美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2022年5月31日的季度
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金 第814-00732號文件
薩拉託加投資公司。
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)
| 馬裏蘭州 | 20-8700615 | |
| (述明或其他司法管轄權 (br}成立公司或組織) |
(税務局僱主 識別碼) |
麥迪遜大道535號
紐約，郵編：10022
(主要執行辦公室地址 )
(212) 906-7800
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 普通股，每股票面價值0.001美元 | 撒爾 | 紐約證券交易所 | ||
| 債券將於2025年到期，利率7.25% | 薩克 | 紐約證券交易所 | ||
| 6.00% Notes due 2027 | 坐着 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告，以及 (2)在過去90天內是否符合此類提交要求：是否☐
勾選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第(Br)條S-T規則(本章232.405節)要求提交的所有交互數據文件。是☐否☐
勾選 標記註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速的 文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
註冊人截至2022年7月6日的已發行普通股數量為11,984,898.
目錄
| 頁面 | |||
| 第一部分： | 財務信息 | 1 | |
| 第1項。 | 合併財務報表 | 1 | |
| 截至2022年5月31日(未經審計)和2022年2月28日的合併資產和負債表 | 1 | ||
| 截至2022年5月31日(未經審計)和2021年5月31日(未經審計)止三個月的合併業務報表 | 2 | ||
| 截至2022年5月31日(未經審計)和2021年5月31日(未經審計)止三個月淨資產變動表 | 3 | ||
| 截至2022年5月31日(未經審計)和2021年5月31日(未經審計)的三個月合併現金流量表 | 4 | ||
| 截至2022年5月31日(未經審計)和2022年2月28日的綜合投資時間表 | 5 | ||
| 截至2022年5月31日的合併財務報表附註(未經審計) | 16 | ||
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 89 | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 127 | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 128 | |
| 第二部分。 | 其他信息 | 129 | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 129 | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 129 | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 129 | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 129 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 129 | |
| 第五項。 | 其他信息 | 129 | |
| 第六項。 | 陳列品 | 130 | |
| 簽名 | 132 | ||
i
第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
薩拉託加投資公司
合併資產負債表
| May 31, 2022 | 2月28日， 2022 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資 | ||||||||
| 非控制/非關聯投資(攤銷成本分別為732 722 272美元和654 965 044美元) | $ | 745,481,455 | $ | 668,358,516 | ||||
| 附屬投資(攤銷成本分別為53,468,875美元和46,224,927美元) | 56,045,678 | 48,234,124 | ||||||
| 控制投資(攤銷成本分別為96,356,420美元和95,058,356美元) | 93,006,013 | 100,974,715 | ||||||
| 按公允價值計算的投資總額(攤餘成本分別為882,547,567美元和796,248,327美元) | 894,533,146 | 817,567,355 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 94,939,634 | 47,257,801 | ||||||
| 現金和現金等價物、儲備賬户 | 6,550,220 | 5,612,541 | ||||||
| 應收利息(分別扣除準備金733379美元和0美元后的淨額) | 5,325,756 | 5,093,561 | ||||||
| 聯屬公司應繳(見附註7) | 105,637 | 90,968 | ||||||
| 應收管理費 | 362,777 | 362,549 | ||||||
| 其他資產 | 220,209 | 254,980 | ||||||
| 總資產 | $ | 1,002,037,379 | $ | 876,239,755 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 循環信貸安排 | $ | 25,000,000 | $ | 12,500,000 | ||||
| 遞延債務融資成本、循環信貸安排 | (1,075,765 | ) | (1,191,115 | ) | ||||
| 小企業管理局應付債券 | 217,000,000 | 185,000,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本，小企業管理局應付債券 | (4,891,468 | ) | (4,344,983 | ) | ||||
| 7.25%2025年應付票據 | 43,125,000 | 43,125,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本，7.25%2025年應付票據 | (996,761 | ) | (1,078,201 | ) | ||||
| 2025年應付票據利率7.75% | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本，7.75%2025年應付票據 | (170,551 | ) | (184,375 | ) | ||||
| 2026年4.375%應付票據 | 175,000,000 | 175,000,000 | ||||||
| 2026年應付票據的4.375%溢價 | 1,033,136 | 1,086,013 | ||||||
| 遞延債務融資成本，4.375%2026年應付票據 | (3,183,076 | ) | (3,395,435 | ) | ||||
| 4.35%2027年應付票據 | 75,000,000 | 75,000,000 | ||||||
| 2027年應付票據4.35%的貼現 | (470,120 | ) | (499,263 | ) | ||||
| 遞延債務融資成本，4.35%2027年應付票據 | (1,636,102 | ) | (1,722,908 | ) | ||||
| 6.25%2027年應付票據 | 15,000,000 | 15,000,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本，6.25%2027年應付票據 | (398,281 | ) | (416,253 | ) | ||||
| 2027年應付票據6.00% | 97,500,000 | - | ||||||
| 遞延債務融資成本，6.00%2027年應付票據 | (3,276,855 | ) | - | |||||
| 應付基地管理費和獎勵費 | 8,637,481 | 12,947,025 | ||||||
| 遞延税項負債 | 1,578,323 | 1,249,015 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 1,020,841 | 799,058 | ||||||
| 應繳當期所得税 | 2,690,196 | 2,820,036 | ||||||
| 應付利息及債項費用 | 5,129,247 | 2,801,621 | ||||||
| 應付董事酬金 | 108,566 | 70,000 | ||||||
| 由於經理的原因 | 77,757 | 263,814 | ||||||
| 應繳消費税 | - | 630,183 | ||||||
| 總負債 | 656,801,568 | 520,459,232 | ||||||
| 承付款和或有事項(見附註9) | ||||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 普通股，面值0.001美元，授權普通股1億股，已發行和已發行普通股分別為12,031,998股和12,131,350股 | 12,032 | 12,131 | ||||||
| 超出票面價值的資本 | 325,433,869 | 328,062,246 | ||||||
| 可分配收益總額(赤字) | 19,789,910 | 27,706,146 | ||||||
| 淨資產總額 | 345,235,811 | 355,780,523 | ||||||
| 總負債和淨資產 | $ | 1,002,037,379 | $ | 876,239,755 | ||||
| 每股資產淨值 | $ | 28.69 | $ | 29.33 | ||||
見 合併財務報表附註。
1
薩拉託加投資公司
合併業務報表
(未經審計)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| May 31, 2022 | 5月31日， 2021 | |||||||
| 投資收益 | ||||||||
| 投資利息 | ||||||||
| 利息收入： | ||||||||
| 非控股/非關聯投資 | $ | 13,851,146 | $ | 11,236,737 | ||||
| 關聯投資 | 1,050,148 | 340,512 | ||||||
| 控制投資 | 1,546,130 | 1,854,985 | ||||||
| 實物支付利息收入： | ||||||||
| 非控股/非關聯投資 | 85,681 | 176,766 | ||||||
| 關聯投資 | - | - | ||||||
| 控制投資 | 73,221 | 77,675 | ||||||
| 投資利息總額 | 16,606,326 | 13,686,675 | ||||||
| 現金和現金等價物的利息 | 717 | 522 | ||||||
| 管理費收入 | 815,964 | 818,232 | ||||||
| 股息收入* | 300,129 | 398,616 | ||||||
| 結構和諮詢費收入 | 851,728 | 1,301,875 | ||||||
| 其他收入* | 104,268 | 610,070 | ||||||
| 總投資收益 | 18,679,132 | 16,815,990 | ||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 6,871,513 | 4,340,912 | ||||||
| 基地管理費 | 3,802,063 | 2,758,908 | ||||||
| 激勵性管理費費用(效益) | (1,903,985 | ) | 5,262,536 | |||||
| 專業費用 | 417,325 | 507,061 | ||||||
| 管理員費用 | 750,000 | 693,750 | ||||||
| 保險 | 87,310 | 86,318 | ||||||
| 董事酬金及開支 | 110,000 | 92,000 | ||||||
| 一般和行政 | 667,416 | 490,651 | ||||||
| 所得税支出(福利) | (98,732 | ) | 27,919 | |||||
| 總運營費用 | 10,702,910 | 14,260,055 | ||||||
| 淨投資收益 | 7,976,222 | 2,555,935 | ||||||
| 已實現和未實現的投資收益(虧損) | ||||||||
| 投資的已實現淨收益(虧損)： | ||||||||
| 非控股/非關聯投資 | 162,509 | 1,910,141 | ||||||
| 關聯投資 | - | - | ||||||
| 控制投資 | - | - | ||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 162,509 | 1,910,141 | ||||||
| 所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 | 69,250 | - | ||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化： | ||||||||
| 非控股/非關聯投資 | (634,289 | ) | 5,448,887 | |||||
| 關聯投資 | 567,606 | 3,062,348 | ||||||
| 控制投資 | (9,266,766 | ) | 8,301,342 | |||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | (9,333,449 | ) | 16,812,577 | |||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | (361,951 | ) | (230,144 | ) | ||||
| 投資已實現和未實現淨收益(虧損) | (9,463,641 | ) | 18,492,574 | |||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | (1,487,419 | ) | $ | 21,048,509 | |||
| 加權平均--普通股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | (0.12 | ) | $ | 1.88 | |||
| 加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 12,112,372 | 11,170,045 | ||||||
| * | 某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。 |
見 合併財務報表附註。
2
薩拉託加投資公司
合併淨資產變動表
(未經審計)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| May 31, 2022 | May 31, 2021 | |||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||
| 淨投資收益 | $ | 7,976,222 | $ | 2,555,935 | ||||
| 投資已實現淨收益 | 162,509 | 1,910,141 | ||||||
| 債務清償的已實現損失 | - | - | ||||||
| 所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 | 69,250 | - | ||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | (9,333,449 | ) | 16,812,577 | |||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | (361,951 | ) | (230,144 | ) | ||||
| 經營淨資產淨增加(減少) | (1,487,419 | ) | 21,048,509 | |||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||
| 分配給股東的總金額 | (6,428,817 | ) | (4,799,405 | ) | ||||
| 股東分配淨資產減少額 | (6,428,817 | ) | (4,799,405 | ) | ||||
| 股本交易： | ||||||||
| 股票股利分配 | 1,108,680 | 914,102 | ||||||
| 普通股回購 | (3,734,316 | ) | (1,003,420 | ) | ||||
| 回購費用 | (2,840 | ) | (800 | ) | ||||
| 股本交易淨資產淨增(減)額 | (2,628,476 | ) | (90,118 | ) | ||||
| 淨資產合計增加(減少) | (10,544,712 | ) | 16,158,986 | |||||
| 期初淨資產 | 355,780,523 | 304,185,770 | ||||||
| 期末淨資產 | $ | 345,235,811 | $ | 320,344,756 | ||||
見 合併財務報表附註。
3
薩拉託加投資公司
合併的現金流量表
(未經審計)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| May 31, 2022 | May 31, 2021 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | (1,487,419 | ) | $ | 21,048,509 | |||
| 對由此產生的淨資產淨增加(減少)進行調節的調整 | ||||||||
| 從經營到經營活動提供(用於)的現金淨額： | ||||||||
| 實物付款和對成本的其他調整 | 1,322,915 | (191,699 | ) | |||||
| 投資折價淨增加額 | (350,408 | ) | (321,106 | ) | ||||
| 遞延債務融資成本攤銷 | 798,768 | 470,314 | ||||||
| 所得税支出(福利) | (37,823 | ) | 27,919 | |||||
| 投資已實現(收益)淨虧損 | (162,509 | ) | (1,910,141 | ) | ||||
| 投資未實現(增值)折舊淨變化 | 9,333,449 | (16,812,577 | ) | |||||
| 投資未實現增值(折舊)遞延税項準備淨變化 | 361,951 | 230,144 | ||||||
| 出售和償還投資的收益 | 10,088,607 | 14,941,409 | ||||||
| 購買投資 | (97,197,844 | ) | (119,166,038 | ) | ||||
| (增加)營運資產減少： | ||||||||
| 應收利息 | (232,195 | ) | (2,398,700 | ) | ||||
| 應由附屬公司支付 | (14,669 | ) | 119,000 | |||||
| 應收管理和激勵費 | (228 | ) | (818,232 | ) | ||||
| 其他資產 | 34,771 | 78,581 | ||||||
| 經營負債增加(減少)： | ||||||||
| 應付基地管理費和獎勵費 | (4,309,544 | ) | 4,171,274 | |||||
| 應付賬款和應計費用 | 221,783 | 236,250 | ||||||
| 當期應納税額 | (129,840 | ) | - | |||||
| 應付利息及債項費用 | 2,327,626 | (882,442 | ) | |||||
| 應付董事酬金 | 38,566 | 21,500 | ||||||
| 應繳消費税 | (630,183 | ) | (691,672 | ) | ||||
| 由於經理的原因 | (186,057 | ) | 88,948 | |||||
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | (80,210,283 | ) | (101,758,759 | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 債務借款 | 44,500,000 | 49,000,000 | ||||||
| 發行紙幣 | 97,500,000 | 50,000,000 | ||||||
| 支付遞延債務融資成本 | (4,112,912 | ) | (2,289,179 | ) | ||||
| 現金股利的支付 | (5,320,137 | ) | (3,885,303 | ) | ||||
| 普通股回購 | (3,734,316 | ) | (1,003,420 | ) | ||||
| 回購費用 | (2,840 | ) | (800 | ) | ||||
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | 128,829,795 | 91,821,298 | ||||||
| 現金及現金等價物、現金及現金等價物、準備金賬户淨增(減) | 48,619,512 | (9,937,461 | ) | |||||
| 現金和現金等價物、現金和現金等價物、儲備金賬户、期初 | 52,870,342 | 29,915,074 | ||||||
| 現金和現金等價物、現金和現金等價物、儲備金賬户、期末 | $ | 101,489,854 | $ | 19,977,613 | ||||
| 補充信息： | ||||||||
| 期內支付的利息 | $ | 3,589,281 | $ | 4,753,043 | ||||
| 繳納税款的現金 | 374 | 692,740 | ||||||
| 補充非現金信息： | ||||||||
| 實物支付利息收入和對成本的其他調整 | (1,322,915 | ) | 191,699 | |||||
| 投資折價淨增加額 | 350,408 | 321,106 | ||||||
| 遞延債務融資成本攤銷 | 798,768 | 470,314 | ||||||
| 股票股利分配 | 1,108,680 | 914,102 | ||||||
見合併財務報表附註。
4
薩拉託加投資公司
綜合投資日程表
May 31, 2022
(未經審計)
| 公司(1) | 行業 | 投資利率/ 成熟 |
原始購置日期 | 本金/ 股份數量 |
成本 | 公允價值(C) | 的百分比 淨資產 |
|||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資--213.8%(B) | ||||||||||||||||||||||
| 泰格斯控股公司(Targus Holdings，Inc.) | 消費品 | 普通股 | 12/31/2009 | 210,456 | $ | 1,589,630 | $ | 699,494 | 0.2 | % | ||||||||||||
| 消費產品總量 | 1,589,630 | 699,494 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||
| Schoox，Inc.(H)，(I) | 企業教育軟件 | 系列1會員權益 | 12/8/2020 | 1,050 | 475,698 | 3,448,050 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 整體企業教育 軟件 | 475,698 | 3,448,050 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC(H) | 網絡安全 | 普通股 | 11/10/2021 | 7,857,689 | 1,906,275 | 2,374,651 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 總體網絡安全 | 1,906,275 | 2,374,651 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科執業管理 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元LIBOR+8.00%)，9.61%現金，2025年11月25日 | 11/25/2020 | $ | 6,555,000 | 6,507,634 | 6,519,603 | 1.9 | % | |||||||||||||
| 新英格蘭牙科合夥公司(New England Dental Partners) | 牙科執業管理 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.61% Cash, 11/25/2025 |
11/25/2020 | $ | 2,150,000 | 2,134,277 | 2,138,390 | 0.6 | % | |||||||||||||
| 全程牙科實踐管理 | 8,641,911 | 8,657,993 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
| PDDS Buyer，LLC(D) | 牙科執業管理軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 7.11% Cash, 7/15/2024 |
7/15/2019 | $ | 49,000,000 | 48,786,954 | 49,000,000 | 14.2 | % | |||||||||||||
| PDDS Buyer，LLC(H) | 牙科執業管理軟件 | A系列-1優先股 | 8/10/2020 | 1,755,831 | 2,000,000 | 9,994,778 | 2.9 | % | ||||||||||||||
| 全面牙科實踐管理軟件 | 50,786,954 | 58,994,778 | 17.1 | % | ||||||||||||||||||
| Exigo，LLC | 直銷軟件 | 第一留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+5.75%), 6.87% Cash, 3/16/2027 |
3/16/2022 | $ | 25,000,000 | 24,794,011 | 24,750,000 | 7.2 | % | |||||||||||||
| Exigo，LLC(J) | 直銷軟件 | 延期支取定期貸款 (1M USD LIBOR+5.75%), 6.87% Cash, 3/16/2027 |
3/16/2022 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| Exigo，LLC(J) | 直銷軟件 | 循環信貸安排 (1M USD LIBOR+5.75%), 6.87% Cash, 3/16/2027 |
3/16/2022 | $ | 208,333 | 208,333 | 206,250 | 0.1 | % | |||||||||||||
| Exigo，LLC(H)，(I) | 直銷軟件 | 公共單位 | 3/16/2022 | 1,041,667 | 1,041,667 | 1,041,667 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 直銷軟件合計 | 26,044,011 | 25,997,917 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統 | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.11% Cash, 5/31/2023 |
5/31/2017 | $ | 18,500,000 | 18,487,150 | 18,413,050 | 5.3 | % | |||||||||||||
| C2教育系統公司(C2 Education Systems，Inc.) | 教育服務 | A系列-1優先股 | 5/18/2021 | 3,127 | 499,904 | 611,355 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 佐立格中國人民銀行 | 教育服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 7.11% Cash, 5/11/2026 |
5/11/2021 | $ | 16,000,000 | 15,884,618 | 15,804,800 | 4.6 | % | |||||||||||||
| 佐立克PBC(Zolge PBC) | 教育服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 7.11% Cash, 5/11/2026 |
5/11/2021 | $ | 500,000 | 496,063 | 481,700 | 0.1 | % | |||||||||||||
| 佐立克PBC(H) | 教育服務 | 甲類單位 | 5/11/2021 | 250,000 | 250,000 | 200,342 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 整體教育服務 | 35,617,735 | 35,511,247 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||
| Destination Solutions Inc.(H)，(I) | 教育軟件 | 有限合夥人權益 | 5/16/2018 | 3,065 | 3,969,291 | 8,339,265 | 2.4 | % | ||||||||||||||
| 身份自動化系統(D) | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+9.24%), 10.99% Cash, 5/8/2024 |
8/25/2014 | $ | 16,831,875 | 16,831,875 | 16,784,746 | 4.9 | % | |||||||||||||
| 身份自動化系統(H) | 教育軟件 | 普通股A-2類單位 | 8/25/2014 | 232,616 | 232,616 | 544,519 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 身份自動化系統(H) | 教育軟件 | 普通股A-1類單位 | 3/6/2020 | 43,715 | 171,571 | 204,866 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| GoReact | 教育軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.50% Cash, 1/17/2025 |
1/17/2020 | $ | 8,000,000 | 7,927,226 | 7,992,800 | 2.3 | % | |||||||||||||
| GoReact(GoReact) | 教育軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.50% Cash, 1/17/2025 |
1/18/2022 | $ | 2,000,000 | 2,000,000 | 1,998,200 | 0.6 | % | |||||||||||||
| 全套教育軟件 | 31,132,579 | 35,864,396 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||
| TG壓力洗滌控股有限責任公司(H) | 設施維護 | 優先股 | 8/12/2019 | 488,148 | 488,148 | 499,634 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 總設施維護 | 488,148 | 499,634 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||
| 戴維斯韋爾有限責任公司 | 外勤事務管理 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 9.00% Cash, 7/31/2024 |
9/6/2019 | $ | 6,000,000 | 5,960,141 | 5,954,400 | 1.7 | % | |||||||||||||
| 戴維斯威爾有限責任公司(Davisware，LLC) | 外勤事務管理 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 9.00% Cash, 7/31/2024 |
9/6/2019 | $ | 977,790 | 975,859 | 970,359 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 總外勤事務管理 | 6,936,000 | 6,924,759 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 12/30/2026 |
12/30/2021 | $ | 22,713,926 | 22,586,066 | 22,566,286 | 6.5 | % | |||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC(J) | 金融服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 12/30/2026 |
12/30/2021 | $ | 1,500,000 | 1,485,719 | 1,490,250 | 0.4 | % | |||||||||||||
| GDS軟件控股有限公司(GDS Software Holdings，LLC) | 金融服務 | 普通股A類單位 | 8/23/2018 | 250,000 | 250,000 | 503,775 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 總金融服務 | 24,321,785 | 24,560,311 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC | 金融服務軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.11% Cash, 12/15/2026 |
12/15/2021 | $ | 6,000,000 | 5,945,623 | 5,940,000 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Ascend Software，LLC(J) | 金融服務軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.11% Cash, 12/15/2026 |
12/15/2021 | $ | 1,300,000 | 1,287,170 | 1,287,000 | 0.4 | % | |||||||||||||
| 整體金融服務軟件 | 7,232,793 | 7,227,000 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||
| 俄亥俄醫療有限責任公司(Ohio Medical，LLC) | 保健品製造 | 普通股 | 1/15/2016 | 5,000 | 380,353 | 634,183 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 醫療保健產品總量 製造 | 380,353 | 634,183 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||
| AXIOM母公司，LLC(H) | 醫療保健服務 | 普通股A類單位 | 6/19/2018 | $ | 400,000 | 400,000 | 1,269,248 | 0.4 | % | |||||||||||||
| AXIOM買家公司(AXIOM Purchaser，Inc.) | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.00%), 7.75% Cash, 6/19/2023 |
6/19/2018 | $ | 7,500,000 | 7,484,272 | 7,479,750 | 2.2 | % | |||||||||||||
| AXIOM買家公司(AXIOM Purchaser，Inc.) | 醫療保健服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.00%), 7.75% Cash, 6/19/2023 |
6/19/2018 | $ | 4,500,000 | 4,486,480 | 4,487,850 | 1.3 | % | |||||||||||||
| ComForCare Health Care(D) | 醫療保健服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.86% Cash, 1/31/2025 |
1/31/2017 | $ | 25,000,000 | 24,908,782 | 25,000,000 | 7.2 | % | |||||||||||||
| 醫療保健服務總量 | 37,279,534 | 38,236,848 | 11.1 | % | ||||||||||||||||||
5
| 公司(1) | 行業 | 投資利率/ 成熟 |
原始購置日期 | 本金/ 股份數量 |
成本 | 公允價值(C) | 的百分比 淨資產 |
|||||||||||||||
| TRC hemaTerra，LLC(H) | 醫療保健軟件 | D類會員權益 | 4/15/2019 | 2,487 | 2,816,693 | 3,912,271 | 1.1 | % | ||||||||||||||
| 赫馬特拉控股公司(hemaTerra Holding Company，LLC) | 醫療保健軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元LIBOR+8.25%)，9.86%現金，2026年1月31日 | 4/15/2019 | $ | 35,910,000 | 35,636,083 | 35,550,900 | 10.3 | % | |||||||||||||
| 赫馬特拉控股公司(hemaTerra Holding Company，LLC) | 醫療保健軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.25%), 9.86% Cash, 1/31/2026 |
4/15/2019 | $ | 13,965,000 | 13,881,774 | 13,825,350 | 4.0 | % | |||||||||||||
| 採購合作伙伴，有限責任公司 | 醫療保健軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 7.11% Cash, 11/12/2025 |
11/12/2020 | $ | 35,125,000 | 34,848,066 | 34,896,688 | 10.1 | % | |||||||||||||
| 採購合作伙伴，有限責任公司(J) | 醫療保健軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 7.11% Cash, 11/12/2025 |
11/12/2020 | $ | 1,200,000 | 1,188,650 | 1,192,200 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 採購合作伙伴控股有限公司(Purchase Partners Holdings LLC)(H) | 醫療保健軟件 | 甲類單位 | 11/12/2020 | 550,986 | 550,986 | 630,757 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 醫療保健軟件總量 | 88,922,252 | 90,008,166 | 26.0 | % | ||||||||||||||||||
| 羅斯科醫療公司(Roscoe Medical，Inc.) | 醫療保健供應 | 普通股 | 3/26/2014 | 5,081 | 508,077 | - | 0.0 | % | ||||||||||||||
| 醫療保健總供應量 | 508,077 | - | 0.0 | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time，Inc.(A)、(D) | 酒店/酒店 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.25%, 12/22/2025 |
12/22/2020 | $ | 3,136,517 | 3,113,515 | 3,103,270 | 0.9 | % | |||||||||||||
| Book4Time，Inc.(A) | 酒店/酒店 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.25%, 12/22/2025 |
12/22/2020 | $ | 2,000,000 | 1,980,015 | 1,978,800 | 0.6 | % | |||||||||||||
| Book4Time，Inc.(A)、(H)、(I) | 酒店/酒店 | A類優先股 | 12/22/2020 | 200,000 | 156,826 | 216,744 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| Knowland Group，LLC(K) | 酒店/酒店 | 二次留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 10.00% Cash/1.00% PIK, 5/9/2024 |
11/9/2018 | $ | 15,878,989 | 15,878,989 | 10,059,339 | 2.9 | % | |||||||||||||
| Sceptre Hotality Resources，LLC | 酒店/酒店 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.61% Cash, 9/2/2026 |
4/27/2020 | $ | 6,000,000 | 5,954,100 | 5,904,000 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Sceptre Hotality Resources，LLC(J) | 酒店/酒店 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.61% Cash, 9/2/2026 |
9/2/2021 | $ | 750,000 | 742,524 | 738,000 | 0.2 | % | |||||||||||||
| 整體酒店服務/酒店 | 27,825,969 | 22,000,153 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||
| 花崗巖舒適，LP | 暖通空調服務和銷售 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 11/16/2025 |
11/16/2020 | $ | 33,000,000 | 32,734,758 | 33,059,400 | 9.6 | % | |||||||||||||
| 花崗巖舒適度，Lp(J) | 暖通空調服務和銷售 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 11/16/2025 |
11/16/2020 | $ | 2,000,000 | 1,981,632 | 2,003,600 | 0.6 | % | |||||||||||||
| 暖通空調服務和銷售總額 | 34,716,390 | 35,063,000 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||
| 代理集團，有限責任公司 | 保險軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD BSBY+8.00%), 9.52% Cash, 10/1/2026 |
10/1/2021 | $ | 9,000,000 | 8,930,595 | 8,862,300 | 2.6 | % | |||||||||||||
| Panther Parentco LLC(H) | 保險軟件 | 甲類單位 | 10/1/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,334,414 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 整體保險軟件 | 10,930,595 | 11,196,714 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||
| 矢量控制控股有限公司(VECTOR CONTROLS Holding Co.，LLC) | 工業產品 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.11% Cash, 3/6/2025 |
3/6/2013 | $ | 4,746,986 | 4,746,986 | 4,705,213 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 矢量控制控股有限公司(VECTOR Controls Holding Co.，LLC)(H) | 工業產品 | 購買有限責任公司的認股權證 權益，2027年11月30日到期 | 5/31/2015 | 343 | - | 3,978,000 | 1.2 | % | ||||||||||||||
| 工業產品總量 | 4,746,986 | 8,683,213 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||
| LogicMonitor，Inc.(D) | IT服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.00), 6.61% Cash, 5/17/2023 |
3/20/2020 | $ | 43,000,000 | 42,851,422 | 43,000,000 | 12.5 | % | |||||||||||||
| 總IT服務 | 42,851,422 | 43,000,000 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||
| CenterBase，LLC | 正版軟件 | 第一留置權定期貸款 (Daily USD SOFR+7.75%), 8.75% Cash, 1/18/2027 |
1/18/2022 | $ | 21,408,000 | 21,186,767 | 21,193,920 | 6.1 | % | |||||||||||||
| 全部正版軟件 | 21,186,767 | 21,193,920 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||
| 麥迪遜邏輯公司 | 營銷編排軟件 | 第一留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+5.50%), 6.62% Cash, 11/22/2026 |
12/10/2021 | $ | 28,843,373 | 28,722,334 | 28,704,925 | 8.3 | % | |||||||||||||
| 麥迪遜邏輯公司(Madison Logic，Inc.) | 營銷編排軟件 | 循環信貸安排 (1M USD LIBOR+5.50%), 6.62% Cash, 11/22/2026 |
12/10/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 整體營銷編排軟件 | 28,722,334 | 28,704,925 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||
| InMotionNow，Inc. | 市場營銷服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50), 10.00% Cash, 5/15/2024 |
5/15/2019 | $ | 12,200,000 | 12,148,027 | 12,151,200 | 3.5 | % | |||||||||||||
| InMotionNow，Inc.(D) | 市場營銷服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50) 10.00% Cash, 5/15/2024 |
5/15/2019 | $ | 5,000,000 | 4,976,703 | 4,980,000 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 總營銷服務 | 17,124,730 | 17,131,200 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||
| Chronus LLC | 輔導軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.25), 6.86% Cash, 8/26/2026 |
8/26/2021 | $ | 15,000,000 | 14,870,093 | 14,920,500 | 4.3 | % | |||||||||||||
| Chronus LLC(H) | 輔導軟件 | A系列優先股 | 8/26/2021 | 3,000 | 3,000,000 | 3,389,432 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 輔導軟件總數 | 17,870,093 | 18,309,932 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||
6
| 公司(1) | 行業 | 投資利率/ 成熟 |
原始購置日期 | 本金/ 股份數量 |
成本 | 公允價值(C) | 的百分比 淨資產 |
|||||||||||||||
| OMY軟件有限責任公司 | 非營利服務 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元LIBOR+8.00%)，9.75%現金/1.00%PIK，2023年5月29日 | 5/29/2018 | $ | 10,036,289 | 9,993,648 | 9,939,941 | 2.9 | % | |||||||||||||
| 非營利服務總額 | 9,993,648 | 9,939,941 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||
| 艾米麗大街企業有限公司 | 辦公用品 | 高級擔保票據 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.11% Cash, 12/31/2023 |
12/28/2012 | $ | 3,300,000 | 3,300,000 | 3,252,150 | 0.9 | % | |||||||||||||
| 艾米利街企業公司(Emily Street Enterprise，L.L.C.) | 辦公用品 | 保證會員利益 Expires 12/28/2022 |
12/28/2012 | 49,318 | 400,000 | 507,642 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 辦公用品總額 | 3,700,000 | 3,759,792 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||
| 頂點控股軟件技術公司， LLC | 薪資單服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.61% Cash, 9/21/2024 |
9/21/2016 | $ | 16,500,000 | 16,492,637 | 16,488,450 | 4.7 | % | |||||||||||||
| 薪資服務總額 | 16,492,637 | 16,488,450 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||
| Buildout，Inc. | 房地產服務 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 7/9/2025 |
7/9/2020 | $ | 14,000,000 | 13,904,509 | 13,904,800 | 4.0 | % | |||||||||||||
| Buildout，Inc. | 房地產服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.61% Cash, 7/9/2025 |
2/12/2021 | $ | 38,500,000 | 38,190,646 | 38,238,200 | 11.0 | % | |||||||||||||
| Buildout，Inc.(H)，(I) | 房地產服務 | 有限合夥人權益 | 7/9/2020 | 1,205 | 1,205,308 | 1,256,264 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 整體房地產服務 | 53,300,463 | 53,399,264 | 15.4 | % | ||||||||||||||||||
| LFR雞有限責任公司 | 飯館 | 第一留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+7.00%), 8.12% Cash, 11/19/2026 |
11/19/2021 | $ | 12,000,000 | 11,893,721 | 11,851,200 | 3.4 | % | |||||||||||||
| LFR雞肉有限責任公司(LFR Chicken LLC) | 飯館 | 延期支取定期貸款 (1M USD LIBOR+7.00%), 8.12% Cash, 11/19/2026 |
11/19/2021 | $ | 9,000,000 | 8,912,727 | 8,888,400 | 2.6 | % | |||||||||||||
| LFR雞肉有限責任公司(LFR Chicken LLC，h) | 飯館 | B系列首選單位 | 11/19/2021 | 497,183 | 1,000,000 | 1,196,146 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| TMAC收購有限責任公司 | 飯館 | 無擔保定期貸款 8.00% PIK, 9/01/2023 |
3/1/2018 | $ | 2,979,312 | 2,979,312 | 2,785,387 | 0.8 | % | |||||||||||||
| 全餐廳 | 24,785,760 | 24,721,133 | 7.1 | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宮公司(Pepper Palace，Inc.) | 特色食品零售商 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.86% Cash, 6/30/2026 |
6/30/2021 | $ | 33,745,000 | 33,458,240 | 28,828,353 | 8.3 | % | |||||||||||||
| 胡椒宮公司(Pepper Palace，Inc.) | 特色食品零售商 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.86% Cash, 6/30/2026 |
6/30/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 胡椒宮公司(Pepper Palace，Inc.) | 特色食品零售商 | 循環信貸安排 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.86% Cash, 6/30/2026 |
6/30/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 胡椒宮公司(Pepper Palace，Inc.) | 特色食品零售商 | 會員權益 | 6/30/2021 | 1,000,000 | 1,000,000 | 157,598 | -0.1 | % | ||||||||||||||
| 全特產 食品零售商 | 34,458,240 | 28,985,951 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||
| 仲裁者體育，有限責任公司(D) | 體育管理 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.25% Cash, 2/21/2025 |
2/21/2020 | $ | 26,000,000 | 25,864,509 | 25,706,200 | 7.3 | % | |||||||||||||
| 仲裁者體育，有限責任公司(D) | 體育管理 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.25% Cash, 2/21/2025 |
2/21/2020 | $ | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,700 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 全面體育管理 | 26,864,509 | 26,694,900 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC(H) | 人員編制服務 | 甲類單位 | 1/8/2014 | 100,000 | 100,000 | 2,059,840 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| 人員編制服務總額 | 100,000 | 2,059,840 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才獲取軟件 | 第一留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.11% Cash, 5/2/2027 |
5/2/2022 | $ | 6,000,000 | 5,940,044 | 5,940,000 | |||||||||||||||
| JDXpert(JDXpert) | 人才獲取軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.11% Cash, 5/2/2027 |
5/2/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||
| Jobvite，Inc.(D) | 人才獲取軟件 | 二次留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.11% Cash, 1/6/2027 |
7/6/2021 | $ | 20,000,000 | 19,847,950 | 19,576,000 | 5.7 | % | |||||||||||||
| 全員人才獲取軟件 | 25,787,994 | 25,516,000 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||
| 國家廢物合作伙伴(D) | 廢物處理服務 | 二次留置權定期貸款 10.00% Cash, 11/13/2022 |
2/13/2017 | $ | 9,000,000 | 9,000,000 | 8,993,700 | 2.6 | % | |||||||||||||
| 廢物總服務量 | 9,000,000 | 8,993,700 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資小計 | 732,722,272 | 745,481,455 | 213.8 | % | ||||||||||||||||||
| 關聯投資-16.2%(B) | ||||||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.(D)、(F)、(J) | 消費者服務 | 延遲提取定期貸款 (100萬美元LIBOR+9.00%)，11.00%現金，2026年5月20日 | 5/20/2021 | $ | 30,000,000 | 29,741,794 | 29,949,000 | 8.7 | % | |||||||||||||
| Artemis Wax Corp.(F) | 消費者服務 | 延期支取定期貸款 (1M USD LIBOR+6.50%), 8.50% Cash, 5/20/2026 |
5/19/2022 | $ | 6,000,000 | 5,940,132 | 5,989,800 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Artemis Wax Corp.(F)，(H) | 消費者服務 | B-1系列優先股 | 5/20/2021 | 934,463 | 1,500,000 | 2,837,765 | 0.8 | % | ||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.(F)，(H) | 消費者服務 | C系列優先股 | 5/20/2021 | 5,745 | 5,745,485 | 5,745,481 | 1.7 | % | ||||||||||||||
| 消費者服務總數 | 42,927,411 | 44,522,046 | 12.9 | % | ||||||||||||||||||
7
| 公司(1) | 行業 | 投資利率/ 成熟 |
原始購置日期 | 本金/ 股份數量 |
成本 | 公允價值(C) | 的百分比 淨資產 |
|||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F) | 員工協作軟件 | 第一留置權定期貸款 (300萬美元LIBOR+10.00%)，11.61%現金，2026年6月30日 | 6/30/2021 | $ | 5,500,000 | 5,452,434 | 5,513,200 | 1.6 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(J) | 員工協作軟件 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR+10.00%), 11.61% Cash, 6/30/2026 |
6/30/2021 | $ | 1,100,000 | 1,089,030 | 1,102,640 | 0.3 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(J) | 員工協作軟件 | 循環信貸安排 (3M USD LIBOR+10.00%), 11.61% Cash, 6/30/2026 |
2/3/2022 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(H) | 員工協作軟件 | A系列首選單位 | 6/30/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,275,000 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(H) | 員工協作軟件 | B系列首選單位 | 6/30/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,632,792 | 0.8 | % | ||||||||||||||
| 員工總數 協作軟件 | 10,541,464 | 11,523,632 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||
| 附屬公司投資小計 | 53,468,875 | 56,045,678 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||
| 控制投資--26.8%(B) | ||||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC(G) | IT服務 | 第一留置權定期貸款
(300萬美元LIBOR+8.00%)，9.61%現金 12/31/2025 |
7/3/2018 | $ | 5,466,933 | 5,444,758 | 5,463,653 | 1.5 | % | |||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC(D)，(G)，(J) | IT服務 | 延期支取定期貸款 (3M USD LIBOR +8.00%), 9.61% Cash, 12/31/2025 |
5/26/2020 | $ | 16,019,435 | 15,968,598 | 16,009,823 | 4.6 | % | |||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC(G)，(H) | IT服務 | 普通股A類單位 | 7/3/2018 | 4,600,677 | 8,344,500 | 18,270,011 | 5.3 | % | ||||||||||||||
| 總IT服務 | 29,757,856 | 39,743,487 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.(A)、(E)、(G) | 結構性金融證券 | 其他/結構性融資證券 5.15%, 4/20/2033 |
1/22/2008 | $ | 111,000,000 | 30,973,564 | 24,117,794 | 7.0 | % | |||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.類別 F-2-R-3注(A)，(G) | 結構性金融證券 | 其他/結構性融資證券 (3M USD LIBOR+10.00%), 11.61%, 4/20/2033 |
8/9/2021 | $ | 9,375,000 | 9,375,000 | 9,375,000 | 2.7 | % | |||||||||||||
| 總結構性融資證券 | 40,348,564 | 33,492,794 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金一合資公司，有限責任公司(A)、(G)、(J) | 投資基金 | 無擔保貸款 10.00%, 6/15/2023 |
2/17/2022 | $ | 13,125,000 | 13,125,000 | 13,125,000 | 3.8 | % | |||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC(A)，(G) | 投資基金 | 會員權益 | 2/17/2022 | 13,125,000 | 13,125,000 | 6,644,732 | 1.9 | % | ||||||||||||||
| 總投資基金 | 26,250,000 | 19,769,732 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||
| 控制投資分項 | 96,356,420 | 93,006,013 | 26.8 | % | ||||||||||||||||||
| 總投資--256.8%(B) | $ | 882,547,567 | $ | 894,533,146 | 256.8 | % | ||||||||||||||||
| 股份數量 | 成本 | 公允價值 | 淨資產的百分比 | |||||||||||||
| 現金和現金等價物、現金和現金等價物、準備金賬户--29.4%(B) | ||||||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場(L) | 101,489,854 | $ | 101,489,854 | $ | 101,489,854 | 29.4 | % | |||||||||
| 現金和現金等價物總額、現金和現金等價物、儲備賬户 | 101,489,854 | $ | 101,489,854 | $ | 101,489,854 | 29.4 | % | |||||||||
| (1) | 根據修訂後的1933年《證券法》第144A條，證券可以免於註冊，屬於限制性證券。 |
8
| (a) | 表示根據修訂後的《1940年投資公司法》(1940法案)第55(A)節， 不屬於“合格資產”的投資。截至2022年5月31日，按公允價值計算，非合格資產佔公司投資組合的5.8%。作為BDC，公司通常必須將至少70%的總資產投資於符合條件的資產。 |
| (b) | 百分比是根據截至2022年5月31日的淨資產345,235,811美元計算的。 |
| (c) | 由於這些投資沒有現成的市場價值，這些投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入確定的，並得到了我們董事會的真誠批准。這些投資已計入公允價值層次結構中的第3級 (見綜合財務報表附註3)。 |
| (d) | 這些證券全部或部分作為優先擔保循環信貸安排下的抵押品(見綜合財務報表附註8 )。 |
| (e) | 這項投資沒有規定的應付利率。因此，上表中的5.15%利率為當前從投資成本賺取的實際利率，並基於當前的現金利息和投資產生的其他收入 。 |
| (f) | 根據1940年法案的定義，該投資組合公司是一家“附屬公司”，因為我們擁有已發行的有投票權證券的5.0%至25.0%。在截至2022年5月31日的季度內，發行人為關聯公司的交易情況如下： |
| 公司 | 購買 | 銷售額 | 總利息 從… 投資 | 管理 費用收入 | 已實現淨額 得(損)於 投資 | 淨變動率 未實現 欣賞 (折舊) | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp. | $ | 5,940,000 | $ | - | $ | 880,798 | $ | - | $ | - | $ | 134,348 | ||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | 1,089,000 | - | 169,350 | - | - | 433,258 | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 7,029,000 | $ | - | $ | 1,050,148 | $ | - | $ | - | $ | 567,606 | ||||||||||||
| (g) | 根據1940年法案的定義，我們“控制”該投資組合公司，因為我們擁有該投資組合公司未償還投票權證券的25%以上。在截至2022年5月31日的季度內，發行人既是關聯公司又是我們控制的投資組合公司的交易如下： |
| 公司 | 購買 | 銷售額 | 總利息 從… 投資 | 管理 費用收入 | 已實現淨額 得(損)於 投資 | 淨變動率 未實現 欣賞 (折舊) | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | 2,475,000 | $ | - | $ | 444,031 | $ | - | $ | - | $ | (657,884 | ) | |||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd. | - | - | 592,681 | 815,964 | - | (3,237,550 | ) | |||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3級票據 | - | - | 254,514 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | - | - | 328,125 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | - | - | - | - | - | (5,371,332 | ) | |||||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,475,000 | $ | - | $ | 1,619,351 | $ | 815,964 | $ | - | $ | (9,266,766 | ) | |||||||||||
| (h) | 截至2022年5月31日的非收入生產。 |
| (i) | 包括由該公司的關聯公司發行的證券。 |
| (j) | 截至2022年5月31日，這項投資的全部或部分承諾沒有資金。(見綜合財務報表附註9)。 |
| (k) | 截至2022年5月31日，沒有非權責發生狀態的投資。(見合併財務報表附註2)。 |
| (l) | 包括在現金和現金等價物以及現金和現金等價物中，在公司截至2022年5月31日的資產和負債表中的儲備賬户 。 |
BSBY-彭博短期銀行收益率
Libor-倫敦銀行間同業拆借利率
SOFR擔保隔夜融資利率
300萬美元BSBY-截至2022年5月31日的3個月美元BSBY利率為1.56%。
100萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的1個月美元LIBOR利率為1.12%。
300萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的3個月美元LIBOR利率為1.63%。
每日美元SOFR-截至2022年5月31日的每日美元SOFR為0.79%
實物支付(見合併財務報表附註2)。
見合併財務報表附註。
9
薩拉託加投資公司
投資綜合明細表
2022年2月28日
| 公司(1) | 行業 | 投資 利率/到期日 | 原創 收購 日期 | 本金/ 數量 個共享 | 成本 | 公允價值(C) | %
of 淨資產 | |||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資 -187.4%(B) | ||||||||||||||||||||||
| Targus 控股公司(H) | 消費品 產品 | 普通股 股票 | 12/31/2009 | 210,456 | $ | 1,589,630 | $ | 692,535 | 0.2 | % | ||||||||||||
| 消費品總數 | 1,589,630 | 692,535 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||
| Schoox， Inc.(H)，(I) | 企業教育軟件 | 系列 1會員興趣 | 12/8/2020 | 1,050 | 475,698 | 3,305,839 | 0.9 | % | ||||||||||||||
| 企業教育軟件總數 | 475,698 | 3,305,839 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC(H) | 網絡安全 | 普通股 股票 | 11/10/2021 | 6,742,392 | 1,635,704 | 1,635,704 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| 總網絡安全 | 1,635,704 | 1,635,704 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 牙科 執業管理 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 8.50% Cash, 11/25/2025 | 11/25/2020 | $ | 6,555,000 | 6,502,672 | 6,404,891 | 1.8 | % | |||||||||||||
| New England Dental Partners(J) | 牙科 執業管理 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 8.50% Cash, 11/25/2025 | 11/25/2020 | $ | 2,150,000 | 2,132,639 | 1,997,715 | 0.6 | % | |||||||||||||
| 合計 牙科實踐管理 | 8,635,311 | 8,402,606 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||
| PDDS 買方，有限責任公司(D) | 牙科 執業管理軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 6.00% Cash, 7/15/2024 | 7/15/2019 | $ | 28,000,000 | 27,943,852 | 27,938,400 | 7.9 | % | |||||||||||||
| PDDS 買方，有限責任公司(H) | 牙科 執業管理軟件 | 系列 A-1優先股 | 8/10/2020 | 1,755,831 | 2,000,000 | 7,099,940 | 2.0 | % | ||||||||||||||
| 全科牙科實踐管理軟件 | 29,943,852 | 35,038,340 | 9.9 | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系統 | 教育服務 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.00% Cash, 5/31/2023 | 5/31/2017 | $ | 18,500,000 | 18,484,747 | 18,220,650 | 5.1 | % | |||||||||||||
| C2 Education Systems，Inc.(H) | 教育服務 服務 | 系列 A-1優先股 | 5/18/2021 | 3,127 | 499,904 | 599,296 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 佐立克 PBC | 教育服務 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 6.50% Cash, 5/11/2026 | 5/11/2021 | $ | 16,000,000 | 15,877,908 | 15,794,300 | 4.4 | % | |||||||||||||
| 佐立克 PBC(J) | 教育服務 服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 6.50% Cash, 5/11/2026 | 5/11/2021 | $ | 500,000 | 495,811 | 493,950 | 0.1 | % | |||||||||||||
| 佐立克(Br)PBC(H) | 教育服務 服務 | A類單位 | 5/11/2021 | 250,000 | 250,000 | 201,218 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 教育服務合計 | 35,608,370 | 35,309,414 | 9.9 | % | ||||||||||||||||||
| Destination Solutions Inc.(H)，(I) | 教育 軟件 | 合作伙伴利益有限 | 5/16/2018 | 3,065 | 3,969,291 | 7,632,061 | 2.1 | % | ||||||||||||||
| 身份識別 自動化系統(D) | 教育 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+9.24%), 10.99% Cash, 5/8/2024 | 8/25/2014 | $ | 16,941,250 | 16,941,250 | 16,941,250 | 4.8 | % | |||||||||||||
| 身份識別 自動化系統(H) | 教育 軟件 | 常見 庫存A-2類單位 | 8/25/2014 | 232,616 | 232,616 | 801,923 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 身份識別 自動化系統(H) | 教育 軟件 | 常見 A類庫存-1個單位 | 3/6/2020 | 43,715 | 171,571 | 200,820 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| GoReact | 教育 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.50% Cash, 1/17/2025 | 1/17/2020 | $ | 8,000,000 | 7,920,033 | 8,080,000 | 2.3 | % | |||||||||||||
| GoReact (J) | 教育 軟件 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 9.50% Cash, 1/17/2025 | 1/18/2022 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 教育軟件總數 | 29,234,761 | 33,656,054 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||
| TG 壓力洗滌控股有限責任公司(H) | 設施 維護 | 優先股 股權 | 8/12/2019 | 488,148 | 488,148 | 482,036 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 設施維護合計 | 488,148 | 482,036 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||
| Davisware，有限責任公司 | 現場 服務管理 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 9.00% Cash, 7/31/2024 | 9/6/2019 | $ | 6,000,000 | 5,954,705 | 6,003,000 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Davisware， LLC(J) | 現場 服務管理 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 9.00% Cash, 7/31/2024 | 9/6/2019 | $ | 977,790 | 975,504 | 978,279 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 總計 外勤服務管理 | 6,930,209 | 6,981,279 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||
| GDS 軟件控股有限公司 | 金融服務 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 12/30/2026 | 12/30/2021 | $ | 22,713,926 | 22,579,864 | 22,570,829 | 6.3 | % | |||||||||||||
| GDS 軟件控股有限責任公司(J) | 金融服務 服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 12/30/2026 | 12/18/2021 | $ | 500,000 | 495,031 | 496,850 | 0.1 | % | |||||||||||||
