附件4.14

註冊人的證券説明

一般信息

截至2022年6月27日，AMMO，Inc.(“公司”)擁有兩類證券，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節登記：(I)我們的普通股，每股票面價值0.001美元；(Ii)我們8.75%的A系列累積可贖回永久優先股，每股0.001美元(“A系列優先股”)。

下面的描述總結了我們的普通股和A系列優先股的最重要的 術語。本摘要並不聲稱完整，並受本公司經修訂及重述的公司註冊證書、A系列優先股指定證書及公司細則的規定所規限 ，該等文件的副本已以參考方式併入本附件 4.14所載的Form 10-K年度報告中作為證物。有關我們股本的完整描述，請參考我們修訂和重述的公司註冊證書、A系列優先股指定證書、章程以及特拉華州法律的適用條款。

我們的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.001美元，以及10,000,000股優先股，每股面值0.001美元，其中1,680,000股 已被指定為A系列優先股。我們普通股和A系列優先股的流通股已全額支付 且不可評估。

普通股

上市

我們的普通股在 納斯達克資本市場交易，代碼為“POWW”。

股息權

在 可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優先股可適用於當時已發行的任何優先股，如果我們的董事會酌情決定發放股息，並且只能在我們董事會確定的時間和金額發放股息，我們普通股的持有者將有權從合法可用資金中獲得股息。

投票權

我們普通股的持有者 對於普通股持有者有權投票表決的所有適當提交股東投票的事項，每持有一股普通股有權投一票。我們在修訂和重述的公司註冊證書 中沒有規定董事選舉的累積投票。董事將由有權就董事選舉投票的多數流通股選舉產生。

沒有優先購買權或類似權利

我們的普通股不享有優先購買權，也不受轉換、贖回或償債基金條款的約束。

接受清算的權利 分派

如果我們受到清算、解散或清盤的影響，可合法分配給我們股東的資產將按比例分配給我們的普通股和當時已發行的任何參與優先股的持有者，前提是優先償還 所有未償債務和債務，以及優先股的優先權利和任何已發行優先股的優先股(如果有的話)。

優先股

受特拉華州法律規定的限制，我們的董事會被授權發行一個或多個系列的優先股，確定每個系列要包括的股票數量，並確定每個系列的股票的名稱、權力、優先和權利及其任何限制、限制或限制，我們的董事會還可以增加(但不超過該類別的授權股份總數)或減少(但不低於當時的流通股數量)任何系列優先股的股份數量，而不需要我們的 股東進一步投票或採取任何行動。我們的董事會可能會授權發行帶有投票權或轉換權的優先股，這可能會對我們普通股或其他系列優先股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股的發行在為可能的融資、收購和其他公司目的提供靈活性的同時，可能會產生延遲、推遲或阻止我們對公司控制權變更的效果，並可能對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。

A系列優先股

上市

我們的A系列優先股 在納斯達克資本市場上市，交易代碼為“POWWP”。

無到期、虧損或強制贖回 基金

A系列優先股 沒有規定的到期日，不會受到任何償債基金或強制贖回的約束。除非我們決定贖回或以其他方式回購A系列優先股，否則A系列優先股的股票將無限期流通股。我們不需要預留資金贖回 A系列優先股。

排名

A系列優先股 在我們清算、解散或清盤時的股息支付權和資產分配權方面排名 ：

分紅

當董事會宣佈時，A系列優先股的股份持有人有權在董事會宣佈時從本公司合法可用於支付股息的資金中 獲得每股每年25.00美元清算優先股 的8.75%的累計現金股息(相當於每股每年2.1875美元)。A系列優先股的股息應在每年3月、6月、9月和12月的第15天按季度支付；但如果任何股息支付日期不是指定證書定義的營業日 ，則本應在該股息支付日期支付的股息 可在下一個營業日支付，從該股息支付日期起至下一個營業日為止的應支付金額將不會產生利息、額外股息或其他款項。A系列優先股的任何應付股息，包括任何部分股息期的應付股息，將以360天一年計算，其中包括12個30天月，然而，在此提供的A系列優先股的股票將計入自2021年5月21日起的應計股息。在適用的記錄日期營業結束時，A系列優先股的股票記錄中顯示的股息將支付給記錄持有人，該日應為日曆月的最後一天，無論是否是營業日，緊接適用的股息支付日期之前的一個月。因此，如果A系列優先股的股票未在適用的股息記錄日期發行和發行，則該等股票的持有人將無權在股息支付日獲得股息 。

