附件99.1
管理層的討論與分析
截至2022年4月30日的三個月
以下是截至2022年6月28日的《管理層討論與分析》(“MD&A”)，對BetterLife製藥公司(以下簡稱“公司”或“BetterLife”)截至2022年4月30日的三個月的財務狀況和經營結果進行了回顧。本MD&A應與本公司截至2022年、2022年及2021年4月30日止三個月的未經審計簡明綜合中期財務報表及其附註一併閲讀，該等中期財務報表及附註乃根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)及國際財務報告解釋委員會的解釋而編制。本MD&A中列報的財務信息來源於未經審計的簡明綜合中期財務報表。
有關前瞻性陳述的警示説明
本MD&A包含前瞻性信息，包括公司的未來計劃。使用“目標”、“計劃”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將會”、“項目”、“應該”、“相信”和類似措辭中的任何一個，都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性信息包括但不限於與公司未來計劃有關的陳述，以及管理層對公司潛力的信念，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致公司及其運營的實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的估計成本或結果大不相同。前瞻性信息基於管理層對未來增長、經營結果、未來資本和其他支出(包括此類支出的金額、性質和資金來源)、業務前景和機會的預期。前瞻性信息涉及重大已知和未知的風險和不確定性，這可能導致實際結果與預期的大不相同。這些風險包括但不限於：與公司正在開發的任何產品的商業可行性相關的風險、任何產品計劃的延遲或更改、成本和開支、匯率波動的風險、與獲得必要的監管批准和融資以繼續任何計劃的商業冒險、產品開發、, 以及與公司目前或計劃的任何努力的經濟規模和盈利潛力有關的風險和不確定性。儘管公司試圖考慮可能導致實際成本或結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致公司的業務結果與預期、估計或預期的不同。不能保證這些陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些陳述中預期的大不相同。有關這些風險的進一步描述，請參閲本MD&A的“風險和不確定性”部分。本MD&A中包含的前瞻性信息完全受此警示聲明的限制。因此，讀者不應過分依賴前瞻性信息。
業務概述
BetterLife是一家上市公司，於2002年6月10日在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊成立，名稱為“649186 B.C.有限公司”。2003年9月9日，該公司更名為“薛西斯健康公司”。2007年6月26日，該公司更名為“Neurokine製藥公司”。2015年4月7日，公司更名為“Pivot PharmPharmticals Inc.”2019年12月5日，它更名為“BetterLife Pharma Inc.”。公司的主要執行辦公室位於西6號1275號這是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華300號大道V6H 1A6。BetterLife的普通股在加拿大證券交易所交易，代碼為“BETR”。
BetterLife是一家新興的生物技術公司，主要專注於開發和商業化治療神經疾病的化合物。BetterLife還在從一系列基於幹擾素的互補技術中提煉和開發候選藥物，這些技術有可能讓免疫系統參與抗擊病毒感染。
公司的管理團隊對產品研究和開發採取了具有商業意識和成本意識的方法，並將在收取服務費的基礎上利用合同開發和製造組織來執行任何所需的研究、開發或生產。
業務發展
2020年3月，該公司完成了對SolMic AG(“Solic”)的收購，並獲得了用於口服平臺的Solic增溶給藥專利技術。於2021年12月17日，本公司與一名無關第三方(“BetterLife Europe買方”)簽訂股份合約，出售BetterLife Europe PharmPharmticals AG(“BetterLife Europe”)100%已發行及已發行普通股。根據BetterLife Europe的出售，公司的Solic專利和BetterLife Europe的全資子公司Solic AG被轉讓給BetterLife Europe買方，公司不再尋求大麻產品在歐洲的商業化。
於二零二零年十二月，本公司完成與一名無關第三方(“買方”)的購股協議，根據該協議，全資附屬公司Pivot PharmPharmticals Manufacturing Corp.(“Pivot”)已發行及已發行普通股100%售出。根據出售事項，本公司對加拿大魁北克省Dollard-des-Ormeaux製造設施的租賃及其正在加工的加拿大衞生部許可證申請已轉讓給買方，本公司戰略性地退出了加拿大大麻製造市場。在2025年4月30日租約到期之前，本公司仍是加拿大魁北克省Dollard-des-Ormeaux租約的擔保人。
於2020年12月18日，本公司以全股票交易方式收購了Nutra Eed LLC(“Nutran Eed”)100%的資產。根據此次收購，該公司向Nutrened的負責人發行了13,333,333股普通股。收購的資產通過開發下一代專利迷幻療法，包括LSD衍生物2-Bromo-LSD，滿足了未得到滿足的精神健康需求。
| 2 |
產品説明和目標疾病
Betr-001的活性化學物質是2-溴-麥角酸二乙胺(“2-溴-LSD”)。Betr-001是一種非致幻的LSD衍生物分子，被認為模擬了LSD的預測治療潛力，而沒有其致幻作用的負擔。人體臨牀試驗是在幾十年前用從LSD合成的2-溴-LSD進行的。這些試驗表明，2-溴-LSD不會引起幻覺，因此，這種分子被認為藥理價值有限，與LSD相比沒有什麼價值。在20世紀50年代和60年代，LSD被研究用於治療一些精神疾病的人，但LSD非常嚴格的受控物質分類(附表1)阻礙了它在這一領域作為治療藥物的進一步發展。然而，這種情況現在正在改變，作為一種精神療法的LSD研究目前正在經歷復興。LSD的致幻特性被認為是由於它對5-羥色胺5HT2A受體的藥理作用。建議對LSD結構進行2-溴修飾，以改變該化合物對5HT2A受體的藥理作用，並導致2-溴-LSD與LSD相比具有非致幻特性，同時保持其治療潛力。此前，2-溴-LSD已經在人體研究中進行了測試，主要是在健康受試者中。這些研究大多是在20世紀50年代進行的。2010年, 一個叢集性頭痛的病例系列研究報告表明，2-溴-LSD治療叢集性頭痛是有效的。該公司計劃開發BETR-001來治療精神健康障礙，包括但不限於嚴重抑鬱障礙(MDD)和神經病理性疼痛指徵，包括叢集性頭痛。BETR-001是口服的。該公司的預定目標是將BETR-001開發為一種由精神病學家開出的患者自行給藥的藥物。就規定而言，2-溴-LSD本身通常不被歸類為受控物質，但如果其合成使用LSD作為起始原料，則該合成屬於附表1受控物質規定。該公司已經開發並使用了一種不使用LSD作為原料的製造工藝路線來生產2-溴-LSD，這是一種受公司已頒發的和臨時專利保護的製造工藝。因此，這種製造不受附表1受控物質限制，公司可以在沒有這些限制的情況下繼續進行BETR-001大規模合成。
