馬裏蘭州 |
6778 |
81-0963486 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別碼) |
邁克爾·J·凱斯勒 小大衞·E·布朗 亞倫·C·亨德里克森 Alston&Bird LLP 公園大道90號 紐約,紐約10016 (212) 210-9400 |
莎倫·A·克魯帕 克里斯托弗·W·佩特 VEnable LLP 普拉特東街750號 900號套房 馬裏蘭州巴爾的摩,郵編:21202 Tel: (410) 244-7400 Fax: (410) 244-7742 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速 文件服務器 |
☒ | 規模較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 |
(i) |
TPT新指定的B類普通股(“TPT B類普通股”)0.595股(可根據合併協議調整交換比例),每股面值$0.01 |
(Ii) |
不含利息的現金,以代替TPT B類普通股的任何零碎股份,否則可發行的金額四捨五入至最接近的整分,通過(X)該持有人原本有權獲得的TPT B類普通股的零碎股份乘以(Y)$14.38來確定。 |
真誠地 |
/s/Vikram S.Uppal |
維克拉姆·S·烏帕爾 |
董事會主席、首席執行官 和總統 |
Terra Income Fund 6,Inc. |
• |
審議並表決根據日期為2022年5月2日的合併協議及計劃(“合併協議”)批准Terra BDC與Terra Property Trust,Inc.(“TPT”)的全資附屬公司Terra Merger Sub,LLC(“合併附屬公司”)合併(“合併”)的建議,該協議及計劃可不時修訂或修改(“合併協議”),其副本以 附件A 由Terra BDC、TPT、Merge Sub、Terra Income Advisors LLC和Terra REIT Advisors LLC提供的委託書/招股説明書; |
• |
審議並表決一項提案,批准對Terra BDC憲章的修正案,刪除與某些條款相關的條款 “彙總” 交易(“Terra BDC憲章修正案”),其副本作為附件B 附於本通知的委託書/招股説明書; |
• |
根據經修正的1940年《投資公司法》的要求,審議和表決一項建議,批准Terra BDC撤回其根據經修正的1940年《投資公司法》被視為“商業發展公司”的選舉(“BDC選舉撤回”);以及 |
• |
在必要或適當的情況下審議和表決特別會議休會的提案(“休會提案”),包括在沒有足夠票數批准合併、Terra BDC憲章修正案或BDC選舉退出的情況下徵集更多代表。 |
根據董事會的命令, |
格雷戈裏·M·平卡斯 |
首席財務官兼祕書 |
問答 |
1 | |||
摘要 |
11 | |||
這些公司 |
11 | |||
合併 |
12 | |||
合併注意事項 |
13 | |||
Terra BDC憲章修正案 |
14 | |||
BDC選舉撤回 |
14 | |||
終止協議 |
14 | |||
Terra BDC董事會的建議 |
14 | |||
與合併有關的風險因素摘要 |
15 | |||
特別會議 |
16 | |||
合併後公司的董事和高級管理人員 |
17 | |||
Terra BDC和TPT的董事和高管在合併中的利益 |
17 | |||
兼併中的評價權 |
18 | |||
代理徵集 |
18 | |||
成交的條件 |
18 | |||
合併所需的監管批准 |
18 | |||
禁止招攬交易 |
19 | |||
終止合併協議;終止費 |
19 | |||
美國聯邦所得税的重要考慮因素 |
20 | |||
合併的會計處理 |
20 | |||
Terra BDC特別委員會財務顧問的意見 |
21 | |||
Terra BDC股東與TPT股東權利比較 |
21 | |||
可比較的每股市場價格和分配信息 |
21 | |||
風險因素 |
23 | |||
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
34 | |||
這些公司 |
36 | |||
TPT和合並子公司 |
36 | |||
Terra BDC |
37 | |||
合併後的公司 |
37 | |||
特別會議 |
39 | |||
提交給Terra BDC股東的建議書 |
44 | |||
合併提案 |
44 | |||
Terra BDC憲章修正案提案 |
44 | |||
BDC選舉撤回建議 |
45 | |||
休會提案 |
46 | |||
合併 |
47 | |||
合併協議 |
99 | |||
合併 |
99 | |||
成交;合併生效時間 |
99 | |||
合併注意事項 |
99 | |||
預提税金 |
100 | |||
組織文件 |
100 | |||
尚存公司的經理、高級職員及會員權益 |
100 | |||
沒有反對權或評價權 |
100 | |||
交換程序 |
100 | |||
申述及保證 |
101 | |||
實質性不良影響 |
103 | |||
Terra BDC在合併前的業務處理 |
104 | |||
TPT在合併前的業務處理 |
106 | |||
禁止招攬交易 |
108 | |||
成交的條件 |
110 |
終止合併協議及終止費用 |
111 | |||
董事會代表;投票支持協議 |
113 | |||
Terra BDC筆記 |
113 | |||
賠償 |
113 | |||
修正案 |
113 | |||
終止協議 |
115 | |||
TPT的股本説明 |
116 | |||
Terra BDC股東與TPT股東權利比較 |
123 | |||
TPT的主要股東和管理股東 |
138 | |||
Terra BDC的主要股東和管理股東 |
139 | |||
股東提案 |
140 | |||
法律事務 |
141 | |||
專家 |
141 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
141 | |||
未經審計的備考綜合財務信息 |
142 | |||
未經審計的備考綜合財務信息附註 |
146 |
附件A-協議和合並計劃 |
附件B-Terra BDC憲章修正案 |
附件C-Robert A.Stanger&Co.,Inc.的意見 |
附件D-Terra Property Trust,Inc.年度報告表格10-K截至2021年12月31日止的年度 |
附件E-Terra Property Trust,Inc.季度報告表格10-Q截至2022年3月31日的季度 |
附件F-Terra Income Fund 6,Inc.年報表格10-K截至2021年12月31日止的年度 |
附件G-Terra Income Fund 6,Inc.季度報告表格10-Q截至2022年3月31日的季度 |
• | 《顧問法》適用於修訂後的1940年《投資顧問法》及其頒佈的規則和條例。 |
• | “BDC”指《投資公司法》第2(A)(48)節所界定的商業發展公司。 |
• | “BDC選舉撤回”是指Terra BDC根據“投資公司法”第54節的要求撤回其選舉,並將其視為“投資公司法”下的BDC。 |
• | “結束”是指根據合併協議完成合並。 |
• | 《守則》適用於修訂後的《1986年國税法》及其頒佈的規則和條例。 |
• | “合併後的公司”是指TPT及其子公司關閉後。 |
• | “生效時間”是指根據合併協議合併生效的日期和時間。 |
• | “Exchange代理”是指Mediant Communications,Inc.(“Mediant”)。 |
• | “交換比例”為0.595,可能會根據合併協議進行調整。 |
• | “首次轉換日期”是指TPT A類普通股在全國證券交易所首次上市之日後的第180個歷日(或如果該日期不是營業日,則為下一個營業日),或TPT董事會批准並在提交給SDAT的通知證書中規定的較早日期。 |
• | “基金5國際”是指Terra Secure Income Fund 5,International,一家豁免開曼羣島的公司。 |
• | “Indenture”是指Terra BDC和美國銀行全國協會(一個全國性的銀行協會)之間日期為2021年2月10日的特定契約,以及Terra BDC和美國銀行全國協會之間日期為2021年2月10日的第一補充契約。 |
• | “IRS”指的是美國國税局。 |
• | 《投資公司法》適用於經修訂的1940年《投資公司法》及其頒佈的規章和條例。 |
• | “合併”是指Terra BDC根據合併協議與合併子公司合併,併合併為合併子公司。 |
• | 《合併協議》是TPT、Terra BDC、Merge Sub、Terra BDC Advisor和Terra REIT Advisor之間簽署的、日期為2022年5月2日的合併協議和計劃,可不時修改或修改,其副本如下 附件A 致本委託書/招股説明書。 |
• | “氯化鎂”適用於“馬裏蘭州公司法總則”或任何後續法規。 |
• | “Merge Sub”指Terra Merger Sub,LLC,一家特拉華州的有限責任公司,也是TPT的全資子公司。 |
• | “截止日期”為2022年12月31日。 |
• | “記錄日期”指的是截止日期。[•], 2022. |
• | “REIT”是一家房地產投資信託基金。 |
• | “RIC”指的是一家受監管的投資公司。 |
• | “美國證券交易委員會”指的是美國證券交易委員會。 |
• | “第二個轉換日期”是指TPT A類普通股股票首次在全國證券交易所上市之日之後的第365個歷日(或如果該日期不是營業日,則為下一個工作日),或TPT董事會批准並在提交給SDAT的通知證書中規定的第一個轉換日期之後的較早日期。 |
• | “SDAT”指的是馬裏蘭州的評估和税務局。 |
• | “特別會議”是指Terra BDC股東特別會議將於[●], 2022 at [●]東部時間上午。 |
• | 《Stanger》是羅伯特·A·斯坦格公司的作品。 |
• | “倖存公司”是要在合併子公司結束後。 |
• | “Terra BDC”是給馬裏蘭州的一家公司Terra Income Fund 6 Inc.。 |
• | “Terra BDC Advisor”是指特拉華州的有限責任公司Terra Income Advisors,LLC。 |
• | “Terra BDC諮詢協議”是由Terra BDC和Terra BDC Advisor簽署的、由Terra BDC和Terra BDC Advisor簽訂的投資諮詢和行政服務協議。 |
• | “Terra BDC董事會”是指Terra BDC的董事會。 |
• | “Terra BDC章程”適用於經修訂和重新修訂的Terra BDC章程,該章程經不時修訂並自本章程生效。 |
• | 《Terra BDC憲章》適用於Terra BDC於2015年3月16日頒佈的《修正和重述章程》,該章程經日期為2019年5月1日的《修正和重述章程》修訂,並於本章程生效。 |
• | 《Terra BDC憲章修正案》是對Terra BDC憲章的修正,其表格副本如下 附件B 致委託書/招股章程。 |
• | “Terra BDC普通股”是指Terra BDC的普通股,每股票面價值0.001美元。 |
• | “Terra BDC指定人”是Spencer Goldenberg、Adrienne Everett和Gaurav Misra,根據合併協議,他們每人都被Terra BDC選為擴大後的TPT董事會成員。 |
• | “Terra BDC特別委員會”是指Terra BDC董事會的特別委員會。 |
• | “Terra BDC股東”是指在本協議規定的生效時間或任何其他時間持有Terra BDC普通股流通股的股東。 |
• | “Terra BDC股東批准”是指(I)對於合併,有權在合併特別會議上表決的Terra BDC普通股過半數流通股持有人投贊成票,(Ii)關於Terra BDC憲章修正案,有權在Terra BDC憲章修正案特別會議上表決的Terra BDC普通股過半數流通股持有人投贊成票,以及(Iii)關於BDC |
如果Terra BDC普通股50%或以上的流通股持有人親自或委派代表出席特別會議,或(Y)有權在BDC選舉退出特別會議上投票的Terra BDC普通股流通股的50%或以上,則出席並有權在BDC選舉退出特別會議上投票的Terra BDC普通股(X)67%或以上的股份中較少者投贊成票。 |
• | “Terra BDC董事會建議”是指Terra BDC董事會根據Terra BDC特別委員會的建議確定:(I)合併協議、合併、Terra BDC憲章修正案、BDC選舉退出和合並協議中考慮的其他交易符合Terra BDC和Terra BDC股東的最佳利益;在合併協議的情況下,合併和合並協議中預期的其他交易是公平合理的,並且對Terra BDC的條款和條件不低於獨立第三方提供的條款和條件,(Ii)批准Terra BDC憲章修正案,(Iii)指示將合併、Terra BDC憲章修正案及BDC選舉撤回事項交由Terra BDC股東表決;及(Iv)建議Terra BDC股東投票贊成批准合併、Terra BDC憲章修正案及BDC選舉撤回事項。 |
• | “Terra Fund Advisors”是指特拉華州的有限責任公司Terra Fund Advisors,LLC。 |
• | “Terra Fund 5”是給特拉華州的有限責任公司Terra Secure Income Fund 5,LLC。 |
• | “Terra Fund 7”是給特拉華州的有限責任公司Terra Secure Income Fund 7,LLC。 |
• | “Terra JV”是指特拉華州的有限責任公司Terra JV,LLC。 |
• | “Terra Offshore REIT”是指特拉華州的有限責任公司Terra Offshore Funds REIT,LLC。 |
• | “第三個轉換日期”是指A類普通股在全國證券交易所首次上市之日之後的第545個歷日(或如果該日期不是營業日,則為下一個交易日),或TPT董事會批准並在提交給SDAT的通知證書中規定的第二個轉換日期之後的較早日期。 |
• | “TIFI”是指Terra Income Fund International,一家豁免開曼羣島的公司。 |
• | “TPT”指的是馬裏蘭州的一家公司Terra Property Trust,Inc. |
• | TPT Advisor是特拉華州的一家有限責任公司Terra REIT Advisors,LLC。 |
• | 《TPT諮詢協議》是對2018年2月8日修訂並重新簽署的TPT和TPT顧問之間的管理協議的補充。 |
• | “TPT董事會”是指TPT的董事會。 |
• | “TPT章程”適用於經修訂和重新修訂的TPT章程,該章程自本章程之日起不時修訂並有效。 |
• | 《TPT憲章》是2019年12月16日的TPT修正和重述章程,經修訂或補充後於本章程之日生效。 |
• | 《TPT章程修正案》是對TPT《修訂和重述章程》第一條的修改,以合併協議附件C的形式,由TPT根據合併協議在結束前向SDAT提交。 |
• | “TPT A類普通股”是指TPT的A類普通股,每股面值0.01美元。 |
• | “TPT B類普通股”是指TPT的B類普通股,每股票面價值0.01美元。 |
• | “TPT B類普通股分配”是指由Terra合資公司將其擁有的TPT B類普通股股份共同分配給Terra Fund 5和Terra Fund 7,即分配 |
Terra Offshore REIT將其擁有的TPT B類普通股股份出售給TIFI和基金5 International,Terra Fund 5和Terra Fund 7各自將從Terra JV收到的TPT B類普通股股份分配給各自的成員,以及TIFI和Fund 5 International各自將從Terra Offshore REIT收到的TPT B類普通股股份分配給各自的股東。 |
• | 《TPT憲章修正案》是對《TPT憲章》的修正,根據該修正案,將設立TPT B類普通股,並在緊接生效時間之前的每一股TPT普通股將自動變更為一股TPT B類普通股的已發行流通股。 |
• | “TPT普通股”是指:(1)合併前,TPT每股面值0.01美元的普通股;(2)合併後,TPT A類普通股和TPT B類普通股。 |
• | “TPT特別委員會”是指TPT董事會的特別委員會。 |
• | 《終止協議》是Terra BDC和Terra BDC Advisor之間於2022年5月2日簽署的終止協議。 |
• | “投票支持協議”為“投票支持協議”,實質上以合併協議附件D的形式,由TPT、Terra JV和Terra Offshore REIT在交易完成前簽訂。 |
Q: |
擬議的交易是什麼? |
A: | 2022年5月2日,TPT、Terra BDC、Merge Sub、TPT Advisor和Terra BDC Advisor簽訂了合併協議。根據合併協議的條款及條件,Terra BDC將與Merge Sub合併並併入Merge Sub,Merge Sub將繼續作為合併的存續實體及TPT的全資附屬公司。合併的目的是根據《守則》第368(A)節的規定,並在其含義範圍內將其定為“重組”,而就“守則”第354和361條而言,“合併協議”旨在並已被採納為合併的“重組計劃”。 |
(i) | 新指定的TPT B類普通股0.595股(換股比例可根據合併協議調整),以及 |
(Ii) | 不含利息的現金,以代替TPT B類普通股的任何零碎股份,否則可發行的金額四捨五入至最接近的整分,通過(X)該持有人原本有權獲得的TPT B類普通股的零碎股份乘以(Y)$14.38來確定。 |
Q: |
為什麼Terra BDC和TPT提出合併? |
A: |
Terra BDC合併的原因 |
Q: |
為什麼提出Terra BDC憲章修正案? |
A: | Terra BDC憲章目前載有對某些交易的實質性和程序性要求,稱為 “總結式 “交易”,涉及“總結式 實體。“(有關這些術語的定義,請參閲“提交給Terra BDC股東的提案-Terra BDC憲章修正案提案”。)這次合併將是一次“總結式 在Terra BDC憲章中的定義下的“交易”。根據這些規定“彙總” 根據Terra BDC憲章的規定,對批准合併的提議投反對票的Terra BDC股東將有權選擇:(1)接受TPT B類普通股的股份或(2)以下之一:(A)繼續作為Terra BDC股東並保留他們在其中的權益,條款和條件與以前相同,或(B)按股東在Terra BDC淨資產評估價值中按比例收取的現金。此外,根據Terra BDC憲章,Terra BDC將被禁止參與任何總成 交易(1),這將導致Terra BDC股東在總成 少於《Terra BDC憲章》規定的實體;(2)包括實質上阻礙或阻撓任何購買者積累股份的規定總成 實體,但為維持該實體的税務地位所需的最低限度除外總成 實體,或將限制投資者行使其證券的投票權的能力總成 以該投資者持有的股份數量為基礎的實體;(3)投資者有權查閲該實體的記錄總成 實體的成本將低於Terra BDC憲章中規定的成本,或(4)其中總成 交易將由Terra BDC承擔,如果總成 交易被Terra BDC股東拒絕。 |
Q: |
為什麼提出BDC選舉撤回? |
A: | BDC的選舉撤回將允許Terra BDC撤回其根據《投資公司法》作為BDC進行監管的選舉。如果沒有BDC選舉退出,Terra BDC將被禁止完成合並,因為第57節對關聯交易的限制以及根據《投資公司法》第17節頒佈的規則。因此,Terra BDC董事會決定,Terra BDC有必要撤回其根據《投資公司法》作為BDC進行監管的選舉。BDC選舉退出的批准是各方完成合並義務的一個條件。有關BDC選舉撤回的詳細討論,請參閲第45頁開始的“提交給Terra BDC股東的提案-BDC選舉撤回提案”。 |
Q: |
Terra BDC Advisor及其附屬公司將因合併而獲得哪些費用? |
A: | 在簽署合併協議的同時,Terra BDC和Terra BDC Advisor簽訂了終止協議。根據終止協議(於生效時間生效),(I)Terra BDC顧問協議將終止,及(Ii)Terra BDC Advisor將放棄其對因合併或終止Terra BDC諮詢協議而須由Terra BDC或其代表支付的任何分派、費用或付款(如有)的任何申索或權利。如果合併協議按照其條款終止,終止協議將在合併協議終止時自動終止,不具有任何效力或效力,並將被視為從頭開始無效。 |
Q: |
為什麼我會收到這份委託書/招股説明書? |
A: | Terra BDC董事會正在利用這份委託書聲明/招股説明書向Terra BDC股東徵集與合併、Terra BDC憲章修正案和BDC選舉退出有關的委託書。此外,TPT將此委託書/招股説明書用作Terra BDC股東的招股説明書,因為TPT將向Terra BDC股東發行TPT B類普通股,以換取合併中的Terra BDC普通股。為了完成合並,Terra BDC股東必須投票批准合併、Terra BDC憲章修正案和BDC選舉退出。Terra BDC將召開特別會議以獲得這些批准。本委託書/招股説明書包含有關合並、Terra BDC憲章修正案、BDC選舉退出和特別會議的重要信息,您應仔細閲讀。隨附的投票材料允許您在不參加特別會議的情況下投票您持有的Terra BDC普通股。我們鼓勵您儘快授權您的代理人。 |
Q: |
Terra BDC股東特別會議在何時何地舉行? |
A: | Terra BDC特別會議將於[●], 2022 at [●],東部時間。 |
Q: |
誰可以在特別會議上投票? |
A: | 根據Terra BDC憲章或Terra BDC章程,所有在記錄日期收盤時登記在冊的Terra BDC股東有權收到特別會議的通知並在特別會議上投票。這個 |
Terra BDC章程規定,對於Terra BDC直接或間接擁有的Terra BDC股票,此類股份不得在任何會議上投票,也不得計入在任何給定時間有權投票的流通股總數,除非它們是由Terra BDC以受託身份持有的,在這種情況下,它們可以投票,並在任何給定時間確定流通股總數時計算在內。Terra BDC憲章還規定,對於Terra BDC Advisor或其任何聯營公司擁有的Terra BDC股份,Terra BDC Advisor或其任何聯營公司均不得就提交給Terra BDC股東的有關Terra BDC與Terra BDC Advisor或其任何聯營公司之間的任何交易的事項進行投票或同意,並且在確定有權就某一事項投票以及批准Terra BDC Advisor及其任何聯營公司不得投票或同意的事項所需的Terra BDC股份的權益百分比時,將不包括由任何他們擁有的任何Terra BDC股份。截至記錄日期,有[●]已發行的Terra BDC普通股,其中[●]股份有權在特別會議上投票,特別會議由大約[●]記錄持有者。除上文所述外,Terra BDC普通股每股股份有權就特別會議上提出的每項建議投一票;Terra BDC普通股每股零碎股份有權就特別會議上提出的每項建議進行相應的部分表決。 |
Q: |
什麼構成特別會議的法定人數? |
A: | Terra BDC章程規定,有權對任何事項投下多數票的股東親自出席或由其委派代表出席即構成法定人數。投票的股份和棄權的股份被視為出席特別會議,以確定是否有法定人數出席。 |
Q: |
在特別會議上需要什麼投票才能批准這些提案? |
A: | 合併的批准需要持有Terra BDC普通股至少多數流通股的持有者投贊成票,該股東有權在合併特別會議上投票。 |
Q: |
擬議中的合併對我來説預期的美國聯邦所得税後果是什麼? |
A: | Terra BDC和TPT打算將這一合併定義為《守則》第368(A)節所指的“重組”。完成合並的條件是Terra BDC和TPT各自收到Vable LLP的書面意見,大意是合併將符合《守則》第368(A)節意義上的重組。假設這項合併符合條件 |
在進行重組時,Terra BDC普通股的美國持有者一般不會在收到TPT B類普通股股票以換取與合併相關的Terra BDC普通股時確認美國聯邦所得税的損益,但作為TPT B類普通股零碎股份的現金除外。Terra BDC普通股的持有者應閲讀從第70頁開始的標題“重要的美國聯邦所得税考慮因素”下的討論,並諮詢他們的税務顧問,以確定對他們的税收後果(包括任何適用的州、地方或 非美國 合併和TPT B類普通股在其特定情況下的所有權)。 |
Q: |
我的TPT B類普通股將公開交易嗎? |
A: | 在合併中發行的TPT B類普通股將不會在任何證券交易所上市或交易,TPT目前沒有任何計劃將其B類普通股上市。 |
Q: |
Terra BDC股東是否有權獲得評估權? |
A: | 任何一方均無權獲得與合併或合併協議預期的其他交易相關的評估權。 |
Q: |
Terra BDC董事會如何建議Terra BDC股東投票? |
A: | Terra BDC董事會一致建議Terra BDC股東投票支持“批准合併的提案”、“批准Terra BDC憲章修正案的提案”、“批准BDC選舉退出的提案”和“休會提案”。 |
Q: |
TPT股東將如何受到合併的影響? |
A: | 根據《TPT章程修正案》,緊接合並前的TPT普通股每股流通股將自動變為一股TPT B類普通股的已發行流通股,因此合併後TPT普通股的唯一流通股將是TPT B類普通股。在向前Terra BDC股東發行TPT B類普通股後,現有TPT股東持有的TPT B類普通股股份將佔合併完成後發行的TPT B類普通股股份總數的較小百分比。 |
Q: |
我如何授權代理人在特別會議上投票我的股票? |
A: | 您可以使用以下方法授權代理人投票您持有的Terra BDC普通股: |
• | 通過電話-您可以授權代理人通過電話對您的股票進行投票[●]在美國或[●]來自國外,並遵循代理卡上的説明; |
• | 通過互聯網-您可以授權代理在互聯網上投票您的股票: |
• | 在特別會議之前,通過訪問[●]或 |
• | 在特別會議期間通過訪問[●]或 |
• | 郵寄-您可以授權代理人通過郵寄、簽署、註明日期和郵寄隨附的代理卡來投票您的股票。 |
Q: |
我的委託書將如何投票? |
A: | 在特別會議前收到並未被撤銷的、有權投票並由適當填寫的委託書代表的所有Terra BDC普通股股份將按照委託書上的指示在特別會議上投票。如果您正確簽署、註明日期並退回委託書,但未指明您的Terra BDC普通股應如何就某一事項投票,則由您正確簽署的委託書所代表的Terra BDC普通股的股票將按照Terra BDC董事會的建議投票,因此“批准合併的建議”、“批准Terra BDC憲章修正案的建議”、“批准BDC選舉退出的建議”和“休會建議”將被投票。 |
Q: |
我可以在遞交委託書後撤銷委託書或更改投票嗎? |
A: | 在特別會議進行表決前,你可以通過以下方式隨時撤銷你的委託書: |
• | 書面通知代理製表人Mediant,地址為Terra Income Fund 6,Inc.,c/o Mediant Communications Inc.,P.O.Box 8035,Cary,NC 27512-9916; |
• | 通過郵寄方式提交一份註明日期較晚、簽署適當的委託書; |
• | 在東部時間晚上11:59之前,通過電話或互聯網授權稍後的代理[●], 2022; or |
• | 在特別會議上以電子方式投票。 |
Q: |
如果我收到超過一套特別會議的投票材料,我應該怎麼辦? |
A: | 您可能會收到一套以上的特別會議投票材料,包括本委託書/招股説明書的多份副本以及多張委託書或投票指導卡。例如,如果您在多個經紀賬户中持有Terra BDC普通股,您將收到針對您持有Terra BDC普通股的每個經紀賬户的單獨投票指導卡。如果您是記錄持有者,並且您持有的Terra BDC普通股登記在一個以上的名稱下,您可能會收到不止一個代理卡。請填寫、簽署、註明日期並寄回您收到的每張委託卡和投票指示卡,如果有,請通過電話或互聯網授權您的委託書。 |
Q: |
誰來支付招攬這些代理的費用? |
A: | Terra BDC將承擔與為特別會議徵集委託書相關的費用,包括準備、打印和郵寄本委託書、隨附的股東特別會議通知和代理卡的費用。除了通過使用郵件徵集委託書外,委託書還可以親自或通過電話或傳真方式徵集:(I)Terra BDC的董事、高級職員或員工,或Terra BDC Advisor的高級職員(不為此支付特別報酬),或(Ii)公司的代理律師Mediant,該律師受聘代表Terra BDC Advisor徵集委託書,估計費用為200,000美元,外加 自掏腰包 |
Q: |
誰能回答我的問題? |
A: | 如果您對合並或如何授權您的委託書有任何疑問,或需要本委託書/招股説明書、隨附的代理卡或投票指示的額外副本,您應致電Terra BDC聘請的委託書律師聯繫 1-844-559-1548 |
(i) | 新指定的TPT B類普通股0.595股(換股比例可根據合併協議調整),以及 |
(Ii) | 不含利息的現金,以代替TPT B類普通股的任何零碎股份,否則可發行的金額四捨五入至最接近的整分,通過(X)該持有人原本有權獲得的TPT B類普通股的零碎股份乘以(Y)$14.38來確定。 |
• | 兑換比率將不會調整,以反映Terra BDC或TPT股票在成交前的任何價值變化。 |
• | 合併受若干條件的制約,包括Terra BDC股東的批准,如果不能及時滿足或放棄,將推遲合併或對Tera BDC和TPT完成合並的能力產生不利影響。 |
• | 如果未能按照目前的設想完成合並,或根本不能完成合並,可能會對Terra BDC或TPT未來的業務和財務業績產生不利影響。 |
• | 合併協議包含的條款可能會阻礙Terra BDC的潛在競爭收購者,或者可能導致任何競爭收購提議的價格低於其他方式。 |
• | 合併懸而未決可能會對Terra BDC或TPT的業務和運營產生不利影響。 |
• | Terra BDC前股東的投票權將因合併而被稀釋。 |
• | 如果生效時間到外部日期仍未到期,Terra BDC或TPT均可終止合併協議。 |
• | 在合併中發行的TPT B類普通股的股票將不會在任何證券交易所上市,也不能保證TPT B類普通股的此類股票的活躍交易市場將會發展,或者如果發展,將會保持。 |
• | 在TPT A類普通股股票首次在全國證券交易所上市後,TPT B類普通股的股票將分階段轉換為TPT A類普通股;然而,不能保證TPT A類普通股何時或是否會這樣上市。 |
• | 合併後,合併後的公司可能無法在預期的時間框架內實現合併的預期協同效應或其他預期收益,甚至根本無法實現。 |
• | 合併後,合併後的公司可能不會支付等於或高於TPT或Terra BDC目前支付的股息。 |
• | 合併後的公司將揹負大量債務,未來可能需要承擔更多債務。 |
• | 合併後的公司預計將產生與合併相關和無關的大量費用。 |
• | 本委託書/招股説明書其他部分包括的歷史及未經審核的備考簡明合併財務資料可能不能代表合併後公司的業績,因此,貴公司在合併後可用以評估合併後公司的財務資料有限。 |
• | 投資於合併後公司的股票會帶來各種税務風險。 |
• | 這個 新冠肺炎 疫情對美國和全球經濟以及Terra BDC和TPT的業務造成了嚴重幹擾,並可能對合並後公司的業績、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
1. | 審議並表決批准合併的提案; |
2. | 審議和表決批准Terra BDC憲章修正案的提案; |
3. | 審議和表決批准BDC選舉退出的建議;以及 |
4. | 審議和表決休會提案。 |
• | 每一方陳述的準確性,在大多數情況下須受實質性或實質性不利影響的限制; |
• | 切實履行和遵守每一方的契約; |
• | 沒有禁制令或法律禁止合併以及合併協議所考慮的其他交易; |
• | 對Terra BDC或TPT沒有實質性的不利影響(根據合併協議的定義); |
• | 已獲得Terra BDC股東批准; |
• | 表格上登記聲明的效力 S-4, 本委託書/招股説明書構成該表格的一部分,且沒有暫停該表格效力的停止令S-4 受到美國證券交易委員會的倡議或威脅;以及 |
• | 收到某些法律意見,包括與Terra BDC和TPT的REIT地位有關的税務意見。 |
• | 如果合併在外部日期之前尚未發生;但如果任何一方未能在合併協議下的所有實質性方面履行其義務,是導致合併未能在外部日期完成的原因,則任何一方都不能享有終止合併協議的權利; |
• | 如果法院或其他政府當局發佈禁止合併的最終和不可上訴的命令;但如果任何一方未能在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務是造成這種最終原因的主要原因,則任何一方都將無法獲得終止合併協議的權利, 不可上訴 秩序; |
• | 如果沒有獲得Terra BDC股東批准;如果一方未能收到Terra BDC股東批准,主要是由於一方未能在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務,則一方將無法獲得終止合併協議的權利;或 |
• | 如果另一方違反或未能履行其在合併協議中規定的任何陳述、保證、義務、契諾或協議,且在生效時間繼續的情況下,個別或整體違反或未能履行該等陳述、保證、義務、契諾或協議,(A)將導致未能履行合併協議中規定的任何條件,以及(B)不能在外部日期之前治癒或放棄。 |
期間 |
現金分配 |
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2022年第一季度 |
$ | 3,893,595 | ||
總計 |
$ | 3,893,595 | ||
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2021年第一季度 |
$ | 3,893,595 | ||
2021年第二季度 |
4,429,352 | |||
2021年第三季度 |
3,893,594 | |||
2021年第四季度 |
4,893,595 | |||
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總計 |
$ | 17,110,136 | ||
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期間 |
現金分配 |
根據以下條件支付的分配 分佈 再投資計劃 (1) |
分發總金額 |
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2022年第一季度 |
$ | 695,369 | $ | 211,863 | $ | 907,232 | ||||||
總計 |
$ | 695,369 | $ | 211,863 | $ | 907,232 | ||||||
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2021年第一季度 |
$ | 704,867 | $ | 236,079 | $ | 940,946 | ||||||
2021年第二季度 |
721,479 | 234,522 | 956,001 | |||||||||
2021年第三季度 |
739,346 | 230,633 | 969,979 | |||||||||
2021年第四季度 |
727,187 | 221,390 | 948,577 | |||||||||
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總計 |
$ | 2,892,879 | $ | 922,624 | $ | 3,815,503 | ||||||
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(1) | 根據Terra BDC分銷再投資計劃以股份支付的分派金額。 |
• | 合併公告或者合併後公司的前景; |
• | 對TPT或Terra BDC的業務、運營、財務狀況和前景的市場評估發生變化; |
• | 對合並完成的可能性的市場評估; |
• | 利率、一般市場和經濟狀況以及一般影響Terra BDC或TPT資產價值的其他因素; |
• | Terra BDC和TPT經營業務的聯邦、州和地方立法、政府規章和法律發展;以及 |
• | Terra BDC和TPT無法控制的其他因素,包括本“風險因素”一節中其他地方描述或提及的因素。 |
• | 如合併協議在某些情況下終止,Terra BDC須向TPT支付終止費;以及 |
• | 在努力實施合併的同時,將管理重點和資源從運營事務和其他戰略機會上轉移出來。 |
• | 合併後的公司將不受資產與優先證券比率保持在200%以上的要求; |
• | 合併後的公司不會被禁止保護任何董事或高級管理人員,使其免受因故意瀆職、惡意、嚴重疏忽或魯莽無視其職責而對合並後的公司或其股東承擔的任何責任; |
• | 合併後的公司將不需要提供和維持由信譽良好的忠實保險公司發行的投資公司一攬子債券,以保護其免受盜竊和挪用公款; |
• | 合併後的公司將不需要確保其大多數董事不是《投資公司法》中定義的“利害關係人”,以及如果合併後的公司是BDC將能夠在合併後的公司董事會中服務的某些人將被阻止在合併後的公司董事會任職; |
• | 合併後的公司將不受《投資公司法》有關BDC與某些關聯公司之間交易的規定的約束; |
• | 合併後的公司將不受《投資公司法》條款的限制,該條款限制其發行低於資產淨值(NAV)的股票或以換取服務或發行認股權證和期權的能力; |
• | 合併後的公司將不需要在其財務報表中披露每股資產淨值; |
• | 合併後的公司將能夠改變其業務性質和基本投資政策,而不必獲得股東的批准; |
• | 合併後的公司將不受《投資公司法》限制其向高級管理人員、董事和員工提供股票薪酬或為他們提供利潤分享計劃的能力的條款的限制;以及 |
• | 合併後的公司將不受《投資公司法》第55至64節以及根據這些節頒佈的規則和條例中規定的其他保護條款的約束。 |
• | 在它沒有資格作為房地產投資信託基金徵税的年份,它將繳納美國聯邦所得税以及按正常公司税率計算的州和地方所得税(在這些年份,在計算其應納税所得額時,不允許扣除支付給股東的股息); |
• | 除非它根據適用的法律規定有權獲得減免,否則它或任何“繼承人公司、信託或組織”都不能選擇作為房地產投資信託基金徵税,直到其被取消資格的下一年的第五個納税年度; |
• | 如果是這樣的話 連任 REIT身份,它將不得不分配來自非房地產投資信託基金 在首個新的房地產投資信託基金應課税年度完結前數年;及 |
• | 在接下來的五年 連任 房地產投資信託基金地位的,在對其擁有的資產進行應税處置時連任, 它將被徵收公司級的税,對於任何內置 該等資產的固有收益連任。 |
• | 除非根據適用的法律規定有權獲得減免,否則TPT作為Terra BDC的“繼承者”,在Terra BDC被取消資格的下一年之後的第五個納税年度之前,不能選擇作為REIT徵税; |
• | 出於美國聯邦所得税的目的,TPT作為Terra BDC的合併繼承人,將受到Terra BDC的任何企業所得税義務的影響,包括罰款和利息; |
• | 假設TPT以其他方式保持其REIT資格,TPT將被徵收公司級税收 內置 如果TPT在合併後的五年期間處置Terra BDC資產,則合併時Terra BDC存在的每項資產的收益;以及 |
• | 假設TPT以其他方式保持其REIT資格,TPT將繼承Terra BDC在其不符合REIT資格的應税期間積累的任何收益和利潤,TPT將不得不支付特別股息和/或採用適用的虧空股息程序(包括向美國國税局支付利息)來抵消此類收益和利潤(或者如果TPT不及時分配這些收益和利潤,它可能無法成為REIT)。 |
• | Terra BDC獲得Terra BDC股東批准以完成合並的能力; |
• | 滿足或放棄合併協議中的其他條件; |
• | 合併或合併協議所考慮的其他交易可能無法在當事人預期的時間內完成或根本不能完成的風險; |
• | 發生可能導致合併協議終止的任何事件、變更或其他情況; |
• | TPT成功整合未決交易並執行包括合併在內的經營戰略的能力; |
• | 利率波動和利差、債市或股權市場、房地產資本市場、一般經濟或房地產市場具體而言,無論是市場事件的結果還是其他方面; |
• | 潛在的負面影響 新冠肺炎 關於全球經濟和政府當局可能採取的遏制新冠肺炎 暴發或治療其影響; |
• | 融資風險; |
• | 訴訟的結果,包括可能對TPT、Terra BDC或與合併有關的其他各方提起的任何法律程序,或合併協議預期的任何其他事項; |
• | 監管程序或詢問; |
• | 影響TPT或Terra BDC的業務或資產或作為REIT資格的法律或法規的變化或對現行法律和法規的解釋;以及 |
• | TPT和Terra BDC提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明的其他風險,包括它們各自的年度報告表格 10-K 截至2021年12月31日的年度報告,其副本分別作為附件D和附件F附上,以及泰國煙草公司和泰豐土地公司提交給美國證券交易委員會的其他報告。另請參閲本委託書/招股説明書第141頁的“在哪裏可以找到更多信息”。 |
位置 |
獲取日期(%1) |
平方英尺 |
抵押貸款密集度(二) | |||
加利福尼亞州聖莫尼卡 |
7/30/2018 | 92,240 | 3,180萬美元 |
(1) | 通過止贖5400萬美元的第一抵押貸款獲得。 |
(2) | 截至2022年3月31日的本金。 |
名字 |
年齡 |
職位 | ||||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
38 | 董事會主席、首席執行官兼首席投資官 | ||||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
57 | 首席運營官和首席財務官 | ||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
47 | 首席發起人 | ||||
羅傑·H·貝利斯 |
60 | 董事 | ||||
邁克爾·L·埃文斯 |
69 | 董事 | ||||
阿德里安·M·埃弗雷特 |
35 | 董事 | ||||
斯賓塞·E·戈登堡 |
39 | 董事 | ||||
高拉夫·米斯拉 |
45 | 董事 |
1. | 審議並表決批准合併的提案; |
2. | 審議和表決批准Terra BDC憲章修正案的提案; |
3. | 審議和表決批准BDC選舉退出的建議;以及 |
4. | 審議和表決休會提案。 |
• | 在虛擬會議期間 。如欲於特別會議期間投票,請登記參加特別會議,並可於特別會議期間透過網上虛擬會議平臺按登入網上虛擬會議平臺時提供的指示以電子方式投票您的股份。為確保您的Terra BDC普通股在特別會議上獲得投票,我們鼓勵您提交委託書,即使您計劃虛擬出席特別會議。 |
• | 網際網路 。Terra BDC股東可以通過訪問他們的代理卡或投票指示卡上列出的網站,通過互聯網授權代理。一旦進入網站,他們就應該按照説明授權代理。 |
• | 電話 。Terra BDC股東可以使用其代理卡或投票指導卡上列出的免費號碼授權代理。 |
• | 郵件 。Terra BDC股東可以通過填寫、簽署、註明日期並將他們的代理卡或投票指示卡放在所提供的預先寫好地址的郵資已付信封中返回來授權代理。 |
• | 書面通知代理製表人Mediant,地址為Terra Income Fund 6,Inc.,c/o Mediant Communications Inc.,P.O.Box 8035,Cary,NC 27512-9916; |
• | 在特別會議(X)前,使用隨附的委託卡(Y)以電子方式遞交委託書,授權代理人投票表決你的股份 Www.proxydocs.com/terra 1-866-474-9826 |
• | 在特別會議期間以電子方式投票您的股票。 |
• | 投資組合的評估市值,以及TPT和Terra BDC各自獨立和作為合併公司的財務業績、財務狀況、業務運營和前景。 |
• | 合併後公司的股東將有機會繼續擁有合併後公司的所有權,這預計將提供一些重要的潛在戰略機會和利益,包括: |
• | 合併後的公司將受益於跨地域市場和資產類型的多樣化增強; |
• | 合併後公司的規模、規模和財務狀況的增強可能會改善進入資本市場的機會,降低資本成本,這可用於支持推動增長機會的戰略投資,並可能增加股東流動性的機會; |
• | 由於Terra BDC可能需要提前出售資產以籌集資金,合併後的公司獲得資本的途徑的改善可能使合併後的公司能夠滿足對Terra BDC資產的額外資本需求,從而使其持有Terra BDC資產的時間更長,從而有可能實現比Terra BDC更高的回報;以及 |
• | 合併後的公司將保留同時管理TPT的Terra BDC管理團隊。 |
• | 合併後公司的一體化組織結構將使合併後公司的管理層能夠將精力集中在合併後公司的運營上,而不是放在單獨的實體上,從而實現顯著的運營和成本效益。 |
• | Terra BDC董事會相信,與其他選擇相比,合併是Terra BDC及其股東可用的最佳選擇,包括(I)繼續獨立運營Terra BDC,(Ii)清算Terra BDC的資產,(Iii)尋求與第三方合併,或(Iv)成為一家上市報告公司,並將其股票在國家證券交易所上市。 |
• | 與合併替代方案相關的風險,即: |
• | Terra BDC作為一個獨立實體的前景受到以下因素的限制:(I)相對於其支出的規模,(Ii)其現金有限,以及在私人市場籌集額外股本的能力有限,以及(Iii)可能需要清算不完全穩定的資產以提供流動性; |
• | Terra BDC的運營現金流可能無法完全為其定期股東分配提供資金,而Terra BDC可能採取的從運營現金流以外的來源(如借款)為分配提供資金的行動,可能會對未來Terra BDC普通股的隱含價值產生負面影響; |
• | 鑑於以下原因,立即清算Terra BDC可能不會產生有利的銷售價格:(I)與Terra BDC的合資投資有關的要求;(Ii)與運營向新管理團隊過渡有關的風險;以及(Iii)在多次交易中處置Terra BDC資產可能增加的交易成本和執行風險;以及 |
• | Terra BDC的規模和其他因素將使其股票很難在全國性證券交易所上市。 |
• | Terra BDC董事會相信,由於規模擴大、投資組合多樣化及上述其他因素,合併後的公司將比Terra BDC單獨處於更有利的地位,以實現某些潛在的流動性事件,如在國家證券交易所上市。 |
• | 合併協議中的交換比例是固定的,不會在Terra BDC普通股價值或其他外部因素髮生任何不利變化時進行調整。 |
• | 合併協議中的交換比率部分基於TPT和Terra BDC的估計資產淨值,各自截至2021年12月31日計算。 |
• | Stanger執行並與Terra BDC特別委員會和Terra BDC董事會一起審查的財務分析以及Stanger日期為2022年5月2日的書面意見,即截至該日,並基於並受制於各種假設、限制、限制和其他事項 |
就編制意見時考慮,Terra BDC股東根據合併協議將收取的代價從財務角度而言對該等股東公平(見“Terra BDC特別委員會財務顧問的意見”)。 |
• | 潛在的年度成本節約,因為合併後運營一家上市公司而不是兩家上市公司的效率提高了。 |
• | 合併的完成不受融資或盡職調查或意外事件的影響。 |
• | 合併協議不包括任何一方現有債務安排的成交條件,這增加了成交的確定性。 |
• | TPT和Terra BDC各自承諾完成合並,這反映在它們根據合併協議條款承擔的義務以及沒有任何必要的政府同意的情況下。 |
• | Terra BDC特別委員會及Terra BDC董事會於徵詢法律及財務顧問意見後,認為Terra BDC根據合併協議須向TPT支付的終止費用(不論在櫥窗期間或之後)屬合理,且不太可能排除另一方提出競爭性收購建議。 |
• | 合併協議賦予Terra BDC在符合若干條件的情況下考慮收購建議的能力,前提是Terra BDC董事會真誠地確定收購建議可合理預期導致更高的收購建議,而合併協議使Terra BDC董事會有能力在符合某些條件的情況下作出不利的建議變更並終止合併協議,以便就收購建議訂立協議,但須支付適用的終止費用。 |
• | Terra BDC董事會還可以在發生幹預事件時更改或撤回其建議。 |
• | 合併還有待Terra BDC股東的批准,這需要有權對合並投贊成票的多數票。 |
• | 合併協議允許Terra BDC繼續在正常業務過程中通過合併完成向Terra BDC股東支付定期分配。 |
• | TPT承諾增加TPT董事會的規模,並選舉Terra BDC指定的人(構成Terra BDC的現有獨立董事),在合併完成後生效。 |
• | 合併協議的其他條款,包括各方的陳述、擔保和契諾,以及各自在合併協議下承擔義務的條件。 |
• | 地方和國家經濟狀況的變化可能對合並後的公司的經營業績產生不利影響的風險。 |
• | 合併不會給Terra BDC的股東帶來流動性事件,因為TPT B類普通股不在任何國家證券交易所上市,也不能保證合併後的公司將以有利的條件或根本不能保證完成流動性事件。 |
• | 合併後,Terra BDC股東的投票權將大幅稀釋。 |
• | 如果合併後的公司沒有像預期那樣迅速或達到預期的程度,Terra BDC普通股的估計價值可能會因合併而下降的風險。 |
• | 另一種戰略選擇可能被證明對Terra BDC股東更有利的風險。 |
• | 根據合併協議的條款,Terra BDC不得就可能的替代交易徵求任何當事人的意見。 |
• | 根據合併協議,Terra BDC須支付的2,575,533美元或1,103,800美元的終止費(視乎情況而定)可能會令第三方不願提出可能對Terra BDC股東更有利的競爭性收購建議。 |
• | TPT資產價值可能下降的風險 相對於 |
• | 雖然合併預計將完成,但不能保證各方完成合並義務的所有條件將得到滿足或放棄,包括Terra BDC股東的批准。 |
• | 在努力實施合併時,將管理層的重點和資源從運營事項和其他戰略機會上轉移的風險。 |
• | 合併協議對Terra BDC在簽署合併協議至合併完成之間的業務運營施加的限制可能會延遲或阻止Terra BDC在合併尚未完成的情況下就其業務開展可能出現的商機或採取任何其他行動的風險。 |
• | 與尋求合併相關的費用,包括支付給Terra BDC第三方顧問的費用。 |
• | 與合併有關的股東訴訟風險。 |
• | Terra BDC股東無權行使與合併有關的評估權。 |
• | TPT和Terra BDC擁有共同的管理,因此,組成TPT和Terra BDC管理團隊的個人在協助TPT董事會和Terra BDC董事會進行合併時面臨利益衝突,而Terra BDC的一些董事和高管與合併有關的利益不同於Terra BDC股東的利益,並且除了Terra BDC股東的利益外,更全面地描述了以下內容 和TPT的 合併中的董事和行政人員“,第67頁開始。 |
• | 在第23頁題為“風險因素”一節中描述的風險。 |
• | 評估投資組合的市值,以及Terra BDC和TPT各自獨立和作為一個合併實體的財務業績、財務狀況、業務運營和前景。 |
• | 合併後公司的股東有機會繼續擁有合併後公司的所有權,預計這將提供一些重要的潛在戰略機會和利益,包括: |
(i) | 合併後的公司將受益於跨地域市場和資產類型的多樣化增強; |
(Ii) | 合併後的公司的規模、規模和財務狀況的增強可能會改善進入資本市場的機會,降低資本成本,這可用於支持推動增長機會的戰略投資,並可能增加股東流動性的機會;以及 |
(Iii) | 合併後的公司將保留同時管理Terra BDC的TPT管理團隊; |
• | 合併後公司的一體化組織結構將使合併後公司的管理層能夠將精力集中在合併後公司的運營上,而不是放在單獨的實體上,從而實現顯著的運營和成本效益。 |
• | 合併協議中的交換比例是固定的,不會在TPT B類普通股價值發生任何不利變化時進行調整。 |
• | 合併協議中的交換比率部分基於Terra BDC和TPT的估計資產淨值,各自截至2021年12月31日計算。 |
• | 合併協議規定,如果Terra BDC終止合併協議以達成一項更高報價的協議,Terra BDC將向TPT支付2,575,533美元的終止費。 |
• | 潛在的年度成本節約,因為合併後運營一家上市公司而不是兩家上市公司的效率提高了。 |
• | Terra BDC和TPT各自承諾完成合並,這反映在它們根據合併協議條款承擔的義務以及沒有任何必要的政府同意的情況下。 |
• | 合併協議的其他條款,包括各方的陳述、擔保和契諾,以及各自在合併協議下承擔義務的條件。 |
• | 地方和國家經濟狀況的變化可能對合並後的公司的經營業績產生不利影響的風險。 |
• | 如果合併後的公司未能以預期的速度或程度實現合併的預期收益,TPT普通股的估計價值可能因合併而下降的風險。 |
• | 另一種戰略選擇可能被證明對TPT的股東更有利的風險。 |
• | Terra BDC資產價值可能下降的風險 相對於 |
• | 風險是,雖然合併預計將完成,但不能保證各方完成合並的義務的所有條件將得到滿足或放棄。完成交易的必要條件包括Terra BDC股東的批准以及獲得某些貸款人和其他第三方的同意。 |
• | 在努力實施合併時,將管理層的重點和資源從運營事項和其他戰略機會上轉移的風險。 |
• | 合併協議項下有關在簽署合併協議至合併完成期間對TPT業務經營的限制的義務可能會延遲或阻止TPT承擔可能出現的商機或在合併尚未完成之前它將對其業務採取的任何其他行動。 |
• | 與尋求合併相關的費用,包括支付給TPT第三方顧問的費用。 |
• | Terra BDC和TPT擁有共同的管理;因此,組成Terra BDC和TPT管理團隊的個人在協助Terra BDC董事會和TPT董事會進行合併時面臨利益衝突,TPT的一些董事和高管在合併方面的利益不同於TPT股東的利益,而且除了TPT股東的利益外,更全面的描述見第67頁開始的題為“-Terra BDC和TPT董事和高管在合併中的利益”一節。 |
• | 在第23頁題為“風險因素”一節中描述的風險。 |
• | NOI-淨營業收入,通常計算為收入減去物業運營費用和資本支出。 |
• | LTV-貸款金額除以物業價值 |
• | DSC-NOI除以總償債能力 |
• | 債務收益率(簡寫為NOI除以貸款總額) |
• | EBITDA-扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 |
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息票 | |||||||||||||||
貸款 |
金額 (a) |
最小 | 最大值 | 平均值 (b) |
||||||||||||
優先貸款 |
||||||||||||||||
固定費率 |
$ | 505億 | 2.1 | % | 6.2 | % | 3.6 | % | ||||||||
可變利率 (c) |
833億 | 1.2 | % | 6.9 | % | 3.2 | % | |||||||||
下屬職位(夾層/優先股) |
|
|||||||||||||||
固定費率 |
$ | 9億 | 5.1 | % | 15.0 | % | 9.3 | % | ||||||||
可變利率 (c) |
14億 | 3.9 | % | 13.5 | % | 7.2 | % |
(a) | 自21年12月31日起,以外幣計價的貸款從基礎貨幣轉換為美元 |
(b) | 簡單平均 |
(c) | 利率基於12/31/21指數利率加上適用的貸款利差(即倫敦銀行間同業拆借利率:0.1013%;華爾街日報:3.25%;SOFR:0.05%)。 |
直接 | ||||
資本化率 | ||||
低 |
高 | |||
2022年第一季度全國郊區辦公室調查-(調查1) |
4.50% | 9.00% | ||
2021年第四季度全國郊區辦公室調查-(調查2) |
3.70% | 8.00% |
終端 |
||||||||||||||||
資本化率 |
貼現率 |
|||||||||||||||
低 |
高 |
低 |
高 |
|||||||||||||
2022年第一季度全國倉庫調查-(調查1) |
3.50 | % | 6.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | ||||||||
2021年第四季度全國倉庫調查-(調查2) |
3.50 | % | 6.30 | % | 4.50 | % | 7.20 | % |
直接 | ||||
資本化率 | ||||
低 |
高 | |||
2022年第一季度全國倉庫調查-(調查1) |
2.60% | 6.50% | ||
2021年第四季度全國倉庫調查-(調查2) |
2.90% | 6.00% |
終端 |
||||||||
資本化率 |
貼現率 | |||||||
低 |
高 |
低 |
高 | |||||
2022年第一季度全國郊區辦公室調查-(調查1) |
4.75% | 8.00% | 6.25% | 10.00% | ||||
2021年第四季度全國郊區辦公室調查-(調查2) |
5.80% | 9.00% | 5.80% | 8.50% |
• | 金融機構; |
• | 為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的公司、合夥企業或其他實體,或其他傳遞實體(及其投資者); |
• | 作為被提名人或其他非實益所有人行事的人; |
• | 保險公司; |
• | 經紀自營商; |
• | 除“-徵税”中所述的範圍外 免税 股東們,“免税 組織; |
• | 證券交易商; |
• | 選擇使用按市值計價的會計方法的證券交易者; |
• | 持有TPT B類普通股或Terra BDC普通股的個人,作為跨境、對衝、推定出售、轉換交易或其他用於美國聯邦所得税目的的綜合交易的一部分; |
• | 受監管的投資公司; |
• | 房地產投資信託基金; |
• | 美國僑民、前美國公民或在美國的長期居民; |
• | 政府組織; |
• | 實際或以建設性方式持有或曾經持有Terra BDC普通股或TPT B類普通股5%以上的持有者; |
• | “功能貨幣”不是美元的美國持有者; |
• | “受控外國公司”、“被動外國投資公司”,以及為逃避美國聯邦所得税而積累收益的公司; |
• | 通過行使股票期權或其他與補償有關的方式獲得TPT B類普通股或Terra BDC普通股的人員。 |
• | 就美國聯邦所得税而言,是美國公民或居民的個人; |
• | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或其他應作為美國聯邦所得税目的的公司徵税的實體); |
• | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
• | (A)受美國境內法院的主要監督,並受一名或多名“美國人”(《守則》第7701(A)(30)條所指)控制該信託的所有實質性決定的權力,或(B)根據《財政部條例》具有被視為美國人的有效選擇。 |
• | TPT將不會確認合併帶來的任何收益或損失。 |
• | Terra BDC普通股的美國持有者在收到TPT B類普通股以換取與合併相關的Terra BDC普通股時,將不會確認任何損益,但以下討論的作為TPT B類普通股零碎股份的現金除外。 |
• | Terra BDC普通股的美國持有者在合併中獲得的TPT B類普通股的總税基等於美國持有者在合併後交出的Terra BDC普通股中的總税基,減去合併中交出的Terra BDC普通股中美國持有者的税基部分,該部分可分配給TPT B類普通股的一小部分,如下所述。 |
• | 美國持有者收到的與合併相關的TPT B類普通股的持有期(包括被視為收到的TPT B類普通股的任何零碎股份,如下所述)將包括與合併相關的Terra BDC交出的普通股的持有期。 |
• | 如果美國持有者以不同的價格或在不同的時間收購了Terra BDC的任何普通股,財政部法規將指導該美國持有者如何將其税基分配給合併中收到的TPT B類普通股,並確定其持有期。持有多塊Terra BDC普通股的美國持有者應諮詢他們的税務顧問,以根據本財政部條例在合併中獲得的TPT B類普通股中適當分配他們的基礎,並確定他們的持有期。 |
• | 美國股東在合併中收到的代替TPT B類普通股零碎股份的任何現金將被視為該零碎股份是與合併相關發行的,然後由TPT贖回,該美國持有者一般將確認與此類現金支付有關的資本收益或損失,以收到的現金金額與美國股東在該零碎股份中的納税基礎之間的差額來衡量。如果美國持有者對這種零碎股份的持有期超過一年,則此類資本收益或損失將是長期資本收益或損失。 非法人 根據現行法律,美國持有者通常需要按較低的税率對長期資本利得徵税。資本損失的扣除是有限制的。 |
• | A 非美國 股東一般不會在收到TPT B類普通股以換取與合併有關的Terra BDC普通股時確認損益,但該持有人收到的代替TPT B類普通股零碎股份的任何現金除外。確認的任何收益非美國 根據合併,股東在收到任何現金以代替TPT B類普通股的任何零碎股份時,一般不需繳納美國聯邦所得税,除非:(I)收益與美國的貿易或業務“有效聯繫”非美國 持有者(如果適用的所得税條約要求,也可歸因於由該持有者在美國設立的常設機構非美國 持有者),在這種情況下非美國 持有者一般將按照與美國持有者相同的方式對此類收益徵税,如果非美國 持有人為外國公司,該公司可按30%(或適用的所得税條約規定的較低税率)的税率徵收分行利得税;或(Ii)非美國 持有人是非居民外國人,在合併的納税年度內在美國停留183天或更長時間,並滿足某些其他條件,在這種情況下非美國 持有者一般將被徵收30%的税非美國 Holder在合併中實現的淨收益,這可能被非美國 持有者,如果有的話。 |
• | TPT將為其應税收入支付美國聯邦所得税,包括未分配的淨資本收益,而這些收入在賺取收入的日曆年內或之後的特定時間內沒有分配給股東。 |
• | 如果TPT有來自“禁止交易”的淨收入,通常是指在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的財產的銷售或其他處置,而不是喪失抵押品贖回權的財產,除非TPT有資格獲得安全港例外,此類收入將被徵收100%的税。 |
• | 如果TPT選擇將其因抵押貸款喪失抵押品贖回權或某些租賃終止而獲得的財產視為“止贖財產”,(A)TPT可因此避免對該財產的轉售收益徵收100%的税(如果出售該財產否則將構成被禁止的交易),以及(B)該財產的任何收入將被視為符合下文討論的REIT毛收入測試的資格。但出售或運營物業的收入,如果不是REIT毛收入測試的合格收入,將按出售時有效的最高企業所得税税率繳納美國企業所得税。 |
• | 如果TPT未能滿足下文討論的75%毛收入測試或95%毛收入測試,但由於滿足其他要求而保持其REIT資格,則TPT將對未能通過75%毛收入測試或95%毛收入測試的金額中較大的部分徵收100%的税,在這兩種情況下乘以旨在反映TPT盈利能力的分數。 |
• | 如果TPT未能滿足資產測試(不包括5%的資產測試或10%的投票權或價值測試的最低限度的失敗,如下文“-資產測試”部分所述),但由於滿足其他要求而保持其REIT資格,TPT將支付相當於TPT未能滿足該等資產測試的期間內來自不合格資產的淨收入乘以最高企業所得税税率的税款,數額為50,000美元或不合格資產的淨收入。 |
• | 如果TPT未能滿足除總收益測試和資產測試以外的一項或多項REIT資格要求,且失敗是由於合理原因而非故意疏忽,則TPT在某些情況下將被要求為每一次失敗支付50,000美元或更多的罰款。 |
• | 在某些情況下,TPT可能會被要求向美國國税局支付罰款,包括如果它未能滿足旨在監督其遵守與REIT股東組成相關的規則的記錄保存要求,如下所述--作為REIT的資格要求。 |
• | 如果TPT未能在每個日曆年分發至少以下金額: |
• | 該歷年正常收入的85%; |
• | 該日曆年資本利得淨收入的95%;以及 |
• | 以前納税年度未分配的應納税所得額, |
• | 如果TPT選擇保留TPT的長期淨資本收益並繳納所得税,美國持有者將把TPT未分配的長期資本收益的比例份額(只要TPT及時將此類收益指定給股東)計入其收入中,並將獲得抵免或退還其按比例繳納的税款。 |
• | TPT將被要求為以下原因產生的任何“重新確定的租金”、“重新確定的扣除”、“超額利息”或“重新確定的TRS服務收入”支付100%的税 非手臂的 涉及其TRS的長度交易。 |
• | 如果TPT在結轉基礎交易中從 非房地產投資信託基金 C公司不選擇承認其內置 如果該等資產的收益,即在收購該等資產時,該等資產的公平市價超過該等資產的調整基準,則該公司須按最高的定期企業所得税税率按內置 如果它處理掉這一點,就會獲得收益內置 利得AS-設置 在收購後的五年內。 |
(1) | 由一名或多名受託人或董事管理; |
(2) | 以可轉讓股份或者可轉讓實益憑證證明其實益所有權的; |
(3) | 這將作為一家國內公司徵税,但其被選為房地產投資信託基金(REIT)要納税; |
(4) | 即既不是金融機構,也不是受《守則》某些規定約束的保險公司; |
(5) | 其實益擁有權為100人或以上; |
(6) | 其中不超過50%的流通股價值在適用某些歸屬規則後由五個或五個以下的個人(如《守則》所定義的包括某些實體)直接或間接擁有; |
(7) | 選擇成為本課税年度的房地產投資信託基金,或已選擇在上一個課税年度成為房地產投資信託基金,但該選擇並未終止或撤銷;以及 |
(8) | 這符合下文關於其總收入、資產和分配的其他測試。 |
• | 不動產租金; |
• | 不動產抵押債務的利息或者不動產的權益; |
• | 出售其他房地產投資信託基金股票的股息或其他分配以及收益; |
• | 出售不動產或抵押貸款所得的; |
• | 減免和退還不動產税; |
• | 喪失抵押品贖回權財產的收入和收益(如下所述); |
• | 作為訂立協議的代價而收取或累算的款額(釐定款額的全部或部分視乎任何人的收入或利潤而定):(I)以不動產按揭或不動產權益作抵押的貸款,或(Ii)購買或租賃不動產(包括不動產權益及不動產按揭權益)的代價;及 |
• | 投資於股票或債務工具的利息或股息收入,可歸因於年內新資本的臨時投資 一年制 在TPT收到新資本後的一段時間內,TPT通過股權發行或公開發行債務籌集資金,期限至少為五年。 |
• | 由於房地產投資信託基金在喪失抵押品贖回權時競標該財產,或在該財產的租賃或該財產擔保的債務即將發生違約或違約後,通過協議或法律程序將該財產的所有權或佔有權變為所有權或佔有權而獲得的; |
• | 有關貸款是由房地產投資信託基金在違約並不迫在眉睫或預期不會出現時取得的;及 |
• | 為此,房地產投資信託基金適當地選擇將該財產視為喪失抵押品贖回權的財產。 |
• | 就該財產訂立租約,而根據租約條款,該財產所產生的入息不符合75%總入息審查的資格,或依據在該日或之後訂立的租契而直接或間接收取或累算任何款額,而該租契所產生的入息不符合75%總入息審查的規定; |
• | 如在違約迫在眉睫之前已完成超過10%的建造,則在該物業上進行任何建造,但建築物的落成或任何其他改善除外;或 |
• | 即在房地產投資信託基金收購該財產之日起90天以上,該財產用於房地產投資信託基金經營的行業或業務,但通過獨立承包商使用,而房地產投資信託基金本身並不從中獲得或獲得任何收入。 |
• | TPT總資產價值的至少75%必須由以下項目表示: |
• | 不動產權益,包括租賃權和取得不動產和租賃權的選擇權; |
• | 不動產抵押權益; |
• | 從不動產中產生租金的動產權益; |
• | 公開發行的REITs發行的其他REITs和債務工具的存量; |
• | 現金和現金項目(包括某些應收賬款); |
• | 政府證券; |
• | 年內可歸因於臨時新資本投資的股票或債務工具投資 一年制 TPT通過股權發行或公開發行債務籌集的新資本,期限至少為五年;以及 |
• | 在REMIC的正常或剩餘權益;然而,如果REMIC的資產少於95%包括符合美國聯邦所得税法規定的與房地產相關的資產,則TPT將被視為直接持有TPT在該REMIC資產中的比例份額。 |
• | 除上述75%的資產類別外,證券佔TPT總資產的比例不得超過25%。 |
• | 除TRSS及上述75%資產類別的證券外,TPT擁有的任何一家發行人的證券的價值不得超過TPT總資產的5%。 |
• | 除TRSS中的證券和上述75%資產類別的證券外,TPT不得擁有任何一家發行人的未償還有表決權證券的10%以上。 |
• | 除TRS的證券和上述75%資產類別的證券外,TPT持有的證券不得超過任何一家發行人未償還證券總價值的10%,但符合“直接債務”例外或下文討論的其他例外情況的證券除外。 |
• | 一家或多家證券交易所的證券不得超過TPT總資產價值的20%。 |
• | TPT總資產價值的不超過25%可由“不合格的公開發行的REIT債務工具”代表。 |
• | (一)其應納税所得額的90%,不考慮支付股息的扣除和淨資本利得計算;(二)其税後淨收入的90%(如有)來自喪失抵押品贖回權的財產; |
• | 指定項目總和的超額部分 非現金 收入(包括其按揭貸款的原始發行折扣)超過TPT REIT應納税所得額的5%,計算時不考慮派息扣除及其資本淨收益。 |
• | 就美國聯邦所得税而言,是美國公民或居民的個人; |
• | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或其他應作為美國聯邦所得税目的的公司徵税的實體); |
• | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
• | (A)受美國境內法院的主要監督,並受一名或多名“美國人”(《守則》第7701(A)(30)條所指)控制該信託的所有實質性決定的權力,或(B)根據《財政部條例》具有被視為美國人的有效選擇。 |
• | 房地產投資信託基金在其應繳納公司級所得税的上一納税年度保留的收入(減去該收入的公司税額); |
• | 房地產投資信託基金從TRSS或其他應税C公司獲得的股息;或 |
• | 在上一課税年度的銷售收入 “內置 收益“指房地產投資信託基金以結轉方式從C公司取得的財產(減去該等收入的公司税額)。 |
(i) | 新指定的TPT B類普通股0.595股(換股比例可根據合併協議調整),以及 |
(Ii) | 不含利息的現金,以代替TPT B類普通股的任何零碎股份,否則可發行的金額四捨五入至最接近的整分,通過(X)該持有人原本有權獲得的TPT B類普通股的零碎股份乘以(Y)$14.38來確定。 |
• | 公司組織機構、有效存在、良好信譽和經營資格; |
• | 合併協議的適當授權、簽署、交付和有效性,以及達成合並協議所考慮的所有交易的權力; |
• | 不與現行法律發生衝突; |
• | 要求的文件和同意書; |
• | 資本化與資本結構; |
• | 遵守監管當局和法律; |
• | 沒有與組織文件或適用法律發生任何衝突或違反,也沒有違反或違反某些協議的違約或同意要求; |
• | 經營活動、行為和情況沒有發生某些重大變化; |
• | 沒有未披露的負債; |
• | 許可和遵守法律; |
• | 沒有提起某些訴訟; |
• | 不動產; |
• | 材料合同; |
• | 税收; |
• | 知識產權; |
• | 保險業; |
• | 福利計劃; |
• | 關聯方交易; |
• | 經紀人、發現人和類似的費用或佣金; |
• | 其財務顧問的意見; |
• | 合併協議所考慮的合併和其他交易不受馬裏蘭州反收購法規的約束; |
• | Terra BDC諮詢協議;以及 |
• | 為納入委託書/招股説明書或註冊説明書而提供的信息的準確性。 |
• | 公司組織機構、有效存在、良好信譽和經營資格; |
• | 合併協議的適當授權、簽署、交付和有效性,以及達成合並協議所考慮的所有交易的權力; |
• | 不與現行法律發生衝突; |
• | 要求的文件和同意書; |
• | 資本化與資本結構; |
• | 遵守監管當局和法律; |
• | 沒有與組織文件或適用法律發生任何衝突或違反,也沒有違反或違反某些協議的違約或同意要求; |
• | 經營活動、行為和情況沒有發生某些重大變化; |
• | 沒有未披露的負債; |
• | 許可和遵守法律; |
• | 沒有提起某些訴訟; |
• | 不動產; |
• | 材料合同; |
• | 税收; |
• | 福利計劃; |
• | 知識產權; |
• | 保險業; |
• | 關聯方交易; |
• | 經紀人、發現人和類似的費用或佣金; |
• | 合併協議所考慮的合併和其他交易不受馬裏蘭州反收購法規的約束; |
• | 合併子公司的所有權;以及 |
• | 本委託書/招股説明書所提供資料的準確性。 |
• | Terra BDC或TPT未能滿足任何期間的任何預測或預測或對收益、收入或其他指標的任何估計(前提是,在確定是否存在重大不利影響時,可考慮導致此類故障的任何事件、情況、變化、影響、發展、狀況或事件); |
• | 影響Terra BDC或TPT及其各自子公司開展業務的行業的任何變化; |
• | 美國或全球經濟或資本、金融或證券市場的任何變化,包括利率或匯率的變化; |
• | 美國或世界任何其他國家或地區的法律、法規或政治條件的任何變化; |
• | 合併協議之日之後發生的戰爭或武裝敵對行動的開始、升級或惡化,或恐怖主義行為或破壞行為的發生; |
• | 合併協議的簽署和交付,或者合併公告或者合併協議擬進行的其他交易; |
• | 採取合併協議明確要求的任何行動,或應書面請求或經Terra BDC或TPT事先書面同意(視情況而定)採取任何行動; |
• | 地震、颶風、洪水或其他自然災害; |
• | 任何大流行(包括 新冠肺炎)、 疫情或其他疾病爆發或公共衞生事件,或政府當局或其他行業團體發佈的任何法律或指南,規定在合併協議或Terra BDC、TPT或其各自子公司遵守合併協議之日後,與任何大流行、流行病或其他疾病爆發或公共衞生事件有關或由其引起的限制,或此類法律或指南的任何變化或其任何解釋; |
• | 適用法律或公認會計原則(或其解釋)的變更;或 |
• | 任何Terra BDC或TPT股東(視情況而定)因合併協議或擬進行的交易而作出或發起的任何行動,包括任何衍生工具申索。 |
• | 保持其目前的業務組織、商譽、持續業務和與第三方的重要關係不受影響;以及 |
• | 保持其房地產投資信託基金的地位。 |
• | 修改或提議修改其組織或管理文件或任何重要子公司的組織或管理文件; |
• | 調整、拆分、合併、重新分類或細分其任何股票或其他股權證券或所有權權益或任何附屬公司(全資附屬公司除外)的股份; |
• | 宣佈、擱置或支付任何股息或作出任何其他實際、推定或當作的分派(不論以現金、股票、財產或其他方式),或就其股本或其他股權證券或其各自附屬公司的所有權權益作出任何實際、推定或視為的分派,或以其他方式向其各自的股東或其他股權持有人支付任何款項,但以下情況除外:(I)Terra BDC根據過往慣例按每日不超過每股0.001247美元的利率宣佈及支付定期股息;(Ii)任何直接或間接全資擁有的Terra BDC附屬公司向Terra BDC宣佈及支付股息或其他分派;以及(Iii)並非由Terra BDC直接或間接全資擁有的任何Terra BDC子公司按照該Terra BDC子公司組織文件的要求進行分銷;只要Terra BDC和任何Terra BDC子公司被允許進行合理必要的分配,以保持Terra BDC作為房地產投資信託基金的地位,並避免或減少徵收任何實體層面的所得税或消費税; |
• | 直接或間接贖回、回購或以其他方式收購其股本或其他股權或其子公司的任何股份; |
• | 發行、出售、質押、處置、扣押或授予其或其附屬公司的任何股本,或任何期權、認股權證、可轉換證券或任何種類的其他權利,以收購其或其附屬公司的任何股份或其他股權,但以下情況除外:(I)Terra BDC與其一個或多個全資附屬公司之間或一個或多個Terra BDC全資附屬公司之間的交易,以及(Ii)與合併協議條款授權的某些收購有關的交易; |
• | 收購或同意收購(包括通過合併、合併或收購股票或資產)任何不動產或個人財產或經營業務,但(I)Terra BDC與其全資子公司之間的收購以及(Ii)總金額低於500,000美元的個人財產收購除外; |
• | 出售、抵押、租賃或以其他方式處置任何財產或資產,但在符合以往慣例的正常業務過程中除外,但某些例外情況除外; |
• | 產生、產生、假設、再融資或預付任何債務,或發行或修訂任何債務證券的條款,但以下情況除外:(I)根據Terra BDC的現有債務安排在正常業務過程中按照以往慣例產生的債務;(Ii)為合併協議允許的任何交易提供資金;(Iii)債務總額不超過500,000美元;及(Iv)現有債務的再融資(受合併協議規定的若干條件規限); |
• | 向任何其他人(包括其任何高級管理人員、董事、關聯公司、代理人或顧問)提供任何貸款、墊款或出資或對其進行投資,對為該等人士或代表該等人士的現有借款或借貸安排作出任何改變,或訂立任何“保持良好”或類似協議以維持另一實體的財務狀況,但合併協議明確準許者除外; |
• | 訂立、續簽、修改、修改或終止,或放棄、放棄、妥協或轉讓任何重大合同項下的任何權利或要求,但根據現有重大合同的條款或為遵守合併協議的條款而可能合理需要的自動終止或續簽除外; |
• | 放棄、釋放、轉讓、和解或妥協任何法律行動,但某些例外情況除外; |
• | 聘用或終止其任何高級職員或董事,提高其任何董事的薪酬或福利的數額、比率或條件,或訂立、修改或終止任何僱用、獎金、遣散費或退休合約或其他補償或福利計劃,但法律另有規定者除外; |
• | 作出或承諾每季度資本支出合計超過50萬美元; |
• | 採用合併或完全或部分清算或解散、合併、資本重組或破產重組的計劃,除非合併協議條款明確允許以合理地預期不會對完成合並造成重大不利或阻止或損害完成合並的能力的方式;或 |
• | 同意或達成任何安排或諒解,就上述任何事項採取任何行動。 |
• | 保持其目前的業務組織、商譽、持續業務和與第三方的重要關係不受影響;以及 |
• | 保持其房地產投資信託基金的地位。 |
• | 修改或提議修改其組織或管理文件或任何重要子公司的組織或管理文件; |
• | 放棄《TPT憲章》規定的股權限制,或根據《TPT憲章》對此類股權限制作出例外規定; |
• | 調整、拆分、合併、重新分類或細分其任何股票或其他股權證券或所有權權益或任何附屬公司(全資附屬公司除外)的股份; |
• | 宣佈、撥備或支付任何股息,或就其股本或其他股權證券的股份或其附屬公司的所有權權益作出任何其他實際、推定或視為分配(不論以現金、股票、財產或其他形式),或以其他方式向其各自的股東或其他股權持有人支付任何款項,但以下情況除外:(I)本公司根據過往慣例宣佈及支付定期股息,每股股息率不得超過(X)0.001247美元除以(Y)兑換比率;(2)任何直接或間接全資擁有的TPT子公司向TPT申報和支付股息或其他分配,以及(3)任何非TPT直接或間接全資擁有的TPT子公司根據其組織文件的要求進行的分配;但允許TPT及任何TPT子公司進行合理必要的分配,以維持TPT作為REIT的地位,並避免或減少徵收任何實體層面的所得税或消費税; |
• | 直接或間接贖回、回購或以其他方式收購其股本或其他股權或其子公司的任何股份; |
• | 發行、出售、質押、處置、扣押或授予其或其子公司的任何股份,或任何期權、認股權證、可轉換證券或其他任何形式的權利,以獲得其或其子公司的任何股份或其他股權,但以下情況除外:(1)TPT與其一個或多個全資子公司之間或一個或多個全資子公司之間的交易;(2)公開或非公開發行,總收益最高可達100,000,000美元,每股毛價不低於用於確定交換比率的TPT每股資產淨值; |
• | 收購或同意收購(包括通過合併、合併或收購股票或資產)任何不動產或非土地財產或經營業務,但下列情況除外: |
其全資子公司以及(2)收購總額不到50萬美元的個人財產; |
• | 出售、抵押、租賃或以其他方式處置任何財產或資產,但在符合以往慣例的正常業務過程中除外,但某些例外情況除外; |
• | 產生、產生、假設、再融資或提前償還任何債務,或發行或修改任何債務證券的條款,但以下情況除外:(I)在正常業務過程中根據TPT現有債務安排產生的債務,(Ii)為合併協議允許的任何交易提供資金;(Iii)債務總額不超過500,000美元;以及(Iv)現有債務的再融資(受某些條件限制); |
• | 向任何其他人(包括其任何高級管理人員、董事、關聯公司、代理人或顧問)提供任何貸款、墊款或出資或對其進行投資,對為該等人士或代表該等人士的現有借款或借貸安排作出任何改變,或訂立任何“保持良好”或類似協議以維持另一實體的財務狀況,但合併協議明確準許者除外; |
• | 訂立、續簽、修改、修改或終止,或放棄、放棄、妥協或轉讓任何重大合同項下的任何權利或要求,但根據現有重大合同的條款或為遵守合併協議的條款而可能合理需要的自動終止或續簽除外; |
• | 在任何債務按照其條款到期之前直接或間接支付任何債務,但不包括(I)在正常業務過程中按照過去的慣例或(Ii)與合併協議允許的任何現有債務的處置或再融資有關的支付; |
• | 放棄、釋放、轉讓、和解或妥協任何法律行動,但某些例外情況除外; |
• | 聘用或終止其任何高級職員或董事,提高其任何董事的薪酬或福利的數額、比率或條件,或訂立、修改或終止任何僱用、獎金、遣散費或退休合約或其他補償或福利計劃,但法律另有規定者除外; |
• | 未於2021年12月31日保存所有重大方面的財務賬簿和記錄,或對其有效的會計方法作出任何重大改變,或在會計政策、原則或做法方面作出任何改變,除非美國公認會計原則或美國證券交易委員會要求; |
• | 從事任何新的業務; |
• | 形成任何新的基金, 共同投資, 合資企業或非交易 房地產投資信託或其他集合投資工具,但在正常業務過程中與以往做法一致的投資工具除外,或轉移與任何此類工具有關的任何資產進行對價,除非此類資產的對價至少等於用於確定兑換比率的此類資產的價值; |
