概述
管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與其簡明綜合財務報表及相關説明一併閲讀。本MD&A的不同部分包含前瞻性陳述，所有這些陳述都是基於當前的預期，可能會受到不確定因素和風險因素的不利影響(在本文件和公司2021財年的10-K表格中陳述)，這些陳述可能會導致實際結果與這些預期大不相同。
我們幾乎所有的光掩模都賣給半導體設計師和製造商，以及平板顯示器製造商。光掩模技術也被應用於製造其他更高性能的電子產品，如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器設計和應用的開發和發佈緊密交織在一起，尤其是與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝遷移相關的設計和應用。對光掩模的需求主要取決於設計活動，而不是使用光掩模技術製造的產品的銷售量。因此，半導體或顯示器銷售的增加並不一定會導致光掩模銷售的相應增加。然而，定製IC的使用減少、設計複雜性的降低、製造或設計半導體的技術或方法的其他變化，或者新半導體或顯示器設計的引入放緩，都可能減少對光掩模的需求
--即使對半導體和顯示器的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻轉移到了光刻上，這也可能減少對光掩模的需求。從歷史上看，微電子行業一直不穩定，在設計活動中經歷了週期性的低迷和放緩。這些負面趨勢的特徵之一是產品需求減少、產能過剩和銷售價格加速侵蝕，並伴隨着對收入和盈利能力的影響。
我們通常被要求在短時間內完成客户訂單。這會導致最小程度的積壓，對於FPD光掩模，通常是兩到三週的積壓，對於IC光掩模，通常是一到兩週的積壓。然而，對一些IC光掩模的需求已經超出了行業在傳統時間段內的供應能力，因此在某些情況下，積壓可能會擴大到長達兩到三個月。
全球半導體和平板顯示器行業是由終端市場推動的，終端市場與高性能設備的消費者驅動應用密切相關，包括但不限於移動顯示設備、移動通信和計算解決方案。雖然我們無法準確預測行業向下一代技術節點量產過渡的時間，也無法準確預測上下週期的時間，但我們相信這種過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和運營業績產生有利和不利的影響。我們相信，我們在這些
環境中保持成功的能力取決於我們能否實現成為服務和技術領導者以及高效解決方案供應商的目標，我們相信這將使我們能夠繼續對我們的全球基礎設施進行再投資。
新冠肺炎大流行的影響
在整個新冠肺炎疫情期間，我們的所有設施都繼續運行。大流行對我們的業務產生了多方面的影響，特別是在疫情最嚴重的時候，包括客户停工、導致新的光掩模設計發佈延遲，以及旅行限制，推遲了工具安裝和維修。到目前為止，我們還沒有經歷過嚴重的原材料短缺，但供應鏈中斷可能會
推遲或阻止我們履行客户訂單。雖然我們的業務在大流行期間繼續增長，但我們無法高度確定地預測其未來對我們業務的影響。
經營成果
截至2022年5月1日的三個月零六個月
下表顯示了選定的運營信息，以收入的百分比表示。由於四捨五入的原因，柱子可能不會腳下。
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截至三個月
|
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截至六個月
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| |
| |
May 1,
2022
|
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|
1月30日，
2022
|
|
|
5月2日，
2021
|
|
|
5月1日，
2022
|
|
|
5月2日，
2021
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷貨成本
|
|
|
65.7
|
|
|
|
68.5
|
|
|
|
75.4
|
|
|
|
67.0
|
|
|
|
77.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
|
34.3 |
|
|
|
31.5
|
|
|
|
24.6
|
|
|
|
33.0
|
|
|
|
22.4
|
|
|
銷售、一般和行政費用
|
|
|
8.1
|
|
|
|
8.3
|
|
|
|
8.8
|
|
|
|
8.2
|
|
|
|
9.0
|
|
|
研發費用
|
|
|
2.1
|
|
|
|
3.1
|
|
|
|
2.7
|
|
|
|
2.6
|
|
|
|
2.9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
|
|
24.2 |
|
|
|
20.1
|
|
|
|
13.0
|
|
|
|
22.2
|
|
|
|
10.4
|
|
|
營業外收入(費用)，淨額
|
|
|
3.9
|
|
|
|
2.5
|
|
|
|
(0.5
|
)
|
|
|
3.2
|
|
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備
|
|
|
28.1
|
|
|
|
22.6
|
|
|
|
12.5
|
|
|
|
25.4
|
|
|
|
10.4
|
|
|
所得税撥備
|
|
|
7.0
|
|
|
|
5.9
|
|
|
|
2.3
|
|
|
|
6.5
|
|
|
|
2.1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
21.0
|
|
|
|
16.7
|
|
|
|
10.2
|
|
|
|
19.0
|
|
|
|
8.3
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入
|
|
|
7.6
|
|
|
|
4.6
|
|
|
|
3.6
|
|
|
|
6.2
|
|
|
|
2.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光電子公司股東應佔淨收益
|
|
|
13.4
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
12.8
|
%
|
|
|
6.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注： 除非另有説明，否則以下討論中包含的所有表格比較均為截至2022年5月1日(Q2 FY22)、2022年1月30日(Q1
FY22)和2021年5月2日(Q2 FY21)的三個月，以及截至2022年5月1日(YTD FY22)和2021年5月2日(YTD FY21)的六個月，單位為百萬美元。由於四捨五入的原因，柱子可能不會腳下。
收入
我們的季度收入可能會受到客户的季節性購買行為的影響。因此，在本財年的第一季度或第二季度，對我們產品的需求通常會因北美、歐洲和亞洲的假日期間而減少，因為我們的一些客户減少了他們的開發，從而減少了他們在這些期間的購買活動。
下表列出了22財年第二季度和2012財年年初分類收入與前幾個報告期收入的變化情況。
按產品類型劃分的收入季度變化
| |
|
22財年第一季度與22財年第一季度相比
|
|
|
從21財年第二季度到22財年第二季度
|
|
|
YTD FY22與YTD FY21
|
|
| |
|
22財年第二季度收入
|
|
|
增加(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