Betr-002的有效藥物成分是二氫和厚朴酚-B(“DHH-B”)。DHH-B是和厚朴酚的衍生物，和厚朴酚是厚朴樹皮提取物中抗焦慮(抗焦慮)的活性成分。幾個世紀以來，厚朴樹皮提取物一直被用作傳統中藥中的抗焦慮藥物。幾項關於和厚朴酚/厚朴樹皮提取物的安全性和抗焦慮效果的動物研究已經發表。1。只有兩項關於和厚朴酚(厚朴樹皮提取物)的人體臨牀試驗發表。2。厚朴樹皮提取物/和厚朴酚作為營養食品出售。動物實驗表明，DHH-B的抗焦慮活性比其母分子和厚朴酚高出20倍。3。動物研究也表明，DHH-B沒有苯二氮類藥物的副作用4而不是像苯二氮類藥物那樣上癮5。目前還沒有對DHH-B進行人體臨牀試驗。Betr-002是該公司專利配方(暫定)中的DHH-B，用於克服DHH-B的不溶性和生物利用度差，用於潛在治療焦慮和其他神經精神疾病。該公司打算開發DHH-B作為治療苯二氮類藥物依賴、焦慮和痙攣的藥物。
MM-003是一種正在申請專利的重組人幹擾素α-2b(“IFNa2b”)吸入製劑。IFNa2b是一種已知的廣泛作用的抗病毒蛋白，通常由人體細胞自然合成，作為抵禦病毒感染的第一道防線。幾十年來，IFNa2b已被註冊為Intron®A，用於靜脈、肌肉、皮下或皮內注射，治療各種癌症以及乙肝和丙型肝炎。在最近的研究中，IFNa2b被證明能有效地減緩SARS-CoV-2病毒的複製。2020年5月15日星期五發表在《免疫學前沿》雜誌上的一項人體試驗題為《幹擾素-a2b治療新冠肺炎》，表明吸入IFNa2b對新冠肺炎有療效。該公司已經開發了正在申請專利的重組人幹擾素2b和吸入劑配方，並打算開發MM-003作為吸入型幹擾素2b，用於治療新冠肺炎和其他呼吸道病毒感染。
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1回顧Sarrica等人2018年
2卡爾曼等人2008年；Campus等人2011年
3慄原等2000年藥學雜誌
4苯二氮類藥物包括Xanax™、安定™、克洛平™和阿替萬™。
5慄原等人2000年《Pharmacol Biochem&Behavior》雜誌；Maruyama等人2001年
| 3 |
警告：本公司目前不會明示或暗示MM-003或任何其他產品有能力治療、消除、治癒或控制新冠肺炎(或SARS-2冠狀病毒)。此外，MM-003的安全性和有效性正在調查中，尚未獲得市場授權。
MM-001是一種重組人幹擾素2b的外用配方，基於專利的BiphaSix™藥物配方技術。BiphaSix配方允許穩定的IFNa2b乳膏配方及其在真皮/粘膜中的釋放，全身暴露最少。MM-001正在被開發為局部陰道內使用的外用乳膏，用於治療HPV誘導的宮頸上皮內瘤變(CIN)，宮頸腫瘤的前驅。目前晚期CIN的治療都是基於侵入性的外科手術。MM-001正在被開發為一種非侵入性的、自我給藥的CIN治療方法，副作用最小。小型人體MM-001 1-2階段試驗已經完成。在之前的1-2階段試驗中，用於製造MM-001的IFNa2b是從公司外部採購的。該公司打算完成正在申請專利的重組人IFNa2b的開發，並將其用於未來MM-001的開發。
AP-002是一種有機鎵配合物，其藥物物質為三(8-喹啉)鎵(III)。成品為口服腸溶片。臨牀前研究表明，AP-002具有明顯的直接抗腫瘤活性。AP-002的活性特徵使其成為潛在的治療癌症的開發候選藥物。
產品目前的開發階段
2-溴-LSD是BETR-001中的活性成分，由其他人合成，以前曾在人體研究中進行過測試，主要是在健康受試者中。這些人體研究大多是在20世紀50年代末和60年代初進行的。這些研究中2-溴-LSD的CMC(化學、製造、對照)規格尚不清楚。因此，出於美國食品和藥物管理局(FDA)或其他衞生監管機構啟動人體臨牀試驗的目的，BETR-001被歸類為一種新的分子實體，目前處於臨牀前開發階段。
Betr-002還沒有在人體試驗中進行測試。它目前處於臨牀前開發階段。
MM-001和MM-003中的有效藥物成分相同。它是重組人IFNa2b。一種在大腸桿菌中生產的專利重組人IFNa2b正在開發中，它將提供用於MM-001乳膏或MM-003吸入劑配方的藥物物質。
為了衞生監管當局開始人體臨牀試驗的目的，MM-003被認為處於臨牀前開發階段。
為了衞生監管機構開始人體臨牀試驗的目的，MM-001被認為是臨牀階段，有了某些銜接研究(有待確認)，它可能會開始第二階段研究。
AP-002目前正處於癌症患者的第一階段臨牀試驗，該試驗於2021年因新冠肺炎大流行而招募人數較少而停止。審判尚未重啟。
| 4 |
產品監管現狀、發展戰略和規劃時間表
BETR-001目前處於臨牀前開發階段。BetterLife目前正在建立BETR-001的GMP製造。與此同時，BetterLife已經開始並計劃完成所有必要的臨牀前和IND毒理學研究。BETR-001新藥(“IND”)的申請預計將於2023年提交。在IND獲得批准後，BetterLife目前計劃在健康志願者中進行隨機安慰劑控制的單一上升劑量(SAD)和多重上升劑量(MAD)第一階段試驗。正如目前預計的那樣，第一階段之後將進行隨機安慰劑對照第二階段試驗：一項關於MDD的試驗，一項關於叢集性頭痛的試驗。
BETR-002目前處於臨牀前開發階段。BetterLife打算建立BETR-002的GMP製造，並完成所有必要的臨牀前和IND毒理學研究。BETR-002 IND和臨牀試驗的時間目前正在評估中。正如目前所預見的那樣，在BETR-002 IND之後，將在健康志願者中進行隨機安慰劑對照的第一階段臨牀試驗，隨後將進行治療苯二氮類藥物依賴的隨機安慰劑對照第二階段試驗。
MM-003目前處於臨牀前開發階段。製造和配方工作目前正在進行中。IND前已經與FDA討論了在新冠肺炎中使用MM-003吸入劑的問題。根據FDA的反饋，正在計劃使用MM-003對大鼠進行GLP吸入毒理學研究。鑑於有效的SARS-CoV-2疫苗的出現，MM-003的開發時機和路徑目前正在重新評估。IFNa2b是一種廣泛作用的抗病毒藥物，研究表明，它對許多病毒都有效。MM-003IND和臨牀試驗的時間目前正在重新評估中。
之前完成的MM-001 1-2階段試驗是使用MM-001進行的，根據現已終止的供應協議，MM-001由默克公司提供IFNa2b。該公司目前正在製造自己的專有IFNa2b，用於製造MM-001，用於未來的所有試驗。MM-001具有美國IND。MM-001 IND當前處於非活動狀態。由於MM-001使用該公司自己的IFNa2b製造，該公司計劃提交新的IND，根據該IND，MM-001階段2b將在美國進行。MM-001 IND和臨牀試驗的時間目前正在重新評估中。
AP-002第一階段臨牀試驗仍處於關閉狀態。該公司目前正在重新評估這一計劃，以確定如何最好地繼續進行。
其他平臺技術
該公司擁有其他平臺技術，目前沒有任何開發計劃，正在評估如何最好地繼續使用這些技術。
透皮透皮納米技術(外用平臺)
外用大麻素採用透皮脂基納米分散技術。這項技術能夠專門配製個別藥物，以控制和延長藥物釋放，同時保持穩定的治療濃度。該技術可以處理水溶和水不溶藥物，不會改變皮膚形態，對消化系統不敏感，不會因為注射而疼痛，也不會觀察到不良反應。
| 5 |
即食大麻技術
BetterLife的專利RTIC工藝技術通過將濃縮大麻油轉化為穩定、可乳化、無臭和無味的粉末形式，創造了精確和可重複的大麻劑量。然後，可以將衍生的粉末封裝並注入飲料、食品、乳液以及其他保健和個人護理產品中。RTIC工藝有利於製造各種各樣的產品。
關於運營的討論
以下是對該公司截至2022年4月30日的三個月的財務業績與上一財年同期的財務業績的討論。
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| 截至三個月 |
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| 4月30日， 2022 |
