tgt-202204300000027419假的1/302022Q100000274192022-01-302022-04-3000000274192022-05-20xbrli: 股票0000027419US-GAAP：產品會員2022-01-302022-04-30iso421:USD0000027419US-GAAP：產品會員2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他產品和服務會員2022-01-302022-04-300000027419TGT：其他產品和服務會員2021-01-312021-05-0100000274192021-01-312021-05-01iso421:USDxbrli: 股票00000274192022-04-3000000274192022-01-2900000274192021-05-0100000274192021-01-300000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-01-300000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益會員2021-01-300000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益會員2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-312021-05-010000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-312021-05-010000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-05-010000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-05-010000027419US-GAAP：留存收益會員2021-05-010000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-05-010000027419US-GAAP：留存收益會員2021-05-022021-07-3100000274192021-05-022021-07-310000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-05-022021-07-310000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-05-022021-07-310000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-05-022021-07-310000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-07-310000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-07-310000027419US-GAAP：留存收益會員2021-07-310000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-07-3100000274192021-07-310000027419US-GAAP：留存收益會員2021-08-012021-10-3000000274192021-08-012021-10-300000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-08-012021-10-300000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-08-012021-10-300000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-08-012021-10-300000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-10-300000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-10-300000027419US-GAAP：留存收益會員2021-10-300000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-10-3000000274192021-10-300000027419US-GAAP：留存收益會員2021-10-312022-01-2900000274192021-10-312022-01-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-10-312022-01-290000027419美國通用會計準則：普通股成員2021-10-312022-01-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2021-10-312022-01-290000027419美國通用會計準則：普通股成員2022-01-290000027419US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-290000027419US-GAAP：留存收益會員2022-01-290000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-290000027419US-GAAP：留存收益會員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-302022-04-300000027419美國通用會計準則：普通股成員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-302022-04-300000027419美國通用會計準則：普通股成員2022-04-300000027419US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-300000027419US-GAAP：留存收益會員2022-04-300000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-04-3000000274192021-01-312022-01-290000027419TGT: DermsTo RememberUS-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2021-02-012021-02-280000027419TGT: 服裝和配飾會員2022-01-302022-04-300000027419TGT: 服裝和配飾會員2021-01-312021-05-010000027419TGT：Beauty and Householdessentials2022-01-302022-04-300000027419TGT：Beauty and Householdessentials2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：食品和飲料會員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：食品和飲料會員2021-01-312021-05-010000027419TGT: Hardlines成員2022-01-302022-04-300000027419TGT: Hardlines成員2021-01-312021-05-010000027419TGT: 家居用品和裝飾會員2022-01-302022-04-300000027419TGT: 家居用品和裝飾會員2021-01-312021-05-010000027419TGT: 其他產品會員2022-01-302022-04-300000027419TGT: 其他產品會員2021-01-312021-05-010000027419TGT：信用卡利潤分享會員2022-01-302022-04-300000027419TGT：信用卡利潤分享會員2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他收入會員2022-01-302022-04-300000027419TGT：其他收入會員2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-04-300000027419US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-01-290000027419US-GAAP：短期投資會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-05-010000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-04-300000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-01-290000027419美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-05-010000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-04-300000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-01-290000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-05-010000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-04-300000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-04-300000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-01-290000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-01-290000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2021-05-010000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2021-05-010000027419US-GAAP：商業票據成員2022-01-302022-04-30xbrli: pure0000027419US-GAAP：商業票據成員2022-04-300000027419US-GAAP：商業票據成員2021-05-010000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-04-300000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-05-010000027419US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-01-290000027419TGT: 遠期起始利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-01-290000027419TGT: 遠期起始利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-04-300000027419TGT: 遠期起始利率互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-05-010000027419美國公認會計準則：長期債務成員2022-04-300000027419美國公認會計準則：長期債務成員2022-01-290000027419美國公認會計準則：長期債務成員2021-05-010000027419TGT: 2022 年股票回購計劃會員2022-04-300000027419TGT: 2022 年股票回購計劃會員2022-01-302022-04-300000027419TGT: 2022 年股票回購計劃會員US-GAAP：留存收益會員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-290000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-290000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-290000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-302022-04-300000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-04-300000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-04-300000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-30 華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年4月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-6049
目標公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
明尼蘇達州
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
1000 尼科萊特購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州
（主要行政辦公室地址）
41-0215170
（美國國税局僱主識別號）
55403
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： 612-304-6073
以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：N/A
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.0833美元 | | TGT | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐不是 ☒
註明截至最新的切實可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。普通股總股，面值為0.0833美元，已發行為 2022 年 5 月 20 日是 463,696,413.