| GDS 軟件控股有限責任公司(H) | 金融服務 服務 | 普通 A類庫存單位 | 8/23/2018 | 250,000 | 250,000 | 472,009 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 金融服務合計 | 23,324,895 | 23,539,688 | 6.5 | % | ||||||||||||||||||
| Ascend 軟件有限公司 | 金融服務軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 8.50% Cash, 12/15/2026 | 12/15/2021 | $ | 6,000,000 | 5,942,482 | 5,940,000 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Ascend Software，LLC(J) | 金融服務軟件 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 8.50% Cash, 12/15/2026 | 12/15/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 金融服務軟件總數 | 5,942,482 | 5,940,000 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||
| 俄亥俄州醫療有限公司(Ohio Medical，LLC) | 醫療保健 產品製造 | 普通股 股票 | 1/15/2016 | 5,000 | 380,353 | 714,271 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 保健品生產總量 | 380,353 | 714,271 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||
10
| 公司(1) | 行業 | 投資
利息 利率/到期日 | 原創 收購 日期 | 本金/ 數量 個共享 | 成本 | 公允價值(C) | %
of 淨資產 | |||||||||||||||
| AXIOM 母公司控股，LLC(H) | 醫療保健 服務 | 普通 A類庫存單位 | 6/19/2018 | 400,000 | 400,000 | 1,032,934 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| AXIOM Purchaser，Inc.(D) | 醫療保健 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.00%), 7.75% Cash, 6/19/2023 | 6/19/2018 | $ | 10,000,000 | 9,974,217 | 10,013,000 | 2.8 | % | |||||||||||||
| AXIOM Purchaser，Inc.(D) | 醫療保健 服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.00%), 7.75% Cash, 6/19/2023 | 6/19/2018 | $ | 6,000,000 | 5,977,846 | 6,007,800 | 1.7 | % | |||||||||||||
| ComForCare 醫療保健(D) | 醫療保健 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.25%), 8.25% Cash, 1/31/2025 | 1/31/2017 | $ | 25,000,000 | 24,903,581 | 25,000,000 | 7.0 | % | |||||||||||||
| 醫療服務合計 | 41,255,644 | 42,053,734 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||
| TRC hemaTerra，LLC(H) | 醫療保健 軟件 | D類會員權益 | 4/15/2019 | 2,487 | 2,816,693 | 3,788,769 | 1.1 | % | ||||||||||||||
| HemaTerra 控股有限責任公司(D) | 醫療保健 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.25%), 9.25% Cash, 1/31/2026 | 4/15/2019 | $ | 36,000,000 | 35,715,061 | 35,640,000 | 10.0 | % | |||||||||||||
| HemaTerra 控股有限責任公司(D) | 醫療保健 軟件 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.25%), 9.25% Cash, 1/31/2026 | 4/15/2019 | $ | 14,000,000 | 13,912,744 | 13,860,000 | 3.9 | % | |||||||||||||
| 採購 合作伙伴，LLC | 醫療保健 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 6.50% Cash, 11/12/2025 | 11/12/2020 | $ | 35,125,000 | 34,827,633 | 34,998,550 | 9.8 | % | |||||||||||||
| 採購 合作伙伴，LLC(J) | 醫療保健 軟件 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+5.50%), 6.50% Cash, 11/12/2025 | 11/12/2020 | $ | 1,200,000 | 1,188,047 | 1,195,680 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 採購 合作伙伴控股有限責任公司(H) | 醫療保健 軟件 | A類單位 | 11/12/2020 | 550,986 | 550,986 | 643,044 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 醫療保健軟件總數 | 89,011,164 | 90,126,043 | 25.3 | % | ||||||||||||||||||
| Roscoe 醫療公司(H) | 醫療保健 供應 | 普通股 股票 | 3/26/2014 | 5,081 | 508,077 | 52,853 | 0.0 | % | ||||||||||||||
| Roscoe醫療公司 | 醫療保健 供應 | 第二筆留置權定期貸款 11.25% Cash, 3/31/2022 | 3/26/2014 | $ | 5,141,413 | 5,141,413 | 5,141,413 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 醫療保健總供應量 | 5,649,490 | 5,194,266 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time， Inc.(A)，(D) | 酒店/酒店 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.25%, 12/22/2025 | 12/22/2020 | $ | 3,136,517 | 3,111,278 | 3,112,052 | 0.9 | % | |||||||||||||
| Book4Time， Inc.(A)，(J) | 酒店/酒店 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.25%, 12/22/2025 | 12/22/2020 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| Book4Time， Inc.(A)、(H)、(I) | 酒店/酒店 | A類優先股 | 12/22/2020 | $ | 200,000 | 156,826 | 198,638 | 0.1 | % | |||||||||||||
| Knowland Group LLC | 酒店/酒店 | 第二筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 10.00% Cash/1.00% PIK, 5/9/2024 | 11/9/2018 | $ | 15,878,989 | 15,878,989 | 10,592,873 | 3.0 | % | |||||||||||||
| Sceptre 酒店資源有限責任公司 | 酒店/酒店 | 第一筆留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+8.00%), 9.00% Cash, 9/2/2026 | 4/27/2020 | $ | 6,000,000 | 5,952,460 | 6,021,000 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Sceptre 酒店資源有限責任公司(J) | 酒店/酒店 | 延遲
提取定期貸款 (1M USD LIBOR+8.00%), 9.00% Cash, 9/2/2026 | 9/2/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 總計 酒店/酒店 | 25,099,553 | 19,924,563 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||
| 花崗巖 Comfort，LP | 暖通空調 服務和銷售 | 第一筆留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+8.00%), 9.00% Cash, 11/16/2025 | 11/16/2020 | $ | 28,000,000 | 27,764,146 | 27,977,600 | 7.9 | % | |||||||||||||
| 花崗巖 舒適度，Lp(J) | 暖通空調 服務和銷售 | 延遲
提取定期貸款 (1M USD LIBOR+8.00%), 9.00% Cash, 11/16/2025 | 11/16/2020 | $ | 2,000,000 | 1,980,805 | 1,998,400 | 0.6 | % | |||||||||||||
| 暖通空調服務和銷售總額 | 29,744,951 | 29,976,000 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||
| 代理集團， 有限責任公司 | 保險 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD BSBY+8.00%), 9.00% Cash, 10/1/2026 | 10/1/2021 | $ | 9,000,000 | 8,925,938 | 8,920,800 | 2.5 | % | |||||||||||||
| Panther Parentco LLC(H) | 保險 軟件 | A類單位 | 10/1/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,000,000 | 0.6 | % | ||||||||||||||
| 保險軟件總數 | 10,925,938 | 10,920,800 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||
| 向量 控制控股有限公司(D) | 工業產品 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.00% Cash, 3/6/2025 | 3/6/2013 | $ | 5,008,186 | 5,008,186 | 5,008,186 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 向量 控制控股有限公司(H) | 工業產品 | 購買有限責任公司權益的認股權證將於2027年11月30日到期 | 5/31/2015 | 343 | - | 3,418,993 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 工業產品總數 | 5,008,186 | 8,427,179 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||
| LogicMonitor， 公司(D) | IT 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.00), 6.00% Cash, 5/17/2023 | 3/20/2020 | $ | 43,000,000 | 42,806,801 | 43,000,000 | 12.1 | % | |||||||||||||
| IT服務總數 | 42,806,801 | 43,000,000 | 12.1 | % | ||||||||||||||||||
| CenterBase， LLC | 正版軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (Daily USD SOFR+7.50%), 8.50% Cash, 1/18/2027 | 1/18/2022 | $ | 7,500,000 | 7,409,860 | 7,425,000 | 2.1 | % | |||||||||||||
| 合法軟件總數 | 7,409,860 | 7,425,000 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||
| 麥迪遜 邏輯公司 | 營銷 編排軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+5.75%), 6.75% Cash, 11/22/2026 | 12/10/2021 | $ | 28,915,663 | 28,782,977 | 28,776,867 | 8.1 | % | |||||||||||||
11
| 公司(1) | 行業 | 投資
利息 利率/到期日 | 原創 收購 日期 | 本金/ 數量 個共享 | 成本 | 公允價值(C) | %
of 淨資產 | |||||||||||||||
| 麥迪遜 Logic，Inc.(J) | 營銷 編排軟件 | 循環信貸安排
(1M USD LIBOR+5.75%), 6.75% Cash, 11/22/2026 | 12/10/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| 市場營銷協調軟件合計 | 28,782,977 | 28,776,867 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||
| InMotionNow， Inc. | 營銷服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50), 10.00% Cash, 5/15/2024 | 5/15/2019 | $ | 12,200,000 | 12,139,533 | 12,290,280 | 3.5 | % | |||||||||||||
| InMotionNow， Inc.(D) | 營銷服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50) 10.00% Cash, 5/15/2024 | 5/15/2019 | $ | 5,000,000 | 4,972,992 | 5,037,000 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 營銷服務合計 | 17,112,525 | 17,327,280 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||
| Chronus 有限責任公司 | 指導 軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+5.25), 6.25% Cash, 8/26/2026 | 8/26/2021 | $ | 15,000,000 | 14,861,338 | 14,938,500 | 4.2 | % | |||||||||||||
| Chronus LLC(H) | 指導 軟件 | 系列 A優先股 | 8/26/2021 | 3,000 | 3,000,000 | 3,382,625 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 輔導軟件總數 | 17,861,338 | 18,321,125 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||
| OMY軟件，有限責任公司 | 非營利性服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.75% Cash/1.00% PIK, 5/29/2023 | 5/29/2018 | $ | 10,010,685 | 9,955,082 | 10,038,714 | 2.8 | % | |||||||||||||
| 非營利服務合計 | 9,955,082 | 10,038,714 | 2.8 | % | ||||||||||||||||||
| 艾米麗 街道企業，L.L.C. | 辦公用品 | 高級
擔保票據 (3M USD LIBOR+8.50%), 10.00% Cash, 12/31/2023 | 12/28/2012 | $ | 3,300,000 | 3,300,000 | 3,278,880 | 0.9 | % | |||||||||||||
| 艾米麗(Emily)街企公司(Street Enterprise，L.L.C.) | 辦公用品 | 擔保
會員權益 Expires 12/28/2022 | 12/28/2012 | 49,318 | 400,000 | 446,927 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 辦公用品合計 | 3,700,000 | 3,725,807 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||
| 頂點 控股軟件技術有限公司 | 工資單 服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+8.00%), 9.00% Cash, 9/21/2024 | 9/21/2016 | $ | 17,000,000 | 16,990,006 | 17,000,000 | 4.7 | % | |||||||||||||
| 薪資服務合計 | 16,990,006 | 17,000,000 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||
| Buildout， Inc. | 房地產服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 7/9/2025 | 7/9/2020 | $ | 14,000,000 | 13,897,546 | 13,904,800 | 3.9 | % | |||||||||||||
| Buildout， Inc. | 房地產服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 7/9/2025 | 2/12/2021 | $ | 38,500,000 | 38,173,998 | 38,238,200 | 10.6 | % | |||||||||||||
| Buildout， Inc.(H)，(I) | 房地產服務 | 合作伙伴利益有限 | 7/9/2020 | 1,205 | 1,205,308 | 1,363,014 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 房地產服務合計 | 53,276,852 | 53,506,014 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||
| LFR 雞肉有限責任公司 | 飯館 | 第一筆留置權定期貸款 (1M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 11/19/2026 | 11/19/2021 | $ | 12,000,000 | 11,886,588 | 11,880,000 | 3.3 | % | |||||||||||||
| LFR 雞肉有限責任公司(J) | 飯館 | 延遲
提取定期貸款 (1M USD LIBOR+7.00%), 8.00% Cash, 11/19/2026 | 11/19/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| LFR 雞肉有限責任公司(H) | 飯館 | B系列首選設備 | 11/19/2021 | 497,183 | 1,000,000 | 999,984 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 麥德龍收購有限責任公司 | 飯館 | 無擔保定期貸款
8.00% PIK, 9/01/2023 | 3/1/2018 | $ | 2,979,312 | 2,979,312 | 2,805,541 | 0.8 | % | |||||||||||||
| 總計 家餐廳 | 15,865,900 | 15,685,525 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒 皇宮公司(D) | 特產 食品零售商 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.25% Cash, 6/30/2026 | 6/30/2021 | $ | 33,830,000 | 33,531,592 | 33,261,656 | 9.2 | % | |||||||||||||
| 胡椒 宮殿公司(J) | 特產 食品零售商 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.25%), 7.25% Cash, 6/30/2026 | 6/30/2021 | $ | - | - | (33,600 | ) | 0.0 | % | ||||||||||||
| 胡椒 宮殿公司(J) | 特產 食品零售商 | 循環信貸安排
(3M USD LIBOR+6.25%), 7.25% Cash, 6/30/2026 | 6/30/2021 | $ | - | - | (42,000 | ) | 0.0 | % | ||||||||||||
| 胡椒 皇宮公司(H) | 特產 食品零售商 | 會員資格 興趣 | 6/30/2021 | 1,000,000 | 1,000,000 | 827,050 | 0.1 | % | ||||||||||||||
| 特色食品零售商總數 | 34,531,592 | 34,013,106 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||
| 仲裁體育， 有限責任公司(D) | 體育 管理 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.25% Cash, 2/21/2025 | 2/21/2020 | $ | 26,000,000 | 25,846,091 | 25,667,199 | 7.1 | % | |||||||||||||
12
| 公司(1) | 行業 | 投資
利息 利率/到期日 | 原創 收購 日期 | 本金/ 數量 個共享 | 成本 | 公允價值(C) | %
of 淨資產 | |||||||||||||||
| 仲裁體育， 有限責任公司(D) | 體育 管理 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+6.50%), 8.25% Cash, 2/21/2025 | 2/21/2020 | $ | 1,000,000 | 999,997 | 987,200 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 總計 體育管理 | 26,846,088 | 26,654,399 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC(H) | 人員配備 服務 | A類單位 | 1/8/2014 | 100,000 | 100,000 | 1,912,328 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| 人員編制服務合計 | 100,000 | 1,912,328 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
| Jobvite， Inc.(D) | 人才 收購軟件 | 第二筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+7.50%), 8.50% Cash, 1/6/2027 | 7/6/2021 | $ | 20,000,000 | 19,841,684 | 19,652,000 | 5.5 | % | |||||||||||||
| 合計 個人才獲取軟件 | 19,841,684 | 19,652,000 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||
| 國家廢物合作伙伴(D) | 浪費服務 | 第二筆留置權定期貸款 10.00% Cash, 11/13/2022 | 2/13/2017 | $ | 9,000,000 | 9,000,000.0 | 9,000,000.0 | 2.5 | % | |||||||||||||
| 廢物處理服務總量 | 9,000,000 | 9,000,000 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
| 非控制/非關聯投資小計 | 654,965,044 | 668,358,516 | 187.4 | % | ||||||||||||||||||
| 關聯投資-13.5%(B) | ||||||||||||||||||||||
| Artemis 蠟像公司(F)，(J) | 消費者 服務 | 延遲
提取定期貸款 (1M USD LIBOR+9.00%), 11.00% Cash, 5/20/2026 | 5/20/2021 | $ | 30,000,000 | 29,727,282 | 30,000,000 | 8.4 | % | |||||||||||||
| Artemis 蠟像公司(F)，(H) | 消費者 服務 | 系列B-1優先股 | 5/20/2021 | 934,463 | 1,500,000 | 2,687,573 | 0.8 | % | ||||||||||||||
| Artemis 蠟像公司(F)，(H) | 消費者 服務 | C系列優先股 | 5/20/2021 | 5,547 | 5,546,609 | 5,546,605 | 1.6 | % | ||||||||||||||
| 總計 消費者服務 | 36,773,891 | 38,234,178 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F) | 員工 協作軟件 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR+10.00%), 11.00% Cash, 6/30/2026 | 6/30/2021 | $ | 5,500,000 | 5,451,036 | 5,482,950 | 1.5 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(J) | 員工 協作軟件 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR+10.00%), 11.00% Cash, 6/30/2026 | 6/30/2021 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(J) | 員工 協作軟件 | 循環信貸安排
(3M USD LIBOR+10.00%), 11.00% Cash, 6/30/2026 | 2/3/2022 | $ | - | - | - | 0.0 | % | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(H) | 員工 協作軟件 | 系列 A首選單元 | 6/30/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,198,000 | 0.5 | % | ||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC(F)，(H) | 員工 協作軟件 | B系列首選設備 | 6/30/2021 | 2,000,000 | 2,000,000 | 2,318,996 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 總計 個員工協作軟件 | 9,451,036 | 9,999,946 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||
| 附屬公司投資小計 | 46,224,927 | 48,234,124 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||
| 控制投資-28.3%(B) | ||||||||||||||||||||||
| Netreo 控股有限責任公司(G) | IT服務 | 第一筆留置權定期貸款 (3M USD LIBOR +8.00%), 9.00% Cash 12/31/2025 | 7/3/2018 | $ | 5,432,440 | 5,409,201 | 5,421,575 | 1.4 | % | |||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC(D)，(G)，(J) | IT服務 | 延遲
提取定期貸款 (3M USD LIBOR +8.00%), 9.00% Cash, 12/31/2025 | 5/26/2020 | $ | 13,433,515 | 13,406,530 | 13,406,648 | 3.8 | % | |||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC(G)，(H) | IT 服務 | 普通 A類庫存單位 | 7/3/2018 | 4,600,677 | 8,344,500 | 18,975,523 | 5.3 | % | ||||||||||||||
| IT服務總數 | 27,160,231 | 37,803,746 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1有限公司(A)、(E)、(G) | 結構化金融證券 | 其他/結構化金融證券
9.27%, 4/20/2033 | 1/22/2008 | $ | 111,000,000 | 32,273,125 | 28,654,905 | 8.1 | % | |||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3級注(A)、(G) | 結構化金融證券 | 其他/結構化金融證券
(3M USD LIBOR+10.00%), 10.17%, 4/20/2033 | 8/9/2021 | $ | 9,375,000 | 9,375,000 | 9,375,000 | 2.6 | % | |||||||||||||
| 合計 結構性金融證券 | 41,648,125 | 38,029,905 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加 高級貸款基金一合資公司，有限責任公司(A)、(G)、(J) | 投資 基金 | 無擔保貸款
10.00%, 6/15/2023 | 2/17/2022 | $ | 13,125,000 | 13,125,000 | 13,125,000 | 3.7 | % | |||||||||||||
| 薩拉託加 高級貸款基金一合資公司，有限責任公司(A)、(G)、(J) | 投資 基金 | 會員資格 興趣 | 2/17/2022 | 13,125,000 | 13,125,000 | 12,016,064 | 3.4 | % | ||||||||||||||
| 投資基金總額 | 26,250,000 | 25,141,064 | 7.1 | % | ||||||||||||||||||
| 控制投資分項 | 95,058,356 | 100,974,715 | 28.3 | % | ||||||||||||||||||
| 總投資--229.2%(B) | $ | 796,248,327 | $ | 817,567,355 | 229.2 | % | ||||||||||||||||
13
| 數量 個共享 | 成本 | 公允價值 | 的百分比 淨資產 | |||||||||||||
| 現金和現金等價物、現金和現金等價物、準備金賬户--14.9%(B) | ||||||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場(K) | 52,870,342 | $ | 52,870,342 | $ | 52,870,342 | 14.9 | % | |||||||||
| 現金和現金等價物總額、現金和現金等價物、儲備賬户 | 52,870,342 | $ | 52,870,342 | $ | 52,870,342 | 14.9 | % | |||||||||
| (1) | 證券 根據修訂後的1933年《證券法》第144A條豁免註冊，屬於受限證券。 |
| (a) | 代表 根據修訂後的1940年《投資公司法》(1940 法案“)第55(A)節不屬於”合格資產“的投資。截至2022年2月28日，按公允價值計算，不符合條件的資產佔公司投資組合的6.7%。作為BDC，公司 通常必須將至少70%的總資產投資於符合條件的資產。 |
| (b) | 百分比 基於截至2022年2月28日的淨資產355,780,523美元。 |
| (c) | 由於這些投資沒有現成的市場價值，這些投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入確定的，並得到了我們董事會的真誠批准。這些投資已計入公允價值層次結構中的第3級 (見綜合財務報表附註3)。 |
| (d) | 這些 證券全部或部分作為優先擔保循環信貸安排下的抵押品(見綜合財務報表附註8)。 |
| (e) | 這項投資沒有規定的應付利率。因此，上表中的9.27%利率代表了目前從投資成本中賺取的實際利率，並基於當前的現金利息和投資產生的其他收入 。 |
14
| (f) | 根據1940法案的定義，該投資組合公司是一家“附屬公司”，因為我們擁有5.0%至25.0%的未償還有投票權證券 。GreyHeller，LLC自2022年2月28日起不再是附屬公司。截至2022年2月28日，發行人為關聯公司的 年度的交易如下： |
| 公司 | 購買 | 銷售額 | 來自投資的總利息 | 管理費收入 | 投資已實現淨收益(虧損) | 未實現升值(折舊)淨變化 | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp. | $ | 36,200,000 | $ | - | $ | 1,919,100 | $ | - | $ | - | $ | 1,460,287 | ||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | 9,445,000 | - | 416,092 | - | - | 548,910 | ||||||||||||||||||
| GreyHeller，LLC | 8,910,000 | (26,428,457 | ) | 973,278 | - | 7,328,457 | (3,102,569 | ) | ||||||||||||||||
| TOP槍 | - | - | - | - | - | 1,066,536 | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 54,555,000 | $ | (26,428,457 | ) | $ | 3,308,471 | $ | - | $ | 7,328,457 | $ | (26,836 | ) | ||||||||||
| (g) | 根據1940年法案的定義，我們“控制”該投資組合公司，因為我們擁有該投資組合公司未償還投票權證券的25%以上。在截至2022年2月28日的年度內，發行人既是關聯公司又是我們控制的投資組合公司的交易如下： |
| 公司 | 購買 | 銷售額 | 來自投資的總利息 | 管理費收入 | 已實現淨額 投資的收益(損失) | 未實現升值(折舊)淨變化 | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | 17,074,500 | $ | - | $ | 1,814,735 | $ | - | $ | - | $ | 5,055,909 | ||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd. | - | - | 4,372,958 | 3,262,591 | - | (1,221,309 | ) | |||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-R-3級票據 | - | (17,875,000 | ) | 814,431 | - | - | (454,025 | ) | ||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-1-R-3級票據 | 8,500,000 | (8,500,000 | ) | 4,786 | - | (139,867 | ) | - | ||||||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3級票據 | 9,375,000 | - | 539,564 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 13,125,000 | - | 126,389 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 13,125,000 | - | - | - | - | (1,108,936 | ) | |||||||||||||||||
| 總計 | $ | 61,199,500 | $ | (26,375,000 | ) | $ | 7,672,863 | $ | 3,262,591 | $ | (139,867 | ) | $ | 2,271,639 | ||||||||||
| (h) | 生產於2022年2月28日的非收入 。 |
| (i) | 包括 由公司附屬公司發行的證券。 |
| (j) | 截至2022年2月28日，此投資的全部或部分資金尚未到位。(見綜合財務報表附註9)。 |
| (k) | 包括 現金和現金等價物以及現金和現金等價物、截至2022年2月28日的公司綜合資產和負債報表中的儲備賬户。 |
BSBY -彭博短期銀行收益率
Libor -倫敦銀行間同業拆借利率
SOFR -有擔保的隔夜融資利率
3M 美元BSBY-截至2022年2月28日的3個月美元BSBY利率為0.50%。
1M 美元LIBOR-截至2022年2月28日的1個月美元LIBOR利率為0.24%。
300萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的3個月美元LIBOR利率為0.50%。
每日美元SOFR-截至2022年2月28日的每日美元SOFR匯率為0.05%
實物支付(見合併財務報表附註2)。
見合併財務報表附註。
15
薩拉託加投資公司。
合併財務報表附註
May 31, 2022
(未經審計)
注1.組織
Saratoga Investment Corp.(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家在馬裏蘭州註冊成立的非多元化封閉式管理投資公司，該公司已選擇被視為業務發展公司(BDC)，並根據經修訂的1940年投資公司法案(“1940法案”)予以監管。本公司於二零零七年三月二十三日以GSC投資公司名義開始運作，並於二零零七年三月二十八日完成首次公開招股(“IPO”)。就美國聯邦所得税而言，本公司已選擇被視為受監管的投資公司(“RIC”)，這是根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《守則》)第M章的規定。 本公司的投資目標是從其投資中賺取當期收入，並在較小程度上實現資本增值。
GSC Investment，LLC(“LLC”)成立於2006年5月，是馬裏蘭州的一家有限責任公司。截至2007年2月28日，有限責任公司尚未開始運營和投資活動。
2007年3月21日，本公司註冊成立，同時，根據有限責任公司的有限責任公司協議和馬裏蘭州法律中有關合並的程序，有限責任公司與本公司合併並併入本公司，本公司為尚存實體。與該項合併有關， 有限責任公司持有的每一項尚未償還的有限責任公司權益均轉換為本公司的普通股。
2010年7月30日，公司更名為“GSC投資公司”。致“薩拉託加投資公司”與完成資本重組交易有關 。
本公司由投資顧問Saratoga Investment Advisors，LLC(“經理”或“Saratoga Investment Advisors”)根據投資諮詢及管理協議(“管理協議”)由 從外部管理及提供意見。2010年7月30日之前，公司由GSCP(NJ)，L.P.管理並提供諮詢。
本公司已成立全資子公司，即SIA-Avionte，Inc.、SIA-AX，Inc.、SIA-GH，Inc.、SIA-MAC，Inc.、SIA-PEP，Inc.、SIA-PP Inc.、SIA-TG，Inc.、SIA-TT，Inc.、SIA-Vector，Inc.和SIA-VR，Inc.，這些子公司的結構為特拉華州實體或税收攔截者(“應税攔截者”)，以持有以有限責任公司組織的投資組合公司的股權或類似股權的投資。或LLC(或其他形式的通過實體)。2022年2月，SIA-GH，Inc.，SIA-TT Inc.和SIA-VR，Inc.在出售投資組合公司持有的股權後，收到了一份批准的清算計劃。税收攔截者出於會計目的進行合併，但不是為了美國聯邦所得税目的進行合併 ，並且可能因其對投資組合公司的所有權而產生美國聯邦所得税費用。
2012年3月28日，我們的全資子公司Saratoga Investment Corp.SBIC，LP(“SBIC LP”)從美國小企業管理局(SBA)獲得了小企業投資公司(SBIC)許可證。2019年8月14日，我們的全資子公司薩拉託加投資公司(Saratoga Investment Corp.)也獲得了SBA頒發的SBIC許可證。SBIC II LP的SBIC許可證以小企業管理局債券的形式提供高達175.0美元的額外長期資本。
本公司已成立一家全資擁有的特別用途實體薩拉託加投資基金II LLC(一家特拉華州有限責任公司(“SIF II”))，目的是與Encina貸款人Finance，LLC(“貸款人”)訂立一項5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，由SIF II持有並根據信貸安排質押予貸款人的貸款(“Encina Credit Finance”)作支持。Encina信貸安排 於2021年10月4日關閉。在截止日期後的頭兩年，SIF II可以請求將Encina信貸安排下的承諾額 增加到最高7500萬美元。Encina信貸安排的條款要求在截止日期後的前六個月內的任何時候，至少提取1250萬美元 ，這將增加到2500萬美元或此後任何時候生效的承諾額的50%。Encina信貸安排的期限為三年。Encina信貸安排下的預付款按等於LIBOR加4.0%的浮動利率計息，LIBOR下限為0.75%，與貸款人和公司選擇替代基準利率有關的慣常撥備 。在結束Encina信貸安排的同時，本公司現有的由Madison Capital、LLC提供資金的循環信貸安排的所有未償還餘額均已償還，循環信貸安排亦已終止。
於2021年10月26日，本公司與TJHA JV I LLC(“TJHA”)訂立有限責任公司協議(“LLC協議”)，共同管理Saratoga High Loan Fund I JV LLC(“SLF JV”)。SLF合資公司處於聯合控制之下，並未合併。SLF合資公司投資於薩拉託加投資公司高級貸款基金2021-1有限公司(“SLF 2021”)，後者是SLF合資公司的全資子公司。SLF 2021成立的目的是在一級和二級市場投資於多元化的投資組合，這些投資組合包括廣泛的第一留置權和第二留置權定期貸款或債券。
16
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的合併財務報表 是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制編制的， 以美元表示，包括公司及其全資擁有的特殊目的融資子公司、Saratoga投資基金有限責任公司(前身為GSC Investment Funding LLC)、SIF II、SBIC LP、SBIC II LP、SIA-Avionte，Inc.、SIA-AX，Inc.、SIA-GH，Inc.、SIA-MAC，Inc.、SIA-PEP、Inc.、SIA-PP，Inc.、SIA-TG，Inc.、SIA-TT Inc.和SIA-Vector，Inc.。所有公司間賬户和 交易已在合併中取消。本文中提及的“公司”、“我們”和“我們” 包括薩拉託加投資公司及其合併子公司，除非另有説明。
本公司、SBIC LP和SBIC II LP都被視為財務報告方面的投資公司，並已適用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中的指導方針。金融服務-投資公司 “(”ASC 946“)。在截至2022年5月31日的三個月內，本公司、SBIC LP或SBIC II LP作為投資公司的地位沒有變化。
合併原則
根據ASC主題946的投資公司規則和法規 ，本公司不得合併除另一家投資公司以外的任何實體。
本公司已確定SLF合營公司為ASC 946下的投資公司；然而，根據該指引，本公司一般不會合並其對除全資擁有的投資公司附屬公司以外的公司的投資。SLF合營公司並非全資投資公司附屬公司，因為本公司及TJHA各自於SLF合營公司擁有同等50%的投票權權益，因此雙方均無控股財務權益。此外，ASC 810 得出結論，在雙方擁有同等決策權的合資企業中，由一名成員合併合資企業是不合適的 因為雙方都沒有控制權。因此，本公司並不合併其於SLF合資公司的投資。
在編制財務報表時使用估計數
根據美國公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入、收益 (虧損)和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括對貨幣市場基金的短期、流動性 投資。現金及現金等價物按接近公允價值的成本列賬。根據1940年法案第12(D)(1)(A) 條，本公司不得投資於另一家投資公司，如貨幣市場基金，如果此類投資會導致本公司超出下列任何限制：
| ● | 我們將擁有該投資公司全部已發行投票權股票的3.0%以上； |
| ● | 我們將持有投資公司的證券，其總價值超過我們總資產價值的5.0%；或 |
| ● | 我們將持有總價值超過我們總資產價值10.0%的投資公司的證券。 |
截至2022年5月31日，公司未超過 任何這些限制。
17
現金和現金等價物、儲備賬户
現金和現金等價物，儲備賬户包括以現金和貨幣市場基金短期流動投資的形式存放在指定銀行賬户中的金額，代表從擔保投資或與循環信貸安排相關的其他儲備金額收到的付款 。根據循環信貸安排的條款，本公司必須 使用這些金額支付利息支出、減少借款或支付其他金額。
此外，除了現金和現金等價物，儲備賬户還包括以現金和貨幣市場基金短期流動投資的形式存放在指定銀行賬户中的金額，在我們的全資子公司SBIC LP和SBIC II LP內。
現金流量表解釋了在調整期初和期末總額時，現金、現金等價物以及通常被稱為限制性現金和限制性現金等價物的金額在本期間的變化 。
下表提供了現金和現金等價物以及現金和現金等價物、在合併資產負債表中報告的準備金賬户的對賬，這些資產和負債表的總和與現金流量表合併報表中顯示的相同數額的總和相同：
| May 31, 2022 | May 31, 2021 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 94,939,634 | $ | 317,932 | ||||
| 現金和現金等價物、儲備賬户 | 6,550,220 | 19,659,681 | ||||||
| 現金和現金等價物總額、現金和現金等價物、儲備賬户 | $ | 101,489,854 | $ | 19,977,613 | ||||
投資分類
公司根據《1940年法案》的要求對其投資進行分類。根據1940年法案，“控制投資”被定義為對我們擁有超過25.0%的有投票權證券或保持超過50.0%的董事會代表的公司的投資。根據1940年法案，“附屬投資”是指我們持有5.0%至25.0%有投票權證券的公司中的非控制性投資。根據1940年法案，“非附屬投資”被定義為既不是控制投資也不是附屬投資的投資。
投資估價
本公司根據FASB ASC主題820按公允價值對其投資進行會計處理，公允價值計量和披露(“ASC 820”)。ASC 820定義了公允價值、建立了公允價值計量框架、基於用於計量公允價值的投入的質量建立了公允價值層次結構，並提高了公允價值計量的披露要求。ASC 820要求本公司假設其投資 將於計量日期在主要市場出售或將其負債轉讓給獨立市場參與者，或在沒有主要市場的情況下，在最有利的市場(可能是假想市場)出售或轉移其負債。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠 交易的買家和賣家。
容易獲得市場報價的投資按從獨立第三方定價服務和做市商處獲得的市場報價進行公允估值，但受我們董事會批准公允價值確定以反映影響這些投資價值的重大事件的任何決定的影響。我們根據我們的經理、我們董事會的審計委員會和第三方獨立評估公司的意見，真誠地批准了市場報價不能以公允價值獲得的投資，我們對其進行評估。
本公司在評估無法獲得市場報價的投資時，每個季度都會進行多步驟評估 ，如下所述：
| ● | 經理負責的投資專業人員對每項投資進行初步評估，並將初步評估結論記錄在案，與我們的高級管理層進行審查和討論；以及 |
| ● | An independent valuation firm engaged by our board of directors independently reviews a selection of these preliminary valuations each quarter so that the valuation of each investment for which market quotes are not readily available is reviewed by the independent valuation firm at least once each fiscal year. We use a third-party independent valuation firm to value our investment in the subordinated notes of Saratoga Investment Corp. CLO 2013-1, Ltd. (“Saratoga CLO”) and the Class F-2-R-3 Notes tranche of the Saratoga CLO every quarter. |
此外，我們的所有投資都受以下評估流程的影響：
| ● | 我們董事會的審計委員會審查和批准每一項初步估值，我們的經理和獨立估值公司(如果適用)將補充初步估值，以反映審計委員會提供的任何意見；以及 |
18
| ● | 我們的董事會根據我們的 經理、獨立評估公司(在適用的範圍內)和董事會審計委員會的意見，真誠地討論並批准每項投資的公允價值。 |
我們使用多種技術來根據投資的性質以及對這些類型的投資和特定投資組合公司的經驗來確定公允價值。對估值技術的選擇以及在這些技術中使用的輸入和假設通常需要主觀判斷和估計。 這些技術包括市場可比性、貼現現金流和企業價值瀑布。公允價值最好表示為公司根據其確定單一最佳估計的 範圍內的價值。在確定我們投資的價值範圍時，可能會考慮的投入和假設類型包括：任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的付款能力、市場收益率趨勢分析和未來利率的波動、看漲和賣出特徵、投資組合公司開展業務的市場、與上市公司的比較、貼現現金流和其他相關因素。
本公司對薩拉託加CLO的投資 按公允價值計量，該方法基於貼現現金流量估值技術，該技術利用基於歷史經驗和預期業績、經濟因素、相關現金流的特徵以及類似於Saratoga CLO的抵押貸款債券基金的股權的可比收益率的投入 ，由我們的經理確定並推薦給我們的董事會。具體地説，我們使用Intex現金流或適當的替代品來形成我們在Saratoga CLO投資的估值基礎。現金流使用一系列投入，包括預計違約率、回收率、再投資率和預付款率，以得出估計估值。這些投入基於現有的市場數據、第三方提供的預測以及管理層的估計。該公司使用Intex模型的輸出(即估計現金流)對預期的未來現金流進行貼現現金流分析，以確定我們在薩拉託加CLO的投資的估值。
本公司於SLF合營公司的股權投資按SLF合營公司資產淨值或等值的比例計量，作為公允價值的實際權宜之計，由ASC 820提供。
由於此類估值，特別是私人投資和私人公司的估值，本質上是不確定的，它們可能會在短期內波動，並可能基於估計 。公允價值的確定可能與這些投資存在現成市場時所使用的價值大不相同。如果我們投資的公允價值的確定大大高於或低於我們在出售此類投資時最終實現的價值，本公司的資產淨值可能會受到重大影響。
衍生金融工具
本公司根據FASB ASC主題815對衍生金融工具進行會計處理 衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。ASC 815要求按公允價值在合併資產負債表中將所有衍生工具確認為資產或負債。本公司按交易對手提供的成交公允價值對衍生品合約進行估值。衍生工具合約價值的變動已包括在綜合經營報表內。
投資交易和收入確認
投資的買入和賣出以及相關的已實現損益按交易日期入賬。經溢價攤銷及折價增加調整後的利息收入 按應計制入賬，以預期收取該等金額為限。當確定利息不再可收取時，公司停止對其 投資計息。購買的投資的折扣和溢價使用有效收益率法增加/攤銷 。投資攤銷成本是指根據截至最早贖回日期為止投資保費的折扣額和攤銷保費的遞增而調整的原始成本。
當有合理的懷疑本金或利息將被收回時，貸款通常被置於非應計狀態 。當貸款處於非應計狀態時，通常會保留應計利息。非權責發生貸款的利息支付可被確認為本金的減少，這取決於管理層對可收回性的判斷。非權責發生制貸款在支付逾期本金和利息時恢復為權責發生制狀態，根據管理層的判斷，可能會保持當前狀態，儘管如果貸款具有足夠的抵押品價值並正在收回過程中，我們可能會例外這一一般規則。截至2022年5月31日，我們對一家投資組合公司的投資屬於非權責發生制狀態 ，公允價值約為1,010萬美元，佔我們投資組合公允價值的1.12%。截至2022年2月28日，沒有 非權責發生狀態的投資。
我們在薩拉託加CLO的投資的利息收入 按照ASC主題325的規定使用實際利息方法記錄，投資-證券化金融資產中的其他受益權益 ，(“ASC 325”)，基於預期收益率和投資預計壽命內的估計現金流。當由於提前還款和/或再投資、信貸損失或資產定價的變化而導致實際或估計現金流發生變化時，收益率將進行修訂。估計收益率的變化被確認為自估計收益率發生變化之日起投資剩餘壽命內對估計收益率的調整。
19
實物支付利息
該公司在其投資組合中持有債務和優先股投資 ，其中包含實物支付(PIK)利息條款。PIK利息，即合同上增加到投資餘額中的遞延利息，通常在到期時到期，通常按預期收取此類金額的應計制計入。如果預計發行人將無法在到期時支付所有本金和利息，公司將停止應計PIK利息。
股息收入
股息收入在賺取時記入綜合經營報表 。
結構和諮詢費收入
結構和諮詢費收入是指在新投資結束期間進行某些投資結構和諮詢活動所賺取和收到的各種費用收入。
其他收入
其他收入包括預付款收入費用以及監測、管理和修改費，並在賺取收入時記入綜合經營報表。
遞延債務融資成本
與我們的信貸安排和票據相關的融資成本將使用直線法在相應的信貸安排和債務證券的有效期內遞延和攤銷 。與SBIC LP和SBIC II LP的SBA債券相關的融資成本在債券的有效期內採用直線法遞延和攤銷。發行任何債務的任何折扣或溢價均使用有效的 利息方法在相應債務證券的有效期內攤銷。
本公司在資產負債表上將遞延債務融資成本 作為抵銷負債直接從債務負債的賬面金額中扣除，與債務 折扣保持一致。
債務清償的已實現虧損
於償還被視為清償的債務時，經任何未攤銷債務發行成本調整後的到期本金之間的差額確認為虧損(即未攤銷債務發行成本於相關債務清償時確認為虧損)。
或有事件
在正常業務過程中，公司 可以簽訂包含賠償或保證的合同或協議。未來可能會發生導致針對公司執行這些規定的事件。根據其歷史和經驗，管理層合理地認為此類事件發生的可能性微乎其微。因此，本公司並未累積任何與該等賠償有關的責任。
在正常業務過程中，公司 可能直接或間接成為破產、無力償債或其他類型訴訟的被告或原告。 此類訴訟可能涉及可能對公司擁有的某些金融工具的價值產生不利影響的索賠。
所得税
本公司已選擇並打算每年將 作為美國聯邦所得税準則M分節下的RIC處理。通過滿足這些要求，公司將不需要為及時分配給股東的普通收入或資本利得繳納公司聯邦所得税。 因此，除了與應税阻滯物和長期資本利得相關的撥備外，聯邦所得税沒有記錄在案。 如果適用的話。
為了符合RIC的資格，除其他要求外，本公司被要求在每個財政税收年度及時向其股東分配至少90%的《準則》所定義的“投資公司應納税所得額”。如果公司不分配至少(1)任何日曆年的普通淨收入的98%，(2)截至10月31日的每一年資本利得淨收入的98.2%，(3)在之前的 年度確認但未在該年度內分配的任何普通淨收入和資本利得淨收入，則公司將被徵收4%的不可抵扣的美國聯邦消費税。
20
根據投資公司在一個納税年度獲得的應納税所得額和在該納税年度確認的淨資本利得金額，公司可以選擇將投資公司應納税所得額和超出本年度股息分配的淨資本利得結轉至下一個納税年度，並根據需要為這些收入支付4.0%的美國聯邦消費税。如果本公司確定其預計本年度投資公司應納税所得額將超過預計本年度用於美國聯邦消費税的股息分配，則本公司應就估計的超額應納税所得額計提美國聯邦消費税(如果有的話)。在截至2022年2月28日、2021年2月28日和2020年2月28日的財政年度，估計超額表收入的消費税應計金額分別為60萬美元、70萬美元和2000萬美元。
根據美國財政部法規和美國國税局(IRS)發佈的指導意見，如果每個股東選擇以現金或股票的形式獲得RIC的全部股票分配，則公開發行的RIC可將其自有股票的分配計入RIC分配要求。這一已公佈的指導表明，該規則將適用於向所有股東分配的現金總額不超過申報分配總額的20.0%的情況。根據公佈的指導，如果選擇接受現金的股東太多，則可用於分配的現金必須在選擇接受現金(分配餘額以股票支付)的股東之間分配。在任何情況下，選擇接受現金的任何股東獲得的現金都不會低於其整個分配的20.0%。如果滿足這些和某些其他要求，則對於美國聯邦所得税 而言，以股票支付的股息金額將等於本可以獲得的現金金額，而不是股票。
本公司在對作為直通實體徵税的投資組合公司進行股權投資時，可利用根據守則C分節徵税的全資控股公司或税收攔截器進行股權投資，以滿足其作為RIC的收入來源要求。應税阻滯劑在公司的美國公認會計原則財務報表中合併 ，可能導致與這些投資所得相關的當期和遞延的聯邦和州所得税支出。此類 扣除適用所得税後的收入在 應納税阻止人分配之前不會計入公司的税基淨投資收入，這可能會導致公司的美國公認會計原則和税基投資淨收入和已實現損益之間的時間和性質上的差異。與淨投資收入相關的所得税費用或應税攔截器帶來的收益包括在總運營費用中，而與聯邦或州所得税有關的任何費用或收益則與適用的已實現或未實現損益淨額一起計入 。當管理層認為部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，應課税區塊的遞延税項資產將減去估值津貼。
FASB ASC主題740，所得税，(“ASC 740”)，就如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供了指導。ASC 740要求評估在準備公司 納税申報單的過程中採取或預期採取的納税頭寸，以確定納税頭寸是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。 被視為達到“更有可能”門檻的納税頭寸將被記錄為當前 期間的税收優惠或費用。本公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如有)確認為合併經營報表中的所得税支出。在截至2022年2月28日的財政年度內，本公司並無產生任何利息或罰款。雖然我們提交聯邦和州納税申報單，但我們的主要税務管轄範圍是聯邦。公司的2019、2020、2021和2022聯邦納税年度仍需接受美國國税局的審查。截至2022年5月31日和2022年2月28日，沒有不確定的納税頭寸。 公司不知道有任何未確認税收優惠總額在未來12個月內有合理可能發生重大變化的税務頭寸。
分紅
普通股股東的股息在除股息日入賬。派發股息的數額由董事會決定。已實現淨資本收益(如果有的話)一般至少每年分配一次，儘管我們可能決定保留部分或全部淨資本收益用於再投資。
我們已採用股息再投資計劃(“DIP”) ，該計劃規定代表我們的股東對我們的股息分配進行再投資，除非股東選擇接受現金。 因此，如果我們的董事會批准並宣佈現金股息，那麼在股息記錄日期之前尚未“選擇退出”DIP的股東將自動將他們的現金股息再投資於我們普通股的額外股票，而不是收到現金股息。我們可以選擇通過發行新的普通股或通過滴滴計劃管理人公開市場購買普通股來滿足滴滴計劃的股份要求。
資本利得激勵費
當本公司的投資已實現及未實現淨收益超過其投資的已實現及未實現淨虧損時，本公司會在與本公司應付予經理的資本利得獎勵費用有關的綜合經營報表中記入應計費用 ，因為如果本公司此時清算其投資組合，將欠經理一筆資本收益獎勵費用 。
應支付給經理的與資本收益有關的實際獎勵費用將在每個財政年度結束時確定並拖欠，僅反映當期已實現和未實現虧損後的淨已實現資本收益。
21
近期會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考 費率改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04中的修正案為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。公司 與某些投資組合公司簽訂了以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的協議，並根據Encina信貸安排。許多此類 協議(包括與Encina信貸安排相關的信貸協議)都包括替代後續利率或語言 ，用於在LIBOR參考不再被認為合適時選擇替代後續利率。關於其他協議， 本公司打算與其投資組合公司合作修改協議，以選擇替代的繼任率。需要對合同修改進行評估，以確定修改是否會導致新合同的成立或現有合同的延續 。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。管理層不認為這一可選的指引會對公司的合併財務報表和披露產生實質性影響。
風險管理
在正常的業務過程中，公司管理着各種風險，包括市場風險和信用風險。市場風險是指由於市場條件的變化，如利率變動和投資價格波動，投資價值可能出現不利變化的風險。
信用風險是指投資組合公司違約或不履行的風險，相當於投資的賬面價值。本公司還面臨與在一家主要金融機構維持其所有現金和現金等價物(包括儲備賬户中的現金和現金等價物)相關的信用風險，以及與其任何衍生品交易對手相關的信用風險。
該公司投資於較低評級和可比質量的未評級高收益債券和銀行貸款。對高收益投資的投資伴隨着更大程度的信用風險。對於高收益證券的持有者來説，由於發行人違約而造成損失的風險要大得多，因為此類投資通常是無擔保的，而且往往從屬於發行人的其他債權人。
注3.投資
如上所述，公司根據ASC 820評估所有投資 。根據ASC 820的定義，公允價值是在計量日期在獨立市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。
ASC 820建立了一個分層披露框架 ，該框架對用於按公允價值衡量投資的投入的市場價格可觀察性水平進行優先排序和排名。市場價格可觀測性受多種因素影響，包括投資類型和投資的具體特徵。 具有現成活躍報價或其公允價值一般可從活躍報價計量的投資將具有較高的市場價格可觀測性，而在計量公允價值時使用的判斷程度較低。
基於估值技術中使用的投入的可觀測性，本公司須根據公允價值等級提供關於公允價值計量的披露。 公允價值等級對用於確定公允價值的投入的可觀測性進行排名。按公允價值列賬的投資分類為 ，並按下列三類之一披露：
| ● | 級別1-基於公司有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場 的報價進行估值。 |
| ● | 第 2級-定價輸入不同於活躍市場的報價，自報告日期起可直接或間接觀察到。該等投入可為類似資產或負債的報價、不活躍的報價市場，或可觀察到或可由金融工具的實質完整性質的可觀察市場數據所證實的其他投入 ，或主要源自可觀察市場信息或由可觀察市場信息證實的投入。這類投資通常包括流動性較差的債務證券和流動性較差的私人持有或受限制的股權證券，這些證券的近期交易活動達到了一定程度。 |
| ● | 3級-投資的定價投入是不可觀察的 ，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。投入可能基於公司自己對市場參與者將如何為資產或負債定價的假設，或可能使用經調整的第2級投入，以反映相對於更廣泛市場假設的特定投資屬性。即使可觀察到的可比較業績或估值的市場數據 衡量(市盈率、貼現率、其他財務/估值比率等)如果市場觀察不到任何重要的數據點(私人公司收益、現金流等)，則將此類投資歸類為3級。用於 估值技術。我們使用多種技術根據投資的性質和對這些類型的投資和特定投資組合公司的經驗來確定公允價值。估值技術的選擇以及在這些技術中使用的投入和假設 往往需要主觀判斷和估計。 |
22
除在投資估值中使用上述投入外，本公司繼續採用董事會批准的估值政策，該政策符合ASC 820和 1940年法案(見附註2)。與我們的估值政策一致，我們在確定公允價值時會評估投入的來源，包括我們的投資正在交易的任何市場。
下表顯示了截至2022年5月31日投資的公允價值計量， 按主要類別計算(以千美元為單位)，按公允價值層次排列：
| 公允價值計量 | 使用 淨資產估值 | |||||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 價值* | 總計 | ||||||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | - | $ | - | $ | 718,090 | - | $ | 718,090 | |||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | - | - | 38,629 | - | 38,629 | |||||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | - | - | 15,910 | - | 15,910 | |||||||||||||||
| 結構性融資證券 | - | - | 33,493 | - | 33,493 | |||||||||||||||
| 股權 | - | - | 81,766 | 6,645 | 88,411 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | - | $ | - | $ | 887,888 | $ | 6,645 | $ | 894,533 | ||||||||||
| * | 本公司於SLF合營公司的股權投資為實際權宜之計，以資產淨值的比例份額或等值計量，因此並未歸類於公允價值等級 。 |
下表顯示了截至2022年2月28日按主要類別的投資的公允價值計量(以千美元為單位)，按公允價值層次排列：
| 公允價值計量 | 使用 淨資產估值 | |||||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 價值* | 總計 | ||||||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | - | $ | - | $ | 631,572 | $ | - | $ | 631,572 | ||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | - | - | 44,386 | - | 44,386 | |||||||||||||||
| 無擔保貸款 | - | - | 15,931 | - | 15,931 | |||||||||||||||
| 結構性融資證券 | - | - | 38,030 | - | 38,030 | |||||||||||||||
| 股權 | - | - | 75,632 | 12,016 | 87,648 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | - | $ | - | $ | 805,551 | $ | 12,016 | $ | 817,567 | ||||||||||
| * | 本公司於SLF合營公司的股權投資為實際權宜之計，以資產淨值的比例份額或等值計量，因此並未歸類於公允價值等級 。 |
下表提供了截至2022年5月31日的三個月使用3級投入的投資的期初餘額和 期末餘額的對賬(以千美元為單位)：
| 第一留置權 定期貸款 | 第二留置權 定期貸款 | 不安全 定期貸款 | 結構化 財務 證券 | 權益 興趣 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年2月28日的餘額 | $ | 631,572 | $ | 44,386 | $ | 15,931 | $ | 38,030 | $ | 75,632 | $ | 805,551 | ||||||||||||
| 實物付款和對成本的其他調整 | (221 | ) | - | - | (1,300 | ) | 199 | (1,322 | ) | |||||||||||||||
| 投資折價淨增加額 | 344 | 6 | - | - | - | 350 | ||||||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | (4,707 | ) | (622 | ) | (21 | ) | (3,237 | ) | 4,623 | (3,964 | ) | |||||||||||||
| 購買 | 95,886 | - | - | - | 1,312 | 97,198 | ||||||||||||||||||
| 銷售和還款 | (4,947 | ) | (5,141 | ) | - | - | - | (10,088 | ) | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 163 | - | - | - | - | 163 | ||||||||||||||||||
| 截至2022年5月31日的餘額 | $ | 718,090 | $ | 38,629 | $ | 15,910 | $ | 33,493 | $ | 81,766 | $ | 887,888 | ||||||||||||
| 與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值(折舊)淨變化 | $ | (4,869 | ) | $ | (616 | ) | $ | (20 | ) | $ | (3,239 | ) | $ | 4,623 | $ | (4,121 | ) | |||||||
23
購買、PIK和其他成本調整包括 按成本購買新投資、再融資/重組的影響、債務證券折價/溢價收入的增加/攤銷 債務證券和PIK利息。
銷售和還款是指在此期間從出售的投資和收到的本金付款中收到的淨收益。
如有轉讓和重組，應在發生轉讓和重組的期間開始時確認。在截至2022年5月31日的三個月內，1級、2級或3級之間沒有任何轉移或重組。
下表提供了截至2021年5月31日的三個月使用3級投入的投資的期初和期末餘額的對賬(以千美元為單位)：
| 第一留置權 定期貸款 | 第二留置權 定期貸款 | 不安全 術語 貸款 | 結構化 財務 證券 | 權益 興趣 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年2月28日的餘額 | $ | 440,456 | $ | 24,930 | $ | 2,141 | $ | 49,779 | $ | 37,007 | $ | 554,313 | ||||||||||||
| 實物付款和對成本的其他調整 | 231 | - | - | (435 | ) | 396 | 192 | |||||||||||||||||
| 投資折價淨增加額 | 314 | 7 | - | - | - | 321 | ||||||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | 497 | 485 | 28 | 4,077 | 11,725 | 16,812 | ||||||||||||||||||
| 購買 | 87,321 | - | - | - | 31,845 | 119,166 | ||||||||||||||||||
| 銷售和還款 | (12,665 | ) | - | - | - | (2,276 | ) | (14,941 | ) | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | - | 1,910 | 1,910 | ||||||||||||||||||
| 截至2021年5月31日的餘額 | $ | 516,154 | $ | 25,422 | $ | 2,169 | $ | 53,421 | $ | 80,607 | $ | 677,773 | ||||||||||||
| 本年度與期末公司仍持有的3級資產有關的未實現增值(折舊)淨變化 | $ | 838 | $ | 485 | $ | 28 | $ | 4,076 | $ | 13,568 | $ | 18,995 | ||||||||||||
如有轉讓和重組，應在發生轉讓和重組的期間開始時確認。在截至2021年5月31日的三個月內，1級、2級或3級之間沒有任何轉移或重組 。
截至2022年5月31日的資產經常性第3級公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察的投入如下(以千美元為單位)：
| 公允價值 | 估值 技術 | 無法觀察到的 輸入 | 射程 | 加權 平均值* | ||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | 718,090 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 6.6% - 12.5% | 8.9% | ||||||
| 收入倍數(X) | 3.5x | 3.5x | ||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 38,629 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 9.7% - 38.7% | 17.4% | |||||||
| 無擔保定期貸款 | 15,910 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 10.0% - 26.0% | 12.8% | |||||||
| 抵押品價值覆蓋範圍 | 資產淨值 | 100.0% | 100.0% | |||||||||
| 結構性融資證券 | 33,493 | 貼現現金流 | 貼現率(%) | 10.0% - 16.0% | 14.8% | |||||||
| 回收率(%) | 35% - 70% | 70.0% | ||||||||||
| 預付款率(%) | 20.0% | 20.0% | ||||||||||
| 股權 | 81,766 | 企業價值瀑布 | EBITDA倍數(X) | 4.0x - 28.6x | 9.3x | |||||||
| 收入倍數(X) | 1.0x - 14.5x | 7.2x | ||||||||||
| 第三方投標 | 100.0% | 100.0% | ||||||||||
| 總計 | $ | 887,888 | ||||||||||
| * | 上表中的加權平均值是根據每項投資的公允價值加權計算的，使用適用的不可觀察輸入。 |
24
截至2022年2月28日，用於經常性第3級公允價值計量的資產的估值技術和重大不可觀察的投入 如下(以千美元為單位)：
| 公允價值 | 估值 技術 | 無法觀察到的 輸入 | 射程 | 加權 平均值* | ||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | 631,572 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 6.0% - 11.3% | 8.4% | ||||||
| 收入倍數(X) | 3.5x | 3.5x | ||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 44,386 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 8.9% - 32.9% | 15.6% | |||||||
| EBITDA倍數(X) | 7.5x | 7.5x | ||||||||||
| 無擔保定期貸款 | 15,931 | 市場可比性 | 市場收益率(%) | 22.3% | 22.3% | |||||||
| 資產淨值 | 100.0% | 100.0% | ||||||||||
| 結構性融資證券 | 38,030 | 貼現現金流 | 貼現率(%) | 10.0% - 15.0% | 14.2% | |||||||
| 回收率(%) | 35.0% - 70.0% | 70.0% | ||||||||||
| 預付款率(%) | 20.0% | 20.0% | ||||||||||
| 股權 | 75,632 | 企業價值瀑布 | EBITDA倍數(X) | 4.0x - 14.0x | 9.7x | |||||||
| 收入倍數(X) | 0.5x - 38.3x | 4.6x | ||||||||||
| 第三方投標 | 100.0% | 100.0% | ||||||||||
| 總計 | $ | 805,551 | ||||||||||
| * | 上表中的加權平均值是根據每項投資的公允價值權重，使用適用的不可觀察輸入計算得出的。 |
對於採用市場可比估值 技術的投資而言，單獨而言，市場收益率的顯著上升(下降)將導致公允價值計量顯著降低(較高)，而任何利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)(“EBITDA”)或收入估值倍數的顯著上升(下降) 單獨將導致公允價值計量顯著上升(較低)。對於採用現金流量貼現估值技術的投資，單獨而言，折現率和預付款率的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)，而回收比率顯著增加(減少)，單獨而言， 將導致公允價值計量顯著增加(降低)。對於利用第三方報價或市場報價獲得價值的投資，單獨使用第三方報價或市場報價的顯著增加(減少)將導致更高(更低)的公允價值計量。
截至2022年5月31日，我們按攤銷成本和公允價值計算的投資構成如下(以千美元為單位)：
| 投資於 攤銷成本 | 攤銷成本 百分比 合計 產品組合 | 投資於 公允價值 | 公允價值 百分比 總投資組合 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | 722,260 | 81.8 | % | $ | 718,090 | 80.3 | % | ||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 44,727 | 5.1 | 38,629 | 4.3 | ||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | 16,104 | 1.8 | 15,910 | 1.8 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 40,349 | 4.6 | 33,493 | 3.7 | ||||||||||||
| 股權 | 59,108 | 6.7 | 88,411 | 9.9 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 882,548 | 100.0 | % | $ | 894,533 | 100.0 | % | ||||||||
截至2022年2月28日，我們按攤銷成本和公允價值計算的投資構成如下(以千美元為單位)：
| 投資於 攤銷成本 | 攤銷成本 百分比 合計 產品組合 | 投資於 公允價值 | 公允價值 百分比 總投資組合 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | $ | 631,037 | 79.3 | % | $ | 631,572 | 77.3 | % | ||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 49,862 | 6.3 | 44,386 | 5.4 | ||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | 16,104 | 2.0 | 15,931 | 1.9 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 41,648 | 5.2 | 38,030 | 4.7 | ||||||||||||
| 股權 | 57,597 | 7.2 | 87,648 | 10.7 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 796,248 | 100.0 | % | $ | 817,567 | 100.0 | % | ||||||||
25
對於無法獲得市場報價的貸款和債務證券，我們根據第三方指示性經紀商報價(如有)或假設市場參與者將使用市場可比估值技術對當前假設銷售中的證券進行估值的投入來確定其公允價值。在應用市場可比證券估值方法時，我們根據市場參與者的意見(包括綜合信用評級、估計剩餘壽命、當前市場收益率和截至計量日期的類似證券的利差)等因素來確定公允價值。根據我們的判斷，如果市場可比技術不充分或不合適，我們可以 使用其他技術，如資產清算或預期回收模式。
對於投資組合 公司和合夥權益的股權證券，我們使用企業價值瀑布估值技術來確定公允價值。在企業價值瀑布估值技術下，我們確定投資組合公司的企業公允價值，然後按照投資組合公司證券相對於投資組合公司證券的偏好順序瀑布企業價值。要評估投資組合公司的企業價值，我們會根據投資組合公司的個別情況，權衡部分或全部傳統的市場估值技術和因素，以評估企業價值。進行投資的技術可能基於其他 事項：可比較的上市公司的估值、私人和上市可比較公司的近期出售、對投資組合公司的預測現金流進行折現、投資組合公司的第三方估值、考慮第三方收購 公司的要約、估計潛在戰略買家的價值以及考慮投資組合公司最近對股權證券的投資價值。對於不良投資，我們可以估計投資組合公司的資產和負債的清算或抵押品價值。我們還考慮了歷史和預期的財務結果。
我們對薩拉託加CLO的投資是按公允價值進行的，這是基於一種貼現現金流量估值技術，該技術利用基於歷史經驗和預期業績、經濟因素、基本現金流的特徵以及類似於薩拉託加CLO的抵押貸款債券基金的股權的可比收益率 的預付款、再投資和虧損投入 ，由我們的經理確定並推薦給我們的董事會。具體地説，我們使用Intex現金流或適當的替代品來構成我們在Saratoga CLO投資的估值的基礎。現金流使用一系列投入，包括預計違約率、回收率、再投資率和預付款率，以得出估計估值。這些投入是基於現有的市場數據和第三方提供的預測以及管理層的估計。我們基於有關薩拉託加CLO再融資結構的投入，包括資本結構、負債成本和再投資期限，運行了Intex模型。我們使用Intex模型的輸出 (即估計現金流)對預期的未來現金流進行貼現現金流分析，以確定我們在2022年5月31日對薩拉託加CLO的投資的估值。估值模型在2022年5月31日的投入包括：
| ● | 違約率：2% |
| ● | 回收率：35%-70% |
| ● | 折扣率：10%-16% |
| ● | 預付率：20% |
| ● | 再投資利率/價格：l+365個基點/99.00美元 |
投資集中度
以下是對截至2022年5月31日我們的投資公允價值佔我們總資產的5%以上的每個投資組合公司的簡要説明。
赫馬特拉控股公司
HemaTerra Holding Company，LLC(“hemaTerra”) 為血液中心、醫院、製藥和執法機構的客户提供基於SaaS的軟件解決方案，解決各種醫療環境中的複雜供應鏈問題，包括血液、血漿、組織、植入物和DNA樣本管理。
Buildout，Inc.
