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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末April 17, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-9390
____________________________________________________
Jack in the box Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 95-2698708 |
(成立為法團的狀況) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
9357頻譜中心大廈
聖地亞哥, 加利福尼亞92123
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號(858) 571-2121
_______________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 千斤頂 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No þ
截至2022年5月20日收盤,21,045,960註冊人的普通股已發行。
Jack in the box Inc.及附屬公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計): | |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 簡明合併損益表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 控制和程序 | 35 |
| 第二部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 36 |
第1A項。 | 風險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
第三項。 | 高級證券的違約 | 38 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
第五項。 | 其他信息 | 38 |
第六項。 | 陳列品 | 39 |
| 簽名 | 40 |
第一部分:財務信息
ITEM 1. 簡明合併財務報表
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 4月17日, 2022 | | 10月3日, 2021 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 55,719 | | | $ | 55,346 | |
受限現金 | 28,914 | | | 18,222 | |
應收賬款和其他應收款淨額 | 52,461 | | | 74,335 | |
盤存 | 5,845 | | | 2,335 | |
預付費用 | 20,486 | | | 12,682 | |
持有待售流動資產 | 3,695 | | | 1,692 | |
其他流動資產 | 4,828 | | | 4,346 | |
流動資產總額 | 171,948 | | | 168,958 | |
財產和設備: | | | |
按成本價計算的財產和設備 | 1,282,161 | | | 1,133,038 | |
減去累計折舊和攤銷 | (819,037) | | | (810,124) | |
財產和設備,淨額 | 463,124 | | | 322,914 | |
其他資產: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 1,337,950 | | | 934,066 | |
無形資產,淨額 | 12,726 | | | 470 | |
商標 | 283,500 | | | — | |
商譽 | 329,758 | | | 47,774 | |
遞延税項資產 | — | | | 51,517 | |
其他資產,淨額 | 224,747 | | | 224,438 | |
其他資產總額 | 2,188,681 | | | 1,258,265 | |
| $ | 2,823,753 | | | $ | 1,750,137 | |
負債和股東赤字 |
流動負債: | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 34,202 | | | $ | 894 | |
流動經營租賃負債 | 174,065 | | | 150,636 | |
應付帳款 | 48,559 | | | 29,119 | |
應計負債 | 161,897 | | | 148,417 | |
流動負債總額 | 418,723 | | | 329,066 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除本期債務 | 1,812,585 | | | 1,273,420 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 1,172,708 | | | 809,191 | |
遞延税項負債 | 43,399 | | | — | |
其他長期負債 | 159,955 | | | 156,342 | |
長期負債總額 | 3,188,647 | | | 2,238,953 | |
股東赤字: | | | |
優先股$0.01面值,15,000,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股$0.01面值,175,000,000授權股份,82,568,575和82,536,059分別發佈 | 826 | | | 825 | |
超出票面價值的資本 | 505,002 | | | 500,441 | |
留存收益 | 1,792,824 | | | 1,764,412 | |
累計其他綜合損失 | (72,963) | | | (74,254) | |
國庫股,按成本價計算,61,523,475股票 | (3,009,306) | | | (3,009,306) | |
股東總虧損額 | (783,617) | | | (817,882) | |
| $ | 2,823,753 | | | $ | 1,750,137 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
收入: | | | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 151,309 | | | $ | 85,962 | | | $ | 271,365 | | | $ | 200,240 | |
特許經營租金收入 | 76,556 | | | 77,901 | | | 179,655 | | | 181,650 | |
特許經營權使用費和其他 | 47,101 | | | 47,231 | | | 107,856 | | | 106,879 | |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | 47,328 | | | 46,123 | | | 108,129 | | | 106,989 | |
| 322,294 | | | 257,217 | | | 667,005 | | | 595,758 | |
運營成本和費用,淨額: | | | | | | | |
食品和包裝 | 46,871 | | | 23,938 | | | 84,408 | | | 56,315 | |
工資總額和員工福利 | 50,910 | | | 26,440 | | | 90,635 | | | 61,371 | |
入住率和其他 | 29,171 | | | 13,349 | | | 50,048 | | | 31,184 | |
特許經營權佔用費用 | 49,244 | | | 48,904 | | | 113,227 | | | 114,073 | |
特許經營支持和其他成本 | 5,015 | | | 3,341 | | | 8,926 | | | 6,614 | |
特許經營廣告費和其他服務費 | 49,258 | | | 47,104 | | | 112,566 | | | 109,799 | |
銷售、一般和行政費用 | 28,479 | | | 18,861 | | | 53,818 | | | 39,360 | |
折舊及攤銷 | 11,545 | | | 10,696 | | | 24,041 | | | 25,267 | |
其他營業費用,淨額 | 14,367 | | | 1,228 | | | 18,210 | | | 776 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (810) | | | (1,532) | | | (858) | | | (2,815) | |
| 284,050 | | | 192,329 | | | 555,021 | | | 441,944 | |
運營收益 | 38,244 | | | 64,888 | | | 111,984 | | | 153,814 | |
其他養卹金和退休後支出,淨額 | 70 | | | 203 | | | 163 | | | 474 | |
利息支出,淨額 | 26,481 | | | 15,227 | | | 46,668 | | | 35,962 | |
所得税前收益 | 11,693 | | | 49,458 | | | 65,153 | | | 117,378 | |
所得税 | 3,897 | | | 13,524 | | | 18,087 | | | 30,585 | |
淨收益 | $ | 7,796 | | | $ | 35,934 | | | $ | 47,066 | | | $ | 86,793 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.37 | | | $ | 1.58 | | | $ | 2.22 | | | $ | 3.80 | |
稀釋 | $ | 0.37 | | | $ | 1.58 | | | $ | 2.21 | | | $ | 3.78 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.44 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.80 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
淨收益 | $ | 7,796 | | | $ | 35,934 | | | $ | 47,066 | | | $ | 86,793 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算損失和以前的服務費用重新歸類為收益 | 746 | | | 1,138 | | | 1,743 | | | 2,655 | |
| 746 | | | 1,138 | | | 1,743 | | | 2,655 | |
税收效應 | (193) | | | (296) | | | (452) | | | (690) | |
其他綜合收益,税後淨額 | 553 | | | 842 | | | 1,291 | | | 1,965 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 8,349 | | | $ | 36,776 | | | $ | 48,357 | | | $ | 88,758 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 47,066 | | | $ | 86,793 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 24,041 | | | 25,267 | |
攤銷租户改善津貼及獎勵措施 | 2,127 | | | 1,534 | |
遞延財務成本攤銷 | 3,060 | | | 3,013 | |
債務清償損失 | 7,700 | | | — | |
基於股份的薪酬安排造成的税收不足(超額税收優惠) | 49 | | | (1,112) | |
遞延所得税 | 5,529 | | | (882) | |
基於股份的薪酬費用 | 3,934 | | | 2,836 | |
養卹金和退休後支出 | 163 | | | 474 | |
公司擁有的人壽保險現金退保價值的損失(收益) | 3,163 | | | (9,352) | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (858) | | | (2,815) | |
處置財產和設備的收益,淨額 | (286) | | | (1,931) | |
減損費用及其他 | 1,109 | | | 1,340 | |
資產和負債變動,不包括收購: | | | |
應收賬款和其他應收款 | 26,257 | | | (4,490) | |
盤存 | (277) | | | (288) | |
預付費用和其他流動資產 | (6,716) | | | 3,461 | |
經營性租賃使用權資產和租賃負債 | 9,155 | | | (19,075) | |
應付帳款 | 1,297 | | | (7,409) | |
應計負債 | (52,286) | | | 6,499 | |
養卹金和退休後繳款 | (3,693) | | | (3,577) | |
特許經營租户改善津貼和獎勵支出 | (1,629) | | | (567) | |
其他 | (1,077) | | | (1,175) | |
經營活動提供的現金流 | 67,828 | | | 78,544 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (20,781) | | | (22,928) | |
收購Del Taco,扣除收購現金後的淨額 | (580,792) | | | — | |
出售財產和設備所得收益 | 2,245 | | | 3,629 | |
出售和回租資產所得款項 | 1,861 | | | — | |
出售公司經營的餐廳所得款項 | 600 | | | 965 | |
其他 | (1,315) | | | 2,616 | |
用於投資活動的現金流 | (598,182) | | | (15,718) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸借款 | 63,000 | | | — | |
償還循環信貸安排的借款 | (9,000) | | | (107,875) | |
發行債券所得款項 | 1,100,000 | | | — | |
債務本金的償還 | (572,958) | | | (415) | |
支付債務發行和滅火費用 | (20,274) | | | — | |
普通股支付的股息 | (18,526) | | | (18,130) | |
發行普通股所得款項 | 51 | | | 4,340 | |
普通股回購 | — | | | (65,000) | |
為股權獎勵發行支付工資税 | (874) | | | (3,892) | |
由融資活動提供(用於)的現金流 | 541,419 | | | (190,972) | |
現金和限制性現金淨增(減)額 | 11,065 | | | (128,146) | |
期初現金和限制性現金 | 73,568 | | | 236,920 | |
期末現金和限制性現金 | $ | 84,633 | | | $ | 108,774 | |
見簡明合併財務報表附註。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
業務性質-Jack in the Box Inc.(“公司”)及其合併的子公司在Jack in the Box下開發、經營和特許經營快餐餐廳®和德爾·塔科®餐飲品牌。
