根據規則424(B)(2)提交
註冊號333-255716

主題 將於2022年6月8日完成

初步 招股説明書補充資料
(參見2021年7月21日的招股説明書)

$

Horizon 科技金融公司

% 2027年到期的票據

我們 是一家非多元化封閉式管理投資公司，已選擇根據1940年《投資公司法》(“1940法案”)受業務發展公司(“BDC”) 的監管。我們由Horizon Technology Finance Management LLC進行外部管理，該公司是根據1940年《投資顧問法案》(《顧問法案》)註冊的投資顧問。我們的投資目標 是通過在科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的債務投資產生當期收益，從而最大化我們的投資組合的總回報。

我們 發售本金總額為$2027年到期的%債券 (以下簡稱“債券”)。該批債券將於2027年期滿。我們將從2022年開始，每年的、和的票據支付利息。我們可隨時或不時贖回全部或部分票據，或在2024年後以25美元的唯一選擇權贖回票據。債券持有人將無權選擇在規定的 到期日之前償還債券。該批債券將以最低面額25元及超出面額25元的整數倍發行。

票據將是我們的直接無擔保債務，與我們發行的所有未償還和未來無擔保、無從屬債務具有同等的償債權利。由於票據不會以我們的任何資產作抵押，因此在擔保該等債務的資產價值的範圍內，票據實際上將從屬於我們現有及未來的所有有擔保債務(或任何最初無抵押的債務，而我們隨後給予擔保 利息)。在結構上，票據將從屬於我們任何子公司的所有現有 和未來債務及其他債務，因為這些票據將只屬於Horizon 科技金融公司，而不是我們任何子公司的債務。

我們 打算將債券在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，我們預計債券將於原定發行日期起計30天內在紐約證券交易所開始交易。預計債券的交易將是“持平的”，這意味着買家不會支付，也不會向賣家支付未反映在交易價格中的債券的任何應計和未付利息。目前，該批債券並無公開市場。

承銷商還可以在本招股説明書附錄發佈之日起 30日內，額外購買本金總額高達$的債券，以彌補超額配售。如果承銷商完全行使這一超額配售選擇權，在扣除我們應支付的費用之前，我們獲得的總收益將為$。

投資我們的證券具有高度的投機性和高度的風險，如果發生任何風險，您可能會損失全部投資 。在購買任何附註之前，閣下應閲讀本招股説明書補充説明書S-9頁開始的“補充風險因素”一節、隨附的招股説明書第11頁開始的“風險因素”部分、我們最新的Form 10-K年度報告中描述的重大風險，以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的任何文件。我們投資的個人證券不會被任何評級機構評級。如果是，它們將被評為低於投資級或“垃圾級”。低於投資級質量的負債 在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵 。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何自由編寫的招股説明書以及通過引用併入本 招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文檔，包含您在投資於《註釋》之前應瞭解的重要信息，包括有關風險的信息。請在投資前閲讀這些文件，並保留它們以備將來參考。有關我們的其他信息，包括我們的年度、季度和當前報告以及委託書，已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，並可在其網站www.sec.gov上免費訪問。我們維護一個 網站：Www.horizontechfinance.com並在我們的 網站上或通過網站免費提供上述所有信息。您也可以通過撥打我們的電話：法明頓大道312號，法明頓，康涅狄格州06032， 免費獲取這些信息。注意：投資者關係部，或撥打我們付費電話。美國證券交易委員會還設有一個網站：http://www.sec.gov包含此類信息的 。

本招股説明書增刊或隨附的招股説明書並不包含本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的信息，因此您不應將本公司網站上包含的信息 視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未就本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的充分性或準確性作出判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商按照“承銷”中的規定發售債券。票據將於2022年左右通過託管信託公司(“DTC”)以簿記形式交付。

聯合賬簿管理經理

聯席經理

本招股説明書附錄的日期為2022年6月。

關於 本招股説明書附錄

您應僅依賴本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何自由編寫的招股説明書、通過引用方式併入本招股説明書附錄中的文件以及隨附的招股説明書中包含的信息，或我們向您推薦的任何其他信息。 我們或承銷商均未授權任何其他人向您提供與本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及任何免費撰寫的招股説明書中所包含的信息不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息， 您不應依賴它。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或任何免費撰寫的招股説明書不構成由任何司法管轄區的任何人 出售或邀請購買我們普通股的任何股票的要約， 該人提出此類要約或要約是違法的，或向任何司法管轄區的任何人提出此類要約或要約是違法的 。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及任何自由撰寫的招股説明書 中包含的信息僅在其各自的日期為止是完整和準確的，無論他們交付或出售我們的普通股的時間是什麼時候。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

此 文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了此次發行的條款和註釋，還添加和更新了隨附的招股説明書中包含的信息。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更多一般信息和披露。如果本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的招股説明書中包含的信息 不同，則以本招股説明書附錄中的信息為準。在投資票據之前，您應閲讀本招股説明書 附錄和隨附的招股説明書，以及標題“可用信息”下描述的其他信息 。

目錄

招股説明書副刊

招股説明書

招股説明書 補充摘要

下面的摘要重點介紹了本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的或通過引用併入的一些信息。它並不完整，可能不包含您在作出任何有關在此提供的票據的投資決定之前可能需要考慮的所有信息。在作出任何投資決定之前，若要了解本招股説明書的條款，您應仔細閲讀本招股説明書全文及隨附的招股説明書，包括以引用方式併入本招股説明書或其中的文件，以及與發售債券有關的任何免費撰寫的招股説明書，包括“補充風險 因素”、“風險因素”、“現有資料”、“以參考方式併入”及“所得款項的用途”，以及在本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中以參考方式併入或以參考方式併入的財務報表。總而言之，這些文件描述了我們提供的債券的具體條款。

除文意另有所指外，在本招股説明書補編中，下列條款：

我們公司

我們 是一家專業金融公司，向技術、生命科學、醫療保健信息 以及服務和可持續發展行業的發展階段公司提供貸款和投資，我們將這些行業稱為我們的“目標產業”。我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當前收入和從我們進行此類債務投資時獲得的權證獲得資本增值來實現投資組合總回報的最大化 。我們專注於向我們的目標行業中的風險資本和私募股權支持的公司以及上市公司進行擔保債務投資，我們稱之為 “風險貸款”。我們的債務投資通常由第一留置權或第一留置權作為擔保循環信用額度的擔保，或統稱為“高級定期貸款”。我們的一些債務投資也可能從屬於第三方提供的定期債務。風險貸款的典型特徵是：(1)在對投資組合公司進行風險投資或股權投資後進行有擔保的債務投資 ，這項投資提供了現金來源，為投資組合公司在風險貸款項下的償債義務提供資金；(2)風險貸款的優先順序， 要求在股權投資者實現其資本回報之前償還風險貸款；(3)風險貸款的攤銷；以及(4)貸款人在發放風險貸款時收到認股權證或其他成功費用。

我們 是一家外部管理、封閉式、非多元化管理的投資公司，已根據修訂後的1940年《投資公司法》或1940年法案選擇作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為受監管的投資公司，或RIC，根據修訂後的1986年《國税法》， 或該法規。作為BDC，我們必須遵守監管要求，包括對我們使用債務的限制。我們被允許並有望通過借款為我們的投資融資，但須遵守150%的資產覆蓋協議。根據1940年法案的定義，資產覆蓋率為150%意味着BDC持有的每100美元淨資產，可以通過借入和發行優先證券籌集至多200美元。我們可能使用的槓桿量將取決於我們在任何擬議借款時對市場狀況和其他因素的評估 。作為RIC，只要我們滿足一定的收入來源、分配、資產多樣化和其他 要求，我們一般不需要為我們的投資公司應納税 收入和我們作為股息分配給我們的股東的淨資本收益繳納公司級所得税，而不考慮支付股息的任何扣減。

我們 由我們的顧問進行外部管理並提供建議。我們的顧問管理我們的日常運營，並提供我們運營所需的所有行政服務。

我們的顧問

我們的投資活動 由我們的顧問管理，我們預計將繼續受益於我們的顧問識別有吸引力的投資機會、對預期投資進行調查和評估、談判投資和管理我們的投資組合的能力。除了他們在我們的顧問以及在我們的顧問成立之前的多年合作中獲得的經驗外，我們投資團隊的成員具有廣泛的貸款背景，在各種商業金融公司、技術銀行和私人債務基金擁有豐富的經驗，並在風險投資和私募股權社區內建立了廣泛的關係網 。這種人脈網絡提供了投資機會的主要來源。

我們的顧問由六位高級經理領導，包括首席執行官小Robert D.Pomeroy，總裁Gerald A.Michaud，執行副總裁兼首席財務官Daniel R.Trolio，執行副總裁、總法律顧問兼首席合規官John C.Bombara，執行副總裁兼首席投資官Daniel S.Devorsetz和高級副總裁兼首席信貸官Diane Earle。

我們的 戰略

我們的 投資目標是通過從我們發放的貸款中產生當前收入，以及從我們在發放此類貸款時獲得的權證獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。為了進一步實施我們的業務戰略，我們預計我們的 顧問將繼續採用以下核心戰略：

市場機會

我們 主要將投資集中在我們的目標行業。我們專注於的技術領域包括通信、網絡、數據存儲、軟件、雲計算、半導體、互聯網和媒體以及與消費者相關的技術。我們關注的生命科學領域包括生物技術、藥物研發、藥物輸送、生物信息學和醫療器械。我們關注的醫療信息和服務行業包括診斷、電子病歷服務和軟件以及其他醫療保健相關服務和技術 ，以提高管理的醫療保健的效率和質量。我們關注的可持續發展領域包括替代能源、電力管理、能效、綠色建材和廢物回收。我們將所有這些公司稱為“技術相關”公司，因為這些公司正在開發或向企業和消費者提供產品和服務，利用科學知識，包括技術、技能、方法、設備和過程來解決問題。在正常市場條件下，我們打算將至少80%的總資產投資於此類公司。

我們 相信，儘管向處於發展階段的公司提供貸款有很高的風險，但風險貸款仍有潛力獲得更高的回報，這是有吸引力的。潛在的好處包括：

我們 認為，風險貸款也為投資組合公司、其管理團隊及其股權資本投資者提供了一個有吸引力的融資來源，因為它：

競爭優勢

我們 相信，我們與我們的顧問一起擁有顯著的競爭優勢，其中包括：

我們的 產品組合

從2008年3月4日Compass Horizon開始運營到2022年3月31日，我們為231家投資組合公司提供了資金，並在債務投資上投資了18億美元。截至2022年3月31日，我們的債務投資組合由50項債務投資組成，總公允價值約為4.922億美元。截至2022年3月31日，我們按公允價值計算的債務投資組合中有91.2%，即4.489億美元由高級定期貸款構成。截至2022年3月31日，我們按公允價值計算的總債務投資組合中有22.4%，即1.003億美元通過我們的2019-1證券化持有。截至2022年3月31日，我們的淨資產為2.799億美元，我們所有的債務投資都以適用投資組合公司的全部或部分有形和無形資產作為擔保。我們投資組合中的債務投資通常不會得到任何評級機構的評級。如果我們投資組合中的個人債務投資被評級為 ，它們的評級將低於“投資級”。未評級或評級低於投資級的債務投資 有時被稱為“垃圾債券”，在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。

截至2022年3月31日的季度，我們平均債務投資的美元加權年化收益率為12.4%。我們計算任何期間的平均債務投資的美元加權收益率為：(1)該期間的總投資收入除以(2)未償還債務投資在(A)該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間每個日曆月的最後一天的公允價值的平均 。美元加權平均債券投資的年化收益率高於投資者的預期，因為它不反映我們的支出或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2022年3月31日的季度，我們的投資組合總收益率為11.8%。我們計算任何期間的美元加權平均投資收益率為：(1)該期間的總投資收入除以(2)在(A)該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天的未償還投資的公允價值的平均值。平均投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期，因為它不反映我們的支出或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2022年3月31日，我們的債務投資的美元加權平均期限為48個月，美元加權平均剩餘期限為37個月。截至2022年3月31日，我們的幾乎所有債務投資的原始承諾本金為300萬至2800萬美元，償還期為15至60個月，目前支付利息的年利率 為8%至13%。

除了我們的債務投資，截至2022年3月31日，我們還持有認股權證，以購買81家投資組合公司的股票(主要是優先股)、三家投資組合公司的股權頭寸以及兩家投資組合公司的成功費用安排。

公司信息

我們的行政和行政辦公室以及我們顧問的辦公室位於康涅狄格州06032，法明頓大道312號，我們的電話號碼是(860)676-8654。我們的公司網站位於Www.horizontechfinance.com。 我們網站上包含的信息並未通過引用方式併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中，您不應將我們網站上包含的信息視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

