jwn-20220430

0000072333錯誤2022Q11月28日00000723332022-01-302022-04-3000000723332022-05-27Xbrli：共享ISO 4217：美元00000723332021-01-312021-05-01ISO 4217：美元Xbrli：共享00000723332022-04-3000000723332022-01-2900000723332021-05-010000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-290000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-300000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-302022-04-300000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-312021-05-010000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-300000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-05-010000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-290000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-300000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-302022-04-300000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-312021-05-010000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-300000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-05-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-290000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-302022-04-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-312021-05-010000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-300000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-0100000723332021-01-300000072333Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-05-010000072333美國-GAAP：其他非當前資產成員2021-05-010000072333JWN：諾德斯特龍成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：諾德斯特龍成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：NordstromRackMember2022-01-302022-04-300000072333JWN：NordstromRackMember2021-01-312021-05-010000072333JWN：Digital SalesMember2022-01-302022-04-30Xbrli：純0000072333JWN：Digital SalesMember2021-01-312021-05-010000072333JWN：女性面孔成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：女性面孔成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：鞋類成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：鞋類成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：MensApparelMember2022-01-302022-04-300000072333JWN：MensApparelMember2021-01-312021-05-010000072333JWN：女性配飾成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：女性配飾成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：化粧品會員2022-01-302022-04-300000072333JWN：化粧品會員2021-01-312021-05-010000072333JWN：兒童應用程序成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：兒童應用程序成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：其他產品和服務成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：其他產品和服務成員2021-01-312021-05-010000072333Jwn:SeniorNotes23DueApril2024NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-312021-05-010000072333Jwn:SeniorNotes23DueApril2024NetOfUnamortizedDiscountMember2022-04-300000072333Jwn:SeniorNotes425DueAugust2031NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-312021-05-010000072333Jwn:SeniorNotes425DueAugust2031NetOfUnamortizedDiscountMember2022-04-300000072333Jwn:SeniorSecuredNotes8750PercentDueMay2025NetOfUnamortizedDiscountMember2021-01-312021-05-010000072333JWN：A2021精煉成員2021-01-312021-05-010000072333美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-300000072333SRT：最小成員數2022-04-30JWN：突發事件數0000072333美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數Jwn:UnsecuredRevolverLowerLimitRequirementsMember2022-04-30JWN：第幾個週期約合本：聖約0000072333美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersJwn:LeverageRatioForUnlimitedDividendsAndShareRepurchasesMember2022-04-300000072333美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersJWN：上限槓桿率成員2022-04-300000072333Jwn:MiddleRangeOfLeverageRatioLimitsOnDividendsAndShareRepurchasesMember2022-01-302022-04-300000072333Jwn:UpperRangeOfLeverageRatioLimitsOnDividendsAndShareRepurchasesMember2022-01-302022-04-300000072333美國-GAAP：商業紙張成員2022-04-300000072333美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-04-300000072333美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-01-290000072333美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-05-010000072333美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-302022-04-300000072333美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-312021-05-010000072333美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-302022-04-300000072333美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：OtherStockBasedCompensationMember2022-01-302022-04-300000072333JWN：OtherStockBasedCompensationMember2021-01-312021-05-010000072333美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-302022-04-300000072333美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-312021-05-010000072333JWN：兩千八百名節目成員2022-04-300000072333JWN：兩千八百名節目成員2022-01-302022-04-300000072333美國公認會計準則：次要事件成員JWN：兩千二百二十二個節目成員2022-06-030000072333美國公認會計準則：次要事件成員2022-05-012022-06-030000072333JWN：零售細分市場成員2022-01-302022-04-300000072333JWN：零售細分市場成員2021-01-312021-05-010000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-302022-04-300000072333美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-312021-05-01

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)


☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末April 30, 2022

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-15059

諾德斯特龍公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


華盛頓						91-0515058
(述明或其他司法管轄權公司或組織)						(税務局僱主識別號碼)

第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101

(主要行政辦公室地址)

206-628-2111

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	JWN	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


☑	大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器
☐	非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司
		☐	新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐不是☑

截至2022年5月27日的已發行普通股：160,579,123股票

目錄表


		頁面
前瞻性陳述		3
常用術語的定義		5
第一部分-財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)。	6
	簡明合併損益表	6
	簡明綜合全面收益表	6
	簡明綜合資產負債表	7
	簡明股東權益綜合報表	8
	現金流量表簡明合併報表	9
	簡明合併財務報表附註
	注1：列報依據	10
	注2：收入	11
	附註3：債務和信貸安排	11
	附註4：公允價值計量	12
	注5：股票薪酬	13
	注6：股東權益	13
	附註7：承付款和或有事項	13
	注8：每股收益	14
	注9：分部報告	14
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。	15
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露。	25
第四項。	控制和程序。	25
第二部分--其他資料
第1項。	法律訴訟。	25
第1A項。	風險因素。	25
第二項。	未登記的股權證券的銷售和收益的使用。	26
第六項。	展品。	26
展品索引		27
簽名		28

目錄表

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)的前瞻性陳述，受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“向前看”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來識別。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於，我們對截至2023年1月28日的財政年度的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下內容：

戰略和運營

•新冠肺炎可能需要關閉我們在受影響地區的實體店和設施，可能會對我們的業務和業績產生負面影響，並可能加劇以下風險：

•成功執行我們的客户戰略，通過我們的履行能力和商店，為客户提供卓越的在線服務、產品和體驗，

•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式，包括：

◦通過提供差異化和無縫的體驗贏得我們的市場戰略，包括整合我們的數字和實物資產，開發新的供應鏈能力和及時交付產品，

◦擴大諾德斯特龍機架的覆蓋範圍，包括擴大我們的價格範圍和選擇，並利用我們的數字和實物資產，

◦增強我們的平臺和流程以提供核心功能，以推動客户、員工和合作夥伴在數字和店內體驗，

•我們有效管理我們的商品戰略的能力，包括我們提供令人信服的品種和優化我們的庫存以使其更接近客户，

•我們有能力有效地分配和擴展我們的營銷戰略和資源，以及實現NORDY俱樂部、廣告和促銷活動之間的預期利益，

•我們對不斷變化的零售環境做出反應的能力，包括新的時尚趨勢、環境考慮因素以及客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們開發新的市場戰略和客户產品的能力，