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| 4月30日， 2021 |
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| 收入 |
| $ | 零 |
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| $ | 零 |
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| 運營費用 |
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| (3,053,460 | ) |
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| (2,455,178 | ) |
| 其他收入(支出)： |
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| 吸積費用 |
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| (17,811 | ) |
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| (1,293 | ) |
| 財務擔保責任的變動 |
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| (23,821 | ) |
| 零 |
| |
| 認股權證負債的未實現損益變動 |
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| 353 |
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| 84,045 |
|
| 利息支出 |
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| (1,670 | ) |
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| (19,810 | ) |
| 其他 |
| 零 |
|
|
| (51,277 | ) | |
| 結算，淨額 |
|
| 107,710 |
|
| 零 |
| |
| 淨(虧損)收益 |
| $ | (2,988,699 | ) |
| $ | (2,443,513 | ) |
與去年同期相比，截至2022年4月30日的三個月的淨虧損有所增加。增加的主要原因是業務費用增加(見下文)。淨虧損增加的另一個原因是認股權證負債的未實現收益/虧損變動所錄得的收益減少，但因從Pivot收到的150,000美元結算淨收益增加而被抵銷。
| 6 |
費用
|
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| 截至三個月 |
| ||||
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| 4月30日， 2022 |
|
|
| 4月30日， 2021 |
|
| 諮詢費 |
| $ | 220,323 |
|
| $ | 243,097 |
|
| 折舊 |
|
| 4,609 |
|
|
| 4,609 |
|
| 匯兑損失 |
|
| 31,929 |
|
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| 83,926 |
|
| 一般和行政 |
|
| 77,356 |
|
|
| 111,491 |
|
| 專業費用 |
|
| 194,785 |
|
|
| 167,110 |
|
| 促銷和營銷 |
|
| 54,977 |
|
|
| 164,220 |
|
| 研發 |
|
| 1,915,321 |
|
|
| 1,327,242 |
|
| 工資、薪金和僱傭費用 |
|
| 554,160 |
|
|
| 353,483 |
|
| 運營費用 |
| $ | 3,053,460 |
|
| $ | 2,455,178 |
|
與上一季度相比，運營費用有所增加，這主要是由於該公司對其BETR-001產品進行臨牀前開發並繼續在智利進行MM-003試驗而導致研究和開發費用增加。工資、薪金和僱用費用比上一期間有所增加，原因是MedMelior於2021年12月向官員授予股票期權時記錄的基於股票的付款。
下表列出了一般費用和行政費用的材料組成部分：
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| 截至三個月 |
| |||||
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| 4月30日， 2022 |
|
| 4月30日， 2021 |
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| 營業執照 |
| $ | 262 |
|
| $ | 2,794 |
|
| 資訊科技 |
|
| 2,490 |
|
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| 5,878 |
|
| 保險 |
| 零 |
|
|
| 8,209 |
| |
| 投資者關係 |
|
| 24,000 |
|
| 零 |
| |
| 辦公室 |
|
| 19,542 |
|
|
| 35,873 |
|
| 新聞稿 |
|
| 9,342 |
|
|
| 21,359 |
|
| 上市費用 |
|
| 14,765 |
|
|
| 33,140 |
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| 電信 |
|
| 125 |
|
|
| 1,929 |
|
| 旅行、餐飲和娛樂 |
|
| 545 |
|
|
| 545 |
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| 網站成本 |
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| 6,830 |
|
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| 1,764 |
|
|
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| $ | 77,356 |
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| $ | 111,491 |
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與上一期間相比，一般和行政費用減少。這一下降主要是由於寫字樓、新聞稿和上市費用的減少。由於公司聘請了一名投資者關係顧問，投資者關係費用增加。
| 7 |
季度業績摘要和第四季度
下表列出了過去八個季度未經審計的季度財務信息摘要：
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| 季度結束 |
| |||||||||||||
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| 4月30日， 2022 |
