美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至本季度末
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊人’S電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
截至2022年6月3日,有
目錄
第一部分財務信息 |
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|
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第1項。 |
財務報表 |
3 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
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第四項。 |
控制和程序 |
30 |
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第二部分:其他信息 |
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第六項。 |
陳列品 |
31 |
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簽名 |
32 |
.Part I.財務信息
項目1.財務報表
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(單位:千)
自.起 |
5月1日, |
1月30日, |
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2022 |
2022 |
|||||||
(未經審計) |
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資產 |
||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收貿易賬款淨額 |
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盤存 |
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可退還的所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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人壽保險保單的現金退保額 |
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遞延税金 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
||||||||
非流動資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 |
||||||||
流動負債 |
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應付貿易帳款 |
$ | $ | ||||||
應計薪金、工資和福利 |
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客户存款 |
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租賃負債的流動部分 |
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其他應計費用 |
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流動負債總額 |
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遞延補償 |
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租賃負債 |
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其他長期負債 | ||||||||
長期負債總額 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股,沒有面值, |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
對於 |
||||||||
13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
|||||||
淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
||||||||
毛利 |
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銷售和管理費用 |
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無形資產攤銷 |
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營業收入 |
||||||||
其他收入,淨額 |
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利息支出,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
每股收益 |
||||||||
基本信息 |
$ | $ | ||||||
稀釋 |
$ | $ | ||||||
加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 |
$ | $ |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
對於 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
|||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
其他全面收入: |
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精算(損失)/收益攤銷 |
( |
) | ||||||
所得税對攤銷的影響 |
( |
) | ||||||
對定期淨收益成本的調整 |
( |
) | ||||||
綜合收益總額 |
$ | $ |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
對於 |
||||||||
13周結束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營活動: |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與現金淨額進行調整 (用於)/由經營活動提供: |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税費用 |
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非現金限制性股票和業績獎勵 |
( |
) | ||||||
壞賬準備和銷售準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
人壽保險保單收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
資產和負債變動情況: |
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應收貿易賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
可退還的所得税 |
( |
) | ||||||
預付費用和其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付貿易帳款 |
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應計薪金、工資和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計所得税 |
||||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
經營租賃負債 |
( |
) | ||||||
其他應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延補償 |
( |
) | ||||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 |
$ | ( |
) | $ | ||||
投資活動: |
||||||||
收購 |
( |
) | ||||||
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
人壽保險保單支付的保費 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動: |
||||||||
支付的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物--年初 |
||||||||
現金和現金等價物--季度末 |
$ | $ | ||||||
補充披露現金流量信息: |
||||||||
繳納[退還]所得税的現金 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
為利息支付的現金,淨額 |
||||||||
非現金交易: |
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因使用權資產變動而產生的租賃負債增加 |
$ | $ | ||||||
通過應計購置增加財產和設備 |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
累計 |
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其他 |
