展品99.3
Ferrolobe PLC
摘自《2021年表格20-F》
隨附《PLC 2021年年度報告和帳目》
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| 第三項。 | 關鍵信息 | 2 | ||
| D. 風險因素 | 2 | |||
| 第四項。 | 關於該公司的信息 | 29 | ||
| A. 公司的歷史和發展 | 29 | |||
| B. 業務概述 | 31 | |||
| C. 組織結構 | 56 | |||
| D. 財產、廠房和設備 | 56 | |||
| 第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 56 | ||
| A. 的經營業績 | 56 | |||
| B. 流動性和資本資源 | 76 | |||
| C. 研發、專利和許可證等。 | 81 | |||
| D. 的信息化趨勢 | 81 | |||
| E. 關鍵會計估計 | 81 | |||
| G. 安全港 | 84 | |||
| 第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 84 | ||
| B. 關聯方交易 | 84 | |||
| 第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 90 |
項目3.關鍵信息
D.風險因素。
投資我們的普通股會帶來很大程度的風險。您應在本年度報告中仔細考慮以下風險和所有其他信息，包括我們在20-F中其他地方的合併財務報表。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務狀況。如果這些風險中的任何一個實現，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。因此，我們普通股的交易價格 可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務依賴於鋁、鋼鐵、多晶硅、硅膠和光伏/太陽能等行業，而這些行業又依賴於幾個終端市場。這些行業或終端市場的低迷或變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於我們主要向鋁、鋼、多晶硅、硅酮和光伏產品製造商銷售我們生產的金屬硅、硅基合金、錳基合金和其他特種合金，因此我們的業績受到鋼鐵、鋁、多晶硅、硅膠和光伏行業經濟趨勢的顯著影響。推動鋼鐵和鋁需求的主要終端用户包括建築公司、造船公司、電器和汽車製造商以及鐵路和海運行業的公司。推動多晶硅和有機硅需求的主要終端用户包括汽車、化工、光伏、製藥、建築和消費品行業。 此類公司對鋼鐵、鋁、多晶硅和有機硅的需求與國內生產總值的變化密切相關 並受到全球經濟狀況的影響。鋼鐵和鋁價格的波動可能是由於反映全球經濟和地緣政治因素的持續價格變動、行業供需平衡的變化、短缺時期一種產品被另一種產品取代 以及國家關税的變化。對鋼和鋁的需求下降會迅速導致鋼和鋁庫存的大量增加，從而導致對金屬硅、硅基合金、錳基合金和其他特殊合金的需求下降。多晶硅和有機硅生產商受到原油、鉑、甲醇和天然氣價格波動的影響，這可能會對他們的業務產生不利影響。不同國家電力法規的變化，不同能源相對成本的波動，以及價值鏈不同部分的供需平衡等因素, 可能會對光伏行業的增長前景產生重大影響。鋼鐵、鋁、多晶硅、硅膠和光伏產品終端市場的嚴重和長期低迷可能會對這些行業產生不利影響，進而對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎已經對我們的業務和財務業績產生了實質性的不利影響，這種影響可能會持續下去，並可能在一段未知的時間內惡化。
新冠肺炎一直是並將繼續是一個複雜且不斷變化的形勢，政府、公共機構和其他組織強加或建議，企業和個人 在不同時間和不同程度地對各種活動或其他行動實施限制，以遏制其傳播，如限制和禁止旅行或運輸；對親自聚會的規模限制、貨物運輸限制、工作設施的關閉、佔用或其他運營限制，以及隔離和封鎖。新冠肺炎及其後果已經並將繼續顯著影響我們的業務、運營和財務業績。新冠肺炎對未來我們的業務、運營和財務業績的影響程度將取決於上述因素以及我們可能無法準確預測或評估的許多其他不斷變化的因素，包括新冠肺炎疫情的持續時間和範圍；疫苗或治療的有效性 ；新冠肺炎對全球和區域經濟和經濟活動的影響，包括對失業率的影響持續時間和 影響的幅度；對我們產品需求、集團業務和客户信心水平的短期和長期影響；我們的所有者成功駕馭新冠肺炎影響的能力；以及大流行消退後經濟和需求恢復的速度。
新冠肺炎已經對我們的收入產生了負面影響，未來 可能會對我們的收入產生負面影響，但我們無法預測。此外，新冠肺炎及其對全球和地區經濟體，特別是特種化工行業的影響，使我們很難獲得融資，並增加了我們無法或不願意償還、償還或再融資現有債務的可能性 。如果我們大量的銷售量 因破產、出售或喪失抵押品贖回權而終止，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，測試我們的無形資產或商譽的減值可能會導致額外的費用，這可能是實質性的。基於上述原因，新冠肺炎已經並可能在未來對我們的業務、運營和財務狀況產生實質性的不利影響 。
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金屬行業是週期性的，過去一直受到市場價格和需求波動的影響，這可能會導致我們收入的波動。
我們的業務歷史上一直受到產品價格和市場需求波動的影響，這是由一般和地區經濟週期、原材料和能源價格波動、競爭和其他因素引起的。這些週期的時間、幅度和持續時間以及由此產生的價格波動很難預測 。例如，我們經歷了國內和國際金屬市場疲軟的經濟環境，包括從2014年底到2017年底，所有主要市場的金屬硅價格大幅下降。在2018年下半年和整個2019年，我們產品的現行價格經歷了最劇烈的下降，這對我們的業績產生了不利影響。在2020年，由於客户需求下降和價格差異減少， 業務銷售量減少。
從歷史上看，Ferrolobe的間接子公司 全球冶金公司一直受到其產品終端市場衰退狀況的影響，如汽車和建築行業。2003年4月，環球冶金公司根據美國破產法第11章尋求保護，原因是在幾個負面經濟和其他因素的匯合下，該公司無法對其債務進行重組或再融資，包括 低價、傾銷進口產品的湧入，導致其無法償還當時的未償債務。如果此類經濟因素再次出現，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，由於其產品在終端市場的不利條件 ，Globe Metales S.R.L.(“Globe Metales”)於1999年經歷了重組程序(“concurso Prevenentivo”)，該程序於2019年2月結束。在此類重組程序進行期間(至2019年2月)，未經法院事先批准，Globe Metales不得處置或扣押其註冊資產(包括其房地產)，或在其正常業務過程之外進行任何行動。
除了2018年下半年和2019年全年我們的幾個產品的市場狀況惡化 外，我們還看到2020年的銷售量收縮，這主要是由新冠肺炎疫情推動的。在整個2021年，新冠肺炎及其後果將繼續影響我們的業務、運營、 和財務業績。這種情況，以及全球金屬硅、錳基合金和硅基合金行業未來的任何下滑，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的業務 與客户的生產水平直接相關，客户的業務依賴於高度週期性的市場，如汽車、住宅和非住宅建築、耐用消費品、多晶硅、鋼鐵和化工行業。作為對不利市場狀況的迴應，客户可以要求推遲合同發貨日期或其他合同修改。如果我們批准 修改，可能會對我們的預期收入和運營結果產生不利影響。此外，我們的許多產品在國際上的交易價格受到全球供求的顯著影響。因此，我們的財務業績將隨着一般經濟週期而波動，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響 。
我們的業務對能源成本的增加特別敏感，這可能會大幅增加我們的生產成本。
電力是我們最大的生產組件之一。 電價在適用的國內司法管轄區內確定，受供需動態和 國內法規的影響。當地能源政策的變化、能源供應短缺導致的成本增加、氣候條件、我們的任何購電合同終止或不續簽以及其他因素可能會影響向我們工廠供應的電力價格，並 對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
由於電力對我們的運營是不可或缺的 並且佔我們生產成本的很高比例，我們特別容易受到能源市場的供應限制和成本波動的影響 。例如，在我們的某些工廠，必須調整生產，以減少高峯期或能源價格較高的季節的能源消耗，以便我們保持盈利。由我們自己的水力發電業務在法國發電在一定程度上減輕了我們在該市場價格上漲的風險。然而，在過去，我們一直在探索處置這些業務的可能性，未來可能會這樣做。這樣的資產剝離如果完成，可能會導致更大的電價上漲風險。同樣，2019年出售我們在西班牙的水電資產已經導致，而且未來可能會導致我們的西班牙鐵合金業務更容易受到價格波動的影響，從而影響國內利潤率。2021年，由於歐洲市場天然氣價格的波動，西班牙的電價經歷了極高的波動。天然氣價格自2021年4月以來經歷了逐步上漲，原因是歐洲儲氣庫的庫存水平較低，以及隨着中國對天然氣需求的增長，俄羅斯的供應減少。2021年12月，由於歐洲可能出現寒冬而導致天然氣短缺的風險，導致市場天然氣價格史無前例地上漲，達到創紀錄的價格，導致西班牙電力市場的創紀錄價格高達400歐元/兆瓦時。西班牙工廠試圖通過在高峯時段減少爐子產能和增加更具競爭力的爐子的產量來緩解價格上漲。
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我們美國和加拿大工廠的電力主要由美國電力公司、阿拉巴馬電力公司、Brookfield Renewable Partners L.P.和魁北克水電公司以及田納西河谷管理局通過專用線路提供。根據與附近Brookfield關聯公司擁有的水電設施簽訂的固定價格購電協議，我們位於西弗吉尼亞州的工廠獲得約45%的電力需求 。該設施已有70多年的歷史，任何故障都可能導致合金設施不得不以更高的費率購買更多電網電力。與Brookfield就合金廠簽訂的水電合同已於2021年續簽，為期四年。我們阿根廷門多薩工廠的能源供應 由國家網絡管理機構CAMMESA根據一項將於2024年12月到期的電力協議提供，該協議特別為超電力密集型行業 批准了特殊費率。
為我們在南非的設施提供能源供應 由Eskom(國有電力公司)通過國家電力監管機構(NERSA)每年批准的費率提供。由於可用供應的不穩定，這些 利率在過去幾年中一直呈上升趨勢，並可能繼續上升。此外，NERSA還根據Eskom的成本差異對費率進行某些修訂，這些修訂不在我們的控制範圍之內。
在西班牙，電力是在競爭激烈的批發市場購買的。我們的設施必須向國家電網支付接入費用，並因被認定為電子密集型消費者而獲得少量補償。西班牙批發市場的不穩定性質導致了價格不確定性，而長期購電協議只能部分抵消這一不確定性。此外，我們為電網提供的服務所獲得的費用是我們在西班牙的電力供應安排的主要組成部分 ，在過去幾年中，對此類服務的監管發生了多次變化，此類服務的經濟效益每年都有很大差異，影響到我們的生產成本和運營結果。
此外，法國、南非和美國， 我們的能源購買安排在一定程度上依賴於我們為電網提供不同服務(中斷性、負荷削減、非高峯消費等)而獲得的回扣或收入。這些回扣可能很大，但與相關電網運營商和/或監管機構的此類安排可能會隨着時間的推移而變化，這可能會影響我們的生產成本和運營結果。
電力供應中斷造成的損失將降低我們的盈利能力。
大量電力用於生產金屬硅、錳和硅基合金以及其他特種合金，我們的運營嚴重依賴可靠的電力供應。我們可能會因臨時或長期中斷我們的設施的電力供應而蒙受損失，這可能是由異常高的需求、停電、設備故障、自然災害或其他災難性事件造成的，包括目前根據合同向我們的西弗吉尼亞州、魁北克和阿根廷設施提供電力的水電設施的故障。此外，有時，由於南非普遍的電力短缺，南非唯一的能源供應商 指示我們暫停運營幾個小時。該供應商可能會指示我們在未來類似或更長時間內暫停運營 。電力供應中斷或減少會對生產水平造成不利影響，並可能導致盈利能力下降。我們的保險覆蓋範圍不包括所有中斷事件，可能不足以 覆蓋因此而產生的損失。
此外，阿根廷發電和輸電系統的投資近年來一直低於需求的增長。如果不扭轉這一趨勢， 發電和輸電能力不足可能導致電力供應短缺。鑑於我們的製造業務對電力的嚴重依賴，任何電力短缺都可能對我們的財務業績產生不利影響。
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阿根廷政府的電力法規 優先向居民用户使用水力發電，並對違反這些限制的人進行嚴厲處罰。 由於缺乏天然氣，這種偏好在阿根廷冬季的幾個月尤為嚴重。鑑於我們業務對持續電力供應的需求，我們已成功地 請求政府免除我們的這些限制。 如果我們的請願或我們為確保穩定電力供應而採取的任何行動不成功，我們的生產水平可能會受到不利影響，我們的盈利能力可能會下降。
原材料或運輸成本的任何減少或增加都可能大幅增加我們的成本。
生產金屬硅、硅基合金和錳基合金的主要成分包括煤、木炭、石墨和碳電極、錳礦、石英巖、木屑、廢鋼和其他金屬。雖然我們擁有一定的原材料來源，但我們也以現貨或簽約的方式購買原材料。這些原材料的可獲得性以及我們從第三方供應商處購買它們的價格取決於市場供應和需求，並且可能會因新冠肺炎疫情或烏克蘭-俄羅斯衝突等原因而波動。我們能否以經濟高效和及時的方式獲得這些材料 取決於某些供應商、它們的工會關係、採礦和伐木法規 以及產量、流行病、地緣政治和當地總體經濟狀況。
在過去幾年中，某些原材料 (特別是石墨電極、煤、錳礦和其他電極組件)在相對較短的時間內經歷了大幅漲價和 價格快速波動，最近烏克蘭的衝突和由此對俄羅斯的制裁導致了 供應限制和中斷。在某些情況下，這與此類原材料供應的某些短缺相結合。 雖然我們試圖通過長期合同和其他採購策略預測關鍵原材料供應的潛在短缺 但這些價格波動和供應短缺可能會影響我們的生產成本，甚至導致我們的運營中斷，這 可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們廣泛使用海運、鐵路和卡車運輸來獲取我們生產中使用的原材料，並根據地理區域和產品或投入將我們的產品交付給客户。原材料和產品通常必須在礦山和其他生產地點與原材料消耗的工廠之間以及這些地點和我們的客户之間進行長途運輸。此類運輸中的任何嚴重延誤、中斷或其他中斷 ，對我們在運輸過程中使用的原材料或我們的產品造成的任何實質性損害，或運輸價格的急劇上漲 ，無論是與新冠肺炎、烏克蘭與俄羅斯的衝突還是其他原因有關，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響 。此外，由於我們可能無法以像我們目前的安排那樣優惠的條件從其他來源獲得足夠的原材料供應，或者根本不能從其他來源獲得足夠的原材料，因此，原材料生產和交付的任何中斷或短缺都可能導致原材料成本上升，同樣對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
原材料投入的成本增加可能不會 轉嫁到我們的客户身上，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們原材料投入品的價格由供需決定，這可能受經濟增長和衰退、世界政治變化、出口國政府不穩定和通貨膨脹等因素的影響。因此，原材料的市場價格將隨着時間的推移而波動，我們可能無法將顯著的價格上漲轉嫁給我們的客户。如果我們真的試圖將它們轉嫁出去，除了成本更高之外，我們可能會失去銷售額，從而失去收入。此外，我們產品的市場價格下降並不一定使我們能夠從供應商那裏獲得更低的 價格。
冶金製造和採礦是固有的危險活動，任何導致人員傷亡或長時間停產的事故都可能對我們的業務和運營產生不利影響 。
冶金製造，尤其是冶煉，本質上是危險的，容易發生火災、爆炸和重大設備突然故障的風險。石英礦和煤礦開採 也具有固有的危險性，並面臨許多危險，包括碰撞、設備故障、大型採礦和巖石運輸設備的操作引發的事故、粉塵吸入、洪水、坍塌、爆破作業以及在極端氣候條件下作業。這些危險過去曾導致事故，導致生產人員重傷和死亡，並延長了生產停產時間。我們未來可能會遇到致命事故或設備故障，這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
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我們嚴重依賴我們的採礦業務， 這些業務受到我們無法控制的某些風險的影響，可能導致成本大幅增加和產量水平下降 。
我們在露天開採作業中開採石英和石英巖，在地下和露天開採作業中開採煤炭。我們的石英和煤炭供應嚴重依賴這些採礦業務。某些我們無法控制的風險可能會擾亂我們的採礦作業，對生產和運輸造成不利影響，並增加我們的經營成本，例如：新冠肺炎疫情導致關閉作業；礦場發生重大事故，導致礦山全部或部分作業停止一段時間；採礦、加工和工廠設備故障以及意想不到的 維護問題；礦場燃料、電力和/或水供應中斷；復墾成本發生不利變化； 特許權到期後無法續簽；在未給予足夠補償的情況下徵用受有效特許權管轄的領土；以及惡劣天氣和自然災害，如暴雨或降雪、洪水和其他影響運營、交通或客户的自然事件。
在發生重大健康和安全違規行為或事故後，監管機構在某些情況下有權下令暫時甚至永久關閉礦山。 如果發生這種情況，我們可能需要支付鉅額法律和資本支出來重新開放受影響的礦山。此外，環境法規和執法可能會給我們的採礦運營帶來意想不到的成本，未來的法規可能會增加這些成本 或限制我們生產石英和銷售煤炭的能力。未能獲得和續簽採礦作業所需的許可證可能會 限制我們的生產並對我們的業務產生負面影響。我們也有可能已經或未來可能從我們的採礦特許權或採礦權邊界以外的地區開採石英 ，這可能導致處罰或其他監管行動 或責任。
我們受到環境、健康和安全法規的約束，包括強加大量成本和重大責任風險的法律。
我們的運營受到廣泛的外國、聯邦、國家、州、省和地方環境、健康和安全法律法規的約束，這些法規除其他外，涉及危險物質的產生、排放、排放、儲存、搬運、運輸、使用、處理和處置；土地使用、開墾和補救；廢物管理和污染預防措施；温室氣體排放；以及我們員工的健康和安全。 我們還需要為某些操作獲得政府部門的許可，並遵守相關法律法規。 我們可能沒有、也可能沒有一直完全遵守這些許可和相關法律法規。如果我們違反 或未能遵守這些許可證和相關法律法規，我們可能會受到懲罰、限制運營或 其他制裁、安裝或升級污染控制設備的義務和法律索賠，包括所謂的人身傷害 或財產或環境損害。此類責任可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。此外，在調查的背景下，政府可能會強制要求對我們的設施進行技術升級 ，這可能會導致我們產生物質資本支出。例如，除了收到有關其他工廠的通知外， 我們還收到了來自美國聯邦政府的兩份違規通知和調查結果(“11月/FOV”)，指控與公司位於俄亥俄州貝弗利市的工廠有關的多起違反《清潔空氣法》的行為。如果公司和聯邦政府無法就11月/FOV達成談判解決方案，美國政府可以向美國聯邦法院提起正式訴訟，要求獲得禁令救濟, 可能要求該公司實施減排措施，並處以民事處罰。從2013年4月到2021年12月，每一次違規行為的法定最高罰款為每天93,750美元，此後每天109,024美元。有關詳細信息，請參閲“項目8.A.-財務信息-合併財務報表和其他財務信息-法律程序”。 比佛利工廠還位於目前被指定為未達到SO2國家環境空氣質量標準(NAAQS)一小時的區域。該公司已與俄亥俄州環保局合作制定了一項計劃，以確保該設施不會導致SO2的一小時NAAQS標準超標。該計劃已獲得美國環境保護署(“EPA”)的必要批准。
金屬和採礦業通常面臨風險和危險，包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、其他危險物質泄漏、墜石和涉及移動設備、車輛或機械的事故。這些情況可能是由於意外或違反操作和維護標準而發生的，並且可能導致員工或承包商的人身傷害、疾病或死亡，或造成環境破壞、生產延誤、經濟損失 以及可能的法律責任。
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根據某些環境法，我們可能被要求對我們或我們的前輩過去或現在的設施以及第三方廢物處理場的污染進行補救或承擔相關費用。根據這些環境法，如果發現第三方處置或處理設施受到污染，我們還可能因發送或安排將有害物質發送到此類設施而承擔責任。根據這些法律，即使我們不知道或沒有造成此類污染，或者即使我們從未擁有或運營過受污染的處置或處理設施，我們也可能被追究責任。
國際、聯邦、地區、州和地方各級政府有各種各樣的法律法規限制或提議限制二氧化碳和其他温室氣體的排放，並對其施加成本。如果我們被要求減少或抵消温室氣體排放，或購買排放額度或額度，這些立法和法規的發展可能會導致我們 產生材料成本，並可能由於對發電機的額外監管而導致我們的能源成本大幅增加。環境法律很複雜，變化頻繁，未來可能會變得更加嚴格。由於環境法律法規正變得更加嚴格，新的環境法律法規不斷出臺或提出，例如與温室氣體排放和氣候變化有關的法律法規，未來環境事務所需的支出水平可能會增加。未來的立法行動和監管舉措可能導致更改運營許可、其他補救措施、運營中的重大變化、 資本支出和運營成本增加、我們銷售的商品成本增加以及對我們產品的需求減少，目前無法對其進行確定的評估。
因此，我們遵守當前和未來環境法律的成本，以及我們過去或未來釋放或接觸危險物質所產生的責任，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利的 影響。
遵守現有和擬議的氣候變化法律法規可能會對我們的業績產生不利影響。
根據目前的歐盟立法，所有工業場所都受到總量管制和交易計劃的約束，根據該計劃，每個碳排放設施都必須在市場上購買排放量超過特定分配水平的排污權。在2021年之前，分配的排放水平對我們的業務幾乎是足夠的，因此購買排污權對我們的業務影響有限。從2022年起，減少免費配額分配的新法規要求我們在市場上大量購買排放權。此外，加拿大某些省份 已經實施了總量管制和交易計劃。因此，我們在加拿大的設施未來可能需要購買排放額度。 在市場上購買排放權的要求可能會導致公司的材料成本，此外，合規成本增加，我們的業務受到額外的運營限制，我們生產的產品的成本也會增加，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生 重大不利影響。
在美國，目前的政府很可能會更加重視對温室氣體排放的監管，儘管到目前為止還沒有擬議的法規 。然而，政府和美國國會正在探討碳税、清潔能源標準、碳補償和/或參與限額交易計劃的要求 。雖然無法預測此類行動將採取何種形式，但任何行動 都可能導致我們業務的合規成本大幅增加、額外的運營限制，以及我們生產的產品成本增加，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
2022年，Ferrolobe將評估氣候變化風險和機遇及其對我們所有業務的相關財務影響。評估將遵循與氣候有關的財務披露工作隊(TCFD)的建議。
我們向有限數量的客户銷售了很大一部分銷售額，對這些客户損失一部分銷售額可能會對我們的收入和利潤產生實質性的不利影響.
在截至2021年12月31日的一年中，我們的十大客户約佔Ferrolobe綜合收入的48.1%。我們預計，我們將繼續 從向這些客户的銷售中獲得很大一部分業務。
與我們的客户簽訂的某些合同並不要求客户承諾在一段時間內購買特定數量或最低數量的產品。因此，我們面臨着這類客户對我們產品的需求意外減少的風險，例如，由於他們所在行業的低迷或 任何其他影響其業務的因素，這可能會對我們的收入和利潤產生實質性的不利影響。
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如果我們對部分或全部此類客户的銷售額大幅減少，而不能用對其他客户的銷售來替代這些銷售，這 可能會對我們的收入和利潤產生實質性的不利影響。
我們的業務受益於反傾銷和反補貼税令和法律，這些命令和法律通過對來自某些國家/地區的不公平貿易進口商品徵收特別關税來保護我們的產品。 如果這些關税或法律發生變化，某些外國競爭對手可能能夠更有效地競爭。
反傾銷和反補貼税令旨在通過對以不公平的低價或補貼價格出售的進口產品徵收特別關税來提供救濟。此類訂單 通常使不在訂單範圍內的國內供應商和外國供應商受益。在美國，最終反傾銷或反補貼關税實際上涵蓋了從中國、俄羅斯、波斯尼亞和黑塞哥維那、冰島和哈薩克斯坦進口的金屬硅。2021年7月，國際貿易委員會(ITC)投票確認，從馬來西亞進口的金屬硅對美國工業造成了實質性損害。 作為迴應，美國商務部發布了一份表格，對從馬來西亞進口的所有產品徵收反傾銷税，為期五年。歐盟對從中國進口的金屬硅、從中國和俄羅斯進口的硅鐵以及從中國進口的硅鈣徵收反傾銷税。在加拿大，反傾銷和反補貼税適用於從中國進口的金屬硅。
現行的反傾銷和反補貼税命令可能不再有效，並繼續每年執行，現在的命令涵蓋的產品和國家可能不再涵蓋 ，關税可能不會繼續按相同的税率評估。在美國，税率可能會因反傾銷和反補貼税令的“行政複審”而改變。這些訂單也可以由於定期的“日落審查”而被撤銷，這些審查決定了這些訂單是否將繼續適用於從特定國家進口的商品。 歐盟和加拿大的反傾銷和反補貼税也受到定期審查。在歐洲聯盟和加拿大，這類審查可包括中期審查、過期審查和可能導致關税税率變化或終止的其他類型的程序。
同樣，外國政府目前徵收的出口關税也可能發生變化。例如，對Ferrolobe生產的各類鐵合金的中國出口關税可以 降低。
這些因素中的任何一個的變化都可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。最後，有時，在提起貿易訴訟時，我們的行為可能會損害我們客户的利益。 我們的某些客户可能會因此無法繼續與我們做生意。
我們生產的產品可能會受到不公平的進口競爭，這可能會影響我們的盈利能力。
我們生產的許多產品，包括金屬硅和硅鐵，都是全球貿易的商品，主要是根據價格銷售的。因此，我們的銷售量和價格可能會因為這些產品的進口而受到不利影響，這些產品是由外國政府傾銷或補貼的。 我們的金屬硅和硅鐵業務過去曾因這種不公平的進口競爭而受到損害。適用的反傾銷和反補貼税法律法規可通過徵收特別關税的形式對不公平貿易的進口產品提供補救，以抵消不公平的低價定價或補貼。然而，獲得這種救濟的過程是複雜和不確定的。因此， 雖然我們過去曾尋求並獲得此類救濟，但在某些情況下，我們沒有成功。因此，無法保證 是否會獲得此類減免，如果不能，不公平的進口競爭可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
來自中國鋼鐵、鋁、多晶硅和有機硅生產商的競爭壓力可能會對我們客户的業務產生不利影響，減少對我們產品的需求。我們的 客户可能會遷往中國，在那裏他們可能不會繼續從我們那裏購買產品。
中國的鋁、多晶硅和鋼鐵產能超過當地需求，使中國成為日益龐大的鋁和鋼鐵淨出口國，中國的有機硅製造業也在不斷髮展。中國的鋁、多晶硅、鋼鐵和有機硅生產商可能會以犧牲我們客户的利益為代價獲得全球市場份額，這些生產商不太可能從我們中國以外的子公司購買硅、錳和硅基合金以及其他特殊金屬，因為中國國內生產的產品充足。中國鋁、鋼、多晶硅和有機硅行業市場份額的增加可能會對我們客户的產量、收入和利潤產生不利影響， 導致對我們產品的購買量減少。
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此外，我們的客户可能會尋求將業務轉移到中國或其他勞動力成本較低、增長率較高的國家/地區。此後，任何這樣做的公司可能會選擇從其他供應商採購金屬硅、錳基和硅基合金以及其他特殊金屬，而這反過來又可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着工會糾紛和工廠停工的風險，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的大多數員工都是工會的成員。我們時不時地經歷與工會的曠日持久的談判、罷工、停工或其他勞工行動。員工或工會發起的罷工在過去和未來可能會嚴重擾亂我們的運營，包括生產 時間表和交貨時間。我們經常遇到員工在我們的幾家工廠舉行罷工，其中一定數量的罷工持續了很長時間，導致業務量延長。任何此類停工都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
必須不時協商新的勞動合同以取代即將到期的合同。未來的集體談判協議可能包含不如當前協議更優惠的條款 。任何未能按照我們可以接受的條款談判續簽勞動合同的行為，無論是否停工， 都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的許多主要客户或供應商也同樣 受到工會糾紛和停工的影響，這可能會減少他們對我們產品的需求或中斷關鍵原材料的供應，並阻礙他們履行現有合同下的承諾，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於關鍵人員。
我們的成功在一定程度上取決於關鍵員工的留住。對合格人才的競爭可能會很激烈。現有員工和未來員工可能會對我們的業務或行業產生不確定性，這可能會削弱我們吸引、留住和激勵關鍵管理、銷售、技術和其他人員的能力。
如果關鍵員工離職，我們的整體業務可能會受到影響。我們還可能不得不在確定、招聘和保留離職員工的接班人方面產生巨大成本，可能會 失去與我們業務相關的重要專業知識和人才，我們進一步實現業務合併預期收益的能力可能會受到不利影響。此外，關鍵員工的離職可能會對管理層和其他人員造成幹擾或分心。此外，我們不能確定我們是否能夠吸引和留住與即將離職的關鍵員工具有類似能力的接班人。
我們業務的長期成功在很大程度上取決於我們核心高級管理團隊的持續聘用。我們尤其依賴執行主席哈維爾·洛佩斯·馬德里、首席執行官馬爾科·利維和首席財務官比阿特麗斯·加西亞-科斯的技能、知識和經驗。如果這些員工無法繼續擔任各自的職務，或者我們無法吸引和留住其他熟練員工，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們目前與洛佩斯·馬德里先生、利維博士和加西亞-科斯女士簽訂了僱傭協議。這些協議包含某些非競爭條款，我們可能無法完全執行這些條款。此外，我們在很大程度上依賴我們的法律、財務和信息技術人員中的關鍵人員，他們使我們能夠履行我們的監管、合同和財務報告義務，包括我們信貸安排下的 報告要求。
9
熟練勞動力的短缺可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠熟練的工人來操作我們的礦熱爐和其他設施。我們的一些設施位於技術人員經常供不應求的地區。熟練的熔爐技術人員和其他熟練工人的短缺，包括死亡、停工或新冠肺炎疫情造成的隔離，可能會限制我們保持或提高生產率的能力，導致生產效率低下 並增加我們的勞動力成本。
在某些情況下，我們董事會的成員可能會與您作為普通股持有人的利益發生衝突。
對於董事可能獲得的(I)以董事身份以外的身份以及(Ii)董事負有對他人保密責任的任何信息，我們的董事不對我們負有責任，前提是董事與該其他人的關係導致 衝突，該衝突已經我們的董事會根據我們的組織章程(“章程”)授權。我們的 文章規定，董事不應違反根據英國公司法2006年董事對我們負有的一般責任 ，因為董事：
| ● | 沒有向我們的董事會、董事或高級管理人員披露任何此類信息；或 |
| ● | 在履行董事作為董事的職責時未使用或應用任何此類信息。 |
在此情況下，本公司董事會成員的某些利益可能與您作為普通股持有人的利益不一致，並且本公司董事會成員可能會從事某些業務和其他交易，而無需對我們承擔任何責任或義務。
我們可能無法實現我們 期望從戰略計劃中實現的成本節約和其他好處。
我們一直在尋找機會，通過更改流程、技術、信息系統和最佳實踐管理來 改進我們的運營。這些計劃 非常複雜，需要熟練的管理和我們員工的支持才能實施。
在我們努力全面而成功地改善業務的過程中，我們可能會遇到重大的意外問題、費用、負債、競爭反應、客户關係的喪失、 以及由此引起的管理層注意力的轉移。這些挑戰包括：
| ● | 管理整個公司的變化； |
| ● | 協調地理上不同的組織； |
| ● | 可能將管理重點和資源從日常業務事項和未來戰略機會上轉移； |
| ● | 留住現有客户，吸引新客户； |
| ● | 保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工； |
| ● | 整合兩種不一定兼容的獨特商業文化； |
| ● | 在實現預期的運營效率、商業機會和增長前景方面的問題； |
| ● | 整合公司和行政基礎設施，消除重複業務； |
| ● | 整合信息技術、通信和其他系統方面的問題； |
| ● | 適用法律法規的變更； |
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| ● | 修改税法(包括適用的税收條約)和條例，或政府當局對此類税法或條例的解釋 ；以及 |
| ● | 管理與整合我們的業務相關的税務成本或低效率。 |
其中許多因素都不在我們的控制範圍內 其中任何一個因素都可能導致成本增加、收入減少以及管理層的時間和精力分流，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
任何未能成功整合最近收購的業務或成功完成未來收購的情況都可能中斷我們的業務，並限制我們未來的增長。
我們希望不時進行收購，以支持我們的戰略目標。對於任何此類收購，我們在管理和整合我們擴大或合併的業務(包括收購的資產、運營和人員)方面可能面臨重大挑戰。 例如，在2015年合併後，我們在整合Globe和Ferroatlantica以及最近收購Mo I Rana和Dunkirk工廠方面面臨挑戰，並在有效整合業務和充分實現預期的 協同效應方面遇到困難。不能保證以可接受的條款或完全不能保證有收購機會，也不能保證我們能夠獲得必要的融資或監管批准，以完成潛在的收購。我們能否成功實施我們的戰略在一定程度上取決於我們管理層識別、完成併成功整合商業上可行收購的能力。收購交易可能會擾亂我們正在進行的業務，並分散管理層對其他職責的注意力。
我們的主要股東Grupo VM在我們股東考慮的公司事項上擁有重大投票權。