產品

本招股説明書增刊闡述了我們根據本招股説明書增刊提供的附註的某些條款，並補充了本招股説明書附錄背面所附的招股説明書。本節概述了《附註》的具體法律和財務條款。在投資債券之前，你應先閲讀本節以及“債券説明”一節，以及隨附的招股説明書中“債券説明”標題下有關我們債務證券的更多 一般説明。

補充風險因素

投資於票據涉及許多重大風險。您應仔細考慮以下描述的風險，以及在隨附的招股説明書、我們最新的10-K年度報告 以及美國證券交易委員會提交的後續文件中“風險因素”一節中描述的所有風險和不確定因素，這些風險和不確定因素已經或將以引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書全文，以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書中的文件，以及我們授權與此次發行相關的任何免費書面招股説明書 中的其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營和業績。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況，我們的淨資產價值和我們證券的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或 部分投資。此外，還請仔細閲讀本招股説明書附錄中題為“有關前瞻性陳述的告誡”的部分。

票據將是無擔保的，因此實際上將從屬於我們目前產生或未來可能產生的任何擔保債務。

票據不會以我們的任何資產或我們子公司的任何資產作為擔保。因此，在擔保該等債務的資產價值的範圍內，該等票據實際上從屬於我們或我們的附屬公司目前已產生或未來可能產生的任何有擔保債務(或我們其後授予擔保的任何最初無抵押的債務)。在任何清算、解散、破產或其他類似程序中，我們現有或未來的任何有擔保債務以及我們子公司的有擔保債務的持有人可以針對為該債務提供擔保的資產主張權利，以便在將資產用於償還包括票據持有人在內的其他債權人之前獲得其債務的全額償付。截至2022年3月31日，我們的合併債務總額約為2.529億美元，其中1.954億美元已得到擔保，其中1.954億美元是我們子公司的債務。

票據在結構上從屬於我們子公司的債務和其他負債。

票據僅為Horizon Technology Finance Corporation的債務，而不是我們任何子公司的債務。我們的任何子公司都不是票據的擔保人，票據也不需要由我們未來可能收購或創建的任何子公司提供擔保。 這些子公司的資產不能直接用於償還債權人(包括票據持有人)的債權。 截至2022年3月31日，我們資產負債表上需要合併的債務中，約有1.954億美元是通過子公司融資工具持有的，並由此類子公司的某些資產擔保。

除 本公司是對本公司附屬公司有公認債權的債權人外，本公司附屬公司的債權人(包括貿易債權人)及優先股持有人(如有)的所有債權均優先於本公司在該等附屬公司的權益(以及本公司債權人的 債權，包括票據持有人)對該等子公司的資產。即使我們被確認為我們一個或多個子公司的債權人，我們的債權實際上從屬於任何此類子公司資產的任何擔保權益，以及任何此類子公司的任何債務或其他債務，高於我們的債權。因此，票據在結構上將 從屬於我們的任何子公司和我們未來可能收購或設立為融資工具或其他工具的任何子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付款) 。

此外，我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，所有這些債務在結構上都將優先於 票據。

發行債券所依據的契約對債券持有人的保障有限。

發行債券的契約為債券持有人提供有限的保障。契約和票據的條款 不限制我們或我們的任何子公司從事或參與各種公司交易的能力， 可能對票據投資產生重大不利影響的情況或事件。特別是，契約和附註的條款不會對我們或我們的子公司的能力造成任何限制：

此外，本契約並不要求吾等就控制權變更或任何其他事件提出購買票據。 此外，契約條款及票據持有人在本公司的財務狀況、經營業績或信用評級發生變化(包括 重大不利變化)時，並不保障票據持有人的權益，因為它們並不要求吾等或本公司的 附屬公司遵守任何財務測試或比率或指定的淨值、收入、收益、現金流或流動資金水平。

我們 進行資本重組、產生額外債務以及採取不受票據條款限制的其他行動的能力可能會對票據持有人產生 重要後果，包括使我們更難履行與票據有關的義務或對票據的交易價值產生負面影響。

與契約和票據相比，我們目前的某些債務工具為持有人提供了更多的保護。請參閲所附招股説明書中的“風險因素--如果我們無法遵守我們信貸安排中的契諾或限制或在到期時付款，我們的業務可能會受到重大不利影響”。此外，我們未來發行或產生的其他債務可能會為其持有人提供比債券和票據更多的保護，包括額外的契約和違約事件。 任何此類具有遞增保護的債務的發行或發生可能會影響票據的市場、交易水平和價格。

債券可能不存在活躍的交易市場，這可能會限制持有人出售債券的能力或影響債券的市場價格 。此外，如果債券不再被評級，債券的價格波動可能會比評級債券和投資級評級的特別類似證券 更大。

債券是一種新發行的債務證券，目前沒有交易市場。我們打算在原定發行日期起計30天內將債券在紐約證券交易所上市。儘管我們預計債券將在紐約證券交易所上市，但我們不能保證我們將成功將債券上市，債券將發展活躍的交易市場，或您將能夠出售債券。如果債券在首次發行後進行交易，它們可能會以低於初始發行價的價格交易，這取決於當時的利率、類似證券的市場、我們的信用評級、債券到期前的剩餘時間、與債券條款相同的未償還債務證券的本金金額、二級市場上債務證券交易的供應、 債券的贖回或償還特徵(如果有)、一般經濟狀況、我們的財務狀況、業績、前景和其他因素。如果債券不再被評級，這可能會影響它們的交易，並使它們受到更大的價格波動。 如果它們被評級並獲得非投資級評級，它們的價格和交易活動可能會受到負面影響。 此外，如果評級機構為債券賦予非投資級評級，債券可能會受到比沒有此類非投資級評級的類似期限的證券更大的價格波動。某些承銷商已通知我們，他們打算 在債券中做市，但他們沒有義務這樣做。該等承銷商可自行決定於 任何時間終止債券的任何做市行為。因此，我們不能向您保證債券的交易市場將會有流動性。, 您 將能夠在特定時間出售您的筆記，或者您在出售時收到的價格將是優惠的。如果活躍的交易市場得不到發展，債券的流動性和交易價格可能會受到損害。因此，您可能需要在無限期內承擔債券投資的財務風險。

可選擇的贖回條款可能會對您的債券回報產生重大不利影響。

票據可在2024年或之後隨時或不時贖回全部或部分票據，由我們以25美元的唯一選擇權進行贖回。當現行利率低於債券的利率時，我們可選擇 贖回債券。在此情況下，您可能無法將贖回所得款項以與贖回票據一樣高的實際利率再投資於可比證券。

如果我們未能履行償還其他債務的義務，我們可能無法支付票據的款項。

根據管理吾等債務的協議，任何 違約，包括吾等在信貸安排或其他債務項下的違約 吾等可能是未獲所需貸款人或持有人豁免的一方，而該等債務持有人所尋求的補救措施可能會令吾等無法支付票據的本金、溢價(如有)及利息，並大幅降低票據的市場價值 。如果我們無法產生足夠的現金流，並且無法獲得必要的資金來支付所需的本金、保費(如果有的話)和債務利息，或者如果我們以其他方式未能遵守管理我們債務的工具中的各種契約，包括財務和經營契約，我們可能會根據管理此類債務的協議的條款違約。在發生此類違約的情況下，該債務的持有人可以選擇宣佈所有根據該貸款借入的資金已到期並應支付，連同應計和未付利息，貸款人可以選擇終止他們的承諾，停止發放更多貸款，並對我們的資產提起止贖程序，我們可能被迫破產或清算。如果我們的經營業績下降， 我們未來可能需要在信貸安排或我們未來可能產生的其他債務方面尋求所需貸款人的豁免，以避免違約。如果我們違反我們在信貸安排或其他債務下的契諾，並 尋求豁免，我們可能無法從所需的貸款人或持有人那裏獲得豁免。如果發生這種情況，我們將違約，我們的貸款人或債務持有人可以如上所述行使他們的權利, 我們可能會被迫破產或清算。如果 我們無法償還債務，已擔保債務的貸款人，包括任何一項信貸安排下的貸款人，可以對擔保債務的抵押品進行 。由於信貸安排和任何未來的信貸安排都有慣例的交叉違約撥備，因此如果該貸款安排或任何未來信貸安排下的債務加速，我們可能無法 償還或融資到期金額。

我們的普通股股票的交易價格低於資產淨值，未來可能會這樣做，這可能會限制我們籌集 額外股本的能力。

封閉式投資公司的股票 的交易價格經常低於這些股票的資產淨值。封閉式投資公司的這一特點與我們每股淨資產價值可能下降的風險是分開和截然不同的。我們無法預測普通股的交易價格是在、高於還是低於淨資產價值。此外，近幾年來，BDC作為一個行業的股票交易價格低於資產淨值。當我們的普通股交易價格低於其每股淨資產值 時，我們通常不能以市價增發我們的普通股，除非事先獲得我們的股東和獨立董事的批准。我們未經股東批准以低於每股資產淨值的價格出售我們普通股的股票。

FATCA 預扣可能適用於向某些外國實體付款。

根據《守則》中的《美國外國賬户税務合規法案》條款(通常稱為FATCA)，在《附註》項下向外國金融機構或“FFI”或非金融外國實體或“NFFE”(包括作為中介的此類機構或實體)支付的款項 可能被徵收30%的美國預扣税。除非FFI或NFFE遵守FATCA規定的某些信息報告、扣繳、識別、認證和相關要求，否則這項預扣税也適用於票據利息的支付 。根據持有人的身份和持有任何票據的中間人的身份 ，持有人可以就票據上支付或被視為支付的任何利息繳納30%的預扣税。您應該 諮詢您自己的税務顧問，瞭解FATCA以及它可能如何影響您在債券中的投資。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的“美國聯邦收入 税收後果--FATCA預扣對某些外國實體的付款”。

有關前瞻性陳述的警示性説明

以下討論應與我們的財務報表和相關附註以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次票據發售有關的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式併入的其他財務信息一併閲讀。除歷史信息外，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與此次發行債券有關的任何免費書面招股説明書中包含或引用的信息可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性 信息。由於本招股説明書附錄中“補充風險因素”一節和我們最新的Form 10-K年度報告(通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書中)，或者本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和任何與本次發售相關的免費撰寫的招股説明書中通篇提及或併入的某些其他因素所描述的因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性信息 中所述的因素存在實質性差異。前瞻性陳述基於我們對公司未來業績的信念、假設和預期，同時考慮到我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和預期可能會因許多可能的事件或因素而改變，但並非所有這些事件或因素都是我們所知道或控制的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況, 運營的流動資金和結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們沒有義務修改或更新 任何前瞻性聲明，但建議您參考我們可能直接向您作出的任何其他披露，或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告 ，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和當前的 Form 8-K報告。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及與本次普通股發行有關的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式併入的 前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：

您 不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們所描述的事項受已知和未知的 風險、不確定性和其他不可預測因素的影響，其中許多都不是我們所能控制的。除本招股説明書附錄中包含或以參考方式併入的其他信息外，在進行任何投資之前，請仔細閲讀本公司最新的10-K年度報告中題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的章節，以及隨附的招股説明書中題為“有關前瞻性陳述的注意事項”的章節。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們可能作出的其他陳述，可能包含與未來財務或業務業績、戰略或預期有關的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由以下詞語或短語來標識，例如“趨勢”、“機會”、“流水線”、“相信”、“舒適”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“ ”、“假設”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“展望”、“繼續”、“ ”“維護”、“維持”、“尋求”、“實現”和類似的表達， 或將來或條件動詞，如“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或類似表達。

前瞻性 陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性聲明僅在發佈之日起 發表，我們不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性聲明。這些前瞻性陳述不符合《1933年證券法》(修訂本)第27A節、《證券法》、《1934年證券交易法》(修訂本)第21E條或《交易法》規定的前瞻性表述的安全港。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。 您應該瞭解，根據證券法第27A(B)(2)(B)條和交易所法案第21E(B)(2)(B)條，1995年《私人證券訴訟改革法》的“安全港”條款不適用於根據本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們根據交易所法案提交的定期報告而作出的與任何證券發行相關的聲明 。

使用收益的

我們 根據承銷商按本金總額的%向我們購買債券，並扣除我們應支付的估計發售費用 約$ (包括承銷商將向承銷商報銷的某些費用)，估計我們在此次發行中出售債券將獲得約$ 淨收益(或如果承銷商充分行使其超額配售選擇權，則淨收益約為$)。

我們 打算將此次發行的淨收益用於償還債務，其中可能包括Key Finance，並用於我們和我們子公司的一般公司目的。我們於2013年11月4日進入Key設施。關鍵貸款項下的借款利率 以《華爾街日報》刊登的美國最優惠利率為基準 加0.25%，最優惠利率下限為4.25%。Key設施要求按年率支付未使用的線路費用，金額最高可達0.50% 該設施下的任何未借入金額。密鑰工具計劃於2026年6月22日到期。