• | 未及時提交政府主管部門要求的所有重要報告和其他重要文件的; |
• | 訂立或以與TPT不利的方式修改任何TPT税收保護協議,作出、更改或撤銷任何與税收有關的重大選擇,改變重大税務核算方法,提交或修改任何重大納税申報單,設定或妥協任何納税義務,訂立與税收有關的任何重大結算協議,或明知而放棄任何要求任何重大退税的權利,但某些例外情況除外; |
• | 採取任何行動,或不採取任何行動,如果不採取任何行動,其失敗將導致TPT不符合REIT的資格; |
• | 作出或承諾每季度資本支出合計超過50萬美元; |
• | 通過合併或完全或部分清算或解散、合併、資本重組或破產重組的計劃,除非合併協議條款明確允許以不合理地預期不會對完成合並造成實質性不利或阻止或損害完成合並的能力的方式; |
• | 向TPT Advisor或其附屬公司(TPT和任何TPT子公司除外)支付、分配或轉讓資產,但合併協議或TPT諮詢協議明確預期的金額和金額除外;或 |
• | 同意或達成任何安排或諒解,就上述任何事項採取任何行動。 |
(i) | 對收購提議作出不利的建議變更,或根據其條款終止合併協議,以便同時達成替代方案 |
(B)Terra BDC董事會(根據Terra BDC特別委員會的建議)善意(在與外部法律顧問和財務顧問協商後)認定此類收購提議構成(定義見下文)的上級提議,並善意(在與外部律師協商後)確定其不採取此類行動將與Terra BDC董事根據適用法律承擔的職責相牴觸;(C)Terra BDC在作出該等不利建議更改前至少四個營業日(“高級建議通知期”),以書面通知TPT其有意實施該不利建議更改或發出終止通知,(D)在高級建議通知期內,Terra BDC真誠地與TPT進行談判,以對合並協議的條款作出該等調整,使上文(C)款所述的高級建議通知所指的收購建議不再是高級建議;。(E)在上文(D)項所述的談判期屆滿後。, Terra BDC董事會(根據Terra BDC特別委員會的建議)善意地(在與外部律師和財務顧問協商後,並在考慮到TPT已不可撤銷地以書面形式同意作為上述(D)條款所述談判的結果而對合並協議作出的任何修訂後)確定該收購建議構成一項更好的建議,並善意地(在與外部律師協商後)確定其未能作出不利的建議變更或發出此類終止通知將與Terra BDC董事在適用法律下的職責不一致;和(F)在Terra BDC就該優先要約訂立替代收購協議之前,Terra BDC根據協議條款終止合併協議;或 |
(Ii) | (A)Terra BDC董事會(根據Terra BDC特別委員會的建議)善意地(在與外部律師協商後)確定,不這樣做將與Terra BDC董事根據適用法律承擔的職責不一致;(B)Terra BDC在實施該不利建議變更之前至少四個工作日(“中間事件通知期”),以書面形式通知TPT其實施該不利建議變更的意向,(C)在中間事件通知期內,Terra BDC真誠地與TPT進行談判,以對合並協議的條款和條件進行此類調整,使未能做出不利建議變更不再與Terra BDC董事根據適用法律承擔的職責相牴觸,以及(D)Terra BDC董事會(根據Terra BDC特別委員會的建議)確定,在其間事件通知期結束後,本着善意(在諮詢外部律師並考慮到TPT已不可撤銷地以書面方式同意因上文(C)條款所述的談判而對合並協議作出的任何修訂後),鑑於其間事件,未能作出不利的建議變更將與Terra BDC董事根據適用法律所承擔的職責相牴觸。 |
• | “收購建議”是指在一次交易或一系列交易中,由任何個人或團體提出的與任何直接或間接收購或購買有關的任何建議、要約或詢價,包括任何合併、重組、換股、合併、要約收購、交換要約、股票收購、資產收購、企業合併、清算、解散、合資或類似交易。(A)Terra BDC和Terra BDC子公司的資產或業務,這些資產或業務產生了Terra BDC和Terra BDC子公司淨收入或淨收入的20%或以上,或佔Terra BDC和Terra BDC子公司合併總資產的20%或以上(根據公平市值), |
在緊接上述交易之前或(B)屬於或佔任何類別的20%或以上 |
除合併協議擬進行的交易外,Terra BDC(或Terra BDC的任何由此產生的母公司)的股本、其他股權擔保或投票權。 |
• | “幹預事件”是指對Terra BDC和Terra BDC的子公司的業務、資產或運營產生重大影響的情況或發展的變化,作為一個整體,在合併協議簽署之前Terra BDC董事會不知道或合理地可預見的,這種情況或發展的變化在Terra BDC股東批准之前為Terra BDC董事會所知;然而,在任何情況下,下列事件、情況或情況變化均不構成中間事件:(I)收購建議的收到、存在或條款或與其有關的任何事項或其後果;(Ii)因收購建議而產生或與之相關的任何效果 新冠肺炎 (V)Terra BDC違反合併協議所導致或產生的任何重大事實、事件、變化、發展或情況;及(V)根據合併協議宣佈或待決或根據合併協議須採取的行動所產生的任何影響。 |
• | “高級建議”指在合併協議日期後提出的任何真誠的主動書面收購建議(“收購建議”的定義中包括的所有百分比增加到50%),考慮到按照建議的條款完成該收購建議的可行性和確定性,以及該建議的所有法律、財務、監管和其他方面,以及提出Terra BDC董事會認為相關的建議書的人,(A)如果完成,從財務角度(以股東的身份)而言,Terra BDC的股東將比合並協議擬進行的合併和其他交易(包括TPT為迴應任何該等收購建議而以書面提出的對合並條款和條件的任何調整)更為有利,且(B)不包括融資或有事項。 |
• | 收到完成合並所需的每個政府機關或機構的所有同意、授權、命令或批准; |
• | 已獲得Terra BDC股東批准; |
• | 《TPT憲章修正案》根據《公約》生效; |
• | 沒有禁止完成合並的任何命令、禁令、判決、法令或法律;以及 |
• | 此表格上的註冊聲明 S-4, 登記合併中發行的天津港電訊B類普通股,應已被美國證券交易委員會宣佈生效。 |
• | TPT和合並子公司在合併協議中的陳述和保證的準確性(該等陳述和保證受所需準確性的不同程度的影響,從準確到僅 極小的 |
• | TPT和合並子公司在所有實質性方面履行和遵守其在合併協議下的義務、協議和契諾; |
• | 沒有發生對TPT的實質性不利影響; |
• | TPT交付高級人員證書,證明完成合並的各種條件已得到滿足; |
• | Alston&Bird LLP的意見認為,TPT的組織和運營符合作為REIT的資格和税收要求,其實際和擬議的運營方法將使其能夠在包括生效時間的納税年度滿足作為REIT的資格和税收要求; |
• | VEnable LLP發表的意見認為,合併將符合 免税 《守則》第368(A)條所指的重組;及 |
• | Terra BDC指定人員已當選為TPT董事會成員。 |
• | Terra BDC在合併協議中的陳述和保證的準確性(此類陳述和保證受所需準確性的不同程度的限制,從僅 極小的 |
• | Terra BDC在所有實質性方面履行和遵守其在合併協議下的義務、協議和契諾的情況; |
• | 沒有發生對Terra BDC的實質性不利影響; |
• | Terra BDC提交一份高級人員證書,證明完成合並的各種條件已得到滿足; |
• | Alston&Bird LLP的意見認為,Terra BDC的組織和運營符合作為REIT的資格和税收要求,其實際和擬議的運營方法將使其能夠在包括生效時間的納税年度滿足作為REIT的資格和税收要求;以及 |
• | Alston&Bird LLP發表的意見認為,合併將被視為 免税 《守則》第368(A)條所指的重組。 |
• | 如果合併在外部日期之前尚未發生;如果任何一方未能在合併協議下的所有實質性方面履行其義務,導致合併未能在外部日期前完成,則任何一方都不能享有終止合併協議的權利; |
• | 如果法院或其他政府當局發佈禁止合併的最終和不可上訴的命令;但如果任何一方未能在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務是造成這種最終原因的主要原因,則任何一方都將無法獲得終止合併協議的權利, 不可上訴 命令;或 |
• | 如果未獲得所需的Terra BDC股東批准;但如果未能收到Terra BDC股東批准的主要原因是一方未能在所有實質性方面履行其在合併協議下的義務,則一方將無法獲得終止合併協議的權利。 |
• | 如果TPT違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、義務、契諾或協議,如果在生效時間繼續,則個別或整體違反或失敗(A)將導致未能完成合並協議中規定的任何條件,以及(B)不能在外部日期之前治癒或放棄;或 |
• | 在取得Terra BDC股東批准前,為實質上同時訂立另一項收購協議,規定在合併協議許可的範圍內及受適用的條款及條件規限下,Terra BDC有權終止;惟該終止權利僅適用於(A)該等優先建議並非因違反合併協議所載任何條文而產生及(B)在終止合併協議之前或同時,Terra BDC向TPT支付2,575,533美元的終止費(惟在合併協議所載若干情況下須支付1,103,800美元的減少終止費)。 |
• | 如果Terra BDC違反或未能履行合併協議中規定的任何陳述、保證、義務、契諾或協議,如果在生效時間繼續,則個別或整體違反或失敗(A)將導致未能完成合並協議中規定的任何條件,並且(B)不能在外部日期之前治癒或放棄;或 |
• | 在取得Terra BDC股東批准前,如(A)Terra BDC董事會作出不利建議變更或(B)Terra BDC嚴重違反合併協議第7.3節所載任何規定(如上文“不得招攬交易”所述)。終止合同後,Terra BDC將立即向TPT支付2,575,533美元的終止費。 |
• | 十分之一 或更多但小於三分之一; |
• | 三分之一 或多於但少於過半數;或 |
• | 投票權佔全部投票權的多數或更多。 |
• | 分類董事會; |
• | a 三分之二 刪除董事的投票要求; |
• | 要求董事的人數只能由董事投票決定; |
• | 要求董事會的空缺只能由其餘董事填補,並且(如果董事會是分類的)在出現空缺的那一類董事的剩餘任期內填補;以及 |
• | 召開股東要求的股東特別會議的多數要求。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
公司 治理 |
TPT是一家馬裏蘭州的公司,為了聯邦所得税的目的,它選擇作為REIT徵税。 TPT股東的權利受《TPT章程》、《TPT章程》和《TPT附例》的約束。 |
Terra BDC是一家馬裏蘭州的公司,已選擇作為BDC根據投資公司法進行監管,並作為REIT徵税,用於美國聯邦所得税目的。 Terra BDC股東的權利受《公司章程》、《Terra BDC章程》、《Terra BDC章程》和適用於BDC的《投資公司法》條款的約束。 | ||
授權 股本 |
TPT獲授權發行500,000,000股股份,包括(I)45,000,000股TPT普通股及(Ii)50,000,000股優先股,其中125股已被分類及指定為A系列優先股。 截至……收盤時[●], 2022, (i) [●]發行和發行了TPT普通股和(Ii)125股A系列優先股。 在生效時間之前,TPT將向SDAT提交TPT憲章修正案。根據《TPT憲章修正案》,(1)TPT有權發行的授權股票將從5億股增加到9.5億股,包括 |
Terra BDC目前被授權發行500,000,000股股票,包括(I)45,000,000股Terra BDC普通股和(Ii)50,000,000股優先股,每股面值0.01美元。 截至……收盤時[●],2022年,Terra BDC擁有[●]Terra BDC普通股及無已發行及流通股優先股。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
45,000,000股TPT A類普通股、450,000,000股TPT B類普通股及50,000,000股優先股,以及(Ii)在生效日期前發行及發行的每股TPT普通股將自動更改為一股TPT B類普通股的已發行及流通股。 |
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轉換為 股票的股份 |
在第一個轉換日期, 三分之一 TPT B類普通股的已發行和流通股數量將自動轉換為同等數量的TPT A類普通股。在第二個轉換日期,一半 B類普通股的已發行和流通股將自動轉換為同等數量的TPT A類普通股。在第三個轉換日期,TPT B類普通股的所有已發行和流通股將自動轉換為同等數量的TPT A類普通股。 |
不適用。 | ||
投票權 |
在符合《TPT憲章》有關限制股票轉讓和所有權的規定的情況下,除《TPT憲章》另有規定外,每股TPT普通股的持有人有權就股東有權表決的所有事項投一票。 | 除Terra BDC憲章另有規定外,每股Terra BDC普通股使其持有人有權就股東有權表決的所有事項投一票。Terra BDC憲章規定,就Terra BDC Advisor或其任何聯營公司擁有的Terra BDC股份而言,Terra BDC Advisor或其任何聯營公司均不得就提交給Terra BDC股東的有關Terra BDC與Terra BDC Advisor或其任何聯營公司之間的任何交易的事項進行投票或同意,且在確定有權就某一事項投票且為批准Terra BDC Advisor及其任何聯營公司不可投票或同意的事項所需的Terra BDC股份的權益百分比時,任何彼等所擁有的Terra BDC股份將不包括在內。 | ||
董事會的規模 |
TPT章程和TPT附例規定,董事的人數可以是 | Terra BDC憲章和Terra BDC附則規定,董事的數量 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
僅由TPT董事會設立,不得少於氯化鎂所要求的最低數量(即1個)。TPT章程進一步規定,董事人數不得超過15人。董事人數可由整個TPT董事會的多數成員增加或減少。 TPT董事會目前由三名董事組成。 |
可由Terra BDC董事會制定,不得少於氯化鎂所要求的最低數量(即1個)。Terra BDC章程進一步規定,董事人數不得超過15人。董事人數可由整個Terra BDC董事會的多數成員增加或減少。 Terra BDC董事會目前由四名董事組成。 | |||
泰豐地產憲章規定,除獨立董事董事去世、免職或辭職後不超過60天外,大多數董事須為獨立董事,以待該獨立董事的繼任者選出。如果董事並不是《投資公司法》中所定義的“利害關係人”,他或她將被認為是獨立的。 | ||||
當選為 董事 |
TPT的每一位董事將由TPT普通股的持有者選舉產生,任職至下一次年度股東大會,直至其繼任者被正式選舉並符合馬裏蘭州法律的資格為止。董事公司章程規定,在正式召開的有法定人數的股東大會上投出的多數票足以選舉出一名董事成員。 | 根據Terra BDC憲章,Terra BDC的董事按其各自的任期分為三類。在Terra BDC股東的每一次年度會議上,任期在該會議上屆滿的董事級別的繼任者將被選舉任職,任期在他們當選後一年的第三年舉行的股東年會上屆滿,直到他們的繼任者被正式選舉並符合馬裏蘭州法律的資格為止。 泰豐商業發展公司章程規定,在正式召開的有法定人數的股東大會上所投的多數票足以選舉董事。 | ||
刪除 董事 |
TPT憲章規定,在一個或多個類別或系列優先股持有人選舉或罷免一名或多名董事的任何權利的約束下,董事可以在任何時候被罷免,但只能是出於“原因”,並且必須得到至少有權投贊成票的股東的贊成票 三分之二 在一般有權在董事選舉中投出的所有選票中。 |
Terra BDC憲章規定,在一個或多個類別或系列優先股持有人選舉或罷免一名或多名董事的任何權利的規限下,董事可隨時被免職,但必須經有權在董事選舉中投下一般投票權的股東至少投贊成票。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
就上述移除而言,“事由”指,就任何特定的董事而言,指有管轄權的法院裁定該董事通過惡意或主動故意的不誠實行為對天津港電訊造成明顯的實質性損害的重罪定罪或最終判決。 |
||||
修訂 憲章 |
除(I)對《董事憲章》中關於移除董事所需的表決權以及與股票所有權和轉讓有關的限制的規定的修正,以及對修改這些規定所需的表決的修正(每項修正都需要至少有權投贊成票的股東的贊成票)除外 三分之二 在所有有權就此事項進行表決的表決中)和(Ii)只需經TPT董事會批准的修正案,TPT章程一般只有在經TPT董事會宣佈是可取的,並經有權就該事項投下不少於多數票的股東的贊成票批准後才可修改。 |
Terra BDC憲章一般只有在Terra BDC董事會宣佈是可取的,並獲得有權就此事投下的不少於多數票的持有人的贊成票後,才可對其進行修改,但以下情況除外:(A)只需Terra BDC董事會批准的修改;以及(B)與以下內容有關的Terra BDC憲章條款的修改:(1)使Terra BDC成為“可贖回證券”或通過合併或其他方式將Terra BDC從 “封閉式 公司“轉到一個“開放式” (2)董事的人數、任期和選舉;(3)某些特別行動所需的投票權;或(4)對Terra BDC憲章進行修正的能力(每一項修正案都需要有權投贊成票的股東至少投贊成票三分之二 在有權就此事投下的所有選票中)。 | ||
修訂 附例 |
TPT董事會有權通過、更改或廢除TPT附例的任何條款,並制定新的附則。 | Terra BDC董事會有權通過、更改或廢除Terra BDC附則的任何條款,並制定新的附則。 | ||
對以下方面的限制 投資 和運營 |
根據TPT附例,TPT董事會可不時全權酌情采納、修訂、修訂或終止與TPT投資有關的任何一項或多項政策。 TPT憲章不包含對投資和業務的限制。 |
根據Terra BDC章程,Terra BDC董事會可在其認為適當的情況下,不時採用、修訂、修訂或終止與Terra BDC投資有關的任何政策或政策。 Terra BDC憲章在其中第八條和第九條中載有某些投資限制和對與關聯公司交易的限制,其中納入了NASAA綜合規定的要求 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
北美證券管理人協會於1992年3月29日通過,2007年5月7日修訂的指南。 | ||||
馬裏蘭州 業務 組合 行動 |
經董事公會批准,TPT董事會可通過決議豁免(I)TPT與其任何聯營公司之間及(Ii)TPT與任何其他人士之間的業務合併,但有關業務合併須首先獲得TPT董事會(包括並非該人士的聯營公司或聯營公司的大部分TPT董事)的批准。但是,TPT理事會可隨時廢除或修改本決議。 | 經管理公司董事會批准,Terra BDC董事會已通過決議豁免(I)Terra BDC及其附屬公司之間以及(Ii)Terra BDC與任何其他人士之間的業務合併,但此類業務合併須首先獲得Terra BDC董事會(包括大多數Terra BDC董事,他們不是投資公司法定義的“利害關係人”)的批准。然而,Terra BDC董事會可以隨時廢除或修改本決議。 | ||
批准 異乎尋常 交易記錄 |
根據mgcl法,馬裏蘭州的公司一般不能合併、轉換、出售其全部或幾乎所有資產或從事法定的股份交換,除非董事會宣佈是可取的,並由有權至少投出 三分之二 對這件事有權投下的選票。然而,馬裏蘭州的公司可以在其章程中規定以較小的百分比批准這些事項,但不得少於有權就該事項投下的所有投票權的多數。《TPT憲章》規定,這些行動必須獲得有權就該事項投下的所有選票的多數批准。 |
根據mgcl法,馬裏蘭州的公司一般不能合併、轉換、出售其全部或幾乎所有資產或從事法定的股份交換,除非董事會宣佈是可取的,並由有權至少投出 三分之二 對這件事有權投下的選票。然而,馬裏蘭州的公司可以在其章程中規定以較小的百分比批准這些事項,但不得少於有權就該事項投下的所有投票權的多數。Terra BDC憲章規定,這些行動必須獲得有權就該事項投下的所有選票的多數批准。 | ||
所有權和 轉接 限制 |
除獲TPT董事會豁免(預期或追溯性豁免)或TPT董事會為其設定例外持有人限制的人士外,TPT章程限制持有TPT股本流通股、TPT普通股流通股或任何類別或系列優先股的流通股的比例超過9.8%(按價值或股份數目計算)。 | 不適用。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
此外,任何人不得實益地或建設性地擁有TPT的股本股份,只要這種擁有會導致TPT被守則第856(H)條所指的“少數人持有”或以其他方式不符合REIT的資格。任何會導致TPT的股本由少於100人實益擁有的股份轉讓都將無效。 TPT憲章還規定,如果TPT股本的任何轉讓將導致某人在違反此類限制的情況下實益地或建設性地擁有TPT股本的股份,則此類股份將自動轉讓給慈善信託基金,否則此類轉讓將無效。 |
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特價 的會議 股東 |
TPT股東特別會議可由TPT董事會主席、TPT首席執行官或總裁或TPT董事會召開。 在符合TPT章程規定的情況下,TPT的祕書必須召開股東特別會議,應有權在股東會議上就該事項投至少多數票的股東的書面要求,就該事項在股東會議上適當審議的任何事項採取行動。 |
Terra BDC董事會主席、首席執行官或總裁或Terra BDC董事會可召開Terra BDC股東特別會議。 根據Terra BDC憲章和Terra BDC章程的規定,Terra BDC的祕書必須召開股東特別會議,就股東會議上可能適當審議的任何事項採取行動,應有權在該會議上就該事項投至少10%投票權的股東的書面請求。 | ||
通知 股東 會議 |
股東大會的通知必須在任何會議之前不少於10天或不超過90天向股東發出。 | 股東大會的通知必須在任何會議之前不少於10天但不超過90天向股東發出,但Terra BDC憲章和Terra BDC章程規定,應股東要求召開的特別會議的通知應在股東提出要求後10天內發出,並且此類會議應在通知交付後不少於15天或不超過60天舉行。 | ||
進階 告示 的要求 股東 提名 和建議 |
TPT附例規定,對於提名個人進入TPT董事會或由股東提出任何其他業務的建議,在任何年度股東大會上審議時,該股東必須是TPT董事會規定的記錄日期的登記股東 | Terra BDC附例規定,對於提名個人參加Terra BDC董事會的選舉或任何其他企業的提議將在任何年度股東大會上審議,股東必須在提前通知時和 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
為決定有權在股東周年大會上投票的股東,在發出預先通知時及在大會(及其任何延期或延期)時,必須有權在大會上投票選舉每名如此提名的個人或就任何此類其他事務投票,並必須遵守TPT章程中規定的其他提前通知條款。通知必須在不早於東部時間150天且不遲於上一年年會委託書日期一週年的前120天提交給TPT祕書。 | 在會議召開時,必須有權在會議上投票,必須有權在會議上投票選舉每一位如此被提名的個人或就任何此類其他事務投票,並且必須遵守Terra BDC章程中規定的其他預先通知條款。該通知必須在不早於當地時間150天且不遲於當地時間下午5:00之前,於上一年度年會委託書日期一週年的前120天提供給Terra BDC祕書。 | |||
限制 法律責任和 賠償 關於董事的 和軍官 |
TPT憲章規定,在馬裏蘭州現行法律不時允許限制公司董事和高級管理人員責任的最大程度上,任何現任或前任董事或TPT高級管理人員均不對TPT或其股東承擔金錢損害責任。 TPT附例要求TPT在馬裏蘭州不時生效的法律所允許的最大範圍內,在不要求初步確定獲得賠償的最終權利的情況下,在訴訟的最終處置之前向以下各方支付或償還合理的費用:(A)任何現任或前任董事或TPT官員,因其擔任董事的職務而被成為或威脅成為訴訟的一方或證人;(B)在TPT擔任TPT或高級職員期間,應TPT的要求,擔任或曾經擔任TPT、高級職員、合夥人、經理、另一公司、房地產投資信託、合夥、有限責任公司、合資企業、信託、僱員福利計劃或任何其他企業的成員或受託人,或(C)曾以上文(A)或(B)項所述任何身分擔任TPT前任的個人,並已成為或可能成為 |
Terra BDC憲章“規定,除馬裏蘭州法律或投資公司法或Terra BDC憲章中規定的任何限制外,董事或Terra BDC的任何高管均不對Terra BDC或其股東承擔金錢損失的責任。 Terra BDC憲章要求Terra BDC在遵守馬裏蘭州法律或投資公司法或Terra BDC憲章規定的任何限制的情況下,賠償和在不要求初步確定獲得賠償的最終權利的情況下,在法律程序的最終處置之前,向(I)任何現任或前任董事或高級職員或高級職員因其身份而被成為或可能被列為訴訟一方的任何個人進行賠償,(Ii)在董事或高級職員期間,應Terra BDC的要求,為另一家公司、房地產投資信託基金、合夥企業、有限責任公司、合資企業服務的任何個人,作為董事、高級管理人員、合夥人、成員、經理或受託人的信託、僱員福利計劃或其他企業,且因其在該身份的服務而被列為或威脅被列為法律程序一方的人或(Iii)Terra BDC Advisor或其任何 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
法律程序的一方或證人,因為他或她以該身份服務。 | 作為Terra BDC的代理的附屬公司。根據《投資公司法》,Terra BDC不會賠償任何人的任何責任,只要該人因其故意的不當行為、惡意、嚴重疏忽或魯莽地無視其職務行為所涉及的職責而受到損害。 儘管如此,《Terra BDC憲章》禁止Terra BDC就其遭受的任何損失或責任持有Terra BDC、Terra BDC Advisor或Terra BDC Advisor的任何附屬公司,或就其遭受的任何損失或責任賠償該人,除非滿足以下每一項條件:(I)要求賠償的一方已真誠地認定,導致損失或責任的行為過程符合Terra BDC的最佳利益;(Ii)要求賠償的一方是代表Terra BDC行事或提供服務的;(Iii)該責任或損失並非因(1)疏忽或不當行為所致,(1)過失或不當行為,如果要求賠償的一方是Terra BDC Advisor、其任何聯營公司或TERRA BDC的任何人員,或(2)嚴重疏忽或故意不當行為(如果要求賠償的一方是董事公司,而不是Terra BDC、Terra BDC Advisor或其任何聯營公司的人員);以及(Iv)此類賠償或無害的協議只能從Terra BDC的淨資產中追回,而不能從Terra BDC的股東那裏收回。 Terra BDC憲章進一步規定,Terra BDC不得就董事、Terra BDC Advisor或Terra BDC Advisor的任何附屬公司因被指控違反聯邦或州證券法而產生或產生的任何損失、責任或費用向Terra BDC Advisor提供賠償,除非滿足以下一個或多個條件:(I)已就每項涉及指控違反重大證券法的指控的案情作出成功裁決 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
賠償要求的一方;(Ii)此類索賠已被具有司法管轄權的法院駁回,理由是損害了針對要求賠償的一方的實質;或(Iii)具有司法管轄權的法院批准了針對要求賠償方的索賠和解協議,並認定應當對和解協議及相關費用進行賠償,並且審議賠償請求的法院已被告知美國證券交易委員會的立場,以及(Ii)就因違反證券法進行賠償而發售或出售Terra BDC證券的任何州證券監督管理機構的公開立場。 最後,Terra BDC憲章規定,董事、Terra BDC Advisor或Terra BDC Advisor的任何附屬公司可以向TERRA BDC支付或償還在訴訟最終處理之前因任何法律訴訟而產生的合理法律費用和其他費用,如果訴訟是由於以下條件而要求賠償的:(1)訴訟涉及代表Terra BDC履行職責或服務的作為或不作為;(2)此人向Terra BDC提供書面確認,表明其善意相信已達到賠償所需的行為標準;(Iii)法律程序是由並非Terra BDC股東的第三方發起的,或該法律程序是由以其股東身份行事的股東發起的,並且具有司法管轄權的法院明確批准了此類墊付;及(Iv)如果最終確定該人無權獲得賠償,該人承諾償還Terra BDC支付或退還的金額以及適用的法定利率。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
評估 權利 1 |
《TPT憲章》規定,股東沒有任何評估權,除非TPT董事會認定,評估權適用於所有或任何類別或系列股票的評估權,適用於在確定日期後發生的一項或多項交易,否則股東將有權行使評估權。 | Terra BDC憲章規定,Terra BDC普通股的持有者沒有評估權,除非Terra BDC董事會認定評估權適用於確定日期後發生的一項或多項交易,否則股東將有權行使評估權。 | ||
總成 交易記錄 |
不適用。 |
Terra BDC憲章要求,與擬議的 總成 交易的發起人總成 向投票反對提議的Terra BDC普通股持有者的交易要約總成 交易的選擇:(I)接受總成 建議中提供的實體總成 或(Ii)以下其中一項:(A)繼續作為Terra BDC普通股的持有者,並按以前存在的相同條款和條件保留他們在其中的權益;或(B)按股東在Terra BDC淨資產評估價值中按比例分享的金額收取現金。Terra BDC憲章禁止Terra BDC參與任何 總成 交易:(I)這將導致Terra BDC普通股的持有人在總成 低於《Terra BDC憲章》規定的權利的實體;(2)其中包括的規定將對任何購買該公司證券的購買者積累股份造成實質性障礙或挫折總成 實體(但為保持該實體的税務地位所需的最低限度除外總成 實體),或者這將限制投資者行使其證券的投票權的能力總成 以該投資者持有的股份數量為基礎的實體;(3)在該實體中,投資者有權查閲總成 實體將會更少 |
1 |
既然這沒有區別,請考慮刪除。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
超過Terra BDC憲章中所描述的費用;或(Iv)在該憲章中 總成 交易將由Terra BDC承擔,如果總成 交易被Terra BDC普通股的持有者拒絕。 | ||||
分配 實物 |
不適用。 |
Terra BDC憲章禁止實物分配,但以下情況除外:(I)可隨時出售的證券的分配;(Ii)根據Terra BDC憲章的條款解散Terra BDC並清算其資產而設立的清算信託中的受益權益的分配;或(Iii)以下情況下的分配:(A)Terra BDC董事會告知每個股東與財產的直接所有權相關的風險;(B)Terra BDC董事會向每個股東提供接受此類分配的選擇權 實物 分發和(C)實物 分配只分配給那些接受此類要約的股東。 | ||
股東 檢查 權利 |
根據《股東權益管理條例》,任何股東均有權查閲下列公司紀錄:(I)公司章程;(Ii)股東會議紀要;(Iii)年度資產負債狀況説明書;(Iv)任何有投票權的信託協議;及(V)一份列明公司在指定期間內發行的所有股票及證券的報表,但不得超過12個月。此外,一名或多名合計持有任何類別至少5%的流通股至少六個月的人有權檢查公司的賬簿和股票分類賬,並可要求提供經核實的股東名單。 TPT憲章沒有規定額外的檢查權。 |
根據《股東權益管理條例》,任何股東均有權查閲下列公司紀錄:(I)公司章程;(Ii)股東會議紀要;(Iii)年度資產負債狀況説明書;(Iv)任何有投票權的信託協議;及(V)一份列明公司在指定期間內發行的所有股票及證券的報表,但不得超過12個月。此外,一名或多名合計持有任何類別至少5%的流通股至少六個月的人有權檢查公司的賬簿和股票分類賬,並可要求提供經核實的股東名單。 Terra BDC憲章規定,在符合其中規定的某些限制和要求的情況下,Terra BDC股東的姓名、地址和電話號碼的字母順序列表,以及他們每人持有的股票數量,將可供Terra BDC的任何股東或該股東的指定代理人在 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
應股東的要求,Terra BDC的總部將向提出請求的任何股東郵寄一份股東名單副本,Terra BDC將在收到請求後十天內將其郵寄給提出請求的股東。Terra BDC憲章還規定,股東可以就與股東投票權和行使聯邦代理法規定的股東權利有關的事項索取股東名單的副本。 | ||||
報告對象 股東 |
根據《財務會計準則》,TPT必須每年編制或安排編制一份完整和正確的公司資產負債表,其中包括上一財年的資產負債表和財務運營報表。 《TPT憲章》沒有提供額外的報告權利。 |
根據《財務會計準則》,Terra BDC必須每年編制或安排編制一份完整和正確的公司資產負債表,包括上一財政年度的資產負債表和財務運營報表。 Terra BDC憲章還規定,Terra BDC將在財政年度結束後的創紀錄日期安排編寫並郵寄或交付給每個股東,以及Terra BDC的其他公開持有證券的每個持有人在與其相關的財政年度結束後120天內編寫每個財政年度的年度報告,其中將包括:(1)按照公認的會計原則編制的財務報表,由獨立註冊會計師審計和報告;(2)Terra BDC在報告所涉期間的活動報告;(Iii)已向股東提供預測的情況下,將先前提供的預測與報告所涉期間的實際結果進行比較的表格;及(Iv)列出所述期間對股東的分配的報告,並分別從以下方面確定分配:(A)該期間的經營現金流量;(B)已作為準備金持有的前一期間經營活動的現金流量;(C)處置資產所得收益;及(D)毛收入中的準備金。這種年度報告還必須包含已報銷費用的細目。 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
給Terra BDC Advisor。Terra BDC董事會,包括Terra BDC董事會的獨立董事,必須採取合理步驟,確保:(I) Terra BDC Advisor每年準備或安排編制並分發給Terra BDC股東, 根據Terra BDC諮詢協議向Terra BDC分配此類費用的特別報告;(2)特別報告將按照美國註冊會計師協會與特別報告有關的美國審計準則;(3)此類特別報告的額外費用將逐項列出,Terra BDC只有在這種補償與所提供的行政服務費用相加時,不超過上文確定的此類服務的競爭性費率,才能由Terra BDC向Terra BDC顧問報銷;(Iv)特別報告將至少審查個別僱員的工作時間記錄、其服務得到報銷的費用以及每位僱員所做工作的具體性質;及(V)提交給美國證券交易委員會的招股説明書、招股説明書補編或定期報告將以表格形式披露下一財政年度的擬議開支分項估計,並按年細分在Terra BDC Advisor最近五個公共計劃中每一個項目中報銷的開支。Terra BDC憲章進一步要求Terra BDC董事會,包括Terra BDC董事會的獨立董事,採取合理步驟,確保Terra BDC將在Terra BDC每個財政季度結束後60天內編制並郵寄或交付給每一股東:(I)Terra BDC每個財政季度結束後60天內,一份包含與Terra BDC季度報告表格相同的財務信息的報告10-Q 由Terra BDC根據《交易法》提交,(Ii)在每個交易結束後120天內 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
Terra BDC的財政年度,一份包含與Terra BDC年度報表中包含的財務信息相同的報告 10-K 由Terra BDC根據《交易法》提交。Terra BDC憲章還要求Terra BDC董事會,包括Terra BDC董事會的獨立董事,採取合理步驟,確保Terra BDC將在Terra BDC每個財政年度結束後75天內安排準備並郵寄或交付給在該財政年度內任何時候成為股東的每個人,以及準備此人的聯邦所得税申報單所需的所有信息。最後,Terra BDC憲章規定,如果在遞延付款的基礎上購買了Terra BDC的任何股票,並且在上述任何報告所涉任何期間仍有未付餘額,則該報告必須包含所有延期付款狀況的詳細説明、Terra BDC針對任何違約採取的行動,以及對Terra BDC資本要求的影響的討論和分析。 | ||||
投標報價 |
不適用。 | Terra BDC憲章規定,如果任何人提出要約收購,包括但不限於“迷你要約”要約,該人必須遵守交易法第14D條規定的所有規定,包括但不限於披露和通知要求,這些規定適用於要約收購Terra BDC股票流通股超過5%的情況。但是,除非交易法另有要求,否則此類文件不需要向美國證券交易委員會備案。此外,任何此等人士必須在發起任何此類收購要約前至少十個工作日向Terra BDC發出通知。 任何股東不得將其持有的任何股份轉讓給未遵守上述規定而發起要約收購的任何人,除非 |
TPT股東的權利(將成為 合併後的股東的權利 合併後的公司)(全部 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 TPT憲章) |
Terra BDC股東的權利(所有 以下大寫術語未另行定義 應具有賦予它們的含義 Terra BDC憲章) | |||
該股東應首先以收購要約價格向Terra BDC提供該等股份 不合規 投標報價。此外,任何人如果做出了不合規 投標報價將負責Terra BDC因執行上述要求而發生的所有費用,包括但不限於與審查與該投標報價有關的所有文件所產生的費用。 | ||||
適宜性 股東 |
不適用。 |
Terra BDC憲章規定,根據各個州制定的適當性標準,在Terra BDC普通股在全國證券交易所上市之前,要成為Terra BDC的股東,該準股東必須向Terra BDC提出(或,如果向受託賬户出售,受託賬户必須向Terra BDC代表受益人),除Terra BDC可能不時要求的其他要求外,該潛在股東或受益人必須(I)最低年總收入70,000美元,淨資產不低於250,000美元,或(Ii)淨資產不低於70,000美元,在每一種情況下,房屋、傢俱和汽車都不包括在淨資產計算中。 |
截至實益擁有的股份 May 31, 2022 |
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名字 |
股份數量 |
百分比 |
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維克拉姆·S·烏帕爾(1) |
49,427.63 | * | ||||||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
— | — | ||||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
— | — | ||||||
羅傑·H·貝利斯 |
— | — | ||||||
邁克爾·L·埃文斯 |
— | — | ||||||
全體董事和執行幹事(5人) |
— | — | ||||||
5%或更大受益所有者 |
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Terra JV(2) |
17,029,775.95 | 87.4 | % | |||||
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Terra Offshore REIT(2) |
2,457,684.59 | 12.6 | % | |||||
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* | 代表實益所有權低於1%。 |
(1) | 2020年4月6日,Uppal先生在二級市場交易中購買了Terra Fund 5的22個有限責任公司權益單位。這些部門通過拉克希米15有限責任公司持有,這是一家家族有限責任公司,烏帕爾對其行使投票權和投資控制權。上表所示由Uppal先生間接持有的TPT普通股股份由Terra Fund 5通過一家受控子公司間接持有。Uppal先生是Terra Fund Advisors的首席執行官兼首席投資官,也是Terra Fund 5的經理。因此,Uppal先生放棄對本文所述股份的實益所有權,除非他在其中有金錢上的利益,本報告不應被視為承認就交易所法案第16節或任何其他目的而言,他是該等股份的實益擁有人。 |
(2) | Terra Fund 5由其管理成員Terra Fund Advisors管理。Terra Fund 5持有的股份須受投票協議及若干相關協議的規定所規限,有關協議在表格年度報告的“第13項.若干關係及相關交易”中有更詳細的描述 10-K 就交易法第16節或任何其他目的而言,納入該等股份不應被視為承認已申報證券的實益所有權。 |
截至實益擁有的股份 May 31, 2022 |
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名字 |
數量 股票 |
百分比 |
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感興趣的董事 |
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維克拉姆·S·烏帕爾 |
45,512 | * | ||||||
獨立董事 |
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阿德里安·M·埃弗雷特 |
— | — | ||||||
斯賓塞·E·戈登堡 |
— | — | ||||||
高拉夫·米斯拉 |
— | — | ||||||
行政人員 |
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格雷戈裏·M·平卡斯 |
— | — | ||||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
— | — | ||||||
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全體高級管理人員和董事(6人) |
45,512 | * | ||||||
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* | 代表實益所有權低於1%。 |
歷史 |
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TPT |
Terra BDC |
形式上 調整 |
(注) |
TPT形式 已整合 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 9,858,153 | $ | 2,697,171 | $ | (1,662,832 | ) | (A) | $ | 10,892,492 | ||||||||||
受限現金 |
8,058,767 | 283,371 | — | 8,342,138 | ||||||||||||||||
貸款人託管的現金 |
7,651,900 | — | — | 7,651,900 | ||||||||||||||||
有價證券 |
510,151 | 356,404 | — | 866,555 | ||||||||||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
545,081,696 | 70,502,708 | 299,067 | (A1) | 616,719,566 | |||||||||||||||
836,095 | (E) | |||||||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
12,937,304 | 66,133,598 | (63,433,572 | ) | (C) | 15,671,939 | ||||||||||||||
34,609 | (A1) | |||||||||||||||||||
非合併投資中的股權投資 |
91,662,090 | — | — | 91,662,090 | ||||||||||||||||
房地產自有,淨額 | ||||||||||||||||||||
土地、建築和建築改進,淨值 |
47,908,857 | — | — | 47,908,857 | ||||||||||||||||
租賃無形資產,淨額 |
6,145,077 | — | — | 6,145,077 | ||||||||||||||||
持有待售資產 |
8,395,011 | — | — | 8,395,011 | ||||||||||||||||
經營租賃 使用權 |
27,391,012 | — | — | 27,391,012 | ||||||||||||||||
應收利息 |
3,020,009 | 1,806,000 | (524,540 | ) | (C) | 4,301,469 | ||||||||||||||
其他資產 |
3,976,018 | 747,016 | (541,940 | ) | (F) | 4,181,094 | ||||||||||||||
|
|
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總資產 |
$ | 772,596,045 | $ | 142,526,268 | $ | (64,993,113 | ) | $ | 850,129,200 | |||||||||||
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負債與權益 |
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負債: |
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應付定期貸款,淨額 |
$ | — | $ | 23,224,642 | $ | 775,358 | (A2) | $ | 24,000,000 | |||||||||||
無擔保應付票據,淨額 |
82,010,107 | 36,590,589 | 2,398,411 | (A2) | 120,999,107 | |||||||||||||||
應付回購協議,淨額 |
173,698,002 | — | — | 173,698,002 | ||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
58,587,148 | 5,468,476 | (64,055,624 | ) | (C) | — | ||||||||||||||
應付按揭貸款,淨額 |
31,963,840 | — | — | 31,963,840 | ||||||||||||||||
淨額應付循環信貸額度 |
64,414,007 | — | — | 64,414,007 | ||||||||||||||||
擔保借款 |
37,503,542 | — | — | 37,503,542 | ||||||||||||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
8,058,767 | 283,371 | — | 8,342,138 | ||||||||||||||||
經營租賃負債 |
27,391,012 | — | — | 27,391,012 | ||||||||||||||||
租賃無形負債淨額 |
9,426,358 | — | — | 9,426,358 | ||||||||||||||||
歸功於經理 |
3,462,062 | 774,963 | (294,079 | ) | (D) | 4,868,428 | ||||||||||||||
925,482 | (E) | |||||||||||||||||||
應付利息 |
1,450,843 | 37,889 | (570,172 | ) | (C) | 918,560 | ||||||||||||||
應付賬款和應計費用 |
1,581,660 | 834,835 | 358,060 | (F) | 2,903,441 | |||||||||||||||
128,886 | (G) | |||||||||||||||||||
非勞動收入 |
364,630 | — | — | 364,630 | ||||||||||||||||
應付分配 |
3,906 | — | — | 3,906 | ||||||||||||||||
其他負債 |
3,491,971 | 884,986 | — | 4,376,957 | ||||||||||||||||
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總負債 |
503,407,855 | 68,099,751 | (60,333,678 | ) | 511,173,928 | |||||||||||||||
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股本: |
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優先股 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||
12.5%首輪累計 無投票權 優先股 |
125,000 | — | — | 125,000 | ||||||||||||||||
普通股 |
194,875 | 8,102 | (8,102 | ) | (B) | 243,119 | ||||||||||||||
48,244 | (A) | |||||||||||||||||||
其他內容 已繳費 資本 |
373,443,672 | 72,773,288 | (72,773,288 | ) | (B) | 443,319,020 | ||||||||||||||
69,875,348 | (A) | |||||||||||||||||||
累計(赤字)收入 |
(104,575,357 | ) | 1,645,127 | (1,645,127 | ) | (B) | (104,731,867 | ) | ||||||||||||
667,684 | (C) | |||||||||||||||||||
294,079 | (D) | |||||||||||||||||||
(89,387 | ) | (E) | ||||||||||||||||||
(900,000 | ) | (F) | ||||||||||||||||||
(128,886 | ) | (G) | ||||||||||||||||||
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總股本 |
269,188,190 | 74,426,517 | (4,659,435 | ) | 338,955,272 | |||||||||||||||
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負債和權益總額 |
$ | 772,596,045 | $ | 142,526,268 | $ | (64,993,113 | ) | $ | 850,129,200 | |||||||||||
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歷史 |
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TPT |
Terra BDC |
預計合計 調整 |
(注) |
TPT形式 已整合 |
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收入 |
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利息收入 |
$ | 8,882,151 | $ | 4,087,414 | $ | (1,227,169 | ) | (C | ) | $ | 11,653,009 | |||||||||
(89,387 | ) | (E | ) | |||||||||||||||||
房地產營業收入 |
2,979,454 | — | — | 2,979,454 | ||||||||||||||||
其他營業收入 |
250,665 | 48,361 | — | 299,026 | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
12,112,270 | 4,135,775 | (1,316,556 | ) | 14,931,489 | ||||||||||||||||
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運營費用 |
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已報銷給經理的運營費用 |
1,928,563 | 300,190 | 62,741 | (D | ) | 2,291,494 | ||||||||||||||
資產管理費 |
1,488,095 | 621,818 | (305,685 | ) | (D | ) | 1,804,228 | |||||||||||||
資產維修費 |
349,329 | — | 73,506 | (D | ) | 422,835 | ||||||||||||||
資本利得税激勵費 |
— | 124,641 | (124,641 | ) | (D | ) | — | |||||||||||||
維修費 |
— | 118,974 | 128,886 | (G | ) | 247,860 | ||||||||||||||
貸款損失準備金 |
50,296 | — | — | 50,296 | ||||||||||||||||
房地產運營費用 |
1,217,963 | — | — | 1,217,963 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
1,718,372 | — | — | 1,718,372 | ||||||||||||||||
減值費用 |
1,604,989 | — | — | 1,604,989 | ||||||||||||||||
專業費用 |
742,518 | 355,304 | — | 1,097,822 | ||||||||||||||||
董事酬金 |
36,252 | 30,126 | — | 66,378 | ||||||||||||||||
其他 |
83,421 | 75,425 | — | 158,846 | ||||||||||||||||
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|
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|
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|
|||||||||||||
9,219,798 | 1,626,478 | (165,193 | ) | 10,681,083 | ||||||||||||||||
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|||||||||||||
營業收入 |
2,892,472 | 2,509,297 | (1,151,363 | ) | 4,250,406 | |||||||||||||||
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其他收入和支出 |
||||||||||||||||||||
項下債務的利息支出 參與協議 |
(1,075,109 | ) | (121,567 | ) | 1,272,801 | (C | ) | 76,125 | ||||||||||||
應付回購協議利息支出 |
(755,826 | ) | — | — | (755,826 | ) | ||||||||||||||
應付按揭貸款利息支出 |
(518,617 | ) | — | — | (518,617 | ) | ||||||||||||||
循環信貸額度利息支出 |
(524,294 | ) | — | — | (524,294 | ) | ||||||||||||||
應付定期貸款利息支出 |
(164,969 | ) | (271,504 | ) | — | (436,473 | ) | |||||||||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
(1,430,183 | ) | (764,539 | ) | — | (2,194,722 | ) | |||||||||||||
擔保借款利息支出 |
(552,785 | ) | — | — | (552,785 | ) | ||||||||||||||
有價證券未實現淨虧損 |
(99,044 | ) | — | — | (99,044 | ) | ||||||||||||||
非合併投資中的股權投資收益 |
1,419,335 | — | — | 1,419,335 | ||||||||||||||||
債務清償收益 |
— | — | 622,052 | (C | ) | 622,052 | ||||||||||||||
交易費費用 |
— | — | (900,000 | ) | (F | ) | (900,000 | ) | ||||||||||||
有價證券的已實現收益 |
51,133 | 33,260 | — | 84,393 | ||||||||||||||||
投資未實現收益 |
— | 589,948 | — | 589,948 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||||||
(3,650,359 | ) | (534,402 | ) | 994,853 | (3,189,908 | ) | ||||||||||||||
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|
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|
|||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
(757,887 | ) | 1,974,895 | (156,510 | ) | 1,060,498 | ||||||||||||||
所得税撥備 |
— | (439,653 | ) | — | (439,653 | ) | ||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨(虧損)收益 |
$ | (757,887 | ) | $ | 1,535,242 | $ | (156,510 | ) | $ | 620,845 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 |
19,487,460 | 8,086,765 | 4,824,415 | (H | ) | 24,311,875 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||||||||
(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | (0.04 | ) | $ | 0.19 | $ | 0.03 | |||||||||||||
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歷史 |
||||||||||||||||||||
TPT |
Terra BDC |
預計合計 調整 |
(注) |
TPT形式 已整合 |
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收入 |
||||||||||||||||||||
利息收入 |
$ | 36,743,470 | $ | 12,489,678 | $ | (7,511,209 | ) | (C | ) | $ | 41,450,554 | |||||||||
(271,385 | ) | (E) | ||||||||||||||||||
房地產營業收入 |
8,894,991 | — | — | 8,894,991 | ||||||||||||||||
預付費收入 |
190,997 | 485,236 | — | 676,233 | ||||||||||||||||
其他營業收入 |
855,799 | 696,964 | — | 1,552,763 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
46,685,257 | 13,671,878 | (7,782,594 | ) | 52,574,541 | ||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
運營費用 |
||||||||||||||||||||
已報銷給經理的運營費用 |
6,916,371 | 1,222,217 | 264,359 | (D) | 8,402,947 | |||||||||||||||
資產管理費 |
5,134,149 | 2,182,947 | (1,086,638 | ) | (D) | 6,230,458 | ||||||||||||||
資產維修費 |
1,181,924 | — | 213,561 | (D) | 1,395,485 | |||||||||||||||
資本利得税激勵費 |
— | 291,710 | (291,710 | ) | (D) | — | ||||||||||||||
維修費 |
501,718 | — | 501,718 | |||||||||||||||||
貸款損失準備金 |
10,904,163 | — | — | 10,904,163 | ||||||||||||||||
房地產運營費用 |
5,003,893 | — | — | 5,003,893 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
3,989,114 | — | — | 3,989,114 | ||||||||||||||||
減值費用 |
3,395,430 | — | — | 3,395,430 | ||||||||||||||||
專業費用 |
1,795,856 | 1,240,762 | — | 3,036,618 | ||||||||||||||||
董事酬金 |
145,000 | 120,622 | — | 265,622 | ||||||||||||||||
其他 |
448,503 | 419,448 | — | 867,951 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
38,914,403 | 5,979,424 | (900,428 | ) | 43,993,399 | ||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||
營業收入 |
7,770,854 | 7,692,454 | (6,882,166 | ) | 8,581,142 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||
其他收入和支出 |
||||||||||||||||||||
參與協議項下債務的利息支出 |
(10,596,545 | ) | (1,513,228 | ) | 7,433,415 | (C) | (4,676,358 | ) | ||||||||||||
應付回購協議利息支出 |
(142,495 | ) | — | — | (142,495 | ) | ||||||||||||||
應付按揭貸款利息支出 |
(2,449,239 | ) | — | — | (2,449,239 | ) | ||||||||||||||
循環信貸額度利息支出 |
(911,811 | ) | — | — | (911,811 | ) | ||||||||||||||
應付定期貸款利息支出 |
(6,835,877 | ) | (313,638 | ) | — | (7,149,515 | ) | |||||||||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
(3,173,673 | ) | (2,703,111 | ) | — | (5,876,784 | ) | |||||||||||||
擔保借款利息支出 |
(1,576,502 | ) | — | — | (1,576,502 | ) | ||||||||||||||
有價證券未實現淨虧損 |
22,500 | — | — | 22,500 | ||||||||||||||||
非合併投資中的股權投資收益 |
5,925,802 | — | — | 5,925,802 | ||||||||||||||||
已實現的貸款償還損失 |
(517,989 | ) | — | — | (517,989 | ) | ||||||||||||||
已實現的投資收益 |
129,248 | 582,710 | — | 711,958 | ||||||||||||||||
投資未實現收益 |
— | 875,842 | — | 875,842 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
(20,126,581 | ) | (3,071,425 | ) | 7,433,415 | (15,764,591 | ) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
(12,355,727 | ) | 4,621,029 | 551,249 | (7,183,449 | ) | ||||||||||||||
所得税撥備 |
— | $ | (534,784 | ) | — | (534,784 | ) | |||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
淨(虧損)收益 |
$ | (12,355,727 | ) | $ | 4,086,245 | $ | 551,249 | $ | (7,718,233 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
加權平均流通股- 基本的和稀釋的 |
19,487,460 | 8,389,604 | 4,824,415 | (H) | 24,311,875 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | (0.63 | ) | $ | 0.49 | $ | (0.32 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
A. | 購進價格分配 |
總對價 |
||||
TPT已發行B類普通股的公允價值 |
$ | 69,923,592 | ||
代替TPT B類普通股零碎股份支付的現金 |
12,832 | |||
與直接收購相關的成本 |
1,650,000 | |||
|
|
|||
$ | 71,586,424 | |||
|
|
Terra BDC 歷史 |
形式上 調整 |
的公允價值 Terra BDC 資產 收購併 負債 |
||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||
按公允價值計算的投資 |
$ | 70,502,708 | $ | 299,067 | (1 | ) | $ | 70,801,775 | ||||||||
通過參與權益進行投資,按公允價值計算 |
66,133,598 | 34,609 | (1 | ) | 66,168,207 | |||||||||||
按公允價值出售的有價證券 |
356,404 | 356,404 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 |
2,697,171 | 2,697,171 | ||||||||||||||
受限現金 |
283,371 | 283,371 | ||||||||||||||
未結清的有價證券出售 |
85,643 | 85,643 | ||||||||||||||
應收利息 |
1,806,000 | 1,806,000 | ||||||||||||||
其他資產 |
661,373 | 661,373 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總資產 |
142,526,268 | 333,676 | 142,859,944 | |||||||||||||
|
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|
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|
|||||||||||
負債 |
||||||||||||||||
無擔保應付票據,扣除未攤銷債務發行成本 |
36,590,589 | 2,398,411 | (2 | ) | 38,989,000 | |||||||||||
應付定期貸款,扣除未攤銷債務發行成本 |
23,224,642 | 775,358 | (2 | ) | 24,000,000 | |||||||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
283,371 | 283,371 | ||||||||||||||
參與協議項下的義務,按公允價值計算 |
5,468,476 | 5,468,476 | ||||||||||||||
由於顧問,Net |
774,963 | 774,963 | ||||||||||||||
應計費用 |
834,835 | 834,835 | ||||||||||||||
參與協議項下債務的應付利息 |
37,889 | 37,889 | ||||||||||||||
其他負債 |
884,986 | 884,986 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總負債 |
68,099,751 | 3,173,769 | 71,273,520 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
可確認淨資產總額 |
$ | 74,426,517 | $ | (2,840,093 | ) | $ | 71,586,424 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 合併按資產收購入賬,總代價按相對公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。這一調整反映了對Terra BDC收購的資產和承擔的負債的額外總對價在Terra BDC的3級資產中的分配。 |
(2) | Terra BDC是一家投資公司,根據美國公認會計原則定義,並根據財務會計準則委員會會計準則編碼主題946應用會計和報告指南。 金融服務--投資公司; |
B. | 預計調整反映了Terra BDC收購的股權的消除。 |
C. | 在正常的業務過程中,TPT和Terra BDC可以通過參與協議從附屬公司獲得或向附屬公司出售部分貸款。這些貸款參與不符合出售處理的條件,因此仍保留在發起公司的綜合資產負債表上,所得款項作為參與協議下的債務記錄。對於已獲準參加的貸款,從整個貸款餘額中賺取的利息記錄在“ 利息收入 參與協議項下債務的利息支出 |
參與協議項下的債務、應收賬款和應付利息的利息支出。此外,TPT將確認約60萬美元的債務清償收益,即貸款參與的賬面價值和公允價值之間的差額。 |
D. | Terra BDC與Terra BDC Advisor簽訂了Terra BDC諮詢協議,根據該協議,Terra BDC向Terra BDC Advisor支付2.0%的基本管理費和20%的資本利得獎勵費用,並補償Terra BDC Advisor因向Terra BDC提供行政服務而產生的運營費用。TPT是與TPT Advisor簽訂的TPT諮詢協議的一方,根據該協議,TPT向TPT Advisor支付1.0%的資產管理費和0.25%的資產維護費,並向TPT Advisor償還與向TPT提供服務相關的運營費用。關於合併,Terra BDC諮詢協議將終止。預計調整反映了Terra BDC根據Terra BDC諮詢協議向Terra BDC顧問支付的費用和償還的費用,並記錄了根據TPT諮詢協議應支付給TPT顧問的新費用和應償還給TPT顧問的費用。 |
E. | Terra BDC目前不向Terra BDC Advisor支付從借款人那裏收到的交易費。根據TPT諮詢協議,TPT向TPT顧問支付1%的起始費和最高1%的投資退出和延期費用。向TPT Advisor收取和支付的交易費用計入利息收入,作為投資的收益調整。預計調整反映了Terra BDC根據TPT諮詢協議向TPT Advisor支付的投資交易費。 |
F. | 預計調整反映了Terra BDC與合併相關的交易成本,估計約為90萬美元,其中已支付50萬美元。 |
G. | Terra BDC維持着一項服務計劃,根據該計劃,Terra BDC向選定的交易商支付服務費,年率為最近公佈的每股資產淨值的0.75%,不包括通過分銷再投資計劃出售的股票,以換取向股東提供某些行政支持服務。關於合併,這項服務計劃將被終止。預計調整反映了維修計劃的終止和向經銷商支付的剩餘維修費。 |
H. | (虧損)每股收益-基本和稀釋預計每股收益反映了預計將作為合併的一部分發行的額外股票,根據預計基本和稀釋(虧損)每股收益計算,這些股票被視為截至2021年1月1日的流通股。因此,預計流通股計算如下: |
歷史 |
形式上 調整 |
|||||||||||
TPT |
形式上 |
|||||||||||
截至2022年3月31日的三個月: |
||||||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 |
19,487,460 | 4,824,415 | 24,311,875 | |||||||||
截至2021年12月31日的年度: |
||||||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 |
19,487,460 | 4,824,415 | 24,311,875 |
頁面 |
||||||||
第1條定義 |
A-5 |
|||||||
第1.1條 | 定義 | A-5 |
||||||
|
第1.2節 | 解釋和解釋規則 | A-13 |
|||||
第二條合併 |
A-14 |
|||||||
第2.1條 | 合併 | A-14 |
||||||
第2.2條 | 結業 | A-14 |
||||||
第2.3條 | 有效時間 | A-15 |
||||||
第2.4條 | 倖存實體的經理 | A-15 |
||||||
第2.5條 | 合併的税務處理 | A-15 |
||||||
第三條合併的效果 |
A-15 |
|||||||
第3.1節 | 合併的影響 | A-15 |
||||||
第3.2節 | 交換程序;交換代理;關於未交換的股份的分配 | A-16 |
||||||
第3.3節 | 扣押權 | A-18 |
||||||
第3.4條 | 丟失的證書 | A-18 |
||||||
第3.5條 | 不同政見者權利 | A-18 |
||||||
第3.6節 | 合併的一般影響 | A-18 |
||||||
第4條Terra BDC的陳述和保證 |
A-18 |
|||||||
第4.1節 | 組織和資格;子公司 | A-19 |
||||||
第4.2節 | 授權;需要批准 | A-20 |
||||||
第4.3節 | 沒有衝突;要求提交的文件和同意 | A-20 |
||||||
第4.4節 | 資本結構 | A-21 |
||||||
第4.5條 | 美國證券交易委員會文件;財務報表;薩班斯-奧克斯利法案;內部控制;表外安排;投資公司法;反腐敗法 | A-22 |
||||||
第4.6節 | 沒有某些變化或事件 | A-24 |
||||||
第4.7條 | 沒有未披露的負債 | A-24 |
||||||
第4.8條 | 許可證;遵守法律 | A-24 |
||||||
第4.9條 | 訴訟 | A-25 |
||||||
第4.10節 | 不動產 | A-25 |
||||||
第4.11節 | 材料合同 | A-25 |
||||||
第4.12節 | 税費 | A-27 |
||||||
第4.13節 | 知識產權 | A-29 |
||||||
第4.14節 | 保險 | A-30 |
||||||
第4.15節 | 福利計劃 | A-30 |
||||||
第4.16節 | 關聯方交易 | A-31 |
||||||
第4.17節 | 經紀人 | A-31 |
||||||
第4.18節 | 財務顧問的意見 | A-31 |
||||||
第4.19節 | 收購法規 | A-31 |
||||||
第4.20節 | 提供的信息 | A-32 |
||||||
第4.21節 | Terra BDC諮詢協議。 | A-32 |
||||||
第4.22節 | 沒有其他陳述和保證 | A-32 |
||||||
第5條Terra REIT和合並子公司的陳述和擔保 |
A-33 |
|||||||
第5.1節 | 組織和資格;子公司 | A-33 |
||||||
第5.2節 | 權威 | A-34 |
||||||
第5.3條 | 沒有衝突;要求提交的文件和同意 | A-35 |
||||||
第5.4節 | 資本結構 | A-35 |
|
第5.5條 | 美國證券交易委員會文件;財務報表;薩班斯-奧克斯利法案;內部控制;表外安排;投資公司法;反腐敗法 | A-36 |
|||||
第5.6節 | 沒有某些變化或事件 | A-38 |
||||||
第5.7條 | 沒有未披露的負債 | A-38 |
||||||
第5.8條 | 許可證;遵守法律 | A-38 |
||||||
第5.9節 | 訴訟 | A-39 |
||||||
第5.10節 | 不動產 | A-39 |
||||||
第5.11節 | 材料合同 | A-39 |
||||||
第5.12節 | 税費 | A-41 |
||||||
第5.13節 | 知識產權 | A-43 |
||||||
第5.14節 | 保險 | A-44 |
||||||
第5.15節 | 福利計劃 | A-44 |
||||||
第5.16節 | 關聯方交易 | A-45 |
||||||
第5.17節 | 經紀人 | A-45 |
||||||
第5.18節 | 收購法規 | A-45 |
||||||
第5.19節 | 兼併子公司的所有權;沒有以前的活動 | A-45 |
||||||
第5.20節 | 提供的信息 | A-46 |
||||||
第5.21節 | 沒有其他陳述和保證 | A-46 |
||||||
第六條與合併前的業務行為有關的契諾 |
A-46 |
|||||||
第6.1節 | Terra BDC的業務行為 | A-46 |
||||||
第6.2節 | 泰豐房地產投資信託基金的業務運作 | A-50 |
||||||
第6.3節 | 不能控制其他各方的業務 | A-53 |
||||||
第七條附加公約 |
A-53 |
|||||||
第7.1節 | 表格的準備 S-4 和委託書;股東批准 |
A-53 |
||||||
第7.2節 | 獲取信息;保密 | A-55 |
||||||
第7.3條 | 禁止招攬交易 | A-56 |
||||||
第7.4節 | 公告 | A-59 |
||||||
第7.5條 | 適當的行動;同意;提交 | A-59 |
||||||
第7.6節 | 某些事項的通知;交易訴訟 | A-61 |
||||||
第7.7條 | 賠償;董事及高級職員保險 | A-61 |
||||||
第7.8節 | 分紅 | A-63 |
||||||
第7.9條 | 股份的投票權 | A-63 |
||||||
第7.10節 | 收購法規 | A-64 |
||||||
第7.11節 | 税務事宜 | A-64 |
||||||
第7.12節 | Terra REIT董事會 | A-64 |
||||||
第7.13節 | Terra BDC筆記 | A-65 |
||||||
第7.14節 | 憲章修正案 | A-65 |
||||||
第八條條件 |
A-65 |
|||||||
第8.1條 | 雙方達成合並的義務的條件 | A-65 |
||||||
第8.2節 | Terra BDC義務的條件 | A-66 |
||||||
第8.3節 | Terra REIT和合並子公司的義務條件 | A-67 |
||||||
第九條終止、費用和開支、修改和豁免 |
A-68 |
|||||||
第9.1條 | 終端 | A-68 |
||||||
第9.2節 | 終止的效果 | A-69 |
||||||
第9.3節 | 費用及開支 | A-69 |
||||||
第十條總則 |
A-71 |
|||||||
第10.1條 | 申述、保證及某些契諾不存續 | A-71 |
第10.2條 | 修正案 | A-71 |
||||||
第10.3條 | 通告 | A-71 |
||||||
|
第10.4條 | 可分割性 | A-72 |
|||||
第10.5條 | 同行 | A-72 |
||||||
第10.6條 | 完整協議;沒有第三方受益人 | A-73 |
||||||
第10.7條 | 延期;豁免 | A-73 |
||||||
