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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________________
形式10-Q
____________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2010年12月31日的季度業績。2020年12月25日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-34775
____________________________
法布里內
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
____________________________
開曼羣島
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
信託業互信企業服務(開曼)有限公司
埃爾金大道190號
喬治城
大開曼羣島
開曼羣島
(主要行政辦公室地址)
98-1228572
(税務局僱主
識別號碼)
KY1-9005
(郵政編碼)
+66 2-524-9600
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 纖連 | | 紐約證券交易所 |
____________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在較短的時間內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。
註冊人被要求提交這樣的報告),以及(2)在過去的90天裏一直遵守這樣的備案要求:(2)。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條規則所定義)。☐是x編號:
截至2021年1月22日,註冊人已註冊。36,870,691普通股,面值0.01美元,已發行。
法布里內
表格310-Q
截至2020年12月25日的季度
目錄
| | | | | |
| 頁碼:第 |
風險因素摘要 | 4 |
第一部分財務信息 | 6 |
| |
第一項:財務報表 | 6 |
| |
截至2020年12月25日和2020年6月26日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 6 |
| |
截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月的簡明合併經營報表和全面收益表(未經審計) | 7 |
| |
截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 8 |
| |
截至2020年12月25日和2019年12月27日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 10 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 12 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 32 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| |
項目4.控制和程序 | 45 |
| |
第二部分:其他信息 | 46 |
| |
第一項:法律訴訟 | 46 |
| |
項目1A。危險因素 | 46 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
| |
項目6.展品 | 64 |
| |
簽名 | 65 |
風險因素摘要
在決定是否投資我們的證券之前,您應仔細考慮以下第II部分第1A項“風險因素”項下的信息。以下是與我們證券投資相關的主要風險摘要。
•我們的銷售依靠的是少數顧客。任何這些客户訂單的減少、任何這些客户的流失,或者一個客户對我們造成重大的定價和利潤率壓力,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴大,我們的業務增長可能不會像我們預期的那樣快。
•我們的季度營收、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能會繼續如此,這可能會導致我們普通股的市場價格下降或波動。
•如果我們無法繼續在光學行業內的其他市場實現我們的精密光學和機電製造服務的多元化,或者如果這些市場的增長速度沒有我們預期的那麼快,我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長。
•如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•客户訂單的取消、延遲或減少以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們對陷入財務困境的客户或供應商的風險敞口可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們從單一來源或有限數量的供應商購買某些產品所使用的一些關鍵材料。 供應商。 供給量 短缺 有 在……裏面 這個 過去時, 和 可 在……裏面 這個 未來, 損害 這個 質量, 減縮 這個 可用性 或 增加材料成本,這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户 關係。
•管理我們的庫存很複雜,可能會因為庫存過剩或陳舊而需要減記,這可能會導致我們的運營業績在給定的會計期間大幅下降。
•如果我們不能充分擴大我們的製造能力,我們將無法發展我們的業務,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反,如果我們擴張過快或過快,我們可能會遇到產能過剩,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們可能會遇到低於預期的製造收益率,這可能會導致成本增加,這可能會損害我們的業務、運營結果和客户關係。
•如果我們生產的產品存在缺陷,我們可能會招致巨大的糾正成本,對我們服務的需求可能會下降,我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠。
•如果我們不能吸引更多的熟練員工或留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
•我們在多個國家開展業務,這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰,並使我們面臨其他風險和挑戰,這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們在幾個司法管轄區受到政府進出口管制,這使我們面臨各種風險,包括責任、我們在國際市場競爭能力的削弱以及銷售和客户訂單的減少。
•我們面臨與正在進行的美中貿易爭端相關的風險,包括對我們用於製造的材料提高關税,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•外幣匯率的波動和政府對外幣政策的變化可能會增加我們的經營成本,這將對我們的經營業績產生不利影響。
•政治動盪和示威,以及泰國政治、社會、商業或經濟狀況的變化,都可能損害我們的商業、財務狀況和經營業績。
•我們預計將繼續投資於我們在中國的製造業務,這將繼續使我們面臨在中國開展業務的固有風險。
•自然災害(如2011年泰國洪災)、流行病、恐怖主義行為以及其他政治和經濟發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•我們的長期債務和其他信貸安排的貸款協議包含財務比率契約,這可能會削弱我們開展業務的能力。
•逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率可能會影響我們現有信貸安排協議下的利率,以及我們尋求未來債務融資的能力。
•不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
•我們可能無法在需要的時候以有利的條件獲得資本,如果有的話,或者如果不稀釋我們的股東的話。
•我們的投資組合可能會因資本市場惡化而受損。
•我們沒有為所有的潛在損失投保全額保險。
•編制財務報表時使用的估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們的信息技術基礎設施發生故障和/或網絡安全攻擊,我們的業務和運營將受到不利影響。
•針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
•任何未能保護我們客户在我們為他們製造的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
•我們面臨所得税增加的風險。
•作為一家上市公司,我們已經並將繼續大幅增加成本,我們的管理層將被要求繼續在各種合規舉措上投入大量時間。
•如果不遵守適用的環境法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們不能達到適用於我們的製造和我們製造的產品的質量過程的監管質量標準,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。
•由於我們的經營業績和其他因素的波動,包括我們的客户或競爭對手的活動和經營結果,我們的股價可能會波動,任何這些因素都可能導致我們的股價下跌。
•如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者如果他們發表關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
•我們可能會成為被動的外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。
•我們的業務和股價可能會因為維權股東而受到負面影響。
•我們憲法文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購,這可能會限制您以溢價出售股票的機會。
•我們的股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
•我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
第一部分:財務信息
第一項:財務報表
法布里內
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元,不包括股票數據和麪值) | 十二月二十五日, 2020 | | 6月26日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 219,221 | | | $ | 225,430 | |
短期限制性現金 | 7,402 | | | 7,402 | |
短期投資 | 261,817 | | | 262,693 | |
應收貿易賬款,壞賬準備淨額為#美元123及$336,分別 | 318,430 | | | 272,665 | |
合同資產 | 16,223 | | | 13,256 | |
盤存 | 371,996 | | | 309,786 | |
其他應收賬款 | 24,310 | | | 24,310 | |
預付費用 | 3,141 | | | 5,399 | |
其他流動資產 | 29,187 | | | 14,508 | |
流動資產總額 | 1,251,727 | | | 1,135,449 | |
非流動資產 | | | |
長期限制性現金 | 153 | | | — | |
財產、廠房和設備、淨值 | 227,670 | | | 228,274 | |
無形資產,淨值 | 4,367 | | | 4,312 | |
經營性使用權資產 | 7,271 | | | 8,068 | |
遞延税項資產 | 6,213 | | | 5,675 | |
其他非流動資產 | 236 | | | 202 | |
非流動資產總額 | 245,910 | | | 246,531 | |
總資產 | $ | 1,497,637 | | | $ | 1,381,980 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期借款、當期部分、淨額 | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
應付貿易賬款 | 296,948 | | | 251,603 | |
應付固定資產 | 7,748 | | | 15,127 | |
合同責任 | 1,804 | | | 1,556 | |
經營租賃負債,流動部分 | 2,277 | | | 1,979 | |
應付所得税 | 2,806 | | | 2,242 | |
應計工資、獎金和相關費用 | 17,633 | | | 19,265 | |
應計費用 | 14,504 | | | 8,979 | |
其他應付款 | 39,159 | | | 21,514 | |
流動負債總額 | 395,035 | | | 334,421 | |
非流動負債 | | | |
長期借款,非流動部分,淨額 | 33,436 | | | 39,514 | |
遞延税項負債 | 4,592 | | | 4,729 | |
經營租賃負債,非流動部分 | 4,737 | | | 5,873 | |
遣散費責任 | 19,011 | | | 17,379 | |
其他非流動負債 | 4,156 | | | 5,655 | |
非流動資產負債總額 | 65,932 | | | 73,150 | |
總負債 | 460,967 | | | 407,571 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
股東權益 | | | |
優先股(5,000,000授權股份,$0.01票面價值;不是的截至2020年12月25日和2020年6月26日發行和發行的股票) | — | | | — | |
普通股(500,000,000授權股份,$0.01票面價值;38,698,068股票和38,471,967分別於2020年12月25日和2020年6月26日發行的股票;以及36,852,416股票和36,727,864分別於2020年12月25日和2020年6月26日發行的流通股) | 387 | | | 385 | |
額外實收資本 | 177,125 | | | 175,610 | |
減:國庫股(1,845,652股票和1,744,103(分別截至2020年12月25日和2020年6月26日的股票) | (75,575) | | | (68,501) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,657) | | | (1,147) | |
留存收益 | 936,390 | | | 868,062 | |
總股東權益 | 1,036,670 | | | 974,409 | |
總負債與股東權益 | $ | 1,497,637 | | | $ | 1,381,980 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明綜合經營報表和全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
(單位為數千美元,每股數據除外) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
營業收入 | $ | 453,827 | | | $ | 426,217 | | | $ | 890,466 | | | $ | 825,513 | |
收入成本 | (400,806) | | | (377,059) | | | (786,965) | | | (730,368) | |
*毛利 | 53,021 | | | 49,158 | | | 103,501 | | | 95,145 | |
銷售、一般和行政費用 | (17,156) | | | (17,078) | | | (34,019) | | | (33,078) | |
與裁員相關的費用 | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
營業收入 | 35,865 | | | 32,064 | | | 69,482 | | | 62,051 | |
利息收入 | 1,111 | | | 1,940 | | | 2,215 | | | 4,038 | |
利息支出 | (265) | | | (181) | | | (516) | | | (2,574) | |
淨匯兑損益 | (533) | | | (988) | | | (405) | | | (2,941) | |
其他收入(費用),淨額 | 158 | | | 397 | | | 279 | | | 774 | |
所得税前收入 | 36,336 | | | 33,232 | | | 71,055 | | | 61,348 | |
所得税費用 | (952) | | | (2,001) | | | (2,620) | | | (4,160) | |
淨收入 | 35,384 | | | 31,231 | | | 68,435 | | | 57,188 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
**預計可供出售證券的未實現淨收益(虧損)將發生變化 | (42) | | | (82) | | | (367) | | | (47) | |
**預計衍生工具未實現淨收益(虧損)將發生變化 | 2,385 | | | (189) | | | (823) | | | (150) | |
*淨退休福利計劃變動--前期服務成本 | 50 | | | 101 | | | 223 | | | 184 | |
* | (146) | | | 616 | | | 457 | | | 247 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 2,247 | | | 446 | | | (510) | | | 234 | |
綜合淨收益(虧損) | $ | 37,631 | | | $ | 31,677 | | | $ | 67,925 | | | $ | 57,422 | |
每股收益 | | | | | | | |
* | $ | 0.96 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.55 | |
*稀釋 | $ | 0.94 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.52 | |
加權-已發行普通股的平均數量(千股) | | | | | | | |
* | 36,936 | | | 37,011 | | | 36,877 | | | 36,962 | |
*稀釋 | 37,551 | | | 37,763 | | | 37,467 | | | 37,646 | |
| | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併股東權益表(未經審計)
截至2020年12月25日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股份 | | 累計 其他 綜合 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股份 | | 金額 | |
2020年9月25日的餘額 | 38,680,659 | | | $ | 387 | | | $ | 171,715 | | | $ | (68,501) | | | $ | (3,904) | | | $ | 901,006 | | | $ | 1,000,703 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,384 | | | 35,384 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,247 | | | — | | | 2,247 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 5,851 | | | — | | | — | | | — | | | 5,851 | |
普通股發行 | 17,409 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購101,549作為庫存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (7,074) | | | — | | | — | | | (7,074) | |
與限售股單位股份淨結算有關的代扣代繳税款 | — | | | — | | | (441) | | | — | | | — | | | — | | | (441) | |
2020年12月25日的餘額 | 38,698,068 | | | $ | 387 | | | $ | 177,125 | | | $ | (75,575) | | | $ | (1,657) | | | $ | 936,390 | | | $ | 1,036,670 | |
截至2020年12月25日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股份 | | 累計 其他 綜合 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股份 | | 金額 | |
2020年6月26日的餘額 | 38,471,967 | | | $ | 385 | | | $ | 175,610 | | | $ | (68,501) | | | $ | (1,147) | | | $ | 868,062 | | | $ | 974,409 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,435 | | | 68,435 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (510) | | | — | | | (510) | |
採用的累積效果調整ASC 326 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107) | | | (107) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 11,878 | | | — | | | — | | | — | | | 11,878 | |
普通股發行 | 226,101 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購101,549作為庫存股持有的股份 | — | | | — | | | — | | | (7,074) | | | — | | | — | | | (7,074) | |
與限售股單位股份淨結算有關的代扣代繳税款 | — | | | — | | | (10,361) | | | — | | | — | | | — | | | (10,361) | |
2020年12月25日的餘額 | 38,698,068 | | | $ | 387 | | | $ | 177,125 | | | $ | (75,575) | | | $ | (1,657) | | | $ | 936,390 | | | $ | 1,036,670 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併股東權益表(未經審計)(續)
截至2019年12月27日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股份 | | 累計 其他 綜合 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股份 | | 金額 | |
2019年9月27日的餘額 | 38,389,128 | | | $ | 384 | | | $ | 160,148 | | | $ | (47,779) | | | $ | (2,598) | | | $ | 780,540 | | | $ | 890,695 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,231 | | | 31,231 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 446 | | | — | | | 446 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 6,188 | | | — | | | — | | | — | | | 6,188 | |
普通股發行 | 19,762 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限售股單位股份淨結算有關的代扣代繳税款 | — | | | — | | | (233) | | | — | | | — | | | — | | | (233) | |
2019年12月27日的餘額 | 38,408,890 | | | $ | 384 | | | $ | 166,103 | | | $ | (47,779) | | | $ | (2,152) | | | $ | 811,771 | | | $ | 928,327 | |
截至2019年12月27日的6個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股份 | | 累計 其他 綜合 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千美元,股票數據除外) | 股份 | | 金額 | |
2019年6月28日的餘額 | 38,230,753 | | | $ | 382 | | | $ | 158,299 | | | $ | (47,779) | | | $ | (2,386) | | | $ | 754,583 | | | $ | 863,099 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57,188 | | | 57,188 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 234 | | | — | | | 234 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 12,183 | | | — | | | — | | | — | | | 12,183 | |
普通股發行 | 178,137 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限售股單位股份淨結算有關的代扣代繳税款 | — | | | — | | | (4,377) | | | — | | | — | | | — | | | (4,377) | |
