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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)
☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末May 28, 2022

			或
☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
			由_至_的過渡期
			委託文件編號：001-06403

温尼貝戈工業公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

明尼蘇達州

42-0802678

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

13200先鋒步道

伊甸園草原

明尼蘇達州

55347

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

952-829-8600

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.50美元			WGO			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☒加速文件服務器☐非加速文件服務器☐

較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒

截至2022年6月16日，有31,753,998普通股，每股面值0.50美元，已發行。

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温尼貝戈工業公司

Form 10-Q季度報告

截至2022年5月28日的季度報告

目錄表

第一部分：			財務信息			3
第1項。			合併財務報表			3
			合併損益表和全面收益表			3
			合併資產負債表			4
			合併現金流量表			5
			合併股東權益變動表			7
			合併財務報表附註			9
第二項。			管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。			23
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			33
第四項。			控制和程序。			33
第二部分。			其他信息			35
第1項。			法律訴訟。			35
第1A項。			風險因素			35
第二項。			未登記的股權證券的銷售和收益的使用。			35
第六項。			陳列品			36
簽名						37

2

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目錄表

第一部分財務信息

項目1.合併財務報表

温尼貝戈工業公司

合併損益表和全面收益表

(未經審計)

			截至三個月												九個月結束
(單位為千，每股數據除外)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
淨收入			$	1,458,138					$	960,737					$	3,778,609					$	2,593,754
銷貨成本			1,185,174						791,125						3,059,656						2,130,556
毛利			272,964						169,612						718,953						463,198
銷售、一般和管理費用			88,231						63,586						234,896						165,001
攤銷			8,016						3,590						24,203						10,771
總運營費用			96,247						67,176						259,099						175,772
營業收入			176,717						102,436						459,854						287,426
利息支出，淨額			10,511						10,229						31,078						30,222
營業外虧損(收入)			11,658						(93)						24,522						(310)
所得税前收入			154,548						92,300						404,254						257,514
所得税撥備			37,326						21,005						96,227						59,728
淨收入			$	117,222					$	71,295					$	308,027					$	197,786
普通股每股收益：
基本信息			$	3.62					$	2.12					$	9.35					$	5.89
稀釋			$	3.57					$	2.05					$	9.18					$	5.83
加權平均已發行普通股：
基本信息			32,389						33,552						32,936						33,565
稀釋			32,855						34,772						33,559						33,943
淨收入			$	117,222					$	71,295					$	308,027					$	197,786
其他全面收入：
精算損失淨額攤銷(税後淨額#美元3, $3, $9、和$9)			10						9						28						26
綜合收益			$	117,232					$	71,304					$	308,055					$	197,812

合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

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目錄表

温尼貝戈工業公司

合併資產負債表

(單位為千，每股數據除外)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
			(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	238,073					$	434,563
應收賬款減去壞賬準備(#美元370及$307，分別)			373,639						253,808
庫存，淨額			486,100						341,473
預付費用和其他流動資產			20,806						29,069
流動資產總額			1,118,618						1,058,913
財產、廠房和設備、淨值			256,335						191,427
商譽			484,176						348,058
其他無形資產，淨額			477,603						390,407
人壽保險投資			29,505						28,821
經營性租賃資產			42,327						28,379
其他長期資產			18,570						16,562
總資產			$	2,427,134					$	2,062,567
負債與股東權益
流動負債
應付帳款			$	229,727					$	180,030
應付所得税			10,754						8,043
應計費用：
應計補償			63,966						67,541
產品保修			127,263						91,222
自我保險			20,615						19,296
促銷			16,191						10,040
應計利息和股息			14,017						10,720
其他流動負債			53,419						20,384
流動負債總額			535,952						407,276
長期債務，淨額			541,453						528,559
遞延所得税			8,445						13,429
未確認的税收優惠			6,346						6,483
長期經營租賃負債			41,195						26,745
遞延薪酬福利，扣除當期部分			8,550						9,550
其他長期負債			21,302						13,582
總負債			1,163,243						1,005,624
或有負債和承擔(附註11)
股東權益：
優先股，面值$0.01: 10,000授權股份；零值已發行及已發行股份			—						—
普通股，面值$0.50: 120,000授權股份；51,776已發行及已發行股份			25,888						25,888
額外實收資本			252,257						218,490
留存收益			1,463,254						1,172,996
累計其他綜合損失			(463)						(491)
庫存股，按成本計算：20,067和18,713分別為股票			(477,045)						(359,940)
股東權益總額			1,263,891						1,056,943
總負債和股東權益			$	2,427,134					$	2,062,567

合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄表

温尼貝戈工業公司

合併現金流量表

(未經審計)

			九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021
經營活動
淨收入			$	308,027					$	197,786
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊			17,031						13,476
攤銷			24,203						10,771
非現金利息支出，淨額			11,225						10,372
債務發行成本攤銷			1,849						1,852
後進先出費用			5,878						2,321
基於股票的薪酬			12,518						11,719
遞延所得税			(4,311)						(765)
或有對價公允價值調整			24,717						—
其他，淨額			2,261						(4,412)
經營性資產和負債變動，扣除購入資產和負債後的淨額
應收賬款淨額			(117,391)						(7,384)
庫存，淨額			(129,056)						(152,398)
預付費用和其他資產			10,212						1,010
應付帳款			41,610						40,817
所得税和未確認的税收優惠			4,023						(12,771)
應計費用和其他負債			32,449						35,560
經營活動提供的淨現金			245,245						147,954
投資活動
購買房產、廠房和設備			(63,228)						(23,596)
收購業務，扣除收購現金後的淨額			(228,159)						—
出售財產、廠房和設備所得的收益			113						12,450
其他，淨額			(60)						(224)
用於投資活動的現金淨額			(291,334)						(11,370)
融資活動
長期債務借款			3,422,539						2,629,932
償還長期債務			(3,422,539)						(2,629,932)
現金股利的支付			(18,052)						(12,136)
普通股回購付款			(134,243)						(12,109)
債務發行成本的支付			—						(224)
其他，淨額			1,894						1,151
用於融資活動的現金淨額			(150,401)						(23,318)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加			(196,490)						113,266
期初現金及現金等價物			434,563						292,575
期末現金及現金等價物			$	238,073					$	405,841

5

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目錄表

補充披露
已繳納所得税，淨額			$	97,717					$	71,090
支付的利息			14,271						14,618
非現金投融資活動
為收購業務而發行普通股			$	22,000					$	—
發行普通股以清償溢價負債			13,168						—
應付帳款中的資本支出			4,668						121
宣佈尚未支付的股息			6,214						4,273
租賃資產增加(減少)以換取租賃負債：
經營租約			17,236						1,633
融資租賃			2,528						(10)

合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄表

温尼貝戈工業公司

合併股東權益變動表

(未經審計)

			截至2022年5月28日的三個月
(以千為單位， 除每股數據外)			普通股						額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股						股東權益總額
			數			金額												數			金額
2022年2月26日的餘額			51,776			$	25,888		$	238,159		$	1,357,812		$	(473)		(19,045)			$	(412,399)		$	1,208,987
基於股票的薪酬			—			—			5,586			—			—			2			41			5,627
發行股票以了結溢價負債			—			—			7,830			—			—			244			5,338			13,168
普通股回購			—			—			—			—			—			(1,268)			(70,025)			(70,025)
普通股股息；美元0.36每股			—			—			—			(11,797)			—			—			—			(11,797)
其他			—			—			682			17			—			—			—			699
綜合收益總額			—			—			—			—			10			—			—			10
淨收入			—			—			—			117,222			—			—			—			117,222
2022年5月28日的餘額			51,776			$	25,888		$	252,257		$	1,463,254		$	(463)		(20,067)			$	(477,045)		$	1,263,891
			截至2021年5月29日的三個月
(以千為單位， 除每股數據外)			普通股						額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股						股東權益總額
			數			金額												數			金額
2021年2月27日的餘額			51,776			$	25,888		$	209,727		$	1,032,020		$	(509)		(18,225)			$	(324,762)		$	942,364
基於股票的薪酬			—			—			4,733			—			—			—			5			4,738
普通股股息；美元0.24每股			—			—			—			(8,148)			—			—			—			(8,148)
綜合收益總額			—			—			—			—			9			—			—			9
淨收入			—			—			—			71,295			—			—			—			71,295
2021年5月29日的餘額			51,776			$	25,888		$	214,460		$	1,095,167		$	(500)		(18,225)			$	(324,757)		$	1,010,258
			截至2022年5月28日的9個月
(以千為單位， 除每股數據外)			普通股						額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股						股東權益總額
			數			金額												數			金額
2021年8月28日的餘額			51,776			$	25,888		$	218,490		$	1,172,996		$	(491)		(18,713)			$	(359,940)		$	1,056,943
基於股票的薪酬			—			—			12,445			—			—			3			73			12,518
為員工福利和基於股票的獎勵發行股票，淨額			—			—			(1,899)			—			—			225			4,436			2,537
發行股票以供收購			—			—			14,709			—			—			379			7,291			22,000
發行股票以了結溢價負債			—			—			7,830			—			—			244			5,338			13,168
普通股回購			—			—			—			—			—			(2,205)			(134,243)			(134,243)
普通股股息；美元0.54每股			—			—			—			(17,857)			—			—			—			(17,857)
其他			—			—			682			88			—			—			—			770
綜合收益總額			—			—			—			—			28			—			—			28
淨收入			—			—			—			308,027			—			—			—			308,027
2022年5月28日的餘額			51,776			$	25,888		$	252,257		$	1,463,254		$	(463)		(20,067)			$	(477,045)		$	1,263,891