第10.8條 | 適用法律;管轄權;地點 | A-73 |
||||||
第10.9條 | 賦值 | A-73 |
||||||
第10.10節 | 特技表演 | A-73 |
||||||
第10.11節 | 放棄陪審團審訊 | A-74 |
||||||
第10.12條 | 作者權 | A-74 |
定義的術語 |
定義的位置 | |
收購建議書 |
第7.3(F)(I)條 | |
不利的推薦更改 |
第7.3(B)條 | |
協議 |
獨奏會 | |
替代收購協議 |
第7.3(A)條 | |
合併章程 |
第2.3條 | |
證書 |
第3.1(A)(I)條 | |
合併證書 |
第2.3條 | |
包機限制 |
第7.10節 | |
結業 |
第2.2條 | |
截止日期 |
第2.2條 | |
德索斯 |
第2.3條 | |
DLLCA |
獨奏會 | |
有效時間 |
第2.3條 | |
託管協議 |
第9.3(E)條 | |
Exchange代理 |
第3.2(A)條 | |
Exchange代理協議 |
第3.2(A)條 | |
外匯基金 |
第3.2(B)條 | |
表格S-4 |
第7.1(A)條 | |
受彌償當事人 |
第7.7(A)條 | |
壓痕 |
第7.13節 | |
過渡期 |
第6.1(A)條 | |
介入事件 |
第7.3(F)(Ii)條 | |
中間事件通知期 |
第7.3(C)(Ii)條 | |
意見書 |
第3.2(C)條 | |
合併 |
獨奏會 | |
合併注意事項 |
第3.1(A)(I)條 | |
合併子 |
獨奏會 | |
氯化鎂 |
獨奏會 | |
外部日期 |
第9.1(B)(I)條 | |
黨(們) |
獨奏會 | |
最優惠利率 |
第9.3(D)條 | |
符合資格的房地產投資信託基金收入 |
第9.3(E)(I)條 | |
合格房地產投資信託基金子公司 |
第4.1(C)條 | |
註冊證券 |
第7.1(A)條 | |
房地產投資信託基金 |
第5.12(B)條 | |
薩班斯-奧克斯利法案 |
第4.5(A)條 | |
SDAT |
第2.3條 |
定義的術語 |
定義的位置 | |
指定的操作 |
第4.13(E)條 | |
更好的建議 |
第7.3(F)(Ii)條 | |
上級建議書通知期 |
第7.3(C)(I)條 | |
倖存實體 |
第2.1條 | |
收購法規 |
第4.19節 | |
應税房地產投資信託基金子公司 |
第5.1(C)條 | |
Terra BDC |
獨奏會 | |
Terra BDC板 |
獨奏會 | |
Terra BDC董事會建議 |
第4.2(C)條 | |
Terra BDC普通股 |
獨奏會 | |
Terra BDC指定人員 |
第7.12節 | |
Terra BDC公開信 |
第四條 | |
Terra BDC保險單 |
第4.14節 | |
Terra BDC材料合同 |
第4.11(B)條 | |
Terra BDC組織文檔 |
第7.7(A)條 | |
Terra BDC許可證 |
第4.8條 | |
Terra BDC優先股 |
第4.4(A)條 | |
Terra BDC美國證券交易委員會文檔 |
第4.5(A)條 | |
Terra BDC特別委員會 |
獨奏會 | |
Terra BDC子公司合作伙伴關係 |
第4.12(H)條 | |
Terra BDC税收保護協議 |
第4.12(H)條 | |
Terra BDC終止性破壞 |
第9.1(D)(I)條 | |
Terra BDC投票權債務 |
第4.4(C)條 | |
泰豐房地產投資信託基金 |
獨奏會 | |
泰豐房地產投資信託基金董事會 |
獨奏會 | |
Terra REIT普通股 |
獨奏會 | |
泰豐房地產投資信託基金公開信 |
第五條 | |
Terra REIT保險單 |
第5.14節 | |
Terra REIT材料合同 |
第5.11(B)條 | |
Terra REIT許可證 |
第5.8條 | |
Terra REIT優先股 |
第5.4(A)條 | |
泰豐房地產投資信託基金美國證券交易委員會文件 |
第5.5(A)條 | |
Terra REIT特別委員會 |
獨奏會 | |
Terra REIT子公司合夥企業 |
第5.12(H)條 | |
Terra REIT税收保護協議 |
第5.12(H)條 | |
Terra REIT終止違約 |
第9.1(C)條 | |
Terra REIT有表決權債務 |
第5.4(C)條 | |
交易訴訟 |
第7.6(C)條 | |
轉讓税 |
第7.11(D)條 | |
受託人投票支持協議 |
第7.13節 第7.12節 |
1 |
披露函列明泰豐房地產投資信託基金每項資產的議定價值。 |
Terra Income Fund 6,Inc. | ||
發信人: | /s/維克拉姆·烏帕爾 | |
姓名:維克拉姆·烏帕爾 | ||
頭銜:首席執行官 |
Terra Income Advisors LLC 僅就第4.22(B)條及第7.3條而言 | ||
發信人: | /s/維克拉姆·烏帕爾 | |
姓名:維克拉姆·烏帕爾 | ||
頭銜:首席執行官 |
泰豐地產信託公司。 | ||
發信人: | /s/維克拉姆·烏帕爾 | |
姓名:維克拉姆·烏帕爾 | ||
頭銜:首席執行官 |
Terra Merge Subb,LLC | ||
發信人: | Terra Property Trust,Inc.,其唯一成員 | |
發信人: | /s/維克拉姆·烏帕爾 | |
姓名:維克拉姆·烏帕爾 | ||
頭銜:首席執行官 |
Terra REIT Advisors,LLC 僅為第5.21(B)節的目的 | ||
發信人: | /s/維克拉姆·烏帕爾 | |
姓名:維克拉姆·烏帕爾 | ||
頭銜:首席執行官 |
Terra Income Fund 6,Inc. | ||
發信人: | ||
姓名: | ||
標題: |
Terra Income Advisors LLC | ||
發信人: | ||
姓名: | ||
標題: |
證明人: | Terra Income Fund 6,Inc. | |||
發信人: | ||||
姓名:格雷戈裏·M·平卡斯 | 姓名:維克拉姆·S·烏帕爾 | |||
職務:祕書 | 頭銜:首席執行官 |
證明人: | 泰豐地產信託公司。 | |||||
發信人: | 發信人: | |||||
姓名: | 格雷戈裏·M·平卡斯 | 姓名: | 維克拉姆·S·烏帕爾 | |||
標題: | 首席財務官、財務主管兼祕書 | 標題: | 首席執行官 |
Terra JV,LLC | ||
發信人: | | |
姓名: | ||
標題: | ||
Terra離岸基金REIT,LLC | ||
發信人: | ||
姓名: | ||
標題: | ||
泰豐地產信託公司。 | ||
發信人: | | |
姓名: | ||
標題: |
證明人: |
Terra Income Fund 6,Inc. 發信人: | |
姓名:格雷戈裏·M·平卡斯 職務:祕書 |
姓名:維克拉姆·S·烏帕爾 頭銜:首席執行官 |
![]() |
羅伯特·A·斯坦格公司 布羅德街1129號,201號套房 新澤西州什魯斯伯裏07702 732-389-3600 |
• | 審查了Terra BDC表示基本上符合雙方擬訂立的形式的合併協議草案副本; |
• | 審查了Terra BDC已表示基本上與Terra BDC擬訂立的形式相同的《終止協議》草稿; |
• | 審查了一份《投票支持協議》草案,Terra BDC已表示,該協議的形式基本上與各方擬訂立的形式相同; |
• | 以表格形式審核Terra BDC和Terra REIT截至2021年12月31日的年度財務報表 10-K 提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會 |
• | 審查實體一級的歷史財務報表和預算財務報表; |
• | 審查了Terra BDC和Terra REIT的組織文件; |
• | 審查每筆Terra BDC和Terra REIT貸款和優先股投資的條款,包括髮起日期、貸款餘額、到期日、利率、任何退出費用或延期費用以及提前還款罰金( Terra貸款和優先股投資 |
• | 審查Terra REIT的股權投資條款和Mavik RESOF LP權益(“ 泰豐房地產投資信託基金股權投資 泰豐投資 |
• | 審查了Terra Investments優先貸款的條款; |
• | 審查了Terra Investments的抵押品; |
• | 審查與Terra Investments類似的貸款/優先股投資的市場數據; |
• | 在觀察後估計Terra貸款和優先股投資的每一項市場利率 貸款與價值之比, 租賃, 穩定等); |
• | 根據剩餘貸款和預計投資期限的預期付款,估計Terra貸款和優先股權投資的每一項的市場價值範圍,並以等於當前估計的市場利率或類似投資收益的貼現率範圍將此類付款貼現到現值; |
• | 通過貼現現金流分析或直接資本化分析(視情況而定)估計每項Terra REIT股權投資的價值範圍; |
• | 審查了Terra BDC和Terra REIT各自的未償債務條件; |
• | 審查認為適當的其他文件和分析;以及 |
• | 進行了我們認為合適的其他分析。 |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
馬裏蘭州 |
81-0963486 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
每個班級的標題 |
交易代碼 |
交易所名稱,日期 哪一個註冊的 | ||
債券將於2026年到期,利率6.00% |
TPTA |
紐約證券交易所 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速 文件服務器 |
☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ | |||
新興成長型公司 | ☒ |
頁面 |
||||
第一部分 |
||||
項目1.業務 |
D-1 | |||
第1A項。風險因素 |
D-9 | |||
項目1B。未解決的員工意見 |
D-39 | |||
項目2.財產 |
D-39 | |||
項目3.法律訴訟 |
D-39 | |||
項目4.礦山安全信息披露 |
D-39 | |||
第II部 |
||||
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
D-40 | |||
第六項。[已保留] |
D-40 | |||
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
D-40 | |||
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 |
D-57 | |||
項目8.財務報表和補充數據 |
D-59 | |||
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
D-59 | |||
第9A項。控制和程序 |
D-59 | |||
項目9B。其他信息 |
D-60 | |||
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
D-61 | |||
第三部分 |
||||
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
D-61 | |||
項目11.高管薪酬 |
D-64 | |||
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
D-65 | |||
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
D-66 | |||
項目14.首席會計師費用和服務 |
D-69 | |||
第四部分 |
||||
項目15.證物和財務報表附表 |
D-70 | |||
項目16.表格10-K摘要 |
D-73 | |||
簽名 |
D-74 |
• | “Terra Capital Advisors”是指Terra Capital Advisors,LLC,Terra Capital Partners的子公司; |
• | “Terra Capital Advisors 2”是指Terra Capital Advisors 2,LLC,Terra Capital Advisors的子公司; |
• | “Terra Capital Partners”是指Terra Capital Partners,LLC,我們的贊助商; |
• | “Terra基金1”是指Terra有擔保收入基金有限責任公司;“Terra基金2”是指Terra有擔保收入基金2,LLC;“Terra基金3”是指Terra有擔保收入基金3,LLC;“Terra合資公司”是指Terra合資公司(以前稱為Terra有擔保收入基金4,LLC或Terra Fund 4);“Terra基金5”是指Terra有擔保收入基金5,LLC;“基金5國際”是指Terra有擔保收入基金5國際;“TIFI”是指Terra Income Fund International;“Terra Fund 6”是指Terra Income Fund 6,Inc.;“Terra Offshore REIT”是指Terra Offshore Funds REIT,LLC;“Terra Fund 7”是指Terra Secure Income Fund 7,LLC;“Terra Property Trust 2”是指Terra Property Trust 2,Inc.,以前是Terra Fund 7的子公司;“RESOF”是指Mavik Real Estate Special Opportunities Fund,L.P.(前身為Terra Real Estate Credit Opportunities Fund,L.P.);“RESOF REIT”指的是RESOF的子公司Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC(前身為Terra Real Estate Credit Opportunities Fund REIT,LLC); |
• | “Terra Fund Advisors”是指Terra Fund Advisors,LLC,Terra Capital Partners的附屬公司,以及Terra Fund 5的管理人; |
• | “Terra基金”統稱為Terra基金1、Terra基金2、Terra基金3、Terra基金4和Terra基金5; |
• | “Terra Income Advisors”是指Terra Income Advisors,LLC,Terra Capital Partners的附屬公司; |
• | “Terra Income Advisors 2”是指Terra Capital Partners的附屬公司Terra Income Advisors 2,LLC;以及 |
• | “Terra REIT Advisors”或我們的“經理”是指Terra REIT Advisors,LLC,Terra Capital Partners的子公司和我們的外部經理。 |
• | 我們的預期財務業績、經營業績以及我們未來向股東分配的能力; |
• | 一種新型冠狀病毒的潛在負面影響 (“COVID-19”) 全球經濟及其對全球經濟的影響新冠肺炎 關於本公司的財務狀況、經營結果、流動性和資金來源以及業務運營情況; |
• | 政府當局可能採取的行動以遏制 新冠肺炎 暴發或治療其影響; |
• | 在我們的目標資產類別和其他與房地產相關的投資中有吸引力的風險調整投資機會,以滿足我們的目標和戰略; |
• | 發起或收購我們的目標資產,包括髮起或收購的時間; |
• | 我們行業的波動性、利率和利差、債務市場或股票市場、一般經濟或房地產市場,具體而言,無論是市場事件的結果還是其他方面; |
• | 我們的投資目標和經營戰略的變化; |
• | 在可接受的條件下或根本不能獲得融資; |
• | 借款人的業績和財務狀況; |
• | 利率和資產市值的變化; |
• | 借款人違約或借款人的償還率降低; |
• | 貸款提前還款率的變化; |
• | 我們對財務槓桿的使用; |
• | 與下列任何附屬實體的實際和潛在利益衝突:Terra Income Advisors;我們的經理人;Terra Capital Partners;Terra Fund 6;Terra Fund 7、Terra 5 International、TIFI、Terra Offshore REIT、RESOF;或其任何附屬實體; |
• | 我們對經理或其附屬公司的依賴,以及其高級管理團隊和其他人員的可用性; |
• | 我們未來可能進行的流動資金交易,包括清算我們的資產、出售我們的公司或首次公開發行我們的普通股並在國家證券交易所上市,以及任何此類交易的時間; |
• | 美國、聯邦、州和地方政府的行動和倡議,以及美國聯邦、州和地方政府政策的變化,以及這些行動、倡議和政策的執行和影響; |
• | 對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們保持根據1940年修訂的《投資公司法》(以下簡稱《1940年法案》)排除或豁免註冊,並保持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的資格,以繳納美國聯邦所得税;以及 |
• | 我們競爭的程度和性質。 |
• | 經濟的變化; |
• | 與我們的業務或經濟可能因恐怖主義或自然災害而中斷相關的風險;以及 |
• | 未來我們作業區的法律、法規和條件的變化。 |
• | 我們的普通股沒有公開市場,市場可能永遠不會發展,這可能導致我們的普通股以折扣價交易,並使我們普通股的持有者難以出售他們的股票。 |
• | 未來有資格出售的普通股和優先股可能會對我們的股價產生不利影響。 |
• | 我們的主要股東目前由我們經理的關聯公司控制,他們擁有我們相當數量的普通股流通股,這足以批准或否決大多數需要我們股東投票的公司行動。 |
• | 國家、地區或當地經濟、人口或房地產市場狀況的變化可能會對我們的經營結果、我們的財務狀況、我們的資產價值和我們的現金流產生不利影響。 |
• | 我們資產缺乏流動性可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們評估和出售資產的能力。 |
• | 我們的投資是由我們的經理選擇的,我們的投資者不會參與投資決策。 |
• | 如果我們的經理低估了借款人的信用分析,或通過使用其貸款承銷指導方針的例外情況發起貸款,我們可能會遭受損失。 |
• | 利率的變化可能會對我們的目標貸款的需求、我們的貸款、商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)和其他房地產債務或股權資產的價值以及我們目標資產的可用性和收益率產生不利影響。 |
• | 商業貸款發放和收購市場的新進入者可能會對我們以誘人的風險調整回報發起和獲得房地產相關貸款的能力產生不利影響。 |
• | 我們的貸款組合有時可能集中在某些物業類型,或由集中在有限地理區域的物業擔保,這增加了我們相對於這些物業類型或地理位置面臨經濟低迷的風險。 |
• | 我們投資的夾層貸款、優先股和其他次級貸款的損失風險比由創收商業地產擔保的優先貸款更大。 |
• | 維持我們1940年的《排除法案》對我們的業務施加了限制。 |
• | 我們完全依賴經理的管理團隊和員工來完成我們的工作 日常工作 |
• | 在我們的業務以及我們與經理及其附屬公司的關係方面,我們面臨一定的利益衝突。 |
• | 我們經理收到的薪酬不是根據 一臂長 因此,條款可能與我們從第三方獲得的條款不同。 |
• | 本基金經理及其聯屬公司在經營房地產投資信託基金方面經驗有限,因此可能難以成功及有利可圖地經營我們的業務或遵守監管規定,包括經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)的REIT規定,這可能會妨礙他們實現我們的目標或導致我們失去REIT資格。 |
• | 我們無法獲得資金,可能會對我們的運營結果、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。我們可能依賴短期融資,因此特別容易受到融資可獲得性變化的影響。 |
• | 我們可能會進行對衝交易,這可能會使我們在未來面臨或有負債,並對我們的財務狀況產生不利影響。 |
• | 我們資產價值的快速變化可能會使我們更難保持房地產投資信託基金的資格,或者更難將我們排除在1940年法案之外。 |
• | 我們不符合或保持REIT的資格將使我們不得不繳納美國聯邦所得税以及適用的州和地方税,這將減少可用於支付票據本金和利息的現金金額。 |
• | 房地產投資信託基金的分配要求可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響,並可能要求我們產生債務或出售資產來進行此類分配。 |
• | 即使我們有資格成為房地產投資信託基金,我們也可能面臨其他減少現金流的納税義務。 |
• | 遵守REIT的要求可能會迫使我們清算或放棄其他有吸引力的投資。 |
• | 目標是大約1,000萬至5,000萬美元的中端市場貸款; |
• | 重點放在新貸款的發放上,而不是從其他貸款人那裏獲得貸款; |
• | 主要投資於浮動利率貸款,而不是固定利率貸款,但我們的經理保留以固定利率計息的債權投資; |
• | 發放預計在一至五年內償還的貸款; |
• | 實現當期收入最大化; |
• | 向信譽良好的借款人放貸; |
• | 構建一個按物業類型、地理位置、租户和借款人進行多元化的投資組合; |
• | 來源 場外市場 交易;以及 |
• | 持有貸款直至到期,除非根據我們經理的判斷,市場狀況需要提前處置。 |
• | 不得發起或收購任何可能導致我們不符合REIT資格的發起或收購; |
• | 不得發起或收購任何可能導致我們或我們的任何子公司被要求根據1940年法案註冊為投資公司的行為;以及 |
• | 在確定適當的投資之前,我們可以將我們的股票或債券發行所得投資於符合我們作為REIT資格的意圖的計息短期投資,包括貨幣市場賬户和/或基金。 |
• | 我們的資本結構和槓桿使用方面的限制; |
• | 對特定投資的限制; |
• | 禁止與關聯公司進行交易;以及 |
• | 遵守報告、記錄保存和其他規章制度,這將顯著改變我們的運營。 |
• | 我們的預期經營業績和我們未來向股東分配的能力; |
• | 我們行業的波動性、我們目標房地產相關貸款的表現、利率和利差、債務或股票市場、一般經濟或房地產市場,具體而言,無論是市場事件的結果還是其他原因; |
• | 在可接受的條件下或根本不能獲得融資; |
• | 破壞對金融市場的信心或在其他方面對金融市場產生廣泛影響的事件或情況,例如大型存款機構或其他重要公司突然不穩定或倒閉、恐怖襲擊、自然或 人造的 災害或威脅或實際的武裝衝突; |
• | 在滿足我們的目標和戰略的房地產相關貸款中提供有吸引力的經風險調整的投資機會; |
• | 我們競爭的程度和性質; |
• | 本公司經理人員變動,缺乏合格人員; |
• | 執行長期增長戰略的意外成本、延誤和其他困難; |
• | 我們的投資產生現金流的時間(如果有的話),因為相對於交易較普遍的證券而言,貸款缺乏流動性; |
• | 提高利率; |
• | 借款人的表現、財政狀況和流動資金;以及 |
• | 立法和監管改革(包括修改管理房地產投資信託基金徵税的法律,或根據1940年法案排除或豁免註冊為投資公司)。 |
• | 董事的選舉和罷免;以及 |
• | 批准對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。 |
• | 租户組合; |
• | 租户業務的成功; |
• | 物業管理決策; |
• | 物業的位置、條件和設計; |
• | 來自同類物業的競爭; |
• | 國家、區域或地方經濟狀況和/或特定行業的變化; |
• | 地區性或地區性房地產價值下降; |
• | 區域或當地租金或入住率下降; |
• | 提高利率、房地產税率和其他經營費用; |
• | 補救費用和與環境條件有關的責任; |
• | 未投保或投保不足的財產損失的可能性; |
• | 政府法律和法規的變化,包括財政政策、分區條例和環境立法以及遵守的相關成本; |
• | 可能影響租户支付租金能力的流行病或其他災害;以及 |
• | 天災、恐怖主義、社會和政治動盪、武裝衝突、地緣政治事件和內亂。 |
• | 在改善之前,房產不能產生單獨的收入,供借款人償還貸款; |
• | 完成規劃的開發可能需要借款人提供額外的開發融資,而這可能是無法獲得的;以及 |
• | 如果我們被迫取消抵押品贖回權,誰也不能保證我們能夠迅速出售未經改善的填充性土地。 |
(1) | 公開流通股不到2.5億美元;或 |
(2) | 在可獲得經審計財務報表的最近結束的財政年度內,該公司的年收入不到1億美元,並且沒有上市或上市低於7億美元。 |
• | 我們的資本結構和槓桿使用方面的限制; |
• | 對特定投資的限制; |
• | 禁止與關聯公司進行交易;以及 |
• | 遵守報告、記錄保存和其他規章制度,這將顯著改變我們的運營。 |
• | 在金錢、財產或服務方面實際收受不正當利益或利潤;或 |
• | 董事或官員主動和故意的不誠實行為,由最終判決確定,並對所判決的訴訟原因具有實質性影響。 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總收入 貸款 |
項下的義務 參與 協議和 擔保借款 |
總淨值 貸款 |
||||||||||||||||
貸款數量 |
6 | 15 | 21 | 4 | 21 | |||||||||||||||
本金餘額 |
$ | 74,880,728 | $ | 405,270,423 | $ | 480,151,151 | $ | 76,569,398 | $ | 403,581,753 | ||||||||||
攤銷成本 |
75,520,212 | 394,153,102 | 469,673,314 | 76,818,156 | 392,855,158 | |||||||||||||||
公允價值 |
75,449,410 | 391,752,209 | 467,201,619 | 75,900,089 | 391,301,530 | |||||||||||||||
加權平均票面利率 |
12.39 | % | 7.01 | % | 7.85 | % | 10.40 | % | 7.37 | % | ||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
1.93 | 1.45 | 1.53 | 0.82 | 1.66 |
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總收入 貸款 |
項下的義務 參與 協議和 擔保借款 |
總淨值 貸款 |
||||||||||||||||
貸款數量 |
6 | 14 | 20 | 8 | 20 | |||||||||||||||
本金餘額 |
$ | 56,335,792 | $ | 367,838,966 | $ | 424,174,758 | $ | 89,548,151 | $ | 334,626,607 | ||||||||||
攤銷成本 |
56,464,310 | 365,816,205 | 422,280,515 | 89,769,560 | 332,510,955 | |||||||||||||||
公允價值 |
56,284,334 | 363,122,860 | 419,407,194 | 87,730,239 | 331,676,955 | |||||||||||||||
加權平均票面利率 |
12.17 | % | 7.95 | % | 8.51 | % | 10.16 | % | 8.07 | % | ||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
1.78 | 1.44 | 1.48 | 1.08 | 1.59 |
(1) | 這些貸款的票面利率為倫敦銀行同業拆借利率加固定利差。顯示的票面利率是使用截至2021年12月31日和2020年12月31日的0.10%和0.14%的LIBOR確定的。 |
(2) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日,金額分別包括1.631億美元和1.842億美元的優先抵押貸款,分別用作9380萬美元和1.076億美元定期貸款的抵押品。截至2021年12月31日,金額還包括6010萬美元的優先抵押貸款,用作循環信貸額度下3860萬美元借款的抵押品,以及6740萬美元的優先抵押貸款,用作回購協議下4460萬美元借款的抵押品。定期貸款的年利率為LIBOR加4.25%,LIBOR下限為1.00%。循環信貸額度下的借款按4.0%的最低利率計息。根據回購協議借入的貸款,年利率為倫敦銀行同業拆息加適用利差,由1.60%至1.85%不等。 |
(3) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些貸款中分別有13筆和12筆受到LIBOR下限的限制。 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
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貸款結構 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
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第一按揭 |
$ | 310,933,350 | $ | 313,515,326 | 79.8 | % | $ | 209,660,270 | $ | 210,694,778 | 63.3 | % | ||||||||||||
優先股投資 |
63,441,546 | 63,515,633 | 16.2 | % | 101,019,788 | 101,267,732 | 30.5 | % | ||||||||||||||||
夾層貸款 |
17,444,357 | 17,622,804 | 4.5 | % | 23,946,549 | 24,287,203 | 7.3 | % | ||||||||||||||||
信貸安排 |
11,762,500 | 11,859,876 | 3.0 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | — | (3,738,758 | ) | (1.1 | )% | ||||||||||||||
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總計 |
$ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | $ | 334,626,607 | $ | 332,510,955 | 100.0 | % | ||||||||||||
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2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
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財產類型 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
辦公室 |
$ | 166,071,342 | $ | 166,836,320 | 42.5 | % | $ | 145,560,299 | $ | 146,010,011 | 43.9 | % | ||||||||||||
多個家庭 |
72,999,417 | 73,955,240 | 18.8 | % | 103,057,678 | 103,678,464 | 31.1 | % | ||||||||||||||||
酒店-全套/精選服務 |
56,847,381 | 57,395,682 | 14.6 | % | 49,142,809 | 49,393,251 | 14.9 | % | ||||||||||||||||
學生公寓 |
31,000,000 | 31,565,670 | 8.0 | % | 3,000,000 | 3,204,375 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
填充地 |
28,960,455 | 28,923,827 | 7.4 | % | 5,847,837 | 5,901,575 | 1.8 | % | ||||||||||||||||
混合使用 |
28,940,658 | 28,977,024 | 7.4 | % | 16,767,984 | 16,767,984 | 5.0 | % | ||||||||||||||||
工業 |
18,762,500 | 18,859,876 | 4.8 | % | 7,000,000 | 7,000,000 | 2.1 | % | ||||||||||||||||
酒店-延長入住時間 |
— | — | — | % | 4,250,000 | 4,294,053 | 1.3 | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | — | (3,738,758 | ) | (1.1 | )% | ||||||||||||||
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|||||||||||||
總計 |
$ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | $ | 334,626,607 | $ | 332,510,955 | 100.0 | % | ||||||||||||
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2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
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地理位置 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
美國 |
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加利福尼亞 |
$ | 187,209,547 | $ | 189,082,380 | 48.1 | % | $ | 143,454,602 | $ | 144,066,584 | 43.3 | % | ||||||||||||
紐約 |
63,441,546 | 63,515,633 | 16.2 | % | 56,058,669 | 56,139,234 | 16.9 | % | ||||||||||||||||
佐治亞州 |
53,289,288 | 53,536,884 | 13.6 | % | 74,116,787 | 74,505,752 | 22.4 | % | ||||||||||||||||
北卡羅來納州 |
44,492,971 | 44,704,699 | 11.4 | % | 28,647,837 | 28,802,869 | 8.7 | % | ||||||||||||||||
猶他州 |
28,000,000 | 28,420,056 | 7.2 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
德克薩斯州 |
13,625,000 | 13,725,690 | 3.5 | % | 3,848,712 | 3,887,200 | 1.2 | % | ||||||||||||||||
馬薩諸塞州 |
7,000,000 | 7,000,000 | 1.8 | % | 7,000,000 | 7,000,000 | 2.1 | % | ||||||||||||||||
華盛頓 |
3,523,401 | 3,382,683 | 0.9 | % | 18,500,000 | 18,643,699 | 5.5 | % | ||||||||||||||||
南卡羅來納州 |
3,000,000 | 3,145,614 | 0.8 | % | 3,000,000 | 3,204,375 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | — | (3,738,758 | ) | (1.1 | )% | ||||||||||||||
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|||||||||||||
總計 |
$ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | $ | 334,626,607 | $ | 332,510,955 | 100.0 | % | ||||||||||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
2020 |
變化 |
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收入 |
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利息收入 |
$ | 36,743,470 | $ | 39,392,209 | $ | (2,648,739 | ) | |||||
房地產營業收入 |
8,894,991 | 10,423,563 | (1,528,572 | ) | ||||||||
預付費收入 |
190,997 | — | 190,997 | |||||||||
其他營業收入 |
855,799 | 505,116 | 350,683 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
46,685,257 | 50,320,888 | (3,635,631 | ) | |||||||||
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|||||||
運營費用 |
||||||||||||
已報銷給經理的運營費用 |
6,916,371 | 6,041,075 | 875,296 | |||||||||
資產管理費 |
5,134,149 | 4,480,706 | 653,443 | |||||||||
資產維修費 |
1,181,924 | 1,008,256 | 173,668 | |||||||||
貸款損失準備金 |
10,904,163 | 3,738,758 | 7,165,405 | |||||||||
房地產運營費用 |
5,003,893 | 4,505,119 | 498,774 | |||||||||
折舊及攤銷 |
3,989,114 | 4,635,980 | (646,866 | ) | ||||||||
減值費用 |
3,395,430 | — | 3,395,430 | |||||||||
專業費用 |
1,795,856 | 1,695,876 | 99,980 | |||||||||
董事酬金 |
145,000 | 190,000 | (45,000 | ) | ||||||||
其他 |
448,503 | 371,444 | 77,059 | |||||||||
|
|
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|||||||
38,914,403 | 26,667,214 | 12,247,189 | ||||||||||
|
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|||||||
營業收入 |
7,770,854 | 23,653,674 | (15,882,820 | ) | ||||||||
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|||||||
其他收入和支出 |
||||||||||||
參與協議項下債務的利息支出 |
(10,596,545 | ) | (8,514,804 | ) | (2,081,741 | ) | ||||||
應付回購協議利息支出 |
(142,495 | ) | (3,727,466 | ) | 3,584,971 | |||||||
應付按揭貸款利息支出 |
(2,449,239 | ) | (2,976,913 | ) | 527,674 | |||||||
循環信貸額度利息支出 |
(911,811 | ) | (1,398,103 | ) | 486,292 | |||||||
應付定期貸款利息支出 |
(6,835,877 | ) | (2,137,651 | ) | (4,698,226 | ) | ||||||
擔保借款利息支出 |
(1,576,502 | ) | (633,850 | ) | (942,652 | ) | ||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
(3,173,673 | ) | — | (3,173,673 | ) | |||||||
參與協議項下債務清償的淨虧損 |
— | (319,453 | ) | 319,453 | ||||||||
有價證券未實現收益淨變化 |
22,500 | 111,494 | (88,994 | ) | ||||||||
有限合夥企業股權投資所得 |
5,925,802 | 38,640 | 5,887,162 | |||||||||
已實現的貸款償還損失 |
(517989 | ) | — | (517,989 | ) | |||||||
有價證券的已實現收益 |
129,248 | 1,160,162 | (1,030,914 | ) | ||||||||
|
|
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|
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|
|||||||
(20,126,581 | ) | (18,397,944 | ) | (1,728,637 | ) | |||||||
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|||||||
淨(虧損)收益 |
$ | (12,355,727 | ) | $ | 5,255,730 | $ | (17,611,457 | ) | ||||
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截至2021年12月31日的年度 |
截至2020年12月31日的年度 |
|||||||||||||||
加權 平均值 本金 金額 (1) |
加權 平均值 息票 費率 (2) |
加權 平均值 本金 金額 (1) |
加權 平均值 息票 費率 (2) |
|||||||||||||
總投資組合 |
||||||||||||||||
貸款總額 |
$ | 456,344,152 | 8.5 | % | $ | 411,157,772 | 9.2 | % | ||||||||
參與協議和擔保借款項下的債務 |
(114,437,021 | ) | 11.0 | % | (83,248,489 | ) | 10.9 | % | ||||||||
應付回購協議 |
(6,349,642 | ) | 2.6 | % | (64,382,360 | ) | 3.9 | % | ||||||||
應付定期貸款 |
(103,433,296 | ) | 5.3 | % | (34,923,075 | ) | 5.3 | % | ||||||||
循環信貸額度 |
(16,721,744 | ) | 4.0 | % | — | — | % | |||||||||
|
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|||||||||
淨貸款 (3) |
$ | 215,402,449 | 9.2 | % | $ | 228,603,848 | 10.7 | % | ||||||||
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|||||||||
優先貸款 |
||||||||||||||||
貸款總額 |
272,577,220 | 6.5 | % | 221,461,896 | 6.7 | % | ||||||||||
參與協議和擔保借款項下的債務 |
(51,693,824 | ) | 8.9 | % | (30,779,483 | ) | 9.1 | % | ||||||||
應付回購協議 |
(6,349,642 | ) | 2.6 | % | (64,382,360 | ) | 3.9 | % | ||||||||
應付定期貸款 |
(103,433,296 | ) | 5.3 | % | (34,923,075 | ) | 5.3 | % | ||||||||
循環信貸額度 |
(16,721,744 | ) | 4.0 | % | — | — | % | |||||||||
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|
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|
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|||||||||
淨貸款 (3) |
$ | 94,378,714 | 7.2 | % | $ | 91,376,978 | 8.4 | % | ||||||||
|
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|||||||||
次級貸款 (4) |
||||||||||||||||
貸款總額 |
183,766,932 | 11.4 | % | 189,695,876 | 12.1 | % | ||||||||||
參與協議規定的義務 |
(62,743,197 | ) | 12.8 | % | (52,469,006 | ) | 12.1 | % | ||||||||
|
|
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|
|
|||||||||
淨貸款 (3) |
$ | 121,023,735 | 10.7 | % | $ | 137,226,870 | 12.1 | % | ||||||||
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|
|
(1) | 金額是根據每筆貸款未償還的天數計算的。 |
(2) | 金額是根據每筆貸款的基礎本金金額計算的。 |
(3) | 加權平均票面利率是指用表中所示的加權平均票面利率和加權平均本金(貸款利息收入減去利息支出)除以本金加權平均數計算的期內淨利息收入。 |
(4) | 次級貸款包括夾層貸款、優先股投資和信貸安排。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
發起費和延長費 (1)(2) |
$ | 2,729,598 | $ | 1,383,960 | ||||
資產管理費 |
5,134,149 | 4,480,706 | ||||||
資產維修費 |
1,181,924 | 1,008,256 | ||||||
已報銷給經理的運營費用 |
6,916,371 | 6,041,075 | ||||||
處置費 (3) |
1,006,302 | 504,611 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | 16,968,344 | $ | 13,418,608 | ||||
|
|
|
|
(1) | 發起費和延長費支出一般與發起費和延長費收入相抵。任何超出的部分都將遞延並攤銷為貸款期限內的利息收入。 |
(2) | 截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度的金額,分別不包括向基金經理支付與吾等於非綜合投資的股權投資有關的發端費用30萬美元及50萬美元。這些發端費用被資本化為未合併投資的賬面價值作為交易成本。 |
(3) | 處置費用一般與退出費用收入相抵,並計入綜合經營報表的利息收入。 |
名字 |
年齡 |
擔任的職位 | ||||
維克拉姆·S·烏帕爾* |
38 | 董事會主席、首席執行官、首席投資官 | ||||
羅傑·H·貝利斯 |
60 | 董事 | ||||
邁克爾·L·埃文斯 |
69 | 董事 |
名字 |
年齡 |
在公司擔任的職位 | ||||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
38 | 董事會主席、首席執行官、首席投資官 | ||||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
57 | 首席運營官和首席財務官 | ||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
47 | 首席發起人 |
名字 |
賺取的費用 或以現金支付 |
所有其他 補償 |
總計 |
|||||||||
羅傑·H·貝利斯 |
$ | 70,000 | $ | — | $ | 70,000 | ||||||
邁克爾·L·埃文斯 |
$ | 75,000 | $ | — | $ | 75,000 |
(1) | 我們每一位董事; |
(2) | 我們的每一位執行官員; |
(3) | 持有本公司超過5%的股本;及 |
(4) | 我們所有的董事和高管都是一個團隊。 |
(1) | 投資者實際實益擁有或登記在冊的全部股份; |
(2) | 投資者擁有投票權或處置權的所有股份(例如以投資基金普通合夥人的身份); |
(3) | 投資者有權在60天內收購的所有股份;以及 |
截至實益擁有的股份 March 11, 2022 |
||||||||
名字 |
數量 股票 |
百分比 (3) |
||||||
維克拉姆·S·烏帕爾 (1) |
49,427.63 | * | ||||||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
— | — | ||||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
— | — | ||||||
羅傑·H·貝利斯 |
— | — | ||||||
邁克爾·L·埃文斯 |
— | — | ||||||
全體董事和執行幹事(5人) |
— | — | ||||||
5%或更大受益所有者 |
||||||||
Terra合資公司 (2) |
17,029,775.95 | 87.4 | % | |||||
|
|
|
|
|||||
Terra Offshore REIT (2) |
2,457,684.59 | 12.6 | % | |||||
|
|
|
|
* | 代表實益所有權低於1%。 |
(1) | 2020年4月6日,Uppal先生在二級市場交易中購買了Terra Fund 5的22個有限責任公司權益單位(“單位”)。這些單位是通過Lakshmi 15 LLC持有的,這是一家家族有限責任公司,烏帕爾對其行使投票權和投資控制權。本報告中顯示由Uppal先生間接持有的我們普通股的股份由Terra Fund 5通過一家受控子公司間接持有。Uppal先生是Terra Fund Advisors的首席執行官兼首席投資官,也是Terra Fund 5的經理。因此,Uppal先生拒絕實益擁有本文中報告的我們普通股的股份,但他在其中的金錢利益除外,本報告不應被視為承認就第16條或任何其他目的而言,他是該等股份的實益擁有人。 |
(2) | Terra Fund 5由其管理成員Terra Fund Advisors管理。Terra Fund 5持有的普通股股份受投票協議和某些相關協議的規定約束 |
在“第13項.某些關係和相關交易”中有更詳細的描述。就第16節或任何其他目的而言,納入我們普通股的這些股份不應被視為承認報告證券的實益所有權。 |
(3) | 基於截至2022年3月11日已發行和已發行的普通股總數19487,460股。 |
截止的年數 十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
審計費 |
$ | 732,700 | $ | 463,000 | ||||
審計相關費用 |
— | — | ||||||
税費 |
81,580 | 68,380 | ||||||
所有其他費用 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ |
814,280 |
$ |
531,380 |
||||
|
|
|
|
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
2.1 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC,以及Terra Property Trust,Inc.之間的出資協議,日期為2016年1月1日(通過引用表格10登記聲明的附件2.1合併(文件No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.2 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC,LLC,Terra Property Trust,Inc.,日期為2016年12月31日的第1號修正案(通過引用表格10登記聲明的附件2.2合併(文件No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.3 | Terra Property Trust,Inc.、Terra Property Trust 2,Inc.和Terra Secure Income Fund 7,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2020年2月28日(通過引用附件2.1併入本報告的表格8-K(文件No. 000-56117)(於2020年3月5日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.1 | 修訂和重新制定Terra Property Trust,Inc.的章程(通過引用註冊説明書附件3.1加入表格10的第1號修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.2 | Terra Property Trust,Inc.的修訂和重述章程(通過引用註冊説明書附件3.2的形式1到表格10的修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.3 | Terra Property Trust,Inc.指定12.5%服務為可贖回累積優先股的補充條款(通過引用註冊聲明第1號修正案至表格10的附件3.3併入(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.1* | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 | |
4.2 | 作為受託人的Terra Property Trust,Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂的、日期為2021年6月10日的契約(通過參考公司表格註冊聲明的附件4.1合併而成8-A(文件No. 001-40496)2021年6月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.3 | 第一補充契約,日期為2021年6月10日,由Terra Property Trust,Inc.作為受託人,由Terra Property Trust,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考公司表格註冊聲明附件4.2合併而成8-A(文件No. 001-40496)2021年6月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.4 | 代表這些票據的全球票據的形式(見附件4.2)。 | |
10.1 | Terra Property Trust,Inc.和Terra REIT Advisors,LLC於2018年2月8日修訂和重新簽署的管理協議(通過引用表格10註冊聲明的附件10.1合併(文件No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 |
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
10.2 | 由Terra Property Trust,Inc.、Terra Secure Income Fund 5,LLC、Terra JV,LLC和Terra REIT Advisors,LLC修訂和重新簽署的投票協議,日期為2020年3月2日(通過引用表格季度報告附件10.1併入10-Q(於2020年5月15日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.3 | Terra JV,LLC和Terra Property Trust,Inc.之間的股東權利協議,日期為2020年3月2日(通過引用附件10.2併入表格季度報告10-Q(文件No. 000-56117)(於2020年5月15日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.4 | Terra Property Trust、Terra International Fund 3 REIT、LLC和Terra Income Fund International之間的出資協議,日期為2020年3月2日(通過引用附件10.3併入表格季度報告10-Q(文件No. 000-56117)(於2020年5月15日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.5 | Terra Property Trust、Terra International Fund 3 REIT、LLC和Terra Secure Income Fund 5 International之間的出資協議,日期為2020年3月2日(通過引用附件10.4併入表格季度報告10-Q(文件No. 000-56117)(於2020年5月15日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.6 | 契約和信貸協議,日期為2020年9月3日,由Terra Mortgage Capital I,LLC作為發行方,高盛美國銀行作為A級初始貸款人,以及Wells Fargo Bank National Association作為受託人、託管人、抵押品代理、貸款代理和票據管理人(通過引用附件10.1併入當前表格報告)。8-K(文件No. 000-56117)(於2020年9月17日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.7 | 擔保,日期為2020年9月3日,由Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,為高盛美國銀行的利益(通過引用附件10.2併入當前表格報告)8-K(文件No. 000-56117)(於2020年9月17日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.8 | 商業貸款和擔保協議,日期為2021年3月12日,由Terra Mortgage Portfolio II LLC(作為借款人)和Western Alliance Bank(作為貸款人)簽訂(通過引用表格年度報告附件10.10併入10-K2021年3月18日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.9 | 有限擔保,日期為2021年3月12日,由Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,為西部聯盟銀行的利益(通過引用表格年度報告附件10.11併入10-K2021年3月18日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.10* | 對截至2021年6月9日的貸款文件的第一修正案,按借款人Terra Mortgage Portfolio II,LLC,作為借款人,Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以及西部聯盟銀行作為貸款人。 | |
10.11* | 截至2021年11月8日的未承諾主回購協議,賣方為Terra Mortgage Capital III,LLC,買方為瑞銀集團。 | |
10.12* | 擔保協議日期為2021年11月8日,由Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以瑞銀集團為買方。 | |
10.13* | 對截至2022年1月4日的貸款文件的第二次修正案,按借款人Terra Mortgage Portfolio II,LLC,作為借款人,Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以及西部聯盟銀行作為貸款人。 | |
10.14* | 截至2022年2月18日的未承諾主回購和證券合同協議,賣方為Terra Mortgage Capital I,LLC,買方為高盛美國銀行。 | |
10.15* | 擔保協議日期為2022年2月18日,由Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以高盛美國銀行為買方。 |
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
21.1* | 附屬公司 | |
31.1* | 按照規則核證行政總裁13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
31.2* | 按照規則認證首席財務官13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
101.INS** | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB** | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE** | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF** | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 包含在附件101中的封面交互數據文件(嵌入到內聯XBRL文檔中) |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
頁面 |
||||
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所紐約PCAOB報告ID:185 |
D-F-2 |
|||
合併財務報表: |
||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
D-F-3 |
|||
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合業務報表 |
D-F-4 |
|||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 |
D-F-5 |
|||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合權益變動表 |
D-F-6 |
|||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表 |
D-F-7 |
|||
合併財務報表附註 |
D-F-11 |
|||
附表三--截至2021年12月31日的房地產和累計折舊 |
D-F-53 |
|||
附表四-截至2021年12月31日的房地產抵押貸款 |
D-F-54 |
十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
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資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限現金 |
||||||||
貸款人託管的現金 |
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有價證券 |
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為投資持有的貸款,淨額 |
||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
||||||||
非合併投資中的股權投資 |
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房地產自有,淨額(附註6) |
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土地、建築和建築改進,淨值 |
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租賃無形資產,淨額 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
應收利息 |
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關聯方到期債務 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債與權益 |
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負債: |
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應付定期貸款,扣除遞延融資費用後的淨額 |
$ | $ | ||||||
無擔保應付票據,扣除債務發行成本 |
||||||||
應付回購協議,扣除遞延融資費用後的淨額 |
||||||||
參與協議規定的義務(附註8) |
||||||||
應付按揭貸款,扣除遞延融資費及其他 |
||||||||
應付循環信貸額度,扣除遞延融資費 |
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擔保借款 |
||||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
租賃無形負債淨額(附註6) |
||||||||
歸功於經理(注8) |
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應付利息 |
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應付賬款和應計費用 |
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非勞動收入 |
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其他負債 |
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總負債 |
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|
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承付款和或有事項(附註10) |
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股本: |
||||||||
優先股,$ |
— | — | ||||||
無投票權 優先股清算優先股, |
||||||||
普通股,$ 分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 |
||||||||
其他內容 已繳費 資本 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
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總股本 |
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|
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|
|||||
負債和權益總額 |
$ | $ | ||||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
2020 |
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收入 |
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利息收入 |
$ | $ | ||||||
房地產營業收入 |
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預付費收入 |
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其他營業收入 |
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運營費用 |
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已報銷給經理的運營費用 |
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資產管理費 |
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資產維修費 |
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貸款損失準備金 |
||||||||
房地產運營費用 |
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折舊及攤銷 |
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減值費用 |
||||||||
專業費用 |
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董事酬金 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他收入和支出 |
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參與協議項下債務的利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付回購協議利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付按揭貸款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
循環信貸額度利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付定期貸款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
無擔保應付票據的利息支出 |
( |
) | ||||||
擔保借款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
參與協議項下債務清償的淨虧損 |
( |
) | ||||||
有價證券未實現淨收益 |
||||||||
非合併投資中的股權投資收益 |
||||||||
已實現的貸款償還損失 |
( |
) | ||||||
有價證券的已實現收益 |
||||||||
|
|
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|
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( |
) | ( |
) | |||||
|
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淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
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宣佈A系列優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
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|
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可分配給普通股的淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
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|
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(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
|
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加權平均股份-基本股份和稀釋股份 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
宣佈的每股普通股分配 |
$ | $ | ||||||
|
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截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
綜合(虧損)收益,税後淨額 |
||||||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
其他綜合損失 |
||||||||
有價證券未實現淨收益 |
||||||||
將有價證券的已實現淨收益重新分類為收益 |
( |
) | ||||||
|
|
|
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|
|
|||||
綜合(虧損)收益總額 |
$ | ( |
) | $ | ||||
宣佈A系列優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
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普通股綜合(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
|
|
|
12.5%A系列 累計 無投票權 優先股 |
普通股 |
累計 其他 全面 收入 |
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擇優 庫存 |
面值0.01美元 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 赤字 |
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股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
總股本 |
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2021年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
普通股上宣佈的分配($ |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
在優先股上宣佈的分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
綜合損失: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
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2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
12.5%A系列 累計 無投票權 優先股 |
普通股 |
累計 其他 全面 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 庫存 |
面值0.01美元 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 赤字 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
總股本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
發行普通股(附註3) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
— | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
普通股上宣佈的分配($ |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
在優先股上宣佈的分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
綜合收入: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
有價證券未實現淨收益 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
有價證券已實現淨收益的重新分類 轉化為收益 |
— | — | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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2020年12月31日餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
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經營活動的現金流: |
||||||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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實物支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
折舊及攤銷 |
||||||||
貸款損失準備金 |
||||||||
減值費用 |
||||||||
租賃終止費收入 |
( |
) | ||||||
貸款淨購入溢價攤銷 |
||||||||
直線式租金調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延融資成本攤銷 |
||||||||
攤銷無擔保應付票據的折價 |
||||||||
參與協議項下債務清償的淨虧損 |
||||||||
攤銷高於和低於市值租金的無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
攤銷高於市值租金的土地租約 |
( |
) | ( |
