美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格11-K
(標記 一)
x | 根據1934年《證券交易法》第15(D)節提交的年度報告 |
截至2021年12月31日的財政年度
¨ | 根據1934年《證券交易法》第15(D)條提交的過渡報告 |
對於 ,從_到_的過渡期
佣金 第001-13695號文件
A. | 完整的 計劃標題和計劃地址,如果與以下 發行人的不同: |
社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
B. | 根據該計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行機構的地址。 |
社區銀行系統公司
5790[br}寬闊的林蔭大道
德維特,紐約13214
必填的 信息
1. | Not applicable |
2. | 不適用 |
3. | 不適用 |
4. | 社區銀行系統,Inc.401(K)員工持股計劃(“計劃”) 受1974年“員工退休收入保障法”(“ERISA”)的要求。 作為附錄一附於本計劃的最新財務報表的副本 根據ERISA的財務報告要求編制。 |
陳列品
(23) | 獨立註冊會計師事務所的同意書。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,受託人(或管理員工福利計劃的其他人員)已 由正式授權的簽署人代表其簽署本年度報告。
社區銀行系統公司 | |
401(K)員工持股計劃 | |
社區銀行,北卡羅來納州,受託人 |
日期: 2022年6月24日
/s/約瑟夫·E·蘇塔里斯 | |
約瑟夫·E·蘇塔里斯 | |
執行副總裁兼首席財務官 |
社區銀行系統公司
401(K) 員工持股計劃 計劃
財務報表和補充明細表
2021年12月31日和2020年12月31日
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 1-2 |
財務報表: | |
可用於福利的淨資產報表 | 3 |
可用於福利的淨資產變動表 | 4 |
財務報表附註 | 5-15 |
補充時間表: | |
資產附表(年終持有)(附表H,第IV部分,第4I行) | 16 |
注: | 根據1974年《僱員退休收入保障法》和勞工部發布的適用法規的披露要求,所有其他時間表均被省略,因為它們不適用或不是必需的。 |
獨立註冊會計師事務所報告
June 24, 2022
致社區銀行系統公司401(K)員工持股計劃的參與者和管理員
對財務報表的意見
我們 已審核所附的社區銀行系統公司401(K)員工持股計劃(“計劃”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的可用於福利的淨資產報表,以及截至該日止年度可用於福利的淨資產變動表,以及相關的附註和時間表(統稱為財務 報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地列報了截至2021年12月31日和2020年12月31日該計劃可用於福利的淨資產 ,以及截至該日止年度可用於福利的淨資產的變化, 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
徵求意見的依據
這些 財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對計劃的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於該計劃。
我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。計劃 不需要對其財務報告的內部控制進行審計,也不需要我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了對計劃的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的 審計包括執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤 還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
補充信息
截至2021年12月31日(截至2021年12月31日)所附附表H第4i行--資產附表(截至年底)中的補充信息 已接受與審計計劃財務報表同時進行的審計程序。補充的 信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計和其他記錄(視情況而定)相符,並執行程序 以測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在對所附附表中的補充信息形成我們的意見時,我們評估了補充信息(包括其形式和內容)是否符合勞工部根據1974年《員工退休收入保障法》制定的報告和披露規則和規定。我們認為,所附附表中的補充信息就整個財務報表而言,在所有重大方面都得到了相當的表述。
我們 自2005年起擔任該計劃的審核員。
/s/Dannble&McKee,LLP | |