•我們有能力減輕全球供應鏈中斷的影響，包括工廠關閉、運輸挑戰或某些進口中斷，以及原材料價格和運費上漲，

•我們通過有效的庫存管理、履行和供應鏈流程和系統控制成本的能力，

•我們有能力通過提供適當的培訓、有吸引力的工作環境和有競爭力的薪酬和福利，特別是在市場薪酬增加的領域，獲得、培養和留住合格和多樣化的人才，

•我們有能力實現預期收益，預測和應對潛在風險，並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本，

•潛在商譽減值費用、未來減值費用、報告單位公允價值或資產公允價值的波動，如果預期財務業績未能在預期時間內實現或我們的戰略方向發生變化，

數據、網絡安全和信息技術

•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商接洽，

•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞，導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權披露，或導致業務流程中斷，以及我們遵守信息安全和隱私法律法規，以及在發生此類事件時的第三方合同義務，

聲譽和關係

•我們有能力維護我們與客户、員工、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係，

•我們有能力就我們的企業社會責任實踐和倡議採取負責任和透明的行動，並實現任何溝通的目標、目標或里程碑，

•我們有能力通過各種第三方出版商或平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品，以及訪問移動操作系統和網站標識符以實現個性化的定向廣告投放，

目錄表

投資與資本

•有效和適當地配置我們的資本資源，

•我們有能力適當地平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新門店地點的投資，包括擴大我們的市場戰略，

•我們維持或擴大我們存在的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷和改建的門店相關的建設，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響，以及政府對任何此類幹擾的反應。

•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的總體負債和損失，

•債務和經營契約的遵守情況、信貸的可獲得性和成本、我們信用評級的變化和利率的變化，

•未來股票回購、股息支付或股票發行的實際時間、價格、方式和金額，

經濟和對外

•流行病或流行病的持續時間和嚴重程度，如新冠肺炎大流行或其他災難性事件，以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響，以及我們未來的綜合財務狀況、運營業績和現金流，

•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響，

•美國和加拿大經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹和由此導致的客户購買行為的變化，失業率和破產率，以及任何財政刺激措施，或任何財政刺激措施的停止，以及由此對消費者支出和信貸模式的影響。

•經濟、環境或政治條件的影響，

•購物中心和購物中心交通模式變化的影響，

•我們的供應商、供應商、開發商、房東、競爭對手或客户因任何經濟衰退而經歷的財務不安全或潛在的破產，

•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、內亂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或這些事件的前景，以及由此對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響，

法律和監管

•我們和我們的供應商遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準，包括與新冠肺炎、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規以及任何索賠、訴訟和監管調查及解決此類問題的結果有關的標準；

•當前監管環境、金融體系和税制改革的影響，

•會計規則和法規的變化、我們對規則或法規的解釋的變化或潛在假設、估計或判斷的變化的影響。

這些因素和其他因素，包括我們在第二部分中討論的那些因素，項目1A：風險因素，可能會影響我們的財務結果，並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設。這份Form 10-Q季度報告應完整閲讀，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們在此通過這些警告性聲明來限定我們的前瞻性聲明。除非法律要求，我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。

所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於我們截至本季度報告10-Q表格提交之日獲得的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

目錄表

常用術語的定義


術語						定義


2019年計劃						2019年股權激勵計劃
2021年年報						於2022年3月11日提交的Form 10-K年報
調整後每股收益						調整後每股攤薄收益(虧損)(非公認會計準則財務指標)
調整後的ROIC						調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標)

ASC						會計準則編撰
ASU						會計準則更新
CARE法案						冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CODM						首席運營決策者
新冠肺炎						新型冠狀病毒
數字化銷售						通過我們的網站或移動應用程序等數字平臺進行的銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像在傳統的在線訂單中一樣，或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具來促進。數字銷售可以交付給客户，也可以在我們的諾德斯特龍門店、諾德斯特龍機架店或諾德斯特龍本地服務中心領取。數字銷售還包括預留估計回報。
息税前利潤						扣除利息和所得税前的收益(虧損)
EBITDA						扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(虧損)
EBITDAR						未計利息、所得税、折舊、攤銷和租金前的收益(虧損)，如我們的《革命契約》所定義
易辦事						每股收益(虧損)
ESPP						員工購股計劃
《交易所法案》						經修訂的1934年證券交易法
FASB						財務會計準則委員會
2022年第一季度						截至2022年4月30日的13個財周
2021年第一季度						截至2021年5月1日的13個財周
2022財年						截至2023年1月28日的52個財周
2021財年						截至2022年1月29日的52個財周
公認會計原則						美國公認會計原則
GMV						商品總值
毛利						淨銷售額減去銷售成本以及相關的購買和佔用成本
槓桿率						我們的融資債務和經營租賃負債的總和除以之前12個月的調整後EBITDAR，根據我們的革命契約的定義
MD&A						管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
諾德斯特龍						Nordstrom.com、TrunkClub.com、加拿大Nordstrom品牌美國商店，包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店，以及Nordstrom Local
諾德斯特龍當地						諾德斯特龍本地服務中心，提供諾德斯特龍訂單提貨、退貨、改裝和其他服務
紐約諾德斯特龍						我們的紐約市諾德斯特龍旗艦店，包括The Men‘s Location
諾德斯特龍貨架						Nordstromrack.com、Nordstrom Rack品牌美國商店和Last Chance清倉商店
諾迪俱樂部						我們的客户忠誠度計劃
紐交所						紐約證券交易所
經營租賃成本						固定租金費用，包括固定公共區域維護費，開發商報銷攤銷淨額
PCAOB						上市公司會計監督委員會(美國)
產權激勵						開發商和供應商報銷
PSU						績效共享單位


左輪手槍						高級循環信貸安排
ROU資產						經營性租賃使用權資產
RSU						限制性股票單位
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
SERP						未撥出資金的固定福利補充高管退休計劃
有擔保的票據						2025年5月到期的8.750%優先擔保票據
SG&A						銷售、一般和行政
供應鏈網絡						主要處理訂單並向客户發貨的履行中心，主要處理商品並向我們的商店發貨的配送中心和其他設施，以及既履行客户訂單又向我們的商店發貨的全渠道中心

白破疫苗						多倫多--新澤西州道明銀行

目錄表

第一部分-財務信息

項目1：財務報表(未經審計)。

諾德斯特龍公司

簡明合併損益表

(除每股金額外，以百萬計)

(未經審計)


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
淨銷售額		$3,467	$2,921
信用卡收入，淨額		102	88
總收入		3,569	3,009
銷售成本及相關的購買和佔用成本		(2,331)	(2,019)
銷售、一般和行政費用		(1,165)	(1,075)
扣除利息和所得税前的收益(虧損)		73	(85)
利息支出，淨額		(35)	(137)
所得税前收益(虧損)		38	(222)
所得税(費用)福利		(18)	56
淨收益(虧損)		$20	($166)