在此類使用之前，我們可能會將本次發行的淨收益投資於現金、現金等價物、美國政府證券以及自投資之日起一年或更短時間內到期的高質量債務投資。上述臨時投資的收益率可能低於我們的其他投資，相應地，可能會導致較低的分配(如果有的話)。有關我們可能進行的臨時投資的其他信息，請參閲所附招股説明書中的 《法規-臨時投資》。

大寫

下表列出了以下內容：

閲讀本表時，應結合本招股説明書附錄中的“收益的使用”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用的最新綜合財務報表及其註釋。

美元 金額以千為單位顯示，共享數據除外。

備註説明

本招股説明書增刊 闡述了我們根據本招股説明書增刊發行的債券的某些條款。本説明是對所附招股説明書中“我們可能發行的債務説明”中對一般條款和條款的説明的補充，並在與之不一致的範圍內。

票據將根據我們與作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)簽訂的日期為2012年3月23日的契約 發行，作為補充 由我們與作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)簽訂的第四份補充契約補充，該補充契約的日期為截止日期。附註的條款包括契約中所述的條款和參照經修訂的1939年《信託契約法》而成為契約一部分的條款。如本節中所用，所有提及的“Indenture”是指由第二個補充契約補充的契約，而所有提及的“我們”、“Our”和“Us” 均指不包括我們的子公司的特拉華州公司Horizon Technology Finance Corporation，除非我們另有説明。

因為這一部分是一個摘要，所以它沒有描述附註和契約的每一個方面。我們敦促您閲讀本契約，因為它而不是本説明定義了您作為筆記持有人的權利。例如，在本節中，我們使用大寫單詞來表示在《契約》中明確定義的術語。本招股説明書附錄中重複了一些定義，但對於其餘定義，您需要 閲讀本契約。您可以免費從我們這裏獲得一份假牙副本。請參閲所附招股説明書中的“在哪裏可以找到更多信息” 。

一般信息

備註：

票據將是我們的直接 無擔保債務，排名如下：

截至2022年3月31日，我們的合併債務總額約為2.529億美元，其中1.954億美元已獲得擔保，其中1.954億美元為我們子公司的債務。在 票據的發行生效後，假設我們的信貸安排和我們的資產支持票據下的欠款沒有得到償還，截至2022年3月31日，我們的總債務約為$總本金 。

我們的附屬公司是獨立的 獨立的法人實體，並無義務(或有)支付票據的任何到期金額或使任何資金 可用於支付票據，無論是通過股息、貸款或其他付款。此外，我們的子公司向我們支付股息以及向我們發放貸款和墊款可能受到法律、合同或其他限制，可能取決於上述所有公司的收益 或財務狀況，並受各種業務考慮的影響。因此，我們可能無法獲得對子公司現金流或資產的重大訪問權限(如果有的話)。

契約不限制我們和我們的子公司可能產生的債務(有擔保和無擔保)的金額，也不限制我們支付股息、出售資產、與附屬公司進行交易或進行投資的能力。此外，本契約不包含任何條款，如果我們捲入對我們或他們造成不利影響的高槓杆交易、重組、合併或其他類似交易，則必須保護票據持有人 。

票據將以完全登記的形式發行，不含息票，最低面額為25美元及其整數倍。 票據將由一張或多張存放於DTC或其代名人的全球紙幣代表。除本契約另有規定外，債券將以該託管人或其代名人的名義登記，您將不會收到有關債券的證書 。我們將根據託管機構不時生效的適用政策對全球證券進行付款。根據這些政策，我們將直接向託管機構或其指定人付款，而不是向在全球證券中擁有實益權益的任何間接持有人 付款。間接持有人獲得這些付款的權利將受保管人及其參與人的規則和慣例的制約。

在規定的 條件下，如果我們的資產覆蓋率(根據1940法案的定義)在每次發行後立即至少等於150%，則我們被允許發行多種債務。此外，在任何債務和優先證券仍未償還的情況下，我們必須作出規定，禁止向我們的股東分配或回購此類證券或股票，除非我們在分配或回購時達到適用的資產覆蓋比率 。具體地説，除非我們的資產覆蓋率至少為150%，否則我們可能無法宣佈股息或回購我們 普通股的股票。我們還可以為臨時 或緊急用途借入高達總資產價值5%的金額，而不考慮資產覆蓋範圍。有關槓桿相關風險的討論，請參閲隨附的招股説明書中的“風險因素-與我們的業務和結構相關的風險 -作為商業數據中心管理我們運營的法規影響我們籌集額外資本的能力和方式，這可能使我們面臨額外的風險”。

與債券有關的利息撥備

票據 的利息將按年利率計算，並將於2022年開始按季度支付 、 、 和 。初始利息期間將是從 開始且包括原始發行日期至(但不包括)初始付息日期的期間，而後續利息期間將 為從下一個付息日期開始幷包括利息支付日期(但不包括下一次付息日期或聲明的到期日)的期間 視具體情況而定。我們將在每個付息日期的 月的第一天向該票據的記錄持有人支付利息：從2022年 開始，每個月、 、 和 。

債券的利息將自原始發行之日起計 ，並將按一年360天包括12個30天月計算。我們不會為債券提供償債基金。

利息支付將僅在營業日支付，在契約中定義為每週一、週二、週三、週四和週五，而不是法律或行政命令授權或要求紐約市和芝加哥的銀行機構關閉的日期。如果任何利息支付 在非工作日到期，我們將在下一個工作日付款。在這種情況下，在下一個工作日 支付的款項將被視為在原始到期日支付。此類付款不會導致票據或契約項下的違約，並且從最初的到期日到下一個營業日的付款金額將不會產生利息。

記賬和其他間接持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，瞭解他們將如何獲得票據付款的信息。

債券可在2024年或之後的任何時間或不時按吾等的選擇權全部或部分贖回，條件是在贖回債券的指定日期前不少於30天 或不超過60天以郵寄方式發出書面通知，贖回價格為每張票據25美元 外加當時應計至指定贖回日期的當前季度利息期間應支付的未付利息。

當票據被贖回時，您可能會被禁止 交換或轉讓票據。如果只贖回部分債券，贖回通知將規定，在交出該債券時，您將免費收到一張或多張新債券，其面值為您剩餘未贖回債券的本金。

在適用的範圍內，我們贖回票據的選擇權的任何行使都將符合1940年法案的規定。

如果我們只贖回債券的一部分 ，受託人將根據紐約證券交易所(或債券隨後上市的其他主要國家證券交易所)的要求 ，或如果債券沒有在任何國家證券交易所上市 ，按照受託人認為公平和適當的方法，在適用的範圍內，按照適用的範圍和任何適用的託管程序，確定選擇特定債券的方法。除非吾等拖欠 贖回價格，否則於贖回當日及之後，要求贖回的票據將停止計息。

持有人將無權選擇在規定的到期日之前償還票據。

上市

我們打算將票據 在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“HTFC”。我們預期債券將於原定發行日起計30天內開始買賣。

交易特徵

我們預計債券的交易價格將考慮到應計和未付利息的價值(如果有的話)。這意味着買家不會支付，賣家 將不會收到未包括在其交易價格中的票據的應計和未付利息。票據交易價格的任何可歸因於應計和未付利息的部分將被視為美國聯邦所得税的利息支付 ，而不會被視為確定票據處置收益或損失的變現金額的一部分。請參閲“美國聯邦所得税後果”。

某些契諾

除有關支付本金及利息、維持可供支付款項或交出證券的辦事處、 支付税款及相關事宜的標準公約外，下列公約亦適用於債券。

報道

我們已同意在我們的財政季度結束的45天內(我們的第四財政季度除外)，向票據持有人和受託人提供 票據持有人和受託人(如果在票據未償還時，我們不受交易法第13或15(D)條的報告要求的約束，可以向美國證券交易委員會提交任何定期報告)、我們已審計的年度綜合財務報表、 財政年度結束後90天內的 以及未經審計的中期綜合財務報表。所有此類財務報表將在所有重要方面按照適用的美國公認會計原則編制。

1940法案合規性

我們同意，在票據未清償期間，我們不會違反經1940法案第61(A)(1)條修改的第18(A)(1)(A)條或任何後續條款。

我們同意，在票據未清償的 期間，我們不會違反經(I)1940年法案第61(A)(2)條、1940年法案的定義條款或任何後續條款修改的第18(A)(1)(B)條，並且在美國證券交易委員會授予我們的任何豁免救濟生效後，以及(Ii)下文規定的另外兩個例外。由於此次發售，1940法案的這些法定條款目前不適用於我們，也將不適用於我們。然而，如果經1940年法案第61(A)(2)節修改的第18(A)(1)(B)條目前適用於我們與本次發行相關的發行，則這些條款將 一般禁止我們對任何類別的股本宣佈任何現金股息或分配，或購買任何此類股本 如果我們為1940年法案第18(A)(1)(B)節的目的定義的資產覆蓋範圍在宣佈股息或分配或購買時低於150%，並在扣除此類股息的金額後，分配或購買。 根據公約，我們將被允許宣佈現金股息或分配，儘管第18(A)(1)(B)條中包含的禁止被1940年法案第61(A)(2)條修改為 ，但僅限於維持我們根據1986年國內收入法M分章作為受監管投資公司的地位所需的金額。此外，本公約將不會被觸發 ，除非且直到我們的資產覆蓋範圍未能符合經1940年法令第61(A)(2)條修訂的第18(A)(1)(B)條所要求的最低資產覆蓋範圍超過連續六個月(在美國證券交易委員會給予我們的任何豁免豁免生效之後)。

違約事件

如本小節後面所述，如果發生與註釋有關的違約事件且未治癒，您將擁有權利。

就《附註》而言，“違約事件”一詞是指下列任何一種情況：

受託人如認為扣留通知符合票據持有人的最佳利益，則可不向票據持有人發出通知，但本金、溢價或利息的支付除外。

違約事件發生時的補救措施

如果違約事件已經發生且尚未治癒，受託人(如果受託人的責任人員或受託人的責任人員已收到關於該違約事件的書面通知，則受託人應已收到該違約事件的書面通知)，而該違約事件不是上文倒數第二個項目符號中提及的與吾等有關的違約事件(但包括該項目符號中僅就一家重要子公司或一組子公司提及的違約事件)，或者持有票據本金至少25%的持有人可以宣佈所有票據的全部本金已到期並立即支付。 如果上文倒數第二個項目符號中提到的與吾等有關的違約事件(而不僅僅是針對我們的一個重要子公司或一組總共將構成我們的重要子公司的子公司)發生，則所有票據的全部 本金將自動到期並立即支付。這被稱為加速成熟期的聲明。在某些情況下，債券本金 的多數持有人可以取消加速到期的聲明。

受託人不需要應任何持有人的要求根據契約採取任何行動，除非持有人向受託人提供合理的費用和責任保護(稱為“賠償”)(1939年《信託契約法案》第315節)。如果提供了合理的賠償，票據本金的多數持有人可以指示進行任何訴訟或其他正式法律行動的時間、方法和地點，以尋求受託人可用的任何補救措施。受託人在某些情況下可以拒絕遵循這些指示。 在行使任何權利或補救措施方面的任何延誤或遺漏不會被視為放棄該權利、補救措施或違約事件。

在您被允許 繞過您的受託人並提起您自己的訴訟或其他正式法律行動或採取其他步驟來執行您的權利或保護您的 與票據相關的利益之前，必須發生以下情況：

但是，您有權在任何時候提起訴訟，要求在到期日或之後支付您的票據上到期的款項。

持有債券本金金額多數的持有人可以放棄過去的任何違約，但以下情況除外：

賬簿登記和其他間接 持有人應諮詢其銀行或經紀人，瞭解如何向受託人發出通知或指示或提出請求，以及 如何申報或取消加速到期。

每年，我們都會向受託人提供一份我們某些高級職員的書面聲明，證明據他們所知，我們遵守了《契約》，或指明任何違約行為。

合併或合併

根據契約條款，我們通常被允許與其他實體合併或合併。我們還可以將我們的全部或幾乎所有資產出售給其他實體。但是，除非滿足以下所有條件，否則我們不得與任何其他公司合併或併入任何其他公司，或將我們的全部或基本上所有財產或資產轉讓或轉讓給任何人：

修改或豁免

我們可以對義齒和註釋進行三種類型的更改。

更改需要您的批准

首先，未經您的具體批准，我們無法對您的筆記進行更改。以下是這些類型的更改的列表：

更改不需要審批

第二種變化 不需要票據持有人投票表決。此類型僅限於澄清和某些不會在任何重大方面對票據持有人造成不利影響的其他更改。我們也不需要任何批准來進行任何僅影響更改生效後將根據契約發行的債務的證券的更改。

