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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(馬克一號)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末May 31, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至__的過渡期
委託文件編號：001-14669
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916789/000091678922000059/hele-20220531_g1.jpg
特洛伊有限公司的海倫
(註冊人的確切姓名載於其章程)
百慕大羣島 74-2692550
(國家或其他司法管轄區 (税務局僱主
指公司或組織) 識別號碼)
克拉倫登莊園
教堂街2號
哈密爾頓, 百慕大羣島
(主要執行辦公室地址)
特洛伊廣場的海倫
埃爾帕索, 德克薩斯州79912
(註冊人的美國郵寄地址)(郵政編碼)
(915) 225-8000
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元 哈勒 納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是 ☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2022年6月30日，有23,968,464普通股，每股面值0.10美元，已發行。


目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
表格10-Q
目錄
  頁
   
第一部分：
財務信息
 
  
第1項。
財務報表
2
  
 
附註1--陳述依據和相關信息
7
 
附註2--新會計聲明
8
 
附註3-持有待售資產和負債
8
注4--收購
9
 
附註5--應計費用和其他流動負債
12
 
附註6--基於股份的薪酬計劃
12
 
附註7--普通股回購
13
 
附註8--承付款和或有事項
14
 
注9--長期債務
16
 
附註10--公允價值
17
 
附註11--金融工具和風險管理
18
附註12--累計其他全面收益(虧損)
21
 
注13-細分市場信息
21
 
附註14--所得税
22
 
注15-每股收益
22
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
   
第四項。
控制和程序
44
   
第二部分。
其他信息
 
   
第1項。
法律訴訟
44
   
第1A項。
風險因素
44
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
   
第六項。
陳列品
46
   
簽名
47
1

目錄表
第一部分財務信息

項目1.財務報表

特洛伊有限公司及其子公司的海倫
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位，股票和麪值除外)May 31, 20222022年2月28日
資產  
資產，流動：  
現金和現金等價物$49,254 $33,381 
應收賬款--主要是貿易，減去#美元的備用金1,103及$843
475,904 457,623 
庫存613,625 557,992 
預付費用和其他流動資產25,969 25,712 
應收所得税11,747 5,430 
持有待售資產— 1,942 
總資產，流動1,176,499 1,082,080 
財產和設備，扣除累計折舊#美元167,153及$161,006
281,008 205,378 
商譽1,065,111 948,873 
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元154,670及$150,309
567,097 537,846 
經營性租賃資產42,307 37,759 
遞延税項資產，淨額3,877 3,628 
其他資產8,355 7,887 
總資產$3,144,254 $2,823,451 
負債與股東權益  
流動負債：  
應付帳款，主要是貿易$323,119 $308,178 
應計費用和其他流動負債246,968 271,675 
應付所得税18,626 20,718 
長期債務，當前期限14,622 1,884 
為出售而持有的負債— 235 
流動負債總額603,335 602,690 
長期債務，不包括本期債務1,090,947 811,332 
非流動租賃負債47,272 43,745 
遞延税項負債，淨額31,087 21,582 
其他非流動負債15,191 16,763 
總負債1,787,832 1,496,112 
承付款和或有事項
股東權益：  
累積優先股，無投票權，$1.00標準桿。授權2,000,000股份；無已發佈
— — 
普通股，$0.10標準桿。授權50,000,000股份；23,966,704和23,800,305已發行及已發行股份
2,397 2,380 
額外實收資本305,154 303,740 
累計其他綜合收益
3,361 202 
留存收益1,045,510 1,021,017 
股東權益總額1,356,422 1,327,339 
總負債和股東權益$3,144,254 $2,823,451 
見簡明合併財務報表附註。
2

目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
簡明綜合損益表(未經審計)

 截至5月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20222021
銷售收入，淨額$508,078 $541,223 
銷貨成本296,907 320,631 
毛利211,171 220,592 
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
177,230 155,751 
重組費用2 6 
營業收入33,939 64,835 
營業外收入，淨額67 102 
利息支出4,373 2,995 
所得税前收入29,633 61,942 
所得税費用5,038 4,970 
淨收入$24,595 $56,972 
每股收益(EPS)：
  
基本信息$1.03 $2.34 
稀釋1.02 2.31 
計算每股收益時使用的加權平均份額：  
基本信息23,865 24,349 
稀釋24,122 24,636 

見簡明合併財務報表附註。
3

目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
簡明綜合全面收益表(未經審計) 

 截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021
淨收入$24,595 $56,972 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝活動--利率互換2,206 757 
現金流對衝活動--外幣合約953 (1,554)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計3,159 (797)
綜合收益$27,754 $56,175 

見簡明合併財務報表附註。
4

目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
股東權益簡明合併報表(未經審計)
普通股額外實收資本累計其他綜合(虧損)收入留存收益股東權益總額
(以千為單位，包括股票)股票帕爾
價值
2021年2月28日的餘額24,406 $2,441 $283,396 $(11,656)$965,166 $1,239,347 
淨收入— — — — 56,972 56,972 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (797)— (797)
股票期權的行使4 — 275 — — 275 
限制性股票的發行和結算177 18 (18)— — — 
發行與購股計劃相關的普通股13 1 2,337 — — 2,338 
回購並註銷普通股(502)(50)(16,616)— (93,408)(110,074)
基於股份的薪酬— — 14,020 — — 14,020 
2021年5月31日的餘額24,098 $2,410 $283,394 $(12,453)$928,730 $1,202,081 

2022年2月28日的餘額23,800 $2,380 $303,740 $202 $1,021,017 $1,327,339 
淨收入— — — — 24,595 24,595 
其他綜合收益，税後淨額— — — 3,159 — 3,159 
股票期權的行使8 1 658 — — 659 
限制性股票的發行和結算235 24 (24)— — — 
發行與購股計劃相關的普通股13 1 2,274 — — 2,275 
回購並註銷普通股(89)(9)(18,113)— (102)(18,224)
基於股份的薪酬— — 16,619 — — 16,619 
2022年5月31日的餘額23,967 $2,397 $305,154 $3,361 $1,045,510 $1,356,422 

見簡明合併財務報表附註。





5

目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
簡明合併現金流量表(未經審計)
 截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021
經營活動使用的現金：  
淨收入$24,595 $56,972 
將淨收入與業務活動使用的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷10,498 8,713 
融資成本攤銷253 243 
非現金經營租賃費用2,543 2,027 
信貸損失準備金320 — 
非現金股份薪酬16,619 14,020 
出售拉丁美洲和加勒比個人護理業務的收益(1,336)— 
遞延所得税和税收抵免614 (3,811)
營業資本的變化，扣除收購業務的影響：  
應收賬款(14,639)(38,747)
庫存(47,781)(58,860)
預付費用和其他流動資產651 (2,414)
其他資產和負債，淨額(823)(3,185)
應付帳款10,027 (10,885)
應計費用和其他流動負債(28,764)(35,574)
應計所得税(11,205)8,116 
經營活動使用的現金淨額
(38,428)(63,385)
投資活動使用的現金：  
資本和無形資產支出(76,202)(4,006)
收購業務的淨付款，扣除收購現金後的淨額(148,111)— 
出售拉丁美洲和加勒比個人護理業務的收益1,804 — 
投資活動使用的現金淨額
(222,509)(4,006)
融資活動提供的現金：  
來自信貸額度的收益447,000 221,100 
償還信貸額度(153,000)(52,100)
償還長期債務(1,900)(1,900)
以股份為基礎的薪酬計劃下的股票發行收益2,934 2,613 
普通股回購付款(18,224)(110,074)
融資活動提供的現金淨額
276,810 59,639 
現金及現金等價物淨增(減)
15,873 (7,752)
現金和現金等價物，期初餘額33,381 45,120 
現金和現金等價物，期末餘額$49,254 $37,368 
補充非現金投資活動：
資本支出計入應付賬款$12,812 $— 

見簡明合併財務報表附註。
6

目錄表
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
簡明合併財務報表附註(未經審計)
May 31, 2022

附註1--陳述依據和相關信息

企業概述

隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地展示我們截至2022年5月31日和2022年2月28日的綜合財務狀況，以及我們中期綜合業務的結果。我們在編制季度財務數據時遵循的會計政策與我們編制年度數據時使用的會計政策相同。閲讀這些報表時，應結合我們截至2022年2月28日的財政年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告(“美國證券交易委員會”)中包含的綜合財務報表和附註。

除另有説明或文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“特洛伊海倫”、“我們”、“本公司”或“本公司”，均指特洛伊海倫有限公司及其全資擁有的附屬公司。我們指的是我們的普通股，面值$0.10每股，作為“普通股”。凡提及“財務會計準則委員會”，即指財務會計準則委員會。所指的“公認會計原則”是指美國(“美國”)普遍接受的會計原則。對“美國會計準則”的引用是指財務會計準則委員會發布的會計準則更新中對公認會計原則的編碼。“會計準則”是指財務會計準則委員會頒佈的會計準則編撰中對公認會計原則的編撰。

我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫，並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的消費品公司，通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。截至2022年5月31日，我們運營了三細分市場：家居和户外，健康和健康，美容。我們的家居和户外部分提供廣泛的創新消費產品，用於家庭活動，如準備食物、烹飪、清潔和組織，以及用於户外和外出活動的產品，如補水、食物儲存、揹包和旅行裝備。健康與健康部門提供健康和健康產品，包括醫療設備、温度計、水和空氣過濾系統、加濕器和風扇。我們的美容部門提供大眾和有聲望的市場美容用具，包括美髮造型用具、美容工具、裝飾性發飾，以及有聲望的液體護髮和個人護理產品。

我們的業務是季節性的，因為不同的日曆事件、假日和季節性天氣模式。我們的財政報告期在2月份的最後一天結束。從歷史上看，我們的銷售額和運營收入最高出現在截至11月30日的第三財季。我們從非關聯製造商那裏購買我們的產品，這些製造商大多位於中國、墨西哥、越南和美國。

在2020財年第四季度，我們承諾計劃剝離美容部門大眾渠道個人護理業務中的某些資產，其中包括PERT、Brut、Sure和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日，我們完成了以美元的價格將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC44.7百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$0.5百萬美元。2022年3月25日，我們完成了將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，價格為1美元1.8百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$1.3百萬美元。有關更多信息，請參見注釋3。

7

目錄表
2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，Recipe Products Ltd.是一家生產柯爾史密斯(Curlsmith)品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。購買的總對價為$149.7現金百萬美元，扣除初步結算淨營運資本調整和收購現金後的淨額。有關更多信息，請參見注釋4。

2021年12月29日，我們完成了對Osprey Pack，Inc.(“Osprey”)的收購，Osprey Pack，Inc.是美國技術和日常包裝領域的長期領先者，價格為1美元409.3百萬現金，扣除最終淨營運資本調整和收購現金後的淨額。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。有關更多信息，請參見注釋4。

新冠肺炎疫情繼續擾亂我們供應鏈的某些部分，在某些情況下限制了我們滿足需求的能力，並可能限制我們未來滿足需求的能力。需求的激增、與新冠肺炎相關的購物模式的轉變，以及其他因素，給全球貨運網絡帶來了壓力，導致成本更高、運力更小、提前期更長。在2023財年第一季度，我們受到了與新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷和成本上升的不利影響。新冠肺炎未來對我們某些產品線的需求的影響程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎在傳播中不斷出現新的變體和激增，我們繼續採購和分銷我們的產品的能力，新冠肺炎對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響，考慮到不斷變化的形勢，所有這些都是不確定的，很難預測。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。

合併原則

隨附的簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，包括我們的所有子公司。我們的簡明合併財務報表是以美元編制的。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。

