美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格11-K
關於員工股票購買、儲蓄的年度報告
及依據條例第15(D)條提交的類似圖則
1934年《證券交易法》
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[X]根據1934年《證券交易法》第15(D)條提交的年度報告
截至2021年12月31日的財政年度
或
[]根據1934年《證券交易法》第15(D)條提交的過渡報告
委員會檔案號1-3215
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強生
退休儲蓄計劃
(計劃全文)
強生
強生廣場一號
新澤西州新不倫瑞克市08933
(根據本計劃持有的證券的發行人名稱
和其主要執行辦公室的地址)
必填信息
項目4.財務報表和補充附表
現將根據隨函提交的ERISA財務報告要求編制的財務報表列於下表,以代替項目1至3的要求。
獨立註冊會計師事務所報告
財務報表:
可用於福利的淨資產報表
可用於福利的淨資產變動表
財務報表附註
補充附表*:
附表H,第4I行--資產附表(年終持有)
簽名
*勞工部根據1974年《僱員退休收入保障法》(“僱員退休收入保障法”)規定的報告和披露規則和條例2520.103-10節所要求的其他補充時間表已被省略,因為它們不是必需的或不適用。
展品:
23.普華永道會計師事務所同意書,日期為2022年6月16日
簽名
計劃。根據1934年《證券交易法》的要求,受託人(或管理員工福利計劃的其他人)已正式促使本年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| 強生退休儲蓄計劃 | |
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日期:2022年6月16日 | 由以下人員提供: | /S/Peter Fasolo | |
| | 彼得·法索洛 | |
| | 退休金及福利委員會主席 |
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強生退休儲蓄計劃
__________________
財務報表和
補充附表
2021年12月31日和2020年12月31日
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| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 1 |
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財務報表: | |
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可用於福利的淨資產報表 | 2 |
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可用於福利的淨資產變動表 | 3 |
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財務報表附註 | 4-15 |
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補充附表*: | |
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附表H,第4I行--資產附表(年終持有) | 16 |
*勞工部根據1974年《僱員退休收入保障法》(“僱員退休收入保障法”)規定的報告和披露規則和條例2520.103-10節所要求的其他補充時間表已被省略,因為它們不是必需的或不適用。
獨立註冊會計師事務所報告
致強生退休儲蓄計劃管理人和計劃參與人
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附強生退休儲蓄計劃(“該計劃”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的可供福利淨資產變動表及截至2021年12月31日止年度的相關可供福利淨資產變動表,包括相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都按照美利堅合眾國公認的會計原則公平地列報了截至2021年12月31日和2020年12月31日可用於該計劃福利的淨資產,以及2021年12月31日終了年度可用於福利的淨資產的變化。
意見基礎
這些財務報表是該計劃管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於該計劃。
我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
補充信息
截至2021年12月31日的資產補充附表(截至年底)已接受與審計計劃財務報表同時進行的審計程序。補充時間表由該計劃的管理層負責。我們的審計程序包括確定補充附表是否與財務報表或適用的基本會計和其他記錄相符,以及執行程序以測試補充附表中所列信息的完整性和準確性。在形成我們對補充計劃的意見時,我們評估了補充計劃,包括其形式和內容,是否符合勞工部根據1974年《僱員退休收入保障法》制定的報告和披露規則和條例。我們認為,就整個財務報表而言,補充附表在所有實質性方面都得到了恰當的表述。
/s/普華永道會計師事務所
紐約,紐約
June 16, 2022
自1991年以來,我們一直擔任該計劃的審計員。
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| 12月31日 |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
