加拿大鵝控股公司

簡明合併中期財務報表

截至目前為止，第三和第三季度已經結束

2020 年 12 月 27 日和 2019 年 12 月 29 日

（未經審計）

簡明合併中期收益表和綜合收益表

（未經審計）

（以百萬加元計，每股金額除外）

簡明合併中期財務報表的附註是這些財務報表不可分割的一部分。

簡明合併中期財務狀況表

（未經審計）

（以百萬加元計）

簡明合併中期財務報表的附註是這些財務報表不可分割的一部分。

股東權益變動簡明合併中期報表

（未經審計）

（以百萬加元計）

簡明合併中期財務報表的附註是這些財務報表不可分割的一部分。

現金流量簡明合併中期報表

（未經審計）

（以百萬加元計）

簡明合併中期財務報表的附註是這些財務報表不可分割的一部分。

注意事項 1。該公司

組織

Canada Goose Holdings Inc. 及其子公司（“公司”）設計、製造和銷售男士、女士、青少年、兒童和嬰兒的高性能奢華服裝。該公司的服裝系列包括各種款式的派克大衣、輕質羽絨服、雨衣、風衣、針織衫、鞋類和秋季、冬季和春季配飾。該公司的總部位於加拿大多倫多鮑伊大道250號M6E 4Y2。簡明合併中期財務報表（“中期財務報表”）附註中使用的 “Canada Goose”、“我們”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指公司。

Canada Goose是一家在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市的上市公司，交易代碼為 “GOOS”。公司的主要股東是由貝恩資本有限責任公司及其關聯公司（“貝恩資本”）和由公司總裁兼首席執行官間接控制的實體DTR LLC（“DTR”）提供諮詢的投資基金。主要股東持有多股有表決權的股份，佔截至2020年12月27日已發行股份總數的46.3％，佔已發行有表決權股份總數的89.6％。截至2020年12月27日，在公開市場上交易的次級有表決權股票佔已發行股份總數的53.7％，佔已發行有表決權股份總數的10.4％。

合規聲明

中期財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際會計準則》（“IAS”）34 “臨時財務報告” 編制的。這些中期財務報表不包括年度財務報表所需的所有信息。這些附註中提供了某些信息，這些信息被認為對理解中期財務報表很重要，通常包含在根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的年度財務報表中。這些中期財務報表是使用公司2020年3月29日年度合併財務報表附註2中所述的會計政策編制的，應與這些中期財務報表一起閲讀。

中期財務報表根據公司董事會2021年2月3日的決議獲準發佈。

季節性

我們的業務是季節性的，從歷史上看，我們的批發收入和營業收入的很大一部分是在本財年的第二和第三季度實現的，直接面向消費者（“DTC”）的收入和營業收入是在本財年的第三和第四季度實現的。因此，這些時期的收入低於預期可能會對我們的年度經營業績產生不利影響。

來自經營活動的現金流通常在本財年的第三和第四季度最高，這要歸因於DTC板塊的收入以及該年早些時候從批發收入中收取的貿易應收賬款。隨着庫存的增加，營運資金需求通常會增加。借款在第一和第二季度歷來有所增加，並在本財年的第三季度償還。

注意事項 2。重要會計政策及關鍵會計估計和判斷

列報依據

除非下文另有説明，否則公司2020年3月29日年度合併財務報表中披露的重要會計政策以及關鍵會計估計和判斷一直適用於本中期財務報表的編制。中期財務報表以加元列報，加元是公司的本位幣和列報貨幣。

該公司的財年為52周或53周的報告週期，該財年在最接近3月31日的星期日結束。每個財政季度為 13 周。2021 財年將於 2021 年 3 月 28 日結束，為期 52 周的財年。2021財年包括截至2020年6月28日、2020年9月27日、2020年12月27日和2021年3月28日的四個財政季度。在中期財務報表中，“截至2020年12月27日的第三季度” 一詞是指截至2020年12月27日的13週期間，“截至2019年12月29日的第三季度” 一詞是指截至2019年12月29日的13週期間。2020財年是為期52周的財年。

某些比較數字已重報，以符合本年度的列報方式。

產品開發成本，主要是員工的工資和福利，以前包含在庫存和無形資產中，隨後相應地計入銷售成本。在我們繼續強調DTC擴張的同時，我們已確定2021財年的這些活動將更密切地支持我們目前的銷售和營銷活動。因此，自2021財年第一季度起，本季度產生的產品開發成本在損益表中的銷售、一般和管理費用中確認。現有庫存和無形資產中包含的產品開發成本將繼續在銷售成本中確認。

