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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止 | 3月31日, 2022 |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-00652
環球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
維吉尼亞 | | | 54-0414210 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別碼) |
| | | |
森林山大道9201號, | 裏士滿, | 維吉尼亞 | 23235 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
804-359-9311
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | UVV | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是þ 不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ No ☑
根據2021年9月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人普通股在紐約證券交易所的收盤價,非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$1.2十億美元。
截至2022年5月24日,已發行普通股總數為24,557,980.
以引用方式併入的文件
第三部分引用了註冊人為2022年股東年會提交的2021年委託書中的某些信息,該委託書將在註冊人截至2022年3月31日的財政年度結束後120天內提交。
環球公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
項目編號 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
1. | 業務 | 4 |
1A. | 風險因素 | 12 |
1B. | 未解決的員工意見 | 18 |
2. | 屬性 | 19 |
3. | 法律訴訟 | 20 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 20 |
| 第II部 | |
5. | 註冊人普通股市場及相關股東事項 和發行人購買股票證券 | 21 |
6. | 選定的財務數據 | 22 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
8. | 財務報表和補充數據 | 43 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 96 |
9A. | 控制和程序 | 96 |
9B. | 其他信息 | 96 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管與公司治理 | 97 |
11. | 高管薪酬 | 98 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 98 |
14. | 首席會計費及服務 | 98 |
| 第四部分 | |
15. | 展示、財務報表明細表 | 99 |
16. | 表格10-K摘要 | 99 |
| | |
| 附表二-估值及合資格賬目 | 100 |
| 展品索引 | 101 |
| 簽名 | 104 |
前瞻性陳述
這份10-K表格的年度報告,我們在這裏稱為我們的年度報告,包含1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除其他事項外,這些陳述涉及環球公司的財務狀況、經營結果和未來的商業計劃、經營、機會和前景。此外,環球公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述,包括在提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他文件中以及在提交給股東的報告中的陳述。這些前瞻性陳述通常通過使用“我們預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“將會”、“預測”、“估計”以及類似的表達或類似的重要詞語來識別。這些前瞻性表述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設,涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何預期結果、前景、業績或成就大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於: 新冠肺炎疫情的影響;成功進行戰略投資或收購和整合新業務,以及這些新業務對未來業績的影響;採購的產品沒有達到質量和數量要求;對少數大客户的依賴;維護有效信息技術系統和保護機密信息的能力; 我們產品和服務的預期供需水平;提供這些產品和服務產生的成本;向客户發貨的時間;市場結構的變化;政府監管和其他利益相關者的期望;我們和我們客户運營所在國家的經濟和政治狀況,包括烏克蘭衝突的持續影響;產品税收;行業整合和演變;匯率和利率的變化;監管和訴訟對客户的影響;與其植物性配料業務相關的行業特定風險;與氣候變化相關的某些監管和金融風險的敞口;其關鍵會計政策的估計和假設的變化;頒佈和採用新的會計準則、新的政府法規和對現有準則和法規的解釋;以及一般的經濟、政治、市場和天氣狀況。有關可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的因素的説明,請參見第1A項“風險因素”。 我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述僅代表發表之日的情況,我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述。此外,在評估我們的業務和本年度報告中的前瞻性陳述時,應仔細閲讀項目7中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於趨勢和管理層行動的其他信息”中關於當前趨勢對我們業務的影響的討論。
一般信息
本年度報告使用術語“環球”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代環球公司及其子公司,因為沒有必要區分環球公司及其不同的經營子公司,或者從其使用的上下文中可以清楚地看出任何區別。
S請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“經營結果”一節,討論調整後的營業收入(虧損)、可歸因於環球公司的調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和分部營業收入(虧損),以及我們在本10-K表格年度報告中提到的、被認為有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的非GAAP財務衡量標準。
第一部分
項目1.業務
A.公司
概述
我們是一家面向消費品製造商的全球B2B農產品供應商,業務遍及五大洲的30多個國家。通過利用我們的農民基礎、我們對可持續供應鏈的承諾以及我們為客户提供高質量、定製、可追溯、高附加值農產品的能力,我們努力成為客户的首選供應商。我們找到創新的解決方案來服務我們的客户,100多年來一直滿足他們的農產品需求。自1918年成立以來,我們的主要業務一直是煙草,我們是全球領先的煙葉供應商。我們業務的最大部分涉及為消費煙草產品製造商採購和加工烤煙、白肋煙和深風烤煙葉。通過我們的植物性配料平臺,我們提供各種增值製造工藝,為人類和寵物食品終端市場生產高質量的特色蔬菜和水果配料,以及植物提取物和調味品。我們不生產任何直接面向消費者的產品。 相反,我們通過向消費品製造商銷售農產品併為他們提供相關服務來支持他們。.
認識到煙葉是一個成熟的行業,我們一直通過投資和加強我們的植物性配料平臺來定位我們的公司,同時保持我們作為全球領先的煙葉供應商的地位。在2022財年,我們在建立和增強我們的植物性配料平臺方面繼續取得進展。2021年10月4日,我們收購了Shank‘s Exducts,LLC(“Shank’s”),這是一傢俱有裝瓶和包裝能力的特殊成分植物提取物和調味品公司。 我們一直在整合和探索我們收購的業務--2020年1月1日收購的FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”)、2020年10月1日收購的Silva International,Inc.(“Silva”)和Shank‘s之間的協同效應機會。
在2022財年,我們創造了大約21億美元的綜合收入,總營業收入為1.603億美元,部門總營業收入為1.743億美元。環球公司是一家控股公司,通過許多直接和間接擁有的子公司運營。環球煙草公司的主要子公司是與我們的煙草業務部門有關的環球煙葉公司(“環球煙葉”)和與我們的配料業務部門有關的環球環球風險投資公司。有關子公司的其他信息,請參見表21“註冊人的子公司”。
附加信息
我們的網站地址是www.Universal alcorp.com。我們在美國證券交易委員會以電子方式提交或提供監管備案文件後,將在合理可行的情況下儘快在本網站上發佈監管備案文件。這些文件包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、關於Form 3、4和5的第16節報告,以及對向美國證券交易委員會提交或提交的這些報告的任何修訂。在我們的網站上可以免費訪問這些文件。還可以免費從弗吉尼亞州里士滿森林希爾大道9201號的環球公司投資者關係部獲得副本,郵編:23235。提交給美國證券交易委員會的報告可在www.sec.gov上查看。我們還在我們的網站上發佈新聞稿。本公司網站上的信息不被視為通過引用併入本年度報告。
此外,我們的企業管治指引、行為守則及審計委員會、薪酬委員會、執行委員會、財務及退休金投資委員會及提名及企業管治委員會章程可透過本公司網站的“企業管治”部分免費向股東及公眾索取。任何股東如向本公司司庫提出書面要求,可按本年度報告封面所述地址索取上述文件的印刷本,或可透過本公司網站www.Universal alcorp.com索取。
B.業務描述
鑑於對我們的植物性配料平臺的重大戰略投資,我們在截至2020年12月31日的季度中為財務報告目的對我們的運營部門進行了評估。根據我們的評估,我們決定在兩個主要的可報告運營部門--煙草運營和配料運營--進行運營。這些細分市場反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務績效。上期分部信息已追溯重塑,以反映這些變化。
煙草業務
