附件13
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
我們的業務
Seneca是包裝水果和蔬菜的領先供應商,在美國各地設有工廠。其高質量的產品主要來自大約1400個美國農場。該公司的產品包括罐頭、冷凍和瓶裝農產品以及零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國家和地區品牌銷售,包括Seneca®、利比®、內莉阿姨的®、Cherryman®、綠谷®和Read®。該公司的水果和蔬菜通過超市、大眾銷售商、有限雜貨店、俱樂部商店和一元店等主要雜貨店在全國範圍內銷售。該公司還將其產品銷售給食品服務分銷商、連鎖餐廳、工業市場、其他食品加工商、90多個國家的出口客户以及用於學校和其他食品項目的聯邦、州和地方政府。此外,根據合同包裝協議,該公司還包裝罐頭和冷凍蔬菜。
該公司的業務戰略旨在擴大其市場份額,提高銷售額和利潤率。這些戰略包括:1)擴大公司在包裝水果和蔬菜行業的領導地位;2)通過消除公司供應鏈的成本和對最先進的生產和物流技術的投資,向消費者提供低成本、高質量的蔬菜產品;3)專注於增長機會,以利用更高的預期回報;以及4)尋求利用公司核心能力的戰略收購。
除另有説明外,所有提及的年度均為截至3月31日的財政年度。
較小的報告公司狀態
管理層在截至2021年10月2日的公司第二財季的最後一個工作日進行了年度公開流通股測試,並確定公司不再有資格作為一家較小的報告公司,因為其公開流通股超過2.5億美元。在截至2022年3月31日的財政年度中,該公司繼續通過本Form 10-K年度報告使用允許較小報告公司進行的按比例披露。從2023財年Form 10-Q的第一份季度報告開始,該公司將不再有資格依賴適用於較小報告公司的擴大披露豁免。該公司作為加速申報機構的地位並未受到影響。
商品、生產、分配和勞動力成本的波動
我們從種植者、商品加工商、鋼鐵生產商和包裝供應商那裏購買原材料,包括原材料、鋼材、配料和包裝材料。原材料和其他投入成本,如勞動力、燃料、公用事業和運輸,都會受到若干因素造成的價格波動的影響。商品價格的波動可能導致零售價格波動,並可能影響消費者和貿易購買模式。與我們的運營相關的原材料、燃料、勞動力、分銷和其他成本可能會不時大幅增加,而且出人意料。
在2022財年,我們經歷了原材料和其他投入成本的材料淨成本增長。我們試圖通過短期供應合同、預先種植者購買協議和實施成本節約措施來鎖定價格,以控制成本通脹風險。我們還試圖通過提高對客户的銷售價格來抵消不斷上升的投入成本。然而,我們向客户收取的價格漲幅可能落後於不斷上升的投入成本。競爭壓力也可能限制我們迅速提高價格以應對成本上升的能力。如果我們無法避免或抵消目前或未來的任何成本增加,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
新冠肺炎大流行的影響
業務影響-從新冠肺炎疫情爆發開始,我們在製造設施和其他工作地點採取了廣泛的預防措施,以應對新冠肺炎。我們也一直與我們的供應鏈合作伙伴和我們的客户密切合作,以確保我們能夠繼續提供不間斷的服務。到目前為止,我們的供應鏈網絡幾乎沒有受到幹擾,包括水果和蔬菜、包裝或其他來源材料的供應。由於我們員工的巨大努力,特別是整個供應鏈的員工,我們為客户服務的能力沒有受到實質性的影響。
我們繼續關注疾控中心、美國食品和藥物管理局以及其他聯邦、州和地方當局關於新冠肺炎的最新指導意見,以確保我們的安全協議保持最新,以保護我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴。
新冠肺炎疫情繼續給我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴帶來風險,即我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能在一段時間內部分或全部無法開展業務活動,包括由於政府當局要求或要求或管理層強制關閉,或者疫情可能以其他方式中斷或損害業務活動。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
迄今為止的財務影響-到目前為止,新冠肺炎疫情對我們的運營業績產生了積極影響,顯著改善了我們2021財年的淨銷售額、淨收入和運營活動提供的淨現金。在2022財年,與2021財年相比,我們的銷售量有所下降,原因是從2020年3月開始並持續到2021財年的對我們產品的異常需求,因為新冠肺炎疫情蔓延到美國,消費者開始裝載食品儲藏室,並增加他們在家消費,這是由於社會距離和在家和在家工作的要求和建議的增加。然而,對我們零售產品的需求在2022財年保持強勁,基本業務淨銷售額與疫情前的水平持平,之前在疫情最嚴重的時候出現了異常的需求和食品儲藏室的裝載。食品服務量尚未恢復到大流行前的水平。
關於大流行的預期和風險因素-疫情對我們業務的最終影響將取決於許多因素,其中包括:社會距離和在家和離家工作的政策和建議有效時間有多長;我們是否有能力繼續運營我們的製造設施,保留足夠的季節性勞動力,填補空缺的全職職位,維持我們的供應鏈而不中斷材料,在需要時採購配料、包裝和其他原材料,儘管食品行業的需求前所未有;疫情造成的宏觀經濟狀況以及隨後的復甦速度可能在多大程度上影響消費者的飲食和購物習慣;以及消費者即使在大流行消退後仍在遠程工作的程度,以及這可能如何影響消費者的習慣。
對財務報告的內部控制沒有受到新冠肺炎的影響。管理層持續監控,以確保控制措施有效並得到適當維護。
運營結果-2022財年與2021財年
淨銷售額:
下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(單位:千):
財政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
蔬菜罐頭 |
$ | 1,135,983 | $ | 1,172,635 | ||||
冷凍蔬菜 |
123,895 | 102,197 | ||||||
水果製品 |
84,708 | 88,431 | ||||||
零食產品 |
12,332 | 10,999 | ||||||
熟食 |
- | 71,866 | ||||||
其他 |
28,362 | 21,516 | ||||||
$ | 1,385,280 | $ | 1,467,644 |
2022財年的淨銷售額總計13.853億美元,而2021財年的淨銷售額為14.676億美元。整體淨銷售額減少8,230萬美元,降幅為5.6%。在淨銷售額減少的8,230萬美元中,有7,190萬美元的減少是由於2021財年剝離了熟食業務。不包括這項資產剝離,淨銷售額同比減少1040萬美元。這一下降主要是由於銷售額下降,這相當於淨銷售額減少了9300萬美元,但這一下降被較高的銷售價格/改善的銷售組合部分抵消,與上一財年相比,淨銷售額達到8260萬美元。
將2022財年和2021財年的淨銷售額進行比較時,罐裝蔬菜銷售額下降了3670萬美元,這是因為在2021財年,特別是前9個月,由於消費者食品儲藏室在疫情爆發時經歷了並持續到2021財年,因此有特殊的銷售需求。由於在出售預製食品業務後於2021財年退出業務,預製食品減少了7,190萬美元。此外,水果產品銷售額減少了370萬美元。由於銷售量增加,冷凍蔬菜銷售額增加了2170萬美元,零食產品銷售額增加了130萬美元,其他銷售額增加了680萬美元,部分抵消了上述淨銷售額的下降。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
營業收入:
下表列出了在我們的合併淨收益報表中反映的2022財年和2021財年部分項目所代表的淨銷售額百分比:
財政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
毛利率 |
10.7 | % | 15.8 | % | ||||
銷售、一般和管理費用 |
5.5 | % | 5.4 | % | ||||
其他營業費用(收入),淨額 |
0.1 | % | -2.0 | % | ||||
營業收入 |
5.1 | % | 12.3 | % | ||||
股權投資損失 |
0.6 | % | 0.8 | % | ||||
其他營業外(收入)費用 |
-0.7 | % | 0.2 | % | ||||
利息支出,淨額 |
0.4 | % | 0.4 | % | ||||
所得税 |
1.1 | % | 2.3 | % |
毛利率-毛利率等於淨銷售額減去產品銷售成本。2022財年的毛利率佔淨銷售額的百分比為10.7%,而2021財年的毛利率為15.8%。毛利率的下降主要是由於2022財年的後進先出費用為3,580萬美元,而2021財年的後進先出貸方為1,560萬美元,這對毛利率為5,140萬美元的同比不利影響。2022財年的鉅額後進先出費用是由各種投入的成本通脹推動的,包括鋼鐵、大宗商品、勞動力、配料、包裝、燃料和運輸。
銷售、一般和管理費用 -銷售、一般和行政費用佔2022財年淨銷售額的5.5%,佔2021財年淨銷售額的5.4%。淨銷售額百分比的增加主要是由於銷售額較低以及某些費用的固定性質。
其他營業費用(收入),淨額-公司在2022財年的其他運營支出淨額為120萬美元,這是由250萬美元的補充提前退休計劃費用和110萬美元的非運營設施維護費用推動的,這些設施被歸類為持有供出售。出售資產的淨收益160萬美元、經濟發展貸款債務減免收益50萬美元和土地租金收入30萬美元抵消了這些費用。
該公司在2021財年的其他淨營業收入為2900萬美元,其中主要包括出售資產的淨收益3190萬美元,包括剝離預製食品業務所實現的收益。這一收益被在中西部收購的非運營工廠的維護費用150萬美元、補充提前退休計劃的費用120萬美元和遣散費20萬美元部分抵消。
重組-公司在2022或2021財年沒有產生重大重組費用。
營業外收入:
股權投資虧損-公司在2022和2021財年的股權投資虧損分別為780萬美元和1150萬美元。管理層於考慮所有可得資料,包括投資的可收回程度、投資的盈利及近期前景、與行業有關的因素及其他相關資料後,評估其權益法投資的非暫時性減值的可能性。如果一項投資被認為是減值,並且價值下降不是暫時的,則計入減值費用。在2022財政年度,公司記錄了630萬美元的減值費用,以將權益法投資的賬面價值降至0美元,因為投資的價值被確定為不可收回。在2021財年,本公司在其權益法投資中記錄了970萬美元的非臨時性減值費用,代表本公司投資的賬面價值與其在投資公允價值中所佔比例之間的差額。
利息支出,淨額 -2022財年淨利息支出為560萬美元,而2021財年為610萬美元。減少50萬美元的主要原因是2022財年與2021財年相比,公司循環信貸安排的平均未償還借款減少,以及平均利率降低。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
其他營業外(收入)費用-2022年和2021年財政年度的其他營業外(收入)支出總額分別為930萬美元和350萬美元,由精算確定的非服務相關養卹金金額組成。這些數額可以是收入,也可以是支出,具體取決於精算計算的結果。有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註10。