總計 |
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普通股 |
留用 |
全面 |
股東的 |
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股票 |
金額 |
收益 |
收入(虧損) |
權益 |
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2021年1月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
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固定收益計劃的未實現虧損,扣除税後淨額為$ |
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已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除沒收的淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||
限制性股票補償成本 |
||||||||||||||||||||
基於業績的限制性庫存單位成本 |
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PSU獎項 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
2021年5月2日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
2022年1月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
淨收入 |
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固定收益計劃的未實現虧損,扣除税後淨額為$ |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
已支付和應計的現金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除沒收的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票補償成本 |
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基於業績的限制性庫存單位成本 |
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2022年5月1日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分。
胡克傢俱公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(表格中的美元和股票金額,每股金額除外,以千為單位,除非另有説明)
(未經審計)
截至2022年5月1日的13周
1.中期財務報表的編制
虎克傢俱公司及其子公司(簡稱“我們”、“虎克”或“公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為,這些報表包括公平陳述本文所報告的所有中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據美國證券交易委員會規則和規定,根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的某些信息和腳註披露將被精簡或遺漏。然而,我們相信所作的披露足以公平地展示我們的經營業績和財務狀況。這些財務報表應與我們在截至2022年1月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2022年年度報告”)中包含的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設既影響在財務報表日期報告的資產和負債額,也影響報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與我們的估計不同。本文所報告的中期經營業績可能並不代表本會計年度的預期業績。
本文中包含的財務報表是作為Form 10-Q季度報告的一部分提交的,該報告涵蓋2023財年13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第一季度”或“季度”),從2022年1月31日開始,截至2022年5月1日。這份報告討論了與2021年2月1日至2021年5月2日結束的2022財年13週期間相比,我們在此期間的運營結果;與2022年1月30日相比,我們截至2022年5月1日的財務狀況。
在這些附註中,對公司簡明綜合財務報表的引用如下:
■ |
2023年財政年度和類似術語是指從2022年1月31日開始至2023年1月29日結束的52周財政年度;以及 |
■ |
2022財年和類似的術語是指從2021年2月1日開始到2022年1月30日結束的52周財年。 |
於2022年1月31日,即我們2023財年的第一天,吾等與Sunset HWM,LLC(“Sunset West”)及其三名成員(“Sunset West成員”)訂立資產購買協議(“資產購買協議”),以收購Sunset West的實質全部資產(“Sunset收購”)。與此同時,我們支付了$,從而完成了交易。
從2023財年第一季度開始,日落西部的業績包括在國內室內裝飾部門的業績中。因此,本報告提出的財務報表中不包括日落西部的可比上年度信息。收購將在下面的附註3收購中更詳細地討論。
2.近期採用的會計政策
2023財年沒有采用新的會計聲明。我們審閲了新發布的會計聲明,並得出結論,這些聲明要麼不適用於我們的業務,要麼預計未來的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3.收購
根據FASB會計準則編撰專題805,“企業合併”(“ASC805”),收購已使用收購會計方法入賬。我們按收購完成日各自的公允價值記錄了從Sunset West收購的資產,包括可識別的無形資產和承擔的負債。購買價格超過此類資產和負債的公允淨值的部分記為商譽。
下表彙總了截至2022年5月1日收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值的初步估計。收購的可確認資產的公允價值和承擔的負債的公允價值的初步估計可能會在管理層的評估和估計最終敲定時進行修訂,這可能導致對下文所列初步價值的調整。成交後的正常或有事項仍有待解決,包括最後的營運資金調整以及由於成交時與賣方陳述和保修的偏差而導致的任何變化。
收購資產和承擔負債的公允價值估計
我們在成交時支付的收購價格的初始公允價值分配以及隨後的營運資本淨額調整的對價和組成部分包括以下內容:
購買價格考慮因素
收購資產和承擔負債的公允價值估計 |
||||
購買價格考慮因素 |
||||
為收購資產支付的現金 |
$ | |||
第三方託管 |
||||
溢價公允價值 | ||||
購買總價 |
$ | |||
應收賬款 |
$ | |||
庫存 |
||||
預付費用和其他流動資產 |
||||
財產和設備 |
||||
無形資產 |
||||
商譽 |
||||
客户存款 | ( |
) | ||
應付帳款 |
( |
) | ||
應計費用 |
( |
) | ||
購買總價 |
$ |
財產和設備按公允價值入賬,主要包括計算機軟件和硬件及設備。財產和設備將在其估計使用年限內攤銷。
商譽是指購入價格超過購入淨資產的部分。確認的商譽歸因於增長機會和預期的協同效應。所有商譽預計都可以在所得税方面扣除。
無形資產,由兩項單獨確定的資產組成:
■ | 日落西部客户關係,即確定存在的無形資產,總公允價值為$ |
■ | 日落西的商號,它是公允價值為$的確定存在的無形資產 |
■ | 這些資產的總加權平均攤銷期限為 |
我們產生了大約$
4.應收賬款
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
應收賬款總額 |
$ | $ | ||||||
顧客津貼 |
( |
) | ( |
) | ||||
壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
應收貿易賬款 |
$ | $ |
5.庫存
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
成品傢俱 |
$ | $ | ||||||
加工中的傢俱 |
||||||||
材料和用品 |
||||||||
先進先出的庫存 |
||||||||
折算為後進先出基礎 |
( |
) | ( |
) | ||||
盤存 |
$ | $ |
6.物業、廠房及設備
可折舊的壽命 |
5月1日, |
1月30日, |
|||||||||
(單位:年) |
2022 |
2022 |
|||||||||
建築物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
計算機軟件和硬件 |
|||||||||||
機器和設備 |
|||||||||||
租賃權改進 |
|
||||||||||
傢俱和固定裝置 |
|||||||||||
其他 |
|||||||||||
按成本計的應計折舊財產總額 |
|||||||||||
減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | |||||||
應計折舊財產總額,淨額 |
|||||||||||
土地 |
|||||||||||
在建工程 |
|||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | $ |
7.雲計算託管安排
我們正在所有部門實施通用企業資源規劃(ERP)系統,並預計在2023財年下半年在我們傳統的胡克部門和日落西部地區使用該系統,此後還將有其他部門和部門。根據ASU 2018-15的規定,無形資產—商譽及其他—內部使用軟件,我們將開發與作為服務合同的託管安排相關的內部使用軟件所產生的實施成本資本化。這些成本被記錄在我們簡明合併資產負債表的“其他非流動資產”項目中。
資本化實施成本 | ||||
2022年1月30日的餘額 |
$ | |||
期內資本化的成本 |