Buildout，Inc.(“Buildout”) 向商業房地產經紀公司提供基於SaaS的房地產營銷和客户關係管理(“CRM”)軟件。Buildout提供了一套軟件解決方案，經紀人可以使用它來管理關係、高效地創建 並通過各種渠道分發營銷材料，包括直接郵件、多個掛牌網站、經紀網站、 特定於物業的網站，以及管理後臺功能，如佣金計算和經紀人工作效率。
PDDS Buyer，LLC
PDDS Buyer，LLC(“PDDS”) 為個人診所和牙科團體提供基於SaaS的牙科診所管理軟件。PDDS為牙科實踐提供關鍵的操作工具，包括預約日程安排、患者和臨牀數據獲取和管理、患者通信、 賬單和索賠管理、保險驗證和關鍵績效指標報告。
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注4.投資薩拉託加投資公司CLO 2013-1有限公司 (“薩拉託加CLO”)
2008年1月22日，本公司與薩拉託加CLO簽訂了一份抵押品管理協議，根據該協議，本公司擔任其抵押品管理人。Saratoga CLO 最初於2013年10月進行再融資，其再投資期延至2016年10月。2016年11月15日，本公司完成了薩拉託加CLO的第二次再融資，再投資期延長至2018年10月。
2018年12月14日，公司 完成了薩拉託加CLO的第三次再融資和擴容(“2013-1重置CLO票據”)。第三次薩拉託加CLO再融資將其再投資期延長至2021年1月，並將其法定到期日延長至2030年1月。此外，還增加了截至2020年1月的非召回期間。在這次再融資之後，薩拉託加CLO投資組合將其本金總額從約3.00億美元增加到約5.0億美元，主要是優先擔保的第一留置權定期貸款。除了對負債進行再融資外，該公司還向薩拉託加CLO所有新發行的次級票據額外投資了1,380萬美元，並按面值購買了總計250萬美元的F-R-2類本金和750萬美元的G-R-2類債券本金，票面利率分別為300萬美元LIBOR加8.75%和3M美元LIBOR加10.00%。作為此次再融資的一部分，本公司還按面值贖回了我們現有的總計450萬美元的F類票據部分。
於2020年2月11日，本公司 與薩拉託加投資公司CLO 2013-1 Warehouse 2，Ltd.(“CLO 2013-1 Warehouse 2”)， 全資子公司Saratoga CLO訂立無抵押貸款協議。
2021年2月26日，公司 完成了薩拉託加CLO的第四次再融資。第四次薩拉託加CLO再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至2024年4月，並將其法定到期日延長至2033年4月。非贖回期限延長至2022年2月。 此外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從5億美元擴大到約6.5億美元。作為此次再融資和擴大規模的一部分，該公司向薩拉託加CLO所有新發行的附屬債券額外投資了1400萬美元，並按面值購買了總計1790萬美元的F-R-3類債券本金。同時，償還了現有的250萬美元的F-R-2級債券、750萬美元的G-R-2級債券和2,500萬美元的CLO 2013-1號倉庫貸款 。該公司還代表薩拉託加CLO支付了與再融資和擴大規模相關的260萬美元的交易成本，將從未來的股權分配中報銷。截至2021年8月31日，已全額償還260萬美元的應收賬款。
2021年8月9日，公司按面值將現有的1,790萬美元F-R-3級債券換成850萬美元的F-1-R-3級債券和940萬美元的F-2-R-3級債券。2021年8月11日，公司將其F-1-R-3級債券出售給第三方，導致實現虧損10萬美元。
薩拉託加CLO仍由本公司擁有100.0的股份 和管理。我們每年獲得0.10%的基本管理費和0.40%的附屬管理費，這是薩拉託加CLO資產的未償還本金，按可用收益按季度支付。在第三次再融資和2018年12月14日發行2013-1重置CLO票據後，如果薩拉託加CLO附屬票據收到的內部現金回報率等於或大於12.0%，我們將不再有權獲得相當於超額現金流20.0%的激勵管理費 。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們從Saratoga CLO的附屬票據中分別應計管理費收入80萬美元和80萬美元，利息收入分別60萬美元 和110萬美元。
27
截至2022年5月31日，公司對薩拉託加CLO附屬票據和F-2-R-3類票據的投資本金總額分別為1.11億美元和940萬美元，相應的公允價值分別為2410萬美元和940萬美元。本公司根據薩拉託加CLO存續期內附屬票據的預計未來現金流的現值，釐定其於薩拉託加CLO附屬票據的投資的公允價值。截至2022年5月31日，薩拉託加CLO的投資本金餘額為6.473億美元，與LIBOR的加權平均利差為3.7%，債務的本金餘額為6.11億美元，加權平均利差為2.2%。因此，Saratoga CLO 在其投資利息收入與其債務的利息支出和其他運營費用之間賺取“利差”，這些利息支出作為其附屬票據的持有者按季度分配給公司。截至2022年5月31日，按16.0%的折現率計算，次級票據的預計未來現金流的現值約為3,110萬美元。本公司對薩拉託加CLO次級票據的總投資為5780萬美元，其中包括：2008年1月投資3,000萬美元，2018年12月投資1,380萬美元，2021年2月投資1,400萬美元；截至目前，公司已收到分派7,480萬美元、管理費2,940萬美元和獎勵費用120萬美元。
截至2022年2月28日，該公司確定其在薩拉託加CLO附屬票據的投資的公允價值為2870萬美元。本公司根據薩拉託加CLO存續期內附屬票據的預計未來現金流的現值，確定其投資於薩拉託加CLO附屬票據的公允價值。截至2022年2月28日，薩拉託加CLO對F-R-3類債券的投資公允價值為940萬美元。截至2022年2月28日，薩拉託加CLO的投資本金餘額為6.602億美元，與倫敦銀行同業拆借利率的加權平均利差為3.7%，債務本金餘額為6.11億美元，與倫敦銀行同業拆借利率的加權平均利差為2.2%。因此，薩拉託加CLO從其投資中獲得的利息收入與其支付的債務利息支出和其他運營費用之間的“利差”是按季度分配給作為其附屬票據持有人的公司的。截至2022年2月28日，按15.0%的貼現率計算，附屬票據的預計未來現金流現值約為2790萬美元。
以下是薩拉託加CLO截至2022年5月31日(未經審計)和2022年2月28日，以及截至2022年5月31日(未經審計)和2021年5月31日(未經審計)的三個月的單獨財務報表中的某些財務信息。
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薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.
資產負債表
| May 31, 2022 | 2月28日， 2022 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資 | ||||||||
| 公允價值貸款(攤銷費用分別為639,686,300美元和653,022,265美元) | $ | 600,926,629 | $ | 638,929,660 | ||||
| 公允價值股權(攤銷成本分別為0美元和0美元) | - | 33,690 | ||||||
| 按公允價值計算的投資總額(攤餘成本分別為639 686 300美元和653 022 265美元) | 600,926,629 | 638,963,350 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 8,708,940 | 6,171,793 | ||||||
| 未平倉交易應收賬款 | 13,192,335 | 9,152,660 | ||||||
| 應收利息(分別扣除0美元和0美元準備金後的淨額) | 2,291,057 | 2,062,856 | ||||||
| 預付費用和其他資產 | 79,738 | 100,067 | ||||||
| 總資產 | $ | 625,198,699 | $ | 656,450,726 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 應付利息 | $ | 2,299,914 | $ | 1,659,776 | ||||
| 從公開交易中支付 | 10,680,082 | 18,794,627 | ||||||
| 應計基地管理費 | 72,555 | 72,510 | ||||||
| 應計從屬管理費 | 290,222 | 290,040 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 58,615 | 58,716 | ||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.注意： | ||||||||
| A-1-R-3級高級擔保浮動利率債券 | 357,500,000 | 357,500,000 | ||||||
| A-2-R-3級高級擔保浮動利率債券 | 65,000,000 | 65,000,000 | ||||||
| B-FL-R-3級高級擔保浮動利率票據 | 60,500,000 | 60,500,000 | ||||||
| B類-Fxd-R-3高級擔保固定利率票據 | 11,000,000 | 11,000,000 | ||||||
| C-FL-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | 26,000,000 | 26,000,000 | ||||||
| C-Fxd-R-3類可延期夾層固定利率票據 | 6,500,000 | 6,500,000 | ||||||
| D-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | 39,000,000 | 39,000,000 | ||||||
| D-R-3類債券折扣 | (262,235 | ) | (268,301 | ) | ||||
| E-R-3類可延期夾層浮動利率票據 | 27,625,000 | 27,625,000 | ||||||
| E-R-3級債券折扣 | (2,724,326 | ) | (2,787,348 | ) | ||||
| F-1-R-3類可延期次級浮動利率票據 | 8,500,000 | 8,500,000 | ||||||
| F-2-R-3類可延期次級浮動利率票據 | 9,375,000 | 9,375,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本 | (2,039,465 | ) | (2,086,928 | ) | ||||
| 附屬票據 | 111,000,000 | 111,000,000 | ||||||
| 次級票據貼現 | (43,088,124 | ) | (44,084,883 | ) | ||||
| 總負債 | $ | 687,287,238 | $ | 693,648,209 | ||||
| 承付款和或有事項 | ||||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 普通股，面值1.00美元，授權普通股250股，已發行和已發行普通股分別為250股和250股 | $ | 250 | $ | 250 | ||||
| 可分配收益(虧損)總額 | (62,088,789 | ) | (37,197,733 | ) | ||||
| 淨資產總額 | (62,088,539 | ) | (37,197,483 | ) | ||||
| 總負債和淨資產 | $ | 625,198,699 | $ | 656,450,726 | ||||
見財務報表附註。
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薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.
營運説明書
(未經審計)
| 截至以下三個月 | ||||||||
| May 31, 2022 | 5月31日， 2021 | |||||||
| 投資收益 | ||||||||
| 投資利息總額 | 8,145,447 | 7,747,740 | ||||||
| 現金和現金等價物的利息 | - | 572 | ||||||
| 其他收入 | 103,496 | 317,057 | ||||||
| 總投資收益 | 8,248,943 | 8,065,369 | ||||||
| 費用 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 7,532,364 | 4,836,177 | ||||||
| 基地管理費 | 163,193 | 163,646 | ||||||
| 從屬管理費 | 652,771 | 654,586 | ||||||
| 專業費用 | 81,164 | 35,666 | ||||||
| 受託人開支 | 68,086 | - | ||||||
| 其他費用 | 38,089 | 59,783 | ||||||
| 總費用 | 8,535,667 | 5,749,858 | ||||||
| 淨投資收益(虧損) | (286,724 | ) | 2,315,511 | |||||
| 已實現和未實現的投資損失 | ||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 77,657 | (565,094 | ) | |||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | (24,681,988 | ) | (481,097 | ) | ||||
| 投資已實現和未實現淨收益(虧損) | (24,604,331 | ) | (1,046,191 | ) | ||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | (24,891,055 | ) | $ | 1,269,320 | |||
見財務報表附註。
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薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.
投資明細表
May 31, 2022
(未經審計)
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 19控股高爾夫有限責任公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.15 | % | 2/7/2029 | $ | 500,000 | $ | 497,675 | $ | 470,000 | |||||||||||||||||
| ADMI公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 4/30/2025 | 1,925,276 | 1,920,809 | 1,822,485 | ||||||||||||||||||||
| Adtalem Global Education Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(02/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.75 | % | 5.43 | % | 8/11/2028 | 1,033,969 | 1,024,867 | 1,004,893 | ||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科學公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.90 | % | 5/9/2025 | 2,589,295 | 2,578,245 | 2,521,974 | ||||||||||||||||||||
| Agiliti Health Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(1/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 1/4/2026 | 1,479,872 | 1,473,569 | 1,435,476 | ||||||||||||||||||||
| Agiliti Health Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(09/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.56 | % | 1/4/2026 | 285,714 | 283,708 | 276,429 | ||||||||||||||||||||
| Ahead DB Holdings，LLC | 服務：商業 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.76 | % | 10/18/2027 | 2,977,500 | 2,882,231 | 2,841,398 | ||||||||||||||||||||
| AI車隊(盧森堡)S.a.r.l. | 航空航天與國防 | 定期貸款B(美元) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 5.05 | % | 1/18/2027 | 1,465,871 | 1,461,152 | 1,418,758 | ||||||||||||||||||||
| AIS HoldCo，LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.00 | % | 6.24 | % | 8/15/2025 | 4,789,642 | 4,678,674 | 4,669,901 | ||||||||||||||||||||
| 鍊金術版權有限責任公司 | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.80 | % | 3/10/2028 | 492,516 | 489,734 | 477,740 | ||||||||||||||||||||
| 鍊金術美國Holdco 1，LLC | 金屬與礦業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 5.60 | % | 10/10/2025 | 1,654,803 | 1,641,577 | 1,616,197 | ||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(01/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 2/4/2028 | 247,500 | 246,999 | 238,080 | ||||||||||||||||||||
| Alkermes，Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 3/12/2026 | 2,142,449 | 2,126,347 | 2,067,463 | ||||||||||||||||||||
| 艾倫媒體有限責任公司 | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款(7/21) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 6.30 | % | 2/10/2027 | 4,428,156 | 4,398,416 | 4,187,928 | ||||||||||||||||||||
| 安聯控股中級公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.37 | % | 11/5/2027 | 995,000 | 994,019 | 957,508 | ||||||||||||||||||||
| 聯合環球控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 5/12/2028 | 1,990,000 | 1,980,933 | 1,878,063 | ||||||||||||||||||||
| Altisource Solutions S.A.R.L. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(03/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.01 | % | 4/3/2024 | 1,223,297 | 1,220,514 | 1,038,579 | ||||||||||||||||||||
| 明鋁包裝有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(01/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 1/29/2028 | 495,000 | 492,916 | 464,374 | ||||||||||||||||||||
| 美國問候公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 1.00 | % | 5.56 | % | 4/6/2024 | 3,012,861 | 3,011,417 | 2,962,637 | ||||||||||||||||||||
| 美國預告片世界公司 | 汽車 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.63 | % | 3/3/2028 | 1,985,000 | 1,979,933 | 1,773,161 | ||||||||||||||||||||
31
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國人壽控股有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.80 | % | 3/18/2027 | 1,971,412 | 1,962,517 | 1,886,799 | ||||||||||||||||||||
| AmWINS Group，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.75 | % | 3.31 | % | 2/17/2028 | 1,975,009 | 1,953,272 | 1,892,651 | ||||||||||||||||||||
| Anastasia母公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.76 | % | 8/11/2025 | 965,000 | 962,664 | 800,110 | ||||||||||||||||||||
| 錨定玻璃容器公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(07/17) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 1.00 | % | 3.75 | % | 12/7/2023 | 473,869 | 473,269 | 391,240 | ||||||||||||||||||||
| 錨定包裝有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 5.06 | % | 7/18/2026 | 984,810 | 977,385 | 942,956 | ||||||||||||||||||||
| ANI製藥公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 7.06 | % | 11/19/2027 | 2,992,500 | 2,938,549 | 2,877,797 | ||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | 高科技產業 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.56 | % | 9/1/2027 | 1,950,000 | 1,924,082 | 1,842,750 | ||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | 高科技產業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.56 | % | 9/1/2027 | 500,000 | 493,364 | 476,250 | ||||||||||||||||||||
| API Group DE，Inc.(J2收購) | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 10/1/2026 | 1,928,237 | 1,920,979 | 1,879,221 | ||||||||||||||||||||
| APLP控股有限公司合夥企業 | 能源：電力 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.76 | % | 5/14/2027 | 623,805 | 618,576 | 606,650 | ||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 5/15/2026 | 2,961,929 | 2,931,234 | 2,754,594 | ||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B1(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.46 | % | 3/6/2028 | 990,000 | 981,591 | 920,700 | ||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 8/15/2025 | 987,245 | 987,245 | 966,266 | ||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | 高科技產業 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 4.06 | % | 10/21/2028 | 1,496,250 | 1,492,919 | 1,451,363 | ||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克公司 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 1/15/2027 | 2,331,250 | 2,271,606 | 2,244,807 | ||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克公司 | 服務：消費者 | 定期貸款B(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 4/1/2028 | 1,753,715 | 1,746,266 | 1,708,785 | ||||||||||||||||||||
| Arc Falcon I Inc. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 9/23/2028 | 870,430 | 866,504 | 817,116 | ||||||||||||||||||||
| Arc Falcon I Inc.(A) | 化學品、塑料和橡膠 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 不適用 | 1.00 | % | 0.50 | % | 1.00 | % | 9/29/2028 | - | (578 | ) | (7,803 | ) | ||||||||||||||||||
| Arches Buyer Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.31 | % | 12/6/2027 | 1,484,848 | 1,475,790 | 1,393,902 | ||||||||||||||||||||
| 美國北極冰川公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(3/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.51 | % | 3/20/2024 | 3,350,967 | 3,342,566 | 2,884,613 | ||||||||||||||||||||
| Aretec集團公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.31 | % | 10/1/2025 | 1,931,174 | 1,926,851 | 1,850,064 | ||||||||||||||||||||
| ASP刀片控股公司 | 資本設備 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 5.06 | % | 10/7/2028 | 99,765 | 99,314 | 94,590 | ||||||||||||||||||||
| Asplundh Tree Expert，LLC | 服務：商業 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 9/7/2027 | 985,000 | 981,250 | 957,302 | ||||||||||||||||||||
32
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| AssuredPartners資本公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(2/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 2/12/2027 | 997,449 | 993,807 | 947,936 | ||||||||||||||||||||
| AssuredPartners Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 增量定期貸款(7/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 2/12/2027 | 992,500 | 992,500 | 944,860 | ||||||||||||||||||||
| AssuredPartners Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.53 | % | 2/12/2027 | 500,000 | 498,884 | 476,250 | ||||||||||||||||||||
| Astro One收購公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.51 | % | 9/15/2028 | 2,992,500 | 2,965,557 | 2,657,340 | ||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.13 | % | 0.00 | % | 4.18 | % | 11/3/2023 | 266,824 | 266,195 | 259,964 | ||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B8 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 12/18/2026 | 2,987,548 | 2,977,414 | 2,820,993 | ||||||||||||||||||||
| 阿森納健康集團。 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(2/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.36 | % | 2/15/2029 | 1,282,609 | 1,276,706 | 1,221,685 | ||||||||||||||||||||
| 阿森納健康集團。(A) | 醫療保健與製藥 | 延遲提取定期貸款(02/22) | 貸款 | 不適用 | 1.75 | % | 0.50 | % | 1.75 | % | 2/15/2029 | - | - | (10,326 | ) | |||||||||||||||||||
| Avast Software S.R.O.(Sybil Finance) | 高科技產業 | 定期貸款(Sybil Software) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.76 | % | 3/22/2028 | 1,900,000 | 1,895,949 | 1,858,447 | ||||||||||||||||||||
| Avaya公司 | 電信 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.12 | % | 12/15/2027 | 1,755,766 | 1,747,878 | 1,300,514 | ||||||||||||||||||||
| Avaya公司 | 電信 | 定期貸款B-2(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.87 | % | 12/15/2027 | 1,000,000 | 1,000,000 | 740,560 | ||||||||||||||||||||
| Avison Young(加拿大)Inc. | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 0.00 | % | 6.81 | % | 1/31/2026 | 3,397,217 | 3,363,977 | 3,374,557 | ||||||||||||||||||||
| Avolon TLB借款人1(美國)有限責任公司 | 資本設備 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.75 | % | 2.68 | % | 1/15/2025 | 1,000,000 | 908,241 | 965,830 | ||||||||||||||||||||
| Avolon TLB借款人1(美國)有限責任公司 | 資本設備 | 定期貸款B5(7/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 3.18 | % | 12/1/2027 | 493,750 | 489,804 | 476,316 | ||||||||||||||||||||
| AZURITY製藥公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 7.06 | % | 9/20/2027 | 493,750 | 480,112 | 461,656 | ||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 10/10/2026 | 706,458 | 702,014 | 681,294 | ||||||||||||||||||||
| B.C.無限責任公司(漢堡王) | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 11/19/2026 | 1,466,250 | 1,436,896 | 1,408,524 | ||||||||||||||||||||
| 英國酚醛樹脂中間體有限公司。 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 2/1/2029 | 1,000,000 | 995,000 | 937,500 | ||||||||||||||||||||
| 鮑德温風險合夥人有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.34 | % | 10/14/2027 | 1,235,663 | 1,223,441 | 1,187,781 | ||||||||||||||||||||
| 博士倫T/L | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.15 | % | 5/5/2027 | - | 155 | - | ||||||||||||||||||||
| 博世健康公司。 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(1/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.25 | % | 0.50 | % | 6.14 | % | 2/1/2027 | 2,000,000 | 1,795,000 | 1,825,000 | ||||||||||||||||||||
33
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Belfor Holdings Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 4/6/2026 | 247,456 | 247,273 | 240,032 | ||||||||||||||||||||
| Belfor Holdings Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款B-2(3/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.28 | % | 4/6/2026 | 1,000,000 | 970,903 | 980,000 | ||||||||||||||||||||
| 百隆金融美國有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.88 | % | 4/13/2028 | 1,980,000 | 1,963,157 | 1,931,490 | ||||||||||||||||||||
| 孟加拉債務合併子公司有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 1/24/2029 | 2,000,000 | 1,998,460 | 1,955,000 | ||||||||||||||||||||
| 黑石抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 4/23/2026 | 987,342 | 981,727 | 949,082 | ||||||||||||||||||||
| 黑石抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(6/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 4/23/2026 | 1,476,325 | 1,467,779 | 1,422,808 | ||||||||||||||||||||
| Blucora，Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(11/17) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.01 | % | 5/22/2024 | 2,441,367 | 2,436,766 | 2,392,539 | ||||||||||||||||||||
| 藍樹控股有限公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.50 | % | 3/4/2028 | 990,000 | 987,965 | 950,400 | ||||||||||||||||||||
| 龐巴迪娛樂用品公司。 | 消費品：耐用 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.06 | % | 5/24/2027 | 1,466,299 | 1,458,278 | 1,397,017 | ||||||||||||||||||||
| 拳擊手母公司。 | 高科技產業 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 10/2/2025 | 521,333 | 521,333 | 499,504 | ||||||||||||||||||||
| 托架中間控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.22 | % | 9/5/2025 | 965,000 | 962,678 | 935,085 | ||||||||||||||||||||
| 光明之春健康服務公司(鳳凰衞視) | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B-3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 3/5/2026 | 990,000 | 990,000 | 953,578 | ||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.06 | % | 1/22/2027 | 2,971,527 | 2,966,501 | 2,818,404 | ||||||||||||||||||||
| Brookfield WEC Holdings Inc. | 能源：電力 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 8/1/2025 | 1,473,807 | 1,475,784 | 1,406,822 | ||||||||||||||||||||
| 七葉樹合夥人，L.P. | 公用事業：石油和天然氣 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.05 | % | 11/1/2026 | 1,965,113 | 1,953,829 | 1,904,941 | ||||||||||||||||||||
| BW燃氣便利控股有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 3/31/2028 | 2,481,250 | 2,460,142 | 2,382,000 | ||||||||||||||||||||
| 卡拉維高爾夫公司 | 零售 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 5.56 | % | 1/4/2026 | 680,625 | 672,685 | 673,179 | ||||||||||||||||||||
| 凱業必達，有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.75 | % | 1.00 | % | 7.76 | % | 7/31/2023 | 5,393,388 | 5,272,206 | 3,651,755 | ||||||||||||||||||||
| Carestream Health，Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 6.75 | % | 1.00 | % | 7.75 | % | 5/8/2023 | - | 9,083 | - | ||||||||||||||||||||
| 卡薩系統公司 | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.06 | % | 12/20/2023 | 1,387,375 | 1,384,009 | 1,304,133 | ||||||||||||||||||||
| 城堡美國控股公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款B(美元) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 1/27/2027 | 1,975,943 | 1,965,275 | 1,753,650 | ||||||||||||||||||||
34
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| CBI Buyer，Inc. | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.26 | % | 1/6/2028 | 992,500 | 990,636 | 884,982 | ||||||||||||||||||||
| CCC智能解決方案公司。 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 3.26 | % | 9/16/2028 | 249,375 | 248,828 | 240,647 | ||||||||||||||||||||
| CCI Buyer，Inc. | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 12/17/2027 | 247,500 | 245,469 | 236,981 | ||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.76 | % | 3/5/2028 | 990,000 | 985,726 | 944,628 | ||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 7.07 | % | 9/25/2025 | 2,418,750 | 2,406,358 | 2,358,281 | ||||||||||||||||||||
| CEngage學習公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 1.00 | % | 5.75 | % | 7/14/2026 | 2,985,000 | 2,960,281 | 2,841,093 | ||||||||||||||||||||
| Centuri Group，Inc. | 建築與建築 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.56 | % | 8/27/2028 | 885,830 | 877,884 | 850,397 | ||||||||||||||||||||
| CenturyLink公司 | 電信 | 定期貸款B(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 3/15/2027 | 3,919,874 | 3,914,794 | 3,674,882 | ||||||||||||||||||||
| 化學公司(The) | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 4/3/2025 | 913,004 | 880,469 | 880,884 | ||||||||||||||||||||
| 丘吉爾·唐斯公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B1(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.06 | % | 3/17/2028 | 495,000 | 493,964 | 472,314 | ||||||||||||||||||||
| CIMPRESS公共有限公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 美元定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 5/17/2028 | 992,500 | 983,847 | 942,260 | ||||||||||||||||||||
| Citadel Securities LP | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(01/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.65 | % | 2/2/2028 | 4,950,000 | 4,945,532 | 4,782,938 | ||||||||||||||||||||
| Clario Global LP | 汽車 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 4/30/2026 | 1,267,812 | 1,259,924 | 1,215,717 | ||||||||||||||||||||
| 克拉洛斯抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B-1(11/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.39 | % | 8/9/2026 | 3,466,022 | 3,445,212 | 3,344,712 | ||||||||||||||||||||
| 克萊斯代爾收購控股公司。 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.38 | % | 4/13/2029 | 1,500,000 | 1,463,084 | 1,425,000 | ||||||||||||||||||||
| 科爾·哈恩 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 7.07 | % | 2/7/2025 | 912,500 | 907,512 | 732,281 | ||||||||||||||||||||
| 哥倫布·麥金農公司 | 資本設備 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 5/14/2028 | 477,687 | 476,684 | 466,342 | ||||||||||||||||||||
| Conduent公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.31 | % | 10/16/2028 | 997,500 | 988,351 | 986,697 | ||||||||||||||||||||
| 連接Finco SARL | 電信 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.56 | % | 12/11/2026 | 2,940,000 | 2,822,180 | 2,815,050 | ||||||||||||||||||||
| 聯合通信公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.56 | % | 10/2/2027 | 2,714,005 | 2,495,563 | 2,405,287 | ||||||||||||||||||||
| 珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司 | 電信 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.12 | % | 1/31/2028 | 4,000,000 | 3,987,396 | 3,857,000 | ||||||||||||||||||||
| CoreLogic，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 6/2/2028 | 2,487,500 | 2,476,537 | 2,276,063 | ||||||||||||||||||||
| Cortes NP收購公司(Vertiv) | 資本設備 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.55 | % | 3/2/2027 | 1,975,000 | 1,975,000 | 1,870,898 | ||||||||||||||||||||
| 考恩公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.63 | % | 3/24/2028 | 3,957,462 | 3,935,528 | 3,764,536 | ||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.45 | % | 2/20/2029 | 3,000,000 | 2,880,321 | 2,799,990 | ||||||||||||||||||||
35
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 克羅斯金融公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.81 | % | 9/15/2027 | 496,250 | 495,764 | 478,469 | ||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | 建築與建築 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.55 | % | 4/27/2027 | 2,404,110 | 2,383,901 | 2,331,986 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B(03/17) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.12 | % | 7/15/2025 | 1,928,934 | 1,915,989 | 1,830,076 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.12 | % | 1/15/2026 | 483,750 | 483,173 | 457,144 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.37 | % | 4/15/2027 | 488,750 | 488,750 | 459,425 | ||||||||||||||||||||
| CTS Midco LLC | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 7.24 | % | 11/2/2027 | 1,975,000 | 1,927,236 | 1,866,375 | ||||||||||||||||||||
| Daseke公司 | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.93 | % | 3/5/2028 | 1,485,000 | 1,478,801 | 1,410,750 | ||||||||||||||||||||
| DCert Buyer，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 5.06 | % | 10/16/2026 | 1,481,108 | 1,481,108 | 1,442,851 | ||||||||||||||||||||
| 經銷商輪胎有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款B-1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.31 | % | 12/12/2025 | 2,932,500 | 2,928,270 | 2,856,754 | ||||||||||||||||||||
| 德勒美國控股公司 | 公用事業：石油和天然氣 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.27 | % | 3/31/2025 | 6,299,031 | 6,261,515 | 6,054,943 | ||||||||||||||||||||
| DexKo Global，Inc.(Dragon合併) | 汽車 | 定期貸款(9/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.76 | % | 10/4/2028 | 840,000 | 836,252 | 784,216 | ||||||||||||||||||||
| DexKo Global，Inc.(Dragon合併) | 汽車 | 延遲提取定期貸款(9/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.76 | % | 10/4/2028 | 160,000 | 160,000 | 149,374 | ||||||||||||||||||||
| 鑽石體育集團有限責任公司 | 媒體：廣播和訂閲 | 第一優先定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 8.00 | % | 1.00 | % | 9.00 | % | 5/25/2026 | 344,930 | 335,006 | 346,310 | ||||||||||||||||||||
| 鑽石體育集團有限責任公司 | 媒體：廣播和訂閲 | 二次留置權定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.09 | % | 8/24/2026 | 3,400,447 | 2,977,892 | 1,019,284 | ||||||||||||||||||||
| DirecTV融資有限責任公司 | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 6.06 | % | 8/2/2027 | 3,820,000 | 3,786,881 | 3,689,471 | ||||||||||||||||||||
| 調度收購控股有限責任公司 | 環境產業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.26 | % | 3/25/2028 | 496,250 | 492,089 | 465,234 | ||||||||||||||||||||
| Domtar公司 | 林產品和紙 | 定期貸款9/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.34 | % | 11/30/2028 | 838,544 | 830,684 | 822,821 | ||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(12/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.25 | % | 0.50 | % | 6.31 | % | 12/15/2028 | 3,000,000 | 2,971,916 | 2,670,000 | ||||||||||||||||||||
| DRW控股有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 3/1/2028 | 6,435,000 | 6,392,510 | 6,180,303 | ||||||||||||||||||||
| 戴德樑行美國借款人有限責任公司 | 建築與建築 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 8/21/2025 | 3,866,149 | 3,856,616 | 3,747,768 | ||||||||||||||||||||
| EAB環球公司 | 服務：商業 | 定期貸款(08/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 8/16/2028 | 997,500 | 992,998 | 954,278 | ||||||||||||||||||||
| Echo全球物流公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 11/23/2028 | 2,000,000 | 1,995,567 | 1,911,000 | ||||||||||||||||||||
| 愛德曼金融集團，The | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.56 | % | 4/7/2028 | 2,205,211 | 2,197,882 | 2,115,437 | ||||||||||||||||||||
36
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 電子元器件國際公司 | 資本設備 | 定期貸款(6/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.31 | % | 6/26/2025 | 1,898,938 | 1,898,938 | 1,771,956 | ||||||||||||||||||||
| 電子BIDCO公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 4.06 | % | 11/1/2028 | 500,000 | 497,725 | 481,500 | ||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款(12/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.50 | % | 0.00 | % | 7.56 | % | 12/14/2025 | 2,216,935 | 2,149,539 | 2,172,597 | ||||||||||||||||||||
| 恩貝塔公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.65 | % | 3/30/2029 | 619,565 | 615,936 | 603,110 | ||||||||||||||||||||
| 遠藤盧森堡金融公司。 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 6.06 | % | 3/27/2028 | 2,341,198 | 2,333,356 | 1,816,137 | ||||||||||||||||||||
| 耐久數碼公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 2/10/2028 | 2,481,250 | 2,471,151 | 2,332,375 | ||||||||||||||||||||
| 企業合併子公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(06/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 10/10/2025 | 4,837,500 | 4,833,031 | 1,871,871 | ||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.20 | % | 12/11/2028 | 997,500 | 988,297 | 980,044 | ||||||||||||||||||||
| 眼部護理合作夥伴有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.76 | % | 2/18/2027 | 1,962,990 | 1,962,809 | 1,826,287 | ||||||||||||||||||||
| FinCo I LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(9/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 6/27/2025 | 3,784,373 | 3,778,126 | 3,677,465 | ||||||||||||||||||||
| 第一品牌集團有限責任公司 | 汽車 | 第一留置權定期貸款(3/21) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 1.00 | % | 6.29 | % | 3/30/2027 | 4,950,000 | 4,882,008 | 4,733,438 | ||||||||||||||||||||
| 第一鷹投資管理公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 再融資定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.51 | % | 2/1/2027 | 5,187,015 | 5,172,281 | 4,954,430 | ||||||||||||||||||||
| 第一學生Bidco Inc. | 交通：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.98 | % | 7/21/2028 | 728,566 | 723,885 | 684,590 | ||||||||||||||||||||
| 第一學生Bidco Inc. | 交通：消費者 | 定期貸款C | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.98 | % | 7/21/2028 | 269,608 | 267,875 | 253,334 | ||||||||||||||||||||
| 健身國際有限責任公司(LA Fitness) | 服務：消費者 | 定期貸款B(4/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 1.00 | % | 4.26 | % | 4/18/2025 | 1,330,058 | 1,326,038 | 1,178,551 | ||||||||||||||||||||
| Focus Financial Partners，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.06 | % | 7/3/2024 | 493,590 | 493,241 | 480,273 | ||||||||||||||||||||
| 特許經營集團公司 | 服務：消費者 | 先出定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.50 | % | 3/10/2026 | 815,445 | 809,108 | 794,040 | ||||||||||||||||||||
| 富蘭克林廣場控股公司，L.P. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 8/1/2025 | 4,342,484 | 4,325,024 | 4,179,641 | ||||||||||||||||||||
| Froneri International(R&R冰淇淋) | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B-2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 1/29/2027 | 1,965,000 | 1,961,840 | 1,881,488 | ||||||||||||||||||||
| 加勒特LX III S.A.R.L. | 汽車 | 美元定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.49 | % | 4/30/2028 | 1,492,500 | 1,486,138 | 1,406,681 | ||||||||||||||||||||
| 雙子座HDPE有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B(12/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 4.24 | % | 12/31/2027 | 2,367,296 | 2,351,709 | 2,305,652 | ||||||||||||||||||||
| 普通營養中心，Inc. | 零售 | 二次留置權定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.00 | % | 6.87 | % | 10/7/2026 | 367,030 | 367,030 | 336,445 | ||||||||||||||||||||
| Genesee&Wyming，Inc. | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款(11/19) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.01 | % | 12/30/2026 | 1,470,000 | 1,465,169 | 1,433,618 | ||||||||||||||||||||
37
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Geo Group，Inc.，The | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款再融資 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.75 | % | 2.75 | % | 3/22/2024 | - | 191,515 | - | ||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.63 | % | 8/27/2025 | 3,116,200 | 2,672,664 | 2,977,280 | ||||||||||||||||||||
| 全球商務旅行(GBT)III Inc. | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 8/13/2025 | 4,342,500 | 4,341,943 | 4,067,489 | ||||||||||||||||||||
| 全球電話*鏈接公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.31 | % | 11/29/2025 | 4,935,901 | 4,757,245 | 4,641,277 | ||||||||||||||||||||
| 去爸爸運營公司，有限責任公司 | 高科技產業 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.06 | % | 8/10/2027 | 1,974,874 | 1,974,874 | 1,927,142 | ||||||||||||||||||||
| 金西包裝集團有限責任公司 | 林產品和紙 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.25 | % | 0.75 | % | 6.31 | % | 12/1/2027 | 2,000,000 | 1,981,697 | 1,920,000 | ||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包裝公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 4.06 | % | 8/7/2027 | 969,864 | 964,373 | 918,403 | ||||||||||||||||||||
| 大户外集團有限責任公司 | 零售 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.81 | % | 3/6/2028 | 987,538 | 983,235 | 935,198 | ||||||||||||||||||||
| 格林希爾公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 4/12/2024 | 2,844,231 | 2,830,909 | 2,806,317 | ||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.67 | % | 1/24/2029 | 250,000 | 249,421 | 240,938 | ||||||||||||||||||||
| 格羅夫納資本管理控股有限公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 修改5定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.56 | % | 2/24/2028 | 3,860,991 | 3,858,037 | 3,758,443 | ||||||||||||||||||||
| 港灣貨運工具美國公司。 | 零售 | 定期貸款B(06/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 10/19/2027 | 3,464,824 | 3,444,560 | 3,195,018 | ||||||||||||||||||||
| 哈蘭德·克拉克控股公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(08/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 7.75 | % | 1.00 | % | 8.76 | % | 6/16/2026 | 1,242,039 | 1,240,375 | 975,000 | ||||||||||||||||||||
| Helix Gen Funding，LLC | 能源：電力 | 定期貸款B(02/17) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.81 | % | 6/3/2024 | 219,254 | 219,183 | 204,952 | ||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團(The)(The)(New) | 消費品：耐用 | 定期貸款B-1(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.71 | % | 7/14/2028 | 3,505,591 | 3,498,332 | 3,333,221 | ||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團(The)(The)(New)(A) | 消費品：耐用 | 延遲提取定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.71 | % | 7/14/2028 | 776,371 | 67,173 | 25,696 | ||||||||||||||||||||
| HLF融資SARL(康寶萊) | 消費品：非耐用 | 定期貸款B(08/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 8/18/2025 | 3,540,000 | 3,532,098 | 3,364,097 | ||||||||||||||||||||
| 霍利採購商公司 | 汽車 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 5.21 | % | 11/17/2028 | 2,132,143 | 2,122,638 | 2,042,422 | ||||||||||||||||||||
| 霍利採購商公司 | 汽車 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.58 | % | 11/17/2028 | 203,036 | 203,036 | 194,492 | ||||||||||||||||||||
| 豪登集團控股 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.31 | % | 11/12/2027 | 2,168,662 | 2,159,297 | 2,078,901 | ||||||||||||||||||||
| 哈德遜河貿易有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.15 | % | 3/17/2028 | 5,940,000 | 5,889,766 | 5,652,920 | ||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(02/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.52 | % | 3/2/2028 | 4,847,837 | 4,837,862 | 4,647,864 | ||||||||||||||||||||
| IMA金融集團公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 11/1/2028 | 1,995,000 | 1,985,976 | 1,907,719 | ||||||||||||||||||||
| Indy US BIDCO，LLC | 服務：商業 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.81 | % | 3/6/2028 | 2,232,531 | 2,232,285 | 2,159,974 | ||||||||||||||||||||
38
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 英力士美國石油化工有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 1/29/2026 | 992,500 | 988,964 | 961,484 | ||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 10/27/2028 | 500,000 | 499,475 | 484,165 | ||||||||||||||||||||
| Ingram Micro Inc. | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.51 | % | 6/30/2028 | 1,488,750 | 1,475,493 | 1,460,836 | ||||||||||||||||||||
| Inmar收購子公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.01 | % | 5/1/2024 | 3,377,265 | 3,339,727 | 3,253,016 | ||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 2/4/2027 | 490,000 | 488,325 | 480,813 | ||||||||||||||||||||
| 即時品牌控股公司。 | 消費品：耐用 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 7.08 | % | 4/7/2028 | 4,282,942 | 4,262,545 | 3,879,617 | ||||||||||||||||||||
| InStructure控股公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.27 | % | 10/30/2028 | 500,000 | 498,875 | 486,250 | ||||||||||||||||||||
| Isagenix International，LLC | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 6.75 | % | 6/14/2025 | 2,378,794 | 2,355,030 | 1,395,853 | ||||||||||||||||||||
| 象牙合併子公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.43 | % | 3/14/2025 | 2,949,539 | 2,933,008 | 2,777,492 | ||||||||||||||||||||
| J Jill Group，Inc. | 零售 | 啟動定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 1.00 | % | 6.00 | % | 5/8/2024 | 1,569,605 | 1,568,865 | 1,466,011 | ||||||||||||||||||||
| 簡街集團 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 1/31/2028 | 3,950,000 | 3,945,053 | 3,821,625 | ||||||||||||||||||||
| 旅途個人護理公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.26 | % | 3/1/2028 | 992,500 | 988,224 | 823,775 | ||||||||||||||||||||
| JP Intermediate B，LLC | 消費品：非耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.74 | % | 11/15/2025 | 4,086,554 | 4,060,849 | 3,323,226 | ||||||||||||||||||||
| 美國克洛克納-五星公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(1/21)(美元) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.55 | % | 2/12/2026 | 1,485,000 | 1,479,368 | 1,315,458 | ||||||||||||||||||||
| Kodiak BP，LLC | 建築與建築 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.31 | % | 3/13/2028 | 495,000 | 493,576 | 459,939 | ||||||||||||||||||||
| KREF控股X有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.38 | % | 9/1/2027 | 495,009 | 485,332 | 485,109 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 第三筆PIK定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.50 | % | 1.25 | % | 2.75 | % | 9/25/2025 | 828,458 | 563,842 | 745,613 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司 | 酒店、遊戲和休閒 | Holdco定期貸款 | 貸款 | 固定 | 0.00 | % | 0.00 | % | 13.25 | % | 9/27/2027 | 928,253 | 297,446 | 631,212 | ||||||||||||||||||||
39
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 利蘭金融公司B.V. | 能源：石油和天然氣 | 退出定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.00 | % | 0.00 | % | 2.06 | % | 6/30/2025 | 337,326 | 337,326 | 167,819 | ||||||||||||||||||||
| 利爾菲爾德通信公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 初始定期貸款(A-L母公司) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 1.00 | % | 4.31 | % | 12/1/2023 | 473,750 | 473,248 | 443,994 | ||||||||||||||||||||
| Live Brands，Inc. | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.56 | % | 2/28/2025 | 2,616,496 | 2,597,391 | 2,556,525 | ||||||||||||||||||||
| Lightstone Holdco LLC | 能源：電力 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 7.02 | % | 2/1/2027 | 1,242,048 | 1,241,321 | 1,127,159 | ||||||||||||||||||||
| Lightstone Holdco LLC | 能源：電力 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 7.02 | % | 2/1/2027 | 70,053 | 70,014 | 63,574 | ||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 1200萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.00 | % | 5.75 | % | 3/17/2028 | 992,500 | 989,269 | 977,613 | ||||||||||||||||||||
| LogMeIn，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(8/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.00 | % | 5.68 | % | 8/31/2027 | 3,950,000 | 3,890,732 | 3,397,000 | ||||||||||||||||||||
| 忠誠風險投資公司。 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.56 | % | 11/3/2027 | 3,277,513 | 3,259,370 | 3,048,087 | ||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.55 | % | 11/11/2026 | 1,217,195 | 1,215,295 | 1,186,765 | ||||||||||||||||||||
| LSF11 A5 Holdco LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.65 | % | 10/16/2028 | 250,000 | 248,900 | 238,438 | ||||||||||||||||||||
| LSF9 Atlantis Holdings，LLC(A Wireless) | 零售 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 7.25 | % | 0.75 | % | 8.00 | % | 3/29/2029 | 3,000,000 | 2,901,311 | 2,735,010 | ||||||||||||||||||||
| MA FinanceCo LLC | 高科技產業 | 定期貸款B4 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 1.00 | % | 5.25 | % | 6/5/2025 | 2,396,175 | 2,390,447 | 2,264,386 | ||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.81 | % | 4/28/2028 | 1,985,000 | 1,942,739 | 1,915,525 | ||||||||||||||||||||
| 萬豪所有度假村，Inc. | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款(11/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 8/29/2025 | 1,317,074 | 1,317,074 | 1,275,639 | ||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc.，The | 服務：消費者 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 3.19 | % | 2/15/2027 | 250,000 | 249,606 | 240,000 | ||||||||||||||||||||
| 梅菲爾德機構借款人公司(Mayfield Agency Loader Inc.) | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 5.56 | % | 2/28/2025 | 3,383,286 | 3,362,463 | 3,302,933 | ||||||||||||||||||||
| 麥格勞-希爾教育公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(07/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.81 | % | 7/28/2028 | 1,990,000 | 1,971,837 | 1,887,177 | ||||||||||||||||||||
| MedAssets Software InterHldg，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(11/21)(美元) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 12/18/2028 | 500,000 | 494,646 | 479,375 | ||||||||||||||||||||
| 美人魚Bidco Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.79 | % | 12/22/2027 | 991,259 | 988,348 | 944,175 | ||||||||||||||||||||
| Messer Industries，LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.51 | % | 3/1/2026 | 3,371,438 | 3,357,414 | 3,247,538 | ||||||||||||||||||||
| 邁克爾斯公司 | 零售 | 定期貸款B(魔術合併) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.26 | % | 4/8/2028 | 2,486,237 | 2,468,938 | 2,133,117 | ||||||||||||||||||||
| 牛奶特產公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(6/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.01 | % | 8/15/2025 | 3,792,008 | 3,766,790 | 3,728,492 | ||||||||||||||||||||
| MJH醫療控股有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(01/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.46 | % | 1/28/2029 | 250,000 | 248,853 | 237,500 | ||||||||||||||||||||
| MKS儀器公司 | 高科技產業 | 定期貸款B6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 2/2/2026 | 866,167 | 861,350 | 847,224 | ||||||||||||||||||||
40
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| MRC Global Inc. | 金屬與礦業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.06 | % | 9/20/2024 | 351,484 | 351,187 | 341,818 | ||||||||||||||||||||
| MW Industries，Inc.(Helix收購控股公司) | 資本設備 | 定期貸款(2019年增量) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.76 | % | 9/30/2024 | 2,842,097 | 2,815,833 | 2,746,177 | ||||||||||||||||||||
| NAB Holdings，LLC(北美銀行) | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.80 | % | 11/23/2028 | 2,992,500 | 2,985,727 | 2,838,596 | ||||||||||||||||||||
| 國民汽油有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 11/14/2025 | 3,463,328 | 3,441,177 | 3,376,745 | ||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.76 | % | 3/2/2028 | 2,756,929 | 2,747,321 | 2,460,559 | ||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款C 2/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.76 | % | 3/2/2028 | 87,464 | 87,101 | 78,061 | ||||||||||||||||||||
| Neenah公司 | 林產品和紙 | 定期貸款B(03/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 4.06 | % | 4/6/2028 | 1,985,000 | 1,976,517 | 1,949,647 | ||||||||||||||||||||
| 新的ERA CAP，LLC | 消費品：耐用 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 6.75 | % | 7/13/2027 | 3,769,521 | 3,768,472 | 3,694,131 | ||||||||||||||||||||
| Nexstar廣播公司(使命廣播) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.30 | % | 9/18/2026 | 1,113,795 | 1,103,855 | 1,092,633 | ||||||||||||||||||||
| Next Level服裝公司 | 零售 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元WIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.54 | % | 8/9/2024 | 1,712,840 | 1,705,670 | 1,678,584 | ||||||||||||||||||||
| NM Z母公司(ZEP Inc.) | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 1200萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 8/9/2024 | - | 2,860 | - | ||||||||||||||||||||
| 北極新聞集團S.a.r.l(B) | 航空航天與國防 | 定期貸款 | 貸款 | Prime+ | 7.00 | % | 0.00 | % | 11.00 | % | 3/3/2025 | 5,348,887 | 5,051,888 | 340,992 | ||||||||||||||||||||
| NortonLifeLock公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 1/28/2029 | 1,500,000 | 1,492,500 | 1,447,500 | ||||||||||||||||||||
| Novae LLC | 汽車 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.87 | % | 12/22/2028 | 1,555,556 | 1,540,962 | 1,505,000 | ||||||||||||||||||||
| Novae LLC | 汽車 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.87 | % | 12/22/2028 | 444,444 | 444,444 | 430,000 | ||||||||||||||||||||
| Nuvei Technologies Corp. | 高科技產業 | 美國定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.56 | % | 9/29/2025 | 2,233,125 | 2,229,045 | 2,166,131 | ||||||||||||||||||||
| Olaplex，Inc. | 消費品：非耐用 | 定期貸款(2/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.80 | % | 2/23/2029 | 1,000,000 | 997,730 | 967,500 | ||||||||||||||||||||
| Organon&Co. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款美元 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.56 | % | 6/2/2028 | 2,410,417 | 2,400,136 | 2,347,649 | ||||||||||||||||||||
| 太平洋燃氣電力公司 | 公用事業：電力 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 4.06 | % | 6/18/2025 | 1,476,212 | 1,470,887 | 1,427,778 | ||||||||||||||||||||
| Pactive長青集團控股有限公司。 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.56 | % | 9/20/2028 | 995,000 | 990,570 | 947,121 | ||||||||||||||||||||
| Padagis LLC | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.72 | % | 7/6/2028 | 941,176 | 932,844 | 907,059 | ||||||||||||||||||||
| 二級黑豹擔保人，L.P.(Forcepoint) | 高科技產業 | 定期貸款1/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.74 | % | 1/7/2028 | 496,250 | 493,272 | 476,152 | ||||||||||||||||||||
| Path Partners Vet Management Company LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.21 | % | 3/30/2027 | 490,232 | 481,809 | 467,049 | ||||||||||||||||||||
| PCIGaming Authority | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 5/29/2026 | 809,038 | 806,545 | 786,790 | ||||||||||||||||||||
| 珍珠(荷蘭)Bidco B.V. | 化學品、塑料和橡膠 | 美元定期貸款(02/22) | 貸款 | 600萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.67 | % | 2/28/2029 | 1,000,000 | 997,584 | 955,830 | ||||||||||||||||||||
| PECF USS中間控股III公司 | 環境產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.31 | % | 12/15/2028 | 99,750 | 99,548 | 93,812 | ||||||||||||||||||||
41
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 兒科聯合控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(12/22) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 5.08 | % | 12/29/2028 | 1,302,632 | 1,296,533 | 1,239,128 | ||||||||||||||||||||
| 兒科聯合控股有限責任公司(A) | 醫療保健與製藥 | 延遲提取定期貸款(12/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.92 | % | 12/29/2028 | 69,079 | 69,079 | 59,457 | ||||||||||||||||||||
| 賓夕法尼亞國家博彩公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.78 | % | 5/3/2029 | 1,000,000 | 995,012 | 980,310 | ||||||||||||||||||||
| 佩拉頓公司 | 航空航天與國防 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.81 | % | 2/1/2028 | 5,347,837 | 5,327,869 | 5,175,369 | ||||||||||||||||||||
| 醫生合夥人，有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 5.13 | % | 12/23/2028 | 2,000,000 | 1,981,110 | 1,903,340 | ||||||||||||||||||||
| Ping Identity公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(11/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.88 | % | 11/22/2028 | 1,000,000 | 995,353 | 972,500 | ||||||||||||||||||||
| 皮特尼·鮑斯公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 5.06 | % | 3/17/2028 | 3,970,000 | 3,941,783 | 3,771,500 | ||||||||||||||||||||
| Plattipak Holdings Inc. | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.31 | % | 12/1/2028 | 1,936,176 | 1,927,213 | 1,869,011 | ||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | 高科技產業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.81 | % | 3/13/2028 | 4,455,000 | 4,446,544 | 4,261,965 | ||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(02/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.29 | % | 4/21/2029 | 2,000,000 | 1,990,239 | 1,782,140 | ||||||||||||||||||||
| PointClickCare Technologies，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 3.75 | % | 12/29/2027 | 495,000 | 493,048 | 473,963 | ||||||||||||||||||||
| 聚合物加工控股公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.81 | % | 2/12/2028 | 5,445,000 | 5,393,441 | 5,063,850 | ||||||||||||||||||||
| 預付費法律服務公司 | 服務：消費者 | 定期貸款(12/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 12/15/2028 | 3,000,000 | 2,976,390 | 2,883,750 | ||||||||||||||||||||
| Presidio，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 1/22/2027 | 491,250 | 490,551 | 475,692 | ||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限責任公司(ADT) | 服務：消費者 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 1200萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.50 | % | 9/23/2026 | 3,547,342 | 3,546,975 | 3,453,586 | ||||||||||||||||||||
| 優先控股，有限責任公司 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 7.32 | % | 4/27/2027 | 2,977,500 | 2,951,315 | 2,921,672 | ||||||||||||||||||||
| Priso收購公司 | 建築與建築 | 定期貸款(01/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.22 | % | 12/28/2027 | 494,998 | 492,939 | 453,982 | ||||||||||||||||||||
| Project Leopard控股公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 1.00 | % | 5.50 | % | 7/5/2024 | 493,750 | 493,167 | 488,566 | ||||||||||||||||||||
| Prometic Inc.(Sarbacane Bidco) | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 1.00 | % | 4.06 | % | 1/29/2025 | 480,150 | 479,222 | 455,245 | ||||||||||||||||||||
| PUG LLC | 服務：消費者 | 定期貸款B(02/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 2/12/2027 | 483,838 | 482,163 | 458,436 | ||||||||||||||||||||
| Quest借款人有限公司 | 高科技產業 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 5.47 | % | 2/1/2029 | 2,000,000 | 1,981,173 | 1,843,340 | ||||||||||||||||||||
| Rackspace科技全球公司 | 高科技產業 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.50 | % | 2/15/2028 | 1,995,000 | 1,968,750 | 1,897,744 | ||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.31 | % | 4/24/2028 | 995,000 | 992,993 | 952,603 | ||||||||||||||||||||
| 文藝復興學習公司 | 服務：消費者 | 定期貸款(5/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 5/30/2025 | 2,961,449 | 2,940,104 | 2,851,638 | ||||||||||||||||||||
| 租房中心，Inc. | 零售 | 定期貸款B2(9/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.31 | % | 2/17/2028 | 991,241 | 989,305 | 925,878 | ||||||||||||||||||||
| Research Now集團公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.50 | % | 12/20/2024 | 4,332,068 | 4,263,172 | 4,065,645 | ||||||||||||||||||||
42
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 200萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 3.36 | % | 2/11/2028 | 1,485,000 | 1,482,733 | 1,443,242 | ||||||||||||||||||||
| Resolte投資管理公司(American Beacon)，Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 1.00 | % | 5.26 | % | 4/30/2024 | 3,073,181 | 3,067,499 | 2,911,839 | ||||||||||||||||||||
| 恢復五金公司 | 零售 | 定期貸款(9/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.56 | % | 10/20/2028 | 3,488,734 | 3,481,525 | 3,192,192 | ||||||||||||||||||||
| 雷諾消費品有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 1/29/2027 | 1,288,182 | 1,287,280 | 1,251,958 | ||||||||||||||||||||
| 雷諾集團控股公司。 | 金屬與礦業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 2/5/2026 | 3,456,250 | 3,441,637 | 3,285,304 | ||||||||||||||||||||
| 羅伯特肖美國控股公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.56 | % | 2/28/2025 | 960,000 | 959,144 | 777,600 | ||||||||||||||||||||
| 火箭軟件公司 | 高科技產業 | 定期貸款(11/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 5.31 | % | 11/28/2025 | 2,897,722 | 2,890,966 | 2,789,579 | ||||||||||||||||||||
| 羅素投資美國國際控股有限公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/20) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 6/2/2025 | 5,592,385 | 5,558,475 | 5,277,813 | ||||||||||||||||||||
| 房車零售商有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 5.17 | % | 2/8/2028 | 2,980,037 | 2,929,738 | 2,654,707 | ||||||||||||||||||||
| 瑞安專業集團有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 4.13 | % | 9/1/2027 | 1,489,968 | 1,476,874 | 1,458,768 | ||||||||||||||||||||
| S&S控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.50 | % | 5.80 | % | 3/10/2028 | 2,477,487 | 2,423,161 | 2,351,136 | ||||||||||||||||||||
| 薩利控股有限責任公司 | 零售 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 7/5/2024 | 745,909 | 744,577 | 726,329 | ||||||||||||||||||||
| 新秀麗國際股份有限公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 4.06 | % | 4/25/2025 | 934,981 | 917,510 | 910,437 | ||||||||||||||||||||
| Schweitzer-Mauduit國際公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.81 | % | 4/20/2028 | 2,977,500 | 2,962,885 | 2,873,288 | ||||||||||||||||||||
| Science Games Holdings LP | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.18 | % | 4/4/2029 | 500,000 | 498,804 | 478,930 | ||||||||||||||||||||
| 塞坦塔飛機租賃DAC | 航空航天與國防 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 3.01 | % | 11/2/2028 | 1,000,000 | 997,767 | 969,750 | ||||||||||||||||||||
| 象徵健康，有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.26 | % | 6/16/2028 | 497,500 | 495,314 | 476,356 | ||||||||||||||||||||
| Sitel環球公司 | 服務：商業 | 美元定期貸款(7/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 8/28/2028 | 1,990,000 | 1,981,141 | 1,935,275 | ||||||||||||||||||||
| SiteOne景觀供應有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 3.06 | % | 3/18/2028 | 783,790 | 782,151 | 770,724 | ||||||||||||||||||||
| SMG US Midco 2，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款(01/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 3.56 | % | 1/23/2025 | 488,750 | 488,750 | 467,367 | ||||||||||||||||||||
| 蘇富比拍賣行 | 服務：商業 | 定期貸款(7/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.54 | % | 1/15/2027 | 3,248,290 | 3,201,631 | 3,148,145 | ||||||||||||||||||||
| 斯巴達美國Holdco LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.30 | % | 8/2/2028 | 1,995,000 | 1,986,227 | 1,935,150 | ||||||||||||||||||||
| 專業製藥III公司。 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.01 | % | 3/31/2028 | 1,990,000 | 1,973,128 | 1,900,450 | ||||||||||||||||||||
| SPECTRUM Brands公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 3.06 | % | 3/3/2028 | 495,000 | 493,985 | 478,086 | ||||||||||||||||||||
| Spin Holdco公司 | 服務：消費者 | 定期貸款3/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 3/4/2028 | 2,970,000 | 2,955,317 | 2,825,747 | ||||||||||||||||||||
| SRAM，LLC | 消費品：耐用 | 定期貸款(05/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 5/12/2028 | 3,436,364 | 3,431,556 | 3,303,205 | ||||||||||||||||||||
43
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 4/16/2025 | 189,651 | 189,447 | 184,081 | ||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 4/16/2025 | 153,954 | 153,791 | 149,433 | ||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.81 | % | 4/16/2025 | 476,310 | 475,764 | 462,392 | ||||||||||||||||||||
| 標準工業公司。 | 建築與建築 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.79 | % | 9/22/2028 | 637,750 | 631,998 | 622,514 | ||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | 批發 | 定期貸款(03/19) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.00 | % | 6.29 | % | 4/16/2026 | 4,375,186 | 4,261,365 | 3,983,257 | ||||||||||||||||||||
| 星空集團(The Star Group Inc.) | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.26 | % | 7/21/2026 | 1,990,000 | 1,986,246 | 1,940,608 | ||||||||||||||||||||
| Storable，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.53 | % | 4/17/2028 | 498,750 | 497,762 | 477,139 | ||||||||||||||||||||
| 養老金和投資美國有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 12/1/2028 | 997,500 | 988,251 | 958,598 | ||||||||||||||||||||
| Sylvamo公司 | 林產品和紙 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.56 | % | 8/18/2028 | 946,667 | 938,084 | 904,067 | ||||||||||||||||||||
| SyncSort公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(10/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 5.18 | % | 4/24/2028 | 2,488,747 | 2,487,629 | 2,370,531 | ||||||||||||||||||||
| TA TT Buyer LLC | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款3/22 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 5.25 | % | 0.50 | % | 5.88 | % | 4/2/2029 | 1,000,000 | 990,084 | 975,000 | ||||||||||||||||||||
| Tenable Holdings，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.27 | % | 7/7/2028 | 997,500 | 995,283 | 957,600 | ||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.25 | % | 1.00 | % | 6.31 | % | 7/15/2025 | 4,417,195 | 4,349,760 | 4,233,131 | ||||||||||||||||||||
| 田納科公司 | 資本設備 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.06 | % | 10/1/2025 | 1,451,250 | 1,444,159 | 1,377,788 | ||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.06 | % | 9/27/2024 | 1,915,000 | 1,913,605 | 1,790,525 | ||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.27 | % | 2/6/2026 | 997,475 | 996,275 | 965,805 | ||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.23 | % | 1/18/2029 | 250,000 | 248,238 | 241,875 | ||||||||||||||||||||
| The Kind Worldwide Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 5.63 | % | 12/19/2025 | 4,869,796 | 4,864,098 | 4,760,226 | ||||||||||||||||||||
| 雷神工業公司。 | 汽車 | 美元定期貸款(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.06 | % | 2/1/2026 | 2,249,532 | 2,213,935 | 2,203,147 | ||||||||||||||||||||
| 托斯卡服務有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.56 | % | 8/18/2027 | 493,750 | 488,127 | 466,594 | ||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 3.31 | % | 12/1/2028 | 868,468 | 866,495 | 845,670 | ||||||||||||||||||||
| TransDigm，Inc. | 航空航天與國防 | 定期貸款G(02/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 8/22/2024 | 4,013,901 | 4,015,755 | 3,915,360 | ||||||||||||||||||||
| 旅遊領袖集團有限責任公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B(08/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 5.06 | % | 1/25/2024 | 2,406,250 | 2,405,629 | 2,156,602 | ||||||||||||||||||||
| Triton Water Holdings，Inc. | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(03/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.51 | % | 3/31/2028 | 1,488,751 | 1,482,482 | 1,371,824 | ||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 3/10/2028 | 346,923 | 346,204 | 335,214 | ||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合夥企業 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 5.06 | % | 10/29/2027 | 961,806 | 955,685 | 923,333 | ||||||||||||||||||||
44
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 優步技術公司 | 交通：消費者 | 定期貸款B(2/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 5.07 | % | 2/25/2027 | 3,937,527 | 3,901,174 | 3,817,983 | ||||||||||||||||||||
| 超淨控股公司 | 高科技產業 | 增量定期貸款3/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 4.51 | % | 8/27/2025 | 877,955 | 874,681 | 863,688 | ||||||||||||||||||||
| Unimin公司 | 金屬與礦業 | 定期貸款(12/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 7/31/2026 | 496,815 | 472,747 | 475,079 | ||||||||||||||||||||
| 聯合天然食品公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.31 | % | 10/22/2025 | 1,540,259 | 1,484,910 | 1,504,649 | ||||||||||||||||||||
| 聯合道路服務公司。 | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款(10/17) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 7.32 | % | 9/1/2024 | 912,927 | 908,180 | 647,183 | ||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.31 | % | 3/15/2026 | 2,465,278 | 2,459,054 | 2,388,238 | ||||||||||||||||||||
| 烏茨質量食品有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 4.06 | % | 1/20/2028 | 1,842,457 | 1,840,030 | 1,762,771 | ||||||||||||||||||||
| VACO控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.80 | % | 1/19/2029 | 249,375 | 248,243 | 241,477 | ||||||||||||||||||||
| VeriFone系統公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(7/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 5.52 | % | 8/20/2025 | 1,378,747 | 1,374,159 | 1,223,638 | ||||||||||||||||||||
| 頂點航空航天服務公司 | 航空航天與國防 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 5.06 | % | 12/6/2028 | 1,000,000 | 995,418 | 970,499 | ||||||||||||||||||||
| VFH母有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.88 | % | 1/12/2029 | 3,100,888 | 3,092,966 | 2,984,604 | ||||||||||||||||||||
| Virtus投資夥伴公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(9/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.05 | % | 9/28/2028 | 2,985,000 | 2,976,012 | 2,876,793 | ||||||||||||||||||||
| 維斯特拉能源公司 | 公用事業：電力 | 2018年增量定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.64 | % | 12/31/2025 | 904,636 | 904,207 | 878,111 | ||||||||||||||||||||
| Vizient公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款4/22 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 3.13 | % | 4/28/2029 | 500,000 | 494,999 | 497,969 | ||||||||||||||||||||
| VM合併，Inc. | 建築與建築 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.60 | % | 3/19/2028 | 2,333,435 | 2,330,474 | 2,269,264 | ||||||||||||||||||||
| Vouvray美國金融有限公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 1.00 | % | 4.06 | % | 3/11/2024 | 475,000 | 474,999 | 382,255 | ||||||||||||||||||||
45
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公平 值 | ||||||||||||||||||||||||
| 華納音樂集團(WMG Acquisition Corp.) | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款G | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.13 | % | 0.00 | % | 3.18 | % | 1/20/2028 | 1,250,000 | 1,249,776 | 1,212,762 | ||||||||||||||||||||
| Wastequip，LLC(HPCC合併/愛國者集裝箱) | 環境產業 | 定期貸款(3/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 3/15/2025 | 488,550 | 487,437 | 437,099 | ||||||||||||||||||||
| 瓦特洛電氣製造公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.81 | % | 3/2/2028 | 2,475,000 | 2,464,334 | 2,374,464 | ||||||||||||||||||||
| 西部公司 | 電信 | 定期貸款B(奧林巴斯合併) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.06 | % | 10/10/2024 | 1,066,719 | 1,032,279 | 953,016 | ||||||||||||||||||||
| 西部公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.56 | % | 10/10/2024 | 2,552,943 | 2,519,949 | 2,265,737 | ||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 3.31 | % | 3/31/2028 | 2,977,481 | 2,966,791 | 2,890,628 | ||||||||||||||||||||
| WildBrain Ltd. | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.31 | % | 3/27/2028 | 1,980,000 | 1,946,129 | 1,894,207 | ||||||||||||||||||||
| WP CityMD BIDCO LLC | 服務：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 12/22/2028 | 7,424,013 | 7,400,283 | 7,156,748 | ||||||||||||||||||||
| Xperi公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 4.56 | % | 6/8/2028 | 2,706,468 | 2,695,714 | 2,612,878 | ||||||||||||||||||||
| Zayo Group，LLC | 電信 | 定期貸款4/22 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 3/9/2027 | 1,000,000 | 975,000 | 955,940 | ||||||||||||||||||||
| 斑馬買家有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 4.31 | % | 11/1/2028 | 887,097 | 883,218 | 859,748 | ||||||||||||||||||||
| 澤克爾曼工業公司 | 金屬與礦業 | 定期貸款(01/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.93 | % | 1/25/2027 | 967,053 | 967,053 | 939,492 | ||||||||||||||||||||
| 生肖泳池解決方案 | 消費品：耐用 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 3.03 | % | 1/29/2029 | 498,750 | 497,611 | 485,553 | ||||||||||||||||||||
| $ | 639,686,300 | $ | 600,926,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
46
| 股份數量 | 成本 | 公平 價值 | ||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場(C) | 8,708,940 | $ | 8,708,940 | $ | 8,708,940 | |||||||
| 現金和現金等價物合計 | 8,708,940 | $ | 8,708,940 | $ | 8,708,940 | |||||||
| (a) | 截至2022年5月31日，此投資的全部或部分資金尚未到位 |
| (b) | 截至2022年5月31日，該投資處於違約和非應計狀態。 |
| (c) | 在截至2022年5月31日的薩拉託加CLO資產和負債表中，將 計入現金和現金等價物。 |
| (d) | 投資 包括實物支付利息。 |
Libor-倫敦銀行間同業拆借利率
SOFR擔保隔夜融資利率
WIBOR-華沙銀行間同業拆息
100萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的1個月美元LIBOR利率為1.12%。
200萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的2個月美元LIBOR利率為1.11%。
300萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的3個月美元LIBOR利率為1.63%。
600萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的6個月美元LIBOR利率為1.38%。
1200萬美元LIBOR-截至2022年5月31日的12個月美元LIBOR利率為0.99%。
3 PL WIBOR-截至2022年5月31日的3個月PL WIBOR利率為1.03%。
每日SOFR-截至2022年5月31日的每日SOFR為0.79%。
1M SOFR-截至2022年5月31日的1個月SOFR利率為1.13%。
3M SOFR-截至2022年5月31日的3個月SOFR利率為0.80%。
優惠-截至2022年5月31日的最優惠利率為3.25%。
47
薩拉託加投資公司CLO 2013-1， Ltd.