2019年12月27日的餘額 | 38,408,890 | | | $ | 384 | | | $ | 166,103 | | | $ | (47,779) | | | $ | (2,152) | | | $ | 811,771 | | | $ | 928,327 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(單位:千美元) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
經營活動現金流 | | | |
當期淨收益 | $ | 68,435 | | | $ | 57,188 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊攤銷 | 17,650 | | | 15,279 | |
處置財產、廠房和設備的(收益)損失額 | (24) | | | 242 | |
(收益)出售損失和可供出售證券的到期日 | (86) | | | (79) | |
投資折價攤銷 | 1,003 | | | 117 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 16 | | | 10 | |
壞賬準備(沖銷) | (321) | | | 6 | |
外幣遠期合約的匯率和公允價值未實現(收益)損失 | (290) | | | 1,205 | |
利率互換公允價值未實現虧損(收益) | — | | | 1,672 | |
利率互換套期保值開始時公允價值攤銷 | (695) | | | (433) | |
股份薪酬 | 11,878 | | | 12,183 | |
遞延所得税 | (461) | | | 1,543 | |
其他非現金費用 | (657) | | | (851) | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
應收貿易賬款 | (45,410) | | | (24,970) | |
合同資產 | (2,967) | | | 1,333 | |
盤存 | (62,211) | | | (767) | |
其他流動資產和非流動資產 | (11,983) | | | 7,471 | |
應付貿易賬款 | 45,179 | | | (22,816) | |
合同責任 | 248 | | | 121 | |
應付所得税 | 548 | | | 1,336 | |
遣散費責任 | 1,350 | | | 2,015 | |
其他流動負債和非流動負債 | 20,112 | | | 805 | |
經營活動提供的淨現金 | 41,314 | | | 52,610 | |
投資活動的現金流 | | | |
購買短期投資 | (126,701) | | | (101,727) | |
出售短期投資的收益 | 57,486 | | | 72,664 | |
短期投資到期收益 | 68,807 | | | 62,666 | |
提供給客户的資金,用於支持生產業務的轉移(注8) | — | | | (24,310) | |
購置房產、廠房和設備 | (22,693) | | | (15,411) | |
購買無形資產 | (1,271) | | | (808) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 26 | | | 1,195 | |
用於投資活動的現金淨額 | (24,346) | | | (5,731) | |
融資活動的現金流 | | | |
支付發債成本 | — | | | (153) | |
長期借款收益 | — | | | 60,938 | |
償還長期借款 | (6,094) | | | (63,985) | |
償還融資租賃債務 | (100) | | | (189) | |
普通股回購 | (7,074) | | | — | |
與限售股單位股份淨結算有關的預扣税 | (10,361) | | | (4,377) | |
用於融資活動的淨現金 | (23,629) | | | (7,766) | |
淨增(減)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | (6,661) | | | $ | 39,113 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 232,832 | | | $ | 188,241 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (6,661) | | | 39,113 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 605 | | | 351 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 226,776 | | | $ | 227,705 | |
非現金投融資活動 | | | |
與建築、軟件和設備相關的應付款 | $ | 7,748 | | | $ | 14,307 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與未經審計的簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額之和相同:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 自.起 2020年12月25日 | | 自.起 2019年12月27日 |
現金和現金等價物 | $ | 219,221 | | | $ | 220,031 | |
受限現金 | 7,555 | | | 7,674 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 226,776 | | | $ | 227,705 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
法布里內
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
1.業務和組織
一般信息
Fabrinet公司(“Fabrinet”或“母公司”)於1999年8月12日註冊成立,並於2000年1月1日開始運營。母公司是一家在開曼羣島、英屬西印度羣島註冊成立的獲豁免公司。《公司》是指法國輝瑞集團及其子公司為一個集團。
該公司為複雜產品的原始設備製造商(“OEM”)提供先進的光學封裝和精密的光學、機電和電子製造服務,這些產品包括光通信部件、模塊和電子子系統、工業激光器、汽車部件、醫療設備和傳感器。該公司在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。本公司主要專注於小批量、高混雜產品的生產。Fabrinet的主要子公司包括Fabrinet有限公司(“Fabrinet泰國”)、CaSix公司(“CaSix”)、Fabrinet West,Inc.(“Fabrinet West”)和Fabrinet UK Limited(“Fabrinet UK”)。
2.會計政策
陳述的基礎
隨附的Fabrinet截至2020年12月25日以及截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表包括根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定,對本文提出的財務報表進行公允陳述所需的正常經常性調整。因此,此類信息不包括美國公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。有關更多信息,請參閲Fabrinet截至2020年6月26日的年度Form 10-K報表中包含的合併財務報表及其腳註。
截至2020年6月26日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
截至2020年12月25日的三個月和六個月的業績可能不能代表截至2021年6月25日的一年或任何未來時期的業績。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期資產和負債的報告金額和或有負債的披露,以及年內收入和支出總額的報告金額。該公司根據歷史經驗和基於現有信息認為合理的對未來的各種假設進行估計。公司報告的財務狀況或經營結果在不同條件下或在使用不同的估計和假設時可能存在重大差異,特別是在重大會計政策方面,下文將對此進行討論。重大假設用於計入以股份為基礎的薪酬、壞賬準備、預期信貸損失準備、所得税、存貨陳舊、商譽和與業務收購相關的無形資產估值等。由於作出估計所涉及的固有不確定性,未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。如果估計或假設被證明與實際結果不同,將在隨後的期間進行調整,以反映更多最新信息。此外,不斷演變的新冠肺炎疫情對公司未經審計的簡明合併財務報表的影響程度將取決於許多因素,包括疫情的規模和持續時間。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化, 以及與新冠肺炎疫情相關的其他因素,這些因素可能會在未來報告期對本公司未經審計的簡明合併財務報表造成實質性影響。
財政年度
該公司利用截至6月30日最接近6月30日的星期五的財年每週52-53美元。截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月分別為13周。截至2020年12月25日和2019年12月27日的6個月分別為26周。2021年財年將由52周組成,將於2021年6月25日結束。
重新分類
為便於列報,某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
於2020年6月26日,衍生資產及負債按公允價值計量,並按主要淨值安排抵銷公允價值金額確認。此外,公司還選擇不將衍生品分為流動部分和非流動部分,具體如下:
(i)公允價值為淨負債的衍生工具被全部歸類為流動資產。
(Ii)公允價值為淨資產、當前部分為資產的衍生工具被整體歸類為非流動資產。如果當前部分是負債,則作為流動負債列示。
截至2020年12月25日,衍生資產和負債按公允價值計量,但公允價值總額在未經審計的簡明綜合資產負債表中列示。此外,流動部分和非流動部分的分類由該衍生品的到期日確定(例如,一年內到期的衍生品被歸類為流動部分)。
如下表所示,對截至2020年6月26日的綜合資產負債表進行了重新分類:
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| 2020年6月26日 |
(以千為單位) | 和之前一樣 報道 | | 重新分類 | | 事後 重新分類 |
合併資產負債表 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
其他流動資產 | $ | 13,915 | | | $ | 593 | | | $ | 14,508 | |
流動負債 | | | | | |
應計費用 | $ | 12,104 | | | $ | (3,125) | | | $ | 8,979 | |
非流動負債 | | | | | |
其他非流動負債 | $ | 1,937 | | | $ | 3,718 | | | $ | 5,655 | |
新會計準則的採納
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU),金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量。本準則要求對以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。該標準用預期損失方法取代了現有的已發生損失減值模型,這將導致更及時地確認信用損失。新標準還擴大了圍繞預期信貸損失所需的數量和質量披露。
2020年6月27日,公司採用修改後的追溯過渡法編制會計準則(“ASC”)326。修改後的追溯法要求公司確認採用ASC 326對期初累計留存收益的累積影響。因此,本公司截至2020年6月26日的比較財務報表未作調整。該公司實施了內部控制,以便能夠在採用時準備財務信息。
管理層使用來自內部及外部有關過往信貸損失經驗、當前狀況及對金融資產合約期限的合理預測的相關可得資料,估計金融資產的預期信貸損失。如果報告日的經濟狀況反映的經濟表現強於或弱於歷史數據所暗示的,基於管理層對公司、行業和經濟的某些指標的經濟狀況的預期,對歷史虧損信息的調整是從定性和定量因素進行的。該公司審查的因素包括:過去的收款經驗、應收賬款和合同資產餘額的年齡、當前餘額的重大趨勢、內部運營和宏觀經濟狀況。此外,公司還將其減值模型修改為當前可供出售的預期信用損失(“CECL”)模型
(“AFS”)債務證券,並停止對這些AFS債務證券使用“非臨時性”減值的概念。AFS債務證券上的CECL在利息收入和其他收入(費用)、扣除公司未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的淨額以及任何剩餘的未實現虧損中確認,並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。
截至2020年6月27日,公司從CECL記錄的累計調整金額為$0.1在未經審計的簡明綜合資產負債表中,扣除税收影響後的累計留存收益為100萬美元。
2020年6月27日,公司還通過了ASC 820《披露框架--公允價值計量披露要求的變更》。該標準旨在提高財務報表附註中披露的有效性,包括(1)制定一個框架,以促進財務會計準則委員會關於披露要求的一致決定;(2)報告實體適當行使酌處權。修訂了第1級與第2級之間轉移的披露要求,以及第3級公允價值計量的估值過程。該公司採用這一準則,不影響其未經審計的簡明綜合財務報表。
會計政策的變化
除採用ASC 326外,公司一直將會計政策應用於這些未經審計的簡明綜合財務報表所列的所有期間。
短期投資
管理層在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估指定。出於戰略原因,公司可能會在規定的到期日之前出售公司的某些短期投資,這些原因包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理。該公司短期投資的到期日一般從三個月到六個月到三年不等。該公司的短期投資包括對美國國債、固定收益證券、投資於短期債務證券的流動性基金以及存單和定期存款的投資,已被歸類並計入AFS。AFS投資按估計公允價值列賬,包括任何未實現的損益,計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的AOCI。本公司以特定的識別方法確定出售有價證券的已實現損益,並將利息收入和其他收入(費用)、淨額等損益記錄在未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中。
AFS債務證券需要單獨評估減值。如果證券的公允價值低於其攤餘成本基礎,則該證券被視為減值。
如果(I)本公司有意出售該證券,(Ii)本公司極有可能須在收回全部攤餘成本基準之前出售該證券,或(Iii)本公司預期不會收回該證券的全部攤餘成本基準,則減值被視為非暫時性的。(I)本公司有意出售該證券,(Ii)本公司極有可能須在收回全部攤銷成本基準之前出售該證券,或(Iii)本公司預期不會收回該證券的全部攤銷成本基準。
如果減值基於條件(I)或(Ii)被視為非臨時性的,則攤銷成本與債務證券的公允價值之間的全部差額確認為利息收入和其他收入(費用),淨額計入未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益。
若根據條件(Iii)認為減值並非暫時性,則代表信貸虧損的金額(定義為預期收取的現金流量現值與債務證券的攤銷成本基準之間的差額)在利息及其他收入(費用)、未經審核簡明綜合經營報表及全面收益淨額中確認,而任何剩餘未實現虧損則計入未經審核簡明綜合資產負債表中的AOCI。
應收貿易賬款
應收賬款按原始發票金額減去任何潛在壞賬準備入賬。本公司根據其對各種因素的評估,包括歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,以及其他可能影響本公司向客户收取的能力的因素,對壞賬準備的預期信貸損失進行估計。估計信貸損失撥備在未經審核的簡明綜合經營報表及全面收益中記為銷售、一般及行政費用。
合同資產
當公司在開具付款發票之前確認收入時,合同資產即被確認。合同資產在未經審計的簡明綜合資產負債表中單獨分類,並在支付權變得無條件時轉入應收賬款。本公司基於對各種因素的評估,包括歷史經驗、合同資產餘額的年齡、客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測,以及可能影響本公司向客户收取資金能力的其他因素,對合同資產撥備的預期信貸損失進行估計。估計信貸損失撥備在其未經審核的簡明綜合經營報表和全面收益中計入銷售、一般和行政費用。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、衍生工具、應收賬款和合同資產。
現金、現金等價物和短期投資與幾家金融機構保持一致。存放在銀行的存款可能超過對這類存款提供的保險金額。一般來説,這些存款可以按需贖回,並存放在信用良好的金融機構,因此承擔的信用風險最小。本公司尋求通過將信用風險分散到多個交易對手並監控這些交易對手的風險狀況來降低其信用風險。該公司對有價證券的短期投資僅限於期限不超過三年的證券,以及評級為A1、P-1、F1或更高的證券。
本公司與信譽良好的金融機構訂立衍生工具合約,並監察這些交易對手的信用狀況。
該公司對其客户的信用進行持續的信用評估,通常不需要客户提供抵押品。管理層已經實施了一項計劃,密切監控近期的現金收集和信貸敞口,以減少任何重大損失。
新會計公告--公司尚未採納
2019年12月,FASB發佈了ASU2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本次更新中的修正案刪除了第740主題中一般原則的某些例外,從而簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進和簡化了美國公認會計準則在740主題的其他領域的應用。對於公共業務實體,本更新中的修正案在財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效。這一ASU將在2022財年第一季度對公司生效。允許提前領養。該公司目前正在評估採用這一更新對其未經審計的簡明綜合財務報表的影響。
3.與客户簽訂合同的收入
按地理區域和終端市場劃分的收入
收入歸因於一個特定的地理區域,這是基於該公司所有客户的主要賬單到地點的價格。該公司在北美、亞太地區和歐洲三個地理區域開展業務。
下表顯示了按地理區域劃分的總收入:
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(以千為單位,百分比除外) | 三個月 2020年12月25日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 | | 截至六個月 2020年12月25日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 |
北美 | $ | 224,672 | | | 49.5 | % | | $ | 432,074 | | | 48.5 | % |
亞太 | 153,734 | | | 33.9 | | | 299,380 | | | 33.6 | |
歐洲 | 75,421 | | | 16.6 | | | 159,012 | | | 17.9 | |
| $ | 453,827 | | | 100.0 | % | | $ | 890,466 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,百分比除外) | 三個月 2019年12月27日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 | | 截至六個月 2019年12月27日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 |
北美 | $ | 223,398 | | | 52.4 | % | | $ | 424,345 | | | 51.4 | % |
亞太 | 141,147 | | | 33.1 | | | 259,570 | | | 31.4 | |
歐洲 | 61,672 | | | 14.5 | | | 141,598 | | | 17.2 | |
| $ | 426,217 | | | 100.0 | % | | $ | 825,513 | | | 100.0 | % |
下表列出了按終端市場劃分的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,百分比除外) | 三個月 2020年12月25日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 | | 截至六個月 2020年12月25日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 |
光通信 | $ | 347,840 | | | 76.6 | % | | $ | 691,757 | | | 77.7 | % |
激光器、傳感器和其他 | 105,987 | | | 23.4 | | | 198,709 | | | 22.3 | |
總計 | $ | 453,827 | | | 100.0 | % | | $ | 890,466 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,百分比除外) | 三個月 2019年12月27日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 | | 截至六個月 2019年12月27日 | | AS佔總銷售額的10% 營業收入 |
光通信 | $ | 322,068 | | | 75.6 | % | | $ | 624,447 | | | 75.6 | % |
激光器、傳感器和其他 | 104,149 | | | 24.4 | | | 201,066 | | | 24.4 | |
總計 | $ | 426,217 | | | 100.0 | % | | $ | 825,513 | | | 100.0 | % |
合同資產負債
當公司在開具付款發票之前確認收入時,合同資產即被確認。合同資產在未經審計的簡明綜合資產負債表中單獨分類,並在支付權變得無條件時轉入應收賬款。
當公司與客户有預付款安排時,合同責任即被確認。合同負債餘額通常在六個月內確認為收入。
下表彙總了截至2020年12月25日的六個月內公司合同資產和合同負債的活動情況:
| | | | | |
(以千為單位) | 合約 資產 |
期初餘額,2020年6月26日 | $ | 13,256 | |
已確認收入 | 35,464 | |
收取或開具發票的金額 | (32,497) | |
期末餘額,2020年12月25日 | $ | 16,223 | |
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(以千為單位) | 合約 負債 |
期初餘額,2020年6月26日 | $ | 1,556 | |
期間收到的附加預付款 | 14,597 | |
已確認收入 | (14,349) | |
期末餘額,2020年12月25日 | $ | 1,804 | |
4.每股普通股收益
普通股基本收益的計算方法是將報告的淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益是通過庫存股方法計算當期潛在稀釋性普通股的影響而計算的。稀釋性普通股等價股由限售股單位和履約股單位組成。
普通股每股收益計算如下:
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| 三個月 | | 截至六個月 |
(除每股金額外,以千計) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
股東應佔淨收益 | $ | 35,384 | | | $ | 31,231 | | | $ | 68,435 | | | $ | 57,188 | |
加權-已發行普通股的平均數量(千股) | 36,936 | | | 37,011 | | | 36,877 | | | 36,962 | |
假定歸屬限售股單位和業績股單位產生的增量股份(千股) | 615 | | | 752 | | | 590 | | | 684 | |
加權-稀釋後每股普通股收益的普通股平均數(千股) | 37,551 | | | 37,763 | | | 37,467 | | | 37,646 | |
每股普通股基本收益 | $ | 0.96 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.55 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.94 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.52 | |
每股普通股(千股)攤薄收益計算中不包括流通股單位(1) | 91 | | | 50 | | | 91 | | | 50 | |
(1)這些業績股單位不包括在普通股每股攤薄收益的計算中,因為根據本公司目前對相關業績義務的評估,預計它們不會歸屬。
5.現金、現金等價物和短期投資
公司的現金、現金等價物和短期投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
(以千為單位) | 攜載 成本 | | 未實現 增益/ (虧損) | | 現金和 現金 等價物 | | 適銷對路 有價證券 | | 其他 投資 |
截至2020年12月25日 | | | | | | | | | |
現金 | $ | 211,314 | | | $ | — | | | $ | 211,314 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物 | 7,907 | | | — | | | 7,907 | | | — | | | — | |
流動資金 | 41,245 | | | — | | | — | | | — | | | 41,245 | |
存單和定期存款 | 20,500 | | | — | | | — | | | — | | | 20,500 | |
公司債務證券 | 159,485 | | | 790 | | | — | | | 160,275 | | | — | |
美國機構和美國國債 | 39,462 | | | 335 | | | — | | | 39,797 | | | — | |
總計 | $ | 479,913 | | | $ | 1,125 | | | $ | 219,221 | | | $ | 200,072 | | | $ | 61,745 | |
