目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式
1934年證券交易法
截至該季度的
1934年證券交易法
| 佣金檔案編號 |
Seneca食品公司
(公司章程所指明的公司名稱)
| (州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | |||
| 公司或組織) | 識別號碼) | |||
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||
| 公司電話號碼，包括區號 |
不適用
以前的名字，以前的地址和以前的財政年度，
自上次報告以來是否已更改
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 交易所名稱，日期： | |||||
| 每節課的標題 | 商品代號 | 哪一個註冊的 | |||
勾選標記表示本公司(1)是否已在過去12個月內(或本公司被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示公司是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☐
新興成長型公司
如果是新興成長型公司，勾選標記表示公司是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易法☐第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示本公司是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至最後實際發行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量為：
| 班級 | 未償還的股票在一月二十二日, 2021 | ||
| A類普通股，面值0.25美元 | | ||
| B類普通股，面值0.25美元 | |
| Seneca食品公司 |
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| Form 10-Q季度報告 |
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| 目錄 |
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| 頁 |
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| 第1部分 |
財務信息 |
|
| *項目1 |
財務報表： |
|
| 簡明合併資產負債表-2020年12月26日、2019年12月28日和2020年3月31日 |
1 | |
| 淨收益簡明合併報表-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 |
2 |
|
| 簡明全面收益合併報表-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 |
2 |
|
| 簡明現金流量表-截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月 |
3 |
|
| 股東權益簡明合併報表-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 |
4 |
|
| 簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
| 第二項： | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
| 第三項： |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
| 項目4： |
管制和程序 |
27 |
| 第二部分 |
其他信息 |
|
| *項目1 |
法律程序 |
28 |
| 項目1A |
危險因素 |
28 |
| 第二項： |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
28 |
| 項目3 |
高級證券違約 |
28 |
| 項目4 |
礦場安全資料披露 |
28 |
| 項目5 |
其他資料 |
28 |
| 項目6： |
陳列品 |
28 |
| 簽名 |
30 |
*Seneca Foods Corporation及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| 未經審計 | 未經審計 | |||||||||||
| 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | 三月三十一號， 2020 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||||||
| 應收合同 | ||||||||||||
| 持有待售流動資產 | ||||||||||||
| 持有待售流動資產--停產經營 | ||||||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 可退還的所得税 | ||||||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||||||
| 物業、廠房和設備、淨值 | ||||||||||||
| 經營性使用權資產淨額 | ||||||||||||
| 使用權資產融資，淨額 | ||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||||||
| 持有待售非流動資產--停產經營 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | $ | |||||||||
| 遞延收入 | ||||||||||||
| 應計假期 | ||||||||||||
| 應計工資總額 | ||||||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||||||
| 應付所得税 | ||||||||||||
| 銷售持有的流動負債--非持續經營 | ||||||||||||
| 經營租賃債務的當期部分 | ||||||||||||
| 融資租賃債務的當期部分 | ||||||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||||||
| 長期債務，減少流動部分 | ||||||||||||
| 經營租賃義務，較少的流動部分 | ||||||||||||
| 融資租賃債務，減去流動部分 | ||||||||||||
| 養老金負債 | ||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||||||
| 股東權益： | ||||||||||||
| 優先股 | ||||||||||||
| 普通股，每股面值 | ||||||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||||||
| 庫存股，按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 留存收益 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。 |
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Seneca食品公司及其子公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和費用： |
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| 產品銷售成本 |
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| 銷售、一般和行政 |
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| 工廠重組(信貸)/收費 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他營業收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 總成本和費用 |
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| 營業收入 |
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| 股權投資的(收益)/虧損 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他(收入)/虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 利息支出，淨額 |