投資明細表
2022年2月28日
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Fusion Connect授權 | 電信 | 認股權證 | 權益 | - | - | - | - | - | 32,832 | - | - | |||||||||||||||||||||||
| J Jill普通股 | 零售 | 普通股 | 權益 | - | - | - | - | - | 2,107 | - | 33,691 | |||||||||||||||||||||||
| 19控股高爾夫有限責任公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 2/7/2029 | 500,000 | 497,530 | 493,750 | ||||||||||||||||||||
| ADMI公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.96 | % | 4/30/2025 | 1,930,276 | 1,925,558 | 1,892,886 | ||||||||||||||||||||
| Adtalem Global Education Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(02/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.75 | % | 5.25 | % | 8/11/2028 | 2,000,000 | 1,981,559 | 1,977,920 | ||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科學公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.50 | % | 5/9/2025 | 2,737,038 | 2,723,587 | 2,686,403 | ||||||||||||||||||||
| Agiliti Health Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(1/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.88 | % | 1/4/2026 | 1,483,686 | 1,476,852 | 1,470,704 | ||||||||||||||||||||
| Agiliti Health Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(09/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.50 | % | 1/4/2026 | 285,714 | 283,586 | 283,571 | ||||||||||||||||||||
| Ahead DB Holdings，LLC | 服務：商業 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 10/18/2027 | 2,985,000 | 2,885,411 | 2,962,135 | ||||||||||||||||||||
| AI車隊(盧森堡)S.a.r.l. | 航空航天與國防 | 定期貸款B(美元) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 1/18/2027 | 1,469,671 | 1,464,591 | 1,460,485 | ||||||||||||||||||||
| AIS HoldCo，LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.00 | % | 5.30 | % | 8/15/2025 | 4,789,642 | 4,670,148 | 4,705,823 | ||||||||||||||||||||
| 鍊金術版權有限責任公司 | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 3/10/2028 | 493,763 | 490,886 | 489,442 | ||||||||||||||||||||
| 鍊金術美國Holdco 1，LLC | 金屬與礦業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 5.60 | % | 10/10/2025 | 1,654,803 | 1,640,863 | 1,644,874 | ||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(01/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 2/4/2028 | 248,125 | 247,608 | 245,217 | ||||||||||||||||||||
| Alkermes，Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 3/12/2026 | 2,147,859 | 2,130,749 | 2,110,271 | ||||||||||||||||||||
| 艾倫媒體有限責任公司 | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款(7/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 5.72 | % | 2/10/2027 | 4,439,454 | 4,407,744 | 4,412,639 | ||||||||||||||||||||
| 安聯控股I公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 11/5/2027 | 997,500 | 996,393 | 987,944 | ||||||||||||||||||||
| 聯合環球控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 5/12/2028 | 1,995,000 | 1,985,516 | 1,966,412 | ||||||||||||||||||||
| Altisource Solutions S.A.R.L. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(03/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 4/3/2024 | 1,223,297 | 1,220,031 | 1,102,497 | ||||||||||||||||||||
| 明鋁包裝有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(01/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 1/29/2028 | 496,250 | 494,097 | 485,084 | ||||||||||||||||||||
| 美國問候公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 1.00 | % | 5.50 | % | 4/6/2024 | 3,012,861 | 3,011,323 | 3,011,355 | ||||||||||||||||||||
| 美國預告片世界公司 | 汽車 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/3/2028 | 1,990,000 | 1,984,442 | 1,954,558 | ||||||||||||||||||||
| 美國人壽控股有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.11 | % | 3/18/2027 | 1,976,415 | 1,967,087 | 1,956,651 | ||||||||||||||||||||
48
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| AmWINS Group，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.75 | % | 3.00 | % | 2/17/2028 | 1,980,006 | 1,957,163 | 1,946,900 | ||||||||||||||||||||
| Anastasia母公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.97 | % | 8/11/2025 | 967,500 | 964,919 | 832,253 | ||||||||||||||||||||
| 錨定玻璃容器公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(07/17) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 1.00 | % | 3.75 | % | 12/7/2023 | 475,113 | 474,420 | 406,882 | ||||||||||||||||||||
| 錨定包裝有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.21 | % | 7/18/2026 | 987,342 | 979,469 | 972,532 | ||||||||||||||||||||
| ANI製藥公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 6.75 | % | 11/19/2027 | 3,000,000 | 2,943,100 | 3,000,000 | ||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | 高科技產業 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.25 | % | 9/1/2027 | 1,975,000 | 1,947,406 | 1,965,125 | ||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | 高科技產業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.25 | % | 9/1/2027 | 500,000 | 493,024 | 498,125 | ||||||||||||||||||||
| API Group DE，Inc.(J2收購) | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 10/1/2026 | 1,950,000 | 1,942,029 | 1,927,575 | ||||||||||||||||||||
| APLP控股有限公司合夥企業 | 能源：電力 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 5/14/2027 | 828,378 | 821,051 | 826,655 | ||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.86 | % | 5/15/2026 | 2,969,543 | 2,937,176 | 2,887,881 | ||||||||||||||||||||
| 阿波羅商業房地產金融公司。 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B1(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 3/6/2028 | 992,500 | 983,643 | 982,575 | ||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 8/15/2025 | 989,796 | 989,796 | 982,066 | ||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | 高科技產業 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 10/21/2028 | 1,496,250 | 1,492,669 | 1,481,288 | ||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克公司 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 1/15/2027 | 2,331,250 | 2,268,549 | 2,279,776 | ||||||||||||||||||||
| 阿拉馬克公司 | 服務：消費者 | 定期貸款B(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 4/1/2028 | 1,753,715 | 1,746,008 | 1,743,491 | ||||||||||||||||||||
| Arc Falcon I Inc. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 9/23/2028 | 872,611 | 868,610 | 855,526 | ||||||||||||||||||||
| Arc Falcon I Inc.(A) | 化學品、塑料和橡膠 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 9/22/2028 | - | (601 | ) | (2,494 | ) | |||||||||||||||||||||
| Arches Buyer Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 12/6/2027 | 1,500,000 | 1,490,625 | 1,473,570 | ||||||||||||||||||||
| 美國北極冰川公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(3/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 3/20/2024 | 3,350,967 | 3,341,474 | 3,103,833 | ||||||||||||||||||||
| Aretec集團公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 10/1/2025 | 2,436,164 | 2,430,830 | 2,425,518 | ||||||||||||||||||||
49
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| ASP刀片控股公司 | 資本設備 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 10/7/2028 | 100,000 | 99,530 | 99,542 | ||||||||||||||||||||
| Asplundh Tree Expert，LLC | 服務：商業 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 9/7/2027 | 987,500 | 983,579 | 973,458 | ||||||||||||||||||||
| AssuredPartners資本公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(2/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.71 | % | 2/12/2027 | 1,000,000 | 996,250 | 984,580 | ||||||||||||||||||||
| AssuredPartners Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 增量定期貸款(7/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 2/12/2027 | 995,006 | 995,006 | 978,837 | ||||||||||||||||||||
| AssuredPartners Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 2/12/2027 | 500,000 | 498,811 | 491,875 | ||||||||||||||||||||
| Astro One收購公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.25 | % | 9/15/2028 | 3,000,000 | 2,971,643 | 2,968,140 | ||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.13 | % | 0.00 | % | 3.33 | % | 11/3/2023 | 266,824 | 266,095 | 264,767 | ||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B8 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 12/18/2026 | 2,995,112 | 2,984,120 | 2,939,882 | ||||||||||||||||||||
| 阿森納健康集團。 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(2/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 2/15/2029 | 1,282,609 | 1,276,322 | 1,269,462 | ||||||||||||||||||||
| 阿森納健康集團。(A) | 醫療保健與製藥 | 延遲提取定期貸款(02/22) | 貸款 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 2/15/2029 | - | - | (2,228 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Avast Software S.R.O.(Sybil Finance) | 高科技產業 | 定期貸款(Sybil Software) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.22 | % | 3/22/2028 | 1,925,000 | 1,920,766 | 1,916,819 | ||||||||||||||||||||
| Avaya公司 | 電信 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.44 | % | 12/15/2027 | 1,755,766 | 1,747,367 | 1,739,859 | ||||||||||||||||||||
| Avaya公司 | 電信 | 定期貸款B-2(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.19 | % | 12/15/2027 | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,590 | ||||||||||||||||||||
| Avison Young(加拿大)Inc. | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 0.00 | % | 5.97 | % | 1/31/2026 | 3,405,995 | 3,370,219 | 3,371,935 | ||||||||||||||||||||
| Avolon TLB借款人1(美國)有限責任公司 | 資本設備 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.75 | % | 2.50 | % | 1/15/2025 | 1,000,000 | 900,020 | 990,630 | ||||||||||||||||||||
| Avolon TLB借款人1(美國)有限責任公司 | 資本設備 | 定期貸款B5(7/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 2.75 | % | 12/1/2027 | 495,000 | 490,860 | 491,466 | ||||||||||||||||||||
| AZURITY製藥公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 6.75 | % | 9/20/2027 | 500,000 | 485,751 | 495,000 | ||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 10/10/2026 | 706,458 | 701,732 | 701,605 | ||||||||||||||||||||
50
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| B.C.無限責任公司(漢堡王) | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 11/19/2026 | 1,470,000 | 1,438,969 | 1,440,968 | ||||||||||||||||||||
| 英國酚醛樹脂中間體有限公司。 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.75 | % | 2/1/2029 | 1,000,000 | 995,000 | 992,500 | ||||||||||||||||||||
| 鮑德温風險合夥人有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 10/14/2027 | 1,238,775 | 1,225,981 | 1,222,522 | ||||||||||||||||||||
| Belfor Holdings Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 4/6/2026 | 248,092 | 247,897 | 246,851 | ||||||||||||||||||||
| 百隆金融美國有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 4/13/2028 | 1,985,000 | 1,967,341 | 1,968,247 | ||||||||||||||||||||
| 孟加拉債務合併子公司有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 1/24/2029 | 1,890,909 | 1,889,030 | 1,873,191 | ||||||||||||||||||||
| 孟加拉債務合併子公司有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 1/24/2029 | 109,091 | 109,048 | 108,069 | ||||||||||||||||||||
| 黑石抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 4/23/2026 | 989,873 | 983,805 | 967,601 | ||||||||||||||||||||
| 黑石抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(6/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 4/23/2026 | 1,480,053 | 1,470,897 | 1,464,335 | ||||||||||||||||||||
| Blucora，Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(11/17) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 5/22/2024 | 2,443,339 | 2,437,898 | 2,437,230 | ||||||||||||||||||||
| 藍樹控股有限公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.72 | % | 3/4/2028 | 992,500 | 990,307 | 983,200 | ||||||||||||||||||||
| 龐巴迪娛樂用品公司。 | 消費品：耐用 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 5/24/2027 | 1,470,049 | 1,461,460 | 1,442,486 | ||||||||||||||||||||
| 拳擊手母公司。 | 高科技產業 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.97 | % | 10/2/2025 | 522,846 | 522,846 | 516,310 | ||||||||||||||||||||
| 托架中間控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.47 | % | 9/5/2025 | 967,500 | 964,897 | 959,034 | ||||||||||||||||||||
51
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 光明之春健康服務公司(鳳凰衞視) | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B-3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.66 | % | 3/5/2026 | 992,500 | 992,500 | 980,342 | ||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.21 | % | 1/22/2027 | 2,979,108 | 2,973,591 | 2,930,697 | ||||||||||||||||||||
| Brookfield WEC Holdings Inc. | 能源：電力 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 8/1/2025 | 1,477,538 | 1,479,743 | 1,453,528 | ||||||||||||||||||||
| 七葉樹合夥人，L.P. | 公用事業：石油和天然氣 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.36 | % | 11/1/2026 | 1,970,088 | 1,958,262 | 1,946,565 | ||||||||||||||||||||
| BW燃氣便利控股有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 3/31/2028 | 2,487,500 | 2,465,358 | 2,475,063 | ||||||||||||||||||||
| 卡拉維高爾夫公司 | 零售 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 4.71 | % | 1/4/2026 | 682,500 | 673,958 | 681,005 | ||||||||||||||||||||
| 凱業必達，有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.75 | % | 1.00 | % | 7.75 | % | 7/31/2023 | 5,393,388 | 5,246,921 | 4,159,650 | ||||||||||||||||||||
| Carestream Health，Inc. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 6.75 | % | 1.00 | % | 7.75 | % | 5/8/2023 | 2,184,163 | 2,181,757 | 2,184,163 | ||||||||||||||||||||
| 卡薩系統公司 | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 12/20/2023 | 1,391,125 | 1,387,217 | 1,349,391 | ||||||||||||||||||||
| 城堡美國控股公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款B(美元) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.97 | % | 1/27/2027 | 1,980,130 | 1,968,915 | 1,934,864 | ||||||||||||||||||||
| CBI Buyer，Inc. | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 1/6/2028 | 995,000 | 992,948 | 963,906 | ||||||||||||||||||||
| CCC智能解決方案公司。 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 9/16/2028 | 250,000 | 249,432 | 246,875 | ||||||||||||||||||||
| CCI Buyer，Inc. | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 12/17/2027 | 248,125 | 246,017 | 245,257 | ||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/5/2028 | 992,500 | 988,070 | 986,297 | ||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 5.71 | % | 9/25/2025 | 2,425,000 | 2,412,003 | 2,371,456 | ||||||||||||||||||||
| CEngage學習公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 1.00 | % | 5.75 | % | 7/14/2026 | 2,992,500 | 2,966,179 | 2,985,019 | ||||||||||||||||||||
| Centuri Group，Inc. | 建築與建築 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 8/27/2028 | 931,998 | 923,210 | 923,647 | ||||||||||||||||||||
52
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| CenturyLink公司 | 電信 | 定期貸款B(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 3/15/2027 | 3,929,899 | 3,924,411 | 3,823,045 | ||||||||||||||||||||
| 化學公司(The) | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 4/3/2025 | 915,661 | 880,331 | 896,780 | ||||||||||||||||||||
| 丘吉爾·唐斯公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B1(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 3/17/2028 | 496,250 | 495,147 | 489,427 | ||||||||||||||||||||
| CIMPRESS公共有限公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 美元定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 5/17/2028 | 995,000 | 986,097 | 987,538 | ||||||||||||||||||||
| Citadel Securities LP | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(01/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.69 | % | 2/2/2028 | 4,962,500 | 4,957,863 | 4,911,089 | ||||||||||||||||||||
| Clario Global LP | 汽車 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 4/30/2026 | 1,267,812 | 1,259,559 | 1,253,549 | ||||||||||||||||||||
| 克拉洛斯抵押信託公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B-1(11/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 8/9/2026 | 3,474,709 | 3,452,852 | 3,457,336 | ||||||||||||||||||||
| 科爾·哈恩 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.00 | % | 6.01 | % | 2/7/2025 | 925,000 | 919,273 | 811,688 | ||||||||||||||||||||
| 哥倫布·麥金農公司 | 資本設備 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 5/14/2028 | 487,192 | 486,099 | 482,929 | ||||||||||||||||||||
| 指南針發電有限責任公司 | 公用事業：電力 | 定期貸款B(08/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 12/20/2024 | 1,707,152 | 1,704,898 | 1,686,120 | ||||||||||||||||||||
| Conduent公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 10/16/2028 | 1,000,000 | 990,409 | 990,310 | ||||||||||||||||||||
| 連接Finco SARL | 電信 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 12/11/2026 | 2,947,500 | 2,823,770 | 2,906,972 | ||||||||||||||||||||
| 聯合通信公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 10/2/2027 | 714,005 | 705,262 | 704,187 | ||||||||||||||||||||
| 珊瑚-美國聯合借款人有限責任公司 | 電信 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.44 | % | 1/31/2028 | 4,000,000 | 3,986,739 | 3,914,280 | ||||||||||||||||||||
| CoreCivic公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(12/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 1.00 | % | 5.50 | % | 12/18/2024 | 1,872,727 | 1,852,319 | 1,857,127 | ||||||||||||||||||||
| CoreLogic，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 6/2/2028 | 2,493,750 | 2,482,238 | 2,459,461 | ||||||||||||||||||||
| Cortes NP收購公司(Vertiv) | 資本設備 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.86 | % | 3/2/2027 | 1,980,000 | 1,980,000 | 1,913,175 | ||||||||||||||||||||
| 考恩公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 4.00 | % | 3/24/2028 | 3,967,481 | 3,944,804 | 3,898,050 | ||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.03 | % | 1/26/2029 | 1,000,000 | 995,000 | 987,500 | ||||||||||||||||||||
| 克羅斯金融公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.81 | % | 9/15/2027 | 497,500 | 497,013 | 495,634 | ||||||||||||||||||||
53
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | 建築與建築 | 定期貸款(4/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.50 | % | 4/27/2027 | 2,404,110 | 2,382,506 | 2,402,114 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B(03/17) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.44 | % | 7/15/2025 | 1,934,010 | 1,919,923 | 1,873,263 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.44 | % | 1/15/2026 | 485,000 | 484,359 | 469,946 | ||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC(海王星金融公司) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.69 | % | 4/15/2027 | 490,000 | 490,000 | 475,035 | ||||||||||||||||||||
| CTS Midco LLC | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 7.00 | % | 11/2/2027 | 1,980,000 | 1,929,799 | 1,952,775 | ||||||||||||||||||||
| Daseke公司 | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 3/5/2028 | 1,488,750 | 1,482,131 | 1,473,863 | ||||||||||||||||||||
| DCert Buyer，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.21 | % | 10/16/2026 | 1,484,887 | 1,484,887 | 1,477,046 | ||||||||||||||||||||
| 經銷商輪胎有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款B-1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 12/12/2025 | 2,940,000 | 2,935,370 | 2,926,211 | ||||||||||||||||||||
| 德勒美國控股公司 | 公用事業：石油和天然氣 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 3/31/2025 | 6,315,361 | 6,274,862 | 6,148,699 | ||||||||||||||||||||
| DexKo Global，Inc.(Dragon合併) | 汽車 | 定期貸款(9/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 10/4/2028 | 840,000 | 836,119 | 828,450 | ||||||||||||||||||||
| DexKo Global，Inc.(Dragon合併)(A) | 汽車 | 延遲提取定期貸款(9/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 10/4/2028 | 130,905 | 134,906 | 132,706 | ||||||||||||||||||||
| 鑽石體育集團，LLC(B) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款 | 貸款 | Prime+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 5.50 | % | 8/24/2026 | 3,408,970 | 2,964,398 | 1,264,728 | ||||||||||||||||||||
| DirecTV融資有限責任公司 | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 8/2/2027 | 3,910,000 | 3,874,543 | 3,896,823 | ||||||||||||||||||||
| 調度收購控股有限責任公司 | 環境產業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.00 | % | 3/25/2028 | 497,500 | 493,121 | 493,769 | ||||||||||||||||||||
| Domtar公司 | 林產品和紙 | 定期貸款9/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 0.75 | % | 6.25 | % | 11/30/2028 | 840,645 | 832,557 | 837,140 | ||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(12/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.25 | % | 0.50 | % | 5.75 | % | 12/15/2028 | 3,000,000 | 2,970,701 | 2,944,500 | ||||||||||||||||||||
| DRW控股有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 3/1/2028 | 6,500,000 | 6,454,552 | 6,467,500 | ||||||||||||||||||||
| 戴德樑行美國借款人有限責任公司 | 建築與建築 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.96 | % | 8/21/2025 | 3,876,012 | 3,865,362 | 3,838,880 | ||||||||||||||||||||
54
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| EAB環球公司 | 服務：商業 | 定期貸款(08/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 8/16/2028 | 1,000,000 | 995,320 | 989,250 | ||||||||||||||||||||
| Echo全球物流公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 11/23/2028 | 2,000,000 | 1,995,444 | 1,978,500 | ||||||||||||||||||||
| 愛德曼金融集團，The | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 4/7/2028 | 2,210,766 | 2,203,181 | 2,190,603 | ||||||||||||||||||||
| 電子元器件國際公司 | 資本設備 | 定期貸款(6/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 6/26/2025 | 1,903,934 | 1,903,934 | 1,874,575 | ||||||||||||||||||||
| 電子BIDCO公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 11/1/2028 | 500,000 | 497,610 | 494,455 | ||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款(12/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.50 | % | 0.00 | % | 6.71 | % | 12/14/2025 | 2,341,935 | 2,266,272 | 2,334,137 | ||||||||||||||||||||
| 恩貝塔公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 1/26/2029 | 750,000 | 746,250 | 742,688 | ||||||||||||||||||||
| 遠藤盧森堡金融公司。 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 3/27/2028 | 2,347,110 | 2,338,792 | 2,264,421 | ||||||||||||||||||||
| 耐久數碼公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 2/10/2028 | 2,487,500 | 2,476,721 | 2,394,219 | ||||||||||||||||||||
| 企業合併子公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(06/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 10/10/2025 | 4,850,000 | 4,844,205 | 3,516,638 | ||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 12/11/2028 | 500,000 | 495,392 | 497,085 | ||||||||||||||||||||
| 眼部護理合作夥伴有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.97 | % | 2/18/2027 | 1,967,959 | 1,967,595 | 1,945,820 | ||||||||||||||||||||
| FinCo I LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(9/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 6/27/2025 | 3,793,978 | 3,787,136 | 3,743,708 | ||||||||||||||||||||
| 第一品牌集團有限責任公司 | 汽車 | 第一留置權定期貸款(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 1.00 | % | 6.00 | % | 3/30/2027 | 4,962,500 | 4,891,260 | 4,925,281 | ||||||||||||||||||||
| 第一鷹投資管理公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 再融資定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.72 | % | 2/1/2027 | 5,200,639 | 5,184,839 | 5,109,628 | ||||||||||||||||||||
| 第一學生Bidco Inc. | 交通：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 7/21/2028 | 730,392 | 725,495 | 719,663 | ||||||||||||||||||||
| 第一學生Bidco Inc. | 交通：消費者 | 定期貸款C | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 7/21/2028 | 269,608 | 267,800 | 265,647 | ||||||||||||||||||||
| 健身國際有限責任公司(LA Fitness) | 服務：消費者 | 定期貸款B(4/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 1.00 | % | 4.25 | % | 4/18/2025 | 1,330,058 | 1,325,610 | 1,235,292 | ||||||||||||||||||||
| Focus Financial Partners，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 7/3/2024 | 494,872 | 494,493 | 488,122 | ||||||||||||||||||||
55
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 特許經營集團公司 | 服務：消費者 | 先出定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.50 | % | 3/10/2026 | 815,445 | 808,696 | 813,406 | ||||||||||||||||||||
| 富蘭克林廣場控股公司，L.P. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.50 | % | 8/1/2025 | 4,353,736 | 4,335,125 | 4,310,199 | ||||||||||||||||||||
| Froneri International(R&R冰淇淋) | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B-2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 1/29/2027 | 1,970,000 | 1,966,736 | 1,927,428 | ||||||||||||||||||||
| 加勒特LX III S.A.R.L. | 汽車 | 美元定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 4/28/2028 | 1,496,250 | 1,489,649 | 1,470,066 | ||||||||||||||||||||
| 雙子座HDPE有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B(12/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 12/31/2027 | 2,392,656 | 2,376,261 | 2,370,715 | ||||||||||||||||||||
| 普通營養中心公司(General Nutrition Center，Inc.) | 零售 | 二次留置權定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.00 | % | 6.11 | % | 10/7/2026 | 376,605 | 376,605 | 351,342 | ||||||||||||||||||||
| Genesee&Wyming，Inc. | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款(11/19) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.22 | % | 12/30/2026 | 1,473,750 | 1,468,685 | 1,451,305 | ||||||||||||||||||||
| Geo Group，Inc.，The | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款再融資 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.75 | % | 2.75 | % | 3/22/2024 | 3,922,786 | 3,717,418 | 3,615,828 | ||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 8/27/2025 | 3,775,280 | 3,197,869 | 3,684,031 | ||||||||||||||||||||
| Gigamon Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 12/27/2024 | 2,900,607 | 2,887,935 | 2,889,730 | ||||||||||||||||||||
| 全球商務旅行(GBT)III Inc. | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 8/13/2025 | 4,353,750 | 4,353,165 | 4,065,314 | ||||||||||||||||||||
| 全球電話*鏈接公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 11/29/2025 | 4,938,649 | 4,748,435 | 4,788,959 | ||||||||||||||||||||
| 去爸爸運營公司，有限責任公司 | 高科技產業 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 8/10/2027 | 1,979,899 | 1,979,899 | 1,948,657 | ||||||||||||||||||||
| Go無線控股公司 | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 7.50 | % | 12/22/2024 | 2,846,753 | 2,824,354 | 2,828,961 | ||||||||||||||||||||
| 金西包裝集團有限責任公司 | 林產品和紙 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.25 | % | 0.75 | % | 6.00 | % | 11/23/2027 | 2,000,000 | 1,980,672 | 1,980,000 | ||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包裝公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 3.75 | % | 8/7/2027 | 972,314 | 966,607 | 961,647 | ||||||||||||||||||||
| 大户外集團有限責任公司 | 零售 | 定期貸款B2 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/6/2028 | 990,019 | 985,574 | 984,079 | ||||||||||||||||||||
| 格林希爾公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 4/12/2024 | 2,844,231 | 2,829,223 | 2,826,454 | ||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.27 | % | 1/24/2029 | 250,000 | 249,378 | 248,063 | ||||||||||||||||||||
| 格羅夫納資本管理控股有限公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 修改5定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 2/24/2028 | 3,870,741 | 3,867,368 | 3,845,581 | ||||||||||||||||||||
56
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 港灣貨運工具美國公司。 | 零售 | 定期貸款B(06/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 10/19/2027 | 3,473,618 | 3,452,200 | 3,414,393 | ||||||||||||||||||||
| 哈蘭德·克拉克控股公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(08/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 7.75 | % | 1.00 | % | 8.75 | % | 6/16/2026 | 1,262,555 | 1,260,655 | 1,121,149 | ||||||||||||||||||||
| Helix Gen Funding，LLC | 能源：電力 | 定期貸款B(02/17) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 6/3/2024 | 226,716 | 226,626 | 218,895 | ||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團(The)(The)(New) | 消費品：耐用 | 定期貸款B-1(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 7/14/2028 | 3,514,399 | 3,506,291 | 3,471,101 | ||||||||||||||||||||
| 希爾曼集團(The)(The)(New)(A) | 消費品：耐用 | 延遲提取定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 7/14/2028 | 67,342 | 67,342 | 56,947 | ||||||||||||||||||||
| HLF融資SARL(康寶萊) | 消費品：非耐用 | 定期貸款B(08/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 8/18/2025 | 3,550,000 | 3,541,488 | 3,505,625 | ||||||||||||||||||||
| 霍利採購商公司 | 汽車 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 11/17/2028 | 2,137,500 | 2,127,187 | 2,117,899 | ||||||||||||||||||||
| Holley Purchaser，Inc.(A) | 汽車 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 11/17/2028 | 106,875 | 106,875 | 103,602 | ||||||||||||||||||||
| 豪登集團控股 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.00 | % | 11/12/2027 | 2,174,152 | 2,164,312 | 2,148,192 | ||||||||||||||||||||
| 哈德遜河貿易有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.30 | % | 3/17/2028 | 5,955,000 | 5,902,173 | 5,843,344 | ||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(02/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/2/2028 | 4,860,079 | 4,848,914 | 4,811,478 | ||||||||||||||||||||
| IMA金融集團公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 11/1/2028 | 2,000,000 | 1,990,546 | 1,973,760 | ||||||||||||||||||||
| Indy US BIDCO，LLC | 服務：商業 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 3/6/2028 | 2,238,141 | 2,237,925 | 2,221,355 | ||||||||||||||||||||
| 英力士美國石油化工有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.25 | % | 1/29/2026 | 995,000 | 991,113 | 983,189 | ||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 3.00 | % | 10/27/2028 | 500,000 | 499,441 | 493,440 | ||||||||||||||||||||
| Ingram Micro Inc. | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 6/30/2028 | 1,492,500 | 1,478,709 | 1,483,172 | ||||||||||||||||||||
| Inmar收購子公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 5/1/2024 | 3,386,129 | 3,343,519 | 3,356,501 | ||||||||||||||||||||
57
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 2/4/2027 | 491,250 | 489,509 | 487,973 | ||||||||||||||||||||
| 即時品牌控股公司。 | 消費品：耐用 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 4/7/2028 | 4,368,033 | 4,346,269 | 4,018,591 | ||||||||||||||||||||
| InStructure控股公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.27 | % | 10/21/2028 | 500,000 | 498,797 | 492,500 | ||||||||||||||||||||
| Isagenix International，LLC | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 6.75 | % | 6/14/2025 | 2,427,552 | 2,401,608 | 1,775,900 | ||||||||||||||||||||
| 象牙合併子公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.67 | % | 3/14/2025 | 2,949,539 | 2,931,462 | 2,870,285 | ||||||||||||||||||||
| J Jill Group，Inc. | 零售 | 啟動定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 1.00 | % | 6.00 | % | 5/8/2024 | 1,574,907 | 1,573,650 | 1,409,542 | ||||||||||||||||||||
| 簡街集團 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.96 | % | 1/31/2028 | 3,960,000 | 3,954,873 | 3,906,778 | ||||||||||||||||||||
| 旅途個人護理公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.00 | % | 3/1/2028 | 995,000 | 990,570 | 945,250 | ||||||||||||||||||||
| JP Intermediate B，LLC | 消費品：非耐用 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.50 | % | 11/15/2025 | 4,154,019 | 4,125,538 | 3,620,933 | ||||||||||||||||||||
| 卡爾拍賣服務公司。 | 汽車 | 定期貸款B(09/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.50 | % | 9/19/2026 | 244,375 | 243,989 | 241,931 | ||||||||||||||||||||
| 美國克洛克納-五星公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(1/21)(美元) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.55 | % | 2/12/2026 | 1,488,750 | 1,482,629 | 1,391,981 | ||||||||||||||||||||
| Kodiak BP，LLC | 建築與建築 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.00 | % | 3/13/2028 | 496,250 | 494,732 | 489,054 | ||||||||||||||||||||
| KREF控股X有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 9/1/2027 | 496,250 | 486,145 | 491,288 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司(LLC) | 酒店、遊戲和休閒 | 優先退出PIK定期貸款(9/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 1.25 | % | 7.25 | % | 9/25/2023 | 299,904 | 288,132 | 300,054 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司(LLC) | 酒店、遊戲和休閒 | 第二筆拿回PIK定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.50 | % | 1.25 | % | 2.75 | % | 9/25/2025 | 616,465 | 528,040 | 592,115 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司(LLC) | 酒店、遊戲和休閒 | 第三筆PIK定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.50 | % | 1.25 | % | 2.75 | % | 9/25/2025 | 818,373 | 540,076 | 720,987 | ||||||||||||||||||||
| 萊克蘭旅遊有限責任公司(LLC) | 酒店、遊戲和休閒 | Holdco定期貸款 | 貸款 | 固定 | 0.00 | % | 0.00 | % | 13.25 | % | 9/27/2027 | 869,977 | 228,303 | 594,847 | ||||||||||||||||||||
| 利蘭金融公司(Lealand Finance Company B.V.) | 能源：石油和天然氣 | 退出定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.00 | % | 0.00 | % | 1.21 | % | 6/30/2025 | 334,753 | 334,753 | 155,422 | ||||||||||||||||||||
58
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 利爾菲爾德通信公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 初始定期貸款(A-L母公司) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 1.00 | % | 4.25 | % | 12/1/2023 | 475,000 | 474,352 | 449,616 | ||||||||||||||||||||
| Live Brands，Inc. | 消費品：非耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 2/28/2025 | 2,694,077 | 2,673,038 | 2,667,136 | ||||||||||||||||||||
| Lightstone生成有限責任公司 | 能源：電力 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 1/30/2024 | 1,322,520 | 1,321,594 | 1,099,212 | ||||||||||||||||||||
| Lightstone生成有限責任公司 | 能源：電力 | 定期貸款C | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 1/30/2024 | 74,592 | 74,542 | 61,997 | ||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 1200萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.00 | % | 5.50 | % | 3/17/2028 | 995,000 | 991,612 | 991,269 | ||||||||||||||||||||
| LogMeIn，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(8/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.00 | % | 4.89 | % | 8/31/2027 | 3,960,000 | 3,897,792 | 3,888,482 | ||||||||||||||||||||
| 忠誠風險投資公司。 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 11/3/2027 | 3,340,141 | 3,320,925 | 3,294,214 | ||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.86 | % | 11/11/2026 | 1,220,308 | 1,218,289 | 1,200,857 | ||||||||||||||||||||
| LSF11 A5 Holdco LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 10/16/2028 | 250,000 | 248,837 | 246,875 | ||||||||||||||||||||
| MA FinanceCo LLC | 高科技產業 | 定期貸款B4 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 1.00 | % | 5.25 | % | 6/5/2025 | 2,234,660 | 2,228,836 | 2,208,582 | ||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 4/28/2028 | 1,990,000 | 1,935,905 | 1,980,050 | ||||||||||||||||||||
| 萬豪所有度假村，Inc. | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款(11/19) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 8/29/2025 | 1,317,074 | 1,317,074 | 1,290,403 | ||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc.，The | 服務：消費者 | 定期貸款(1/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 2.22 | % | 2/15/2027 | 250,000 | 249,562 | 244,895 | ||||||||||||||||||||
| 梅菲爾德機構借款人公司(Mayfield Agency Loader Inc.) | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 4.71 | % | 2/28/2025 | 3,392,071 | 3,369,794 | 3,375,823 | ||||||||||||||||||||
| McAfee，LLC | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | Prime+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 6.00 | % | 9/30/2024 | 1,642,423 | 1,638,322 | 1,638,054 | ||||||||||||||||||||
| 麥格勞-希爾教育公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款(07/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.26 | % | 7/28/2028 | 1,995,000 | 1,976,108 | 1,975,050 | ||||||||||||||||||||
| MedAssets Software InterHldg，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(11/21)(美元) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 11/17/2028 | 500,000 | 492,500 | 496,250 | ||||||||||||||||||||
