本招股説明書涉及本文所述出售股東發行和轉售最多7,575,756股我們的普通股。出售股東發行的普通股包括在我們202年6月的非公開配售(“私募”)中向出售股東發行的以下普通股：(I)1,748,250股普通股，可在行使預先出資的認股權證時發行，行使價為每股0.0001美元；(Ii)5,827,506股普通股，可在行使優先投資期權時發行，行使價為每股0.74美元。請參閲“認股權證的私人配售“從本招股説明書第26頁開始。

我們不會從出售股東出售普通股中獲得任何收益。然而，於(I)現金行使預先出資認股權證後，我們將收到該等認股權證的行使價格，合共約175美元，及(Ii)現金行使優先投資期權，我們將收到該等認股權證的行使價，合共約430萬美元。

出售股東可出售其實益擁有的全部或部分普通股，並於此不時直接或透過一個或多個承銷商、經紀自營商或代理人發售普通股。請參閲“配送計劃“在本招股説明書第28頁瞭解更多信息。有關出售股東的更多信息，請參閲“出售股東“在本招股説明書的第27頁上。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場以“INM”為代碼報價。我們是《2012年初創企業法案》所定義的“新興成長型公司”，因此，我們選擇遵守本次招股説明書和未來申報文件中某些降低的上市公司報告要求。

投資我們的普通股涉及很高的風險。請閲讀“風險因素“從本招股説明書第12頁開始。

我們可以根據需要不時修改或補充本招股説明書。在作出投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書及任何修訂或補充條款。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

您應僅依賴本招股説明書或任何招股説明書附錄或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的任何招股説明書補充材料或免費撰寫的招股説明書中包含的信息。我們和出售股東均未授權任何人向您提供其他信息或與提交給美國證券交易委員會的本招股説明書中包含的信息不同的信息。出售股東僅在允許要約和銷售的司法管轄區內提出出售和尋求購買我們普通股的要約。本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書日期準確，與本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間無關。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已發生變化。

本招股説明書中的行業、市場和競爭地位數據來自我們自己的內部估計和研究，以及來自行業和一般出版物以及由第三方進行的研究調查和研究。此信息涉及許多假設和限制，請注意不要過度重視這些估計。我們尚未獨立驗證這些行業出版物和報告中包含的數據的準確性或完整性。由於各種因素，包括“風險因素”中描述的因素，我們所在的行業受到高度不確定性和風險的影響，這些因素可能導致結果與這些出版物和報告中表達的結果大不相同。

對於美國以外的投資者：我們和出售股東均未在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)進行任何允許發售或擁有或分發本招股説明書的行為。擁有本招股説明書的美國以外的人員必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

本招股説明書包含對我們的商標和屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商品名稱，包括徽標、插圖和其他視覺展示，可能不帶有®或™符號，但此類引用並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商號或商標，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。

除另有説明外，本招股説明書中提及的“美元”、“美元”或“美元”均指美元。加元被稱為“加元”或“加元”。

加拿大銀行所引述的每一時期以美元計算的加元匯率的高、低和收盤價如下：

2022年3月31日，加拿大銀行的每日匯率為1美元=1.2575加元或1加元=0.7959美元。

2022年6月17日，加拿大銀行的每日匯率為1美元=1.3035加元或1加元=0.7672美元。

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書其他部分中包含的信息。由於它只是一個摘要，並不包含您在投資我們的證券之前應考慮的所有信息，因此，它完全符合並應與本招股説明書及本文所包含的信息一起閲讀本招股説明書及本文所包含的信息參考我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。投資我們的證券涉及高度風險。在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本招股説明書中的所有其他信息，包括我們的財務報表和相關説明。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的證券價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

除非上下文另有説明，否則在本招股説明書中使用的術語“InMed”、“InMed PharmPharmticals”、“We、”、“Our”、“Our”、“Our Company”和“Our Business”均指InMed PharmPharmticals Inc.。

生意場

概述

我們是一家臨牀階段製藥公司，正在開發一系列基於處方的產品，包括稀有大麻素和新型大麻素類似物，目標是治療高度未得到滿足的醫療需求的疾病(“候選產品”)，並開發專有製造技術，以生產稀有大麻素供健康和保健行業銷售(“產品”)。

我們正在開發多種製造方法，以合成稀有大麻類化合物，以潛在地用於醫藥產品候選產品，並作為健康和健康部門批發商和最終產品製造商/營銷者的企業對企業(B2B)供應商。這包括傳統的方法，如化學合成和生物合成，以及稱為集成系統的專有集成製造方法^TM。我們致力於為可能受益於大麻素產品的患者和消費者提供新的治療替代方案。我們的方法利用了大麻植物幾千年的健康益處歷史，並通過應用經過驗證、測試和真實的科學方法將這些軼事信息帶入21世紀，通過與批發商和終端產品製造商的B2B供應關係，在重要市場細分市場中確定非植物來源(合成製造)的單個大麻化合物作為產品候選產品。雖然我們的活動不涉及直接使用大麻或大麻植物提取物，但我們注意到，美國食品和藥物管理局(FDA)迄今尚未批准任何大麻用於治療任何疾病或疾病的營銷申請，只批准了一種大麻衍生產品和三種大麻相關藥物。我們的原料是人工合成的，因此，我們與大麻植物沒有任何互動。我們不在我們的任何產品或候選產品中種植或使用大麻或其提取物；我們目前的候選藥物產品是局部應用(不吸入或攝入)；我們不使用THC或CBD，這是通常從大麻植物中提取的最常見的大麻化合物在我們的任何產品或候選產品中。我們最初的兩種候選藥物，大皰性表皮鬆解症(EB)的INM-755和青光眼的INM-088，正在開發中的活性藥物成分是大麻酚 (CBN)。正在探索INM-755和INM-088的其他用途, 以及應用額外的稀有大麻素治療疾病，包括但不限於阿爾茨海默氏症、帕金森氏症和亨廷頓氏症等神經退行性疾病。

此表彙總了我們治療藥物開發計劃的狀態：

我們相信我們有能力開發多種候選藥物，用於可能受益於基於稀有大麻素化合物的藥物的疾病。目前批准的大多數大麻素療法是專門基於CBD和/或THC的，並且通常是口服給藥，這有侷限性和缺點，例如副作用(包括THC的醉人效應)。目前，我們打算通過各種局部配方(用於皮膚科的乳膏、用於眼部疾病的眼藥水)提供我們的罕見的大麻類藥物候選藥物，作為一種能夠在疾病部位治療特定疾病的方式，同時尋求最大限度地減少全身暴露和任何相關的不必要的全身副作用，包括任何藥物與藥物的相互作用和有效藥物成分通過肝臟的任何新陳代謝。通過我們的B2B原材料供應業務銷售的大麻素被公司整合到各種產品格式中，然後進一步將這些產品商業化。我們計劃通過所有非提取方法獲取稀有大麻素，包括化學合成、生物合成和我們專有的集成IntegraSyn^TM方法，從而否定與大麻工廠的任何互動或暴露於大麻工廠。

2021年10月13日，我們收購了BayMedica Inc.，現已命名為BayMedica LLC(“BayMedica”)。交易完成後，BayMedica成為InMed的全資子公司。

我們的藥物開發計劃

CBN在藥物開發中的使用原理

CBN是天然產生的幾種稀有大麻素之一大麻植物，儘管與更常見的THC和CBD相比，水平要低得多。儘管有共同的起源，但人們觀察到不同的大麻素具有不同的生理特性。我們正在專門探索CBN的這些獨特作用，以及其他罕見的大麻類化合物，以及它們治療疾病的潛力。

我們廣泛的臨牀前測試已經確定了CBN的幾個獨特特性，在各種與疾病相關的分析和模型中，CBN的表現優於THC和CBD。 CBN在與體內某些受體系統相互作用時可以發揮更高的效力，而對其他受體系統則發揮更低的效力。