增加(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
2012財年YTD收入
|
|
|
增加(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集成電路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
51.4
|
|
|
$
|
4.8
|
|
|
|
10.4
|
%
|
|
$
|
10.1
|
|
|
|
24.5
|
%
|
|
$
|
97.9
|
|
|
$
|
19.9
|
|
|
|
25.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
94.4
|
|
|
|
11.2
|
|
|
|
13.5
|
%
|
|
|
23.7
|
|
|
|
33.5
|
%
|
|
|
177.7
|
|
|
|
38.8
|
|
|
|
27.9
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IC總數
|
|
$
|
145.8
|
|
|
$
|
16.0
|
|
|
|
12.4
|
%
|
|
$
|
33.8
|
|
|
|
30.2
|
%
|
|
$
|
275.6
|
|
|
$
|
58.6
|
|
|
|
27.0
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平板顯示器
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
46.6
|
|
|
$
|
0.3
|
|
|
|
0.7
|
%
|
|
$
|
7.2
|
|
|
|
18.3
|
%
|
|
$
|
92.9
|
|
|
$
|
18.8
|
|
|
|
25.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
12.1
|
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
|
(12.3
|
)%
|
|
|
3.7
|
|
|
|
44.6
|
%
|
|
|
25.9
|
|
|
|
5.1
|
|
|
|
24.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總FPD
|
|
$
|
58.7
|
|
|
$
|
(1.4
|
)
|
|
|
(2.3
|
)%
|
|
$
|
10.9
|
|
|
|
22.9
|
%
|
|
$
|
118.8
|
|
|
$
|
23.9
|
|
|
|
25.2
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
204.5
|
|
|
$
|
14.7
|
|
|
|
7.7
|
%
|
|
$
|
44.7
|
|
|
|
28.0
|
%
|
|
$
|
394.3
|
|
|
$
|
82.5
|
|
|
|
26.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*高端光掩模的平均售價(ASP)通常高於主流產品。
按地域劃分的收入季度變化**
| |
|
22財年第一季度與22財年第一季度相比
|
|
|
從21財年第二季度到22財年第二季度
|
|
|
YTD FY22與YTD FY21
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
年營收
22財年第二季度
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
年營收
YTD FY22
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
2.0
|
|
|
|
3.0
|
%
|
|
$
|
10.8
|
|
|
|
18.4
|
%
|
|
$
|
137.7
|
|
|
$
|
22.1
|
|
|
|
19.1
|
%
|
|
中國
|
|
|
53.7
|
|
|
|
7.7
|
|
|
|
16.8
|
%
|
|
|
30.0
|
|
|
|
126.3
|
%
|
|
|
99.6
|
|
|
|
54.9
|
|
|
|
122.8
|
%
|
|
韓國
|
|
|
40.8
|
|
|
|
1.3
|
|
|
|
3.2
|
%
|
|
|
0.5
|
|
|
|
1.3
|
%
|
|
|
80.3
|
|
|
|
1.3
|
|
|
|
1.6
|
%
|
|
美國
|
|
|
30.3
|
|
|
|
3.2
|
|
|
|
11.6
|
%
|
|
|
3.2
|
|
|
|
11.7
|
%
|
|
|
57.5
|
|
|
|
3.8
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.5
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
0.2
|
|
|
|
2.7
|
%
|
|
|
18.4
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
3.3
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.4
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(16.7
|
)%
|
|
|
0.0
|
|
|
|
(7.7
|
)%
|
|
|
0.8
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(13.2
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
204.5
|
|
|
$
|
14.7
|
|
|
|
7.7
|
%
|
|
$
|
44.7
|
|
|
|
28.0
|
%
|
|
$
|
394.3
|
|
|
$
|
82.5
|
|
|
|
26.5
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**此表按收入來源對收入進行分類。
22財年第二季度收入為2.045億美元，較22財年第一季度增長7.7%，較21財年第二季度增長28.0%。YTD FY22年度的收入為3.943億美元，較YTD FY21年度增長26.5%。
與2012財年第一季度和2011財年第二季度相比，集成電路光刻掩模收入分別增長12.4%和30.2%，與2011年第一季度相比增長27.0%。這些增長是由需求的持續增長和主流光掩模的更好定價推動的
主流光掩模用於計算機芯片，被認為是“物聯網”產品、5G無線技術應用、加密貨幣開採和消費產品的一部分。
同時，亞洲對高端邏輯光掩模的強勁需求也使定價更優惠。
與22財年第一季度相比，FPD在22財年第二季度的收入下降了2.3%，這是由於主流需求下降、不利的產品組合和日元走弱，以及對G10.5+大面積面罩的需求疲軟。由於移動應用中使用的AMOLED光掩模和G10.5+大面積掩模的需求改善，FPD在22財年第二季度的收入比21財年第二季度增長了22.9%。主流光掩模的需求和ASP也比上一年季度有所改善。在年初至今的基礎上，平板顯示器的收入增長了25.2%，這是主流產品對AMOLED光掩模和ASP需求改善的結果。
毛利率
| |
|
22財年第二季度