) | ||||
已實現的貸款償還損失 |
||||||||
有價證券的已實現收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
有價證券未實現淨收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
股權投資的收益超過收到的分派 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
應收利息 |
( |
) | ||||||
關聯方到期債務 |
( |
) | ||||||
其他資產 |
( |
) | ||||||
歸功於經理 |
( |
) | ||||||
非勞動收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付利息 |
||||||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
其他負債 |
( |
) | ||||||
|
|
|
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|||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動產生的現金流: |
||||||||
貸款的發起和購買 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還貸款的收益 |
||||||||
購買未合併投資中的股權 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買有價證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售有價證券所得款項 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
償還參與協議規定的債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
發行無擔保應付票據所得款項,扣除貼現 |
||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
||||||||
根據回購協議借款所得款項 |
||||||||
循環信貸額度下的借款收益 |
||||||||
已支付的分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還定期貸款項下的借款 |
( |
) | ||||||
有擔保借款的收益 |
||||||||
償還按揭本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
定期貸款項下借款的收益 |
||||||||
投資的利息準備金和其他存款的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
根據回購協議償還借款 |
( |
) | ||||||
償還循環信貸額度下的借款 |
( |
) | ||||||
普通股回購付款 |
( |
) | ||||||
在合併中發行普通股所得款項 |
||||||||
向Terra Offshore REIT發行普通股所得收益 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
( |
) | ||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
年終現金、現金等價物和限制性現金(注2) |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
補充披露現金流量信息: |
||||||||
支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
總對價 |
||||
在合併中發行的股權 |
$ | |||
合併中發行的股權所得款項 |
||||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
|||
交換的淨資產 |
||||
結清參與協定規定的債務 |
$ | |||
應收利息 |
||||
其他資產 |
||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||
歸功於經理 |
( |
) | ||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
總對價 |
||||
向Terra Offshore REIT發行的股權 |
$ | |||
向Terra Offshore REIT發行股權所得收益 |
||||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
|||
交換的淨資產 |
||||
結清參與協定規定的債務 |
$ | |||
應收利息 |
||||
歸功於經理 |
( |
) | ||
|
|
|||
取得的淨資產,不包括現金和現金等價物 |
$ | |||
|
|
租賃終止費: |
||||
現金 |
$ | |||
傢俱和固定裝置 |
||||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
|||
資產和負債核銷: |
||||
在位 租賃無形資產 |
$ | |||
低於市值的租金負債 |
( |
) | ||
|
|
|||
應收租金 |
||||
|
|
|||
$ |
||||
|
|
風險評級 |
描述 | |
1 |
風險極低 | |
2 |
低風險 | |
3 |
中等/中等風險 | |
4 |
更高的風險 | |
5 |
風險最高 |
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限現金 |
||||||||
貸款人託管的現金 |
||||||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | $ | ||||||
總對價 |
||||
在合併中發行的股權 |
$ | |||
$ | ||||
在合併中收到的TPT2的淨資產 |
||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款 |
$ | |||
現金和現金等價物 |
||||
應收利息 |
||||
其他資產 |
||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||
歸功於經理 |
( |
) | ||
可確認淨資產總額 |
$ | |||
總對價 |
||||
向Terra Offshore REIT發行的股權 |
$ | |||
$ | ||||
收到Terra Offshore REIT的淨資產 |
||||
通過參與權益進行投資,按公允價值計算 |
$ | |||
現金和現金等價物 |
||||
應收利息 |
||||
歸功於經理 |
( |
) | ||
可確認淨資產總額 |
$ | |||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總計 |
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總計 |
|||||||||||||||||||
貸款數量 |
||||||||||||||||||||||||
本金餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
賬面價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
公允價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
加權平均票面利率 |
% | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
(1) | 這些貸款的票面利率為倫敦銀行同業拆借利率加固定利差。顯示的票面利率是使用LIBOR |
(2) | 截至2021年12月31日和2020年12月31日,金額包括 |
(3) | 截至2021年12月31日和2020年, |
貸款持有期限: 投資 |
貸款持有期限: 投資 穿過 參與 利益 |
總計 |
||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
$ | $ | $ | |||||||||
新發放貸款 |
||||||||||||
已收到本金償還 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
PIK興趣 (1) |
||||||||||||
貸款保費淨攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
與投資有關的費用和其他費用的應計、支付和增加,淨額 |
( |
) | ||||||||||
已實現的貸款償還損失 (2)(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
貸款損失準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
平衡,2021年12月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
貸款持有期限: 投資 |
貸款持有期限: 投資 穿過 參與 利益 |
總計 |
||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
$ | $ | $ | |||||||||
新發放貸款 |
||||||||||||
已收到本金償還 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
PIK興趣 (1) |
||||||||||||
貸款保費淨攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
應計、支付和增加與投資有關的費用,淨額 |
||||||||||||
貸款損失準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
平衡,2020年12月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
(1) | 該公司投資組合中的某些貸款包含實物支付利息條款。PIK利息代表合同遞延利息,該利息被添加到本金餘額中。與參與協議項下的債務有關的實物支付利息為#美元。 |
(2) | 2021年9月2日,公司止贖了由公司持有的第一按揭和相關的附屬夾層貸款擔保的一處酒店財產,本金餘額總額為#美元。 核銷 2021年第三季度應計但未收回的利息,不包括參與協議項下應佔債務#美元 |
(3) | 這一數額還包括已實現虧損#美元。 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
貸款結構 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||||||||
第一按揭 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
優先股投資 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
夾層貸款 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
信貸安排 |
% | — | — | — | % | |||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
財產類型 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||||||||
辦公室 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
多個家庭 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
酒店-全套/精選服務 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
工業 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
學生公寓 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
填充地 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
混合使用 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
酒店-延長入住時間 |
— | — | — | % | % | |||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
地理位置 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
紐約 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
佐治亞州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
北卡羅來納州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
猶他州 |
% | — | — | — | % | |||||||||||||||||||
德克薩斯州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
馬薩諸塞州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
華盛頓 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
南卡羅來納州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
貸款風險 額定值 |
數量 貸款 |
本金 天平 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
數量 貸款 |
本金 天平 |
賬面價值 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||||||||||||||
1 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||
2 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
3 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
4 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 (1) |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總額,扣除貸款損失準備後的淨額 |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 因為這些貸款有違約事件,所以它們被從計算一般免税額的貸款池中刪除,並被單獨評估是否可收回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些貸款的具體貸款損失準備金為#美元。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
貸款損失準備,期初 |
$ | $ | ||||||
貸款損失準備金 |
||||||||
沖銷 (1) |
( |
) | ||||||
復甦 |
||||||||
貸款損失準備,期末 |
$ | $ | ||||||
(1) | 與下文所述的TDR相關的金額。 |
修改的貸款數量 |
||||
預修改 記錄賬面價值 |
$ | |||
修改後的記錄賬面價值 (1) |
$ |
(1) | 截至2021年12月31日,這筆貸款的本金餘額為美元。 |
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
按公允價值計算的投資(成本為#美元 |
$ | $ | ||||||
其他資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
循環信貸額度,扣除融資成本 |
||||||||
參與協議項下的債務(收益為#美元 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
合夥人資本 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
總投資收益 |
$ | $ | ||||||
總費用 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
淨投資收益(虧損) |
( |
) | ||||||
未實現的投資增值 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
運營帶來的合夥人資本淨增加 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
所有權 利息為 十二月三十一日, 2021 |
賬面價值為 十二月三十一日, |
|||||||||||||||
實體 |
共同所有人 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
萊爾·阿靈頓合資有限責任公司 |
% | $ | $ | |||||||||||||
Lel NW第49合資有限責任公司 |
% | |||||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
房地產淨投資 |
$ | $ | ||||||
其他資產 |
||||||||
總資產 |
||||||||
應付按揭貸款 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
總負債 |
||||||||
會員資本 |
$ | $ | ||||||
截止的年數 十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
費用 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
成本 |
累計 折舊/ 攤銷 |
網絡 |
成本 |
累計 折舊/ 攤銷 |
網絡 |
|||||||||||||||||||
房地產: |
||||||||||||||||||||||||
土地 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
建築和建築改進 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
改善租户狀況 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
傢俱和固定裝置 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
總房地產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
租賃無形資產: |
||||||||||||||||||||||||
在位 租賃 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
高於市值的租金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
租賃無形負債: |
||||||||||||||||||||||||
低於市值的租金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
高於市價的地租 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
無形負債總額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
總房地產 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
房地產營業收入: |
||||||||
租賃收入 |
$ | $ | ||||||
其他營業收入 |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
房地產運營費用: |
||||||||
公用事業 |
$ | $ | ||||||
房地產税 |
||||||||
維修和保養 |
||||||||
管理費 |
||||||||
租賃費用,包括攤銷高於市價的地租 (1) |
||||||||
其他運營費用 |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
(1) | 正如在“ 租契 |
截至12月31日止的年度, |
總計 |
|||
2022 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
此後 |
||||
總計 |
$ | |||
截至12月31日止的年度, |
實際淨減幅 屋苑營運 收入 (1) |
折舊增加 和攤銷 (1) |
租金下調 費用 (1) |
總計 |
||||||||||||
2022 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
2023 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2024 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2025 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2026 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
此後 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
總計 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
(1) | 低於市價租金和高於市價租金無形資產的攤銷計入租賃收入的調整;攤銷 在位 租賃無形資產計入折舊和攤銷;高於市價的地面租賃攤銷計入租金支出減少額。 |
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營租賃 |
||||||||
經營租賃 使用權 (1) |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債 |
$ | $ | ||||||
加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) |
||||||||
加權平均貼現率--經營租賃 |
% | % |
(1) | 經營租賃ROU資產及負債於2021年6月30日根據地租重置所產生的新基本租金重新計量。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營租賃成本 (1) |
$ | $ |
(1) | 經營租賃成本增加是由於上文所述的地租重置所致。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
使用權 |
||||||||
經營租賃 |
$ | $ |
截至12月31日止的年度, |
經營租賃 |
|||
2022 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
此後 |
||||
|
|
|||
租賃付款總額 |
||||
減去:推定利息 |
( |
) | ||
|
|
|||
總計 |
$ | |||
|
|
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2020年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
購買 |
||||||||
出售收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
將有價證券的已實現淨收益重新分類為收益 |
||||||||
有價證券的未實現收益 |
||||||||
期末餘額 |
$ | $ | ||||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||
水平 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
||||||||||||||||||||||
貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||
為投資而持有的貸款 |
3 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | — | — | ( |
) | — | ||||||||||||||||||||
貸款總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||||||
應付定期貸款 |
3 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
無擔保應付票據 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||
應付回購協議 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
應付按揭貸款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
擔保借款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
應付循環信貸額度 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
總負債 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
公允價值在 十二月三十一日, 2021 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入量 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
加權 平均值 |
|||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
$ | |
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | ||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
3級總資產 |
$ | |||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
應付定期貸款 |
$ | |
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | ||||||||||||||
應付回購協議 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
應付按揭貸款 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
擔保借款 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
循環信貸額度 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
3級負債總額 |
$ |
|||||||||||||||||||||||
公允價值在 十二月三十一日, 2020 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入量 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
加權 平均值 |
|||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
$ | |
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | ||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
3級總資產 |
$ | |||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
應付定期貸款 |
$ | |
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | ||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
應付按揭貸款 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
擔保借款 |
|
貼現 現金流 |
|
|
折扣 率 |
|
% | % | % | |||||||||||||||
3級負債總額 |
$ | |||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
發起費和延長費 (1)(2) |
$ | $ | ||||||
資產管理費 |
||||||||
資產維修費 |
||||||||
已報銷給經理的運營費用 |
||||||||
處置費 (3) |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
(1) | 發起費和延長費支出一般與發起費和延長費收入相抵。任何超出的部分都將遞延並攤銷為貸款期限內的利息收入。 |
(2) | 2021年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度不包括美元 |
(3) | 處置費用一般與退出費用收入相抵,並計入綜合經營報表的利息收入。 |
2021年12月31日 |
||||||||||||
參與 利益 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||
Hillsborough Owners LLC (1) |
% | $ | $ | |||||||||
UNJ唯一成員,有限責任公司 (2) |
% | |||||||||||
$ | $ | |||||||||||
2020年12月31日 |
||||||||||||
參與 利益 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||
米爾皮塔斯·梅茲,LP (3) |
% | $ | $ |
(1) | 這筆貸款以Terra Income Fund 6,Inc.(“Terra Fund 6”)的名義持有,這是一個附屬基金,由Terra Income Advisors,LLC提供諮詢,Terra Income Advisors,LLC是公司的贊助商和管理人的附屬公司。 |
(2) | 這筆貸款以Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC的名義持有,該基金是由基金經理管理的關聯方REIT。 |
(3) | 於2018年6月27日,本公司與Terra Fund 6訂立參與協議,以購買 |
本金 天平 |
賬面價值 |
轉讓被視為根據 截止日期的參與協議 2021年12月31日 |
||||||||||||||||||
% 已轉接 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (1) |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
% | |||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (1) |
% | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
本金 天平 |
賬面價值 |
轉讓被視為根據 截止日期的參與協議 2020年12月31日 |
||||||||||||||||||
% 已轉接 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||||
第14和Alice Street Owner,LLC (2)(3)(4) |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (1) |
% | |||||||||||||||||||
城市花園333有限責任公司 (1)(4) |
% | |||||||||||||||||||
Orange Grove Property Investors LLC (1)(4) |
% | |||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
% | |||||||||||||||||||
石牆車站夾層有限責任公司 (1)(4) |
% | |||||||||||||||||||
索斯波特有限責任公司的布裏斯托爾 (2)(4) |
% | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 參與者是Terra Fund 6。 |
(2) | 參與者是第三方。 |
(3) | 根據2021年第二季度的參與協議,參與權益轉讓給了附屬公司和/或第三方。 |
(4) | 參與協議規定的債務已於2021年償還。 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
轉賬視為有擔保借款,截至 2021年12月31日 |
||||||||||||||||||
已轉移百分比 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||||
Wdy Hill PV Five CM,LLC |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||
本金 天平 |
攜帶 價值 |
轉賬視為有擔保借款,截至 2020年12月31日 |
||||||||||||||||||
已轉移百分比 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
||||||||||||||||||
Wdy Hill PV Five CM,LLC |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||
本金 天平 |
攜帶 價值 (1) |
公允價值 |
||||||||||
無擔保應付票據 |
$ | $ | $ |
(1) | 金額是扣除未攤銷發行折扣$的淨額。 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
借款基數 |
借款 在.之下 迴轉線 的信用 |
|||||||||||||||
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公平 價值 |
||||||||||||||
870聖克魯斯,有限責任公司 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
606 Fayetteville LLC和401 E.Lakewood LLC |
||||||||||||||||
奧斯汀H.I.借款人有限責任公司 |
||||||||||||||||
D-G 收購#6,有限責任公司和D-G Quimisa,LLC |
||||||||||||||||
The Lux Washington,LLC |
||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
抵押資產 |
借款 在.之下 定期貸款 (1)(2) |
|||||||||||||||
本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
||||||||||||||
330 Tryon DE LLC |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1389桃樹街,LP;1401桃樹街,LP;和1409桃樹街,LP |
||||||||||||||||
Agre DCP棕櫚泉有限責任公司 |
||||||||||||||||
帕特里克·亨利復甦收購有限責任公司 |
||||||||||||||||
伯克利大學公園有限責任公司 |
||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
2020年12月31日 |
||||||||||||||||
抵押資產 |
借款 在.之下 定期貸款 (1)(2) |
|||||||||||||||
本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
||||||||||||||
330 Tryon DE LLC |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1389桃樹街,LP;1401桃樹街,LP;和1409桃樹街,LP |
||||||||||||||||
Agre DCP棕櫚泉有限責任公司 |
||||||||||||||||
MSC菲爾茲桃樹度假,有限責任公司 |
||||||||||||||||
帕特里克·亨利復甦收購有限責任公司 |
||||||||||||||||
伯克利大學公園有限責任公司 |
||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 定期貸款項下的借款按倫敦銀行同業拆息加碼計息 |
(2) | 定期貸款的到期日為 |
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
抵押品 |
主回購協議下的借款 | |||||||||||||||||||||
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公平 價值 |
借債 日期 |
本金 金額 |
利息 費率 | |||||||||||||||||
第14和Alice Street Owner,LLC |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
倫敦銀行同業拆借利率+1.45% (Libor下限 of 0.1%) | |||||||||||
NB Factory TIC 1,LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Libor+1.74% (Libor下限 of 0.1%) | |||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
2020年12月31日 | |||||||||||||||
出借人 |
當前 利率,利率 |
成熟性 日期 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
攜帶 的價值 抵押品 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
攜帶 的價值 抵押品 | ||||||||
百年銀行 |
Libor+ (Libor下限 的 |
2022 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
截至12月31日止的年度, |
總計 |
|||
2022 |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
此後 |
||||
未攤銷遞延融資成本 |
( |
) | ||
總計 |
$ | |||
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
宣佈A系列優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
可分配給普通股的淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
加權平均流通股-基本和稀釋 |
||||||||
(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | ( |
) | $ |
截止的年數 十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
普通收入 |
$ | $ | ||||||
資本利得 |
||||||||
資本返還 |
||||||||
$ |
$ |
|||||||
初始成本 |
成本 大寫 後續 至 採辦 |
減少 網絡 投資 (1) |
期末總金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
產權負擔 |
土地 |
建築和 建房 改進 |
土地 |
建築和 建房 改進 |
總計 |
累計 折舊 |
日期 施工 |
日期 後天 |
使用壽命 為 折舊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞州聖莫尼卡的辦公樓 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | -2004 |
2018 |
,|||||||||||||||||||||||||||||||
賓夕法尼亞州康肖霍肯的土地 |
( |
) | 不適用 | 2019 |
,不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
$ |
$ |
$ |
$ |
$( |
$ |
$ |
$ |
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 截至2019年12月31日止年度,本公司錄得減值費用$ |
房地產資產 |
累計折舊 |
|||||||||||
截至的年度 2021年12月31日 |
截至的年度 2021年12月31日 |
|||||||||||
年初餘額 |
$ | 年初餘額 | $ | |||||||||
通過止贖進行收購 |
當年折舊 | |||||||||||
|
|
|||||||||||
改進 |
年終餘額 | $ | ||||||||||
|
|
|||||||||||
減值費用 |
( |
) | ||||||||||
|
|
|||||||||||
年終餘額 |
$ | |||||||||||
|
|
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
利息 付款率 |
極大值 成熟性 日期 (2) |
週期性 付款 條款 |
之前 留置權 |
面額 |
攜帶 金額 |
||||||||||||||||||||||
夾層貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||||
黑石河路150號,有限責任公司 |
美國-馬薩諸塞州 | 工業 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
High Pointe Mezzanine Investments LLC |
美國-南加州 | |
學生 住房 |
|||||||||||||||||||||||||||
UNIJ唯一成員,有限責任公司 (3) |
美國-加利福尼亞州 | 混合用途 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
第一按揭: |
||||||||||||||||||||||||||||||
第14和Alice Street Owner,LLC |
美國-加利福尼亞州 | 多個家庭 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
1389桃樹街,LP;1401桃樹街,LP;1409桃樹街,LP |
美國-GA | 辦公室 | Libor+ |
|||||||||||||||||||||||||||
330 Tryon DE LLC |
美國-北卡羅來納州 | 辦公室 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
606 Fayetteville LLC和401 E.Lakewood LLC |
美國-北卡羅來納州 | 土地 | ||||||||||||||||||||||||||||
870聖克魯斯,有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 辦公室 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
Agre DCP棕櫚泉有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | |
酒店-全額/ 選擇服務 |
|
Libor+ ( |
|
||||||||||||||||||||||||
奧斯汀H.I.借款人有限責任公司 (4) |
美國-德克薩斯州 | |
酒店-全額/ 選擇服務 |
|
Libor+ ( |
|
||||||||||||||||||||||||
D-G 收購#6,有限責任公司和D-G Quimisa,LLC |
美國-加利福尼亞州 | 土地 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC (5) |
美國-北卡羅來納州 | 混合用途 |
|
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
NB Factory TIC 1,LLC |
美國-UT | |
學生 住房 |
|
Libor+ ( |
|
||||||||||||||||||||||||
帕特里克·亨利復甦收購有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 辦公室 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
The Lux Washington,LLC |
美國-華盛頓州 |
土地 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
伯克利大學公園有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 多個家庭 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
Wdy Hill PV Five CM,LLC |
美國-加利福尼亞州 | 辦公室 | |
Libor+ ( |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
優先股投資: |
||||||||||||||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (6)(7) |
美國-紐約 | 辦公室 | |
Libor+ ( |
|
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
Reec Harlem控股公司 (8) |
美國-紐約 | 混合用途 |
Libor+ |
|||||||||||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (6)(7)(9) |
美國-紐約 | 多個家庭 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
利息 付款率 |
極大值 成熟性 日期 (2) |
週期性 付款 條款 |
之前 留置權 |
面額 |
攜帶 金額 |
||||||||||||||||||||
信貸安排: |
||||||||||||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (6)(7) |
美國-加利福尼亞州 |
工業 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
總投資 |
$ |
$ |
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 公司的所有貸款都有提前還款罰金條款。 |
(2) | 最大到期日假設所有延期選項均已行使。 |
(3) | 參與權益為Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC,一家由基金經理管理的關聯方房地產投資信託基金(注8)。 |
(4) | 2021年9月,該公司通過新的第一抵押貸款對之前違約的夾層貸款進行了再融資。這次再融資被記為問題債務重組,該公司確認了#美元的損失。 |
(5) | 參與權益由Terra Fund 6持有,Terra Fund 6是由Terra Income Advisors提供建議的附屬基金,Terra Income Advisors是本公司保薦人及管理人的附屬公司(附註8)。 |
(6) | 本公司的貸款參與不符合ASC 860規定的銷售會計條件,因此,這些貸款的總額仍保留在附表IV中。見 參與協議規定的義務 公司轉讓參與權益 |
(7) | 該公司通過參與協議將其在這筆貸款中的部分權益出售給Terra Fund 6(附註8)。 |
(8) | 公司記錄了一筆具體的貸款損失準備金#美元。 |
(9) | 這筆貸款處於到期違約狀態。本公司已行使其權利,並正協助完成該資產的建造,以期出租及處置該資產。 |
抵押權對賬 貸款 淺談房地產 |
||||
截至十二月三十一日止的年度: 2021 |
||||
年初餘額 |
$ | |||
在此期間增加的: |
||||
新增按揭貸款 |
||||
PIK興趣 |
||||
與投資有關的費用和其他費用的應計、支付和增加,淨額 |
||||
期間的扣除額: |
||||
本金的集合 |
( |
) | ||
貸款損失準備金 |
( |
) | ||
保費攤銷 |
( |
) | ||
已實現的貸款償還損失 |
( |
) | ||
|
|
|||
年終餘額 |
$ | |||
|
|
泰豐地產信託公司。 | ||||
發信人: |
/s/Vikram S.Uppal | |||
維克拉姆·S·烏帕爾 | ||||
首席執行官 | ||||
(首席行政主任) | ||||
發信人: |
/s/格雷戈裏·M·平卡斯 | |||
格雷戈裏·M·平卡斯 | ||||
首席財務官兼首席運營官, | ||||
(首席財務會計官) |
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/Vikram S.Uppal 維克拉姆·S·烏帕爾 |
董事會主席兼首席執行官 (首席行政主任) |
March 11, 2022 | ||
/s/格雷戈裏·M·平卡斯 格雷戈裏·M·平卡斯 |
首席財務官、首席運營官、財務主管兼祕書 (首席財務會計官) |
March 11, 2022 | ||
/羅傑·H·貝利斯 羅傑·H·貝利斯 |
董事 |
March 11, 2022 | ||
/s/邁克爾·L·埃文斯 邁克爾·L·埃文斯 |
董事 |
March 11, 2022 |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
馬裏蘭州 |
81-0963486 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
每個班級的標題 |
交易代碼 |
交易所名稱,日期 哪一個註冊的 | ||
債券將於2026年到期,利率6.00% |
TPTA |
紐約證券交易所 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速 文件服務器 |
☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ | |||
新興成長型公司 | ☒ |
頁面 |
||||||
第一部分 |
財務信息 |
|||||
第1項。 | 合併財務報表: |
|||||
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 |
E-2 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表(未經審計) |
E-3 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月綜合權益變動表(未經審計) |
E-4 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) |
E-5 | |||||
合併財務報表附註(未經審計) |
E-7 | |||||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
E-47 | ||||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
E-65 | ||||
第四項。 | 控制和程序 |
E-67 | ||||
第II部 | 其他信息 |
|||||
第1項。 | 法律訴訟 |
E-68 | ||||
第1A項。 | 風險因素 |
E-68 | ||||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
E-68 | ||||
第三項。 | 高級證券違約 |
E-68 | ||||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
E-68 | ||||
第五項。 | 其他信息 |
E-68 | ||||
第六項。 | 陳列品 |
E-69 | ||||
簽名 | E-71 |
3月31日, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限現金 |
||||||||
貸款人託管的現金 |
||||||||
有價證券 |
||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
||||||||
非合併投資中的股權投資 |
||||||||
房地產自有,淨額(附註5) |
||||||||
土地、建築和建築改進,淨值 |
||||||||
租賃無形資產,淨額 |
||||||||
持有待售資產 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
應收利息 |
||||||||
關聯方到期債務 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債與權益 |
||||||||
負債: |
||||||||
應付定期貸款,扣除遞延融資費用後的淨額 |
$ | $ | ||||||
無擔保應付票據,扣除債務發行成本 |
||||||||
應付回購協議,扣除遞延融資費用後的淨額 |
||||||||
參與協議規定的義務(附註7) |
||||||||
應付按揭貸款,扣除遞延融資費及其他 |
||||||||
應付循環信貸額度,扣除遞延融資費 |
||||||||
擔保借款 |
||||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
租賃無形負債淨額(附註5) |
||||||||
歸功於經理(注7) |
||||||||
應付利息 |
||||||||
應付賬款和應計費用 |
||||||||
非勞動收入 |
||||||||
應付分配 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和或有事項(附註9) |
||||||||
股本: |
||||||||
優先股,$ |
— | — | ||||||
無投票權 優先股清算優先股, |
||||||||
普通股,$ |
||||||||
其他內容 已繳費 資本 |
||||||||
累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
總股本 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
負債和權益總額 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
收入 |
||||||||
利息收入 |
$ | $ | ||||||
房地產營業收入 |
||||||||
其他營業收入 |
||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
運營費用 |
||||||||
已報銷給經理的運營費用 |
||||||||
資產管理費 |
||||||||
資產維修費 |
||||||||
貸款損失準備金 |
||||||||
房地產運營費用 |
||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||
減值費用 |
||||||||
專業費用 |
||||||||
董事酬金 |
||||||||
其他 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
其他收入和支出 |
||||||||
參與協議項下債務的利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付回購協議利息支出 |
( |
) | ||||||
應付按揭貸款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
循環信貸額度利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付定期貸款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
無擔保應付票據的利息支出 |
( |
) | ||||||
擔保借款利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
有價證券未實現淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
非合併投資中的股權投資收益 |
||||||||
有價證券的已實現收益 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
( |
) | ( |
) | |||||
|
|
|
|
|||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
|
|
|
|||||
宣佈A系列優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
可分配給普通股的淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
|
|
|
|||||
(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
|
|
|
|||||
加權平均股份-基本股份和稀釋股份 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
宣佈的每股普通股分配 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
擇優 庫存 |
12.5%A系列 累計 無投票權 優先股 |
普通股 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 赤字 |
總股本 |
|||||||||||||||||||||||||||
面值0.01美元 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2022年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||
普通股上宣佈的分配($ |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
在優先股上宣佈的分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擇優 庫存 |
12.5%A系列 累計 無投票權 優先股 |
普通股 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 赤字 |
總股本 |
|||||||||||||||||||||||||||
面值0.01美元 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||
普通股上宣佈的分配($ |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
在優先股上宣佈的分配 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額: |
||||||||
實物支付 |
( |
) | ||||||
折舊及攤銷 |
||||||||
貸款損失準備金 |
||||||||
減值費用 |
||||||||
貸款淨購入溢價攤銷 |
||||||||
直線式租金調整 |
( |
) | ||||||
遞延融資成本攤銷 |
||||||||
攤銷無擔保應付票據的折價 |
||||||||
攤銷高於和低於市值租金的無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
( |
) | ||||||
攤銷高於市值租金的土地租約 |
( |
) | ( |
) | ||||
有價證券的已實現收益 |
( |
) | ||||||
有價證券未實現淨虧損 |
||||||||
股權投資的收益超過收到的分派 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
應收利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
關聯方到期債務 |
||||||||
其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
歸功於經理 |
||||||||
非勞動收入 |
( |
) | ||||||
應付利息 |
( |
) | ||||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
其他負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動產生的現金流: |
||||||||
貸款的發起和購買 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還貸款的收益 |
||||||||
購買未合併投資中的股權 |
( |
) | ( |
) | ||||
超過淨收入的分配 |
||||||||
購買有價證券 |
( |
) | ||||||
出售有價證券所得款項 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
償還參與協議規定的債務 |
( |
) | ||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
||||||||
根據回購協議借款所得款項 |
||||||||
循環信貸額度下的借款收益 |
||||||||
已支付的分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還定期貸款項下的借款 |
( |
) | ( |
) | ||||
有擔保借款的收益 |
||||||||
償還按揭本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
定期貸款項下借款的收益 |
||||||||
投資的利息準備金和其他存款的變化 |
( |
) | ||||||
支付融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金(注2) |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
補充披露現金流量信息: |
||||||||
支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
風險評級 |
描述 | |
1 | 風險極低 | |
2 | 低風險 | |
3 | 中等/中等風險 | |
4 | 更高的風險 | |
5 | 風險最高 |
3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
受限現金 |
||||||||
貸款人託管的現金 (1) |
||||||||
|
|
|
|
|||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
(1) | 本公司在貸款人設有現金管理户口,以收取用作應付按揭貸款抵押品的物業租金。截至2022年3月31日,大約 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總計 |
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總計 |
|||||||||||||||||||
貸款數量 |
||||||||||||||||||||||||
本金餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
賬面價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
公允價值 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
加權平均票面利率 |
% | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
(1) | 這些貸款支付的票面利率為LIBOR或有擔保隔夜融資利率(SOFR)(視情況而定),外加固定利差。顯示的票面利率是使用LIBOR |
(2) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,金額包括美元 |
(3) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日, |
貸款持有期限: 投資 |
貸款持有期限: 投資 穿過 參與 利益 |
總計 |
||||||||||
餘額,2022年1月1日 |
$ | $ | $ | |||||||||
新發放貸款 |
||||||||||||
已收到本金償還 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
貸款保費淨攤銷 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
與投資有關的費用和其他費用的應計、支付和增加,淨額 |
||||||||||||
貸款損失準備金 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
平衡,2022年3月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
貸款持有期限: 投資 |
貸款持有期限: 投資 穿過 參與 利益 |
總計 |
||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
$ | $ | $ | |||||||||
新發放貸款 |
— | |||||||||||
已收到本金償還 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
PIK興趣 (1) |
— | |||||||||||
貸款保費淨攤銷 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
與投資有關的費用和其他費用的應計、支付和增加,淨額 |
( |
) | ||||||||||
貸款損失準備金 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
平衡,2021年3月31日 |
$ | $ | $ | |||||||||
(1) | 該公司投資組合中的某些貸款包含實物支付利息條款。PIK利息代表合同遞延利息,該利息被添加到本金餘額中。與參與協議項下債務有關的實物支付利息為#美元。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
貸款結構 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
第一按揭 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
優先股投資 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
信貸安排 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
夾層貸款 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
財產類型 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
辦公室 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
多個家庭 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
工業 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
酒店-全套/精選服務 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
填充地 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
學生公寓 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
混合使用 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
地理位置 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
紐約 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
佐治亞州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
北卡羅來納州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
新澤西 |
% | — | — | — | % | |||||||||||||||||||
猶他州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
華盛頓 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
賓夕法尼亞州 |
% | — | — | — | % | |||||||||||||||||||
德克薩斯州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
馬薩諸塞州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
南卡羅來納州 |
% | % | ||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | ( |
)% | — | ( |
) | ( |
)% | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
貸款風險評級 |
數量 貸款 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
數量 貸款 |
本金 天平 |
賬面價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||||||||
1 |
$ | $ | % | $ | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||
2 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
3 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
4 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 (1) |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總額,扣除貸款損失準備後的淨額 |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 因為這些貸款有違約事件,所以它們被從計算一般津貼的貸款池中刪除,並單獨評估是否可收回。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些貸款的具體貸款損失準備金為#美元。 |
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
貸款損失準備,期初 |
$ | $ | ||||||
貸款損失準備金 |
||||||||
沖銷 |
||||||||
復甦 |
||||||||
貸款損失準備,期末 |
$ | $ | ||||||
修改的貸款數量 |
||||
預修改 記錄賬面價值 |
$ | |||
修改後的記錄賬面價值 (1) |
$ |
(1) | 截至2022年3月31日,這筆貸款的本金餘額為$ |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||
按公允價值計算的投資(成本為#美元 |
$ | $ | ||||||
其他資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
循環信貸額度,扣除融資成本 |
||||||||
參與協議項下的債務(收益為#美元 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
合夥人資本 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
總投資收益 |
$ | $ | ||||||
總費用 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
淨投資收益 |
||||||||
未實現的投資增值 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
運營帶來的合夥人資本淨增加 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
共同所有人 |
所有權權益位於 March 31, 2022 |
賬面價值為 |
||||||||||||||
實體 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||
萊爾·阿靈頓合資有限責任公司 |
% | $ | $ | |||||||||||||
Lel NW第49合資有限責任公司 |
% | |||||||||||||||
TCG Corinthian FL投資組合合資公司LLV (1) |
% | |||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
$ | $ | |||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 這筆投資於2022年3月購買。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||
房地產淨投資 |
$ | $ | ||||||
其他資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
應付按揭貸款 |
||||||||
其他負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
會員資本 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
運營費用 |
( |
) | ||||||
折舊費用 |
( |
) | $ | |||||
利息支出 |
( |
) | $ | |||||
未實現收益 |
$ | |||||||
|
|
|
|
|||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
成本 |
累計 折舊/ 攤銷 |
網絡 |
成本 |
累計 折舊/ 攤銷 |
網絡 |
|||||||||||||||||||
房地產: |
||||||||||||||||||||||||
土地 (1) |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
建築和建築改進 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
改善租户狀況 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
傢俱和固定裝置 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
總房地產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
租賃無形資產: |
||||||||||||||||||||||||
在位 租賃 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
高於市值的租金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
無形資產總額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
租賃無形負債: |
||||||||||||||||||||||||
低於市值的租金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
高於市價的地租 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
無形負債總額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
總房地產 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
(1) | 這塊土地被重新分類為 持有待售 |
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
房地產營業收入: |
||||||||
租賃收入 |
$ | $ | ||||||
其他營業收入 |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
房地產運營費用: |
||||||||
公用事業 |
$ | $ | ||||||
房地產税 |
||||||||
維修和保養 |
||||||||
管理費 |
||||||||
租賃費用,包括攤銷高於市價的地租 (1) |
||||||||
其他運營費用 |
||||||||
總計 |
$ | $ | ||||||
(1) | 正如在“ 租契 |
截至12月31日止的年度, |
總計 |
|||
2022年(4月1日至12月31日) |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此後 |