7

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目錄表

			截至2021年5月29日的9個月
(以千為單位， 除每股數據外)			普通股						額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股						股東權益總額
			數			金額												數			金額
2020年8月29日的餘額			51,776			$	25,888		$	203,791		$	913,610		$	(526)		(18,133)			$	(315,297)		$	827,466
基於股票的薪酬			—			—			11,701			—			—			1			18			11,719
為員工福利和基於股票的獎勵發行股票，淨額			—			—			(1,032)			—			—			149			2,631			1,599
普通股回購			—			—			—			—			—			(242)			(12,109)			(12,109)
普通股股息；美元0.48每股			—			—			—			(16,229)			—			—			—			(16,229)
綜合收益總額			—			—			—			—			26			—			—			26
淨收入			—			—			—			197,786			—			—			—			197,786
2021年5月29日的餘額			51,776			$	25,888		$	214,460		$	1,095,167		$	(500)		(18,225)			$	(324,757)		$	1,010,258

合併財務報表附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

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目錄表

温尼貝戈工業公司

合併財務報表附註

(未經審計)

(除非另有説明，表格中的所有金額均以千為單位，但股份和每股數據除外)

Note 1. 陳述的基礎

合併財務報表包括Winnebago Industries，Inc.及其全資子公司的賬目。大量的公司間賬户餘額和交易已被沖銷。

除文意另有所指外，本季度報告中使用的“Winnebago Industries”、“Winnebago”、“We”、“Our”和“Us”等術語是指Winnebago Industries，Inc.及其全資子公司。

本文所包括的中期未經審計綜合財務報表是根據美國(“美國”)的規則和規定編制的。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。這些合併財務報表中提供的信息包括正常經常性調整，除非合併財務報表附註另有説明，並反映管理層認為公平列報此類財務報表所需的所有調整。綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。GAAP要求我們做出影響報告金額的估計和假設。通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露，已根據美國證券交易委員會規則和條例進行了精簡或省略。

本季度報告中包含的合併財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年8月28日的年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。運營的中期結果不一定表明截至2022年8月27日的整個財政年度的預期結果。

後續事件

在編制隨附的未經審核綜合財務報表時，吾等已評估至本申報日期為止可能確認及披露的後續事項，並未發現重大後續事項。

CARE法案

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARS)法案於2020年3月27日簽署成為法律，以幫助緩解新冠肺炎在美國的影響。我們利用了CARS法案提供的僱主工資税延期支付，該法案允許我們將僱主工資税的支付時間從2020年3月27日推遲到2020年12月31日。在2022財政年度前9個月支付的遞延僱主工資税應繳税款為#美元8.0百萬美元，截至2022年5月28日的剩餘付款債務為$8.2100萬美元，將於2022年12月支付。我們還利用了根據CARE法案給予公司的税收抵免，這些公司在全部或部分暫停運營時繼續向員工支付工資。截至2020財年第三季度末，可退税抵免在綜合損益表和全面收益表上反映的銷售成本中約為#美元4.0百萬美元。全部款項預計將在2022年日曆年收到。截至2022年5月28日，美元0.8在綜合資產負債表的其他流動資產中，仍有100萬美元未償還。

最近採用的會計公告

會計準則更新(ASU)主題740，所得税： 簡化所得税的會計核算，於2022年第一季度通過。新標準消除了主題740的一般原則的某些例外，提高了應用的一致性，並簡化了其應用。我們在2022財年第一季度採用了新的指導方針，對我們的財務狀況、運營結果或披露沒有實質性影響。

近期發佈的會計公告

2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)其中減少了用於核算可轉換工具的模型的數量，修訂了可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算，並修訂了可能以實體自己的股票結算的合同(或嵌入衍生品)歸類為股權的要求。還增加了某些披露要求，以提高關於可轉換票據的條款和特徵的透明度和決策有用性。此外，在稀釋每股收益中必須使用IF轉換法來計入可轉換工具，而不是庫存股方法。新的指導意見適用於2021年12月15日之後的年度報告期，也就是我們的2023財年。我們將在2023財年第一季度採用新的指引，預計新的指引將增加我們的長期淨債務，減少我們的總股本，並改變我們報告的稀釋後每股收益。

9

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目錄表

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)： 促進參考匯率改革對財務報告的影響它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。本指引提供的權宜之計和例外情況只適用於合約、對衝關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期會因參考利率改革而終止的參考利率的交易。本指南不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該指南可以立即實施到2022年12月31日。當LIBOR終止時，我們將採用這一標準，預計不會對我們的財務狀況、運營結果或基於當前債務組合和資本結構的披露產生實質性影響。

Note 2. 企業合併

2021年8月31日，我們購買了100Barletta Boat Company，LLC和Three Limes，LLC(統稱為“Barletta”)的股權，Barletta Boat Company，LLC和Three Limes，LLC(統稱為“Barletta”)是一家通過獨立授權經銷商網絡銷售的高質量優質浮橋船製造商。

對Barletta的收購產生了一個新的海洋可報告部門，其中包括Barletta和Chris-Craft運營部門。

我們以1美元的收購價收購了Barletta286.3百萬美元，包括現金支付#美元240.1百萬，$25.0發行給賣方的普通股100萬股(以下文所述的折扣為準)，以及溢價準備金的或有對價。收購價中包含的普通股公允價值反映了12%折扣，由於缺乏市場，因為這些是未登記的股票，具有一年制禁售限制，使普通股價值降至1美元22.0百萬美元。或有對價既包括潛在的股票支付，也包括基於未來幾年某些財務業績指標的成就的潛在現金支付。溢價項下的最高派息為$50.0百萬美元現金和美元15.0如果所有指標都達到了，庫存將達到百萬美元。截至2021年8月31日，溢價的公允價值為$24.2百萬美元。截至2022年5月28日，溢價的公允價值為$35.1100萬美元，其中20.9百萬美元計入其他流動負債和#美元14.2百萬美元計入綜合資產負債表中的其他長期負債。在2022財年第三季度，我們發佈了0.2100萬股普通股，與2021年收益期債務的清償有關。

總收購價根據收購當日的初步公允價值分配給已收購的Barletta的有形和無形資產淨值。我們在2022財年第三季度敲定了採購價格的分配。

下表彙總了截至收購之日分配給巴萊塔淨資產的公允價值：

(單位：千)			2021年8月31日
現金			$	11,903
其他流動資產			24,564
物業、廠房和設備			17,250
商譽			136,118
其他無形資產			111,400
收購的總資產			301,235
應付帳款			7,181
產品保修			4,656
其他流動負債			3,146
承擔的總負債			14,983
購買總價			$	286,252

收購Barletta的商譽在我們新創建的海洋部門得到確認。我們預計，商譽的全部金額將可在税收方面扣除。

收購的無形資產包括商號、經銷商網絡和積壓。商號有無限期的壽命，而積壓和經銷商網絡將在直線基礎上攤銷10月和12分別是幾年。

與收購Barletta相關的總交易成本為$3.1100萬美元，其中2.4在2022財年第一季度花費了100萬美元，0.7在2021財年第四季度，支出為100萬美元。交易成本計入隨附的綜合收益表及全面收益表中的銷售、一般及行政費用。

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目錄表

這項收購的預計運營結果沒有公佈，因為它們對報告的結果無關緊要。

Note 3. 業務細分

我們有七經營領域：1)Grand Design拖車、2)Winnebago拖車、3)Winnebago汽車屋、4)Newmar汽車屋、5)Chris-Craft Marine、6)Barletta Marine和7)Winnebago特種車。財務業績乃根據各營運部門的經調整利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)進行評估，定義如下，不包括若干公司行政開支及非營運收入及開支。

對Barletta的收購導致了一個新的海洋可報告部門，從2022財年第一季度開始生效。該部門由Barletta和我們現有的Chris-Craft運營部門組成。克里斯-克拉夫特上一年的金額已從公司/所有其他類別重新歸類到海洋部分。

我們的三可報告的部門是：Towable(Grand Design Towables和Winnebago Towables運營部門的集合)；Motorhome(Winnebago Motors Home和Newmar Motors Home運營部門的集合)；以及Marine(Chris Craft Marine和Barletta海洋運營部門的集合)。拖車是由通常由另一輛車拖曳的非機動產品以及其他相關的製造產品和服務組成的。MotorHome由包括電動底盤在內的產品以及其他相關的製造產品和服務組成。海洋石油公司由包括船隻在內的產品以及其他製成品和服務組成。

公司/所有其他類別包括Winnebago特種車輛運營部門以及與企業監督相關的某些公司管理費用，如公司領導權和管理費用。

應報告分部的可識別資產不包括一般公司資產，一般公司資產主要由現金和現金等價物以及某些遞延税項餘額組成。一般公司資產包括在公司/所有其他類別中。

我們的首席執行官(首席運營決策者(“CODM”))通過調整後的EBITDA定期審核綜合財務結果和運營部門財務信息，並對企業決策負有最終責任。我們的CODM負責分配資源和評估合併後的企業、可報告部門和不同運營部門的業績。每個運營部門的管理層都有責任在各自的運營部門內做出運營決策、分配資源和評估業績。所有可報告分部的會計政策與本公司截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註1所述的會計政策相同。

