黑石高級浮動利率定期基金
投資組合
2022年3月31日(未經審計)
本金 金額 | 價值 | |||||||
| 浮動利率貸款利息(a) - 129.13% | ||||||||
| 航空航天和國防-3.48% | ||||||||
| Amentum政府服務控股有限責任公司，第一留置權定期貸款，600萬美元L+4.00%，2029年2月15日 | $ | 976,531 | $ | 970,427 | ||||
| 阿特拉斯CC收購公司，第一留置權B定期貸款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 1,011,690 | 1,009,004 | ||||||
| 阿特拉斯CC收購公司，第一留置權C定期貸款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月25日 | 205,977 | 205,431 | ||||||
| 王朝收購有限公司，First Lien 2020 B-1定期貸款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 569,262 | 560,959 | ||||||
| 王朝收購有限公司，First Lien 2020 B-2定期貸款，3M US L+3.50%，2026年4月6日 | 306,055 | 301,591 | ||||||
| Nordam Group LLC，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+5.50%，2026年4月9日 | 1,707,199 | 1,494,866 | ||||||
| Peraton Corp.，First Lien B Term Loan，100萬美元L+3.75%，0.75%下限，2028年2月1日 | 2,330,252 | 2,318,601 | ||||||
| 頂點航空航天公司，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.00%，2028年12月6日 | 615,385 | 614,234 | ||||||
| 7,475,113 | ||||||||
| 航空運輸-2.70% | ||||||||
| AAdvantage忠誠IP，Ltd.，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年4月20日 | 1,119,016 | 1,135,801 | ||||||
| 美國航空公司，First Lien 2018替換定期貸款，100萬美元L+1.75%，2025年6月27日 | 790,897 | 746,658 | ||||||
| 美國航空公司，First Lien 2020定期貸款，100萬美元L+1.75%，2027年1月29日 | 245,440 | 230,407 | ||||||
| Global Medical Response，Inc.，First Lien 2018新定期貸款，3M US L+4.25%，1.00%下限，2025年3月14日 | 2,349,214 | 2,338,725 | ||||||
| KKR Apple Bidco LLC，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+5.75%，0.50%下限，2029年9月21日 | 173,714 | 173,091 | ||||||
| 聯合航空公司，第一留置權B類定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年4月21日 | 1,187,184 | 1,175,229 | ||||||
| 5,799,911 | ||||||||
| 汽車-1.65% | ||||||||
| Bright Bidco B.V.，First Lien 2018再融資B定期貸款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年6月30日 | 2,117,656 | 1,282,177 | ||||||
| GC EOS Buyer，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.50%，2025年8月1日 | 1,350,865 | 1,338,802 | ||||||
| 車輪專業公司，第一留置權初始定期貸款，100萬美元L+4.50%，0.75%下限，2028年5月11日 | 961,187 | 918,987 | ||||||
| 3,539,966 | ||||||||
| 飲料和煙草-1.04% | ||||||||
| 孟加拉債務合併子公司，LLC延遲，第一留置權定期貸款，3M US L+3.25%，2029年1月24日 | 85 | 84 | ||||||
| 孟加拉債務合併子公司，有限責任公司，第一留置權定期貸款，L+3.750%，2029年1月24日 | 1,471 | 1,450 | ||||||
| Triton Water Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年3月31日 | 2,285,245 | 2,233,415 | ||||||
| 2,234,949 | ||||||||
| 經紀、交易商和投資公司-2.58% | ||||||||
| Advisor Group Holdings，Inc.，First Lien B-1定期貸款，100萬美元L+4.50%，2026年7月31日 | 1,876,437 | 1,870,874 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，First Lien初始美元定期貸款，100萬美元L+3.75%，1.00%下限，2027年4月9日 | 1,115,697 | 1,111,630 | ||||||
| Deerfield darota Holding LLC，第二留置權2021年更換定期貸款，100萬美元L+6.75%，0.75%下限，2028年4月7日 | 304,000 | 304,760 | ||||||
| 愛德曼金融引擎中心有限責任公司，第一留置權初始(2021)定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.75%下限，2028年4月7日 | 2,271,279 | 2,249,044 | ||||||
| 5,536,308 | ||||||||
| 建築與開發-6.10% | ||||||||
| Arc Falcon I，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.75%，09/30/2028 | 488,662 | 477,465 | ||||||
| C.H.I.架空門公司，第一留置權第三修正案初始定期貸款，100萬美元L+3.50%，1.00%下限，2025年7月31日 | 1,139 | 1,129 | ||||||
| 基礎建材公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年1月31日 | 1,809,415 | 1,780,464 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 建築與發展(續) | ||||||||
| 照明合併子公司，第一留置權初始期限貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年7月21日 | $ | 438,556 | $ | 425,086 | ||||
| LBM收購有限責任公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月17日 | 2,178,876 | 2,129,862 | ||||||
| Park River Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.25%，0.75%下限，2027年12月28日 | 3,066,806 | 3,004,105 | ||||||
| SRS分銷公司，First Lien 2021再融資定期貸款，600萬美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 588,249 | 581,878 | ||||||
| SRS分銷公司，第一留置權定期貸款，600萬美元L+3.50%，2028年6月2日 | 486,957 | 481,783 | ||||||
| Tutor Perini Corp.，First Lien B定期貸款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2027年8月18日 | 1,601,677 | 1,576,651 | ||||||
| United Site CoV-Lite，第一留置權定期貸款，3M US L+4.25%，2028年12月15日 | 1,093,151 | 1,084,859 | ||||||
| White Cap Buyer LLC，First Lien初始成交日期定期貸款，100萬美元L+3.75%，0.50%下限，2027年10月19日 | 1,576,815 | 1,562,686 | ||||||
| 13,105,968 | ||||||||
| 企業設備和服務-20.55% | ||||||||
| Access CIG LLC，第一留置權B定期貸款，3M US L+3.75%，2025年2月27日 | 1,467,817 | 1,448,354 | ||||||
| Access CIG LLC，第二留置權初始定期貸款，3M US L+7.75%，2026年2月27日 | 1,074,290 | 1,068,247 | ||||||
| Aegion Corp.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年5月17日 | 593,476 | 591,250 | ||||||
| AG Group Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+4.25%，1229/2028 | 560,584 | 558,835 | ||||||
| 聯合環球控股有限責任公司，第一留置權初始美元定期貸款，100萬美元L+3.75%，0.50%下限，2028年5月12日 | 2,079,488 | 2,050,334 | ||||||
| Anticimex International AB，第一留置權定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年11月16日 | 1,268,688 | 1,251,636 | ||||||
| AqGen Island Holdings，Inc.，第一留置權定期貸款： | ||||||||
| 3M US L + 3.50%, 08/02/2028 | 1,126,764 | 1,119,722 | ||||||
| 3M US L + 6.50%, 08/02/2029 | 1,865,513 | 1,853,854 | ||||||
| BMC Acquisition，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+5.25%，1.00%下限，2024年12月28日 | 785,027 | 767,364 | ||||||
| ConnectWise，LLC，First Lien Term Loan，100萬US L+3.50%，0.50%下限，2028年9月29日 | 537,756 | 534,933 | ||||||
| DG投資中間控股公司2，Inc.，第一留置權成交日期初始定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.75%下限，2028年3月31日 | 719,460 | 713,255 | ||||||
| DG投資中間控股公司2，Inc.，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+6.75%，0.75%下限，2029年3月30日 | 601,071 | 602,574 | ||||||
| Divitions Holding Corp.，第一留置權B定期貸款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2028年5月27日 | 552,831 | 550,067 | ||||||
| EAB Global，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年8月16日 | 701,835 | 695,869 | ||||||
| Epicor Software Corp.，First Lien C Term Loan，100萬US L+3.25%，0.75%下限，2027年7月30日 | 882,679 | 876,805 | ||||||
| Epicor Software Corp.，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+7.75%，1.00%下限，2028年7月31日 | 822,203 | 841,731 | ||||||
| Equiniti Group PLC，第一留置權定期貸款，3M US L+4.50%，2028年12月11日 | 349,091 | 349,382 | ||||||
| EResearchTechnology，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.50%，1.00%下限，2027年2月4日 | 770,203 | 768,520 | ||||||
| 基礎教育集團，第一留置權定期貸款，400萬美元L+4.25%，2028年8月31日 | 585,143 | 585,146 | ||||||
| Garda World Security Corp.，First Lien B-2定期貸款，100萬美元L+4.25%，2026年10月30日 | 2,151,356 | 2,130,617 | ||||||
| Garda World Security Corp.，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.25%，2029年2月1日 | 218,182 | 216,546 | ||||||
| Inmar，Inc.，第二留置權初始定期貸款，3M US L+8.00%，1.00%下限，2025年5月1日(b) | 1,002,931 | 997,916 | ||||||
| KUEHG公司，第二批B留置權定期貸款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年8月22日 | 1,444,156 | 1,442,958 | ||||||
| KUEHG Corp.，First Lien B-3定期貸款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年2月21日 | 900,433 | 888,475 | ||||||
| 學習關懷集團第2號，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.25%，1.00%下限，2025年3月13日 | 1,434,501 | 1,415,523 | ||||||
| 忠誠風險投資公司，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.50%，2027年11月3日 | 600,000 | 587,001 | ||||||