| 美人魚Bidco Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 12/22/2027 | 993,756 | 990,577 | 976,366 | ||||||||||||||||||||
| Messer Industries，LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.72 | % | 3/1/2026 | 3,381,477 | 3,366,633 | 3,341,677 | ||||||||||||||||||||
| 邁克爾斯公司 | 零售 | 定期貸款B(魔術合併) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.00 | % | 4/8/2028 | 2,492,500 | 2,474,302 | 2,312,492 | ||||||||||||||||||||
59
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 牛奶特產公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(6/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 8/15/2025 | 3,801,560 | 3,774,075 | 3,782,552 | ||||||||||||||||||||
| MJH醫療控股有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(01/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 1/28/2029 | 250,000 | 248,782 | 247,500 | ||||||||||||||||||||
| MKS儀器公司 | 高科技產業 | 定期貸款B6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 2/2/2026 | 868,529 | 863,296 | 862,562 | ||||||||||||||||||||
| MRC Global Inc. | 金屬與礦業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.21 | % | 9/20/2024 | 351,484 | 351,116 | 348,848 | ||||||||||||||||||||
| MW Industries，Inc.(Helix收購控股公司) | 資本設備 | 定期貸款(2019年增量) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.97 | % | 9/30/2024 | 2,842,097 | 2,812,930 | 2,765,730 | ||||||||||||||||||||
| NAB Holdings，LLC(北美銀行) | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(11/21) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 11/17/2028 | 3,000,000 | 2,992,613 | 2,950,710 | ||||||||||||||||||||
| 國民汽油有限責任公司 | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.75 | % | 11/14/2025 | 3,472,277 | 3,448,686 | 3,411,513 | ||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款2/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/2/2028 | 2,763,891 | 2,753,599 | 2,704,771 | ||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款C 2/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 3/2/2028 | 87,464 | 87,078 | 85,593 | ||||||||||||||||||||
| 國家導師控股公司(National Mentor Holdings，Inc.) | 醫療保健與製藥 | 延遲提取定期貸款2/21 | 貸款 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 3/2/2028 | - | - | (2,758 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Neenah公司 | 林產品和紙 | 定期貸款B(03/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 4/6/2028 | 1,990,000 | 1,981,133 | 1,960,150 | ||||||||||||||||||||
| 新的ERA CAP，LLC | 消費品：耐用 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 0.75 | % | 6.75 | % | 7/13/2027 | 1,000,000 | 998,828 | 997,500 | ||||||||||||||||||||
| Nexstar廣播公司(使命廣播) | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.61 | % | 9/18/2026 | 1,113,795 | 1,103,364 | 1,107,146 | ||||||||||||||||||||
| Next Level服裝公司 | 零售 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元WIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.50 | % | 8/9/2024 | 1,725,340 | 1,717,025 | 1,690,834 | ||||||||||||||||||||
| NM Z母公司(ZEP Inc.) | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 1200萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 8/9/2024 | 871,151 | 869,399 | 842,838 | ||||||||||||||||||||
| 北極紐柯S.a.r.l(B)，(D) | 航空航天與國防 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 7.00 | % | 0.00 | % | 7.22 | % | 3/3/2025 | 5,348,887 | 5,028,659 | 1,537,805 | ||||||||||||||||||||
| NortonLifeLock公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 1/28/2029 | 1,500,000 | 1,492,500 | 1,480,620 | ||||||||||||||||||||
| Novae LLC | 汽車 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 12/22/2028 | 1,555,556 | 1,540,210 | 1,540,000 | ||||||||||||||||||||
60
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| Novae LLC(A) | 汽車 | 延期支取定期貸款 | 貸款 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 12/22/2028 | - | - | (4,444 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Novolex Holdings，Inc.(收購Flex) | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(02/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 3/2/2028 | 987,555 | 983,296 | 983,437 | ||||||||||||||||||||
| Nuvei Technologies Corp. | 高科技產業 | 美國定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 9/29/2025 | 2,238,750 | 2,234,198 | 2,210,766 | ||||||||||||||||||||
| Olaplex，Inc. | 消費品：非耐用 | 定期貸款(2/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 2/23/2029 | 1,000,000 | 997,500 | 996,250 | ||||||||||||||||||||
| Organon&Co. | 醫療保健與製藥 | 定期貸款美元 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 6/2/2028 | 2,410,417 | 2,399,629 | 2,397,617 | ||||||||||||||||||||
| 太平洋燃氣電力公司 | 公用事業：電力 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 6/18/2025 | 1,479,969 | 1,474,197 | 1,449,999 | ||||||||||||||||||||
| Pactive長青集團控股有限公司。 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 9/20/2028 | 997,500 | 992,792 | 984,473 | ||||||||||||||||||||
| Padagis LLC | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.50 | % | 5.25 | % | 7/6/2028 | 941,176 | 932,470 | 934,118 | ||||||||||||||||||||
| 二級黑豹擔保人，L.P.(Forcepoint) | 高科技產業 | 定期貸款1/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 1/7/2028 | 497,500 | 494,346 | 493,520 | ||||||||||||||||||||
| Path Partners Vet Management Company LLC | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 3/30/2027 | 491,473 | 482,640 | 486,804 | ||||||||||||||||||||
| PCIGaming Authority | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 5/29/2026 | 809,038 | 806,361 | 800,188 | ||||||||||||||||||||
| 珍珠(荷蘭)Bidco B.V. | 化學品、塑料和橡膠 | 美元定期貸款(02/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 2/4/2029 | 1,000,000 | 997,500 | 989,580 | ||||||||||||||||||||
| PECF USS中間控股III公司 | 環境產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 12/15/2028 | 100,000 | 99,777 | 99,391 | ||||||||||||||||||||
| 兒科聯合控股公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款(12/22) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.84 | % | 12/28/2028 | 1,302,632 | 1,296,159 | 1,291,234 | ||||||||||||||||||||
61
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 兒科聯合控股有限責任公司(A) | 醫療保健與製藥 | 延遲提取定期貸款(12/21) | 貸款 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 12/28/2028 | - | - | (1,727 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 賓夕法尼亞國家博彩公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B-1 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.75 | % | 3.00 | % | 10/15/2025 | 1,762,675 | 1,715,292 | 1,746,370 | ||||||||||||||||||||
| 佩拉頓公司 | 航空航天與國防 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 2/1/2028 | 5,459,994 | 5,439,162 | 5,425,869 | ||||||||||||||||||||
| 醫生合夥人，有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.00 | % | 0.50 | % | 4.50 | % | 12/23/2028 | 2,000,000 | 1,980,245 | 1,985,000 | ||||||||||||||||||||
| Ping Identity公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(11/21) | 貸款 | 600萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.45 | % | 11/22/2028 | 1,000,000 | 995,074 | 990,000 | ||||||||||||||||||||
| 皮特尼·鮑斯公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.21 | % | 3/17/2028 | 2,977,500 | 2,960,793 | 2,944,003 | ||||||||||||||||||||
| Pixelle Specialty Solutions LLC | 林產品和紙 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 7.50 | % | 10/31/2024 | 3,535,026 | 3,515,981 | 3,504,837 | ||||||||||||||||||||
| Plattipak Holdings Inc. | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款B(11/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 11/17/2028 | 2,000,000 | 1,990,299 | 1,974,380 | ||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | 高科技產業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.00 | % | 2.96 | % | 3/13/2028 | 4,466,250 | 4,457,371 | 4,415,513 | ||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(02/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 2/2/2029 | 2,000,000 | 1,990,000 | 1,968,340 | ||||||||||||||||||||
| PointClickCare Technologies，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 3.75 | % | 12/29/2027 | 496,250 | 494,183 | 486,945 | ||||||||||||||||||||
| 聚合物加工控股公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 0.75 | % | 5.50 | % | 2/12/2028 | 5,458,750 | 5,404,639 | 5,333,635 | ||||||||||||||||||||
| 預付費法律服務公司 | 服務：消費者 | 定期貸款(12/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 12/15/2028 | 3,000,000 | 2,975,633 | 2,973,000 | ||||||||||||||||||||
| Presidio，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(1/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.71 | % | 1/22/2027 | 492,500 | 491,700 | 488,038 | ||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限責任公司(ADT) | 服務：消費者 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.50 | % | 9/23/2026 | 3,556,300 | 3,553,818 | 3,513,837 | ||||||||||||||||||||
| 優先控股，有限責任公司 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 6.75 | % | 4/27/2027 | 2,985,000 | 2,957,411 | 2,973,806 | ||||||||||||||||||||
| Priso收購公司 | 建築與建築 | 定期貸款(01/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.00 | % | 12/28/2027 | 496,248 | 494,100 | 487,832 | ||||||||||||||||||||
| Project Leopard控股公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 4.75 | % | 1.00 | % | 5.75 | % | 7/5/2024 | 495,000 | 494,242 | 492,678 | ||||||||||||||||||||
| Prometic Inc.(Sarbacane Bidco) | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 1.00 | % | 4.00 | % | 1/29/2025 | 481,388 | 480,315 | 474,017 | ||||||||||||||||||||
| PUG LLC | 服務：消費者 | 定期貸款B(02/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.71 | % | 2/12/2027 | 485,075 | 483,298 | 475,374 | ||||||||||||||||||||
| Quest借款人有限公司 | 高科技產業 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 1/19/2029 | 2,000,000 | 1,980,237 | 1,968,760 | ||||||||||||||||||||
| Rackspace科技全球公司 | 高科技產業 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.75 | % | 3.50 | % | 2/15/2028 | 496,250 | 494,141 | 480,519 | ||||||||||||||||||||
62
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 4/24/2028 | 997,500 | 995,328 | 985,720 | ||||||||||||||||||||
| 文藝復興學習公司 | 服務：消費者 | 定期貸款(5/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 5/30/2025 | 2,969,141 | 2,946,381 | 2,922,496 | ||||||||||||||||||||
| 租房中心，Inc. | 零售 | 定期貸款B2(9/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.81 | % | 2/17/2028 | 993,744 | 991,647 | 973,869 | ||||||||||||||||||||
| Research Now集團公司 | 媒體：廣告、印刷和出版 | 定期貸款 | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.50 | % | 1.00 | % | 6.50 | % | 12/20/2024 | 4,343,378 | 4,268,021 | 4,251,082 | ||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(1/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.50 | % | 2.75 | % | 2/11/2028 | 1,488,750 | 1,486,251 | 1,481,306 | ||||||||||||||||||||
| Resolte投資管理公司(American Beacon)，Inc. | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 1.00 | % | 5.25 | % | 4/30/2024 | 3,084,702 | 3,078,180 | 3,067,366 | ||||||||||||||||||||
| 恢復五金公司 | 零售 | 定期貸款(9/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 10/20/2028 | 3,497,500 | 3,489,704 | 3,456,509 | ||||||||||||||||||||
| 雷諾消費品有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 1/29/2027 | 1,291,932 | 1,290,988 | 1,271,829 | ||||||||||||||||||||
| 雷諾集團控股公司。 | 金屬與礦業 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 2/5/2026 | 3,465,000 | 3,449,546 | 3,406,545 | ||||||||||||||||||||
| 羅伯特肖美國控股公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 2/28/2025 | 962,500 | 961,492 | 877,800 | ||||||||||||||||||||
| 火箭軟件公司 | 高科技產業 | 定期貸款(11/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.00 | % | 4.46 | % | 11/28/2025 | 2,905,190 | 2,897,593 | 2,876,138 | ||||||||||||||||||||
| 羅素投資美國國際控股有限公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(10/20) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 6/2/2025 | 5,637,965 | 5,601,072 | 5,592,185 | ||||||||||||||||||||
| 房車零售商有限責任公司 | 汽車 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 2/8/2028 | 1,985,000 | 1,967,852 | 1,951,513 | ||||||||||||||||||||
| 瑞安專業集團有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 3.75 | % | 9/1/2027 | 493,750 | 487,862 | 489,583 | ||||||||||||||||||||
| S&S控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.50 | % | 5.50 | % | 3/10/2028 | 2,483,744 | 2,427,454 | 2,458,906 | ||||||||||||||||||||
| 薩利控股有限責任公司 | 零售 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 7/5/2024 | 748,409 | 746,932 | 740,925 | ||||||||||||||||||||
| 新秀麗國際股份有限公司 | 消費品：非耐用 | 定期貸款B2 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.75 | % | 3.75 | % | 4/25/2025 | 987,538 | 967,436 | 979,519 | ||||||||||||||||||||
| Schweitzer-Mauduit國際公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.75 | % | 4.50 | % | 4/20/2028 | 2,985,000 | 2,969,212 | 2,895,450 | ||||||||||||||||||||
| Science Games Holdings LP | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 2/3/2029 | 500,000 | 498,750 | 496,460 | ||||||||||||||||||||
| 塞坦塔飛機租賃DAC | 航空航天與國防 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.14 | % | 11/2/2028 | 1,000,000 | 997,653 | 993,440 | ||||||||||||||||||||
| 象徵健康，有限責任公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 6/16/2028 | 498,750 | 496,482 | 492,206 | ||||||||||||||||||||
| Sitel環球公司 | 服務：商業 | 美元定期貸款(7/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 8/28/2028 | 1,995,000 | 1,985,688 | 1,981,294 | ||||||||||||||||||||
63
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| SiteOne景觀供應有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款(3/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 3/18/2028 | 785,769 | 784,048 | 780,528 | ||||||||||||||||||||
| SMG US Midco 2，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款(01/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.80 | % | 1/23/2025 | 490,000 | 490,000 | 472,238 | ||||||||||||||||||||
| 蘇富比拍賣行 | 服務：商業 | 定期貸款(7/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 1/15/2027 | 3,256,472 | 3,207,096 | 3,240,190 | ||||||||||||||||||||
| 斯巴達美國Holdco LLC | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款(04/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 8/2/2028 | 2,000,000 | 1,990,687 | 1,985,000 | ||||||||||||||||||||
| 專業製藥III公司。 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.75 | % | 5.25 | % | 3/31/2028 | 1,995,000 | 1,977,135 | 1,975,050 | ||||||||||||||||||||
| SPECTRUM Brands公司 | 消費品：耐用 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 3/3/2028 | 496,250 | 495,145 | 494,389 | ||||||||||||||||||||
| Spin Holdco公司 | 服務：消費者 | 定期貸款3/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 3/4/2028 | 2,977,500 | 2,962,439 | 2,958,474 | ||||||||||||||||||||
| SRAM，LLC | 消費品：耐用 | 定期貸款(05/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.26 | % | 5/12/2028 | 3,600,000 | 3,594,517 | 3,571,488 | ||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B3 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 4/16/2025 | 190,170 | 189,956 | 186,819 | ||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B4 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 4/16/2025 | 154,375 | 154,203 | 151,655 | ||||||||||||||||||||
| SS&C技術公司 | 服務：商業 | 定期貸款B-5 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.96 | % | 4/16/2025 | 477,615 | 477,001 | 469,376 | ||||||||||||||||||||
| 標準工業公司。 | 建築與建築 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.50 | % | 3.00 | % | 9/22/2028 | 640,250 | 634,225 | 637,503 | ||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | 批發 | 定期貸款(03/19) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 5.00 | % | 0.00 | % | 5.13 | % | 4/16/2026 | 4,386,462 | 4,265,782 | 4,154,813 | ||||||||||||||||||||
| 星空集團(The Star Group Inc.) | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.47 | % | 7/21/2026 | 1,995,000 | 1,990,864 | 1,972,776 | ||||||||||||||||||||
| Storable，Inc. | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 4/17/2028 | 500,000 | 498,861 | 494,375 | ||||||||||||||||||||
| 養老金和投資美國有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 12/1/2028 | 1,000,000 | 990,274 | 995,940 | ||||||||||||||||||||
| Sylvamo公司 | 林產品和紙 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.50 | % | 0.50 | % | 5.00 | % | 8/18/2028 | 1,093,333 | 1,082,992 | 1,085,133 | ||||||||||||||||||||
| SyncSort公司 | 高科技產業 | 定期貸款B(10/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 4/24/2028 | 2,495,000 | 2,493,770 | 2,465,684 | ||||||||||||||||||||
| Syniverse Holdings，Inc. | 電信 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元SOFR+ | 4.25 | % | 0.50 | % | 4.75 | % | 2/1/2029 | 500,000 | 495,000 | 499,375 | ||||||||||||||||||||
| Tenable Holdings，Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 2.75 | % | 0.50 | % | 3.27 | % | 7/7/2028 | 1,000,000 | 997,633 | 986,250 | ||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.25 | % | 1.00 | % | 6.25 | % | 7/15/2025 | 4,428,522 | 4,355,261 | 4,383,129 | ||||||||||||||||||||
| 田納科公司 | 資本設備 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.21 | % | 10/1/2025 | 1,455,000 | 1,447,215 | 1,444,088 | ||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 9/27/2024 | 1,920,000 | 1,918,652 | 1,881,600 | ||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | 服務：商業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 2/6/2026 | 1,000,000 | 998,750 | 988,330 | ||||||||||||||||||||
64
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 鄧白氏公司 | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.44 | % | 1/5/2029 | 250,000 | 248,180 | 246,668 | ||||||||||||||||||||
| The Kind Worldwide Inc. | 服務：消費者 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 4.50 | % | 0.00 | % | 4.67 | % | 12/19/2025 | 4,869,796 | 4,863,346 | 4,829,231 | ||||||||||||||||||||
| Octave Music Group，Inc.(TouchTunes) | 服務：商業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 7.00 | % | 5/29/2025 | 2,893,526 | 2,872,208 | 2,871,824 | ||||||||||||||||||||
| 雷神工業公司。 | 汽車 | 美元定期貸款(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.25 | % | 2/1/2026 | 2,810,435 | 2,763,310 | 2,797,563 | ||||||||||||||||||||
| 托斯卡服務有限責任公司 | 容器、包裝和玻璃 | 定期貸款(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.75 | % | 4.25 | % | 8/18/2027 | 495,000 | 489,079 | 487,575 | ||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 12/1/2028 | 870,968 | 868,877 | 860,804 | ||||||||||||||||||||
| TransDigm，Inc. | 航空航天與國防 | 定期貸款G(02/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 8/22/2024 | 4,024,167 | 4,026,414 | 3,959,700 | ||||||||||||||||||||
| 旅遊領袖集團有限責任公司 | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款B(08/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.21 | % | 1/25/2024 | 2,412,500 | 2,411,191 | 2,268,353 | ||||||||||||||||||||
| Triton Water Holdings，Inc. | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款(03/21) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.50 | % | 4.00 | % | 3/31/2028 | 1,492,500 | 1,485,884 | 1,454,352 | ||||||||||||||||||||
| Tronox顏料庫(荷蘭)B.V. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.47 | % | 3/10/2028 | 346,923 | 346,183 | 341,719 | ||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合夥企業 | 服務：消費者 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 10/29/2027 | 964,241 | 957,748 | 961,830 | ||||||||||||||||||||
65
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 優步技術公司 | 交通：消費者 | 定期貸款B(2/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.71 | % | 2/25/2027 | 3,947,943 | 3,909,627 | 3,905,740 | ||||||||||||||||||||
| 超淨控股公司 | 高科技產業 | 增量定期貸款3/21 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.00 | % | 3.96 | % | 8/27/2025 | 884,205 | 880,505 | 882,366 | ||||||||||||||||||||
| Unimin公司 | 金屬與礦業 | 定期貸款(12/20) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 7/31/2026 | 496,815 | 471,432 | 490,853 | ||||||||||||||||||||
| 聯合天然食品公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.46 | % | 10/22/2025 | 1,624,974 | 1,562,482 | 1,616,166 | ||||||||||||||||||||
| 聯合道路服務公司。 | 運輸：貨物運輸 | 定期貸款(10/17) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 5.75 | % | 1.00 | % | 6.75 | % | 9/1/2024 | 920,843 | 915,490 | 826,457 | ||||||||||||||||||||
| Univar Inc. | 化學品、塑料和橡膠 | 定期貸款B6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 6/2/2028 | 1,990,000 | 1,980,782 | 1,974,458 | ||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | 媒體：廣播和訂閲 | 定期貸款B(6/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.75 | % | 4.00 | % | 3/15/2026 | 2,471,487 | 2,464,765 | 2,451,913 | ||||||||||||||||||||
| 美國生態公司 | 環境產業 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.50 | % | 0.00 | % | 2.71 | % | 11/2/2026 | 490,000 | 489,302 | 488,040 | ||||||||||||||||||||
| 烏茨質量食品有限責任公司 | 飲料、食品和煙草 | 定期貸款B | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 0.00 | % | 3.21 | % | 1/20/2028 | 1,847,121 | 1,844,606 | 1,827,264 | ||||||||||||||||||||
| VACO控股有限責任公司 | 服務：商業 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 5.00 | % | 0.75 | % | 5.75 | % | 1/19/2029 | 250,000 | 248,777 | 248,124 | ||||||||||||||||||||
| VeriFone系統公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(7/18) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.00 | % | 4.50 | % | 8/20/2025 | 1,382,319 | 1,377,042 | 1,354,672 | ||||||||||||||||||||
| 頂點航空航天服務公司 | 航空航天與國防 | 定期貸款(10/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 0.75 | % | 4.75 | % | 12/6/2028 | 1,000,000 | 995,345 | 992,080 | ||||||||||||||||||||
| VFH母有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款(01/22) | 貸款 | 每日軟件+ | 3.00 | % | 0.50 | % | 3.50 | % | 1/12/2029 | 3,100,888 | 3,092,414 | 3,071,833 | ||||||||||||||||||||
| Virtus投資夥伴公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款B(9/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.36 | % | 9/28/2028 | 2,992,500 | 2,982,995 | 2,971,942 | ||||||||||||||||||||
| 維斯特拉能源公司 | 公用事業：電力 | 2018年增量定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 1.75 | % | 0.00 | % | 1.87 | % | 12/31/2025 | 907,176 | 906,677 | 890,075 | ||||||||||||||||||||
| Vizient公司 | 醫療保健與製藥 | 定期貸款B-6 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.21 | % | 5/6/2026 | 486,250 | 485,567 | 480,779 | ||||||||||||||||||||
| VM合併，Inc. | 建築與建築 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.00 | % | 3.60 | % | 3/19/2028 | 2,339,327 | 2,336,223 | 2,322,951 | ||||||||||||||||||||
| Vouvray美國金融有限公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.00 | % | 1.00 | % | 4.00 | % | 3/11/2024 | 476,250 | 476,250 | 411,837 | ||||||||||||||||||||
66
| 發行人名稱 | 行業 | 資產名稱 | 資產 類型 | 參考匯率/利差 | 倫敦銀行同業拆借利率 | 當前匯率(全部輸入) | 到期日 | 本金/ 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||||||||||||||||
| 華納音樂集團(WMG Acquisition Corp.) | 酒店、遊戲和休閒 | 定期貸款G | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.13 | % | 0.00 | % | 2.33 | % | 1/20/2028 | 1,250,000 | 1,249,760 | 1,234,763 | ||||||||||||||||||||
| Wastequip，LLC(HPCC合併/愛國者集裝箱) | 環境產業 | 定期貸款(3/18) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 1.00 | % | 4.75 | % | 3/15/2025 | 489,822 | 488,550 | 469,004 | ||||||||||||||||||||
| 瓦特洛電氣製造公司 | 高科技產業 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.75 | % | 0.50 | % | 4.25 | % | 3/2/2028 | 2,481,250 | 2,470,270 | 2,452,294 | ||||||||||||||||||||
| 西部公司 | 電信 | 定期貸款B(奧林巴斯合併) | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 4.00 | % | 1.00 | % | 5.00 | % | 10/10/2024 | 1,086,078 | 1,047,433 | 967,424 | ||||||||||||||||||||
| 西部公司 | 電信 | 定期貸款B | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 1.00 | % | 4.50 | % | 10/10/2024 | 2,599,274 | 2,562,059 | 2,301,449 | ||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | 服務：商業 | 定期貸款B(3/21) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.25 | % | 0.00 | % | 2.46 | % | 3/31/2028 | 2,985,000 | 2,974,005 | 2,937,419 | ||||||||||||||||||||
| WildBrain Ltd. | 媒體：多元化和生產方式 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 4.25 | % | 0.75 | % | 5.00 | % | 3/27/2028 | 1,985,000 | 1,949,907 | 1,966,401 | ||||||||||||||||||||
| WP CityMD BIDCO LLC | 服務：消費者 | 定期貸款B | 貸款 | 600萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 12/22/2028 | 7,424,013 | 7,399,065 | 7,355,340 | ||||||||||||||||||||
| Xperi公司 | 高科技產業 | 定期貸款 | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 3.50 | % | 0.00 | % | 3.71 | % | 6/8/2028 | 2,741,617 | 2,730,066 | 2,719,355 | ||||||||||||||||||||
| 斑馬買家有限責任公司 | 銀行、金融、保險和房地產 | 定期貸款4/21 | 貸款 | 300萬美元LIBOR+ | 3.25 | % | 0.50 | % | 3.75 | % | 11/1/2028 | 887,097 | 883,013 | 882,661 | ||||||||||||||||||||
| 澤克爾曼工業公司 | 金屬與礦業 | 定期貸款(01/20) | 貸款 | 100萬美元LIBOR+ | 2.00 | % | 0.00 | % | 2.14 | % | 1/25/2027 | 968,914 | 968,914 | 954,622 | ||||||||||||||||||||
| 生肖泳池解決方案 | 消費品：耐用 | 定期貸款(1/22) | 貸款 | 1百萬美元SOFR+ | 2.00 | % | 0.50 | % | 2.50 | % | 1/19/2029 | 500,000 | 498,783 | 493,440 | ||||||||||||||||||||
| $ | 653,022,265 | $ | 638,963,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||
67
| 股份數量 | 成本 | 公允價值 | ||||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||||||
| 美國銀行貨幣市場(C) | 6,171,793 | $ | 6,171,793 | $ | 6,171,793 | |||||||
| 現金和現金等價物合計 | 6,171,793 | $ | 6,171,793 | $ | 6,171,793 | |||||||
| (a) | 截至2022年2月28日，這項投資的全部或部分資金尚未到位。 |
| (b) | 截至2022年2月28日，該投資處於違約狀態， 處於非應計狀態。 |
| (c) | 包括在薩拉託加CLO截至2022年2月28日的資產和負債表中的現金和現金等價物中。 |
| (d) | 投資包括實物支付利息。 |
Libor-倫敦銀行間同業拆借利率
SOFR擔保隔夜融資利率
WIBOR-華沙銀行間同業拆息
1百萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的1個月美元LIBOR利率為0.23%。
200萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的2個月美元LIBOR利率為0.50%。
300萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的3個月美元LIBOR利率為0.51%。
600萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的6個月美元LIBOR利率為0.80%。
1200萬美元LIBOR-截至2022年2月28日的12個月美元LIBOR利率為1.28%。
3 PL WIBOR-截至2022年2月28日的3個月PL WIBOR利率為3.65%。
每日SOFR-截至2022年2月28日的每日SOFR為 0.05%。
1M SOFR-截至2022年2月28日的1個月SOFR利率為 0.05%。
3M SOFR-截至2022年2月28日的3個月SOFR利率為 0.04%。
優惠-截至2022年2月28日的最優惠利率為3.25%。
68
注5.對SLF合資企業的投資
於2021年10月26日，本公司與TJHA 訂立有限責任公司協議，共同管理SLF合資公司。SLF合資公司投資於SLF 2021，SLF 2021是SLF合資公司的全資子公司。SLF 2021成立的目的是在一級和二級市場投資於多元化的投資組合，包括廣泛銀團的第一留置權和第二留置權期限 貸款或債券。
本公司及三井住友對SLF合營公司的所有重大決策，包括涉及其投資組合的決定，擁有同等的投票權 ，並對公司管治擁有平等的控制權。
本公司及天津港已承諾以現金出資方式向SLF合營公司提供合共高達5,000萬美元的融資，其中本公司提供4,375萬美元，天津港國際提供625萬美元，雙方分別擁有87.5%及12.5%的股權。融資以無擔保票據和股權的形式發行。無抵押票據將支付固定利率10.0%的年利率，並於2023年6月15日到期並全額支付。於2022年5月31日，本公司及天津港控股有限公司於SLF合資公司的投資包括分別為1,310萬美元及1，90萬美元的無抵押票據、 及分別為1,310萬美元及1,900萬美元的會員權益。截至2022年5月31日和2022年2月28日，本公司對SLF合資公司無擔保票據的投資的公允價值分別為1,310萬美元和1,310萬美元，本公司對SLF合資公司會員權益的投資的公允價值分別為660萬美元和12.0美元。
截至2022年5月31日，本公司與SLF合資企業相關的利息收入約為30萬美元，計入利息收入。截至2022年5月31日和2022年2月28日，與SLF合資企業相關的利息收入分別為10萬美元和90萬美元，分別計入應收利息。
SLF合資公司對SLF 2021的投資是以無擔保貸款的形式。無抵押票據將支付SOFR加7.00%的浮動年利率，並於2023年6月9日到期並全額支付。截至2022年5月31日，SLF合資公司對SLF 2021的投資公允價值總額約為1980萬美元。
本公司已確定SLF合資公司為ASC 946下的投資公司；然而，根據該指引，本公司一般不會合並其對除全資擁有的投資公司附屬公司以外的公司的投資。SLF合營公司並非全資投資公司附屬公司，因為本公司及天津港控股各自擁有SLF合營公司同等50%的投票權權益，因此雙方均無控股權。此外，ASC 810，整固結論是，在雙方成員擁有同等決策權的合資企業中，由一名成員合併合資企業是不合適的，因為雙方都沒有控制權。因此，本公司不合並SLF合資企業。
注6.所得税
SIA-Avionte，Inc.，SIA-AX，Inc.，SIA-GH，Inc.， SIA-MAC，Inc.，SIA-PEP Inc.，SIA-PP Inc.，SIA-TG，Inc.，SIA-TT Inc.，SIA-Vector，Inc.和SIA-VR，Inc.均由公司100%擁有， 各自為聯邦和州目的提交獨立的C公司納税申報單。出於税務目的，這些實體被視為單獨的實體， 這些實體按正常的公司税率徵税。出於税務目的，實體向母公司進行的任何分配通常需要 分配給公司的股東。一般而言，將實體收入分配給本公司的 股東將被視為符合税務目的的合格股息。這些實體的應税淨收入將不同於美國的GAAP淨收入，原因是淨營業虧損產生的遞延税臨時差異以及所持證券的未實現升值和貶值 。遞延税項資產和負債採用制定的公司、聯邦和州税率計量，預計將適用於使用這些淨營業虧損和實現未實現損益的年度的應納税所得額。遞延 遞延税項資產和遞延税項負債在允許的情況下按實體減記。遞延税項資產的可回收性經評估後，若遞延税項資產的任何部分極有可能不會根據經營虧損的歷史及預測應課税收入不足或應課税阻滯人的其他應課税事項而無法變現，則計提估值撥備。2022年2月，SIA-GH，Inc.、SIA-TT Inc.和SIA-VR，Inc.在出售每個投資組合公司持有的股權後，收到了一份批准的清算計劃。
公司可將超過已實現短期淨資本損失的部分已實現長期資本收益分配給股東，但也可決定保留部分或全部淨資本收益，並選擇為淨資本收益支付21%的美國聯邦税，可能是以向股東“視為分配”的形式。與選擇保留淨資本利得有關的所得税(撥備)，包括在 中被視為分配的形式，作為所得税(撥備)的一部分計入所得税(撥備)，這取決於綜合經營報表上的基礎應納税所得額(普通或資本利得)的性質。
69
截至2022年5月31日和2022年2月28日的遞延税項資產和負債以及相關的 估值準備如下：
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||
| 遞延税項資產總額 | $ | 2,023,885 | $ | 1,991,241 | ||||
| 遞延税項負債總額 | (1,655,447 | ) | (1,293,496 | ) | ||||
| 遞延税項淨資產的估值準備 | (1,946,761 | ) | (1,946,760 | ) | ||||
| 遞延税項淨負債 | $ | (1,578,323 | ) | $ | (1,249,015 | ) | ||
截至2022年5月31日，遞延税項資產的估值津貼為190萬美元，這代表了淨營業虧損和未實現虧損的聯邦和州税收影響 我們認為我們不會通過未來的應税收入實現這些影響。對本公司估值免税額的任何調整將 取決於對未來應納税所得額的估計，並將在作出此類決定的期間作出。
截至2022年5月31日的三個月的所得税淨支出分別包括投資未實現增值(折舊)淨變化的遞延税項支出(效益)40萬美元，投資已實現損益(虧損)的所得税效益10萬美元，以及總營業費用淨變化(10萬美元)。截至2021年5月31日止三個月的遞延税項(福利)開支淨額分別包括 投資未實現增值(折舊)淨變動及總營業開支變動淨額 。
遞延税金暫時性差異可能包括 國家税收和合資企業利益的差異。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月的聯邦和州所得税(規定)投資收益：
| 截至以下三個月 | ||||||||
| May 31, 2022 | May 31, 2021 | |||||||
| 當前 | ||||||||
| 聯邦制 | $ | 213,842 | $ | - | ||||
| 狀態 | (78,503 | ) | - | |||||
| 當期淨費用 | 135,339 | - | ||||||
| 延期 | ||||||||
| 聯邦制 | (296,071 | ) | (127,850 | ) | ||||
| 狀態 | (33,236 | ) | (130,213 | ) | ||||
| 遞延費用淨額 | (329,307 | ) | (258,063 | ) | ||||
| 税項淨撥備 | $ | (193,968 | ) | $ | (258,063 | ) | ||
附註7.協議和關聯方交易
投資諮詢和管理協議
2010年7月30日，公司與我公司經理簽訂了《管理協議》。管理協議的初始期限為自生效日期起計兩年，之後的一年續約須經本公司董事會及/或本公司股東批准。最近，我們的董事會於2022年7月5日批准續簽管理協議，續簽期限為一年。根據管理協議，我們的經理每天執行我們的業務戰略，併為我們提供某些服務， 受我們董事會的監督。除其他職責外，我們的經理負責確定投資標準、尋找資源、分析和執行投資交易、資產出售、融資和履行資產管理職責。根據管理 協議，我們同意向經理支付投資諮詢和管理服務的管理費，包括基本管理費和獎勵管理費。
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基礎管理費和獎勵管理費
每年1.75%的基本管理費是根據我們的總資產(不包括現金或現金等價物，但包括用借來的資金購買的資產)在最近兩個會計季度結束時的平均價值 計算的。基本管理費在提交最新的10-Q表季度報告後按季度支付。
獎勵管理費由以下 兩部分組成：
第一筆按季度支付，相當於我們獎勵前費用淨投資收入的20.0%，表示為上一季度末我們淨資產價值的回報率，超過了截至每個財政季度末衡量的1.875%的季度門檻利率，但須遵守“追趕”條款 。根據這一規定，在任何財政季度，我們的經理不會收到任何獎勵費用，除非我們的獎勵前費用淨投資 收入超過1.875%的門檻比率。我們的經理將獲得獎勵前費用淨投資收入的100.0%(如果有)，如果在任何財政季度超過門檻税率但小於或等於2.344%；以及我們的獎勵前費用淨投資收入(如果有)的20.0%，如果在任何財政季度超過2.344%。每個季度的門檻利率沒有累計金額，因此，如果隨後幾個季度低於季度門檻利率，則不會追回之前支付的金額，如果之前幾個季度低於季度門檻利率，則不會延遲付款。
獎勵費用的第二部分是在每個財政年度結束時(或在管理協議終止時)確定的，並以欠款形式支付，相當於我們“獎勵 費用資本收益”的20.0%，這相當於我們從2010年5月31日到財政年度結束期間的累計已實現資本收益，如果有的話，是根據公司投資組合中每項投資的所有已實現資本損失和未實現資本折舊的累計淨額計算的 減去之前支付的任何資本收益獎勵費用的總額。重要的是，獎勵費用中的資本收益部分基於2010年5月31日起的已實現收益以及已實現和未實現虧損。因此，在計算獎勵費用的資本利得部分時，不會考慮在此時間之前發生的已實現和未實現虧損，我們的經理將有權獲得2010年5月31日之後產生的獎勵費用資本收益的20.0%。此外，就“獎勵費用資本收益”計算而言，計算本公司截至2010年5月31日所持投資的已實現損益的成本基礎將等於該等投資的公允價值。
截至2022年5月31日止三個月，本公司 並無產生任何與獎勵前費用淨投資收入相關的獎勵費用。在截至2021年5月31日的三個月內，公司 產生了與獎勵前費用淨投資收入相關的160萬美元獎勵費用。截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，公司應計(收益)190萬美元，與資本利得相關的獎勵費用支出370萬美元。
應計項目是使用該期間的已實現資本收益和未實現資本收益來計算的。與資本利得有關的實際獎勵費用將在財政年度結束時確定並拖欠支付 ，僅包括該期間的已實現資本利得。截至2022年5月31日，基本管理費 應計費用為380萬美元，獎勵費用應計為490萬美元，並計入隨附的合併資產負債表中應支付的基本管理費和獎勵費用 。截至2022年2月28日，基本管理費應計費用為320萬美元，獎勵費用應計費用為980萬美元，並計入隨附的 合併資產負債表中應支付的基本管理費和獎勵費用。
管理協議
於二零一零年七月三十日，本公司與本公司經理訂立單獨的管理協議(“管理協議”)，據此，本公司經理作為本公司的管理人，已同意為本公司提供進行日常運作所需的設施及行政服務，並代表本公司向需要本公司提供該等協助的投資組合公司提供管理協助。管理協議的初始期限為自生效日期起計兩年，此後續簽一年須經我們的董事會和/或我們的股東的某些批准。本公司根據本協議應支付或可報銷的開支金額在管理協議最初兩年及其後的續期中上限為100萬美元。 於2015年7月8日，本公司董事會批准續簽行政協議，續期一年，並決定將本公司根據該協議支付或報銷開支的上限提高至130萬美元，該上限自該協議開始 以來一直沒有增加。2016年7月7日，我們的董事會批准續簽《管理協議》，續簽期限為1年。2016年10月5日，本公司董事會決定將本公司根據《管理協議》支付或償還的費用上限從130萬美元提高至150萬美元，自2016年11月1日起生效。於2017年7月11日，本公司董事會批准續簽《管理協議》，續期一年，並決定自2017年8月1日起將本公司支付或報銷費用的上限從150萬美元提高至175萬美元。2018年7月9日 , 本公司董事會批准續簽為期一年的管理協議，並決定自2018年8月1日起將本公司支付或報銷費用的上限從175萬美元提高至200萬美元。 董事會於2019年7月9日批准續簽為期一年的管理協議，並決定將本公司支付或報銷費用的上限由200萬美元提高至222.5萬美元，自2019年8月1日起生效。 2020年7月7日，本公司董事會批准續簽《管理協議》，續期一年，並決定將本公司支付或報銷費用的上限從222.5萬美元提高到277.5萬美元，自2020年8月1日起生效。 2021年7月6日，我們的董事會批准續簽管理協議，延長一年的期限 ，並決定從2021年8月1日起將公司支付或償還費用的上限從277.5萬美元提高到300萬美元 。於2022年7月5日，本公司董事會批准續簽《管理協議》，續期一年，並決定自2022年8月1日起將本公司支付或償還費用的上限從300萬美元提高至3.275美元。
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於截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月，除租金及其他間接費用的可分配部分外，我們分別確認了80萬美元及70萬美元的管理費用，涉及簿記、記錄保存及向我們提供的其他行政服務。截至2022年5月31日，已累計管理費用10萬美元，並在隨附的資產和負債合併報表中計入應付經理費用 。截至2022年2月28日，應計管理費用30萬美元，並計入所附合並資產負債表中欠經理的費用 。
薩拉託加CLO
2018年12月14日，本公司完成了2013-1年度重置CLO票據的第三次再融資和發行。除其他事項外，此次再融資將薩拉託加CLO再投資期限延長至2021年1月，並將其法定到期日延長至2030年1月。還增加了截至2020年1月的非通話期限。此外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從3億美元擴大到約5億美元。作為此次再融資和擴容的一部分，該公司在薩拉託加CLO所有新發行的次級票據中額外投資了1380萬美元，並按面值購買了總計250萬美元的F-R-2類債券本金和750萬美元的G-R-2類債券本金。同時，償還了現有的450萬美元的F類票據和2000萬美元的CLO 2013-1倉庫貸款。該公司還代表薩拉託加CLO支付了200萬美元與再融資和擴大規模相關的交易成本，將從未來的股權分配中報銷。在截至2020年2月29日的年度內，本公司從薩拉託加CLO收到了170萬美元的全額支付，用於支付此類交易費用。
隨着2013-1重置CLO票據於2018年12月14日的第三次再融資和發行，本公司不再有權從薩拉託加CLO獲得獎勵管理費。有關更多信息，請參見注釋4。
2021年2月26日，公司完成了薩拉託加CLO的第四次再融資。此次再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至2024年4月，並將其法定到期日延長至2033年4月。非召回期限延長至2022年2月。此外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從5億美元擴大到約6.5億美元。作為此次再融資和擴容的一部分，公司在薩拉託加CLO所有新發行的次級票據中額外投資了1,400萬美元，並按面值購買了總計1,790萬美元的F-R-3類債券本金。同時，償還了現有的250萬美元的F-R-2類債券、750萬美元的G-R-2類債券和2,500萬美元的CLO 2013-1號倉庫貸款。該公司還支付了與薩拉託加CLO的再融資和升級相關的260萬美元 交易成本，將從未來的股權分配中償還。 截至2021年8月31日，260萬美元的未償還應收賬款已全額償還。
2021年8月9日，該公司按面值將其現有的1,790萬美元F-R-3類債券交換為850萬美元F-1-R-3類債券和940萬美元F-2-R-3類債券。2021年8月11日，公司將其F-1-R-3級債券出售給第三方，導致實現虧損10萬美元。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們確認了與薩拉託加CLO相關的管理費收入分別為80萬美元和80萬美元。
截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月，本公司並無買賣薩拉託加CLO的任何投資。
SLF合資企業
2021年10月26日，本公司與TJHA簽訂了一份有限責任公司協議，共同管理SLF合資企業。SLF合資公司是一家合資企業，預計將投資於債務抵押債券、貸款、票據和其他債務工具的債務或股權。
截至2022年5月31日，本公司在SLF合資企業的投資 的公允價值為1,980萬美元，其中包括1,310萬美元的無擔保貸款和660萬美元的會員權益。 此外，本公司還有SLF合資企業的未償還應收賬款10萬美元，包括在合併資產負債表中應從關聯公司獲得的應收賬款。
72
附註8.借款
信貸安排
作為BDC，我們只有在1940法案中定義的我們的資產覆蓋率在實施槓桿後至少等於200%，或如果滿足1940法案的某些要求時，才允許使用槓桿 。2018年4月16日，在2018年3月23日簽署成為法律的《小企業信貸可獲得性法案》的許可下，我們的董事會，包括我們的大多數董事(如1940年法案第2(A)(19)節所界定的)，批准了最低資產 覆蓋率為150%。150%的資產覆蓋率於2019年4月16日生效。我們在任何時候使用的槓桿量取決於我們在任何擬議借款時對市場和其他因素的評估。我們的資產覆蓋率，根據1940年法案的定義，截至2022年5月31日為179.3%，截至2022年2月28日為209.3%。
2007年4月11日，我們簽訂了一項100.0美元的循環證券化信貸安排(“循環貸款”)。2007年5月1日，我們簽訂了一項2,570萬美元的定期證券化信貸安排(“定期安排”以及與循環安排一起的“安排”)，該安排在成交時已全部動用。2007年12月，我們通過使用循環貸款項下的提款來償還定期貸款，從而合併了貸款。由於金融資產價格普遍下跌，對我們的投資組合價值產生了負面影響，我們終止了自2009年1月14日起生效的循環融資的循環期，並開始了為期兩年的攤銷期，在此期間，抵押品的所有本金收益均用於償還 未償還借款。我們總資產的很大一部分已在循環融資機制下質押，以確保我們在循環融資機制下承擔的義務。在循環貸款項下，資金是從某些貸款人借入或透過某些貸款人借入，按商業票據利率和本貸款人的最優惠利率加4.00%加2.00%中較大者每月支付利息，或如商業票據市場不可用，則按現行LIBOR利率和本貸款人的最優惠利率加6.00%和3.00%兩者中較大者支付利息。
於二零一零年七月三十日，吾等使用 (I)股票購買交易及(Ii)於Madison Capital Funding LLC(“Madison Credit Finance”)提供的4,500萬美元優先擔保循環信貸 項下的部分可用資金，在每種情況下支付循環融資項下尚未償還的本金 及應計利息，包括違約利息。因此，循環設施因此而終止 。除SBIC LP和SBIC II LP持有的資產外，我們幾乎所有的總資產都是根據麥迪遜信貸安排抵押的，以保證我們在該貸款下的義務。
2012年2月24日，我們對麥迪遜信貸融資進行了修訂，其中包括：
| ● | 將麥迪遜信貸安排下的借款能力從4,000萬美元擴大到4,500萬美元； |
| ● | 將麥迪遜信貸安排下我們可以發放和償還借款的期限從2013年7月30日延長至2015年2月24日(“週轉期”)。發生違約事件時，借款人可以採取行動或自動終止週轉期 。根據麥迪遜信貸安排應支付的所有借款和其他金額應在週轉期結束後五年到期並支付；以及 |
| ● | 取消未經Madison Capital Funding LLC事先書面同意，我們不能獲得額外貸款資產的條件。 |
2014年9月17日，我們對麥迪遜信貸安排進行了第二次 修訂，其中包括：
| ● | 將承諾終止日期從2015年2月24日 延長至2017年9月17日； |
| ● | 將麥迪遜信貸安排的到期日從2020年2月24日延長至2022年9月17日(除非在某些情況下提前終止)； |
| ● | 將基本利率借款的適用保證金利率從4.50%降至3.75%，將倫敦銀行同業拆息的適用保證金利率從5.50%降至4.75%；以及 |
| ● | 將基本利率借款的下限從3.00%降至2.25%，將LIBOR借款的下限從2.00%降至1.25%。 |
2017年5月18日，我們簽署了麥迪遜信貸安排的第三項修正案，其中包括：
| ● | 將承諾終止日期從2017年9月17日延長至2020年9月17日； |
| ● | 將麥迪遜信貸安排的最終到期日從2022年9月17日延長至2025年9月17日(除非在某些情況下提前終止)； |
| ● | 將基本利率借款下限從2.25%降至2.00%； |
| ● | 將倫敦銀行同業拆借利率下限從1.25%降至1.00%； 和 |
| ● | 對於未清償預付款與總承付款之比(以百分比表示)大於或等於 50%的任何 期間，將承諾費從0.75%降至0.50%。 |
73
2020年4月24日，我們對麥迪遜信貸安排進行了第四次修訂，其中包括：
| ● | 允許 與Paycheck保護計劃相關的某些修改(“允許的PPP修正案”) 借出資產文檔； |
| ● | 從與淨槓桿率、利息覆蓋率和EBITDA相關的某些計算中排除允許的購買力平價修正案允許的某些債務和利息金額 ；以及 |
| ● | 排除 此類允許的PPP修改構成材料修改。 |
2020年9月14日，我們對麥迪遜信貸安排進行了第五次修訂，其中包括：
| ● | 將麥迪遜信貸安排的承諾終止日期從2020年9月17日延長至 2021年9月17日，到期日不變，即2025年9月17日。 |
| ● | 為從市場上的LIBOR利率過渡提供 ，以及 |
| ● | 擴展 “合格貸款資產”的定義，以允許具有某些經常性收入功能的投資符合抵押品的條件幷包括在借款基礎中。 |
2021年9月13日，我們對麥迪遜信貸安排進行了第六次修訂，其中包括：
| ● | 將麥迪遜信貸安排的承諾終止日期從2021年9月17日延長至 2021年10月1日，到期日不變為2025年9月17日。 |
2021年10月4日，麥迪遜信貸安排的所有未償還款項均已償還，麥迪遜信貸安排被終止。償還和終止麥迪遜信貸安排導致債務清償的已實現虧損80萬美元。
2021年10月4日，本公司與貸款人簽訂了一項5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，由SIF II持有的貸款支持，並質押給Encina Credit 安排。在截止日期後的頭兩年，SIF II可以要求將承諾額增加到7500萬美元 。Encina信貸安排的條款要求在截止日期後的前六個月內的任何時候至少提取1,250萬美元 ，這將增加到2,500萬美元或此後任何時候生效的承諾額的50%。 Encina信貸安排的期限為三年。Encina信貸安排下的預付款按等於LIBOR加4.0%的年利率計息，LIBOR下限為0.75%，與貸款人和 公司選擇替代基準利率有關的慣例規定。承諾終止日期為2024年10月4日。
