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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 表格10-Q
 
☒根據《條例》第13或15(D)條提交季度報告
1934年《證券交易法》
 
截至本季度末April 30, 2022
或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期
 
委託文檔號001-33866
 
泰坦機械有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 45-0357838
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (美國國税局僱主
識別號碼)

比頓東路644號
西法戈，釹58078-2648
(主要行政辦公室地址)
 
註冊人的電話號碼(701)356-0130

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元TITN納斯達克股市有限責任公司
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ NO ☒ 

As of May 31, 2022, 22,567,932註冊人的普通股面值為0.00001美元，已發行。

目錄表
泰坦機械有限公司。
Form 10-Q季度報告
 
目錄表
 頁碼
第一部分：
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
 簡明綜合資產負債表
3
 簡明綜合業務報表
4
 簡明綜合全面收益表
5
 股東權益簡明合併報表
6
 現金流量表簡明合併報表
7
 簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
控制和程序
29
第二部分。
其他信息
30
第1項。
法律程序
30
第1A項。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第三項。
高級證券違約
30
第四項。
煤礦安全信息披露
30
第五項。
其他信息
30
第六項。
展品
30
展品索引
31
簽名
32

2
目錄表
第一部分財務信息
 
項目1.財務報表
 
泰坦機械有限公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
April 30, 20222022年1月31日
資產
流動資產
現金$147,095 $146,149 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額84,870 94,287 
庫存，淨額494,167 421,758 
預付費用和其他22,223 28,135 
流動資產總額748,355 690,329 
非流動資產
財產和設備，累計折舊後的淨額183,489 178,243 
經營性租賃資產53,980 56,150 
遞延所得税2,297 1,328 
商譽9,535 8,952 
無形資產，累計攤銷淨額11,509 10,624 
其他1,032 1,041 
非流動資產總額261,842 256,338 
總資產$1,010,197 $946,667 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$26,817 $25,644 
應繳樓面平面圖188,881 135,415 
長期債務當期到期日6,270 5,876 
流動經營租賃負債9,481 9,601 
遞延收入129,503 134,146 
應計費用及其他47,091 59,339 
應付所得税9,456 4,700 
流動負債總額417,499 374,721 
長期負債
長期債務，當前到期日較少81,974 74,772 
經營租賃負債53,284 55,595 
遞延所得税2,001 2,006 
其他長期負債3,956 4,374 
長期負債總額141,215 136,747 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
普通股，面值$.00001每股，45,000授權股份；22,569於2022年4月30日發行及發行的股份；22,588於2022年1月31日發行及發行的股份
— — 
追加實收資本254,390 254,455 
留存收益200,456 182,916 
累計其他綜合損失(3,363)(2,172)
股東權益總額451,483 435,199 
總負債和股東權益$1,010,197 $946,667 
請參閲簡明合併財務報表附註
3
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 截至4月30日的三個月，
 20222021
收入
裝備$356,366 $275,980 
零件68,562 62,626 
服務29,523 27,702 
租房和其他6,556 6,398 
總收入461,007 372,706 
收入成本
裝備310,234 243,676 
零件47,310 44,440 
服務10,760 9,294 
租房和其他4,009 4,318 
收入總成本372,313 301,728 
毛利88,694 70,978 
運營費用64,152 56,442 
營業收入24,542 14,536 
其他收入(費用)
利息和其他收入492 665 
平面圖利息支出(254)(418)
其他利息支出(1,196)(1,104)
所得税前收入23,584 13,679 
所得税撥備6,044 3,132 
淨收入$17,540 $10,547 
每股收益：
基本信息$0.78 $0.47 
稀釋$0.78 $0.47 
加權平均普通股：
基本信息22,312 22,168 
稀釋22,321 22,179 
 
請參閲簡明合併財務報表附註

4
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 
 截至4月30日的三個月，
 20222021
淨收入$17,540 $10,547 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整(1,191)(2,379)
綜合收益$16,349 $8,168 
 
請參閲簡明合併財務報表附註

5
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
餘額，2021年1月31日22,553 $— $252,913 $116,869 $1,499 $371,281 
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股，扣除限制性股票沒收和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額(33)— (975)— — (975)
基於股票的薪酬費用— — 609 — — 609 
淨收入— — — 10,547 — 10,547 
其他綜合損失— — — — (2,379)(2,379)
平衡，2021年4月30日22,520 $— $252,547 $127,416 $(880)$379,083 
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
平衡，2022年1月31日22,588 $— $254,455 $182,916 $(2,172)$435,199 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額(19)— (685)— — (685)
基於股票的薪酬費用— — 620 — — 620 
淨收入— — — 17,540 — 17,540 
其他綜合損失— — — — (1,191)(1,191)
平衡，2022年4月30日22,569 $— $254,390 $200,456 $(3,363)$451,483 
請參閲簡明合併財務報表附註
6

泰坦機械有限公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 截至4月30日的三個月，
 20222021
經營活動
淨收入$17,540 $10,547 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷5,224 5,207 
遞延所得税(998)(1,008)
基於股票的薪酬費用620 609 
非現金利息支出58 54 
其他，淨額2,059 2,704 
資產和負債的變動
應收賬款、預付費用和其他資產13,446 (1,023)
盤存(69,321)(1,615)
製造商應支付的平面圖51,069 19,657 
遞延收入(6,413)(10,308)
應付賬款、應計費用和其他及其他長期負債(7,963)2,132 
經營活動提供的淨現金5,321 26,956 
投資活動
購買租賃車隊(1,046)(2,081)
購置財產和設備(不包括租賃車隊)(4,065)(7,045)
出售財產和設備所得收益836 135 
收購對價，扣除收購現金後的淨額(7,675)— 
其他，淨額6 7 
用於投資活動的現金淨額(11,944)(8,984)
融資活動
應付非製造商樓面平面圖淨變動2,000 (9,141)
長期債務借款收益8,415 6,462 
長期債務和融資租賃的本金支付(1,743)(3,181)
其他，淨額(683)(974)
融資活動提供(用於)的現金淨額7,989 (6,834)
匯率變動對現金的影響(420)(399)
現金淨變化946 10,739 
期初現金146,149 78,990 
期末現金$147,095 $89,729 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金
所得税，扣除退款的淨額$102 $253 
利息$1,386 $1,404 
非現金投資和融資活動的補充披露
用長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債籌措資金的財產和設備淨額$1,247 $15,763 
將資產從財產和設備轉移到庫存的淨額$(891)$300 