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| 所得税前持續經營收益 |
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| 持續經營的所得税 |
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| 持續經營收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持續經營收益(扣除所得税後的淨額) |
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| 淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股基本每股收益 |
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| 持續運營 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 停產運營 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益： |
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| 持續運營 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 停產運營 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股攤薄淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
|||||||||||||
| 綜合收益： |
||||||||||||||||
| 淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| 截至9個月 |
||||||||
| 十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
|||||||
| 經營活動的現金流： |
||||||||
| 持續經營淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 非持續經營淨收益(税後淨額) |
||||||||
| 將淨收益與運營部門提供的淨現金進行調整： |
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| 折舊及攤銷 |
||||||||
| 出售資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 重組和減值準備 |
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| 股權投資虧損 |
||||||||
| 遞延所得税優惠 |
||||||||
| 營業資產和負債變動情況： |
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| 應收帳款 |
( |
) | ||||||
| 盤存 |
||||||||
| 其他流動資產 |
( |
) | ||||||
| 所得税 |
||||||||
| 應付帳款、應計費用和其他 |
( |
) | ||||||
| 運營部門提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動的現金流： |
||||||||
| 物業、廠房和設備的增建 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售資產所得款項 |
||||||||
| 由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 融資活動的現金流： |
||||||||
| 長期借款 |
||||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 |
||||||||
| 期初現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： |
||||||||
| 非現金交易： |
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| 根據租賃義務購買的財產、廠房和設備 |
$ | $ | ||||||
| 附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。 |
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Seneca食品公司及其子公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位：千)
| 累計 |
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| 附加 |
其他 |
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| 擇優 |
普普通通 |
實繳 |
財務處 |
綜合 |
留用 |
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| 股票 |
股票 |
資本 |
股票 |
損失 |
收益 |
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| 2021財年第一季度： |
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| 餘額2020年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 淨收益 |
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| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年6月27日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2021財年第二季度： |
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| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年9月26日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2021財年第三季度： |
||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股轉換 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年12月26日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2020財年第一季度： |
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| 餘額2019年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 採用ASU 2016-02年度“租賃”後的經營租賃減值調整(税後淨額) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年6月29日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2020財年第二季度： |
||||||||||||||||||||||||
| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股轉換 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年9月28日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 2020財年第三季度： |
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| 淨收益 |
||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的現金股息 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權激勵計劃 |
||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額2019年12月28日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||
| 6% | 10% | |||||||||||||||||||||||