需要多數人批准的變更

對壓痕和附註的任何其他更改都需要獲得以下批准：

在債券下發行的所有系列債務證券的本金金額佔多數的持有人，為此目的而作為一個類別一起投票， 可以放棄遵守我們在該債券中的一些契約。但是，我們無法獲得對付款違約或任何 上述要點所涵蓋的事項的豁免-更改需要您的批准。

賬簿登記和其他間接 持有人應諮詢他們的銀行或經紀人，瞭解如果我們尋求更改契約或票據或請求豁免，如何批准或拒絕批准的信息。

失敗

聖約的失敗

根據當前的美國聯邦税法，我們可以支付如下所述的保證金，並從發行票據的契約中的一些限制性契約中獲得豁免。這就是所謂的“聖約失敗”。在這種情況下，您將失去這些限制性契約的保護，但將獲得以信託形式預留的資金和政府證券的保護，以償還您的票據。為了 實現契約失敗，我們必須做以下工作：

我們必須向受託人提交一份我們律師的法律意見，聲明上述押金不需要我們根據1940年法案進行登記，以及一份法律意見和高級人員證書，聲明契約失效的所有先決條件已得到遵守。

如果我們完成了契約 失效，如果信託保證金出現缺口或受託人無法付款，您仍然可以指望我們償還票據。例如，如果發生了剩餘的違約事件之一(如我們的破產)，並且票據立即到期和應付，則可能會出現缺口。根據導致違約的事件，您可能無法獲得 缺口的付款。

全面失敗

如果美國 聯邦税法發生變化，如下所述，我們可以合法地免除票據上的所有付款和其他義務(稱為“完全失敗”)，前提是我們為您的償還制定了以下其他安排：

如上所述，如果我們真的實現了完全失敗，您將不得不完全依靠信託存款來償還票據。如果出現資金短缺，您不能指望 我們還款。相反，如果我們破產或資不抵債，信託存款很可能會受到保護，不受貸款人和其他債權人的索賠。

任何轉讓登記或票據交換將不收取任何服務費，但我們可能要求支付足以支付任何轉讓税或與此相關的類似政府費用的金額。

滿足感和解脱

在下列情況下，本契約將被解除 ，並將停止對票據的進一步效力：

在上述第一、第二和第三子項目的情況下，我們已不可撤銷地以信託基金的形式向受託人存放或安排存放信託基金，僅為票據持有人的利益 ，其數額足以支付和清償全部債務(包括所有本金、保費，如有)。交付受託人註銷的該等票據(如屬已於上述存款日期或該日期之前到期及應付的票據)或至所述到期日或贖回日期(視屬何情況而定)，

附加附註和附加系列附註

吾等可不時在未向票據登記持有人發出通知或徵得登記持有人同意的情況下，在各方面與票據同等及按比例發行票據，包括擁有相同的CUSIP編號，以使該等進一步票據合併為單一的 系列票據，並應具有與票據相同的地位或其他條款。如果已發生並繼續發生與票據有關的違約事件，則不能發行額外票據。該債券還允許不時發行額外的債務系列證券。

契約下的受託人

美國銀行信託公司， 全國協會將擔任該契約的受託人。

支付、支付代理、登記和轉賬 代理

每張票據的本金金額將於規定的到期日在票據的付款代理、註冊人和轉讓代理的辦公室或我們指定的紐約市的其他辦公室支付。受託人最初將擔任票據的支付代理、註冊人和轉讓代理。

治國理政法

本契約和票據 將受紐約州法律管轄。

記賬式債務證券

DTC將作為債券的證券託管人。債券將以正式註冊證券的形式發行，註冊名稱為CEDE&Co.(DTC的合夥被提名人)或DTC授權代表可能要求的其他名稱。債券將發行一張完全註冊的證書，總額為發行本金，並將存入DTC。

DTC是根據《紐約銀行法》成立的有限目的信託公司、《紐約銀行法》所指的“銀行組織”、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業守則》所指的《清算公司》，以及根據《交易法》第17A條的規定註冊的《清算機構》。DTC持有併為DTC的參與者(“直接參與者”)存放在DTC的美國和非美國股票發行、公司和市政債券發行以及貨幣市場工具 提供資產服務。DTC還為直接參與者之間的交易後結算提供便利，直接參與者通過電子計算機化賬簿記賬轉賬和直接參與者賬户之間的質押進行已交存證券的銷售和其他證券交易。這消除了證券證書實物移動的需要。直接參與者包括美國和非美國證券經紀和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織。DTC是存款信託及結算公司(“DTCC”)的全資附屬公司。

DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，所有這些公司都是註冊的結算機構。 DTCC由其受監管子公司的用户擁有。其他人也可以使用DTC系統，例如美國和非美國的證券經紀人和交易商、銀行、信託公司和清算公司，他們通過直接參與者或與直接參與者保持託管關係 直接或間接(“間接參與者”)。

在DTC系統下購買債務證券必須由直接參與者或通過直接參與者進行，DTC的 記錄中的債務證券將獲得信用。每個證券的每個實際購買者(“實益所有人”)的所有權權益依次記錄在直接和間接參與者的記錄中。受益所有人不會收到DTC對其購買的書面確認。 受益所有人預計將從直接或間接參與者收到提供交易詳細信息的書面確認，以及其所持股份的定期報表 ，受益所有人通過該參與者進行交易。債務證券所有權權益的轉讓應通過直接和間接參與者賬簿上的分錄來完成 代表受益人行事。受益所有人不會收到代表其債務證券所有權權益的證書 ，除非停止使用債務證券的記賬系統。

為方便後續的轉讓，直接參與者向DTC交存的所有債務證券均以DTC的合夥代理人CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他名稱登記。將債務證券存入DTC並以CEDE&Co.或此類其他DTC代名人的名義登記並不影響受益所有權的任何變更。DTC不知道債務證券的實際受益所有人；DTC的記錄僅反映將債務證券記入其賬户的直接參與者的身份，這些參與者可能是也可能不是受益所有人。直接和間接 參與者將繼續負責代表其客户對其所持資產進行記賬。

直接參與者向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者和間接參與者向實益擁有人傳遞通知和 其他通信將受他們之間的安排管轄，受 可能不時生效的任何法律或法規要求的約束。

兑換通知應 發送給DTC。如果一次發行的債務證券少於全部贖回，DTC的做法是通過批次確定該發行的每個直接參與者將贖回的利息金額 。

除非根據DTC的程序獲得直接參與者的授權，否則DTC和CEDE& 公司(或其他DTC被提名人)都不會同意或就票據投票。根據其常規程序，DTC在記錄日期後儘快向我們郵寄一份Omnibus代理。Omnibus代理將CEDE&Co.的同意權或投票權轉讓給在記錄日期(在Omnibus代理所附清單中標識)將票據 記入其賬户的那些直接參與者。

債券的贖回收益、分派、 和股息將支付給cede&Co.或DTC授權代表可能要求的其他被提名人。DTC的做法是將直接參與者的賬户記入貸方。DTC在付款日從我們或受託人收到的資金和相應的詳細信息，根據DTC記錄上顯示的各自所持股份。參與者向實益所有人支付的款項 將受長期指示和慣例管轄，就像以不記名形式為客户賬户持有或以“街道名稱”註冊的證券一樣，並將由參與者負責，而不是DTC或其代名人、受託人或我們的責任，受任何可能不時生效的法律或法規要求的約束 。向CEDE&Co.(或DTC授權代表可能要求的其他被指定人)支付贖回收益、分派和股息是我們或受託人的責任，但向直接參與者支付此類款項將由DTC負責，向受益者支付此類款項將由直接和間接參與者負責 。

DTC可隨時向吾等或受託人發出合理通知，終止其作為證券託管人提供有關債券的服務。 在這種情況下，如果沒有獲得後續證券託管機構，則需要打印和交付憑證。 我們可以決定停止使用通過DTC(或後續證券託管機構)進行僅記賬轉賬的系統。在該 事件中，證書將被打印並交付給DTC。

本節中有關DTC和DTC記賬系統的信息是從我們認為可靠的來源獲得的，但我們不對其準確性負責。

材料 美國聯邦所得税後果

以下討論是適用於票據投資的重大美國聯邦所得税考慮事項(以及，對於非美國持有人(定義見下文)的重大美國聯邦遺產税後果)的綜合摘要。本摘要並不是對適用於此類投資的所得税考慮因素的完整描述。討論的依據是守則、根據守則頒佈的財務條例以及行政和司法解釋，每一項都截至本招股説明書附錄的日期，所有這些解釋都可能發生變化，可能具有追溯力。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解與您購買票據相關的税務考慮。

本討論僅涉及守則第1221節所指的作為資本資產持有的票據，並不旨在與處於特殊税務情況下的人進行交易，例如金融機構、保險公司、受控制的外國公司、被動型外國投資公司和受監管的投資公司(以及此類公司的股東)、證券或貨幣交易商、證券交易商、前美國公民、持有票據以對衝貨幣風險或作為“跨境”、“對衝”的頭寸的人。“推定銷售交易”或“轉換交易” 用於税務目的、對美國聯邦所得税免税的實體、退休計劃、個人退休 賬户、遞延納税賬户、繳納替代性最低税額的個人、直通實體(包括合夥企業和實體以及為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的安排)和直通實體的實益所有人、 或其功能貨幣(如守則第985節所定義)不是美元的個人。它也不涉及債券的受益所有者，但在此次發行中收購債券的債券的原始購買者除外。如果您正在考慮購買這些票據，您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解美國聯邦税法對您的適用情況，以及根據任何其他徵税管轄區的法律購買、擁有和處置這些票據對您造成的任何後果。

在本討論中，術語“美國持有者”是指票據的實益所有人，該票據在美國聯邦 所得税目的，(I)美國的個人公民或居民，(Ii)被視為美國聯邦所得税目的公司的公司或其他實體，在美國或根據美國的法律或其任何政治分區創建或組織，(Iii)信託(A)受一個或多個美國人的控制並受美國法院的主要監督，或(B)有有效選擇權(根據適用的財政部法規)被視為美國人，或(Iv)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，而不論其來源如何。術語“非美國持有人”是指既不是美國持有人也不是合夥企業的票據的實益所有人 (包括在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的實體或安排)。除例外情況外，個人可被視為居住在美國的外國人，而不是非居住在美國的外國人，條件包括：(I)在日曆年中至少有31天在美國，以及(Ii)在截至本日曆年度的三年中至少有183天，為此計算本年度的所有天數、上一年的三分之一天數和前一年的六分之一天數。居住的外國人要繳納美國聯邦所得税，就像他們是美國公民一樣。

如果 合夥企業(包括在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的實體或安排)持有任何附註，則合夥企業合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的身份、合夥企業的活動以及在合夥人層面作出的某些決定。持有票據的合夥企業的合夥人應諮詢其自己的税務顧問。

票據持有人的税收

除以下討論的 外，票據上的付款或應計利息一般將在收到(實際或建設性地)或應計時作為普通利息收入向美國持票人納税 ，這是根據美國持票人的常規納税會計方法 。此外，如債券的發行價(即，相當數量債券出售予投資者的首個價格(br})低於其“到期時所述的贖回價格”(即，就票據支付的所有款項的總和(“有限制的聲明利息”除外)不少於指定的極小的金額， 票據將被視為是為美國聯邦所得税目的發行的，帶有原始發行折扣或OID。在票據 的情況下，術語“符合條件的規定利息”通常指至少每年無條件支付的利息 和按單一固定利率支付的利息。

如果票據是以OID發行的，美國持有者通常被要求在收到可歸因於該收入的現金之前將OID計入毛收入中作為普通利息收入，而不考慮該美國持有者的常規税務會計方法。 此類OID將計入美國持有者持有票據的每個納税年度的每一天的毛收入中，該方法使用反映利息複利的恆定收益率方法。這意味着隨着時間的推移，美國持有者將被要求包含越來越多的 個OID。如該批債券以低於“極小的金額“(即， 不被視為OID的折扣)，美國持有者通常將被要求包括極小的按支付金額按比例支付票據本金時的舊收入。任何數量的極小的美國持有者認可的票據上的OID將被描述為資本利得。如果我們確定任何票據將以 舊ID發行，將會發出通知。我們需要提供信息申報單，説明除 某些美國免税持有人以外的有記錄的人持有的票據的OID應計金額。

