cpb-20220501000001673207-312022Q3假象00000167322021-08-022022-05-0100000167322022-06-01Xbrli:共享00000167322022-01-312022-05-01ISO 4217:美元00000167322021-02-012021-05-0200000167322020-08-032021-05-02ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
每季度依據第13或15(D)條提交報告
中的證券1934年《交換法》
| | | | | | | | | | | | | | |
截至本季度末的季度 | | | | 佣金文件編號 |
May 1, 2022 | | | | 1-3822 |
金寶湯公司公司 | | | | | |
新澤西 | 21-0419870 |
公司註冊狀態 | 税務局僱主身分證號碼 |
坎貝爾廣場1號
卡姆登, 新澤西08103-1799
主要執行辦公室
電話號碼:(856) 342-4800
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
股本,面值.0375美元 | | CPB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☑是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☑是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是,☑不是
有幾個300,575,616截至2022年6月1日已發行的股本股份。
目錄
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第一部分-財務信息 | 3 |
| 項目1.財務報表 | 3 |
| 合併損益表 | 3 |
| 綜合全面收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
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| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| 項目4.控制和程序 | 34 |
第二部分--其他資料 | 35 |
| 項目1.法律訴訟 | 35 |
| 第1A項。風險因素 | 35 |
| 第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 35 |
| 項目6.展品 | 35 |
展品索引 | 36 |
簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
金寶湯公司
合併損益表
(未經審計)
(百萬,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
淨銷售額 | $ | 2,130 | | | $ | 1,984 | | | $ | 6,575 | | | $ | 6,603 | |
成本和開支 | | | | | | | |
產品銷售成本 | 1,465 | | | 1,356 | | | 4,519 | | | 4,379 | |
營銷和銷售費用 | 188 | | | 202 | | | 555 | | | 642 | |
行政費用 | 151 | | | 153 | | | 454 | | | 452 | |
研發費用 | 22 | | | 22 | | | 64 | | | 61 | |
其他支出/(收入) | 10 | | | (23) | | | (10) | | | (86) | |
重組費用 | — | | | 2 | | | — | | | 21 | |
總成本和費用 | 1,836 | | | 1,712 | | | 5,582 | | | 5,469 | |
息税前收益 | 294 | | | 272 | | | 993 | | | 1,134 | |
利息支出 | 51 | | | 53 | | | 144 | | | 163 | |
利息收入 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
税前收益 | 244 | | | 219 | | | 850 | | | 972 | |
對收入徵税 | 56 | | | 53 | | | 189 | | | 252 | |
持續經營收益 | 188 | | | 166 | | | 661 | | | 720 | |
停產損失 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
淨收益 | 188 | | | 160 | | | 661 | | | 714 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
金寶湯公司的淨收益 | $ | 188 | | | $ | 160 | | | $ | 661 | | | $ | 714 | |
每股-基本股 | | | | | | | |
金寶湯公司持續運營的收益 | $ | .62 | | | $ | .55 | | | $ | 2.19 | | | $ | 2.38 | |
停產損失 | — | | | (.02) | | | — | | | (.02) | |
金寶湯公司的淨收益 | $ | .62 | | | $ | .53 | | | $ | 2.19 | | | $ | 2.36 | |
加權平均流通股-基本 | 301 | | | 303 | | | 302 | | | 303 | |
每股-假設稀釋 | | | | | | | |
金寶湯公司持續運營的收益 | $ | .62 | | | $ | .54 | | | $ | 2.18 | | | $ | 2.36 | |
停產損失 | — | | | (.02) | | | — | | | (.02) | |
金寶湯公司的淨收益 | $ | .62 | | | $ | .52 | | | $ | 2.18 | | | $ | 2.34 | |
加權平均流通股-假設稀釋 | 302 | | | 305 | | | 303 | | | 305 | |
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
| 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 188 | | | | | | | $ | 160 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (2) | | | $ | — | | | (2) | | | $ | 7 | | | $ | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | 9 | | | (2) | | | 7 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
計入淨收益的虧損(收益)的重新分類調整 | (4) | | | 1 | | | (3) | | | 2 | | | — | | | 2 | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益中包括的先前服務貸項的重新分類 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | $ | 3 | | | $ | (1) | | | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | 6 | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 190 | | | | | | | $ | 166 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)總額 | | | | | — | | | | | | | (1) | |
金寶湯公司應佔綜合收益(虧損)合計 | | | | | $ | 190 | | | | | | | $ | 167 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
| 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收優惠(費用) | | 税後金額 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 661 | | | | | | | $ | 714 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (6) | | | $ | — | | | (6) | | | $ | 14 | | | $ | — | | | 14 | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損) | 17 | | | (4) | | | 13 | | | (9) | | | 1 | | | (8) | |
計入淨收益的虧損(收益)的重新分類調整 | (4) | | | 1 | | | (3) | | | 5 | | | — | | | 5 | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益中包括的先前服務貸項的重新分類 | (1) | | | — | | | (1) | | | (4) | | | 1 | | | (3) | |
其他全面收益(虧損) | $ | 6 | | | $ | (3) | | | 3 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | 8 | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 664 | | | | | | | $ | 722 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)總額 | | | | | — | | | | | | | (4) | |
金寶湯公司應佔綜合收益(虧損)合計 | | | | | $ | 664 | | | | | | | $ | 726 | |
請參閲合併財務報表附註。
金寶湯公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬,不包括每股金額) | | | | | | | | | | | |
| May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 196 | | | $ | 69 | |
應收賬款淨額 | 511 | | | 595 | |
盤存 | 1,044 | | | 933 | |
其他流動資產 | 101 | | | 98 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,852 | | | 1,695 | |
固定資產,折舊後的淨額 | 2,313 | | | 2,370 | |
商譽 | 3,978 | | | 3,981 | |
其他無形資產,扣除攤銷後淨額 | 3,208 | | | 3,239 | |
其他資產 | 496 | | | 449 | |
| | | |
總資產 | $ | 11,847 | | | $ | 11,734 | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 750 | | | $ | 48 | |
向供應商和其他人付款 | 1,286 | | | 1,070 | |
應計負債 | 542 | | | 576 | |
應付股息 | 112 | | | 115 | |
應計所得税 | 9 | | | 5 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,699 | | | 1,814 | |
長期債務 | 3,998 | | | 5,010 | |
遞延税金 | 1,094 | | | 1,051 | |
其他負債 | 661 | | | 705 | |
| | | |
總負債 | 8,452 | | | 8,580 | |
承付款和或有事項 | | | |
金寶湯公司股東權益 | | | |
授權優先股40股份;無已發佈 | — | | | — | |
股本,$0.0375面值;授權560股份;已發行323股票 | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 402 | | | 414 | |
保留在企業中的收益 | 4,059 | | | 3,742 | |
國庫股本,按成本計算 | (1,088) | | | (1,021) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 8 | | | 5 | |
金寶湯公司股東權益總額 | 3,393 | | | 3,152 | |
非控制性權益 | 2 | | | 2 | |
總股本 | 3,395 | | | 3,154 | |
負債和權益總額 | $ | 11,847 | | | $ | 11,734 | |
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金寶湯公司
合併現金流量表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 661 | | | $ | 714 | |
調整以使淨收益與經營現金流保持一致 | | | |
| | | |
重組費用 | — | | | 21 | |
基於股票的薪酬 | 46 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
養卹金和退休後福利收入 | (31) | | | (87) | |
折舊及攤銷 | 251 | | | 233 | |
遞延所得税 | 39 | | | 99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 66 | | | 66 | |
營運資金的變動 | | | |
應收賬款 | 81 | | | (4) | |
盤存 | (111) | | | (2) | |
預付資產 | (1) | | | (23) | |
應付賬款和應計負債 | 140 | | | (149) | |
| | | |
| | | |
其他 | (40) | | | (38) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,101 | | | 881 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買廠房資產 | (179) | | | (190) | |
| | | |
收購航線業務 | (1) | | | (1) | |
航線業務的銷售 | 2 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
其他 | 10 | | | 7 | |
用於投資活動的現金淨額 | (168) | | | (177) | |
融資活動的現金流: | | | |
短期借款,包括商業票據 | 821 | | | — | |
短期還款,包括商業票據 | (700) | | | (295) | |
| | | |
長期還款 | — | | | (721) | |
| | | |
已支付的股息 | (340) | | | (327) | |
購買國庫股票 | (116) | | | — | |
國庫股發行 | 1 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
與股票薪酬預扣税相關的付款 | (18) | | | (15) | |
| | | |
與清償債務有關的付款 | (453) | | | — | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (805) | | | (1,356) | |
匯率變動對現金的影響 | (1) | | | 2 | |
現金和現金等價物淨變化 | 127 | | | (650) | |
現金和現金等價物--期初 | 69 | | | 859 | |
| | | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 196 | | | $ | 209 | |
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金寶湯公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬,不包括每股金額) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金寶湯公司股東權益 | | | | |
| 股本 | | 額外實收 資本 | | 留存於 業務 | | 累計其他綜合 收入(虧損) | | 非控制性 利益 | | |
| 已發佈 | | 在財政部 | | | | | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年1月31日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (990) | | | $ | 388 | | | $ | 3,517 | | | $ | (5) | | | $ | 3 | | | $ | 2,925 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 160 | | | | | — | | | 160 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 7 | | | (1) | | | 6 | |
股息(美元).37每股) | | | | | | | | | | | (113) | | | | | | | (113) | |
購買的庫存股 | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
根據管理層激勵和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | — | | | 4 | | | 13 | | | — | | | | | | | 17 | |
2021年5月2日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (986) | | | $ | 401 | | | $ | 3,564 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,023) | | | $ | 394 | | | $ | 3,190 | | | $ | (10) | | | $ | 6 | | | $ | 2,569 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 714 | | | | | — | | | 714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 12 | | | (4) | | | 8 | |
股息(美元)1.09每股) | | | | | | | | | | | (334) | | | | | | | (334) | |
購買的庫存股 | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
根據管理層激勵和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | 1 | | | 37 | | | 7 | | | (6) | | | | | | | 38 | |
2021年5月2日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (20) | | | $ | (986) | | | $ | 401 | | | $ | 3,564 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月30日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,039) | | | $ | 388 | | | $ | 3,983 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 3,352 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 188 | | | | | — | | | 188 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | 2 | |
股息(美元).37每股) | | | | | | | | | | | (112) | | | | | | | (112) | |
購買的庫存股 | | | | | (2) | | | (51) | | | | | | | | | | | (51) | |
根據管理層激勵和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | — | | | 2 | | | 14 | | | — | | | | | | | 16 | |
2022年5月1日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (23) | | | $ | (1,088) | | | $ | 402 | | | $ | 4,059 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 3,395 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年8月1日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,021) | | | $ | 414 | | | $ | 3,742 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 3,154 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 661 | | | | | — | | | 661 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
股息(美元)1.11每股) | | | | | | | | | | | (336) | | | | | | | (336) | |
購買的庫存股 | | | | | (3) | | | (116) | | | | | | | | | | | (116) | |
根據管理層激勵和股票期權計劃發行的庫存股 | | | | | 1 | | | 49 | | | (12) | | | (8) | | | | | | | 29 | |
2022年5月1日的餘額 | 323 | | | $ | 12 | | | (23) | | | $ | (1,088) | | | $ | 402 | | | $ | 4,059 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 3,395 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報依據和重大會計政策
在本10-Q表格中,除非另有説明,否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指金寶湯公司及其合併子公司。
財務報表反映了我們認為對所示期間的經營結果、財務狀況和現金流量進行公允陳述所需的所有調整。我們在編制這些財務報表時使用的會計政策與我們在截至2021年8月1日的Form 10-K年度報告中使用的會計政策基本一致。對上一年財務報表中的某些數額進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。
這一期間的結果不一定表明其他中期或全年的預期結果。我們的財政年度在距離7月31日最近的週日結束,也就是2022年7月31日。
2. 近期會計公告
最近採用的
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於簡化所得税會計的指導意見。該指導意見刪除了所得税會計一般原則的某些例外情況,並通過澄清或修訂現有指導意見,改進了會計的一致適用。我們在2022年第一季度通過了該指導意見。這一採用並未對我們的合併財務報表產生影響。
尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了指導意見,為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一種參考利率影響的合同、對衝關係和其他交易的會計處理提供了有限時間內的可選權宜之計和例外。可選的權宜之計從2020年3月12日到2022年12月31日。我們目前正在評估新指引將對我們的合併財務報表產生的影響。
3. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 外幣折算調整(1) | | 現金流對衝(2) | | 養卹金和退休後福利計劃調整(3) | | 累計綜合收益(虧損)合計 |
2020年8月2日的餘額 | | $ | (10) | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 18 | | | (8) | | | — | | | 10 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的虧損(收益) | | — | | | 5 | | | (3) | | | 2 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 18 | | | (3) | | | (3) | | | 12 | |
2021年5月2日的餘額 | | $ | 8 | | | $ | (10) | | | $ | 4 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | |
2021年8月1日的餘額 | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (6) | | | 13 | | | — | | | 7 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的虧損(收益) | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | (6) | | | 10 | | | (1) | | | 3 | |
2022年5月1日的餘額 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | |
_____________________________________
(1)包括在內不是 tax as of May 1, 2022, August 1, 2021, May 2, 2021 and August 2, 2020.