請參閲簡明合併財務報表附註
7
目錄表
泰坦機械有限公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-商業活動和重大會計政策
陳述的基礎
本報告所載未經審計綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期報告規則及規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入，這些調整被認為是公平列報所必需的。泰坦機械公司(“本公司”)的季度經營業績會受到天氣模式變化的影響，這可能會影響公司的農業、建築業和國際客户購買設備、租賃和售後服務的時間和數量。因此，截至2022年4月30日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2023年1月31日的財政年度的預期業績。截至2022年1月31日的綜合資產負債表中包含的信息來自本公司截至當時的財政年度的經審計的綜合財務報表。這些簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的財年10-K表格年度報告中。
業務性質
該公司通過其在美國和歐洲的門店從事農業和建築機械的零售銷售、服務和租賃。該公司的北美門店位於科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、威斯康星州和懷俄明州，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭。
俄羅斯/烏克蘭地緣政治衝突
2022年2月24日，持續的俄烏衝突明顯加劇。泰坦機械烏克蘭有限公司(“泰坦機械烏克蘭”)是該公司在烏克蘭的全資子公司，在烏克蘭各地有10個辦事處，主要分佈在烏克蘭西部和中部。該公司是否有能力為其在烏克蘭的業務保持充足的流動資金，取決於許多因素，包括泰坦機械烏克蘭公司的收入和收益、衝突對宏觀經濟狀況的影響，以及泰坦機械烏克蘭公司在必要時實施進一步成本節約措施和現金節約措施的能力。這一衝突可能會對公司產生重大不利影響。
估計數
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，特別是與存貨變現、長期資產減值、商譽或無限長期無形資產、應收賬款的可收回性和所得税有關。
合併原則
    合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併公司之間的所有重大賬目、交易和利潤均已在合併中註銷。
尚未採用的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，就合約修改及對衝會計方面的會計指引提供暫時性的權宜之計及例外情況，以減輕實體的財務報告負擔，因市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至其他參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司已經修改了大部分信貸協議，包括關於LIBOR的繼任者或替代利率的措辭，對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
8
目錄表
注2-每股收益
    下表列出了基本和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法：
 截至4月30日的三個月，
 20222021
 (單位為千，每股數據除外)
分子：
淨收入$17,540 $10,547 
分配給參與證券(210)(175)
泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益$17,330 $10,372 
分母：
基本加權平均已發行普通股22,312 22,168 
加：來自歸屬限制性股票單位的增量股份9 11 
稀釋加權平均已發行普通股22,321 22,179 
每股收益：
基本信息$0.78 $0.47 
稀釋$0.78 $0.47 

注3-收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了我們預期為換取這些商品或服務而收取的對價。與我們的收入活動同時從我們的客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
    下表列出了我們按收入來源和部門分列的收入：
截至2022年4月30日的三個月
農業施工國際總計
(單位：千)
裝備$251,093 $43,819 $61,454 $356,366 
零件44,506 12,063 11,993 68,562 
服務21,953 5,823 1,747 29,523 
其他799 303 205 1,307 
與客户簽訂合同的收入
318,351 62,008 75,399 455,758 
租賃197 4,956 96 5,249 
總收入$318,548 $66,964 $75,495 $461,007 
截至2021年4月30日的三個月
農業施工國際總計
(單位：千)
裝備$169,257 $44,812 $61,911 $275,980 
零件39,684 12,108 10,834 62,626 
服務19,753 6,369 1,580 27,702 
其他722 365 92 1,179 
與客户簽訂合同的收入
229,416 63,654 74,417 367,487 
租賃138 4,954 127 5,219 
總收入$229,554 $68,608 $74,544 $372,706 
未開單應收款和遞延收入
來自與客户的合同的未開單應收款為#美元。20.6百萬美元和美元17.1分別截至2022年4月30日和2022年1月31日。未開票應收賬款的增加主要是由於我們的服務交易量季節性增加的結果，在服務交易量中，我們在進行工作時和在客户開具發票之前確認收入。
9
目錄表
與客户合同的遞延收入為#美元。128.2百萬美元和美元132.2分別截至2022年4月30日和2022年1月31日。我們的遞延收入通常在每個會計年度的第四季度增加，這是因為客户的首付或預付款水平較高，以及在設備資產季節性使用之前，客户支付和交付設備資產之間的時間較長，以及對設備收入的相關確認。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內，公司確認了64.6百萬美元和美元37.9截至2022年1月31日和2021年1月31日分別計入遞延收入餘額的收入的百萬美元。在截至2022年4月30日或2021年4月30日的三個月內，沒有從前幾個時期履行的履約義務中確認任何實質性收入。
作為實際的權宜之計，本公司已選擇不披露(I)最初預期服務年限為一年或以下的合同以及(Ii)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值，這些合同的收入與我們有權為安裝的部件和提供的服務開具發票的金額相同。已適用實際權宜之計的合同包括：(1)設備收入交易，沒有規定的合同期限，但屬於短期性質；(2)服務收入交易，也沒有規定的合同期限，但一般在30天內完成。對於此類服務合同，我們在一段時間內將收入確認為我們有權為迄今完成的服務開具發票的金額。
附註4--應收款
該公司為其非租金應收賬款的預期信貸損失提供了撥備。為了衡量預期的信貸損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組，如下表所示。
來自與客户的合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款存在信用風險，撥備是根據每季度更新的歷史經驗，通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。匯率也可能進行調整，以達到未來事件預計與歷史結果不同的程度。此外，免税額亦會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
財務公司的貿易應收賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款在歷史上並未導致本公司的任何信貸損失。該等應收賬款屬短期性質，並被視為具有良好信貸質素，並不需要就預期信貸損失作出任何撥備。管理層持續監察該等應收賬款，如獲得識別潛在信貸風險的資料，將於認為適當時對撥備作出調整。
租賃合同的貿易應收款和未開單應收款主要在美國，在確定預期損失準備時具體不在會計指導範圍之內。本公司根據歷史經驗，並使用持續監控客户賬户所獲得的信用信息，為這些應收賬款提供撥備。
10
目錄表
April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
從與客户的合同中獲得的貿易應收款和未開單的應收款
客户應收貿易賬款$30,588 $30,041 
未開票應收賬款20,621 17,129 
預期信貸損失撥備減少2,637 1,979 
48,572 45,191 
財務公司應收貿易賬款23,197 17,937 
租賃合同中的貿易應收款和未開單應收款
應收貿易賬款2,692 3,055 
未開票應收賬款484 538 
預期信貸損失撥備減少381 469 
2,795 3,124 
其他應收賬款
來自制造商的應收款7,720 22,979 
其他2,586 5,056 
10,306 28,035 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額$84,870 $94,287 
11
目錄表
    以下是按分部分列的貿易和未開單應收賬款信用損失準備摘要：
農業施工國際總計
(單位：千)
2022年1月31日的餘額$232 $166 $1,502 $1,900 
當前預期信貸損失準備3 43 768 814 
記入津貼的沖銷(4)45 39 80 
收回信用損失追回16 2 — 18 
外匯影響— — (15)(15)
2022年4月30日的餘額$255 $166 $2,216 $2,637 
農業施工國際總計
(單位：千)
2021年1月31日的餘額$228 $1,074 $1,690 $2,992 
當前預期信貸損失準備30 68 (2)96 
記入津貼的沖銷17 84 38 139 
收回信用損失追回— 4 — 4 
外匯影響— — (50)(50)
2021年4月30日的餘額$241 $1,062 $1,600 $2,903 
在截至2022年4月30日的三個月內，國際分部信貸損失準備金的增加是由#美元推動的。0.7對泰坦機械烏克蘭公司客户應收賬款計提的100萬歐元壞賬撥備，主要是由於持續的俄羅斯-烏克蘭衝突。
下表列出了與客户的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失(收回)：
截至4月30日的三個月，
20222021
(單位：千)
以下項目的減值損失(收回)：
銷售合同應收賬款$813 $98 
租賃合同應收賬款(11)(34)
$802 $64 
注5-庫存
April 30, 20222022年1月31日
 (單位：千)
新設備$261,348 $195,775 
二手設備125,995 128,047 
部件和附件103,872 95,890 
Oracle Work in Process2,952 2,046 
$494,167 $421,758 