如果您以低於調整後發行價的金額收購票據，則差額通常將被視為 用於美國聯邦所得税的“市場折扣”，除非差額小於指定的極小的 金額。根據市場貼現規則，閣下須將票據的任何本金付款或出售、交換、退回或其他處置的任何本金收益視為普通收入，但以您以前並未計入收入 的市場折扣為限，並在收到票據本金付款時被視為票據應計收益。

在這種情況下，您還可能被要求推遲到票據的到期日或其在應税交易中的較早出售或其他處置， 扣除可歸因於該票據的任何債務的全部或部分利息支出。

您 可以選擇在當前應計收入中計入票據的市場貼現，在這種情況下，上述關於遞延扣除利息的規則將不適用。如果美國持有者選擇此選項，則美國持有者將被要求將票據中的計税基準增加 美國持有者收入中包含的票據的市場折扣額。如果您做出這一選擇， 它將適用於您在選擇所適用的第一個納税年度的第一個納税年度的第一個 日或之後購買的所有具有市場貼現的債務工具(如適用，包括票據)，未經美國國税局同意，此類選擇不可撤銷。在做出此選擇之前，您應 諮詢您自己的税務顧問。

您在票據上確認的任何市場折扣將被視為在從購買之日起至票據到期日期間按比例累計，除非您另行選擇以恆定收益率法累計此類市場折扣。如果您選擇此選項， 它將僅適用於您指定的票據和您在選擇適用的第一個應納税年度的第一個納税年度的第一天或之後購買的任何其他債務工具。沒有國税局的同意，你不能撤銷這次選舉。在做出選擇之前，您應該諮詢您自己的税務顧問 。

如果您以超過其規定本金的金額購買了票據，則您將被視為以“溢價”購買了該票據。 您通常可以選擇以恆定收益率法在票據的剩餘期限內攤銷該溢價，作為利息的抵銷 當按照常規會計方法計入應納税所得額時。一般情況下，一個課税年度的任何已攤銷保費金額將首先被視為對該課税年度中可包括在收入中的票據利息的抵銷，然後被視為在該納税年度中允許的扣除，直到您之前在票據上的利息包含，最後作為您未來 票據上的利息包含的允許結轉，在每種情況下，根據您的常規會計方法。如果您選擇此選項，您將被要求 在附註中按已攤銷的保費金額減少您的計税基準。選擇攤銷保費也將適用於您在作出選擇的第一個納税年度的第一個納税年度的第一天或之後持有或隨後購買的所有其他應税債務工具。沒有國税局的同意，你不能撤銷這次選舉。在做出這樣的選擇之前，您應該諮詢您自己的税務顧問。如果您不選擇在票據上攤銷溢價，該溢價將減少您在處置票據時將 確認的收益或增加損失。

在銷售、交換、贖回或報廢票據時，美國持有者一般將確認資本收益或損失，其等於在出售、交換、贖回或報廢時實現的金額(不包括被視為普通收入的應計和未付利息的金額)與美國持有者在票據中的調整計税基礎之間的差額，再加上先前計入與票據有關的收入中的OID和市場折扣 。並減去先前就票據 攤銷的任何債券溢價以及票據上的任何現金付款(有限制的聲明利息除外)。美國持有者在票據上的調整計税基礎 通常將等於美國持有者在票據上的初始投資。如果持有票據超過一年，資本損益一般為長期資本損益。個人和某些其他非公司美國持有者確認的長期資本利得通常有資格享受減税。資本損益與普通收入或損失之間的區別在其他情況下也很重要；例如，為了限制美國持有者抵消資本損失與普通收入的能力。

聯邦醫療保險 對淨投資收入徵税。根據該法第1411條，對某些美國公民和居民的“淨投資收入”以及某些遺產和信託的未分配淨投資收入徵收3.8%的税。在其他項目中，淨投資收入一般包括出售、交換、贖回、報廢或其他應納税處置票據(除非票據是與某些交易或業務有關)的利息支付和確認的淨收益，減去某些 扣除。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解本法律對其所有權和票據處置的影響(如果有)。

税收 避難所申報條例。根據適用的財政部法規，如果美國持有者在任何單個納税年度(或在兩個納税年度的組合中出現更大損失)，非公司美國持有者的普通股或普通股的損失為200萬美元或更多，或美國公司的持有者為1,000萬美元或更多，則美國持有者可能被要求向美國國税局提交美國國税局表格8886的披露聲明。在許多情況下，投資組合證券的美國直接持有者不受此報告要求的約束，但在目前的指導下，RIC的美國持有者也不例外。未來的指導可能會將此報告要求的當前 例外擴展到大多數或全部RIC的美國持有者。根據本條例應報告損失的事實 不影響法律確定納税人對損失的處理是否適當。重大罰款 適用於未遵守本報告要求的行為。各國也可能有類似的報告要求。美國票據或我們普通股的持有者應諮詢他們自己的税務顧問，以根據他們的個人情況來確定這些財政部法規的適用性。

對非美國持有者徵税 。除以下“信息報告和備份扣繳”和“FATCA預扣對某些外國實體的付款”中規定的情況外，非美國持有者一般不需要繳納美國聯邦收入或支付票據本金或聲明利息的預扣税，前提是(I)票據的收入與非美國持有者在美國境內的貿易或業務行為沒有有效的 聯繫；(Ii)非美國持有者不是受控制的外國公司或CFC，通過股票所有權與公司相關，(Iii)在利息收入的情況下，接受者 不是守則第881(C)(3)(A)節所述利息的銀行，(Iv)非美國持有人不擁有(實際上或建設性地)公司所有類別股票的總投票權或總價值的10%或更多，以及(V)(A)非美國持有人在美國國税局表格W-8BEN上提供聲明，表格W-8BEN-E或其他適用的美國非居民預扣税證明表格 在偽證處罰下籤署，其中包括其名稱和地址，並證明其不是符合適用要求的美國聯邦所得税方面的美國人，或滿足證明其為非美國持有人的文件證據要求，或(B)在其正常交易或業務過程中持有客户證券的證券清算組織、銀行或其他金融機構(即，“金融機構”)，並持有票據向 我們證明其或另一家金融機構已收到非美國持有者所需的聲明 證明其為非美國人，並向我們提供該聲明的副本。

根據本規則一般不免税的非美國持有人將按30%的税率預扣票據利息的美國聯邦所得税，除非(I)收入與美國貿易或企業的開展 有效相關，在這種情況下，利息將按適用於美國持有人的 一般繳納美國聯邦所得税(除非適用的所得税條約另有規定)，或(Ii)適用的所得税條約規定了較低的預扣税税率或免繳税。

如果非美國持有者被歸類為公司，並且其收入實際上與美國貿易或企業的行為有關，則這類收入還可能按30%的税率繳納分支機構利得税(通常針對非美國公司從美國實際或被視為從美國匯回的收益和利潤徵收)。如果非美國持有人是與美國有所得税條約的國家/地區的合格居民， 分支機構利得税可能不適用(或可能以較低的税率適用)。

要 申請所得税條約的好處或因收入與美國貿易或業務有效相關而申請豁免扣繳，非美國持有者必須及時向適用的扣繳義務人提供適當的、正確簽署的美國國税局非居民預扣税證明 表格。這些表格可能需要定期更新。此外，要求條約利益的非美國持有者可能需要獲得美國納税人識別碼，並 提供由外國政府當局出具的某些書面證據，以證明在外國居住。

通常， 非美國持有者在出售、交換、贖回或註銷票據時，只要收益與非美國持有者在美國的貿易或業務活動沒有有效聯繫(如果適用的所得税條約要求，也不應歸因於非美國持有者在美國設立的永久機構)，則不需要繳納美國聯邦所得税或預扣税，這構成了 出售、交換、贖回或註銷票據時的資本收益。某些其他例外情況可能適用，非美國持有者應就此諮詢其税務顧問。

死亡時不是美國公民或居民的個人持有的票據(根據美國聯邦遺產税的特殊定義)一般不需要繳納美國聯邦遺產税，除非：(I)死亡時直接或間接、實際或建設性地，擁有所有類別股票總投票權的10%或以上 根據守則第871(H)(3)節和財政部條例的含義有權投票的股票，或 (Ii)該個人在票據中的權益與個人在美國進行貿易或 業務的行為有效相關。

信息 報告和備份扣繳。美國持有者(“豁免接受者”除外，包括公司 和在需要時證明其豁免身份的某些其他人)可能需要按28%的比率對票據進行備用預扣，並遵守與票據的銷售、交換、贖回或註銷所得的本金或利息支付以及收益有關的信息報告要求。一般來説，如果受信息報告約束的非公司美國持有者未能提供正確的納税人識別碼或以其他方式未能遵守適用的備用預扣要求，則可能適用適用費率的備用預扣 。

如果您是非美國持有者，一般情況下，適用的扣繳義務人必須向美國國税局和您報告票據的利息支付情況 以及與這些付款相關的預扣税額(如果有)。根據條約或協議的規定，您居住的國家的税務機關也可以獲得報告此類利息支付 和任何扣繳的信息申報表的副本。一般來説，如果您已向適用的扣繳代理人提供了所需的證明，證明您不是美國人，並且適用的扣繳代理人沒有實際的 知識或理由知道您是美國人，則備份預扣不適用於您的票據的利息支付。根據情況，信息報告和備份扣留 將適用於在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構對您的票據進行銷售或其他處置(包括報廢或贖回)的收益向您支付，除非您在偽證處罰下證明您不是美國人，或者您以其他方式確立豁免，並且適用的扣繳代理人並不實際知道或沒有理由 知道您是美國人。

此外，將票據出售給或通過經紀人的非美國辦事處或託管人、被指定人或代表持有人行事的其他交易商的非美國辦事處支付的款項一般不受信息報告或備用扣繳的約束。但是，如果經紀人、託管人、被提名人或其他交易商是美國人、美國政府或任何州的政府或任何州的政治區，或這些政府單位中的任何機構或機構，則是在美國境內從事貿易或業務的外國合夥企業，或其美國居民合作伙伴合計持有合夥企業收入或資本權益的50%以上，非美國人在某段時間內總收入的50%或以上實際上與美國境內的貿易或業務或外國銀行或保險公司的美國分行有關，通常將要求就向持有人支付的款項進行信息報告(但不包括預扣)，除非經紀人、託管人、被指定人或 其他交易商有持有人非美國身份的文件，並且經紀人、託管人、被指定人或其他交易商沒有實際的 知識或理由知道相反情況。

您 應諮詢您的税務顧問有關免除備份預扣和信息報告的資格以及獲得此類豁免的 程序(如果適用)。如果及時向美國國税局提供所需信息，根據備份預扣規則扣繳給受益所有人的任何款項 通常將被允許作為退款或抵免受益擁有人的美國聯邦所得税 。

FATCA 扣留對某些外國實體的付款。《守則》的FATCA條款以及根據其頒佈的財政部條例和其他美國國税局行政指導(如果適用)通常對某些非美國實體(包括在某些情況下，包括票據)徵收30%的美國聯邦預扣税。如果此類實體充當中間人)未能遵守或被認為不符合某些認證和信息報告要求，以及 提供適用的美國非居民預扣税金認證表的要求，如上所述。FATCA預扣税一般適用於所有可預扣的付款，而不考慮付款的受益所有人是否有權根據與美國簽訂的適用税收條約或根據美國國內法獲得豁免預扣税款。如果對根據票據支付或被視為支付的任何利息徵收FATCA預扣税，則有資格就該利息或收益獲得美國聯邦預扣税豁免或減免的持有人 將被要求向美國國税局尋求信用或退款，以獲得此類豁免或減免的好處(如果有的話)。 票據持有人或潛在持有者可能被要求提供第二份補充契約中規定的額外信息，以便適用的扣繳代理人能夠確定是否需要扣繳。票據的潛在持有者應根據他們的 具體情況，就FATCA規則對他們的影響(如果有的話)諮詢他們自己的税務顧問。

前面有關美國聯邦所得税重要考慮事項的討論僅供參考，並不是税務建議。我們敦促 您諮詢您自己的税務顧問，瞭解債券投資對您的特殊税務後果，包括任何懸而未決的法律或擬議法規可能產生的影響。

承銷

我們 通過多家承銷商提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中描述的説明。Keefe， Bruyette&Wood，Inc.是承銷商的代表。我們已與承銷商 簽訂承銷協議。根據承銷協議的條款及條件，吾等已同意向承銷商出售債券，而各承銷商亦同意分別而非聯名購買 下表中其名稱旁所列的債券本金總額：

在符合承銷協議所載條款及條件下，承銷商已個別而非共同同意，如購買任何該等債券，承銷商將購買根據承銷協議售出的所有債券。如果承銷商違約，承銷協議 規定，可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。