COVID-19 疫情

在全球範圍內，公共衞生官員為應對新型冠狀病毒疫情（“COVID-19”）實施了限制措施並建議了預防措施。因此，我們的零售商店在運營時採取了限制性和預防措施，例如縮短營業時間、保持身體距離、加強清潔和衞生以及限制入住人數。由於合作伙伴運營中斷，我們的批發貨量也大幅減少。在2020財年第四季度，我們暫時縮短了中國大陸零售點的營業時間，並關閉了我們在北美和歐洲的零售點。根據地方當局的指導，我們在2021財年第一季度開始逐步重新開放這些門店，截至2020年9月27日，我們所有的零售點都在運營。在2021財年第三季度，我們在全球的零售點中有21％受到因政府命令而關閉超過四周的門店的影響。我們還於 2020 年 3 月暫時關閉了加拿大各地的製造工廠，並於 2020 年 4 月部分重新開放這些工廠，用於生產個人防護用品（“PPE”）。在2021財年第二季度，我們開始有限地重啟所有工廠生產外套和個人防護裝備。截至 2020 年 12 月 27 日，我們所有的製造工廠的運營產出水平均低於歷史水平，以確保採取適當的距離措施。

為應對 COVID-19，已經宣佈了各種政府計劃，為受影響的企業提供經濟救濟。公司有資格獲得的最重要的救濟措施是 COVID-19 Economical 下的加拿大緊急工資補貼（“CEWS”）

加拿大的應對計劃。在截至2020年12月27日的第三季度和第三季度中，根據該工資補貼計劃和其他司法管轄區的類似計劃，公司確認了總額分別為640萬美元和2710萬美元的政府補貼。當有合理的保證公司符合獲得補助金資格所需的條件並且將獲得補助金時，公司就會承認政府補助金。這些補貼被記錄為公司在截至2020年12月27日的第三和三個季度產生的相關工資成本的減少，並計入銷售成本（分別為480萬美元和1,390萬美元）、銷售、一般和管理費用（“SG&A”）（分別為160萬美元和1,280萬美元）以及其他成本（分別為零和40萬美元）。由於個人防護裝備的製造和銷售是按成本出售給衞生當局的，因此沒有申請或收到此類補助金。

2020 年 5 月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第 16 號（租賃）》修正案，免除承租人確定與 COVID-19 相關的租金優惠是否為租賃修改。該修正案在2020年6月1日或之後開始的年度報告期內生效，允許提前申請。根據發佈的指導方針，公司通過了自2020年3月30日起生效的修正案，並選擇不將與 COVID-19 相關的租金優惠視為租賃修改。截至2020年12月27日的第三季度和三個季度的收益表中分別確認了90萬美元和330萬美元的租金優惠，公司將在繼續監測 COVID-19 影響的同時，考慮尋求進一步的租金優惠。

在 2021 財年第二季度，我們開始在所有工廠有限地重啟外套和個人防護裝備的生產，同時確保符合 COVID-19 安全協議。在2021財年第一季度，我們的製造設施暫時關閉，銷售成本中確認了430萬美元的淨管理成本。庫存按成本和可變現淨值中較低者估值。公司定期審查庫存的價值，並在必要時提供準備金，以估算由於過時、損壞或銷售價格下跌而預計無法收回的金額。在截至2020年12月27日的三個季度中，公司沒有確認任何大量的額外庫存註銷（附註6）。

由於門店暫時關閉，截至2020年12月27日的第三和三個季度中，銷售費用、一般和管理費用、折舊和攤銷以及利息的淨成本分別為100萬美元和810萬美元。

管理層根據國際會計準則第36號 “資產減值” 評估了截至2020年12月27日是否存在減值指標，但未確定任何指標。

整合原則

中期財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額均已消除。

運營部門

該公司將其業務分為三個運營和可報告的細分市場：DTC、批發和其他。DTC細分市場包括通過特定國家/地區的電子商務平臺及其位於奢侈品購物場所的公司自有零售商店進行銷售。