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| 1月31日， 2022 |
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| 10月31日， 2021 |
|
| 7月31日， 2021 |
| ||||
| 總收入 |
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| 淨虧損 |
| $ | (2,988,699 | ) |
| $ | (3,938,373 | ) |
| $ | (2,207,785 | ) |
| $ | (3,569,502 | ) |
| 每股淨虧損-基本 |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (0.03 | ) |
| $ | (0.05 | ) |
| 每股淨虧損-稀釋後 |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (0.03 | ) |
| $ | (0.05 | ) |
|
|
|
季度結束 |
| |||||||||||||
|
|
| 4月30日， 2021 |
|
| 1月31日， 2021 |
|
| 10月31日， 2020 |
|
| 7月31日， 2020 |
| ||||
| 總收入 |
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| $ | 零 |
|
| 淨虧損 |
| $ | (2,443,514 | ) |
| $ | (27,505,630 | ) |
| $ | (7,349,151 | ) |
| $ | (1,561,305 | ) |
| 每股淨虧損-基本 |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (1.00 | ) |
| $ | (0.25 | ) |
| $ | (0.09 | ) |
| 每股淨虧損-稀釋後 |
| $ | (0.04 | ) |
| $ | (1.00 | ) |
| $ | (0.25 | ) |
| $ | (0.09 | ) |
由於遺棄資產和無形資產減值的記錄虧損，截至2020年10月31日的季度淨虧損比上一季度有所增加。在簽署出售Pivot的股份購買協議後，該公司退出了加拿大的大麻製造行業。因此，該公司減值了與其在加拿大魁北克省Kesmark Street 285-295號的租賃相關的資產，以及原本打算用於製造大麻產品的無形資產。
截至2021年1月31日的季度淨虧損顯著高於2021財年的其他季度。這一增長是由於16,666,666美元的非經常性費用支出，這與作為從Nutrened收購資產的一部分而獲得的無法識別的資產有關，以及公司無形資產的減值(如上所述)。
從2021年5月至6月，該公司通過非經紀私募和擱置招股説明書下的融資獲得了超過1000萬美元的毛收入。這些融資收益使該公司在截至2021年7月31日的季度內開始了與其BETR-001和MM-003計劃相關的臨牀前計劃。
在截至2022年1月31日的季度內，該公司增加了與其在魁北克省凱斯馬克街285-295號租賃擔保相關的財務擔保負債估計，導致該季度淨虧損增加。
| 8 |
流動資金和資本資源
本公司透過持續檢討其資本要求及資本結構，以管理其流動資金風險。本公司根據經濟形勢的變化和資產的風險特徵對資本結構進行調整。為了維持或調整資本結構，BetterLife可能會發行新的普通股或債券，收購或處置資產，或調整現金金額。雖然該公司迄今已出現虧損，截至2022年4月30日的累計赤字為106,159,179美元，但管理層預計將繼續通過進入公開資本市場為其發展努力提供資金。然而，我們無法保證(尤其是考慮到當前全球爆發的新冠肺炎)，阿里巴巴的項目將獲得足夠的市場接受度，或者能夠產生足夠的正現金流，以實現其商業計劃。因此，公司面臨風險，包括但不限於無法通過股權和/或債務融資籌集更多資金來支持持續運營。見“風險和不確定性”。
營運資金
下表顯示了公司在2022年4月30日和2022年1月31日的營運資金：
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| 4月30日， 2022 |
|
| 1月31日， 2022 |
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| 流動資產 |
| $ | 345,576 |
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| $ | 1,142,928 |
|
| 流動負債 |
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| 5,804,401 |
|
|
| 4,143,147 |
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| 營運資金(不足) |
| $ | (5,458,825 | ) |
| $ | (3,000,219 | ) |
與2022年1月31日相比，營運資金缺口有所增加。該公司繼續減少其在2021年年中完成的開發計劃的重大融資。
現金流量表
下表列出了該公司截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月的現金流：
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| 截至三個月 |
| |||||
| 提供的現金淨額(用於)： |
| 4月30日， 2022 |
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| 4月30日， 2021 |
| ||
| 經營活動 |
| $ | (402,198 | ) |
| $ | (2,863,111 | ) |
| 融資活動 |
|
| 249,749 |
|
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| 3,004,214 |
|
| 外匯匯率變動對現金的影響 |
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| (6,660 | ) |
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| (21,069 | ) |
| (減少)當期現金增加 |
| $ | (159,109 | ) |
| $ | 120,034 |
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截至2022年4月30日的三個月，經營活動中使用的現金與上一季度相比有所下降。該公司在2021年6月完成了最後一次重大融資，使該公司得以繼續其BETR-001、BETR-002和MM-003開發計劃。在本期間，該公司繼續尋求額外的融資，並正在管理經營活動的支出。於本期內，BetterLife並無將任何現金用於投資活動。本期融資活動提供的現金包括MedMelior收到的認購收益。
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承付款和或有事項
2019年11月，公司前首席執行官向魁北克省高等法院提出原訴申請，要求因終止僱傭關係而產生的損害賠償。這位前首席執行官要求支付總額約為100萬美元的款項、在原定到期日之前可行使其股票期權、發行600,000份股票期權以及下令本公司不再發行普通股。該公司認為這一説法是沒有根據的，並打算積極為這些説法辯護。