我們 已同意賠償承銷商及其控制人與此次發行相關的某些責任，包括證券法下的責任，或分擔承銷商可能被要求就這些責任支付的款項 。

承銷商發售債券，但須事先出售，發行時、發行時及接受時，須經其律師批准法律事宜及承銷協議中包含的其他條件，例如承銷商收到高級職員的 證書及法律意見。承銷商保留撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商已同意按債券本金總額的%向本公司購買債券，假設承銷商不行使超額配售選擇權，在扣除本公司應支付的開支前，假設承銷商超額配售選擇權全部行使，則本公司將獲得合共 美元的收益。承銷商建議按本招股説明書封面上的公開發售價格發售債券，並以減去出售優惠每份債券的價格向集團成員出售債券 。

我們 估計我們與此產品相關的應付費用約為$。

安置點

我們 預計債券將於2022年6月15日或前後交割，這將是債券定價日期後的第五個工作日，即“T+5”。根據《交易法》第15c6-1條，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事人另有明確約定。 因此，由於票據最初以T+5結算的事實，希望在票據交割前交易票據的購買者將被要求在任何此類交易時指定替代結算安排，以防止失敗的 結算。債券購買者如希望在債券交割日期前進行交易，應諮詢其顧問。

新的 備註列表

票據是新發行的證券，沒有既定的交易市場。我們打算在本次發行結束後30天內將票據在紐約證券交易所上市，並將盡商業上合理的努力維持此次上市。我們預計，該債券將在原發行日期後30天內在紐約證券交易所開始交易。目前，該批債券並沒有公開市場。

我們 已接到某些承銷商的通知，他們目前打算在債券發行完成後在適用法律和法規允許的情況下在債券市場進行交易。然而，該等承銷商並無義務在債券上做市，任何該等做市活動可在任何時間由該等承銷商全權酌情決定而不作任何通知。因此，不能就債券的流動資金或公開交易市場的發展作出保證。若債券的公開買賣市場不能發展活躍，債券的市價及流動資金可能會受到不利影響。

超額配售 選項

承銷商有權向我們購買最多$ 總額的債券本金 ，以支付承銷商銷售超過上表所列債券金額的債券的費用。自本招股説明書增發之日起，承銷商有30天的時間行使這一超額配售選擇權。如果使用此超額配售選項購買任何票據 ，承銷商將按上表中所示的大致相同比例購買票據。如果購買了任何額外的債券，承銷商將以與所有債券發售時相同的條款提供額外債券。本行負責支付受此 超額配售選擇權約束的票據在本次發售日期至承銷商行使超額配售選擇權期間所產生的任何利息。

不銷售類似證券

除某些例外情況外，我們同意在本招股説明書補充説明書公佈之日起90天內，不直接或間接地提供、質押、銷售、簽訂銷售合同、授予出售任何由公司發行或擔保的債務證券的選擇權，或以其他方式轉讓或處置任何可轉換為公司發行或擔保的債務證券或可行使或可交換為公司發行或擔保的債務證券的證券，或根據《證券法》就上述任何證券提交任何登記聲明，除非事先獲得Keefe，Bruyette&Wood的書面同意。公司。此同意可隨時給予，而不需要公開通知。

價格企穩和空頭頭寸

與此次發行有關，承銷商可在公開市場買賣債券。這些交易可能包括超額配售 銀團覆蓋交易和穩定交易。超額配售涉及承銷商出售的債券數量超過承銷商在發行中必須購買的證券數量，從而產生辛迪加空頭頭寸。“備兑” 賣空是指以承銷商的超額配售選擇權所代表的證券數量為限的證券銷售。平倉備兑銀團空頭的交易涉及在分銷完成後在公開市場購買此類證券或行使超額配售選擇權。在確定平倉備兑銀團空頭頭寸的證券來源時，承銷商可考慮公開市場上可購買的證券的價格與他們通過超額配售選擇權購買證券的價格相比較。承銷商也可以進行“裸”賣空，或超過超額配售選擇權。承銷商必須通過在公開市場購買證券 來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後公開市場上的證券價格可能存在下行壓力，從而可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定 交易包括在公開市場上出價或購買證券，同時進行發行，以確定 或維持證券的價格。

承銷商也可以實施懲罰性報價。當承銷商回購承銷商或辛迪加成員最初出售的證券以回補 辛迪加空頭頭寸或進行穩定購買時，懲罰性出價允許承銷商從該承銷商或辛迪加成員那裏收回出售特許權。

這些活動中的任何一項都可能產生提高或維持證券市場價格或防止或延緩證券市場價格下跌的效果。因此，證券的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。承銷商可以在紐約證交所進行這些交易，也可以在其他地方進行。對於上述交易對我們證券價格可能產生的任何影響的方向或大小，我們和任何承銷商都沒有 作出任何陳述或預測。此外，我們和任何承銷商都不表示承銷商將在這些交易中參與 。如果承銷商開始任何此類交易，他們可以隨時停止這些交易。

與本次發行相關的是，承銷商可在開始發售或出售證券之前和 經銷完成之前的一段時間內，根據《交易法》下《規則M》第103條的規定，在紐約證券交易所從事我們證券的被動做市交易。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過規定的購買限制時，該出價必須 降低。

其他 承銷商關係

某些承銷商及其各自的關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種商業銀行、金融諮詢和投資銀行服務，他們已經獲得或將獲得慣常的 補償。

美國以外的銷售

在任何司法管轄區(美國除外)均未採取任何 允許公開發行、或擁有、傳播或分發本招股説明書附錄或隨附的招股説明書或任何其他與本公司或票據有關的材料的行動 在任何司法管轄區內需要為此採取行動的地區。因此，不得直接或間接發行或出售債券 ，且不得在任何國家或司法管轄區內或從任何國家或司法管轄區分發或發佈任何與債券相關的本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或任何其他發售材料或廣告，除非遵守任何該等國家或司法管轄區的任何適用規則及 法規。

每一家承銷商可安排在美國以外的某些司法管轄區直接或通過其允許的附屬公司銷售在此發行的票據。

電子交付

承銷商可以電子格式提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。招股説明書副刊和隨附的招股説明書電子格式可在任何承銷商維護的網站上獲得，承銷商 可以電子方式分發此類文件。承銷商可能會同意我們的意見，將有限數量的債券分配給他們的 在線經紀客户。對於在線分配的任何此類分配，承銷商將按照與其他分配相同的基礎進行。

我們 和我們的顧問已同意賠償幾家承銷商的某些責任，包括根據證券 法案承擔的責任。

Keefe，Bruyette&Wood，Inc.的主要業務地址是787 7^這是大道4號^這是紐約樓層，郵編：10019。

法律事務

與本招股説明書附錄提供的票據有關的某些法律事宜將由Dechert LLP為我們傳遞。與特此提供的票據相關的某些法律問題 將由ROPES&GRAY LLP傳遞給承銷商。

獨立 註冊會計師事務所

Horizon Technology Finance公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務報表及截至2021年12月31日止三年期間各年度的綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP按其報告所述審核，並依據該等報告納入本招股説明書及註冊陳述書內。

通過引用合併

我們將以下列出的文件以及我們根據交易法第 13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來報告和其他文件通過引用方式併入本招股説明書補編中，直至本招股説明書補編中提供的所有證券均已售出或 我們以其他方式終止發售這些證券為止(該等報告和其他文件被視為通過引用方式併入本招股説明書補編中並自該等報告和其他文件提交之日起成為本文的一部分)；但是，在第2.02項或第8-K表第7.01項下提供的信息或根據交易法向美國證券交易委員會提供的其他信息將不會通過引用的方式併入本招股説明書附錄中：

在通過本招股説明書附錄及隨附的招股説明書終止任何證券發售的日期前，吾等向 美國證券交易委員會提交的任何報告將自動更新，並在適用的情況下取代本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中包含的任何信息，或通過引用併入本招股説明書附錄及隨附的招股説明書。

要 獲取這些文件的副本，請參閲本招股説明書附錄中的“可用信息”。

可用信息

我們已向美國證券交易委員會提交了採用表格N-2格式的通用貨架登記聲明，本招股説明書補編是其中的一部分，連同證券法下關於本招股説明書補編提供的註釋和隨附的招股説明書的所有修訂 和相關證據。 登記聲明包含關於本招股説明書補編和隨附的招股説明書提供的我們以及我們的普通股的其他信息。

我們 向美國證券交易委員會提交或提交年度、季度和當前定期報告、委託書和其他符合交易法信息 要求的信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息 ，地址為Www.sec.gov。這些報告、委託書和信息説明及其他信息的副本 在支付複印費後，可通過電子郵件索取，電子郵件地址為：Public info@sec.gov。我們維護着一個網站，網址為Www.horizontechfinance.com並在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們所有的年度、季度和當前報告、委託書和其他公開提交的信息。您也可以通過以下方式免費獲取這些信息：聯繫我們(地址：康涅狄格州法明頓法明頓大道312Farmington Avenue，Farmington，Connecticut 06032，關注：投資者關係)，或致電我們Collect，電話：(860)676-8654。 本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的或可通過其訪問的信息不會通過引用併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中，您不應將此類信息視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

$350,000,000

Horizon 科技金融公司

普通股 股票 優先股 認購權 債務證券 認股權證

我們 是一家非多元化封閉式管理投資公司，已根據經修訂的《1940年投資公司法》(“1940法案”)選擇作為業務發展公司(“BDC”) 進行監管。我們由Horizon Technology Finance Management LLC進行外部管理，該公司是根據1940年修訂後的《投資顧問法案》(“Advisers Act”)註冊的投資顧問。 我們的投資目標是通過從我們進行的債務投資中獲得當前收入，以及從我們在進行此類債務投資時獲得的認股權證中獲得資本增值，來最大化我們的投資組合的總回報。我們向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司進行擔保債務投資。

我們 可能不時通過一個或多個產品或系列，一起或單獨提供高達350,000,000美元的普通股、優先股、認購權、債務證券或代表購買普通股、優先股或債務證券的權利的認股權證，我們統稱為“證券”。

我們 可以通過承銷商或交易商、向做市商或通過做市商向現有交易市場出售證券，或以其他方式直接向一個或多個購買者出售證券，或通過代理或通過多種銷售方法的組合。承銷商、交易商、做市商或代理人的身份將在本招股説明書的一個或多個附錄中進行説明。 這些證券的發行價格和條款可能會在本招股説明書的一個或多個附錄中説明。如果我們在本協議項下提供普通股或認股權證或權利以收購該等普通股，則我們普通股的每股發行價減去任何 承銷佣金或折扣將不低於我們進行發售時普通股的每股資產淨值，但以下情況除外：(1)與行使某些認股權證、期權或權利有關，而這些認股權證、期權或權利的發行已獲我們的股東批准，其行使或轉換價格不低於我們普通股在發行日期的市值(或，如果不存在該市場 價值，截至該日我們普通股的每股資產淨值)；(2)在此類要約或出售獲得我們的股東和我們的董事會(我們的“董事會”)批准的範圍內；或(3)在1940年法案或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)允許的其他情況下 。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為“HRZN”。此外，我們將於2026年到期的4.875%債券在紐約證券交易所交易，股票代碼為“HTFB”。2021年6月28日，我們普通股在納斯達克上的最後一次報告售價為17.24美元。截至2021年3月31日(我們確定資產淨值的招股説明書日期之前的最後一天)，我們普通股的每股資產淨值為11.07美元。

包括BDC在內的封閉式投資公司的股票經常以低於其資產淨值的價格交易。如果我們的股票交易價格相對於資產淨值有 折讓，可能會增加根據本招股説明書或任何相關的招股説明書附錄進行發售的購買者的損失風險。您應仔細審閲風險和不確定因素，包括槓桿和稀釋風險，這些風險和不確定性在本招股説明書第11頁開始的“風險因素”一節中描述，或以其他方式併入本招股説明書以供參考 ，幷包括在適用的招股説明書附錄和我們 授權用於特定發售的任何免費書面招股説明書中，以及在投資我們的證券之前通過 參考併入本招股説明書的其他文件中類似的標題下。

本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄包含您在投資我們的證券之前應瞭解的重要信息 ，並應保留以備將來參考。我們向美國證券交易委員會提交有關我們的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們維護着一個網站：Www.horizontechfinance.com並打算在我們的網站上或通過我們的網站免費提供上述所有信息。您也可以致電06032康涅狄格州法明頓法明頓大道312號獲取此類信息，或撥打我們對方付款電話(8606768654)。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov這樣的信息 可以免費獲得。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本招股説明書，您不應將我們網站上包含的信息視為本招股説明書的一部分。

我們投資的個人證券不會被任何評級機構評級。如果是，它們將被評級為低於投資 級或“垃圾”。低於投資級質量的負債主要具有與發行人支付利息和償還本金的能力有關的投機性特徵。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實 或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書不得用於完成證券銷售，除非附有招股説明書補充材料。