每股收益(虧損)：
基本信息		$0.13	($1.05)
稀釋		$0.13	($1.05)

加權平均流通股：
基本信息		160.1	158.5
稀釋		162.9	158.5

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

諾德斯特龍公司

簡明綜合全面收益表

(以百萬為單位)

(未經審計)


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
淨收益(虧損)		$20	($166)
外幣折算調整		(1)	10
税後退休計劃調整淨額		1	1
綜合淨收益(虧損)		$20	($155)

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併資產負債表

(以百萬為單位)

(未經審計)


	April 30, 2022	2022年1月29日	May 1, 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$484	$322	$377
應收賬款淨額	297	255	238
商品庫存	2,426	2,289	1,961
預付費用和其他	332	306	923
流動資產總額	3,539	3,172	3,499

土地、財產和設備(扣除累計折舊#美元7,834, $7,737及$7,322)	3,505	3,562	3,642
經營性租賃使用權資產	1,497	1,496	1,560
商譽	249	249	249
其他資產	384	390	383
總資產	$9,174	$8,869	$9,333

負債與股東權益
流動負債：
循環信貸額度下的借款	$—	$—	$200
應付帳款	1,898	1,529	1,676
應計薪金、工資和相關福利	241	383	330
經營租賃負債的當期部分	250	242	246
其他流動負債	1,198	1,160	1,056
長期債務的當期部分	—	—	500
流動負債總額	3,587	3,314	4,008

長期債務，淨額	2,854	2,853	2,847

非流動經營租賃負債	1,566	1,556	1,662
其他負債	578	565	650

承付款和或有事項(附註7)

股東權益：
普通股，不是面值：1,000授權股份；160.5, 159.4和158.9已發行及已發行股份	3,301	3,283	3,221
累計赤字	(2,662)	(2,652)	(2,996)
累計其他綜合損失	(50)	(50)	(59)
股東權益總額	589	581	166
總負債和股東權益	$9,174	$8,869	$9,333

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

目錄表

諾德斯特龍公司

股東權益簡明合併報表

(除每股金額外，以百萬計)

(未經審計)


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
普通股
期初餘額		$3,283	$3,205
根據股票補償計劃發行普通股		8	7
基於股票的薪酬		10	9
期末餘額		$3,301	$3,221

累計赤字
期初餘額		($2,652)	($2,830)

淨收益(虧損)		20	(166)
分紅		(30)	—

期末餘額		($2,662)	($2,996)

累計其他綜合損失
期初餘額		($50)	($70)

其他綜合收益		—	11
期末餘額		($50)	($59)

股東權益總額		$589	$166

每股股息		$0.19	$—

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併現金流量表

(以百萬為單位)

(未經審計)


	截至的季度
	April 30, 2022	May 1, 2021
經營活動
淨收益(虧損)	$20	($166)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用	152	162
使用權資產攤銷	47	43
遞延所得税，淨額	(13)	8
基於股票的薪酬費用	19	22
其他，淨額	(45)	86
營業資產和負債變動：
應收賬款	(18)	7
商品庫存	(19)	(16)
預付費用和其他資產	(24)	(126)
應付帳款	233	(296)
應計薪金、工資和相關福利	(143)	(22)
其他流動負債	40	7
租賃負債	(65)	(81)
其他負債	3	8
經營活動提供(用於)的現金淨額	187	(364)

投資活動
資本支出	(96)	(126)

出售資產和其他收益，淨額	85	16
用於投資活動的現金淨額	(11)	(110)

融資活動
來自循環信貸額度的收益	—	200

長期借款收益	—	675
長期借款的本金支付	—	(600)
現金帳面透支增加(減少)	16	(17)
支付的現金股利	(30)	—

根據股票補償計劃發行股票所得款項	8	7
股票獎勵預提税款	(8)	(13)
全額保費及其他，淨額	—	(85)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(14)	167

匯率變動對現金及現金等價物的影響	—	3
現金及現金等價物淨增(減)	162	(304)
期初現金及現金等價物	322	681
期末現金及現金等價物	$484	$377

補充現金流信息
在此期間支付的現金(已收到)：
所得税，淨額	($22)	$3
扣除資本化利息後的利息淨額	40	63

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併財務報表附註

(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

(未經審計)

注1：列報依據

簡明綜合財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。中期簡明綜合財務報表的編制在所有重大方面均與我們的2021年年報中描述和應用的會計政策保持一致，並反映管理層認為為公平列報所列示期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有正常經常性調整。

截至2022年4月30日及截至2021年5月1日的簡明綜合財務報表未經審計。截至2022年1月29日的簡明綜合資產負債表來自我們2021年年報中包含的經審計的綜合財務報表。中期簡明綜合財務報表應與我們2021年年度報告中包含的綜合財務報表和相關腳註披露一起閲讀。

季節性

與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度和第四季度較高，第二季度通常包括我們週年紀念銷售的大部分時間，由於假期的原因。2021年，大約一週的週年促銷活動轉移到了第三季度。

任何一個季度的結果都不能代表整個財政年度可能取得的結果。我們計劃我們的商品購買和收據，以與預期的銷售趨勢相一致。例如，在週年促銷之前和秋季，隨着我們為11月至12月的假日購物季做準備，我們的商品購買量和收據都會增加。與我們的季節性波動一致，我們的營運資金需求在週年促銷前的幾個月和假期期間歷史性地增加，因為我們在預期銷售額增加的情況下購買庫存。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們作出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計、判斷和假設。編制財務報表時，與這些估計和假設有關的不確定性是固有的，實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可回收性和所得税，所有這些都涉及對未來事件的假設。我們可能無法準確預測新冠肺炎的未來影響，因此我們的估計可能在短期內發生變化。

所得税

截至2021年5月1日，我們記錄了576應收本期税金，在簡明綜合資產負債表中歸入預付費用和其他，以及#美元60非流動應收税金，在簡明合併資產負債表上歸類於其他資產。應收當期和非當期所得税主要與《關注法》的虧損結轉條款有關。在2021年第一季度之後，我們得到了大部分當前應收所得税的退還。

租契

我們因租賃協議而產生的經營租賃負債為#美元。84截至2022年4月30日的季度和$33截至2021年5月1日的季度。

長壽資產

2022年第一季度，我們決定將Trunk Club品牌日落。由於這一決定，我們產生了#美元的非現金減值費用。10與Trunk Club物業相關，將賬面價值調整為其估計公允價值。這些費用包括在我們零售部門的簡明綜合收益表和其他營業收入表中的SG&A費用，以及簡明綜合現金流量表中的淨額。

