目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | ||
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
由_至_的過渡期。 | ||
佣金文件編號 |
.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否空殼公司(如第12B條所界定-《交易法》第2條)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,面值0.01美元-
目錄表
目錄
第一部分: | 財務信息 | 3 | ||
第1項。 | 財務報表 | 3 | ||
簡明合併資產負債表 | 3 | |||
簡明合併損益表 | 4 | |||
簡明綜合全面收益表 | 4 | |||
簡明合併現金流量表 | 5 | |||
簡明合併股東虧損表 | 6 | |||
簡明合併財務報表附註 | 7 | |||
獨立註冊會計師事務所報告 | 15 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 25 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 25 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 25 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 26 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 26 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 26 | ||
第五項。 | 其他信息 | 26 | ||
第六項。 | 陳列品 | 26 | ||
簽名 | 28 |
2
目錄表
第一部分財務信息
第1項。財務報表。
AutoZone,Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
5月7日, | 8月28日, | |||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
資產 |
|
| ||||
流動資產: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | |||
應收賬款 |
| |
| |||
商品庫存 |
| |
| |||
其他流動資產 |
| |
| |||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備: | ||||||
財產和設備 |
| |
| | ||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
商譽 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
應計費用及其他 |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
經營租賃負債減去流動部分 | | | ||||
遞延所得税 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項 | ||||||
股東赤字: | ||||||
授權優先股 |
|
| ||||
普通股,面值$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
庫存股,按成本計算 |
| ( |
| ( | ||
股東總虧損額 |
| ( |
| ( | ||
總負債和股東赤字 | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
AutoZone,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計)
十二週結束 | 三十六週結束 | |||||||||||
5月7日, | 5月8日, | 5月7日, | 5月8日, | |||||||||
(單位為千,每股數據除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷售成本,包括倉庫和送貨費用 | | | | | ||||||||
毛利 | |
| | |
| | ||||||
經營、銷售、一般和行政費用 | | | | | ||||||||
營業利潤 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | |
| | |
| | ||||||
所得税費用 | | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋性股票當量的影響 | | | | | ||||||||
稀釋後每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
AutoZone,Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
十二週結束 | 三十六週結束 | |||||||||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| 5月7日, |
| 5月8日, | |||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | | $ | | $ | | |||||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
可交易債務證券的未實現虧損,税後淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
衍生活動淨額,税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
AutoZone,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
三十六週結束 | ||||||
| 5月7日, | 5月8日, | ||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
| ||
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 |
| |
| | ||
攤銷發債費用 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | ||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
| |||
應收賬款 |
| ( |
| | ||
商品庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計費用 |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
購買有價證券 |
| ( |
| ( | ||
出售有價證券所得款項 |
| |
| | ||
税收抵免投資股權投資 | ( | ( | ||||
處置資本資產和其他收益,淨額 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
商業票據淨收益 | | — | ||||
償還債務 | ( | ( | ||||
出售普通股所得淨收益 |
| |
| | ||
購買庫存股 | ( | ( | ||||
償還融資租賃負債的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,淨額 |
| ( |
| — | ||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| | ||
現金和現金等價物淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
AutoZone,Inc.
簡明合併股東虧損表
(未經審計)
截至2022年5月7日的12周 | ||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 留用 |
| 全面 |
| 財務處 |
| ||||||||
(單位:千) | 已發佈 | 庫存 | 資本 | 赤字 | 損失 | 庫存 | 總計 | |||||||||||||