所得税-由於上述因素,税前收益從2021財年的1.6億美元下降到2022財年的6620萬美元。2022財年和2021財年的所得税支出總額分別為1520萬美元和3390萬美元。2022財年和2021財年的有效税率分別為23.0%和21.2%。在2021財年,本公司能夠將2019納税年度以21%的公司税率產生的淨營業虧損(NOL)結轉到2015納税年度以35%的公司税率計入。NOL結轉的税率比2021財年下降了2.8%,在沒有這種影響的情況下,2022財年的税率實際上增加了2.8%。由於聯邦所得税抵免對2022財年有效税率的影響較大,除其他減少外,實際税率的增加被0.5%的減少部分抵消。完整的税務對賬請參閲合併財務報表附註9。
每股收益:
財政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
基本每股普通股收益 |
$ | 5.83 | $ | 13.82 | ||||
稀釋後每股普通股收益: |
$ | 5.79 | $ | 13.72 |
有關這些金額的計算詳情,請參閲合併財務報表附註3。
流動性與資本資源
債務:
本公司的主要現金需求是償還本公司的債務,為季節性營運資金需求提供資金,以及進行資本支出。內部產生的資金和循環信貸安排下的可用金額是公司的主要流動資金來源,儘管公司相信如果需要,它有能力通過發行額外的股票來籌集額外的資本。
循環信貸安排-2021年3月24日,公司簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,規定了經季節性調整的高達4.0億美元的優先循環信貸安排(“Revolver”)。根據Revolver,從4月到7月的最高借款總額為3.0億美元,從8月到3月的最高借款總額為4.0億美元。為了保持資金的可獲得性,該公司對未使用的Revolver部分支付承諾費。Revolver以公司幾乎所有的應收賬款和庫存為抵押,幷包含借款基數要求以及財務契約(如果某些情況適用)。該公司將其Revolver用於一般公司目的,包括季節性營運資本需求,以支付債務本金和利息義務,併為資本支出和收購提供資金。季節性營運資金需求受公司包裝的水果和蔬菜的生長週期影響。大多數蔬菜庫存是在6月至11月期間生產的,然後在接下來的一年出售。蔬菜產品的付款期限一般為三個月,但可能從幾天到七個月不等。因此,該公司對使用Revolver的需求可能會在全年大幅波動。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,Revolver餘額分別為2050萬美元和100萬美元,由於Revolver將於2026年3月24日到期,因此列入合併資產負債表中的長期債務。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
下表記錄了2022年和2021年財政年度Revolver的短期借款的量化數據(單位為千,百分比除外):
截止日期: | ||||||||
3月31日, |
3月31日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
未償還借款 |
$ | 20,508 | $ | 1,000 | ||||
利率 |
1.71 | % | 1.38 | % |
財政年度 | ||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
最高借款額度 |
$ | 58,323 | $ | 107,967 | ||||
平均未償還借款 |
$ | 22,357 | $ | 33,453 | ||||
加權平均利率 |
1.37 | % | 1.95 | % |
截至2021年3月31日,公司擁有5,980萬美元的現金和現金等價物,這是由於公司用新冠肺炎疫情導致銷售額增加的收益償還了2021財年幾乎所有的Revolver餘額。在2022財年開始時,該公司利用上一財年產生的手頭多餘現金取代了傳統的Revolver使用,直到現金和現金等價物在2022年3月31日清算為1090萬美元。
長期債務-2020年5月28日,本公司簽訂了經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,其中規定提供1.00億美元的無擔保定期貸款(“定期貸款”)。修訂和重述的協議的到期日為2025年6月1日,並將定期貸款轉換為固定利率,而不是浮動利率,此外還要求每季度支付100萬美元的本金,這一要求始於2021財年。該公司產生了總計20萬美元的融資成本,這些成本已被歸類為債務的折扣。該協議包含某些契約,包括維持最低EBITDA和最低有形淨值。
截至2022年3月31日,在接下來的五個財政年度及以後的每一年,長期債務的計劃到期日如下。根據Revolver的2026年3月24日到期日(以千為單位),2022年3月31日Revolver餘額2050萬美元將於2026財年到期:
2023 |
$ | 4,000 | ||
2024 |
4,000 | |||
2025 |
4,000 | |||
2026 |
101,408 | |||
2027 |
- | |||
此後 |
216 | |||
總計 |
$ | 113,624 |
該公司相信,其運營現金流、在其Revolver下的可獲得性以及手頭的現金和現金等價物將為公司至少在未來12個月和可預見的未來提供充足的資金,以滿足公司的營運資金需求、計劃資本支出、運營和行政支出以及償債義務。
限制性契約-公司的債務協議,包括Revolver和定期貸款,包含慣常的肯定和消極契約,這些契約限制公司產生額外債務、產生留置權、支付公司股本股息、支付其他限制性付款(包括投資)、轉移公司的全部或幾乎所有資產、進行合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。該公司的債務協議還要求該公司滿足某些財務契約,包括最低EBITDA和最低有形淨值。Revolver包含與應收賬款和庫存相關的借款基礎要求,還要求公司在以下情況下滿足與最低固定費用覆蓋率相關的財務契約:(A)發生違約事件或(B)Revolver上的可用性低於(I)當時有效承諾的10%和(Ii)25,000,000美元中的較大者。債務協議中最具限制性的財務契約是定期貸款中的最低EBITDA,2022財年的EBITDA超過5000萬美元。公司按照先進先出(FIFO)的存貨核算方法計算財務契約。截至2022年3月31日,該公司已履行所有此類金融契約。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
該公司的債務協議限制了股息和其他分配的支付。公司目前為兩類已發行的優先股支付的年度總分紅限額為50,000美元,減去總計23,000美元的年度紅利支付總額。
備用信用證-該公司有備用信用證,可滿足某些與保險有關的要求。本公司的大部分備用信用證每年自動續期,除非發行人提前發出取消通知。截至2022年3月31日,該公司有750萬美元的未償還備用信用證。這些備用信用證由公司的Revolver支持,並減少了Revolver項下的借款。
現金流:
經營活動提供的淨現金-2022財年,經營活動提供的淨現金總額為3020萬美元,而2021財年為1.832億美元,減少了1.53億美元。在2022財年,在新冠肺炎疫情導致的銷售需求增加顯著降低了2021財年的庫存水平後,有計劃地努力提高庫存水平。除了計劃更大的季節性包裝來補充耗盡的庫存外,投入成本通脹在2022財年更高,使季節性包裝對公司來説成本更高。經營活動提供的現金減少主要包括庫存提供的現金減少1.357億美元,應收賬款減少5130萬美元,淨收益減少75.1美元,其中包括上一會計年度出售預製食品業務的一次性收益3580萬美元。應付賬款、應計費用和其他方面提供的現金增加了8540萬美元,部分抵消了這些減少額。
該業務的現金需求在全年大幅波動,以配合蔬菜的季節性生長週期。大部分庫存是在6月至11月的包裝月份生產的,然後在接下來的一年裏出售。經營活動產生的現金流是公司的主要流動資金來源之一。
投資活動提供的現金淨額(用於)-2022財年用於投資活動的現金淨額為4520萬美元,而2021財年投資活動提供的現金淨額為230萬美元,變化了4740萬美元。上一會計年度出售資產的收益包括出售該公司的熟食業務。本財政年度沒有類似規模的出售,這使出售資產所提供的現金減少了6550萬美元。房地產、廠房和設備的增加部分抵消了投資活動帶來的現金減少,2022財年的現金總額為5340萬美元,而2021財年為7140萬美元,減少了1810萬美元。2021財年增加的物業、廠房和設備包括收購兩個製造設施和其中的相關設備,2022財年沒有類似的收購。
用於融資活動的現金淨額-2022財年用於融資活動的現金淨額為3390萬美元,比2021財年用於融資活動的現金淨額1.363億美元減少1.024億美元。在2021財年,考慮到新冠肺炎疫情導致的食品儲藏室裝載帶來的額外銷售,該公司支付了幾乎所有的Revolver。在2021財年,該公司償還了5.971億美元的債務,主要是Revolver,並借入了4.781億美元,導致現金淨使用總額為1.19億美元。在2022財年,公司借款3.986億美元,償還3.83億美元,提供淨現金1550萬美元,與2021財年相比變化了1.345億美元。除了在Revolver下的借款外,在2022財年沒有新的長期債務。此外,在2022財年,該公司回購了3880萬美元的普通股。相比之下,該公司在2021財年回購了440萬美元,融資活動中使用的現金增加了3440萬美元。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
季節性
該公司的收入通常在第二財季和第三財季最高。這在一定程度上是因為,由於假日期間零售需求的增加,該公司第三財季的水果和蔬菜銷售出現季節性增長。此外,該公司在每個包裝週期結束時向共同包裝的客户銷售罐頭和冷凍蔬菜,這通常發生在這些季度。下表顯示了2022財年和2021財年部分財務報表項目的季度信息,以説明公司的季節性業務(以千為單位):
第一季度 |
第二 |
第三 |
第四 |
|||||||||||||
2022財年: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 235,042 | $ | 372,256 | $ | 445,593 | $ | 332,389 | ||||||||
毛利率 |
33,623 | 42,728 | 44,985 | 26,596 | ||||||||||||
淨收益 |
14,136 | 11,654 | 18,664 | 6,553 | ||||||||||||
未完成的左輪手槍(季度末) |
1,000 | 51,679 | 33,711 | 20,508 | ||||||||||||
2021財年: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 288,165 | $ | 390,294 | $ | 484,392 | $ | 304,793 | ||||||||
毛利率 |
48,562 | 48,943 | 77,704 | 56,976 | ||||||||||||
淨收益 |
20,706 | 18,105 | 72,460 | 14,829 | ||||||||||||
未完成的左輪手槍(季度末) |
34,406 | 62,611 | - | 1,000 |
應收帳款