我們的主要業務是承包、採購、融資、加工、包裝、儲存和運輸煙葉,然後出售給世界各地的消費煙草產品製造商。 購買煙葉包括與許多來源的農民簽訂合同、提供農藝支持和資助。 我們不生產香煙或其他消費煙草產品。相反,我們通過向消費品製造商出售加工後的煙葉併為他們提供相關服務來支持他們。通過位於世界各地煙草種植地的各種運營子公司和未合併的附屬公司,我們承包、購買、加工和銷售烤煙、白肋煙、深風烤煙草以及東方煙草。烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於捲煙和水煙的製造,而深色風乾煙草主要用於製造雪茄、天然捲煙和雪茄、無煙和煙鬥煙草產品。其中一些煙草類型也越來越多地用於製造下一代煙草產品,旨在為消費者提供傳統可燃煙草產品的低風險替代品。我們還為我們的客户提供增值服務,包括煙草的配料、化學和物理測試、為選定的製造商提供服務削減、製造重組煙葉以及管理即時庫存。
我們公司和我們的主要業務--煙葉--有幾個重要的經營因素:
•與大量農民打交道的經驗,
•在提供可持續供應合規、可追溯、價格有競爭力的煙葉方面的專業知識,
•能夠滿足客户對款式、數量和質量的獨特要求,
•長期的客户、農民和社區關係,
•存在於所有主要的煙葉採購區,以及
•財務實力和靈活性。
除了我們的煙葉業務,我們還參與了其他較小規模的煙草業務。我們的全資子公司ameriNic,Inc.為下一代煙草產品生產液態尼古丁。AmeriNic的產品是按照嚴格的美國藥典標準生產的。全球實驗室服務公司是另一家全資子公司,為種子、煙葉和成品中的植保劑和煙草成分提供測試,包括電子煙液體和蒸氣,並有能力測試非煙草產品。分析服務包括成品煙草產品和主流煙霧中的化合物測試。我們還有一家總部設在美國的企業,回收煙草生產中的廢料。
我們相信,通過在我們的煙草業務中遵循幾個關鍵的運營原則,我們可以繼續產生良好的財務回報,並提高股東價值。這些關鍵的運行原則是:
•戰略市場地位。我們與我們的客户和供應商密切合作,確保我們提供滿足客户需求的產品,同時培養強大、可持續的供應商基礎。我們根據指定的客户需求平衡產品採購,並保持全球採購和生產運營,以最大限度地提高供應鏈效率。
•強有力的地方管理。在我們所有主要供應來源擁有強大的本地管理,使我們能夠識別不斷變化的市場狀況並做出反應。授權和經驗豐富的當地管理,再加上全球協調,為我們提供了迅速適應所需的靈活性和知識,以便不斷提供高質量、具有競爭力的產品和服務。
•合規產品。客户期望可持續供應合規、可追溯、價格有競爭力的產品,我們相信我們在提供這些產品方面處於領先地位。在其他舉措中,我們投資於培訓農民良好的農業實踐(“GAP”),包括作物質量、可持續性、環境管理和農業勞工標準。
•來源多樣化。我們的業務依賴於強大而有彈性的供應鏈,這使我們能夠向客户提供穩定的優質產品供應。我們在五大洲的30多個國家開展業務,並在所有主要的烤煙、白肋煙、東方煙和深風煙原產地市場都有業務。這一全球業務使我們能夠滿足客户多樣化的產品要求,同時將不利作物條件和其他局部供應中斷的影響降至最低。
•財力雄厚。財務實力至關重要,使我們能夠有效地為我們的全球業務提供資金,並在適當的機會出現時促進投資。對流動性、利息支出和資本成本的管理為我們提供了競爭優勢,使我們在應對客户要求和市場變化時具有靈活性,並使我們能夠提高股東價值。
關於我們的煙葉業務,我們的收入來自我們採購的加工包裝煙草的產品銷售,第三方擁有的煙草的加工費,以及其他服務的費用。在過去三個財年中,面向我們最大客户的銷售額佔我們綜合收入的60%以上,我們與這些客户有着長期的合作關係。我們的銷售主要包括烤煙、白肋煙和深色風乾煙草。在截至2022年3月31日的財年中,我們的煙草運營部門佔我們收入的87%,佔我們部門運營收入的90%。
我們在孟加拉國、巴西、加拿大、多米尼加共和國、厄瓜多爾、法國、德國、危地馬拉、匈牙利、印度、印度尼西亞、意大利、馬拉維、墨西哥、莫桑比克、荷蘭、巴拉圭、人民民主共和國、菲律賓、波蘭、俄羅斯、新加坡、南非、西班牙、瑞士、阿拉伯聯合酋長國、美國和津巴布韋等國開展不同程度的煙葉業務。此外,我們的東方煙草合資企業SOCOTAB,L.L.C.(“SOCOTAB”)在保加利亞、希臘、北馬其頓共和國和土耳其都有業務。
由於未經加工或“綠色”的煙葉是一種易腐爛的產品,及時加工對我們的客户來説是一項必不可少的服務。我們對煙葉的加工包括在工廠分級、混合、去除非煙草材料、將煙葉與莖分離、烘乾、包裝到精確的水分目標以便適當陳化,以及臨時儲存。這通常需要在煙草種植區的工廠和機器上投資。經過適當包裝的加工煙草在使用前可以由客户儲存數年,但大多數加工煙草在兩到三年內就會使用。
我們是世界各地烤煙和白肋煙主要出口地區的主要採購商和加工商。在中國以外種植的烤煙和白肋煙中,大約三分之二產自非洲、巴西和美國。我們估計,在過去五年中,通過煙葉銷售或加工,我們平均處理了非洲此類煙草年產量的25%至35%,美國為35%至45%,巴西為15%至25%。根據作物的大小、價格和質量,這些百分比每年都會發生變化。我們通過擁有領先的東方煙草供應商Socotab49%的股權,參與東方煙草的採購、加工、儲存和銷售。此外,我們在世界上所有其他主要煙草種植地區都有存在,在某些情況下,我們還處於領先地位。我們相信,我們在煙葉行業的領先地位是基於我們處理的數量、我們在所有主要採購領域的運營狀況、我們滿足客户風格、數量和質量要求的能力、我們與大量農民打交道的經驗、我們在提供可持續供應合規、可追溯、價格有競爭力的煙葉方面的專業知識、我們與客户的長期關係、我們加工設備和技術的發展,以及我們的財務狀況,使我們能夠對我們的業務進行戰略投資。我們為客户提供的效率也是我們成功的關鍵,這要歸功於我們在當地建立的運營專業知識和基礎設施網絡,以及我們向不同客户羣銷售大多數款式和檔次的LEAF的能力。
我們在全球暗色煙草市場上也處於領先地位。我們的黑煙草業務位於大多數主要生產國和其他較小的市場。我們在主要的黑煙草生產國開展業務,包括美國、多米尼加共和國、厄瓜多爾、印度尼西亞、巴拉圭、菲律賓和巴西。深色煙草通常用於製造雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草產品,並用作某些“捲煙”捲煙產品的成分。
銷售是由我們的銷售隊伍完成的,在很小的程度上,是通過委託代理商進行的。大多數客户都是歷史悠久的煙草產品製造商。世界各地的客户合同安排各不相同,包括協商定價和成本加成安排。對客户較長期需求的討論最早可能在購買特定作物之前一到兩年就開始。這些討論是我們未來作物生產規劃的關鍵。在每年種植之前,我們使用客户對即將到來的季節作物的類型、風格、加工和數量要求的早期指示,以幫助我們確定我們原產地的農民合同和種植者的投入需求。在整個作物季節,我們不斷地與我們的農民和客户合作。隨着作物在整個生長季節的生長,客户將檢查作物,客户的早期指示可能會根據新出現的作物質量和數量以及市場定價進行改進
期望值。最終,執行指定數量、質量、等級和價格的採購協議,導致我們所獲得的收穫的綠色或加工的葉子的庫存分配。
在我們開展業務的大多數國家,我們直接與煙農或煙農合作社簽訂合同。在美國和歐盟以外的大多數國家,我們向農民提供種子或苗木、化肥和其他農業投入。這些預付款由農民用他們生產的煙草來償還。我們致力於促進可持續發展的農民基礎,併為我們的農民提供農學支持。我們的GAP計劃在減少非煙草相關材料、產品可追溯性、環境可持續性、農業勞工標準和社會責任等方面對農民進行教育。
我們的對外經營面臨着國際商業風險,包括不穩定的政治條件、徵收、進出口限制、外匯管制和貨幣波動。在上述許多國家的煙草季節,我們為最終購買煙草預支資金、擔保當地貸款或兩者兼而有之,每一項都是數額可觀的。這些季節性預付款和貸款擔保大多在農民交付合同煙草後一年或更短時間內到期。給農民的大部分預付款都是以當地貨幣計價的,這是外幣匯率風險的一個來源。大多數煙草銷售都是以美元計價的,這降低了購買煙草後我們的外匯兑換風險。有關我們的外匯兑換和其他國際業務風險的更多信息,請參閲第1A項“風險因素”。
季節性
我們的煙草業務本質上是季節性的。巴西的煙草購買通常從1月到7月,而馬拉維、莫桑比克、津巴布韋和其他非洲國家的煙草購買通常從4月左右開始,一直持續到11月。農民從7月下旬開始銷售美國烤煙,銷售季節持續大約四個月。
我們的煙草加工廠通常一年有7至9個月在運作。在此期間,每個區域的綠色煙草庫存、加工煙草庫存和應收貿易賬款通常相繼達到峯值水平。我們通常通過現金、銀行短期借款和客户預付款為流動資產的擴張提供資金,這些資金來源通常在每個地區各自的購買或處理期間達到使用高峯。我們財年末的資產負債表反映了南美和中美洲營運資本的季節性擴張。我們的財務業績也受到業務季節性的影響。由於全球煙草種植週期以及客户發貨偏好,我們通常在本財年下半年發貨量的較大比例。客户發貨時間表的變化或季節作物時間的變化可能會改變對某一財年或不同財年收入的確認。
顧客
我們煙草業務的一個重要部分依賴於少數幾個客户。我們最大的客户是奧馳亞、英美煙草、中國煙草國際公司、帝國煙草公司、日本煙草公司、菲利普莫里斯國際公司和瑞典火柴公司。總體而言,在過去三個財年中,這些客户每年佔我們綜合收入的60%以上。在截至2022年3月31日的財年中,英美煙草、帝國品牌和菲利普莫里斯國際公司及其附屬公司分別佔我們收入的10%或更多。這些客户中的任何一個失去或大幅減少業務都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。我們與所有這些客户都有長期的合作關係。
截至2022年3月31日,我們從客户那裏獲得了約6.94億美元的庫存煙草承諾。根據歷史經驗,我們通常預計約90%的此類訂單將在下一財年交付。然而,由於與COVID相關的物流挑戰,我們預計2023財年將有較低比例的此類訂單交付。我們的大多數產品需要通過卡車和遠洋輪船運輸才能到達客户目的地。訂單交付延遲的原因可能是卡車和集裝箱的可用性、港口通道和容量、船舶調度以及客户對裝運要求的變化等因素。
如本年報第8項綜合財務報表附註1及附註4所述,我們於完成煙草轉讓的合約履行責任時,即所有權及損失風險轉移至客户時,確認來自煙草銷售的收入。單個發貨量可能很大,而且由於客户通常指定發貨日期,因此我們的財務業績可能會因銷售時間的不同而在報告期內有很大差異。在一些市場,包括巴西、意大利、菲律賓、波蘭和美國,我們加工客户擁有的煙草,並在加工完成後確認這項服務的收入。
競爭
煙葉供應商之間的競爭是基於滿足客户在煙草種植、購買、加工和融資方面的規格的能力,以及產品和服務的價格。競爭取決於所涉及的市場或國家。競爭對手的數量因國家而異,但在大多數地區都存在着買賣現有煙草的競爭。我們的主要競爭對手是PYXUS國際公司(“PYXUS”)(前身為Alliance One International,Inc.)。PYXUS在我們運營的一些國家開展業務。然而,我們是唯一在多米尼加共和國、厄瓜多爾、匈牙利、意大利、墨西哥、莫桑比克、巴拉圭、菲律賓和波蘭有業務的全球煙葉供應商,並參與銷售和生產深色風乾煙草。我們還擁有重組後的煙片設施,以及處理深色風乾煙草和其他煙草的業務。根據我們的全球業務範圍,我們認為自己和PYXUS是唯一的全球樹葉供應商。我們的大多數主要客户都是部分垂直整合的,因此在幾個主要市場上也與我們競爭購買煙葉。
在大多數主要煙葉市場,規模較小的競爭對手非常活躍。這些競爭對手的管理費用要求通常較低,為客户和農民提供的支持也較少。由於他們的成本結構較低,他們經常可以提供低於我們價格的產品價格。然而,我們相信,我們提供的質量控制和農場計劃為我們的客户在日益受到監管的世界中增加了價值,並使我們的產品非常受歡迎。我們的GAP支持注重可持續性的耕作方法,採用合理的田地生產和勞動力管理實踐,滿足客户的需求,提高農民的盈利能力,並反映環境敏感性。我們通過持續的研究和開發提供全面的培訓、實地技術支持和作物分析。我們相信,我們的主要客户對這些服務的需求越來越大,我們的計劃提高了我們提供的產品和服務的質量和價值。我們還相信,我們的客户重視我們能夠提供的供應安全,因為我們與我們的農民基礎和我們的全球足跡建立了牢固的關係。