||||
|
|
|||
總計 |
$ | |||
|
|
截至12月31日止的年度, |
實際淨減幅 屋苑營運 收入 (1) |
折舊增加 和攤銷 (1) |
租金下調 費用 (1) |
總計 |
||||||||||||
2022年(4月1日至12月31日) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
2023 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2024 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2025 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2026 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
2027 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
此後 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 低於市價租金和高於市價租金無形資產的攤銷計入租賃收入的調整;攤銷 在位 租賃無形資產計入折舊和攤銷;高於市價的地面租賃攤銷計入租金支出減少額。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||
經營租賃 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債 |
$ | $ | ||||||
加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) |
||||||||
加權平均貼現率--經營租賃 |
% | % |
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營租賃成本 (1) |
$ | $ |
(1) | 經營租賃成本增加是由於上文所述的地租重置所致。 |
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
使用權 |
||||||||
經營租賃 |
$ | $ |
截至12月31日止的年度, |
經營租賃 |
|||
2022年(4月1日至12月31日) |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此後 |
||||
|
|
|||
租賃付款總額 |
||||
減去:推定利息 |
( |
) | ||
|
|
|||
總計 |
$ | |||
|
|
March 31, 2022 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
有價證券: |
||||||||||||||||
股權證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
購買 |
||||||||
出售收益 |
( |
) | ||||||
未結清的銷售 |
( |
) | ||||||
將有價證券的已實現淨收益重新分類為收益 |
||||||||
有價證券的未實現虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
期末餘額 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
水平 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
|||||||||||||||||||||||
貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||
為投資而持有的貸款 |
3 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | ( |
) | — | — | ( |
) | — | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
貸款總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||||||
應付定期貸款 |
3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
無擔保應付票據 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||
應付回購協議 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
應付按揭貸款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
擔保借款 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
應付循環信貸額度 |
3 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總負債 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值在 March 31, 2022 |
初級估價 技術 |
看不見 輸入量 |
March 31, 2022 |
|||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
加權 平均值 |
|||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
$ | 貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | ||||||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
應付回購協議 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
應付按揭貸款 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
擔保借款 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
循環信貸額度 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級負債總額 |
$ | |||||||||||||||||||||||
|
|
公允價值在 十二月三十一日, 2021 |
初級估價 技術 |
看不見 輸入量 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
加權 平均值 |
|||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
為投資持有的貸款,淨額 |
$ | 貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | ||||||||||||||||||
為通過參與獲得的投資而持有的貸款,淨額 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
應付定期貸款 |
$ | 貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | ||||||||||||||||||
應付回購協議 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
應付按揭貸款 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
擔保借款 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
循環信貸額度 |
貼現現金流 | 貼現率 | % | % | % | |||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級負債總額 |
$ | |||||||||||||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
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發起費和延長費 (1)(2) |
$ | $ | ||||||
資產管理費 |
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資產維修費 |
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已報銷給經理的運營費用 |
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處置費 (3) |
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總計 |
$ | $ | ||||||
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(1) | 發起費和延長費支出一般與發起費和延長費收入相抵。任何超出的部分都將遞延並攤銷為貸款期限內的利息收入。 |
(2) | 截至2022年3月31日的三個月的金額不包括美元 |
(3) | 處置費用一般與退出費用收入相抵,並計入綜合經營報表的利息收入。 |
March 31, 2022 |
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參與 利益 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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Hillsborough Owners LLC (1) |
% | $ | $ | |||||||||
UNJ唯一成員,有限責任公司 (2) |
% | |||||||||||
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$ | $ | |||||||||||
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2021年12月31日 |
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參與 利益 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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Hillsborough Owners LLC (1) |
% | $ | $ | |||||||||
UNJ唯一成員,有限責任公司 (2) |
% | |||||||||||
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$ | $ | |||||||||||
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(1) | 這筆貸款以Terra Income Fund 6,Inc.的名義持有,這是一個附屬基金,由Terra Income Advisors LLC提供諮詢,Terra Income Advisors LLC是該公司的贊助商和管理人的附屬公司。 |
(2) | 這筆貸款以Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC的名義持有,該基金是由基金經理管理的關聯方REIT。 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
將轉讓視為參與項下的義務 截至的協議 March 31, 2022 |
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已轉移百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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370 Lex Part Dux,LLC (1) |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 (1) |
% | |||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
% | |||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (1) |
% | |||||||||||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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本金 天平 |
攜帶 價值 |
將轉讓視為參與項下的義務 截至的協議 2021年12月31日 |
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已轉移百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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370 Lex Part Dux,LLC (1) |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
% | |||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (1) |
% | |||||||||||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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(1) | 參與者是Terra Income Fund 6,Inc. |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
轉賬視為有擔保借款,截至 March 31, 2022 |
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已轉移百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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Wdy Hill PV Five CM,LLC |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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本金 天平 |
攜帶 價值 |
轉賬視為有擔保借款,截至 2021年12月31日 |
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已轉移百分比 |
本金餘額 |
賬面價值 |
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Wdy Hill PV Five CM,LLC |
$ | $ | % | $ | $ | |||||||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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本金餘額 |
賬面價值 (1) |
公允價值 |
本金餘額 |
賬面價值 (1) |
公允價值 |
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無擔保應付票據 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 金額是扣除未攤銷發行折扣$的淨額。 |
March 31, 2022 |
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借款基數 |
借入的款項 的旋轉線 信用 |
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本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
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870聖克魯斯,有限責任公司 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
606 Fayetteville LLC和401 E.Lakewood LLC |
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AAESUF Property LLC |
||||||||||||||||
AARSHW Property LLC |
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奧斯汀H.I.借款人有限責任公司 |
||||||||||||||||
D-G 收購#6,有限責任公司和D-G Quimisa,LLC |
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The Lux Washington,LLC |
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
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2021年12月31日 |
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借款基數 |
借入的款項 的旋轉線 信用 |
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本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
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870聖克魯斯,有限責任公司 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
606 Fayetteville LLC和401 E.Lakewood LLC |
||||||||||||||||
奧斯汀H.I.借款人有限責任公司 |
||||||||||||||||
D-G 收購#6,有限責任公司和D-G Quimisa,LLC |
||||||||||||||||
The Lux Washington,LLC |
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$ |
$ |
$ |
$ |
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2021年12月31日 |
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抵押資產 |
借款 在.之下 術語 貸款 (1)(2) |
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本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
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330 Tryon DE LLC |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1389桃樹街,LP;1401桃樹街,LP;和1409桃樹街,LP |
||||||||||||||||
Agre DCP棕櫚泉有限責任公司 |
||||||||||||||||
帕特里克·亨利復甦收購有限責任公司 |
||||||||||||||||
伯克利大學公園有限責任公司 |
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
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March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
抵押品 |
總回購計劃下的借款 協議 | |||||||||||||||||||||
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公平 價值 |
借債 日期 |
本金 金額 |
利息 費率 | |||||||||||||||||
第14和Alice Street Owner,LLC |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Libor+ | |||||||||||
NB Factory TIC 1,LLC |
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Libor+ | |||||||||||
美景麥迪遜廣場有限責任公司 |
術語SOFR+ | |||||||||||||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
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2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
抵押品 |
總回購計劃下的借款 協議 | |||||||||||||||||||||
本金 金額 |
攜帶 價值 |
公平 價值 |
借債 日期 |
本金 金額 |
利息 費率 | |||||||||||||||||
第14和Alice Street Owner,LLC |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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$ |
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Libor+ | |||||||||||
NB Factory TIC 1,LLC |
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Libor+ | |||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
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March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
抵押品 |
回購協議下的借款 | |||||||||||||||||||||
本金 金額 |
賬面價值 |
公平 價值 |
借債 日期 |
本金 金額 |
利息 費率 | |||||||||||||||||
330 Tryon DE LLC |
$ | $ | $ | $ | 術語SOFR+ | |||||||||||||||||
1389桃樹街,LP;1401桃樹街,LP;和1409桃樹街,LP |
術語SOFR+ | |||||||||||||||||||||
Agre DCP棕櫚泉有限責任公司 |
|
|
|
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|
術語SOFR+ | |||||||||||
帕特里克·亨利復甦收購有限責任公司 |
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術語SOFR+ | |||||||||||
伯克利大學公園有限責任公司 |
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術語SOFR+ | |||||||||||
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$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
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當前 利率,利率 |
成熟性 日期 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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出借人 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
攜帶 的價值 抵押品 |
本金 金額 |
攜帶 價值 |
攜帶 的價值 抵押品 |
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百年銀行 |
Libor+ (倫敦銀行同業拆借利率下限 |
2022 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至12月31日止的年度, |
總計 |
|||
2022年(4月1日至12月31日) |
$ | |||
2023 |
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2024 |
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2025 |
||||
2026 |
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2027 |
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此後 |
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|||
未攤銷遞延融資成本 |
( |
) | ||
|
|
|||
總計 |
$ | |||
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
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淨(虧損)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
宣佈A系列優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
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|||||
可分配給普通股的淨(虧損)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
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加權平均流通股-基本和稀釋 |
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(虧損)每股收益--基本收益和稀釋後收益 |
$ | ( |
) | $ |
• | 我們的預期財務業績、經營業績以及我們未來向股東分配的能力; |
• | 冠狀病毒的潛在負面影響 (“COVID-19”) 大流行對全球經濟的影響以及新冠肺炎 對我們的財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源以及業務運營的大流行; |
• | 政府當局可能採取的行動以遏制 新冠肺炎 大流行或治療其影響; |
• | 在我們的目標資產類別和其他與房地產相關的投資中有吸引力的風險調整投資機會,以滿足我們的目標和戰略; |
• | 發起或收購我們的目標資產,包括髮起或收購的時間; |
• | 我們行業的波動性、利率和利差、債務市場或股票市場、一般經濟或房地產市場,具體而言,無論是市場事件的結果還是其他方面; |
• | 我們的投資目標和經營戰略的變化; |
• | 在可接受的條件下或根本不能獲得融資; |
• | 借款人的業績和財務狀況; |
• | 利率和資產市值的變化; |
• | 借款人違約或借款人的償還率降低; |
• | 貸款提前還款率的變化; |
• | 我們對財務槓桿的使用; |
• | 與下列任何附屬實體存在實際和潛在的利益衝突:Terra Fund Advisors,LLC,Terra REIT Advisors,LLC(“Terra REIT Advisors”或“Manager”),Terra Income Advisors,LLC;Terra Capital Partners,LLC(“Terra Capital Partners”),我們的贊助商;Terra Secure Income Fund 5,LLC(“Terra Fund 5”);Terra JV,LLC(“Terra JV”);Terra Income Fund 6,Inc.(“Terra Fund 6”或“Terra BDC”);Terra Secure Income Fund 5 International;Terra Income Fund International;Terra Secure Income Fund 7,LLC(“Terra Fund 7”);Terra Offshore Funds REIT,LLC(“Terra Offshore REIT”);Mavik Real Estate Special Opportunities Fund,LP(“RESOF”);或其任何關聯公司; |
• | 我們對經理或其附屬公司的依賴,以及其高級管理團隊和其他人員的可用性; |
• | 未來可能向我們提供的流動性交易,包括清算我們的資產、出售我們的公司、在國家證券交易所上市我們的普通股,或 |
在每種情況下采用股份回購計劃或戰略業務合併,其中可能包括將某些Terra基金間接擁有的我們的普通股分配給Terra基金的最終投資者,以及任何此類交易的時間; |
• | 我們有能力完成對Terra BDC的預期收購,並通過收購Terra BDC實現預期的協同效應、成本節約和其他好處; |
• | 與實現預期的協同效應、成本節約和收購帶來的其他好處相關的風險,包括計劃收購Terra BDC,以及我們擴大的規模; |
• | 美國聯邦、州和地方政府的行動和倡議以及美國聯邦、州和地方政府政策的變化以及這些行動、倡議和政策的執行和影響; |
• | 對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制,以便我們保持根據1940年修訂的《投資公司法》(以下簡稱《1940年法案》)註冊為“投資公司”的豁免,並保持我們作為房地產投資信託基金(“REIT”)的資格,以繳納美國聯邦所得税;以及 |
• | 我們競爭的程度和性質。 |
• | 經濟的變化; |
• | 由於戰爭行為或其他軍事衝突(包括最近俄羅斯和烏克蘭之間爆發的敵對行動)、恐怖主義或自然災害可能導致我們的業務或經濟中斷的風險;以及 |
• | 未來我們作業區的法律、法規和條件的變化。 |
March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總收入 貸款 |
義務 在……下面 參與 協議 並確保安全 借債 |
總淨值 貸款 |
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貸款數量 |
7 | 18 | 25 | 5 | 25 | |||||||||||||||
本金餘額 |
$ | 97,914,340 | $ | 469,606,633 | $ | 567,520,973 | $ | 95,283,106 | $ | 472,237,867 | ||||||||||
攤銷成本 |
99,264,597 | 458,754,403 | 558,019,000 | 96,090,690 | 461,928,310 | |||||||||||||||
公允價值 |
99,045,593 | 457,961,364 | 557,006,957 | 95,483,175 | 461,523,782 | |||||||||||||||
加權平均票面利率 |
12.92 | % | 7.16 | % | 8.15 | % | 11.07 | % | 7.56 | % | ||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
1.98 | 1.32 | 1.44 | 0.97 | 1.53 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||
固定費率 |
漂浮 費率 (1)(2)(3) |
總收入 貸款 |
義務 在……下面 參與 協議 並確保安全 借債 |
總淨值 貸款 |
||||||||||||||||
貸款數量 |
6 | 15 | 21 | 4 | 21 | |||||||||||||||
本金餘額 |
$ | 74,880,728 | $ | 405,270,423 | $ | 480,151,151 | $ | 76,569,398 | $ | 403,581,753 | ||||||||||
攤銷成本 |
75,520,212 | 394,153,102 | 469,673,314 | 76,818,156 | 392,855,158 | |||||||||||||||
公允價值 |
75,449,410 | 391,752,209 | 467,201,619 | 75,900,089 | 391,301,530 | |||||||||||||||
加權平均票面利率 |
12.39 | % | 7.01 | % | 7.85 | % | 10.40 | % | 7.37 | % | ||||||||||
加權平均剩餘期限(年) |
1.93 | 1.45 | 1.53 | 0.82 | 1.66 |
(1) | 這些貸款支付的票面利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或有擔保隔夜融資利率(SOFR)外加固定利差。票面利率是根據截至2022年3月31日的LIBOR為0.45%和SOFR為0.16%以及截至2021年12月31日的LIBOR為0.10%來確定的。 |
(2) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,金額包括3.511億美元和2.906億美元的優先抵押貸款,分別用作信貸安排下2.415億美元和1.769億美元的借款的抵押品。 |
(3) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,其中16筆和13筆貸款分別適用LIBOR或SOFR下限。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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貸款結構 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
第一按揭 |
$ | 373,263,411 | $ | 376,115,508 | 81.5 | % | $ | 310,933,350 | $ | 313,515,326 | 79.8 | % | ||||||||||||
優先股投資 |
63,767,599 | 63,850,511 | 13.8 | % | 63,441,546 | 63,515,633 | 16.2 | % | ||||||||||||||||
夾層貸款 |
17,444,357 | 17,615,889 | 3.8 | % | 17,444,357 | 17,622,804 | 4.5 | % | ||||||||||||||||
信貸安排 |
17,762,500 | 18,055,179 | 3.9 | % | 11,762,500 | 11,859,876 | 3.0 | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,708,777 | ) | (3.0 | )% | — | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | ||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
總計 |
$ | 472,237,867 | $ | 461,928,310 | 100.0 | % | $ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | ||||||||||||
|
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March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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財產類型 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
辦公室 |
$ | 170,616,825 | $ | 171,393,890 | 37.2 | % | $ | 166,071,342 | $ | 166,836,320 | 42.5 | % | ||||||||||||
多個家庭 |
96,746,958 | 98,042,469 | 21.2 | % | 72,999,417 | 73,955,240 | 18.8 | % | ||||||||||||||||
酒店-全套/精選服務 |
56,918,328 | 57,520,720 | 12.5 | % | 56,847,381 | 57,395,682 | 14.6 | % | ||||||||||||||||
工業 |
54,334,108 | 54,255,229 | 11.7 | % | 18,762,500 | 18,859,876 | 4.8 | % | ||||||||||||||||
填充地 |
33,807,563 | 33,895,151 | 7.3 | % | 28,960,455 | 28,923,827 | 7.4 | % | ||||||||||||||||
學生公寓 |
31,000,000 | 31,667,292 | 6.9 | % | 31,000,000 | 31,565,670 | 8.0 | % | ||||||||||||||||
混合使用 |
28,814,085 | 28,862,336 | 6.2 | % | 28,940,658 | 28,977,024 | 7.4 | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,708,777 | ) | (3.0 | )% | — | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | ||||||||||||||
|
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|
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|
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|||||||||||||
總計 |
$ | 472,237,867 | $ | 461,928,310 | 100.0 | % | $ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | ||||||||||||
|
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March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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地理位置 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
的百分比 總計 |
||||||||||||||||||
美國 |
||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 191,026,179 | $ | 192,975,258 | 41.8 | % | $ | 187,209,547 | $ | 189,082,380 | 48.1 | % | ||||||||||||
紐約 |
63,767,599 | 63,850,511 | 13.8 | % | 63,441,546 | 63,515,633 | 16.2 | % | ||||||||||||||||
佐治亞州 |
53,970,491 | 54,221,854 | 11.7 | % | 53,289,288 | 53,536,884 | 13.6 | % | ||||||||||||||||
北卡羅來納州 |
45,781,188 | 46,026,460 | 10.0 | % | 44,492,971 | 44,704,699 | 11.4 | % | ||||||||||||||||
新澤西 |
35,571,608 | 35,391,604 | 7.7 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
猶他州 |
28,000,000 | 28,529,857 | 6.2 | % | 28,000,000 | 28,420,056 | 7.2 | % | ||||||||||||||||
華盛頓 |
24,424,855 | 24,487,967 | 5.3 | % | 3,523,401 | 3,382,683 | 0.9 | % | ||||||||||||||||
德克薩斯州 |
13,695,947 | 13,824,587 | 3.0 | % | 13,625,000 | 13,725,690 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
馬薩諸塞州 |
7,000,000 | 7,000,000 | 1.5 | % | 7,000,000 | 7,000,000 | 1.8 | % | ||||||||||||||||
賓夕法尼亞州 |
6,000,000 | 6,191,554 | 1.3 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
南卡羅來納州 |
3,000,000 | 3,137,435 | 0.7 | % | 3,000,000 | 3,145,614 | 0.8 | % | ||||||||||||||||
貸款損失準備 |
— | (13,708,777 | ) | (3.0 | )% | — | (13,658,481 | ) | (3.5 | )% | ||||||||||||||
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總計 |
$ | 472,237,867 | $ | 461,928,310 | 100.0 | % | $ | 403,581,753 | $ | 392,855,158 | 100.0 | % | ||||||||||||
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
變化 |
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收入 |
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利息收入 |
$ | 8,882,151 | $ | 8,120,949 | $ | 761,202 | ||||||
房地產營業收入 |
2,979,454 | 2,011,641 | 967,813 | |||||||||
其他營業收入 |
250,665 | 156,662 | 94,003 | |||||||||
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12,112,270 | 10,289,252 | 1,823,018 | ||||||||||
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運營費用 |
||||||||||||
已報銷給經理的運營費用 |
1,928,563 | 1,342,758 | 585,805 | |||||||||
資產管理費 |
1,488,095 | 1,156,543 | 331,552 | |||||||||
資產維修費 |
349,329 | 273,207 | 76,122 | |||||||||
貸款損失準備金 |
50,296 | 276,020 | (225,724 | ) | ||||||||
房地產運營費用 |
1,217,963 | 971,315 | 246,648 | |||||||||
折舊及攤銷 |
1,718,372 | 931,725 | 786,647 | |||||||||
減值費用 |
1,604,989 | — | 1,604,989 | |||||||||
專業費用 |
742,518 | 520,419 | 222,099 | |||||||||
董事酬金 |
36,252 | 36,250 | 2 | |||||||||
其他 |
83,421 | 71,488 | 11,933 | |||||||||
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|||||||
9,219,798 | 5,579,725 | 3,640,073 | ||||||||||
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營業收入 |
2,892,472 | 4,709,527 | (1,817,055 | ) | ||||||||
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其他收入和支出 |
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參與協議項下債務的利息支出 |
(1,075,109 | ) | (1,880,081 | ) | 804,972 | |||||||
應付回購協議利息支出 |
(755,826 | ) | — | (755,826 | ) | |||||||
應付按揭貸款利息支出 |
(518,617 | ) | (686,150 | ) | 167,533 | |||||||
循環信貸額度利息支出 |
(524,294 | ) | (17,846 | ) | (506,448 | ) | ||||||
應付定期貸款利息支出 |
(164,969 | ) | (1,672,768 | ) | 1,507,799 | |||||||
擔保借款利息支出 |
(552,785 | ) | (299,805 | ) | (252,980 | ) | ||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
(1,430,183 | ) | — | (1,430,183 | ) | |||||||
有價證券未實現淨虧損 |
(99,044 | ) | (14,608 | ) | (84,436 | ) | ||||||
非合併投資中的股權投資收益 |
1,419,335 | 1,337,827 | 81,508 | |||||||||
有價證券的已實現收益 |
51,133 | — | 51,133 | |||||||||
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(3,650,359 | ) | (3,233,431 | ) | (416,928 | ) | |||||||
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淨(虧損)收益 |
$ | (757,887 | ) | $ | 1,476,096 | $ | (2,233,983 | ) | ||||
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截至三個月 March 31, 2022 |
截至三個月 March 31, 2021 |
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加權 平均值 本金 金額 (1) |
加權 平均值 息票 費率 (2) |
加權 平均值 本金 金額 (1) |
加權 平均值 息票 費率 (2) |
|||||||||||||
總投資組合 |
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貸款總額 |
$ | 506,206,479 | 7.7 | % | $ | 408,985,092 | 8.4 | % | ||||||||
參與協議和擔保借款項下的債務 |
(79,023,662 | ) | 10.4 | % | (88,594,532 | ) | 10.1 | % | ||||||||
應付回購協議 |
(102,225,409 | ) | 2.5 | % | — | — | % | |||||||||
應付定期貸款 |
(42,140,886 | ) | 5.3 | % | (107,776,898 | ) | 5.3 | % | ||||||||
循環信貸額度 |
(44,891,269 | ) | 4.0 | % | (1,745,785 | ) | 4.0 | % | ||||||||
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淨貸款 (3) |
$ | 237,925,253 | 10.2 | % | $ | 210,867,877 | 9.3 | % | ||||||||
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優先貸款 |
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貸款總額 |
304,278,978 | 6.2 | % | 255,124,634 | 6.4 | % | ||||||||||
參與協議和擔保借款項下的債務 |
(49,397,683 | ) | 9.9 | % | (45,478,823 | ) | 8.6 | % | ||||||||
應付回購協議 |
(102,225,409 | ) | 2.5 | % | — | — | % | |||||||||
應付定期貸款 |
(42,140,886 | ) | 5.3 | % | (107,776,898 | ) | 5.3 | % | ||||||||
循環信貸額度 |
(44,891,269 | ) | 4.0 | % | (1,745,785 | ) | 4.0 | % | ||||||||
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淨貸款 (3) |
$ | 65,623,731 | 11.3 | % | $ | 100,123,128 | 6.6 | % | ||||||||
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次級貸款 (4) |
||||||||||||||||
貸款總額 |
201,927,501 | 9.6 | % | 153,860,458 | 11.7 | % | ||||||||||
參與協議規定的義務 |
(29,625,979 | ) | 11.2 | % | (43,115,709 | ) | 11.6 | % | ||||||||
|
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|||||||||
淨貸款 (3) |
$ | 172,301,522 | 9.3 | % | $ | 110,744,749 | 11.7 | % | ||||||||
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(1) | 金額是根據每筆貸款未償還的天數計算的。 |
(2) | 金額是根據每筆貸款的基礎本金金額計算的。 |
(3) | 加權平均票面利率是指用表中所示的加權平均票面利率和加權平均本金(貸款利息收入減去利息支出)除以本金加權平均數計算的期內淨利息收入。 |
(4) | 次級貸款包括夾層貸款、優先股投資和信貸安排。 |
融資類型 |
極大值 金額 可用 |
傑出的 天平 |
金額 剩餘 可用 |
利率,利率 |
成熟性 日期 |
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固定費率: |
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優先無擔保票據 |
不適用 | $ | 85,125,000 | 不適用 | 6.00% | 6/30/2026 | ||||||||||||
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|||||||||||||||||
$ | 85,125,000 | |||||||||||||||||
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可變費率: |
||||||||||||||||||
應付按揭貸款 |
不適用 | $ | 31,757,725 | 不適用 | Libor加3.85%,LIBOR下限為2.23% | 9/27/2022 | ||||||||||||
信用額度 |
$ | 125,000,000 | 64,953,549 | $ | 60,046,451 | Libor加3.25%,綜合下限為4.0% | 3/12/2024 | |||||||||||
瑞銀回購協議 |
195,000,000 | 58,169,600 | 136,830,400 | Libor或Term Sofr,如果LIBOR不可用,則加1.60%至2.25%的利差 | 11/7/2024 | |||||||||||||
GS回購協議 |
200,000,000 | 118,349,549 | 81,650,451 | 定期SOFR(受制於基礎貸款下限 逐個案例 |
2/18/2024 | |||||||||||||
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$ | 520,000,000 | $ | 273,230,423 | $ | 278,527,302 | |||||||||||||
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截至三個月 3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
發起費和延長費 (1)(2) |
$ | 686,365 | $ | 345,384 | ||||
資產管理費 |
1,488,095 | 1,156,543 | ||||||
資產維修費 |
349,329 | 273,207 | ||||||
已報銷給經理的運營費用 |
1,928,563 | 1,342,758 | ||||||
處置費 (3) |
— | 250,988 | ||||||
|
|
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|
|||||
總計 |
$ | 4,452,352 | $ | 3,368,880 | ||||
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(1) | 發起費和延長費支出一般與發起費和延長費收入相抵。任何超出的部分都將遞延並攤銷為貸款期限內的利息收入。 |
(2) | 截至2022年3月31日止三個月的金額不包括向基金經理支付的與我們在一項未合併投資中的股權投資有關的發端費用20萬美元。這筆發端費用被資本化為未合併投資的賬面價值作為交易成本。 |
(3) | 處置費用一般與退出費用收入相抵,並計入綜合經營報表的利息收入。 |
展品 不是的。 |
備案説明和備案方法 | |
2.1 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC,以及Terra Property Trust,Inc.之間的出資協議,日期為2016年1月1日(通過引用表格10登記聲明的附件2.1合併(文件No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.2 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC,LLC,Terra Property Trust,Inc.,日期為2016年12月31日的第1號修正案(通過引用表格10登記聲明的附件2.2併入(File No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.3 | Terra Property Trust,Inc.、Terra Property Trust 2,Inc.和Terra Secure Income Fund 7,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2020年2月28日(通過引用附件2.1併入本報告的表格8-K(文件No. 000-56117)(於2020年3月5日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.1 | 修訂和重新制定Terra Property Trust,Inc.的章程(通過引用註冊説明書附件3.1加入表格10的第1號修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.2 | Terra Property Trust,Inc.的修訂和重述章程(通過引用註冊説明書附件3.2的形式1到表格10的修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.3 | Terra Property Trust,Inc.指定12.5%服務為可贖回累積優先股的補充條款(通過引用註冊聲明第1號修正案至表格10的附件3.3併入(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.2 | 作為受託人的Terra Property Trust,Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂的、日期為2021年6月10日的契約(通過參考公司表格註冊聲明的附件4.1合併而成8-A(文件No. 001-40496)2021年6月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.3 | 第一補充契約,日期為2021年6月10日,由Terra Property Trust,Inc.作為受託人,由Terra Property Trust,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考公司表格註冊聲明附件4.2合併而成8-A(文件No. 001-40496)2021年6月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.4 | 代表這些票據的全球票據的形式(見附件4.2)。 | |
10.1 | 對截至2022年1月4日的貸款文件的第二次修訂,按借款人Terra Mortgage Portfolio II,LLC作為借款人,Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以及Western Alliance Bank作為貸款人(通過引用公司年度報告表格附件10.13併入10-K(檔案號001-40496)2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.2 | 截至2022年2月18日的未承諾主回購和證券合同協議,賣方為Terra Mortgage Capital I,LLC,買方為高盛銀行(通過引用公司年報的附件10.14併入10-K(檔案號001-40496)2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 |
展品 不是的。 |
備案説明和備案方法 | |
10.3 | 由Terra Property Trust,Inc.作為擔保人,以高盛美國銀行為買方,簽署於2022年2月18日的擔保協議(通過引用公司年度報告表格附件10.15併入10-K(檔案號001-40496)2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
31.1* | 按照規則核證行政總裁13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
31.2* | 按照規則認證首席財務官13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
101.INS** | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL** | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB** | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE** | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 包含在附件101中的封面交互數據文件(嵌入到內聯XBRL文檔中) |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
泰豐地產信託公司。 | ||
發信人: | /s/Vikram S.Uppal | |
維克拉姆·S·烏帕爾 | ||
首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
發信人: | /s/格雷戈裏·M·平卡斯 | |
格雷戈裏·M·平卡斯 | ||
首席財務官兼首席運營官, | ||
(首席財務會計官) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
馬裏蘭州 |
46-2865244 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊所在的交易所名稱 | ||
債券將於2026年到期,利率7.00% |
TFSA |
紐約證券交易所 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
頁面 |
||||
第一部分 |
||||
項目1.業務 |
F-1 | |||
第1A項。風險因素 |
F-11 | |||
項目1B。未解決的員工意見 |
F-35 | |||
項目2.財產 |
F-35 | |||
項目3.法律訴訟 |
F-35 | |||
項目4.礦山安全信息披露 |
F-36 | |||
第II部 |
||||
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
F-36 | |||
第六項。[已保留] |
F-38 | |||
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
F-38 | |||
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 |
F-52 | |||
項目8.財務報表和補充數據 |
F-53 | |||
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
F-53 | |||
第9A項。控制和程序 |
F-53 | |||
項目9B。其他信息 |
F-54 | |||
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
F-54 | |||
第三部分 |
||||
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
F-54 | |||
項目11.高管薪酬 |
F-58 | |||
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
F-59 | |||
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
F-60 | |||
項目14.首席會計師費用和服務 |
F-63 | |||
第四部分 |
||||
項目15.證物和財務報表附表 |
F-64 | |||
項目16.表格10-K摘要 |
F-66 | |||
簽名 |
F-67 |
• | 我們未來的經營業績; |
• | 持續存在的冠狀病毒的潛在負面影響 (“COVID-19”) 大流行對全球經濟的影響及其影響新冠肺炎 關於公司的財務狀況、經營成果、流動資金和資金來源以及業務經營情況; |
• | 政府當局可能採取的行動以遏制正在進行的 新冠肺炎 大流行或治療其影響; |
• | 我們的業務前景和我們投資組合公司的前景; |
• | 我們預期進行的投資的影響; |
• | 我們投資組合公司實現目標的能力; |
• | 我們當前和預期的融資和投資; |
• | 我們的現金資源、資金來源和營運資金是否充足; |
• | 我們投資組合公司的現金流、分配和股息(如果有的話)的時間和金額; |
• | 我們的合同安排和與第三方的關係; |
• | 與以下任何附屬實體存在實際和潛在的利益衝突:Terra Income Advisors,LLC(“Terra Income Advisors”),我們的投資顧問;Terra Capital Partners,LLC(“Terra Capital Partners”),我們的贊助商;Terra REIT Advisors,LLC(“Terra REIT Advisors”),Terra Capital Partners的子公司;Terra Fund Advisors,LLC,Terra Capital Partners的附屬公司;Terra JV,LLC,以及Terra Secure Income Fund 5,LLC,Terra Secure Income Fund 5 International,Terra Income Fund International和Terra Secure Income Fund 7,LLC(統稱為“Terra Income Fund”);Terra Property Trust Inc.(“Terra Property Trust”);Terra Offshore Funds REIT,LLC(“Terra Offshore REIT”);Mavik Real Estate Special Opportunities Fund,LP“RESOF”(前身為Terra Real Estate Credit Opportunities Fund,LP);Terra Capital Advisors,LLC;Terra Capital Advisors 2,LLC;Terra Income Advisors 2,LLC;或其任何附屬公司; |
• | 我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的影響; |
• | 我們對財務槓桿的使用; |
• | Terra Income Advisors能夠為我們找到合適的投資,並監控和管理我們的投資; |
• | Terra Income Advisors或其附屬公司吸引和留住高素質專業人員的能力; |
• | 我們有能力選擇納税,並在此後保持我們作為房地產投資信託公司的資格,這是根據1986年修訂的《國內税法》(以下簡稱《準則》)和根據1940年《投資公司法》作為一家商業發展公司; |
• | 税務法例和税務情況改變的影響;及 |
• | 我們所投資企業的納税狀況。 |
• | 經濟的變化; |
• | 與我們的業務或經濟可能因恐怖主義或自然災害而中斷相關的風險;以及 |
• | 未來我們作業區的法律、法規和條件的變化。 |
• | 我們的普通股不在交易所上市,也不會通過報價系統報價,而且在可預見的未來也不會。因此,投資者不太可能出售這些債券,如果他們能夠這樣做,他們也不太可能獲得投資資本的全部回報。 |
• | 我們沒有義務在有限的日期前向我們的股東提供流動性;因此,投資者很難出售他或她的股票。 |
• | 根據我們的股票回購計劃,只有有限數量的股票可以回購,而且,如果投資者能夠根據我們的股票回購計劃出售他們的股票,他們可能無法收回他們在這些股票上的投資金額。 |
• | 我們的貸款組合集中在有限的幾個行業和借款人,如果我們集中的特定行業出現低迷,或者如果我們的較大借款人之一遇到財務困難,我們可能會面臨重大損失的風險。 |
• | 我們的董事會可能會在沒有事先通知或股東批准的情況下改變我們的經營政策、目標或戰略,這種改變的影響可能是不利的。 |
• | 我們實現投資目標的能力取決於Terra Income Advisors管理和支持我們投資過程的能力。如果Terra Income Advisors失去任何高級管理團隊成員,我們實現投資目標的能力可能會受到嚴重損害。 |
• | 我們的投資組合中有很大一部分是並將按董事會真誠決定的公允價值計入,因此,我們組合投資的價值存在並將存在不確定性。 |
• | 與LIBOR計算過程相關的不確定性可能會對我們投資組合中以LIBOR為指數的浮動利率債務證券的投資組合價值產生不利影響。 |
• | 投資者不應認為Terra Income Advisors在管理私人投資項目方面的經驗將表明其有能力遵守業務發展公司(BDC)的選舉要求。 |
• | Terra Income Advisors及其附屬公司,包括我們的高級管理人員和一些董事,面臨着與我們及其附屬公司的薪酬安排導致的利益衝突,這可能導致不符合我們股東最佳利益的行動。 |
• | 我們可能有義務向Terra Income Advisors支付激勵性薪酬,即使我們因投資組合價值下降而蒙受淨虧損。 |
• | 可能存在與Terra Income Advisors對我們的附屬公司和其他客户的義務相關的利益衝突。 |
• | 要求我們將足夠的資產投資於符合條件的資產,可能會使我們無法根據當前的業務戰略進行投資;相反,如果我們沒有將足夠的資產投資於符合條件的資產,可能會導致我們無法保持BDC的地位。 |
• | 我們作為BDC和房地產投資信託基金(“REIT”)的運作規則將影響我們籌集額外資本或為投資目的借款的能力和方式,這可能會對我們的增長產生負面影響。 |
• | 我們與附屬公司進行交易的能力受到限制。 |
• | 我們投資組合中的任何一家公司的違約都可能損害我們的經營業績。 |
• | 我們的某些投資缺乏流動性可能會對我們的業務產生不利影響。 |
• | 我們的房地產相關貸款可能會受到不利的房地產市場狀況的影響,這可能會降低我們的投資價值。 |
• | 我們的房地產相關貸款將受到利率波動的影響,與市場利率相比,這可能會降低我們的回報。 |
• | 我們可能投資的夾層貸款比以產生收入的房地產擔保的優先貸款涉及更大的損失風險。 |
• | 這個 B-附註 吾等可能投資的資產可能會承受與私下協商的交易結構及條款有關的額外風險,這可能會導致吾等蒙受損失。 |
• | 在以下方面的投資 不合格 或非投資性 評級貸款或證券涉及更大的損失風險。 |
• | 我們沒有既定的投資標準來限制我們投資的地理集中度。如果我們的投資集中在經濟狀況不佳的地區,我們的投資可能會貶值,我們可能會遭受損失。 |
• | 對衝利率風險可能會對我們的收益產生不利影響,限制我們的收益或導致虧損。 |
• | 如果我們高估了投資的價值或創收能力,或者錯誤地對投資的風險進行了定價,我們可能會遭受損失。 |
• | 由於我們借錢,投資在我們身上的收益或虧損的潛力將被放大,並可能增加投資於我們的風險。 |
• | 利率的變化可能會影響我們的資本成本和淨投資收益。 |
• | 如果我們不符合REIT的資格,我們將像普通公司一樣納税,並可能面臨鉅額納税義務。 |
• | 我們打算進行的優先股權投資可能會使我們無法保持其作為房地產投資信託基金的資格。 |
• | 為了維持我們的REIT地位,我們可能不得不在不利的市場條件下以短期方式借入資金,放棄其他有吸引力的機會,或者清算或重組其他有吸引力的投資。 |
• | 我們的章程不包含通常在REIT章程中找到的關於我們作為REIT的組織和運營的限制。 |
• | 夾層貸款未能符合房地產資產的資格,可能會對我們成為房地產投資信託基金的資格產生不利影響。 |
• | 持續變化的影響 新冠肺炎 大流行病以及今後的任何大流行病或類似事件,以及對此採取的應對行動,都可能對我們的投資和業務產生不利影響。 |
• | 未來的衰退、衰退、中斷或不穩定可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
• | 作為一家上市公司,我們受到不適用於私營公司的法規的約束,例如薩班斯-奧克斯利法案的條款。遵守這些規定的努力涉及大量支出,以及 不遵守規定 這樣的規定可能會對我們產生不利影響。 |
• | 主要側重於新貸款的發放; |
• | 專注於以美國房地產為抵押的貸款; |
• | 主要投資浮動利率貸款,而不是固定利率貸款,但我們保留以固定利率計息的債務投資的權利; |
• | 投資於預計在一到五年內償還的貸款; |
• | 實現當期收入最大化; |
• | 向信譽良好的借款人放貸; |
• | 構建一個按物業類型、地理位置、租户和借款人進行多元化的投資組合; |
• | 來源 場外市場 交易;以及 |
• | 持有投資直到到期,除非根據我們顧問的判斷,市場狀況需要提前處置。 |
• | 自上而下 對當前宏觀經濟環境進行了總體回顧,並對房地產和商業地產貸款市場進行了具體分析; |
• | 對房地產業及其部門進行詳細評估; |
• | 自下而上 審查每項投資的屬性和相對於宏觀經濟環境的風險/回報情況; |
• | 量化現金流分析和潛在投資對我們投資組合的影響;以及 |
• | 持續管理和監控所有投資,以評估我們最初投資假設的變化情況。 |
1. | 在不涉及任何公開發行的交易中從該證券的發行人購買的證券,該證券的發行人(除某些有限的例外情況外)是合資格的投資組合公司,或從任何現在是或在過去13個月內是合資格投資組合公司的關聯人的人,或從任何其他人購買的,符合美國證券交易委員會可能規定的規則。符合條件的投資組合公司在1940年法案中被定義為符合以下條件的任何發行人: |
a. | 根據美國法律組織,並以美國為主要營業地點; |
b. | 不是投資公司(BDC全資擁有的小企業投資公司除外),也不是如果不是1940年法案規定的某些例外情況就會成為投資公司的公司;以及 |
c. | 滿足以下任一要求: |
i. | 沒有在國家證券交易所交易的任何類別的證券; |
二、 | 在國家證券交易所上市的一類證券,但總市值為未償還投票權和 無表決權 普通股權益不到2.5億美元; |
三、 | 由商業發展公司或包括商業發展公司在內的一組公司控制,並且商業發展公司有一名關聯人是符合資格的投資組合公司的董事; |
四、 | 是一家有償債能力的小型公司,總資產不超過400萬美元,資本和盈餘不少於200萬美元;或 |
v. | 符合美國證券交易委員會可能確立的其他標準。 |
2. | 我們控制的任何符合條件的投資組合公司的證券。 |
3. | 在非投資公司或發行人的關聯人的私人交易中從發行人購買的證券,或在與之相關的交易中購買的證券,如果發行人破產並接受重組,或者發行人在緊接購買其證券之前無法履行到期債務,而沒有傳統貸款或融資安排以外的物質援助。 |
4. | 在非公開交易中向任何人購買的符合資格的投資組合公司的證券,如果該等證券沒有現成的市場,並且我們已經擁有該符合資格的投資組合公司的60%的未償還股本。 |
5. | 為上述(1)至(4)項所述證券的交換或分發而收到的證券,或根據與該等證券有關的認股權證或權利的行使而收取或分發的證券。 |
6. | 現金、現金等價物、美國政府證券或自投資之日起一年或更短時間內到期的優質債務證券。 |
• | 遵守報告、記錄保存、投票、代理披露和其他規章制度,這些規章制度將顯著改變我們與Terra收益型基金的運作方式; |
• | 關於投資活動的披露要求,我們的競爭對手可以公開獲得這些要求; |
• | 對財務報告實施披露控制和程序方面的要求; |
• | 按照美國證券交易委員會要求編制年度、季度和當前報告,並向美國證券交易委員會備案並公開;以及 |
• | 我們的董事和高級管理人員因在提交給美國證券交易委員會的定期報告和備案文件中所做的認證和披露而承擔的額外責任。 |
• | 正在進行的 新冠肺炎 大流行; |
• | 颶風、地震和洪水等自然災害; |
• | 戰爭或恐怖主義行為,包括恐怖襲擊的後果; |
• | 國家和地方經濟和房地產狀況的不利變化; |
• | 特定物業所在地區的空間供應過剩(或需求減少),以及特定物業對準租户的吸引力; |
• | 政府法律法規、財政政策和分區條例的變化,以及遵守這些變化的相關成本,以及根據適用法律可能承擔的責任; |
• | 補救費用和與影響物業的環境條件有關的責任;以及 |
• | 未投保或投保不足的財產損失的可能性。 |
• | 我們將作為一家普通的國內公司納税,沒有資格在計算應税收入時扣除支付給我們股東的股息,並將按正常的公司所得税税率對我們的應税收入繳納聯邦所得税; |
• | 任何由此產生的税務負擔可能是巨大的,並可能對我們的價值和向股東的分配產生重大不利影響;以及 |
• | 在接下來的四個完整的納税年度,我們一般沒有資格重新獲得REIT資格。 |
(1) 班級名稱 |
(2) 金額 授權 |
(3) 持有的金額 我們或For 我們的帳户 |
(4) 未清償金額 不包括金額 在第(3)欄下 |
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普通股 |
450,000,000 | — | 8,078,627 |
期間 |
總人數 回購股份 |
平均價格 按股支付 |
最大數量 允許持有的股份 已回購 |
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截至2021年12月31日的三個月 |
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2021年10月1日至10月31日 |
— | $ | — | — | ||||||||
2021年11月1日至11月30日 |
— | — | — | |||||||||
2021年12月1日至12月31日 (1)(2) |
208,904 | 9.00 | 207,656 | |||||||||
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208,904 | $ | 9.00 | 207,656 | |||||||||
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(1) | 共有653,098股股票被有效投標,沒有被撤回,這一數額超過了我們提出購買的最高股票數量。根據收購要約的條款,我們共購買了207,652股有效投標及未按比例撤回的股份。參與收購要約的每位股東所投標的股份中,約有31.8%被我們回購。 |
(2) | 在投標報價結束後,我們發現了一個行政錯誤,其中兩個投標請求沒有得到處理。我們在2022年1月滿足了投標請求,因此又回購了1,252股。 |
期間已結束 |