我們根據調整後的EBITDA監測和評估我們可報告部門的運營業績。我們相信，披露調整後的EBITDA對證券分析師、投資者和其他感興趣的各方在評估我們行業的公司時是有用的。EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備以及折舊和攤銷費用之前的淨收益。調整後EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用撥備以及其他税前調整前的淨收入，以便在一段時期內呈現可比業績。未計入經調整EBITDA的項目包括收購相關成本、訴訟準備金、重組費用、出售物業、廠房及設備的損益、或有代價公允價值調整及非營業收入或虧損。

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目錄表

按可報告部門劃分的財務信息如下：

			截至三個月												九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
淨收入
可拖車			$	805,567					$	555,749					$	2,103,192					$	1,449,934
摩托之家			516,345						385,257						1,355,389						1,090,221
海軍陸戰隊			126,548						17,170						303,175						43,527
公司/所有其他			9,678						2,561						16,853						10,072
已整合			$	1,458,138					$	960,737					$	3,778,609					$	2,593,754
調整後的EBITDA
可拖車			$	117,767					$	80,130					$	330,417					$	205,639
摩托之家			64,388						37,467						160,636						118,779
海軍陸戰隊			19,813						1,624						43,336						3,502
公司/所有其他			(10,247)						(9,447)						(24,707)						(20,888)
已整合			$	191,721					$	109,774					$	509,682					$	307,032
資本支出
可拖車			$	12,621					$	4,639					$	33,960					$	11,490
摩托之家			570						2,976						16,196						10,247
海軍陸戰隊			6,041						1,061						8,581						1,859
公司/所有其他			570						—						4,491						—
已整合			$	19,802					$	8,676					$	63,228					$	23,596

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
資產
可拖車			$	913,892					$	790,257
摩托之家			857,636						728,060
海軍陸戰隊			404,137						102,901
公司/所有其他			251,469						441,349
已整合			$	2,427,134					$	2,062,567

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目錄表

淨收入與綜合調整後EBITDA的對賬如下：

			截至三個月												九個月結束
(單位：千)			May 28, 2022						May 29, 2021						May 28, 2022						May 29, 2021
淨收入			$	117,222					$	71,295					$	308,027					$	197,786
利息支出，淨額			10,511						10,229						31,078						30,222
所得税撥備			37,326						21,005						96,227						59,728
折舊			6,264						4,917						17,031						13,476
攤銷			8,016						3,590						24,203						10,771
EBITDA			179,339						111,036						476,566						311,983
與收購相關的成本			724						—						4,594						—
訴訟準備金			—						—						4,000						—
重組費用			—						19						—						112
出售財產、廠房和設備的收益			—						(1,188)						—						(4,753)
或有對價公允價值調整			11,830						—						24,717						—
營業外收入			(172)						(93)						(195)						(310)
調整後的EBITDA			$	191,721					$	109,774					$	509,682					$	307,032

Note 4. 投資與公允價值計量

在釐定金融資產及負債的公允價值時，吾等會利用市場數據或其他假設，而吾等相信市場參與者會利用這些數據或假設在本金或最有利的市場為資產或負債定價，並在適當情況下根據與吾等及交易對手有關的不良表現及/或其他風險作出調整。按公允價值計量的資產和負債按以下層次分類，其依據是截至計量日期的估值投入的透明度：

1級-在測量日期可獲得的相同資產或負債的活躍市場上可獲得的未調整報價。

2級 — 包括在第1級投入中的報價以外的投入，在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。

3級 — 用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入的情況下，從而考慮到在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

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目錄表

按公允價值經常性計量的資產和負債

按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：

			公允價值在						公允價值層次結構
(單位：千)			5月28日， 2022						1級						2級						3級
為遞延補償提供資金的資產
國內股票型基金			$	1,206					$	1,206					$	—					$	—
國際股票基金			61						61						—						—
固定收益基金			183						183						—						—
按公允價值計算的總資產			$	1,450					$	1,450					$	—					$	—
或有對價
溢價負債			$	35,147					$	—					$	—					$	35,147
按公允價值計算的負債總額			$	35,147					$	—					$	—					$	35,147

    

			公允價值在						公允價值層次結構
(單位：千)			8月28日， 2021						1級						2級						3級
為遞延補償提供資金的資產
國內股票型基金			$	940					$	940					$	—					$	—
國際股票基金			41						41						—						—
固定收益基金			46						46						—						—
按公允價值計算的總資產			$	1,027					$	1,027					$	—					$	—

為遞延補償提供資金的資產

我們為遞延補償提供資金的資產是按公允價值使用報價市場價格計量的有價證券，主要由基於權益的共同基金組成。這些用於為高管股票期權計劃和高管遞延薪酬計劃提供資金的證券被歸類為1級，因為它們在活躍的市場上交易，收盤價隨時可用。有關這些計劃的更多信息，請參閲我們截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註11。

將為一年內到期的期權提供資金的資產比例包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。其餘資產被歸類為非流動資產，並計入綜合資產負債表中的其他資產。

或有對價

或有對價指與收購Barletta有關的溢利負債，採用預測毛利結果的概率加權情景分析進行估值，並按無風險比率貼現。或有對價被歸類為第三級。實際毛利結果可能與上述估計中使用的結果大不相同，這可能會影響未來的付款。未來付款的變化將反映在未來的經營業績中。

下表對或有對價的期初餘額和期末餘額進行了核對：

			截至三個月												九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
開始公允價值--或有對價			$	37,077					$	—					$	—					$	—
加法			—						—						24,190						—
公允價值調整			11,830						—						24,717						—
聚落			(13,168)						—						(13,168)						—
其他			$	(592)					$	—					$	(592)					$	—
期末公允價值-或有對價			$	35,147					$	—					$	35,147					$	—

將在一年內結清的溢利負債的公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動負債。其餘溢利負債計入綜合資產負債表中的其他長期負債。

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目錄表

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債

某些金融工具在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產主要包括商譽、無形資產、財產、廠房和設備以及使用權租賃資產。這些資產最初確認的金額等於收購或購買之日確定的公允價值。如果發生某些觸發事件，或需要進行年度減值測試，我們將對非金融資產進行減值評估。如果已發生減值，資產將減記至當前估計公允價值。不是在截至2022年5月28日或2021年5月29日的三個月或九個月內，非金融資產錄得減值。

未按公允價值計量的資產和負債

某些金融工具不按公允價值計量，但根據其短期性質按接近公允價值的賬面價值入賬。這些金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、其他應付賬款和長期債務。如果這些工具在財務報表中按公允價值計量，它們將被歸類為公允價值層次結構中的第一級。我們的長期債務的公允價值是根據我們的公開交易債務債券在活躍市場上的當前報價確定的，在公允價值等級中被歸類為第一級。關於我們長期債務的公允價值，見附註9。

Note 5. 盤存

庫存包括以下內容：

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
成品			$	18,449					$	12,243
在製品			202,733						184,611
原料			309,760						183,583
總計			530,942						380,437
減去：先進先出超出後進先出成本			44,842						38,964
庫存，淨額			$	486,100					$	341,473

存貨計價方法包括以下幾種：

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
後進先出基礎			$	216,820					$	139,544
先進先出原則			314,122						240,893
總計			$	530,942					$	380,437

上述後進先出儲備金減值前的存貨價值，大致相當於有關日期的重置成本。

Note 6. 物業、廠房和設備

財產、廠房和設備按累計折舊後的成本列報，由下列部分組成：

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
土地			$	10,697					$	9,111
建築和建築改進			169,781						147,629
機器和設備			130,601						121,911
軟件			40,747						36,815
交通運輸			6,563						5,335
在建工程			72,023						31,137
房地產、廠房和設備，毛額			430,412						351,938
減去：累計折舊			174,077						160,511
財產、廠房和設備、淨值			$	256,335					$	191,427

折舊費用為$6.3百萬美元和美元4.9截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月分別為百萬美元；以及17.0百萬美元和美元13.5截至2022年5月28日和2021年5月29日的9個月分別為100萬美元。

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目錄表

Note 7. 商譽與無形資產

截至2022年5月28日和2021年5月29日的9個月，按可報告分部劃分的商譽賬面價值變動情況如下：

(單位：千)			可拖車						摩托之家						海軍陸戰隊						總計
2020年8月29日和2021年5月29日的餘額(1)			$	244,684					$	73,127					$	30,247					$	348,058
2021年8月28日的餘額			$	244,684					$	73,127					$	30,247					$	348,058
收購Barletta(2)			—						—						136,118						136,118
2022年5月28日的餘額			$	244,684					$	73,127					$	166,365					$	484,176

(1)    曾經有過不是截至2021年5月29日的9個月的活動。

(2)    海洋活動的變化與2021年8月31日發生的收購Barletta有關。見本季度報告第一部分第1項所列合併財務報表附註2的表格10-Q。

扣除累計攤銷後的其他無形資產包括：

			May 28, 2022
(單位：千)			總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值
商號			$	352,250					$	—					$	352,250
經銷商網絡			179,981						$	56,801					123,180
積壓			42,327						40,927						1,400
競業禁止協議			6,647						5,874						773
其他無形資產			$	581,205					$	103,602					$	477,603
			2021年8月28日
(單位：千)			總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值
商號			$	275,250					$	—					$	275,250
經銷商網絡			159,581						45,652						113,929
積壓			28,327						28,327						—
競業禁止協議			6,647						5,419						1,228
其他無形資產			$	469,805					$	79,398					$	390,407

雞尾酒截至2022年5月28日的無形資產平均剩餘攤銷期限約為y 9好幾年了。

與有限年限無形資產有關的未來攤銷估計費用如下：

(單位：千)			金額
2022財年剩餘時間			$	5,216
2023財年			15,226
2024財年			15,124
2025財年			14,919
2026財年			14,865
2027財年			14,865
此後			45,138
剩餘攤銷費用總額			$	125,353