| 累計標準桿 | 累計標準桿 | 2003系列 | ||||||||||||||||||||||
| 價值0.25美元 | 價值$.025 | 參展 | 參展 | 甲類 | B類 | |||||||||||||||||||
| 可按票面價值調用 | 敞篷車 | 可兑換標準桿 | 可兑換標準桿 | 普通股 | 普通股 | |||||||||||||||||||
| 投票 | 投票 | 價值$.025 | 價值$.025 | 面值0.25美元 | 面值0.25美元 | |||||||||||||||||||
| 授權和指定的股份： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月26日 | ||||||||||||||||||||||||
| 流通股： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月26日 | ||||||||||||||||||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
1.*未經審計合併財務報表
管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整，這些調整是正常和經常性的，以公平地反映Seneca Foods Corporation(“本公司”)於2020年12月26日以及中期的經營業績和現金流。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。The the the the2020年3月31日資產負債表來源於經審計的合併財務報表。
的操作結果三和九已結束的月份期間2020年12月26日是不這必然表明全年的預期結果。
對於九截至的月份2020年12月26日和2019年12月28日該公司以票據和持有的方式出售某些產成品存貨以換取現金。票據和持有協議的條款規定，指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户，公司有權(在實物交付之前)付款，從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
本公司遵循的會計政策見附註1本公司合併財務報表在本公司的2020表格的年報10-K.
按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的其他腳註披露已被精簡或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表應與本公司的財務報表和附註一併閲讀。2020表格的年報10-K.
所有對年份的引用都是指財政年度結束或結束三月三十一日除非另有説明。某些百分比表可能不一隻腳，因為是圓的。
重新分類-某些以前報告的金額已重新分類，以符合本期分類。此外，本公司已調整其上一季度現金流量表，以正確反映根據會計準則編纂(“ASC”)就經營租賃支付的租賃款項。842-租約。這一調整減少了業務提供的淨現金，並減少了融資活動中使用的淨現金。
2. 停產運營
在……上面2018年7月13日，該公司與莫德斯托設施的潛在買家簽署了一份不具約束力的意向書。在……上面2018年10月9日公司完成了將設施出售給這個外部買家的交易，淨收益為#美元。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
下表列出了與Modesto公司的主要資產和負債相關的信息，這些資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有以待出售-非持續經營(以千為單位)：
| 十二月二十六日 | 十二月二十八日， | 三月三十一號， | ||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | ||||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||||||
| 持有待售流動資產--停產經營 | $ | $ | $ | |||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 持有待售非流動資產--停產經營 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售持有的流動負債--非持續經營 | $ | $ | $ | |||||||||
反映在未經審計的非持續經營淨收益簡明綜合報表中的非持續經營的經營結果如下(單位：千)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 十二月二十六日 | 12月28日 | 十二月二十六日 | 12月28日 | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 工廠重組信貸(A) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非連續性業務所得税前收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 出售資產的所得税前收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 非持續經營淨收益，税後淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| (A)包括$ |
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
3.*
自.起2020年12月26日，該公司在中西部的某些非經營單位符合被歸類為持有待售的標準，這要求公司在我們的簡明綜合資產負債表中將相關資產和負債作為單獨的項目列示。本公司須按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者記錄所持待售資產。下表列出了與我們的簡明綜合資產負債表中待售的主要資產和負債類別相關的信息(單位：千)：
| 十二月二十六日 |
||||
| 2020 |
||||
| 財產、廠房和設備(淨值) |
$ | |||
| 持有待售流動資產 |
$ | |||
4.*
在下表中，收入按產品類別組分類(以百萬為單位)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | |||||||||||||
| 蔬菜罐頭 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 凍住 | ||||||||||||||||
| 水果製品 | ||||||||||||||||
| 芯片產品 | ||||||||||||||||
| 熟食 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
| 5. |
盤存 |
後進先出(LIFO)儲備的變化九截至的月份2020年12月26日是減少了$
| 十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
三月三十一號， 2020 |
||||||||||
| 成品 |
$ | $ | ||||||||||
| 正在進行中 |
||||||||||||
| 原材料和供應品 |
||||||||||||
| FIFO成本超出後進先出成本較少 |
||||||||||||
| 總庫存 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 6. | 租約 |
本公司在協議開始時確定一項安排是否為租約。經營租賃包括在公司的簡明綜合資產負債表中的使用權經營資產以及流動和非流動經營租賃債務。租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。如果租約這樣做的話不在提供隱含利率的情況下，本公司在確定租賃付款現值時，採用基於開工日可用信息的遞增借款利率。使用權租賃資產的計算還包括任何已支付的預付租賃款項，不包括從安排中獲得的任何租賃獎勵。公司的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權，當本公司全權酌情決定行使選擇權且合理地確定本公司將行使該選擇權時，該等選擇權的影響計入租賃負債及租賃資產計算中。公司將不如果將租賃和非租賃部分分開是不切實際的，例如具有可變付款安排的租賃，則將租賃和非租賃部分分開。初始期限為12月份或更少為不記錄在資產負債表上。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
該公司擁有土地、機器和設備的經營租約。該公司還擁有機器和設備的融資租賃。用於計算租賃義務的生效日期為新準則生效日期的較後日期(2019年4月1日)或租賃開始日期。若干租約擁有延長租約年期的選擇權，當選擇權由本公司全權酌情決定且合理地確定本公司將行使選擇權時，該等選擇權已計入負債計算內。此外，該公司的某些租賃合同僅根據租賃資產的產量或用途進行浮動支付。這些可變的經營租賃資產不包括在公司的資產負債表列報中，並在發生時計入費用。初始期限為12月份或更少為不材料。