根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

附註2--新會計聲明

我們在10-K表格中提供的信息沒有任何變化。

附註3-持有待售資產和負債

在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離我們個人護理業務中的某些資產，因此，我們將出售集團的已確定淨資產歸類為持有出售。2021年6月7日，我們完成了以美元的價格將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC44.7百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$0.5百萬美元。出售的資產淨額包括無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及與我們的北美個人護理業務有關的若干應計銷售折扣及津貼。2022年3月25日，我們完成了將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，價格為1美元1.8百萬現金，並確認出售SG&A的收益總計$1.3百萬美元。作為出售的結果，截至2023財年第一季度末，我們不再有任何被歸類為持有待售的資產或負債。

8

目錄表
歸類為持有待售的個人護理業務主要類別資產和負債的賬面價值如下：
(單位：千)2022年2月28日
應收賬款，扣除準備淨額#美元23
$1,265 
庫存611 
財產和設備，扣除累計折舊#美元152
66 
持有待售資產$1,942 
應計銷售折扣和津貼$235 
為出售而持有的負債$235 

注4--收購

柯爾史密斯

2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，Recipe Products Ltd.是一家生產Curlsmith品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。柯爾史密斯的產品是捲髮美髮護理產品市場的領先者，包括護髮素、洗髮水和洗髮水，專門為所有類型的捲髮和質感頭髮帶來的獨特樂趣和挑戰而設計。Curlsmith品牌和產品被添加到美容部分。購買的總對價為$149.7現金，扣除初步淨營運資本調整數#美元后的淨額0.3百萬美元和現金收購。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們產生的税前收購費用為#美元2.7在2023財年第一季度，這些收入在我們的精簡綜合收益表的SG&A中確認。

我們將收購作為對企業的收購進行會計處理，並記錄了收購價格超過被收購資產和被視為商譽的負債的估計公允價值的部分。確認的商譽主要歸因於預期的協同效應，包括利用我們美容部門現有的營銷和銷售結構，以及我們的全球採購、分銷、共享服務和國際進入市場的能力。商譽預計不能在所得税方面扣除。我們已經暫時確定了收購無形資產的適當公允價值，並完成了對收購資產的經濟壽命的分析。我們分配了$21.0百萬美元的商號，並在一年內攤銷20年預期壽命。我們分配了$12.0100萬美元用於客户關係，並在19.5年預期壽命，基於歷史流失率。

9

目錄表
下表列出了在購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值初步估計值：
 (單位：千)
資產： 
應收賬款$3,874 
庫存7,890 
預付費用和其他流動資產119 
財產和設備212 
商譽118,529 
商品名稱-明確21,000 
客户關係-明確12,000 
遞延税項資產，淨額395 
總資產164,019 
負債：
應付帳款1,335 
應計費用和其他流動負債1,854 
應付所得税2,947 
遞延税項負債，淨額8,187 
總負債14,323 
記錄的淨資產$149,696 

購入的應收款的公允價值和合同總額均為#美元。3.9百萬美元，這是一筆無形的金額，預計將無法收回。

收購Curlsmith對我們2023財年第一季度簡明綜合收益表的影響如下：

2022年4月22日(收購日期)至2022年5月31日
(單位為千，不包括每股收益數據)
截至三個月
May 31, 2022
銷售收入，淨額$3,246 
淨收入439 
每股收益：
基本信息$0.02 
稀釋$0.02 

以下未經審計的備考補充信息顯示了我們的財務業績，就好像收購Curlsmith發生在2021年3月1日一樣。本補充備考信息是為了進行比較而編制的，不一定説明如果收購在2021年3月1日完成，可能會發生什麼情況，本信息並不是為了説明未來的結果：

截至三個月
May 31,
(單位為千，不包括每股收益數據)20222021
銷售收入，淨額$515,170 $550,857 
淨收入26,508 55,104 
每股收益：
基本信息$1.11 $2.26 
稀釋$1.10 $2.24 

10

目錄表
這些金額是在應用我們的會計政策並調整Curlsmith的結果以反映確認為業務合併一部分的固定壽命無形資產對攤銷費用的影響後計算的，就像收購發生在2021年3月1日一樣。

魚鷹

2021年12月29日，我們完成了對Osprey的收購，Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。總的購買對價，扣除所獲得的現金，為#美元。409.3百萬現金，包括最後一筆美元的影響10.7萬元淨營運資金調整有利。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們產生的税前收購相關費用為#美元0.1在2023財年第一季度，這些收入在我們的精簡綜合收益表的SG&A中確認。

我們將收購作為對企業的收購進行會計處理，並記錄了收購價格超過被收購資產和被視為商譽的負債的估計公允價值的部分。確認的商譽主要歸因於預期的協同效應，包括利用我們的信息系統、共享的服務能力和國際足跡。商譽預計不能在所得税方面扣除。我們已經暫時確定了收購無形資產的適當公允價值，並完成了對收購資產的經濟壽命的分析。我們分配了$170.0一百萬個商標名，這些商標名被認定有無限的生命。我們分配了$22.0100萬美元用於客户關係，並在4.5年預期壽命，基於歷史流失率。

在2023財年第一季度，我們最終確定了淨營運資本調整，結果是1.6購買總對價減少了100萬美元，臨時應付賬款負債減少了#美元0.7100萬美元，兩者都相應減少，商譽總額為$2.3百萬美元。

11

目錄表
下表列出了在購置日購置的資產和承擔的負債的公允價值初步估計值：
 (單位：千)
資產： 
應收賬款$11,758 
庫存30,056 
預付費用和其他流動資產3,699 
應收所得税4,197 
財產和設備11,386 
商譽206,680 
商品名稱--不確定170,000 
客户關係-明確22,000 
經營性租賃資產2,155 
總資產461,931 
負債：
應付帳款3,780 
應計費用和其他流動負債7,345 
非流動租賃負債1,719 
遞延税項負債，淨額39,792 
總負債52,636 
記錄的淨資產$409,295 

附註5--應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債摘要如下：
(單位：千)May 31, 20222022年2月28日
應計薪酬、福利和工資税$26,635 $55,405 
應計銷售折扣和津貼71,248 69,120 
應計銷售退貨29,729 33,384 
應計廣告58,740 55,775 
其他60,616 57,991 
應計費用和其他流動負債總額$246,968 $271,675 

附註6--基於股份的薪酬計劃

作為我們薪酬結構的一部分，我們在本財年向某些員工和非員工董事會成員授予基於股份的薪酬獎勵。這些獎勵可能取決於達到某些服務條件、表現條件和/或市場條件。在2023財年第一季度，我們批准36,088服務條件獎勵(“服務條件獎勵”)，加權平均授予日期公允價值為$204.11。此外，我們還批准了165,7342023財年第一季度的績效獎勵，其中82,867所包含的業績條件(“業績條件獎”)和82,867包含市況(“市況獎”)，加權平均授予日公允價值為#美元204.11及$152.91，分別為。有關公司基於股份的薪酬計劃的更多信息，請參閲我們的10-K表格。

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目錄表
我們在SG&A中記錄了基於股份的薪酬費用如下：
 截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021
股票期權$— $— 
董事股票報酬173 160 
服務條件獎3,117 1,940 
工作表現條件獎10,845 10,023 
市況大獎1,910 1,129 
員工購股計劃574 768 
基於股份的薪酬費用16,619 14,020 
所得税優惠減少(1,084)(859)
基於股份的薪酬支出，扣除所得税優惠$15,535 $13,161 

未確認的基於股份的薪酬費用

截至2022年5月31日，我們所有獎勵的未確認股票薪酬總額為$60.1百萬美元，將在加權平均攤銷期間確認2.3好幾年了。未確認的基於股份的薪酬總額反映了2023財年第一季度和2022財年期間授予的業績條件獎勵的目標實現估計數，以及加權平均估計數1502021財年授予的績效條件獎勵的目標實現百分比。

附註7--普通股回購

2021年8月，我們的董事會授權回購高達$500百萬股我們已發行的普通股。該授權於2021年8月25日生效，有效期為三年，並取代了我們以前的回購授權。截至2022年5月31日，我們的回購授權允許購買$403.8百萬股普通股。

我們目前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”以股份結算的獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他基於股份的獎勵持有人應支付的任何必要的工資税、聯邦預扣税和行使價格將通過讓持有人以公允價值相當於到期金額的方式向我們回購一定數量的股份。淨行權被視為購買和註銷股票。

下表彙總了我們在所示期間的股票回購活動：
 截至5月31日的三個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)20222021
在公開市場回購的普通股： 
股份數量— 436,842 
股份總值$— $95,484 
每股平均價格$— $218.58 
與基於股份的薪酬相關的收到的普通股：
股份數量89,458 65,644 
股份總值$18,224 $14,590 
每股平均價格$203.71 $222.26 

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目錄表
附註8--承付款和或有事項

法律事務

我們在正常運營過程中參與了各種法律索賠和訴訟程序。我們相信，這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響，但如下所述除外。

2021年12月23日，Brita LP向美國德克薩斯州西區地區法院起訴Kaz USA，Inc.和Helen of Troy Limited(“專利訴訟”)，指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。在專利訴訟中，Brita LP尋求與所指控的侵權有關的金錢賠償和禁令救濟。Brita LP同時向美國國際貿易委員會(ITC)提出申訴，指控Kaz USA，Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家銷售水過濾系統的公司(“ITC行動”)。ITC訴訟中的起訴書還指控該公司侵犯了一套有限的PUR重力給水過濾系統的專利。在ITC行動中，Brita LP要求ITC啟動與此類過濾系統有關的不公平進口調查。這一行動尋求禁令救濟，以阻止PUR產品(和某些其他產品)進入美國，並移除已在美國的現有庫存。2022年1月25日，ITC應ITC行動的要求啟動了調查。專利訴訟已被擱置，等待ITC訴訟的解決。我們打算在這些訴訟中積極尋求我們的索賠和抗辯。然而，我們無法預測這些訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍，或者訴訟將於何時解決。訴訟本質上是不可預測的，如果對這些訴訟的解決或處置做出不利決定，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

監管事項

我們的運營受到國家、州、地方和省級司法管轄區的環境、健康和安全法律法規以及行業特定產品認證的約束。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量，對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令，為某些產品建立了成分和製造程序，規定了產品安全測試要求，並設定了產品標識、標籤和索賠要求。此外，我們健康與健康部門中的一些產品系列需要遵守產品標識、標籤和聲明要求，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國消費品安全委員會。

在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動，因為我們與環境保護局合作，以尋求一個權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的2022財年合併以及Health&Wellness部門的淨銷售收入、毛利潤和營業收入受到了停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環境保護局的持續對話，我們正在執行進一步的重新包裝和重新標記計劃，以在某些額外的
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目錄表
加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品。 如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。

在2023財年第一季度，我們錄得4.4到2023財年第一季度末，在我們的庫存中註銷受影響的額外加濕器產品和受影響的額外空氣過濾產品的過時包裝的銷售商品成本。在2023財年第一季度，我們產生了額外的合規成本7.2百萬美元，其中包括$5.0來自供應商的陳舊包裝、儲存和其他費用100萬美元，已在銷售商品成本中確認；2.2增加的倉庫存儲成本和法律費用，在SG&A中確認。在2022財年第一季度，我們記錄了13.1到2022財年第一季度末，從銷售商品成本中扣除我們庫存中受影響產品的過時包裝，現有和在途產品。我們將這些費用稱為“EPA合規成本”。此外，在2023財年第一季度，我們產生了庫存成本並將其資本化，以重新包裝部分受影響產品的現有庫存，並預計隨着我們繼續重新包裝庫存，這些成本將繼續產生並資本化。我們還預計會產生額外的合規成本，其中可能包括增加的倉庫存儲成本、供應商的費用和法律費用等。此類潛在的EPA合規增量成本將在發生時計入費用，並可能對我們的合併和健康與健康部門的毛利和運營收入產生重大和不利影響。此外，我們的淨銷售收入可能會受到客户退貨、銷售折扣和津貼增加以及某些零售商分銷損失的潛在影響的重大不利影響。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會以我們今天無法預測的方式受到不利的實質性影響。有關更多信息，請參閲第一部分，第二項，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，包括“環境保護局合規成本”。