截至2020年6月26日 | | | | | | | | | |
現金 | $ | 218,117 | | | $ | — | | | $ | 218,117 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物 | 7,313 | | | — | | | 7,313 | | | — | | | — | |
流動資金 | 41,051 | | | — | | | — | | | — | | | 41,051 | |
存單和定期存款 | 11,800 | | | — | | | — | | | — | | | 11,800 | |
公司債務證券 | 159,220 | | | 948 | | | — | | | 160,168 | | | — | |
美國機構和美國國債 | 49,130 | | | 544 | | | — | | | 49,674 | | | — | |
總計 | $ | 486,631 | | | $ | 1,492 | | | $ | 225,430 | | | $ | 209,842 | | | $ | 52,851 | |
所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被歸類為現金等價物。管理層在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估指定。出於戰略原因,該公司可能會在規定的到期日之前出售某些短期投資,這些原因包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理。本公司短期投資的到期日一般在至200美元之間。三個月從現在到現在三年.
下表彙總了根據截至2020年12月25日和2020年6月26日聲明的有效到期日歸類為可供出售證券的短期投資的成本和估計公允價值:
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| 2020年12月25日 | | 2020年6月26日 |
(以千為單位) | 攜載 成本 | | 公允價值 | | 攜載 成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 82,493 | | | $ | 82,508 | | | $ | 76,127 | | | $ | 76,196 | |
截止日期為一至五年 | 116,454 | | | 117,564 | | | 132,223 | | | 133,646 | |
總計 | $ | 198,947 | | | $ | 200,072 | | | $ | 208,350 | | | $ | 209,842 | |
6.金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。建立公允價值層次結構,要求一家實體最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入對截至計量日期的資產或負債進行估值。可用於計量公允價值的三個投入級別定義如下:
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第二級投入是指第一級中包括的報價以外的投入,這些投入可以直接或間接地從資產或負債中觀察到。如果資產或負債有規定的(合同)期限,第2級投入必須在基本上整個資產或負債期限內都能觀察到。
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,這要求報告實體制定自己的估值技術和假設。
本公司採用市場法計量其金融資產和負債的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
下表提供了按公允價值經常性計量的金融工具的詳細情況,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用 |
(以千為單位) | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
截至2020年12月25日 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | — | | | $ | 7,907 | | | | $ | — | | | $ | 7,907 | |
流動資金 | — | | | 41,245 | | | | — | | | 41,245 | |
存單和定期存款 | — | | | 20,500 | | | | — | | | 20,500 | |
公司債務證券 | — | | | 160,275 | | | | — | | | 160,275 | |
美國機構和美國國債 | — | | | 39,797 | | | | — | | | 39,797 | |
衍生資產--流動部分 | — | | | 3,071 | | (1) | | — | | | 3,071 | |
總計 | $ | — | | | $ | 272,795 | | | | $ | — | | | $ | 272,795 | |
負債 | | | | | | | | |
衍生負債-流動部分 | $ | — | | | $ | 1,676 | | | | $ | — | | | $ | 1,676 | |
衍生負債--非流動部分 | — | | | 2,894 | | | | — | | | 2,894 | |
總計 | $ | — | | | $ | 4,570 | | (2) | | $ | — | | | $ | 4,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告日的公允價值計量使用 |
(以千為單位) | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
截至2020年6月26日 | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | — | | | $ | 7,313 | | | | $ | — | | | $ | 7,313 | |
流動資金 | — | | | 41,051 | | | | — | | | 41,051 | |
存單和定期存款 | — | | | 11,800 | | | | — | | | 11,800 | |
公司債務證券 | — | | | 160,168 | | | | — | | | 160,168 | |
美國機構和美國國債 | — | | | 49,674 | | | | — | | | 49,674 | |
衍生資產 | — | | | 2,823 | | (3) | | — | | | 2,823 | |
總計 | $ | — | | | $ | 272,829 | | | | $ | — | | | $ | 272,829 | |
負債 | | | | | | | | |
衍生負債-流動部分 | $ | — | | | $ | 2,148 | | | | $ | — | | | $ | 2,148 | |
衍生負債--非流動部分 | — | | | 3,718 | | | | — | | | 3,718 | |
總計 | $ | — | | | $ | 5,866 | | (4) | | $ | — | | | $ | 5,866 | |
(1)名義金額為#美元的外幣遠期合約130.0百萬加元0.6百萬美元。
(2)兩份名義總金額為#美元的利率互換協議125.1百萬
(3)名義金額為#美元的外幣遠期合約125.0百萬加元0.6百萬美元,以及名義金額為$的期權合同1.0百萬
(4)兩份名義總金額為#美元的利率互換協議125.1百萬
衍生金融工具
本公司利用衍生金融工具對衝(I)與某些外幣資產和負債及其他外幣交易相關的外匯風險,以及(Ii)與其長期債務相關的利率風險。
該公司通過限制對任何單一交易對手的風險,以及僅與符合本公司最低信用質量標準的交易對手簽訂衍生工具,將與其衍生工具相關的信用風險降至最低。
外幣遠期和期權合約
由於外幣匯率波動,公司以外幣計價的資產和負債的美元等值會波動。該公司使用外幣遠期合約和期權合約來管理與其部分外幣計價資產和負債以及其他外幣交易相關的外匯風險。該公司與符合公司最低信用質量標準的交易對手簽訂外幣遠期和期權合同,以對衝以泰銖和加元計價的預測交易的美元價值波動。
該公司可能簽訂期限長達12個月的外幣遠期合約,以對衝以泰銖計價的預測交易的美元價值波動,包括庫存購買、工資和其他運營費用。本公司認為該等遠期合約為雙重用途對衝,既可對衝外匯波動(I)自開始至預測開支,亦可對衝(Ii)應付賬款或應計賬款其後的任何重估。本公司可以將從開始到預計支出對衝外匯波動的遠期合約指定為現金流套期保值。被指定為現金流量對衝工具並符合條件的衍生工具的損益被記錄為其他全面收益的組成部分,並重新分類為被套期保值的預測交易影響收益的同期或多個期間的收益。重新分類的金額在與對衝項目的收益影響相同的損益表行項目中列示。一旦預測交易被記錄,本公司將終止套期保值關係,方法是指定衍生工具,並記錄公允價值從合同到期日到外匯收益(虧損)的後續變化,淨額計入未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益,作為對泰銖計價資產和負債的天然對衝。
本公司亦可訂立非指定外幣遠期及期權合約,以抵銷以外幣計價的資產及負債的重新計量風險,並對衝某些預測風險。
這些非指定資產衍生品的公允價值變動通過匯兑損益(損益),淨額計入未經審計的簡明綜合經營表和全面收益。
截至2020年12月25日,公司擁有130*未償還的美元外幣兑泰銖遠期合約,名義總金額為美元130.02021年1月至2021年7月,以及一份名義金額為加元的未償還加元遠期合約,到期日為2021年1月至2021年7月。0.6100萬美元,到期日為2021年3月。
截至2020年6月26日,公司擁有125未償還美元外幣兑泰銖遠期合約,名義總金額為#美元125.0百萬,一份名義金額為加元的外幣合同0.6百萬美元和一份名義金額為$的外幣期權合同1.0到期日從2020年7月到2021年1月的100萬。
截至2020年12月25日,根據回顧性和前瞻性迴歸測試的表現,確定了指定用於對衝會計的外幣遠期合約的套期保值關係高度有效。截至2020年12月25日,預計將在12個月內重新分類為收益的AOCI金額為收益美元。1.8百萬
在截至2020年12月25日的三個月和六個月內,公司錄得未實現收益$1.8百萬美元和$0.3在未經審核的簡明綜合經營報表及全面收益中,未指定用於對衝會計的外幣遠期合約的公允價值變動將導致淨收益(如匯兑收益(虧損)、淨額和全面收益)產生600萬歐元的淨額,而外幣遠期合約的公允價值未指定用於對衝會計。
截至2019年12月27日止六個月,本公司錄得未實現虧損$1.9在未經審核的簡明綜合經營報表及全面收益中,未指定用於對衝會計的外幣遠期合約的公允價值變動將導致淨收益(如匯兑收益(虧損)、淨額和全面收益)產生600萬歐元的淨額,而外幣遠期合約的公允價值未指定用於對衝會計。在截至2019年12月27日的三個月裏,這一金額並不重要。
利率互換協議
本公司簽訂利率互換協議,以減輕利率風險,改善本公司債務的利率狀況。截至2020年12月25日和2020年6月26日,公司已:二*未償還的利率互換協議,名義總金額為#美元125.1百萬
2018年7月25日,Fabrinet泰國公司達成利率互換協議,將其根據美國銀行信貸工具協議提供的定期貸款的浮動利率有效轉換為固定利率。2.86到2023年6月底定期貸款預定到期日的年利率(見附註12)。該公司沒有指定該利率掉期進行對衝會計。
於2019年9月3日,本公司根據信貸安排協議與阿尤迪亞銀行公眾有限公司(“銀行”)訂立新的定期貸款協議(見附註12),並於2019年9月10日全數償還美國銀行信貸安排項下的未償還定期貸款(見附註12)。在為新的定期貸款提供資金的同時,該公司簽訂了第二份利率互換協議。這兩個利率互換的組合有效地將公司與銀行的新定期貸款的浮動利率轉換為固定利率。4.36到2024年6月底定期貸款到期時的年利率。
2019年9月27日,本公司將這兩個利率互換指定為本公司根據與銀行的信貸安排協議提供的定期貸款的現金流對衝。這兩個利率掉期的組合有資格進行對衝會計,因為對衝是非常有效的,本公司同時指定並記錄了涉及這些利率掉期的對衝關係。雖然公司打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不具備高度有效性,用作套期保值的衍生品的公允價值變化將反映在收益中。自2019年9月27日起,與這些利率互換相關的任何損益將計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的AOCI。本公司將根據應計利息金額或利息支付,在每個報告期將AOCI的部分損益重新歸類為收益。
截至2020年12月25日,AOCI中預計將在12個月內重新分類為收益的金額將虧損美元。0.6百萬
在2019年9月27日之前,這些利率互換沒有被指定為現金流對衝,這些利率互換公允價值的所有變動都反映在收益中。截至2019年12月27日止三個月及六個月內,本公司錄得未實現虧損零及美元1.7在未經審核的簡明綜合經營報表和全面收益中,該等利率掉期的公允價值變動分別作為利息支出產生的利息支出,將分別產生近百萬歐元的損失。
下表彙總了被指定為現金流量對衝的公司外幣遠期合約和利率掉期衍生收益(虧損)對未經審計的簡明綜合經營報表和其他全面收益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位) | 財務 陳述 行項目 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
衍生品損益 在其他應用程序中識別 綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 其他 全面 收入 | | $ | 3,149 | | | $ | — | | | $ | 809 | | | $ | — | |
利率互換 | 其他 全面 收入 | | 386 | | | 243 | | | 743 | | | 282 | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的衍生品收益(虧損)合計 | | | $ | 3,535 | | | $ | 243 | | | $ | 1,552 | | | $ | 282 | |
衍生品虧損(收益)從累計的其他綜合收益(虧損)重新歸類為 收益: | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 收入成本 | | $ | 337 | | | $ | — | | | $ | (1,720) | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | SG&A | | 14 | | | — | | | (73) | | | — | |
外幣遠期合約 | 淨匯兑損失 | | (1,165) | | | — | | | 113 | | | — | |
利率互換 | 利息支出 | | (336) | | | (432) | | | (695) | | | (432) | |
從累積的其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的衍生品(收益)損失總額 | | | $ | (1,150) | | | $ | (432) | | | $ | (2,375) | | | $ | (432) | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)變動 儀器 | | | $ | 2,385 | | | $ | (189) | | | $ | (823) | | | $ | (150) | |
衍生工具的公允價值
下表提供了該公司衍生金融工具在報告期間的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月二十五日, 2020 | | 6月26日, 2020 |
(以千為單位) | 導數 資產 | | 導數 負債 | | 導數 資產 | | 導數 負債 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
外幣遠期和期權合約 | $ | 1,095 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | (611) | |
利率互換 | — | | | — | | | — | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 1,976 | | | (140) | | | 2,814 | | | (83) | |
利率互換 | — | | | (4,430) | | | — | | | (5,172) | |
衍生工具,總餘額 | $ | 3,071 | | | $ | (4,570) | | | $ | 2,823 | | | $ | (5,866) | |
本公司將衍生金融工具的公允價值計入未經審計的簡明綜合資產負債表如下:
| | | | | |
衍生金融工具 | 資產負債表行項目 |
| |
衍生資產的公允價值 | 其他流動資產 |
衍生負債的公允價值 | 應計費用 |
衍生負債的公允價值 | 其他非流動負債 |
7.盤存
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 截至12月25日, 2020 | | 截至6月26日, 2020 |
原料 | $ | 143,230 | | | $ | 141,522 | |
正在進行的工作 | 177,881 | | | 136,344 | |
成品 | 30,194 | | | 17,950 | |
過境貨物 | 20,691 | | | 13,970 | |
盤存 | $ | 371,996 | | | $ | 309,786 | |
8.其他應收賬款
2019年10月1日,本公司提供資金$24.3向客户提供100萬歐元,以支持客户將某些製造業務從德國柏林轉移到公司在泰國的工廠。
2020年10月1日,公司將資金和應計利息的支付期限由2020年9月30日延長至2021年4月1日,並自2020年10月1日起降低利率。批准延期是因為客户同意從2020年11月開始將更多的製造業務轉移到該公司在泰國的工廠。這些資金將被應付給該客户的某些存貨的金額所抵消。
截至2020年12月25日止,本公司錄得24.3在未經審計的簡明綜合資產負債表中,作為其他應收賬款的百萬美元。
9.受限現金
截至2020年12月25日和2020年6月26日,本公司有一份未償還的備用信用證金額。6.0100萬歐元,與該公司支持一位客户將某些製造業務從德國柏林轉移到該公司在泰國的工廠有關。截至2020年12月25日和2020年6月26日,備用信用證由美元的現金抵押品支持。7.4百萬這份備用信用證於2020年12月31日到期,相應的現金抵押品於2021年1月釋放。
截至2020年12月25日,本公司長期限制人米比現金1.0與其在中國的子公司的銀行擔保有關,以支持子公司的運營。銀行擔保有#美元的現金抵押品作擔保。0.22000萬。
10.租約
本公司根據不可取消的經營租賃協議租賃設施。根據經營租賃安排,該公司為其在泰國、開曼羣島、中國、美國、英國和以色列的設施租賃了部分資本設備和車輛、某些土地和建築物。2025。這些租賃安排中的某些安排使該公司能夠將租期從一從現在到現在五年*在本屆任期屆滿後。然而,公司已將所有租賃延期選項排除在其資產和租賃負債的ROU之外,因為公司不能合理地保證將行使這些選項。所有租賃協議均不包含承租人提供的剩餘價值擔保。該公司還有一項公司間租賃交易,其形式是在Fabritek和Fabrinet West之間租賃辦公和製造空間。
經營租約
截至2020年12月25日止,本公司經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
(以千為單位) | 截至12月25日, 2020 | |
2021年(剩餘6個月) | $ | 1,285 | | |
2022 | 2,568 | | |
2023 | 2,448 | | |
2024 | 1,088 | | |
2025 | 30 | | |
未貼現的租賃付款總額 | 7,419 | | |
扣除的利息 | (405) | | |
租賃負債現值總額 | $ | 7,014 | | (1) |
(1)包括截至2020年12月25日期間的經營租賃負債的當前部分。
與本公司經營租賃相關的租金費用在租賃期內以直線方式確認。截至2020年12月25日的三個月和六個月的長期租賃租金費用為#美元。0.6百萬美元和$1.2分別為100萬美元,截至2019年12月27日的三個月和六個月為美元0.5百萬美元和$1.0分別為百萬美元。截至2020年12月25日的三個月和六個月的短期租賃租金費用為#美元。0.1百萬美元和$0.2分別為100萬美元,截至2019年12月27日的三個月和六個月不是實質性的。
以下彙總了與該公司的經營租賃相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2020年12月25日 | | 自.起 2020年6月26日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 3.1 | | 3.3 |
加權平均貼現率 | 3.7 | % | | 3.7 | % |
下表列出了截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月未經審計的與經營和融資租賃相關的簡明現金流量表的補充披露:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 667 | | | $ | 566 | | | $ | 1,261 | | | $ | 1,024 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 100 | | | $ | 189 | |
以租賃負債換取的淨資產 | $ | 43 | | | $ | 1,373 | | | $ | 7,271 | | | $ | 7,558 | |
11.無形資產
下表介紹了該公司無形資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 網 |
截至2020年12月25日 | | | | | | | |
軟體 | $ | 9,018 | | | $ | (6,100) | | | $ | — | | | $ | 2,918 | |
客户關係 | 4,373 | | | (2,954) | | | 30 | | | 1,449 | |
積壓 | 119 | | | (119) | | | — | | | — | |
總無形資產 | $ | 13,510 | | | $ | (9,173) | | | $ | 30 | | | $ | 4,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 網 |
截至2020年6月26日 | | | | | | | |
軟體 | $ | 8,317 | | | $ | (5,577) | | | $ | — | | | $ | 2,740 | |
客户關係 | 4,373 | | | (2,691) | | | (110) | | | 1,572 | |
積壓 | 119 | | | (119) | | | — | | | — | |
總無形資產 | $ | 12,809 | | | $ | (8,387) | | | $ | (110) | | | $ | 4,312 | |
公司記錄了與無形資產有關的攤銷費用#美元。0.5百萬美元和$0.3截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月分別為百萬美元和0.7百萬美元和$0.6截至2020年12月25日和2019年12月27日的6個月分別為100萬美元。
客户關係的加權平均剩餘壽命為:
| | | | | | | | | | | |
(年) | 自.起 2020年12月25日 | | 自.起 2020年6月26日 |
客户關係 | 4.3 | | 4.6 |
基於截至2020年12月25日的無形資產賬面金額,並假設標的資產未來沒有減值,每個財年的未來攤銷估計如下:
| | | | | |
(以千為單位) | |
2021年(剩餘6個月)
| $ | 312 | |
2022 | 1,215 | |
2023 | 1,208 | |
2024 | 924 | |
2025 | 488 | |
此後 | 220 | |
總計 | $ | 4,367 | |
12.借款:
該公司的總借款,包括長期借款的流動和非流動部分,包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | | | | | | |
率 | 條件 | | 成熟性 | | 自.起 2020年12月25日 | | 自.起 2020年6月26日 |
長期借款,當期部分,淨額: | | | | | | | |
長期借款,本期部分 | | | | | $ | 12,188 | | | $ | 12,188 | |
減去:未攤銷債務發行成本-當前部分 | | | | | (32) | | | (32) | |
長期借款、當期部分、淨額 | | | | | $ | 12,156 | | | $ | 12,156 | |
長期借款,非流動部分,淨額: | | | | | | | |
定期貸款借款: | | | | | | | |
3個月期LIBOR+1.35年利率% (1) | 須於#年償還 按季度分期付款 | | 2024年6月 | | $ | 45,703 | | | $ | 51,797 | |
減:當前部分 | | | | | (12,188) | | | (12,188) | |
減去:未攤銷債務發行成本-非流動部分 | | | | | (79) | | | (95) | |
長期借款,非流動部分,淨額 | | | | | $ | 33,436 | | | $ | 39,514 | |
(1)我們已經簽訂了利率互換協議,有效地解決了我們未來一系列定期貸款的利息支付問題。請參閲註釋6。
截至2020年12月25日和2019年12月27日止六個月的長期借款動向如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(以千為單位) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
期初餘額 | $ | 51,797 | | | $ | 60,938 | |
期內借款 | — | | | 60,938 | |
期內償還款項 | (6,094) | | | (63,985) | |
期末餘額 | $ | 45,703 | | | $ | 57,891 | |
截至2020年12月25日,各財年長期借款未來到期日如下:
| | | | | |
(以千為單位) | |
2021年(剩餘6個月)
| $ | 9,141 | |
2022 | 12,187 | |
2023 | 12,187 | |
2024 | 12,188 | |
總計 | $ | 45,703 | |
信貸安排協議:
大魚島銀行公眾有限公司(BANK Of Ayudhya Public Company Limited)