我們的主要股東Grupo VM擁有股份，約佔我們股本總投票權的48.6%。憑藉Grupo VM的投票權，以及作為Grupo VM在董事會的代表，Grupo VM將對任何公司交易的結果或提交給我們股東批准的其他事項具有重大影響力。Grupo VM將能夠阻止任何此類事項，包括普通決議，根據英國法律，這些決議需要在投票中獲得多數流通股的批准。Grupo VM還將能夠阻止特殊的 決議，根據英國法律，這些決議需要至少75%的有權投票的流通股持有人的批准，以及 對決議的投票，例如修改章程或排除優先購買權。除其他事項外，我們的主要股東已經並將繼續擁有直接或間接影響我們的法律和資本結構和我們的日常運營的權力，以及選舉和更換我們的管理層以及批准我們運營的其他變化的能力。
Grupo VM已將其在我們公司的大部分股份質押，以獲得Tyrus Capital的貸款。
Grupo VM已根據一項信貸協議(“GVM信貸協議”)為其就Tyrus Capital授予GVM的貸款(“GVM貸款”)的責任提供擔保。 此外，Grupo VM已與Tyrus訂立擔保及質押協議(“GVM質押協議”)，根據該協議，Grupo VM同意將其大部分股份質押予Tyrus以取得未償還的GVM貸款。
如果Grupo VM根據GVM Credit協議違約，Tyrus可能會取消質押股份的抵押品贖回權。恢復的票據和超級高級票據包含 控制定義的更改，與舊票據的契約中包含的定義相比，有重大例外。根據經修訂的控制權定義變更，任何控制權變更不得或被視為因(其中包括)任何執行或行使GVM質押協議下的補救措施或Grupo VM為償還Grupo VM欠Tyrus的債務而出售Grupo VM股份而發生或被視為發生的控制權變更，前提是滿足如下所述的某些其他條件。
11
當包括Grupo VM在內的某些許可持有人及該等許可持有人 直接或間接地直接或間接“實益擁有”我們的 股份總投票權的百分比等於或低於該等其他“個人”或“集團”相關人士時，控制權將發生變更。但是，恢復的Notes Indenture聲明 不得因下列原因發生或被視為發生控制權變更：
| ● | GVM股票質押項下權利的任何執行或補救措施的行使，包括與此相關的任何出售、轉讓或其他處置或處置Ferrolobe股份。 |
| ● | Grupo VM對其在Ferrolobe的股份的任何出售，如果該交易的目的是促進償還或解除(全部或部分)GVM貸款，且出售所得立即用於該償還或解除；或 |
| ● | 由於上文第(1)或(2)款下的交易，《城市收購與合併守則》或任何類似法規要求的任何強制性要約(或類似要約)適用於任何司法管轄區。 |
但如發生上述第(Br)(1)至(3)段所述的任何交易，而若非上述第(1)至(3)段，任何 個人(Tyrus除外)(X)收購Ferrolobe PLC(或任何其他後繼公司)的任何有表決權股票或(Y)成為 或成為Ferrolobe PLC(或任何其他後繼公司)的任何有表決權股票的“實益擁有人” (此等人士為“控股股東”)而導致“控制權變更”：
| ● | 控股股東在交易後60天內和在其選擇時： |
| o | 按比例向持有人支付的一筆費用，其總額等於(I)未償還票據的本金總額、(Ii)0.02和(Iii)自支付費用之日起至2025年6月30日止的年數(或不足一年之數，按天數除以360計算)的乘積；或 |
| o | 向所有持有人提出要約，按比例購買三分之一的債券，價格相當於(A)在發行日後的首15個月內，該等債券本金的100%加應計及未付利息，或(B)在發行日後的首15個月後的任何時間，該等債券本金的101%加應計及未付利息；或 |
| ● | 其中一名或兩名發行人在交易後60天內已向所有持有人提出回購或購買(視乎適用而定)、 或以其他方式贖回三分之一票據的要約，其價格相當於(A)在發行日期後首15個月內，該等票據本金額的100%加上應計及未付利息，或(B)在發行日期 後15個月後的任何時間，該等票據本金的101%加上應計及未付利息，導致該等已購回、已購回或贖回的票據被註銷，並進一步規定控股股東不是受限制的人。 |
在哪裏：
“GVM貸款”是指Tyrus不時向Grupo VM提供的或Grupo VM欠Tyrus的任何融資。
“GVM股票質押”指由Grupo VM授予Grupo VM以支持其在Grupo VM貸款項下的義務或作為其義務的抵押品的任何股份 質押或抵押或以Grupo VM持有的Ferrolobe PLC股份為抵押的任何股份。
“受限制的人”是指：(A)列於“美國特別指定國民和受封鎖人員名單”、“歐洲聯盟受歐盟金融制裁的個人、團體和實體綜合名單”或“聯合王國金融制裁目標綜合清單”(每一份“制裁名單”)上的任何人；(B)由制裁名單上確定的一名個人擁有或控制，條件是這種所有權或控制導致該人受到與其本人在相應制裁名單上的身份相同的限制；(C)位於作為美國全面制裁目標的國家或地區的法律之下或根據該國家或地區的法律成立，就本協定而言，截至本協定最後簽署方簽署本協定之日，該國家或地區為伊朗、敍利亞、古巴、克里米亞地區和朝鮮；(D)在過去五年內，被美國、英國或歐盟任何成員國的有關當局就違反證券法(該等起訴涉及內幕交易、非法披露、操縱市場或招股説明書責任)或與欺詐或反腐敗有關的刑事法律而被美國、英國或任何歐盟成員國的有關當局提起公訴，但檢方已結案而未就該等違法行為作出任何刑事或民事和解或施加懲罰的情況除外；或(E)是上文(D)項所述人士的附屬公司。
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如果控制權變更後，我們沒有足夠的資金用可用現金回購票據，將需要第三方融資，但根據我們的其他債務協議，可能是不允許的。此外，我們不時簽訂的某些其他合同可能包含控制權變更條款。 控制權變更時，此類條款可能會被觸發，從而可能導致我們的合同終止或產生其他義務， 每一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們與我們的主要股東Grupo VM的關聯公司進行關聯交易。
我們的主要股東 與您作為股東的利益之間可能會出現利益衝突。我們的主要股東已經並將繼續擁有直接或間接影響我們日常運營(包括尋求關聯方交易)的權力。我們已經與我們的主要股東Grupo VM的附屬公司簽訂了協議，未來可能還會與這些公司簽訂協議。該等協議 已獲董事會或審計委員會作為其代表批准，或須經董事會或審計委員會批准。此類協議的條款 可能會給我們的業務和運營結果帶來重大風險。例如，我們已與Grupo VM的附屬公司 就提供信息技術和數據處理服務以及與能源相關的 服務等簽訂了多項協議。見“項目7.B.--大股東和關聯方交易--關聯方交易”。
我們面臨着與遵守反賄賂和腐敗法律、反洗錢法律法規和經濟制裁計劃有關的重大風險。
在全球範圍內開展業務需要我們 遵守各個司法管轄區的法律和法規。特別是，我們的國際業務受到反腐敗 法律的約束，最著名的是1977年美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和2010年英國《反賄賂法案》(《賄賂法案》)，國際貿易制裁項目，最引人注目的是由聯合國、美國和歐盟管理的項目，反洗錢法律和法規，以及禁止人口販運和奴隸制的法律，最著名的是英國2015年《現代奴隸法》(《現代奴隸法》)。
《反海外腐敗法》禁止為獲取或保留業務或獲取任何不正當的業務利益而向外國官員提供或提供任何有價值的東西。我們可以不時地與政府和國有企業打交道，根據這些法律，這些企業的僱員被視為 外國官員。國際貿易制裁計劃限制我們與某些受制裁國家和某些受制裁實體和個人的業務往來，或與之有關的業務往來，無論位於何處。
由於開展國際業務，我們面臨違反適用的反賄賂和腐敗(“ABC”)法律、國際貿易制裁、 和反洗錢(“AML”)法律法規的風險。我們的一些業務位於發展中國家，這些國家缺乏運作良好的法律制度，腐敗現象嚴重。我們的全球運營和任何擴張，包括在發展中國家的擴張，我們在全球範圍內發展的合資企業關係，以及我們在運營所在國家的當地代理的參與 往往會增加違反此類法律法規的風險。違反ABC法律、反洗錢法律法規和貿易制裁的行為將受到民事處罰，包括罰款、剝奪出口特權、禁令、資產扣押、禁止簽訂政府合同(以及終止現有合同)、吊銷或限制許可證，以及刑事處罰，包括可能的監禁。此外，任何重大違規行為都可能對我們的聲譽產生重大影響，從而影響我們贏得未來業務的能力。
就現代奴隸法而言，它要求 任何在英國經營業務或部分業務的商業組織 必須為截至2016年3月31日或之後的每個財政年度 準備一份奴隸制和人口販運報表。在這份聲明中，商業組織必須列出它已經採取的步驟，以確保其業務和供應鏈中不存在現代奴隸制，或提供適當的負面聲明。英國國務大臣 可以通過民事訴訟程序執行這一義務。我們業務的性質和我們業務所在的地區可能使我們很難或不可能檢測到某些供應鏈中的所有現代奴隸制事件。這方面的任何失敗都不會違反《現代奴隸法》本身，但可能會對我們的聲譽產生重大影響，從而影響我們贏得未來業務的能力。
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我們尋求建立並持續改進我們的內部控制系統，並彌補已發現的任何弱點。作為我們遵守所有適用法律和法規的努力的一部分， 我們引入了全球道德和合規計劃。我們相信，我們正在投入適當的時間和資源來實施該計劃、 相關培訓以及監測合規情況。儘管我們做出了這些努力，但我們不能確保我們的政策和程序會一直得到遵守，也不能保證我們會防止或及時發現我們的人員、合作伙伴或供應商違反適用的法律、法規或政策。任何實際或據稱不遵守適用法律或法規的行為都可能導致保險無法承保的重大責任或其他重大損失，進而可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營。
金屬硅市場以及硅基和錳基合金市場是全球性的，資本密集，競爭激烈。我們的競爭對手可能擁有更大的財力、 以及其他戰略優勢來維護、改進甚至可能擴展他們的設施，因此，他們在適應行業或全球經濟變化方面的定位可能比我們更好。我們的競爭對手不時比我們具有的優勢 、新進入者加劇了我們行業的競爭，以及對我們某些產品替代品的使用增加 可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
儘管我們目前沒有滿負荷運營，但我們過去一直接近運營設施的最大產能。由於增加產能的成本可能高得令人望而卻步，我們可能難以提高產量和利潤。
我們的工廠每年總共能夠生產約296,000噸金屬硅(包括陶氏公司在我們位於西弗吉尼亞州和貝坎庫爾、魁北克工廠的產能部分，不包括目前閒置的工廠)、343,000噸硅基合金和562,000噸錳基合金 。我們提高產量和收入的能力將取決於擴大現有設施、收購設施或建造新設施。增加容量很困難，因為：
| ● | 在現有的硅製造廠基礎上增加3萬噸的新產能將耗資約1.2億美元，一旦獲得許可，至少需要12到18個月的時間才能完成； |
| ● | 綠地開發項目至少需要三到五年的時間才能完成，並將需要大量的資本支出和監管合規成本。 |
| ● | 在接近所需自然資源的地區以具有競爭力的價格獲得充足和可靠的電力是極其困難的。 |
我們可能沒有足夠的資金來擴展現有設施、獲取新設施或開設新設施，並可能需要為此招致鉅額債務，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大 不利影響。
根據我們的信貸安排和其他融資協議，我們受到限制性條款的約束。這些公約可能會對我們開展業務的方式產生重大影響。我們不遵守這些公約可能會導致我們債務的加速。
我們過去違反了我們信貸安排下的某些財務契約，包括我們當時現有的循環信貸安排下截至2016年9月30日和2016年12月31日的三個月的財務維護契約。我們遵守適用債務契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響 ，可能會導致未來的違約。除非 放棄，否則違反我們信貸安排中包含的任何契約將構成違約事件，進而允許貸款人終止其根據有關信貸安排發放信貸的承諾，並 加速到期。如果在這種情況下，我們無法償還貸款人和持有人，或者 以可接受的條款或根本不能從他們那裏獲得豁免，貸款人和持有人可以取消抵押品抵押品的抵押品的抵押品贖回權 信貸便利並行使其他權利。如果發生此類事件，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。見“-與我們的資本結構相關的風險--我們在融資協議下受到限制性契約的約束，這可能會削弱我們經營業務的能力”。
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我們的保險成本可能會大幅增加， 保險範圍可能不足以保護我們免受可能遭受的所有風險和潛在損失。
我們承保多種形式的保險，承保保單項下因投保事件而產生的若干特定及相應風險和損失，包括證券索償、某些業務中斷，以及因某些自然災害(如地震、洪水和風暴)而造成的損害和損失索賠。 我們現有的財產和責任保險承保範圍包含各種不同的例外和承保範圍限制。在之前的一些保險 續保中，我們加入了更高的保費、自我保險的扣除額和免賠額。例如，由於我們位於法國費耶萊堡的工廠發生爆炸，適用的財產保險費增加。我們還可能在未來的保單續訂中受到額外的 排除和承保限制。不能保證我們已有的保單 足以或將足以覆蓋我們可能產生的所有潛在損失。此外，由於我們的情況和全球保險市場的變化，我們可能無法繼續按我們認為商業上合理的條款提供保險，或者 不足以覆蓋多個大額索賠。
我們在美國、西班牙、法國、加拿大、中國、南非、挪威、委內瑞拉、阿根廷都有業務和資產，未來可能在其他國家和地區也有業務和資產。我們的國際業務和資產可能受到各種經濟、社會和政府風險的影響。
我們的國際業務和銷售可能使我們面臨在發展中市場比在發達市場更嚴重的風險，並可能對未來的收入和盈利能力產生負面影響 。在經濟、政府和法律制度與西方國家相似的國家，發展中國家的運營或發展可能不會以與預期相同的方式或速度 。在這種情況下，我們可能面臨的其他風險包括但不限於：
| ● | 關税和貿易壁壘； |
| ● | 制裁和其他限制，限制我們與某些國家、公司或個人開展業務的能力； |
| ● | 衰退趨勢、通貨膨脹或金融市場不穩定； |
| ● | 與海關和進出口事務有關的規定； |
| ● | 税收問題，如税法變更、税收條約變更和税法變更； |
| ● | 缺乏可靠的法律或法院系統； |
| ● | 影響我們業務的法規變化，例如新的或更嚴格的環境要求或突然和意想不到的電價上調； |
| ● | 接觸合格工作人員的機會有限； |
| ● | 基礎設施不足； |
| ● | 文化和語言的差異； |
| ● | 銀行系統不健全； |
| ● | 限制利潤匯回或支付股息； |
| ● | 犯罪、罷工、暴亂、內亂、恐怖襲擊或戰爭； |
| ● | 財產國有化或沒收； |
| ● | 在嚴重疾病情況下，員工和關鍵人員獲得緊急醫療服務的機會減少； |
| ● | 執法機關和法院在商業事務方面軟弱或缺乏經驗的；以及 |
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| ● | 國家間政治關係的惡化。 |
除上述情況外，外匯管制、對向國外轉移的限制和資本流入限制已經限制了，而且可以預期將繼續限制國際信貸的可獲得性 。
委內瑞拉嚴重的社會、政治和經濟狀況已經並可能繼續對我們的經營成果產生不利影響。
在近年來的其他政策中，委內瑞拉政府不斷讓玻利瓦爾貶值。隨之而來的通貨膨脹已經摧毀了這個國家，該國正在經歷各種形式的基本材料和其他商品短缺，以及進口原材料的困難。2016年，我們閒置了我們在委內瑞拉的業務，並試圖確定那裏長期資產的可收回價值。我們的結論是，處置該設施的成本超過了資產的公允價值，這主要是由於委內瑞拉的政治和金融不穩定。因此，我們記下了我們委內瑞拉設施的全部價值。然而，我們無法在該市場產生現金可能會導致我們未來在那裏的一些債務違約 ，這可能會導致行政幹預或其他後果。此外，在最近的過去，委內瑞拉政府威脅要將某些企業和行業國有化，這可能會導致我們委內瑞拉的設施毫無考慮地損失 。如果委內瑞拉的社會、政治和經濟狀況繼續下去，或惡化，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。委內瑞拉截至2021年12月31日的淨資產價值為70.8萬美元 (截至2020年12月31日為144.3萬美元)。2021年收入為1.1萬美元(2020年為3.8萬美元)。
我們面臨外幣兑換風險，我們的業務和經營業績可能會受到不同貨幣波動的負面影響。
我們在全球許多國家和地區開展業務，其中很大一部分業務涉及跨境採購和銷售。我們以特定貨幣進行的銷售 與我們以該貨幣購買的金額不完全匹配。我們以美元編制合併財務報表，而我們每個子公司的財務報表均以實體本位幣編制。因此，我們的收入和收益 不斷受到外幣匯率波動的影響。例如，我們以美元計價的銷售額超過了以美元計價的銷售額，因此某些貨幣(如歐元或南非蘭特)對美元的升值往往會對我們的成本產生不利影響。相關匯率的這種不利變動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴有限數量的供應商 提供某些關鍵原材料。失去其中一家供應商或任何一家供應商未能履行對我們的合同義務 可能會對我們的業務產生重大不利影響。
哥倫比亞和美國是生產金屬硅和硅基合金所消耗煤炭的首選來源，絕大多數生產商從這兩個國家採購煤炭。在截至2021年12月31日的一年中，我們62%的煤炭來自哥倫比亞的一個煤礦，其餘的38%來自美國、哥倫比亞其他煤礦以及哈薩克斯坦和南非。此外，我們購買的幾乎所有錳礦都來自南非和加蓬的供應商。我們不控制這些第三方供應商，必須依賴他們按照合同條款履行職責。如果這些供應商未能及時或根本不向我們提供所需的原材料，或者如果他們提供的材料的數量或質量低於合同約定的數量或質量，我們 可能無法以可比的條件從替代來源獲得足夠的原材料供應，或者根本無法從其他來源獲得足夠的原材料供應，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，由於這些原材料的許多供應商位於同一地區，如果自然災害或事件影響到其中一個地區，替代來源 也可能受到類似的影響。
我們受到俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突的影響。我們的業務可能會受到烏克蘭衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響的實質性不利影響。
隨着地緣政治緊張局勢的升級以及俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的開始，全球市場正在經歷波動和破壞。據報道，2022年2月24日，俄羅斯軍隊全面軍事入侵烏克蘭。儘管持續的軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但烏克蘭的衝突可能導致市場中斷，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。
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俄羅斯和烏克蘭是金屬硅、鐵合金和錳基合金的重要生產國，也是我們企業和工業的重要原材料供應國。 俄羅斯和烏克蘭生產商無法履行其客户義務可能會造成市場供不應求。 同樣，我們依賴俄羅斯和獨聯體地區的一些投入，包括冶金焦、無煙煤以及碳和石墨電極 。我們無法採購這些材料，可能會對我們的運營產生不利影響。
此外，俄羅斯之前吞併克里米亞，最近承認烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區的兩個分離主義共和國，以及隨後對烏克蘭的軍事幹預，導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國和所謂的盧甘斯克人民共和國實施制裁和其他懲罰，包括同意將某些俄羅斯金融機構從環球銀行間金融電信協會(SWIFT)支付系統中移除，全面禁止向俄羅斯進出口產品，禁止向俄羅斯或居住在那裏的人出口美國面值鈔票。還提議和/或威脅實施更多可能的制裁和處罰。俄羅斯的軍事行動和隨之而來的制裁可能會對全球經濟和金融市場造成不利影響，並導致資本市場不穩定和缺乏流動性，可能會使我們更難獲得更多資金。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。
管理層不斷跟蹤烏克蘭新衝突的發展，並致力於積極管理我們對潛在業務分配的反應，但 不能保證烏克蘭衝突或其他持續的逆風不會對我們的業務、 運營和財務業績產生實質性不利影響。
擴建和改善現有設施以及建設新設施的計劃投資可能不會成功。
我們可能會對現有設施進行重大基礎設施改進，以升級和增加這些設施的容量。我們還可以從事新設施的開發和建設。如果任何此類努力不能在預算內及時完成，或否則不成功，我們可能會產生 額外成本或減值，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
任何延誤或未能獲得、續簽或維持必要的政府許可，包括運營我們水電站的環境許可和特許權，都將對我們的運營結果產生不利的 影響。
我們水電站的運營受到高度監管，需要各種政府許可，包括環境許可和特許權，並可能受到政府當局施加的條件的限制。我們無法預測此類許可證和特許權中規定的條件是否可以實現。 拒絕發放水電站所必需的許可證或強加不切實際的條件將削弱我們運營水電站的能力。如果我們未能滿足條件或遵守政府許可或特許權施加的限制，或其他適用的法律或法規要求施加的限制，我們可能面臨強制執行行動，並面臨罰款、處罰或 額外費用或撤銷此類許可或特許權。任何未能採購、續期或遵守必要的許可證和特許權的行為 都將對我們水電站的運營產生不利影響。
設備故障可能導致減產或停產 修復任何故障都可能需要我們產生資本支出和其他成本。
我們的許多業務活動的特點是對複雜的生產設施和製造設備進行了大量投資。由於我們生產設施的複雜性，任何因火災、爆炸、工業事故、自然災害、設備故障或其他原因造成的生產中斷都可能導致運營能力的重大損失，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
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我們的水力發電資產和其他設備 可能不會像過去或預期的那樣繼續表現。由於磨損、潛在缺陷、 設計錯誤或操作員錯誤、早期報廢、自然災害或其他不可抗力事件導致的重大設備故障可能會導致運營能力的重大損失。此類故障後的維修可能需要我們產生資本支出和其他成本。此類重大故障還可能 對環境造成破壞或對第三方或公眾造成損害，從而使我們承擔重大責任。 此類成本和責任可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴專有製造工藝和軟件。這些過程可能不會產生我們預期的成本節約，我們的專有技術可能會受到挑戰。
我們依靠專有技術和技術 能力來有效競爭並生產高質量的金屬硅和硅基合金，包括：
| ● | 監控生產熔爐的計算機化技術； |
| ● | 電極技術和操作訣竅； |
| ● | 生產太陽能級金屬硅的冶金工藝； |
| ● | 生產軟件，用於監測合金中添加劑的引入情況，從而精確地確定產品的化學成分。 |
| ● | 流鑄機設備，在鑄造過程中保持硅基合金的某些特性。 |
我們面臨的風險是：
| ● | 我們可能沒有足夠的資金來開發新技術和有效實施我們的技術，因為競爭對手正在改進他們的流程 ； |
| ● | 如果實施，我們的技術可能不會按計劃運行；以及 |
| ● | 我們的專有技術可能會受到挑戰，我們可能無法保護我們對這些技術的權利。 |
專利或其他知識產權侵權 競爭對手或其他人可能會對我們提出索賠。我們的知識產權可能無法強制執行，也可能無法阻止其他人開發和營銷具有競爭力的產品或方法。針對我們的侵權訴訟可能需要從我們的運營中轉移大量資金，並可能需要管理層花費原本可能用於運營的努力。 成功挑戰我們的任何專利的有效性可能會使我們面臨鉅額損害賠償，並可能迫使我們獲得他人知識產權的 許可證，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們還依靠商業祕密、技術訣竅和持續的技術進步來保持我們的競爭地位。我們可能無法有效地保護我們獲得非專利商業祕密和專有技術的權利。
Ferrolobe PLC是一家控股公司，其主要收入來源是從子公司獲得的收入。
Ferrolobe PLC依賴其子公司產生的收入來賺取可分配利潤並向股東支付股息。任何運營子公司向我們支付的分派和股息金額(如果有)將取決於許多因素，包括該子公司的運營結果和財務狀況、適用法律下的股息限制、其章程文件、管理任何債務的文件、 税收條約的適用性以及其他可能超出我們控制範圍的因素。如果我們的運營子公司不能產生足夠的現金流，我們可能無法獲得可分配利潤，也無法為我們的股票支付股息。
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我們的業務運營可能會受到各種類型的索賠、訴訟和其他或有債務的影響。
我們參與各種法律和監管程序，包括在我們正常業務過程中出現的程序。我們估計這類潛在的索賠和或有負債，並在適當的情況下記錄處理這些或有負債的準備金。目前對本公司懸而未決的法律事項的最終結果尚不確定，雖然此類索賠、訴訟和其他法律事項預計不會單獨產生重大不利影響，但總體而言，此類事項可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，在未來，我們可能會受到判決或達成訴訟和索賠的和解 ，這可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生重大不利影響。雖然我們對某些風險和責任保持保險範圍 ，但我們可能無法在未來以可接受的條款獲得此類保險， 並且任何此類保險可能無法針對此類索賠提供足夠的保險範圍。有關我們參與的法律程序的其他信息，請參閲“項目8.A.-財務信息-合併報表和其他財務信息-法律程序”。
我們面臨着我們經營的經濟和政治環境的變化，以及我們無法控制的全球環境的變化。
我們的行業受到不斷變化的經濟狀況的影響，包括國家、地區和地方失業率水平的變化，國家、地區和地方經濟發展計劃和預算的變化，企業投資和消費者支出模式的變化，信貸供應，以及企業和消費者的信心。 國民經濟的中斷和金融市場的波動可能並經常會降低消費者的信心，對企業投資和消費者支出產生負面影響。由於幾個因素，包括新冠肺炎大流行、地緣政治風險以及對全球增長和穩定的擔憂，近期至中期全球經濟前景是負面的。
英國退出歐盟後，我們可能面臨與當前不確定性相關的風險，以及這種退出可能導致的後果，尤其是在税收、海關和關税法律法規、匯率和利率波動以及我們向英國客户銷售和運輸歐洲大陸製造設施的產品的能力方面。
我們無法預測我們經營或銷售產品的國家/地區的經濟增長期的時間或持續時間，也無法預測未來可能發生的任何經濟低迷或衰退的時間或持續時間。
網絡安全漏洞和威脅可能會 擾亂我們的業務運營，並導致關鍵和機密信息的丟失。
我們依賴我們的信息技術和通信系統的有效運行和可用性以及此類系統的安全性來安全處理、存儲和傳輸機密信息。網絡安全事件的複雜性和嚴重性正在增加，其中包括未經授權的訪問、計算機病毒、欺騙性通信和惡意軟件等。我們過去經歷過較小的事件，信息技術安全流程可能無法有效檢測或阻止網絡安全漏洞或威脅，我們為防範此類事件而採取的措施可能不足以預測或阻止快速發展的網絡攻擊類型。對我們信息技術和通信系統安全的破壞可能導致數據被破壞或損壞、被挪用、 關鍵或機密信息的損壞或丟失、業務中斷、聲譽損害、訴訟和補救成本。
包括美國、歐盟和其他國家在內的某些政府可能徵收的新關税和關税可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
2018年3月，美國對鋼鐵徵收25%的進口關税，對鋁徵收10%的進口關税。阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、墨西哥和韓國的鋼鐵以及阿根廷、澳大利亞、加拿大和墨西哥的鋁可以免徵這些關税。這些關税被擴大到適用於來自大多數國家的鋼鐵和鋁衍生品。中國、歐盟等國家對來自美國的產品徵收報復性關税。
2022年1月，歐盟對鋼鐵和鋁徵收關税 ，取而代之的是“關税配額”，允許一定數量的進口進入，而不需要額外的 關税，但對鋼鐵進口徵收25%的關税，對超過配額金額的鋁進口徵收10%的關税。取代鋼鐵和鋁關税的類似安排 正在與日本和英國談判。
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從2018年7月開始，美國還對包括Ferrolobe生產和消費的一系列中國產品徵收25%的關税，對較小範圍的產品徵收7.5%的關税。2020年1月，美國和中國為解決兩國之間的貿易爭端進入了初步的“第一階段”協議。該協議導致中國暫停對某些美國產品徵收報復性關税，並承諾從美國購買產品。目前尚不清楚兩國是否以及何時會達成更廣泛解決爭端的第二階段協議。
有跡象表明，中國沒有完全履行其第一階段承諾。如果中國被發現不遵守規定，美國可以重新對目前暫停徵收的中國產品徵收關税，或提高現有關税。
加徵關税導致的任何“貿易戰”都可能對世界貿易和世界經濟產生重大不利影響。到目前為止，關税對我們的業務沒有實質性的影響。
我們的供應商、客户、 代理或業務合作伙伴可能會受到政府當局不時實施的出口管制或貿易制裁的影響，這可能會限制我們與他們開展業務的能力，並可能擾亂我們的生產或銷售。
美國、歐盟、聯合國和其他當局對某些國家、公司、個人和產品實施了不同程度的出口管制和貿易制裁，限制了我們與他們進行正常貿易的能力。目前，遵守此類貿易法規 對我們的業務沒有實質性影響。但是，針對我們的客户、供應商、代理商或業務合作伙伴或他們的產品的任何時間都可能實施新的貿易法規。特別是，可以實施貿易制裁，限制我們與一個或多個關鍵供應商做生意的能力，並需要特別許可證才能做到這一點。此類事件 可能會擾亂我們的生產或銷售，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。
我們在新技術和新產品的開發上投入了大量資金。此類技術或產品的成功本質上是不確定的，所做的投資可能無法帶來預期的盈利增加。
為了改進我們的流程並提高我們產品的利潤率，我們不斷地在新技術的開發和新的增值產品的開發上投入大量資金。然而，這些發展在本質上是不確定的，因為它們在工業規模實施時可能無法實現預期的結果。
具體地説，我們 通過公司開發的技術投資建設了一家生產太陽能級金屬硅的工廠。我們 認為，與目前的太陽能級硅生產工藝相比，該技術具有多項優勢，因為該技術已被證明在實驗室規模上取得了所需的技術和成本結果。然而，這項技術在工業規模上的實施具有挑戰性，特別是考慮到目前的市場條件。目前太陽能級硅(或多晶硅)的市場波動很大，在過去幾年裏一直受到價格下跌的影響。該項目的進一步投資已暫停 ，該項目未來的盈利能力尚不確定。
與我們的資本結構相關的風險
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和運營業務。
我們有大量 未償債務和償債要求。我們的槓桿已經並在未來可能產生重要的後果，包括：
| · | 使我們更難履行對所有債權人的義務； |
| · | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們通過營運資本和資本支出為內部增長提供資金的現金流的可用性，並用於其他一般公司目的； |
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| · | 增加我們在業務或經濟或行業狀況低迷時的脆弱性； |
| · | 使我們與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，我們的競爭對手在現金流方面的負債較少 ； |
| · | 限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性； |
| · | 限制我們投資發展業務、進行戰略性收購和利用某些商機；以及 |
| · | 限制我們和我們的子公司產生額外債務的能力，包括再融資，或在未來籌集股本，並增加此類額外融資的成本。 |
我們償還債務的能力將取決於我們未來的表現，包括最近財務表現的改善，以及流動性， 這將受到當前經濟狀況以及金融、商業、監管和其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭之間的軍事衝突。其中許多因素都不是我們所能控制的。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，或無法獲得足夠的資本來償還債務或為計劃的資本支出提供資金。如果我們 無法償還我們的債務並履行我們的其他義務和承諾，我們可能被要求對我們的債務進行再融資，獲得 額外的融資，推遲計劃的資本支出或處置資產以獲得用於此目的的資金。我們不能向您保證 任何再融資或資產處置可以及時或以令人滿意的條款進行，或者我們的未償還債務工具的條款將允許 。
我們過去經歷過虧損， 不能向您保證我們會盈利。
我們的業務在歷史上一直受到產品價格和市場需求波動的影響，這是由一般和地區經濟週期、原材料和能源價格波動、競爭和其他因素造成的。在整個2019年和2020年，我們產品的現行價格大幅下降，這對我們的業績產生了不利影響。2020年初，冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發一直是並將繼續是一個複雜和不斷變化的局勢，政府、公共機構和其他組織 以及企業和個人在不同時間和不同程度地對各種活動或其他行動實施限制，如限制和禁止旅行或運輸； 對親自聚會的規模限制、貨運限制、關閉或佔用或其他操作 對工作設施、隔離和封鎖的限制。
由於這次大流行以及世界各地採取的嚴格限制措施和其他公共衞生措施，與今年第一季度和第四季度相比，2020年第二季度和第三季度對我們產品的需求大幅減少。在2020年第四季度，對我們產品的需求水平上升到與疫情爆發前相似的水平。2021年期間，對我們產品的需求比2020年第四季度進一步增長。然而，新冠肺炎已經並將在未來對我們的收入產生負面影響，負面影響的程度我們無法預測。
因此，在一定程度上，由於此次疫情以及世界各地採取的嚴格限制措施和其他公共衞生措施，我們的銷售額從截至2019年12月31日的16.152億美元下降到截至2020年12月31日的11.44億美元，下降了470.8美元 或29.1%，導致截至2020年12月31日的年度虧損2.498億美元。2021年，我們的銷售額從截至2020年12月31日的11.444億美元增加到截至2021年12月31日的17.789億美元，增幅為6.345億美元，增幅為55.4%，導致截至2021年12月31日的年度虧損1.064億美元。
根據我們的融資協議，我們 受到限制性條款的約束，這可能會削弱我們運營業務的能力。