2022年3月8日,本公司根據截至2021年12月5日的協議和合並計劃的條款和條件,以現金收購了Del Taco Restaurants,Inc.(“Del Taco”)。Del Taco是一家全國性的餐廳運營商和特許經營商,以新鮮、快速的墨西哥和美國風味菜餚為特色。請參閲注3,業務合併,以瞭解更多詳細信息。
截至2022年4月17日,有172公司運營和2,035特許經營的盒子裏的傑克餐廳和293公司運營和306特許經營的德爾·塔科餐廳。
在這些附註中,對本公司的提及都是使用“我們”、“我們”和“我們的”的第一人稱記法。
陳述的基礎-所附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。
關於合併現金流量表的某些前期信息已重新分類,以符合本年度的列報方式。
這些財務報表應與我們在截至2021年10月3日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。編制這些簡明合併財務報表時使用的會計政策與我們在2021年Form 10-K中描述的相同,但以下重大會計政策除外,這些會計政策是在收購Del Taco時採用或應用的。
我們認為,為公平列報這些過渡時期的財務狀況和業務結果,所有被認為是必要的調整都已包括在內。一箇中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的業績。
財政年度-公司的財政年度為52或53周,截至最接近9月30日的星期日。我們的Del Taco子公司在截至最接近9月30日的週二的財政年度內運營。2022財年和2021財年分別包括52周和53周。我們的第一季度包括16周,所有其他季度包括12周,但2021財年第四季度除外,它包括13周。除非另有説明,2022年和2021年之間的所有比較分別指截至2022年4月17日和2021年4月11日的12周(“季度”)和28周(“年初至今”)。
預算的使用-在按照美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層需要做出某些假設和估計,這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入、開支和或有事項的披露。在作出這些假設和估計時,管理層可能會不時徵詢意見,並考慮某一特定領域的精算師和其他專家提供的信息。實際金額可能與這些估計值有很大差異。
廣告費-我們管理我們每個餐廳品牌的營銷資金,包括合同捐款。在2022年和2021年,來自Jack in the Box專營權和公司經營的餐廳的營銷資金貢獻約為5.0佔銷售額的%。2022年,來自Del Taco特許經營權和公司經營的餐廳的營銷資金貢獻約為4.0佔銷售額的%。
公司的捐款總額包括在所附簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”,以及本季度和年初迄今的總額為#美元。7.1百萬美元和美元13.12022年和2022年分別為4.3百萬美元和美元10.12021年分別為100萬。
信貸損失準備-公司密切監測特許經營商的財務狀況,並根據應收賬款的終身預期損失估計信貸損失撥備。這些估計是基於與我們的特許經營商的歷史收集經驗以及其他因素,包括當前的市場狀況和事件。信用質量通過與預定義的年齡標準和有關加盟商或客户的財務狀況的已知事實相比較的付款時間來監測。在恢復工作停止後,賬户餘額將從津貼中註銷。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表總結了我們壞賬準備中的活動。(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
期初餘額 | $ | (6,292) | | | $ | (5,541) | |
預期信貸損失準備金 | (3,445) | | | (476) | |
從津貼中扣除的沖銷 | 3,993 | | | 19 | |
截至期末的餘額 | $ | (5,744) | | | $ | (5,998) | |
企業合併-我們使用會計的收購方法對收購進行核算。因此,購入的資產和承擔的負債按購置日的估計公允價值入賬。購入淨資產的收購價超過公允價值的部分,包括分配給可識別無形資產的金額,計入商譽。
最近的會計聲明-2021年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2021-08,企業合併--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(主題805)。“本準則要求企業合併中的購買方使用會計準則編纂(”ASC“)主題606下的收入確認指南確認和計量購入合同的合同資產和合同負債,以便使合同負債的確認與履約義務的定義保持一致。這種方法不同於目前要求以公允價值計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。我們選擇在2022年第二季度提前採用這一標準。採用ASU 2021-08並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
該公司審閲了最近發佈的所有會計聲明,並得出結論,這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對我們的精簡綜合財務報表產生重大影響。
2.收入
產品和服務的性質-我們從Jack in the Box和Del Taco公司經營的餐廳的零售收入以及特許經營餐廳的租金收入、特許權使用費、廣告和其他費用中獲得收入。
我們的特許經營安排一般規定每家餐廳的初始特許經營費為20年期條款,一般要求特許經營商根據總銷售額的百分比支付特許權使用費和營銷費。這些協議還要求特許經營商支付技術費用,以及Jack in the Box特許經營協議的採購費。
收入的分解-下表按部門和主要來源分列收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月17日的12周 |
| 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
收入來源: | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 94,250 | | | $ | 57,059 | | | $ | 151,309 | |
特許經營租金收入 | 75,692 | | | 864 | | | 76,556 | |
特許經營權使用費 | 42,933 | | | 2,645 | | | 45,578 | |
營銷費 | 41,390 | | | 2,158 | | | 43,548 | |
技術和採購費用 | 3,575 | | | 205 | | | 3,780 | |
特許經營費和其他服務 | 1,497 | | | 26 | | | 1,523 | |
總收入 | $ | 259,337 | | | $ | 62,957 | | | $ | 322,294 | |
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月11日的12周 |
| 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
收入來源: | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 85,962 | | | $ | — | | | $ | 85,962 | |
特許經營租金收入 | 77,901 | | | — | | | 77,901 | |
特許經營權使用費 | 43,620 | | | — | | | 43,620 | |
營銷費 | 42,317 | | | — | | | 42,317 | |
技術和採購費用 | 3,806 | | | — | | | 3,806 | |
特許經營費和其他服務 | 3,611 | | | — | | | 3,611 | |
總收入 | $ | 257,217 | | | $ | — | | | $ | 257,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月17日的28周 |
| 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
收入來源: | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 214,306 | | | $ | 57,059 | | | $ | 271,365 | |
特許經營租金收入 | 178,791 | | | 864 | | | 179,655 | |
特許經營權使用費 | 100,581 | | | 2,645 | | | 103,226 | |
營銷費 | 97,191 | | | 2,158 | | | 99,349 | |
技術和採購費用 | 8,575 | | | 205 | | | 8,780 | |
特許經營費和其他服務 | 4,604 | | | 26 | | | 4,630 | |
總收入 | $ | 604,048 | | | $ | 62,957 | | | $ | 667,005 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月11日的28周 |
| 盒子裏的傑克 | | 德爾·塔科 | | 總計 |
收入來源: | | | | | |
公司餐廳銷售 | $ | 200,240 | | | $ | — | | | $ | 200,240 | |
特許經營租金收入 | 181,650 | | | — | | | 181,650 | |
特許經營權使用費 | 100,963 | | | — | | | 100,963 | |
營銷費 | 98,093 | | | — | | | 98,093 | |
技術和採購費用 | 8,896 | | | — | | | 8,896 | |
特許經營費和其他服務 | 5,916 | | | — | | | 5,916 | |
總收入 | $ | 595,758 | | | $ | — | | | $ | 595,758 | |
合同責任-我們的合同負債包括因新開餐廳或新特許經營條款而從特許經營商收到的初始特許經營所產生的遞延收入和開發費用,這些費用在特許經營期限內確認。我們將這些合同負債分類為“應計負債”和“其他長期負債”,在我們的簡明綜合資產負債表中。
以下是我們合同債務的重大變化的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年初至今 |
| | | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
期初遞延的特許經營費和開發費 | | | | $ | 41,520 | | | $ | 43,541 | |
因業務合併而發生的變化 | | | | 6,193 | | | — | |
已確認收入 | | | | (2,995) | | | (3,075) | |
加法 | | | | 2,379 | | | 1,118 | |
期末遞延特許經營費和開發費 | | | | $ | 47,097 | | | $ | 41,584 | |
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年4月17日,大約4.9與未開業門店相關的開發費用中,有數百萬計入遞延收入。收入確認的時間取決於開店的時間,並在開業之日的特許經營期限內確認。
下表反映了與截至2022年4月17日未履行的履約義務有關的未來應確認的估計特許經營費(單位:千):
| | | | | | | | |
2022年剩餘時間 | | $ | 2,361 | |
2023 | | 4,977 | |
2024 | | 4,778 | |
2025 | | 4,543 | |
2026 | | 4,214 | |
此後 | | 21,312 | |
| | $ | 42,185 | |
我們已經應用了可選豁免,如ASC主題606所規定的,與客户簽訂合同的收入,這允許我們不披露分配給未履行的履約義務的交易價格,當交易價格是基於銷售的特許權使用費時。
3.業務合併
於2022年3月8日(“截止日期”),本公司收購了100根據日期為2021年12月5日的合併協議和計劃(“合併協議”)的條款和條件,Del Taco Restaurants,Inc.(“Del Taco”)以現金支付未償還股權的%。Del Taco是一家全國性的餐廳運營商和特許經營商,以新鮮、快速的墨西哥和美國風味菜餚為特色。盒子裏的傑克收購了Del Taco,作為公司獲得更大規模和加速增長目標的一部分。
在這筆交易中,該公司償還了Del Taco的現有債務#美元。115.2與銀團信貸安排有關的100萬美元,以及Del Taco簽訂了一項新的銀團信貸安排。
收購Del Taco的總對價為5美元593.3百萬美元。已發行和已發行的每股Del Taco普通股轉換為獲得#美元的權利12.51不含利息的現金,減去任何適用的預扣税(“合併對價”)。此外,與交易有關,根據Del Taco的股權補償計劃授予的每個Del Taco股權獎勵要麼(I)轉換為接受合併對價的權利,要麼(Ii)轉換為關於Jack in the Box普通股的股權獎勵。收購對價的其他組成部分包括為清償Del Taco現有債務而支付的現金和#美元7.1賣方交易成本的百萬美元由Jack in the Box提供資金。
作為合併協議的一部分,在截止日期,公司承擔了Del Taco的歷史股權補償計劃。根據Del Taco的歷史股權補償計劃不受加速歸屬的獎勵被交換為本公司的替代獎勵,其中包括Del Taco的非加速限制性股票獎勵(“非加速RSA”)。在合併後,這些替代獎勵立即被修改,以加快剩餘的歸屬期限,使其成為一年截止日期後,除已計劃於2022年6月30日授予的獎項外。與Del Taco員工收購前服務相關的替換獎勵的公允價值部分是總購買對價的一部分。這些替換獎勵的剩餘公允價值以接受者的繼續服務為準,因此不包括在購買價格中。必須繼續服務的獎勵將按比例確認為必要服務期內的基於股票的補償費用。
收購Del Taco的資金來自手頭現金和我們2022年A-2類票據和2022年可變融資票據項下的借款。公司確認的交易成本為#美元。9.9百萬美元和美元11.22022年本季度和年初至今分別為100萬美元。這些成本與諮詢、法律和諮詢服務有關,並在簡明綜合收益表中的“其他經營費用淨額”中列示。
對Del Taco的收購已經使用符合ASC 805的會計收購方法進行了核算,企業合併,本公司被視為會計收購人,這要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債在收購日期確認為公允價值。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購買注意事項 — 以下是支付給Del Taco股東的收購對價摘要(單位為千,每股數據除外):
| | | | | |
| 金額 |
截至2022年3月8日已發行的Del Taco股票 | 36,442 |
加速歸屬的Del Taco RSA | 805 |
Del Taco RSU受到加速歸屬的限制 | 70 |
加速歸屬的Del Taco期權 | 292 |
德爾塔可已發行股票總數 | 37,610 |
合併對價(每股Del Taco股票) | $ | 12.51 | |
支付給出售股東的現金對價總額 | $ | 470,500 | |
Jack in the Box支付的Del Taco交易費用(1) | 7,141 | |
傑克在盒子裏結清的德爾塔科結清債務(2) | 115,219 | |
置換股份支付獎勵合併前的歸屬費用 | 449 | |
初步總體購買考慮事項 | $ | 593,309 | |
____________________________
(1)代表公司在截止日期支付的與Del Taco合併相關的交易成本部分。
(2)代表公司在截止日期支付的德爾塔科現有債務的期末債務。
購進價格分配 — 購入對價對購入的有形和無形資產及承擔的負債的初步分配以估計公允價值為基礎,如下(單位:千):
| | | | | |
| 金額 |
初步總購買對價,淨額為$12,068獲得的現金 | $ | 581,241 | |
資產: | |
應收賬款和其他應收款 | 3,809 | |