12
目錄表
注6-財產和設備
April 30, 20222022年1月31日
 (單位：千)
租賃艦隊設備$66,847 $65,117 
機器和設備23,651 22,819 
車輛61,095 58,650 
傢俱和固定裝置50,637 50,228 
土地、建築和租賃改進127,355 123,323 
329,585 320,137 
減去累計折舊146,096 141,894 
$183,489 $178,243 
該公司包括與其租賃車隊和卡車車隊有關的運輸設備的折舊費用，收入成本為#美元。1.5百萬美元和美元1.7截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月分別為100萬美元。所有其他折舊費用包括在營業費用中，即#美元。3.5百萬美元和美元3.1截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月分別為100萬美元。
每當事件或情況顯示長期資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的潛在減值。在截至2022年4月30日的三個月內，本公司確認了一個此類資產組--泰坦機械烏克蘭，並進行了減值測試，得出的結論是不存在減值。截至2022年4月30日及2021年4月30日止三個月，本公司並無確認任何減值.
注7-無形資產和商譽
無限期-活着的無形資產
本公司的無限期無形資產包括分配權資產。以下是截至2022年4月30日的三個月按部門劃分的無限生存無形資產變動摘要：
農業施工總計
(單位：千)
2022年1月31日$10,136 $72 $10,208 
因企業合併而產生842 — 842 
April 30, 2022$10,978 $72 $11,050 
商譽
    以下是截至2022年4月30日的三個月按部門劃分的商譽賬面金額的變化：
農業總計
(單位：千)
2022年1月31日$8,952 $8,952 
因企業合併而產生583 583 
April 30, 2022$9,535 $9,535 
注8-應付樓面平面圖/信貸額度
截至2022年4月30日，該公司的建築平面圖信用額度總計為751.0100萬美元，主要由三項重要的樓面計劃信貸額度組成：(1)#美元450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，(Ii)澳元185.0第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“銀團協議”)下的百萬元信貸額度；及(Iii)a$50.0與DLL Finance LLC的百萬信貸安排。
13
目錄表
截至2022年4月30日和2022年1月31日，公司樓層計劃信貸額度的未償還餘額包括：
April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
CNH工業$130,897 $94,054 
DLL金融11,583 8,558 
與製造商和非製造商的其他未清餘額46,401 32,803 
$188,881 $135,415 
截至2022年4月30日和2022年1月31日，美國樓層計劃應付款通常都是無息的。截至2022年4月30日，外國樓層應付款的利率主要從1.40%至6.80%，相比之下，1.40%至4.79截至2022年1月31日。公司有無息樓面應付款#美元。159.5百萬美元和美元106.8分別於2022年4月30日和2022年1月31日。該公司在其外國樓層計劃信貸安排下有一項補償性餘額安排，該安排要求貸款人至少存有#美元的現金存款。5.0用於信貸安排期限的百萬美元。
注9-長期債務
    以下為截至2022年4月30日和2022年1月31日的長期債務摘要：
描述到期日利率April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
抵押貸款，有擔保2039年5月之前各不相同
2.1% to 5.1%
$65,518 $57,801 
售後回租融資義務2030年12月之前各不相同
3.4% to 10.3%
12,106 12,382 
汽車貸款，有擔保2027年9月之前各不相同
2.1% to 4.3%
10,620 10,465 
債務總額88,244 80,648 
減：當前到期日6,270 5,876 
長期債務，淨額$81,974 $74,772 
附註10-累計其他綜合收益(虧損)
    以下是截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變化摘要：
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
平衡，2022年1月31日$(4,883)$2,711 $(2,172)
其他綜合損失(1,191)— (1,191)
平衡，2022年4月30日(6,074)2,711 (3,363)
外幣折算調整淨投資套期保值收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
餘額，2021年1月31日$(1,212)$2,711 $1,499 
其他綜合損失(2,379)— (2,379)
平衡，2021年4月30日(3,591)2,711 (880)
14
目錄表
注11-租契
作為承租人
本公司作為承租人，根據經營和融資分類租賃安排租賃其某些經銷商地點、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租期為12個月或以下的租約；該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求公司在租賃期內為物業繳納房地產税，並要求公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這些付款被視為可變租賃付款，因為金額可能在租賃期內發生變化。某些租約包括續訂選項，可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予公司優先購買權或其他選擇權，通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下，公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權資產和租賃負債的衡量範圍。大多數情況下，公司不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此應用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。本公司通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計其遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大非租賃組成部分、剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
該公司將少量房地產資產轉租給第三方，主要是其已停止運營的經銷商地點。所有分租安排均被歸類為經營租賃。
    租賃費用的構成如下：
截至4月30日的三個月，
分類20222021
(單位：千)
融資租賃成本：
租賃資產攤銷運營費用$208 $395 
租賃負債利息其他利息支出44 108 
經營租賃成本營業費用、租金和其他收入成本3,474 4,541 
短期租賃成本運營費用27 81 
可變租賃成本運營費用544 739 
轉租收入利息和其他收入(369)(136)
$3,928 $5,728 
    使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容：
分類April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
資產
經營性租賃資產經營性租賃資產$53,980 $56,150 
融資租賃資產(a)
財產和設備，累計折舊後的淨額8,738 9,045 
租賃資產總額$62,718 $65,195 
負債
當前
運營中流動經營租賃負債$9,481 $9,601 
金融應計費用及其他7,303 7,466 
非電流
運營中經營租賃負債53,284 55,595 
金融其他長期負債1,403 1,518 
租賃總負債$71,471 $74,180 
(a)融資租賃資產計入截至2022年4月30日和2022年1月31日的累計攤銷170萬美元后的淨額。    
15
目錄表
    截至2022年4月30日的租賃負債到期日如下：
運營中金融
租契租契總計
截至1月31日的財年，(單位：千)
2023年(剩餘部分)$9,863 $7,330 $17,193 
202412,378 460 12,838 
202511,834 406 12,240 
202611,538 308 11,846 
202710,825 277 11,102 
20289,397 228 9,625 
此後9,844 344 10,188 
租賃付款總額75,679 9,353 85,032 
減去：利息12,914 647 13,561 
租賃負債現值$62,765 $8,706 $71,471 
    截至2022年4月30日的加權平均租賃期限和折扣率如下：
April 30, 2022
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約6.5