強生養老金和儲蓄計劃總信託的權益, 按公允價值計算 | $ | 582,857,175 | | | $ | 514,276,398 | |
總投資 | 582,857,175 | | | 514,276,398 | |
應收賬款 | | | |
員工繳費 | 189,452 | | | 158,733 | |
僱主供款 | 54,375 | | | 53,946 | |
應收參保人票據 | 10,158 | | | 61,570 | |
應收賬款總額 | 253,985 | | | 274,249 | |
Other assets | 4,272 | | | — | |
總資產 | 583,115,432 | | | 514,550,647 | |
可用於福利的淨資產 | $ | 583,115,432 | | | $ | 514,550,647 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日, |
歸因於以下項目的淨資產增加 | 2021 |
投資收益/虧損 | |
計劃在強生養老金和儲蓄計劃總信託網絡中的權益 投資收益/虧損 | $ | 66,568,737 | |
投稿 | |
員工繳費 | 23,162,650 | |
僱主供款 | 7,276,796 | |
添加總數 | 97,008,183 | |
從淨資產中扣除可歸因於 | |
支付給參與者的福利 | 27,311,996 | |
行政費用 | 1,131,402 | |
總扣除額 | 28,443,398 | |
淨增長 | 68,564,785 | |
可用於福利的淨資產 | |
年初 | 514,550,647 | |
年終 | $ | 583,115,432 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
1.計劃説明
一般信息
強生退休儲蓄計劃(“計劃”)是一項參與者主導的固定供款計劃,該計劃於1990年3月1日為強生(“計劃管理人”或“公司”)位於波多黎各的某些參與子公司的合資格員工設立,這些子公司已經採用了該計劃。該計劃旨在通過鼓勵定期儲蓄和投資,為符合條件的僱員提供機會,以加強其退休後的財務保障。該計劃的資金來自員工和公司繳費。本計劃的淨資產由強生退休金及儲蓄計劃總信託(“該信託”)持有。記錄保存服務由Alight Solutions提供。計劃在信託中的權益根據每個參與者在信託中所佔份額的總和分配給計劃。
道富銀行及信託公司(“道富銀行”或“託管人”)擔任該計劃的代理人及託管人,以投資該信託基金的資產。波多黎各人民銀行是該計劃的受託人。因此,道富銀行為該計劃提供某些服務,包括執行某些參與者指導的投資,這些投資僅與強生維護的其他符合税務條件的計劃的資產混合用於投資目的。
本計劃的簡要説明僅供一般參考。參與者應參考計劃文件以瞭解完整信息。
投稿
一般來説,參與計劃的波多黎各居民強生公司的受薪和小時工可以立即為該計劃做出貢獻。員工繳費沒有服務要求。
如果參與者在受僱後的頭30天內沒有采取行動登記或拒絕參加該計劃,他們將自動獲得相當於其合格工資3%的税前員工繳費,這些繳費將投資於該計劃的默認投資選項。在2019年9月30日之前,該計劃的默認投資選項是平衡基金。自2019年9月30日起,該計劃的默認投資選項是與參與者年滿62歲的年份一致或最接近的目標退休基金。
參與者通過工資扣減和公司代表參與者向本計劃繳款。參保員工的繳費比例最低為3%,税前最高為25%,税後最低為1%,税後最高為10%。根據波多黎各法律,2021年的年度税前繳費不得超過15,000美元。
年滿50歲的參與者有資格在2021年繳納超過2011年波多黎各國税法(“PR法”)限額1,500美元的額外税前繳費(“追趕繳費”)。參與者可以從每張薪水中選擇一個數額作為他們的追趕捐款。這一數額將不包括參與者選擇的税前繳費百分比。追趕繳費不符合公司等額繳費的資格。
在服務一年後,參與者將獲得相當於其税前繳費前6%的75%的公司匹配繳費。公司配資由現金組成,並投資於參與者選擇的當前投資基金組合。
投資
參與者可以投資於該計劃提供的一種或多種投資基金。2019年9月30日,該計劃取消了平衡基金,並引入了目標退休基金,作為計劃參與者的新投資選擇。該計劃的每一筆資金都代表着各種投資的組合。參與者選擇的投資組合將適用於員工和公司的匹配繳費。展期繳款在參與者選擇時進行投資。
參與者從強生普通股基金持有的強生普通股獲得股息。股息自動再投資於強生普通股基金。對於所有其他基金,道富銀行將所有股息和利息收入進行再投資。
自2020年9月1日起,參與者不得(1)將計劃出資的20%以上轉入強生普通股基金,或(2)將金額轉移或重新分配至強生普通股基金,但在轉移或重新分配後,其在強生普通股基金的投資總額將超過其計劃總餘額的20%。這一限制不影響(A)2020年9月1日之前因轉讓而產生的投資,或(B)限制因投資業績或股息再投資而產生的超過20%的百分比。
歸屬
參與者在其賬户中的利息,包括參與者繳費、公司繳費和由此產生的收益,始終是完全歸屬的。因此,該計劃下不存在沒收。
利益的支付
參與者可以在每個日曆年提取一次税後繳費和繳費收入。參與者只有在滿足某些困難條件時才能提取税前繳費。參與者有權獲得的利益是繳款(公司和參與者)提供的金額及其投資收益,包括已分配到參與者賬户餘額的已實現和未實現淨損益。參與者可以選擇將其在強生普通股基金的部分餘額作為現金或強生普通股的股票(加上零碎股票的現金)用於一次性分配,而不是困難的情況。
在終止僱用、長期傷殘或退休時,也向參加者支付津貼。如果賬户餘額超過5,000美元,參與者可以選擇延期付款。分配可以一次性支付,也可以在參與者選擇的一段時間內按月、季度或每年分期付款。
只有在受益人是配偶的情況下,參與者的賬户才可在參與者去世後一次性或分期分配給其受益人。否則,它將一次性支付給受益人,要麼直接支付,要麼轉存到個人退休賬户(IRA)。