(2)包括税費支出$2截至2022年5月1日,税收優惠為1截至2021年8月1日,百萬美元2截至2021年5月2日,1截至2020年8月2日。
(3)包括税費支出$1截至2022年5月1日、2021年8月1日和2021年5月2日2截至2020年8月2日。
與非控股權益相關的金額並不重要。
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 在收益中確認的虧損(收益)的位置 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金流對衝的損失(收益): | | | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | | | 產品銷售成本 |
外匯遠期合約 | | (1) | | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 產品銷售成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遠期起始利率互換 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 利息支出 |
税前合計 | | (4) | | | 2 | | | (4) | | | 5 | | | |
税費(福利) | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | |
虧損(收益),税後淨額 | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | 5 | | | |
| | | | | | | | | | |
養卹金和退休後福利調整: | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (4) | | | 其他支出/(收入) |
税費(福利) | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | |
虧損(收益),税後淨額 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | |
4. 商譽與無形資產
商譽
下表顯示了按業務部門劃分的商譽賬面價值變動情況:
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(百萬) | 餐飲 | | 小吃 | | 總計 |
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2021年8月1日的淨餘額 | $ | 970 | | | $ | 3,011 | | | $ | 3,981 | |
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因分部變化而重新分類的金額(1) | 25 | | | (25) | | | — | |
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外幣折算調整 | (3) | | | — | | | (3) | |
2022年5月1日的淨餘額 | $ | 992 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,978 | |
_____________________________________
(1)有關更多信息,請參見注釋5。
無形資產
下表彙總了應攤銷的無形資產(商譽除外)和不應攤銷的無形資產的資產負債表信息:
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| | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
(百萬) | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 830 | | | $ | (171) | | | $ | 659 | | | $ | 830 | | | $ | (140) | | | $ | 690 | |
不可攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | 2,549 | | | | | | | 2,549 | |
無形資產淨值合計 | | | | | | $ | 3,208 | | | | | | | $ | 3,239 | |
截至2022年5月1日和2021年8月1日的商標賬面價值詳述如下:
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(百萬) | | | |
漢諾威的Snyder‘s | $ | 620 | | | |
蘭斯 | 350 | | | |
步速 | 292 | | | |
太平洋食品公司 | 280 | | | |
各種其他(1) | 1,007 | | | |
總計 | $ | 2,549 | | | |
_____________________________________(1)與收購斯奈德-蘭斯公司(Snyder‘s-Lance)有關。
無形資產攤銷為#美元。31截至2022年5月1日和2021年5月2日的9個月期間均為100萬美元。截至2022年5月1日,可攤銷無形資產的加權平均剩餘使用壽命為17好幾年了。未來5年的攤銷費用估計約為1美元41每年百萬美元。
5. 細分市場信息
我們的可報告細分如下:
•餐飲,包括我們在美國和加拿大的零售和餐飲服務中的湯、簡單的餐飲產品。該細分市場包括以下產品:坎貝爾‘s濃縮即食湯;斯旺森肉湯和高湯;太平洋食品公司肉湯、湯和非乳製品飲料;普雷戈意大利麪醬;步速墨西哥調味汁;坎貝爾‘s肉汁、意大利麪、豆類和晚餐調味汁;斯旺森家禽罐頭;V8果汁和飲料;以及坎貝爾‘s番茄汁。這一細分市場還包括食品服務和加拿大的零食產品。該部門包括我們的李子嬰兒食品和零食業務,於2021年5月3日出售;以及
•零食,由Pepperidge農場餅乾組成*, 餅乾、新鮮麪包房和冷凍產品,包括金魚餅乾*,漢諾威的Snyder‘s椒鹽捲餅*,蘭斯三明治餅乾*,科德角薯片*,水壺品牌薯片*, 7月下旬零食*, 零食加工廠椒鹽脆餅*, 流行音樂的祕密爆米花,翡翠堅果和其他零食產品在美國零售。這一細分市場還包括拉丁美洲的零售業務。在2022年,我們現在把*品牌稱為我們的“力量品牌”。
從2022年開始,餐飲服務和加拿大業務以前包括在我們的零食部門,現在作為餐飲部門的一部分進行管理。分部業績已進行追溯調整,以反映這一變化。
我們評估與重組活動和減值費用相關的利息、税項和成本前的部門業績。未完成的未指定商品套期保值活動的未實現收益和虧損不包括在部門營業收益中,並計入公司,因為這些未平倉是對未來購買的對衝。合約完成時,已實現損益轉移至分部營業收益,這使得分部能夠反映對衝的經濟影響,而不會暴露於未實現損益的季度波動。只有養卹金和退休後費用的服務成本部分才分配給分段。支出的所有其他組成部分,包括利息成本、預期資產回報率、先前服務信用的攤銷和已確認的精算損益都反映在公司中,而不包括在部門經營業績中。按分部分類的資產信息不會分散保存用於內部報告,也不會用於評估業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
餐飲 | | $ | 1,131 | | | $ | 1,062 | | | $ | 3,672 | | | $ | 3,743 | |
小吃 | | 999 | | | 922 | | | 2,903 | | | 2,860 | |
總計 | | $ | 2,130 | | | $ | 1,984 | | | $ | 6,575 | | | $ | 6,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
息税前收益 | | | | | | | | |
餐飲 | | $ | 220 | | | $ | 186 | | | $ | 713 | | | $ | 785 | |
小吃 | | 127 | | | 102 | | | 376 | | | 377 | |
公司收入(費用)(1) | | (53) | | | (14) | | | (96) | | | (7) | |
重組費用(2) | | — | | | (2) | | | — | | | (21) | |
總計 | | $ | 294 | | | $ | 272 | | | $ | 993 | | | $ | 1,134 | |
_______________________________________
(1)表示未分配的項。養卹金精算損失為#美元。16百萬美元和美元12在截至2022年5月1日的三個月和九個月期間,養卹金精算收益為100萬美元4百萬美元和美元38在截至2021年5月2日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。與節省成本措施相關的成本為6百萬美元和美元15在截至2022年5月1日的三個月和九個月期間,13百萬美元和美元22在截至2021年5月2日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。未完成的未指定商品套期保值的按市值計價的未實現調整為損失#美元。5百萬美元和美元8在截至2022年5月1日的三個月和九個月期間,22百萬美元和美元39在截至2021年5月2日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。
(2)有關更多信息,請參見注釋6。
我們基於產品類別的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
湯 | | $ | 606 | | | $ | 544 | | | $ | 2,187 | | | $ | 2,164 | |
小吃 | | 1,039 | | | 961 | | | 3,008 | | | 2,958 | |
其他簡單的飯菜 | | 287 | | | 278 | | | 821 | | | 896 | |
飲料 | | 198 | | | 201 | | | 559 | | | 585 | |
總計 | | $ | 2,130 | | | $ | 1,984 | | | $ | 6,575 | | | $ | 6,603 | |
湯包括各種湯、肉湯和湯類產品。零食包括餅乾、椒鹽捲餅、餅乾、爆米花、堅果、薯片、玉米片和其他鹹味零食和烘焙產品。其他簡單的食物包括醬料、肉汁、意大利麪、豆類、家禽罐頭和李子產品,直到2021年5月3日該公司被出售。飲料包括V8果汁和飲料,坎貝爾‘s番茄汁和太平洋食品公司非乳製品飲料。
6. 重組費用和節約成本的舉措
多年成本節約計劃和Snyder‘s-Lance成本轉換計劃和整合
從2015財年開始,我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
多年來,我們通過繼續優化我們的供應鏈和製造網絡,包括關閉我們在安大略省多倫多的製造設施以及我們的信息技術基礎設施,擴大了這些舉措。
2018年3月26日,我們完成了對Snyder‘s-Lance的收購。在收購之前,Snyder‘s-Lance在對其運營進行全面審查後,啟動了一項成本轉換計劃,目標是顯著改善其財務業績。我們繼續實施這一計劃,並在整合Snyder‘s Lance的過程中確定了實現額外成本協同的機會。
2022年,我們繼續通過進一步優化供應鏈和製造網絡以及有效的成本管理來追求成本節約,從而擴大了這些舉措。這些擴大的舉措的費用估計數以及某些活動的時間安排正在繼續擬定中。
與這些舉措有關的持續業務收益中記錄的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
(百萬) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 自2022年5月1日起認可 |
重組費用 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 259 | |
行政費用 | 5 | | | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 349 | |
產品銷售成本 | 1 | | | 2 | | | 5 | | | 1 | | | 84 | |
營銷和銷售費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
研發費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
税前費用總額 | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 709 | |
與這些舉措有關的持續業務收益的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百萬) | 自2022年5月1日起認可 |
遣散費和福利 | $ | 222 | |
資產減值/加速折舊 | 82 | |
實施成本和其他相關成本 | 405 | |
總計 | $ | 709 | |
已確定的與持續業務有關的行動的税前估計費用總額約為#美元。725百萬至美元735我們預計到2022年,幾乎所有的成本都將產生。隨着擴大的舉措的制定,這些估計數將會更新。
我們預計迄今已確定的與持續業務有關的行動費用包括以下費用:大約#美元225遣散費和福利為100萬美元;約合美元85百萬美元的資產減值和加速折舊;以及大約#美元415百萬至美元425實施費用和其他相關費用為100萬美元。我們預計這些税前成本與我們的部門相關如下:餐飲-大約31%;零食-大約43%;和公司-大約26%.