融資租賃1.3
加權平均貼現率：
經營租約6.2 %
融資租賃4.5 %
作為出租人
    該公司以短期方式向客户出租設備，主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下，我們的租賃安排從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊，在所有部門中，我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。一些租賃安排可能包括租購選擇權，即客户有一段時間可以行使選擇權，以確定的價格購買相關設備，同時支付任何租金以降低購買價格。
本公司作為出租人的所有租賃安排均歸類為經營租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括租用設備的損失和損壞保險費用。在大多數情況下，我們的租賃安排包括非租賃部分，包括送貨和接送服務。本公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算，並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已選擇從租金收入中扣除與我們的租賃活動同時從客户那裏收取的所有銷售、增值税和其他税收。租金賬單通常按月進行，可以提前或拖欠賬單，從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險：(I)監測租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值，以確定將資產從租賃車隊中移除的最佳時間段；(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量；以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過由我們的零售銷售團隊出售資產來處置我們的租賃資產。
租賃活動產生的收入按分部在附註3中披露。以下是我們的施工部門截至2022年4月30日和2022年1月31日的專用租賃車隊資產餘額，包括在物業和設備中，扣除簡明綜合資產負債表中的累計折舊後的餘額：
April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
租賃艦隊設備$66,847 $65,117 
減去累計折舊24,108 23,501 
$42,739 $41,616 
16
目錄表
附註12-公允價值計量
截至2022年4月30日和2022年1月31日，公司外幣合同的公允價值並不重要，這些外幣合同是按公允價值經常性計量的資產或負債。這些外幣合約的估值採用貼現現金流分析，這是一種收入方法，利用容易觀察到的市場數據作為投入，被歸類為第二級公允價值計量。
作為其長期資產減值測試的一部分，該公司還在2022年1月31日的非經常性基礎上按公允價值對某些長期資產進行估值。截至2022年1月31日此類資產的估計公允價值是$3.1百萬美元。 公允價值是通過包含可見和不可見投入的收益法估計的，並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可察覺的投入包括使用資產所產生的預測淨現金，以及應用於此類現金流量以得出公允價值估計的貼現率。此外，在某些情況下，本公司估計長期資產的公允價值接近於零，因為假設使用該等資產不會產生未來的現金流量，出售時實現的預期價值被視為名義價值。
本公司亦有未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具，包括現金、應收賬款、應付款項及長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其於2022年4月30日和2022年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。本公司2級長期債務的估計公允價值如下：
April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
賬面金額$76,138 $68,267 
公允價值$71,864 $63,237 
注13-所得税
我們的實際税率是25.6%和22.9分別為截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月。截至2022年4月30日及2021年4月30日止三個月的實際税率受多個因素影響，例如若干獨立項目的影響，主要是股份薪酬的歸屬、國內外收入的組合，以及確認若干海外遞延税項資產的估值免税額。s.
17
目錄表
附註14-企業合併
2023財年
2022年4月1日，該公司收購了馬克機械公司的某些資產。被收購的業務包括位於南達科他州瓦格納和揚克頓的兩家農業設備商店。這些地點包括在公司的農業部門。為收購的業務轉移的現金對價總額為770萬美元。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了之前由馬克機械公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。總體而言，該公司收購了庫存並確認了320萬美元的相應融資負債。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
2022財年
2021年12月1日，本公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產。被收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克帕克的三家農業設備商店。這些地點包括在公司的農業部門。為收購業務轉讓的現金對價總額為2,820萬美元。公司於2021年12月31日完成房地產收購，收購價格為550萬美元，部分資金來自長期債務，其餘部分以現金支付。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了以前由Jaycox Implement，Inc.擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。總體而言，該公司收購了庫存並確認了530萬美元的相應融資負債。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
購進價格分配
上述收購均按收購會計方法入賬，要求本公司估計收購日期、收購資產的公允價值及承擔的負債。截至2022年4月30日，2023財年和2022財年完成的所有業務合併均為初步合併。下表列出了在截至2022年1月31日的財年和截至2022年4月30日的財年內完成的所有收購的採購價格分配總額：
April 30, 20222022年1月31日
(單位：千)
收購的資產：
現金$1 $4 
應收賬款478 1,197 
盤存3,386 13,780 
預付費用和其他66 47 
財產和設備4,088 8,236 
無形資產917 4,121 
商譽583 7,519 
9,519 34,904 
承擔的負債：
遞延收入1,844 1,261 
取得的淨資產$7,675 $33,643 
按分部確認的商譽：
農業$583 $7,519 
商譽預計可為税務目的扣除$583 $7,519 
18
目錄表
確認上述業務合併中的商譽源於收購了一支集結的勞動力隊伍和預期將實現的協同效應。對於在截至2022年4月30日期間發生的業務合併，公司確認了一項非競爭無形資產為#美元。0.1分銷權無形資產為80萬美元。對於在截至2022年1月31日的財政年度內發生的業務合併，公司確認了一項非競爭無形資產為0.1100萬美元和分銷權無形資產3.9百萬美元。非競爭資產將在三至五年的時間內攤銷。分配權資產是不受攤銷影響的無限期無形資產。本公司採用多期超額收益模型來估計無形資產的公允價值，這是一種收益法。於截至2022年4月30日或2022年1月31日止期間，與收購有關的成本並不重大，已在簡明綜合經營報表中列作已發生及確認為營運開支。
附註15--或有
本公司從事的是正常業務過程中附帶的法律程序。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據本公司所掌握的資料及與法律顧問的討論，本公司認為，上述各項法律行動及索償的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，這些事項存在許多不確定因素，任何事項的結果都是不可預測的。
附註16-細分市場信息
該公司擁有三需要報告的部門：農業、建築和國際。各部門之間的收入並不重要。本公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(支出)項目和資產，在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
    本公司各業務分部的若干財務資料載於下文。
 截至4月30日的三個月，
 20222021
 (單位：千)
收入
農業$318,548 $229,554 
施工66,964 68,608 
國際75,495 74,544 
總計$461,007 $372,706 
所得税前收入(虧損)
農業$16,449 $11,224 
施工3,210 138 
國際4,325 2,808 
分部所得税前收入23,984 14,170 
共享資源(400)(491)
總計$23,584 $13,679 
 