天氣相關事件

2022年3月30日，我們用於庫存存儲的第三方設施因一次與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在這家工廠的庫存主要與我們的健康與健康和美容部門有關。雖然庫存已投保，但一些指定用於特定客户促銷的季節性庫存和庫存無法獲取，隨後被確定為損壞，因此，對我們在2023財年第一季度的淨銷售收入產生了不利影響。由於儲存在該設施的庫存受損，在2023財政年度第一季度，我們記錄了註銷受損庫存的費用，總額為#美元。34.4100萬美元，其中29.9百萬美元和美元4.5分別與我們的健康與健康和美容部門相關的百萬美元。這些費用被可能收回的#美元的保險費用完全抵消。34.4在2023財政年度第一季度還記錄了100萬美元，這是預期的保險收益，不超過被認為可能收到的相關損失的金額。在截至2022年5月31日的三個月的簡明綜合收益表中，已將損壞存貨的費用和預期的保險賠償計入售出貨物成本。我們的財產保險未來的任何潛在收益，超過相關損失的金額，以及我們的業務中斷保險，將在收到時予以確認。

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目錄表
注9--長期債務
我們的長期債務摘要如下：
(單位：千)May 31, 20222022年2月28日
密西西比州商業金融公司貸款(“MBFC貸款”)(1)
$14,807 $16,707 
信貸協議(2)1,093,500 799,500 
小計1,108,307 816,207 
未攤銷預付融資費(2,738)(2,991)
長期債務總額1,105,569 813,216 
減去：長期債務的當前到期日(14,622)(1,884)
長期債務，不包括本期債務$1,090,947 $811,332 
(1)MBFC貸款是無擔保的，在May 31, 2022 and 2022年2月28日，根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加最高保證金2.0%，或基本利率加最高可達1.0%，由選定的利率和貸款協議中定義的淨槓桿率確定。未償還貸款的加權平均利率為 2.4%和1.2%AtMay 31, 2022和2022年2月28日。
(2)信貸協議(定義見下文)是無擔保的，May 31, 2022 and 2022年2月28日，浮息按基本利率或倫敦銀行同業拆借利率，外加基於淨槓桿率(如信貸協議中定義)的保證金0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和倫敦銀行同業拆借利率分別為%。這些浮動利率是通過利率互換來對衝的，以有效地將利率固定在美元125貸方協議項下未償還本金餘額的百萬美元May 31, 2022 and 2022年2月28日(有關利率掉期的更多信息，請參閲附註10、11和12)。截至的未償還借款的加權平均利率May 31, 2022 and 2022年2月28日是2.4%和1.2%。

資本化利息

在2023財年第一季度，我們產生的利息成本總計為5.1百萬美元，其中我們資本化了$0.7100萬美元，作為與建設新配送中心有關的財產和設備的一部分。在2022財年第一季度，我們產生的利息成本總計為3.0百萬美元，其中無被大寫了。

信貸協議

我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，規定了無擔保的總循環承諾額為#美元。1.2510億美元，2025年3月13日到期。於2022年6月28日，吾等對信貸協議作出修訂，其中包括以期限SOFR(定義見信貸協議)取代倫敦銀行同業拆息作為參考利率。因此，我們正在更新與循環借款相關的利率掉期合約，以SOFR期限取代LIBOR作為參考利率。關於修正案，我們還(I)根據信貸協議行使了手風琴，並借入了#美元。250(Ii)提供有關有條件收購的通知，該通知引發對最高槓杆率的臨時調整，詳情如下：定期貸款將在每個財政季度末按等額分期付款方式支付。0.625在到期日到期的剩餘餘額中發放的定期貸款的百分比。定期貸款的到期日為2025年3月13日，與信貸協議項下的循環貸款到期日相同。定期貸款所得款項用於償還信貸協議項下的循環貸款。我們可以在任何時候預付全部或部分定期貸款，無需支付保險費或違約金。修訂後，信貸協議下的借款按基本利率或期限SOFR計收浮動利息，外加基於淨槓桿率的保證金(定義見信貸協議)0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和定期SOFR借款分別為%，加上信用利差為0.10對於定期SOFR借款，為%。由於合格收購通知的結果，最高槓杆率為4.25至
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目錄表
1.00 through May 31, 2022, 4.00至2023年2月28日至1.00，3.75至2023年5月31日至1.00，並3.50至其後的1.00。

截至2022年5月31日，未償信用證餘額為#美元。32.7百萬美元，根據我們的信貸協議，可用於循環借款的金額為#美元123.8百萬美元。於落實定期貸款借款並將該等貸款用於償還信貸協議下的循環借款後，我們的信貸協議下可供循環借款使用的剩餘金額將為$373.8截至2022年5月31日。

債務契約

截至2022年5月31日，我們遵守了信貸協議和我們其他債務協議中定義的所有契約。

附註10--公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。這些輸入分為以下層次結構：

1級：相同資產或負債在活躍市場上的報價；

第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價；以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的基於模型的估值；以及

第3級：無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。

我們的金融資產和負債被歸類為第二級，因為它們的估值依賴於可觀察到的投入和類似資產或負債的其他報價，或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。下表列出了按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的賬面金額和公允價值，並歸類為第二級，具體如下：
 賬面價值和公允價值
(單位：千)May 31, 20222022年2月28日
資產： 
現金等價物(貨幣市場賬户)$459 $438 
利率互換105 — 
外幣衍生品4,357 2,918 
總資產$4,921 $3,356 
  
負債： 
利率互換$— $2,781 
外幣衍生品429 825 
總負債$429 $3,606 


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目錄表
現金、應付帳款、應計費用及其他流動負債及應付所得税的賬面金額接近公允價值，因為該等項目的到期日較短。由於相關信貸損失準備的影響，應收賬款的賬面價值接近公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近其公允價值。

我們使用衍生品來管理我們對外幣匯率變化的敞口，其中包括外幣遠期合約和跨貨幣債務互換。此外，我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。有關我們的衍生品的更多信息，請參見附註11和12。

附註11--金融工具和風險管理

外幣風險

美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣，也是本公司的報告貨幣。通過國際化經營，我們面臨以美元以外貨幣(“外幣”)計價的交易帶來的外幣風險。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。作為這類交易的結果，我們的現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款的一部分以外幣計價。大致13%和12在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月期間，我們淨銷售收入的30%以外幣計價。這些銷售主要以英鎊、歐元、墨西哥比索和加拿大元計價。我們的大部分庫存採購來自亞洲的製造商，主要使用美元進行此類採購。

於本公司簡明綜合損益表中，因重新計量應收外幣税項、應付税項、遞延税項資產及遞延税項負債而產生的外幣匯率損益於各自的所得税項目確認，所有其他外幣匯率損益於SG&A確認。於截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月期間，我們錄得外幣匯率淨收益#美元。0.2百萬美元和美元0.4在SG和A中，分別為100萬。

我們通過使用遠期合約(“外幣合約”)和按市值計價的交叉貨幣債務互換來降低某些外幣匯率風險，以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們的外幣合約被指定為現金流量對衝，並按公允價值在資產負債表上記錄，公允價值變動記錄在其他全面收益(虧損)(“保監處”)中，直至對衝交易結算為止，此時金額從累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)重新分類至我們的精簡綜合收益表。我們沒有選擇對衝會計的衍生品包括我們的跨貨幣債務互換，衍生品公允價值的任何變化都記錄在我們的簡明綜合收益表中。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品，以評估對衝效果。任何無效，在列報的任何期間都不是重大的，都會立即在我們的簡明綜合損益表中確認。

利率風險

截至2022年5月31日，我們未償債務的利息是基於浮動利率。如果短期利率上升，我們將在未來浮息債務的任何未償還餘額上產生更高的利息支出。浮動利率是通過利率互換來對衝的，以有效地將利率固定在美元125.0貸方協議項下未償還本金餘額的百萬美元，共計
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目錄表
$1,093.5截至2022年5月31日。我們的利率互換被指定為現金流對衝，並以公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變化記錄在保監處，直到對衝交易結算為止，在這一點上，金額從AOCI重新分類到我們的精簡綜合收益表。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品，以評估對衝效果。任何無效，在列報的任何期間都不是重大的，都會立即在我們的簡明綜合損益表中確認。

下表彙總了我們的衍生工具在報告期間結束時的公允價值：
(單位：千)May 31, 2022

指定為對衝工具的衍生工具		樹籬
類型		最終
結算日		名義金額預付
費用
以及其他
流動資產		其他資產應計
費用
以及其他
流動負債		其他
非流動負債
遠期合約-賣出歐元現金流6/2023€33,200 $1,680 $— $167 $4 
遠期合約-賣出加元現金流8/2023$45,150 332 15 — — 
遠期合約-賣出英鎊現金流6/2023£25,375 2,330 — 89 1 
遠期合約-賣出澳元現金流12/2022A$2,350 — — 25 — 
遠期合約-賣出挪威克朗現金流5/2023KR53,450 — — 143 — 
利率互換現金流1/2024$125,000 63 42 — — 
總公允價值$4,405 $57 $424 $5 

(單位：千)2022年2月28日

指定為對衝工具的衍生工具		樹籬類型最終
結算日		名義金額預付
費用
以及其他
流動資產		其他資產應計
費用
以及其他
流動負債		其他
非流動負債
遠期合約-賣出歐元現金流2/2023€17,000 $1,224 $— $— $— 
遠期合約-賣出加元現金流2/2023$40,000 475 — — — 
遠期合約-賣出英鎊現金流2/2023£24,000 1,219 — — — 
遠期合約-賣出澳元現金流12/2022A$5,700 — — 113 — 
利率互換現金流1/2024$125,000 — — 1,446 1,335 
小計   2,918 — 1,559 1,335 
未列入對衝會計的衍生品       
跨貨幣債務互換-歐元(1)4/2022€6,000 — — 244 — 
交叉貨幣債務互換-英鎊(1)4/2022£4,500 — — 468 — 
小計   — — 712 — 
總公允價值   $2,918 $— $2,271 $1,335 

(1)這些交叉貨幣債務互換，我們沒有選擇對衝會計，將我們未償債務的一部分調整為歐元和英鎊的貨幣面值，以適用於報告的名義金額，創造了針對匯率變動的經濟對衝。

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目錄表
被指定為現金流量對衝的衍生工具在本報告期間的税前影響如下：
 截至5月31日的三個月，
 得(損)
在AOCI中得到認可		損益重新分類
從AOCI到收入
(單位：千)20222021位置20222021
外幣合約-現金流量套期保值$2,319 $(3,191)銷售收入，淨額$1,196 $(1,226)
利率互換-現金流對衝2,206 (290)利息支出(680)(1,284)
總計$4,525 $(3,481) $516 $(2,510)

在本報告所述期間，未列入對衝會計的衍生工具的税前影響如下：

 得(損)
在收入中確認
截至5月31日的三個月，
(單位：千)位置20222021
交叉貨幣債務互換-本金SG&A$875 $(129)
交叉貨幣債務互換--利息利息支出— (2)
總計 $875 $(131)

我們預計淨收益為#美元。4.0AOCI目前記錄的與外幣合同和利率互換相關的百萬美元，將在接下來的幾年重新歸類為收入12個月。然而，隨着匯率和利率的變化以及標的合同的結算，最終實現的金額將有所不同。有關更多信息，請參閲這些精簡合併財務報表的附註10和附註12。