採用最新會計準則(“ASU”)不是的。 2016-02,該公司確定其與其位於華盛頓州桑尼賽德的工廠設備的運營租賃相關的使用權資產部分受損，因此減少了相應的費用，計入留存收益#美元。
租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。租賃費用的構成如下(以千計)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | |||||||||||||
| 租賃費： | ||||||||||||||||
| 使用權資產攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃負債利息 | ||||||||||||||||
| 融資租賃成本 | ||||||||||||||||
| 經營租賃成本 | ||||||||||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||||||||||
| 融資租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||||||||||
| 營業租賃的營業現金流 | ||||||||||||||||
| 融資租賃產生的現金流 | ||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||
| 以新融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||||||||||
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||||||||||
| 加權平均租期(年)： | ||||||||||||||||
| 融資租賃 | ||||||||||||||||
| 經營租約 | ||||||||||||||||
| 加權平均折扣率(百分比)： | ||||||||||||||||
| 融資租賃 | ||||||||||||||||
| 經營租約 | ||||||||||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
不可撤銷經營租賃和融資租賃項下的未貼現未來租賃付款，以及未貼現現金流分別與經營和融資租賃負債的對賬，截至2020年12月26日具體情況如下(單位：千)：
| 截至3月31日的年度： | 操作 | 融資 | |||||||
| 2021年餘額 | $ | $ | |||||||
| 2022 | |||||||||
| 2023 | |||||||||
| 2024 | |||||||||
| 2025 | |||||||||
| 2026-2032 | |||||||||
| 所需的最低付款總額 | $ | $ | |||||||
| 較少的興趣 | |||||||||
| 最低租賃付款現值 | |||||||||
| 一年內到期的款項 | |||||||||
| 長期租賃義務 | $ | $ | |||||||
| 7. | 循環信貸安排 |
本公司簽訂了一項-年循環信貸安排(“Revolver”)2016年7月5日。Revolver下的最大借款總額為$
年期間，Revolver借款的平均金額下降第一 九幾個月的財政年度2021與第一 九幾個月的財政年度2020歸因於年內強勁的盈利。第一 九幾個月的財政年度2021.
Revolver的一般條款包括支付倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息加上定義的利差。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
下表記錄了年內翻轉車借用的定量數據。第三本財年的季度和年初至今2021和財政2020(以千為單位)：
| 第三季度 | 年初至今 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 報告的期末： | ||||||||||||||||
| 未償還借款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均利率 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 在此期間報告的情況： | ||||||||||||||||
| 借款最高限額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均未償還借款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均利率 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 8. | 股東權益 |
在.期間九-截至月底的期間2020年12月26日，該公司回購了$
| 9. | 退休計劃 |
公司養老金計劃的定期淨福利成本包括(以千為單位的美元金額)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | 十二月二十六日 2020 | 十二月二十八日， 2019 | |||||||||||||
| 包括行政在內的服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 前期服務成本攤銷 | ||||||||||||||||
| 淨虧損攤銷 | ||||||||||||||||
| 淨定期收益成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在……上面2020年12月14日，該公司繳納了#美元的養老金。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
| 10. |
工廠結構調整 |
下表彙總了已記錄的重組費用和相關資產減值費用的前滾以及已建立的應計項目(單位：千)：
| 應付重組 | ||||||||||||
| 遣散費 | 其他成本 | 總計 | ||||||||||
| 餘額2020年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
| 第一季度費用 | ||||||||||||
| 第二季度費用 | ||||||||||||
| 第三季度信貸 | ( | ( | ||||||||||
| 現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 餘額2020年12月26日 | $ | $ | $ | |||||||||
| 遣散費 | 其他成本 | 總計 | ||||||||||
| 餘額2019年3月31日 | $ | $ | $ | |||||||||
| 第一季度費用 | ||||||||||||
| 第二季度費用 | ||||||||||||
| 第三季度費用 | ||||||||||||
| 現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 餘額2019年12月28日 | $ | $ | $ | |||||||||
在.期間九截至的月份2020年12月26日，該公司記錄的重組費用為#美元。
在.期間九截至的月份2019年12月28日該公司記錄的重組費用為#美元。
| 11. | 其他營業收入和費用 |
在……上面2020年12月18日，該公司完成了將其熟食業務出售給一位獨立買家的交易，該買家不以前的客户。該公司出售熟食業務錄得收益#美元。
這些項目計入未經審計的淨收益簡明綜合報表中的其他營業收入。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
| 12. | 近期發佈的會計準則 |
在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU不是的。 2018-14, 薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求修改了固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。ASU2018-14從以下日期開始的年度期間有效2020年12月15日，允許提前領養。本ASU中的修訂應在追溯的基礎上適用於提交的所有期間。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2018-14將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU不是的。 2019-12通過取消一般原則的某些例外，簡化所得税的會計處理，並簡化某些領域，如特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表以及對已頒佈的税法或税率變化的中期確認。新標準將對本公司在第一財政年度的季度2022.我們目前正在評估新標準將對公司的財務狀況、經營業績和相關披露產生的影響。
