News Release

商業金屬公司公佈2022財年第三季度業績

·淨收益為3.124億美元，或每股稀釋後收益2.54美元，與上年同期的1.304億美元或每股稀釋後收益1.07美元相比，增長140%

·核心EBITDA為4.839億美元，同比增長110%；過去12個月實現的核心EBITDA總額為14億美元

·北美和歐洲的廢鋼利潤率反映出強勁的市場狀況和有利的客户情緒

·北美下游管道持續強勁，投標活動和積壓數量和價格均創歷史新高

·完成了對Tensar Corporation的收購，創建了一個新的、有吸引力的戰略增長平臺

德克薩斯州歐文，2022年6月16日-商業金屬公司(紐約證券交易所代碼：CMC)今天宣佈了截至2022年5月31日的第三財季財務業績。淨銷售額為25億美元，淨收益為3.124億美元，或每股稀釋後收益為2.54美元；上年同期淨收益為1.304億美元，或每股稀釋後收益為1.07美元，淨銷售額為18億美元。

在2022財年第三季度，該公司記錄的税後淨成本為780萬美元，與收購Tensar公司和資產減值有關。不包括這項支出，第三季度調整後收益為3.202億美元，或每股稀釋後收益2.61美元，而去年同期調整後收益為1.271億美元，或每股稀釋後收益1.04美元。“調整後的EBITDA”、“核心EBITDA”、“調整後的收益”和“調整後的每股攤薄收益”都是非GAAP財務指標。具體情況，包括根據公認會計原則編制和列報的每項非公認會計準則財務計量與最直接可比計量的對賬情況，見下文的財務表格。

董事會主席、總裁兼首席執行官芭芭拉·R·史密斯表示：“第三季度是我們公司又一個顯著的財務業績，這得益於我們主要地區強大的運營執行力和強勁的市場狀況。我對CMC在本季度取得的財務成就感到非常自豪，特別是在歐洲。CMC在波蘭的員工已經開放了他們的家園和社區，衷心地幫助逃離烏克蘭戰爭的難民。令人驚訝的是，在滿足迫切的人道主義需求的同時，我們的團隊產生了創紀錄的季度調整後EBITDA，幾乎趕上了CMC歐洲部門歷史上最好的年度業績。”

史密斯女士繼續説道：“4月下旬，我們歡迎坦薩爾加入CMC組織。看到團隊合作的初步結果，只會進一步增強我們對這筆交易的戰略優勢和有意義的商業協同效應的潛力的信心。隨着Tensar的加入，CMC增加了一個極具吸引力的新增長平臺，並正在為現有和新市場創造有價值和獨特的解決方案組合。“

截至2022年5月31日，公司的資產負債表和流動資金狀況依然強勁。本季度末現金和現金等價物餘額為4.103億美元，此前為完成對Tensar的收購支付了5.5億美元。此外，公司信貸和應收賬款項下仍有6.243億美元可用。CMC在本季度回購了約100萬股普通股，向股東返還了3860萬美元現金。截至2022年5月31日，目前的股份回購授權仍有2.944億美元。

2022年6月15日，董事會宣佈向2022年6月29日登記在冊的股東支付季度股息，每股CMC普通股0.14美元。將於2022年7月13日支付的股息，標誌着該公司連續第231個季度支付股息，比2021年7月支付的股息增加了17%。

業務細分-2022財年第三季度回顧

北美對CMC成品鋼產品的需求在本季度再次強勁，幾個關鍵的內部和外部指標表明繼續保持強勁。下游投標量是建設項目管道的一個關鍵指標，與一年前相比大幅增加，導致合同積壓水平擴大。工業終端市場的需求繼續呈積極趨勢，與去年同期相比，大多數終端應用都有所增加。

北美部門報告2022財年第三季度調整後的EBITDA為3.794億美元，與上一財年同期的2.073億美元相比增長了83%。這一改善是由鋼鐵產品和原材料銷售的創紀錄利潤率推動的。鋼鐵產品的利潤率連續5個季度同比增長，原材料銷售利潤率連續9個季度增長。與第二會計季度相比，發運的每噸成品鋼材的可控成本沒有變化，但比上一年同期有所上升，主要是因為運費、能源和合金的單位採購成本上升。

包括鋼鐵產品和下游產品在內的成品鋼材出貨量遵循典型的季節性模式，與去年同期基本持平。與2021財年第三季度相比，鋼鐵產品的平均售價每噸上漲了316美元，而廢鋼的利用成本每噸上漲了103美元。其結果是，與去年同期相比，利潤率比廢鋼每噸增加213美元。下游產品的平均售價比上年同期每噸上漲281美元，環比上漲每噸75美元。

