子公司 |
第4.11(F)條 | |
轉讓税 |
第7.9(B)條 |
A-12
第二條
合併案
第2.1節合併。
(A)公司合併。
(I)根據本協議的條款,在滿足或放棄本協議所載條件的前提下,並根據經修訂的馬裏蘭州一般公司法第3-105節的適用條款(《公司合併條例》)和《特拉華州有限責任公司法》(《公司合併條例》),在公司合併生效時,公司應與合併子公司合併,併合併為子公司(《公司合併條例》)。由於本公司合併,本公司將停止獨立存在,合併子公司將繼續作為本公司合併的存續實體。本公司合併將具有《氯化鎂協議》和《長壽協議》中規定的效力。
(Ii)母公司應以下列方式儘快完成公司合併:(A)向馬裏蘭州評估和税務局(SDAT)提交公司合併章程(公司合併章程),以及向特拉華州州務卿(DSOS)提交公司合併合併證書(公司合併證書),其格式符合《公司合併章程》和《DLCA》的相關規定,並按其相關規定籤立,與公司合併有關的《氯化鎂條例》和《長期土地保護條例》所要求的記錄或出版物。公司合併將於晚上11:59生效。(紐約時間)於截止日期(紐約時間),或在母公司與本公司同意並在本公司合併細則中指定的其他日期和時間(該等其他日期和時間不超過本公司合併細則獲SDAT和DSO接受備案後三十(30)天)(本公司合併生效日期和時間即為本公司合併生效時間)。
(B)合夥企業合併。
(I)根據本協議規定的條款和條件的滿足或豁免,並根據特拉華州修訂後的統一有限合夥企業法(DRULPA)和DLLCA,在合夥企業合併生效時(定義如下),合夥企業應與合併子公司合併,併入合併子公司 (合夥企業合併,與公司合併一起合併)。由於合夥企業合併,合夥企業的單獨存在將終止,合併子公司將繼續作為合夥企業合併的存續實體。合夥企業合併將具有DRULPA和DLLCA規定的效力。
(Ii)雙方應通過以下方式完成合夥合併:(A)按照DRULPA和/或DLLCA的相關規定並按照DRULPA和/或DLLCA的相關規定提交合夥合併的合併證書(合夥合併證書),以及(B)DRULPA和/或DLLCA要求的與合夥合併相關的任何其他備案、記錄或出版物。合夥企業合併應在公司合併生效後立即生效,生效日期和時間載於 合夥企業合併證書中指定的日期和時間,或在母公司和本公司商定並在合夥企業合併證書中指定的其他日期和時間(合夥企業合併生效日期和時間為 合夥企業合併生效時間)。
第2.2條結束。合併的結束(關閉)將在喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號King&Spalding LLP的辦公室進行,郵編30309,在滿足或放棄第九條中規定的條件(條款為
A-13
要求在成交時得到滿足,但須在成交時得到滿足或(如果允許)放棄該等條件),除非各方以書面約定另一個日期、時間或地點(理解為,公司合併生效時間和合夥合併生效時間應在本文規定的成交日期後第一天營業開始前發生)。實際結賬的日期稱為結賬日。
第2.3節組織文件。
(A)公司合併。於本公司合併生效時間,緊接本公司合併生效時間前生效的合併子文件(定義見下文)應為本公司合併後尚存實體的管治文件,直至其後根據適用法律及其中適用條文予以補充或修訂。
(B)合夥企業合併。在合夥企業合併生效時,適用於緊接合夥企業合併生效時間之前有效的合併分部文件應為合夥企業合併的存續實體的管理文件,直至此後根據適用法律及其適用的 條款進行修訂。
第2.3節中的任何內容不得以任何方式影響第7.5節中規定的賠償或其他義務。
第2.4節董事和高級管理人員;治理;其他 事項。
(A)自本公司合併生效時間起及於本公司合併生效日期後,緊接本公司合併前的合併附屬公司的高級職員應為本公司合併後尚存實體的高級職員,各自根據合併附屬公司管治文件任職。
(B)自合夥企業合併生效時間起及之後,緊接合夥企業合併生效時間 之前的合夥企業合併附屬公司的高級職員應為合夥企業合併的尚存實體的高級職員,各自根據合併附屬公司管治文件任職。
(C)除非母公司與本公司於交易結束前另有協議,否則母公司應採取必要行動,以便在緊接本公司合併生效時間後,由本公司於委託書/招股章程郵寄前選定的一(1)名本公司董事會成員獲委任為母公司董事會成員(指定為董事)。自收市起至緊接收市後舉行的母公司股東周年大會之後,母公司應採取必要行動,促使本公司指定的董事或本公司指定的個人董事獲委任為母公司董事會成員,但條件是指定的董事或本公司指定的個人董事必須合理地 被母公司董事會的提名和治理委員會接受。
(D)在公司合併生效後,母公司將 利用商業上合理的努力在佐治亞州亞特蘭大設立地區辦事處。
第2.5節税收後果。 出於美國聯邦所得税的目的,雙方打算進行預期的税收待遇。
A-14
第三條
合併的影響
3.1節對股權的效力。
(A)公司普通股。自公司合併生效之日起,由於公司合併,本公司股份持有人或母公司任何股份持有人在未採取任何行動的情況下,應發生以下情況:
(I)轉換公司普通股 股。根據第3.6節的規定,在緊接公司合併生效時間之前發行和發行的每股公司普通股,除根據第3.1(A)(Ii)節將被註銷的公司普通股外,應自動轉換為有權獲得母公司普通股(合併對價)0.230的有效發行、足額支付和不可評估的股份(合併對價),不計利息,但受適用税法要求的任何扣繳,以及根據第3.8條接收的權利(如有)的限制。現金 代替母公司普通股的零碎股份(零碎股份對價),該等公司普通股將根據本第3.1(A)(I)條轉換為零碎股份。所有這樣轉換的公司普通股將不再流通,並自動註銷和不復存在,持有緊接公司合併生效時間之前證明的公司普通股的證書(證書)或記賬股 (記賬股)的每個持有人將不再擁有關於該公司普通股的任何權利,但在所有情況下,根據第3.1(A)(I)條接受合併對價而不計利息的權利除外,包括收取零碎股份對價的權利。連同根據第3.4(E)節 應支付的金額(如有)。
(二)註銷公司普通股。於緊接本公司合併生效前,任何一方或任何全資附屬公司所擁有的每股公司普通股及任何母方或其各自的全資附屬公司所擁有的每股公司普通股,將於緊接本公司合併生效前註銷並不復存在,且不會為此支付代價。
(3) 調整。在不限制本協議其他條款的情況下,交換比例應適當調整,以反映任何股份拆分、反向股份拆分、股票分紅(包括可轉換為公司普通股、合夥LTIP單位、合夥企業單位或母公司普通股的任何股息或分派)、重組、資本重組、重新分類、合併、股票交換或其他類似行為的影響 根據公司普通股、合夥LTIP單位、合夥企業單位或母公司普通股的數量的變化,於本協議日期後且於本公司合併生效時間及 合夥合併生效時間(視何者適用而定)之前發行,以向公司普通股、合夥LTIP單位及合夥營運單位持有人提供與本協議於該事項發生前預期相同的經濟效果。
第3.2節對合夥利益的影響。截至合夥合併生效時間,由於合夥合併,在任何合夥LTIP單位、合夥運營單位或母公司股份的任何持有人未採取任何行動的情況下,應發生以下情況:
(A)合夥企業的普通合夥人權益。在緊接合夥企業合併生效時間之前,合夥人在合夥企業中的一般權益將被取消,且不會就此支付任何款項。
A-15
(B)合夥行動股。
(I)合夥業務單位的改建。在第3.6節的規限下,緊接合夥企業合併生效時間前已發行且尚未發行的每個合夥企業運營單位,除根據第3.2(B)(Ii)條將予註銷的合夥企業運營單位外,應自動轉換為合併對價, 不計息,但須受適用税法要求的任何扣繳,以及根據第3.8節收取零碎股份對價的權利(如有)。所有合夥企業單位經轉換後,將不再未清償,並自動註銷及不復存在,而每名合夥企業單位持有人將不再擁有與該等合夥企業單位有關的任何權利,但在所有情況下,根據第3.2(B)(I)節收取合併代價的權利除外,包括收取零碎股份代價的權利(如有),連同根據第3.4(E)節應支付的金額(如有)。
(2)取消合夥業務單位。於緊接合夥合併生效時間前,由本公司任何一方或任何全資公司附屬公司擁有的每個合夥企業營運單位 及由任何母公司或其各自的任何全資附屬公司擁有的每個合夥企業營運單位將被註銷並不復存在,且不會為此支付代價。
第三節股權獎勵的效力。
(A)合夥LTIP單位的待遇。緊接合夥企業合併生效時間前,(I)根據公司股權激勵計劃及獎勵協議或證明該等合夥企業LTIP單位的其他協議或文件的條款,每個已發行及尚未發行的 (I)未歸屬合夥企業LTIP單位應根據公司股權激勵計劃及獎勵協議或證明該等合夥企業LTIP單位的其他協議或文件自動轉為完全歸屬;及(Ii)在合夥企業合併生效時間前或在合夥企業合併生效時間時有資格轉換為合夥企業營運單位的已發行及尚未發行的(br})合夥企業LTIP單位(包括根據本第3.3(A)條第(I)款歸屬的合夥企業LTIP單位)應根據合夥協議自動轉換為合夥企業運營單位。
(B)在公司合併中對公司限制性股票獎勵的處理。在緊接公司合併生效時間之前,受公司限制性股票獎勵約束的任何公司普通股的任何和所有已發行和沒收條件應被視為在公司合併完成後在完全既得利益的基礎上(在適用的範圍內以最大表現)得到滿足,並且該公司普通股的持有人將有權在公司合併生效時間後十(10)個工作日內迅速收到有關該等公司普通股的合併對價。加上該公司限制性股票獎勵持有人根據第3.8節的規定有權獲得的任何零碎股份對價,減去適用的税款和預扣。
(C)公司訴訟。在公司合併生效時間之前,公司和母公司同意,公司應並應根據本協議被允許採取一切必要的公司行動,以實施本第3.3節的規定。
第3.4節證書的交換。
(A)交易所代理。根據第3.1(A)(I)條的規定,母公司應在發佈與公司股東大會有關的最終形式的委託書/招股説明書和發行與本協議擬進行的交易相關的母公司普通股(連同其任何修訂或補充,委託書/招股説明書)前不少於五(5)天,指定一家令公司合理滿意的銀行或信託公司作為交易所代理(交易所代理行),支付和交付合並對價和零星股份對價。
A-16
第3.8節。於公司合併生效日期或之前,母公司應向交易所代理繳存或安排繳存(I)可根據第3.1(A)(I)節發行的賬簿形式的母公司普通股股份,金額相當於合併總對價,及(Ii)立即可動用的現金,金額足以支付總零碎股份對價。母公司應將公司普通股持有人根據第3.4(E)條有權獲得的任何股息或其他分派(如有)存入或安排存入交易所代理,在公司合併生效時間後不時按需要存入。根據本協議第3.4(A)條向交易所代理繳存的母公司普通股的賬面股份、部分股份的總對價以及任何股息或其他分派的金額在本協議中統稱為外匯基金。外匯基金將為在緊接公司合併生效時間之前已發行的公司普通股持有人的唯一利益而使用。根據本協議,母公司應促使交易所代理公司從外匯基金中支付合並對價、支付零碎股份對價以及根據3.4(E)節就母公司普通股股份的股息或其他分配支付的任何金額。外匯基金不得用於任何其他目的。
(B)股份、合夥企業長期合作伙伴關係股、合夥企業業務股和轉讓圖書。
(I)自本公司合併生效日期起及之後,本公司的股份過户賬簿將予註銷,此後將不再登記任何公司普通股的過户。自本公司合併生效日期起及之後,持有證明本公司所有權的股票(或記賬股份)的持有人將不再擁有有關該等股份的權利,除非本條例另有規定。自本公司合併生效日期起及之後,任何證明在緊接本公司合併生效日期前已發行的本公司普通股所有權的股票或記賬股份,將以任何理由向交易所代理、母公司、本公司或彼等各自的轉讓代理出示 ,就其先前證明的本公司普通股按本細則第III條的規定進行交換。
(Ii) 自合夥企業合併生效時間起及之後,合夥企業LTIP單位或合夥企業運營單位的單位轉讓賬簿上不得有任何轉移。自合夥企業合併生效時間起及之後,在緊接合夥企業合併生效時間之前未完成的合夥企業LTIP單位和合夥企業運營單位的持有人將停止對該等合夥企業LTIP單位或合夥企業運營單位的權利,除非本協議另有規定 。
(C)交換程序。在公司合併生效時間後儘快(但無論如何,不遲於公司合併生效時間後三(3)個工作日),母公司應根據第3.1(A)(I)條規定:(I)根據第3.1(A)(I)條的規定,向每個持有證書或證書的記錄持有人郵寄(並提供)證書或證書,該證書或證書在緊接公司合併生效時間之前代表已發行的公司普通股,其股票已轉換為有權獲得合併對價的權利:(I)一封 傳送函(一封傳送函),其中規定應進行交付,證書的損失風險和所有權僅在證書(或代替其的損失誓章)正確交付給交易所代理後才能轉移,(Ii)用於交出 股票(或代替股票的損失誓章)以換取合併代價的指示,此前該股票所代表的公司普通股數量應根據本協議轉換為合併對價,連同根據第3.8節就零碎股份對價應付的任何金額,以及根據 第3.4(E)節關於母公司普通股股份的股息或其他分配。在將證書(或代替該證書的損失的誓章)連同按照該證書的指示而妥為填寫並有效籤立的傳送函以及該交易所代理可能合理地要求的其他文件一起交出時,該證書的持有者有權在
A-17
根據本條款III的規定,換取(或以損失代替損失的宣誓書)以前由該證書代表的公司普通股的合併對價,加上該持有人根據第3.8節的規定有權收取的任何零碎股份對價,以及該持有人根據第3.4(E)節有權就母公司普通股的股息或其他分配收取的任何金額,以郵寄或電匯交付。在(A)本公司合併生效時間或(B)交易所代理收到該證書(或以損失代替該證書的誓章)後,在合理可行範圍內儘快交出該證書,而該證書須隨即作廢。交易所代理 應接受該等證書(或代替該證書的損失誓章),但須遵守交易所代理可能施加的合理條款及條件,以按照慣例進行有序交換。 如轉讓未在本公司轉讓記錄中登記的公司普通股的所有權,可向登記如此交回的股票的註冊人以外的其他人付款,如果該證書(或代替該證書的損失的誓章)被適當地背書或以其他方式以適當的形式轉讓,則要求支付該證書的人應向該證書的登記持有人以外的其他人支付因付款而需要的任何轉移或其他税款,或證明該税款已經繳納或不適用,以使父母滿意。除非按照本第3.4條的規定交出,否則每份證書應在公司合併生效後的任何時間被視為, 僅代表於交回時收取本條第III條所述合併代價的權利。交回任何證書(或代替該證書的損失誓章)時,任何應付現金將不會支付或應計利息。
(D)記賬股份。在緊接公司合併前有效時間代表已發行公司普通股的任何賬簿記賬股票持有人,其股票已根據第3.1(A)(I)條轉換為有權獲得合併對價的權利,則不需要 向交易所代理交付證書或籤立的轉讓函以接受合併對價(或根據第3.1(A)(I)條就零碎股份對價支付的任何金額,或該持有人根據第3.4(E)條有權獲得的任何分派)。該持票人根據本第三條有權收受。作為替代,在緊接公司合併生效時間之前代表已發行公司普通股的一個或多個簿記股票登記持有人,其股票根據第3.1(A)(I)節被轉換為獲得合併對價的權利,在公司合併生效時間後自動有權獲得,母公司應促使交易所代理在公司合併生效時間後在合理可行的範圍內儘快支付和交付根據第3.1(A)(I)條規定的合併對價。連同根據第3.8節就零碎股份代價應付的任何款項,以及該持有人根據第3.4(E)節有權就每股記賬股份作出的任何分派。與簿記股份有關的合併對價、零碎股份對價和分配 只能支付給登記該等簿記股份的人。在轉換任何賬簿記賬股份時,任何應付現金不得支付或應計利息。
(E)與母公司普通股有關的股息。在本公司合併生效日期後,不得向持有根據本協議可發行的母公司普通股股份的任何未交回股票或未交回賬簿股份的持有人支付任何股息或其他分派,而所有該等股息及其他分派應由母公司向交易所代理支付並計入外匯基金,直至根據本協議可根據本協議發行的母公司普通股股份交回該股票(或代之以虧損誓章)或賬簿股份為止。在符合適用法律的情況下,在交出任何此類證書(或代替該證書的損失宣誓書)或轉換該賬簿記賬股份後,應向其持有人支付(I)在公司合併後有效時間之前就該等母公司普通股股份支付的股息或其他分派金額(br}根據本協議有權獲得),以及(Ii)在適當的支付日期。在公司合併生效時間之後但在退回之前的記錄日期的股息或其他分派的金額,以及退回後的付款日期 應就該等母公司普通股支付的股息或其他分派的金額。
A-18
(F)終止外匯基金。外匯基金的任何部分(包括任何零碎股份代價及與母公司普通股有關的任何適用股息或其他分派)在公司合併後六(6)個月內仍未分派給公司普通股持有人 有效時間應應要求交付給母公司,而公司合併前任何前公司普通股持有人如在此之前仍未遵守本細則III,則其後僅可向母公司及僅作為母公司的一般債權人尋求支付合並代價,但須受本條第III條的條款及條件所規限。
(G) 不承擔任何責任。如果根據任何適用的遺棄財產、欺詐或類似法律,外匯基金的任何部分已交付給 公職人員,母公司、公司各方、交易所代理或其任何僱員、高級管理人員、董事、代理或關聯公司均不對任何人負責。在適用法律允許的範圍內,任何該等股份的持有人於緊接該等股份的持有人以其他方式轉移至任何政府當局或成為任何政府當局的財產之前仍未申索的任何款項,應成為母公司的財產,且不受該等持有人或其繼承人、受讓人或遺產代理人的任何索償或權益影響。
(H)外匯基金投資。交易所代理應按照母公司的指示將外匯基金的現金部分進行投資。此類投資產生的任何淨利潤或產生的利息或其他收入應支付給母公司。對外匯基金的投資不應免除母公司或交易所代理人支付本條款第三條所要求的款項 。如果此類投資出現損失,或外匯基金因其他原因而減少,低於第3.4(E)條或第3.8條所規定的及時支付任何現金付款所需的水平,則母公司應在合理可行的範圍內儘快更換或恢復因投資或其他事件而損失的外匯基金部分,以確保外匯基金在任何時候都維持在足以按照第3.4(E)節和第3.8節支付此類款項的水平。
第3.5節證書遺失。如果任何證書(為免生疑問,包括在緊接公司合併生效時間之前的以前證明公司普通股的證書或記賬股票(如適用)已遺失、被盜或銷燬),則在聲稱該證書已丟失、被盜或銷燬的人作出該事實的宣誓書後,並且在母公司或交易所代理要求的範圍內,該人以慣常金額張貼債券,作為對可能就該證書提出的任何索賠的賠償。交易所代理將發行合併對價、零股對價以及該公司普通股持有人根據本條款第三條有權獲得的任何股息或分派,以換取該等遺失、被盜或銷燬的證書。
第3.6節扣押權。每一方、其各自的代表和交易所代理(視情況而定)有權從合併對價和零碎股份對價(以及根據本協議應支付的或被視為已支付的任何其他對價)中扣除和扣留根據《守則》及其頒佈的規則和法規或州、地方或外國税法的任何規定就該等付款所需扣除和扣繳的金額。如此扣除和扣留的任何此類金額應根據適用法律支付給適用的政府當局,並且就本協議的所有目的而言,應被視為已支付給被扣減和扣繳的人員。
第3.7節持不同政見者權利。對於擬進行的合併或其他交易,不應享有持不同政見者或評估 權利,或持反對意見的股東在本協議標題3、副標題2或DRULPA項下的權利,包括第3-201條及以下條款下的任何補救措施。氯化鎂的含量。
第3.8節無零碎股份。為交換證明公司普通股的證書或記賬股票、根據第3.2(B)節轉換合夥企業單位或轉換
A-19
根據第3.3(B)節授予公司限制性股票獎勵,該零碎股份權益不應使其所有者有權投票或享有母公司股東的任何其他權利。儘管本協議有任何其他規定,根據公司合併轉換的公司普通股或公司限制性股票獎勵的每一名持有人,以及根據合夥企業合併而轉換的合夥企業單位的每一名持有人,在各自情況下,本來有權獲得母公司普通股的一小部分股份的有權獲得的現金,將不計利息地獲得現金,金額等於 母公司普通股股份的該部分乘以母公司普通股的VWAP。
第3.9節結構。
(A)本公司各方及母公司各方應合理及真誠地與母公司或本公司各方合作,併合理及真誠地考慮母公司各方或本公司各方(視何者適用而定)就本協議擬進行的交易架構提出的任何合理更改,包括對本協議作出適當修訂;但 任何該等更改不會對母公司、本公司、其各自的附屬公司或公司普通股持有人造成不利影響,包括對完成合並的時間造成任何不利影響。
(B)在不限制第3.9(A)節的情況下,除非母公司根據以下句子自行決定支付或安排支付税款總額,否則母公司應真誠地考慮改變結構,根據該結構,合夥企業運營單位的持有者在合夥企業合併中,將按母公司和 公司共同接受的條款,在遞延納税交易中獲得合夥企業UPREIT或合夥企業DownREIT的 權益(而不是合併對價)。如果雙方不能按照上一句所述方式重組合夥企業合併,或母公司自行決定支付税款總額,則合夥企業運營單位的每個持有人在合夥企業合併中和合並對價之外,有權獲得一筆現金付款,數額等於其在税收總額中的適用份額。就本《協議》而言,指的是(I)合夥企業的持有者在收到合夥企業合併中的合併對價(因收到税收總計應支付的額外税款)後應支付的美國聯邦和州所得税總額。假設每個此類 持有者都是佐治亞州的個人居民,適用最高的美國聯邦和佐治亞州合併邊際所得税税率,並考慮到收入或收益的性質(例如,短期或長期資本收益),由母公司和公司共同協議確定,如果他們無法達成一致,則由母公司和公司雙方選擇的獨立四大會計師事務所確定,或(Ii)11,000美元, 000。應按照公司真誠確定的原則,在持有OP單位和LTIP單位的每位持有者之間公平分配總計税款。
第四條
公司各方的陳述和保證
除非(A)在2021年1月1日或之後以及在本協議日期前至少兩(2)個工作日向美國證券交易委員會提交或提交的公開可獲得的美國證券交易委員會報告中披露的情況除外(不包括此類文件中標題為風險因素的任何風險因素披露(但包括對歷史事實或事件的任何描述),以及對任何前瞻性聲明免責聲明(但包括對歷史事實或事件的任何描述)或其他 聲明中所包含的風險或其他事項的任何披露,只要它們是謹慎的,預測性或前瞻性),或(B)公司各方在執行本協議的同時向母方提交的公司披露明細表的適用部分(公司披露明細表)(承認並同意,披露公司披露明細表第IV條任何一節中的任何項目應 符合或修改本第四條與之對應的章節和本第四條任何其他章節的適用範圍
A-20
從披露的正文來看,這一節是合理明顯的(可以理解,為了如此合理地明顯,不要求對這些其他節進行交叉引用);但是,(I)公司披露明細表中的任何內容都不打算擴大本公司各方的任何陳述或擔保的範圍,以及(Ii)公司披露明細表中任何項目或其他事項的提及或披露不得解釋為承認或表明(A)該項目或其他事項是實質性的,(B)該項目或其他事項被要求在 公司披露明細表中提及或披露,或(C)任何違反或違反適用法律或任何合同、協議,本公司或本公司任何附屬公司作為一方的安排或諒解存在或實際發生), 本公司每一方共同和個別向母公司各方表示並保證:
第4.1節存在;良好的信譽;遵守法律。
(A)本公司是根據馬裏蘭州法律正式成立、有效存續及信譽良好的公司。公司披露明細表第4.1(A)節列出了公司作為外國公司或其他實體獲得正式資格或許可開展業務的司法管轄區。本公司具備作為外國公司或其他實體經營業務的正式 資格或許可,並根據任何其他司法管轄區的法律享有良好聲譽,而在該等司法管轄區內,其擁有、租賃或經營的物業的性質,或其業務的交易使該等資格或許可是必需的,但如未能取得上述資格或許可,將不會對本公司造成或合理地預期會產生重大不利影響 則除外。本公司擁有所有必需的法人或其他必需的實體權力及權力,以擁有、營運、租賃、持有及抵押其物業及經營其現時所進行的業務。
(B)本公司各附屬公司(每個附屬公司、一家公司附屬公司及所有附屬公司)的真實、正確及完整的清單,連同組織的司法管轄權及本公司於各該等附屬公司的直接或間接所有權或其他股權,列於公司披露時間表的第4.1(B)節。本公司各附屬公司均為正式成立的公司、有限合夥或有限責任公司,並根據其所屬組織的司法管轄區法律有效存在及信譽良好 。本公司各附屬公司均具備正式資格或獲許可開展業務,並在其財產的所有權或其業務的進行需要該等資格或許可的每個司法管轄區均具良好聲譽,但如在司法管轄區內未能取得該等資格、許可或良好聲譽,則個別或整體而言,不會或合理地預期不會對本公司造成重大不利影響。本公司各附屬公司均擁有、營運、租賃及抵押其物業及經營其業務所需的所有權力及權力。
(C)公司此前已向母公司提供真實、正確和完整的(I)公司章程、(Ii)公司章程(連同公司章程、公司管理文件)、(Iii)合夥企業有限合夥證書(有限合夥企業證書)和(Iv)第二次修訂和重新簽署的合夥企業有限合夥協議(合夥協議和與有限合夥企業證書一起,合夥企業管理文件)的真實、正確和完整的副本,每種情況下均經修訂並在本協議日期生效。《公司管理文件》和《合夥企業管理文件》均完全有效,公司和合夥企業均未違反該等文件的任何規定。
第4.2節授權。
(A)本公司擁有簽署及交付本協議及履行本協議項下義務所需的一切必要公司權力及授權 ,並在收到本公司股東批准後,完成本協議所預期的本公司參與的交易,包括本公司合併。本公司簽署、交付和履行本 協議以及完成本協議所擬進行的交易,已由代表本公司採取的一切必要的公司行動正式和有效地授權,但須在收到關於本公司合併的
A-21
公司股東批准、與SDAT提交公司合併章程和接受公司合併章程備案、向DSO提交公司合併證書,以及就合夥企業合併向DSO提交合夥企業合併證書。本公司不需要任何其他公司或其他程序來授權本協議或本公司合併或完成本協議預期的交易。本協議已由本公司正式授權、籤立及交付,並假設母公司各方對本協議作出適當授權、籤立及交付,本協議構成本公司一項有效及具法律約束力的義務,可根據其條款對本公司強制執行,但其可執行性可能受適用的破產、無力償債、重組、暫緩執行或其他影響債權人權利的一般及一般衡平法原則的類似法律所限制(不論可強制執行性是在衡平法或法律上被考慮)。
(B)公司董事會在正式舉行的會議上代表公司並以合夥企業普通合夥人的身份,以一致表決的方式(I)正式和有效地授權和批准本協議和合並的簽署、交付和履行,並宣佈合併是可取的,符合公司的最佳利益,合夥企業(視情況而定)指示將公司合併提交公司股東大會審議,(Iii)決議建議公司股東投票贊成批准公司合併(公司建議),並批准將公司建議納入委託書/招股説明書,但第(Iii)款須受第7.4(A)(Iv)節和第7.4(A)(Vi)節約束,且該等決議仍然完全有效,且其後未以任何方式撤銷、修改或撤回,及(Iv)採取一切適當及必要的行動,以對公司普通股的所有權作出任何及所有限制,如《公司章程》所述,不適用於公司合併和本協議預期的其他交易。
(C)合夥企業擁有簽署和交付本協議、履行本協議項下義務以及完成合夥企業參與的本協議所設想的交易(包括合夥企業合併)所需的所有必要的有限合夥企業權力和授權。合夥企業簽署、交付和履行本協議以及完成本協議所擬進行的交易已獲得所有必要的合夥企業行動的正式授權,合夥企業不需要採取任何其他合夥企業程序或組織行動來授權本協議或合夥企業合併或完成本協議或合夥企業合併計劃中的交易,但須就合夥企業合併向DSO提交合夥企業合併證書。本協議已 由合夥企業正式簽署和交付,假設母公司各方對本協議進行了適當授權、簽署和交付,本協議構成了合夥企業的一項有效和具有法律約束力的義務,可根據其條款對合夥企業強制執行,但可執行性可能受到適用的破產、破產、重組、暫停執行或其他類似法律的限制,這些法律一般影響債權人的權利,並受到 衡平法一般原則的限制(無論可執行性是在衡平法訴訟中還是在法律上被考慮)。
第4.3節大寫。
(A)本公司的法定股本股份包括1,000,000,000股本公司股份,包括900,000,000股公司普通股及100,000,000股優先股,每股面值0.01美元(公司優先股)。截至2022年3月31日(資本化參考日期)收市時,(I)已發行及已發行49,247,661股公司普通股(包括公司限制性股票獎勵),(Ii)無公司優先股已發行或已發行,(Iii)無已發行公司普通股 公司購股權,(Iv)根據已發行合夥LTIP單位、合夥企業運作單位、股票期權、限制性股票單位及根據公司股權激勵計劃授予的其他獎勵的條款,共預留892,425股公司普通股供發行,(V)無認股權證、權利、衍生或提供的履約股份、履約股份單位、可轉換或可交換證券或類似證券權利
A-22
直接或間接基於公司或公司任何附屬公司的任何股本或其他有投票權證券或所有權權益(上文第(Iv)款披露的公司限制性股票獎勵和第4.3(J)節披露的合夥LTIP單位和合夥企業單位除外)的任何股本或其他有投票權證券或所有權權益的價值或價格而直接或間接獲得的關於公司普通股或公司任何其他股本或其他股權的已發行或已發行股份的經濟權利。及(Vi)除本 句所述外,本公司並無任何已發行或已發行的股本或其他權益股份。自資本化參考日期起至本協議日期止,除上文第(Iv)款所述預留供發行之公司普通股外,概無發行、授權或預留本公司股本或其他權益股份(或有關本公司股本股份或其他權益之任何股本獎勵或其他權利)供發行。本公司所有已發行及已發行股本股份均獲正式授權、有效發行、繳足股款、免評税及無優先認購權。
(B)本公司並無未償還債券、債權證、票據或其他債務或證券,而其持有人有權(或可轉換為或可行使或交換為有投票權的證券)與本公司的股東就任何事項(不論與該等股東一起或作為單獨類別)投票。