| Madison IAQ LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2028年6月21日 | 934,528 | 922,459 | ||||||
| 麥基索克投資控股有限責任公司，第一留置權定期貸款，L+5.750%，2029年3月12日 | 922,947 | 919,486 | ||||||
| 米諾陶爾收購公司，第一留置權B定期貸款，100萬美元L+4.75%，2026年3月27日 | 1,329,450 | 1,319,652 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+3.75%，2018年10月15日 | 2,329,002 | 2,294,999 | ||||||
| Mitchell International，Inc.，第二留置權定期貸款，3M US L+6.50%，2029年10月15日 | 412,371 | 409,408 | ||||||
| Mometive，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+3.75%，10/10/2025 | 1,638,491 | 1,632,347 | ||||||
| 國家政府間採購聯盟公司，第二留置權初始期限貸款，3M美元L+7.50%，2026年5月22日(b) | 1,519,317 | 1,496,527 | ||||||
| RevSpring，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.25%，2025年10月11日 | 1,280,400 | 1,264,798 | ||||||
| Rinchem Company，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+0.00%，03/02/2029(b) | 514,883 | 513,596 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-1定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 239,777 | 237,529 | ||||||
| Sabre GLBL，Inc.，First Lien 2021 Other B-2定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.50%下限，2027年12月17日 | 382,218 | 378,635 | ||||||
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 企業設備和服務(續) | ||||||||
| Sedgwick索賠管理服務公司，First Lien 2020定期貸款，100萬美元L+4.25%，1.00%下限，2026年9月3日 | $ | 305,550 | $ | 304,328 | ||||
| Seren Bidco，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2028年11月16日(b) | 552,000 | 548,550 | ||||||
| Skopima Merge Sub Inc.，第一留置權初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，2028年5月12日 | 847,656 | 839,311 | ||||||
| 聖喬治大學學術服務有限責任公司，第一留置權定期貸款B定期貸款，3M US L+3.25%，0.50%下限，2029年2月10日 | 958,471 | 948,167 | ||||||
| TRC公司，第一留置期貸款，100萬美元L+3.75%，2028年12月8日 | 1,130,704 | 1,115,440 | ||||||
| TRC公司，第二留置期貸款，100萬美元L+6.75%，2029年12月7日(b) | 713,846 | 708,492 | ||||||
| Virtusa Corp.，第一留置權定期貸款： | ||||||||
| 1M US L + 3.75%, 0.75% Floor, 02/11/2028 | 629,208 | 624,489 | ||||||
| 1M US L + 3.75%, 02/15/2029 | 633,503 | 629,147 | ||||||
| Weld North Education LLC，第一留置權定期貸款，100萬美元L+3.75%，0.50%下限，2027年12月21日 | 2,130,204 | 2,116,357 | ||||||
| 44,130,631 | ||||||||
| 有線電視和衞星電視-0.23% | ||||||||
| Numericable U.S.LLC，First Lien U.S.TLB-[12] Term Loan, 3M US L + 3.6875%, 01/31/2026 | 493,557 | 483,765 | ||||||
| 化工和塑料行業-4.13% | ||||||||
| Ascend Performance Material Operations LLC，First Lien 2021再融資定期貸款，3M US L+4.75%，0.75%下限，2026年8月27日 | 2,109,938 | 2,106,646 | ||||||
| CPC收購公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月29日 | 422,425 | 411,864 | ||||||
| DCG收購公司，第一留置權B定期貸款，100萬美元L+4.50%，2026年9月30日 | 1,514,699 | 1,492,925 | ||||||
| Geon Performance Solutions LLC，First Lien Term Loan，100萬美元L+4.75%，0.75%下限，2028年8月18日 | 393,086 | 393,088 | ||||||
| Hexion Holdings Corp.，第一留置權定期貸款，L+5.000%，2029年3月15日 | 1,033,010 | 1,012,350 | ||||||
| Hyperion材料和技術公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.50%，0.50%下限，2028年8月30日 | 753,945 | 749,471 | ||||||
| Vantage特種化學品公司，第一留置權成交日定期貸款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年10月28日 | 1,423,427 | 1,373,429 | ||||||
| Vantage特種化學品公司，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2024年10月28日 | 640,000 | 617,520 | ||||||
| Vantage特種化學品公司，第二留置權初始定期貸款，3M US L+8.25%，1.00%下限，2025年10月27日 | 725,111 | 702,814 | ||||||
| 8,860,107 | ||||||||
| 服裝和紡織品-0.42% | ||||||||
| S&S Holdings LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+5.00%，0.50%下限，2028年3月11日 | 944,453 | 912,578 | ||||||
| 企業集團-3.27% | ||||||||
| Genuine Financial Holdings LLC，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.75%，2025年7月11日 | 2,077,397 | 2,057,734 | ||||||
| Hunter Douglas Inc.，第一留置權定期貸款，L+4.000%，2029年2月26日 | 1,065,217 | 1,045,580 | ||||||
| 輸出服務集團，第一留置權B定期貸款，3M US L+4.50%，1.00%下限，2024年3月27日 | 588,477 | 460,301 | ||||||
| 春秋教育集團，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.25%，2025年7月30日 | 1,336,876 | 1,300,112 | ||||||
| VACO Holdings，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+5.00%，01/21/2029 | 342,857 | 341,357 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien 2021定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年8月1日 | 1,831,798 | 1,807,765 | ||||||
| 7,012,849 | ||||||||
| 容器和玻璃製品-4.13% | ||||||||
| 柏林包裝有限責任公司，第一留置權定期貸款，100萬美元，+3.75%，2028年3月11日 | 1,016,635 | 1,008,756 | ||||||
| Charge Next Generation，Inc.，First Lien Initial(2021)定期貸款，100萬US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 810,217 | 806,798 | ||||||
| 克萊斯代爾收購控股公司，第一留置權定期貸款，L+4.780%，2029年3月30日 | 1,916,709 | 1,887,958 | ||||||
| IBC Capital I，Ltd.，第一批留置權B-1定期貸款，3M US L+3.75%，2023年9月11日 | 251,360 | 246,726 | ||||||
| IBC Capital，Ltd.，第二批留置權B-1定期貸款，3M美元L+7.00%，2024年9月11日 | 620,110 | 599,696 | ||||||
| LABL，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+5.00%，10/29/2028 | 570,000 | 564,046 | ||||||
| ProAmpac PG借款人LLC，First Lien 2020-1定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2025年11月3日 | 2,458,029 | 2,409,483 | ||||||
| Ring Container Technologies Group，LLC，First Lien初始定期貸款，600萬美元L+3.75%，0.50%下限，2028年8月12日 | 572,556 | 565,402 | ||||||
| 戰略材料控股公司，第二留置權初始定期貸款，3M US L+7.75%，1.00%下限，2025年10月31日(b) | 800,000 | 460,000 | ||||||
| Teouni-Plex，Inc.，First Lien Delay Drawing Tem定期貸款，100萬美元L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日(c) | 27,287 | 26,992 | ||||||
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 容器和玻璃製品(續) | ||||||||
| Teouni-Plex，Inc.，第一批留置權B-3初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，0.50%下限，2028年9月15日 | $ | 306,052 | $ | 302,737 | ||||
| 8,878,594 | ||||||||
| 多元化保險-0.69% | ||||||||
| Acrisure LLC，First Lien 2021-1額外定期貸款，100萬美元L+3.75%，2027年2月15日 | 335,158 | 333,274 | ||||||
| Acrisure LLC，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.25%，2027年2月15日 | 382,603 | 381,648 | ||||||
| NFP Corp.，第一留置權成交日定期貸款，100萬美元L+3.25%，2027年2月15日 | 780,986 | 768,299 | ||||||
| 1,483,221 | ||||||||
| Drugs - 2.20% | ||||||||
| Cambrex Corp.，第一批留置權B-2美元定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.75%下限，12/04/2026 | 1,556,616 | 1,545,673 | ||||||
| Curia Global，Inc.，First Lien 2021定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2026年8月30日 | 1,890,367 | 1,877,030 | ||||||
| LSCS Holdings/Eversana，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.50%，2028年12月16日 | 503,937 | 499,530 | ||||||
| Padagis LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月6日 | 408,184 | 405,890 | ||||||
| Sharp Micco，LLC，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，12/31/2028(b) | 397,419 | 395,929 | ||||||
| 4,724,052 | ||||||||
| 生態服務與設備-0.36% | ||||||||
| EnergySolutions LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年5月9日 | 782,578 | 768,882 | ||||||
| 電子/電氣-24.92% | ||||||||
| Apttus Corp.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年5月8日 | 584,259 | 584,259 | ||||||
| BMC Software，Inc.，第二留置權第二留置權定期貸款，100萬美元L+5.50%，0.50%下限，2026年2月27日 | 326,531 | 324,490 | ||||||
| 拳擊手母公司，First Lien 2021年置換美元定期貸款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2025年10月2日 | 1,883,172 | 1,874,547 | ||||||
| Brave Parent Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，2025年4月18日 | 1,363,268 | 1,351,053 | ||||||