目標公司
目錄 | | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | |
| | 合併運營報表 | 1 |
| | 綜合收益綜合報表 | 2 |
| | 合併財務狀況表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 4 |
| | 股東投資合併報表 | 5 |
| | 合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 13 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 22 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 23 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 23 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 23 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 23 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 23 |
第 5 項。 | 其他信息 | 23 |
第 6 項。 | 展品 | 24 |
| | | |
簽名 | | 25 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併運營報表 | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| （百萬，每股數據除外）（未經審計） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 銷售 | $ | 24,830 | | | $ | 23,879 | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | | | |
| 總收入 | 25,170 | | | 24,197 | | | | | |
| 銷售成本 | 18,461 | | | 16,716 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 4,762 | | | 4,509 | | | | | |
| 折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊） | 601 | | | 598 | | | | | |
| 營業收入 | 1,346 | | | 2,374 | | | | | |
| 淨利息支出 | 112 | | | 108 | | | | | |
| 其他（收入）/支出淨額 | (15) | | | (343) | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,249 | | | 2,609 | | | | | |
| 所得税準備金 | 240 | | | 512 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 2.17 | | | $ | 4.20 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 4.17 | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 464.0 | | | 498.6 | | | | | |
| 稀釋 | 467.8 | | | 503.4 | | | | | |
| 反稀釋股票 | — | | | — | | | | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益綜合報表 | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| （百萬）（未經審計） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | | | |
| 其他綜合收益，扣除税款 | | | | | | | |
| 養老金福利負債 | 11 | | | 22 | | | | | |
| 現金流套期保值和貨幣折算調整 | 190 | | | 9 | | | | | |
| 其他綜合收入 | 201 | | | 31 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 1,210 | | | $ | 2,128 | | | | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併財務狀況表 | | | | | |
| （百萬美元，腳註除外）（未經審計） | 4月30日
2022 | | 1月29日
2022 | | 5月1日
2021 |
| 資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,112 | | | $ | 5,911 | | | $ | 7,816 | |
| 庫存 | 15,083 | | | 13,902 | | | 10,539 | |
| 其他流動資產 | 1,758 | | | 1,760 | | | 1,576 | |
| 流動資產總額 | 17,953 | | | 21,573 | | | 19,931 | |
| 財產和設備 | | | | | |
| 土地 | 6,164 | | | 6,164 | | | 6,146 | |
| 建築物和裝修 | 33,300 | | | 32,985 | | | 31,710 | |
| 固定裝置和設備 | 6,459 | | | 6,407 | | | 5,496 | |
| 計算機硬件和軟件 | 2,588 | | | 2,505 | | | 2,256 | |
| 在建工程 | 1,444 | | | 1,257 | | | 973 | |
| 累計折舊 | (21,285) | | | (21,137) | | | (19,777) | |
| 財產和設備，淨額 | 28,670 | | | 28,181 | | | 26,804 | |
| 經營租賃資產 | 2,571 | | | 2,556 | | | 2,362 | |
| 其他非流動資產 | 1,648 | | | 1,501 | | | 1,374 | |
| 總資產 | $ | 50,842 | | | $ | 53,811 | | | $ | 50,471 | |
| 負債和股東投資 | | | | | |
| 應付賬款 | $ | 14,053 | | | $ | 15,478 | | | $ | 11,637 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 5,582 | | | 6,098 | | | 5,788 | |
| 長期債務和其他借款的流動部分 | 1,089 | | | 171 | | | 1,173 | |
| 流動負債總額 | 20,724 | | | 21,747 | | | 18,598 | |
| 長期債務和其他借款 | 13,379 | | | 13,549 | | | 11,509 | |
| 非流動經營租賃負債 | 2,581 | | | 2,493 | | | 2,337 | |
| 遞延所得税 | 1,752 | | | 1,566 | | | 1,169 | |
| 其他非流動負債 | 1,632 | | | 1,629 | | | 1,899 | |
| 非流動負債總額 | 19,344 | | | 19,237 | | | 16,914 | |
| 股東投資 | | | | | |
| 普通股 | 39 | | | 39 | | | 41 | |
| 額外的實收資本 | 5,592 | | | 6,421 | | | 6,271 | |
| 留存收益 | 5,495 | | | 6,920 | | | 9,372 | |
| 累計其他綜合虧損 | (352) | | | (553) | | | (725) | |
| 股東投資總額 | 10,774 | | | 12,827 | | | 14,959 | |
| 負債和股東投資總額 | $ | 50,842 | | | $ | 53,811 | | | $ | 50,471 | |
普通股已授權 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 463,683,711, 471,274,073和 496,093,160分別截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日的已發行和流通股票。