(C)公司披露日程表第4.3(C)(I)節列出了截至資本化參考日期的所有未完成股權獎勵的真實、完整和正確的清單,包括公司根據每個公司股權激勵計劃授予的公司限制性股票獎勵 (每個激勵計劃包括公司股權獎和公司股權獎合稱),包括已授予公司股權獎的人的姓名、受公司股權獎約束的公司普通股數量、授予公司股權獎的日期。以及適用於該公司股權獎勵的行使價格(如果有)。根據任何公司股權獎勵發行的所有公司普通股,在發行時應得到正式授權、有效發行、足額支付、不可評估,且不存在優先購買權。截至資本化參考日期,共有725,287項公司股權獎勵未償還。除公司披露明細表第4.3(C)(I)節規定的公司股權獎勵外,截至本公告日期,並無其他基於股權的獎勵或其他權利涉及根據公司股權激勵計劃或其他方式發行和發行的公司普通股。所有公司股權獎勵乃(I)根據適用法律及會計規則授予、入賬、報告及披露,及(Ii)根據頒發該等公司股權獎勵的適用公司股權激勵計劃的條款授予。第3.3(A)節和第3.3(B)節對公司股權獎勵的處理符合公司股權激勵計劃和適用獎勵協議的條款。公司披露明細表第4.3(C)(Ii)節規定了真實的, 所有合夥運營單位和合夥LTIP單位持有者的正確和完整列表以及確切的數量和類型(例如,一般、有限等)截至資本化參考日期持有的合夥LTIP單位或合夥OP單位的總數。
(D)本公司或本公司任何附屬公司並無就投票表決本公司或本公司任何附屬公司的任何 股股本或其他股權訂立任何協議或諒解,或並無限制轉讓任何有關股份的協議或諒解,而據本公司所知,亦無任何第三方協議或諒解涉及投票表決任何該等股份或股權或限制轉讓任何該等股份或股權。
(E)除合夥協議所載 外,本公司或本公司任何附屬公司並無未履行任何合約責任,以購回、贖回、交換、轉換或以其他方式收購本公司或本公司任何附屬公司的任何股本、任何合夥權益或任何其他證券。
(F)本公司或本公司任何附屬公司均不會因根據證券法登記其任何證券的要約及出售或轉售的協議而承擔任何 或有責任。
A-23
(G)本公司或本公司任何附屬公司均無毒丸計劃或類似的股東權利計劃。
(H)除第4.3節所述外,並無(I)本公司或任何本公司附屬公司就本公司任何股本股份或任何本公司附屬公司的其他股權的表決而受約束的有投票權的信託、委託書或其他類似的協議或諒解, (Ii)本公司或任何本公司附屬公司作為當事一方的任何性質的合同義務或承諾,或本公司或任何本公司附屬公司受其約束限制轉讓或要求登記 出售的任何性質的合同義務或承諾,本公司任何股本股份或本公司任何附屬公司的其他股權,或(Iii)股份增值權、履約股份、履約股份單位、或有價值權利、影子股份 或根據本公司或本公司任何附屬公司的任何股本股份或其他有投票權證券或所有權權益的價值或價格直接或間接衍生或提供經濟權利的類似證券權利。本公司或本公司任何附屬公司均未就其任何股本股份或其他股權授予任何優先購買權、反攤薄權利或優先購買權或類似權利。
(I)本公司普通股的所有股息或其他分派,以及 任何公司附屬公司於本協議日期前已獲授權及宣佈的任何證券的任何重大股息或其他分派已悉數支付(除非該等股息已公開宣佈且尚未到期及支付)。
(J)本公司為合夥企業的唯一普通合夥人。截至資本化參考日期,公司擁有合夥運營單位99.76%的股份。於資本化參考日期,合夥有限合夥人(定義見合夥協議)(不包括本公司持有的合夥營運單位)擁有合夥營運單位 及781,851個合夥營運單位的0.24%權益。除公司披露附表第4.3(C)(Ii)節所述的合夥企業LTIP單位和合夥企業運營單位外,合夥企業並無其他已發行或未償還股權。自資本化參考日期至本協議日期,未發行、授權或預留任何合夥企業LTIP單位、合夥企業運營單位或合夥企業的其他股權供發行。除第4.3節另有規定外,並無任何現有期權、認股權證、催繳股款、認購股份、可轉換證券或其他權利、協議或承諾規定合夥企業有義務發行、轉讓或出售合夥企業的任何合夥權益。除合夥協議所載外,合夥企業並無尚未履行的合約責任,以回購、贖回或以其他方式收購合夥企業的任何合夥權益。 本公司擁有的合夥權益及據本公司所知,由合夥企業的有限合夥人擁有的合夥權益(定義見合夥協議)只受合夥協議及適用證券法所規定的轉讓限制。所有已發行和未發行的合夥LTIP單位和合夥運營單位均經正式授權、有效發行、全額支付,不受 優先購買權的限制。
第4.4節附屬權益。本公司作為公司的每個附屬公司的所有已發行和已發行股本均已正式授權、有效發行、已足額支付和不可評估。本公司其他附屬公司的所有股權均獲正式授權及有效發行。並無任何現有期權、認股權證、 催繳、認購、可換股證券或其他權利、協議或承諾迫使任何公司附屬公司(根據第4.3節披露的合夥LTIP單位及合夥營運單位除外)發行、轉讓或出售與任何公司附屬公司有關的任何權益。除本公司第4.3(C)(Ii)節確定的合夥LTIP單位和合夥運營單位由本公司以外的持有人擁有 每個公司子公司的所有已發行和流通股或其他股權由本公司直接或間接擁有,不受所有留置權、質押、擔保權益、債權、認購權、期權、優先購買權、第一要約權、協議、對本公司或任何公司子公司投票權的限制、收費或任何性質的其他產權負擔。
A-24
第4.5節其他利益。除本公司披露附表第4.1(B)節所述於本公司附屬公司的權益外,本公司或本公司任何附屬公司概無直接或間接擁有任何人士的任何權益或投資(不論股權或債務)。
第4.6節同意和批准;沒有違規行為。在收到公司股東批准後,除(A)《交易法》、《證券法》、《州證券法》或《州藍天法》可能要求的備案、許可、授權、同意和批准以及其他適用要求,以及(B)將公司合併章程提交給SDAT並接受SDAT對公司合併章程的備案,以及向DSO提交公司合併證書和合夥企業合併證書外, 公司各方交付或履行本協議,公司各方完成本協議擬進行的交易,或公司各方或公司子公司遵守本協議的任何規定,將(I)與公司管轄文件或合夥企業管轄文件的任何規定相沖突或導致任何違反或違反,(Ii)要求公司任何一方或任何公司子公司向任何政府當局提交任何文件,或向任何政府當局發出通知,或向其許可、授權、同意或批准,除(A)(I)向美國證券交易委員會提交初步和最終形式的委託書/招股説明書以及以S-4表提交登記聲明外,根據該説明書,公司合併中母公司普通股的要約和出售將根據證券法(連同其任何修訂或補充,S-4表)進行登記,並聲明S-4表的有效性,以及(Ii)根據美國證券交易委員會提交該等報告,並遵守其他 規定, 交易法(及其下頒佈的規則和條例)和證券法(以及其下公佈的規則和條例)可能需要與本協議和此處預期的交易有關,(B)紐約證券交易所和納斯達克規則和條例(視情況而定)可能要求的,以及(C)可能需要的與轉讓税相關的申報,(Iii)要求獲得任何同意或發出通知, 導致公司或任何公司子公司違反或違反,或構成(無論是否發出適當通知或時間流逝或兩者兼而有之)違約(或導致任何終止、修訂、取消或加速的權利), 導致根據本公司或本公司任何附屬公司的任何重要合同的任何條款、條件或條款觸發對本公司或本公司任何子公司的任何財產或資產的任何付款或產生任何產權負擔 本公司或任何本公司子公司為當事一方或本公司或其任何財產或資產可能受其約束的任何公司材料合同的任何條款、條件或條款,或(Iv)違反或牴觸適用於本公司或本公司任何附屬公司或其任何 各自財產或資產的任何法律,不包括上述第(Ii)、(Iii)及(Iv)條所述的文件、通知、許可、授權、同意、批准、違規、違規或違約,而該等文件、通知、許可、授權、同意、批准、違規、違規或違約不會對本公司造成或可合理預期對本公司造成重大不利影響。
第4.7節遵守適用法律。自2021年1月1日以來,本公司或本公司任何子公司均未違反、違反或被控違反適用於本公司或任何本公司子公司的任何法律,或違反本公司或任何本公司子公司的任何財產或資產受其約束的任何法律(第4.12節、第4.13節或第4.21節涉及的法律除外,僅受該等條款管轄),但已個別或合計治癒或不合理預期的任何此類違規行為除外。A公司重大不良影響 。除第4.12節和第4.13節中單獨涉及的許可證外,本公司及其各子公司擁有開展本公司或本公司子公司業務所需的所有許可證、授權、批准、註冊、證書、命令、豁免、許可和差異(每個許可證),但在本協議生效之日起基本上為 ,但在每一種情況下不可能對本公司產生重大不利影響。據本公司所知,本公司或本公司任何附屬公司並無收到任何許可證將於正常業務過程中終止或修改或不能續期的書面通知,除非終止、修改或不續期不會對本公司造成或可合理預期 對本公司造成重大不利影響。所有該等許可證均屬有效,且完全有效,且不存在任何懸而未決的或據本公司所知,可能會導致修改、終止或撤銷許可證的行政或司法行動,但
A-25
哪些修改、終止或撤銷不會對公司產生或合理地預期會對公司產生重大不利影響。據本公司所知,自2021年1月1日以來,本公司及其各附屬公司實質上一直遵守該等許可證的條款和要求。
第4.8節美國證券交易委員會報告、財務報表和內部控制。
(A)自2021年1月1日起,本公司每一方已根據《交易法》或《證券法》(證券法), 連同根據經修訂的《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)要求提交或提交的所有報告、時間表、表格、登記聲明、最終委託書和其他文件, 連同根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(薩班斯-奧克斯利法案)要求提交或以其他方式及時提交給美國證券交易委員會的所有文件、表格、登記聲明、最終委託書和其他文件, 統稱為:公司(美國證券交易委員會報告),所有這些都是根據證券法的要求在所有實質性方面準備的。截至各自日期,公司美國證券交易委員會報告(初步材料除外)(I)遵守(或關於在此日期後提交的公司美國證券交易委員會報告,將遵守)形式上在所有重要方面符合證券法的要求,和(Ii)在提交或提供 時(或關於登記聲明的情況下的有效性)不(或關於在此日期後提交的公司美國證券交易委員會報告,不會)包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述其中所需陳述或作出陳述所必需的重要事實,根據作出陳述的情況,不得誤導, 除非此類陳述後來被美國證券交易委員會公司修改或取代,否則在本協議日期之前提交或提供給美國證券交易委員會並向公眾公開的報告 ,如果不是由公司或合夥企業或代表公司或合夥企業提供的以S-4表格或委託書/招股説明書的形式作出或引用的陳述,不作任何陳述或擔保。本公司和合夥企業均無美國證券交易委員會就本公司美國證券交易委員會報告提出的任何未解決和懸而未決的意見。美國證券交易委員會報告(包括相關附註及附表)所載或併入本公司的每份綜合資產負債表,均公平地反映本公司及本公司附屬公司截至其日期的綜合財務狀況,而納入或參考併入本公司美國證券交易委員會報告的每份本公司綜合收益表、留存收益及現金流量表 (包括任何相關附註及附表),均公平地反映本公司及本公司附屬公司於其中所述期間的經營成果、留存收益或現金流量(視屬何情況而定)。在每個案例中,根據公認會計準則和適用的規則,美國證券交易委員會的會計要求和規定在所涉期間內始終適用,除非此類財務報表已被隨後提交或提交給美國證券交易委員會並在本協議日期之前公開提供的此類財務報表修改或取代,而且未經審計的報表除外, 根據交易法和交易法第13或15(D)節的S-X規則第10-01條所允許的,以及正常的年終審計調整,這些調整在金額或影響上不會是實質性的。
(B)本公司或本公司任何附屬公司均不是任何合營企業、表外合夥企業或任何類似合約或安排的一方,或承諾成為該等合營企業、表外合夥企業或任何類似合約或安排的一方,包括有關本公司與任何本公司附屬公司、本公司任何附屬公司及本公司或任何附屬公司的任何未合併聯營公司,包括任何結構性融資、特殊目的或有限目的實體或個人,或任何表外安排(定義見S-K條例第303(A)項)的任何交易或關係的任何合約。該合同的目的或效果是避免 披露涉及本公司、本公司任何子公司或該等本公司或本公司子公司的經審計財務報表或其他公司美國證券交易委員會報告的任何重大交易或其重大負債。
(C)本公司或本公司任何附屬公司並無根據公認會計原則須在本公司的綜合財務報表或附註中列載的負債,但下列負債除外:(I)於
A-26
2021年12月31日(包括其附註),包括在本協議日期之前向美國證券交易委員會提交併公開提供的公司美國證券交易委員會報告中,(Ii)在本協議項下或與本協議預期的交易相關的 項下發生的,或(Iii)在2021年12月31日之後按照過去慣例在正常業務過程中發生的。
(D)自本公司最近經審核的財政年度結束以來,本公司的財務報告內部控制(不論是否補救)並無重大缺陷或重大弱點,本公司的財務報告內部控制亦無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的改變。本公司並不知悉其財務報告內部控制自2021年12月31日以來發生任何重大影響或可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。自2021年12月31日以來,本公司設計並維護了披露控制程序和程序(定義見《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條),以確保在《美國證券交易委員會》規則和表格中指定的時間段內,記錄、處理、彙總和報告與本公司有關的、本公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的重大信息,並按照 適當的方式積累和傳達給本公司管理層,以便就所需披露做出及時決定,(I)據本公司所知,這樣的披露控制和程序有效地及時提醒公司的主要高管和主要財務官,根據《交易法》公司必須提交的報告中必須包括與公司有關的重要信息, 及(Ii)本公司主要行政人員及其主要財務人員已向本公司獨立註冊會計師事務所及本公司董事會審計委員會披露(A)本公司財務報告內部控制設計或運作中的所有已知重大缺陷及重大弱點,而該等缺陷及重大弱點合理地可能會在任何重大方面對本公司記錄、處理、彙總及報告財務資料的能力造成不利影響,及(B)任何已知欺詐(不論是否重大),涉及管理層或在本公司財務報告內部控制中擔當重要角色的其他僱員。本公司首席執行官和首席財務官已 完成了《薩班斯-奧克斯利法案》及其頒佈的《美國證券交易委員會》規定所要求的所有認證,截至其各自的製作日期,所有該等認證中包含的陳述在所有重要方面都是完整和正確的 。
第4.9節訴訟。本公司並無對本公司或本公司任何附屬公司採取任何行動,或據本公司所知,對本公司或本公司任何附屬公司已個別或合共產生或將會產生重大不利影響的任何行動。本公司或本公司的任何附屬公司或本公司的任何物業均不受任何政府當局的任何尚未執行的命令、令狀、判決、強制令、規定、裁決或法令的約束,而該等命令、令狀、判決、裁決或法令已經或合理地預期會對本公司產生個別或整體的重大不利影響。
第4.10節未作某些更改。自2022年1月1日至本公告日期,本公司和本公司的子公司在正常業務過程中按照以往慣例在所有重要方面開展業務,未發生:(A)就本公司的任何股本股份(將向本公司普通股持有人支付的定期季度股息除外)作出任何宣佈、撥備或支付任何股息或其他分配;(B)本公司或本公司的任何子公司簽訂的任何本公司重大合同;(C)本公司會計原則、慣例或方法的任何重大變化,但GAAP變更可能需要的情況除外;或(D)任何已經或合理地預期會對本公司產生重大不利影響的事件。
第4.11節税收。
(A)本公司及本公司各附屬公司(I)已及時提交(或已代其提交)任何一家公司及附屬公司須提交的所有重要納税申報單(在批准任何提交延期後)
A-27
(Br)已及時繳納(或已以其名義及時繳納)其應繳納的所有重要税款,但誠信抗辯且本公司美國證券交易委員會報告所載最新財務報表中已為其建立了充足準備金的税款除外。
(B)本公司,(I)自截至2009年12月31日的課税年度起至緊接本公司合併生效日期前的截至12月31日的課税年度為止的所有課税年度,已選擇並須繳納美國聯邦税項作為守則第856條所指的房地產投資信託基金(A)房地產投資信託基金,並已滿足在該等年度內有資格作為房地產投資信託基金課税的所有要求,(Ii)自該日期起一直運作,並將繼續運作至結束為止,(Iii)並無採取或遺漏採取任何可合理預期導致本公司未能取得作為房地產投資信託基金的税務資格的行動,或(Ii)沒有或沒有采取任何合理預期會導致美國國税局或任何其他政府當局成功挑戰其房地產投資信託基金地位的行動,而據本公司所知,並無該等挑戰懸而未決或受到威脅。
(C)美國證券交易委員會公司報告中包含的最新財務報表反映了本公司及其子公司根據公認會計準則為所有應納税期間及其部分應繳税款留有充足的準備金,無論是否在任何納税申報單上顯示為到期。
(D)於本協議日期,並無針對本公司或本公司任何附屬公司提出或以書面評估任何税項的重大不足之處 且仍未解決,亦無要求豁免評估任何此等税項的請求待決。
(E)本公司並無直接或間接持有根據國税局公告88-19、庫務規例1.337(D)-7節、或根據守則第337(D)節或任何類似條文或據此作出的任何選擇而頒佈的任何其他臨時或最終規定須就其內在收益繳税的任何資產。
(F)本公司直接或間接擁有權益的實體 自本公司直接或間接收購或其成立之日起,並不是或自其成立之日起任何時間為美國聯邦所得税 目的公司,但符合守則第856(I)(2)節所指的合資格房地產投資信託基金附屬公司(合資格房地產投資信託基金附屬公司)或守則第856(L)條所指的應税房地產投資信託基金附屬公司(應課税房地產投資信託基金附屬公司)除外。公司披露明細表第4.11(F)節列出了公司直接或間接擁有權益的每個實體的真實、正確和完整的清單,以及這些實體的美國聯邦所得税狀況,如REIT、合格REIT子公司、應税REIT子公司、合夥企業或被其所有者忽視的實體、 受控外國公司或被動外國投資公司。
(G)本公司直接或間接擁有 權益的任何實體,自本公司直接或間接收購或成立以來,並不是或在任何時間為上市合夥企業,根據守則第7704(B)節須作為公司課税。
(H)考慮到本公司將在合併生效時間之前作出的所有分派,本公司將在截至本公司合併的課税年度向其股東支付 用於美國聯邦所得税目的的股息,數額等於或超過根據守則第857(A)條規定在截至本公司合併的課税年度應分配的金額,並在該課税年度取消守則第857(B)節所述的房地產投資信託應納税所得額,並將此類金額的計算 提供給母公司進行審查和評論。
(I)本公司或本公司任何附屬公司(本公司的應課税房地產投資信託基金附屬公司除外)在任何時間均未從事第(B)(6)節所指的任何禁止交易
A-28
代碼。本公司或本公司的任何附屬公司均未參與任何可能導致重新確定的租金、重新確定的 扣減、超額利息或重新確定的TRS服務收入的交易,具體情況見守則第857(B)(7)節。
(J)(I)本公司或本公司任何附屬公司的任何實質性税項或報税表,包括本公司或本公司任何附屬公司沒有提交納税申報單的司法管轄區的任何政府當局提出的申索,沒有任何政府當局正在進行的審計、調查或據本公司所知的其他程序受到威脅; (Ii)本公司或本公司任何附屬公司均未簽訂守則第7121條所述的任何結算協議(或任何相應或類似的州、地方或外國所得税法律規定);及(Iii)本公司或本公司任何附屬公司並無要求或收到美國國税局或其他政府當局就税務作出的裁決,或要求或與其訂立具約束力的協議。
(K)本公司及本公司附屬公司已在所有重大方面遵守與繳税及預扣税款有關的所有適用法律、規則及法規(包括根據守則第1441、1442、1445、1446、1471至1474及3402條或任何國家及外國法律的類似條文預扣税款),並已適時及及時地 扣繳所有適用法律規定須於繳税當日或之前預扣及繳交的重大款項予有關政府當局。
(L)本公司或本公司任何附屬公司的任何財產或資產並無任何税項留置權,但尚未到期及 應付的税項留置權除外,或正通過適當的法律程序真誠地就該等税項提出爭議,並已根據公認會計原則為該等税項設立足夠的準備金。
(M)並無本公司或本公司任何附屬公司為訂約方的税項分配或分成協議或類似安排(根據商業合約或在正常業務過程中訂立的借款的慣常安排除外,在每種情況下其主要目的均非税務)。本公司、任何本公司附屬公司或本公司或本公司附屬公司擁有權益的任何其他實體並無直接或間接受制於任何税務保障協議。就本協議而言,《税務保護協議》是指任何人同意(I)維持最低債務水平、繼續特定債務或將一定數額的債務分配給特定個人、(Ii)在一段時間內保留或不處置自 到期以來未到期的資產、(Iii)作出或不作出税務選擇的任何協議。(Iv)針對該 個人或其任何附屬公司的一項或多項資產,使用或不使用守則第704(C)節規定的考慮賬面税項差異的特定方法,(V)根據守則第752條使用或避免使用特定方法來分配該個人或其任何附屬公司的一項或多項負債,及/或(Vi)僅因税務原因而以特定方式處置資產。
(N)本公司或本公司任何附屬公司均不是或曾經是財務條例1.6011-4(B)(2)所界定的任何上市交易的一方。
(O)本公司或本公司的任何子公司(I)均不是提交美國聯邦收入綜合納税申報表的關聯集團的成員(其共同母公司是本公司的應税房地產投資信託基金子公司的集團除外)或(Ii)根據 財務法規第1.1502-6條(或州、地方或外國法律的任何類似規定)、作為受讓人或繼承人、通過合同或其他方式對任何人(本公司或任何公司子公司除外)的任何納税責任。
(P)據本公司所知,並無任何先前或現時對本公司普通股的所有權(截至本守則日期) 妨礙本公司符合守則第897(H)(4)(B)條所指的內控合資格投資實體的資格。
(Q)本公司或本公司任何附屬公司(或獨立關聯集團(定義見上文第(Br)355(B)(3)(B)節)的任何成員)均未組成分銷公司或
A-29
自2015年12月7日起的任何時間,受控公司(本守則第355(A)(1)(A)款所指)在(A)款下有資格獲得免税待遇的股票分銷中,或(B)在與本協議預期的交易相關的(本守則第355(E)條第(Br)款所指的)計劃或一系列相關交易中,可能構成第(3)款或第(3)款的一部分的分銷中。
(R) 公司披露明細表第4.11(R)節列出了本公司或本公司任何附屬公司參與的、截至本報告日期尚未完成的、擬符合本守則第1031(A)(1)條規定的交易所的所有交易清單。
(S)本公司或本公司任何附屬公司(應課税房地產投資信託基金附屬公司除外)於任何應課税年度(包括將於截止日期結束的應課税年度)於守則第857條所指的任何非房地產投資信託基金年度內,並無或曾經有任何可歸屬於該實體或任何其他 公司的收益及溢利。
(T)本公司或本公司任何附屬公司 將不會因下列原因而為税務目的而在截至截止日期或之後的任何應納税所得額(或部分應納税所得額)中計入任何收入項目或從中扣除任何項目,考慮到本協議預期的合併和其他 交易:(I)截至截止日期或截止日期之前的應納税期間會計方法的改變;(Ii)《守則》第7121條(或州、地方或外國所得税法的任何相應或類似規定)或在成交日期或之前簽署的成交協議;(Iii)在成交日期或之前進行的分期付款銷售或未平倉交易;或 (Iv)在成交日期或成交日期或之前收到的預付金額。
(U)本公司並不知悉任何可合理預期會妨礙擬進行的税務處理的事實或情況。
(V)本公司或本公司任何附屬公司(I)在其組織及居住國家以外的任何國家均無、 或曾經擁有(適用所得税條約所指的)常設機構,(Ii)曾在其組織及居住國家以外的任何國家從事貿易或業務,而 其組織及居民所在國家對其課税,或(Iii)在其組織及居住國家以外的司法管轄區須繳税(但在來源收取的預扣税款除外)。
(W)本公司或本公司任何附屬公司並無根據守則第965(H)節選擇分期支付税項淨負債(定義見守則),或根據守則第965(M)節選擇延遲將守則第951(A)(1)節規定計入 帳户的部分款項計入總收入。
第4.12節屬性。
(A)除非不會或合理地預期不會個別或整體對本公司造成重大不利影響 ,否則本公司或本公司其中一家附屬公司擁有本公司在美國證券交易委員會報告(統稱為本公司物業)中確認為本公司擁有的每個房地產的簡單所有權,或在該等物業上擁有本公司全部或部分業務的租賃權益或同等的合約權利。在每一種情況下,該等公司物業均被擁有或租賃(視屬何情況而定),且無留置權、按揭或信託契據、所有權索償、屬留置權的押記、擔保權益或所有權上的其他產權負擔(產權負擔),但(I)尚未到期及應付的税項或其他政府收費、評税或徵費的留置權,或其有效性正由適當的訴訟程序真誠地提出質疑,且公司財務報表有足夠準備金(如按公認會計原則要求),(Ii)法定的 業主、機械師、承運人或承運人除外。在正常業務過程中產生或產生的工人、維修工或其他類似留置權
A-30
符合過去的做法,尚未到期和支付,或通過適當的訴訟程序真誠地對其有效性提出質疑,並且在公司的財務報表上有足夠的準備金(如果該準備金是公認會計準則所要求的),或在其他方面不是實質性的,(Iii)公共記錄或現有業權政策中披露的產權負擔,其存在不會,也不會合理地預期會對該不動產的可銷售性、價值或使用和享受造成重大損害,以及(Iv)不會,也不會合理地預期會,對任何該等不動產的適銷性、價值或使用及享用造成重大損害或幹擾(因為該等財產目前正被使用,或就任何發展物業而言,擬供使用)。
(B)公司披露明細表第4.12(B)節規定了一份真實、正確和完整的不動產清單,該不動產是在本協議日期之後由公司或公司子公司購買的合同規定的,或根據具有約束力的合同要求在本協議日期後由公司或公司子公司作為承租人或分租人租賃或轉租的財產。本公司或本公司任何附屬公司並無訂立任何書面協議,根據該等協議,本公司或本公司任何附屬公司均有責任在未來某個日期購買、租賃或轉租任何房地產。
(C)已向本公司或適用的本公司附屬公司 就每項本公司財產發出業權保險單,本公司或任何本公司附屬公司並無就任何該等保單提出任何尚未清償的書面索賠。
(D)本公司或本公司的任何附屬公司均未收到任何書面通知,表明(I)任何與本公司物業有關的譴責或重新規劃程序正在進行中,或據本公司所知,任何與本公司物業有關的法律程序受到威脅,而該等法律程序會對本公司物業的當前用途(或就發展物業而言,即未來擬作的用途)造成任何重大幹擾(假設其繼續以目前的使用方式使用),或者(Ii)任何公司財產的任何法律,包括任何分區法規或條例、建築物或類似的法律、法規、條例、命令或法規已被違反(並仍處於違規狀態)(但因變更分區法規或條例而導致的任何分區法規或條例的違規行為除外,該分區法規或條例的變更導致該公司物業合法地 不符合),未經善意補救或提出異議,或個別或整體將會或合理地預期會對公司造成重大不利影響的違規行為。
(E)本公司或本公司任何附屬公司均未授予任何未到期的期權協議,但不會或合理地預期不會對 個別或整體造成本公司重大不利影響,且除以政府當局為受益人而佔用或購買本公司任何財產的任何法定權利或選擇權,或授予另一政府當局或由另一當局保留的礦產或地下權利外,本公司或本公司任何附屬公司均未授予任何未到期的期權協議,購買公司財產或其任何部分的最先要約權或優先購買權,或 任何人購買或以其他方式收購公司財產或其任何部分的任何其他未到期權利,或訂立任何出售合同或出售任何公司財產或其任何部分的意向書。
(F)據本公司所知,本公司每個物業均有足夠的直接或間接通道進出公共專用街道,以供其目前的使用及營運,而不會對其正常使用、佔用及營運造成任何實質上的限制。
(G)本公司披露附表第4.12(G)節列出所有於本公佈日期有效而影響本公司或本公司任何附屬公司於本公司物業的 權益的土地契約(不論作為出租人或承租人),其副本於本公佈日期前已在本公司Datasite向母公司提供的所有重大方面均屬真實及完整。
A-31
(H)除個別或合共不會或合理地預期不會對本公司造成重大不利影響外,本公司或本公司任何附屬公司概無採取任何行動,取消目前根據農場、森林或休憩用地評估的任何公司物業的部分從價税的資格,以供繼續評估為農場、森林或休憩用地。
(I)除不會或合理預期 將不會或合共不會對本公司造成重大不利影響外,(I)並無任何與本公司物業有關的邊界糾紛,亦無對本公司物業的使用造成重大不利影響及 (Ii)就各本公司物業而言,所有重大建築物、構築物、固定裝置及改善工程在各方面均足以支持本公司及各本公司附屬公司的運作,且狀況令人滿意。
第4.13節環境事宜。
(A)本公司及本公司附屬公司(I)遵守所有環境法律,及(Ii)遵守其各自的環境許可證,但在每種情況下尚未或合理地預期不會對本公司造成重大不利影響的情況除外。
(B)本公司或本公司任何附屬公司均未收到任何書面通知,指稱本公司或本公司任何附屬公司可能違反任何環境法,或根據任何環境法承擔尚未解決的責任,除非該等違反或責任尚未或合理地預期不會對本公司 造成重大不利影響。
(C)本公司或本公司任何附屬公司均未訂立或同意任何同意法令或命令,或 並無參與任何與遵守環境法、環境許可證或調查、採樣、監測、處理、補救、移走或清理危險材料有關的判決、法令或司法命令,而該等判決、法令或司法命令在每個 個案中均可能合理地導致本公司或本公司任何附屬公司承擔重大責任。