批發部門包括向功能性和時尚性零售商的銷售，包括主要的奢侈品百貨商店、户外專賣店和個人商店，以及對國際分銷商的銷售，後者是擁有整個市場專有權利的合作伙伴。

在2020財年第四季度，公司將之前的未分配分部修訂為其他分部。其他細分市場包括未直接分配給DTC或批發渠道的銷售和成本，例如為應對 COVID-19 而向員工銷售和個人防護裝備的銷售，以及未直接分配給DTC或批發部門的銷售、一般和管理費用。其他細分市場包括為在所有細分市場建立品牌知名度的營銷支出和產品開發成本、支持製造業務的公司成本、其他公司成本以及與DTC或批發細分市場運營無特別關係的外匯損益。它還包括因 COVID-19 疫情而產生的成本，包括臨時關閉我們的製造設施產生的管理費用。已重報比較信息，以符合本年度採用的列報方式。

已發佈但尚未通過的標準

現有 IFRS 準則的某些新準則、修正案和解釋已經發布，但尚未生效，公司尚未盡早採用。管理層預計，公告將在公告生效之日後的第一階段在公司的會計政策中採納公告。下文提供了有關新標準、修正和解釋的信息。

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對IAS 1（財務報表的列報）的修正案，以澄清其在財務狀況表中列報負債的要求。範圍有限的修正僅影響財務狀況表中負債的列報，而不影響確認負債的金額或時間。修正案澄清説，將負債歸類為流動負債或非流動負債是基於報告期末存在的權利，並規定分類不受對實體是否會行使推遲清償負債的權利的預期影響。它還引入了 “結算” 的定義，以明確結算是指向交易對手轉移現金、股權工具、其他資產或服務。該修正案對2023年1月1日或之後開始的年度報告期有效。允許提前申請。該公司正在評估該修正案的潛在影響。

注意事項 3。區段信息

該公司有三個應報告的運營部門：DTC、批發和其他。公司根據收入和分部營業收入來衡量每個應報告的運營分部的業績，這是公司首席運營決策者、總裁兼首席執行官在評估運營部門表現時使用的利潤指標。我們的DTC和批發業務部門不依賴任何單一的外部客户。

公司不根據其應報告的運營部門報告總資產或總負債。

地理信息

公司根據其客户的位置確定收入的地理位置。

注意事項 4。每股收益

每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股持有人的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。

攤薄後的每股收益的計算方法是將歸屬於普通股持有人的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上行使股票期權和限制性股票單位（“RSU”）時將發行的普通股的加權平均數（如果有）（注14）。

注意事項 5。貿易應收賬款

注意事項 6。庫存

庫存按成本和可變現淨值中較低者入賬。在估算可變現淨值時，公司根據歷史經驗估算了自上次庫存盤點（“萎縮”）以來產生的過時和產品損失。截至2020年12月27日，庫存中包括總額為2,070萬美元的過時和庫存縮減準備金（2019年12月29日——1850萬美元，2020年3月29日——1710萬美元）。

向銷售成本收取的金額包括以下內容：

注意事項 7。不動產、廠房和設備

下表顯示了公司不動產、廠房和設備的成本和累計折舊的變化：

注意事項 8。無形資產

無形資產包括以下內容：

下表列出了公司壽命有限的無形資產的成本和累計攤銷的變化：

知識產權包括產品開發成本、獲得的技術以及專利和商標。

注意事項 9。租賃

使用權資產

下表顯示了公司使用權資產的成本和累計折舊的變化：

租賃負債

下表顯示了公司租賃負債的變化：

租賃負債分為流動負債和非流動負債，如下所示：

低價值資產的租賃和短期租賃不包括在租賃負債的計算中。這些租賃費用按直線或其他系統方式在銷售或銷售成本、一般和管理費用中確認。

注意事項 10。應付賬款和應計負債

應付賬款和應計負債包括以下內容：

注意 11。規定

準備金主要包括與客户保修義務、銷售回報、資產報廢義務以及終止銷售代理和分銷商有關的記錄金額。

保修索賠準備金代表了管理層對未來經濟資源外流的最佳估計的現值，這些資源是履行公司銷售商品時的保修義務所必需的，其中可能包括維修或更換先前出售的產品。該估算是根據歷史保修趨勢做出的，可能會因新材料、製造工藝改變、客户行為和期望或其他影響產品質量和生產的事件而有所不同。

銷售退貨主要與通過批發渠道銷售的商品有關。從 2020 財年第四季度開始，由於 COVID-19，批發渠道延遲收到退回的產品。在某些司法管轄區，通過 DTC 渠道銷售的商品的退貨權有限（通常為 30 天），或者只能換貨。退貨政策將在假日購物期間延長，以適應更高的活動量和作為禮品贈送的購買。截至2020年12月27日和2019年12月29日的餘額包括假日銷售季的季節性直接面向消費者的銷售額。