||||
2022年5月1日的餘額 |
$ |
8.公允價值計量
公允價值是指於適用的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或轉移一項負債時應收到的價格(退出價格)。我們使用三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些層級包括:
■ |
第1級,定義為可觀察到的投入,如相同資產和負債在活躍市場的報價; |
■ |
第2級,定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及 |
■ |
第三級,定義為幾乎不存在或沒有市場數據的不可觀察的輸入,因此需要一個實體制定自己的假設。 |
截至2022年5月1日和2022年1月30日,公司擁有的人壽保險以第2級投入為基礎,按公允價值經常性計量。本公司擁有的人壽保險的公允價值由公開市場上隨時可獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息確定。此外,本公司擁有的人壽保險的公允價值在每個報告期按市價計價,公允價值的任何變化都反映在該期間的收入中。
我們在2022年5月1日和2022年1月30日按公允價值經常性計量的資產如下:
2022年5月1日的公允價值 |
2022年1月30日的公允價值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
1級 |
2級 |
3級 |
總計 |
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(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
按公允價值計量的資產 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司所有的人壽保險 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
9.無形資產
在2023財年第一季度,我們記錄了由於收購而產生的不可攤銷和可攤銷無形資產。這些新的無形資產以及分配給我們國內室內裝潢和家居子午線部門的以前記錄的無形資產的詳細信息顯示在以下兩個表中:
2022年1月30日 |
May 1, 2022 |
|||||||||||||
不可攤銷無形資產 |
細分市場 |
期初餘額 |
採辦 |
賬面淨值 |
||||||||||
商譽-謝南多阿傢俱 |
家居內飾 |
$ | $ | $ | ||||||||||
商譽-日落西 |
家居內飾 |
|||||||||||||
總商譽 |
$ | $ | $ | |||||||||||
商標和商品名稱-Home子午線 |
主子午線 |
|||||||||||||
商標和商品名稱-Bradington-Young |
家居內飾 |
|||||||||||||
商標和商品名稱--山姆·摩爾 |
家居內飾 |
|||||||||||||
商標和商品名稱總數 |
$ | $ | $ | |||||||||||
未攤銷資產總額 |
$ | $ | $ |
我們的可攤銷無形資產記錄在我們的家居子午線和國內室內裝潢部門。這些應攤銷無形資產的賬面金額及其變動如下:
應攤銷無形資產 |
||||||||||||
客户 |
||||||||||||
兩性關係 |
商標 |
總計 |
||||||||||
2022年1月30日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
採辦 |
||||||||||||
攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年5月1日的餘額 |
$ | $ | $ |
在2023財年的剩餘時間裏,攤銷費用預計約為$
10.租契
我們確認轉租收入為#美元。
2023財年和2022財年第一季度租賃的租賃成本和補充現金流信息的組成部分包括:
13周結束 |
||||||||
May 1, 2022 |
May 2, 2021 |
|||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
可變租賃成本 |
||||||||
短期租賃成本 |
||||||||
經營租賃總成本 |
$ | $ | ||||||
經營性現金流出 |
$ | $ |
截至2022年5月1日和2022年1月30日,我們的簡明綜合資產負債表上記錄的使用權資產和租賃負債如下:
May 1, 2022 |
2022年1月30日 |
|||||||
房地產 |
$ | $ | ||||||
財產和設備 |
||||||||
經營性租賃使用權資產總額 |
$ | $ | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
$ | $ | ||||||
長期經營租賃負債 |
||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ |
加權平均剩餘租期為
下表將經營性租賃的未貼現未來租賃付款與2022年5月1日簡明合併資產負債表中記錄的經營性租賃負債進行對賬:
未貼現的未來 經營租賃付款 |
||||
2023年剩餘時間 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028年及其後 |
||||
租賃付款總額 |
$ | |||
減去:折扣的影響 |
( |
) |
||
租賃付款現值 |
$ |
截至2022年5月1日,該公司在北卡羅來納州的High Point擁有一間展廳的額外租約。本租約預計於2022年秋季開始,初始租期為
11.長期債務
截至2022年5月1日,我們總共擁有
12.每股收益
有關每股收益計算的更多信息,請參考我們2022年年報中包含的財務報表中關於每股收益的註釋2.重要會計政策摘要中的討論。
所有股票獎勵旨在鼓勵留任,併為增加股東價值提供激勵。自2006年以來,我們一直向董事會非僱員成員發放限制性股票獎勵,自2014年以來,我們向某些非執行員工發放限制性股票獎勵。自2012財年以來,我們根據公司的股票激勵計劃向某些高級管理人員發放了限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU使一名高管有權獲得一股公司普通股,如果該高管在三年服務期結束時繼續受僱於公司。根據董事會薪酬委員會的決定,RSU可以以我們普通股的股票、現金或兩者兼而有之的形式支付。自2019財年以來,我們根據公司的股票激勵計劃向某些高管發放了基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。如果執行幹事在三年業績期間結束時繼續受僱,則每個PSU有權根據兩個具體業績條件的實現情況獲得一股我們的普通股。一個目標是基於我們在業績期間每股收益的年平均增長,另一個目標是基於業績期間相對於我們同行的每股收益增長。PSU的支付或結算將以我們普通股的股份支付。
我們預計今後將繼續每年頒發這類獎項。下表列出了截至所示財政期間終了日期,扣除沒收和既得股份後的已發行限制性股票獎勵以及RSU和PSU的數量:
5月1日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
限售股 |
||||||||
RSU和PSU |
||||||||
在計算稀釋每股收益時,將考慮尚未歸屬的所有已授予的限制性股票、RSU和PSU。下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
13周結束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
減去:未獲授權的參與限制性股票股息 |
||||||||
分配給未歸屬參與限制性股票的淨收益 |
||||||||
普通股股東可獲得的收益 |
||||||||
基本每股收益的加權平均流通股 |
||||||||
未歸屬限制性股票、RSU和PSU獎勵的稀釋效應 |
||||||||
稀釋後每股收益的加權平均流通股 |
||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | ||||||
稀釋後每股收益 |
$ | $ |
13.所得税
我們記錄的所得税支出為#美元。
沒有發現任何重要的和非常規的不確定的税務頭寸。
截至2019年2月3日至2022年1月30日的納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。
14.細分市場信息
作為一個公共實體,我們被要求使用管理方法按部分列報分類信息。這種方法的目的是讓我們財務報表的用户能夠根據管理層審查業績和做出決策的方式,通過管理層的眼睛來看待我們的業務。管理辦法要求根據管理層如何在內部評估公司業務單位或部門的經營業績來報告部門信息。這種方法的目標是滿足ASC 280中概述的分部報告的基本原則細分市場(“ASC 280”),這將允許我們財務報表的使用者:
■ |
更好地理解我們的表現; |
■ |
更好地評估我們未來淨現金流的前景;以及 |
■ |
對我們作為一個整體做出更有見地的判斷。 |
我們將我們的部門定義為我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查的那些業務,以分析業績和分配資源。我們使用CODM定期審查的信息確定的每個部門的淨銷售額、毛利潤和營業收入等指標來衡量我們部門的業績。
為了財務報告的目的,我們被組織成
■ |
胡克品牌,由我們的進口胡克櫥櫃和胡克室內裝潢業務組成; |
■ |
Home Meridian是2017財年初收購的一家企業,是一家獨立的、基本上是自主的企業,服務的客户類型或類別與我們的其他運營部門不同,利潤率要低得多; |
■ |
國內內飾,包括布拉丁頓-楊、山姆·摩爾、謝南多傢俱和新收購的日落西部的國內內飾製造業務;以及 |
■ |
所有其他,由H合同和Lifestyle品牌組成。這兩個經營部門都不是單獨報告的;因此,我們根據ASC 280將它們合併到“所有其他”中。 |
2023財年第一季度細分市場報告的變化
我們定期監測我們的可報告部門的事實和情況變化,以確定是否有必要改變經營部門的識別或彙總。
在2023財年第一季度之前,H Contact的業績包括從Sam Moore採購的座椅產品的銷售額。由於管理層內部評估經營業績的方式發生了變化,從2023財年第一季度開始,山姆·摩爾的業績現在包括了以前包括在H合同業績中的座椅產品的銷售額。下面討論的2022財年結果已進行了重塑,以反映這一變化。虎克品牌和家居子午線部分保持不變。