2020年3月,波多黎各財政部(公關財政部)批准了特別税收條款,允許波多黎各居民在2020年2月20日至2020年12月31日期間從符合條件的計劃中提取資金,以彌補參與者或其受益人因地震和/或新冠肺炎爆發而產生的損失/費用。不會產生暫停或限制捐款的情況。2020年3月,《計劃》為此實施了資金回籠。該計劃為受影響的在職員工提供機會從該計劃獲得分配,金額最高為(I)10,000美元(以賬户總餘額為上限)或(Ii)其賬户餘額的50%不超過100,000美元。接受賬户總餘額一次性分配的受影響的非活躍參與者也有資格享受公關金庫指導下提供的治療。
行政費用
除本公司另有規定外,所有第三方管理費用均由本計劃支付。
應收參保人票據
參與者不允許從該計劃中獲得貸款。然而,由於收購,有一些現有的貸款,必須允許繼續滾動到強生退休儲蓄計劃。參與者賬户中的抵押餘額的利率從3.25%到4.25%不等。本金和利息通過在職員工的工資扣減按比例支付。貸款必須在公司退休或終止僱傭後兩個月內支付。如果貸款沒有得到全額償還,未償還的餘額加上應計利息將從參與者的賬户餘額中扣除,並作為分配報告。
終端
雖然公司尚未表示有此意向,但根據該計劃,本公司有權隨時停止其供款,並在符合ERISA規定的情況下終止該計劃。在部分或全部終止計劃的情況下,所有計劃資金必須專門用於計劃參與者的利益,因為每個參與者將在其賬户中收到各自的價值。
2.主要會計政策摘要
近期會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-13,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值計量披露要求的變化,其中刪除、修改和增加了主題820的披露。本ASU 2018-13年度的修訂適用於根據現有美國公認會計原則(GAAP)要求披露經常性或非經常性公允價值計量的所有實體。本ASU 2018-13年度的修正案在2019年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內對所有實體有效。採用這一最新情況對《計劃》的財務報表沒有產生實質性影響。
會計基礎
該計劃的財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,採用權責發生制會計方法編制的。
信託的投資估值與收益確認
該計劃在信託基金中的權益按公允價值列示,但按合同價值列報的完全反映利益的投資合同除外。對信託基金的投資代表該計劃在信託基金淨資產中的權益。
由於投資基金包含各種基礎資產,如股票和短期投資,參與者的賬户餘額以參與單位報告,因此可以立即調入和調出基金。基金單位的購買或贖回價格由受託人根據基金標的資產的當前市值確定。每個基金單位的資產淨值是通過將基金的投資、現金和其他資產的價值相加,然後減去負債,然後除以未償還單位的數量來計算的。
證券的買入和賣出以交易日期為基礎進行記錄。出售投資證券的損益按平均成本法確定。股利收入在除股息日入賬。利息收入和行政費用按權責發生制入賬。
本計劃在可供受益的淨資產變動表中列報計劃在信託中的權益的淨投資收益/損失,其中包括計劃分配的基礎投資未實現增值和折舊的變化、出售投資的已實現收益和損失以及根據每個參與者在信託中所佔份額的總和計算的投資收益/損失。
利益的支付
向參與者支付的福利在分發時入賬。
衍生品
信託基金通過與信譽良好的交易方進行結構性交易和持續的監控程序來降低風險。該信託基金簽訂遠期外匯合同,以對衝與非美元計價投資有關的外匯匯率的不利變化。信託面臨交易對手不履行的信用風險以及利率和貨幣利率變化的市場風險。該信託基金按公允價值對遠期外匯合同進行核算。
遠期外匯合同的公允價值是按貨幣將所有未來現金流按現行市場利率貼現至現值,然後按當前即期外匯匯率兑換成美元。
該信託基金通過定期投資於利率互換、信用違約互換和固定收益期權,積極管理風險。利率互換被用來管理利率風險,併為調整投資組合的存續期、期限結構和期限結構提供了有效的手段。信用違約互換被用來綜合增加或降低單個發行人或一籃子發行人的信用風險。根據合同的類型,交易對手的風險敞口可以是交易所,也可以是另一個交易對手。固定收益期權的使用方式多種多樣,包括:追求對收益率曲線一部分的上行敞口,利用市場波動的預期變化,專注於創造收入,以及作為對衝。信託基金按公允價值記錄利率互換、信用違約互換和期權。利率互換每天使用基於經紀商/交易商來源、預期現金流的現值以及它們的複利和支付頻率的基礎收益率曲線進行估值。信用違約互換的估值使用每日基礎收益率曲線和/或信用曲線和利差,基於經紀商/交易商/指數來源、預期現金流的現值以及它們的複合和支付頻率,包括加權違約計算。期權的估值使用基於市場的模型投入、經紀人或交易商報價,或具有合理價格透明度的替代定價來源,如果此類投入和模型可用。或者,可以通過不可觀察的管理確定的輸入和/或管理的專有模型來獲得這些值。在使用模型的情況下,選擇特定的模型來評估期權的價值取決於合同條款和, 期權以及市場上定價信息的可用性。估值模型需要各種投入,包括合同條款、市場價格、波動性的衡量標準以及這些投入的相關性。
信託亦可訂立總回報掉期合約,該等合約的一方同意根據標的資產的市值變動定期付款,包括指定期間內的指定證券、一籃子證券或證券指數,以換取根據其他標的資產總回報的固定或浮動利率定期付款。總回報互換協議可用於在不擁有或實際保管該證券或市場的情況下獲得對該證券或市場的敞口。總回報互換不僅涉及與標的證券投資相關的風險,還涉及交易對手不履行協議義務的風險。總回報掉期每天使用固定和融資部分的基礎指數水平進行估值。我們根據公佈的指數價格確定我們的總回報掉期的公允價值。總市值是固定腿和浮動腿的市場價值之和。固定支線的市場價值是由資產價格乘以單位的變化決定的。在給定重置頻率和融資指數的情況下,浮動腿的市值由應計融資決定。MTM/掉期價值每天都有抵押。