2022年2月12日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他全面收入合計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2022年5月7日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年5月8日的12周 | ||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 留用 |
| 全面 |
| 財務處 |
| ||||||||
(單位:千) | 已發佈 | 庫存 | 資本 | 赤字 | 損失 | 庫存 | 總計 | |||||||||||||
2021年2月13日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他綜合損失合計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年5月8日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2022年5月7日的36周 | ||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 留用 |
| 全面 |
| 財務處 |
| ||||||||
(單位:千) | 已發佈 | 庫存 | 資本 | 赤字 | 損失 | 庫存 | 總計 | |||||||||||||
2021年8月28日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他全面收入合計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
庫存股的報廢 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2022年5月7日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年5月8日的36周 | ||||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 留用 |
| 全面 |
| 財務處 |
| ||||||||
(單位:千) | 已發佈 | 庫存 | 資本 | 赤字 | 損失 | 庫存 | 總計 | |||||||||||||
2020年8月29日餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| | |||||||
其他全面收入合計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
庫存股的報廢 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
| |
| |
| — | — | — |
| | ||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
2021年5月8日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
AutoZone,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註A--總則
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國(“美國”)編制的。中期財務信息採用公認會計原則(“美國公認會計原則”),並根據表格10-Q和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和法規S-X第10條的要求列報。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入,這些調整被認為是公平列報所必需的。欲瞭解更多信息,請參閲AutoZone,Inc.(“AutoZone”或“公司”)截至2021年8月28日的Form 10-K年度報告中的合併財務報表和相關説明。
截至2022年5月7日的12周和36周的經營業績不一定代表截至2022年8月27日的整個會計年度的預期結果。AutoZone財年的前三個季度每個季度都由12周組成,第四季度由16周或17周組成。2022財年第四季度和2021財年第四季度各有16周。
近期發佈的會計公告
2021年11月,財務會計準則委員會發布了《會計準則更新(ASU)2021-10》,政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況。此次更新增加了對接受政府援助的實體的披露,以提高透明度。ASU 2021-10在2021年12月15日之後的財年有效。允許及早領養。該公司將從截至2022年11月19日的第一季度開始採用這一標準。公司目前正在評估新的指引,以確定採用新指引將對公司的綜合財務報表和相關披露產生的影響。
R
附註--基於B股的支付
AutoZone維持着幾個股權激勵計劃,這些計劃為非僱員董事和為AutoZone、其子公司或附屬公司服務的合格員工提供基於股權的薪酬。本公司根據授予日獎勵的公允價值確認基於股份支付的補償費用。以股票為基礎的支付包括股票期權授予、限制性股票授予、限制性股票單位授予、股票增值權、根據股票購買計劃出售給員工的股票折扣和其他獎勵。此外,董事酬金以限制性股票單位支付,其價值相當於授予日普通股的價值。基於責任的股票獎勵的公允價值變化也在基於股票的薪酬支出中確認。
股票期權:
本公司授予的股票期權為
7
目錄表
在截至2022年5月7日及2021年5月8日止三十六個星期期間,按Black-Scholes-Merton多重期權定價估值模型所授股票期權的加權平均公允價值為#美元。
三十六週結束 | |||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| |
| 2022 | 2021 | |||
預期價格波動 |
| | % | | % |
無風險利率 |
| | % | | % |
加權平均預期壽命(年) |
|
|
| ||
罰沒率 |
| | % | | % |
股息率 |
| | % | | % |
在截至2022年5月7日的36周內,
截至2022年5月7日,與股票期權相關的未確認股票費用總額,扣除估計的沒收,約為$
限制性股票單位:
限制性股票單位獎勵按授予之日公司股票的市場價格進行估值。員工限制性股票單位的授予按年按比例歸屬於
截至2022年5月7日,與非既得限制性股票單位獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額,扣除估計的沒收,約為$
截至2022年5月7日的36周內,與限制性股票單位有關的交易如下:
加權的- | |||||
| 數 |
| 平均補助金 | ||
的股份 | 日期公允價值 | ||||
截至2021年8月28日未歸屬 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
取消或沒收 |
| ( |
| | |
2022年5月7日未歸屬 |
| | $ | |
按股份計算的薪酬支出總額(經營、銷售、一般和行政費用的一個組成部分)為#美元。
8
目錄表
在截至2022年5月7日的12周和36週期間,
參見AutoZone截至2021年8月28日的年度10-K表格年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件,瞭解有關制定AutoZone假設以確定期權獎勵的公允價值所使用的方法的討論,以及對AutoZone修訂和重新修訂的2011年股權激勵獎勵計劃、AutoZone Inc.2020綜合激勵獎勵計劃和2020董事薪酬計劃的描述。
附註C--公允價值計量
本公司將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為轉移資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820,公允價值計量和披露,該公司使用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。如下所述,該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次的三個層次如下:
第1級投入--在活躍市場對公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。
第2級投入--第1級中包括的、可直接或間接觀察到的資產或負債的市場報價以外的投入。
第三級投入-資產或負債的不可觀察投入,基於公司自己的假設,因為相同資產或負債中幾乎沒有可觀察到的活動(如果有的話)。