活性藥物成分CBN的物理化學性質

CBN是一種穩定的、高度親油的大麻素化合物。不溶於水，可溶於有機溶劑。

國際非專有名稱：	大麻酚(縮寫為CBN)
國際理論和應用化學聯合會名稱：	6，6，9-三甲基-3-戊基苯並[c]色滿-1-醇
化學文摘服務註冊號：	521-35-7
美國採用的名稱：	大麻酚

分子式為C21H26O2，分子量為310.43克/摩爾。CBN沒有手性中心。

圖1 CBN的結構公式

CBN作為的痕量組分自然存在大麻，或作為D9-THC的降解產物。然而，我們使用CBN的候選產品包含高純度的合成CBN，而不是生物提取物。

CBN作為我們的主要API

作為我們皮膚科(INM-755)和眼科疾病(INM-088)主要治療項目中的原料藥，CBN具有幾個引人注目的特點，包括：

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一種稀有的具有獨特生理特性的大麻素；

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一種天然化合物，但被指定為一種新的化學實體，用於藥物開發。

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在植物中發現微量，提取不切實際；和

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我們的臨牀前研究顯示了皮膚科和眼科疾病的治療潛力。

我們相信，與其他目前的競爭對手相比，我們提供了一種差異化的方法來選擇和提供稀有的大麻類化合物，其中許多競爭對手專門專注於將THC和/或CBD作為其治療劑。我們認為，一般而言，稀有的大麻素，特別是CBN，代表着治療大量未得到滿足的醫療需求的各種疾病的重大機會。在我們的臨牀前測試中，CBN在幾種症狀和皮膚病方面顯示出超越CBD的治療潛力，並在眼部疾病方面顯示出超越CBD和THC的益處。我們認為，局部應用CBN可以最大限度地提高疾病部位(皮膚、眼睛)的臨牀益處，同時將全身暴露和任何相應的不良反應降至最低。

我們的主要候選產品INM-755正在開發為含有CBN的局部護膚霜配方，用於治療EB相關症狀 EB是一種罕見的遺傳性皮膚病，其特徵是脆弱的皮膚容易因導致皮膚層剪切的微小摩擦而起泡。水泡變成了不能很好癒合的開放傷口。

除了緩解症狀、炎症、疼痛和其他症狀外，我們認為INM-755可能通過增強EB患者子組的皮膚完整性來影響潛在疾病。我們已經完成了30多項臨牀前藥理學和毒理學研究，以調查CBN的作用。其中幾項非臨牀研究探索了它對疼痛和炎症等重要症狀的影響。在體外藥理學研究中，CBN顯示出降低長期炎症標誌物的活性。CBN上調角蛋白15或“K15”的表達，這可能會導致單純EB或“EBS”患者的皮膚強化和水泡形成減少，這些患者的另一種角蛋白突變稱為角蛋白14或“K14”。CBN的抗炎活性可能有利於慢性炎症傷口的癒合。在審查了我們的毒理學研究之後，2019年11月4日提交了一份法規申請，以支持我們在患有INM-755(755-101-HV)的健康志願者中進行的第一階段臨牀研究，並於2019年12月6日在荷蘭獲得批准。最初的第一階段臨牀研究評估了INM-755乳膏在皮膚正常、完整的健康志願者中的安全性、耐受性和藥代動力學；志願者連續14天每天使用一次乳膏。這項首次臨牀試驗的所有受試者在2020年3月27日之前完成了治療和評估。2020年4月17日批准了一項監管申請，對健康志願者進行第二階段I臨牀研究，以測試在14天內每天一次將無菌INM-755乳膏塗在小傷口上的局部安全性和耐受性。與最初的第一階段試驗相同, 第二項試驗(755-102-HV)是在兩種不同藥物濃度和載體對照下進行的。 2020年7月初開始登記，臨牀試驗於2020年9月底完成治療和評估。INM-755的安全性將在其整個臨牀開發過程中繼續進行評估。

INM-755霜在健康志願者的兩個I期臨牀研究中耐受性良好，根據這一結果，我們將候選產品推進到EB患者的II期臨牀試驗(研究755-201-EB)。這項755-201-EB研究的目的是在中採用患者內部設計招募最多20名患者，匹配的指標區域以盲法隨機分為INM-755乳膏或賦形劑(非藥物)乳膏。INMED將評估INM-755(大麻酚)乳膏的安全性及其在治療症狀和傷口癒合方面的初步療效，為期28天，這是非臨牀毒理學支持的最長治療期。遺傳性EB的所有四種亞型：單純EB、營養不良性EB、交界性EB和Kindler綜合徵均符合本研究的條件。

支持這項全球試驗的監管申請已提交給8個國家/地區的13個臨牀站點的國家主管部門和道德委員會進行審查。截至2022年3月，已在所有國家/地區(奧地利、法國、德國、希臘、以色列、意大利、塞爾維亞和西班牙)獲得批准。登記和患者治療從2021年12月開始，預計在2022年完成。

INM-088眼科疾病

CBN也是我們的第二個候選藥物INM-088的活性藥物成分，該藥物正在進行臨牀前研究，作為青光眼的潛在治療方法。目前青光眼的治療主要集中在減少眼內液體的堆積上。我們正在進行臨牀前研究，以測試INM-088同時提供神經保護和降低眼內壓的能力。我們比較了幾種大麻素，包括CBD和THC，以確定哪種大麻素是治療青光眼的最佳候選藥物。在臨牀前研究中檢查的所有大麻素中，CBN顯示出最理想的神經保護作用。值得注意的是，隨着時間的推移，被稱為視網膜神經節細胞(RGC)的視網膜神經元暴露於包括THC和CBD在內的幾種大麻類化合物的濃度增加，導致劑量依賴的細胞毒性或細胞死亡。重要的是，在這些實驗中使用的大麻素中，接觸CBN的RGCs的毒性水平最低。我們還驗證了CBN在靜水壓力升高時對分化的視網膜節細胞具有抗凋亡作用。

此外，CBN還具有降低眼壓的作用。我們根據從評估中收集的大量數據選擇了最終的給藥技術(MiDrops®，EyeCRO LLC) ，包括溶解度、藥物釋放定位和持續效果。我們正處於計劃和準備階段，以進行INM-088在眼部疾病中的啟用毒理學研究。

對於所有當前和未來的候選藥品，我們打算在大多數主要司法管轄區提交新藥申請(NDA)(或其國際等價物)，包括美國單獨或與開發/商業合作伙伴。

我們正在積極建立廣泛的專利組合，以保護我們在這些疾病和其他疾病中使用CBN和其他稀有大麻素的商業利益。我們還為我們基於生物合成的集成製造方法提交了多項專利申請。如果獲得批准，這些專利可能會為這些技術的商業潛力提供有意義的保護。

我們的優勢

我們是唯一一家臨牀階段的公司，同時擁有多種治療類別的多種大麻類藥物，目前還向健康和健康部門的製造商供應稀有的大麻類藥物，並在多種製造方法方面擁有內部專業知識，包括化學合成、生物合成和基於專利的集成生物合成製造方法，稱為IntegraSyn^TM，以滿足迅速發展的稀有大麻素市場的需求。主要優勢包括：

經驗豐富的高管團隊和董事會，具有良好的業績記錄。

製藥藥物開發領域的一個關鍵成功因素是領導公司的個人的經驗和技能集。我們成功地吸引和留住了在製藥行業各個方面擁有豐富(20多年)經驗的高管和董事，包括基礎研究和開發、多種製造技術、藥物配方、臨牀試驗執行、監管審批、藥品商業化、公司和資本形成、業務發展、法律和公司治理。我們的領導團隊已做好準備，通過內部或外部合作伙伴關係領導我們完成藥物開發和產品商業化的所有方面。正是這羣人將幫助我們優化成功的機會。

多種製造方法。

InMed和BayMedica的聯合制造技術為我們提供了競爭優勢，可以利用最具成本效益的方法(即化學合成、生物合成、集成Syn^TM)用於新產品和候選產品的開發和商業化，並向廣泛的市場提供稀有的生物相同的大麻素或其類似物。