| Cloudera，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+3.75%，0.50%下限，2028年10月8日 | 1,305,439 | 1,291,569 | ||||||
| ConvergeOne Holdings，Corp.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+5.00%，2026年1月4日 | 2,134,000 | 2,049,536 | ||||||
| CoreLogic，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.50%下限，2028年6月2日 | 1,858,889 | 1,841,472 | ||||||
| CoreLogic，Inc.，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+6.50%，0.50%下限，2029年6月4日 | 567,442 | 562,477 | ||||||
| 基石OnDemand，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.75%，0.50%下限，2028年10月16日 | 587,705 | 582,930 | ||||||
| CPI國際公司，第二留置權初始定期貸款，3M US L+7.25%，1.00%下限，2025年7月26日(b) | 313,530 | 297,853 | ||||||
| DCert Buyer，Inc.，第二留置權第一修正案再融資定期貸款，100萬美元L+7.00%，2029年2月19日 | 668,275 | 662,287 | ||||||
| Deliver Buyer，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+5.00%，05/01/2024 | 1,591,645 | 1,591,645 | ||||||
| Delta Topco，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,714,965 | 1,690,775 | ||||||
| ECI Macola/Max Holding LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2027年11月9日 | 2,230,061 | 2,207,760 | ||||||
| 耐力國際集團控股有限公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+3.50%，0.75%下限，2028年2月10日 | 1,582,554 | 1,541,012 | ||||||
| Fiserv Investment Solutions，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.00%，2027年2月18日 | 914,231 | 910,424 | ||||||
| Help/Systems Holdings，Inc.，第一留置權第七修正案再融資定期貸款，100萬美元L+4.00%，0.75%下限，2026年11月19日 | 2,101,204 | 2,080,192 | ||||||
| Hyland Software，Inc.，Second Lien 2021再融資定期貸款，100萬美元L+6.25%，0.75%下限，2025年7月7日 | 765,110 | 758,415 | ||||||
| IDERA，Inc.，First Lien B-1定期貸款，400萬美元L+3.75%，0.75%下限，2028年3月2日 | 2,810,033 | 2,765,073 | ||||||
| Imperva，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，1.00%下限，2026年1月12日 | 1,568,734 | 1,552,459 | ||||||
| Ingram Micro，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年6月30日 | 754,300 | 749,020 | ||||||
| 互聯網品牌公司，第一留置權2020年6月新定期貸款，100萬美元L+3.75%，1.00%下限，2024年9月13日 | 1,795,984 | 1,779,309 | ||||||
| 依萬提軟件公司，第一留置權第一修正案定期貸款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 252,284 | 248,500 | ||||||
| 依凡提軟件公司，第一留置權定期貸款，3M US L+4.25%，2027年12月1日 | 2,089,500 | 2,064,687 | ||||||
| 依凡提軟件公司，第二留置權定期貸款，3M US L+7.25%，12/01/2028 | 537,313 | 531,940 | ||||||
| 李氏集團控股有限公司，First Lien 2021定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年3月11日 | 731,808 | 726,781 | ||||||
| 洋紅色買家有限責任公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+5.00%，0.75%下限，2028年7月27日 | 1,715,806 | 1,705,511 | ||||||
| McAfee Corp.，第一留置權定期貸款，3M US L+4.00%，2029年3月1日 | 1,370,413 | 1,362,704 | ||||||
| MH Sub I LLC，第二留置權2021年更換定期貸款，100萬美元L+6.25%，2029年2月23日 | 705,038 | 700,191 | ||||||
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 電子/電氣(續) | ||||||||
| Mln US HoldCo LLC，第一留置權B定期貸款，100萬美元L+4.50%，2025年11月30日 | $ | 1,195,503 | $ | 1,152,913 | ||||
| Park Place Technologies LLC，首次留置權成交日期定期貸款，100萬美元L+5.00%，1.00%下限，2027年11月10日 | 1,663,200 | 1,658,352 | ||||||
| Perforce Software，Inc.，First Lien New Term Loan，100萬US L+3.75%，07/01/2026 | 815,374 | 807,346 | ||||||
| Project Alpha Intermediate Holding，Inc.，First Lien 2021再融資定期貸款，3M US L+4.00%，2024年4月26日 | 2,458,967 | 2,447,188 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2018重新定價定期貸款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 314,489 | 313,016 | ||||||
| Project Leopard Holdings，Inc.，First Lien 2019增量定期貸款，3M US L+4.75%，1.00%下限，2024年7月5日 | 1,296,213 | 1,292,324 | ||||||
| Quest借款人有限公司，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2029年2月1日 | 1,404,878 | 1,385,891 | ||||||
| 火箭軟件公司，第一留置權初始定期貸款，100萬美元，+4.25%，2025年11月28日 | 2,006,584 | 1,984,642 | ||||||
| 火箭軟件公司，第一留置權美元定期貸款，100萬美元貸款+4.25%，2025年11月28日 | 628,583 | 621,512 | ||||||
| S2P收購借款人，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，2026年8月14日 | 1,137,500 | 1,132,808 | ||||||
| Sovos Compliance LLC，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.50%，0.50%下限，2028年8月11日 | 399,875 | 399,877 | ||||||
| Triton Solar美國收購公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+6.00%，2024年10月29日 | 220,863 | 220,172 | ||||||
| Veritas US，Inc.，First Lien Dollar B-2021定期貸款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2025年9月1日 | 982,964 | 922,511 | ||||||
| Vision Solutions，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+4.00%，04/24/2028 | 2,816,662 | 2,792,016 | ||||||
| 53,519,439 | ||||||||
| 設備租賃-0.46% | ||||||||
| Spin Holdco，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年3月4日 | 1,001,249 | 995,337 | ||||||
| 金融中介機構-2.04% | ||||||||
| 頂點集團財政部有限責任公司，第一留置權定期貸款，3M美元L+0.00%，0.50%下限，2028年7月27日 | 269,880 | 268,025 | ||||||
| 頂點集團國庫有限公司，第一留置權美元定期貸款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年7月27日 | 486,148 | 482,808 | ||||||
| ION Trading Finance，Ltd.，First Lien初始美元(2021)定期貸款，100萬美元L+4.75%，2028年4月1日 | 1,613,309 | 1,603,750 | ||||||
| Lereta，LLC，First Lien Term Loan，100萬US L+5.25%，07/30/2028 | 552,778 | 553,814 | ||||||
| 預付費法律服務公司，第一留置權定期貸款，100萬美元L+3.75%，2028年12月15日 | 1,487,324 | 1,471,365 | ||||||
| 4,379,762 | ||||||||
| 食品-0.54% | ||||||||
| 零食投資Bidco Pty，Ltd.，First Lien初始美國定期貸款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2026年12月18日 | 1,174,983 | 1,161,764 | ||||||
| 餐飲服務-3.17% | ||||||||
| 費爾蒂塔娛樂有限責任公司，第一留置權定期貸款，100萬美元，+4.00%，2029年1月27日 | 1,812,330 | 1,805,652 | ||||||
| 弗林餐廳，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.25%，2028年12月1日 | 535,843 | 530,262 | ||||||
| Fogo de Chao，Inc.，First Lien 2018再融資定期貸款，100萬美元L+4.25%，1.00%下限，2025年4月7日 | 1,944,296 | 1,903,582 | ||||||
| 魁地奇收購公司，第一留置權B定期貸款，100萬美元L+7.00%，1.00%下限，2025年3月21日 | 1,912,916 | 1,865,093 | ||||||
| 塔卡拉投資公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+3.50%，0.75%下限，2027年2月5日 | 718,211 | 709,772 | ||||||
| 6,814,361 | ||||||||
| 食品/藥品零售商--1.13% | ||||||||
| Eg集團有限公司，第一留置權附加貸款定期貸款： | ||||||||
| 3M US L + 4.00%, 02/07/2025 | 2,029,146 | 2,001,600 | ||||||
| 3M US L + 4.25%, 0.50% Floor, 03/31/2026 | 222,192 | 219,526 | ||||||
| EG集團有限公司，第一留置權貸款B定期貸款，3M US L+4.00%，2025年2月7日 | 200,521 | 197,799 | ||||||
| 2,418,925 | ||||||||
| 醫療保健-19.44% | ||||||||
| AthenaHealth Group，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+3.50%，2029年2月15日 | 1,181,995 | 1,171,653 | ||||||
| Auris盧森堡III SARL，第一留置權貸款B2定期貸款，100萬美元L+3.75%，2026年2月27日 | 2,302,533 | 2,248,573 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，First Lien 2023延期定期貸款，3M US L+6.75%，1.00%下限，2023年5月8日 | 158,143 | 156,561 | ||||||
| Carestream Health，Inc.，第二留置權2023延期貸款，3M US L+4.50，8.00%PIK，1.00%下限，2023年8月8日(d) | 2,794,137 | 2,584,576 | ||||||
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 醫療保健(續) | ||||||||
| CHG Healthcare Services，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年9月29日 | $ | 700,741 | $ | 695,486 | ||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.第一留置權延遲提取定期貸款，100萬美元L+4.00%，2026年7月1日 | 269,360 | 265,656 | ||||||
| Covenant Surgical Partners，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，2026年7月1日 | 1,316,079 | 1,297,983 | ||||||
| EnVision Healthcare Corp.，第一留置權初始定期貸款，100萬美元L+3.75%，2025年10月10日 | 1,763,599 | 1,178,675 | ||||||