於2019年8月20日,Fabrinet泰國(“借款人”)與Ayudhya銀行公眾有限公司(“銀行”)訂立“信貸安排協議”(“信貸安排協議”)。信貸安排協議規定了一項貸款額度。110.0百萬泰銖(約合美元)3.6百萬美元(基於截至2019年12月27日的適用匯率)和美元160.9除其他外,這筆貸款可用於透支貸款、針對本票的短期貸款、保函貸款、定期貸款和外匯貸款。銀行可根據信貸安排協議批准任何信貸延期請求,並可自行決定增加或減少任何貸款金額。
根據信貸安排協議,借款人與本行於2019年8月20日訂立定期貸款協議,根據該協議,借款人於2019年9月3日提取一筆原始本金為#美元的定期貸款。60.9百萬定期貸款所得款項連同手頭現金,用於償還本公司先前銀團優先信貸安排協議項下的未償還債務。
這筆定期貸款的利息為1%。3個月倫敦銀行同業拆借利率加1.35%並按季度分期付款,償還金額為#美元。3.0100萬,從2019年9月30日開始。這筆定期貸款將於7月1日到期。2024年6月30日。借款人可以在任何時候提前全部或部分償還定期貸款,無需支付保險費或違約金。已償還或預付的定期貸款的任何部分不得再次借款。*在截至2020年12月25日的三個月和六個月內,公司記錄了$0.2百萬美元和$0.4與這筆定期貸款相關的利息支出分別為100萬英鎊。
信貸融資協議項下的任何借款,包括定期貸款協議項下的借款,均由Fabrinet擔保,並以借款人在泰國巴吞他尼省和春武里省擁有的土地和建築物作抵押。
定期貸款協議包含適用於借款人的肯定和消極公約,包括交付財務報表和其他信息、遵守法律、維護保險、限制授予資產擔保權益或留置權、處置資產、招致債務和進行收購。在定期貸款未償還期間,借款人須維持貸款與抵押不動產價值的比率不超過65%。如果貸款與價值比率沒有維持,借款人將被要求提供額外的擔保或提前償還部分定期貸款,以恢復所需的比率。公司還必須保持償債覆蓋率至少為1.25倍,債務權益比率小於或等於1.0倍。公司支付股息的,償債覆蓋率不得低於1.50倍。截至2020年12月25日,本公司遵守了定期貸款協議項下的所有財務契約。
定期貸款協議內的違約事件包括未能在到期時支付定期貸款協議或相關財務文件下的到期款項、未能遵守定期貸款協議下的契諾或相關財務文件、借款人與其他債務的交叉違約、借款人的破產或無力償債事件,以及本行認為具有或合理可能產生重大不利影響的任何事件或一系列事件的發生。
在2020年12月25日,有$45.7定期貸款項下未償還的百萬美元。
北卡羅來納州美國銀行
2014年5月22日,本公司與一個由銀行組成的財團簽訂了由美國銀行牽頭的銀團高級信貸安排協議(《美國銀行貸款協議》)。美國銀行貸款協議規定了一筆$200.0百萬美元的信貸額度,其中包括$150.0百萬美元的循環貸款安排和一筆50.0百萬延遲提款定期貸款安排。
本公司不時修訂《美國銀行融資協議》,然後償還該協議項下所有未清償款項,並於以下日期終止該協議2019年9月10日.
2018年6月4日的最新修正案:(一)將其下的循環承付款從#美元減少150.0百萬至$25.0百萬美元,(Ii)將循環貸款和定期貸款安排下的未償還金額再融資至#美元65.0百萬美元定期貸款,按季度分期付款償還,到期日為2023年6月4日;及(Iii)調低利差和承諾費。定期貸款的利息由本公司選擇,年利率相當於Libor利率加碼1.50%至2.25%,或一個基本利率加0.50%至1.25%的利差。截至2019年12月27日止三個月及六個月內,本公司錄得美元0.5這兩個時期與這筆定期貸款相關的利息支出都達到了百萬美元。
2019年9月10日,公司全額償還美元61.0根據協議,本金、應計利息和其他費用為100萬美元。本協議的提前終止並未觸發任何提前解約費。
13.所得税
截至2020年12月25日和2020年6月26日,包括應計利息和罰款在內的不確定税收頭寸的負債為美元。0.8百萬美元和$1.5分別為百萬美元。該公司預計,由於對這些頭寸的利息,與其不確定的税收頭寸相關的估計負債金額將在未來12個月內增加。
該公司在美國和外國税務管轄區提交所得税申報單。2015年至2020年的納税年度仍可接受美國聯邦、州以及外國税務當局的審查。本公司的所得税是根據對本公司每個實體整個財政年度的預期年度有效税率的最佳估計確認的,並對該季度產生的離散項目進行了調整。如果本公司估計的年度有效税率發生變化,本公司將在該季度進行累計調整。
本公司截至2020年12月25日和2019年12月27日止三個月的實際税率為。3.0%和%4.9分別佔淨收入的%。減少的主要原因是,與2020會計年度同期相比,該公司在2021會計年度第二季度的應税收入較少。
本公司截至2020年12月25日和2019年12月27日止六個月的實際税率為。3.7%和%5.0分別佔淨收入的%。減少的主要原因是,與2020財年同期相比,該公司在2021財年前6個月的應税收入較少。
14.股份薪酬
股份薪酬
授予日限制股單位和績效股單位的公允價值以授予日Fabrinet公司普通股的市值為基礎。
在截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月,記錄基於股份的薪酬費用的效果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出: | | | | | | | |
限售股單位 | $ | 4,175 | | | $ | 4,186 | | | $ | 9,424 | | | $ | 8,584 | |
績效共享單位 | 1,676 | | | 2,002 | | | 2,454 | | | 3,599 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | 5,851 | | | 6,188 | | | 11,878 | | | 12,183 | |
基於股份的薪酬費用的税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用的淨影響 | $ | 5,851 | | | $ | 6,188 | | | $ | 11,878 | | | $ | 12,183 | |
以股份為基礎的薪酬費用在未經審計的簡明綜合經營報表和綜合收益中記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
收入成本 | $ | 1,592 | | | $ | 1,591 | | | $ | 3,417 | | | $ | 3,311 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,259 | | | 4,597 | | | 8,461 | | | 8,872 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 5,851 | | | $ | 6,188 | | | $ | 11,878 | | | $ | 12,183 | |
在截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月和六個月期間,公司沒有將任何基於股票的薪酬支出資本化為任何資產成本的一部分。
以股份為基礎的獎勵活動
2019年12月12日,公司股東批准了法布里內2020年度股權激勵計劃(《2020計劃》)。在2020年計劃獲得批准後,Fabrinet修訂和重申的2010年績效激勵計劃(“2010計劃”)同時終止。2020年計劃規定根據該計劃授予(I)股權獎勵。1,700,000普通股,加上(Ii)最高可達股1,300,000於緊接二零一零年計劃終止前,已預留但未根據根據二零一零年計劃授予的任何獎勵而發行的普通股,且不受根據二零一零年計劃授予的任何獎勵的規限。2010計劃終止後,1,281,619根據前一句第(Ii)款規定,根據2020年計劃預留普通股供發行。
截至2020年12月25日,共有261,899*已發行的限制性股票單位,*188,554*業績股單位業績突出,業績不佳2,522,057根據新的2020年發展計劃,可供未來授予的普通股。
截至2020年12月25日,共有433,599*已發行和未發行的限制性股票單位238,4742010年計劃下未償還股份單位的業績。不是的根據2010年計劃,普通股可用於未來的授予。
2017年11月2日,公司通過了《2017年度激勵股權激勵計劃》(簡稱《2017年度激勵計劃》),並預留了20%的資金。160,000授權未來發行的普通股,僅用於向新員工授予誘惑性股票期權和股權獎勵。2017年的誘導計劃是依託《紐約證券交易所上市公司手冊》規定的《就業誘導豁免》,在未經股東批准的情況下通過的。12,164*已發行的限售股份單位111,347-根據2017年激勵計劃,可供未來授予的普通股。
《2020年計劃》、《2010年計劃》和《2017年激勵計劃》統稱為《股權激勵計劃》。
限售股單位和業績股單位
根據股權激勵計劃,授予了限制性股票單位和績效股票單位。
授予員工的限制性股票單位通常以等額分期付款的方式授予員工。三或四年了在歸屬開始日期的每個週年紀念日。授予非僱員董事的限制性股票單位通常是懸崖背心。100在1月1日,大約是4%。一年自授予之日起生效,前提是該董事繼續任職至該日。
授予高管的業績股票單位將在收購結束時授予(如果有的話)。兩年制業績期間基於公司實現預定義的財務業績標準,其中包括收入和非GAAP營業利潤率目標。業績期末可歸屬的實際業績份額單位數為:0%至100獎助金的%。
下表彙總了股權激勵計劃下的限售股單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 每股 |
截至2020年6月26日的餘額 | 797,757 | | | $ | 46.88 | |
授與 | 216,776 | | | $ | 69.48 | |
已發佈 | (292,874) | | | $ | 43.75 | |
沒收 | (13,997) | | | $ | 54.23 | |
截至2020年12月25日的餘額 | 707,662 | | | $ | 54.95 | |
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 每股 |
截至2019年6月28日的餘額 | 800,751 | | | $ | 42.48 | |
授與 | 331,900 | | | $ | 49.78 | |
已發佈 | (264,275) | | | $ | 39.60 | |
沒收 | (23,855) | | | $ | 42.09 | |
截至2019年12月27日的餘額 | 844,521 | | | $ | 46.26 | |
下表彙總了股權激勵計劃下的績效分享單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 每股 |
截至2020年6月26日的餘額 | 440,140 | | | $ | 48.37 | |
授與 | 184,718 | | | $ | 69.85 | |
已發佈 | (82,185) | | | $ | 48.02 | |
沒收 | (115,645) | | | $ | 48.02 | |
截至2020年12月25日的餘額 | 427,028 | | | $ | 57.82 | |
| | | | | | | | | | | |
| 數 的 股份 | | 加權的- 平均助學金 公允價值日期 每股 |
截至2019年6月28日的餘額 | 548,500 | | | $ | 40.97 | |
授與 | 238,474 | | | $ | 48.39 | |
已發佈 | — | | | — | |
沒收 | (350,670) | | | $ | 36.99 | |
截至2019年12月27日的餘額 | 436,304 | | | $ | 48.22 | |
限制性股票單位和績效股票單位的公允價值是根據Fabrinet的普通股在授予日的市值計算的。
截至2020年12月25日,17.2百萬美元和$12.1根據股權激勵計劃,預計將在加權平均期間記錄的未確認的基於股票的薪酬支出分別與限制性股票單位和績效股票單位有關。2.5歲月流逝1.4分別是幾年。
截至2020年12月25日及2019年12月27日止六個月,本公司共扣繳。148,958他們的股票和股票86,138在限售股單位歸屬時,分別以歸屬日的收盤價為基礎,支付適用所得税和其他就業税所需的員工義務。截至2020年12月25日和2019年12月27日的六個月,公司隨後匯出現金$10.4百萬美元和$4.4本公司已分別向有關税務機關列報600萬歐元,並在未經審核的簡明綜合現金流量表內作為一項融資活動列報。這筆付款被記錄為額外的實收資本的減少。
15.股東權益
股本
Fabrinet的法定股本為500,000,000普通股,面值$0.01普通股每股收益,以及5,000,000*優先股,面值為$0.01每股優先股1美元。
截至2020年12月25日的三個月和六個月,Fabrinet發佈了17,409和226,101限售股單位歸屬時的普通股,扣除被扣留的股份。
截至2019年12月27日的三個月和六個月,Fabrinet發佈了。19,762和178,137限售股單位歸屬時的普通股,扣除被扣留的股份。
所有這些已發行的股票都已全額支付。
庫存股
2017年8月,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司回購至多$30.0根據適用的規則和規定,在公開市場發行價值100萬美元的已發行和已發行普通股。2018年2月、2019年5月和2020年8月,公司董事會批准增資美元。30.0百萬,$50.0百萬美元和美元58.5分別向原始股份回購授權支付100萬美元,使總授權金額達到$168.5百萬截至2020年12月25日止六個月內,本公司回購101,549該計劃下的股票平均價格為每股#美元。69.64,總計$7.12000萬美元。截至2020年12月25日,該公司擁有剩餘的授權,可以額外購買至多美元92.9根據股票回購計劃,其價值100萬股的普通股。根據股票回購計劃回購的股票作為庫存股持有。
16.累計其他綜合收益(虧損)
截至2020年12月25日和2019年12月27日的6個月AOCI變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 未實現淨額 (虧損)/收益 可供出售 有價證券 | | 未實現的淨資產 (虧損)/收益 論導數 儀器 | | 退休 福利計劃- 以前的服務 成本 | | 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 總計 |
截至2020年6月26日的餘額 | $ | 1,490 | | | $ | 602 | | | $ | (2,009) | | | $ | (1,230) | | | $ | (1,147) | |
重新分類調整前的其他綜合收益 | (289) | | | 1,552 | | | — | | | 457 | | | 1,720 | |
從AOCI重新分類為未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的金額 | (78) | | | (2,375) | | | 223 | | | — | | | (2,230) | |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (367) | | | $ | (823) | | | $ | 223 | | | $ | 457 | | | $ | (510) | |
截至2020年12月25日的餘額 | $ | 1,123 | | | $ | (221) | | | $ | (1,786) | | | $ | (773) | | | $ | (1,657) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 未實現淨額 (虧損)/收益 可供出售 有價證券 | | 未實現淨額 (虧損)/收益 論導數 儀器 | | 退休 福利計劃- 以前的服務 成本 | | 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 總計 |
截至2019年6月28日的餘額 | $ | 952 | | | $ | 32 | | | $ | (2,537) | | | $ | (833) | | | $ | (2,386) | |
重新分類調整前的其他綜合收益 | (126) | | | (150) | | | 184 | | | 247 | | | 155 | |
從AOCI重新分類為未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益的金額 | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (47) | | | $ | (150) | | | $ | 184 | | | $ | 247 | | | $ | 234 | |
截至2019年12月27日的餘額 | $ | 905 | | | $ | (118) | | | $ | (2,353) | | | $ | (586) | | | $ | (2,152) | |
17.承諾和或有事項
信用證和銀行擔保
截至2020年12月25日和2020年6月26日,公司擁有一份未償還的備用信用證。6.0與該公司支持客户將某些製造業務從德國柏林轉移到該公司在泰國的工廠有關的百萬歐元。截至2020年12月25日和2020年6月26日,備用信用證有現金抵押品作擔保。7.4百萬這份備用信用證於2020年12月31日到期,相應的現金抵押品於2021年1月釋放。
截至2020年12月25日和2020年6月26日,有一家銀行代表我們在泰國的子公司為用電和其他正常業務費用提供了未償還的銀行擔保,總額為$。1.7百萬美元和$1.6此外,還有一家銀行代表我們在中國和英國的子公司提供了其他銀行擔保,以支持它們的運營。截至2020年12月25日,公司擁有其中國子公司的未償還銀行擔保,以支持子公司仁密比的運營。1.0百萬銀行擔保有#美元的現金抵押品作擔保。0.22000萬。截至2020年6月26日,這些銀行擔保不是實質性的。
購買義務
採購義務是對採購庫存的具有法律約束力的承諾,以及在正常業務過程中為滿足運營要求而作出的其他承諾。雖然未結採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但其條款通常允許公司在交付貨物或履行服務之前,根據其業務需要選擇取消、重新安排和/或調整其要求。購買庫存的義務和其他承諾一般預計在一年內履行。
截至2020年12月25日,公司對第三方的未償還承諾為$515.5百萬
資本支出
2020年12月,公司與當地一家承包商簽訂了建設合同,在公司的春武裏園區建造一座新的製造大樓。合同價格大約是$。50.3百萬
截至2020年12月25日,公司對第三方的未償還承諾為$10.1百萬
董事及高級人員的彌償
開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則可對董事和高級管理人員作出賠償的程度,除非開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。Fabrinet修訂和重述的組織章程大綱和章程細則規定,對董事和高級管理人員以其身份發生的訴訟、費用、費用、損失、損害和開支作出賠償,但此類賠償不延伸到與任何欺詐或不誠實有關的任何事項。
根據Fabrinet對其董事和高級管理人員的賠償協議形式,Fabrinet已同意賠償其董事和高級管理人員因身為董事或高級管理人員而產生的與索賠有關的某些責任和費用。Fabrinet維持着一份董事和高級管理人員責任保險單,這可能使它能夠收回根據賠償協議支付的任何未來金額的一部分。
18.業務細分和地理信息
運營部門被定義為企業的組成部分,企業擁有單獨的財務信息,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。本公司首席運營決策者為Fabrinet首席執行官。截至2020年12月25日,本公司經營和內部管理單一運營部門。因此,公司沒有積累關於單獨產品線的離散信息,也沒有單獨的需要報告的部門。
關於該公司按地理區域劃分的收入情況,請參閲附註3中的“按地理區域和終端市場劃分的收入”。
截至2020年12月25日和2019年12月27日,公司約有28.6百萬美元和$30.0分別有100萬美元的長期資產位於北美,其餘大部分資產位於亞太地區和歐洲。
重要客户
該公司擁有四和三截至2020年12月25日和2020年6月26日,各自貢獻了10%或更多貿易應收賬款的客户。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除歷史信息外,這份Form 10-Q季度報告還包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
•我們的目標和戰略;
•我們和我們的客户對未來收入、經營業績、費用、資本需求和流動性的估計;
•我們相信,我們將能夠在我們的服務上保持優惠的價格;
•我們預計,2021年財年剩餘時間內,我們可歸因於北美以外地區客户的收入部分將與截至2020年12月25日的6個月的收入部分一致;
•我們的預期是,由於我們計劃將業務擴展到新的地理市場,我們將產生增加的收入成本;
•我們預計,與2020財年相比,我們2021財年的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用在收入中所佔的百分比將會增加;
•我們預計我們在泰國和中華人民共和國(“中國”)的員工成本將會增加;
•我們未來的資本支出和對額外融資的需求;
•擴大我們的製造能力,包括進入新的地區;
•現有市場和潛在新市場的增長率;
•我們的能力,以及我們的客户和供應商成功應對技術或行業發展的能力;
•我們對新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的潛在影響的預期;
•我們供應商對未來成本的估計;
•我們有能力增加對現有市場的滲透和對新市場的滲透;
•我們實現收入來源多元化的計劃;
•我們實施收購的計劃;
•光通信、工業激光器和傳感器市場的趨勢,包括將這些市場使用的部件的生產外包的趨勢;
•我們有能力吸引和留住一支合格的管理團隊和其他合格的人員和顧問;以及
•我們現有和新市場的競爭。
這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本Form10-Q季度報告中討論的風險,特別是第II部分第11A項中“風險因素”標題下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。“我們”、“我們”或“我們的”統稱為Fabrinet及其子公司。
概述
我們為複雜產品的原始設備製造商(“OEM”)提供先進的光學封裝和精密的光學、機電和電子製造服務,這些原始設備製造商包括光通信組件、模塊和子系統、工業激光器、汽車組件、醫療設備和傳感器。我們在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。雖然我們主要專注於各種高複雜性產品的小批量生產,我們稱之為“小批量、高混合”,但我們也有能力適應大批量生產。根據我們的經驗以及我們從客户那裏得到的積極反饋,我們相信在向光通信、工業激光器和汽車市場提供這些服務方面,我們是全球領先的公司。
我們的客户羣包括複雜行業中需要先進精密製造能力的公司,如光通信、工業激光器、汽車和傳感器。我們為OEM客户生產的產品包括選擇性開關產品、可調諧轉發器和收發器、有源光纜、固態、二極管泵浦、氣體和光纖激光器以及傳感器。在許多情況下,我們是我們的客户為他們生產的產品使用的唯一外包製造合作伙伴。
我們還設計和製造特定用途的晶體、透鏡、稜鏡、反射鏡、激光組件和基板(統稱為“定製光學元件”)以及其他定製和標準硼硅酸鹽、透明熔融石英和合成熔融石英玻璃產品(統稱為“定製玻璃”)。我們在為OEM客户生產的許多產品中加入了我們定製的光學元件和玻璃,我們還在商家市場銷售定製的光學元件和玻璃。
與新冠肺炎相關的最新發展
全球新冠肺炎疫情給我們帶來了多方面的影響,也帶來了各種挑戰。疫情爆發之初,我們的中國子公司在其位於中國福州的工廠為我們和其他客户生產定製光學元件,在2020年1月的中國農曆新年假期之後,經歷了長時間的臨時關閉。根據中國政府緩解新冠肺炎傳播的官方努力,我們的中國子公司以及全國各地的其他企業在假期關閉後將恢復運營推遲了大約兩週。此外,由於在此期間實施的中國旅行限制,我們的許多員工無法按計劃結束假期旅行返回,導致我們的員工在3月初之前能夠回到我們中國子公司工作的員工不到90%。我們的其他全球製造設施也受到了政府為減緩新冠肺炎傳播而實施的各種限制的影響。在泰國,政府宣佈從2020年3月26日起進入全國緊急狀態,要求關閉各種企業,特別是零售機構,並通過了限制泰國境內行動和活動的措施。雖然我們在泰國的運營沒有暫停,但我們已經實施了一些安全協議,允許我們在那裏的設施繼續按照政府規定運營。除了我們在加利福尼亞州聖克拉拉的工廠,該工廠從2020年3月底開始關閉了大約一週,直到4月初重新開放,這是之前被歸類為“基本業務”的地方,我們在美國的工廠,包括在新澤西州的工廠, 在遵守2020年3月實施的當地政府限制和命令(包括“原地避難所”命令和社會疏遠指導方針)的同時,英國的避難所仍然開放。
員工的健康和福祉仍然是我們的首要任務。在過去的幾個季度裏,我們在全球各地的運營中實施了重要的預防措施,以確保員工及其家人的安全,例如強制在建築物入口處進行温度檢測,嚴格和定期的設施和設備消毒,以及強制性的個人防護設備協議,包括(1)在我們的工廠內始終佩戴口罩,(2)分配我們的員工輪班工作,以更好地保持安全的個人距離,(3)在拆包前將進貨部件和材料隔離一週或更長時間,或對其施加極端高温以殺滅潛在病毒,(以及(5)限制所有非員工訪問我們的校園。
在2021財年的冬季幾個月裏,我們可能會經歷大流行的日益惡化的影響,這可能會進一步影響客户需求。在截至2020年12月25日的三個月裏,我們在這些國家設有製造設施的泰國、中國、美國和英國等幾個國家的新冠肺炎病例數量激增。儘管在截至2020年12月25日的三個月裏,我們的運營沒有遇到任何重大中斷或客户需求下降,但疫情的任何進一步惡化都可能對我們的運營產生負面影響。
考慮到新冠肺炎大流行前所未有的全球、人類和經濟影響,非同尋常的經濟短期不確定性,以及不斷演變和不同的國家應對新冠肺炎戰略,提供前瞻性披露極具挑戰性。儘管對全球經濟和各行業的健康狀況存在不確定性和擔憂,但我們認為,在繼續評估未來新冠肺炎倡議對我們業務的影響時,分享一些相關的觀點是很重要的:
•隨着全球範圍內的在家工作協議的實施,全球對互聯網帶寬的需求已經增長,我們相信這一需求還將繼續增長。由於我們為客户生產的下一代電信和數據通信產品對擴大網絡容量非常重要,我們相信從長遠來看,這將對我們的業務產生積極影響。
•雖然我們認為我們服務的市場的長期增長前景沒有受到重大影響,但在短期內,我們可能會繼續看到地區性的需求下行調整,特別是如果新冠肺炎疫情加劇或在不同地理區域重現的話,就像2020財年第三季度末發生的那樣。
•我們預計我們的供應鏈將繼續經歷一些中斷,零部件和材料的可用性將繼續波動,特別是如果新冠肺炎疫情加劇或在不同地理地區返回的話。然而,我們相信,通過繼續確定和確保替代來源,我們可以減輕這些幹擾。
•我們很大一部分成本是可變的,正因為如此,我們可以相對快速地調整製造成本,以響應客户不斷變化的需求。然而,由於零部件和材料佔我們成本的最大部分,再加上上面提到的供應鏈問題,以及與我們在全球業務中實施的安全和健康協議相關的費用(程度較小),在可預見的未來,我們的毛利率將繼續受到負面影響。