期貨合同是一種在未來某一日期以固定價格買賣證券或其他資產的協議。這些合約在主要交易所交易,每天按市價計價,從而將交易對手風險降至最低。該信託訂立期貨合約,主要是管理固定收益投資組合的存續期和細化曲線定位,從而讓投資經理達到整體投資組合的目標。這些合約由交易所定價,公允價值是每日按市價計價,這是合約相對於最初簽訂的水平的價格變動的函數。
2021年12月31日和2020年12月31日使用的方法沒有變化。
預算的使用
按照公認的會計原則編制《計劃》的財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表之日可用於福利的淨資產的報告數額、報告期內可用於福利的淨資產的變化以及財務報表日期的或有資產和負債的適用披露。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
該計劃規定了基金的各種投資選擇,這些基金可以投資於股票、固定收益證券和其他投資的組合。投資面臨各種風險,如利率風險、市場風險和信用風險。由於與某些投資有關的風險水平,近期風險的變化至少有可能對參與人的賬户餘額和可供受益的淨資產表和可供受益的淨資產變動表中報告的數額產生重大影響。
報告完全受益--響應性投資合同
完全注重收益的投資合同按合同價值報告。合同價值是可用於固定繳款計劃福利的那部分淨資產的相關計量標準,可歸因於完全注重福利的投資合同,因為合同價值是參與者在根據該計劃的條款啟動允許的交易時將獲得的金額。
3、強生養老儲蓄計劃總信託
強生儲蓄計劃、強生退休儲蓄計劃、強生及其關聯公司退休計劃、工會代表僱員強生退休計劃和波多黎各僱員強生退休計劃的資產構成了道富銀行持有的信託基金的總資產。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,總信託的淨資產以及計劃在總信託淨資產中的權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 退休儲蓄 |
| | 主信託基金 | | 計劃對主信託的興趣 |
| | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
按公允價值計算的投資 | | | | | | | | |
短期投資基金 | | $ | 1,389,861,183 | | | $ | 1,189,683,373 | | | $ | 16,496,018 | | | $ | 18,045,463 | |
政府和機構證券 | | 4,603,175,965 | | | 3,704,625,243 | | | 12,192,686 | | | 11,774,849 | |
債務證券 | | 4,102,056,257 | | | 4,566,270,808 | | | 11,847,572 | | | 12,182,557 | |
股權證券 | | 24,083,032,474 | | | 22,572,712,824 | | | 344,985,605 | | | 315,266,860 | |
交易所買賣基金 | | 9,565,350 | | | — | | | — | | | — | |
共同集體信託 | | 14,811,487,642 | | | 12,585,925,043 | | | 145,526,498 | | | 105,563,487 | |
合夥/合資企業權益 | | 1,968,982,495 | | | 1,111,970,701 | | | 2,216,969 | | | 1,973,874 | |
按公允價值計算的總投資 | | $ | 50,968,161,366 | | | $ | 45,731,187,992 | | | $ | 533,265,348 | | | $ | 464,807,090 | |
| | | | | | | | |
其他資產 | | | | | | | | |
擔保投資和綜合投資 | | | | | | | |
按合同價值計算的合同 | | $ | 2,240,845,017 | | | $ | 2,340,548,670 | | | $ | 50,790,027 | | | $ | 51,488,951 | |
已出售投資的應收賬款 | | 104,991,312 | | | 294,865,280 | | | 1,190,155 | | | 4,420,444 | |
| | | | | | | | |
應收利息 | | $ | 45,563,518 | | | $ | 46,781,754 | | | $ | 479,275 | | | $ | 670,155 | |
應收股利 | | 14,623,451 | | | 12,296,717 | | | 165,768 | | | 184,345 | |
其他應收賬款 | | 8,263,756 | | | 11,264,732 | | | 93,676 | | | 168,874 | |
其他資產總額 | | $ | 2,414,287,054 | | | $ | 2,705,757,153 | | | $ | 52,718,901 | | | $ | 56,932,769 | |
| | | | | | | | |
總總信託資產 | | $ | 53,382,448,420 | | | $ | 48,436,945,145 | | | $ | 585,984,249 | | | $ | 521,739,859 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
購買投資的應付款項 | | $ | (259,981,986) | | | $ | (484,343,393) | | | $ | (2,947,091) | | | $ | (7,260,986) | |
