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證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年12月27日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號0-12933
___________________________________________________________
LAM研究公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-2634797 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
庫欣公園大道4650號 | 弗裏蒙特 | 加利福尼亞 | | 94538 |
註冊人的電話號碼,包括區號:(510) 572-0200
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | LRCX | 納斯達克股市 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
__________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年1月29日,註冊人擁有142,908,315發行在外的普通股。
LAM研究公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 3 |
| 截至2020年12月27日的三個月和截至2019年12月29日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2020年12月27日和2020年6月28日的壓縮合並資產負債表 | 5 |
| 截至2020年12月27日的6個月和2019年12月29日的簡明現金流量表 | 6 |
| 截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第四項。 | 管制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 36 |
項目1A。 | 危險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 48 |
第三項。 | 高級證券違約 | 48 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 48 |
第五項。 | 其他資料 | 48 |
第6項。 | 陳列品 | 49 |
簽名 | 50 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
LAM研究公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
營業收入 | $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
銷貨成本 | 1,852,442 | | | 1,403,857 | | | 3,523,343 | | | 2,587,893 | |
毛利 | 1,603,795 | | | 1,179,644 | | | 3,109,974 | | | 2,161,354 | |
研究與發展 | 375,172 | | | 318,861 | | | 730,539 | | | 605,688 | |
銷售、一般和管理 | 218,899 | | | 174,272 | | | 408,647 | | | 331,700 | |
業務費用共計 | 594,071 | | | 493,133 | | | 1,139,186 | | | 937,388 | |
營業收入 | 1,009,724 | | | 686,511 | | | 1,970,788 | | | 1,223,966 | |
其他費用(淨額) | (29,941) | | | (13,924) | | | (68,733) | | | (26,652) | |
所得税前收入 | 979,783 | | | 672,587 | | | 1,902,055 | | | 1,197,314 | |
所得税費用 | (110,554) | | | (158,077) | | | (209,375) | | | (217,015) | |
淨收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 6.04 | | | $ | 3.57 | | | $ | 11.71 | | | $ | 6.79 | |
稀釋 | $ | 5.96 | | | $ | 3.43 | | | $ | 11.55 | | | $ | 6.52 | |
每股計算中使用的股數: | | | | | | | |
基本型 | 143,830 | | | 143,987 | | | 144,549 | | | 144,330 | |
稀釋 | 145,910 | | | 150,097 | | | 146,579 | | | 150,389 | |
| | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註
LAM研究公司
簡明綜合全面收益表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
淨收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 21,808 | | | 7,511 | | | 33,932 | | | (1,187) | |
現金流對衝: | | | | | | | |
期內未實現淨收益 | 4,872 | | | 4,079 | | | 4,522 | | | 3,388 | |
淨虧損重新分類為淨收益 | 283 | | | 1,384 | | | 1,050 | | | 2,734 | |
| 5,155 | | | 5,463 | | | 5,572 | | | 6,122 | |
可供出售的投資: | | | | | | | |
期內未實現淨虧損 | (644) | | | (1,713) | | | (2,044) | | | (2,713) | |
淨虧損重新分類為淨收益 | 163 | | | 593 | | | 565 | | | 983 | |
| (481) | | | (1,120) | | | (1,479) | | | (1,730) | |
固定福利計劃,未實現組件的淨變化 | 64 | | | 459 | | | 60 | | | 578 | |
其他綜合收益,税後淨額 | 26,546 | | | 12,313 | | | 38,085 | | | 3,783 | |
綜合收益 | $ | 895,775 | | | $ | 526,823 | | | $ | 1,730,765 | | | $ | 984,082 | |
LAM研究公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (未經審計) | | (1) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,687,165 | | | $ | 4,915,172 | |
投資 | 2,355,067 | | | 1,795,080 | |
應收賬款,減去$的備用金5,283截至2020年12月27日,和美元5,465截至2020年6月28日 | 2,900,362 | | | 2,097,099 | |
盤存 | 2,348,955 | | | 1,900,024 | |
預付費用和其他流動資產 | 176,403 | | | 146,160 | |
流動資產總額 | 11,467,952 | | | 10,853,535 | |
財產和設備,淨額 | 1,208,285 | | | 1,071,499 | |
受限現金和投資 | 252,807 | | | 253,911 | |
商譽 | 1,485,078 | | | 1,484,436 | |
無形資產,淨額 | 156,090 | | | 168,532 | |
其他資產 | 800,162 | | | 727,134 | |
總資產 | $ | 15,370,374 | | | $ | 14,559,047 | |
負債和股東權益 | | | |
應付貿易賬款 | $ | 722,490 | | | $ | 592,387 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,479,242 | | | 1,272,655 | |
遞延利潤 | 556,474 | | | 457,523 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 832,847 | | | 839,877 | |
流動負債總額 | 3,591,053 | | | 3,162,442 | |
長期債務和融資租賃義務,減去流動部分 | 4,992,496 | | | 4,970,848 | |
應付所得税 | 902,047 | | | 909,709 | |
其他長期負債 | 376,230 | | | 332,559 | |
總負債 | 9,861,826 | | | 9,375,558 | |
承諾和或有事項 | | | |
臨時股本、可轉換票據 | 5,515 | | | 10,995 | |
股東權益: | | | |
優先股,面值為$0.001每股;授權,5,000股票,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股;授權,400,000截至2020年12月27日和2020年6月28日的股票;已發行和已發行,143,2052020年12月27日的股票,以及145,3312020年6月28日的股票 | 143 | | | 145 | |
額外實收資本 | 6,854,681 | | | 6,695,858 | |
庫存股,按成本價計算;148,3812020年12月27日的股票,以及145,432股票在6月28日, 2020 | (14,135,555) | | | (12,949,889) | |
累計其他綜合損失 | (56,126) | | | (94,211) | |
留存收益 | 12,839,890 | | | 11,520,591 | |
股東權益總額 | 5,503,033 | | | 5,172,494 | |
總負債和股東權益 | $ | 15,370,374 | | | $ | 14,559,047 | |
(1) 源自經審計的財務報表
LAM研究公司
簡明合併現金流量表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 149,301 | | | 130,194 | |
遞延所得税 | (4,312) | | | 74,516 | |
股權薪酬費用 | 108,097 | | | 88,630 | |
| | | |
| | | |
票據折價和發行成本攤銷 | 2,839 | | | 3,250 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | 8,190 | | | 3,699 | |
經營性資產和負債的變動 | (969,647) | | | (508,613) | |
經營活動提供的淨現金 | 987,148 | | | 771,975 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出和無形資產 | (154,878) | | | (101,310) | |
| | | |
購買可供出售的證券 | (2,452,216) | | | (1,619,695) | |
可供出售證券的到期日 | 1,289,006 | | | 952,327 | |
出售可供出售的證券 | 594,238 | | | 795,559 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (7,876) | | | (10,528) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (731,726) | | | 16,353 | |
融資活動的現金流: | | | |
債務本金支付 | (23,769) | | | (46,952) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買國庫股 | (1,171,878) | | | (1,083,199) | |
支付的股息 | (355,056) | | | (325,589) | |
重新發行與員工購股計劃相關的庫存股 | 41,434 | | | 38,447 | |
發行普通股所得款項 | 13,646 | | | 4,501 | |
| | | |
其他,淨額 | (1,179) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,496,802) | | | (1,412,792) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 12,269 | | | 862 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (1,229,111) | | | (623,602) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,169,083 | | | 3,913,396 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,939,972 | | | $ | 3,289,794 | |
非現金交易明細表: | | | |
股票回購的應計應付款 | 23,046 | | | 289 | |
資本支出的應計應付款 | 72,282 | | | 27,966 | |
應付股息 | 186,611 | | | 163,510 | |
將庫存轉移到財產和設備,淨額 | 49,748 | | | 27,472 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 3,687,165 | | | $ | 3,035,887 | |
受限現金和投資 | 252,807 | | | 253,907 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,939,972 | | | $ | 3,289,794 | |
LAM研究公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年12月27日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2020年9月27日的餘額 | 144,593 | | | $ | 145 | | | $ | 6,761,545 | | | $ | (13,416,986) | | | $ | (82,672) | | | $ | 12,157,153 | | | $ | 5,419,185 | |
普通股發行 | 100 | | | — | | | 8,108 | | | — | | | — | | | — | | | 8,108 | |
購買庫存股 | (1,796) | | | (2) | | | — | | | (727,742) | | | — | | | — | | | (727,744) | |
庫存股再發行 | 207 | | | — | | | 32,261 | | | 9,173 | | | — | | | — | | | 41,434 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 52,109 | | | — | | | — | | | — | | | 52,109 | |
轉換可轉換票據的效力 | 101 | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | — | | | (134) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — | | | — | | | 792 | | | — | | | — | | | — | | | 792 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 869,229 | | | 869,229 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,546 | | | — | | | 26,546 | |
宣佈的現金股息($1.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186,492) | | | (186,492) | |
2020年12月27日的餘額 | 143,205 | | | $ | 143 | | | $ | 6,854,681 | | | $ | (14,135,555) | | | $ | (56,126) | | | $ | 12,839,890 | | | $ | 5,503,033 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2020年12月27日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2020年6月28日的餘額 | 145,331 | | | $ | 145 | | | $ | 6,695,858 | | | $ | (12,949,889) | | | $ | (94,211) | | | $ | 11,520,591 | | | $ | 5,172,494 | |
普通股發行 | 205 | | | — | | | 13,646 | | | — | | | — | | | — | | | 13,646 | |
購買庫存股 | (3,156) | | | (3) | | | — | | | (1,194,839) | | | — | | | — | | | (1,194,842) | |
庫存股再發行 | 207 | | | — | | | 32,261 | | | 9,173 | | | — | | | — | | | 41,434 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 108,097 | | | — | | | — | | | — | | | 108,097 | |
轉換可轉換票據的效力 | 618 | | | 1 | | | (661) | | | — | | | — | | | — | | | (660) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — | | | — | | | 5,480 | | | — | | | — | | | — | | | 5,480 | |
採用亞利桑那州立大學2018-18年度 1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,157 | | | 1,157 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,692,680 | | | 1,692,680 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,085 | | | — | | | 38,085 | |
宣佈的現金股息($2.60每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (374,538) | | | (374,538) | |
2020年12月27日的餘額 | 143,205 | | | $ | 143 | | | $ | 6,854,681 | | | $ | (14,135,555) | | | $ | (56,126) | | | $ | 12,839,890 | | | $ | 5,503,033 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)有關本次FASB會計準則更新的更多信息,請參閲附註2--最近的會計公告。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 三個月 |
| 2019年12月29日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2019年9月29日的餘額 | 144,871 | | | $ | 145 | | | $ | 6,456,492 | | | $ | (11,680,689) | | | $ | (72,560) | | | $ | 10,233,005 | | | $ | 4,936,393 | |
普通股發行 | 72 | | | — | | | 632 | | | — | | | — | | | — | | | 632 | |
購買庫存股 | (3,242) | | | (3) | | | — | | | (1,005,340) | | | — | | | — | | | (1,005,343) | |
庫存股再發行 | 296 | | | — | | | 25,710 | | | 12,737 | | | — | | | — | | | 38,447 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 45,725 | | | — | | | — | | | — | | | 45,725 | |
轉換可轉換票據的效力 | 465 | | | — | | | (3,987) | | | — | | | — | | | — | | | (3,987) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — | | | — | | | 4,249 | | | — | | | — | | | — | | | 4,249 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 514,510 | | | 514,510 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,313 | | | — | | | 12,313 | |