於2021年3月，奧林貝克發展公司(以下簡稱“奧林貝克”)向魁北克省高等法院(民事審判庭)提出司法要求，奧林貝克獲得了針對位於魁北克省凱斯馬克街285-295號的租賃擔保人Pivot(前子公司)和作為租約擔保人的公司發出保障令的判決，命令Pivot和本公司於每個月的第一天共同支付租賃的全部金額。於2021年5月，法院發出保障令判決，命令Pivot及本公司為2021年6月至11月的月租付款提供延期支票。2021年6月，一項判決批准Pivot和本公司在2021年6月30日之前支付總計124,223美元的未償還租約，並交付分別為49,410.51美元的延期支票，用於支付2021年7月至11月的每月租金(已完成)。由於Pivot拖欠月租，奧林貝克還要求支付約36,500美元的管理費。該公司正在評估可用來對奧林貝克的司法要求提出異議並減輕其損害賠償的選擇。
本公司為該租賃的擔保人，該租賃於2020年12月與Pivot的出售一同轉讓，據此，本公司根據其對未來潛在虧損的最佳估計，就財務擔保責任入賬1,107,116美元(2022年1月31日-1,083,295美元)。
2021年10月，本公司向魁北克省高等法院(商務庭)提交了針對Pivot的破產令申請(“申請”)。Pivot為“租賃”的承租人，並未履行本公司作為擔保人在魁北克省高等法院(民事審判庭)發出的保障令下須履行的租賃責任。於2022年3月，本公司與Pivot簽署和解協議，根據該協議，Pivot將向本公司一次性支付300,000美元：於2022年4月1日或之前支付150,000美元及於2022年5月31日或之前支付150,000美元(“交易”)，並於2022年3月28日獲魁北克省高等法院(商務部)認可。在截至2022年4月30日的三個月內，收到了150,000美元的結算收入，並已在結算中記錄，這是在簡明綜合中期全面損失表中的淨額。在2022年4月30日之後，公司收到了剩餘的150,000美元，並於2022年6月13日撤回了申請。
梅德梅利奧爾的前合併前董事向紐約州最高法院提起訴訟，將本公司和MedMelior列為被告，根據該訴訟，公司於2022年1月20日提出了經核實的申訴，要求賠償和懲罰性賠償，金額分別超過200萬美元和1,000萬美元。2022年3月，公司提出動議，以法院不便和缺乏管轄權為由駁回經核實的投訴。本公司意識到，2022年4月29日，這位前董事在紐約南區美國地區法院對本公司和MedMelior等提起了單獨的平行訴訟，提出了與州法院訴訟中基本相同的索賠要求。該公司認為這兩種説法都是沒有根據的。
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2022年1月，第三方就違反營銷合同向公司提出索賠，金額為64,500美元，已計入應付賬款和應計負債，外加利息和成本。該公司否認了這一指控，並於2022年4月提交了答辯和反訴聲明。
截至2022年4月30日，公司的某些研究和開發項目正在進行中，合同總金額為565萬美元，其中公司已支付280萬美元，未來還需支付285萬美元。
風險和不確定性
金融風險
信用風險
信用風險是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務而造成損失的風險。該公司的現金通過加拿大、美國和澳大利亞的信譽良好的金融機構持有。現金的賬面金額代表了信用風險的最大敞口。截至2022年4月30日，這一數字為14404美元。
利率風險
利率風險是指金融工具的未來現金流的公允價值因市場利率變化而波動的風險。本公司並無重大利率風險。
流動性風險
流動資金風險是指公司在財務義務到期時無法履行的風險。公司通過管理資本結構來管理流動性風險。應付關聯方的應收賬款和應計負債、可轉換債券以及財務擔保負債和應付貸款的當期部分均應在本經營期內到期。
下表彙總了基於合同未貼現付款的公司財務負債在2022年4月30日的到期情況：
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| 0-12個月 $ |
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| 12 – 24 Months $ |
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| 應付賬款和應計負債 |
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| 4,798,465 |
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| – |
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| 因關聯方的原因 |
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| 326,378 |
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| – |
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| 財務擔保責任 |
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| 385,280 |
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| 721,836 |
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| 可轉換債券 |
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| 254,278 |
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| – |
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| 應付貸款 |
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| 40,000 |
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| 35,972 |
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貨幣風險
貨幣風險是指外匯匯率波動造成的損失風險，以及這些波動對外幣計價貨幣資產和負債的影響。匯率每變動5%，公司的損失將增加或減少約147,600美元。本公司不會投資衍生品以減輕這些風險。
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商業風險
該公司面臨多個“風險因素”，概述如下：
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| · | 對於該公司是否會繼續運營，存在很大的疑問。如果公司停止運營，股東可能會損失他們的投資。 |
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| · | 該公司自成立以來每年都出現經營虧損，在可預見的未來可能會繼續出現大量且不斷增加的虧損。該公司還擁有來自經營活動的負資本現金流。如果公司不能產生足夠的收入來盈利或從經營活動中獲得正的現金流，它可以暫停或停止運營。 |