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13,“金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量“，隨後於#年修訂2018年11月通過ASU不是的。 2018-19,“主題的編碼化改進326,金融工具--信用損失。“亞利桑那州立大學不是的。 2016-13將要求實體估計貿易和其他應收賬款以及其他金融工具的終身預期信貸損失，這將導致提前確認信貸損失。此外，新的信用損失模型將影響所有行業的實體如何估計其應收賬款損失準備金(相對於其付款條件而言是現行的)。在……裏面2019年11月FASB發佈了ASU不是的。 2019-10,除其他事項外，該公司將針對較小報告公司的信貸損失新指導意見的應用推遲到以下財年開始2022年12月15日包括這些會計年度內的過渡期。本指引將通過累計效應調整應用於截至年初的留存收益。第一指導意見有效的報告期(即修改後的追溯法)。根據上述延期，公司預計將採用ASU不是的。 2016-03,以及與之相關的ASU不是的。 2018-19修正案，自2023年4月1日目前正在評估這一新指引預計將對公司的經營業績、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響(如果有的話)。
在……裏面2020年5月，SEC發佈了一項最終規則，修改了企業收購和處置的財務報表要求。修正案主要涉及規則要求的披露3-05和文章11規例S-X.其中，最終規則修改規則中提供的測試1-02(W)S條-X用於確定子公司或收購或處置的業務是否重要。修正案生效。2021年1月1日公司已經選擇了不及早採納最終規則的規定，最終規則即生效2021年1月1日和意志不影響公司的財務報表披露，除非我們在生效日期之後收購或處置業務。
有不是的其他近期發佈的影響公司精簡合併財務報表的會計聲明。此外，該公司還不在截至本季度的季度內採用任何其他新的會計聲明2020年12月26日。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
13.*持續運營的每股普通股收益
截至本季度和年初至今的每股收益2020年12月26日和2019年12月28日具體如下：
| Q U A R T E R | Y E A R T O D A T E | |||||||||||||||
| (千股，每股除外) | 2021財年 | 2020財年 | 2021財年 | 2020財年 | ||||||||||||
| 基本型 | ||||||||||||||||
| 持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 扣除支付的優先股股息 | ||||||||||||||||
| 持續經營的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 可歸因於參與優先股的持續運營收益 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 持續經營的基本每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 增加可轉換優先股的股息 | ||||||||||||||||
| 在攤薄基礎上可歸屬於普通股的持續運營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股-基本 | ||||||||||||||||
| 與股權補償計劃相關的增發股票 | ||||||||||||||||
| 根據全面轉換優先股將發行的額外股份 | ||||||||||||||||
| 稀釋後的總股份 | ||||||||||||||||
| 來自持續運營的稀釋後每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
| 非持續經營普通股每股收益 |
| (千股，每股除外) | 2021財年 | 2020財年 | 2021財年 | 2020財年 | ||||||||||||
| 停產運營 | ||||||||||||||||
| 基本型 | ||||||||||||||||
| 非持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 扣除支付的優先股股息 | ||||||||||||||||
| 非持續經營的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 可歸因於參與優先股的非持續業務收益 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔非持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | - | - | ||||||||||||||
| 非持續經營普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔非持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 增加可轉換優先股的股息 | ||||||||||||||||
| 在攤薄基礎上可歸因於普通股的非持續經營收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股-基本 | ||||||||||||||||
| 與股權補償計劃相關的增發股票 | ||||||||||||||||
| 根據全面轉換優先股將發行的額外股份 | ||||||||||||||||
| 稀釋後的總股份 | ||||||||||||||||
| 非持續經營的稀釋後每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
14.*金融工具公允價值
根據ASC的要求825--金融工具，公司按季度估計金融工具的公允價值。長期債務的估計公允價值(分類為水平2按公允價值等級計算)由類似債務的市場報價(與本公司的財務實力相當)或向本公司提供的相同到期日債務的當前利率確定。長期債務，包括當期債務，賬面金額為#美元。
Seneca食品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月26日
| 15. | 所得税 |
持續經營的實際税率為
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
|
|
Seneca Foods Corporation(“本公司”)是包裝水果和蔬菜的領先供應商，在美國各地設有工廠。該公司提供的產品包括罐頭、冷凍和瓶裝農產品和零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國家和地區品牌銷售，包括Seneca®、Libby‘s®、Aung Nellie’s®、Cherryman®、Green Valley®和Read®。該公司的水果和蔬菜罐頭在全國各地的主要雜貨店銷售，包括超市、大眾銷售商、有限雜貨店、俱樂部商店和一元店。該公司還向食品服務分銷商、工業市場、其他食品加工商、90多個國家和地區的出口客户以及聯邦、州和地方政府銷售其產品，用於學校和其他食品項目。本公司根據合同包裝協議包裝蔬菜罐頭和冷凍蔬菜。 |
*公司的原始產品主要在6月至11月期間收穫。
新冠肺炎大流行的影響：
新冠肺炎在美國和國際社會的持續傳播已經並將繼續對金融市場、經濟狀況以及我們的部分商業和行業產生影響。
業務影響–我們已經在我們的製造設施和其他工作地點實施了廣泛的預防措施，以應對新冠肺炎。我們也一直與我們的供應鏈合作伙伴密切合作，以確保我們能夠繼續提供不間斷的服務。到目前為止，我們的供應鏈網絡受到的幹擾微乎其微，包括水果和蔬菜、包裝或其他來源材料的供應。我們還繼續與我們的客户密切合作，並實施了分配訂單量的措施，以確保在這段需求旺盛的時期，我們的零售合作伙伴保持一致的供應。
我們繼續關注美國疾病控制與預防中心、美國食品藥品監督管理局和其他聯邦、州和地方當局關於新冠肺炎的最新指導意見，以確保我們的安全協議保持最新，以保護我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴。
金融影響T至今-2020年3月下半月，隨着新冠肺炎疫情蔓延到美國，隨着社交距離和居家要求的增加，消費者開始裝載食品儲藏室並增加在家消費，我們開始看到淨銷售額大幅增長。2021年前三個季度，淨銷售額的整體增長仍在持續。零售渠道的增長保持強勁，超過了食品服務和連鎖渠道因疫情而經歷的下降。
我們採取上述預防性健康和安全措施產生了增量成本，這部分抵消了我們經營業績中的淨銷售利好，但與2020年同期相比，2021年的9個月毛利率有所增加。大部分增量成本影響我們銷售商品的成本，其餘部分影響我們的銷售、一般和管理費用。
如上所述，到目前為止，疫情總體上對我們的經營業績和經營活動提供的淨現金產生了積極影響。因此，在2020年第三季度，我們償還了循環信貸安排下的所有未償還借款。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