本招股説明書的日期為2021年7月21日

您 應僅依賴本招股説明書或本招股説明書隨附的任何附錄中包含的信息。我們未授權 任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應 依賴它。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券。本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄不構成出售要約或邀請購買任何證券的要約 ，但與其相關的註冊證券除外。您應假定本招股説明書中的信息僅在本招股説明書發佈之日 準確。自那以後，我們的業務、財務狀況和前景可能發生了變化。我們將更新此 招股説明書，以反映對此處包含的信息的重大更改。

目錄表

關於 本招股説明書

此 招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分，使用的是“擱置”註冊流程 。根據擱置登記程序，我們可以不時提供高達350,000,000美元的普通股、 優先股、認購權、債務證券或代表購買我們普通股、優先股或債務證券的權利的認股權證，其條款將在發售時確定。

本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般説明。我們每次使用此招股説明書發行證券時， 我們將提供一份招股説明書附錄，其中包含有關此次發行條款的具體信息。我們還可能授權 向您提供一份或多份免費編寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。在招股説明書 補充或免費編寫的招股説明書中，我們還可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的 文檔中包含的任何信息。本招股説明書連同適用的招股説明書附錄、任何相關的自由撰寫招股説明書，以及通過引用方式併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的文件， 將包括與適用發售相關的所有重要信息。在購買所提供的任何證券之前，請 仔細閲讀本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄、任何自由編寫的招股説明書以及 參考併入本招股説明書及任何隨附的招股説明書附錄的文件。

此 招股説明書可能包含基於行業出版物和其他第三方報告的有關我們行業的估計和信息，包括我們參與的市場規模和增長率。此信息涉及許多假設和 限制，請注意不要過度重視這些估計。我們尚未獨立驗證這些行業出版物和報告中包含的數據的準確性或完整性 。由於各種因素，包括標題為“風險因素”的章節中描述或引用的因素，我們經營的行業受到高度不確定性和風險的影響， 可能導致結果與這些出版物和報告中表達的結果大相徑庭。

本招股説明書包括本招股説明書中描述的某些文件中包含的某些規定的摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有摘要均由實際文件完整限定。 本文提及的某些文件的副本已存檔或通過引用併入，或將作為本招股説明書一部分的登記聲明的證物存檔或併入，您可以獲得這些文件的副本 ，如標題為“可用信息”一節中所述。

您 應僅依賴於本招股説明書、任何招股説明書附錄 或由吾等或代表吾等編制的或我們向您推薦的任何免費撰寫的招股説明書中包含或以引用方式併入的信息。我們沒有授權任何交易商、銷售人員或其他人員向您提供不同的信息，或就本招股説明書、 任何隨附的招股説明書副刊或由吾等或代表吾等編制的或我們向您推薦的任何自由撰寫的招股説明書中未説明的事項作出陳述。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄以及由我們或以我們的名義編制的或我們提及的任何免費撰寫的招股説明書，並不構成 任何司法管轄區的任何人出售或邀請購買任何證券的要約或要約購買，在該司法管轄區的任何人提出此類要約或要約是違法的，或向任何司法管轄區的任何向其提出此類要約或要約的人提出此類要約或要約是違法的。 您不應假設本招股説明書中包括或通過引用方式併入的信息，在任何隨附的招股説明書或任何此類免費書面招股説明書中，招股説明書以其各自日期以外的任何日期為準確。自任何此類日期以來，我們的財務狀況、運營結果和前景都可能發生變化。在法律要求的範圍內, 我們將 修改或補充本招股説明書及任何隨附的招股説明書附錄所載或納入的資料 ，以反映在招股説明書及隨附的招股説明書附錄的日期之後及根據招股説明書及隨附的招股説明書附錄完成任何發售之前對該等資料的任何重大更改。

招股説明書 摘要

此 摘要重點介紹了以下信息包括在本招股説明書的其他地方或通過引用合併。它並不完整，可能沒有包含您在做出投資決策之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀完整的招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，包括在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書的“風險因素”一節中討論的投資於我們證券的風險，以及通過引用併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的其他文件中類似的標題。在作出投資決定之前，您還應仔細閲讀通過引用併入本招股説明書的信息，包括我們的財務報表和相關説明，以及本招股説明書所屬的註冊説明書的證物。本招股説明書中包含或以引用方式併入本招股説明書的任何與您在我們投資組合中的投資有關的收益率信息，並不是為了估算您對我們的投資的回報，也沒有考慮到我們業務的其他方面，包括我們的運營和其他費用，或您在我們的投資中產生的其他成本。

在本招股説明書中，除在上下文另有暗示的情況下，以下術語：

我們 公司

我們 是一家專業金融公司，向技術、生命科學、醫療保健 信息和服務以及可持續發展行業的發展階段公司提供貸款和投資，我們將這些行業稱為我們的“目標產業”。我們的投資目標 是通過從我們進行的債務投資中獲得當期收入以及從我們在進行此類債務投資時獲得的權證中獲得資本增值來最大化我們的投資組合的總回報。我們專注於向我們的目標行業中的風險資本和私募股權支持的公司以及上市公司進行擔保債務投資， 我們稱之為“風險貸款”。我們的債務投資通常以第一留置權或第一留置權作為擔保循環信用額度的擔保，或統稱為“高級定期貸款”。風險貸款的典型特徵是：(1)在對投資組合公司進行風險投資或股權投資後進行有擔保的債務投資， 這項投資提供了現金來源，為投資組合公司在風險貸款項下的償債義務提供資金，(2)風險貸款的優先順序，要求在股權投資者實現資本回報之前償還風險貸款，(3)風險貸款的攤銷，以及(4)貸款人在發放風險貸款時收到認股權證或其他成功費用 。

我們 是一家外部管理、封閉式、非多元化管理的投資公司，已根據修訂後的1940年《投資公司法》或1940年法案選擇作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的， 我們已選擇被視為受監管的投資公司，或RIC，根據經 修訂的1986年國內税法M子章，或該法規。作為BDC，我們必須遵守監管要求，包括對我們使用債務的限制。我們 被允許並期望通過借款為我們的投資融資。根據1940年法案第61(A)(2)條，我們已獲得股東的批准，將我們的資產覆蓋率要求從200%降至150%。我們可能使用的槓桿量 將取決於我們在任何擬議借款時對市場狀況和其他因素的評估。作為RIC，我們通常不需要為我們的投資公司應納税所得額 繳納公司級所得税，而不考慮支付股息的任何扣減 ，以及我們作為股息分配給股東的淨資本收益 ，只要我們滿足某些收入來源、分配、資產多樣化和其他要求。

我們 由我們的顧問進行外部管理並提供建議。我們的顧問管理我們的日常運營，並提供我們運營所需的所有行政服務。

我們的顧問

我們的 投資活動由我們的顧問管理，我們預計將繼續受益於我們的顧問識別有吸引力的投資機會、對預期投資進行調查和評估、談判投資和管理我們的投資組合的能力。 除了他們在我們的顧問和我們的顧問成立之前的多年合作中獲得的經驗外，我們投資團隊的成員擁有廣泛的貸款背景，在各種商業金融公司、科技銀行和私人債務基金擁有豐富的經驗，並在風險投資和私募股權社區內建立了廣泛的人脈網絡。這種人脈網絡提供了投資機會的主要來源。

我們的顧問由六位高級經理領導，包括首席執行官小Robert D.Pomeroy，總裁Gerald A.Michaud，高級副總裁兼首席財務官Daniel R.Trolio，高級副總裁、總法律顧問兼首席合規官John C.Bombara，高級副總裁兼首席投資官Daniel S.Devorsetz和高級副總裁兼首席信貸官Diane Earle。

我們的 戰略

我們的 投資目標是通過從我們發放的貸款中獲得當前收入，以及從我們在進行此類債務投資時收到的權證中獲得資本增值，來最大化我們投資組合的總回報。為了進一步實施我們的業務戰略， 我們預計我們的顧問將繼續採用以下核心戰略：

市場機會

我們 主要將投資集中在我們的目標行業。我們專注於的技術領域包括通信、網絡、數據存儲、軟件、雲計算、半導體、互聯網和媒體以及與消費者相關的技術。我們關注的生命科學領域包括生物技術、藥物研發、藥物輸送、生物信息學和醫療器械。醫療保健信息和服務 我們關注的領域包括診斷、電子病歷服務和軟件以及其他與醫療保健相關的服務和技術，以提高管理的醫療保健的效率和質量。我們關注的可持續發展領域包括替代能源、電力管理、能效、綠色建材和廢物回收。我們將所有這些公司稱為“技術相關”公司，因為這些公司正在開發或向企業和消費者提供產品和服務，利用科學知識，包括技術、技能、方法、設備和過程來解決問題。在正常市場條件下，我們打算將至少80%的總資產投資於此類公司。

我們 相信，儘管向處於發展階段的公司提供貸款有很高的風險，但風險貸款仍有潛力獲得更高的回報，這是有吸引力的。潛在的好處包括：

我們 認為，風險貸款也為投資組合公司、其管理團隊及其股權資本投資者提供了一個有吸引力的融資來源，因為它：

競爭優勢

我們 相信，我們與我們的顧問一起擁有顯著的競爭優勢，其中包括：

我們的 產品組合

從我們的前身從2008年3月4日開始運營到2021年3月31日，我們為270家投資組合 公司提供了債務投資，並在債務投資上投資了20億美元。截至2021年3月31日，我們的債務投資組合包括37項債務投資 ，總公允價值為3.618億美元。截至2021年3月31日，我們按公允價值計算的債務投資組合中，97.4%(3.522億美元)由高級定期貸款構成。截至2021年3月31日，我們的淨資產為2.177億美元，我們所有的債務投資都以適用投資組合公司的全部或部分有形和無形資產作為擔保。我們投資組合中的債務投資通常不會得到任何評級機構的評級。如果對我們投資組合中的個人債務投資進行評級，它們的評級將低於 “投資級”。未評級或評級低於投資級的債務投資有時被稱為“垃圾債券”，在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們平均債務投資的美元加權年化收益率為15.2%。我們計算任何期間的平均債務投資的美元加權收益率為：(1)該期間的總投資收入除以(2)在(A)緊接該期間第一天之前的日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天的未償還債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期，因為它不反映我們的支出或投資者支付的任何銷售負擔。

截至2021年3月31日的三個月，我們的投資組合總收益率為14.4%。我們計算任何期間的美元加權平均投資類型的年化收益率為：(1)該期間內的總相關投資收入除以(2)該投資類型在(A)該期間的前一個日曆月的最後一天和(B)該期間內每個日曆月的最後一天未償還的公允價值的平均值。平均投資的美元加權年化收益率 類型高於投資者將意識到的，因為它不反映我們的費用或投資者支付的任何銷售負擔。

有關我們的其他信息，請參閲我們最新的年度報告Form 10-K中的第I部分第1項中的 “業務”。

風險因素

我們的業務面臨諸多風險，如適用的招股説明書副刊 和我們授權用於特定產品的任何免費撰寫的招股説明書中的“風險因素”一節所述，以及通過引用併入本招股説明書的文件的類似標題下所述，包括我們最新的10-K年度報告中的“風險因素”一節、我們最新的10-Q表格季度報告中的 以及我們隨後提交的任何美國證券交易委員會文件中的 。

公司信息

我們的行政和行政辦公室以及我們顧問的辦公室位於康涅狄格州06032，法明頓大道312號，我們的電話號碼是(860)676-8654。我們的公司網站位於Www.horizontechfinance.com。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本招股説明書，您不應將我們網站上包含的信息 視為本招股説明書的一部分。

產品和服務

我們 可以不時提供高達350,000,000美元的普通股、優先股、認購權、債務證券和/或認股權證 代表購買我們普通股、優先股或債務證券股份的權利，條款將在發售時確定 。通過本招股説明書提供的任何債務證券、優先股、認股權證和認購權可以轉換或交換為我們普通股的股份，具體條款將在發行時確定。我們將提供我們的證券，價格和條款將在本招股説明書的一個或多個附錄中闡述，並且任何相關的 免費撰寫招股説明書。

我們 可以通過我們不時指定的代理，或通過承銷商或交易商，將我們的證券直接提供給一個或多個購買者，包括配股中的現有股東。與每一次發行相關的招股説明書附錄將確定參與我們證券銷售的任何代理或承銷商，並將列出我們與我們的代理或承銷商之間或我們的承銷商之間或我們的承銷商之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排，或計算這些金額的基礎。 請參閲“分銷計劃”。我們不得通過代理商、承銷商或交易商出售我們的任何證券，除非 提供描述我們證券發行方法和條款的招股説明書補充材料。