宣佈的現金股息($1.15每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,510) | | | (163,510) | |
2019年12月29日的餘額 | 142,462 | | | $ | 142 | | | $ | 6,528,821 | | | $ | (12,673,292) | | | $ | (60,247) | | | $ | 10,584,005 | | | $ | 4,379,429 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2019年12月29日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | 144,433 | | | $ | 144 | | | $ | 6,409,405 | | | $ | (11,602,573) | | | $ | (64,030) | | | $ | 9,930,919 | | | $ | 4,673,865 | |
普通股發行 | 183 | | | — | | | 4,501 | | | — | | | — | | | — | | | 4,501 | |
購買庫存股 | (3,639) | | | (3) | | | — | | | (1,083,456) | | | — | | | — | | | (1,083,459) | |
庫存股再發行 | 296 | | | — | | | 25,710 | | | 12,737 | | | — | | | — | | | 38,447 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 88,630 | | | — | | | — | | | — | | | 88,630 | |
轉換可轉換票據的效力 | 1,189 | | | 1 | | | (10,560) | | | — | | | — | | | — | | | (10,559) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — | | | — | | | 11,135 | | | — | | | — | | | — | | | 11,135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
採用亞利桑那州立大學2016-02年度 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,018 | | | 3,018 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 980,299 | | | 980,299 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,783 | | | — | | | 3,783 | |
宣佈的現金股息($2.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (330,231) | | | (330,231) | |
2019年12月29日的餘額 | 142,462 | | | $ | 142 | | | $ | 6,528,821 | | | $ | (12,673,292) | | | $ | (60,247) | | | $ | 10,584,005 | | | $ | 4,379,429 | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
LAM研究公司
簡明合併財務報表附註
2020年12月27日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)及第S-X條第10條的指示編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。隨附的未經審核簡明財務報表應與LAM Research Corporation(“LAM Research”或“貴公司”)截至2020年6月28日止財政年度的經審核綜合財務報表一併閲讀,該等報表載於本公司截至2020年6月28日及截至2020年6月28日止年度的Form 10-K年報(“2020 Form 10-K”)。公司關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告可在網上證券交易委員會網站上查閲。該站點地址為Www.sec.gov。公司還在其公司網站上發佈了Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K報告,網址為Http://investor.lamresearch.com。除非特別註明,否則本表格10-Q中提及的任何網站上的內容都不是本表格10-Q的一部分,也不會通過引用併入本表格10-Q中。
簡明綜合財務報表包括LAM Research及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。該公司的報告期為52/53周的會計年度。該公司本財年將於2021年6月27日結束,包括52周。截至2020年12月27日的季度(“2020年12月季度”)和2019年12月至29日的季度(“2019年12月季度”)包括13周。
注2-最近的會計聲明
最近採用的
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)《金融工具–信用損失(話題326)。“修訂後的減值模型採用預期損失法取代以前使用的已發生損失法,這將導致更及時地確認金融工具的損失,包括但不限於可供出售的債務證券和應收賬款。FASB隨後分別於2019年4月和2019年11月在ASU 2019-04和ASU 2019-11內發佈了對初始指導的修正案。2021會計年度第一季度採用這些標準並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2018年11月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-18《協作安排(主題808)》。修正案澄清,當對手方是作為不同記賬單位的商品或服務的客户時,協作安排的參與者之間的某些交易應在主題606下説明。修正案還禁止實體在與非客户的合作者的交易中提出對價,以及從與客户的合同中確認的收入。2021會計年度第一季度採用這一標準並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU為將公認會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了臨時可選的權宜之計和例外,但須滿足某些標準,該等利率參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將被終止的另一參考利率。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01“參考匯率改革(主題848)”,允許實體將主題848中的可選權宜之計應用於因參考匯率改革導致的貼現過渡而修改的衍生工具。ASU 2020-04自發布之日起生效,可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改。ASU 2021-01自發布之日起生效,並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯適用,或前瞻性地適用於2022年12月31日或之前進行的合同修改。該公司尚未實施這些標準修訂帶來的減免,目前正在評估由於可能適用這些標準修訂的參考匯率改革而需要修改的合同。
更新尚未採用或生效
2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-06號“實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理”,簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。在其他變化中,ASU 2020-06從美國GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式,因此,在採用後,實體將不再在股權中單獨呈現此類債務的嵌入式轉換功能。ASU 2020-06還取消了計算稀釋後每股收益的庫存股方法,而需要使用IF轉換方法。ASU 2020-06的規定適用於2021年12月15日之後的財年,允許提前採用不早於2020年12月15日之後的財年。本公司被要求在2023財年第一季度採用該標準。更新允許使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法。公司預計採用這一標準不會對與公司現有的2041年票據(定義見附註12-長期債務和其他借款)相關的綜合財務報表產生實質性影響。
注3-收入
遞延收入
收入為$83.8百萬美元和$358.1在截至2020年12月27日的三個月和六個月內,確認了截至2020年6月28日的遞延收入中包括的100萬美元。
下表彙總了截至2020年12月27日以及公司預計將這些金額確認為收入時尚未確認為收入的合同的交易價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3年以上 | | 總計 |
| (單位:千) |
遞延收入 | $ | 509,265 | | | $ | 130,327 | | (1) | $ | — | | | $ | 639,592 | |
(1)由於客户可以隨時要求履行責任,因此該金額在公司的簡明綜合資產負債表上以遞延利潤報告。
收入的分類
該公司在中國運營。一可報告的業務部門:晶片加工半導體制造設備的製造和服務。由於其客户基礎以及在經濟特徵、產品和服務性質以及採購、製造和分銷流程方面的相似之處,該公司的物質經營部門有資格聚合。
該公司在中國運營。七地理區域:美國、中國、歐洲、日本、韓國、東南亞和臺灣。對於地理報告,收入歸因於客户設施所在的地理位置。本公司服務於三主要市場:存儲器、代工和邏輯/集成器件製造。
下表列出了該公司在系統及其與客户支持相關的收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (單位:千) |
系統收入 | $ | 2,307,421 | | | $ | 1,747,093 | | | $ | 4,455,662 | | | $ | 3,112,321 | |
與客户支持相關的收入和其他 | 1,148,816 | | | 836,408 | | | 2,177,655 | | | 1,636,926 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
系統收入包括在沉積、蝕刻和清潔市場銷售新的尖端設備。
與客户支持相關的收入包括銷售客户服務、備件、升級和該公司依賴的產品線上的非尖端設備。
下表列出了該公司按地理區域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (單位:千) |
中國 | $ | 1,208,185 | | | $ | 758,286 | | | $ | 2,382,854 | | | $ | 1,349,954 | |
韓國 | 712,525 | | | 463,178 | | | 1,468,782 | | | 914,661 | |
臺灣 | 584,299 | | | 680,871 | | | 1,030,390 | | | 1,072,363 | |
東南亞 | 365,458 | | | 184,168 | | | 568,797 | | | 397,923 | |
日本 | 344,023 | | | 208,240 | | | 736,549 | | | 481,913 | |
美國 | 137,492 | | | 223,725 | | | 275,384 | | | 407,384 | |
歐洲 | 104,255 | | | 65,033 | | | 170,561 | | | 125,049 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
下表列出了該公司服務的每個主要市場的領先和非尖端設備以及升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
記憶 | 68 | % | | 52 | % | | 63 | % | | 58 | % |
鑄造廠 | 26 | % | | 36 | % | | 31 | % | | 31 | % |
邏輯/集成器件製造 | 6 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 11 | % |
注4-股權薪酬計劃
經修訂的LAM Research Corporation 2015股票激勵計劃(“2015計劃”)規定向符合條件的員工和非僱員董事授予公司普通股的非限制性股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於市場的業績RSU(“基於市場的PRSU”)。期權是指以固定價格購買普通股的權利。RSU獎勵是在授予時發行一定數量普通股的協議。該公司以市場為基礎的PRSU包括市場條件和服務條件。公司的期權、RSU和基於市場的PRSU獎勵通常在一段時間內授予三年。該公司還有一項員工股票購買計劃,允許員工通過工資扣減以折扣價購買普通股。
公司在簡明綜合經營報表中確認了以下基於股權的薪酬支出(包括與員工股票購買計劃相關的支出)和相關所得税優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
股權薪酬費用 | $ | 52,109 | | | $ | 45,725 | | | $ | 108,097 | | | $ | 88,630 | |
確認的所得税收益與基於股權的薪酬支出相關 | $ | 9,911 | | | $ | 4,461 | | | $ | 19,788 | | | $ | 14,279 | |
注5-其他費用,淨額
其他費用淨額的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
利息收入 | $ | 4,796 | | | $ | 25,454 | | | $ | 11,755 | | | $ | 57,238 | |
利息支出 | (52,551) | | | (42,615) | | | (104,666) | | | (86,610) | |
遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | 24,207 | | | 14,129 | | | 37,134 | | | 13,693 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨匯兑損失 | (3,763) | | | (2,287) | | | (5,138) | | | (2,816) | |
其他,淨額 | (2,630) | | | (8,605) | | | (7,818) | | | (8,157) | |
| $ | (29,941) | | | $ | (13,924) | | | $ | (68,733) | | | $ | (26,652) | |
注6-所得税費用
本公司所得税撥備和有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | $ | 110,554 | | | $ | 158,077 | | | $ | 209,375 | | | $ | 217,015 | |
實際税率 | 11.3 | % | | 23.5 | % | | 11.0 | % | | 18.1 | % |
截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和六個月,美國聯邦法定税率21%與公司有效税率之間的差異主要是由於較低税收管轄區的收入,以及截至2019年12月29日的三個月和六個月的法院裁決導致的累計所得税優惠逆轉。
美國國税局(IRS)正在審查該公司截至2018年6月24日的財年的美國聯邦所得税申報單。截至2020年12月27日,美國國税局尚未提出重大調整。該公司無法就何時與美國國税局進行現金結算(如果有的話)做出合理估計。
該公司正處於與其在世界各地的所有税務審計相關的不同階段的審查,很難確定這些審查將於何時結束。在接下來的12個月內,由於税務審查或訴訟時效失效,本公司的不確定税務頭寸可能會增加或減少,這是合理的。由於訴訟時效失效而導致的不確定税收狀況的變化可能高達#美元。9.1百萬
注7-每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。對於稀釋股票期權、限制性股票單位和可轉換票據,每股稀釋淨收入是使用庫存股方法計算的。有關公司可轉換票據的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。下表協調了對每股淨收入的基本計算和稀釋計算的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (單位:萬人,每股收益除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 869,229 | | | $ | 514,510 | | | $ | 1,692,680 | | | $ | 980,299 | |
分母: | | | | | | | |
基本平均流通股 | 143,830 | | | 143,987 | | | 144,549 | | | 144,330 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
員工股票計劃 | 1,293 | | | 1,528 | | | 1,202 | | | 1,359 | |
可轉換票據 | 787 | | | 4,582 | | | 828 | | | 4,700 | |
| | | | | | | |
稀釋後的已發行普通股 | 145,910 | | | 150,097 | | | 146,579 | | | 150,389 | |
每股淨收益-基本 | $ | 6.04 | | | $ | 3.57 | | | $ | 11.71 | | | $ | 6.79 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 5.96 | | | $ | 3.43 | | | $ | 11.55 | | | $ | 6.52 | |
為計算每股攤薄淨收入,加權平均普通股不包括按庫存股方法反攤薄的潛在攤薄證券。以下可能稀釋的證券被排除在外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
選項和RSU | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注8-金融工具
該公司擁有各種持股、類型和期限的投資組合。公司的共同基金與公司在遞延補償計劃下的義務有關,被歸類為交易型證券。被歸類為交易型證券的投資以市場報價為基礎,按公允價值入賬。交易證券的成本和公允價值之間的差額在簡明綜合經營報表中確認為其他費用淨額。該公司的所有其他投資都被歸類為可供出售,因此在合併綜合資產負債表中以公允價值記錄,與市場估值變化相關的未實現收益或損失與信貸損失無關,作為累計其他全面收益(虧損)的一個單獨組成部分報告,税後淨額;以及信貸損失(如果有),確認為其他費用,在綜合綜合經營報表中淨額。
公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
已經建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中資產或負債的水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。按公允價值列賬的資產和負債按下列三類之一分類和披露:
第一級:根據活躍市場對交易量和交易頻率足夠的相同資產或負債的報價進行估值。
第2級:基於第1級價格以外的可觀察輸入的估值,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或所有重要輸入均可在市場上觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的模型衍生估值技術。
第3級:基於對計量資產或負債公允價值具有重大意義的估值方法的不可觀察輸入,以及基於經紀人提供的非約束性報價,且可能未得到可觀察到的市場數據的證實。
該公司的主要金融工具包括現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資、長期投資、應收賬款、應付賬款、長期債務和租賃以及與外幣相關的衍生工具。由於離到期日較短,現金、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。有關公司優先票據和可轉換優先票據公允價值的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。
投資
下表列出了公司截至2020年12月27日和2020年6月28日的現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資以及按公允價值經常性計量的其他資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 |
| | | | | | | | | (內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (千) |
現金 | $ | 1,148,170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,148,170 | | | $ | 1,145,390 | | | $ | — | | | $ | 2,780 | | | $ | — | |