我們融資協議中的限制性條款，包括與我們的未償還票據和我們的SEPI融資協議有關的條款，可能會 限制我們經營業務的能力。我們未能遵守這些公約，包括由於我們 無法控制的事件而導致的違約事件，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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我們的融資協議中包含的限制 可能會影響我們運營業務的能力，並可能限制我們對市場狀況做出反應的能力 或在潛在商機出現時利用它們。例如，此類限制可能會對我們為運營融資、進行戰略收購、投資或聯盟、重組我們的組織或為我們的資本需求融資的能力 造成不利影響。此外，我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些 包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們違反任何這些公約或限制，根據我們的融資協議，我們可能會違約 。
如果我們的任何債務工具項下發生違約事件且未得到治癒或豁免，違約債務的持有人可以終止其在該債務工具項下的承諾，並宣佈與該債務有關的所有未償還金額立即到期應付，這反過來又可能導致我們的其他未償還債務工具下的交叉違約。任何此類行動都可能迫使我們破產或清算。
為了償還債務，我們需要大量現金，而我們產生現金的能力將取決於許多我們無法控制的因素。
我們償還債務和對債務進行再融資的能力，以及為資本支出提供資金的能力，部分取決於我們未來產生現金的能力 ，以及比最近一段時間產生的現金流更多的現金流。由於債務增加和利率上升而產生的償債要求將增加我們的現金流要求。這取決於我們的業務戰略是否成功，以及一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
重組 增加了我們的槓桿率，因此我們需要顯著提高我們的盈利能力和/或現金流，以便能夠償還我們的債務。我們不能保證我們將從運營中產生足夠的現金流，我們將按計劃實現運營改善，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。此外，適用的法律和未來的合同安排可能會對我們的某些子公司向Ferrolobe和集團內其他實體付款的能力施加限制，這可能會影響我們在債務到期時償還和支付債務或為我們的流動性需求提供資金的能力。
超級高級票據將於2025年6月到期，恢復的票據將於2025年12月到期，其餘未交換的舊票據將於2022年3月到期。其他債務工具在不同的其他日期到期。不能保證我們將擁有可用的流動性或籌集資金的能力，以便在這些工具到期時或之前償還這些工具。
如果我們無法償還債務，我們可能不得不實施其他融資計劃，例如對債務進行再融資或進一步重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。不能保證 是否有可能進行任何再融資或債務重組，或在可能的情況下，以與我們當時存在的債務工具類似的條款，不能保證任何資產可以出售，或者如果出售，出售的時機和從出售中變現的收益 將對我們有利，或者可以在可接受的條款下獲得額外的融資。由於超級高級票據和恢復的票據將以我們可作為抵押品的資產的很大一部分作為擔保，我們為現有債務再融資或籌集新債務的能力可能僅限於無擔保或較低擔保的債務。資本和信貸市場的中斷，就像近年來所看到的那樣，可能會對我們滿足流動性需求或為債務進行再融資的能力產生不利影響。
控制權變更後，我們可能無法回購票據 。
恢復的票據和超級高級票據要求我們在發生控制權變更時，按照各自契約的定義，以相當於本金101%的購買價，加上截至購買日的應計 和未付利息，提出回購每個持有人的全部或任何部分票據。如果發生此類事件，我們可能沒有足夠的財政資源 來履行所有這些義務。
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與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動，可能會下跌。
我們的普通股 已獲準在納斯達克資本市場交易，交易代碼為“gsm”。我們普通股的市場價格受眾多因素的影響而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：我們的經營成本、經營業績和現金流的實際或預期變化，我們和競爭對手收益發布的性質和內容，證券分析師財務估計的變化，我們市場的業務狀況和證券市場和其他金融股票市場的總體狀況，影響本行業公司資本可獲得性的資本市場變化 ，政府立法或監管，以及 總體經濟和市場狀況，如我們的經濟下滑和衰退。
近年來，股票市場普遍經歷了極端的價格波動，往往與受影響公司的經營業績無關。 同樣，我們普通股的市場價格可能會根據與我們的經營業績無關或與我們的經營業績不成比例的因素而大幅波動。
這些市場波動以及一般經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率或國際貨幣波動 可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
大量出售我們的普通股，或認為未來可能會發生重大出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
大量出售我們的普通股可能會對這些證券的價格產生不利影響。在公開市場上出售大量我們的普通股 ，以及未來可供出售的股票可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格在相當長一段時間內保持在較低水平。
我們預計在可預見的未來不會支付現金股息 。
我們目前打算 保留未來的收益(如果有)用於我們的業務，因此，在可預見的 未來不會支付任何現金股息。未來股息的支付(如有)將取決於(其中包括)我們的經營業績和財務狀況 以及董事會酌情認為相關的其他因素。
如果證券 或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們的研究報告，如果他們對我們的普通股提出相反的建議，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們的普通股價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的 業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果證券或行業分析師對我們的報道有限或沒有報道，我們普通股的市場價格和交易量可能會受到負面影響。此外，如果報道我們的任何分析師下調了我們的普通股評級或對我們的競爭對手提出了相對更有利的建議，或者就像我們在2019年和 2020年所經歷的那樣，如果我們的經營業績或前景沒有達到他們的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。如果可能覆蓋我們的任何分析師停止報道或定期發佈有關我們公司的報告，我們可能會在金融市場失去可見性 ，進而可能導致我們的股價或交易量下降。
作為納斯達克規則所指的外國私人發行人，我們受到與美國國內證券發行人不同的美國證券法和納斯達克治理標準的約束。這可能會對我們普通股的持有者提供相對較少的保護，他們 可能不會收到他們習慣收到的所有公司和公司信息和披露，或以他們 習慣的方式收到。
作為外國私人發行人，我們被要求披露的信息的管理規則與根據美國交易所法案 管理美國公司的規則不同。雖然我們打算定期報告財務業績和某些重大事件，但我們不需要在重大事件發生後四天內提交 季度報告(Form 10-Q)或當前的Form 8-K報告(披露重大事件)。 此外，我們不受美國證券交易委員會代理規則的約束，我們分發的代理聲明不會受到美國證券交易委員會的審查。我們不受第16條規則的約束，第16條規則要求內部人士報告受益所有權和股票出售情況，這意味着您在這方面的數據將少於受《美國交易所法案》這一部分約束的美國公司的股東，而且我們的內部人士不受短期波動利潤規則的約束。因此，在決定是否購買我們的股票時，您可能沒有 您在對美國國內上市公司進行投資決策時習慣擁有的所有數據。
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此外，納斯達克 規則5615(A)(3)規定，外國私人發行人，如我公司，可以依賴母國公司治理做法，以替代納斯達克規則5600系列和規則5250(D)中的某些規則，前提是我們仍 遵守納斯達克的不合規通知要求(規則5625)、投票權要求(規則5640) ，並且我們有一個滿足規則5605(C)(3)的審計委員會。由符合規則5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)的獨立性要求的委員會成員組成。我們被允許遵循某些符合英國要求的公司治理規則 ，以代替許多納斯達克的公司治理規則，我們打算遵守適用於外國私人發行人的納斯達克公司治理規則 。因此，我們的股東將不會獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的美國公司股東 相同的保護。
我們可能會在未來失去我們的外國私人發行人身份，這可能會導致大量的額外成本和支出。
如果我們的大部分未償還有投票權證券由美國居民直接或間接持有，而我們未能滿足避免失去外國私人發行人資格所需的額外要求，我們可以停止 成為外國私人發行人。在這種情況下，我們作為國內註冊商產生的監管成本和 合規成本可能遠遠高於我們作為外國私人發行人產生的成本，這 可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為一家英國上市有限公司，某些資本結構決策需要股東批准，這可能會限制我們管理 資本結構的靈活性。
英國法律規定，董事會只能在事先獲得股東授權的情況下配發股份(或權利或可轉換為股份)， 此類授權不得超過總面值的股份，最長期限為五年，每一項授權均在公司章程細則或相關股東決議中明確規定。《章程》授權自2017年10月26日(《章程》通過之日)起進行為期五年的增發股份配發，到期後需續展 (即，至少每五年一次)，但可能會更頻繁地尋求額外的五年任期(或任何較短的期限)。
英國法律還 一般規定，當新股以現金形式發行時，股東有優先購買權。但是，《公司章程》第 條或股東在股東大會上行事，有可能排除優先購買權。排除優先購買權的期限最長可為五年，如果排除是在公司章程細則中包含的，則最長為五年，如果排除是通過股東決議的，則從股東決議之日起計算。在任何一種情況下，此排除需要在到期時由我們的股東續訂(即，至少每五年一次)。 本條款排除了自2017年10月26日起為期五年的優先購買權，該排除需要在到期後續籤 (即至少每五年)，以保持有效，但可能會更頻繁地尋求額外的五年 任期(或任何更短的期限)。
英國法律還 一般禁止上市公司在未經股東事先批准的情況下回購自己的股票，一般決議是以簡單多數投票通過的決議，以及其他手續。作為一家在納斯達克上市的英國公司，我們 不得在市場上購買我們的股票，只有在我們的股東以普通決議(且批准的最長期限為 五年)批准我們這樣做的情況下，或者在我們的股東以普通決議事先以普通決議同意擬議的我們的股票購買合同的情況下，我們才可以進行場外購買。
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英國法律要求我們在宣佈分紅或回購之前滿足一定的財務要求。
根據英國法律，我們只能從公司的可分配準備金或可分配利潤中宣佈股息、進行分配或回購股票。 “可分配利潤”是一家公司的累計已實現利潤，減去其累計已實現虧損，減去其累計已實現虧損，這些利潤以前未被分配或資本化使用，但此前未在向公司之家報告的資本減少或重組中註銷。此外，作為一家上市公司，我們只有在淨資產的金額 不少於我們的催繳股本和不可分配準備金的總和，並且如果並在 範圍內，分配不會將這些資產的金額減少到低於該總金額的情況下，才可以進行分配。章程細則允許股東通過普通決議宣佈股息，但條件是董事已就股息的數額提出建議。股息不得超過董事建議的數額。如董事認為可供分派的利潤足以支付中期股息，則董事亦可決定派發中期股息。在建議或宣佈支付股息時，根據英國法律，董事將被要求遵守他們的職責，包括考慮我們未來的財務要求。
執行鍼對我們或我們某些董事的股東判決可能更加困難。
由於我們是根據英國法律註冊成立的上市有限公司，而且我們的大多數董事和高管都不是美國居民，而且這些董事和高管的幾乎所有資產都位於美國境外，因此我們的股東在執行在美國法院獲得的針對我們公司或董事的判決時可能會遇到比目前針對美國上市公司或美國常駐董事的美國判決更大的困難。此外，與在美國法院對美國公司或其董事提出類似索賠相比，在英國法院對我們的公司或其董事提出某些類型的索賠，或在西班牙法院對我們的某些董事提出類似的索賠，可能會更加困難(或不可能)。
美國 目前不受與西班牙或聯合王國簽訂的條約的約束，該條約規定相互承認和執行與西班牙或聯合王國在民事和商事事務中作出的判決，但仲裁裁決除外。因此，在西班牙或英國執行美國判決的訴訟中，基於美國聯邦證券法的民事責任的可執行性存在疑問。此外，在西班牙或英國執行在美國法院獲得的任何基於民事責任的判決，無論是否完全基於美國聯邦證券法，都將受到某些條件的制約。同樣值得懷疑的是，西班牙或英國的法院是否有必要的權力或授權在西班牙或英國因違反美國聯邦證券法而提起的原告訴訟中授予補救措施。
與税務有關的風險
適用《代碼》第7874條，包括根據美國國税局最近的指導，以及法律的修改可能會影響我們作為外國公司在美國聯邦所得税方面的地位 納税。
我們認為， 根據現行法律，就美國聯邦所得税而言，我們應被視為外國公司。但是，美國國税局(IRS)可能會聲稱，根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《國税法》)第7874條，就美國聯邦所得税而言，我們應被視為美國公司。根據守則第7874條，如在業務合併後，(I)本公司至少80%的普通股(以投票或價值方式)被視為由Globe前普通股持有人持有， 該等普通股按第7874條計算，且(Ii)經擴大的聯營集團在英國並無實質業務活動(“80%測試”)，則就美國聯邦所得税而言，本公司將被視為美國公司。我們普通股的百分比(按投票和價值計算) 被認為是前Globe普通股持有者在緊接企業合併後因持有Globe普通股而持有的百分比 在本披露中稱為“7874%”。
確定第7874條規定的百分比非常複雜，就企業合併而言，會受到法律不確定性的影響。在這方面，美國國税局和美國財政部於2016年4月發佈了臨時規定，並於2018年7月敲定了規定 (統稱為“第7874條規定”)，其中包括一項適用於某些交易的規則，其中7874%至少為60%，且母公司的組織所在司法管轄區與外國目標公司的 不同(“第三國規則”)。此規則適用於2015年11月19日或之後發生的交易，該日期在企業合併結束之前。如果第三國家/地區規則將 應用於業務合併，則80%測試將被視為符合，並且我們將被視為美國聯邦所得税 目的的美國公司。雖然我們認為7874%低於60%，因此第三國家規則不適用於我們，但我們不能向您保證，美國國税局會同意這一立場，不會成功挑戰我們作為外國公司的地位。 如果美國國税局成功挑戰我們作為外國公司的地位，將給我們帶來重大不利的税收後果， 可能適用於我們的股東。
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此外，對《法典》第7874條、據此頒佈的美國財政部條例或其他相關税法(包括適用的税收條約)的更改 可能會對我們作為外國公司的地位或待遇以及對我們附屬公司的税收後果產生不利影響， 出於美國聯邦所得税的目的，任何此類更改都可能具有前瞻性或追溯性。最近的立法提案 旨在擴大美國公司税居留的範圍，包括可能導致我們被視為美國公司 如果我們及其附屬公司的管理和控制被確定主要位於美國，或者通過降低 7874%或更高的條款，我們將被視為美國公司，從而低於根據80%測試規定的門檻 。
美國國税局的指導意見和法律變更可能會影響我們參與某些收購戰略和某些內部重組的能力。
即使出於美國聯邦所得税的目的，我們被 視為外國公司，第7874條法規也極大地改變了在未來某些美國企業收購交易中計算第7874%的方式，以換取我們的 股權，這可能會影響在與第三方的交易中原本可能實現的税收效率。例如，7874條規定將從7874條規定中剔除可分配給Globe前普通股持有人的普通股比例，從而影響在2015年12月23日起的36個月期間對美國公司對我們普通股(或其他股票)的某些收購。此規則通常會增加適用於我們未來收購美國業務的第7874條的百分比。第7874條規定還可能更普遍地限制 重組我們公司的非美國成員以實現税收效率的能力，除非有例外情況。然而，在這36個月的時間裏，沒有對美國企業進行這樣的收購。
美國國税局建議的法規和法律或條約的變化可能會影響業務合併的預期財務協同效應。
美國國税局和美國財政部還發布了規則，規定2016年4月5日或之後發行的某些公司間債務工具將 視為美國聯邦所得税的權益，因此限制了美國的税收優惠，並可能導致美國代扣代繳 税。由於這些規則，我們可能無法實現與業務合併相關的預期財務協同效應的一部分，這些規則可能會對我們未來的有效税率產生重大影響。雖然這些新規則不具有追溯力，但如果此類交易導致現有債務工具被視為重新發行，它們可能會影響我們進行未來重組的能力。此外，在某些情況下，美國財政部最近提出的條約建議如果最終被美國和相關外國司法管轄區採納，可能會減少我們及其附屬公司的潛在税收優惠，因為它會對我們的美國附屬公司向相關和無關的外國人支付的某些款項徵收 美國預扣税。
我們受制於多個司法管轄區的税法 ，我們對這些法律的解釋受到相關政府當局的質疑。
我們和我們的子公司 受英國、美國、法國、西班牙、南非和我們運營所在的其他司法管轄區的税收法律法規的約束。這些法律法規本質上是複雜的，我們和我們的子公司有義務(也一直有)就這些法律法規在我們和我們的子公司及其運營和業務中的應用做出判斷和解釋。對這些法律法規的解釋和應用可能會受到相關政府當局的質疑， 這可能會導致行政或司法程序、行動或制裁，這可能會對我們的有效税率產生重大影響 。
出於税務目的，我們打算將我們僅視為英國居民，但出於税務目的，相關税務機關可能也會將我們視為另一個司法管轄區的居民。
我們是一家在英國註冊成立的公司。英國現行税法規定，我們自注冊成立之日起將被視為英國居民，除非(I)我們同時居住在與英國有雙重税務條約的另一個司法管轄區(適用該司法管轄區的税務居住地規則)，以及(Ii)該税務條約中有決勝局條款，將獨家居住地分配給該另一個司法管轄區。
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根據我們的 管理和組織結構，我們認為，出於税務目的，我們應該被視為僅在英國居住 。然而，由於這一分析是高度真實的，可能取決於我們管理和組織結構的變化， 無法保證我們的納税居住地的最終確定。如果我們被視為英國以外的國家或司法管轄區的居民 ，我們的全球收入可能需要在該國家或司法管轄區徵税，並可能被要求 遵守許多重大和正式的納税義務，包括根據相關税法規定的預扣税和申報義務，這可能會導致額外的成本和費用，並提高我們的有效税率。
我們可能沒有資格享受英國與其他國家/地區簽訂的 税收條約所規定的福利。
我們打算以這樣一種方式運營：如果相關，我們有資格根據英國與 其他國家/地區簽訂的税收條約享受福利。然而，我們是否有資格並繼續有資格享受此類福利，將取決於每個條約和適用的國內法律(視情況而定)中包含的要求、與我們的運營和管理有關的事實和情況，以及税務機關和法院的相關解釋。
吾等或吾等附屬公司未能符合税務條約下的優惠資格，可能會對吾等及吾等附屬公司造成不利的税務後果，並可能 導致持有或處置吾等普通股的某些税務後果與下文所討論的不同。
未來更改國內或國際税法或政府當局對這些法律的解釋可能會對我們和我們的子公司造成不利影響。
美國國會、英國政府、歐盟和經濟合作與發展組織以及我們和我們的附屬公司開展業務的司法管轄區的其他政府機構 都更多地關注與跨國公司税收相關的問題。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”(或“BEPS”)領域，在子公司之間從税率較高的司法管轄區向税率較低的司法管轄區支付款項。因此，美國、英國、歐盟或我們及其附屬公司開展業務的其他國家/地區的税法正在發生變化， 任何此類變化都可能對我們產生不利影響，主要是與利益限制規則相關的税法。此外，我們及其子公司制定的國內或國際税法的解釋和適用 可能與相關政府機構的解釋和應用不同，這可能會導致行政或司法程序、行動或制裁，這可能是實質性的。2018年7月1日，經合組織所謂的“多邊文書”生效，涵蓋87個司法管轄區，影響了1200多個雙重徵税條約。 歐盟通過反避税指令(稱為“反避税指令1”和“反避税指令2”)並將其納入國內立法是另一個影響我們的關鍵發展，主要是在利息扣減限制方面。2021年12月，歐盟委員會發布了一份關於指令的提案，建議“制定規則，防止殼實體被濫用於不正當的税收目的，並修訂指令2011/16/EU。”本指令也稱為ATAD 3指令。此指令的實施 可能會影響我們。
將在以下領域看到進一步的發展：允許當局更實時地監控跨國公司的 税務狀況，以及計劃引入的新税收，例如針對科技公司的基於收入的數字服務税，但從將給定公司的部分盈利能力 分配到其銷售額較高的司法管轄區的意義上講，這也可能影響傳統業務 。經合組織在這一領域的最新進展是所謂的第一支柱和第二支柱。根據支柱一，經合組織打算為分配給市場管轄權的以下方面奠定基礎：(I)非常規利潤；(Ii)基於公平原則的固定薪酬，用於 基線分銷和營銷職能；以及(Iii)國內職能超過已補償基線活動的額外利潤 。原則上，我們的業務不在這項措施的範圍內，因為它指的是原材料和大宗商品，這類業務在目前的文件起草中被排除在外。然後，第二支柱，也被稱為GLOBAL(全球反基地侵蝕提案) 包括為最低税率設定基礎，使各國有權對目前低於15%的最低税率的利潤返還税款。這一目標是通過幾個途徑實現的，即, (I)外國收入在低於最低税率時徵税；(Ii)對相關方的少税支付規則，在付款不納税時拒絕扣除或徵税；(Iii)雙重徵税條約中的規則，允許居住地司法管轄區在常設機構利潤低於最低税率時從免税轉換為抵免 方法；以及(Iv)受制於税收規則，允許對不受最低税率限制的付款徵收預扣税或其他税收或調整享受條約福利的資格。實施時，Global可能會影響我們的有效税率 。2021年12月，OECD發佈了一份報告，其中包含有關支柱 I實施的更多詳細信息。同樣，在2021年12月，歐盟根據OECD報告發布了一項關於最低税收的擬議指令。 在這兩種情況下，建議的最低税率均為15%，在實施時可能會對我們的組織造成影響，但影響不大 因為我們的總部已經設在高税收司法管轄區，沒有顯著的免税或抵免來降低我們的有效税率。
27
我們可能在司法管轄區繳納所得税或其他税 ，這將對我們的財務業績產生不利影響。
我們和我們的子公司 受英國、美國、法國、西班牙、南非和我們開展業務的其他司法管轄區的所得税法律約束。我們在任何時期的有效税率都受到我們不同税務管轄區之間的收入來源和金額的影響。 如果我們在不同税務管轄區之間的收入分配發生變化，可能會對我們的有效税率和財務業績產生實質性影響。此外，由於我們的子公司的管理和控制、我們的活動和運營、我們的生產設施所在的位置，或者税收法律、法規或會計原則的變化，如支柱一和支柱二一旦完全開發和實施，我們或我們的子公司可能需要在這些和其他 司法管轄區繳納額外的收入或其他税款。經合組織的目標是在2022年簽署一項關於第一支柱的多邊公約，並於2023年實施。 第二支柱的目標是在2022年期間引入國內立法並於2023年生效，並在2024年通過多邊文書實施條約變化。税收條約的變更、新立法的引入、現有立法的更新 或由於這些或類似提案而對現有立法的監管解釋的更改可能會 對企業徵收額外税款，並增加我們運營所在國家/地區的税務合規的複雜性、負擔和成本。
儘管我們已 採用了指導方針和操作程序以確保我們的子公司得到適當的管理和控制，但我們未來可能要繳納此類税款，而且此類税款可能會很高。徵收此類税收可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們未來可能會在我們的 主要運營司法管轄區產生當前的納税義務。
我們預計將在我們在正常運營過程中開展業務的一些司法管轄區進行當前納税。我們是否有能力將一定水平的所得税推遲到未來期間支付，這取決於我們在某些司法管轄區的工廠和設備加速税收折舊的持續好處、外部和公司間融資安排的持續抵扣、在某些税收管轄區的税收損失到期前的應用 以及包括研發抵免在內的税收抵免的應用 等因素。我們在任何主要運營司法管轄區的當前納税水平可能會對我們的現金流產生不利影響，並對我們的財務業績產生重大不利影響。
税法的更改可能會給我們帶來額外的 税。
我們無法向您保證 我們居住或開展活動或運營的司法管轄區的税法在未來不會更改。税法的這種變化可能會給我們帶來額外的税收。如上所述，税務條約的變更、新法規的引入、現有法規的更新或因未來税法變化而對現有法規的監管解釋發生變化，可能會對企業徵收額外税款，並增加我們運營所在國家/地區的税務合規的複雜性、負擔和成本。
美國聯邦所得税改革可能會對我們產生不利影響。
通常被稱為減税和就業法案(TCJA)的立法於2017年12月22日在美國頒佈。TCJA對美國聯邦税法進行了重大 更改，包括將美國聯邦公司法定税率從35%降至21%，並引入了基數侵蝕最低税率(BEAT)。TCJA還對美國對外國收入的聯邦税收 以及確認某些收入和支出的時間以及某些業務費用的扣除進行了修改。我們詳細研究了TCJA自頒佈以來可能對我們的業務產生的影響。儘管美國國税局繼續發佈進一步的指導意見，但到目前為止，我們得出的結論是，截至2021年12月31日，税制改革應該不會對我們美國企業的税收產生實質性的不利影響。本年度報告沒有詳細討論TCJA或它可能影響我們或我們的股東的方式。我們敦促 您諮詢您自己的法律和税務顧問有關税改法案以及投資我們股票的潛在税務後果 。
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我們的轉讓定價政策面臨國際税務當局的 挑戰。
近年來，税務機關越來越關注轉讓定價。由於我們的國際業務和越來越多的公司間跨境交易， 我們願意就此類交易的定價接受税務機關的挑戰。税務機關的成功挑戰可能會導致應税收入重新分配到不同的税收管轄區，並可能導致我們的有效税率 提高。
項目4.公司信息
A.公司的歷史和發展
Ferrolobe PLC
Ferrolobe PLC最初名為VeloNewco Limited， 於2015年2月5日在英國根據英國公司法註冊成立為私人有限責任公司， 作為Grupo VM的全資子公司。2015年10月16日，VeloNewco Limited重新註冊為上市有限公司。作為2015年12月23日完成的業務合併的結果，FerroAtlántica和Globe通過公司交易 合併，創建了Ferrolobe PLC，這是全球最大的金屬硅、硅和錳基合金生產商之一。為實現業務合併，Ferrolobe向Grupo VM收購了所有已發行和已發行普通股，每股面值1,000歐元，Grupo FerroAtlántica，SAU，以換取98,078,161股新發行的A類普通股，每股面值7.50美元， Ferrolobe，此後Ferroatlántica成為Ferrolobe的全資子公司。緊接着，Ferrolobe的全資子公司Gordon Merge子公司與Globe Specialty Metals，Inc.合併，每股面值0.0001美元的已發行普通股被轉換為獲得一股新發行的普通股的權利，每股面值7.5美元。在採取這些步驟後，Ferrolobe共發行171,838,153股，其中98,078,161股向Grupo VM發行，73,759,992股向前Globe股東發行。我們的普通股目前在納斯達克 上交易，代碼為“GSM”。
2016年6月22日，我們完成了股本的削減 ，因此，每股股票的面值從7.50美元降至0.01美元，減資的金額 計入可分配準備金。
2018年8月21日，我們宣佈了一項股票回購計劃，授權在截至2018年12月31日的期間內購買最多2000萬美元的我們的普通股 。2018年11月7日，我們完成了回購計劃，共收購了2,894,049股普通股 ，總代價為20,100,000美元，包括適用的印花税。每股平均支付價格為6.89美元。股份回購計劃導致1,152,958股普通股被購買和註銷，1,741,091股普通股被購入國庫，截至2018年12月31日，這些普通股均保持在國庫中。見“項目16.E.--發行人和關聯購買者購買股權證券”。
於2021年7月29日，於再融資完成後，公司代表若干經管理或分管理的基金及賬户及Grupo Villar Mir，S.A.U向Rubric Capital Management LP發行8,918,618股新普通股，總已發行股本為4,000萬美元，1,900,000股作為工作費，並向債券持有人發行7,013,872股與融資交易有關的股份。
於2021年10月6日，本公司與B.Riley Securities，Inc.及Cantor Fitzgerald&Co.訂立有關Ferrolobe PLC普通股的股權分派協議(“股權分派協議”)。公司可以不時通過B.Riley Securities，Inc.和Cantor Fitzgerald&Co.作為我們的銷售代理，發售總髮行價高達100,000,000美元的普通股。 2021年，公司根據股權分配協議出售了186,053股普通股，淨收益為140萬美元。
於回顧年度內，少量以庫房形式持有的普通股已用於支付本公司根據2016年度Ferroglobal PLC股權激勵計劃向其管理團隊發放的股份獎勵。截至2021年12月31日，財政部持有的普通股數量為1,568,854股。參見附註13。
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我們歷史上的重要里程碑如下：
| ● | 1996年：收購西班牙公司Hidro Nitro Española(“Hidro Nitro Española”)， 經營鐵合金和水電業務，並通過從葡萄牙水泥製造商Cimpor收購Cuarzos Industriales S.A.開始石英開採業務； |
| ● | 1998年：通過收購委內瑞拉(目前為FerroVen，S.A.)AtroAtlántica公司80%的股本，擴大了我們的錳和硅合金業務。來自委內瑞拉政府的公開拍賣； |
| ● | 2000年：從挪威金屬硅、錳和硅基合金生產商Elkem手中收購了石英礦公司Rocas，Arcillas y Minerales，S.A.67%的股本； |
| ● | 2005年：收購了Pechiney Electrmétallurgie，S.A.，現已更名為FerroPem，S.A.S.，這是一家在法國有業務的金屬硅和硅基合金生產商，以及其在南非的附屬硅冶煉廠(PTY)有限公司； |
| ● | 2005年：收購了西弗吉尼亞州科洛爾的冶金製造廠和阿拉巴馬州比林斯利的阿拉巴馬州砂礫公司，這兩家公司都在美國； |
| ● | 2006年：收購北美最大的金屬硅商業製造商和美國最大的特種鐵合金製造商環球冶金公司； |
| ● | 2006年：收購了阿根廷硅基特種合金生產商Stein Ferroaleacones S.A.及其波蘭子公司Ultrore Polska； |
| ● | 2007年：成立了法國阿特蘭蒂克集團，這是我們阿特蘭蒂卡集團的控股公司； |
| ● | 2007年：收購巴西一家主要的金屬硅製造商Camargo Correa Metais S.A. |
| ● | 2008年：從南非礦業和鋼鐵公司Evraz Highveld Steel and Vadium Limited手中收購了南非的一家硅鐵工廠蘭德碳化物PLC，併成立了在太陽能級硅行業開展研發活動的Silicio FerroSolar，S.L.； |
| ● | 2008年：收購了Solsil公司81%的股份，Solsil公司是一家用於光伏太陽能電池的高純硅生產商； |
| ● | 2008年：收購了碳電極生產商寧夏永維煤業股份有限公司的多數股權(剩餘股份於2012年購得)； |
| ● | 2009年：創建了法國Photosil Industries，S.A.S.公司，從事太陽能級硅行業的研發活動； |
| ● | 2009年：將巴西Camargo Correa Metais S.A.的權益出售給道康寧公司，並與道康寧公司在西弗吉尼亞州的合金工廠成立合資企業； |
| ● | 2010年：收購核心金屬集團LLC，這是北美最大、最高效的高純硅鐵和其他特種金屬生產商和營銷商之一。 |
| ● | 2010年：收購中國金屬硅生產商芒市中芯硅業有限公司； |
| ● | 2011年：收購奧爾登資源有限責任公司，北美領先的礦商、加工商和硅及硅基合金行業的特種冶金煤供應商； |
| ● | 2012年：收購擁有石英開採業務的南非二氧化硅生產商SamQuarz(Pty)有限公司； |
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| ● | 2012年：收購加拿大金屬硅生產商Béancour Silicon，Inc.的多數股權(51%)，以合資企業的形式運營，道康寧持有49%的少數股權； |
| ● | 2014年：收購南非硅鐵生產商Silicon Technology(Pty)Ltd.(“Siltech”)； |
| ● | 2018年：通過新成立的子公司Ferrolobe Mangan Norge AS和Ferrolobe Manganèse France，從Glencore PLC的一家子公司收購位於挪威Mo i Rana和法國敦刻爾克的錳合金工廠的100%權益； |
| ● | 2018年：將Hidro Nitro Española的多數股權出售給西班牙可再生能源基金贊助的一個實體； |
| ● | 2019年：將南非盟FerroAtlántica(FAU)的100%權益出售給TPG附屬的投資工具 Sixth Street Partners； |
| ● | 2019年：將超級核心Polska，z.o.o的100%權益出售給Cedie，S.A.； |
| ● | 2021年：出售尼亞加拉瀑布硅金屬設施。 |
公司和其他信息
我們的註冊辦事處位於5 Fleet Place，London EC4M 7RD，我們的董事會總部設在我們的倫敦辦事處，地址是英國倫敦W1J 5JN切斯特菲爾德街13 ，我們的管理層總部設在倫敦，也設在Torre Emperado Castellana，Paseo de la Castellana，259-D，P49,28046馬德里。我們西班牙辦事處的電話號碼是+34 915 903 219。我們的網址 是http://www.ferroglobe.com.我們網站上的信息不是本文件的一部分。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含 報告、委託書和信息聲明以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.