盤存 | 3,233 | |
預付費用 | 2,950 | |
其他流動資產 | 105 | |
財產和設備 | 150,826 | |
經營性租賃使用權資產 | 349,489 | |
無形資產 | 12,371 | |
商標 | 283,500 | |
其他資產 | 5,128 | |
負債: | |
長期債務當期到期日 | 22 | |
流動經營租賃負債 | 21,991 | |
應付帳款 | 18,808 | |
應計負債 | 66,739 | |
長期債務,扣除本期債務 | 349 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 302,688 | |
遞延税項負債 | 88,203 | |
其他長期負債 | 13,080 | |
取得的淨資產,不包括商譽 | $ | 299,531 | |
商譽 | $ | 281,710 | |
| |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
收購淨資產的初步公允價值估計基於初步計算和估值,有關收購的某些有形資產和承擔的負債、收購的無形資產的估值、所得税、或有虧損和商譽的估計和假設可能會隨着公司在計量期間(自收購日起一年內)獲得更多信息而發生變化。總對價超過有形資產、可識別無形資產和承擔負債的部分計入商譽。美元的商譽281.7收購所產生的百萬美元主要歸因於Del Taco在公司經營和特許經營餐廳方面的市場地位和未來增長潛力,與未來開設門店、向新市場擴張和預期的協同效應有關。無收購所產生的商譽的一部分可在税務上扣除。我們尚未將與收購Del Taco相關的商譽分配給報告單位進行商譽減值測試。在計量期間確定購進價格分配時,將商譽分配給報告單位。
可識別無形資產 — 收購的可識別無形資產包括商號、特許經營權和開發協議以及有利的轉租。本公司對特許經營權和開發協議以及有利和不利轉租資產和負債的公允價值按其各自的使用年限按直線攤銷。
使用收入法的特許權使用費減免法對該商號進行估值,適用的方法是將因擁有該商號而避免的税後特許權使用費折現為現值。主要的投入和假設包括該公司對預計的全系統銷售額、適用於該商標的特許權使用費和折扣率的估計。
特許經營權和開發協議使用收入法進行估值,適用的方法是將與協議相關的預計税後現金流折現為現值。主要的投入和假設包括該公司對現有特許經營和開發協議下預計收到的特許權使用費的估計(包括特許經營流失的影響)和適用的折扣率。
有利及不利分租資產及負債的估值採用收益法,將市場租金與合約租金之間的差額貼現至現值。主要的投入和假設包括公司對適用於有利和不利分租的市場租金、合同租金和貼現率的估計。
分配給無形資產的初步價值和使用年限如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 使用年限(年) |
商號 | | $ | 283,500 | | | 不定 |
特許經營合同 | | 9,700 | | | 18 |
轉租資產 | | 2,671 | | | 13 |
已取得無形資產的估計公允價值 | | $ | 295,871 | | | |
税費— 收購價的初步分配是基於為確定截至成交日淨資產的公允價值而進行的初步估值。本公司已對估值進行初步評估,並已在已確認資產及負債的初步分配中確認暫定遞延所得税金額。然而,公司正在繼續其程序,以確定與這些事項有關的信息在衡量期間。如果獲得關於截止日期存在的事實和情況的新信息,公司將調整其對暫定遞延所得税金額的計量,或確認和計量先前未確認的資產和負債。
未經審計的備考結果-以下未經審計的預計合併財務信息介紹了該公司的業績,就像Del Taco和該公司作為2021財年開始時已經合併一樣。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
所有期間未經審計的備考財務信息包括本次收購產生的業務合併會計影響,主要包括調整以反映收購無形資產的額外攤銷費用、公允價值物業和設備的增量折舊費用、與Del Taco和公司歷史債務相關的歷史利息支出的消除、與新的Del Taco循環信貸安排相關的額外利息支出以及作為收購再融資的一部分的公司新借款,反映收購使用權資產和負債的調整後租金支出,這些調整後的租金支出基於相關租賃無形資產和剩餘付款的初步估值,以及對租賃改進所作的公允價值調整、某些重大的非經常性調整以及與税務相關的影響,就像Del Taco在2021財年開始時被合併一樣。以下所列未經審核備考財務資料僅供參考,並不一定顯示收購於2021財年開始時可能取得的經營成果,亦不一定顯示未來業績的趨勢,原因包括但不限於編制備考資料的假設之間的差異、營運效率所節省的成本、潛在的協同效應,以及整合業務所產生的增量成本的影響。
未經審計的備考合併財務信息已按照美國公認會計原則採用會計收購法編制(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度 | | 年初至今 |
| | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
總收入 | | $ | 382,051 | | | $ | 377,864 | | | $ | 885,082 | | | $ | 869,778 | |
淨收益 | | $ | 23,563 | | | $ | 33,758 | | | $ | 51,854 | | | $ | 59,814 | |
在收購之後的一段時間裏,包括在2022年的季度和年初到目前為止,Del Taco的總收入為$63.0百萬美元,淨收益為$2.5百萬美元。
4.再融資和特許經營收購摘要
再選舉權— In 2022 and 2021, 不是公司經營的餐廳被出售給特許經營商。這兩個期間“出售公司經營的餐廳的收益”中包含的數額與前幾年出售Jack in the Box餐廳的某些或有事項的解決有關。
特許經營收購-2022年,我們收購了十三在兩個市場的Jack in the Box餐廳,在2021年期間我們收購了四盒子裏的傑克在一個市場特許經營餐廳。我們採用併購核算企業合併的方法對特許經營餐廳的收購進行核算。採購價格分配是根據使用重大不可觀察的投入(第3級)確定的公允價值估計數。這些收購對我們任何一年的精簡合併財務報表都不是實質性的。
5.商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額在2022財年和2021財年的變化如下(以千計):
| | | | | |
2020年9月27日餘額 | $ | 47,161 | |
收購傑克在盒子裏特許經營的餐廳 | 613 | |
2021年10月3日的餘額 | 47,774 | |
收購德爾塔可餐飲公司。 | 281,710 | |
收購傑克在盒子裏特許經營的餐廳 | 274 | |
2022年4月17日的餘額 | $ | 329,758 | |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
除商譽外的其他無形資產的賬面淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月17日, 2022 | | 10月3日, 2021 |
| 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
轉租資產 | $ | 2,671 | | | $ | (39) | | | $ | 2,632 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
特許經營合同 | 9,700 | | | (62) | | | 9,638 | | | — | | | — | | | — | |
重新獲得特許經營權 | 557 | | | (101) | | | 456 | | | 542 | | | (72) | | | 470 | |
總計 | $ | 12,928 | | | $ | (202) | | | $ | 12,726 | | | $ | 542 | | | $ | (72) | | | $ | 470 | |
下表彙總了截至2022年4月17日的未來五個財政年度每年的預計攤銷費用(以千計):
| | | | | |
2022年剩餘時間 | $ | 423 | |
2023 | $ | 814 | |
2024 | $ | 814 | |
2025 | $ | 814 | |
2026 | $ | 811 | |
6.租契
租契的性質-我們擁有餐廳網站,我們也從第三方租賃餐廳網站。其中一些自有或租賃的土地被出租和/或轉租給特許經營商。我們房地產租賃的初始條款一般是20年數,不包括續期選擇權,一般可由我方自行決定是否續簽1至20好幾年了。在某些情況下,我們的租約根據確定收入的百分比為或有租金撥備。我們的許多餐廳也有租金上漲條款,並要求支付財產税、保險和維護費。可變租賃成本包括或有租金、生活費指數調整和額外租金的支付,如房地產税、保險和公共區域維護,這些費用不在租賃負債的衡量範圍內。
作為出租人,我們的租賃和分租主要包括與再融資交易相關的已出租給特許經營商的餐廳。與我們的特許經營商的租賃安排的收入在附帶的簡明綜合收益表中的“特許經營租金收入”中列示,相關費用在“特許經營佔用費用”中列示。
下表為租金收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
經營租賃收入--特許經營權 | $ | 52,988 | | | $ | 54,142 | | | $ | 124,345 | | | $ | 126,384 | |
可變租賃收入--特許經營權 | 23,540 | | | 23,759 | | | 55,282 | | | 55,266 | |
有利和不利租賃合同攤銷淨額 | 28 | | | — | | | 28 | | | — | |
特許經營租金收入 | $ | 76,556 | | | $ | 77,901 | | | $ | 179,655 | | | $ | 181,650 | |
經營租賃收入--關閉的餐館和其他(1) | $ | 1,407 | | | $ | 1,360 | | | $ | 3,065 | | | $ | 3,225 | |
____________________________
(1)主要涉及關閉的餐廳物業,包括在我們的簡明綜合收益表中的“其他運營費用,淨額”。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了截至2022年4月17日,我們租賃負債的年度到期日(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
財政年度: | | | |
2022年剩餘時間 | $ | 491 | | | $ | 113,985 | |
2023 | 979 | | | 221,635 | |
2024 | 400 | | | 185,228 | |
2025 | 38 | | | 178,781 | |
2026 | 26 | | | 161,832 | |
此後 | 26 | | | 845,684 | |
未來租賃支付總額(1) | $ | 1,960 | | | $ | 1,707,145 | |
扣除計入的利息 | (96) | | | (360,372) | |
租賃負債現值 | $ | 1,864 | | | $ | 1,346,773 | |
較小電流部分 | (930) | | | (174,065) | |
長期租賃義務 | $ | 934 | | | $ | 1,172,708 | |
____________________________
(1)未來租賃付款總額包括#美元的不可取消承付款。2.0融資租賃為百萬美元,1,479.2運營租賃費為100萬美元。
7.公允價值計量
金融資產負債 — 下表為按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產(2) (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入(2) (2級) | | 意義重大 看不見 輸入(2) (3級) |
截至2022年4月17日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 15,728 | | | $ | 15,728 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 15,728 | | | $ | 15,728 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2021年10月3日的公允價值計量: | | | | | | | |
不合格遞延補償計劃(1) | $ | 18,555 | | | $ | 18,555 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 18,555 | | | $ | 18,555 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)我們為主要高管和其他管理層成員維持一個無資金的固定繳款計劃。這項債務的公允價值是以參與者所選投資的收盤價為基礎的。該負債計入我們簡明綜合資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。
(2)我們沒有任何調入或調出級別1、2或3的操作。
下表顯示截至2022年4月17日和2021年10月3日A-2類票據的賬面價值和估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月17日, 2022 | | 10月3日, 2021 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
系列2019 A-2級筆記 | $ | 717,750 | | | $ | 711,912 | | | $ | 1,290,251 | | | $ | 1,351,056 | |
2022系列A-2級票據 | $ | 1,100,000 | | | $ | 1,028,555 | | | $ | — | | | $ | — | |
A-2類票據的公允價值是根據不被視為活躍市場的市場報價,使用第2級投入估算的。截至2022年4月17日,我們擁有50.0我們的可變資金票據項下的未償還借款為百萬美元4.0在我們的循環信貸安排下有100萬美元。由於這些借款的浮動利率性質,這些貸款的公允價值接近其賬面價值。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
非金融資產和負債-我們的非金融工具主要由財產和設備、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產組成,按賬面價值報告,不需要按公允價值經常性計量。然而,按年度計算,或當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法收回時,非金融工具會被評估減值。如適用,賬面價值將減記為公允價值。
就我們於2022年進行的減值審核而言,並不需要進行重大的公允價值調整。
8.負債
| | | | | | | | | | | |
| 4月17日, 2022 | | 10月3日, 2021 |
系列2019-1 A-2-I類票據 | $ | — | | | $ | 570,688 | |
系列2019-1 A-2-II類票據 | 272,250 | | | 272,938 | |
系列2019-1 A類-2-III票據 | 445,500 | | | 446,625 | |
2022-1 A-2-I系列票據 | 550,000 | | | — | |
2022-1 A-2-II系列票據 | 550,000 | | | — | |
系列2022-1 A-2-I可變資金票據 | 50,000 | | | — | |
循環信貸安排 | 4,000 | | | — | |
融資租賃債務和其他債務 | 2,233 | | | 2,275 | |
債務總額 | 1,873,983 | | | 1,292,526 | |
長期債務的當期到期日較短 | (34,202) | | | (894) | |
減少未攤銷債務發行成本 | (27,196) | | | (18,212) | |