配料操作
我們的配料業務為我們的企業對企業客户提供廣泛的植物性配料,供人類和寵物食用。這些企業使用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁、脱水產品、植物提取物和調味品。我們的植物性配料平臺服務於美國最大的工業類別之一的食品和飲料市場。有數千家公司參加了這一細分市場,數百家公司提供類似或競爭類型的產品。我們通過提供具有全球採購能力的高質量定製產品解決方案以及擁有強大的、長期的客户關係,在這個市場上脱穎而出。我們配料業務的客户包括大型跨國食品和飲料公司,以及較小的獨立實體。在2022財年,沒有客户佔我們配料運營部門收入的10%以上。FruitSmart、Silva和Shank‘s是配料運營部門的主要業務。2020年12月,我們宣佈結束卡羅萊納創新食品配料公司(“CIFI”),這是一家綠地業務,主要生產脱水和液體甘薯產品,因為確定CIFI不是我們植物性配料平臺的長期目標的戰略適合。剩餘庫存的出售、CIFI製造設施的出售以及CIFI的某些行政活動一直持續到2022財年。
FruitSmart為美國和世界各地的食品、飲料和調味品公司提供廣泛的果汁、濃縮汁、果渣、果泥、水果纖維、種子和種子粉以及其他增值產品。FruitSmart加工蘋果、葡萄、藍莓、樹莓、櫻桃、黑莓、梨、蔓越莓、草莓以及其他水果和蔬菜。它的前五大產品是濃縮蘋果汁,而不是濃縮蘋果汁、協和葡萄、覆盆子和藍莓汁濃縮。該公司總部位於華盛頓州亞基馬山谷,在那裏有大約200名員工和兩家制造工廠:一家生產液體產品,另一家生產乾貨。FruitSmart處於有利地位,可以利用最近市場動態和消費者行為的變化,包括向健康和健康的長期轉變,青睞天然清潔標籤成分生產商,以及水果作為加工糖的天然清潔標籤甜味劑替代品的崛起。FruitSmart還將受益於消費者對對您更好的優質配料(包括定製混合、非濃縮和乾燥產品)日益增長的興趣,以及利用FruitSmart產品(包括蘋果酒、果泥和營養食品)的目標終端市場的強勁增長。
席爾瓦從全球20多個國家採購了60多種脱水蔬菜、水果和草藥。除了採購,該公司還專門將天然材料加工成定製設計的脱水蔬菜和水果成分,用於各種最終產品。它的前五大配料產品類別是蔬菜混合、辣椒、菠菜、胡蘿蔔和南瓜。席爾瓦總部位於伊利諾伊州莫門斯,擁有200多名員工,擁有38萬平方英尺的製造設施。席爾瓦憑藉其獨特的能力和強大的採購、加工和製造材料的能力,建立了“清潔”、天然、特殊的脱水蔬菜和水果原料的“首選”供應商的聲譽。席爾瓦還與世界各地的農民和供應商建立了長期的關係,並保持着強有力的質量控制程序,確保一致、高質量的供應。席爾瓦的製造設施最近得到了擴大和增強。因此,該業務處於有利地位,可以利用其服務的終端市場對天然和清潔標籤產品不斷增長的需求,包括在有吸引力且不斷增長的風味食品和寵物食品終端市場。
Shank‘s生產植物提取物、調味品,並具有裝瓶能力。Shank‘s在植物提取物、調味品和裝瓶市場擁有強大的地位,擁有豐富的香草專業知識。除了純香草提取物產品外,Shank‘s還為全球的工業和自有品牌客户提供超過2400種其他提取物、蒸餾物、天然香料和色素的強大產品組合。Shank‘s擁有200多名員工,在賓夕法尼亞州蘭開斯特市擁有19.1萬平方英尺的製造園區。收購Shank的添加口味、定製包裝和裝瓶,以及我們植物性配料平臺的產品開發能力。
可持續性
我們相信,我們對我們的利益相關者負有根本責任,即制定高標準的社會和環境績效,以支持可持續的供應鏈和運營。2018年,環球慶祝了商業100週年。我們的100週年紀念是一個機會,讓我們回顧我們的成就,展望我們的未來。我們相信可持續發展是我們過去和未來成功的關鍵組成部分,我們通過出版可持續發展回顧來突出我們的100週年紀念日,以促進我們對可持續發展的承諾。從那時起,我們編制了年度可持續發展報告,並承諾繼續我們的年度可持續發展報告。我們的董事會進一步證明瞭我們對可持續發展的承諾,修改了我們的提名和公司治理委員會章程,賦予該委員會對我們的環境、社會和治理(ESG)項目的監督。
我們對可持續發展的承諾包括一系列計劃和倡議。作為一家在全球多個國家開展業務的全球農產品供應商,我們的可持續發展努力主要集中在我們自己的業務和我們向其購買煙葉和其他食品原料的農民身上。與我們在世界各地的設施相關的可持續發展努力包括採用和實施與環境影響、勞動力保護和計劃相關的政策和程序,例如我們在下文“人力資本管理”中討論的那些政策和程序,以及其他重要考慮因素。我們供應鏈方面的可持續性努力也解決了對環境的影響,同時也強調了重要的問題,如適當的農業勞工做法和行業公認的GAP的其他組成部分。
農業勞動實踐
在世界各地,我們與我們的簽約農民並肩工作,生產符合GAP的可持續煙草作物,包括適當的農業勞動做法。我們的全球農業勞工實踐(“ALP”)計劃代碼,或ALP代碼,由七項原則組成,闡述了我們的合同農民必須滿足的人權要求。ALP守則要求逐步消除童工;遵守收入和工作時間要求;公平對待工人,使他們不受虐待;禁止強迫勞動;安全的工作環境;承認和尊重工人自由結社和集體談判的權利;以及遵守當地就業法律。作為我們ALP計劃的一部分,我們對簽約農民進行關於ALP規範要求的培訓,並在生長季節通過多次親自參觀農場來監督他們的遵守情況。我們每年在ALP項目上投入的大量時間和資源證明瞭可持續勞動實踐對我們業務的重要性。
環境影響
環球致力於遵守環境法律法規,監控我們的供應鏈活動,並與供應鏈合作伙伴合作,實施減輕和減少可能與我們的業務相關的環境影響的戰略。我們認識到與我們的全球足跡相關的三個主要環境風險:用水、排放和廢物。在2020財年,擴大和實施了幾個環境項目和計劃,以進一步減少我們的環境足跡,包括解決合同農場環境風險的GAP計劃倡議。此外,我們公開承諾通過基於科學的目標倡議,到2030年實現公司基於科學的温室氣體減排30%的目標。
有關我們業務的最新發展和趨勢以及可能影響我們業務的因素的討論,請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目1A“風險因素”。
C.人力資本管理
員工隊伍概述
我們相信我們的員工是我們最重要的資源之一,並依賴他們以誠信和高效的方式執行我們的商業計劃。對人力資本的投資是我們持續成功的關鍵。我們的員工使我們成為全球領先的煙葉和其他農產品供應商。我們努力營造一個多元化和包容性的工作場所,吸引、留住和發展人才,保障員工的安全和健康。
截至2022年3月31日,我們擁有超過25,000名員工,分佈在五大洲30多個不同的國家和地區。我們大約55%的員工是季節性員工,大約45%的員工是全職員工。我們超過48%的員工是女性,近17%的經理是女性。在全球範圍內,環球有12項集體談判協議,覆蓋了我們大約56%的勞動力。我們全球勞動力的巨大季節性使這些數字在一年中波動。上述百分比反映了我們在2022年3月31日的員工人數。
我們是一家跨國和多元文化的組織,員工和業務遍佈世界各地,我們致力於創造一個多樣化和包容性的工作場所。我們只有不到6%的員工位於美國。我們幾乎所有的員工都來自我們業務所在的同一個國家。我們聘用的外籍員工不到我們勞動力的0.5%,他們之所以被聘用,是因為他們擁有我們業務運營所必需的基本專業知識。
環球公司董事會在人力資本管理中的作用
我們的董事會相信,人力資本管理是我們持續增長和成功的重要組成部分,對於我們吸引、留住和培養有才華和技能的員工的能力至關重要。我們以尊重同事、重視關心他人的文化為榮。
我們的提名和公司治理委員會以及我們的薪酬委員會在人力資本管理方面都發揮着重要作用。提名和公司治理委員會監督和審查我們的ESG計劃,其中包括與人權、多樣性和包容性有關的重要政策和做法,禁止歧視,以及與我們的員工和董事會相關的其他政策。薪酬委員會監督薪酬、福利以及留任和發展過程,包括對公司繼任計劃和領導力發展計劃的年度審查。
我們致力於保護員工的人權,並制定了支持這一努力的政策,包括與告發、騷擾、平等就業和遵守當地勞動法有關的政策。我們的董事會還通過了我們的行為準則和反腐敗合規手冊,以促進整個公司的道德行為,並解決違反道德標準的問題。《守則和手冊》已被翻譯成17種語言,直接適用於環球公司大家庭的所有高級管理人員、董事和非季節性員工。董事會還通過了我們的人權政策,其中規定了我們在全球業務中實施的高道德和社會標準。我們通過合規溝通、面對面和在線培訓以及我們在全球維持的匿名合規熱線來支持這些權利和計劃。我們的合規熱線向我們的所有員工和任何其他感興趣的人開放,每週7天,每天24小時,通過互聯網或電話。董事會監督我們的全球合規計劃,並在每次預定的董事會會議上收到首席合規官的報告。
員工福利
除了提供有競爭力的基本工資和工資外,薪酬委員會認為,員工福利是我們整個薪酬方案的重要組成部分。我們的每個全球業務都提供旨在吸引和留住員工的福利。這些福利根據我們員工的地點、資歷和就業狀況而有所不同,可以包括醫療保險、長期殘疾保險、退休福利和類似計劃。我們會在必要時定期審查和調整員工的總薪酬和福利,以確保它們在我們的行業內具有競爭力,並與我們的業績保持一致。
我們還通過各種舉措支持我們的員工,並堅信我們的成功有賴於我們所在社區的繁榮。我們為促進當地經濟和文化發展的各種項目提供資金。例如,在許多地方,我們支持旨在影響我們的員工及其家人的項目,例如建立健康診所和健康計劃來幫助我們的員工,管理學童的課後護理,或資助當地的文化活動。最終,我們認識到我們的影響超越了工作場所,並自豪地作為積極的企業公民和領導者參與到我們的社區、社區和國家中。
人才培養與發展
員工培訓和技術和領導技能的發展是我們人力資本戰略不可或缺的方面。我們為員工提供一系列的發展機會,這些機會因地點和員工資歷的不同而有所不同,例如在線培訓、現場課程和指導,以幫助員工實現職業發展。這些計劃通常包括安全和技術工作技能培訓,以及側重於溝通和變革管理的軟技能計劃。領導技能的發展仍然是重中之重,適用於所有級別的員工。例如,我們全球業務的管理層成員參與我們的繼任規劃計劃,其中包括識別為職業發展提供發展機會的員工。
健康與安全
我們員工的健康和安全處於我們業務努力的前沿。我們致力於通過強有力的健康和安全管理、員工賦權和問責以及嚴格遵守健康和安全法規來預防工作場所的傷害和疾病。我們將改進的健康和安全管理系統與強大的數據庫報告工具相結合,使所有環球工廠能夠跟蹤其當地和整個公司的職業健康和安全表現。這些報告使我們的全球團隊能夠立即分析從我們的健康和安全系統收集的見解。
此外,我們還利用其他健康和安全舉措來確保我們的設施對員工來説仍然安全。我們在我們的煙草工廠和農藝部門建立了健康和安全關鍵績效指標(KPI)。每個工廠對以前的數據進行深入的數據分析,並實施關鍵績效指標以進行改進和監控。通過給員工一個實現和監督的目標,他們將更多地參與到他們所做的事情中,並能夠更好地幫助我們取得成功。我們對工作場所安全的“新視角”方法包括邀請來自不同設施的同事分享交叉審計任務。除了公司審計外,我們還鼓勵這種地區性交叉審計,以促進合作框架並推動我們的員工安全計劃向前發展。
我們繼續密切關注與正在發生的新冠肺炎大流行相關的事態發展,並已經並將繼續採取旨在減輕我們面臨的潛在風險的措施。最重要的是,我們經營業務的員工是安全和知情的。在這場流行病的背景下,我們評估並定期更新我們業務的現有業務連續性計劃。例如,我們在員工和設施衞生方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,指示某些員工小組儘可能遠程工作,並繼續評估旨在保護員工、客户和公眾的協議。
D.研究和開發
在截至2022年、2021年或2020年3月31日的財年中,我們沒有花費大量資金用於研發。