優先股已授權 5,000,000股票，$0.01面值； 不股票在所列任何時期內已發行或流通。
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | |
| 合併現金流量表 | | | | |
| | 三個月已結束 | |
| （百萬）（未經審計） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | |
| | | | |
| | | | |
| 為使淨收益與經營活動提供的現金（必需）保持一致而進行的調整： | | | | |
| 折舊和攤銷 | 679 | | | 667 | | |
| 基於股份的薪酬支出 | 83 | | | 79 | | |
| 遞延所得税 | 115 | | | 170 | | |
| 在 Dermstore 促銷中獲得收益 | — | | | (335) | | |
| | | | |
非現金損失 / (收益) 和其他，淨額 | 52 | | | (30) | | |
| 運營賬户的變化： | | | | |
| 庫存 | (1,181) | | | 114 | | |
| 其他資產 | (86) | | | (5) | | |
| 應付賬款 | (1,560) | | | (1,205) | | |
| 應計負債和其他負債 | (505) | | | (413) | | |
| | | | |
| | | | |
| 經營活動提供的現金（必需） | (1,394) | | | 1,139 | | |
| 投資活動 | | | | |
| 財產和設備支出 | (952) | | | (540) | | |
| 處置財產和設備的收益 | 2 | | | 12 | | |
| Dermstore 銷售的收益 | — | | | 356 | | |
| 其他投資 | 2 | | | 7 | | |
| 投資活動所需的現金 | (948) | | | (165) | | |
| 籌資活動 | | | | |
| 商業票據淨額變化 | 945 | | | — | | |
| | | | |
| 減少長期債務 | (48) | | | (21) | | |
| 已支付的股息 | (424) | | | (340) | | |
| 回購股票 | (181) | | | (1,310) | | |
| 加速股票回購，等待最終結算 | (2,750) | | | — | | |
| 股票期權練習 | 1 | | | 2 | | |
| 融資活動所需的現金 | (2,457) | | | (1,669) | | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (4,799) | | | (695) | | |
| 期初的現金和現金等價物 | 5,911 | | | 8,511 | | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 1,112 | | | $ | 7,816 | | |
| 補充信息 | | | | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 62 | | | $ | 69 | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 59 | | | 189 | | |
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 常見 | | 股票 | | 額外 | | | | 累積其他 | | |
| | 股票 | | 標準桿數 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百萬）（未經審計） | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | （損失） / 收入 | | 總計 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 回購股票 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| 2021年5月1日 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,817 | | | — | | | 1,817 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (445) | | | — | | | (445) | |
| 回購股票 | (6.6) | | | — | | | — | | | (1,544) | | | — | | | (1,544) | |
| 股票期權和獎勵 | 0.2 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| 2021年7月31日 | 489.7 | | | $ | 41 | | | $ | 6,332 | | | $ | 9,200 | | | $ | (713) | | | $ | 14,860 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,488 | | | — | | | 1,488 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (439) | | | — | | | (439) | |
| 回購股票 | (8.8) | | | (1) | | | — | | | (2,180) | | | — | | | (2,181) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 2021年10月30日 | 480.9 | | | $ | 40 | | | $ | 6,381 | | | $ | 8,069 | | | $ | (687) | | | $ | 13,803 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | 134 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
| 回購股票 | (9.8) | | | (1) | | | — | | | (2,265) | | | — | | | (2,266) | |
| 股票期權和獎勵 | 0.2 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東投資合併報表 |
| | 常見 | | 股票 | | 額外 | | | | 累積其他 | | |
| | 股票 | | 標準桿數 | | 付費 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百萬）（未經審計） | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 收益 | | （損失） / 收入 | | 總計 |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,009 | | | — | | | 1,009 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| 已申報分紅 | — | | | — | | | — | | | (426) | | | — | | | (426) | |
| 回購股票 | (0.1) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 加速股票回購，等待最終結算 | (8.9) | | | (1) | | | (751) | | | (1,998) | | | — | | | (2,750) | |
| 股票期權和獎勵 | 1.4 | | | 1 | | | (78) | | | — | | | — | | | (77) | |
| 2022年4月30日 | 463.7 | | | $ | 39 | | | $ | 5,592 | | | $ | 5,495 | | | $ | (352) | | | $ | 10,774 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們申報了 $0.90和 $0.68截至2022年4月30日和2021年5月1日的三個月分別為每股分紅和美元3.38截至2022年1月29日的財政年度的每股。
參見隨附內容 合併財務報表附註.