按公允價值經常性計量的可交易債務證券
該公司按公允價值經常性計量的可出售債務證券如下:
May 7, 2022 | ||||||||||||
(單位:千) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
(單位:千) |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
於2022年5月7日,簡明綜合資產負債表所載資產及負債的公允價值計量金額由計入其他流動資產的短期可售債務證券及計入其他長期資產的長期可售債務證券組成。該公司的可銷售債務證券通常以本季度最後一個營業日主要活躍市場的收盤價估值,或通過使用與該證券有關的其他市場投入進行估值,包括基準收益率和報告的交易。按資產類別劃分的可出售債務證券的公允價值在“附註D-可出售債務證券”中説明。
9
目錄表
未按公允價值確認的金融工具
公司擁有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產和應付賬款。由於期限較短,這些金融工具的賬面價值接近公允價值。關於公司債務的賬面價值和公允價值的討論包括在“附註F-融資”中。
附註D--可出售債務證券
可出售債務證券按公允價值列賬,未實現損益扣除所得税後計入累計其他綜合虧損直至實現,任何與信用風險相關的損失均在發生期間的淨收益中確認。該公司確定證券銷售成本的依據是“特定識別模型”。
該公司的可供出售的可交易債務證券包括:
May 7, 2022 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(單位:千) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
資產擔保證券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(單位:千) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
資產擔保證券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
於2022年5月7日持有的債務證券的有效到期日為
上述可供出售的可交易債務證券總額包括$
10
目錄表
注:電子商品庫存
商品庫存包括相關的採購、儲存和搬運成本。存貨成本已按國內存貨以成本或可變現淨值較低者表示的後進先出(“LIFO”)法及以墨西哥及巴西存貨以成本或可變現淨值較低者表示的加權平均成本法釐定。由於公司商品採購的歷史價格通縮,公司已耗盡其後進先出準備金餘額。公司的政策是存貨的減值不超過重置成本。後進先出成本與重置成本之間的差額為#美元,重置成本因公司的商品採購價格上漲而減少。
附註F--融資
該公司的債務包括以下內容:
| 5月7日, |
| 8月28日, | |||
(單位:千) | 2022 | 2021 | ||||
$ | — | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
商業票據,加權平均利率 |
| |
| — | ||
未扣除貼現和債務發行成本的債務總額 |
| |
| | ||
減去:折扣和債務發行成本 | |
| | |||
長期債務 | $ | | $ | |
於2021年11月15日,本公司修訂及重述其現有循環信貸安排(“循環信貸協議”),據此,本公司的借款能力由
根據本公司的循環信貸協議,契諾包括對留置權的限制、最高債務與盈利比率、最低固定收費覆蓋比率,以及在某些情況下可能要求加快償還義務的控制權變更條款。
截至2022年5月7日,公司擁有
2022年1月18日,公司償還了$
11
目錄表
截至2022年5月7日,商業票據借款和$
如果所分配的債務評級被下調(如協議所界定),所有優先債券的利率將會調整。此外,高級票據包含一項條款,即如果公司發生控制權變更(如協議中定義的),可以加快償還速度。該公司在其高級票據項下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權、出售和回租交易以及合併、合併和出售資產的限制。如果違反契約或發生違約事件,其借款安排下的所有償還義務都可能加速,並在預定付款日期之前到期。
公司債務的公允價值估計為#美元。
截至2022年5月7日,該公司遵守了所有公約,並預計將繼續遵守其借款安排下的所有公約。
注G-股票回購計劃
自1998年1月1日至2022年5月7日,公司共回購了
2022年3月22日,董事會投票批准額外回購美元
在截至2022年5月7日的36週期間,公司退休
自2022年5月7日至2022年6月3日,公司已回購
附註H-累計其他全面虧損
累計的其他全面虧損包括外幣換算調整、利率互換活動和符合現金流對衝條件的國庫利率鎖定以及可供出售的可交易債務證券的未實現收益(虧損)。
12
目錄表
截至2022年5月7日和2021年5月8日的12週期間累計其他綜合虧損的變化情況如下:
網絡 | ||||||||||||
外國 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 得(損) | |||||||||||
(單位:千) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2022年2月12日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2022年5月7日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網絡 | ||||||||||||
外國 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 得(損) | |||||||||||
(單位:千) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2021年2月13日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合(損失)(2)(3) |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2021年5月8日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
截至2022年5月7日和2021年5月8日的36週期間,累計其他綜合虧損的變化情況如下:
網絡 | ||||||||||||
外國 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 得(損) | |||||||||||
(單位:千) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2021年8月28日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2022年5月7日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網絡 | ||||||||||||
外國 | 未實現 | |||||||||||
貨幣和 | 得(損) | |||||||||||
(單位:千) |
| 其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2020年8月29日餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2021年5月8日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外幣顯示為扣除美國税後的淨額,以説明某些未分配的非美國子公司的收益對外幣的影響。其他外幣沒有扣除額外的美國税,因為非美國子公司的其他基差打算永久再投資。 |
(2) | 括號內的金額顯示借方記入累計其他全面虧損。 |
(3) | 所示金額為扣除税金後的淨額. |
13
目錄表
注一--訴訟
該公司參與了與其業務活動相關的各種法律訴訟,包括但不限於包含集體訴訟指控的幾起訴訟,在這些訴訟中,原告是現任和前任小時工和工薪族,他們聲稱各種違反工資和工時規定以及非法解僱做法。雖然這些問題的解決不能確定地預測,但管理層目前認為,無論是個別或整體,這些問題都不會導致對公司的簡明綜合收益表、簡明綜合資產負債表或簡明綜合現金流量表產生重大影響的負債。
附註J-分部報告
該公司的運營部門(國內汽車零部件、墨西哥和巴西)彙總為
汽車零配件商店部門是一家汽車零部件的零售商和分銷商,通過公司的
另一類反映的是
本公司主要根據淨銷售額和分部利潤(定義為毛利潤)來評估其應報告部門。本報告所列各期間的分部結果如下:
十二週結束 | 三十六週結束 | |||||||||||
| 5月7日, |
| 5月8日, |
| 5月7日, |
| 5月8日, | |||||
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
汽車零配件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分部利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
汽車零配件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
經營、銷售、一般和行政費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息支出,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
14
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
AutoZone,Inc.
中期財務報表審核結果
我們審閲了隨附的AutoZone公司(本公司)截至2022年5月7日的簡明綜合資產負債表,截至2022年5月7日和2021年5月8日的12周和36週期間的相關簡明綜合收益表、全面收益和股東虧損表,截至2022年5月7日和2021年5月8日的36週期間的簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為“簡明綜合中期財務報表”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉簡明綜合中期財務報表應作出任何重大修改,以符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年8月28日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表以及相關附註(本文未予列示);在我們於2021年10月25日的報告中,我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,隨附的截至2021年8月28日的簡明綜合資產負債表中所列信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的觀點。
/S/安永律師事務所
田納西州孟菲斯
June 10, 2022
15
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)中,我們對我們的總體財務狀況、經營結果、流動資金和可能影響AutoZone公司(“AutoZone”或“公司”)未來業績的某些其他因素進行了歷史和前瞻性的敍述。閲讀以下MD&A討論時,應結合我們的簡明綜合財務報表、與這些報表相關的附註以及其他財務信息,包括前瞻性陳述和風險因素,這些信息在本10-Q表格季度報告、截至2021年8月28日的10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中其他地方出現。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述構成前瞻性陳述,受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款約束。前瞻性陳述通常使用“相信”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“尋求”、“可能”、“可能”以及類似的表達方式。這些是基於我們管理層根據經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為合適的其他因素所作的假設和評估。這些前瞻性聲明會受到一些風險和不確定性的影響,包括但不限於:由於燃料價格、行駛里程或其他因素的變化而導致的產品需求;能源價格;天氣;競爭;信貸市場狀況;現金流;獲得現有和可行的融資;未來股票回購;經濟衰退狀況的影響;消費者債務水平;法律法規的變化;與自我保險相關的風險;戰爭及戰爭的可能性,包括恐怖主義活動;公共衞生問題的影響,例如持續的全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行;通貨膨脹;僱用、培訓和留住合格員工的能力;施工延誤;信息的保密性、可用性或完整性的損害, 這些因素包括:網絡攻擊;歷史性增長率持續;信用評級下調;聲譽受損;國際市場挑戰;信息技術系統故障或中斷;供應商的原始成本和原材料成本;庫存可用性;供應鏈中斷;關税的影響;新會計準則的預期影響;以及業務中斷。其中某些風險和不確定因素在截至2021年8月28日的10-K表格年度報告第1部分第1A項中的“風險因素”一節中進行了更詳細的討論,應仔細閲讀這些風險因素。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,實際結果、發展和業務決策可能與此類前瞻性陳述中預期的不同,上述事件和“風險因素”中的事件可能會對我們的業務產生重大不利影響。然而,應該理解的是,不可能確定或預測可能影響這些前瞻性陳述的所有此類風險和其他因素。前瞻性陳述僅説明截止日期。除非適用法律要求,否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
我們是美洲領先的汽車零部件和配件零售商和分銷商。我們從1979年開始運營,到2022年5月7日,在美國經營着6115家門店,在墨西哥經營着673家門店,在巴西經營着58家門店。每家門店都提供廣泛的轎車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車產品線,包括新的和重新制造的汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品。截至2022年5月7日,在我們國內的5,276家門店中,我們還推出了一項商業銷售計劃,為當地、地區和全國維修車庫、經銷商、服務站和公共部門客户提供商業信貸並及時交付部件和其他產品。我們在墨西哥和巴西的所有商店也都有商業計劃。我們通過www.alldata.com銷售Alldata品牌的汽車診斷、維修和車間管理軟件。此外,我們通過www.autozone.com銷售汽車硬件部件、維修項目、配件和非汽車產品,我們的商業客户可以通過www.autozonepro.com進行購買。我們還通過www.dualastparts.com提供我們的Duralast品牌產品的產品信息。我們不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。
16
目錄表
截至2022年5月7日的12周和36周的經營業績不一定代表截至2022年8月27日的會計年度的預期業績。我們財政年度的前三個季度每個季度由12周組成,第四季度由16或17周組成。2022財年第四季度和2021財年第四季度各有16周。我們的業務有一定的季節性,最高的銷售額通常出現在2月至9月的月份,最低的銷售額通常出現在12月和1月。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情繼續影響全球經濟和我們業務的多個方面,包括我們的客户、員工和供應商。我們的首要任務仍然是我們客户和員工的安全和福祉。自新冠肺炎疫情爆發以來,我們經歷了強勁的同店銷售,我們的銷售額一直保持在歷史高位。
新冠肺炎對我們業務的長期影響尚不清楚,可能會放大與我們的業務和運營相關的風險,並可能繼續導致對我們產品的需求和可用性、我們的營業時間和我們的勞動力可用性的波動。
有關更多信息,請參閲我們截至2021年8月28日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分。
執行摘要
截至2022年5月7日的季度,淨銷售額同比增長5.9%,這是由國內同店銷售額(開業至少一年的門店銷售額)增長2.6%推動的。國內商用車銷量增長26.0%,約佔我們國內汽車零部件銷量的30%。營業利潤從8.035億美元下降到7.857億美元,降幅為2.2%。該季度的淨收入下降0.6%,降至5.926億美元,而去年同期為5.962億美元。稀釋後每股收益增長9.6%,從每股26.48美元增至29.03美元。
我們的業務受到經濟中各種因素的影響,這些因素既影響我們的消費者,也影響我們的行業,包括但不限於通脹、燃料成本、工資率、供應鏈中斷、招聘和其他經濟狀況,包括持續的新冠肺炎疫情的影響和應對措施。鑑於這些宏觀經濟因素的性質,我們無法預測某些趨勢是否或將持續多久,也無法預測這些趨勢將在多大程度上影響我們未來。