E.知識產權
我們不持有任何實質性的專利、許可證、特許經營權或特許權。
F.政府法規、環境事項和其他事項
我們的業務在美國和我們開展業務的外國司法管轄區受到一般政府監管。這種規定包括但不限於與環境保護有關的事項。到目前為止,政府監管向環境排放物質的規定並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。有關政府法規和其他可能影響我們業務的因素的討論,請參閲第1A項“風險因素”。
第1A項。風險因素
下面描述的風險和不確定性是我們目前認為可能對我們產生重大不利影響的風險和不確定性。我們目前認為不重要或我們目前沒有意識到的其他風險和不確定因素可能成為未來影響我們的重要因素。如果以下討論的任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。因此,您應仔細考慮以下風險因素,以及本年度報告中包含或以引用方式併入的其他信息。
流行病、流行病或類似的普遍公共衞生問題,如新冠肺炎,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績以及對我們產品和服務的需求產生不利影響。
自2020年1月以來,被世界衞生組織描述為2020年3月11日大流行的新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成廣泛的健康危機,並嚴重擾亂美國和全球經濟、市場和供應鏈。新冠肺炎大流行或未來的任何大流行或疾病爆發對我們的業務、財務狀況、運營結果以及未來對我們產品和服務的需求的最終影響是不確定的,也無法預測我們迄今所經歷的任何影響在未來會持續還是會惡化。新冠肺炎大流行或未來的任何大流行或疾病爆發將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求,這將取決於未來的發展,包括健康危機的持續地理傳播、疾病突變的影響、健康危機的嚴重程度和持續時間,以及各政府當局可能採取的行動的類型和持續時間,以應對新冠肺炎大流行或任何未來的大流行或疾病爆發,以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。因此,新冠肺炎以及我們運營所在國家和州的其他不利公共衞生發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求產生實質性的不利影響。這些影響可能包括對我們員工的可用性產生負面影響,我們的設施或我們的業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施暫時關閉,以及國內和全球供應鏈、分銷渠道、流動性和資本市場中斷。此外, 我們已經並將繼續採取預防措施,包括與政府當局和工會代表協商,旨在幫助將新冠肺炎大流行對員工的風險降至最低,包括執行在家工作協議,為患病或嚴重接觸新冠肺炎的員工制定強制性的居家政策,購買個人防護裝備(PPE),加強工作區的衞生和特殊衞生,強制實行社會距離(尤其是從事手工工序的員工),改變工作安排以保持社會距離,限制訪客和非員工在我們設施的使用。然而,我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能無法有效緩解新冠肺炎疫情的後果。
新冠肺炎疫情的影響以及由此導致的全球商業和經濟環境的惡化也可能加劇下面在10-K表格中討論的以下風險因素,其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況仍然不穩定,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
運行因素
在我們直接從農民那裏購買煙葉的地區,我們承擔着我們收到的煙草不符合質量和數量要求的風險。
當我們直接與煙農或煙農合作社簽訂合同時,這是我們在大多數國家使用的購買煙草的方法,我們承擔着交付的煙草可能不符合客户質量和數量要求的風險。如果煙草不符合這些市場要求,我們可能無法滿足客户的所有訂單,這種失敗將對盈利和經營業績產生不利影響。在合同市場中,我們的義務是購買整個煙草廠,其中包括許多煙葉風格,因此,我們也有一個風險,即不是所有的產品都能以支持可接受利潤率的價格隨時銷售。此外,在許多我們直接從農民那裏購買煙草的外國國家,我們向他們提供融資。除非我們收到符合客户質量和數量規格的適銷煙草,否則我們將承擔無法在合理時間內完全收回作物預付款或收回預付款的風險。
煙葉行業競爭激烈,我們嚴重依賴幾個大客户。
我們是煙葉行業的兩大獨立全球競爭對手之一,這兩家公司都依賴於幾個大客户。失去其中一個大客户或他們對我們的產品或服務的需求大幅下降可能會顯著減少我們的產品或服務的銷售額,這將對我們的運營業績產生重大不利影響。煙葉供應商和經銷商之間的競爭基於在煙草購買、加工和融資方面滿足客户要求的能力,以及產品和服務的收費。我們相信,我們始終如一地滿足客户的要求,並收取具有競爭力的價格。由於我們依賴於少數幾個重要客户,這些大客户中的任何一個的整合或倒閉,或者他們垂直整合的顯著增加,都可能導致我們的產品和服務銷售額大幅下降。
在我們開展業務的一些市場上,我們與規模較小的煙葉供應商爭奪煙葉的購銷。其中一些規模較小的煙葉供應商在不止一個國家運營。由於他們通常很少或根本不為農民提供支持,這些煙葉供應商通常比我們要求更低的管理費用。由於他們的成本結構較低,他們經常可以提供低於我們價格的產品和服務價格。我們的客户還直接從農民那裏採購煙葉,以滿足他們的一些原材料需求。直接採購為我們的客户提供了一些他們不喜歡在現有混合煙葉中使用的質量和數量的煙葉,這些煙葉可能會被出售。這場煙葉銷售和採購的競爭,無論是與規模較小的煙葉供應商還是直接採購,都可能減少我們處理的煙葉數量,並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的財務業績可能會受到煙葉供需平衡變化的重大影響。
關於我們的煙葉業務,我們的財務業績可能會受到全球煙葉供需總體平衡變化的重大影響。對煙葉的需求基於消費者對其未來需求的預期,可能會根據影響其產品需求的因素而不時變化。我們的客户對煙葉的期望和需求受到多種因素的影響,包括:
•全球捲煙消費趨勢,
•雪茄和其他煙草產品的消費趨勢,
•替代煙草產品的消費趨勢,如電子尼古丁輸送系統(“末端”)和不可燃產品,
•我們客户之間的競爭水平,以及
•監管和政府因素。
在任何給定時間,世界煙葉供應量是當前煙草產量、製造商持有的庫存和煙葉供應商持有的煙葉庫存的函數。某一年的煙草產量可能受到下列因素的重大影響:
•人口結構的變化改變了農民的數量或可用於種植煙草的土地數量,
•農民決定種植煙葉以外的作物,
•年煙草種植量和農民實現的產量,
•作物投入的可獲得性,
•天氣和自然災害,包括氣候變化可能導致的任何不利天氣狀況;以及
•農作物的蟲害和疾病。
這些因素的任何重大變化都可能導致煙草供需的實質性失衡,這將影響我們的經營業績。
我們的財務結果將根據煙草種植條件、客户要求和其他因素而有所不同。這些因素還可能限制我們準確預測未來業績的能力,並增加投資於我們的普通股或其他證券的風險。
我們的財務業績,特別是與去年同期的季度比較,可能會受到煙草生長季節變化和作物大小波動的重大影響。煙草種植和交付的時間取決於許多因素,包括天氣和其他自然事件,我們的加工計劃和作業結果可能會因這些因素而顯著改變。此外,氣候變化的潛在影響是不確定的,可能會因地理區域而異。正如各種公共賬户所描述的那樣,可能的影響包括降雨模式的變化、水資源短缺、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化,這些都可能對我們的成本和業務運營以及煙葉的供需產生不利影響。我們的運營還依賴於可靠和高效的運輸服務。由於氣候變化或其他原因造成的運輸服務中斷,也可能對我們的運營結果產生重大影響。
此外,客户訂購和發貨的時間可能會有所不同,可能需要我們在庫存中保留煙草,也可能導致季度和年度財務業績的變化。我們根據與客户的合同履行我們的履約義務來確認銷售,這通常隨着煙草所有權的轉移而發生。由於個別發貨可能代表着大量收入,我們的季度和年度財務業績可能會因客户的需求和發貨指示的時間以及運輸服務的可用性而有很大差異。這些波動導致特定時期的銷量和銷售額不同,這也降低了財務結果的可比性。
客户對煙葉供應需求的重大轉變可能會對我們的經營業績產生重大影響。
如果我們的客户大幅改變他們對某些地區的煙草產量的要求,我們可能不得不改變我們的生產設施,並改變我們在某些來源的固定資產基礎。如果我們的業務發源地對煙草的需求永久性或長期減少,可能會引發重組和減值費用。我們可能還需要在其他地區進行大量資本投資,以發展所需的基礎設施,以滿足客户的供應需求。
我們可能無法提高價格來完全抵消通脹和其他成本壓力,如原材料、包裝材料、勞動力、能源和分銷成本。
作為煙葉和植物原料的供應商,我們從全球各地採購原材料,依靠勞動力、能源、包裝材料和分銷資源來生產和分銷我們的產品。許多這些材料和投入會受到多種因素價格波動的影響,包括但不限於作物大小、作物質量、作物病害、產品稀缺性、化肥成本、能源成本、勞動力成本、匯率波動、進出口要求(包括關税)、不利天氣事件、大流行病(如新冠肺炎)、政治不穩定或軍事衝突(如烏克蘭持續的衝突),以及其他可能超出我們控制範圍的因素。我們試圖通過提高產品的銷售價格,將部分或全部成本增加轉嫁給客户。如果價格上漲不足以抵消成本增加,或者我們的銷售量減少,我們的業務業績和財務狀況可能會受到不利影響。
天氣和其他條件會影響我們產品的適銷性。
煙草和其他農作物受到變化無常的天氣和環境的影響,在某些情況下,這些環境可能會改變作物的質量或大小。由於氣候變化的影響,惡劣天氣條件可能會以更高的頻率發生,或者在未來可能更難預測。如果天氣事件或其他事件特別嚴重,如火山噴發、大旱、颶風、龍捲風、颱風、風暴或極端温度或降水,受影響的作物可能會被破壞或損壞到不太適合我們客户的程度,這將導致經營業績下降。如果這樣的事件也很普遍,它可能會影響我們獲得客户所需的煙草或植物成分數量的能力,或者可能會阻止或削弱我們按計劃加工或運輸產品的能力。此外,其他因素可能會影響我們產品的適銷性,其中包括植保劑或非煙草相關材料的過量殘留。影響我們購買的大量農作物的狀況或質量的重大事件可能會使我們難以銷售這些產品或滿足客户的訂單。
應對氣候變化的法律、監管或其他市場措施可能會對我們的業務運營產生負面影響。
對氣候變化的日益關注可能會導致更多的區域、聯邦、外國和/或全球法律和監管要求,以減少或減輕温室氣體的影響。如果這樣的法規得以實施,並且比我們和我們的供應商目前為監測我們的排放並提高能源和資源效率而採取的可持續措施更加積極,我們的材料和生產成本可能會大幅增加。我們的供應商可能會將他們增加的成本全部或部分轉嫁給我們。我們可能無法將由此產生的任何成本增加轉嫁給我們的客户。此外,我們可能需要進行額外的資本投資,以保持對新法律和法規的遵守。因此,氣候變化或對氣候變化的日益關注可能會對我們的業務或運營產生負面影響。
我們的植物性配料業務受到特定行業風險的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的植物性配料業務受到以下風險的影響:食品變質或食品污染;消費者偏好變化;聯邦、州和地方食品加工法規;產品篡改;以及產品責任索賠。如果其中一個或多個風險成為現實,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響,我們的聲譽可能會受到損害。
我們植物性配料業務的供應鏈中斷可能會對我們的業務產生不利影響.