| | | | | | | | | | | |
| 筆記索引 |
| | | |
合併財務報表附註 | 7 |
注意事項 1 | | 會計政策 | 8 |
注意事項 2 | | Dermstore 促銷 | 8 |
注意事項 3 | | 收入 | 9 |
注意事項 4 | | 公允價值測量 | 10 |
注意事項 5 | | 財產和設備 | 10 |
注意事項 6 | | 商業票據和長期債務 | 10 |
注意事項 7 | | 衍生金融工具 | 10 |
注意事項 8 | | 股票回購 | 11 |
注意事項 9 | | 養老金福利 | 12 |
注意事項 10 | | 累計其他綜合收益（虧損） | 12 |
合併財務報表附註（未經審計）
1. 會計政策
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據證券交易委員會適用於中期財務報表的規則和條例編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報過渡期業績所必需的所有正常的經常性調整，但它們並不包括美國公認會計原則（美國公認會計原則）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些簡明的合併財務報表應與2021年10-K表中的財務報表披露一起閲讀。
我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。
我們作為單一細分市場運營，旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的絕大多數長期資產都位於美國境內。
由於我們業務的季節性質，季度收入、支出、收益和現金流不一定代表全年可能出現的業績。
2. Dermstore 促銷
2021 年 2 月，我們以 1 美元的價格出售了我們的全資子公司 Dermstore LLC（Dermstore）356百萬現金並確認了一美元335百萬税前收益，包含在淨其他（收入）/支出中。Dermstore佔我們合併收入、營業收入和淨資產的不到1％。
3. 收入
普通商品銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，最值得注意的是通過與道明銀行集團（TD）的協議獲得的信用卡利潤分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
服裝和配飾 (a) | $ | 4,239 | | | $ | 4,269 | | | | | |
美容和家居必需品 (b) | 7,053 | | | 6,364 | | | | | |
食物和飲料 (c) | 5,505 | | | 4,856 | | | | | |
強硬路線 (d) | 3,713 | | | 3,946 | | | | | |
家居陳設和裝飾 (e) | 4,271 | | | 4,410 | | | | | |
| 其他 | 49 | | | 34 | | | | | |
| 銷售 | 24,830 | | | 23,879 | | | | | |
| | | | | | | |
| 信用卡利潤共享 | 185 | | | 171 | | | | | |
| 其他 | 155 | | | 147 | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | | | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 25,170 | | | $ | 24,197 | | | | | |
(a)包括女士、男士、男孩、女孩、幼兒、嬰兒和新生兒服裝，以及珠寶、配飾和鞋子。
(b)包括美容和個人護理、嬰兒用品、清潔用品、紙製品和寵物用品。
(c)包括我們商店中的乾貨、乳製品、冷凍食品、飲料、糖果、零食、熟食、麪包店、肉類、農產品和餐飲服務。
(d)包括電子產品（包括視頻遊戲硬件和軟件）、玩具、娛樂、體育用品和行李。
(e)包括傢俱、照明、儲物櫃、廚具、小家電、家居裝飾、牀和浴室、家居裝修、學校/辦公用品、賀卡和派對用品以及其他季節性商品。
商品銷售 — 我們在銷售點記錄了幾乎所有零售商店的收入。由數字渠道產生的銷售可能包括運費收入，將在交付給房客時或賓客在商店取貨時記錄。確認的銷售額已扣除預期回報，我們使用歷史回報模式和對未來回報的預期進行估算。截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，預計回報的應計金額為美元204百萬，美元165百萬，以及 $196分別是百萬。
Target 禮品卡銷售收入在禮品卡兑換時予以確認，通常在發放後的一年內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 禮品卡責任活動 | 1月29日
2022 | | 在本期內發放但未兑換的禮品卡 (b) | | 從期初負債中確認的收入 | | 4月30日
2022 |
| （百萬） | | | |
禮品卡責任 (a) | $ | 1,202 | | | $ | 276 | | | $ | (465) | | | $ | 1,013 | |
(a)包含在應計負債和其他流動負債中。
(b)扣除估計的破損量。
信用卡利潤共享— 我們根據與TD簽訂的信用卡計劃協議接收付款。根據該協議，我們將獲得目標信用卡和塔吉特萬事達卡應收賬款產生的利潤的一定百分比，以換取履行賬户服務和主要營銷職能。道明承保、資助和擁有塔吉特信用卡和塔吉特萬事達卡應收賬款，控制風險管理政策，監督監管合規情況。
其他— 包括廣告、Shipt 會員和服務收入、通過 Target.com 進行第三方銷售獲得的佣金、租金收入和其他雜項收入。
4. 公允價值測量
公允價值衡量標準按三個級別之一報告，反映了用於確定公允價值的重要投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期計量的金融工具 | | 公允價值 |
| （百萬） | 分類 | 測量級別 | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
| 資產 | | | | | | | |
| 短期投資 | 現金和現金等價物 | 第 1 級 | $ | 182 | | | $ | 4,985 | | | $ | 6,895 | |
| 預付遠期合約 | 其他流動資產 | 第 1 級 | 37 | | | 35 | | | 37 | |
| | | | | | | |
| 利率互換 | 其他流動資產 | 第 2 級 | 41 | | | 17 | | | — | |
| 利率互換 | 其他非流動資產 | 第 2 級 | 292 | | | 135 | | | 149 | |
| 負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互換 | 其他非流動負債 | 第 2 級 | 27 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允價值計量的重要金融工具 (a)
（百萬） | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | 公平
價值 |
長期債務，包括流動部分 (b) | $ | 11,549 | | $ | 11,466 | | | $ | 11,568 | | $ | 12,808 | | | $ | 10,646 | | $ | 12,335 | |
(a)由於其短期性質，某些其他流動資產、商業票據、應付賬款以及某些應計和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。
(b)債務的公允價值通常使用貼現現金流分析來衡量，該分析基於相同或相似類型金融工具的當前市場利率，將被歸類為二級。這些金額不包括商業票據、未攤銷掉期估值調整和租賃負債。
5. 財產和設備
當門店業績預期、事件或情況變化（例如決定搬遷或關閉門店、辦公室或配送中心、停止項目或進行重大軟件變更）表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值。我們確認的減值費用為美元23百萬和美元41在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三個月中，分別為百萬人。這些減值費用包含在銷售、一般和管理費用 (SG&A) 中。
6. 商業票據和長期債務
我們不時通過我們的商業票據計劃獲得短期融資。在結束的三個月裏 2022年4月30日，最高未繳金額為美元1.1十億美元，平均每日未繳金額為美元291百萬，加權平均年利率為 0.4百分比。截至2022年4月30日，美元945百萬美元未償還，在我們的合併財務狀況表中被歸類為長期債務和其他借款的流動部分。 沒有在截至2021年5月1日的三個月中，任何時候都有未清餘額。
7. 衍生金融工具
我們的衍生工具包括用於降低利率風險的利率互換。因此，我們在大型全球金融機構中存在交易對手信用敞口，我們會對其進行持續監控。 注意事項 4合併財務報表提供了這些工具的公允價值和分類。
截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我們已參與利率互換，名義金額總額為美元1.5十億。根據每項協議，我們支付浮動利率並獲得固定利率。所有協議都被指定為公允價值對衝，在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三個月中，所有協議都被認為在捷徑法下完全有效。