交易對手信用風險

包括外幣合約、跨貨幣債務互換和利率互換在內的金融工具使我們面臨交易對手的信用風險。我們通過只與交易對手打交道來管理我們對交易對手信用風險的敞口，這些交易對手是擁有豐富使用此類衍生工具經驗的重要國際金融機構。我們認為，招致信貸損失的風險微乎其微。

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目錄表
附註12--累計其他全面收益(虧損)

上述期間按組成部分劃分的資本收益變動情況及相關的税務影響如下：
(單位：千)利息
利率互換		外國
貨幣
合同		總計
2021年2月28日的餘額$(7,576)$(4,080)$(11,656)
重新分類前的其他綜合損失(290)(3,191)(3,481)
從AOCI重新分類的金額1,284 1,226 2,510 
税收效應(237)411 174 
其他全面收益(虧損)757 (1,554)(797)
2021年5月31日的餘額$(6,819)$(5,634)$(12,453)
2022年2月28日的餘額$(2,126)$2,328 $202 
重新分類前的其他全面收入2,206 2,319 4,525 
從AOCI重新分類的金額680 (1,196)(516)
税收效應(680)(170)(850)
其他綜合收益2,206 953 3,159 
2022年5月31日的餘額$80 $3,281 $3,361 
有關我們的現金流量對衝的更多信息，請參閲這些精簡合併財務報表的附註9、10和11。

注13-細分市場信息
下表彙總了所顯示期間的段信息：
截至2022年5月31日的三個月
(單位：千)居家和户外健康與健康美總計
銷售收入，淨額$234,263 $168,941 $104,874 $508,078 
重組費用— — 2 2 
營業收入(虧損)29,793 (6,142)10,288 33,939 
資本和無形資產支出72,731 1,629 1,842 76,202 
折舊及攤銷4,495 2,812 3,191 10,498 

截至2021年5月31日的三個月
(單位：千)居家和户外健康與健康美總計
銷售收入，淨額$193,644 $204,096 $143,483 $541,223 
重組費用— — 6 6 
營業收入27,143 11,249 26,443 64,835 
資本和無形資產支出2,987 748 271 4,006 
折舊及攤銷2,548 2,726 3,439 8,713 

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目錄表
下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售收入，單位為美元：
截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021
美國銷售收入，淨額$372,177 73.3 %$404,846 74.8 %
國際銷售收入，淨額135,901 26.7 %136,377 25.2 %
總銷售收入，淨額$508,078 100.0 %$541,223 100.0 %

附註14--所得税

我們於1994年在百慕大重組了公司，我們的許多海外子公司並不是由美國母公司直接或間接擁有的。因此，根據現行法律，我們的很大一部分外國收入不需要在美國永久徵税。此外，我們的知識產權主要由外國子公司擁有，導致法定税率較低的司法管轄區的收益比例較高，這降低了我們的整體有效税率。在每個司法管轄區賺取的應税收入，無論是在美國還是在國外，都由子公司的經營業績以及相關司法管轄區的轉讓定價和税收法規決定。

就中期而言，我們的所得税支出及由此產生的實際税率是根據估計的年度有效税率計算的，該估計年度有效税率經調整後，須視作獨立於該期間的項目的影響，包括税法的改變、不確定税務狀況及其他項目的估計風險敞口的變化。

截至2022年5月31日的三個月，所得税支出佔所得税前收入的百分比為17.0百分比與8.0去年同期為1%。實際税率的同比增長主要是由於所得税前預測年收入較低、我們各個税收管轄區收入組合的變化以及離散項目的税費增加。

注15-每股收益

我們使用期內已發行普通股的加權平均股數來計算基本每股收益。我們用已發行普通股的加權平均股數加上稀釋證券的影響來計算稀釋後每股收益。在任何給定的時間點，稀釋性證券可以包括購買普通股的未償還期權、已發行和或有可發行的未歸屬限制性股票單位、業績股票單位、限制性股票獎勵和業績限制性股票獎勵以及其他基於股票的獎勵。反攤薄證券不計入庫存股法攤薄每股收益的計算。有關基於股票的獎勵的更多信息，請參閲這些精簡合併財務報表的附註6。

下表列出了我們在所示時期的加權平均基本流通股和稀釋流通股：
 截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021
加權平均流通股，基本股23,865 24,349 
基於股份的薪酬安排帶來的增量股份257 287 
加權平均流通股，稀釋後24,122 24,636 
反稀釋證券29 — 

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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們在第一部分第1項“財務報表”下包含的簡明綜合財務報表一起閲讀。本MD&A的不同部分包含許多前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於我們目前的預期。由於多種因素的影響，實際結果可能會大不相同，包括本MD&A之後題為“有關前瞻性陳述的信息”一節，以及本報告第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露”，以及該公司在截至2022年2月28日的財政年度的10-K表格(“10-K表格”)和其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的最新年度報告10-K表格(“Form 10-K”)中的“風險因素”。在本MD&A中使用時，除非另有説明或上下文另有説明，否則所提及的“本公司”、“我們的公司”、“特洛伊的海倫”、“我們”、“我們”或“我們的”均指特洛伊的海倫及其子公司。在整個MD&A中，我們指的是我們的領導品牌，這些品牌在各自的類別中擁有第一和第二的位置，包括OXO、Hydro FlaskTM、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、熱工具和Drybar。

本MD&A包括“營業收入(虧損)、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(Non-GAAP)”和“淨收入、攤薄每股收益(Non-GAAP)和調整後攤薄EPS(Non-GAAP)”標題下的表格，報告營業收入、營業利潤率、淨收入和每股攤薄收益(EPS)，不受收購相關費用、EPA合規成本、重組費用、無形資產攤銷的影響。以及適用的所列期間的非現金股份薪酬。這些措施可被視為美國證券交易委員會規則G規則第100條所述的非公認會計準則財務信息。這些表格將這些衡量標準與我們的簡明綜合損益表中相應的基於公認會計原則的衡量標準進行了協調。我們相信，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的收入和調整後的稀釋每股收益為管理層和投資者提供了有關財務和業務趨勢的有用信息，這些趨勢與我們的財務狀況和經營結果有關。我們認為，這些非GAAP財務指標與我們根據GAAP計算的財務結果相結合，為投資者提供了關於此類費用和收益對適用的收入、利潤率和每股收益指標的影響的額外視角。我們還認為，這些非GAAP衡量標準有助於更直接地將我們的業績與競爭對手進行比較。我們還認為，包括排除的費用和福利並不能準確反映發生費用和福利期間我們業務的基本表現。, 即使此類費用和利益可能會在不久的將來產生並反映在我們的GAAP財務業績中。與使用非公認會計準則財務計量相關的重大限制是，非公認會計準則計量不能反映我們活動的全部經濟影響。本公司經調整的營業收入、經調整的營業利潤率、經調整的收入及經調整的稀釋每股收益並非根據公認會計原則編制，並非GAAP財務信息的替代品，其計算方式可能與其他公司披露的非GAAP財務信息有所不同。因此，不應過分依賴非公認會計準則信息。這些非GAAP計量將進一步討論，並與本MD&A中包含的適用的基於GAAP的計量協調一致，從第35頁開始。

我們在Form 10-K中討論的關鍵財務指標沒有實質性變化。



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目錄表
概述

我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫，並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的全球消費品公司，通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。我們通過新產品創新、產品質量和具有競爭力的價格建立了領先的市場地位。我們目前經營三個細分市場，包括家居和户外，健康和健康，和美容。

2015財年，我們啟動了一項為期五年的轉型戰略，旨在提高我們業務部門的業績並加強我們的共享服務能力。2019財年標誌着我們多年轉型戰略的第一階段完成，該戰略在一系列指標上提供了業績。我們通過專注於我們的領導品牌提高了有機銷售增長，進行了戰略收購，成為一家擁有強大全球共享服務的更高效的運營公司，升級了我們的組織和文化，提高了庫存週轉率和投資資本回報率，並向股東返還了資本。

2020財年開始了轉型的第二階段，旨在推動下一個五年的進步。第二階段的長期目標包括改善有機銷售增長，持續擴大利潤率，以及戰略和有效的資本部署。第二階段包括繼續投資我們的領導品牌，重點是通過以消費者為中心的創新來發展這些品牌，在美國(“美國”)之外更積極地擴張它們，並通過收購來增加新的品牌。我們正在進一步建設共享服務能力和運營效率，並專注於吸引、留住、統一和培養最優秀的人才。此外，我們正在繼續加強和鞏固我們的環境、社會和治理努力，並加快與多樣性、公平、包容性和歸屬感相關的項目，以支持我們的第二階段轉型。

與我們將資源集中在領導品牌上的戰略一致，在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離美容部門大眾渠道個人護理業務的某些資產，其中包括PERT、BRRT、SURE和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日，我們完成了以4470萬美元現金將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，並確認了出售SG&A業務的總計50萬美元的收益。2022年3月25日，我們完成了以180萬美元現金將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易，並確認了出售SG&A業務總計130萬美元的收益。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。由於這些處置，截至2023財年第一季度末，我們不再有任何被歸類為持有待售的資產或負債。

2022年4月22日，我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購，Recipe Products Ltd.是一家生產柯爾史密斯(Curlsmith)品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。Curlsmith品牌和產品被添加到美容部分。收購對價總額為現金1.497億美元，扣除初步結賬淨營運資本調整和所獲得的現金。我們在2023財年第一季度產生了270萬美元的税前收購費用，這些費用在我們的精簡綜合損益表中確認。

2021年12月29日，我們完成了對Osprey Pack，Inc.(“Osprey”)的收購，該公司是美國長期領先的技術和日常包裝領域的領先者，不包括最終淨營運資金調整和收購的現金，價格為4.093億美元。Osprey在户外行業備受推崇，其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包，以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。
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目錄表

2022年3月30日，我們用於庫存存儲的第三方設施因一次與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在這家工廠的庫存主要與我們的健康與健康和美容部門有關。雖然庫存已投保，但一些指定用於特定客户促銷的季節性庫存和庫存無法獲取，隨後被確定為損壞，因此，對我們在2023財年第一季度的淨銷售收入產生了不利影響。由於儲存在工廠的庫存損壞，在2023財年第一季度，我們記錄了註銷損壞庫存的費用總計3440萬美元，其中2990萬美元和450萬美元分別與我們的健康與健康和美容部門有關。這些費用被2023財政年度第一季度可能錄得的3440萬美元的保險賠償完全抵消，這是預期的保險收益，不超過被認為可能收到的相關損失的金額。在截至2022年5月31日的三個月的簡明綜合收益表中，已將損壞存貨的費用和預期的保險賠償計入售出貨物成本。我們的財產保險未來的任何潛在收益，超過相關損失的金額，以及我們的業務中斷保險，將在收到時予以確認。

我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了12.5億美元的無擔保循環承諾，將於2025年3月13日到期。在我們的2023財年第一季度結束後，即2022年6月28日，我們對我們的信貸協議進行了一項修訂，其中包括以期限SOFR(定義見信貸協議)取代LIBOR作為參考利率。關於修訂，吾等亦(I)行使信貸協議項下的手風琴，並借入250,000,000美元作為定期貸款，及(Ii)提供與一項合資格收購有關的通知，該通知引發對最高槓杆比率的臨時調整，如下所述。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明綜合財務報表附註9以及下文“信貸協議和其他債務協議”下的附註9。