定期存款 | 1,798,552 | | | — | | | — | | | 1,798,552 | | | 1,548,525 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 913,708 | | | — | | | — | | | 913,708 | | | 913,708 | | | — | | | — | | | — | |
美國財政部和機構 | 602,355 | | | 213 | | | (2) | | | 602,566 | | | 20,161 | | | 582,405 | | | — | | | — | |
共同基金 | 72,685 | | | 10,395 | | | (103) | | | 82,977 | | | — | | | — | | | — | | | 82,977 | |
1級合計 | 1,588,748 | | | 10,608 | | | (105) | | | 1,599,251 | | | 933,869 | | | 582,405 | | | — | | | 82,977 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府投資企業 | 3,496 | | | 15 | | | — | | | 3,511 | | | — | | | 3,511 | | | — | | | — | |
外國政府債券 | 45,112 | | | 43 | | | (2) | | | 45,153 | | | — | | | 45,153 | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 1,765,273 | | | 3,878 | | | (221) | | | 1,768,930 | | | 59,381 | | | 1,709,549 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 6,997 | | | 62 | | | (3) | | | 7,056 | | | — | | | 7,056 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-商業 | 7,345 | | | 48 | | | — | | | 7,393 | | | — | | | 7,393 | | | — | | | — | |
2級合計 | 1,828,223 | | | 4,046 | | | (226) | | | 1,832,043 | | | 59,381 | | | 1,772,662 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 6,363,693 | | | $ | 14,654 | | | $ | (331) | | | $ | 6,378,016 | | | $ | 3,687,165 | | | $ | 2,355,067 | | | $ | 252,807 | | | $ | 82,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月28日 |
| | | | | | | | | (內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (千) |
現金 | $ | 977,862 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 977,862 | | | $ | 973,978 | | | $ | — | | | $ | 3,884 | | | $ | — | |
定期存款 | 2,244,655 | | | — | | | — | | | 2,244,655 | | | 1,994,628 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,709,350 | | | — | | | — | | | 1,709,350 | | | 1,709,350 | | | — | | | — | | | — | |
美國財政部和機構 | 552,088 | | | 373 | | | (9) | | | 552,452 | | | 76,992 | | | 475,460 | | | — | | | — | |
共同基金 | 68,784 | | | 4,571 | | | (928) | | | 72,427 | | | — | | | — | | | — | | | 72,427 | |
1級合計 | 2,330,222 | | | 4,944 | | | (937) | | | 2,334,229 | | | 1,786,342 | | | 475,460 | | | — | | | 72,427 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府投資企業 | 31,442 | | | 12 | | | — | | | 31,454 | | | 25,999 | | | 5,455 | | | — | | | — | |
外國政府債券 | 10,693 | | | 28 | | | (5) | | | 10,716 | | | 2,540 | | | 8,176 | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 1,405,615 | | | 5,344 | | | (302) | | | 1,410,657 | | | 131,685 | | | 1,278,972 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 3,142 | | | 71 | | | — | | | 3,213 | | | — | | | 3,213 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-商業 | 23,660 | | | 144 | | | — | | | 23,804 | | | — | | | 23,804 | | | — | | | — | |
2級合計 | 1,474,552 | | | 5,599 | | | (307) | | | 1,479,844 | | | 160,224 | | | 1,319,620 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 7,027,291 | | | $ | 10,543 | | | $ | (1,244) | | | $ | 7,036,590 | | | $ | 4,915,172 | | | $ | 1,795,080 | | | $ | 253,911 | | | $ | 72,427 | |
該公司的投資組合按公允價值核算。具體確定了投資銷售的已實現收益(虧損)。管理層通過考慮利率及其對將從投資中收到的現金流現值的影響,評估不活躍交易的債務證券投資的公允價值。
在採用會計準則編碼主題326-30(見附註2-近期會計聲明中的補充信息)之後,本公司評估其公允價值低於攤銷成本的投資時,首先考慮本公司是否有意出售該證券,或者是否更有可能要求本公司在收回其攤餘成本基礎之前出售該證券。(見附註2-最近的會計聲明中的更多信息)本公司評估其投資的公允價值低於攤銷成本,首先考慮本公司是否有意出售該證券,或者是否更有可能要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。在這兩種情況下,公允價值和攤餘成本之間的差額在損益表中確認為虧損。如果此類銷售不太可能發生,公司會考慮是否有一部分損失是由於信用損失造成的。如果這些損失是信貸損失的結果,那麼這些金額就會在損益表中確認。公允價值和攤餘成本之間的所有其他差異在其他全面收益中確認。在截至2020年12月27日的三個月和六個月裏,沒有通過損益表確認此類虧損。
“公司”就是這麼做的。不是的Idon‘在截至2019年12月29日的三個月和六個月內,不確認非臨時性減值造成的任何投資損失。在截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和六個月裏,投資銷售的已實現毛利/(虧損)微不足道。
以下是對公司現金、現金等價物、投資、限制性現金和未實現虧損頭寸投資的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 |
| 未實現虧損 不到12個月 | | 未實現虧損 12個月後或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 |
| (千) |
美國財政部部門和機構 | $ | 56,901 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,901 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
共同基金 | — | | | — | | | 5,403 | | | (103) | | | 5,403 | | | (103) | |
| | | | | | | | | | | |
外國政府債券 | 8,843 | | | (2) | | | — | | | — | | | 8,843 | | | (2) | |
公司票據和債券 | 332,902 | | | (221) | | | — | | | — | | | 332,902 | | | (221) | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 4,448 | | | (3) | | | — | | | — | | | 4,448 | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 403,094 | | | $ | (228) | | | $ | 5,403 | | | $ | (103) | | | $ | 408,497 | | | $ | (331) | |
截至2020年12月27日,合同到期日的現金等價物、投資和限制性投資的攤餘成本和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 估計數 公平 價值 |
| (千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 4,214,397 | | | $ | 4,215,126 | |
在一年到五年後到期 | 872,280 | | | 875,416 | |
五年多後到期 | 56,161 | | | 56,327 | |
| $ | 5,142,838 | | | $ | 5,146,869 | |
本公司有能力在必要時清算其投資,以滿足本公司未來12個月的流動資金需求。因此,合同到期日自購買之日起超過12個月的投資在附帶的簡明綜合資產負債表上仍被歸類為短期投資。
衍生工具與套期保值
本公司在其簡明綜合資產負債表中按其公允價值計入衍生金融工具(“衍生品”)。該公司與金融機構簽訂外幣遠期合同和外幣期權,主要目的是降低與外幣匯率波動相關的收益和現金流的波動性。此外,本公司訂立利率掉期安排,以管理利率風險。該等衍生工具的交易對手為大型全球性金融機構,本公司認為這些機構信譽良好,因此,本公司認為交易對手不履行合約的風險並不重大。
根據與本公司衍生合約各交易對手訂立的總淨額結算協議,在符合適用規定的情況下,本公司獲準以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算同一貨幣的交易。然而,本公司已選擇在其資產負債表上按毛數列報衍生資產和衍生負債。截至2020年12月27日和2020年6月28日,與上述外匯和利率合約相關的抵銷權的潛在影響對簡併資產負債表而言並不重要。
現金流對衝
該公司的財務狀況經常受到與非美元交易或現金流的外幣匯率波動相關的市場風險的影響。公司的政策是通過外幣現金流對衝計劃,使用通常在以下時間內到期的遠期合約和外幣期權,緩解這些非美元計價交易或現金流的價值波動所產生的外匯風險12幾個月,不晚於24月份。這些對衝合約被指定為現金流對衝,按公允價值計入公司資產負債表,合約損益的有效部分計入累計其他全面收益(虧損),隨後在同期收入/費用中確認,對衝項目會影響收益。
此外,公司還簽訂了利率互換協議,以對衝由於某些固定利率債務基準利率的變化而導致的現金流變化。這些工具在開始時被指定為現金流對衝,並在發行債務時進行結算。合同損益的有效部分計入累計的其他綜合收益(虧損),並在套期保值項目影響收益時攤銷為收益。
在開始和每個季度末,都會使用迴歸分析對套期保值進行前瞻性和回溯性的有效性測試。外匯合同公允價值因時間價值變化而發生的變化計入有效性評估。要符合套期保值會計的資格,套期保值關係必須符合與衍生工具和被套期保值項目有關的標準。這些標準包括對套期保值工具的識別、被套期保值項目、被套期保值風險的性質,以及套期保值工具在抵消被套期保值項目公允價值或現金流變化敞口方面的有效性將如何衡量。
要接受套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都有正式記錄,必須對套期保值進行測試,以證明對套期保值交易的未來現金流提供高度有效的抵銷變化的預期。當衍生工具被指定為有效現金流對衝時,本公司在累計其他全面收益(虧損)內確認對衝工具公允價值的有效變化,直至對衝風險變現。因此,本公司的經營業績不受衍生工具公允價值變動的影響。如果套期保值不是很有效,或者如果公司不是很有效
相信標的套期保值的預測交易將會發生,本公司可能無法將其衍生工具作為現金流套期保值進行會計處理。如果發生這種情況,公司衍生工具的公允價值未來的變化將在收益中確認。此外,以前記錄在其他全面收益中的相關金額將立即重新分類為收入。
截至2020年12月27日和2020年6月28日,未償還現金流對衝的公允價值並不重大。此外,截至2020年12月27日,該公司在與外匯現金流對衝和利率合同相關的其他綜合收益(税後淨額)中積累了無形的淨收益或虧損,預計這些收益將在未來12個月內從其他全面收益重新歸類為收益。
下表提供了截至的未償還現金流對衝工具的總名義價值。 2020年12月27日:
| | | | | |
| 十二月二十七日 2020 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 283,540 | |
賣出合同 | 300,228 | |
被指定為現金流量對衝的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表,包括累計的其他全面收益(“AOCI”)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年12月27日 | | 2020年12月27日 |
| 北京的位置: 損益(損益) 在淨收入中確認或重新分類為淨收入 | (虧損)收益 公認 在AOCI中 | | (虧損)收益 重新分類 來自美國保險公司(AOCI) 轉化為淨利潤 | | (虧損)收益 公認 在AOCI中 | | (虧損)收益 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收益 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | (千) |
外匯合約 | 營業收入 | $ | (5,056) | | | $ | (1,440) | | | $ | (8,337) | | | $ | (2,275) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | 5,809 | | | 1,158 | | | 6,902 | | | 1,718 | |
外匯合約 | 研究與發展 | 1,875 | | | — | | | 2,269 | | | — | |
外匯合約 | 銷售、一般、銷售和行政 | 4,157 | | | 1,018 | | | 5,797 | | | 1,323 | |
利率合約 | 其他費用(淨額) | — | | | (957) | | | — | | | (1,909) | |
| | $ | 6,785 | | | $ | (221) | | | $ | 6,631 | | | $ | (1,143) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 |
| 2019年12月29日 | | 2019年12月29日 |
| 北京的位置: 損益(損益) 在收入中確認或重新分類為收入 | 利得 公認 在AOCI中 | | 損失 重新分類 來自美國保險公司(AOCI) 轉化為個人收入 | | 得(損) 公認 在AOCI中 | | 損失 重新分類 來自AOCI 轉化為個人收入 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | (千) |
外匯合約 | 營業收入 | $ | 2,264 | | | $ | (172) | | | $ | 3,198 | | | $ | (506) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | 196 | | | (1,090) | | | (1,067) | | | (1,900) | |
外匯合約 | 銷售、一般、銷售和行政 | 130 | | | (417) | | | (465) | | | (893) | |
利率合約 | 其他費用(淨額) | 2,394 | | | (35) | | | 2,394 | | | (70) | |
| | $ | 4,984 | | | $ | (1,714) | | | $ | 4,060 | | | $ | (3,369) | |
資產負債表對衝
該公司還簽訂外幣遠期合同,以對衝與外幣計價的貨幣資產和負債相關的波動,主要是現金、第三方應收賬款、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。這些遠期合約不是指定用於對衝會計處理的。因此,這些衍生工具的公允價值變動計入其他費用淨額,抵銷外幣計價資產和負債的公允價值變動,這些資產和負債也計入其他費用淨額。截至2020年12月27日和2020年6月28日,未償還資產負債表對衝的公允價值並不重要。
下表提供了截至的資產負債表對衝工具的總名義價值。 2020年12月27日:
| | | | | |
| 十二月二十七日 2020 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 211,703 | |
賣出合同 | 145,615 | |
本公司資產負債表對衝衍生工具對本公司簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 |
| | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | 位置: 確認的損益。 在美國的收入中 | 利得 公認 在美國的收入中 | | 利得 公認 在美國的收入中 | | 利得 公認 在美國的收入中 | | 損失 公認 在美國的收入中 |
| | (千) |
外匯合約 | 其他費用(淨額) | $ | 1,156 | | | $ | 3,571 | | | $ | 3,903 | | | $ | (1,930) | |
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、受限制的現金和投資、應收貿易賬款以及用於套期保值活動的衍生金融工具。現金存放在大型全球金融機構。這類存款可能超過保險限額。管理層相信,持有本公司現金的金融機構是有信譽的,因此,這些餘額的信用風險最小。
該公司的全部可供出售證券組合必須保持標準普爾、惠譽評級或穆迪投資者服務公司評級的平均最低評級為“AA-”或“Aa3”。為了確保多樣化和最小化集中度,公司的政策限制了對任何一家金融機構或商業發行人的信貸敞口。
如果交易對手不履行用於減輕匯率和利率波動影響的外幣和利率對衝合約,以及與結構性股票回購安排相關的合約,本公司將面臨信貸損失。這些交易對手是大型全球性金融機構,到目前為止,還沒有此類交易對手未能履行其對本公司的財務義務。
信用風險評估,包括貿易推薦信、銀行推薦信和鄧白氏評級,都會對所有新客户進行,公司會監控客户的財務狀況和支付表現。一般來説,該公司不需要銷售抵押品。
注9-庫存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。對日本客户的系統發貨,其所有權在客户接受之前不會轉移,被歸類為產成品庫存,並且在所有權轉移之前按成本運輸。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (千) |
原料 | $ | 1,358,417 | | | $ | 1,161,961 | |
在製品 | 299,715 | | | 251,199 | |
成品 | 690,823 | | | 486,864 | |
| $ | 2,348,955 | | | $ | 1,900,024 | |
注10-商譽和無形資產
商譽
商譽餘額約為$。1.5截至2020年12月27日和2020年6月28日。截至2020年12月27日和2020年6月28日,美元61.1由於採購會計和適用的外國法律,商譽餘額中有100萬美元是可扣税的,其餘餘額不能扣税。
無形資產
下表提供了該公司除商譽以外的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2020年6月28日 |
| 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 |
| (千) |
客户關係 | $ | 630,251 | | | $ | (557,001) | | | $ | 73,250 | | | $ | 630,137 | | | $ | (532,550) | | | $ | 97,587 | |
現有技術 | 669,245 | | | (657,370) | | | 11,875 | | | 668,992 | | | (654,382) | | | 14,610 | |