2022財年,由於2022財年第四季度的銷售額高於上一財年季度,應收賬款比2021財年增加了2690萬美元,增幅為29.2%。這一時期的銷售額增長是由於銷售價格上漲和銷售組合更加有利,但銷售量下降部分抵消了這一增長。
盤存
在2022財年,庫存增加了6720萬美元,增幅19.6%,主要反映了投入成本上升的影響,以及計劃努力提高2021財年因大量銷售而耗盡的整體庫存水平。截至2022年3月31日,後進先出儲備餘額為1.645億美元,而上一年年底為1.287億美元,增加了3580萬美元,反映了通貨膨脹對公司投入成本的影響。
本公司相信,後進先出法的使用能更好地將當前成本與當前收入相匹配。
關鍵會計政策和估算
收入確認和貿易促進費用-當產品控制權轉移到客户手中時,大多數客户在某個時間點完成收入確認。一般來説,當產品根據適用的運輸條款發貨或交付給客户時,控制權轉移到客户手中,因為客户可以在這個時間點指導使用並從資產獲得基本上所有剩餘利益。在2022財年和2021財年,公司以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定,指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權(在實物交付之前)獲得付款,從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對支持業務至關重要。貿易促進成本被記錄為淨銷售額的減少,包括為鼓勵零售商為向消費者銷售公司的產品提供臨時降價而支付的金額,為在零售店獲得有利的展示位置而支付的金額,以及為零售店貨架空間向零售商支付的金額。貿易促銷的應計項目主要在向零售商銷售產品時根據預期業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的期間進行,主要是通過一個授權的程序,從零售商從其他方面欠公司的金額中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度,以及零售商為他們認為應支付的金額採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能需要較長的時間。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
盤存-公司使用根據後進先出(LIFO)方法或市場確定的較低成本來對其幾乎所有庫存進行估值。在公司正在經歷的高通脹環境中,公司認為後進先出法比先進先出法更可取,因為它更好地將當前生產成本與當前收入相匹配。根據後進先出法,在每個財政年度結束時,根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值。相比之下,中期後進先出的計算是基於管理層對年終預期庫存水平、生產包裝產量、銷售額和全年預期通貨膨脹率或通貨緊縮的估計。後進先出的中期計算可能會在最終的年終後進先出庫存估值中進行調整。
長壽資產-只要有減值指標,公司就會評估其長期資產的減值。財產、廠房和設備在其分配的使用年限內折舊。用於測試減值的分配壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命短於預期或未來現金流低於預期,則可能產生未來減值費用或資產處置虧損。如果現金流量的估計未貼現價值小於賬面價值,則對減值損失進行評估。如果是這種情況,當一項資產的賬面價值超過其公允價值時,確認損失。
所得税-作為編制合併財務報表的所得税撥備過程的一部分,公司估計所得税。這一過程包括估計當期税費,以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延税項資產和負債。然後,本公司評估任何遞延税項資產從未來應納税所得額中收回的可能性,並在其認為不太可能收回的情況下,建立估值撥備。完整的税務對賬請參閲合併財務報表附註9。
養老金支出-公司有一個固定收益計劃,該計劃受某些精算假設的約束。養卹金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資資產的回報和某些市場利率的水平、與僱員有關的人口因素,如營業額、退休年齡和死亡率,以及工資增長速度。某些假設反映了公司的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。彭森計劃的資金狀況在2022財年減少了1000萬美元,反映了截至2022年3月31日的計劃資產的實際公允價值和預計的福利義務。資金狀況減少的主要原因是,由於服務費用和利息成本超過計劃資產的實際回報,計劃的預計福利債務增加,但被下文所述的預計福利債務的精算收益部分抵消。
在2022財政年度,養卹金計劃預計福利債務的精算收益主要是由於貼現率的增加。這一增長被精算損失部分抵消,原因是數據修訂導致人口損失、近期假設工資增長的變化以及精算師協會(精算師協會)對最新發布的死亡率預測表的更新。在2021財政年度,養卹金計劃預計福利債務的精算損失主要是由於數據修訂造成的人口損失以及貼現率下降。此外,國家海洋局還發布了更新後的2021財年死亡率預測表,部分抵消了精算損失。計劃資產從截至2021年3月31日的3.489億美元減少到截至2022年3月31日的3.279億美元,主要是由於正常的福利支付、2022財年年金提升的支付以及支出,但部分被計劃資產公允價值的增加所抵消。
養老金計劃被修改,從2020年1月1日起凍結新招聘和重新聘用的應計項目。這一修改引發了ASC 715下的削減事件。削減加速了對未確認的先前服務成本的收益表確認,導致2020財年的削減費用為10萬美元。有關退休金計劃的全面披露,請參閲綜合財務報表附註10。
義務和承諾
截至2022年3月31日,該公司有義務就其債務、運營和融資租賃以及購買承諾支付現金。該等債務及承諾對本公司未來期間的流動資金及現金流的影響如下。所有這些安排都需要在不同的時間段內支付現金。其中一些安排可以在短時間內取消,另一些安排則需要額外付款,作為提前終止的一部分。
在2022財年,該公司簽訂了大約1870萬美元的新融資和經營租賃,這是根據如果購買的價值計算的,這些價值主要用於農業和包裝設備以及農場土地。
購買承諾代表對種植者的估計付款,這些作物將在2022年日曆季節種植。
由於與不確定的税務狀況相關的不確定性,公司無法合理估計未來期間所需的現金結算。
除上述購買承諾外,公司沒有表外債務或其他未記錄的債務。
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
非公認會計準則財務指標
本報告中的某些披露包括非公認會計準則財務衡量標準。非公認會計原則財務指標被定義為不包括或包括金額的財務業績的數字指標,以便不同於在我們的綜合資產負債表和相關的淨收益、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量的綜合報表中根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標。
調整後的淨收益按先進先出法計算,不包括本公司在股權投資方面的虧損和出售其熟食業務所帶來的收益的影響。該公司相信,這一非公認會計準則的財務衡量標準能夠更好地比較年度經營業績。本公司不打算將這些信息單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的其他措施的替代品。以下是報告的淨收益與調整後的淨收益的對賬(以千為單位):
財政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
税前收益,如報告 |
$ | 66,231 | $ | 160,016 | ||||
後進先出收費(積分) |
35,821 | (15,595 | ) | |||||
股權投資損失 |
7,775 | 11,453 | ||||||
出售熟食業務的收益 |
- | (34,793 | ) | |||||
調整後的税前收益 |
109,827 | 121,081 | ||||||
按實際税率徵收的所得税 |
25,251 | 25,662 | ||||||
調整後淨收益 |
$ | 84,576 | $ | 95,419 |
近期發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號《金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,隨後於2018年11月通過ASU第2018-19號《對主題326,金融工具--信用損失的編纂改進》進行了修訂。ASU 2016-13號將要求實體估計貿易和其他應收款以及其他金融工具的終身預期信用損失,這將導致更早地確認信用損失。此外,新的信貸損失模型將影響所有行業的實體估計其應收賬款損失準備的方式,這些損失與其付款條件有關。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,其中包括將針對較小報告公司的信貸損失新指引的適用時間推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。這一指導意見將通過對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整來適用(即,修正-追溯法)。自2022年4月1日起,該公司將不再有資格成為較小的報告公司,因此不再有資格獲得上述延期。公司預計將從2022年4月1日起採用ASU 2016-03號和相關的ASU 2018-19號修正案,並正在評估這一新指南預計對公司的運營結果、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響(如果有的話)。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,通過刪除一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計處理,並簡化了特許經營税、逐步提高税基商譽、單獨的實體財務報表和已制定税法或税率變化的中期確認等領域。新標準於2022財年第一季度對公司生效。採用這一ASU不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考利率改革:促進參考利率改革對財務報告的影響》,在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的潛在會計負擔。Libor用於確定與公司Revolver相關的利息支出,Revolver將於2026年到期。這一更新從2020年3月12日起生效,公司可能會選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。我們目前正在評估ASU 2020-04年度對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
合併淨利潤報表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(以千為單位,每股除外) |
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
成本和支出: | ||||||||
產品銷售成本 | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||