當我們的任何協議(包括與我們的債務有關的任何協議)的條款和條款禁止授權、支付或撥備支付股息，或規定授權、支付或撥備支付股息時，或如果授權、支付或撥付股息將構成違反協議或協議下的違約，或者如果授權、支付或撥備支付將被法律限制或 禁止時，本公司董事會不得授權、支付或留出任何股息供吾等支付。有關我們可能無法 支付A系列優先股的股息的其他情況的信息，請查看上面在“風險因素-我們可能無法支付A系列優先股的股息 ”一節中的信息。

儘管如此，無論我們是否有收益，無論是否有合法資金可用於支付這些股息，無論我們的董事會是否宣佈了這些股息，A系列優先股的股息都將應計。A系列優先股的任何股息支付或支付可能拖欠的利息將不會支付利息或代替利息的金額，並且A系列優先股的持有者將無權獲得超過上述全額累計股息的任何股息。 就A系列優先股支付的任何股息應首先從與該等股票有關的最早累計但未支付的股息 中扣除。

我們的普通股和優先股(包括A系列優先股)的未來分配將由我們的董事會酌情決定，並將 取決於我們的運營結果、運營現金流、財務狀況和資本要求、任何 償債要求以及我們董事會認為相關的任何其他因素。因此，我們不能保證我們將 能夠對我們的優先股進行現金分配，或者未來任何時期的實際分配情況。

除非已經或同時宣佈和支付或宣佈A系列優先股所有股票的全額累計股息，並已或同時撥出足夠支付該筆股息的金額，用於支付過去所有股息期間的股息，否則不會派發任何股息(普通股或我們可能發行的任何系列優先股的股份除外，在支付股息和清算時資產分配方面排名低於A系列優先股)，在支付股息或在清算、解散或清盤時分配資產方面，我們可能發行的普通股或優先股在支付股息或資產分配方面低於A系列優先股或與A系列優先股持平。對於我們可能發行的普通股或優先股的股份，我們也不會宣佈或進行任何其他分配，在支付股息或清算、解散或清盤時的資產分配方面，我們可能會低於A系列優先股或與A系列優先股平價。此外，我們可能發行的任何普通股或優先股在清算、解散或清盤時在股息支付或資產分配方面的排名低於或與A系列優先股持平的任何普通股或優先股，不得以任何代價(或支付給或可用於贖回任何此類股票的償債基金的任何款項)贖回、購買或以其他方式獲得(除非通過轉換或交換我們可能發行的其他股本，在支付股息和清算時資產分配方面排名低於A系列優先股)，解散或清盤)。

當A系列優先股和我們可能發行的任何其他系列優先股的股票沒有全額支付股息(或沒有如此留出足夠支付股息的金額)時，我們可能會在股息支付方面與A系列優先股平價排名，對A系列優先股和我們可能發行的任何其他系列優先股宣佈的所有股息，如與A系列優先股的股息支付等值，應按比例宣佈，以便我們可能發行的A系列優先股和其他系列優先股的每股股息在任何情況下都應與A系列優先股和我們可能發行的其他優先股的每股應計股息的比率 相同(不包括任何優先股如無累計股息，則就先前股息期間的未付股息應計)。不會就可能拖欠的任何股息或A系列優先股的付款支付利息或代息款項。

清算優先權

在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，A系列優先股的持有者將有權獲得我們合法可供分配給我們股東的資產的 ，受我們任何 類別或系列股本持有人的優先權利的限制，我們可以在清算、解散或清盤時發行優先於A系列優先股的資產，每股25.00美元的清算優先權，外加相當於任何累積和 未支付股息的金額，在向我們普通股或我們可能發行的任何其他類別或系列股本的持有者進行任何資產分配之前的付款日期，就清算權而言，優先股級別低於A系列優先股。

如果在任何這種自願或非自願清算、解散或清盤時，我們的可用資產不足以支付A系列優先股所有流通股的清算分配金額和我們可能發行的所有其他類別 或我們可能發行的系列股本的相應應付金額，在資產分配方面與A系列優先股平價， 則A系列優先股和所有其他此類類別或系列股本的持有人應按比例按比例分享任何此類資產分配，否則他們將分別有權獲得全部清算分配。

A系列優先股的持有者將有權在付款日期前不少於30天且不超過60天獲得任何此類清算、解散或清盤的書面通知。在支付了他們有權獲得的全部清算分派金額後，A系列優先股的持有人 將無權或要求我們的任何剩餘資產。我們與任何其他公司、信託或實體或任何其他實體與我們合併或合併，或出售、租賃、轉讓或轉讓我們的全部或基本上所有財產或業務，不應被視為我們的清算、解散或清盤(儘管此類事件可能導致 以下所述的特別可選贖回)。