未償債務總額 不包括財政部 證券 (1) |
每項資產覆蓋範圍 單位 (2) |
非自願的 清算 偏好 每單位 (3) |
平均市場 單位價值 (排除銀行 貸款) (4) |
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2021年12月31日 |
$ | 48,238,009 | $ | 2.5 | $ | — | 不適用 | (5) | ||||||||
2020年12月31日 |
$ | 4,250,000 | $ | 18.9 | $ | — | 不適用 | |||||||||
2019年12月31日 |
$ | 3,120,888 | $ | 25.2 | $ | — | 不適用 | |||||||||
2018年12月31日 |
$ | — | $ | — | $ | — | 不適用 | |||||||||
2018年9月30日 |
$ | 1,800,000 | $ | 48.7 | $ | — | 不適用 | |||||||||
2017年9月30日 |
$ | 1,800,000 | $ | 42.9 | $ | — | 不適用 | |||||||||
2016年9月30日 |
$ | 14,508,031 | $ | 3.9 | $ | — | 不適用 |
(1) | 為計算每單位資產覆蓋率,吾等將參與協議項下的責任視為優先證券。 |
(2) | 每單位資產覆蓋率是指我們的總資產的賬面價值減去所有未由優先證券代表的負債和債務,與代表負債的優先證券的總金額的比率。 |
(3) | 在發行人自願清算時,該類別的高級證券將有權獲得的金額,而不是它的任何初級證券。此欄中的“-”表示美國證券交易委員會明確不要求對某些類型的高級證券披露此信息。 |
(4) | 不適用,因為優先證券不在交易所註冊公開交易。 |
(5) | 截至2021年12月31日,優先證券包括3840萬美元的優先票據、500萬美元的定期貸款借款和490萬美元的參與協議債務。截至2021年12月31日的年度,優先債券的平均交易價格為25.7美元。 |
• | 計算我們資產淨值的成本,包括相關費用和任何第三方估值服務的成本; |
• | 出售和回購本公司普通股和其他證券的成本; |
• | 向第三方支付的與監督我們的財務和法律事務有關或相關的費用; |
• | 進行投資和對投資進行估值,包括與對預期投資進行盡職調查審查相關的費用和開支; |
• | 為我們的投資提供資金而產生的債務的應付利息; |
• | 轉讓代理費和託管費; |
• | 與營銷活動相關的費用和開支; |
• | 維修費; |
• | 聯邦和州註冊費; |
• | 聯邦、州和地方税; |
• | 獨立董事的費用和開支,包括差旅費用; |
• | 董事和股東會議、委託書、股東報告和通知的費用; |
• | 忠實保證金、董事和高級管理人員/失誤和遺漏責任保險和其他保險費的費用; |
• | 直接費用,包括與印刷股東報告和廣告或銷售材料、郵寄和長途電話費有關的費用; |
• | 與獨立審計和外部法律費用有關的費用和開支,包括遵守《薩班斯-奧克斯利法案》、1940年法案以及適用的聯邦和州證券法; |
• | 與我們的首席合規官相關的成本; |
• | 我們投資的經紀佣金;以及 |
• | 本公司或Terra Income Advisors因管理我們的投資組合而產生的所有其他費用,包括Terra Income Advisors履行其在投資諮詢協議下的某些義務而產生的費用。 |
2021年12月31日 |
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總貸款投資 |
轉賬被視為 項下的義務 參與協議 |
淨貸款投資 |
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攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
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美國吉爾蘇尼特公司 |
$ | 21,108,623 | $ | 21,417,965 | $ | — | $ | — | $ | 21,108,623 | $ | 21,417,965 | ||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC |
21,002,365 | 20,250,306 | — | — | 21,002,365 | 20,250,306 | ||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC |
16,026,455 | 16,279,593 | 4,807,937 | 4,883,877 | 11,218,518 | 11,395,716 | ||||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 |
14,897,294 | 15,100,246 | — | — | 14,897,294 | 15,100,246 | ||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 |
13,121,112 | 13,347,088 | — | — | 13,121,112 | 13,347,088 | ||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC |
7,847,256 | 7,877,552 | — | — | 7,847,256 | 7,877,552 | ||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 |
6,810,164 | 6,874,428 | — | — | 6,810,164 | 6,874,428 | ||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
5,320,560 | 5,482,725 | — | — | 5,320,560 | 5,482,725 | ||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世有限責任公司 |
3,000,000 | 3,000,730 | — | — | 3,000,000 | 3,000,730 | ||||||||||||||||||
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貸款投資總額 |
109,133,829 | 109,630,633 | 4,807,937 | 4,883,877 | 104,325,892 | 104,746,756 | ||||||||||||||||||
有價證券 |
789,335 | 879,272 | — | — | 789,335 | 879,272 | ||||||||||||||||||
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總投資 |
$ | 109,923,164 | $ | 110,509,905 | $ | 4,807,937 | $ | 4,883,877 | $ | 105,115,227 | $ | 105,626,028 | ||||||||||||
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2020年12月31日 |
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總貸款投資 |
轉賬被視為 項下的義務 參與協議 |
淨貸款投資 |
||||||||||||||||||||||
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
|||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC |
$ | 18,829,330 | $ | 18,177,257 | $ | — | $ | — | $ | 18,829,330 | $ | 18,177,257 | ||||||||||||
米爾皮塔斯·梅茲,LP |
17,118,124 | 17,175,880 | 4,285,562 | 4,293,971 | 12,832,562 | 12,881,909 | ||||||||||||||||||
Orange Grove Property Investors LLC |
8,539,823 | 8,565,819 | — | — | 8,539,823 | 8,565,819 | ||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 |
6,222,830 | 6,347,853 | — | — | 6,222,830 | 6,347,853 | ||||||||||||||||||
石牆車站夾層有限責任公司 |
4,623,925 | 4,607,695 | — | — | 4,623,925 | 4,607,695 | ||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC |
4,313,257 | 4,306,434 | — | — | 4,313,257 | 4,306,434 | ||||||||||||||||||
城市花園333有限責任公司 |
3,957,458 | 3,958,747 | — | — | 3,957,458 | 3,958,747 | ||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世有限責任公司 |
3,000,000 | 3,033,593 | — | — | 3,000,000 | 3,033,593 | ||||||||||||||||||
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貸款投資總額 |
66,604,747 | 66,173,278 | 4,285,562 | 4,293,971 | 62,319,185 | 61,879,307 | ||||||||||||||||||
有價證券 |
789,335 | 864,170 | — | — | 789,335 | 864,170 | ||||||||||||||||||
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總投資 |
$ | 67,394,082 | $ | 67,037,448 | $ | 4,285,562 | $ | 4,293,971 | $ | 63,108,520 | $ | 62,743,477 | ||||||||||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
2020 |
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加權平均 本金金額 |
加權平均 票面利率 |
加權平均 本金金額 |
加權平均 票面利率 |
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貸款投資總額 |
$ | 80,550,941 | 12.8 | % | $ | 64,973,940 | 12.3 | % | ||||||||
參與協議規定的義務 |
(3,521,859 | ) | 11.9 | % | (4,126,768 | ) | 13.0 | % | ||||||||
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淨貸款投資 |
$ | 77,029,082 | 12.9 | % | $ | 60,847,172 | 12.2 | % | ||||||||
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2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
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投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
加權平均 票面利率 (1) |
投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
加權平均 票面利率 (1) |
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貸款 |
$ | 61,281,259 | 55.4 | % | 12.6 | % | $ | 20,209,473 | 30.1 | % | 12.7 | % | ||||||||||||
參貸利息貸款 |
48,349,374 | 43.8 | % | 12.7 | % | 45,963,805 | 68.6 | % | 10.1 | % | ||||||||||||||
有價證券 |
879,272 | 0.8 | % | 8.5 | % | 864,170 | 1.3 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||
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|||||||||||||
總計 |
$ | 110,509,905 | 100.0 | % | 12.6 | % | $ | 67,037,448 | 100.0 | % | 10.8 | % | ||||||||||||
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(1) | 基於我們投資的本金價值。 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
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投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
多個家庭 |
$ | 28,460,523 | 25.7 | % | $ | 4,306,434 | 6.4 | % | ||||||||
混合使用 |
23,154,021 | 21.0 | % | 6,347,853 | 9.5 | % | ||||||||||
基礎設施 |
21,417,965 | 19.4 | % | — | — | % | ||||||||||
辦公室 |
20,250,306 | 18.3 | % | 18,177,257 | 27.1 | % | ||||||||||
工業 |
13,347,088 | 12.1 | % | — | — | % | ||||||||||
學生公寓 |
3,000,730 | 2.7 | % | 6,992,340 | 10.4 | % | ||||||||||
酒店-延長入住時間 |
— | — | % | 17,175,880 | 25.6 | % | ||||||||||
共管公寓 |
— | — | % | 8,565,819 | 12.8 | % | ||||||||||
土地 |
— | — | % | 4,607,695 | 6.9 | % | ||||||||||
|
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貸款投資總額 |
109,630,633 | 99.2 | % | 66,173,278 | 98.7 | % | ||||||||||
有價證券 |
879,272 | 0.8 | % | 864,170 | 1.3 | % | ||||||||||
|
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|||||||||
總投資 |
$ | 110,509,905 | 100.0 | % | $ | 67,037,448 | 100.0 | % | ||||||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
變化 |
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總投資收益 |
$ | 13,671,878 | $ | 10,096,375 | $ | 3,575,503 | ||||||
總運營費用 |
10,509,401 | 5,177,571 | 5,331,830 | |||||||||
|
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|||||||
所得税前淨投資收益 |
3,162,477 | 4,918,804 | (1,756,327 | ) | ||||||||
所得税費用 |
534,784 | — | 534,784 | |||||||||
|
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|
|||||||
淨投資收益 |
2,627,693 | 4,918,804 | (2,291,111 | ) | ||||||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
943,375 | (1,228,240 | ) | 2,171,615 | ||||||||
投資已實現淨收益 |
582,710 | 1,173,714 | (591,004 | ) | ||||||||
參與協議項下債務的未實現(增值)折舊淨變化 |
(67,533 | ) | 65,066 | (132,599 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 4,086,245 | $ | 4,929,344 | $ | (843,099 | ) | |||||
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|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
變化 |
||||||||||
利息收入 |
$ | 12,489,678 | $ | 8,692,506 | $ | 3,797,172 | ||||||
預付費收入 |
485,236 | 1,280,290 | (795,054 | ) | ||||||||
股息和其他收入 |
696,964 | 123,579 | 573,385 | |||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
總投資收益 |
$ | 13,671,878 | $ | 10,096,375 | $ | 3,575,503 | ||||||
|
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
變化 |
||||||||||
基地管理費 |
$ | 2,182,947 | $ | 1,517,858 | $ | 665,089 | ||||||
資本利得税激勵費 |
291,710 | 6,214 | 285,496 | |||||||||
向顧問報銷運營費用 |
1,222,217 | 799,893 | 422,324 | |||||||||
維修費 |
501,718 | 705,555 | (203,837 | ) | ||||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
2,703,111 | — | 2,703,111 | |||||||||
專業費用 |
1,240,762 | 1,180,990 | 59,772 | |||||||||
參與協議項下債務的利息支出 |
1,513,228 | 571,083 | 942,145 | |||||||||
定期貸款利息支出 |
313,638 | — | 313,638 | |||||||||
董事酬金 |
120,622 | 120,500 | 122 | |||||||||
保險費 |
242,019 | 215,301 | 26,718 | |||||||||
一般和行政費用 |
177,429 | 60,177 | 117,252 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總運營費用 |
$ | 10,509,401 | $ | 5,177,571 | $ | 5,331,830 | ||||||
|
|
|
|
|
|
總計 |
少於 1年 |
1-3年 |
3-5 年份 |
多過 5年 |
||||||||||||||||
無擔保應付票據-本金 (1) |
$ | 38,375,000 | $ | — | $ | — | $ | 38,375,000 | $ | — | ||||||||||
應付定期貸款-本金 (2) |
5,000,000 | — | — | 5,000,000 | — | |||||||||||||||
參與項下的債務 協議--本金 (3) |
4,863,009 | — | 4,863,009 | — | — | |||||||||||||||
借款利息 (2) |
13,135,098 | 3,372,604 | 6,326,556 | 3,435,938 | — | |||||||||||||||
資金不足的貸款承諾 (3) |
14,907,955 | 12,207,967 | 2,699,988 | — | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
$ | 76,281,062 | $ | 15,580,571 | $ | 13,889,553 | $ | 46,810,938 | $ | — | |||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|
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(1) | 金額不包括190萬美元的未攤銷折扣和遞延融資成本。 |
(2) | 金額不包括80萬美元的未攤銷折扣和遞延融資成本。 |
(3) | 在正常的業務過程中,我們與相關方簽訂參與協議,根據協議,我們將部分貸款轉讓給他們。這些貸款參與沒有資格獲得出售待遇。因此,貸款仍保留在我們的綜合資產負債表中,收益作為參與協議項下的債務入賬。同樣,從整個貸款餘額賺取的利息記入“利息收入”,與參與權益或出售權益有關的利息記入合併業務報表的“參與協議項下債務的利息支出”。根據參與者的參與協議,吾等並無就相關貸款對參與者承擔直接責任,而參與者所佔的貸款份額只可從貸款的相關借款人/發行人收取的款項中償還。 |
(4) | 利息是使用適用的年浮動利率和截至2021年12月31日的未償還餘額計算的。金額為到期利息支出加上退出費(視情況而定)。 |
(5) | 我們的某些貸款提供了在未來日期為借款人提供資金的承諾。截至2021年12月31日,我們有三筆貸款,資金承諾總額為4340萬美元,其中我們提供了2850萬美元。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
基地管理費 |
$ | 2,182,947 | $ | 1,517,858 | ||||
資本利得税激勵費 |
291,710 | 6,214 | ||||||
向顧問報銷運營費用 |
1,222,217 | 799,893 | ||||||
維修費 |
501,718 | 705,555 |
• | 第1級--可觀察到的投入,例如活躍市場的報價。公開上市的股票、債務證券和公開上市的衍生品將被納入第一級。 |
• | 第2級--可觀察到的投入,如活躍市場中的類似證券和非活躍市場中相同證券的報價。在某些情況下,債務證券和股權證券是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值的。在確定特定投資的價值時,定價服務可能會使用與此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣、可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的某些信息。通常預計將包括在這一類別中的投資包括 |
公司債券和貸款,與上市證券掛鈎的可轉換債券,以及某些 非處方藥 |
• | 第三級--難以觀察到的投入,只有很少或根本沒有市場數據,因此需要一個實體發展自己的假設。確定公允價值的投入需要作出重大判斷或估計。 |
名字 |
年齡 |
董事 因為 |
到期 期限的 |
|||||||||
感興趣的董事 |
||||||||||||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
38 | 2019 | 2023 | |||||||||
獨立董事 |
||||||||||||
阿德里安·M·埃弗雷特 |
35 | 2021 | 2022 | |||||||||
斯賓塞·E·戈登堡 |
39 | 2019 | 2024 | |||||||||
高拉夫·米斯拉 |
45 | 2021 | 2023 |
名字 |
年齡 |
職位(S)* | ||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
38 | 董事會主席、首席執行官兼總裁 | ||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
57 | 首席運營官、首席財務官、財務主管兼祕書 | ||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
47 | 首席發起人 |
名字 |
賺取的費用或 以現金支付 |
所有其他 補償 |
總計 |
|||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||
感興趣的董事 |
| |||||||||||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
$ | — | $ | — | $ | — | ||||||
獨立董事 |
| |||||||||||
傑弗裏·M·奧特曼* |
$ | 27,386 | $ | — | $ | 27,386 | ||||||
艾德里安·M·埃弗雷特* |
$ | 11,175 | $ | — | $ | 11,175 | ||||||
斯賓塞·E·戈登堡 |
$ | 43,500 | $ | — | $ | 43,500 | ||||||
羅伯特·E·馬克斯** |
$ | 27,386 | $ | — | $ | 27,386 | ||||||
高拉夫·米斯拉** |
$ | 11,175 | $ | — | $ | 11,175 |
* | 阿德里安·M·埃弗雷特在2021年股東年會上被選為董事的一員,取代了沒有參加競選的傑弗裏·M·奧爾特曼 連任。 |
** | 在2021年的年度股東大會上,高拉夫·米斯拉被選為董事的一員,接替沒有參加競選的羅伯特·E·馬克斯 連任。 |
• | 任何我們所知的實益擁有我們普通股流通股5%以上的人; |
• | 董事會的每一名成員和每一名執行官員;以及 |
• | 董事會全體成員和執行幹事作為一個整體。 |
實益擁有的股份 截至2022年3月30日 |
||||||||
名字 (1) |
數量 股票 |
百分比 (2) |
||||||
感興趣的董事 |
||||||||
維克拉姆·S·烏帕爾 |
45,512 | * | ||||||
獨立董事 |
||||||||
阿德里安·M·埃弗雷特 |
— | — | ||||||
斯賓塞·E·戈登堡 |
— | — | ||||||
高拉夫·米斯拉 |
— | — | ||||||
行政人員 |
||||||||
格雷戈裏·M·平卡斯 |
— | — | ||||||
丹尼爾·J·庫珀曼 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
全體高級管理人員和董事(6人) |
45,512 | * | ||||||
|
|
|
|
* | 不到1% |
(1) | 除非另有説明,否則每個受益人的地址是C/o Terra Capital Partners,LLC,550 Five Avenue,第6 Floor,New York 10036。 |
(2) | 基於截至2022年3月30日已發行和已發行的普通股總數8,094,060股。 |
• | 在任何日曆季度內,無需向Terra Income Advisors支付獎勵費用 前期激勵 手續費淨投資收益不超過2%的門檻費率(年化8%); |
• | 我們100%的 前期激勵 任何日曆季度(年化10%)中超過門檻税率但低於或等於2.5%的費用淨投資收入(如果有)應支付給Terra Income Advisors, |
在Terra Income Advisors的酌情決定權下,可免除或推遲全部或任何部分。我們指的是我們的 前期激勵 費用淨投資收益(超過門檻税率但小於或等於2.5%)“迎頭趕上。” 這個迎頭趕上 該條款旨在為Terra Income Advisors提供20%的獎勵費用前期激勵 手續費淨投資收益前期激勵 費用淨投資收入在任何日曆季度達到2.5%;以及 |
• | 我們金額的20% 前期激勵 在任何日曆季度超過2.5%(年化10%)的費用淨投資收入,一旦達到門檻利率,就應支付給Terra Income Advisors迎頭趕上 已經實現了。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
基地管理費 |
$ | 2,182,947 | $ | 1,517,858 | ||||
資本利得税激勵費 |
291,710 | 6,214 | ||||||
向顧問報銷運營費用 |
1,222,217 | 799,893 | ||||||
維修費 |
501,718 | 705,555 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
審計費 |
$ | 348,240 | $ | 468,250 | ||||
審計相關費用 |
— | — | ||||||
税費 |
55,000 | 35,300 | ||||||
所有其他費用 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
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總計 |
$ |
403,240 |
$ |
503,550 |
||||
|
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|
頁面 |
||||
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-F-1 |
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財務報表: |
||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
F-F-3 |
|||
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 |
F-F-4 |
|||
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度淨資產變動表 |
F-F-5 |
|||
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 |
F-F-6 |
|||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的投資綜合時間表 |
F-F-7 |
|||
合併財務報表附註 |
F-F-11 |
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
3.1 | Terra Income Fund 6,Inc.的修訂和重述條款(以表格形式的登記聲明生效後修正案第1號附件(A)合併N-2(文件No. 333-202399)2015年5月12日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.2 | Terra Income Fund 6,Inc.修訂和重述章程的修訂條款(通過引用附件3.1併入本報告的表格8-K2019年5月1日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.3 | 修訂及重訂Terra Income Fund 6,Inc.附例(以表格形式的登記聲明生效後修正案第1號附件(B)合併N-2(文件No. 333-202399)2015年5月12日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.1 | 認購協議表格(通過參考2018年2月2日提交給美國證券交易委員會的日期為2018年2月2日的最終招股説明書附錄A而併入)。 | |
4.2 | 修訂和重新制定的分銷再投資計劃(通過引用表格年度報告附件4.2併入10-K(2018年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
4.3 | 合同,日期為2021年2月10日,由Terra Income Fund 6,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂(通過引用本表格報告的附件4.1併入8-K於2021年2月10日提交)。 | |
4.4 | 第一補充契約,日期為2021年2月10日,由Terra Income Fund 6,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂(通過引用本報告的附件4.2併入本表格8-K於2021年2月10日提交)。 | |
4.5 | 代表這些票據的全球票據格式(載於附件4.4)。 | |
4.6 | 本公司證券簡介(參照年報表格附件4.5合併10-K2021年3月8日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.1 | 第二次修訂和重新簽署的交易商經理協議,日期為2017年9月30日(通過引用表格年度報告的附件10.1併入10-K2017年11月20日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.2 | 截至2017年9月30日的維修計劃(通過引用附件10.2併入表格年度報告10-K2017年11月20日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.3 | 選定交易商協議表格(通過引用附件10.3併入表格年報10-K2017年11月20日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.4 | Terra Capital Markets,LLC和Terra Income Fund 6,Inc.之間於2020年12月23日簽署的交易商經理轉讓協議(通過引用附件10.1併入當前表格報告8-K(於2020年12月28日向美國證券交易委員會提交)。 | |
10.5 | 信貸協議,日期為2021年4月9日,由Terra Income Fund 6,Inc.作為借款人,Eagle Point Credit Management LLC作為代理人,與出借方簽訂(通過引用本報告的附件10.1併入本報告8-K於2021年4月15日提交)。 | |
10.6 | 擔保協議,日期為2021年4月9日,由作為出讓人的Terra Income Fund 6 Inc.和作為行政代理人的Eagle Point Credit Management LLC之間簽訂(通過引用附件10.2併入當前表格報告8-K於2021年4月15日提交)。 |
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
10.7 | 投資諮詢和行政服務協議,日期為2021年9月22日,由Terra Income Fund,Inc.和Terra Income Advisors,LLC之間簽訂(通過引用附件10.1併入本報告表格8-K2021年9月23日提交)。 | |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所補充資料報告 | |
31.1* | 按照規則核證行政總裁13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
31.2* | 按照規則認證首席財務官13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
* | 現提交本局。 |
** | 根據規例第601(A)(5)項,某些附表及證物已略去 S-K 應要求,美國證券交易委員會將提供任何遺漏的時間表或展品的副本;但公司可根據規則要求保密處理24b-2 任何這樣提供的文件都適用於《交易法》。 |
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
資產 |
||||||||
按公允價值計算的投資- 非受控 (攤銷費用60,352,932美元和分別為20,118,124美元) |
$ | 61,281,259 | $ | 20,209,473 | ||||
通過參與權益進行投資,按公允價值- 非受控 (攤銷成本分別為48,780,897美元和46,486,623美元)(附註4) |
48,349,374 | 45,963,805 | ||||||
按公允價值出售的有價證券- 非受控 (cost of $789,335 and 分別為789,335美元) |
879,272 | 864,170 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總投資 |
110,509,905 | 67,037,448 | ||||||
現金和現金等價物 |
12,232,256 | 13,703,374 | ||||||
受限現金 |
224,618 | 599,315 | ||||||
應收利息 |
1,450,451 | 374,188 | ||||||
預付費用和其他資產 |
314,945 | 411,267 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
124,732,175 | 82,125,592 | ||||||
負債 |
||||||||
應付無擔保票據(扣除未攤銷債務發行成本1,877,388美元 和0美元) |
36,497,612 | — | ||||||
應付定期貸款(扣除未攤銷債務發行成本829836美元和0美元后的淨額) |
4,170,164 | — | ||||||
參與協議項下的債務,按公允價值計算(收益分別為4863,009美元和4,250,000美元)(附註4) |
4,883,877 | 4,293,971 | ||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
224,618 | 599,315 | ||||||
因關聯方原因 |
3,108,922 | — | ||||||
由於顧問,Net |
843,040 | 503,892 | ||||||
應計費用 |
651,637 | 449,762 | ||||||
參與協議項下債務的應付利息 |
— | 93,618 | ||||||
其他負債 |
765,661 | 9,301 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
51,145,531 | 5,949,859 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨資產 |
$ | 73,586,644 | $ | 76,175,733 | ||||
|
|
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|
|||||
承付款和或有事項(見附註6) |
||||||||
淨資產構成: |
||||||||
普通股,面值0.001美元,授權股份4.5億股,以及8,078,627股 和8,396,435股已發行和已發行股票 |
$ | 8,079 | $ | 8,396 | ||||
超出面值的資本 |
72,902,542 | 76,366,019 | ||||||
累計可分配淨收益(虧損) |
676,023 | (198,682 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
淨資產 |
$ | 73,586,644 | $ | 76,175,733 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股資產淨值 |
$ | 9.11 | $ | 9.07 | ||||
|
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
投資收益 |
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利息收入 |
$ | 12,489,678 | $ | 8,692,506 | $ | 9,242,765 | ||||||
預付費收入 |
485,236 | 1,280,290 | 675,779 | |||||||||
股息和其他收入 |
696,964 | 123,579 | 87,313 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總投資收益 |
13,671,878 | 10,096,375 | 10,005,857 | |||||||||
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|
|||||||
運營費用 |
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基地管理費 |
2,182,947 | 1,517,858 | 1,594,165 | |||||||||
資本利得的獎勵費用(獎勵費用的沖銷) (1) |
291,710 | 6,214 | (32,884 | ) | ||||||||
向顧問報銷業務費用(附註4) |
1,222,217 | 799,893 | 897,816 | |||||||||
服務費(附註2、附註4) |
501,718 | 705,555 | 844,429 | |||||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
2,703,111 | — | — | |||||||||
專業費用 |
1,240,762 | 1,180,990 | 1,079,139 | |||||||||
參與協議項下債務的利息支出(附註4) |
1,513,228 | 571,083 | 159,904 | |||||||||
定期貸款利息支出 |
313,638 | — | — | |||||||||
董事酬金 |
120,622 | 120,500 | 122,000 | |||||||||
保險費 |
242,019 | 215,301 | 213,837 | |||||||||
一般和行政費用 |
177,429 | 60,177 | 115,999 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總運營費用 |
10,509,401 | 5,177,571 | 4,994,405 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前淨投資收益 |
3,162,477 | 4,918,804 | 5,011,452 | |||||||||
所得税費用 |
534,784 | — | — | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨投資收益 |
2,627,693 | 4,918,804 | 5,011,452 | |||||||||
年未實現升值(折舊)淨變化 投資 |
943,375 | (1,228,240 | ) | (86,846 | ) | |||||||
債務未實現(增值)折舊淨變化 根據參與協議 |
(67,533 | ) | 65,066 | (73,474 | ) | |||||||
投資已實現淨收益 |
582,710 | 1,173,714 | — | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 4,086,245 | $ | 4,929,344 | $ | 4,851,132 | ||||||
|
|
|
|
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|||||||
每普通股數據: |
||||||||||||
每股淨投資收益 |
$ | 0.31 | $ | 0.59 | $ | 0.57 | ||||||
|
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|
|||||||
每股營業淨資產淨增長 |
$ | 0.49 | $ | 0.59 | $ | 0.56 | ||||||
|
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|
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|
|
|||||||
加權平均已發行普通股 |
8,389,604 | 8,306,256 | 8,738,650 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 在截至2019年12月31日的年度,公司沖銷了先前應計的資本利得獎勵費用32,884美元。資本利得的獎勵費用以已實現和未實現資本利得淨額的20%為基礎。公司實際上不會就未實現的收益支付資本利得的獎勵費用,除非這些收益實現。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
運營 |
||||||||||||
淨投資收益 |
$ | 2,627,693 | $ | 4,918,804 | $ | 5,011,452 | ||||||
年未實現升值(折舊)淨變化 投資 |
943,375 | (1,228,240 | ) | (86,846 | ) | |||||||
債務未實現(增值)折舊淨變化 根據參與協議 |
(67,533 | ) | 65,066 | (73,474 | ) | |||||||
投資已實現淨收益 |
582,710 | 1,173,714 | — | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營淨資產淨增 |
4,086,245 | 4,929,344 | 4,851,132 | |||||||||
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股東分配 |
||||||||||||
來自資本返還的分配 |
(603,964 | ) | — | (2,801,281 | ) | |||||||
從淨投資收益分配 |
(3,211,539 | ) | (5,625,029 | ) | (4,817,753 | ) | ||||||
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|||||||
股東分配導致的淨資產減少額 |
(3,815,503 | ) | (5,625,029 | ) | (7,619,034 | ) | ||||||
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股本交易 |
||||||||||||
發行普通股,扣除發行成本 |
— | — | 59,100 | |||||||||
股東分紅的再投資 |
922,624 | 1,507,970 | 2,213,069 | |||||||||
股票回購計劃下的普通股回購 |
(3,782,455 | ) | (14,640 | ) | (9,165,198 | ) | ||||||
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|||||||
股本交易引起的淨資產淨(減)增 |
(2,859,831 | ) | 1,493,330 | (6,893,029 | ) | |||||||
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|||||||
淨資產淨(減)增 |
(2,589,089 | ) | 797,645 | (9,660,931 | ) | |||||||
年初淨資產 |
76,175,733 | 75,378,088 | 85,039,019 | |||||||||
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|||||||
年終淨資產 |
$ | 73,586,644 | $ | 76,175,733 | $ | 75,378,088 | ||||||
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|||||||
累計(過度分配)淨投資收益 |
$ | (1,591,201 | ) | $ | (1,007,355 | ) | $ | (301,129 | ) | |||
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股本活動 |
||||||||||||
年初發行的流通股 |
8,396,435 | 8,232,636 | 8,975,103 | |||||||||
通過認購發行的股票 |
— | — | 6,276 | |||||||||
股東分紅再投資發行的股份 |
101,756 | 165,399 | 236,743 | |||||||||
根據股份回購計劃及其他計劃回購的股份 |
(419,564 | ) | (1,600 | ) | (985,486 | ) | ||||||
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年終流通股 |
8,078,627 | 8,396,435 | 8,232,636 | |||||||||
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截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
經營活動的現金流: |
||||||||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 4,086,245 | $ | 4,929,344 | $ | 4,851,132 | ||||||
對業務產生的淨資產淨增長與業務活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: |
||||||||||||
投資未實現(增值)折舊淨變化 |
(943,375 | ) | 1,228,240 | 86,846 | ||||||||
參與協議項下債務的未實現增值(折舊)淨變化 |
67,533 | (65,066 | ) | 73,474 | ||||||||
投資已實現淨收益 |
(582,710 | ) | (1,173,714 | ) | — | |||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
(1,005,190 | ) | (291,355 | ) | (463,910 | ) | ||||||
債券發行折價攤銷 |
213,918 | — | — | |||||||||
遞延融資成本攤銷 |
193,905 | — | — | |||||||||
投資折價攤銷淨額 |
— | (42,857 | ) | (8,573 | ) | |||||||
實物支付 |
(94,524 | ) | (353,930 | ) | (91,878 | ) | ||||||
購買投資 |
(143,878,505 | ) | (19,338,945 | ) | (19,385,437 | ) | ||||||
出售投資所得的償還款項和收益 |
103,333,211 | 14,796,993 | 37,523,419 | |||||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||||||
應收利息(增加)減少 |
(1,076,263 | ) | 155,631 | 139,585 | ||||||||
預付費用和其他資產減少(增加) |
96,322 | (352,455 | ) | 10,321 | ||||||||
利息準備金和其他投資存款的減少 |
(374,698 | ) | (24,826 | ) | (675,880 | ) | ||||||
因關聯方增加 |
3,108,922 | — | — | |||||||||
因顧問而增加(減少),淨額 |
339,148 | (13,512 | ) | (75,623 | ) | |||||||
應計費用增加(減少) |
201,875 | 182,812 | (108,125 | ) | ||||||||
(減少)參與協議項下債務的應付利息增加 |
(93,618 | ) | 58,681 | 34,937 | ||||||||
其他負債增加(減少) |
745,093 | (71,465 | ) | (209,478 | ) | |||||||
|
|
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|
|
|||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(35,662,711 | ) | (376,424 | ) | 21,700,810 | |||||||
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|||||||
融資活動的現金流: |
||||||||||||
發行無擔保應付票據所得款項,扣除貼現 |
37,175,781 | — | — | |||||||||
償還參與協議規定的債務 |
(25,728,138 | ) | — | — | ||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
25,949,149 | 1,129,112 | 3,120,888 | |||||||||
應付定期貸款項下的借款收益,扣除貼現 |
4,375,000 | — | — | |||||||||
股東分派的支付 |
(2,892,879 | ) | (4,117,058 | ) | (5,405,965 | ) | ||||||
融資成本的支付 |
(1,290,829 | ) | — | — | ||||||||
股票回購計劃下普通股回購的付款 |
(3,771,188 | ) | (14,640 | ) | (9,165,198 | ) | ||||||
發行普通股,扣除發行成本 |
— | — | 59,100 | |||||||||
|
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|||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
33,816,896 | (3,002,586 | ) | (11,391,175 | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
(1,845,815 | ) | (3,379,010 | ) | 10,309,635 | |||||||
年初的現金、現金等價物和限制性現金 |
14,302,689 | 17,681,699 | 7,372,064 | |||||||||
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|||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金(附註2) |
$ | 12,456,874 | $ | 14,302,689 | $ | 17,681,699 | ||||||
|
|
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補充披露現金流量信息: |
||||||||||||
為債務支付的利息 |
$ | 3,914,408 | $ | 486,740 | $ | 115,067 | ||||||
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|||||||
已繳納的所得税 |
$ | 101,121 | $ | — | $ | — | ||||||
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補充 非現金 資料: |
||||||||||||
股東分紅的再投資 |
$ | 922,624 | $ | 1,507,971 | $ | 2,213,069 | ||||||
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|
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
息票 費率 (2) |
當前 利息 費率 |
出口 收費 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
本金 |
攤銷 成本 |
公平 價值 (3) |
淨額的百分比 資產 (4) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資- 非受控 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
夾層貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世,有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 學生公寓 | 11.00% | 11.00 | % | 0.00 | % | 5/11/2017 | 5/6/2027 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,730 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (5)(7) |
美國-紐約 | 混合用途 |
15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 12/18/2020 | 12/1/2022 | 6,808,000 | 6,810,164 | 6,874,428 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,810,164 | 9,875,158 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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優先股投資: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (6)(7)(8) |
美國-紐約 | 多個家庭 | 12.25% | 12.25 | % | 1.00 | % | 5/1/2018 | 1/1/2021 | 7,806,257 | 7,847,256 | 7,877,552 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
370法部分二重奏, 有限責任公司 (6)(7) |
美國-紐約 | 辦公室 | LIBOR + 8.25% (2.44% Floor) |
10.69 | % | 0.00 | % | 12/17/2018 | 1/9/2023 | 21,004,423 | 21,002,365 | 20,250,306 | 27.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
美國-GA | 多個家庭 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00 | % | 11/12/2021 | 6/7/2024 | 5,444,016 | 5,320,560 | 5,482,725 | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,170,181 | 33,610,583 | 45.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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第一按揭: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國吉爾蘇尼特公司 |
美國-UT | 基礎設施 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00 | % | 8/31/2021 | 8/31/2023 | 21,250,000 | 21,108,623 | 21,417,965 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC (9)(10) |
美國-北卡羅來納州 | 混合用途 |
LIBOR + 8.00% (0.25% Floor) |
8.25 | % | 1.00 | % | 10/27/2021 | 11/1/2023 | 16,210,029 | 16,026,455 | 16,279,593 | 22.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,135,078 | 37,697,558 | 51.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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信貸安排: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 (11)(12)(13) |
不適用 | 不適用 | 15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 7/16/2021 | 7/16/2024 | 15,000,000 | 14,897,294 | 15,100,246 | 20.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I。 購物網 (6)(7)(13) |
美國-加利福尼亞州 | 工業 | 15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 10/4/2021 | 4/4/2023 | 13,237,500 | 13,121,112 | 13,347,088 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,018,406 | 28,447,334 | 38.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資總額- 非受控 |
$ |
109,133,829 |
$ |
109,630,633 |
149.0 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|
投資組合公司 (1) |
行業 |
分紅 產率 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
股票 |
成本 |
公平 價值 |
淨額的百分比 資產 (4) |
||||||||||||||||||||||||
有價證券- 非受控 (14) : |
||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股和優先股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
NexPoint房地產金融公司-A系列優先股 |
房地產投資信託基金 | 8.5 | % | 7/30/2020 | 7/24/2025 | 33,560 | $ | 789,335 | $ | 879,272 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
有價證券總額- 非受控 |
$ |
789,335 |
$ |
879,272 |
1.2 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
總投資- 非受控 |
$ |
109,923,164 |
$ |
110,509,905 |
150.2 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 該公司的所有投資都是由符合條件的投資組合公司發行的,這符合1940年《投資公司法》及其頒佈的規則的定義。該公司的所有借款人都是多元化的房地產行業。 |
(2) | 本公司的部分投資提供以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或最優惠利率為指標的票面利率,在這兩種情況下均設有下限。 |
(3) | 由於該等投資並無現成的市場,因此該等投資按公允價值體系第3級的重大不可觀察投入進行估值,並獲本公司董事會真誠批准。 |
(4) | 百分比是基於截至2021年12月31日的淨資產7360萬美元。 |
(5) | 參與權益由Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC(前身為Terra Real Estate Credit Opportunities Fund REIT,LLC)持有,後者是由公司贊助商的關聯公司管理的關聯方房地產投資信託基金。該公司承諾為這項投資提供高達740萬美元的資金。截至2021年12月31日,未到位資金承諾為60萬美元。 |
(6) | 參與權益由Terra Property Trust,Inc.持有,Terra Property Trust,Inc.是一家關聯方房地產投資信託基金,由公司贊助商的一家附屬公司管理。 |
(7) | 該公司通過參與協議獲得了這些投資。見合併財務報表附註4中的“參與協定”。 |
(8) | 這筆投資目前處於到期違約狀態。本公司已行使其權利,並正協助完成相關資產的建造,以期出租及處置該資產。 |
(9) | 來自本公司的貸款參與不符合銷售會計的資格,因此,這筆貸款仍保留在投資時間表中。請參閲“ 參與協議規定的義務 |
(10) | 根據一項參與協議,該公司將其在這項投資中的部分權益出售給Terra Property Trust,Inc.。 |
(11) | 2021年7月16日,該公司發起了一項1500萬美元的無擔保企業信貸安排。借款人是賓夕法尼亞州費城的一家多户運營商。 |
(12) | 借款人還為信貸安排中未使用的部分支付1.0%的費用。 |
(13) | 截至2021年12月31日,該設施的資金已全部到位。 |
(14) | 公司可能會不時投資於債務證券和股權證券。 |
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
息票 費率 (2) |
當前 利息 費率 |
出口 收費 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
本金 |
攤銷 成本 |
公平 價值 (3) |
淨額的百分比 資產 (4) |
|||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資- 非受控 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
夾層貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世,有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 學生公寓 | 11.00% | 11.00 | % | 0.00 | % | 5/11/2017 | 5/6/2027 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,000 | $ | 3,033,593 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||
石牆車站夾層有限責任公司 (5)(7) |
美國-北卡羅來納州 | 土地 | 當前12.00%PIK 2.00% | 14.00 | % | 1.00 | % | 5/31/2018 | 5/20/2021 | 4,594,729 | 4,623,925 | 4,607,695 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
米爾皮塔斯·梅茲,LP (5)(6) |
美國-加利福尼亞州 | 酒店 | LIBOR + 10.25% (2.75% Floor) | 13.00 | % | 1.00 | % | 6/27/2018 | 6/27/2021 | 17,000,000 | 17,118,124 | 17,175,880 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (7)(8) |
美國-紐約 | 混合用途 |
15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 12/18/2020 | 12/1/2022 | 6,295,100 | 6,222,830 | 6,347,853 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,964,879 | 31,165,021 | 40.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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優先股投資: |
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城市花園333有限責任公司 (5)(7) |
美國-加利福尼亞州 | 學生公寓 | LIBOR + 9.95% (2.00% Floor) | 11.95 | % | 0.00 | % | 4/11/2018 | 4/1/2021 | 3,962,508 | 3,957,458 | 3,958,747 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (5)(7)(9) |
美國-紐約 | 多個家庭 | 12.25% | 12.25 | % | 1.00 | % | 5/1/2018 | 1/1/2021 | 4,272,257 | 4,313,257 | 4,306,434 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Orange Grove Property Investors LLC (5)(7) |
美國-加利福尼亞州 | 共管公寓 | LIBOR + 8.00% (4.00% Floor) | 12.00 | % | 1.00 | % | 5/24/2018 | 6/1/2021 | 8,480,000 | 8,539,823 | 8,565,819 | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (5)(7) |
美國-紐約 | 辦公室 | LIBOR + 8.25% (2.44% Floor) | 10.69 | % | 0.00 | % | 12/17/2018 | 1/9/2022 | 18,856,077 | 18,829,330 | 18,177,257 | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,639,868 | 35,008,257 | 46.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資總額- 非受控 |
$ |
66,604,747 |
$ |
66,173,278 |
86.9 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
投資組合公司 (1) |
行業 |
利息/ 分紅 費率 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
股票 |
成本 |
公平 價值 |
淨額的百分比 資產 (4) |
||||||||||||||||||||||||
有價證券- 非受控 (10) : |
||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
NexPoint房地產金融公司-A系列優先股 |
房地產投資信託基金 | 8.5 | % | 7/30/2020 | 7/24/2025 | 33,560 | $ | 789,335 | $ | 864,170 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
有價證券總額- 非受控 |
789,335 | 864,170 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
總投資- 非受控 |
$ |
67,394,082 |
$ |
67,037,448 |
88.0 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 該公司的所有投資都是由符合條件的投資組合公司發行的,這符合1940年《投資公司法》及其頒佈的規則的定義。該公司的所有借款人都是多元化的房地產行業。 |
(2) | 公司的一些投資規定票面利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,並受倫敦銀行同業拆借利率下限的限制。 |
(3) | 由於該等投資並無現成的市場,因此該等投資按公允價值體系第3級的重大不可觀察投入進行估值,並獲本公司董事會真誠批准。 |
(4) | 百分比是基於截至2020年12月31日的7620萬美元的淨資產。 |
(5) | 參與權益由Terra Property Trust,Inc.持有,Terra Property Trust,Inc.是一家關聯方房地產投資信託基金,由公司贊助商的一家附屬公司管理。 |
(6) | 來自本公司的貸款參與不符合銷售會計的資格,因此,這筆貸款仍保留在投資時間表中。請參閲“ 參與協議規定的義務 |
(7) | 該公司通過參與協議獲得了這些投資。見合併財務報表附註4中的“參與協定”。 |
(8) | 參與權益由Terra Real Estate Credit Opportunities Fund REIT,LLC持有,該基金是一家關聯方房地產投資信託基金,由本公司贊助商的關聯公司管理。該公司承諾為這項投資提供高達740萬美元的資金。截至2020年12月31日,無資金承諾為110萬美元。 |
(9) | 這筆投資於2021年1月1日到期。鑑於這筆投資出現違約,公司發出了催繳通知,目前控制着出售過程。 |
(10) | 公司可能會不時投資於債務證券和股權證券。 |
十二月三十一日, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 12,232,256 | $ | 13,703,374 | $ | 17,057,558 | ||||||
受限現金 |
224,618 | 599,315 | 624,141 | |||||||||
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合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | 12,456,874 | $ | 14,302,689 | $ | 17,681,699 | ||||||
|
|
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|
• | 第1級--可觀察到的投入,例如活躍市場的報價。公開上市的股票、債務證券和公開上市的衍生品將被納入第一級。 |
• | 第2級--可觀察到的投入,如活躍市場中的類似證券和非活躍市場中相同證券的報價。在某些情況下,債務證券和股權證券是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值的。在確定特定投資的價值時,定價服務可能會使用與此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣、可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的某些信息。通常預計將包括在這一類別中的投資包括公司債券和貸款、與公開上市證券掛鈎的可轉換債券以及某些 非處方藥 |
• | 第三級--難以觀察到的投入,只有很少或根本沒有市場數據,因此需要一個實體發展自己的假設。確定公允價值的投入需要作出重大判斷或估計。 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
投資於 攤銷成本 |
百分比 攤銷成本 |
投資於 公允價值 |
百分比 公允價值 |
|||||||||||||
貸款 |
$ | 60,352,932 | 54.9 | % | $ | 61,281,259 | 55.4 | % | ||||||||
參與利息貸款(附註4) |
48,780,897 | 44.4 | % | 48,349,374 | 43.8 | % | ||||||||||
有價證券 |
789,335 | 0.7 | % | 879,272 | 0.8 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | 109,923,164 | 100.0 | % | $ | 110,509,905 | 100.0 | % | ||||||||
|
|
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2020年12月31日 |
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投資於 攤銷成本 |
百分比 攤銷成本 |
投資於 公允價值 |
百分比 公允價值 |
|||||||||||||
貸款 |
$ | 20,118,124 | 29.9 | % | $ | 20,209,473 | 30.1 | % | ||||||||
參與利息貸款(附註4) |
46,486,623 | 68.9 | % | 45,963,805 | 68.6 | % | ||||||||||
有價證券 |
789,335 | 1.2 | % | 864,170 | 1.3 | % | ||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | 67,394,082 | 100.0 | % | $ | 67,037,448 | 100.0 | % | ||||||||
|
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2021年12月31日 |
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公允價值計量 |