| | | | | | | | |
所有其他應付款 | | (15,877,554) | | | (13,506,088) | | | (179,983) | | | (202,475) | |
總負債 | | $ | (275,859,540) | | | $ | (497,849,481) | | | $ | (3,127,074) | | | $ | (7,463,461) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總信託資產淨值 | | $ | 53,106,588,880 | | | $ | 47,939,095,664 | | | $ | 582,857,175 | | | $ | 514,276,398 | |
| | | | | | | | |
下表載列總信託截至2021年12月31日止年度的淨資產變動
| | | | | |
| 2021 |
淨資產變動: | |
按公允價值計算的投資淨增值(折舊) | $ | 5,627,895,274 | |
利息 | 332,992,838 | |
分紅 | 408,386,035 | |
淨投資收益(虧損)合計 | 6,369,274,147 | |
| |
收到的繳款、已支付的福利和其他,淨額 | (1,201,780,931) | |
| |
淨資產增加(減少) | 5,167,493,216 | |
淨資產 | |
年初 | 47,939,095,664 | |
年終 | $ | 53,106,588,880 | |
A.公允價值計量
該計劃的估值方法適用於該信託基金按公允價值列賬的所有投資。公允價值以市場報價為基礎(如有)。如果沒有列出的價格或報價,公允價值基於主要使用基於市場或獨立來源的市場參數作為投入的模型,包括收益率曲線、利率、波動率、股權或債務價格、外匯匯率和信用曲線。
雖然該計劃相信其估值方法與其他市場參與者恰當及一致,但使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值,可能會導致在報告日期對公允價值的估計有所不同。
估值層次結構
FASB會計準則編纂(ASC)820《公允價值計量和披露》為計量公允價值提供了框架。該框架提供了一個公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。FASB ASC 820規定的公允價值層次的三個層次如下:
·第1級--相同資產和負債在活躍市場上的報價。
·第2級--重要的其他可觀察到的投入。
·第三級--重要的、不可觀察的輸入。
金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
以下是按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明:
·短期投資基金--資產包括現金和已報價的短期票據,按收盤價或託管銀行在活躍市場上有報價並被歸類為1級的存款金額估值。其他投資是通過基金管理人提供的按資產淨值估值的投資工具進行的。資產淨值是基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債,然後除以流通股數量。資產淨值是一種報價
不活躍的市場中的價格,被歸類為第二級。此外,衍生品也包括在這一類別中。一般而言,在交易所上市並交易活躍的衍生品被歸類為1級,而未在交易所上市但仍在可觀察市場活躍交易的衍生品被歸類為2級。
·政府和機構證券--這些資產包括政府和機構證券以及不同期限的美國國庫券和票據。這些都被認為是第二級公允價值,通過使用定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計。
·債務工具--資產包括公司債務、商業貸款和抵押貸款。公允價值是使用定價模型、具有類似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計的,通常被歸類為第二級。第三級債務工具的定價基於不可觀察到的投入。
·股權證券--美國和國際股權證券按個別證券交易的主要市場報告的收盤價估值。幾乎所有股權證券都被歸類在估值層次的第一級。
·交易所交易基金(ETF)-ETF按ETF交易的主要市場報告的收盤價進行估值。ETF被歸類為估值層次結構的第一級。
·共同集體信託(CCT)--所有CCT權益的公允價值都是使用資產淨值作為實際權宜之計來確定的。資產淨值是基於基金擁有的標的資產的價值減去其負債,然後除以流通股數量。CCT計入按資產淨值計量的投資。大多數有條件現金轉換都用於信託內的固定收益和固定繳款計劃的流動性目的。CCT主要是被動基金,提供每日流動資金,參與者交易無需事先通知,計劃保薦人交易針對各種計劃投資選項提前2天通知。參與者指導的購買和銷售在資產淨值進行交易。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別約77%和68%的CCT投資於模仿指數的被動策略,分別約23%和32%投資於主動策略。此外,截至2021年12月31日和2020年12月31日,主動和被動CCT的65%和65%分別投資於美國股票,23%和24%投資於全球股票和新興市場,其餘12%和11%分別投資於固定收益。信託投資的任何一家有條件現金轉換公司都沒有資金不足的承諾。
·有限合夥(“有限合夥”)-該信託投資於有限合夥投資,包括對衝基金、新興市場做多股票基金和私人市場基金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些投資中分別約有16%和24%投資於對衝基金,22%和38%分別投資於新興市場做多股票基金,62%和38%投資於私募市場基金。