長期債務 | $ | 1,812,585 | | | $ | 1,273,420 | |
證券化再融資交易--2022年2月11日,公司完成了對美元的銷售550.0百萬的其系列2022-13.445A-2-I類固定利率高級擔保票據(“A-2-I類票據”)和$550.0百萬的其系列2022-14.136A-2-II類固定利率高級擔保票據(“A-2-II類”,與A-2-I類票據一起稱為“2022年債券”)。2022年債券的利息按季支付。A-2-I類債券和A-2-II類債券的預期還款日期將分別為2027年2月和2032年2月(“預期還款日期”),除非提前預付2022年債券契約所允許的範圍。
公司還簽訂了一項2022-1系列可變資金高級擔保票據(“可變資金票據”)的循環融資安排,允許最高借款金額為$150.0100萬美元,但須滿足某些借款條件,其中一部分可用於簽發信用證。本公司現有的2019-1系列A-1 A-1票據循環融資安排因交易而終止。截至2022年4月17日,我們的未償還借款為50.0百萬美元,可用借款能力為$58.0我們2022年可變資金票據項下的百萬美元,扣除簽發的信用證淨額$42.0百萬美元。
發售2022年債券所得款項淨額用於全數償還$570.7公司2019-1系列A-2-I類票據的未償還本金總額為100萬美元,連同適用的全額溢價和未付利息,並用於為公司收購Del Taco Restaurants,Inc.的一部分提供資金。因此,公司因提前清償債務而錄得虧損#美元5.6在截至2022年4月17日的季度內,淨額為100萬美元,其中包括某些遞延融資成本的註銷和特定的全額保費支付,並在簡明綜合收益表中以“利息支出淨額”列示。此外,關於2022年的票據,該公司資本化了#美元。17.4債務發行成本為100萬歐元,在預期還款日期內攤銷為利息支出,採用實際利率法。與我們的可變資金票據相關的成本在“其他資產,淨額”中列報,並使用直線法在預期的還款日期2027年2月攤銷。
2022年債券是以非公開發行的證券化交易方式發行的,根據該交易,公司的某些創收資產(主要包括特許經營相關協議、房地產資產、知識產權和使用知識產權的許可協議)由總髮行人和作為債券擔保人的本公司某些其他有限目的、遠離破產、全資擁有的間接子公司持有,這些子公司已將其幾乎所有資產(不包括某些房地產資產)質押,以保證債券的安全。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
當指定的槓桿率(衡量未償債務與未計利息、税項、折舊及攤銷前收益的比率)經某些項目(如契約所界定)調整後,可暫停支付A-2類票據的季度本金。5.0十、槓桿率超過5.0X不違反與A-2類票據有關的任何公約。於完成發行2022年債券後,本公司的槓桿率高於5.0因此,公司在2022年第二季度恢復了對其2022年債券和2019-1系列債券的預定攤銷付款。
循環信貸安排-關於對Del Taco的收購,Del Taco的現有債務為$115.2與2015年8月5日的銀團信貸安排相關的100萬美元已於成交日償還並清償。截止日期,Del Taco簽訂了一項新的銀團信貸安排,本金總額最高可達$75.0100萬,2023年3月7日到期。經修訂的循環信貸安排的限額為#美元。20.0一百萬元的信用證。截至2022年4月17日,我們的未償還借款為4.0百萬美元,可用借款能力為$58.2融通項下的百萬美元,信用證淨額為$12.8百萬美元。該公司資本化了$0.3百萬美元的債務發行成本,這些成本將在信貸安排的預期期限內攤銷為利息支出。
過橋承諾書-就合併協議而言,本公司已取得高達$的過渡性融資融資承諾。600.0百萬美元(“橋樑基金”)。由於我們的證券化再融資交易而終止的過渡性貸款沒有提取任何金額。該公司花費了大約$2.1與這項承諾相關的未攤銷發行成本,在簡明綜合收益表中的“利息支出淨額”中列示。
長期債務的期限-假設於預期還款日期前還款,並根據截至2022年4月17日的槓桿率計算,本公司於2022年4月17日及以後每一財政年度的未償還長期債務本金如下(以千計):
| | | | | |
2022年剩餘時間 | $ | 15,564 | |
2023 | 34,095 | |
2024 | 29,403 | |
2025 | 29,338 | |
2026 | 289,208 | |
此後 | 1,476,375 | |
| $ | 1,873,983 | |
9.其他營業費用(淨額)
其他營業費用,在隨附的簡明綜合收益表中的淨額包括(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
收購、整合和重組成本(1) | $ | 13,098 | | | $ | (2) | | | $ | 16,111 | | | $ | 4 | |
停業食肆及其他食肆的成本(2) | 650 | | | 441 | | | 1,722 | | | 1,464 | |
加速折舊 | 288 | | | 560 | | | 663 | | | 1,239 | |
處置財產和設備損失(收益)淨額 | 331 | | | 229 | | | (286) | | | (1,931) | |
| $ | 14,367 | | | $ | 1,228 | | | $ | 18,210 | | | $ | 776 | |
____________________________
(1)收購、整合和重組成本包括公司發生的成本,包括整合成本和與諮詢、法律、投資銀行和其他專業服務相關的費用,所有這些費用都直接歸因於收購Del Taco。
(2)關閉餐廳的成本主要包括因我們決定關閉餐廳而產生的減值費用、與關閉餐廳相關的持續成本以及取消的項目成本。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10.細分市場報告
我們的主要業務包括開發、運營和特許經營我們的Jack in the Box和Del Taco餐廳品牌,我們認為每一個品牌都是一個可報告的運營部門。這一分部報告結構反映了我們目前的管理結構、內部報告方法和用於決定如何分配我們的資源的財務信息。根據特定的量化閾值,每個運營部門都被視為一個可報告的部門。
我們根據部門收入和部門利潤來衡量和評估我們的部門。我們的分部利潤不包括折舊和攤銷、基於股份的補償、公司擁有的人壽保險(“COLI”)收益/虧損、扣除這些保單支持的非合格遞延補償義務的變化、收購、整合和重組費用、出售公司經營的餐廳的收益以及有利和不利租賃和分租的攤銷,淨額。下表提供了與我們每個時期的運營部門相關的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
按細分市場劃分的收入: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | $ | 259,337 | | | $ | 257,217 | | | $ | 604,048 | | | $ | 595,758 | |
德爾·塔科 | 62,957 | | | — | | | 62,957 | | | — | |
合併收入 | $ | 322,294 | | | $ | 257,217 | | | $ | 667,005 | | | $ | 595,758 | |
部門營業利潤: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | $ | 61,321 | | | $ | 74,111 | | | $ | 151,984 | | | $ | 172,766 | |
德爾·塔科 | 6,056 | | | — | | | 6,056 | | | — | |
部門總營業利潤 | $ | 67,377 | | | $ | 74,111 | | | $ | 158,040 | | | $ | 172,766 | |
折舊及攤銷 | 11,545 | | | 10,696 | | | 24,041 | | | 25,267 | |
收購、整合和重組成本 | 13,098 | | | (2) | | | 16,111 | | | 4 | |
基於股份的薪酬 | 2,916 | | | 1,605 | | | 3,934 | | | 2,836 | |
保單現金退保額,淨額 | 2,136 | | | (1,544) | | | 2,580 | | | (6,340) | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (810) | | | (1,532) | | | (858) | | | (2,815) | |
有利和不利租賃和分租攤銷,淨額 | 248 | | | — | | | 248 | | | — | |
運營收益 | $ | 38,244 | | | $ | 64,888 | | | $ | 111,984 | | | $ | 153,814 | |
按部門劃分的資本支出總額: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | $ | 7,929 | | | $ | 15,852 | | | $ | 17,330 | | | $ | 22,928 | |
德爾·塔科 | 3,451 | | | — | | | 3,451 | | | — | |
資本支出總額 | $ | 11,380 | | | $ | 15,852 | | | $ | 20,781 | | | $ | 22,928 | |
按部門分列的折舊和攤銷總額: | | | | | | | |
盒子裏的傑克 | $ | 9,340 | | | $ | 10,696 | | | $ | 21,836 | | | $ | 25,267 | |
德爾·塔科 | 2,205 | | | — | | | 2,205 | | | — | |
折舊及攤銷總額 | $ | 11,545 | | | $ | 10,696 | | | $ | 24,041 | | | $ | 25,267 | |
我們不使用資產、利息收入和費用或所得税信息來評估、管理或衡量各分部的業績;因此,不按分部編制或披露這些信息。
11.所得税
所得税規定反映了以下税率33.3%,第二季度和27.8年初至今的百分比,相比之下27.3%和26.1在2021財年,這兩個數字分別為%。税率同比增長的主要原因是,本年度不可抵扣的虧損與上一年用於為某些不合格退休計劃提供資金的保險產品的市場表現帶來的非應税收益相比,超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響減少,以及收購Del Taco導致的不可抵扣交易成本增加,但被2021財年第二季度記錄的與州税收相關的調整部分抵消。
Jack in the box Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
12.退休計劃
固定收益養老金計劃-我們是贊助商二固定福利養老金計劃,凍結的“合格計劃”,涵蓋幾乎所有在2011年1月1日之前聘用的全職員工,以及無資金支持的高管退休計劃(“SERP”),向某些員工提供額外的養老金福利,並自2007年1月1日起關閉,不對新參與者開放。這兩個計劃下的福利都是基於僱員的服務年限和規定僱傭期限內的補償。
退休後醫療保健計劃-我們還贊助二醫療保健計劃,不對新參與者開放,為達到最低年齡和服務要求的某些員工提供退休後醫療福利。這些計劃是繳費的,退休人員的繳費每年都會調整,它們還包含其他費用分擔功能,如免賠額和共同保險。
定期淨收益成本 — 各期間的定期利益淨成本構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 3,389 | | | $ | 3,398 | | | $ | 7,904 | | | $ | 7,930 | |
計劃資產的預期回報 | (4,178) | | | (4,463) | | | (9,747) | | | (10,414) | |
精算損失(1) | 890 | | | 1,213 | | | 2,078 | | | 2,829 | |
攤銷未確認的先前服務費用(1) | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 10 | |
定期淨收益成本 | $ | 105 | | | $ | 152 | | | $ | 245 | | | $ | 355 | |
退休後醫療保健計劃: | | | | | | | |
利息成本 | $ | 113 | | | $ | 130 | | | $ | 263 | | | $ | 303 | |
精算收益(1) | (148) | | | (79) | | | (345) | | | (184) | |
定期淨收益成本 | $ | (35) | | | $ | 51 | | | $ | (82) | | | $ | 119 | |
____________________________
(1)金額從累積保監處重新分類為淨收益,作為“其他養卹金和退休後支出,淨額”的組成部分.”
未來現金流-我們的政策是為我們的計劃提供法律規定的最低限度或以上的資金。截至2021年1月1日,也就是我們最後一次精算融資估值的日期,有不是合格計劃的最低繳費資金要求。有關2022年捐款的詳情如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| SERP | | 退休後 醫療保健計劃 |
年初至今繳款淨額 | $ | 3,057 | | | $ | 636 | |
2022財政年度剩餘估計捐款淨額 | $ | 2,159 | | | $ | 496 | |
我們繼續根據當前市場和經濟環境下資產表現導致的養老金資產變化來評估對我們合格計劃的貢獻。我們預計不會在2022財年為我們的合格計劃做出任何貢獻。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
13.股東虧損額
股東虧損變動情況摘要 —股東赤字的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 金額 | | 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
2021年10月3日的餘額 | | 82,536 | | | $ | 825 | | | $ | 500,441 | | | $ | 1,764,412 | | | $ | (74,254) | | | $ | (3,009,306) | | | $ | (817,882) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 28 | | | 1 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,018 | | | — | | | — | | | — | | | 1,018 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 63 | | | (9,320) | | | — | | | — | | | (9,257) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 39,270 | | | — | | | — | | | 39,270 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 738 | | | — | | | 738 | |
2022年1月23日的餘額 | | 82,564 | | | $ | 826 | | | $ | 501,570 | | | $ | 1,794,362 | | | $ | (73,516) | | | $ | (3,009,306) | | | $ | (786,064) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 5 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 2,916 | | | — | | | — | | | — | | | 2,916 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 65 | | | (9,334) | | | — | | | — | | | (9,269) | |