在總金額中725百萬至美元735到目前為止已確定的與持續運營相關的税前成本為100萬美元,我們預計約為625百萬至美元635100萬美元將是現金支出。此外,我們預計將投資約美元440百萬美元的資本支出,其中我們投資了433截至2022年5月1日。我們預計到2022年,幾乎所有的資本支出都將進行投資。資本支出主要用於美國倉庫優化項目、改善整個Snyder‘s Lance製造網絡的質量、安全和成本結構、為Snyder’s Lance實施我們現有的SAP企業資源規劃系統、將多倫多製造設施的生產轉移到我們的美國熱力工廠、優化信息技術基礎設施和應用,以及優化Snyder-Lance倉庫和分銷網絡。
截至2022年5月1日與持續業務有關的重組活動和相關準備金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 遣散費和福利 | | | | | | 實施成本和其他相關費用 費用(2) | | | | | | 總收費 |
2021年8月1日的應計餘額(1) | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2022年收費 | | — | | | | | | | 15 | | | | | | | $ | 15 | |
2022年現金支付 | | (4) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月1日的應計餘額 | | $ | 3 | | | | | | | | | | | | | |
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(1)包括$1在綜合資產負債表的其他負債中記入遣散費和福利的百萬美元。
(2)包括確認已發生但未在綜合資產負債表的重組準備金中反映的其他成本。成本計入綜合損益表中的行政費用和產品銷售成本。
分部經營業績不包括重組費用、執行成本及其他相關成本,因為我們評估不包括該等費用的分部表現。與分部相關的持續業務收益中的税前成本彙總如下:
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| May 1, 2022 |
(百萬) | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 至今已招致的費用 |
餐飲 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 225 | |
小吃 | 4 | | | 11 | | | 310 | |
公司 | 2 | | | 2 | | | 174 | |
總計 | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 709 | |
此外,在2021年第二季度,我們錄得19作為Snyder‘s-Lance持續整合的一部分,與法人重組有關的遞延税費為100萬英鎊。
7. 每股收益(EPS)
就綜合收益表所列期間而言,假設攤薄的基本每股收益及每股收益的計算有所不同,因為假設攤薄的加權平均流通股包括股票期權及其他以股份為基礎的支付獎勵的遞增影響,除非該等影響將是反攤薄的。截至2022年5月1日和2021年5月2日的三個月和九個月期間的每股收益計算不包括大約1100萬份股票期權,這些期權本來是反稀釋的。
8. 養卹金和退休後福利
福利淨支出(收入)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
| 養老金 | | 退休後 | | 養老金 | | 退休後 | | | |
(百萬) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
利息成本 | 13 | | | 10 | | | 1 | | | 1 | | | 34 | | | 30 | | | 3 | | | 3 | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (29) | | | (31) | | | — | | | — | | | (91) | | | (92) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | | | (4) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算損失(收益) | 16 | | | (4) | | | — | | | — | | | 12 | | | (38) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
定期福利支出(收入)淨額 | $ | 3 | | | $ | (20) | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (33) | | | $ | (86) | | | $ | 2 | | | $ | (1) | | | | | | | | | |
精算損失(收益)是由於美國和加拿大養老金計劃的重新衡量。這些重新計量都是由於一次性分配超過或預計將超過服務和利息成本,從而導致結算計入計劃。在截至2022年5月1日的3個月和9個月期間確認的精算損失主要是由於計劃資產的投資回報低於預期,但被用於確定福利債務的貼現率增加部分抵消。在截至2021年5月2日的3個月和9個月期間確認的精算收益主要是由於用於確定福利債務的貼現率增加,但被低於預期的計劃資產投資回報部分抵消。
9. 租契
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
經營租賃成本 | | $ | 19 | | | $ | 20 | | | $ | 58 | | | $ | 60 | |
融資租賃--攤銷使用權(ROU)資產 | | 4 | | | 1 | | | 12 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
短期租賃成本 | | 15 | | | 11 | | | 42 | | | 32 | |
可變租賃成本(1) | | 49 | | | 45 | | | 150 | | | 137 | |
轉租收入 | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
總計 | | $ | 87 | | | $ | 76 | | | $ | 262 | | | $ | 230 | |
__________________________________________
(1)在我們嵌入租賃的服務合同中包括人工和其他管理費用。
下表彙總了綜合資產負債表中記錄的租賃金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 |
(百萬) | | 資產負債表分類 | | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
淨收益資產 | | 其他資產 | | $ | 246 | | | $ | 235 | |
租賃負債(流動) | | 應計負債 | | $ | 58 | | | $ | 54 | |
租賃負債(非流動) | | 其他負債 | | $ | 187 | | | $ | 180 | |
| | | | | | |
| | 融資租賃 |
(百萬) | | 資產負債表分類 | | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
淨收益資產 | | 固定資產,折舊後的淨額 | | $ | 32 | | | $ | 29 | |
租賃負債(流動) | | 短期借款 | | $ | 15 | | | $ | 11 | |
租賃負債(非流動) | | 長期債務 | | $ | 18 | | | $ | 19 | |
| | | | | | |
下表彙總了與租賃有關的現金流和其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 58 | | | $ | 60 | | | |
| | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | |
| | | | | | |
以租賃義務換取的淨收益資產: | | | | | | |
經營租約 | | $ | 67 | | | $ | 39 | | | |
融資租賃 | | $ | 15 | | | $ | 4 | | | |
10. 債務清償
2022年3月4日,我們完成了所有美元的贖回450未償還本金總額為百萬美元2.50優先債券於2022年8月2日到期。贖回的代價是$。453百萬美元,包括$3百萬保費。我們確認了一筆$的損失。4百萬元(包括3溢價和其他成本),在綜合收益表中計入利息支出。此外,截至結算日,我們還支付了贖回票據的應計和未付利息。我們使用手頭現金和短期債務相結合的方式為贖回提供資金。
11. 金融工具
我們面臨的主要市場風險是外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。此外,我們還面臨與某些遞延補償義務相關的股權價格變化。為了管理這些風險敞口,我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生品合約,如掉期、利率鎖定、期權、遠期和商品期貨。我們訂立這些衍生工具合約的期間與相關的標的風險相一致,而這些合約並不構成獨立的倉位。
這些曝光量。我們不會為投機目的訂立衍生工具合約,亦不會使用槓桿工具。我們的衍生品計劃包括符合對衝會計處理資格的工具和未被指定為會計對衝的工具。
信用風險集中
我們面臨的風險是,衍生品合約的交易對手將無法履行其合同義務。為了緩解交易對手信用風險,我們只與經過精心挑選的、領先的、有信用的金融機構簽訂合同,並在幾家金融機構之間分配合同,以降低信用風險的集中度。截至2022年5月1日或2021年8月1日,我們的衍生品工具中沒有信用風險相關的或有功能。
我們還面臨客户的信用風險。在2021年期間,我們最大的客户約佔21持續運營的合併淨銷售額的百分比。我們的五個最大的客户佔了大約462021年持續運營佔我們合併淨銷售額的比例。
我們密切關注與交易對手有關的信用風險。S和客户。
外幣兑換風險
我們面臨與第三方交易和公司間交易相關的外匯兑換風險。被對衝的主要貨幣包括加元。我們利用外匯遠期買賣合約來對衝這些風險敞口。這些合約要麼被指定為現金流對衝工具,要麼不被指定。我們用外匯遠期合約對衝我們預測的部分外幣交易風險,期限通常為18月份。作為現金流量對衝的外匯遠期合約名義金額為#美元。176截至2022年5月1日,134截至2021年8月1日。在現金流量對衝的對衝效果評估中所包括的衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損),直至收益受到現金流量變化的影響。對於被指定為套期保值工具並符合資格的衍生品,被排除在有效性評估之外的套期保值部分的初始公允價值在套期保值工具使用期間按照系統和理性的方法在收益中確認,並與被套期保值項目的收益影響在同一收益表項目中列報。被排除在有效性評估之外的對衝部分的公允價值變動與在收益中確認的金額之間的任何差額,都記為其他全面收益(虧損)的組成部分。未被指定為會計套期保值的外匯遠期合約名義金額為#美元。15截至2022年5月1日,13截至2021年8月1日。
利率風險
我們通過優化可變利率和固定利率債務的使用以及利用利率互換來管理我們對利率變化的敞口,以便將我們的可變債務與總債務的比率保持在有針對性的指導方針內。截至2022年5月1日或2021年8月1日,沒有利率掉期或國債利率鎖定合約未平倉。
商品價格風險
我們主要採用定購單和各種短期和長期供應安排相結合的方式購買原材料,包括某些商品和農產品。我們還簽訂了商品期貨、期權和掉期合約,以降低小麥、豆油、柴油、天然氣、鋁、可可、豆粕、玉米和黃油價格波動的波動性。大宗商品期貨、期權和掉期合約要麼被指定為現金流對衝工具,要麼不被指定。我們對一部分大宗商品需求進行對衝,期限通常長達18月份。被指定為現金流量套期保值的商品合同名義金額為#美元。9截至2022年5月1日,18截至2021年8月1日。在現金流量對衝的對衝效果評估中所包括的衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損),直至收益受到現金流量變化的影響。未指定為會計套期保值的商品合同名義金額為#美元。184截至2022年5月1日,190截至2021年8月1日。非指定票據的公允價值變動計入產品銷售成本。
我們有一份供貨合同,根據該合同,某些原材料的價格是根據12個月的預計需求量來確定的。合同中的某些價格部分基於原材料的某些組成部分,超出了我們的需求或我們的運營不需要,從而產生了一種需要分歧的內嵌衍生品。我們與我們的交易對手淨結清合同項下的到期款項。名義金額約為#美元。63截至2022年5月1日,38截至2021年8月1日。嵌入衍生工具的公允價值變動計入產品銷售成本。
股權價格風險
我們訂立掉期合約,以對衝與先鋒擴展市場指數加基金、先鋒機構指數加基金、先鋒短期債券指數基金及先鋒綜合國際股票指數基金的總回報有關的若干遞延補償責任的部分風險。在2022年前,我們
訂立了掉期合約,對衝了與我們股本總回報掛鈎的一部分風險。截至2022年5月1日和2021年8月1日,沒有未平倉的掉期合約對衝我們與股本總回報掛鈎的敞口。出於會計目的,這些合同不被指定為套期保值。未實現收益(損失)和結算計入綜合收益表中的行政費用。我們簽訂這些合同的期限通常不超過12月份。這些合同的名義金額為#美元。50截至2022年5月1日,29截至2021年8月1日。
下表彙總了截至2022年5月1日和2021年8月1日在綜合資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 資產負債表分類 | | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
資產衍生品 | | | | | |
指定為套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 其他流動資產 | | $ | 10 | | | $ | 4 | |
外匯遠期合約 | 其他流動資產 | | 3 | | | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為套期保值的衍生品總額 | | | $ | 13 | | | $ | 5 | |
未被指定為套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 其他流動資產 | | $ | 43 | | | $ | 49 | |
| | | | | |
遞延補償合同 | 其他流動資產 | | — | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 43 | | | $ | 52 | |
總資產衍生工具 | | | $ | 56 | | | $ | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 資產負債表分類 | | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
負債衍生工具 | | | | | |
指定為套期保值的衍生工具: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合約 | 應計負債 | | $ | — | | | $ | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為套期保值的衍生品總額 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
未被指定為套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 應計負債 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | |
遞延補償合同 | 應計負債 | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定為對衝的衍生品總額 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
總負債衍生工具 | | | $ | 6 | | | $ | 3 | |
我們不會抵銷與同一交易對手簽訂的衍生資產和負債的公允價值,這些資產和負債一般受可強制執行的淨額結算協議的約束。然而,如果我們要在淨額的基礎上抵銷和記錄衍生品的資產和負債餘額,截至2022年5月1日和2021年8月1日的合併資產負債表中列報的金額將如下表所示進行詳細調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
(百萬) | | 綜合資產負債表中列報的總金額 | | 綜合資產負債表中未抵銷的總額,但須遵守淨額結算協議 | | 淨額 | | 綜合資產負債表中列報的總金額 | | 綜合資產負債表中未抵銷的總額,但須遵守淨額結算協議 | | 淨額 |