新冠肺炎大流行帶來的預期和風險因素-如上所述，新冠肺炎疫情、社交距離和在家任務導致的客户和消費者需求增加，對我們公司2021年前三季度的淨銷售額、經營活動提供的淨現金和淨槓桿率產生了實質性的積極影響。然而，新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響將取決於許多因素，其中包括社交距離和在家任務的持續時間，以及額外的新冠肺炎浪潮是否會影響美國和北美其他地區，我們公司是否有能力繼續運營我們的製造設施，保留足夠的季節性勞動力，填補全職職位空缺，維持我們的供應鏈不受實質性中斷，以及在需要時採購配料、包裝和其他原材料，儘管食品行業的需求前所未有。以及大流行導致的宏觀經濟狀況和隨後復甦的速度可能在多大程度上影響消費者的飲食習慣。
對財務報告的內部控制沒有受到新冠肺炎的影響。管理層持續監控，以確保控制措施有效並得到適當維護。
運營結果：
銷售：
截至2020年12月26日的三個月的淨銷售額為484,392,000美元，而截至2019年12月28日的三個月的淨銷售額為392,971,000美元。淨銷售額增加91,421,000美元，增幅為23.3%，這是由於銷售額增加了71,265,000美元，以及銷售價格/銷售組合增加了20,156,000美元。銷售額的增長主要是因為蔬菜罐頭銷售額增加了97,198,000美元，其他銷售額增加了1,114,000美元，部分被冷凍銷售額減少了3,298,000美元，水果產品銷售減少了1,515,000美元，熟食銷售減少了1,964,000美元，薯片產品銷售減少了114,000美元。
截至2020年12月26日的9個月的淨銷售額為1,162,851,000美元，而截至2019年12月28日的9個月的淨銷售額為1,027,898,000美元。淨銷售額增加134,953,000元，增幅為13.1%，原因是銷售量增加76,735,000元，以及銷售價格/銷售組合增加58,218,000元。銷售額的增長主要來自蔬菜罐頭銷售增加160,381,000美元和其他銷售增加4,097,000美元，但被冷凍銷售減少13,443,000美元、水果產品銷售減少8,344,000美元、熟食銷售減少7,045,000美元和薯片產品銷售減少693,000美元部分抵消。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(單位：百萬)：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
十二月二十六日 2020 |
十二月二十八日， 2019 |
|||||||||||||
| 蔬菜罐頭 |
$ | 394.5 | $ | 297.3 | $ | 917.8 | $ | 757.4 | ||||||||
| 凍住 |
27.3 | 30.6 | 76.3 | 89.7 | ||||||||||||
| 水果製品 |
30.7 | 32.2 | 73.4 | 81.8 | ||||||||||||
| 芯片產品 |
2.8 | 2.9 | 8.2 | 8.9 | ||||||||||||
| 熟食 |
23.5 | 25.5 | 71.9 | 78.9 | ||||||||||||
| 其他 |
5.6 | 4.5 | 15.3 | 11.2 | ||||||||||||
| $ | 484.4 | $ | 393.0 | $ | 1,162.9 | $ | 1,027.9 | |||||||||
營業收入：
下表顯示營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 2020年12月26日 |
2019年12月28日 |
2020年12月26日 |
2019年12月28日 |
|||||||||||||
| 毛利率 |
16.0 | % | 13.3 | % | 15.1 | % | 9.3 | % | ||||||||
| 賣 |
2.2 | % | 2.4 | % | 2.2 | % | 2.5 | % | ||||||||
| 行政性 |
2.5 | % | 2.7 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | ||||||||
| 工廠結構調整 |
0.0 | % | 0.2 | % | 0.0 | % | 0.7 | % | ||||||||
| 其他營業虧損/(收入) |
-7.3 | % | -0.4 | % | -2.9 | % | -0.8 | % | ||||||||
| 營業收入 |
18.7 | % | 8.4 | % | 12.8 | % | 4.2 | % | ||||||||
| 利息支出，淨額 |
0.3 | % | 0.7 | % | 0.4 | % | 0.9 | % | ||||||||
截至2020年12月26日的三個月的毛利率為16.0%，而截至2019年12月28日的三個月的毛利率為13.3%。截至2020年12月26日的三個月毛利率的增長主要是由於較高的銷售價格/組合，部分被不太有利的後進先出調整所抵消。截至2020年12月26日的三個月，公司的後進先出信用為4,656,000美元，而截至2019年12月28日的三個月的後進先出信用為11,337,000美元。這反映了由於某些商品的銷售量增加和包裝數量低於計劃而導致庫存水平下降的影響。在税後基礎上，後進先出在截至2020年12月26日的三個月增加了3492,000美元的淨收益，根據歷史法定的聯邦所得税税率，在截至2019年12月28日的三個月增加了8,503,000美元的淨收益。
截至2020年12月26日的9個月的毛利率為15.1%，而截至2019年12月28日的9個月的毛利率為9.3%。截至2020年12月26日的9個月毛利率的增長主要是由於較高的銷售價格/組合，部分被不太有利的後進先出調整所抵消。截至2020年12月26日的9個月，公司的後進先出信用為4,268,000美元，而截至2019年12月28日的9個月的後進先出信用為7,457,000美元，反映了由於銷售量增加和某些商品的包裝數量低於計劃而導致庫存水平下降的影響。*在税後基礎上，後進先出在截至2020年12月26日的9個月增加了3,201,000美元的淨收益，在截至2019年12月28日的9個月增加了5,593,000美元的淨收益
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
截至2020年12月26日的三個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比為2.2%，而去年同期為2.4%。在截至2020年12月26日的9個月中，銷售成本佔淨銷售額的百分比為2.2%，而去年同期為2.5%。截至2020年12月26日的三個月和九個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於銷售額增加和某些費用的固定性質。
截至2020年12月26日的三個月，行政成本佔淨銷售額的百分比為2.5%，而去年同期為2.7%，這是由於該季度銷售額增加所推動的。在截至2020年12月26日的9個月中，行政成本佔淨銷售額的百分比為3.0%，而去年同期為2.8%。截至2020年12月26日的9個月，行政成本佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於僱傭成本上升。
2020年12月18日，該公司完成了將其熟食業務出售給一位不是以前客户的獨立買家。該公司出售熟食業務錄得35,660,000美元的收益。此外，在截至2020年12月26日的9個月中，該公司記錄了出售西北工廠的設備處置虧損405,000美元和出售未使用固定資產虧損365,000美元。該公司還記錄了1,174,000美元的補充提前退休計劃費用。在截至2019年12月28日的9個月中，該公司部分出售中西部一家工廠的收益為3,742,000美元，部分出售西北地區的一家工廠的收益為1,737,000美元。該公司還記錄了出售未使用固定資產的收益3139,000美元。這些項目計入未經審計的淨收益簡明綜合報表中的其他營業收入。
截至2020年12月26日的三個月，利息支出佔淨銷售額的百分比為0.3%，而去年同期為0.7%。在截至2020年12月26日的9個月中，利息支出佔淨銷售額的百分比為0.4%，而去年同期為0.9%。在2021財年，總體借款和利率低於上一年，導致截至2020年12月26日的三個月和九個月的利息支出較低。
所得税：
截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月期間，持續經營的有效税率分別為20.9%和23.7%。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)等允許將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度發生的NOL結轉到之前五個應税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。本公司能夠將2019年納税年度產生的NOL按21%的公司税率結轉到2015納税年度，公司税率為35%。NOL結轉實現的税率差異使公司的實際税率降低了3.2%。實際税率也下降了0.5%，原因是收到了之前提交的聯邦NOL結轉的利息，利息逆轉，以及由於法規變化而取消了163(J)利息限制的不確定税收優惠的罰款。總體有效税率的下降主要被聯邦抵免和激勵導致的税率增加0.7%和州抵免和激勵導致的0.5%的增加所抵消。抵免和獎勵的金額沒有明顯變化。預計税前收入從2020年到2021年增加，因此抵免和激勵措施對2021年税率的影響較小。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