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| · | 該公司將需要大量額外資金來完成其開發和商業化活動，如果沒有這些資金，該公司可能需要大幅縮減或停止運營。 |
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| · | 該公司無法及時完成其開發項目，可能會對運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。 |
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| · | 該公司可能不會開始或完成其任何預期藥物的臨牀測試，任何臨牀研究的商業價值將在很大程度上取決於該公司的適應症選擇和患者羣體選擇。如果BetterLife無法開始或完成臨牀測試，或者如果它在臨牀戰略方面做出了糟糕的選擇，公司可能永遠不會實現收入。 |
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| · | 該公司將依靠第三方進行其研究、開發和製造活動。如果這些第三方未按合同要求履行、未能滿足本公司的製造要求和適用的監管要求或其他預期，本公司可能無法將其產品商業化，這可能會阻止本公司盈利。 |
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| · | 如果該公司無法建立銷售、營銷和分銷基礎設施，或與合作伙伴合作來履行這些職能，它可能無法成功地將其候選產品商業化。 |
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| · | 該公司的候選產品可能永遠不會獲得市場認可，這可能會阻止該公司產生收入。 |
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| · | 該公司面臨潛在的產品責任風險，任何針對該公司的索賠都可能導致該公司從正常運營中轉移資源，或終止銷售、分銷和營銷其任何產品。這可能會導致BetterLife停止運營，因為它與該產品相關。 |
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| · | 本公司所有產品的製造將受到持續的監管要求，因此可能成為監管或執法行動的對象。相關成本可能會阻礙公司實現其目標或實現盈利。 |
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| · | 由於本公司的某些董事位於加拿大境外，因此股東就其投資價值的損害向本公司董事提起加拿大民事訴訟的能力可能受到限制。 |
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| · | 該公司計劃賠償其董事和高級管理人員對公司及其證券持有人的責任，而這種賠償可能會增加其運營成本。 |
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| · | 該公司沒有產品收入來源，如果沒有足夠的資金，它將無法維持運營和研發。 |
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| · | 公司高度依賴某些關鍵人員，他們的流失可能會對公司實現其業務目標的能力產生不利影響。 |
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| · | 如果該公司違反了向第三方候選產品或技術授權的任何協議，它可能會失去對其業務非常重要的許可權。本公司目前的許可協議可能不會為許可方的違約提供足夠的補救措施。 |
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| · | 臨牀前和臨牀藥物開發涉及一個漫長而昂貴的過程，具有不確定的結果，早期研究和試驗的結果可能不能預測未來的試驗結果，該公司的候選產品在以後的試驗或商業環境中可能不會有有利的結果。 |
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| · | 如果該公司無法招募受試者參加臨牀試驗，它將無法及時完成這些試驗。 |
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| · | 如果本公司的競爭對手開發和銷售的產品比本公司現有的候選產品或本公司可能開發的任何產品更有效，或在本公司之前獲得營銷批准，本公司的產品可能會過時或失去競爭力。 |
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| · | 該公司依賴於其控制有限的合同製造商。如果該公司在合同製造商提供的臨牀前和臨牀級材料方面受到質量、成本或交付問題的影響，其業務運營可能受到重大損害。 |
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| · | 該公司未來的成功主要取決於監管部門對單一產品的批准。 |
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| · | 該公司將受到廣泛的政府監管，這將增加與獲得其候選產品的最終監管批准相關的成本和不確定性。 |
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| · | 該公司的產品可能會受到不利的定價規定、第三方保險和報銷做法或醫療改革舉措的影響，從而對其業務產生不利影響。 |
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| · | 其他人的臨牀試驗或研究的負面結果以及涉及該公司產品目標的不良安全事件可能會對未來的商業化努力產生不利影響。 |
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| · | 該公司面臨產品責任索賠的風險，這可能超過其保險覆蓋範圍，並導致召回，每一次召回都可能耗盡現金資源。 |
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| · | 政府法規的變化雖然超出了該公司的控制範圍，但可能會對其業務產生不利影響。 |
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| · | 該公司的發現和開發過程可能涉及配套診斷或生物標記物的使用。 |
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| · | 正在進行的臨牀前和臨牀研究的關鍵組件供應嚴重中斷，可能會大大推遲潛在臨牀試驗、產品測試和監管部門對潛在候選產品的批准。 |
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| · | 本公司的產品或技術可能需要與第三方技術或產品一起使用。 |
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| · | 公司可能會尋求其他商業機會，以發展其業務和/或產品。 |
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| · | 一般來説，任何公司都存在可能損害其開展公司業務的能力的訴訟風險。 |