|
|
|
22財年第一季度
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
21財年第二季度
|
|
|
百分比
變化
|
|
|
YTD FY22
|
|
|
YTD FY21
|
|
|
百分比
變化
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利
|
|
$
|
70.2
|
|
|
$
|
59.9
|
|
|
|
17.3
|
%
|
|
$
|
39.2
|
|
|
|
78.9
|
%
|
|
$
|
130.1
|
|
|
$
|
69.8
|
|
|
|
86.4
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
34.3
|
%
|
|
|
31.5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
24.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
33.0
|
%
|
|
|
22.4
|
%
|
|
|
|
|
毛利率增長2.822財年第二季度較22財年第一季度提高了1個百分點，主要是由於收入較上一季度有所增加。材料成本比上一季度增加了2.4%，但佔收入的百分比下降了140個基點。勞動力成本佔收入的比例上升了5.4%，但下降了20個基點。設備和其他間接費用增長3.4%，但減少120佔收入的百分比為基點，主要受由於中國進口成本增加，
部分抵消了通過降低外部加工成本，包括濺射和鍍膜。
毛利率增加了9.7主要由於收入較上一年季度增加，22財年第二季度比21財年第二季度增長了一個百分點。材料成本比去年同期增長了13.1%，但佔收入的比例下降了340個基點。勞動力成本較上年同期增長15.8%，但佔收入的百分比下降110個基點；這一增長主要是亞洲勞動力成本上升的結果。設備和其他管理費用上升8.4%，但有所下降520基點，佔收入的百分比。外包製造成本增加和中國的進口成本被減少的折舊費用部分抵消，是設備和其他間接費用淨增加的最大貢獻者。
毛利率增加了10.6YTD FY22比YTD FY21的百分比，主要是由於前一年的收入增加。材料成本比去年同期增長了11.8%，但佔收入的比例下降了350個基點。勞動力成本較上年同期增長12.5%，但佔收入的百分比下降140個基點；這一增長主要是亞洲勞動力成本上升的結果。設備和其他管理費用上升5.7%，但有所下降570基點，佔收入的百分比。外包製造成本增加
和中國的進口成本被減少的折舊費用部分抵消，是設備和其他間接費用淨增加的最大貢獻因素。
銷售、一般和行政費用
22財年第二季度的銷售、一般和行政費用為1660萬美元，而22財年第一季度為1570萬美元。增加90萬美元的主要原因是薪酬和相關費用增加了120萬美元，但專業費用減少了30萬美元，部分抵消了增加的費用。銷售、一般和管理費用從21財年第一季度的1,410萬美元增加到22財年第二季度的250萬美元，這主要是由於薪酬和相關費用增加了240萬美元。薪酬及相關開支較前兩個期間均有所增加，包括遣散費增加70萬美元，主要與前任行政總裁退休有關。
銷售、一般和行政費用在2012財年為3,230萬美元，而在21財年為2,810萬美元。420萬美元的增長主要是由於薪酬和相關費用增加390萬美元，以及出口關税增加30萬美元。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端IC和平板顯示器應用的工藝技術相關的開發和鑑定工作，22財年第二季度為420萬美元，而22財年第一季度為590萬美元；這一下降主要是由於美國的開發活動減少所致。由於美國和中國大陸的開發活動減少，超過了我們臺灣工廠的增長，22財年第二季度的研發費用比21財年第二季度的440萬美元減少了20萬美元。
在2012財年，研發費用增加了110萬美元，增至1,010萬美元，而在21財年，研發費用為910萬美元。這一增長是由美國和臺灣地區更多的開發活動推動的，但中國大陸此類活動的減少部分抵消了這一增長。
營業外收入(費用)
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Q2 FY22
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22財年第一季度
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21財年第二季度
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YTD FY22
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YTD FY21
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外幣交易影響，淨額
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$
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7.8
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$
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5.3
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$
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(2.1
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)
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|
$
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13.1
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$
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(0.7
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)
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利息支出，淨額
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-
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(0.9
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)
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1.2
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(0.9
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)
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0.4
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利息收入和其他收入(費用)，淨額