可歸因於合併前服務的假定Del Taco RSA的公允價值 | | — | | | — | | | 449 | | | — | | | — | | | — | | | 449 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 7,796 | | | — | | | — | | | 7,796 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 553 | | | — | | | 553 | |
2022年4月17日的餘額 | | 82,569 | | | $ | 826 | | | $ | 505,002 | | | $ | 1,792,824 | | | $ | (72,963) | | | $ | (3,009,306) | | | $ | (783,617) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 | | 金額 | | 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
2020年9月27日餘額 | | 82,370 | | | $ | 824 | | | $ | 489,515 | | | $ | 1,636,211 | | | $ | (110,605) | | | $ | (2,809,306) | | | $ | (793,361) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 24 | | | — | | | 114 | | | — | | | — | | | — | | | 114 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,231 | | | — | | | — | | | — | | | 1,231 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 53 | | | (9,142) | | | — | | | — | | | (9,089) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 50,859 | | | — | | | — | | | 50,859 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,123 | | | — | | | 1,123 | |
2021年1月17日的餘額 | | 82,394 | | | $ | 824 | | | $ | 490,913 | | | $ | 1,677,928 | | | $ | (109,482) | | | $ | (2,809,306) | | | $ | (749,123) | |
根據股票計劃發行的股票,包括税收優惠 | | 116 | | | 1 | | | 4,225 | | | — | | | — | | | — | | | 4,226 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,605 | | | — | | | — | | | — | | | 1,605 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | 55 | | | (9,096) | | | — | | | — | | | (9,041) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,000) | | | (65,000) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 35,934 | | | — | | | — | | | 35,934 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 842 | | | — | | | 842 | |
2021年4月11日的餘額 | | 82,510 | | | $ | 825 | | | $ | 496,798 | | | $ | 1,704,766 | | | $ | (108,640) | | | $ | (2,874,306) | | | $ | (780,557) | |
普通股回購 —有幾個不是2022財年普通股回購。截至2022年4月17日,200.0根據董事會批准的股票回購計劃剩餘的100萬股,該計劃將於2023年11月到期。
分紅 -2022年期間,董事會宣佈兩次現金股息為#美元0.44每普通股合共$18.6百萬美元。未來的分紅將由我們的董事會批准。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
14.平均流通股
下表將基本加權平均流通股與稀釋後加權平均流通股(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
加權平均流通股-基本 | 21,227 | | | 22,723 | | | 21,215 | | | 22,863 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
非既得股票獎勵和單位 | 34 | | | 50 | | | 39 | | | 72 | |
股票期權 | 1 | | | 9 | | | 1 | | | 8 | |
業績分享獎 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
加權平均流通股-稀釋 | 21,262 | | | 22,784 | | | 21,255 | | | 22,945 | |
不包括稀釋後的加權平均流通股: | | | | | | | |
抗稀釋劑 | 23 | | | 32 | | | 15 | | | 39 | |
期末未滿足的履行條件 | 63 | | | 36 | | | 63 | | | 36 | |
15.承付款和或有事項
法律事務 -我們評估或有事項,包括訴訟或有事項,以確定我們財務報表中潛在應計項目的可能性程度和可能損失的範圍。如果很可能發生了一項負債,並且可以合理地估計損失金額,則在財務報表中應計估計損失或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,評估偶發事件具有很高的主觀性,需要對未來事件做出判斷。在評估訴訟或有事項時,我們可能無法提供有意義的估計,原因有很多,包括所涉事項的程序狀況、上訴補救辦法的可獲得性、與所涉索賠有關的保險覆蓋範圍、複雜或新穎的法律理論的存在,以及對該事項重要的信息的不斷髮現和發展。此外,在針對我們的訴訟中要求的損害賠償金額可能沒有支持、誇大或與可能的結果無關,因此不是我們潛在責任或財務風險的有意義的指標。我們定期審查或有事項,以確定應計項目和相關披露的充分性。最終的損失金額可能與這些估計不同。截至2022年4月17日和2021年10月3日,公司已記錄的總負債為12.2百萬美元和美元7.5在我們簡明綜合資產負債表的“應計負債”內,就所有可能及可合理估計的事項,包括下文所述事項,分別計提百萬歐元。截至2022年4月17日,我們估計合理可能損失的總範圍超過截至該日期這些事項的應計金額,最高可達約$14百萬美元。任何估計均不代表預期虧損(如果有的話)或本公司的最大可能虧損風險,而最終虧損金額在短期內可能與這些估計大不相同。
2010年8月,五前Jack in the Box員工在俄勒岡州聯邦法院提起訴訟,聲稱根據聯邦公平勞工標準法案和俄勒岡州工資和工時法提出索賠。原告聲稱,Jack in the Box沒有向非豁免員工支付某些用餐時間,並不正當地扣除了購買鞋子和工人補償費用的工資,後來又增加了與最終工資時間有關的索賠,以及涉及特許經營商僱員的相關工資和工時索賠。2016年,法院駁回了聯邦政府和與特許經營員工有關的索賠。2017年6月,法院對州法律關於不當扣除和拖欠最終工資的索賠授予了等級證書。當事人於2020年3月16日參加了自願調解,但此事並未了結。本公司繼續對責任和原告的損害賠償計算提出異議,並將繼續積極抗辯。
2014年3月,一名前Del Taco員工提起了據稱的私人總檢察長法案索賠和集體訴訟,指控加州勞工、工資和工時法下的各種訴訟原因。原告一般指控Del Taco沒有適當地提供用餐和休息時間,也沒有向其加州非豁免員工支付工資和報銷業務費用。2021年11月12日,法院部分批准了原告要求等級認證的動議。當事人於2022年5月24日參加了自願調解,但此事並未了結。該公司繼續對責任、大多數班級成員的地位和原告的損害賠償計算提出異議。
其他法律事宜-除上述事項外,我們還面臨前任或現任員工、客户、加盟商、供應商、房東、股東或其他人提起的正常和例行訴訟。我們打算在任何這樣的事情上為自己辯護。其中一些事項至少部分可以由保險或其他第三方賠償義務來涵蓋。當確定有可能收回時,我們記錄來自第三方保險公司的應收賬款。
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租約擔保-我們仍然對2018財年出售的前Qdoba業務的某些租賃負有或有責任。根據Qdoba購買協議,買方已賠償公司與這些擔保有關的所有索賠。截至2022年4月17日,根據這些租約,未來未貼現付款的最大潛在負債約為$25.4百萬美元。租賃期限最長約為16如果租期延長至任何既定的續期期間,我們仍將是租約的擔保人。如果發生違約,我們認為風險敞口是有限的,因為租賃協議和Qdoba購買協議中提供了合同保護和追索權,包括要求房東通過重新出租違約物業來減輕損害,以及買方的賠償。由於我們認為未來支付任何款項的可能性微乎其微,公司沒有記錄這些擔保的責任。
16.補充合併現金流量信息(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
非現金投資和融資交易: | | | |
| | | |
購置財產和設備的債務減少 | $ | 1,009 | | | $ | 338 | |
應計或轉換為普通股等價物的股息增加 | $ | 128 | | | $ | 108 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 141,143 | | | $ | 92,723 | |
為交換融資租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | 45 | | | $ | 65 | |
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17.補充綜合資產負債表信息(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 4月17日, 2022 | | 10月3日, 2021 |
應收賬款和其他應收款,淨額: | | | |
貿易 | $ | 49,972 | | | $ | 75,273 | |
應收票據,本期部分 | 1,363 | | | 1,467 | |
應收所得税 | 907 | | | 1,157 | |
其他 | 5,963 | | | 2,730 | |
壞賬準備 | (5,744) | | | (6,292) | |
| $ | 52,461 | | | $ | 74,335 | |
包年包月費用: | | | |
預繳所得税 | $ | 8,942 | | | $ | 651 | |
其他 | 11,544 | | | 12,031 | |
| $ | 20,486 | | | $ | 12,682 | |
財產和設備,淨額 | | | |
土地 | $ | 103,222 | | | $ | 105,393 | |
建築物 | 998,155 | | | 907,792 | |
餐廳和其他設備 | 164,953 | | | 112,959 | |
在建工程 | 15,831 | | | 6,894 | |
| 1,282,161 | | | 1,133,038 | |
減去累計折舊和攤銷 | (819,037) | | | (810,124) | |
| $ | 463,124 | | | $ | 322,914 | |
其他資產,淨額: | | | |
公司擁有的人壽保險單 | $ | 120,403 | | | $ | 123,566 | |
遞延應收租金 | 45,016 | | | 46,234 | |
特許經營租户改善津貼 | 32,832 | | | 34,124 | |
應收票據,較少的流動部分 | 4,483 | | | 4,544 | |
其他 | 22,013 | | | 15,970 | |
| $ | 224,747 | | | $ | 224,438 | |
應計負債: | | | |
工資及相關税項 | $ | 40,561 | | | $ | 34,649 | |
保險 | 32,918 | | | 21,218 | |
銷售税和財產税 | 16,715 | | | 23,174 | |
遞延租金收入 | 8,826 | | | 17,892 | |
廣告 | 4,004 | | | 13,097 | |
遞延特許經營費和開發費 | 5,304 | | | 4,949 | |
其他 | 53,569 | | | 33,438 | |
| $ | 161,897 | | | $ | 148,417 | |
其他長期負債: | | | |
固定收益養老金計劃 | $ | 68,123 | | | $ | 70,354 | |
遞延特許經營費和開發費 | 41,793 | | | 36,571 | |
其他 | 50,039 | | | 49,417 | |
| $ | 159,955 | | | $ | 156,342 | |
18.後續事件
分紅--2022年5月13日,董事會宣佈派發現金股息$0.44每股普通股,將於2022年6月22日支付給2022年6月7日收盤時登記在冊的股東。
ITEM 2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
一般信息
除非另有説明,2022年和2021年之間的所有比較分別指截至2022年4月17日和2021年4月11日的12周(“季度”)和28周(“年初至今”)。
為了瞭解影響我們2022年和2021年業績的重要因素,我們的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告和我們截至2021年10月3日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。
我們的MD&A由以下部分組成:
•概述-對我們業務的總體描述。
•行動的結果-對我們的簡明綜合財務報表所列各時期的簡明綜合收益報表進行分析。
•流動資金和資本資源-對我們的現金流進行分析,包括資本支出、股票回購活動、股息和可能影響流動性的已知趨勢。
•關於關鍵會計估計問題的探討-討論需要批判性判斷和估計的會計政策。
•新會計公告-討論新的會計聲明、實施日期以及對我們的綜合財務狀況或經營結果的影響(如果有的話)。
•有關前瞻性陳述的警告性陳述-討論可能導致我們的實際結果與管理層作出的任何前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素。
我們在MD&A中納入了管理層用來評估公司業績的某些業績指標,我們相信這些指標將有助於分析和了解我們的運營結果。這些指標包括:
•開業一年以上的餐廳銷售額(“同店銷售額”)、全系統銷售額、特許經營餐廳銷售額和平均單位銷量(“AUV”)的變化。同店銷售、餐廳銷售和AUV是針對特許經營餐廳的,並在系統範圍內提供,包括公司和特許經營餐廳。特許經營銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們特許經營商的收入。我們不將特許經營銷售額記錄為收入;但是,我們的特許權使用費收入、營銷費用和租金收入百分比是根據特許經營銷售額的百分比計算的。我們相信特許經營和系統同店銷售,特許經營和系統餐廳銷售, AUV信息對投資者是有用的,因為它們對公司的盈利能力有直接影響。