投資

2021年7月，我們通過與ASOS.com有限公司的戰略合作伙伴關係收購了Topshop、Topman、Misse Expect SelFridge和HIIT品牌的少數股權。我們投資於與我們的業務和全渠道戰略保持一致的私營公司的財務利益，這些利益記錄在簡明綜合資產負債表中的其他資產中，以及出售資產和其他資產的收益中，並在簡明綜合現金流量表中計入淨額。

2022年第一季度，與出售一座公司辦公樓的有限合夥權益有關，我們確認了一項收益$51在我們的公司/其他SG&A費用中，在簡明綜合收益和收益表中為$73在出售資產和其他資產所得款項中，合併現金流量表中的淨額。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併財務報表附註

(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

(未經審計)

注2：收入

合同責任

合同責任代表我們向客户轉移貨物或服務的義務，包括NORDY俱樂部(包括積分和諾德斯特龍票據)和禮品卡的遞延收入。我們的合同負債在簡明綜合資產負債表中歸類為流動負債，如下：


			合同責任
截至2021年1月30日的餘額			$478
截至2021年5月1日的餘額			436



截至2022年1月29日的餘額			478
截至2022年4月30日的餘額			442

我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。128截至2022年4月30日的季度和美元114截至2021年5月1日的季度。

收入的分類

下表彙總了我們的分類淨銷售額：


	截至的季度
		April 30, 2022		May 1, 2021
諾德斯特龍		$2,289		$1,854
諾德斯特龍貨架		1,178		1,067

總淨銷售額		$3,467		$2,921

數字銷售額佔總淨銷售額的百分比		39	%	46	%

下表彙總了按商品類別劃分的淨銷售額百分比：


	截至的季度
		April 30, 2022		May 1, 2021
女裝		30	%	31	%
鞋子		26	%	26	%
男裝		14	%	12	%
女裝配飾		13	%	14	%
美		11	%	11	%
童裝		3	%	4	%
其他		3	%	2	%
總淨銷售額		100	%	100	%

附註3：債務和信貸安排

債務

在2021年第一季度，我們發行了250本金總額2.302024年4月到期的優先債券%和$425本金總額4.252031年8月到期的優先票據。用這些新票據的淨收益，加上手頭的現金，我們償還了我們的美元600擔保票據。我們記錄了$88與利息支出贖回有關的淨額，主要包括一次性支付#美元78用於“全額”溢價，以及與債務貼現和發行成本相關的未攤銷餘額的註銷。在扣除補充現金流量資料的資本化利息後，“整筆”溢價並不包括於期內支付的利息。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併財務報表附註

(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

(未經審計)

信貸安排

截至2022年4月30日，我們之前的循環信貸安排的條款如2021年所述年報是有效的。在季度結束後，我們終止了之前將於2023年9月到期的循環信貸安排，並以新的五年期美元取代800左輪手槍將於2027年5月到期。與我們之前的循環信貸協議一致，Revolver項下的任何未償還借款由我們幾乎所有的個人和知識產權資產擔保，並由我們的某些子公司擔保。根據Revolver，如果不存在違約，我們獲得任何未償還借款的義務將被取消，並且我們要麼擁有來自二的三指定的評級機構，或者我們有一投資級評級和實現二槓桿率低於以下的連續會計季度2.5泰晤士報。

在革命者的領導下，我們有二需要按季度滿足的財務契約測試：槓桿率小於或等於4乘數和大於或等於的固定費用覆蓋率1.25泰晤士報。2022年第一季度，我們根據新的Revolver條款報告了我們的季度合規狀況，並遵守了所有公約。

與我們之前的循環信貸安排相比，Revolver為我們提供了額外的靈活性，用於股息和股票回購，前提是我們沒有違約，並且不會因此類付款而發生違約。如果此類付款後的預計槓桿率低於3次數，那麼這樣的支付是無限的。如果預計槓桿率大於或等於3乘以但少於3.5乘以，那麼我們被限制在$100每個財政季度，如果預計槓桿率大於或等於3.5乘以，則限額為$60每個財季。

Revolver包含慣常的陳述、保證、契諾和條款，包括根據我們的債務評級支付可變利率和融資手續費，並可用於營運資本、資本支出和一般企業用途。如果我們得到貸款人的書面同意，我們可以選擇將Revolver增加至多$200，總額為$1,000，及二可選擇將Revolver延長一年的額外任期。截至2022年4月30日，我們擁有不是在我們的左輪車下未償還的借款。

我們的美元800商業票據計劃允許我們使用所得資金來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款，我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是，根據《轉軌規則》，可用流動資金減少等同於已發行商業票據本金的數額。相反，根據我們的Revolver借款，我們的商業票據計劃的可用容量減少了相當於未償還金額的金額。截至2022年4月30日，我們擁有不是在我們的商業票據計劃下未償還的債券。

附註4：公允價值計量

我們在簡明綜合資產負債表中按適用會計準則定義的公允價值層次逐級披露按公允價值計量的金融資產和負債：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價

級別2：市場數據證實的其他可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入

第3級：無法觀察到的輸入，無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實

按賬面價值計量的金融工具

按賬面價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的轉換工具，由於其短期性質，這些工具接近公允價值。

長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務按公允價值計量，我們將使用相同或類似問題的報價市場價格，這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計，包括當前期限：


	April 30, 2022	2022年1月29日	May 1, 2021
長期債務的賬面價值	$2,854	$2,853	$3,347
長期債務的公允價值	2,544	2,758	3,480

非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量

我們也在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產，主要是商譽、長期有形資產和ROU資產，與潛在減值的定期評估有關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值，因此，這些被認為是第三級公允價值計量。有關截至2022年4月30日的季度的長期有形資產減值費用的更多信息，請參見附註1：列報基礎。有幾個不是截至2021年5月1日的季度，這些資產的重大減值費用。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併財務報表附註

(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

(未經審計)

注5：股票薪酬

下表彙總了我們基於股票的薪酬支出：


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
RSU		$12	$14
股票期權		5	7
其他1		2	1
所得税前基於股票的薪酬支出總額		19	22
所得税優惠		(5)	(6)
扣除所得税優惠後的基於股票的薪酬支出總額		$14	$16

1 其他基於股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非員工董事股票獎勵。

下表總結了我們的贈款分配情況：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
	授與	加權平均授予日單位公允價值	授與	加權平均授予日單位公允價值
RSU	1.4	$23	1.4	$33
股票期權	1.1	$10	1.2	$13
PSU	0.5	$23	—	—