基礎。未來進入積壓工作的新工作的價格指標仍然是積極的，因為投標和新授予的平均價格水平比去年同期大幅攀升。

2022財年第三季度，歐洲部門報告的調整後EBITDA達到創紀錄的1.21億美元，比上一年季度調整後的EBITDA 5000萬美元增長了142%。這一改善是由於出貨量和相對於廢品的利潤率大幅增長所推動的。與北美類似，對鋼鐵產品的潛在需求依然強勁。螺紋鋼、商品棒材和線材的產量同比增長，這得益於第三條軋線的增加，這提高了生產靈活性和工廠利用有利市場條件的能力。在新軋製線運營的頭12個月裏，與之前五年的平均水平相比，季度成品出貨量增長了35%。

在對俄羅斯和白俄羅斯實施貿易制裁後，由於需求持續強勁和供應受限，平均售價比上年同期上漲了每噸303美元，而廢鋼的利用成本則上漲了每噸154美元。其結果是，利潤率比廢鋼每噸增加了149美元。

該公司新的Tensar業務作為CMC的一部分，在頭五週產生了490萬美元的EBITDA。不包括220萬美元的費用以反映採購會計對庫存的影響，EBITDA為710萬美元，淨銷售額為2800萬美元。EBITDA利潤率為25.4%，與Tensar過去五年的平均水平一致。Tensar的財務業績包括在CMC現有的經營部門，北美的業績納入CMC的北美部門，所有其他業務包括在歐洲部門。

展望

史密斯説，“我們預計第四季度將繼續保持強勁的財務表現。對CMC每條主要產品線的強勁需求預計將持續下去，這得益於我們不斷增加的下游積壓和進入項目管道的新工作的穩定水平。在我們所在地區有利的市場條件的推動下，北美和歐洲的廢鋼利潤率應該會保持在接近第三季度的水平。”

史密斯女士補充説：“展望CMC的2023財年，我們看到了幾個應該支持建築市場持續走強的因素。首先，由於新的投標活動持續保持高水平，我們預計進入新的財政年度時，合同積壓將達到歷史最高水平。此外，新項目投標水平應該保持強勁，這是因為與最近頒佈的聯邦基礎設施法案相關的活動增加，非住宅建設活動得到國內市場歷史上最高的新住宅社區形成後後續投資的支持，以及已經導致重大新項目的回岸趨勢的持續。我們的亞利桑那州2號微型工廠預計將於2023年初啟動，這將為CMC提供更大的靈活性，以利用這些預期的有利需求條件。“

電話會議

CMC邀請您收聽2022年6月16日(星期四)上午11：00直播的2022財年第三季度電話會議。Et.董事會主席、總裁兼首席執行官芭芭拉·R·史密斯和高級副總裁兼首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。電話會議可通過我們的網站www.cmc.com收聽。如果您無法收聽現場直播，電話會議將被存檔，並可在下一個工作日在我們的網站上重播。轉播中提供的金融和統計信息位於CMC網站的“投資者”下。

關於商業五金公司

商業金屬公司及其子公司通過設施網絡製造、回收和製造鋼鐵和金屬產品，並提供相關材料和服務，其中包括位於美國和波蘭的七家電弧爐(“EAF”)迷你鋼廠、兩家電弧爐微型鋼廠、一家再軋鋼廠、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫以及金屬回收設施。通過其Tensar部門，CMC是創新的地面和土壤穩定解決方案的全球領先供應商，通過其兩大產品線向80多個國家市場銷售：Tensar®土工格柵和Geopier®地基系統。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法定義的前瞻性陳述，涉及一般經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、正在進行的貿易行動的影響、持續壓力對我們客户流動性的影響、收購和戰略投資提供的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、金屬利潤率、新冠肺炎的影響以及相關的政府和經濟應對措施、我們鋼廠滿負荷運營的能力、我們運營所需的原材料和能源的未來可獲得性和供應成本、股票回購、法律訴訟、我們的非美國子公司的未分配收益、美國非住宅建築活動、國際貿易、資本支出、我們的流動性和我們滿足未來流動性要求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和效益、我們執行增長計劃的時間表，以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中不是歷史性陳述的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過以下短語來識別：我們或我們的管理層“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望”或其他類似的詞語或短語，以及戰略討論，計劃或意圖。