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| · | 該公司的成功取決於其有效管理其增長的能力。 |
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| · | 非加拿大投資者可能很難獲得和執行鍼對本公司的判決，因為它在加拿大註冊成立和存在。 |
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| · | 信息技術系統的重大中斷或安全漏洞可能會對公司的業務造成不利影響。 |
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| · | 新冠肺炎疫情和相關政府應對措施可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，詳情如下。 |
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與傳染病相關的風險和相關的政府對策
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。公司的業務和財務狀況可能會受到新冠肺炎和其他傳染病的影響。
新冠肺炎和其他傳染病可能對公司的業務、運營、財務狀況和證券市場造成多大程度的影響，將取決於未來的發展和政府的反應，這些都是高度不確定和無法預測的。這些問題包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，以及政府實體為應對和減輕疫情所採取的行動。新冠肺炎在全球的持續傳播以及政府為減緩這種傳染病的傳播而採取的任何行動都可能對該公司的業務和運營產生不利影響。可能受到影響的領域包括但不限於勞動力生產率和健康、供應鏈中斷、旅行限制以及成功地將公司的產品組合商業化和向客户提供終端產品的能力。
鑑於圍繞新冠肺炎的不確定性和缺乏可預測性，該公司無法預測其業務和運營受到影響的持續時間和嚴重程度。因此，與新冠肺炎相關的風險可能會影響公司綜合財務報表中使用的主要估計和假設。
與BetterLife的知識產權相關的風險
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| · | 如果公司無法維護和執行其專有知識產權，它可能無法盈利運營。 |
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| · | 如果公司是知識產權侵權索賠的對象，參與任何訴訟的費用可能會導致公司倒閉。 |
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| · | 未來，該公司可能需要從第三方所有者那裏獲得專利權許可，以開發其候選產品。如果公司無法獲得這些許可，或者如果第三方所有者沒有妥善維護或執行這些許可所依據的專利，公司可能無法營銷或銷售其計劃中的產品。 |
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| · | 該公司對第三方的依賴要求它分享其商業祕密，這增加了競爭對手發現這些祕密的可能性。 |
與BetterLife證券相關的風險
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| · | 場外交易公告板和加拿大證券交易所(“CSE”)的交易可能波動和零星，這可能壓低公司普通股的市場價格，並使其股東難以轉售其股份。 |
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| · | 該公司的普通股是或可能被認為是細價股。美好人壽普通股的交易可能會受到美國證券交易委員會的細價股規定和FINRA的銷售行為要求的限制，這可能會限制股東買賣其股票的能力。 |
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| · | 由於公司的融資努力，股東的權利、特權和優惠將被稀釋或從屬於股東權利、特權和優惠。 |
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| · | 該公司不打算派發股息，因此股東能夠從投資中獲利的方式將會減少，如果有的話。 |
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| · | 公司股票的價格未來可能會根據市場情況而波動。 |
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本公司試圖確定其認為對其業務最重大的風險，但它無法預測是否或在多大程度上可能實現任何此類風險，也不能保證已確定可能出現的所有可能風險。投資者在作出有關BetterLife普通股的投資決定前，應仔細考慮所有此類風險因素。
表外安排
本公司並無表外安排對本公司的財務狀況、經營業績或現金流有重大的當前或未來影響，或合理地可能會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大影響。
關聯方之間的交易
於截至2022年4月30日止三個月內，BetterLife與各關聯方訂立交易及擁有未償還餘額。與關聯方的交易在正常的業務過程中進行。
密鑰管理補償
關鍵管理層包括那些有權和責任直接或間接規劃、指導和控制公司活動的人士，包括首席執行官、首席運營官和首席財務官。在截至2022年4月30日的三個月內，本公司主要管理層和董事的薪酬總額為554,332美元(截至2021年4月30日的三個月-366,660美元)，包括工資、顧問費、董事酬金和基於股票的薪酬。在截至2022年4月30日的三個月內：
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| · | 向董事和高級管理人員授予190萬份股票期權(截至2021年4月30日的三個月-70萬份)， |
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| · | 沒有被沒收的關鍵管理層或董事的股票期權(截至2021年4月30日的三個月-605,655)。 |
截至2022年4月30日，公司欠現任和前任主要管理層和董事326,378美元(2022年1月31日-144,867美元)，應付賬款和應計負債包括欠前合併前董事的511,680美元(2022年1月31日-466,363美元)。在截至2022年4月30日的三個月中，與這位前地中海銀行董事相關的和解費用42,290美元計入和解協議，扣除精簡的綜合中期全面損失表。
建議的交易
一個也沒有。
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關鍵會計估計
關鍵會計估計是管理層作出的估計和假設，可能導致在下一財政年度內對資產和負債的賬面金額進行重大調整。編制此等簡明綜合中期財務報表所使用的關鍵估計包括(其中包括)以股份為基礎的付款的公允價值及長期資產、準備金、認股權證負債及財務擔保負債的估值。
關鍵會計判斷是指被認定為複雜或涉及主觀判斷或評估的會計政策。關鍵會計判斷包括對本公司的持續經營評估、長期資產的預期經濟壽命和估計未來經營業績及淨現金流量、本公司及其附屬公司功能貨幣的釐定，以及收購是業務合併還是資產收購的釐定。