我們參與了遠期利率互換，名義金額總額為美元2.15截至2022年4月30日和2022年1月29日的十億美元，以及250截至 2021 年 5 月 1 日，已達百萬。我們使用這些被指定為現金流對衝的衍生金融工具來對衝未來三年預期的未來債務發行的利率敞口。根據截至2022年4月30日這些互換的公允價值，累計其他綜合虧損（AOCI）包括未實現的收益333百萬。在我們記錄相關債務的利息支出時，債務發行時的任何未實現收益或虧損都將被重新分類並減少淨利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值對債務的影響 （百萬） | | 2022年4月30日 | | 2022年1月29日 | | 2021年5月1日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 長期債務和其他借款 | | | | | | |
| 對衝債務的賬面金額 | | $ | 1,468 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,627 | |
| 累積套期保值調整，包含在賬面金額中 | | (27) | | | 77 | | | 132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值對淨利息支出的影響 | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 在淨利息支出中確認的公允價值套期保值收益（虧損） | | | | | | | |
| 利率互換被指定為公允價值對衝 | $ | (104) | | | $ | (51) | | | | | |
| 對衝債務 | 104 | | | 51 | | | | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
8. 股票回購
我們通過公開市場交易、加速股票回購（ASR）安排以及與金融機構進行的其他私下談判交易，根據董事會授權的回購計劃定期回購普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回購活動 | 三個月已結束 | | |
| （百萬，每股數據除外） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 購買的股票數量 | 0.1 | | | 6.1 | | | | | |
| 每股支付的平均價格 | $ | 208.60 | | | $ | 190.77 | | | | | |
| 投資總額 | $ | 10 | | | $ | 1,165 | | | | | |
注意：此表不包括與下述ASR安排相關的活動，因為截至2022年4月30日尚未達成最終結算。
在 2022 年第一季度，我們達成了 ASR 安排，以回購高達 $2.75我們十億股普通股。根據協議，我們支付了 $2.75十億美元並收到了初始交付 8.9百萬股，已報廢，產生了 $2留存收益減少了十億美元。截至2022年4月30日，美元751百萬美元作為額外實收資本的減少包含在合併財務狀況表中。
9. 養老金福利
我們為符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利淨支出 | | 三個月已結束 | | |
| （百萬） | 分類 | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 獲得的服務成本收益 | SG&A | $ | 23 | | | $ | 24 | | | | | |
| 預計福利債務的利息成本 | 其他（收入）/支出淨額 | 29 | | | 24 | | | | | |
| 預期資產回報率 | 其他（收入）/支出淨額 | (59) | | | (59) | | | | | |
| 攤銷損失 | 其他（收入）/支出淨額 | 15 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 8 | | | $ | 18 | | | | | |
10. 累計其他綜合收益（虧損）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益（虧損）的變化 | 現金流
樹籬 | | 貨幣折算調整 | | 養老金 | | 總計 |
| （百萬） | | | |
| 2022年1月29日 | $ | 49 | | | $ | (19) | | | $ | (583) | | | $ | (553) | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款 | 190 | | | — | | | — | | | 190 | |
| 從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
| 2022年4月30日 | $ | 239 | | | $ | (19) | | | $ | (572) | | | $ | (352) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
財務摘要
2022 年第一季度包括以下值得注意的項目：
•GAAP 攤薄後每股收益為 2.16 美元。
•調整後的攤薄後每股收益為2.19美元。
•在可比銷售額增加的推動下，總收入增長了4.0％。
•可比銷售額增長了3.3％，這主要是受流量增長3.9％的推動。
◦同類門店的銷售額增長了3.4％。
◦數字來源的可比銷售額增長了3.2％。
•營業收入為13億美元，比去年同期下降43.3％，這主要是由於毛利率下降所致，這反映了由於我們的非必需品類別（服裝和配飾、Hardlines以及家居用品和裝飾）的銷售低於預期、供應鏈中斷以及運費和商品成本增加而採取的庫存行動。
截至2022年4月30日的三個月，銷售額為248億美元，增長了 10 億美元，比上年同期增加 4.0%。截至2022年4月30日的三個月，經營活動所需的現金流為14億美元，較截至2021年5月1日的三個月經營活動提供的11億美元現金流減少了25億美元，即 222.4%。運營現金流減少的驅動因素如下所述 第 20 頁.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 | 三個月已結束 | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改變 | | | | | | |
| GAAP 攤薄後的每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 4.17 | | | (48.2) | % | | | | | | |
| 調整 | 0.03 | | | (0.47) | | | | | | | | | |
| 調整後的攤薄後每股收益 | $ | 2.19 | | | $ | 3.69 | | | (40.7) | % | | | | | | |
注意：由於四捨五入，金額可能不足。調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）是非公認會計準則指標，不包括某些項目的影響。管理層認為，調整後的每股收益有助於對我們的運營業績進行逐期比較。提供了非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬情況ed 上 第 18 頁.
我們之所以報告税後投資資本回報率（ROIC），是因為我們認為ROIC可以有效衡量我們一段時間內的資本配置有效性。在截至2022年4月30日的過去十二個月中，税後投資回報率 是 25.3%,而截至2021年5月1日的過去十二個月中，這一比例為30.7％。投資回報率的計算方法是 提供於 第 19 頁.
供應鏈中斷和需求轉移
我們已經看到供應鏈持續中斷。除了原產國生產延誤外，卡車司機和碼頭工人短缺、消費者需求波動以及其他因素也導致了美國全行業的港口和地面運輸延誤。作為迴應，我們採取了各種行動，包括提前訂購和接收商品，確保增加的貨運和存儲容量，以及維持更高的人員配備水平。此外，我們最近看到，消費者需求從較長的交貨期自由裁量類別發生了重大轉變，導致這些領域的銷售低於預期，庫存也高於預期。這些因素導致成本增加，清倉和促銷降價增加，這導致2022年第一季度的盈利能力與去年同期相比有所下降。這些因素將導致未來成本增加和盈利能力下降，其影響可能是重大的。的毛利率分析 第 16 頁提供了更多信息。
運營結果分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入摘要 | 三個月已結束 | | | | | | |
| （百萬美元） | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改變 | | | | | | |
| 銷售 | $ | 24,830 | | | $ | 23,879 | | | 4.0 | % | | | | | | |
| 其他收入 | 340 | | | 318 | | | 6.7 | | | | | | | |
| 總收入 | 25,170 | | | 24,197 | | | 4.0 | | | | | | | |