由於天氣、氣候變化、自然災害、火災、恐怖主義、網絡攻擊、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授權、罷工、進出口限制、政治不穩定或軍事衝突(如烏克蘭持續的衝突)或其他因素,原材料供應或我們的製造或分銷能力受到損害或中斷,或其他因素可能會削弱我們生產或銷售植物性配料產品的能力。我們的許多植物性配料產品線都是在一個地點生產的,或者需要的原材料目前來自有限的幾個地區。 我們所依賴的第三方,包括為我們提供原材料、包裝、資本設備和其他必要運營材料的第三方,如果未能履行對我們的義務,或他們這樣做的能力發生重大中斷,可能會對我們的運營產生負面影響,並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
由於整合困難和其他挑戰,我們可能無法成功進行戰略投資或收購,也無法實現這些交易的預期好處。
雖然我們可能會確定收購和投資的機會以支持我們的增長戰略,以及剝離機會,但我們可能就收購和剝離的適當估值以及其他交易條款和條件可能採取的盡職審查和立場可能會阻礙我們成功完成業務交易以實現我們的戰略目標的能力。我們與其他有收購意願的實體競爭合適的收購候選者。這場競爭可能會提高收購的價格,減少我們可供收購的候選公司的數量。因此,我們未來收購業務以及以優惠條件收購此類業務的能力可能會受到限制。我們能否從收購中實現預期收益,在一定程度上取決於能否成功地將每項業務與我們的公司整合在一起,以及通過我們的管理努力和資本投資來提高經營業績和盈利能力。成功整合和改善經營業績和盈利能力的風險包括:未能執行我們的業務計劃;在將我們的業務與我們的業務整合時出現意想不到的問題;法律法規的意外變化;監管、環境和許可問題;不利的客户反應;對我們內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》監管要求的影響;以及在全面識別和評估潛在的負債、風險和運營問題方面的困難。為了為這類收購提供資金,我們可能需要通過公共或私人融資獲得額外資金。, 包括銀行和其他有擔保和無擔保借款以及發行債務或股權證券。不能保證我們將以合理的條款獲得此類融資,也不能保證未來發行的任何與收購相關的證券不會稀釋我們的股東的權益。任何這些事件的發生都可能對我們任何收購的預期收益產生不利影響,並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用,包括在網絡安全問題方面,我們可能會受到不利影響。
我們的業務能否有效運作,有賴於我們的資訊科技系統。我們依靠我們的信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。如果我們的信息技術系統(包括第三方提供給我們的系統)未能按照我們的預期運行,可能會擾亂我們的業務並影響我們的運營結果。
此外,我們的信息技術系統可能容易受到我們無法控制的情況的損壞或中斷,包括火災、自然災害、系統故障、安全漏洞或入侵(包括竊取機密數據)和病毒。網絡攻擊、數據泄露或其他對我們信息安全系統的破壞可能會導致設備故障或中斷我們的運營。由於此類事件,我們無法運行我們的網絡和安全信息系統,即使是在很短的時間內,也可能導致鉅額費用或運營中斷。如果我們無法防止物理和電子入侵、網絡攻擊和其他信息安全漏洞,我們可能會因未經授權披露屬於我們或我們的合作伙伴、客户、供應商或員工的機密信息而遭受財務和聲譽損害、受到訴訟或產生補救費用或罰款。
我們已經並預計將繼續投資於技術安全倡議、信息技術風險管理和災難恢復計劃。為克服日益頻繁、複雜和複雜的網絡威脅,實施、維護和增強進一步的數據或系統保護措施的成本和運營後果可能會大幅增加。我們阻止、識別、緩解或消除未來網絡威脅的努力可能需要大量額外費用,而且可能不會成功。
如果我們無法吸引、發展、留住、激勵和維護與員工(包括關鍵人員)的良好關係,可能會對我們的業務和盈利能力產生負面影響。
我們未來的成功取決於我們吸引、發展、留住、激勵和保持與合格人員的良好關係的能力,特別是那些在煙葉或植物基配料業務方面擁有廣泛專業知識的人員,以及可能也在我們公司長期服務的人員。我們的高級管理領導層以及整個美國和國際業務的其他關鍵領域都有這樣的人員,如採購、製造和銷售,所有這些都對我們未來的增長和盈利至關重要。
新冠肺炎以及其他社會經濟和人口結構變化導致的勞動力市場變化,加劇了招聘和留住人才的競爭。由於這場競爭,我們可能無法繼續吸引、發展、留住、激勵和保持與具有可接受薪酬水平的合格人員的良好關係,這些人員具有滿足我們需求的管理、運營和技術知識和經驗。此外,未能執行內部繼任計劃,或未能有效地將離職員工的知識轉移給組織中的其他人,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。即使我們成功地招聘了新的人員來填補空缺,在新員工能夠達到必要的生產力水平之前,可能需要長時間的培訓和入門培訓。如果我們未能吸引、發展、保留、激勵和保持與合格人員的良好關係,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴季節性勞動力來滿足我們的運營需求。
我們的煙草業務在一定程度上取決於我們吸引、培訓、激勵和留住合格員工的能力,其中許多是季節性員工。我們尋求管理季節性工資和招聘過程的時間安排,以確保在旺季和淡季都有合適的勞動力。我們的許多煙草業務都位於農村社區,那裏可能沒有足夠的勞動力。如果我們不能僱傭足夠的人員或成功地管理我們的季節性勞動力需求,我們可能無法滿足我們的運營需求,我們的財務業績可能會受到負面影響。
監管和政府因素
政府監管煙草產品生產和消費的努力可能會對我們煙葉客户的業務產生重大影響,這反過來又會影響我們的經營業績。
各國政府繼續努力減少全球煙草產品的消費,除其他外,推動限制或禁止煙草產品的使用、廣告和促銷、增加煙草產品的税收、限制煙草產品中的尼古丁水平、或取消使用具有特徵的香料的法規。
2005年2月27日生效的《世界衞生組織煙草控制框架公約》(《煙草控制框架公約》)包括了許多此類措施,目前該公約有182個締約方。締約方會議是《世界衞生組織煙草控制框架公約》的理事機構,由《公約》的所有締約方組成,每兩年舉行一次會議,審議協定修正案並跟蹤條約38條的執行進展情況。無法預測《煙草控制框架公約》的簽署國可能如何選擇履行其義務,或他們可能執行《煙草控制框架公約》條款的方式或速度,他們可能會採取可能限制或禁止煙草使用的行動,這可能會對我們的業務和我們的運營結果產生重大影響。
我們也無法預測政府或非政府機構減少煙草消費的努力可能會影響我們主要客户的業務的程度或速度。然而,現有或未來的法律和法規帶來的全球煙草消費量的大幅下降將減少對煙草產品的需求,並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
政府行為可能會對煙葉的來源產生重大影響。如果目前的一些努力取得成功,我們在滿足客户要求方面可能會增加障礙,這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
政府的各種行動可能會對煙葉的來源和生產產生重大影響。如果目前提出的一些努力取得成功,我們可能會增加滿足客户要求的障礙,這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
世界衞生組織通過煙草控制框架公約專門發佈了政策選擇和建議,以在經濟依賴煙草生產的國家促進作物多樣化倡議和種植煙葉的替代方案。如果某些國家遵循這些政策建議,尋求消除或大幅減少煙葉產量,我們在從這些地區採購煙葉以滿足客户需求方面可能會遇到困難,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
世界衞生組織通過煙草控制框架公約提出的某些建議也可能導致消費者對某些類型煙草的使用發生變化。在加拿大、巴西和歐洲聯盟等國,已努力消除煙草產品製造過程中的某些成分。煙草控制框架公約和各國政府還討論了制定一項戰略,對煙草和煙草煙霧中允許的尼古丁水平施加限制。這樣的決定可能會導致特定國家對某些類型煙草的要求發生變化。隨着需求從一種來源轉移到另一種來源,客户需求從一種煙草類型轉移到另一種類型的煙草可能會帶來採購挑戰。
影響我們客户的法規改變了對煙葉的要求或限制了他們銷售產品的能力,這將內在地影響我們的業務。我們已經建立了從農場級別開始的計劃,以幫助我們的客户收集原材料信息,以支持煙葉可追溯性和客户測試要求,包括識別尼古丁水平。此外,鑑於我們在全球的業務,我們也有能力為我們的客户採購不同類型和風格的煙草,如果他們的需求因法規而發生變化。儘管有我們的計劃,但政府行動將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,也無法預測。
雙邊、多邊和國際貿易協定的持續變化也有可能擾亂或影響環球的運營。例如,世界貿易組織對美國和歐盟之間的大型民用飛機爭端的解決方案導致這兩個機構對包括煙葉在內的各種產品徵收關税。雖然這些關税已暫時取消,談判仍在繼續,但全球貿易的劇烈變化仍對我們的運營結果構成風險。此外,一些貿易提案還包括一些條款,可以有效地允許政府以不同於其他產品的方式對煙草產品進行監管。這些開拓可能會對該行業產生負面影響,並影響對煙葉的需求。
我們的很大一部分業務是在國際上進行的,因此特定國家的政治和經濟不確定性可能會對我們的業績和業務結果產生不利影響。
我們的國際業務受到某些外國政府,主要是發展中國家和新興市場國家政府的政治穩定以及外國政府貿易政策和經濟法規變化的影響的不確定性和風險的影響。這些不確定性和風險,包括不發達或過時的商法、資產的徵收、本地化或國有化,以及吊銷或拒絕續簽營業執照和工作許可證的權力,可能會對我們在這些國家有效管理業務的能力產生不利影響。我們在南美和非洲有大量的資本投資,我們在這些地區的業務表現會對我們的收益產生重大影響。
我們的客户的業務面臨與其業務所在國家的外國政府的政治穩定有關的類似不確定性和風險。這些國家的政治或經濟不穩定,如烏克蘭的持續衝突,可能會阻礙或破壞我們滿足客户在這些受影響國家的煙草需求的能力。
如果我們開展業務的任何國家的政治局勢顯著惡化,我們追回位於那裏的資產的能力可能會受到損害。如果我們不用其他來源的煙葉替換任何損失的煙葉數量,或我們產生與此替換相關的成本增加,我們的財務狀況或經營業績,或兩者都將受到影響。此外,如果由於客户所在國家的政治穩定或幹擾,我們無法向客户所在地供應煙葉或以其他方式與客户開展業務,或者如果我們因此類挑戰而導致成本增加,我們的運營業績和結果可能會受到影響。
政府以及其他利益相關者(如投資者和客户)對我們ESG考慮的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
各國政府、非政府組織和工業界日益認識到實施全面的環境、勞工和治理實踐的重要性。我們對可持續發展的承諾仍然是我們業務的核心,我們繼續實施我們認為是負責任的ESG實踐。然而,政府法規可能會導致新的或更嚴格的ESG監督和披露形式。這可能會導致環境控制、土地使用限制、報告和其他條件的支出增加,這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
此外,一些政府正在考慮盡職調查程序,以確保嚴格遵守環境、勞工和政府法規。歐盟最近提議對在歐洲運營的所有行業提出廣泛的盡職調查報告要求。美國呼籲對外國司法管轄區的勞工合規採取更廣泛、更有力的方法,其中可能包括我們的一些戰略淵源。由於美國或國外此類法規變化的時間、內容和程度普遍存在不確定性,我們無法預測這些變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響。
在我們開展業務的國家/地區税法的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
通過我們的子公司,我們受到許多司法管轄區的税法的約束。税法的變化或税法的解釋會影響我們的收入,就像各種懸而未決和有爭議的税收問題的解決一樣。在大多數司法管轄區,我們定期由指定税務機關進行審計和審查,額外的納税評估也很常見。我們相信,我們遵守我們運營所在司法管轄區的適用税法,並對我們認為符合税法的所有重大納税評估提出強烈異議。
財務因素
如果我們的客户或供應商未能償還延期貸款,可能會對我們的經營業績產生重大影響。
在我們的煙草業務中,我們向供應商和客户提供信貸。與到期金額相關的重大壞賬撥備可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,向煙葉種植者提供的作物預付款通常由煙農提供綠色煙草的協議來保證。如果出現作物歉收、交付失敗或作物規模永久減少的情況,可能永遠無法完全恢復進展,否則可能會推遲到未來的作物交付。關於這些信貸範圍的更多信息,見合併財務報表第8項附註1和附註16。
外幣匯率的波動可能會影響我們的經營結果。
我們的大部分煙草業務都使用美元作為功能貨幣。國際煙草貿易一般以美元進行,我們的大部分煙草業務都是用美元融資的。雖然這通常將外匯風險限制在與來源國的樹葉購買和生產成本、管理費用和所得税相關的經濟風險,但重大的匯率變動可能會對我們的運營結果產生實質性影響。匯率的變化可能會使一種特定的煙葉作物以美元計算或多或少地變得昂貴。如果一種作物以美元計算被視為昂貴,它在世界市場上的吸引力可能會降低。這可能會對公司的盈利能力產生負面影響
收成和我們的行動結果。在主要是國內的煙草市場,當地貨幣是功能性貨幣。此外,當地貨幣是其他煙葉市場的功能貨幣,例如西歐,那裏的出口銷售主要以當地貨幣計價。在這些市場,報告的收益受到當地貨幣兑換成美元的影響。關於外匯兑換風險的其他討論,見項目7A,“關於市場風險的定性和定量披露”。
我們購買煙草通常是以當地貨幣進行的,我們還向農民提供以當地貨幣計價的預付款。我們將這些預付款的貨幣重新計量收益或損失記為期間成本,它們通常伴隨着以當地貨幣定價的煙草購買成本的抵消性增減。煙草成本差異的影響通常不會在我們的收入中實現,直到煙草銷售,這通常發生在確認相關的重新計量損益之後的一個季度或會計年度。時間上的差異可能會影響我們在給定季度或財年的盈利能力。
我們使用貨幣對衝策略來降低某些市場的外幣匯率風險。此外,當我們在遠期外匯市場缺乏流動性或不存在遠期外匯市場的國家採購煙草時,我們經常通過將煙草庫存購買資金與銷售貨幣相匹配並將我們在這些國家的淨投資降至最低來管理外匯風險。如果我們擁有以當地貨幣計算的淨貨幣資產或淨負債,並且這些餘額沒有進行對衝,我們可能會有貨幣重估收益或虧損,這將影響我們的經營業績。
利率的變化可能會影響我們的經營結果。