Dannble&McKee,LLP | |
錫拉丘茲,紐約 |
2
社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
可用於福利的淨資產報表
2021年12月31日和2020年12月31日
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
按公允價值計算的投資(附註B、C和D): | ||||||||
共同基金 | $ | 282,111,373 | $ | 258,112,607 | ||||
社區銀行系統公司普通股 | 96,874,904 | 80,413,687 | ||||||
自主式經紀業務 | 5,930,637 | 4,739,754 | ||||||
384,916,914 | 343,266,048 | |||||||
按合同價值計算的投資(附註B和C): | ||||||||
穩定價值基金 | 32,250,626 | 36,714,918 | ||||||
按資產淨值計算的投資(附註B、C和E): | ||||||||
集合投資信託基金 | 19,284,298 | - | ||||||
總投資 | 436,451,838 | 379,980,966 | ||||||
應收賬款 | ||||||||
應收繳款--僱主 | 99 | 3,444 | ||||||
應收參與人票據,淨額(附註A和B) | 4,362,658 | 4,415,852 | ||||||
從明尼蘇達州401(K)利潤分享計劃的附帶福利設計轉賬(注G) | 7,891,080 | - | ||||||
Steuben Trust Company 401(K)計劃轉賬(附註G) | - | 17,667,520 | ||||||
12,253,837 | 22,086,816 | |||||||
可用於福利的淨資產 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 |
附註是財務報表的組成部分。
3
社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
可用於福利的淨資產變動報表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
2021 | 2020 | |||||||
加法 | ||||||||
員工繳費 | $ | 15,390,146 | $ | 13,375,306 | ||||
僱主供款 | 7,403,246 | 7,156,090 | ||||||
利息和股息收入 | 29,051,021 | 9,188,811 | ||||||
投資公允價值淨增值 | 26,362,846 | 25,270,078 | ||||||
添加總數 | 78,207,259 | 54,990,285 | ||||||
扣除額 | ||||||||
福利支付 | 38,763,764 | 24,146,890 | ||||||
行政性收費 | 96,390 | 87,942 | ||||||
被視為分發的準備金 | 600,292 | 89,689 | ||||||
總扣除額 | 39,460,446 | 24,324,521 | ||||||
可用於福利的淨資產淨增長 | 38,746,813 | 30,665,764 | ||||||
從合併計劃轉移資產(附註G) | 7,891,080 | 23,007,076 | ||||||
可用於福利的淨資產 | ||||||||
年初 | 402,067,782 | 348,394,942 | ||||||
年終 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 |
附註是財務報表的組成部分。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
A. | Description of the Plan |
以下對社區銀行系統Inc.401(K)員工持股計劃(“計劃”)的説明僅提供一般信息。與會者應參考《計劃協議》,瞭解更完整的《計劃》條款説明。
一般信息
計劃是一項固定繳款計劃,涵蓋社區銀行系統公司(“本公司”) 18歲或以上的所有員工。員工在服務90天后會自動加入計劃,除非參與者選擇不參加。 在自動註冊下,參與者會自動開始向計劃繳納其年薪4%的可選繳費 。此延期百分比每年自動增加2%,最高可達8%,除非參與者選擇不同的百分比或明確選擇不參與計劃。該計劃也符合《國税法》第4975(E)(7)節所指的員工持股計劃 。該計劃受1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的規定約束。
投稿