資產報廢義務涉及與有形長期資產的報廢相關的法律義務，主要用於租賃權改進，根據合同，公司有義務在租賃期結束時取消這些租約權。公司在發生此類義務時承認該責任。負債的公允價值是根據許多需要管理層判斷的假設估算的，包括收盤成本和通貨膨脹率，並根據一段時間推移計入其預計的未來價值。

根據管理層對結算時間的預期，將準備金歸類為流動負債和非流動負債，如下所示：

在截至2020年12月27日的三個季度中，公司確認了160萬美元的淨重組成本，這與2020年5月20日為應對 COVID-19 疫情的影響而進行的重組有關。這筆準備金主要包括僱員遣散費，其中包括與持續付款有關的債務，是對最終將支付的金額的最佳估計。這在收入表中記入淨利息、財務和其他費用。截至2020年12月27日，與這些費用有關的所有款項均已支付。

注意事項 12。借款

短期借款

2019年7月18日，該公司在大中華區的一家子公司簽訂了金額為1.60億元人民幣的未承諾貸款融資。該融資包括金額為1,000萬元人民幣的非金融銀行擔保額度。每次提取貸款的期限為一、三或六個月或商定的其他期限，不得超過十二個月（包括任何延期或展期）。利率等於適用的中國人民銀行基準貸款利率的105％，在一個、三個或六個月內支付，具體取決於每次抽獎的期限。該融資由公司擔保，從該融資中提取的收益將用於支持營運資金需求。截至2020年12月27日，該公司的貸款欠款為700萬美元（2019年12月29日和2020年3月29日——為零）。

旋轉設施

公司與一家貸款機構銀團達成協議，提供基於資產的優先擔保信貸額度，包括 (i) 金額為4.175億美元的循環信貸額度（“現有循環額度”），在旺季（6月1日至11月30日）（2020年2月24日至2020年5月25日——4.675億美元，在旺季，即5月10日，增加到5.175億美元，2019年至2020年2月23日——3億美元，旺季增至3.50億美元），以及（ii）金額為5,000萬美元的FILO循環貸款（“FILO”旋轉設施”）。欠款可以用加元、美元、歐元、英鎊或其他貨幣提取。該循環貸款將於2024年6月3日到期，

FILO 循環設施將於 2021 年 5 月 25 日到期。循環融資機制下的欠款可以借入、償還和再借用於一般公司用途。

循環貸款有多種利率收費選項，基於加拿大最優惠利率、銀行承兑利率、貸款人的替代基準利率、歐洲基準利率、倫敦銀行同業拆借利率或歐元銀行同業拆借利率加上適用的保證金，每季度或在當時的利息期結束時（以較早者為準）支付利息。該公司已將其幾乎所有資產抵押作為循環貸款的抵押品。循環貸款包含財務和非財務契約，這可能會影響公司的資金提取能力。

截至2020年12月27日、2019年12月29日和2020年3月29日，公司已償還了循環融資的所有欠款，相關的遞延融資費用分別為190萬美元、150萬美元和170萬美元，已包含在其他長期負債中。截至2020年12月27日的三個季度中，公司遵守了所有契約。

循環信貸承諾還包括金額為2500萬美元的信用證承諾，以及以加元、美元、歐元或英鎊以外的貨幣簽發的信用證的500萬美元次級承付款，以及2500萬美元的搖擺額承諾。截至2020年12月27日，該公司在循環融資下的未償信用證為530萬美元（2019年12月29日——550萬美元，2020年3月29日——570萬美元）。截至2020年12月27日，該公司循環融資機制下的未使用借貸能力為2.562億美元（2019年12月29日——2.945億美元，2020年3月29日——2.266億美元）。

對循環貸款的修正

2020年5月26日，公司對循環融資機制進行了進一步的修訂，將其根據借款基礎進行借款的能力提高至5,000萬美元。現有循環融資機制下的借款在交易之日轉入FILO循環基金，未來的金額優先從FILO循環融資機制中提取。從FILO循環貸款中提取的金額需支付比現有循環貸款高出2.00％的利率費用。FILO循環貸款將於2021年5月25日到期，到期後，現有循環貸款的信貸承諾將恢復，因此循環融資機制下的總承付款沒有淨變化。交易成本在融資期限內攤銷。