我們通常使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務,以管理這種風險敞口,我們可能會不時達成對衝協議,以互換利率。此外,我們的客户可以為訂購的煙葉庫存支付市場利率,這可以緩解短期借款的部分浮動利率敞口。在我們無法與這些利率匹配的程度上,利率下降可能會增加我們的淨融資成本。我們還定期擁有大量現金餘額,並可能從煙草客户那裏收到存款,這兩者都用於資助季節性購買煙草,從而減少了我們的融資需求。短期利率的下降可能會減少我們從這些投資中獲得的收入。利率的變化也會影響與我們的固定收益養老金計劃相關的費用,如下所述。
我們的固定收益養老金計劃資產的低投資表現以及養老金計劃估值假設的變化可能會增加我們的養老金支出,並可能需要我們為更大比例的養老金義務提供資金,從而將資金從其他潛在用途中分流出來。
我們贊助覆蓋某些符合條件的員工的國內固定收益養老金計劃。我們為這些計劃記錄的費用金額可能會對我們的運營結果產生積極或消極的影響。美國公認會計原則(“GAAP”)要求我們使用精算估值計算計劃的費用。這些估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設,這些假設可能會根據關鍵經濟指標的變化而發生變化。我們用來估計2022財年養老金支出的最重要的年終假設是貼現率、計劃資產的預期長期回報率和死亡率。此外,我們被要求對計劃資產和負債進行年度計量,這可能會通過減少或增加累計其他全面虧損中的“養老金和其他退休後福利計劃”部分而導致股東權益的重大變化。在2022財年末,我們的合格美國養老金計劃的預計福利義務(“PBO”)為2.37億美元,計劃資產為2.5億美元。關於我們的財務報表如何受到養老金計劃估值假設的影響的討論,請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計估計--養老金和其他退休後福利計劃”和第8項合併財務報表附註13中的“關鍵會計估計--養老金和其他退休後福利計劃”。儘管GAAP費用和養老金資金繳款沒有直接關係, 影響GAAP費用的關鍵經濟因素也會影響我們根據《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的要求向我們的養老金計劃繳納的現金金額。未能實現計劃資產的預期回報也可能導致我們需要為養老金計劃繳納的現金數額增加。為了維持或改善我們計劃的資金狀況,我們還可以選擇向我們的計劃貢獻比ERISA法規所要求的更多的現金。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目2.財產
我們擁有以下重要物業(超過500,000平方英尺):
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位置 | | 主要用途 | | 建築面積 |
| | | | (平方英尺) |
煙草業務: | | | | |
美國 | | | | |
北卡羅來納州納什縣 | | 工廠和倉庫 | | 1,323,000 | |
賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 工廠和倉庫 | | 793,000 | |
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巴西 | | | | |
聖克魯斯 | | 工廠和倉庫 | | 2,386,000 | |
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馬拉維 | | | | |
利隆圭 | | 工廠和倉庫 | | 942,000 | |
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莫桑比克 | | | | |
太特 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
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菲律賓 | | | | |
阿古,拉尤尼翁 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
蕾娜·梅賽德斯,伊莎貝拉 | | 工廠和倉庫 | | 759,000 | |
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坦桑尼亞 | | | | |
莫羅戈羅 | | 工廠和倉庫 | | 895,000 | |
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津巴布韋 | | | | |
哈拉雷 (1) | | 工廠和倉庫 | | 1,445,000 | |
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配料操作: | | | | |
美國 | | | | |
莫門斯,伊利諾伊州 | | 工廠和倉庫 | | 407,000 | |
美景,華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 125,000 | |
普羅塞,華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 335,000 | |
賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 工廠和倉庫 | | 191,000 | |
(1)由一家未合併的子公司所有。
我們在弗吉尼亞州里士滿森林山大道9201號租用了約50,000平方英尺的總部辦公空間,我們相信這足以滿足我們目前的需求。
煙草業務
我們的煙草業務包括儲存和加工綠色煙草以及儲存加工煙草。我們在主要的煙草種植區經營加工設施。此外,我們要求煙草儲存設施離加工設施很近。我們擁有大部分的煙草儲存設施,但我們會根據需要租用額外的空間。我們相信,我們目前在煙草業務中使用的物業保持良好的運營狀況,並以我們目前的數量適合和足夠於我們的目的。
除上述重要資產外,我們還在以下國家擁有其他加工設施:德國、危地馬拉、意大利、荷蘭、波蘭和美國。此外,我們在墨西哥的一家加工廠擁有所有權權益,並可以使用其他地區的加工設施,如印度、人民Republic of China和南非。SocotabL.L.C.是一家我們擁有非控股權益的東方煙草合資企業,在保加利亞、馬其頓和土耳其擁有煙草加工廠。
除賓夕法尼亞州蘭開斯特市的工廠外,上述工廠主要從事煙草加工,供製造商用於捲煙生產。蘭開斯特工廠,以及巴西、多米尼加共和國、印度尼西亞和巴拉圭的工廠,加工用於製造雪茄、煙鬥和無煙產品的煙草,以及某些“自己卷”產品的組件。
正如綜合財務報表附註4第8項所述,由於影響本公司在坦桑尼亞業務的變動,於2022及2019年財政年度第三季度計入減值費用,以將位於坦桑尼亞Morogoro的工廠及倉庫的賬面價值減至其估計公允價值。
配料操作
我們的配料業務包括儲存和加工新鮮和脱水的植物性配料,以及儲存加工的成品。我們在美國的三個地點經營加工設施。我們相信,我們目前在配料業務中使用的物業保持良好的運營狀況,適合和足以滿足目前的業務水平。
項目3.法律訴訟
我們的一些子公司捲入了與其業務活動相關的其他訴訟或法律事務。雖然這些事件的結果無法確切預測,但我們正在積極為這些事件辯護,目前預計它們中的任何一件都不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而,如果這些問題中的一個或多個以與我們目前的預期相反的方式得到解決,對我們在特定財務報告期的運營結果可能會產生重大影響。關於我們參與的訴訟和其他法律事項的更多信息,請參閲附註16-我們所附合並財務報表的承付款、或有事項和其他事項,這些事項通過引用併入本項目。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目4a。關於高級管理人員的信息
有關我們主管人員的信息以引用方式併入本表格10-K的第III部分第10項中。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股權益
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“UVV”。
我們目前的股息政策預期未來將支付季度股息。然而,宣佈和向普通股持有人支付股息由董事會酌情決定,並將取決於我們未來的收益、財務狀況和資本要求。根據我們的某些信貸安排,我們必須遵守與最低有形淨值和最高債務水平有關的金融契約。如果我們不遵守它們,這些金融公約可能會限制我們支付股息的能力。截至2022年3月31日,我們遵守了所有這些公約。截至2022年5月24日,共有919名普通股持有者登記在冊。關於債務契約和股權證券的更多信息,見合併財務報表項目8中的附註9和14。
購買股票證券
如下表所示,在截至2022年3月31日的三個月期間,我們回購了普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | |
期間 (1) | | 回購股份總數 | | 每股平均支付價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 (3) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值 (3) |
| | | | | | | | |
January 1-31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000,000 | |
2022年2月1日至28日 | | 58,264 | | | 52.41 | | | 58,264 | | | 96,946,661 | |
March 1-31, 2022 | | — | | | — | | | — | | | 96,946,661 | |
總計 | | 58,264 | | | $ | — | | | 58,264 | | | $ | 96,946,661 | |
(1)回購是根據股票交易日期進行的。這一列報不同於綜合現金流量表,綜合現金流量表中股票回購的成本是根據交易結算日期計算的。
(2)列出的每股平均支付價格包括在交易中支付的經紀人佣金。
(3)經我司董事會批准的股票回購計劃於2020年11月5日正式生效並對外公佈。這項股票回購計劃授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多1億美元的普通股和/或優先股,直至2022年11月15日,或者當我們耗盡了為該計劃授權的資金時,取決於市場狀況和其他因素。
項目6.選定的財務數據
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| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以千為單位,不包括股票和每股數據、比率和股東人數) |
操作摘要 | | | | | | | | | |
銷售和其他營業收入 | $ | 2,103,601 | | | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | | | $ | 2,033,947 | |
營業收入 | $ | 160,315 | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | | | $ | 161,169 | | | $ | 170,825 | |
分部營業收入 (1) | $ | 174,335 | | | $ | 169,199 | | | $ | 138,121 | | | $ | 186,772 | | | $ | 179,950 | |
淨收入 | $ | 103,604 | | | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | | | $ | 116,168 | |
環球公司應佔淨收益 (2) | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | |
環球公司普通股股東可獲得的收益 | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | |
開始普通股股東權益的回報 | 6.6 | % | | 7.0 | % | | 5.4 | % | | 7.8 | % | | 8.2 | % |
每股收益可歸因於 環球公司普通股股東: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.50 | | | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | | | $ | 4.18 | |
稀釋 | $ | 3.47 | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.14 | |
| | | | | | | | | |
年終財務狀況 | | | | | | | | | |
電流比 | 3.37 | | | 5.31 | | | 5.53 | | | 6.26 | | | 5.94 | |
總資產 | $ | 2,586,345 | | | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 2,133,184 | | | $ | 2,168,632 | |
長期債務 | $ | 518,547 | | | $ | 518,172 | | | $ | 368,764 | | | $ | 368,503 | | | $ | 369,086 | |
營運資本 | $ | 1,229,287 | | | $ | 1,262,201 | | | $ | 1,212,218 | | | $ | 1,334,397 | | | $ | 1,321,323 | |
環球公司股東權益總額 | $ | 1,340,543 | | | $ | 1,307,299 | | | $ | 1,246,665 | | | $ | 1,337,087 | | | $ | 1,342,429 | |
| | | | | | | | | |
一般信息 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東人數 | 928 | | | 962 | | | 1,000 | | | 1,028 | | | 1,131 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | 24,764,177 | | | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | | | 25,274,975 | |