參與者 可以在税前或税後的基礎上,從受僱90天后的每月第一天開始向計劃自願繳納最高達其總薪酬90%的税前或税後繳費,2021年最高繳費為19,500美元,如果員工超過50歲,最高繳費為26,000美元。 公司匹配是前3%有資格獲得100%公司普通股形式的匹配繳費,接下來3%有資格獲得50%公司普通股形式的匹配繳費。公司Match在2021年和2020年分別達到6,228,496美元和6,202,581美元 。此外,根據計劃文件的定義,參加工人退休積累計劃(“WRAP”)設計下的社區銀行系統公司養老金計劃的員工在2021年和2020年獲得了公司對該計劃的額外繳費,相當於2010年1月1日之後賺取的服務信用的利息抵免。2021年和2020年,公司為參與該計劃的員工貢獻的資金分別為1,116,758美元和942,139美元。公司在截至2021年12月31日的年度向該計劃支付了合格的 非選擇性繳費(QNEC),金額為57,993美元,以糾正管理層確定的參與者 延期。本公司在截至2020年12月31日的年度向QNEC支付了11,370美元 ,以糾正管理層確定的國家聯合銀行401(K)儲蓄計劃(見附註G)終止的既得利益參與者從分配中扣留的沒收 。
參與者 個帳户
每個參與者的賬户都被記入參與者的繳費、公司的相應繳款、公司的彙總利息抵免、計劃收益分配以及管理費用分配。根據定義,計劃收入和管理費用的分配基於參與者的收入或帳户餘額。參與者有權享受從其既得帳户餘額中提供的福利 。本計劃年度中被沒收的帳户將根據每個合格參與者的薪酬與合格參與者總薪酬的比率在下一個計劃年度每年分配給符合條件的參與者帳户 。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分配給合格參與者的沒收賬户分別為36,646美元和63,397美元。
5
社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
歸屬
參與者 將立即獲得他們的貢獻。歸屬於本公司的相應繳款部分加上其實際收益是基於連續服務年限的 。參與者的等額貢獻在服務兩年後100%歸屬。根據連續服務年限,將與包裝設計相關的繳費歸給僱主。服務三年後,參與者將獲得100%的獎勵 。
應收參會人員票據
參與者 可以從該計劃借入最低1,000美元,最高不超過50,000美元或其既有賬户餘額的50%。 參與者的應收票據以其未付本金餘額加上任何應計但未付利息的形式報告。對於2016年1月1日之前發放的貸款,利息按貸款開始時的最優惠利率加住宅貸款的1%和準備金加貸款的最優惠利率加2.9%計算。對於2016年1月1日之後發放的貸款,利息按貸款發起前一個日曆月的最後一個工作日的有效最優惠利率 計息。參與者貸款的利率一般在3.25%至9.50%之間。按照計劃文件的定義,所有違約的票據都被報告為視為分配。視為 分配是指積極參與計劃且 未按照計劃文件的要求繼續支付未償還餘額的參與者的貸款未付本金的金額,這些餘額包括在福利支付中的 可用於福利的淨資產變動表中。
福利支付
該計劃下參與者的正常退休日期為65歲以上或服務滿5年。當參與者因死亡、傷殘或退休而終止服務時,該參與者將獲得與其賬户中的既得權益價值 相等的一次性或分期付款。如果參與者的部分或全部帳户餘額分配給計劃的 員工持股功能,則計劃福利的該部分可能以公司股票的形式支付。在僱傭終止時,如果賬户餘額少於5,000美元,參與者將獲得一筆等同於其賬户價值的一次性款項,否則,參與者可以選擇推遲到65歲支付。如果符合美國國税局的指導方針,最高可提取員工繳費的100% 。
計劃 終止
雖然公司尚未表示任何意圖,但根據該計劃,公司有權在符合ERISA規定的規定的情況下,隨時停止出資並終止該計劃。在計劃終止的情況下,計劃的淨資產將根據隨後貸記到個人賬户的餘額,為參與計劃的員工留出 。參與者應100%獲得如此分配到其賬户的資產。
B. | Significant Accounting Policies |
會計基礎
所附財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則按權責發生制編制的。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
投資估值
除HB&T大都會人壽穩定價值基金以合約價值及Neuberger小型股成長信託基金以資產淨值(NAV)列示外,其他投資均按合計公允價值列報。在全國證券交易所交易的證券按計劃年度最後一個營業日最後一次報告的銷售價格計價。共同基金的股份按年終時計劃所持股份的收盤價 估值。
計劃在可供受益的淨資產變動表中列示其投資的公允價值淨增值,包括已實現的損益以及這些投資的未實現增值或折舊。
證券的買入和賣出均在交易日入賬。出售證券的收益或損失是根據平均成本計算的。利息收入 按權責發生制入賬。股息在除息日入賬。
HB&T大都會人壽穩定價值基金按照《美國註冊會計師協會投資公司審計指南》和《關於報告部分投資公司持有的完全利益響應性投資合同的指導意見》以及健康和福利福利計劃按合同價值列報。其中規定,合同價值是可用於固定繳款計劃福利的該部分淨資產的相關計量屬性,可歸因於完全對福利作出反應的投資合同,因為 合同價值是參與者在根據計劃條款發起允許的交易時將獲得的金額。 按合同價值計量的投資不需要在公允價值層次結構中分類。
附帶的可用於福利的淨資產變動表是按合同價值編制的。合同價值是指根據合同作出的 貢獻,加上收入、減去參與者退出和行政費用。參與者通常可以指示按合同價值提取或轉讓其全部或部分投資。對於合同發行人的信用風險或其他方面,不存在針對合同 價值的準備金。如果發生可能損害合同發行人根據合同條款履行 的能力的事件,則公允價值可能低於合同價值。HB&T大都會人壽穩定價值基金截至2021年及2020年12月31日止年度的總回報率分別為1.71%及7.41%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,HB&T大都會人壽穩定價值基金的貸記利率分別為1.95%及2.00%。