其他營業費用(收入),淨額 | ( | ) | ||||||
工廠結構調整 | ||||||||
總成本和費用 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
其他收入和支出: | ||||||||
利息支出,扣除利息收入#美元 及$ ,分別 | ||||||||
股權投資損失 | ||||||||
其他營業外(收入)費用 | ( | ) | ||||||
所得税前收益 | ||||||||
所得税 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
每股收益: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀釋 |
請參閲合併財務報表附註。 |
綜合全面收益表(損益表) |
Seneca食品公司及其子公司 |
(單位:千) |
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
綜合收益(虧損): | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
養卹金和退休後福利變動(扣除所得税淨額#美元 和($ ),分別) | ( | ) | ||||||
總計 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
合併資產負債表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(單位:千) |
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款減去壞賬準備#美元 及$ ,分別 | ||||||||
應收合同 | ||||||||
盤存 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
可退還的所得税 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
養老金資產 | ||||||||
經營性使用權資產淨額 | ||||||||
使用權資產融資,淨額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
遞延收入 | ||||||||
應計假期 | ||||||||
應計工資總額 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
長期債務和租賃債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,減少流動部分 | ||||||||
經營租賃債務,較少的流動部分 | ||||||||
融資租賃債務,減去流動部分 | ||||||||
遞延所得税負債淨額 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股 | ||||||||
普通股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
庫存股,按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
合併現金流量表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(單位:千) |
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
對淨收益與業務提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
遞延所得税費用 | ||||||||
出售資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
重組和減值準備 | ||||||||
債務減免帶來的收益 | ( | ) | ||||||
股權投資損失 | ||||||||
401(K)匹配股票貢獻 | ||||||||
營業資產和負債變動(不包括收購): | ||||||||
應收賬款和應收合同 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
應付賬款、應計費用和其他負債 | ( | ) | ||||||
所得税 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||
增加物業、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產所得收益 | ||||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資租賃的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他資產的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物淨(減)增 | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物,年初 | ||||||||
現金和現金等價物,年終 | $ | $ | ||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
年內支付的現金: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
已繳納的所得税 | $ | $ | ||||||
非現金交易: | ||||||||
融資和經營租賃項下發放的不動產、廠房和設備 | $ | $ | ||||||
借記購買的財產、廠房和設備 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
股東權益合併報表 |
Seneca食品公司及其子公司 |
(單位為千,不包括份額) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 已繳費 | 財務處 | 全面 | 留用 | |||||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 庫存 | 損失 | 收益 | |||||||||||||||||||
餘額2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
優先股支付的現金股利 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
401(K)匹配的貢獻 | ||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
養卹金和退休後福利調整數變動(扣除税後淨額#美元 ) | ||||||||||||||||||||||||
餘額2021年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
優先股支付的現金股利 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股權激勵計劃 | ||||||||||||||||||||||||
401(K)匹配的貢獻 | ||||||||||||||||||||||||
購買庫存股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
養卹金和退休後福利調整數變動(扣除税後淨額#美元 ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額2022年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||
%投票率 | %投票率 | 2003系列 | ||||||||||||||||||||||
累計 | 累計 | 參與 | 參與 | A類 | B類 | |||||||||||||||||||
可調用 | 敞篷車 | 敞篷車 | 敞篷車 | 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||||||||
票面價值 | 票面價值 | 票面價值 | 票面價值 | 票面價值 | 票面價值 | |||||||||||||||||||
授權和指定的股份: | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
流通股: | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
庫存金額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
合併財務報表附註
Seneca食品公司及其子公司
1.重要會計政策摘要
經營性質-Seneca Foods Corporation(“母公司”)和子公司(“公司”)目前擁有
金融工具的公允價值--現金和現金等價物的賬面價值(水平1)、應收賬款、短期債務(水平2)和應付賬款接近公允價值,因為這些金融工具是即時或短期到期日。請參閲備註12,金融工具的公允價值,用於討論長期債務的公允價值。
這個三在計量公允價值時,採用了分級價值結構來確定投入的優先順序。該層次結構對活躍市場(級別)的報價給予最高優先級1)和未觀察到的輸入的最低優先級(級別3)。這個三級別的定義如下:
● | 水平1-在活躍的市場上對相同工具的報價。 |
● | 水平2-類似工具的報價;相同或類似工具在下列市場的報價不活躍;以及模型衍生的估值,其中所有重要的投入或重要的價值驅動因素都是可觀察到的。 |
● | 水平3-模型派生估值,其中一或更多的投入或價值驅動因素對公允價值計量既重要又不可觀察。 |
截至的現金和現金等價物 March 31, 2021 包括對貨幣市場基金的投資,該基金被歸類為Level1按公允價值分級計算,是因為它在活躍市場中有現成的市場價格,而且在計量之日是可以公開獲得的。貨幣市場基金在財政年度內清盤。2022有一筆餘額為$
合併財務報表附註
財產、廠房和設備--財產、廠房和設備按成本列報。在重大項目建設中產生的利息被資本化。就財務報告而言,本公司按各種資產的估計使用年限按折舊率按直線法計提折舊。預計的使用壽命如下:
年份 | ||||||
土地改良 | - | |||||
建築物和改善措施 | ||||||
機器和設備 | - | |||||
辦公傢俱 | - | |||||
車輛 | - | |||||
計算機軟件 | - |
長期資產-只要有減值指標,公司就評估其長期資產的減值。如果使用該資產的估計未貼現現金流量少於賬面價值,則對減值損失進行評估。當一項資產的賬面價值超過其公允價值時,確認損失。
此外,當考慮到所有可獲得的信息,包括投資的可回收性、投資的收益和近期前景、與行業相關的因素以及其他相關信息,當確定減值指標時,本公司評估其權益法投資非臨時性減值的可能性。如果一項投資被認為是減值,並且價值下降不是暫時的,則計入減值費用。在財政年度內2022,公司記錄的減值費用為#美元。
遞延融資成本-獲得債務所產生的遞延融資成本在債務期限內按直線攤銷,即不與使用有效利率方法有實質性的不同。自.起 March 31, 2022 有一筆美元