作為消費者健康和保健部門稀有大麻的B2B供應商的先行者地位。

正如兩年多前CBC進入健康和保健部門以及隨後推出包括CBDV、THCV和CBT在內的其他非毒性稀有大麻素所表明的那樣，BayMedica的團隊在大規模生產稀有大麻素的商業生產規模方面擁有豐富的專業知識。這一技術訣竅對於確立先行者地位和保持在特定稀有大麻類藥物方面的成本領先地位非常重要。

研究稀有大麻素CBN治療潛力的領先專家。

我們投入了大量的時間和精力來了解我們第一個罕見的大麻類候選藥物CBN的特徵和治療潛力。因此，我們將自己定位為這種罕見大麻類藥物藥物開發的世界領先者。我們預計，CBN將是幾個此類候選藥物中的第一個。

瞄準稀有大麻類藥物的醫療應用，以治療高度未得到滿足的醫療需求的疾病。

在理解CBN的治療潛力方面的重大投資為我們提供了重要的洞察力，使我們能夠最好地開發這類化合物來治療各種疾病。我們打算將這一技術應用於可能受益於大麻類藥物的幾種疾病。

涵蓋各種商業機會的專利應用組合。

醫藥市場的成功往往取決於包括專利在內的知識產權的實力，以保護我們的商業化利益。我們已經為我們的新發現申請了幾項專利，並預計將繼續這樣做。收購BayMedica帶來了其他幾個新的專利系列，豐富了我們的製造和藥物開發機會。

保健和保健部門中罕見的大麻產品

我們是生產和商業化稀有大麻素的世界領先者，這些稀有大麻素包括大麻素(CBC)、大麻素(CBT)、大麻二黃素(CBDV)和四氫大麻素(THCV)，是健康和健康領域批發商和終端產品製造商/營銷商的B2B供應商。自CBC於2019年底開始銷售以來，製造規模已擴大到數百公斤的水平，其前身BayMedica Inc.在截至2021年9月30日的21個月內累計收入為240萬美元。從收購之日2021年10月13日至2022年3月31日，BayMedica的收入約為57萬美元。我們繼續利用我們現有的合成化學制造能力來生產其他對健康和保健領域高度關注的非毒性稀有大麻類化合物，如最近推出的CBDV和THCV。隨着時間的推移，我們將繼續通過改進製造技術、方法和規模來提高這些產品和其他產品的利潤率。

我們的業務戰略

我們的目標是開發一系列基於處方的候選產品，以治療高度未得到滿足的醫療需求的疾病為目標，並開發專有製造技術以生產稀有的大麻素產品供健康和保健行業銷售，並生產其新穎的類似物供我們在製藥行業使用，具體做法如下：

●通過臨牀前和臨牀開發推進了INM-755和INM-088，從而在多種治療應用中建立了重要的人類概念驗證。

針對皮膚病的INM-755和針對眼病的INM-088，這些活動正在不同階段順利開展。我們擁有與多家外部供應商一起設計和執行臨牀前數據集和臨牀研究所需的內部能力，以推動藥品向監管機構提交。

●將稀有大麻的產品組合和收入擴大到現有的分銷網絡和專業保健和保健產品的最終產品製造商。

●開發和生產新型大麻素類似物，用於我們的藥物開發計劃和/或許可、合作或銷售給外部公司。

針對皮膚病的INM-755和針對眼病的INM-088，這些活動正在不同階段順利開展。在臨牀前數據集的基礎上，我們擁有與多家外部供應商一起設計和執行臨牀前數據集和臨牀研究所需的內部能力，以推動候選藥物走向商業化。我們將繼續建立並向健康和健康部門的終端產品製造商銷售稀有大麻素目錄，並繼續在內部開發新型大麻素及其類似物。

●在不同的開發階段為我們的各種技術建立合作伙伴關係，以資源高效的方式加快其商業化進程。

我們目前沒有銷售、營銷和分銷藥品的組織。對於每個候選產品的商業化，我們可以依靠i)單打獨鬥的商業化努力；ii)向第三方授予外部許可；或iii)與戰略合作伙伴就我們的候選產品簽訂聯合促銷協議。任何關於單打獨鬥的商業化努力還是將許可外包給第三方的決定都將取決於各種因素，包括但不限於為我們的候選產品構建任何此類基礎設施所需的複雜性、所需的專業知識和相關成本。對於EB中的INM-755，我們可以監督臨牀試驗，考慮到此類試驗預計的患者規模相對較小，並建立必要的內部商業化基礎設施以向EB診所自我營銷產品，這些診所數量有限，可以直接接觸到絕大多數EB患者。對於青光眼中的INM-088，由於潛在的大量臨牀試驗參與者(可能有數千人)以及接觸到大量處方醫生所需的廣泛銷售工作，我們可能會考慮在開發過程的早期探索合作機會。

●為高質量稀有大麻類藥物開發了多種具有成本效益的製造工藝，作為我們核心內部候選藥物流水線的原料藥，用於非核心候選藥物的許可機會，以及健康和健康部門稀有大麻類藥物的來源。

我們正在開發一種整合的大麻素合成方法，旨在以具有成本效益的方式生產生物相同、經濟的藥用級大麻素，稱為 IntegraSyn^TM。整體式同步^TM與其他方法相比，旨在提供更高的產量、可控性、一致性和稀有大麻素的質量。此外，我們繼續開發具有成本效益的製造技術，通過我們的全資子公司BayMedica向健康和健康部門的終端產品製造商和批發商供應稀有大麻類化合物。

●基於我們在大麻素研究和主要候選藥物識別方面的重要歷史，繼續發明、製造和研究一系列稀有的大麻類似物治療疾病的潛力。

個別大麻素影響人體內一系列不同的受體，包括但不限於已知的內源性大麻素受體。因此，它們對多種藥理作用負有責任。然而，由於對這些不同影響的研究有限，對每種大麻素化合物的作用仍難以完全瞭解。作為一家公司，6年多來，我們一直在正式調查大麻類藥物在治療疾病中的效用。

我們有許多將我們的各種技術商業化的選擇。作為我們活動的核心，我們是一家藥物開發公司和稀有天然大麻素及其類似物的開發商和供應商，專注於將重要的基於大麻素的藥物商業化，以治療具有高度未得到滿足的醫療需求的疾病，並作為B2B供應商向健康和保健部門銷售稀有大麻素。

與我們的業務相關的風險

我們實施業務戰略的能力受到許多風險的影響，您應該在做出投資決定之前意識到這些風險。在本招股説明書中題為“風險因素”的一節中對這些風險進行了更全面的描述。這些風險包括，以及其他風險：

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我們在健康和健康領域的產品在發佈時間表、銷售額、利潤率或所有這些標準方面可能達不到我們的預期。

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我們的集成系統^TM或者BayMedica酵母生物合成生產方法可能無法獲得與其他生產方法相比在經濟上具有競爭力所需的產量和/或成本水平。

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我們的前景取決於我們的候選產品的成功，這些產品處於開發的早期階段，失敗的概率很高，並且受到漫長、耗時和內在不可預測的監管過程的影響。

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我們的產品和候選產品包含可能被歸類為“受控物質”的化合物，這些化合物的使用可能會引起公眾爭議，並限制其開發或商業化。

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FDA或特定州可能最終禁止銷售部分或全部含有大麻素成分的膳食補充劑或傳統食品，我們的下游B2B客户可能被要求向FDA提交一份新的膳食成分通知，該通知可能不會被無異議地接受。

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美國對(非THC)大麻類相關產品的監管框架正在迅速演變，變化可能會推遲或阻止商業化，並對我們的業務造成實質性的不利影響。

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新冠肺炎冠狀病毒大流行可能會對我們的業務產生不利影響，包括對我們的成功至關重要的幾項關鍵活動。

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我們普通股的市場價格波動很大，也會波動。

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籌集額外資本可能會稀釋我們的現有股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。

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如果我們未來不能對財務報告保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務狀況、經營業績或現金流，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

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在對截至2021年和2020年6月30日及截至2020年6月30日的年度的財務報表進行審計時，發現了我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多重大缺陷。

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我們已經並將繼續因作為上市公司運營而增加成本，我們的管理層已經並將繼續被要求投入大量時間用於新的合規計劃。