Neuberger Berman Small Cap Growth Fund是一種常見的集合信託基金,由各種投資和證券支持的合同組成,這些合同主要是公開交易的證券。普通集合信託按每股資產淨值估值,這是估計其公允價值的一種實際權宜之計。共同集體信託的資產淨值並不在活躍的市場上公開報價,而是基於信託持有的相關投資的公允價值減去其負債。當確定信託可能會以與報告的資產淨值不同的金額出售投資時,不使用這種實際的權宜之計。參與者交易(購買和銷售)可能每天都會發生。如果計劃啟動完全贖回信託,投資顧問保留暫時 推遲退出信託的權利,以確保證券清算將以有序的業務方式進行。截至2021年12月31日,沒有贖回限制或資金不足的承諾。按資產淨值計量的投資不需要在公允價值層次中進行分類(見附註D)。
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社區銀行系統公司
401(K) 員工持股計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
利益的支付
福利 在支付時記錄。
管理費用
根據計劃文件的規定,計劃的費用由計劃或公司支付。公司直接支付的費用不包括在這些財務報表中。這些款項約為1,576,000美元和1,385,000美元,其中包括在2021年和2020年分別支付給福利計劃行政服務公司(“BPA”)的約1,423,000美元和1,171,000美元 (見附註E)。本計劃支付的與計劃一般管理有關的某些費用在附帶的可用於福利的淨資產變動表中記為扣除項。此外,某些投資 相關開支計入隨附的權益淨資產變動表所載投資的公允價值淨增值。
非活動的 個帳户
退出該計劃的個人賬户餘額在2021年12月31日和2020年12月31日分別為133,588,055美元和101,600,437美元。
使用預估的
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求 管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
風險 和不確定性
該計劃規定了共同基金、集體投資基金和公司股票的各種投資選擇。投資證券面臨各種風險,如利率、信貸和整體市場風險。市場風險包括可能影響投資證券價值的全球性事件,例如大流行或國際衝突。由於與某些投資證券相關的風險水平和與投資證券價值變化相關的不確定性水平,至少在合理的情況下,近期風險的變化可能會對參與者的賬户餘額以及可用於收益的淨資產報表和可用於收益的淨資產變動表中報告的金額產生重大影響。
計劃 撥備
在 2020年,該計劃實施了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)的某些條款,該法律允許立即更改該計劃,以允許某些符合條件的個人通過以下方式獲得與冠狀病毒相關的救濟: 暫時停止償還貸款、將某些貸款限額臨時提高至100,000美元、允許對與冠狀病毒相關的分發給予臨時税收減免 對於符合條件的個人最高可達100,000美元,並暫停所需的最低分發。該計劃還實施了2019年《為每個社區設立退休增強法》(《安全法》)的某些條款,其中包括將所需最低領取養老金的年齡延長至72歲。這些法案中的可選功能目前正在評估中,但迄今尚未實施。根據適用法律和美國國税局的指導,將在晚些時候通過對該計劃的書面修訂,以反映這些業務變化。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
估價 免税額
應從參與者處收到的票據的賬面金額減去反映管理層對不會收取的金額的最佳估計的估值津貼。管理層通過將歷史上被視為 分配的平均值應用於參與者應收票據的總餘額來確定估值津貼,以估計估值津貼。估值免税額 在2021年12月31日和2020年12月31日分別為374,000美元和309,000美元(見附註H)。
後續 事件
公司對截至2022年6月24日(財務報表發佈之日)的後續事件進行了評估(見附註 G)。
C. | 投資 |
投資 由北卡羅來納州社區銀行信託部門管理的各種共同基金持有。參與者可自行決定在該計劃提供的各種投資選擇之間分配繳款和賬户餘額。以下是計劃管理員提供的這些投資選項的簡要説明:
社區 銀行系統公司普通股-計劃發起人的普通股,在紐約證券交易所交易,代碼為“CBU”。
Amercent 小盤股價值-主要投資於總市值在羅素2000價值指數市值範圍內的小盤公司普通股的共同基金。
American Funds EuroPacific Growth Fund-投資於歐洲和太平洋盆地發行人股票的共同基金。
DFA 房地產證券I-購買其主要活動包括住宅、商業或工業房地產的所有權、管理、開發、建造或銷售的公司的可隨時出售的股權證券的共同基金。
聯合 總回報債券基金-一種共同基金,尋求通過主要投資於 投資級固定收益證券的多元化投資組合來提供總回報。
古根海姆宏觀機會基金-投資於各種固定收益和其他債務和股票證券的共同基金。 該基金尋求提供資本增值和當期收入。