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1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
投資: |
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貸款 |
$ | — | $ | — | $ | 61,281,259 | $ | 61,281,259 | ||||||||
參貸利息貸款 |
— | — | 48,349,374 | 48,349,374 | ||||||||||||
有價證券 |
879,272 | — | — | 879,272 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資 |
$ | 879,272 | $ | — | $ | 109,630,633 | $ | 110,509,905 | ||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
參與協議規定的義務 |
$ | — | $ | — | $ | 4,883,877 | $ | 4,883,877 | ||||||||
|
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|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
貸款 |
$ | — | $ | — | $ | 20,209,473 | $ | 20,209,473 | ||||||||
參貸利息貸款 |
— | — | 45,963,805 | 45,963,805 | ||||||||||||
有價證券 |
864,170 | — | — | 864,170 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資 |
$ | 864,170 | $ | — | $ | 66,173,278 | $ | 67,037,448 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
參與協議規定的義務 |
$ | — | $ | — | $ | 4,293,971 | $ | 4,293,971 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
貸款 |
貸款 穿過 參與 |
貸款總額 投資 |
義務 在……下面 參與 協議 |
|||||||||||||
截至2021年1月1日的餘額 |
$ | 20,209,473 | $ | 45,963,805 | $ | 66,173,278 | $ | 4,293,971 | ||||||||
購買投資 |
92,066,445 | 41,831,345 | 133,897,790 | — | ||||||||||||
投資的償還 |
(52,520,000 | ) | (40,081,678 | ) | (92,601,678 | ) | — | |||||||||
投資未實現增值淨變化 |
836,978 | 91,295 | 928,273 | — | ||||||||||||
PIK利息收入,淨額 |
— | 94,524 | 94,524 | — | ||||||||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
688,363 | 618,189 | 1,306,552 | 301,362 | ||||||||||||
已實現的貸款償還損失 |
— | (168,106 | ) | (168,106 | ) | — | ||||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
— | — | — | 25,949,149 | ||||||||||||
償還參與協議規定的債務 |
— | — | — | (25,728,138 | ) | |||||||||||
參與協議項下債務的未實現增值淨變化 |
— | — | — | 67,533 | ||||||||||||
|
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|
|||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
$ | 61,281,259 | $ | 48,349,374 | $ | 109,630,633 | $ | 4,883,877 | ||||||||
|
|
|
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|||||||||
與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值或折舊淨變化: |
||||||||||||||||
參與協議項下貸款投資和債務的未實現增值淨變化 |
$ | 894,733 | $ | 102,345 | $ | 997,078 | $ | 75,941 |
截至2020年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
貸款 |
貸款 穿過 參與 |
貸款總額 投資 |
義務 在……下面 參與 協議 |
|||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
$ | 18,598,767 | $ | 43,237,452 | $ | 61,836,219 | $ | 3,204,263 | ||||||||
購買投資 |
4,516,448 | 8,817,308 | 13,333,756 | — | ||||||||||||
投資的償還 |
(2,500,000 | ) | (5,907,426 | ) | (8,407,426 | ) | — | |||||||||
投資未實現折舊淨變化 |
(569,385 | ) | (733,690 | ) | (1,303,075 | ) | — | |||||||||
PIK利息收入,淨額 |
— | 353,930 | 353,930 | — | ||||||||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
120,786 | 196,231 | 317,017 | 25,662 | ||||||||||||
投資折價和溢價攤銷淨額 |
42,857 | — | 42,857 | — | ||||||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
— | — | — | 1,129,112 | ||||||||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
— | — | — | (65,066 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2020年12月31日的餘額 |
$ | 20,209,473 | $ | 45,963,805 | $ | 66,173,278 | $ | 4,293,971 | ||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||
與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值或折舊淨變化: |
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貸款投資和參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
$ | (320,124 | ) | $ | (677,616 | ) | $ | (997,740 | ) | $ | (65,066 | ) |
截至2019年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
貸款 |
貸款 穿過 參與 |
貸款總額 投資 |
義務 在……下面 參與 協議 |
|||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 |
$ | 23,571,020 | $ | 55,915,765 | $ | 79,486,785 | $ | — | ||||||||
購買投資 |
12,376,727 | 7,008,710 | 19,385,437 | — | ||||||||||||
投資的償還 |
(17,717,701 | ) | (19,805,718 | ) | (37,523,419 | ) | — | |||||||||
投資未實現折舊淨變化 |
121,556 | (208,402 | ) | (86,846 | ) | — | ||||||||||
PIK利息收入,淨額 |
— | 91,878 | 91,878 | — | ||||||||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
238,592 | 235,219 | 473,811 | 9,901 | ||||||||||||
投資折價和溢價攤銷淨額 |
8,573 | — | 8,573 | — | ||||||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
— | — | — | 3,120,888 | ||||||||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
— | — | — | 73,474 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
$ | 18,598,767 | $ | 43,237,452 | $ | 61,836,219 | $ | 3,204,263 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值或折舊淨變化: |
||||||||||||||||
貸款投資和參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
$ | 280,553 | $ | (165,298 | ) | $ | 115,255 | $ | 73,474 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
公允價值 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入 |
射程 |
加權 平均值 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
||||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
貸款 |
$ | 61,281,259 | 貼現現金流 | 貼現率 | 8.25 | % | 15.00 | % | 12.58 | % | ||||||||||||||
參貸利息貸款 |
48,349,374 | 貼現現金流 | 貼現率 | 12.37 | % | 15.00 | % | 14.40 | % | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ |
109,630,633 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
$ |
4,883,877 |
貼現現金流 | 貼現率 | 8.25 | % | 8.25 | % | 8.25 | % | ||||||||||||||
|
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
公允價值 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入 |
射程 |
加權 平均值 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
||||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
貸款 |
$ | 20,209,473 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.90 | % | 12.89 | % | 12.59 | % | ||||||||||||||
參貸利息貸款 |
45,963,805 | 貼現現金流 | 貼現率 | 12.13 | % | 20.05 | % | 14.71 | % | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ |
66,173,278 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
$ |
4,293,971 |
貼現現金流 | 貼現率 | 12.89 | % | 12.89 | % | 12.89 | % | ||||||||||||||
|
|
水平 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||
本金 天平 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
||||||||||||||
無擔保應付票據 (1)(2) |
1 | $ | 38,375,000 | $ | 36,497,612 | $ | 39,403,450 | |||||||||
應付定期貸款 (3)(4) |
3 | 5,000,000 | 4,170,164 | 5,000,000 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
$ | 43,375,000 | $ | 40,667,776 | $ | 44,403,450 | |||||||||||
|
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|
|
|
|
(1) | 該金額是扣除100萬美元的未攤銷發行折扣和90萬美元的未攤銷遞延融資成本後的淨額。 |
(2) | 估值屬於公允價值層次的第一級,這是基於截至2021年12月31日交易日收盤的25.67美元的交易價格。 |
(3) | 該金額扣除60萬美元的未攤銷發行折扣和20萬美元的未攤銷遞延融資成本。 |
(4) | 估值屬於公允價值等級的第三級,該等級基於貼現現金流模型,貼現率為5.625%。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
業務報表中包含的金額 |
||||||||||||
基地管理費 |
$ | 2,182,947 | $ | 1,517,858 | $ | 1,594,165 | ||||||
資本利得的激勵費(激勵費的倒置) (1) |
291,710 | 6,214 | (32,884 | ) | ||||||||
向顧問報銷運營費用 (2) |
1,222,217 | 799,893 | 897,816 | |||||||||
維修費 (3) |
501,718 | 705,555 | 844,429 |
(1) | 在截至2019年12月31日的年度,本公司沖銷了先前應計的資本利得獎勵費用36,783美元。資本利得的獎勵費用以已實現和未實現資本利得淨額的20%為基礎。公司實際上不會就未實現的收益支付資本利得的獎勵費用,除非這些收益實現。 |
(2) | 金額主要是對花費在支持公司 日常工作 |
(3) | 正如在“ 維修計劃 |
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
由於顧問: |
||||||||
應付基地管理費和費用報銷 |
$ | 551,330 | $ | 342,157 | ||||
資本利得税激勵費 (1) |
291,710 | 161,735 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 843,040 | $ | 503,892 | |||||
|
|
|
|
(1) | 資本利得的獎勵費用以截至2021年12月31日和2020年12月31日累計的已實現淨資本利得和未實現資本利得淨額的20%為基礎,分別為150萬美元和80萬美元。公司實際上不會就未實現的收益支付資本利得的獎勵費用,除非這些收益實現。 |
• | Terra Income Advisors在任何日曆季度內無需支付獎勵費用 前期激勵 手續費淨投資收益不超過2.0%的門檻費率(年化8.0%); |
• | 公司100%的 前期激勵 任何日曆季度(年化10.0%)的手續費淨投資收入(如果有)超過門檻費率但低於或等於2.5%的,應支付給Terra Income Advisors,Terra Income Advisors可酌情免除或遞延全部或部分費用。這一部分前期激勵 費用淨投資收入(超過門檻税率但小於或等於2.5%)稱為“迎頭趕上。” 這個迎頭趕上 該條款旨在為Terra Income Advisors提供20.0%的獎勵費用,獎勵公司的所有前期激勵 手續費淨投資收益前期激勵 費用淨投資收入在任何日曆季度達到2.5%;以及 |
• | 本公司總金額的20.0% 前期激勵 在任何日曆季度超過2.5%(年化10.0%)的費用淨投資收入,一旦達到門檻利率和迎頭趕上 已經實現了。 |
2021年12月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
參與 利益 |
本金 天平 |
公平 價值 |
參與 利益 |
本金 天平 |
公平 價值 |
|||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (1) |
35.0 | % | 21,004,423 | 20,250,306 | 35.0 | % | 18,856,077 | 18,177,257 | ||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (2) |
23.0 | % | 6,808,000 | 6,874,428 | 23.0 | % | 6,295,100 | 6,347,853 | ||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
50.0 | % | 7,806,257 | 7,877,552 | 50.0 | % | 4,272,257 | 4,306,434 | ||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (1) |
53.0 | % | 13,237,500 | 13,347,088 | — | % | — | — | ||||||||||||||||
石牆車站夾層有限責任公司 (1)(3)(4) |
— | % | — | — | 44.0 | % | 4,594,729 | 4,607,695 | ||||||||||||||||
Orange Grove Property Investors LLC (1)(4) |
— | % | — | — | 80.0 | % | 8,480,000 | 8,565,819 | ||||||||||||||||
城市花園333有限責任公司 (1)(4) |
— | % | — | — | 14.0 | % | 3,962,508 | 3,958,747 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
$ | 48,856,180 | $ | 48,349,374 | $ | 46,460,671 | $ | 45,963,805 | ||||||||||||||||
|
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|
|
|
|
|
(1) | 這筆貸款以Terra Property Trust,Inc.的名義持有,Terra Property Trust,Inc.是由Terra Capital Partners的一家子公司管理的附屬實體。 |
(2) | 這筆貸款以Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC(前身為Terra Real Estate Credit Opportunities Fund REIT,LLC)的名義持有。 |
(3) | 本金包括截至2020年12月31日的20萬美元的PIK利息。 |
(4) | 這筆貸款已於2021年償還。 |
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||
轉賬被視為 參與協議規定的義務 |
||||||||||||||||||||
本金 |
公允價值 |
已轉移百分比 |
本金 |
公允價值 |
||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC (1) |
$ | 16,210,029 | $ | 16,279,593 | 30.0 | % | $ | 4,863,009 | $ | 4,883,877 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
轉賬被視為 參與協議規定的義務 |
||||||||||||||||||||
本金 |
公允價值 |
已轉移百分比 |
本金 |
公允價值 |
||||||||||||||||
米爾皮塔斯·梅茲,LP (2) |
17,000,000 | 17,175,880 | 25.0 | % | 4,250,000 | 4,293,971 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 參與者是Terra Property Trust,Inc. |
(2) | 2018年6月27日,本公司與Terra Property Trust,Inc.訂立參與協議,出售25%的參與權益,或430萬美元,作為1,700萬美元的夾層貸款。參與協議規定的這筆債務已於2021年5月償還。 |
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
||||
已提利息支出 |
$ | 2,387,779 | ||
發行貼現攤銷 |
175,305 | |||
融資成本攤銷 |
140,027 | |||
|
|
|||
利息支出總額 |
$ | 2,703,111 | ||
|
|
|||
加權平均未償債務 |
$ | 34,010,616 | ||
為利息支出支付的現金 |
$ | 2,387,779 | ||
規定利率 |
7.00 | % | ||
實際利率 (1) |
7.63 | % |
(1) | 債務部分的實際利率等於所述利率加上發行貼現的攤銷。 |
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
||||
已提利息支出 |
$ | 95,314 | ||
發行貼現攤銷 |
38,613 | |||
融資成本攤銷 |
53,878 | |||
未使用的費用 |
125,833 | |||
|
|
|||
利息支出總額 |
$ | 313,638 | ||
|
|
|||
加權平均未償債務 |
$ | 1,684,932 | ||
為利息支出支付的現金 |
$ | 221,147 | ||
規定利率 |
5.625 | % | ||
實際利率 (1) |
6.25 | % |
(1) | 債務部分的實際利率等於所述利率加上發行貼現的攤銷。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 4,086,245 | $ | 4,929,344 | $ | 4,851,132 | ||||||
投資未實現(增值)折舊淨變化 |
(943,375 | ) | 1,228,240 | 86,846 | ||||||||
參與協議項下債務的未實現增值(折舊)淨變化 |
67,533 | (65,066 | ) | 73,474 | ||||||||
資本利得税激勵費 |
291,710 | 6,214 | (32,884 | ) | ||||||||
所得税費用 |
534,784 | — | — | |||||||||
其他暫時性差異 (1) |
728,389 | (229,826 | ) | (160,815 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
應納税所得額 (2) |
$ | 4,765,286 | $ | 5,868,906 | $ | 4,817,753 | ||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 其他暫時性差異主要與交易相關費用的資本化和攤銷有關。 |
(2) | 截至2021年12月31日的年度金額包括可歸因於下文所述TRS的160萬美元應納税所得額。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||||||
分銷來源 |
分佈 金額 (1) |
% |
分佈 金額 (1) |
% |
分佈 金額 (1) |
% |
||||||||||||||||||
資本返還 |
$ | 603,964 | 15.8 | % | $ | — | — | % | $ | 2,801,281 | 36.8 | % | ||||||||||||
淨投資收益 |
3,211,539 | 84.2 | % | 5,625,029 | 100.0 | % | 4,817,753 | 63.2 | % | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
在税收基礎上的分配: |
$ | 3,815,503 | 100.0 | % | $ | 5,625,029 | 100.0 | % | $ | 7,619,034 | 100.0 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 反映的分配金額和百分比是估計數字。實際分配來源是在提交本公司的納税申報表時計算的。 |
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
||||
聯邦制 |
||||
當前 |
$ | 326,287 | ||
延期 |
41,511 | |||
|
|
|||
367,798 | ||||
|
|
|||
州和地方 |
||||
當前 |
148,139 | |||
延期 |
18,847 | |||
|
|
|||
166,986 | ||||
|
|
|||
所得税撥備總額 |
$ | 534,784 | ||
|
|
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
||||
税前 應納税子公司應佔收入 |
$ | 1,751,420 | ||
|
|
|||
法定税率下的聯邦撥備(21%) |
$ | 367,798 | ||
扣除遞延利益後的州税和地方税 |
166,986 | |||
|
|
|||
所得税撥備總額 |
$ | 534,784 | ||
|
|
|||
有效所得税率 |
30.5 | % | ||
|
|
十二月三十一日, 2021 |
||||
遞延税項負債 |
||||
投資未實現收益 |
$ | (130,970 | ) | |
遞延税項資產 |
||||
遞延收入 |
70,612 | |||
|
|
|||
遞延税項淨負債 |
$ | (60,358 | ) | |
|
|
• | 遞延起始費 |
• | 公允價值調整 |
期間 |
總數 的股份 已回購 |
平均價格 按股支付 |
極大值 數量 允許的股份 成為 已回購 |
|||||||||
截至20021-12-31年度: |
||||||||||||
截至2021年3月31日的三個月 |
— | — | — | |||||||||
截至2021年6月30日的三個月 |
682 | $ | 9.07 | — | ||||||||
截至2021年9月30日的三個月 (1)(2) |
209,978 | $ | 9.03 | 207,656 | ||||||||
截至2021年12月31日的三個月 (3)(4) |
208,904 | $ | 9.00 | 207,656 |
(1) | 共有846,743股股票被有效投標,未被撤回,這一金額超過了該公司提出購買的最高股票數量。根據要約收購條款,本公司共購入207,646股有效投標及未按比例撤回的股份。參與要約收購的每位股東所投股份中,約24.5%被本公司回購。 |
(2) | 在投標報價結束後,該公司發現了一個行政錯誤,即投標請求沒有得到處理。該公司在10月份響應了投標請求,因此又回購了2,332股。 |
(3) | 共有653,098股股票被有效投標,未被撤回,這一金額超過了該公司提出購買的最高股份數量。根據要約收購條款,本公司共購入207,652股有效投標及未按比例撤回的股份。參與收購要約的每位股東所投標的股份中,約有31.8%被我們回購。 |
(4) | 在投標報價結束後,該公司發現了一個行政錯誤,其中兩個投標請求沒有得到處理。該公司在2022年1月響應了投標請求,因此又回購了1,252股。 |
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||||||
基本信息 |
2021 |
2020 |
2019 |
|||||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 4,086,245 | $ | 4,929,344 | $ | 4,851,132 | ||||||
加權平均已發行普通股 |
8,389,604 | 8,306,256 | 8,738,650 | |||||||||
運營導致的每股淨資產淨增長 |
$ | 0.49 | $ | 0.59 | $ | 0.56 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股 每天 |
分配 已繳入 現金 |
分配 已支付 穿過 一滴一滴 |
總計 分配 已支付/ 應計 |
|||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||
2021年1月28日 |
2021年1月31日 | $ | 0.001239 | $ | 241,041 | $ | 81,397 | $ | 322,438 | |||||||||||
2021年2月25日 |
2021年2月28日 | 0.001239 | 219,664 | 73,721 | 293,385 | |||||||||||||||
March 26, 2021 |
March 31, 2021 | 0.001247 | 244,162 | 80,961 | 325,123 | |||||||||||||||
April 27, 2021 |
April 30, 2021 | 0.001247 | 237,113 | 77,707 | 314,820 | |||||||||||||||
May 26, 2021 |
May 29, 2021 | 0.001247 | 245,704 | 80,070 | 325,774 | |||||||||||||||
June 25, 2021 |
June 30, 2021 | 0.001247 | 238,662 | 76,745 | 315,407 | |||||||||||||||
July 27, 2021 |
July 30, 2021 | 0.001247 | 247,172 | 79,458 | 326,630 | |||||||||||||||
2021年8月26日 |
2021年8月31日 | 0.001247 | 248,285 | 78,498 | 326,783 | |||||||||||||||
2021年9月27日 |
2021年9月30日 | 0.001247 | 243,889 | 72,677 | 316,566 | |||||||||||||||
2021年10月26日 |
2021年10月30日 | 0.001247 | 244,311 | 75,001 | 319,312 | |||||||||||||||
2021年11月24日 |
2021年11月30日 | 0.001247 | 236,742 | 72,577 | 309,319 | |||||||||||||||
2021年12月28日 |
2021年12月31日 | 0.001247 | 246,134 | 73,812 | 319,946 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
$ | 2,892,879 | $ | 922,624 | $ | 3,815,503 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
記錄日期 |
付款日期 |
每股 每天 |
分配 已繳入 現金 |
分配 已支付 穿過 一滴一滴 |
總計 分配 已支付/ 應計 |
|||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||||||
2020年1月28日 |
2020年1月31日 | $ | 0.002383 | $ | 430,201 | $ | 177,853 | $ | 608,054 | |||||||||||
2020年2月25日 |
2020年2月28日 | 0.002383 | 407,142 | 163,022 | 570,164 | |||||||||||||||
March 26, 2020 |
March 31, 2020 | 0.002383 | 446,503 | 164,293 | 610,796 | |||||||||||||||
April 27, 2020 |
April 30, 2020 | 0.001239 | 223,554 | 84,855 | 308,409 | |||||||||||||||
May 26, 2020 |
May 29, 2020 | 0.001239 | 231,182 | 87,375 | 318,557 | |||||||||||||||
June 25, 2020 |
June 30, 2020 | 0.001239 | 226,467 | 82,177 | 308,644 | |||||||||||||||
July 28, 2020 |
July 31, 2020 | 0.001239 | 234,745 | 84,546 | 319,291 | |||||||||||||||
2020年8月26日 |
2020年8月31日 | 0.001239 | 235,402 | 84,252 | 319,654 | |||||||||||||||
2020年9月25日 |
2020年9月30日 | 0.001239 | 228,063 | 81,626 | 309,689 | |||||||||||||||
2020年10月27日 |
2020年10月30日 | 0.001239 | 237,395 | 82,958 | 320,353 | |||||||||||||||
2020年11月24日 |
2020年11月30日 | 0.001239 | 230,857 | 79,504 | 310,361 | |||||||||||||||
2020年12月28日 |
2020年12月31日 | 0.001239 | (1) |
985,547 | 335,510 | 1,321,057 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
$ | 4,117,058 | $ | 1,507,971 | $ | 5,625,029 | |||||||||||||||
|
|
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|
|
|
(1) | 此外,截至2020年12月28日,公司向登記在冊的股東進行了每股0.11962美元的特別分配。12月份以現金支付的分配和通過點滴支付的分配包括總計約100萬美元的特別分配。 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股 每天 |
分配 已繳入 現金 |
分配 已支付 穿過 一滴一滴 |
總計 分配 已支付/ 應計 |
|||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||||
2019年1月20日 |
2019年1月31日 | $ | 0.002389 | $ | 463,408 | $ | 201,500 | $ | 664,908 | |||||||||
2019年2月20日 |
(2019年2月28日) | 0.002389 | 423,071 | 179,129 | 602,200 | |||||||||||||
March 20, 2019 |
March 29, 2019 | 0.002389 | 472,614 | 195,507 | 668,121 | |||||||||||||
April 20, 2019 |
April 30, 2019 | 0.002389 | 449,880 | 189,779 | 639,659 | |||||||||||||
May 20, 2019 |
May 31, 2019 | 0.002389 | 467,067 | 196,200 | 663,267 | |||||||||||||
June 20, 2019 |
June 28, 2019 | 0.002389 | 462,358 | 180,237 | 642,595 | |||||||||||||
July 26, 2019 |
July 29, 2019 | 0.002389 | 454,782 | 184,214 | 638,996 | |||||||||||||
2019年8月26日 |
2019年8月27日 | 0.002389 | 456,261 | 184,190 | 640,451 | |||||||||||||
2019年9月25日 |
2019年9月26日 | 0.002389 | 449,128 | 171,949 | 621,077 | |||||||||||||
2019年8月28日 |
2019年10月29日 | 0.002389 | 440,990 | 178,613 | 619,603 | |||||||||||||
2019年11月25日 |
2019年11月29日 | 0.002389 | 427,924 | 173,070 | 600,994 | |||||||||||||
2019年12月26日 |
2019年12月27日 | 0.002389 | 438,482 | 178,681 | 617,163 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
$ | 5,405,965 | $ | 2,213,069 | $ | 7,619,034 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
過渡 期間已結束 十二月三十一日, 2018 |
截至9月30日止年度, |
||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||||||||||
每股數據: |
||||||||||||||||||||||||
期初資產淨值 |
$ | 9.07 | $ | 9.16 | $ | 9.47 | $ | 9.56 | $ | 10.00 | $ | 10.06 | ||||||||||||
行動的結果 (1) : |
||||||||||||||||||||||||
淨投資收益 |
0.31 | 0.59 | 0.57 | 0.12 | 0.31 | 0.15 | ||||||||||||||||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
0.12 | (0.15 | ) | (0.01 | ) | 0.01 | 0.03 | 0.08 | ||||||||||||||||
投資已實現淨收益 |
0.07 | 0.14 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
參與項下債務未實現(增值)折舊淨變化 (2) 協議 |
(0.01 | ) | 0.01 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
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經營淨資產淨增 |
0.49 | 0.59 | 0.56 | 0.13 | 0.34 | 0.23 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
股東分配 (3) : |
||||||||||||||||||||||||
來自資本返還的分配 |
(0.07 | ) | — | (0.32 | ) | (0.10 | ) | (0.54 | ) | (0.81 | ) | |||||||||||||
從淨投資收益分配 |
(0.38 | ) | (0.68 | ) | (0.55 | ) | (0.12 | ) | (0.33 | ) | (0.08 | ) | ||||||||||||
|
|
|
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|
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|||||||||||||
股東分配導致的淨資產減少額 |
(0.45 | ) | (0.68 | ) | (0.87 | ) | (0.22 | ) | (0.87 | ) | (0.89 | ) | ||||||||||||
|
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股本交易: |
||||||||||||||||||||||||
調低交易收費 (4) |
— | — | — | — | — | 0.42 | ||||||||||||||||||
其他 (5) |
— | — | — | — | 0.09 | 0.18 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
股本交易產生的淨資產淨增長 |
— | — | — | — | 0.09 | 0.60 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
資產淨值,期末 |
$ | 9.11 | $ | 9.07 | $ | 9.16 | $ | 9.47 | $ | 9.56 | $ | 10.00 | ||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
期末已發行股份 |
8,078,627 | 8,396,435 | 8,232,636 | 8,975,103 | 8,972,358 | 7,530,130 | ||||||||||||||||||
總回報 (6) |
5.59 | % | 6.60 | % | 6.15 | % | 5.29 | % | 4.02 | % | 8.10 | % | ||||||||||||
比率/補充數據: |
||||||||||||||||||||||||
期末淨資產 |
$ | 73,586,644 | $ | 76,175,733 | $ | 75,378,088 | $ | 85,039,019 | $ | 85,773,410 | $ | 75,334,293 | ||||||||||||
淨投資收益與平均淨資產的比率 (7) |
3.49 | % | 6.51 | % | 6.26 | % | 4.92 | % | 3.26 | % | 1.47 | % | ||||||||||||
營業費用與平均淨資產的比率 (7)(8)(9) |
14.66 | % | 6.85 | % | 6.24 | % | 7.28 | % | 7.21 | % | 7.73 | % | ||||||||||||
投資組合週轉率 |
123.91 | % | 22.44 | % | 28.37 | % | 10.30 | % | 10.22 | % | 33.06 | % |
(1) | 每股數據是使用適用期間內已發行的加權平均股份得出的。 |
(2) | 對資產淨值的影響在截至2019年12月31日的年度約為0.008美元,在截至2018年12月31日的過渡期約為0.001美元,在截至2018年和2017年9月30日的年度分別為0.002美元和0.005美元。 |
(3) | 分配的每股數據反映了該期間宣佈的每股分配的實際金額。 |
(4) | 金額是根據截至2017年9月30日的流通股總數計算的。 |
(5) | 由於按當時的公開發行價出售股份,以及本公司在每個認購截止日期收到的每股淨收益超過每股資產淨值,因此在發售過程中以及根據DIP持續發行普通股,可能導致每股資產淨值的增量增加。此外,本公司於年內出售股份及回購股份的時間亦影響每股資產淨值。 |
(6) | 總回報是假設在報告期間的第一天以當前資產淨值購買普通股,並在報告期間的最後一天以當前資產淨值出售。在本計算中,如果有分配,則假定按點滴計劃下獲得的價格進行再投資。總回報不考慮與出售我們普通股股票相關的任何出售佣金或費用的影響。截至2018年12月31日的過渡期,總回報按年率計算。 |
(7) | 截至2017年9月30日止年度,撇除發行成本減少後,淨投資虧損及營運費用與平均淨資產的比率分別為(0.19%)%及9.38%。 |
(8) | 撇除截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度、截至2018年12月31日止過渡期、截至2018年9月30日止年度及截至2017年9月30日止年度的資本利得獎勵費用或先前應計資本利得獎勵費用的沖銷,營業費用與平均淨資產的比率分別為14.3%、6.84%及6.26%、7.25%、7.17%及7.57%。 |
(9) | 不包括應計資本利得激勵費用和債務利息支出,截至2021年12月31日的年度運營費用與平均淨資產的比率為8.3%。 |
Terra Income Fund 6,Inc. | ||
發信人: | /s/Vikram S.Uppal | |
維克拉姆·S·烏帕爾 | ||
董事會主席、首席執行官 和總統 | ||
(首席行政主任) | ||
發信人: | /s/格雷戈裏·M·平卡斯 | |
格雷戈裏·M·平卡斯 | ||
首席財務官、首席運營官、 | ||
司庫兼祕書 | ||
(首席財務會計官) |
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/s/Vikram S.Uppal 維克拉姆·S·烏帕爾 |
董事會主席、首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
March 30, 2022 | ||
/s/格雷戈裏·M·平卡斯 格雷戈裏·M·平卡斯 |
首席財務官、首席運營官、財務主管兼祕書 (首席財務會計官) |
March 30, 2022 | ||
/艾德里安·M·埃弗雷特 阿德里安·M·埃弗雷特 |
董事 |
March 30, 2022 | ||
/s/斯賓塞·E·戈登堡 斯賓塞·E·戈登堡 |
董事 |
March 30, 2022 | ||
/s/Gaurav Misra 高拉夫·米斯拉 |
董事 |
March 30, 2022 |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
馬裏蘭州 |
46-2865244 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊所在的交易所名稱 | ||
債券將於2026年到期,利率7.00% |
TFSA |
紐約證券交易所 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速 文件服務器 |
☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
頁面 |
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第一部分 |
財務信息 |
|||||
第1項。 | 合併財務報表 | |||||
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產和負債表 | G-2 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表(未經審計) | G-3 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月淨資產變動表(未經審計) | G-4 | |||||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | G-5 | |||||
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的綜合投資時間表 | G-6 | |||||
截至2022年3月31日的合併財務報表附註(未經審計) | G-10 | |||||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | G-34 | ||||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | G-50 | ||||
第四項。 | 控制和程序 | G-51 | ||||
第II部 |
其他信息 |
|||||
第1項。 | 法律訴訟 | G-51 | ||||
第1A項。 | 風險因素 | G-51 | ||||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | G-51 | ||||
第三項。 | 高級證券違約 | G-51 | ||||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | G-51 | ||||
第五項。 | 其他信息 | G-51 | ||||
第六項。 | 陳列品 | G-52 | ||||
簽名 |
G-53 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
按公允價值計算的投資- 非受控 (攤銷成本分別為69,600,647美元和60,352,932美元) |
$ | 70,502,708 | $ | 61,281,259 | ||||
通過參與權益進行投資,按公允價值- 非受控 (攤銷成本分別為65,895,748美元和48,780,897美元)(附註4) |
66,133,598 | 48,349,374 | ||||||
按公允價值出售的有價證券- 非受控 (費用分別為331,987美元和789,335美元) |
356,404 | 879,272 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總投資 |
136,992,710 | 110,509,905 | ||||||
現金和現金等價物 |
2,697,171 | 12,232,256 | ||||||
受限現金 |
283,371 | 224,618 | ||||||
未結清的有價證券出售 |
85,643 | — | ||||||
應收利息 |
1,806,000 | 1,450,451 | ||||||
預付費用和其他資產 |
661,373 | 314,945 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
142,526,268 | 124,732,175 | ||||||
負債 |
||||||||
應付無擔保票據(扣除未攤銷債務發行費用1 784 411美元和1 877 388美元) |
36,590,589 | 36,497,612 | ||||||
應付定期貸款(扣除未攤銷債務發行成本775,358美元和829,836美元) |
23,224,642 | 4,170,164 | ||||||
參與協議項下按公允價值計算的債務(收益分別為5,444,696美元和4,863,009美元)(附註4) |
5,468,476 | 4,883,877 | ||||||
為投資而持有的利息準備金及其他存款 |
283,371 | 224,618 | ||||||
因關聯方原因 |
— | 3,108,922 | ||||||
由於顧問,Net |
774,963 | 843,040 | ||||||
應計費用 |
834,835 | 651,637 | ||||||
參與協議項下債務的應付利息 |
37,889 | — | ||||||
其他負債 |
884,986 | 765,661 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
68,099,751 | 51,145,531 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨資產 |
$ | 74,426,517 | $ | 73,586,644 | ||||
|
|
|
|
|||||
承付款和或有事項(見附註6) |
||||||||
淨資產構成: |
||||||||
普通股,面值0.001美元,授權股份4.5億股,已發行和已發行股份分別為8,102,167股和8,078,627股 |
$ | 8,102 | $ | 8,079 | ||||
超出面值的資本 |
72,773,288 | 72,902,542 | ||||||
累計可分配淨收入 |
1,645,127 | 676,023 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨資產 |
$ | 74,426,517 | $ | 73,586,644 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股資產淨值 |
$ | 9.19 | $ | 9.11 | ||||
|
|
|
|
三個月 截至3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
投資收益 |
||||||||
利息收入 |
$ | 4,087,414 | $ | 2,138,391 | ||||
股息和其他收入 |
48,361 | 220,581 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總投資收益 |
4,135,775 | 2,358,972 | ||||||
|
|
|
|
|||||
運營費用 |
||||||||
基地管理費 |
621,818 | 476,064 | ||||||
資本利得税激勵費 |
124,641 | 37,222 | ||||||
向顧問報銷業務費用(附註4) |
300,190 | 255,212 | ||||||
服務費(附註2、附註4) |
118,974 | 125,339 | ||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
764,539 | 414,217 | ||||||
專業費用 |
355,304 | 250,408 | ||||||
參與協議項下債務的利息支出(附註4) |
121,567 | 141,611 | ||||||
定期貸款利息支出 |
271,504 | — | ||||||
董事酬金 |
30,126 | 33,125 | ||||||
保險費 |
67,152 | 55,877 | ||||||
一般和行政費用 |
8,273 | 16,127 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總運營費用 |
2,784,088 | 1,805,202 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前淨投資收益 |
1,351,687 | 553,770 | ||||||
所得税費用 |
439,653 | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨投資收益 |
912,034 | 553,770 | ||||||
投資未實現增值淨變化 |
577,587 | 181,105 | ||||||
參與項下債務未實現折舊淨變化 協議 |
12,361 | 5,005 | ||||||
投資已實現淨收益 |
33,260 | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營淨資產淨增 |
$ | 1,535,242 | $ | 739,880 | ||||
|
|
|
|
|||||
每普通股數據: |
||||||||
每股淨投資收益 |
$ | 0.11 | $ | 0.07 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股營業淨資產淨增長 |
$ | 0.19 | $ | 0.09 | ||||
|
|
|
|
|||||
加權平均已發行普通股 |
8,086,765 | 8,405,272 | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
運營 |
||||||||
淨投資收益 |
$ | 912,034 | $ | 553,770 | ||||
投資未實現增值淨變化 |
577,587 | 181,105 | ||||||
參與項下債務未實現折舊淨變化 協議 |
12,361 | 5,005 | ||||||
投資已實現淨收益 |
33,260 | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營淨資產淨增 |
1,535,242 | 739,880 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東分配 |
||||||||
來自資本返還的分配 |
(341,094 | ) | (423,768 | ) | ||||
從淨投資收益分配 |
(566,138 | ) | (517,178 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東分配導致的淨資產減少額 |
(907,232 | ) | (940,946 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股本交易 |
||||||||
股東分紅的再投資 |
211,863 | 236,078 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股本交易產生的淨資產淨增長 |
211,863 | 236,078 | ||||||
|
|
|
|
|||||
淨資產淨增 |
839,873 | 35,012 | ||||||
期初淨資產 |
73,586,644 | 76,175,733 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末淨資產 |
$ | 74,426,517 | $ | 76,210,745 | ||||
|
|
|
|
|||||
股本活動 |
||||||||
期初已發行股份 |
8,078,627 | 8,396,435 | ||||||
股東分紅再投資發行的股份 |
23,540 | 25,768 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末已發行股份 |
8,102,167 | 8,422,203 | ||||||
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 1,535,242 | $ | 739,880 | ||||
對業務產生的淨資產淨增加與業務活動中使用的現金淨額進行調整: |
||||||||
投資未實現增值淨變化 |
(577,587 | ) | (181,105 | ) | ||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
(12,361 | ) | (5,005 | ) | ||||
投資已實現淨收益 |
(33,260 | ) | — | |||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
(307,473 | ) | (71,096 | ) | ||||
債券發行折價攤銷 |
87,602 | 33,000 | ||||||
遞延融資成本攤銷 |
59,853 | 21,519 | ||||||
實物支付 |
— | (30,694 | ) | |||||
購買投資 |
(41,039,821 | ) | (10,857,990 | ) | ||||
出售投資所得的償還款項和收益 |
15,404,965 | 4,045,158 | ||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
應收利息增加 |
(355,549 | ) | (200,403 | ) | ||||
(增加)預付費用和其他資產減少 |
(346,428 | ) | 23,240 | |||||
增加投資的利息準備金和其他存款 |
58,753 | 783 | ||||||
因關聯方減少 |
(3,108,922 | ) | — | |||||
(減少)因顧問而增加,淨額 |
(68,077 | ) | 96,743 | |||||
應計費用增加 |
183,198 | 328,773 | ||||||
應付無擔保票據應付利息增加 |
— | 359,698 | ||||||
增加(減少)參與協議項下債務的應付利息 |
37,889 | (3,069 | ) | |||||
其他負債增加 |
119,325 | 54,293 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於經營活動的現金淨額 |
(28,362,651 | ) | (5,646,275 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金流: |
||||||||
發行無擔保應付票據所得款項,扣除貼現 |
— | 37,175,781 | ||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
581,688 | — | ||||||
應付定期貸款項下借款的收益 |
19,000,000 | — | ||||||
股東分派的支付 |
(695,369 | ) | (704,867 | ) | ||||
融資成本的支付 |
— | (782,026 | ) | |||||
股票回購計劃下普通股回購的付款 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
18,886,319 | 35,688,888 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
(9,476,332 | ) | 30,042,613 | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
12,456,874 | 14,302,689 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金(附註2) |
$ | 2,980,542 | $ | 44,345,302 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充披露現金流量信息: |
||||||||
為債務支付的利息 |
$ | 941,722 | $ | 141,194 | ||||
|
|
|
|
|||||
已繳納的所得税 |
$ | — | $ | — | ||||
|
|
|
|
|||||
補充 非現金 資料: |
||||||||
股東分紅的再投資 |
$ | 211,863 | $ | 236,079 | ||||
|
|
|
|
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
息票 費率 (2) |
當前 利息 費率 |
出口 收費 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
本金 |
攤銷 成本 |
公平 價值 (3) |
淨額的百分比 資產 (4) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資- 非受控 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
夾層貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世,有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | |
學生 住房 |
11.00% | 11.00 | % | 0.00% | 5/11/2017 | 5/6/2027 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,000 | $ | 3,001,886 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (5)(7) |
美國-紐約 | 混合用途 |
15.00% | 15.00 | % | 1.00% | 12/18/2020 | 12/1/2022 | 8,078,750 | 8,096,214 | 8,158,876 | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,096,214 | 11,160,762 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股投資: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (6)(7)(8) |
美國-紐約 | 多個家庭 | 12.25% | 12.25 | % | 1.00% | 5/1/2018 | 1/1/2021 | 8,469,798 | 8,510,798 | 8,552,201 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (6)(7) |
美國-紐約 | 辦公室 | LIBOR + 8.25% (2.44% Floor) |
10.69 | % | 0.00% | 12/17/2018 | 1/9/2023 | 21,204,069 | 21,151,365 | 20,592,325 | 27.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
美國-GA | 多個家庭 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00% | 11/12/2021 | 6/7/2024 | 12,226,414 | 12,131,274 | 12,316,471 | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
淺野銀行家山有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | 混合用途 |
SOFR + 15.00% (0.25% Floor) |
15.25 | % | 1.00% | 2/2/2022 | 7/31/2024 | 15,424,422 | 15,291,738 | 15,532,098 | 20.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57,085,175 | 56,993,095 | 76.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第一按揭: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國吉爾蘇尼特公司 |
美國-UT | 基礎設施 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00% | 8/31/2021 | 8/31/2023 | 21,250,000 | 21,161,313 | 21,423,996 | 28.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC (9)(10) |
美國-北卡羅來納州 | 混合用途 |
LIBOR + 8.00% (0.25% Floor) | 8.45 | % | 1.00% | 10/27/2021 | 11/1/2023 | 18,148,988 | 18,016,322 | 18,228,257 | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,177,635 | 39,652,253 | 53.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
信貸安排: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (6)(7)(12) |
美國-加利福尼亞州 | 工業 | 15.00% | 15.00 | % | 1.00% | 10/4/2021 | 4/4/2023 | 13,237,500 | 13,137,371 | 13,351,308 | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 (11)(12) |
不適用 | 不適用 | 15.00% | 15.00 | % | |
4.60%- 8.90% |
|
3/29/2022 | 3/29/2025 | 15,000,000 | 15,000,000 | 15,478,888 | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,137,371 | 28,830,196 | 38.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資總額- 非受控 |
$ |
135,496,395 |
$ |
136,636,306 |
183.6 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
投資組合公司 (1) |
行業 |
股息率 |
採辦 日期 |
到期日 |
股票 |
成本 |
公平 價值 |
淨額的百分比 資產 (4) |
||||||||||||||||||||||||
有價證券- 非受控 (13) : |
||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股和優先股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
NexPoint房地產金融公司-A系列優先股 |
房地產投資信託基金 | 8.5 | % | 7/30/2020 | 7/24/2025 | 14,115 | $ | 331,987 | $ | 356,404 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
有價證券總額- 非受控 |
$ |
331,987 |
$ |
356,404 |
0.5 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
總投資- 非受控 |
$ |
135,828,382 |
$ |
136,992,710 |
184.1 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 該公司的所有投資都是由符合條件的投資組合公司發行的,這符合1940年《投資公司法》及其頒佈的規則的定義。該公司的所有借款人都是多元化的房地產行業。 |
(2) | 本公司的部分投資提供以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為指標的票面利率,在這兩種情況下均設有下限。 |
(3) | 由於該等投資並無現成的市場,因此該等投資按公允價值體系第3級的重大不可觀察投入進行估值,並獲本公司董事會真誠批准。 |
(4) | 百分比是基於截至2022年3月31日的淨資產7440萬美元。 |
(5) | 參與權益與Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC是一家關聯方房地產投資信託基金,由公司贊助商的一家關聯公司管理。該公司承諾為這項投資提供高達850萬美元的資金。截至2022年3月31日,未到位資金承諾為40萬美元。 |
(6) | 參與權益由Terra Property Trust,Inc.持有,Terra Property Trust,Inc.是一家關聯方房地產投資信託基金,由公司贊助商的一家附屬公司管理。 |
(7) | 該公司通過參與協議獲得了這些投資。請參閲“ 參與協議 |
(8) | 這筆投資目前處於到期違約狀態。本公司已行使其權利,並正協助完成相關資產的建造,以期出租及處置該資產。 |
(9) | 本公司的貸款參與不符合銷售會計的資格,因此,這筆貸款仍保留在投資的綜合時間表中。請參閲“ 參與協議規定的義務 |
(10) | 根據一項參與協議,該公司將其在這項投資中的部分權益出售給Terra Property Trust,Inc.。 |
(11) | 2022年3月29日,本公司根據參與協議(附註4)從Terra Property Trust,Inc.購買了部分無擔保企業信貸安排。借款人是賓夕法尼亞州費城的一家多户運營商。 |
(12) | 截至2022年3月31日,該設施的資金已全部到位。 |
(13) | 公司可能會不時投資於債務證券和股權證券。 |
投資組合公司 (1) |
抵押品 位置 |
屬性 類型 |
息票 費率 (2) |
當前 利息 費率 |
出口 收費 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
本金 |
攤銷 成本 |
公平 價值 (3) |
淨額的百分比 資產 (4) |
|||||||||||||||||||||||||||||
貸款投資- 非受控 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
夾層貸款: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世,有限責任公司 |
美國-加利福尼亞州 | |
學生 住房 |
11.00% | 11.00 | % | 0.00 | % | 5/11/2017 | 5/6/2027 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,000 | $ | 3,000,730 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (5)(7) |
美國-紐約 | 混合用途 |
15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 12/18/2020 | 12/1/2022 | 6,808,000 | 6,810,164 | 6,874,428 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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9,810,164 | 9,875,158 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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優先股投資: |
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RS JZ Driggs,LLC (6)(7)(8) |
美國-紐約 | 多個家庭 | 12.25% | 12.25 | % | 1.00 | % | 5/1/2018 | 1/1/2021 | 7,806,257 | 7,847,256 | 7,877,552 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (6)(7) |
美國-紐約 | 辦公室 | LIBOR + 8.25% (2.44% Floor) | 10.69 | % | 0.00 | % | 12/17/2018 | 1/9/2023 | 21,004,423 | 21,002,365 | 20,250,306 | 27.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
美國-GA | 多個家庭 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00 | % | 11/12/2021 | 6/7/2024 | 5,444,016 | 5,320,560 | 5,482,725 | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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34,170,181 | 33,610,583 | 45.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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第一按揭: |
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美國吉爾蘇尼特公司 |
美國-UT | 基礎設施 | 14.00% | 14.00 | % | 1.00 | % | 8/31/2021 | 8/31/2023 | 21,250,000 | 21,108,623 | 21,417,965 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC (9)(10) |
美國-北卡羅來納州 | 混合用途 |
LIBOR + 8.00% (0.25% Floor) | 8.25 | % | 1.00 | % | 10/27/2021 | 11/1/2023 | 16,210,029 | 16,026,455 | 16,279,593 | 22.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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37,135,078 | 37,697,558 | 51.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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信貸安排: |
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波斯特兄弟控股有限公司 (11)(12)(13) |
不適用 | 不適用 | 15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 7/16/2021 | 7/16/2024 | 15,000,000 | 14,897,294 | 15,100,246 | 20.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (6)(7)(13) |
美國-加利福尼亞州 |
工業 | 15.00% | 15.00 | % | 1.00 | % | 10/4/2021 | 4/4/2023 | 13,237,500 | 13,121,112 | 13,347,088 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