稀釋 | 24,922,896 | | | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | | | 25,508,144 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股股息(年度) | $ | 3.12 | | | $ | 3.08 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.18 | |
普通股每股賬面價值 | $ | 54.60 | | | $ | 53.33 | | | $ | 51.05 | | | $ | 53.50 | | | $ | 53.85 | |
(1)我們根據部門營業收入來評估我們部門的業績,營業收入是扣除分配的管理費用(不包括重大的非經常性費用或信貸)後的營業收入,加上未合併附屬公司的税前收益中的權益。分部營業收入是非公認會計準則的衡量標準。有關可報告經營分部的資料,請參閲本年報第8項綜合財務報表附註17。
(2)我們在若干合併附屬公司持有少於100%的財務權益,淨收益的一部分可歸因於
上表所列經營業績中的重要項目如下:
•2022財年-1050萬美元的重組和減值成本,主要與坦桑尼亞的資產減值以及煙草業務部門的其他重組有關。重組和減值成本使淨收益減少了790萬美元,或每股稀釋後收益減少0.32美元。我們產生了230萬美元與收購Shank‘s相關的交易成本,這些成本只有部分可抵税,使淨收入減少了220萬美元,稀釋後每股收益減少了0.09美元。我們確認了與初始收購相關的存貨公允價值調整相關的銷售商品成本支出310萬美元,這計入了Shank‘s的攤薄每股收益減少0.10美元。我們沖銷了收購FruitSmart的部分或有對價負債,原因是某些業績指標沒有達到收購協議中規定的要求門檻,使淨收入增加了250萬美元,或每股稀釋後收益0.10美元。我們確認了最終所得税裁決的好處,就像在一家外國子公司一樣,該裁決分別增加了50萬美元的利息收入和170萬美元的所得税。一家外國子公司的最終所得税裁決增加了利息收入,減少了所得税支出,使稀釋後每股收益增加了0.09美元。在合併的基礎上,這些項目的淨影響減少了780萬美元,或每股稀釋後收益減少0.32美元。
•2021財年-2260萬美元的重組和減值成本,主要與CIFI的業務終止以及煙草業務部門的其他重組和減值有關。重組和減值成本包括員工離職福利,以及與某些財產、廠房、設備以及其他流動和非流動資產相關的減值費用。重組和減值成本使淨收益減少了1780萬美元,或每股稀釋後收益減少0.72美元。我們產生了390萬美元的與收購席爾瓦相關的非税可扣除交易成本,使稀釋後每股收益減少了0.16美元。我們確認了280萬美元的銷售商品成本支出,這與對與初始收購相關的庫存進行公允價值調整的費用有關,這導致每股攤薄收益減少了0.11美元。我們沖銷了收購FruitSmart的部分或有對價負債,原因是某些業績指標沒有達到收購協議中規定的要求門檻,使淨收入增加了420萬美元,或每股稀釋後收益0.17美元。我們確認了與一家外國子公司的運營相關的所得税結算費用,該費用使淨收入減少了180萬美元,或每股稀釋後收益減少0.08美元。此外,我們還受益於440萬美元的所得税優惠,這與美國對外國子公司支付的某些股息的最終税收規定有關。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.18美元。在合併的基礎上,這些項目的淨影響減少了1780萬美元,或每股稀釋後收益0.72美元。
•2020財年-750萬美元的重組和減值成本,主要與我們在北卡羅來納州和非洲的煙草業務有關。重組和減值成本包括員工離職福利,以及與某些財產、廠房、設備和非流動資產相關的減值費用。重組和減值成本使淨收益減少630萬美元,或每股稀釋後收益0.25美元。我們產生了470萬美元的與收購FruitSmart相關的非税可扣除交易成本,使稀釋後每股收益減少了0.19美元。我們確認了270萬美元的銷售商品成本支出,這與對FruitSmart最初收購相關的庫存進行公允價值調整的費用有關,這使淨收入減少了210萬美元,或每股稀釋後收益0.08美元。此外,所得税支出包括280萬美元,用於解決與一家外國子公司有關的所得税問題,該問題使稀釋後每股收益減少了0.11美元。在合併的基礎上,這些項目的淨影響減少了1590萬美元,或每股稀釋後收益減少0.63美元。
•2019財年-2030萬美元的重組和減值成本,主要與我們在坦桑尼亞的業務有關。重組和減值成本包括員工離職福利,以及與某些財產、廠房、設備和商譽相關的減值費用。重組和減值成本減少了1650萬美元的淨收入,或每股稀釋後收益0.64美元。此外,我們受益於所得税支出減少780萬美元,這是因為在與當地税務當局解決了與當地税務當局就將該税納入適用於該子公司的免税期的不確定性後,以前為一家外國子公司的已分配和未分配留存收益記錄的股息預扣税金額。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.30美元。在合併的基礎上,這些項目的淨影響減少了870萬美元,或每股稀釋後收益減少0.34美元。
•2018財年-2017年12月頒佈《減税和就業法案》,所得税支出減少450萬美元。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.18美元。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和業務成果的討論和分析是為了增進對第一部分第1項“業務”和第8項“財務報表和補充數據”的理解和閲讀。有關與我們的業務相關的風險和不確定因素的信息,這些風險和不確定因素可能使過去的業績不能反映未來的結果,或導致實際結果與任何前瞻性陳述大不相同,請參閲“一般”和第一部分第1A項“風險因素”。
概述
環球公司是一家面向消費品製造商的全球企業對企業農產品供應商,業務遍及五大洲的30多個國家和地區,採購和加工煙葉和植物性成分。自1918年成立以來,煙草一直是我們的主要業務重點,我們是全球領先的煙葉供應商。通過我們的植物性配料平臺,我們為食品和飲料終端市場提供各種增值製造工藝,以生產高質量的特色蔬菜和水果配料,以及植物提取物和調味品。100多年來,我們一直在尋找創新的解決方案來服務我們的客户,滿足他們的農產品需求。我們的大部分收入來自向世界各地的煙草產品製造商銷售加工煙草,以及特定服務的費用和佣金。我們在世界煙葉市場擁有戰略地位,我們與客户和煙農密切合作,確保我們提供滿足客户需求的合規產品,同時促進強大的供應商基礎。我們適應客户需求的變化以及煙葉市場的更廣泛變化,同時繼續提供穩定的供應和高水平的服務,使我們在市場上脱穎而出。我們相信,我們已經成功地滿足了客户和供應商的需求,同時適應了煙葉市場的變化。
認識到煙葉是一個成熟的行業,我們也一直通過投資和加強我們的植物性配料平臺來定位我們的公司,同時保持我們作為全球領先的煙葉供應商的地位。在2022財年,我們在建立和增強我們的植物性配料平臺方面繼續取得進展。2021年10月4日,我們收購了Shank‘s,這是一傢俱有裝瓶和包裝能力的特種成分植物提取物和調味品公司。 我們一直在整合和探索我們收購的業務之間的協同效應機會,FruitSmart於2020年1月1日收購,Silva於2020年10月1日收購,以及Shank的。
鑑於我們在植物性配料平臺上的重大戰略投資,我們在截至2020年12月31日的季度中為財務報告目的對我們的運營部門進行了評估。根據我們的評估,我們決定在兩個主要的可報告運營部門--煙草運營和配料運營--進行運營。修訂後的部分反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑,以反映這些變化。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。在美國的外國政府組織和政府組織採取了各種行動來打擊新冠肺炎及其後續變體的傳播,包括強制實施全職命令,關閉“非必要的”企業及其業務,限制國際旅行。我們繼續密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展,並已經並將繼續採取措施,以減輕對我們的潛在風險和影響。最重要的是,我們經營業務的員工是安全和知情的。在這場流行病的背景下,我們評估並定期更新我們業務的現有業務連續性計劃。例如,在疫情期間,我們在員工和設施衞生方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,實施了在家工作程序,我們繼續評估和重新評估旨在保護員工、客户和公眾的協議。
我們繼續與我們的供應商合作,以減輕疫情對我們供應鏈的影響。到目前為止,我們還沒有經歷對我們的供應鏈產生實質性影響的情況,儘管新冠肺炎疫情導致2021財年某些業務延遲。自2020年3月以來,我們有時也遇到外幣匯率波動加劇的情況,我們認為這在一定程度上與新冠肺炎持續存在的不確定性有關,也與各國政府和央行為應對新冠肺炎而採取的行動有關。我們目前正在觀察和監測全球範圍內船隻和集裝箱供應方面的一些物流限制,以及新冠肺炎大流行導致的成本增加。
我們相信,我們目前有足夠的流動性來履行目前的義務,除了發貨延遲外,我們的業務運營從根本上保持不變,這可能繼續影響季度比較。然而,這是一個迅速變化的情況,我們無法預測新冠肺炎大流行的程度、死灰復燃或持續時間,它對全球、國家或地方經濟的影響,包括對我們獲得資本的能力的影響,或它對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響。我們繼續關注影響我們員工、客户和運營的事態發展。我們將根據需要採取更多措施並重新評估當前的協議,以應對新冠肺炎的傳播及其影響,並繼續感謝我們員工的辛勤工作以及在這些充滿挑戰的時期給予我們客户、種植者和其他合作伙伴的持續支持。
烏克蘭的衝突
我們正在密切關注烏克蘭的悲慘局勢。自2022年俄羅斯在烏克蘭發起當前的軍事行動以來,全球商業受到了直接或間接的影響。該地區是向世界各國出口化肥、石油、天然氣和農產品的重要供應國,這些出口的中斷造成或促成了各種經濟和商業挑戰,包括能源成本增加、化肥成本增加和其他通脹影響。此外,烏克蘭、俄羅斯和周邊地區的業務受到以下因素的影響:公司出於安全和安保考慮暫停業務運營,國際所有者剝離該地區的資產和業務,以及政府對俄羅斯和其他國家實施制裁,包括禁止向俄羅斯供應煙草和煙草產品的“奢侈品”制裁。
我們在烏克蘭或俄羅斯沒有製造設施或材料子公司。然而,我們確實有一些歷史上在那裏開展業務的客户,其中一些客户此前曾披露,我們暫時停止了在烏克蘭的業務,或剝離了在俄羅斯的資產。我們與這些客户密切合作,監測和了解烏克蘭衝突對他們業務的影響。在某些情況下,我們與客户合作暫停煙草訂單,直到客户認為重新開放他們在烏克蘭的設施是安全的;在其他情況下,我們與客户協調,取消運往俄羅斯的煙草訂單,並將部分或全部煙草運往其他國家,這些國家的客户的業務需要這些數量和質量的煙草。
目前,我們沒有感受到持續的烏克蘭衝突對我們的業務產生任何實質性的直接影響。然而,我們無法估計衝突持續或潛在升級對我們業務的任何潛在影響的持續時間或程度。這種未來的影響可能是直接的,例如政府繼續或增加對向俄羅斯運輸煙草和煙草產品的禁令的影響,也可能是間接的,例如導致或增加成本和其他通脹壓力,影響我們的全球業務和我們在世界各地的供應鏈。我們將繼續監測和評估這一複雜和不斷變化的局勢。
行動的結果
在以下討論中被描述為淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的金額應歸因於環球公司,不包括與子公司非控股權益相關的收益。本討論所指的經調整營業收入(虧損)、可歸屬於環球公司的經調整淨收益(虧損)、經調整稀釋每股收益(虧損)以及分部營業收入(虧損)合計均為非GAAP財務計量。這些計量不是根據GAAP計算的財務計量,不應被視為可替代營業收入(虧損)、環球公司應佔淨收益(虧損)、每股攤薄收益(虧損)、經營活動現金或根據GAAP計算的任何其他營業或財務業績計量,也不能與其他公司報告的同名計量進行比較。調整後營業收入(虧損)與綜合營業收入(收益)、環球公司應佔經調整淨收益(虧損)與環球公司應佔綜合淨收益(虧損)以及經調整稀釋每股收益(虧損)的對賬見下文其他項目。此外,我們在附註17中提供了分部營業收入(虧損)與綜合營業收入(虧損)總額的對賬。合併財務報表第8項中的“經營分部”。管理層評估合併公司和分部的業績,不包括某些重大費用或貸項。我們相信,這些非GAAP財務指標排除了我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,為投資者提供了有助於瞭解我們的業務業績和趨勢的重要信息。
截至2022年3月31日的財政年度與截至2021年3月31日的財政年度相比
執行摘要
我們2022財年的業績與2021財年大體相當。在2022財年,我們在許多關鍵的煙草地區繼續面臨非常具有挑戰性的物流環境。我們配料業務部門的強勁表現抵消了一些挑戰,這些挑戰降低了我們的煙草業務部門的業績。
我們相信,我們的植物性配料平臺正在很好地結合在一起,超出了我們的預期。通過收購Shank‘s,我們現在可以為客户提供廣泛的產品,從水果和蔬菜汁、濃縮汁和脱水成分到植物提取物和調味品。在2022財年,配料運營部門對有機產品的需求增加,人類和寵物食品類別以及香草提取物的需求持續強勁。
持續的運輸限制減少了我們煙草業務部門截至2022年3月31日的年度業績,這是由於新冠肺炎疫情導致全球運輸供應持續受到限制的結果。由於2021財年的物流限制,我們結轉了2022財年發貨的煙草數量。類似的物流限制影響了2022財年,這導致了更多的煙草數量,反映出與2021財年的結轉量相比,2022財年沒有發貨的收入約有7000萬美元。由於非洲白肋煙收成減少,2022財年的煙草出貨量也有所減少。
在2022財年第四季度,我們在巴西經歷了動盪的煙草和貨幣市場。巴西貨幣升值,加上對煙葉的強勁需求,導致煙葉的綠色價格史無前例地上漲,並提前購買了2022年的巴西煙葉,從而擾亂了市場動態。為了滿足我們客户的訂單,本季度從我們的合同農民那裏購買的煙葉一直是所有煙葉的現行誇大市場價格,無論煙葉的質量如何。這導致2022財年的庫存減記比2021財年更大。
隨着我們進入2023財年,我們看到對我們的植物性成分和煙草產品的強勁需求。我們認為,烤煙、白肋煙、深風煙和東方煙草的煙葉供應處於供應不足的狀態。與此同時,我們繼續看到增加市場份額和擴大我們為客户提供的供應鏈服務的機會。我們預計,在我們的煙草和配料業務中,物流限制以及更高的成本,特別是運費、原材料、勞動力、化肥和能源,都將繼續存在。我們正在積極努力緩解這些挑戰,我們有信心能夠創造又一個美好的一年。