總資產衍生工具 | | $ | 56 | | | $ | (2) | | | $ | 54 | | | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 56 | |
總負債衍生工具 | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 2 | |
我們被要求維持現金保證金賬户,為交易所交易商品衍生工具的未平倉結算提供資金。現金保證金負債餘額為#美元32022年5月1日為百萬美元,14截至2021年8月1日,100萬美元計入綜合資產負債表的應計負債。
下表顯示了我們在截至2022年5月1日和2021年5月2日的三個月和九個月期間被指定為現金流對衝的衍生工具在其他全面收益(虧損)(OCI)和綜合收益表中的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 總現金流對衝 保監處活動 | |
(百萬) | | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | |
截至三個月 | | | | | | |
保監處季度初衍生收益(虧損) | | | $ | 3 | | | $ | (12) | | |
在保監處確認的公允價值變動的有效部分: | | | | | | |
商品合同 | | | 8 | | | 2 | | |
外匯遠期合約 | | | 1 | | | (4) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
虧損(收益)金額從保險重新分類為收益: | 在收入中的位置 | | | | | |
商品合同 | 產品銷售成本 | | (3) | | | — | | |
外匯遠期合約 | 產品銷售成本 | | (1) | | | 2 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保監處季度末衍生收益(虧損) | | | $ | 8 | | | $ | (12) | | |
| | | | | | |
九個月結束 | | | | | | |
保監處年初派生損益 | | | $ | (5) | | | $ | (8) | | |
在保監處確認的公允價值變動的有效部分: | | | | | | |
商品合同 | | | 12 | | | 2 | | |
外匯遠期合約 | | | 5 | | | (11) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
虧損(收益)金額從保險重新分類為收益: | 在收入中的位置 | | | | | |
商品合同 | 產品銷售成本 | | (6) | | | — | | |
外匯遠期合約 | 產品銷售成本 | | 1 | | | 4 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遠期起始利率互換 | 利息支出 | | 1 | | | 1 | | |
保監處季度末衍生收益(虧損) | | | $ | 8 | | | $ | (12) | | |
根據目前的估值,預計在未來12個月內從保監處重新分類為收益的金額為$13百萬美元。
下表顯示了截至2022年5月1日和2021年5月2日的三個月和九個月綜合收益表中列示的行項目總額,其中記錄了被指定為現金流量對衝的衍生工具的影響。對衝活動對這些行項目的總影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
(百萬) | | 產品銷售成本 | | | | | | 利息 費用 | | 產品銷售成本 | | | | | | 利息 費用 |
合併損益表: | | $ | 1,465 | | | | | | | $ | 51 | | | $ | 1,356 | | | | | | | $ | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值損失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | |
虧損(收益)金額從保監處重新歸類為收益 | | $ | (4) | | | | | | | $ | — | | | $ | 2 | | | | | | | $ | — | |
使用攤銷方法確認的收益中不包括有效性測試的金額 | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
(百萬) | | 產品銷售成本 | | | | | | 利息 費用 | | 產品銷售成本 | | | | | | 利息 費用 |
合併損益表: | | $ | 4,519 | | | | | | | $ | 144 | | | $ | 4,379 | | | | | | | $ | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值損失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | |
虧損(收益)金額從保監處重新歸類為收益 | | $ | (5) | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | | | | | $ | 1 | |
使用攤銷方法確認的收益中不包括有效性測試的金額 | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | |
下表顯示了我們的衍生工具在截至2022年5月1日和2021年5月2日的三個月和九個月期間未被指定為套期保值工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中確認的虧損(收益)的位置 | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
外匯遠期合約 | | 產品銷售成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商品合同 | | 產品銷售成本 | | (9) | | | (24) | | | (28) | | | (39) | |
| | | | | | | | | | |
遞延補償合同 | | 行政費用 | | 3 | | | (3) | | | 3 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | |
總虧損(收益) | | | | $ | (6) | | | $ | (26) | | | $ | (25) | | | $ | (43) | |
12. 公允價值計量
我們根據以下公允價值層次對金融資產和負債進行分類:
•第1級:反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
•第2級:第1級所包括的報價以外的投入,通過與可觀察到的市場數據的佐證,對資產或負債是可觀察到的。
•第三級:不可觀察到的投入,基於我們對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計而進行估值。
公允價值被定義為退出價格,即截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。當可用時,我們使用未經調整的報價市場價格來衡量公允價值,並將該等項目歸類為第一級。如果沒有報價市場價格,我們將以內部開發的模型為基礎,該模型使用當前基於市場或獨立來源的市場參數,如利率和匯率。衍生工具的公允價值包括信用和不履行風險的調整。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了我們截至2022年5月1日和2021年8月1日在公允價值層次結構基礎上按公允價值經常性計量的金融資產和負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 May 1, 2022 | | 按公允價值計量 2022年5月1日使用 公允價值層次結構 | | 公允價值 截至 2021年8月1日 | | 按公允價值計量 2021年8月1日使用 公允價值層次結構 |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
商品衍生品合約(2) | 53 | | | 6 | | | 39 | | | 8 | | | 53 | | | 21 | | | 31 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
遞延補償投資(4) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 58 | | | $ | 8 | | | $ | 42 | | | $ | 8 | | | $ | 60 | | | $ | 24 | | | $ | 35 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 截至 May 1, 2022 | | 按公允價值計量 2022年5月1日使用 公允價值層次結構 | | 公允價值 截至 2021年8月1日 | | 按公允價值計量 2021年8月1日使用 公允價值層次結構 |
(百萬) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
商品衍生品合約(2) | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償衍生合約(3) | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延賠償義務(4) | 89 | | | 89 | | | — | | | — | | | 105 | | | 105 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 95 | | | $ | 89 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 108 | | | $ | 105 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基於現貨貨幣匯率和遠期匯率的可觀察市場交易。
(2)1級和2級以期貨交易所報價和市場上期貨和期權交易的可觀察價格為基礎。第三級是基於不可觀察到的投入,其中市場數據很少或根本沒有,這需要管理層在內部開發的模型中自己的假設。
(3)基於股票指數掉期利率。
(4)以參與者投資的公允價值為基礎。
這個下表彙總了截至2022年5月1日和2021年5月2日的9個月期間第三級資產和負債的公允價值變動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
年初公允價值 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
得(損)利 | | 18 | | | 2 | |
| | | | |
聚落 | | (11) | | | (3) | |
季度末公允價值 | | $ | 8 | | | $ | 1 | |
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
有一筆美元392022年5月1日的百萬現金等價物,以及無2021年8月1日。現金等價物代表公允價值,因為這些高流動性投資的原始到期日為三個月或更短。現金等價物的公允價值以第二級投入為基礎。
短期和長期債務的公允價值為#美元。4,5412022年5月1日為百萬美元,5,6132021年8月1日為100萬人。賬面價值是$4,7482022年5月1日為百萬美元,5,0582021年8月1日為100萬人。長期債務的公允價值主要是根據報價的市場價格或使用當前市場匯率的定價模型,使用第2級投入估算的。
13. 股份回購
2021年6月,董事會批准了一項高達1美元的反稀釋股份回購計劃。250100萬歐元(2021年6月計劃),以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票稀釋的影響。2021年6月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據2021年6月的計劃,回購可能會在公開市場或私下協商的交易中進行。
2021年9月,董事會批准了一項高達1美元的戰略性股票回購計劃500百萬美元(2021年9月計劃)。2021年9月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據2021年9月的計劃,回購可能會在公開市場或私下協商的交易中進行。
在截至2022年5月1日的九個月期間,我們回購了大約2.7百萬股,成本為$116百萬美元。在這筆款項中,$41根據我們2021年6月的計劃,100萬美元用於回購股票,75根據我們2021年9月的計劃,100萬美元用於回購股票。截至2022年5月1日,大約173根據2021年6月的計劃,仍有100萬美元可用,約425根據2021年9月的計劃,仍有100萬人可用。
14. 基於股票的薪酬
我們通過發行股票期權、非限制性股票和限制性股票單位(包括延時限制性股票單位、EPS業績限制性股票單位、總股東回報(TSR)績效限制性股票單位和自由現金流(FCF)績效限制性股票單位)提供補償福利。2022年,我們發行了延時限制性股票單位、非限制性股票、TSR業績限制性股票單位和EPS業績限制性股票單位。我們上一次發行股票期權和FCF業績限制性股票單位是在2019年。
在確定基於股票的薪酬支出時,我們估計預計會發生沒收。在持續業務收益中確認的税前基於股票的薪酬支出和與税收有關的福利總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
税前基於股票的薪酬支出總額 | $ | 15 | | | $ | 17 | | | $ | 46 | | | $ | 51 | |
與税收相關的福利 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
下表彙總了截至2022年5月1日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 生命 | | 集料 固有的 價值 |
| (中的選項 數千人) | | | | (單位:年) | | (百萬) |
截至2021年8月1日未償還債務 | 1,372 | | | $ | 45.61 | | | | | |
授與 | — | | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | (32) | | | $ | 36.60 | | | | | |
已終止 | — | | | $ | — | | | | | |
在2022年5月1日未償還 | 1,340 | | | $ | 45.83 | | | 5.1 | | $ | 5 | |
可於2022年5月1日行使 | 1,340 | | | $ | 45.83 | | | 5.1 | | $ | 5 | |
截至2022年5月1日及2021年5月2日止九個月期間內行使的期權總內在價值為不材料。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量股票期權的公允價值。
除發放給符合退休資格的參與者的獎勵外,我們在授權期內以直線方式支出了股票期權,這是我們加速支出的基礎。截至2022年1月,與股票期權相關的薪酬已全部支出。
下表彙總了截至2022年5月1日的延時限制性股票單位、EPS業績限制性股票單位和FCF業績限制性股票單位:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (限制性股票 單位(千) | | |
2021年8月1日未歸屬 | 1,814 | | | $ | 45.63 | |
授與 | 1,538 | | | $ | 41.94 | |
既得 | (1,173) | | | $ | 43.96 | |
被沒收 | (194) | | | $ | 44.60 | |
2022年5月1日未歸屬 | 1,985 | | | $ | 43.86 | |
我們根據授予日我們股票的報價來確定延時限制性股票單位的公允價值。我們在授權期內以直線方式支出延時限制性股票單位,但發放給符合退休條件的參與者的獎勵除外,我們會在加速的基礎上支出。
2022年,我們授予了每股業績限制性股票單位,這些單位將在實現我們調整後的每股收益複合年增長率目標時賺取,該目標以三年的時間衡量。於歸屬日期發行的每股業績限制性股票單位的實際數目可介乎0%至200初始撥款的百分比取決於實際取得的業績。每股業績限制性股票單位的公允價值以授予之日我們股票的報價為基礎。我們在服務期內以直線方式支出EPS業績限制性股票單位,但發放給符合退休條件的參與者的獎勵除外,我們以加速方式支出。我們根據預期授予的獎勵數量來估計費用。有幾個309截至2022年5月1日,未償還的千份每股業績目標贈款,加權平均贈款日期公允價值為$41.50.