如上文附註3所述,我們於2023財年首日收購了Sunset West的大部分資產。根據我們的分析和ASC 280的要求:細分市場報告,Sunset West的業績包括在國內室內裝潢細分市場。
下表顯示了所示期間和截止日期的區段信息。對上一年的信息進行了重塑,以反映上文討論的變化。
13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨值百分比 |
淨值百分比 |
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淨銷售額 |
銷售額 |
銷售額 |
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妓女品牌 |
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主子午線 |
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家居內飾 |
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所有其他 |
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已整合 |
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毛利 |
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妓女品牌 |
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主子午線 |
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家居內飾 |
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所有其他 |
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已整合 |
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營業收入/(虧損) |
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妓女品牌 |
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主子午線 |
( |
) | - |
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家居內飾 |
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所有其他 |
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已整合 |
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資本支出 |
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妓女品牌 |
$ | $ | ||||||||||||||
主子午線 |
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家居內飾 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ | ||||||||||||||
折舊 攤銷(&A) |
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妓女品牌 |
$ | $ | ||||||||||||||
主子午線 |
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家居內飾 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ |
截至5月1日, |
截至1月30日, |
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2022 |
總計百分比 |
2022 |
總計百分比 |
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可確認資產 |
資產 |
資產 |
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妓女品牌 |
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主子午線 |
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家居內飾 |
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所有其他 |
% | % | ||||||||||||||
已整合 |
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合併商譽和無形資產 |
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合併資產總額 |
$ | $ |
按產品類型劃分的銷售額如下:
淨銷售額(單位:千) |
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13周結束 |
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May 1, 2022 |
總計百分比 |
May 2, 2021 |
總計百分比 |
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櫥櫃類商品 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
室內裝潢 |
% | % | ||||||||||||||
$ | % | $ | % |
15.後續活動
分紅
在……上面
股份回購授權
2022年6月6日,我們的董事會批准了高達$
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
所有對“公司,” “我們,” “我們”和“我們的”本文中指的是胡克傢俱公司及其合併子公司,除非特別提及分部信息。對“採辦”指的是最近於2022年1月31日完成的對Sunset West幾乎所有資產的收購。
前瞻性陳述
本報告中的某些發言,包括項目2下的發言。本報告所載“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及合併財務報表附註不是基於歷史事實,而是前瞻性陳述。這些陳述反映了我們對未來事件的合理判斷,通常可以通過使用“相信”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或“預期”或其否定或其他變體、或類似術語或戰略討論等前瞻性術語來識別。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:
■ |
與我們依賴離岸採購和進口商品成本相關的風險,包括採購成品價格的波動、海關問題、運費(包括海運集裝箱、遠洋船隻、遠洋和國內卡車運輸的價格和可用性)、倉儲成本,以及我們離岸供應商或運輸和搬運行業的中斷,包括停工、罷工或減速,可能對我們及時完成客户訂單的能力產生不利影響的風險; |
■ |
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或未來大流行對一系列事務的影響和後果,包括但不限於美國和當地經濟;我們的業務運營和連續性;我們員工的健康和生產力;以及對我們全球供應鏈、通貨膨脹、零售環境和客户基礎的影響; |
■ |
國內和國際的一般經濟或商業狀況,以及金融和信貸市場的不穩定,包括它們對我們(I)銷售和運營成本以及獲得融資的機會或(Ii)客户和供應商及其獲得融資或產生開展各自業務所需現金的能力的潛在影響; |
■ |
影響或影響我們進口產品的國際市場的不利政治行為或事態發展,包括外國政府或美國政府對這些產品徵收的關税或關税,例如前美國政府對從中國進口到美國的某些商品徵收25%的關税,包括幾乎所有在中國製造的傢俱和傢俱零部件,這一措施仍然有效,未來可能會增加或提高關税; |
■ |
與國內製造業務有關的風險,包括產能利用率和關鍵原材料的價格和可獲得性的波動,以及運輸、倉儲和國內勞動力成本、可獲得熟練勞動力以及環境合規和補救成本的變化; |
■ |
與最近收購Sunset West相關的風險,包括整合成本、維護Sunset West的現有客户關係、失去Sunset West的關鍵員工、正在進行的業務中斷或整個業務中的標準、控制程序和政策不一致,這可能對我們的內部控制或信息系統產生不利影響,以及使它們合規的成本以及未能實現收購預期的好處; |
■ |
美國和外國政府法規以及我們產品來源國的政治、社會和經濟氣候的變化; |
■ |
難以預測對進口產品的需求; |
■ |
與產品缺陷有關的風險,包括與產品質量和安全有關的成本高於預期,與銷售消費產品有關的合規成本,與有缺陷或不合規產品有關的成本,包括產品責任索賠和召回有缺陷產品的成本,以及媒體負面報道的不利影響; |
■ |
影響我們弗吉尼亞州、佐治亞州或北卡羅來納州的倉庫、弗吉尼亞州或北卡羅來納州的行政設施、北卡羅來納州和拉斯維加斯的展廳或我們在越南和中國的代表處或倉庫的中斷和損壞(包括天氣造成的中斷和損壞); |
■ |
與我們在佐治亞州新租賃的倉庫空間相關的風險,包括信息系統、獲得倉庫勞動力的機會以及無法實現預期的成本節約; |
■ |
具體與我們的銷售和應收賬款的重要部分集中在少數幾個客户身上有關的風險,包括由於業務整合、失敗或其他原因失去幾個大客户,或失去與主要客户的重要銷售計劃; |
■ |
我們無法收回欠我們的款項或在收回該等款項方面出現重大延誤; |
■ |
我們的信息系統或信息技術基礎設施、相關服務提供商或互聯網或其他相關問題的中斷、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相關問題,包括未經授權披露機密信息或網絡保險水平不足或網絡保險不涵蓋的風險; |
■ |