April 30, 20222022年1月31日
 (單位：千)
總資產
農業$536,284 $481,190 
施工166,831 157,846 
國際152,003 155,275 
細分資產855,118 794,311 
共享資源155,079 152,356 
總計$1,010,197 $946,667 
19
目錄表
第二項。                        管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
 
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第一部分第1項中包含的中期未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明，以及截至2022年1月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關説明以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
概述
我們在美國和歐洲擁有並運營着提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America LLC向我們提供的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。我們通過三個可報告的部門運營我們的業務：農業、建築和國際。在每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新設備和舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
對農業設備的需求，以及對零部件和服務支持的需求，受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據美國農業部2022年2月的出版物，對2022年日曆年農場淨收入的估計表明，與2021年日曆年相比，2021年日曆年的農場淨收入下降了約4.5%，與2020日曆年相比，2021年日曆年的農場淨收入增加了約25.1%。
在2023財年第一季度，我們的淨收益為1,750萬美元，或每股稀釋後收益0.78美元，而2022財年第一季度淨收益為1,050萬美元，或每股稀釋後收益0.47美元。2023財年第一季度，我們調整後的稀釋後每股收益為0.79美元，而2022財年第一季度為0.46美元。有關調整後的稀釋每股收益與最具可比性的GAAP財務衡量標準--稀釋後每股收益的對賬，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準部分。影響季度比較的重要因素包括：
•與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度收入增長了23.7%。與去年同期相比，第一季度公司同店總銷售額增長了22.1%。在我們的三個報告部門中，每一個部門的同店銷售額都有所增長。
•與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度毛利潤增長了25.0%。毛利潤的增長主要是由於強勁的設備銷售和設備毛利率從2022財年第一季度的11.7%上升到2023財年第一季度的12.9%。
•由於借款減少，2023財年第一季度樓面計劃和其他利息支出與去年第一季度相比下降了4.7%。
俄烏衝突
自2022年2月活躍的衝突爆發以來，泰坦機械烏克蘭公司的大多數客户都能夠繼續工作，儘管運力和進度有所減少。該公司的網站和電話系統繼續運行，但未來可能會受到負面影響。泰坦機械烏克蘭公司的一些後臺員工已經能夠搬到烏克蘭以外的地方繼續工作，而客户支持和銷售團隊則留在了烏克蘭。這一衝突可能會對公司產生重大不利影響。
截至2022年4月30日，該公司在烏克蘭的總資產為3500萬美元。實物資產(如庫存和固定資產)幾乎完全位於該國的中西部地區。截至2022年1月31日，烏克蘭的總資產為3270萬美元。
情況非常複雜，而且還在繼續演變。如果公司不能提供高效和不間斷的服務，這可能會對公司在烏克蘭的運營和業務產生不利影響。此外，公司是否有能力為我們在烏克蘭的業務保持充足的流動性取決於許多因素，包括泰坦機械烏克蘭公司的收入和收益，這些因素可能會受到烏克蘭衝突的重大影響。此外，任何返回烏克蘭中西部的額外軍事行動或對平民的任何重大威脅或國際銀行業務中斷都可能對泰坦機械烏克蘭公司和本公司的運營和流動資金產生重大影響。