Note 8. 產品保修

我們為我們的產品提供一定的服務和保修。我們也不時自願為正常保修期到期後發生的某些保修類型的費用支付費用，以幫助保護我們產品的聲譽和維護客户的商譽。與產品保修相關的估計成本在銷售時應計，並基於

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目錄表

歷史保修和服務索賠經驗。隨着索賠數據和成本經驗的出現，對應計項目進行調整。

除了與產品提供的合同保修範圍相關的成本外，我們偶爾還會因保修範圍外的其他服務行動而產生成本，包括產品召回和客户滿意行動。雖然我們估計和預留了這些服務行動的成本，但不能保證費用水平將保持在當前水平，或此類儲備將繼續充足。

產品保修責任的變化如下：

			截至三個月												九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
期初餘額			$	113,818					$	76,040					$	91,222					$	64,031
業務收購(1)			—						—						4,656						—
規定			37,052						23,056						94,274						64,986
已支付的索賠			(23,607)						(17,034)						(62,889)						(46,955)
期末餘額			$	127,263					$	82,062					$	127,263					$	82,062

(1)與2021年8月31日收購Barletta有關。其他收購信息見本季度報告第一部分第1項下的合併財務報表附註2的表格10-Q。

Note 9. 長期債務

長期債務由以下部分組成：

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
ABL信貸安排			$	—					$	—
高級擔保票據			300,000						300,000
可轉換票據			300,000						300,000
長期債務，總債務			600,000						600,000
可轉換票據未攤銷利息貼現			(49,141)						(60,366)
債務發行成本，淨額			(9,406)						(11,075)
長期債務，淨額			$	541,453					$	528,559

信貸協議

2020年7月8日，我們結束了我們的非公開發行(高級擔保債券發行)，金額為$300.0本金總額為百萬美元6.252028年到期的高級擔保票據百分比(“高級擔保票據”)。高級擔保票據是根據日期為2020年7月8日的契約(“契約”)發行的。除非提前贖回或購回，否則優先擔保票據將於2028年7月15日到期。高級擔保票據的利息從2020年7月8日開始計息，每半年支付一次，於每年的1月15日和7月15日拖欠，從2021年1月15日開始。

已產生和資本化的債務發行成本按直線法在相關債務協議期限內攤銷。如果提前支付高級擔保票據的本金，將按比例計入未攤銷債務發行成本。作為高級擔保票據發售的一部分，我們資本化了$7.5百萬美元的債券發行成本，將在八年制協議的期限。

於二零一六年十一月八日，吾等與作為行政代理及若干貸款人的摩根大通銀行(“JPMorgan Chase”)訂立以資產為基礎的循環信貸協議(“ABL”)及貸款協議(“定期貸款”)。在ABL下，我們有一個$192.5於2024年10月22日到期(受某些可能加速到期日的因素影響)的循環信貸安排，取決於由合格應收賬款和合格庫存組成的借款基礎下的可用性。ABL可用於簽發指定限額為$的信用證。19.3百萬美元。我們支付的承諾費是0.25可用但未使用的設施的日均數量的%。我們可以選擇根據不同的利率加上特定的利差來確定利率，具體取決於未償還的借款金額。如果被提取，我們將以浮動利率支付ABL借款的利息，利率基於1.25%和1.75%加LIBOR，取決於設施在最近一個季度的使用情況。根據目前的使用情況，我們將支付倫敦銀行間同業拆借利率加1.25%.

有關這些信貸協議的更多信息，請參閲我們截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項中的合併財務報表附註9。

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目錄表

可轉換票據

2019年11月1日，我們發行了$300.0本金總額為百萬元1.52025年到期的無擔保可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。發行可換股票據所得款項淨額，在扣除初始購買者的交易費用及吾等應付的發售費用後，約為$290.2百萬美元。可轉換票據的年利率為1.5%，於每年4月1日和10月1日支付，從2020年4月1日開始，將於2025年4月1日到期，除非我們提前轉換或回購。

根據我們的選擇，可轉換票據將可轉換為現金、普通股或兩者的組合，初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金15.6906股普通股，相當於初始轉換價格約為$63.73根據管理可換股票據的契約條款調整的每股收益。可轉換票據可在2024年10月1日或之後的任何時間轉換，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。

在緊接2024年10月1日前一個營業日的營業結束前，可轉換票據只有在以下情況下才可轉換：

1.在2019年12月31日之後開始的任何日曆季度內，如果普通股的收盤價高於130在每個適用交易日的適用轉換價格的百分比20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；

2.在此期間五在以下任何時間段之後的連續工作日五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內每個交易日每千美元可轉換票據本金的交易價低於98普通股最近一次報告銷售價格的乘積的百分比以及可轉換票據在每個該交易日的轉換率；或

3.在可轉換票據契約中規定的特定公司事件發生時。

我們可能不會在到期日之前以我們的選擇權贖回可轉換票據，也不會為可轉換票據撥備償債基金。

可換股票據的換股比率在某些情況下可予調整，包括在若干基本變動後轉換可換股票據，以及在契約所載的其他情況下。我們目前的意圖是以現金結算所有可轉換票據的兑換。根據轉換時的股價，我們的現金結算能力可能會受到限制。

於2019年10月29日及2019年10月30日，就發行可換股票據，吾等訂立私下協商的可換股票據對衝交易(統稱為“對衝交易”)，按慣例作出反攤薄調整，涵蓋最初作為可換股票據基礎的普通股股份數目。

於2019年10月29日及2019年10月30日，吾等亦訂立私下協議權證交易(統稱為“認股權證交易”及連同對衝交易，稱為“認購價差交易”)，據此，吾等以較高的執行價格出售認股權證，其執行價格與最初作為可換股票據的普通股股份數目相同，但須受慣常的反攤薄調整所規限。

  

對衝交易及認股權證交易均為獨立交易，不屬於可換股票據條款的一部分，亦不會影響任何持有人於可換股票據項下的權利。可轉換票據的持有人將不擁有與贖回價差交易有關的任何權利。

有關可轉換票據和認購價差交易的更多信息，請參閲我們截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項中的綜合財務報表附註9。

可轉換票據及相關套期保值交易和權證交易的會計處理

與通話差價交易有關的淨成本為#美元11.2百萬美元。這些交易被歸類為權益，在每個報告期內都不會重新計量。我們將發行可轉換票據所得款項分配給負債和權益部分。發行之日，負債和權益部分經計算約為#美元。215.0百萬美元和美元85.0分別為100萬美元。最初的$215.0百萬負債部分是根據類似債務工具的公允價值確定的，不包括轉換功能，假設假設利率為8%。最初的$85.0百萬(美元)64.1税後淨額)權益部分代表初始$的公允價值與215.0百萬

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目錄表

在債務和美元300.0上百萬的毛收入。相關的初始債務貼現為#美元。85.0百萬美元將按實際利息法在可換股票據的有效期內作為非現金利息支出攤銷。

關於上述交易，我們產生了大約#美元。9.8與產品發售相關的百萬美元成本。這些發行費用按收益分配比例分配給負債和股權部分，並分別作為債務和股權發行成本入賬。我們分配了$7.0負債部分的債務發行成本為100萬歐元，在綜合資產負債表的長期債務中作為遞延融資成本資本化。這些成本在債務期限內按實際利息法攤銷為利息支出。剩餘的$2.8分配給權益部分的交易成本中有100萬記為權益部分的減少額。

公允價值與未來期限

截至2022年5月28日和2021年8月28日，長期債務的公允價值總額為599.1百萬美元和美元726.6分別為100萬美元。

未來財政年度債務的合計合同到期日如下：

(單位：千)			金額
2022財年剩餘時間			$	—
2023財年			—
2024財年			—
2025財年			300,000
2026財年			—
2027財年			—
此後			300,000
高級擔保票據和可轉換票據合計			$	600,000

Note 10. 僱員和退休人員福利

遞延補償負債如下：

(單位：千)			5月28日， 2022						8月28日， 2021
非限定遞延補償			$	8,470					$	9,731
補充性高管退休計劃			1,381						1,615
高管遞延薪酬計劃			1,432						1,029
遞延補償利益總額			11,283						12,375
較小電流部分(1)			2,733						2,825
遞延薪酬福利，扣除當期部分			$	8,550					$	9,550

(1) 包括在綜合資產負債表的應計報酬中。

Note 11. 或有負債和承付款

回購承諾

一般來説，與我們同行業的製造商與貸款機構簽訂回購協議，貸款機構向經銷商提供批發平面圖融資。大多數交易商都是在“樓層平面圖”的基礎上融資的，銀行或財務公司借給交易商全部或幾乎所有的購買價格，並以購買單位的擔保權益為抵押。

我們的回購協議一般規定，如果交易商違約向貸款機構付款，我們將回購融資商品。這些協議的條款，通常可以持續到24規定，我們的責任將是交易商欠貸款機構的剩餘本金中的較小者，或交易商發票自原始發票日期起計的較少定期減少。我們的責任不能超過100經銷商發票的%。在某些情況下，由於管理自願或非自願關係終止的州法律或監管要求，我們也會從經銷商那裏回購庫存。儘管各州的法律有所不同，但一些州已經制定了法律，要求休閒車或遊艇製造商在經銷商退出業務時回購目前的庫存。我們所有回購協議的或有負債總額約為#美元。1,720.7百萬美元和美元727.7分別為2022年5月28日和2021年8月28日。