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0.2
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0.3
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-
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0.5
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0.2
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營業外收入(費用)，淨額
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$
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8.0
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$
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4.7
|
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$
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(0.8
|
)
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|
$
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12.7
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|
$
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(0.1
|
)
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與22財年第一季度的470萬美元相比，22財年第二季度的營業外收入(支出)增加了330萬美元至800萬美元，這主要是由於韓元和新臺幣對美元的有利走勢抵消了人民幣對美元的不利走勢。此外，由於我們在中國的債務獲得了補貼，我們的利息支出減少了90萬美元。
非營業收入(支出)在22財年第二季度增加了880萬美元，達到800萬美元，而2012年第二季度為(80萬美元)，在YTD FY22增加了1280萬美元，達到1270萬美元，而YTD
FY21為(10萬美元)。這些增長主要是由於韓元和新臺幣兑美元的有利走勢，但人民幣兑美元的不利走勢部分抵消了這一影響。這些有利的外幣淨收益部分被本年度利息支出增加所抵消，這是因為我們獲得了較低的中國債務補貼。
所得税撥備
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Q2 FY22
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22財年第一季度
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21財年第二季度
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YTD FY22
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YTD FY21
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所得税撥備
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$
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14.4
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$
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11.2
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$
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3.7
|
|
|
$
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25.6
|
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$
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6.7
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有效所得税率
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25.1
|
%
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|
26.1
|
%
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|
18.5
|
%
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|
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25.5
|
%
|
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|
20.5
|
%
|
實際所得税率對收入的司法管轄區組合很敏感，部分原因是在擁有估值免税額的司法管轄區內，沒有獲得虧損的税收優惠，因此沒有確認
虧損的税收優惠。
與22財年第一季度相比，22財年第二季度的有效所得税税率有所下降，這主要是由於收入的司法組合發生了變化。
與21財年第二季度相比，22財年第二季度的實際所得税税率上升，主要是由於在非美國司法管轄區的抵免減少，以及21財年第二季度在非美國司法管轄區對虧損結轉的估值準備金的釋放。
YTD FY22財年與YTD FY21財年相比，實際所得税税率上升，主要是由於在YTD FY21財年，非美國司法管轄區的抵免減少，以及解除了在非美國司法管轄區的虧損估值準備。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入在22財年第二季度為1560萬美元，而22財年第一季度為870萬美元，21財年第二季度為580萬美元。在年初至今的基礎上，可歸因於非控股權益的淨收入從21財年的730萬美元增加到22財年的2,430萬美元。與前幾個季度相比的增長是由於我們在臺灣和中國大陸的IC合資企業的淨收入增加。
流動性與資本資源
現金和現金等價物截至2022年5月1日和2021年10月31日分別為3.293億美元和2.767億美元。截至最近的資產負債表日期，現金和現金等價物總額包括外國子公司持有的2.661億美元。淨現金，一種非GAAP財務指標，如
中所定義和討論非公認會計準則財務指標以下部分，截至2022年5月1日為2.467億美元和1.65億美元,和2021年10月31日。我們的主要流動性來源