影響業務的重大趨勢

新冠肺炎的持續影響
新冠肺炎繼續以新的變種和熱潮在美國和世界各地傳播。新冠肺炎疫情繼續擾亂我們供應鏈的某些部分，在某些情況下限制了我們滿足需求的能力，並可能限制我們未來滿足需求的能力。需求的激增、與新冠肺炎相關的購物模式的轉變，以及其他因素，給全球貨運網絡帶來了壓力，導致成本更高、運力更小、提前期更長。在2023財年第一季度，我們受到了與新冠肺炎相關的全球供應鏈中斷和成本上升的不利影響。新冠肺炎未來對我們某些產品線的需求的影響程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎在傳播中不斷出現新的變體和激增，我們繼續採購和分銷我們的產品的能力，新冠肺炎對資本和金融市場的影響，以及對消費者信心和支出的相關影響，考慮到不斷變化的形勢，所有這些都是不確定的，很難預測。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。

全球供應鏈及相關成本通脹趨勢
與新冠肺炎相關的需求激增、購物模式轉變以及其他因素，繼續給全球供應鏈網絡帶來壓力，導致運營商施加運力限制、運營商延誤和更長的交貨期。對中國進口商品的需求導致美國許多港口的貨物接卸積壓，無法跟上史無前例的入境集裝箱數量的步伐。新冠肺炎疾病和許多港口地點的協議進一步加劇了這種情況。由於積壓和不斷增加的貿易不平衡
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目錄表
在中國，許多集裝箱沒有被送回中國，或者被空着送到中國。由於集裝箱需求持續增加，供應有限，貨運供應商承擔着運輸空集裝箱的成本，與2020年日曆年的平均水平相比，入境貨運的市場成本增加了幾倍。全球供應鏈和貨運網絡的中斷也導致合格司機短缺，這已經並可能繼續限制進出站運輸能力，增加我們銷售商品的成本和某些運營費用。除了不斷增加的成本趨勢外，我們的第三方製造合作伙伴沒有能力持有大量庫存，如果運輸集裝箱能力仍然有限或不可用，他們可能會暫停生產，這最終可能會影響我們及時滿足消費者需求的能力。受上述供應鏈挑戰的影響，對原材料、零部件和半導體芯片的需求導致價格飆升，這些材料的短缺可能會變得更加嚴重，這可能會進一步增加我們的成本。此外，在美國，勞動力需求的激增和時薪的上漲造成了勞動力短缺和勞動力成本上升。我們的大部分小時工受僱於我們的配送中心，這些因素已經並可能進一步增加我們的成本，並對我們吸引和留住合格員工的能力產生負面影響。全球供應鏈中斷和相關的通脹成本趨勢對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生了不利影響。持續目前的趨勢，或可能會出現更明顯的不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生進一步的負面影響。

環保局合規成本
我們的健康與健康部門的一些產品線受到產品標識、標籤和聲明要求的約束，這些要求由監管機構監督和執行，如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局(FDA)和美國消費品安全委員會。

在2022財年，我們與EPA討論了我們在美國銷售的某些空氣和水過濾類別的產品以及在Health&Wellness細分市場中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果，我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動，因為我們與環境保護局合作，以尋求一個權宜之計。美國環保局批准了我們對受空氣和水過濾影響的產品包裝上的標籤聲明進行的輕微更改，我們實施了這些更改，並隨後在2022財年恢復發貨。我們的2022財年合併以及Health&Wellness部門的淨銷售收入、毛利潤和營業收入受到了停止發貨行動以及在EPA批准更改後執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。雖然我們已經恢復了受影響庫存的正常發貨水平，但我們仍在重新包裝我們現有的受影響產品庫存。此外，由於與環保局的持續對話，我們正在對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行進一步的重新包裝和重新標記計劃。如果我們不能如期執行我們的重新包裝計劃以滿足需求，我們的淨銷售收入、毛利潤和營業收入可能會繼續受到實質性的不利影響。此外，我們的淨銷售收入可能會受到客户退貨、銷售折扣和津貼增加以及某些零售商分銷損失的潛在影響的重大不利影響。

在2023財年第一季度，我們記錄了440萬美元的銷售商品成本費用，以註銷受影響的額外加濕器產品和受影響的額外空氣過濾產品的過時包裝，截至2023財年第一季度末，我們的現有和在途庫存中有受影響的額外空氣過濾產品。我們在2023財年第一季度產生了720萬美元的額外合規成本，其中包括500萬美元的供應商陳舊包裝、存儲和其他費用(已在銷售商品成本中確認)，以及220萬美元的增量倉庫存儲成本和法律費用(已在SG&A中確認)。在2022財年第一季度，我們記錄了1,310萬美元的銷售商品成本費用，用於沖銷截至2022財年第一季度末我們現有和在途庫存中受影響產品的過時包裝。這些費用在本表格中均有提及
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目錄表
10-Q作為“EPA合規成本”。 此外，在2023財年第一季度，我們產生了庫存成本並將其資本化，以重新包裝部分受影響產品的現有庫存，並預計隨着我們繼續重新包裝庫存，這些成本將繼續產生並資本化。 我們還預計會產生額外的合規成本，其中可能包括增加的倉庫存儲成本、供應商的費用和法律費用等。此類潛在的EPA合規增量成本將在發生時計入費用，並可能對我們的合併和Heath&Wellness部門的毛利潤和運營收入產生重大和不利影響。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會以我們今天無法預測的方式受到不利的實質性影響。

目前，我們不知道環保局對我們施加了任何與這一問題有關的罰款或處罰。雖然我們預計不會有實質性的罰款或處罰，但不能保證不會施加此類罰款或處罰。

有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。

宏觀經濟趨勢的影響
從2020年3月開始，利率一直保持在歷史低位，主要是由於新冠肺炎對美國經濟造成的影響。最近，更高的消費需求、更低的利率、全球供應鏈中斷以及其他因素導致經濟通脹迅速加速。為了抵消通脹的影響，自2022年3月以來，聯邦公開市場委員會一直在提高利率，並打算在2022年剩餘時間內繼續加息，並可能持續到2023年。在2023財年第一季度，與去年同期相比，我們產生了更高的平均利率，我們預計這一趨勢將持續整個2023財年。雖然未來加息的實際時間和幅度仍不得而知，但較高的長期利率預計將大幅增加我們未償債務的利息支出。高通脹和高利率也可能對消費者的可支配收入、信貸供應和支出等產生負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。請看下面“消費者支出和購物偏好的變化”一節中的進一步討論。

外幣匯率波動
由於我們業務的性質，我們有可能因以我們的功能貨幣(美元)以外的貨幣計價的交易而受到匯率波動的影響。此類交易包括銷售、某些存貨採購和運營費用。對我們經營業績影響最大的貨幣是英鎊、歐元、加拿大元和墨西哥比索。

在截至2022年5月31日的三個月裏，外幣匯率的變化對合並後的美元淨銷售收入產生了不利的影響，約為350萬美元，或0.7%，而去年同期的有利影響為550萬美元，或1.3%。

消費者支出與購物偏好的變化s
我們的業務依賴於消費者對我們大多數產品的可自由支配的需求，主要在成熟和高度發達的消費市場運營。我們經營業績的主要驅動力是美國零售經濟的實力。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月期間，我們合併淨銷售收入的約73%和75%分別來自美國發貨量。

此外，高通脹和高利率可能會對消費者的可支配收入、信貸可獲得性和支出產生負面影響。消費者購買非必需品，
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目錄表
包括我們提供的產品，在經濟衰退或經濟不確定時期，當可支配收入減少或消費者信心下降時，通常會下降。此外，正在進行的新冠肺炎大流行增加了這種不確定性，並可能進一步影響全球供應鏈、資本和金融市場以及消費者信心和支出。消費者支出和購物模式的動態變化也對零售商的庫存水平產生了影響。我們向零售商銷售產品的能力取決於他們向終端消費者銷售產品的能力。如果來自零售客户的訂單減少，我們的銷售額、運營結果和現金流可能會受到不利影響。我們預計，由於通脹、消費者支出模式的變化以及全球供應鏈中斷，我們的業務和全球經濟將繼續存在不確定性。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。

我們的銷售集中度反映了消費者購物偏好向在線或多渠道購物體驗的演變。在截至2022年5月31日的三個月期間，我們面向零售客户完成最終消費者在線訂單和直接面向消費者的在線銷售的淨銷售額約佔我們綜合淨銷售收入的22%，與去年同期相比下降了約7%。

在截至2021年5月31日的三個月期間，我們對完成最終消費者在線訂單的零售客户和直接面向消費者的在線銷售的淨銷售額約佔我們綜合淨銷售收入的22%，與前一年同期相比增長了約4%。

隨着整個零售業在線銷售的持續增長，許多實體零售商都在積極尋找提高客户交付能力的方法，以滿足客户的期望。因此，利用我們的分銷能力來滿足客户不斷變化的需求，以及提高我們的在線能力，以支持我們的直接面向消費者的銷售渠道和零售客户的在線渠道銷售，對我們來説將變得越來越重要。

咳嗽/感冒/流感季節的變化性
我們的幾個健康與健康細分市場類別的銷售額與冬季天氣的嚴酷程度和咳嗽/感冒/流感的發病率高度相關。在美國，歷史上咳嗽、感冒和流感的季節通常從11月持續到3月，活動的高峯期通常是1月到3月。2021-2022年的咳嗽/感冒/流感季節低於歷史平均水平，但高於2020-2021年的季節，後者經歷了歷史上的低發病率水平，這是由於採取了包括戴口罩、遠程學習、在家工作以及減少旅行、實體購物和團體聚會在內的新冠肺炎預防措施。


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目錄表
行動的結果

下表提供了精選的運營數據，以美元為單位，佔淨銷售收入的百分比，以及同比百分比變化。
 截至5月31日的三個月，銷售收入的百分比，淨額
(單位：千)2022 (1)(2)2021$Change更改百分比20222021
按部門劃分的銷售收入，淨額      
居家和户外$234,263 $193,644 $40,619 21.0 %46.1 %35.8 %
健康與健康168,941 204,096 (35,155)(17.2)%33.3 %37.7 %
美104,874 143,483 (38,609)(26.9)%20.6 %26.5 %
總銷售收入，淨額508,078 541,223 (33,145)(6.1)%100.0 %100.0 %
銷貨成本296,907 320,631 (23,724)(7.4)%58.4 %59.2 %
毛利211,171 220,592 (9,421)(4.3)%41.6 %40.8 %
SG&A
177,230 155,751 21,479 13.8 %34.9 %28.8 %
重組費用2 6 (4)(66.7)%— %— %
營業收入33,939 64,835 (30,896)(47.7)%6.7 %12.0 %
營業外收入，淨額67 102 (35)(34.3)%— %— %
利息支出4,373 2,995 1,378 46.0 %0.9 %0.6 %
所得税前收入29,633 61,942 (32,309)(52.2)%5.8 %11.4 %
所得税費用5,038 4,970 68 1.4 %1.0 %0.9 %
淨收入$24,595 $56,972 $(32,377)(56.8)%4.8 %10.5 %

(1)包括Curlsmith於2022年4月22日收購的大約六週的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。

(2)包括2021年12月29日收購的魚鷹公司整整一個季度的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。
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目錄表
2023財年第一季度財務業績

•截至2022年5月31日的三個月，合併淨銷售收入下降6.1%，即3310萬美元，降至5.081億美元，而去年同期為5.412億美元。

•截至2022年5月31日的三個月，綜合營業收入下降了47.7%，即3090萬美元，降至3390萬美元，而去年同期為6480萬美元。截至2022年5月31日的三個月，合併營業利潤率下降5.3個百分點，至合併淨銷售收入的6.7%，而去年同期為12.0%。

•截至2022年5月31日的三個月，合併調整後的營業收入下降27.0%，即2560萬美元，降至6930萬美元，而去年同期為9500萬美元。截至2022年5月31日的三個月，合併調整後的營業利潤率下降3.9個百分點，至綜合淨銷售收入的13.6%，而去年同期為17.5%。