在2022財年第三季度,故障和維護相關類別佔我們銷售組合的最大部分,約佔總銷售額的84%,與上一財年同期一致,故障相關類別仍然是我們銷售組合中最大的部分。與前一年相比,我們的類別銷售組合沒有發生任何根本性的變化。我們的銷售組合可能會在短期內受到惡劣或異常天氣的影響。從長期來看,我們認為天氣對我們的銷售組合的影響不大。
17
目錄表
我們認為,與我們長期市場增長最密切相關的兩個統計數據是行駛里程和七年或更老的汽車上路數量。雖然從長期來看,我們看到我們的淨銷售額與行駛里程數之間存在密切的相關性,但我們也看到銷售業績和行駛里程之間的相關性微乎其微。在淨銷售額和行駛里程之間相關性最小的時期,我們認為淨銷售額受到其他因素的積極影響,包括宏觀經濟因素和七年或更老的車輛上路數量。根據汽車護理協會提供的最新數據,自2012年以來,美國輕型汽車車隊的平均車齡已超過11年,繼續呈現對我們行業有利的趨勢。截至2022年1月1日,輕型車輛上路平均車齡為12.2年,高於2021年的12.1年。從本財年開始到2022年3月(最新的公開信息),美國的駕駛里程比前一年同期增加了7.9%。我們認為,行駛里程的增加是由於美國開始恢復到疫情前的水平,但我們無法預測這種增長是否會持續下去,原因是燃料價格上漲、宏觀經濟總體狀況或其他因素,或者它將對我們的業務產生影響的程度。
截至2022年5月7日的12周
與截至2021年5月8日的12周相比
在截至2022年5月7日的12周內,淨銷售額增加了2.142億美元,達到39億美元,比上年同期的37億美元增長了5.9%。汽車零部件總銷售額增長5.7%,主要受國內同店銷售額增長2.6%和新店淨銷售額6960萬美元的推動。國內商業銷售額比去年同期增加了2.157億美元,達到10億美元,增幅為26.0%。
截至2022年5月7日的12周的毛利潤為20億美元,而去年同期為19億美元。毛利佔銷售額的百分比為51.9%,上年同期為52.4%。毛利率下降主要是由於我們較低利潤率的商業業務加速增長所致。
截至2022年5月7日的12周,運營、銷售、一般和行政費用為12億美元,佔淨銷售額的31.6%,而去年同期為11億美元,佔淨銷售額的30.4%。營業費用佔銷售額的百分比的增加是由工資去槓桿化推動的,因為去年曆史性的可比門店銷售額推動了顯著的槓桿作用。
截至2022年5月7日的12周,淨利息支出為4190萬美元,而去年同期為4500萬美元。截至2022年5月7日的12周內,平均借款為60億美元,而去年同期為54億美元。截至2022年5月7日和2021年5月8日的季度加權平均借款利率分別為2.74%和3.29%。
截至2022年5月7日的12周,我們的有效所得税税率為税前收入的20.3%,上年同期為21.4%。税率的下降主要是由於在截至2022年5月7日的12周內行使的股票期權帶來的收益增加。在截至2022年5月7日的12周內,行使股票期權的收益為2110萬美元,而上年同期為1600萬美元。
由於上述因素,截至2022年5月7日的12週期間的淨收益減少了360萬美元,降至5.926億美元,稀釋後每股收益從26.48美元增加到29.03美元,增幅為9.6%。自上一年可比期間結束以來,股票回購對本季度稀釋後每股收益的影響增加了2.51美元。
18
目錄表
截至2022年5月7日的36周
與截至2021年5月8日的36周相比
截至2022年5月7日的36周內,淨銷售額增加了12億美元,達到109億美元,比上年同期的97億美元增長了12.2%。汽車零部件總銷售額增長12.1%,主要受國內同店銷售額增長9.5%和新店淨銷售額2.03億美元的推動。國內商業銷售額較上年同期增加6.253億美元至28億美元,增幅28.9%。
截至2022年5月7日的36周的毛利潤為57億美元,而去年同期為51億美元。毛利佔銷售額的百分比為52.4%,上年同期為53.0%。毛利率下降主要是由加快商業業務增長的舉措推動的。
截至2022年5月7日的36周,運營、銷售、一般和行政費用為35億美元,佔淨銷售額的32.6%,而去年同期為32億美元,佔淨銷售額的33.4%。運營費用佔銷售額的百分比的下降是由於強勁的銷售增長和上一年與大流行相關的大約4600萬美元的費用,包括我們AutoZoners的緊急休假福利的增強。
截至2022年5月7日的36周的淨利息支出為1.276億美元,而去年同期為1.372億美元。截至2022年5月7日的36周內,平均借款為56億美元,而去年同期為55億美元。截至2022年5月7日和2021年5月8日的36週期間的加權平均借款利率分別為3.03%和3.28%。
截至2022年5月7日的36周,我們的有效所得税税率為税前收入的20.6%,上年同期為21.5%。税率的下降主要是由於在截至2022年5月7日的36周內行使的股票期權帶來的收益增加。在截至2022年5月7日的36周內,行使股票期權的收益為5590萬美元,而上年同期為3520萬美元。
由於上述因素,截至2022年5月7日的36週期間的淨收益增加了2.35億美元,達到16億美元,稀釋後每股收益從59.80美元增加了28.6%,達到76.90美元。自上一年可比期間結束以來,股票回購對本年度迄今稀釋後每股收益的影響增加了4.58美元。
流動性與資本資源
我們流動資金的主要來源是通過銷售汽車零部件、產品和配件實現的現金流。我們的現金流結果得益於本季度的強勁銷售和我們計劃的持續進展。我們相信,我們的經營活動產生的現金和可用信貸,加上我們的長期借款,將提供充足的流動性為我們的運營提供資金,同時允許我們進行戰略投資,以支持長期增長計劃,並以股票回購的形式將多餘現金返還給股東。截至2022年5月7日,在商業票據借款生效之前,我們持有2.63億美元的現金和現金等價物,以及我們循環信貸協議中未提取的22億美元能力。我們相信,我們的流動資金來源將繼續足夠為我們的運營和投資提供資金,以發展我們的業務,償還到期的債務,並在短期和長期內為我們的股票回購提供資金。此外,我們相信,如果有必要,我們有能力獲得替代融資來源。然而,對我們產品的需求減少或客户購買模式的變化將對我們從經營活動中產生現金的能力產生負面影響。需求減少或購買模式的改變也可能影響我們履行信貸協議債務契約的能力,因此,對我們循環信貸協議下的可用資金產生負面影響。如果我們的流動性不足,我們可能會被要求限制支出。
19
目錄表
在截至2022年5月7日的36周內,我們的經營活動淨現金流提供了20億美元,而去年同期為22億美元。減少的主要原因是庫存增長、本年度應付賬款淨額增加,以及本期間應計福利和預扣與上年同期相比減少,這是因為根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法,有能力推遲前一年的某些工資税支付。銷售增長加速帶來的淨收入增長部分抵消了這一下降。
截至2022年5月7日的36周,我們用於投資活動的淨現金流量為3.607億美元,而去年同期為3.587億美元。截至2022年5月7日的36周的資本支出為3.694億美元,而去年同期為3.757億美元。投資現金流受到我們全資擁有的俘虜的影響,在截至2022年5月7日的36周內,該公司購買了4650萬美元,出售了3790萬美元的可交易債務證券。在可比的上一年期間,被捕者購買了5260萬美元的可交易債務證券,出售了7230萬美元。
截至2022年5月7日的36周,我們在融資活動中使用的淨現金流量為25億美元,而去年同期為27億美元。本36週期間的股票回購為34億美元,而去年同期為25億美元。庫存股回購的資金主要來自業務現金流。D在這個過程中截至2022年5月7日的36周,我們償還了2022年4月到期的5億美元3.700%優先債券,這些債券於2022年1月按面值可贖回。於上一年同期,我們償還了2021年4月到期的250,000,000美元2.500%優先債券,這些債券於2021年3月可按面值贖回。在截至2022年5月7日的36週期間,我們的商業票據活動產生了13億美元的商業票據淨收益,而去年同期沒有商業票據借款。在截至2022年5月7日和2021年5月8日的36周內,出售普通股和行使股票期權的收益分別提供了9810萬美元和1.219億美元。
在2022財年,我們預計將比2021財年增加對我們業務的投資。我們的投資預計將主要用於擴大我們的門店基礎和供應鏈,以推動我們國內和國際業務的增長,其中包括新的門店,包括樞紐和巨型樞紐,以及新的配送中心和現有配送中心的擴建。我們新門店的投資額受到不同因素的影響,包括建築和土地是購買(需要更高的投資)還是租賃(通常初始投資較低),以及這些建築是否位於美國、墨西哥或巴西,或位於城市或農村地區。