景順(Invesco)奧本海默發展中市場基金(Invesco Oppenheimer Developing Markets Fund)--一家共同基金,主要投資於具有高增長潛力的發行人的股權證券,這些發行人的主要活動至少在三個發展中市場。
T. 羅威價格藍籌成長基金I--主要投資於美國公司股票的共同基金。
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財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
T. Rowe Price通脹保值債券基金I--主要投資於美國財政部發行的通脹保值債券的共同基金。
T. Rowe Price Mid-Cap Growth Fund I-主要投資於普通股和中型股公司的多元化投資組合的共同基金。
T. Rowe Price Mid-Cap Value Fund I--一隻主要投資於美國中型公司普通股的共同基金,這些公司的股票似乎被低估了。該基金可以投資於其他證券,包括外國股票,並使用期貨和期權。
T. Rowe Price Spectrum保守分配基金I--一隻主要側重於收入、次要側重於資本增長的共同基金。該基金主要投資於普通股、債券、貨幣市場證券和現金儲備的多元化投資組合。
T. Rowe Price Spectrum適度增長分配基金I-主要投資於普通股的共同基金。該基金可以投資於其他證券,包括債券、貨幣市場證券和現金儲備。
T. Rowe Price Spectrum適度配置基金I--一隻注重資本增長和收益的共同基金。該基金主要投資於普通股、債券、貨幣市場證券和現金儲備的多元化投資組合。
Vanguard Equity Income Admiral-一家主要投資於大中型公司普通股的共同基金,這些股票的股息收入通常高於平均水平,相對於其他此類股票被低估;在正常情況下,它將把 80%的資產投資於股權證券。
先鋒機構指數I-將其幾乎所有資產投資於組成標準普爾500指數的股票的共同基金,持有每隻股票的比例與其在該指數中的權重大致相同。
先鋒中盤指數I-一個共同基金,試圖跟蹤證券價格研究中心美國中盤指數的表現,這是一個廣泛多元化的美國中型公司股票指數。
先鋒小盤指數I基金-一隻試圖跟蹤證券價格研究中心表現的共同基金 美國小盤指數是一個廣泛多元化的美國小公司股票指數。該基金將其所有或幾乎所有資產投資於構成指數的股票,持有每隻股票的比例與其在指數中的權重大致相同。
先鋒 目標退休2015-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2015年(目標年)或幾年內退休和離開勞動力的投資者而設計。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
先鋒 目標退休2020-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2020年(目標年)或幾年內退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2025-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2025年或之後幾年(目標年)退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2030-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2030年或在2030年(目標年)內退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2035-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2035年或在2035年(目標年)幾年內退休和離職的投資者設計。
先鋒目標退休2040-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2040年(目標年)或之後幾年退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2045-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2045年或在2045年(目標年)幾年內退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2050-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2050年或在2050年(目標年)內退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2055-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2055年或之後幾年(目標年)退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒目標退休2060-一家共同基金,尋求提供與其當前資產配置相一致的資本增值和當前收入;專為計劃在2060年或在2060年(目標年)內退休和離開勞動力的投資者設計。