根據我們的遞延和基於股票的薪酬計劃安排，我們發佈了1.22022年第一季度普通股和1.12021年第一季度的股票。

注6：股東權益

2018年8月，我們的董事會批准了一項計劃，回購金額最高可達1,500我們已發行的普通股，沒有到期日。我們回購了不是2022年第一季度的普通股，我們有$707截至2022年4月30日仍有股份回購能力。在季度結束後，董事會批准了一項新的美元500股份回購計劃，無到期日。該計劃取代了2018年8月計劃。未來股票回購的實際時間、價格、方式和金額(如果有)將取決於董事會的酌情決定權、合同承諾、市場和經濟條件以及適用的美國證券交易委員會規則。

2022年5月，在季度結束後，我們宣佈季度股息為#美元。0.19每股，將於2022年6月15日支付給2022年5月31日收盤時登記在冊的股東。

根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制(見附註3：債務和信貸安排)。

附註7：承付款和或有事項

我們的紐約旗艦店於2019年10月開業，相關建築和設備資產於2019年第三季度末投入使用。雖然我們的商店已經開業，但商店上方的住宅公寓單元仍在繼續施工。截至2022年4月30日，我們在零售公寓單元中擁有收費權益。在2021年第三季度，我們根據開發商會議最終預先確定的建設和開發m支付了大部分最後的分期付款。伊利斯頓石。

目錄表

諾德斯特龍公司

簡明合併財務報表附註

(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)

(未經審計)

注8：每股收益

每股收益的計算如下：


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
淨收益(虧損)		$20	($166)

基本股份		160.1	158.5
普通股等價物的稀釋效應		2.8	—
稀釋後股份		162.9	158.5

每股基本收益(虧損)		$0.13	($1.05)
稀釋後每股收益(虧損)		$0.13	($1.05)

反稀釋普通股等價物		10.1	12.7

注9：分部報告

下表列出了我們可報告部門的信息：


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
零售部門息税前利潤		$87	($55)
公司/其他息税前利潤		(14)	(30)
利息支出，淨額		(35)	(137)
所得税前收益(虧損)		$38	($222)

關於分類收入的資料，見附註2：收入。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

下面的MD&A介紹了我們的財務業績，旨在促進對我們的運營結果和財務狀況的瞭解。MD&A是對項目1：財務報表(未經審計)的補充，並一般討論截至2022年4月30日的季度與截至2021年5月1日的季度的經營結果。以下討論和分析包含前瞻性陳述，在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，也應與本10-Q表中其他地方描述的警示聲明和風險一起閲讀。


概述			16
經營成果			17
流動性			21
資本資源			23
關鍵會計估計			24
近期會計公告			25

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

概述

我們第一季度的業績以強勁的背線增長和轉型的持續進展為標誌。第一季度淨收益為20美元，或每股稀釋後收益0.13美元。扣除出售我們在一座公司辦公樓的權益的收益和與Trunk Club物業相關的減值費用後，調整後的稀釋後每股虧損為0.06美元。第一季度的淨銷售額比2021年第一季度增長了19%。本季度，我們看到客户購買期待已久的面對面場合，如社交活動、旅行和返回辦公室。除了場合，顧客們還會重新評估和更新他們的衣櫃。我們對這一機會感到鼓舞，因為它有利於我們業務的核心類別和我們服務模式的核心能力。

我們的團隊仍然專注於建設更多的能力，以更好地服務客户和提升股東價值，特別強調三個關鍵領域：改善諾德斯特龍機架的性能、提高盈利能力以及優化我們的供應鏈和庫存流動。

諾德斯特龍貨架-在門店流量增加、轉化率提高和庫存水平提高的推動下，銷售額比去年增長了10%。我們還建立了勢頭，銷售額隨着我們進入本季度而增加。我們正在通過增加高端品牌的供應和微調我們的品種以更好地與客户需求保持一致，在Nordstrom Rack實現更好的價位平衡。隨着這一年的到來，我們預計將從我們的多層次計劃中看到持續的好處，以確保我們為客户提供正確的選擇，包括擴大我們最令人垂涎的品牌的供應，從新供應商那裏採購，以及增加我們的包裝和持有庫存的使用。

盈利能力-本季度我們繼續在提高商品利潤率方面取得進展。我們的團隊使用高級分析來更好地瞭解客户需求，尋找機會來改進我們的分類和展示，並優化降價。我們還提高了平均零售價格，但沒有看到對交易量的負面影響。我們專注於在今年剩餘時間內提供漸進式改進和提升流量的計劃。

供應鏈與庫存流優化-我們已經在整個網絡中發現了提高效率和能力、增加直銷、減少降價、節省開支並最終改善我們對客户的服務的機會。我們有四項計劃正在實施中：

•首先，提高通過我們網絡的單位流量的一致性和可預測性，

•第二，提高我們配送和履行中心的生產率，

•第三，加快交付速度，

•最後，擴大店內購物以及當日和次日提貨的市場層面的選擇。

我們仍有工作要做，但對初步結果感到鼓舞，預計今年下半年將看到更顯著的好處。

除了上述三個重點領域外，在我們最重要的市場中取勝和提升我們的數字能力是我們的關鍵戰略重點，我們將繼續在這些領域取得進展。

市場戰略-我們的市場戰略幫助我們通過更好的服務和更多的產品渠道與客户打交道，無論我們的客户選擇如何購物。我們通過利用強大的門店車隊並將我們在市場層面的全方位能力聯繫起來，提供了我們客户享受的便利和連接水平。客户顯然很看重我們的互聯模式，本季度訂單提貨佔Nordstrom.com需求的10%，比前一年增加了200多個基點。使用店內提貨的客户參與度更高，花費是不使用該服務的客户的3.5倍。在商店購買在線提貨仍然是我們最賺錢的客户之旅，也是我們最滿意的客户體驗之一。

我們的造型計劃也繼續成為強大的參與度推動力，因為我們提供了便利，並通過我們的Closer to You戰略建立了更深層次的客户關係。隨着我們定位我們的造型計劃以實現進一步的增長，我們正在日落行李箱俱樂部，並將我們的資源重新定向到我們的客户告訴我們他們最重視的服務。這一舉動反映了我們對造型的信念和承諾。無論是在店內還是在網上，客户在與造型師打交道時的花銷都會增加七倍，滿意度也會更高，我們致力於在這些服務上進行增長和投資。

數字能力-隨着更多客户重返商店，數字銷售額與2021年第一季度持平。數字化仍然是業務的重要組成部分，滲透率達到39%，是我們店內體驗的重要組成部分。我們將繼續利用我們的數字平臺提供規模化的個性化服務，特別是在我們通過第二季度即將到來的週年紀念銷售與客户建立聯繫的時候。