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目錄表

回購銷售不被記錄為收入交易，而是原始回購價格與回售價格之間的淨差額被記錄在損失準備金中，這是從毛收入中扣除的。我們的回購承諾損失準備金包含不確定性，因為計算需要管理層對許多因素做出假設和應用判斷。我們與這些回購承諾相關的損失風險因任何需要回購的產品的潛在轉售價值而大大降低，這些產品分佈在眾多交易商和貸款人手中。與我們的回購協議相關的或有負債總額是指在報告期末受回購協議約束的所有融資交易商庫存，減去每項協議或交易商本金付款的較大值。根據這些回購協議和我們的歷史虧損經驗，我們建立了一個相關的損失準備金，包括在綜合資產負債表上的應計費用：其他。我們的回購應計金額為$1.4百萬美元和美元0.9分別為2022年5月28日和2021年8月28日。回購風險受我們經銷商網絡的信譽影響。我們認為，用來為回購承諾建立損失準備金的估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。

在截至2022年5月28日和2021年5月29日的9個月內，沒有與回購協議相關的實質性活動。

訴訟

我們涉及各種法律程序，這些法律程序被認為是業務附帶的普通和常規訴訟，其中一些是全部或部分由保險覆蓋的。雖然我們相信訴訟的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響，但此類訴訟可能會對我們的特定報告期的業績產生影響，在該報告期內訴訟影響可能變得可能和合理地進行評估。雖然我們不認為這些事項會有重大改變的合理可能性，但訴訟受固有的不明朗因素影響，我們對這些事項的看法將來可能會改變。 

Note 12. 收入

所有運營收入都來自與客户的合同。我們的主要收入來源是向我們的獨立經銷商網絡(我們的客户)銷售製造的非機動拖車部件、機動部件和船用部件。下表按可報告細分市場和產品類別對收入進行了細分：

			截至三個月												九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
淨收入
可拖車
第五個車輪			$	392,116					$	284,432					$	999,025					$	751,822
旅行預告片			404,462						264,450						1,076,626						680,088
其他(1)			8,989						6,867						27,541						18,024
總拖掛式			805,567						555,749						2,103,192						1,449,934
摩托之家
A類			208,387						172,437						568,683						464,347
B類			194,469						135,705						507,171						382,162
C類和其他(1)			113,489						77,115						279,535						243,712
Total MotorHome			516,345						385,257						1,355,389						1,090,221
海軍陸戰隊			126,548						17,170						303,175						43,527
公司/所有其他(2)			9,678						2,561						16,853						10,072
合併淨收入			$	1,458,138					$	960,737					$	3,778,609					$	2,593,754

(1)涉及部件、附件和服務。

(2)涉及專用車輛單元、部件、附件和服務。

我們沒有實質性的合同資產或負債。壞賬準備是根據歷史收款趨勢、註銷歷史、對當前狀況的考慮以及對未來經濟狀況的預期來確定的。

風險集中

在截至2022年5月28日或2021年5月29日的9個月裏，沒有一個經銷商組織的淨收入超過10%。

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目錄表

Note 13. 基於股票的薪酬

2018年12月11日，我們的股東批准了Winnebago Industries，Inc.2019年綜合激勵計劃(“2019計劃”)，這一計劃在我們2018年年度股東大會的委託書中詳述。2019年計劃允許我們向關鍵員工和非員工董事授予或發行不合格股票期權、激勵性股票期權、限制性股票單位和其他股權薪酬。2019年計劃取代了2014年綜合股權、績效獎勵和激勵性薪酬計劃(修訂後的《2014計劃》)。根據2019年計劃，我們可以授予和發行的普通股數量為4.1於2018年12月11日到期、被沒收或註銷或以現金結算的股份，加上根據2014年計劃及我們的前身計劃，即2004年激勵薪酬計劃(“2004計劃”)而須予獎勵的股份。在此之前，2018年12月11日尚未完成的2014年計劃和2004年計劃下的裁決將繼續適用於2014年計劃或2004年計劃的條款。2014年計劃下剩餘的可用於未來獎勵的股份沒有結轉到2019年計劃中。

基於股票的薪酬支出為$5.6百萬美元和美元4.7在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月內分別為100萬美元；以及12.5百萬美元和美元11.7分別在截至2022年5月28日和2021年5月29日的9個月內達到100萬美元。補償費用在獎勵的必要服務或履約期間確認。

Note 14. 所得税

我們的實際税率是24.2%和22.8分別截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月的23.8%和23.2截至2022年5月28日止九個月及截至2021年5月29日止九個月。與截至2021年5月29日的三個月和九個月相比，截至2022年5月28日的三個月和九個月的税率上升，主要是由於本年度收入增加的税收抵免同比一致的影響，以及本年度與股票薪酬相關的淨不利支出的影響。

我們提交美國聯邦納税申報單，以及各個國際和州司法管轄區的申報單。截至2022年5月28日，我們從2018財年到現在的聯邦報税表將接受美國國税局的審查。除有限的例外情況外，從2017財年到現在的州回報繼續受到州税收管轄區的審查。我們目前正在接受美國某些州税務當局對2016財年至2019財年的審查。我們相信，我們已經在我們的未確認税收優惠的負債中為不確定的税收狀況預留了足夠的風險，以應對可能的額外支付。

Note 15. 每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：

			截至三個月												九個月結束
(單位為千，每股數據除外)			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
淨收入			$	117,222					$	71,295					$	308,027					$	197,786
加權平均已發行普通股			32,389						33,552						32,936						33,565
股票補償獎勵的稀釋影響			466						384						504						302
可轉換票據的攤薄影響			—						836						119						76
加權平均已發行普通股，假設稀釋			32,855						34,772						33,559						33,943
假設稀釋，不包括在已發行加權平均普通股之外的反攤薄證券			199						1						174						46
基本每股普通股收益			$	3.62					$	2.12					$	9.35					$	5.89
稀釋後每股普通股收益			$	3.57					$	2.05					$	9.18					$	5.83

根據庫存股方法，與某些反攤薄證券相關的股份已被排除在攤薄加權平均流通股計算之外，因為行使這些期權將導致已發行普通股或反攤薄的淨減少。

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目錄表

Note 16. 累計其他綜合收益(虧損)

按税項淨值劃分的累積其他全面收入變動如下：

			截至三個月												九個月結束
			May 28, 2022						May 29, 2021						May 28, 2022						May 29, 2021
(單位：千)			固定收益養老金項目						固定收益養老金項目						固定收益養老金項目						固定收益養老金項目
期初餘額			$	(473)					$	(509)					$	(491)					$	(526)
從AOCI重新分類的金額			10						9						28						26
當期淨額保險費			10						9						28						26
期末餘額			$	(463)					$	(500)					$	(463)					$	(500)

AOCI税後淨額外的重新分類如下：

						截至三個月												九個月結束
(單位：千)			合併報表上的位置 收入與綜合收入的關係			5月28日， 2022						5月29日， 2021						5月28日， 2022						5月29日， 2021
精算損失淨額攤銷			SG&A			$	10					$	9					$	28					$	26

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

除文意另有所指外，術語“Winnebago”、“We”、“Us”和“Our”均指Winnebago Industries，Inc.及其全資子公司。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非另有説明，對我們的財務狀況、經營結果和流動性有重大影響的交易和其他因素將按大小順序進行討論。

我們的MD&A應與本公司截至2021年8月28日的財政年度的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告(包括在風險因素項下提供的信息)以及Form 10-Q和Form 8-K報告第1項中包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀，以及我們的Form 10-Q和8-K報告以及其他可公開獲取的信息。本報告中的所有金額均未經審計。除非另有説明，表格中的所有金額均以千為單位，但股份和每股數據除外。

概述

Winnebago Industries，Inc.是北美領先的休閒車(RV)和海洋產品製造商之一，產品組合多樣化，主要用於休閒旅行和户外娛樂活動。我們在愛荷華州和印第安納州生產汽車之家單位，在印第安納州生產拖車單位，在印第安納州和佛羅裏達州生產海軍陸戰隊單位。我們主要通過美國和加拿大的獨立經銷商分銷我們的房車和海洋產品，然後由他們將產品零售給最終消費者。我們還通過獨立經銷商在國際上分銷我們的海洋產品，然後他們將產品零售給最終消費者。

宏觀經濟事件

2022年2月，作為對烏克蘭軍事衝突的迴應，美國宣佈對俄羅斯實施定向經濟制裁。正如截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告中第I部分第1A項-風險因素所述，我們的業務可能對經濟狀況敏感，例如全球緊張局勢的不利影響，這可能會影響投入成本、消費者支出和燃料價格。由於我們的業務主要在北美，我們對俄羅斯和烏克蘭沒有直接敞口。然而，我們正在積極監測危機對更廣泛的經濟影響，特別是大宗商品和燃料價格上漲的潛在影響，以及對我們產品的潛在需求下降。

新冠肺炎大流行導致作為安全出行選擇的房車和作為安全户外體驗方式的海洋產品的消費者的強勁零售需求。然而，疫情也造成了全球供應鏈中斷。我們的生產經歷了一定的供應短缺，特別是在我們的Motorhome和海洋領域，以及材料和零部件成本上漲。如果這些中斷持續下去，或者如果我們的供應鏈出現更多的中斷，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性或不利的影響。儘管存在一定的供應短缺和通脹成本投入壓力，我們仍在通過這些暫時性的供應鏈中斷繼續積極管理。請參考我們在截至2021年8月28日的財政年度報告10-K表格中第一部分第1A項披露的新冠肺炎相關風險因素。