專利和其他無形資產 | 120,304 | | | (49,339) | | | 70,965 | | | 98,342 | | | (42,007) | | | 56,335 | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | $ | 1,419,800 | | | $ | (1,263,710) | | | $ | 156,090 | | | $ | 1,397,471 | | | $ | (1,228,939) | | | $ | 168,532 | |
公司確認了$17.6300萬美元和300萬美元16.5在截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月內,無形資產攤銷費用分別為3.5億歐元。公司確認了$34.5百萬美元和$32.7截至2020年12月27日和2019年12月29日的六個月內無形資產攤銷費用分別為100萬美元。
截至2020年12月27日的無形資產未來攤銷費用預估如下表所示。該表不包括$14.5尚未投入使用的內部使用軟件的資本化成本為百萬美元。
| | | | | |
財年 | 金額 |
| (單位:萬人) |
2021年(剩餘6個月) | $ | 35,370 | |
2022 | 66,713 | |
2023 | 20,983 | |
2024 | 11,135 | |
2025 | 5,756 | |
此後 | 1,606 | |
| $ | 141,563 | |
注11-應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| (千) |
應計補償 | $ | 546,820 | | | $ | 402,401 | |
保修準備金 | 135,154 | | | 117,839 | |
應繳所得税和其他税款 | 152,522 | | | 215,652 | |
應付股息 | 186,611 | | | 167,129 | |
其他 | 458,135 | | | 369,634 | |
| $ | 1,479,242 | | | $ | 1,272,655 | |
注12-長期債務和其他借款
截至2020年12月27日和2020年6月28日,該公司的未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月27日 | | 2020年6月28日 | |
| 金額 (千) | | 實際利率 | | 金額 (千) | | 實際利率 | |
固定費率2.802021年6月15日到期的優先債券百分比(“2021年債券”) | 800,000 | | | 2.95 | % | | 800,000 | | | 2.95 | % | |
固定費率3.802025年3月15日到期的優先債券百分比(“2025年債券”) | 500,000 | | | 3.87 | % | | 500,000 | | | 3.87 | % | |
固定費率3.752026年3月15日到期的優先債券百分比(“2026年債券”) | 750,000 | | | 3.86 | % | | 750,000 | | | 3.86 | % | |
固定費率4.002029年3月15日到期的優先債券百分比(“2029年債券”) | 1,000,000 | | | 4.09 | % | | 1,000,000 | | | 4.09 | % | |
固定費率1.902030年6月15日到期的優先債券百分比(“2030年債券”) | 750,000 | | | 2.01 | % | | 750,000 | | | 2.01 | % | |
固定費率2.6252041年5月15日到期的可轉換票據百分比(“2041年票據”) | 26,863 | | (1) | 4.28 | % | | 48,460 | | (1) | 4.28 | % | |
固定費率4.8752049年3月15日到期的優先債券百分比(“2049年債券”) | 750,000 | | | 4.93 | % | | 750,000 | | | 4.93 | % | |
固定費率2.8752050年6月15日到期的優先債券百分比(“2050年債券”) | 750,000 | | | 2.93 | % | | 750,000 | | | 2.93 | % | |
固定費率3.1252060年6月15日到期的優先債券百分比(“2060年債券”) | 500,000 | | | 3.18 | % | | 500,000 | | | 3.18 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未償債務總額,按面值計算 | 5,826,863 | | | | | 5,848,460 | | | | |
未攤銷折扣 | (45,704) | | | | | (53,086) | | | | |
公允價值調整-利率合同 | 7,513 | | (2) | | | 8,405 | | (2) | | |
未攤銷債券發行成本 | (7,868) | | | | | (8,301) | | | | |
未償債務總額,按賬面價值計算 | $ | 5,780,804 | | | | | $ | 5,795,478 | | | | |
報告為: | | | | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 820,702 | | | | | $ | 836,107 | | | | |
長期債務 | 4,960,102 | | | | | 4,959,371 | | | | |
未償債務總額,按賬面價值計算 | $ | 5,780,804 | | | | | $ | 5,795,478 | | | | |
____________________________
(1) 截至報告日期,這些票據可以根據債券持有人的選擇權進行轉換。這是滿足以下條件的結果:公司普通股的市值大於130年可轉換票據轉換價格的%20或更多的30季末前的連續幾個交易日。因此,2041年的票據被歸類為流動負債,與代表未攤銷折價的可轉換票據相關的一部分股本部分被歸類為公司簡明綜合資產負債表上的臨時股本。轉換期滿後,未轉換的票據將重新分類為非流動負債,臨時權益將重新分類為永久權益。
(2) 這一數額代表終止套期保值關係的累計公平市場收益,扣除截至所述期間的無形攤銷金額。
可轉換優先債券
2012年6月,通過收購Novellus Systems,Inc.,該公司承擔了$700本金總額為百萬元2.6252041年5月15日到期的可轉換優先債券百分比。本公司支付現金利息,年利率為2.625每年的5月15日和11月15日,每半年一次。2041年債券還有一項或有利息支付條款,公司可能需要支付額外的利息,最高可達0.60%/年,基於某些閾值,從
每半年支付一次利息,時間為2021年5月15日,並在發生某些事件時支付,如管理2041年債券的契約所述。
本公司將2041年債券的負債和權益部分分開核算。2041年債券的初始債務部分是根據未來現金流的現值進行估值的,對於沒有轉換功能的類似債務工具,採用或假設發行日的公司借款利率,其分別等於上表披露的負債部分的實際利率。股本部分的初始估值等於票據的本金價值,減去未來現金流的現值,該現值使用本公司在發行或假設沒有轉換功能的類似債務工具時的借款利率,相當於初始債務折價。
2041年債券可在2021年5月21日或之後由公司贖回,贖回價格相當於未償還本金加上應計和未付利息,前提是上次報告的普通股銷售價格等於或高於150當時適用的轉換價格的%至少20在此期間的交易日30贖回通知日之前的連續交易日。
在某些情況下,2041年發行的票據可以轉換為公司普通股。每份債券可轉換成的股票數量是根據轉換率計算的,具體情況如下表所示。截至2020年12月27日的三個月和六個月,2041年票據轉換的本金價值約為$3.5300萬美元和300萬美元21.6分別為百萬美元。作為累計轉換的結果,截至2020年12月27日,$26.92041年發行的鈔票中仍有100萬張未償還。
在截至2020年12月27日的三個月內以及截至2021年2月2日的隨後一段時間內,公司收到了額外美元的轉換通知9.62041年債券的本金價值為100萬美元,將在截至2021年3月28日的三個月內結算。
有關截至2020年12月27日和2020年6月28日未償還2041年債券的精選附加信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十七日 2020 | | 六月二十八日, 2020 |
| 2041年票據 | | 2041年發行的票據 |
| (除年份、百分比、轉換率和轉換價格外,以千為單位) |
永久權益部分賬面金額(扣除税金) | $ | 161,577 | | | $ | 161,467 | |
臨時權益部分賬面金額,税後淨額 | $ | 5,515 | | | $ | 10,995 | |
剩餘攤銷期限(年) | 20.4 | | 20.9 |
票據的公允價值(第2級) | $ | 405,576 | | | |
轉換率(普通股每$1,000票據本金金額) | 31.7239 | | |
換股價格(普通股每股) | $ | 31.52 | | | |
IF-超過面值的轉換值 | $ | 382,482 | | | |
使用季度平均股價估計稀釋股票$413.11每股 | 787 | | | |
高級註釋
2020年5月5日,該公司完成了一次公開募股,募集資金為750本公司於2030年6月15日到期的高級債券本金總額(“2030年債券”),$750本公司於2050年6月15日到期的高級債券本金總額(“2050年債券”),以及500本公司於2060年6月15日到期的高級債券本金總額為2060年6月15日(“2060年債券”)。本公司支付利息的年利率為1.90%, 2.875%和3.1252030年、2050年和2060年債券分別在每年的6月15日和12月15日每半年發行一次,利率為%。
2019年3月4日,該公司完成公開募股,募集資金為美元。750本公司於2026年3月15日到期的高級債券本金總額(“2026年債券”),$1.0本公司於2029年3月15日到期的高級債券本金總額(“2029年債券”),以及750本公司於2049年3月15日到期的高級債券本金總額(“2049年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.75%, 4.00%和4.8752026年、2029年和2049年的債券,分別在每年的3月15日和9月15日每半年支付一次。
2015年3月12日,公司完成公開募股,募集資金為1美元。500本公司於2025年3月15日到期的高級債券本金總額(“2025年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.802025年票據於每年3月15日及9月15日每半年發行一次,息率為%。
2016年6月7日,公司完成公開募股,募集資金為8002021年6月到期的高級債券本金總額(下稱“2021年債券”)。本公司支付利息的年利率為2.802021年債券於每年6月15日及12月15日每半年發行一次,息率為%。
本公司可贖回2021年、2025年、2026年、2029年、2030年、2049年、2050年及2060年債券(統稱為高級債券),贖回價格相當於100就高級債券而言,另加契據所述的“全數”溢價(“票面利率”);2021年5月15日前的高級債券及2021年5月15日之前的應累算及未付利息;2025年12月15日之前的債券;2026年1月15日之前的債券;2029年12月15日之前的債券;2030年3月15日之前的債券;2049年12月15日之前的2049年9月15日之前的2049年12月15日之前的債券(2049年12月15日之前)本公司可在2021年5月15日或之後的任何時間,贖回2021年5月15日或之後的優先債券,在2024年12月24日或之後贖回2025年債券,在2026年1月15日或之後贖回2026年1月15日或之後的債券,在2030年3月15日或之後贖回2030年債券,在2049年9月15日或之後贖回2049年9月15日或之後的2050年債券,此外,如契約所述,一旦發生某些事件,本公司將被要求提出要約,以相當於以下價格回購優先債券101有關票據本金的%,另加應計及未付利息。
有關截至2020年12月27日未償還高級債券的部分補充信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 剩餘攤銷期限 | | 票據的公允價值(第2級) |
| (年) | | (千) |
| | | |
2021年票據 | 0.5 | | $ | 807,856 | |
2025年票據 | 4.2 | | $ | 560,895 | |
2026年筆記 | 5.2 | | $ | 859,155 | |
2029年票據 | 8.2 | | $ | 1,201,360 | |
2030年票據 | 9.5 | | $ | 777,105 | |
2049年票據 | 28.2 | | $ | 1,086,720 | |
2050年票據 | 29.5 | | $ | 801,728 | |
2060年票據 | 39.5 | | $ | 561,015 | |
循環信貸安排
2014年3月12日,本公司制定了一份無擔保信貸協議。本協議於2015年11月10日(“修訂和重新簽署的信貸協議”)、2017年10月13日(“第二修正案”)和2019年2月25日(“第三修正案”)進行了修訂。根據修訂和重新簽署的信貸協議(經第二和第三修正案修訂),本公司有#美元的循環信貸安排。1.2510億美元的貸款銀團,該銀團具有擴展選擇權,允許該公司在符合某些要求的情況下,請求增加至多美元的貸款額度,這將使該公司能夠在符合某些要求的情況下,要求增加至多美元的貸款額度600.0100萬美元,潛在的總承諾額為$1.85十億美元。該設施將於2022年10月13日到期。
根據信貸安排借款的利息,由本公司選擇,以(1)基準利率為基礎,該基準利率被定義為(A)最優惠利率,(B)聯邦基金利率加0.5%,或(C)一個月期LIBOR加1.0%,外加0.0%至0.5%,或(2)LIBOR乘以法定利率,再加上利差0.9%至1.5在每種情況下,適用的利差是根據公司的無信用增強型優先無擔保長期債務的評級確定的。本金及任何應計及未付利息均到期並於到期時支付。此外,公司將向貸款人支付季度承諾費,該費用根據公司的信用評級而有所不同。修訂和重新簽署的信貸協議包含肯定契約、消極契約、金融契約和違約事件。截至2020年12月27日,公司擁有不是的信貸安排項下的未償還借款,並符合所有金融契約的規定。
商業票據計劃
2017年11月13日,公司設立了一項商業票據計劃(“商業票據計劃”),根據該計劃,公司可以私募方式發行無擔保商業票據,本金總額最高可達$1.25十億美元。CP計劃的淨收益將用於一般公司目的,包括根據公司的股票回購計劃不定期回購公司普通股。CP計劃下的可用金額可以重新借入。CP計劃由公司的循環信貸安排提供支持。截至2020年12月27日和2020年6月28日,公司擁有不是的CP計劃下的未償還借款。
利息成本
下表列出了截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和六個月內,與優先票據、可轉換票據、商業票據和循環信貸安排有關的優先票據、可轉換票據、商業票據和循環信貸安排的債務貼現、發行成本和利率合同有效部分的合同利息息票和攤銷所確認的利息成本金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
合同利息券 | $ | 49,515 | | | $ | 40,665 | | | $ | 99,086 | | | $ | 81,787 | |
攤銷貼息 | 1,001 | | | 1,158 | | | 2,013 | | | 2,393 | |
發行成本攤銷 | 413 | | | 416 | | | 824 | | | 830 | |
利率合約的效力,淨額 | 511 | | | 155 | | | 1,017 | | | 830 | |
已確認的總利息成本 | $ | 51,440 | | | $ | 42,394 | | | $ | 102,940 | | | $ | 85,840 | |
注13-租契
該公司租賃某些辦公空間、製造和倉庫空間、設備和車輛。雖然本公司的大部分租賃安排為經營性租賃,但本公司也有某些租賃符合融資租賃的條件。
精選租約及相關擔保
該公司以不可撤銷的租約租賃其大部分行政、研發和製造設施、地區銷售/服務辦事處和某些設備。該公司對其位於加利福尼亞州弗裏蒙特總部、俄勒岡州圖阿勒丁園區的建築物的某些設施租約和某些其他設施租約為公司提供了延長租約期限或購買設施的選擇權。該公司的某些設施租約規定,租金可根據一般通脹率定期增加。
截至2020年6月28日,該公司擁有與加利福尼亞州弗裏蒙特和利弗莫爾的某些改善物業有關的租約(“加州設施租約”),這些租約被歸類為經營租約。2020年9月21日,本公司續簽了這些租約,增加了七年期期限,並得出修改後的租約為融資租賃,並確認約#美元。31.4相關使用權資產的財產和設備淨額為1.6億美元,淨額為#億美元29.81.8億美元的融資租賃債務(#年)3.1(600萬美元歸入長期債務和融資租賃債務的當期部分,其餘歸入長期債務和融資租賃債務的本期部分,減去本期部分)。該公司需要維持總計約#美元的現金抵押品。250.0在獨立的計息賬户中存入100萬美元,作為公司債務的擔保。這些金額與公司截至2020年12月27日的簡明綜合資產負債表中的其他限制性現金和投資一起記錄。
在加州融資租約期限內,當加州融資租賃條款到期時,受加州融資租賃約束的物業可能會重新銷售。本公司已向出租人保證,每個物業都有一定的最低剩餘價值。本公司根據加州融資租契所作的最高保證額合共為$298.4百萬
附註14-承諾和或有事項
有關選定租約的擔保詳情,請參閲附註13-租約。
其他擔保
根據某些協議,該公司已向其出租人發出了某些税款和一般責任的賠償。該公司已簽訂保險合同,旨在限制其對此類賠償的風險敞口。截至2020年12月27日,本公司並無在其簡明綜合財務報表中記錄任何與該等賠償有關的負債,因為本公司不相信會根據該等擔保支付任何重大金額。
一般而言,本公司會在預先設定的條件和限制下,就本公司的產品或服務侵犯第三方知識產權向其客户進行賠償。本公司尋求限制其對以下情況的責任
賠償金額不得超過受其賠償義務約束的產品或服務的銷售價格。本公司認為,根據這些擔保,不可能支付任何重大金額。
本公司為在正常業務過程中發起的某些交易提供擔保和備用信用證。截至2020年12月27日,根據這些安排和信用證,公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額為$66.1百萬根據歷史經驗和目前掌握的信息,本公司認為不太可能需要支付任何重大金額。
此外,根據公司章程和公司註冊證書,公司已與其高級管理人員和董事簽訂了賠償協議;根據當地法律,公司可能被要求為其員工在其受僱範圍內的行為提供賠償。儘管該公司保留的保險合同涵蓋了與這些賠償協議相關的一些潛在責任,但不能保證所有這些責任都會得到覆蓋。根據過往經驗及現有資料,本公司並不相信根據該等賠償協議或法定責任有可能須支付任何重大金額。
保修
該公司為其系統提供標準保修。負債金額基於按系統類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動,並根據任何已知差異(如系統可靠性改進的影響)進行了修改。截至2020年12月27日,保修準備金總額為18.1其中100萬美元計入其他長期負債,其餘計入本公司簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
本公司產品保修準備金的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 136,860 | | | $ | 114,470 | | | $ | 129,197 | | | $ | 127,932 | |
在此期間出具的保修 | 57,602 | | | 40,419 | | | 103,646 | | | 70,899 | |
在此期間進行的和解 | (41,539) | | | (31,848) | | | (77,670) | | | (66,916) | |
更改已有保修的法律責任 | 291 | | | (4,848) | | | (1,959) | | | (13,722) | |
期末餘額 | $ | 153,214 | | | $ | 118,193 | | | $ | 153,214 | | | $ | 118,193 | |
法律程序
雖然本公司目前不是其認為重要的任何法律程序的一方,但本公司在正常業務過程中不時出現的各種訴訟(包括知識產權索賠)中要麼是被告,要麼是原告。當負債很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司就應計負債。在確定概率和確定損失是否可以合理估計時,都需要作出重大判斷。根據目前資料,本公司並不相信已知事項可能造成重大損失,因此並無就訴訟或與現有法律程序有關的其他或有事項記錄任何重大金額。
注15-股票回購計劃
2020年11月,董事會授權該公司額外回購至多美元5.010億普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或終止。
回購計劃下的回購在所述期間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數: 股份 已回購 | | 以下項目的總成本: 回購 | | 平均價格 每股支付1美元 | | 金額 在以下條件下可用 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2020年6月28日的可用餘額 | | | | | | | $ | 1,773,427 | |
截至2020年9月27日的季度 | 1,344 | | | $ | 461,998 | | | $ | 343.73 | | | $ | 1,311,429 | |
董事會授權,$520億美元的增長,2020年11月 | | | | | | | $ | 6,311,429 | |
截至2020年12月27日的季度 | 1,789 | | | $ | 724,485 | | | $ | 404.98 | | | $ | 5,586,944 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