除了根據Encina信貸融資條款應支付的任何費用或其他金額 外，每年還應支付相當於10萬美元的行政代理費，並按月支付等額的 分期付款。
截至2022年5月31日和2022年2月28日，Encina信貸安排下的未償還金額分別為2500萬美元和1250萬美元。
在適用期間內，公司遵守Encina信貸安排的所有 限制和要求。與Encina信貸機制有關的140萬美元融資成本已資本化，並將在Encina信貸機制期限內攤銷。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，我們分別記錄了與Encina信貸融資和麥迪遜信貸融資相關的20萬美元和20萬美元的利息支出，其中包括承諾費和行政代理費。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，我們分別記錄了與Encina信貸安排和麥迪遜信貸安排相關的遞延融資成本攤銷10萬美元 和0.04萬美元。 利息支出和遞延融資成本攤銷在綜合經營報表中報告為利息和債務融資支出。於截至2022年5月31日止三個月內，Encina信貸融資項下未償還貸款的加權平均利率為4.86%，而Encina信貸融資項下的未償還貸款平均金額為2,000萬美元。
Encina信貸安排包含對如何使用借入資金的限制，如行業集中度、資產規模、加權平均壽命、貨幣面值和抵押品利息的限制。Encina信貸安排還包括與投資組合業績相關的某些要求，違反這一要求可能會導致進一步的預付款受到限制，在某些情況下，還會導致違約，從而使貸款人能夠加快償還所欠金額的速度。Encina信貸融資的可用性將取決於借款基準的計算，計算依據包括適用的預付款利率(根據貸款資產的類型，預付款利率從面值或公允價值的50.0%到75.0%不等) 以及作為借款基準的一部分的某些“合格”貸款資產的價值。公司將就Encina信貸安排的未使用金額向貸款人支付 每年0.75%的承諾費(如果未償還預付款與總承諾額的比率大於或等於50%，則為0.50%) 。
74
我們在Encina信貸安排下的借款基數為5830萬美元，受截至2022年5月31日的Encina信貸安排上限5,000萬美元的限制。為了確定借款基數，大多數資產均按我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的最新10-K表格年度報告或10-Q表格季度報告中所述的價值進行分配。因此，2022年5月31日的借款基數取決於截至2022年2月28日的10-K表格年度報告中規定的 估值。在本Form 10-Q季度報告向 美國證券交易委員會提交本季度報告後，才會將Form 10-Q季度報告中的估值納入借款基礎。
SBA債務
我們全資擁有的SBIC子公司能夠根據監管資本(通常接近各自SBIC的股本)從SBA借入資金，並遵守 慣例監管要求，包括但不限於SBA的定期審查。
2019年8月14日，公司的全資子公司SBIC II LP從SBA獲得了SBIC許可證。SBIC II LP的SBIC許可證以SBA債券的形式提供高達1.75億美元的額外長期資本。由於2016年12月簽署成為法律的2016年綜合性支出法案 ，附屬SBIC基金可以擁有的SBA擔保債券的最高餘額從2.25億美元 增加到3.5億美元，有待SBA批准。有了這一許可證批准，薩拉託加可以將其與SBA的關係從1.5億美元增加到承諾資本 3.25億美元。
截至2022年5月31日，我們已為SBIC LP和SBIC II LP提供了總計7500萬美元和8750萬美元的股本，並有2.17億美元由SBA擔保的未償還債券，其中8600萬美元由SBIC LP持有，1.31億美元由SBIC II LP持有。SBA債券對我們來説是無追索權的 ，期限為10年，可以隨時預付，不會受到懲罰。SBA債券的利率在發行時是固定的，通常被稱為集合，利率是由市場驅動的，與10年期美國國債的利差。SBA目前的法規將SBIC LP和SBIC II LP的最高借款金額分別限制在1.5億美元和1.75億美元，這是其 潛在監管資本的兩倍。
SBIC旨在刺激私募股權資本流向符合條件的小型企業。根據小企業管理局的規定，SBIC可以向符合條件的小企業發放貸款，並投資於小企業的股權證券。根據目前的小企業管理局規定，符合條件的小企業包括有形淨資產不超過1,950萬美元，以及最近兩個財政年度平均年全額納税淨收入不超過650萬美元的企業。此外，SBIC必須將其25.0%的投資活動投入到SBA所定義的“較小企業”。較小的企業是指有形淨資產不超過600萬美元，最近兩個財政年度平均年全額納税淨收入不超過200萬美元的企業。SBA法規還提供了替代規模標準 標準來確定資格，這些標準取決於企業所處的行業，並基於員工數量和總銷售額等因素。根據SBA的規定，SBIC可以向小企業發放長期貸款，投資於此類企業的股權證券，併為其提供諮詢和諮詢服務。
SBIC LP和SBIC II LP受SBA的監管和監督，包括關於維持某些最低財務比率和其他契約的要求。收到SBIC許可證並不保證SBIC II LP將獲得SBA擔保的債券融資，這取決於SBIC II LP是否繼續 遵守SBA的法規和政策。如果我們清算SBIC LP和SBIC II LP，或者SBA在發生違約事件時根據由SBIC LP和SBIC II LP發行的SBA擔保債券行使其補救措施，SBA作為債權人對SBIC LP和SBIC II LP的資產擁有更高的債權。
本公司獲得美國證券交易委員會的豁免，允許其將國泰保險附屬公司發行的優先證券排除在根據1940年法令適用於本公司的資產覆蓋範圍要求的優先證券的定義之外。這使得公司在資產覆蓋範圍要求下增加了靈活性 ，允許公司在沒有收到這項豁免救濟的情況下多借3.25億美元。2018年4月16日，在2018年3月23日簽署成為法律的《小企業信貸可獲得性法案》的許可下，本公司的獨立董事 批准本公司根據1940年法案第18(A)(1)和18(A)(2)節規定的最低資產覆蓋率從200%變為150.0。150.0的資產覆蓋率於2019年4月16日生效。
如上所述，截至2022年5月31日，小企業管理局的未償還債券為217.0美元，截至2022年2月28日，小企業管理局的未償還債券為1.85億美元。SBA債券未償還金額的賬面金額接近其公允價值，該公允價值基於瀑布分析，顯示抵押品覆蓋範圍充足，並將被歸類為公允價值層次中的3級負債。與SBIC LP和SBIC II LP發行的SBA債券相關的500萬美元和490萬美元的融資成本已資本化，並將在承諾期和提款期內攤銷。
截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月，我們分別錄得140萬美元及120萬美元與小型企業管理局債券相關的利息開支。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，我們分別記錄了20萬美元和20萬美元的與SBA債券相關的遞延融資成本攤銷。遞延融資成本的利息支出和攤銷在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月的加權平均利率分別為2.58%及2.93%。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，SBA未償還債券的平均美元金額分別為2.149億美元和1.584億美元。
75
2015年12月，國會批准並由總裁簽署成為法律的2016年綜合支出法案 將附屬SBIC基金可償還的小企業管理局擔保債券的金額從2.25億美元增加到3.5億美元，這還有待小企業管理局的批准。SBA法規之前將SBIC在至少擁有7500萬美元監管資本時可以發行的SBA擔保債券的金額限制在1.5億美元，但當SBIC至少擁有8750萬美元監管資本時，這一限制已增加到新許可證的1.75億美元。如果附屬SBIC的合計監管資本至少為1.75億美元，則它們可 發行合計最高3.5億美元的SBA擔保債券。
備註
2013年5月10日，本公司發行本金總額為4,830萬美元，於2020年到期的7.50%固息票據(“2020年票據”)。2020年債券已於2017年1月13日全部贖回 ，不再於紐約證券交易所(“紐交所”)上市。
2015年5月29日，本公司與Ldenburg Thalmann&Co.Inc.訂立債務分銷協議，根據該協議，本公司可不時透過在市場(“ATM”)發售2020年債券，發售本金總額高達2,000,000,000美元的債券。在2020年債券被悉數贖回之前，本公司已發售539,725張2022年債券，本金為1,350萬美元，平均價格為25.31美元，淨收益合計為1,340萬美元(扣除交易成本)。
2016年12月21日，在扣除約230萬美元的承銷佣金和約50萬美元的發行成本後，公司發行了2023年到期的6.75%固定利率票據(“2023年票據”)本金總額7450萬美元，淨收益7170萬美元。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額將用於償還2020年債券(如上所述)項下的所有未償債務，並用於一般企業用途。
2019年12月21日和2020年2月7日，公司分別贖回了本金總額為5,000萬美元和2,450萬美元的2023年已發行和未償還債券本金總額7,450萬美元 。2023年發行的債券在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“SAB”，面值為每股25.00美元，並已於2020年2月7日全部贖回後退市。
2020年2月29日，這筆債務被清償。 因此，它的估值與市場報價不公平，也不是公允價值水平。償還2023年債券導致了160萬美元的債務清償的已實現虧損。
2018年8月28日，在扣除約130萬美元的承銷佣金後，公司發行了2025年到期的6.25%固定利率票據(“6.25%2025年票據”)本金總額4,000萬美元 ，淨收益3870萬美元 。發行成本約為30萬美元。此次發行包括全面行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買本金總額為6.25%的債券500萬美元。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與6.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本已資本化，並在6.25%2025年債券的期限內攤銷。
2019年2月5日，在扣除承銷佣金約60萬美元和折價20萬美元后，公司額外發行了本金總額為2000萬美元的6.25%2025年債券，淨收益為1920萬美元。發行成本約為20萬美元。此次發行包括 全面行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買本金總額為6.25%的250萬美元債券 。額外發行的6.25%2025年息債券與現有6.25%2025年息債券在債券契約下被視為單一系列 ，其條款與現有6.25%2025年利率債券相同。根據我們的投資目標和戰略，本次發行的淨收益用於一般企業用途 。與6.25%2025年債券相關的融資成本和折價100萬美元已資本化，並在6.25%2025年債券期限內攤銷。
2021年8月31日，公司贖回了已發行和未償還的6.25%2025年債券本金總額6,000萬美元。該批2025釐債券於紐約證券交易所上市，交易編號為“SAF”，並於2021年8月31日全面贖回後退市。
2021年8月31日，這筆債務被清償。 因此，它的公允價值不符合市場報價，也沒有公允價值水平。償還利率為6.25%的2025年債券導致債務清償產生已實現虧損150萬美元。
於截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，我們分別錄得利息開支1000萬美元及90萬美元，以及與6.25%債券相關的遞延融資成本攤銷分別錄得000萬美元及10萬美元。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，未償還債券的平均面值分別為6.25%及6,000萬元。
76
2020年6月24日，公司發行了本金總額為3750萬美元的2025年到期的7.25%固定利率票據(“7.25%2025年票據”)，扣除約120萬美元的承銷佣金後，淨收益為3630萬美元 。發行成本約為30萬美元。2020年7月6日，承銷商全面行使選擇權，額外購買本金總額562.5萬美元的7.25%2025年期債券。扣除約20萬美元的承銷佣金後，該公司的淨收益為540萬美元。2025年發行的7.25%債券的利息從2020年8月31日開始，按季度支付，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日支付，利率為每 年7.25%。年息7.25%的債券將於2025年6月30日到期，並於2022年6月24日開始贖回，可根據我們的選擇隨時或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與7.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本已資本化 ，並將在7.25%2025年債券期限內攤銷。
截至2022年5月31日，未償還總額為7.25%的2025年債券 為4310萬美元。2025年發行的7.25%債券在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“SAK”，票面價值為每股25.00美元。
截至2022年5月31日，7.25%2025年債券的賬面價值和公允價值分別為4310萬美元和4350萬美元。公開交易的7.25%2025年期票據的公允價值基於截至計量日期的收盤市場報價，並將被歸類為公允價值等級中的1級負債。截至2022年2月28日，7.25%2025年債券的賬面價值和公允價值分別為4310萬美元和4390萬美元。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別錄得80萬美元和80萬美元的利息支出，以及分別為80萬美元和80萬美元的與7.25%債券相關的遞延融資成本的攤銷 。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，7.25%未償還債券的平均面值分別為4,310萬元及4,310萬元。
2020年7月9日，公司發行了本金總額為500萬美元的2025年到期的7.75%固定利率票據(“7.75%票據2025”)，扣除約20萬美元的承銷佣金後，淨收益為480萬美元。發行成本約為10萬美元。債券2025的利息為7.75%，分別於2月28日、5月31日、8月31日和11月30日每季度支付一次，利率為7.75%，從2020年8月31日開始。利率7.75%的債券2025將於2025年7月9日到期，可根據我們的選擇隨時或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與7.75%債券2025相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
77
截至2022年5月31日，未償還總額為7.75%的票據2025 為500萬美元。7.75%的債券2025沒有上市，每股票面價值為25.00美元。截至2022年2月28日，7.75%的債券2025中有500萬美元未償還。未償還金額7.75%票據2025的賬面金額接近其公允價值，該公允價值基於瀑布分析，顯示抵押品覆蓋充足，並將被歸類為公允價值層次中的3級負債 。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別錄得10萬美元和10萬美元的利息支出，以及分別為10萬美元和0.02萬美元的與7.75%票據相關的遞延融資成本的攤銷 。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，7.75%未償還債券2025的平均面值分別為500萬元及500萬元。
2020年12月29日，本公司發行了本金總額為500萬美元的2027年到期的6.25%固定利率票據(“6.25%票據2027”)。產品發售成本約為10萬美元。債券2027的利息為6.25%，由2021年2月28日開始，每季度派息一次，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日支付，年利率為6.25%。該批利率為6.25%的債券將於2027年12月29日到期，並可於2024年12月29日或之後按我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益 用於一般企業用途。與6.25%債券2027相關的10萬美元融資成本已資本化，並將在6.25%債券2027期限內攤銷。6.25%的債券2027未上市，每股票面價值為25.00美元。
2021年1月28日，公司發行了本金總額為1,000萬美元的於2027年到期的6.25%固定利率票據(“6.25%票據2027”)，扣除約30萬美元的承銷佣金後，淨收益為970萬美元。發行成本約為000萬美元。債券利率為6.25%的債券2027的利息將於2021年2月28日、5月31日、8月31日和11月30日按季度支付，利率為每一年6.25%，從2021年2月28日開始。利率為6.25%的債券於2027年1月28日到期，並於2023年1月28日開始贖回，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和策略，本次發行的淨收益用於一般企業用途。 與6.25%債券2027相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在6.25%債券2027期限內攤銷。
截至2022年5月31日，未償還債券2027年6.25%的總額為1,500萬美元。票面利率為6.25%的債券2027沒有上市，每股票面價值為25.00美元。截至2022年2月28日，6.25%的債券2027年中有1,500萬美元未償還。未償還金額6.25%票據2027的賬面金額接近其公允價值，這是基於瀑布分析顯示抵押品覆蓋充足，並將被歸類為公允價值層次中的3級負債 。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別錄得20萬美元和20萬美元的利息支出，以及分別為2000萬美元和0.02萬美元的與6.25%票據相關的遞延融資成本的攤銷。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，6.25%未償還債券2027的平均金額分別為1,500萬元及1,500萬元。
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2021年3月10日，公司發行了本金總額為5,000萬美元的2026年到期的4.375%固定利率債券(“2026年債券”)，扣除約100萬美元的承銷佣金後，淨收益為4,900萬美元 。發行成本約為20萬美元。債券利率4.375%的債券2026年的利息每半年支付一次，分別在2021年2月28日和8月28日支付一次，年利率為4.375釐，從2021年8月28日開始。該批面息率4.375的債券將於2026年2月28日期滿，可在2025年11月28日或之後的任何時間按面值加“整筆”溢價贖回全部或部分債券，其後按面值贖回。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與4.375%債券有關的120萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
本公司於2021年7月15日額外發行本公司4.375%債券本金總額1.25億美元(“2026年額外債券”)，按2026年額外發行4.375%債券本金總額101.00的公開發行價計算，所得款項淨額約為1.235億美元。在扣除250萬美元的承銷折扣和公司應支付的發售費用後。 根據我們的投資目標和策略，此次發行的淨收益將用於贖回所有未償還的6.25%2025年期票據(如上所述)，並用於一般企業用途。270萬美元的融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
截至2022年5月31日，未償還的4.375%票據總額為1.75億美元。2026年發行的4.375釐債券並無上市，發行的最低面額為2,000元，超出面額1,000元的整數倍 。截至2022年2月28日，4.375%的債券2026年中有1.75億美元未償還。4.375%票據2026的未償還金額的賬面金額 接近其公允價值，該公允價值基於瀑布分析，顯示抵押品覆蓋範圍充足，並將被歸類為公允價值層次中的3級負債。
截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月，我們分別錄得利息開支190萬美元及50萬美元，分別攤銷遞延融資成本20萬美元及10萬美元，以及發行2026年到期的4.375釐債券(包括額外發行的2026年4.375釐債券)溢價分別攤銷0.5億美元及2000萬美元。利息支出、遞延融資成本攤銷和票據發行溢價攤銷在 業務的合併報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，4.375%未償還債券的平均面值分別為1.75億元及5,000萬元。
本公司於2022年1月19日發行本公司於2027年到期的4.35%固息債券本金總額7,500萬美元(“4.35%債券2027”)，淨收益7,300萬美元 ，這是根據2027年4.35%債券本金總額的99.317%的公開發行價計算的，扣除承銷佣金約150萬美元。發行成本約為20萬美元。從2022年8月28日開始，4.35%的債券2027的利息每半年支付一次，分別在2月28日和8月28日支付，年利率為4.35%。這批利率為4.35%的債券將於2027年2月28日到期，可在2026年11月28日之前的任何時間根據公司的選擇權贖回全部或部分債券，按面值加“整體”溢價贖回，此後按面值贖回。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額 用於一般企業用途。與4.35%債券2027相關的170萬美元 融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
截至2022年5月31日，未償還債券2027年4.35%的總額為7500萬美元。年息4.35釐的債券2027沒有上市，發行的最低面額為2,000元，超出面額1,000元的整數倍 。截至2022年2月28日，未償還金額為7500萬美元。4.35%票據2027的未償還金額 的賬面價值接近其公允價值，這是基於瀑布分析顯示抵押品覆蓋充足，並將 歸類為公允價值層次中的3級負債。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別錄得80萬美元和000萬美元的利息支出，以及分別為10萬美元和2000萬美元的與4.35%票據相關的遞延融資成本攤銷 。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，4.35%未償還債券2027的平均金額分別為7,500萬元及0,000萬元。
2022年4月27日，公司發行了本金總額為8750萬美元的2027年到期的6.00%固定利率票據(“6.00%2027年票據”)，扣除約270萬美元的承銷佣金後，淨收益為8480萬美元 。發行成本約為10萬美元。2022年5月10日，承銷商部分行使選擇權，額外購買總額為1,000萬美元的6.00%2027年債券本金。扣除約30萬美元的承銷佣金後，該公司的淨收益為970萬美元。2027年發行的6.00%債券的利息從2022年8月31日開始，按季度支付，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日支付，利率為6.00%。2027年4月30日到期、2024年4月27日開始到期的6.00%債券，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。我們預計將根據我們的投資目標和戰略，將此次發行的淨收益用於投資中端市場公司(包括通過我們的SBIC子公司進行的投資)，並用於一般企業目的。我們可以使用此次發行的淨收益贖回所有未償還的7.25%2025 債券，這些債券將於2022年6月24日起由我們贖回。與6.00%2027年債券相關的330萬美元融資成本已 資本化，並將在6.00%2027年債券期限內攤銷。2027年發行的6.00%債券在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“SAT”，每股票面價值為25.00美元。
截至2022年5月31日，6.00%2027年債券的賬面價值和公允價值分別為9750萬美元和9460萬美元。公開交易的6.00%2027年期票據的公允價值基於截至計量日期的收盤市場報價，並將被歸類為公允價值等級中的1級負債。截至2022年2月28日，6.00%2027年債券的賬面價值和公允價值分別為000萬美元和000萬美元， 。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別錄得50萬美元和000萬美元的利息支出，以及與2027年債券6.00%相關的遞延融資成本攤銷分別為600萬美元和2000萬美元。利息支出和遞延融資成本攤銷 在合併經營報表中列為利息和債務融資費用。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，6.00%未償還債券2027的平均面值分別為4,380萬元及0,000萬元。
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高級證券
(美元金額以千為單位， 每股數據除外)
| 班級和年級(1)(2) | 未償債務總額
排除 國庫 證券(3) | 資產 覆蓋範圍 每台 (4) | 非自願的 正在清算 每個人的首選項 分享(5) | 平均值 市場 每項價值 分享(6) | ||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 與Encina Lending Finance，LLC的信貸安排 | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 25,000 | $ | 1,793 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 12,500 | $ | 2,093 | - | 不適用 | ||||||||||
| 與麥迪遜資本融資的信貸安排(14) | ||||||||||||||||
| 2021財年(截至2021年2月28日) | $ | - | $ | 3,471 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2020財年(截至2020年2月29日) | $ | - | $ | 6,071 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2019財年(截至2019年2月28日) | $ | - | $ | 2,345 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2018財年(截至2018年2月28日) | $ | - | $ | 2,930 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2017財年(截至2017年2月28日) | $ | - | $ | 2,710 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2016財年(截至2016年2月29日) | $ | - | $ | 3,025 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2015財年(截至2015年2月28日) | $ | 9,600 | $ | 3,117 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2014財年(截至2014年2月28日) | $ | - | $ | 3,348 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2013財年(截至2013年2月28日) | $ | 24,300 | $ | 5,421 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2012財年(截至2012年2月29日) | $ | 20,000 | $ | 5,834 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2011財年(截至2011年2月28日) | $ | 4,500 | $ | 20,077 | - | 不適用 | ||||||||||
| 2010財年(截至2010年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2009財年(截至2009年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2008財年(截至2008年2月29日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2007財年(截至2007年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 7.50% Notes due 2020(7) | ||||||||||||||||
| 2017財年(截至2017年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2016財年(截至2016年2月29日) | $ | 61,793 | $ | 3,025 | - | $ | 25.24 | (8) | ||||||||
| 2015財年(截至2015年2月28日) | $ | 48,300 | $ | 3,117 | - | $ | 25.46 | (8) | ||||||||
| 2014財年(截至2014年2月28日) | $ | 48,300 | $ | 3,348 | - | $ | 25.18 | (8) | ||||||||
| 2013財年(截至2013年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2012財年(截至2012年2月29日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2011財年(截至2011年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2010財年(截至2010年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2009財年(截至2009年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2008財年(截至2008年2月29日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2007財年(截至2007年2月28日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 6.75% Notes due 2023(9) | ||||||||||||||||
| 2020財年(截至2020年2月29日) | $ | - | $ | - | - | 不適用 | ||||||||||
| 2019財年(截至2019年2月28日) | $ | 74,451 | $ | 2,345 | - | $ | 25.74 | (10) | ||||||||
| 2018財年(截至2018年2月28日) | $ | 74,451 | $ | 2,930 | - | $ | 26.05 | (10) | ||||||||
| 2017財年(截至2017年2月28日) | $ | 74,451 | $ | 2,710 | - | $ | 25.89 | (10) | ||||||||
| 6.25% Notes due 2025(13) | ||||||||||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | - | - | - | 不適用 | ||||||||||||
| 2021財年(截至2021年2月28日) | $ | 60,000 | $ | 3,471 | - | $ | 24.24 | (11) | ||||||||
| 2020財年(截至2020年2月29日) | $ | 60,000 | $ | 6,071 | - | $ | 25.75 | (11) | ||||||||
| 2019財年(截至2019年2月28日) | $ | 60,000 | $ | 2,345 | - | $ | 24.97 | (11) | ||||||||
| 債券將於2025年到期，利率7.25% | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 43,125 | $ | 1,793 | - | $ | 25.20 | (11) | ||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 43,125 | $ | 2,093 | - | $ | 25.46 | (11) | ||||||||
| 2021財年(截至2021年2月28日) | $ | 43,125 | $ | 3,471 | - | $ | 25.77 | (11) | ||||||||
| 債券將於2025年到期，利率7.75% | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 5,000 | $ | 1,793 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 5,000 | $ | 2,093 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2021財年(截至2021年2月28日) | $ | 5,000 | $ | 3,471 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 4.375% Notes due 2026 | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 175,000 | $ | 1,793 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 175,000 | $ | 2,093 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 債券將於2027年到期，利率4.35% | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 75,000 | $ | 1,793 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 75,000 | $ | 2,093 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 債券將於2027年到期，利率6.25% | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 15,000 | $ | 1,793 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2022財年(截至2022年2月28日) | $ | 15,000 | $ | 2,093 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 2021財年(截至2021年2月28日) | $ | 15,000 | $ | 3,471 | - | $ | 25.00 | (12) | ||||||||
| 債券將於2027年到期，利率6.00% | ||||||||||||||||
| 2023財年(截至2022年5月31日) | $ | 97,500 | $ | 1,793 | $ | 24.73 | (15) | |||||||||
80
| (1) | 我們之所以將小企業管理局擔保的債券排除在這個表之外，是因為美國證券交易委員會給予了我們豁免救濟，允許我們將此類債券排除在1940年法案要求我們保持的150%資產覆蓋率的優先證券的定義之外。 |
| (2) | 該表不包括我們的前身實體GSC投資公司與德意志銀行的循環證券化信貸安排有關的優先證券，因為在該信貸安排未償還期間，該公司處於不同的管理之下。 |
| (3) | 列報期末未償還優先證券的總金額。 |
| (4) | 每單位資產覆蓋率是指我們的總資產減去所有未由優先證券代表的負債和債務，與代表負債的優先證券的總額的比率。每一單位的資產覆蓋率是以每1000美元債務的美元金額表示的，按總額計算。 |
| (5) | 在發行人非自願清算時，該類別的高級證券有權獲得的金額，而不是它的任何次級證券。“-”表示美國證券交易委員會明確要求不披露某些類型的高級證券的信息。 |
| (6) | 不適用於信貸安排，因為沒有註冊公開交易。 |
| (7) | 2017年1月13日，公司悉數贖回了2020年的債券。該公司使用於2016年12月完成的2023年債券發行所得款項淨額的一部分，全額贖回2020年債券。 |
| (8) | 基於2020年債券在紐約證券交易所的日均交易價格。 |
| (9) | 2019年12月21日和2020年2月7日，本公司分別贖回了本金總額為7445萬美元的2023年已發行和未償還債券本金總額分別為5000萬美元和2445萬美元。 |
| (10) | 根據紐約證券交易所2023年債券的每日平均交易價格計算。 |
| (11) | 根據紐約證券交易所2025年債券的每日平均交易價計算。 |
| (12) | 這一未上市證券的賬面價值接近其公允價值，這是基於瀑布分析顯示的足夠抵押品覆蓋範圍。 |
| (13) | 2021年8月31日，公司贖回了已發行和未償還的6.25%2025年債券本金總額6000萬美元。該公司用2021年7月完成的2026年年息為4.375的債券發售所得款項淨額的一部分，悉數贖回利率為6.25%的2025年債券。 |
| (14) | 2021年10月4日，本公司償還了麥迪遜信貸安排下所有未償還的餘額，與麥迪遜信貸安排有關的信貸協議終止。 |
| (15) | 根據紐約證券交易所2027年債券的每日平均交易價計算。 |
附註9.承付款和或有事項
合同義務
下表顯示了我們在2022年5月31日償還債務和其他合同義務的付款義務：
| 按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
| 長期債務債務 | 總計 | 不到1年 | 1 - 3 年份 | 3 - 5 年份 | 多過 5年 | |||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| 循環信貸安排 | $ | 25,000 | $ | - | $ | 25,000 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 小型企業管理局債券 | 217,000 | - | 15,000 | 33,660 | 168,340 | |||||||||||||||
| 7.25% 2025 Notes | 43,125 | - | - | 43,125 | - | |||||||||||||||
| 7.75% 2025 Notes | 5,000 | - | - | 5,000 | - | |||||||||||||||
| 4.375% 2026 Notes | 175,000 | - | - | 175,000 | - | |||||||||||||||
| 4.35% 2027 Notes | 75,000 | - | - | 75,000 | - | |||||||||||||||
| 6.25% 2027 Notes | 15,000 | - | - | - | 15,000 | |||||||||||||||
| 6.00% 2027 Notes | 97,500 | - | - | 97,500 | - | |||||||||||||||
| 長期債務總額 | $ | 652,625 | $ | - | $ | 40,000 | $ | 429,285 | $ | 183,340 | ||||||||||
表外安排
截至2022年5月31日和2022年2月28日，公司的表外安排分別包括9600萬美元和8340萬美元的未到位資金承諾，用於向其投資組合公司提供債務融資或為有限合夥企業權益提供資金。該等承諾一般由本公司自行決定批准或履行某些財務及非財務契約，並在不同程度上涉及超過本公司綜合資產負債表所確認金額且未在本公司綜合資產負債表中反映的 信貸風險元素。
81
下表彙總了截至2022年5月31日 和2022年2月28日未到位資金的承付款(以千美元為單位)：
| May 31, 2022 | 2月28日
2022 | |||||||
| 由公司自行決定 | ||||||||
| 艾爾特彌斯蠟像 | $ | 15,000 | $ | 3,700 | ||||
| Ascend Software LLC | 5,000 | 5,000 | ||||||
| Axero控股公司 | 3,000 | 3,000 | ||||||
| 戴維斯陶器 | 2,000 | 2,000 | ||||||
| 花崗巖舒適度 | 5,000 | - | ||||||
| JDXpert | 5,000 | - | ||||||
| 李氏著名菜譜雞肉 | 4,000 | 10,000 | ||||||
| Netreo Holdings，LLC | 1,500 | 4,000 | ||||||
| 胡椒宮 | 3,000 | 3,000 | ||||||
| Procrement Partners | 2,800 | 2,800 | ||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV LLC | 17,500 | 17,500 | ||||||
| Sceptre酒店資源 | 250 | 1,000 | ||||||
| Book4Time，Inc. | - | 2,000 | ||||||
| 總計 | 64,050 | 54,000 | ||||||
| 由投資組合公司自行決定-滿足某些財務和非財務契約的要求 | ||||||||
| Ascend Software LLC | 5,200 | 6,500 | ||||||
| Axero控股公司 | 900 | 2,000 | ||||||
| Axero Holdings-Revolver | 500 | 500 | ||||||
| 戴維斯韋爾有限責任公司 | 1,000 | 1,000 | ||||||
| Exigo-DDTL | 4,167 | - | ||||||
| Exigo-Revolver | 833 | - | ||||||
| 萬國數據-SW美國公司 | 1,786 | 2,786 | ||||||
| 花崗巖舒適度 | 5,000 | - | ||||||
| GoReact | 500 | 2,500 | ||||||
| JDXpert | 1,000 | - | ||||||
| 麥迪遜邏輯--《左輪手槍》 | 1,084 | 1,084 | ||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 4,500 | 4,500 | ||||||
| 胡椒宮-DDTL | 2,000 | 2,000 | ||||||
| 胡椒宮-Revolver | 2,500 | 2,500 | ||||||
| 佐勒奇 | 1,000 | 1,000 | ||||||
| 李氏著名菜譜雞肉 | - | 3,000 | ||||||
| 31,970 | 29,370 | |||||||
| 總計 | $ | 96,020 | $ | 83,370 | ||||
本公司相信，其資產將提供足夠的承保範圍，以滿足這些資金不足的承諾。截至2022年5月31日，該公司在Encina信貸安排下擁有9490萬美元的現金和現金等價物，以及6.6美元的可用借款。
附註10.董事酬金
獨立董事每人每年獲得70,000美元的費用。他們還可以獲得3,000美元外加因出席 每次董事會會議而產生的合理自付費用，以及1,500美元外加與出席每個 委員會會議相關的合理自付費用。此外，審計委員會主席的年費為12,500美元，其他委員會主席以這些身份提供額外服務的年費為6,000美元。此外，我們還代表董事和高級管理人員購買了董事責任保險和高級管理人員責任保險。獨立董事有權選擇以我們發行的普通股的形式收取他們的 董事酬金，每股價格等於支付時資產淨值或市場價格中的較大者。作為本公司“有利害關係的人士”的董事不獲支付任何補償(該詞的定義見1940年法令第2(A)(19)節)。截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們分別產生了10萬美元和 90萬美元的董事佣金和開支。截至2022年5月31日和2022年2月28日，董事會手續費和支出分別為10萬美元 和70萬美元。截至2022年5月31日，我們尚未向董事發行任何普通股作為對他們服務的補償。
82
附註11.股東權益
2006年5月16日，GSC Group，Inc.向有限責任公司注資1,000美元，換取67股，構成有限責任公司所有已發行和已發行股票。
2007年3月20日，本公司分別向GSC集團和GSC集團的若干個人員工發行了95,995.5股 和8,136.2股普通股，每股定價150.00美元。此時，GSC集團在有限責任公司擁有的6.7股換取了本公司的6.7股。
2007年3月28日，該公司完成了725,000股普通股的首次公開募股 ，每股定價為150.00美元，未計入承銷折扣和佣金。從IPO獲得的總收益，扣除710萬美元的承銷商折扣和佣金，以及100萬美元的發行成本，為1.007億美元。
2010年7月30日，我們的經理及其附屬公司以每股15.20美元的價格購買了986,842股普通股。這筆交易的總收益為1500萬美元。
2010年8月12日，我們對我們已發行的普通股進行了十分之一的反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，每十股我們的普通股被 轉換為一股我們的普通股。因反向股票拆分而收到的任何零碎股份均以現金贖回。以現金代替股份的總金額為230元。在反向股票拆分後，我們立即有2,680,842股我們的普通股 流通。
2014年9月24日，本公司宣佈批准了一項公開市場股份回購計劃，該計劃允許本公司以低於其資產淨值的價格回購最多200,000股普通股，該計劃在其最新公佈的合併財務報表(“股份回購計劃”)中報告。 2015年10月7日，本公司董事會將股份回購計劃再延長一年，並增加了允許公司以低於其資產淨值的價格回購的股份數量，如其最新公佈的合併財務報表中所述， 至400股。000股其普通股。2016年10月5日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年 至2017年10月15日，並將公司獲準以低於資產淨值的價格回購的股票數量增加到600,000股普通股，這一點在公司最近發佈的合併財務報表中有所報告。2017年10月10日、2019年1月8日和2020年1月7日，我公司董事會分別將股份回購計劃延長一年至2018年10月15日、2020年1月15日和2021年1月15日，每次均維持普通股60萬股不變。 2020年5月4日，我公司董事會將股份回購計劃增加至130萬股普通股。2021年1月5日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年，至2022年1月15日，股票數量保持不變 ，仍為130萬股普通股。2022年1月4日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年 至2023年1月15日，股票數量保持不變，仍為130萬股普通股。截至2022年5月31日，公司購買了650,612股普通股, 在截至2022年5月31日的三個月內，本公司以平均價格26.27美元購買了142,177股普通股，根據股份回購計劃，平均價格約為380萬美元。
2017年3月16日，我們與Ldenburg Thalmann&Co.Inc.達成了一項 股權分配協議，根據該協議，我們可能會不時通過自動取款機發售我們高達3,000萬美元的普通股。此後，BB&T Capital Markets和B.Riley FBR，Inc.也被添加到協議中。2019年7月11日，普通股募集金額增至7000萬美元，2019年10月8日，普通股募集金額增至1.3億美元。本協議於2021年7月29日終止，截至該日，公司已出售3,922,018股股票，總收益為9,710萬美元，平均價格為24.77美元，淨收益合計為9,590萬美元(扣除交易成本)。
2021年7月30日，我們與拉登堡·塔爾曼公司和Compass Point Research and Trading，LLC(統稱為“代理商”)簽訂了一項 股權分配協議，根據該協議，我們可以不時通過代理商或作為其賬户本金 向代理商出售高達1.5億美元的普通股。截至2022年5月31日，公司出售了4,840,361股股票，總收益為1.24億美元，平均價格為25.61美元，淨收益總額為1.224億美元(扣除交易成本)。於截至2022年5月31日止三個月內，並無根據與代理商訂立的股權分派協議出售股份。
2018年7月13日，該公司發行了1,150,000股 普通股，每股定價25美元(每股票面價值0.001美元)，總金額為2,875萬美元。扣除115萬美元的承銷佣金和約20萬美元的發行成本後，淨收益 約為2740萬美元。該公司還授予承銷商30天的選擇權，最多可額外購買172,500股其普通股，但尚未行使。
83
公司根據S-X規則 (注2)採用規則3-04/規則8-03(A)(5)。根據該規定，本公司已對股東權益的每個重要標題的變化進行了對賬，如下表所示：
| 資本 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 過多 | 可分發 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 面值的 | 收益(虧損) | 淨資產 | ||||||||||||||||
| 2021年2月28日的餘額 | 11,161,416 | $ | 11,161 | $ | 304,874,957 | $ | (700,348 | ) | $ | 304,185,770 | ||||||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | 2,555,935 | 2,555,935 | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | 1,910,141 | 1,910,141 | |||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | - | - | - | 16,812,577 | 16,812,577 | |||||||||||||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | - | - | - | (230,144 | ) | (230,144 | ) | |||||||||||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配--淨額 | - | - | - | (4,799,405 | ) | (4,799,405 | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 股票股利分配 | 38,580 | 39 | 914,063 | - | 914,102 | |||||||||||||||
| 普通股回購 | (40,000 | ) | (40 | ) | (1,003,380 | ) | - | (1,003,420 | ) | |||||||||||
| 回購費用 | - | - | (800 | ) | - | (800 | ) | |||||||||||||
| 產品發售成本 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 2021年5月31日的餘額 | 11,159,995 | $ | 11,160 | $ | 304,784,840 | $ | 15,548,756 | $ | 320,344,756 | |||||||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | 6,393,261 | 6,393,261 | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | 1,501,597 | 1,501,597 | |||||||||||||||
| 所得税(撥備) 受益於已實現的投資收益 | - | - | - | (448,883 | ) | (448,883 | ) | |||||||||||||
| 債務清償的已實現損失 | (1,552,140 | ) | (1,552,140 | ) | ||||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | - | - | - | 3,376,540 | 3,376,540 | |||||||||||||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | - | - | - | (1,328,711 | ) | (1,328,711 | ) | |||||||||||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配--淨額 | - | - | - | (4,910,394 | ) | (4,910,394 | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | 5,441 | 6 | 157,034 | - | 157,040 | |||||||||||||||
| 股票股利分配 | 33,099 | 33 | 828,479 | - | 828,512 | |||||||||||||||
| 普通股回購 | (9,623 | ) | (10 | ) | (248,713 | ) | - | (248,723 | ) | |||||||||||
| 回購費用 | - | - | (192 | ) | - | (192 | ) | |||||||||||||
| 產品發售成本 | - | - | (817 | ) | - | (817 | ) | |||||||||||||
| 2021年8月31日的餘額 | 11,188,912 | $ | 11,189 | $ | 305,520,631 | $ | 18,580,025 | $ | 324,111,845 | |||||||||||
84
| 資本 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 過多 | 可分發 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 面值的 | 收益(虧損) | 淨資產 | ||||||||||||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | 5,196,635 | 5,196,635 | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | 9,916,925 | 9,916,925 | |||||||||||||||
| 所得税 投資已實現收益帶來的税金(準備)收益 | - | - | - | (2,447,173 | ) | (2,447,173 | ) | |||||||||||||
| 債務清償的已實現損失 | (764,123 | ) | (764,123 | ) | ||||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | - | - | - | (6,042,616 | ) | (6,042,616 | ) | |||||||||||||
| 未實現(增值)遞延税項準備淨變化 投資折舊 | - | - | - | 2,480,465 | 2,480,465 | |||||||||||||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配--淨額 | - | - | - | (5,889,329 | ) | (5,889,329 | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | 520,076 | 520 | 15,163,259 | - | 15,163,779 | |||||||||||||||
| 股票 股利分配 | 38,016 | 38 | 1,017,625 | - | 1,017,663 | |||||||||||||||
| 普通股回購 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 回購 費用 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 產品發售成本 | - | - | (142,326 | ) | - | (142,326 | ) | |||||||||||||
| 2021年11月30日的餘額 | 11,747,004 | $ | 11,747 | $ | 321,559,189 | $ | 21,030,809 | $ | 342,601,745 | |||||||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | 5,796,910 | 5,796,910 | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | 69,664 | 69,664 | |||||||||||||||
| 所得税 投資已實現收益帶來的税金(準備)收益 | - | - | - | 9,612 | 9,612 | |||||||||||||||
| 債務清償的已實現損失 | (118,147 | ) | (118,147 | ) | ||||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | - | - | - | 2,873,561 | 2,873,561 | |||||||||||||||
| 未實現(增值)遞延税項準備淨變化 投資折舊 | - | - | - | (226,702 | ) | (226,702 | ) | |||||||||||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配--淨額 | - | - | - | (6,434,106 | ) | (6,434,106 | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得款項 | 392,826 | 392 | 11,513,992 | - | 11,514,383 | |||||||||||||||
| 股票 股利分配 | 41,520 | 42 | 1,114,886 | - | 1,114,929 | |||||||||||||||
| 普通股回購 | (50,000 | ) | (50 | ) | (1,292,843 | ) | - | (1,292,893 | ) | |||||||||||
| 回購 費用 | (1,000 | ) | - | (1,000 | ) | |||||||||||||||
| 產品發售成本 | (127,433 | ) | - | (127,433 | ) | |||||||||||||||
| 根據公認會計原則對股東權益進行重新分類 | - | - | (4,704,545 | ) | 4,704,545 | - | ||||||||||||||
| 2022年2月28日的餘額 | 12,131,350 | $ | 12,131 | $ | 328,062,246 | $ | 27,706,146 | $ | 355,780,523 | |||||||||||
| 來自運營的增加(減少)： | ||||||||||||||||||||
| 淨投資收益 | - | - | - | 7,976,222 | 7,976,222 | |||||||||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | - | - | - | 162,509 | 162,509 | |||||||||||||||
| 所得税 投資已實現收益帶來的税金(準備)收益 | - | - | - | 69,250 | 69,250 | |||||||||||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | - | - | - | (9,333,449 | ) | (9,333,449 | ) | |||||||||||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | - | - | - | (361,951 | ) | (361,951 | ) | |||||||||||||
| 從股東分配中減少： | ||||||||||||||||||||
| 投資收益分配 淨額 | - | - | - | (6,428,817 | ) | (6,428,817 | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 發行普通股所得收益 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 股票股利分配 | 42,825 | 43 | 1,108,637 | - | 1,108,680 | |||||||||||||||
| 回購普通股 | (142,177 | ) | (142 | ) | (3,734,174 | ) | - | (3,734,316 | ) | |||||||||||
| 回購費用 | - | - | (2,840 | ) | - | (2,840 | ) | |||||||||||||
| 提供服務成本 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| 2022年5月31日的餘額 | 12,031,998 | 12,032 | 325,433,869 | 19,789,910 | 345,235,811 | |||||||||||||||
85
注12.每股收益
根據FASB ASC主題260的規定，每股收益(“ASC 260”)，每股基本收益是通過將普通股股東的可用收益除以期內已發行的加權平均股數計算得出的。在計算攤薄基礎上的每股收益時，會考慮其他可能造成攤薄的普通股 及其對收益的相關影響。
以下信息闡述了截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月因運營而導致的每股淨資產加權基本和攤薄淨增加(減少)的計算方法(除股票和每股金額外，以千美元計)：
| 截至以下三個月 | ||||||||
| 基本版和稀釋版 | May 31, 2022 | 5月31日， 2021 | ||||||
| 經營淨資產淨增加(減少) | $ | (1,487 | ) | $ | 21,049 | |||
| 加權平均已發行普通股 | 12,112,372 | 11,170,045 | ||||||
| 每股普通股加權平均收益(虧損) | $ | (0.12 | ) | $ | 1.88 | |||
附註13.派息
2022年5月26日，該公司宣佈於2022年6月29日向2022年6月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.53美元的股息。根據 公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選舉，股息包括約510萬美元的現金和48,590股新發行的普通股 ，或股息支付前已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量是根據每股22.40美元的價格計算的，這相當於2022年6月15日、16日、17日、21日、22日、23日、24日、27日、28日和29日普通股成交量加權平均價格的95%。
下表彙總了截至2022年5月31日的三個月宣佈的股息(除每股金額外，以千美元計)：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 每股金額 | 總金額* | ||||||||
| May 26, 2022 | June 14, 2022 | June 29, 2022 | $ | 0.53 | $ | 6,370 | ||||||
| 宣佈的股息總額 | $ | 0.53 | $ | 6,370 | ||||||||
| *總計 | 金額根據記錄日期的流通股數量 計算。 |
下表彙總了截至2021年5月31日的三個月宣佈的股息(除每股金額外，以千美元計)：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 | 總金額* | ||||||||
| March 22, 2021 | April 8, 2021 | April 22, 2021 | $ | 0.43 | $ | 4,799 | ||||||
| 宣佈的股息總額 | $ | 0.43 | $ | 4,799 | ||||||||
| * | 總金額根據記錄日期的流通股數量 計算。 |
86
附註14.財務要點
以下是截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月的財務亮點時間表：
| 每股數據 | May 31, 2022 | 5月31日， 2021 | ||||||
| 期初資產淨值 | $ | 29.33 | $ | 27.25 | ||||
| 淨投資收益(1) | 0.66 | 0.23 | ||||||
| 投資已實現和未實現損益淨額(1) | (0.78 | ) | 1.65 | |||||
| 經營淨資產淨增 | (0.12 | ) | 1.88 | |||||
| 從淨投資收益中宣佈的分配 | (0.53 | ) | (0.43 | ) | ||||
| 分配給股東的總金額 | (0.53 | ) | (0.43 | ) | ||||
| 發行高於資產淨值的普通股(2) | - | - | ||||||
| 普通股回購(3) | 0.04 | 0.01 | ||||||
| 稀釋(4) | (0.02 | ) | (0.01 | ) | ||||
| 期末資產淨值 | $ | 28.69 | $ | 28.70 | ||||
| 期末淨資產 | $ | 345,235,811 | $ | 320,344,756 | ||||
| 期末已發行股份 | 12,031,998 | 11,159,995 | ||||||
| 期末每股市值 | $ | 26.57 | $ | 25.55 | ||||
| 按市值計算的總回報(5)(6) | (1.30 | )% | 12.71 | % | ||||
| 以資產淨值計算的總回報(5)(7) | (0.13 | )% | 7.24 | % | ||||
| 比率/補充數據： | ||||||||
| 淨投資收益與平均淨資產的比率(8) | 7.42 | % | 8.25 | % | ||||
| 費用： | ||||||||
| 營業費用與平均淨資產的比率(9) | 6.49 | % | 5.92 | % | ||||
| 激勵性管理費與平均淨資產的比率(5) | (0.54 | )% | 1.69 | % | ||||
| 利息和債務融資費用與平均淨資產的比率(9) | 7.77 | % | 5.51 | % | ||||
| 總費用與平均淨資產的比率(8) | 13.73 | % | 13.12 | % | ||||
| 投資組合換手率(5)(10) | 1.18 | % | 2.43 | % | ||||
| 單位資產覆蓋率(11) | 1,793 | 2,510 | ||||||
| 單位平均市值 | ||||||||
| 循環信貸安排(12) | 不適用 | 不適用 | ||||||
| SBA應付債務(12) | 不適用 | 不適用 | ||||||
| 6.25%2025年應付票據(13) | 不適用 | $ | 25.58 | |||||
| 7.25%2025年應付票據 | $ | 25.42 | $ | 26.61 | ||||
| 7.75%2025年期應付票據(12) | 不適用 | 不適用 | ||||||
| 4.375%應付票據(12) | 不適用 | 不適用 | ||||||
| 6.25%2027年期應付票據(12) | 不適用 | 不適用 | ||||||
| 2027年應付票據6.00% | $ | 24.70 | 不適用 | |||||
| (1) | 每 股金額使用期間內已發行的加權平均股份計算。 |
| (2) | 持續發行普通股可能會導致每股資產淨值的增量增加，原因是按當時的公開發行價出售股票，以及公司在每次認購結束日收到的每股淨收益超過每股資產淨值 。每股數據的計算方法為(I)計算(A)於每個股份交易日與認購及/或分銷再投資有關的已發行股份數目乘以(B)每股淨收益 與於每個股份交易日的每股資產淨值之間的差額，再除以(Ii)期內已發行股份總數。 |
| (3) | 代表因回購普通股而對本公司每股資產淨值(“NAV”)造成的反攤薄影響。 見附註11，股東權益。 |
| (4) | 指在該期間發行低於每股資產淨值的普通股與滿足本公司年度RIC分配要求有關的攤薄效應，並可能包括在每股普通股數據計算和舍入影響中用於不同 項目(相應年度已發行加權平均基本普通股和年末實際已發行普通股)的不同股份金額的影響。見附註13，股息。 |
| (5) | 比率為 非年化。 |
| (6) | 總投資回報 假設第一天以當前市值買入普通股，並在報告期間的最後一天以當前市值出售。就本計算而言，股息及分派(如有)假設為按本公司點滴計劃所得價格進行再投資。總投資回報不反映經紀佣金。 |
87
| (7) | 總投資回報 假設第一天以當前資產淨值購買普通股，並在報告期的最後一天以當前資產淨值出售普通股。就本計算而言，股息及分派(如有)假設為按本公司點滴計劃所得價格進行再投資。總投資回報不反映經紀佣金。 |
| (8) | 比率按年率計算。比率中包括的獎勵管理費不按年率計算。 |
| (9) | 比率按年率計算。 |
| (10) | 投資組合 週轉率採用年初至今銷售額或年初迄今購買量中的較小者，以公允價值計算投資資產的平均值 。 |
| (11) | 每單位資產覆蓋率是指我們的總綜合資產的賬面價值減去所有未由優先證券表示的負債和債務與代表債務的優先證券的總額的比率。單位資產覆蓋率以每1,000美元債務的美元金額表示 。單位資產覆蓋率不包括未籌措資金的承付款。在計算單位資產覆蓋率時將未出資承諾計入 不會導致我們低於所需的監管覆蓋率 。 |
| (12) | 循環信貸安排、SBA債券、7.75%2025年應付票據、4.375%應付票據和6.25%應付票據未註冊公開交易 。 |
| (13) | 於2021年8月31日，本公司贖回已發行及未償還的6.25%2025債券本金總額6,000,000美元，由於全部贖回，6.25%2025債券不再在紐約證券交易所上市。 |
注15.後續事件
本公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估，並確定除以下事項外，尚未發生任何需要對本公司的合併財務報表和合並財務報表中的披露進行調整的事件：
2022年6月14日，本公司安排向7.25%2025債券的持有人發出通知，説明本公司行使其全部贖回已發行及未償還7.25%2025債券的選擇權。本公司將於2022年7月14日(“贖回日期”)贖回已發行及未償還的7.25%債券本金總額4,312.5萬美元。年息7.25釐的債券將於贖回日之前(但不包括贖回日)按本金的100%贖回(每份債券25元)，另加應計及未償還的利息。
88
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本季度報告中10-Q表格中其他部分的其他財務信息一起閲讀。除歷史信息外，本季度報告的以下討論和其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息 。由於“關於前瞻性陳述的説明”和第一部分第1A項討論的因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性信息預期的結果大不相同。在截至2022年2月28日的財年的Form 10-K年度報告中的“風險因素” 。
前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到我們目前掌握的所有信息。這些 信念、假設和預期可能會因許多可能的事件或因素而改變，但並非所有事件或因素都為我們所知或在我們的控制範圍內。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中表達的情況大不相同。
本 Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括以下陳述：
| ● | 我們未來的經營業績以及冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們的持續影響； |
| ● | 業務倡議和戰略的引入、退出、成功和時機 ； |
| ● | 政治、經濟或行業條件的變化，利率環境或金融和資本市場的變化，這可能導致我們的資產價值發生變化； |
| ● | 地緣政治條件的影響，包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的衝突及其對金融市場波動、全球經濟市場以及石油和天然氣等全球各部門、行業和大宗商品市場的影響； |
| ● | 我們經理的相對和絕對投資業績和運營情況 ； |
| ● | 競爭加劇的影響； |
| ● | 我們有能力將潛在的投資機會轉化為 交易，然後轉化為已完成和成功的投資； |
| ● | 對未來的任何法律訴訟作出不利的解決； |
| ● | 我們的業務前景以及我們投資組合公司的運營和財務業績，包括它們因當前的新冠肺炎疫情而實現我們各自目標的能力，以及新冠肺炎疫情造成的中斷對我們繼續有效管理業務的能力的影響； |
| ● | 我們預期進行的投資以及未來收購和資產剝離的影響； |
| ● | 我們與第三方的合同安排和關係 ； |
| ● | 我們未來的成功依賴於整體經濟 它對我們投資的行業的影響，以及新冠肺炎疫情對它的影響； |
| ● | 我們投資組合公司實現目標的能力； |
89
| ● | 我們預期的融資和投資； |
| ● | 我們的監管結構和税務待遇，包括我們作為業務發展公司(“BDC”)或運營我們的小企業投資公司(“SBIC”) 子公司運營的能力，以及繼續有資格作為受監管的投資公司(“RIC”)徵税； |
| ● | 我們的現金資源和營運資本是否充足； |
| ● | 我們投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話)以及新冠肺炎疫情對其的影響； |
| ● | 利率波動對我們業績的影響，包括LIBOR退役和利率環境上升，特別是因為我們將槓桿作為投資戰略的一部分； |
| ● | 供應鏈限制和勞動力困難對我們投資組合公司和全球經濟的影響 ； |
| ● | 高通脹水平及其對我們的投資組合公司和我們投資的行業的影響。 |
| ● | 立法和監管行動及改革的影響，以及與我們或我們的經理有關的政府機構的監管、監督或執法行動； |
| ● | 税法變化的影響，以及總體上，我們的税收狀況； |
| ● | 我們獲得資本的能力以及我們未來的任何融資； |
| ● | 我們經理吸引和留住優秀專業人員的能力；以及 |
| ● | 我們經理為我們尋找合適投資的能力 並監控和有效管理我們的投資以及新冠肺炎疫情對我們的影響。 |
以下陳述不是對未來業績的保證，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測 ，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於：
| ● | 法律法規的變化，政治、經濟、地緣政治或行業條件的變化，以及利率環境的變化，包括倫敦銀行間同業拆借利率的退役和美國聯邦儲備委員會的加息，或其他影響金融和資本市場的條件，包括由於或應對或甚至可能沒有因新冠肺炎疫情的影響而發生的變化 ； |
| ● | 新冠肺炎在美國和全球爆發的時間和持續時間，以及其影響的程度和經濟復甦所需的時間，包括旅行限制、企業關閉和其他限制對基金經理的投資專業人員親自對現有和未來投資進行 盡職調查和以其他方式監控投資的能力的影響； |
| ● | 經濟下滑和經濟強勁復甦所需的時間，包括通脹上升、利率環境變化、地緣政治事件(包括烏克蘭戰爭)以及新冠肺炎大流行的持續影響，這可能對我們投資組合公司的運營業績和財務狀況產生實質性影響，可能導致我們在某些投資組合公司的部分或全部投資損失 ，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響； |
90
| ● | 可用信貸收縮、我們的貸款人無法或不願意為其對我們的承諾提供資金，和/或由於新冠肺炎疫情的影響和持續時間而無法進入資本市場或其他流動性來源，包括 ，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，並損害我們的貸款和投資活動； |
| ● | 因戰爭和其他形式的衝突、恐怖主義行為、安全行動以及火災、洪水、地震、龍捲風、颶風和全球衞生流行病等災難性事件而可能中斷公司業務的風險。 |
| ● | 我們在我們最近的10-K表格年度報告第I部分第1A項下的10-K表格年度報告、我們的10-Q表格季度報告(包括本報告)以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中的 “風險因素”中識別的風險、不確定因素和其他因素。 |
此類前瞻性陳述可能包括以下表述：“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將”和“將”，或這些術語或其他類似術語的否定。