B.業務概述
通過其運營子公司，Ferrolobe是世界上最大的金屬硅、硅基合金和錳基合金生產商之一。此外，Ferrolobe 目前在西班牙、美國、加拿大和南非從事石英開採活動，在美國從事低灰分冶金質量煤炭開採活動，在法國擁有水力發電權益。Ferrolobe控制着其大部分原材料的重要部分，並捕獲、回收和銷售其生產過程中產生的大部分副產品。
我們向全球不同行業的不同客户羣銷售我們的產品。這些行業包括用於化學工業的鋁、有機硅化合物、球墨鑄鐵、汽車零部件、可再生能源、光伏(太陽能)電池、電子半導體和鋼鐵，所有這些都是製造各種工業和消費品的關鍵要素。
我們能夠從北美、歐洲、南美、非洲和亞洲的生產中心向我們的客户提供行業內最廣泛的特種金屬和合金。 我們廣泛的製造平臺和靈活的能力使我們能夠優化生產，專注於最有可能提高盈利能力的產品，包括生產定製解決方案和高純度金屬，以滿足客户的特定要求。我們還受益於運營成本低，這得益於我們對關鍵原材料來源的所有權，以及我們 能夠在我們的某些熔爐中在金屬硅和硅基合金產品之間交替生產的靈活性。
行業和市場數據
以下有關Ferrolobe的競爭地位和市場份額的陳述和其他信息基於領先的金屬行業顧問和領先的金屬行業出版物和信息中心定期發佈的報告，以及對Ferrolobe管理層的估計。
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“鐵球”的競爭優勢與戰略
競爭優勢
在金屬硅、硅基合金和錳基合金方面處於領先市場地位
我們是基於商家生產能力的核心產品的全球領先生產商 ，在我們的某些產品中佔據領先的市場份額。具體地説，以金屬硅為例，其全球最大產能約為29.6萬噸(包括我們合資企業產能的51%，不包括南非Polokwane工廠目前閒置的5.1萬噸產能)，根據我們行業管理層的估計，我們 在北美擁有約75%的活躍商家產能市場份額，在全球市場 份額約為23%(不包括中國)。就錳基合金而言，在2018年收購法國敦刻爾克和挪威拉納的工廠後，我們在歐洲的市場份額約為15%，我們是除中國以外的全球三大錳合金生產商之一。
我們在五大洲的規模和全球業務使我們能夠提供廣泛的產品，以服務於各種終端市場，包括我們認為具有活力的市場，如太陽能、汽車、消費電子產品、半導體、建築和能源行業。由於我們在市場上的領先地位和產品的廣度，我們對市場需求擁有重要的洞察力，從而能夠更有效地利用我們的資源和運營 產能。我們從公司集團內部供應高質量原材料的關鍵來源的能力促進了運營和財務穩定，並減少了我們與競爭對手爭奪供應的需要。我們相信，這也提供了競爭優勢，使我們能夠在經濟高效的基礎上向客户提供質量一致的增強型產品。
全球生產足跡和覆蓋範圍
我們多元化的生產基地由北美、歐洲、南美、南非和亞洲的生產設施組成。我們有能力在 多個工廠生產我們的核心產品，在應對不斷變化的全球需求趨勢和客户要求時提供競爭優勢。此外， 這一廣泛的基礎確保了我們的客户重視及時交貨和一致的產品質量的可靠性。我們多樣化的生產基地也使我們能夠優化我們的生產計劃，並將生產轉移到成本最低的設施。我們的大部分生產設施都位於主要原材料來源地、主要客户或主要交通樞紐附近，以方便原材料的交付和成品的配送。這使我們能夠為全球客户提供服務，同時優化我們的營運資金，並使我們的客户能夠優化他們的庫存水平。
發展中行業的高質量客户基礎多樣化
我們向30多個國家和地區的客户銷售我們的產品，其中北美和歐洲的客户最為集中。我們的產品廣泛用於各種行業的終端產品，包括太陽能、個人護理和保健產品、汽車零部件、碳素和不鏽鋼、水管、太陽能、半導體、石油和天然氣、基礎設施和建築。儘管其中一些終端市場的增長動力與我們相似，但其他市場的關聯度較低，並提供多樣化的好處。這些廣泛的產品、客户和終端市場為我們的業務提供了顯著的多樣性和穩定性。
我們相信，我們的許多客户都是其終端市場和領域的領導者。基於我們產品的廣度和質量，以及我們生產滿足特定客户需求的產品的能力，我們與客户建立了長期的合作關係。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，Ferrolobe的十大客户分別約佔Ferrolobe綜合收入的48.1%和50.7%。我們的客户關係為我們提供了對未來銷量和收益的穩定性和可見性，但我們並不依賴於任何單個客户或終端市場。我們的客户關係以及多樣化的產品組合為我們提供了交叉銷售新產品的機會；例如，通過向現有鍊鋼客户提供硅基或錳基合金。
靈活、低成本的結構
我們相信，我們擁有高效的成本結構，隨着時間的推移，通過戰略收購實現垂直整合，我們的成本結構會得到提升。我們的成本基礎中最大的組成部分是原材料和電力。我們相對較低的運營成本主要是因為我們擁有並接近原材料來源，我們 能夠獲得有吸引力的價格的電力供應和熟練勞動力，以及我們高效的生產流程。
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我們相信，我們的垂直整合業務模式和對原材料來源的所有權為我們提供了相對於競爭對手的成本優勢。此外，這種所有權以及我們的剩餘原材料需求不依賴於任何一家供應商的事實通常確保了我們生產過程中穩定、長期的原材料供應 ，從而增強了運營和財務穩定性。在我們的業務中，運輸成本可能很高 ；我們靠近原材料來源和客户，改善了物流，這是另一個成本優勢。我們的設施離客户很近，這也使我們能夠及時交付成品，並減少了 儲存多餘庫存的需要，從而更有效地利用營運資金。
我們捕獲、回收和銷售生產過程中產生的大部分副產品 ，這進一步降低了我們的成本。
我們的生產成本在很大程度上是可變的 ，我們多樣化的生產基礎使我們能夠根據市場狀況隨時間的變化在設施和產品之間轉移生產和分銷。此外，我們貨幣和大宗商品風險敞口的多樣性在一定程度上為外匯和原材料價格波動提供了天然的對衝。我們的生產成本主要取決於當地因素，而我們的產品價格更多地受到全球因素的影響。當發生本地功能貨幣相對於美元的貶值時，會降低我們的運營成本，從而提高在國際市場上的競爭優勢。
我們相信，我們的規模和全球業務使我們能夠在經濟低迷、大宗商品價格波動和需求波動期間繼續運營。
關鍵、高質量原材料的穩定供應
為了確保為我們的冶金產品生產提供可靠的高質量原材料，我們對資源進行了戰略性收購，為我們的製造業務消耗的投入提供了有意義的 部分。具體地説，我們在美國擁有和經營特種、低灰分、冶金質量的煤礦，在美國、西班牙和南非擁有高純度的石英採石場，在南非擁有和經營木炭生產單位，在中國寧夏擁有和運營我們的Yonvey碳電極生產工廠。對於我們的子公司無法 滿足的原材料需求，我們在每個運營區域為每種原材料配備了多家合格供應商，幫助確保可靠地獲得高質量的 原材料。
高效和環保的副產品使用
我們利用或銷售我們製造過程中的大部分副產品，從而降低成本和對環境的影響。我們已經為生產過程中產生的副產品 開發了市場，並對我們的製造操作進行了改造，因此幾乎不需要處理固體廢物。 生產過程中未回收的副產品通常出售給公司，這些公司對其進行加工，以用於各種其他 應用。這些材料包括：用作混凝土添加劑、耐火材料和油井改良劑的硅灰(也稱為微二氧化硅)；細粉--粉碎結塊產生的精細材料；以及熔鍊過程中淨化過程產生的浮渣。
創新先鋒，專注於技術進步和下一代產品的開發
我們的人才隊伍歷來在內部開發了專有技術能力和下一代產品，我們相信這將為我們帶來競爭優勢。除了專門的研發部門，我們還與西班牙、法國和世界其他國家的多所大學和研究機構簽訂了合作協議。我們的研發成果包括：
| ● | Elsa電極-Ferrolobe已在內部開發了一項用於金屬硅電爐的電極專利技術， 該技術已能夠銷售給全球幾家主要的硅生產商。這項名為ELSA電極的技術提高了金屬硅生產過程中的能效，並消除了鐵的污染。Ferrolobe已授予這些生產商在向Ferroglobal支付特許權使用費的情況下使用ELSA電極的權利。不斷改進以保持本發明的最新水平。 |
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| ● | 太陽能級硅-Ferrolobe尋求通過一種新的、可能具有成本效益的電冶工藝生產純度超過99.9999%的太陽能級金屬硅。傳統的化學工藝往往成本高，能耗高，而且可能對環境造成危害。這項新技術完全由Ferrolobe在其研發設施的早期階段 開發，旨在降低與生產太陽能級 硅相關的成本和能耗。關於該項目，FerroAtlántica從西班牙工業和能源部獲得了本金約4500萬歐元的貸款，用於建設UMG硅廠。由於全球太陽能級硅(或多晶硅)的市場環境，該公司於2018年底暫停了對該項目的投資，同時保留了 技術和訣竅，以便能夠在市場情況發生變化時最終完成工廠的建設。 |
| ● | 高純硅粉-Ferrolobe啟動了高純硅粉項目，旨在生產面向高端應用的硅基定製產品。在這個新項目中使用了為太陽能級硅項目開發的技術的一個重要部分，使Ferrolobe在為這一新興業務獲得定製解決方案方面具有優勢，並以非常低的碳足跡將產品 投放市場。同時，過去幾年開發了與特定研磨技術相關聯的新技術，使Ferrolobe在這一新市場中處於有利地位。在各種目標應用中，已經啟動了一個專門針對鋰離子電池的項目。 |
| ● | 鋰離子電池-鋰離子電池中負極的能量容量可以通過添加硅來提高。這是一個特別有吸引力的市場，因為硅不僅可以增加鋰離子電池的容量，還可以有助於降低成本，減少碳足跡，並便於快速充電。所有這些好處都將有助於開發新的移動解決方案。在這一特定領域，Ferrolobe 已經建立了多個技術合作夥伴關係和合作關係，以快速推進像這樣一個 市場所需的研發工作。 |
Ferrolobe創新團隊正在進行新的研發工作，以開發能夠滿足下一代電池要求的新產品。
金屬和採礦業經驗豐富的管理團隊
我們擁有一支經驗豐富且經驗豐富的管理團隊，對全球金屬和採礦業有着廣泛的知識、運營和財務專長，並擁有開發和管理大型業務的記錄 。我們的管理團隊致力於對宏觀經濟和行業發展做出快速有效的反應，尋找和提供增長機會，並通過持續關注運營成本控制和嚴格的、基於價值的資本配置方法來改善我們的業績。我們的管理團隊由一支熟練的運營團隊組成，他們擁有紮實的生產流程技術知識，並與主要客户建立了牢固的關係。
環境、社會和治理(ESG)戰略
可持續發展已被管理層確定為首要任務 。首先，我們認識到公司在引領和推動變革、改善社會方面發揮積極作用的重要性。此外，鑑於我們的利益相關者越來越關注可持續性，我們需要在我們的業績和行動計劃方面創造更多的透明度，以推動實現我們的目標所需的變化。2022年，我們發佈了第一份2021財年ESG報告，作為我們可持續發展披露新方法的開始。
2021年，我們制定了Ferrolobe的ESG戰略：2022-2026，這是一個路線圖，使我們能夠根據利益相關者的需求和行業趨勢，對ESG事項進行基準測試和評估。目前的ESG戰略將從2022年開始至2026年分階段實施。本ESG戰略是基於四條戰略路線制定的，這四條戰略路線對於Ferrolobe作為一家更具可持續性的公司的發展至關重要：
| (i) | 加強我們的管治架構 | |
| (Ii) | 促進與我們的人民和我們運營的當地社區的堅實和誠實的接觸 | |
| (Iii) | 通過我們的價值鏈加強可持續性的作用 | |
| (Iv) | 改善我們的環境足跡，使對可持續發展至關重要的材料成為可能。 |
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將在每年發佈的ESG報告中包括ESG績效的進展和ESG戰略路線的實施 以及配套措施。
業務戰略
2020年，我們對公司進行了深入而廣泛的評估，目標是設計一項戰略計劃，重點加強業務的長期競爭力，並通過從根本上改變我們的運營方式和財務方式，使公司恢復盈利。我們制定的多年扭虧為盈計劃基本上影響了我們公司的所有職能領域，因為我們尋求推動變革，以確保在整個週期內具有競爭力 。在2021年至2024年期間，該公司設定了實現1.8億美元成本節約以及7000萬美元營運資本現金釋放的目標。2021年是這一扭虧為盈計劃執行階段的第一年。我們超過了2021年的目標 通過營運資金工作流釋放了7,000萬美元的現金。我們戰略計劃的關鍵價值驅動因素如下：
| ● | 足跡優化：公司的核心優勢之一是我們龐大且多樣化的生產平臺 。雖然我們的資產佔用空間提供了靈活性，但由於削減產能的內在限制，特別是在較短持續時間內，我們快速適應不斷變化的市場狀況的能力有時會受到限制。展望未來，我們的目標是確保操作平臺更加靈活和模塊化，以便根據需求和相對成本迅速納入生產班次 。通過這一價值創造驅動力，我們的目標是通過優化生產來轉移我們的產能足跡，使其成為最具競爭力的資產。 |
| ● | 持續的工廠效率：我們將繼續在我們現有的關鍵技術指標(KTM)計劃的成功基礎上再接再厲，該計劃包括旨在增強我們的流程、最大限度地減少浪費和提高整體效率的具體舉措，以降低成本 。該公司通過在我們的多個站點之間共享最佳實踐以及通過我們的研發團隊確定的新改進措施來維護一系列計劃。根據該戰略計劃，我們通過創建具有對實施至關重要的專業知識的運營和技術團隊，正式確定了我們執行此類計劃的方式。此外， 我們正在開發工具來跟蹤我們的關鍵性能指標，以持續努力提高爐級性能。 |
| ● | 卓越的商業：我們專注於商業最佳實踐的設計和交付，以最大化 盈利收入，包括旨在持續提高定價、銷售人員效率、產品組合、客户選擇和重點的計劃。通過組織和分析客户的盈利能力，我們尋求優化商業機會。我們的重點將是portfoilio 和客户管理，確保我們擁有適當的客户關係管理工具，併為我們的每個客户 明確定義目標。一線管理將要求我們根據我們的產品和客户優先事項重新設計我們的商業覆蓋範圍和運營模式。在定價方面，我們尋求加強內部團隊之間的溝通和透明度，以實現每筆銷售的目標利潤率。 |
| ● | 集中採購：我們正在重塑組織，以便可以集中採購許多消耗品，並支持以更好的採購和更好的支出為中心的採購文化。這將使我們能夠改進其需求跟蹤，增強我們安排採購的能力，並使我們能夠從批量採購中受益。更好地購買是一項以供應為導向的努力， 重點放在價格和數量分配、談判價格和條款、管理價格風險、彙集數量和合同、將數量轉移給價格最好的供應商和利用採購網絡。更好的支出是以運營為主導的努力，旨在控制需求、執行合規、降低複雜性並執行價值工程，以最大限度地提高支出效率。通過更好地購買和更好地消費的原則，我們的目標不僅僅是降低成本。通過新的組織，我們尋求降低供應鏈風險， 支持持續的質量和服務改進，促進更好的供應商決策和優化資源配置。 |
| ● | 銷售、一般和管理及公司管理費用的降低：在我們的公司審查期間， 我們發現了通過工廠以及公司層面的永久性成本削減進一步提高成本的重大機會。通過積極跟蹤這些成本並加強責任，我們的目標是在不同級別支持整體成本結構。 通過這一價值創造驅動因素，我們的目標是創建一種專注於成本控制和紀律的文化，以部署最佳實踐，以在不影響我們整體業績的情況下 推動合理的支出決策。 |
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| ● | 改善營運資本：提高淨營運資本績效需要跨職能部門的合作和協調。通過加強全球團隊之間的協作，並在公司層面進行監督和控制，我們的目標是在可持續的基礎上顯著改善我們的整體現金轉換週期。這一價值創造領域涉及我們原材料和成品的庫存管理，以及監控和改善與供應商和客户的條款，與市場水平相適應。 |
通過我們的戰略計劃，我們的目標是：
保持和利用核心業務的行業領先地位 並追求長期增長
我們打算保持和利用我們作為全球領先的金屬硅生產商和按產能計算的全球領先鐵合金生產商之一的地位。我們 相信，通過執行我們當前的戰略計劃，我們將實現我們的目標，該計劃的重點是調整我們的資產規模， 不斷改進以提高生產率並降低我們的成本結構。我們計劃通過不斷提高生產能力和開發新產品來實現有機增長，以進一步豐富我們的產品組合並擴大我們的客户羣。我們打算將我們的生產和銷售努力集中在我們認為具有最高盈利和增長潛力的高利潤率產品和終端市場。我們將繼續利用我們的全球覆蓋範圍和生產基地的多樣性，以適應市場需求的變化，根據需要在不同設施和不同產品之間轉移我們的生產和分銷 ，以保持競爭力和最大化盈利能力。我們的目標是獲得對關鍵原材料的進一步直接控制，以確保我們對稀缺儲備的長期訪問，我們相信這將使我們能夠繼續提供增強的產品，同時保持我們的低成本地位。此外，我們將繼續定期審查我們的客户合同，以努力改善他們的條款，並 優化長期協議銷售和保留對現貨市場的一些敞口之間的平衡。我們打算保持 適當反映我們產品價值和客户服務水平的定價，並根據大宗商品價格和 需求波動，可能決定更改固定價格與基於指數價格的合同組合的權重, 把握市場機遇，確保在整個週期內實現盈利。
在控制投入的同時保持低成本地位
我們相信我們有一個高效的成本結構 ，展望未來，我們將尋求通過一系列舉措進一步降低成本和提高運營效率。我們計劃 專注於通過我們的專屬來源和長期供應合同控制我們的原材料成本，並降低我們的固定 成本，以降低我們的金屬硅和鐵合金生產的單位成本。我們的目標是改進我們的內部流程，並進一步整合我們的全球足跡，例如從價值鏈優化中獲益，包括增強原材料採購和 材料管理；在我們的平臺上採用最佳實踐以及技術和運營訣竅；通過改進物流以及通過監控和報告程序、技術、系統和控制的標準化來降低運費成本。 我們打算通過研發和有針對性的資本支出來改進我們的生產流程，並利用我們的地理足跡將生產轉移到此類產品最具成本效益和合適的設施和地區。我們將繼續定期審查我們的電力供應合同，以期改善其條款和更具競爭力的電價結構。此外，我們將尋求最大限度地利用和銷售我們生產過程中產生的副產品的價值，並繼續專注於創新 以開發下一代產品。
我們相信，我們在技術專長和創新的基礎上將自己與競爭對手區分開來，這使我們能夠提供新的高質量產品來滿足客户的 需求。我們打算在未來繼續使用這些能力來留住現有客户並培育新業務。我們計劃利用我們敬業的專家團隊的專業知識來推進和開發下一代產品和技術，以推動有機 增長。特別是，我們打算開發用於高端應用的高價值粉末，包括用於鋰離子電池的硅基陽極材料。我們還致力於進一步開發我們的專業鑄造產品，如增值孕育劑和定製的球化劑，用於鐵的生產，以提高其抗拉強度、延展性和衝擊性能，並改善鑄鐵組織的均質性 。
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維護財務紀律，以促進持續運營並支持增長
我們相信，保持財務紀律將使我們能夠管理因大宗商品價格變化和需求波動而導致的業務波動。 我們打算保持強大而保守的資產負債表，擁有足夠的流動性和財務靈活性，以促進我們的所有持續運營，支持有機和戰略增長，併為謹慎的資本支出計劃提供資金，旨在通過提供更全面的產品組合和根據市場情況優化生產，使我們 處於更有利的地位，以產生更多收入和現金流 。我們計劃通過旨在優化庫存水平和應收賬款的各種舉措，提高營運資金管理的效率。我們還將尋求償還自由現金流的債務，並保持較低的槓桿率，以最大限度地產生自由現金流。
尋求戰略機遇
我們在有條不紊地收購互補業務併成功將其整合到現有業務中，同時通過適當的資產剝離保持有針對性的方法方面有着良好的業績記錄 。我們過去的收購增加了我們業務的垂直整合，使我們能夠以經濟高效的基礎提供增強的 產品。我們定期考慮和評估我們業務的戰略機遇，並將在未來繼續這樣做，目標是擴大我們的能力並利用我們的產品和運營。特別是，我們 打算以適當的估值進行互補性收購和其他投資，以提高我們的產能， 增加我們獲得原材料和其他投入的機會，進一步提煉現有產品，擴大我們的產品組合，並進入 新市場。我們將以有紀律的方式考慮此類戰略機遇，同時保持保守的槓桿地位和強勁的資產負債表。
我們還將尋求持續評估我們的核心業務 戰略，並可能剝離某些非核心和低利潤率業務，以改善我們的財務和運營業績。
設施和生產能力
下圖顯示了截至2021年12月31日，我們的資產和產能的位置，包括我們合資企業51%的產能(我們擁有51%的產能)， 按地理位置劃分的硅、硅基合金和錳基合金。必須指出的是，某些設施可以而且確實經常在不同的產品系列之間切換(例如，從金屬硅到硅基合金，反之亦然) 或者在同一系列中的不同產品之間切換(例如，從錳鐵到錳硅)。這樣的開關改變了每個工廠的生產能力。
我們的生產設施位於全球戰略位置 。我們在西班牙、南非、加拿大和美國經營石英礦，並在南非生產木炭。此外，我們還在美國經營低灰分、冶金品位的煤礦。
為應對市場狀況和管理運營費用，工廠不時會全部或部分閒置。由於目前的市場狀況，截至2021年12月31日，美國、西班牙、委內瑞拉和南非的某些生產設施 部分或全部閒置。作為我們戰略計劃的一部分，我們已決定永久關閉美國尼亞加拉大瀑布工廠和法國夏託-費伊萊特工廠的產能。截至2021年12月31日，Ferrolobe在西班牙沒有裝機容量。Ferrolobe子公司 在法國擁有總計18.9兆瓦的水電產能。
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產品
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，Ferrolobe按產品分類的綜合銷售額如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 金屬硅 | 637,695 | 463,217 | 539,872 | |||||||||
| 錳基合金 | 469,138 | 267,469 | 447,311 | |||||||||
| 硅鐵 | 337,833 | 176,447 | 275,368 | |||||||||
| 其他硅基合金 | 161,750 | 126,817 | 181,736 | |||||||||
| 硅灰 | 32,409 | 25,888 | 33,540 | |||||||||
| 其他 | 140,083 | 84,596 | 137,395 | |||||||||
| 總銷售額 | 1,778,908 | 1,144,434 | 1,615,222 | |||||||||
| 發貨量(以噸為單位)： | ||||||||||||
| 金屬硅 | 253,991 | 207,332 | 239,692 | |||||||||
| 錳基合金 | 314,439 | 261,605 | 392,456 | |||||||||
| 硅鐵 | 166,268 | 134,849 | 203,761 | |||||||||
| 其他硅基合金 | 76,498 | 65,362 | 91,668 | |||||||||
| 平均售價(美元/MT)： | ||||||||||||
| 金屬硅 | 2.511 | 2.234 | 2,252 | |||||||||
| 錳基合金 | 1.492 | 1.022 | 1,140 | |||||||||
| 硅鐵 | 2.032 | 1.308 | 1,351 | |||||||||
| 其他硅基合金 | 2.114 | 1.940 | 1,983 | |||||||||
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金屬硅
Ferrolobe是全球領先的金屬硅生產商 ，在美國、法國、南非、加拿大和西班牙的多家工廠的年總產能約為296,160噸(包括我們合資企業產能的51%) 。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，Ferrolobe來自金屬硅銷售的收入分別佔Ferrolobe總合並收入的35.8%、40.5%和33.4%。
金屬硅主要用於初級和次級鋁生產商，他們需要具有一定要求的金屬硅來生產鋁合金。在截至2021年12月31日的年度中，面向鋁生產商的銷售額約佔金屬硅收入的45%。金屬硅的加入降低了鑄鋁的收縮和熱裂傾向，提高了鋁成品的鑄造性、硬度、耐腐蝕性、抗拉強度、耐磨性和焊接性。鋁用於製造各種汽車部件，包括髮動機活塞、外殼、鑄鋁車輪和飾件，以及高壓電線、飛機部件、飲料容器和其他需要鋁材性能的產品。
金屬硅也被幾家主要的有機硅化學品生產商使用。在截至2021年12月31日的一年中，面向化學品生產商的銷售額約佔金屬硅收入的43%。有機硅化學品應用廣泛，包括個人護理用品、建築相關產品、保健產品和電子產品。在建築和設備應用中，有機硅化學品可提高粘附性、充當密封劑 並具有絕緣性能。在個人護理和保健產品中，有機硅化學品增加了光滑的質地，防止紫外線 射線，並提供保濕和清潔性能。金屬硅是製造有機硅化學品的重要組成部分，約佔生產成本的20%。
此外，金屬硅是生產多晶硅所需的核心材料，多晶硅最廣泛用於製造太陽能電池和半導體。截至2021年12月31日止年度，對多晶硅生產商的銷售額約佔金屬硅收入的10%。多晶硅的生產商使用工藝進一步提純金屬硅，並種植切割晶片的鋼錠。這些晶片是生產太陽能電池的基礎材料，將陽光轉化為電能。單個太陽能電池被焊接在一起，以製造太陽能組件。
錳基合金
按產能計算，Ferrolobe是全球領先的錳基合金生產商之一。截至2021年12月31日，Ferrolobe在西班牙、挪威和法國的工廠保持着約289,500噸硅錳年產能和約272,000噸鐵錳年產能。在截至2021年12月31日的一年中，Ferrolobe售出了314,439噸錳基合金。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，Ferrolobe來自錳基合金銷售的收入分別佔Ferrolobe總綜合收入的26.3%、23.4%及27.7%，全球生產的錳基合金有90%以上用於鋼鐵生產，所有鋼鐵製造商在其生產過程中均使用錳及錳合金。
在鋼鐵生產過程中，硅錳被用作脱氧劑。硅錳也以精煉硅錳或硅錳AF和超精煉硅錳或硅錳LC的形式生產。
錳鐵在鋼中用作脱氧、脱硫劑和脱氣劑，以脱除鋼中最初冶煉過程中存在的氮和其他有害元素，並 改善鋼的機械性能、淬透性和耐磨性。鐵球 生產的三種類型的錳鐵是：
| ● | 用於提高鋼的淬透性的高碳錳鐵； |
| ● | 中碳錳鐵，用於製造扁鋼和其他鋼鐵產品；以及 |
| ● | 低碳錳鐵用於生產不鏽鋼、碳含量極低的鋼、石油工業用軋製鋼板和鋼管 。 |
硅基合金
硅鐵
按產量計算，Ferrolobe是全球領先的硅鐵生產商。於截至2021年12月31日止年度，Ferrolobe銷售硅鐵166,268噸。 截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，Ferrolobe銷售硅鐵產生的收入分別佔Ferrolobe總綜合收入的19.0%、15.4%及17.0%。
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硅鐵是鐵和硅(通常約75%硅)的合金。硅鐵產品被用來生產不鏽鋼、碳鋼和各種其他鋼合金，並被用來製造電極，在較小程度上，也用於鋁的生產。大約88%生產的硅鐵用於鋼鐵生產。
硅鐵通常用於脱氧和合金化，以提高鋼鐵產品的質量和強度。硅提高了鋼的強度和耐磨性、彈性和阻垢性能，降低了鋼的電導率和磁致伸縮。
其他硅基合金
除硅鐵外，Ferrolobe還生產各種不同的硅基合金，包括鈣硅合金和鑄造產品，其中包括孕育劑和球化劑。Ferrolobe 生產20多種專業鑄造產品，其中幾種是為客户定製的。對這些特殊金屬的需求正在增加，因此，它們正成為Ferrolobe產品中更重要的組成部分。
在截至2021年12月31日的一年中，Ferrolobe銷售了76,498噸硅基合金(不包括硅鐵)。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，Ferrolobe來自硅基合金(不包括硅鐵)的收入分別佔總綜合收入的9.1%、11.1%和11.3%。
硅鈣的主要用途是鋼液的脱氧和脱硫。此外，鈣硅用於控制氧化物和硫化物夾雜物的形狀、大小和分佈，改善流動性、延展性以及最終產品的橫向機械和衝擊性能。硅鈣還用於生產鑄鐵管塗料、粉末金屬的焊接工藝和煙火工藝。
Ferrolobe製造的鑄造產品 包括球化劑和孕育劑，用於生產鑄鐵，以提高其抗拉強度、延展性和衝擊性能， 並改善鑄鐵組織的均質性。
硅灰
截至2021年12月31日、2020年 和2019年12月31日止年度，Ferrolobe的硅煙銷售收入分別佔其總合並銷售額的1.8%、2.3%和2.1%。
硅灰是金屬硅和硅鐵電冶過程的副產品。這種通過Ferrolobe工廠的空氣過濾系統收集的粉塵狀材料 主要用於生產高性能混凝土和砂漿。在這些產品中控制添加硅灰的結果是 提高了耐用性，改善了它們對外部介質(如水)的防滲性。這些類型的混凝土和砂漿被用於橋樑、高架橋、港口、摩天大樓和海上平臺等大型項目。
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服務
能量
該公司於2019年出售了西班牙水電業務 。截至2019年12月31日止年度，Ferrolobe確認西班牙水電業務的虧損為45萬美元。
原材料、物流和電力供應
Ferrolobe用於生產其電冶產品的主要原材料是碳還原劑(主要是煤，但也有木炭、冶金焦和石油焦、無煙煤和木材)和礦物(錳礦和石英)。用於生產Ferrolobe電冶產品的其他原材料包括 電極(由石墨、碳電極和電極糊組成)、爐渣和石灰石，以及某些特殊添加劑 金屬。Ferroglobal由公司採購部負責集中採購煤炭、錳礦、石英、石油和冶金焦炭、電極和大多數添加劑金屬。一些從當地採購的原材料是在與公司採購部門密切合作的情況下分散採購的(國別採購商)。
錳礦
全球錳礦供應包括標準至高品位錳礦(含錳量35%至56%)和低品位錳礦(含錳量較低)。錳礦海運貿易主要來自少數幾個國家，包括南非、澳大利亞、加蓬、巴西和加納。然而，高品位錳礦的生產主要集中在澳大利亞、加蓬和南非。
2021年購買的絕大多數錳礦來自南非(佔總採購量的48%)和加蓬(佔總採購量的43%)的供應商。全球錳礦價格主要由中國的錳礦需求推動，印度的需求較少。由於後勤、勞動力或其他原因，南非、澳大利亞、巴西或加蓬的供應可能中斷，這可能會對錳礦的供應和定價產生影響。
煤，煤
煤是硅和硅合金生產中的主要碳還原劑。只有灰分低於10%且具有特定物理性質的洗選和篩分的煤才用於生產硅合金。哥倫比亞和美國是所需類型煤炭的最佳來源，包括Ferrolobe在內的絕大多數硅合金行業依賴這兩個國家的供應。
2021年，Ferroglobal為其設施從外部購買的煤炭中，約62%來自哥倫比亞的一個來源，其餘38%來自美國、哥倫比亞其他煤礦以及哈薩克斯坦和南非。Ferrolobe與洗煤廠有着長期的合作關係，這些洗煤廠根據市場前景，使用現貨、季度、半年或年度合同為煤炭定價。以美元計價的歐洲煤炭價格主要基於API 2，這是進口到西北歐的煤炭的基準價格參考。
Ferrolobe還在美國擁有Alden Resources LLC(“Alden”) 。通過滿足我們對北美業務的很大一部分需求，奧爾登為我們提供了穩定和長期的低灰分冶金煤供應。
有關詳細信息，請參閲下面的“-挖掘操作” 。
石英砂
石英，也被稱為石英巖，是製造金屬硅和硅基合金的關鍵原材料。
Ferrolobe已獲得從其位於西班牙、南非、美國和加拿大的石英礦開採石英的權利(見“-採礦業務”)。截至2021年12月31日止年度，Ferrolobe的石英總消費量約有67.8%為自給自足。Ferrolobe根據年度合同安排從第三方 供應商採購石英。Ferrolobe的石英供應商通常在Ferrolobe工廠所在的同一國家或附近開展業務，從而將物流成本降至最低。
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Ferrolobe控制着位於阿拉巴馬州的石英巖開採業務，以及魁北克省Saint-Urbain的石英巖開採特許權(由第三方礦商運營)。這些礦場供應我們北美業務對石英的很大一部分需求。
其他原材料
木材是生產金屬硅和硅基合金的必需品。它直接用作木屑或切割成木炭，而木炭是Ferrolobe在南非工廠的主要碳還原劑來源。在南非，木炭是一種比進口煤炭更便宜的替代品，它為用於生產的硅基合金提供了理想的質量。在Ferrolobe運營的其他國家/地區，Ferrolobe 在當地購買木片或從各種供應商處購買原木，用於現場木材削片操作。
2021年，冶金焦炭的來源主要來自哥倫比亞、俄羅斯和西班牙，但也有一些數量來自波蘭、哥倫比亞和美利堅合眾國。
石油焦、電極相關產品、爐渣、石灰石和添加劑金屬是Ferrolobe用於製造其電冶產品的其他相關原材料。這些原材料的採購 要麼集中管理，要麼與每個國家的原材料採購經理或工廠經理和 按現貨價格或根據一年或一年以下的合同購買的材料進行管理。
2021年，由於生產水平的提高，石墨電極的產量增加了 。石墨電極的來源多樣化，供應來自歐洲國家、印度、俄羅斯、烏克蘭和中國，並簽訂了現貨和長期協議。碳電極供應來自俄羅斯、波蘭和中國，包括Ferrolobe在中國寧夏的碳電極工廠。
原材料成本
Ferrolobe的主要原材料是石英、錳礦、煤、冶金焦、木材和木炭。錳礦是錳基合金成本基礎的最大組成部分。於2021年，Ferrolobe與錳礦有關的總開支1.335億美元中，超過27%是按年度承諾供應的，其餘則按現貨方式購買。在硅基 合金生產中，使用特殊煤作為主要的碳還原劑。2021年，煤炭為Ferroglobal帶來了1.374億美元的支出。用於生產錳合金的冶金焦炭 在2021年的總支出為4750萬美元。
木材既是生產硅合金的重要元素，也是生產木炭的重要原料，而木炭是Ferrolobe在南非的子公司Silicon(Br)冶煉廠(Pty.)使用的一種碳還原劑。在2021年，Ferrolobe的木材支出達3,680萬美元。
Ferrolobe的子公司FerroAtlántica約62%的石英需求來自FerroAtlántica在西班牙和南非的礦山，而Globe子公司 其約75%的石英需求來自Globe在美國和加拿大的礦山。2021年的石英總消費量為8780萬美元。
物流
後勤作業由中央管理。海上貨運業務集中在企業層面，而鐵路物流則集中在國家層面。道路運輸在工廠級別進行管理，並在多個地點國家/地區進行集中協調。運輸和物流方面的合同承諾儘可能與Ferrolobe的原材料合同和客户合同相匹配。
電源
在西班牙，我們的工廠一直在池中購買能源 ，因為長期合同沒有明顯的競爭優勢，此外，能源生產商要求非常高的 擔保。
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因此，在2021年，我們100%依賴於市場，由於歐洲市場天然氣的波動，市場經歷了極高的波動性。歐盟內的能源市場是邊緣化的，因此，每小時在池中出售的最昂貴的技術是設定最終價格的技術。自2021年4月以來，天然氣價格逐步上漲，原因是歐洲儲氣庫庫存水平較低，以及隨着中國對天然氣需求的增長，俄羅斯的供應減少。由於歐洲冬季可能寒冷，天然氣短缺的風險在2021年12月導致市場天然氣價格史無前例地上漲，達到創紀錄的價格 ，這導致西班牙電力市場的創紀錄價格高達400歐元/兆瓦時。西班牙工廠試圖通過極大的調節來緩解價格上漲，甚至在高峯時段使它們的活動陷入癱瘓。
從2021年11月起，西班牙政府將提供發電機簽訂長期合同所需的高達80%的擔保。西班牙未來幾年不斷增長的可再生能源發電 導致西班牙在中長期內擁有歐洲最具競爭力的能源期貨價格 ，因此Ferrolobe正在與幾家供應商談判簽署PPA合同，以確保未來幾年西班牙的能源價格具有競爭力。
2021年，法國的能源市場價格與歐洲其他國家一樣跟隨 上漲的趨勢，在2021年12月達到歷史最高水平。與其他歐洲市場的不同之處在於，法國政府在法國維持了阿爾亨關税，允許能源消費者60%的消費量有固定的與核電關税掛鈎的能源價格。在Ferrolobe的案例中，其餘能源在2021年關閉，以遠低於聯營價格的價格進行對衝，這使我們在法國擁有一個非常有競爭力的最終能源價格，並將 與聯營價格取消掛鈎。
2021年，我們在挪威的工廠能源消耗的很大一部分是通過長期合同以極具競爭力的價格獲得的，其餘的消耗是在Nord 水池中進行的，但挪威，特別是我們工廠所在地區的高可再生發電量使水池價格成為歐洲最具競爭力的 水池，並且沒有受到天然氣價格上漲的影響。
在美國，我們試圖簽訂 長期電力供應合同，這些合同重視我們中斷負荷以實現合理費率的能力。我們的電力供應合同在過去導致了穩定的價格結構。在西弗吉尼亞州，我們與Brookfield Renewable Partners，LP簽訂了一份合同，從一個專門的水電設施到2025年12月，以固定費率提供我們平均45%的電力需求。我們在西弗吉尼亞州和阿拉巴馬州對非水力發電的需求主要通過提供具有競爭力的費率的特殊合同來滿足。 在俄亥俄州，電力是按市場價格提供的。
在南非，能源價格由NERSA管理，提價事先公開宣佈，並從每年4月起實施。硅冶煉廠參與高峯時段的需求減少，並根據每月的電力賬户進行補償。為了保持對全年生產成本的控制，冬季的產量在高峯期大幅減少。
我們礦熱式電弧爐的電耗水平高度依賴於生產的產品，通常為以下範圍：(I)生產一噸產品需要1.5至5.5兆瓦小時的錳基合金；(Ii)生產一噸產品需要 7至8兆瓦小時；(Iii)生產一噸產品需要大約12兆瓦小時的金屬硅。因此，持續獲得低成本、可靠的電力來源對我們的業務至關重要。
採礦作業
儲量
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)對其披露規則的修正案使礦業註冊人的礦業權披露要求現代化 於2021年1月1日生效。修正案包括採用S-K1300，該法規管理礦業註冊人的信息披露(“美國證券交易委員會礦業現代化規則”)。《美國證券交易委員會礦業現代化規則》取代了《美國證券交易委員會行業指南7》中對礦業註冊人的歷史財產披露要求，更好地 使披露與國際行業和監管慣例接軌。
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S-K 1300將礦產儲量定義為對已指示和已測量礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在合格人士看來，這些資源可以 作為經濟上可行項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源的經濟可開採部分 ，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。已探明的 礦產儲量是測量的礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過轉換測量的 礦產資源產生。可能的礦產儲量是指示的礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。儲量估計由獨立第三方顧問(合資格人士)作出，主要基於露頭、戰壕、詳細採樣和鑽探研究中揭示的維度。就可能的礦產儲量而言，合資格人士對應用修正因數及對噸位、品位或質量的估計所得結果的 置信度低於足以被歸類為已探明礦產儲量的水平，但仍足以證明於本報告時，在合理的投資及市場假設下，開採該礦產儲量在經濟上是可行的。對於已探明的礦產儲量，合格人士對應用修正係數所獲得的結果以及對噸位和品位或質量的估計有高度的信心。我們會不時檢討和重新評估這些估計數字。儲量估計 基於各種假設，這些假設的任何重大變化都可能對Ferrolobe的 儲量估計的準確性產生重大影響。
下表列出了截至2021年12月31日Ferrolobe礦山的概要信息。
| 每年一次 | 生產 | 生產 | 生產 | 採礦 | ||||||||||
| 我的 | 位置 | 礦物 | 容量kt | 2021年，千噸 | 2020年千噸 | 2019年，千噸 | 恢復 | |||||||
| 索尼婭 | 西班牙(馬尼翁) | 石英砂 | 150 | 125 | 89 | 108 | 0,4 | |||||||
| 埃斯梅拉達 | 西班牙(瓦爾多·杜布拉) | 石英砂 | 50 | 25 | 19 | 27 | 0,4 | |||||||
| 塞拉巴爾。 | 西班牙(韋德拉和博奎恩) | 石英砂 | 330 | 300 | 184 | 219 | 0,2 | |||||||
| SamQuarz | 南非(德爾馬斯) | 石英巖 | 1,000 | 601 | 586 | 787 | 0,7 | |||||||
| 馬哈勒 | 南非(林波波) | 石英砂 | 80 | 24 | 25 | 88 | 0,5 | |||||||
| 魯德普特 | 南非(林波波) | 石英砂 | 50 | — | — | 7 | 0,5 | |||||||
| 克利普丹堡 | 南非(林波波) | 石英砂 | 50 | 30 | 34 | 362 | 0,6 | |||||||
| AS&G草甸坑 | 美國(阿拉巴馬州) | 石英巖 | 300 | 242 | 257 | 257 | 0,4 | |||||||
| 2,010 | 1,346 | 1,194 | 1,855 | |||||||||||
| 莫斯利·蓋普 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(活躍) | 400 | — | — | — | 0,7 | |||||||
| 戴維斯克裏克 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(活躍) | 240 | 3 | 3 | — | 0,7 | |||||||
| 5號原木小屋 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(活躍) | 168 | 156 | 156 | — | 0,6 | |||||||
| 磚廠 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(非活動) | 200 | — | — | — | 0,7 | |||||||
| 金伯利 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(非活動) | 100 | — | — | — | 0,6 | |||||||
| 班尼特分支 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(非活動) | 100 | — | — | — | 0,7 | |||||||