•在截至2022年5月31日的三個月中，淨收入下降了56.8%，即3240萬美元，降至2460萬美元，而去年同期為5700萬美元。在截至2022年5月31日的三個月裏，稀釋後每股收益下降了55.8%，降至1.02美元，而去年同期為2.31美元。

•在截至2022年5月31日的三個月裏，調整後的收入下降了32.2%，即2760萬美元，降至5820萬美元，而去年同期為8580萬美元。截至2022年5月31日的三個月，調整後稀釋每股收益下降了30.7%，降至2.41美元，而去年同期為3.48美元。

合併和分段銷售淨收入

下表彙總了有機業務、外幣和收購對我們按部門劃分的淨銷售收入的影響：
截至5月31日的三個月，
(單位：千)居家和户外健康與健康美總計
2022財年銷售收入，淨額
$193,644 $204,096 $143,483 $541,223 
有機業務(8,604)(34,379)(41,124)(84,107)
外幣的影響(2,024)(776)(731)(3,531)
收購(1)51,247 — 3,246 54,493 
銷售收入變化，淨額40,619 (35,155)(38,609)(33,145)
2023財年銷售收入，淨額
$234,263 $168,941 $104,874 $508,078 
總淨銷售收入增長(下降)21.0 %(17.2)%(26.9)%(6.1)%
有機業務(4.4)%(16.8)%(28.7)%(15.5)%
外幣的影響(1.0)%(0.4)%(0.5)%(0.7)%
採辦26.5 %— %2.3 %10.1 %

(1)美容部門的收購銷售額包括Curlsmith於2022年4月22日收購的大約六週的經營業績。家居和户外部門的收購銷售額包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的整個季度的經營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。

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目錄表
在上表中，有機業務是指自收購產品線或品牌之日起12個月內與產品線或品牌相關的銷售收入淨額，不包括外幣重新計量對報告銷售收入淨額的影響。來自內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機商業活動。
我們將核心業務定義為戰略性業務，我們預計這些業務將成為我們業務的持續部分，而非核心業務則定義為我們預計將在指定為非核心業務一年內剝離的業務或淨資產(包括持有的待售淨資產)。在2020財年第四季度，我們承諾了一項計劃，剝離我們個人護理業務中的某些資產。2021年6月7日，我們完成了北美個人護理業務的出售，2022年3月25日，我們完成了拉丁美洲和加勒比個人護理業務的出售。因此，我們的個人護理業務的銷售額被計入所有歷史時期的非核心業務。由於這些處置，截至2023財年第一季度末，我們不再有任何非核心業務的運營結果，也不再有任何被歸類為持有待售的資產或負債。

下表彙總了核心業務和非核心(個人護理)業務對我們按細分市場劃分的淨銷售收入的影響：
截至5月31日的三個月，
(單位：千)居家和户外健康與健康美總計
2022財年銷售收入，淨額$193,644 $204,096 $143,483 $541,223 
核心業務40,619 (35,155)(18,490)(13,026)
非核心業務(個人護理)— — (20,119)(20,119)
銷售收入變化，淨額40,619 (35,155)(38,609)(33,145)
2023財年銷售收入，淨額$234,263 $168,941 $104,874 $508,078 
總淨銷售收入增長(下降)21.0 %(17.2)%(26.9)%(6.1)%
核心業務21.0 %(17.2)%(12.9)%(2.4)%
非核心業務(個人護理)— %— %(14.0)%(3.7)%

領導力品牌和其他淨銷售收入

下表總結了我們的領導品牌和其他淨銷售收入：
 截至5月31日的三個月，
(單位：千)20222021$Change更改百分比
Leadline品牌銷售收入，淨額(1)$435,158 $429,056 $6,102 1.4 %
所有其他銷售收入，淨額72,920 112,167 (39,247)(35.0)%
總銷售收入，淨額$508,078 $541,223 $(33,145)(6.1)%

(1)截至2022年5月31日的三個月，包括魚鷹公司於2021年12月29日收購的整個季度的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。

綜合銷售淨收入

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
合併淨銷售收入減少3310萬美元，降幅6.1%，至5.081億美元，而去年同期為5.412億美元。下降的主要原因是有機業務減少了8410萬美元，降幅為15.5%，主要原因是：
•由於出售我們的個人護理業務，非核心業務的淨銷售收入下降2,010萬美元；
•來自零售商的大約2000萬美元的不利比較影響將訂單加速到2022財年第四季度，而來自
31

目錄表
由於美國2月下旬冬季風暴的影響，2021財年第四季度末無法發貨，2022財年第一季度發貨的冬季風暴URI；
•我們的健康與健康部門的銷售額下降，這是由於去年同期新冠肺炎推動了對醫療保健和健康生活產品的更強勁需求，主要是在體温和空氣過濾方面；以及
•由於消費者需求下降和消費者消費模式的轉變，我們的美容產品、美髮產品和家居相關產品在家居和户外市場的銷售額下降。

這些因素被以下因素部分抵消：
•在我們的家居和户外領域，消費者對户外相關產品的需求更強；
•在我們的健康和健康部門，季節性類別的銷售額更高；
•美容市場個人護理品類銷售額較高；以及
•客户價格上漲的影響與運費和產品成本上升有關。

收購Osprey和Curlsmith也分別為合併淨銷售收入增長貢獻了5120萬美元和320萬美元，即10.1%。

淨銷售收入受到大約350萬美元或0.7%的淨外匯波動的不利影響。

我們領導品牌的淨銷售收入為4.352億美元，而去年同期為4.291億美元，增長1.4%。

細分市場銷售淨收入 

居家和户外

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
淨銷售收入增加了4,060萬美元，增幅為21.0%，達到2.343億美元，而去年同期為1.936億美元，這主要是由於收購魚鷹帶來的5120萬美元，或26.5%，對細分淨銷售收入增長的貢獻。有機業務的減少860萬美元，即4.4%，部分抵消了這一增長，主要是因為：
•與家居有關的類別銷售額下降，主要是由於消費模式轉變導致消費需求下降；以及
•將訂單加速至2022財年第四季度的零售商的不利比較影響，以及由於2022財年第一季度發貨的冬季風暴URI的影響而在2021財年第四季度末無法發貨的訂單。

這些因素被以下因素部分抵消：
•消費者對户外相關產品的需求增強；
•收尾渠道的銷售額較高；以及
•客户價格上漲的影響與運費和產品成本上升有關。

淨銷售收入受到大約200萬美元或1.0%的淨外匯波動的不利影響。

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目錄表
健康與健康

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
淨銷售收入下降3520萬美元，降幅17.2%，至1.689億美元，而去年同期為2.041億美元。下降的原因是有機業務減少了3440萬美元，降幅為16.8%，主要是因為：

•銷售額下降，原因是去年同期新冠肺炎走強推動了對醫療保健和健康生活產品的需求，主要是在體温測量和空氣過濾方面；以及
•2021財年第四季度末由於冬季風暴URI的影響而無法發貨的訂單的不利比較影響，這些訂單在2022財年第一季度發貨。

這些因素被季節性品類銷售額的增長以及與運費和產品成本上升相關的客户價格上漲的影響部分抵消。

淨銷售收入受到大約80萬美元或0.4%的淨外匯波動的不利影響。

美

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
淨銷售收入減少3860萬美元，降幅26.9%，至1.049億美元，而去年同期為1.435億美元。下降的主要原因是有機業務減少了4110萬美元，降幅為28.7%，主要原因是：
•由於出售我們的個人護理業務，非核心業務淨銷售收入下降；
•將訂單加速至2022財年第四季度的零售商的不利比較影響，以及由於2022財年第一季度發貨的冬季風暴URI的影響而在2021財年第四季度末無法發貨的訂單；
•由於消費者需求下降和消費模式的轉變，頭髮用具類別的銷售減少；以及
•無法及時發貨某些產品的不利影響與2022年3月發生的與天氣有關的事件對第三方存儲設施造成的損害有關，上述概述中有描述。

這些因素被聲望較高的市場個人護理品類銷售額部分抵消。

對Curlsmith的收購為淨銷售收入增長貢獻了320萬美元，即2.3%。

淨銷售收入受到大約70萬美元或0.5%的淨外匯波動的不利影響。

33

目錄表
綜合毛利率

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
合併毛利率上升0.8個百分點至41.6%，而去年同期為40.8%。綜合毛利率上升的主要原因是：
•在我們的綜合淨銷售收入中，更多的家庭和户外銷售的有利組合；
•降低庫存報廢費用；
•在健康與健康部門銷售的商品成本中確認的環保局合規成本減少370萬美元；以及
•美容細分市場中更有利的產品組合。

這些因素被通脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響以及我們綜合淨銷售收入中美容部門銷售額減少的不利影響部分抵消。

合併SG&A

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
合併SG&A比率增加 6.1 p百分率為34.9%，而去年同期為28.8%。綜合SG及A比率增加主要是由於：
•人員支出較高；
•營銷費用增加；
•配送費用較高；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；
•與魚鷹和Curlsmith交易有關的收購相關費用增加；
•健康與健康部門的EPA合規成本為220萬美元；
•攤銷費用增加；以及
•淨銷售額下降帶來的不利槓桿影響。

這些因素被以下因素部分抵消：
•與通貨膨脹成本相關的客户價格上漲的有利槓桿影響；
•減少年度激勵性薪酬支出；
•外運貨運成本下降；以及
•出售拉丁美洲和加勒比個人護理業務的收益。

34

目錄表
按部門劃分的營業收入(虧損)、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(非GAAP)

為了更好地瞭解某些項目對我們營業收入的比較影響，下表報告了與收購相關的費用、EPA合規成本、重組費用、無形資產攤銷和基於非現金份額的薪酬(視情況適用)對每個部門的營業收入(虧損)和營業利潤率以及下文所列期間的總營業利潤的税前比較影響。調整後的營業收入和調整後的營業利潤率可被視為美國證券交易委員會規則G規則100所設想的非公認會計準則財務指標。有關管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目2.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。

 截至2022年5月31日的三個月
(單位：千)Home&
户外(1)		健康與健康
健康度		《美女》(2)總計
營業收入(虧損)，如報告(GAAP)$29,793 12.7 %$(6,142)(3.6)%$10,288 9.8 %$33,939 6.7 %
與收購相關的費用78 — %— — %2,676 2.6 %2,754 0.5 %
環保局合規成本— — %11,644 6.9 %— — %11,644 2.3 %
重組費用— — %— — %2 — %2 — %
小計29,871 12.8 %5,502 3.3 %12,966 12.4 %48,339 9.5 %
無形資產攤銷1,746 0.7 %579 0.3 %2,036 1.9 %4,361 0.9 %
非現金股份薪酬5,998 2.6 %5,823 3.4 %4,798 4.6 %16,619 3.3 %
調整後營業收入(非公認會計準則)$37,615 16.1 %$11,904 7.0 %$19,800 18.9 %$69,319 13.6 %

 截至2021年5月31日的三個月
(單位：千)Home&
室外		健康與健康美總計
報告的營業收入(GAAP)$27,143 14.0 %$11,249 5.5 %$26,443 18.4 %$64,835 12.0 %
環保局合規成本— — %13,112 6.4 %— — %13,112 2.4 %
重組費用— — %— — %6 — %6 — %
小計27,143 14.0 %24,361 11.9 %26,449 18.4 %77,953 14.4 %
無形資產攤銷518 0.3 %567 0.3 %1,898 1.3 %2,983 0.6 %
非現金股份薪酬5,551 2.9 %4,880 2.4 %3,589 2.5 %14,020 2.6 %
調整後營業收入(非公認會計準則)$33,212 17.2 %$29,808 14.6 %$31,936 22.3 %$94,956 17.5 %