收入確認-當產品控制權轉移到客户手中時,大多數客户的收入確認都會在某個時間點完成。一般來説,當產品根據適用的運輸條款發貨或交付給客户時,控制權轉移到客户手中,因為客户可以在這個時間點指導使用並從資產獲得基本上所有剩餘利益。該公司確實以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定,指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户,公司有權(在實物交付之前)獲得付款,從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。
請參閲備註2,收入確認,供政策的進一步討論。
貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對支持業務至關重要。貿易促進成本被記錄為銷售額的減少,包括支付給零售商的貨架空間、獲得有利的展示位置和為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價的金額。貿易促銷的應計項目主要在銷售給零售商時根據預期的業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的期間進行,主要是通過一個授權的程序,從零售商從其他方面欠公司的金額中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度以及零售商採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能要花更長的時間。
合併財務報表附註
所得税--所得税準備金包括當前應付的聯邦和州所得税,以及因資產和負債的財務報表和計税基礎以及税收抵免結轉之間的臨時差異而遞延的所得税。該公司使用流通法對其投資税收抵免進行會計處理。
本公司通過評估其估值撥備並在必要時調整該等撥備的金額,評估實現其遞延所得税淨資產的可能性。用於評估實現可能性的因素包括公司對未來應納税所得額的預測、暫時性差異的預計逆轉以及為實現遞延所得税淨資產而可能實施的税務籌劃策略。
現行關於所得税不確定性的會計規則規定了納税申報單中所採取或預期所採取的納税立場的最低確認門檻,在財務報表確認之前必須滿足這一門檻。這些規則還就取消確認、計量、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。該公司確認因未確認的税收優惠而應計的利息和罰金,以及所得税費用內有利結算所獲得的利息。
普通股每股收益-公司擁有三一系列可轉換優先股,被視為參與證券,有權參與A類普通股的任何股息,猶如優先股已在緊接此類股息的記錄日期之前轉換為普通股。普通股每股基本收益採用“兩類”法計算,即普通股股東應佔收益除以當期已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東應佔收益除以加權平均已發行普通股加上可轉換優先股的稀釋效應的總和,這種方法將可轉換優先股的或有可發行股票視為普通股。限制性股票包括在稀釋後每股收益的計算中。
最近發佈的會計準則-In June 2016, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU不是的。 2016-13,“金融工具--信貸損失(主題326):《金融工具信貸損失計量》,後來於#年修訂2018年11月通過ASU不是的。 2018-19,“對主題的編碼改進326,金融工具-信用損失。亞利桑那州立大學不是的。 2016-13將要求各實體估計貿易和其他應收款以及其他金融工具的終身預期信貸損失,這將導致更早地確認信貸損失。此外,新的信貸損失模型將影響所有行業的實體估計其應收賬款損失準備的方式,這些損失與其付款條件有關。在……裏面2019年11月,FASB發佈了ASU不是的。 2019-10,除其他事項外,它將適用於較小報告公司的信貸損失新指導意見的適用時間推遲到以下財政年度2022年12月15日,包括這些財政年度內的過渡期。這一指引將通過累積效應調整應用於截至年初的留存收益第一指導意見有效的報告期(即修改後的追溯法)。生效日期為 April 1, 2022, 該公司將不是Long符合較小的報告公司的資格,因此不是不再有資格獲得上述延期。該公司預計將採用ASU不是的。 2016-03,以及相關的ASU不是的。 2018-19修訂,自 April 1, 2022 並正在評估這一新指引預計將對公司的經營業績、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響。
在……裏面2019年12月,FASB發佈會計準則更新(ASU)不是的。 2019-12通過取消一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計處理,並簡化某些領域,如特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表和對已制定的税法或税率變化的中期確認。新標準在本公司生效期間第一財政年度的季度2022.該ASU的採用做到了不對本公司綜合財務報表及相關披露的影響。
在……裏面 March 2020, FASB發佈了ASU2020-04,《參考利率改革:促進參考利率改革對財務報告的影響》,在有限的時間內提供可選的指導,以緩解預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡所帶來的潛在會計負擔。Libor用於確定與公司Revolver相關的利息支出,Revolver將於2026.此更新從一開始生效 March 12, 2020 和公司可能選擇通過以下方式前瞻性地應用修訂2022年12月31日。我們目前正在評估ASU的效果2020-04將對我們的合併財務報表和相關披露產生影響。
有幾個不是其他近期發佈的影響公司合併財務報表的會計聲明。此外,該公司確實做到了不在會計年度內採用任何其他新的會計聲明2022.
2.收入確認
本公司適用ASC的規定606-10,“與客户簽訂合同的收入”, 並根據核心原則確認收入,以反映公司預期收到的對價來描述向客户轉讓產品的金額。該公司幾乎完全在食品包裝領域開展業務,其貢獻約為
產品的性質 -該公司製造和銷售以下產品:
• | 自有品牌產品賣給零售商,如超市、大眾銷售商和專業零售商,以零售商自己的或受控制的標籤轉售; | |
• | 向餐飲服務行業提供自有品牌和品牌產品,包括餐飲服務分銷商和國家餐廳經營者; | |
• | 自主品牌下的品牌產品,主要是以全國為基礎的零售商; | |
• | 根據聯合包裝協議將品牌產品提供給其他主要品牌公司分銷;以及 | |
• | 產品供應給我們的工業客户羣,用於重新包裝在分量控制包裝中,並用作其他食品製造商的配料。 |
收入的分解 -在下表中,細分市場收入按產品類別組分類(以千為單位):
財政年度 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
蔬菜罐頭 | $ | $ | ||||||
冷凍蔬菜 | ||||||||
水果製品 | ||||||||
零食產品 | ||||||||
熟食 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
履行義務-履行義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户,是收入確認的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。本公司的主要履約義務是生產食品,其次是箱包和標籤服務,以及為某些賬單和保有銷售提供倉儲服務。
收入確認主要在產品控制權移交給客户時的某個時間點完成。一般來説,當產品根據適用的運輸條款發貨或交付給客户時,控制權轉移到客户手中,因為客户可以在這個時間點指導使用並從資產獲得基本上所有剩餘利益。
合併財務報表附註
客户合同通常是這樣做的不包括不止一履行義務。當合同包含的內容超過一對於履約義務,我們根據其相對獨立的銷售價格將合同的交易價格分配給每個履約義務。每種不同商品的獨立售價通常由直接可觀察到的數據決定。
我們合同中的履約義務一般在一年。因此,我們有不披露了分配給剩餘履約義務的交易價格,用於標籤和儲存 March 31, 2022 這項收入計入綜合資產負債表的遞延收入。
重要的付款條款 -我們的客户合同確定了產品、數量、價格、付款和最終交貨條款。付款條件通常包括提前支付折扣。我們提供符合行業標準的付款條件。雖然有些付款條款可能更具延展性,不是超越條款一年度在合同開始時授予。因此,我們做到了不根據重大融資部分的影響調整承諾對價金額,因為我們將承諾的貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間通常為30幾天或更短時間。
運輸-所有與出站運費相關的運輸和搬運成本都作為履行成本入賬,並計入銷售成本;這包括產品控制權轉移到客户手中後的運輸和搬運成本。
可變考慮事項 -除了固定合同對價外,一些合同還包括某種形式的可變對價。貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分,對支持業務至關重要。貿易促進成本被記錄為銷售額的減少,包括支付給零售商的貨架空間、獲得有利的展示位置和為向消費者銷售我們的產品提供臨時降價的金額。貿易促銷的應計項目主要在銷售給零售商時根據預期的業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的期間進行,主要是通過一個授權的程序,從零售商從其他方面欠公司的金額中扣除。因此,貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度以及零售商採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能要花更長的時間。
合同餘額 -合同資產餘額為$
合同成本-我們已經確定了獲得合同的某些增量成本,主要是銷售佣金,需要根據標準資本化。公司繼續按發生的方式支出這些費用,因為這些費用的攤銷期限本應為一一年或更短時間。該公司做到了不產生需要資本化的鉅額履行成本。
合併財務報表附註
3.每股收益
會計年度的每股收益2022和2021如下(單位為千,每股除外):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
基本信息 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
扣除優先股股息 | ||||||||
未分配收益 | ||||||||
參與優先股股東應佔收益 | ||||||||
普通股股東應佔收益 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||
基本每股普通股收益 | $ | $ | ||||||
稀釋 | ||||||||
普通股股東應佔收益 | $ | $ | ||||||
增加可轉換優先股的股息 | ||||||||
攤薄後普通股應佔收益 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股-基本 | ||||||||