| 貝恩三號分行 | 美國(肯塔基州) | 煤炭(非活動) | 60 | — | — | — | 0,5 | |||||||
| 豎琴小溪4A | 美國(肯塔基州) | 煤炭(非活動) | 100 | — | — | — | 0,6 | |||||||
| 1,368 | 159 | 159 | — |
| 久經考驗 | 很有可能 | |||||||||||||
| 儲量 | 儲量 | 採礦 | 每個BTU | 期滿 | ||||||||||
| 我的 | MT(1) | MT(1) | 方法 | 儲備品級 | lb. | 生活(2) | 日期(3) | |||||||
| 索尼婭 | 1.71 | 0.8 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 18 | 2069 | |||||||
| 埃斯梅拉達 | 0.05 | 0.13 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 7 | 2029 | |||||||
| 塞拉巴爾。 | 3.37 | 1.6 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 18 | 2038 | |||||||
| SamQuarz | 7.03 | 19.5 | 露天礦 | 冶金與玻璃 | 不適用 | 37 | 2039 | |||||||
| 馬哈勒 | — | 3.0 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 30 | 2035 | |||||||
| 魯德普特 | — | 0.02 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 1 | 2028 | |||||||
| 克利普丹堡 | — | 1.0 | 露天礦 | 冶金 | 不適用 | 2 | 2021 (4) | |||||||
| AS&G草甸坑 | 3.20 | — | 表面 | 冶金 | 不適用 | 10 | 2027 | |||||||
| 15.36 | 26.05 | |||||||||||||
| 莫斯利·蓋普 | 1.5 | — | 表面 | 冶金 | 14,000 | 4 | 2025 | |||||||
| 戴維斯克裏克 | 0.5 | — | 表面 | 冶金 | 14,000 | 3 | 2023 | |||||||
| 5號原木小屋 | 0.6 | — | 地下 | 冶金 | 14,000 | 3 | 2023 | |||||||
| 磚廠 | 0.4 | — | 表面 | 冶金 | 14,000 | 2 | 2023 | |||||||
| 金伯利 | 0.5 | — | 表面 | 冶金 | 14,000 | 5 | 2026 | |||||||
| 班尼特分支 | 1.7 | — | 地下 | 冶金 | 14,000 | 15 | 2036 | |||||||
| 貝恩三號分行 | 3.6 | 2.9 | 地下 | 冶金 | 14,000 | 25 | 2042 | |||||||
| 豎琴小溪4A | 1.2 | 1.3 | 地下 | 冶金 | 14,000 | 12 | 2029 | |||||||
| 10.00 | 4.20 |
| (1) | 預計可採儲量、已探明儲量和可能儲量是指可供內部使用或出售給冶金或玻璃級客户的產品噸數。採礦恢復是基於每個特定地點的歷史產量。我們根據在當前情況下能夠維持平均生產率的年數來估算我們允許開採的年限。 |
| (2) | 目前估計的礦井壽命(以年為單位)。 |
| (3) | Ferrolobe採礦特許權的到期日。 |
| (4) | 到期日與上一次批准的採礦許可證有關，涉及克利普丹堡農場內的一個區域。新採礦權的申請尚未獲得批准，最後一份採礦許可證已提交，有效期為1年，至2022年底。 |
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Ferrolobe認為其Conitina和Conitina Segunda礦是由Coto Minero成立的合法支持的單一採礦項目，該公司已於2018年3月獲得礦業管理局的正式批准。此外，Ferrolobe目前持有所有必要的許可證，可以在其Conitina礦開始生產。儘管Ferrolobe尚未獲得西班牙礦業管理局對其2022年年度採礦計劃的正式批准，但我們沒有被法律禁止 根據完全授權的2021年年度採礦計劃在該地區開始採礦作業。
因此，Conitina礦的儲量被認為是可能的儲量，下表列出了Conitina礦和Conitina Segunda礦的概要信息：
| 可採儲量 | ||||||||||||||
| 採礦 | 久經考驗 | 很有可能 | 採礦 | |||||||||||
| 我的 | 位置 | 礦化 | 恢復 | Mt.(1) | Mt.(1) | 後備品位 | 方法 | |||||||
| 角殼藻和角殼藻 | 西班牙(O Vicedo) | 石英砂 | 0.35 | — | 0.97 | 冶金 | 露天礦 | |||||||
| (1) | 對可採可能儲量的估計是指可供內部使用的產品噸數或可交付給Ferrolobe客户的冶金級產品噸數。 |
Ferrolobe在西班牙 (Cristina和Merlán)擁有額外的採礦權，但隨着西班牙礦務局分別於2015年9月和2017年12月開始取消Merlán和Cristina的採礦權，這些礦場目前都沒有生產或進行礦山開發活動。 西班牙礦務局完成了我們在Trasmonte的採礦權的取消過程。Ferrolobe不認為委內瑞拉的某些礦山(La Candelaria、El Manteco和El Merey)是採礦資產，因為這些礦產已經完全枯竭，而且鑑於委內瑞拉目前的經濟和政治環境，在這些地點獲得新的採礦權將是困難的。
西班牙採礦特許權
角殼藻
Conitina採礦權以前屬於Cuarzos Industriales S.A.U，後者於1979年獲得了採礦權。1996年，Ferrolobe從葡萄牙水泥製造商Cimpor手中收購了該公司以及Conitina的採礦特許權。Conitina Segunda採礦特許權於1997年授予Cuarzos Industriales S.A.U，在進行了適當的採礦研究並證實了該地區的採礦潛力後，特許權為期30年。Conitina特許權於2009年到期，Cuarzos Industriales S.A.U申請續期，還要求主管當局將特許權與Conitina Segunda合併。對合並請求的法律支持是，這兩個採礦權都適用於一個獨特的石英礦牀。該批准於2018年3月正式獲得當局批准。Cuarzos Industriales S.A.U是目前在Conitina開採的財產的所有者。Conitina特許權覆蓋的面積為497公頃。
索尼婭
Sonia採礦特許權以前屬於Cuarzos Industriales S.A.U，後者於1979年收購了該特許權。Ferrolobe於1996年從葡萄牙水泥製造商西姆泊手中收購了Cuarzos Industriales S.A.U，該公司是目前在索尼亞開採的財產的所有者，以及索尼亞採礦特許權。索尼亞採礦特許權覆蓋的面積為387公頃。特許權將於 2069年到期。
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埃斯梅拉達
在進行了適當的採礦研究，並向有關公共當局證明瞭該地區的採礦潛力後，Esmeralda原來的採礦特許權於1999年被授予目前在Esmeralda開採的財產的所有者Cuarzos Industriales，S.A.U。埃斯梅拉達採礦特許權覆蓋的面積為84公頃。特許權將於2029年到期。
塞拉巴爾
Serrabal採礦權最初於1978年授予Rocas，Arcillas y Minerales S.A.。Ferrolobe於2000年獲得了該公司的控制權，該公司是Serrabal目前開採的財產以及Serrabal採礦權的所有者。羅卡斯，Arcillas y Minerales，S.A.已申請續簽特許權。根據適用採礦當局批准的臨時措施，Rocas Arcillas y Minerales S.A. 獲準無限期繼續在Serrabal的採礦作業，直至就特許權續期作出最終決定為止。 如果批准續期，特許權將於2038年到期。Serrabal採礦特許權覆蓋的面積為861公頃。
卡巴內塔斯
適用於Cabanetas石灰石採石場的採礦權授予程序和税收法規 與適用於西班牙其他Ferrolobe礦的採礦權授予程序和税收法規略有不同，因為Cabanetas 被歸類為採石場，而不是礦山。Ferrolobe目前正在根據主管礦業當局於2013年發佈的許可決議 經營Cabanetas採石場，該決議授權延長原來的採礦特許權。展期為 30年，因此，特許權將於2043年到期。從Cabanetas採石場提取的石灰石打算 用於辛卡蒙森鐵廠的電冶廠。然而，由於新的冶金技術對這種產品的消耗較低，卡巴內塔斯石灰石大多銷往土木工程和建築行業。 近年來，卡巴內塔斯採石場的生產水平大幅下降，這主要是由於當地建築業的困難 。
採礦財產所在的土地 由金融機構擁有，根據1950年簽訂的租賃協議，該採礦財產所在的地塊被出租給FerroAtlantica del Cinca S.L.，該協議隨後於2000年重述，將於2020年到期。 租賃協議已延長至2050年。為了保留租約，FerroAtlantica del Cinca S.L.向房東支付年費，目前相當於從該礦開採出的每噸石灰石0.15歐元。採石場佔地約180公頃。 受本次特許區擴展期間計劃開採影響的面積為6.9公頃。
有關適用於採礦特許權的西班牙法規以及環境和其他法規的詳細信息，請參閲“-適用於 Ferrolobe採礦業務的法律和法規-西班牙”。
南非礦業權
塔巴·楚厄礦業德爾馬斯業務
SamQuarz採礦權於1997年從原來的所有者南非玻璃控股(Pty)有限公司和Samancor Limited轉讓給SamQuarz(Pty)Ltd.(“SamQuarz”) 。2009年，礦產資源部長將當時現有的SamQuarz採礦權轉換為新的順序採礦權，將於2039年到期。2012年，FerroAtlántica獲得了SamQuarz的控制權和採礦權。於2014年底，SamQuarz的採礦權由SamQuarz轉讓給其唯一股東Thaba Chueu礦業(Pty)有限公司(“Tcm”)。 於2017年內，目前在Delma開採的物業的所有權由SamQuarz轉讓至Tcm。SamQuarz礦覆蓋的總面積為118.1公頃。該礦為南非Ferrolobe冶煉廠提供一些礦石，但主要是向南非玻璃製造業和當地其他冶金業務供應弗林特砂。
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馬哈勒
Mahale是國有土地，由Mahale社區合法佔有。Thaba Chueue礦業目前根據與Majeje傳統局的協議租用該土地，並在該地區經營採礦業務，採礦權由Thaba Chueue礦業擁有並獲得許可。最新的礦業權許可證 於2014年12月由礦產資源部頒發，並於2016年初在礦業權證辦公室登記。 該許可證的有效期為20年，將於2035年到期。馬哈勒礦總佔地面積329.7公頃。Thaba Chueue礦業與Majeje傳統局之間的租賃協議將在整個採礦權有效期內有效 或只要承租人開採在經濟上可行。根據租賃協議，將以特許權使用費的形式向出租人支付每月租金每噸10茲拉爾。由於Polokwane冶煉廠於2019年7月停產，Mahale礦的開採量大幅減少，但仍在繼續以最低可行產量向eMalahleni冶煉廠供應低鹼性石英。
魯德普特
Roodepoort採礦權由Ferrolobe的子公司硅業冶煉廠(Pty.)有限公司(“硅冶煉廠”)持有，將於2028年到期。2009年，硅冶煉廠根據2004年生效的南非礦產和石油資源開發法(MPRDA)申請將採礦權轉換為新的採礦權。新採礦權已被授予，並對我們在Roodeport礦的採礦活動 繼續有效，直至。硅冶煉廠目前正在將這一採礦權轉讓給其採礦子公司Thaba Chueue Mining，以便南非的所有許可證和許可證都由該實體持有。
Roodepoort礦覆蓋的總面積為17.6公頃。礦區包括鵝卵石區和塊狀區。Roodepoort礦所在的土地由Alpha Sand擁有，該公司還作為硅冶煉廠的承包商進行所有采礦作業。已達成協議，Alpha Sand經營 礦山，而硅冶煉廠根據硅冶煉廠的石英需求購買從Alpha Sand開採的石英，價格 每年根據生產成本和柴油的增加進行審查。與Alpha Sand的協議將在採礦權到期或在該地區開採石英不再具有經濟可行性時終止 。採礦活動於2019年7月暫停 ，當時已決定停止Polokwane冶煉廠的生產，並與當局 達成協議，合法地暫停開採活動，直至金屬硅市場大幅復甦，以便重新啟動Polokwane冶煉廠。如果冶煉廠不能在不久的將來重新啟動，則必須進行全面修復作業，並得到DMRE的批准。
克利普丹堡
克利普丹堡所在的土地歸硅冶煉廠所有。硅冶煉廠提交的採礦權申請被駁回。採礦作業僅限於已批准用於石英礦開採的採礦許可證，其中包括區塊礦區。隨着大量區塊儲量的建立， 於2021年啟動了新的採礦權申請，目前的採礦許可證延長至2022年12月。
有關南非適用於採礦特許權的法規以及環境和其他法規的更多信息，請參閲“-適用於Ferrolobe採礦業務的法律和法規-南非”。
法國礦業權
Soleyron
FerroPem，SAS是Ferrolobe的子公司，擁有整個Soleyron礦區7.5公頃 的面積。聖希波利特德蒙泰古市擁有剩餘的12.9公頃土地。2015年2月，南非FerroPem與市政府簽訂了一份為期五年的租賃和特許權使用費協議。協議的生效日期和相關期限與州授權續簽的生效日期和期限一致，州授權續簽的生效日期和期限於2015年3月授予FerroPem，SAS。隨着可採儲量的結束，該礦的作業已於2016年12月終止，且並無要求延長許可證。與市政府的租賃和特許權使用費協議於2016年12月終止 。該遺址的修復工作預計將於2022年進行。
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美國和加拿大的採礦權
煤，煤
截至2021年12月31日，我們有三個活躍的煤礦(兩個露天煤礦和一個地下煤礦)位於肯塔基州的諾克斯、惠特利和貝爾縣。我們還在肯塔基州和阿拉巴馬州有五個不活躍的煤礦可供開採。我們所有的煤礦都是租賃的，租約的剩餘期限從2年到40年不等。大部分煤炭生產由本公司生產金屬硅和硅基合金的設施消耗。截至2021年12月31日，我們估計我們已探明和可能的儲量約為14,200,000噸，按目前的運營水平計算，平均允許使用年限約為35年。目前的運營水平是根據三年的年平均生產率確定的。儲量估計主要由我們的地質學家、工程師和第三方根據進行的鑽探研究做出。我們會不時檢討和重新評估這些估計數字。儲量估算 基於各種假設，這些假設中的任何重大變化都可能對我們儲量估算的準確性產生重大影響 。
我們目前在肯塔基州有兩個煤炭加工廠 ，其中一個處於停用狀態。該現役設施每年加工約500,000噸煤炭，產能為2500,000 噸。平均煤炭加工回收率約為65%。
石英巖
我們在阿拉巴馬州朗德斯伯勒有一個露天石英礦開採作業。它有洗衣廠的設施。我們還擁有魁北克Saint-Urbain的石英巖開採特許權(由第三方礦商運營)。這些礦山供應了我們北美業務對石英巖的很大一部分需求。
適用於Ferrolobe採礦作業的法律法規
西班牙
在西班牙，採礦特許權的平均期限為30年，可再延長30年，最長可達90年。為了延長特許權期限，特許權公司必須向主管公共當局提出申請。申請書必須在特許權期限屆滿前三年提交，並必須附有一份詳細的報告，證明礦藏的連續性和開採此類礦藏的技術能力，以及儲量估計、特許權有效期內的總體採礦計劃，以及對開採和處理技術的詳細説明。對於定期開採特許權的礦業公司來説，續簽過程很簡單。更新的主要障礙是缺乏採礦活動和法律衝突。每年1月，為維持採礦特許權的有效性，必須向主管公共部門提交年度採礦計劃。這份文件必須詳細説明這一年要開展的工作。
關於適用於Ferrolobe在西班牙採礦作業的環境要求，Serrabal、Esmeralda、Conitina和Conitina Segunda均須遵守由相關環境主管部門發佈的、專門針對相關礦山的環境 特徵而制定的“環境影響聲明”(或“EIS”)。《環境影響報告書》要求遵守較高的環境標準，並以採礦特許權申請人就每個採礦項目進行的環境影響研究為基礎。這是涉及文化、考古、景觀、城市規劃、衞生、農業、水和工業等多個公共行政部門的協商過程的結果。《環境影響報告書》規定了申請者要滿足的所有條件，包括保護空氣、水、土壤、動植物、景觀、文化遺產、修復以及這些要素之間的相互作用。《環境影響報告書》涵蓋採礦活動、在每個礦場確定的周界內進行的輔助設施和堆場，幷包括一項監測和環境監測計劃。有關當局定期核查其遵守情況。
SONIA受“恢復計劃” 的約束，該計劃規定的環境要求沒有環境影響報告書嚴格，主要目的是確保採礦活動產生的新區域以環境友好的方式得到適當恢復。恢復計劃由採礦特許權申請人與該地區的採礦項目一起提交有關當局批准。有關開採項目的信息，包括開採面積、年產量、方法和運營系統，以及設計的礦坑頂層和底層 都包括在修復計劃中。
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除Cabanetas以外的所有礦場也都需要獲得相關公共行政部門的授權，才能排放礦場使用的水。此授權 受某些條件的約束，包括在進行任何此類排放之前對水進行分析。此外，在向主管採礦當局提交年度採礦計劃時，Ferrolobe必須包括一份環境報告，描述該年度內所採取的所有環境行動。當局能夠在年度檢查中監督此類行動。由於Cabanetas被歸類為採石場而不是礦山，環境要求通常不那麼嚴格，不需要環境報告。卡巴內塔斯的環境許可證包括在採礦許可證中，並在採礦當局批准的年度工作計劃和年度修復計劃中正式確定。
與Ferrolobe在西班牙的礦山有關的主要經常性付款義務涉及每年應繳納的税款，該税款是根據向當局提供的相關 年度採礦計劃中包含的預算計算的。此外，除Cabanetas外，每年根據礦產延期向 行政當局繳納少量地表税。徵税也適用於每個礦場的用水量，只要相關公共行政部門需要，就會不定期支付。
南非
在南非，採礦權的有效期最長為 30年，每次續期最長可續期30年。在授予和續簽採礦權之前，主管當局必須對預期採礦作業人的技術和財務能力以及作業人打算採礦所依據的採礦工作計劃感到滿意。此外，在開始挖掘之前，必須 由合格的人員制定和實施物種拯救、重新安置和重新引入計劃，必須由合格的人員制定詳細的植被和棲息地和恢復計劃，並且必須在開始挖掘之前獲得南非遺產資源署的許可。採礦權持有人還必須為其採礦作業編制勞動和社會計劃，並遵守必須獲得許可的人力資源開發、就業公平、住房和員工的生活條件、健康和安全以及用水等方面的某些額外法規要求。
採礦權的一個條件是 持有人以具有競爭力的市場價格處置所有礦物及其開採產生的產品，這意味着在所有 情況下，非歧視性價格或非出口平價。如該等礦物出售予作為採礦權持有人的聯屬或非聯屬代理商或補貼的任何實體，或由採礦權持有人直接或間接控制，則該購買者必須 以書面無條件承諾按具競爭力的市場價格處置該等礦物及其任何產品及由該礦物生產的任何產品。未經礦產資源部部長書面同意，不得對礦業權、股權、股權、權利或合資企業的權益或參與，或公司、封閉公司或合資企業的控股權進行擔保、讓與、轉讓、抵押、出租、轉租、轉讓、轉讓或以其他方式處置，但變更上市公司控股權的除外。
適用於南非採礦作業的環境要求大多列於《MPRDA》中。根據《採礦權與採礦權條例》，為了獲得勘察許可以及實際採礦權，申請人必須制定經批准的環境管理計劃，根據該計劃，除其他事項外，採礦權有效期內的所有鑽孔、挖掘和開口必須由採礦經營者進行密封、關閉、圍欄和安全處理 。進一步的環境要求適用於健康和安全問題、廢物管理和用水 。MPRDA還要求採礦權申請人對感興趣的區域進行環境影響評估，並提交一份環境管理計劃，除其他事項外，列出有關受影響環境的基線信息，以確定保護、補救措施和環境管理目標，並説明申請人打算修改、補救、控制或停止導致污染或環境退化的任何行動、活動或過程，遏制或補救污染或污染物降解和遷移的原因，並遵守任何規定的廢物標準或管理標準或做法。申請者必須提供足夠的保險、銀行擔保、信託基金或現金，以確保有足夠的資金進行商定的工作計劃，並用於修復、管理和補救對感興趣地區的任何負面環境影響 。礦業權持有人必須對環境管理計劃進行持續監測，對計劃進行績效評估，並編制並向主管部門提交績效評估報告, 其頻率必須為環境管理計劃中批准的，或每兩年一次，或主管部門書面同意的其他方式。礦山關閉成本按年評估和報告，但通常僅在礦山關閉時發生。
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採礦權持有人還必須遵守一項名為黑人經濟賦權(BEE)的重要政府法規，該法規由南非政府發起，旨在糾正某些種族不平等現象。為了授予採礦權，礦業公司必須與礦產和石油資源部就某些與蜜蜂有關的條件達成一致。這些條件除其他事項外，涉及公司的所有權和就業權益，並要求提交社會和勞工計劃。未能遵守這些BEE條件 可能會對礦業公司保留採礦權或在礦業權到期時獲得續期的能力產生影響。 此外，受BEE約束的公司必須每年對業務的幾個方面進行BEE評級審計，包括 黑人所有權、管理層控制、就業公平、技能發展、優惠採購、企業發展和社會經濟發展。BEE評級審核的糟糕表現可能會對該公司與其他 公司開展業務的能力產生負面影響，以至於一家公司的低評級可能會降低其業務合作伙伴的評級。
採礦權需向税務機關南非税務局繳納特許權使用費。此類付款一般在每年6月30日和12月31日之前支付 ，並在特許權公司的年度財務報表獲得批准後支付。
法國
在法國，採礦權需要獲得州政府的批准。授權書提供了採礦作業者及其分包商運營礦山所必須遵守的所有要求的細節，包括環境要求。這些要求主要涉及考古、水保護、空氣污染、噪音控制、視覺影響和安全問題。授權書還載有在採礦作業結束後對土地進行補救的要求，包括採礦經營者提供充分的財政擔保。管理局和地方環境委員會定期檢查礦山，這些委員會由相關市政當局、政府、幾個協會和採礦經營者的代表組成，必須至少每年召開一次會議。
美國
1969年《煤礦健康與安全法》和1977年《聯邦礦山安全與健康法》對採礦作業的所有方面規定了嚴格的安全和健康標準。此外，我們運營地下和露天煤礦的肯塔基州也有州煤礦安全和衞生法規。礦山安全與健康管理局(“MSHA”)檢查礦山現場並執行安全法規，公司必須遵守 持續向MSHA提交的監管報告。採礦作業需要大量的政府許可、許可證或批准。 為了獲得採礦許可證和州監管部門的批准，我們必須提交復墾計劃，以便在 採礦作業完成後，將已開採的財產恢復到以前或更好的狀態、生產用途或其他允許的狀態。 我們還必須按照國家要求建立履約保證金，以確保我們在復墾方面的財務義務， 包括拆除採礦結構和池塘、回填和重新分級以及重建植被。
50
客户和市場
下表詳細列出了Ferrolobe在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內按地理終端市場劃分的收入。
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
| 美利堅合眾國 | 515,095 | 404,633 | 533,764 | |||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||
| 西班牙 | 251,528 | 133,370 | 183,969 | |||||||||
| 德國 | 292,774 | 191,107 | 249,911 | |||||||||
| 法國 | 130,811 | 79,491 | 109,513 | |||||||||
| 意大利 | 76,721 | 42,067 | 99,796 | |||||||||
| 其他歐盟國家 | 176,046 | 88,443 | 220,475 | |||||||||
| 在歐洲的總收入 | 927,880 | 534,478 | 863,664 | |||||||||
| 世界其他地區 | 335,933 | 205,323 | 217,794 | |||||||||
| 總計 | 1,778,908 | 1,144,434 | 1,615,222 | |||||||||
客户羣
我們在主要產品類別中擁有多元化的客户羣。我們與客户建立了長期的合作關係，這是基於我們產品的廣度和質量 ，以及我們經常提供比我們的競爭對手更低成本和更可靠的供應選項的能力，競爭對手沒有位於客户設施或生產能力附近的生產設施 來滿足特定客户的要求。我們向六大洲30多個國家和地區的 客户銷售我們的產品，儘管我們最大的客户集中在美國和歐洲。我們與排名前30位的客户的關係平均持續時間超過十年，在某些情況下，這種關係可以追溯到 30年。
在截至2021年12月31日的一年中，Ferrolobe的十大客户約佔Ferrolobe綜合銷售額的48.1%。2021年，與陶氏有機硅公司相對應的銷售額佔公司銷售額的12.2%。在截至2020年12月31日的年度內，Ferrolobe的十大客户約佔Ferrolobe綜合銷售額的50.7%。2020年內，與陶氏有機硅公司對應的銷售額佔公司銷售額的13.2%。
截至2021年12月31日止年度，我們冶金部門約59%的銷售額面向歐洲客户，約28%面向美國客户，約 13%面向世界其他地區。
客户合同
我們的合同策略尋求鎖定可觀的 收入，同時保持靈活性，以便從任何價格上漲中獲益。我們的金屬硅、錳基鐵合金和硅基鐵合金通常按年度和季度合同銷售。從歷史上看，我們的目標是在下一個日曆年的第四季度收縮大約50%-65%的金屬硅、錳基鐵合金和硅基鐵合金的產量。通常，約40%的合同產量是固定價格的，而其他60%的合同產量是與基準價格掛鈎的。
我們剩餘的金屬硅、錳基鐵合金和硅基鐵合金產品按季度合同或現貨出售。通過現貨銷售，我們能夠利用溢價實現快速交貨。我們相信，我們多樣化的合同組合使我們能夠鎖定大量收入，同時也使我們能夠保持靈活性，並從意外的價格和需求上漲中受益。鑑於當前的現貨價格和當前的市場動態，我們希望在2022年簽訂期限更短的合同，以便從預期的價格上漲中受益。
51
銷售和市場推廣活動
Ferrolobe通常以與有機硅生產商簽訂的年度或較長期合同銷售其大部分硅產品，而與鋁生產客户簽訂的合同主要在1個月至6個月之間。所有合同通常都包括基於現貨市場價格和其他要素(包括生產成本和溢價)的數量框架和價格公式。Ferrolobe還通過季度協議向未與其簽訂合同的客户進行現貨銷售，銷售價格通常反映市場現貨價格。此外，Ferrolobe銷售的某些高質量產品的價格與構成這些產品的金屬或合金的市場價格並不直接相關。
除基於錳的業務外，Ferrolobe的絕大多數產品由其位於西班牙、法國、美國和德國的銷售團隊直接銷售，以及在Ferrolobe運營的所有國家/地區銷售。對於以錳為基礎的業務，Glencore和Ferrolobe 根據獨家代理協議在全球營銷Ferrolobe的錳合金產品，並採購向Ferroglobal的工廠供應的錳礦。
競爭
金屬硅、錳基和硅基合金以及特種金屬市場中最重要的競爭因素是價格。其他因素包括化學和物理規格隨時間的一致性和供應的可靠性。
金屬硅、錳基和硅基 合金和特種金屬市場是競爭激烈的全球市場，供應商能夠接觸到不同地理位置的客户，而本地業務通常是次要優勢。在金屬硅市場，Ferrolobe的主要競爭對手包括產能超過全球總需求的中國生產商。除中國生產商外，Ferrolobe的競爭對手包括挪威金屬硅、硅鐵、鑄造產品、硅煙、碳產品和能源製造商Elkem，專門從事有機硅和硅基技術的美國陶氏化學公司，全球領先的鋁和硅金屬生產商俄羅斯鋁業公司，巴西金屬硅和硅鐵生產商Rima，巴西硅生產商Liasa和Minas，巴西硅生產商Liasa和Minas，德國製造硅的化工企業Wacker，Simcoa Operations，一家專門從事硅生產的澳大利亞公司，以及波斯尼亞、冰島、德國、馬來西亞和泰國的其他幾家較小的公司。
在錳和硅合金市場，Ferrolobe的競爭對手包括：在澳大利亞、加納和烏克蘭開展業務的烏克蘭公司Privat Group；法國採礦和冶金集團Eramet；世界上最大的硅基合金生產商之一俄羅斯CHEMK工業集團；在澳大利亞和南非都有業務的全球礦業公司South 32 (前身為必和必拓)；總部位於巴西的採礦和金屬集團淡水河谷；馬來西亞的Asia Minerals和OM Holdings以及挪威的Elkem。
在硅煙市場，Ferrolobe的主要競爭對手是Elkem。
Ferrolobe致力於成為一家高效率、低成本的生產商，提供具有競爭力的價格，並參與制造流程，捕獲其大部分生產副產品，以供重複使用或轉售。此外，通過對其在西班牙、美國、加拿大和南非的石英礦以及在美國的冶金煤礦的垂直整合，Ferrolobe確保了一些在金屬硅、錳基和硅基合金以及特種金屬生產過程中必不可少的高質量原材料的獲得，並能夠獲得相對於一些競爭對手的競爭優勢，因為它減少了這些原材料對其成本基礎的貢獻
研發(R&D)
Ferrolobe專注於不斷開發其技術，以努力改進其產品和生產工藝。Ferrolobe還與西班牙、法國和世界其他國家的多所大學和研究機構簽訂了合作協議。下面介紹的是Ferrolobe正在進行的重大研發項目。
ELSA電極
Ferrolobe已在內部開發了一項用於金屬硅電爐的電極專利技術 ，該技術已能夠出售給全球幾家主要的硅生產商。 這項名為ELSA電極的技術提高了金屬硅生產過程中的能效，並消除了鐵的污染。Ferrolobe已授權這些生產商在向Ferroglobal支付特許權使用費的情況下使用Elsa電極。 為了保持這項發明的最新水平，我們不斷進行改進。
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太陽能級硅
Ferrolobe尋求通過一種新的、可能具有成本效益的電冶工藝來生產純度超過99.9999%的太陽能級金屬硅。傳統的化學工藝往往成本高昂，涉及高能耗和潛在的環境危害工藝。這項新技術完全由Ferrolobe在其研發設施的早期階段開發，旨在降低與生產太陽能級硅相關的成本和能源消耗。
2016年，FerroAtlántica與奧林卡光伏集團(“奧林卡”)簽訂了一個項目，對升級後的冶金級(UMG)太陽能硅製造廠進行可行性研究和基礎工程。於二零一六年十二月二十日，Grupo FerroAtlántica，S.A.U， 及其若干附屬公司與Blue Power Corporation，S.L.(“Blue Power”)及Aounka訂立合資協議(“Solar JV協議”)，就成立及營運一家以生產UMG太陽能硅為目的的合資企業 。為了推進該項目，FerroAtlántica從西班牙工業和能源部獲得了一筆本金約4500萬歐元的貸款，用於建設UMG硅廠。由於全球太陽能級硅(或多晶硅)的市場環境 ，公司於2018年底暫停了對 項目的投資，同時保留了技術和技術訣竅，以便能夠在市場環境 變化時最終完成工廠的建設。2019年7月，Solar合資協議終止。見“項目7.B--關聯方交易--奧尤里卡 和Solar合資企業。
高價值粉末--鋰離子電池
Ferrolobe已經啟動了高價值粉末項目，該項目旨在為高端應用生產硅基定製產品。在各種目標應用中， 是鋰離子電池陽極的一個特別有吸引力的市場。在這一特定領域，Ferrolobe已經建立了多個合作伙伴關係和技術合作，以開發成功的研發解決方案，通過添加硅來提高鋰離子電池負極的能量容量。
這個新項目使用了為太陽能級硅項目開發的技術的一個重要部分，使Ferrolobe能夠在這一新興業務中獲得量身定做的解決方案 ，並將極低碳足跡的產品推向市場。同時，在過去幾年中，與特定研磨技術相關的新知識不斷湧現，使Ferrolobe在這一新市場中處於有利地位。
無論如何，Ferroglobal創新團隊正在進行新的研發工作，以開發能夠滿足新一代電池要求的新產品。
專有權利和許可
Ferrolobe的大部分知識產權 由專有技術和商業祕密組成。Ferrolobe的知識產權戰略側重於開發和保護專有技術和商業祕密，這些技術和商業祕密通過員工和第三方保密協議以及物理安全措施進行維護。雖然Ferrolobe擁有一些專利技術，但我們認為公司的業務和盈利能力並不從根本上依賴專利技術，在某些情況下，專利過程中隱含的發佈可能會損害Ferrolobe保護其專有信息的能力。
監管事項
環境、健康和安全
Ferrolobe在世界各地運營設施， 受外國、國家、地區、省和地方環境、健康和安全法律法規的約束，其中包括有關向環境排放材料、危險物質的產生、使用、儲存和處置、水的提取和使用、土地使用、回收和補救以及Ferrolobe員工的健康和安全的要求。 這些法律法規要求Ferrolobe必須獲得政府當局的許可才能開展其受監管的活動，這些許可 可能會被這些當局修改或撤銷。
53
Ferrolobe可能並非始終完全遵守此類法律、法規和許可，儘管Ferrolobe過去或現在並不知道有任何重大違規行為。不遵守這些法律、法規和許可可能導致監管機構評估行政、民事和刑事處罰或其他制裁 ，強制實施補救或升級或安裝污染或粉塵控制設備的義務， 發佈限制或阻止Ferrolobe活動的禁令，對人身傷害或財產損失的法律索賠，以及其他責任。
根據這些法律、法規和許可，Ferrolobe 還可能因工業事故、人類暴露於危險物質或與Ferrolobe當前或以前的運營或財產有關的環境破壞而承擔責任。環境、健康和安全法律未來可能會變得更加嚴格。Ferroglobal購買保險來承擔這些潛在的責任，但遵守當前和未來的環境、健康和安全法律的成本，以及其過去或未來因危險物質泄漏或暴露而產生的責任，可能會超過投保、預算或預留金額，並對Ferroglobal的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
一些環境法評估目前或以前的不動產所有人或經營者在清除或補救有害物質方面的費用。除清理工作外， 外國、國家、省和地方機構、鄰居、員工或其他第三方提起的成本回收或賠償行動可能會導致與危險物質的存在或釋放有關的人身傷害、財產損失或其他私人索賠。 即使所有者或經營者不知道或沒有導致危險物質的釋放，環境法也經常要求承擔責任。 安排處置或處理危險物質的人員也可能負責移除或補救這些物質的費用 。即使這些人從未擁有或經營過處置或處理設施，他們也可以負責清除和補救費用。此外，此類不動產所有者或經營者以及安排處置或處理有害物質的人員可對自然資源的損害承擔責任。
國際、國家、地區、省級和地方各級政府有各種法律法規限制二氧化碳和其他温室氣體的排放，或可能導致二氧化碳和其他温室氣體排放的限制或與之相關的額外成本。這些立法和法規的發展可能會導致Ferrolobe產生物質成本，以減少其運營所產生的温室氣體排放(通過 額外的環境控制設備或退役並更換現有設備)，或獲得排放津貼或信用，或者 導致因此類排放而產生物質税、費用或其他政府徵收的費用。此外，這種發展可能會對Ferrolobe的運營產生間接影響，這可能是實質性的。例如，它們可能會對發電機施加顯著的額外成本或限制，這可能會導致能源成本的實質性增加。
有關適用於Ferrolobe採礦作業的監管事項摘要，請參閲“-適用於Ferrolobe採礦作業的法律和法規”。
54
能源和發電
Ferrolobe在法國運營水電站， 受能源、環境、健康和安全法律法規的約束，包括有關發電以及水和河流流域使用的法律法規。這些法律和法規要求Ferrolobe獲得政府當局的許可， 這些當局可能會修改或撤銷許可。
貿易
Ferroglobal受益於反傾銷和反補貼税令和法律，這些命令和法律通過對來自某些國家的不公平貿易進口商品徵收特別關税來保護其產品。作為定期和五年審查的結果，這些訂單 可能會被修訂、撤銷或撤銷。
在美國，最終反傾銷或反補貼税適用於從中國、俄羅斯、波斯尼亞和黑塞哥維那、冰島和哈薩克斯坦進口的金屬硅，初步關税適用於從馬來西亞進口的產品。
2020年6月，Globe Specialty Metals，Inc.(“GSM”)請求美國商務部(“Commerce”)和美國國際貿易委員會(ITC) 阻止波斯尼亞和黑塞哥維那、冰島、馬來西亞和哈薩克斯坦的金屬硅生產商向美國銷售傾銷和不公平補貼的金屬硅 。這些案件都成功了，2021年4月，商務部對所有來自波斯尼亞和黑塞哥維那和冰島的進口產品發佈了正式的反傾銷令，並對所有從哈薩克斯坦進口的產品發佈了正式的反補貼税令。 2021年8月，對所有從馬來西亞進口的產品發佈了正式的反傾銷税令。這些訂單將在 中保留至少五年。哈薩克斯坦和波斯尼亞和黑塞哥維那裁決的上訴目前正在美國國際貿易法院待決。此外，在2020年6月，在商務部和ITC確定撤銷該命令將導致持續或反覆的傾銷和對美國行業的損害後，俄羅斯反傾銷税令又延長了五年 。同樣，在2018年6月，在ITC和商務部確定撤銷針對中國進口金屬硅的命令將分別導致持續或反覆的傾銷和對美國行業的損害後，中國反傾銷税令再延長五年。
在加拿大，針對從中國進口的金屬硅徵收的反傾銷和反補貼税已經生效。加拿大涵蓋從中國進口的金屬硅的反傾銷/反補貼税令的到期審查於2019年8月22日結束。該訴訟的結果是，該訂單又延續了五年，因此反傾銷税和反補貼税繼續適用於從中國進口到加拿大的金屬硅。
在歐盟，反傾銷税適用於從中國進口的金屬硅以及從中國和俄羅斯進口的硅鐵。2019年4月，歐盟委員會啟動了一項審查，以確定是否維持對硅鐵的反傾銷措施。2020年6月，作為這一程序的結果，歐盟委員會將來自中國和俄羅斯的硅鐵訂單續簽了五年。2021年，歐盟委員會啟動了一項審查，以確定是否維持對金屬硅的反傾銷措施。最終決定預計將於2022年6月底做出。此外，2021年10月，歐盟委員會對從中國進口的硅鈣徵收新的臨時反傾銷税，為期6個月。2022年3月23日，歐盟委員會對從中國進口的硅鈣徵收決定性的反傾銷關税，為期5年。
季節性
電冶金學
由於能源價格的週期性以及金屬硅、錳基和硅基合金及特殊金屬生產過程的能源密集型特性，Ferrolobe 在能源價格高峯期的某些時段或時段不會運營其電冶廠。在此期間，對Ferrolobe的錳基和硅基合金及特殊金屬產品的需求較低，因為其客户還 暫停了涉及Ferrolobe產品的能源密集型生產流程。因此，特定地理區域內的銷售額受季節性影響。
55
三、組織架構。
截至2021年12月31日，組織結構如下：
有關子公司和所有權結構的列表，請參閲注意事項2在合併財務報表中。
D.財產、廠房和設備。
請參閲“項目4.B.-有關公司的信息-業務概述”。
項目4A。未解決的員工意見
不適用。
項目5.運營和財務 回顧和展望
A.經營業績
引言
以下“管理層的討論和分析”應與本年度報告中包含的Ferrolobe截至2021年12月31日和2020年以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合財務報表一併閲讀。本討論 包括前瞻性表述，雖然基於Ferroglobal認為合理的假設，但仍會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際事件或情況與前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。有關Ferrolobe面臨的風險和不確定性的討論，請參閲“項目3.D.-關鍵信息-風險因素”。
根據《國際會計準則21-外匯匯率變動的影響》，Ferrolobe的綜合收益表和綜合財務狀況表已從各子公司的本位幣(由各子公司經營所處的主要經濟環境決定)換算為公司的報告貨幣，即美元。
影響我們運營結果的主要因素
銷售價格
在全球競爭的環境中，Ferrolobe的經營業績與對我們產品的需求、市場價格和服務成本高度相關。Ferrolobe遵循 定價政策，旨在保持基於公式定價的指定合同風險敞口和現貨市場風險敞口之間的平衡。這一方法使Ferrolobe能夠根據不斷變化的市場 條件(傳統上一直是不穩定的)靈活地調整其生產和銷售足跡。然而，考慮到新冠肺炎帶來的需求不確定性，進入2021年，該公司對固定價格 合同的權重更高，尤其是金屬硅合同。這就限制了我們在2021年期間實現市場價格 上漲的能力。這些合約於2021年底到期，導致在2022年初根據標的指數重新設定當前市場水平的定價。
在2021年，由於價值鏈重新填充到新冠狀病毒爆發前的水平，以及我們核心需求市場的市場需求復甦，我們各個細分市場的需求受到了積極影響。此外，全球供應鏈的中斷，加上中國的供應減少，影響了我們產品的全球供應。 總體而言，這些因素導致我們產品的市場價格在整個2021年穩步上漲。
56
由於化工等關鍵行業的供應安全溢價，以及鋁和其他大宗商品行業的需求增加，金屬硅價格在整個2021年期間穩步上漲，下半年出現明顯上升。
從歷史上看，錳基合金價格與錳礦價格存在顯著相關性，但從2018年至2020年年中，這種相關性被打破，導致Ferrolobe作為一家非綜合生產商的利潤率受到擠壓。自2020年以來，合金與礦石的價差已有所回升。2021年，由於鋼鐵需求的復甦，礦石分佈的進一步改善繼續增加。我們預計，受歐洲鋼鐵行業穩定的需求和錳礦供應的推動，這些改善的動態將在2022年保持 。
我們的硅鐵業務價格在2020年的歷史低點的基礎上，在整個2021年期間有所改善。我們預計，在建築和汽車行業刺激的鋼鐵行業需求的支撐下，這種勢頭將在2022年持續下去。
原材料成本
Ferrolobe的主要原材料是石英、錳礦、煤、冶金焦、木材和木炭。錳礦是錳基合金成本基礎的最大組成部分。於2021年，Ferrolobe與錳礦有關的總開支為1.3348億美元，其中超過27%屬於年度承諾，其餘則以現貨方式購買。在硅基合金生產中，專用煤是主要的碳還原劑。2021年，煤炭為Ferroglobal帶來了1.374億美元的支出。用於生產錳合金的冶金焦炭 在2021年的總採購量為4750萬美元。木材既是生產硅合金的重要元素，也是用於生產木炭的重要元素，而木炭是Ferrolobe在南非的子公司Silicon Sfinters(Pty.)有限公司使用的一種碳還原劑。 Ferrolobe的木材支出在2021年達到3680萬美元。Ferrolobe的Grupo FerroAtlántica子公司約62%的石英需求來自FerroAtlántica在西班牙和南非的礦山，Globe子公司約75%的石英需求來自Globe在美國和加拿大的礦山。2021年的石英總消費量為8780萬美元。