(1)包括2021年12月29日收購的魚鷹公司整整一個季度的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。

(2)包括Curlsmith於2022年4月22日收購的大約六週的運營業績。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註4。

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目錄表
合併營業收入

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
合併營業收入為3390萬美元，佔淨銷售收入的6.7%，而合併後的營業收入為6480萬美元，佔淨銷售收入的12.0%。綜合營業利潤率下降5.3個百分點的主要原因是：
•人員支出增加；
•營銷費用較高；
•配送費用較高；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；
•與魚鷹和Curlsmith交易有關的收購相關費用增加；
•攤銷費用增加；
•由於收購魚鷹，家居和户外領域的產品組合變得不那麼有利；
•在我們的合併淨銷售收入中，美容部門銷售額減少的不利影響；
•通脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響；以及
•不利的經營槓桿。

這些因素被以下因素部分抵消：
•在我們的綜合淨銷售收入中，更多的家庭和户外銷售的有利組合；
•降低庫存報廢費用；
•減少年度激勵性薪酬支出；
•外運貨運成本下降；以及
•美容細分市場中更有利的產品組合。

合併調整後的營業收入下降了27.0%，降至6930萬美元，佔淨銷售收入的13.6%，而去年同期為9500萬美元，佔淨銷售收入的17.5%。

居家和户外

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
營業收入為2980萬美元，佔部門淨銷售收入的12.7%，而部門淨銷售收入為2710萬美元，佔部門淨銷售收入的14.0%。1.3%的百分比t 部門營業利潤率下降的主要原因是：
•收購魚鷹的影響，魚鷹的營業利潤率低於家居和户外業務的其他部分；
•人員支出增加；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；以及
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響。

這些因素被以下因素部分抵消：
•有利的經營槓桿；
•較低的專利權使用費；以及
•減少年度激勵性薪酬支出。

調整後的營業收入增長13.3% 至3760萬美元，佔部門淨銷售收入的16.1%，而部門淨銷售收入為3320萬美元，佔部門淨銷售收入的17.2%。

36

目錄表
健康與健康

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
營業虧損為610萬美元，佔部門淨銷售收入的3.6%，而營業收入為1120萬美元，佔部門淨銷售收入的5.5%。部門營業利潤率下降9.1個百分點的主要原因是：
•不利的經營槓桿；
•配送費用較高；
•不太有利的產品組合；
•營銷費用較高；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；
•上一年度收到的關税排除退款的不利比較影響；以及
•律師費的增加。

這些因素被以下因素部分抵消：
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨影響；
•環境保護局合規成本減少150萬美元；
•減少外運運費；
•降低庫存陳舊費用；以及
•減少年度激勵薪酬支出。

調整後的營業收入下降了60.1%，降至1190萬美元，佔部門淨銷售收入的7.0%，而去年同期為2980萬美元，佔部門淨銷售收入的14.6%。

美

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
營業收入為1030萬美元，佔部門淨銷售收入的9.8%，而部門淨銷售收入為2640萬美元，佔部門淨銷售收入的18.4%。部門營業利潤率下降8.6個百分點的主要原因是：
•不利的經營槓桿；
•人員支出增加；
•營銷費用增加；
•與Curlsmith交易有關的收購相關費用增加；
•以股份為基礎的薪酬支出增加；以及
•通貨膨脹成本和相關客户價格上漲的淨攤薄影響。

這些因素被以下因素部分抵消：
•降低庫存報廢費用；
•減少年度激勵性薪酬支出；
•降低外運運費；
•更有利的產品組合；以及
•減少了版税費用。

調整後的營業收入下降了38.0%，降至1980萬美元，佔部門淨銷售收入的18.9%，而去年同期為3190萬美元，佔部門淨銷售收入的22.3%。

37

目錄表
利息支出

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
利息支出為440萬美元，而去年同期為300萬美元。利息支出增加的主要原因是平均未償債務水平上升，包括為收購魚鷹和Curlsmith以及建設新的配送中心提供資金的借款，以及與去年同期相比平均利率上升。

所得税費用

我們的實際税率的逐期比較經常受到不同税務管轄區的應納税所得額組合的影響。由於我們在百慕大的組織和我們的海外子公司的所有權結構，其中許多不是由美國母公司直接或間接擁有的，根據現行法律，我們的外國收入中有很大一部分需要在美國永久徵税。此外，我們的知識產權主要由我們的海外子公司擁有，導致法定税率較低的司法管轄區的收益比例較高，從而降低了我們的整體有效税率。

截至2022年5月31日的三個月，所得税支出佔所得税前收入的比例為17.0%，而去年同期為8.0%。實際税率的同比增長主要是由於所得税前預測年收入較低、我們各個税收管轄區收入組合的變化以及離散項目的税費增加。

淨收益、攤薄每股收益、調整後收益(非GAAP)和調整後攤薄EPS(非GAAP)

為了更好地瞭解某些項目對我們的收入和稀釋每股收益的影響，下表報告了以下期間與收購相關的費用、環境保護局合規成本、重組費用、無形資產攤銷和基於非現金份額的薪酬(如適用)對收入和稀釋每股收益的税後比較影響。有關管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息，請參閲本項目2.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。

 截至2022年5月31日的三個月
 收入稀釋每股收益
(單位為千，每股數據除外)税前税收税後淨額税前税收税後淨額
如報告所示(GAAP)$29,633 $5,038 $24,595 $1.23 $0.21 $1.02 
與收購相關的費用2,754 2 2,752 0.11 — 0.11 
環保局合規成本11,644 175 11,469 0.48 0.01 0.48 
重組費用2 — 2 — — — 
小計44,033 5,215 38,818 1.83 0.22 1.61 
無形資產攤銷4,361 490 3,871 0.18 0.02 0.16 
非現金股份薪酬16,619 1,084 15,535 0.69 0.04 0.64 
調整後(非GAAP)$65,013 $6,789 $58,224 $2.70 $0.28 $2.41 
用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均份額24,122 

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目錄表
 截至2021年5月31日的三個月
 收入稀釋每股收益
(單位為千，每股數據除外)税前税收税後淨額税前税收税後淨額
如報告所示(GAAP)$61,942 $4,970 $56,972 $2.51 $0.20 $2.31 
環保局合規成本13,112 197 12,915 0.53 0.01 0.52 
重組費用6 — 6 — — — 
小計75,060 5,167 69,893 3.05 0.21 2.84 
無形資產攤銷2,983 208 2,775 0.12 0.01 0.11 
非現金股份薪酬14,020 859 13,161 0.57 0.03 0.53 
調整後(非GAAP)$92,063 $6,234 $85,829 $3.74 $0.25 $3.48 
用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均份額24,636 

2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
淨收入為2,460萬美元，而去年同期為5,700萬美元。稀釋後每股收益為1.02美元，而去年同期為2.31美元。稀釋每股收益下降的主要原因是健康和健康部門的運營虧損、美容部門的運營收入下降和利息支出增加，但家居和户外部門的運營收入增加以及加權平均稀釋流通股減少部分抵消了這一影響。

調整後的收入減少了2,760萬美元，或32.2%，降至5,820萬美元，而去年同期為8,580萬美元。調整後的稀釋每股收益下降了30.7%，降至2.41美元，而調整後的稀釋後每股收益為3.48美元。

流動性與資本資源

我們主要依靠我們的信貸協議(定義如下)下的運營和借款的現金流來為我們的運營、資本和無形資產支出、收購和股份回購提供資金。從歷史上看，我們使用現金為我們的運營提供資金的主要用途包括運營費用(主要是SG&A)和營運資本，主要用於購買庫存和向我們的零售客户發放信貸。我們通常能夠從運營中產生正現金流，足以為我們的運營活動提供資金。過去，我們利用可用現金和現有或額外的融資來源，為戰略收購、股票回購和資本投資提供資金。截至2022年5月31日，我們擁有4930萬美元的現金和現金等價物。截至2022年5月31日，我們的海外子公司持有的現金和現金等價物為3280萬美元。在2023財年第一季度，我們以1.497億美元的現金收購了Curlsmith，扣除收購的現金。收購的資金來自手頭的現金和我們信貸協議下的借款。我們目前沒有涉及特殊目的實體或表外融資的活動。

在我們的2023財年第一季度結束後，我們對我們的信貸協議(定義如下)進行了一項修訂，其中包括以期限SOFR(定義見信貸協議)取代LIBOR作為參考利率。關於修訂，吾等亦(I)行使信貸協議項下的手風琴，並借入250,000,000美元作為定期貸款，及(Ii)提供與一項合資格收購有關的通知，該通知引發對最高槓杆比率的臨時調整，如下所述。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明綜合財務報表附註9以及下文“信貸協議和其他債務協議”下的附註9。

我們相信，我們的短期流動性需求將主要包括營運資金需求、資本支出和債務利息支付。由於供應鏈不確定性和較長的供應週期導致庫存購買增加，再加上消費者需求下降和消費模式轉變的影響，我們預計未償還借款將會增加。
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目錄表
根據2023財年第二財季和第三財季的信貸協議。如果利率繼續像預期的那樣上升，出現不利的經濟變化，我們以優惠利率條件獲得信貸的機會可能會受到影響。在經濟不景氣的情況下，我們也可能無法以我們可以接受的條件或根本不能通過債務或股權融資來籌集資金。我們的信貸協議中的契約也可能對我們的業務產生影響，包括限制或推遲我們獲得額外融資的能力，可能會限制我們適應快速變化的市場條件或應對商機的能力。此外，在充滿挑戰和不確定的經濟環境中，我們無法預測宏觀經濟不確定性何時可能出現，這種情況是否或何時可能改善或惡化，或者這種情況可能對我們的業務和我們的流動性需求產生什麼影響。

根據我們目前的財務狀況和目前的運營情況，我們相信來自運營的現金流和可用的融資來源將繼續提供足夠的資本資源，為我們可預見的短期和長期流動性需求提供資金。

我們繼續定期評估收購機會。我們可以用可用現金、發行普通股、額外債務或其他融資來源為收購活動提供資金，這取決於任何此類交易的規模和性質以及收購時資本市場的狀況。

我們也可以根據董事會的授權，根據我們的債務協議中包含的限制，並根據我們對一些因素的評估，包括股價、交易量和一般市場條件、營運資金要求、一般業務條件、財務條件、任何適用的合同限制，以及包括替代投資機會在內的其他因素，選擇回購額外的普通股。我們可以用可用現金、額外債務或其他融資來源為股票回購提供資金。關於更多情況，見第二部分第5項。“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”在我們的表格10-K和第二部分，第2項，“股票證券的未註冊銷售和收益的使用”在本報告中。

經營活動

截至2022年5月31日的三個月，經營活動使用的淨現金為3840萬美元，而去年同期的淨現金使用為6340萬美元。經營活動使用的現金減少主要是由於主要用於購買庫存的現金和用於向零售客户發放信貸的應收賬款減少，但現金收益和應計所得税的減少部分抵消了這一減少。

投資活動

在截至2022年5月31日的三個月裏，投資活動使用了2.225億美元的淨現金，而去年同期的淨現金使用了400萬美元。投資活動使用的現金增加，主要是由於在2023財政年度第一季度收購了Curlsmith，以及資本和無形資產支出增加。在截至2022年5月31日的三個月裏，我們還對資本和無形資產支出進行了7620萬美元的投資，而去年同期為400萬美元。資本和無形資產支出的增長主要用於建築支出，包括與我們的家居和户外部門的新配送中心相關的資本化利息。這兩個時期的資本和無形資產支出還包括工具、模具和其他生產設備以及計算機、軟件、傢俱和其他設備的支出。