是我們手頭的現金、我們從運營中產生的現金以及我們從金融機構獲得的借款能力。我們的企業信貸協議有5,000萬美元的借款上限，並可擴展至1億美元。
儘管自2011年以來，我們一直未使用企業信貸安排下的資金，但它繼續為我們提供財務靈活性。此外，在中國，我們目前約有3,040萬美元的借款能力，以支持當地業務。有關我們目前可用的融資的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表的附註5。
我們不斷評估替代方案，以有效地為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能導致我們參與各種融資交易，包括在子公司之間轉移現金，和/或將現金匯回美國。子公司之間的資金轉移可能需要繳納外國預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回美國可能
要求它們繳納美國州所得税和/或當地預扣税。我們相信，我們的流動資金，包括可用資金，足以滿足我們在未來12個月及之後可預見的未來的需求。通過利用我們現有的流動性、我們從運營中產生的現金，以及(可能)我們在融資安排下的借款能力，我們計劃繼續投資於我們的業務，我們的投資目標是
與客户的技術路線圖保持一致。此外，如果有合適的機會，我們隨時準備投資於合併、收購或戰略合作伙伴關係。
我們估計22財年剩餘時間的資本支出約為6500萬美元；這些投資將
瞄準高端和主流的點工具，這些工具將提高我們的運營能力和效率，並使我們能夠滿足客户的近期需求。截至2022年5月1日，我們的未償還資本承諾約為1.15億美元，與資本設備採購相關的確認負債約為800萬美元。雖然付款時間可能會
有所不同，主要是因為工具安裝和測試的時間不同，但我們目前估計，我們將在未來12個月為資本支出承諾和確認的債務總額中的9,600萬美元提供資金。有關未償債務及租賃承擔的資料，請分別參閲簡明綜合財務報表附註5及附註7。
2020年9月，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。這一授權並不使公司有義務回購任何金額或數量的普通股。截至2022年5月1日，我們當前的股票回購計劃在其授權下剩餘約3170萬美元。視乎市場情況，我們可能會利用部分或全部核準餘款重新購入額外股份。
如簡明綜合財務報表附註4所述，在某些情況下，DNP在我們的中國合資企業中的非控股權益有權將其在合資企業中的權益轉讓給光電子，或購買我們在合資企業中的權益。在所有這些情況下，DNP權益的出售將按其佔合資企業賬面淨值的所有權百分比進行，交易將在獲得所需批准和批准後的三個工作日內完成。截至本報告印發之日，國家警察尚未表示打算行使這一權利。截至2022年5月1日，光電子和DNP在這家合資企業中的淨投資分別約為9260萬美元。
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YTD FY22
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YTD FY21
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經營活動提供的淨現金
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$
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103.3
|
|
|
$
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58.2
|
|
|
用於投資活動的現金淨額
|
|
$
|
(33.6
|
)
|
|
$
|
(67.9
|
)
|
|
用於融資活動的現金淨額
|
|
$
|
(2.2
|
)
|
|
$
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(18.6
|
)
|
經營活動： 經營活動提供的淨現金反映經某些非現金項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及經營資產和負債變化的影響。與2012財年相比，2012財年經營活動提供的淨現金增加了4,510萬美元，這是由於淨收益增加，折舊費用下降部分抵消了這一增長。
自由現金流量和LTM(“最近12個月”)自由現金流量，這是非公認會計準則財務指標，如“非公認會計準則財務指標“
以下部分，與YTD FY21財年相比，分別增加7940萬美元和9530萬美元，主要是由於經營活動提供的淨現金如上所述。
投資活動： 用於投資活動的現金流量淨額主要包括購置物業、廠房及設備3,480萬美元，較上一財年減少3,870萬美元。房地產、廠房和設備支出的減少，被在中國獲得的與投資相關的政府激勵措施減少了440萬美元所部分抵消。
融資活動： 用於籌資活動的現金流量淨額主要包括股份回購、債務收益和償還，以及非控股權益的貢獻。與上一財年相比，2012財年用於融資活動的現金淨額減少了1,650萬美元，這主要是由於我們在臺灣和中國大陸的控股子公司的非控股權益貢獻了2,500萬美元，減少了2,070萬美元的股票回購，以及增加了1,890萬美元的債務償還。此外，我們在2011財年收到了1,240萬美元的債務收益，而在22財年沒有產生債務。
我們認為自由現金流、長期自由現金流和淨現金是“非公認會計準則財務指標”(由美國證券交易委員會定義)，是衡量我們現金生成業績的有用指標。(請注意，我們對這些術語的定義可能與其他使用類似名稱的非GAAP財務衡量標準的公司不同。)這些非GAAP指標並不代表可供我們自由支配的資金，也不用於替代
現金和現金等價物或經營活動提供的淨現金，按公認會計原則計量。以下各表協調一致經營活動提供的淨現金自由現金流，並提出22財年第二季度和21財年第二季度LTM自由現金流的計算。由於四捨五入的原因，柱子可能不會腳下。
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YTD FY22
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YTD FY21
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自由現金流
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經營活動提供的淨現金
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|
$
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103.3
|
|
|
$
|
58.2
|
|
|
購買房產、廠房和設備
|
|
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(34.8
|
)
|
|
|
(73.5
|
)
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|
政府激勵措施
|
|
|
1.4
|
|
|
|
5.8
|
|
|
自由現金流
|
|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
(9.5
|
)
|
| |
|
Q2 FY22
|
|
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21財年第二季度