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28,018,406 | 28,447,334 | 38.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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貸款投資總額- 非受控 |
$ |
109,133,829 |
$ |
109,630,633 |
149.0 |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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投資組合公司 (1) |
行業 |
分紅 產率 |
採辦 日期 |
成熟性 日期 |
股票 |
成本 |
公平 價值 |
淨額的百分比 資產 (4) |
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有價證券- 非受控 (14) : |
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普通股和優先股 |
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NexPoint房地產金融公司-A系列優先股 |
房地產投資信託基金 | 8.5 | % | 7/30/2020 | 7/24/2025 | 33,560 | $ | 789,335 | $ | 879,272 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||
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|
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|||||||||||||||||||||||||||
有價證券總額- 非受控 |
$ |
789,335 |
$ |
879,272 |
1.2 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
總投資- 非受控 |
$ |
109,923,164 |
$ |
110,509,905 |
150.2 |
% | ||||||||||||||||||||||||||
|
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(1) | 該公司的所有投資都是由符合條件的投資組合公司發行的,這符合1940年《投資公司法》及其頒佈的規則的定義。該公司的所有借款人都是多元化的房地產行業。 |
(2) | 該公司的一些投資規定票面利率與倫敦銀行同業拆借利率或最優惠利率掛鈎,在這兩種情況下都有下限。 |
(3) | 由於該等投資並無現成的市場,因此該等投資按公允價值體系第3級的重大不可觀察投入進行估值,並獲本公司董事會真誠批准。 |
(4) | 百分比是基於截至2021年12月31日的淨資產7360萬美元。 |
(5) | 參與興趣與Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC。該公司承諾為這項投資提供高達740萬美元的資金。截至2021年12月31日,未到位資金承諾為60萬美元。 |
(6) | 參與權益由Terra Property Trust,Inc.持有,Terra Property Trust,Inc.是一家關聯方房地產投資信託基金,由公司贊助商的一家附屬公司管理。 |
(7) | 該公司通過參與協議獲得了這些投資。請參閲“ 參與協議 |
(8) | 這筆投資目前處於到期違約狀態。本公司已行使其權利,並正協助完成相關資產的建造,以期出租及處置該資產。 |
(9) | 本公司的貸款參與不符合銷售會計的資格,因此,這筆貸款仍保留在投資的綜合時間表中。請參閲“ 參與協議規定的義務 |
(10) | 根據一項參與協議,該公司將其在這項投資中的部分權益出售給Terra Property Trust,Inc.。 |
(11) | 2021年7月16日,該公司發起了一項1500萬美元的無擔保企業信貸安排。借款人是賓夕法尼亞州費城的一家多户運營商。 |
(12) | 借款人還為信貸安排中未使用的部分支付1.0%的費用。 |
(13) | 截至2021年12月31日,該設施的資金已全部到位。 |
(14) | 公司可能會不時投資於債務證券和股權證券。 |
3月31日, |
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2022 |
2021 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 2,697,171 | $ | 43,745,204 | ||||
受限現金 |
283,371 | 600,098 | ||||||
|
|
|
|
|||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ | 2,980,542 | $ | 44,345,302 | ||||
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|
• | 第1級--可觀察到的投入,例如活躍市場的報價。公開上市的股票、債務證券和公開上市的衍生品將被納入第一級。 |
• | 第2級--可觀察到的投入,如活躍市場中的類似證券和非活躍市場中相同證券的報價。在某些情況下,債務證券和股權證券是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值的。在確定特定投資的價值時,定價服務可能會使用與此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣、可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的某些信息。通常預計將包括在這一類別中的投資包括公司債券和貸款、與公開上市證券掛鈎的可轉換債券以及某些 非處方藥 |
• | 第三級--難以觀察到的投入,只有很少或根本沒有市場數據,因此需要一個實體發展自己的假設。確定公允價值的投入需要作出重大判斷或估計。 |
March 31, 2022 |
||||||||||||||||
投資於 攤銷成本 |
百分比 攤銷成本 |
投資於 公允價值 |
百分比 公允價值 |
|||||||||||||
貸款 |
$ | 69,600,647 | 51.2 | % | $ | 70,502,708 | 51.4 | % | ||||||||
參與利息貸款(附註4) |
65,895,748 | 48.6 | % | 66,133,598 | 48.3 | % | ||||||||||
有價證券 |
331,987 | 0.2 | % | 356,404 | 0.3 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | 135,828,382 | 100.0 | % | $ | 136,992,710 | 100.0 | % | ||||||||
|
|
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|
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
投資於 攤銷成本 |
百分比 攤銷成本 |
投資於 公允價值 |
百分比 公允價值 |
|||||||||||||
貸款 |
$ | 60,352,932 | 54.9 | % | $ | 61,281,259 | 55.4 | % | ||||||||
參與利息貸款(附註4) |
48,780,897 | 44.4 | % | 48,349,374 | 43.8 | % | ||||||||||
有價證券 |
789,335 | 0.7 | % | 879,272 | 0.8 | % | ||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | 109,923,164 | 100.0 | % | $ | 110,509,905 | 100.0 | % | ||||||||
|
|
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March 31, 2022 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
貸款 |
$ | — | $ | — | $ | 70,502,708 | $ | 70,502,708 | ||||||||
參貸利息貸款 |
— | — | 66,133,598 | 66,133,598 | ||||||||||||
有價證券 |
356,404 | — | — | 356,404 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資 |
$ | 356,404 | $ | — | $ | 136,636,306 | $ | 136,992,710 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
參與協議規定的義務 |
$ | — | $ | — | $ | 5,468,476 | $ | 5,468,476 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值計量 |
||||||||||||||||
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
|||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
貸款 |
$ | — | $ | — | $ | 61,281,259 | $ | 61,281,259 | ||||||||
參貸利息貸款 |
— | — | 48,349,374 | 48,349,374 | ||||||||||||
有價證券 |
879,272 | — | — | 879,272 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資 |
$ | 879,272 | $ | — | $ | 109,630,633 | $ | 110,509,905 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
參與協議規定的義務 |
$ | — | $ | — | $ | 4,883,877 | $ | 4,883,877 | ||||||||
|
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|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||
貸款 |
貸款 穿過 參與 |
貸款總額 投資 |
項下的義務 參與 協議 |
|||||||||||||
截至2022年1月1日的餘額 |
$ | 61,281,259 | $ | 48,349,374 | $ | 109,630,633 | $ | 4,883,877 | ||||||||
購買投資 |
23,993,279 | 17,046,542 | 41,039,821 | — | ||||||||||||
投資的償還 |
(15,000,000 | ) | — | (15,000,000 | ) | — | ||||||||||
投資未實現(折舊)增值淨變化 |
(26,266 | ) | 669,373 | 643,107 | — | |||||||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
254,436 | 68,309 | 322,745 | 15,272 | ||||||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
— | — | — | 581,688 | ||||||||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
— | — | — | (12,361 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||
截至2022年3月31日的餘額 |
$ | 70,502,708 | $ | 66,133,598 | $ | 136,636,306 | $ | 5,468,476 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值或折舊淨變化: |
||||||||||||||||
參與協議項下貸款投資和債務的未實現增值或折舊淨變化 |
$ | 176,687 | $ | 669,370 | $ | 846,057 | $ | (12,361 | ) | |||||||
截至2021年1月1日的餘額 |
$ | 20,209,473 | $ | 45,963,805 | $ | 66,173,278 | $ | 4,293,971 | ||||||||
購買投資 |
— | 877,274 | 877,274 | — | ||||||||||||
投資的償還 |
— | (4,045,158 | ) | (4,045,158 | ) | — | ||||||||||
投資未實現(折舊)增值淨變化 |
(30,191 | ) | 4,768 | (25,423 | ) | — | ||||||||||
PIK利息收入,淨額 |
— | 30,694 | 30,694 | — | ||||||||||||
與投資有關的費用的攤銷和增加,淨額 |
24,284 | 50,298 | 74,582 | 3,486 | ||||||||||||
投資折價和溢價攤銷淨額 |
— | — | — | — | ||||||||||||
根據參與協議承擔義務的收益 |
— | — | — | — | ||||||||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
— | — | — | (5,005 | ) | |||||||||||
|
|
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|||||||||
截至2021年3月31日的餘額 |
$ | 20,203,566 | $ | 42,881,681 | $ | 63,085,247 | $ | 4,292,452 | ||||||||
|
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|
|
|
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|
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與期末公司仍持有的3級資產有關的本期未實現增值或折舊淨變化: |
||||||||||||||||
參與協議項下貸款投資和債務的未實現折舊或增值淨變化 |
$ | (30,191 | ) | $ | 6,056 | $ | (24,135 | ) | $ | (5,005 | ) |
March 31, 2022 |
||||||||||||||||||||||||
公允價值 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入 |
射程 |
加權 平均值 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
||||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
貸款 |
$ | 70,502,708 | 貼現現金流 | 貼現率 | 8.45 | % | 15.29 | % | 12.72 | % | ||||||||||||||
參貸利息貸款 |
66,133,598 | 貼現現金流 | 貼現率 | 12.37 | % | 15.00 | % | 14.53 | % | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ |
136,636,306 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
$ |
5,468,476 |
貼現現金流 | 貼現率 | 8.45 | % | 8.45 | % | 8.45 | % | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
公允價值 |
主要 估值 技術 |
看不見 輸入 |
射程 |
加權 平均值 |
||||||||||||||||||||
資產類別 |
最低要求 |
極大值 |
||||||||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||||||||||
貸款 |
$ | 61,281,259 | 貼現現金流 | 貼現率 | 8.25 | % | 15.00 | % | 12.58 | % | ||||||||||||||
參貸利息貸款 |
48,349,374 | 貼現現金流 | 貼現率 | 12.37 | % | 15.00 | % | 14.40 | % | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
3級總資產 |
$ |
109,630,633 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||||||||||
參與協議規定的義務 |
$ |
4,883,877 |
貼現現金流 | 貼現率 | 8.25 | % | 8.25 | % | 8.25 | % | ||||||||||||||
|
|
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||
水平 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
本金 天平 |
攜帶 價值 |
公允價值 |
||||||||||||||||||||||
無擔保應付票據 (1)(2) |
1 | $ | 38,375,000 | $ | 36,590,589 | $ | 38,989,000 | $ | 38,375,000 | $ | 36,497,612 | $ | 39,403,450 | |||||||||||||||
應付定期貸款 (3)(4) |
3 | 24,000,000 | 23,224,642 | 24,000,000 | 5,000,000 | 4,170,164 | 5,000,000 | |||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
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|||||||||||||||||
$ | 62,375,000 | $ | 59,815,231 | $ | 62,989,000 | $ | 43,375,000 | $ | 40,667,776 | $ | 44,403,450 | |||||||||||||||||
|
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(1) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,賬面價值分別扣除100萬美元和100萬美元的未攤銷發行折扣,以及80萬美元和90萬美元的未攤銷遞延融資成本。 |
(2) | 估值屬於公允價值層次的第一級,這是基於截至2022年3月31日和2021年12月31日交易日收盤時的交易價格分別為25.40美元和25.67美元。 |
(3) | 截至2022年3月31日和2021年12月31日,賬面價值分別扣除50萬美元和60萬美元的未攤銷發行折扣,以及20萬美元和20萬美元的未攤銷遞延融資成本。 |
(4) | 估值屬於公允價值等級的第三級,該等級基於貼現現金流模型,貼現率為5.625%。 |
截至三個月 3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
業務報表中包含的金額 |
||||||||
基地管理費 |
$ | 621,818 | $ | 476,064 | ||||
資本利得税激勵費 (1) |
124,641 | 37,222 | ||||||
向顧問報銷運營費用 (2) |
300,190 | 255,212 |
(1) | 資本利得的獎勵費用以已實現和未實現資本利得淨額的20%為基礎。公司實際上不會就未實現的收益支付資本利得的獎勵費用,除非這些收益實現。 |
(2) | 金額主要是對花費在支持公司 日常工作 |
3月31日, 2022 |
十二月三十一日, 2021 |
|||||||
由於顧問: |
||||||||
應付基地管理費和費用報銷 |
$ | 548,162 | $ | 551,330 | ||||
資本利得税激勵費 (1) |
226,801 | 291,710 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 774,963 | $ | 843,040 | |||||
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|
|
|
(1) | 資本利得獎勵費用按2021年12月31日累計已實現和未實現資本利得淨額的20%計算。截至2022年3月31日,該公司確認的已實現和未實現淨資本虧損為110萬美元。因此,截至2022年3月31日,沒有向顧問支付資本利得獎勵費用。公司實際上不會就未實現的收益支付資本利得的獎勵費用,除非這些收益實現。 |
• | Terra Income Advisors在任何日曆季度內無需支付獎勵費用 前期激勵 手續費淨投資收益不超過2.0%的門檻費率(年化8.0%); |
• | 公司100%的 前期激勵 任何日曆季度(年化10.0%)超過門檻税率但低於或等於2.5%的費用淨投資收入(如有)應支付給Terra Income |
可由Terra Income Advisors酌情決定全部或部分免收或延期支付。這一部分 前期激勵 費用淨投資收入(超過門檻税率但小於或等於2.5%)稱為“迎頭趕上。” 這個迎頭趕上 該條款旨在為Terra Income Advisors提供20.0%的獎勵費用,獎勵公司的所有前期激勵 手續費淨投資收益前期激勵 費用淨投資收入在任何日曆季度達到2.5%;以及 |
• | 本公司總金額的20.0% 前期激勵 在任何日曆季度超過2.5%(年化10.0%)的費用淨投資收入,一旦達到門檻利率和迎頭趕上 已經實現了。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
參與 利益 |
本金 天平 |
公平 價值 |
參與 利益 |
本金 天平 |
公平 價值 |
|||||||||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC (1) |
35.0 | % | 21,204,069 | 20,592,325 | 35.0 | % | 21,004,423 | 20,250,306 | ||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 (2) |
23.0 | % | 8,078,750 | 8,158,876 | 23.0 | % | 6,808,000 | 6,874,428 | ||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 (1)(3) |
71.4 | % | 15,000,000 | 15,478,888 | — | % | — | — | ||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC (1) |
50.0 | % | 8,469,798 | 8,552,201 | 50.0 | % | 7,806,257 | 7,877,552 | ||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 (1) |
53.0 | % | 13,237,500 | 13,351,308 | 53.0 | % | 13,237,500 | 13,347,088 | ||||||||||||||||
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總計 |
$ | 65,990,117 | $ | 66,133,598 | $ | 48,856,180 | $ | 48,349,374 | ||||||||||||||||
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(1) | 這筆貸款以Terra Property Trust,Inc.的名義持有,Terra Property Trust,Inc.是由Terra Capital Partners的一家子公司管理的附屬實體。 |
(2) | 這筆貸款以Mavik Real Estate Special Opportunities Fund REIT,LLC的名義持有。 |
(3) | 2022年3月,本公司向該借款人發起的貸款得到全額償還。隨後,該公司通過參與協議獲得了這筆貸款的一部分。 |
March 31, 2022 |
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轉賬被視為 參與協議規定的義務 |
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本金 |
公允價值 |
已轉移百分比 |
本金 |
公允價值 |
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Hillsborough Owners LLC (1) |
$ | 18,148,988 | $ | 18,228,257 | 30.0 | % | $ | 5,444,696 | $ | 5,468,476 | ||||||||||
|
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2021年12月31日 |
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轉賬被視為 參與協議規定的義務 |
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本金 |
公允價值 |
已轉移百分比 |
本金 |
公允價值 |
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Hillsborough Owners LLC (1) |
$ | 16,210,029 | $ | 16,279,593 | 30.0 | % | $ | 4,863,009 | $ | 4,883,877 | ||||||||||
|
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(1) | 參與者是Terra Property Trust,Inc. |
截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
|||||||
已提利息支出 |
$ | 671,562 | $ | 359,698 | ||||
發行貼現攤銷 |
50,850 | 33,000 | ||||||
融資成本攤銷 |
42,127 | 21,519 | ||||||
|
|
|
|
|||||
利息支出總額 |
$ | 764,539 | $ | 414,217 | ||||
|
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加權平均未償債務 |
$ | 38,375,000 | $ | 20,675,000 | ||||
為利息支出支付的現金 |
$ | 671,562 | $ | — | ||||
規定利率 |
7.00 | % | 7.00 | % | ||||
實際利率 (1) |
7.63 | % | 7.63 | % |
(1) | 債務部分的實際利率等於所述利率加上發行貼現的攤銷。 |
截至三個月 3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
已提利息支出 |
$ | 196,328 | $ | — | ||||
發行貼現攤銷 |
36,752 | — | ||||||
融資成本攤銷 |
17,726 | — | ||||||
未使用的費用 |
20,698 | — | ||||||
|
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|
|
|||||
利息支出總額 |
$ | 271,504 | $ | — | ||||
|
|
|
|
|||||
加權平均未償債務 |
$ | 14,172,222 | $ | — | ||||
為利息支出支付的現金 |
$ | 217,026 | $ | — | ||||
規定利率 |
5.625 | % | — | % | ||||
實際利率 (1) |
6.25 | % | — | % |
(1) | 債務部分的實際利率等於所述利率加上發行貼現的攤銷。 |
截至三個月 3月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 1,535,242 | $ | 739,880 | ||||
投資未實現增值淨變化 |
(577,587 | ) | (181,105 | ) | ||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
(12,361 | ) | (5,005 | ) | ||||
資本利得税激勵費 |
124,641 | 37,222 | ||||||
所得税費用 |
439,653 | — | ||||||
其他暫時性差異 (1) |
(86,559 | ) | (73,814 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
應納税所得額 (2) |
$ | 1,423,029 | $ | 517,178 | ||||
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|
(1) | 其他暫時性差異主要與交易相關費用的資本化和攤銷有關。 |
(2) | 截至2022年3月31日的三個月的金額包括下文描述的TRS應納税所得額110萬美元。 |
截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
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分銷來源 |
分佈 金額 (1) |
% |
分佈 金額 (1) |
% |
||||||||||||
資本返還 |
$ | 341,094 | 37.6 | % | $ | 423,768 | 45.0 | % | ||||||||
淨投資收益 |
566,138 | 62.4 | % | 517,178 | 55.0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在税收基礎上的分配: |
$ | 907,232 | 100.0 | % | $ | 940,946 | 100.0 | % | ||||||||
|
|
|
|
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|
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(1) | 反映的分配金額和百分比是估計數字。實際分配來源是在提交本公司的納税申報表時計算的。 |
期間 |
總計 數量 股票 已回購 |
平均值 價格 已支付 每 分享 |
極大值 數量 股票 允許 BE 已回購 |
|||||||||
截至2021年12月31日的年度: |
||||||||||||
截至2021年3月31日的三個月 |
— | — | — | |||||||||
截至2021年6月30日的三個月 |
682 | $ | 9.07 | — | ||||||||
截至2021年9月30日的三個月 (1)(2) |
209,978 | $ | 9.03 | 207,656 | ||||||||
截至2021年12月31日的三個月 (3)(4) |
208,904 | $ | 9.00 | 207,656 |
(1) | 共有846,743股股票被有效投標,未被撤回,這一金額超過了該公司提出購買的最高股票數量。根據要約收購條款,本公司按比例購入合共207,646股有效投標及未撤回的股份。參與要約收購的每位股東所投股份中,約24.5%被本公司回購。 |
(2) | 在投標報價結束後,該公司發現了一個行政錯誤,即投標請求沒有得到處理。該公司在10月份響應了投標請求,因此又回購了2,332股。 |
(3) | 共有653,098股股票被有效投標,未被撤回,這一金額超過了該公司提出購買的最高股份數量。根據要約收購條款,本公司按比例購入合共207,652股有效投標及未撤回的股份。參與收購要約的每位股東所投標的股份中,約有31.8%被我們回購。 |
(4) | 在投標報價結束後,該公司發現了一個行政錯誤,其中兩個投標請求沒有得到處理。該公司在2022年1月響應了投標請求,因此又回購了1,252股。 |
截至三個月 3月31日, |
||||||||
基本信息 |
2022 |
2021 |
||||||
經營淨資產淨增 |
$ | 1,535,242 | $ | 739,880 | ||||
加權平均已發行普通股 |
8,086,765 | 8,405,272 | ||||||
運營導致的每股淨資產淨增長 |
$ | 0.19 | $ | 0.09 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股 每天 |
分配 以現金支付 |
分配 通過以下途徑付款 一滴一滴 |
總計 分配 已付/應計 |
|||||||||||||||
截至2022年3月31日的三個月 |
|
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2022年1月26日 |
2022年1月31日 | 0.001247 | 238,677 | $ | 73,512 | $ | 312,189 | |||||||||||||
2022年2月23日 |
2022年2月28日 | 0.001247 | 216,361 | 65,899 | 282,260 | |||||||||||||||
March 28, 2022 |
March 31, 2022 | 0.001247 | 240,331 | 72,452 | 312,783 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
$ | 695,369 | $ | 211,863 | $ | 907,232 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
記錄日期 |
付款日期 |
每股 每天 |
分配 以現金支付 |
分配 通過以下途徑付款 一滴一滴 |
總計 分配 已付/應計 |
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截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||
2021年1月28日 |
2021年1月31日 | $ | 0.001239 | $ | 241,041 | $ | 81,397 | $ | 322,438 | |||||||||||
2021年2月25日 |
2021年2月28日 | 0.001239 | 219,664 | 73,721 | 293,385 | |||||||||||||||
March 26, 2021 |
March 31, 2021 | 0.001247 | 244,162 | 80,961 | 325,123 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
$ | 704,867 | $ | 236,079 | $ | 940,946 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
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每股數據: |
||||||||
期初資產淨值 |
$ | 9.11 | $ | 9.07 | ||||
行動的結果 (1) : |
||||||||
淨投資收益 |
0.11 | 0.07 | ||||||
投資未實現增值淨變化 |
0.08 | 0.02 | ||||||
投資已實現淨收益 |
— | — | ||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 (2) |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營淨資產淨增 |
0.19 | 0.09 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東分配 (3) : |
||||||||
來自資本返還的分配 |
(0.04 | ) | (0.05 | ) | ||||
從淨投資收益分配 |
(0.07 | ) | (0.06 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東分配導致的淨資產減少額 |
(0.11 | ) | (0.11 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
資產淨值,期末 |
$ | 9.19 | $ | 9.05 | ||||
|
|
|
|
|||||
期末已發行股份 |
8,102,167 | 8,422,203 | ||||||
總回報 (4) |
2.14 | % | 1.00 | % | ||||
比率/補充數據: |
||||||||
期末淨資產 |
$ | 74,426,517 | $ | 76,210,745 | ||||
淨投資收益與平均淨資產的比率 (5) |
5.51 | % | 3.10 | % | ||||
營業費用與平均淨資產的比率 (5)(6)(7) |
17.15 | % | 9.46 | % | ||||
投資組合週轉率 |
12.45 | % | 5.73 | % |
(1) | 每股數據是使用適用期間內已發行的加權平均股份得出的。 |
(2) | 在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,對資產淨值的影響分別約為0.002美元和0.001美元。 |
(3) | 分配的每股數據反映了該期間宣佈的每股分配的實際金額。 |
(4) | 總回報是假設在報告期間的第一天以當前資產淨值購買普通股,並在報告期間的最後一天以當前資產淨值出售。在本計算中,如果有分配,則假定按點滴計劃下獲得的價格進行再投資。總回報不考慮與出售我們普通股股票相關的任何出售佣金或費用的影響。 |
(5) | 這些比率是使用年化淨投資收入和運營費用計算的。 |
(6) | 撇除截至2022年、2022年及2021年3月31日止三個月的資本利得(沖銷激勵費用)激勵費用,營運費用與平均淨資產的比率分別為16.98%及9.41%。 |
(7) | 在截至2022年3月31日的三個月,不包括應計資本利得激勵費用和債務利息支出,運營費用與平均淨資產的比率為10.6%。 |
• | 我們未來的經營業績; |
• | 持續存在的冠狀病毒的潛在負面影響 (“COVID-19”) 大流行對全球經濟的影響及其影響新冠肺炎 關於本公司的財務狀況、經營結果、流動性和資金來源以及業務運營情況; |
• | 政府當局可能採取的行動以遏制正在進行的 新冠肺炎 大流行或治療其影響; |
• | 我們的業務前景和我們投資組合公司的前景; |
• | 我們預期進行的投資的影響; |
• | 我們投資組合公司實現目標的能力; |
• | 我們當前和預期的融資和投資; |
• | 我們的現金資源、資金來源和營運資金是否充足; |
• | 我們投資組合公司的現金流、分配和股息(如果有的話)的時間和金額; |
• | 我們的合同安排和與第三方的關係; |
• | 與下列任何附屬實體存在實際和潛在的利益衝突:Terra Income Advisors,LLC(“Terra Income Advisors”),我們的投資顧問;Terra Capital Partners,LLC(“Terra Capital Partners”),我們的贊助商;Terra REIT Advisors,LLC,Terra Capital Partners的子公司;Terra Fund Advisors,LLC,Terra Capital Partners的關聯公司;Terra JV,LLC,Terra Secure Income Fund 5,LLC,Terra Secure Income Fund 5 International,Terra Income Fund International和Terra Secure Income Fund 7,LLC(統稱為“Terra Income Fund”);Terra Property Trust Inc(“Terra Property Trust”);Terra Offshore Funds REIT,LLC;Mavik Real Estate Special Opportunities Fund,LP;或其任何附屬公司; |
• | 我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的影響; |
• | 我們對財務槓桿的使用; |
• | Terra Income Advisors能夠為我們找到合適的投資,並監控和管理我們的投資; |
• | Terra Income Advisors或其附屬公司吸引和留住高素質專業人員的能力; |
• | 我們有能力選擇納税,並在此之後保持我們作為房地產投資信託基金(“REIT”)和根據1940年投資公司法作為商業發展公司的資格; |
• | 税務法例和税務情況改變的影響;及 |
• | 我們所投資企業的納税狀況。 |
• | 經濟的變化; |
• | 與我們的業務或經濟可能因恐怖主義或自然災害而中斷相關的風險;以及 |
• | 未來我們作業區的法律、法規和條件的變化。 |
• | 計算我們的資產淨值(“資產淨值”)的成本,包括相關費用和任何第三方估值服務的成本; |
• | 出售和回購本公司普通股和其他證券的成本; |
• | 向第三方支付的與監督我們的財務和法律事務有關或相關的費用; |
• | 進行投資和對投資進行估值,包括與對預期投資進行盡職調查審查相關的費用和開支; |
• | 為我們的投資提供資金而產生的債務的應付利息; |
• | 轉讓代理費和託管費; |
• | 與營銷活動相關的費用和開支; |
• | 維修費; |
• | 聯邦和州註冊費; |
• | 聯邦、州和地方税; |
• | 獨立董事的費用和開支,包括差旅費用; |
• | 董事和股東會議、委託書、股東報告和通知的費用; |
• | 忠實保證金、董事和高級管理人員/失誤和遺漏責任保險和其他保險費的費用; |
• | 直接費用,包括與印刷股東報告和廣告或銷售材料、郵寄和長途電話費有關的費用; |
• | 與獨立審計和外部法律費用有關的費用和開支,包括遵守《薩班斯-奧克斯利法案》、1940年法案以及適用的聯邦和州證券法; |
• | 與我們的首席合規官相關的成本; |
• | 我們投資的經紀佣金;以及 |
• | 本公司或Terra Income Advisors因管理我們的投資組合而產生的所有其他費用,包括Terra Income Advisors履行其在投資諮詢協議下的某些義務而產生的費用。 |
March 31, 2022 |
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總貸款投資 |
轉賬被視為 項下的義務 參與協議 |
淨貸款投資 |
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攤銷 成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷 成本 |
公允價值 |
|||||||||||||||||||
美國吉爾蘇尼特公司 |
$ | 21,161,313 | $ | 21,423,996 | $ | — | $ | — | $ | 21,161,313 | $ | 21,423,996 | ||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC |
21,151,365 | 20,592,325 | — | — | 21,151,365 | 20,592,325 | ||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC |
18,016,322 | 18,228,257 | 5,404,897 | 5,468,476 | 12,611,425 | 12,759,781 | ||||||||||||||||||
淺野銀行家山有限責任公司 |
15,291,738 | 15,532,098 | — | — | 15,291,738 | 15,532,098 | ||||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 |
15,000,000 | 15,478,888 | — | — | 15,000,000 | 15,478,888 | ||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 |
13,137,371 | 13,351,308 | — | — | 13,121,112 | 13,347,088 | ||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
12,131,274 | 12,316,471 | — | — | 12,131,274 | 12,316,471 | ||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC |
8,510,798 | 8,552,201 | — | — | 8,510,798 | 8,552,201 | ||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 |
8,096,214 | 8,158,876 | — | — | 8,096,214 | 8,158,876 | ||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世有限責任公司 |
3,000,000 | 3,001,886 | — | — | 3,000,000 | 3,001,886 | ||||||||||||||||||
|
|
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貸款投資總額 |
135,496,395 | 136,636,306 | 5,404,897 | 5,468,476 | 130,075,239 | 131,163,610 | ||||||||||||||||||
有價證券 |
331,987 | 356,404 | — | — | 331,987 | 356,404 | ||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
總投資 |
$ | 135,828,382 | $ | 136,992,710 | $ | 5,404,897 | $ | 5,468,476 | $ | 130,407,226 | $ | 131,520,014 | ||||||||||||
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2021年12月31日 |
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總貸款投資 |
轉賬被視為 項下的義務 參與協議 |
淨貸款投資 |
||||||||||||||||||||||
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
攤銷成本 |
公允價值 |
|||||||||||||||||||
美國吉爾蘇尼特公司 |
$ | 21,108,623 | $ | 21,417,965 | $ | — | $ | — | $ | 21,108,623 | $ | 21,417,965 | ||||||||||||
370 Lex Part Dux,LLC |
21,002,365 | 20,250,306 | — | — | 21,002,365 | 20,250,306 | ||||||||||||||||||
Hillsborough Owners LLC |
16,026,455 | 16,279,593 | 4,807,937 | 4,883,877 | 11,218,518 | 11,395,716 | ||||||||||||||||||
波斯特兄弟控股有限公司 |
14,897,294 | 15,100,246 | — | — | 14,897,294 | 15,100,246 | ||||||||||||||||||
威廉·A·肖波夫和辛迪·I·肖波夫 |
13,121,112 | 13,347,088 | — | — | 13,121,112 | 13,347,088 | ||||||||||||||||||
RS JZ Driggs,LLC |
7,847,256 | 7,877,552 | — | — | 7,847,256 | 7,877,552 | ||||||||||||||||||
哈維邁耶臺積電有限公司 |
6,810,164 | 6,874,428 | — | — | 6,810,164 | 6,874,428 | ||||||||||||||||||
安街合資有限責任公司 |
5,320,560 | 5,482,725 | — | — | 5,320,560 | 5,482,725 | ||||||||||||||||||
德懷特·梅茲二世有限責任公司 |
3,000,000 | 3,000,730 | — | — | 3,000,000 | 3,000,730 | ||||||||||||||||||
|
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貸款投資總額 |
109,133,829 | 109,630,633 | 4,807,937 | 4,883,877 | 104,325,892 | 104,746,756 | ||||||||||||||||||
有價證券 |
789,335 | 879,272 | — | — | 789,335 | 879,272 | ||||||||||||||||||
|
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總投資 |
$ | 109,923,164 | $ | 110,509,905 | $ | 4,807,937 | $ | 4,883,877 | $ | 105,115,227 | $ | 105,626,028 | ||||||||||||
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截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
2022 |
2021 |
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加權平均 本金金額 |
加權平均 票面利率 |
加權平均 本金金額 |
加權平均 票面利率 |
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貸款投資總額 |
$ | 124,926,404 | 12.8 | % | $ | 64,473,542 | 10.9 | % | ||||||||
參與協議規定的義務 |
(5,157,423 | ) | 8.3 | % | (4,250,000 | ) | 13.0 | % | ||||||||
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淨貸款投資 |
$ | 119,768,981 | 13.0 | % | $ | 60,223,542 | 10.8 | % | ||||||||
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March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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投資 按公允價值計算 |
百分比 總投資組合 |
加權平均 票面利率 (1) |
投資 按公允價值計算 |
百分比 總投資組合 |
加權平均 票面利率 (1) |
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貸款 |
$ | 70,502,708 | 51.4 | % | 12.7 | % | $ | 61,281,259 | 55.4 | % | 12.6 | % | ||||||||||||
參貸利息貸款 |
66,133,598 | 48.3 | % | 13.3 | % | 48,349,374 | 43.8 | % | 12.7 | % | ||||||||||||||
有價證券 |
356,404 | 0.3 | % | 8.5 | % | 879,272 | 0.8 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||
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總計 |
$ | 136,992,710 | 100.0 | % | 13.0 | % | $ | 110,509,905 | 100.0 | % | 12.6 | % | ||||||||||||
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(1) | 基於我們投資的本金價值。 |
March 31, 2022 |
2021年12月31日 |
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投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
投資於 公允價值 |
百分比 總投資組合 |
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混合使用 |
$ | 41,919,231 | 30.7 | % | $ | 23,154,021 | 21.0 | % | ||||||||
多個家庭 |
36,347,560 | 26.5 | % | 28,460,523 | 25.7 | % | ||||||||||
基礎設施 |
21,423,996 | 15.6 | % | 21,417,965 | 19.4 | % | ||||||||||
辦公室 |
20,592,325 | 15.0 | % | 20,250,306 | 18.3 | % | ||||||||||
工業 |
13,351,308 | 9.7 | % | 13,347,088 | 12.1 | % | ||||||||||
學生公寓 |
3,001,886 | 2.2 | % | 3,000,730 | 2.7 | % | ||||||||||
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貸款投資總額 |
136,636,306 | 99.7 | % | 109,630,633 | 99.2 | % | ||||||||||
有價證券 |
356,404 | 0.3 | % | 879,272 | 0.8 | % | ||||||||||
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總投資 |
$ | 136,992,710 | 100.0 | % | $ | 110,509,905 | 100.0 | % | ||||||||
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
變化 |
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總投資收益 |
$ | 4,135,775 | $ | 2,358,972 | $ | 1,776,803 | ||||||
總運營費用 |
2,784,088 | 1,805,202 | 978,886 | |||||||||
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所得税前淨投資收益 |
1,351,687 | 553,770 | 797,917 | |||||||||
所得税費用 |
439,653 | — | 439,653 | |||||||||
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淨投資收益 |
912,034 | 553,770 | 358,264 | |||||||||
投資未實現增值淨變化 |
577,587 | 181,105 | 396,482 | |||||||||
投資已實現淨收益 |
33,260 | — | 33,260 | |||||||||
參與協議項下債務的未實現折舊淨變化 |
12,361 | 5,005 | 7,356 | |||||||||
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經營淨資產淨增 |
$ | 1,535,242 | $ | 739,880 | $ | 795,362 | ||||||
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
2021 |
變化 |
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利息收入 |
$ | 4,087,414 | $ | 2,138,391 | $ | 1,949,023 | ||||||
股息和其他收入 |
48,361 | 220,581 | (172,220 | ) | ||||||||
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|||||||
總投資收益 |
$ | 4,135,775 | $ | 2,358,972 | $ | 1,776,803 | ||||||
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截至3月31日的三個月, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
變化 |
||||||||||
基地管理費 |
$ | 621,818 | $ | 476,064 | $ | 145,754 | ||||||
資本利得税激勵費 |
124,641 | 37,222 | 87,419 | |||||||||
向顧問報銷運營費用 |
300,190 | 255,212 | 44,978 | |||||||||
維修費 |
118,974 | 125,339 | (6,365 | ) | ||||||||
無擔保應付票據的利息支出 |
764,539 | 414,217 | 350,322 | |||||||||
專業費用 |
355,304 | 250,408 | 104,896 | |||||||||
參與協議項下債務的利息支出 |
121,567 | 141,611 | (20,044 | ) | ||||||||
定期貸款利息支出 |
271,504 | — | 271,504 | |||||||||
董事酬金 |
30,126 | 33,125 | (2,999 | ) | ||||||||
保險費 |
67,152 | 55,877 | 11,275 | |||||||||
一般和行政費用 |
8,273 | 16,127 | (7,854 | ) | ||||||||
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|||||||
總運營費用 |
$ | 2,784,088 | $ | 1,805,202 | $ | 978,886 | ||||||
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截至3月31日的三個月, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||
基地管理費 |
$ | 621,818 | $ | 476,064 | ||||||||
資本利得税激勵費 |
124,641 | 37,222 | ||||||||||
向顧問報銷運營費用 |
300,190 | 255,212 | ||||||||||
維修費 |
125,339 | 118,974 | 125,339 |
• | 第1級--可觀察到的投入,例如活躍市場的報價。公開上市的股票、債務證券和公開上市的衍生品將被納入第一級。 |
• | 第2級--可觀察到的投入,如活躍市場中的類似證券和非活躍市場中相同證券的報價。在某些情況下,債務證券和股權證券是根據信譽良好的交易商或定價服務提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值的。在確定特定投資的價值時,定價服務可能會使用與此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣、可比投資的市場交易以及投資之間的各種關係有關的某些信息。通常預計將包括在這一類別中的投資包括公司債券和貸款、與公開上市證券掛鈎的可轉換債券以及某些 非處方藥 |
• | 第三級--難以觀察到的投入,只有很少或根本沒有市場數據,因此需要一個實體發展自己的假設。確定公允價值的投入需要作出重大判斷或估計。 |
• | 在任何日曆季度內,無需向Terra Income Advisors支付獎勵費用 前期激勵 手續費淨投資收益不超過2.0%的門檻費率(年化8.0%); |
• | 我們100%的 前期激勵 任何日曆季度的費用淨投資收入,如超過門檻税率但低於或等於2.5%(年化10.0%),應支付給Terra Income Advisors, |
在Terra Income Advisors的酌情決定權下,可免除或推遲全部或任何部分。我們指的是我們的 前期激勵 費用淨投資收益(超過門檻税率但小於或等於2.5%)“迎頭趕上。” 這個迎頭趕上 該條款旨在為Terra Income Advisors提供20.0%的獎勵費用前期激勵 手續費淨投資收益前期激勵 費用淨投資收入在任何日曆季度達到2.5%;以及 |
• | 我們貨款金額的20.0% 前期激勵 在任何日曆季度超過2.5%(年化10.0%)的費用淨投資收入,一旦達到門檻利率和迎頭趕上 已經實現了。 |
證物編號: |
備案説明和備案方法 | |
3.1 | Terra Income Fund 6,Inc.的修訂和重述條款(以表格形式的登記聲明生效後修正案第1號附件(A)合併N-2(文件No. 333-202399)2015年5月12日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.2 | Terra Income Fund 6,Inc.修訂和重述章程的修訂條款(通過引用附件3.1併入本報告的表格8-K2019年5月1日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.3 | 修訂及重訂Terra Income Fund 6,Inc.附例(以表格形式的登記聲明生效後修正案第1號附件(B)合併N-2(文件No. 333-202399)2015年5月12日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.1 | 認購協議表格(通過參考2018年2月2日提交給美國證券交易委員會的日期為2018年2月2日的最終招股説明書附錄A而併入)。 | |
4.2 | 修訂和重新制定的分銷再投資計劃(通過引用表格年度報告附件4.2併入10-K(2018年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
4.3 | 合同,日期為2021年2月10日,由Terra Income Fund 6,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂(通過引用本表格報告的附件4.1併入8-K於2021年2月10日提交)。 | |
4.4 | 第一補充契約,日期為2021年2月10日,由Terra Income Fund 6,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂(通過引用本報告的附件4.2併入本表格8-K於2021年2月10日提交)。 | |
4.5 | 代表這些票據的全球票據格式(載於附件4.4)。 | |
31.1* | 按照規則核證行政總裁13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
31.2* | 按照規則認證首席財務官13a-14根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 | |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
* | 現提交本局。 |
Terra Income Fund 6,Inc. | ||
發信人: | /s/Vikram S.Uppal | |
維克拉姆·S·烏帕爾 | ||
董事會主席、首席執行官兼總裁 | ||
(首席行政主任) | ||
發信人: | /s/格雷戈裏·M·平卡斯 | |
格雷戈裏·M·平卡斯 | ||
首席財務官、首席運營官、 | ||
司庫兼祕書 | ||
(首席財務會計官) |
• | 董事或官員的作為或不作為對訴訟中判決的訴訟事由具有重大意義,並且是惡意實施的,或者是主動和故意不誠實的結果; |
• | 董事或有關人員在金錢、財產或服務方面實際收受不正當個人利益;或 |
• | 對於任何刑事訴訟,董事或官員有合理理由相信他的行為或不作為是非法的。 |
• | 任何現任或前任董事或TPT官員,並因其擔任該職位而被指定為或威脅被指定為訴訟當事人或證人的任何個人; |
• | 任何個人在擔任董事或董事高管期間,應隧道PT的要求,擔任或曾經擔任另一公司、房地產投資信託、合夥企業、有限責任公司、合資企業、信託、員工福利計劃或任何其他企業的高管、合夥人、經理、成員或受託人;或 |
• | 以上述任何一種身份擔任TPT前任職務,並因擔任該職務而成為或威脅成為訴訟當事人或證人的個人。 |
(a) | 以下籤署的登記人特此承諾: |
(1) | 在提出要約或出售的任何期間,提交對本登記聲明的生效後修正案: |
(i) | 包括1933年證券法第10(A)(3)條規定的任何招股説明書; |
(Ii) | 在招股説明書中反映在本註冊説明書生效日期(或本註冊説明書生效後的最新修訂)之後發生的任何事實或事件,這些事實或事件個別地或總體上代表本註冊説明書所載信息的根本變化。儘管有上述規定,已發行證券數量的任何增加或減少(如果已發行證券的總美元價值不會超過已登記的),以及與估計最高發行範圍的低端或高端的任何偏離,均可在根據規則424(B)向委員會提交的招股説明書中反映,前提是總數量和價格的變化不超過有效註冊書中“註冊費計算”表中所列最高發行價格的20%; |
(Iii) | 在本註冊説明書中包括與以前未披露的分配計劃有關的任何重大信息,或在本註冊説明書中對此類信息進行任何重大更改; |
(2) | 就確定1933年證券法下的任何責任而言,每一項生效後的修正案應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記聲明,而當時該等證券的要約應被視為其最初的真誠要約。 |
(3) | 通過一項生效後的修訂,將終止發行時仍未出售的任何正在登記的證券從登記中刪除。 |
(4) | 為了確定1933年證券法對任何買方的責任:如果登記人受規則430C的約束,則根據規則424(B)作為與發售有關的登記聲明的一部分提交的每份招股説明書,除依照規則430B提交的登記聲明或依據規則430A提交的招股説明書外,應被視為登記聲明的一部分,並在其生效後首次使用之日包括在內。但如屬登記陳述書一部分的登記陳述書或招股章程內所作出的任何陳述,或借引用而併入或當作併入該登記陳述書或招股章程內的文件內所作出的任何陳述,對於在首次使用前已訂立售賣合約的購買人而言,並不取代或修改在緊接該首次使用日期之前在該登記陳述書或招股章程內所作出的任何陳述。 |
(5) | 為了確定註冊人根據1933年《證券法》在證券初次分銷中對任何買方的責任,簽署的註冊人承諾,在根據本登記聲明向簽署的註冊人首次發售證券時,無論用於向購買者出售證券的承銷方式如何,如果證券是通過下列任何一種通信方式提供或出售給購買者的,則簽署的註冊人將是購買者的賣方,並將被視為向購買者提供或出售此類證券: |
(i) | 與根據第424條規定必須提交的發行有關的任何初步招股説明書或以下籤署註冊人的招股説明書; |
(Ii) | 任何與發行有關的免費書面招股説明書,這些招股説明書是由以下籤署的登記人或其代表編寫的,或由下面簽署的登記人使用或提及的; |
(Iii) | 任何其他免費撰寫的招股説明書中與發行有關的部分,其中載有由下文簽署的註冊人或其代表提供的關於下文簽署的註冊人或其證券的重要信息;以及 |
(Iv) | 以下籤署的登記人向買方發出的要約中的要約的任何其他信息。 |
(b) | 以下籤署的註冊人特此承諾,就確定1933年證券法下的任何責任而言,根據1934年證券交易法第13(A)條或第15(D)條提交註冊人的每一份年度報告(如果適用,根據1934年證券交易法第15(D)條提交僱員福利計劃年度報告的每一份)通過引用併入本註冊説明書中,應被視為與本註冊説明書中提供的證券有關的新註冊説明書,而當時發售該等證券應被視為首次真誠發售該等證券。 |
(c) | 以下籤署的註冊人在此承諾:在任何被視為第145(C)條所指承銷商的個人或當事人通過使用作為本註冊説明書一部分的招股説明書公開重新發行根據本註冊説明書登記的證券之前,發行人承諾,除適用表格的其他項要求的信息外,該再發行招股説明書還將包含適用的註冊表所要求的關於可能被視為承銷商的再發行的信息。 |
(d) | 註冊人承諾,每份招股説明書:(I)根據前一款提交的招股説明書,或(Ii)聲稱符合證券法第10(A)(3)節的要求並在符合第415條的規定下用於證券發售的招股説明書,將作為登記説明書修正案的一部分提交,並且在該修正案生效之前不會使用,並且為了確定1933年證券法下的任何責任,每一項生效後的修正案應被視為與證券有關的新的登記説明書。 |
而當時該等證券的發售,應視為其首次真誠發售。 |
(e) | 根據上述條款,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以根據1933年證券法所產生的責任獲得賠償,但註冊人已被告知,證券交易委員會認為這種賠償違反了1933年證券法所表達的公共政策,因此不能強制執行。如果登記人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用(登記人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的開支除外)而對該等責任提出賠償要求,則除非登記人的律師認為此事已通過控制先例解決,否則登記人將向具有適當司法管轄權的法院提交賠償要求,以確定該賠償是否違反1933年證券法所表達的公共政策,並受該發行的最終裁決所管限。 |
證物編號: |
描述 | |
2.1 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC和Terra Property Trust,Inc.之間的出資協議,日期為2016年1月1日(通過引用登記人登記聲明的表格10(檔案)附件2.1併入No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.2 | Terra Secure Income Fund,LLC,Terra Secure Income Fund 2,LLC,Terra Secure Income Fund 3,LLC,Terra Secure Income Fund 4,LLC,Terra Property Trust,Inc.,日期為2016年12月31日的第1號修正案(通過引用登記人登記聲明表格10(檔案)附件2.2併入No. 000-56117)2019年11月6日提交給美國證券交易委員會)。 | |
2.3 | Terra Property Trust,Inc.、Terra Property Trust 2,Inc.和Terra Secure Income Fund 7,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2020年2月28日(通過引用註冊人當前表格報告的附件2.1併入8-K(文件No. 000-56117)(於2020年3月5日向美國證券交易委員會提交)。 | |
2.4† | Terra Property Trust,Inc.、Terra Income Fund 6,Inc.、Terra Merger Sub,LLC、Terra Income Advisors,LLC和Terra REIT Advisors,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2022年5月2日(通過引用註冊人當前表格報告的附件2.1併入8-K(文件No. 001-40496)2022年5月5日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.1 | 修訂和重新制定Terra Property Trust,Inc.的章程(通過引用註冊人登記聲明的附件3.1加入表格10的第1號修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.2 | Terra Property Trust,Inc.的修訂和重述章程(通過引用註冊人登記聲明的附件3.2合併到Form 10的第1號修正案(文件No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.3 | Terra Property Trust,Inc.指定12.5%服務為可贖回累積優先股的補充條款(通過引用註冊人註冊説明書第1號修正案至表格10(文件)的附件3.3併入No. 000-56117)2019年12月16日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.4 | Terra Property Trust,Inc.修訂和重述章程第一條款的格式(包括在招股説明書/委託書附件A中,構成本註冊説明書的一部分)。 | |
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明(通過參考註冊人的年度報告表格合併而成10-K2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.2 | 契約,日期為2021年6月10日,由Terra Property Trust,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的8-A表格登記聲明(文件編號001-40496)的附件4.1合併而成)。 | |
4.3 | 第一補充契約,日期為2021年6月10日,由Terra Property Trust,Inc.作為受託人由Terra Property Trust,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用註冊人登記聲明表格附件4.2合併8-A(文件No. 001-40496)2021年6月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.4 | 代表票據的全球票據的格式(通過引用註冊人的表格年度報告而併入10-K2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
5.1** | Alston&Bird LLP對所登記證券的合法性的意見。 |
證物編號: |
描述 | |
8.1** | Vable LLP對與合併有關的若干税務事宜的意見 | |
8.2** | Alston&Bird LLP對與合併有關的某些税務問題的意見 | |
8.3** | Alston&Bird LLP對有關Terra BDC的某些税務問題的意見 | |
8.4** | Alston&Bird LLP對TPT某些税務問題的意見 | |
21.1 | Terra Property Trust,Inc.子公司名單(通過引用註冊人年度報告表格的附件21.1併入10-K2022年3月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
23.1** | Alston&Bird LLP對所登記證券的合法性的同意(包括在附件5.1中)。 | |
23.2** | Vable LLP同意與合併有關的税務事宜(見附件8.1)。 | |
23.3** | Alston&Bird LLP同意與合併有關的税務事宜(見附件8.2)。 | |
23.4** | Alston&Bird LLP同意有關Terra BDC的税務事宜(見附件8.3)。 | |
23.5** | Alston&Bird LLP同意有關TPT的税務事宜(見附件8.4)。 | |
23.6* | 獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司的同意(關於Terra Property Trust,Inc.)。 | |
23.7* | 獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司的同意(關於Terra Income Fund 6,Inc.)。 | |
24.1* | 授權書(包括在本登記聲明的簽名頁上)。 | |
99.1* | 羅伯特·A·斯坦格公司同意。 | |
99.2** | Terra Income Fund 6,Inc.董事會徵求的委託書表格。 | |
99.3* | 斯賓塞·戈登堡同意成為合併後公司的董事。 | |
99.4* | 阿德里安·埃弗雷特同意成為合併後公司的董事。 | |
99.5* | 高拉夫·米斯拉同意成為合併後公司的董事的一員。 | |
107* | 備案費表 |
† | 根據規例第601(B)(2)項,披露附表及證物已略去 S-K Terra Property Trust,Inc.同意應要求補充提供美國證券交易委員會的任何遺漏時間表或展品的副本。 |
* | 現提交本局。 |
** | 須以修訂方式提交。 |
泰豐地產信託公司 | ||
發信人: | /s/Vikram S.Uppal | |
維克拉姆·S·烏帕爾 | ||
首席執行官 |
/s/Vikram S.Uppal 維克拉姆·S·烏帕爾 |
董事會主席兼首席執行官 (首席行政主任) |
June 24, 2022 | ||
/s/格雷戈裏·M·平卡斯 格雷戈裏·M·平卡斯 |
首席財務官、首席運營官、財務主管兼祕書 (首席財務會計官) |
June 24, 2022 | ||
/羅傑·H·貝利斯 羅傑·H·貝利斯 |
董事 | June 24, 2022 | ||
/s/邁克爾·L·埃文斯 邁克爾·L·埃文斯 |
董事 | June 24, 2022 |