以下是有關我們證券發行的其他信息：

費用 和費用

下表旨在幫助您瞭解投資者將直接或間接承擔的成本和費用。 但是，我們提醒您，下表中顯示的某些百分比是估計值，可能會有所不同。下表和 示例不應被視為代表我們未來的費用。實際支出可能比所顯示的要多，也可能比顯示的要少。除非上下文另有暗示，否則只要本招股説明書提及“閣下”或“吾等”所支付的費用或開支，或“吾等”將支付費用或開支，股東將以本公司投資者的身份間接承擔該等費用或開支。

示例

下面的例子展示了假設投資於我們的普通股時，預計在不同時期內發生的累計費用總額。在計算以下費用金額時，我們假設我們的年度運營費用保持在上表所列的水平。如果與本招股説明書相關的股票被出售給或通過承銷商或代理出售，則相應的招股説明書附錄將重述此示例，以反映適用的銷售負載和估計的發售費用。

示例和上表中的費用不應被視為代表我們未來的費用，實際費用可能 大於或小於所示。

本示例按照美國證券交易委員會相關規則的要求假設年收益率為5%，但我們的表現會有所不同，可能會導致 收益率高於或低於5%。假設投資管理協議的年回報率為5%，且不包括在本例中，則投資管理協議項下的獎勵費用不太可能很高。此圖假設我們不會在任何指定的時間段內實現任何資本收益(計算 所有已實現資本損失和未實現資本折舊的淨值)。如果我們的投資獲得了足夠的回報，包括通過實現資本利得，從而觸發了一筆可觀的激勵費，我們向普通股股東的分配和我們的費用可能會更高。

下面的例子展示了假設完全來自資本收益的5%的年回報率，在不同時期內，假設對我們普通股的假設投資將產生的累計總費用的預計美元金額。

此外，雖然這些示例假設所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，但我們Drop的參與者 將獲得我們普通股的數量，方法是將應支付給參與者的分配的總美元金額除以分配估值日交易結束時我們普通股的每股市場價格。此價格可能等於、高於或低於資產淨值。請參閲“股息再投資計劃”，瞭解有關我們的水滴的更多信息。

已選擇 合併的財務和其他數據

我們最新年度報告Form 10-K的“項目6.合併財務數據精選”、Form 10-Q的最新季度報告“Part I --綜合資產負債表”和Form 10-Q的最新季度報告“Part I --綜合經營報表”中的 信息通過引用併入本文。

風險因素

投資我們的證券涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮 適用的招股説明書副刊中“風險因素”一節以及任何相關的自由撰寫招股説明書中“風險因素”一節所述的風險和不確定因素，並在我們最新的10-K年度報告第I部分的“風險因素”一節中討論的風險和不確定因素，以及通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書補編中的任何後續文件，以及通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書補編中的文件。以及我們可能授權與此次發行相關的任何免費撰寫的招股説明書。這些文檔中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們不知道或我們目前 認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來的結果或趨勢。 如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害 。這可能會導致我們的資產淨值和證券的交易價格下降，導致您的全部或部分投資損失。此外，請仔細閲讀本招股説明書中題為“有關前瞻性陳述的告誡”的部分。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書，包括我們在此引用的文件，包含，以及任何適用的招股説明書補充或免費撰寫的招股説明書，包括我們通過引用納入其中的文件，包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期。 考慮了我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和預期可能會因許多可能的事件或因素而改變，這些事件或因素並非全部為我們所知或在我們控制之內。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。我們承諾 沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，但建議您參考我們可能直接向您或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告所做的任何其他披露，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述或歷史表現大不相同：

本招股説明書以及我們可能做出的其他陳述，可能包含有關未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“趨勢”、“機會”、“流水線”、“相信”、“舒適”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“展望”、“繼續”、“保留”等詞語或短語來識別，“”維護“”、“ ”“維持”、“尋求”、“實現”和類似的表達，或將來或條件動詞，如“將”、“ ”將、“應該”、“可以”、“可能”或類似的表達。

我們在本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述僅説明我們作出這一陳述的日期。可能導致我們的實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們不承擔 公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。 除非法律另有要求。我們建議您參考我們可能直接或通過我們向美國證券交易委員會提交的報告 向您作出的任何其他披露，包括我們的年度報告Form 10-K、註冊聲明Form N-2、Form 10-Q季度報告、當前Form 8-K報告和附表14A的最終委託書。根據證券法第27A(B)(2)(B)(Br)條和交易法第21E(B)(2)(B)條，1995年《私人證券訴訟改革法》中的“安全港”條款不適用於與根據本招股説明書進行的任何證券發行相關的聲明或我們根據交易法提交的定期報告中的聲明。

使用收益的

除非在本招股説明書附帶的任何招股説明書附錄中另有規定，否則我們打算根據本招股説明書所述的投資目標和策略，將出售我們的證券所得的淨收益用於投資於投資組合公司 ，並用於營運資金和一般公司用途。我們還可以使用出售證券所得淨收益的一部分 償還信貸安排項下的未償還金額。我們亦可能在2023年3月可選擇贖回2026年債券後，使用部分所得款項淨額贖回。2026年發行的債券年利率為4.875釐，否則將於2026年3月30日到期。本招股説明書有關發售的補充資料將更全面地説明此類發售所得款項的用途。 我們估計，根據本招股説明書作出的任何發售所得款項淨額的大幅投資，最多需要六個月時間，具體視乎有吸引力的機會和市場情況而定。但是，我們不能保證 我們將能夠實現這一目標。

在此類使用之前，我們將把本次發行的剩餘淨收益主要投資於現金、現金等價物、美國政府證券 以及自投資之日起一年或更短時間內到期的高質量債務投資。與我們的其他投資相比，這些臨時投資的收益率可能較低，因此，在這段時間內可能會導致較低的分配(如果有的話)。有關我們在等待進行長期投資以實現投資目標時可能進行的臨時投資的其他信息，請參閲我們最新的10-K年度報告中第一部分的第1項中的 “業務-監管-臨時投資” 。

普通股和分配價格 範圍

我們的普通股在納斯達克上交易，代碼為“HRZN”。下表列出了自2019年1月1日以來的每個財季，我們普通股的高收盤價和低收盤價範圍、收盤價相對於我們資產淨值的溢價或折扣 以及我們宣佈的每股分配。

我們普通股最近一次公佈的價格是在2021年6月28日，為每股17.24美元。我們在2021年3月31日(在本招股説明書確定資產淨值的日期之前的最後一個日期)的每股資產淨值為11.07美元。我們股票在 當日在納斯達克的收盤價為14.57美元，較每股資產淨值溢價32%。截至2021年6月28日，我們有18名登記在冊的股東，其中不包括以被提名人或“街道”名義持有股份的股東。

BDC的股票 的市場交易價格可能低於這些股票的資產淨值。我們普通股的交易價格低於資產淨值或溢價的可能性是長期不可持續的，這與我們資產淨值下降的風險是分開和不同的。我們無法預測我們的股票未來的交易價格是高於資產淨值還是低於資產淨值。

發行人 購買股票證券

2021年4月23日，我們的董事會延長了一項先前授權的股票回購計劃，該計劃允許我們回購最多500萬美元的已發行普通股。除非我們的董事會延長，否則回購計劃將於2022年6月30日早些時候到期，並將回購500萬美元的普通股。下表提供了自股票回購計劃宣佈至2021年3月31日止的每個季度我們購買的普通股的相關信息：

我們回購的任何 股票可能會維持我們普通股的市場價格或延緩普通股市場價格的下跌 ，因此，我們普通股的價格可能高於公開市場的價格 。此外，由於根據股票回購計劃回購的任何股份將以低於我們最近財務報表中報告的每股資產淨值的價格購買，因此股票回購可能會增加我們的 每股資產淨值。

分配

我們 打算繼續按月分配給我們的股東。我們每月發放的時間和金額(如果有)由董事會決定 。對我們股東的任何分配都是從合法可分配的資產中宣佈的。我們監控可用淨投資收入，以確定本財年是否可能發生資本退税。如果我們的應税收益低於任何給定財政年度的分配總額，則對於美國聯邦所得税而言，這些分配中的一部分可被視為向我們的普通股股東返還資本。因此，分配給我們股東的來源可能是股東投入的原始資本，而不是我們的收入或收益。股東應仔細閲讀分配付款附帶的任何書面披露，不應假設任何分配的來源是我們的普通收入或收益。

為了獲得作為RIC納税的資格，我們必須滿足一定的收入來源、資產多樣化和年度分配要求 。一般來説，要符合RIC的資格，我們必須在每個納税年度內從股息、利息、與某些證券有關的付款、貸款、出售或以其他方式處置股票、證券或外匯的收益或與我們的股票或其他證券投資業務有關的其他收入中獲得至少90%的總收入。我們還必須在每個納税年度的每個季度末滿足特定的 資產多元化要求。未能在季度的最後一天滿足這些多元化要求可能會導致我們不得不迅速處置某些投資，以防止失去RIC地位。 任何此類處置都可能以不利的價格或時間進行，並可能導致我們遭受重大損失。

此外，為了有資格享受RICS給予的特殊税收待遇，並避免對我們分配給股東的收入和收益徵收公司税，根據守則，我們必須在每個納税年度分配至少90%的投資公司應納税所得額的股息，而不考慮向股東支付的股息 的任何扣減。我們將這樣的數額稱為年度分配要求。此外，對於每個日曆年，我們必須分配至少相當於我們日曆年普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選舉)的股息；截至該日曆年10月31日的一年期間，我們資本利得淨收入的98.2%(經某些普通虧損調整)；以及前幾年未分配的任何普通收入淨額或資本利得淨收入，並且我們以前沒有為此繳納任何美國聯邦所得税，以避免徵收 4%的美國聯邦消費税。如果我們因任何原因不符合RIC資格並繳納企業所得税，由此產生的企業所得税可能會大幅減少我們的淨資產、可供分配的收入金額和我們的 分配金額。這樣的失敗將對我們和我們的股東產生實質性的不利影響。此外，我們可能被要求確認 未實現收益，產生大量税收和利息，並進行大量分配，以重新獲得RIC的資格。我們無法 向股東保證他們將收到任何分配。

根據一個納税年度的應税收入水平，我們可以選擇將超出本年度分配的應税收入結轉到下一個納税年度，併為此類未分配收入支付4%的美國聯邦消費税。任何此類應納税結轉收入的分配必須通過在企業所得税申報單申報日期較早的日期申報的分配來進行，該分配與產生此類應納税所得額的納税年度或^這是在該納税年度結束後第9個月的第9個月， 以計入產生此類應税收入的納税年度的年度分配要求的滿足。 我們不能保證我們將實現允許支付任何現金分配的結果，如果我們發行高級證券，如果這樣做導致我們無法維持1940年法案規定的資產覆蓋範圍，或者如果分配受到我們任何借款條款的限制，我們可能被禁止進行分配。請參閲“重要的美國聯邦所得税考慮因素”。

我們 為我們的普通股股東採取了一種“選擇退出”的做法。因此，如果我們進行分配，則股東的現金分配將自動再投資於我們普通股的額外股份，除非他們明確選擇退出Drop。 如果股東選擇退出，該股東將獲得現金分配。雖然以普通股額外股份的形式支付的分配通常要繳納美國聯邦、州和地方税，但參與我們DIP的股東不會收到任何相應的現金分配，用來支付任何此類適用的税款。我們可以使用新發行的股票來實施滴滴計劃，也可以根據我們在滴滴計劃下的義務在公開市場購買股票。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

我們最新的Form 10-K年度報告的第二部分，第7項，以及我們最新的Form 10-Q季度報告的第1部分，第2項的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的 信息，在此引用作為參考。

高級證券

下表顯示了截至2021年3月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年、2016年、2015年、 2014、2013、2012、2011和2010年的高級證券信息。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的信息包括在我們截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表中或源自我們的合併財務報表，該報表由我們的獨立註冊會計師事務所RSM US LLP審計。有關我們的高級證券的這些信息應與我們經審計的綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。

生意場

有關公司的描述，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告第I部分的第1項，以及我們最近的Form 10-K年度報告的第I部分，第3項，以及我們最新的Form 10-Q季度報告的第II部分的第1項，以瞭解公司的描述。

投資組合 家公司

下表列出了截至2021年3月31日我們有債務、股權或其他投資的每一家投資組合公司的某些信息。除了這些投資，我們與投資組合公司之間的唯一關係還包括我們可以向投資組合公司分別提供的管理協助，此類服務是我們投資的附屬服務，以及我們可能獲得的與我們投資相關的董事會觀察權或參與權。我們並不“控制”我們投資組合中的任何一家公司，每一家公司都符合1940年法案的定義。一般來説，根據1940年的法案，如果我們擁有一家投資組合公司 有投票權的證券的25%以上，我們將“控制”該公司。