20
目錄表
新冠肺炎疫情對公司的影響
我們繼續關注新冠肺炎的進展及其對我們業務的影響。隨着疫情的持續，我們正在遵循政府領導人和醫療專業人員的指示和建議，並繼續試圖減輕它對我們的員工、客户、供應商和其他商業夥伴以及我們生活和工作的社區的影響。
雖然在截至2022年4月30日或2021年4月30日的三個月裏，公司的經營業績沒有受到實質性的不利影響，但關於疫情的規模和持續時間以及由此產生的潛在未來財務影響仍然存在不確定性。更高的感染率和任何未來緩解病毒傳播的應對措施，包括適用於我們員工的任何潛在疫苗接種要求，都可能影響我們的業務和我們未來的財務業績。
收購
2023財年
2022年4月1日，該公司收購了馬克機械公司的某些資產。被收購的業務包括位於南達科他州瓦格納和揚克頓的兩家農業設備商店。這些地點包括在我們的農業部分。在最近一個財年，馬克機械公司創造了大約3,400萬美元的收入。為收購的業務支付的現金代價總額為770萬美元。
2022財年
2021年12月1日，本公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產。被收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克帕克的三家農業設備商店。這些地點包括在我們的農業部分。在最近一個財政年度，Jaycox Implement，Inc.創造了大約9100萬美元的收入。為收購的業務支付的現金代價總額為3360萬美元。
企業資源計劃轉型
該公司正在轉換為新的企業資源計劃(“ERP”)應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和移動啟用的銷售和支持工具，以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司在2021財年第二季度整合了新的ERP系統上的一個試點門店，並分別於2021年12月和2022年4月整合了通過Jaycox Implement和Mark‘s Machine Acquisitions收購的五家門店。我們預計從2023財年下半年開始，分階段在國內其餘地點推出。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計包括在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中 截至2022年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告的一節。自2022年1月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有任何變化。
經營成果
以下所列結果包括自收購之日起在這些期間進行的任何收購的經營業績，以及在此期間關閉或剝離的任何門店的經營業績，直至門店關閉之日。下文所列期間與期間的比較不一定代表未來的結果。分部信息將在稍後討論和分析我們的運營結果時提供。
任何期間的同店銷售額是指本會計年度和上一會計年度整個可比期間屬於公司一部分的門店的銷售額。在同一家門店分析中，我們沒有區分搬遷門店和最近擴張的門店。已關閉的門店被排除在同店分析之外。在本運營結果部分中，不符合同店分類標準的門店被描述為排除的門店。
21
目錄表
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。
 截至4月30日的三個月，
 20222021
 (千美元)
裝備
收入$356,366 $275,980 
收入成本310,234 243,676 
毛利$46,132 $32,304 
毛利率12.9 %11.7 %
零件
收入$68,562 $62,626 
收入成本47,310 44,440 
毛利$21,252 $18,186 
毛利率31.0 %29.0 %
服務
收入$29,523 $27,702 
收入成本10,760 9,294 
毛利$18,763 $18,408 
毛利率63.6 %66.5 %
租房和其他
收入$6,556 $6,398 
收入成本4,009 4,318 
毛利$2,547 $2,080 
毛利率38.9 %32.5 %
下表列出了我們的業務報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：
 截至4月30日的三個月，
 20222021
收入
裝備77.3 %74.1 %
零件14.9 %16.8 %
服務6.4 %7.4 %
租房和其他1.4 %1.7 %
總收入100.0 %100.0 %
收入總成本80.8 %81.0 %
毛利率19.2 %19.0 %
運營費用13.9 %15.1 %
營業收入5.3 %3.9 %
其他收入(費用)(0.2)%(0.2)%
所得税前收入5.1 %3.7 %
所得税撥備1.3 %0.8 %
淨收入3.8 %2.8 %



22
目錄表
截至2022年4月30日的三個月與截至2021年4月30日的三個月
合併結果
收入
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
裝備$356,366 $275,980 $80,386 29.1 %
零件68,562 62,626 5,936 9.5 %
服務29,523 27,702 1,821 6.6 %
租房和其他6,556 6,398 158 2.5 %
總收入$461,007 $372,706 $88,301 23.7 %
2023財年第一季度的總收入比2022財年第一季度增長23.7%或8830萬美元，主要是由於全公司同店銷售額增長22.1%，以及我們分別於2021年12月和2022年4月完成對Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收購。同店銷售額的增長主要是由於有利的大宗商品價格、更高的農場淨收入以及我們足跡內建築活動的增加。
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
毛利
裝備$46,132 $32,304 $13,828 42.8 %
零件21,252 18,186 3,066 16.9 %
服務18,763 18,408 355 1.9 %
租房和其他2,547 2,080 467 22.5 %
毛利總額$88,694 $70,978 $17,716 25.0 %
毛利率
裝備12.9 %11.7 %1.2 %10.3 %
零件31.0 %29.0 %2.0 %6.9 %
服務63.6 %66.5 %(2.9)%(4.4)%
租房和其他38.8 %32.5 %6.3 %19.4 %
總毛利率19.2 %19.0 %0.2 %1.1 %
毛利組合
裝備52.0 %45.5 %6.5 %14.3 %
零件24.0 %25.6 %(1.6)%(6.3)%
服務21.2 %25.9 %(4.7)%(18.1)%
租房和其他2.8 %3.0 %(0.2)%(6.7)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
與去年同期相比，2023財年第一季度的毛利潤增長了25.0%，即1770萬美元。毛利率也從上一季度的19.0%提高到本季度的19.2%。毛利率的增加主要是由於設備利潤率上升，而健康的庫存和有利的終端市場狀況對設備利潤率產生了積極影響。設備利潤率的增長被毛利結構的轉變部分抵消，毛利結構的轉變是由於設備銷售相對於零部件、服務和租賃銷售的利潤率較低。
2023財年第一季度，我們的全公司吸收率增至80.3%，而去年同期為76.0%，這是因為2023財年第一季度零部件、租賃車隊和服務毛利潤的增長，加上樓層規劃利息支出的減少，抵消了同期運營費用的增加。
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目錄表
運營費用
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
運營費用$64,152 $56,442 $7,710 13.7 %
營業費用佔收入的百分比13.9 %15.1 %(1.2)%(7.9)%
與2022財年第一季度相比，我們在2023財年第一季度的運營費用增長了13.7%。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用增加。運營費用佔收入的比例從2022財年第一季度的15.1%下降到2023財年第一季度的13.9%。運營費用佔收入的百分比下降是因為與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
其他收入(費用)
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
利息和其他收入$492 $665 $(173)(26.0)%
平面圖利息支出(254)(418)(164)(39.2)%
其他利息支出(1,196)(1,104)92 8.3 %
與2022年第一季度相比，2023財政年度第一季度的利息和其他收入減少了20萬美元，原因是外幣匯率波動，主要是烏克蘭貨幣。樓面計劃利息開支減少39.2%是由於借款減少。其他利息支出的增加主要是由於整個2022財年房地產購買的固定利率和長期債務增加。
所得税撥備
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
所得税撥備$6,044 $3,132 $2,912 93.0 %
我們的實際税率是25.6%和22.9分別於截至2022年4月30日及2021年4月30日止三個月。截至2022年、2022年和2021年4月30日止三個月的每個月的實際税率可能會因某些離散項目的影響而有所變化，這些項目主要是基於股份的薪酬的歸屬、國內和國外收入的組合以及對我們某些海外遞延税項資產的估值扣除確認。