將發行與股權補償計劃相關的額外股份 | ||||||||
根據全面轉換優先股發行的額外股份 | ||||||||
稀釋後的總股份 | ||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ |
4.盤存
該公司使用後進先出法來評估庫存,因為它認為這種方法可以使當前的生產成本與當前的收入更好地匹配。自.起 March 31, 2022 和2021, 第一-In,第一-基於先進先出(“FIFO”)的庫存成本超過基於後進先出的庫存成本,導致後進先出準備金為#美元。
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
正在進行中 | ||||||||
原材料和供應品 | ||||||||
先進先出成本超過後進先出成本的部分 | ||||||||
總庫存 | $ | $ |
5.物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | $ | |||||||
機器和設備 | ||||||||
辦公傢俱、車輛和計算機軟件 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
房地產、廠房和設備、成本 | ||||||||
減去:累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
折舊費用總額為$
6.持有待售資產
自.起 March 31, 2022, 該公司在太平洋西北部和中西部地區擁有某些非營運設施和設備,這些設施和設備符合被歸類為持有待售的標準,這要求公司在我們的綜合資產負債表中將相關資產和負債作為單獨的項目列報。公司記錄的費用為#美元。
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
不動產、廠房和設備(淨額) | $ | $ | ||||||
持有待售流動資產 | $ | $ |
7.長期債務
長期債務由以下部分組成(以千計):
自.起 | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
循環信貸安排 | $ | $ | ||||||
定期貸款 | ||||||||
經濟發展報告 | ||||||||
其他 | ||||||||
長期債務總額 | ||||||||
較小電流部分 | ||||||||
長期債務,減少流動部分 | $ | $ |
合併財務報表附註
循環信貸安排 — On March 24, 2021, 公司簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,其中規定了最高可達#美元的優先循環信貸安排。
下表記錄了財政年度在Revolver上的短期借款的量化數據2022和2021(除百分比外,以千為單位):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
未償還借款 | $ | $ | ||||||
利率 | % | % |
財政年度 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
最高借款額度 | $ | $ | ||||||
平均未償還借款 | $ | $ | ||||||
加權平均利率 | % | % |
定期貸款 — On May 28, 2020 該公司簽訂了一項經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議,其中規定
契諾及其他債務事宜-公司的債務協議,包括Revolver和定期貸款,包含慣常的肯定和消極契約,這些契約限制公司產生額外債務、產生留置權、支付公司股本股息、支付其他限制性付款(包括投資)、轉移公司的全部或幾乎所有資產、進行合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。該公司的債務協議還要求該公司滿足某些財務契約,包括最低EBITDA和最低有形淨值。Revolver包含與應收賬款和庫存相關的借款基礎要求,還要求公司在以下情況下滿足與最低固定費用覆蓋率相關的財務契約:(A)發生違約事件或(B)Revolver上的可用性低於(I)中較大者
該公司的債務協議限制了股息和其他分配的支付。每年的總分銷限額為$
合併財務報表附註
下一年的償債要求五財政年度是(以千為單位):
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
8.租契
本公司在協議開始時決定一項安排是否為租約。目前,該公司以各種經營和融資租賃方式租賃土地、機器和設備。
使用權或ROU資產代表公司在租賃期內使用相關資產的權利,租賃義務代表公司支付這些租賃產生的付款義務的淨現值。ROU資產和租賃義務在開始日根據租賃期內租賃付款的現值,使用隱含租賃利率確認,如果未知,則根據開始日可用信息或 April 1, 2019 在該日期之前開始的租契。
租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇權,這些選擇權的影響僅在公司全權酌情決定行使選擇權並且合理確定公司將行使該選擇權時才計入ROU資產和租賃義務的計算中。該公司將不如果將租賃和非租賃部分分開是不切實際的,則將兩者分開。此外,該公司的某些租賃僅根據租賃資產的產量或用途進行浮動支付。這些可變的經營租賃資產不包括在公司的資產負債表列報中,並在發生時計入費用。租約的初始期限為12月數或以下,或短期租約,不記錄在隨附的綜合資產負債表中。
本公司營運及融資租賃的淨收益資產及租賃責任在本公司的綜合資產負債表中分別披露。
租賃費的構成如下(以千計):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
租賃費: | ||||||||
使用權資產攤銷 | $ | $ | ||||||
租賃負債利息 | ||||||||
融資租賃成本 | ||||||||
經營租賃成本 | ||||||||
總租賃成本 | $ | $ |
合併財務報表附註
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
融資租賃的營運現金流 | $ | $ | ||||||
來自經營租賃的經營現金流 | ||||||||
融資租賃產生的現金流 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
加權平均租期(年): | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
經營租約 | ||||||||
加權平均貼現率(百分比): | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
經營租約 |
不可註銷經營租賃和融資租賃項下的未貼現未來租賃付款,以及未貼現現金流量與經營和融資租賃負債的對賬,截至 March 31, 2022 具體數字如下(以千計):
截至3月31日的年度: | 運營中 | 融資 | ||||||
2023 | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
2028-2032 | ||||||||
所需的最低付款總額 | $ | $ | ||||||
更少的興趣 | ||||||||
最低租賃付款現值 | ||||||||
一年內到期的款項 | ||||||||
長期租賃義務 | $ | $ |
不可註銷經營租賃和融資租賃項下的未貼現未來租賃付款,以及未貼現現金流量與經營和融資租賃負債的對賬,截至 March 31, 2021 具體數字如下(以千計):
截至3月31日的年度: | 運營中 | 融資 | ||||||
2022 | $ | $ | ||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027-2032 | ||||||||
所需的最低付款總額 | $ | $ | ||||||
更少的興趣 | ||||||||
最低租賃付款現值 | ||||||||
一年內到期的款項 | ||||||||
長期租賃義務 | $ | $ |
9.所得税
該公司提交合並的聯邦和各州所得税申報單。所得税撥備如下(以千計):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
當前: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ||||||
狀態 | ||||||||
總計 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | $ | $ | ||||||
狀態 | ||||||||
總計 | ||||||||
所得税總額 | $ | $ |
預期的美國法定匯率與實際匯率的對賬如下:
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
計算(預期税率) | % | % | ||||||
州所得税(扣除聯邦税收優惠後的淨額) | % | % | ||||||
聯邦信貸 | - | % | - | % | ||||
減税至不確定的税務狀況 | % | - | % | |||||
永久性差異 | % | % | ||||||
國家信用到期 | % | % | ||||||
更改估值免税額 | - | % | % | |||||
聯邦應計收益 | - | % | % | |||||
聯邦淨營業虧損(NOL)結轉率差異 | % | - | % | |||||
聯邦NOL結轉收到的利息 | - | % | - | % | ||||
其他 | % | % | ||||||
有效所得税率 | % | % |
實際税率為
合併財務報表附註
以下是該公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分摘要(單位:千):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
未來的税收抵免 | $ | $ | ||||||
存貨計價 | ||||||||
員工福利 | ||||||||
保險 | ||||||||
其他綜合損失 | ||||||||
利息 | ||||||||
預付收入 | ||||||||
淨營業虧損和其他税務屬性結轉 | ||||||||
股權投資基差 | ||||||||
其他 | ||||||||
總資產 | ||||||||
遞延所得税負債: | ||||||||
財產基礎和折舊差額 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
養老金 | ||||||||
其他 | ||||||||
總負債 | ||||||||
估值津貼--非流動 | ||||||||
遞延所得税淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
遞延所得税淨負債#美元
該公司的國家税收抵免結轉金額為$
合併財務報表附註