2019年,我們發佈了大約3881,000個FCF業績限制性股票單位,其歸屬取決於三年期間與年度運營計劃目標相比實現的自由現金流(定義為經營活動減去資本支出和某些投資和融資活動提供的淨現金)。在連續三年的每個財政年度內都制定了年度目標。在三年期末對這些目標的業績進行平均,以確定在三年期末將授予的基礎單位的數量三年。在歸屬日期發行的FCF履約限制性股票單位的實際數量可能在0%至200初始撥款的百分比取決於實際取得的業績。FCF履約限制性股票單位的公允價值是基於我們股票在授予之日的報價。我們在每個目標的必要服務期內對FCF業績限制性股票單位進行了支出。我們根據預期授予的獎項數量估計了費用。在2022年第一季度,獲得FCF業績限制性股票單位的人賺取了167初始贈款的百分比,基於截至2021年8月1日的三年期間取得的實際績效的平均水平。因此,大約158額外授予了1000股股票。截至2021年10月31日,有不是未完成的FCF績效目標贈款。
截至2022年5月1日,與非既得性延時限制性股票單位和每股業績限制性股票單位相關的未賺取薪酬總額為$45百萬美元,將在加權平均剩餘服務期內攤銷1.9好幾年了。在截至2022年5月1日和2021年5月2日的9個月期間,歸屬的限制性股票單位的公允價值為$50百萬美元,以及$38分別為100萬美元。於截至2021年5月2日止九個月期間內授予的限制性股票單位的加權平均授出日期公允價值為$48.43.
下表彙總了截至2022年5月1日的TSR業績限制性股票單位:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| (限制性股票 單位(千) | | |
2021年8月1日未歸屬 | 1,222 | | | $ | 53.60 | |
授與 | 331 | | | $ | 45.54 | |
既得 | (178) | | | $ | 31.35 | |
被沒收 | (188) | | | $ | 48.00 | |
2022年5月1日未歸屬 | 1,187 | | | $ | 55.58 | |
我們使用蒙特卡羅模擬估計了授予日TSR業績限制性股票單位的公允價值。
蒙特卡洛模擬中使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
無風險利率 | 0.46% | | 0.15% |
預期股息收益率 | 3.50% | | 2.85% |
預期波動率 | 27.42% | | 29.99% |
預期期限 | 3年份 | | 3年份 |
我們在服務期內以直線方式確認補償費用,但發放給符合退休條件的參與者的獎勵除外,我們在加速的基礎上支出。截至2022年5月1日,與TSR業績限制性股票單位相關的剩餘未賺取薪酬總額為$20百萬美元,將在加權平均剩餘服務期內攤銷1.6好幾年了。在2022年第一季度,TSR業績限制性股票單位的獲得者賺取了75在截至2021年7月30日的三年期間,根據我們的TSR在績效同行組中的排名獲得的初始贈款的百分比。在2021年第一季度,TSR業績限制性股票單位的獲得者賺取了50在截至2020年7月31日的三年期間,根據我們的TSR在績效同行組中的排名獲得的初始贈款的百分比。截至2022年5月1日至2021年5月2日止九個月期間,歸屬TSR業績限制性股票單位的公允價值為$8百萬美元和美元11分別為100萬美元。於2021年授予的TSR業績限制性股票單位於授予日的公允價值為#美元。54.93.
美元的超額税收優惠1在截至2022年5月1日和2021年5月2日的9個月期間,行使股票期權和既有限制性股票的100萬美元作為經營活動的現金流量列報。行使股票期權收到的現金為#美元。1百萬美元和美元2截至2022年5月1日和2021年5月2日的9個月期間分別為100萬美元,並反映在合併現金流量表中融資活動的現金流量中。
15. 承付款和或有事項
監管和訴訟事項
我們捲入了各種懸而未決或受到威脅的法律或監管程序,包括所謂的集體訴訟,無論是在正常過程中還是在其他情況下,這些訴訟都是由業務行為引起的。美國的現代訴訟實踐允許在金錢損害賠償或其他救濟的主張上有相當大的差異。司法管轄區可以允許索賠人不具體説明所要求的金錢損害賠償,也可以允許索賠人只説明所要求的金額足以援引初審法院的管轄權。此外,司法管轄區可允許原告聲稱的金錢損害賠償的金額遠遠超過司法管轄區對類似案件合理可能的裁決。訴狀的這種多變性,加上我們在較長一段時間內通過訴訟或通過和解解決大量索賠的實際經驗,向我們表明,訴訟或索賠中可能規定的金錢救濟與其案情或處分價值幾乎沒有相關性。
由於訴訟的不可預見性,訴訟事項的結果以及特定時間點的潛在損失金額或範圍通常很難確定。不確定因素可能包括事實調查員將如何評估書面證據以及證人證詞的可信度和有效性,以及審判和上訴法院將如何在訴狀或證據中適用法律,無論是通過動議實踐,還是在審判或上訴中。處置估值為
此外,還取決於對方當事人及其律師自己如何看待相關證據和適用法律的不確定性。
2019年1月7日,美國新澤西州地區法院(The Court)正在審理的三起據稱是股東集體訴訟的訴訟合併在標題下,在Re Campbell Soup公司證券訴訟中、Civ.第1號:18-cv-14385-nlh-js(行動)。俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統被任命為訴訟的主要原告,並於2019年3月1日提交了修訂後的合併起訴書。公司丹尼斯·莫里森(公司前總裁兼首席執行官)和安東尼·迪西爾韋斯特羅(公司前高級副總裁兼首席財務官)是訴訟中的被告。修改後的合併起訴書稱,在2017年7月19日至2018年5月17日期間的公開聲明中,被告做出了重大虛假和誤導性陳述和/或遺漏了有關公司業務、運營、客户關係和前景的重大信息,特別是與Campbell Fresh部門有關的信息。修改後的合併申訴尋求未指明的金錢損害賠償和其他救濟。2019年4月30日,被告提起駁回修改後的合併起訴書的動議,法院於2020年11月30日准予修改起訴書。2021年1月15日,原告提起第二次修改後的合併起訴書。第二份修訂後的合併起訴書再次將該公司及其某些前高管列為被告,並聲稱,在2017年8月31日至2018年5月17日期間的公開聲明中,被告做出了重大虛假和誤導性陳述和/或遺漏了有關公司業務、運營、客户關係和前景的重大信息,特別是關於Campbell Fresh部門的信息。第二個修訂後的合併申訴尋求未指明的金錢損害賠償和其他救濟。2021年3月10日,被告提出動議,駁回第二次修改後的合併起訴書。我們正在積極地為這一行動辯護。
當與或有損失相關的信息表明或有損失很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,我們就確定訴訟和監管或有損失的責任。有些事項可能要求我們支付損害賠償金或進行其他支出,或建立截至2022年5月1日無法合理估計的應計金額。儘管根據我們目前已知的信息,未來的潛在費用可能在特定季度或年度內產生重大影響,但我們不認為任何此類費用可能會對我們的綜合運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他或有事項
我們提供了與資產剝離、合同和其他交易相關的某些賠償。某些賠償有有限的到期日。截至2022年5月1日,根據與此類事項相關的已知風險敞口確認的負債並不重要。
16. 補充財務報表數據 | | | | | | | | | | | |
(百萬) | May 1, 2022 | | 2021年8月1日 |
資產負債表 | | | |
盤存 | | | |
原材料、容器和供應品 | $ | 381 | | | $ | 321 | |
成品 | 663 | | | 612 | |
| $ | 1,044 | | | $ | 933 | |
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| | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
(百萬) | | | | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
損益表 | | | | | | | | | | | |
其他支出/(收入) | | | | | | | | | | | |
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無形資產攤銷 | | | | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 31 | | | $ | 31 | |
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服務成本以外的定期福利支出(收入)淨額 | | | | | 1 | | | (26) | | | (43) | | | (101) | |
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過渡期服務費 | | | | | — | | | (8) | | | — | | | (20) | |
其他 | | | | | (1) | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | $ | 10 | | | $ | (23) | | | $ | (10) | | | $ | (86) | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
本管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析是對“第一部分--財務報表”中的“綜合財務報表”和“綜合財務報表附註”以及我們截至2021年8月1日年度的10-K表格的補充,應與其一併閲讀,其中包括但不限於“第一部分--風險因素”和“第二部分--經營成果--管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
執行摘要
除非另有説明,否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指金寶湯公司及其合併子公司。
我們是高品質品牌食品和飲料的製造商和營銷商。我們在競爭激烈的行業中運營,在我們的所有類別中都經歷了競爭。
2021年5月3日,我們完成了對梅子嬰兒食品和零食業務的出售。截至銷售之日的業務結果反映在餐飲可報告部門的持續運營中。
從2022年開始,餐飲服務和加拿大業務以前屬於我們的零食部門,現在作為餐飲部門的一部分進行管理。分部業績已進行追溯調整,以反映這一變化。
商業趨勢
我們一直在積極監測充滿活力的宏觀經濟環境,包括新冠肺炎疫情、俄羅斯和烏克蘭衝突以及通脹對我們業務各個方面的影響。我們預計2022年將繼續是一個充滿活力的宏觀經濟環境,我們預計投入成本通脹水平的大幅上升將持續到2022年剩餘時間。我們預計,通脹驅動的定價行動、供應鏈生產率的提高和成本節約舉措將部分緩解這些不利因素。
新冠肺炎疫情仍存在不確定性。最終影響取決於大流行的嚴重程度和持續時間,包括新的新冠肺炎變種和復活的出現和傳播,疫苗的持續供應和有效性,以及政府當局和其他第三方應對大流行的行動。我們將繼續評估新冠肺炎疫情對我們的業務、綜合運營結果和財務狀況的影響程度。
儘管作為一家專注於北美的公司,我們對俄羅斯和烏克蘭沒有直接的敞口,但我們經歷了材料短缺以及運輸、能源和原材料成本上升的情況,部分原因是俄羅斯-烏克蘭衝突對全球經濟的負面影響。到目前為止,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突還沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生任何實質性影響。
結果摘要
本成果摘要從隨後的討論和分析中提供了重要的要點。
•由於通脹驅動的定價和銷售津貼,本季度淨銷售額增長7%,達到21.3億美元,但被銷量下降和剝離Plum嬰兒食品和零食業務的影響部分抵消。受精選供應限制和價格彈性的推動,銷量下降,部分被零售商庫存重建所抵消。
•毛利潤佔銷售額的百分比從上年同期的31.7%下降到2022年的31.2%。下降的主要原因是成本上漲和其他供應鏈成本上升,以及不利的產量/組合,這主要是由於運營槓桿降低,但被通脹驅動的定價行動、供應鏈生產率提高和成本節約舉措部分抵消。
•2022年,持續運營的每股收益為0.62美元,而一年前為0.54美元。本季度包括每股0.08美元的支出,上年同期包括每股0.03美元的收益,這些收益來自以下討論的影響可比性的項目。
金寶湯公司的淨收益
以下項目影響淨收益和每股淨收益的可比性:
持續運營
•近年來,我們實施了幾項節約成本的措施。在2022年第三季度,我們記錄了與這些計劃相關的實施成本和其他相關成本,行政費用為500萬美元,銷售產品成本為100萬美元(税後總影響為500萬美元,或每股0.02美元)。2022年到目前為止,我們記錄了與這些計劃相關的實施成本和其他相關成本,行政費用為1,000萬美元,銷售產品成本為500萬美元(税後總影響為1,200萬美元,或每股0.04美元)。在2021年第三季度,我們記錄了200萬美元的重組費用,以及與這些舉措相關的實施成本和其他相關成本1100萬美元的行政費用和200萬美元的銷售產品成本(税後總影響為1100萬美元,或每股0.04美元)。2021年至今,我們記錄了2100萬美元的重組費用以及與這些舉措相關的實施成本和其他相關成本2100萬美元的行政費用和100萬美元的銷售產品成本(税後總影響為3200萬美元,或每股0.10美元)。補充資料見合併財務報表附註6和“重組費用和節省費用舉措”;
•在2022年第三季度,我們確認了1600萬美元(税後1200萬美元,或每股0.04美元)的其他費用/(收入)精算損失。2022年到目前為止,我們確認了其他費用/(收入)的精算損失為1200萬美元(税後900萬美元,或每股0.03美元)。在2021年第三季度,我們確認了其他費用/(收入)的精算收益為400萬美元(税後300萬美元,或每股0.01美元)。2021年到目前為止,我們確認了其他費用/(收入)的精算收益為3800萬美元(税後2900萬美元,或每股0.10美元)。與美國和加拿大養老金計劃重新計量有關的精算損益。這些臨時重新計量的每一項都是由於一次性分配超過或預期超過服務和利息成本,從而導致結算計劃;
•在2022年第三季度,我們記錄了400萬美元的利息支出損失(税後300萬美元,或每股0.01美元),用於償還債務;