收益每股:
截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月，持續基本每股收益分別為7.96美元和2.65美元。截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月，持續稀釋後每股收益分別為7.90美元和2.63美元。截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月，持續基本每股收益分別為12.18美元和3.23美元。截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月，持續稀釋後每股收益分別為12.09美元和3.20美元。有關這些金額的計算詳情，請參閲簡明合併財務報表附註13。
流動性和資本資源：
公司的財務狀況彙總在下表和説明性回顧中(單位為千美元，每股數據除外)：
| 十二月二十六日 |
十二月二十八日， |
三月三十一號， |
三月三十一號， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營運資金： |
||||||||||||||||
| 天平 |
$ | 347,709 | $ | 426,968 | $ | 401,946 | $ | 490,871 | ||||||||
| 季度變化 |
13,791 | (10,305 | ) | |||||||||||||
| 長期債務的當期部分 |
4,500 | - | 500 | 345 | ||||||||||||
| 長期債務，減少流動部分 |
94,077 | 225,337 | 217,081 | 265,900 | ||||||||||||
| 經營租賃義務，較少的流動部分 |
30,436 | 47,965 | 42,760 | - | ||||||||||||
| 融資租賃債務，減去流動部分 |
20,546 | 27,007 | 24,366 | - | ||||||||||||
| 資本租賃債務，減去流動部分 |
- | - | - | 31,286 | ||||||||||||
| 每股等值股東權益總額 |
||||||||||||||||
| 普通股(見下文註釋) |
54.90 | 47.01 | 42.77 | 43.27 | ||||||||||||
| 普通股股東權益 |
55.45 | 47.47 | 43.18 | 43.67 | ||||||||||||
| 電流比 |
2.85 | 3.47 | 3.69 | 5.37 | ||||||||||||
注：等值普通股或者是普通股，對於可轉換優先股，是指優先股可以轉換成的普通股數量。折算詳情見公司2020年年報合併財務報表附註9(Form 10-K)。
如簡明綜合現金流量表所示，截至2020年12月26日的9個月，經營活動提供的淨現金為103,090,000美元，而上年同期為90,024,000美元。業務活動增加的現金主要包括淨收益81105000美元、應收賬款23304000美元、其他流動資產7855000美元和所得税、1861000美元，由用於應付賬款、應計費用和其他的現金71856000美元和存貨7915000美元部分抵銷。
與2019年12月28日相比，截至2020年12月26日，庫存減少了82,138,000美元，至410,927,000美元。庫存減少部分(不包括後進先出)反映產成品減少43319000美元，原材料和供應品減少56571000美元，部分被在製品增加3867000美元所抵消。產成品減少主要反映了銷售額的增加，部分抵消了可歸因於2020年日曆年與2019年日曆年相比更大的包裝庫存數量的增加。原材料和供應量減少的主要原因是罐頭和原鋼數量較上年減少。截至2020年第三季度末，基於先進先出的庫存成本比基於後進先出的庫存成本高出139,999,000美元，而截至2019年第三季度末，這一數字為153,884,000美元。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
2021財年前9個月，投資活動提供的現金為32,615,000美元，而2020財年前9個月用於投資活動的現金為25,506,000美元。2021財年前9個月，房地產、廠房和設備的新增金額為40,167,000美元，而2020財年前9個月為47,681,000美元。2021財年前9個月出售資產的收益為72,782,000美元，而2020財年前9個月為22,175,000美元。
2021財政年度前9個月用於融資活動的現金為132 258 000美元，其中包括借款468 181 000美元和償還長期債務587 185 000美元，主要包括循環信貸安排(“Revolver”)的借款和償還。除了在Revolver下的借款外，2021財年前9個月沒有新的長期債務。該公司在2021財年前9個月回購了2154,000美元的庫存股，並在2020財年前9個月回購了11,454,000美元的股票。
本公司於2016年7月5日簽訂了一項為期五年的循環信貸安排。從4月到7月，Revolver的可用借款總額為3億美元，從8月到3月的借款總額為4億美元，到期日為2021年7月5日。Revolver的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上基於超額可獲得性和公司固定費用覆蓋率的適用保證金計算的。截至2020年12月26日，Revolver沒有未償還的借款。我們相信，來自運營的現金流、我們的Revolver下的可獲得性以及其他融資來源將至少在未來12個月內為我們的營運資金需求、計劃資本支出和債務提供充足的資金。
該公司的信貸安排包括標準陳述和擔保、違約事件以及某些肯定和否定契約，包括各種金融契約。於二零二零年十二月二十六日，本公司遵守所有該等財務契約。
新會計準則
請參閲“簡明合併財務報表附註”附註12。
季節性
該公司在第二和第三財季的收入通常較高。該公司的銷售額還表現出季節性，由於第三財季的節假日，該季度的零售額最高。有關詳細信息，請參閲下面的關鍵會計政策部分。
前瞻性信息
本報告中包含的信息包含或可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述。這些陳述出現在本報告的多個地方，包括關於公司或其高級管理人員對各種事項的意圖、信念或當前期望的陳述(包括前後有“相信”、“預期”、“預期”或類似表述的陳述)，這些事項包括(I)公司對現金的預期需求和可獲得性，(Ii)公司的流動資金和融資計劃，(Iii)公司成功將收購整合到其運營中的能力，(Iv)影響公司財務狀況或業績的趨勢包括預期銷售價格水平和預期費用水平，特別是更高的生產、燃料和運輸成本，(V)公司擴大業務(包括通過收購)和節省成本的計劃，以及(Vi)競爭的影響。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
由於此類陳述受風險和不確定因素的影響，實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。投資者被告誡不要過度依賴這類聲明，因為這些聲明只反映了截至聲明發表日期的事件。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：
| ● |
一般經濟和商業狀況； |
| ● |
蔬菜、鋼材和包裝材料等商品和其他原材料的成本和可獲得性； |
| ● |
運輸成本； |
| ● |
氣候和天氣影響作物生長條件和產量； |
| ● |
資金的可獲得性； |
| ● |
槓桿率和公司償還和減少債務的能力； |
| ● |
新冠肺炎相關問題對我們工廠的潛在影響； |
| ● |
外幣兑換和利率波動； |
| ● |
公司營銷和貿易推廣計劃的有效性； |
| ● |
不斷變化的消費者偏好； |
| ● |
競爭； |
| ● |
產品責任索賠； |
| ● |
重要客户流失或來自這些客户的訂單大幅減少； |
| ● |
美國、外國和當地政府法規(包括環境、健康和安全法規)的變化，或未能或無法遵守這些法規；以及 |
| ● |
公司向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他風險。 |
除了聯邦證券法要求披露重大信息的持續義務外，公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告提交之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
關鍵會計政策