我們以本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述為基礎，以本Form 10-Q季度報告發布之日提供的信息為基礎，我們承擔 沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。實際結果可能與我們的前瞻性 陳述中預期的結果大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。我們沒有義務修改或更新任何 前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律或美國證券交易委員會規則或 法規要求。建議您參考我們可能直接向您或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告所做的任何其他披露，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。
以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與我們的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包含在本季度報告10-Q表的其他部分。
概述
我們是馬裏蘭州的一家公司，根據1940年修訂的《投資公司法》(《1940年法案》)，我們選擇將 視為BDC。我們的投資目標是 通過從我們的投資中產生當前收入和長期資本增值來創造有吸引力的風險調整後回報。我們主要投資於由美國私營中端市場公司發行的優先和單位槓桿貸款和夾層債務，我們將其定義為利息、税項、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)在200萬美元至5000萬美元之間的公司，既通過直接貸款，也通過參與貸款銀團。我們還可能將高達30.0%的投資組合投資於 機會主義投資，以尋求提高股東的回報。此類投資可能包括對不良債務的投資，其中可能包括破產公司的證券、外債、私募股權、非稀疏交易的上市公司的證券以及結構性融資工具，如抵押貸款債券基金。儘管我們目前無意這麼做，但就我們對私募股權基金的投資而言，我們將限制我們對1940年法案第3(C)(1)節或第3(C)(7)節所定義的投資公司(包括私募股權基金)的投資不得超過其淨資產的15.0%。我們已經選擇，並打算每年都有資格根據修訂後的1986年國內税法(以下簡稱《税法》)第M章將其視為符合美國聯邦所得税目的的RIC。
91
企業歷史
我們於2007年3月23日開始運營，當時的名稱為GSC投資公司，並於2007年3月28日完成了普通股的首次公開募股。2010年7月30日之前，我們接受GSCP(NJ)，L.P.的外部管理和諮詢，GSCP(NJ)，L.P.是GSC Group，Inc.的附屬實體。關於2010年7月30日資本重組交易的完成，如下所述，我們聘請Saratoga Investment Advisors取代GSCP(NJ)，L.P.成為我們的投資顧問，並將我們的名稱更名為Saratoga Investment Corp.。
由於我們之前與德意志銀行的循環證券化信貸安排發生違約事件，我們在2008年12月聘請了Stifel，Nicolaus&Company的投資銀行公司來評估戰略交易機會並考慮我們的替代方案。2010年4月14日，GSC 投資公司與Saratoga Investment Advisors及其若干關聯公司簽訂了股票購買協議，並與Saratoga Investment Advisors簽訂了轉讓、假設和創新協議，根據該協議，GSC Investment Corp.根據Saratoga Investment Advisors從Madison Capital{br>Funding LLC收到的債務承諾書承擔了Saratoga Investment Advisors的某些權利和義務，其中表明Madison Capital Funding願意向GSC投資公司提供4,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，但須滿足某些條款和條件。此外，GSC Investment Corp.和GSCP(NJ)，L.P.簽訂了終止和解除協議，自股票購買協議預期的交易完成時起生效 根據該協議，GSCP(NJ)，L.P.同意免除股票購買協議預期的交易完成前的任何和所有應計和未支付的遞延激勵 管理費，但繼續有權 獲得截至股票購買協議預期的交易完成之日賺取的基本管理費。
2010年7月30日，與Saratoga Investment Advisors及其某些關聯公司的股票購買協議所設想的交易已完成，以總購買價1,500萬美元向Saratoga Investment Advisors及其某些關聯公司非公開出售986,842股普通股的交易 完成，公司簽訂了麥迪遜信貸安排，公司開始以薩拉託加投資公司的名稱開展業務。
我們使用非公開銷售交易的淨收益和麥迪遜信貸安排下我們可用資金的一部分，全額支付了我們與德意志銀行的循環證券化信貸安排下未償還的本金和應計利息，包括違約利息。與德意志銀行的循環證券化信貸安排已於2010年7月30日終止，原因是我們支付了該貸款項下的所有未償還金額。
2010年8月12日，我們對我們已發行的普通股進行了 十分之一的反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，每十股我們的普通股被轉換為一股我們的普通股。因反向股票拆分而收到的任何零碎股份均被贖回為現金。以現金代替股份的總金額為230元。在反向股票拆分後，我們立即有2,680,842股普通股流通股。
2011年1月，我們登記公開轉售我們向Saratoga Investment Advisors及其某些附屬公司發行的986,842股普通股。
2012年3月28日，我們的全資子公司Saratoga Investment Corp.SBIC，LP(“SBIC LP”)從小企業管理局(SBA)獲得了SBIC許可證。 2019年8月14日，我們的全資子公司Saratoga Investment Corp.SBIC II LP(“SBIC II LP”)也從SBA獲得了SBIC 許可證。
2013年5月，我們發行了2020年到期的7.50%固定利率無擔保票據(“2020票據”)本金4,830萬美元，扣除承銷佣金190萬美元和發行成本30萬美元后，淨收益為4,610萬美元。收益包括承銷商充分行使其超額配售選擇權。2020年發行的債券在紐約證券交易所上市，交易代碼為“SAQ”，每股票面價值為25.00美元。2020年債券已於2017年1月13日全部贖回，不再在紐約證券交易所上市。
2015年5月29日，我們與拉登堡Thalmann&Co.Inc.簽訂了一項債務分銷協議，通過該協議，我們可以不時通過在市場上(“ATM”)發售2020年債券的本金總額高達2000萬美元的債券。於2020年債券悉數贖回前，本公司已發售539,725張2022年債券，本金為1,350萬美元，平均價為25.31美元，總收益淨額為1,340萬美元(扣除交易成本)。
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2016年12月21日，我們發行了2023年到期的6.75%固定利率票據的本金總額為7450萬美元(“2023年票據”)，扣除約230萬美元的承銷佣金和約50萬美元的發行成本後，淨收益為7170萬美元。此次發行包括 部分行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買本金總額為980萬美元的2023年債券 。2023年發行的債券於紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“SAB”，每股票面價值為25.00美元。 於2019年12月21日及2020年2月7日，本公司分別贖回已發行及已發行的2023年債券本金總額7,450萬美元的5,000萬美元及2,450萬美元，不再在紐約證券交易所上市。
2017年3月16日，我們與拉登堡Thalmann&Co.Inc.簽訂了一項股權分銷協議，根據該協議，我們可能會不時通過ATM機發售高達3,000萬美元的普通股。此後，BB&T Capital Markets和B.Riley FBR，Inc.被添加到股票自動取款機計劃中。2019年7月11日，普通股募集金額增至7000萬美元，2019年10月8日，普通股募集金額增至1.3億美元。本協議於2021年7月29日終止 截至當日，公司已出售3,922,018股股份，總收益為9,710萬美元，平均價格為24.77美元，淨收益總計9,590萬美元(扣除交易成本)。
2018年7月13日，該公司發行了1,150,000股 普通股，每股定價25美元(每股票面價值0.001美元)，總金額為2,875萬美元。扣除115萬美元的承銷佣金和約20萬美元的發行成本後，淨收益 約為2740萬美元。該公司還授予承銷商30天的選擇權，最多可額外購買172,500股其普通股，但尚未行使。
2018年8月28日，在扣除約130萬美元的承銷佣金後，公司發行了2025年到期的6.25%固定利率票據(“6.25%2025年票據”)本金總額4,000萬美元 ，淨收益3870萬美元 。發行成本約為30萬美元。此次發行包括全面行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買本金總額為6.25%的債券500萬美元。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與6.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本已資本化，並在6.25%2025年債券的 期限內攤銷。
2019年2月5日，在扣除承銷佣金約60萬美元和折價20萬美元后，公司額外發行了本金總額為2000萬美元的6.25%2025年債券，淨收益為1920萬美元。額外發行的6.25%2025債券與現有的6.25%2025債券視為單一系列，並具有與現有6.25%2025債券相同的條款。發行成本約為20萬美元。 此次發行包括全面行使承銷商在30天內額外購買250萬美元本金總額為6.25%的2025年債券的選擇權。根據我們的投資目標和戰略，本次發行的淨收益用於一般企業用途。與6.25%2025年債券相關的100萬美元融資成本和折價已 資本化，並在6.25%2025年債券期限內攤銷。2021年8月31日，6.25%的2025年債券已贖回，不再在紐約證券交易所上市。
2018年12月14日，本公司完成薩拉託加CLO的第三次再融資(“2013-1重置CLO票據”)。此次再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至2021年1月，並將其法定到期日延長至2030年1月。此外，還增加了2020年1月的非贖回期限。 除了再融資之外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從3億美元擴大到約5億美元。 作為此次再融資和擴大規模的一部分，公司向Saratoga CLO所有新發行的附屬票據 額外投資了1380萬美元，並按面值購買了總計250萬美元的F-R-2類債券本金和750萬美元的G-R-2類債券本金。同時，償還了現有的450萬美元的F類票據。
2019年8月14日，我們的全資子公司薩拉託加投資公司SBIC II LP(“SBIC II LP”)也獲得了SBA頒發的SBIC許可證。SBIC II LP的SBIC許可證 以SBA債券的形式提供高達1.75億美元的額外長期資本。
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2020年6月24日，公司發行了本金總額為3750萬美元的2025年到期的7.25%固定利率票據(“7.25%2025年票據”)，扣除約120萬美元的承銷佣金後，淨收益為3630萬美元 。發行成本約為30萬美元。2020年7月6日，承銷商全面行使選擇權，額外購買2025年到期的7.25%無擔保票據本金總額562.5萬美元。扣除承保佣金約20萬美元后，該公司的淨收益為540萬美元。年息7.25釐的債券每季度派息一次，分別在2月28日、5月31日、8月31日及11月30日派息，年利率為7.25釐。年息7.25%的債券將於2025年6月30日到期，2022年6月24日開始贖回，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與7.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本已資本化，並將在7.25%2025年債券期限內攤銷。截至2022年5月31日，未償還的7.25%2025年債券總額為4310萬美元。2025年發行的7.25%債券在紐約證券交易所上市，交易代碼為“SAK”，每股票面價值為25.00美元。
2020年7月9日，本公司發行了本金總額為500萬美元的2025年到期的7.75%固定利率票據(“7.75%票據2025”)，扣除約20萬美元的承銷佣金後，淨收益為480萬美元。發行成本約為10萬美元。債券2025的利息為7.75%，分別於2月28日、5月31日、8月31日和11月30日每季度支付一次，利率為7.75%，從2020年8月31日開始。利率為7.75%的債券2025將於2025年7月9日到期，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券，並根據還款日期收取費用。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與7.75%債券 2025相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。截至2022年5月31日，未償還的7.25%2025年債券總額為500萬美元 。利率7.75%的債券2025沒有上市，票面價值為
每股25美元。
2020年12月29日，本公司發行了本金總額為500萬美元的2027年到期的6.25%固定利率票據(“6.25%票據2027”)。產品發售成本約為10萬美元。債券2027的利息為6.25釐，每季度派息一次，分別在2月28日、5月31日、8月31日及11月30日派息，年利率為6.25釐。票息6.25%的債券於2027年12月29日到期，可於2024年12月29日或之後按我們的選擇權隨時贖回全部或部分 或不時贖回。根據我們的投資目標和策略，本次發行的淨收益用於一般企業用途。 與6.25%債券2027相關的10萬美元融資成本已 資本化，並將在6.25%債券2027期限內攤銷。票面利率為6.25%的2027年期票據並未上市，每股票面價值為25.00美元。
於2021年1月28日，本公司發行本金總額1,000萬美元於2027年到期的6.25%固定利率票據(“第二批6.25%票據2027”)，扣除約30萬美元的承銷佣金後，淨收益為970萬美元。提供 產生的成本約為000萬美元。第二期6.25釐債券2027的利息按季派息，分別為2月28日、5月31日、8月31日及11月30日，年利率為6.25釐。第二批6.25%債券2027將於2027年1月28日到期，2023年1月28日起到期，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與第二批6.25%債券2027相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。第二批6.25%2027年息債券未上市，每股票面價值25.00美元。
2021年2月26日，公司完成了薩拉託加CLO的第四次再融資。此次再融資將薩拉託加CLO再投資期延長至2024年4月，並將其法定到期日延長至2033年4月。還增加了截至2022年2月的非通話期限。此外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從5億美元擴大到約6.5億美元。作為此次再融資和擴大規模的一部分，該公司在薩拉託加CLO所有新發行的次級票據中額外投資了1400萬美元，並按面值購買了總計1,790萬美元的F-R-3類債券本金。同時，償還了現有的250萬美元的F-R-2級債券、750萬美元的G-R-2級債券和2,500萬美元的CLO 2013-1 2號倉庫貸款。該公司還代表薩拉託加CLO支付了與再融資和升級相關的交易成本260萬美元，將從未來的股權分配中報銷 。
2021年3月10日，公司發行了本金總額為5,000萬美元的2026年到期的4.375%固定利率債券(“2026年債券”)，扣除約100萬美元的承銷佣金後，淨收益為4,900萬美元 。發行成本約為20萬美元。4.375釐債券2026的利息由2021年8月28日開始，每半年派息一次，分別於2月28日及8月28日支付，年利率為4.375釐。該批面息率4.375的債券將於2026年2月28日到期，可在2025年11月28日或之後的任何時間全部或部分贖回，並可按面值加“整筆”溢價贖回，其後按面值贖回。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與2026年4.375釐債券有關的120萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。截至2021年8月31日，已全額支付260萬美元的未付應收賬款。
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本公司於2021年7月15日額外發行本公司4.375%債券本金總額1.25億美元(“2026年額外債券”)，按2026年額外發行4.375%債券本金總額101.00的公開發行價計算，所得款項淨額約為1.235億美元。在扣除250萬美元的承銷折扣和公司應支付的發售費用後。 此次發行的淨收益用於贖回所有未償還的6.25%2025年期票據(如上所述)，並根據我們的投資目標和策略用於一般公司 用途。額外發行的4.375%2026年債券與現有4.375%2026年債券被視為單一系列 ，並具有與現有4.375%2026年債券相同的條款。
2021年7月30日，我們與拉登堡·塔爾曼公司和Compass Point Research and Trading，LLC(“代理商”)簽訂了一項股權分銷協議， 我們可以不時通過代理商或向他們提供高達1.5億美元的普通股出售，作為其 賬户的本金。截至2022年5月31日，該公司出售了4,840,361股股票，總收益為1.24億美元，平均價格為25.61美元，淨收益總額為1.224億美元(扣除交易成本)。於截至2022年5月31日止三個月內，並無根據與代理商訂立的股權分派協議出售股份。
2021年8月9日，該公司按面值將其現有的1,790萬美元F-R-3類債券交換為850萬美元F-1-R-3類債券和940萬美元F-2-R-3類債券。2021年8月11日，公司將其F-1-R-3級債券出售給第三方，導致實現虧損10萬美元。
本公司已成立一家全資擁有的特別用途實體薩拉託加投資基金II LLC(一家特拉華州有限責任公司(“SIF II”))，目的是與Encina貸款人Finance，LLC(“貸款人”)訂立一項5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，由SIF II持有並根據信貸安排質押予貸款人的貸款(“Encina Credit Finance”)作支持。Encina信貸安排於2021年10月4日關閉。在截止日期後的頭兩年，SIF II可能會要求將Encina信貸安排下的承諾額增加至最高7500萬美元。Encina信貸安排的條款要求在截止日期後的前六個月內的任何時候，至少提取1,250萬美元 ，這將增加到2,500萬美元或此後任何時候生效的承諾金額的50%。Encina信貸安排的期限為三年。Encina信貸安排項下的墊款按相當於LIBOR加4.0%的年利率計息，LIBOR下限為0.75%，慣例條款與貸款人和公司選擇替代基準利率有關。在Encina信貸融資結束的同時， 本公司現有的麥迪遜資本融資有限責任公司的循環信貸融資的所有未償還餘額均已償還， 融資終止。
於2021年10月26日，本公司與TJHA JV I LLC(“TJHA”)訂立有限責任公司協議(“LLC協議”)，共同管理Saratoga High Loan Fund I JV LLC(“SLF JV”)。SLF合資公司投資於薩拉託加投資公司高級貸款基金2021-1有限公司(“SLF 2021”)， 該公司是SLF合資公司的全資子公司。SLF 2021成立的目的是在一級和二級市場投資於多元化投資組合，包括廣泛的第一留置權和第二留置權定期貸款或債券。
本公司及三井住友對SLF合營公司的所有重大決策，包括涉及其投資組合的決定，擁有同等的投票權 ，並對公司管治擁有平等的控制權。
本公司及天津港已承諾以現金出資方式向SLF合營公司提供合共高達5,000萬美元的融資，其中本公司提供4,375萬美元，天津港國際提供625萬美元，雙方分別擁有87.5%及12.5%的股權。融資以無擔保票據和股權的形式發行。無抵押票據將支付固定利率10.0%的年利率，並於2023年6月15日到期並全額支付。於2022年5月31日，本公司及天津港控股有限公司於SLF合資公司的投資包括分別為1,310萬美元及1，90萬美元的無抵押票據、 及分別為1,310萬美元及1,900萬美元的會員權益。
截至2022年5月31日，本公司與SLF合資企業相關的利息收入約為30萬美元，計入利息收入。
SLF合資公司對SLF 2021的投資是以無擔保貸款的形式。無抵押票據將支付SOFR加7.00%的浮動年利率，並於2023年6月9日到期並全額支付。截至2022年5月31日，SLF合資公司對SLF 2021的投資公允價值總額約為1980萬美元。
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本公司已確定SLF合營公司為ASC 946下的投資公司；然而，根據該指引，本公司一般不會合並其對除全資擁有的投資公司附屬公司以外的公司的投資。SLF合營公司並非全資投資公司附屬公司，因為本公司及TJHA各自於SLF合營公司擁有同等50%的投票權權益，因此雙方均無控股財務權益。此外，ASC 810 得出結論，在雙方擁有同等決策權的合資企業中，由一名成員合併合資企業是不合適的 因為雙方都沒有控制權。因此，本公司不合並SLF合資企業。
近幾年來，新冠肺炎的發展
我們一直密切關注並將繼續 關注新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的新變種)的影響及其對我們業務方方面面的影響，包括它將如何影響我們投資組合的公司、員工、盡職調查和承保流程以及金融市場。鑑於疫情持續的流動性，我們目前無法估計新冠肺炎對我們的業務、未來的運營結果、財務 狀況或現金流的長期影響。此外，我們投資的投資組合公司的運營和財務業績可能會受到新冠肺炎的重大影響，進而可能影響我們投資的估值。我們相信，我們的投資組合公司 已經並將繼續採取立即行動，有效和高效地應對新冠肺炎帶來的挑戰以及州和地方政府以及其他私營企業施加的相關限制，包括制定由內部 現金儲備和股東支持支持的流動性計劃。新冠肺炎大流行和為控制或減緩其傳播而採取的預防措施已經並將繼續導致美國和全球的企業關閉、活動取消和旅行限制、對某些商品和服務的需求大幅減少、商業活動和金融交易減少、供應鏈中斷、勞動力困難和短缺、大宗商品通脹以及經濟和金融市場不穩定因素。這種影響 可能會在大流行期間以及之後的一段時間內持續下去。
關鍵會計政策和估算的使用
陳述的基礎
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”) 編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，影響公司合併財務報表中報告的金額。我們已將投資估值、收入確認和資本利得獎勵費用支出確認為我們最關鍵的會計估計。我們持續評估我們的估計，包括與以下所述事項相關的估計。這些估計是基於我們目前可獲得的信息以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與估計值大不相同。下面討論我們的關鍵會計政策和估算 。
投資估價
本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題820，按公允價值核算其投資。公允價值計量和披露(“ASC 820”)。ASC 820定義了公允價值， 建立了計量公允價值的框架，根據用於計量公允價值的投入的質量建立了公允價值層次結構，並加強了公允價值計量的披露要求。ASC 820要求公司假設其投資或債務將在計量日期在主要市場出售給獨立的 市場參與者，或者在沒有主要市場的情況下，在最有利的市場(可能是一個假想的市場)中轉讓。 市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠交易的買方和賣方。
容易獲得市場報價的投資按從獨立第三方定價服務和做市商處獲得的市場報價進行公允估值，但受我們董事會批准公允價值確定以反映影響這些投資價值的重大事件的任何決定的影響。我們根據Saratoga Investment Advisors、我們董事會的審計委員會和第三方獨立評估公司的意見，真誠地批准了無法以公允價值獲得市場報價的投資，我們對其進行評估。我們使用多種技術根據投資的性質和對這些類型的投資和特定投資組合公司的經驗來確定公允價值。估值技術的選擇以及在這些技術中使用的投入和假設往往需要主觀判斷和估計。這些技術包括市場可比性、貼現現金流和企業價值瀑布。公允價值最好表示為一系列價值，公司根據該範圍確定單個最佳的 估計。在確定我們投資的價值範圍時，可能會考慮的投入和假設類型包括：任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的付款能力、市場收益率趨勢分析和未來利率的波動、看漲和賣出特徵、投資組合公司開展業務的市場、與上市公司的比較、貼現現金流和其他相關因素。
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我們每個季度在評估無法獲得市場報價的投資時，都會進行一個多步驟的評估過程，如下所述：
| ● | 每項投資都由Saratoga Investment Advisors負責的投資專業人員進行初始評估，初步評估結論會記錄在案，並與我們的高級管理層進行討論；以及 |
| ● | 我們董事會聘請的一家獨立評估公司每季度獨立審查這些初步評估的精選 ，以便獨立評估公司至少每個財年審查一次無法隨時獲得市場報價的每項投資的估值。我們每季度使用第三方獨立評估公司對我們在薩拉託加CLO的附屬票據和薩拉託加CLO的F-2-R-3類票據部分的投資進行估值。 |
此外，我們的所有投資都受以下評估流程的影響：
| ● | 我們董事會的審計委員會審查和批准每個初步估值，Saratoga Investment Advisors和一家獨立的估值公司(如果適用)將補充初步估值，以反映審計委員會提供的任何意見；以及 |
| ● | 我們的董事會根據Saratoga投資顧問、獨立評估公司(在適用的範圍內)和董事會審計委員會的意見，真誠地討論並批准每項投資的公允價值。 |
我們對薩拉託加CLO的投資按公允價值進行，這是基於折現現金流，該現金流利用預付款、再投資和虧損假設，基於歷史 經驗和預測業績、經濟因素、潛在現金流的特徵以及類似於薩拉託加CLO的抵押貸款債券基金的權益的市場可比性(如果可用)，由Saratoga Investment Advisors 確定並建議我們的董事會。具體地説，我們使用Intex現金流或適當的替代品來構成我們在Saratoga CLO投資的估值的基礎。現金流使用一系列投入，包括預計違約率、回收率、再投資率和預付款率，以得出估計估值。這些投入是基於現有的市場數據和第三方提供的預測以及管理層的估計。我們使用Intex模型的輸出(即估計的現金流)對預期的未來現金流進行貼現現金流分析，以確定我們在薩拉託加CLO的投資估值。
美國證券交易委員會根據1940年法案採用了新的規則2a-5 。該規則規定了為1940年法案的目的善意確定公允價值的要求。我們將在2022年9月美國證券交易委員會合規日或之前遵守 新規則的估值要求。
收入確認
收入確認
利息收入經溢價攤銷及折價增加調整後，按應計制入賬，以收取該等金額。當確定利息不再可收取時，公司停止對其投資計提利息。購買的投資的折扣和溢價 使用有效收益率法在相應投資的生命期內累加/攤銷。投資攤銷成本 是根據投資貼現和攤銷溢價的增加而調整的原始成本。
當有合理的懷疑本金或利息將被收回時，貸款通常被置於非應計狀態 。當貸款處於非應計狀態時，通常會保留應計利息。非權責發生貸款的利息支付可被確認為本金的減少，這取決於管理層對可收回性的判斷。非權責發生制貸款在支付逾期本金和利息時恢復為權責發生制狀態，根據管理層的判斷，可能會保持當前狀態，儘管如果貸款具有足夠的抵押品價值並正在收回過程中，我們可能會例外這一一般規則。
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實物支付利息
該公司在其投資組合中持有債務和優先股投資 ，其中包含實物支付(PIK)利息條款。PIK利息，即合同上增加到投資餘額中的遞延利息，通常在到期時到期，通常按預期收取此類金額的應計制計入。如果我們預計發行人無法在到期時支付所有本金和利息，我們將停止應計PIK利息。
收入
我們以利息收入和我們持有的債務投資的資本收益以及我們可能收購的股權的資本收益(如果有的話)的形式產生收入。我們預計我們的債務投資，無論是槓桿貸款還是夾層債務，期限最長為十年，並按固定利率或浮動利率 計息。債務利息一般每季度或每半年支付一次。在某些情況下，我們的債務或優先股投資可能會提供部分或全部利息作為PIK。在利息為PIK的情況下，將通過將債務本金金額增加當時未償還債務本金總額的利息金額 來支付利息。債務本金和任何應計但未支付的利息一般將在到期日 到期。此外，我們還可以通過承諾費、創建費、構造費或勤勉費、提供管理協助或投資管理服務的費用以及可能的諮詢費等形式產生收入。任何此類費用將在與我們的投資相關的 中產生，並確認為已賺取。我們還可以投資於優先股或普通股證券，這些證券在當前基礎上支付股息。
2008年1月22日，我們與Saratoga CLO簽訂了抵押品管理協議，根據該協議，我們擔任其抵押品管理人。Saratoga CLO最初於2013年10月進行再融資 ，其再投資期延至2016年10月。2016年11月15日，我們完成了薩拉託加CLO的第二次再融資，再投資期延長至2018年10月。
2018年12月14日，我們完成了薩拉託加CLO的第三次再融資 和升級。第三次薩拉託加CLO再融資將其再投資期延長至2021年1月，並將其法定到期日延長至2030年1月。還增加了2020年1月的非召回期限。在此次再融資之後，薩拉託加CLO投資組合的本金總額從約3.00億美元增加到約5.0億美元，其中主要是優先擔保的第一留置權定期貸款。除了對債務進行再融資外，我們還額外投資了1,380萬美元購買薩拉託加CLO所有新發行的附屬票據，並按面值購買了總計250萬美元的F-R-2類本金和 750萬美元的G-R-2類票據本金，票面利率分別為300萬美元LIBOR加8.75%和3M美元LIBOR加10.00%。作為此次再融資的一部分，我們還按面值贖回了現有總額為450萬美元的F類票據部分，並償還了2000萬美元的CLO 2013-1倉庫貸款。
於2020年2月11日，本公司與Saratoga Investment Corp.CLO 2013-1 Warehouse 2，Ltd.(“CLO 2013-1 Warehouse 2”)(全資附屬公司Saratoga CLO)訂立無抵押貸款協議。
2021年2月26日，公司完成了薩拉託加CLO的第四次再融資。第四次薩拉託加CLO再融資將薩拉託加CLO再投資期限延長至2024年4月，並將其法定到期日延長至2033年4月。非召回期限延長至2022年2月。此外，作為再融資的一部分，薩拉託加CLO的資產也從5億美元擴大到約6.5億美元。作為此次再融資和擴容的一部分，公司在薩拉託加CLO所有新發行的次級票據中額外投資了1,400萬美元，並按面值購買了總計1,790萬美元的F-R-3類債券本金。同時，償還了現有的250萬美元的F-R-2級債券、750萬美元的G-R-2級債券和2500萬美元的CLO 2013-1 Warehouse 2貸款。 公司還代表薩拉託加CLO支付了與再融資和升級相關的260萬美元的交易成本，將從未來的股權分配中報銷 。截至2021年8月31日，已全額償還260萬美元的應收賬款。
98
2021年8月9日，該公司按面值將其現有的1,790萬美元F-R-3類債券交換為850萬美元F-1-R-3類債券和940萬美元F-2-R-3類債券。2021年8月11日，公司將其F-1-R-3級債券出售給第三方，導致實現虧損10萬美元。
薩拉託加CLO實際上仍由薩拉託加投資公司100%擁有和管理，我們每年獲得0.10%的基本管理費，以及薩拉託加CLO資產未償還本金的0.40% 的從屬管理費，按可用收益按季度支付。在第二次再融資和發行2013-1修訂CLO票據之前，我們收到的基本管理費為每年0.25%，附屬管理費為Saratoga CLO資產未償還本金的每年0.25%，按可用收益的 範圍按季度支付。
隨着第三次再融資和2013-1重置CLO票據於2018年12月14日發行，我們不再有權獲得相當於超額 現金流20.0%的獎勵管理費，前提是薩拉託加CLO從屬票據收到的內部現金回報率等於或大於12.0%。
我們在薩拉託加CLO的投資的利息收入 按照ASC主題325-40的規定使用有效利息方法記錄，投資-證券化金融資產中的其他受益權益(“ASC 325-40”)，基於預期收益率和投資預計壽命內的預計現金流。當實際或估計的現金流因提前還款和/或再投資、信貸損失或資產定價的變化而發生變化時，收益率將進行修訂。估計收益率的變化被確認為自估計收益率發生變化之日起在投資剩餘壽命內對估計收益率進行的調整。
費用
我們的主要運營費用包括支付 投資顧問和管理費、專業費用、董事和高級管理人員保險、支付給不是公司“有利害關係的人”(根據1940年法案第2(A)(19)節的定義)的董事的費用(“獨立董事”)和管理費 ，包括我們管理人管理費用中的可分配部分。我們的投資諮詢費和管理費補償我們的經理在確定、評估、談判、成交和監控我們的投資方面所做的工作。我們承擔運營和交易的所有其他成本和 費用，包括與以下各項相關的費用：
| ● | 組織機構； |
| ● | 計算我們的資產淨值(包括任何獨立評估公司的成本和費用)； |
| ● | 管理人支付給第三方的費用，包括代理人、顧問或其他顧問，用於監督我們的財務和法律事務，監督我們的投資，以及對我們潛在的投資組合公司進行盡職調查； |
| ● | 經理支付的差旅費用和對未來投資組合公司的盡職調查費用 ； |
| ● | 為我們的投資提供資金而產生的債務的應付利息(如果有)； |
| ● | 發行我們的普通股和其他證券； |
| ● | 投資諮詢費和管理費； |
| ● | 向包括代理人、顧問或其他顧問在內的第三方支付與評估和進行投資有關或相關的費用； |
| ● | 轉讓代理費和託管費； |
| ● | 聯邦和州註冊費； |
99
| ● | 我們的普通股在任何證券交易所註冊和上市的所有費用； |
| ● | 聯邦、州和地方税； |
| ● | 獨立董事的費用和開支； |
| ● | 準備和提交政府機構(包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和小企業管理局)要求的報告或其他文件的費用 ； |
| ● | 發送給普通股股東的任何報告、委託書或其他通知的成本，包括印刷成本； |
| ● | 我們的忠實保證金、董事和高級管理人員的錯誤和遺漏 責任險和任何其他保險費； |
| ● | 直接費用和行政費用，包括印刷、郵寄、長途電話、複印、祕書和其他工作人員、獨立審計員和外部法律費用； |
| ● | 管理費和我們或管理人(如果適用)與管理我們的業務相關的所有其他費用(包括根據管理協議支付的費用，包括管理人履行管理協議義務的管理費的可分配部分，包括租金和管理人員及其各自員工的費用(包括差旅費用)的可分配部分)。 |
根據我們與GSCP(NJ)，L.P.(我們的前投資顧問和管理人)達成的投資諮詢和管理協議，我們同意向GSCP(NJ)，L.P.支付作為投資顧問的季度基本管理費，相當於我們總資產(現金或現金等價物除外，但包括用借來的資金購買的資產)在最近兩個會計季度結束時平均價值的1.75%的季度基本管理費和激勵費。
獎勵費用分為兩部分：
| ● | 按季度拖欠的費用，相當於我們獎勵前費用淨投資收入的20.0%，表示為上一季度末淨資產價值的回報率，截至每個財政季度末，該回報率超過1.875%的季度門檻利率。根據這一條款，在任何財年 季度，我們的投資顧問沒有收到任何獎勵費用，除非我們的獎勵前費用淨投資收入超過1.875%的門檻比率 。作為資本返還收到的數額不包括在計算這部分獎勵費用時。由於門檻比率是以淨資產為基礎的，低於總資產門檻比率的回報率仍可能產生獎勵費用。 |
| ● | 在每個財政年度結束時支付的費用，相當於我們的已實現資本收益淨額的20.0% ，如果有，則計算出所有已實現資本損失和未實現資本折舊的淨額，在每種情況下，都是根據公司投資組合中的每項投資累計計算的，減去截至該日期支付給投資顧問的資本利得獎勵費用總額 。 |
我們推遲支付前投資顧問賺取的任何獎勵費用 ，前提是在最近四個完整的會計季度內，如果(A)我們向股東的總分派和(B)我們的淨資產變動(定義為總資產減去負債)(在考慮該期間應支付的任何獎勵費用之前)低於我們在該期間開始時淨資產的7.5% ，則延遲支付該費用。這些計算對前三個會計季度的運營進行了適當的按比例計算，並根據適用期間的任何股票發行或回購進行了調整。此類獎勵費用將在最近四個完整財務季度通過測試的下一個日期 支付，或在投資諮詢和管理協議的某些終止時支付。我們在截至2007年8月31日的季度期間開始推遲支付獎勵費用，並繼續推遲到截至2010年5月31日的季度支付此類費用。截至2010年7月30日，即GSCP(NJ)，L.P. 不再是我們的投資顧問和管理人的日期，我們欠GSCP(NJ)，L.P.以前向我們提供的服務費用290萬美元；其中我們已經支付了30萬美元。GSCP(NJ)，L.P.同意免除我們為完成與Saratoga Investment Advisors及其某些附屬公司的股票購買交易而支付的剩餘260萬美元 本季度報告中其他部分 。
100
與我們目前的投資顧問Saratoga Investment Advisors簽訂的投資諮詢和管理協議的條款與我們與我們的前投資顧問GSCP(NJ)，L.P.簽訂的投資諮詢和管理協議的條款基本相似，只是費用條款有以下重大區別：
| ● | 獎勵費用中的資本利得部分已根據2010年5月31日起的損益重新設置，因此在計算支付給Saratoga Investment Advisors的資本利得税時，在此之前發生的損失和收益將不會計入 ，因此，Saratoga Investment Advisors 將有權獲得2010年5月31日之後產生的淨收益的20.0%。此外，計算本公司截至2010年5月31日所持投資的已實現損益的成本基礎等於該等投資的公允價值。根據與我們的前投資顧問GSCP(NJ)，L.P.簽訂的投資諮詢和管理協議，資本利得税從2007年3月21日開始計算， 收益大大超過了虧損。 |
| ● | 根據“追趕”條款，我們的獎勵前費用淨投資收入的100.0%將支付給薩拉託加投資顧問公司，該部分獎勵前費用淨投資收入在任何財政季度超過1.875%但低於或等於2.344%。這將使薩拉託加投資顧問公司在任何季度的淨投資收入接近2.344%時獲得20.0%的淨投資收入，薩拉託加投資顧問公司將獲得任何額外淨投資收入的20.0%。根據與我們前投資顧問GSCP(NJ)簽訂的投資顧問及管理協議，L.P.只獲得超過1.875%的超額淨投資收益的20.0%。 |
| ● | 如果前四個會計季度對股東的分配和淨資產變動低於7.5%，我們將不再擁有關於獎勵費用的延期權利。 |
資本利得激勵費
考慮到如果公司此時清算其投資組合，公司將欠經理一筆資本利得激勵費，因此當公司投資的未實現收益超過其投資的所有已實現資本虧損時，公司將記錄與公司應向經理支付的資本利得激勵費用有關的費用應計費用。支付給公司經理的與資本利得有關的實際獎勵費用 將在每個會計年度結束時確定並拖欠，僅包括該期間的已實現資本利得。
近期會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考文獻 費率改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04中的修正案為將GAAP應用於 合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準。該公司與某些投資組合公司簽訂了以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的協議，並在Encina信貸安排下進行了該協議。許多此類協議 (包括與Encina信貸安排相關的信貸協議)都包括替代後續利率或語言，用於在LIBOR參考不再被認為合適時選擇替代後續利率。關於其他協議，公司 打算與其投資組合公司合作修改協議，以選擇替代的繼任率。需要對合同修改進行評估，以確定修改是否會導致新合同的建立或現有合同的延續。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。管理層不認為這一可選的指引會對公司的合併財務報表和披露產生實質性影響。
101
投資組合和投資活動
投資組合概述
| May 31, 2022 | 2月28日， 2022 |
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| (百萬美元) | ||||||||
| 投資數量(1) | 103 | 94 | ||||||
| 投資組合公司數量(2) | 47 | 45 | ||||||
| 每個投資組合公司的平均投資(2) | $ | 18.1 | $ | 17.3 | ||||
| 平均投資規模(1) | $ | 8.5 | $ | 8.4 | ||||
| 加權平均期限(3) | 2.9年 | 2.9年 | ||||||
| 行業數量(5) | 38 | 38 | ||||||
| 不良或拖欠投資(公允價值) | $ | 10.1 | $ | - | ||||
| 固定利率債務(利息收益組合的百分比)(3) | $ | 11.8(1.5%) | $ | 16.9(2.5%) | ||||
| 固息債(加權平均現券)(3) | 9.5% | 10.0% | ||||||
| 浮動利率債務(利息收益組合的百分比)(3) | $ | 757.1(98.5%) | $ | 671.2(97.5%) | ||||
| 浮動利率債務(與LIBOR的加權平均流動利差)(3)(4) | 7.0% | 7.1% | ||||||
| (1) | 不包括我們對薩拉託加CLO次級票據的投資。 |
| (2) | 不包括我們對Saratoga CLO和F-R-3類債券部分的附屬票據的投資，以及SLF合資企業的無擔保票據和股權。 |
| (3) | 不包括我們對薩拉託加CLO附屬票據和股權的投資，以及SLF合資企業的無擔保票據和股權。 |
| (4) | 計算使用1個月或3個月的LIBOR，取決於合同條款，並在計入任何現有的LIBOR下限後。 |
| (5) | 我們對Saratoga CLO 次級票據和F-R-3類票據部分的投資，以及SLF合資公司的無擔保票據和股權包括在結構性金融證券 行業。 |
在截至2022年5月31日的三個月中，我們向新的或現有的投資組合公司投資了9,720萬美元，退出和償還的總金額為1,010萬美元 這一時期的淨投資為8,710萬美元。在截至2021年5月31日的三個月內，我們向新的或現有的投資組合公司投資了1.192億美元，退出和償還的總金額為1,490萬美元，期間的淨投資為104.3美元 百萬美元。
102
投資組合構成
我們在2022年5月31日和2022年2月28日按公允價值計算的投資組合構成如下：
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 總數的百分比 投資組合 | 加權 平均值 當前收益率 | 百分比 佔總數的 投資組合 | 加權 平均當期收益率 | |||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | 80.3 | % | 8.6 | % | 77.3 | % | 8.3 | % | ||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 4.3 | 7.0 | 5.4 | 11.1 | ||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | 1.8 | 9.7 | 1.9 | 9.7 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 3.7 | 8.0 | 4.7 | 10.5 | ||||||||||||
| 股權 | 9.9 | - | 10.7 | - | ||||||||||||
| 總計 | 100.0 | % | 7.7 | % | 100.0 | % | 7.7 | % | ||||||||
截至2022年5月31日，我們對抵押貸款債券基金Saratoga CLO附屬票據的投資公平價值為2410萬美元，佔我們投資組合的2.7%。 這項投資構成了投資組合中的第一個虧損頭寸，截至2022年5月31日和2022年2月28日，該投資組合分別由主要優先擔保的第一留置權貸款本金總額 6.473億美元和6.602億美元組成。此外，截至2022年5月31日，我們還擁有薩拉託加CLO中F-2-R-3票據的本金總額940萬美元，其排名僅高於附屬票據 。
這項投資面臨着獨特的風險。(見 第1部分，第1A項。風險因素-我們對Saratoga CLO的投資構成了對以 優先擔保的第一留置權定期貸款組合的槓桿投資，並受到額外風險和波動性的影響(在截至2022年2月28日的 財年的Form 10-K年度報告中)。
我們不在合併財務報表中合併Saratoga CLO投資組合 。因此，以下指標不包括基本的薩拉託加CLO投資組合投資。 然而，截至2022年5月31日，按市值計算，5.932億美元或98.7%的薩拉託加CLO投資組合投資的CMR(定義如下)顏色評級為綠色或黃色。截至2022年2月28日，薩拉託加CLO投資組合投資組合中有6.303億美元或98.7%的市值 的CMR顏色評級為綠色或黃色，四項薩拉託加CLO投資組合投資違約，公允價值為280萬美元。有關薩拉託加CLO的更多信息，請參閲截至2022年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告中薩拉託加的經審計財務報表。
Saratoga Investment Advisors通常使用信用和監控評級系統(“CMR”)對我們的所有投資進行評級。CMR由單個組件組成：顏色評級。 顏色評級基於多個標準，包括財務和運營實力、違約概率和重組風險。 顏色評級的特徵如下：(綠色)-信用狀況良好；(黃色)-信用狀況不佳；(紅色)-本金支付違約和/或預期本金損失。
103
產品組合 CMR分發
我們的投資在2022年5月31日和2022年2月28日的CMR分佈如下：
薩拉託加投資公司
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 顏色分數 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | ||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 綠色 | $ | 743,116 | 83.1 | % | $ | 690,672 | 84.5 | % | ||||||||
| 黃色 | 38,888 | 4.3 | 10,593 | 1.3 | ||||||||||||
| 紅色 | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| N/A(1) | 112,529 | 12.6 | 116,302 | 14.2 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 894,533 | 100.0 | % | $ | 817,567 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 包括我們對薩拉託加CLO附屬票據和股權的投資。 |
儲備從截至2022年2月28日的000萬美元變化至截至2022年5月31日的70萬美元，這與與諾蘭集團相關的非應計利息收入有關。
薩拉託加CLO投資在2022年5月31日和2022年2月28日的CMR分佈如下：
薩拉託加 CLO
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 顏色分數 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | ||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 綠色 | $ | 568,023 | 94.5 | % | $ | 595,324 | 93.2 | % | ||||||||
| 黃色 | 25,164 | 4.2 | 34,983 | 5.5 | ||||||||||||
| 紅色 | 7,739 | 1.3 | 8,622 | 1.3 | ||||||||||||
| N/A(1) | - | 0.0 | 34 | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 600,926 | 100.0 | % | $ | 638,963 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由薩拉託加CLO的股權組成。 |
104
按公允價值按行業分組的投資組合
下表顯示了我們在2022年5月31日和2022年2月28日按公允價值按行業分組的投資組合構成：
薩拉託加投資公司
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 醫療保健軟件 | $ | 90,008 | 10.1 | % | $ | 90,126 | 11.0 | % | ||||||||
| IT服務 | 82,743 | 9.1 | 80,804 | 9.9 | ||||||||||||
| 牙科執業管理軟件 | 58,995 | 6.5 | 35,038 | 4.3 | ||||||||||||
| 房地產服務 | 53,399 | 6.0 | 53,506 | 6.6 | ||||||||||||
| 消費者服務 | 44,522 | 5.0 | 38,234 | 4.7 | ||||||||||||
| 醫療保健服務 | 38,237 | 4.3 | 42,054 | 5.1 | ||||||||||||
| 教育服務 | 35,511 | 4.0 | 35,309 | 4.3 | ||||||||||||
| 教育軟件 | 35,864 | 4.0 | 33,656 | 4.1 | ||||||||||||
| 暖通空調服務和銷售 | 35,063 | 3.9 | 29,976 | 3.7 | ||||||||||||
| 結構性金融證券(一) | 33,493 | 3.7 | 38,030 | 4.7 | ||||||||||||
| 特色食品零售商 | 28,986 | 3.2 | 34,013 | 4.2 | ||||||||||||
| 營銷編排軟件 | 28,705 | 3.2 | 28,777 | 3.5 | ||||||||||||
| 體育管理 | 26,695 | 3.0 | 26,654 | 3.3 | ||||||||||||
| 直銷軟件 | 25,998 | 2.9 | - | - | ||||||||||||
| 人才獲取軟件 | 25,516 | 2.9 | 19,652 | 2.4 | ||||||||||||
| 飯館 | 24,721 | 2.8 | 15,686 | 1.9 | ||||||||||||
| 金融服務 | 24,560 | 2.7 | 23,540 | 2.9 | ||||||||||||
| 酒店/酒店 | 22,000 | 2.5 | 19,925 | 2.4 | ||||||||||||
| 正版軟件 | 21,194 | 2.4 | 7,425 | 0.9 | ||||||||||||
| 投資基金 | 19,770 | 2.2 | 25,140 | 3.1 | ||||||||||||
| 輔導軟件 | 18,310 | 2.0 | 18,321 | 2.2 | ||||||||||||
| 市場營銷服務 | 17,131 | 1.9 | 17,327 | 2.1 | ||||||||||||
| 薪資單服務 | 16,488 | 1.8 | 17,000 | 2.1 | ||||||||||||
| 員工協作軟件 | 11,524 | 1.3 | 10,000 | 1.2 | ||||||||||||
| 保險軟件 | 11,197 | 1.3 | 10,921 | 1.3 | ||||||||||||
| 非營利服務 | 9,940 | 1.1 | 10,039 | 1.2 | ||||||||||||
| 廢物處理服務 | 8,994 | 1.0 | 9,000 | 1.1 | ||||||||||||
| 工業產品 | 8,683 | 1.0 | 8,427 | 1.0 | ||||||||||||
| 牙科執業管理 | 8,658 | 1.0 | 8,403 | 1.0 | ||||||||||||
| 金融服務軟件 | 7,227 | 0.8 | 5,940 | 0.7 | ||||||||||||
| 外勤事務管理 | 6,925 | 0.8 | 6,981 | 0.9 | ||||||||||||
| 辦公用品 | 3,760 | 0.4 | 3,726 | 0.5 | ||||||||||||
| 企業教育軟件 | 3,448 | 0.4 | 3,306 | 0.4 | ||||||||||||
| 網絡安全 | 2,375 | 0.3 | 1,636 | 0.2 | ||||||||||||
| 人員編制服務 | 2,060 | 0.2 | 1,912 | 0.2 | ||||||||||||
| 消費品 | 699 | 0.1 | 693 | 0.1 | ||||||||||||
| 保健品製造 | 634 | 0.1 | 714 | 0.1 | ||||||||||||
| 設施維護 | 500 | 0.1 | 482 | 0.1 | ||||||||||||
| 醫療保健供應 | - | - | 5,194 | 0.6 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 894,533 | 100.0 | % | $ | 817,567 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 截至2022年5月31日和2022年2月28日，包括我們對薩拉託加CLO附屬票據和F-2-R-3票據的投資，以及在SLF合資企業中的無擔保票據和股權。 |
105
下表顯示了薩拉託加CLO在2022年5月31日和2022年2月28日按公允價值按行業分組的投資組合構成 ：
薩拉託加 CLO
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | 按公允價值計算的投資 | 佔總投資組合的百分比 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 銀行、金融、保險和房地產 | $ | 113,563 | 19.0 | % | $ | 123,124 | 19.4 | % | ||||||||
| 服務：商業 | 60,341 | 10.0 | 69,491 | 10.9 | ||||||||||||
| 高科技產業 | 59,399 | 9.9 | 60,048 | 9.4 | ||||||||||||
| 服務：消費者 | 41,306 | 7.0 | 41,393 | 6.5 | ||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 39,275 | 6.5 | 43,136 | 6.9 | ||||||||||||
| 電信 | 25,150 | 4.3 | 27,058 | 4.2 | ||||||||||||
| 消費品：耐用 | 24,427 | 4.1 | 21,085 | 3.2 | ||||||||||||
| 汽車 | 23,881 | 4.0 | 24,207 | 3.7 | ||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | 20,957 | 3.4 | 22,086 | 3.4 | ||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 19,197 | 3.1 | 22,669 | 3.5 | ||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 18,541 | 3.1 | 19,660 | 3.1 | ||||||||||||
| 零售 | 17,997 | 2.9 | 16,050 | 2.5 | ||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 15,056 | 2.4 | 15,253 | 2.4 | ||||||||||||
| 酒店、遊戲和休閒 | 14,748 | 2.5 | 16,572 | 2.6 | ||||||||||||
| 消費品：非耐用 | 13,477 | 2.2 | 14,359 | 2.2 | ||||||||||||
| 航空航天與國防 | 12,791 | 2.1 | 14,369 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 12,258 | 2.0 | 11,539 | 1.8 | ||||||||||||
| 建築與建築 | 10,736 | 1.8 | 11,102 | 1.7 | ||||||||||||
| 資本設備 | 9,770 | 1.6 | 10,062 | 1.6 | ||||||||||||
| 媒體：多元化和生產方式 | 8,732 | 1.5 | 9,203 | 1.4 | ||||||||||||
| 公用事業：石油和天然氣 | 7,960 | 1.3 | 8,095 | 1.3 | ||||||||||||
| 金屬與礦業 | 6,658 | 1.1 | 6,846 | 1.1 | ||||||||||||
| 林產品和紙 | 5,597 | 0.9 | 9,367 | 1.5 | ||||||||||||
| 交通：消費者 | 4,756 | 0.8 | 4,891 | 0.8 | ||||||||||||
| 批發 | 3,983 | 0.7 | 4,155 | 0.7 | ||||||||||||
| 運輸：貨物運輸 | 3,492 | 0.6 | 3,752 | 0.6 | ||||||||||||
| 能源：電力 | 3,409 | 0.6 | 3,660 | 0.6 | ||||||||||||
| 公用事業：電力 | 2,306 | 0.4 | 4,026 | 0.6 | ||||||||||||
| 環境產業 | 996 | 0.2 | 1,550 | 0.2 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 167 | 0.0 | 155 | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 600,926 | 100.0 | % | $ | 638,963 | 100.0 | % | ||||||||
106
按公允價值按地理位置劃分的投資組合
下表顯示了我們在2022年5月31日和2022年2月28日按地理位置按公允價值計算的投資組合構成。地理位置 由投資組合公司的公司總部所在地決定。
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 按公允價值計算的投資 | 百分比 佔總數的 投資組合 | 投資 按公允價值計算 | 百分比 佔總數的 投資組合 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 東南 | $ | 267,304 | 29.9 | % | $ | 257,199 | 31.5 | % | ||||||||
| 西 | 213,499 | 23.9 | 183,643 | 22.5 | ||||||||||||
| 中西部 | 155,510 | 17.4 | 160,718 | 19.7 | ||||||||||||
| 西南 | 103,875 | 11.6 | 62,475 | 7.6 | ||||||||||||
| 東北方向 | 93,409 | 10.4 | 85,414 | 10.4 | ||||||||||||
| 西北 | 2,375 | 0.3 | 1,636 | 0.2 | ||||||||||||
| 其他(1) | 58,561 | 6.5 | 66,482 | 8.1 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 894,533 | 100.0 | % | $ | 817,567 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 包括我們對薩拉託加CLO附屬票據和F-2-R-3票據的投資，以及在SLF合資企業中的無擔保票據和股權。 |
運營結果
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月的經營業績如下：
| 在結束的三個月內 | ||||||||
| 5月31日， 2022 | 5月31日， 2021 | |||||||
| (千美元) | ||||||||
| 總投資收益 | $ | 18,679 | $ | 16,816 | ||||
| 總運營費用 | 10,703 | 14,260 | ||||||
| 淨投資收益 | 7,976 | 2,556 | ||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 163 | 1,910 | ||||||
| 所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 | 69 | - | ||||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | (9,333 | ) | 16,813 | |||||
| 投資未實現(增值)折舊遞延税項準備淨變化 | (362 | ) | (230 | ) | ||||
| 經營淨資產淨增加(減少) | $ | (1,487 | ) | $ | 21,049 | |||
107
投資收益
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們的投資收益構成如下：
| 在結束的三個月內 | ||||||||
| 5月31日， 2022 | 5月31日， 2021 | |||||||
| (千美元) | ||||||||
| 投資利息 | $ | 16,606 | $ | 13,687 | ||||
| 現金和現金等價物的利息 | - | - | ||||||
| 管理費收入 | 816 | 818 | ||||||
| 股息收入 | 300 | 399 | ||||||
| 結構和諮詢費收入 | 853 | 1,302 | ||||||
| 其他收入 | 104 | 610 | ||||||
| 總投資收益 | $ | 18,679 | $ | 16,816 | ||||
截至2022年5月31日的三個月，總投資收益從截至2021年5月31日的1,680萬美元增加到1,870萬美元，增幅為190萬美元，增幅11.1%。截至2022年5月31日的三個月，來自投資的利息收入增加了290萬美元，增幅21.3%，從截至2021年5月31日的三個月的1,370萬美元增至1,660萬美元。投資利息收入增加的原因是，截至2022年5月31日，總投資增加2.168億美元，增幅為32.0%，與2021年5月31日的6.779億美元相比，部分抵消了(I)同期LIBOR和利差的減少，以及(Ii)不計息股權頭寸的增加。 截至2022年5月31日，投資的加權平均當前收益率為7.7%，低於2021年5月31日的8.6%，這部分抵消了因投資增加而增加的利息收入 。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，PIK總收入分別為20萬美元和30萬美元。
管理費用收入反映管理薩拉託加CLO收到的費用收入。截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，總管理費收入分別為80萬美元和80萬美元。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，股息收入總額分別為30萬美元和40萬美元。收到的股息 在賺取時計入綜合經營報表，減少主要反映去年收到的各種優先股投資的股息收入 ，而今年沒有收到。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，結構和諮詢費收入總額分別為90萬美元和130萬美元。 結構和諮詢費收入是指在新投資結束期間從事某些投資和諮詢活動所賺取和收到的費用收入。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，其他收入分別為10萬美元和60萬美元。其他收入包括髮端費用和預付款收入費用，並在賺取時計入綜合經營報表。這一下降主要是由於前一年的某些贖回所賺取的提前還款罰款所致，而這些贖回在今年並未再次發生。
108
運營費用
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，我們的運營費用構成如下：
| 截至以下日期的三個月： | ||||||||
| May 31, 2022 | May 31, 2021 | |||||||
| (千美元) | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | $ | 6,872 | $ | 4,341 | ||||
| 基地管理費 | 3,802 | 2,759 | ||||||
| 激勵性管理費費用(效益) | (1,903 | ) | 5,263 | |||||
| 專業費用 | 417 | 507 | ||||||
| 管理員費用 | 750 | 694 | ||||||
| 保險 | 87 | 86 | ||||||
| 董事酬金及開支 | 110 | 92 | ||||||
| 一般、行政和其他費用 | 667 | 491 | ||||||
| 所得税支出(福利) | (99 | ) | 28 | |||||
| 總運營費用 | $ | 10,703 | $ | 14,260 | ||||
在截至2022年5月31日的三個月中，總運營費用比截至2021年5月31日的三個月減少了350萬美元，降幅為24.7%。
在截至2022年5月31日的三個月中，利息和債務融資支出比截至2021年5月31日的三個月增加了250萬美元，增幅為58.3%。這主要是由於平均未償還債務由截至2021年5月31日止三個月的2.862億元增至截至2022年5月31日止三個月的5.913億元，主要反映(I)於截至2022年2月28日止年度發行息率為4.375的2026年債券及2027年息率為4.35的債券，及(Ii)於截至2022年5月31日的三個月發行息率為6.00%的2027年票據。
截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月的未償債務加權平均利率分別為4.06%及5.27%。加權平均利率下降的主要原因是過去一年發行利率較低的4.375釐2026年債券及4.35釐2026年債券、贖回利率6.25釐的債券及發行成本較低的小型企業協會債券。
截至2022年5月31日和2022年2月28日，小企業管理局債券分別佔總債務的33.3%和36.2%。
在截至2022年5月31日的三個月中，與截至2021年5月31日的三個月相比，基本管理費從280萬美元增加到380萬美元，增幅為100萬美元或37.8%。基礎管理費的增加是因為我們的總資產減去現金和現金等價物的平均價值從截至2021年5月31日的三個月的6.255億美元增加到截至2022年5月31日的三個月的8.62億美元，增幅為25.8%。
在截至2022年5月31日的三個月中，獎勵管理費比截至2021年5月31日的三個月減少了710萬美元，降幅為135.5。收入獎勵費用從截至2021年5月31日的三個月的160萬美元降至截至2022年5月31日的三個月的000萬美元，反映出公司的淨投資收入低於基於資產淨值的獎勵費用門檻。資本收益獎勵費用從截至2021年5月31日的三個月的370萬美元支出減少到截至2022年5月31日的三個月的180萬美元福利，兩者都反映了這兩個時期確認的未實現淨增值和折舊的獎勵費用收入。
在截至2022年5月31日的三個月中，專業費用比截至2021年5月31日的三個月減少了100萬美元，降幅為17.7%。這一下降主要反映了會計、法律和諮詢費用方面的優化，這與我們 資產的增加和公司引入某些內部服務有關。
在截至2021年5月31日的三個月中，管理費用比截至2021年5月31日的三個月增加了0.05萬美元，增幅為8.1%。
109
如上文所述，與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月的利息和債務融資支出增加，主要原因是未償債務的平均美元金額增加。截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月內，Encina信貸安排及麥迪遜信貸安排下的平均未償還借款分別為2,000萬元及410萬元，而信貸安排下未償還借款的平均加權平均利率分別為4.86%及6.37%。截至2022年5月31日止三個月及截至2021年5月31日止三個月，SBA債券的平均未償還借款分別為2.149億元及1.584億元。 截至2022年5月31日及2021年5月31日止三個月，SBA債券的未償還借款加權平均利率分別為2.58%及2.93%。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們發行的6.25%固定利率2025年債券的平均美元金額分別為6000萬美元和6000萬美元。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們的7.25%固定利率2025年債券的未償還加權平均美元金額分別為4310萬美元和4310萬美元。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們的7.75%固息2025年未償還票據的加權平均美元金額分別為500萬美元和500萬美元。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們發行的6.25%固息2027年債券的平均美元金額分別為1,500萬美元和1,500萬美元。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們發行的4.375%固息2026年債券的平均美元金額分別為1.75億美元 和5,000萬美元。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們的4.35%固息債券2027年未償還債券的平均美元金額分別為7500萬美元和000萬美元。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月內，我們發行的6.00%固定利率2027年債券的平均美元金額分別為4380萬美元 和000萬美元。
在截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月中，所得税支出(福利)分別為10萬美元和0.03萬美元。 這涉及營業損益的遞延聯邦和州所得税支出(福利)淨額，以及從應税區塊持有的股權投資中獲得的收入，以及這些營業收益和實現時的虧損的當前聯邦和州所得税。
銷售投資的已實現收益(虧損)淨額
在截至2022年5月31日的三個月中，該公司有1,010萬美元的銷售、償還、退出或重組， 產生了20萬美元的淨已實現收益。
| 截至2022年5月31日的三個月 | ||||||||||||||
| 發行人 | 資產類型 | 總收益 | 成本 | 已實現淨額 得(損) | ||||||||||
| 中信科技 | 股權 | $ | - | $ | - | $ | 68,731 | |||||||
| 德克薩斯明日教師有限責任公司 | 股權 | - | - | 24,977 | ||||||||||
| V Rental Holdings LLC | 股權 | - | - | 68,800 | ||||||||||
該公司從之前出售其在Cens Technologies、德克薩斯明日教師、有限責任公司和V Rental Holdings，LLC的投資中獲得託管付款。
110
在截至2021年5月31日的三個月中，該公司有1,490萬美元的銷售、償還、退出或重組， 實現淨收益190萬美元。
截至2021年5月31日的三個月
| 發行人 | 資產類型 | 總收益 | 成本 | 已實現淨額 利得 | ||||||||||
| V Rental Holdings LLC | 股權 | $ | 2,276,055 | $ | 365,914 | $ | 1,910,141 | |||||||
190萬美元的淨已實現收益來自出售本公司在V Rental Holdings LLC投資的股權。
投資未實現增值(折舊)淨額
截至2022年5月31日的三個月，我們的投資的未實現折舊淨變動為920萬美元，而截至2021年5月31日的三個月的未實現增值淨變動為1,680萬美元。截至2022年5月31日的三個月，未實現升值(折舊)的最顯著累計淨變化如下(以千美元為單位)：
| 截至2022年5月31日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 發行人 | 資產類型 | 成本 | 公允價值 | 未實現升值(折舊)總額 | 未實現升值(折舊)的YTD變化 | |||||||||||||
| PDDS Buyer，LLC | 第一留置權定期貸款和股權 | 50,787 | 58,995 | 8,208 | 3,113 | |||||||||||||
| 胡椒宮，Inc. | 第一留置權定期貸款和股權 | 34,458 | 28,986 | (5,472 | ) | (4,954 | ) | |||||||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV，LLC | 股權 | 13,125 | 6,645 | (6,480 | ) | (5,371 | ) | |||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd. | 結構性金融證券 | $ | 30,974 | $ | 24,118 | $ | (6,856 | ) | $ | (3,238 | ) | |||||||
我們對PDDS Buyer，LLC的投資產生了430萬美元的未實現增值淨變化，這主要是由於公司整體強勁的業績和最近的一次收購。
我們對Pepper Palace，Inc.的投資產生了490萬美元的未實現折舊淨變化，這主要是由公司的整體業績推動的。
我們在Saratoga High Loan Fund I JV，LLC的投資出現530萬美元的未實現折舊淨變化，主要是由於相關CLO倉庫資產的市場價格下降。
我們在Saratoga Investment Corp.CLO 2013-1，Ltd.的投資出現320萬美元未實現折舊淨變化，主要是受貼現率上升、LIBOR變化的影響和整體市場狀況的影響。
111
截至2021年5月31日的三個月，未實現升值的最大累計淨變化如下(美元 ，以千為單位)：
| 截至2021年5月31日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 發行人 | 資產類型 | 成本 | 公允價值 | 完全未實現的增值 | 未實現升值中的YTD變化 | |||||||||||||
| 薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd. | 結構性金融證券 | $ | 33,412 | $ | 35,546 | $ | 2,134 | $ | 4,531 | |||||||||
| Passageways，Inc. | 第一留置權定期貸款和股權 | 10,954 | 17,598 | 6,645 | 4,333 | |||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | 第一留置權定期貸款和股權 | 23,792 | 33,604 | 9,812 | 4,224 | |||||||||||||
| Schoox，Inc. | 股權 | 1,050 | 3,108 | 2,058 | 2,058 | |||||||||||||
| GreyHeller LLC | 第一留置權定期貸款和股權 | 14,032 | 19,131 | 5,098 | 1,996 | |||||||||||||
| 頂槍壓力清洗，有限責任公司 | 第一留置權定期貸款和股權 | 10,902 | 10,731 | (171 | ) | 896 | ||||||||||||
| 命運解決方案公司。 | 第一留置權定期貸款和股權 | 45,709 | 47,395 | 1,686 | 659 | |||||||||||||
| V Rental Holdings LLC | 股權 | - | - | - | (1,843 | ) | ||||||||||||
我們對Saratoga Investment Corp.CLO 2013-1，Ltd.的投資出現450萬美元的未實現增值，主要是由於市場表現改善，加上CLO中的資產取得了優異的表現。
我們對Passageways，Inc.投資的未實現增值淨變化為430萬美元，主要是由增長推動的，包括即將到來的潛在收購。
我們對Netreo Holdings，LLC的投資的未實現增值淨變化為420萬美元，主要是由於增長和財務業績的改善。
我們對Schoox，Inc.投資的未實現增值淨變化為210萬美元，主要是由新客户和增加的客户需求推動的。
我們對GreyHeller LLC的投資產生了200萬美元的未實現增值淨變化，這主要是由於財務業績的改善。
我們對Top Gun壓力清洗有限責任公司的投資出現了90萬美元的未實現增值淨變化，這主要是由於財務業績的改善。
我們對Destiny Solutions Inc.投資的未實現增值淨變化為70萬美元，主要原因是財務業績改善和即將進行的收購的潛力。
我們對Village Realty Holdings，LLC的投資的未實現折舊淨變化為180萬美元，主要是由於出售了該投資，導致先前確認的未實現增值發生逆轉，重新歸類為已實現收益。
運營導致的淨資產變化
在截至2022年5月31日的三個月中，我們錄得淨資產淨減少，淨資產為150萬美元。基於截至2022年5月31日的12,112,372股加權平均已發行普通股，截至2022年5月31日的三個月，我們的運營導致的每股淨資產淨減少 $0.12。在截至2021年5月31日的三個月中，我們錄得淨資產淨增長，淨資產為2,100萬美元。基於截至2021年5月31日的11,170,045股加權平均已發行普通股，截至2021年5月31日的三個月，我們每股因運營而產生的淨資產淨增為1.88美元。