展望第二季度，我們相信我們的客户將受益於週年紀念促銷的時機，因為他們將重返活動並更新他們的衣櫃。我們的週年紀念日促銷活動在有限的時間內用來自最好品牌的全新產品來獎勵和吸引我們的忠實客户。我們今年的重點是新的和令人垂涎的品牌，帶回店內活動，並推出新的數字目錄。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

我們對今年的計劃和我們在轉型方面取得的進展感到興奮。隨着活動和整體需求繼續復甦，對我們市場戰略和數字資產的投資使我們處於有利的市場機會的有利地位。除了背線增長，我們還在提高商品利潤率和推動SG&A效率方面取得了進展，我們已經制定了具體的工作流程，以推動下半年的增量改進。我們有能力實現我們在2021年投資者活動中提出的財務目標，並將繼續致力於創造股東價值。

行動的結果

在我們不斷努力提升客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司範圍內提供無縫的零售體驗。我們很早就投資於整合我們的運營、銷售和技術，包括我們的門店和在線，以及Nordstrom和Nordstrom Rack的橫幅。通過連接我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上的數字和實物資產，我們能夠更好地為客户提供他們想要的購物時間、地點和方式。我們有一個零售可報告部門，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標，在整個公司的基礎上分析我們的結果。

我們監控一些關鍵的運營指標，以評估我們公司的業績。除了根據GAAP的淨銷售額、淨收益(虧損)和其他結果外，我們使用的另外兩個關鍵運營指標是GMV和庫存週轉率。

•GMV：我們的GMV代表通過我們的數字平臺和商店銷售的商品的總美元價值。GMV包括我們擁有的庫存的淨銷售額，以及根據我們與供應商的替代合作模式銷售的商品價值。我們使用GMV作為我們業務規模和增長的指標，以及我們替代合作伙伴模式的影響。

•庫存週轉率：庫存週轉率的計算方法是：過去4個季度的銷售成本以及相關的購買和佔用成本除以過去4個季度的平均庫存。庫存週轉率是我們根據客户需求優化庫存量的一個指標。

淨銷售額

下表彙總了淨銷售額：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
淨銷售額：
諾德斯特龍	$2,289		$1,854
諾德斯特龍貨架	1,178		1,067

總淨銷售額	$3,467		$2,921

淨銷售額增長：
諾德斯特龍	23.5	%	36.7	%
諾德斯特龍貨架	10.3	%	59.5	%
公司總數	18.7	%	44.2	%

數字銷售額佔淨銷售額的百分比	39	%	46	%
數字銷售增長	—	%	23	%

與2021年同期相比，2022年第一季度公司總淨銷售額有所增加，超過了大流行前的銷售水平。這一增長是由定價行動、有利的組合變化和交易增長推動的。與2021年同期相比，客户數量和每個客户的支出都有所增加。與2021年同期相比，公司總GMV增長了20%。各地區的改善是廣泛的，與2021年第一季度相比，城市商店的增長最強勁。男裝和女裝、鞋子和設計師是表現最好的商品類別。

與2021年同期相比，2022年第一季度公司數字銷售總額持平，佔總淨銷售額的39%。與2021年同期相比，諾德斯特龍和諾德斯特龍機架2022年第一季度的淨銷售額有所增長。與2021年同期相比，諾德斯特龍GMV增長了25%。

2022年第一季度沒有新開或關閉門店。季度結束後，我們在加利福尼亞州洛杉磯開設了ASOS|Nordstrom門店。

信用卡收入，淨額

信用卡收入，淨額為102美元2022年第一季度，而2021年同期為88美元。這一增長主要是由於2022年第一季度財務費用增加和滯納金收入增加所致，原因是未償還餘額增加。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

毛利

下表彙總了毛利潤：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
毛利	$1,136		$902
毛利潤佔淨銷售額的百分比	32.8	%	30.9	%
庫存週轉率	4.12		4.51

與2021年同期相比，2022年第一季度的毛利潤增加了234美元，幾乎完全是由於銷售量的增加。毛利潤以淨銷售額的比率增加了190個基點，這主要是由於購買和入駐成本的槓桿增加，以及有利的定價影響和較低的降價率提高了商品利潤率。

與2021年同期相比，期末庫存增加了24%，而銷售額增加了19%。與2021年相比，庫存水平的變化中約有四分之一是由於週年銷售收入的提前。

銷售、一般和行政費用

下表彙總了SG&A：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
SG&A費用	$1,165		$1,075
SG&A費用佔淨銷售額的百分比	33.6	%	36.8	%

與2021年同期相比，SG&A在2022年第一季度增加了90美元，幾乎完全是由於與更高的銷售量相關的可變費用增加。這部分被出售我們在一座公司寫字樓的權益所獲得的51美元的收益所抵消。SG&A的淨銷售額下降320個基點，主要是由於更高的銷售額以及出售我們在公司寫字樓的權益所帶來的影響。

扣除利息和所得税前的收益(虧損)

下表彙總了息税前利潤：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
息税前利潤	$73		($85)
息税前利潤佔淨銷售額的百分比	2.1	%	(2.9	%)

與2021年同期相比，2022年第一季度息税前利潤提高了158美元和500個基點。這一增長幾乎完全是由於銷售量增加和我們在一座公司寫字樓的權益的出售所帶來的影響。

利息支出，淨額

利息支出，淨額為 $35 2022年第一季度，而2021年同期為137美元。減少的主要原因是與2021年第一季度贖回擔保票據有關的債務再融資費用88000美元。

所得税費用

下表彙總了所得税費用：


	截至的季度
		April 30, 2022		May 1, 2021
所得税支出(福利)		$18		($56)
實際税率		46.8	%	25.4	%

與2021年同期相比，2022年第一季度的有效税率有所上升，主要是由於股票薪酬的不利税收影響。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

每股收益(虧損)

EPS如下：


	截至的季度
		April 30, 2022	May 1, 2021
基本信息		$0.13	($1.05)
稀釋		$0.13	($1.05)

與2021年同期相比，2022年第一季度稀釋後每股收益(虧損)增加了1.18美元。這一改善包括每股稀釋後0.19美元的淨影響，這是由於出售我們在一座公司寫字樓的權益所產生的收益，部分被與Trunk Club物業相關的減值費用所抵消。在2021年第一季度，我們記錄了與贖回擔保票據相關的利息支出88美元，這使每股收益減少了0.41美元。

2022財年展望

我們正在更新我們的展望，以反映第一季度的表現，因此對2022財年的財務預期如下：

•與2021財年相比，收入增長6%至8%，其中包括零售和信用卡收入

•息税前利潤為銷售額的5.8%至6.2%

•調整後的EBIT利潤率為銷售額的5.6%至6.0%

•所得税税率約為27%

•每股收益3.38美元至3.68美元，不包括股票回購活動的影響(如果有)