•在2022年第三季度,我們確認了銷售產品的成本損失500萬美元(税後400萬美元,或每股0.01美元),與未完成的未指定商品對衝的按市值計價調整相關。2022年到目前為止,我們確認了800萬美元的產品銷售成本損失(税後為600萬美元,或每股0.02美元),這與未完成的未指定商品對衝的按市值計價調整有關。在2021年第三季度,我們確認銷售產品的成本收益為2200萬美元(税後1700萬美元,或每股0.06美元),與未完成的未指定商品對衝按市值計價調整相關。2021年到目前為止,我們確認銷售產品的成本收益為3900萬美元(税後3000萬美元,或每股0.10美元),與未完成的未指定商品套期保值按市值計價調整相關;以及
•2021年至今,作為Snyder‘s-Lance,Inc.(Snyder’s-Lance)持續整合的一部分,我們記錄了與法人重組相關的1,900萬美元(每股0.06美元)的遞延税費。
影響可比性的項目摘要如下:
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| 截至三個月 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
(百萬,不包括每股金額) | 收益 影響 | | 易辦事 影響 | | 收益 影響 | | 易辦事 影響 |
金寶湯公司持續運營的收益 | $ | 188 | | | $ | .62 | | | $ | 166 | | | $ | .54 | |
停產損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (.02) | |
金寶湯公司的淨收益 | $ | 188 | | | $ | .62 | | | $ | 160 | | | $ | .52 | |
| | | | | | | |
持續運營: | | | | | | | |
重組費用、實施費用和其他相關費用 | $ | (5) | | | $ | (.02) | | | $ | (11) | | | $ | (.04) | |
養卹金精算收益(損失) | (12) | | | (.04) | | | 3 | | | .01 | |
債務清償損失 | (3) | | | (.01) | | | — | | | — | |
大宗商品按市價計價收益(虧損) | (4) | | | (.01) | | | 17 | | | .06 | |
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項目對持續經營收益的影響 | $ | (24) | | | $ | (.08) | | | $ | 9 | | | $ | .03 | |
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| 九個月結束 |
| May 1, 2022 | | May 2, 2021 |
(百萬,不包括每股金額) | 收益 影響 | | 易辦事 影響 | | 收益 影響 | | 易辦事 影響 |
金寶湯公司持續運營的收益 | $ | 661 | | | $ | 2.18 | | | $ | 720 | | | $ | 2.36 | |
停產損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (.02) | |
金寶湯公司的淨收益 | $ | 661 | | | $ | 2.18 | | | $ | 714 | | | $ | 2.34 | |
| | | | | | | |
持續運營: | | | | | | | |
重組費用、實施費用和其他相關費用 | $ | (12) | | | $ | (.04) | | | $ | (32) | | | $ | (.10) | |
養卹金精算收益(損失) | (9) | | | (.03) | | | 29 | | | .10 | |
債務清償損失 | (3) | | | (.01) | | | — | | | — | |
大宗商品按市價計價收益(虧損) | (6) | | | (.02) | | | 30 | | | .10 | |
遞延税費 | — | | | — | | | (19) | | | (.06) | |
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項目對持續經營收益的影響(1) | $ | (30) | | | $ | (.10) | | | $ | 8 | | | $ | .03 | |
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(1)由於四捨五入,個別金額的總和可能不會相加。
持續運營的收益為1.88億美元(美元.62每股),而本季度為1.66億美元(美元.54每股),在去年同期。經影響可比性的項目調整後,持續經營業務的收益增加,反映毛利表現改善,營銷及銷售開支減少,利息開支減少,但因銷售量下降及其他收入減少而部分抵銷。每股收益受益於加權平均稀釋後流通股的減少。
持續運營的收益為6.61億美元(美元2.18每股),而今年前九個月為7.2億美元(美元2.36每股)。經影響可比性的項目調整後,持續經營業務的收益減少,反映出銷售額下降、其他收入減少和行政費用增加,但被營銷和銷售費用減少、毛利表現改善、利息支出減少和有效税率降低所部分抵消。每股收益受益於加權平均稀釋後流通股的減少。
第三季度的討論和分析
銷售額
以下是按可報告部門劃分的淨銷售額分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
(百萬) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 更改百分比 |
餐飲 | $ | 1,131 | | | $ | 1,062 | | | 6 |
小吃 | 999 | | | 922 | | | 8 |
| | | | | |
| $ | 2,130 | | | $ | 1,984 | | | 7 |
按可報告部門劃分的淨銷售額變化百分比分析如下:
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| 餐飲 | | 小吃(2) | | 總計 |
音量和混合 | (3)% | | (3)% | | (3)% |
價格和銷售折扣 | 12 | | 10 | | 11 |
減少/(增加)促銷支出(1) | (1) | | 2 | | — |
| | | | | |
| | | | | |
資產剝離 | (2) | | — | | (1) |
| | | | | |
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| 6% | | 8% | | 7% |
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(1)代表貿易促進和消費者優惠券兑換計劃的收入減少。
(2)由於四捨五入,各個金額的總和不會相加。
在餐飲領域,銷售額增長了6%。剔除剝離李子嬰兒食品和零食業務的影響,銷售額增長主要是由於美國湯、食品服務和普雷戈意大利麪醬,部分被加拿大的下降所抵消。通脹驅動的定價和銷售津貼部分被增加的促銷支出所抵消。銷量下降的主要原因是勞動力和材料可用性以及價格彈性推動的供應限制,但零售商庫存重建部分抵消了這一影響。由於濃縮湯和即食湯的增長,美國湯的銷售額增長了15%,而湯的銷售額與上年持平。
在零食方面,銷售額增長了8%,而我們的Power品牌的銷售額增長了13%。零食銷售增加主要是由於鹹味零食的增加,漢諾威的Snyder‘s椒鹽捲餅和水壺品牌薯片,以及餅乾和餅乾,主要是金魚餅乾。通脹驅動的定價和銷售津貼以及促銷支出的減少被銷量下降部分抵消。由於基於材料可獲得性和價格彈性的供應限制,銷量下降,但部分被零售商庫存重建所抵消。
毛利
毛利潤,定義為淨銷售額減去產品銷售成本,2022年比2021年增加了3700萬美元。2022年毛利潤佔銷售額的百分比為31.2%,2021年為31.7%。
毛利率下降50個基點是由於以下因素:
| | | | | |
| 利潤率影響 |
| |
成本膨脹、供應鏈成本等因素(1) | (910) |
音量/混合(2) | (50) |
| |
較低的促銷支出水平 | 10 |
提高工作效率 | 110 |
價格和銷售折扣 | 790 |
| |
| |
| (50) |
__________________________________________
(1)包括與上一年天氣事件相關的估計正利潤率影響100個基點,以及成本節約舉措帶來的20個基點的好處,這些影響被成本通脹和其他因素抵消,包括未實現的未指定商品對衝的按市值計價調整的變化產生的140個基點的影響。
(2)包括經營槓桿的影響。
營銷和銷售費用
2022年,營銷和銷售費用佔銷售額的比例為8.8%,而2021年為10.2%。2022年的營銷和銷售費用比2021年下降了7%。下降的主要原因是廣告和消費者推廣費用下降(約8分)。廣告和消費者促銷費用減少的部分原因是本季度供應復甦的步伐加快,以及一些持續的材料供應問題。
行政費用
2022年,管理費用佔銷售額的比例為7.1%,而2021年為7.7%。2022年的行政費用比2021年下降了1%。減少的主要原因是與成本節約舉措相關的費用降低(約4個點),但與解決某些法律索賠有關的費用(約3個點)部分抵消。
其他支出/(收入)
2022年的其他支出為1000萬美元,而2021年的其他收入為2300萬美元。2022年的其他費用包括養老金精算損失1600萬美元。2021年的其他收入包括400萬美元的養卹金精算收益。不包括這些數額,其他收入的其餘減少主要是由於上一年的過渡服務費收入。
營業收益
2022年,該部門的營業收益比2021年增長了20%。
按部門劃分的營業收益分析如下:
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| | 截至三個月 | | |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 更改百分比 |
餐飲 | | $ | 220 | | $ | 186 | | 18 |
小吃 | | 127 | | 102 | | 25 |
| | 347 | | 288 | | 20 |
公司收入(費用) | | (53) | | (14) | | |
重組費用(1) | | — | | (2) | | |
息税前收益 | | $ | 294 | | $ | 272 | | |
__________________________________________
(1)有關重組費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
餐飲業務的營業收益增長了18%。這一增長主要是由於毛利潤表現的改善,但被銷售額的下降部分抵消了。毛利潤表現反映了通過定價行動、其他供應鏈成本的降低和供應鏈生產率的提高緩解了持續的通脹,但部分被不利的數量/組合所抵消,這主要是由於運營槓桿的降低以及促銷支出的增加。這些結果還反映了去年第三季度基本營業收益的下降。
來自零食的營業收入增長了25%。這一增長主要是由於毛利潤表現的改善以及營銷和銷售費用的降低,但行政費用的增加部分抵消了這一增長。毛利表現反映了通過定價行動以及供應鏈生產率提高、執行改進和成本節約舉措的結果緩解了持續的通脹,但部分被一些剩餘的供應鏈成本上升所抵消。這些結果還反映了去年第三季度基本營業收益的下降。
2022年的公司支出包括養老金精算損失1600萬美元,與成本節約舉措相關的成本600萬美元,以及未償還的未指定商品對衝按市值計價的損失500萬美元。2021年的公司支出包括與成本節約舉措有關的成本1300萬美元,養老金精算收益400萬美元,以及未償還的未指定商品對衝按市值計價的未實現收益2200萬美元。
利息支出
利息支出從2021年的5300萬美元下降到2022年的5100萬美元,這主要是由於債務水平較低,但被本季度400萬美元的債務清償虧損部分抵消。
對收入徵税
2022年有效税率為23.0%,2021年為24.2%。實際税率的下降主要是由於上一年州税法的變化。
九個月的討論和分析
銷售額
以下是按可報告部門劃分的淨銷售額分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
(百萬) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 更改百分比 |
餐飲 | $ | 3,672 | | | $ | 3,743 | | | (2) |
小吃 | 2,903 | | | 2,860 | | | 2 |
| | | | | |
| $ | 6,575 | | | $ | 6,603 | | | — |
按可報告部門劃分的淨銷售額變化百分比分析如下:
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| 餐飲(2) | | 小吃 | | 總計 |
音量和混合 | (6)% | | (6)% | | (6)% |
價格和銷售折扣 | 7 | | 6 | | 7 |
減少/(增加)促銷支出(1) | (2) | | 2 | | — |
| | | | | |
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資產剝離 | (2) | | — | | (1) |
| | | | | |
| | | | | |
| (2)% | | 2% | | —% |
__________________________________________
(1)代表貿易促進和消費者優惠券兑換計劃的收入減少。
(2)由於四捨五入,各個金額的總和不會相加。
在餐飲方面,銷售額下降了2%。剔除剝離李子嬰兒食品和零食業務的影響,銷售額與上年持平,因為美國湯的增長被加拿大的下降所抵消。受通貨膨脹驅動的定價和銷售津貼部分被相對於上一年放緩水平的促銷支出增加所抵消。銷量下降的主要原因是勞動力和材料供應驅動的供應限制。由於即食湯、肉湯和濃縮湯的增加,美國湯的銷售額增長了2%。
在零食方面,銷售額增長了2%,而我們的Power品牌的銷售額增長了6%。零食銷售增加,主要是因為餅乾和餅乾的增加金魚餅乾,部分被非核心業務的下降所抵消。鹹味零食的銷售量略有增加,漢諾威的Snyder‘s椒鹽捲餅大多被7月下旬零食。通脹驅動的定價和銷售津貼以及促銷支出的減少被銷量下降部分抵消。由於勞動力和材料的可獲得性以及價格彈性導致的供應限制,銷量下降,部分被零售商庫存重建所抵消.