該信託基金的私募市場計劃作為有限合夥人投資於由普通合夥人管理的多元化基金組合。該計劃正在進行管理,以確保按一般合作伙伴、戰略類型(私募股權、房地產和私人信貸)和地理區域進行充分的多元化。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些投資中分別約有58%和57%投資於私募股權,15%和22%投資於實物資產,27%和21%投資於私人信貸。信託基金已經簽訂了一些私人市場協議,承諾信託基金應要求進行額外的投資購買,最高可達預定金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日,信託基金的未到位資金承諾總額分別為1,547,368,813美元和1,343,995,206美元。預計這些承諾將通過現有基金的分配、收益的再投資和/或現有投資的定期再平衡來實現。有限責任合夥投資的目標到期日從2022年到至少2034年不等,根據各自有限責任合夥的管理文件,有可能延期2至4年。有限責任公司投資對信託基金的分配是由投資組合公司在公開和非公開市場清算推動的。否則,有限責任公司的投資不可贖回。信託有限責任公司投資的公允價值已使用各自普通合夥人提供的資產淨值作為實際權宜之計來確定。資產淨值是信託頭寸的按比例份額,其基礎是有限責任公司擁有的基礎資產價值減去其負債。
2021年主信託投資按公允價值計量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價市場 價格投入品 | | 可觀察到的 輸入 | | | | 按淨額計量的投資 | | 總資產 |
2021年12月31日 | | (1級) | | (2級) | | | | 資產價值 | | |
短期投資基金 | | $ | 7,666,727 | | | $ | 1,382,194,456 | | | | | $ | — | | | $ | 1,389,861,183 | |
政府和機構證券 | | — | | | 4,603,175,965 | | | | | — | | | 4,603,175,965 | |
債務工具 | | — | | | 4,102,056,257 | | | | | — | | | 4,102,056,257 | |
股權證券 | | 24,080,008,304 | | | 3,024,170 | | | | | — | | | 24,083,032,474 | |
交易所買賣基金 | | 9,565,350 | | | — | | | | | — | | | 9,565,350 | |
共同集體信託 | | — | | | — | | | | | 14,811,487,642 | | | 14,811,487,642 | |
合夥/合資企業權益 | | — | | | — | | | | | 1,968,982,495 | | | 1,968,982,495 | |
按公允價值進行信託投資 | | $ | 24,097,240,381 | | | $ | 10,090,450,848 | | | | | $ | 16,780,470,137 | | | $ | 50,968,161,366 | |
2020年主信託投資按公允價值計量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報價市場 價格投入品 | | 可觀察到的 輸入 | | | | 按淨額計量的投資 | | 總資產 |
2020年12月31日 | | (1級) | | (2級) | | | | 資產價值 | | |
短期投資基金 | | $ | 59,112,562 | | | $ | 1,130,570,811 | | | | | $ | — | | | $ | 1,189,683,373 | |
政府和機構證券 | | — | | | 3,704,625,243 | | | | | — | | | 3,704,625,243 | |
債務工具 | | — | | | 4,566,270,808 | | | | | — | | | 4,566,270,808 | |
股權證券 | | 22,569,563,572 | | | 3,149,252 | | | | | — | | | 22,572,712,824 | |
共同集體信託基金 | | — | | | — | | | | | 12,585,925,043 | | | 12,585,925,043 | |
合夥/合資企業權益 | | — | | | — | | | | | 1,111,970,701 | | | 1,111,970,701 | |
按公允價值進行信託投資 | | $ | 22,628,676,134 | | | $ | 9,404,616,114 | | | | | $ | 13,697,895,744 | | | $ | 45,731,187,992 | |
B.合成投資合同
該信託基金持有對合成GIC的投資。保險公司對這些合同的加權平均保險財務實力評級為Aa3。這些投資是按賬面價值記錄的。合成GIC的合同價值代表賬面價值加上根據淨現金流調整後的再投資收入。合成的GIC是完全符合效益的。在大多數情況下,參與方可以指示按合同價值撤回或轉讓其全部或部分投資。目前,不需要為合同發行人的信用風險或其他方面的合同價值預留準備金。
合成GIC通過完全利益響應型合同或包裝合同在一段時間內提供回報,該合同由信託擁有的標的資產支持。具有整體Aa1/AA+信用質量的資產組合主要包括政府和機構證券、公司債務、抵押貸款支持證券和資產支持證券。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合成GIC的合同價值分別為2240,845,017美元和2,340,548,670美元。