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我們自成立以來一直遭受重大虧損，我們預計未來將繼續虧損，我們的商業收入有限，我們可能永遠也無法盈利。

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我們可能會受到索賠或捲入與知識產權有關的訴訟。

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我們嚴重依賴合同製造商，我們對這些製造商的控制有限，我們現有的協作協議以及我們未來可能簽訂的任何協議都可能不會成功。

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我們依賴我們的關鍵人員來實現我們的業務目標。

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我們的保險可能不足以覆蓋因我們的運營而可能發生的損失。

企業信息

我們最初於1981年5月19日在不列顛哥倫比亞省根據BCBCA註冊成立，自此次合併以來，我們經歷了許多公司名稱和業務部門的更改，最終於2014年10月6日更名為“InMed PharmPharmticals Inc.” 以表明我們專門從事大麻類藥物產品開發的意圖。我們的主要執行辦公室位於加拿大卑詩省温哥華黑斯廷斯街西310-815 Suite 310-815，郵編：V6C 1B4，我們的電話號碼是+1-604-669-7207。我們的互聯網地址是https://www.inmedpharma.com.本招股説明書中包含或可從我們的網站獲取的信息不包含在本招股説明書中，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們在此招股説明書中僅將我們的網站地址作為非活動文本參考。

員工和人力資本

我們的管理團隊由經驗豐富的製藥和生物技術高管組成，他們在研究、開發、獲得批准和商業化治療嚴重疾病的新藥方面有着成功的記錄。我們管理團隊的每個成員都有超過20到30年的行業經驗，包括我們的首席執行官、首席財務官、總經理和(資深)臨牀和監管事務副總裁、臨牀前研究和開發副總裁、化學、製造和控制副總裁、發現研究副總裁、化學副總裁、合成生物學副總裁、銷售和營銷副總裁以及商業運營副總裁。該團隊共同涵蓋了藥物發現、臨牀前研究、配方開發、製造、人體臨牀試驗、監管提交和批准以及全球商業化。此外，該團隊在製藥行業的公司組建、資本籌集、合併/收購、業務發展以及銷售和營銷方面擁有豐富的經驗。我們的董事會由在製藥和生物技術行業擁有豐富經驗的個人組成。截至2022年6月1日，包括我們的管理團隊在內，我們有19名全職員工，我們還利用了幾名顧問的服務。我們的所有員工都沒有簽訂集體談判協議，我們也沒有經歷過任何停工。我們相信，我們與員工的關係是良好的。

我們致力於長期發展我們的業務。由於我們所在行業的競爭性質，員工有很大的職業流動性，因此，對有經驗員工的競爭非常激烈。這種競爭的存在，以及需要有才華和經驗的員工來實現我們的業務目標，是我們薪酬計劃的設計和實施的基礎。與此同時，我們尋求保持我們的薪酬方法簡單和精簡，以反映我們公司仍然相對中等的規模。我們有必要的薪酬、休假和福利計劃，以吸引和留住發展我們業務所必需的有才華和經驗的員工，包括有競爭力的工資、向永久員工授予股票期權、在首次招聘時和此後每年向永久員工發放獎金，並根據公司和/或個人目標的實現情況向永久員工支付年度獎金。我們已經制定了一本員工手冊，其中包含針對職業行為的所有公司政策和指導方針。我們的政策和做法適用於所有員工，無論其頭銜如何。這些準則包括我們的商業行為準則，以及我們的公司披露、內幕交易和舉報人政策。

為應對新冠肺炎疫情，從2020年3月開始，我們實施了在家辦公的規定，並停止了所有非必要的商務旅行。近幾個月來，一些員工重新開始了有限的商務旅行，一些員工已經過渡到現場工作。我們繼續為員工提供在家工作的選擇。

作為一家新興成長型公司的影響

根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act，我們是一家“新興成長型公司”。因此，我們有資格利用適用於其他上市公司的各種披露和報告要求的豁免，不是“新興成長型公司”，包括但不限於：

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我們豁免遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條的審計師認證要求；

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只允許提交兩年的經審計財務報表和相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，而不是三年；

●

減少高管薪酬方面的披露義務，包括不披露和分析薪酬；

●

我們不受上市公司會計監督委員會可能採納的關於強制輪換審計公司或提供有關審計和財務報表的額外信息的審計師報告的補充要求的任何要求；以及

●

我們免除了對高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付進行不具約束力的諮詢投票的要求。

我們可能會在長達五年或更早的時間內利用這些豁免，使我們不再是一家新興的成長型公司。我們將在下列日期中最早的日期停止成為新興成長型公司：(I)財政年度的最後一天，我們的年度總收入達到或超過10.7億美元；(Ii)我們的財政年度的最後一天，即首次公開募股(IPO)完成五週年之後的最後一天；我們在之前三年中發行了10多億美元不可轉換債券的日期；或(Iii)我們根據美國證券交易委員會規則被視為大型加速申報公司的日期。我們可以選擇利用部分(但不是全部)這些豁免。我們利用了此招股説明書中降低的報告要求。因此，本招股説明書中包含的信息可能與您從您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

我們已選擇不因延遲採用某些會計準則而“選擇退出”豁免，因此，我們將在私人公司採用新的或修訂的會計準則時採用新的或修訂的會計準則，並將這樣做，直到我們(I)不可撤銷地選擇“選擇退出”延長的過渡期或(Ii)不再符合新興成長型公司的資格。

我們也是一家“較小的報告公司”，這意味着我們的非關聯公司持有的普通股的市值加上此次發行給我們帶來的擬議毛收入總額不到7億美元，我們在最近結束的財年的年收入不到1億美元。在本次發行後，如果(I)非關聯公司持有的我們普通股的市值低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，且非關聯公司持有的我們普通股的市值低於7億美元，則我們可能繼續是一家規模較小的報告公司。如果我們在不再是一家新興成長型公司時是一家較小的報告公司，我們可能會繼續依賴較小的報告公司可以獲得的某些披露要求的豁免。具體地説，作為一家較小的報告公司，我們可能會選擇在Form 10-K的年度報告中僅顯示最近兩個經審計的財務報表，並且與新興成長型公司類似，較小的報告公司減少了有關高管薪酬的披露義務。

供品

出售股東提供的證券		7,575,756股普通股，包括以下以定向增發獲得的證券為基礎的普通股：(I)1,748,250股可在行使預融資權證時發行的普通股和(Ii)5,827,506股可在行使優先投資期權時發行的普通股。

手令的説明		每份預籌資權證的行權價為每股0.0001美元，可立即行使，並可隨時行使，直至全部行使為止。每項優先投資期權的行權價為每股0.74美元，可立即行使，並可隨時行使，直至全部行使為止。有關預先出資認股權證和首選投資選擇的更多信息，請參閲“私募認股權證“。

交易市場		我們的普通股目前在納斯達克資本市場的交易代碼是“INM”。

本次發行前未發行的普通股		16,266,687 ⁽¹⁾

本次發行後的未償還普通股		23,842,443 ⁽²⁾

收益的使用		我們將不會收到出售股東出售普通股所得的任何收益。然而，在現金行使認股權證後，我們將獲得總計約430萬美元的資金。請參閲“收益的使用瞭解更多信息。

配送計劃		出售股東可以出售其實益擁有的全部或部分普通股，並在此不時直接或通過一個或多個承銷商、經紀自營商或代理人發售普通股。然而，註冊本招股説明書所涵蓋的普通股並不意味着該等股票一定會被髮售或出售。請參閲““分配計劃”。

風險因素		請閲讀“風險因素和本招股説明書中包含的其他信息，以及通過引用包含或併入本招股説明書中的其他信息，以討論您在決定投資於本招股説明書提供的證券之前應仔細考慮的因素。

(1)	本次發行前的已發行普通股數量基於截至2022年6月14日的已發行普通股總數16,266,687股，不包括：

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6,421,896可在行使其他已發行認股權證時發行的普通股，加權平均行權價為每股1.78美元；