(D)自2021年1月1日以來,本公司或本公司任何附屬公司均未(I)根據任何環境法以合同形式承擔他人的任何重大責任,或(Ii)在本公司或本公司子公司擁有、租賃或運營的任何不動產上投放危險物質,除非尚未或合理地預期不會對本公司產生重大不利影響。
(E)儘管本協議有任何其他規定,本第4.13節包含公司各方關於環境法、危險材料或其他環境事項的獨家陳述和保證。
第4.14節僱員福利計劃。
(A)《公司披露明細表》第4.14(A)節列出了ERISA第3(3)節所指的每個重要員工的真實、正確和完整的福利計劃(無論是否受ERISA的約束),以及每個獎金、股票、股票期權或其他基於股權的薪酬安排或計劃、激勵、遞延薪酬、退休或補充退休、遣散費、就業、控制變更,利潤分享、養老金、假期、自助餐廳、家屬護理、醫療保健、其他福利、 員工援助計劃、教育或學費援助計劃,以及公司或任何公司子公司目前維護或貢獻的、或公司或任何公司子公司或其各自ERISA關聯公司對其負有任何重大責任的每項保險和其他類似的附帶或員工福利計劃、計劃、政策或協議。
(B)根據《準則》第401(A)節擬符合資格的每個公司員工計劃已收到美國國税局就其資格作出的有利決定或意見書,並
A-32
據本公司所知,並無發生任何事件,亦不存在任何可合理預期會導致任何該等決定被撤銷的情況。
(C)每個公司員工計劃在形式上均符合適用法律(包括ERISA和本守則)的要求,並已按照其要求進行管理,除非尚未、也不會合理地預期對公司產生重大不利影響,並且正在根據其 條款在所有重大方面進行管理和運作。公司或任何ERISA關聯公司現在或在過去六(6)年內維護、贊助或貢獻的任何公司員工計劃或任何其他員工福利計劃均不受ERISA第四章的約束,也不是ERISA第3(37)條所指的多僱主計劃,公司沒有或合理地預期公司不會產生ERISA第四章下的責任,包括任何ERISA關聯公司。對於任何此類計劃。 本公司員工計劃均不是多僱主養老金計劃或多僱主福利安排(符合ERISA第3(40)條的含義)。
(D)除非尚未或合理地預期不會對公司產生重大不利影響, 每個公司員工計劃在形式和運作上均符合守則第409a(A)(2)、409a(A)(3)和409a(A)(4)節的要求及根據其發出的所有適用指引(並已在守則第409a條適用於該公司員工計劃的整個期間內滿足該等要求),本守則第409a(A)(1)(B)條規定,任何此類公司員工計劃的參與者或受益人均未或合理地預期不會產生任何額外税項。
(E)根據適用的公司員工計劃和適用法律的條款,就所有公司員工計劃 已支付或已累計的所有付款和/或繳款。
(F)未就任何公司員工計劃(正常業務過程中應支付的福利除外)對任何公司 員工計劃承擔、開始或威脅任何重大責任或行動。
(G)沒有公司員工計劃為任何現任或未來退休人員或前僱員提供 離職後或退休人員醫療福利(根據守則第4980B條除外)。
(H)除本協議另有規定外,簽署和交付本協議或完成本公司 合併都不會(單獨或與任何其他事件一起)(I)導致或導致任何董事、高級管理人員、員工、代理商或其他服務提供商的任何付款或利益的加速歸屬、支付、資金或交付,或增加其金額或價值,(Ii)導致向任何個人支付或利益構成過度降落傘付款(按守則第280g條的含義),或(Iii)導致任何 違反、違約或限制公司或任何公司子公司修改或終止任何公司員工計劃的能力。沒有任何公司員工計劃規定根據《守則》第409a或4999節或其他條款支付税款或退還税款。
(I)就任何公司員工計劃而言,並無任何非豁免的違禁交易(如ERISA第406節或守則第4975節所述),且本公司或其任何附屬公司均未從事任何違禁交易,且在任何情況下均未完全更正,除非在上述任何一種情況下,尚未或不會合理地預期會對公司造成重大或整體的不利影響。
(J)本公司和作為ERISA第733(A)(1)節定義的團體健康計劃的每個公司員工計劃(I)目前在所有重要方面都符合PUB《患者保護和平價醫療法案》。L.第111-148號(PACA),衞生保健和教育
A-33
2010年《和解法案》,出版第111-152號(《HCERA法》)及其頒佈的條例和指導方針,以及(2)自2010年3月23日以來在所有實質性方面一直遵守此類法律。本守則第4980D、4980H或4980I節或PPACA、HCERA或本守則的任何其他規定,沒有發生任何事件,也不存在任何條件或情況,合理地預期本公司或任何健康計劃會受到重大的 處罰或消費税。
第4.15節勞動和就業事項。
(A)本公司或本公司的任何子公司均不是任何集體談判協議或與工會組織的其他協議的一方或受其約束,本公司或本公司的任何子公司與勞工組織之間目前也沒有任何談判或討論正在進行或正在進行。據本公司所知,本公司或本公司任何附屬公司的員工目前並未就成立一個涉及本公司或本公司任何附屬公司的員工的集體談判單位作出或威脅作出任何組織上的努力。
(B)在任何論壇上,本公司或本公司任何附屬公司的任何現任或前任僱員、任何求職申請人或前述類別的人士並無針對本公司或本公司任何附屬公司的訴訟待決,或據本公司所知,由其或其代表指控違反任何明示或默示的僱傭合約、違反有關僱傭或終止僱傭的任何 法律,或本公司或本公司任何附屬公司與僱傭關係有關的任何其他歧視性、不法或侵權行為。已經或將合理地預期會對公司產生重大不利影響。
(C)自2021年1月1日起,本公司及本公司附屬公司一直遵守並遵守以下各項適用法律:(I)有關僱傭及僱傭慣例、僱傭條款及條件、集體談判、殘疾、移民、健康及安全、工資、工時及福利、騷擾、僱傭不歧視、工人補償、失業補償及徵收及支付預扣或工資税及類似税項的所有適用法律;及(Ii)本公司及本公司附屬公司在任何僱傭協議、諮詢協議、遣散費協議下的所有義務,集體談判協議或任何類似的僱傭或勞工相關協議或 諒解,但在每種情況下,任何此類不遵守不會單獨或總體上對公司產生或合理地預期會產生重大不利影響的情況除外。自2021年1月1日起,根據所有法律(包括有關員工福利的法律),所有為本公司及本公司附屬公司提供個人服務的獨立訂約人及顧問均被正式歸類為獨立訂約人,而本公司及本公司附屬公司的所有員工均已根據《海外僱員權益法》予以適當分類,但個別或整體不會或合理地預期不會對本公司造成重大不利影響的情況除外。
(D)在過去三(3)年內,(I)本公司及本公司附屬公司並未實施影響任何僱用地點或任何僱用地點內的一個或多個設施或營運單位的工廠 關閉(根據《警告法案》的定義),(Ii)本公司或本公司任何附屬公司並未因影響任何受僱地點或任何受僱地點內的一個或多個設施或經營單位而發生大規模裁員(定義見 Warn Act),及(Iii)本公司及本公司附屬公司 附屬公司並未受任何交易影響,或從事裁員或終止僱傭關係的數目足以觸發任何類似適用法律的適用。
第4.16節禁止經紀。除了與Stifel,Nicolaus&Company,Inc.(Stifel,Nicolaus&Company,Inc.)(Stifel,一句真話
A-34
與Stifel的聘書的完整副本已在本合同日期之前提供給家長。
4.17財務顧問的意見。本公司財務顧問Stifel向本公司董事會提出口頭意見(有待提交書面意見予以確認),大意是,根據本協議的假設、限制、資格和其他事項,根據本協議,根據本協議,公司普通股(由公司各方或任何全資擁有的公司子公司擁有的公司普通股除外,以及母公司任何一方或其各自的任何全資子公司擁有的每股公司普通股除外)持有人根據本協議收取的合併對價 從財務角度來看是公平的。給這樣的持有者。本公司將在本協議簽訂之日起一個工作日內向母公司提供真實完整的此類意見副本,僅供參考。
第4.18節需要投票。有權在批准本公司合併時投下所有投票權多數票的公司普通股持有人的贊成票,是本公司任何類別或系列股本或任何公司附屬公司(合夥企業除外)中其他股權 持有人批准合併所必需的唯一一票,如需要股東批准,則本協議擬進行的其他交易(本公司股東批准)亦可投贊成票。本公司作為合夥企業的唯一普通合夥人,以及本公司的全資子公司CatchMark LP Holder,LLC作為有限責任合夥人,已批准本協議和合夥企業合併,該批准是批准本協議、合夥企業合併以及本協議擬由合夥企業或其代表進行的其他交易所需的唯一批准。
第4.19節公司材料合同。
(A)除在本協議日期前向美國證券交易委員會提交併公開可獲得的提交給美國證券交易委員會的公司報告中所載的證物外,公司披露明細表第4.19(A)節列出了截至本協議日期公司所有重要合同的真實、正確和完整的清單。截至本協議日期,公司已向母公司提供了每份公司材料合同的真實、完整和正確的副本。每份本公司重大合約對本公司及作為其訂約方的每一家本公司附屬公司均屬合法、有效、具約束力及可強制執行,而據本公司所知,該等重要合約對每一方當事人均具十足效力及效力,但受破產、無力償債、重組、暫緩執行或其他類似影響債權人權利的法律及一般衡平法原則所限制者除外(不論可執行性是在衡平法訴訟或法律上考慮)。
(B)本公司或本公司任何附屬公司並無,且據本公司所知,本公司重大合約並無任何其他訂約方違反或失責(亦不存在於時間流逝或發出通知或兩者同時存在時會導致違反或違約的任何本公司重大合約或其任何財產或資產受約束的 項下),但個別或整體而言不會亦不會對本公司造成重大不利影響的違約或違約除外。本公司或任何本公司的子公司均未收到書面通知,或據本公司所知,未收到任何重大違反本公司材料合同或重大違約的口頭通知。
(C)於本協議日期,除本公司披露附表第4.19(C)節所述本金金額的債務外,本公司及本公司附屬公司並無本金超過10,000,000美元的未償還債務。
第4.20節關聯交易。自2021年1月1日起至本協議日期止,本公司或本公司任何附屬公司與本公司的任何附屬公司(本公司附屬公司除外)或其他人士之間並無任何交易或合約
A-35
根據美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第404項,本公司須上報尚未上報的。
第4.21節知識產權;隱私和信息安全。
(A)公司披露時間表第4.21(A)節規定了一份正確和完整的清單,列出了公司或任何公司子公司擁有的、由任何政府當局或域名註冊機構(註冊知識產權)簽發、提交或記錄的申請、證書、備案、註冊或其他文件 ,以及所有重要的未註冊商標。據本公司所知,通過提交所有必要的備案、維護和續期以及及時支付必要的費用,所有材料註冊的知識產權一直保持有效。
(B)據本公司所知,本公司及本公司附屬公司目前及計劃進行的業務並無侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方的知識產權,本公司亦未收到任何有關此方面的書面指控。
(C)據本公司所知,目前並無第三方挪用、侵權或以其他方式侵犯本公司或本公司任何附屬公司的任何知識產權。
(D)本公司及本公司附屬公司擁有或獲授權使用或以其他方式擁有進行本公司及本公司附屬公司目前所進行的業務所需的所有知識產權, 亦不會因此而合理預期會對本公司及本公司附屬公司產生個別或整體的重大不利影響;但是,本第4.21(D)節中的前述陳述和保證不應構成 或被視為或解釋為與侵犯、挪用或侵犯任何知識產權有關的任何陳述或保證(在第4.21(B)節和 第4.21(C)節中闡述)。
(E)據本公司所知,本公司及其子公司已 實施並維持商業上合理的物理、技術、組織和行政安全措施、控制和政策,旨在保護本公司及其信息技術系統擁有或收集的個人數據、商業祕密、專有技術和其他機密和專有信息,使其免受以下情況的影響:(I)未經授權訪問、使用、損壞和泄露個人數據和交易機密;(Ii)未經授權訪問、使用、損壞和破壞其計算機系統;以及(Iii)任何計算機病毒、蠕蟲、陷阱或後門、特洛伊木馬,或任何其他指令、代碼、程序、數據或材料,而 有理由預期它們會對本公司及其子公司的任何個人數據、機密信息和/或信息技術系統的運營或使用產生不利影響、中斷、幹擾或以其他方式影響。自2021年1月1日以來,本公司未發現或收到任何未經授權獲取、使用、披露、損害、刪除、銷燬、入侵、訪問或違反任何個人數據、商業祕密和/或信息技術系統的情況:(A)根據任何適用的隱私法或信息安全法構成違反或重大事件;(B)根據本公司或本公司任何子公司受約束的任何協議,將觸發通知或報告要求;和/或(C)導致對任何個人數據、商業祕密和/或信息技術系統的任何未經授權的獲取、暴露、訪問、修改、披露、損壞、破壞或其他濫用。
(F)據本公司所知,本公司或本公司任何附屬公司並無 向任何人士披露該等商業祕密或其他重大機密資料,但根據限制該等人士披露及使用該等商業祕密或任何其他重大機密資料的書面協議,則屬例外。
(G)信息技術資產(I)在所有重要方面都處於運營狀態,並正在實現以有效方式獲得、許可或建立的目的,而沒有重大停機或錯誤,
A-36
(Ii)在過去三(3)年內並無出現任何重大錯誤及/或故障,(Iii)據本公司所知,不包含未經授權的代碼,(Iv)至 本公司所知,並未經歷任何重大的安全漏洞,及(V)本公司認為在所有重大方面有效地執行本公司及本公司附屬公司目前所進行的業務所需的所有資訊科技操作。
(H)本公司及本公司附屬公司在所有 方面均遵守所有私隱及資訊保安規定,但合理地預期不會對本公司造成重大不利影響的規定除外。本公司並未收到任何書面通知、指控、投訴或其他有關本公司可能違反任何隱私及信息安全規定的行動,且據本公司所知,本公司或本公司任何附屬公司並無就任何實際或可能違反任何隱私及信息安全要求的行為進行調查或調查 。據本公司所知,本公司並未因任何個人資料的重大安全漏洞而導致本公司有責任通知任何人士或任何監管機構。本公司採用商業上合理的安全措施,旨在遵守所有隱私和信息安全要求,以保護其 保管或控制範圍內的個人數據,但合理預期不會對公司造成重大不利影響的情況除外。
第4.22節保險。本公司及本公司附屬公司向信譽良好的保險人提供保險,承保的金額及承保的風險須符合從事與本公司類似業務的公司的正常行業慣例(已考慮該等保險的成本及可獲得性),而本公司認為該等保險足以維持其業務運作及保護其資產。本公司或本公司任何附屬公司不會根據任何該等保單而提出(A)已被保險人拒絕或爭議,或(B)個別或整體將會或合理地預期會對本公司造成重大不利影響的索賠。所有該等保單均已完全生效,所有到期及應付的保費均已繳付,本公司及本公司附屬公司在各重大方面均遵守該等保單的條款,除與普通課程續期有關外,本公司並未收到任何該等保單的書面取消或終止通知。
第4.23節提供的信息。在S-4表格或委託書/招股説明書中提供或將由公司各方或其代表提供以引用方式列入或合併的任何信息均不會(A)在S-4表格中,在該文件向美國證券交易委員會提交時,在該文件被修訂或補充時,或在該文件根據證券法宣佈生效時,包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述其中所需陳述的任何重大事實或作出陳述所需的 陳述,(B)就委託書/招股章程而言,委託書/招股章程在首次郵寄給 本公司股東之日或本公司股東大會時,或在S-4表格被宣佈生效之時或在本公司合併生效時,包含任何有關重大事實的失實陳述,或遺漏任何為作出該等陳述而須於其內或為作出該等陳述而必需陳述的重大事實,以確保該等陳述不具誤導性。於上一句所述各時間,S-4表格及委託書/招股章程將(就本公司、其董事及高級管理人員及本公司附屬公司而言)在各重大方面符合證券法的適用規定。對於以S-4表格或委託書/招股説明書形式作出或併入的陳述,即並非由本公司或合夥企業或代表本公司或合夥企業提供或代表本公司或合夥企業提供,本協議下不作任何陳述或擔保。
第4.24節投資公司法。本公司或任何附屬公司均不需要根據《投資公司法》進行註冊。
第4.25節收購法規。公司各方已採取必要的行動和投票,以履行任何公允價格、暫停或控制股份收購的規定
A-37
法規、《合同法》第3章第6小標題中的規定或任何其他反收購法規或類似的聯邦或州法規(《收購法規》) 不適用於本協議、本協議預期的合併和其他交易。
第4.26節沒有其他 陳述或擔保。公司各方承認,除母方在第四條中作出的陳述和擔保外,母公司、合併子公司或其各自的任何代表均未就母公司、合併子公司、母公司子公司或其業務、運營、資產、負債、狀況(財務或其他方面)或前景或母公司和合並子公司談判、執行、交付或履行本協議的談判、執行、交付或履行,作出任何其他陳述或擔保。儘管向公司或其代表交付或披露了與上述任何一項或多項有關的任何文件或其他 信息。
第五條
母公司當事人的陳述和保證
除非(A)在2021年1月1日或之後以及在本協議日期至少兩(2)個工作日之前向美國證券交易委員會提交或提交的可公開獲得的母美國證券交易委員會報告中披露的情況除外(不包括此類文件中以風險因素為標題的任何風險因素披露(但包括對歷史事實或事件的任何描述),以及對任何前瞻性聲明免責聲明(但包括對歷史事實或事件的任何描述)或其他 聲明中包含的風險或其他事項的任何披露,只要它們是謹慎的,預測性或前瞻性),或(B)如母方在簽署本協議的同時向公司各方提交的母公司披露明細表(母公司披露明細表)的適用部分所述(已確認並同意,披露母公司披露明細表第V條任何部分中的任何項目應符合 或修改與之相對應的本第V條章節和本條款第五條任何其他章節,只要從所披露的文本來看,披露對該其他章節的適用性是合理明顯的)。應理解,為了如此合理地顯而易見,不要求交叉引用這些其他章節);但(I)《母公司披露》附表中的任何內容都不打算擴大本協議中母方的任何陳述或擔保的範圍,以及(Ii)《母公司披露明細表》中提及或披露的任何項目或其他事項不得解釋為承認或表明(A)該項目或其他事項是實質性的, (B)此類項目或其他事項需要在母公司披露明細表中提及或披露,或C)任何違反或違反適用法律或母公司、合併子公司或任何母公司子公司作為一方的合同、協議、安排或諒解的行為),母公司各方共同和個別向 公司各方陳述並保證:
5.1存在;良好信譽;遵紀守法。
(A)母公司是根據特拉華州法律正式成立、有效存在和信譽良好的公司。母公司具備作為外國實體經營業務的資格或許可,且根據任何其他司法管轄區的法律,母公司在該司法管轄區內擁有、租賃或經營的物業的性質,或其業務的交易需要具備該等資格或許可,但如未能取得上述資格或許可,不會對母公司造成或合理地預期會產生重大不利影響,則屬例外。母公司擁有所有必要的實體權力和權力,以擁有、運營、租賃、持有和扣押其財產,並按目前進行的方式經營其業務。
(B)合併子公司是根據特拉華州法律正式成立、有效存在和信譽良好的有限責任公司。合併附屬公司純粹為進行合併而成立。合併子公司沒有也不會,之前 公司合併生效時間和合夥企業合併生效
A-38
Time分別從事各自成立或本協議預期的活動以外的任何活動,並且自緊接 公司合併生效時間和合夥合併生效時間之前,除本協議預期的以外,已經並將分別不承擔任何其他責任。
(C)母公司的每個子公司(每個這樣的子公司、母公司子公司和母公司子公司合稱為母公司子公司)是根據其公司或組織的管轄權法律正式組織、有效存在和良好信譽(如果適用)的。每家母子公司均具備經營業務的正式資格或許可,並在其財產的所有權或其業務的開展需要該等資格或許可的每個司法管轄區內具有良好的信譽,但如在該司法管轄區內未能取得上述資格、許可或良好聲譽,則個別或整體而言不會對母公司造成或合理地預期不會對母公司造成重大不利影響。每家母子公司均擁有、經營、租賃及抵押其物業及經營業務所需的一切權力及權力。
(D)母公司此前已向本公司提供或提供真實、正確和完整的(I)第三份母公司註冊證書(母公司章程)、(Ii)母公司章程(母公司章程和母公司章程管理文件)、(Iii)合併子公司成立證書(合併子公司證書)和(Iv)合併子公司有限責任公司協議(不時修訂)、合併子公司協議和合並子公司證書的副本。每種情況下的合併子管理文件),並在本協議日期之前進行修訂。《母公司管理文件》和《合併子公司管理文件》均完全有效,母公司和合並子公司均未違反該等文件的任何規定。
第5.2節授權。
(A)每一母公司或其他實體均擁有所有必要的公司或其他實體權力和授權,以簽署和交付本協議,並履行其在本協議項下的義務,並完成母方或母子公司作為一方的本協議預期的交易,包括公司合併。本協議母方的簽署、交付和履行以及本協議擬進行的交易的完成,均已由代表母方採取的所有必要實體行動正式和有效授權,但須受關於公司合併的公司合併章程的備案,以及SDAT在向DSO提交公司合併證書以及就合夥企業合併向DSO提交合作夥伴合併證書的情況下接受公司合併章程的規定。母方不需要任何其他實體程序來授權本協議或公司合併或完成本協議預期的交易。本協議已由母公司各方正式授權、簽署和交付,並假設本公司各方對本協議的適當授權、簽署和交付構成了母公司各方的有效和具有法律約束力的義務,可根據其條款對母公司各方強制執行,但此類可執行性可能受到適用的破產、破產、重組、暫停執行或其他影響債權人權利的類似法律的限制 一般和一般衡平法原則(無論可執行性是在衡平法訴訟中還是在法律上被考慮)。
(B)母公司董事會於正式舉行的會議上,已代表母公司並以合併附屬公司唯一成員的身份,以一致表決的方式,正式及有效地授權及批准本協議及合併事項的簽署、交付及履行,而該等決議案仍具有十足效力,其後並未以任何方式撤銷、修訂或撤回。
(C)合併子公司擁有所有必要的有限責任公司權力和授權,以簽署和交付本協議,履行其在本協議項下的義務,並完成合並子公司參與的本協議預期的交易。合併子公司對本協議的簽署、交付和履行,以及合併子公司對本協議預期交易的完成 已妥為完成
A-39
授權採取所有必要的有限責任公司行動,而合併子公司不需要採取其他有限責任公司程序或組織行動來授權本協議或合夥企業合併或完成本協議或擬進行的交易,但須就合夥企業合併向DSO提交合夥企業合併證書。本協議已由合併附屬公司正式簽署及交付,並假設本協議經本公司各方適當授權、籤立及交付,構成合並附屬公司的有效及具法律約束力的義務,可根據其條款對合並附屬公司強制執行, 但可執行性可能受適用的破產、無力償債、重組、暫緩執行或其他影響債權人權利的適用法律及一般衡平法原則所限制(不論可執行性 是否在衡平法或法律程序中被考慮)。
第5.3節大寫。
(A)母公司的法定股本包括100,000,000股母公司普通股和4,000,000股母公司優先股。截至資本化參考日交易結束時,(I)已發行並已發行的母公司普通股69,372,304股,(Ii)母公司普通股激勵計劃下可供授予的742,406股母公司普通股,(Iii)根據母公司股權激勵計劃授予的已發行股票期權、限制性股票單位和其他獎勵的條款,預留666,081股母公司普通股供發行,(Iv)沒有認股權證、權利、業績股份、業績股份單位、可轉換或可交換證券或類似證券權利派生或提供基於經濟權利的,直接或間接就母公司普通股而言,任何股本或其他有投票權證券或母公司或任何母公司附屬公司的所有權權益(前述第(Iii)款披露的受限股單位、其他獎勵及期權除外)的價值或價格均已發行,及(V)母公司並無任何已發行或已發行的股本或其他股權股份,但本句所述者除外。母公司所有已發行及已發行股本均獲正式授權、有效發行、繳足股款、免評税及無優先認購權。
(B)母公司並無未償還債券、債權證、票據或其他債務或證券,而其持有人有權就任何事項(不論與該等股東一起或作為單獨類別)與母公司的股東表決(或可轉換為或可行使或可交換有投票權的證券)。
(C)截至資本化參考日期,母公司在母公司股權激勵計劃下授予的未償還股權獎勵總額為666,081項(每個計劃分別為母公司股權獎勵和母公司股權獎勵,合計為母公司股權獎勵)。根據任何母公司股權獎勵發行的所有母公司普通股,在發行時應得到正式授權、有效發行、足額支付、不可評估,且不存在優先購買權。除該等已發行母公司股權獎勵外,於資本化參考日期,並無其他以已發行及已發行母公司普通股股份 為基礎的股權獎勵或其他權利。所有母公司股權獎勵乃(I)根據適用法律及會計規則授予、入賬、報告及披露,及(Ii)根據母公司股權激勵計劃的條款授予。
(D)就母公司的任何股本股份的投票權或限制任何該等股份的轉讓,並無任何協議或 任何母公司、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司為其中一方的協議或諒解。
(E)於本協議日期,母公司、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司並無未履行任何合約責任,以回購、贖回、交換、轉換或以其他方式收購母公司、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司的任何股本股份、任何合夥權益或任何其他證券。
(F)母公司為合併附屬公司的唯一成員及有限責任公司於合併附屬公司的權益的唯一持有人。
A-40
(G)母公司沒有毒丸計劃或類似的股東權利計劃。
(H)除本節5.3所述外,截至本條款日期,尚無(I)股票增值權利、履約股份、履約股份單位、或有價值權利、影子股票或類似證券權利,或直接或間接基於任何 股本或其他有投票權的證券或母公司、合併子公司或任何母公司重要附屬公司的所有權權益的價值或價格衍生或提供經濟權利的權利,(Ii)投票信託、委託書或其他類似協議或諒解。合併附屬公司或任何母公司 任何母公司、合併附屬公司或母公司重要附屬公司的任何股本股份的表決,或(Iii)母公司、合併附屬公司或任何母公司的任何性質的合約義務或承諾,或母公司、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司受其約束的任何性質的合約義務或承諾,限制轉讓或或要求登記出售母公司、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司的任何股本或股權。於本公告日期,母公司、合併子公司或任何母公司主要附屬公司概無就其任何股本或其他股權授予任何優先購買權、反攤薄權利或優先購買權或類似權利。
(I)母公司普通股股份的所有股息或其他分派,以及合併子公司或任何母公司重要附屬公司的任何證券的任何重大股息或其他分派,在本協議日期前已獲授權及宣佈,已悉數支付或撥備支付(但已公開宣佈且尚未到期及應付的股息除外)。
第5.4節重大附屬權益 作為公司的每個母公司重要附屬公司的所有已發行和已發行股本均已正式授權、有效發行、已繳足股款和不可評估。母公司主要子公司為合夥企業或有限責任公司的所有股權 均已正式授權並有效發行。並無任何現有期權、認股權證、催繳股款、認購、可換股證券或其他權利、 協議或承諾迫使任何母公司主要附屬公司發行、轉讓或出售任何母公司主要附屬公司的任何權益。各母公司主要附屬公司的所有已發行及流通股或其他股權由合併附屬公司直接或間接擁有,且不受所有留置權、質押、擔保權益、申索、認購權、認購權、優先購買權、首次要約權、協議、合併附屬公司或任何母公司重要附屬公司的投票權、收費或任何性質的其他產權負擔的限制。
第5.5節同意和批准;無違規行為。除(A)《交易法》、《證券法》、《州證券法》或《藍天法案》可能要求的備案、許可、授權、同意和批准以及其他適用要求外,母公司和子公司簽署、交付或履行本協議,以及(B)提交公司合併章程並接受SDAT對公司合併章程的備案,以及向DSO提交公司合併證書和合夥合併證書,母公司和合並子公司完成本協議擬進行的交易,或母公司、合併子公司或母公司重要子公司遵守本協議的任何規定,將(I)與母公司管理文件或合併子公司管理文件的任何規定相沖突或導致任何違反或違反, (Ii)要求母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司向任何政府當局提交、通知或許可、授權、同意或批准。除(A)(1)向美國證券交易委員會提交S-4表格和委託書/招股説明書,以及聲明S-4表格的有效性,以及(2)根據交易法(及其頒佈的規則和條例)和證券法(及其頒佈的規則和條例)向美國證券交易委員會提交與本協議和擬進行的交易相關的報告,並遵守其他規定,(B)根據紐約證券交易所和納斯達克的規則和規定(視情況而定),以及(C)可能需要提交的與轉讓税有關的文件;(Iii)要求任何同意或通知,導致母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司違反或違反, 或構成(不論是否有適當通知或時間流逝,或兩者兼而有之)違約(或導致任何終止、修訂、取消或加速的權利) ,導致觸發任何付款或導致對母公司、合併子公司或任何
A-41
母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司根據母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司作為當事方的任何母公司重大合同的任何條款、條件或條款,或(Iv)違反或違反適用於母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司或其任何財產或資產的任何法律, 不受上述第(Ii)、(Iii)和(Iv)條約束的此類備案、通知、許可、授權、同意、批准、違規、違規或違約,個別或整體具有或將合理地預期具有母體材料不利影響。