•經調整EBITDA為按公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益,不包括所得税、利息開支、淨額、出售公司經營餐廳的收益、其他營運開支、淨額、折舊及攤銷、有利及不利租賃及分租的攤銷、租户改善津貼及獎勵的淨額及攤銷。 我們列報調整後的EBITDA是因為我們認為,調整後的EBITDA對公司核心業務經營業績的淨收益提供了有意義的補充,並與其他類似公司的淨收益進行了比較。管理層認為,調整後的EBITDA與公司根據公認會計原則的經營結果以及與MD&A內部的相關對賬一起看待時,提供了有關經營業績和期間變化的有用信息,並提供了有助於評估公司核心業務經營業績的附加信息,而不考慮潛在的扭曲。此外,管理層認為,調整後的EBITDA使投資者能夠了解影響我們持續現金收益的因素和趨勢,資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
同店銷售額、全系統銷售額、特許經營餐廳銷售額、AUV和調整後EBITDA不是根據GAAP確定的計量,不應單獨考慮,或作為運營收益的替代指標,或其他公司的其他類似名稱的衡量標準。
概述
我們的業務
Jack in the Box Inc.(以下簡稱公司)成立於1951年,經營和特許經營Jack in the Box®快餐店。截至2022年4月17日,我們經營和特許經營了2207家Jack in the Box快餐店,主要是在美國西部和南部,包括關島的一家。2022年3月8日,我們完成了對Del Taco Restaurants,Inc.(“Del Taco”)的收購,按餐廳數量計算,Del Taco是美國第二大墨西哥快餐連鎖餐廳,在16個州擁有約599家餐廳,其中一家在關島。
我們從公司經營的餐廳的零售收入、租金收入、特許權使用費(基於銷售額的百分比)、特許經營費以及特許經營商的廣告和其他服務貢獻中獲得收入。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情繼續對我們的業務造成不同程度的幹擾。在整個疫情期間,我們幾乎所有的餐廳都保持營業,我們的大多數餐廳都關閉了,我們的餐廳在異地運營,利用我們的得來速、外賣和送貨的能力。我們繼續遵循專業衞生當局的指導,確保採取預防措施,保護我們員工和客人的健康和安全。
我們的業務繼續受到勞動力供應和成本的挑戰,導致我們跨地區的一些餐廳在本季度減少了營業時間。我們的供應鏈中仍然存在有限的短缺;然而,通脹壓力繼續對我們的業務產生重大影響。
我們預計,由於勞動力和供應鏈挑戰造成的運營利潤率壓力將在2022財年剩餘時間內持續。
其他發展
正如之前宣佈的那樣,一家在密蘇裏州和伊利諾伊州經營着68家餐廳的特許經營商於2021年2月申請破產保護。在68家餐廳中,我們將其中50家分租給特許經營商,並擁有其餘18家餐廳的土地和建築。通過破產程序,特許經營商可能拒絕其中一些地點的特許經營協議和租賃,從而導致與未來租賃義務相關的潛在減值成本。
自破產程序開始以來,加盟商已經提出動議,駁回了法院授權的11個地點。由於這些地點在我們的主租賃協議到期時被拒絕,因此沒有重大減值成本記錄在財務報表中。我們目前預計不會有更多的地點被拒絕。
在2022年第二季度,我們同意了加盟商的重組計劃,該計劃已提交給破產法院,並計劃在7月中旬舉行確認聽證會。重組計劃包括免除與被拒絕地點相關的部分損害賠償,在計劃確認後減少特許權使用費,以及在擺脱破產時通過擔保票據解決剩餘的治療成本,此外,還將從2月份開始推遲根據特許經營協議欠下的所有金額,直到破產解決日期。有擔保票據根據對加盟商餐廳產生的自由現金流淨額的計算進行償還。在未來淨自由現金流不足以在未來指定日期滿足擔保票據的範圍內,我們同意放棄應付本公司的任何剩餘餘額。
根據上述事件,我們得出的結論是,從2月份開始的延期付款的可收集性令人懷疑,因此沒有確認任何收入。此外,我們增加了與此事相關的壞賬準備金,以全額準備金欠本公司的350萬美元。
行動的結果
下表彙總了Box公司經營的餐廳、特許經營餐廳和系統餐廳Jack的同店銷售額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度 | | 年初至今 |
盒子裏的傑克: | | | | | April 17, 2022 (1) | | April 11, 2021 | | April 17, 2022 (1) | | April 11, 2021 |
公司 | | | | | 1.7 | % | | 14.5 | % | | 0.6 | % | | 10.4 | % |
專營權 | | | | | (1.1) | % | | 21.3 | % | | 0.3 | % | | 16.5 | % |
系統 | | | | | (0.8) | % | | 20.6 | % | | 0.3 | % | | 15.9 | % |
____________________________(1)由於從53周的一年過渡到52周的一年,與去年相比,財政期間的比較偏差了一週。同一門店銷售額的變化使用可比較的日曆期間,以平衡一週輪班,並提供更清晰的同比比較。
下表總結了Box公司和特許經營餐廳中Jack的數量和組合的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
盒子裏的傑克: | 公司 | | 專營權 | | 總計 | | 公司 | | 專營權 | | 總計 |
年初 | 163 | | | 2,055 | | | 2,218 | | | 144 | | | 2,097 | | | 2,241 | |
新的 | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 6 | | | 6 | |
從特許經營商處收購 | 13 | | | (13) | | | — | | | 4 | | | (4) | | | — | |
關着的不營業的 | (4) | | | (14) | | | (18) | | | — | | | (19) | | | (19) | |
期末 | 172 | | | 2,035 | | | 2,207 | | | 148 | | | 2,080 | | | 2,228 | |
佔系統的百分比 | 8 | % | | 92 | % | | 100 | % | | 7 | % | | 93 | % | | 100 | % |
下表彙總了Jack在Box公司的餐廳銷售額-經營、特許經營和系統範圍的銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
盒子裏的傑克: | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
公司經營的餐廳銷售 | $ | 94,250 | | | $ | 85,962 | | | $ | 214,306 | | | $ | 200,240 | |
特許經營餐廳銷售額(1) | 840,468 | | | 847,363 | | | 1,958,144 | | | 1,963,189 | |
全系統銷售(1) | $ | 934,718 | | | $ | 933,325 | | | $ | 2,172,450 | | | $ | 2,163,429 | |
____________________________
(1)特許經營餐廳銷售額代表特許經營餐廳的銷售額,是我們特許經營商的收入。系統銷售包括公司和特許經營餐廳的銷售。我們不將特許銷售記錄為收入;然而,我們的特許權使用費收入、營銷費用和租金收入百分比是根據特許銷售的百分比計算的。我們相信,特許經營和系統的餐廳銷售信息對投資者是有用的,因為它們直接影響公司的盈利能力。
以下是非GAAP調整後EBITDA與最直接可比的GAAP指標--淨收益(EBITDA)的對賬結果。以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
綜合: | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
淨收益-GAAP | $ | 7,796 | | | $ | 35,934 | | | $ | 47,066 | | | $ | 86,793 | |
所得税費用 | 3,897 | | | 13,524 | | | 18,087 | | | 30,585 | |
利息支出,淨額 | 26,481 | | | 15,227 | | | 46,668 | | | 35,962 | |
出售公司經營的餐廳的收益 | (810) | | | (1,532) | | | (858) | | | (2,815) | |
其他營業費用,淨額 | 14,367 | | | 1,228 | | | 18,210 | | | 776 | |
折舊及攤銷 | 11,545 | | | 10,696 | | | 24,041 | | | 25,267 | |
有利和不利租賃和分租攤銷,淨額 | 248 | | | — | | | 248 | | | — | |
攤銷租户改善津貼及獎勵措施 | 893 | | | 673 | | | 2,127 | | | 1,534 | |
調整後的EBITDA-非GAAP | $ | 64,417 | | | $ | 75,750 | | | $ | 155,589 | | | $ | 178,102 | |
盒子裏的傑克品牌
公司餐飲運營
下表顯示了公司餐廳銷售額和成本佔相關銷售額的百分比(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
公司餐廳銷售 | $ | 94,250 | | | | | $ | 85,962 | | | | | $ | 214,306 | | | | | $ | 200,240 | | | |
公司餐廳費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和包裝 | $ | 30,687 | | | 32.6 | % | | $ | 23,938 | | | 27.8 | % | | $ | 68,224 | | | 31.8 | % | | $ | 56,315 | | | 28.1 | % |
工資總額和員工福利 | $ | 32,007 | | | 34.0 | % | | $ | 26,440 | | | 30.8 | % | | $ | 71,732 | | | 33.5 | % | | $ | 61,371 | | | 30.6 | % |
入住率和其他 | $ | 17,384 | | | 18.4 | % | | $ | 13,349 | | | 15.5 | % | | $ | 38,261 | | | 17.9 | % | | $ | 31,184 | | | 15.6 | % |
與去年同期相比,該季度公司餐廳銷售額增加了830萬美元或9.6%,今年迄今增加了1410萬美元或7.0%,這主要是由於公司經營的餐廳數量增加、平均支票增長以及部分被客流量下降所抵消。下表列出了這些項目對公司餐廳銷售的大致影響(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度 | | 年初至今 |
平均餐廳數量的增加 | | | | | $ | 3.5 | | | $ | 7.2 | |
增加AUV | | | | | 4.8 | | | 6.9 |
公司餐廳銷售額的總體變化 | | | | | $ | 8.3 | | | 14.1 |
與去年同期相比,公司經營的餐廳的同店銷售額在本季度增長了1.7%,今年迄今增長了0.6%。下表彙總了與一年前相比的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度 | | 年初至今 |
| | | | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
平均檢查(1) | | | | | 3.7 | % | | 19.9 | % | | 3.6 | % | | 20.8 | % |
交易記錄 | | | | | (2.0) | % | | (5.4) | % | | (3.0) | % | | (10.4) | % |
同店銷售額的變化 | | | | | 1.7 | % | | 14.5 | % | | 0.6 | % | | 10.4 | % |
____________________________
(1)包括本季度約8.2%的價格漲幅和年初至今6.7%的漲幅。
食品和包裝成本佔公司餐廳銷售額的百分比在本季度增長了4.8%,其中包括商品成本上升4.0%,以及不利的菜單項目組合和其他3.5%,部分被菜單價格上漲2.7%所抵消。今年到目前為止,食品和包裝成本佔公司餐廳銷售額的百分比增加了3.7%,其中商品成本上升了3.2%,不利的菜單項目組合和其他成本增加了2.4%,部分被菜單價格上漲1.9%所抵消。
大宗商品成本在本季度和年初至今分別增長了約16.4%和13.1%,這主要是由於供應鏈和通脹壓力導致牛肉、豬肉、醬油和油成本上升。在2022財年,我們預計年度大宗商品成本通脹將比2021財年上漲12%至14%。
工資和員工福利成本佔公司餐廳銷售額的比例在本季度增長了3.2%,今年迄今增長了2.9%,這主要是由於勞動力通脹,即加盟商收購導致餐廳組合的變化,但部分被較低的激勵性薪酬所抵消。本季度勞動力通脹率約為14.2%,本財年迄今為12.5%。在2022財年,我們預計年度工資通脹將比2021財年上漲12%至13%。
入住率和其他成本佔公司餐廳銷售額的百分比在本季度增長了2.9%,今年迄今增長了2.3%,這主要是因為自一年前以來收購了29家銷售額低於平均水平的餐廳,以及維護和維修以及水電費成本上升。
《盒子裏的傑克》特許經營
下表列出了每個時期的特許經營收入和成本,以及我們認為有助於分析特許經營經營業績變化的其他信息(以千為單位的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
特許經營租金收入 | $ | 75,692 | | $ | 77,901 | | $ | 178,791 | | $ | 181,650 |
| | | | | | | |
版税 | 42,932 | | 43,620 | | 100,580 | | 100,963 |
特許經營費和其他 | 1,497 | | 3,611 | | 4,604 | | 5,916 |
特許經營權使用費和其他 | 44,429 | | 47,231 | | 105,184 | | 106,879 |
廣告和其他服務的特許經營權貢獻 | 44,965 | | 46,123 | | 105,766 | | 106,989 |
特許經營總收入 | $ | 165,086 | | $ | 171,255 | | $ | 389,741 | | $ | 395,518 |
| | | | | | | |
特許經營權佔用費用 | $ | 48,403 | | $ | 48,904 | | $ | 112,386 | | $ | 114,073 |
特許經營支持和其他成本 | 4,828 | | 3,341 | | 8,739 | | 6,614 |
特許經營廣告費和其他服務費 | 46,849 | | 47,104 | | 110,157 | | 109,799 |
特許經營總成本 | $ | 100,080 | | $ | 99,349 | | $ | 231,282 | | $ | 230,486 |
特許經營成本佔特許經營總收入的百分比 | 60.6% | | 58.0% | | 59.3% | | 58.3% |
| | | | | | | |
特許經營餐廳的平均數量 | 2,027 | | 2,071 | | 2,034 | | 2,075 |
減少百分比 | (2.1)% | | | | (2.0)% | | |
特許經營餐廳銷售額 | $ | 840,468 | | $ | 847,363 | | $ | 1,958,144 | | $ | 1,963,189 |
特許經營餐廳AUV | $ | 415 | | $ | 409 | | $ | 963 | | $ | 946 |
特許權使用費佔特許經營餐廳總銷售額的百分比 | 5.1% | | 5.1% | | 5.1% | | 5.1% |
特許經營租金收入在本季度減少了220萬美元,降幅為2.8%,今年迄今減少了290萬美元,降幅為1.6%,這是由於特許經營轉租數量比上一年減少,以及與目前處於破產程序中的特許經營商有關的120萬美元延期的影響,該特許經營商的收入將在付款時確認。
特許經營特許權使用費和其他費用在本季度減少了280萬美元,降幅為5.9%,年初至今減少了170萬美元,降幅為1.6%,主要原因是與提前終止特許經營協議有關的費用減少,分別為210萬美元和130萬美元,與加盟商破產事件有關的推遲80萬美元,以及特許經營餐廳數量的減少。