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LTM自由現金流
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|
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各自財政年度的前六個月
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|
$
|
69.9
|
|
|
$
|
(9.5
|
)
|
|
10月財政年度結束
|
|
|
47.4
|
|
|
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77.5
|
|
|
前一年的前六個月
|
|
|
9.5
|
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(36.5
|
)
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LTM自由現金流
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$
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126.8
|
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|
$
|
31.5
|
|
下表對齊現金和現金等價物在資產負債表日期實現淨現金。淨現金的增長主要是由於以下方面的增長：經營活動提供的淨現金如上所述，減少了房地產、廠房和設備的支出。由於四捨五入的原因，柱子可能不會腳下。
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自.起
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5月1日，
2022
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10月31日，
2021
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淨現金
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現金和現金等價物
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|
$
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329.3
|
|
|
$
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276.7
|
|
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長期債務的當期部分
|
|
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(12.4
|
)
|
|
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(22.2
|
)
|
|
長期債務
|
|
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(70.1
|
)
|
|
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(89.4
|
)
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|
現金淨額
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|
$
|
246.7
|
|
|
$
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165.0
|
|
業務展望
我們當前的業務展望和指導已在Photronics 2012財年第二季度收益發布、收益演示和財務業績電話會議中提供，但未納入本文。
可在我們網站的投資者部分訪問這些內容-www.Photronics.com。
我們未來的經營業績以及本文件和光電子公司22財年第二季度收益報告以及相關財務業績發佈會和幻燈片中包含的其他前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，其中一些風險和不確定性在我們的2021年10-K表格第I部分第1A項中討論。其他一些不可預見的因素可能會導致實際結果與我們的預期大不相同。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估計的討論，請參閲我們的2021年Form 10-K中的第二部分第7項。自我們提交截至2021年10月31日的10-K表格以來，我們的關鍵會計估計沒有任何變化。
外幣匯率風險
我們在全球業務中使用幾種主要的國際貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些貨幣匯率波動的影響。匯率的變化可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和股本產生積極或消極的影響。我們亞洲子公司的功能貨幣是韓元、新臺幣、人民幣和新加坡元。我們歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們從事日元交易，並對日元有敞口。
我們試圖通過在銷售產品的同一國家/地區生產產品(從而以相同的貨幣產生收入和費用)，並通過管理我們的營運資金，將外幣交易損失的風險降至最低。但是，在某些情況下，我們以生產國本位幣以外的貨幣銷售產品，或者以不同於採購實體本位幣的貨幣購買產品。此外，在可行的範圍內，我們試圖通過將現金和現金等價物轉換為持有現金的子公司的本位幣來減少對外幣匯率波動的風險敞口。當我們有重大購買義務或重大應收賬款以與交易子公司的本位幣不同的貨幣計價時，我們也可以簽訂衍生品合同，以減輕我們對外幣波動的風險。我們不會出於投機目的而進行衍生品交易。不能保證這種方法將保護我們免受確認重大外幣交易損益的需要，尤其是在我們開展業務的任何外幣相對於我們的任何功能貨幣(包括美元)的價值出現重大不利波動的情況下。
截至2022年5月1日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊、
和歐元。截至該日，不同於子公司功能貨幣的貨幣價值出現10%的不利變動將導致未實現税前淨虧損3410萬美元，這比我們在2022年1月30日的敞口增加了10萬美元，比我們在2021年10月31日的敞口減少了110萬美元。我們在2022年5月1日與韓元、人民幣和新臺幣對美元的敞口最大，分別為1150萬美元、910萬美元和830萬美元。我們認為，除上述貨幣和日元外，非美元貨幣匯率的10%變化不會對我們2022年5月1日的精簡合併財務報表產生實質性影響。
利率風險
我們浮動利率借款利率的10%的不利變動不會對我們2022年5月1日的精簡合併財務報表產生實質性影響。
信息披露控制和程序的評估
我們已建立並目前維持披露控制程序和程序，該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，旨在提供合理的
保證，根據交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被累積