除了建築和土地成本外,我們的新門店還需要營運資金,主要用於庫存。從歷史上看,我們從供應商那裏談判延長了付款期限,減少了所需的營運資金,並導致了較高的應收賬款與庫存比率。我們計劃繼續利用我們的庫存採購;然而,我們這樣做的能力可能會受到供應商從我們那裏收取應收賬款的能力的限制。某些供應商參與了與金融機構的安排,根據這一安排,他們將其AutoZone應收賬款計入保證金,使他們能夠以折扣率從金融機構收到我們發票上的提前付款。這些協議的條款是賣方和金融機構之間的。應賣方要求,我方向賣方的財務機構確認欠賣方的餘額、到期日,並同意放棄對已確認餘額的任何抵銷權。我們信用評級的下調或金融市場的變化可能會限制金融機構參與這些安排的意願,這可能會導致供應商希望重新談判付款條件。付款條件的縮短將增加為未來庫存投資提供資金所需的週轉資金。供應商延長了付款期限,使我們得以繼續保持較高的應收賬款與存貨比率。截至2022年5月7日,應付賬款佔總庫存的百分比為127.9,而2021年5月8日為123.9。與上年同期相比有所增加,主要是因為供應商條件有利的採購量增加以及庫存週轉率提高。
20
目錄表
根據我們未來投資的時機和規模(以租賃或購買物業或收購的形式),我們預計我們將主要依靠內部產生的資金和可用的借款能力來支持我們的大部分資本支出、營運資本要求和股票回購。餘額可能通過新的借款獲得資金。我們預計,基於我們目前的信用評級和過去在債務市場的有利經驗,我們將能夠獲得此類融資。
在截至2022年5月7日的前四個季度,我們的調整後税後投資資本回報率(ROIC)為51.4%,而去年同期為40.2%。調整後ROIC的計算方法為税後營業利潤(不包括租金費用)除以投資資本(包括將經營租賃資本化的因素)。我們使用調整後的ROIC來評估我們是否有效地使用了我們的資本資源,並認為它是我們整體運營業績的重要指標。有關我們計算的進一步詳情,請參閲“非公認會計準則財務措施的對賬”一節。
債務工具
於2021年11月15日,吾等修訂及重述我們現有的循環信貸安排(“循環信貸協議”),據此,吾等在循環信貸協議下的借款能力由20億美元增加至22.5億美元,而循環信貸協議項下的最高借款金額可由22.5億美元增加至32.5億美元(視乎貸款人批准而定)。循環信貸協議將於2026年11月15日終止,所有借款將於2026年11月15日到期並支付,但我們最多可以提出兩次請求,將終止日期再延長一年。根據循環信貸協議,循環貸款可以是基本利率貸款、歐洲美元貸款或兩者的組合,由我們選擇。循環信貸協議包括(I)Swingline貸款的7500萬美元再抵押,(Ii)5000萬美元的個人發行人信用證再抵押,以及(Iii)所有信用證總計2.5億美元的再抵押。
根據我們的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務與收入比率、最低固定費用承保比率,以及在某些情況下可能要求加快還款義務的控制權變更條款。
截至2022年5月7日,根據循環信貸協議,我們沒有未償還的借款和180萬美元的未償還信用證。
我們還維持着一項信用證安排,允許我們請求參加行代表我們簽發總額高達2500萬美元的信用證。信用證融資是對根據循環信貸協議可能簽發的信用證的補充。截至2022年5月7日,我們在信用證安排下有2500萬美元的未償還信用證,該安排將於2022年6月到期。2022年5月16日,我們修改和重述了信用證融資安排,其中包括將該安排延長至2025年6月。
除了根據上述承諾融資簽發的未償還信用證外,截至2022年5月7日,我們還有1.051億美元的未償還信用證。這些信用證有不同的到期日,並且是在未承諾的基礎上籤發的。
2022年1月18日,我們償還了2022年4月到期的5億美元3.700%優先債券,這些債券於2022年1月可按面值贖回。
截至2022年5月7日,我們的13億美元商業票據借款和2023年1月到期的3億美元2.875%優先票據在綜合資產負債表中被歸類為長期債券,因為我們目前有能力和意圖通過我們循環信貸協議中的可用能力對它們進行長期再融資。截至2022年5月7日,根據我們的循環信貸協議,我們有22億美元的可用資金,而不會影響商業票據借款,這將使我們能夠用長期融資安排取代這些短期債務。
21
目錄表
如果所分配的債務評級被下調(如協議所界定),所有優先債券的利率將會調整。此外,高級票據包含一項條款,即如果我們遇到控制權的變化(如協議中所界定的),可以加快償還速度。我們的高級票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權、出售和回租交易以及合併、合併和出售資產的限制。如果違反約定或發生違約事件,我們借款安排下的所有償還義務可能會加速,並在適用的預定付款日期之前到期。截至2022年5月7日,我們遵守了所有公約,並預計將繼續遵守我們借款安排下的所有公約。
截至2022年5月7日,我們調整後的債務與扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率為2.1:1,截至2021年5月8日為2.0:1。我們計算調整後的債務為總債務、融資租賃負債和租金的6倍;我們計算調整後的EBITDAR的方法是將利息、税項、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬費用加到淨收入中。調整後的債務與EBITDAR之比按往績四個季度計算。我們的債務水平目標是調整後的債務與EBITDAR的比率,以維持我們的投資級信用評級。我們認為,這是管理我們債務水平的重要信息。管理層預計,調整後的債務與EBITDAR的比率未來將恢復到大流行前的水平,從而增加債務水平。一旦達到目標比率,調整後的EBITDAR增加的程度,我們預計我們的債務水平將增加;相反,如果調整後的EBITDAR下降,我們預計我們的債務水平將下降。有關我們計算的進一步詳情,請參閲“非公認會計準則財務措施的對賬”一節。
股票回購
從1998年1月1日到2022年5月7日,我們總共回購了1.52億股我們的普通股,總成本為291億美元,其中包括在截至2022年5月7日的36周內回購了170萬股我們的普通股,總成本為34億美元。
2022年3月22日,董事會投票批准回購額外20億美元的普通股,與我們正在進行的股票回購計劃相關,這將授權回購的股票總價值提高到312億美元。考慮到截至2022年5月7日的累計回購,我們在董事會的授權下還有21億美元用於回購我們的普通股。
自2022年5月7日至2022年6月3日,我們已回購了103,726股普通股,總成本為2.036億美元。
表外安排
自本財年結束以來,我們已經取消、簽發和修改了備用信用證,這些信用證主要是每年更新一次,以涵蓋對我們的意外傷害保險公司的可扣除付款。截至2022年5月7日,我們的備用信用證承諾總額為1.319億美元,而2021年8月28日為1.624億美元;截至2022年5月7日,我們的擔保債券承諾總額為3760萬美元,而2021年8月28日為3540萬美元。
財務承諾
除先前討論的循環信貸協議及償還於2022年4月到期的5億美元3.700%優先票據外,截至2022年5月7日,我們的合約責任並無重大變動,一如我們於截至2021年8月28日止年度的Form 10-K年報所述。
非公認會計準則財務指標的對賬
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括某些不符合公認會計準則的財務措施。這些非公認會計準則財務指標為確定我們的最佳資本結構提供了額外的信息,並用於幫助管理層評估業績和做出適當的商業決策,以實現股東價值的最大化。
22
目錄表
非GAAP財務指標不應被用作GAAP財務指標的替代品,也不應為了分析我們的經營業績、財務狀況或現金流而單獨考慮。然而,我們提出了非公認會計準則財務指標,因為我們認為它們提供了對投資者有用的額外信息,因為它更清楚地顯示了我們與去年相比的經營業績。此外,我們的管理層和董事會的薪酬委員會使用這些非公認會計準則財務指標來分析和比較我們的基本經營業績,並使用選定的指標來確定績效薪酬的支付。我們已將這一信息與最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬包括在下列對賬單中。
對非GAAP財務指標的調整:調整後的税後ROIC
下表計算了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四個季度的調整後ROIC百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 三十六歲 | 十六 | 三十六歲 | 落後四人 |
| |||||||||||
告一段落 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 季度結束 | ||||||||||||
8月28日, | 5月8日, | 8月28日, | 5月7日, | 5月7日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千計) | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||