●

在配售代理H.C.Wainwright&Co.，LLC行使加權平均行權價為每股1.0725美元的優先投資期權後，可發行378,788股普通股；以及

●

435,256 根據InMed PharmPharmticals Inc.修訂的2017年股票期權計劃保留供發行的普通股，其中1,408,887股普通股可在行使未償還期權時發行，平均行權價為每股4.15美元。

●

2,454,214股普通股，可於2022年6月6日行使與登記直接發售相關而發行的未發行預籌資權證。

(2)	假設行使(I)出售股東持有的預先出資的認股權證，及(Ii)出售股東持有的優先投資期權。

投資我們的普通股涉及高度風險。您應仔細考慮以下每個風險和不確定因素連同本招股説明書第12頁“風險因素”標題下的信息、我們最新的Form 10-K年度報告(截至2021年6月30日的財政年度報告)和我們的最新的Form 10-Q季度報告(截至2022年3月31日的季度報告) ，每一項內容都包含在此作為參考。在此日期後提交併以引用方式併入本招股説明書附錄和隨附招股説明書的其他文件中在類似標題下描述的風險和不確定因素，以及本招股説明書附錄和隨附招股説明書中包含或引用的所有其他信息，以及在您決定投資於我們的普通股之前，我們已授權與本次發行相關的任何自由撰寫的招股説明書，以及我們授權與本次發行相關的任何自由撰寫的招股説明書。如果實際發生以下任何風險，我們的業務可能會受到損害。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。

我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括：(I)我們季度財務業績的實際或預期波動；(Ii)證券研究分析師的建議；(Iii)投資者認為與我們相當的其他發行人的經濟表現或市場估值的變化；(Iv)我們的高管或董事會成員和其他關鍵人員的增加或離職；(V)解除或終止對已發行普通股的鎖定或其他轉讓限制；(Vi)額外普通股的出售或預期出售；(Vii)普通股的流動性；(Viii)由我們或我們的競爭對手進行或涉及的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾；及(Ix)與我們行業或目標市場的趨勢、關注、技術或競爭發展、監管變化及其他相關問題有關的新聞報道。金融市場經常經歷重大的價格和交易量波動，影響公共實體股權證券的市場價格，在許多情況下，與此類實體的經營業績、基礎資產價值或前景無關。因此，即使我們的經營業績、基礎資產價值或前景沒有變化，我們普通股的市場價格也可能下降。此外，這些因素以及其他相關的因素可能導致被視為非暫時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。此外，某些機構投資者可能會根據我們的環境考慮做出投資決定, 治理和社會實踐與這些機構各自的投資指導方針和標準相牴觸的業績，如果不符合這些標準，可能會導致這些機構對我們普通股的投資有限或沒有投資，這可能會對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。不能保證價格和成交量不會持續波動。如果波動性和市場動盪持續較長一段時間，我們的運營可能會受到重大不利影響，我們普通股的交易價格可能會受到重大不利影響。

籌集額外資本可能會對我們的現有股東造成稀釋，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。

我們可以通過私募和公開股權發行、債務融資、戰略合作和聯盟以及許可安排相結合的方式尋求額外資本。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本，現有所有權權益將被稀釋，此類融資的條款可能包括清算或其他對現有股東權利產生不利影響的優惠。債務融資可能與股權成分相結合，例如購買股票的認股權證，這也可能導致我們現有股東的所有權被稀釋。債務的產生將導致固定支付義務的增加，還可能導致某些限制性契約，例如，對我們產生額外債務的能力的限制，對我們獲取或許可知識產權的能力的限制，以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響並可能導致對我們的資產和知識產權進行留置權的其他運營限制。如果我們在這樣的債務上違約，我們可能會失去這樣的資產和知識產權。如果我們通過戰略合作伙伴關係和聯盟以及與第三方的許可安排籌集更多資金，我們可能不得不向我們的候選產品放棄寶貴的權利，或者以對我們不利的條款授予許可。

如果我們決定在未來發行優先於我們普通股的債務或股權證券，或以其他方式產生額外債務，這些證券或債務可能會受到契約或其他工具的管轄，其中包含限制我們經營靈活性的契諾，並限制我們向股東支付股息的能力。此外，我們在未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比普通股更優惠的權利、優惠和特權，包括股息方面的權利、優惠和特權，可能會導致對股東的稀釋。由於我們決定在未來的任何發行中發行債務或股權證券或以其他方式產生債務，將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計我們未來發行或融資的金額、時機或性質，任何這些都可能降低我們普通股的市場價格並稀釋其價值。

高管和董事未來出售普通股可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

在遵守適用證券法律的情況下，我們的董事和高級管理人員及其關聯公司可以在未來出售部分或全部普通股。無法預測未來出售普通股可能會對不時流行的普通股的市場價格產生影響。然而，我們的董事和高級管理人員及其關聯公司未來出售大量普通股，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。

我們目前不為我們的普通股支付股息，在可預見的未來也不打算為我們的普通股支付股息。

到目前為止，我們尚未支付普通股的股息。在可預見的未來，我們不打算宣佈或支付任何現金股息。未來派發任何股息將由本公司董事會在考慮多種情況下的適當因素後酌情決定，包括本公司的經營業績、財務狀況以及當前及預期的現金需求。此外，任何未來債務或信貸融資的條款可能會阻止我們支付任何股息，除非獲得某些同意並滿足某些條件。

我們目前持有的大部分現金、現金等價物和短期投資都是美元，美元是我們的功能貨幣。我們目前的部分業務是以加元進行的。其他貨幣與美元之間的匯率波動在幾個方面造成風險，包括：

只要我們是一家“新興成長型公司”，我們就打算利用降低適用於新興成長型公司的披露和治理要求，這可能會導致我們的普通股對投資者的吸引力降低，並可能使我們更難在需要時以的身份籌集資金。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們已經並打算繼續利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少了關於高管薪酬的披露義務，以及免除對高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。

投資者可能會發現我們的普通股不那麼有吸引力，因為我們依賴這些豁免，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍或我們的股價波動。此外，我們對投資者的吸引力可能會降低，我們可能很難在需要時籌集額外的資本。如果投資者認為我們的財務會計不如我們行業的其他公司透明，他們可能無法將我們的業務與我們行業的其他公司進行比較。如果我們無法在需要時籌集額外資本，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們可能會利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興成長型公司。

如果我們未來不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務狀況、運營結果或現金流，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條，我們將被要求提交一份由管理層提交的報告，內容包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，導致年度或中期財務報表的重大錯報無法得到及時預防或發現的可能性超過了合理的可能性。薩班斯-奧克斯利法案第404條一般還要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。但是，只要我們仍然是JOBS法案中定義的新興成長型公司，我們就打算利用豁免，允許我們不遵守獨立註冊會計師事務所認證要求。

我們遵守第 404節將要求我們產生大量的會計費用並花費大量的管理工作。我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救。在評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法斷言我們的財務報告內部控制有效。我們不能向您保證，未來我們對財務報告的內部控制不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、運營結果或現金流的能力。這可能會使我們，包括個人管理人員，承擔潛在的責任，這可能會對我們的業務產生重大影響。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在實質性弱點或重大缺陷，一旦該事務所開始對財務報告進行內部控制審計，我們可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去投資者信心，我們的普通股的市場價格可能會下跌，我們可能受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內積累並傳達給管理層、記錄、處理、彙總和報告。我們認為，任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和操作多麼完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。

這些固有限制包括這樣的事實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或未經授權的控制覆蓋都可以繞過控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述或披露不足可能會發生而無法被發現。

財務報告的披露控制和程序以及內部控制方面的缺陷可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。

如果我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制存在缺陷，我們可能會受到不利影響。我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯誤陳述或錯誤陳述。與處於類似發展階段的其他實體一樣，我們目前在會計小組中的員工人數有限，限制了我們提供職責分工和二次審查的能力。會計組缺少資源可能會導致重大錯報，這是由於個人主要執行會計的所有領域並進行有限的二次審查而導致的未發現的錯誤。可能發生的財務報告內部控制缺陷可能導致對我們的運營結果的重大錯報、財務報表的重述、其他必要的補救措施、我們的普通股價格下跌，或以其他方式對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況或流動性造成重大不利影響。