電源
電力是Ferrolobe大多數產品的最大單筆費用之一。Ferrolobe專注於在能源價格較低的時期集中生產硅和錳基合金，以最大限度地降低能源價格和整個業務的單位消耗 。2021年，Ferrolobe的總耗電量為7358千兆瓦時，不同業務的電力合同各不相同。
在西班牙和法國，FerroAtlántica收到了部分能源成本的回扣，以換取應請求中斷生產和電力使用的協議。FerroAtlántica 正在談判獲得電力合同，以部分對衝與西班牙能源價格波動相關的風險。
在西班牙，生產中斷的補償已於2021年取消。與歐洲其他地區一樣，這些工廠繼續獲得間接二氧化碳成本的補償。我們正在與潛在的西班牙能源合作伙伴進行積極的 談判，以達成電力購買協議，以滿足我們未來幾年的部分需求。
在法國，FerroPem S.A.S.傳統上可以獲得相對較低的電價，因為它受益於法國電力公司的綠色電價(“Tarif Vert”)、 及其折扣。綠色關税於2015年底到期，Ferrolobe已根據ARENH(歷史上固定價格的核能)和市場價格與兩家供應商談判2016至2019年的供應合同，目前正在與市場供應商談判長期供應合同。一份基於ARENH和市場的新合同涵蓋2020至2022年。另見“項目7--主要股東和關聯方交易--關聯方交易”。2015年頒佈的法規使FerroPem S.A.S. 能夠受益於因同意中斷生產和應對需求激增而降低的關税，以及獲得間接CO的補償 2歐盟排放交易系統(ETS)法規下的成本。這些安排允許FerroPem S.A.S. 在12個月的基礎上具有競爭力地運營，但也可以在需要時將生產集中在能源價格較低的時期。
57
在美國，我們試圖簽訂 長期電力供應合同，這些合同重視我們中斷負荷以實現合理費率的能力。我們的電力供應合同在過去導致了穩定的價格結構。在西弗吉尼亞州，我們與Brookfield Renewable Power簽訂了一份合同，從一個專門的水力發電設施到2025年12月，以固定費率平均提供45%的電力需求。我們對西弗吉尼亞州、俄亥俄州和阿拉巴馬州非水電組件的電力需求 主要通過特殊合同獲得，這些合同提供具有競爭力的 價格，而部分電力也按市場價格定價。
在南非，我們與半國營電力供應商Eskom簽訂了“長青”供應協議，為我們的Polokwane、eMalahleni、NewCastle(Siltech)和Thaba Chueu採礦廠提供電力。Eskom的能源價格由國家能源監管機構(NERSA)監管，提價事先公開宣佈 。南非運營的冶煉廠在2020年按正常關税運營，eMalahleni參與了一項削減計劃。波羅克瓦恩和紐卡斯爾冶煉廠全年都處於維護和維護狀態。在eMalahleni，重點仍然是生產硅鐵。儘管受到新冠肺炎疫情的影響，該工廠的盈利能力很好，EBITDA數據為正。EMalahleni工廠繼續參與一項中斷計劃，Eskom的電力削減按小時進行補償。這實際上對支付的總電價有積極的貢獻。此外， 重點是在電力成本較低的夏季月份生產最多的產品，並在冬季(6、7和8月)將產量減少到最低水平。如果沒有削減計劃，冬季晚上高峯時間的生產也是有限的。
私營發電商的獨立發電量在2021年期間有所增加，並有助於國內電力需求的供應，預計這將在未來幾年繼續增長 ，以應對由於政府發電商Eskom供應不足而發生的減負事件。礦業和工業與政府之間繼續討論實施必須有利於當地選礦的工業關税 。
外幣波動
Ferrolobe擁有一個多元化的生產基地，包括遍佈美國、歐洲、南美、南非和亞洲的生產設施。Ferrolobe的生產成本主要取決於當地因素，但錳礦和煤炭的成本除外，它們依賴於全球大宗商品價格。 Ferrolobe子公司功能貨幣的相對強勢影響其在國際市場上的競爭力，最明顯的是Ferrolobe的南非業務，其生產的大部分產品歷來出口到美國和歐盟。更多信息見“第11項--關於市場風險的定量和定性披露--匯率風險”。
58
監管變化
見“項目4.B.-業務概述-監管事項”。
經營業績-截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 1,778,908 | 1,144,434 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (1,184,896 | ) | (835,486 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 110,085 | 33,627 | ||||||
| 員工成本 | (280,917 | ) | (214,782 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (296,809 | ) | (132,059 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (97,328 | ) | (108,189 | ) | ||||
| 減值(虧損)收益 | 137 | (73,344 | ) | |||||
| 資產價值變動帶來的淨收益 | 758 | 158 | ||||||
| 處置非流動資產收益 | 1,386 | 1,292 | ||||||
| 其他(虧損)收益 | 62 | (1 | ) | |||||
| 營業利潤(虧損) | 31,386 | (184,350 | ) | |||||
| 財政收入 | 253 | 177 | ||||||
| 融資成本 | (149,189 | ) | (66,968 | ) | ||||
| 金融衍生品收益 | — | 3,168 | ||||||
| 匯兑差異 | (2,386 | ) | 25,553 | |||||
| 税前(虧損) | (119,936 | ) | (222,420 | ) | ||||
| 所得税(費用)福利 | 4,562 | (21,939 | ) | |||||
| (虧損)本年度持續經營業務 | (115,374 | ) | (244,359 | ) | ||||
| (虧損)本年度非持續經營的虧損 | — | (5,399 | ) | |||||
| 本年度(虧損) | (115,374 | ) | (249,758 | ) | ||||
| 可歸因於非控股權益的損失 | (4,750 | ) | (3,419 | ) | ||||
| (損失)可歸因於父母 | (110,624 | ) | (246,339 | ) | ||||
銷售額
銷售額增長634,474,000美元，即55.4%，從截至2020年12月31日的1,144,434,000美元增加到截至2021年12月31日的1,778,908,000美元。 銷售額的增長歸因於我們所有產品組合的銷量和平均實現價格的增加。
所有主要產品的銷售量都有所增長。 與2020年的2234美元/公噸相比，2021年金屬硅的銷售量增長了22.5%，平均售價上漲了12.4%，達到2511美元/公噸。金屬硅的總出貨量增加，主要是由於化學品的持續強勁，其次是歐洲的鋁市場，由於持續的供應鏈問題，歐洲市場繼續滯後。由於強勁的終端市場需求和中國正在進行的改革，市場總體吃緊，推動美國和歐洲指數價格主要在第四季度達到前所未有的水平。
與2020年的1,899美元/公噸相比，2021年硅基合金的銷售量增長了21.3% ，平均售價上漲了35.8%，達到2,058美元/公噸。由於全球鋼鐵產量持續復甦，總出貨量增加。對硅鐵的強勁需求，加上較低的庫存水平，推動了美國和歐洲的指數 走高，大大推動了硅基合金平均實現價格的上升。
與2020年的1,022美元/公噸相比，2021年錳基合金的銷售量增長了20.2%，平均售價上漲了46%，達到1,492美元/公噸。由於全球鋼鐵產量持續復甦，以及訂單的一些季節性溢出，總出貨量增加。
生產的原材料和能源消耗
用於生產的原材料和能源消耗 從截至2020年12月31日的年度的835,486,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的1,184,896,000美元，增幅為41.8%，這主要是由於所有三個產品類別的銷售量都有所增加。2021年全年，用於生產的原材料和能源消耗佔銷售額的百分比為66.6%，而2020年全年為73.0%。除了銷售額的增長，生產原材料和能源消耗的改善主要是由於我們資產基礎利用率的提高、訂單的重新分配以優化經濟、 爐子層面更強勁的運營業績以及持續的成本削減。
59
其他營業收入
其他營業收入增加76,458,000美元，或227.4%，從截至2020年12月31日的33,627,000美元增加到截至2021年12月31日的110,085,000美元。 主要由於CO2 排放限額(“持有的權利會排放温室氣體”)。本公司已確認按市價收取的排污權(額度)。截至2021年12月31日，這些津貼的市值從39.3%/津貼增加到90.6%/津貼。
員工成本
員工成本增加66,135,000美元，或30.8%，從截至2020年12月31日的年度的214,782,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的280,917,000美元。 這主要是由於西班牙和法國的重組撥備達到27,367,000美元和更高的變動對價，這是由於2021年業績比2020年有所改善所推動的可變對價。
其他運營費用
其他營運開支由截至2020年12月31日的132,059,000美元增加至截至2021年12月31日的296,809,000美元，增幅為124.7%，主要原因是二氧化碳排放。當公司排放二氧化碳時，確認有義務在合規期結束時交付二氧化碳排放額度 。該撥備在每個報告期結束時按市場價值重新計量。津貼的市場價值從截至2020年12月31日的年度的39.3%增加到2021年12月31日的90.6%。
折舊和攤銷費用、營業備抵和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬減少10,861,000元或10.0%，由截至2020年12月31日止年度的108,189,000元 降至截至2021年12月31日止年度的97,328,000元。折舊的減少是由相關數量的資產全部折舊推動的。
減值(虧損)收益
減值虧損由截至2020年12月31日的虧損73,344,000美元減少至截至2021年12月31日的年度收益137,000美元，減值虧損減少73,481,000美元，降幅為100.2%。於2020年，本公司確認減值73,344,000美元，減值金額為73,344,000美元；我們在美國尼亞加拉工廠的閒置產能為35,685,000美元；在南非的Polokwane工廠，為8,677,000美元；在歐洲的Chateau Feuillet工廠，減值為17,941,000美元；與我們位於西班牙普爾托拉諾的太陽能級金屬硅項目 相關的減值為11,041,000美元。於2021年，本公司已就Polokwane設施錄得的減值金額2,681 千美元、於Chateau Feuillet設施的額外減值金額441,000美元及與我們於毛裏塔尼亞的石英 礦相關的減值金額1,726,000美元作減值準備。
資產價值變動造成的淨損失(收益)
2021年，由於阿根廷Pampa Energy的股票估值較高，本公司的資產價值淨收益758,000美元 。相比之下，2020年的淨虧損為15.8萬美元。
處置非流動資產的損失(收益)
出售截至2021年12月31日止年度的非流動資產收益1,386,000美元與出售尼亞加拉工廠(於2020年12月31日全額減值)及法國若干資產有關。
60
財政收入
財務收入從截至2020年12月31日的17.7萬美元增加到截至2021年12月31日的25.3萬美元，增幅為42.9%。增長 是由於南非子公司持有的抵押品賬户餘額收益較高。
融資成本
財務成本由截至2020年12月31日止年度的66,968,000元增加至截至2021年12月31日止年度的149,189,000元，增幅為82,221,000元或122.7%。 增加是由於與優先票據再融資有關的會計費用，總額為9,080,000元。
出於會計目的，高級票據的再融資一直被視為債務清償。其結果是：
(I)會計規則 不允許將票據交換所產生的費用資本化，共計3170萬美元
(2)與交易費用類似，向債券持有人發行的股份和工作費被確認為一次性費用，按市值計算為5,160萬美元。
(Iii)在清償的情況下， 在發行原始票據時資本化的任何未償還的預付費用都需要通過損益循環使用， 這筆費用共計100萬美元。此外，作為再融資的結果，恢復的票據的攤銷成本的賬面總額已進行調整，以反映實際和修訂的合同現金流估計。重置票據的賬面總額已重新計算為按實際利率9.096%折現的估計未來合約現金流的現值。調整數為6462美元，在損益表中確認為支出。交換後，高級票據按攤餘成本法入賬。
發行超級高級票據所產生的交易費用已按會計準則(IFRS)的要求資本化。
金融衍生品收益
金融衍生品收益從2020年的316.8萬美元下降到2021年的0美元。2020年取消了對優先無擔保債券的貨幣互換對衝。
匯兑差異
匯兑差額減少了27,937,000美元，從截至2020年12月31日的收入25,553,000美元減少到截至2021年12月31日的年度虧損2,386,000美元 主要是由於歐元與美元之間的匯率。
所得税(費用)福利
所得税支出變動26,501,000美元，或120.8%，從截至2020年12月31日的年度的所得税支出21,939,000美元到截至2021年12月31日的年度的所得税優惠4,562,000美元。出現差異主要是由於2021年入賬的税項資產與我們法國子公司的6,408,000美元結轉抵免有關。在法國，當一家公司在給定的財政年度內發生虧損時，他們可以 將其轉回，以減少上一財年的納税負擔。這產生了一種遞延税項資產，可以 抵銷隨後五個財政年度的企業所得税，或者在該期間結束時向法國財政部申報。
本年度非持續經營業務的利潤(虧損)
由於2020年在西班牙登記的資產的銷售價格進行了調整，非連續性業務的收益從2020年的5,399,000美元減少到2021年的0美元。
61
細分市場操作
2021年，該公司修訂了其運營部門，以反映其首席運營決策者(“CODM”)目前管理和查看業務的方式。
經營部門以公司的管理報告結構為基礎。因此，自2021年以來，我們按照以下部分報告我們的結果：
| · | 北美-硅谷 |
| · | 歐洲--錳礦 |
| · | 歐洲-硅谷 |
| · | 南非--硅谷 |
| · | 其他細分市場 |
北美-硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 524,808 | 425,277 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (323,316 | ) | (280,858 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 5,385 | 2,916 | ||||||
| 員工成本 | (82,463 | ) | (73,988 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (43,070 | ) | (34,315 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (55,770 | ) | (61,664 | ) | ||||
| 減值(虧損)收益 | — | (35,685 | ) | |||||
| 處置非流動資產的收益(虧損) | 394 | (869 | ) | |||||
| 營業利潤(虧損) | 25,968 | (59,186 | ) | |||||
銷售額
銷售額增長99,531,000美元，或23.4%，從截至2020年12月31日的年度的425,277,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的524,808,000美元。銷售額的增長 歸因於市場價格上漲以及不同的產品和客户組合導致平均實現價格的上升。此外，由於客户需求旺盛，銷量有所增加。
生產的原材料和能源消耗
原材料和能源消耗增加了42,458,000美元，增幅為15.1%，從截至2020年12月31日的年度的280,858,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的323,316,000美元。這一增長是銷售量增加的結果。
其他營業收入
其他營業收入由截至2020年12月31日的年度的2,916,000美元增加至截至2021年12月31日的年度的5,385,000美元，增幅為84.6%，主要原因是加拿大二氧化碳排放權監管期結算的收益以及廢料銷售的增加。
員工成本
員工成本從截至2020年12月31日的年度的73,988,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的82,463,000美元，增加了8,475,000美元，增幅為11.5%。 增加的主要原因是，2021年的工資單上有更多的員工，需要增加產量，對作為收購一部分的2021年養老金計劃進行調整，以及員工醫療保險索賠增加。
其他運營費用
其他運營費用增加8,755,000美元，從截至2020年12月31日的年度的34,315,000美元增加到截至2021年12月31日的43,070,000美元。這一增長主要是由於銷售量增加導致運費增加、財產和責任保險費增加以及右叉子露天礦特許權使用費協議的特許權使用費税率上升所致。
62
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬由截至2020年12月31日止年度的61,664,000美元減少5,894,000美元，或9.6%至截至2021年12月31日止年度的55,770,000美元，主要由於2020年尼亞加拉工廠撇賬減值所致。
減值(虧損)收益
截至2021年12月31日止年度並無減值虧損。於截至2020年12月止年度，本公司確認與尼亞加拉工廠永久關閉有關的減值費用35,685,000美元。
處置非流動資產收益
出售非流動資產的收益主要與出售尼亞加拉的固定資產有關。
歐洲--錳礦
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 476,287 | 240,142 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (326,257 | ) | (204,063 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 34,142 | 9,199 | ||||||
| 員工成本 | (33,696 | ) | (28,337 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (105,290 | ) | (33,884 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (18,634 | ) | (19,086 | ) | ||||
| 減值(虧損)收益 | (376 | ) | 305 | |||||
| 處置非流動資產收益 | — | 1,154 | ||||||
| 其他收益 | — | 4 | ||||||
| 營業利潤(虧損) | 26,176 | (34,566 | ) | |||||
銷售額
銷售額增加236,145,000美元或98.3%，從截至2020年12月31日的年度的240,142,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的476,287,000美元 主要由於國內銷售和出口都增長了20.2%。此外，平均價格上漲46%對全年銷售額的增長做出了貢獻。
生產的原材料和能源消耗
原材料和能源消耗增加了122,194,000美元，或59.9%，從截至2020年12月31日的年度的204,063,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的326,257,000美元。由於原材料成本和能源價格上漲，生產所需的原材料和能源消耗也隨着總量的增加而增加。
其他營業收入
其他營業收入由截至2020年12月31日的9,199,000美元增加至截至2021年12月31日的34,142,000美元，增幅為271.1%，主要歸因於免費授予的二氧化碳排放權。這些權利在每個報告期結束時按市場價值重新計量，直到確認各國政府授予的權利為止，在那一刻，權利的會計價值是固定的，不再重新計量。截至2021年12月31日，這些津貼的市值從39.3%/津貼增加到90.6%/津貼。
63
員工成本
員工成本增加5,359,000美元或18.9%， 從截至2020年12月31日的年度的28,337,000美元增至截至2021年12月31日的年度的33,696,000美元。 這一增長主要是由於確認了西班牙的重組成本，以及與2020年相比，2021年業績的改善推動了更高的可變考慮。
其他運營費用
其他營運開支增加71,406,000元，即210.7%，由截至2020年12月31日止年度的33,884,000元增至截至2021年12月31日止年度的105，29萬元，主要歸因於免費授予的二氧化碳排放權。如其他營業收入部分所述，津貼的市場價值在2021年大幅增加。
折舊和攤銷費用、經營準備和減記
折舊及攤銷費用、經營撥備及撇賬由截至2020年12月31日止年度的19,086,000美元減少452,000美元至截至2021年12月31日止年度的18,634 000美元，減幅為2.4%，原因是全面折舊的資產數目增加。
減值(虧損)收益
減值收益減少681000美元，或223.3%，由截至2020年12月31日止年度的收益305,000美元減至截至2021年底止年度的虧損376,000美元。
處置非流動資產損益
在截至2020年12月31日的年度內因出售多餘CO而反映的金額 2 權利。
歐洲-硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 665,337 | 467,728 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (473,884 | ) | (369,130 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 65,752 | 25,049 | ||||||
| 員工成本 | (120,287 | ) | (84,300 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (128,755 | ) | (51,812 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (16,852 | ) | (19,252 | ) | ||||
| 減值(虧損)收益 | (441 | ) | (17,941 | ) | ||||
| 處置非流動資產收益 | 1,029 | 1,002 | ||||||
| 其他(虧損) | (1 | ) | — | |||||
| 營業(虧損) | (8,102 | ) | (48,656 | ) | ||||
銷售額
銷售額增加197,629,000美元或42.3%，從截至2020年12月31日的年度的467,728,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的665,337,000美元 主要由於國內銷售和出口都增長了22.5%。此外，平均價格上漲12.4%對全年銷售額的增長做出了貢獻。
生產的原材料和能源消耗
原材料和能源消耗增加了104,754,000美元，或28.4%，從截至2020年12月31日的年度的369,130,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的47,884,000美元。生產所需的原材料和能源消耗隨着整體產量的增加而增加，同時也是原材料成本上升的結果。
64
其他營業收入
其他營運收入由截至2020年12月31日止年度的25,049,000元增加至截至2021年12月31日止年度的65,752,000元，增幅為40,703,000元，增幅為162.5%。這些權利在每個報告期結束時按市場價值重新計量，直到確認各國政府授予的權利為止，在那一刻，權利的會計價值是固定的，不再重新計量。截至2021年12月31日，這些津貼的市值從39.3%/津貼增加到90.6%/津貼。
員工成本
員工成本增加35,987,000美元或42.7%， 從截至2020年12月31日的年度的84,300,000美元增加至截至2021年12月31日的年度的120,287,000美元。 這主要是由於確認了法國總額為23,798,000美元的重組撥備，以及2021年業績較2020年有所改善所推動的更高的可變對價。
其他運營費用
其他營運開支增加76,943,000美元，即148.5%，由截至2020年12月31日止年度的51,812,000元增至截至2021年12月31日止年度的128,755,000元，主要歸因於免費授予的二氧化碳排放權。如其他營業收入部分所述，津貼的市場價值在2021年大幅增加。
折舊和攤銷費用、經營準備和減記
折舊及攤銷費用、經營撥備及撇賬減少2,400,000美元，或12.5%，由截至2020年12月31日止年度的19,252,000美元減少至截至2021年12月31日止年度的16,852,000美元，原因是全面折舊的資產數目增加。
減值(虧損)收益
減值虧損減少17,500,000美元，即97.5%，由截至2020年12月31日止年度的虧損17,941,000美元減至截至2021年31日止年度的虧損441,000美元。 於截至2020年12月31日止年度，本公司於法國的Chateau Feuillet工廠確認減值17,941,000美元 。
處置非流動資產損益
出售非流動資產的收益(虧損)增加27,000美元，或2.7%，由截至2020年12月31日止年度的1,002,000美元增加至截至2021年12月31日的年度的1,029,000美元，主要受出售我們位於法國的Chairteau Feuillet工廠的建築物所帶動。
南非--硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 117,195 | 80,572 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (76,617 | ) | (56,062 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 763 | 131 | ||||||
| 員工成本 | (13,268 | ) | (11,013 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (13,256 | ) | (14,098 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (5,081 | ) | (7,141 | ) | ||||
| 減值(損失) | 2,684 | (8,677 | ) | |||||
| 營業利潤(虧損) | 12,420 | (16,288 | ) | |||||
銷售額
銷售額從截至2020年12月31日的80,572,000美元增加到截至2021年12月31日的117,195,000美元，增幅為45.5%。我們在南非的銷售受到需求和市場狀況改善的積極影響，平均價格和銷售量都有所上升。 此外，這種增長也轉化為銷售額在經歷了2020年新冠肺炎的影響後的復甦。
65
生產的原材料和能源消耗
原材料和能源消耗增加了20,555,000美元，或36.7%，從截至2020年12月31日的年度的56,062,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的76,617,000美元。這種變化歸因於電價的上漲和銷售噸位的改善。
其他營業收入
其他營業收入由截至2020年12月31日的年度的131,000美元增加至截至2021年12月31日的年度的763,000美元，增幅為482.4%，主要原因是閒置的Polokwane工廠的所有雜貨銷售在其他收入中報告。
員工成本
員工成本從截至2020年12月31日的年度的11,013,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的13,268,000美元，增幅為2,255,000美元或20.5%。 員工成本的增加主要是由於2021年的通貨膨脹調整，以及截至2021年12月31日的激勵獎金應計 。
其他運營費用
其他營運開支由截至2020年12月31日的年度的14,098,000美元減少至截至2021年12月31日的年度的13,256,000美元，減少842,000美元，降幅為6.0%，主要是由於波洛克旺工廠於2019年8月關閉後，於2020財政年度承擔的營運、銷售及行政開支有所回升。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬減少2,060,000美元，或28.8%，由截至2020年12月31日止年度的7,141,000元下降至截至2021年12月31日止年度的5,081,000元。由於Polokwane工廠於2020年底減值，導致2021年底的折舊費用較低。
減值(虧損)收益
減值虧損由截至2020年12月31日的虧損8,677,000美元減少至截至2021年12月31日的收益2,684,000美元，減值虧損減少11,361,000美元，降幅為130.9%。這一影響是由於在截至2021年12月的年度部分沖銷了2020年的減值。
其他細分市場
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 銷售額 | 43,568 | 25,334 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (33,445 | ) | (19,518 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 49,901 | 24,587 | ||||||
| 員工成本 | (31,203 | ) | (17,144 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (51,960 | ) | (26,679 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (991 | ) | (1,046 | ) | ||||
| 減值(損失) | (1,730 | ) | (11,346 | ) | ||||
| 資產價值變動帶來的淨收益 | 758 | 158 | ||||||
| 處置非流動資產的收益(虧損) | (37 | ) | 5 | |||||
| 其他損益 | 63 | (5 | ) | |||||
| 營業(虧損) | (25,076 | ) | (25,654 | ) | ||||
銷售額
銷售額增加了18,234,000美元，或72.0%，從截至2020年12月31日的年度的25,334,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的43,568美元，這主要是由於 由於歐洲和亞洲的供應限制，我們所有產品的需求和價格都有所上升。此外，我們阿根廷工廠的第二座加熱爐重新啟動後，銷售額也有所增加。
66
生產的原材料和能源消耗
生產所需的原材料及能源消耗 由截至2020年12月31日止年度的19,518,000元增加至截至2021年12月31日止年度的33,445,000元，增幅為13,927,000元，增幅71.4%，主要原因是銷售量增加。這一增長也是由於電價上漲， 以及本地和進口原材料價格上漲。
其他營業收入
其他營業收入增加25,314,000美元，或103.1%，從截至2020年12月31日的年度的24,587,000美元增加至截至2021年12月31日的年度的49,901,000美元 主要由於公司間費用和撥備沖銷。
員工成本
員工成本從截至2020年12月31日的年度的17,144,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的31,203,000美元，增加了14,059,000美元，增幅為82%。 主要是由於阿根廷第二爐的再啟動需要更多的人員。這一增長還歸因於2021年的工資調整，以及2021年的業績與2020年相比有所改善，推動了更高的可變考量。
其他運營費用
其他運營費用增加了25,281,000美元，從截至2020年12月31日的年度的26,679,000美元增加到截至2021年12月31日的年度的51,960美元，增幅為94.8%，這主要是由於公司間的費用。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬由截至2020年12月31日止年度的1,046,000美元減少55,000美元至截至2021年12月31日止年度的99.1萬美元，減幅為5.3%。
減值(虧損)收益
減值虧損減少9,616美元或84.8%，由截至2020年12月31日止年度的11,346,000美元下降至截至2021年12月31日止年度的1,730,000美元，主要由於減值 公司間貸款所致。這些項目將在合併調整列中刪除。於2021年，本公司登記了與毛裏塔尼亞石英礦有關的減值1,726,000美元。
資產價值變動帶來的淨(損失)收益
2021年資產價值變動帶來的收益 主要是由於Pampa Energy在阿根廷的股票估值增加。
處置非流動資產的收益(虧損)
出售非流動資產減少42,000美元，或825.7%，由截至二零二零年十二月三十一日止年度的收益5,000美元減至截至二零二一年十二月三十一日止年度的虧損37,000美元，主要由於出售普爾托拉諾工廠固定資產的虧損。
其他損益
其他損益增加了63美元，漲幅為100%。這一增長是由於從門多薩省政府獲得補貼，為Globe Metales S.A.的營運資金提供資金。
67
經營業績-截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 1,144,434 | 1,615,222 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (835,486 | ) | (1,214,397 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 33,627 | 54,213 | ||||||
| 員工成本 | (214,782 | ) | (285,029 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (132,059 | ) | (225,705 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (108,189 | ) | (120,194 | ) | ||||
| 減值損失 | (73,344 | ) | (175,899 | ) | ||||
| 因資產價值變動而獲得的淨(損失)收益 | 158 | (1,574 | ) | |||||
| 處置非流動資產的收益(虧損) | 1,292 | (2,223 | ) | |||||
| 其他損失 | (1 | ) | — | |||||
| 營業利潤(虧損) | (184,350 | ) | (355,586 | ) | ||||
| 財政收入 | 177 | 1,380 | ||||||
| 融資成本 | (66,968 | ) | (63,225 | ) | ||||
| 金融衍生品收益 | 3,168 | 2,729 | ||||||
| 匯兑差異 | 25,553 | 2,884 | ||||||
| 税前(虧損) | (222,420 | ) | (411,818 | ) | ||||
| 所得税(費用)福利 | (21,939 | ) | 41,541 | |||||
| (虧損)本年度持續經營業務 | (244,359 | ) | (370,277 | ) | ||||
| (虧損)本年度非持續經營的利潤 | (5,399 | ) | 84,637 | |||||
| 本年度(虧損) | (249,758 | ) | (285,640 | ) | ||||
| 可歸因於非控股權益的損失 | (3,419 | ) | (5,039 | ) | ||||
| (損失)可歸因於父母 | (246,339 | ) | (280,601 | ) | ||||
銷售額
銷售額從截至2019年12月31日的1,615,222,000美元下降到截至2020年12月31日的1,144,434,000美元，降幅為29.1%。銷售額下降 主要是由於新冠肺炎對我們所有產品的銷量和平均已實現定價產生了意想不到的不利影響 。
所有主要產品的銷售量都有所下降。 金屬硅銷售量下降了13.5%，硅基合金銷售量下降了32%，而錳基合金銷售量下降了33%，這主要是由於疫情導致化工、鋁和鋼材終端市場的需求大幅下降。
金屬硅、硅基合金和錳基合金的平均銷售價格同比下降。金屬硅的平均售價於2020年下降0.8%至2,234美元/公噸 ，較2019年的2,252美元/公噸下降；硅基合金的平均售價於2020年下降4.2%至1,899美元/公噸， 較2019年的1,983美元/公噸下降 與2019年的1,140美元/公噸相比下降10.4%至1,022美元/公噸。全年的定價壓力主要是由於需求的惡化超過了供應的削減，導致這些產品的指數定價下降。
生產的原材料和能源消耗
生產所需的原材料和能源消耗 從截至2019年12月31日的年度的1,214,397,000美元減少至截至2020年12月31日的年度的835,486,000美元，降幅為35%，這主要是由於金屬硅和錳合金的銷售量減少，以及我們許多關鍵投入的單位成本 降低。
北美工廠生產金屬硅和硅基合金，其銷售成本佔銷售額的比例從2019年的66.5%上升到2020年的62%。能源成本的持續上漲和錳礦採購價格的上漲影響了歐洲錳基合金的成本。
68
其他營業收入
其他營業收入從截至2019年12月31日的年度的54,213,000美元減少到截至2020年12月31日的年度的33,627,000美元，降幅為20,586,000美元，降幅為38.0%。 這一減少的主要差異是截至2019年12月的FAU合併，發放的二氧化碳排放額度為1,200萬美元。
員工成本
員工成本從截至2019年12月31日的年度的285,029,000美元降至截至2020年12月31日的214,782,000美元，減少了70,247,000美元，降幅為24.6%。在這一年中，我們繼續在公司辦公室和工廠層面實施裁員計劃。此外，2020年上半年工廠的臨時關閉也對我們的員工成本產生了積極影響。此外，本年度應計獎金的減少也是員工成本同比下降的原因之一。
其他運營費用
其他營運開支減少93,646,000美元， 或41.5%，由截至2019年12月31日止年度的225,705,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的132,059,000美元。 主要由於分銷及物流成本下降，以及與銷售相關的變動成本中的公司間接費用減少。因此，商業費用有所減少。此外，由於搬遷了我們的倫敦辦事處，其他運營費用也減少了。由於與廣告、公共關係和財務諮詢、審計和法律費用有關的人員編制和費用減少，差旅費用和信息技術費用大幅減少。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬減少12,005,000美元或10.0%，由截至2019年12月31日止年度的120,194,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的108,189,000美元。這主要歸因於較小的運營足跡支持較低的資本支出。
減值(虧損)收益
減值虧損由截至2019年12月31日的虧損175,899,000美元減少至截至2020年12月31日的虧損73,344,000美元，減值虧損102,555,000美元，降幅為63%。2019年，本公司對與我們在加拿大的設施有關的商譽進行了全面減記，並在美國進行了減記 。
於截至2020年12月31日止年度，本公司確認減值73,344,000美元；我們在美國尼亞加拉工廠的閒置產能為35,685,000美元；在南非的Polokwane工廠，為8,677,000美元；在歐洲的Chateau Feuillet工廠，為17,941,000美元； 與我們在西班牙普爾托拉諾的太陽能級金屬硅項目相關的減值11,041,000美元。
資產價值變動帶來的淨(損失)收益
2020年，由於阿根廷Pampa Energy的股票估值較高，本公司的資產價值淨收益為15.8萬美元 。相比之下，2019年淨虧損為104.4萬美元。
處置非流動資產的收益(虧損)
截至2020年12月31日止年度的出售非流動資產收益主要與出售CO產生的1,292,000美元收益有關2在歐洲的版權。
財政收入