112
財務狀況、流動性和資金來源
我們 打算繼續主要從運營現金流中獲得現金，包括投資於中端市場公司債務所賺取的利息、臨時投資於美國政府證券和其他一年或更短時間內到期的優質債務投資所賺取的利息、Encina信貸安排、我們繼續獲得SBA債券、未來借款 以及未來發行的債務和股權證券。
儘管我們希望通過未來股票發行的淨收益為我們投資組合的增長提供資金，包括我們的股息 再投資計劃(“DIP”)和我們的股票自動取款機計劃，以及發行優先證券或未來借款，但在1940年法案允許的範圍內，我們不能向您保證我們的籌資計劃會成功。在這方面，由於我們的普通股在歷史上的交易價格一直低於我們當前的每股資產淨值，而我們以低於每股資產淨值的價格出售我們的普通股 的能力有限，我們籌集股權資本的能力一直並可能繼續受到限制。
此外，我們打算將我們幾乎所有的營業應税收入分配給我們的股東，以滿足守則中適用於RICS的分配要求。在滿足這一分配要求時，根據守則和財政部條例的某些適用條款以及美國國税局(“IRS”)發佈的收入程序，如果每個股東可以選擇以現金或股票的形式獲得RIC的全部分配，則RIC可以 將其自身股票的分配視為滿足其RIC分配要求，但限制是，將分配給所有股東的現金總額必須至少為所申報分配總額的20%。我們可能會依靠未來期間的收入程序 來滿足我們的RIC分配要求。
此外，作為BDC，我們通常需要滿足總資產、減去負債和未由優先證券代表的債務與優先證券總額(包括我們的所有借款和任何未償還優先股)的比率至少為200.0， 在2018年4月16日獲得董事會(包括大多數獨立 董事)的批准後，從2019年4月16日起降至150.0。這一要求限制了我們可以借到的金額。我們的資產覆蓋率，根據1940年法案的定義，截至2022年5月31日為179.3%，截至2022年2月28日為209.2%。為了為我們未來投資組合的增長提供資金，我們預計 需要從各種來源籌集更多資金，包括股票市場和其他與債務相關的市場，這些市場可能會也可能不會以優惠條款 提供資金(如果根本沒有)。
因此， 我們可能沒有資金或能力為新投資提供資金，無法對我們的投資組合公司進行額外投資，無法為我們對投資組合公司的未出資承諾提供資金，也沒有能力支付股息或償還借款。此外，我們組合投資的流動性不足 可能使我們很難在需要的時候出售這些投資，如果我們被要求出售這些投資，我們可能會實現遠低於其記錄價值的 。
由於我們目前擁有多樣化的資金來源，我們相信我們有足夠的流動性來支持我們的短期資本需求。 隨着新冠肺炎的影響繼續發展，我們將繼續評估我們的整體流動性狀況，並根據當前情況採取積極措施 保持這一狀況。閲讀本《財務狀況、流動性和資本資源》一節時，應結合上文《新冠肺炎的最新發展》以及我們合併財務報表的説明 。
113
麥迪遜 循環信貸安排
我們於2010年6月30日與麥迪遜資本融資有限責任公司(“麥迪遜信貸安排”)訂立的 優先擔保循環信貸安排 最近一次修訂是在2021年9月3日，然後於2021年10月4日全額償還並終止。
Encina 信貸安排
以下 是我們於2021年10月4日與Encina Lending Finance，LLC簽訂的優先擔保循環信貸安排條款摘要。
承諾。 本公司訂立優先擔保循環信貸融資，初始融資金額為5,000,000美元(“融資金額”)。本公司有權在截止日期 後的頭兩年內要求將貸款金額增加至最高7500萬美元。承諾終止日期為2024年10月4日。
可用性。 本公司可提款至(I)貸款金額及(Ii)借款基數中較少者。借款基數等於 (I)(A)適用的墊款利率(根據貸款資產的類型從50.0%到75.0%不等)的乘積 (違約貸款被排除在外，因為它們的墊款利率為0%)與根據Encina Credit 融資機制(“調整後借款價值”)確定的某些“合格”貸款資產的價值(“調整後借款價值”)和(B)超額集中金額的乘積。根據Encina Credit 融資機制計算，加上(Ii)預融資賬户中持有的任何金額和收款賬户中持有的超額現金(無重複)減去(Iii)(A)本公司在任何貸款資產項下的任何未提取融資承諾的金額和(B)未融資的 風險敞口折減百分比減去(Iv)100,000美元的乘積。本公司於Encina信貸安排結束之日持有的每項貸款資產均於該日進行估值，而本公司於該日期後收購的每項貸款資產將按其公允價值、面值(不包括應計利息)及為該等貸款資產支付的購買價格中的最低者估值。除其他事項外，在某些情況下，將對貸款資產的價值進行調整，以反映其公允價值的變化、債務人對貸款資產的違約、債務人的資不抵債、貸款資產的加速以及對貸款資產條款的某些修改。
Encina信貸安排包含對符合條件納入借款基礎的貸款資產類型的限制，以及對借款基礎中某些類別貸款資產的集中程度的限制，如地域和行業集中度、資產規模和質量、支付頻率、狀態和條款、平均壽命和抵押品利息的限制。此外，如果資產仍為“合格”貸款資產，未經管理機構同意，本公司不得更改貸款資產的付款、攤銷、抵押品和某些其他條款，這將導致貸款資產的從屬關係 或對貸款人造成重大不利。
Encina信貸安排要求一定的最低取款金額。自截止日期起至2022年4月4日止的期間，最低資助額為1,250萬美元。自2022年4月5日起至到期日，最低資金額 為2,500萬美元和不時生效的融資金額的50%之間的較大者。
抵押品。 Encina信貸安排由Saratoga Investment Funding II LLC(“SIF II”)的資產擔保，並根據信貸安排質押給貸款人 。SIF II是本公司為訂立Encina信貸安排而成立的全資特殊目的實體。
利息和手續費。根據Encina信貸安排，資金以現行LIBOR利率和0.75%中的較大者，外加4.00%的適用保證金，從某些貸款人或通過某些貸款人借入。Encina信貸安排包括基準替換條款，允許行政代理和借款人在LIBOR不可用時選擇替換利率。此外，公司 每年向貸款人支付0.75%的承諾費(如果未償還的墊款與總承諾額的比率大於或等於50%)，在信貸融資期內未使用的Encina信貸安排金額。應計利息和承諾費按月拖欠。本公司亦有責任就Encina信貸安排的結束向貸款人支付若干其他費用 。
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宣傳品 測試。根據Encina信貸安排進行任何借款的先決條件是，在實施擬議借款後，Encina信貸安排下的未償還本金不得超過借款基數(“借款基數 測試”)。除了滿足借款基礎測試外，還必須滿足以下測試(連同借款基礎測試，即“抵押品測試”)：
| o | 利息 覆蓋率。質押貸款資產的利息收入減去與Encina信貸安排相關的某些費用和支出，與Encina信貸安排下最後6個付款期間應付給貸款人的應計利息和承諾費之比(以百分比表示)必須至少等於175.0%。 |
| o | 過度抵押比率 。“合資格”質押貸款資產的經調整借款總值 加上若干不合資格質押貸款資產的公允價值(在每種情況下，均須作出某些調整)與Encina信貸安排下的未償還借款的比率(以百分比表示)，加上未獲注資的風險金額，必須至少等於200.0%。 |
如果公司 違反其關於借款基礎中包括的質押貸款資產是“合格”貸款資產的陳述和擔保，Encina信貸安排還可能要求支付未償還的借款或替換質押貸款資產。 此類不合格的抵押品貸款將被排除在借款基礎的計算之外，並可能導致借款基礎不足， 可通過以下一項或多項(或其任何組合)操作來解決：(A)將現金和合格投資存入或貸記到 收款賬户，(B)償還未償還借款(連同某些成本和開支)；。(C)根據Encina信貸安排出售或替代貸款資產；或(D)質押額外貸款資產作為抵押品。遵守抵押品測試也是公司酌情出售質押貸款資產的一項條件。
付款優先級 。Encina信貸安排的優先付款條款要求，在支付特定費用和支出後， 在借款基礎測試、超額抵押比率和利息覆蓋率達不到要求的情況下，從貸款資產收取利息和從貸款資產收取本金 在每個付款日用於支付未償還借款。
運營費用 。Encina信貸安排的優先付款條款規定，根據該條款確定的優先順序，從利息和本金收款中支付公司的某些運營費用。根據優先付款規定應支付的業務費用限制為每年200,000美元。
契約；陳述和保證；違約事件。Encina信貸機制包含慣例陳述和擔保、肯定契諾、消極契諾和違約事件。Encina信貸安排不包含本公司違反任何消極契諾或某些肯定契諾的寬限期，包括但不限於與維護本公司的存在和獨立性有關的 。Encina信貸安排下的其他違約事件包括：
| o | 公司未能保持低於175.0%的利息覆蓋率； |
| o | 本公司未能將超額質押率維持在200.0以下； |
| o | 對公司或股權持有人的資產進行某些ERISA或税收留置權的申請； |
| o | 指定持有人未能 集體直接或間接擁有和控制薩拉託加投資顧問公司至少51%的未償還股權，或(Y)有權(通過合同、有投票權證券的所有權或其他方式)始終選舉薩拉託加投資顧問公司董事會(或類似管理機構)的多數成員，並指導薩拉託加投資顧問公司的管理政策和決策，或(Ii)全部或部分解散、終止或清算、轉讓或其他 處置所有或基本上所有資產，薩拉託加投資顧問； |
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| o | 薩拉託加投資顧問公司或任何“關鍵人員”因重罪被起訴或定罪，或薩拉託加投資顧問公司或任何“關鍵人員”對資金的任何欺詐、挪用或挪用 ，如果是“關鍵人員”，在沒有信譽良好的情況下， 經驗豐富的人員被任命在30天內替換這些關鍵人員，令Encina貸款人金融部門合理滿意； |
| o | 辭職、 “關鍵人員”終止、殘疾或死亡，或任何“關鍵人員”未能積極參與薩拉託加投資顧問公司的日常活動 ，所有這些都沒有在30天內任命一名聲譽良好、經驗豐富的個人，令Encina貸款人財務部門合理滿意。 |
費用 和費用。本公司支付了某些費用，並向Encina Lending Finance，LLC支付了所有文件記錄的總金額， Encina Lending Finance，LLC因與Encina信貸安排以及根據該協議預期的任何和所有行為的實施而產生的費用和支出，包括律師的合理費用和支出，截至交易結束之日。 這些金額總計140萬美元。
截至2022年5月31日，我們在Encina信貸安排下有2,500萬美元的未償還借款，還有2.17億美元的SBA擔保債券 未償還(將在下文討論)。
SBA擔保的債券
此外，我們還通過兩家全資子公司向SBA申請並獲得了運營SBIC的許可證。在這方面，2012年3月28日，我們的全資子公司Saratoga Investment Corp.SBIC LP獲得了SBA根據1958年《小企業投資法》第301(C)條作為SBIC經營的許可證 ，2019年8月14日，我們的全資子公司Saratoga Investment Corp.SBIC II LP也獲得了許可證。SBIC被指定為刺激私募股權資本流向符合條件的小企業。 根據SBA的規定，SBIC可以向符合條件的小企業發放貸款，並投資於小企業的股權證券。
SBIC許可證允許我們的SBIC子公司通過發行SBA擔保債券來獲得槓桿作用。SBA擔保的債券是無追索權的債券， 僅利息債券，每半年支付一次利息，期限為10年。SBA擔保債券的本金金額 不需要在到期前支付，但可以隨時預付，不受懲罰。SBA擔保債券的利率 每半年固定一次，利率與10年期美國國債的息差由市場驅動。
SBA 法規之前將我們的SBIC子公司的最高借款額度限制為1.5億美元，前提是該子公司至少擁有7500萬美元的監管資本，獲得SBA的資本承諾，並在 許可後通過SBA的審查。SBA監管機構已將新許可證的最高限額提高到1.75億美元，前提是SBA至少擁有8750萬美元的監管資本。SBIC II LP的SBIC許可證以SBA擔保債券的形式提供高達1.75億美元的額外長期資本。SBIC LP和SBIC II LP由SBA監管。由於2015年12月簽署成為法律的2016年綜合支出法案，附屬SBIC基金可以擁有的SBA擔保債券的最高餘額 從2.25億美元增加到3.5億美元，這還有待SBA的批准。我們全資擁有的SBIC子公司能夠根據監管資本(通常接近各自SBIC的股本)從SBA借入資金 ，並遵守慣例的 監管要求，包括但不限於SBA的定期審查。有了此許可證審批，薩拉託加可以將其與SBA的關係從1.5億美元增加到3.25億美元的承諾資本。
我們 獲得了美國證券交易委員會的豁免，允許我們將SBIC子公司發行的優先證券排除在根據1940年法案適用於本公司的資產覆蓋範圍要求中的優先證券的定義 之外。這使我們在資產覆蓋範圍要求下增加了靈活性 ，允許我們在沒有收到豁免減免的情況下借入高達3.25億美元的貸款。2018年4月16日，在2018年3月23日簽署成為法律的《小企業信貸可獲得性法案》的許可下，我們的獨立董事批准我們根據1940年法案第18(A)(1)和18(A)(2)條將最低資產覆蓋率從200%降至150.0。150%的資產覆蓋率於2019年4月16日生效。
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截至2022年5月31日，我們的SBIC LP子公司的監管資本為7,500萬美元，未償還的SBA擔保債券為8,600萬美元。我們的SBIC II LP子公司的監管資本為8,750萬美元，未償還的SBA擔保債券為1.31億美元。
未擔保的 票據
本公司於2013年5月發行本金總額為4,830萬美元、於2020年到期的7.50%固息票據(“2020年票據”)。 2020年票據已於2017年1月13日悉數贖回，不再於紐約證券交易所上市。
2015年5月29日，我們與拉登堡塔爾曼公司簽訂了一項債務分配協議，通過該協議，我們可以不時通過自動櫃員機發售2020年債券的本金總額高達2000萬美元的債券。在2020年債券被悉數贖回之前，該公司已發售539,725只債券，本金為1,350萬美元，平均價格為25.31美元，淨收益合計為1,340萬美元(扣除交易成本)。
2016年12月21日，在扣除約230萬美元的承銷佣金和約50萬美元的發行成本後，我們發行了2023年債券的本金總額7450萬美元，淨收益為7170萬美元。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於償還2020年債券(如上所述)項下的所有未償還債務，並用於一般企業用途。2019年12月21日和2020年2月7日，本公司分別贖回了2023年已發行和未償還債券本金總額7,450萬美元的本金分別為5,000萬美元和2,450萬美元，不再在紐約證券交易所上市 。
2018年8月28日，該公司發行了6.25%2025年債券本金總額4,000萬美元，扣除承銷佣金約130萬美元后，淨收益為3,870萬美元 。發行成本約為30萬美元。此次發行包括全面行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買本金總額為6.25%的債券500萬美元。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與6.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本已資本化，並在6.25%2025年債券期限內攤銷。
2019年2月5日，在扣除承銷佣金約60萬美元和折價20萬美元后，公司額外發行了本金總額為2000萬美元的6.25%2025年債券，淨收益為1920萬美元。額外發行的6.25%2025年息債券與該契約項下現有的6.25%2025年利率債券被視為單一系列，其條款與現有6.25%2025年利率債券相同。產生的發售成本約為 20萬美元。此次發行包括全面行使承銷商的選擇權，在30天內額外購買總計250萬美元的本金金額為6.25%的2025年債券。根據我們的投資目標和策略，本次發行所得款項淨額用於一般企業用途。與6.25%2025年債券相關的100萬美元融資成本和折扣 已資本化，並在6.25%2025年債券期限內攤銷。
2021年8月31日，公司按面值贖回了已發行和未償還的6.25%債券本金總額6,000萬美元。2025年息債券於紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“SAF”，每股票面價值25.00美元，於2021年8月31日全面贖回後退市 。
2020年6月24日，公司發行了本金總額為3750萬美元的2025年到期的7.25%固定利率票據(“7.25%2025年票據”)，扣除約120萬美元的承銷佣金後，淨收益為3630萬美元 。發行成本約為30萬美元。2020年7月6日，承銷商全面行使選擇權，額外購買2025年到期的7.25%無擔保票據本金總額562.5萬美元。扣除承保佣金約20萬美元后，該公司的淨收益為540萬美元。2025年發行的7.25%債券的利息由2020年8月31日開始，每季派息一次，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日支付，年利率為7.25%。年息7.25%的債券於2025年6月30日到期，2022年6月24日開始贖回，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分 。根據我們的投資目標和策略，發售所得款項淨額用於一般企業用途。與7.25%2025年債券相關的160萬美元融資成本 已資本化，並將在7.25%2025年債券期限內攤銷。該公司已獲得獨立的獨立評級機構伊根-瓊斯評級公司的投資級私人評級“BBB+”。2025年發行的7.25%債券在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“SAK”，每股票面價值為25.00美元。
截至2022年5月31日，未償還的7.25%2025年債券總額為4310萬美元。
2020年7月9日，該公司發行了本金總額為500萬美元的2025年到期的7.75%固定利率債券(“7.75%2025年債券”)，扣除約20萬美元的承銷佣金後，淨收益為480萬美元。發行成本約為10萬美元。債券2025的利息為7.75%，分別於2月28日、5月31日、8月31日和11月30日每季度支付一次，利率為7.75%，從2020年8月31日開始。利率7.75%的債券2025將於2025年7月9日到期，可根據我們的選擇隨時或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與7.75%債券2025相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。 票面利率為7.75%的2025年期債券未上市，每股票面價值為25.00美元。
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截至2022年5月31日，未償還總額為7.75%的2025年債券 為500萬美元。
2020年12月29日，公司發行了本金總額為500萬美元的於2027年到期的6.25%固息票據(以下簡稱“6.25%票據2027”)。提供服務所產生的成本約為10萬美元。債券2027的利息為6.25%，由2021年2月28日開始，每季派息一次，日期為2月28日、5月31日、8月31日和11月30日，年利率為6.25%。6.25%債券2027將於2027年12月29日到期，可在2024年12月29日或之後根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。 根據我們的投資目標和策略，此次發行的淨收益用於一般公司用途。 與6.25%債券2027相關的10萬美元融資成本已資本化，並將在 6.25%債券2027期限內攤銷。
2021年1月28日，該公司發行了本金總額為1000萬美元的6.25%債券2027，扣除承銷佣金約30萬美元后，淨收益為970萬美元 。發行成本約為2000萬美元。債券2027的利息為6.25%，按季派息 ，日期為2月28日、5月31日、8月31日及11月30日，年利率為6.25%。年息6.25%的債券於2027年1月28日到期，並於2023年1月28日開始贖回，可於2024年12月29日或之後按我們的選擇權隨時或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與6.25%債券2027相關的30萬美元融資成本已資本化，並將在6.25%債券2027的期限內攤銷。
截至2022年5月31日，未償還的6.25%2027年債券總額為1,500萬美元。
2021年3月10日，該公司發行了本金總額為5,000萬美元的2026年4.375%債券，扣除承銷佣金約100萬美元后，淨收益為4,900萬美元。發行成本約為20萬美元。債券利率為4.375釐，每半年派息一次，分別於二月二十八日及八月二十八日派息一次，年息率為4.375釐。該批面息率4.375的債券將於2026年2月28日到期，可於2025年11月28日或之後的任何時間按面值外加“完整”溢價贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與4.375%債券2026年相關的120萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
本公司於2021年7月15日額外發行本金總額為4.375%的2026年債券(“2026年額外債券”) ，按2026年額外發行的4.375%債券本金總額的101.00%的公開發行價計算，淨收益約為1.235億美元。發行所得款項淨額用於贖回所有未償還的6.25%2025年息債券(如上所述)， 並根據我們的投資目標和策略用於一般企業用途。額外的4.375%2026年債券與契約下現有的4.375%2026年債券被視為單一系列，並具有與現有4.375%2026年債券相同的條款。
截至2022年5月31日，未償還的4.375%債券總額為1.75億美元。
本公司於2022年1月19日發行本公司於2027年到期的4.35%固息債券本金總額7,500萬美元(“4.35%債券2027”)，淨收益7,300萬美元 ，按2027年4.35%債券本金總額的99.317%公開發行價計算，扣除承銷佣金約150,000,000美元。發行成本約為20萬美元。債券2027的利息為4.35%，自2022年8月28日開始，每半年支付一次，分別於2月28日和8月28日支付，年利率為4.35%。4.35%的債券將於2027年2月28日到期，可在2026年11月28日之前的任何時間根據本公司的選擇權贖回全部或部分債券，按面值加“全額”溢價贖回，此後按面值贖回. 根據我們的投資目標和戰略，此次發行的淨收益用於一般企業用途。與4.35%債券2027相關的170萬美元融資成本已資本化，並將在債券期限內攤銷。
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截至2022年5月31日，未償還債券2027年利率為4.35%的債券總額為7500萬美元。
2022年4月27日，該公司發行了本金總額為8750萬美元的2027年到期的6.00%固定利率票據(“6.00%票據2027”)，扣除約270萬美元的承銷佣金後，淨收益為8480萬美元 。發行成本約為10萬美元。2022年5月10日，承銷商部分行使選擇權，購買本金總額1,000萬美元的6.00%債券2027。扣除約30萬美元的承銷佣金後，該公司的淨收益為970萬美元。2027年發行的6.00%債券的利息從2022年8月31日開始，按季度支付，分別在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日支付，年利率為6.00%。債券利率為6.00%的債券於2027年4月30日到期，於2024年4月27日開始贖回，可根據我們的選擇在任何時間或不時贖回全部或部分債券。根據我們的投資目標和戰略，我們預計將此次發行的淨收益用於投資 中端市場公司(包括通過我們的SBIC子公司進行的投資) 並用於一般企業目的。我們可以用這次發行的淨收益贖回所有未償還的7.25%2025年息債券， 從2022年6月24日起可由我們贖回。與6.00%債券2027相關的300萬美元融資成本已 資本化，並將在6.00%債券期限內攤銷。2027年發行的6.00%債券在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“SAT”，每股票面價值為25.00美元。
截至2022年5月31日，未償還的6.00%債券總額為9750萬美元 。
截至2022年5月31日和2022年2月28日，投資、現金和現金等價物以及現金和現金等價物、準備金賬户的公允價值如下：
| May 31, 2022 | 2022年2月28日 | |||||||||||||||
| 公允價值 | 佔總數的百分比 | 公允價值 | 百分比 合計 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 94,939 | 9.5 | % | $ | 47,258 | 5.4 | % | ||||||||
| 現金和現金等價物、儲備賬户 | 6,550 | 0.7 | 5,613 | 0.6 | ||||||||||||
| 第一留置權定期貸款 | 718,090 | 72.0 | 631,573 | 72.6 | ||||||||||||
| 二次留置權定期貸款 | 38,629 | 3.9 | 44,385 | 5.1 | ||||||||||||
| 無擔保定期貸款 | 15,910 | 1.6 | 38,030 | 4.4 | ||||||||||||
| 結構性融資證券 | 33,493 | 3.4 | 15,931 | 1.8 | ||||||||||||
| 股權 | 88,411 | 8.9 | 87,648 | 10.1 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 996,022 | 100.0 | % | $ | 870,438 | 100.0 | % | ||||||||
2018年7月13日，該公司發行了1,150,000股 普通股，每股定價25美元(每股票面價值0.001美元)，總金額為2,875萬美元。扣除115萬美元的承銷佣金和約20萬美元的發行成本後，淨收益 約為2740萬美元。該公司還授予承銷商30天的選擇權，最多可額外購買172,500股其普通股，但尚未行使。
2017年3月16日，我們與拉登堡Thalmann&Co.Inc.簽訂了股權分銷協議，根據該協議，我們可以不時通過ATM機發售高達3,000萬美元的普通股。此後，BB&T Capital Markets和B.Riley FBR，Inc.被添加到Equity ATM計劃中。2019年7月11日，擬發行普通股金額增至7000萬美元，2019年10月8日，擬發行普通股金額增至1.3億美元。本協議於2021年7月29日終止，截至該日，本公司已出售3,922,018股股票，總收益為9,710萬美元，平均價格為24.77美元，總收益淨額為9,590萬美元(扣除交易成本)。
2021年7月30日，我們與拉登堡·塔爾曼公司和Compass Point Research and Trading，LLC(“代理商”)簽訂了一項股權分銷協議， 我們可以不時通過代理商或向他們提供高達1.5億美元的普通股出售，作為其 賬户的本金。截至2022年5月31日，該公司出售了4,840,361股股票，總收益為1.24億美元，平均價格為25.61美元，淨收益總額為1.224億美元(扣除交易成本)。於截至2022年5月31日止三個月內，並無根據與代理商訂立的股權分派協議出售股份。
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2014年9月24日，本公司宣佈批准公開市場股份回購計劃，該計劃允許本公司以低於其資產淨值的價格回購最多200,000股普通股，該計劃在其最新公佈的合併財務報表(“股份回購計劃”)中報告。 2015年10月7日，本公司董事會將股份回購計劃再延長一年，並增加了允許公司以低於其資產淨值的價格回購的股份數量，如其最新公佈的合併財務報表中所述， 至400股。000股其普通股。2016年10月5日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年 至2017年10月15日，並將公司獲準以低於資產淨值的價格回購的股票數量增加到600,000股普通股，這一點在公司最近發佈的合併財務報表中有所報告。2017年10月10日、2019年1月8日和2020年1月7日，我公司董事會分別將股份回購計劃延長一年至2018年10月15日、2020年1月15日和2021年1月15日，每次均維持普通股60萬股不變。 2020年5月4日，我公司董事會將股份回購計劃增加至130萬股普通股。2021年1月5日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年，至2022年1月15日，股票數量保持不變 ，仍為130萬股普通股。2022年1月4日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年 至2023年1月15日，股票數量保持不變，仍為130萬股普通股。截至2022年5月31日，公司購買了650,612股普通股, 在截至2022年5月31日的三個月內，根據股份回購計劃，公司以26.27美元的平均價格購買了142,177股普通股。 根據股份回購計劃，公司以約380萬美元的平均價格購買了142,177股普通股。
2022年5月26日，該公司宣佈於2022年6月29日向2022年6月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.53美元的股息。根據 公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選舉，股息包括約510萬美元的現金和48,590股新發行的普通股 ，或股息支付前已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量是根據每股22.40美元的價格計算的，這相當於2022年6月15日、16日、17日、21日、22日、23日、24日、27日、28日和29日普通股成交量加權平均價格的95%。
2022年2月24日，該公司宣佈於2022年3月28日向2022年3月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.53美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東有權選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選擇，股息包括約530萬美元現金和42,825股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.4%。構成股票部分的普通股數量是根據每股25.89美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2022年3月15日、16日、17日、18日、21日、22日、23日、24日、25日和28日的成交量加權平均交易價的95%。
2021年11月30日，該公司宣佈於2022年1月19日向2021年1月4日登記在冊的普通股股東支付每股0.53美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東有權選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選擇，股息包括約530萬美元現金和41,520股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據每股26.85美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2022年1月5日、6日、7日、10日、11日、12日、13日、14日、18日和19日的成交量加權平均價格的95%。
2021年8月26日，該公司宣佈於2021年9月28日向2021年9月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.52美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東有權選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選擇，股息包括約490萬美元現金和38,016股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據每股26.76美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2021年9月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日成交量加權平均交易價的95%。
2021年5月27日，該公司宣佈於2021年6月29日向2021年6月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.44美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，或接受普通股股票。根據股東選舉， 股息包括約410萬美元的現金和33,100股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據 每股25.03美元的價格計算的，這相當於普通股在2021年6月16日、18、21、22、23、24、25、28和29的成交量加權平均交易價的95%。
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2021年3月22日，該公司宣佈於2021年4月22日向2021年4月8日登記在冊的普通股股東支付每股0.43美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，或接受普通股股票。根據股東選舉， 股息包括約390萬美元的現金和38,580股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據每股23.69美元的價格計算的，這相當於2021年4月9日、12日、 13、14、15、16、19、20、21和22的普通股成交量加權平均價格的95%。
2021年1月5日，我們的董事會宣佈了每股0.42美元的股息，於2021年2月10日支付給截至2021年1月26日登記在冊的普通股股東。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約380萬美元現金和41,388股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.4%。構成股票部分的普通股數量是根據每股21.75美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2021年1月28日、29日和2月1日、2日、3日、4、5、8、9和10日的成交量加權平均交易價的95%。
2020年10月7日，我們的董事會宣佈於2020年11月10日向截至2020年10月26日登記在冊的普通股股東支付每股0.41美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約380萬美元現金和45,706股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.4%。構成股票部分的普通股數量是根據每股17.63美元的價格計算的，這相當於普通股在2020年10月28日、29日、30日和11月2日、3日、4日、5日、6日、9日和10日成交量加權平均價格的95%。
2020年7月7日，該公司宣佈於2020年8月12日向2020年7月27日登記在冊的普通股股東支付每股0.40美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東有權選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選擇，股息包括約370萬美元現金和47,098股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.4%。構成股票部分的普通股數量是根據每股16.45美元的價格計算的，這相當於2020年7月30日、31日和8月3日、4日、5日、6日、7日、10日、11日和12日普通股成交量加權平均價格的95.0%。
2020年1月8日，公司宣佈於2020年2月6日向2020年1月24日登記在冊的普通股股東支付每股0.56美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，或接受普通股。根據股東選擇，股息包括約540萬美元現金和35,682股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據每股25.44美元的價格計算的，這相當於2020年1月24、27、28、29、30、31和2月3、4、5、6日普通股成交量加權平均價格的95.0%。
2019年8月27日，公司宣佈於2019年9月26日向2019年9月13日登記在冊的普通股股東支付每股0.56美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金或普通股的形式支付股息。根據股東選擇，股息包括約450萬美元的現金和34,575股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量是根據每股23.34美元的價格計算的，這相當於普通股在2019年9月13、16、17、18、19、20、23、24、25和26的成交量加權平均交易價的95.0%。
2019年5月28日，我們的董事會 宣佈於2019年6月27日向截至2019年6月13日登記在冊的普通股股東支付每股0.55美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。基於股東選擇，股息包括約360萬美元的現金和31,545股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.4% 。股票部分的普通股數量是根據每股22.65美元的價格計算的，這相當於普通股在2019年6月14、17、18、19、20、21、24、25、26和27的成交量加權平均價格的95%。
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2019年2月26日，我們的董事會 宣佈於2019年3月28日向截至2019年3月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.54美元的股息。股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票，根據股東選擇，股息包括大約350萬美元的現金和31,240股新發行的普通股 ，佔支付股息前我們已發行普通股的0.4%。包括股票 部分的普通股股數是根據每股21.36美元的價格計算的，這相當於普通股在2019年3月15、18、19、20、21、22、25、26、27和28的成交量加權平均交易價 的95%。
2018年11月27日，我們的董事會 宣佈於2019年1月2日向2018年12月17日登記在冊的普通股股東支付每股0.53美元的股息。根據公司的點滴計劃，股東可以選擇以現金或普通股的形式獲得股息支付。基於股東選擇，股息包括約340萬美元的現金和30,796股新發行的普通股， 或股息支付前我們已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量是根據每股18.88美元的價格計算的，這相當於普通股在2018年12月18、19、20、21、24、26、27、28、31和2019年1月2日的成交量加權平均價格的95.0%。
2018年8月28日，我們的董事會宣佈於2018年9月27日向截至2018年9月17日登記在冊的普通股股東支付每股0.52美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約330萬美元的現金和25,862股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.3%。股票部分的普通股數量是根據每股22.35美元的價格計算的，這相當於2018年9月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和27日普通股成交量加權平均價格的95.0%。
2018年5月30日，我們的董事會宣佈於2018年6月27日向截至2018年6月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.51美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括大約270萬美元的現金和21,562股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.3%。構成股票部分的普通股數量是根據每股23.72美元的價格計算的，該價格相當於2018年6月14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日和27日普通股成交量加權平均價格的95.0%。
2018年2月26日，我們的董事會 宣佈於2018年3月26日向截至2018年3月14日登記在冊的普通股股東支付每股0.50美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約260萬美元的現金和25,354股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量是根據每股19.91美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2018年3月13、14、15、16、19、20、21、22、23和26的成交量加權平均交易價的95%。
2017年11月29日，我們的董事會 宣佈於2017年12月27日向2017年12月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.49美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括大約250萬美元的現金和25,435股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.4%。構成股票部分的普通股數量是根據每股21.14美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2017年12月13、14、15、18、19、20、21、22、26和27的成交量加權平均交易價的95%。
2017年8月28日，我們的董事會 宣佈於2017年9月26日向2017年9月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.48美元的股息。股東可以選擇接受現金支付的股息，或接受普通股，根據股東選擇，股息包括大約220萬美元的現金和33,551股新發行的普通股，或支付股息前我們已發行普通股的0.6%。包括股票 部分的普通股數量是根據每股20.19美元的價格計算的，這相當於2017年9月13、14、15、18、19、20、21、22、25和26日普通股成交量加權平均價格 的95%。
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2017年5月30日，我們的董事會 宣佈於2017年6月27日向2017年6月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.47美元的股息。 根據點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息，也可以獲得普通股。基於股東選擇，股息包括約230萬美元的現金和26,222股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.4%。包括股票 部分的普通股數量是根據每股20.04美元的價格計算的，這相當於2017年6月14、15、16、19、20、21、22、23、26和27日普通股成交量加權平均價格 的95%。
2017年2月28日，我們的董事會 宣佈於2017年3月28日向截至2017年3月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.46美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括大約200萬美元的現金和29,096股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.5%。構成股票部分的普通股數量是根據每股21.38美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2017年3月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日的成交量加權平均價格的95%。
2017年1月12日，我們的董事會宣佈於2017年2月9日向截至2017年1月31日登記在冊的普通股股東支付每股0.45美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約160萬美元現金和50,453股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.9%。構成股票部分的普通股數量是根據每股20.25美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2017年1月27日、30日、31日和2月1日、2日、3日、6日、7日、8日和9日的成交量加權平均價格的95%。
2016年10月5日，我們的董事會宣佈於2016年11月9日向截至2016年10月31日登記在冊的普通股股東支付每股0.44美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約150萬美元現金和58,548股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的1.0%。包括股票部分的普通股數量是根據每股17.12美元的價格計算的，這相當於普通股在2016年10月27、28、31和11月1、2、3、4、7、8和9的成交量加權平均交易價的95%。
2016年8月8日，我們的董事會宣佈於2016年9月5日向截至2016年8月24日登記在冊的普通股股東支付每股0.20美元的特別股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約70萬美元現金和24,786股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的0.4%。股票部分的普通股數量是根據每股17.06美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2016年8月22日、23日、24日、25日、26日、29日、30日、31日、9月1日和2日成交量加權平均價格的95%。
2016年7月7日，我們的董事會宣佈於2016年8月9日向截至2016年7月29日登記在冊的普通股股東支付每股0.43美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約150萬美元現金和58,167股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的1.0%。包括股票部分的普通股數量是根據每股16.32美元的價格計算的，這相當於普通股在2016年7月27日、28日、29日和2016年8月1日、2日、3日、4日、5日、8日和9日的成交量加權平均交易價的95%。
2016年3月31日，我們的董事會宣佈於2016年4月27日向截至2016年4月15日登記在冊的普通股股東支付每股0.41美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約150萬美元現金和56,728股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的1.0%。包括股票部分的普通股數量是根據每股15.43美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2016年4月14、15、18、19、20、21、22、25、26和27的成交量加權平均交易價的95%。
2016年1月12日，我們的董事會宣佈於2016年2月29日向截至2016年2月1日登記在冊的普通股股東支付每股0.40美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約140萬美元現金和66,765股新發行的普通股，佔股息支付前已發行普通股的1.2%。包括股票部分的普通股數量是根據每股13.11美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2016年2月16、17、18、19、22、23、24、25、26和29的成交量加權平均交易價的95%。
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2015年10月7日，我們的董事會宣佈於2015年11月30日向截至2015年11月2日登記在冊的普通股股東支付每股0.36美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括大約110萬美元的現金和61,029股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的1.1%。構成股票部分的普通股數量是根據每股14.53美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2015年11月16日、17、18、19、20、23、24、25、27和30日的成交量加權平均交易價的95%。
2015年7月8日，我們的董事會宣佈於2015年8月31日向截至2015年8月3日登記在冊的普通股股東支付每股0.33美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括大約110萬美元的現金和47,861股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.9%。包括股票部分的普通股數量是根據每股15.28美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2015年8月18、19、20、21、24、25、26、27、28和31的成交量加權平均交易價的95%。
2015年5月14日，我們的董事會宣佈於2015年6月5日向截至2015年5月26日登記在冊的普通股股東支付每股1.00美元的特別股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選擇，股息包括約340萬美元的現金和126,230股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的2.3%。股票部分的普通股數量是根據每股16.47美元的價格計算的，這相當於普通股在2015年5月22日、26日、27日、28日、29日和6月1日、2日、3日、4日和5日成交量加權平均價格的95%。
2015年4月9日，我們的董事會宣佈於2015年5月29日向截至2015年5月4日登記在冊的普通股股東支付每股0.27美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股票。根據股東選舉， 股息包括約90萬美元現金和33,766股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.6%。包括股票部分的普通股數量是根據每股16.78美元的價格計算的，這相當於2015年5月15日、18、19、20、21、22、26、27、28和29日普通股成交量加權平均價格的95%。
2014年9月24日，我們的董事會 宣佈於2015年2月27日向2015年2月2日登記在冊的普通股股東支付每股0.22美元的股息。股東 可以選擇接受現金股息支付，或接受普通股股份，根據DIP。根據股東選擇，股息包括約80萬美元現金和26,858股新發行的普通股，或股息支付前已發行普通股的0.5%。包括股票部分的普通股數量是根據每股14.97美元的價格計算的，該價格相當於普通股在2015年2月13、17、18、19、20、23、24、25、26和27的成交量加權平均交易價的95%。
此外，2014年9月24日，我們的董事會宣佈於2014年11月28日向2014年11月3日登記在冊的普通股股東支付每股0.18美元的股息。根據點滴計劃，股東可以選擇以現金支付股息或獲得普通股。根據股東選擇，股息包括約60萬美元的現金和22,283股新發行的普通股，或股息支付前我們已發行普通股的0.4%。包括股票部分的普通股數量 是根據每股14.37美元的價格計算的，這相當於2014年11月14、17、18、19、20、21、24、25、26和28日普通股成交量加權平均價格的95%。
2013年10月30日，我們的董事會宣佈於2013年12月27日向截至2013年11月13日登記在冊的普通股股東支付每股2.65美元的股息。股東 可以選擇以現金、普通股或現金和普通股相結合的方式支付股息，但支付給所有股東的現金總額不得超過約250萬美元或每股0.53美元。此股息 是根據美國國税局發佈的某些私人信函裁決宣佈的，結論是，如果每個股東可以選擇以RIC的現金或股票形式獲得他或她的全部分配，則RIC可以將其自身股票的分配視為滿足其RIC分配要求，但須對分配給所有股東的現金總額進行限制，該限制 必須至少為所宣佈分配總額的20.0%。根據股東選舉，股息包括約250萬美元現金和649,500股普通股，或支付股息前我們已發行普通股的13.7%。選擇收取的現金金額 大於現金限額合計股息金額的20.0%，因此 向選擇收取現金的股東支付現金和股票的組合。包括股票部分的普通股數量是根據每股15.439美元的價格計算的，其中95%等於2013年12月11日、13日和16日普通股的成交量加權平均價格 。
2012年11月9日，我們的董事會宣佈於2012年12月31日向截至2012年11月20日登記在冊的普通股股東支付每股4.25美元的股息。股東 可以選擇以現金、普通股或現金和普通股相結合的方式支付股息，但支付給所有股東的現金總額不得超過約330萬美元或每股0.85美元。根據股東選擇，股息包括330萬美元現金和853,455股普通股，或股息支付前我們已發行普通股的22.0% 。選擇收取的現金金額大於現金限額，即股息總額的20.0% ，因此向選擇收取現金的股東支付了現金和股票的組合。包括股票部分的普通股數量 是根據每股15.444美元的價格計算的，這相當於2012年12月14日、17日和19日普通股成交量加權平均交易價的95%。
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2011年11月15日，我們的董事會 宣佈於2011年12月30日向2011年11月25日登記在冊的普通股股東支付每股3.00美元的股息。 股東可以選擇以現金、普通股或現金加普通股的組合支付股息，但支付給所有股東的現金總額不得超過200萬美元或每股0.60美元。根據股東選擇 ，股息包括200萬美元現金和599,584股普通股，或股息支付前已發行普通股的18.0% 。選擇收取的現金金額大於現金限額，即股息總額的20.0% ，因此向選擇收取現金的股東支付了現金和股票的組合。股票部分的普通股數量 是根據每股13.117067美元的價格計算的，這相當於2011年12月20日、21日和22日普通股加權平均交易價的95%。
2010年11月12日，我們的董事會根據美國國税局2010-12年收入程序的規定，宣佈向股東支付每股4.40美元的現金或普通股股息，該規定允許上市受監管投資公司滿足其分配要求 ，部分以普通股支付，前提是至少10.0%的分配以現金支付。股息於2010年12月29日支付給2010年11月19日登記在冊的普通股股東。根據股東選舉，股息包括120萬美元現金和596,235股普通股，或支付股息前我們已發行普通股的22.0%。選擇接受現金的 金額大於現金限額，即股息總額的10.0%，從而導致向選擇接受現金的股東支付現金和股票的組合。包括股票部分的普通股數量是根據每股17.8049美元的價格計算的，這相當於2010年12月20日、21日和22日普通股成交量加權平均價格的95%。
2009年11月13日，我們的董事會 宣佈於2009年12月31日向截至2009年11月25日登記在冊的普通股股東支付每股18.25美元的股息。 股東可以選擇以現金、普通股或現金加普通股的組合支付股息，但支付給所有股東的現金總額不得超過210萬美元或每股0.25美元。根據股東選擇 ，股息包括210萬美元現金和864,872.5股普通股，或股息支付前已發行普通股的104.0。選擇收取的現金金額大於現金限額，即股息總額的13.7% ，因此向選擇收取現金的股東支付現金和股票的組合。包括股票部分的普通股數量 是根據每股1.5099美元的價格計算的，這相當於2009年12月24日和28日普通股成交量加權平均價格的95%。
我們不能保證這些措施 將提供足夠的流動性來源來支持我們的運營和增長。
我們的資產覆蓋率，根據1940年法案的定義，截至2022年5月31日為179.3%，截至2022年2月28日為209.3%。
後續事件
2022年6月14日，本公司安排向7.25%2025年息債券的持有人發出通知，內容涉及本公司行使其全部贖回已發行債券和7.25%2025年息債券的選擇權。本公司將於2022年7月14日(“贖回日期”)贖回已發行及未償還的7.25%債券本金總額4,312.5萬美元。年息7.25釐的債券將於贖回日之前(但不包括贖回日)按本金的100%贖回(每份債券25元)，另加應計及未償還的利息。
合同義務
下表顯示了我們在2022年5月31日償還 債務和其他合同義務的付款義務：
| 按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
| 長期債務債務 | 總計 | 不到1年 | 1 - 3 年份 | 3 - 5 年份 | 多過 5年 | |||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| 循環信貸安排 | $ | 25,000 | $ | - | $ | 25,000 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 小型企業管理局債券 | 217,000 | - | 15,000 | 33,660 | 168,340 | |||||||||||||||
| 7.25% 2025 Notes | 43,125 | - | - | 43,125 | - | |||||||||||||||
| 7.75% 2025 Notes | 5,000 | - | - | 5,000 | - | |||||||||||||||
| 4.375% 2026 Notes | 175,000 | - | - | 175,000 | - | |||||||||||||||
| 4.35% 2027 Notes | 75,000 | - | - | 75,000 | - | |||||||||||||||
| 6.25% 2027 Notes | 15,000 | - | - | - | 15,000 | |||||||||||||||
| 6.00% 2027 Notes | 97,500 | - | - | 97,500 | - | |||||||||||||||
| 長期債務總額 | $ | 652,625 | $ | - | $ | 40,000 | $ | 429,285 | $ | 183,340 | ||||||||||
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表外安排
截至2022年5月31日和2022年2月28日，公司的表外安排分別包括9,600萬美元和8,340萬美元的未償還資金承諾 ，用於向其投資組合公司提供債務融資或為有限合夥企業權益提供資金。此類承諾一般由公司酌情批准或履行某些金融和非金融契約，並在不同程度上涉及超過本公司綜合資產負債表中確認金額的信用風險元素，並且 不反映在本公司綜合資產負債表中。
下表彙總了截至2022年5月31日 和2022年2月28日未到位資金的承付款(以千美元為單位)：
| May 31, 2022 | 2月28日， 2022 | |||||||
| 由公司自行決定 | ||||||||
| 艾爾特彌斯蠟像 | $ | 15,000 | $ | 3,700 | ||||
| Ascend Software LLC | 5,000 | 5,000 | ||||||
| Axero控股公司 | 3,000 | 3,000 | ||||||
| 戴維斯陶器 | 2,000 | 2,000 | ||||||
| 花崗巖舒適度 | 5,000 | - | ||||||
| JDXpert | 5,000 | - | ||||||
| 李氏著名菜譜雞肉 | 4,000 | 10,000 | ||||||
| Netreo Holdings，LLC | 1,500 | 4,000 | ||||||
| 胡椒宮 | 3,000 | 3,000 | ||||||
| Procrement Partners | 2,800 | 2,800 | ||||||
| 薩拉託加高級貸款基金I JV LLC | 17,500 | 17,500 | ||||||
| Sceptre酒店資源 | 250 | 1,000 | ||||||
| Book4Time，Inc. | - | 2,000 | ||||||
| 總計 | 64,050 | 54,000 | ||||||
| 由投資組合公司酌情決定-滿足某些金融和非金融契約的要求 | ||||||||
| Ascend Software LLC | 5,200 | 6,500 | ||||||
| Axero控股公司 | 900 | 2,000 | ||||||
| Axero Holdings-Revolver | 500 | 500 | ||||||
| 戴維斯韋爾有限責任公司 | 1,000 | 1,000 | ||||||
| Exigo-DDTL | 4,167 | - | ||||||
| Exigo-Revolver | 833 | - | ||||||
| 萬國數據-SW美國公司 | 1,786 | 2,786 | ||||||
| 花崗巖舒適度 | 5,000 | - | ||||||
| GoReact | 500 | 2,500 | ||||||
| JDXpert | 1,000 | - | ||||||
| 麥迪遜邏輯--《左輪手槍》 | 1,084 | 1,084 | ||||||
| 新英格蘭牙科合作伙伴 | 4,500 | 4,500 | ||||||
| 胡椒宮-DDTL | 2,000 | 2,000 | ||||||
| 胡椒宮-Revolver | 2,500 | 2,500 | ||||||
| 佐勒奇 | 1,000 | 1,000 | ||||||
| 李氏著名菜譜雞肉 | - | 3,000 | ||||||
| 31,970 | 29,370 | |||||||
| 總計 | $ | 96,020 | $ | 83,370 | ||||
本公司相信，其資產將提供足夠的承保範圍，以滿足這些資金不足的承諾。截至2022年5月31日，該公司在Encina信貸安排下擁有9490萬美元的現金和現金等價物，以及660萬美元的可用借款。
126
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務活動包含市場風險因素。我們認為我們的主要市場風險是利率的波動。管理 此風險對我們的業務至關重要。因此，我們的系統和程序旨在識別和分析我們的風險，建立適當的政策和閾值，並通過管理和信息技術系統及其他政策和流程持續監控風險和閾值。此外，由於全球新冠肺炎疫情，美國和全球資本市場和信貸市場經歷了更高水平的壓力，導致這些市場的波動性增加，我們所持證券的價值普遍下降。
利率風險是指我們當前和未來的收益對利率波動的敏感性，包括不同利率的相對變化、利差關係的可變性、我們資產和負債之間重新定價間隔的差異 以及利率可能對我們的現金流產生的影響。一般利率水平的變化可能會影響我們的淨利息收入 ，即從計息資產上賺取的利息收入與我們因計息債務和負債而產生的利息支出之間的差額。利率的變化還可能影響我們獲得槓桿貸款、高收益債券和其他債務投資的能力以及我們投資組合的價值等。
我們的投資收益受到各種利率波動的影響，包括LIBOR和最優惠利率。我們幾乎所有的投資組合都是，我們預計將繼續如此，由利用LIBOR的浮動利率投資組成。與新冠肺炎疫情有關，美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行降低了某些利率，倫敦銀行間同業拆借利率也有所下降。長期降低利率將減少我們的總投資收入，並可能導致我們的淨投資收入減少，如果LIBOR的這種下降 沒有被我們從任何證券投資中賺取的LIBOR利差的相應增加、我們的運營費用 的減少(包括我們的收入激勵費用)或我們與LIBOR相關的浮動利率債務的利率下降所抵消。我們的利息支出僅受Encina信貸安排上LIBOR波動的影響。此外，我們幾乎所有的資產和我們的Encina Credit工具都有LIBOR過渡語言，以包括使用可接受的替換 利率，如SOFR。截至2022年5月31日，我們有6.276億美元的未償還借款。截至2022年5月31日，Encina信貸安排下有2500萬美元的未償還借款 。
我們 分析了利率變化對投資利息收入的潛在影響。假設我們截至2022年5月31日的投資在整個財政年度內保持不變，並且沒有采取任何行動改變當前的利率條款，則假設利率每上升1.0%，我們的利息收入將相應增加約700萬美元。相反，假設利率下降1.0%，我們的利息收入將相應減少約340萬美元。
利率變化 不會影響我們目前的利息和債務融資費用，因為我們所有的借款，除了Encina信貸安排，都是固定利率的。
儘管管理層認為這一指標表明瞭我們對利率變化的敏感度，但它並沒有根據潛在的信用質量變化、資產負債表上資產的規模和構成以及其他業務發展進行調整， 可能會放大或降低我們對利率變化的敏感度，也沒有考慮到LIBOR和商業票據利率的差異，這兩個利率在歷史上是同步變化的，但在不尋常的信用錯位時期，它們經歷了不同的時期。因此， 不能保證實際結果不會與該估計模擬的潛在結果有實質性差異。
127
為了提供進一步的信息，下表顯示了假設基準利率變化導致的淨投資收入組成部分的年化增幅或減少率，假設截至2022年5月31日我們的投資和借款沒有變化。
| 增加 | 增加 (減少) | |||||||||||||||
| 增加 | (增加) | (減少) | 在網內 | |||||||||||||
| 基礎 | (減少) | 減少量 | 在網內 | 投資 | ||||||||||||
| 點 | 在利息方面 | 在利息方面 | 投資 | 收入 | ||||||||||||
| 變化 | 收入 | 費用 | 收入 | 每股 | ||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| -100 | $ | (3,375 | ) | $ | - | $ | (3,375 | ) | $ | (0.28 | ) | |||||
| -50 | (2,578 | ) | - | (2,578 | ) | (0.21 | ) | |||||||||
| -25 | (1,348 | ) | - | (1,348 | ) | (0.11 | ) | |||||||||
| 25 | 1,571 | - | 1,571 | 0.13 | ||||||||||||
| 50 | 3,322 | - | 3,322 | 0.27 | ||||||||||||
| 100 | 6,978 | (86 | ) | 6,892 | 0.57 | |||||||||||
| 200 | 14,697 | (336 | ) | 14,361 | 1.19 | |||||||||||
| 300 | 22,416 | (586 | ) | 21,830 | 1.80 | |||||||||||
| 400 | 30,136 | (836 | ) | 29,300 | 2.42 | |||||||||||
項目4. 控制和程序
| (a) | 在本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，在 監督下進行了一次評估，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官 和我們的首席財務官已經得出結論，我們目前的披露控制和程序 有效地促進了及時決定是否需要披露與我們有關的、我們必須在報告中披露的任何重要信息 我們根據1934年證券交易法提交或提交。然而，在評估披露的控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。必須要求管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時運用其判斷。 |
| (b) | 在截至2022年5月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。公司對財務報告的內部控制。 |
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第二部分。 其他信息
第1項。 法律訴訟
我們和我們的全資子公司，Saratoga Investment Funding LLC、Saratoga Investment Funding II，LLC、Saratoga Investment Corp.SBIC LP和Saratoga Investment Corp.SBIC II LP目前都沒有受到任何實質性的法律訴訟。
項目1A. 風險因素
除了本報告中列出的信息外，您還應仔細考慮我們在向美國證券交易委員會提交的最新的10-K表格年度報告中討論的可能對我們的業務、財務狀況和/或運營業績產生重大影響的“風險因素” 。除下文所述外，截至2022年5月31日止三個月內，“第1A項”討論的風險因素 並無重大變動。我們在截至2022年2月28日的財政年度的Form 10-K年度報告中提到了“風險因素”。其他 我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險或不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
項目2. 股權證券的未登記銷售和收益的使用
不適用 。
第3項。 高級證券違約
不適用 。
項目4. 煤礦安全信息披露
不適用 。
項目5. 其他信息
沒有。
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物品6. 展品
下面列出的是作為本報告一部分歸檔的證據(根據S-K條例第601項中分配的編號)：
附件 索引
| 展品 | ||
| 數 | 描述 | |
| 3.1(a) | 薩拉託加投資公司的公司章程(通過參考薩拉託加投資公司截至2007年5月31日的季度10-Q表合併而成)。 | |
| 3.1(b) | 薩拉託加投資公司修正案條款(通過引用薩拉託加投資公司2010年8月3日提交的當前8-K表格報告合併而成)。 | |
| 3.1(c) | 薩拉託加投資公司修正案條款(通過引用薩拉託加投資公司2010年8月13日提交的8-K表格的最新報告合併而成)。 | |
| 3.2 | 薩拉託加投資公司第三次修訂和重新修訂的章程(引用薩拉託加投資公司2021年1月6日提交的最新10-Q表格報告) | |
| 4.1 | 薩拉託加投資公司普通股證書樣本，每股票面價值0.001美元。(引用薩拉託加投資公司於2010年9月1日提交的表格N-2，文件編號333-169135的註冊聲明)。 | |
| 4.2 | GSC投資公司、GSC CDO III L.L.C.及其投資者方於2010年7月30日簽署的註冊權協議(通過參考薩拉託加投資公司於2010年8月3日提交的當前Form 8-K報告而合併)。 | |
| 4.3 | 股息再投資計劃(參考薩拉託加投資公司於2014年9月24日提交的8-K表格的當前報告而併入)。 | |
| 4.4 | 本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂的契約表格(通過引用薩拉託加投資公司2013年4月30日提交的表格N-2登記聲明的生效前修正案第2號合併而成，文件編號333-186323)。 | |
| 4.5 | 確立和確定優先股權利和優先股的補充條款的形式(通過引用薩拉託加投資公司於2014年12月5日提交的表格N-2生效前修正案第1號文件第333-196526號的登記聲明而併入)。 | |
| 4.6 | 薩拉託加投資公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第四份補充契約，涉及2025年到期的7.25%票據(通過參考註冊人於2020年6月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號814-00732)的附件4.2併入)。 | |
| 4.7 | 2025年到期的7.25%票據的格式(通過引用本文件的附件4.11併入)。 | |
| 4.8 | 薩拉託加投資公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第八份補充契約，涉及2026年到期的4.375%票據(通過參考註冊人於2021年3月10日提交的8-K表格當前報告(文件編號814-00732)的附件4.2併入)。 | |
| 4.9 | 薩拉託加投資公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第九次補充契約，涉及2027年到期的4.375%票據(通過參考註冊人於2022年1月19日提交的8-K表格的當前報告(文件編號814-00732)合併)。 | |
| 4.10 | 薩拉託加投資公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第十次補充契約，涉及2027年到期的6.00%票據(合併時參考註冊人於2022年4月27日提交的8-K表格當前報告(文件編號814-00732)。 | |
| 4.11 | 2026年到期的4.375%票據的格式(通過引用本文件的附件4.8併入)。 | |
| 4.12 | 2027年到期的4.375%票據的格式(通過引用本文件附件4.9併入)。 | |
| 4.13 | 2027年到期的6.00%票據的格式(通過引用本文件的附件4.10併入)。 | |
| 10.1 | 2010年7月30日GSC投資公司和薩拉託加投資顧問有限責任公司之間的投資諮詢和管理協議(通過引用薩拉託加投資公司於2010年8月3日提交的8-K表格的當前報告而合併)。 | |
| 10.2 | GSC投資有限責任公司與美國銀行全國協會於2007年3月21日簽署的託管協議(通過參考薩拉託加投資公司截至2007年5月31日的季度10-Q表格合併而成)。 | |
| 10.3 | 2010年7月30日GSC投資公司和Saratoga Investment Advisors，LLC之間的管理協議(合併時參考了Saratoga投資公司於2010年8月3日提交的8-K表格的當前報告)。 |
130
| 10.4 | 薩拉託加投資顧問有限責任公司和GSC投資公司於2010年7月30日簽署的商標許可協議(合併時參考了薩拉託加投資公司於2010年8月3日提交的8-K表格的最新報告)。 | |
| 10.5 | 薩拉託加投資公司與薩拉託加投資公司每位高管和董事之間的賠償協議表(通過參考薩拉託加投資公司於2007年1月12日提交的N-2表格註冊聲明第2號修正案而合併)。 | |
| 10.6 | 修訂和重新簽署的契約，日期為2016年11月15日，由薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.，薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Inc.和美國銀行全國協會組成。(引用薩拉託加投資公司於2017年2月28日提交的表格N-2註冊聲明，文件編號333-216344)。 | |
| 10.7 | 薩拉託加投資公司和薩拉託加投資公司CLO 2013-1，Ltd.於2021年2月26日修訂和重新簽署的抵押品管理協議(合併內容參考薩拉託加投資公司於2021年3月4日提交的當前8-K表格報告)。 | |
| 10.9 | 信貸和安全協議，日期為2021年10月4日，由Saratoga Investment Funding II，LLC，Saratoga Investment Corp.作為抵押品管理人和股權持有人，其貸款方，Encina Lending Finance，LLC，作為擔保方的行政代理和抵押品代理人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為抵押品託管人和抵押品管理人(通過參考Saratoga Investment Corp.於2021年10月7日提交的當前8-K表格報告合併)簽署。 | |
| 10.10 | 薩拉託加投資公司和Encina LLC之間的股權質押協議，日期為2021年10月4日，作為其擔保方的抵押品代理(合併時參考了薩拉託加投資公司於2021年10月7日提交的8-K表格的當前報告)。 | |
| 10.11 | 貸款銷售和貢獻協議，日期為2021年10月4日，由作為賣方的薩拉託加投資公司和作為買方的薩拉託加投資基金II有限責任公司簽訂(合併時參考了薩拉託加投資公司於2021年10月7日提交的8-K表格的當前報告)。 | |
| 10.12 | 薩拉託加高級貸款基金I JV LLC有限責任公司協議，日期為2021年10月26日，由薩拉託加投資公司和TJHA JV I LLC之間簽訂(通過參考薩拉託加投資公司於2021年10月27日提交的當前8-K表格報告而合併)。 | |
| 14 | 根據規則17j-1通過的公司道德守則(通過引用2007年3月22日提交的薩拉託加投資公司註冊聲明表格N-2的第7號修正案，文件編號333-138051)。 | |
| 31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對行政總裁的證明 | |
| 31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明 | |
| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條對首席執行官的認證 | |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條對首席財務官的證明 |
| * | Filed herewith |
131
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告 由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 薩拉託加投資公司 | ||
| 日期：2022年7月6日 | 發信人： | 克里斯蒂安·L·奧伯貝克 |
| 克里斯蒂安·L·奧伯貝克 | ||
| 首席執行官 | ||
| 發信人： | /亨利 J.斯廷坎普 | |
| 亨利·J·斯廷坎普 | ||
| 首席財務官和 首席合規官 | ||
132