•調整後每股收益3.20美元至3.50美元，不包括股票回購活動的影響(如果有)

•到年底，槓桿率約為2.5倍

我們調整後的EBIT佔淨銷售額的百分比(“調整後的EBIT利潤率”)和調整後的2022財年每股收益展望排除了我們認為不能代表我們核心運營業績的某些項目的影響。這些項目包括與出售我們在一座公司寫字樓的權益相關的預期2022財年全年影響，以及與2022年第一季度確認的Trunk Club物業相關的減值費用。

以下是淨收益佔淨銷售額的百分比與我們2022財年展望中包括的調整後EBIT利潤率的對賬：


	截至2023年1月28日的52周
	低		高
預期淨收益佔淨銷售額的百分比	3.6	%	3.9	%
添加：所得税費用	1.3	%	1.4	%
增加：利息支出，淨額	0.9	%	0.9	%
扣除利息和所得税前預期收益佔淨銷售額的百分比	5.8	%	6.2	%

減去：出售一座公司辦公樓的權益所得	(0.3	%)	(0.3	%)
新增：後備箱俱樂部財產減值	0.1	%	0.1	%
預期調整後的EBIT利潤率	5.6	%	6.0	%

以下是我們2022財年展望中包括的調整後每股收益與稀釋後每股收益的對賬：


	截至2023年1月28日的52周
	低	高
預期稀釋後每股收益	$3.38	$3.68
減去：出售一座公司辦公樓的權益所得	(0.31)	(0.31)
新增：後備箱俱樂部財產減值	0.06	0.06
新增：所得税對調整的影響	0.07	0.07
預期調整後每股收益	$3.20	$3.50

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

調整後的EBIT、調整後的EBITDA和調整後的每股收益(非公認會計準則財務指標)

調整後的EBIT、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是關鍵的財務指標，當它們與GAAP指標一起使用時，我們相信它們為評估我們的核心業務表現提供了有用的信息，能夠比較不同時期的財務結果，並允許管理層在財務和運營決策時使用的關鍵指標方面有更大的透明度。調整後的EBIT、調整後的EBITDA和調整後的每股收益不包括某些我們認為不能代表我們核心經營業績的項目。根據公認會計原則計算的財務指標是淨收益，它與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤最直接可比。根據公認會計原則計算的財務指標與調整後每股收益最直接的可比性是稀釋後每股收益(虧損)。

調整後的息税前利潤、調整後的EBITDA和調整後的每股收益不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為淨收益、總現金變化、每股收益(虧損)、稀釋後每股收益(虧損)或根據公認會計準則執行的其他財務指標的補充，而不是替代。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。以下是調整後息税前利潤(虧損)和調整後息税前利潤(EBITDA)的對賬：


	截至的季度
	April 30, 2022	May 1, 2021
淨收益(虧損)	$20	($166)
加(減)：所得税支出(福利)	18	(56)
增加：利息支出，淨額	35	137
扣除利息和所得税前的收益(虧損)	73	(85)

減去：出售一座公司辦公樓的權益所得	(51)	—
新增：後備箱俱樂部財產減值	10	—
調整後息税前利潤	32	(85)

增加：折舊和攤銷費用	152	162
減去：開發商報銷的攤銷	(18)	(20)


調整後的EBITDA	$166	$57

以下是稀釋後每股收益(虧損)與調整後每股收益的對賬：


	截至的季度
	April 30, 2022	May 1, 2021
稀釋後每股收益(虧損)1	$0.13	($1.05)
新增：債務再融資費用計入利息支出，淨額	—	0.56
減去：出售一座公司辦公樓的權益所得	(0.32)	—
新增：後備箱俱樂部財產減值	0.06	—
增加(減少)：所得税對調整的影響2	0.07	(0.15)
調整後每股收益	($0.06)	($0.64)

1 由於調整後淨虧損產生的反攤薄效應，在計算截至2022年4月30日和2021年5月1日的季度每股收益(虧損)的加權平均股份時，忽略了潛在攤薄股份對調整後每股金額的影響。

2 非公認會計原則調整對所得税的影響是使用各自非公認會計原則調整的估計税率來計算的。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

調整後的ROIC(非公認會計準則財務指標)

我們相信，調整後的ROIC是投資者評估我們投資於業務的資本的效率和有效性的有用財務指標，這些資本隨着時間的推移產生了回報。此外，我們已將其納入我們的高管激勵措施，我們相信這是衡量股東長期回報的重要指標。

調整後的ROIC不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非GAAP財務計量的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率，它與調整後的ROIC最直接的可比性。以下是調整後ROIC的資產回報率對賬：


	四個季度結束
	April 30, 2022		May 1, 2021
淨收益(虧損)	$364		($334)
加(減)：所得税支出(福利)	142		(269)
新增：利息支出	145		285
扣除利息和所得税費用前的收益(虧損)	651		(318)

新增：經營租賃權益1	86		93


調整後淨營業利潤(虧損)	737		(225)

(減)添加：估計所得税(費用)福利2	(206)		100
調整後的税後淨營業利潤(虧損)	$531		($125)

平均總資產	$9,228		$9,637


減去：超過ROU資產的平均遞延財產獎勵3	(223)		(265)
減去：平均無息流動負債	(3,347)		(3,095)
平均投資資本	$5,658		$6,277

資產回報率	3.9	%	(3.5	%)
調整後的ROIC	9.4	%	(2.0	%)

1營業租賃利息是營業租賃成本的一個組成部分，計入佔用成本。我們重新計入經營租賃利息是為了計算調整後的淨營業利潤(虧損)，以便與我們債務利息支出的處理保持一致。

2 估計所得税(費用)福利的計算方法是，將調整後的淨營業利潤(虧損)乘以截至2022年4月30日和2021年5月1日的12個月的實際税率。實際税率的計算方法是將所得税支出(收益)除以同樣12個月期間的所得税前收益(虧損)。

3對於物業獎勵超過ROU資產的租賃，我們將金額從資產重新分類到其他流動負債和其他負債，並減少平均總資產，因為這更好地反映了我們管理業務的方式。

流動性

我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足我們的季節性現金需求，並保持適當的短期借款水平。在短期內，我們正在進行的營運資本和資本支出要求以及任何股息支付或股票回購通常主要通過運營產生的現金流提供資金。此外，我們還可以進入商業票據市場，並可以將我們的循環信貸安排用於營運資金、資本支出和一般企業用途。從長遠來看，我們管理我們的現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，管理再融資風險，並允許戰略舉措的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、潛在的股票回購和其他未來投資。