| 股骨買家公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.50%，2026年3月5日 | 580,556 | 525,403 | ||||||
| Genesis Care Finance Pty，Ltd.，First Lien Finance B5定期貸款，3M US L+5.00%，1.00%下限，2027年5月14日 | 1,985,761 | 1,773,115 | ||||||
| 哈特蘭牙科有限責任公司，First Lien 2021增量定期貸款，100萬美元L+4.00%，2025年4月30日 | 1,104,931 | 1,097,236 | ||||||
| LifePoint Health，Inc.，First Lien B Term Loan，100萬US L+3.75%，11/16/2025 | 1,392,207 | 1,386,186 | ||||||
| 盧瓦爾英國Midco 3有限公司，第一留置權貸款B2定期貸款，100萬美元貸款+3.75%，0.75%下限，2027年4月21日 | 944,295 | 934,460 | ||||||
| 醫療解決方案有限責任公司，第一留置權定期貸款： | ||||||||
| 3M US L + 0.00%, 11/01/2028(c) | 136,000 | 135,065 | ||||||
| 3M US L + 3.50%, 11/01/2028 | 1,359,687 | 1,350,339 | ||||||
| NAPA管理服務公司，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，0.75%下限，2029年2月23日 | 1,216,000 | 1,203,080 | ||||||
| Navicure，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，2026年10月22日 | 1,151,467 | 1,150,028 | ||||||
| OneX TSG Intermediate Corp.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.75%，0.75%下限，2028年2月28日 | 1,406,042 | 1,397,697 | ||||||
| PAREXEL國際公司，第一留置權定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2028年11月15日 | 751,174 | 746,614 | ||||||
| Path Vet Alliance LLC，First Lien 2021更換定期貸款，100萬US L+3.75%，2027年3月31日 | 1,228,655 | 1,218,678 | ||||||
| 兒科聯合控股有限公司，第一留置權定期貸款，100萬美元L+3.25%，0.50%下限，2028年12月29日 | 205,263 | 203,082 | ||||||
| 寵物護理中心有限責任公司，First Lien 2021更換定期貸款，100萬美元貸款+3.50%，0.75%下限，2025年2月14日 | 1,614,693 | 1,609,147 | ||||||
| 寵物護理中心有限責任公司，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+6.25%，2026年2月13日 | 1,120,000 | 1,116,506 | ||||||
| 菲尼克斯擔保人公司，第一批留置權B-3定期貸款，100萬美元L+3.50%，2026年3月5日 | 1,300,821 | 1,288,970 | ||||||
| Project Ruby旗艦母公司，第一留置權成交日定期貸款，100萬美元L+3.25%，0.75%下限，2028年3月10日 | 745,371 | 739,035 | ||||||
| Resonetics LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2028年4月28日 | 560,438 | 555,884 | ||||||
| 手術中心控股公司，First Lien 2021新定期貸款，100萬美元L+3.75%，0.75%下限，2026年8月31日 | 2,338,459 | 2,324,148 | ||||||
| Team Health Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+2.75%，1.00%下限，2024年2月6日 | 1,295,010 | 1,235,575 | ||||||
| Tecostar Holdings，Inc.，First Lien 2017定期貸款，3M US L+3.50%，1.00%下限，2024年5月1日 | 2,037,946 | 1,915,670 | ||||||
| 美國麻醉夥伴公司，第一留置權定期貸款，3M US L+4.25%，2028年10月1日 | 1,146,420 | 1,140,476 | ||||||
| 統一婦女保健有限責任公司，第一留置權初始定期貸款，100萬美元，+4.25%，0.75%下限，2027年12月20日 | 1,651,003 | 1,638,414 | ||||||
| Verscend Holding Corp.，First Lien B-1定期貸款，100萬美元L+4.00%，2025年8月27日 | 2,134,058 | 2,131,390 | ||||||
| Viant Medical Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.75%，2025年7月2日 | 538,704 | 508,017 | ||||||
| YI LLC，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+4.00%，1.00%下限，2024年11月7日 | 1,359,293 | 1,343,151 | ||||||
| Zest Acquisition Corp.，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+7.00%，1.00%下限，2026年3月13日(b) | 1,500,000 | 1,492,500 | ||||||
| 41,759,029 | ||||||||
| 家居用品-0.90% | ||||||||
| 滲透買家有限公司延期，第一留置權定期貸款，3M美元L+0.00%，2028年7月31日 | 148,148 | 146,806 | ||||||
| 滲透買家有限公司，第一留置權初始B定期貸款，100萬美元L+4.00%，0.50%下限，2028年7月31日 | 1,138,958 | 1,129,886 | ||||||
| 滲透買家有限公司，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2028年7月31日 | 651,852 | 645,946 | ||||||
| 1,922,638 | ||||||||
| 工業設備-5.74% | ||||||||
| 先鋒工具集團有限責任公司，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，0.50%下限，2029年2月8日 | 949,153 | 926,781 | ||||||
| Bettcher Industries，Inc.，First Lien Term Loan，3M US L+0.00%，12/14/2028 | 844,912 | 832,239 | ||||||
| 工程機械控股公司，第一留置權定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2028年5月19日 | 598,000 | 590,940 | ||||||
| FCG Acquirements，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.75%，0.50%下限，2028年3月31日 | 587,381 | 578,814 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 工業設備(續) | ||||||||
| Justrite安全集團，第一留置權延遲提取定期貸款，3M US L+4.50%，2026年6月28日 | $ | 75,559 | $ | 71,970 | ||||
| Justrite安全集團，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.50%，2026年6月28日 | 1,397,781 | 1,331,386 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.50%，2025年9月6日 | 1,360,822 | 1,332,470 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+4.75%，07/24/2026 | 210,000 | 208,425 | ||||||
| LTI Holdings，Inc.，第二留置權初始定期貸款，100萬美元L+6.75%，2026年9月6日 | 468,085 | 460,128 | ||||||
| Pro Mach Group，Inc.延遲，第一留置權延遲提取定期貸款，3M US L+0.00%，1.00%下限，2028年8月31日(c) | 41,760 | 41,629 | ||||||
| Pro Mach Group，Inc.，第一留置權成交日期初始定期貸款，3M US L+4.00%，1.00%下限，2028年8月31日 | 1,626,748 | 1,621,664 | ||||||
| 紅木之星合併子公司，第一留置權定期貸款，L+5.000%，2029年3月16日 | 1,280,000 | 1,248,531 | ||||||
| 順風史密斯庫珀中級公司，第一留置權初始定期貸款，100萬美元L+5.00%，2026年5月28日 | 1,493,079 | 1,467,697 | ||||||
| TK電梯Midco GmbH，第一留置權貸款B1定期貸款，3M US L+3.50%，0.50%下限，2027年7月30日 | 1,630,991 | 1,618,766 | ||||||
| 12,331,440 | ||||||||
| 保險業-1.63% | ||||||||
| Baldwin Risk Partners，LLC，First Lien初始定期貸款，100萬美元L+3.50%，2027年10月14日 | 1,961,242 | 1,946,533 | ||||||
| HIG Finance 2，Ltd.，First Lien 2021美元再融資定期貸款，100萬美元L+3.25%，0.75%下限，2027年11月12日 | 1,080,707 | 1,070,127 | ||||||
| Hyperion INS/Howden 11/21增量CoV-Lite，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2027年11月12日 | 320,040 | 316,889 | ||||||
| 結果集團控股公司，第二留置權初始定期貸款，3M US L+7.50%，2026年10月26日 | 162,722 | 160,281 | ||||||
| 3,493,830 | ||||||||
| 休閒用品/活動/電影-5.50% | ||||||||
| Alterra Mountain公司，第一留置權系列B-2定期貸款，100萬美元L+3.50%，0.50%下限，2028年8月17日 | 1,417,039 | 1,408,183 | ||||||
| AMC娛樂控股公司，第一留置權B-1定期貸款，100萬美元L+3.00%，2026年4月22日 | 3,136,056 | 2,806,896 | ||||||
| Amplify Finco Pty，Ltd.，First Lien美元定期貸款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2026年11月26日 | 1,385,448 | 1,349,662 | ||||||
| CE Intermediate I，LLC，第一留置權定期貸款，3M US L+4.00%，2028年11月10日(b) | 871,111 | 862,400 | ||||||
| Crown Finance US，Inc.，First Lien初始美元定期貸款，3M US L+2.50%，1.00%下限，2025年2月28日 | 1,444,613 | 1,118,730 | ||||||
| 皇冠金融美國公司，第一留置權第二修正案美元定期貸款，3M US L+2.75%，2026年9月30日 | 227,290 | 172,670 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置權貸款B1(美元)定期貸款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 1,228,860 | 1,210,255 | ||||||
| Motion Finco LLC，第一留置權貸款B2(美元)定期貸款，3M US L+3.25%，2026年11月12日 | 161,507 | 159,062 | ||||||
| 休會控股公司，First Lien初始定期貸款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2024年9月30日 | 1,913,849 | 1,885,141 | ||||||
| 旅遊領軍集團有限責任公司，First Lien 2018年再融資定期貸款，100萬美元L+4.00%，2024年1月25日 | 875,147 | 828,931 | ||||||
| 11,801,930 | ||||||||
| 住宿和賭場--0.18% | ||||||||
| Science Games Holdings LP，第一留置權定期貸款，L+4.470%，2029年2月4日 | 398,750 | 395,688 | ||||||
| Oil & Gas - 0.64% | ||||||||
| 自由港液化天然氣，第一留置權定期貸款，3M美元L+0.00%，2028年12月21日 | 1,384,893 | 1,376,736 | ||||||
| 財產和意外傷害保險-0.93% | ||||||||
| AssuredPartners，Inc.，First Lien Term Loan，100萬US L+3.50%，0.50%下限，2027年2月12日 | 1,173,150 | 1,161,425 | ||||||
| 北極星Newco LLC，第一留置權定期貸款，100萬美元L+4.00%，0.50%下限，2028年6月2日 | 844,947 | 839,983 | ||||||
| 2,001,408 | ||||||||
| 出版業-3.46% | ||||||||
| CEngage學習公司，第一留置權定期貸款B定期貸款，3M US L+4.75%，2026年7月14日 | 750,128 | 745,068 | ||||||
| 冠軍收購公司，第一留置權初始定期貸款，600萬美元，+5.50%，2025年12月19日 | 1,457,412 | 1,449,760 | ||||||
| Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，First Lien B Term Loan，3M US L+3.50%，2026年8月21日 | 1,586,349 | 1,562,062 | ||||||