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目錄表
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司一級保留的各種未分配收入/(支出)項目。各部門之間的收入並不重要。
 截至4月30日的三個月，增加/百分比
 20222021(減少)變化
 (千美元) 
收入
農業$318,548 $229,554 $88,994 38.8 %
施工66,964 68,608 (1,644)(2.4)%
國際75,495 74,544 951 1.3 %
總計$461,007 $372,706 $88,301 23.7 %
所得税前收入
農業$16,449 $11,224 $5,225 46.6 %
施工3,210 138 3,072 N/m
國際4,325 2,808 1,517 54.0 %
分部所得税前收入23,984 14,170 9,814 69.3 %
共享資源(400)(491)91 18.5 %
總計$23,584 $13,679 $9,905 72.4 %
農業 
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度農業部門收入增長了38.8%。較高的收入主要是由於同店銷售額增長26.3%，以及我們分別於2021年12月和2022年4月完成對Jaycox Implement和Mark‘s Machine的收購。同店銷售額的增長主要是由有利的大宗商品價格和更高的農場淨收入推動的。
2023財年第一季度，農業部門的所得税前收入為1640萬美元，而2022財年第一季度為1120萬美元。設備收入的增加以及設備毛利率的增加是所得税前收入增長的主要驅動力。
施工
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度建築部門收入下降了2.4%。然而，在計入2022財年第四季度剝離比林斯、大瀑布、蒙大拿州米蘇拉和懷俄明州吉列門店以及2023財年第一季度剝離我們在北達科他州的消費品門店後，我們建築部門2023財年第一季度的同店銷售額比2022財年第一季度增長了24.9%。更高的同店銷售額是由我們整個足跡內建築活動的增加推動的。
我們的建築部門在2023財年第一季度的税前收入為320萬美元，而2022財年第一季度為10萬美元。分部業績的改善主要是由於同一家門店銷售額的增長，如上所述，我們的消費品門店在2023財年第一季度的銷售帶來了140萬美元的收益和設備毛利率的增加。租賃車隊使用率的增加，導致租賃毛利率的增加，也促進了分部業績的改善。我們租賃機隊的美元使用率從2022財年第一季度的19.2%增加到2023財年第一季度的24.5%，計算方法是將租賃機隊的租金收入除以租賃機隊在此期間的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外資本化成本)。
國際
    與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度國際部門收入增長了1.3%。更高的部門收入是由許多與農業部門相同的宏觀經濟因素推動的，這改善了客户情緒，並對設備銷售產生了積極影響。收入的增加被我們烏克蘭子公司收入的下降部分抵消了，這是受到第一財季俄烏衝突的影響
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目錄表
2023年。與2022財年第一季度相比，我們國際部門的同店銷售額在2023財年第一季度增長了6.2%，這主要是由於設備銷售額的增長。
2023財年第一季度，我們的國際部門所得税前收入為430萬美元，而去年同期的國際部門所得税前收入為280萬美元。分部税前收入的增加主要是由於設備銷售和設備毛利率增加所致。這一增長被我們與烏克蘭泰坦機械公司客户的應收賬款估計壞賬撥備70萬美元部分抵消。
共享資源/消除
我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設定的，因此可能會出現未分配的餘額。2023財年第一季度，共享資源公司的所得税前虧損為40萬美元，而去年同期的所得税前虧損為50萬美元。
非公認會計準則財務指標
為了補充兩個GAAP衡量指標--淨收入和每股攤薄收益(“攤薄每股收益”)，我們提出了調整後的淨收入和調整後攤薄每股收益，這兩個非GAAP衡量指標都包括了對烏克蘭的外幣重新計量損益等項目的調整。我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的，因為它提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量。調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益應作為最具可比性的GAAP衡量標準的補充，而不應被視為替代或優於該衡量標準。此外，其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP衡量標準，這可能會阻礙我們調整後的結果與其他公司的可比性。
下表將(I)GAAP衡量的淨收入與調整後的淨收入和(Ii)GAAP衡量的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益進行了核對：
截至4月30日的三個月，
20222021
(千美元，每股數據除外)
調整後淨收益
淨收入$17,540 $10,547 
調整
烏克蘭重新測量(收益)/損失(1)294 (129)
税前調整總額294 (129)
調整後淨收益$17,834 $10,418 
調整後的稀釋每股收益
稀釋每股收益$0.78 $0.47 
調整(2)
烏克蘭重新測量(收益)/損失(1)0.01 (0.01)
税前調整總額0.01 (0.01)
調整後的稀釋每股收益$0.79 $0.46 
(1)由於烏克蘭子公司的所得税估值免税額，截至2022年4月30日和2021年4月30日的季度沒有烏克蘭重新計量(損益)/虧損的税收調整。
(2)在適用的情況下，調整是扣除分配給參與證券的金額後的淨額。
流動性與資本資源
流動資金來源
我們的主要流動性來源是現金儲備、運營產生的現金以及我們平面圖和其他信貸安排下的借款。我們預計這些流動性來源將足以為我們的營運資本要求、收購、資本支出和對我們業務的其他投資提供資金，償還我們的債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和或有事項，並滿足可預見未來的任何季節性運營要求。
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目錄表
但我們在信貸協議下的借款能力有賴於我們遵守各種契約，這一點在我們的年度報告10-K表格的“風險因素”一節中有進一步的描述。
設備庫存和樓面平面圖應付信貸安排
截至2022年4月30日，該公司擁有總計7.51億美元的設備採購樓層計劃應付信貸額度，其中主要包括與CNH工業公司的4.5億美元信貸安排，根據銀行辛迪加協議的1.85億美元的樓層計劃應付額度，以及與DLL Finance公司的5000萬美元信貸安排。
我們的設備庫存週轉率從截至2021年4月30日的連續12個月期間的2.3倍增加到截至2022年4月30日的連續12個月期間的3.5倍。設備週轉率增加的原因是設備銷售增加和減少量過去12個月的平均設備庫存截至2022年4月30日的期間與截至2021年4月30日的同期相比。我們的截至2022年4月30日，設備庫存權益從2022年1月31日的58.2%降至51.2%。設備庫存權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的部分。減少的原因是更多的庫存是由無息樓面信貸額度提供資金的。
資本資源的充足性
我們現金的主要用途是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求，滿足我們的償債要求，支付我們各種租賃安排下的到期款項，以及為資本支出提供資金，包括租賃機隊資產。基於我們目前的經營業績，我們相信我們現有信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款能力將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求。
於2022年4月30日，吾等遵守我們的CNH Industrial及DLL Finance信貸協議下的財務契諾，並不受銀行辛迪加協議下的固定收費覆蓋比率契諾所規限，因為我們經調整的超額可用加上合資格現金抵押品(定義見該協議)不少於(I)總借款基礎及(Ii)截至2022年4月30日的最高信貸金額兩者中較低者的15%。雖然預計不會發生，但如果預期的經營結果可能造成未來違反公約的可能性，我們預計將與我們的貸款人合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流
經營活動提供的現金流
    2023財年前三個月，經營活動提供的現金淨額為530萬美元，而2022財年前三個月，經營活動提供的現金淨額為2700萬美元。經營活動提供的現金淨額的變化主要是由於庫存增加，部分被製造商無息樓層信貸額度的增加和2023財年前三個月淨收入的增加所抵消。
用於投資活動的現金流