•我們員工的安全和健康現在是,也將繼續是一個關鍵的優先事項,我們將繼續在我們的所有設施中遵循強有力的安全協議。
•考慮到我們481.0美元的現金、現金等價物和短期投資,以及截至2020年12月25日我們的總債務約為4,570萬美元,我們相信,從資本和財務資源的角度來看,我們處於穩固的地位。我們預計,目前的現金和現金等價物餘額和短期投資,以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月內的國內和國際營運資金需求以及其他資本和流動性需求。
營業收入
我們認為,我們能夠擴大與現有客户的關係並吸引新客户,這要歸功於多種因素,包括我們提供的廣泛的複雜工程和製造服務,靈活而低成本的製造平臺,流程優化能力,先進的供應鏈管理,出色的客户服務,以及經驗豐富的管理團隊。儘管我們預計我們為製成品收取的價格會隨着時間的推移而下降(部分原因是市場競爭的結果),但我們仍然相信,我們能夠為我們的服務保持有利的價格,因為我們有能力縮短週期,通過專注於更復雜的產品來調整我們的產品結構,提高產品質量和產量,並降低我們製造產品的材料成本。我們相信,這些能力使我們能夠幫助OEM客户降低製造成本,同時保持或改進其產品的設計、質量、可靠性和交貨期。
按地域劃分的收入
我們的收入來自三個地理區域:北美、亞太地區和歐洲。收入根據我們客户的收單地點歸因於特定的地理區域,儘管我們的客户最終可能會將他們的產品發貨給不同地理區域的最終客户。我們的大部分收入來自我們在亞太地區的製造設施。
在截至2019年12月27日的三個月中,我們來自北美以外地區收單地點的收入佔總收入的比例從截至2019年12月27日的三個月的47.6%增加到截至2020年12月25日的三個月的50.5%,這主要是因為對北美客户的銷售額增幅低於對北美以外客户的銷售額增幅。
我們來自北美以外地區收單地點的收入百分比從截至2019年12月27日的6個月的48.6%增加到截至2020年12月25日的6個月的51.5%,主要是因為對北美客户的銷售額增幅低於對北美以外客户的銷售額增幅。
根據我們客户的短期和中期跡象和預測,我們預計,在2021年財年剩餘時間裏,我們未來北美以外地區客户應佔收入的比例將與截至2020年12月25日的6個月內此類客户應佔收入的比例保持一致。
下表顯示了按地理區域劃分的總收入百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年12月25日 | | 2019年12月27日 | | 2020年12月25日 | | 2019年12月27日 |
北美 | 49.5 | % | | 52.4 | % | | 48.5 | % | | 51.4 | % |
亞太 | 33.9 | | | 33.1 | | | 33.6 | | | 31.4 | |
歐洲 | 16.6 | | | 14.5 | | | 17.9 | | | 17.2 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們的合同
我們與我們的客户簽訂了供應協議,初始期限通常長達三年,除非明確終止,否則隨後的一年期限可自動續簽。雖然我們的供應協議中沒有最低購買量的要求,但我們的客户為我們提供了他們的需求的滾動預測。我們的供應協議通常包括定價和定期審查定價的條款,將客户獨特的生產設備託運給我們,以及分享從我們的努力中節省的成本帶來的好處。我們通常被要求購買材料,其中可能包括長交貨期材料和受最低訂購量和/或不可取消或不可退貨條款限制的材料,以滿足客户聲明的需求。採購材料後,我們根據包含產品數量、交貨地點和交貨日期條款的採購訂單為客户生產產品。我們的客户一般有義務根據他們的需求購買我們生產的成品。我們的客户在指定的時間內沒有消耗的材料,或者由於產品取消或報廢而不再需要的材料,根據我們的合同通常被指定為過剩或過時的庫存。一旦材料被指定為過剩或過時庫存,我們的客户通常被要求向我們購買此類庫存,即使他們已選擇取消相關產品的生產。多餘或陳舊的庫存將發貨給客户,並在發貨時確認收入。
收入成本
我們收入成本的關鍵組成部分是材料成本、員工成本和基礎設施相關成本。材料成本通常佔我們收入成本的大部分。我們為客户生產產品所需的幾種材料都是為他們的產品定製的,通常來自單一供應商,在某些情況下,來自我們自己的子公司。由於產量損失、質量問題和產能限制等因素,來自獨家供應商的短缺可能會增加我們的費用,並對我們特定季度的毛利率或總收入產生負面影響。材料成本包括廢舊材料。從歷史上看,由於工藝、夾具和測試的改進和優化,廢品率在產品的整個生命週期中都會降低。
我們收入成本的第二個重要因素是員工成本,包括與為我們的客户設計、配置和優化製造流程、質量測試、材料測試和其他工程服務相關的間接員工成本;以及與我們的製造業員工相關的直接成本。員工直接成本包括員工工資、保險和福利、基於業績的獎金、招聘、培訓和留用。從歷史上看,我們的員工成本增加,主要是因為支持我們增長所需的員工數量增加,其次是招聘、培訓和留住員工的成本。我們的收入成本受到泰國、中國和英國的工資水平、泰銖、人民幣(“人民幣”)和英鎊(“GBP”)對我們的功能貨幣美元的波動以及我們留住員工的能力的顯著影響。我們預計,隨着泰國和中國工資的持續增長,我們的員工成本將會增加。加薪可能會影響我們維持競爭優勢的能力,並可能降低我們的利潤率。我們尋求通過提高員工生產率、員工留任和資產利用率來緩解這些成本增加。
我們的基礎設施成本包括折舊、公用事業、設施管理和管理費用。我們的大部分設施租賃都是長期協議。我們的折舊成本包括建築和固定資產,主要是我們在泰國的Pinehurst和Chonburi校區,以及我們每個製造地點的資本設備。
我們預計,由於我們計劃向新的地理市場擴張,收入將產生增量成本,儘管我們無法確定這些增量支出的金額。
銷售、一般和行政費用
我們的SG&A費用主要包括銷售和營銷、一般和行政及其他支持人員的公司員工成本,包括與定製光學和玻璃設計相關的研發費用、差旅費用、法律和其他專業費用、基於股份的薪酬費用以及其他與收入成本無關的一般費用。在2021財年,我們預計與2020財年相比,我們的SG&A費用將會增加,這是因為與我們在以色列的子公司相關的啟動成本增加,以及管理層退休薪酬的增加。
我們董事會的薪酬委員會批准了2021財年高管激勵計劃,其量化目標完全基於實現截至2021年6月25日的財年的某些收入目標和非GAAP營業利潤率目標。根據2021財年高管激勵計劃,獎金將在2021財年結束後支付。在2020財年,我們董事會的薪酬委員會批准了2020財年高管激勵計劃,其量化目標完全基於實現2020財年的某些收入目標和非GAAP營業利潤率目標。
其他財務披露
外匯
由於我們的國際業務,我們面臨着主要與泰銖有關的各種貨幣敞口帶來的外匯風險。雖然我們總收入的大部分是以美元計價的,但我們的工資總額的很大一部分加上某些其他運營費用是以泰銖發生和支付的。泰銖兑美元匯率近年來大幅波動,未來可能會繼續大幅波動。我們以美元報告我們的財務業績,如果泰銖對美元升值,我們的運營業績已經並可能在未來受到負面影響。我們支出的較小部分是以各種其他貨幣發生的,包括人民幣、英鎊、加元、歐元和日元,這些貨幣的升值也可能對我們的財務業績產生負面影響。
為了管理外幣匯率波動帶來的風險,我們使用了衍生工具。我們可以簽訂外匯遠期或看跌期權合約,以管理與某些資產和負債以及其他預測外幣交易相關的外幣風險,並可能將這些工具指定為套期保值工具。遠期和看跌期權合約的到期日一般長達12個月。所有外幣兑換合約均按公允價值在未經審計的簡明綜合資產負債表中確認。我們的遠期和看跌期權合約的收益或虧損通常抵消了經濟上對衝的資產、負債和交易。
我們以泰銖、人民幣和英鎊計價的外幣資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月25日 | | 截至2020年6月26日 |
(以千為單位,百分比除外) | 通貨 | | $ | | % | | 通貨 | | $ | | % |
資產 | | | | | | | | | | | |
泰銖 | 633,768 | | | $ | 21,076 | | | 49.6 | % | | 667,955 | | | $ | 21,617 | | | 41.8 | % |
人民幣 | 87,668 | | | 13,419 | | | 31.6 | | | 158,060 | | | 22,402 | | | 43.3 | |
英鎊 | 5,902 | | | 8,006 | | | 18.8 | | | 6,220 | | | 7,726 | | | 14.9 | |
總計 | | | $ | 42,501 | | | 100.0 | % | | | | $ | 51,745 | | | 100.0 | % |
負債 | | | | | | | | | | | |
泰銖 | 1,997,135 | | | $ | 66,416 | | | 90.8 | % | | 2,102,392 | | | $ | 68,039 | | | 89.5 | % |
人民幣 | 29,894 | | | 4,576 | | | 6.2 | | | 42,586 | | | 6,036 | | | 8.0 | |
英鎊 | 1,600 | | | 2,170 | | | 3.0 | | | 1,545 | | | 1,919 | | | 2.5 | |
總計 | | | $ | 73,162 | | | 100.0 | % | | | | $ | 75,994 | | | 100.0 | % |
泰銖資產包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、存款和其他流動資產。泰銖負債是指應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付款項。我們根據管理層的政策,通過使用外幣合同和抵消以同一貨幣計價的資產和負債來管理我們對外匯匯率波動的風險敞口。截至2020年12月25日,泰銖應付賬款上有130.0美元的外幣遠期合約未平倉。截至2020年6月26日,泰銖應付賬款上有125.0美元的外幣遠期合約未平倉,還有一份名義金額為100萬美元的外幣期權合約。
人民幣資產包括現金及現金等價物、貿易應收賬款和其他流動資產。人民幣負債是指應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付賬款。截至2020年12月25日和2020年6月26日,我們沒有任何以人民幣計價的衍生品合約。
英鎊資產包括現金、貿易應收賬款和其他流動資產。英鎊負債是指應付貿易賬款和其他應付賬款。截至2020年12月25日和2020年6月26日,我們沒有任何以英鎊計價的衍生品合約。
截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月,我們分別錄得180萬美元和240萬美元的收益,涉及未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中未指定為對衝工具的衍生品。
截至2020年12月25日和2019年12月27日的六個月,我們分別錄得30萬美元的收益和190萬美元的虧損,這與未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中未指定為對衝工具的衍生品有關。
貨幣管制與股利分配
中國的外匯管理主要依據以下規則:
•2008年8月5日修訂的《外匯管理規則》或《外匯管理規則》;
•《結售滙管理辦法(1996)》或《結售滙管理辦法》;
•國家外匯管理局2008年8月29日發佈的《關於完善外商投資企業出資結匯辦法的通知》或第142號通知。
根據外匯規則,人民幣可以自由兑換為經常項目的外幣,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易。但是,直接投資、貸款、證券投資和投資匯回等資本項目的人民幣兑換,仍需經外匯局批准。
根據管理規定,外商投資企業必須提供有效的商業單證和相關證明文件,資本項目交易須經外匯局批准,方可在授權經營外匯業務的銀行買賣或匯出外幣。外商投資企業在中國境外的資本投資也受到限制,包括商務部、外管局和國家發改委的批准。
第142號通知對外商投資企業將外幣兑換成人民幣進行了規範,對兑換後的人民幣的使用方式進行了限制。142號通知要求,以人民幣兑換外幣結算的外商投資企業的註冊資本,只能用於政府主管部門批准的經營範圍內,不得用於境內股權投資。此外,外匯局還加強了對以人民幣兑換外幣結算的外商投資企業註冊資本流動和使用的監管。未經外匯局批准,不得改變該人民幣資本的用途,未使用該貸款所得資金的,不得用於償還人民幣貸款。
2007年1月5日,外管局公佈了《個人外匯管理辦法實施細則》或《實施細則》。根據實施細則,獲得海外上市公司股票期權的中國公民必須通過該海外上市公司的中國代理人或中國子公司向外滙局登記並完成某些其他手續。
此外,税務總局還發布了關於員工股票期權的通知。根據該等通函,吾等在中國工作並行使購股權之僱員將須繳交中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工購股權有關的文件,並扣繳行使購股權的員工的個人所得税。
此外,我們向我們在泰國和中國的子公司的資金轉移均需得到政府部門的批准(如果增加註冊資本),或者如果是股東貸款,則需要向政府部門登記。這些對子公司和我們之間資金流動的限制可能會限制我們應對不斷變化的市場狀況的能力。
所得税
我們的實際税率是根據我們開展業務的各個司法管轄區的税率組合而定的。我們的註冊地是開曼羣島。根據開曼羣島的現行法律,我們在開曼羣島的收入或資本利得在2039年3月6日之前不需納税。
在我們在泰國開展業務的整個期間,我們通常從泰國投資委員會獲得所得税和其他激勵措施。泰國政府對我們春武裏校區生產某些產品的項目所產生的收入免徵公司税的税收優惠目前已向我們提供,截止日期為2026年6月。到2020年6月,對於我們松林園區生產的產品,我們可以享受類似的税收優惠。2020年6月以後,我們在松林園區生產的產品產生的收入的50%將免税至2025年6月。這種税收優惠取決於各種因素,包括我們客户的產品出口到泰國以外,以及我們同意自給予優惠税收之日起至少15年內不將我們的製造設施搬出我們目前在泰國的省份。目前,我們泰國子公司的企業所得税税率為20%。
《減税和就業法案》(簡稱《税改法案》)於2017年12月22日頒佈,規定對美國税法進行重大修改。在其他條款中,税改法案將美國企業所得税税率降至21%,這是我們美國子公司的當前税率。
我們在中國和英國的子公司的企業所得税税率分別為25%和19%。
關鍵會計政策與估算的使用
我們根據美國公認會計原則編制我們的未經審計簡明綜合財務報表,這要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響未經審計簡明綜合財務報表日期的資產和負債額、或有負債的披露以及財務報告期內已報告的收入和支出金額。我們根據最新可得信息、我們自己的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設,不斷評估這些估計和假設,這些結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。由於估計數的使用是財務報告過程的一個組成部分,實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。我們認為以下討論的政策對於理解我們未經審計的簡明綜合財務報表至關重要,因為它們的應用對我們管理層的判斷提出了最重要的要求。
我們的關鍵會計政策在截至2020年6月26日的財年Form10-K年度報告中披露。採用新會計政策及會計準則於未經審核簡明綜合財務報表附註2披露。除了採用ASC 326“金融工具--信用損失:金融工具信用損失的計量”和ASC 820“披露框架--公允價值計量的披露要求的變化”之外,我們的會計政策沒有任何變化。
運營結果
下表概述了我們未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益。請注意,不應將經營業績的逐期比較作為未來業績的指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 三個月 | | 截至六個月 |
十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
營業收入 | $ | 453,827 | | | $ | 426,217 | | | $ | 890,466 | | | $ | 825,513 | |
收入成本 | (400,806) | | | (377,059) | | | (786,965) | | | (730,368) | |
毛利 | 53,021 | | | 49,158 | | | 103,501 | | | 95,145 | |
銷售、一般和行政費用 | (17,156) | | | (17,078) | | | (34,019) | | | (33,078) | |
與裁員相關的費用 | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
營業收入 | 35,865 | | | 32,064 | | | 69,482 | | | 62,051 | |
利息收入 | 1,111 | | | 1,940 | | | 2,215 | | | 4,038 | |
利息支出 | (265) | | | (181) | | | (516) | | | (2,574) | |
淨匯兑損益 | (533) | | | (988) | | | (405) | | | (2,941) | |
其他收入(費用),淨額 | 158 | | | 397 | | | 279 | | | 774 | |
所得税前收入 | 36,336 | | | 33,232 | | | 71,055 | | | 61,348 | |
所得税費用 | (952) | | | (2,001) | | | (2,620) | | | (4,160) | |
淨收入 | 35,384 | | | 31,231 | | | 68,435 | | | 57,188 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,247 | | | 446 | | | (510) | | | 234 | |
綜合淨收入 | $ | 37,631 | | | $ | 31,677 | | | $ | 67,925 | | | $ | 57,422 | |
下表概述了我們未經審計的簡明綜合經營報表和綜合收益佔所指時期收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
營業收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本 | (88.3) | | | (88.5) | | | (88.4) | | | (88.5) | |
毛利 | 11.7 | | | 11.5 | | | 11.6 | | | 11.5 | |
銷售、一般和行政費用 | (3.8) | | | (4.0) | | | (3.8) | | | (4.0) | |
與裁員相關的費用 | — | | | — | | | — | | | — | |
營業收入 | 7.9 | | | 7.5 | | | 7.8 | | | 7.5 | |
利息收入 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
利息支出 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.3) | |
淨匯兑損益 | (0.1) | | | (0.2) | | | — | | | (0.4) | |
其他收入(費用),淨額 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
所得税前收入 | 8.0 | | | 7.8 | | | 8.0 | | | 7.4 | |
所得税費用 | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
淨收入 | 7.8 | | | 7.3 | | | 7.7 | | | 6.9 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 0.5 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
綜合淨收入 | 8.3 | % | | 7.4 | % | | 7.6 | % | | 6.9 | % |
下表列出了我們在指定時期內按終端市場劃分的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
(以千為單位) | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 | | 十二月二十五日, 2020 | | 十二月二十七日 2019 |
光通信 | $ | 347,840 | | | $ | 322,068 | | | $ | 691,757 | | | $ | 624,447 | |
激光器、傳感器和其他 | 105,987 | | | 104,149 | | | 198,709 | | | 201,066 | |
總計 | $ | 453,827 | | | $ | 426,217 | | | $ | 890,466 | | | $ | 825,513 | |
我們運營和內部管理單個運營部門。因此,不會累積關於單獨產品線和細分市場的離散信息。
截至2020年12月25日的三個月和六個月與截至2019年12月27日的三個月和六個月的比較
營業收入
截至2020年12月25日的三個月,我們的收入增加了2760萬美元,增幅為6.5%,達到4.538億美元,而截至2019年12月27日的三個月,我們的收入為4.262億美元。這一增長是由於我們的主要客户在截至2020年12月25日的三個月中對光通信製造服務和較新計劃的需求增加。截至2020年12月25日的三個月,光通信產品營收增加2,580萬美元,或8.0%。
截至2020年12月25日的6個月,我們的收入增加了6,500萬美元,增幅為7.9%,達到8.905億美元,而截至2019年12月27日的6個月,我們的收入為8.255億美元。這一增長是由於我們的主要客户在截至2020年12月25日的6個月中對光通信製造服務和較新計劃的需求增加。截至2020年12月25日的六個月,光通信產品營收增加6,730萬美元,或10.8%。
收入成本
截至2020年12月25日的三個月,我們的收入成本增加了2370萬美元,增幅為6.3%,達到4.08億美元,佔收入的88.3%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的收入成本為3.771億美元,佔收入的88.5%。按絕對美元計算,收入成本的增加與銷售量的增長一致。
截至2020年12月25日的6個月,我們的收入成本增加了5660萬美元,即7.7%,達到7.87億美元,佔收入的88.4%,而截至2019年12月27日的6個月,我們的收入成本為7.304億美元,佔收入的88.5%。按絕對美元計算,收入成本的增加與銷售量的增長一致。
毛利
截至2020年12月25日的三個月,我們的毛利潤增加了390萬美元,增幅為7.9%,達到5300萬美元,佔收入的11.7%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的毛利潤為4920萬美元,佔收入的11.5%。這一增長主要是由於更有利的產品組合。
截至2020年12月25日的6個月,我們的毛利潤增加了840萬美元,增幅為8.8%,達到1.035億美元,佔收入的11.6%,而截至2019年12月27日的6個月,我們的毛利潤為9510萬美元,佔收入的11.5%。這一增長主要是由於更有利的產品組合。
SG&A費用
截至2020年12月25日的三個月,我們的SG&A費用增加了10萬美元,增幅為0.5%,達到1720萬美元,佔收入的3.8%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的SG&A支出增加了1710萬美元,佔收入的4.0%。這一增長主要是由於我們在以色列的子公司的啟動成本增加了40萬美元,但被基於股份的薪酬支出減少了30萬美元以及行政和管理差旅費用減少了10萬美元所抵消。
截至2020年12月25日的6個月,我們的SG&A費用增加了90萬美元,增幅2.8%,達到3400萬美元,佔收入的3.8%,而截至2019年12月27日的6個月,我們的SG&A支出增加了3310萬美元,佔收入的4.0%。這一增長主要是由於我們在以色列的子公司的啟動成本增加了120萬美元,但被基於股票的薪酬支出減少40萬美元和壞賬準備沖銷30萬美元所抵消。
營業收入
截至2020年12月25日的三個月,我們的營業收入增加了380萬美元,達到3590萬美元,佔收入的7.9%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的營業收入增加了3210萬美元,佔收入的7.5%。這一增長主要是由於收入的增加。
截至2020年12月25日的6個月,我們的營業收入增加了740萬美元,達到6950萬美元,佔收入的7.8%,而截至2019年12月27日的6個月,我們的營業收入為6210萬美元,佔收入的7.5%。這一增長主要是由於收入的增加。
利息收入
截至2020年12月25日的三個月,我們的利息收入減少了80萬美元,降幅為42.7%,降至110萬美元,佔營收的0.2%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的利息收入為190萬美元,佔營收的0.4%。下降的主要原因是,與2020財年同期相比,截至2020年12月25日的三個月加權平均利率較低。
截至2020年12月25日的六個月,我們的利息收入減少了180萬美元,降幅為45.1%,降至220萬美元,佔營收的0.3%,而截至2019年12月27日的六個月,我們的利息收入為400萬美元,佔營收的0.5%。下降的主要原因是,與2020財年同期相比,截至2020年12月25日的6個月加權平均利率較低。
利息支出
截至2020年12月25日的三個月,我們的利息支出增加了10萬美元,達到30萬美元,而截至2019年12月27日的三個月,我們的利息支出為20萬美元。增加的主要原因是,與截至2019年12月27日的三個月相比,在截至2020年12月25日的三個月內,利率掉期的公允價值攤銷較低。
截至2020年12月25日的6個月,我們的利息支出減少了210萬美元,降至50萬美元,而截至2019年12月27日的6個月,我們的利息支出為260萬美元。減少的主要原因是,由於利率掉期於2019年9月27日實施現金流對衝會計,截至2020年12月25日的三個月內,確認的利率掉期按市值計價的未實現虧損減少至收益。
淨匯兑損益
截至2020年12月25日的三個月,我們錄得淨匯兑虧損50萬美元,而截至2019年12月27日的三個月,我們錄得淨匯兑虧損100萬美元。匯兑損失減少的主要原因是付款/收款的已實現虧損減少90萬美元。此外,自2019年12月28日開始實施的遠期合約現金流量對衝會計的應用降低了匯兑損益波動率。截至2020年12月25日的三個月,現金流對衝申請後外匯遠期合約按市值計價的未實現外匯收益為180萬美元,而截至2019年12月27日的三個月,外匯遠期合約按市值計價的未實現外匯虧損為2.4萬美元,被截至2020年12月25日的三個月未實現的泰銖資產和負債重估未實現外匯虧損260萬美元所抵消,而未實現的泰國泰銖資產和負債重估未實現外匯收益為260萬美元。