在對截至2021年和2020年6月30日及截至2020年6月30日的年度的財務報表進行審計時，我們發現了財務報告內部控制中的重大缺陷，我們未來可能會發現更多的重大缺陷。

關於截至2021年6月30日和2020年6月30日的財務報表的編制和審計，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷(如《交易所法案》和美國上市公司會計監督委員會的審計標準所定義)。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們年度財務報表的重大錯報有可能無法得到及時預防或發現。已確定的重大弱點源於我們的財務職能缺乏資源，導致作為融資一部分發行的權證的估值被誇大。

鑑於已發現的重大弱點，如果我們對我們的財務報告內部控制進行了正式評估，或者我們的獨立註冊會計師事務所根據 PCAOB標準對我們的財務報告內部控制進行了審計，可能已經發現了其他控制缺陷。

我們已經開始採取措施，並計劃繼續採取措施，彌補這些實質性的弱點。然而，這些措施的實施可能無法完全解決我們財務報告內部控制中的這些重大弱點，如果是這樣的話，我們將無法得出結論這些弱點已得到完全補救。我們未能糾正這些重大弱點或未能發現和解決任何其他控制缺陷可能會導致我們的財務報表不準確，還可能削弱我們遵守適用的財務報告要求並及時提交相關監管文件的能力。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景以及我們普通股的交易價格可能會受到重大和不利的影響。

我們已經並將繼續因作為上市公司運營而增加成本，我們的管理層已被要求並將繼續被要求投入大量時間進行新的合規計劃。

作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔鉅額的法律、會計和其他費用，而在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這些費用可能會進一步增加。我們受制於《交易所法案》的報告要求以及美國證券交易委員會通過和將要採用的規則。我們的管理層和其他人員在這些合規倡議上投入了大量時間。

此外，這些規則和法規大幅增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和成本更高。增加的成本增加了我們的淨虧損。這些規章制度可能會增加我們維護董事和高級管理人員責任保險的難度和成本。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能繼續產生的額外成本的金額或時間。這些要求的持續影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任高管。

根據我們的股權激勵計劃，未來出售和發行我們的普通股或購買普通股的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們的股價下跌。

我們預計未來將需要大量的額外資本來繼續我們計劃中的運營。為了籌集資本，我們可能會出售大量普通股或可轉換為普通股或可交換為普通股的證券。這些未來發行的普通股或普通股相關證券，加上行使已發行期權和任何與收購相關的額外股份(如果有的話)，可能會對我們的投資者造成重大稀釋。此類出售還可能導致對我們現有股東的實質性稀釋，新的投資者可以獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。

根據我們2017年修訂的和重新簽署的股票期權計劃，以及我們在2020年11月的年度股東大會上修訂的計劃，我們的薪酬委員會被授權以期權的形式向我們的董事、高管和其他員工和服務提供商授予基於股權的獎勵，以購買普通股。截至2022年6月1日，根據我們的股票期權計劃，有435,256個可購買普通股的期權可供未來授予。根據我們的股票期權計劃，未來的股權激勵授予可能會導致我們的股東受到重大稀釋，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的公司章程文件和某些加拿大法律中的條款可能會推遲或阻止控制權的變更。

我們的條款和細則中的條款，以及BCBCA和適用的加拿大證券法中的某些條款，可能會阻止、推遲或阻止一些股東可能認為對我們有利的合併、收購、要約收購或其他控制權變更。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻止或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層，因為這會增加股東更換董事會成員的難度。此外，我們的優先股可以隨時由我們的董事會酌情發行，無需股東批准。我們的章程允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下決定優先股附帶的特殊權利，並且這些權利可能高於我們普通股的權利。

此外，加拿大的競爭法可能會對收購和持有我們的普通股的能力施加限制。這項立法允許加拿大競爭事務專員或“專員”審查與我們有重大利益關係的任何收購。如果專員認為這樣的收購會或很可能會導致加拿大任何市場上的競爭大幅減少或阻止，則該立法授予專員在加拿大競爭法庭對此類收購提出質疑的管轄權。《加拿大投資法》如果根據立法計算的資產價值超過門檻金額，則非加拿大公司收購一家公司的控制權將接受政府審查。除非相關部長對投資可能為加拿大帶來淨收益感到滿意，否則不得進行可審查的收購。上述任何一項都可能阻止或推遲控制權的變更，並且可能會剝奪或限制我們股東出售股份的戰略機會。

如果證券或行業分析師發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。

我們是在加拿大註冊成立的，我們的資產和高級管理人員主要位於加拿大，因此投資者可能很難執行鍼對我們或我們的某些高級管理人員的判決。

我們是一家根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律成立的公司。我們的許多董事、高級管理人員和本註冊聲明中點名的專家都是加拿大居民或居住在美國以外，他們的全部或大部分資產以及我們的大部分資產都位於美國境外。居住在美國的普通股持有人可能很難在美國境內向非美國居民的董事、高級管理人員和專家提供服務。居住在美國的證券持有人可能也很難在美國根據美國聯邦證券法根據我們的民事責任和我們的董事、高級管理人員和專家的民事責任實現美國法院的判決。我們的加拿大律師建議我們，在加拿大對我們或我們的非美國居民的董事、官員和專家、在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中、在完全基於美國聯邦或州證券法的責任方面的可執行性存在疑問。

相反，我們的一些董事和管理人員居住在加拿大境外，我們的一些資產也位於加拿大境外。因此，您可能無法在加拿大針對我們的資產或居住在加拿大境外的董事和高級管理人員執行加拿大法院根據加拿大證券法或加拿大其他法律的民事責任條款獲得的判決。

本招股説明書包括“招股説明書摘要”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“業務”等章節，包含前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、 “打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“將”、等表達未來事件或結果不確定性的類似表述來識別這些前瞻性表述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。本招股説明書中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的信念和看法，是基於截至本招股説明書日期的估計和假設，受風險和不確定性的影響。我們在“風險因素”一節中更詳細地討論了其中的許多風險。此外，我們的運營環境競爭非常激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。

您應完整閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書的證物提交的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明對本招股説明書中的所有前瞻性聲明進行限定。除法律另有規定外，每個前瞻性聲明僅説明特定聲明的日期，我們不承擔公開更新任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

我們將不會收到出售股東出售普通股所得的任何收益。然而，當(I)現金行使預籌資權證時，我們將收到該等認股權證的行使價，合共約175美元；及(Ii)現金行使優先投資期權時，我們將收到該等認股權證的行使價，合共約430,000,000美元。我們將承擔與我們登記普通股義務相關的所有費用和開支。經紀手續費、佣金和類似費用(如有)將由適用的出售股東承擔。

在可預見的未來，我們預計不會宣佈或支付普通股的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持我們的運營併為我們業務的增長和發展提供資金。未來任何與本公司股息政策有關的決定將由本公司董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)本公司的經營結果、財務狀況、資本要求、合同限制、業務前景及本公司董事會可能認為相關的其他因素。

下表列出了我們已知的有關截至2022年6月14日我們普通股的實益所有權的信息：

個人實益擁有的普通股數量包括受該人持有的受期權約束的股票，這些股票目前可以行使或在2022年6月14日起60天內可以行使。百分比計算假設，就計算該個人或集團所擁有的普通股百分比而言，該個人或集團根據目前可行使的購股權或於2022年6月14日起60天內可行使的所有普通股均為已發行普通股。然而，上述未發行普通股在計算任何其他人擁有的普通股百分比時不被視為已發行普通股。

除另有説明外，下表所列人士對顯示由其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權，但須受適用的社區財產法規限。我們不知道有任何安排，這些安排的實施可能會在隨後的日期導致對我們的控制權發生變化。

我們的法定股本由不限數量的無面值普通股和不限數量的無面值優先股組成。截至本登記聲明日期，我們有16,266,687股普通股已發行和已發行，沒有優先股已發行和已發行。

此處包含的對我們證券的描述僅為摘要，可能不包含對您重要的某些信息。有關更完整的信息，您應該閲讀我們已向美國證券交易委員會提交的修訂和重新發布的文章(“文章”)，這些文章已作為我們10-K表格的年報的證物。