先鋒 目標退休收入-尋求提供當前收入和一些資本增值的共同基金;為目前正在退休的投資者設計 。
先鋒 總債券指數Admiral-一家試圖跟蹤巴克萊美國資本總浮動調整指數表現的共同基金,該指數代表了美國廣泛的公開、投資級、應税和固定收益證券。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
Neuberger Berman Small Cap Growth Trust Fund-一家集合投資信託基金,通過主要投資於小盤股公司的股票來尋求資本增長。Neuberger Berman Small Cap Growth Trust Fund的投資價值為資產淨值。
HB&T 大都會人壽穩定價值基金R0-一隻穩定價值基金,投資於固定收益證券,如美國政府機構和國債、抵押貸款、資產支持證券、公司債務和現金等價物。HB&T大都會人壽穩定價值基金的投資按合同價值報告。
Ameritrade IDA帳户-參與者選擇個人投資證券,包括股票證券、共同基金和債券。
D. | Fair Value Measurements |
會計準則建立了計量公允價值的框架,並要求披露此類公允價值工具。它將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格 (退出價格)。用於計量公允價值的投入分為以下層次:
• | 級別 1-相同資產或負債的活躍市場報價。 |
• | 級別 2-類似資產或負債在活躍市場的報價,或在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價 ,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入 。 |
• | 級別 3-在市場中不易觀察到的重大估值假設。 |
金融工具在估值層次內的分類基於對公允價值計量具有重大意義的最低投入水平 。下表列出了在經常性基礎上按公允價值入賬的計劃金融資產:
截至2021年12月31日
1級 | 2級 | 3級 | 總公允價值 | |||||||||||||
共同基金 | $ | 282,111,373 | $ | - | $ | - | $ | 282,111,373 | ||||||||
計劃發起人普通股 | 96,874,904 | - | - | 96,874,904 | ||||||||||||
自主式經紀業務 | 5,930,637 | - | - | 5,930,637 | ||||||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | 384,916,914 | $ | - | $ | - | 384,916,914 | |||||||||
按資產淨值計價的投資(A) | 19,284,298 | |||||||||||||||
$ | 404,201,212 |
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
截至2020年12月31日
1級 | 2級 | 3級 | 總公允價值 | |||||||||||||
共同基金 | $ | 258,112,607 | $ | - | $ | - | $ | 258,112,607 | ||||||||
計劃發起人普通股 | 80,413,687 | - | - | 80,413,687 | ||||||||||||
自主式經紀業務 | 4,739,754 | - | - | 4,739,754 | ||||||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | 343,266,048 | $ | - | $ | - | $ | 343,266,048 |
(a) | 根據ASC子主題820-10,作為實際權宜之計而按每股資產淨值(或其等價物)計量的某些投資沒有被歸類到公允價值層次中。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次與可用於收益的淨資產報表中列示的總投資相協調。 |
用於計量上表項目公允價值的估值技術如下:
共同基金:按活躍市場報告的年終計劃所持股份的收盤價估值。
普通股和自營經紀業務:按個別證券交易活躍市場的收盤價估值。
上述 方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來的公允價值 。此外,儘管該計劃相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日,使用的估值方法沒有變化。
E. | 與利害關係方的交易 |