截至2020年12月25日的6個月,我們錄得淨匯兑虧損40萬美元,而截至2019年12月27日的6個月,我們錄得淨匯兑虧損290萬美元。匯兑損失減少的主要原因是我們子公司的淨匯兑收益為110萬美元。此外,2019年12月28日實施的現金流量對衝會計的應用降低了匯兑損益波動率。截至2020年12月25日的6個月,現金流對衝申請後外匯遠期合約按市值計價的未實現外匯收益為30萬美元,而截至2019年12月27日的6個月,外匯遠期合約按市值計價的未實現外匯虧損為190萬美元,被截至2020年12月25日的6個月未實現的泰銖資產和負債重估未實現外匯虧損60萬美元所抵消,而未實現的泰國泰銖資產和負債重估未實現外匯收益為60萬美元。
所得税前收入
截至2020年12月25日的三個月和六個月,我們分別錄得3,630萬美元和7,110萬美元的所得税前收益,而截至2019年12月27日的三個月和六個月的税前收益分別為3,320萬美元和6,130萬美元。
所得税費用
我們的所得税撥備反映了截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月的有效税率分別為3.0%和4.9%。下降的主要原因是,與2020財年同期相比,我們在2021財年第二季度的應税收入較少。
我們的所得税撥備反映了截至2020年12月25日和2019年12月27日止六個月的有效税率分別為3.7%和5.0%。下降的主要原因是,與2020財年同期相比,我們在2021財年前六個月的應税收入較少。
淨收入
截至2020年12月25日的三個月,我們錄得淨收入3540萬美元,佔收入的7.8%,而截至2019年12月27日的三個月,我們的淨收入為3120萬美元,佔收入的7.3%。
截至2020年12月25日的6個月,我們錄得淨收入6840萬美元,佔收入的7.7%,而截至2019年12月27日的6個月,我們的淨收入為5720萬美元,佔收入的6.9%。
其他綜合收益(虧損)
截至2020年12月25日的三個月,我們記錄的其他全面收入為220萬美元,佔收入的0.5%,而截至2019年12月27日的三個月,我們記錄的其他全面收入為40萬美元,佔收入的0.1%。其他綜合收益增加主要是由於外匯遠期合約於2019年12月28日實施現金流對衝會計;因此,遠期合約按市價計價收益與外幣換算調整變動80萬美元相抵,導致其他綜合收益(虧損)未實現外匯收益淨變動230萬美元。
截至2020年12月25日的6個月,我們錄得其他綜合虧損50萬美元,佔收入的0.1%,而截至2019年12月27日的6個月,其他綜合收益為20萬美元,佔收入的0.0%。其他綜合虧損增加主要是由於外匯遠期合約於2019年12月28日實施現金流量對衝會計;因此,我們記錄的未實現匯兑虧損增加90萬美元,可供出售證券未實現虧損增加30萬美元。
流動性與資本資源
現金流和營運資金
我們主要通過運營現金流為我們的運營融資。截至2020年12月25日和2019年12月27日,我們的現金、現金等價物和短期投資分別為481.0美元和442.8美元,未償債務分別為4,570萬美元和5,790萬美元。
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金、活期存款和原始到期日不超過3個月的流動性投資,這些現金和現金等價物存放在銀行和其他金融機構。截至2020年12月25日的三個月和六個月的現金和現金等價物的加權平均利率為0.9%,截至2019年12月27日的三個月和六個月的加權平均利率為2.0%。
我們的現金投資是根據董事會審計委員會批准的投資政策進行的。一般來説,我們的投資政策要求購買的證券評級為A1、P-1、F1或更高。任何證券的有效期限不得超過三年。我們對固定收益證券的投資主要歸類為可供出售,並按公允價值記錄。賣出證券的成本是根據具體的識別方法計算的。這些證券的未實現收益和虧損被記錄為其他全面收益(虧損),並作為股東權益的單獨組成部分報告。
在截至2020年12月25日的六個月內,我們根據與阿尤迪亞銀行公共有限公司(Bank Of Ayudhya Public Company Limited)達成的信貸安排協議償還了610萬美元的定期貸款。因此,截至2020年12月25日,根據此類信貸安排協議,我們有4570萬美元的長期借款。(詳情見附註12。)我們預計我們內部產生的營運資本,以及我們的現金和現金等價物將足以償還這些債務。為了更好地管理手頭的現金,截至2020年12月25日,我們持有261.8美元的短期投資。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物、有價證券、運營現金流以及通過我們的信貸安排可獲得的資金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們維持營運資本狀況的能力受到一些風險的影響,這些風險我們在本季度報告(Form 10-Q)第II部分第11A項中討論過。
我們還相信,我們目前的製造能力足以滿足我們至少在未來幾個季度的預期生產需求。
下表顯示了我們在所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
(以千為單位) | 2020年12月25日 | | 2019年12月27日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 41,314 | | | $ | 52,610 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (24,346) | | | $ | (5,731) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (23,629) | | | $ | (7,766) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (6,661) | | | $ | 39,113 | |
經營活動
截至2020年12月25日的六個月,經營活動提供的淨現金減少1,130萬美元,或21.5%,至4,130萬美元,而截至2019年12月27日的六個月,經營活動提供的淨現金為5,260萬美元。減少的主要原因是:(1)存貨變動增加6,140萬美元;(2)與應收貿易賬款的收款時機有關的現金收入減少2,040萬美元;(3)其他流動資產和非流動資產變動增加1,950萬美元;(4)合同資產變動增加430萬美元,但因(1)應付貿易賬款減少6,800萬美元,(2)其他流動負債和非流動負債變動增加而被抵銷(3)淨收入增加1,120萬美元。
投資活動
截至2020年12月25日的六個月,用於投資活動的現金淨額增加1,860萬美元,或324.8,至2,430萬美元,而截至2019年12月27日的六個月,投資活動提供的現金淨額為570萬美元。這一增長主要是由於(1)短期投資購買量增加,扣除銷售和到期日收益3400萬美元,以及(2)房地產、廠房和設備以及無形資產購買量增加770萬美元,被提供給我們客户的2430萬美元資金所抵消,該資金用於支持客户在2020財年第二季度將某些製造業務從德國柏林轉移到公司在泰國的工廠。
融資活動
截至2020年12月25日的六個月,用於融資活動的淨現金增加1,590萬美元,或204.3,至2,360萬美元,而截至2019年12月27日的六個月,用於融資活動的淨現金為780萬美元。這一增長主要是由於(1)回購普通股的支付增加了710萬美元,(2)與限售股單位的股份淨結算相關的預扣税增加了600萬美元,以及(3)對一家銀行的貸款淨償還增加了300萬美元。
表外承諾和安排
截至2020年12月25日,我們有一份600萬歐元的未償還備用信用證,與我們支持客户將某些製造業務從德國柏林轉移到我們在泰國的設施有關。截至2020年12月25日,備用信用證由740萬美元的現金抵押品支持。這份備用信用證於2020年12月31日到期,相應的現金抵押品於2021年1月釋放。
近期會計公告
有關可能對本公司有影響的最新會計聲明,請參閲未經審計簡明合併財務報表附註2。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年12月25日和2020年6月26日,我們的現金、現金等價物和短期投資總額分別為488.6美元和488.1美元。我們有利率風險敞口,與從最初購買日期起三個月或更短期限的高流動性投資所產生的額外現金所產生的利息收入有關。現金、現金等價物和短期投資是為營運資金目的而持有的。我們沒有在我們的投資組合中使用衍生金融工具。由於市場利率的變化,我們既沒有暴露在風險中,也沒有預期會暴露在重大風險中。然而,利率的下降將減少未來的投資收入。如果總利率在截至2020年12月25日和2019年12月27日的六個月內下降10個基點,假設投資水平保持不變,我們的利息收入在這兩個時期都將減少約20萬美元。
我們在與計息負債相關的利率變動中也有利率風險敞口。計息負債以美元計價,利息支出基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加額外保證金,具體取決於貸款機構。如果LIBOR在截至2020年12月25日和2019年12月27日的6個月內提高100個基點,假設借款水平保持不變,我們的利息支出將分別增加約20萬美元和30萬美元。
我們已簽訂利率互換協議(“互換協議”)來管理這一風險,並提高公司債務的形象。掉期協議的條款允許本公司有效地將浮動利率轉換為固定利率。這鎖定了與我們的浮動利率借款相關的利息支出的變量,並導致不受市場利率上升影響的固定利息支出。我們將掉期協議指定為現金流對衝,它們有資格進行對衝會計,因為對衝非常有效。雖然我們打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不夠有效,用作套期保值的衍生品的公允價值變化將反映在我們的收益中。自2019年9月至27日起,與這些利率互換相關的任何損益將計入未經審計的濃縮綜合資產負債表中累計的其他全面收益(虧損),隨後重新分類為利息支出。
我們持有各種金融工具的投資組合,包括但不限於美國政府和機構債券、公司債券、貨幣市場基金、資產支持證券和其他投資級證券。這些投資中的大多數支付固定利率。投資組合中的證券由於利率的變化、發行人的信譽、市場適銷性和其他因素而受到市場價格風險的影響。這些投資通常被歸類為可供出售,因此,它們以公允價值記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上,未實現收益或虧損作為股東權益的單獨組成部分報告。
對固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定程度的利率風險。如果利率上升,我們固定利率證券的公平市場價值就會下降,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於我們的預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。
外幣風險
由於我們的海外業務,我們有大量以外幣計價的費用、資產和負債。我們幾乎所有的員工和大部分設施都位於泰國、中國和英國。因此,我們很大一部分工資以及某些其他運營費用都是以泰銖、人民幣和英鎊支付的。我們的大部分收入都是以美元計價的,因為我們的客户合同通常規定我們的客户將以美元支付我們的費用。
因此,當美元對泰銖、英鎊或人民幣貶值時,我們的毛利率、經營業績、盈利能力和現金流都會受到不利影響。我們對泰銖、英鎊、人民幣和美元匯率變動的風險敞口特別大。我們必須在未經審計的情況下,將我們外國子公司的經營、資產和負債以外幣計價的結果換算成美元
簡明合併財務報表。因此,與這些外幣相比,美元價值的增減將影響我們報告的經營結果以及我們未經審計的濃縮綜合資產負債表上的資產和負債的價值,即使我們的經營結果或這些資產和負債的價值以其原始貨幣計算沒有變化。這些交易可能會顯著影響我們財務期間業績的可比性,或者導致我們資產、負債和股東權益的賬面價值發生重大變化。
我們試圖通過簽訂期限通常為1至18個月的衍生品工具來對衝這些匯率風險,從而使我們面臨較長期的匯率變化。從2019年12月28日開始,我們將用於對衝以泰銖計價的預測交易美元價值波動的外幣遠期合約指定為現金流對衝,因為它們有資格進行對衝會計,因為對衝非常有效。雖然我們打算繼續滿足套期保值會計的條件,但如果套期保值不夠有效,用作套期保值的衍生品的公允價值變化將反映在我們的收益中。與該等未清償外幣遠期合約有關的任何損益,將計入未經審核的簡明綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損),並於結算時重新分類至與對衝項目的收益影響相同的經營報表及全面收益項目。截至2020年12月25日和2019年12月27日的六個月,我們分別錄得未實現收益30萬美元和未實現虧損190萬美元,與未被指定為對衝工具的衍生品相關。由於外幣兑美元匯率的波動,我們預計會引起外幣換算調整,並可能導致外幣匯兑損失。例如,美元兑泰銖、人民幣和英鎊貶值10%,將導致截至2020年12月25日和2020年6月26日,我們的美元淨頭寸分別減少約340萬美元和270萬美元。我們不能保證未來外幣匯率的變動會對我們未經審計的精簡綜合財務狀況有何影響。, 經營業績或現金流。
信用風險
信用風險是指我們對金融機構、供應商和客户的風險敞口,這些金融機構、供應商和客户在過去和未來可能會遇到財務困難,特別是在信貸市場和全球經濟最近的情況下。截至2020年12月25日,我們的現金和現金等價物以三個月或更短期限的存款和高流動性投資產品的形式持有,信用評級為A-或以上的銀行和其他金融機構。我們截至2020年12月25日的短期投資在各金融機構持有,期限限制不超過三年,所有證券評級為A1、P-1、F1或更高。我們繼續監控我們的盈餘現金,並根據我們的投資政策考慮對公司和美國政府債券以及某些可供出售的證券的投資。我們通常監控供應商和客户的財務表現,以及可能影響他們獲得資本和流動性的其他因素。目前,我們相信我們不會因為承擔此類信用風險而蒙受重大損失。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E),評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,包括旨在確保我們在該等報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的控制和程序,包括以便及時做出關於所需披露的決定。管理層對我們的財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上進行的,因為一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的(但不是絕對的)保證,確保控制系統的目標能夠實現。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月25日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
有時,我們可能會捲入與我們正常業務過程中出現的索賠有關的訴訟。目前,沒有針對我們的實質性索賠或行動懸而未決或受到威脅。
項目1A。危險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下風險,以及本Form10-Q季度報告中包含的其他信息,包括我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們或我們普通股的重要因素。如果實際發生下列風險之一,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了不利影響,擾亂了全球供應鏈,並造成金融市場大幅波動。此外,大流行導致許多社區的旅行限制、企業關閉、隔離和其他行動限制。
新冠肺炎對我們未來業務、財務狀況和經營業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展,包括(I)疫情的持續時間和嚴重程度;(Ii)政府當局和私營部門為限制新冠肺炎傳播而採取的措施;(Iii)我們繼續提供產品和服務的能力;以及(Iv)疫情對客户的影響,這些都是高度不確定和無法預測的。雖然我們已經更新了我們的風險因素,以反映我們意識到的風險,但這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
公司和運營風險
我們的銷售依靠的是少數顧客。任何這些客户訂單的減少、任何這些客户的流失,或者一個客户對我們造成重大的定價和利潤率壓力,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們總收入的很大一部分一直依賴於,並將繼續依賴於少數客户。在截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月內,我們分別有三個客户和一個客户,每個客户貢獻了我們收入的10%或更多。這些客户分別佔我們同期收入的36.6%和15.3%。在截至2020年12月25日和2019年12月27日的六個月內,我們分別有三個客户和一個客户,每個客户貢獻了我們收入的10%或更多。這些客户分別佔我們同期收入的37.2%和16.4%。對少數客户的依賴意味着任何一家客户的訂單減少、流失或採取其他不利行動都會減少我們的收入,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外,我們的客户集中度提高了我們應收賬款的集中度,並增加了我們面臨任何關鍵客户拖欠付款的風險。我們的許多現有和潛在客户揹負着沉重的債務負擔,經歷過財務困境,或者收入停滯不前或下降,所有這些都可能因突如其來的和持續的全球經濟低迷和不確定性而加劇,這些都是由於新冠肺炎和隨後信貸市場不利條件的影響,美中貿易爭端的影響,以及英國退歐的影響。我們的某些客户已經倒閉、宣佈破產、被收購或宣佈退出光學市場。我們為客户提供的服務產生了大量的應收賬款和庫存,如果我們沒有收到客户的付款,這可能會使我們面臨巨大的、可能無法收回的成本。
我們對少數客户的依賴使我們的客户有了很大的購買力,並在與我們談判合同時發揮了槓桿作用。此外,儘管我們與客户簽訂了主供應協議,但不能保證根據這些協議進行交易的業務水平。取而代之的是,我們根據這些協議逐個項目地獲得業務。我們的一些客户有時會大幅減少或推遲他們向我們訂購的製造服務量。如果我們不能保持與現有重要客户的關係,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們服務的市場的整合導致了我們服務的潛在客户數量的減少。例如,Lumentum Holdings Inc.(以下簡稱Lumentum)於2021年1月簽訂協議收購Coherent,Inc.,II-VI;Inc.於2019年9月完成對Finisar Corporation的收購;思科系統公司於2019年7月簽訂協議收購Acacia Communications Inc.;Lumentum於2018年12月完成對Oclaro,Inc.的收購。在某些情況下,客户之間的整合導致對我們服務的需求減少,因為客户獲得了在內部製造產品的能力。
我們的客户和他們的客户之間的整合將繼續在幾個方面對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們的客户和他們的客户之間的整合可能會導致大客户的數量減少,這些大客户的規模和購買力使他們的槓桿率增加,這可能會導致我們的平均售價下降等。除了定價壓力外,如果客户獲得新的能力在內部製造產品,或者為了簡化運營而停止重複或競爭的產品線,這種整合還可能減少對我們製造服務的整體需求。如果對製造業服務的需求減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴大,我們的業務增長可能不會像我們預期的那樣快,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月,來自光通信終端市場的收入分別佔我們收入的76.6%和75.6%。作為為光通信市場提供精密光學、機電和電子製造服務的供應商,我們未來的成功有賴於光學行業的持續增長,尤其是全球信息網絡的持續擴張,特別是那些直接或間接依賴光纖基礎設施的網絡。作為增長的一部分,我們預計通過高速連接(有線和無線)提供的語音、視頻和其他數據服務的需求將繼續增加。如果沒有網絡和帶寬的增長,對增強型通信產品的需求將受到威脅。目前,對網絡服務和高速寬帶接入的需求正在增加,但增長可能受到幾個因素的限制,其中包括:(1)全球經濟或某些國家或地區的相對強弱,(2)不確定的監管環境,以及(3)長期可持續商業模式的不確定性,因為有線電視、傳統電信、無線和衞星行業等多個行業提供相互競爭的內容交付解決方案。光通信市場也經歷了容量過剩的時期,其中一些甚至發生在網絡使用率和帶寬需求相對較高的時期。如果上述因素減緩、停止或逆轉光通信市場的擴張,我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到負面影響。
我們的季度營收、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能會繼續如此,這可能會導致我們普通股的市場價格下降或波動。
我們的季度營收、毛利率和經營業績大幅波動,未來可能還會繼續大幅波動。例如,本“風險因素”部分描述的任何風險,特別是以下因素,都可能導致我們的收入、毛利率和經營業績在不同時期波動:
•新冠肺炎導致的供應鏈中斷導致的客户需求或我們履行客户訂單能力的降低;
•我們有能力通過提供卓越的質量和客户服務來獲得新客户並留住現有客户;
•光通信市場以及工業激光器、醫療和傳感器市場的週期性;
•競爭;
•我們有能力為我們的服務提供優惠的價格;
•外幣匯率波動的影響;
•我們管理員工人數和其他成本的能力;以及
•我們收入的相對組合發生了變化。
因此,我們認為,對我們的經營業績進行季度與季度的比較,對於預測我們未來的經營業績可能沒有用處。你不應該依賴我們一個季度的業績作為我們未來業績的任何指標。我們業務的季度變化可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動。
如果我們無法在光學行業內的其他市場(如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場)繼續多元化我們的精密光學和機電製造服務,或者如果這些市場的增長速度沒有我們預期的那麼快,我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們打算繼續在光學行業內的其他市場實現多元化,例如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場,以減少我們對光通信市場的依賴,並發展我們的業務。目前,光通信市場貢獻了我們收入的大部分。不能保證我們在光學行業內進一步擴展和多元化進入其他市場的努力將被證明是成功的,或者這些市場將繼續像我們預期的那樣快速增長。如果這些市場帶來的機會不如預期,如果我們在多元化進入這些市場方面不如預期,或者如果我們在這些市場的利潤率被證明低於預期,我們的增長可能會放緩或停滯,我們可能會產生無法被這些市場的收入抵消的成本,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在業務上面臨着激烈的競爭。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們現有的和潛在的客户傾向於根據他們內部製造的優點以及其他第三方製造商的能力來評估我們的能力。我們相信,現有和潛在客户的內部製造能力是我們的主要競爭對手。當我們的客户擁有過剩的製造能力時,這種競爭尤其激烈,就像我們所服務的市場在2008年和2009年經歷了嚴重的低迷,導致產能未得到充分利用時的情況。如果我們現有和潛在客户的工廠有過剩的製造能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,由於2011年泰國洪災,我們的一些客户開始在內部製造產品,或使用其他未受洪災影響的第三方製造商。如果我們的客户選擇在內部生產產品,而不是將生產外包給我們,或者選擇外包給第三方製造商,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
光學制造服務市場的競爭對手包括Benchmark Electronics,Inc.、Celestica Inc.、Sanmina-SCI Inc.、Jabil Circuit,Inc.和Venture Corporation Limited。我們的定製光學和玻璃業務面臨着來自Browave Corporation、福建Castech水晶公司、Photop Technologies,Inc.和Research Electro-Optic,Inc.等公司的競爭。我們在印刷電路板組裝方面的英國競爭對手包括STI有限公司和Axiom製造服務有限公司。其他現有的代工公司、原始設計製造商或外包半導體組裝和測試公司也可以進入我們的目標市場。此外,當我們試圖打入新市場時,我們可能會面臨更多的競爭對手。
我們的許多客户和潛在競爭對手比我們擁有更長的經營歷史、更大的知名度、更大的客户基礎和更多的資源。這些優勢可能會讓他們投入比我們更多的資源來開發和推廣與我們的服務產品相似或更好的服務產品。這些競爭對手還可能從事更廣泛的研發,開展更廣泛、影響更深遠的市場營銷活動,採取更激進的定價政策,或者提供比我們更大的市場接受度的服務。這些競爭對手還可能通過向我們現有的和潛在的員工、供應商和戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價來與我們競爭。此外,光學行業的整合可能會帶來規模更大、地理位置更多樣化的競爭對手。新的和日益激烈的競爭可能會導致我們服務的降價、毛利率下降或失去市場份額。我們可能無法與現在和未來的競爭對手競爭,我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
客户訂單的取消、延遲或減少以及客户承諾的相對短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們通常不會從客户那裏獲得超過13周的確定採購訂單或承諾。雖然我們與客户密切合作,制定長達一年的預測,但這些預測沒有約束力,可能不可靠。客户可能會因為一些超出我們控制範圍的原因而取消訂單、更改預計產量或延遲生產。訂單的任何重大延誤、取消或減少都可能導致我們的收入大幅下降,並可能導致我們持有多餘的材料。我們的許多成本和運營費用都是固定的。因此,客户需求的減少可能會降低我們的毛利潤,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。例如,在截至2020年6月26日的6個月裏,由於新冠肺炎的原因,我們為客户生產的電信產品出現了一些訂單取消和延遲;然而,這些取消和延遲部分被對數據通信產品需求的增加所抵消。