截至2022年第一季度，我們的Revolver擁有484美元的現金和現金等價物，以及800美元的額外流動性。與2021年相比，2022年第一季度現金和現金等價物的增加是由於商品付款的時機和更高的淨收益。我們相信，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化，我們可能會選擇在未來通過發行債券或股權來籌集更多資金。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

以下是我們按活動劃分的現金流摘要：


	截至的季度
	April 30, 2022	May 1, 2021
經營活動提供(用於)的現金淨額	$187	($364)
用於投資活動的現金淨額	(11)	(110)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(14)	167

經營活動

與2021年同期相比，截至2022年4月30日的季度，來自經營活動的淨現金增加了551美元，這主要是由於商品付款的時機和淨收益的增加。

投資活動

與2021年同期相比，截至2022年4月30日的季度，用於投資活動的現金淨額減少了99美元，這主要是由於出售了我們在一座公司辦公樓的權益(見附註1：項目1的列報基準)。

資本支出

我們的資本支出，淨額摘要如下：


	截至的季度
	April 30, 2022		May 1, 2021
資本支出	$96		$126
減去：遞延財產獎勵1	(5)		(6)
資本支出，淨額	$91		$120

資本支出佔淨銷售額的百分比	2.8	%	4.3	%

1 遞延物業獎勵計入我們在簡明綜合現金流量表第1項中營運提供的現金中。我們在營運上將從開發商和供應商獲得的物業獎勵視為對我們資本支出的抵消。

融資活動

與2021年同期相比，截至2022年4月30日的季度，融資活動產生的現金淨額減少了181美元，這主要是由於2021年與長期債務和我們的Revolver有關的淨活動，但被整體溢價部分抵消(見項目1中的附註3：債務和信貸安排)。

分紅

在截至2022年4月30日的季度裏，我們支付了30美元，或每股0.19美元，而2021年同期沒有分紅。

自由現金流(非公認會計準則財務指標)

自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與GAAP指標結合使用時，我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。

自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，應被視為根據公認會計原則編制的營運現金流或其他財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務計量，與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供(用於)的現金淨額。以下是由經營活動提供(用於)的現金淨額與自由現金流的對賬：


	截至的季度
	April 30, 2022	May 1, 2021
經營活動提供(用於)的現金淨額	$187	($364)
減去：資本支出	(96)	(126)
加(減)：現金帳面透支變動	16	(17)
自由現金流	$107	($507)

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

資本資源

借款能力和活動

截至2022年4月30日，我們之前的循環信貸安排的條款如2021年所述年報是有效的。在季度結束後，我們終止了之前將於2023年9月到期的循環信貸安排，並用將於2027年5月到期的新的五年期800美元Revolver取代。截至2022年4月30日，我們在Revolver下沒有未償還的借款，在我們的商業票據計劃下也沒有未償還的債券。關於我們的信貸安排的更多信息，請參閲第1項中的注3：債務和信貸安排。

信用評級和轉軌契約的影響

我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，我們的個人財產是否能確保我們的Revolver，以及我們是否被允許支付股息或進行股票回購，以及在多大程度上允許我們支付股息或進行股票回購。

對於我們的Revolver，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上根據我們的信用評級確定的適用保證金。在撰寫本報告時，我們的信用評級和展望如下：


	信用評級	展望
穆迪	BA1	穩定
標準普爾	BB+	穩定
惠譽	BBB-	負性

如果分配給我們長期債務的評級有所改善，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降，從而導致該工具下的借款成本較低。相反，如果分配給我們長期債務的評級惡化，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加，從而導致該工具下的借款成本更高。

在2022年第一季度，我們根據新的Revolver條款報告了我們的季度合規狀況，並遵守了所有公約。根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制。關於我們的革命契約的更多信息，見項目1中的注3：債務和信貸安排。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)

調整後債務與EBITDAR之比(非公認會計準則財務衡量標準)

調整後的債務與EBITDAR之比是我們的關鍵財務指標之一，我們認為我們的債務水平最好使用這一指標來分析，因為它反映了我們的信譽，這可能會影響我們的信用評級和借款成本。這一指標是根據我們新的Revolver Covenant中的更新計算的，是評估我們的循環信貸安排是有擔保的還是無擔保的，以及我們支付股息和股票回購的能力的關鍵組成部分。我們的目標是管理債務水平，以達到並維持投資級信用評級，同時以高效的資本結構運營。

在2022年4月30日之後，我們更換了原定於2023年9月到期的Revolver，換成了日期為2022年5月6日的新Revolver。根據新的Revolver，契諾計算進行了更新，以反映當前的租賃標準(ASC 842)。我們的Revolver契約的這一變化對我們調整後的債務與EBITDAR之比沒有產生實質性影響。有關我們的Revolver的更多信息，請參見項目1中的注3：債務和信貸安排。

調整後的債務與EBITDAR之比不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為債務對淨收益、淨收益、債務或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務指標，與調整後債務與EBITDAR之比最直接的是債務與淨收益之比。以下是債務與淨收益、調整後債務與EBITDAR的對賬：


			April 30, 2022
債務			$2,854


新增：經營租賃負債			1,816
調整後的債務			$4,670

截至2022年4月30日的四個季度
淨收益			$364
添加：所得税費用			142
增加：利息支出，淨額			144

調整後的利息和所得税前收益			$650

增加：折舊和攤銷費用			604
添加：運營租賃成本			269
新增：攤銷開發商報銷款1			76
減去：其他革命者契約調整2			(32)
調整後的EBITDAR			$1,567

債務與淨收益之比			7.8
調整後債務與EBITDAR之比			3.0

1 開發商報銷的攤銷是運營租賃成本的非現金減少，因此在我們的Revolver Covenant計算中被重新計入運營租賃成本。

2其他調整項目包括利息收入和某些非現金費用以及相關的其他損益，以使淨收益與調整後的EBITDAR保持一致。在截至2022年4月30日的四個季度，Revolver Covenant的其他調整包括出售公司在一座公司辦公樓的權益獲得的51美元收益。

關鍵會計估計

在編制我們的財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。我們相信，2021年會計政策中涉及的估計、假設和判斷年報對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化，正如我們在2021年年報中所描述的那樣。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股金額外，美元和股票金額以百萬為單位，另有説明)


諾德斯特龍公司
(註冊人)

/s/Anne L.Bramman
安妮·L·布拉姆曼
首席財務官
(首席財務官)

日期：			June 3, 2022


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諾德斯特龍公司及其子公司展覽指數			27