第5.6節遵守適用法律。自2021年1月1日以來,母公司、合併子公司或母公司重要子公司均未違反或違反任何適用於母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司的法律,或收到任何書面通知或被指控違反任何適用於母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司的法律,或違反任何適用於母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司的財產或資產的法律(第5.11節或第5.12節規定的法律除外,這些法律應僅受此類條款管轄),但已糾正的任何此類違規行為除外。或合理地預計不會個別地或總體上產生母體材料的不利影響。除了第5.11節和第5.12節中僅涉及的許可外,母公司、合併子公司和每個母公司重要子公司都擁有開展母公司、合併子公司或母公司重要子公司業務所需的所有許可,基本上與本協議發佈之日的情況相同,但在每種情況下不可能產生母公司重大不利影響的情況除外。據母公司所知,母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司均未收到任何此類許可證將被終止或修改或在正常業務過程中不能續期的書面通知。所有此類許可證均為有效且完全有效,且不存在任何懸而未決的或據母公司所知的可能導致修改、終止或撤銷的行政或司法行動,除非修改、終止或撤銷不會對母公司造成或合理地預期會造成母公司重大不利影響。自2021年1月1日起,家長, 合併子公司及各母公司重要附屬公司一直實質上遵守該等許可證的條款及要求。
第5.7節美國證券交易委員會報告、 財務報表和內部控制。
(A)自2021年1月1日起,母公司每一方已及時向美國證券交易委員會提交或以其他方式(視情況適用)提交證券法規定其提交或提供的所有報告、時間表、表格、登記聲明、最終委託書和其他文件,以及 根據薩班斯-奧克斯利法案所要求的所有證明(該等文件連同通過引用併入其中的任何文件和信息,統稱為母美國證券交易委員會報告)。所有這些都是根據證券法的要求在所有實質性方面 編制的。截至各自日期,母美國證券交易委員會報告(初步材料除外)(I)遵守(或關於在本報告日期 之後提交的母美國證券交易委員會報告,將在所有重要方面符合證券法的要求),和(Ii)在提交或提供報告時(或關於登記聲明的有效性),(或關於在本報告日期後提交的母美國證券交易委員會報告,不會)包含任何對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述其中所要求陳述或作出所作陳述所必需的重大事實,根據製作時的情況 ,並非誤導性, 除非該等陳述已被後來的母公司美國證券交易委員會修改或取代,而該等陳述在本協議日期之前已提交或提交予美國證券交易委員會並可公開查閲,且規定對於並非由或代表母公司或合併附屬公司提供的以S-4表格或委託書/招股説明書作為參考而作出或納入的陳述,不作任何陳述或保證。無論是母公司還是合併子公司,美國證券交易委員會都沒有就母公司美國證券交易委員會的報告發表任何懸而未決的評論。母公司美國證券交易委員會報告 (包括相關附註和附表)中包含的每份合併資產負債表(包括相關附註和附表)都公平地反映了母公司和母子公司截至其日期的綜合財務狀況,母公司的每份合併損益表、留存收益表和現金流量表 都公平地反映了母公司美國證券交易委員會報告(包括任何相關附註和附表)中包含或參考納入的母公司的現金流量表的所有重要方面的經營成果。
A-42
母公司和母子公司在本協議所述期間的留存收益或現金流量(視情況而定),均根據公認會計原則和適用的規則 在所涉期間內始終如一地適用於美國證券交易委員會的會計要求和規定,除非此類財務報表已被在本協議日期之前提交或提交給美國證券交易委員會和 公開的後來的母公司美國證券交易委員會報告修改或取代,並且未經審計的報表除外。根據交易法和交易法第13或15(D)節的S-X規則第10-01條所允許的,以及在金額或效果上不是實質性的正常年終審計調整。母子公司不需要 向美國證券交易委員會提交任何表格或報告。
(B)母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司均不是任何合資企業、表外合夥企業或任何類似合同或安排的一方,或承諾成為其中一方,包括與母公司、合併子公司和任何母公司重要子公司之間或之間的任何交易或關係有關的任何合同,另一方面,母公司、合併子公司或任何母公司重要子公司的任何未合併關聯公司,包括任何結構性融資、特殊目的或有限目的實體或 個人,或任何表外安排(如S-K條例第303(A)項所定義),此類合同的結果、目的或效果 是為了避免披露涉及母公司、合併子公司、任何母公司重要子公司或該等母公司、合併子公司或母公司重要子公司經審計的財務報表或其他母公司美國證券交易委員會報告的任何重大交易或重大負債。
(C)母公司、合併子公司或任何母公司子公司不存在根據公認會計準則須在母公司的綜合財務報表或其附註中列示的任何性質的負債,但以下負債除外:(1)在母公司於2021年12月31日的資產負債表中作了充分準備 [包括其附註],包括在本協定日期前公開可見的向美國證券交易委員會提交的母公司美國證券交易委員會報告中的[br}],(Ii)在本協定項下或與本協定擬進行的交易有關的負債,或(Iii)在正常業務過程中產生的負債,與過去的做法一致,在2021年12月31日之後。
(D) 自母公司最近一個經審計的財政年度結束以來,母公司對財務報告的內部控制(無論是否得到補救)沒有重大缺陷或重大弱點,母公司對財務報告的內部控制也沒有發生變化,這對母公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對母公司的財務報告內部控制產生重大影響。母公司不知道其財務報告內部控制自2021年12月31日以來發生的任何變化,該變化已經或合理地可能對母公司的財務報告內部控制產生重大影響。自2021年12月31日以來,母公司設計並維護了披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),以確保母公司在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重要信息 在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累並傳達給母公司管理層,以便及時做出關於所需披露的決定,(I)在母公司所知的情況下,這樣的披露控制和程序有效地及時提醒母公司的首席執行官和主要財務官,根據《交易法》的規定,母公司必須在報告中包括重大信息, 及(Ii)母公司的主要行政人員及其主要財務官已 向母公司的獨立註冊會計師事務所及母公司董事會的審計委員會披露:(A)母公司財務報告內部控制的設計或運作中所有已知的重大缺陷及重大弱點,而該等缺陷及重大弱點合理地可能在任何重大方面對母公司記錄、處理、彙總及報告財務資料的能力造成不利影響;及(B)任何已知的欺詐行為,不論是否重大,涉及 管理層或在母公司財務報告的內部控制中扮演重要角色的其他僱員。母公司的首席執行官和首席財務官已完成《薩班斯-奧克斯利法案》和據此頒佈的《美國證券交易委員會》規定的所有認證,且截至各自的認證日期,該等認證中包含的陳述在所有重要方面都是完整和正確的。
A-43
第5.8節訴訟。並無針對母公司、合併子公司或任何已個別或合計預期會對母公司造成重大不利影響的母公司、合併子公司或任何母公司重要附屬公司採取任何待決行動,或據母公司所知,對該等公司構成威脅。母公司、合併子公司或 任何母公司重要附屬公司或任何母公司物業均不受任何政府當局的任何尚未執行的命令、令狀、判決、強制令、規定、裁決或法令的約束,而該等命令、令狀、判決、裁決或法令已經或將合理地預期對母公司產生個別或總體的重大不利影響。
第5.9節未作某些更改。除本協議明確規定外,自2022年1月1日至本協議日期,母公司、合併子公司和母公司重要子公司在正常業務過程中按照以往慣例在所有重要方面開展業務,且未發生:(A)母公司任何股本股份的任何聲明、撥備或支付任何股息或其他分配(將支付給母公司普通股持有人的定期季度股息除外);(B)母公司、合併子公司或任何母公司子公司簽訂的任何母公司重大合同;(C)母公司會計原則、做法或方法的任何重大變化,但因GAAP的變化可能需要的情況除外;或(D)已經或合理地預期會對母公司產生個別或總體重大不利影響的任何事件。
第5.10節税收。
(A)母公司及母公司子公司(I)已及時(或已代表母公司)提交(在政府當局批准的任何提交延期生效後)其須提交的所有重要納税申報表,且該等報税表在所有重要方面均屬真實、正確及完整,及(Ii)已支付(或已代其支付)其須支付的所有重大税項,除非在每一情況下,未能提交該等報税表或不繳付該等税項不會對母公司造成個別或整體的重大不利影響。
(B)母公司(I)自截至2006年12月31日的課税年度起至緊接本公司合併生效時間前的截至12月31日的課税年度為止的所有課税年度,已選擇並須繳納美國聯邦税項作為REIT,並已在該 年內符合資格作為REIT課税的所有規定,(Ii)自該日期起一直運作,並擬透過本公司合併生效時間繼續運作,(Iii)並無採取或遺漏採取任何合理預期會導致母公司不符合資格作為房地產投資信託基金申請課税的行動,或(Br)美國國税局或任何其他 政府當局成功挑戰其房地產投資信託基金地位,且並無該等挑戰懸而未決,或據母公司所知,該等挑戰並無受到威脅。
(C)母公司美國證券交易委員會報告中包含的最新財務報表反映了母公司及其子公司在所有應課税期間以及截至該等財務報表日期為止的所有應納税部分有充足的準備金,無論是否在任何納税申報單上顯示為到期。
(D)於本協議日期,並無就任何税項提出任何重大欠缺或以書面方式評估任何税項,且截至本協議日期仍未清償,亦無任何豁免評估任何此等税項的請求待決。
(E)母公司直接或間接擁有權益的任何實體,自其直接或間接由母公司收購或成立以來,在任何時間都不是美國聯邦所得税公司,但母公司子公司REIT、符合資格的REIT附屬公司或應納税的REIT附屬公司除外。
(F)母公司直接或間接擁有權益的任何實體,自母公司直接或間接收購或其成立之日起 ,在任何時間均不是上市合夥企業,根據守則第7704(B)節須作為公司課税。
A-44
(G)母公司或任何母公司子公司(母公司的應税房地產投資信託基金子公司除外)在任何時間均未從事守則第857(B)(6)節所指的任何被禁止的交易。母公司或任何母公司子公司均未參與任何可能導致重新確定的租金、重新確定的扣除額、超額利息或重新確定的TRS服務收入的交易,具體情況見準則第857(B)(7)節。
(H)(I)母公司或母公司子公司的任何實質性税項或納税申報表,包括母公司或母公司子公司沒有提交納税申報單的司法管轄區的任何政府當局提出的索賠,沒有審計、任何政府當局的調查或其他正在進行的程序,或據母公司所知, 受到威脅;(Ii)母公司或母公司子公司均未簽訂《守則》第7121條(或州、地方或外國所得税法的任何相應或類似規定)所述的任何結束協議;母公司或任何母公司子公司均未要求或收到美國國税局或其他政府當局關於税收的裁決,或要求或與其訂立具有約束力的協議。
(I)母公司及母公司附屬公司已在所有重大方面遵守與繳税及預扣税款有關的所有適用法律、規則及法規(包括根據守則第1441、1442、1445、1446、1471至1474及3402條或任何國家及外國法律的類似條文預扣税款),並已適時及及時預扣税款 ,並在每宗個案中,已向有關政府當局支付所有適用法律規定須於繳税日期或該日之前預扣及繳交的所有重大款項。
(J)母公司或任何母公司附屬公司的任何財產或資產並無任何税項留置權,但尚未到期及應付的税項留置權除外,或有關税項正由適當的法律程序真誠地提出爭議,並已根據公認會計原則為其設立足夠的儲備金。
(K)沒有以母公司或任何母公司子公司為當事一方的税收分配或分享協議或類似安排 (商業合同下的慣例安排或在正常業務過程中訂立的借款除外,在每種情況下,這些安排的主要目的都不是税收)。不存在母公司、任何母公司子公司或母公司或母公司子公司擁有權益的任何其他實體直接或間接遵守的任何税收保護協議。
(L) 母公司或任何母公司子公司都不是或曾經是任何上市交易的一方,該術語在《財務條例》1.6011-4(B)(2)節中定義。
(M)母公司或任何母公司子公司(I)均不是提交美國聯邦所得税綜合申報表的關聯集團(其共同母公司是母公司的應納税房地產投資信託基金子公司的集團除外)的成員,或(Ii)根據《財政部法規》第1.1502-6條(或州、當地或外國法律的任何類似規定),作為受讓人或繼承人,通過合同或其他方式,對任何人(母公司或母公司子公司除外)的任何納税責任。
(N)母公司或任何母附屬公司(應課税房地產投資信託基金附屬公司除外)於 任何應課税年度結束時,並無或曾經有該實體或任何其他公司於守則第857條所指的任何非房地產投資信託基金年度內應佔的任何收益及利潤。
(O)父母不知道有任何事實或情況可合理地預期會妨礙擬進行的税務處理。
(P)母公司或母公司的任何子公司(I)在其組織和居住的國家以外的任何國家都沒有或曾經有常設機構(根據適用的所得税條約的含義),(Ii)在任何國家從事貿易或商業活動,而不是在其組織和居住的國家(br}對其徵税的國家除外),或(Iii)現在或曾經在其組織和居住的國家以外的司法管轄區納税(在源頭收取的預扣税款除外)。
A-45
(Q)母公司或任何母公司並無根據守則第965(H)節選擇分期支付税項淨負債(定義見守則),或根據守則第965(M)節選擇延遲將守則第951(A)(1)節規定須計及的部分 計入總收入。
第5.11節屬性。
(A)除非不會或合理地預期不會對母公司產生重大不利影響,或不會對母公司產生重大不利影響, 母公司、合併子公司或其中一家母公司擁有對母公司在母公司美國證券交易委員會報告(統稱為母公司物業)中標識為 的每個房地產的簡單所有權,或擁有母公司全部或部分業務的租賃權益或同等的合同權利,可在這些物業上開展母公司的全部或部分業務。在每一種情況下,這些母公司物業都是免費擁有或租賃的,沒有任何產權負擔,但以下情況除外:(I)尚未到期和應支付的税款或其他政府費用、評估或徵費的留置權,或其有效性正通過適當的法律程序真誠地提出質疑,並且在 母公司的財務報表上有足夠的準備金(如果GAAP要求此類準備金);(Ii)法定房東、機械師、承運人、工人、維修工或其他在正常業務過程中產生或產生的類似留置權,與過去的做法一致,尚未到期和支付,或其有效性正通過適當的程序真誠地提出質疑,並且在公司的財務報表上有足夠的準備金(如果該準備金是公認會計準則所要求的),或在其他方面不是實質性的;(Iii)在公共記錄或現有所有權政策中披露的產權負擔,其存在不會也不會合理地預計會對該等不動產的適銷性、價值或 使用和享有造成重大損害,以及(Iv)不會、也不會對任何該等不動產的適銷性、價值或使用及享用造成重大損害或幹擾的其他產權負擔(該等不動產目前正被使用,或就任何發展物業而言), 擬供使用)。
(B)母公司、合併附屬公司或任何母公司附屬公司均未收到任何書面通知,表明(I)任何母公司物業的任何譴責或重新規劃程序正在待決或以書面形式威脅,會對母公司物業的當前使用造成任何重大幹擾(假設其繼續以目前的使用方式使用),但不會對母公司物業的個別或整體產生重大不利影響,否則母公司、合併子公司或任何母公司子公司均未收到任何書面通知。或(Ii)任何母物業的任何法律,包括任何分區法規或條例、建築或類似的法律、法規、條例、命令或法規已被違反(並仍然違反),但因分區法規或條例的更改而導致此類母物業在法律上不符合的分區法規或條例除外,而該分區法規或條例的變更導致此類母物業在法律上不符合該分區法規或條例的規定;或(Ii)任何法律,包括任何分區法規或條例、建築或類似的法律、守則、條例、命令或法規已被違反(並仍然違反),而該等法規或條例的更改導致該等母物業在法律上與該等分區法規或條例不符,而該等法規或條例並未經治癒、真誠地提出爭議,或違反行為會個別或整體地被違反, 具有或合理預期具有母體材料不利影響。
(C)母公司或任何母公司子公司均未授予任何未到期的期權協議,但不會或不會合理地預期不會對母公司產生個別或整體不利影響,且除非有任何法定權利或選擇權可佔用或購買任何以政府當局為受益人的母公司財產,或授予或保留另一政府當局的礦產或地下權利,否則母公司或母公司子公司均未授予任何未到期的期權協議。購買母物業或其任何部分的最先要約權或優先購買權,或任何人購買或以其他方式取得母物業或其任何部分的任何其他未到期權利,或訂立任何售賣合約或出售任何母物業或其任何部分的意向書。
(D)據母公司所知,每個母公司物業有足夠的通道進出公共專用街道,以供其目前的使用和營運,而不會有任何干擾其正常使用、佔用和營運的限制。
A-46
(E)除個別或合共不會或合理地預期不會對母公司物業造成不利影響外,(I)並無與任何母公司物業有關的邊界糾紛,亦無對任何母公司物業的使用造成重大及不利影響及(Ii)就各母公司物業而言,所有材料樓宇、構築物、固定裝置及改善工程在各方面均足以支持母公司及各母公司附屬公司的營運,並保持令人滿意的狀況,就目前與該母物業有關的 而言。
第5.12節環境事宜。
(A)母公司及母公司附屬公司(I)遵守所有環境法律,及(Ii)符合其各自的環境許可證,但在每種情況下,尚未或合理地預期不會對母公司造成個別或整體的重大不利影響。
(B)母公司或任何母公司子公司均未收到任何書面通知,聲稱母公司或任何母公司子公司可能違反了任何環境法,或根據任何環境法負有責任,而該環境法的主題仍未得到解決,除非該違反或責任尚未、也不會合理地預期會對母公司造成個別或整體的不利影響 。
(C)母公司或任何母公司子公司均未訂立或同意任何同意法令或命令,或參與任何與遵守環境法、環境許可證或調查、採樣、監測、處理、補救、移除或清理有害物質有關的判決、法令或司法命令,而在每種情況下,這些判決、法令或司法命令都有可能導致母公司或任何母公司子公司承擔重大責任。
(D)自2021年1月1日以來,母公司或任何母公司子公司均未(I)根據任何環境法合同承擔另一人的任何重大責任,或(Ii)在母公司或母公司子公司擁有、租賃或運營的任何不動產上排放危險物質,除非母公司或母公司 子公司沒有、也不會合理地預期會對母公司產生個別或總體的重大不利影響。
(E)儘管本協議有任何其他規定,本第5.12節包含母方關於環境法、危險材料或其他環境事項的獨家陳述和保證。
第5.13節財務顧問的意見。母公司財務顧問美國銀行的附屬公司美國銀行證券有限公司向母公司董事會提交口頭意見(將以書面意見予以確認),大意為於其意見日期並基於及受制於其內所載的假設、限制、資格及其他 事宜,從財務角度而言,交換比率對母公司屬公平。截至本協議之日,該意見未被實質性修改或撤銷。
第5.14節需要投票。母公司股東無需投票即可批准公司合併以及母公司或其代表擬進行的本協議規定的其他交易。
第5.15節母材料合同。
(A)母公司美國證券交易委員會報告真實、正確和完整地列出了截至本合同日期的所有母公司材料合同。每份母公司 重大合同對母公司、合併子公司和作為合同一方的每一家母公司子公司均具有法律效力、約束力和可執行性,據母公司所知,對每一其他當事人均具有完全效力和效力,除非 可能受到破產、資不抵債、重組、暫緩執行或其他類似法律的限制,這些法律一般和一般衡平法原則都會影響債權人的權利(無論可執行性是在衡平法訴訟中被考慮 還是在法律上)。
A-47
(B)母公司、合併子公司或任何母公司子公司均無違反或違約 根據(亦不存在於時間流逝或發出通知或兩者同時存在時會導致違反或違約的任何母公司重大合約或其任何財產或 資產受其約束的任何情況),但個別或合計不會且合理地預期不會對母公司造成重大不利影響的違規或違約情況除外。母公司、合併子公司或任何母公司子公司均未收到任何書面或據母公司所知的關於任何母公司材料合同下任何重大違反或重大違約的口頭通知。
第5.16節關聯方交易。自2021年1月1日至本協議日期,母公司或任何母公司與母公司或其他人士的任何關聯公司(母公司子公司除外)之間 未根據美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第404項要求母公司 報告的交易或合同未如此報告。
第5.17節保險。母公司、合併子公司和母公司向信譽良好的保險公司提供保險,金額為 ,承保的風險符合從事與母公司類似業務的公司的正常行業慣例(考慮到此類保險的成本和可獲得性),且母公司認為其業務運營和資產保護 是足夠的。母公司、合併子公司或任何母公司子公司不會根據任何該等保單而提出任何索賠,而該等索賠(A)已被保險人拒絕或提出爭議,而 (B)將會或合理地預期會對母公司造成個別或整體的重大不利影響。所有該等保單均已完全生效,其到期及應付的所有保費均已支付,母公司及母公司子公司在所有重要方面均遵守該等保單的條款,母公司並未收到任何該等保單的取消或終止的書面通知,但與正常課程續期有關的通知除外。
第5.18節提供的信息。在S-4表格或委託書/招股説明書中,由母方或其代表提供或將以引用方式包括或併入的任何信息均不會(A)對於S-4表格而言,在向美國證券交易委員會提交該文件時,在該文件被修訂或補充時,或在根據證券法宣佈生效時,不包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述其中所要求陳述或為作出陳述所必需的任何重大事實。(B)就委託書 説明書/招股章程而言,委託書/招股説明書在首次郵寄給本公司股東之日,或在本公司股東大會上,或在S-4表格宣佈生效之時或在本公司合併生效時間,包含任何有關重大事實的失實陳述,或遺漏任何為作出該等陳述所需或必需的重大事實,並無誤導性 。在上一句所述的每一次,S-4表格和委託書/招股説明書(就母公司、其高級管理人員和董事、合併子公司和母公司子公司而言)將在所有重大方面符合任何證券法的適用要求。對於不是由母公司或其代表提供的以S-4表格或委託書/招股説明書作為參考的陳述,本協議不作任何陳述或保證。
第5.19節投資公司法。母公司、合併子公司或任何母公司子公司均不需要根據《投資公司法》註冊。
第5.20節收購法規。母公司各方已採取必要的行動和投票,使任何收購法規的規定不適用於本協議、合併和本協議預期的其他交易。
第5.21節沒有其他陳述或保證。母公司雙方承認,除本公司和合夥企業在第五條中作出的陳述和保證外,本公司、
A-48
合夥企業及其各自的任何代表均不作任何陳述或保證,公司及合夥企業特此拒絕就公司、合夥企業、公司子公司或其業務、運營、資產、負債、狀況(財務或其他方面)或前景或公司與合夥企業談判、執行、交付或履行本協議作出任何其他陳述或保證,儘管公司和合夥企業向母公司或其代表交付或披露了與上述任何一項或多項有關的任何文件或其他信息。
第六條
進行合併前的業務
第6.1節公司的經營活動。自 本協議之日起和公司合併生效之日起至本協議根據第9.1條終止之日(過渡期)(如有)(如有)期間,除 (I)法律要求的範圍內,(Ii)本協議另有明確要求或允許的範圍外,(Iii)母公司可能書面同意的(不得無理拒絕、延遲或附加條件)或 (Iv)根據任何新冠肺炎措施採取或不採取的任何行動,本公司各方應盡其商業上合理的努力,並應使本公司各子公司 利用其商業上的合理努力,(A)按照過去的慣例在正常過程中開展各自的業務,以及(B)(1)保持其物質資產和財產的當前狀況(正常損耗除外),(2)在所有重要方面保持其現有業務組織、正在進行的業務和重要業務關係的完好無損,(3)保持其 現任管理人員的服務,及(4)保留本公司作為守則所指的房地產投資信託基金的地位。在不限制前述一般性的情況下,本公司各方或本公司任何子公司在過渡期內均不會,除非(W)在法律要求的範圍內,(X)本協議另有明確要求或允許,(Y)經母公司書面同意(同意不得被無理拒絕、拖延或附加條件),或(Z)根據任何新冠肺炎措施採取或不採取的任何行動:
(A)拆分、合併、重新分類或細分任何公司或任何公司附屬公司(全資擁有的公司附屬公司除外)的任何股本、單位或其他股本證券或所有權權益;
(B)就本公司的任何股本股份、合夥企業的任何單位或本公司或本公司任何附屬公司的其他股本證券或所有權權益 宣佈、作廢或支付任何股息,或作出任何其他分派(不論是以現金、股份或財產或其他形式),但以下情況除外:(I)本公司根據第7.17節宣佈及支付股息;(Ii)就向本公司普通股支付的任何準許股息而就合夥LTIP單位及合夥經營單位作出的定期分配,以及就合夥LTIP單位及合夥經營單位須根據《合夥協議》作出的分配;。(Iii)任何公司附屬公司向本公司、合夥公司或本公司直接或間接全資擁有的任何公司附屬公司宣派、撥出或支付的股息或分派;。(br}(Iv)並非由本公司直接或間接全資擁有的任何本公司附屬公司根據其組織文件的要求進行的分配;及(V)在本公司根據守則維持其房地產投資信託基金地位或避免或減少本公司所招致的任何實體層面所得税或消費税所需的範圍內的分配;
(C)除(I)本公司與一個或多個全資擁有的公司附屬公司之間或一個或多個全資擁有的公司附屬公司之間的交易,或(Ii)合夥企業LTIP單位或合夥企業單位交換公司普通股外,根據合夥協議,授權發行、發行、出售或授予,或同意或承諾發行、出售或授予(不論是通過發行或授予期權、認股權證、可轉換證券、有投票權證券、承諾、認購、
A-49
購買或其他權利)、本公司或公司任何子公司的任何股份、單位或其他股權或任何類別的股本或任何其他證券或股權等價物 (包括影子股權或股票增值權);
(D)購買、贖回、回購或以其他方式直接或間接收購任何公司當事人或公司子公司的任何股本或其他股權,但(I)根據公司章程回購公司超額股份、(Ii)回購或扣留公司普通股以履行與已發行公司股權獎勵有關的預扣税義務、(Iii)贖回或購買合夥企業LTIP 單位或合夥企業運營單位除外,或(Iv)與全資擁有的公司附屬公司贖回或回購其本身的證券有關(但僅限於該等證券或股權等價物由本公司或全資擁有的公司附屬公司擁有);
(E)收購或同意收購任何公司、合夥企業、合資企業、其他商業組織或其任何部門或重大數額的資產、不動產或個人財產,但(I)公司披露附表第(6.1)(E)節所述或(Ii)總成本低於1,000,000美元的收購除外;但應允許本公司和本公司子公司採取其根據 任何合資企業協議有義務採取的任何行動,本公司或該等子公司在本協議簽署之日是該合資企業協議的一方,並且在本協議簽署之日之前已提供給母公司;
(F)出售、轉讓、移轉或處置任何公司財產(或在本協議日期由公司或任何公司附屬公司擁有的不動產)或任何其他重要資產,或就該等財產設置或準許任何產權負擔(不論是以資產收購、股票收購或其他方式,包括合併或合併,或透過購買資產的股權或部分資產,或以任何其他方式), 出售、轉讓、移轉或處置任何公司財產(或以其他方式出售、轉讓、移轉、處置或訂立契據以代替止贖),但以下情況除外:(I)出售、轉讓或以其他方式處置總計不超過1,000,000美元的任何公司財產或任何其他重大資產;(Ii)不時根據公司信貸安排對實體的直接或間接股權進行質押或產權負擔;(Iii)由公司或任何全資擁有的公司附屬公司與任何現有的全資擁有的公司附屬公司進行或從現有的全資擁有的公司附屬公司進行;或(Iv)本公司或該等 公司附屬公司於本協議日期為一方並在本協議日期前已提供給母公司的任何合資協議所要求的;
(G)(I)為借入的款項招致、產生、承擔、再融資、更換或預先償還任何數額的債務,或承擔、擔保或背書任何其他人(全資擁有的附屬公司除外)的任何債務,或對該等債務負上責任(不論是直接、或有或有或以其他方式承擔),除非(A)本公司或任何公司附屬公司的現有信貸安排(不論已提取或未提取)項下產生的債務,或截至本協議日期在正常業務過程中存在的其他類似信貸額度,用於符合過去慣例的正常業務過程中的營運資金目的(包括支付6.1(B)節允許的股息所需的範圍),(B)與本6.1條允許的任何交易的資金有關的債務(br})(如果,(1)該等新債務的條款可隨時提前償還,且不包括任何補足、維持收益或任何其他有關提前還款及本金的罰款,及(2)就每項獨立的債務工具而言,該等新債務的條款合計不得對本公司構成實質上比現有債務更沉重的負擔),(C)對任何現有債務進行再融資,包括更換或更新任何信用證(前提是,(1)該等新債務的條款容許在任何時間提前還款,且不包括任何補足、維持收益或任何有關提前還款及本金的其他懲罰;(2)就每項獨立的債務工具而言,該等新債務的條款合計不得對本公司構成比現有債務更沉重的負擔;及(3)該等重置債務的本金金額不得實質上高於其所取代的債務), (D)任何額外債務,其總額不超過