通過加拿大和美國聯邦、省/州和市政府對旅行、商業運營和隔離/檢疫命令實施的限制，全球新冠肺炎的爆發對企業產生了重大影響。目前，尚不清楚新冠肺炎疫情對該公司可能產生的影響程度，因為這將取決於高度不確定且無法有信心預測的未來發展。這些不確定性源於無法預測疾病的最終地理傳播，以及疫情爆發的持續時間，包括加拿大和其他國家目前或可能為抗擊病毒而實施的旅行限制、企業關閉或中斷以及檢疫/隔離措施的持續時間。雖然影響的程度尚不清楚，但該公司預計，此次疫情可能會導致客户需求減少、供應鏈中斷、員工短缺和政府監管增加，所有這些都可能對公司的業務和財務狀況產生負面影響。
會計政策的變化
尚未採用的會計準則和解釋
自2022年4月30日起，公司將採用以下新的會計準則和解釋。
國際會計準則1--財務報表列報
對《國際會計準則1》進行了修訂，以(1)澄清負債的流動或非流動分類應以報告期結束時存在的權利為依據，並調整所有受影響段落的措辭，以提及將清償時間推遲至少12個月的“權利”，並明確指出只有“在報告期末”存在的權利才應影響負債的分類；(2)澄清分類不受關於實體是否將行使推遲清償負債權利的預期的影響；以及(3)明確結算是指將現金、股權工具、其他資產或服務轉移給交易對手。這些修訂從2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並將追溯實施。允許提前申請。
國際會計準則第1號也作了修訂，以幫助編寫者決定在其財務報表中披露哪些會計政策。這些修正案將前瞻性地實施，並在2023年1月1日或之後的年度期間生效。允許提前申請。該公司預計這些修訂不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
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國際會計準則第8號--會計政策、會計估計的變動和錯誤
對《國際會計準則》第8號進行了修訂，以引入會計估計的定義，幷包括其他修訂，以幫助各實體區分會計估計的變化和會計政策的變化。這些修訂適用於2023年1月1日或之後開始的年度期間，以及在該期間開始或之後發生的會計政策變更和會計估計變更。允許提前申請。本公司預計這項修訂不會對其綜合財務報表產生重大影響。
公司於2022年2月1日採用了以下新的會計準則和解釋。
《國際會計準則》第16號--不動產、廠房和設備(“國際會計準則第16號”)
對《國際會計準則》第16號進行了修訂，禁止公司從財產、廠房和設備的成本中扣除在公司準備將資產用於其預期用途時生產的物品所收到的金額。相反，公司將在利潤或虧損中確認此類銷售收益和相關成本。這些修正案從2022年1月1日或之後開始生效。該修訂對本公司的簡明綜合中期財務報表並無重大影響。
國際會計準則第37號--準備金、或有負債和或有資產(“國際會計準則第37號”)
對《國際會計準則》第37號進行了修訂，以澄清為了評估合同是否繁重，履行合同的費用既包括履行合同的增量費用，也包括與履行合同直接相關的其他費用的分配。這些修正案從2022年1月1日或之後開始生效。該修訂對本公司的簡明綜合中期財務報表並無重大影響。
金融工具和其他工具
根據國際財務報告準則，金融資產被分類為以下類別之一：攤銷成本、通過其他全面收益的公允價值或通過損益的公允價值。現金和應收款項被歸類為攤餘成本。由於其到期時間有限，且有能力在正常過程中將其轉換為現金，因此其賬面價值接近公允價值。財務負債按攤餘成本計量，除非需要通過損益按公允價值計量。本公司應付賬款及應付關聯方應計負債、財務擔保負債、可轉換債券及應付貸款均按攤銷成本計量。它們的賬面價值也接近公允價值。該公司的權證負債按FVTPL計量。
BetterLife確認按攤銷成本計量的金融資產預期信貸損失的損失準備金。於每個報告日期，如金融資產的信貸風險自初始確認以來大幅增加，本公司將按相當於終身預期信貸損失的金額計量該金融資產的損失準備。如於報告日期，該金融資產自首次確認以來並未顯著增加，本公司將按相當於12個月預期信貸損失的金額計量該金融資產的損失準備。本公司應在簡明綜合中期損益表中確認預期信貸損失(或沖銷)金額，以將報告日的損失準備調整為需要確認的金額。
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該公司根據三個層次對公允價值計量進行分類和披露：
| a. | 第1級--投入品是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價； |
| b. | 第2級--第1級中的報價以外的直接或間接資產或負債可觀察到的投入；以及 |
| c. | 第3級-資產或負債的投入不是基於可觀察到的市場數據。 |
本公司已根據適當的估值方法釐定其金融工具的估計公允價值。於2022年4月30日及2022年1月31日，現金在簡明綜合中期財務狀況表中採用公允價值層次結構中的第1級投入計量和確認。應收賬款、應付賬款和應計負債、應付關聯方、可轉換債券和應付貸款使用第2級投入計量和確認。於2022年4月30日及2022年1月31日，財務擔保負債及認股權證負債於簡明綜合中期財務狀況表中按公允價值計量及確認，該等公允價值在上述公允價值層次中被歸類為第3級。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月裏，1級、2級和3級投入之間沒有轉移。
共享數據
下表列出了公司截至2022年6月28日的已發行普通股、認股權證、特別認股權證、補償期權、股票期權、限制性股份單位和業績股份單位數據：
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| 授權 |
| 已發佈 |
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| 普通股 |
| 無限 |
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| 85,401,241 |
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| 認股權證 |
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| 30,805,922 |
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| 薪酬選項 |
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| 2,486,803 |
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| 股票期權 |
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| 4,510,000 |
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| 限售股單位 |
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| 2,500 |
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| 績效份額單位 |
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| 25,000 |
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附加信息
有關該公司的更多信息，包括該公司經審計的年終財務結果和未經審計的季度財務結果，可在SEDAR(www.sedar.com)和美國的EDGAR(www.sec.gov/edgar)上查閲。
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