收購Barletta

2021年8月31日，我們以2.863億美元完成了對Barletta所有股權的收購，資金來源包括2.401億美元的現金支付、向賣方發行的2500萬美元普通股(以12%的折扣為準)和來自溢價撥備的或有對價。有關收購的進一步討論，請參閲本季度報告Form 10-Q第I部分第1項中的合併財務報表附註2。

對Barletta的收購導致了一個新創建的海洋可報告部門，自2022財年第一季度起生效。該部門由Barletta和我們現有的Chris-Craft運營部門組成。

非公認會計準則財務指標

本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息，以及某些調整後或非GAAP財務指標，如EBITDA和調整後EBITDA。EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備以及折舊和攤銷費用之前的淨收益。調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税準備、折舊和攤銷費用以及其他税前調整前的淨收入，以便在不同時期呈現可比較的結果。

這些非公認會計準則財務計量沒有按照公認會計準則計算或列報，作為根據公認會計準則列報的財務計量的補充資料。此類非公認會計原則財務措施不應被視為優於、替代或替代本文提出的公認會計原則財務措施，並應與之一併考慮。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。

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目錄表

與上年同期相比，在截至2022年5月28日的三個月和九個月的以下“經營業績”中包括了EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬，這是最接近的公認會計準則衡量標準。我們將這些非GAAP業績衡量作為一種可比衡量標準，以説明報告期內發生的非經常性交易的影響，並提高各期間業績的可比性。我們相信，調整後的EBITDA提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息，因為這一衡量標準不包括我們在評估業績時不考慮的部分核心經營業績。未計入經調整EBITDA的項目包括收購相關成本、訴訟準備金、重組費用、出售物業、廠房及設備的損益、或有代價公允價值調整及非營業收入或虧損。

管理層使用這些非GAAP財務衡量標準：(A)評估我們過去和未來的財務業績和趨勢，以及我們相對於競爭對手和同行的業績；(B)在一致的基礎上衡量經營盈利能力；(C)在向董事會成員介紹時，使我們的董事會擁有與管理層在業績評估和預測中使用的相同的經營業績衡量基礎；(D)評估潛在的收購；及(E)確保遵守第一部分第1項所載綜合財務報表附註9所載的ABL信貸安排及未償還票據的條款下的契諾及受限制活動 本季度報告的表格10-Q。我們認為，這些非GAAP財務指標經常被證券分析師、投資者和其他相關方用來評估行業內的公司。

行業趨勢

房車和海運業繼續經歷運輸延誤，以及材料和零部件成本上漲。此外，這兩個行業繼續經歷供應鏈中斷和短缺，特別是在汽車之家和船舶領域。雖然我們繼續通過這些供應鏈中斷進行管理，但它們已經影響了我們提高產量以滿足本財年現有需求的能力。

我們相信，我們拖車部門的現場庫存正在恢復到正常水平，以充分滿足終端消費者的需求，而我們Motorhome和海洋部門的現場庫存仍然低於我們經銷商網絡的預期，這預示着未來批發發貨量的強勁勢頭。我們繼續根據經銷商的需求生產和發貨，這是經銷商訂單所證明和要求的。

房車行業零售額與前一年的創紀錄水平相比一直在疲軟，但我們仍然相信，消費者對房車和海洋產品的需求長期健康。越來越多的人從事户外活動，房車的家庭普及率越來越高，露營者比以往任何時候都更加多樣化。根據美國坎普蘭斯公司(KOA)發佈的統計數據，2020年和2021年，超過1400萬家庭首次露營，再加上過去兩年首次購買房車的創紀錄水平，新產品和升級相關產品的銷售存在順風。雖然我們相信這些户外生活方式的長期趨勢，但當前的宏觀經濟趨勢，如通脹、利率上升和消費者情緒低迷，以及全球政治問題，確實對消費者對大型非必需產品(如房車和海洋產品)的短期需求構成風險，這反過來可能會影響我們未來的收入和利潤。

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目錄表

經營業績-截至2022年5月28日的三個月與截至2021年5月29日的三個月

綜合績效摘要

以下是截至2022年5月28日的三個月的綜合收益表中包括的主要項目與截至2021年5月29日的三個月相比的變化情況分析：

			截至三個月
(千美元，每股數據除外)			May 28, 2022						收入的%(1)						May 29, 2021						收入的%(1)						$Change						更改百分比
淨收入			$	1,458,138					100.0		%				$	960,737					100.0		%				$	497,401					51.8		%
銷貨成本			1,185,174						81.3		%				791,125						82.3		%				394,049						49.8		%
毛利			272,964						18.7		%				169,612						17.7		%				103,352						60.9		%
銷售、一般和管理費用			88,231						6.1		%				63,586						6.6		%				24,645						38.8		%
攤銷			8,016						0.5		%				3,590						0.4		%				4,426						123.3		%
總運營費用			96,247						6.6		%				67,176						7.0		%				29,071						43.3		%
營業收入			176,717						12.1		%				102,436						10.7		%				74,281						72.5		%
利息支出，淨額			10,511						0.7		%				10,229						1.1		%				282						2.8		%
營業外虧損(收入)			11,658						0.8		%				(93)						—		%				(11,751)						(12,635.5)		%
所得税前收入			154,548						10.6		%				92,300						9.6		%				62,248						67.4		%
所得税撥備			37,326						2.6		%				21,005						2.2		%				16,321						77.7		%
淨收入			$	117,222					8.0		%				$	71,295					7.4		%				$	45,927					64.4		%
稀釋後每股收益			$	3.57											$	2.05											$	1.52					74.1		%
稀釋加權平均流通股			32,855												34,772												(1,917)						(5.5)		%

(1)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨收入有所增加，主要原因是與當前和預期的材料和零部件成本上升有關的價格上漲，以及單位增長，包括收購Barletta帶來的業務量增加。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度毛利潤佔收入的百分比有所增加，這主要是由於運營槓桿，以及價格上漲和有利的細分市場組合，但部分被更高的材料和組件成本所抵消。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的運營費用有所增加，主要是因為支持銷售增長的運營費用增加，以及與收購Barletta相關的運營費用和攤銷增加。

由於與收購Barletta相關的或有對價公允價值調整，2022財年第三季度的非營業虧損比2021財年第三季度有所增加。

我們的有效税率在2022財年第三季度比2021財年第三季度有所增加，主要是由於與上一年相比一致的税收抵免比本財年收入增加以及本財年與股票薪酬相關的淨不利支出的影響。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨收益和稀釋後每股收益有所增加，這主要是由於收入增加帶來的槓桿收益，但運營費用增加和所得税支出增加部分抵消了這一影響。

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目錄表

非公認會計準則對賬

下表對截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月的淨收入與合併EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：

			截至三個月
(單位：千)			May 28, 2022						May 29, 2021
淨收入			$	117,222					$	71,295
利息支出，淨額			10,511						10,229
所得税撥備			37,326						21,005
折舊			6,264						4,917
攤銷			8,016						3,590
EBITDA			179,339						111,036
與收購相關的成本			724						—
重組費用			—						19
出售財產、廠房和設備的收益			—						(1,188)
或有對價公允價值調整			11,830						—
營業外收入			(172)						(93)
調整後的EBITDA			$	191,721					$	109,774

可報告的細分市場績效摘要

可拖車

以下是截至2022年5月28日的三個月與截至2021年5月29日的三個月相比，我們拖車部門的主要變化分析：

			截至三個月
(以千為單位，不包括ASP和單位)			5月28日， 2022						收入的%						5月29日， 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	805,567											$	555,749											$	249,818					45.0		%
調整後的EBITDA			117,767						14.6		%				80,130						14.4		%				37,637						47.0		%
平均售價(“ASP”)(1)			45,322												32,958												12,364						37.5		%
			截至三個月
單位交貨量			5月28日， 2022						產品組合(2)						5月29日， 2021						產品組合(2)						單位變更						更改百分比
旅行拖車			12,031						68.1		%				11,089						66.4		%				942						8.5		%
第五輪			5,644						31.9		%				5,620						33.6		%				24						0.4		%
總拖車			17,675						100.0		%				16,709						100.0		%				966						5.8		%

(1)平均售價不包括場外經銷商激勵措施。

(2)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨收入有所增加，主要原因是與當前和預期的材料和零部件成本上升以及單位增長有關的價格上漲。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度調整後的EBITDA有所增加，這主要是由於收入增長，但部分抵消了為支持銷售增長而增加的運營費用。

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目錄表

摩托之家

以下是截至2022年5月28日的三個月我們的Motorhome部門與截至2021年5月29日的三個月相比的主要變化分析：

			截至三個月
(以千為單位，不包括ASP和單位)			5月28日， 2022						收入的%						5月29日， 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	516,345											$	385,257											$	131,088					34.0		%
調整後的EBITDA			64,388						12.5		%				37,467						9.7		%				26,921						71.9		%
ASP(1)			$	159,699											$	138,810											20,889						15.0		%
			截至三個月
單位交貨量			5月28日， 2022						產品組合(2)						5月29日， 2021						產品組合(2)						單位變更						更改百分比
A類			672						21.0		%				745						27.3		%				(73)						(9.8)		%
B類			1,801						56.3		%				1,384						50.8		%				417						30.1		%
C類			728						22.7		%				598						21.9		%				130						21.7		%
房車總數			3,201						100.0		%				2,727						100.0		%				474						17.4		%

(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。

(2)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨收入有所增加，主要原因是與當前和預期的材料和零部件成本上升以及單位增長有關的價格上漲。