該計劃的資產由社區銀行系統公司的全資子公司BPAS管理。該公司在2021年和2020年分別向BPAS支付了約1,423,000美元和1,171,000美元的記錄保存、受託人和其他服務。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該計劃分別持有1,300,683股和1,290,542股計劃發起人的普通股。這些股票在2021年12月31日和2020年12月31日的成本分別為58,105,536美元和52,017,077美元,其在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為96,874,904美元和80,413,687美元。投資社區銀行系統公司收到的股息在2021年和2020年分別為2,146,424美元和2,100,493美元。該計劃在2021年和2020年分別出售了社區銀行系統公司的384,521股和417,659股普通股,並在2021年和2020年分別購買了社區銀行系統公司的394,662股和469,479股普通股。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
公司在HB&T大都會人壽穩定價值R0基金中有投資,該基金由Hand Benefits and Trust Company管理。親手福利和信託公司是BPAS的全資子公司。2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為32,250,626美元和36,714,918美元 。
F. | Income Tax Status |
該計劃在2016年1月獲得了最新的決定函,國税局在信中表示,當時設計的該計劃符合《國税法》第401(A)條。計劃自收到決定函後已被修改,但計劃管理員認為計劃目前的設計和運行符合《國內收入法》的適用要求 。因此,隨附的財務報表中沒有計入所得税準備金。
如上文所述,本計劃是免税實體。該計劃已針對不確定的税收狀況審查了其運營,並認為不存在重大風險敞口。該計劃將在其他費用中包括所得税負債的利息,如果出現此類金額的話。該計劃 在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內不產生任何罰金和利息。該計劃在2018年前的已關閉納税年度不再接受聯邦或紐約州税務機關的審查。
G. | Summary of Plan Mergers |
2020年12月,國民聯合金德胡克銀行401(K)儲蓄計劃被併入該計劃,併成為該計劃的一部分。從國民聯合銀行金德胡克401(K)儲蓄計劃轉移的資產總額為5,339,556美元。資產轉移 列於截至2020年12月31日的年度可供收益的淨資產變動表中。
2021年1月,Steuben Trust Company 401(K)計劃併入併成為該計劃的一部分。截至2020年12月31日,該計劃分配了17,667,520美元的計劃資產和未償還參與者應收票據。因此,本計劃在截至2020年12月31日的全國聯合銀行401(K)儲蓄計劃和Steuben信託公司401(K)計劃可用淨資產變動表上記錄了 此金額的應收賬款,可用於福利和增加的淨資產總額為23,007,076美元。
2022年1月,明尼蘇達州401(K)利潤分享計劃合併到該計劃中,併成為該計劃的一部分。此外,所有收購的資產,包括未償還票據應收賬款,同樣被合併到該計劃下,並被分配給該計劃的受託人,他們特此確認,截至2021年12月31日,接受這些資產和參與者票據應收賬款的繼任受託人。因此,截至2021年12月31日,該計劃分配了7,891,080美元的計劃資產和未償還參與者應收票據 。截至2021年12月31日,本計劃已在可用於福利的淨資產報表中記錄了該金額的應收賬款,並在截至2021年12月31日的年度可用淨資產變動表中以從合併後的明尼蘇達附帶福利設計 轉入的資產的形式記錄了該金額的應收賬款。
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社區銀行系統公司
401(K)員工 股權計劃
財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
2022年3月16日,計劃發起人董事會簽署了一項決議,將聯邦儲蓄銀行Elmira儲蓄銀行的員工持股和儲蓄計劃合併到計劃中,生效日期為2023年1月1日。
H. | 財務報表對賬 表5500 |
以下是截至12月31日的財務報表中可用於收益的淨資產的對賬單,表5500:
2021 | 2020 | |||||||
每份財務報表可用於收益的淨資產 | $ | 448,705,675 | $ | 402,067,782 | ||||
應收參加者票據的備抵 | 374,000 | 309,000 | ||||||
可用於每個表格5500的福利的淨資產 | $ | 449,079,675 | $ | 402,376,782 |
以下是對截至12月31日的年度可用於收益的淨資產淨增加形成的5500個淨資產的對賬:
2021 | 2020 | |||||||
每份財務報表可用於收益的淨資產淨增長 | $ | 38,746,813 | $ | 30,665,764 | ||||
用於當作分發的免税額 | (535,292 | ) | (202,689 | ) | ||||
被視為分發的準備金 | 600,292 | 89,689 | ||||||
按表格5500計算的可用於福利的淨資產淨增長 | $ | 38,811,813 | $ | 30,552,764 |
I. | 信用風險的經濟依存度和集中度 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,本計劃約22%和21%的投資分別投資於公司股票,約41%和38%投資於先鋒共同基金,16%和15%投資於T.Rowe Price共同基金。