並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的
披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在第二財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
有關涉及本公司的法律程序的資料，請參閲本報告第1項附註11。
鑑於第一財季結束後發生的外部事件，我們決定將2021年10-K表格中“一般風險因素”標題下的兩個風險因素修改如下：
我們的業務可能會受到全球或地區性災難性事件的不利影響。
我們的業務可能會受到恐怖行為、傳染病的大範圍爆發(如新冠肺炎)、政府為限制傳染病的影響而採取的應對措施(如就地避難指令)或戰爭的爆發或升級(包括但不限於俄羅斯聯邦入侵烏克蘭)的實質性不利影響。在我們開展業務的地理區域發生的此類事件，包括美國、歐洲、韓國、中華人民共和國或中華民國(臺灣)的政治緊張局勢和軍事衝突升級，以及因此而實施的任何政府制裁，都可能導致全球能源危機、經濟通脹、供應鏈中斷，或我們的設施被沒收或摧毀；所有這些結果都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響
。
我們的產品和技術可能會受到最近國外生產的直接產品規則的擴大以及其他預期的監管行動的影響，並受到負面影響。
2019年5月，美國商務部、工業和安全局(“BIS”)修訂了出口管理條例，將華為技術有限公司(“華為”)及其某些附屬公司添加到違反美國國家安全和外交政策利益的“實體名單”中，對向華為出口、再出口和轉讓美國監管的技術和產品施加了新的重大限制。2020年8月17日，國際清算銀行發佈了一項最終規則，將更多的華為非美國附屬公司添加到實體名單中，確認適用於華為的臨時通用許可證
到期，並修改了外國生產的直接產品規則，標誌着其對華為的適用範圍大幅擴大。
擴大外國生產的直接產品規則並將更多公司添加到實體名單可能會以各種方式對我們的業務產生不利影響，包括：增加從美國和海外出口我們的產品、設備、服務和技術的監管合規成本；增加獲得所需授權所需的時間；增加了對違規行為處以罰款和其他處罰的風險，並對我們的客户造成負面影響，這些客户可能再也無法向他們的客户供應產品，從而減少了對他們或我們的產品的需求。
任何這些影響都可能導致收入損失、額外的產品成本、更長的交付期和部署延遲，從而損害我們的業務和客户關係。
此外，據報道，國際清算銀行正在考慮禁止美國公司向中國公司出售先進的芯片製造設備。這一規定將擴大現有的一項禁令，即禁止美國公司向中國領先的芯片製造商出售設備。通過該規定的例外，華為仍是PDMCX的客户。不能保證擴大禁令
不會使我們難以繼續向該客户供貨，或允許我們與中國公司建立新的關係，這可能會導致我們的銷售額減少。
發行人購買股票證券
2020年9月，根據證券法第10b5-1條的回購計劃，公司董事會批准回購最多1億美元的普通股。股票回購計劃於2020年9月14日開始實施，2022年1月30日之前根據該計劃回購的所有股票均已在該日期之前註銷。下表顯示了我們2022財年第二季度普通股回購活動的相關信息。
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總人數
購入的股份
(單位：百萬)
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平均價格
已支付
每股
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股份總數
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃(單位：百萬)
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的美元價值
那年5月的股票
但仍將被購買
(單位：百萬)
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期間
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January 31, 2022 – February 27, 2022
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0.0
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$
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0.00
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0.0
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$
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31.7
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February 28, 2022 – March 27, 2022
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0.0
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$
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0.00
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31.7
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March 28, 2022 – May 1, 2022
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0.00
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0.0
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31.7
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總計
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我們的某些債務協議和租賃安排包括對我們可能支付的股息金額的限制。有關這些限制的資料，請參閲簡明綜合財務報表附註5及附註7。
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以引用方式併入
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展品
數
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描述
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表格
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文件編號
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展品
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提交日期
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隨信存檔或提供
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31.1
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根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
根據第302條通過的《交易法》
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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31.2
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根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務幹事
根據第302條通過的《交易法》
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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32.1
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依據《美國法典》第18編第1350條證明行政總裁為
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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32.2
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依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官為
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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101.INS
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內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
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X
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101.SCH
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內聯XBRL分類擴展架構文檔
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X
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101.CAL
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
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X
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101.DEF
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
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X
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101.LAB
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
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X
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101.PRE
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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X
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104
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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X
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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光電子公司
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(註冊人)
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由以下人員提供：
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約翰·P·喬丹
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由以下人員提供：/s/Eric Rivera
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約翰·P·喬丹
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埃裏克·裏維拉
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執行副總裁，
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美國副總統,
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首席財務官
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企業控制器
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(首席財務官)
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(首席會計主任)
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日期：
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June 15, 2022
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日期：
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June 15, 2022
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