A-50
超過5,000,000美元(前提是:(1)該等新債務的條款允許隨時提前還款,且不包括任何補足、維持收益或任何其他對提前還款和本金的處罰,以及(2)就每項單獨的債務工具而言,該等新債務的條款合計不得對本公司構成比現有債務更沉重的負擔), (E)如本公司披露明細表第6.1(H)節所述,(F)本公司與本公司子公司之間的公司間債務,或(G)任何單獨不超過500,000美元或總計不超過1,000,000美元的擔保債券,就(A)至(G)條款中的每一項而言,不禁止或限制本協議預期的交易,也不包括與本協議預期的交易相關的任何終止、違約或付款;或(Ii)發行或出售債務證券或認股權證或其他權利,以收購本公司或本公司任何附屬公司的任何債務證券,或擔保他人的任何債務證券;
(H)向任何其他人作出任何貸款、墊款或出資或向任何其他人士作出投資,或對其現有借款或 為該等人士或代表該等人士作出的借貸安排作出任何更改、訂立任何保持良好或其他類似安排以維持另一人的任何財務報表狀況或訂立任何具有上述經濟效果的安排,但(I)本公司或本公司的全資附屬公司或全資附屬公司或本公司的全資附屬公司除外,(Ii)根據任何第三方是公司財產的承租人或分承租人的任何土地租賃規定必須提供的貸款或墊款;(Iii)根據公司或公司子公司為一方的任何現有合資企業安排規定必須提供的貸款、墊款或出資,該等貸款、墊款或出資列於公司披露明細表第6.1(I)節;或(Iv)在合同規定的日期生效的任何公司重大合同所規定的要求;
(I)除第7.10款明確允許外,除本6.1款明確允許外,直接或間接放棄、免除、轉讓、解決或妥協任何重大索賠、債務或義務(絕對的、應計的、主張的或非主張的、或有或有的或有的),但放棄、免除、轉讓、和解或妥協不在此限。 關於支付金錢損害賠償,僅涉及支付金錢損害賠償(不包括根據現有財產級別保險單支付的此類賠償的任何部分),單個不超過500,000美元或總計不超過1,000,000美元。(Ii)不涉及對本公司或本公司任何附屬公司施加任何實質性禁令救濟,(Iii)不規定本公司或本公司任何附屬公司承認任何責任,但性質不重大且不涉及承認任何犯罪或欺詐行為的責任除外,以及(Iv)涉及公司普通股、合夥LTIP單位或合夥企業單位的任何現任、前任或據稱持有人或團體的任何法律行動,均符合第7.10節;
(J)未按照公認會計準則保存所有重要方面的所有財務賬簿和記錄,或對截至2021年12月31日有效的會計方法作出任何重大修改,除非公認會計準則或適用法律另有要求,或在正常業務過程中以外作出任何與過去慣例一致的會計政策、原則或慣例,除非公認會計準則或美國證券交易委員會另有要求;
(K)從事任何新業務;
(L)未及時向任何政府當局提交所有材料報告和其他材料文件,但須經法律或適用規則或條例允許的延期;
(M)訂立任何合資企業、合夥企業、新基金或其他類似協議;
(N)除適用法律另有規定外,在本協議第(Br)日生效的任何《公司員工計劃》的條款、《公司披露時間表》第6.1(N)節所述的條款(包括《公司2022年保留計劃》)或本協議的任何其他條款所要求的(I)聘用公司的任何高級職員或僱員(年薪超過75,000美元)或提拔或任命任何人
A-51
擔任本公司高級管理人員(替換本協議日期後離職的總裁副職以下的任何高級管理人員除外),或聘用或保留任何顧問 除非根據本公司可在30天或更短時間內通知本公司而終止的協議,而無需向本公司支付任何費用或罰款,(Ii)以任何方式增加本公司或本公司任何子公司任何現任或前任董事、高級管理人員或僱員的薪酬或福利的金額、費率或條款,(Iii)訂立、採用、修訂或終止任何僱用、獎金、遣散費或退休合同或其他公司員工計劃,(Iv)加快向公司或公司任何子公司的任何現任或前任董事、高級管理人員或員工授予 任何公司股權激勵計劃下的任何獎勵或支付任何獎勵,或任何其他薪酬或福利,(V)根據任何公司股權激勵計劃或任何獎金、激勵、業績或其他薪酬計劃或安排授予任何獎勵,或(Vi)為任何公司員工計劃下的任何薪酬或福利提供資金或以其他方式確保支付;
(O)修訂或建議修訂(I)《公司章程》或《公司章程》,或(Ii)《合夥協議》或《有限合夥企業證書》,或(Iii)任何對本公司及本公司附屬公司具有重大意義的同等組織或管理文件,如在第(Iii)條的情況下,該等修訂會對本公司或母公司不利,則除須遵守本條款或適用法律所規定的義務或適用法律外,應修訂或建議修訂;
(P) 通過公司或任何公司子公司的合併、全部或部分清算、解散、合併、重組、資本重組或其他重組的計劃,或通過規定或授權此類合併的決議, 清算解散、合併、重組、資本重組或重組(合併除外),但與公司子公司進行的任何收購相關的收購除外,其範圍為6.1(E)節所允許的範圍,且不會以合理預期的方式(I)對公司或母公司造成重大不利,或(Ii)阻止或損害公司各方完成合並的能力;
(Q)修訂本公司或本公司任何附屬公司的任何已發行股本或其他股本證券的任何條款;
(R)訂立、續訂、修改、修訂或終止,或放棄、放棄、妥協或轉讓任何公司材料合同(或任何合同,如果在本合同日期存在,將構成公司材料合同)項下的任何權利或要求,除非(I)本6.1節明確允許,(Ii)根據任何現有公司材料合同的條款終止或續訂,(Iii)訂立任何修改或修訂,或放棄或同意,按本協議或本協議擬進行的交易的要求或必要,本公司或本公司任何子公司作為當事方的任何抵押或相關協議。但任何此類修改、修訂、豁免或同意不會大幅增加本金額或以其他方式對公司、任何公司子公司或母公司、合併子公司或任何母公司造成不利影響,(Iv)在正常業務過程中籤訂任何客户合同或商業合同,(V)按與當前有效的基本相同的條款在預定終止時續簽公司的任何保單,或(Vi)公司披露明細表第6.1(R)節規定的
(S)除《公司披露時間表》第6.1(S)節所述外,訂立任何協議,限制或以其他方式限制(或意圖限制或以其他方式限制)公司或其任何附屬公司或其任何繼承人在任何地理 地區從事或競爭任何業務或擁有任何財產;
(T)作出或承諾作出任何資本支出,但下列情況除外:(I)根據本公司披露附表第6.1(T)節所載的本公司預算;(Ii)修復任何傷亡損失所需的資本支出,總額最高可達1,000,000美元,或在該等損失由現有保險承保的範圍內;及 (Iii)在正常業務過程中符合過往慣例的資本支出,以遵守適用法律或維修或防止損壞本公司任何財產或
A-52
在發生緊急情況時,需要在事先通知母公司之後(前提是,如果這種緊急情況的性質使得事先通知母公司是不可行的,公司應在進行此類資本支出後,在合理可行的情況下儘快通知母公司);
(U)採取任何行動或不採取任何行動,而如未能採取該行動,合理地預期會導致(I)本公司不符合資格成為房地產投資信託基金,或(Ii)任何公司附屬公司不再被視為(A)合夥企業或就聯邦所得税而言被忽略的實體或(B)合資格的房地產投資信託基金附屬公司、應課税房地產投資信託基金附屬公司或根據守則適用條文的房地產投資信託基金;
(V)訂立或以不利本公司或母公司或其各自附屬公司的方式訂立或修改適用於本公司或任何公司附屬公司的任何税務保障協議(公司税務保障協議),作出、更改或撤銷任何與税務有關的重大選擇,更改税務會計的重要方法,提交任何聯邦所得税申報表 (除適用法律另有要求外,按以往慣例擬備的除外)或修訂任何重大所得税申報表,結算或妥協任何重大的聯邦、州、地方或外國税務責任、審計、 申索或評估,訂立任何與税務有關的重大結算協議,或明知而放棄任何要求任何重大退税的權利,但在每種情況下,(I)在法律要求的範圍內,或(Ii)在必要的範圍內, (A)保留本公司根據守則作為房地產投資信託基金的資格,或(B)符合資格或維持任何公司附屬公司作為美國聯邦所得税方面被忽視的實體或合夥企業的地位,或作為符合資格的房地產投資信託基金附屬公司、應税房地產投資信託基金附屬公司或根據守則第856條的適用條文(視乎情況而定)。就第(I)款和第(Ii)款中的每一款而言,公司應迅速將其採取此類行動的意圖通知母公司,並應與母公司合理合作,以減輕採取此類行動對母公司或其股東的任何不利影響;
(W)採取任何行動,或故意不採取任何行動,而採取行動或不採取行動是可以合理預期的,以阻止預期的税收待遇;
(X)允許將本公司或本公司任何子公司或董事或高級管理人員列為受益人或被保險人或應付損失收款人的任何保險單,或本公司的董事和高級管理人員責任保險單取消、終止或允許到期,除非該實體已獲得與被取消、終止或到期的保險單條款和條件基本相似的保險單;但是,對於任何此類保單的續簽,公司應(I)採取商業上合理的努力,就此類保單的轉讓或其他轉讓以及根據此類保單應支付的終止費或退款獲得有利的 條款,並(Ii)(A)為母公司提供合理的機會來審查和考慮任何此類保單的條款 和(B)真誠地考慮母公司可能就任何此類保單的條款向公司提供的任何意見;
(Y) 除第7.4(B)款允許的範圍外,採取任何可合理預期阻止或推遲完成本協議預期的交易的行動;或
(Z)授權或訂立任何合約、協議、承諾或安排以採取任何上述行動。
儘管本協議有任何相反規定,本協議不得禁止(I)本公司在任何時間或不時採取任何行動,根據公司董事會的合理判斷,根據本公司外部法律顧問的建議,本公司有必要避免或繼續避免根據守則產生實體層面的所得税或消費税,或在截至公司合併生效日期或之前的任何期間或部分期間內,保持其作為房地產投資信託基金的納税資格。包括根據本協議或其他方式,根據第7.17節向公司股東支付股息或其他分派,或使任何公司子公司符合資格或保持其作為被忽視實體或 合夥企業的地位。
A-53
(Br)根據《合夥協議》第8.05節,為聯邦所得税目的或作為合格的REIT子公司、根據守則第856節適用的規定的應税REIT子公司或REIT;以及 (Ii)公司或合夥企業從合夥LTIP單位或合夥運營單位的持有人手中購買或贖回合夥LTIP單位或合夥運營單位;但是,如果第(I)和(Ii)款中的每一項都構成違反本協議的行為,公司應立即通知母公司其採取該行動的意圖,並應與母公司進行合理合作,以減輕採取該行動對母公司或其股東的任何不利影響。
第6.2節母公司開展業務 在過渡期內,除非(I)在法律要求的範圍內,(Ii)本協議另有明確要求或允許,(Iii)經本公司書面同意(同意不得被無理扣留、推遲或附加條件)或(Iv)根據任何新冠肺炎措施採取或沒有采取的任何行動,母公司各方應使用其商業上合理的努力,並應促使母公司各重要子公司使用其商業上合理的努力,(A)在正常過程中在所有實質性方面開展各自的業務,與過去的慣例一致,且 (B)(1)保持其物質資產和財產的當前狀況(正常損耗除外),(2)在所有重要方面保持其現有的業務組織、持續業務和重要的業務關係完好無損,(3)保持其現任高管的服務,以及(4)保持母公司作為準則含義下的REIT的地位。在不限制前述規定的情況下,母公司各方或任何母公司重要子公司在過渡期內均不會,除非(W)在法律要求的範圍內,(X)本協議另有明確要求或允許,(Y)本公司可能書面同意( 同意不得被無理拒絕、推遲或附加條件),或(Z)根據任何新冠肺炎措施採取或未採取的任何行動:
(A)就母公司的任何股本股份、合併子公司的任何權益或其他股權證券或母公司、合併子公司或任何母公司重要附屬公司的所有權權益,宣佈、作廢或支付任何股息或作出任何其他分派(不論是以現金、股票或財產或其他方式),但以下情況除外:(I)母公司根據第7.17節宣佈及支付股息 ;(Ii)任何母公司重要附屬公司直接或間接全資擁有的股息或分派、宣佈、撥備或支付予母公司或任何母公司重要附屬公司;(Iii)並非由母公司直接或間接全資擁有的任何母公司重要附屬公司(包括任何母公司子公司REIT)根據該母公司重要附屬公司的組織文件的要求進行的分配;及(Iv)母公司或任何母公司子公司REIT為維持其根據守則作為REIT的地位或避免或減少母公司或該母公司子公司REIT為維持其作為REIT的地位所需的範圍內的分配;
(B)收購或同意收購任何公司、合夥企業、合資企業、其他商業組織或其任何部門或重大數額的資產或不動產,而在每一種情況下,該等資產或不動產將阻止或將合理地預期母方及時完成合並的能力;
(C)未按照公認會計準則保存所有重要方面的所有財務賬簿和記錄,或對截至2021年12月31日有效的會計方法作出 任何重大修改,除非公認會計準則或適用法律另有要求,或在正常業務過程中以外就會計政策、原則或慣例作出任何與以往慣例一致的任何變更, 除非公認會計準則或美國證券交易委員會另有要求;
(D)未及時向任何政府當局提交所有材料 報告和其他材料文件,除非法律或適用的規則或條例允許延期,除非這種不能阻止或實質性損害母公司及時完成合並的能力;
A-54
(E)修訂或建議修訂(I)母公司章程(實施本公司合併或本協議擬進行的其他交易所需的任何修訂除外)或母公司章程、(Ii)合併子有限責任公司協議(實施合夥企業合併、本公司合併或本協議擬進行的其他交易所需的任何修訂除外)或合併附屬證書或(Iii)對母公司、合併附屬公司及母公司重要附屬公司具有重大意義的任何同等組織或管理文件,或(Iii)對母公司、合併附屬公司及母公司重要附屬公司具有重要意義的同等組織或管理文件,但須遵守本章程或適用法律。在第(Iii)款的情況下,將對公司或母公司不利;
(F)通過母公司、合併子公司或任何母公司重要附屬公司的合併、完全或部分清算、解散、合併、重組、資本重組或其他 重組的計劃,或通過規定或授權該等合併、清算或解散、合併、重組、資本重組或重組(合併除外)的決議,除非以合理預期的方式(I)對本公司或母公司造成重大不利或(Ii)阻止或削弱母公司各方及時完成合並的能力;
(G)採取任何行動或不採取行動,而如不採取行動,合理地預期會導致 (I)母公司或任何母公司子公司REIT不符合資格成為REIT,或(Ii)母公司子公司REIT以外的任何母公司重要附屬公司不再被視為以下任何一項:(A)就聯邦所得税而言,合夥企業或被忽視的實體;或(B)符合資格的REIT附屬公司或根據守則適用條款應課税的REIT附屬公司;
(H)採取任何行動,或明知不採取任何行動,而採取行動或不採取行動是可以合理預期的,以阻止預期的税務待遇;
(I)採取任何可能導致母公司股東投票才能批准母公司合併以及母公司或代表母公司進行本協議所設想的其他交易的行動;
(J)除第7.4(B)款允許的範圍內或適用法律要求的範圍外,採取任何可合理預期阻止或推遲完成本協議預期的交易的行動;或
(K)授權或訂立任何合約、協議、承諾或安排以採取任何上述行動。
儘管本協議有任何相反規定,但本協議不得禁止母公司在任何時間或不時採取任何行動, 根據母公司董事會對母公司的外部律師的建議,根據母公司董事會的合理判斷,母公司或任何母公司子公司REIT有必要避免或繼續避免根據守則產生的實體水平的收入或消費税,或在截至公司合併生效時間或之前的任何期間或部分時間內,保持其作為REIT的納税資格。包括根據本協議或其他方式,按照第7.17節向母公司或母子公司REIT(視情況而定)的股東支付股息或其他分派,或使母子公司REIT以外的任何母子公司符合資格或保持其作為美國聯邦所得税方面被忽視的實體或合夥企業的地位,或根據守則第856節的適用條款作為合格REIT子公司或應税REIT子公司; 但條件是,如果此類行動否則將構成違反本協議,母公司應立即通知公司其採取此類行動的意圖,並應與母公司進行合理合作,以減輕採取此類行動對母公司或其股東的任何不利影響。
6.3節不得控制對方的業務 本協議中包含的任何內容均不得直接或間接賦予公司任何一方控制或直接控制母公司、合併子公司或任何母公司的權利
A-55
子公司在合夥企業合併生效前的運營,且本協議中包含的任何內容不得直接或間接賦予母公司控制或指導 公司或任何公司子公司在合夥企業合併生效前的運營的權利。在合夥企業合併生效前,本公司及母公司均應根據本協議的條款及條件,對其及其附屬公司各自的業務行使完全控制及監督。
第七條
聖約
第7.1節準備S-4表格和委託書 説明書/招股説明書;公司股東大會;上市申請。
(A)在本協議日期後,在合理的切實可行範圍內,(I)協議各方應共同編制並安排向美國證券交易委員會提交關於合併中可發行的母公司普通股的S-4表格,其中將包括初步委託書/招股説明書,以及(Ii)母公司應準備並促使向納斯達克提交納斯達克合併中可發行的母公司普通股上市所需的申請及其他協議和文件。本協議各方應盡其商業上合理的努力,(A)在提交申請後,儘快根據證券法宣佈S-4表格有效,(B)確保S-4表格和委託書/招股説明書在所有重要方面都符合交易法和證券法的適用條款,以及 (C)在完成合並所需的時間內保持S-4表格有效。母公司應盡其商業上合理的努力,使納斯達克在提交母公司普通股上市申請後,在可行的情況下儘快接受該申請。本協議各方應在本協議日期後,在切實可行的範圍內儘快向任何其他方提供關於其本人、其關聯公司及其股本或其他股權的持有者的任何和所有信息,這些信息可能需要或合理地要求在S-4表格和委託書/招股説明書中披露,並提供與準備工作有關的其他合理要求的協助。, 提交和分發S-4表格和委託書/招股説明書以及準備和提交納斯達克上市申請 。雙方在收到美國證券交易委員會或納斯達克的任何意見,以及美國證券交易委員會對S-4表格或委託書/招股説明書的任何修改或補充請求,或納斯達克對納斯達克上市申請的任何修改或補充請求,或要求提供更多信息時,應立即通知對方。每一方應在收到委託書/招股説明書或美國證券交易委員會上市申請後,在切實可行的範圍內儘快向另一方提供其或其任何代表與美國證券交易委員會或納斯達克之間的所有函件的副本,以及就從美國證券交易委員會收到的委託書/招股説明書或表格S-4 或從納斯達克收到的關於納斯達克上市申請的所有書面意見的副本,並將從美國證券交易委員會或納斯達克收到的關於委託書/招股説明書或表格S-4的任何口頭意見通知另一方。本公司及母公司均應盡其商業上合理的努力,在切實可行範圍內儘快迴應美國證券交易委員會就S-4表格或委託書/招股章程提出的任何意見,以及納斯達克就納斯達克上市申請提出的任何意見。儘管有上述規定,在(1)提交S-4表格或委託書/招股説明書(或其任何修改或補充)或迴應美國證券交易委員會的任何評論之前,或(2)向納斯達克提交納斯達克上市申請或迴應納斯達克的任何評論 , 公司和母公司的每一方均應合作,並向另一方提供合理的機會,以審查和評論該文件或答覆(包括該文件或答覆的擬議最終版本),並應對另一方或其律師就該文件或答覆提出的任何意見給予合理和真誠的考慮。母公司應在收到有關通知後,立即通知本公司:(X)S-4表格的生效時間、與此相關的任何停止令的發出時間或與合併相關的母公司普通股在任何司法管轄區可發行的普通股的資格被暫時吊銷的時間,母公司 應盡其商業合理努力解除、推翻或以其他方式終止任何該等停止令或暫停令的生效時間;以及(Y)納斯達克上市申請被接受的時間。根據《證券法》,母公司應採取任何其他要求採取的行動
A-56
交易法、納斯達克規則和法規、任何適用的外國或國家證券或藍天法律及其下的規則和法規,與母公司在合併中發行普通股有關,公司應向母公司提供與任何此類行為相關的合理要求的有關公司和公司股東的所有信息。
(B)如在收到本公司股東批准前的任何時間,本公司、任何附屬公司或母公司、合併附屬公司或任何母公司發生任何事件,或與將包括在S-4表格或委託書/招股説明書內的其他資料有關的任何變更,而該等資料須在S-4表格或委託書/招股説明書(視屬何情況而定)的修訂本或其補充中加以説明,應及時將此事件通知另一方,公司和母公司應合作,迅速向美國證券交易委員會提交對委託書/招股説明書或S-4表格的任何必要修改或補充。
(C)於表格S-4根據證券法宣佈生效之日起,本公司應在實際可行範圍內儘快為本公司股東大會設立一個記錄日期,並正式召集、發出通知、召開及舉行股東大會,以尋求本公司股東批准(連同其任何延會,即公司股東大會)。本公司應安排將委託書/招股説明書郵寄給有權在本公司股東大會上投票的本公司股東,並在S-4表格根據證券法宣佈生效後,在切實可行的範圍內儘快召開本公司股東大會;但在任何情況下,本公司均不應要求本公司 安排委託書/招股説明書在本公告日期後第三十五(35)天之前郵寄。公司推薦應包括在委託書/招股説明書中,公司應盡其合理的最大努力獲得公司股東的批准,除非根據第7.4(A)(Iv)節或第7.4(A)(V)節的規定,公司推薦發生了變化。儘管有7.1(C)節的前述規定,如果在公司股東大會安排的日期,公司沒有收到代表足夠數量的公司普通股的委託書,以獲得公司股東的批准,無論出席人數是否達到法定人數,公司應僅為了徵集額外的委託書和贊成公司合併的投票而連續一次或多次推遲或延期公司股東大會;, 未經母公司同意,公司股東大會不得推遲或延期至公司股東大會原定日期(不包括適用法律要求的任何延期或延期)後三十(30)天。
第7.2節其他備案。在不限制第7.1節項下義務的情況下,在本協議簽署之日後,公司各方和母公司均應(或應促使其適用的子公司)在實際可行的情況下,根據《交易法》或任何其他與合併有關的法律,適當地準備和提交任何其他 文件(統稱為其他文件)。各方應(並應促使其附屬機構)在收到美國證券交易委員會或任何其他政府主管部門或官員對任何其他備案文件的任何評論或任何修改或補充請求時,迅速通知其他各方,各方均應向其他各方提供其與其每一子公司和代表、美國證券交易委員會或其工作人員或任何其他適當政府官員之間關於任何其他備案文件的所有函件的副本,但以下情況除外: 在每種情況下,這些機密的、具有競爭敏感性的商業信息都可以從此類交換中刪除。當事各方應迅速獲得並向其他當事各方提供:(A)為進行此類其他備案而合理需要的信息,以及(B)政府當局可能要求且當事各方合理地認為適當的任何補充信息;但當事各方可在其認為可取且有必要的情況下,指定根據本第7.2節向另一方提供的任何敏感材料僅限於外部律師(在這種情況下,此類材料和其中所包含的信息應僅提供給接受方的外部律師,且不得由該外部律師向董事披露)。, 在未經提供此類材料的一方事先書面同意的情況下,受援方的官員或僱員)。在不限制前述規定的情況下,各方應(I)盡其商業上合理的努力,在可行的情況下迅速回應美國證券交易委員會或任何其他方面的任何請求
A-57
政府當局或官員要求提供與審查其他備案文件或擬議交易有關的信息、文件或其他材料;以及(Ii)向另一方提供 ,並允許另一方在提交之前審查和評論就本協議擬議交易向美國證券交易委員會或任何其他政府當局或官員提出的所有擬議函件、備案文件和書面通信。在合理可行的範圍內,本公司或母公司均不得,亦不得允許各自的代表與任何政府當局就任何備案、調查或其他查詢獨立參與任何會議或進行任何實質性的 對話,而不事先通知另一方有關會議或對話,並在適用法律允許的範圍內,不讓另一方有機會出席或參與(無論通過電話或親自)與該政府當局舉行的任何會議。
第7.3節附加協議。在符合本協議規定的條款和條件的前提下,在任何時候,本公司及其董事、母公司和董事(如適用)有權利和義務以符合其職責的方式行事,雙方均同意利用其在商業上合理的努力,採取或促使採取一切行動,並採取或促使採取一切必要、適當或適宜的措施,以儘快完成合並並使其生效,並就上述事項相互合作。包括採取必要的行動以獲得任何公共或私人第三方(或向其發出任何通知)的任何必要或明智的同意、批准、命令、豁免、豁免和授權,包括根據任何法律或本公司、合夥企業或本公司任何子公司或母公司、合併子公司或任何母公司子公司為當事一方或其各自財產或資產受其約束的任何合同、協議或文書(如適用)而要求獲得或作出的任何法律或任何合同、協議或文書規定的任何行為,以就挑戰本協議或完成合並的所有訴訟或其他法律程序進行抗辯。完成政府當局要求的所有必要登記和其他備案和提交信息,並利用其商業上合理的努力,促使解除或撤銷任何對各方完成合並的能力產生不利影響的禁令、限制令或其他命令。
第7.4節收購建議;建議的變更。
(A)除本第7.4節明確規定外,自本條款生效之日起及之後,公司不得、不得、不得使公司子公司、其各自的董事和高級管理人員不得、並應指示並盡其合理的最大努力使其及其子公司和公司的其他代表不得直接或間接地 (W)徵求、發起、知情地鼓勵或知情地促進構成或合理預期會導致收購提案的任何查詢、利益表示或任何提案或要約的提出,繼續或以其他方式參與與收購建議有關的任何談判或討論,或向任何人士提供與收購建議有關的任何非公開資料或數據,或(Br)構成或合理預期會導致收購建議的任何查詢、建議、利益指示或要約,(Y)批准或籤立或訂立與任何收購建議有關的任何意向書、原則協議、合併協議、資產購買或股份交換協議、 購股權協議或其他類似協議(收購協議),或(Z)建議或同意進行上述任何事宜。為免生疑問,本第7.4(A)條並不禁止公司或其代表將本第7.4條的條款告知任何第三方,並讓該第三方查閲任何可公開獲得的本協議副本。
(I)即使本協議中有任何相反規定,公司董事會應被允許在公司股東大會之前採取以下行動:對於某人在本協議日期後提出的主動真誠的書面收購建議(前提是該人的收購建議不是由於違反第7.4(A)條或第7.4(B)條而產生的),並且公司董事會真誠地得出結論(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後), 構成或將合理地預期會導致更高的建議:(A)與提出該收購建議的人就該收購建議進行討論和談判;以及(B)向提出收購建議的人提供任何非公開的信息或數據
A-58
在與該人簽訂可接受的保密協議後;但在採取緊接的第(Br)款(A)和(B)款所述的任何行動之前,公司必須遵守第7.4(A)(Ii)條規定的關於該收購建議的義務,並必須通知母公司它打算就該收購建議採取該等行動。公司應在向提出收購建議的人提供非公開信息或數據後,立即(但在任何情況下不得晚於二十四(24)小時)向母公司提供任何非公開信息或數據的副本,但前提是該等非公開信息或數據以前從未提供給母公司。就本第7.4(A)(I)節而言,可接受的保密協議是指公司與交易對手之間的保密協議,其保密和使用條款對交易對手整體而言並不比保密協議中關於母公司的保密協議中的條款更有利,但該保密協議不得包含任何停頓。
(Ii)本公司應迅速(但在任何情況下不得遲於二十四(24)小時)口頭通知母公司,並在收到本公司、合夥企業、公司董事會或其各自任何代表的任何查詢、建議、權益顯示或要約後迅速以書面通知母公司,該等詢價、建議、權益顯示或要約構成或合理預期會導致收購建議。該等通知須註明作出該等查詢、建議、表明利益或要約的人士的身份,以及該等查詢、建議、表明利益或要約的重要條款及條件(包括一份書面副本及任何陳述該等條款的重要文件或函件)。本公司應(A)迅速(但在任何情況下不得遲於二十四(24)小時)口頭通知母公司收購建議的重大條款的任何變更或修訂,並於其後立即以書面通知母公司,及(B)讓母公司隨時知會有關任何該等收購建議的重大事態發展、討論及談判 。
(Iii)除第7.4(A)(Iv)節或第7.4(A)(V)節規定外,公司董事會或其任何委員會均不得(A)拒絕或撤回公司推薦,或以任何對母公司不利的方式限制或修改公司推薦,(B)採納、批准或推薦任何收購建議(或收購建議定義中包括的任何交易或一系列關聯交易),(C)未在委託書/招股説明書中包括公司推薦, (D)在母公司提出書面要求後十(10)個工作日內,未能在附表14D-9上發佈的任何徵集或推薦聲明中建議反對任何符合交易所法案第14D條規定的收購建議,(E)如果收購建議或其任何重大修改被公開或以其他方式發送給公司普通股持有人,未能在母公司提出書面請求後十(10)個工作日內發佈新聞稿或其他公共通訊重申公司建議,(F)授權,促使或允許本公司或其任何關聯公司簽訂任何收購協議(根據第7.4(A)(I)節可接受的保密協議除外),或(G)提議、解決或同意採取前述條款(A)至(F)所述的任何行動(第7.4(A)(Iii)節所述的任何行動,第7.4(A)(Iii)節所述的任何行動,公司建議的變更)。
(Iv) 即使本協議有任何相反規定,對於收購建議,在收到公司股東批准之前的任何時間,公司董事會可根據第9.1(E)條更改公司建議或終止本協議,前提是且僅在下列情況下:(A)向公司提出非請求的善意書面收購建議(前提是收購建議不是由於違反第7.4(A)條或第7.4(B)條而產生的),且不撤回。(B)公司董事會已真誠地得出結論(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後)該收購建議構成了一項更好的建議,(C)公司董事會已真誠地(在諮詢其外部法律顧問後)得出結論認為,如果不採取該行動將與其根據適用法律作為董事的職責相牴觸,(D)自公司向母公司發出書面通知,告知母公司公司打算採取該行動併合理詳細地説明其原因以來,三(3)個工作日(通知期)應已過去。包括作為提議行動基礎的任何此類上級建議書的具體條款和條件(上級