毛利
毛利潤,定義為淨銷售額減去產品銷售成本,2022年比2021年減少了1.68億美元。2022年毛利潤佔銷售額的百分比為31.3%,2021年為33.7%。
毛利率下降240個基點是由於以下因素:
| | | | | |
| 利潤率影響 |
| |
成本膨脹、供應鏈成本等因素(1) | (730) |
音量/混合(2) | (100) |
更高水平的促銷支出 | (10) |
與重組相關的成本更高 | (10) |
提高工作效率 | 120 |
價格和銷售折扣 | 490 |
| |
| |
| (240) |
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(1)包括成本節約舉措帶來的利潤率影響估計為30個基點,但被成本通貨膨脹和其他因素所抵消,包括未實現的未指定商品套期保值按市價計價調整的變化產生的70個基點的影響。
(2)包括經營槓桿的影響。
營銷和銷售費用
2022年,營銷和銷售費用佔銷售額的比例為8.4%,而2021年為9.7%。2022年的營銷和銷售費用比2021年下降了14%。下降的主要原因是廣告和消費者推廣費用下降(約13分)。廣告和消費者促銷費用的減少部分是由於本年度供應復甦的步伐以及一些持續的材料供應問題。
行政費用
2022年,管理費用佔銷售額的比例為6.9%,而2021年為6.8%。2022年的行政費用與2021年相當。這一變化主要是由於與解決某些法律索賠有關的費用(約4點),但部分被成本節約舉措帶來的好處增加(約3點)所抵消。
其他支出/(收入)
2022年其他收入為1000萬美元,而2021年其他收入為8600萬美元。其他收入包括2022年養卹金精算損失1200萬美元和2021年養卹金精算收益3800萬美元。不包括這些數額,其他收入的其餘減少主要是由於上一年的過渡服務費收入。
營業收益
2022年,該部門的營業收益比2021年下降了6%。
按部門劃分的營業收益分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
(百萬) | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 更改百分比 |
餐飲 | | $ | 713 | | $ | 785 | | (9) |
小吃 | | 376 | | 377 | | — |
| | 1,089 | | 1,162 | | (6) |
公司收入(費用) | | (96) | | (7) | | |
重組費用(1) | | — | | (21) | | |
息税前收益 | | $ | 993 | | $ | 1,134 | | |
__________________________________________
(1)有關重組費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
餐飲業務的營業收益下降了9%。下降的主要原因是銷售量下降,但營銷和銷售費用的下降部分抵消了這一下降。
來自零食的營業收益與上一年相當。營銷和銷售費用的下降以及利潤表現的改善被銷售量下降和因某些法律索賠的和解而增加的行政費用所抵消。毛利表現受到較高的成本通脹和其他供應鏈成本以及不利的產量/組合的影響,這主要是由於運營槓桿降低,但定價行動和促銷支出減少的影響以及供應鏈生產率提高和成本節約舉措的結果部分抵消了這一影響。
2022年的公司支出包括與成本節約舉措有關的成本1500萬美元,養老金精算損失1200萬美元,以及未償還的未指定商品套期保值按市值計價的未實現虧損800萬美元。2021年的公司支出包括與成本節約舉措有關的成本2200萬美元,養老金精算收益3800萬美元,以及未償還的未指定商品對衝按市值計價的未實現收益3900萬美元。
利息支出
利息支出從2021年的1.63億美元降至2022年的1.44億美元,主要原因是債務水平較低,但部分被2022年第三季度400萬美元的債務清償虧損所抵消。
對收入徵税
2022年有效税率為22.2%,2021年為25.9%。實際税率的下降主要是由於2021年第二季度確認的1,900萬美元遞延税費,這與作為Snyder‘s-Lance持續整合的一部分的法人重組有關,以及2022年第一季度幾個税務問題的有利解決。
重組費用和節約成本的舉措
多年成本節約計劃和Snyder‘s-Lance成本轉換計劃和整合
從2015財年開始,我們實施了降低成本和精簡組織結構的舉措。
多年來,我們通過繼續優化我們的供應鏈和製造網絡,包括關閉我們在安大略省多倫多的製造設施以及我們的信息技術基礎設施,擴大了這些舉措。
2018年3月26日,我們完成了對Snyder‘s-Lance的收購。在收購之前,Snyder‘s-Lance在對其運營進行全面審查後,啟動了一項成本轉換計劃,目標是顯著改善其財務業績。我們繼續實施這一計劃,並在整合Snyder‘s Lance的過程中確定了實現額外成本協同的機會。
2022年,我們繼續通過進一步優化供應鏈和製造網絡以及有效的成本管理來追求成本節約,從而擴大了這些舉措。這些擴大的舉措的費用估計數以及某些活動的時間安排正在繼續擬定中。
與這些舉措有關的持續業務收入中記錄的費用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
(百萬,不包括每股金額) | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | May 1, 2022 | | May 2, 2021 | | 自2022年5月1日起認可 |
重組費用 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 259 | |
行政費用 | 5 | | | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 349 | |
產品銷售成本 | 1 | | | 2 | | | 5 | | | 1 | | | 84 | |
營銷和銷售費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
研發費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
税前費用總額 | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 709 | |
| | | | | | | | | |
總的税後影響 | $ | 5 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 32 | | | |
每股影響 | $ | .02 | | | $ | .04 | | | $ | .04 | | | $ | .10 | | | |
與這些舉措相關的持續業務收益的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百萬) | 自2022年5月1日起認可 |
遣散費和福利 | $ | 222 | |
資產減值/加速折舊 | 82 | |
實施成本和其他相關成本 | 405 | |
總計 | $ | 709 | |
已確定的與持續業務有關的行動的税前總成本估計約為7.25億至7.35億美元,我們預計到2022年將產生基本上所有的成本。隨着擴大的舉措的制定,這些估計數將會更新。
我們預計迄今已確定的與持續業務有關的行動費用包括以下費用:大約2.25億美元的遣散費和福利;大約8500萬美元的資產減值和加速折舊;以及大約4.15億至4.25億美元的執行費用和其他相關費用。我們預計這些税前成本將與我們的部門相關,如下:餐飲-約31%;零食-約43%;以及公司-約26%。
在迄今確定的與持續業務相關的總計7.25億至7.35億美元的税前成本中,我們預計約有6.25億至6.35億美元將是現金支出。此外,我們預計將在資本支出方面投資約4.4億美元,其中截至2022年5月1日我們投資了4.33億美元。我們預計到2022年,幾乎所有的資本支出都將進行投資。資本支出主要用於美國倉庫優化項目、改善整個Snyder‘s Lance製造網絡的質量、安全和成本結構、為Snyder’s Lance實施我們現有的SAP企業資源規劃系統、將多倫多製造設施的生產轉移到我們的美國熱力工廠、優化信息技術基礎設施和應用,以及優化Snyder-Lance倉庫和分銷網絡。
我們預計將通過運營現金流和短期借款為成本提供資金。
我們預計,一旦所有階段得到實施,與持續行動有關的行動倡議到2025年底將每年產生約10億美元的持續節餘。截至2022年5月1日,我們迄今共產生了8.40億美元的税前節省。
分部經營業績不包括重組費用、執行成本及其他相關成本,因為我們評估不包括該等費用的分部表現。與分部相關的持續業務收益中的税前成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| May 1, 2022 |
(百萬) | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 至今已招致的費用 |
餐飲 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 225 | |
小吃 | 4 | | | 11 | | | 310 | |
公司 | 2 | | | 2 | | | 174 | |
總計 | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 709 | |
此外,在2021年第二季度,作為Snyder‘s-Lance持續整合的一部分,我們記錄了與法人重組相關的1900萬美元遞延税費。
流動資金和資本資源
我們預計可預見的流動資金和資本資源需求將通過預期的運營現金流、長期借款、短期借款(可能包括商業票據)、信貸安排以及現金和現金等價物來滿足。我們相信,我們的資金來源將足以滿足我們未來的需求。
2022年,我們從運營中產生的現金流為11.01億美元,而2021年為8.81億美元。2022年的增長主要是由於營運資本的變化,但現金收益的下降部分抵消了這一增長。
由於我們長期債務和短期借款的當前到期日水平,以及我們專注於降低核心營運資本要求,流動資產低於流動負債。截至2022年5月1日,我們的營運資本為負8.47億美元,截至2021年8月1日,我們的營運資本為負1.19億美元。截至2022年5月1日,一年內到期的債務總額為7.5億美元,截至2021年8月1日,到期債務總額為4800萬美元。
2022年和2021年的資本支出分別為1.79億美元和1.9億美元。預計2022年資本支出總額約為2.75億美元。2022年前9個月的資本支出包括改善Snyder‘s Lance製造網絡的質量和成本結構,為Snyder’s Lance實施我們現有的SAP企業資源規劃系統,以及為我們的零食業務擴大餅乾和餅乾的產能。
Pepperidge Farm和Snyder‘s-Lance採用了直接門店送貨的分銷模式,使用了獨立的承包商分銷商。為了維持和擴展這一模式,我們經常購買和銷售航線。航線的購買和銷售收益反映在投資活動中。
2022年3月4日,我們完成了贖回2022年8月2日到期的2.50%優先債券的全部4.5億美元未償還本金總額。贖回的對價為4.53億美元,其中包括300萬美元的保費。我們確認了400萬美元的虧損(包括300萬美元的保費和其他成本),這筆虧損在綜合收益表中計入了利息支出。此外,截至結算日,我們還支付了贖回票據的應計和未付利息。我們使用手頭現金和短期債務相結合的方式為贖回提供資金。
2022年和2021年的股息支出分別為3.4億美元和3.27億美元。2022年第三季度和2021年第三季度,我們定期支付的股本季度股息為每股0.37美元。2022年3月2日,董事會宣佈於2022年5月2日向2022年4月7日收盤時登記在冊的股東支付每股0.37美元的定期季度股息。2022年5月24日,董事會宣佈於2022年8月1日向2022年7月7日收盤時登記在冊的股東支付每股0.37美元的定期季度股息。
2021年6月,董事會批准了一項高達2.5億美元的反稀釋股份回購計劃(2021年6月計劃),以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票所產生的稀釋影響。2021年6月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據反稀釋計劃,回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行。2021年9月,董事會批准了一項高達5億美元的戰略股票回購計劃(2021年9月計劃)。2021年9月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據2021年9月的計劃,回購可能會在公開市場或私下協商的交易中進行。我們在2022年以1.16億美元的成本回購了大約270萬股票。其中,4100萬美元用於根據我們2021年6月的計劃回購股票,7500萬美元用於根據2021年9月的計劃回購股票。截至2022年5月1日,2021年6月計劃剩餘約1.73億美元,2021年9月計劃剩餘約4.25億美元。更多信息見合併財務報表附註13和“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。
截至2022年5月1日,我們有7.5億美元的短期借款在一年內到期,其中1.7億美元是商業票據借款。截至2022年5月1日,我們簽發了3200萬美元的備用信用證。在……上面