由於收入增長，調整後的EBITDA在2022財年第三季度比2021財年第三季度有所增加，但部分被更高的投入成本所抵消。

海軍陸戰隊

以下是截至2022年5月28日的三個月與截至2021年5月29日的三個月相比，我們海洋部門的主要變化分析：

			截至三個月
(以千為單位，不包括ASP和單位)			May 28, 2022						收入的%						May 29, 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	126,548											$	17,170											$	109,378					637.0		%
調整後的EBITDA			19,813						15.7		%				1,624						9.5		%				18,189						1,120.0		%
ASP(1)			$	76,371											$	204,114											(127,743)						(62.6)		%
			截至三個月
單位交貨量			May 28, 2022												May 29, 2021												單位變更						更改百分比
小艇			1,655												83												1,572						1,894.0		%

(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨收入有所增加，這主要是由於在2022財年第一季度初收購了Barletta。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度調整後的EBITDA有所增加，這主要是由於在2022財年第一季度初收購了Barletta。

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目錄表

經營業績-截至2022年5月28日的9個月與截至2021年5月29日的9個月

綜合績效摘要

以下是截至2022年5月28日的9個月的綜合收益表中包括的主要項目與截至2021年5月29日的9個月相比的變化情況分析：

			九個月結束
(千美元，每股數據除外)			May 28, 2022						收入的%(1)						May 29, 2021						收入的%(1)						$Change						更改百分比
淨收入			$	3,778,609					100.0		%				$	2,593,754					100.0		%				$	1,184,855					45.7		%
銷貨成本			3,059,656						81.0		%				2,130,556						82.1		%				929,100						43.6		%
毛利			718,953						19.0		%				463,198						17.9		%				255,755						55.2		%
銷售、一般和管理費用			234,896						6.2		%				165,001						6.4		%				69,895						42.4		%
攤銷			24,203						0.6		%				10,771						0.4		%				13,432						124.7		%
總運營費用			259,099						6.9		%				175,772						6.8		%				83,327						47.4		%
營業收入			459,854						12.2		%				287,426						11.1		%				172,428						60.0		%
利息支出，淨額			31,078						0.8		%				30,222						1.2		%				856						2.8		%
營業外虧損(收入)			24,522						0.6		%				(310)						—		%				(24,832)						(8,010.3)		%
所得税前收入			404,254						10.7		%				257,514						9.9		%				146,740						57.0		%
所得税撥備			96,227						2.5		%				59,728						2.3		%				36,499						61.1		%
淨收入			$	308,027					8.2		%				$	197,786					7.6		%				$	110,241					55.7		%
稀釋後每股收益			$	9.18											$	5.83											$	3.35					57.5		%
稀釋後平均流通股			33,559												33,943												(384)						(1.1)		%

(1)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的淨收入有所增長，主要原因是與當前和預期的材料和零部件成本上升有關的價格上漲，以及單位增長，包括收購Barletta帶來的增量。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的毛利潤佔收入的百分比有所增加，這主要是由於收入增加和價格上漲帶來的運營槓桿改善，但部分被材料和零部件成本上升所抵消。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的運營費用有所增加，主要原因是支持銷售增長的運營費用增加，與收購相關的成本，以及與收購Barletta相關的增量運營費用和攤銷。

由於與收購Barletta相關的或有對價公允價值調整，2022財年前9個月的非營業虧損比2021財年前9個月有所增加。

與2021財年前9個月相比，我們2022財年前9個月的有效税率有所增加，主要是因為與上一年相比，與本財年收入增加相比，我們的税收抵免一致，以及本財年與股票薪酬相關的淨不利支出。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的淨收益和稀釋後每股收益有所增加，這主要是由於收入增加帶來的槓桿收益，但部分抵消了運營費用增加和所得税支出增加的影響。

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目錄表

非公認會計準則對賬

下表對截至2022年5月28日和2021年5月29日的9個月的淨收入與合併EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：

			九個月結束
(單位：千)			May 28, 2022						May 29, 2021
淨收入			$	308,027					$	197,786
利息支出，淨額			31,078						30,222
所得税撥備			96,227						59,728
折舊			17,031						13,476
攤銷			24,203						10,771
EBITDA			476,566						311,983
與收購相關的成本			4,594						—
訴訟準備金			4,000						—
重組費用			—						112
出售財產、廠房和設備的收益			—						(4,753)
或有對價公允價值調整			24,717						—
營業外收入			(195)						(310)
調整後的EBITDA			$	509,682					$	307,032

可報告的細分市場績效摘要

可拖車

以下是截至2022年5月28日的9個月與截至2021年5月29日的9個月相比，我們拖車部門的主要變化分析：

			九個月結束
(以千為單位，不包括ASP和單位)			May 28, 2022						收入的%						May 29, 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	2,103,192											$	1,449,934											$	653,258					45.1		%
調整後的EBITDA			330,417						15.7		%				205,639						14.2		%				124,778						60.7		%
ASP(1)			42,244												32,503												9,741						30.0		%
			九個月結束
單位交貨量			May 28, 2022						產品組合(2)						May 29, 2021						產品組合(2)						單位變更						更改百分比
旅行拖車			33,938						68.7		%				29,125						65.6		%				4,813						16.5		%
第五輪			15,462						31.3		%				15,306						34.4		%				156						1.0		%
總拖車			49,400						100.0		%				44,431						100.0		%				4,969						11.2		%
			May 28, 2022												May 29, 2021												變化						更改百分比
積壓(3)
單位			31,606												46,646												(15,040)						(32.2)		%
美元			$	1,312,878											$	1,522,069											$	(209,191)					(13.7)		%
經銷商庫存
單位			25,230												11,647												13,583						116.6		%

(1)平均售價不包括場外經銷商激勵措施。

(2)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

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目錄表

(3)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單，這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。積壓的訂單通常可以根據經銷商的選擇在任何時候取消或推遲，而不會受到懲罰；因此，積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的淨收入有所增長，主要原因是與當前和預期的材料和零部件成本上升以及單位增長有關的價格上漲。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月調整後的EBITDA有所增加，這主要是由於收入增長，但部分抵消了為支持銷售增長而增加的運營費用。

摩托之家

以下是截至2022年5月28日的9個月我們的Motorhome部門與截至2021年5月29日的9個月相比的主要變化分析：

			九個月結束
(以千為單位，不包括ASP和單位)			May 28, 2022						收入的%						May 29, 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	1,355,389											$	1,090,221											$	265,168					24.3		%
調整後的EBITDA			160,636						11.9		%				118,779						10.9		%				41,857						35.2		%
ASP(1)			153,139												135,356												17,783						13.1		%
			九個月結束
單位交貨量			May 28, 2022						產品組合(2)						May 29, 2021						產品組合(2)						單位變更						更改百分比
A類			2,004						22.9		%				2,047						25.8		%				(43)						(2.1)		%
B類			4,889						55.8		%				3,901						49.1		%				988						25.3		%
C類			1,874						21.4		%				1,994						25.1		%				(120)						(6.0)		%
房車總數			8,767						100.0		%				7,942						100.0		%				825						10.4		%
			May 28, 2022												May 29, 2021												變化						更改百分比
積壓(3)
單位			15,180												18,145												(2,965)						(16.3)		%
美元			$	2,285,236											$	2,180,149											$	105,087					4.8		%
經銷商庫存
單位			3,008												2,429												579						23.8		%

(1)平均售價不包括場外經銷商激勵措施。

(2)由於舍入差異，百分比可能不會相加。

(3)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單，這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。積壓的訂單通常可以根據經銷商的選擇在任何時候取消或推遲，而不會受到懲罰；因此，積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的淨收入有所增加，這主要是由於價格上漲和單位增長。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月調整後的EBITDA有所增加，這主要是由於收入增長，但部分被更高的投入成本和運營費用所抵消。

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目錄表

海軍陸戰隊

以下是截至2022年5月28日的9個月與截至2021年5月29日的9個月相比，我們海洋部門的主要變化分析：

			九個月結束
(以千為單位，不包括ASP和單位)			May 28, 2022						收入的%						May 29, 2021						收入的%						$Change						更改百分比
淨收入			$	303,175											$	43,527											$	259,648					596.5		%
調整後的EBITDA			43,336						14.3		%				3,502						8.0		%				39,834						1,137.5		%
ASP(1)			73,669												203,418												(129,749)						(63.8)		%
			九個月結束
單位交貨量			May 28, 2022												May 29, 2021												單位變更						更改百分比
小艇			4,112												213												3,899						1,830.5		%
			May 28, 2022												May 29, 2021												變化						更改百分比
積壓(2)
單位			2,491												492												1,999						406.3		%
美元			$	245,416											$	110,472											$	134,944					122.2		%
經銷商庫存
單位			2,454												167												2,287						1,369.5		%

(1)ASP不包括場外經銷商激勵措施。

(2)我們的積壓訂單包括所有接受的經銷商的訂單，這些訂單通常要求在接下來的六個月內發貨。積壓的訂單通常可以根據經銷商的選擇在任何時候取消或推遲，而不會受到懲罰；因此，積壓不一定是未來銷售的準確衡量標準。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月的淨收入有所增加，這主要是由於在2022財年第一季度初收購了Barletta。

與2021財年前9個月相比，2022財年前9個月調整後的EBITDA有所增加，這主要是由於在2022財年第一季度初收購了Barletta。

財務狀況、流動性和資源分析

現金流

下表彙總了我們的運營現金流：

			九個月結束
(單位：千)			5月28日， 2022						5月29日， 2021
提供的現金總額(用於)：
經營活動			$	245,245					$	147,954
投資活動			(291,334)						(11,370)
融資活動			(150,401)						(23,318)
現金及現金等價物淨(減)增			$	(196,490)					$	113,266