與實施企業資源規劃系統(ERP)相關的員工所花費的直接和間接成本和時間,包括因業務意外中斷而產生的成本; |
■ |
實現和管理增長和變化,以及與新業務線、收購相關的風險,包括選擇適當的收購目標、重組、戰略聯盟和國際業務; |
■ |
我們長期資產的減值,這可能導致收益和淨值減少; |
■ |
資本要求和成本; |
■ |
與通過第三方零售商分銷相關的風險,如非約束性的經銷商安排; |
■ |
在國外市場營銷和銷售產品的成本和難度; |
■ |
影響我國進口產品和原材料價格的國內外貨幣政策變化和外幣匯率波動; |
■ |
傢俱行業的週期性,對消費者信心的變化、消費者可用於可自由支配購買的收入數額以及消費信貸的可獲得性和條件特別敏感; |
■ |
傢俱行業的價格競爭; |
■ |
來自互聯網和目錄零售商等非傳統渠道的競爭;以及 |
■ |
消費者偏好的變化,包括對質量較低、價格較低的傢俱的需求增加。 |
考慮到這些和其他風險、不確定性和假設,我們的前瞻性陳述可能是錯誤的。本報告中描述的未來事件、事態發展或結果可能會有很大不同。我們所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日,除非法律要求,否則我們不承擔任何義務,無論是否因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性聲明,您不應期望我們這樣做。
此外,我們的業務受到重大風險和不確定性的影響,任何風險和不確定性都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或未來前景產生不利影響。關於我們面臨的風險和不確定性的討論,請參閲上文詳述的前瞻性陳述和我們2022年年度報告中的第1A項“風險因素”。
投資者也應該意識到,雖然我們偶爾會與證券分析師和其他人溝通,但有選擇地向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。因此,投資者不應假設我們同意任何分析師發佈的任何預測、預測或報告,無論聲明或報告的內容如何,因為我們的政策是不確認其他人發佈的信息。
季度報告
這份Form 10-Q季度報告包括2023財年13週期間(也稱為“三個月”、“三個月”、“季度”、“第一季度”或“季度”)截至2022年1月31日至2022年5月1日的未經審計簡明綜合財務報表。這份報告討論了與2021年2月1日至2021年5月2日結束的2022財年13週期間相比,我們在此期間的運營結果;與2022年1月30日相比,我們截至2022年5月1日的財務狀況。
本報告中提到:
■ |
2023年財政年度和類似術語是指從2022年1月31日開始至2023年1月29日結束的財政年度;以及 |
■ |
2022財年及類似術語是指從2021年2月1日開始至2022年1月30日結束的財年。 |
下表中的美元金額除每股數據外均以千為單位。
以下討論應與本季度報告其他部分所載的簡明綜合財務報表(包括相關附註)一併閲讀。我們也鼓勵本報告的用户熟悉我們最近提交給美國證券交易委員會的所有公開文件,特別是我們的2022年年報。我們的2022年年度報告包含有關我們面臨的已知風險和不確定性的關鍵信息、關鍵會計政策和未在我們的精簡合併財務報表中反映的承諾和合同義務的信息,以及對我們的公司戰略和新業務計劃的更深入和詳細的討論。
我們向美國證券交易委員會提交的2022年年度報告和其他公開文件可以免費在www.sec.gov和http://investors.hookerfurnishings.com.上查閲
概述
胡克傢俱公司於1924年在弗吉尼亞州成立,是一家設計、營銷和進口商,為住宅、酒店和合同市場提供櫥櫃用品(木製和金屬傢俱)、皮革傢俱和織物軟墊傢俱。我們還在國內生產高檔住宅定製皮革、定製布藝傢俱和户外傢俱。我們相信,消費者的品味和購買傢俱的渠道正在快速發展,我們正在繼續改變,以滿足這些需求。
2023財年第一季度細分市場報告的變化
我們定期監測我們的可報告部門的事實和情況變化,以確定是否有必要改變經營部門的識別或彙總。
在2023財年第一季度之前,H Contact的業績包括從Sam Moore採購的座椅產品的銷售額。由於管理層內部評估經營業績的方式發生了變化,從2023財年第一季度開始,山姆·摩爾的業績現在包括了以前包括在H合同業績中的座椅產品的銷售額。下面討論的2022財年結果已進行了重塑,以反映這一變化。虎克品牌和家居子午線部分保持不變。
如上文附註3所述,我們於2023財年首日收購了Sunset West的大部分資產。根據我們的分析和ASC 280的要求:細分市場報告,Sunset West的業績包括在國內室內裝潢細分市場。
訂單和積壓
在下面和這裏的討論中,除非另有説明,否則我們指的是銷售訂單或“訂單”和銷售訂單積壓(某個時間點的未發貨訂單)或“積壓”與某些時間段相比的變化,所討論的變化是以銷售額而不是庫存單位表示的。我們認為,訂單總體上是當前銷售勢頭和業務狀況的良好指標。如果訂購的物品有庫存,並且客户要求立即發貨,我們通常在收到訂單後大約七天或更短的時間內發貨;但是,如果訂單沒有庫存,或者出現生產或發貨延遲,或者客户要求在晚些時候發貨,我們可能會推遲發貨。我們的政策和行業慣例是,允許在裝運前取消箱子貨物的訂單,或者在集裝箱直接訂單的情況下,直到集裝箱在海運公司預訂時為止;因此,客户對箱子貨物的訂單並不確定。然而,國內生產的軟墊產品主要是定製的,因此,一旦皮革或面料被裁剪,就不能取消。此外,我們的酒店產品是高度定製的,通常不能取消。
對於Hooker品牌和國內室內裝飾以及所有其他細分市場,我們通常認為積壓訂單是即將到來的30天期間的一個有用的銷售指標,但由於我們相對快速的交貨和我們的取消政策,我們不認為訂單積壓是預期長期銷售的可靠指標。我們通常認為Home Meridian部門的積壓是該部門在即將到來的90天期間銷售的一個有用的指標。由於(I)Home Meridian的銷售量,(Ii)其大宗商品的平均銷售訂單規模,以及大客户分銷渠道,(Iii)其許多產品的專有性質,以及(Iv)其酒店業務的項目性質,其平均訂單規模往往更大,因此其訂單積壓往往更大。由於當前的需求和與新冠肺炎疫情相關的供應鏈挑戰,本段提到的訂單和積壓訂單的一般預測性也有例外。下面將對它們進行更詳細的討論,它們對於瞭解我們的前景至關重要。
我們對目前的訂單和積壓水平感到非常鼓舞;然而,由於目前的供應鏈問題,包括運輸集裝箱和船舶空間的缺乏和成本以及海外供應商能力有限,與大流行前的環境相比,訂單轉換為發貨的速度沒有預期的快,我們預計至少在2023財年第二季度,這種情況將在一定程度上持續下去。2022年下半年與Covid相關的工廠關閉造成的物流挑戰和生產延誤已將訂單履行放緩至2023財年第一季度。
截至2022年5月1日,我們積壓的未發貨訂單如下:
訂單積壓 |
||||||||||||
(2000美元) |
||||||||||||
報告細分市場 |
May 1, 2022 |
2022年1月30日 |
May 2, 2021 |
|||||||||
妓女品牌 |
$ | 76,562 | $ | 68,925 | $ | 41,007 | ||||||
主子午線 |
120,844 | 167,968 | 191,767 | |||||||||
家居內飾 |
79,018 | 67,068 | 43,985 | |||||||||
所有其他 |
6,153 | 6,148 | 3,704 | |||||||||
已整合 |
$ | 282,577 | $ | 310,109 | $ | 280,463 |
在2023財年第一季度末,與2022財年年末相比,訂單積壓減少了2,750萬美元,降幅為8.9%,與上一財年第一季度末相比增加了210萬美元,增幅為0.8%。胡克品牌和國內室內裝飾領域的訂單積壓增加是由於供應鏈持續中斷和生產延遲。由於我們退出了俱樂部渠道,以及大客户對計劃訂單進行了調整,Home Meridian部門的訂單積壓減少了。
執行摘要-運營結果
與上一年同期相比,2023財年第一季度的綜合淨銷售額減少了1550萬美元,降幅為9.5%,這是由於Home Meridian和Hooker品牌部門的淨銷售額下降,部分被國內室內裝潢部門的強勁銷售和Sunset West業績的增加所抵消。綜合毛利和利潤率因Home Meridian和Hooker品牌部門的下降而下降,但被國內室內裝潢部門增加的毛利和利潤率部分抵消。合併營業收入為390萬美元,佔淨銷售額的2.7%,而去年同期為1220萬美元,佔淨銷售額的7.5%。2023會計年度第一季度的合併淨收入為320萬美元,每股攤薄收益為0.26美元,而上一財年第一季度的合併淨收益為940萬美元,每股攤薄收益為0.78美元。
我們在2023財年第一季度的業績將在下面的“回顧”和“經營結果”中進行更詳細的討論。
回顧
儘管供應鏈持續中斷,庫存供應面臨挑戰,通脹上升和利率波動,但我們很高興在2023財年開始時有非常強勁的積壓訂單,產品組合更精簡,因為我們在上一財年開始退出不盈利的俱樂部渠道和RTA類別,以及收購Sunset West,這使我們能夠立即在不斷增長的户外傢俱類別中獲得市場份額。與去年同期相比,合併後的淨銷售額和盈利能力有所下降,但考慮到目前的經濟狀況,這一數字好於管理層的預期。
這個妓女品牌細分市場’s由於庫存不足,淨銷售額與上年同期相比減少了910萬美元,降幅為17.7%。去年夏天,我們在越南的供應商意外地因COVID而關閉,他們重新開放的速度很慢,導致我們的美國倉庫在2022財年下半年和2023財年第一季度的庫存收據較低。截至第一季度末,與2022財年末相比,庫存水平增加了一倍多,來自亞洲的庫存數量達到創紀錄的水平,其中大部分我們已接到訂單,預計將在2023財年第二季度和第三季度發貨。此外,這些發貨中有很大一部分帶有我們在2021年7月實施的漲價,以緩解過度的運費成本和產品通脹,還有很大一部分還帶有2022年1月實施的漲價,以應對額外的運費和產品通脹。這一部門的營業收入為410萬美元,營業利潤率為9.8%。與去年同期相比,收到的訂單減少了12.9%,當時業務大幅回升,對家居用品的需求異常強勁。然而,季度末的積壓比2022財年年底高出11%,比2021財年第一季度末高出87%,並保持在歷史高位。