定期貸款

公司與一個由貸款人組成的銀團簽訂了優先擔保貸款協議，該協議以拆分抵押品作為擔保，本金總額為3億美元（2019年12月29日和2020年3月29日為1.138億美元）。定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率加上4.25％的適用保證金，前提是倫敦銀行同業拆借利率不得低於0.75％，按季度拖欠支付。定期貸款將於2027年10月7日到期，本金中的80萬美元將從2021年3月31日開始按季度償還。定期貸款下應付的款項可以隨時自願預付，無需支付溢價或罰款（倫敦銀行同業拆借利率破損成本和2021年4月7日之前某些重新定價事件的看漲期權溢價除外），但償還後不得再借款。該公司已將其幾乎所有資產抵押為定期貸款的抵押品。定期貸款包含財務和非財務契約，這可能會影響公司的資金提取能力。截至2020年12月27日的三個季度中，公司遵守了所有契約。

由於定期貸款以美元計價，公司會重新衡量每個資產負債表日期的未償餘額加上應計利息。

定期貸款的未償金額如下：

定期貸款機制的修訂

2020年10月7日，公司對其現有定期貸款機制進行了再融資修正案，將本金總額從1.138億美元增加到3億美元。由於條款的重大變化，公司將定期貸款的修正視為債務清償。結果，註銷了現有定期貸款機制的110萬美元遞延融資成本。在修正案中，公司產生了470萬美元的交易成本和300萬美元的原始發行折扣，這些折扣將在到期的新期限內使用有效利率法進行攤銷。

定期貸款的套期保值交易

公司進行衍生品交易，以對衝與以美元計價的定期貸款相關的部分外幣匯率風險和利率風險。在2020年10月7日對定期貸款進行再融資後，與上一期定期貸款相關的指定並記作現金流對衝的跨貨幣互換被視為無效；但是，其他指定的對衝交易仍然有效。

2020年10月30日，公司終止了與上一定期貸款相關的現有衍生品合約，並進行了新的衍生品交易，以更好地與定期貸款的再融資修正案保持一致。公司通過出售2.70億美元的倫敦銀行同業拆借利率浮動利率債務，加上交易日計息4.25％的適用保證金，前提是倫敦銀行同業拆借利率不得低於0.75％，利率為5.20％的固定利率債務，從而簽訂了五年期利率互換。利率互換從一開始就被指定為現金流套期保值，在套期保值仍然有效的範圍內，未實現的損益將計入其他綜合收益，直到被重新歸類為收益表，因為套期保值的利息支付和本金償還（或定期重新測量）影響淨收益。

該公司還簽訂了為期五年的遠期外匯合約，出售了3.685億美元，並獲得了截至交易日的2.70億美元，以修復部分定期貸款借款的外匯風險。遠期合約公允價值中的未實現損益在收益表中的賣出、一般和管理費用中確認，這抵消了定期貸款本金中確認的未實現損益，這些損益也在銷售和收購中確認。

淨利息、財務和其他費用

淨利息、財務和其他費用包括以下各項：

注意 13。股東權益

公司的授權和已發行股本如下：

已授權

公司的法定股本包括無限數量的無面值的次級有表決權的股份、無限數量的無面值的多股有表決權的股份以及無限數量的無面值優先股，可批量發行。

已發行

多股有表決權的股票-多股有表決權股份的持有人有權每持有多股投票的股份獲得 10 張選票。持有人可以隨時選擇將多股有表決權的股份轉換為一股次級有表決權的股份。當多個有表決權的股份不再由其中一個主要股東擁有時，它們將自動轉換為次級有表決權的股份。此外，任一主要股東的多股有表決權股份將自動轉換為次級有表決權股份，前提是該股東的實益所有權降至已發行次級有表決權股份的15％以下，或者就DTR而言，當總裁兼首席執行官不再擔任公司董事或高級管理職位時。

次級有表決權股份——次級有表決權股份的持有人有權為每股次級有表決權股份獲得一票。

除投票和轉換外，次級有表決權股份和多股有表決權股份的權利基本相同。在不違反任何優先股的優先權的前提下，次級股和多股有表決權的持有人平等參與任何申報的股息，並在清算、解散或清盤時平均分享任何資產分配。

截至2020年12月27日的三個季度的股本交易

影響公司已發行和流通股本的交易如下所述：

截至2019年12月29日的三個季度的股本交易

普通課程發行人出價

董事會此前曾授權公司根據多倫多證券交易所的要求啟動正常發行人競標，在2019年5月31日至2020年5月30日的12個月內購買多達160萬股次級有表決權的股票。購買的次級有表決權股份被取消。