| 麥格勞-希爾教育公司，第一留置權初始定期貸款，3M US L+4.75%，0.50%下限，2028年7月28日 | 1,069,530 | 1,060,006 | ||||||
| Recorded Books，Inc.，First Lien 2021年更換定期貸款，100萬美元L+4.00%，2025年8月29日 | 1,346,667 | 1,338,816 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 出版(續) | ||||||||
| Shutterly LLC，First Lien 2021再融資B定期貸款，400萬美元L+5.00%，0.75%下限，2026年9月25日 | $ | 1,387,277 | $ | 1,279,070 | ||||
| 7,434,782 | ||||||||
| 零售商(食品和藥品除外)-0.03% | ||||||||
| FBB Holdings III，Inc.，第二留置權初始定期貸款，3M US L+7.00%，2025年1月31日(b)(d) | 74,440 | 57,691 | ||||||
| 水陸運輸-1.84% | ||||||||
| Drive底盤Holdco LLC，第二留置權2021年再融資B定期貸款，3M US L+6.75%，2026年4月10日 | 1,410,343 | 1,409,461 | ||||||
| 凱南優勢集團，The First Lien U.S.B-1定期貸款，3M US L+3.75%，0.75%下限，2026年3月24日 | 1,250,360 | 1,235,906 | ||||||
| WWEX Uni TopCo Holdings LLC，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.25%，0.75%下限，2028年7月26日 | 1,321,153 | 1,310,214 | ||||||
| 3,955,581 | ||||||||
| 電信業-2.96% | ||||||||
| CCI Buyer，Inc.，First Lien初始定期貸款，3M US L+4.00%，0.75%下限，2027年12月17日 | 2,137,255 | 2,112,323 | ||||||
| Ensono LP，First Lien初始定期貸款，600萬美元L+4.00%，2028年5月26日 | 1,029,250 | 1,013,384 | ||||||
| Greeneden U.S.Holdings I LLC，First Lien初始美元(2020)定期貸款，100萬美元+4.00%，0.75%下限，2027年12月1日 | 1,357,177 | 1,356,756 | ||||||
| Zacapa S.A.R.L.，第一留置權定期貸款，3M US L+0.00%，2029年3月22日 | 1,885,560 | 1,877,547 | ||||||
| 6,360,010 | ||||||||
| 公用事業-0.09% | ||||||||
| 東方電力有限責任公司，第一留置權定期貸款，3M US L+3.75%，1.00%下限，2025年10月2日 | 281,616 | 201,724 | ||||||
| 浮動利率貸款利息總額 | ||||||||
| (Cost $280,493,367) | 277,328,969 | |||||||
| 貸款抵押債券證券(a) - 5.52% | ||||||||
| 結構性融資債務-5.52% | ||||||||
| 522 Funding CLO 2021-7, Ltd., 3M US L + 6.22%, 04/23/2034(b)(e) | 500,000 | 471,280 | ||||||
| Allegro CLO XII, Ltd., 3M US L + 7.10%, 01/21/2032(b)(e) | 1,000,000 | 970,822 | ||||||
| Eaton Vance CLO 2013-1, Ltd., 3M US L + 6.80%, 01/15/2034(b)(e) | 500,000 | 490,251 | ||||||
| Elmwood CLO 16, Ltd., 3M US SOFR + 7.22%, 04/20/2034(b)(e) | 500,000 | 494,950 | ||||||
| Galaxy 30 Clo, Ltd., 3M US SOFR + 6.95%, 04/15/2035(b)(e) | 1,000,000 | 990,000 | ||||||
| 銀河XXVII CLO，Ltd.，3M US L+5.78%，2031年5月16日(b)(e) | 625,000 | 594,721 | ||||||
| HPS貸款管理CLO 6-2015，Ltd.，3M US L+5.10%，2031年2月5日(b)(e) | 834,000 | 772,498 | ||||||
| 磁鐵礦XXXII，Ltd.，3M US Sofr+6.90%，2035年4月15日(b)(e) | 1,000,000 | 1,000,000 | ||||||
| Neuberger Berman CLO XVII，Ltd.，3M US L+7.20%，2029年4月22日(b)(e) | 500,000 | 480,382 | ||||||
| 八角形投資夥伴43，Ltd.，3M US L+6.60%，2032年10月25日(b)(e) | 500,000 | 488,410 | ||||||
| Park Avenue機構顧問公司CLO，Ltd.2022-1，3M US Sofr+7.29%，2035/04/20(b)(e) | 1,000,000 | 999,959 | ||||||
| PPM CLO 3, Ltd., 3M US L + 6.61%, 04/17/2034(b)(e) | 500,000 | 483,553 | ||||||
| Rad CLO 2, Ltd., 3M US L + 6.00%, 10/15/2031(b)(e) | 750,000 | 738,555 | ||||||
| Rad CLO 5, Ltd., 3M US L + 6.70%, 07/24/2032(b)(e) | 500,000 | 492,627 | ||||||
| Romark CLO IV, Ltd., 3M US L + 6.95%, 07/10/2034(b)(e) | 1,000,000 | 937,850 | ||||||
| Sound Point CLO XXXII，Ltd.，3M US L+6.70%，2034年10月25日(b)(e) | 1,000,000 | 967,646 | ||||||
| Wellfleet CLO 2020-1, Ltd., 3M US L + 7.24%, 04/15/2033(b)(e) | 500,000 | 490,248 | ||||||
| 11,863,752 | ||||||||
| 總抵押貸款債券證券 | ||||||||
| (Cost $12,105,839) | 11,863,752 | |||||||
| 公司債券-10.02% | ||||||||
| 航空航天和國防-0.58% | ||||||||
| Bombardier, Inc., 7.875%, 04/15/2027(e) | 390,000 | 382,290 | ||||||
| 豪邁航空航天公司，5.900%，2027年01月02日 | 360,000 | 386,359 | ||||||
| 科學應用國際公司，4.875%，2028年4月1日(e) | 50,000 | 49,369 | ||||||
| SPIRIT航空系統公司，4.600%，2028年6月15日 | 40,000 | 37,631 | ||||||
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 航空航天與國防(續) | ||||||||
| TransDigm，Inc.： | ||||||||
| 4.625%, 01/15/2029 | $ | 300,000 | $ | 280,871 | ||||
| 4.875%, 05/01/2029 | 110,000 | 103,323 | ||||||
| 1,239,843 | ||||||||
| 航空運輸-0.02% | ||||||||
| Air Canada, 3.875%, 08/15/2026(e) | 50,000 | 47,250 | ||||||
| 汽車業-0.16% | ||||||||
| 艾利森變速器公司，3.750%，2031年1月30日(e) | 290,000 | 263,508 | ||||||
| 泰坦國際公司，7.000%，2028年4月30日 | 80,000 | 80,341 | ||||||
| 343,849 | ||||||||
| 經紀、交易商和投資公司-0.35% | ||||||||
| CVR Energy, Inc., 5.250%, 02/15/2025(e) | 200,000 | 194,477 | ||||||
| 伊坎企業有限責任公司/伊坎企業財務公司： | ||||||||
| 4.750%, 09/15/2024 | 120,000 | 120,698 | ||||||
| 5.250%, 05/15/2027 | 310,000 | 304,761 | ||||||
| Navient Corp., 5.625%, 08/01/2033 | 160,000 | 135,046 | ||||||
| 754,982 | ||||||||
| 建築與發展-0.14% | ||||||||
| Builders FirstSource，Inc.，4.250%，2032年2月1日(e) | 60,000 | 55,970 | ||||||
| 霍華德·休斯公司： | ||||||||
| 4.125%, 02/01/2029(e) | 30,000 | 28,211 | ||||||
| 4.375%, 02/01/2031(e) | 110,000 | 103,553 | ||||||
| Realology Group LLC/Realology Co.-Issuer Corp.，5.750%，2029年1月15日(e) | 40,000 | 37,778 | ||||||
| Tri Pointe Homes, Inc., 5.700%, 06/15/2028 | 80,000 | 79,960 | ||||||
| 305,472 | ||||||||
| 商務設備和服務-0.61% | ||||||||
| 黑騎士信息服務有限責任公司，3.625%，2028年9月1日(e) | 180,000 | 170,796 | ||||||
| 迪博爾德公司，高級無擔保債券，8.500%，2024年4月15日 | 60,000 | 57,597 | ||||||
| 鐵山公司： | ||||||||
| 4.875%, 09/15/2029(e) | 160,000 | 152,574 | ||||||
| 4.500%, 02/15/2031(e) | 40,000 | 36,992 | ||||||
| 5.625%, 07/15/2032(e) | 200,000 | 197,403 | ||||||
| Open Text Corp., 3.875%, 02/15/2028(e) | 400,000 | 384,204 | ||||||
| TriNet Group, Inc., 3.500%, 03/01/2029(e) | 70,000 | 64,453 | ||||||
| 施樂控股公司，5.500%，2028年8月15日(e) | 240,000 | 234,307 | ||||||
| 1,298,326 | ||||||||
| 有線電視和衞星電視-0.33% | ||||||||
| CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.： | ||||||||
| 5.000%, 02/01/2028(e) | 230,000 | 228,024 | ||||||
| 4.250%, 02/01/2031(e) | 100,000 | 90,880 | ||||||
| DISH DBS Corp., 7.375%, 07/01/2028 | 120,000 | 113,835 | ||||||
| Viasat, Inc., 6.500%, 07/15/2028(e) | 281,000 | 270,115 | ||||||
| 702,854 | ||||||||
| 化工和塑料行業-0.39% | ||||||||
| Ashland LLC, 3.375%, 09/01/2031(e) | 90,000 | 79,613 | ||||||
| Chemours Co., 4.625%, 11/15/2029(e) | 140,000 | 128,489 | ||||||
| CVR Partners LP/CVR North Finance Corp.，6.125%，2028年6月15日(e) | 80,000 | 80,108 | ||||||
| Methanex Corp., 5.250%, 12/15/2029 | 290,000 | 294,900 | ||||||
| 新農澳大利亞有限公司/新農美洲公司，5.000%，2030年1月27日(e) | 50,000 | 49,362 | ||||||
| Valvoline, Inc., 4.250%, 02/15/2030(e) | 220,000 | 201,171 | ||||||
| 833,643 | ||||||||
| 企業集團-0.25% | ||||||||
| Eldorado Gold Corp.，6.250%，2029年9月1日(e) | 100,000 | 100,763 | ||||||
| LSB Industries, Inc., 6.250%, 10/15/2028(e) | 60,000 | 60,945 | ||||||
| NCR Corp., 5.250%, 10/01/2030(e) | 110,000 | 104,465 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 企業集團(續) | ||||||||
| 國際服務公司： | ||||||||
| 3.375%, 08/15/2030 | $ | 60,000 | $ | 54,176 | ||||
| 4.000%, 05/15/2031 | 230,000 | 214,490 | ||||||
| 534,839 | ||||||||
| 集裝箱和玻璃製品-0.21% | ||||||||
| Ball Corp., 3.125%, 09/15/2031 | 150,000 | 134,385 | ||||||
| Sealed Air Corp., 6.875%, 07/15/2033(e) | 270,000 | 308,381 | ||||||
| 442,766 | ||||||||
| Drugs - 0.04% | ||||||||
| 博世健康公司，7.250%，2029年5月30日(e) | 100,000 | 85,480 | ||||||
| 生態服務與設備-0.06% | ||||||||
| Stericycle, Inc., 3.875%, 01/15/2029(e) | 147,000 | 136,880 | ||||||
| 電子/電氣-0.35% | ||||||||
| Ciena Corp., 4.000%, 01/31/2030(e) | 80,000 | 77,117 | ||||||
| Entegris, Inc., 3.625%, 05/01/2029(e) | 140,000 | 131,167 | ||||||