有些事件不是由計劃參與者發起的,這些事件限制了計劃以合同價值與GIC(合成或傳統)的發行人進行交易的能力。每個合成GIC提供的具體覆蓋範圍可能因每個發行商而異。此類事件的例子包括:計劃未能符合經修訂的1986年《國內税法》(IRC)的資格;計劃全部或部分終止;由於公司合併、資產剝離、剝離或其他重大業務重組而非自願終止就業,這可能包括提前退休激勵計劃或破產;計劃管理髮生變化,減少僱員或僱主的繳費;計劃發起人建立競爭性計劃;引入競爭性投資選擇;或未經合同發行人批准的其他計劃修正案;傳播旨在誘導參與者從該投資選項轉移資產的參與者通信;對合同發行人造成重大和不利財務影響的事件,包括税法、法律或法規的變化。計劃受託人認為,上述任何事件的發生都不太可能限制計劃以合同價值與GIC發行人進行交易的能力。
C.衍生品
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日信託基金內衍生品的公允價值。該等衍生工具的未實現增值/折舊淨額按公允價值計入強生退休金及儲蓄計劃總信託的權益,並在可供受惠的淨資產報表中計入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 資產 | 負債 | | 資產 | 負債 |
衍生產品的公允價值 | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $ | 438,417 | | $ | 2,403,478 | | | $ | 976,178 | | $ | 4,353,037 | |
期貨 | | 88,202 | | — | | | 1,193,068 | | — | |
利率互換 | | 1,506,889 | | — | | | — | | 1,710,662 | |
信用違約互換 | | 748,928 | | — | | | 467,456 | | — | |
選項 | | 38,655 | | — | | | 52,209 | | — | |
總回報掉期 | | 12,366,796 | | — | | | — | | — | |
總計 | | $ | 15,187,887 | | $ | 2,403,478 | | | $ | 2,688,911 | | $ | 6,063,699 | |
下表提供截至2021年12月31日的年度內信託內衍生工具的投資收益/(虧損)的資料。這些數額計入本計劃在強生養卹金和儲蓄計劃總信託投資淨收入/損失中的權益,列於可供領取福利的淨資產變動表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 已實現(虧損)/收益 | 未實現(虧損)/收益 | 總投資(虧損)/收益 |
遠期外匯合約 | | $ | (832,665) | | $ | 1,411,799 | | $ | 579,134 | |
期貨 | | 20,681,930 | | (2,356,418) | | 18,325,512 | |
利率互換 | | (288,964) | | 3,217,552 | | 2,928,588 | |
信用違約互換 | | 1,192,100 | | 281,472 | | 1,473,572 | |
選項 | | — | | (13,554) | | (13,554) | |
總回報掉期 | | 8,250,332 | | 12,366,796 | | 20,617,128 | |
總計 | | $ | 29,002,733 | | $ | 14,907,647 | | $ | 43,910,380 | |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日信託質押和欠信託的抵押品的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 質押/(欠款) | | 質押/(欠款) |
| | 現金 | | 現金 |
遠期外匯合約 | | $ | 2,658,000 | | | $ | 290,000 | |
期貨 | | 1,206,000 | | | — | |
掉期 | | (6,083,000) | | | 2,952,000 | |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日信託持有的衍生品的平均名義價值。
| | | | | | | | | | | |
| | 平均名義價值 |
| | 2021 | 2020 |
購入的遠期外匯合約 | | $ | 12,028,311 | | $ | 20,469,817 | |
售出遠期外匯合約 | | 94,994,204 | | 100,524,775 | |
買入的期貨合約 | | 355,608,079 | | 77,352,451 | |
賣出的期貨合約 | | 23,380,775 | | 34,488,525 | |
| | | |
書面期權合約 | | 23,548,000 | | 43,451,667 | |
利率互換 | | 341,985,970 | | 190,386,522 | |
書面信用違約互換 | | 196,338,893 | | 47,188,250 | |
總回報掉期 | | 257,780,226 | | — | |
就書面信用違約掉期而言,追索權撥備由國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)協議或交易所釐定。如果信託是信用違約互換的賣家,而如果由於標的證券或相關部分違約而發生信用事件,這將導致信託的淨虧損。截至2021年12月31日,未償還信用違約互換的最高償付金額總計為255,751,000美元,條款如下:
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | |
合同數量 | 成熟性 | 總價值 |
4 | 不到1年 | $ | 8,000,000 | |