經營活動

截至2022年5月28日的9個月，經營活動提供的現金與截至2021年5月29日的9個月相比有所增加，這是因為盈利能力提高，但部分被支持本年度收入增長的營運資本投資所抵消。對週轉資金的投資包括由於開具發票/收款的時間安排，應收賬款增加了1.174億美元，庫存增加了1.291億美元，以支持客户需求和支持受影響期間的業務活動

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目錄表

由於供應鏈中斷，由於庫存增加和付款時間安排，應付賬款增加了4,160萬美元，部分抵消了這一影響。

投資活動

在截至2022年5月28日的9個月中，用於投資活動的現金比截至2021年5月29日的9個月有所增加，這主要是由於我們在2022財年第一季度收購了Barletta。

融資活動

在截至2022年5月28日的9個月中，用於融資活動的現金與截至2021年5月29日的9個月相比有所增加，這主要是由於2022財年前9個月股票回購的增加。

債務與資本

我們維持一項以資產為基礎的1.925億美元循環信貸安排(“ABL信貸安排”)，到期日為2024年10月22日，受某些可能加快到期日的因素的影響。截至2022年5月28日，我們沒有針對ABL信貸安排的借款。

截至2022年5月28日，我們擁有2.381億美元的現金和現金等價物，以及1.925億美元的未使用ABL信貸安排。我們的現金和現金等價物餘額由高質量的短期貨幣市場工具組成。

我們相信，來自運營的現金流、現有的信貸額度以及進入債務和資本市場的機會將足以滿足我們目前的流動性需求，我們承諾的流動性和現金儲備超過了我們預期的資金需求。我們評估可轉換票據、高級擔保票據和ABL信貸安排交易對手的財務穩定性，並將繼續監測交易對手風險。

其他財務措施

截至2022年5月28日和2021年8月28日的營運資本分別為5.827億美元和6.516億美元。我們目前預計手頭的現金、運營產生的資金以及我們的ABL信貸安排下的借款將足以滿足短期和長期的運營需求。

股份回購和分紅

我們根據董事會批准的計劃回購普通股並支付股息。我們的長期資本配置戰略是首先為增長中的運營和投資提供資金，將債務槓桿率保持在我們的目標區域內，保持合理的流動性，然後隨着時間的推移通過股息和股票回購將多餘的現金返還給股東。

2021年10月13日，我們的董事會批准了一項新的股份回購計劃，金額為2億美元，不受授權的時間限制，立即生效，取代了之前的計劃。在截至2022年5月28日的九個月內，我們根據這項授權和先前的授權，以1.296億美元的成本回購了2,143,000股我們自己的普通股，並以460萬美元的成本回購了62,000股普通股，以履行授予員工股權獎勵的納税義務。我們不斷評估股票回購是否反映了我們對資本的謹慎使用，並在遵守我們的ABL信貸安排和高級擔保票據的情況下，我們未來可能會購買股票。截至2022年5月28日，我們董事會批准的回購授權剩餘8000萬美元。

2022年5月18日，我們的董事會批准於2022年6月29日向2022年6月8日收盤時登記在冊的普通股股東支付每股0.18美元的季度現金股息。

合同義務和商業承諾

自2021年財政年度結束以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化。有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息，請參閲我們截至2021年8月28日的財年的Form 10-K年度報告。

關鍵會計政策

我們在截至2021年8月28日的財政年度的Form 10-K年度報告第二部分第8項所包含的合併財務報表附註1中描述了我們的重要會計政策。我們在截至2021年8月28日的年度報告Form 10-K的第二部分第7項中討論了我們的關鍵會計估計。自2021財年結束以來，我們的關鍵會計政策或關鍵會計估計沒有發生實質性變化。

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目錄表

近期發佈的會計公告

關於最近發佈的適用會計聲明的摘要，請參閲本季度報告第一部分第1項所載的綜合財務報表附註1的表格10-Q。

《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明

修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)為前瞻性陳述提供了“安全港”，以鼓勵公司提供有關其公司的預期信息。除歷史信息外，本季度報告中討論的事項均為前瞻性陳述，可通過使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“展望”、“計劃”、“項目”等詞彙和類似含義的術語來識別。這些陳述反映了我們目前對未來市場狀況、公司業績和財務結果、運營投資、業務前景、新戰略、競爭環境和其他事件的看法和估計。這些陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論的潛在結果大相徑庭。讀者應查閲截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項和Form 10-Q本季度報告第II部分第1A項，以瞭解可能導致我們的實際結果與本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述所預期的大不相同的重要因素的描述。可能導致實際結果和結果與此類前瞻性陳述中的結果大相徑庭的因素如下：

•圍繞新冠肺炎大流行的不確定性。

•主要市場普遍存在經濟不確定性，國內和全球經濟狀況惡化或經濟增長水平較低。

•為房車和海上經銷商提供融資。

•具有創新能力和新產品商業化能力。

•有能力管理我們的庫存以滿足需求。

•競爭對手的競爭和新產品的推出。

•與我們業務的週期性和季節性相關的風險。

•回購義務大幅增加。

•業務或生產中斷。

•庫存和分銷渠道管理不足。

•能夠與我們的供應商保持關係。

•材料和部件成本增加，包括燃料和其他原材料的供應和價格。

•具備整合併購的能力。

•吸引和留住人才的能力以及市場薪酬的變化。

•暴露在保修索賠中。

•保護我們的信息技術系統免受數據安全、網絡攻擊和網絡中斷風險的能力，以及成功升級和發展我們的信息技術系統的能力。

•有能力保持品牌聲譽和相關的產品責任索賠。

•政府監管，包括針對氣候變化的監管。

•商譽減值。

•與我們的可轉換票據和高級擔保票據相關的風險，包括我們履行這些票據義務的能力。

我們告誡，上述重要因素清單並不完整。任何前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們沒有義務更新我們可能發表的任何前瞻性陳述。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們為支付遞延薪酬而維持的資產存在市場風險，但我們對這些資產保持相應的負債。因此，市場風險由遞延補償計劃的參與者承擔。

利率風險

截至2022年5月28日，我們沒有未償還的利率掉期，而受浮動利率約束的定期貸款已於2020財年第四季度用高級擔保票據的收益償還。ABL信貸工具是我們唯一的浮動利率債務工具，截至2022年5月28日仍未提取。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時(“評估日期”)，我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條規定的規則)的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。

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目錄表

財務報告內部控制的變化

在2022財年第三季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

有關我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的綜合財務報表附註11。

第1A項。風險因素

與我們之前在截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

(C)股票回購

在2022財年第三季度的每個財月，我們購買的普通股如下：

期間			購買的股份總數(1,2)						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票數量(1,2)						根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(3)
02/27/22 - 04/02/22			137,258						$	54.64					137,258						$	142,500
04/03/22 - 04/30/22			572,940						54.54						572,940						111,250
05/01/22 - 05/28/22			557,931						56.01						557,931						80,000
總計			1,268,129						$	55.20					1,268,129						$	80,000

(1)    表中的股票數量以整數表示。

(2)    沒有作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票是從獲得公司股票的員工手中回購的，這些員工選擇通過交付的股票價值而不是現金來支付工資税。

(3)    根據董事會於2021年10月13日批准的2億美元股票回購計劃。授權沒有時間限制。

我們的高級擔保票據，如本季度報告10-Q表第一部分第1項中的綜合財務報表附註9所定義，包含基於發生情況的限制，這些限制可能會限制我們在未經貸款人同意的情況下就購買我們的普通股進行分發或付款的能力，但從員工那裏有限地購買我們的普通股除外，如果我們的EBITDA大幅減少或我們的ABL信貸安排發生重大借款。

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目錄表

項目6.展品

3.1			Winnebago Industries，Inc.的公司章程，2022年1月1日生效(通過引用附件3.1併入註冊人2022年1月1日的8-K表格當前報告中)。
3.2			2022年1月1日生效的註冊人章程(通過引用附件3.2併入註冊人2022年1月1日的表格8-K當前報告中)。
4.1			契約，日期為2019年11月1日，由Winnebago Industries，Inc.和美國銀行全國協會之間簽訂(通過引用附件4.1併入註冊人2019年10月29日的8-K表格當前報告中)。
4.2			2025年到期的1.50%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.1中)。
4.3			由Winnebago Industries，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽署的、日期為2020年7月8日的契約(通過引用附件4.1併入註冊人目前日期為2020年7月8日的8-K表格報告)
4.4			2028年到期的6.250釐高級抵押票據表格(載於附件4.3)
31.1			首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條所作的證明(茲提交).
31.2			首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明(茲提交)。
32.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官的證明(隨函提供)。
32.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節首席財務官出具的證明(隨函提供)。
101.INS			XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔(在此提供)中。
101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附)。
101.CAL			內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔(隨附)。
101.DEF			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附)。
101.LAB			內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔(隨附)。
101.PRE			內聯XBRL分類演示Linkbase文檔(隨附)。
104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL格式，包含在附件101中)(隨附)。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

温尼貝戈工業公司。

日期：

June 22, 2022

發信人：

/s/Michael J.Happe

邁克爾·J·哈普

總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

日期：

June 22, 2022

發信人：

/s/Bryan L.Hughes

布萊恩·L·休斯

首席財務官兼高級副總裁

(首席財務會計官)

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