此外,我們根據對客户需求的估計,做出重要決策,包括生產計劃、材料採購承諾、人員需求和其他資源需求。我們客户承諾的短期性和對其產品需求快速變化的可能性降低了我們準確估計客户未來需求的能力。由於無法準確預測客户訂單數量,因此很難將資源分配給特定客户、訂購適當數量的材料以及最大限度地利用我們的製造能力。這也可能導致無法滿足生產需求的激增,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們對陷入財務困境的客户或供應商的風險敞口可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們為過去和未來可能遇到財務困難的公司提供製造服務,並依賴供應商,特別是考慮到由於新冠肺炎和隨後信貸市場不利條件的影響,全球經濟突然而持續的低迷和不確定性,這些影響了獲得資金和流動性的機會。因此,我們投入大量資源來監控與某些客户的應收賬款和庫存餘額。如果我們的客户遇到財務困難,我們可能難以向這些客户追回欠我們的款項,或者這些客户對我們服務的需求可能會下降。例如,2014年7月,我們的一個客户向法國當地貿易法院申請破產保護;雖然該客户的破產對我們的合併財務報表沒有重大影響,但如果未來有重要客户申請破產保護,情況可能就不同了。如果我們的供應商遇到財務困難,我們可能在採購滿足生產要求和滿足預定發貨要求所需的材料方面遇到困難。任何此類財務困難都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響,因為這會導致我們的收入減少、庫存沖銷費用、壞賬撥備以及由於庫存天數和應收賬款天數增加而需要更多營運資金。
我們從單一來源或有限數量的供應商處購買某些產品所使用的一些關鍵材料。供應短缺在過去和未來都可能損害質量、減少可獲得性或增加材料成本,這可能會損害我們的收入、盈利能力和客户關係。
我們依賴單一來源或有限數量的供應商提供我們生產的大量產品中使用的關鍵材料。我們通常通過標準採購訂單購買這些單一或有限來源的材料,不與供應商保持長期供應協議。我們通常使用基於預期產品訂單、客户預測、產品訂單歷史記錄、積壓以及保修和服務需求的12個月滾動預測來確定我們的材料需求。我們訂購的部件和部件的交貨期差異很大,取決於製造週期、製造產量和用於生產部件或部件的原材料的可用性等因素。從歷史上看,我們經歷過由於各種原因造成的供應短缺,包括我們的供應商產量下降,這使得我們無法及時為客户生產產品。最近,在截至2020年6月26日的六個月裏,由於新冠肺炎的原因,我們經歷了某些材料供應的大幅波動,這對我們的收入和成本產生了不利影響。我們的收入、盈利能力和客户關係將受到材料供應持續波動、供應中斷或延遲、更換更昂貴或更不可靠的部件、接收有缺陷的部件或受污染的材料、供應價格上漲或無法從供應商那裏獲得降價以應對競爭壓力的影響。
我們繼續實施加強供應鏈的計劃。儘管如此,我們正在經歷,並預計在可預見的未來將繼續經歷我們供應鏈的壓力,以及週期性的供應商問題。為了解決這些問題,我們已經並預計在可預見的將來還會繼續付出代價。
管理我們的庫存很複雜,可能會因為庫存過剩或陳舊而需要減記,這可能會導致我們的運營業績在給定的會計期間大幅下降。
管理我們的庫存很複雜。我們通常被要求根據客户的預期需求來採購材料。這些預測或估計的不準確可能導致某些材料供應過剩或短缺。未按計劃使用或預計不按計劃使用的庫存可能會變得過剩或過時。一般來説,我們不能使用為我們的一個客户購買的大部分材料來為我們的任何其他客户製造產品。此外,我們可能會遇到產品發貨減少或延遲,或產生額外的庫存減記和取消費用或罰款,這將增加成本,並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。雖然我們與客户的協議是為了減輕我們與庫存過剩或陳舊相關的風險,但執行這些條款可能會導致材料費用和庫存付款的延遲。如果我們的任何重要客户將來不能或不願意購買庫存或不同意這樣的合同條款,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果我們不能充分擴大我們的製造能力,我們將無法發展我們的業務,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。相反,如果我們擴張過快或過快,我們可能會遇到產能過剩,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們沒有足夠的製造能力來承諾向客户提供特定數量的產品,我們可能無法追求許多大客户訂單或保持我們的歷史增長率。如果我們的客户不相信我們有足夠的製造能力,他們可以:(1)將他們的所有生產外包給他們認為可以滿足他們所有生產要求的其他來源;(2)尋找第二個來源來生產我們目前為他們製造的額外數量的產品;(3)自己製造產品;或(4)以其他方式決定不使用我們的服務來生產他們的新產品。
最近,我們通過在泰國春武裏建設新設施擴大了我們的製造能力,該設施於2017年3月完工,我們於2020年12月開始在春武裏園區建設新建築。我們可能會繼續投入大量資源來擴大我們的製造能力,任何這樣的擴大都將是昂貴的,需要管理層的時間,並可能擾亂我們的運營。如果我們擴大製造能力的嘗試不成功,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
然而,如果我們擴大了製造能力,由於對我們服務的需求減少,或者無法贏得新項目、新客户或滲透新市場,或者如果光學行業沒有像我們預期的那樣增長,我們無法迅速利用額外的空間,我們可能會經歷產能過剩的時期,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會遇到低於預期的製造收益率,這可能會導致成本增加,這可能會損害我們的業務、運營結果和客户關係。
製造業產量取決於許多因素,包括以下因素:
•投入品、材料和設備的質量;
•客户設計的質量和可行性;
•製造過程的重複性和複雜性;
•我們製造和工程團隊的培訓經驗和質量;以及
•對製造環境的監控。
由於不斷變化的設計而導致的批量生產減少通常會導致更低的成品率。如果我們從供應商那裏收到或無意中使用了有缺陷或受污染的材料,製造產量和利潤率也會降低。此外,我們的客户合同通常規定,我們將在每個季度以固定價格供應產品,這假設了特定的產量和質量指標。如果我們沒有達到計算產品價格時使用的產量假設和質量標準,我們可能無法收回與此相關的成本。因此,我們的經營業績和盈利能力可能會受到損害。
如果我們生產的產品存在缺陷,我們可能會產生巨大的糾正成本,對我們服務的需求可能會下降,我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠,這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和客户關係。
我們按照客户的規格製造產品,我們的製造工藝和設施必須符合適用的法律和法規要求。此外,我們客户的產品和我們用來生產這些產品的製造流程往往很複雜。因此,我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律或法規要求。此外,並不是所有的缺陷都可以立即檢測到。我們客户的測試程序通常僅限於在可能和可預見的故障情況下對我們生產的產品進行評估。由於各種原因(其中包括在測試時不可預見的性能問題或僅當產品在峯值應力條件下完全展開和運行時才能檢測到的性能問題),這些產品在最初被客户接受後可能無法達到預期的性能。
我們為客户生產的產品一般提供一到五年的保修。這項保修通常保證產品符合我們客户的規格,並且沒有做工上的缺陷。我們生產的產品中的缺陷,無論是由設計、工程、製造或組件故障引起的,還是由我們製造過程中的缺陷引起的,無論是在保修期內還是保修期之後,都可能導致產品或組件故障,這可能損害我們的商業聲譽,無論我們是否因此類故障而獲得賠償。我們還可能在保修期間維修或更換有缺陷的產品,特別是當已安裝的系統發生此類故障時,我們可能會產生鉅額成本。在某些情況下,如果在約定的時間內交付的客户產品中發現一定百分比的重複缺陷,我們還可能被要求在保修期外承擔維修或更換缺陷產品的費用。我們過去經歷過產品或組件故障,並且仍然面臨此類故障,因為我們生產的產品廣泛部署在世界各地的多種環境和應用中。此外,由於很難確定特定缺陷是由我們客户的產品設計還是我們的製造過程造成的,我們可能會因非我們的過錯缺陷而面臨產品責任或產品保修索賠。此外,如果缺陷的數量或類型超過我們合同安排中包含的某些百分比限制,我們可能需要進行廣泛的故障分析,重新獲得生產資格或停止生產指定產品。
產品責任索賠可能包括人身傷害或財產損失的責任。產品保修索賠可能包括為召回、維修或更換產品或部件支付費用的責任。雖然這些索賠的責任通常在我們的合同中分配給我們的客户,即使他們已經承擔了責任,我們的客户可能沒有或可能沒有資源來滿足因缺陷產品引起的費用或責任的索賠。此外,根據我們的一份合同,如果我們生產的產品不符合最終客户的測試要求或不合格,我們可能需要向我們的客户支付罰金,包括在客户或最終客户的生產線因我們生產的產品故障而無法運行期間的費用,所有這些都可能損害我們的業務、經營結果和客户關係。如果我們設計或製造的產品被發現造成任何人身傷害或財產損失,或者被發現存在缺陷,我們可能會產生鉅額費用來解決索賠。雖然我們為某些產品責任索賠提供保險,但我們不為任何召回提供保險,因此,我們將被要求支付任何被確定為我們責任的相關費用。成功的產品責任或產品保修索賠超出我們的保險範圍,或任何重大索賠被拒絕、保險範圍有限、不可用或未獲得保險範圍,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們不能吸引更多的熟練員工或留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力吸引更多的熟練員工並留住我們目前的關鍵人員。我們已經確定了幾個我們打算擴大招聘的領域,包括業務發展、財務、人力資源、運營和供應鏈管理。我們可能無法以與我們現有薪酬和薪金結構一致的薪酬水平聘用和留住這些人員。我們的未來還取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵管理和技術人員的持續貢獻,他們中的每一個人都很難被取代。雖然我們的一些高管有關鍵人物人壽保險,但任何高管或關鍵人員的流失或無法繼續吸引合格人員都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
與我們的國際業務相關的風險
我們在多個國家開展業務,這給我們帶來了物流和通信方面的挑戰,並使我們面臨其他風險和挑戰,這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的絕大多數業務,包括製造和客户支持,主要位於亞太地區。泰國、中國和我們的全球客户和供應商之間的距離給我們帶來了許多物流和通信挑戰,包括管理跨多個時區的運營、指導遠距離產品的製造和交付、協調原材料的採購及其向多個地點的交付,以及協調我們的管理團隊的活動和決策,這些團隊的成員都在不同的國家。
我們的客户遍佈世界各地,我們的主要製造工廠位於泰國。在截至2020年12月25日和2019年12月27日的三個月裏,來自北美以外客户的全球賬單到地點服務的收入分別佔我們收入的50.5%和47.6%。我們預計,來自北美以外客户的全球賬單到地點服務的收入將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的客户也依賴於國際銷售,這進一步使我們面臨與國際業務相關的風險。在美國境外開展業務給我們帶來了許多額外的風險和挑戰,包括:
•遵守各種國內外法律法規,包括行業監管要求;
•特定國家或地區經濟狀況的週期性變化,如經濟衰退;
•我們向外國客户銷售產品和提供服務可能需要出口許可證或被政府行動禁止的能力受到意想不到的限制(例如,2018年初,美國商務部禁止向中興通訊(ZTE Corporation)和2019年向華為(Huawei)出口和銷售一大類美國產品,這兩家公司都是我們某些客户的客户);
•貨幣匯率波動;
•一些國家對知識產權保護不足;
•潛在的政治、法律和經濟不穩定,國外衝突,以及我們和我們的客户和供應商所在國家的地區性和全球性傳染病的影響。
我們未能管理與國際業務相關的風險和挑戰,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在幾個司法管轄區受到政府進出口管制,這使我們面臨各種風險,包括責任、我們在國際市場競爭能力的削弱以及銷售和客户訂單的減少。
我們受到泰國、中國、英國和美國政府的進出口管制,這可能會限制我們的商業機會。各國對某些技術的進口進行了監管,並制定了法律或採取了可能限制(1)我們出口或銷售我們製造的產品的能力,以及(2)限制我們的客户出口或銷售我們為他們製造的產品的能力的法律或行動。由美國、英國及其他國家向中國出口某些技術,是受到適用的出口管制所禁止的,而類似的禁止措施可能會擴展至泰國,從而限制我們製造某些產品的能力。進出口法規或相關法規的任何變化,現有法規執行方式的轉變,或此類法規針對的國家、人員或技術的變化,都可能限制我們向現有或潛在客户提供製造服務的能力,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
例如,2019年5月,美國商務部工業和安全局(BIS)將華為和某些附屬公司添加到BIS實體名單中。這一行動剝奪了華為購買受美國出口管理條例(EAR)約束的產品、軟件和技術的能力。雖然我們不直接向華為銷售,但我們的一些客户確實直接向華為銷售。為了確保合規,我們的一些客户立即暫停了對華為的發貨,以便開始對他們出售給華為(及其附屬公司)的產品進行評估,以確定這些產品是否受到禁令造成的限制。這對我們2019財年第四季度的客户訂單產生了立竿見影的影響,影響了我們該季度的收入。我們預計,在可預見的未來,這一禁令將繼續對我們客户的訂單產生不利影響。
我們面臨與正在進行的美中貿易爭端相關的風險,包括對我們用於製造的材料提高關税,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2019年8月,美國總統行政當局對直接或間接進口到美國的一系列中國製造的產品和商品徵收關税。儘管美國政府於2020年1月至15日宣佈降低對中國進口商品的某些關税,並推遲實施其他相關關税,但我們不能保證美國政府不會繼續提高或徵收來自中國的進口商品關税,或改變中美之間的貿易協定和條件,其中可能包括限制與中國的貿易。貿易限制,包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制,可能會增加我們用於製造某些產品的材料成本,從而可能導致利潤率下降。這些關税還可能導致我們的供應鏈中斷,因為供應商難以滿足試圖在宣佈的關税生效之前批量採購商品的公司的訂單。全球以及美國和中國之間的貿易關税制度也可能導致我們客户對位於中國的最終用户的產品銷售減少,這可能會以訂單減少的形式直接影響我們的收入。如果現有關税進一步提高,或對我們製造活動中使用的額外類別的零部件徵收新的關税,而如果我們無法將這些關税的成本轉嫁給我們的客户,我們的經營業績將受到損害。
外幣匯率的波動和政府對外幣政策的變化可能會增加我們的經營成本,這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們實體的功能性貨幣和非功能性貨幣以及美元的波動可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。匯率波動的主要影響是我們經營實體的現金、應收賬款和應付賬款。匯率波動可能會給我們帶來意想不到的重大損失。例如,在截至2019年3月29日的三個月裏,我們經歷了310萬美元的匯兑損失,這對我們同期的每股淨收入造成了0.08美元的負面影響。
我們的客户合同一般要求我們的客户用美元支付。然而,我們的大部分工資和其他運營費用都是以泰銖支付的。由於這些安排,我們對泰銖和美元之間的匯率變化有很大的風險敞口,當美元相對於泰銖和其他貨幣貶值時,我們的經營業績會受到不利影響。與泰銖相比,我們經歷了美元的貶值,匯率的波動對我們的業績產生了不利影響。截至2020年12月25日,自2018年12月28日以來,美元兑泰銖貶值了約7.3%。此外,雖然我們試圖對衝某些匯率風險,但我們通常會簽訂期限長達12個月的對衝合約,這讓我們面臨匯率的長期變化。
此外,我們對中國人民幣(“人民幣”)、英鎊(“英鎊”)和美元之間的匯率變化有很大的風險敞口。我們位於中國和英國的子公司的費用分別以人民幣和英鎊計價。目前,人民幣在與貿易和服務有關的外匯交易、外債償還和股息支付方面是可兑換的。中國政府今後可以酌情限制經常賬户交易使用外幣。如果發生這種情況,我們的中國子公司可能無法在未經中國國家外匯管理局事先批准的情況下向我們支付美元股息。此外,包括直接投資在內的大多數資本項目的人民幣兑換仍需得到中國政府的批准。這一限制可能會限制我們將我們中國子公司的收益進行投資的能力。截至2020年12月25日,自2018年12月28日以來,美元兑人民幣貶值約5.2%。中國政府仍然面臨巨大的國際壓力,要求其採取更加自由化的貨幣政策。在與貿易和服務相關的外匯交易和外債償還方面,英鎊是可兑換的。截至2020年12月25日,自2018年12月28日以來,美元兑英鎊貶值了約6.7%。人民幣和英鎊對美元的任何升值都可能對我們的經營業績產生負面影響。
政治動盪和示威,以及泰國政治、社會、商業或經濟狀況的變化,都可能損害我們的商業、財務狀況和經營業績。
我們的大部分資產和製造業務都位於泰國。因此,泰國的政治、社會、商業和經濟狀況對我們的業務有重大影響。2020年3月,泰國被風險管理、保險和諮詢公司達信政治風險(Marsh Political Risk)評估為中度政治風險。泰國税收制度、法律、外匯管制或政治行動的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
泰國有政治動盪的歷史,其中包括軍方作為執政政府的積極參與者參與其中。近年來,該國的政治動盪引發了政治示威,在某些情況下還引發了暴力事件。2019年3月,泰國舉行2014年5月泰國軍方政變接管政府以來的首次大選。2019年6月,巴育·佔奧差將軍當選總理,2019年7月,任命了新總理提名的內閣部長。2020年,發生了幾輪要求政治改革的抗議活動。泰王國未來的任何政治不穩定都可能阻止貨物進入或離開該國,擾亂我們在泰國生產產品的能力,並迫使我們將業務轉移到更穩定、可能成本更高的地區,這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,泰國政府可能會提高勞工的最低工資標準,並可能廢除我們收到的某些促銷證書,或者對我們享受的某些出口和增值税的假期徵税,要麼阻止我們從事目前或預期的活動,要麼讓我們繳納更高的税率。
我們預計將繼續投資於我們在中國的製造業務,這將使我們繼續面臨在中國開展業務的固有風險,任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們預計,我們將繼續投資於我們位於中國福州的定製光學制造設施。由於這些業務位於中國,與我們許多競爭對手和客户的設施所在的地理位置相比,它們面臨更大的政治、法律和經濟風險。特別是,中國的政治和經濟氣候(包括國家和地區層面)是不穩定和不可預測的。2020年3月,達信將中國評估為中等政治風險。中國經濟的很大一部分仍在中國政府不同程度的控制下運行。通過實施產業政策和其他經濟措施,如外匯管制、税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、知識產權和限制外資參與各行業的國內市場,中國政府對中國經濟的發展產生了相當大的直接和間接影響。中國政府實施的許多經濟改革都是史無前例的或試驗性的,預計還會有進一步的變化。中國政治、法律或經濟環境的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的中國子公司是一家“外商獨資企業”,因此必須遵守適用於中國境內外商投資的一般法律法規,尤其是適用於外商獨資企業的法律法規。中華人民共和國在公司組織和治理、外商投資、商業、税收和貿易等經濟領域的法律法規的頒佈方面取得了重大進展。然而,新法律的頒佈、現行法律的修改和國家法律廢除地方性法規,可能會對我們的業務和前景產生負面影響。此外,這些法律法規比較新,公佈的案例數量有限,不具約束力。因此,這些法律法規的解釋和執行存在重大不確定性。由於政治或其他原因,法律可能會在很少或沒有事先通知的情況下進行修改。這些不確定性可能會限制外國投資者獲得的法律保護。此外,在中國的任何訴訟都可能曠日持久,並導致鉅額費用和轉移資源和管理層的注意力。
自然災害(如2011年泰國洪災)、流行病、恐怖主義行為以及其他政治和經濟發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
自然災害,如2011年泰國的洪災,可能會嚴重擾亂我們的製造業務,增加我們的供應鏈成本。泰國是我們大部分製造業務的所在地。這些我們幾乎無法控制的事件可能會導致對我們服務的需求下降,使我們難以或不可能製造和交付產品,或使我們的供應商難以或不可能提供允許我們製造這些產品的組件,需要花費大筆費用來維修或更換我們的設施,或者在我們的供應鏈中造成延遲和效率低下。例如,2011年泰國的洪災迫使我們暫時關閉了在泰國的所有制造設施,並永久停止了我們在Chokchai工廠的生產,這對我們在2012財年滿足客户需求的能力造成了不利影響。在我們主要開展業務的一些國家,包括中國、美國和泰國,新冠肺炎、H1N1流感病毒、嚴重急性呼吸系統綜合症或禽流感等傳染病的爆發可能會擾亂我們的製造業務,減少對客户產品的需求,並增加我們的供應鏈成本。例如,我們位於中國福州的工廠生產定製光學元件,由於新冠肺炎在中國的傳播,直到2020年2月10日,我們才獲準在中國農曆新年假期後恢復運營,這對我們截至2020年3月27日的三個月的收入產生了負面影響。此外,由於中國政府實施的旅行限制,我們以及我們在中國的一些供應商和客户在截至2020年3月27日的三個月裏出現了勞動力短缺。隨着新冠肺炎繼續在世界各地發展,我們在泰國、英國和美國等擁有製造設施的其他國家和地區的相關部門也在不斷增加。, 已經實施了許多措施來遏制病毒,包括
旅行禁令和限制、隔離、“原地避難”令,以及商業限制和關閉。雖然我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的全面影響,包括疫情的持續時間和嚴重程度以及相關的遏制措施,但我們對此類措施的遵守已經影響到我們的日常運營,並可能在很長一段時間內繼續擾亂我們的業務,以及我們客户、供應商和其他交易對手的業務。
此外,國際政治不穩定加劇,表現為恐怖襲擊威脅或發生、國家安全措施加強、中東和亞洲衝突、這些衝突導致的國際關係緊張、消費者信心下降和經濟疲軟,這些都可能阻礙我們做生意的能力。這些事件或類似未來事件的任何升級都可能擾亂我們的運營以及我們客户和供應商的運營,並可能影響我們製造服務所需材料的可用性。此類事件還可能擾亂向我們的製造設施運送材料以及向客户運送成品的過程。這些事件已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響,特別是對客户信心和支出,這反過來可能對我們的總收入和經營業績產生不利影響。這些事件對美國和世界金融市場波動性的影響也可能增加我們普通股市場價格的波動性,並可能限制我們、我們的客户和我們的供應商可用的資本資源。
金融風險
我們的長期債務和其他信貸安排的貸款協議包含財務比率契約,這可能會削弱我們開展業務的能力。
我們長期和短期債務的貸款協議包含財務比率契約,這些契約可能會限制管理層在某些商業事項上的酌處權。這些公約要求我們維持特定的最高總槓桿率、最低償債比率(扣除利息、折舊和攤銷前的收益加上手頭現金減去短期債務)、最低有形淨值和最低速動比率,這可能會限制我們產生額外債務的能力,並限制我們使用現金的能力。如果我們拖欠這些貸款或違反約定,貸款人可以立即取消貸款協議,將立即到期和應付的未償債務視為全額未償債務,按月向我們收取全額未償債務的利息,如果我們無法償還所有未償債務,可以出售質押資產作為貸款的抵押品,以履行我們的義務。在此情況下,貸款人可以立即取消貸款協議,將立即到期的未償債務視為立即到期的全部未償債務的全部金額,按月向我們收取利息,如果我們無法償還所有未償債務,則可以出售抵押資產作為貸款的抵押品,以履行我們的義務。我們也可能要對貸款人因任何違約而產生的任何損害和相關費用負責。如果我們或我們的子公司未能遵守這些協議,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們現有信貸安排協議下的利率,以及我們尋求未來債務融資的能力。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率,被廣泛用作設定全球貸款利率的參考。根據我們的信貸安排協議,我們通常使用LIBOR作為參考利率來計算利率。2017年,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否會不復存在,也不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一種新的指數-有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR,該指數使用由美國國債支持的短期回購協議計算。SOFR或其他替代參考利率作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代工具是否會獲得市場吸引力仍是個問題。如果倫敦銀行同業拆借利率不復存在,我們將需要根據我們的信貸安排協議與銀行商定一個替代指數,該協議下的某些利率可能會發生變化。新的利率可能不會像倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)逐步取消之前的利率那樣對我們有利。此外,過渡過程可能涉及目前依賴倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的工具在市場上波動性增加或流動性不足等問題。這一過渡還可能導致某些工具的價值或相關交易的有效性下降,如套期保值、借款成本增加、適用文件下的不確定性,或困難和昂貴的同意程序。脱離倫敦銀行同業拆借利率的任何此類影響,以及其他不可預見的影響,都可能導致費用、困難, 與未來融資努力相關的複雜或延遲,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
由於新冠肺炎倡議的影響,以及隨後資本和信貸市場的波動和不利條件,全球經濟突然而持續的低迷和不確定性對企業和消費者支出水平產生了負面影響。人們擔心全球經濟蕭條的可能性越來越大,各個國家支持的各種國家債券和債務可能違約,以及影響這些的政治因素,這可能會對美國和全球經濟產生負面影響,並對我們的財務業績產生不利影響。特別是,新冠肺炎事件造成的經濟混亂導致我們客户的一些光通信產品組合的需求減少,全球股市和貨幣匯率大幅波動。全球經濟狀況的不確定性帶來了風險,因為企業可能會進一步減少或推遲支出,以應對預算減少、信貸緊縮、負面財務消息以及收入或資產價值下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並增加我們股價的波動性。此外,我們進入資本市場的能力可能會受到限制,這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的能力,也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
由於新冠肺炎帶來的前所未有且快速變化的社會和全球經濟影響,我們無法預測或估計對我們的業務或業務前景的最終影響。新冠肺炎對我們業務的最終意義將取決於其他因素:疫情的範圍和持續時間、疾病的嚴重性和感染病毒的人數;疫情以及政府當局和其他第三方採取的限制日常生活的措施以及這些措施持續的時間;以及為幫助受疫情影響的企業而實施的政府計劃。目前,我們無法估計新冠肺炎建設對我們的業務、經營業績和財務狀況的短期或長期影響。
我們可能無法在需要的時候以有利的條件獲得資本,如果有的話,或者如果不稀釋我們的股東的話。
我們預計,我們目前的現金和現金等價物,加上經營活動提供的現金,以及通過我們的營運資本和信貸安排可獲得的資金,將足以滿足我們至少在未來12個月內對一般企業用途的當前和預期需求。然而,我們經營的市場使我們的前景難以評估。我們可能無法從業務中產生足夠的現金流,或者沒有資本資源來滿足我們未來的資本需求。如果發生這種情況,我們可能需要額外的資金來執行我們當前或未來的業務戰略。