現行關於所得税不確定性的會計規則規定了納税申報單中所採取或預期所採取的納税立場的最低確認門檻,在財務報表確認之前必須滿足這一門檻。這些規則還就取消確認、計量、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。本公司根據預期結算日期將其他應計費用或其他長期負債中的不確定税務頭寸負債歸類於綜合資產負債表。財政年度負債的變化2022和2021由以下內容組成(以千為單位):
截止日期: | ||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
與本年度相關的税務狀況: | ||||||||
加法 | ||||||||
與前幾年有關的税務狀況: | ||||||||
加法 | ||||||||
減量 | ( | ) | ||||||
限制地位的失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至3月31日的餘額, | $ | $ |
自.起 March 31, 2022 和2021未確認的税收優惠包括$
該公司確認因未確認的税收優惠而應計的利息和罰金,以及所得税費用內有利結算所獲得的利息。在財政年度內2022,利息和罰金的減少是不意義重大。在本財年2021,公司確認減少了#美元。
儘管管理層認為已就不確定的税務狀況作出足夠的調整,但最終決議仍有可能對本公司的收益產生不利影響。相反,如果未來解決得好,相關撥備將會減少,從而對收益產生積極影響。在財政年度內2022,訴訟時效過期了。一不確定的税收狀況。這一失誤導致了這一職位不是不確定的時間更長。由於訴訟時效失效,並根據其會計政策,公司記錄了負債減少和所得税支出減少#美元。
以下財政年度的聯邦所得税申報單2015是開放的,因為公司要求退還財政年度的應税收入2017和2016.財政年度2018, 2019,和2020目前正在接受美國國税局的審計。
10.退休計劃
公司有一個非繳費固定收益養老金計劃(“計劃”),涵蓋符合某些年齡入職要求的大多數員工,並規定每年工作最少小時數。對該計劃進行了修改,凍結了對新僱用和重新僱用的應計費用 January 1, 2020. 向該計劃提供的年度捐款足以滿足法律資金要求。
下表對計劃福利義務的變化和計劃資產的公允價值進行了調整二-截至的年度期間三月31, 2022以及截至以下日期的資金狀況聲明三月31, 2022和2021(單位:千):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
福利義務的變更 | ||||||||
年初的福利義務 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算(收益)損失 | ( | ) | ||||||
福利支付和支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終福利義務 | $ | $ | ||||||
計劃資產變動 | ||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
計劃資產的實際回報率 | ||||||||
僱主供款 | ||||||||
福利支付和支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
計劃資產年終公允價值 | $ | $ | ||||||
資金狀況 | $ | $ |
資金狀況減少了#美元。
在財政年度內2022,養卹金計劃預計福利債務的精算收益主要是由於貼現率的增加。這一增長被精算損失部分抵消,原因是數據修訂導致人口損失、近期假設工資增長的變化以及精算師協會(精算師協會)對最新發布的死亡率預測表的更新。在財政年度內2021,養卹金計劃預計福利債務的精算損失主要是由於數據修訂導致人口損失以及貼現率下降造成的。此外,國家海洋局還發布了更新的財年死亡率預測表2021這部分抵消了精算損失。計劃資產從$減少到
下表提供了該計劃累計税前其他綜合虧損的組成部分(以千為單位):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
在累計其他綜合税前虧損中確認的金額 | ||||||||
前期服務成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
合併財務報表附註
下表提供了該計劃財政年度定期福利淨成本的組成部分2022和2021(單位:千):
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
包括行政在內的服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
計劃資產的預期回報 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨虧損攤銷 | ||||||||
前期服務成本 | ||||||||
定期淨收益成本 | $ | $ |
本公司採用全收益率曲線法估計定期收益淨成本成分,方法是將特定的現貨匯率沿用於確定收益義務時使用的收益率曲線應用於其基本的預計現金流。
以前的服務費用是在在職參加者的平均剩餘服務期間按直線攤銷的。損益超過10%福利債務和資產的市場相關價值的較大部分將在現役參與人的平均剩餘服務期內攤銷。
用於衡量公司福利義務和養老金支出的假設如下表所示:
財政年度: | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
年末資產負債表負債的加權平均假設: | ||||||||
貼現率--預計福利債務 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % | ||||||
死亡率表 | PRI-2012藍領世代表 | PRI-2012藍領 | ||||||
年初效益成本的加權平均假設: | ||||||||
貼現率--福利義務 | % | % | ||||||
貼現率-利息成本 | % | % | ||||||
貼現率-服務成本 | % | % | ||||||
計劃資產的預期回報 | % | % | ||||||
補償增值率 | % | % |
計劃資產
投資政策和戰略-在財政年度內2022,該公司調整了其投資政策,轉向更多由負債驅動的投資,以減少該計劃資金狀況的持續波動。在財年之前2022,本公司一直維持專注於投資於上市公司證券以實現長期回報率的投資政策。目前的目標分配是
合併財務報表附註
該公司的計劃資產包括:
目標 | 計劃的百分比 | |||||||||||
分配 | 截至3月31日的資產, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
股權證券 | % | % | % | |||||||||
債務證券 | % | % | % | |||||||||
房地產 | % | % | ||||||||||
現金 | % | % | ||||||||||
其他 | % | % | ||||||||||
總計 | % | % | % |
下表列出了公允價值層次結構內的級別(如附註中所定義1),按其公允價值計入資產 March 31, 2022 (以千為單位):
1級 | 2級 | 3級 | ` | 小計 | 在資產淨值(1)下測量 | 總計 | |||||||||||||||||||
股權證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
以共同/集體信託形式持有 | |||||||||||||||||||||||||
股權證券 | |||||||||||||||||||||||||
房地產 | |||||||||||||||||||||||||
債務證券 | |||||||||||||||||||||||||
現金/短期投資(2) | |||||||||||||||||||||||||
其他投資 | |||||||||||||||||||||||||
計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 使用每股資產淨值(或其等價物)以公允價值計量的某些投資具有實際權宜之計不被歸類於公允價值層次結構,但被列入是為了與我們的債務和資金狀況表中列報的金額相一致。 |
(2) | 現金/短期投資由貨幣市場基金組成,該基金持有個人、高質量、短期固定收益投資,但該基金是這樣做的。不在公開市場上進行交易。本公司選擇將實際權宜之計始終如一地應用於普通/集體信託基金內的所有投資,因此,該基金的公允價值按每股資產淨值計量。 |
自.起 March 31, 2021, 所有計劃資產均按公允市場價值作為一個水平進行估值。1由於其公開活躍的市場而進行投資。
計劃資產的預期回報率
對於本財年2022,計劃資產的預期長期回報率為
現金流
截至財政年度的預期繳款三月31, 2023(單位:千):
預期僱主供款 | $ | |||
預期員工貢獻 | $ |
合併財務報表附註
估計的未來福利付款,反映在截至財年的財政年度內預期的未來服務三月三十一日(以千為單位):
2023 | $ | 10,101 | ||||
2024 | 10,773 | |||||
2025 | 11,550 | |||||
2026 | 12,349 | |||||
2027 | 13,116 | |||||
2028 | - | 2032 | 75,037 |
401(K)圖則
該公司還擁有員工的儲蓄401(K)涵蓋符合某些年齡入職要求和規定的每年最低工作時數的所有僱員的計劃。參與者可能出資達到法定限額。該公司的相應出資是可自由支配的。公司的等額捐款計入業務費用為#美元。
未撥出資金的延期補償計劃
該公司發起了一項無資金支持的非限定遞延薪酬計劃,允許某些符合條件的員工將部分薪酬推遲到未來某個日期收到。該計劃旨在補償計劃參與者在401(K)圖則。這項計劃的總成本是不在財政年度意義重大2022或2021.
11.股東權益
優先股-公司已授權三優先股類別,包括
可轉換參與優先股和可轉換參與優先股系列2003可根據持有者的選擇權在
可轉換參與優先股的清算優先權為#美元。
確實有
合併財務報表附註
普通股-A類普通股和B類普通股在普通股股份上宣佈的任何股息或現金或財產分配方面擁有基本相同的權利,在向優先股持有人支付公司債務和清算權後,在公司清算或解散時獲得收益的權利平等。然而,B類普通股的持有者保留每股完整投票權,而A類普通股的持有者擁有以下投票權
為指定非參與優先股的轉換特權保留的普通股未發行股份為
國庫股-財政年度內2022該公司回購了$
12.金融工具的公允價值
該公司債務的賬面金額和估計公允價值摘要如下(以千計):
截止日期: | ||||||||||||||||
3月31日, | 3月31日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
攜帶 | 估計數 | 攜帶 | 估計數 | |||||||||||||
金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | |||||||||||||
長期債務,包括本期債務 | $ | $ | $ | $ |
長期債務的估計公允價值由類似債務的市場報價(與本公司的財務實力相當)或向本公司提供的相同到期日債務的當前利率確定,這是一個水平2來自公允價值層次結構。由於活躍市場中相同工具的報價是不可用(級別1),公司利用可觀察到的基於市場的投入來計算公允價值,這是水平2.