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社區銀行系統公司
401(K) 員工持股計劃
資產明細表 (年底持有)
(附表 H,第四部分,第4I行)
2021年12月31日
(a) | (B)發行人、借款人、出租人或類似的身分 派對 | (C)投資説明,包括 到期日、利率、抵押品、面值 或到期價值 | (E)電流 值 | |||||
共同基金 | ||||||||
美國小盤股價值 | 共同基金--227,111股 | $ | 2,523,202 | |||||
美國基金歐洲太平洋增長基金 | 共同基金-256,809股 | 16,623,277 | ||||||
DFA房地產證券I | 共同基金-33,032股 | 1,710,743 | ||||||
聯合總回報債券基金 | 共同基金-800,030股 | 8,928,336 | ||||||
古根海姆宏觀機會基金 | 共同基金--71,288股 | 1,933,321 | ||||||
景順奧本海默發展市場基金 | 共同基金-111,201股 | 5,226,445 | ||||||
T.Rowe Price藍籌股成長基金I | 共同基金-217,045股 | 38,683,970 | ||||||
T.Rowe Price通脹保值債券基金I | 共同基金-230,125股 | 3,030,746 | ||||||
T.Rowe Price中型成長基金I | 共同基金--96,763股 | 11,360,927 | ||||||
T.Rowe Price中型價值基金I | 共同基金-221,208股 | 7,434,792 | ||||||
T.Rowe價格譜保守分配基金I | 共同基金-135,483股 | 2,891,210 | ||||||
T.Rowe價格譜模型增長分配基金I | 共同基金--35,923份 | 1,530,332 | ||||||
T.Rowe價格譜適度分配基金I | 共同基金--124,879股 | 3,341,760 | ||||||
先鋒股權收入上將 | 共同基金--183,967股 | 16,965,441 | ||||||
先鋒機構指數I | 共同基金-66,611股 | 27,030,177 | ||||||
先鋒中型股指數I | 共同基金-176,560股 | 12,304,442 | ||||||
先鋒小盤指數I基金 | 共同基金-86,448股 | 9,367,518 | ||||||
2015年先鋒目標退休 | 共同基金-337,663股 | 4,933,256 | ||||||
先鋒目標退休2020年 | 共同基金--401,972股 | 12,469,177 | ||||||
先鋒目標2025年退休 | 共同基金-678,025股 | 13,791,026 | ||||||
先鋒目標退休2030 | 共同基金--764,724份 | 29,380,685 | ||||||
先鋒目標退休2035年 | 共同基金--513,047股 | 12,231,042 | ||||||
先鋒目標退休2040 | 共同基金--264,487股 | 11,116,404 | ||||||
先鋒目標退休2045 | 共同基金-188,666股 | 5,354,336 | ||||||
先鋒目標退休2050 | 共同基金-148,224股 | 6,951,718 | ||||||
先鋒目標退休2055 | 共同基金--53,228股 | 2,779,542 | ||||||
先鋒目標退休2060 | 共同基金-58,207股 | 2,796,274 | ||||||
先鋒目標退休收入 | 共同基金--355,689股 | 5,143,258 | ||||||
先鋒總債券指數上將 | 共同基金--382,307股 | 4,278,016 | ||||||
282,111,373 | ||||||||
*** | 集合投資信託基金 | |||||||
Neuberger Berman小盤股成長信託基金 | 集合投資信託--2,047,165股 | 19,284,298 | ||||||
計劃發起人普通股 | ||||||||
* | 社區銀行系統公司 | 普通股-1,300,683股 | 96,874,904 | |||||
** | 穩定價值基金 | |||||||
* | HB&T大都會人壽穩定值R0 | 穩定價值基金-2,488,474股 | 32,250,626 | |||||
貸款基金 | ||||||||
* | 參與者 | 參與者貸款,3.25%-9.50% | 4,736,658 | |||||
自營經紀業務 | ||||||||
IDA帳户 | 自主式經紀業務 | 5,930,637 | ||||||
總投資 | $ | 441,188,496 | ||||||
* | -表示ERISA定義的利害關係方。 | |||||||
** | -按合同價值説明的投資。 | |||||||
*** | -按新資產價值列報的投資。 |
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