| Fair Isaac Corp., 4.000%, 06/15/2028(e) | 250,000 | 242,480 | ||||||
| 希捷硬盤開曼羣島，5.750%，2034年12月1日 | 220,000 | 225,393 | ||||||
| TTM技術公司，4.000%，2029年03月01日(e) | 80,000 | 74,165 | ||||||
| 750,322 | ||||||||
| 設備租賃-0.05% | ||||||||
| 安飛士預算汽車租賃有限責任公司/安飛士預算財務公司，5.750%，2027年7月15日(e) | 100,000 | 100,020 | ||||||
| 金融中介機構-0.38% | ||||||||
| Nationstar Mortgage Holdings，Inc. | ||||||||
| 5.125%, 12/15/2030(e) | 170,000 | 157,566 | ||||||
| 5.750%, 11/15/2031(e) | 235,000 | 224,539 | ||||||
| PRA Group, Inc., 5.000%, 10/01/2029(e) | 120,000 | 113,954 | ||||||
| SS&C技術公司，5.500%，2027年9月30日(e) | 270,000 | 272,362 | ||||||
| World Accept Corp.，7.000%，2026年11月1日(e) | 60,000 | 52,884 | ||||||
| 821,305 | ||||||||
| 食品-0.23% | ||||||||
| Lamb Weston控股公司： | ||||||||
| 4.875%, 05/15/2028(e) | 85,000 | 85,174 | ||||||
| 4.125%, 01/31/2030(e) | 120,000 | 112,260 | ||||||
| Post Holdings, Inc., 5.625%, 01/15/2028(e) | 295,000 | 290,041 | ||||||
| 487,475 | ||||||||
| 餐飲服務--0.38% | ||||||||
| 1011778 BC ULC/新紅色金融公司： | ||||||||
| 3.875%, 01/15/2028(e) | 230,000 | 218,357 | ||||||
| 4.375%, 01/15/2028(e) | 130,000 | 125,030 | ||||||
| 3.500%, 02/15/2029(e) | 50,000 | 46,235 | ||||||
| 好吃！Brands，Inc.： | ||||||||
| 4.750%, 01/15/2030(e) | 300,000 | 294,750 | ||||||
| 3.625%, 03/15/2031 | 50,000 | 45,672 | ||||||
| 4.625%, 01/31/2032 | 80,000 | 77,519 | ||||||
| 807,563 | ||||||||
| 食品/藥品零售商-0.17% | ||||||||
| 艾伯森公司。Inc./Safeway，Inc./New Albertsons LP/Albertsons LLC： | ||||||||
| 4.625%, 01/15/2027(e) | 240,000 | 232,426 | ||||||
| 5.875%, 02/15/2028(e) | 130,000 | 129,798 | ||||||
| 362,224 | ||||||||
| 林產品-0.14% | ||||||||
| 美世國際，5.125%，2029年02月01日 | 210,000 | 202,899 | ||||||
| RESOLUTE森林產品公司，4.875%，2026年3月1日(e) | 60,000 | 57,810 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 林產品(續) | ||||||||
| 施韋策-毛杜伊特國際公司，6.875%，2026年10月1日(e) | $ | 50,000 | $ | 47,310 | ||||
| 308,019 | ||||||||
| 醫療保健-0.57% | ||||||||
| 阿卡迪亞醫療保健公司，5.500%，2028年7月1日(e) | 70,000 | 70,437 | ||||||
| 查爾斯·裏弗國際實驗室公司，4.250%，2028年5月1日(e) | 220,000 | 215,510 | ||||||
| DaVita, Inc., 4.625%, 06/01/2030(e) | 240,000 | 224,448 | ||||||
| 包括健康公司： | ||||||||
| 4.750%, 02/01/2030 | 130,000 | 125,017 | ||||||
| 4.625%, 04/01/2031 | 80,000 | 75,020 | ||||||
| Hologic, Inc., 3.250%, 02/15/2029(e) | 140,000 | 130,905 | ||||||
| Tenet Healthcare Corp.，6.125%，2028年10月1日(e) | 370,000 | 376,421 | ||||||
| 1,217,758 | ||||||||
| 工業設備-0.02% | ||||||||
| 裏奇兄弟控股公司，4.750%，2031年12月15日(e) | 50,000 | 48,831 | ||||||
| 保險-0.14% | ||||||||
| MGIC投資公司，5.250%，2028年8月15日 | 100,000 | 98,899 | ||||||
| 弧度集團有限公司： | ||||||||
| 4.500%, 10/01/2024 | 100,000 | 100,627 | ||||||
| 4.875%, 03/15/2027 | 110,000 | 110,690 | ||||||
| 310,216 | ||||||||
| 休閒用品/活動/電影-0.50% | ||||||||
| Carnival Corp., 7.625%, 03/01/2026(e) | 335,000 | 337,580 | ||||||
| Live Nation Entertainment，Inc.，4.750%，2027年10月15日(e) | 370,000 | 361,405 | ||||||
| NCL Corp., Ltd., 5.875%, 02/15/2027(e) | 38,000 | 37,478 | ||||||
| 皇家加勒比郵輪有限公司，4.250%，2026年7月1日(e) | 280,000 | 260,952 | ||||||
| 海洋世界公園和娛樂公司，5.250%，2029年8月15日(e) | 90,000 | 86,022 | ||||||
| 1,083,437 | ||||||||
| 住宿和賭場--0.41% | ||||||||
| CDI託管發行商，Inc.，5.750%，2030年4月1日(e) | 28,000 | 28,315 | ||||||
| 丘吉爾·唐斯公司，4.750%，2028年1月15日(e) | 270,000 | 262,408 | ||||||
| Full House Resorts，Inc.，8.250%，2028年2月15日(e) | 60,000 | 61,420 | ||||||
| 希爾頓國內運營有限公司，4.875%，2030年1月15日 | 420,000 | 419,874 | ||||||
| Travel + Leisure Co., 4.625%, 03/01/2030(e) | 120,000 | 111,828 | ||||||
| 883,845 | ||||||||
| 有色金屬/礦產-0.10% | ||||||||
| 商業金屬公司，3.875%，2031年02月15日 | 155,000 | 141,122 | ||||||
| SunCoke Energy, Inc., 4.875%, 06/30/2029(e) | 80,000 | 75,520 | ||||||
| 216,642 | ||||||||
| Oil & Gas - 1.82% | ||||||||
| Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream Finance Corp.，7.875%，2026年5月15日(e) | 220,000 | 238,421 | ||||||
| Apache Corp., 5.350%, 07/01/2049 | 155,000 | 149,472 | ||||||
| 貝特斯能源公司，8.750%，2027年4月1日(e) | 60,000 | 64,428 | ||||||
| Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp.，8.125%，2027年1月15日(e) | 190,000 | 176,922 | ||||||
| CNX Resources Corp.，6.000%，2029年1月15日(e) | 160,000 | 161,809 | ||||||
| Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp.，6.000%，2029年2月1日(e) | 135,000 | 134,775 | ||||||
| EnLink Midstream Partners LP，5.450%，06/01/2047 | 220,000 | 185,794 | ||||||
| Ensign Drilling，Inc.，9.250%，2024年4月15日(e) | 60,000 | 59,337 | ||||||
| Global Partners LP/GLP Finance Corp.，7.000%，2027年8月1日 | 110,000 | 110,119 | ||||||
| 拉雷多石油公司，9.500%，2025年1月15日 | 160,000 | 167,088 | ||||||
| 鬥牛士資源公司，5.875%，2026年9月15日 | 190,000 | 193,733 | ||||||
| MEG Energy Corp., 5.875%, 02/01/2029(e) | 145,000 | 147,270 | ||||||
| Murphy Oil Corp., 6.375%, 07/15/2028 | 136,000 | 141,673 | ||||||
| Murphy Oil USA, Inc., 3.750%, 02/15/2031(e) | 60,000 | 54,875 | ||||||
| 納博斯實業有限公司，7.500%，2028年1月15日(e) | 150,000 | 146,557 | ||||||
| 北方石油天然氣公司，8.125%，2028年03月01日(e) | 150,000 | 156,511 | ||||||
| 本金 金額 | 價值 | |||||||
| 石油與天然氣(續) | ||||||||
| 西方石油公司： | ||||||||
| 4.625%, 06/15/2045 | $ | 160,000 | $ | 155,544 | ||||
| 6.600%, 03/15/2046 | 40,000 | 47,085 | ||||||
| 帕特森-UTI能源公司，5.150%，2029年11月15日 | 170,000 | 166,116 | ||||||
| PBF控股有限公司/PBF財務公司，6.000%，2028年2月15日 | 223,000 | 179,630 | ||||||
| 賓夕法尼亞控股有限責任公司，9.250%，2026年8月15日(e) | 50,000 | 52,803 | ||||||
| Petrofac, Ltd., 9.750%, 11/15/2026(e) | 200,000 | 183,261 | ||||||
| 精密鑽探公司，6.875%，2029年1月15日(e) | 150,000 | 152,432 | ||||||
| SM Energy Co., 6.750%, 09/15/2026 | 190,000 | 195,632 | ||||||
| Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.，4.500%，2029年5月15日 | 140,000 | 132,258 | ||||||
| TransOcean，Inc.： | ||||||||
| 7.250%, 11/01/2025(e) | 205,000 | 178,578 | ||||||
| 7.500%, 01/15/2026(e) | 90,000 | 78,300 | ||||||
| W&T Offshore, Inc., 9.750%, 11/01/2023(e) | 100,000 | 99,653 | ||||||
| 3,910,076 | ||||||||
| 出版業-0.16% | ||||||||
| Clear Channel户外控股公司，7.500%，2029年6月1日(e) | 300,000 | 299,709 | ||||||
| Gartner, Inc., 3.625%, 06/15/2029(e) | 50,000 | 46,945 | ||||||
| 346,654 | ||||||||
| 廣播電視-0.24% | ||||||||
| Gray Escrow II, Inc., 5.375%, 11/15/2031(e) | 120,000 | 114,900 | ||||||
| 斯克裏普斯托管II，Inc.，5.375%，2031年1月15日(e) | 40,000 | 38,355 | ||||||
| Sirius XM Radio, Inc., 3.875%, 09/01/2031(e) | 300,000 | 273,503 | ||||||
| Urban One, Inc., 7.375%, 02/01/2028(e) | 85,000 | 85,449 | ||||||
| 512,207 | ||||||||
| 房地產投資信託和房地產運營公司-0.29% | ||||||||
| iStar, Inc., 4.250%, 08/01/2025 | 140,000 | 137,968 | ||||||
| 新住宅投資公司，6.250%，2025年10月15日(e) | 110,000 | 105,765 | ||||||
| 喜達屋地產信託公司，4.375%，2027年1月15日(e) | 390,000 | 378,825 | ||||||
| 622,558 | ||||||||
| 零售商(食品和藥品除外)-0.20% | ||||||||
| 阿斯伯裏汽車集團，5.000%，2032年2月15日(e) | 230,000 | 214,112 | ||||||
| Bed Bath & Beyond, Inc., 5.165%, 08/01/2044 | 70,000 | 49,841 | ||||||
| FirstCash, Inc., 4.625%, 09/01/2028(e) | 165,000 | 153,729 | ||||||
| 417,682 | ||||||||
| Steel - 0.32% | ||||||||
| 阿勒格尼技術公司，5.125%，2031年10月1日 | 190,000 | 178,507 | ||||||
| 卡朋特科技公司： | ||||||||
| 6.375%, 07/15/2028 | 50,000 | 50,264 | ||||||
| 7.625%, 03/15/2030 | 100,000 | 102,521 | ||||||