13.其他營業收入和費用
該公司有淨其他運營費用#美元。
該公司的其他淨營業收入為#美元。
14.細分市場信息
本公司歷來在管理業務的基礎上
合併財務報表附註
下表彙總了公司可報告部門的某些財務數據(以千為單位):
水果和 | 準備好了 | 小吃 | ||||||||||||||||||
蔬菜 | 食物 | 產品 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
2022財年: | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||||||
2021財年: | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
在財政年度出售預製食品業務後2021,完畢
15.法律訴訟和其他或有事項
在其正常業務過程中,本公司被列為某些尋求金錢損害賠償的法律程序的一方,包括涉及產品責任索賠、工人賠償以及其他僱員索賠、侵權和其他一般責任索賠的訴訟,本公司為這些索賠提供保險,以及專利侵權和相關訴訟。該公司所處的行業受到高度監管,並定期參與政府對違反監管規定的行為以及與其產品製造有關的其他事項,包括,但不僅限於環境、員工和產品安全問題。雖然它是不如果要預測或確定這些事件的最終結果是可行的,公司確實不相信任何這些法律程序中的不利決定都會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
16.工廠結構調整
下表彙總了會計年度內記錄的重組費用和應計項目2022和2021(單位:千):
遣散費 | 其他 | |||||||||||
應付 | 費用 | 總計 | ||||||||||
餘額2020年3月31日 | $ | $ | ||||||||||
記入費用 | ( | ) | ||||||||||
現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
餘額2021年3月31日 | ||||||||||||
記入費用 | ||||||||||||
現金支付/註銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
餘額2022年3月31日 | $ | $ | $ |
在財政年度內2022和2021,該公司產生的重組費用主要與前幾個時期關閉的工廠有關,包括遣散費、醫療保健費用和租賃減值,以及其他次要費用。
17.關聯方交易
在財政年度內2022和2021,少於1%向該公司供應的大多數蔬菜是由Seneca食品公司的董事種植的。該公司從董事的種植者購買了$
該公司向關聯方Seneca Foods基金會提供了慈善捐款#美元。
在財政年度內2022,本公司記錄了對本公司某些前僱員的受益人的退休安排負債,這些前僱員與二公司現任董事的名單。自.起 March 31, 2022, 這些福利的負債總額為#美元。
獨立註冊會計師事務所報告
致Seneca Foods Corporation股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Seneca Foods Corporation(“貴公司”)截至2022年3月31日和2021年3月31日的綜合資產負債表、截至2022年3月31日的兩年期間各年度的綜合淨收益、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況,以及截至2022年3月31日的兩年期間各年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們2022年6月10日的報告表達了一個毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
獨立註冊會計師事務所報告
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計產生的事項,且(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
存貨計價–見合併財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
截至2022年3月31日,該公司的庫存為4.103億美元。如綜合財務報表附註1及附註4所述,本公司以採用後進先出(LIFO)法或市場法釐定的成本中較低者為準,核算其幾乎所有存貨。在美國公認會計原則允許的情況下,公司保持先進先出(FIFO)的庫存成本和銷售成本,並在每年年底將總庫存和銷售成本從先進先出調整為後進先出。本公司根據當時存在的庫存水平和現行庫存成本,按照後進先出法對其庫存進行估值。
由於後進先出準備金中的重大假設、手工計算和判斷,我們將庫存估值確定為一項重要的審計事項。審計管理人員的計算複雜,在執行審計程序和評價所獲得的審計證據時,需要審計師高度的判斷力和主觀性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司後進先出準備金相關的審計程序包括以下內容:
● |
我們對公司將先進先出庫存餘額轉換為後進先出的調整計算進行了瞭解,評估了設計並測試了控制的操作有效性,包括對管理層審查上述手動計算的控制。 |
● |
測試管理層計算中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性,以將先進先出庫存餘額調整為後進先出。 |
● |
測試了與後進先出儲備金估值估計有關的管理層方法的計算和應用。 |
● |
檢驗了管理層手工計算的數學準確性。 |
/s/
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
June 10, 2022
附表II
估值及合資格賬目
(單位:千)
餘額為 | 已收費/ | 收費至 | 扣除額 | 天平 | ||||||||||||||||
起頭 | (記入貸方) | 其他 | 從… | 在末尾 | ||||||||||||||||
週期的 | 到收入 | 帳目 | 保留 | 週期的 | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備 | $ | $ | ( | ) |
| $ | ||||||||||||||
所得税估值免税額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2021年3月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備 | $ | $ | ( | ) |
| $ | ||||||||||||||
所得税估值免税額 | $ | $ | $ | $ | $ |
(A)撇除追討款項後的帳目。
獨立註冊會計師事務所報告
Seneca食品公司董事會和股東
馬裏恩,紐約
我們在2022年6月10日的報告中提到的與Seneca Foods Corporation合併財務報表有關的審計,通過參考截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度股東年度報告納入Form 10-K第8項,還包括對所附索引中列出的綜合財務報表時間表的審計。這份綜合財務報表時間表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這份合併財務報表時間表發表意見。
吾等認為,該等綜合財務報表附表於將基本綜合財務報表作為整體考慮時,在所有重大方面均公平地呈列其中所載的資料。
/s/P.C.普蘭特·莫蘭
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密歇根州索斯菲爾德
June 10, 2022
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
我們的管理層評估了截至2022年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據我們的評估,管理層認為,截至2022年3月31日,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制是有效的。
本公司獨立註冊會計師已發佈關於本公司財務報告內部控制有效性的報告。他們的報告出現在下一頁。
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
致Seneca Foods Corporation股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Seneca Foods Corporation(“本公司”)截至2022年3月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO框架”)。我們認為,根據COSO框架確立的標準,截至2022年3月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會的標準,審計了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的合併資產負債表,截至2022年3月31日的兩年期間各年度的相關淨收益、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們2022年6月10日的報告表達了一個毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的第9A項《管理層財務報告內部控制年度報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/P.C.普蘭特·莫蘭
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密歇根州索斯菲爾德
June 10, 2022
企業信息
董事 |
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克萊格·H·凱瑟,董事長 |
約翰·P·蓋洛德 |
保羅·L·帕姆比 |
前總裁兼首席執行官 |
總統 |
總裁兼首席執行官 |
Seneca食品公司 |
傑辛託波特碼頭公司 |
Seneca食品公司 |
凱瑟琳·J·布爾博士。 |
琳達·K·納爾遜 |
唐納德·J·斯圖爾特 |
研究生院院長兼副教務長 |
前首席財務官 |
管理合夥人/創始人 |
康奈爾大學研究生教育 |
鳥眼食品 |
凱德諮詢集團 |
彼得·R·考爾 |
邁克爾·F·諾佐裏奧 |
基思·A·伍德沃德 |
總統 |
律師 |
前首席財務官 |
My-T Acres公司 |
哈里斯海灘公共圖書館 |
田納特公司 |
行政人員 |
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保羅·L·帕姆比,總統 |
高級副總裁Dean E.Erstad |
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首席執行官 |
銷售和市場營銷 |
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高級副總裁蒂莫西·J·本傑明 |
高級副總裁蒂莫西·R·納爾遜 |
|
首席財務官兼財務主管 |
運營 |
|
高級船員 |
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卡爾·A·奇切蒂,高級副總裁 |
高級副總裁亞倫·M·吉拉德 |
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技術和規劃,首席信息官 |
物流 |
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約翰·D·埃克斯納,總法律顧問 |
高級副總裁馬特·J·亨斯切勒 |
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祕書 |
技術服務和開發 |
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高級副總裁辛西婭·L·福德 |
格雷戈裏·R·艾德,副總統 |
|
首席行政官 |
公司總監兼助理祕書 |
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運營 |
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喬恩·A·佈雷肯,副總裁 |
理查德·利珀特,總經理 |
蒂莫西·諾蘭,副總統 |
西區蔬菜經營 |
Seneca航班 |
資訊科技 |
副總裁阿米·喬·卡斯特爾伯裏 |
Leon Lindsay,副總裁 |
瑪麗·薩戈納,副總統 |
人力資源 |
戰略採購 |
會計核算 |
馬克·W·福爾斯汀,副總裁 |
副總統埃裏克·E·馬丁 |
副總統本傑明·M·舍維茨 |
採購和合同製造 |
東區蔬菜行動 |
技術服務 |
保羅·亨德里克森,副總裁 |
貝絲·紐威爾,總經理 |
理查德·沃爾多夫,副總統 |
卓越的流程 |
Seneca零食 |
客户服務 |
史蒂文·F·拉默斯,副總裁 |
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技術服務 |
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銷售和市場營銷小組 |
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卡爾·B·鮑林,副總裁 |
維多利亞·A·寧曼,副總統 |
特蕾西·舒利斯,副總裁 |
品牌銷售 |
工業和配料銷售 |
Glace銷售 |
喬治·E·霍普金斯三世,副總統 |
史蒂芬·J·奧特,副總統 |
Aaron L.Wadell,副總裁 |
自有品牌零售 |
被凍結的銷售和連鎖賬户 |
電子商務 |
凱文·F·利普斯,副總裁 |
博·P·西蒙森,副總裁 |
副總統布魯斯·S·沃爾科特 |
國際銷售 |
食品服務乾貨雜貨 |
營銷 |