| 銷售成本 | 18,461 | | | 16,716 | | | 10.4 | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 4,762 | | | 4,509 | | | 5.6 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊） | 601 | | | 598 | | | 0.3 | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 1,346 | | | $ | 2,374 | | | (43.3) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 費率分析 | 三個月已結束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 毛利率 | 25.7 | % | | 30.0 | % | | | | |
| 銷售和收購支出率 | 18.9 | | | 18.6 | | | | | |
| 折舊和攤銷費用率（不包括銷售成本中包含的折舊） | 2.4 | | | 2.5 | | | | | |
| 營業收入利潤率 | 5.3 | | | 9.8 | | | | | |
注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。
銷售
銷售額包括所有商品銷售額，扣除預期回報以及我們對禮品卡損壞情況的估計。我們使用可比銷售額來評估門店和數字渠道銷售的業績，方法是衡量上一年同期同期內的銷售變化。可比銷售額包括所有銷售額，但開業少於 13 個月的門店、我們擁有少於 13 個月的數字收購、已關閉的門店以及我們已停止運營的數字收購的銷售額除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算不一定與其他公司報告的標題相似的指標具有可比性。數字銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的門店完成了大部分的數字化銷售，包括從商店向訪客發貨、門店訂單取貨或 Drive Up 以及通過 Shipt 配送。數字化銷售也可以通過我們的配送中心、供應商或其他第三方完成。
可比銷售額和新門店的銷售增長是我們長期盈利的重要驅動力。我們預計，可比的銷售增長將推動我們總銷售增長的大部分。我們相信，從長遠來看，我們能夠通過精心結合商品種類、價格、便利性、賓客體驗和其他因素，成功實現客人的購物體驗差異化，這將推動購物頻率（流量）和每次訪問花費（平均交易金額）的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 可比的銷售變化 | 3.3 | % | | 22.9 | % | | | | |
| 可比銷售額變化的驅動因素 | | | | | | | |
| 交易數量（流量） | 3.9 | | | 17.1 | | | | | |
| 平均交易金額 | (0.6) | | | 5.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道劃分的可比銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 門店引發了類似的銷售變化 | 3.4 | % | | 18.0 | % | | | | |
| 數字化引發的可比銷售變化 | 3.2 | | | 50.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 渠道銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 商店起源 | 81.8 | % | | 81.7 | % | | | | |
| 起源於數字 | 18.2 | | | 18.3 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按配送渠道分類的銷售額 | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 門店 | 96.5 | % | | 96.3 | % | | | | |
| 其他 | 3.5 | | | 3.7 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意：由商店完成的銷售包括店內購買，以及通過將商品從商店配送給客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 來完成的數字化銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按產品類別劃分的銷售額 | 三個月已結束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 服裝和配飾 | 17 | % | | 18 | % | | | | |
| 美容和家居必需品 | 29 | | | 27 | | | | | |
| 食物和飲料 | 22 | | | 20 | | | | | |
| 強硬派 | 15 | | | 17 | | | | | |
| 家居陳設和裝飾 | 17 | | | 18 | | | | | |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意事項 3財務報表提供了其他產品類別的銷售信息。各種宏觀經濟、競爭和消費者行為因素的集體相互作用，以及銷售結構和向新門店的銷售轉移，使得進一步分析銷售指標變得不可行。
我們監控使用RedCards支付的購買百分比（RedCard滲透率），因為我們的內部分析表明，在RedCards的增量購買中，有很大一部分也是Target的增量銷售額。房客在塔吉特使用RedCard時，幾乎所有購買均可享受5％的折扣。在截至2022年4月30日和2021年5月1日的三個月中，RedCard的銷量有所增長；但是，由於總銷售額以更快的速度增長，RedCard的滲透率下降了。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 紅牌滲透率 | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 目標借記卡 | 11.6 | % | | 12.1 | % | | | | |
| 目標信用卡 | 8.7 | | | 8.4 | | | | | |
| 紅牌總滲透率 | 20.3 | % | | 20.5 | % | | | | |
注意：由於四捨五入，金額可能不足。
毛利率
在截至2022年4月30日的三個月中，我們的毛利率為25.7％，而去年同期為30.0％。這一減少反映了以下方面的淨影響
•清倉和促銷降價率的提高，這主要是由於庫存減值和在較長的交貨期內採取的其他行動，以及供應鏈中斷以及商品和運費成本的上漲，部分被零售價格上漲的好處所抵消；
•與我們的配送中心薪酬和員工人數增加相關的供應鏈壓力；以及
•利潤率較高和較低類別的相對增長率不利組合。
供應鏈中斷和需求轉移第 13 頁提供了更多信息。
銷售、一般和管理費用費率
在截至2022年4月30日的三個月中，我們的銷售和收購支出率為18.9％，而去年同期為18.6％。這一增長反映了我們整個業務成本增加的淨影響，包括對團隊成員小時工資的投資，但激勵性薪酬支出的減少部分抵消了這一影響。
存儲數據
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商店數量的變化 | 三個月已結束 | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | | | |
| 起始門店數量 | 1,926 | | | 1,897 | | | | | |
| 已打開 | 7 | | | 12 | | | | | |
| 已關閉 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 結束門店數量 | 1,933 | | | 1,909 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商店數量和
零售平方英尺 | 門店數量 | | 零售平方英尺 (a) |
| 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年5月1日 | | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年5月1日 |
| 170,000 平方英尺或以上 | 274 | | 274 | | 273 | | | 49,071 | | 49,071 | | 48,798 | |
| 50,000 到 169,999 平方英尺 | 1,519 | | 1,516 | | 1,510 | | | 190,461 | | 190,205 | | 189,618 | |
| 49,999 平方英尺或以下 | 140 | | 136 | | 126 | | | 4,147 | | 4,008 | | 3,690 | |
| 總計 | 1,933 | | 1,926 | | 1,909 | | | 243,679 | | 243,284 | | 242,106 | |
(a)以千為單位；表示減去辦公室、配送中心和空置空間的總平方英尺。
其他性能因素
淨利息支出
截至2022年4月30日的三個月，淨利息支出為1.12億美元，而去年同期為1.08億美元。
其他（收入）/支出淨額
截至2022年4月30日的三個月，其他（收入）/支出淨額為1,500萬美元，而去年同期為3.43億美元。截至2021年5月1日的三個月中，包括2021年2月出售Dermstore的3.35億美元税前收益。 注意事項 2財務報表提供了更多信息。
所得税準備金