A-59
(E)在通知期間內,公司已考慮並在母公司要求下與其代表就母公司提出的本協議條款的任何調整或修改與母公司進行真誠的討論, 及(F)公司董事會在通知期間後,再次善意地(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問,並考慮到母公司提出的對本協議條款的任何調整或修改)得出結論,如果不這樣做,將與他們根據適用法律作為董事的職責不一致,並且此類收購提議繼續構成更高的提議;但(1)如(Br)該等優先建議書的財務條款(包括支付代價的形式、金額及時間)或任何其他重大條款有任何變更,則本公司在每種情況下均須向母公司遞交額外的 優先建議書通知,而通知期須重新開始(惟任何該等新通知期間須為母公司收到任何該等額外的高級建議書通知後兩(2)個營業日的期間,並於晚上11:59結束。(2)如果公司董事會沒有根據上一條第(F)款確定該收購提案為高級提案,則應要求公司重新遵守上文(E)和(F)款(但在任何情況下,遞交新的高級提案通知不得縮短適用於初始通知期的三(3)個工作日的持續時間)和(2)如果公司董事會沒有根據上一個(F)條款確定該收購提案為高級提案, 但其後決定根據第7.4節更改公司建議或根據第9.1(E)節終止本協議,則在採取任何該等行動前,上述第7.4(A)(Iv)節所述的程序和要求應重新適用。
(V)儘管本協議有任何相反規定,但在不涉及或不涉及收購建議的情況下,公司董事會可在收到公司股東批准之前的任何時間更改公司建議(但僅限於第(A)或(C)款所述,或在與第(A)或(C)款相關的範圍內,第7.4(A)(Iii)條第(Br)(G)款)當且僅當(A)已發生介入事件時,(B)公司董事會真誠地(在諮詢其外部法律顧問後)得出結論認為,不採取此類行動將與他們根據適用法律作為董事的職責相牴觸,(C)自公司向母公司發出書面通知 (就本協議的任何目的而言,書面通知本身不應被視為公司建議的改變)以來,已過了三(3)個工作日(其間的事件通知期),通知母公司公司打算採取此類行動併合理詳細説明原因。(D)在該中間事件通知期內,公司已考慮並在母公司提出要求時,聘請並促使其代表與母公司就母公司提出的對本協議條款的任何調整或修改進行真誠討論,以及(E)公司董事會在該中間事件通知期後,再次真誠地確定(在諮詢其外部法律顧問和財務顧問後,並考慮到母公司提出的對本協議條款的任何調整或修改),否則將違反其根據適用法律作為董事的職責;但是, 如果公司董事會在這一事件通知期之後沒有對公司建議做出這樣的改變, 但此後決定根據此第7.4(A)(V)節對公司建議進行此類更改。在不涉及收購建議的情況下,在採取任何此類行動之前,第7.4(A)(V)節所述的上述程序和要求應重新適用。
(Vi)第7.4節的任何規定均不得禁止本公司(A)採取並 向其股東披露根據《交易所法》頒佈的規則14e-2(A)所規定的立場,或根據《交易所法》頒佈的規則M-A第1012(A)項或根據《交易所法》頒佈的規則14d-9所規定的聲明,(B)就本協議所擬進行的交易或公司董事會合理地確定(在諮詢其外部律師後)適用法律所要求的收購建議向其股東進行任何其他披露,或(C)發佈停止令,在披露其在該聲明下的 立場之前,請看和聽?聲明;然而,只要任何這樣的披露不包含或以其他方式
A-60
構成對公司推薦的更改。為免生疑問,除非符合第7.4(A)(Iv)節或第7.4(A)(V)節的規定,否則公司董事會不得更改公司建議。
(B)在簽署本協議後,公司同意將並將促使公司子公司及其代表:(I)立即停止並終止迄今與任何第三方就任何收購提案進行的任何和所有現有活動、討論或談判。(Ii)終止任何該等第三方進入任何實體或電子資料室,及(Iii)要求任何該等第三方及其代表(A)銷燬或歸還由或代表本公司或任何本公司附屬公司提供的有關本公司或本公司附屬公司的所有機密資料,及(B)銷燬由上述第(Ii)及(Iii)條所述人士或其代表擬備的含有、反映或分析該等機密資料的所有分析及其他材料。在本公司或本公司任何附屬公司與該人士之間適用的保密協議的條款所要求及符合的範圍內。本公司同意其將迅速將本條款7.4中承擔的義務通知其和本公司子公司各自的代表。就本協議而言,任何董事或公司高管或公司任何子公司違反第7.4條規定的任何限制,應被視為公司違反本第7.4條。
(C)儘管公司建議有任何改變,但除非公司建議的改變是與上級建議有關,並且本協議根據第9.1(E)條終止,否則公司應安排批准公司合併提交其股東在公司股東大會上表決。
(D)未經母公司事先書面同意(不得無理扣留、附加條件或拖延),批准公司合併是唯一的事情,但任何對黃金説了算根據交易法第14A(B)(2)條及其規則第14a-21(C)條可能需要的降落傘投票,以及在必要時批准公司股東大會休會以徵集額外代表的建議,如果在公司股東大會上沒有足夠的票數獲得公司股東批准,公司應建議其股東在公司股東大會上採取行動。
(E)除本協議終止前的合併外,本公司不得向其股東提交任何收購建議。
第7.5節董事和高級職員的賠償。
(A)自公司合併生效日期起及之後,母公司(補償方)應自公司合併生效日期起計六(6)年內:(I)對在本公司合併生效日期當日、以前或在本公司合併生效日期止的任何期間內擔任本公司或本公司任何附屬公司的經理、董事、高級職員或受託人並以該等身分行事的每一人(統稱為,受保障各方)在最大程度上允許馬裏蘭州公司根據馬裏蘭州的適用法律,就與公司合併生效時或之前發生的任何索賠有關的現在或今後有效的索賠,對其本人進行賠償並使其不受損害, 與該索賠有關或由此產生的任何損失、索賠、損害、負債、費用、索賠費用、判決、罰款、罰款和為達成和解而支付的金額(包括與任何此類索賠相關或應支付的所有利息、評估和其他費用) ;以及(Ii)在馬裏蘭州的現行或今後有效的法律下,在允許馬裏蘭州公司賠償和保護其本人不受損害的範圍內,迅速代表或墊付給每一受賠方,包括在此類索賠最終處置之前為任何索賠辯護、作為證人或以其他方式參與任何索賠而產生的任何索賠費用,包括代表受賠方支付或向受賠方墊付與強制執行任何權利有關的任何索賠費用
A-61
在每種情況下,不需要任何保證書或其他擔保,但如果根據適用法律或本公司的任何管理文件最終確定該受補償方無權獲得賠償,則受補償方或其代表的父母收到償還此類索賠費用的承諾;但是,如果在公司合併生效時間六(6)週年之前的任何時間,任何受保障方向母公司提交書面通知,聲稱需要根據本第7.5條對索賠進行賠償,則本條款7.5中關於該索賠的賠償條款將在公司合併生效六(6)週年後繼續適用,直至該索賠完全和最終得到解決為止。受賠方不得和解、妥協或同意在任何實際或威脅索賠中輸入任何判決,或尋求終止,除非此類和解、妥協或判決包括無條件免除受賠方因此類索賠而產生的所有責任。未經受補償方事先書面同意而達成的任何和解協議中所支付的任何款項,受補償方概不負責。
(B)在不限制前述規定的情況下,母公司各方同意,在本公司合併生效日期或之前發生的、以本公司或本公司任何附屬公司的現任或前任董事、高級管理人員、代理人或受託人為受益人的、以本公司或本公司任何附屬公司的現任或前任董事、高級管理人員、代理人或受託人為受益人的所有賠償和免除責任的權利應在公司合併後繼續存在,並應繼續按照其條款充分有效,且不得修改。在公司合併生效後六(6)年內以對受補償方不利的方式被廢除或修改;但是,如果在公司合併生效時間六(6)週年之前的任何時間, 任何受保障方向母公司提交書面通知,聲稱根據本第7.5條就索賠要求進行賠償,則本第7.5條中關於該索賠的賠償條款應在公司合併生效後六(6)週年後繼續適用,直到該索賠完全和最終得到解決為止。
(C)在公司合併生效日期之前,公司應從公司現有保險公司或信用等級與公司現有保險公司相同或更高的保險公司獲得並全額支付保費,並且母公司應在公司合併生效日期起六(6)年內從公司現有保險公司或具有與公司現有保險公司相同或更高信用評級的保險公司獲得並全額支付保費,或從公司現有保險公司或具有與公司現有保險公司相同或更高信用評級的保險公司獲得並全額支付保費。至少相同的承保範圍和金額,幷包含不低於本公司及其子公司現有董事和高級管理人員責任保單的條款和條件、保留和責任限額 董事和高級管理人員責任保險對因公司合併當日或之前發生的事實或事件而產生的索賠的責任保險。然而,在任何情況下,該尾部保險單的應付保費總額不得超過本公司為其董事和高級管理人員責任保險支付的年度保費的300%(該金額為公司披露明細表第7.5(C)節規定的最高保費)。如果公司無法以等於或低於最高保費的金額獲得本條款第7.5(C)節第一句中所述的尾部保險,則公司有權以等於最高保費的總成本獲得與合理可用的可比尾部保險一樣多的尾部保險。
(D)如果任何母公司或其繼承人或受讓人 (I)與任何其他人合併或合併,且不是此類合併或合併的持續或存續的公司、合夥企業或其他實體,或(Ii)清算、解散或清盤,或將其全部或基本上所有財產和資產轉讓或轉讓給任何人,則在每一種情況下,應作出適當撥備,使母公司 的繼承人和受讓人承擔第7.5節規定的義務。
(E)本第7.5節的規定旨在為本節第7.5節所指的每一受補償方和其他人(他們的目的是 )明示的利益,並應可由其強制執行
A-62
[br]本條款7.5的第三方受益人)、其繼承人及其個人代表應對母公司和公司的所有繼承人和受讓人具有約束力,未經受其影響的受補償方(包括繼承人、受讓人和繼承人)事先書面同意,不得以不利於受補償方(包括其繼承人、受讓人和繼承人)的方式進行修改。 第7.5條規定的免責和賠償應是受補償方和第7.5條所指的其他人根據適用法律、合同或其他規定有權獲得賠償或免責的任何其他權利的補充,而不是替代。
第7.6節獲取信息;保密。
(A)在過渡期內,在適用法律和合同允許的範圍內,每一方應並應促使本公司每一家子公司:(I)向本公司或母公司(如適用)提供公司或母公司可能不時合理要求的有關本公司或母公司及 公司子公司或母公司、合併子公司和母公司的業務、物業、辦公室、賬簿、合同、記錄和人員的財務和運營數據及其他信息;及(Ii)就本公司及本公司附屬公司而言,為母公司及其授權代表在正常營業時間內及在合理的預先通知下合理使用本公司所有物業提供便利;但是,根據第7.6條進行的調查不得影響或被視為修改公司各方或母公司各方(如適用)對本協議所作的任何陳述或保證,所有此類訪問應通過公司或母公司(如適用)或其各自指定的代表,按照他們可能制定的合理程序進行協調。儘管有上述規定,公司或母公司均不應被第7.6條要求向另一方或該另一方的代表提供訪問或披露以下信息的權限:(A)符合在本協議日期之前簽訂或在本協議日期之後簽訂的保密協議的條款(如果公司或母公司已採取商業上合理的努力獲得該第三方對此類披露的許可或同意)。, (B)披露將違反當事人或其任何代表的任何法律或法律義務(但公司或母公司應盡其商業合理努力作出適當的替代安排,以允許在不違反該法律或法律義務的情況下進行合理披露),(C)受任何律師-委託人、律師工作產品或其他法律特權的約束,或將導致披露方失去特權的風險(然而,公司或母公司,如適用,應盡其商業上合理的努力作出適當的替代安排,以允許合理披露而不會導致此類律師-委託人、律師工作產品或其他法律特權的喪失)或(D)如果其合理地確定這種訪問可能合理地對其或其子公司、業務或運營造成重大幹擾、 損害或幹擾;但前提是雙方將真誠合作,確定一種不會對此類業務或運營造成實質性幹擾、損害或幹擾的接入方式。公司和母公司將盡其商業上合理的努力,最大限度地減少因本協議項下的訪問、數據和信息請求而可能對另一方業務造成的任何中斷。 在合夥企業合併生效時間之前,公司任何一方和母公司每一方不得,也應指示其各自的代表和關聯公司不得聯繫或以其他方式溝通(為免生疑問, 與該另一方(包括承租人/轉租人)在未經該另一方事先書面同意的情況下,與該另一方(包括承租人/轉租人)就該另一方或本協議的業務以及本協議所擬進行的交易有業務關係的任何公共通信);但儘管有前述規定或本協議或保密協議中的任何其他相反規定,一方及其各自的代表和附屬公司可在未經另一方任何同意的情況下(I)在從事其自身的商業活動(按正常程序經營)或(Ii)與第7.18節所述活動有關的情況下與此等各方聯繫或以其他方式進行溝通。
(B)在公司合併生效前,公司和母公司各自應持有並將使其各自的代表和關聯公司持有根據本協議交換的任何非公開信息
A-63
保密條款7.6在保密協議所要求的範圍內、按照保密協議的條款,並將以其他方式遵守保密協議的條款,無論本協議的簽署和交付或終止,保密協議的條款應 保持完全的效力。
第7.7節公告。除公司建議的任何變更或公司或公司董事會根據第7.4節和初始新聞稿(定義如下)採取的任何行動外,只要本協議有效,公司和母公司在就本協議或本協議預期的任何交易發佈任何新聞稿或以其他方式發表任何公開聲明或文件之前,應相互協商,除非本協議另有允許或要求,在徵得另一方同意之前,公司或母公司不得發佈任何此類新聞稿或發表任何此類公開聲明或文件(同意不得被無理拒絕、附加條件或拖延);但條件是,一方可在未經其他各方事先同意的情況下,發佈任何該等新聞稿或作出任何該等公開聲明或備案:(A)如果其中包含的披露在所有重大方面與最初的新聞稿一致,或(B)法律、秩序或任何證券交易所或報價系統的適用規則可能要求的,如果在第(B)款的情況下,, (I)由於任何原因,在就本協議或本協議擬進行的任何交易發表任何公開聲明之前與另一方進行磋商是合理可行的,或(Ii)發佈該新聞稿或作出該公開聲明的一方已在商業上作出合理努力與另一方進行磋商並獲得該另一方的同意,但由於該發佈方沒有過錯而未能及時這樣做。雙方已就宣佈合併和執行本協議的新聞稿(初始新聞稿)的形式達成一致,並應在不遲於本協議簽署之日後的一個工作日發佈初始新聞稿。
第7.8節僱傭事宜。
(A)自公司合併生效之日起至截止合併之日起十二(12)個月為止的期間內,母公司應並應促使每一家母公司子公司(視情況而定)向在緊接公司合併生效時間前為公司或任何母公司子公司僱員且在此期間仍受僱於母公司或任何母公司子公司的每名個人(每名連續僱員和集體連續僱員)提供(I)基本工資或工資率(視情況而定),(Ii)不低於緊接本公司合併生效時間前向該留任僱員提供的年度現金紅利機會 機會;及(Iii)與緊接本公司合併生效時間前向該留任僱員提供的薪酬及福利(包括遣散費福利、帶薪假期、健康保險及股權補償)合計實質相若的其他薪酬及福利(包括遣散費福利、帶薪假期、健康保險及股權補償)。
(B)如果本公司或任何公司子公司的部分或全部員工被解僱,而這些員工並非繼續聘用 員工,導致或促成在關閉後的任何WARN法案下的合格事件的存在,則母公司應負責該WARN法案下的所有通知和付款要求。
(C)母公司應,並應促使母公司子公司為每位連續僱員在公司和子公司的服務年限(以及在公司任何前任僱主或任何公司子公司的服務)提供積分,以符合由母公司和母公司子公司維持的任何員工休假、遣散費或帶薪休假福利或退休或儲蓄計劃 計劃、計劃、政策、協議或安排或任何退休或儲蓄計劃下的資格、歸屬和福利水平(但為免生疑問,不是為了根據任何固定收益養老金計劃或其他退休計劃應計福利的目的,或
A-64
(br}儲蓄計劃)在相同程度上,該服務在本協議之日根據公司或任何公司子公司的類似計劃、計劃、政策、協議或安排得到承認,但如果(I)導致福利重複,(Ii)該服務未在相應的公司員工計劃下得到承認,則不需要或不提供此類優先服務積分,或 (Iii)此類服務不適用於任何母公司員工計劃的目的,根據該計劃,母公司和母公司子公司的類似員工不會因之前的服務(包括在前任僱主的服務)或在參與資格、既得性或福利水平方面獲得積分或被凍結。
(D)在適用法律允許的範圍內,母公司應使用並應促使母公司子公司使用商業上合理的努力,使任何連續員工參加的每個提供健康或福利福利的母公司員工計劃(I)放棄適用於連續員工的預先存在的條件、排除、等待期和服務條件的所有限制,但根據相應的公司員工計劃適用的限制,或在該等預先存在的條件限制、排除、積極主動地工作要求和 等待期不會在可比公司員工計劃下得到滿足或免除,並且(Ii)兑現適用於 免賠額和自掏腰包相應公司員工計劃下滿足任何適用免賠額的最高限額,自掏腰包在結賬發生的日曆年度內,相應的父員工方案下的最高限額或共同支付。
(E)於過渡期內,母公司與本公司及本公司附屬公司應並同意促使其適用的關聯公司互相合作以完成第7.8節所述事項,而本公司及本公司附屬公司同意在母公司的合理要求下,就與本公司及本公司附屬公司僱員有關的停業後僱傭事宜協助母公司。
(F)本第7.8條的任何規定均不得(I)賦予任何人士,包括本公司或本公司附屬公司的任何連續僱員或前僱員(本協議訂約方及其各自的 繼承人和獲準受讓人除外)的任何權利,(Ii)訂立或訂立僱傭協議,或在任何連續僱員或任何其他人士中設定任何權利,以繼續受僱或服務於本公司、本公司附屬公司、母公司、母公司附屬公司,或從本公司、本公司附屬公司、母公司、母公司附屬公司獲得任何補償或利益,(Iii)構成或被視為修訂、修改、收養、暫停或終止任何公司員工計劃或任何母公司員工 計劃,或(Iv)更改或限制公司、公司子公司、母公司或母公司子公司在他們中任何人假定、建立、發起或維護的任何時間修改、修改或終止任何福利計劃、計劃、政策、協議或安排的能力, 與該等計劃、計劃、政策、協議或安排的條款一致。
第7.9節某些税務事項。
(A)母公司及本公司各自應盡其合理的最大努力(在本公司合併前及(視情況而定)生效時間後),使本公司合併符合守則第368(A)節所指的重組資格。只要本公司已收到第8.3(E)節所指律師的意見,而母公司亦已收到第8.2(E)節所指律師的意見,則雙方應根據守則第368(A)節將公司合併視為重組,任何一方不得為税務目的採取任何與此不一致的立場,除非根據守則第1313(A)節所指的決定而另有需要。
(B)母公司和公司應真誠合作,準備、執行和歸檔有關任何不動產轉讓或收益、銷售、使用、
A-65
轉讓税、增值税、股票轉讓税或印花税、任何轉讓、記錄、登記和其他費用,以及與本協議設想的交易相關的任何類似税費(連同任何相關的權益、罰款或税收附加、轉讓税),並應合作努力將轉讓税額降至最低。母公司應向公司普通股、合夥LTIP單位或合夥運營單位的持有者支付或 安排支付所有轉讓税,不得扣除或扣繳任何對價或應付金額。
(C)本公司須真誠地與母公司合作及磋商,以維持本公司在2022課税年度作為房地產投資信託基金(及本公司任何附屬公司為房地產投資信託基金)的税務資格。母公司應與本公司合作,促使本公司各應課税房地產投資信託基金子公司與母公司共同選擇將 視為母公司的應税房地產投資信託基金子公司,自本公司合併生效之日起生效。
第7.10節 某些事項的通知;交易訴訟。
(A)公司應立即向母公司發出通知,母公司應立即向公司發出通知,母公司應立即通知公司有關各方從任何政府當局收到的與本協議、本協議擬進行的任何合併或其他交易有關的任何通知或其他通信,或來自聲稱與本協議擬進行的任何合併或其他交易需要或可能需要該人同意的任何人的通知或其他通信。
(B)在意識到這一點後,公司應立即向母公司發出書面通知,如果 (I)公司在本協議中作出的任何陳述或保證變得不真實或不準確,以致如果不能治癒,將合理地預計會導致第八條規定的任何適用的結束條件不能在截止日期前得到滿足,母公司應向公司發出書面通知。或(Ii)未能在任何實質性方面遵守或滿足本協議項下其須遵守或符合的任何契諾、條件或協議,以致如未經處理,將導致第VIII條所載的任何適用的結束條件不獲滿足;但該等通知(或未能發出該通知)並不影響各方的陳述、保證、契諾或協議或各方在本協議項下的義務的條件。在不限制前述規定的情況下,如據本公司所知或母公司所知(視何者適用而定),任何事實或事件的發生會導致或可合理預期導致第VIII條所載的任何成交條件未能達到或合理延遲,則本公司應向母公司發出即時通知,而母公司亦應立即向本公司發出通知。即使本協議有任何相反規定,公司、母公司或其各自代表未能根據第7.10(A)節、第7.10(B)節或第7.10(C)節及時發出通知不應構成違反第8.2(B)節或第8.3(B)節的約定。
(C)本公司及母公司同意於知悉與本公司或其任何附屬公司有關的任何事件已發生或即將發生時,立即向另一方發出書面通知,而該等事件可合理地個別或合計產生本公司重大不利影響或母公司重大不利影響 不利影響(視情況而定)。
(D)公司應立即向母公司發出通知,母公司應立即通知 公司已開始採取的任何行動,或據公司所知或母公司所知(視情況而定),分別就本協議、合併或本協議擬進行的其他交易對該方或本公司任何子公司或母公司子公司發出威脅、與其有關或涉及其的任何行動,且每一方應就任何該等事宜向另一方提供合理的信息。公司應讓母公司有機會合理地參與與本協議、合併和擬進行的交易有關的針對公司、其董事或高級管理人員的任何訴訟的抗辯和和解,未經母公司事先書面同意,不得同意此類和解;但是,對於僅需要支付金錢的任何此類和解
A-66
公司不得無理扣留、附加條件或拖延同意。母公司應讓公司有機會合理地參與針對母公司、其董事或高級管理人員的與本協議、合併和本協議擬進行的交易有關的任何訴訟的抗辯和和解。
第7.11節第16節事項。在公司合併生效時間之前,公司和母公司應採取一切適用的步驟,使因本協議預期的交易而產生的任何公司普通股(包括與之相關的衍生證券)的處置或母公司普通股的收購 每個個人是或可能成為(本協議預期的交易的結果),符合交易法第16(A)條關於公司或母公司(視情況而定)的報告要求,根據交易法頒佈的第16b-3條豁免。在每種情況下,均以適用法律為準。
第7.12節公司普通股表決權。母公司應在公司股東大會記錄日期(如果有)投票贊成批准公司合併,所有由其、合併子公司或任何母公司子公司實益擁有的公司普通股。
第7.13節終止公司股權激勵計劃。在公司合併生效時間之前,公司董事會應通過公司股權激勵計劃可能要求的決議或採取其他行動,以實現第三條的意圖並終止自公司合併生效時間起生效的公司股權激勵計劃,並確保在公司合併生效時間後不會在公司股權激勵計劃下進行獎勵,任何人不得以其他方式在公司合併生效時間後的公司股權激勵計劃下獲得公司、母公司、合併子公司或任何母公司的任何權益。
第7.14節收購法規。雙方應盡其合理最大努力(A)採取一切必要的行動,使 收購法規不適用於或成為適用於本協議擬進行的合併或任何其他交易,以及(B)如果任何該等收購法規適用於或變得適用於上述任何交易,則採取一切必要的行動,以便 可根據本協議預期的條款儘快完成本協議擬進行的合併和其他交易,並以其他方式消除或最大限度地減少該收購法規對合並和本協議擬進行的其他交易的影響。
第7.15節税務申報函。
(A)公司各方應(I)盡其合理最大努力獲取或酌情安排提供第8.2(C)節和第8.3(E)節中提到的律師的意見,(Ii)分別向King&Spalding LLP(公司律師)、公司律師、Skadden,Arps,Slate、Meagher&Flom LLP(家長律師)、家長律師或第8.2(C)節和第8.3(D)節中描述的其他律師提供意見,截至截止日期(如果需要,截止日期為S-4表格的生效日期)的税務申報函,由公司各方官員簽署,其中包含公司各方合理需要或適當的慣例申述,以使公司律師或母公司律師(或第8.2(C)節和第8.3(D)節中描述的其他律師)分別提出第8.2(C)節和第8.3(D)節中描述的意見,在公司合併生效之日(如果需要,在S-4表格的生效日期) 和(Iii)分別向公司律師、母公司律師或第8.3(E)節所述的其他律師交付税務申報函,其日期為公司合併生效日期(如果需要,為S-4表格的生效日期),並由公司各方的一名高級管理人員簽署。包含公司各方的慣常陳述,使公司律師或第8.2(E)節所述的其他律師能夠就第8.2(E)節所述的公司合併生效日期(如有需要,自S-4表格的生效日期起)提出意見,如第8.2(E)節所述,並使母公司律師或第8.3(E)節所述的其他律師能夠就公司合併生效時間的日期提出意見(如有需要,截至表格S-4的生效日期), 如第8.3(E)節所述。
A-67
(B)母公司應(I)盡其合理的最大努力,酌情獲取或提供第8.2(E)條和第8.3(D)條所述律師的意見,(Ii)向母公司律師或第8.3(D)條所述的其他律師遞交一份税務申報函,其日期為公司合併生效之日(如有需要,為S-4表格的生效日期),並由母公司的一名高級職員簽署。包含為使母公司律師或第8.3(D)節所述的其他律師能夠在公司合併生效日期(如有需要,可在S-4表格的生效日期)提出第8.3(D)節所述的意見,以及(Iii)分別向第8.2(E)節和第8.3(E)節所述的公司律師、母公司律師或其他律師提供税務申述函件所合理需要或適當的母公司律師的慣常陳述書,日期自公司合併生效日期 (如果需要,則為S-4表格的生效日期),並由母公司的一名高級職員簽署,其中包含母公司律師或第8.2(E)節中描述的其他律師合理需要或適當的陳述,以使公司律師或第8.2(E)節中描述的其他律師能夠就公司合併生效日期(如有需要,自S-4表格的生效日期起)發表意見,如第8.2(E)節所述,母公司律師:或第8.3(E)節所述的其他律師,就第8.3(E)節所述公司的生效日期、合併生效時間(如果需要,還包括S-4表格的生效日期)發表意見。
第7.16節應計股息。如本協議條款所允許的有關本公司普通股的分派(A)於本公司合併生效日期前創下紀錄,且(B)截至本公司合併生效時間仍未支付,則公司普通股、合夥LTIP單位及合夥企業單位的持有人有權於緊接該等股份或單位根據第三條交換前從本公司(或合夥企業,視何者適用)收取該等分派。
第7.17節股息和分配。
(A)自本協議之日起至合夥企業合併生效時間和根據第9.1條終止本協議的較早者為止,未經母公司(就公司而言)或公司(就母公司而言)或公司(就母公司而言)事先書面同意,母公司和公司均不得向其各自的股東或股東支付、宣佈或擱置任何股息或其他分配;但以下事項無需另一方書面同意(但應給予書面通知):(I)就本公司而言,(A)授權並按每季度不超過每股0.075美元的比率進行季度分配,以及(B)為免生疑問,須就合夥企業長期投資計劃單位及合夥企業運營單位根據合夥協議的條款向本公司普通股支付的任何股息進行定期分配,以及(Ii)就母公司而言,授權和支付季度分配 每季度不超過每股0.44美元;此外,條件是:(A)雙方同意採取必要的行動,以確保如果公司普通股持有人或母公司普通股持有人在截止日期前收到特定季度的分配,則公司普通股持有人和母公司普通股持有人也應分別獲得該季度的分配,無論是全額分配還是按比例分配適用季度, 如有需要,本公司普通股持有人及母公司普通股持有人將於合夥企業合併生效日期前收取相同期間的股息,及(B)雙方將合作,使本公司及母公司的任何該等季度分派具有相同的記錄日期及相同的支付日期,以確保 公司的股東及母公司的股東在合夥合併生效時間前收取相同數目的股息。上述規定的目的是確保每一方各自的股東和股東獲得相同數量的股息,並按上述授權利率支付,而不應被解讀為要求各方宣佈等額的股息。
(B)儘管本協議有前述規定或任何其他相反規定,公司和母公司中的每一方都應被允許宣佈並向其股東或股東支付超過第7.17(A)節所述金額的股息,分配由該股東或股東確定的任何金額。
A-68
每一方(在與另一方協商後)為使該方有資格成為房地產投資信託基金併合理地在可能範圍內避免產生所得税或消費税(根據本段支付的任何股息,房地產投資信託基金股息)所需分配的最低股息。除為履行REIT股息的目的而有需要外,REIT股息的記錄日期應為截止日期前最後一個營業日的收盤日期,支付日期應在實際可行範圍內儘快支付(如屬本公司應支付的股息,將由母公司作為代理人代表本公司從母公司為此目的而分離的公司資產中支付)。
(C)如果任何一方確定有必要宣佈REIT股息,應至少在公司股東大會日期前二十(20)天通知另一方,該另一方有權宣佈每股股息:(I)如果是本公司,則支付給公司普通股持有人,每股公司普通股的金額等於以下商數:(A)母公司就母公司普通股每股宣佈的REIT股息除以(B)交換比率;(Ii)如果是母公司,對母公司普通股的持有人,每股母公司普通股的金額等於(1)公司就每股公司普通股宣佈的REIT股息 和(2)交換比率的乘積。根據第7.17(C)條支付的任何股息的記錄日期應為截止日期前最後一個營業日的收盤日期,而該股息的支付日期應在實際可行的情況下儘快於截止日期後支付(如果股息由公司支付,則將由母公司作為代理人代表公司從母公司為此目的而分離的公司資產中支付)。