救贖

A系列優先股在2026年5月18日之前不能由 我們贖回，除非符合以下“-特別可選贖回”一節中的説明。

可選的贖回。在2026年5月18日及之後，我們 可選擇在不少於30天但不超過60天的書面通知下，隨時或不時以每股25.00美元的贖回價格贖回全部或部分A系列優先股，外加至(但不包括)指定贖回日期的任何累積和未支付股息 。

特別可選贖回。發生控制權變更時，吾等可選擇在不少於30天但不超過60天的書面通知下，在控制權變更發生後120天內全部或部分贖回A系列優先股，以每股25.00美元的贖回價格 加上到贖回日(但不包括)的任何累積和未支付股息作為現金。

就A系列優先股的任何贖回而言，吾等將以現金向贖回日期支付任何累積及未支付的股息至(但不包括)贖回日期，除非贖回日期 在股息記錄日期之後且在相應的股息支付日期之前，在此情況下，於該股息記錄日期收市時A系列優先股的每位持有人均有權於相應的 股息支付日期就該等股份支付應付股息，即使該等股份於該股息支付日期前贖回。除上述規定外，本公司將不會就將贖回的A系列優先股股份的未付股息，不論是否拖欠股息，作出任何支付或撥備。

除非已或同時宣佈及支付或宣佈A系列優先股所有股份的全部累積股息，並已或同時撥出一筆足夠支付A系列優先股的款項 以支付過去所有股息期間的股息，否則A系列優先股不得贖回 ，除非A系列優先股的所有已發行股份同時贖回，我們不會直接或以其他方式收購任何A系列優先股的股份(除非將A系列優先股的股本交換至我們的A系列優先股級別較低的股本) 清盤時的股息支付及資產分配，解散或清盤)；然而， 上述規定並不妨礙吾等根據以相同條款向所有A系列優先股持有者提出的購買或交換要約購買或收購A系列優先股的股份。

在符合適用法律的情況下，我們可以通過公開市場、招標或私人協議購買A系列優先股的股份。我們收購的A系列優先股的任何股份可以註銷並重新分類為授權但未發行的優先股，而不指定類別或系列，然後 可以作為任何類別或系列的優先股重新發行。

投票權

A系列優先股持有者沒有任何投票權，除非下文所述或法律另有要求。

在A系列優先股持有者有權投票的每個事項上，A系列優先股的每股股票將有權投一票。在下述情況下，如果A系列優先股的持有者 與我們優先股的任何其他類別或系列的持有人就任何事項進行投票，則A系列優先股和每個此類其他類別或系列的股票將對各自股票代表的每25.00美元的清算優先 (不包括累計股息)擁有一票投票權。

當A系列優先股的任何股票的股息連續或非連續四個或更多季度股息期間拖欠時，組成我們董事會的董事人數將自動增加兩名(如果由於我們可能發行的任何其他類別或系列優先股的持有人選舉董事而尚未增加兩名) 我們可能發行的任何其他類別或系列的優先股已被授予類似投票權， 系列優先股有權作為一個類別投票選舉這兩名董事) A系列優先股的持有人(與我們可能發行的所有其他類別或系列優先股作為一個類別單獨投票) 已授予並可行使類似投票權並有權與A系列優先股作為一個類別投票的 在這兩名董事的選舉中將有權在我們召集的特別會議上投票選舉這兩名額外的董事(“優先股董事”)，該特別會議應A系列優先股至少25%的已發行股份的登記持有人的要求，或由已授予類似投票權的任何其他類別或系列優先股的持有人 並可行使，並有權在這兩名優先股董事的選舉中作為A系列優先股的一類投票(除非在確定的下一次股東年度會議或特別會議 的日期之前不到90天收到請求，在這種情況下，投票將在下一屆年度或特別股東大會上進行(以較早者為準), 及於其後每屆股東周年大會上，直至A系列優先股就過去所有股息期間及當時的 股息期間累積的所有股息已悉數支付或宣派，並撥出足夠支付該等股息的款項以供支付為止。在此情況下，A系列優先股持有人選舉任何董事的權利將終止，除非我們的 其他類別或系列的優先股已被授予並可行使類似的投票權，否則由A系列優先股持有人 選出的任何優先股董事應立即辭職，組成董事會的董事人數應相應減少 。在任何情況下，A系列優先股的持有者均無權根據這些投票權選擇優先股 董事會導致我們無法滿足任何全國性證券交易所或任何類別或系列我們的股本上市或報價系統的董事獨立性的要求。為免生疑問，在任何情況下，A系列優先股(與我們可能發行的所有其他類別或系列優先股(已獲授予及可行使類似投票權，以及哪些 有權在該等董事的選舉中與A系列優先股一起作為一個類別優先股投票)持有人根據此等投票權選出的優先股董事總數在任何情況下均不得超過 兩名。