截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月，公司以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定，指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户，公司有權(在實物交付之前)付款，從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分，對業務的支持至關重要。貿易推廣成本被記錄為淨銷售額的減少，包括為鼓勵零售商為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價而支付的金額，為在零售商的商店獲得有利的陳列位置而支付的金額，以及向零售商支付的零售店貨架空間的金額。貿易促銷的應計項目主要在向零售商銷售產品時根據預期業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的幾個時期內進行，主要是通過一個授權的過程，由零售商從否則欠我們的金額中扣除。因此，貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度，以及零售商對他們認為應得的金額採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能需要較長的時間。
項目2管理探討與分析
財務狀況和結果運營情況
2020年12月26日
公司使用根據後進先出(LIFO)法或市場法確定的成本較低者，對其幾乎所有的庫存進行估值。在公司正在經歷的高通脹環境下，公司認為後進先出法比先進先出法更可取，因為它能更好地將當前生產成本與當前收入進行比較。
只要有減值指標，本公司就對其長期資產進行減值評估。財產、廠房和設備在其分配的壽命內折舊。用於測試減值的指定壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命短於預期，或未來現金流低於預期，則可能產生未來減值費用或資產處置虧損。如果現金流量的估計未貼現價值小於賬面價值，則評估減值損失。如果是這樣的話，當一項資產的賬面價值超過其公允價值時，就會確認損失。
第3項關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，公司面臨各種市場風險因素，包括總體經濟狀況、競爭以及原材料定價和供應的變化。此外，該公司還面臨利率波動的風險，這主要與其循環信貸安排有關。為了管理利率風險，該公司使用固定和可變利率債務加上固定利率租賃債務。自2020年3月31日以來，該公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
項目4控制和程序
該公司維持着一套內部和披露控制和程序系統，旨在確保根據1934年修訂的“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息及時得到記錄、處理、彙總和報告。公司董事會
董事通過其審計委員會運作，審計委員會完全由獨立的外部董事組成，負責監督財務報告過程。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的第13a-15(E)條規定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月26日，我們的披露控制和程序是有效的。該公司繼續審查、完善和正規化其披露控制和程序，並監測這一領域的持續發展。
在本報告所述期間，本公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第一項：中國政府、中國政府、中國政府和中國政府。法律程序
請參閲Form 10-K年度報告第二部分第8項所列合併財務報表的腳註15。
項目1A.項目1、項目3、項目3、項目3、項目3。危險因素
公司在截至2020年3月31日的10-K表格中披露的風險因素沒有發生重大變化，但在本10-Q表格中其他地方披露的事實信息與這些風險因素有關的範圍除外。
項目2、中國政府和中國政府。未登記的股權證券買賣和代收賬款的使用戴斯
| 總人數 |
平均支付價格 |
總數 |
最大數量 |
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| 購買的股份 |
每股 |
的股份 |
(或近似 |
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| 購買方式為 |
美元價值)的 |
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| 公開的一部分 |
那年5月的股票 |
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| 宣佈 |
但仍將被購買 |
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| 甲類 |
B類 |
甲類 |
B類 |
計劃或 |
根據計劃或 |
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| 期間 |
普普通通 |
普普通通 |
普普通通 |
普普通通 |
節目 |
節目 |
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| 10/01/2020 – 10/31/2020 |
12,800 | - | $ | 36.17 | $ | - | - | |||||
| 11/01/2020 – 11/30/2020 |
13,800 | - | $ | 38.29 | $ | - | - | |||||
| 12/01/2020 – 12/31/2020 |
- | - | $ | - | $ | - | - | |||||
| 總計 |
26,600 | - | $ | 37.23 | $ | - | - | 516,287 | ||||
| 注1：根據Seneca食品公司員工儲蓄計劃401(K)退休儲蓄計劃，受託人在公開市場交易中購買了這些股票中的13,800股，以便根據該計劃提供員工等額供款。 |
第三項：中國政府、中國政府、中國政府和中國政府。高級證券違約
沒有，沒有。
項目4.協議、協議、協議。礦場安全資料披露
沒有。
項目5.政府、政府、政府和政府之間的關係其他資料
沒有。
項目6、中國政府、中國政府和中國政府。陳列品
| 31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對保羅·L·帕姆比(Paul L.Palmby)的認證 |
| 31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條對蒂莫西·J·本傑明(Timothy J.Benjamin)的認證 |
| 32 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條的認證(特此提交) |
101.INS內聯XBRL實例文檔(隨函存檔)。
101.1.SCH內聯XBRL Taxonomy Extension Calculation Schema文檔(隨函存檔)。
101.2.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔)。
101.3.DEF內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(隨函存檔)。
101.4.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨函存檔)。
101.5.PRE內聯XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔(隨函存檔)。
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*)
簽名
根據1934年證券交易法的要求，公司已正式安排由正式授權的簽署人代表公司簽署本報告。
Seneca食品公司
*(公司)
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/s/ 保羅·L·帕姆比 |
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| 2021年2月3日 |
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保羅·L·帕姆比 |
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| 總裁兼首席執行官 | |||
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/s/ 蒂莫西·J·本傑明 |
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| 2021年2月3日 |
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蒂莫西·J·本傑明 |
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| 首席財務官 | |||