第7.18節其他交易;母公司批准的交易。在過渡期內,公司應採取商業上合理的努力,提供母公司可能合理要求的合作和協助,以(A)確定母公司可能希望由一個或多個母公司子公司或母公司關聯方從一個或多個公司子公司購買的某些資產,作為該等母公司子公司根據守則第1031條進行的一個或多個同類交易所的一部分,(B)確定母公司可能希望由一個或多個公司子公司從一個或多個母公司子公司或母公司的關聯公司購買的某些資產,作為該公司子公司根據守則第1031條進行的一個或多個同類交易所的一部分,(C)根據母公司可能指定的條款,促使上述(A)和(B)項所述的購買或出售根據母公司指定的條款完成,並根據該等購買或出售構成守則第1031條下的一個或多個同類交易所的一部分。(D)根據母公司合理要求的組織文件,將一個或多個以公司形式組織的全資子公司轉換為有限責任公司,並將一個或多個以有限合夥形式組織的公司子公司轉換為有限責任公司;(E)促使任何公司子公司根據財務條例301.7701-3(C)條作出選擇,將其視為獨立於其所有者的實體,以繳納美國聯邦所得税;或撤銷先前制定的應税房地產投資信託基金子公司選擇,(F)出售或導致 出售股票、合夥權益、直接或間接擁有的有限責任公司權益或其他股權, 本公司以母公司指定的價格和其他條款在一個或多個公司子公司中, (G)行使公司或公司子公司終止或導致終止公司或公司子公司作為一方的任何合同的任何權利,(H)以母公司指定的價格和其他條款出售或導致出售公司或一個或多個公司子公司的任何資產和財產,以及(I)以其他方式進行交易,以促進本公司及其子公司與母公司和母子公司進行符合税務效益的合併和整合(第(A)至(I)款所述的任何行動或交易,即母公司批准的交易);但不得要求本公司或本公司任何子公司採取違反(A)本公司或本公司任何子公司截至本協議日期存在的任何組織文件、(B)截至本協議日期存在的任何公司重要合同或(C)適用法律的任何行動,(Ii)任何此類轉換、終止、出售或交易的有效時間,包括完成任何母公司批准的交易或本公司或本公司子公司對此產生任何責任的其他義務。取決於第八條所列的所有條件已得到滿足(或,關於第8.2節,放棄),並且公司收到母公司發出的書面通知,表明這一點,以及
A-69
母方準備立即進行交易(應理解,在任何情況下,第(A)、(B)、(C)和(D)款所述的交易將被視為在交易結束前發生),(Iii)此類行動(或無法完成此類行動)不得影響或修改母方在本協議項下的義務,包括支付合並對價或零星股份對價的金額或時間,(Iv)本公司或本公司任何附屬公司均無須採取任何可能對本公司分類造成不利影響的行動,或 任何被歸類為REIT的本公司附屬公司,或可能導致本公司或任何該等附屬公司根據守則第857(B)、860(C)或4981條(或其他重大實體税項)須繳交任何被禁止的交易税或其他實質税項;及(V)本公司或任何本公司附屬公司均不須採取任何合理預期會大幅增加未償還的美國聯邦、對合夥LTIP單位或合夥運營單位的任何持有人(本公司或任何公司子公司除外)徵收州或地方所得税,而不是在沒有 採取此類行動的情況下對該持有人的關閉所需繳納的税款進行比較。此類行動或交易應按照母公司指定的方式(包括在訂單中)進行,並且在符合上述限制的情況下,除非母公司與公司達成一致,否則此類行動或交易應在緊接交易結束之前或同時實施。在不限制前述規定的情況下,本公司或本公司任何子公司的任何陳述、保證或契諾均不得被視為適用於, 或被視為違反或違反本第7.18節所述的交易或合作。本公司不得因就母公司批准的交易提供任何合作或採取母公司要求的任何行動而被視為已更改公司建議或訂立或同意 訂立收購協議。就第9.3(A)節而言,母公司批准的任何交易的完成不應構成收購建議的完成,就母公司批准的交易提出的任何收購建議也不構成就第9.3(A)節而言的收購建議。母公司應應公司的要求,立即向公司償還一切合理的自掏腰包 公司或公司子公司在履行本條款7.18項下的義務時發生的成本,母公司應賠償公司和公司子公司因此而蒙受或發生的任何和所有責任、損失、損害、索賠、費用、費用、利息、獎勵、判決和罰款(如果本協議預期的合併和其他交易未完成,母公司應立即向公司償還任何合理的費用自掏腰包本公司或本公司任何附屬公司發生的費用(未獲償還),但因本公司或本公司任何附屬公司的嚴重疏忽或故意失當行為,或因未能遵守母公司就任何該等行為所作的任何指示而導致的任何該等負債、損失、損害、索償、成本、開支、利息、獎勵、判決及罰款除外。
第7.19節融資合作。 在過渡期間,公司應並應促使本公司子公司,並應促使其及其代表就融資安排(包括公司信貸安排的假設、擔保、修訂、補充、修改、再融資、替換、償還、終止或預付款)提供母公司合理要求的所有合作,因為母公司可合理地確定與完成合並或本協議擬進行的其他交易有關的必要或可取的情況。包括及時採取一切合理必要的公司行動,授權簽署和交付與公司債務協議有關的任何文件,並提交與此相關的所有高級管理人員證書和法律意見;但根據本第7.19條訂立的任何安排、擔保、修訂、補充、修改、再融資、置換、償還、終止、預付款或其他交易或文件應在合夥企業合併生效時間或緊接該時間之前生效( 為使任何此類融資安排或文件在合夥企業合併生效時間或緊接該時間之前生效而需要提前發出的通知除外)。
第7.20節扣繳證明。在合夥企業合併生效前,公司應盡其合理的最大努力獲得並向母公司交付(I)正式簽署的非外國公司證書
A-70
符合財務條例1.1445-2(B)(2)、第1446(F)(2)(A)條和財務條例1.1446(F)-2(B)(2)和財務條例1.1446(F)-2(B)(2),以及(Ii)在持有合夥企業長期投資計劃單位或合夥經營單位的每一位美國人的情況下(該詞在守則第7701(A)(30)節中定義),截至公司合併生效之日的狀況,以及(Ii)在該等持有人不是美國人的情況下,?允許根據本協議向該持有人支付的所有款項不受任何扣繳的其他憑證;但是,如果任何此類證書未在合夥企業合併生效時間之前交付給母公司,則母公司的補救措施應僅限於根據本協議扣繳。
第八條
合併的條件
第8.1節各方實施合併的義務的條件。雙方實施合併和完成本協議所設想的其他交易的義務 取決於其他各方在交易結束時或之前滿足或在適用法律允許的範圍內放棄下列各項條件:
(A)股東批准。應已獲得公司股東的批准。
(B)沒有禁止性法律。任何政府當局制定、制定、頒佈或執行的法律均不得具有使合併或本協議所設想的任何其他交易的完成成為非法或以其他方式禁止的效果。
(C)沒有禁令、命令或限制;非法性。任何政府當局發佈的臨時限制令、初步禁令或永久禁令或其他 命令、法令或判決均不得生效,否則不會產生非法或以其他方式禁止完成本協議所述合併或任何其他交易的效果。
(D)註冊説明書。表格S-4應已根據《證券法》的規定生效。美國證券交易委員會不得發佈暫停S-4表格有效性的停止令並使其繼續有效,美國證券交易委員會也不得為此啟動任何訴訟程序且未予撤回。
(E)上市。合併中擬發行的母公司普通股應已 批准在納斯達克上市,並須另行發佈發行公告。
第8.2節母方義務的條件。母公司各方實施合併和完成本協議設想的其他交易的義務還取決於母公司在交易結束時或之前滿足或放棄以下每個附加條件:
(A)申述及保證。(I)第4.1節(第4.1(C)節除外)中包含的公司各方的陳述和保證(存在、信譽良好;遵守法律)、第4.2節(授權)、第4.4節(附屬權益)、第4.5節(其他權益)、第4.18節(需要投票)和第4.24節(《投資公司法》),應 在本合同日期和成交時在所有重要方面真實和正確,如同在該時間作出的一樣(但在特定時間作出的陳述或擔保除外,在這種情況下,該陳述或擔保在該時間和截至該時間的所有重大方面應真實和正確),(Ii)第4.25節(收購法規)中包含的公司各方的陳述和保證,在本協議的日期和截止日期的各方面均應真實和正確,就好像是在該時間作出的一樣(但在特定時間作出的陳述或保證除外,在這種情況下,該陳述或保證在該時間和截止到該時間應是真實和正確的),
A-71
(Iii)第4.17節(財務顧問的意見)中包含的公司各方的陳述和擔保在各方面都應真實和正確 截至本協議之日,(Iv)第4.3節(第4.3(C)節除外)(大寫)中所包含的公司各方的陳述和擔保在本協議日期和截止時的所有方面都應真實和正確(除非陳述或保證是在指定時間作出的,在這種情況下,該陳述或保證在所有方面都應是真實和正確的),(V)本協議中所包含的本公司各方的其他陳述和保證,在本協議之日和截止時均應真實和正確(除非是在指定時間作出的陳述或保證,在這種情況下,該陳述或保證在該時間和截至該時間應是真實和正確的),只有在本條第(V)款的情況下,例外情況除外。不會對公司產生重大不利影響,無論是個別的還是合計的;但是,就上述第(I)和(V)款而言,就本第8.2(A)節而言,其中所包含的與重要性或公司重大不利影響有關的任何例外情況和限制均不予考慮。母公司應已收到代表公司各方簽署的證書,截止日期為截止日期,具有上述效力。
(B)公司各方履行義務 。貴公司各方應已在所有實質性方面履行或遵守本協議要求其在截止日期或之前履行或遵守的所有協議和契諾,母公司應 已收到截至截止日期代表公司各方簽署的具有上述效力的證書。
(C) 房地產投資信託基金資格意見。母公司應已收到公司律師(或母公司和本公司可能合理接受的其他國家認可的REIT律師)的書面税務意見,主要採用本協議附件A的形式,日期為截止日期,大意是從截至2009年12月31日的納税年度開始,並在緊接公司合併生效日期之前結束。本公司 的組織和運營符合守則對房地產投資信託基金的資格和税務要求(該意見應基於 第7.15(A)(Ii)節中描述的申報函,並受慣例例外、假設和資格的限制)。
(D)未發生重大不利變化。自本協議之日起,不應發生或合理預期會對公司產生重大不利影響的事件,且母公司應已收到代表公司各方簽署的、日期為截止日期的前述影響的證書。
(E) 第368條意見。母公司應已收到母公司律師(或母公司和公司可能合理接受的其他律師)的書面意見,主要採用本協議附件B的形式,日期為截止日期,大意是,根據該意見中陳述或提及的事實、陳述和假設,公司合併將符合準則第368(A)條所指的重組,該意見將受到慣常例外、假設和限制的限制。在提出此類意見時,律師應依據第7.15(A)(Iii)節和第7.15(B)(Iii)節中描述的税務申報函。
第8.3節公司各方的義務條件。公司各方實施合併和完成本協議所設想的其他交易的義務,還取決於公司在交易完成時或之前滿足或放棄下列每一項附加條件:
(A)申述及保證。(I)第5.1節(存在、良好信譽;遵守法律)、第5.2節(授權)和第5.18節(提供的信息)中所包含的母方的陳述和保證,在本合同日期和截止時的所有重大方面均應真實和正確(除非在指定時間作出陳述或保證,在這種情況下,該陳述或保證在以下情況下應在所有重大方面真實和正確
A-72
(Ii)第5.14節(需要投票)和第5.20節(接管規約)中所包含的母方的陳述和保證,在本合同的日期和截止之日應是真實和正確的,就好像是在該時間作出的一樣(但在指定時間作出的陳述或保證除外,在這種情況下,該陳述或保證在該時間和截止該時間應真實和正確),(Iii)第5.3節(大寫) 中所載的母方的陳述和保證,在本合同的日期和截止時,除最低限度外,在所有方面都應真實和正確,就好像是在該時間作出的一樣(但在特定時間作出的陳述或保證除外,在這種情況下,該陳述或保證在該時間和截至該時間,除極小方面外,在所有方面都是真實和正確的)。和(Iv)本協議中包含的母方的每一項其他陳述和保證,在本協議之日和截止時應為真實和正確的,如同在該時間作出的一樣(除非在指定時間作出了陳述或保證,在這種情況下,該陳述或保證應在該時間和截至該時間真實和正確),只有在第(Iv)款的情況下,不合理地預期會對母公司產生個別或總體重大不利影響的例外情況;但是,就上述第(I)和(Iv)款而言,就本第8.3(A)節的目的而言,其中包含的與重要性或母公司重大不利影響有關的任何例外和限制均不予考慮。本公司 應已收到一份代表母公司各方簽署的證書,其日期為截止日期,具有上述效力。
(B)履行母方當事人的義務。母公司每一方應已在所有 實質性方面履行或遵守本協議要求其在完成交易時或之前履行或遵守的所有協議和契諾,本公司應已收到代表母公司簽署的證書,日期為截止日期 ,表明上述效力。
(C)沒有重大不利變化。自本協議日期起, 不應發生或合理預期會對母公司造成個別或整體重大不利影響的事件,本公司應已收到代表母公司各方簽署的、截止日期為 的前述影響證書。
(D)房地產投資信託基金資格意見。本公司應已收到母公司律師(或母公司和本公司可能合理接受的其他國家認可的REIT律師)的税務意見,該意見基本上以本協議附件C的形式出現,日期為截止日期 ,大意是從截至2006年12月31日的母公司納税年度開始至截止日期,母公司的組織和運營符合守則對REIT資格和税收的要求 。而母公司建議的組織和運作方法將使母公司能夠繼續滿足守則對房地產投資信託基金的資格和税收要求(該意見應基於第7.15(A)(Ii)節和第7.15(B)(Ii)節中描述的表述 信函,並受慣例例外、假設和限制的限制)。
(E)第368條意見。本公司應已收到公司律師(或母公司及本公司可能合理接受的其他律師)的書面意見(主要以本協議附件D的形式,日期為截止日期),大意是,根據該意見所載或提及的事實、陳述及假設,本公司合併將符合守則第368(A)條所指的重組資格,而該意見將受慣常例外、假設及限制所規限。在提出此類意見時,律師應依據第7.15(A)(Iii)節和第7.15(B)(Iii)節中描述的税務申報函。
第九條
終止、修訂及豁免
第9.1條終止。本協議可在公司合併生效前的任何時間終止和放棄合併 無論是在收到公司股東的通知之前還是之後
A-73
通過母公司董事會或公司董事會(視情況而定)採取或授權的行動批准(除非在本9.1節中另有規定),如下:
(A)經母公司及公司雙方書面同意;
(B)公司或母公司向另一方發出書面通知:
(I)如果在公司股東大會上完成表決後,沒有獲得公司股東的批准;但規定,如果未能獲得公司股東批准的主要原因是公司任何一方的任何行動或不作為構成了他們根據第7.1條或第7.4條規定的各自義務的實質性違反,公司將無法獲得根據本條款9.1(B)(I)款終止本協議的權利。
(2)如果任何具有司法管轄權的政府當局已發佈命令、法令、判決、禁令或採取任何其他行動,永久限制、禁止或以其他方式禁止或使完成合併成為非法行為,而這些命令、法令、判決、禁令或其他行動應為最終決定,且不可上訴;或
(Iii)合併未於下午5:00或之前完成。(紐約時間)在本協議日期後六(6)個月的日期(終止日期);但是,如果任何一方未能遵守本協議的任何規定,成為合併未能在終止日期當日或之前發生的主要原因或導致合併失敗的主要原因,則根據第 條第9.1(B)(Iii)款終止本協議的權利不適用;
(C)母公司在接到母公司的書面通知後,如果公司任何一方違反或未能履行本協議中包含的任何 其陳述、保證、契諾或協議,而這些違反或未能單獨或整體履行將導致在截止日期發生或繼續,未能滿足第8.2(A)節或第8.2(B)節中規定的條件,且該違約或不履行行為不能在(I)發出通知後三十(30)天或(Ii)停運日期前兩(2)個工作日之前糾正,或者,如果能夠在該較早日期之前糾正,則公司各方不能在該較早日期之前糾正;但是,如果母公司或合併子公司違反了本協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,致使第8.3(A)條或第8.3(B)條規定的條件不能得到滿足,則母公司 無權根據本9.1(C)款終止本協議;
(D)公司在公司向母公司發出書面通知後,如果母公司任何一方違反或未能履行本協議中包含的任何陳述、保證、契諾或協議,而違反或未能單獨或整體履行,將導致在截止日期發生或繼續,未能滿足第8.3(A)節或第8.3(B)節中規定的條件,且此類違約或不履行行為不能在(I)發出通知後三十(30)天或(Ii)在終止日期前兩(2)個工作日之前得到糾正,或者如果能夠在較早日期之前得到糾正,則母方不能在該較早日期之前得到糾正;但是,如果本公司或合夥企業違反了本協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議,以致第8.2(A)條或第8.2(B)條規定的條件不能得到滿足,則本公司無權根據本第9.1(D)條終止本協議;
(E)本公司在收到公司股東批准前的任何時間向母公司發出書面通知, 要求就符合第7.4(A)(Iv)條的上級要約訂立收購協議;但除非第9.3(B)條要求的款項在終止前或與母公司就該上級要約訂立收購協議之前或同時全額支付,否則不得終止本協議;或
A-74
(F)母公司在母公司向公司發出書面通知後,(I)如果公司建議發生變化,但母公司根據本第9.1(F)條終止本協議的權利(I)在獲得公司股東批准時終止本協議的權利即告失效,或(Ii)公司故意違反第7.4條。
第9.2節終止的效力。根據第9.3款的規定,如果本協議根據第9.1款終止,應向另一方或另一方發出書面通知,説明終止協議所依據的條款,併合理詳細地描述其依據,本協議應立即失效,不對本協議的任何一方或其各自代表承擔任何責任,除保密協議和第7.6(B)(保密)條所包含的協議外,任何一方的所有權利和義務均應終止。本第9.2節(終止的效果)、第9.3節(br})(終止費)、第9.4節(終止費的支付)和第X條(總則)以及這些節中出現的所有已定義術語的定義應在本協議根據第9.1節終止後仍然有效。但任何一方不得因欺詐或故意違反本協議而免除責任或損害。如果本協議按本協議的規定終止,則根據本協議提交的所有文件、申請和其他提交材料,應在切實可行的範圍內從政府當局或其他人手中撤回。
第9.3節終止費。
(A)如果本協議由公司或母公司根據第9.1(B)(I)條或第9.1(B)(Iii)條終止,或由母公司根據第9.1(C)條終止,並且在本協議終止日期之後和之前,本公司(I)已收到或已收到一份關於本公司或本公司任何附屬公司的收購建議書,該建議書在公司股東大會召開前(根據第9.1(B)(I)條終止)或在本協議終止之日之前(關於根據第9.1(B)(Iii)條或第9.1(C)條終止)已經公開宣佈或以其他方式傳達給公司董事會,以及(Ii)在本協議終止後十二(12)個月的日期之前,收購建議定義中包含的任何交易或一系列關聯交易完成,或公司或公司子公司簽訂收購協議後完成,則公司應在不遲於該收購建議或該已簽署的收購協議所產生的交易完成後,通過電匯方式將同日資金電匯至母公司指定的賬户,向母公司支付或安排支付終止費用。但條件是,就本第9.3(A)節而言,收購建議書定義中提到的20%將被視為提及50%。
(B)如果本協議由(I)公司根據第9.1(E)款終止,或(Ii)母公司根據第9.1(F)款終止,則在每種情況下,公司應在符合第9.4(A)節規定的情況下,向母公司支付或促使向母公司支付當天資金電匯到母公司指定賬户的終止費,在終止之前或同時發生(在第9.1(E)條的情況下)或在終止後的兩(2)個工作日內(在第9.1(F)條的情況下)。
(C)儘管本協定有任何相反規定,雙方同意:
(I)在任何情況下,公司均無須支付超過一次的終止費;及
(Ii)如果本協議是在公司根據第9.3(A)條或第9.3(B)條被要求支付終止費的情況下終止的,並且終止費已支付給母公司(或其指定人),則支付終止費將是母公司對因本協議而產生或與本協議有關的 公司各方的唯一和排他性補救,但公司任何一方欺詐或故意違反本協議的情況除外。
A-75
(D)本協議各方承認:(I)本協議第9.3款中所包含的協議是本協議計劃進行的交易的組成部分,(Ii)終止費不是一種懲罰,而是合理金額的違約金,可在以下情況下補償母方:(Br)在談判本協議的過程中所付出的努力和所耗費的資源以及失去的機會應支付的金額,並依賴於本協議以及預期完成本協議計劃的交易,否則這些金額將無法準確計算,以及(Iii)如果沒有這些協議,家長不會簽訂本協議。因此,如果公司未能及時支付根據第9.3節規定到期的任何款項,而母公司為了獲得該款項而提起訴訟,導致判決公司支付第9.3節規定的任何金額,則公司應向母公司支付與該訴訟相關的費用和開支,以及按《華爾街日報》發表的最優惠利率年利率計算的該金額的利息。 東部版自要求付款之日起至實際收到付款之日止期間的付款日期,或適用法律允許的最低費率。
第9.4節終止費的支付。
(A)如果公司有義務向母公司支付終止費,公司應從根據下一句話存入第三方託管的終止費中向母公司支付一筆金額,數額等於(I)終止費和(Ii)(A)在不導致母公司(或其指定人)未能滿足相關納税年度守則第856(C)(2)和(3)條的要求的情況下可向母公司(或其指定人)支付的最高金額,如該數額的支付並不構成守則第856(C)(2)(A)至(H)或856(C)(3)(A)至(I)條所述的入息(合資格入息),並由父母的獨立註冊會計師釐定(考慮到父母的任何已知或非合資格入息的預期入息及該等會計師所釐定的任何適當緩衝入息),如果家長收到(1)家長律師的信函,表明家長已收到第9.4(B)(Ii)節所述的美國國税局的裁決,或(2)家長的外部律師如第9.4(B)(Ii)節所述,收到家長的外部律師的意見,則支付的金額為: 根據上文第(A)款支付的解約費的超額部分(視情況而定)。為確保本公司有義務支付這些款項,本公司應向本公司選定的託管代理(母公司合理滿意)並按照本公司、母公司和託管代理雙方真誠同意的條款(受第9.4(B)款的約束),向託管機構存入一筆相當於終止費的現金 。根據第9.4(A)條支付或存入適用的終止費應在公司根據第9.3條有義務向母公司支付該金額時支付或存入第三方託管, 通過電匯立即可用的資金。
(B)託管協議應規定,不得向母公司(或其指定人)發放託管或其任何部分的終止費,除非託管代理收到下列任何一項或多項組合:(I)母公司獨立認證會計師的信函,表明託管代理可向母公司(或其指定人)支付的最高金額,而不會導致母公司(或其指定人)未能滿足守則第856(C)(2)和(3)節的要求 不構成合格收入,也不構成母公司會計師隨後修改該數額的信件,在這種情況下,託管代理應將該金額發放給父母(或其指定人),或(Ii)父母律師的信件,表明父母收到美國國税局的裁決,認為父母(或其指定人)收取的終止費(視情況而定)將構成符合資格的收入,或將被排除在守則第856(C)(2)和(3)條所指的總收入中(或另選,表明父母的外部律師已提出法律意見,認為父母(或其指定人)收到的終止費應構成符合資格的收入,或應被排除在《守則》第856(C)(2)和(3)條所指的總收入中),在這種情況下,託管代理應視情況向父母(或其指定人)發放剩餘的終止費。公司同意應母公司的要求修改第9.4(B)節,以便(A)在不導致母公司(或其指定人)無法滿足守則第856(C)(2)和(3)節的要求的情況下,最大限度地提高終止費用的適用部分,該部分可分配給母公司(或其指定人)。, (B)提高家長獲得有利條件的機會
A-76
本第9.4(B)或(C)節中描述的裁決有助於父母從其外部律師那裏獲得有利的法律意見,如本第9.4(B)節中所述。託管協議還應規定,截至納税年度結束時仍未支付的任何部分終止費應在下一個納税年度內儘快支付, 受第9.4節前述限制的限制;但公司支付未支付部分終止費的義務應在自本協議日期起五(5)年的日期之後的12月31日終止,任何此類未支付部分應由託管代理人免除給公司。本公司不應是此類託管協議的一方,也不承擔託管協議所產生的任何費用或責任。
(C)除第9.3節和第9.4節規定外,與本協議和本協議擬進行的交易相關的所有費用和開支應由產生該等費用和開支的一方支付,無論合併是否完成。
第9.5條修正案。在適用法律允許的範圍內,雙方可在獲得公司股東批准之前或之後的任何時間,通過代表各方簽署的書面文件對本協議進行修訂 ;但在獲得公司股東批准後,未經批准,不得根據法律規定進行任何修改 。
第9.6節延期; 放棄。在合夥企業合併生效時間之前的任何時間,公司一方和母公司一方可以在法律允許的範圍內,(A)延長履行其他各方的任何義務或其他行為的時間,(B)放棄本協議所載其他各方的陳述和擔保或根據本協議交付的任何文件中的任何不準確之處,以及(C)放棄其他 方遵守本協議或條件。公司一方與母公司一方就任何此類延期或豁免達成的任何協議,只有在代表該等當事人簽署的書面文書中載明時才有效,該等豁免或豁免將被強制執行。一方未能主張其在本協定項下或以其他方式享有的任何權利,並不構成放棄這些權利。本協議項下任何權利、補救辦法、權力或特權的單一或部分行使不排除任何其他或進一步行使或行使任何其他權利、補救辦法、權力或特權。任何放棄僅在特定情況下有效,且僅適用於特定目的,且不構成對隨後或以其他方式行使本協議項下的任何權利、補救、權力或特權的放棄。
第十條
一般規定
第10.1節通知。根據本協議發出或作出的所有通知和其他通信應以書面形式 ,並應被視為已在以下地址(或雙方在類似通知中指定的其他地址)以下列地址(或按雙方通過類似通知指定的其他地址)投遞或發送的日期起正式投遞或發送,如果投遞或通過電子郵件(提供傳輸確認)或通過預付費隔夜承運人(提供投遞證明)發送給雙方:
(A)如果對任何 母方:
加拿大鉀肥公司
西第一大道601號
套房 1600
華盛頓州斯波坎,99201
請注意: | 總法律顧問 |
電子郵件: | [****] |
A-77
將一份副本(不構成通知)發給:
Perkins Coie LLP
第三大道1201號,4900號套房
華盛頓州西雅圖98101-3099
請注意: | 安德魯·博爾 |
蘭斯·巴斯
電子郵件: | [****] |
(B)如向公司任何一方提供:
CatchMark木材信託公司
廣場大道5號
2650套房
亞特蘭大,佐治亞州,30328
請注意: | 總法律顧問 |
電子郵件: | [****] |
將一份副本(不構成通知)發給:
King&Spalding LLP
東北桃樹街1180號
亞特蘭大,佐治亞州,30309
請注意: | 斯賓塞·約翰遜 |
託尼·羅瑟梅爾
約翰·安德森
電子郵件: | [****] |
第10.2條釋義。本協議中包含的目錄和標題僅供參考 ,不以任何方式影響本協議的含義或解釋。除非上下文另有明確説明,否則在本文中使用的男性代詞應被視為包括女性。本協定所載的定義適用於此類術語的單數和複數形式,以及此類術語的男性和女性以及中性性別。在本協議中提及條款、章節或附件時,除非另有説明,否則應指本協議的條款、章節或附件。如果在本協議中使用了INCLUDE、ZORAN INCLUDE 或INCLUDE?等字樣,則應視為後跟字樣,但不限於此。本協議中使用的字樣和類似含義的字樣應指整個協議,而不是指本協議的任何特定條款。在本協議中使用的詞彙不是排他性的。當本《協議》、《公司披露計劃》或《母公司披露計劃》提及一方向另一方或其關聯公司提供、提供或披露的信息或文件時,此類信息或文件應包括:(A)《公司美國證券交易委員會報告》或《母公司美國證券交易委員會報告》(視情況而定)中包含的、至少在本協議日期前兩(2)個工作日向公眾提供的任何信息或文件, (B)在本協議簽署前在公司數據站或母公司數據站提供,並已在本協議日期前至少兩(2)個營業日 天允許另一方及其代表訪問,或(C)在本協議日期前至少兩(2)個工作日以書面形式(包括電子形式)提供給另一方或其任何關聯公司或代表。 本協議定義或提及的任何法規均指不時修訂、修改或補充的法規,包括通過一系列可比的後續法規。對個人的引用也指其允許的繼承人和允許的 分配。如果本協定規定一締約方應當、將履行或必須以某種方式履行義務,則意味着該締約方在本協定項下負有這樣做的法律義務。
A-78
第10.3節陳述不再有效 和保證。本協議或根據本協議交付的任何明細表、文書或其他文件中的任何陳述和保證均不能在合夥企業合併生效期間繼續有效。第10.3節不應限制按其條款預期在合夥企業合併生效後履行的任何契約或協議。
第10.4節完整協議。本協議與保密協議、公司披露時間表和母公司披露時間表一起構成整個協議,並取代雙方之間或任何一方之間關於本協議標的的所有先前的書面和口頭協議和諒解 。
第10.5節轉讓;第三方受益人。除本協議條款明確允許外,任何一方未經其他各方事先書面同意,不得轉讓本協議或本協議項下的任何權利、利益或義務。但(A)第2.4(A)條除外,第2.4(A)條明示指定董事為第三方受益人,只要公司指定董事在母董事會任職,該公司即可強制執行其中包含的契諾;(br}第二條和第三條:明示意在成為董事第三方受益人並可強制執行其中所載契諾的本公司股東和合夥有限責任合夥人;以及(C)第7.5條,本協議中的任何明示或默示的條款都不會賦予當事人或其各自繼承人、繼承人、遺囑執行人、管理人以外的任何人任何權利、救濟、義務或因本協議而轉讓的任何權利、補救、義務或責任。
第10.6節可分割性。如果本協議的任何條款或其他條款被有管轄權的法院裁定為無效、非法或無法通過任何法治或公共政策執行,則本協議的所有其他條款和條款仍應保持完全有效。在確定任何條款或其他條款無效、非法或無法執行後,雙方應真誠協商修改本協議,以便以可接受的方式儘可能接近雙方的初衷 ,從而最大限度地實現本協議所設想的交易。
第10.7節法律選擇/管轄權同意。