截至2022年4月30日的三個月，我們的有效所得税税率為19.2％，而去年同期為19.6％。下降反映了本期税前收益的減少，導致固定和離散項目的税率優惠增加，但部分被上一季度離散税收優惠（包括某些所得税問題的解決）的影響所抵消。
| | | | | | | | |
| 管理層的討論和分析 | 目錄 |
| 非公認會計準則財務指標的對賬 | 筆記索引 |
非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬
為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括下面顯示的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該措施不符合美國公認會計原則，也不是其替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了該指標與其他公司比較的用處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非公認會計準則調整後每股收益的對賬 | | 三個月已結束 |
| | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 |
| （百萬，每股數據除外） | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股 | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股 |
| GAAP 攤薄後每股收益 | | | | | | $ | 2.16 | | | | | | | $ | 4.17 | |
| 調整 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在 Dermstore 促銷中獲得收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.53) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 (a) | | 20 | | | 15 | | | 0.03 | | | 41 | | | 30 | | | 0.06 | |
| 調整後的攤薄後每股收益 | | | | | | $ | 2.19 | | | | | | | $ | 3.69 | |
注：由於四捨五入，金額可能未足夠。
(a)其他與本期業務無關的項目，這些項目均不具有單獨意義。
利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標排除了税收管轄區和結構、債務水平差異以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，從而限制了這些指標與其他公司進行比較的用處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 息税前利潤和息税折舊攤銷前利 | | 三個月已結束 | | | | | | |
| （百萬美元） | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 改變 | | | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,009 | | | $ | 2,097 | | | (51.9) | % | | | | | | |
| + 所得税準備金 | | 240 | | | 512 | | | (53.1) | | | | | | | |
| + 淨利息支出 | | 112 | | | 108 | | | 3.8 | | | | | | | |
| 息税前利潤 | | $ | 1,361 | | | $ | 2,717 | | | (49.9) | % | | | | | | |
+ 折舊和攤銷總額 (a) | | 679 | | | 667 | | | 1.8 | | | | | | | |
| 税前利潤 | | $ | 2,040 | | | $ | 3,384 | | | (39.7) | % | | | | | | |
(a)代表折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。
| | | | | | | | |
| 管理層的討論和分析 | 目錄 |
| 非公認會計準則財務指標的對賬 | 筆記索引 |
我們還披露了税後投資回報率，該比率基於公認會計原則信息，但經營租賃利息與營業收入的追加除外。我們認為，這一指標有助於評估我們的資本配置在一段時間內的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，從而限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資資本税後回報率 | | |
| （百萬美元） | | | | |
| | 過去的十二個月 | | |
| 分子 | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | |
| 營業收入 | | $ | 7,918 | | | $ | 8,444 | | | |
| + 其他淨收入/（支出） | | 55 | | | 350 | | | |
| 息税前利潤 | | 7,973 | | | 8,794 | | | |
+ 經營租賃利息 (a) | | 87 | | | 85 | | | |
-所得税 (b) | | 1,804 | | | 1,864 | | | |
| 税後淨營業利潤 | | $ | 6,256 | | | $ | 7,015 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分母 | | 2022年4月30日 | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| 長期債務和其他借款的流動部分 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,173 | | | $ | 168 | |
| + 長期債務的非流動部分 | | 13,379 | | | 11,509 | | | 14,073 | |
| + 股東投資 | | 10,774 | | | 14,959 | | | 11,169 | |
+ 經營租賃負債 (c) | | 2,854 | | | 2,563 | | | 2,448 | |
| -現金和現金等價物 | | 1,112 | | | 7,816 | | | 4,566 | |
| 投資資本 | | $ | 26,984 | | | $ | 22,388 | | | $ | 23,292 | |
平均投資資本 (d) | | $ | 24,686 | | | $ | 22,840 | | | |
| | | | | | |
| 投資資本的税後回報率 | | 25.3 | % | | 30.7 | % | | |
(a)代表營業收入的增加，由假設的利息支出所驅動，如果我們的經營租賃下的房產歸融資租賃所有或核算，我們將產生的假設利息支出。使用每項租賃的折扣率計算，並作為租金支出的一部分記錄在銷售和收購中。在投資回報率計算中，經營租賃利息加回營業收入，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。
(b)使用有效税率計算，有效税率是22.4%在截至2022年4月30日和2021年5月1日的過去十二個月中，分別為21.0％。在截至2022年4月30日和2021年5月1日的過去十二個月中，包括與息税前利潤相關的18億美元税收影響，以及與經營租賃利息相關的分別為1,900萬美元和1,800萬美元的税收影響。
(c)短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債和非流動經營租賃負債中。
(d)平均值基於本期末的投資資本和前一可比期末的投資資本。
財務狀況分析
流動性和資本資源
資本分配
我們根據以下優先事項採取嚴謹和平衡的資本配置方法，按重要性排序：首先，我們充分投資於實現業務盈利增長、創造可持續長期價值和維持當前運營和資產的機會；其次，我們維持有競爭力的季度股息並尋求每年增長；最後，我們在信用評級目標的範圍內通過回購股票向股東返還多餘的現金。
截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我們的現金和現金等價物餘額分別為11億美元、59億美元和78億美元。截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，我們的現金和現金等價物餘額分別包括1.82億美元、50億美元和69億美元的短期投資。我們的投資政策旨在保護短期投資的本金和流動性。該政策允許投資於在60天或更短時間內到期的大型貨幣市場基金或評級很高的直接短期工具。我們還對個人基金或工具的投資設定了美元限制。
運營現金流
截至2022年4月30日的三個月，經營活動所需的現金流為14億美元，而截至2021年5月1日的三個月中，經營活動提供的現金流為11億美元。在截至2022年4月30日的三個月中，與截至2021年5月1日的三個月相比，由於收益減少，庫存水平增加以及庫存週轉率下降導致應付賬款槓桿率降低，運營現金流有所下降。
庫存
截至2022年4月30日，庫存為151億美元，而截至2022年1月29日和2021年5月1日，庫存分別為139億美元和105億美元。截至2021年5月1日，超出餘額的增長主要反映了我們的非必需品類的銷售額低於預期，以及上文所述的供應鏈中斷和需求轉變的影響 第 13 頁.