| 克利夫蘭-克里夫斯公司，4.875%，2031年3月1日(e) | 130,000 | 128,816 | ||||||
| 美國鋼鐵公司： | ||||||||
| 6.875%, 03/01/2029 | 190,000 | 197,932 | ||||||
| 6.650%, 06/01/2037 | 30,000 | 31,098 | ||||||
| 689,138 | ||||||||
| 水陸運輸-0.11% | ||||||||
| Danaos Corp., 8.500%, 03/01/2028(e) | 100,000 | 107,123 | ||||||
| 德勒物流合作伙伴有限責任公司/德勒物流財務公司，7.125%，2028年6月1日(e) | 60,000 | 58,925 | ||||||
| Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp.，5.000%，2028年2月1日(e) | 70,000 | 66,543 | ||||||
| 232,591 | ||||||||
| 電信業-0.12% | ||||||||
| 流明技術公司，7.650%，2042年3月15日 | 75,000 | 72,529 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Fibre Holdings，Inc./CSL Capital LLC，6.000%，2030年1月15日(e) | 100,000 | 90,204 | ||||||
| Uniti Group LP/Uniti Group Finance，Inc./CSL Capital LLC，6.500%，2029年2月15日(e) | 110,000 | 102,703 | ||||||
| 265,436 | ||||||||
| 本金 | ||||||||
| 金額 | 價值 | |||||||
| 公用事業-0.18% | ||||||||
| FirstEnergy Corp., 7.375%, 11/15/2031 | $ | 140,000 | $ | 172,928 | ||||
| 維斯特拉運營有限公司，4.375%，2029年5月1日(e) | 230,000 | 217,647 | ||||||
| 390,575 | ||||||||
| 公司債券總額 | ||||||||
| (Cost $21,783,132) | 21,510,758 | |||||||
| 股票 | 價值 | |||||||
| 認股權證-0.00% | ||||||||
| 醫療保健-0.00% | ||||||||
| Carestream Health將於2049年12月31日到期，價格為0.01美元(b) | 52 | – | ||||||
| 總認股權證 | ||||||||
| (成本為0美元) | – | |||||||
| 總投資-144.67% | ||||||||
| (Cost $314,382,338) | 310,703,479 | |||||||
| 負債以外的其他資產-1.66% | 3,560,218 | |||||||
| 槓桿工具-(46.33)% | (99,500,000 | ) | ||||||
| 淨資產-100.00% | $ | 214,763,697 | ||||||
| 以上金額以截至2022年3月31日的淨資產百分比顯示。 | ||||||||
| 投資縮寫： |
| Libor-倫敦銀行間同業拆借利率 |
| PIK-實物支付 |
| SOFR擔保隔夜融資利率 |
| 參考利率： |
| 截至2022年3月31日的100萬美元L-1個月LIBOR為0.45% |
| 截至2022年3月31日，3M美國L-3個月LIBOR為0.96% |
| 截至2022年3月31日，600萬美元L-6個月LIBOR為1.47% |
| 截至2022年3月31日的3M US SOFR-3個月SOFR為0.29% |
| (a) | 浮動利率或浮動利率證券。參考率如上所述。截至2022年3月31日的有效匯率是基於參考匯率加上截至證券上次重置日期的顯示利差。在適用的情況下，參考利率適用於最低利率。 |
| (b) | 由於無法從活躍的市場獲得報價或無法獲得其他重要的可觀察到的投入，使用重大不可見投入對3級資產進行估值。 |
| (c) | 截至2022年3月31日，該職位的一部分尚未獲得資金。投資組合只記錄每個頭寸的資金部分。截至2022年3月31日，基金沒有為延遲提取貸款提供資金912,888美元。這些無資金支持的延遲提款的公允價值為904761美元。 |
| (d) | 代表可以額外面值/股份支付利息/股息的實物支付證券(“PIK”)。 |
| (e) | 根據1933年《證券法》第144A條豁免註冊的證券。規則144A證券的總市值為26,535,672美元，約佔截至2022年3月31日淨資產的12.36%。這類證券通常可以在豁免註冊的交易中出售給合格的機構買家。 |
注： 1.組織
Blackstone 高級浮動利率定期基金(前稱Blackstone/GSO高級浮動利率定期基金)(“BSL”或“基金”)， 是一家多元化封閉式管理投資公司。BSL於2010年3月4日成立為特拉華州法定信託公司。BSL於2010年3月5日根據經修訂的1940年投資公司法(“1940法案”)註冊。BSL於2010年5月26日開始運營。在該日期之前，BSL除有關其組織及向Blackstone Liquid Credit Strategy LLC(前身為GSO/Blackstone Debt Funds Management LLC)以每股19.10美元價格出售及發行5,236股BSL實益權益普通股(“顧問”)外，並無其他業務。該顧問擔任BSL的投資顧問。BSL的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“BSL”。
在股東沒有批准延長BSL的期限的情況下，BSL最初計劃在2020年5月31日左右解散。解散後，BSL將在為任何負債作出適當撥備後，將其幾乎所有淨資產分配給股東。 根據BSL經修訂和重新簽署的協議和信託聲明，在解散日期之前，經有權投票的股東的多數批准 (定義見1940法案)，BSL的董事會(“BSL董事會”)的多數成員可將BSL的壽命延長兩年或更短時間。BSL的 解體日期可以無限延長。2017年3月31日，BSL宣佈延長BSL的 再投資期。延期允許BSL繼續將投資到期、預付款和銷售所產生的收益進行再投資，直到BSL預定解散日期的前一年。2017年11月17日，BSL的股東 批准將BSL的期限延長兩年，將BSL的原定解散日期從2020年5月31日改為2022年5月31日。2019年11月18日，BSL董事會批准了一項修改BSL章程的提案，允許延長長達五年的時間 (《憲章修正案》)。BSL董事會還批准了一項將BSL的期限延長五年的建議 ，將BSL的預定解散日期從2022年5月31日改為2027年5月31日(“延長期限”)。章程修正案和延期須經股東批准，該批准是在2020年2月19日舉行的特別股東大會上獲得的。
投資目標：BSL的主要投資目標是尋求高流動收益，次要目標是尋求資本保值 ，這與其首要目標高流動收益是一致的。在正常市場條件下，BSL管理的資產(定義如下)中至少80%將投資於優先擔保浮動利率貸款(“優先貸款”)。
注 2.重大會計政策
列報基準：基金的財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並以美元列報。根據美國公認會計原則，該基金被視為投資公司，並遵循財務會計準則委員會會計準則編纂主題946中適用於投資公司的會計和報告指南。
編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期資產和負債的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
投資組合估值：BSL的資產淨值(“NAV”)是在交易所開業營業的每一天確定的。 截至交易所常規交易時段結束時。基金計算每股資產淨值的方法是，從基金的總資產(證券價值加上現金或其他資產，包括應計但尚未收到的利息)中減去負債(包括應計費用或股息)，再除以基金已發行普通股的總數。
貸款 主要通過使用來自國家認可的貸款定價服務的綜合貸款價格進行估值。基金組織國家認可的貸款定價提供商對綜合貸款價格採用的方法是按出價均值對貸款進行估值，並向一家或多家經紀商或交易商要價。抵押貸款債券證券(“CLO”)按國家認可的定價服務提供的價格進行估值。國家認可的定價服務 提供的價格通常基於每個CLO的評估中間價。除短期投資外，公司債券和可轉換債券按國家認可的定價服務提供的價格進行估值。由國家認可的定價服務提供的價格通常基於每個公司債券證券的買賣均價。在確定特定投資的價值時，定價服務可能會使用有關此類投資的交易、交易商的報價、定價矩陣、可比投資的市場交易、在市場上觀察到的投資之間的各種關係以及基於市場上此類投資通常採用的估值技術計算的收益度量的某些信息。有市場報價的股權證券通常按其交易所在的一級市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價進行估值。期貨合約通常按其交易所在證券或商品交易所的最後銷售價格進行估值。書面期權和購買的期權通常按其交易的證券或商品交易所的收盤價進行估值。短期債務投資，如果有的話, 購買時剩餘期限為60天或更短的，將按按溢價攤銷和折扣增加調整後的成本進行估值。任何投資及其他資產如未能即時取得該等現行市場報價，均按公允價值(“公允價值資產”)估值，由顧問委員會(“公允價值資產委員會”)根據基金董事會(統稱“董事會”)制定的程序及在董事會(統稱“董事會”)的一般監督及責任下真誠釐定。這種方法可以包括但不限於，使用市場可比方法和/或收益方法。公允價值資產委員會會議可由公允價值資產委員會的任何成員 隨時召開。所有公允價值資產的定價及其釐定應由公允價值資產委員會在每次定期安排的季度會議上向董事會報告。對於使用國家認可的定價服務、交易所價格或經紀自營商報價進行估值的投資，基金有程序來識別和調查潛在的陳舊或缺失的價格。執行此類程序後，公允價值資產委員會將審查任何被視為陳舊的價格，並確定替代定價來源。
各種 投入用於確定BSL投資的價值。可觀察到的投入是反映市場參與者將根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設。不可觀察的投入是反映報告實體自己對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時使用的假設的假設的投入。 投入的三級層次概括為下面列出的三個大級別。
級別 1-相同投資在測量日期在活躍市場的未調整報價。
級別 2-重大可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率、提前還款速度、信貸風險等)。
第 級--無法觀察到的重大投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設)。
為投資和其他金融工具確定的價值的分類是基於投資和其他金融工具的定價透明度，並不一定與基金投資於這些證券的感知風險相對應。按公允價值計量及報告的投資，根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平，在公允價值體系內的以下級別之一進行分類及披露。
下表彙總了截至2022年3月31日BSL在公允價值層次下的投資估值：
| 黑石高級浮動利率定期基金 | ||||||||||||||||
| 有價證券投資* | 1級- 報價 | 2級- 意義重大 可觀察到的 輸入量 | 3級- 意義重大 看不見 輸入量 | 總計 | ||||||||||||
| 浮動利率貸款利息 | ||||||||||||||||
| 商務設備和服務 | $ | – | $ | 39,865,550 | $ | 4,265,081 | $ | 44,130,631 | ||||||||
| 容器和玻璃製品 | – | 8,418,594 | 460,000 | 8,878,594 | ||||||||||||
| 毒品 | – | 4,328,123 | 395,929 | 4,724,052 | ||||||||||||
| 電子/電氣 | – | 53,221,586 | 297,853 | 53,519,439 | ||||||||||||
| 醫療保健 | – | 40,266,529 | 1,492,500 | 41,759,029 | ||||||||||||
| 休閒商品/活動/電影 | – | 10,939,530 | 862,400 | 11,801,930 | ||||||||||||
| 零售商(食品和藥品除外) | – | – | 57,691 | 57,691 | ||||||||||||
| 其他 | – | 112,457,603 | – | 112,457,603 | ||||||||||||
| 貸款抵押債券證券 | ||||||||||||||||
| 結構性融資債務 | – | – | 11,863,752 | 11,863,752 | ||||||||||||
| 公司債券 | – | 21,510,758 | – | 21,510,758 | ||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||
| 醫療保健 | – | – | – | – | ||||||||||||
| 總計 | $ | – | $ | 291,008,273 | $ | 19,695,206 | $ | 310,703,479 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 未籌措資金的貸款承諾的未實現淨增值 | $ | – | $ | 6,965 | $ | – | $ | 6,965 | ||||||||
| 總計 | $ | – | $ | 6,965 | $ | – | $ | 6,965 | ||||||||
| * | 有關按類型列出的證券清單，請參閲基金的投資組合。 |
BSL使用第三級投入來確定公允價值的投資的公允價值變動情況如下：
| 黑石高級浮動利率定期基金 | 浮動匯率 貸款利息 | 抵押品 貸款義務 證券 | 認股權證 | 無資金來源貸款 承付款 | 總計 | |||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 6,737,603 | $ | 6,265,917 | $ | 144,751 | $ | (1,298 | ) | $ | 13,146,973 | |||||||||
| 應計折扣/保費 | 2,776 | 827 | - | - | 3,603 | |||||||||||||||
| 已實現損益 | 20 | - | - | - | 20 | |||||||||||||||
| 未實現增值/(折舊)變動 | (63,501 | ) | (179,421 | ) | (144,751 | ) | 1,298 | (386,375 | ) | |||||||||||
| 購買 | 987,839 | 6,427,500 | - | - | 7,415,339 | |||||||||||||||
| 銷售收益 | (3,025 | ) | 3 | - | - | (3,022 | ) | |||||||||||||
| 轉入3級 | 3,198,908 | - | - | - | 3,198,908 | |||||||||||||||
| 轉出3級 | (3,029,166 | ) | (651,074 | ) | - | - | (3,680,240 | ) | ||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 7,831,454 | $ | $11,863,752 | $ | - | $ | - | $ | 19,695,206 | ||||||||||