這個主子午線段’s 與去年同期相比,淨銷售額減少了2230萬美元,降幅為26.4%。主要傢俱連鎖店和大型商户的銷售額下降,原因是越南和馬來西亞的COVID暫時封鎖和緩慢重新開放,以及在確保集裝箱和船位方面的困難,導致集裝箱直接銷售額持續下降。大約30%的銷售額下降是由於我們退出了不盈利的俱樂部渠道。電子商務銷售額大幅下降,主要原因是需求減少,原因是運費過高和庫存不足導致價格上漲。這些減少額被以下因素部分抵消:Pulaski室內裝潢部門的推出,該部門針對的是目前沒有得到其他部門服務的中等價位;與Scott Brothers Global簽訂的2020年許可安排下的銷售被推遲,原因是亞洲供應商工廠與大流行有關的中斷,以及最初的Covid危機最嚴重後需求激增導致集裝箱和遠洋輪船空間短缺,以及酒店業務的銷售小幅增長。大多數貨物都有價格上漲和運費附加費,這有助於抵消運費上漲的影響,但新的佐治亞州倉庫的滯期費以及過渡和啟動成本高於預期,對盈利能力產生了負面影響。此外,佐治亞州倉庫的勞動力短缺和培訓成本高於預期。由於這些因素,這一部門報告了運營虧損,雖然令人失望,但符合我們對該季度的預期。與2020年初大流行前的水平相比,季度末的積壓水平高出約50%。
這個國內室內裝潢細分市場’s由於Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的有機銷售增長,以及Sunset West銷售的增加,淨銷售額比去年同期增加了1580萬美元,或62.2%。然而,幾乎所有原材料的材料成本上漲和這些材料更高的運費附加費增加了三個部門的產品成本,部分抵消了銷售增加帶來的收益。很大一部分發貨帶有我們在2021年7月實施的漲價,以抵消原材料成本的通脹。我們開始認識到收益,因為該部門報告的營業收入高於去年同期,即使沒有本年度日落西部的收入增加。其他製造限制對我們的盈利能力造成不利影響,包括國內司機和卡車短缺,這對用於生產的原材料的交付和我們的成品交付產生了不利影響,以及不同程度的原材料短缺。由於目前的交貨期和歷史上的高積壓,與去年同期相比,收到的訂單減少了5.4%。在2023財年第一季度末,積壓的訂單比2022財年年末高出18%,比2022財年第一季度末高出80%。
截至2023財年第一季度末,現金和現金等價物為1010萬美元,與2022財年末的餘額相比減少了5930萬美元,原因是庫存增加了3010萬美元,收購支出為2600萬美元。截至季度末,庫存為1.077億美元,其中包括運往國內倉庫的創紀錄的4000萬美元。我們還向股東支付了240萬美元的現金股息。除了我們的現金餘額,我們現有的左輪手槍下還有2790萬美元可用來滿足季度末的營運資金需求。我們相信我們有財力在可預見的未來為我們的業務運營提供資金,包括經受住新冠肺炎疫情的長期影響,以及目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
經營成果
下表列出了本報告所列簡明綜合損益表所列某些項目與淨銷售額的百分比關係。
13周結束 |
||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
淨銷售額 |
100 | % | 100 | % | ||||
銷售成本 |
80.0 | 79.4 | ||||||
毛利 |
|
20.0 |
|
20.6 | ||||
銷售和管理費用 |
16.7 | 12.7 | ||||||
無形資產攤銷 |
0.6 | 0.4 | ||||||
營業收入 |
2.7 | 7.5 | ||||||
其他收入,淨額 |
0.2 | - | ||||||
所得税前收入 |
2.9 | 7.5 | ||||||
所得税費用 |
0.7 | 1.7 | ||||||
淨收入 |
2.2 | 5.8 |
2023財年第一季度與2022財年第一季度比較
淨銷售額 |
||||||||||||||||||||||||
13周結束 |
||||||||||||||||||||||||
5月1日, |
5月2日, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||||||||||
淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 42,230 | 28.7 | % | $ | 51,339 | 31.5 | % | $ | (9,109 | ) | -17.7 | % | |||||||||||
主子午線 |
62,085 | 42.1 | % | 84,411 | 51.8 | % | (22,326 | ) | -26.4 | % | ||||||||||||||
家居內飾 |
41,220 | 28.0 | % | 25,420 | 15.7 | % | 15,800 | 62.2 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
1,779 | 1.2 | % | 1,691 | 1.0 | % | 88 | 5.2 | % | |||||||||||||||
已整合 |
$ | 147,314 | 100 | % | $ | 162,861 | 100 | % | $ | (15,547 | ) | -9.5 | % |
單位體積 |
23財年第一季度增長1% 對比22財年第一季度 |
平均售價(“ASP”) |
23財年第一季度增長1% 對比22財年第一季度 |
|||||||
妓女品牌 |
-28.7 | % |
妓女品牌 |
15.2 | % | |||||
主子午線 |
-31.8 | % |
主子午線 |
4.9 | % | |||||
家居內飾* |
4.6 | % |
家居內飾* |
24.3 | % | |||||
所有其他 |
11.6 | % |
所有其他 |
-3.7 | % | |||||
已整合 |
-28.9 | % |
已整合 |
18.6 | % |
*在上表的單位體積和ASP部分中,日落西部被排除在國內室內裝飾之外,因為它不是我們2022財年第一季度業績的一部分。因此,我們認為,包括他們的2023財年第一季度業績將扭曲國內裝飾業績,並降低表中這些部分的有用性。
由於Home Meridian和Hooker品牌部門的銷售額下降,2023財年第一季度合併淨銷售額下降,但國內室內裝潢部門的淨銷售額增加部分抵消了這一下降。
■ |
與上一年同期相比,胡克品牌部門在2023財年第一季度的淨銷售額有所下降。與2021財年第一季度相比,上一年季度的銷售額增長了近90%,這是由於最初的COVID危機後需求激增。2023財年第一季度銷售額下降,原因是Hooker CaseGoods部門的庫存不可用。去年夏天,越南工廠暫時關閉,導致2022財年下半年和本季度的庫存收據較低。由於Hooker室內裝潢部門庫存週轉更快,淨銷售額增加,部分抵消了這一下降。由於運費上漲和產品成本上漲,我們去年實施了很大比例的提價,導致ASP增加。然而,這不足以抵消因銷量大幅下降而導致的銷售額下降。 |
■ |
與上年同期相比,Home Meridian部門在2023會計年度第一季度的淨銷售額有所下降。與2021財年第一季度相比,上一年季度的銷售額增長了近50%,這是由於最初的COVID危機後需求激增。2023財年第一季度銷售額下降的主要原因是,由於供應鏈持續中斷,主要傢俱連鎖店和大眾商家渠道的銷售額下降,不盈利的俱樂部渠道退出,以及電子商務渠道的銷售額下降,但部分被Pulaski室內裝飾部門的增加所抵消。所有部門的平均售價都有所增加,部分緩解了較高的運費;然而,增加的費用不足以彌補貨運量的損失。 |
■ |
由於Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的強勁銷售以及Sunset West的銷售增加,國內室內裝飾部門的淨銷售額在2023財年第一季度大幅增長。Bradington Young和Sam Moore的淨銷售額都增長了30%以上,而Sherandoah的銷售額增長了25%。由於銷售的產品中有很大一部分是由於我們去年為應對原材料成本上漲而實施的漲價,因此ASP分三個部門增加。此外,前一年的銷售額受到泡沫塑料短缺的負面影響,這不再是一個重大問題。 |
■ |
由於H合同的單位銷量增加,所有其他部門的淨銷售額在2023財年第一季度都有所增長,因為該部門正逐漸從COVID疫情期間高級生活行業資本支出減少的影響中恢復過來。 |
毛利和毛利率 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
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淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 13,240 | 31.4 | % | $ | 17,212 | 33.5 | % | $ | (3,972 | ) | -23.1 | % | |||||||||||
主子午線 |
6,305 | 10.2 | % | 10,135 | 12.0 | % | (3,830 | ) | -37.8 | % | ||||||||||||||
家居內飾 |
9,354 | 22.7 | % | 5,638 | 22.2 | % | 3,716 | 65.9 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
560 | 31.5 | % | 597 | 35.3 | % | (37 | ) | -6.2 | % | ||||||||||||||
已整合 |
$ | 29,459 | 20.0 | % | $ | 33,582 | 20.6 | % | $ | (4,123 | ) | -12.3 | % |
與上一年同期相比,2023財年第一季度的合併毛利和利潤率均有所下降。
■ |
胡克品牌部門在2023財年第一季度的毛利潤和利潤率均有所下降,原因是淨銷售額下降,員工人數和工資水平增加導致倉儲勞動力成本上升,以及供應鏈持續中斷導致滯期費和運輸費用增加。 |
■ |
Home Meridian部門在2023財年第一季度的毛利率和利潤率下降,原因是新的佐治亞州倉庫的銷售量損失、過渡和啟動成本、倉儲勞動力成本上升以及供應鏈中斷導致的滯期費增加,這些都對我們倉庫的產品流動產生了不利影響。海運成本仍然對這一部門的利潤率產生負面影響,但與去年同期相比有所改善。 |
■ |
由於日落西部的加入,國內室內裝潢部門的毛利潤和利潤率在2023財年第一季度有所增加,其他三個部門的毛利潤也在淨銷售額增加的推動下增加。三個司增加的材料費用部分抵消了增加的材料費用。由於山姆·摩爾的生產效率提高,直接勞動力得到了改善。此外,上一年的毛利潤受到泡沫塑料短缺造成的生產效率低下的負面影響,而泡沫塑料短缺已不再是一個重大問題。 |
銷售和管理費用(S&A) |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 9,098 | 21.5 | % | $ | 7,771 | 15.1 | % | $ | 1,327 | 17.1 | % | ||||||||||||