如果我們的清算、解散或清盤，無論是自願或非自願的，或為結束我們的事務而在股東之間進行的其他資產分配，受當時可能發行的任何優先股所附帶的權利、特權和限制的限制，股東有權獲得我們的剩餘財產。

股東有權在本公司董事會宣佈時獲得股息，但須受本公司證券所附帶的權利、特權及限制所規限，而該等權利、特權及限制可以現金、財產或發行本公司股本中的繳足股款股份的方式支付。

然而，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息，而是打算保留未來的收益(如果有的話)，用於運營和擴展我們的業務。

除非此類要約構成豁免交易，否則任何人提出的收購加拿大實體流通股的要約，與要約人的持股(以及與要約人共同行動的個人或公司的股份)合計將構成20%或更多的流通股，將受加拿大證券法的收購條款約束。以上內容是對加拿大各省和地區適用證券法的某些方面的有限概括，所有這些方面均在本協議生效之日起生效。

除上述收購要約要求外，收購股份可能觸發適用其他法律制度，其中包括《加拿大投資法》和《競爭法》。

本摘要不是對有關此類要求的相關或適用注意事項的全面描述，因此，不打算也不應解釋為向任何潛在買家提供法律建議，也不會就此類要求向任何潛在買家作出陳述。潛在投資者應就有關加拿大各省和地區證券法的任何問題諮詢自己的加拿大法律顧問。

根據BCBCA，除非細則另有規定，否則某些公司行為須獲得特別多數股東的批准，即佔就涉及該事項的股東投票的662/3%的股份持有人。那些需要獲得特別多數批准的項目一般涉及與我們業務有關的根本性變化，其中包括決議：(I) 在董事任期屆滿前將其除名；(Ii)修改章程，(Iii)批准合併；(Iv)批准安排計劃；以及(V)出售我們的全部或幾乎所有資產。

我們普通股的轉讓代理和登記機構是ComputerShare Investor Services Inc.，大學大道100號，9號^這是加拿大安大略省多倫多M5J 2Y1樓層。

我們遵守交易法的定期報告要求，並據此提交定期報告，包括但不限於我們的10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)條向證券交易委員會提交或提供的這些報告的修正案、委託書和其他信息。我們計劃向我們的股東提供從截至6月30日的財年開始的每個財年的年度報告。2021年包含由我們的獨立註冊會計師事務所審計的財務報表。您可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製(按規定的費率)任何此類報告、委託書和其他信息，地址為20549。有關公共資料室運作的更多信息，請致電美國證券交易委員會。我們的美國證券交易委員會備案文件也將在美國證券交易委員會的網站.sec.gov上向您提供。我們的網站地址是www.inmedpharma.com。本招股説明書不包含本招股説明書中包含的信息或可從本網站訪問的信息，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們在本招股説明書中僅作為非活動文本參考包括我們的網站地址。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場以“INM”為代碼報價。

雖然我們對支付股息沒有任何限制，但我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，我們目前無意在可預見的未來支付任何現金股息。我們目前的政策是保留收益(如果有)，為我們業務的擴張提供資金。未來股息的支付將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本支出計劃和我們認為相關的其他因素，並將由我們的董事會全權決定。

截至2022年3月31日，我們的已發行和已發行普通股共有3,878名持有人。

在2022年6月6日向同一機構投資者同時進行的私募中，我們向該投資者發行了(I)非登記預融資權證，以購買最多1,748,250股普通股(“私人預融資權證”)，以及(Ii)非登記優先投資期權，以購買最多5,827,506股普通股(“優先投資期權”)。每份私人預融資認股權證可按一股普通股行使，行使價為每股0.0001美元，可立即行使，並在全部行使前不會失效。每項優先投資期權可按一股普通股行使，行使價為每股0.74美元，可立即行使，並將於發行日期起計六年半屆滿。

私募預融資權證、私募優先投資期權及在行使每項該等證券時可發行的普通股，均根據經修訂的1933年證券法或證券法下的第4(A)(2)節及根據其頒佈的規則506(B)項下的豁免發售，且不是根據本招股説明書附錄及隨附的招股説明書而發售。同時定向增發發行的證券均未或將在任何全國性證券交易所上市交易。私人預融資認股權證和優先投資期權的總收購價約為150萬美元。

因此，私募的投資者可以行使每一份私人預籌資權證和優先投資期權，並僅根據證券法下有關股份轉售的有效註冊聲明、證券法第144條下的豁免或證券法下的其他適用豁免，才可在行使該等證券時出售可發行的普通股。

所有購買者都必須是證券法下的規則501(A)中所定義的“認可投資者”。

預籌資權證或優先投資期權的持有人無權行使其任何部分，條件是持有人及其關聯公司在行使權利後，將實益擁有超過4.99%(或在發行日期前選擇持有人時，超過9.99%)的已發行普通股數量。但條件是，在向本公司發出通知後，持有人可提高或降低該實益所有權限額，但在任何情況下，該實益所有權限額不得超過9.99%，且實益所有權限額的任何增加將在持有人通知吾等後61天內生效。此外，預融資權證和優先投資期權的持有人有權在行使時與我們的股東一起參與任何權利提供或分配資產。

如認股權證所述，於行使每份預籌資權證及優先投資期權時，本公司可發行普通股的行使價及數目會因股票拆分、反向拆分及類似資本交易而作出調整。在某些情況下，此類證券可在“無現金”基礎上行使。

如果發生基本交易，則繼承人實體將繼承並取代我們，並可行使我們可能行使的所有權利和權力，並將承擔我們在預融資認股權證和優先投資期權項下的所有義務，其效力與該繼承人實體已在該等證券本身中被點名一樣。如果我們的股東可以選擇在基本面交易中獲得的證券、現金或財產，則持有人應獲得與在此類基本面交易後行使預融資權證或優先投資選擇權時所獲得的對價相同的選擇。此外，持有人將有權要求我們以現金回購其預先出資的認股權證或優先投資期權，回購金額等於基於Black Scholes期權定價公式的預先出資的認股權證或優先投資期權中剩餘未行使部分的價值。然而，如果基本交易不在我們的控制範圍之內，包括沒有得到我們董事會的批准，那麼持有人將只有權獲得與基本交易相關的基礎認股權證或優先投資中的未行使部分的每股普通股的每股普通股的相同類型或形式的對價(以及相同比例)，這些普通股是就基本交易向我們的股東提供和支付的。

作為同時定向增發的一部分，我們已同意登記轉售在同時定向增發中出售的預融資權證和優先投資期權行使後可發行的普通股。

出售股東所發行的普通股是指在認股權證行使時可向出售股東發行的普通股。有關發行這些普通股和認股權證的更多信息，請參閲“認股權證的私人配售“上圖。我們正在登記普通股，以便允許出售股東不時提供股份轉售。除擁有普通股及認股權證外，出售股東於過去三年內與本公司並無任何重大關係。

下表列出了出售股東以及出售股東對普通股的實益所有權的其他信息。第二列列出出售股東實益擁有的普通股數量，基於其對普通股和認股權證的所有權，假設出售股東在該日持有的認股權證在2022年6月14日行使，而不考慮對行使的任何限制。

根據與出售股東簽訂的登記權利協議的條款，本招股説明書一般涵蓋在行使“認股權證”中所述認股權證後，可向出售股東發行的普通股的最高數目總和的回售。私募認股權證 “如上所述，視為未行使的認股權證已於緊接本登記聲明最初提交予美國證券交易委員會的前一個交易日(br})悉數行使，每份均於緊接適用的釐定日期前一個交易日行使，並可根據登記權協議的規定作出調整，而不考慮對行使認股權證的任何限制。第四欄假設出售股東根據本招股説明書提供的所有股份。

根據出售股東持有的認股權證及其他認股權證的條款，出售股東不得行使任何該等認股權證，條件是該等行使會導致該出售股東連同其聯屬公司及歸屬方實益擁有若干普通股，而該等普通股於行使該等認股權證後將超過當時已發行普通股的4.99%或9.99%(視何者適用而定)，但就有關決定而言，不包括因行使該等認股權證而可發行但尚未行使的普通股。第二和第四列中的股票數量沒有反映這一限制。出售股票的股東可以在此次發行中出售其全部、部分或全部股份。見“配送計劃.”