除了上述董事會授權回購計劃下回購的股份外,在截至2020年12月27日的三個月和六個月內,本公司收購了81,000股,總成本為$3.31000萬美元,23千股,總成本為$8.4根據本公司股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時,本公司通過淨結算預扣的最低預扣税款分別為600萬歐元。公司通過這些股票淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據公司的股權補償計劃授權的。
附註16-累計其他綜合損失
截至2020年12月27日的累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分,以及截至2020年12月27日的6個月的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計外幣折算調整 | | 累計 未實現的 盈虧持平 現金流對衝 | | 累計 未實現的 抱着 盈虧持平 可供出售的投資 | | 累計 未實現的 部件 在定義的數據中 福利計劃 | | 總計 |
| (千) |
2020年6月28日的餘額 | $ | (45,811) | | | $ | (32,796) | | | $ | 4,923 | | | $ | (20,527) | | | $ | (94,211) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 33,932 | | | 4,522 | | | (2,044) | | | 60 | | | 36,470 | |
虧損從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益 | — | | | 1,050 | | (1) | 565 | | (2) | — | | | 1,615 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 33,932 | | | 5,572 | | | (1,479) | | | 60 | | | 38,085 | |
2020年12月27日的餘額 | $ | (11,879) | | | $ | (27,224) | | | $ | 3,444 | | | $ | (20,467) | | | $ | (56,126) | |
(1)從AOCI重新分類為淨收入的税後虧損金額在總體上或在我們的簡明綜合營業報表中的任何個別位置都不是實質性的。
(二)税後損失額從累計的其他綜合收益中重新歸類為位於其他費用中的淨收益,淨額。
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史事實外,本討論中包含的陳述均為前瞻性陳述,受1995年“私人證券訴訟改革法”規定的避風港條款的約束。本報告中某些(但不是全部)前瞻性表述被明確標識為前瞻性表述,使用了諸如“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“繼續”以及其他面向未來的術語。將某些陳述認定為“前瞻性”並不意味着其他沒有明確指出的陳述就不是前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於以下表述:全球經濟環境和半導體行業的趨勢和機遇;利潤率、市場份額、服務的可尋址市場、資本支出、研發支出、國際銷售、收入(實際和/或遞延)、運營費用和總體收益的預期水平和變化率;管理層對當前和未來運營和業務重點的計劃和目標;我們季度業績的波動性;客户和最終用户要求以及我們滿足這些要求的能力;客户資本支出及其對我們產品和服務的需求,以及客户支出和需求變化指標的可靠性;客户業務計劃或對我們設備和服務需求變化的影響;對我們產品的需求和我們市場份額的變化,等等, 我們客户的資本支出比例的任何變化(與某些技術變化有關);對衝交易;債務或融資安排;我們的競爭,以及我們捍衞市場份額和獲得新市場份額的能力;我們獲得和鑑定替代供應來源的能力;州、聯邦和國際税法的變化,我們估計的年税率以及影響我們税率的因素;該行業和整個晶片製造設備市場的預期增長或下降,我們與之相關的增長,以及這種增長或下降對我們的影響;與客户、供應商或其他人共同開發和協作關係的成功;外包活動;零部件供應商在我們業務中的作用;我們的領導力和能力,以及我們促進創新的能力;我們持續發展的能力,包括創造可持續差異化的潛在因素;為遵守不斷髮展的標準而投入的資源和此類努力的影響;法律和法規遵從性;為執行我們的關鍵會計政策(包括但不限於先前納税、未來税收優惠或負債的充分性,以及與之相關的應計項目的充分性),我們做出的估計和記錄的應計項目;我們的投資組合;我們進入資本市場的機會;我們債務的使用、支付和利率波動的影響;我們每季度支付股息的意圖和金額。, 這些風險和不確定性包括:我們回購股票的能力和意圖;信用風險;控制程序和程序;費用的確認或攤銷;我們管理和擴大現金狀況的能力;我們與客户的戰略相關性;我們擴大運營以應對業務變化的能力;我們專利的價值;法律訴訟產生的潛在損失的嚴重性;根據我們的擔保付款的可能性;新冠肺炎疫情的影響;以及我們的財務資源或流動性是否足以支持未來的業務活動(包括但不限於運營、投資、償債要求、此類陳述基於當前預期,會受到風險、不確定性以及條件、意義、價值和效果方面的變化的影響,包括但不限於以下在第II部分項目1A和本報告其他部分的“風險因素”標題下討論的內容以及我們不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件,例如截至2020年6月28日的年度Form 10-K報告(我們的“2020 Form 10-K”)、截至2020年9月27日的財政季度Form 10-Q季度報告。以及我們目前在Form 8-K上的報告。這些風險、不確定性以及條件、重要性、價值和效果方面的變化可能會導致我們的實際結果與本報告中表達的結果大不相同,而且以難以預見的方式出現。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅在本文發表之日發表,並以我們目前合理瞭解的信息為基礎。我們不承擔任何義務公佈對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果。, 可使其反映在本報告日期之後發生的事件或情況,或反映預期或非預期事件的發生或影響。
與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析有關的審查文件
若要全面瞭解本公司截至2020年12月27日止三個月及六個月的財務狀況及經營業績,以及相關管理層對以下財務狀況及經營業績的討論及分析,請參閲本10-Q表格中的簡明綜合財務報表及附註,以及2020 Form 10-K中的財務報表及附註。
執行摘要
LAM研究公司是一家為半導體行業提供創新晶片製造設備和服務的全球供應商。我們在納米應用支持、化學、等離子體和流體、先進系統工程和廣泛的運營學科等領域建立了強大的全球核心競爭力。我們的產品和服務旨在幫助我們的客户製造更小、更快、性能更好的設備,用於各種電子產品,包括移動電話、個人電腦、服務器、可穿戴設備、汽車和數據存儲設備。
我們的客户羣包括生產非易失性存儲器、動態隨機存取存儲器和邏輯器件等產品的領先半導體存儲器、代工廠和集成器件製造商。我們的目標是通過為客户的持續成功做出更多貢獻來提高我們與客户的戰略相關性。我們的核心技術能力是集成硬件、工藝、材料、軟件和工藝控制,在晶圓上實現成果。
半導體制造是我們客户的業務,包括在一個晶片上完成多個芯片或集成電路的製造。這涉及一組核心流程的重複,可能需要數百個單獨的步驟。製造這些器件需要高度複雜的工藝技術,才能將越來越多的新材料與原子尺度的精確控制相結合。在滿足技術要求的同時,晶圓加工設備必須提供高生產率和成本效益。
來自雲、物聯網和其他市場的需求正在推動對功能越來越強大、成本效益越來越高的半導體的需求。與此同時,傳統擴展面臨着越來越多的技術挑戰。這些趨勢正在推動半導體制造領域的重大變化,例如垂直3D縮放策略以及實現收縮的多重圖案化的重要性與日俱增。
我們相信,憑藉我們在沉積、蝕刻和清潔方面的領導地位和能力,我們在推動半導體器件製造領域的一些最重大創新方面處於有利地位。我們擁有廣泛的產品組合,可在整個半導體制造過程中提供互補的加工步驟。我們的客户支持業務部專注於提供在設備生命週期內滿足客户技術要求和生產效率需求的解決方案. 有幾個因素為我們創造了可持續差異化的機會:(I)我們專注於研發,有幾個與持續工程、產品和流程開發以及概念和可行性相關的持續計劃;(Ii)我們能夠有效地利用從我們廣泛的安裝基礎上學習的循環;(Iii)我們與生態系統合作伙伴的合作重點;(Iv)我們專注於交付我們的多產品解決方案,目標是提高LAM解決方案對客户的價值。
在2020年曆年,由於高性能計算、個人電腦和5G網絡等多個市場對半導體的強勁長期需求,半導體制造商的晶圓製造設備支出有所增加。在2020年12月這個季度,客户需求強勁,由於我們按照新冠肺炎相關的安全協議運營,我們提高了生產產出水平。雖然我們目前看到我們自己和供應商的運營都有所改善,但我們經歷了與運費和物流相關的銷售商品成本上升的情況。與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性依然存在,這可能會繼續對我們的收入和毛利率產生負面影響。從長遠來看,我們相信,對半導體的長期需求將繼續推動我們產品和服務的可持續增長,我們行業的技術變化,包括3D設備縮放、多圖案、工藝流程和先進的封裝芯片集成,將導致我們在沉積、蝕刻和清潔業務中的產品和服務的服務潛在市場增加。
下表彙總了以下時期的某些關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(單位為千,每股數據和百分比除外) |
營業收入 | $ | 3,456,237 | | | $ | 3,177,080 | | | $ | 2,583,501 | |
毛利 | $ | 1,603,795 | | | $ | 1,506,179 | | | $ | 1,179,644 | |
毛利率佔總收入的百分比 | 46.4 | % | | 47.4 | % | | 45.7 | % |
業務費用共計 | $ | 594,071 | | | $ | 545,115 | | | $ | 493,133 | |
淨收入 | $ | 869,229 | | | $ | 823,451 | | | $ | 514,510 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 5.96 | | | $ | 5.59 | | | $ | 3.43 | |
在2020年12月這個季度,與2020年9月這個季度相比,收入增長了9%,這主要是因為我們的內存客户增加了投資。與2020年9月季度相比,2020年12月季度的毛利率佔收入的百分比有所下降,這主要是由客户和產品組合推動的。與2020年9月季度相比,2020年12月季度的運營費用增加主要是由員工相關成本和外部服務的增加推動的。
截至2020年12月季度末,我們的現金和現金等價物、投資以及限制性現金和投資餘額從2020年9月季度末的69億美元降至63億美元。這一減少主要是由於7.233億美元的股票回購,包括員工股票薪酬的淨股票結算;支付給股東的1.879億美元紅利;以及9210萬美元的資本支出,部分被經營活動產生的3.446億美元現金抵消。截至2020年12月27日,員工人數約為12,200人。
行動結果
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
收入(單位:百萬) | $ | 3,456 | | | $ | 3,177 | | | $ | 2,584 | | | $ | 6,633 | | | $ | 4,749 | |
中國 | 35 | % | | 37 | % | | 29 | % | | 36 | % | | 28 | % |
韓國 | 21 | % | | 24 | % | | 18 | % | | 22 | % | | 19 | % |
臺灣 | 17 | % | | 14 | % | | 26 | % | | 16 | % | | 23 | % |
日本 | 10 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 11 | % | | 10 | % |
東南亞 | 10 | % | | 7 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 8 | % |
美國 | 4 | % | | 4 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 9 | % |
歐洲 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
由於我們的內存客户增加了投資,2020年12月這個季度的收入比2020年9月這個季度增長了9%。
下表列出了我們在系統和客户支持相關收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
| (單位:千) |
系統收入 | $ | 2,307,421 | | | $ | 2,148,241 | | | $ | 1,747,093 | | | $ | 4,455,662 | | | $ | 3,112,321 | |
與客户支持相關的收入和其他 | 1,148,816 | | | 1,028,839 | | | 836,408 | | | 2,177,655 | | | 1,636,926 | |
| $ | 3,456,237 | | | $ | 3,177,080 | | | $ | 2,583,501 | | | $ | 6,633,317 | | | $ | 4,749,247 | |
請參閲本表格10-Q簡明合併財務報表的附註3“收入”,瞭解有關收入分類的兩個類別的構成的更多信息。
下表列出了我們服務的每個主要市場的領先和非尖端設備以及升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
記憶 | 68 | % | | 58 | % | | 52 | % | | 63 | % | | 58 | % |
鑄造廠 | 26 | % | | 36 | % | | 36 | % | | 31 | % | | 31 | % |
邏輯/集成器件製造 | 6 | % | | 6 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 11 | % |
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千為單位) |
毛利 | $ | 1,603,795 | | | $ | 1,506,179 | | | $ | 1,179,644 | | | $ | 3,109,974 | | | $ | 2,161,354 | |
收入的百分比 | 46.4 | % | | 47.4 | % | | 45.7 | % | | 46.9 | % | | 45.5 | % |
與2020年9月季度相比,2020年12月季度的毛利率佔收入的百分比較低,這主要是由於客户和產品組合造成的。
與去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6個月毛利率佔收入的百分比有所增加,這是由客户和產品組合推動的,但部分被工廠支出增加和新冠肺炎中斷導致的油田利用率下降所抵消。
研究與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千為單位) |
研發(R&D) | $ | 375,172 | | | $ | 355,367 | | | $ | 318,861 | | | $ | 730,539 | | | $ | 605,688 | |
收入的百分比 | 10.9 | % | | 11.2 | % | | 12.3 | % | | 11.0 | % | | 12.8 | % |
在2020年12月這個季度,我們繼續進行重大研發投資,重點放在前沿沉積、蝕刻、清潔和其他半導體制造工藝上。與2020年9月季度相比,2020年12月季度研發費用增加的主要原因是外部服務增加了1100萬美元,員工相關費用增加了700萬美元。
與前一年同期相比,2020年12月季度研發費用的增加主要是由於員工人數增加導致與員工相關的費用增加了3500萬美元,以及2000萬美元的外部服務。
截至2020年12月27日的6個月,研發費用與上年同期相比有所增加,主要原因是員工人數增加導致員工相關費用增加了7300萬美元,外部服務增加了3000萬美元,用品支出增加了2100萬美元。
銷售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政(“SG&A”) | $ | 218,899 | | | $ | 189,748 | | | $ | 174,272 | | | $ | 408,647 | | | $ | 331,700 | |
收入的百分比 | 6.3 | % | | 6.0 | % | | 6.7 | % | | 6.2 | % | | 7.0 | % |
與2020年9月季度相比,2020年12月季度的SG&A費用有所增加,主要原因是外部服務增加了1000萬美元,員工相關費用增加了800萬美元。
與去年同期相比,2020年12月季度的SG&A費用有所增加,主要原因是員工人數增加導致與員工相關的費用增加了2600萬美元,外部服務增加了1200萬美元。
截至2020年12月27日的6個月,SG&A費用與上年同期相比有所增加,主要原因是員工人數增加導致員工相關費用增加4700萬美元,外部服務增加1600萬美元。
其他費用,淨額
其他費用,淨額包括:
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| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(千) |
利息收入 | $ | 4,796 | | | $ | 6,959 | | | $ | 25,454 | | | $ | 11,755 | | | $ | 57,238 | |
利息支出 | (52,551) | | | (52,115) | | | (42,615) | | | (104,666) | | | (86,610) | |
遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | 24,207 | | | 12,927 | | | 14,129 | | | 37,134 | | | 13,693 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨匯兑損失 | (3,763) | | | (1,375) | | | (2,287) | | | (5,138) | | | (2,816) | |
其他,淨額 | (2,630) | | | (5,188) | | | (8,605) | | | (7,818) | | | (8,157) | |
| $ | (29,941) | | | $ | (38,792) | | | $ | (13,924) | | | $ | (68,733) | | | $ | (26,652) | |
與2020年9月季度相比,2020年12月季度的利息收入下降,原因是現金餘額和收益率下降。與去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6個月的利息收入下降是由於收益率下降。
與2020年9月季度相比,2020年12月季度的利息支出相對持平,因為沒有重大的債務活動。與去年同期相比,2020年12月季度和截至2020年12月27日的6個月的利息支出有所增加,原因是2020年5月發行了20億美元的優先票據,但這部分被2020年3月5億美元的優先票據退役和2041年票據的轉換所抵消。
2020年12月、2020年9月和2019年12月季度遞延薪酬計劃相關資產的收益是由基礎基金公平市場價值的改善推動的。
所得税費用
我們在所示期間的所得税撥備和實際税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十七日 2020 | | 9月27日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 | | 十二月二十七日 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
(除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | $ | 110,554 | | | $ | 98,821 | | | $ | 158,077 | | | $ | 209,375 | | | $ | 217,015 | |
實際税率 | 11.3 | % | | 10.7 | % | | 23.5 | % | | 11.0 | % | | 18.1 | % |
與2020年9月當季相比,2020年12月當季的有效税率有所增加,主要原因是2020年12月當季較高和較低税收管轄區的收入水平和比例發生了變化。
截至2020年12月27日的三個月和六個月的有效税率與上年同期相比有所下降,主要是由於截至2019年12月的三個月和六個月的法院裁決導致累計所得税優惠逆轉。
國際收入佔我們總收入的很大一部分,因此我們税前收入的很大一部分是在美國境外賺取和納税的。國際税前收入在美國的實際税率低於聯邦法定税率。有關更多信息,請參閲我們2020年Form 10-K表第二部分第8項的合併財務報表附註7“所得税”。
我們每季度重新評估不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或環境的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。確認或計量的任何變化都將導致確認税收優惠或額外計入税收撥備。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策被定義為對我們的財務狀況和經營結果都有實質性影響,並要求我們做出困難、複雜和/或主觀判斷的政策,通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出某些判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設可能會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。我們的估計和假設基於歷史經驗和我們認為適用的各種其他假設,並在持續的基礎上進行評估,以確保它們在當前條件下仍然是合理的。實際結果可能與預期大不相同,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。我們的關鍵會計估計包括:
•對影響收入的多重履約義務安排的收入進行確認和估值;
•影響毛利率的存貨計價;
•影響毛利率的保修準備金計價;
•確認和計量當期所得税和遞延所得税,包括對影響我們所得税費用撥備的不確定税收頭寸的計量;以及
•長期資產的估值和可回收性,當我們記錄資產減值或加速其折舊或攤銷時,這會影響毛利和運營費用。
我們認為,以下關鍵會計政策反映了在編制我們的簡明合併財務報表時使用的關於上述關鍵會計估計的更重要的判斷和估計。
收入確認:當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,以及(5)在我們履行履約義務時或在履行義務時確認收入,如下所述。
確定與客户的合同。我們通常將帶有批准的採購訂單的條款文檔視為客户合同,前提是收款被認為是可能的,這是根據信用檢查、付款歷史和/或其他情況確定的客户信譽進行評估的。
確定合同中的履約義務。履約義務包括系統、備件和服務的銷售。此外,我們的客户合同包含安裝和培訓服務的條款,這些條款在合同中被認為是無關緊要的。
確定交易價格。我們與客户簽訂的合同的交易價格包括固定對價和可變對價,前提是在與可變對價相關的不確定性得到解決後,收入很可能不會發生顯着逆轉。固定對價包括按合同向客户開單的金額,而可變對價包括基於批量採購協議中概述的合同條款和當時已知的其他因素對未來使用的折扣和積分的估計。我們通常在發貨時向客户開具發票,並根據所提供的服務或在達到某些里程碑時向客户提供專業服務。客户發票一般在開具後30天至90天內到期。我們與客户的合同通常不包括重要的融資部分,因為履約義務轉移和付款時間之間的時間一般在一年之內。
將交易價格分配給合同中的履約義務。對於包含多個履約義務的合同,我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中的履約義務。獨立銷售價格基於多種因素,包括但不限於產品和服務的歷史折扣趨勢以及不同地區的定價做法。
當我們履行履約義務時或在履行履約義務時確認收入。系統和備件的收入在某個時間點確認,該時間點通常在裝運或交付時確認。服務收入隨着時間的推移而確認,因為服務是在通常一年或更短的合同期內完成或按比例計算的。
存貨計價:我們的政策是在每個報告期內評估所有庫存的估值,包括製造原材料、在製品、產成品和備件。陳舊庫存或超過管理層估計使用要求的庫存,如果低於成本,則減記到其估計的可變現淨值。對市場價值的估計包括但不限於管理層對我們未來製造計劃、客户需求、技術和/或市場過時、一般半導體市場狀況以及可能的替代用途的預測。如果未來的客户需求或市場狀況不如我們的預測,可能需要額外的庫存減記,並將反映在我們進行修訂期間的銷售成本中。
保修:當我們確認收入時,我們會記錄每個系統的預計保修費用與銷售成本之比。我們定期監控保修活動的績效和成本,如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們可能會在出現或發現這些差異的期間確認撥備的調整。我們不保留一般或未指明的準備金;所有保修準備金都與特定系統相關。
所得税:遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響,以及結轉的税收影響。我們記錄了一筆估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們遞延税項淨資產的變現取決於未來的應税收入。我們認為這些資產更有可能變現;然而,最終變現可能會受到市場狀況和其他目前未知或預期的變數的負面影響。如果我們確定我們將無法實現我們的全部或部分遞延税項淨資產,我們將在確定期間的收益中計入調整。同樣,如果我們後來確定遞延税項資產更有可能變現,那麼之前提供的估值免税額將被推翻。
只有在僅根據税務狀況的技術優點進行審計後,該狀況更有可能持續的情況下,我們才會確認税收狀況帶來的好處。我們的政策是將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分。
長壽資產:我們至少每年審查一次商譽的減值情況。如果在年度減值測試之間發生某些減值事件或指標,我們將在該日進行減值測試。在商譽潛在減值測試中,我們:(1)將商譽分配給與收購商譽相關的報告單位;(2)估計我們報告單位的公允價值;(3)確定這些報告單位的賬面價值(賬面價值)。在將資產分配給報告單位之前,我們評估長期資產的減值。此外,如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值,我們必須以類似於收購企業的收購價分配的方式估計該報告單位所有可識別資產和負債的公允價值。這可能需要對某些內部產生的和未確認的無形資產進行獨立估值,例如正在進行的研發和開發的技術。只有在這一過程完成後,才能確定商譽減值金額(如果有的話)。在我們的商譽減值過程中,我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量分析。我們不計算報告單位的公允價值,除非我們根據定性評估確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。
商譽潛在減值的評估過程是主觀的,在分析過程中需要在許多方面做出重大判斷。我們採用收益法確定報告單位的公允價值。根據收益法,我們根據每個報告單位的估計未來現金流量,再減去估計的加權平均資本成本來確定公允價值,估計加權平均資本成本反映了報告單位的整體固有風險水平和外部投資者預期賺取的回報率。
在估計報告單位的公允價值時,我們對報告單位的未來現金流進行估計和判斷,包括估計增長率和對經濟環境的假設。雖然我們的現金流預測是基於與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致的假設,但在確定報告單位的現金流時需要做出重大判斷。此外,我們對將共享資產分配到我們報告單位的估計資產負債表做出某些判斷。對這些假設和估計的判斷的變化可能導致商譽減值費用。
因此,有幾個因素可能導致我們未來商譽餘額的大量減值,包括但不限於:(1)全球經濟疲軟,半導體設備行業疲軟,或我們未能達到內部預測,這可能會影響我們實現預測現金流量水平的能力,並減少我們報告單位的估計貼現現金流量價值;以及(2)普通股價格和由此產生的市值的下降,只要我們確定這種下降是持續的,並表明公允價值的減少。此外,除商譽外,分配給無形資產的價值是基於對預期的估計和判斷,例如收購的產品和技術的成功和生命週期。如果實際產品驗收與估計有很大不同,我們可能需要記錄減值費用,以將資產減記至其可變現價值。
對於其他長期資產,我們通常會考慮是否存在減值指標。如果存在這樣的指標,我們確定資產的估計未貼現現金流之和是否小於其賬面價值。如果金額較少,我們根據資產賬面價值超過其各自公允價值確認減值損失。公允價值由貼現的未來現金流量、評估或其他方法確定。我們確認減值費用的程度是,可歸因於該資產的預期淨現金流的現值小於該資產的賬面價值。然後,資產的公允價值成為資產的新賬面價值,我們在資產的剩餘估計使用年限內對其進行折舊。待處置資產按賬面金額或公允價值中較低者列報。此外,對於完全攤銷的無形資產,我們在確定無形資產不再增強未來現金流的期間,取消確認總成本和累計攤銷。
近期會計公告
有關最近會計聲明的描述,包括預期採用日期和估計對我們的合併財務報表的影響(如果有的話),請參閲本表格10-Q第1部分中包含的我們的合併財務報表的附註2--最近的會計聲明。
流動性和資本資源
截至2020年12月27日,現金總額、現金等價物、投資以及限制性現金和投資餘額為63億美元,而截至2020年6月28日的現金總額為70億美元。這一減少主要是由12億美元的股票回購推動的,包括基於員工股票薪酬的淨股票結算,以及支付給股東的3.551億美元紅利和1.549億美元的資本支出,但部分被經營活動產生的9.871億美元現金所抵消。
經營活動現金流
截至2020年12月27日的6個月內,經營活動提供的現金淨額為9.871億美元,包括(以千計):
| | | | | |
淨收入 | $ | 1,692,680 | |
非現金收費: | |
折舊攤銷 | 149,301 | |
股權薪酬費用 | 108,097 | |
| |
遞延所得税 | (4,312) | |
票據折價和發行成本攤銷 | 2,839 | |
| |
經營性資產和負債賬户的變動 | (969,647) | |
其他 | 8,190 | |
| $ | 987,148 | |
扣除外匯影響後,營業資產和負債賬户發生了重大變化,包括現金的使用情況如下:應收賬款增加8.012億美元,存貨增加4.982億美元,預付費用和其他資產增加4780萬美元。現金的使用由以下現金來源抵消:應計費用和其他負債增加1.684億美元,應付貿易賬款增加1.119億美元,遞延利潤增加9720萬美元。
投資活動的現金流
截至2020年12月27日的6個月,用於投資活動的淨現金為7.317億美元,主要包括淨購買5.69億美元的可供出售證券以及1.549億美元的資本支出。
融資活動的現金流
截至2020年12月27日的6個月,用於融資活動的淨現金為15億美元,主要包括12億美元的庫存股回購,包括員工股票薪酬的淨股票結算,支付的股息,以及用於償還債務的2380萬美元的現金,部分被髮行普通股和再發行庫存股的5510萬美元的綜合收益所抵消。
流動資金
鑑於半導體行業競爭激烈,在歷史上經歷了需求的快速變化,我們認為保持充足的流動性儲備對於支持持續的研發和資本基礎設施投資水平非常重要。根據我們目前的業務前景,預計來自運營的現金流,加上我們截至2020年12月27日的現金、現金等價物和短期投資的當前水平,預計將足以支持我們至少在未來12個月內的預期運營水平、投資、償債要求、資本支出、資本再分配和股息。然而,全球經濟和半導體行業的不確定性,以及信貸市場的中斷,在過去和未來都會影響客户對我們產品的需求,以及我們管理與客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力。
在某些情況下,我們的2041年票據可以現金和普通股的形式轉換和結算。在截至2020年12月27日的6個月內,約有2160萬美元的可轉換2041年票據的本金價值被轉換,在截至2021年2月2日的後續期間,我們收到了額外960萬美元的2041年債券本金價值的轉換通知,這些債券將在截至2021年3月28日的三個月內結算。我們預計將有足夠的現金、現金等價物和短期投資,為這些可轉換票據的近期結算提供資金。
從長遠來看,流動性將在很大程度上取決於我們未來的收入,以及我們根據對產品和服務的需求適當管理成本的能力。雖然我們有大量的現金餘額,但我們可能需要額外的資金,需要或選擇通過借款或公開或私人出售債務或股權證券來籌集所需資金。我們相信,如有需要,我們將能夠以足夠的條件和數額進入資本市場,以實現我們的目標。然而,新冠肺炎疫情對資本市場造成的擾亂可能會使任何融資都更具挑戰性,而且無法保證我們能夠以商業合理的條款或根本不能保證獲得此類融資。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
關於與利率、可交易的股權證券價格和外幣匯率變化相關的金融市場風險,請參閲我們2020年的10-K表格中第二部分,項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。除以下所述外,自2020年6月28日以來,我們與市場風險相關的敞口沒有實質性變化。下面提到的所有潛在變化都是基於對我們截至2020年12月27日的財務狀況進行的敏感性分析。實際結果可能大不相同。
固定收益證券
我們對各種有利息的證券的投資會為利率的變化帶來一定程度的市場風險。在任何時候,利率大幅上升都可能對我們固定收益投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。相反,利率下降可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們的目標是保持保守的投資政策,通過限制違約風險、市場風險、再投資風險和集中風險,重點保護我們的資本的安全和保值。
下表列出了固定收益證券的假設公允價值,這些價值將由選定的潛在利率下降和上升所導致。市場變化反映了正負50個基點(“BPS”)、100個BPS和150個BPS收益率曲線的即時假設平行移動。截至2020年12月27日的假設公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券的估值 在給定利率的情況下 降低X個基點 | | 公允價值 *截至以下日期 2020年12月27日 | | 證券的估值 在給定利率的情況下 上調X個基點 |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 0.00% | | 50BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
| (千) |
美國財政部部門和機構 | $ | 602,827 | | | $ | 602,827 | | | $ | 602,827 | | | $ | 602,566 | | | $ | 601,333 | | | $ | 600,101 | | | $ | 598,869 | |
| | | | | | | | | | | | | |
政府投資企業 | 3,523 | | | 3,523 | | | 3,523 | | | 3,511 | | | 3,475 | | | 3,439 | | | 3,402 | |
外國政府債券 | 45,272 | | | 45,272 | | | 45,272 | | | 45,153 | | | 44,952 | | | 44,750 | | | 44,549 | |
公司票據和債券 | 1,774,305 | | | 1,774,261 | | | 1,773,892 | | | 1,768,930 | | | 1,762,080 | | | 1,755,231 | | | 1,748,382 | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 7,169 | | | 7,138 | | | 7,107 | | | 7,056 | | | 6,997 | | | 6,939 | | | 6,880 | |
抵押貸款支持證券-商業 | 7,432 | | | 7,424 | | | 7,410 | | | 7,393 | | | 7,374 | | | 7,355 | | | 7,337 | |
總計 | $ | 2,440,528 | | | $ | 2,440,445 | | | $ | 2,440,031 | | | $ | 2,434,609 | | | $ | 2,426,211 | | | $ | 2,417,815 | | | $ | 2,409,419 | |
我們通過投資於高信用質量的證券,並將我們的投資組合定位為對任何投資發行人或擔保人的信用評級大幅下降做出適當反應,從而降低違約風險。該投資組合只包括二級或轉售市場活躍的有價證券,以實現投資組合的流動性,並保持審慎的多元化。
第四項:管理控制和程序
財務報告披露控制程序與內部控制的設計
我們保持對最終報告的披露控制和程序以及內部控制,旨在符合交易法規則第13a-15條。在設計和評估與每個控制和程序相關的控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而且控制的有效性不能是絕對的,因為設計和實施控制以識別錯誤或降低發生錯誤的風險的成本不應超過控制可能檢測到的錯誤所造成的潛在損失。此外,我們認為,一個控制系統不能保證在任何時候都是百分之百有效的。因此,無論控制系統的設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。
披露控制和程序
根據交易所法案規則13a-15(B)的要求,截至2020年12月27日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對規則13a-15(E)定義的披露控制程序和程序的設計和運營有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
我們打算在持續的基礎上審查和評估我們的披露控制和程序的設計和有效性,並糾正我們可能發現的任何重大缺陷。我們的目標是確保我們的高級管理層能夠及時獲取可能影響我們業務的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管制的有效性
雖然我們相信我們目前對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計是有效的,但未來影響我們業務的事件可能會導致我們修改我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制。
第二部分:報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
請參閲內標題為“法律訴訟”的小節附註14“承付款和或有事項在本季度報告Form 10-Q中,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
項目11A.評估風險因素
在評估我們和我們的業務時,除了本10-Q表中的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素,因為這些因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。新冠肺炎大流行以及由此導致的全球商業和經濟環境的任何惡化,已經並可能進一步加劇以下許多風險因素。由於這些風險因素以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。風險因素出現的順序並不意味着也不應該附加任何優先順序或重要性。
行業和客户風險
半導體資本設備行業受變數和快速增長期或衰退期的影響;因此,我們面臨與我們的戰略資源配置決策相關的風險
半導體資本設備行業歷來以需求快速變化為特徵。行業環境已經趨向於更多地表現為細分市場和客户之間的多變性,行業內的整合更加突出了這一點。我們客户業務計劃的多變性可能會導致對我們設備和服務的需求發生變化,這可能會對我們的業績產生負面影響。在任何特定時期,我們客户投資的變化無常取決於幾個因素,包括但不限於電子需求、經濟狀況(一般以及半導體和電子行業)、行業供求、半導體價格,以及我們的客户開發和製造日益複雜和昂貴的半導體設備的能力。需求的變化可能需要我們的管理層調整分配給經營活動的支出和其他資源。
在對我們產品和服務的需求快速增長或下降的時期,我們在保持足夠的財務和業務控制、管理流程、信息系統和培訓、吸收和管理我們的員工的程序,以及及時適當調整我們的供應鏈基礎設施和設施、勞動力以及我們業務的其他組成部分方面面臨着重大挑戰。如果我們在需求增加或下降期間不能充分應對這些挑戰,我們的毛利率和收益可能會受到負面影響。例如,新冠肺炎疫情已經影響並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,原因是與疫情相關的隔離、避難所到位或“待在家裏”訂單、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們不斷重新評估我們的戰略資源配置選擇,以應對不斷變化的商業環境。如果我們不能充分適應不斷變化的商業環境,我們可能缺乏基礎設施和資源來擴展我們的業務,以滿足客户的期望並在增長期間成功競爭,或者我們可能會過快和/或超出實際需求環境的適當範圍來擴展我們的產能,從而導致過高的固定成本。
特別是在過渡期,資源分配決策可能會對我們未來的業績產生重大影響,特別是在我們沒有準確預測行業變化的情況下。我們的成功在很大程度上將取決於我們的行政人員和其他高級管理人員能否有效地識別和應對這些挑戰。
半導體行業未來的下滑,以及它所依賴的整體世界經濟狀況,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響
我們的業務依賴於半導體制造商的資本設備支出,而半導體制造商的資本設備支出又取決於當前和預期的集成電路市場需求。隨着行業內客户的整合,半導體資本設備市場可能會經歷需求的快速變化,這既受市場總體變化的推動,也受特定客户的計劃和要求的推動。國家、全球或我們任何關鍵銷售地區發生的經濟、政治和商業狀況(通常是不可預測的)在歷史上影響了客户對我們產品的需求以及與我們的客户、供應商和債權人的正常商業關係。此外,在經濟不確定時期,我們的客户對我們產品的預算,或他們獲得信貸購買產品的能力,可能會受到不利影響。這將限制他們購買我們的產品和服務的能力。因此,不斷變化的經濟、政治或商業條件可能會對我們的運營結果和財務狀況造成實質性的不利變化,包括但不限於:
•對我們的產品或服務的需求下降;
•因客户無力支付而增加的應收賬款準備金;
•由於我們無法出售庫存而導致庫存過剩或陳舊而增加的庫存餘額準備金;
•遞延税項資產的估值免税額;
•重組費用;
•資產減值,包括商譽和其他無形資產的潛在減值;
•我們的投資價值下降;
•在預期客户購買不會實現的情況下訂購的庫存付款的供應商索賠的風險敞口;
•我們租賃的某些設施的價值下降到低於我們向出租人保證的剩餘價值;以及
•維持可靠和不間斷的供應來源所面臨的挑戰。
半導體制造商投資水平的波動可能會對我們的總出貨量、收入、經營業績和收益產生重大影響。在適當的情況下,我們將嘗試通過旨在使我們的支出與預期收入流保持一致的成本管理計劃來應對這些波動,這有時會導致重組費用。即使在收入減少的時期,我們也必須繼續投資於研發,並保持廣泛的全球持續客户服務和支持能力,以保持競爭力,這可能會暫時損害我們的盈利能力和其他財務業績。
我們的主要客户數量有限
對有限數量的大客户的銷售佔我們整體收入、出貨量、現金流、收款和盈利能力的很大一部分。因此,即使是一個客户的行為也可能使我們在那些難以預測的領域受到變異性的影響。此外,大客户可能能夠協商導致我們定價降低、成本增加和/或利潤率降低的要求;遵守特定的環境、社會和公司治理標準;以及限制我們與他人共享技術的能力。同樣,在任何給定的時間,我們的信用風險的很大一部分可能集中在有限數量的客户身上,因此即使這些關鍵客户中的一個未能向我們償還債務,也可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們依賴於創造新的產品和工藝以及改進現有的產品和工藝才能取得成功;因此,我們面臨着與快速技術變革相關的風險