2023財年前三個月用於投資活動的淨現金為1190萬美元，而2022財年前三個月為900萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於第一季度對馬克機械公司的業務收購三財政年度的月份2023.
由融資活動提供(用於)的現金流
2023財年前三個月，融資活動提供的現金淨額為800萬美元，而2022財年前三個月用於融資活動的現金為680萬美元。融資活動提供的現金增加主要是由於公司擁有的房地產融資收益，以及與去年同期相比，2023財年前三個月非製造樓面計劃應付賬款的增加。
關於表外安排的信息
截至2022年4月30日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。因此，如果我們參與了這些關係，我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
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目錄表
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“安全港”。前瞻性陳述包含在這份Form 10-Q季度報告中，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及我們截至2022年1月31日的Form 10-K年度報告，以及公司向美國證券交易委員會提交或將提交的其他材料(以及公司已作出或將作出的口頭陳述或其他書面陳述中)。
前瞻性表述是基於未來預期的表述，具體可能包括但不限於有關我們對烏克蘭子公司在國際業務中表現的預期、農場收入水平對客户對農業設備和服務需求的影響、新冠肺炎疫情對我們業務的影響、新的企業資源規劃系統的有效性和將企業資源規劃系統分階段推廣到公司國內地點的時間、農業和建築業的總體市場狀況、設備庫存水平、我們的主要流動性來源，以及我們的資本資源是否充足。任何不基於歷史事實的陳述，包括尚未發生的事件的結果以及我們對未來業績的預期，都是前瞻性陳述。“潛在”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語和表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望。這些前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定因素，可能會對未來的預期結果或結果產生重大影響，因此，實際結果或結果可能與公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述中所表達的內容不同。這些風險和不確定性包括但不限於，俄羅斯-烏克蘭衝突對我們烏克蘭子公司的影響，新冠肺炎大流行對公司運營和業務的持續時間、範圍和影響，包括供應鏈中斷和對公司供應商的相關影響, 農業和建築設備行業的不利市場狀況，以及我們在Form 10-K年度報告中題為“風險因素”一節中確定和討論的事項。除了這些事項外，可能還存在我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而產生的潛在損失。
利率風險
利率變動的風險敞口來自用於為運營提供資金的借款活動。對於固定利率債務，利率變化影響金融工具的公允價值，但不影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們有固定利率融資和浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2022年4月30日的計息餘額和利率，在其他變量保持不變的情況下，未來12個月利率每提高1個百分點，税前收益和現金流將減少約30萬美元。相反，未來12個月的利率每下降1個百分點，税前收益和現金流將增加約30萬美元。截至2022年4月30日，我們有1.889億美元的樓面平面圖應付款，其中約2940萬美元為浮動利率平面圖應付款，1.595億美元為無息。此外，截至2022年4月30日，包括融資租賃義務在內的長期債務總額為9660萬美元，其中全部為固定利率債務。
外幣匯率風險
由於我們的海外業務，我們的外匯風險敞口增加了。由於我們的外國實體持有以其功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債，我們面臨交易性外幣匯率風險。此外，由於某些公司間融資交易，本公司面臨外幣交易風險。本公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過自然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2022年4月30日的餘額和匯率，在其他變量保持不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。截至2022年4月30日，我們的烏克蘭子公司擁有以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的70萬美元淨貨幣資產。我們試圖通過降低烏克蘭的整體資產水平，有時通過借入UAH，這是一種天然的對衝工具，抵消了我們以UAH計價的淨資產，從而將我們在烏克蘭的貨幣淨資產頭寸降至最低。2022年2月，烏克蘭國家銀行實施了某些貨幣和支付管制。雖然這增加了管理我們的UAH風險敞口的難度，但農業被歸類為關鍵行業，允許將UAH轉換為某些零部件和設備發票。俄羅斯/烏克蘭衝突的政治緊張局勢持續，可能導致UAH更顯着貶值。無法完全管理我們的淨貨幣資產狀況，以及UAH在較長一段時間內的持續貶值，可能會對我們的運營業績和現金流產生重大影響。
除了交易性外幣匯率風險外，我們還面臨着折算外幣匯率風險，因為我們將業務結果以及海外業務的資產和負債從其功能貨幣轉換為美元。因此，我們在海外業務的經營業績、現金流和淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為，在所有其他變量保持不變的情況下，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。
項目4.控制和程序
(a)                                 對披露控制和程序的評價。在評估了公司根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性後，公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下，得出結論認為，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)是有效的。
(b)                                 內部控制的變化。在最近完成的會計季度中，公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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目錄表
第二部分：其他信息
 
項目1.法律程序
在正常業務過程中，我們不時會受到索賠和訴訟的影響。在過去，這類索賠通常是由保險覆蓋的。不能保證我們的保險足以覆蓋因對我們提出的索賠而產生的所有債務，也不能保證我們的保險將覆蓋所有索賠。我們目前沒有參與任何實質性訴訟。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息，包括“前瞻性陳述”中的重要信息外，您還應該仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格中討論的截至2022年1月31日的財政年度的“風險因素”。除其他因素外，這些因素如果發生，可能導致我們的實際結果與我們在本報告中的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除了這些因素外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
ITEM 6. EXHIBITS
展品--見簽名前第頁的“展品索引”。
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目錄表
展品索引
泰坦機械有限公司。
表格10-Q
 
不是的。 描述
10.1
泰坦機械公司和馬克·卡爾沃達之間的信件協議，日期為2022年4月25日。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
  
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
 
101來自公司截至2022年4月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量綜合報表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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目錄表
簽名 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：June 2, 2022 
 泰坦機械有限公司。
  
  
 通過/s/Mark Kalvoda
  馬克·卡爾沃達
  首席財務官
  (首席財務官)

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