淨收入 | $ | 2,170,314 | $ | 1,384,543 | $ | 785,771 | $ | 1,619,561 | $ | 2,405,332 |
| |||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | ||||||
房租費用(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | ||||||
税收效應(2) |
| (110,847) |
| (76,661) |
| (34,186) |
| (77,710) |
| (111,896) | ||||||
調整後的税後報税表 | $ | 2,600,184 | $ | 1,681,836 | $ | 918,348 | $ | 1,920,926 | $ | 2,839,274 | ||||||
平均債務(3) | $ | 5,541,462 | ||||||||||||||
平均股東虧損(3) |
| (2,442,077) | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,160,456 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 268,111 | ||||||||||||||
投入資本 | $ | 5,527,952 | ||||||||||||||
調整後的税後ROIC |
| 51.4 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 三十六歲 | 十六 | 三十六歲 | 落後四人 | ||||||||||||
告一段落 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 季度結束 | ||||||||||||
8月29日, | 5月9日, | 8月29日, | 5月8日, | 5月8日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千計) | 2020 | 2020 | 2020 | 2021 | 2021 | |||||||||||
淨收入 | $ | 1,732,972 | $ | 992,515 | $ | 740,457 | $ | 1,384,543 | $ | 2,125,000 | ||||||
調整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 201,165 |
| 135,528 |
| 65,637 |
| 137,217 |
| 202,854 | ||||||
房租費用(1) |
| 329,783 |
| 227,327 |
| 102,456 |
| 236,737 |
| 339,193 | ||||||
税收效應(2) |
| (115,747) |
| (79,102) |
| (36,645) |
| (81,522) |
| (118,167) | ||||||
調整後的税後報税表 | $ | 2,148,173 | $ | 1,276,268 | $ | 871,905 | $ | 1,676,975 | $ | 2,548,880 | ||||||
平均債務(3) | $ | 5,446,162 | ||||||||||||||
平均股東虧損(3) |
| (1,364,932) | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,035,158 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 227,061 | ||||||||||||||
投入資本 | $ | 6,343,449 | ||||||||||||||
調整後的税後ROIC |
| 40.2 | % |
23
目錄表
非公認會計準則財務指標的對賬:調整後的債務與EBITDAR之比
下表計算了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四個季度調整後債務與EBITDAR的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 財政年度 | 三十六歲 | 十六 | 二十四歲 | 落後四人 | ||||||||||
告一段落 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 季度結束 | |||||||||||
8月28日, | 5月8日, | 8月28日, | 5月7日, | 5月7日, | |||||||||||
(單位為千,比率除外) | 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
淨收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,384,543 |
| $ | 785,771 |
| $ | 1,619,561 |
| $ | 2,405,332 |
新增:利息支出 |
| 195,337 |
| 137,217 |
| 58,120 |
| 127,642 |
| 185,762 | |||||
所得税費用 | 578,876 | 378,737 | 200,139 | 419,712 | 619,851 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 2,944,527 |
| 1,900,497 |
| 1,044,030 |
| 2,166,915 |
| 3,210,945 | |||||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 407,683 |
| 278,044 |
| 129,639 |
| 301,365 |
| 431,004 | |||||
房租費用(1) |
| 345,380 |
| 236,737 |
| 108,643 |
| 251,433 |
| 360,076 | |||||
基於股份的費用 |
| 56,112 |
| 38,061 |
| 18,051 |
| 49,058 |
| 67,109 | |||||
EBITDAR | $ | 3,753,702 | $ | 2,453,339 | $ | 1,300,363 | $ | 2,768,771 | $ | 4,069,134 | |||||
債務 | $ | 6,057,444 | |||||||||||||
融資租賃負債 | 288,483 | ||||||||||||||
地址:租金x 6(1) |
| 2,160,456 | |||||||||||||
調整後的債務 | $ | 8,506,383 | |||||||||||||
| |||||||||||||||
調整後債務與EBITDAR之比 | 2.1 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
財政年度 | 三十六歲 | 十六 | 二十四歲 | 落後四人 | |||||||||||
告一段落 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 結束的幾周 | 季度結束 | |||||||||||
8月29日, | 5月9日, | 8月29日, | 5月8日, | 5月8日, | |||||||||||
(單位為千,比率除外) | 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
淨收入 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 992,515 |
| $ | 740,457 |
| $ | 1,384,543 |
| $ | 2,125,000 |
新增:利息支出 |
| 201,165 |
| 135,528 |
| 65,637 |
| 137,217 |
| 202,854 | |||||
所得税費用 | 483,542 | 271,591 | 211,951 | 378,737 | 590,688 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 2,417,679 |
| 1,399,634 |
| 1,018,045 |
| 1,900,497 |
| 2,918,542 | |||||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 397,466 |
| 272,115 |
| 125,351 |