2020年11月2日,我們達成了一項總額18.5億美元的承諾循環信貸安排,計劃於2023年11月2日到期。2021年9月27日,我們用一個承諾於2026年9月27日到期的18.5億美元的新循環貸款設施取代了該設施。截至2022年5月1日,除了我們根據該安排簽發的100萬美元備用信用證外,該安排仍未使用。該貸款包含慣常契約,包括有關綜合經調整EBITDA與綜合利息開支的最低綜合利息覆蓋比率(按信貸安排的定義)不低於3.25:1.00的財務契約(按季度計算),以及此類信貸安排的慣常違約事件。根據這項貸款,貸款將按貸款中規定的利率計息,利率根據貸款類型和某些其他慣例條件而有所不同。該設施支持我們的商業票據計劃和其他一般企業用途。我們預計將繼續進入商業票據市場,銀行信貸額度,並利用運營現金流來支持我們的短期流動性需求。
我們遵守了我們的信貸安排和債務證券中包含的契約。
2020年9月,我們向美國證券交易委員會提交了一份登記聲明,登記了數額不明的債務證券。根據註冊聲明,我們可能會根據市場情況不時發行債務證券。
重大會計估計
我們按照美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表。編制這些財務報表需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及列報期間收入和支出報告金額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們的重要會計政策載於截至2021年8月1日的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K年度報告)的綜合財務報表附註1。我們在編制這些財務報表時使用的會計政策與我們在2021年年報Form 10-K中使用的會計政策基本一致。我們的重要會計估計在2021年年報Form 10-K中包含的《管理層討論和分析》中進行了描述。
最近的會計聲明
關於最近的會計聲明的信息,見合併財務報表附註2。
前瞻性陳述
本報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性”陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來經營結果、經濟表現、財務狀況和成就的預期。這些前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“追求”、“戰略”、“目標”、“將”以及類似的表達方式來識別。人們還可以通過以下事實來識別前瞻性陳述:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,可能反映預期的成本節約或我們戰略計劃的實施。這些陳述反映了我們目前的計劃和預期,並基於我們目前掌握的信息。它們依賴於關於未來事件和估計的幾個假設,這些假設和估計可能是不準確的,而且固有地受到風險和不確定性的影響。
我們希望提醒讀者,以下重要因素以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件或我們的2021年年度報告Form 10-K中描述的那些重要因素可能會影響我們的實際結果,並可能導致這些結果與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同:
•新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商、客户、消費者和員工的影響及相關應對措施;
•我們有能力從我們的戰略中執行和實現預期的好處,包括零食銷售的增長和湯市場份額的增長/保持;
•我們通過產品創新、促銷計劃和新廣告來利用品牌力量的努力所產生的強烈競爭反應的影響;
•與貿易和消費者接受產品改進、擱置倡議、新產品以及定價和促銷戰略有關的風險;
•我們有能力實現預期的成本節約,並從成本節約舉措和最近收購的整合中獲益;
•我們的供應鏈和/或運營中斷或效率低下,包括新冠肺炎疫情的影響;
•與供應鏈投入,包括勞動力、原材料、商品、包裝和運輸的可獲得性和成本膨脹有關的風險;
•與我們對衝活動的有效性和我們應對商品價格波動的能力有關的風險;
•我們管理組織結構和/或業務流程變化的能力,包括銷售、分銷、製造和信息管理系統或流程;
•消費者對我們產品需求的變化和對我們品牌的良好認知;
•改變我們某些主要客户的庫存管理做法;
•不斷變化的客户格局,價值和電子商務零售商擴大了他們的市場份額,而我們的某些關鍵客户仍然對我們的業務具有重要意義;
•產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;
•我們的某些企業使用的獨立承包商分配模式可能會中斷,包括由於影響其獨立承包商分類的訴訟或監管行動;
•針對我們的訴訟和監管行動的不確定性;
•與維權投資者相關的成本、幹擾和管理層注意力的轉移;
•我們或我們供應商的信息技術系統中斷、故障或安全漏洞,包括勒索軟件攻擊;
•商譽減值或其他無形資產減值;
•我們保護知識產權的能力;
•與我們的固定收益養老金計劃相關的負債和成本增加;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力;
•與氣候變化有關的目標和舉措以及氣候變化的影響,包括與天氣有關的事件;
•金融和信貸市場的負面變化和波動、不斷惡化的經濟狀況和其他外部因素,包括法律法規的變化;
•由於政治不穩定、公民抗命、恐怖主義、武裝敵對行動(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、極端天氣條件、自然災害、其他流行病或其他災難造成的意外業務中斷或其他影響。
對不確定因素的討論絕非詳盡無遺,而是為了突出可能影響我們前景的重要因素。我們不承擔任何義務或意圖更新我們所作的前瞻性陳述,以反映它們作出後的新信息、事件或情況。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對某些市場風險敞口的信息,請參閲《2021年年報》表格10-K中的項目7A,關於市場風險的定量和定性披露。自2021年年底以來,我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有重大變化。
第四項。控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
我們在包括總裁兼首席執行官以及執行副總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性,截至May 1, 2022(評估日期)。基於該評估,總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
b.內部控制的變化
在截至2022年5月1日的季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或可能產生重大影響的內部控制的變化。
第二部分--其他資料
項目 1. 法律訴訟
有關須呈報法律程序的資料載於綜合財務報表附註15,並以參考方式併入本文。
項目 1A. 風險因素
以下披露對我們之前在截至2021年8月1日的10-K表格年度報告中披露的風險和不確定性的討論進行了修改。這些風險和不確定性,以及之前披露的風險和不確定性,可能會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。我們目前不知道或我們認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務或財務業績。
業務和運營風險
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。此外,美國、英國和歐盟的政府都對某些產品實施了出口管制,並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務,但我們經歷了材料短缺以及運輸、能源和原材料成本上升的情況,部分原因是俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突對全球經濟產生了負面影響。烏克蘭軍事衝突的範圍和持續時間不確定,變化迅速,難以預測。與軍事衝突相關的地緣政治緊張局勢進一步升級,包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制,可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化,任何這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。此外,持續衝突的影響可能增加我們在第一部分第1A項中所述的許多已知風險。“風險因素在我們於2021年9月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年8月1日的Form 10-K年度報告中。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們的股份回購活動截至May 1, 2022是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總數 的股份 購得(1) | | 平均值 支付的價格 每股(2) | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目(3) | | 近似值 的美元價值 可能尚未上市的股票 被收購 根據計劃或 節目 (百萬美元)(3) |
1/31/22-2/28/22 | — | |
| $0.00 |
| — | | | $649 |
3/1/22-3/31/22 | 1,158,741 | | | $43.65 | | 1,158,741 | | | $598 |
4/1/22-4/29/22 | — | | | $0.00 | | — | | | $598 |
總計 | 1,158,741 | |
| $43.65 |
| 1,158,741 | | | $598 |
____________________________________
(1)購買的股票是截至交易日期的。
(2)每股支付的平均價格是在結算的基礎上計算的,不包括佣金。
(3)2021年6月,我們的董事會批准了一項高達2.5億美元的反稀釋股份回購計劃(2021年6月計劃),以抵消根據我們的股票補償計劃發行的股票所產生的稀釋影響。2021年6月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據2021年6月的計劃,回購可能會在公開市場或私下協商的交易中進行。2021年9月,董事會批准了一項高達5億美元的戰略股票回購計劃(2021年9月計劃)。2021年9月的計劃沒有到期日,但可能隨時暫停或停止。根據2021年9月的計劃,回購可能會在公開市場或私下協商的交易中進行。
第六項。陳列品
緊靠簽名頁前面的《展品索引》以引用的方式併入本報告。
展品索引 | | | | | |
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31.1 | 根據規則第13a-14(A)條對Mark A.Clouse進行認證。 |
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31.2 | 根據規則13a-14(A)對Mick J.Beekhuizen進行認證. |
| |
32.1 | 依據《美國法典》第18編第1350條對Mark A.Clouse的認證。 |
| |
32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條對Mick J.Beekhuizen的認證。 |
| |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL擴展架構文檔。 |
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101.CAL | 內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | 內聯XBRL擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | 內聯XBRL擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | 內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | 本季度報告的封面為Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
June 8, 2022 | | | | | | | | |
| | 金寶湯公司 |
| | |
| 由以下人員提供: | Mick J.Beekhuizen |
| | Mick J.Beekhuizen |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 由以下人員提供: | /s/Stanley Polomski |
| | 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 高級副總裁兼財務總監 |