在截至2019年12月29日的三個季度中，公司以平均每股45.35美元的價格購買了853,500股股票進行註銷，現金對價總額為3,870萬美元。為購買次級有表決權股票而支付的金額按每股已發行股本160萬美元的平均股本金額記入股本，其餘的3710萬美元記入留存收益。

影響公司已發行和流通股本的交易如下所述：

注意 14。基於股份的支付

在2017年3月21日公開發行股票、遺產計劃以及隨後的綜合計劃之前，公司已發行股票期權，根據其激勵計劃購買次級有表決權的股份。所有期權均以不低於授予時的市場價值的行使價發行，並在授予之日起十年後到期。

遺產計劃

根據遺產計劃的條款，向公司的某些高管授予了期權，這些高管可以行使購買次級有表決權的股份。選項的授予取決於滿足遺產計劃的服務、績效目標和退出事件條件。根據遺產計劃，不會發布任何新期權。

a) 既有服務選項

既得服務期權取決於高管的持續工作，通常計劃在授予之日兩週年授予40％，在三週年時授予20％，在四週年時授予20％，在四週年時授予20％，在五週年時授予20％。

b) 績效歸屬和退出事件選項

與退出事件相關的績效既得期權有資格按照與服務歸屬期權相同的時間表按比例歸屬，但在退出事件發生之前不得歸屬。所有退出事件條件均已滿足，任何未決選項均受退出事件條件的約束。

其他績效既得選項基於不涉及退出事件的可衡量績效目標。績效既得選項取決於高管的持續僱用。

綜合計劃

根據綜合計劃的條款，向公司的某些員工授予期權，這些員工可以行使期權購買次級有表決權的股份。期權在四年內授予，視是否滿足綜合計劃的服務條件而定，在授予之日每週年25％。

股票期權交易如下：

限制性股票單位

根據綜合計劃，公司已向公司員工發放了限制性股票。出於會計目的，限制性股被視為權益工具。我們預計，既得限制性股將在結算時通過每股RSU發行一股次級有表決權股份來支付。RSU的授予期限為三年，在授予之日的每個週年紀念日授予三分之一。

RSU 的交易如下：

根據股權激勵計劃，已預留下屬有表決權的股份，最多為3,985,463股，以供公司選定員工發行，其歸屬取決於是否滿足本計劃的服務、績效目標和其他條件。

基於股份的獎勵的會計處理

在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，公司分別錄得300萬美元和770萬美元，作為股票期權和限制性股票股權歸屬的繳納盈餘和薪酬支出（截至2019年12月29日的第三和三個季度分別為190萬美元和590萬美元）。基於股份的薪酬支出包含在銷售、一般和管理費用中。

用於衡量授予日根據Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值的假設如下：

限制性股票單位的公允價值是根據授予時次級有表決權的股份的市場價值確定的。截至2020年12月27日，已發行的限制性股票的加權平均公允價值為33.97美元（2019年12月29日為45.57美元）。

注意 15。關聯方交易

公司通過承擔商業服務費用，不時與其主要股東和與董事會成員有關聯的組織進行交易。在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，公司向關聯方支付的費用分別為40萬美元和80萬美元（截至2019年12月29日的第三和三個季度分別為50萬美元和100萬美元），這些費用來自與某些股東相關的公司。截至2020年12月27日，欠關聯方的淨餘額為90萬美元（2019年12月29日——50萬美元，2020年3月29日——40萬美元）。

截至2020年12月27日，收購的Baffin Inc.業務（“Baffin Vendor”）的控股股東對租賃場所的租賃負債為480萬美元（2019年12月29日——550萬美元，2020年3月29日——530萬美元）。在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，公司向與Baffin Vendor關聯的實體支付了扣除租金優惠後的租賃負債本金和利息以及其他運營成本，總額分別為30萬美元和90萬美元（截至2019年12月29日的第三和三個季度分別為30萬美元和100萬美元）。截至2020年12月27日、2019年12月29日和2020年3月29日，沒有欠巴芬實體的款項。此外，於2020年11月1日向Baffin Vendor支付了300萬美元，並在兩年內計入支出。

注意 16。金融工具和公允價值

管理層估計，現金、貿易應收賬款以及應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面金額，這主要是由於這些工具的短期到期。