與去年同期相比,本季度廣告和其他服務收入的特許經營收入減少了120萬美元,降幅為2.5%,年初至今減少了120萬美元,降幅為1.1%,這主要是由於特許經營餐廳數量減少以及與特許經營商破產事件有關的延期,導致營銷貢獻減少了90萬美元。
與去年同期相比,本季度特許經營佔用費用(主要是租金)減少了50萬美元,降幅為1.0%,與上年同期相比減少了170萬美元,降幅為1.5%,這主要是由於特許經營權轉租數量與上年相比減少了。
特許經營支持和其他成本在本季度增加了150萬美元,與上一年相比增加了210萬美元,這主要是由於特許經營商正在進行的破產程序的發展導致特許經營商壞賬支出的增加。
與去年同期相比,本季度特許經營廣告和其他服務支出減少了30萬美元,降幅為0.5%,增加了40萬美元,增幅為0.3%。在本季度,減少的主要原因是特許經營餐廳的數量減少。年初至今,這一增長是由於本年度技術成本上升,並被特許經營餐廳數量的減少部分抵消。
德爾塔可品牌
截至2022年4月17日,德爾塔可有293家公司經營的餐廳和306家特許經營的餐廳。從2022年3月8日到2022年4月17日,系統同店銷售額增長了1.3%,總收入和部門營業利潤分別為6300萬美元和610萬美元。
折舊及攤銷
本季度折舊和攤銷增加了80萬美元,今年到目前為止減少了120萬美元。本季度對Del Taco的收購帶來了220萬美元的增長,這一增長在本季度被部分抵消,並被主要由於某些特許經營建築資產完全折舊而導致的Jack in the Box折舊和攤銷的減少所抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
下表列出了SG&A費用與上一年相比的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 增加/(減少) |
| 季度 | | 年初至今 |
廣告 | $ | 2,729 | | | $ | 3,023 | |
激勵性薪酬(包括基於股份的薪酬和相關的工資税) | (1,378) | | | (4,185) | |
保單現金退保額,淨額 | 3,680 | | | 8,919 | |
保險 | 1,049 | | | 1,199 | |
其他 | 3,538 | | | 5,502 | |
| $ | 9,618 | | | $ | 14,458 | |
廣告費用代表公司對我們營銷資金的貢獻,通常以公司經營的餐廳銷售額的百分比來確定。該季度的廣告成本增加了270萬美元,今年到目前為止,廣告成本比上一年增加了300萬美元,這主要是由於收購了Del Taco,導致廣告成本增加了230萬美元,以及Box公司經營的餐廳中傑克的數量增加。
與去年同期相比,本季度的激勵性薪酬減少了140萬美元,年初至今減少了420萬美元。在本季度,減少的主要原因是年度獎勵減少270萬美元,這主要是由於業績水平低於上一年,但被股票薪酬增加130萬美元所部分抵消,這主要是因為與上一年相比,年度贈款的時間安排。今年到目前為止,這一減少是由於年度獎勵減少了530萬美元,但被股票薪酬增加了110萬美元所部分抵消,這主要是因為與上一年相比,年度贈款的時間安排。
我們公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單的現金退保額,扣除這些保單支持的我們的非合格遞延補償義務的變化後,會受到市場波動的影響。市場價值的變化在本季度產生了370萬美元的負面影響,今年迄今與去年同期相比產生了890萬美元的負面影響。
與去年同期相比,本季度的保險成本增加了100萬美元,今年到目前為止增加了120萬美元,這是因為與一年前我們的工人賠償債務有關的虧損發展因素髮生了更有利的變化。
收購Del Taco導致本季度和今年迄今的一般和行政成本比上一年增加了430萬美元。
其他營業費用,淨額
其他營運開支,淨額由下列各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
收購、整合和重組成本 | $ | 13,098 | | | $ | (2) | | | $ | 16,111 | | | $ | 4 | |
關閉食肆及其他服務的費用 | 650 | | | 441 | | | 1,722 | | | 1,464 | |
加速折舊 | 288 | | | 560 | | | 663 | | | 1,239 | |
處置財產和設備損失(收益)淨額 | 331 | | | 229 | | | (286) | | | (1,931) | |
| $ | 14,367 | | | $ | 1,228 | | | $ | 18,210 | | | $ | 776 | |
與去年同期相比,本季度的其他運營支出淨增了1310萬美元,年初至今增加了1740萬美元,這主要是由於本季度和年初至今分別發生的與收購Del Taco有關的1310萬美元和1610萬美元的成本。
出售公司經營的食肆的收益
在2022年和2021年,沒有一家公司經營的餐廳被出售給特許經營商。這兩個期間“出售公司經營的餐廳的收益”中包含的數額與前幾年出售Jack in the Box餐廳的某些或有事項的解決有關。
利息支出,淨額
利息支出,淨額由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 | | 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
利息支出 | $ | 26,562 | | | $ | 15,241 | | | $ | 46,835 | | | $ | 35,980 | |
利息收入 | (81) | | | (14) | | | (167) | | | (18) | |
利息支出,淨額 | $ | 26,481 | | | $ | 15,227 | | | $ | 46,668 | | | $ | 35,962 | |
與去年同期相比,本季度的利息支出淨額增加了1130萬美元,年初迄今增加了1070萬美元,這主要是由於本季度提前清償了770萬美元的債務造成的虧損,以及本季度和年初迄今的平均借款增加,導致利息支出分別增加了350萬美元和280萬美元。
所得税費用
所得税撥備反映的税率為第二季度的33.3%和年初迄今的27.8%,而2021財年的税率分別為27.3%和26.1%。税率同比增長的主要原因是,本年度不可抵扣虧損與上一年用於為某些不合格退休計劃提供資金的保險產品的市場表現帶來的非應税收益相比,超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響減少,以及收購Del Taco導致的不可抵扣交易成本增加,但被2021財年第二季度記錄的與州税收相關的調整部分抵消。
流動資金和資本資源
一般信息
我們的流動性和資本資源的主要來源是我們證券化融資機制下可用的運營和借款的現金流。我們的現金需求主要包括營運資金、一般公司需求、資本支出、所得税支付、償債要求、特許租户改善津貼和獎勵分配、股息支付以及與我們的福利計劃相關的義務。我們通常將運營所得的可用現金流再投資於我們的業務,償還債務,支付股息,並回購普通股。
我們短期和長期流動資金的主要來源預計將是運營現金流和我們信貸安排下的可用借款。截至2022年4月17日,該公司的綜合資產負債表上有8460萬美元的現金和限制性現金。該公司不斷評估我們業務的最佳現金來源和用途。自完成對Del Taco的收購以來,我們已着手審查我們的資產負債表,以尋找任何被低估的資產,並尋求資金來源的機會,包括對我們擁有的Jack in the Box物業的回租,以及近期內主要針對Del Taco的再融資。
根據目前的運營水平和預期增長,我們預計運營現金流,加上我們的證券化融資安排,將足以滿足我們至少在未來12個月和可預見的未來的資本支出、營運資本和償債需求。
現金流
下表彙總了我們持續運營的現金流(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 67,828 | | | $ | 78,544 | |
投資活動 | (598,182) | | | (15,718) | |
融資活動 | 541,419 | | | (190,972) | |
淨現金流 | $ | 11,065 | | | $ | (128,146) | |
經營活動。營業現金流與一年前相比減少了1070萬美元,主要是由於經非現金項目調整後的淨收入減少了840萬美元,以及營運資本出現了230萬美元的不利變化。
養卹金和退休後繳款—我們的政策是為我們的養老金計劃提供法律要求的最低或更高的資金。截至2021年1月1日,也就是我們最後一次精算資金評估的日期,我們的合格養老金計劃沒有最低繳費資金要求。2022年,我們為不合格的養老金計劃和退休後計劃貢獻了370萬美元。
投資活動。與一年前相比,用於投資活動的現金增加了5.825億美元,這主要是因為為收購Del Taco支付了5.808億美元,扣除所獲得的現金。
資本支出 —各期間的資本開支構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 4月17日, 2022 | | 4月11日, 2021 |
餐廳: | | | |
重新建模/刷新程序 | $ | 4,935 | | | $ | 5,582 | |
餐飲設施支出 | 8,689 | | | 2,860 | |
購買擬出售和回租的資產 | 1,877 | | | 10,343 | |
餐飲信息技術 | 3,262 | | | 1,639 | |
| 18,763 | | | 20,424 | |
企業服務: | | | |
資訊科技 | 855 | | | 658 | |
企業設施 | 1,163 | | | 1,846 | |
| 2,018 | | | 2,504 | |
| | | |
資本支出總額 | $ | 20,781 | | | $ | 22,928 | |
融資活動。與一年前相比,融資活動的現金流增加了7.324億美元,這主要是由於發行2022年債券導致淨借款增加6.691億美元,以及與上一年相比股票回購減少增加了6500萬美元。
普通股回購 —本公司於2022年並無回購任何股份。2021年11月19日,董事會批准了一項價值2億美元的股票回購計劃,該計劃將於2023年11月20日到期。
分紅-在2022年期間,董事會宣佈了兩次現金股息,每股普通股0.44美元,總計1860萬美元。2022年5月13日,董事會宣佈將於2022年6月22日向2022年6月7日收盤時登記在冊的股東支付每股普通股0.44的現金股息。
證券化再融資交易— 2022年2月11日,公司完成了2022-1 3.445%系列A-2-I固定利率高級擔保債券A-2-I類(“A-2-I類債券”)和2022-1 4.136%A-2-II系列固定利率高級擔保債券A-2-II類(“A-2-II類”和A-2-I類債券)5.5億美元的銷售。2022年債券的利息按季支付。A-2-I類債券和A-2-II類債券的預期償還日期將分別為2027年2月和2032年2月,除非提前支付2022年債券契約所允許的範圍。
本公司還簽訂了2022-1系列可變融資高級擔保票據(“可變融資票據”)的循環融資安排,允許最高借款1.5億美元,但須遵守某些借款條件,其中一部分可用於簽發信用證。本公司現有的2019-1系列A-1 A-1票據循環融資安排因交易而終止。截至2022年4月17日,我們2022年可變融資票據的未償還借款為5,000萬美元,可用借款能力為5,800萬美元,扣除簽發的信用證淨額為4,200萬美元。
出售2022年債券的淨收益用於全額償還公司2019-1系列A-2-I債券的未償還本金總額5.707億美元,以及適用的整體溢價和未付利息,並用於為公司收購Del Taco Restaurants,Inc.的一部分提供資金。
2022年債券是以非公開發行的證券化交易方式發行的,根據該交易,公司的某些創收資產(主要包括特許經營相關協議、房地產資產、知識產權和使用知識產權的許可協議)由總髮行人和作為債券擔保人的本公司某些其他有限目的、遠離破產、全資擁有的間接子公司持有,這些子公司已將其幾乎所有資產(不包括某些房地產資產)質押,以保證債券的安全。2022年紙幣與2019-1系列紙幣受相同的公約和限制。
當規定的槓桿率(衡量未償債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益之比)低於或等於5.0x時,A-2類票據的季度本金支付可能被暫停。超過5.0倍的槓桿率並不違反與A-2類票據相關的任何公約。於2022年債券發行完成後,本公司的槓桿率高於5.0倍,因此,本公司於2022年第二季度恢復對其2022年債券及2019-1系列債券進行預定攤銷付款。
受限現金-根據契約條款,為票據持有人的利益與契約受託人設立了某些現金賬户,並對其使用進行了限制。截至2022年4月17日,該公司限制的現金為2890萬美元,主要是受託人持有的現金收集和現金儲備,用於支付A-1和A-2類票據所需的利息和承諾費。
契諾和限制 —債券須受一系列這類交易慣用的條款及限制所規限,包括(I)總髮行人設有指定儲備户口,以支付與債券有關的所需款項;(Ii)有關可選擇及強制預付款項及相關付款的條文,包括在某些情況下A-2類債券的指定全數付款;(Iii)在抵押品資產在訂明情況下出現缺陷或失效時的若干彌償付款;及(Iv)與備存紀錄、查閲資料及類似事宜有關的契諾。債券還須遵守契約規定的常規快速攤銷事件,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於某些水平、某些經理離職事件、違約事件,以及未能在適用的預定到期日償還或再融資A-2類債券。債券亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未能支付債券或與債券有關的規定利息、本金或其他款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指明的申述及保證、抵押權益未能生效,以及若干判決。截至2022年4月17日,我們遵守了所有債務契約要求,沒有發生任何快速攤銷事件。
循環信貸安排-與收購Del Taco有關,Del Taco的1.152億美元現有債務與2015年8月5日的銀團信貸安排有關,已於成交日期償還並清償。截止日期,Del Taco簽訂了一項新的銀團信貸安排,本金總額高達7500萬美元,將於2023年3月7日到期。經修訂的循環信貸安排包括2,000萬美元的信用證限額。截至2022年4月17日,我們在該安排下的未償還借款為400萬美元,可用借款能力為5820萬美元,扣除信用證後的淨額為1280萬美元。
過橋承諾書-就合併協議而言,本公司取得一項金額高達60000萬美元的過渡性融資安排(“過渡性融資安排”)的承諾。由於我們的證券化再融資交易而終止的過渡性貸款沒有提取任何金額。
關於關鍵會計政策和估計的討論
關鍵會計政策和估計是我們認為對描述公司的財務狀況和結果最重要的政策和估計,需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。關於這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。除了公司之前在截至2021年10月3日的財政年度的Form 10-K中披露的關鍵會計政策和估計外,由於最近的交易和事件,我們還認為以下是我們關鍵會計政策和估計的一部分,因為其應用具有高度的判斷性和複雜性:
企業合併-根據ASC主題805,業務合併,使用會計或收購會計的收購方法對Del Taco收購進行會計核算。購置款會計方法涉及將購置價分配給購入資產和承擔的負債的估計公允價值。此分配過程涉及使用與估計所收購資產及假設負債的公允價值有關的估計及假設,包括預期因使用該資產而產生的現金流量、該等現金流量的時間、資產的剩餘使用年限及適用貼現率。收購會計允許最多一年的時間來獲得必要的信息,以最終確定截至2022年3月8日的所有收購資產和承擔的負債的公允價值。截至2022年4月17日,我們已記錄了對收購的有形和無形資產淨值的對價初步分配,隨着我們獲得完成公允價值研究和收購會計所需的額外信息,該分配可能會進行修訂。
如果實際結果與估值或分配過程中使用的估計或假設不同,我們可能需要在未來期間記錄減值費用或折舊或攤銷的增加,或兩者兼而有之。請參閲注3,業務合併有關收購Del Taco的其他會計信息,請參閲隨附的簡明合併財務報表。
新會計公告
請參閲注1,陳述的基礎,簡明合併財務報表附註.