證券的賣出股東(“賣出股東”)及其任何質權人、受讓人和利益繼承人可不時在證券交易市場或證券交易的任何其他證券交易所、市場或私下交易中出售其在本協議所涵蓋的任何或全部證券。這些銷售可能是固定價格，也可能是協商價格。出售股東在出售證券時，可以使用下列任何一種或多種方式：

出售股票的股東還可以根據規則144或根據修訂後的1933年證券法(“證券法案”)獲得的任何其他豁免註冊出售證券，而不是根據本招股説明書出售證券。

賣出股東聘請的經紀自營商可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀-交易商可以從賣出股東(或者，如果任何經紀-交易商充當證券購買者的代理人，則從購買者)那裏獲得佣金或折扣，金額可協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易不超過符合FINRA規則2121的慣常經紀佣金的情況下，以及在主要交易的情況下，按照FINRA規則2121進行加價或降價。

在出售證券或其權益的過程中，出售股東可與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀自營商或其他金融機構可在對衝其所持頭寸的過程中進行賣空證券。賣出股東也可以賣空證券並交付這些證券以平倉，或將證券借出或質押給經紀自營商，經紀自營商進而可能出售這些證券。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或創造一種或多項衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的證券，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售該證券(經補充或修訂以反映該等交易)。

銷售股東和參與銷售證券的任何經紀自營商或代理人可被視為與此類銷售相關的證券法含義所指的“承銷商”。在這種情況下，此類經紀自營商或代理人收取的任何佣金以及轉售其購買的證券的任何利潤可能被視為證券法規定的承銷佣金或折扣。出售股東已通知本公司，其並無與任何人士直接或間接訂立任何書面或口頭協議或諒解以分銷證券。

本公司須支付本公司因證券登記而產生的若干費用及開支。公司已同意賠償出售股東的某些損失、索賠、損害和責任，包括證券法下的責任。

吾等同意本招股説明書的有效期為，直至(I)出售股東無須註冊即可轉售證券的日期及不受第144條所規定的任何數量或銷售方式限制，亦不要求本公司遵守證券法第144條或任何其他類似效力規則下的現行公開資料，或(Ii)所有證券已根據本招股説明書或證券法第144條或任何其他類似效力規則出售。如果適用的州證券法要求，轉售證券將僅通過註冊或持牌的經紀商或交易商銷售。此外，在某些州，此處涵蓋的轉售證券不得出售，除非它們已在適用的州註冊或獲得銷售資格，或者獲得註冊或資格要求的豁免並得到遵守。

根據《交易法》的適用規則和條例，任何從事經銷回售證券的人不得在經銷開始之前，同時在規則M所界定的適用限制期間內從事與普通股有關的做市活動。此外，出售股東將受制於《交易法》及其下的規則和法規的適用條款，包括法規M，該法規可能會限制出售股東或任何其他人購買和出售普通股的時間。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本，並已通知他們需要在出售時或之前將本招股説明書的副本交付給每位買方(包括遵守證券法下的規則 172)。

美國證券交易委員會允許我們將某些信息通過引用併入此招股説明書，這意味着我們可以通過讓您參考另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來披露有關我們的重要信息。通過參考併入的信息被視為本招股説明書的一部分。由於我們正在通過參考方式納入未來提交給美國證券交易委員會的文件，因此本招股説明書將不斷更新，這些未來提交的文件可能會修改或取代本招股説明書中包含或併入的部分信息。這意味着您必須仔細審閲我們通過引用併入的所有美國證券交易委員會備案文件，以確定本招股説明書或之前通過引用併入的任何文檔中的任何陳述是否已被修改或取代。但是，除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改我們的任何聲明的義務。

本招股説明書引用以下文件以及我們根據修訂後的1934年《交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何文件(在每種情況下，除提供且未向美國證券交易委員會提交的文件或文件的部分外，包括在本招股説明書及任何招股説明書補充文件所涵蓋的發售終止前，根據第2.02項或表格8-K第7.01項提供的資料，以及根據第9.01項就該等項目提供的任何相應資料或作為證物)：

以引用方式併入或被視為併入本招股説明書的文件中所包含的任何陳述將被視為修改或被取代，修改或取代該陳述的範圍為本招股説明書中通過引用併入或被視為併入的任何後續提交的文件中所包含的陳述。任何經如此修改或取代的陳述，除經如此修改或取代外，均不視為本招股説明書的一部分。

諾頓·羅斯·富布賴特美國有限責任公司(Norton Rose Fulbright US LLP) 在此次發行中擔任我們的美國法律顧問，將就與此次發行相關的美國聯邦法律傳遞某些法律事宜。諾頓·羅斯·富布萊特加拿大有限責任公司在此次發行中擔任我們的加拿大法律顧問，將傳遞與此次發行相關的加拿大法律方面的某些法律問題。

InMed PharmPharmticals Inc.截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併財務報表以及截至2021年6月30日的兩年期間的每一年的合併財務報表以畢馬威會計師事務所的報告作為參考併入本文，並獲得該事務所作為會計和審計專家的權威。涵蓋2021年6月30日合併財務報表的審計報告包含一個説明性段落，説明公司發生了經常性虧損和負現金流，並累積了赤字，這使人對其作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而導致的任何調整。

我們已根據證券法向美國證券交易委員會提交了關於本招股説明書提供的普通股的S-1表格登記聲明。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中列出的所有信息，美國證券交易委員會規則和法規允許的部分信息包含在註冊説明書的證物中。有關我們和我們的普通股的更多信息，請參閲註冊聲明，包括作為註冊聲明的一部分歸檔的證物。本招股説明書中包含的關於任何合同或任何其他文件內容的陳述不一定完整。如果已將合同或文件作為登記聲明的證物提交，請參閲已提交的合同或文件的副本。本招股説明書中與作為證物備案的合同或文件有關的每一項陳述均由備案的證物在所有方面進行限定。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站，其中包含有關發行人的報告和其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為www.sec.gov。

我們還在www.inmedpharma.com上維護網站。本招股説明書中包含或可通過本招股説明書訪問的信息不屬於本招股説明書的一部分，本招股説明書中包含的本公司網站地址僅作為非主動文本參考。

		年結束 6月30日				截至9個月個月 3月31日
		2021		2020		2022		2021
期間處於高水平	C$	1.3616	C$	1.4496	C$	1.2942	C$	1.3616
期間價格較低	C$	1.2040	C$	1.2970	C$	1.2329	C$	1.2455
期末匯率	C$	1.2394	C$	1.3628	C$	1.2496	C$	1.2575

實益擁有人姓名或名稱及地址	常見數量個共享受益擁有		百分比常見個共享受益擁有(%)*
5%的股東：
停戰資本總基金有限公司(1) C/o停戰資本，有限責任公司，紐約麥迪遜大道510號，7樓，NY 10022		1,787,350		9.9

近地天體和導向器：
埃裏克·A·亞當斯，Mibs(2)		271,579		1.6
亞當·卡特勒(3)		9,122		**
威廉·J·加納，醫學博士(4)		9,122		**
安德魯·赫爾(5)		28,061		**
布倫達·愛德華茲(6)		0		**
珍妮特·格羅夫(7)		1,950		**
亞歷山德拉·曼奇尼(8歲)		69,846		**
布萊恩·鮑爾達薩雷(9)		780		**
作為一個整體的所有其他行政幹事(10)		144,832		**
全體執行幹事和董事(10人)		535,292		**

關於這份招股説明書和匯率		II
生意場		1
風險因素		12
關於前瞻性陳述的特別説明		18
收益的使用		21
股利政策		21
主要股東		22
普通股説明		24
認股權證的私人配售		26
配送計劃		28
法律事務		31
專家		31
附加信息		31
以引用方式成立為法團		30

*	基於私募完成後於2022年6月14日發行的16,266,687股普通股。

**	低於1%