我們的前瞻性陳述是基於管理層在準備本新聞稿時的期望和信念。儘管我們相信我們的期望是合理的，但我們不能保證這些

預期將被證明是正確的，實際結果可能會有很大不同。除法律要求外，我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或情況或任何其他變化。可能導致實際結果與我們的預期大相徑庭的重要因素包括，在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的那些因素，包括但不限於，在截至2021年8月31日的財政年度的10-K表格年度報告的第I部分，第1A項“風險因素”，以及在我們隨後的10-Q表格季度報告的第II部分，第IA項，“風險因素”，以及下列因素：經濟狀況的變化，對我們的產品或建築活動的需求，以及這種變化對高度週期性的鋼鐵行業的影響；金屬價格發生快速而重大的變化，可能會由於大宗商品價格下跌而損害我們的庫存價值，或者由於大宗商品價格上漲而降低下游合同的盈利能力；“新冠肺炎”對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們業務的影響，包括政府當局遏制“新冠肺炎”的反應以及各種“新冠肺炎”疫苗的影響；我們行業的產能過剩，尤其是在中國；以及競爭對手鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和定價；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響，這是不確定的，但可能會對我們的業務和運營產生負面影響；遵守和改變現有和未來管理我們業務的法律、法規和其他法律要求和司法裁決, 包括與氣候變化和温室氣體排放相關的更多環境法規；參與可能導致罰款、處罰或判決的各種環境事務；不斷髮展的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方貢獻、評估過程的內在不確定性以及可能影響環境責任應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力的潛在限制以及不履行他們的合同義務，包括支付義務；根據我們的回購計劃回購我們普通股的活動；財務契約以及管理我們債務的協議中對我們業務運營的限制；我們成功識別、完善和整合收購的能力，以及收購可能對我們的財務槓桿產生的影響；與收購相關的風險，如無法獲得或延遲獲得適用反壟斷法所需的批准以及其他監管機構和第三方的同意和批准；運營和啟動風險，以及與新項目投產相關的市場風險，可能會阻止我們實現預期的好處，並可能導致我們的全部或大部分投資損失；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；或無法及時實施增長戰略；商譽減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；全球因素，如貿易措施、軍事衝突和政治不確定因素，包括現行貿易條例的變化，如第232條貿易關税和配額, 可能對我們的業務產生不利影響的税收立法和其他法規；用於工廠運營的電力、電極和天然氣的可用性和定價；僱用和留住關鍵管理人員和其他員工的能力；來自其他材料或具有較低成本結構或獲得更多財政資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；進行必要資本支出的能力；原材料和其他項目的可用性和定價

我們施加的影響很小，包括廢金屬、能源和保險；意外的設備故障；因套期保值交易而造成的損失或潛在收益有限；訴訟索賠和和解、法院裁決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他訪問我們業務的人受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務計量(未經審計)

本新聞稿包含不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務指標。下面提供了與最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬。

調整後的EBITDA、核心EBITDA和調整後的收益是非GAAP財務指標。調整後每股攤薄收益定義為在攤薄基礎上的調整後每股收益。

非GAAP財務計量應被視為根據GAAP得出的最直接可比計量的補充，而不是替代，並且可能無法與其他公司提出的類似計量相比較。然而，我們認為，非GAAP財務衡量標準為管理層、投資者、分析師、債權人和我們行業的其他相關方提供了相關和有用的信息，因為它們允許：(I)我們與競爭對手的收益比較；(Ii)我們基本業務運營業績的補充衡量標準；以及(Iii)對期間間業績趨勢的評估。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵業績計劃設定目標基準。

淨收益與調整後的EBITDA和核心EBITDA的對賬如下：

淨收益與調整後收益的對賬如下：

			截至三個月																														九個月結束
(單位：千)			5/31/2022						2/28/2022						11/30/2021						8/31/2021						5/31/2021						5/31/2022						5/31/2021
淨收益			$	312,429					$	383,314					$	232,889					$	152,313					$	130,408					$	928,632					$	260,552
資產減值			3,245						1,228						—						2,439						277						4,473						4,345
與收購和整合相關的成本和其他			4,478						—						3,165						—						—						7,643						—
採購核算對存貨的影響			2,169						—						—						—						—						2,169						—
出售資產的收益			—						(273,315)						—						—						(4,457)						(273,315)						(10,334)
債務清償損失			—						16,052						—						—						—						16,052						16,841
設施關閉			—						—						—						—						—						—						10,908
勞務費政府退還			—						—						—						—						—						—						(1,348)
調整總額(税前)			$	9,892					$	(256,035)					$	3,165					$	2,439					$	(4,180)					$	(242,978)					$	20,412
税目
國際重組			—						—						(36,237)						—						—						(36,237)						—
調整的相關税收影響			(2,077)						60,274						(665)						(512)						878						57,532						(4,313)
税目合計			(2,077)						60,274						(36,902)						(512)						878						21,295						(4,313)
調整後收益			$	320,244					$	187,553					$	199,152					$	154,240					$	127,106					$	706,949					$	276,651
稀釋後每股淨收益			$	2.54					$	3.12					$	1.90					$	1.24					$	1.07					$	7.55					$	2.14
調整後每股攤薄收益			$	2.61					$	1.53					$	1.62					$	1.26					$	1.04					$	5.75					$	2.27

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