半導體制造過程中的快速技術變化使我們面臨越來越大的壓力,要求我們開發能夠實現這些過程的技術進步。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和提供能力更強的新產品,以及繼續改進我們現有產品的能力。如果新產品或現有產品存在可靠性、質量、設計或安全問題,我們的業績可能會受到訂單減少、製造成本上升、新產品延遲驗收和付款以及額外服務和保修費用的影響。我們可能無法成功地開發和製造產品,或者我們推出的產品可能在市場上失敗。25年來,半導體行業技術進步的主要驅動力一直是縮小在半導體芯片上印刷電路設計的光刻技術。這一驅動力可能正在接近其技術極限,導致半導體制造商調查多項技術的更復雜變化,以努力繼續技術開發。此外,大數據以及機器學習和人工智能等利用大數據集可用性的新工具的出現,正導致半導體制造商和設備製造商尋求利用這些工具來推進技術開發的新產品和新方法。面對哪些技術解決方案將獲得成功的不確定性,我們需要集中精力開發最終能夠成功支持我們客户需求的技術變革。我們未能開發和提供
及時提供具有生產力和成本效益的產品的正確技術解決方案可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。我們不能及時將新產品商業化,可能會導致失去市場份額、意外成本和庫存陳舊,這將對我們的財務業績產生不利影響。
為了開發新的產品和流程,提升現有的產品和流程,我們預計將繼續在研發方面進行重大投資,調查新產品和技術的收購,投資或收購此類業務或技術,並尋求與客户、供應商或其他行業成員建立共同發展的關係。我們的投資和收購可能不會像我們預期的那樣成功,特別是當我們投資或收購對我們來説是新的產品線和技術的時候。我們可能會發現,由於監管或其他原因,我們無法獲得收購,因此我們必須將自己限制在合作和合資開發活動中,這與收購沒有相同的好處。通過協作和/或聯合開發活動而不是通過收購實現發展對管理層構成重大挑戰,包括與以下方面有關的挑戰:調整業務目標;共享機密信息、知識產權和數據;與第三方分享價值;實現可能在收購中獲得但通過聯合開發項目無法實現的協同效應。我們必須成功管理產品過渡和聯合開發關係,因為新產品的推出可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響,某些聯合開發的技術可能會受到我們與其他客户共享該技術的能力的限制,這可能會限制我們採用這些技術的產品的市場。未來的技術、流程或產品開發可能會使我們當前提供的產品過時,留下沒有競爭力的產品、陳舊的庫存,或者兩者兼而有之。更有甚者, 客户可以採用新技術或流程來應對與下一代設備相關的複雜挑戰。這一轉變可能會導致我們潛在市場的規模縮小,也可能會擴大我們沒有競爭或市場份額相對較低的市場的相對規模。
戰略聯盟和客户整合可能會對我們的業務產生負面影響
越來越多的半導體制造公司正在結成戰略聯盟或相互整合,以加快工藝和其他製造技術的開發和/或實現規模經濟。這種聯盟的結果可以是特定功能的特定工具集的定義和/或使用特定製造設備集的一系列工藝步驟的標準化,而合併的結果可以導致半導體制造設備市場的整體減少,因為客户的運營基於其更高的產量實現了規模經濟和/或增加了購買力。在某些情況下,如果競爭對手的工具或設備成為此類功能或流程的標準設備,這可能對我們不利。這種整合的其他結果可能包括我們的客户重新評估他們未來的供應商關係,以考慮我們競爭對手的產品,和/或獲得對產品定價和知識產權或數據控制的更大影響力。
同樣,我們的客户可能會與教育或研究機構合作或效仿,這些機構建立了完成各種任務或製造步驟的流程。如果這些機構在建立這些流程時使用競爭對手的設備,客户很可能會傾向於使用相同的設備來建立自己的生產線。即使他們選擇了我們的設備,跟隨他們的機構和客户可能會對接受該設備施加條件,例如遵守標準和要求或限制我們如何許可我們的專有權,這會增加我們的成本或要求我們承擔更大的風險。這些行動可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
一旦半導體制造商承諾購買競爭對手的半導體制造設備,製造商通常會繼續購買競爭對手的設備,這使得我們更難向該客户銷售我們的設備
半導體制造商必須進行大量投資,以使晶片加工設備合格,並將其集成到半導體生產線中。我們認為,一旦半導體制造商選擇了特定供應商的加工設備,製造商通常會在很長一段時間內依賴該設備用於該特定生產線的應用,特別是對於更注重工具重複使用的客户。因此,我們預計,如果給定客户最初選擇競爭對手的設備用於相同的產品線應用,那麼向該客户銷售我們的產品將變得更加困難。
我們面臨着一個充滿挑戰和複雜的競爭環境
我們面臨着來自多個競爭對手的激烈競爭,隨着我們行業整合力度的加大,以及新的地區性競爭對手的出現和壯大,我們可能面臨越來越大的競爭壓力。其他公司繼續開發系統和/或收購與我們競爭的業務和產品,並可能推出新產品和產品功能,這可能會影響我們銷售和支持現有產品的能力。如果我們的競爭對手與領先的半導體制造商建立戰略關係,涵蓋與我們銷售或可能開發的產品相似的產品,我們將面臨更大的風險,因為這可能會對我們向這些製造商銷售產品的能力產生不利影響。
我們相信,為了保持競爭力,我們必須投入大量的財政資源來提供滿足我們客户需求的產品,維持世界各地的客户服務和支持中心,並投資於產品和工藝研發。技術變革和開發技術需要,而且預計還將繼續需要新的、昂貴的投資。我們的某些競爭對手,包括那些由外國政府創建和資金支持的競爭對手,比我們擁有更多的財政資源和更廣泛的工程、製造、營銷、客户服務和支持資源,因此有潛力為客户提供更全面的產品和/或產品能力,從而在半導體設備行業取得更大的相對成功。這些競爭對手可能會大幅打折或贈送與我們銷售的產品類似的產品,挑戰甚至超出我們做出類似安排的能力,並威脅到我們銷售這些產品的能力。我們還面臨着來自我們自己客户的競爭,在某些情況下,他們已經建立了附屬實體,生產與我們類似的設備。此外,我們還面臨着來自那些存在於比我們更有利的法律或監管環境中的公司的競爭,這些公司允許我們以我們可能無法匹敵的方式自由行動。在許多情況下,快速解決方案對於客户滿意度是必要的,我們的競爭對手可能在實現這些目標方面處於更有利的地位。由於這些原因,我們可能無法繼續在全球範圍內成功競爭。
此外,我們的競爭對手可能能夠開發出與我們提供的產品相當或更好的產品,或者可以更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。特別是,儘管我們繼續開發我們認為將滿足未來客户需求的產品增強功能,但我們可能無法及時成功完成這些額外產品增強功能的開發或引入,或者這些產品增強功能可能無法獲得市場認可或不具有競爭力。因此,競爭可能會加劇,我們可能無法繼續在我們的市場上成功競爭,這可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響
新冠肺炎的爆發以及世界各地國家、州和地方政府為控制其傳播所做的努力,導致了旨在控制疾病的廣泛措施,如隔離、旅行禁令、關閉,以及到位的避難所或“呆在家裏”命令,這些措施共同極大地限制了人員和貨物的流動以及企業的運營能力。這些限制和措施、我們的員工或我們的供應商或其他業務合作伙伴的確認或疑似感染事件,以及我們為維護員工、客户和供應商的最佳利益所做的努力,已經並正在影響我們的業務和運營,其中包括:導致工廠關閉、生產延誤和產能限制;我們的供應鏈中斷生產;擾亂從我們的供應鏈到我們和從我們的客户的貨物運輸;要求修改我們的業務流程;要求執行業務連續性計劃;要求開發和鑑定其他供應來源。需要實施需要改變現有製造流程的社會疏遠措施;擾亂商務旅行;擾亂我們為現場製造和研發設施配備員工的能力;推遲資本擴張項目;以及需要我們很大比例的勞動力進行遠程工作。這些影響已經造成並預計將繼續造成產品發貨和產品開發的延誤、成本的增加以及收入、盈利能力和運營現金的減少。, 疫情對全球經濟和我們業務的潛在持續時間和影響很難預測,也無法確定地估計,但疫情已經導致全球金融市場嚴重混亂,失業率上升,經濟不確定性,這對我們的業務造成了不利影響,並可能繼續下去,並可能對客户支出、對我們產品的需求、我們客户的支付能力、我們的財務狀況和經濟不確定性造成重大負面影響,並可能對我們的客户支出、對我們產品的需求、我們客户的支付能力、我們的財務狀況以及我們的財務狀況造成嚴重的負面影響,這些都對我們的業務產生了不利影響,並可能繼續下去,並可能對客户支出、對我們產品的需求、對我們客户的支付能力、我們的財務狀況以及我們的財務狀況造成重大負面影響。以及我們獲得外部融資來源,為我們的運營和資本支出提供資金。
我們的收入和經營業績是可變的。
由於許多因素,我們的收入和經營業績可能會在每個季度或每年大幅波動,但並非所有因素都在我們的控制之下。我們管理費用水平的部分依據是對未來收入的預期。由於我們的運營費用部分基於預期的未來收入,其中一定數額的支出是相對固定的,收入確認時間和/或少量交易毛利水平的變化可能會對特定季度或年度的運營業績產生不利影響。可能導致我們的財務業績出現不可預測波動的因素包括但不限於:
•一般電子和半導體行業,特別是半導體設備行業的經濟狀況;
•客户訂單的規模和時間;
•鞏固客户基礎,這可能會導致一個客户或市場的投資決策對我們的產品或服務需求產生重大影響;
•採購短缺;
•我們的供應商或外包供應商未能以符合我們預期的方式履行其義務;
•製造困難;
•客户取消或延遲發貨、安裝、客户付款和/或客户接受;
•客户在其業務中繼續購買和使用我們的產品和服務的程度;
•我們的客户重複使用現有和安裝的產品,以減少他們購買新產品或服務的需要;
•平均售價、客户組合和產品組合的變化;
•我們有能力及時開發、引進和銷售新的、增強的和有競爭力的產品;
•我們的競爭對手推出新產品的情況;
•對我們的產品和技術提出法律或技術挑戰;
•基於我們無法控制的因素造成的交通、通信、需求、信息技術或供應中斷,例如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、大範圍的疾病爆發以及自然災害或人為災難;
•法律、税收、會計或監管方面的變化(包括但不限於進出口法規和關税的變化)或現有要求的解釋或執行方面的變化;
•我們估計的實際税率的變動;以及
•外幣匯率波動。
例如,新冠肺炎疫情已經影響並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,原因是與疫情相關的隔離、避難所到位或“待在家裏”訂單、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們銷售的業務和產品所依賴的某些關鍵信息系統容易受到網絡安全和其他威脅或事件的影響
我們維護並依賴某些關鍵信息系統來有效運營我們的業務。這些信息系統包括但不限於電信、互聯網、我們的公司內聯網、各種計算機硬件和軟件應用程序(其中一些可能集成到我們銷售的產品或提供我們提供的服務所需的產品中)、網絡通信和電子郵件。這些信息系統可能由我們、我們的外包提供商或供應商、承包商、客户和雲提供商等第三方擁有和維護。此外,我們將軟件即服務(SAAS)產品用於某些重要的業務功能,這些功能由第三方提供並託管在他們自己的網絡和服務器上,或第三方網絡和服務器上,所有這些功能都依賴於網絡、電子郵件和/或互聯網。所有這些信息系統都會受到來自各種來源的幹擾、破壞或故障,包括那些使用頻繁變化或可能被偽裝或難以檢測的技術的信息系統,或被設計為在觸發事件之前保持休眠狀態的信息系統,或可能在很長一段時間內持續而未被檢測到的技術。這些來源可能包括我們的員工或承包商的錯誤或未經授權的操作、網絡釣魚計劃和其他第三方攻擊,以及由於病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、破壞性或不充分的代碼、電源故障或計算機、硬盤、通信線路或網絡設備的物理損壞而導致的服務降級或丟失或對數據的訪問。
我們過去經歷過網絡安全和其他威脅和事件。儘管過去的威脅和事件沒有造成實質性的不利影響,但未來我們可能會遭受與網絡安全相關的重大損失和其他威脅或事件。如果我們遭遇網絡安全和其他事件,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。這些不良影響可能包括:
•丟失(或無法訪問,例如通過勒索軟件)存儲在這些關鍵信息系統上或傳輸到這些系統或從這些系統傳輸的機密和/或敏感信息;
•我們的產品、服務和/或運營的正常功能中斷;
•我們或我們客户的製造工藝失敗;
•我們的工作或我們客户的工作輸出中的錯誤;
•員工、客户或其他方的個人信息丟失或公開暴露;
•公開發布客户訂單、財務和業務計劃以及經營業績;
•暴露於受此類事件不利影響的第三方索賠;
•挪用或盜竊我們或客户、供應商或其他方的資產或資源,包括技術數據、知識產權或其他敏感信息以及與此相關的成本;
•名譽損害;
•我們在研究、開發和工程方面的投資價值縮水;或
•未能履行或違反監管或其他法律義務,例如及時發佈或歸檔財務報表、税務信息和其他所需通信。
雖然我們已經實施了符合國際標準化組織27001標準的安全程序和病毒防護軟件、入侵防禦系統、身份和訪問控制以及緊急恢復程序,並且我們仔細選擇了信息系統的第三方提供商,以降低我們所依賴的信息系統以及我們的技術、數據、知識產權和其他敏感信息的風險,但不能保證這些安全程序和緩解和保護系統是安全的,我們仍然可能遭受網絡安全和其他事故。招聘和留住具有豐富網絡安全敏鋭性的員工一直很困難,而且可能會繼續困難。此外,我們的政策和程序已經並可能繼續不能有效地使我們能夠及時或根本無法識別風險、威脅和事件,或在事件發生時迅速、適當和有效地做出反應,並修復此類事件造成的任何損害,此類事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們面臨與產品集中和缺乏產品收入多樣化相關的風險
我們很大一部分收入來自數量有限的產品。我們的產品每套售價高達約1500萬美元。因此,即使在少數系統上無法確認收入,也會對我們特定季度的收入造成嚴重的不利影響,從長遠來看,市場對這些產品的持續接受對我們未來的成功至關重要。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到以下因素的不利影響:
•對我們有限數量的產品的需求下降;
•未能使我們的關鍵產品繼續被市場接受;
•出口限制或其他監管或立法行動,可能會限制我們向關鍵客户或某些市場內的客户銷售這些產品的能力;
•競爭對手在我們參與的市場上提供的產品的改進版本;
•來自提供更廣泛產品線的競爭對手的壓力加大;
•來自地區競爭對手的壓力加大;
•我們無法用我們的產品解決的技術變化;或
•未能及時發佈我們產品的新版本或增強版本。
此外,我們提供的產品線有限,這一事實造成了這樣的風險,即我們的客户可能會認為我們對他們的業務不那麼重要,因為我們的競爭對手提供了更多的產品和/或產品功能,包括利用“大數據”或其他新技術(如機器學習和人工智能)的新產品。這可能會影響我們維持或擴大與某些客户的業務的能力。這樣的產品集中度也可能使我們面臨與技術變化相關的額外風險。我們的業務受到客户在晶圓製造過程中某些步驟使用我們產品的影響。如果技術發生變化,使用我們的產品製造半導體需要更少的步驟,這可能會對我們的業務產生更大的影響,而不是對我們集中度較低的競爭對手的業務產生更大的影響。
我們依賴於數量有限的關鍵供應商和外包供應商,而且我們面臨着他們可能無法像我們預期的那樣表現的風險
外包供應商和零部件供應商已經並將繼續在我們的產品開發、製造運營、現場安裝和支持以及我們的許多交易和行政職能(如信息技術、設施管理和我們財務組織的某些要素)中發揮關鍵作用。這些供應商和供應商可能會遭遇財務挫折,被第三方收購,受到排他性安排的約束,從而無法與我們進一步開展業務,或者由於他們獨立的商業決定或預期而無法滿足我們的要求或期望。不可抗力這些事件可能會中斷或削弱他們繼續按照我們的預期執行任務的能力。
雖然我們試圖選擇信譽良好的供應商和供應商,並試圖確保他們按照書面合同中記錄的條款履行職責,但其中一個或多個提供商或供應商可能無法按照我們的預期行事,或者無法獲得或保護知識產權,這種失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下,我們的業務要求要求我們從單一供應商或有限的供應商集團獲得產品中包含的某些組件和組件。在可行的情況下,我們努力建立替代來源,以降低任何一家供應商或供應商的失敗將對我們的業務造成不利影響的風險,但這並不是在所有情況下都是可行的。因此,長期無法獲得某些組件或確保關鍵服務安全的風險可能會削弱我們管理運營、發貨產品和創造收入的能力,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並損害我們的客户關係。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的檢疫、“呆在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們面臨着與我們的主要製造設施中斷相關的風險
在我們維持業務連續性計劃的同時,我們的製造設施集中在有限的幾個地點。這些地區會因各種原因而受到幹擾,例如自然災害或人為災難、大範圍的疾病爆發、恐怖活動、政治或政府動盪或不穩定、我們的信息技術資源中斷、公用事業中斷或其他我們無法控制的事件。此類中斷可能會導致我們的產品延遲發貨,從而可能導致業務或客户信任的喪失,對我們的業務和運營結果產生不利影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的檢疫、“呆在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們未來的成功在很大程度上取決於國際銷售和全球運營的管理
正如第一部分第2項所反映的那樣,在截至2020年12月27日的六個月以及2020財年和2019年財年,本季度報告Form 10-Q的運營業績分別約佔總收入的96%、92%和92%。我們預計,在未來幾年,國際銷售將繼續佔我們總收入的很大一部分。
我們面臨着與國際銷售和全球業務管理相關的各種挑戰,包括但不限於:
•國內和國際貿易法規、政策、慣例、關係、爭端和問題;
•國內和國際關税、出口管制和其他壁壘;
•發展客户和/或供應商,這些客户和/或供應商獲得資本資源的機會可能有限;
•全球或國家的經濟和政治狀況;
•貨幣管制的變化;
•不同司法管轄區在執行知識產權和合同權方面的差異;
•我們有能力響應客户和外國政府對本地採購系統、備件和服務的需求,並與當地供應商發展必要的關係;
•改變和遵守影響外國業務的美國和國際法律法規,包括美國和國際貿易限制和制裁、反賄賂、反腐敗、環境、税收和勞動法;
•利息和外幣匯率的波動;
•不同地點對技術支持資源的需求;以及
•我們有能力在所有必要的地點物色和留住合格的人才,並有效地管理人才,使我們的業務得以成功運營。
例如,新冠肺炎疫情已經影響並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的隔離、“待在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
基於中國、日本、韓國、臺灣和美國之間的複雜關係,存在固有的風險,即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或中斷,特別是那些影響半導體行業的爭端、影響和/或中斷。這將對我們與中國、日本、韓國和/或臺灣的業務,甚至對整個亞太地區或全球經濟造成不利影響。在我們開展業務的任何領域發生重大貿易爭端、影響和/或中斷,都可能對我們未來的收入和利潤產生實質性的不利影響。
關税、出口管制、附加税、貿易壁壘、制裁或終止或修改貿易協議、貿易區和其他減税措施,可能會增加我們的製造成本、降低利潤率、降低我們產品的競爭力,或者抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外,還有一些風險,包括外國政府可能會堅持使用當地供應商;強迫公司與當地公司合作,在當地設計和供應設備,要求轉讓知識產權和/或當地製造;利用它們對司法系統的影響力來應對知識產權糾紛或問題;以及向有政府支持的當地客户提供特別激勵,讓他們從當地競爭對手那裏購買產品,即使他們的產品低於我們的產品;所有這些都可能對我們的收入和利潤率產生不利影響。
我們的某些國際銷售取決於我們從美國或外國政府獲得出口許可證的能力。我們無法獲得這樣的許可證,或者需要出口許可證的銷售數量或種類的擴大,可能會限制我們產品的市場,並對我們的收入產生不利影響。
我們面臨着外幣匯率可能出現的不利波動。我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。然而,我們面臨的外幣匯率波動主要與以日元計價的收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比計價的費用有關。目前,我們對某些預期外幣現金流進行對衝,主要是以日元計價的預期收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比為主的支出。此外,我們簽訂外幣對衝合約,以儘量減少外幣匯率波動對某些外幣計價貨幣資產和負債的短期影響,主要是第三方應收賬款、應付賬款和公司間應收賬款和應付賬款。我們認為這些是我們對匯率波動的主要風險敞口。我們預計在可預見的將來,出於上述目的,我們將繼續進行套期保值交易。然而,這些套期保值交易可能達不到預期的效果,因為基礎風險敞口的實際時間與我們對這些風險敞口的預測之間的差異可能會讓我們在任何給定的交易中過度或低估對衝。此外,通過對衝這些外幣計價的收入、費用、貨幣資產和負債,我們可能會錯過有利的貨幣趨勢,如果沒有對衝,這些趨勢對我們是有利的。此外,我們面臨非美元計價貨幣資產和負債的短期外幣匯率波動(除了之前討論的那些貨幣敞口),目前我們不簽訂針對這些敞口的外幣對衝合約。因此, 如果我們用這些貨幣進行交易(包括公司間交易),就會受到潛在不利外幣匯率波動的影響。
我們海外業務的規模也會影響我們現金的來源。現金的某些用途,如股票回購、支付股息或償還我們的票據,通常只能用在岸現金餘額進行。由於我們的大部分現金來自美國境外,這可能會影響某些業務決策和結果。
我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力對我們的成功至關重要。