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目錄表
融資活動

在截至2022年5月31日的三個月裏，融資活動提供了2.768億美元的淨現金，而去年同期提供的淨現金為5960萬美元。融資活動提供的現金增加的主要原因是我們的信貸額度收益淨增加以及公開市場普通股回購減少。

信貸協議和其他債務協議

信貸協議

我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了12.5億美元的無擔保循環承諾，將於2025年3月13日到期。於2022年6月28日，吾等對信貸協議作出修訂，其中包括以期限SOFR(定義見信貸協議)取代倫敦銀行同業拆息作為參考利率。因此，我們正在更新與循環借款相關的利率掉期合約，以SOFR期限取代LIBOR作為參考利率。關於修訂，吾等亦(I)行使信貸協議項下的手風琴，並借入250,000,000美元作為定期貸款，及(Ii)提供與一項合資格收購有關的通知，該通知引發對最高槓杆比率的臨時調整，如下所述。定期貸款將在每個財政季度結束時以期限貸款的0.625%的等額分期付款方式支付，剩餘餘額將在到期日到期。定期貸款的到期日為2025年3月13日，與信貸協議項下的循環貸款到期日相同。定期貸款所得款項用於償還信貸協議項下的循環貸款。我們可以在任何時候預付全部或部分定期貸款，無需支付保險費或違約金。修訂後，信貸協議項下的借款按基本利率或定期SOFR計收浮動利息，另加基於基本利率及定期SOFR借款的淨槓桿率(定義見信貸協議)分別為0%至1.0%及1.0%至2.0%的保證金，以及定期SOFR借款的信貸利差0.10%。由於合格收購的通知，2022年5月31日至2022年5月31日，最高槓杆率為4.25至1.00,2023年2月28日至4.00至1.00, 2023年5月31日至3.75至1.00，之後為3.50至1.00。

截至2022年5月31日，未償還循環貸款本金餘額為10.935億美元(不包括預付融資費用)，未償還信用證餘額為3,270萬美元，根據信貸協議可供借款的金額為1.238億美元。在實施定期貸款借款並根據信貸協議將這些貸款用於償還循環借款後，截至2022年5月31日，我們的信貸協議下可用於循環借款的剩餘金額為3.738億美元。

其他債務協議

截至2022年5月31日，根據與密西西比州商業金融公司達成的無擔保貸款協議，我們的本金餘額總計為1480萬美元(不包括預付融資費用)。

我們的所有債務都由本公司及其某些子公司以共同和個別的方式無條件擔保。我們的債務協議要求維持某些關鍵的金融契約，幷包含其他習慣契約，其中包括約束或限制我們的契約，除非在其中規定的某些條件下，(1)產生債務，(2)對我們的財產產生留置權，(3)進行某些類型的投資，(4)出售某些資產或進行與合併和合並有關的其他基本變化，以及(5)回購我們的普通股股票和支付股息。我們的債務協議還包含常規的違約事件，包括到期未能支付本金或利息等。我們的債務協議是交叉的-
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彼此違約。在我們的債務協議下發生違約事件時，持有人或貸款人除其他事項外，可以加快我們債務協議下任何未償還金額的到期日。貸款人根據信貸協議向我們提供貸款的承諾是多項的，而不是共同的。因此，如果任何貸款人未能向我們提供貸款，我們的可用流動資金可能會減少高達該貸款人在信貸協議下承諾的總金額。

新會計準則

有關最近通過和發佈的會計聲明的信息，請參閲所附的簡明合併財務報表附註2。

有關前瞻性陳述的信息

本報告中的某些陳述，包括本文提及的文件和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的陳述，可能構成根據1995年私人證券訴訟改革法定義的“前瞻性陳述”。一般而言，“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“目前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“可能”以及其他類似的詞語都是前瞻性表述。所有涉及未來可能發生的經營結果、事件或發展的陳述，包括與銷售、支出、每股收益結果有關的陳述，以及表達對未來經營結果的一般預期的陳述，都是前瞻性陳述，基於我們目前的預期和各種假設。我們相信我們的預期和假設有合理的基礎，但不能保證我們將實現我們的預期或我們的假設將被證明是正確的。前瞻性陳述僅在發表之日發表，可能會造成與實際結果大相徑庭的風險。因此，我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。我們認為，這些風險包括但不限於本報告中描述或提及的風險，以及我們在美國證券交易委員會不時提交的報告中以其他方式描述的風險。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

此類風險不限於，但可能包括：
•發生網絡事件，或我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和機密內部或客户數據的完整性；
•我們的全球中央企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的運行出現網絡安全漏洞、過時或中斷；
•某些美國分銷設施的地理集中度和旺季能力增加了我們中斷的風險，從而可能影響我們及時交付產品的能力；
•我們成功管理與新冠肺炎以及未來任何類似的公共衞生危機、流行病或流行病的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰的能力；
•我們有能力開發和推出源源不斷的創新新產品，以滿足不斷變化的消費者偏好；
•大客户可能對我們的毛利和經營業績造成不利影響的行為；
•我們對幾個大客户銷售的依賴，以及與對大客户銷售的任何損失或大幅下降相關的風險；
•我們對第三方製造商的依賴，其中大部分位於亞洲，以及無法從這些製造商那裏獲得產品；
•我們有能力根據客户的履行標準，及時向他們交付產品；
•與貿易壁壘、外匯管制、徵收有關的風險，以及與國內外業務有關的其他風險，包括不確定性和業務中斷
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由於美國和國外的政治變化和行動，如目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及全球信貸和金融市場和經濟的波動；
•我們對零售經濟實力的依賴以及對任何長期經濟低迷的脆弱性，包括未來因新冠肺炎或通脹等宏觀經濟狀況而出現的低迷；
•與第三方使用許可商標相關的風險；
•與天氣狀況、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素有關的風險；
•我們依賴我們的首席執行官和數量有限的其他主要高級管理人員來運營我們的業務；
•對最近的收購(包括Curlsmith和Osprey)和任何未來的收購或剝離的預期，包括我們實現相關協同效應的能力，以及我們有效整合收購業務或拆分剝離業務的能力；
•法律和條例可能發生變化的風險，包括環境、就業和健康以及安全和税法，以及遵守這些法律的成本和複雜性；
•增加對氣候變化和其他環境、社會和治理事項的關注和期望所帶來的風險；
•與法規、解釋或產品認證要求的重大變更或我們的合規性相關的風險；
•與隱私和數據安全方面的全球法律發展相關的風險，可能導致我們的業務實踐發生變化、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務；
•我們有能力繼續避免被歸類為受控制的外國公司；
•百慕大和巴巴多斯為迴應歐洲聯盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法的相關風險；
•與税務頭寸核算和税務糾紛解決有關的風險；
•對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收高額關税或其他限制，或中國、墨西哥或越南採取任何報復性貿易措施的風險；
•與產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠相關的風險；
•相關財務風險，包括但不限於我們商譽的重大減值、無限期和無限期無形資產或其他長期資產；
•原材料、能源和運輸成本增加；
•資本和信貸市場的限制或變化，以及我們融資安排的限制，可能對我們的流動性或資金成本產生重大不利影響的風險；
•與外幣匯率波動有關的風險；以及
•對產品需求、銷售和淨收入的預測，這些預測具有高度主觀性，未來的銷售和淨收入可能會在很大程度上發生變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在我們的10-K表格中題為“關於市場風險的定量和定性披露”一節中提供的信息沒有實質性變化，除了本文在“信貸協議和其他債務協議-信貸協議”中討論的對我們的信貸協議的修改，以及在本文中在“影響業務的重大趨勢”中討論的當前趨勢和發展。假設截至2022年5月31日市場利率上升1.0%，扣除利率掉期的影響，我們的年度利息支出將增加約1000萬美元。有關本公司風險管理活動的其他資料，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註9、10及11。

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項目4.控制和程序

披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督下，遵守1934年證券交易法(“交易法”)下規則13a-15(E)中定義的披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們根據“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層。酌情允許就所需披露做出及時決定。由於固有的侷限性，披露控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保達到披露控制和程序的目標。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至2022年5月31日的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年5月31日，即本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

關於上述評估，我們發現，在截至2022年5月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化，這一變化在外匯法案下的規則13a-15(F)中定義。

第二部分：其他信息

項目1.法律程序 

我們在正常運營過程中參與了各種法律索賠和訴訟程序。除第1部分第3項所述外，吾等相信該等事項的結果不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。“法律訴訟”的表格10-K。自我們提交10-K表格以來，我們的法律程序與其中披露的程序沒有實質性的變化。

第1A項。風險因素

我們普通股的所有權涉及許多風險和不確定因素。在對我們的證券作出投資決定之前，在評估公司和我們的業務時，潛在投資者應仔細考慮第一部分第1A項中描述的風險因素和不確定性。我們10-K表格中的“風險因素”。自我們提交10-K表格以來，我們的風險因素與其中披露的風險因素沒有實質性變化。

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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

2021年8月，我們的董事會批准回購高達5億美元的已發行普通股。該授權於2021年8月25日生效，有效期為三年，並取代了我們以前的回購授權。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。購買股份的數量和購買的時間將取決於許多因素，包括股價、交易量和一般市場狀況、營運資金要求、一般商業狀況、財務狀況、任何適用的合同限制，以及包括替代投資機會在內的其他因素。有關其他資料，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註7。

我們目前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”以股份結算的獎勵的條款。在淨行權中，期權或其他基於股份的獎勵持有人應支付的任何必要的工資税、聯邦預扣税和行使價格將通過讓持有人以公允價值相當於到期金額的方式向我們回購一定數量的股份。淨行權被視為購買和註銷股票。下表彙總了我們在所示期間的股票回購活動：
期間總人數
購買的股份(%1)		平均價格
按股支付		總人數
作為公開發行的一部分購買的股票
已宣佈的計劃
或計劃(1)		的最大美元值
那年5月的股票
但仍將被購買
在計劃下
或程序
(單位：千)(2)
2022年3月1日至3月31日11,001 $204.09 11,001 $419,743 
2022年4月1日至4月30日612 211.58 612 419,613 
2022年5月1日至5月31日77,845 203.60 77,845 403,764 
總計89,458 $203.71 89,458  

(1)股票數量包括從聯營公司獲得的普通股股份，這些聯營公司提供股份的目的是：(I)滿足作為我們長期激勵計劃一部分的股權獎勵預扣税款，或(Ii)滿足行使股票期權的行使價。在截至2022年5月31日的三個月裏，沒有普通的股票公開市場購買。
(2)反映在我們當前的股票回購授權下，通過計劃到期或終止而可以購買的股票的剩餘美元價值。欲瞭解更多信息，請參閲所附簡明合併財務報表附註7。



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第六項。展品
 (a)陳列品
10.1†
特洛伊內華達公司的海倫和特薩法官於2022年5月17日簽訂的遣散費協議(通過引用附件10.1併入公司於2022年5月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。

10.2†
特洛伊內華達公司的Helen和Noel Geoffroy之間的遣散費協議，日期為2022年5月17日(通過引用附件10.2併入公司於2022年5月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。
  
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。
  
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。
  
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條，對首席執行官和首席財務官進行聯合認證。
  101
來自本公司截至2022年5月31日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明綜合財務報表附註。
  104封面，iXBRL格式的交互數據文件，包含在附件101中。
  *現送交存檔。
  **隨函提供。
†管理合同或補償計劃或安排。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 特洛伊有限公司的海倫
 (註冊人)
  
日期：July 8, 2022/s/Julien R.Mininberg
 朱利安·R·明伯格
 首席執行官，
董事和首席執行官
  
日期：July 8, 2022馬修·J·奧斯伯格
 馬修·J·奧斯伯格
 首席財務官、首席財務官和首席會計官

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