此外,如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金,我們股東的所有權百分比可能會被大幅稀釋,這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果沒有足夠的額外資金或不能以可接受的條件提供資金,在需要時,我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、發展或增強我們的製造服務、僱用額外的技術人員和其他人員或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到極大限制。
我們的投資組合可能會因資本市場惡化而受損。
我們使用專業的投資管理公司來管理我們多餘的現金和現金等價物。截至2020年12月25日,我們的短期投資主要是對固定收益投資組合的投資,包括存單、定期存款、公司債券和商業票據、美國機構和美國國債,以及主權和市政證券。我們的投資組合可能會因資本市場惡化而受損。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針,以監測和幫助減輕我們對利率和信用風險的敞口。該政策規定了信用質量標準,並限制了我們對任何一家發行人的敞口,以及我們對各種資產類別的最大敞口。該政策還規定,我們不能投資期限超過三年的短期投資。
如果金融市場狀況惡化,對某些金融工具的投資可能會帶來市場流動性和信貸擔憂帶來的風險。此外,資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期不同。截至2020年12月25日,我們沒有記錄與我們的短期投資組合相關的任何減值費用,儘管我們相信我們目前的投資組合幾乎沒有重大減值風險,但我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性或信貸可用性,也不能保證我們的投資組合將保持實質性減值。
我們沒有為所有的潛在損失投保全額保險。自然災害或其他災難可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們目前的財產和意外傷害保險涵蓋我們的財產和我們保管和控制的第三方財產的損失或損壞,以及與業務中斷相關的損失,受特定的排除和限制,如共同保險、設施位置分限制和其他政策限制和契約。即使有保險,自然災害或其他災難性事件,包括戰爭行為,也可能導致我們的運營能力遭受重大損失,還可能導致失去機會,並因我們無法為現有客户生產產品而對我們與現有客户的關係造成潛在的不利影響,因此我們可能無法獲得現有保險的賠償。這反過來可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入的報告金額產生影響的估計、判斷和假設。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化,任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、費用和收入金額的相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
知識產權與網絡安全風險
如果我們的信息技術基礎設施發生故障和/或網絡安全攻擊,我們的業務和運營將受到不利影響。
我們依賴於我們的信息技術硬件和軟件基礎設施的容量、可用性和安全性。例如,我們結合使用標準和定製軟件平臺來管理、記錄和報告我們運營的所有方面,在許多情況下,使我們的客户能夠遠程訪問我們數據庫的某些區域,以監控產量、庫存狀況、在製品狀態和供應商質量數據。我們正不斷擴展和更新我們的資訊科技基礎設施,以配合不斷轉變的需要。任何未能管理、擴展和更新我們的信息技術基礎設施或該基礎設施的運行故障都可能損害我們的業務。
儘管我們實施了安全措施,但我們的系統很容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問和其他類似中斷的破壞。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。如果任何中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或機密信息泄露不當,我們的業務可能會受到損害。此外,我們可能會被要求承擔鉅額費用,以防止未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。
針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的服務涉及知識產權的創造和使用,這使我們面臨第三方的知識產權侵權索賠風險,以及在我們和我們的客户之間分配知識產權的索賠。
我們的客户可能要求我們賠償他們在我們的製造過程中產生的侵犯知識產權的風險。如果有任何針對我們或我們的客户的侵權索賠,無論這些索賠是否具有法律依據,我們都可能被要求花費大量資源來為此類索賠辯護。如果發生侵權索賠,我們可能需要花費大量時間和金錢來開發非侵權替代方案或獲得許可。我們可能無法成功開發此類替代產品或以合理的條款或根本無法獲得此類許可證,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
任何未能保護我們客户在我們為他們製造的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
我們專注於為客户製造複雜的光學產品。這些產品通常包含我們客户的知識產權,包括商業祕密和技術訣竅。我們的成功在一定程度上取決於我們保護客户知識產權的能力。我們可能會為客户專有的製造流程和材料保留單獨和安全的區域,並指定場地、設備、工程師和供應鏈管理來保護客户的專有圖紙、材料和產品。我們採取的保護客户知識產權的措施可能不足以防止其披露或挪用。如果我們不能保護我們客户的知識產權,我們的客户
關係可能會受到損害,我們在建立新的客户關係時可能會遇到困難。此外,我們的客户可能會因任何未能保護他們的知識產權而向我們提出法律索賠,這可能會損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
税收、合規和監管風險
我們面臨所得税增加的風險,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在泰國、中國、英國和美國都要繳納所得税和其他税。我們的有效所得税税率、所得税撥備和未來税負可能受到許多因素的不利影響,包括税務審計和檢查的結果、法定税率較低國家的税前收入低於預期、法定税率較高國家的税前收入高於預期、所得税税率的變化、遞延税收資產和負債的估值變化、未能履行免税義務以及税收法律法規的變化。我們不時與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行討論和談判。截至2020年12月25日,我們的美國聯邦和州納税申報單在2015至2018納税年度仍可供審查。此外,泰國、中國和英國仍然開放審查的納税申報單的範圍從2015年到2020年。對以前提交的納税申報單的審計和審查結果,以及對我們税務風險的持續評估,可能會對我們的所得税和納税義務撥備產生不利影響。例如,在對2016和2017納税年度美國聯邦和州納税申報單的審計結束時,我們產生了額外的税款、利息和罰款。
我們的税務狀況是基於我們業務的預期性質和行為,以及我們對我們在其擁有資產或開展活動的不同國家的税法的瞭解。不過,我們的税務情況會受到税務機關的檢討和可能提出的挑戰,以及可能有追溯力的法律修訂所影響。Fabrinet(“開曼羣島母公司”)是一家在開曼羣島註冊成立的豁免公司。我們在泰國、中國、英國和美國維持製造業務。我們不能預先確定某些司法管轄區可能要求我們繳税或支付代替税款的程度。根據開曼羣島的現行法律,我們在開曼羣島的收入或資本利得在2039年3月6日之前不需納税。
2026年6月之前,我們可以享受泰國政府的税收優惠,即對我們春武裏校區生產某些產品的項目所產生的收入免徵公司税。到2020年6月,對於我們松林園區生產的產品,我們可以享受類似的税收優惠。2020年6月以後,我們在松林園區生產的產品產生的收入的50%將免税至2025年6月。這種税收優惠取決於各種因素,包括我們客户的產品出口到泰國以外,以及我們同意自給予優惠税收之日起至少15年內不將我們的製造設施搬出我們目前在泰國的省份。除非我們遵守這些限制,否則我們在泰國將失去這一優惠税收待遇,因此,我們可能會因為這些税收考慮而推遲或放棄某些戰略性業務決策。
還有一種風險是,泰國或我們運營的另一個司法管轄區可能會將開曼羣島的母公司視為在該司法管轄區設有常設機構,並對其收入徵税。如果我們在任何司法管轄區被徵收附加税,或任何司法管轄區開始將開曼羣島母公司視為擁有常設機構,此類税收待遇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些子公司向我們和我們在不同司法管轄區的其他子公司提供產品和服務,並可能不時與其進行某些重大交易。例如,我們已經簽訂了公司間協議,規定我們的加州和新加坡子公司為開曼羣島母公司提供行政服務,開曼羣島母公司已經與我們的泰國子公司簽訂了製造協議。一般來説,關聯方交易,尤其是關聯方融資交易,都要受到税務機關的嚴格審查。此外,我們經營業務的幾個司法管轄區都有税法和詳細的轉讓定價規則,要求與非居民關聯方的所有交易都使用公平定價原則定價,並要求存在支持此類定價的同期文件。不同司法管轄區的税務機關可能會對我國關聯方轉讓定價政策的有效性提出質疑。這樣的挑戰通常涉及複雜的税收領域和管理層的很大程度的判斷。如果任何税務機關成功挑戰我們的融資或轉讓定價政策,我們的所得税支出可能會受到不利影響,我們可能會受到利息和懲罰性費用的影響,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續大幅增加成本,我們的管理層將被要求繼續在各種合規舉措上投入大量時間。
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act),以及SEC和紐約證券交易所(NYSE)實施的其他規則,對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理做法。正在考慮的這些和擬議的公司治理法律法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和法規要求將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們每年評估對財務報告的內部控制的有效性,並每季度評估披露控制和程序的有效性。雖然我們能夠在最新的Form10-K年度報告中斷言,截至2020年6月26日,我們對財務報告的內部控制是有效的,但我們無法預測未來測試的結果。如果我們無法在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制是有效的(或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表意見),我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這將對我們的股價產生不利影響。
鑑於我們業務的性質和複雜性,以及我們管理團隊的一些成員位於泰國而其他成員位於美國的事實,控制缺陷可能會定期發生。例如,在董事會審計委員會於2014年9月就各種會計截留問題進行內部調查後,我們發現了財務報告內部控制中的某些重大缺陷,這些缺陷已得到補救。儘管我們有持續的措施和程序來預防和補救控制缺陷,但如果它們發生了,我們不能保證我們會成功,也不能保證我們將來在財務報告的內部控制方面能夠防止重大缺陷或重大缺陷。此外,如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷,被認為是未來的重大弱點,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到紐約證交所的退市和紐約證交所、SEC或其他監管機構的審查,這將需要我們支出額外的財務和管理資源。因此,我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心,這將損害我們的業務和我們普通股的市場價格。
如果我們不能達到適用於我們的製造和我們製造的產品的質量過程的監管質量標準,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。
作為光學行業的產品製造商,我們必須滿足一定的認證標準,包括:製造質量管理體系的ISO9001;環境管理體系的ISO14001;電信行業的TL9000;汽車行業的IATF16949;醫療器械行業的ISO13485;航空航天行業的AS9100;整個航空航天和國防工業的質量保證的NADCAP(國家航空航天和國防承包商認可計劃);我們還遵守美國食品和藥物管理局(FDA)在醫療器械製造方面實施的各種附加標準。
此外,我們需要向FDA和其他監管機構註冊,並接受持續審查和定期檢查,以確保符合各種法規,包括測試、質量控制和文檔程序。我們還持有以下其他認證:符合ESD標準的ANSI ESD S20.20設施和製造過程控制認證;物流安全管理體系的運輸資產保護協會(TPA);泰國企業社會責任的CSR-DIW認證。在歐盟,我們必須保持某些ISO認證才能銷售我們的精密光學、機電和電子製造服務,我們必須接受監管機構的定期檢查,才能獲得和保持這些認證。如果任何監管檢查發現我們不符合適用的標準,監管機構可能會對我們採取行動,包括髮出警告信、對我們處以罰款、要求召回我們為客户製造的產品,或關閉我們的製造設施。如果這些行為中的任何一項發生,都可能損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果不遵守適用的環境法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
某些州和國家的產品銷售和製造可能會使我們受到環境法律法規的約束。此外,美國證券交易委員會(SEC)實施2010年多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)所通過的規則對以下方面提出了盡職調查和披露要求
在我們為客户生產的產品中使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突礦物”。遵守這些規則會導致額外的成本和開支,包括為確定和核實我們生產的產品中使用的任何衝突礦物的來源所做的盡職調查,並可能因此類核查活動而導致補救和其他供應來源變更的額外成本。這些規則還可能影響我們生產的產品中使用的礦物的來源和可用性,因為可能只有有限的供應商提供可以在我們為客户製造的產品中使用的“無衝突”金屬。
儘管根據我們的業務性質和這些法律法規,我們預計不會有任何實質性的不利影響,但我們需要確保我們以及在某些情況下我們的供應商遵守適用的法律法規。如果我們不能及時遵守這些法律法規,我們的客户可能會停止與我們的業務往來,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,如果我們被發現違反了這些法律,我們可能會受到政府的罰款,對我們的客户承擔責任,損害我們的聲譽,這也將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
由於我們的經營業績和其他因素的波動,包括我們的客户或競爭對手的活動和經營結果,我們的股價可能會波動,任何這些因素都可能導致我們的股價下跌。
由於本節和本季度報告10-Q表中其他部分描述的風險因素,我們的收入、支出和運營結果在過去一直在波動,未來可能會從季度到季度和按年波動。除了市場和行業因素外,我們普通股的價格和交易量可能會隨着一些與我們、我們的競爭對手、我們的客户和我們服務的市場有關的事件和因素而波動,其中許多事件和因素不是我們所能控制的。諸如我們總收入、收益和現金流的變化、新投資或收購的公告、我們或我們競爭對手的定價做法的變化、訴訟的開始或結果、我們或我們的主要股東出售普通股、我們服務的市場價格的波動以及一般市場狀況等因素可能導致我們普通股的市場價格發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股的交易量和價格發生巨大而突然的變化。此外,我們股價的波動和疲軟可能意味着投資者可能無法以或高於他們支付的價格出售股票。波動性和疲軟也可能削弱我們未來提供普通股或可轉換證券作為額外資本來源和/或作為收購其他業務的對價的能力。
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動等一般經濟、政治和市場狀況,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。過去,經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,這可能會嚴重損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者如果他們發表關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果證券或行業分析師停止跟蹤我們,或者如果跟蹤我們的分析師太少,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們業務的誤導性或不利的研究報告,我們的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們普通股的市場價格或交易量下降。
我們可能會成為被動的外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來不利的美國税收後果。
根據對我們資產價值的估計(部分基於我們普通股的交易價格),我們預計在2021年或可預見的未來,出於美國聯邦所得税的目的,我們不會成為一家被動的外國投資公司(“PFIC”)。然而,儘管我們對此抱有期望,但我們不能向您保證,我們在2021年或未來任何一年都不會成為PFIC,因為我們的PFIC地位是在每年年底確定的,並取決於
本公司於該年度的收入及資產構成。如果我們是PFIC,根據美國税法和法規,我們的美國投資者將面臨更多的税收負擔,並受到繁瑣的報告要求的約束。
我們的業務可能會因為維權股東而受到負面影響。
如果維權投資者持有我們普通股的所有權,對這種維權股東的行動做出迴應可能代價高昂且耗時,擾亂我們的運營,並轉移管理層和員工的注意力。此外,股東行動主義或董事會組成變化對我們未來方向的不確定性可能會導致我們對業務方向改變或其他不穩定的看法,這可能會被我們的競爭對手利用,引起我們現有或潛在客户的擔憂,並使吸引和留住合格人員變得更加困難。如果客户因為任何此類問題而選擇推遲、推遲或減少與我們的交易,或者與我們的競爭對手而不是我們做生意,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。此外,由於股東的積極行動,我們的股價可能會經歷一段時間的波動性增加。
我們憲法文件中的某些條款可能會阻止我們被第三方收購,這可能會限制您以溢價出售股票的機會。
我們的憲法文件包括一些條款,這些條款可能限制他人獲得對我們的控制權、修改我們的結構或導致我們從事控制權變更交易的能力,其中包括以下條款:
•建立分類董事會;
•禁止我們的股東召開會議或以書面同意代替會議行事;
•限制我們的股東在正式召開的會議上提出行動的能力;以及
•授權我們的董事會在沒有股東採取行動的情況下發行優先股和額外的普通股。
這些條款可能會阻止第三方尋求在收購要約或類似交易中獲得對我們的控制權,從而剝奪您以高於當前市場價格的溢價出售您的普通股的機會。
我們的股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們的公司事務受我們經修訂及重述的組織章程大綱及細則(“MOA”)、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法規管。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任在法規或司法先例中沒有在美國司法管轄區明確確立。因此,由於開曼羣島法律在這方面的相對不發達性質,您在保護您的利益方面可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更困難。
公司法允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司與其他非開曼羣島公司之間的合併和合並。持不同意見的股東有權獲得其股份的公允價值(如果雙方未達成一致,將由開曼羣島法院決定),除非他們遵循所需的程序,但在某些例外情況下,持不同意見的股東有權獲得其股份的公允價值(如果雙方未達成一致,將由開曼羣島法院決定)。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
此外,亦有促進公司重組和合並的法定條文,但有關安排鬚獲得每類股東及債權人(視屬何情況而定)的過半數批准,而該等股東或債權人必須另外代表每類股東或債權人(視屬何情況而定)親自或委派代表出席為此目的而召開的會議並在會議上表決。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點。
當收購要約在四個月內被90.0%的股份持有人提出並接受時,要約人可以在不超過兩個月的期限內要求剩餘股份的持有人按照要約條件轉讓該股份。可以向開曼羣島大法院提出異議,但除非有欺詐、不守信或串通的證據,否則不太可能成功。
如果這種安排和重組獲得批准,持不同意見的股東將沒有可與評估權相提並論的權利,否則,在美國司法管轄區註冊成立的公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利,從而有權接受現金支付司法確定的股票價值。這可能會使你更難評估你在合併或合併中可能收到的任何對價的價值,或者如果你認為提出的對價不夠充分,就要求要約人給你額外的對價。
開曼羣島豁免公司的股東根據開曼羣島法律沒有一般權利檢查公司記錄和賬户或獲取股東名單副本。根據我們的MOA,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或向其他股東徵集與委託書競爭有關的委託書。
除有限的例外情況外,根據開曼羣島法律,小股東不得對董事會提起衍生品訴訟。
我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
開曼羣島的母公司是開曼羣島的豁免公司,我們幾乎所有的資產都位於美國境外。鑑於我們的註冊地和資產的位置,可能很難在美國法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院獲得的對我們不利的判決。此外,開曼羣島、泰國或中國的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款做出的對我們不利的判決也存在不確定性。特別是,如果不進行全面的重審或審查案件的是非曲直,美國法院的判決不會得到泰國法院的承認和接受。此外,這些開曼羣島、泰國或中國法院是否有資格聽取根據美國或任何州的證券法在開曼羣島、泰國或中國對我們提起的原創訴訟,也存在不確定性。
一般風險
能源價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們與我們的供應商和客户一起,在我們的製造和運輸活動中依賴各種能源。能源價格一直受到市場波動、供求、貨幣波動、生產和運輸中斷、世界事件和政府監管等因素造成的上漲和波動的影響。雖然我們目前正在經歷較低的能源價格,但大幅上漲是可能的,這可能會增加我們的原材料和運輸成本。此外,我們供應商和客户增加的運輸成本可以轉嫁到我們身上。我們可能無法提高價格來抵消這些增加的成本,任何價格的提高都可能減少我們未來的客户訂單,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
出售未註冊證券
不適用。
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2020年12月25日的三個月的股票回購活動:
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期間 | 總人數: 購買了股份 | | 平均價格 付訖 每股 | | 總人數: 作為一部分,他們購買了股票 在公開宣佈的名單中 計劃(1) | | 最大近似值 股票的美元價值 這筆錢可能還沒有買到 在該計劃下(1) |
2020年9月26日-2020年10月23日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,499,413 | |
2020年10月24日-2020年11月20日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 99,999,413 | |
2020年11月21日-2020年12月25日 | 101,549 | | | $ | 69.64 | | | 7,071,986 | | | $ | 92,927,427 | |
總計 | 101,549 | | | $ | 69.64 | | | 7,071,986 | | | |
(1)2017年8月18日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,允許我們根據適用的規則和法規,不時在公開市場上回購價值高達3000萬美元的已發行和已發行普通股,包括根據1934年《交易法》第10b5-1條通過的預設交易計劃。2018年2月、2019年5月和2020年8月,我們宣佈董事會分別批准在原有股份回購授權的基礎上增加3,000萬美元、5,000萬美元和5,850萬美元,使授權總額達到168.5美元。2020年11月4日,我們簽訂了根據規則10b5-1通過的預先設定的交易計劃,以根據我們的股票回購計劃進行回購。 回購的股份將作為庫存股持有。
第3、4和5項不適用,已被省略。
項目6.展品
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| | | | 在此以引用的方式併入本文 |
陳列品 數 | | 描述 | | 形式 | | 陳列品 不是的。 | | 申報日期 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證 | | | | | | |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的證明 | | | | | | |
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101.INS | | 內聯XBRL實例 | | | | | | |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年2月2日正式促使本報告由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| | | 法布里內 |
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| 依據: | | /s/*C薩巴 SVERHA將繼續執行任務,執行任務。 |
| 姓名: | | Csaba Sverha |
| 標題: | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務和會計官) |