(A)合夥企業合併應受特拉華州法律管轄,並根據特拉華州法律進行解釋,而不考慮該州的法律衝突規則。除上一句中規定的情況外,因本協議引起或與本協議有關的所有爭議、索賠或爭議,或本協議的談判、有效性或履行,或本協議擬進行的交易,均應受馬裏蘭州國內法律的管轄和解釋,而不受其法律衝突規則的影響。
(B)雙方在此不可撤銷且無條件地同意並接受馬裏蘭州巴爾的摩市(馬裏蘭州)商業和技術案件管理計劃巡迴法院(馬裏蘭州法院)對因本協議和擬進行的交易而引起的任何訴訟的專屬管轄權(並同意不開始任何與此相關的訴訟,但此類法院除外),放棄對在馬裏蘭州法院設立任何此類訴訟地點的任何反對,並同意不向馬裏蘭州法院抗辯或聲稱在馬裏蘭州法院提起的此類訴訟是在 任何不方便的法院提起的。雙方在此不可撤銷且無條件地同意請求和/或同意將任何此類訴訟程序分配給馬裏蘭州法院的商業和技術案件管理計劃。本協議中的任何內容均不限制或影響任何一方根據法律規定對馬裏蘭法院的任何判決或命令提起上訴的權利。雙方同意,(I)在該締約方不受馬裏蘭州訴訟程序 送達的範圍內,指定並維持一名在馬裏蘭州的代理人作為該當事人接受法律程序的代理人,以及(Ii)該訴訟程序的送達也可在該
A-79
甲方通過預付郵資的掛號信,並附有經美國郵政服務驗證的郵寄收據證明,構成有效服務的證據。根據上述第(I)或第(Br)(Ii)項作出的送達具有同等的法律效力和效力,猶如送達該方在馬裏蘭州境內一樣。
第10.8節補救措施。
(A)除本協議另有規定外,本協議明確授予一方的任何和所有補救措施將被視為與本協議規定的任何其他補救措施、或法律或衡平法賦予該當事方的任何其他補救措施一起累積,而不是 排除,且一方當事人行使任何一項補救措施不排除行使任何其他補救措施。
(B)雙方同意,如果本協議的任何條款未按照其特定條款履行或以其他方式違反,將發生不可彌補的損害。除第10.8節所述外,雙方同意,在根據第九條終止本協議之前,非違約方應有權獲得一項或多項禁令,以防止任何其他方違反本協議,並具體執行本協議的條款和規定。
(C)雙方當事人的具體強制執行權是本協議擬進行的合併和其他交易的組成部分,每一方均在此放棄對授予公平的具體履行補救措施以防止或約束任何其他當事人違反本協議的任何異議(包括基於法律上有充分補救辦法或 根據法律或衡平法規定的任何理由不是適當補救辦法的任何理由而提出的任何反對意見),每一方均應有權獲得禁制令或禁令,並具體執行本協議的條款和規定,以防止或限制違反或威脅違反本協議,或強制該締約方遵守本協議項下的契諾和義務,均符合本第10.8(C)款的條款。如果任何一方尋求一項或多項禁令,以防止違反本協議,並具體執行本協議的條款和規定,則該一方不應被要求根據第10.8(C)節的條款提供與該命令或禁令相關的任何擔保或其他擔保。
第10.9節 對應。本協議可簽署副本,所有副本均應被視為同一份協議,並在各方簽署一份或多份副本並交付給另一方時生效(包括通過電子交付)。任何簽署的原始文件的傳真和電子.pdf傳輸應被視為與交付原件相同。
第10.10條放棄陪審團審判。在適用法律允許的最大範圍內,每一方特此不可撤銷地放棄就因本協議或本協議擬進行的交易而引起或與之相關的任何訴訟(無論是基於合同、侵權行為或其他)由陪審團進行審判的權利。每一方(A)均證明,任何其他方的代表 均未明確或以其他方式表示,在發生任何行動時,該方不會尋求強制執行前述放棄,並(B)確認IT和其他各方已被引誘訂立本協議,其中包括第10.10節中的相互放棄和證明。
第10.11節 作者身份。雙方同意,本協議的條款和語言是雙方及其各自顧問之間談判的結果,因此,不得推定本協議中的任何含糊之處將對任何一方不利。任何關於本協議解釋的爭議應在不考慮簽署或談判事件的情況下作出決定。
[本頁的其餘部分特意留空]
A-80
本協議由雙方正式授權的官員簽署並於上述日期交付,特此為證。
CatchMark Wood Trust,Inc. | ||||
發信人: | /布賴恩·M·戴維斯 | |||
姓名: |
布萊恩·M·戴維斯 | |||
標題: |
首席執行官兼總裁 |
CatchMark木材經營合夥公司,L.P. | ||||
作者:CatchMark Timber Trust,Inc.,其普通合夥人 | ||||
發信人: | /布賴恩·M·戴維斯 | |||
姓名: |
布萊恩·M·戴維斯 | |||
標題: |
首席執行官兼總裁 |
[協議和合並計劃的簽字頁]
本協議由雙方正式授權的官員簽署並於上述日期交付,特此為證。
POTLATCHDELTIC公司 | ||||
發信人: | /s/Eric J.Cremers | |||
姓名: |
埃裏克·J·克雷默斯 | |||
標題: |
總裁與首席執行官 |
Horizon Merge Sub2022,LLC | ||||
作者:PotlatchDeltic Corporation,其唯一成員 | ||||
發信人: | /s/Eric J.Cremers | |||
姓名: |
埃裏克·J·克雷默斯 | |||
標題: |
總裁與首席執行官 |
[協議和合並計劃的簽字頁]
附件B
May 29, 2022
董事會
CatchMark木材信託公司
廣場大道5號,2650套房
亞特蘭大,GA 30328
董事會成員:
Stifel,Nicolaus&Company,(Stifel,Nicolaus&Company, Inc.)已被告知,CatchMark Timber Trust,Inc.(該公司)正在考慮由PotlatchDeltic Corporation(買方)、Horizon Merger Sub 2022、LLC(Merge Sub)和公司之間簽訂協議和合並計劃(合併協議),根據該協議,公司將與合併Sub合併,合併Sub繼續作為尚存的公司(合併)。在合併生效時,公司A類普通股的每股已發行和流通股(每股1股公司普通股)(公司各方、母公司各方(各自的定義見合併協議)或其各自的任何全資子公司(統稱為排除在外的股份)持有的公司普通股除外)將自動轉換為獲得0.230股 買方普通股的權利,每股面值1美元(買方普通股),和應付現金,以代替合併協議中規定的買方普通股零碎股份(統稱合併 對價),按合併協議中更全面闡述的條款和條件計算。
本公司董事會(董事會)已要求作為投資銀行家的Stifel就公司普通股(除外股份除外)持有人根據合併協議將收到的合併代價從財務角度來看是否公平發表意見(意見)。
在發表我們的意見時,除其他事項外,我們有:
(i) | 與公司法律顧問討論合併及相關事宜,並審閲日期為2022年5月29日的合併協議草案; |
(Ii) | 審查了截至2021年12月31日的三個年度的Form 10-K年度報告中包含的公司已審計綜合財務報表以及截至2022年3月31日的季度報告中包含的未經審計的公司合併財務報表; |
(Iii) | 審查了截至2021年12月31日的三個年度的Form 10-K年度報告中包含的買方的已審計合併財務報表,以及截至2022年3月31日的季度報告中包含的未經審計的Form 10-Q季度報告中包含的買方合併財務報表; |
(Iv) | 分別與公司管理層和買方審查和討論有關公司和買方的某些其他公開信息。 |
(v) | 審查了公司向我們提供的有關公司的某些非公開信息,包括由公司管理層編制並經董事會批准使用的內部財務分析和預測,並與公司管理層就這些預測和最近的事態發展進行了討論; |
(Vi) | 審查買方向我們提供的有關買方的某些非公開信息,包括由其管理層準備並批准供我們使用的內部財務分析和預測 |
One Financial Plaza|百老匯北段501N|密蘇裏州聖路易斯市63102
Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation|SIPC&NYSE成員| www.stiFel.com
B-1
董事會並與買方管理層就此類預測和最新發展進行了討論; |
(Vii) | 查看並分析了與我們的分析相關的選定上市公司的某些公開可用金融和股市數據 ; |
(Viii) | 參與公司與買方代表之間的某些討論和談判; |
(Ix) | 審查了公司和買方各自權益證券的報告價格和交易活動; |
(x) | 考慮到我們在本公司的指導下,就與本公司的合併或其他交易向選定的第三方徵集意向的努力的結果; |
(Xi) | 進行其他財務研究、分析和調查,並考慮我們 認為對我們的意見而言必要或適當的其他信息;以及 |
(Xii) | 考慮到我們對一般經濟、市場和金融狀況的評估和我們在其他交易中的經驗,以及我們在證券估值方面的經驗和我們對本公司行業的總體瞭解。 |
在陳述我們的意見時,我們在未經獨立核實的情況下依賴並假設由公司或買方或代表公司或買方提供給Stifel的所有財務和其他信息的準確性和完整性,或Stifel以其他方式審查的所有財務和其他信息的準確性和完整性,並且我們不承擔任何獨立核實任何此類信息的責任。關於本公司及買方向吾等提供的財務預測,吾等已按照 公司的指示,合理地編制該等預測,以反映本公司及買方管理層目前對本公司及買方未來營運及財務表現的最佳估計及判斷(視乎適用而定),並假設該等預測提供了可供吾等形成意見的合理基礎。這樣的預測和預測並不是在期望公開披露的情況下編制的。所有這些預計的財務信息都是基於許多本身不確定的變量和假設,包括但不限於與一般經濟和競爭狀況有關的因素。因此,實際結果可能與此類 預測財務信息中陳述的結果大不相同。Stifel在沒有獨立核實或分析的情況下依賴於這一預測信息,在任何方面都不對其準確性或完整性承擔任何責任。
我們還假設,自向我們提供每家公司的最後一份財務報表以來,本公司或買方的資產、負債、財務狀況、運營結果、業務或前景沒有重大變化。吾等並無對本公司或買方的資產或負債、擔保任何該等資產或負債的抵押品或任何該等資產的可收回性作出或取得任何獨立的評估、評估或實物檢查,亦沒有審閲本公司或買方的貸款或信貸檔案。對公司和資產價值的估計並不意味着評估,也不一定反映公司或資產的實際出售價格。由於此類估計本身就存在不確定性,Stifel對其準確性不承擔任何責任。
在您同意的情況下,我們假設沒有任何因素會推遲或受到任何不利條件的限制,任何必要的監管或政府 批准都將得到滿足,並且合併的所有條件都將得到滿足且不會放棄。此外,我們假設最終合併協議不會有不同
One Financial Plaza|百老匯北段501N|密蘇裏州聖路易斯市63102
Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation|SIPC&NYSE成員| www.stiFel.com
B-2
主要來自我們審查的草案。吾等亦假設,合併將按合併協議所述條款及條件完成,本公司或任何其他方不會放棄任何重大條款或條件,亦不會對合並代價作出任何反攤薄或其他調整,而取得任何必需的監管批准或滿足完成合並的任何其他條件將不會對本公司、買方或合併事項造成不利影響。我們假設完成合並的方式將符合修訂後的1933年《證券法》、修訂後的1934年《證券交易法》以及所有其他適用的聯邦和州法規、規則和法規的適用條款。我們進一步假設,在與本公司、合併及合併協議有關的所有法律、財務報告、税務、會計及監管事宜上,本公司依賴其法律顧問、獨立會計師及其他顧問(Stifel除外)的意見。
我們的意見僅限於公司普通股(除外股份除外)持有人根據合併協議收到的合併對價從財務角度看對公司普通股持有人是否公平,而不涉及合併的任何其他條款、方面或影響,包括但不限於合併的形式或結構、合併對公司、其股東、債權人或其他方面的任何影響,或任何投票、支持、股東或其他協議的任何條款、方面或影響。與合併或其他事項相關而預期或達成的安排或諒解。我們的意見也不考慮、解決或包括:(I)董事會或公司目前(或已經或可能)考慮的任何其他戰略選擇;(Ii)合併對公司或公司普通股持有人的法律、税務或會計後果,包括但不限於,合併是否符合經修訂的國內税法第368條規定的免税重組資格;(Iii)對本公司任何高級職員、董事或僱員或該等人士類別的任何補償的金額或性質相對於對本公司證券持有人的補償的公平性;。(Iv)合併對本公司普通股以外的任何類別證券持有人或合併協議擬進行的任何交易的任何其他方的任何類別證券持有人的影響或收取代價的公平性;。或(V)本公司附屬公司CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.(The Operating Partnership)的相關合並, 與及併入 合併子公司或經營合夥企業的合夥人就該等合併而須收取的代價。此外,我們在此並不就本公司或買方證券在公開宣佈或完成合並後的交易價格、交易範圍或交易量發表任何意見。
我們的意見必須基於現有的經濟、市場、財務和其他條件,以及本公司或其顧問或代表公司或其顧問向我們提供的信息,或截至本意見發表之日由Stifel以其他方式審閲的信息。不言而喻, 後續事態發展可能會影響本意見中得出的結論,Stifel沒有任何義務更新、修改或重申本意見。此外,正如董事會所知,信貸、金融及股票市場一直在經歷不尋常的波動,我們不會就該等波動對本公司、買方或合併的任何潛在影響發表意見或看法。我們的意見僅供董事會參考,並向董事會提供有關考慮合併財務條款的資料及協助。吾等的意見並不構成向董事會建議董事會應如何就合併進行表決,或向本公司的任何股東或買家建議任何該等股東應如何在考慮合併的任何股東大會上投票,或本公司的任何股東是否應就 合併訂立投票、股東或聯屬公司協議,或行使任何持不同政見者或該股東可享有的評價權。此外,該意見沒有將合併的相對優點與任何其他合併進行比較。
B-3
One Financial Plaza|百老匯北段501N|聖路易斯市,密蘇裏州63102
Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation|SIPC&NYSE成員| www.stiFel.com
本公司可能已有的可供選擇的交易或業務策略,但不涉及董事會或本公司進行或實施合併的基本業務決定。
Stifel作為其投資銀行服務的一部分,定期從事與合併、收購、承銷、上市和非上市證券的銷售和分銷、私募以及用於房地產、公司和其他目的的估值相關的業務和證券的獨立估值。我們已擔任公司與合併相關的財務顧問,並將獲得服務費,其中很大一部分取決於合併完成(諮詢費)。我們還擔任董事會的財務顧問,並將在提交本意見時獲得一筆不取決於合併完成的費用(諮詢費),前提是該諮詢費可計入任何諮詢費中。我們將不會收到任何其他重大付款或 補償,視合併成功完成而定。此外,本公司已同意就我們的合約所產生的某些責任向我們作出賠償。在本意見發表之日之前的兩年內,不存在任何實質性關係,也不存在因Stifel與合併任何一方之間的關係而收到或打算收到任何補償的相互理解的關係。Stifel未來可能會尋求為買方或其附屬公司提供投資銀行服務,我們將為此尋求慣例賠償。在正常業務過程中,Stifel和我們的客户可以交易每個公司和買家的股權證券,並可以隨時持有此類證券的多頭或空頭頭寸。
Stifel的公平意見委員會已批准發佈此 意見。未經我們事先書面同意,不得發表、以其他方式使用或提及我們的意見,也不得公開提及Stifel,除非符合Stifel於2021年12月30日與公司簽訂的聘書的條款和條件。
根據上述規定,吾等認為,於本協議日期,公司普通股(除外股份除外)持有人根據合併協議收取的合併代價,從財務角度而言,對該等公司普通股持有人是公平的。
非常真誠地屬於你,
尼古拉斯·斯蒂費爾公司,註冊成立
One Financial Plaza|百老匯北段501N|密蘇裏州聖路易斯市63102
Stifel,Nicolaus&Company,InCorporation|SIPC&NYSE成員| www.stiFel.com
B-4
第II部
招股説明書不需要的資料
項目20.對董事和高級職員的賠償
特拉華州一般公司法第145節規定,特拉華州公司可以賠償任何人,包括高級人員和董事,如果該人是或正在是或被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或法律程序的一方,無論是民事、刑事、行政或調查(由該公司提出或根據該公司權利提起的訴訟除外),則該人可因該人是或曾經是該公司的董事、高級人員、僱員或代理人,或正應該公司的要求作為董事提供服務,另一公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的高級職員、僱員或代理人。賠償可包括費用(包括律師費)、判決、罰款以及該人為和解而實際和合理地發生的與該訴訟、訴訟或法律程序有關的金額,前提是該人本着善意行事,其行事方式合理地相信符合或不反對該公司的最大利益,並且就任何刑事訴訟或訴訟而言,該人沒有合理理由相信該人的行為是非法的。此外,特拉華州公司可賠償任何人,包括高級職員或董事,而該人曾是或正在或可能被提出由該公司提出或以該公司有權作出的任何受威脅的、待決的或已完成的或已完成的訴訟或訴訟,以在相同條件下促成對該公司有利的判決,但如該人已被裁定對該公司負有法律責任,則不允許作出賠償,除非及 提出該訴訟或訴訟的法院經申請後裁定,儘管作出了責任裁決,但考慮到案件的所有情況, 該人有公平和合理的權利獲得賠償,以支付法院認為適當的費用。如果一家公司的高管或董事無論是否是勝訴,在上述任何訴訟、訴訟或訴訟中勝訴,或在此提出的任何索賠、問題或 事項勝訴,公司必須賠償該人與該高管或董事實際和合理地與之相關的費用(包括律師費)。
PotlatchDeltic公司註冊證書第七條規定在特拉華州一般公司法允許的最大範圍內進行賠償。
PotlatchDeltic還保留了保險單,為其高級管理人員和董事提供某些責任保險。PotlatchDeltic還與其董事和某些高級管理人員簽訂了協議,其中將要求PotlatchDeltic在法律允許的最大範圍內,賠償他們因其身份或擔任董事或高級管理人員而可能產生的某些責任。
美國證券交易委員會認為,根據1933年《證券法》對董事和高級管理人員產生的責任進行賠償是違反公共政策的,並且根據1933年《證券法》第14條是不可執行的。
II-1
第21項。陳列品
展品 |
文檔説明 | |
2.1 | PotlatchDeltic Corporation、Horizon Merger Sub 2022,LLC、CatchMark Timber Trust,Inc.和CatchMark Timber Operating Partnership,L.P.於2022年5月29日達成的合併協議和計劃(作為本註冊聲明中包含的委託書/招股説明書的附件A包括在內)。* | |
3.1 | PotlatchDeltic Corporation於2018年2月20日生效的第三次重新註冊證書,通過引用附件3.1併入PotlatchDeltic Corporation於2018年2月21日提交的當前8-K表格報告中。 | |
3.2 | 2009年2月18日修訂的PotlatchDeltic公司章程,通過引用附件(3)(B)併入PotlatchDeltic於2009年2月20日提交的當前8-K表格報告中。 | |
5.1 | Perkins Coie LLP對正在註冊的證券的有效性的意見表格。 | |
8.1** | Skadden,Arps,Slate,Meight&Flom LLP對某些税務問題的意見形式。 | |
8.2** | King&Spalding LLP對某些税務事項的意見表格。 | |
23.1 | Perkins Coie LLP的同意(包括在本合同的附件5.1中)。 | |
23.2 | Skadden,Arps,Slate,Minager&Flom的同意(包括在本合同的附件8.1中)。 | |
23.3 | King&Spalding LLP的同意(包括在本合同附件8.2中)。 | |
23.4 | 畢馬威同意。 | |
23.5 | 德勤律師事務所同意。 | |
23.6 | 德勤律師事務所同意。 | |
24.1 | 授權書(載於本登記聲明的簽名頁)。 | |
99.1 | Stifel,Nicolaus&Company,Inc.同意。 | |
99.2 | CatchMark Timber Trust,Inc.的代表表格 | |
107 | 備案費表。 |
* | 根據S-K條例第601(B)(2)項,已略去附表。如有任何遺漏的時間表,應美國證券交易委員會的要求,美國證券交易委員會將補充提供。 |
** | 須以修訂方式提交。 |
第22項。承諾
(A)以下籤署的登記人承諾:
(1) | 在提供報價或銷售的任何時間段內,提交本註冊聲明的生效後修正案: |
(I)包括證券法第10(A)(3)節要求的任何招股説明書;
(Ii)在招股説明書中反映在註冊説明書生效日期(或其最近一次生效後修訂)之後產生的、個別地或合計代表註冊説明書所載信息發生根本變化的任何事實或事件。 儘管有前述規定,證券發行量的任何增加或減少(如果發行證券的總金額不超過登記的證券價值)以及與估計最高發行區間的低端或高端的任何偏離,可在下列情況下以招股説明書的形式提交給美國證券交易委員會:總體而言,數量和價格的變化代表有效註冊説明書中註冊費計算表中規定的最高總髮行價不超過20%的變化;和
II-2
(3)在登記説明中列入與以前未披露的分配計劃有關的任何重大信息,或在登記説明中對此類信息進行任何重大更改。
(2) | 就確定《證券法》規定的任何責任而言,每一項生效後的修訂應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記聲明,並且該證券當時的發售應被視為最初的善意的它的供品。 |
(3) | 通過一項生效後的修訂,將在終止發行時仍未售出的任何正在登記的證券從登記中刪除。 |
(4) | 為根據證券法確定對任何買方的責任,根據規則424(B)提交的每份招股説明書作為與發售有關的註冊説明書的一部分提交的每份招股説明書,除依據規則430B提交的註冊説明書或依據規則430A提交的招股説明書外,應被視為註冊説明書的一部分幷包括在註冊説明書生效後首次使用之日。但在登記聲明或招股説明書中作出的任何聲明,或在通過引用併入或被視為登記聲明或招股説明書的文件中作出的任何聲明,對於在首次使用之前有銷售合同的購買人而言,不會取代或修改在緊接首次使用日期之前作為登記聲明或招股説明書一部分的登記聲明或招股説明書中所作的任何聲明。 |
(5) | 為確定根據《證券法》簽署的註冊人在證券初次分銷中對任何買方的責任,簽署的註冊人承諾,在根據本登記聲明向簽署的註冊人首次發售證券時,無論以何種承銷方式將證券出售給買方,如果證券是通過下列任何通信方式向買方提供或出售的,則簽署的登記人將是買方的賣方,並將被視為向買方提供或出售此類證券: |
(1)與根據第424條規定必須提交的要約有關的任何初步招股説明書或以下籤署的註冊人的招股説明書;
(Ii)任何與以下籤署的註冊人或其代表擬備或由簽署的註冊人使用或提及的招股説明書有關的免費書面招股説明書;
(3)與發售有關的任何其他免費書面招股説明書的部分,其中載有由下文簽署的登記人或其代表提供的關於下文簽署的登記人或其證券的重要信息;和
(4)以下籤署的登記人向買方提出的要約中的任何其他通知。
(6) | 為了確定證券法項下的任何責任,根據《證券法》第13(A)或15(D)條提交的每一份經簽署的註冊人的年度報告(以及在適用的情況下,根據《交易法》第15(D)條提交的每一份僱員福利計劃的年度報告)均應被視為與其中所提供的證券有關的新的註冊聲明,而當時發售的此類證券應被視為首次。善意的提供它的 。 |
(7) | 發行人承諾,在任何被視為第145(C)條所指承銷商的個人或當事人通過使用招股説明書(招股説明書是本註冊説明書的一部分)公開再發行本章程項下登記的證券之前,發行人承諾,除適用表格中其他項要求的信息外,該再發行招股説明書還將包含適用的 註冊表所要求的關於可能被視為承銷商的再發行的信息。 |
II-3
(8) | 每份招股説明書(I)根據前一款提交,或(Ii)聲稱符合證券法第10(A)(3)節的要求,並在符合規則415的規定下用於證券發售,將作為註冊説明書修正案的一部分提交,並且在該修正案生效之前不得使用,並且為了確定證券法下的任何責任,每一項生效後的修正案應被視為與其中提供的證券有關的新的登記説明書。且 屆時發行該等證券,應視為首次真誠發行。 |
(9) | 對於根據證券法產生的責任的賠償可能允許根據前述條款簽署的註冊人的董事、高級管理人員和控制人員, 簽署註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為這種賠償違反證券法中明確的公共政策,因此不能強制執行。如果董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求,要求賠償的責任(以下籤署的登記人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而發生或支付的費用除外),除非其律師認為此事已通過控制先例解決,向具有適當司法管轄權的法院提交是否違反《證券法》所表達的公共政策的問題,並將受該問題的最終裁決管轄。 |
(b) | 以下籤署的註冊人特此承諾,根據本註冊説明書第4項、第10(B)項、第11項或第13項的規定,對通過引用併入招股説明書的信息請求,在收到請求後的一個工作日內作出答覆,並以第一類郵件或其他同樣迅速的方式發送併入的文件。這 包括在登記聲明生效日期之後至答覆請求之日之前提交的文件中所載的信息。 |
(c) | 以下籤署的登記人特此承諾,在登記聲明生效時,以生效後修正的方式提供與交易和被收購公司有關的所有信息,這些信息不是登記聲明的主題幷包括在登記聲明中。 |
II-4
簽名
根據《證券法》的要求,註冊人已於2022年7月8日在華盛頓州斯波坎市正式授權以下簽名人代表註冊人簽署本註冊聲明。
POTLATCHDELTIC公司 | ||
發信人: | /s/Eric J.Cremers | |
埃裏克·J·克雷默斯 總裁和 首席執行官 |
授權委託書
通過這些在場的人,認識所有的人,簽名出現在下面的每個人組成並任命埃裏克·J·克里默斯、傑拉爾德·W·理查茲和米歇爾·L·泰勒,以及他們中的每一個人,他或她真實和合法事實律師和代理人以任何和所有身份,以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和替代,以任何和所有身份簽署對本登記説明書的任何和所有修正案(包括生效後的修正案或任何簡短的登記書及其根據規則第462(B)條提交的任何修正案,以增加尋求登記的證券的數量),並將其連同其中的所有證物以及與此相關的其他文件一併提交,授予所述美國證券交易委員會 事實律師和代理人,以及他們中的每一人,完全有權作出和執行與其有關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准和確認所述的一切事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們的、他或她的替代品或替代品,可以合法地根據本條例行事或致使他人依法行事。
根據《證券法》的要求,本註冊聲明已由下列人員以指定的身份在指定的日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/Eric J.Cremers 埃裏克·J·克雷默斯 |
董事首席執行官總裁(首席執行官) | July 8, 2022 | ||
傑拉爾德·W·理查茲 傑拉爾德·W·理查茲 |
總裁副董事長兼首席財務官(首席財務官) | July 8, 2022 | ||
/s/韋恩·瓦塞切克 韋恩·瓦塞切克 |
財務總監及首席會計主任(首席會計主任) | July 8, 2022 | ||
/s/Anne L.Alonzo 安妮·L·阿隆佐 |
董事 | July 8, 2022 | ||
/s/邁克爾·J·柯維 邁克爾·J·柯維 |
執行主席兼董事 | July 8, 2022 | ||
亨特·皮爾森,Jr. 小亨特·皮爾遜 |
董事 | July 8, 2022 |
II-5
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/威廉·L·德里斯科爾 威廉·L·德里斯科爾 |
董事 | July 8, 2022 | ||
/s/D.馬克·利蘭 D.馬克·利蘭 |
董事 | July 8, 2022 | ||
/s/Lenore M.Sullivan 勒諾爾·M·沙利文 |
董事 | July 8, 2022 | ||
/s/琳達·M·佈雷德 琳達·M·佈雷德 |
董事 | July 8, 2022 | ||
/s/勞倫斯·S·佩羅斯 勞倫斯·S·佩羅斯 |
董事 | July 8, 2022 |
II-6