| 278,044 |
| 403,395 | |||||
房租費用(1) |
| 329,783 |
| 227,327 |
| 102,456 |
| 236,737 |
| 339,193 | |||||
基於股份的費用 |
| 44,835 |
| 32,251 |
| 12,584 |
| 38,061 |
| 50,645 | |||||
EBITDAR | $ | 3,189,763 | $ | 1,931,327 | $ | 1,258,436 | $ | 2,453,339 | $ | 3,711,775 | |||||
債務 | $ | 5,267,896 | |||||||||||||
融資租賃負債 |
| 228,597 | |||||||||||||
地址:租金x 6(1) | 2,035,158 | ||||||||||||||
調整後的債務 | $ | 7,531,651 | |||||||||||||
調整後債務與EBITDAR之比 | 2.0 |
(1) | 下表概述了截至2022年5月7日和2021年5月8日的四個季度租金費用的計算,並根據ASC 842(最直接可比的公認會計準則財務指標)將租金費用與租賃總成本進行核對. |
往績四個季度結束 | ||||||
(單位:千) | May 7, 2022 | May 8, 2021 | ||||
按ASC 842計算的總租賃成本 |
| $ | 451,601 | $ | 421,750 | |
減去:融資租賃利息和攤銷 |
| (65,128) | (55,725) | |||
減去:與保險和公共區域維護有關的可變運營租賃構成部分 |
| (26,397) | (26,832) | |||
房租費用 | $ | 360,076 | $ | 339,193 |
(2) | 截至2022年5月7日和2021年5月8日的四個季度的有效税率分別為20.5%和21.8%。 |
(3) | 所有平均值都是根據往績五個季度的餘額計算的。 |
24
目錄表
近期會計公告
有關近期會計聲明的討論,請參閲簡明合併財務報表附註A。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策在截至2021年8月28日的10-K表格年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述。自我們提交截至2021年8月28日的Form 10-K年度報告以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2022年5月7日,自截至2021年8月28日的10-K表格年度報告披露以來,我們的工具和頭寸對市場風險敏感的唯一重大變化是我們的循環信貸協議,該協議於2021年11月15日修訂和重述,將我們的借款能力從20億美元增加到22.5億美元,5億美元3.700%的優先票據債務償還和13億美元的商業票據淨增加。
截至2022年5月7日,我們債務的公允價值估計為59億美元,截至2021年8月28日,根據相同或類似債務的報價市場價格,或根據我們可用於相同剩餘到期日債務的當前利率,我們的債務公允價值估計為57億美元。截至2022年5月7日,公允價值比債務賬面價值低1.633億美元,比2021年8月28日債務賬面價值高4.131億美元。債務的賬面價值反映其面值經任何未攤銷債務發行成本和貼現調整後的面值。截至2022年5月7日,我們有13億美元的浮動利率債務未償還,截至2021年8月28日,沒有未償還的浮動利率債務。在這些浮動利率債務的借款水平上,利率每提高一個百分點,就會對我們2022財年1280萬美元的税前收益和現金流產生不利的年度影響。基本利率敞口是基於倫敦銀行間同業拆借利率。我們的未償還固定利率債務為48億美元,扣除截至2022年5月7日的未攤銷債務發行成本為2590萬美元,扣除截至8月的未攤銷債務發行成本淨額為53億美元 28, 2021. A one 利率上調一個百分點,將使我們固定利率債務的公允價值在2022年5月7日減少1.825億美元。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年5月7日,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這些控制和程序在修訂後的《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2022年5月7日起有效。
內部控制的變化
在截至2022年5月7日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律訴訟
截至本文件提交之日,在截至2021年8月28日的財政年度中,我們的年度報告Form 10-K第1部分第3項中披露的法律程序沒有其他重大法律程序或重大進展。
25
目錄表
第1A項。風險因素
截至本文件提交之日,我們的風險因素與我們截至2021年8月28日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2022年5月7日的季度內,該公司回購的普通股股份如下:
發行人回購股權證券
|
|
| 總人數 |
| 最大金額 | |||||
購買的股份作為 | 重視那個五月還沒有 | |||||||||
總數 | 平均值 | 公開的一部分 | 在以下條件下購買 | |||||||
的股份 | 支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 這些計劃或 | |||||||
期間 | 購得 | 每股 | 節目 | 節目 | ||||||
2022年2月13日至2022年3月12日 |
| 119,542 | $ | 1,898.22 |
| 119,542 | $ | 730,657,085 | ||
March 13, 2022 to April 9, 2022 |
| 181,485 |
| 1,972.17 |
| 181,485 |
| 2,372,738,270 | ||
April 10, 2022 to May 7, 2022 |
| 147,547 |
| 2,136.02 |
| 147,547 |
| 2,057,574,959 | ||
總計 |
| 448,574 | $ | 2,006.36 |
| 448,574 | $ | 2,057,574,959 |
1998年,我們宣佈了一項計劃,允許我們回購一部分流通股,回購金額不超過董事會規定的最高金額。董事會最近一次修訂該計劃是在2022年3月22日,授權回購額外20億美元的我們的普通股。這使累計股份回購授權達到312億美元。上述所有回購都是該計劃的一部分。
自2022年5月7日至2022年6月3日,我們已回購了103,726股普通股,總成本為2.036億美元。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
現將以下證物存檔:
3.1 |
| AutoZone,Inc.重述的公司條款。在截至1999年2月13日的季度10-Q表格中引用附件3.1併入。 |
3.2 | 第七次修訂和重新修訂AutoZone,Inc.的附則。通過引用附件3.1併入日期為2018年3月19日的當前報告的8-K表。 | |
15.1 | 關於未經審計的中期財務報表的信函。 | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 | |
26
目錄表
31.2 | 根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 | |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行幹事證書。 | |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
101. INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 公司截至2022年5月7日季度的Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。 |
* | 隨信提供。 |
27
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
AutoZone,Inc. | ||
由以下人員提供: | /s/賈米爾·傑克遜 | |
賈米爾·傑克遜 | ||
首席財務官兼執行副總裁 | ||
財務和門店開發 | ||
(首席財務官) | ||
由以下人員提供: | 斯科特·墨菲 | |
J·斯科特·墨菲 | ||
副總裁兼主計長 (首席會計主任) | ||
日期:2022年6月10日 |
28