主子午線 |
9,066 | 14.6 | % | 8,936 | 10.6 | % | 130 | 1.5 | % | |||||||||||||||
家居內飾 |
6,058 | 14.7 | % | 3,643 | 14.3 | % | 2,415 | 66.3 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
436 | 24.5 | % | 393 | 23.2 | % | 43 | 10.9 | % | |||||||||||||||
已整合 |
$ | 24,658 | 16.7 | % | $ | 20,743 | 12.7 | % | $ | 3,915 | 18.9 | % |
在2023財年第一季度,合併銷售和行政(“S&A”)費用的絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所增加。
■ |
胡克品牌部門的S&A支出在2023財年第一季度的絕對值和佔淨銷售額的百分比都有所增加,這是由於員工人數增加和工資上漲導致的工資增加,由於上一年期間未賺取的高管獎金逆轉而產生的獎金增加,以及由於上一年期間High Point傢俱市場推遲而導致的展廳、樣品和差旅費用增加。這些增長被淨銷售額下降導致的銷售成本下降部分抵消。2023財年第一季度,由於淨銷售額下降,S&A費用佔淨銷售額的百分比增加。 |
■ |
Home Meridian部門的S&A支出絕對值在2023財年第一季度略有增加,原因是業績好於預期的獎金應計費用,佐治亞州新倉庫增加物業和設備的折舊費用增加,以及由於上一年High Point傢俱市場推遲,展廳、差旅和廣告供應費用增加。這些增長幾乎被人員變動導致的工資和工資下降以及銷售減少導致的銷售成本下降所抵消。S&A費用佔淨銷售額的百分比增加,主要原因是淨銷售額減少。 |
■ |
在2023財年第一季度,國內室內裝飾部門的S&A費用絕對值增加,佔淨銷售額的百分比基本持平。增加的原因是日落西部公司的S&A費用增加,以及淨銷售額增加導致銷售成本增加,以及Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的工資和工資增加。 |
■ |
由於銷售成本增加和差旅費用增加,2023財年第一季度所有其他S&A費用的絕對值和佔淨銷售額的百分比都略有增加。 |
無形資產攤銷 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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無形資產攤銷 |
$ | 878 | 0.6 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | 282 | 47.3 | % |
由於與收購相關的攤銷費用,2023財年第一季度的無形資產攤銷費用較高。
營業利潤/(虧損)和利潤率 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 4,142 | 9.8 | % | $ | 9,442 | 18.4 | % | $ | (5,300 | ) | -56.1 | % | |||||||||||
主子午線 |
(3,095 | ) | -5.0 | % | 866 | 1.0 | % | (3,961 | ) | -457.4 | % | |||||||||||||
家居內飾 |
2,752 | 6.7 | % | 1,731 | 6.8 | % | 1,021 | 59.0 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
124 | 7.0 | % | 204 | 12.1 | % | (80 | ) | -39.2 | % | ||||||||||||||
已整合 |
$ | 3,923 | 2.7 | % | $ | 12,243 | 7.5 | % | $ | (8,320 | ) | -68.0 | % |
由於上述因素,營業利潤和利潤率較上年同期有所下降。日落西部的營業利潤為861,000美元,扣除與收購相關的無形資產攤銷費用282,000美元后,計入了國內室內裝潢部門的業績。
利息支出,淨額 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合併利息支出,淨額 |
$ | 28 | 0.0 | % | $ | 31 | 0.0 | % | $ | (3 | ) | -9.7 | % |
合併利息支出包括兩個期間的循環信貸安排費用。
所得税 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合併所得税費用 |
$ | 991 | 0.7 | % | $ | 2,773 | 1.7 | % | $ | (1,782 | ) | -64.3 | % | |||||||||||
實際税率 |
23.7 | % | 22.7 | % |
我們在2023財年第一季度記錄的所得税支出為991,000美元,而上一財年同期為280萬美元。2023財年和2022財年第一季度的有效税率分別為23.7%和22.7%。
淨收入 |
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13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額百分比 |
淨銷售額百分比 |
$Change |
更改百分比 |
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合併淨收入 |
$ | 3,182 | 2.2 | % | $ | 9,443 | 5.8 | % | $ | (6,261 | ) | -66.3 | % | |||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | 0.26 | $ | 0.78 |
新冠肺炎
我們繼續監控疾控中心新冠肺炎上的信息,並相信我們遵守了他們關於我們人員健康和安全的建議。為了應對病毒對人類的潛在影響,我們的許多行政人員至少在一週的部分時間裏繼續遠程辦公。對於那些不是遠程辦公的行政人員以及我們的倉庫和國內製造員工,我們已經加強了每個地點的設施清理。新冠肺炎的檢測、治療和疫苗接種100%都在我們的醫療計劃範圍內,我們還通過員工援助計劃提供諮詢,以幫助員工應對與病毒和其他問題相關的經濟、精神和情感壓力。
隨着疫苗接種率的上升和感染率的穩定並開始下降,更多的行政人員正在返回辦公室至少部分工作周。國內旅行和有限的國際旅行已經恢復,我們已經根據當前的公共衞生指南調整了社會距離和蒙面協議。
展望
我們看到需求趨於平穩,訂單率從過去18個月經歷的戲劇性但不可持續的水平下降。在收到目前從亞洲運輸的庫存後,我們預計整個第二財季的發貨狀況將接近最佳,並相信我們將看到亞洲生產水平達到100%產能的全部好處。由於有創紀錄的4000萬美元的庫存正在運往我們的倉庫,我們的現金水平暫時下降,這使得我們有必要動用下面討論的循環信貸安排。運輸中的庫存有很高的比例被出售,因此我們預計將迅速將庫存轉換為發貨,並預計到2023財年第二季度末,我們的現金餘額將開始改善。
我們正在監測經濟中的通脹壓力,包括更高的利率,並認為這些壓力目前對較低價格點的消費者的影響大於對較高、中等和較高價格點的影響。在我們的進口業務方面,我們繼續經歷接近創紀錄的海洋運費和緊張的全球供應鏈,包括遠洋船舶空間稀缺、港口擁堵和國內運輸系統緊張。在國內方面,我們繼續看到許多原材料的通貨膨脹和稀缺,以及緊張的國內運輸系統。我們繼續通過附加費、可能的選擇性加價,以及在可能的時候和在可能的情況下提供原材料資源來處理這些問題。
當前的這些不利因素,包括困擾後新冠肺炎危機後復甦的持續存在的供應鏈問題,掩蓋了許多樂觀的理由,包括房地產市場、強勁的就業水平以及美國人口中處於黃金家庭組建和傢俱購買年份的多代人。我們相信,我們的可變成本業務模式將使我們能夠適應不斷變化的經濟狀況,我們將繼續專注於多項戰略舉措,以刺激有機增長和增加市場份額。這些舉措包括我們最近通過收購Sunset West進入户外傢俱市場,擴大我們在室內設計市場的觸角,Home Meridian推出Pulaski室內裝潢部門(目標是目前其他部門尚未提供服務的中等價位),以及HMI專注於盈利分銷渠道的增長。
財務狀況、流動性與資本來源
現金流–經營、投資和融資活動
13周結束 |
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5月1日, |
5月2日, |
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2022 |
2021 |
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現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 |
$ | (30,018 | ) | $ | 238 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
(26,860 | ) | (2,343 | ) | ||||
用於融資活動的現金 |
(2,388 | ) | (2,140 | ) | ||||
現金和現金等價物淨減少 |
$ | (59,266 | ) | $ | (4,245 | ) |
在截至2022年5月1日的三個月中,我們使用手頭現有現金和現金等價物的一部分來建立庫存水平,為收購提供資金,支付240萬美元的現金股息,830,000美元的資本支出來增強我們的業務系統和設施,以及11.8萬美元的公司擁有的人壽保險保單的人壽保險費。
相比之下,在截至2021年5月2日的三個月裏,我們使用部分現有現金和手頭現金等價物支付了220萬美元的資本支出,以增強我們的業務系統和設施,210萬美元的現金股息,以及15.5萬美元的公司擁有的人壽保險保單的人壽保險費。
流動資金、財務資源與資本支出
我們的財政資源包括:
■ |
可用現金和現金等價物,這在很大程度上取決於收到訂單的比率和我們的經營業績; |
■ |
預期經營現金流; |
■ |
可用信貸額度;以及 |
■ |
公司擁有的人壽保險的現金退保額。 |
我們相信,這些資源足以滿足我們的業務需求和股息支付,直至2023財年和可預見的未來,包括預期的資本支出和營運資本需求。
貸款協議和循環信貸安排