下表列出了公司金融工具的公允價值和公允價值層次結構，不包括按攤餘成本計值的短期金融工具：

截至2020年12月27日，由於公司在2021財年第三季度首次獲得上市公司和債券評級，定期貸款的公允價值層次結構層次從3級轉移到第二級。在公允價值等級制度的各個層次之間沒有其他轉移。

注意 17。金融風險管理的目標和政策

公司的主要風險管理目標是保護公司的資產和現金流，以提高公司的企業價值。

公司面臨資本管理風險、流動性風險、信用風險、市場風險、外匯風險和利率風險。公司的高級管理層和董事會監督這些風險的管理。董事會審查並商定管理每種風險的政策，概述如下。

資本管理

公司管理其資本，包括股權（次級有表決權股份和多股有表決權股）、短期借款和長期債務（循環貸款和定期貸款），目的是在年度運營週期內保障足夠的淨營運資金，並提供足夠的財務資源來發展業務以滿足長期消費者需求。管理層的目標是過去52或53周調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益以及租金支出）與淨負債的比率，這反映了隨着第二財季淨營運資金的增加，業務的季節性變化。公司董事會定期監督公司的資本管理。公司將持續評估公司資本結構和能力的充足性，並在公司戰略、經濟狀況和業務風險特徵的背景下進行調整。

流動性風險

流動性風險是指公司在財務義務到期時無法履行其財務義務的風險。公司管理流動性的方法是儘可能確保在正常和緊張條件下始終有足夠的流動性，以滿足業務運營、資本支出、債務還本付息和一般公司用途的要求。流動性的主要來源是經營活動產生的資金；公司還依賴短期借款和循環貸款作為短期營運資金需求的資金來源。公司不斷審查實際和預測的現金流，以確保公司擁有適當的資本能力。

下表彙總了截至2020年12月27日的合同未貼現未來現金流需求金額：

(1) 利息承諾是根據截至2020年12月27日的貸款餘額以及短期借款和定期貸款的應付利率分別為4.26％和5.00％計算的。

擔保信貸額度

2020年4月14日，Canada Goose Inc. 簽訂了金額為1000萬美元的擔保信貸額度。保函的期限最長為十二個月，在擔保期限內，將收取相當於每年1.2％的費用，按面額計算。該融資機制發放的金額將用於通過保函、備用信用證、履約保證金、反擔保、反備用信用證或類似信貸為營運資金需求提供資金。公司應立即向髮卡銀行償還從已簽發的保函中提取的款項。截至2020年12月27日，該公司的未償還款額為380萬美元。

信用風險

信用風險是指交易對手無法履行其在金融工具或客户合同下的義務，從而導致財務損失的風險。

信用風險源於某些當事方可能無法履行其義務。公司通過第三方信用保險和內部風險相結合來管理其信用風險。信用保險由第三方為客户提供，並受到對公司客户的信用價值的持續監測。保險涵蓋特定金額的收入，可能低於公司與特定客户的總收入。截至2020年12月27日，已投保的應收賬款總額約為2630萬美元（2019年12月29日——6,830萬美元，2020年3月29日——210萬美元），最高信用額度為3,00萬美元。截至2020年12月27日的應收賬款包括來自政府當局的360萬美元應收賬款，這些應收賬款與PPE銷售有關，未投保。

保險公司需要持續審查信用保險，如果保險公司認為客户的信用價值惡化，則可以減少或取消信用保險。收到信用保險限額修改的通知後，信用保險將保留 60 天。

在截至2020年12月27日的三個季度中，公司許多客户的信用保險市場供應量大幅減少。

作為第三方保險的補充，公司定期通過第三方財務報告、信用監測、公開信息以及與客户的直接溝通來評估其客户的財務實力。公司與客户制定付款條款以降低信用風險，並繼續密切監控其應收賬款信用風險敞口。

提前從某些客户那裏收到季節性訂單的客户存款，以進一步降低信用風險，並用於減少貨物發貨時的應收賬款。截至2020年12月27日，應付賬款和應計負債中包括580萬美元的客户存款（2019年12月29日——560萬美元，2020年3月29日——210萬美元）。