如果在上述A系列優先股持有人提出要求後30 天內，我們沒有召開特別會議，則持有至少25%已發行A系列優先股的持有人可指定一名持有人召開會議，費用由我們承擔。

如果在A系列優先股的投票權可予行使的任何時候，某一優先股董事的職位出現任何空缺，則該空缺只能通過獲得剩餘的優先股董事的書面同意來填補，或者，如果沒有在任的優先股，則可以由已發行的A系列優先股以及任何其他類別或系列的優先股的持有人投票填補，該等類別或系列的優先股已被授予並可行使類似的投票權，並且有權在 優先股董事選舉中與A系列優先股一起作為一個類別投票。選舉或任命的任何優先股董事只能通過 已授予類似投票權並可行使的 未償還A系列優先股和任何其他類別或系列優先股的持有人的贊成票罷免，以及哪些類別或系列優先股有權在 優先股董事選舉中作為A系列優先股的一個類別投票，此類罷免須由未償還A系列優先股和任何其他類別或系列優先股的持有人以多數票贊成的方式進行。普通股持有者不得將其除名。

只要A系列優先股 的任何股份仍未發行，我們將不會在沒有獲得有權 的至少三分之二投票權的持有人的贊成票或同意的情況下，由當時已發行的A系列優先股的持有人親自或委託書面或在 會議上(與我們可能發行的所有其他系列的平價優先股一起投票，其中類似的投票權已被授予並可行使)，(A)授權或創建，或增加的授權或發行額，在清算、解散或清盤後支付股息或分配資產方面，任何級別或系列的股本 優先於A系列優先股或與A系列優先股平價的股票，或將我們的任何法定股本重新分類為此類股票，或創建、授權或 發行可轉換為或證明有權購買任何此類股票的任何義務或證券；或(B)修訂、更改、廢除或 替換吾等經修訂及重述的公司註冊證書，包括透過合併、合併或其他方式，吾等可能 或不是尚存實體，從而對A系列優先股持有人的A系列優先股(每個“事件”)的任何權利、 優先股、特權或投票權造成重大不利影響及剝奪。增加 授權優先股的金額，包括A系列優先股，或設立或發行任何額外的A系列優先股或我們可能發行的其他系列優先股，或增加此類系列的授權股份金額，在每一種情況下，在支付股息或在清算、解散或清盤時分配資產方面， 優先股的級別低於A系列優先股, 不應被視為一項事件，也不會要求我們獲得A系列優先股和當時尚未發行的所有其他類似影響系列的持有人 有權投出的三分之二的選票(作為一個類別一起投票)。

上述表決條文將不適用於以下情況： 在進行投票時或之前，A系列優先股的所有流通股 應已在適當通知下贖回或被贖回，且已以信託方式存放足夠資金以實現該等贖回。

除非指定證書有明文規定或適用法律另有規定，否則A系列優先股並無任何相對、參與、可選擇或其他特別投票權或權力，而採取任何公司行動亦不需徵得持有人同意。

信息權

在我們不受交易法第 13或15(D)節約束且A系列優先股的任何股票未發行的任何期間，我們將盡最大努力(I)通過郵寄(或交易法允許的其他方式)將A系列優先股的所有持有人的姓名和地址出現在我們的記錄簿上，並且不向該等持有人收取費用，表格10-K的年度報告和表格10-Q的季度報告的副本， 如果受交易法第13或15(D)節的約束，我們將被要求向美國證券交易委員會提交(除了所需的任何證物)和(Ii)根據請求，迅速向A系列優先股的任何持有人或潛在的 持有人提供此類報告的副本。我們將盡最大努力將信息郵寄(或以其他方式提供)給A系列優先股持有人 在要求向美國證券交易委員會提交有關此類信息的10-K表或10-Q表(視情況而定)定期報告的相應日期後15天內，如果我們受制於《交易所法案》第13或15(D)節，在每種情況下，根據如果我們是《交易法》所指的“非加速申請者”，我們將被要求提交此類定期報告的日期。

沒有轉換權

A系列優先股不能轉換為我們的普通股或任何其他證券。

沒有優先購買權

作為A系列優先股的持有者，A系列優先股的持有者將不擁有任何優先購買權，以購買或認購我們的普通股或任何其他證券。