財務收入從截至2019年12月31日的年度的1，38萬美元減少到截至2020年12月31日的年度的17.7萬美元，減少了1,203,000美元，降幅為87.2%。這主要是由於2020年出售給證券化計劃的應收賬款資產數量低於2019年。隨着2020年整體交易量的下降，出售給證券化計劃的符合條件的應收賬款也減少了。
69
融資成本
財務成本增加3,743,000美元，或5.9%，從截至2019年12月31日的年度的63,225,000美元增加到截至2020年12月31日的年度的66,968,000美元。這與之前的應收賬款證券化融資產生的財務費用和支出義務有關。
金融衍生產品收益(虧損)
2019年金融衍生品收益2,729,000美元 ，2020年金融衍生品收益3,168,000美元。收益與2022年到期的 優先無擔保票據相關的先前交叉貨幣互換。
匯兑差異
匯兑差額增加了22,669,000美元，從截至2019年12月31日的收入2,884,000美元增加到截至2020年12月31日的收入25,553,000美元 主要是由於美元相對於歐元的疲軟。
所得税(費用)福利
所得税支出63,480,000美元，或152.8%， 截至2019年12月31日的所得税優惠41,541,000美元。2020年的減少歸因於西班牙、法國和阿根廷取消確認遞延税項。
本年度停產業務的利潤(虧損)
非持續經營溢利由截至2019年12月31日止年度的收入84,637,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的虧損5,399,000美元 ，減少90,036,000美元，或106.4%，主要是由於在2019年西班牙銷售價格上登記的調整所致。
細分市場操作
我們的運營部門已於2021年進行了修訂 ，以反映其首席運營決策者(“CODM”)目前管理和看待業務的方式。因此，已重述2020年和2019年的業績，以根據2021年修訂的經營分部報告業績。
因此，我們根據 以下部分報告我們的結果：
| · | 北美-硅谷 |
| · | 歐洲--錳礦 |
| · | 歐洲-硅谷 |
| · | 南非--硅谷 |
| · | 其他細分市場 |
北美-硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 425,277 | 551,500 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (280,858 | ) | (366,711 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 2,916 | 10,418 | ||||||
| 員工成本 | (73,988 | ) | (87,954 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (34,315 | ) | (60,105 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (61,664 | ) | (72,251 | ) | ||||
| 減值(損失) | (35,685 | ) | (174,013 | ) | ||||
| 處置非流動資產損失 | (869 | ) | (1,601 | ) | ||||
| 營業(虧損) | (59,186 | ) | (200,717 | ) | ||||
70
銷售額
銷售額下降126,223,000美元，或22.9%，從截至2019年12月31日的年度的551,500,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的425,277,000美元，主要是由於金屬硅的平均售價下降了15%，金屬硅的銷售量下降了72%。
對於北美業務的硅基合金(鈣硅、鎂硅鐵和不同牌號的硅鐵)部分，平均售價下降了8%，這主要是由於2020年硅鐵(FeSi 75%)的銷售額下降，以及其他硅基合金的銷售量下降了31%。2020年，由於鋼鐵市場疲軟和盈利能力下降，我們還減少了錳基合金在北美的銷售。
生產的原材料和能源消耗
用於生產的原材料和能源消耗 從截至2019年12月31日的年度的366,711,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的280,858,000美元，降幅為23.4%。我們生產原材料和能源消耗的減少是由於金屬硅和硅基合金的總體銷售量下降，以及原材料成本略有下降。
員工成本
員工成本從截至2019年12月31日的年度的87,954,000美元降至截至2020年12月31日的73,988,000美元，減少了13,966,000美元，降幅為15.9%。這是 由於永久和臨時裁員以及2020年獎金應計金額減少所致。
其他運營費用
其他營運開支減少25，79萬美元，由截至2019年12月31日的年度的60,105,000美元減少至截至2020年12月31日的年度的34,315,000美元，降幅為42.9%。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬減少10,587,000美元，或14.7%，由截至2019年12月31日止年度的72,251,000美元減少至截至2020年12月31日止年度的61,664,000美元，主要是由於資產已於年初全額折舊。
減值損失
減值虧損由截至2019年12月31日止年度的174,013,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的35,685,000美元，減值虧損為138,328,000美元，跌幅為79.5%。 於截至2020年12月31日止年度，本公司確認與尼亞加拉工廠永久關閉有關的減值費用35,685美元。
處置非流動資產損失
截至2020年12月31日的年度虧損869,000美元主要與在美國處置某些物業、廠房和設備有關。
歐洲--錳礦
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 240,142 | 564,060 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (204,063 | ) | (502,919 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 9,199 | 12,828 | ||||||
| 員工成本 | (28,337 | ) | (32,133 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (33,884 | ) | (64,851 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (19,086 | ) | (19,904 | ) | ||||
| 減值(損失) | 305 | 12 | ||||||
| 處置非流動資產收益 | 1,154 | — | ||||||
| 其他收益 | 4 | — | ||||||
| 營業(虧損) | (34,566 | ) | (42,907 | ) | ||||
71
銷售額
銷售額下降323,918,000美元或57.4%，從截至2019年12月31日的年度的564,060,000美元下降到截至2020年12月31日的240,142,000美元，主要是由於銷量和平均實現價格的下降。
生產的原材料和能源消耗
用於生產的原材料和能源消耗 從截至2019年12月31日的年度的502,919,000美元減少至截至2020年12月31日的年度的204,063,000美元，降幅為59.4%。隨着總產量的下降，生產所需的原材料和能源消耗也隨之下降，同時投入成本也降低了。
其他營業收入
其他營業收入減少3,629,000美元，即28.3%，從截至2019年12月31日的年度的12,828,000美元降至截至2020年12月31日的9,199,000美元。 主要是由於CO使用量的減少。2生產過程中的免費津貼。
員工成本
員工成本減少3,796,000美元或11.8%， 從截至2019年12月31日的年度的32,133,000美元降至截至2020年12月31日的28,337,000美元。本年度員工成本的改善 是由於多個設施的爐子暫時閒置、員工人數減少和獎金撥備導致加班成本降低所致。
其他運營費用
其他運營費用從截至2019年12月31日的64,851,000美元減少至截至2020年12月31日的33,884,000美元，減少30,967,000美元，降幅為47.8%。 減少的主要原因是由於銷售量放緩，運輸、運費和存儲成本降低。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及減記由截至2019年12月31日止年度的19,904,000元下降至截至2020年12月31日止年度的19,086,000元，減少818,000元或4.1%。
減值(虧損)收益
減值損失由截至2019年12月31日止年度的12,000元增加至截至2020年12月31日止年度的305,000元，增幅為293,000元或2441.7%。
處置非流動資產損益
在截至2020年12月31日的年度內反映的金額 由出售多餘的CO2權利。
72
歐洲-硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 467,728 | 593,907 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (369,130 | ) | (474,993 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 25,049 | 39,001 | ||||||
| 員工成本 | (84,300 | ) | (106,681 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (51,812 | ) | (83,917 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (19,252 | ) | (19,667 | ) | ||||
| 減值(損失) | (17,941 | ) | (1 | ) | ||||
| 處置非流動資產收益 | 1,002 | 181 | ||||||
| 營業(虧損) | (48,656 | ) | (52,170 | ) | ||||
銷售額
銷售額下降126,178,000美元，或21.2%，從截至2019年12月31日的年度的593,907,000美元下降到截至2020年12月31日的年度的467,728,000美元，主要是由於銷量和平均實現價格的下降。
生產的原材料和能源消耗
生產所需的原材料和能源消耗 從截至2019年12月31日的年度的474,993,000美元減少至截至2020年12月31日的年度的369,130,000美元，降幅為22.3%。隨着總產量的下降，生產所需的原材料和能源消耗也隨之下降，同時投入成本也降低了。
其他營業收入
其他營業收入減少13,952,000美元，從截至2019年12月31日的年度的39,001,000美元降至截至2020年12月31日的25,049,000美元，降幅為35.8%。 主要原因是CO使用量的減少2生產過程中的免費津貼。
員工成本
員工成本減少22,381000美元或21%， 從截至2019年12月31日的年度的106,681,000美元減少到截至2020年12月31日的年度的84,300,000美元。本年度員工成本的改善 是由於多個設施的爐子暫時閒置、員工人數減少和獎金撥備導致加班成本降低所致。
其他運營費用
其他運營費用從截至2019年12月31日的年度的83,917,000美元減少到截至2020年12月31日的年度的51,812,000美元，減少了32,105,000美元，降幅為38.3%。 減少的主要原因是由於銷售量放緩，運輸、運費和存儲成本降低。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及減記由截至2019年12月31日止年度的19,667,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的19,252,000美元，減少415,000美元或2.1%。
減值(虧損)收益
減值損失由截至2019年12月31日的1,000美元增加至截至2020年12月31日的17,941,000美元，增幅為17,940,000美元或100%。在截至2020年12月31日的年度內，本公司確認了與Feuillet酒莊設施相關的減值費用。
73
處置非流動資產損益
在截至2020年12月31日的年度內，由於出售法國Anglefort工廠的兩棟建築和出售多餘的CO而反映的金額 2權利。
南非--硅谷
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 80,572 | 136,292 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (56,062 | ) | (108,823 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 131 | 1,323 | ||||||
| 員工成本 | (11,013 | ) | (20,333 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (14,098 | ) | (19,457 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (7,141 | ) | (6,459 | ) | ||||
| 減值(損失) | (8,677 | ) | — | |||||
| 資產價值變動造成的淨(損失) | — | (530 | ) | |||||
| 營業(虧損) | (16,288 | ) | (17,987 | ) | ||||
銷售額
銷售額下降55,720,000美元，或40.9%，從截至2019年12月31日的年度的136,292,000美元下降到截至2020年12月31日的年度的80,572,000美元。我們在南非的銷售受到波洛克瓦內工廠因新冠肺炎而在停工期間暫時關閉的不利影響。此外，由於市場狀況疲軟，我們在南非的銷售量的平均實現價格在年內也有所下降。
生產的原材料和能源消耗
生產所需的原材料及能源消耗 減少52,761,000美元，或48.5%，由截至2019年12月31日止年度的108,823,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的56,062,000美元，與銷售量下降一致。有利的外匯走勢使我們的原材料和生產能源消耗減少了768萬2千美元。
其他營業收入
其他營業收入從截至2019年12月31日的年度的1,323,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的131,000美元，降幅為90.1%，主要原因是產品銷售額下降。
員工成本
員工成本從截至2019年12月31日的年度的20,333,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的11,013,000美元，減少了9,320,000美元，降幅為45.8%。 這是由於員工調整和員工離職成本與2020年波羅克旺工廠關閉有關。此外，匯率差異有利地影響了員工成本，減少了1,509,000美元。
其他運營費用
其他營運開支減少5,359,000美元，由截至2019年12月31日止年度的19,457,000美元下降至截至2020年12月31日止年度的14,098,000美元，降幅為27.5%。 主要由於波羅克旺工廠關閉後的營運、銷售及行政成本。外匯匯率變動 進一步減少了1，76萬5千美元的其他運營費用。
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬由截至2019年12月31日止年度的6,459,000元增加至截至2020年12月31日止年度的7,141,000元，增幅為682,000元或10.6%。
74
減值損失
截至2020年12月31日止年度的減值虧損總額為8,677,000美元，高於上一年度的零。這一增長與在Polokwane工廠登記的減值有關。
資產價值變動帶來的淨(損失)收益
截至2020年12月31日的全年錄得淨(虧損)，原因是2019年資產價值變動53萬美元，主要與本公司於2019年12月31日在南非的木材農場的重新計量公允價值有關。
其他細分市場
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 銷售額 | 25,334 | 43,147 | ||||||
| 生產所需原材料和能源消耗 | (19,518 | ) | (35,939 | ) | ||||
| 其他營業收入 | 24,587 | 27,144 | ||||||
| 員工成本 | (17,144 | ) | (37,928 | ) | ||||
| 其他運營費用 | (26,679 | ) | (32,572 | ) | ||||
| 折舊和攤銷費用、業務撥備和減記 | (1,046 | ) | (1,913 | ) | ||||
| 減值(損失) | (11,346 | ) | (1,897 | ) | ||||
| 因資產價值變動而獲得的淨(損失)收益 | 158 | (1,044 | ) | |||||
| 處置非流動資產的收益(虧損) | 5 | (803 | ) | |||||
| 其他損失 | (5 | ) | — | |||||
| 營業(虧損) | (25,654 | ) | (41,805 | ) | ||||
銷售額
銷售額下降17,813,000美元，或41.3%，從截至2019年12月31日的年度的43,147,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的25,334美元，主要是由於與出售子公司UltraCore Polska Sp有關的能源銷售額減少7,556 千美元。ZO.O。該公司在阿根廷的工廠Globe Metales S.A.的硅基合金銷售額下降了9，03.1萬美元。
生產的原材料和能源消耗
生產所需的原材料及能源消耗 由截至2019年12月31日止年度的35,939,000美元減少16,421,000美元至截至2020年12月31日止年度的19,518,000美元，主要是由於本公司在阿根廷的工廠Globe Metales S.A.的硅基合金銷售量減少所致。
其他營業收入
其他營業收入從截至2019年12月31日的年度的27,144,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的24,587,000美元，降幅為2,557,000美元，降幅為9.4%。 主要是由於Ferrolobe向其子公司收取的服務費用。
員工成本
員工成本從截至2019年12月31日的年度的37,928,000美元下降至截至2020年12月31日的年度的17,144,000美元，降幅為20,784,000美元，降幅為54.8%。這主要是由於與倫敦公司裁員計劃相關的裁員付款，以及前任首席財務官和首席執行官分別在2019年第三季度和最後兩個季度的離職成本。此外，我們在2020年進一步裁員 。
其他運營費用
其他營運開支減少5,893,000美元，由截至2019年12月31日的年度的32,572,000美元下降至截至2020年12月31日的26,679,000美元，降幅為18.1%。由於與廣告、公共關係和財務諮詢、審計和法律費用有關的人員編制和費用減少，差旅費用和與信息技術有關的費用已大幅減少。
75
折舊和攤銷費用、營業準備和減記
折舊及攤銷費用、營運撥備及撇賬減少867,000美元，或45.3%，由截至2019年12月31日止年度的1,913,000美元減少至截至2020年12月31日止年度的1,046,000美元，減值原因為倫敦寫字樓租約減值，而倫敦寫字樓租約已不再受歡迎 。
減值(虧損)收益
減值虧損增加9,449,000美元，或498.1%，由截至2019年12月31日止年度的1,897,000美元增至截至2020年12月31日止年度的11,346,000美元[br}主要由於西班牙普爾托拉諾工廠的價值調整所致。
資產價值變動帶來的淨(損失)收益
淨(虧損)收益主要由於阿根廷Pampa Energy的股票估值獲得15.8萬美元的收益，這主要是由於2020年資產價值的變化 。
處置非流動資產的收益(虧損)
出售截至2020年12月31日的年度的非流動資產收益主要與出售位於美國密西西比州的Globe Specialty Metals，Inc.物業有關，價值5,000美元。於2019年，截至2019年12月31日止年度的非流動資產處置虧損主要與出售本公司附屬公司Ultra Core Polska，Z.O.有關，淨虧損821,000美元。
通貨膨脹的影響
管理層認為，通脹的影響對Ferrolobe截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度運營業績沒有實質性影響。
行業的週期性和市場價格、原材料和投入成本的變動
我們的業務歷史上一直受到產品價格和市場需求波動的影響，這是由一般和 地區經濟週期、原材料和能源價格波動、競爭和其他因素造成的。這些週期的時間、幅度和持續時間 以及由此產生的價格波動很難預測。例如，我們經歷了國內和國際金屬市場疲軟的經濟環境 ，包括從2014年底到2017年底所有主要市場的金屬硅價格大幅下降。在整個2019年和2020年，我們經歷了產品現行價格最劇烈的下降，這對我們的業績產生了不利影響 。在2020年第四季度，對我們產品的需求增加到與大流行之前類似的水平。在 2021年期間，對我們產品的需求進一步增加；但是，新冠肺炎和烏俄衝突已經產生了負面影響，未來也將 對我們的業務產生負面影響。COVID疫情和烏克蘭-俄羅斯衝突也影響了國際物流成本，並顯著影響了原材料和大宗商品價格，外部和不可預見的因素也導致了 極不穩定和高現貨電價，特別是在歐洲。
B.流動資金和資本 資源
流動資金來源
Ferrolobe長期流動性的主要來源是本金總額為345,058,000美元，利率為9.375%，於2025年6月30日到期的高級擔保票據(“恢復的高級票據”)，本金總額為60,000,000美元，利率為9%，於2025年6月到期的超級高級擔保票據(“超級高級票據”)，短期流動性的主要來源是其與租賃和保理代理簽訂的保理協議，以預期本公司歐洲實體的應收賬款收款。 在2021年提供了約659,083美元的預付現金對價。
76
2021年3月27日，Ferroglobal和Globe以及我們集團的其他某些成員與特設集團票據持有人、Grupo VM和Tyrus資本的關聯公司簽訂了鎖定協議，提出了實施重組的計劃。2021年7月30日，公司宣佈根據公司與財務利益相關者之間日期為2021年3月27日的鎖定協議(“鎖定協議”)，發生“交易 生效日期”。發行人完成了本公司與Globe發行的2022年到期的優先票據(“舊票據”)的98.588%的交換，總代價為每1,000美元舊票據本金，其中包括(I)發行人發行的2025年到期的新擔保票據(“新票據”)的本金總額為1,000美元 加上(Ii)現金費用51,611,000美元，母公司在符合資格的票據持有人的指示下申請作為現金代價 認購本公司的新普通股。此外，該公司還發行了新的普通股，總收益為4,000萬美元。
2019年10月11日，Ferrolobe子公司Globe Specialty Metals，Inc.和QSIP Canada ULC作為借款人，與PNC銀行簽訂了一項10萬美元的北美資產貸款(“ABL Revolver”)信貸和擔保協議。 2021年3月16日，公司全額償還了當日的餘額，金額相當於39,476,000美元，作為鎖定協議的條件，取消了合同產生的債務。看見注意事項16.2020年2月6日，公司實施經修訂和重述的應收賬款證券化計劃。高級貸款人在修訂和重述的證券化計劃下的承諾為15萬美元。
2020年10月2日，本公司終止了應收賬款融資協議，取消了證券化計劃，與租賃和保理代理商簽訂了新的保理協議，以預期本公司歐洲實體(Grupo FerroAtlántica，S.A.U和 FerroPem，S.A.S)的應收賬款收款。作為該協議的結果，租賃和保理代理提供了約4880萬美元的現金代價， 於9月28日回購了出售給特殊目的實體的應收賬款組合，並因此承擔了優先借款人 向特殊目的實體的貸款部分。此外，高級貸款和中級次級貸款部分由內部資金來源支付。看見注意事項 16.
該協議的主要特點如下：
| - | 為融資安排墊付的最高現金對價為60,000,000歐元； |
| - | 將10%的應收賬款作為擔保提供給代理人，直至付款清償為止； |
| - | 對轉讓給代理商的年收入收取0.15%的年費； |
| - | 按年收取1%的融資佣金； |
其他條件與信用 保險單有關，該保險單的結構是超額損失保險單，其中第一筆5,000,000歐元的壞賬損失不在保險提供商的承保範圍內。本公司已按照合同條款 約定，承擔了全部超出虧損的現金抵押。
2016年9月8日，作為借款人的FerroAtlántica，S.A.U 與作為貸款人的西班牙工業、旅遊和商業部(“該部”)簽訂了一項貸款協議 ，根據該協議，該部向借款人提供本金總額為4,490萬歐元的貸款，用於與我們的太陽能級硅項目相關的工業發展項目。FAU在出售前將貸款轉給了OPCO。 參見“項目4.B.-公司信息-業務概述-研發(R&D)-太陽能 級硅”。這筆4490萬歐元的貸款將從2023年開始分七次償還，2030年完成。 2022年1月25日，財政部舉行聽證會，決定償還這筆貸款。該公司於2022年2月15日提交了指控 。根據這些指控，補償程序已暫停，該部預計將在2022年底之前提交新的最終報告，結束行政程序，確定部分補償的最終數額。每筆貸款的未償還金額的利息按3.55%的年利率累算。看見注意事項 19.
2020年7月23日，Ferrolobe子公司FerroPem S.A.S.作為借款人向法國巴黎銀行貸款，金額為4,300,000歐元，為公司在法國的活動提供資金。這筆貸款由法國政府擔保，此前法國政府就新冠肺炎對企業的影響採取了特別措施。償還本金和支付利息及附件時，借款人可以要求在到期時再攤銷1至5年的到期款項。利率為零%，借款人有責任支付0.50%的費用，相當於按總借款資本計算的2.2萬歐元。
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2020年6月2日，Ferrolobe子公司Silicium Québec作為借款人，與魁北克地區政府貸款投資機構達成7,000,000美元貸款協議，為其在加拿大的資本支出活動提供資金。貸款將在10年內分84期償還，頭三年為寬限期。未償還金額的利率為零%。
Ferrolobe的主要短期流動資金需求是為其資本支出承諾提供資金，為作為戰略計劃基礎的具體計劃提供資金，償還現有債務和營運資本。Ferrolobe的長期流動性需求主要與債務償還有關。Ferrolobe在資本管理方面的核心目標是在其所參與的行業的經濟週期中保持平衡和可持續的資本結構，同時將資本成本保持在具有競爭力的水平。
在截至2021年12月31日的年度內，經營活動產生的現金流為(1,341)千美元，而2020年為154,268,000美元，2019年為(31,194)千美元，這主要是由於庫存和貿易及其他應收賬款的增加。投資活動導致2021年現金總流出23,848,000美元，而2020年流出(31,940)000美元，2019年流入165,910,000美元。融資活動導致2021年現金流入總額為10,452,000美元，而2020年為流出113,333,000美元，2019年為流出22,005美元 千美元。有關更多信息，請參閲下面的“現金流分析”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，Ferrolobe 的現金、限制性現金和現金等價物分別為116,663美元(其中2,272,000美元為受限現金)和131,557美元(其中28,843 千美元為受限現金)。現金和現金等價物主要以美元和歐元持有。
截至2021年12月31日，Ferrolobe的總金融債務為618,552,000美元，而截至2020年12月31日，為551,547,000美元。截至2021年12月31日，金融債務總額包括債務工具440,297,000美元(2020年為357,508美元)，銀行借款98,967,000美元(2020年為107,606 美元)，租賃18,358,000美元(2020年為22,536,000美元)，以及其他金融負債60,930,000美元(2020年為63,896,000美元 )。
我們相信我們的營運資金足以滿足我們目前的需求，我們預計將產生足夠的現金來滿足我們的短期和長期流動性需求。
資金的可得性
截至2021年12月31日，我們擁有現金及現金等價物、受限現金和其他受限資金共計1166.63億美元。這一數額包括與代管擔保有關的非流動限制性現金 共計2 272 000美元。代管成立於2019年8月30日，考慮到了之前的競技場。由於當地要求，公司在挪威和與道康寧的合資企業中的現金處置也有一定的限制，截至2021年12月31日，現金總額為53,453,000美元。
Ferrolobe PLC是Ferrolobe 集團的母公司，以公司間貸款的形式從其子公司獲得資金。因此，對集團子公司向Ferroglobal PLC轉移資金的能力 的某些限制將對我們的流動資金產生負面影響，從而對我們的業務產生負面影響。
營運資金頭寸
截至2021年12月31日，Ferrolobe的營運資本狀況(定義為庫存和貿易及其他應收賬款減去貿易及其他應付款)為464,870,000美元，而截至2020年12月31日的營運資本狀況為339,610,000美元，主要原因是庫存增加60,296,000美元，應收賬款增加161,434,000美元，部分抵消了應付賬款增加64,382,000美元。
資本支出
Ferrolobe在擴建和提高生產率、生產工廠維護和研發項目方面產生了資本支出。資本支出 通過運營和融資活動產生的現金提供資金。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，Ferrolobe的資本支出分別為27,597,000美元、30,257,000美元和32,445,000美元。
78
合同義務
下表列出了截至2021年12月31日，Ferrolobe的合同義務和商業承諾，以及明確的付款條款，這些承諾將在未來需要大量現金支出。
| 按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
| 少於 | 更多 比 | |||||||||||||||||||
| (千美元) | 總計 | 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年 | |||||||||||||||
| 長期和短期債務 | 757,632 | 217,567 | 532,900 | 5,244 | 1,921 | |||||||||||||||
| 資本支出 | 3,834 | 3,834 | — | — | — | |||||||||||||||
| 租契 | 18,529 | 8,092 | 7,653 | 1,495 | 1,289 | |||||||||||||||
| 購電承諾(1) | 294,557 | 183,936 | 43,464 | 40,294 | 26,863 | |||||||||||||||
| 購買義務(2) | 38,722 | 38,722 | — | — | — | |||||||||||||||
| 反映在公司資產負債表上的其他長期負債(3) | 59,837 | 15,612 | 15,215 | 10,632 | 18,379 | |||||||||||||||
| 總計 | 1,173,111 | 467,763 | 599,232 | 57,665 | 48,452 | |||||||||||||||
| (1) | 代表可強制執行和具有法律約束力的最低收費，不代表預期總購買量。最低費用 要求在提供一年的合同取消通知後過期。 |
| (2) | 本公司在正常業務過程中對原材料供應商有未履行的採購義務。披露的 採購義務金額代表對供應商的可強制執行和具有法律約束力的承諾，並不代表未來預期的原材料採購總額。 |
| (3) | 包括與Cee-Dumbria設施的通行費協議及與Glencore的或有對價。 |
上表還不包括我們綜合資產負債表中反映的某些其他債務，包括養老金債務的估計資金，其支付時間可能根據養老金計劃資產的公允價值和精算假設的變化而變化。我們預計將在截至2021年12月31日的一年中為我們的養老金計劃貢獻約86.1萬美元。
有關Ferroglobal截至2021年12月31日的合同義務和商業承諾的更多信息載於合併財務報表附註28。
現金流分析-截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，Ferrolobe的主要現金來源(用途)：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | 131,557 | 123,175 | ||||||
| 經營活動的現金流 | (1,341 | ) | 154,268 | |||||
| 投資活動產生的現金流 | (23,848 | ) | (31,940 | ) | ||||
| 融資活動產生的現金流 | 10,452 | (113,333 | ) | |||||
| 現金和外幣現金等價物的匯兑差額 | (157 | ) | (613 | ) | ||||
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | 116,663 | 131,557 | ||||||
| 來自財務狀況表的期末現金、限制性現金和現金等價物 | 116,663 | 131,557 | ||||||
79
在截至2021年12月31日的年度和截至2020年12月31日的年度內，Ferrolobe PLC沒有支付任何股息。
經營活動的現金流
來自經營活動的現金流減少了155,609,000美元，從截至2020年12月31日的年度產生的正現金154,268,000美元減少到截至2021年12月31日的負1,341 千美元。下降的主要原因是營運資本投資，從2020年12月31日的3.4億美元增加到2021年12月31日的4.7億美元。
投資活動產生的現金流
來自投資活動的現金流增加了8,092,000美元，從截至2020年12月31日的流出31,940,000美元增加到截至2021年12月31日的流出23,848,000美元。在截至2021年12月31日的一年中，資本支出從截至2020年12月31日的30,257,000美元降至27,597,000美元 。此外，在截至2021年12月31日的年度內，現金流入 是出售某些資產的收益，包括出售尼亞加拉資產的1，37萬美元。
融資活動產生的現金流
融資活動的現金流增加了123,785,000美元，從截至2020年12月31日的淨流出113,333,000美元增加到截至2021年12月31日的淨流入10,452,000美元 。增加的主要原因是再融資過程、發行總額為6,000萬美元的超級高級票據和4,000萬美元的新股本。
現金流分析-截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，Ferrolobe的主要現金來源(用途)：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
| (千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | 123,175 | 216,647 | ||||||
| 經營活動的現金流 | 154,268 | (31,194 | ) | |||||
| 投資活動產生的現金流 | (31,940 | ) | 165,910 | |||||
| 融資活動產生的現金流 | (113,333 | ) | (224,005 | ) | ||||
| 現金和外幣現金等價物的匯兑差額 | (613 | ) | (4,183 | ) | ||||
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | 131,557 | 123,175 | ||||||
| 來自財務狀況表的期末現金、限制性現金和現金等價物 | 131,557 | 123,175 | ||||||
在截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度內，Ferrolobe未派發任何股息。
經營活動的現金流
來自經營活動的現金流增加了185,462,000美元，從截至2019年12月31日的負現金31,194,000美元增加到截至2020年12月31日的年度的154,268,000美元 。在營業利潤改善和營運資本減少的推動下，營業利潤大幅增長。此外，CO22020年已售出排污權，對運營產生了積極影響 現金流34,209,000美元。
已支付的所得税有正餘額，主要原因是從美國税務機關收到的退款。由於2020年10月2日AR證券化計劃的取消，利息減少5,121,000美元 。
80
投資活動產生的現金流
投資活動的現金流從截至2019年12月31日的流出165,910,000美元增加到截至2020年12月31日的流入31,940,000美元。在截至2020年12月31日的年度內，資本支出從截至2019年12月31日的年度的32,445 000美元減少至30,257,000美元。於截至2019年12月31日止年度內，合併應收賬款證券化實體的影響意味着相當於9,088美元的金額計入投資活動的現金流。其他現金流入來自出售某些非核心資產的收益，包括出售子公司FerroAtlántica的177,627,000美元，南非聯合信貸銀行和出售南非木材種植園的8,668,000美元，以及其他資產出售的3,018,000美元。
融資活動產生的現金流
融資活動的現金流增加了110,672,000美元，從截至2019年12月31日的流出224,005,000美元增加到截至2020年12月31日的流出113,333,000美元。在截至2020年12月31日的年度內，銀行借款有所減少。2019年10月11日，循環信貸安排獲得償還134,570美元，並更換為ABL Revolver。截至2019年12月31日，ABL Revolver的餘額為62,835,000美元。截至2019年12月31日，本公司對其他應收賬款沒有無追索權安排的保理 。2019年8月30日，水利工程租賃到期。
資本資源
Ferrolobe的核心目標是在其所在行業的經濟週期中保持平衡和可持續的資本結構，同時將資本成本保持在具有競爭力的水平。除了來自持續經營的現金流，該公司的主要資本來源 是本金總額為345,058,000美元的恢復高級票據、本金總額為60,000,000美元的超級高級票據，以及最高現金對價提前至60,000,000歐元的保理協議。截至2021年12月31日，本公司超過限額，貸款人同意臨時上調限額。
集資與延長優先票據到期日
Ferrolobe債務工具及保理協議的詳情及説明載於綜合財務報表附註16及18。
關於更多信息，另見“項目10.C.--材料合同”。
C.研發、專利和許可證等。
有關更多信息，請參閲“項目4.B.-公司信息-業務概述-研發(R&D)”。
D.趨勢信息
吾等於上文第5.A.項及本年報其他部分討論截至2021年12月31日止年度的趨勢、不確定因素、需求、承諾或事件，吾等認為 可能會對本公司的收入、收入、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響，或導致 所披露的財務信息未必能反映未來的經營業績或財務狀況。
E.關鍵會計 估算
對Ferrolobe的財務狀況和經營結果的討論和分析以其綜合財務報表為基礎，該報表是根據國際財務報告準則編制的。在編制這些財務報表時，Ferrolobe需要作出估計和判斷，以影響其財務報表日期所報告的資產和負債額、收入和支出、或有資產和負債的披露以及相關披露。估計數及相關假設乃根據編制財務報表之日所得資料、過往經驗及其他相關因素編制而成。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。關鍵會計政策是那些反映對不確定性的重大判斷，並可能在不同的假設和條件下導致重大不同結果的政策。受估計影響的主要項目是業務 合併、長期資產減值、庫存和所得税。以下是Ferrolobe最關鍵的會計政策 ，因為它們在應用時通常涉及較高程度的判斷。有關Ferrolobe的所有主要會計政策的説明，請參閲注意事項4本年度報告中其他部分包括的Ferrolobe的合併財務報表。
81
企業合併
在過去的幾年裏，Ferrolobe的子公司已經完成了許多重大的業務收購。我們的業務戰略考慮了未來我們可能會尋求更多的收購。當我們收購一家企業時，收購價格是根據有形資產的公允價值和所收購的可識別無形資產和承擔的負債來分配的。公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付 轉移一項負債而收到的價格。於收購日期的商譽按轉讓代價超出的剩餘部分，加上收購日被收購方任何非控股權益的公允價值，超過收購的可識別淨資產的公允價值計量。如經重估後，購置日的淨額 購入的可辨認資產及承擔的負債超過轉讓對價的總和，則超出的部分將立即在損益中確認為廉價購入收益。我們通常聘請獨立的第三方評估公司來協助確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。這樣的估值要求管理層做出重大估計，特別是關於無形資產的估計。這些估計基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息。這些估計本身是不確定的，可能會影響未來期間報告的折舊和攤銷，以及商譽或其他長期資產的任何相關減值。