5 | 1年 | 1,800,000 | |
8 | 2年 | 5,100,000 | |
7 | 3年 | 12,651,000 | |
7 | 4年 | 9,700,000 | |
8 | 5年 | 96,200,000 | |
2 | 9年 | 13,400,000 | |
1 | 10年 | 108,900,000 | |
截至2020年12月31日,未償還信用違約互換的最高支付金額為83,421,000美元
條款如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | |
合同數量 | 成熟性 | 總價值 |
17 | 不到1年 | $ | 31,600,000 | |
5 | 2年 | 2,900,000 | |
9 | 3年 | 5,600,000 | |
10 | 4年 | 28,321,000 | |
3 | 5年 | 15,000,000 | |
4.應收參保人票據
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該計劃的參與者貸款餘額分別為10,158美元和61,570美元。2021年淨減少51 412美元是指貸款報廢和付款。根據計劃文件的條款,應收參與人的拖欠票據被重新歸類為福利付款。
5.納税狀況
根據2018年6月21日的公關代碼,該計劃收到了公關財政部的有利決定函。雖然該計劃在收到決定函後已被修訂,但計劃管理人認為,該計劃目前是按照《公共關係準則》的適用要求設計和運作的。根據《公共關係法》1081.01(A)節的規定,與該計劃相關的信託基金將免徵波多黎各所得税;根據《美國税法》第1022(I)(1)節的規定,就美國所得税而言,該計劃的主信託基金將被視為《1986年美國國税法》(經修訂的《美國法典》)第401(A)節所述的組織,並根據《美國法典》第501(A)節獲得豁免。因此,沒有為所得税做任何撥備。
在美國普遍接受的會計原則要求計劃管理層評估計劃採取的税務狀況,並在計劃採取了不確定的税收狀況時確認税務負債(或資產),如果該不確定的税收狀況很可能在公關財政部根據公關準則的規定進行審查時無法維持。計劃管理人得出的結論是,截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有采取或預期採取需要在財務報表中確認負債(或資產)或披露的不確定税收頭寸。該計劃須接受税務管轄區的例行審計;然而,目前沒有對任何正在進行的税期進行審計。
6.關聯方交易
某些計劃投資,例如道富環球顧問公司管理的CCT股份、道富銀行的一個部門,以及道富銀行普通股和債券的股份,都有資格作為利益交易的一方,因為道富銀行是該計劃定義的託管人。截至2021年12月31日和2020年12月31日,分配給該計劃並由道富銀行管理的這些權益投資的總市值分別為149,742,678美元和109,691,394美元。
該計劃還投資於該公司的股票。本公司是計劃的發起人,因此,這些交易符合利益方交易的資格。截至2021年12月31日和2020年12月31日,強生普通股投資的公允價值分別為202,318,844美元和196,641,116美元。在截至2021年12月31日的一年中,該計劃購買了5099,215美元的公司普通股,銷售了16,088,948美元的普通股。2021年期間收到的股息收入總額為5,070,963美元。2021年的已實現收益和未實現收益總額分別為7,123,628美元和92,687,154美元。
7.將財務報表對賬至表格5500
以下是財務報表中可供受益的淨資產與表格5500的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
按財務報表計算的可用於收益的淨資產 | | $ | 583,115,432 | | | $ | 514,550,647 | |
分配給退席參與者的金額 | | (397,450) | | | (945,274) | |
按表格5500計算的可用於福利的淨資產 | | $ | 582,717,982 | | | $ | 513,605,373 | |
以下是對財務報表中可用於福利的淨資產淨增加與表格5500的對賬:
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
每一財務報表可用於收益的淨資產淨增 | $ | 68,564,785 | |
減去:截至2021年12月31日分配給退出參與者的金額(尚未支付) | (397,450) | |
補充:截至2020年12月31日,分配給退出參與者的金額 | 945,274 | |
按表格5500計算的可用於福利的淨資產淨增長 | $ | 69,112,609 | |
8.後續活動
2021年11月,公司宣佈有意分離公司的消費者健康業務,目的是創建一家新的上市公司。該公司的目標是在最初宣佈後18至24個月內完成計劃中的分離。計劃中的分離可能不會按照目前設想的條款或時間表完成,如果可能的話,也可能達不到預期結果。這一決定的影響尚不清楚,但整個2022年都在密切監測。
《計劃》對財務報表印發之日之前發生的後續事件進行了評估,並確定沒有其他項目需要披露。
強生退休儲蓄計劃
附表H,第4I行--資產附表(年終持有)
截至2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人身份、借款人身份、 出租人或類似方 | | 投資説明 包括到期日、利率 利息、抵押品、面值或 到期價值 | | 成本 | | 現值 |
計劃在信託基金中的權益 | | 計劃在強生養老金和儲蓄計劃總信託中的權益 | | ** | | $ | 582,857,175 | |
*參與者貸款 | | 利率從3.25%到4.25%不等。2022-2024年的到期日 | | ** | | $ | 10,158 | |
*代表利益方交易
**不適用