| 2022年3月31日持有的3級投資未實現增值/(折舊)淨變化 | $ | (60,490 | ) | $ | (179,421 | ) | $ | (144,751 | ) | $ | - | $ | (384,662 | ) | ||||||
截至2022年3月31日的3級公允價值計量信息 ：
| 黑石高級浮動利率定期基金 | 公允價值 | 估值技術 | 無法觀察到的輸入 | 值/範圍 (加權平均) | |||||||
| 資產 | |||||||||||
| 浮動利率貸款利息 | $ | 7,831,454 | 第三方供應商定價服務 | 經紀人報價 | 不適用 | ||||||
| 貸款抵押債券證券 | 11,863,752 | 第三方供應商定價服務 | 經紀人報價 | 不適用 | |||||||
| 認股權證 | - | 績效多重方法 | EBITDA倍數(a) | 4.25x | |||||||
| (a) | 截至2022年3月31日 ，無法觀察到的輸入的變化可能會導致投資價值發生重大變化，如下所示： |
Unobservable Input |
如果投入增加對價值的影響 | 如果投入減少對價值的影響 |
| EBITDA倍數 | 增加 | 減少量 |
證券 被從2級轉移到3級，原因是由於市場活躍度和這些證券的信息減少而缺乏可觀察到的市場數據 。其他證券被從3級轉移到2級，因為可觀察到的投入可用於對這些資產進行估值。
證券交易和投資收益：出於財務報告的目的，證券交易在交易日被記錄 ，期末未結算的交易的應付或應收金額分別反映為負債和資產。 利息收入自結算之日起按權責發生制確認。計入利息收入的折扣額增加和保費攤銷按權責發生制按日遞增或攤銷。股息收入 在除股息日入賬。證券交易和外幣交易的已實現損益，如有，應按確認成本入賬。
新冠肺炎 與全球經濟和市場狀況：新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響在全球迅速演變，對美國和全球經濟造成破壞。儘管全球經濟於2021年開始重新開放，強勁的經濟活動支持了持續的復甦，但新變種的出現導致了美國和國外的復甦受挫 。基金財務報表所依據的估計和假設是基於截至2022年3月31日的現有信息。估計和假設包括對金融市場和經濟狀況的判斷，這些情況隨着時間的推移已經改變，並可能繼續改變。
附註 3.優先和有擔保的浮動利率貸款
Bsl 將“高級貸款”定義為向美國發放的第一留置權優先擔保浮動利率貸款，並在一定程度上向在不同行業和地理區域經營的非美國公司、合夥企業和其他商業實體(“借款人”)發放。在正常市場條件下，BSL管理的資產(定義如下)的至少80%將投資於優先貸款 。BSL將“管理資產”定義為總資產(包括可歸因於所用槓桿的任何資產) 減去BSL應計負債的總和(與槓桿本金金額相關的負債除外)。截至2022年3月31日，BSL 81.59%的管理資產以高級貸款形式持有。
優先擔保貸款在企業實體的資本結構中處於優先地位，以特定抵押品擔保，並對借款人的資產和/或股票擁有優先於無擔保債權人、次級債務持有人和借款人股東持有的債權。
貸款 通常需要從借款人的超額現金流中提前還款，或者允許借款人在他們選擇的時候償還。借款人的還款程度 無論是作為合同要求還是他們的選擇，都無法準確預測。因此， 實際剩餘期限可能大大少於所顯示的聲明期限。然而，浮動利率貸款通常 的預期平均壽命為兩到四年。浮動利率貸款的利率通常是根據浮動基本貸款利率(主要是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))加上溢價或信用利差而定期重新確定的 每日、每月、每季或每半年一次。
英國金融市場行為監管局宣佈逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。儘管許多LIBOR利率在2021年12月31日之後不再公佈或不再代表他們尋求衡量的基礎市場，但為了協助過渡，將繼續公佈一些廣泛使用的美元LIBOR利率，直至2023年6月。2021年7月29日，美國聯邦儲備系統(“FRS”)與另類參考利率委員會(“ARRC”)(由美國大型金融機構組成的指導委員會)一起，正式建議用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR，SOFR是由短期回購協議計算的新指數，由國債 支持。鑑於LIBOR和SOFR之間的內在差異，或可能建立的任何其他替代基準利率， LIBOR的未來使用和任何替代利率的性質仍存在不確定性。在許多情況下，被提名的替代利率以及其他潛在的替代利率尚未完成或準備好實施，需要調整保證金。 目前還沒有最終的共識，即基準利率(及其任何調整和/或排列)將在終止後替換所有或任何LIBOR基期利率，也不能保證任何此類替換基準利率將獲得市場接受。在LIBOR停止存在之前，我們和我們的投資組合公司可能需要修改或重組我們現有的基於LIBOR的債務工具和2023年6月30日之後的任何相關對衝安排，這取決於適用的LIBOR期限。這樣的修改和重組可能是困難、昂貴和耗時的。此外, 我們不時投資浮動利率貸款和投資證券，這些貸款和證券的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。關於替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革，或與此類改革相關的任何宣佈的變化的不確定性 ，可能會導致報告的LIBOR利率以及基於LIBOR的貸款和證券的價值 突然或長期增加或減少，包括我們或我們的基金目前擁有或未來可能擁有的其他發行人的貸款和證券的價值。 仍不確定此類變化將如何實施，以及此類變化將對我們、我們投資的工具的發行人和整個金融市場產生的影響。
預計倫敦銀行同業拆借利率的終止可能會對我們的業務產生重大影響。從倫敦銀行同業拆借利率轉型可能會面臨重大的運營挑戰 ，包括但不限於修改與借款人簽訂的有關投資的貸款協議，以及在LIBOR 到期前終止的情況下，在新協議中添加有效的備用語言。除了這些挑戰之外，我們預計我們當前的流程和信息系統可能還會面臨其他風險，需要我們進行識別和評估。由於倫敦銀行同業拆借利率替代的不確定性， 任何此類事件對我們的資本成本和淨投資收益的潛在影響尚無法確定。此外， 停止LIBOR可能會：
| ● | 對一系列金融產品的定價、流動性、價值、回報和交易產生不利影響 ，包括可能包含在我們資產和負債中的任何與Libor掛鈎的證券、貸款和衍生品 ； |
| ● | 要求對管理或引用LIBOR或基於LIBOR的產品的文檔進行廣泛修改，包括，例如，根據耗時的文檔重新談判來修改投資條款； |
| ● | 監管機構就我們準備和準備用一個或多個替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率的查詢或其他行動的結果 ； |
| ● | 在與投資組合公司或其他交易對手的糾紛、訴訟或其他訴訟中的結果 關於我們基於LIBOR的投資中條款的解釋和可執行性， 例如後備語言或其他相關條款，包括，在備用參考利率的情況下，因LIBOR和各種備用參考利率之間的根本差異而產生的任何經濟、法律、運營或其他影響 ； |
| ● | 需要 過渡和/或開發適當的系統和分析，以有效地 將我們的風險管理流程從基於LIBOR的產品過渡到基於一個或多個替代參考利率的產品，鑑於擬議的替代參考利率的歷史有限，這可能證明具有挑戰性；和 |
| ● | 導致 我們因上述任何因素而產生額外成本。 |
不能保證從LIBOR轉換到替代利率不會導致金融市場中斷、基準利率大幅上升或借款人的借款成本不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和單價產生實質性的不利影響。此外，過渡到後續利率可能會導致(I)目前依賴倫敦銀行同業拆借利率的工具的市場波動性或流動性不足的增加，(Ii)基金持有的某些工具的價值減少，或(Iii)相關基金交易的有效性降低，如對衝。仍不確定這些變化將如何實施，以及這些變化將對基金、基金所投資工具的發行人和一般金融市場產生的影響。
貸款 存在預定利息或本金的付款違約風險。這種不付款可能導致收入減少、投資價值下降和任何基金資產淨值的潛在下降。收入損失風險通常較高的是次級無擔保貸款或債務，這些貸款或債務沒有任何特定抵押品的擔保權益作擔保。 不能保證在不支付預定利息或本金的情況下，任何擔保貸款的抵押品的清算將履行借款人對基金的義務，也不能保證這種抵押品可以輕易地進行清算。
第二留置權貸款通常面臨與第一留置權貸款投資相關的類似風險，但此類貸款 在償付和/或留置權優先順序上低於第一留置權持有人。如果第二筆留置權貸款違約， 第一優先留置權持有人對貸款的基礎抵押品有優先索取權。第二留置權貸款面臨着額外的風險，即借款人的現金流和擔保貸款或債務的財產(如果有)可能不足以在履行借款人的優先義務後按計劃付款。截至2022年3月31日，BSL在第二留置權擔保貸款上投資了20,927,010美元 。第二留置權擔保貸款不被視為BSL的高級貸款。
貸款 的評級可以低於投資級，也可以不評級。因此，與貸款相關的風險可能類似於其他低於投資級的證券的風險，儘管與其他低於投資級的證券相比，貸款是優先的和有擔保的 證券，後者通常是從屬或無擔保的。基金通常投資於評級低於投資級的貸款，由於借款人的信用風險，這些貸款被認為是投機性的。這類公司比投資級發行人更有可能拖欠欠基金的利息和本金，這種違約可能會減少資產淨值和收入分配。 有關投資級別以下貸款的公開信息量通常不會像註冊或交易所上市證券的公開信息量那麼廣泛。在評估借款人的信譽時，顧問將 考慮，並可能部分依賴其他人進行的分析。顧問既定的最佳執行程序和指導方針要求，只有在顧問的交易對手委員會批准的經紀-交易商交易對手中才能進行交易執行。交易對手委員會在選擇和批准經紀商和交易商時考慮的因素包括但不限於：(I)執行的質量、準確性和及時性，(Ii)審查金融機構的聲譽、財務實力和穩定性，(Iii)交易對手承諾出資的意願和能力，(Iv)持續的可靠性和(V)獲得承銷發行和二級市場的機會。交易對手委員會根據上述因素定期審查每個經紀-交易商交易對手。
Bsl 可以通過轉讓或參與的方式獲得貸款。BSL通常通過轉讓獲得這些貸款，如果BSL通過參與獲得貸款，它將尋求在可行的情況下儘快將參與權益提升為轉讓。 轉讓的購買者通常繼承轉讓機構的所有權利和義務，並根據債務債務的信貸協議成為 貸款人。參與通常只與參與利息的機構建立合同關係，而不是與借款人。出售方通常包括銀行、經紀自營商、其他金融機構和貸款機構。顧問採用了最佳執行程序和準則 ，力求在BSL必須通過參與獲得貸款的非典型情況下減輕信貸和交易對手風險。
Bsl 已投資CLO證券。CLO是一家融資公司(通常稱為特殊目的載體(SPV))， 為重新分配資產池的風險和回報特徵而創建。雖然CLO的基礎資產通常是有擔保的貸款，但資產也可能包括(I)無擔保貸款，(Ii)評級低於投資級的債務證券，以及 (Iii)有擔保貸款投資附帶的權益證券。在投資CLO時，每個基金不會投資於權益 部分，這是最低的部分。然而，基金可以投資於CLO債務證券的較低部分，與CLO的較高級債務部分相比，這些證券的回收通常較低，損失或延期或不支付利息的風險較大。此外，基金打算投資於主要由借款人的個人擔保貸款組成的CLO，而不是來自其他高風險池的重新打包的CLO債務。CLO購買的標的擔保貸款通常在購買時履行，但可能成為不良、不良或違約。以不良、不良貸款或違約貸款為標的資產的CLO不會佔每個基金對CLO投資的重要部分。CLO結構的主要特徵是在CLO的幾個類別中對來自債務證券池的現金流進行優先排序。 SPV是一家專門為將這種多元化資產池產生的付款債權證券化而成立的公司。 在此基礎上，SPV發行有價證券，由於基礎風險的分散，SPV, 通常， 代表比原始資產更低的風險水平。特殊目的機構發行的證券的贖回通常發生在優先債務部分再融資的法定到期日之前。
附註 4.一般承付款和或有事項
截至2022年3月31日，BSL有未償還的資金不足的貸款承諾，可由借款人選擇延期，詳情如下：
| 借款人 | 面值 | 公允價值 | ||||||
| Arc Falcon I，Inc.延遲提取定期貸款 | $ | 71,516 | $ | 69,878 | ||||
| AthenaHealth Group Inc.延遲提取定期貸款 | 200,338 | 198,585 | ||||||
| 博伊德延期支取定期貸款 | 210,526 | 208,947 | ||||||
| 醫療解決方案有限責任公司，第一留置權延遲提取定期貸款 | 122,988 | 122,142 | ||||||
| 兒科聯合控股公司延遲支取定期貸款 | 31,100 | 30,770 | ||||||
| Pro Mach Group，Inc.，First Lien延期提取定期貸款 | 69,927 | 69,709 | ||||||
| Sovos Compliance，LLC，First Lien延期提取定期貸款 | 69,228 | 69,228 | ||||||
| Tekii-Plex，Inc.第一留置權延遲提取定期貸款 | 16,230 | 16,055 | ||||||
| VT Topco，Inc.，First Lien延期支取定期貸款 | 121,035 | 119,447 | ||||||
| 總計 | $ | 912,888 | $ | 904,761 | ||||
未提供資金的貸款承諾 根據BSL的估值政策在估值的相關日期按市價計價。 截至2022年3月31日止期間，BSL的未實現貸款承諾錄得未實現增值合共9,160美元。
注： 5.利用
基金已與一家銀行訂立信貸協議(“協議”)，根據BSL的兩年循環信貸額度(“槓桿貸款”)借入資金。BSL於2014年10月8日訂立協議，於2015年10月7日、2016年10月5日及2017年10月4日修訂，並於2018年6月20日進一步修訂及重述，並於2019年10月4日進一步修訂及重述，並於2020年10月2日、2021年10月1日及2021年11月29日修訂，借款額上限為1.42億美元，其中4,800萬美元為A期貸款(“BSL A期貸款”)及9,400萬美元為B期貸款(“BSL 期B期貸款”)。該協定下的借款以基金的資產作擔保。
A批貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率的0.85%，B批貸款的利息為一(1)個月期的倫敦銀行同業拆借利率的1.15%，B批貸款的利息為三(3)、六(6)和九(9)個月的倫敦銀行同業拆借利率的1.00%，自此類LIBOR貸款的發放之日(或任何其他貸款被轉換為的最後日期或繼續)起計的 期的LIBOR。LIBOR貸款)，並在公曆月中相應的日期結束，即基金可能選擇的之後一(1)、三(3)、 六(6)或九(9)個月，或貸款人可能以其唯一和絕對的酌情決定權同意的其他期間。
根據《協定》的條款，基金必須為任何未支取的金額支付承諾費。當支取金額超過相關借款限額的75%時，每筆A檔貸款和B檔貸款的應付承諾費為未支取金額的0.15%，在任何其他時間均為未支取金額的0.25%。利息和費用一般按季度支付。經貸款銀行同意，基金可選擇將協議延長 。截至2022年3月31日，BSL在其槓桿工具下的未償還借款為99,500,000美元，利率為1.27%。由於協議的短期性質，面值 接近2022年3月31日的公允價值。該公允價值基於三級公允估值體系下的第二級投入 (見附註2)。截至2022年3月31日止期間，BSL的槓桿貸款及平均利率分別為103,266,667元及1.19%。
根據《協定》，基金已同意某些契約和額外的投資限制，但槓桿尚未解決。 基金同意將資產覆蓋率維持在借款的三倍。遵守投資限制和計算 由基金的託管人紐約梅隆銀行進行。截至2022年3月31日，基金遵守了與其槓桿相關的所有投資限制和資產覆蓋要求。
利用借款來利用基金的普通股可能會產生風險。基金投資組合價值的變化，包括用槓桿收益購買的證券，完全由基金普通股持有人承擔。與基金使用的任何形式的槓桿有關的所有成本和支出完全由普通股股東承擔。如果基金的投資組合價值出現淨減少或增加，槓桿率可能會比基金不使用槓桿時的每股普通股資產淨值更大程度地減少或增加(視情況而定)。在基金使用槓桿期間，向顧問支付的諮詢服務費用和向阿爾卑斯山支付的行政服務費用高於基金沒有使用槓桿的情況，因為支付的費用是根據基金管理的資產計算的，其中包括通過槓桿購買的資產。截至2022年3月31日，BSL的槓桿率佔基金管理資產的31.66%。