有關前瞻性陳述的警告性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性表述,包括新冠肺炎疫情可能對我們未來業務產生的進一步影響。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“將”、“應該”和類似的表達方式來識別。這些陳述是基於管理層目前對我們的業務和我們經營的行業的期望、估計、預測和預測。這些估計和假設涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素。可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務,在很長一段時間內已經並可能繼續對我們的運營、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
•我們在餐飲服務行業面臨着激烈的競爭,我們無法競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
•人口趨勢以及客户品味和偏好的變化可能會導致我們從特許經營商那裏獲得的銷售額和特許權使用費下降。
•消費者信心的變化和總體經濟狀況的下降可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•食品和大宗商品成本的增加可能會降低我們的利潤率或導致菜單修改,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•如果不能如期收到優質食品配料和其他供應,可能會損害我們的運營和聲譽。
•我們主要產品的供應商數量有限,我們的大部分全國分銷計劃都依賴於擁有有限數量分銷夥伴的分銷網絡。如果我們的供應商或分銷商無法履行合同規定的義務,可能會損害我們的運營。
•食品安全和食源性疾病的擔憂可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
•與我們的業務或行業有關的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響。
•勞動力供應和成本的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
•無法吸引、培訓和留住頂尖人才可能會對我們的財務業績或業務造成不利影響。
•在營銷、廣告和促銷方面,我們可能沒有競爭對手那樣的資源。
•我們可能會受到惡劣天氣條件、自然災害、恐怖主義行為或內亂的不利影響,這些可能會導致財產損失、員工受傷和餐廳銷售損失。
•我們可能無法實現我們的發展目標。
•我們高度特許經營的商業模式帶來了許多風險,如果我們的特許經營者未能經營成功和有利可圖的餐廳,可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們面臨與自有和租賃物業以及房地產開發項目相關的財務和監管風險。
•我們面臨網絡安全漏洞、入侵、數據丟失或其他數據安全事件的風險。
•我們面臨着與我們越來越依賴數字商務平臺和技術來維持和增長銷售相關的風險,我們無法預測這些數字商務平臺和技術、其他新的或改進的技術或替代交付方法可能對消費者行為和我們的財務業績產生的影響。
•我們依賴信息技術和數字服務提供商,我們的計算機系統、支持基礎設施、面向消費者的數字能力或社交媒體平臺的任何重大故障、誤用或中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
•如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確確定我們的財務結果或防止欺詐。因此,公司的股東可能會對我們的財務業績失去信心,這將損害我們的業務和公司普通股的價值。
•我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務產生不利影響。
•盒子裏的傑克可能會面臨與關鍵利益相關者(如特許經營商)的分歧相關的風險。
•我們某些全資子公司發行的證券化債務工具具有限制性條款,任何不遵守這些條款的行為都可能導致違約,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
•我們有大量未償債務。這種債務,連同我們公司或其子公司的其他合同承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們某些子公司履行償債義務的能力產生不利影響。
•證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了某些限制,如果不遵守這些限制,可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨着日益增加的法律複雜性,並可能受到辯護成本高昂的索賠或訴訟的影響,並可能導致我們支付鉅額損害賠償或和解費用。
•工會活動或勞資糾紛可能會擾亂我們的運營並影響我們的盈利能力。
•日益增加的監管和法律複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
•我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
•税法的變化、現行税法的解釋或税務機關的不利決定可能會對我們的所得税支出和所得税繳納產生不利影響。
•日益增加的監管和法律複雜性可能會對餐廳運營和我們的財務業績產生不利影響。
•政府監管可能會對我們現有和未來的運營和業績產生不利影響,包括損害我們盈利經營餐廳的能力。
•聯邦、州和地方法規的激增增加了我們的合規風險,這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
•有關我們產品和成分的法律和法規,包括我們產品的營養成分,可能會影響客户的偏好,並對我們的財務業績產生負面影響。
•我們的季度業績,以及我們普通股的價格,可能會因各種因素而大幅波動,並可能低於證券分析師和投資者的預期。
•維權股東的行動可能會導致我們招致鉅額成本,轉移管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
•我們的業務和Del Taco的業務可能無法成功整合,或者這樣的整合可能比預期的更困難、更耗時或更昂貴。運營成本、客户流失和業務中斷,包括與員工、客户、供應商或供應商保持關係的困難,可能比預期的要大。
這些因素和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會的文件中得到了更詳細的識別和描述,包括但不限於:“關鍵會計估計的討論”,以及本Form 10-Q中的其他部分,以及我們截至2021年10月3日的財政年度Form 10-K(“Form 10-K”)的最新年度報告中的“風險因素”部分。這些文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費閲讀。我們敦促潛在投資者在評估任何前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,這些因素在我們的Form 10-K中有更全面的描述,並告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅在發佈之日作出,我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
ITEM 3. 關於市場風險的定量和定性披露
我們在1.5億美元的可變融資票據和7500萬美元的循環信貸安排下的借款面臨利率風險。截至2022年4月17日,我們有5400萬美元的未償還浮動利率貸款。將適用於這些借款的實際利率提高100個基點,將導致按年率計算的額外利息支出約50萬美元。
該公司還受到商品和公用事業價格波動的影響。我們使用的許多配料都是商品或配料,受到其他商品價格、天氣、季節性、生產、可獲得性以及各種我們無法控制的其他因素的影響。為了最大限度地減少價格和供應波動的影響,我們監控我們購買的主要商品,並可能在被認為有利的情況下籤訂採購合同和定價安排。然而,某些商品仍然受到價格波動的影響。我們受到公用事業價格波動的影響,這些波動與不可預測的因素有關,如天氣和各種不受我們控制的市場狀況。我們通過更高的價格收回大宗商品和公用事業增加的成本的能力受到我們所處的競爭環境的限制。
ITEM 4. 控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
根據對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15和15d-15所定義)的評估,截至公司截至2022年4月17日的季度末,公司的首席執行官和首席財務官(分別是其首席執行官和首席財務官)得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2022年3月8日,我們完成了對Del Taco的收購,並實施了新的流程和內部控制,以幫助我們準備和披露財務信息。鑑於收購Del Taco的重要性以及系統和業務流程的複雜性,我們打算將收購的Del Taco業務排除在我們對截至2022年10月2日的年度財務報告內部控制的評估和報告之外。除上述討論外,本公司在截至2022年4月17日的財政季度內對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第II部分下的任何項目均不需要報告任何信息,但下列項目除外:
ITEM 1. 法律程序
見附註15,承付款和或有事項簡明綜合財務報表附註,以討論我們的或有事項和法律事項。
第1A項。風險因素
以下列出的風險因素包含對我們先前在截至2021年10月3日的財政年度10-K表格中披露的風險因素的實質性變化,該年度報告於2021年11月23日提交給美國證券交易委員會,並在本項目1A中更新。您還應考慮本季度報告10-Q表格第2項“有關前瞻性陳述的警示聲明”標題下討論的風險和不確定因素。您還應參考本季度報告和我們截至2021年10月3日的財政年度Form 10-K年度報告中列出的其他信息,包括我們的財務報表和相關附註。這些風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果任何風險或不確定性實際發生,我們的業務和財務業績可能會受到損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們的業務和Del Taco的業務可能無法成功整合,或者這樣的整合可能比預期的更困難、更耗時或更昂貴。運營成本、客户流失和業務中斷,包括與員工、客户、供應商或供應商保持關係的困難,可能比預期的要大。
兩個獨立業務的合併可能是複雜、昂貴和耗時的,它可能會將大量的管理注意力和資源轉移到合併我們和Del Taco的業務實踐和運營上。這一過程可能會擾亂我們的業務或以其他方式影響我們的競爭能力。未能應對合並我們和Del Taco業務所涉及的挑戰,以及未能實現收購的預期收益,可能會導致我們的活動中斷或失去動力,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們和Del Taco業務的全面合併還可能導致重大的意想不到的問題、費用、負債、競爭反應和影響,以及客户和其他業務關係的損失。合併兩家公司業務的困難包括:
•將管理層的注意力轉移到整合問題上;
•難以整合業務和系統,包括知識產權和通信系統、行政和信息技術基礎設施、供應商和供應商安排以及財務報告和內部控制系統;
•在符合兩家公司的標準、控制、程序和會計及其他政策、商業文化和薪酬結構方面面臨挑戰;
•控制環境和文化的差異,以及在我們努力整合和調整政策、原則和做法時可能查明的重大弱點;
•關鍵績效衡量標準的調整可能導致在我們努力整合和調整政策和實踐的同時,更需要溝通和管理明確的預期;
•整合員工、吸引和留住關鍵人才困難;
•過渡到一個聯合管理團隊,以及需要處理公司文化和管理理念中可能存在的差異;
•留住現有客户和獲得新客户方面的挑戰;
•難以從合併中實現預期的成本節約、協同效應、增值目標、商業機會、融資計劃和增長前景;以及
•管理一家規模更大、更復雜的公司的擴展業務時遇到的困難。
此外,整合過程中的不確定性可能會導致客户、供應商、分銷商和其他人尋求更改或取消我們現有的業務關係,或拒絕續簽現有關係。競爭對手還可能通過強調潛在的不確定性和整合困難來瞄準我們的現有客户。
其中一些因素是我們無法控制的,它們中的任何一個都可能導致收入下降、成本上升以及管理時間和精力的轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
與我們的2019-1系列A-2-I債券類似,我們某些全資子公司發行的新證券化債務工具具有限制性條款,任何不遵守這些條款的行為都可能導致違約,這可能會損害我們的品牌價值,並對我們的業務造成不利影響。
2022-1系列高級票據須受這類交易慣用的一系列契約及限制所規限,包括(I)總髮行人開立指定儲備金户口,用以支付2022-1系列高級票據的所需款項,(Ii)有關可選擇及強制性預付款項及有關付款的規定,包括在某些情況下就2022-1系列A-2類票據所作的指定全額付款,(Iii)除其他事項外,作為2022-1系列高級債券抵押品的資產在聲明方面存在缺陷或無效,以及(Iv)與記錄保存、獲取信息和類似事項有關的契約。2022-1系列高級債券還受契約中規定的常規快速攤銷事件的影響,包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的銷售總額低於某些水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預定到期日償還或再融資2022-1系列A-2債券。2022-1系列高級債券還會受到某些慣常違約事件的影響,包括與2022-1系列高級債券未能支付所需利息、本金或其他到期金額有關的事件、未能在某些時間框架內遵守公約、某些破產事件、違反特定陳述和擔保、擔保權益失效以及某些判決。
如果契約項下發生需要償還2022-1系列優先票據的快速攤銷事件(包括但不限於契約項下違約或未能在適用期限結束時償還證券化債務),我們可以使用的資金將減少或消除,這反過來將降低我們運營和/或增長業務的能力。如果我們的子公司無法產生足夠的現金流來償還債務,它們可能需要對債務進行再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。如果我們的子公司無法實施其中一個或多個替代方案,它們可能無法償還債務和其他義務,這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們有大量未償債務。這種債務,連同我們公司或其子公司的其他合同承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們某些子公司履行償債義務的能力產生不利影響。
截至2022年4月17日,該公司的未償債務為18.7億美元。這一債務水平可能會對公司產生某些實質性的不利影響,包括但不限於:
•我們未來為營運資本、資本支出、收購和一般公司或其他目的提供資金的可用現金流可能會受到損害,我們為這些目的獲得額外融資的能力有限;
•我們的很大一部分現金流可能需要用於償債,因此可能無法用於我們的運營或其他目的;
•經營現金流淨額的任何大幅減少或費用的任何大幅增加都可能使我們難以滿足償債要求,或可能迫使我們調整業務或出售資產;
•我們經營業務的能力以及回購股票或向股東支付現金股息的能力可能會受到契約中規定的財務和其他契約的限制;
•我們承受競爭壓力的能力可能會降低;以及
•我們的負債水平可能會使我們更容易受到經濟衰退的影響,並降低我們應對不斷變化的商業、監管和經濟狀況的靈活性。
此外,我們未來可能會招致額外的債務。如果在我們目前的綜合債務水平上再增加新的債務或其他債務,它現在面臨的相關風險可能會加劇。
與2019-1系列A-2-I類票據類似,證券化交易文件對我們的活動或我們子公司的活動施加了一定的限制,如果不遵守這些限制,可能會對我們的業務造成不利影響。
本公司若干附屬公司與契約受託人訂立的契約及管理協議(“管理協議”)載有各種契約,限制本公司及本公司附屬公司從事特定類型交易的能力。例如,契約和管理協議包含的契約,除其他事項外,除某些例外情況外,限制某些子公司有能力:
•招致或擔保額外債務;
•出售某些資產;
•變更子公司經營的業務;
•對某些資產設定或產生留置權;或
•合併、合併、出售或以其他方式處置證券化實體內持有的全部或幾乎所有資產。
由於這些限制,我們可能沒有足夠的資源或靈活性來繼續管理業務併為Box系統中Jack的增長做好準備,包括Jack in the Box品牌的產品開發和營銷,這可能會對我們未來的增長前景、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
勞動力供應和成本的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能會受到勞動力成本上升的不利影響,其中包括工資、日程安排和福利方面的監管行動引發的上漲;醫療保健和工傷保險成本的增加;吸引和留住具有合適技能的高素質員工所必需的工資和其他福利成本的增加;以及與新冠肺炎疫情相關的工資、福利和成本增加以及目前正在經歷的通脹和其他工資壓力。我們業務的增長可能會使尋找和僱用足夠數量的員工、維持有效的內部控制系統以及培訓員工提供始終如一的高質量產品和客户體驗變得越來越困難,這可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。此外,我們已經並可能繼續經歷餐廳職位勞動力短缺的情況,包括對新冠肺炎及其各種新變體引發的擔憂和疾病以及其他因素,這可能會減少關鍵職能部門可用的合格人才庫,並要求餐廳縮短營業時間。聯邦、州和地方新冠肺炎疫苗接種要求的擴大可能會進一步加劇這種勞動力短缺。此外,我們的工資和福利計劃可能不足以吸引和留住表現最好的員工,特別是在工資上漲的市場。
ITEM 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
股票回購-我們在2022年第二季度沒有回購任何普通股。截至2022年4月17日,董事會授權的股票回購計劃剩餘2億美元,該計劃將於2023年11月到期。
ITEM 3. 高級證券違約問題
沒有。
ITEM 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
ITEM 5. 其他信息
第5.03項。沒有。
ITEM 6. 展品 | | | | | | | | | | | |
數 | 描述 | 表格 | 已向美國證券交易委員會提交 |
3.1 | 修訂和重新制定附例,日期為2022年5月12日 | 8-K | 5/18/2022 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | — | 隨函存檔 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | — | 隨函存檔 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | — | 隨函存檔 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | — | 隨函存檔 |
101.INS | IXBRL實例文檔 | | |
101.SCH | IXBRL分類擴展架構文檔 | | |
101.CAL | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
101.DEF | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
101.LAB | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
101.PRE | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
104 | IXBRL格式的封面交互數據文件 | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| Jack in the box Inc. |
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| 由以下人員提供: | /S/Tim Mullany |
| | 蒂姆·穆蘭尼 |
| | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) (妥為授權的簽字人) |
Date: May 27, 2022