投資現金流
投資現金流包括截至2022年4月30日和2021年5月1日的三個月，分別為9.52億美元和5.4億美元的資本投資。 在結束的三個月裏 2021年5月1日，投資現金流包括出售Dermstore的3.56億美元收益。
分紅
在截至2022年4月30日的三個月中，我們支付的股息總額為4.24億美元（每股0.90美元），在截至2021年5月1日的三個月中，我們支付的股息總額為3.4億美元（每股0.68美元），每股增長32.4％。我們在2022年第一季度宣佈的股息總額為4.26億美元（每股0.90美元），在2021年第一季度宣佈分紅總額為3.43億美元（每股0.68美元），每股增長32.4％。自1967年首次公開募股以來，我們每個季度都派發股息，我們打算在未來繼續這樣做。
股票回購
不包括懸而未決的2022年3月ASR，在截至2022年4月30日的三個月中，我們通過股票回購向股東返還了1000萬美元。見 第二部分，第 2 項，未註冊的股權證券銷售和收益的使用本10-Q表季度報告以及 注意事項 8欲瞭解更多信息，請訪問財務報表。
融資
我們的融資策略是確保流動性和資本市場準入，維持債務到期日範圍的平衡，並管理我們在浮動利率波動下的淨敞口。在這些參數範圍內，我們力求將借貸成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素，包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及維持強勁的信用評級。截至2022年4月30日，我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | |
| 信用評級 | 穆迪 | 標準普爾 | 惠譽 |
| 長期債務 | A2 | A | A |
| 商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我們的信用評級降低，我們進入債務市場的能力、我們的資金成本和其他發行新債的條款可能會受到不利影響。每個信用評級機構都會定期審查其評級，並且不能保證我們目前的信用評級會與上述相同。
根據我們的商業票據計劃和信貸額度，我們有能力不時獲得短期融資。我們承諾的30億美元無抵押循環信貸額度將於2026年10月到期，為我們的商業票據計劃提供支持。在 2022 年或 2021 年的任何時候，我們的信貸額度都沒有未清餘額。截至2022年4月30日，我們的商業票據計劃有9億美元的未償債務。截至2021年5月1日，我們的商業票據計劃沒有任何未清餘額。 注意事項 6財務報表提供了更多信息。
我們的大多數長期債務都包含與擔保債務水平相關的契約。除了有擔保債務水平契約外，我們的信貸額度還包含債務槓桿契約。我們正在遵守這些盟約，並將繼續遵守這些盟約。此外，截至2022年4月30日，沒有任何票據或債券包含要求在信用評級下調後加快還款的條款，唯一的不同是某些未償票據持有人可以在彼此相隔的短短几個月內同時經歷（i）控制權變更和（ii）我們的長期信用評級要麼降低，由此產生的評級為非投資級，或者我們的長期信用評級受到關注以防可能的下降以及這些情況評級隨後降低，由此產生的評級為非投資等級。
我們認為，在可預見的將來，我們的流動性來源，即運營現金流、信貸額度能力和資本市場準入，將繼續足以履行我們的合同義務、營運資金和計劃資本支出、為預期的擴張和戰略舉措提供資金、支付股息以及根據我們的股票回購計劃執行收購。
新的會計公告
我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的財務報表產生重大影響。
| | | | | | | | |
| 管理層的討論和分析以及補充信息 | 目錄 |
| 前瞻性陳述、控制措施和程序 | 筆記索引 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的假設和預期。這些陳述通常附有 “期望”、“可能”、“相信”、“會”、“可能”、“預期” 或類似詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括：我們的財務業績、與流動性來源的充足性和相關成本的陳述、債務到期日的融資、股票回購計劃的持續執行、我們的預期資本支出和新的租賃承諾、債務契約的預期遵守情況、新會計聲明的預期影響、我們對未來分紅的意圖、計劃資產的預期回報率、預期結果和儲備充足程度，索賠、訴訟和税務問題的解決，以及我們假設和預期的變化。
所有這些前瞻性陳述旨在為經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。儘管我們認為前瞻性陳述有合理的依據，但我們的實際業績可能存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述不同的最重要因素列於我們對風險因素的描述中 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2022年1月29日的財年，應與本報告中的前瞻性陳述一起閲讀。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與中披露的相比，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有重大變化 第二部分，第 7A 項，關於市場風險的定量和定性披露我們的 10-K 表格截至2022年1月29日的財政年度。
第 4 項。控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近結束的財季中，沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
根據第S-K條第103項，無需作出任何迴應，先前報告的任何法律訴訟也沒有任何實質性進展。
第 1A 項。風險因素
中描述的風險因素沒有實質性變化 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2022年1月29日的財政年度。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021 年 8 月 11 日，我們的董事會批准了 150 億美元的股票回購計劃，沒有明確的到期時間。根據該計劃，我們已經回購了1130萬股普通股，平均價格為236.64美元，總投資額為27億美元，其中不包括2022年3月的ASR，因為截至2022年4月30日，該交易尚未完全結算。下表列出了塔吉特或塔吉特的任何 “關聯購買者” 在截至2022年4月30日的三個月內購買塔吉特普通股的信息，定義見《交易法》第10b-18（a）（3）條。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回購活動 | 總數
的股份
已購買 | | 平均值
價格
按每人支付
分享 | | 的總數
購買的股票
作為公開宣佈的計劃的一部分 | | 的美元價值
那年五月的股票
還未被購買
在公開宣佈的計劃下 | |
| 時期 | | | | |
| 2022 年 1 月 30 日至 2022 年 2 月 26 日 | | | | | | | | |
| 公開市場和私下協商購買 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 12,326,055,745 | | |
| 2022 年 2 月 27 日至 2022 年 4 月 2 日 | | | | | | | | |
| 公開市場和私下協商購買 | 47,934 | | | 208.60 | | | 47,934 | | | 12,316,056,660 | | |
2022 年 3 月 ASR (a) | 8,886,661 | | | 待定 | | 8,886,661 | | | 12,316,056,660 | | |
| 2022 年 4 月 3 日至 2022 年 4 月 30 日 | | | | | | | | |
| 公開市場和私下協商購買 | — | | | — | | | — | | | 12,316,056,660 | | |
| 總計 | 8,934,595 | | | 待定 | | 8,934,595 | | | $ | 12,316,056,660 | | |
(a)請參閲 注意事項 8請參閲合併財務報表，瞭解有關ASR安排的更多細節。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
| (3)A | | 經修訂和重述的公司章程（修訂至2010年6月9日） (1) |
| | | |
| (3)B | | 章程（修訂截至 2020 年 3 月 27 日） (2) |
| | |
| (31)A | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| | | |
| (31)B | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| | |
| (32)A | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的首席執行官認證 |
| | |
| (32)B | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的首席財務官認證 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔 |
| | | |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | | |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | | |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
(1) 參照 2010 年 6 月 10 日提交的註冊人 8-K 表報告的附錄 (3) A 納入其中。
(2) 參照 2020 年 4 月 2 日提交的註冊人 8-K 表報告的附錄 (3) B 納入其中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 目標公司 |
| | |
| |
| | |
| 日期：2022 年 5 月 27 日 | 來自： | /s/ 邁克爾 ·J· 菲德爾克 |
| | | 邁克爾·J·菲德爾克 |
| | | 執行副總裁和 |
| | | 首席財務官 |
| | | （正式授權的官員和 |
| | | 首席財務官） |
| | | |
| | | |
| | /s/ 馬修·A·利格爾 |
| | | 馬修·A·利格爾 |
| | | 高級副總裁、首席會計官 |
| | | 和控制器 |
| | | |
| | | |
| | | |