當本公司在企業合併中轉讓的對價包括因或有對價安排產生的資產或負債時，或有對價 按收購日的公允價值計量，並作為企業合併中轉讓的對價的一部分計入。被歸類為權益的或有代價 不會在隨後的報告日期重新計量，其後續結算在權益內計入 。被歸類為資產或負債的或有對價在隨後的報告日期按公允價值重新計量，相應的損益在損益中確認。符合計算法期間調整資格的或有對價的公允價值變動 追溯調整，並根據商譽進行相應調整。計量 期間調整是根據在“測算期”(自收購日期起計不能超過一年)內獲得的有關收購日期存在的事實和情況的額外信息而產生的調整。
看見注意事項5請參閲隨附的經審計的合併財務報表，以瞭解與我們收購相關的詳細信息。
商譽
商譽是指被收購企業的收購價格 高於歸因於相關有形資產淨值和可識別無形資產的公允價值的額外收購價。就減值測試而言，商譽被分配給預期將從合併的協同效應中受益的本公司每個現金產生單位(或現金產生單位組) 。已分配商譽的現金產生單位每年進行減值測試，或在有跡象表明現金產生單位可能減值時進行更頻繁的減值測試。如果現金產生單位的可收回金額 少於其賬面金額，減值損失將首先分配給該單位，以減少分配給該單位的任何商譽的賬面金額，然後根據單位中每項資產的賬面金額按比例分配給該單位的其他資產。商譽的任何減值損失直接在損益中確認。出售有關現金產生單位時，商譽應佔金額計入出售損益。
本公司現金產生單位的估值需要對近期市場活動指標、估計未來現金流、貼現率及其他因素作出重大判斷。現金流、未來收益和貼現率的估計可能會因經濟環境和業務趨勢而發生變化，包括原材料和產品 定價、利率、預期市場回報和服務市場的波動性等因素，以及我們未來的製造能力、政府監管、技術變化和運營改進以及新戰略實施推動的成本效率。
我們相信對未來現金流、 未來收益和公允價值的估計是合理的；然而，估計數量、定價、成本、貼現率、情況或條件的變化可能會對我們的公平估值估計產生重大影響，從而可能導致在 未來產生減值費用。
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於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司認為商譽並無減值。
Ferrolobe在週期性市場中運營， 硅和硅基合金指數定價以及美國和加拿大市場的外國進口壓力會影響我們減值分析中使用的未來預計現金流。
長期資產(不包括商譽)
為了確定其資產是否已 減值，如果有跡象表明資產可能已減值，Ferrolobe會將其賬面價值與其可收回金額進行比較。如果資產本身不產生獨立於其他資產的現金流，則Ferrolobe估計資產所屬的現金產生單位的可收回金額。可收回金額為公允價值與使用價值兩者中較高者 ，即預期因持續使用資產及在其使用年限結束時最終處置資產而產生的未來現金流量的現值，按反映貨幣的時間價值及資產所屬業務的特定風險的比率貼現。
如果資產或現金產生單位的可收回金額少於其賬面金額，則該資產的賬面金額將減少至其可收回金額，減值損失在合併損益表中確認為“減值淨損失”項下的費用。若減值虧損其後轉回，則該資產的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計，但增加的賬面金額不會超過若該資產在過往年度未確認減值虧損時應釐定的賬面金額。 減值轉回於綜合收益表確認為“減值收益(虧損)”。折舊或攤銷的基礎是資產的賬面價值，被視為收購成本減去任何累計減值損失。
於截至2021年12月31日止年度，本公司確認減值沖銷137,000美元；我們於南非Polokwane工廠的閒置產能減值沖銷2,681,000美元，在歐洲的Chateau Feuillet工廠沖銷減值441000美元，以及我們在毛裏塔尼亞的石英礦減值1,726,000美元。於2020年內，本公司確認美國尼亞加拉工廠閒置產能減值虧損73,344,000美元，南非Polokwane工廠減值8,677,000美元，歐洲Feuillet酒莊工廠減值17,941,000美元，西班牙普爾托拉諾太陽能級金屬硅項目減值11,041,000美元。
盤存
存貨成本按平均成本法確定。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。可能會出現需要將庫存的賬面金額減記至可變現淨值的情況(例如，市場定價降低、陳舊、移動緩慢或有缺陷的庫存)。我們根據當前和未來的預期銷售價格以及完成的預期成本來估計市場和可變現淨值， 包括我們製造過程中的部件和供應的利用率。我們認為這些估計是合理的；然而，未來因經濟狀況、客户需求或其他因素的變化而導致的市場價格下降可能會導致未來的庫存減記 ，這可能是重大的。
所得税撥備的確定
Ferroglobal子公司以個人為基礎產生的當前所得税支出是通過對本年度的應税利潤適用適用税率來確定的，該應税利潤是根據税前會計利潤計算的，增減(視情況而定)由適用税法產生的永久性差額和取消任何税收合併調整確定，同時考慮到減税和税收減免。合併 所得税支出的計算方法是將各合併子公司確認的費用相加(視情況增加或減少) ，這是合併調整對會計產生的税收影響的結果。
Ferrolobe的遞延税項資產和負債 包括按資產和負債的賬面價值與其税基之間的差額、税項損失和税項抵免結轉之間的差額而預計應支付或可收回的臨時差額。這些金額按預期在資產變現或負債清償期間適用的税率 計量。除最初確認商譽所產生的暫時性差額外，所有應納税的暫時性差額均確認遞延税項負債。遞延税項資產確認 的範圍是，認為Ferrolobe未來可能會有應課税利潤，可將遞延税項資產 與之作對照。已確認的遞延税項資產及負債於每個報告日期重新評估，以確定它們是否仍然存在，並根據分析結果作出適當調整。
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在確定所得税撥備和納税狀況時，需要作出重大判斷。Ferroglobal可能會在適用的税務當局審查後提出質疑，並且所採取的立場可能無法維持。對不確定所得税頭寸的會計核算需要考慮時間和對税收問題和潛在結果的判斷，是一種主觀估計。在某些情況下，暴露和風險的最終結果涉及重大不確定性。如果實際結果與這些估計值大不相同，它們可能會對Ferrolobe的運營結果和財務狀況產生重大影響。與不確定納税狀況相關的利息和罰金在所得税 費用中確認。
金融工具的公允價值計量
本公司的某些金融工具 被歸類為3級，因為它們包括不可觀察到的投入。公允價值計量基於以下假設：出售資產或轉移負債的交易 發生在資產或負債的主要市場；或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場。
資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來計量的，假設市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。
G.安全港
本年度報告包含符合《美國證券法》第27A節和《美國交易所法》第21E節以及《1995年私人證券訴訟改革法》定義的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
項目7.大股東和關聯方交易
A.主要股東
下表列出了有關我們所知的持有超過5%股份的每個股東對股份的實益所有權的某些信息 。
實益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，包括對證券的投票權或投資權。持股比例以187,313,460股流通股(不包括財政部持有的股份)為基礎。
| 股份數量 | 百分比 | |||||||
| 實益擁有 | 流通股 | |||||||
| Grupo Villar Mir，S.A.U。 | 91,125,519 | 48.6 | % | |||||
| 貴賓資本管理有限責任公司 | 13,648,711 | 7.3 | % | |||||
| 高盛股份有限公司 | 9,806,757 | 5.2 | % | |||||
公司股東沒有不同的投票權 。
截至2022年4月29日，Ferrolobe在美國有四個 個紀錄保持者，持有我們所有的流通股。其中一個股東是CELDE&Co。CEDE&Co作為記錄保持者持有的股份 是由以“街道名稱”持有的基礎實益持有人持有的。
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B.關聯方交易
以下包括與以下任何人的重大交易摘要：(I)通過一個或多箇中介直接或間接控制的企業，或由我們控制或與我們共同控制的企業，(Ii)聯營公司，(Iii)直接或間接擁有公司投票權權益的個人，使他們對我們產生重大影響的個人，以及任何此類個人家庭的親密成員，(Iv)關鍵管理人員，包括該等公司的董事和高級管理人員，以及該等個人的家族或(V)企業的近親成員，而該等企業的投票權的重大權益直接或間接由第(Iii)或(Iv)或 所述任何人士直接或間接擁有，而該等人士能夠對該等企業施加重大影響。
Grupo VM股東協議
於2017年11月21日，吾等與Grupo VM訂立經修訂及重述的股東協議(“Grupo VM股東協議”)，該協議於2021年1月13日及2021年7月29日修訂，該協議包含有關Grupo VM普通股的各項權利及義務，包括有關董事委任及本公司股份交易的 。它規定了由Grupo VM指定的最多董事人數( “最大數目”)(每個董事都是“Grupo VM董事”)，具體取決於Grupo VM持有的公司股本的百分比 。如果Grupo VM在本公司的持股比例大於25%，則最多為三名；如果該百分比大於15%但低於25%，則為兩名；如果該百分比大於10%但低於15%，則為一名。 截至Grupo VM股東協議之日，公司董事會有三名Grupo VM董事。
根據Grupo VM股東協議，Grupo VM有權向提名委員會提交一名或多名董事候選人(“Grupo VM被提名人”)的姓名，以供其考慮被提名或任命為董事，只要它持有公司10%或以上的股份。如果提名委員會不推薦一名Grupo VM被提名人提名或任命，或者如果根據章程沒有獲得董事會的必要批准，Grupo VM應本着誠意儘快提交另外一名或多名(但不是同一人)Grupo VM被提名人的姓名，以供批准。Grupo VM應繼續提交其他(但不是相同的)Grupo VM被提名者的姓名，直到提名委員會的有利推薦和董事會的必要批准為止。2015年12月23日，Grupo VM指定哈維爾·洛佩斯·馬德里 擔任與業務合併結束有關的董事會執行副主席。艾倫·凱斯滕鮑姆辭去董事會執行主席職務後，洛佩斯·馬德里先生被任命為董事會執行主席，自2016年12月31日起生效。洛佩斯·馬德里先生也是提名委員會主席。
董事會不得 填補因董事集團虛擬員工死亡、辭職、免職或未能贏得連任(“臨時空缺”)而產生的空缺 但由集團虛擬員工提名人填補的除外。只有在臨時空缺是因集團虛擬員工去世、辭職、免職或未能贏得董事連任而產生的情況下，集團虛擬員工才有權提交集團虛擬企業被提名人，以填補臨時空缺 。如果Grupo VM主管的人數等於 或超過最大數目，則Grupo VM無權提交Grupo VM提名人以填補臨時空缺。與任何選舉董事的股東大會有關，董事會推薦的提名名單中，Grupo VM提名的人數不得超過最高人數。
除某些例外情況外，Grupo VM有權優先認購與任何首次公開發售相關的任何已發行股份，認購比例最高可達 。Grupo VM股東協議(I)還限制Grupo VM及其關聯公司收購額外股份的能力，以及(Ii)包含一項停滯的 條款，該條款限制了Grupo VM或其關聯公司可就本公司採取的某些建議和其他行動， 在每種情況下，均受某些例外情況的限制，包括事先獲得董事會批准。Grupo VM股東協議還限制了Grupo VM或其關聯公司可以轉讓股份的方式和人員。2016年2月3日，在我們董事會的面對面會議上，董事會根據Grupo VM股東協議第5.01(B)(Vi)節的規定，批准哈維爾·洛佩斯·馬德里在公開市場購買至多1%的股份。
Grupo VM股東協議將於Grupo VM及其關聯公司持有的流通股少於10%的第一天終止。
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與高管和主要員工簽訂協議
我們已經與我們的高管和關鍵員工簽訂了協議。見項目6.A.--董事、高級管理人員和僱員--董事、高級管理人員和 僱員。
VM Energía和Energya VM
根據2010年6月22日和2010年12月29日與FerroAtlántica(FAU)簽訂的合同(FAU於2019年8月分配給S.L.U FerroAtlántica de Boo(FAU Boo)和預計FAU處置而於2019年8月分配給S.L.U FerroAtlántica de Sabon(FAU Sabon))， 以及2012年12月27日與Hidro Nitro Española簽訂的合同(2018年12月出售Hidro Nitro Española時分配給FerroAtlántica del Cinca)作為FAU(FAU Boo或FAU Sabon，視情況而定)和Hidro Nitro Española(現為FerroAtlántica del Cinca)電力批發市場的經紀人，VM Energía為Boo、Sabón和Monzón電冶設施提供能源需求。這些合同允許FAU(FAU Boo或FAU Sabon，視情況而定)和Hidro Nitro Española(現為 FerroAtlántica del Cinca)在市場條件下從電網購買能源，而不會產生通常與在複雜的電力批發市場運營 相關的成本，以及根據所申請的電力、時段和概況的能源市場提前向VM Energía申請固定價格安排。合同期限為一年，經合同雙方同意可延期。合同於2019年1月續簽，除非終止，否則每年續簽最多三年 。這些合同於2020年1月再次續簽。2021年1月，合同續簽了兩年 ，除非提前30天通知終止，否則可以再延長一年。2021年9月30日，阿特蘭蒂卡集團, S.A.U吸收了其子公司FAU Boo和FAU Sabón，承擔了這些合同產生的所有權利和義務。除支付從市場購買能源的費用外，Ferrolobe集團內的相關合同方還向VM Energía支付服務費。在截至2021年12月31日的財政年度，Grupo Ferroatlantica S.A.U 和FerroAtlantica del Cinca根據各自購買能源的協議向VM Energía支付的義務分別為102,065,000美元和30,501,000美元。在截至2020年12月31日的財年中，FAU Boo、FAU Sabon和FerroAtlantica del Cinca根據各自的能源購買協議和服務費向VM Energía支付的義務分別為16,924,000美元，14,334,000美元和8,643,000美元。 這些合同類似於FerroAtlántica與其他第三方經紀商簽署的合同。
根據二零一零年十二月三日與Rocas，Arcillas，y Minerales SA(“RAMSA”)及Cuarzos Industriales SA(“CISA”)分別於二零一零年十二月三日及二零一二年四月二十七日訂立的合約，VM Energía作為RAMSA及CISA在電力批發市場的經紀商，供應該等公司經營的採礦設施的能源需求。RAMSA和CISA均為本公司在礦業領域經營的子公司。該等協議於2019年被VM Energía與RAMSA及CISA各自於2019年3月15日訂立的協議取代，據此，VM Energía提供同等的中介服務，為期一年，每年續期。在截至2021年12月31日的財政年度，RAMSA和CISA根據各自的協議向VM Energía支付的債務分別為1,012,000美元 和353,000美元。在截至2020年12月31日的財政年度，根據與VM Energía當時生效的協議，RAMSA有義務向VM Energía[br}支付427,000美元，而根據與VM Energía當時有效的協議，中鋼協有義務向VM Energía支付220,000美元。
此外，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財政年度，Enérgya VM向FerroAtlántica的其他子公司分別開出了總額為12萬美元、7.9萬美元和8.9萬美元的發票。
2020年6月，FerroAtlántica del Cinca 與VM Energía簽訂了一項合作協議，允許VM Energía使用Monzon的電網連接點和高壓電力資產進行光伏安裝項目，電力將從該項目供應給FerroAtlántica del Cinca。
2021年2月24日，FerroAtlántica和VM Energía簽訂了一項合作協議，允許VM Energía使用Sabón的電網連接點和高壓電力資產進行光伏安裝項目，電力將從該項目供應給FerroAtlántica。
2021年11月10日，Grupo FerroAtlántica 與VM Energía和Parque Eólico A Picota，S.L.U(VM Energía的子公司)簽訂了一項協議，在風力發電場開始生產的五(5)年內(根據估計，在2023年)，Grupo FerroAtlántica將免費分配Grupo FerroAtlántica總耗電量的10%的原產地擔保。
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2021年12月14日，Grupo FerroAtlántica 與VM Energía簽訂了一項協議，以協助確定交易對手併為長期購電協議的結束進行調解。
Espace io Information Technology，S.A.
Espace io Information Technology，S.A.是一家由Grupo VM全資擁有的西班牙公司，根據多份合同，為Ferrolobe PLC及其某些直接和間接子公司提供信息技術和數據處理服務：FAU(直到FAU被出售前不久，此類服務被分配給Servicios集團)、FerroAtlántica de Servicios，S.L.U(“Servicios”)、FerroAtlántica de墨西哥、Silicon Sexplters(PTY)，Ltd.和FerroPem SAS。
根據2004年1月1日簽訂的合同，Espace io IT向FAU提供信息處理、數據管理、數據安全、通信、系統控制和客户支持服務。該合同是在FAU處置前不久分配給Servicios的； 合同期限為一年，可每年自動續簽，除非在預定續簽前三個月通知終止。根據合同，這些服務的年度基本金額為641000美元，不包括增值税，並受通貨膨脹調整 。從2019年1月1日至2019年8月13日，當合同轉讓給Servicios時，根據本協議，FerroAtlántica向ESpace I.T.付款的義務共計111000美元。在2019年8月14日至2019年12月31日期間，Servicios根據本協議向ESpace io IT部門付款的義務為552000美元。 在截至2020年和2021年12月31日的年度內，Servicios根據本協議向ESpace io IT部門付款的義務分別為1,406,000美元和1,427,000美元。
根據2006年1月1日簽訂的合同，Espace io I.T.為FerroPem、SAS提供信息處理、數據管理、數據安全、通信、系統控制和客户支持服務。合同期限為一年，可每年自動續簽，除非在預定續簽前三個月通知終止。根據合同，這些服務的年基本金額為82.6萬美元，不包括增值税，並受通脹調整的影響。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度，根據本協議，FerroPem，SAS向Espace I.T.付款的義務分別為860,000美元、823,000美元和866,000美元。
根據2009年1月1日簽訂的合同，Espace io I.T.向硅冶煉廠(PTY)有限公司提供服務，包括維護和監控公司的網絡、服務器、應用程序和用户工作站，以及標準軟件許可證。合同期限為一年，可每年自動續簽，除非在預定續簽前三個月通知終止。根據 合同到期的基本年度金額為266,000美元，受通脹調整的影響。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度，根據本協議，硅業冶煉廠(Pty)有限公司向Espace io I.T.付款的義務分別為274,000美元、264,000美元、 和254,000美元。
根據2016年5月2日簽訂的合同，Espace io I.T.向魁北克硅谷提供服務，包括維護和監控其網絡、服務器、應用程序和用户工作站，以及魁北克硅谷的標準軟件許可證。合同期限為一年，可按年自動續簽，除非在預定續簽前三個月通知終止。根據合同，每年應支付的基本金額為148,000美元，受通貨膨脹調整的影響。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的財政年度中，根據本合同向Espace io I.T.支付的款項分別為14.7萬美元、14.1萬美元和13.8萬美元。
根據2017年7月21日的合同，Espace io I.T.還向FerroAtlántica提供開發服務 ，以增強FerroAtlántica的ERP系統，同時根據2017年2月22日的合同，為FerroAtlántica提供與公司文檔管理系統相關的託管服務。FerroAtlántica根據截至2019年12月31日的財政年度的前一份Gesinds開發服務合同 與Espace io I.T.的交易金額為9000美元，根據後一份截至2021年、2020年和2019年12月31日的財政年度的託管服務合同的交易分別為9.7萬美元、10.1萬美元和19.7萬美元。
Espace io IT還向Grupo FerroAtlántica提供與芒市工廠相關的IT外包服務，並向Hidro Nitro Española提供IT服務，這兩項服務都沒有正式合同。截至2020年12月31日止年度，Grupo FerroAtlántica就中國芒市工廠向Espace io IT支付的債務達41,000美元。在截至2020年12月31日的年度內，費羅阿特蘭蒂卡德爾辛卡公司向Espace io IT 支付的與這些服務相關的款項總額為232,000美元。在截至2021年12月31日的年度內，Grupo FerroAtlántica就中國芒市工廠向Espace io IT支付的債務達30,000美元。在截至2021年12月31日的年度內，法國航空公司向Espace io IT部門支付與這些服務相關的款項的金額為24萬美元。
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在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的財政年度中，Espace io I.T.和參與提供IT服務的Grupo VM的其他子公司分別向FAU和Grupo FerroAtlántica和Ferrolobe PLC的其他子公司開出了總額分別為19萬美元、16.1萬美元和14.4萬美元的發票。
2021年3月24日，Servicios與Espaceio I.T.簽訂了一項協議，從2021年1月1日起生效，對網絡電子設備(交換機)進行維護，使Ferrolobe每一層(49層和45層)的所有用户設備(計算機和打印機)之間實現互聯。 服務包括監控以檢測網絡中的最終事件、24x7全天候支持、維護服務，以及在發生故障時更換設備的備件。
與其他關聯方訂立的其他協議
根據FerroAtlántica與Grupo VM的最終母公司Inmobiliaria Espace io，S.A.(“IESA”)於2015年7月24日簽訂的貸款協議條款，FerroAtlántica為國庫用途向IESA提供了高達2,000萬美元的信貸額度，其中310萬美元(“貸款”) 尚未償還。信貸額度按年計算，最長期限為10年，其下的未償還金額(包括貸款)每年計息，利率等於EURIBOR三個月利率加2.75個百分點。IESA可在任何年終或任何時間取消信用額度 。2020年4月20日，對該協議進行了修改，因此信用額度 金額降至約250萬美元。
Calatrava RE是Grupo VM的盧森堡子公司，是該公司全球海上和財產保險計劃的再保險公司。財產和海運貨物保險由Mapfre Global Risks S.A.承保，本公司與該公司簽訂了提供該保險的合同。公司與Calatrava RE之間沒有直接 合同。
Torre Espace io Gestión SLU是Grupo VM的全資子公司，代表Torre Espace io管理租約標的的房產，包括代表Torre Espace io向Ferroatlántica收取租金和根據租約條款支付其他款項。2020年9月30日，Torre Espace io Gestión、SLU和房產所有者之間的合同終止，因此這筆交易不涉及Grupo VM子公司，因此不應再被視為關聯方交易。在2020年1月1日至2020年9月30日期間，Servicios根據這些協議承擔的付款義務總計1,235,000美元。
奧林卡與太陽能合資企業
本公司執行主席兼董事會成員哈維爾·洛佩斯·馬德里目前擁有Financiera Siacapital 約100%的已發行股本，而Financiera Siacapital 又持有Aounka International，S.L.31.33%的權益和Blue Power 31.33%的權益。 Blue Power是FerroAtlántica集團與Aounka Photovoltaic Group，S.L.訂立的Solar合資企業的訂約方。Aounka PV幾乎100%的股份由Aounka Value，S.L.擁有，該公司還擁有Aounka Int 31.66%的股份。Blue Power 擁有為合資企業做出貢獻的某些知識產權，併為其提供某些技術諮詢服務，如下所述 。
Blue Power和Aounka Value，S.L.的剩餘股權由第三方外部投資者擁有。2019年7月對Solar合資公司的條款進行了某些 更改以實現其清盤，因此FerroAtlántica集團收購了運營公司100% 的股本，該運營公司是為Solar JV (“OpCo”)和FerroAtlántica集團的全資子公司Silicio FerroSolar，S.L.U(現更名為Ferrolobe Innovation，S.L.)建造和運營試點工廠的合資企業的一部分而設立的。(“SFS”)出售了其在研發公司(“R&DCO”) 中的1%權益，該公司成立的目的是許可或開發並擁有與Solar合資企業相關的某些知識產權。下面將進一步介紹這些更改 。
2016年，FAU與奧尤卡光伏公司簽訂了一個項目，為UMG太陽能硅製造廠進行可行性研究和基礎工程。2016年，該項目下的採購額約為340萬美元。
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於二零一六年十二月二十日，FerroAtlántica 及其全資附屬公司FAU及SFS與Blue Power及Aounka PV訂立太陽能合資協議，就成立及營運一家以生產UMG太陽能硅為目的的合資企業訂立協議。根據Solar 合資協議成立合資公司須遵守若干先決條件，包括令人滿意地完成有關Blue Power提供給合資公司的技術能否符合某些技術及成本參數的 事前核實程序，以及Ferrolobe PLC、Blue Power及Aounka PV管理機構對合資公司的授權。所有這些條件 都在2017年得到滿足，太陽能合資協議完全具有約束力。
根據Solar合資協議，FerroAtlántica 間接擁有OpCo 75%的股份，OpCo擁有若干資產，其中包括在Sabón的建築和位於西班牙普爾托拉諾的UMG太陽能硅工廠。SFS擁有R&DCO 51%的股份，R&DCO是合資企業的一部分，持有Blue Power和SFS貢獻的某些知識產權和專有技術。R&DCO根據Solar JV協議向OpCo.、FerroAtlántica和其他承諾產生資本支出的子公司授予此類知識產權和專有技術，但須得到合資企業董事會的批准，在最初階段最多為2年，最高可達133,000,000美元。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的財政年度內，FerroAtlántica和其他子公司分別就該項目向Aounka PV支付了4,252,000美元和3,611,000美元。對合資企業的進一步投資將隨着合資企業的進展而確定。關於Solar JV協議，FAU從西班牙工業和能源部(“該部”)獲得了一筆約50,000,000美元(“REINDUS貸款”)的貸款，用於建設和運營UMG太陽能硅廠。2018年11月，FAU同意將用REINDUS貸款的收益收購併由OpCo獨家用於合資企業的若干資產轉讓給Opco，代價是OpCo承擔 REINDUS貸款的責任。這項更新申請已於2018年11月正式提交該部。2017年9月25日，OpCo與Caiz Salceda SLU(Salceda)達成協議，Salceda是一家最終由Villar Mir家族成員(與哈維爾·洛佩茲馬德里的婚姻關係)擁有的公司, 根據該協議，Salceda同意在其土地上建造並出租給OpCo，並運營和維護一座使用UMG太陽能硅生產的光伏電池板發電的試點工廠，為期25年，以換取該工廠產生的所有電力的所有權。2016年6月13日，SFS與Blue Power 簽訂了一項貸款協議，根據該協議，SFS向Blue Power預付了超過900萬美元的本金，用於該項目。截至2016年12月31日，貸款協議下的未償還金額為9,845,000美元。2017年2月24日，作為Blue Power向OpCo注資的一部分，這筆貸款被續貸給OpCo，2019年8月1日，貸款被續貸給FerroAtlantica。
2019年7月，Solar合資公司按以下條款解除：
| ● | FerroAtlántica以1歐元的價格收購了OpCo的全部股本； |
| ● | Aounka PV以1歐元收購了SFS在R&DCO股本中1%的權益，因此， 出售後，SFS擁有R&DCO 50%的股份，Blue Power將其49%的股份出售給Aounka PV後，Aounka PV擁有50%的股份； |
| ● | SFS同意以1歐元的價格將某些專利出售給R&DCO； |
| ● | 雙方之間作出了安排； |
| o | 根據該協議，奧尤卡光伏公司將繼續維護普爾托拉諾工廠，每月費用為33.6,000美元，最長期限將於2020年12月31日屆滿。在截至2019年12月31日的財政年度中，根據這些安排支付的總金額為404美元； |
| o | Aounka PV和FerroAtlántica、FAU和Opco支付後者2,800 000美元，以及Opco授予Aounka以1,120,000美元購買賬面價值約為6,721,000美元的某些設備的選擇權，以滿足Aounka PV在其他方面可能就終止太陽能合資企業提出的任何索賠； |
| o | Aounka PV及FerroAtlántica、SFS及Opco就銷售OpCo及SFS於R&DCO的權利進行營銷及推廣，包括給予Aounka PV優先購買SFS擁有的R&DCO的50%股份的權利，以及優先給予Aounka PV收購Opco擁有的資產的權利。本協議延期至2021年6月30日 ，購買選擇權於2021年2月24日行使。2021年3月10日，雙方執行了部分購買選擇權 $111,000。 |
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| ● | 除上文所述外，與Blue Power或Aounka PV就OpCo或R&DCO訂立的所有安排，以及Aounka PV或Blue Power可能就此擁有的任何權利或索償均告終止。 |
企業願景策略師有限公司。
2020年9月20日，Ferrolobe與企業願景策略師有限公司簽訂了一項租賃協議，為倫敦梅菲爾區切斯特菲爾德街13號提供公司和總部服務，郵編：W1J 5JN。尼古拉斯·德·桑蒂斯是鐵球網董事的一員，於2021年5月13日成為公司的董事公司， 對公司願景策略師有限公司具有重大影響，因為公司由他全資擁有。在截至2021年12月31日的一年中，根據本協議，Ferrolobe向企業願景策略師有限公司支付的債務為6.8萬美元。
C.專家和律師的利益
不適用。
第11項.關於市場風險的定量和定性披露。
Ferroglobal在一個國際化的週期性行業中運營，這使其面臨各種金融風險，如貨幣風險、流動性風險、利率風險、信用風險和與成品、原材料和電力價格有關的風險。
公司的管理模式旨在將此類風險對公司財務業績的潛在不利影響降至最低。風險由公司執行管理層進行管理，並由風險管理、財務和財務職能提供支持。風險管理流程包括識別和評估與公司運營相關的財務風險，並按項目、地區和子公司量化這些風險。管理層為全球風險管理以及特定領域提供書面政策，如外幣風險、信用風險、利率風險、流動性風險、對衝工具和衍生品的使用以及過剩流動性的投資。
市場風險
市場風險是指公司未來的現金流或其金融工具的公允價值因市場價格變化而波動的風險。本公司面臨的一級市場風險包括外幣風險、利率風險以及與成品、原材料(主要是煤炭和錳礦)和電力價格相關的風險。
外匯匯率風險
Ferrolobe產生銷售收入，併產生各種貨幣的運營成本。製成品的價格在很大程度上是由國際市場決定的，主要是美元和歐元。通過產生銷售收入、購買原材料和以相同貨幣計價的其他運營成本，外匯風險得到了部分緩解。雖然公司過去曾這樣做過，並可能在未來決定這樣做，但公司一般不會就其營運現金流進行外幣衍生品交易。
票據和交叉貨幣互換
母公司歷史上一直受到匯率波動的影響，因為母公司擁有歐元功能貨幣，且未來承諾以美元支付150,000,000美元未償還債務工具的利息和本金(見附註18)。為了管理這一外幣風險，母公司 於2017年簽訂了一項交叉貨幣互換，並指定其中的一部分作為未來利息和其債務工具到期本金的有效現金流對衝。2020年3月，本公司完成交叉貨幣互換(見附註19)。
90
2021年，由於發生了歐元交易數量減少的事件和條件，管理層對母公司的本位幣進行了審查，他們 得出結論，母公司的本位幣已從歐元改為美元，自2021年10月1日起生效(見附註 3.3)。
利率風險
Ferrolobe在其按浮動利率計息的金融負債方面 面臨利率風險。這些主要包括國際財務報告準則第16號實施後租賃協議的信貸安排和租賃承諾。
截至12月31日，本公司的計息金融負債情況如下：
| 2021 | ||||||||||||
| 固定費率 | 浮動匯率 | 總計 | ||||||||||
| US$'000 | US$'000 | US$'000 | ||||||||||
| 銀行借款 | — | 98,967 | 98,967 | |||||||||
| 融資租賃項下的債務 | — | 18,358 | 18,358 | |||||||||
| 債務工具 | 440,297 | — | 440,297 | |||||||||
| 其他財務負債(*) | 67,014 | — | 67,014 | |||||||||
| 507,311 | 117,325 | 624,636 | ||||||||||
(*)其他金融負債包括來自政府機構的貸款，不包括衍生金融工具(見注意事項合併財務報表中的19個)。
| 2020 | ||||||||||||
| 固定費率 | 浮動匯率 | 總計 | ||||||||||
| US$'000 | US$'000 | US$'000 | ||||||||||
| 銀行借款 | — | 107,607 | 107,607 | |||||||||
| 融資租賃項下的債務 | — | 22,537 | 22,537 | |||||||||
| 債務工具 | 357,508 | — | 357,508 | |||||||||
| 其他財務負債(*) | 63,896 | — | 63,896 | |||||||||
| 421,404 | 130,144 | 551,548 | ||||||||||
(*)其他金融負債包括來自政府機構的貸款，不包括衍生金融工具(見注意事項合併財務報表中的19個)。
信用風險
信用風險是指客户或交易對手違約導致財務損失的風險。本公司與金融資產相關的主要信用風險敞口是貿易和其他應收賬款。
應收貿易賬款由大量客户組成，分佈在不同的行業和地理區域。公司制定了與客户信用風險管理相關的政策、程序和控制措施。本公司對應收賬款的財務狀況進行持續的信用評估，並在適當的情況下向信譽良好的信用保險公司為其貿易應收賬款提供保險。
自2020年10月起，本公司實施了一項保理計劃，根據保理安排，本公司在法國和西班牙的部分實體的應收賬款將按保理安排墊付。
自2019年12月以來，公司將 加入福費廷計劃，公司的一些法國和西班牙實體可以轉讓其根據與客户“ArcelorMittal Sourcing S.C.A.”的合同 收取款項的權利。根據福費廷計劃。
流動性風險
本公司流動資金和融資政策的目的是確保本公司有足夠的資金可用來履行到期的財務義務。 公司主要融資來源如下：
| ● | 本金總額為345,058,000美元於2025年3月1日到期的9.375%優先抵押票據(“恢復優先票據”)。 由Ferrolobe和Globe(統稱為“發行人”)於2021年7月30日發行的恢復發行的票據所得款項主要用於償還母公司及其子公司的某些現有債務。利息每半年支付一次，時間為每年的1月31日和7月31日。 |
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| ● | 本金總額60,000,000美元將於2025年3月1日到期的9.300%超級高級擔保票據(“超級高級票據”)。 由Ferrolobe於2021年5月17日發行的票據所得款項主要用於償還母公司及其子公司的某些現有債務。利息每半年支付一次，日期為每年的1月31日和7月31日。 |
| ● | 2016年9月8日，作為借款方的FerroAtlántica和作為貸款方的西班牙工業、旅遊和商業部(“該部”)簽訂了兩項貸款協議，根據該協議，該部向借款方提供了本金總額分別為44,999,000歐元和26,909,000歐元的貸款，用於與公司的太陽能級硅項目相關的工業發展項目。根據合同，貸款將分7期償還，期限為10年，頭三年為寬限期。這筆26，90.9萬歐元的貸款已於2018年4月償還。每筆貸款項下未償還金額的利息 按3.55%的年利率累算。截至2021年12月31日，貸款的攤銷成本為54,578,000歐元(相當於61,815,000美元)(2020年：44,824,000歐元和55,004,000美元)，見附註19。 |
| ● | 於2018年2月1日，本公司從Glencore International AG(“Glencore”)的全資附屬公司 收購Kintuck(France)SAS及Kintuck的100%已發行普通股，並取得該兩個實體的控制權。對價包括現金和或有對價。或有對價安排要求本公司向Kintuck (法國)SAS和Kintuck的前所有者支付基於Ferrolobe Mangan和Ferrolobe Manganèse的硅錳和鐵錳銷售價差的浮動比例佣金，最高金額為60,000,000美元(未折扣)。或有對價 適用於自收購之日起八年半內完成的銷售，如果適用，則按年支付。根據或有代價安排，本公司可能須支付的所有未來付款的潛在未貼現金額 介於0,000,000美元至60,000,000美元之間。 |
| ● | 2020年10月2日，公司終止了應收賬款融資協議，取消了證券化計劃，與A Factor簽署了新的 保理協議，以預期公司歐洲實體(Grupo FerroAtlántica、S.A.和FerroPem S.AS)的應收賬款收款。作為該協議的結果，租賃和保理代理提供了約4880萬美元的現金代價， 回購了於2020年9月28日出售給SPE的應收賬款組合，並因此承擔了優先借款人向SPE提供的貸款部分。此外，高級貸款和中級次級貸款部分是通過內部資金來源支付的，在完成交易時，從與先前證券化計劃下的特殊目的載體有關的受限現金中釋放了1,800萬美元現金(見 附註10)。 |
| ● | 2020年7月23日，Ferroglobal的子公司FerroPem，S.A.S.作為借款人與法國巴黎銀行簽訂了一項貸款合同，金額為445.6萬歐元，為公司在法國的活動提供資金。作為新冠肺炎紓困措施的一部分，這筆貸款由法國政府提供擔保。償還本金以及支付利息和附件為借款人提供了將到期款項的攤銷延長1至5年的可能性。利率為零%，借款人 有責任支付按借款資本計算的0.50%費用，相當於2.2萬歐元。 |
| ● | 2020年6月2日，Ferrolobe的子公司Silicium Québec作為借款人，與魁北克地區政府貸款投資機構簽訂了一筆7,000,000美元的貸款，為其在加拿大的資本支出活動提供資金。 這筆貸款將在10年內分84期償還，頭三年為寬限期。未償還金額的利率為零%。 |
| ● | 2022年3月3日，Grupo FerroAtlántica和Grupo FerroAtlántica de Servicios(共同為“受益人”) 與隸屬於財政和行政部的西班牙國有工業控股公司Social Estatal de Participacones Industriales(“SEPI”)簽訂了一項3,450萬歐元的貸款協議。這筆貸款是西班牙國家投資促進局基金的一部分，旨在為西班牙境內具有戰略重要性的行業的非金融公司提供援助。 新冠肺炎疫情爆發後。 |
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