我們目前與美國銀行(Bank of America,N.A.)有一項3500萬美元的循環信貸安排(“現有的Revolver”),該安排是我們於2021年1月27日簽訂的。這一信貸安排是基於過去對美國銀行以前的銀行協議的連續修訂,這些協議統稱為“以前的協議”。我們現有的Revolver的詳細信息概述如下:
■ |
該設施在2021年1月27日至2026年2月1日之間或可用性終止的較早日期或美國銀行在任何延期通知中不時全權酌情指定的較晚日期之間可用; |
■ |
在可用期間,美國銀行將為現有Revolver提供最高額度的信貸; |
■ |
現有的Revolver的初始金額為3500萬美元; |
■ |
可用於簽發信用證的融資額度增加到1000萬美元; |
■ |
未開立信用證的每日實際金額按季度收取相當於年利率1%的費用; |
■ |
我們可以根據美國銀行的酌情決定權,一次性要求將現有的Revolver增加不超過3000萬美元;以及 |
■ |
在現有的Revolver下,任何未償還的金額都會計入利息,利率相當於當時的LIBOR月利率(定期調整)加1.00%。我們還必須支付每季度未使用的承諾費,費率為0.15%,由適用季度的實際每日未償還信貸金額確定。 |
根據以前的協議達成的貸款契約繼續適用於我們。它們包括慣例陳述和保證,並要求我們遵守慣例公約,其中包括以下財務公約:
■ |
保持融資債務與EBITDA的比率不超過2.00:1.00; |
■ |
基本固定收費覆蓋率至少為1.25:1.00;以及 |
■ |
在任何財政年度內,資本支出不得超過1,500萬美元。 |
它們還限制了我們產生其他債務、進行某些投資和對我們的資產進行留置權的權利,但某些例外情況除外,以及其他限制。它們不限制我們支付現金股息或回購普通股的能力,前提是我們遵守上面討論的財務契約,如果我們沒有在協議下的其他方面違約的話。
截至2022年5月1日,我們都遵守了這些金融公約,並預計在可預見的未來仍將遵守現有的公約。我們相信我們有財力為我們的業務運營提供資金,包括經受住目前影響我們行業的物流問題、成本增加和產能限制。
截至2022年5月1日,我們現有的Revolver下有2790萬美元可用於滿足營運資金需求。截至2022年5月1日,根據現有的Revolver,用於抵押某些保險安排和進口產品購買的備用信用證總額為710萬美元。截至2022年5月1日,循環信貸安排下沒有未償還的額外借款。
在2023財年第二季度初,我們從現有的Revolver中提取了800萬美元,以滿足從我們的亞洲供應商購買成品庫存所驅動的營運資金需求。目前,我們有創紀錄的4000萬美元正在運往我們的國內倉庫。這些貨物在亞洲裝船時需要付款,大約需要8周時間才能到達我們的國內倉庫。我們預計大多數此類產品將在2023財年第二季度和第三季度發貨,平均在發貨後60天內收到付款。我們在2022年5月中旬償還了800萬美元抽獎中的400萬美元,預計將在2023財年第二季度償還400萬美元的餘額。
股份回購授權
2022年6月6日,我們的董事會授權回購至多2000萬美元的公司普通股。該授權並不要求我們在任何時期內購買特定數量的股票,也沒有到期日,但我們的董事會可以隨時酌情修改、暫停或終止該授權。回購可能會不時在公開市場上進行,或通過私下協商的交易或其他方式進行,符合適用的法律、規則和法規,並受我們用於其他目的的現金需求、遵守我們循環信貸安排的貸款協議下的契約以及我們認為相關的其他因素的限制。
預期定期貸款收益
為了補充用於收購日落西部的現金,我們正在從我們的貸款人美國銀行北卡羅來納州獲得2500萬美元的定期貸款,我們預計將在本報告發布之日起30至60天內完成這筆貸款。雖然不能保證我們能夠完成這筆定期貸款,但如果完成,所得資金將用於補充用於收購Sunset West的現金。考慮到當前和預期的流動資金來源以及預計的營運資金需求,不需要這筆貸款來支持目前的營運資金需求。
資本支出
我們預計在2023財年剩餘時間內將花費約500萬美元的資本支出來維護和增強我們的操作系統和設施。我們預計,其中約250萬美元將用於傳統胡克部門和Home子午線部門的展廳翻新。胡克遺產的展廳將被轉移到一個位置,以最大限度地增加室內設計流量,並在户外環境中展示日落西部的產品。Home Meridian的翻新將支持新的舉措,包括針對那些更喜歡從我們的倉庫而不是直接從集裝箱購買的零售商推出的新的“組合”銷售計劃。目前Home Meridian的大部分銷售是集裝箱直銷的專有產品,通常利潤率低於倉庫銷售,因為我們的倉庫銷售需要較少的庫存投資和客户的風險,因此獲得更高的利潤率。該投資組合計劃旨在擴大和加強Home Merdian的客户基礎,並隨着時間的推移提高平均利潤率。
企業資源規劃項目
在2021年日曆期間,我們的董事會批准了對我們當前的ERP系統的升級,並在不久之後開始了實施工作。我們預計在2023財年下半年在我們傳統的Hooker部門和Sunset West實施ERP升級,隨後是Home Meridian部門。為了如期完成企業資源規劃系統的實施,我們將需要投入大量的財政和人力資源。除了上一節討論的資本支出外,我們預計今年剩餘時間的資本支出約為300萬美元,其中我們的員工投入了大量時間。
分紅
2022年6月1日,我們的董事會宣佈每股0.20美元的季度現金股息,將於2022年6月30日支付給2022年6月17日登記在冊的股東。
關鍵會計政策
與我們2022年年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨各種類型的市場風險,包括利率變化、原材料價格風險和外幣匯率變化的影響,這些風險可能會影響我們的經營業績或財務狀況。我們通過正常的經營活動來管理對這種風險的敞口。
利率風險
循環信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆息加1.0%為基準計息。因此,這種債務工具使我們面臨利率變化的市場風險。截至2022年5月1日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的餘額,除了為備用信用證預留的710萬美元。
原材料價格風險
我們面臨着國內室內裝潢製造過程中使用的原材料(主要是木材、織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險。房屋建築活動的增加可能會導致木材和織物成本的增加。此外,我們使用的基於石油的泡沫產品的成本對原油價格敏感,原油價格因供應、需求和地緣政治因素而變化。由於俄羅斯入侵烏克蘭,俄羅斯白樺樹出現短缺,俄羅斯白樺樹是2021年美國硬木膠合板進口的第三大來源。在我們國內家居裝飾的一個部門使用的膠合板有很大一部分是俄羅斯樺木。我們已經能夠以更高的成本為俄羅斯樺樹找到一種替代的膠合板來源,目前正在尋找剩餘部分的重新來源,也可能以更高的成本。
貨幣風險
對於進口產品,我們通常與外國供應商談判以美元計價的確定價格,談判期限通常至少為一年。我們接受超出談判期限的匯率變動風險敞口。我們不使用衍生品金融工具來管理這一風險,但未來可以選擇這樣做。我們的大部分進口產品都是從越南和中國的供應商那裏購買的。中國貨幣相對於美元在一個有限的範圍內浮動,導致受到外幣匯率波動的影響。
由於我們以美元進行進口產品採購,美元的相對貶值可能會提高我們為進口產品支付的價格超過談判期限。我們通常希望在我們對進口產品收取的價格中反映供應商漲價的幾乎所有影響。然而,這些變化可能會對受影響期間的銷售量或利潤率造成不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年5月1日的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年5月1日起有效,以提供合理保證,即我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息已被積累並傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
財務報告內部控制的變化
2022年1月31日,我們完成了對Sunset HWM,LLC(“日落西”)幾乎所有資產的收購。在美國證券交易委員會針對新收購企業的指導允許的情況下,我們打算將日落西的業務從我們的薩班斯-奧克斯利法案第404條關於截至2023年1月29日的年度財務報告內部控制的報告的範圍中排除。我們正在日落西實施我們的內部控制結構,預計這項工作將於2023財年完成。
在截至2022年5月1日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目6.展品
3.1 |
公司章程,經修訂,截至2021年9月16日(參考公司截至2021年10月31日的季度報告10-Q表(美國證券交易委員會檔案第000-25349號)附件3.1) |
3.2 |
修訂和重新制定的公司章程,經2013年12月10日修訂(通過參考公司截至2014年2月2日的年度報告10-K表(美國證券交易委員會檔案編號:000-25349)附件3.2併入) |
4.1 |
修改後的公司章程(見附件3.1) |
4.2 |
修訂後的公司章程(見附件3.2) |
31.1* |
規則13a-14(A)公司主要執行人員的證明 |
31.2* |
規則13a-14(A)公司主要財務官的證明 |
32.1** |
第13a-14(B)條:根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的公司主要執行人員和主要財務人員的證明 |
101* |
交互式數據文件(格式為內聯XBRL) |
104* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
**隨信提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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妓女傢俱公司 |
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日期:2022年6月9日 |
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By: /s/ Paul A. Huckfeldt |
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保羅·A·哈克菲爾德 首席財務官和 負責財務和會計的高級副總裁 |
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