貿易應收賬款的賬齡如下：

貿易應收賬款保理計劃

2019年12月23日，該公司在歐洲的一家子公司達成協議，在有限追索權基礎上保理其某些貿易應收賬款，最高限額為2,000萬歐元，以換取等於發票本金100％的預付資金。接受的貨幣包括歐元、英鎊和瑞士法郎。根據購買日期與發票到期日之間的天數，向公司收取適用的歐元同業拆借利率或倫敦銀行同業拆借利率加上每年1.15％的費用，低於公司在其循環貸款下的平均借款利率。該計劃用於提供足夠的流動性以支持其國際運營現金需求。應收賬款轉讓後，公司收到現金收益，並繼續代表第三方金融機構償還應收賬款。該計劃符合國際財務報告準則第9號（金融工具）的取消確認要求，因為公司在出售應收賬款後基本上轉讓了所有權的所有風險和回報。這些收益在現金流量表中被歸類為來自經營活動的現金流量。

在截至2020年12月27日的三個季度中，公司通過出售賬面價值為1,580萬美元的應收貿易賬款獲得了現金收益，這些應收賬款已從公司的財務狀況表中取消確認。在截至2020年12月27日的三個季度（截至2019年12月29日的三個季度——10萬美元）中，產生的費用不到10萬美元，幷包含在收益表的淨利息、財務和其他成本中。截至2020年12月27日，公司財務狀況表中已取消確認但公司繼續服務的應收貿易賬款的未償還金額為600萬美元（2019年12月29日——640萬美元，2020年3月29日——240萬美元）。

市場風險

市場風險是指金融工具未來現金流的公允價值因市場價格的變化而波動的風險。市場價格包括外匯風險和利率風險。

外匯風險

經營現金流中的外匯風險

公司的中期財務報表以加元表示，但公司的收入、庫存購買和支出中有很大一部分以其他貨幣計價，主要是美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣和港元。公司簽訂了遠期外匯合約，以降低與以這些貨幣計價的收入、購買和支出相關的外匯風險。某些遠期外匯合約在成立時就被指定為現金流套期保值。截至2021年3月28日的財年的運營對衝計劃是在2019財年的第四季度啟動的。2020年12月18日，公司啟動了截至2022年4月3日的財年的運營對衝計劃。

公司在其他綜合收益中確認了以下未實現虧損和收益中指定為現金流套期保值的衍生品的公允價值：

在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，分別為190萬美元和190萬美元的虧損（截至2019年12月29日的第三和三個季度——收益分別為20萬美元和80萬美元）從其他綜合收益重新歸類為指定為現金流套期保值的衍生品的銷售、一般和管理費用。

在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，未被視為套期保值的遠期匯兑合約的未實現收益分別為370萬美元和490萬美元（截至2019年12月29日的第三和三個季度——未實現虧損分別為170萬美元和未實現收益10萬美元）在收益表中的賣出、一般和管理費用中確認。

截至2020年12月27日，與運營現金流相關的未償還外幣遠期匯兑合約為：

所有國外業務的收入和支出均按外幣匯率折算成加元，外幣匯率與確認此類項目之日的有效匯率相似。在不進行套期保值的情況下，外幣兑加元升值將對營業收入和淨收入產生積極影響，而外幣兑加元貶值將產生相反的影響。

借款的外匯風險

公司對衝了以美元計價的定期貸款本金和利息支付的部分外幣匯兑風險敞口（注12）。

公司在其他綜合收益中確認了作為套期保值工具的衍生品的公允價值中的以下未實現虧損：

公司將指定為套期保值工具的衍生品的其他綜合收益中的以下損失重新歸類為賣出、一般和管理費用：

在截至2020年12月27日的第三和三個季度中，與部分定期貸款餘額相關的長期遠期匯兑合約的公允價值分別為1470萬美元和1640萬美元（截至2019年12月29日的第三和三個季度——未實現虧損分別為30萬美元和未實現收益70萬美元），在收益表中確認了賣出、一般和管理費用。

利率風險

公司面臨與利率變動對短期借款、循環融資和定期貸款項下未償還借款的影響相關的利率風險。截至2020年12月27日，公司已償還了循環貸款的所有欠款。截至2020年12月27日，該公司的短期借款未償還額為700萬美元，定期貸款為3.859億美元。目前，它們的利率分別為4.26％和5.00％。根據截至2020年12月27日的三個季度中，我們的短期借款未償還借款的加權平均金額，將借款的平均利率提高1.00％將使利息支出增加不到10萬美元（截至2019年12月29日的三個季度——不到10萬美元）。相應地，平均利率提高1.00％將使循環貸款和定期貸款的利息支出分別增加110萬美元和170萬美元（截至2019年12月29日的三個季度分別為90萬美元和110萬美元）。跨貨幣互換套期保值部分緩解了定期貸款的利率風險。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於當時的借款總額。

注十八。精選現金流信息

非現金經營項目的變化