我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵擁有適當技能、經驗和能力的關鍵員工的能力。這是一個持續的挑戰,因為對頂尖人才的激烈競爭、行業或商業經濟狀況的波動,以及不斷增加的地理擴張,這些因素加在一起可能會導致招聘活動和裁員的週期。我們招聘的成功取決於各種因素,包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業條件、我們的組織結構、全球人才競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性、為員工在本國以外提供服務獲得必要授權的能力,以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們定期評估我們的整體薪酬和福利計劃,並根據需要進行調整,以保持或增強其競爭力。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵關鍵員工,我們就可能無法利用市場機會,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們可能無法保護我們的關鍵專有技術權利,這可能會影響我們的業務
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術,以及我們通過專利、版權、商業祕密和其他形式的保護來保護該技術關鍵組成部分的能力。保護我們的關鍵專有技術有助於我們實現以下目標:開發技術專長和新產品和系統,使我們具有競爭優勢;提高市場滲透率和擴大我們的裝機容量;以及為我們的客户提供全面的支持和服務。作為我們保護技術戰略的一部分,我們目前持有多項美國和外國專利以及待處理的專利申請,我們對某些信息、工藝和技術保密和/或作為商業祕密。然而,其他各方可能會挑戰或試圖使美國或外國政府向我們頒發的任何專利無效或規避;這些政府可能不會為未決的申請頒發專利;或者我們可能會失去對有價值的專利的商業祕密保護。
由於我們或第三方的故意或無意的行為或遺漏,甚至是我們自己員工的行為或遺漏,我們不會泄露任何信息。此外,知識產權訴訟可能既昂貴又耗時,即使在頒發專利或遵循商業祕密程序的情況下,我們開展業務的某些國家的法律制度可能不會像美國那樣嚴格或有效地執行專利和其他知識產權,或者可能在知識產權執法方面有利於當地實體。根據我們的任何專利、未決的專利申請或商業祕密授予或預期的權利可能比我們預期的要窄,或者實際上沒有提供競爭優勢。此外,由於我們有選擇地在不同的司法管轄區申請專利保護,基於此類申請決定,我們可能無法在所有司法管轄區獲得足夠的保護。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
如果我們選擇收購或處置業務、產品線和技術,我們可能會遇到不可預見的成本和困難,這些成本和困難可能會影響我們的財務業績
我們管理戰略的一個重要元素是評估收購前景,這些收購前景將補充我們現有的產品,擴大我們的市場覆蓋和分銷能力,增強我們的技術能力,或實現其他戰略目標。因此,我們可能會尋求收購互補性公司、產品或技術,或者我們可能會減少或處置某些不再適合我們長期戰略的產品線或技術。由於監管或其他原因,我們收購或處置業務、產品或技術的嘗試可能不會成功,從而導致重大財務成本、機會減少或喪失,並轉移管理層的注意力。管理收購的業務、處置產品技術或裁減人員會帶來許多運營和財務風險,包括難以吸收收購的業務和新的人員或分離現有的業務或產品組、將管理層的注意力從其他業務上轉移、收購的無形資產攤銷、客户對我們停止支持產品的決定的不良反應,以及收購或處置業務的關鍵員工或客户的潛在流失。不能保證我們能夠成功實現和管理潛在收購、產品線或技術的處置或人員減少的任何此類整合,也不能保證我們的管理、人員或系統將足以支持持續運營。任何此類能力或不足都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
此外,任何收購都可能導致一些變化,如股權證券的潛在稀釋發行、債務和或有負債的產生、相關無形資產的攤銷以及商譽減值費用,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和/或普通股價格產生重大不利影響。
法律、監管和税收風險
在中國這個對我們日益重要的地區,我們對客户的銷售可能會受到出口許可證要求和其他監管變化,或美中貿易關係過程中其他政府行動的實質性不利影響
對於半導體設備行業來説,中國代表着一個巨大且快速發展的市場,因此對我們的業務非常重要。截至2020年12月27日的6個月以及2020和2019年財年,中國的收入分別約佔我們總收入的36%、31%和22%。美國和中國歷史上有着複雜的關係,其中包括影響兩國貿易的行動。最近,這些行動包括擴大美國政府實施的出口許可證要求,這可能會限制我們產品的市場,並對我們的收入造成不利影響。例如,在2020年曆年中,美國商務部頒佈了一項新規則,擴大了美國公司向中國被指定為軍事最終用户或具有支持軍事最終用途的業務的公司和其他最終用户銷售某些物品的出口許可證要求,將更多中國公司添加到其限制實體名單(包括半導體制造國際公司(SMIC)和相關實體),並擴大了現有規則(稱為外國直接產品規則),以可能導致外國製造的晶圓、芯片組、如果華為技術有限公司(“華為”)或其附屬公司參與了涉及某些產品的交易,則與我們的許多產品一起生產的某些相關產品將受到美國許可要求的約束。這些規則要求並可能要求我們申請並獲得額外的出口許可證,以便將我們的某些產品供應給中國的特定客户,如中芯國際(這些產品否則不需要向中國出口許可證),並且不能保證我們會及時或根本不會獲得我們申請的許可證。此外, 我們的客户(包括但不限於中國客户)可能需要美國出口許可證才能使用我們的產品,以便為其客户(即華為及其附屬公司)生產受擴大的外國直接產品規則約束的產品,包括半導體晶圓和集成電路,這可能會對我們的產品需求產生不利影響。美國商務部未來可能會將更多中國公司添加到其受限實體名單中,或者採取其他行動,擴大許可要求或以其他方式影響我們產品和收入的市場。美國政府採取的這些規則和其他監管行動的實施、解釋和對我們業務的影響是不確定和不斷演變的,這些規則、其他監管行動或變化以及其他
美中兩國政府已經採取或可能在未來採取的行動可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的財務業績可能會受到高於預期的税率或承擔額外税負的不利影響
我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税、交易税和其他税,需要做出重大判斷才能確定全球的納税義務。我們繳納的税款在不同的司法管轄區受到持續的審計,管理税務機關的重大評估可能會影響我們的盈利能力。作為一家全球性公司,我們的有效税率高度依賴於全球收益的地理構成和管理每個地區的税收法規。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:法定税率不同的國家之間收益分配的變化、遞延税項資產估值額度的變化、税法、重大審計評估的變化,或者與税務機關協議的變化或到期。這些因素可能會影響我們的盈利能力。特別是,主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。
我們面臨着來自我們監管環境的各種風險
我們面臨與以下方面相關的各種風險:(1)我們所在國家的立法或執行機構和/或監管機構可能頒佈的新的、不同的、不一致的、甚至相互衝突的法律、規則和法規;(2)與國際貿易相關的分歧或爭端;以及(3)法律、規則和法規的解釋和應用。作為一家在全球開展業務的上市公司,我們必須遵守多個司法管轄區的法律以及各種理事機構的規則和法規,包括與出口管制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗有關的法規,如“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)和其他禁止向政府官員行賄的當地法律、衝突礦產或其他社會責任立法、移民或旅行法規以及反壟斷法規等。這些法律、規則和法規中的每一項都會給我們的業務帶來成本,包括財務成本和可能轉移我們管理層對合規的注意力,並可能給我們的業務帶來風險,包括潛在的罰款、對我們行為的限制,以及如果我們不能完全遵守,可能會造成聲譽損害。
為了維持高水平的企業管治和公開披露,我們打算投入適當的資源,以符合不斷髮展的標準。法律、法規和標準的更改或模糊解釋可能會造成合規性問題的不確定性。遵守不斷變化的新法規的努力已經導致並可能繼續導致銷售、一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們被法院或監管機構發現不遵守法律法規,我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到不利影響。
不遵守環境法規可能會對我們的經營業績產生不利影響
我們受制於與處理、排放和處置有毒、揮發性或其他危險化學品有關的各種國內和國際政府法規。如果不遵守當前或未來的環境法規,可能會對我們處以罰款、要求我們採取補救措施、暫停生產和/或停止運營,或者導致我們的客户不接受我們的產品。這些法規可能會要求我們改變目前的運營方式,購買大量額外設備,產生大量其他費用來遵守環境法規,或採取其他行動。任何不遵守有關使用、處理、銷售、運輸或處置危險物質的法規的行為都可能使我們承擔未來的責任,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和業務運營能力產生不利影響。
針對我們的知識產權、賠償和其他索賠可能代價高昂,我們可能會失去持續業務和盈利所必需的重要權利
第三方可能對我們提出侵權、挪用、不正當競爭、產品責任、違約或其他索賠。有時,其他人會向我們發送通知,聲稱我們的產品侵犯或盜用了他們的專利或其他知識產權。此外,執法部門可能會尋求與知識產權或其他問題有關的刑事指控。我們還面臨商業和其他關係引起的索賠風險。此外,我們的章程和其他賠償義務規定,我們將賠償我們的董事會官員和成員因他們為我們服務而可能在法律訴訟中遭受的損失。在正常的業務過程中,我們不時會就某些事項對與我們訂立合同關係的第三方(包括客户和供應商)進行賠償。在某些條件下,我們同意讓這些第三方免受特定損失的損害,例如因違反陳述或契約而產生的損失、我們的產品用於預期目的時侵犯其他第三方知識產權的其他第三方索賠,或針對某些方的其他索賠。在這種情況下,我們的政策是要麼為索賠辯護,要麼就許可證或其他和解進行談判
商業上合理的條款。但是,我們未來可能無法以商業上合理的條款談判必要的許可證或就其他和解達成協議,或者根本無法達成協議,其他各方因這些索賠而引起的任何訴訟可能會對我們的業務和財務業績產生實質性和不利的影響,我們可能會受到重大損害賠償和處罰。此外,雖然我們有保險保障我們免受某些索償,並承保我們的財產的某些損失,但此類保險可能不會全數承保我們的任何損失,或根本不承保,並可能會受到實質上的免賠額和免賠額的限制。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為公司與其股東之間某些法律行動的唯一和排他性司法論壇,這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟。“
我們的章程規定,除非我們另行同意,否則特拉華州衡平法院將是主張某些股東索賠(包括為我們的利益而派生的索賠)的訴訟的唯一和獨家法庭,例如針對董事和高級管理人員的違反受託責任的索賠,根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款提出的索賠,或者受內部事務原則管轄的索賠。這是附例條款的概括性摘要,詳細內容請參考附例的語言。論壇條款不適用於根據1934年證券交易法或1933年證券法或美國證券交易委員會(SEC)相關規則和法規提起的訴訟。
作為特拉華州的一家公司,特拉華州的法律控制着我們的內部事務,包括我們的董事、高級管理人員、員工和其他人對公司及其股東負有的責任。我們相信,我們的專屬法庭條款允許相對迅速地解決與我們內部事務有關的訴訟,促進特拉華州法律在這些訴訟中的一致適用,並減少重複、昂貴、多司法管轄區訴訟的可能性,從而使我們和我們的股東受益。然而,論壇條款限制了股東在司法論壇上提出其認為可能比特拉華州更有利的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟的提起。
金融、會計和資本市場風險
我們普通股的市場是不穩定的,這可能會影響我們籌集資金或進行收購的能力,或者可能會使我們的業務承擔額外的成本
我們普通股的市場價格波動很大,在過去幾年裏波動很大。我們普通股的交易價格可能會繼續高度波動,隨着各種因素的變化而大幅波動,其中許多因素不在我們的控制或影響範圍之內。這些因素包括但不限於以下因素:
•一般市場、半導體或半導體設備行業情況;
•發生在全國、全球或我們任何主要銷售區域的經濟或政治事件、趨勢和意想不到的發展;
•我們季度經營業績和財務狀況的變化,包括我們的流動性;
•我們的收入、收益或其他業務和財務指標與我們或證券分析師的預測或本行業其他公司的預測存在差異;
•重組公告、裁員公告、關鍵員工離職公告和/或業務整合公告;
•政府規章;
•專利或其他專有權的發展或與之相關的權利要求;
•我們或我們的競爭對手的技術創新和新產品的引進;
•我們的新產品和現有產品在商業上的成功或失敗;或
•與主要客户或供應商的關係中斷。
此外,股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。從歷史上看,我們見證了普通股價格的大幅波動,部分原因是半導體的價格和市場。無論我們的實際經營業績如何,這些因素和其他因素已經並可能再次對我們普通股的價格產生不利影響。在過去,隨着股票價格的波動,許多公司成為證券集體訴訟的對象。如果我們在證券集體訴訟中被起訴,我們可能會招致鉅額成本,這可能會分散管理層的注意力和資源,並對我們的財務業績和普通股價格產生不利影響。
我們可能會招致商譽或長期資產的減值
我們每年或只要發生的事件或環境的變化表明,我們的長期資產,包括在企業合併中確定的商譽和無形資產以及其他無形資產,都會審查減值。
這些資產可能無法收回。負面的行業或經濟趨勢,包括普通股市場價格下降、對未來現金流的估計減少、業務中斷、增長速度放緩或相關業務部門增長乏力,都可能導致對我們的長期資產(包括商譽和其他無形資產)產生減值費用。如果在任何時期,我們的股票價格下跌到我們的公允價值(由我們的市值決定)低於我們資產的賬面價值的程度,這也可能意味着潛在的減值,我們可能需要在這段時間內記錄減值費用,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。我們在競爭激烈的環境中運營,對未來經營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。此外,如果我們的分析顯示我們的一個或多個業務部門的商譽潛在減損,我們可能需要在我們的財務報表中記錄額外的收益費用,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營業績和每股收益產生不利影響
我們有總計58億美元的優先無擔保票據和可轉換票據未償還本金。此外,我們在12.5億美元的商業票據計劃和12.5億美元的循環信貸安排下可以獲得資金,這是我們商業票據計劃的後盾。我們的循環信貸安排還包括一個選項,可以將金額增加到6.00億美元,潛在的總承諾額為18.5億美元。我們將來可能會決定加入額外的債務安排。
此外,我們已訂立,將來亦可能訂立衍生工具安排,以對衝固定利率債券基準利率變動所引致的現金流變動。如果我們的衍生品工具的交易對手不履行義務,我們可能會蒙受損失。
我們的負債可能會產生不良後果,包括:
•與替代參考匯率改革相關的風險(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡);
•與我們無法履行義務相關的風險;
•我們現金流的一部分可能必須專門用於利息和本金支付,可能無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的;以及
•減損了我們未來獲得額外融資的能力。
我們支付費用和債務的能力將取決於我們未來的表現,這將受到金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。此外,我們的業務可能沒有產生足夠的現金流,使我們能夠支付我們的費用和償還債務。因此,我們可能需要進行新的融資安排,以獲得所需的資金。如果我們基於任何理由而決定有需要尋求額外撥款,我們可能無法獲得撥款,或如果有撥款,我們可能無法以可接受的條件獲得撥款。如果我們不能償還債務,我們可能會拖欠這些債務,而這種違約可能會導致我們在其他未償債務上違約。
我們的信用協議包含可能限制我們經營業務能力的契約限制
我們可能無法應對商業和經濟狀況的變化,無法進行可能對我們有利的交易,也無法獲得額外的融資,因為我們的債務協議包含,而我們未來的任何其他類似協議可能包含契約限制,這些限制限制了我們的能力,其中包括:
•承擔額外債務、承擔與信用證有關的義務或者出具擔保的;
•設立留置權;
•與我們的關聯公司進行交易;
•出售某些資產;以及
•與任何人合併或合併。
我們是否有能力遵守這些公約,須視乎我們日後的表現,而這些表現會受到很多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括當時的經濟情況。此外,我們不遵守這些公約可能會導致優先票據、可轉換票據或我們的其他債務違約,這可能會允許持有人加速這些債務。如果我們的任何債務加速,我們可能沒有足夠的資金來償還這類債務,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或以任何特定金額回購我們的股票
自2014年4月以來,我們的董事會已經宣佈了季度股息。我們繼續支付季度股息和回購股票的意圖取決於資本可用性和董事會的定期決定,即現金股息和股票回購符合我們股東的最佳利益,並符合適用於我們宣佈和支付現金股息或回購股票的所有法律和協議。除其他因素外,未來的股息和股票回購還可能受到以下因素的影響:我們對收購投資和研發資金未來潛在資本需求的看法;法律風險;聯邦、州和國際税法或公司法的變化;合同限制,如我們債務安排中的財務或運營契約;在岸現金流的可用性;以及我們商業模式的變化。我們的股息支付和股票回購可能會不時發生變化,我們不能保證我們將繼續宣佈股息或回購任何特定金額的股票。減少或暫停我們的股息支付或股票回購可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
公司股份回購
2020年11月,董事會授權管理層回購至多50億美元的普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或終止。
股票回購,包括回購計劃下的股票回購,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數 的股份 已回購(1) | | 平均價格 每股支付1美元 | | 總人數: 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃或 節目 | | 金額 可用 在……下面 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2020年6月28日的可用餘額 | | | | | | | $ | 1,773,427 | |
截至2020年9月27日的季度 | 1,359 | | | $ | 343.71 | | | 1,344 | | | 1,311,429 | |
| | | | | | | |
2020年9月28日-2020年10月25日 | 653 | | | $ | 354.23 | | | 650 | | | 1,081,433 | |
2020年10月26日-2020年11月22日 | 590 | | | $ | 391.79 | | | 587 | | | 851,438 | |
董事會授權,增加50億美元,2020年11月 | — | | | $ | — | | | — | | | 5,851,438 | |
2020年11月23日-2020年12月27日 | 554 | | | $ | 478.82 | | | 552 | | | 5,586,944 | |
截至2020年12月27日的季度 | 1,797 | | | $ | 405.00 | | | 1,789 | | | $ | 5,586,944 | |
(1)截至2020年12月27日的三個月和六個月內,我們分別以330萬美元和2.3萬股的總成本收購了8,000股股票,總成本為840萬美元,我們通過股份淨結算預扣了這些股票,以支付根據我們的股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時的最低預扣税義務。我們通過這些股票淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據我們的股權補償計劃授權的。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項:煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:信息和其他信息
沒有。
項目6.所有展品和展品
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陳列品 數 | 描述 |
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31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席執行幹事) |
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31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席財務官) |
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32.1 | 第1350條認證(首席執行官) |
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32.2 | 第1350條認證(首席財務官) |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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LAM研究公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | 2021年2月2日 | LAM研究公司 (註冊人) |
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| /s/n道格拉斯·R·貝廷格(Douglas R.Bettinger) |
道格拉斯·R·貝廷格 |
執行副總裁、首席財務官(首席財務官)兼首席財務官 官員) |