我們仍然專注於向我們的股東返還價值,並促進我們運營的可持續性。我們非常自豪能夠通過增加股息為我們的股東帶來價值,例如我們於2022年5月25日宣佈的第52次年度股息增加。增加我們的強勁股息仍然是我們資本配置戰略的戰略重點之一。我們在2022財年的可持續發展努力中也取得了一些重要的里程碑,特別是發佈了圍繞農業勞動實踐和環境績效的目標和指標,並於12月發佈了我們的2021年可持續發展報告。我們還被CDP評為2021年供應商接洽領導者,以表彰我們在氣候變化問題上與供應商接洽的工作。我們期待着在2023財年通過我們的可持續發展計劃取得新的成就。
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金融亮點 | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, | | 變化 |
(單位為百萬美元,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | |
合併結果 | | | | | | | |
銷售和其他營業收入 | $ | 2,103.6 | | | $ | 1,983.4 | | | $ | 120.2 | | | 6 | % |
銷貨成本 | 1,694.7 | | | 1,597.4 | | | 97.3 | | | 6 | % |
毛利率 | 19.44 | % | | 19.46 | % | | --- | | -2位/秒 |
銷售、一般和行政費用 | 240.7 | | | 219.8 | | | 20.9 | | | 10 | % |
重組和減值成本 | 10.5 | | | 22.6 | | | (12.1) | | | (54) | % |
營業收入(如報告) | 160.3 | | | 147.8 | | | 12.5 | | | 8 | % |
調整後的營業收入(非公認會計準則)* | 173.6 | | | 172.9 | | | 0.7 | | | 0 | % |
稀釋後每股收益(如報告) | 3.47 | | | 3.53 | | | (0.06) | | | (2) | % |
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)* | 3.79 | | | 4.25 | | | (0.46) | | | (11) | % |
細分結果 | | | | | | | |
煙草業務、銷售和其他營業收入 | $ | 1,835.8 | | | $ | 1,841.8 | | | $ | (6.0) | | | 0 | % |
煙草經營營業收入 | 157.8 | | | 168.8 | | | (11.1) | | | (7) | % |
配料、運營、銷售和其他營業收入 | 267.8 | | | 141.5 | | | 126.3 | | | 89 | % |
配料運營營業收入 | 16.6 | | | 0.4 | | | 16.2 | | | 4,418 | % |
*見下文其他項目中某些非公認會計準則財務措施的對賬
截至2022年3月31日的一年的淨收益為8660萬美元,或每股稀釋後收益3.47美元,而截至2021年3月31日的一年,淨收益為8740萬美元,或每股稀釋後收益為3.53美元。不包括重組和減值成本以及某些其他非經常性項目,在截至2022年3月31日的一年中,淨收益和稀釋後每股收益分別比截至2021年3月31日的年度減少了1080萬美元和0.46美元。截至2022年3月31日的一年的營業收入為1.603億美元,比截至2021年3月31日的一年的1.478億美元增加了1250萬美元。在截至2022年3月31日的一年中,調整後的營業收入為1.736億美元,與截至2021年3月31日的1.729億美元相比,增加了70萬美元。
與截至2021年3月31日的年度相比,截至2022年3月31日的年度的綜合收入增加了1.202億美元,達到21億美元,這是因為增加了配料業務部門收購的業務,以及煙草業務部門較高的平均銷售價格部分抵消了煙草銷售量的下降。
煙草業務
在截至2022年3月31日的一年中,煙草業務部門的營業收入比截至2021年3月31日的年度減少了1110萬美元,降至1.578億美元。煙草業務部門的業績下降主要是由於煙草發貨時間以及一些煙草庫存減記,但與2021財年相比,2022財年為客户提供的增值服務有所增加,部分抵消了這一影響。與2021財年相比,2022財年非洲的銷售量有所下降,原因是白肋煙作物較少,發貨時間也較慢。截至2022年3月31日的一年,巴西的銷售量低於截至2021年3月31日的一年,部分原因是缺乏船隻和集裝箱供應。此外,巴西動盪的市場狀況導致的庫存減記對截至2022年3月31日的年度業績產生了負面影響。在亞洲,儘管交易量因運費上漲而下降,但與截至2021年3月31日的年度相比,我們的業務在截至2022年3月31日的一年中看到了更有利的產品組合,以及為客户提供的增值服務增加。與2021財年相比,我們在歐洲的業務在2022財年經歷了顯著更高的能源成本。在截至2022年3月31日的一年中,煙草業務部門的銷售、一般和行政費用高於截至2021年3月31日的一年,這主要是由於不利的外幣兑換比較,主要是重新計量,部分被貨幣對衝活動的影響所抵消。在截至2022年3月31日的一年中,煙草運營部門的收入為18億美元,與截至2021年3月31日的一年相比,收入相對持平,因為較高的煙草銷售價格在很大程度上抵消了銷售量的下降。我們的未承諾煙草庫存水平,約佔2022年3月31日煙草庫存的16%, 一直保持在我們的目標範圍內。
配料操作
在截至2022年3月31日的一年中,配料運營部門的部門運營收入為1660萬美元,而截至2021年3月31日的年度,該部門的運營收入為40萬美元。該部門的業績包括2020年10月收購席爾瓦和2021年10月收購尚克食品。在截至2022年3月31日的一年中,我們的配料業務在人和寵物食品類別中都實現了強勁的銷量,受持續的新冠肺炎疫情影響的行業的需求也出現了一些反彈。此外,有機產品、某些脱水產品以及植物提取物和調味品的銷售強勁。由於收購業務的增加,該部門的銷售、一般和管理費用在2022財年比2021財年有所增加。在截至2022年3月31日的一年中,配料運營部門的收入比截至2021年3月31日的一年增加了1.263億美元,達到2.678億美元,這主要是由於收購業務的收入增加以及銷售價格的提高。
其他項目
截至2022年3月31日止年度的銷售成本較截至2021年3月31日止年度增加6%至17億美元,這是由於我們的配料營運部門的收購,以及煙草營運部門的銷售價格及出貨量的差異所致。與2021財年相比,2022財年的銷售、一般和行政成本增加了2090萬美元,達到2.407億美元,原因是配料運營部門的收購帶來的額外成本以及不利的外幣比較。在2022財年,與2021財年相比,外幣比較約為不利的810萬美元,這主要是由於巴西、菲律賓和印度尼西亞的貨幣重新計量差異,部分被貨幣對衝計劃的影響所抵消。與2021財年相比,2022財年的利息支出增加了280萬美元,達到2770萬美元,主要是因為平均債務餘額和利率上升。
在2022會計年度,公司税前收入的有效税率為27.2%。在截至2022年3月31日的財政年度,該公司確認了與一家外國子公司的最終税收裁決有關的170萬美元的所得税優惠,以及由於敲定上一年的美國納税申報單而獲得的120萬美元的優惠。如果沒有這些所得税優惠,截至2022年3月31日的財年調整後的有效税率為29.2%。
在2021財年,公司的綜合有效税率為23.4%。在截至2021年3月31日的會計年度,所得税支出包括與外國子公司支付的股息處理有關的最終税收規定帶來的440萬美元的收益,以及修改和敲定上一年美國納税申報單帶來的290萬美元的收益。如果沒有這些所得税優惠,截至2021年3月31日的財年的綜合有效税率約為29.2%。
對某些非公認會計準則財務指標的對賬
下表列出了報告結果中包括的某些非經常性項目,以將調整後的營業收入與合併的營業收入進行核對,並將調整後的淨收入與環球公司的淨收入進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業收入對賬 | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的財年, |
(單位:千) | | | | | | 2022 | | 2021 |
如報告所述:綜合營業收入 | | | | | | $ | 160,315 | | | $ | 147,810 | |
採購會計調整(1) | | | | | | 3,057 | | | 2,800 | |
收購的交易成本(2) | | | | | | 2,310 | | | 3,915 | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(3) | | | | | | (2,532) | | | (4,173) | |
重組和減值成本(4) | | | | | | 10,457 | | | 22,577 | |
調整後的營業收入 | | | | | | $ | 173,607 | | | $ | 172,929 | |
| | | | | | | | |
調整後淨收益和稀釋後每股收益對賬 | | | | | | | | |
(除每股金額外,以千計) | | | | 截至3月31日的財年, |
(扣除所得税後報告的所有金額) | | | | | | 2022 | | 2021 |
據報道:環球公司的淨收入 | | | | | | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | |
採購會計調整(1) | | | | | | 2,415 | | | 2,800 | |
收購的交易成本(2) | | | | | | 2,195 | | | 3,915 | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(3) | | | | | | (2,532) | | | (4,173) | |
重組和減值成本(4) | | | | | | 7,879 | | | 17,800 | |
與外國子公司不確定的税務事項有關的利息支出 | | | | | | (470) | | | 1,849 | |
從股息預提税負轉回中獲得的所得税收益(5) | | | | | | (1,686) | | | (4,421) | |
| | | | | | | | |
調整後環球公司應佔淨收益 | | | | | | $ | 94,378 | | | $ | 105,180 | |
| | | | | | | | |
據報道:稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.53 | |
調整後:稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 3.79 | | | $ | 4.25 | |
(1) 該公司確認了2022財年第三季度和2021財年第三季度銷售商品成本的增加,這與與收購相關的存貨公允價值調整支出有關,其中包括Shank‘s(2021年10月4日生效)和Silva(2020年10月1日生效)。出於美國所得税的目的,與席爾瓦收購相關的調整不能扣除。
(2) 該公司因盡職調查以及與收購Shank‘s和Silva相關的其他交易成本而產生了銷售、一般和行政費用。這些成本中的一部分不能在美國所得税中扣除。
(3) 由於某些業績指標未達到購買協議中規定的要求門檻,公司沖銷了收購FruitSmart的或有對價負債。
(4) 重組和減值成本計入綜合收益表中的綜合營業收入,但不包括調整後營業收入、可供環球公司使用的調整後淨收入和調整後稀釋每股收益。有關更多信息,請參見注釋4。
(5) 該公司確認了與外國子公司有利的最終所得税裁決(2022財年)和美國對外國子公司支付的某些股息的最終税收規定(2021財年)相關的所得税優惠。
截至2021年3月31日的財政年度與截至2020年3月31日的財政年度相比
有關截至2021年3月31日的財年和截至2020年3月31日的財年的業績和財務指標的比較,請參閲我們於2021年5月28日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中的第II部分第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
會計聲明
有關財務會計準則委員會(“FASB”)將於未來報告期生效及採納的近期會計公告的討論,請參閲本年度報告第8項綜合財務報表附註1內的“會計公告”。
流動資金和資本資源
概述
在2022財年,我們的經營活動產生了4490萬美元的現金流,我們的流動性足以滿足我們的需求。我們在2022財年的營運資金需求高於2021財年,主要是由於煙草發貨時間和綠葉煙草價格上漲。我們繼續我們的財務政策,並將資金返還給股東。
我們的流動資金和資本資源需求主要是短期性質的,主要與煙草作物收購的營運資本有關,我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量淨額和我們承諾的循環信貸安排。在每個地理區域內,購買煙草作物的週轉資金需求是季節性的。地理分佈和營運資金需求的時間安排使我們能夠預測現金需求的總體水平,儘管煙草種植規模、支付給農民的價格、發貨和交付時間以及匯率波動都會影響每年的需求。營運資金需求通常在第一財季和第二財季達到高峯。每個煙草產區都有一個購買、加工和運輸煙草的循環,在許多地區,我們還在生長季節向煙農提供農資。每個週期要素的時機受到當地天氣條件和個別客户運輸要求等因素的影響,這些因素可能會改變煙草作物融資的水平或持續時間。與我們的煙草業務相比,我們的配料業務的營運資金要求往往更低,季節性更少。儘管營運資本的短期需求佔主導地位,但我們保留了總債務的一部分作為長期債務,以降低流動性風險。我們還可能定期擁有大量現金餘額,以滿足我們的營運資金需求。
我們相信,我們的財政資源足以支持我們至少在未來12個月的資本需求。我們的季節性借款需求主要與在南美和非洲購買煙草作物有關,從3月到9月可以增加3.5億美元以上。根據作物大小、樹葉價格、美元的相對強弱以及發貨和客户付款的時間等因素,所需資金可能會有很大差異。我們通過維持可觀的信貸額度和現金餘額來應對這種不確定性。除了營運資本的運營要求外,我們預計在2023財年將花費約4,000萬至5,000萬美元用於資本支出,以維護我們的設施並投資於發展和改善我們業務的機會。在2024財年之前,我們沒有到期的長期債務。
到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的業務產生實質性影響,儘管我們繼續看到全球船舶和集裝箱供應方面的物流限制,以及新冠肺炎疫情導致的成本增加。我們目前預計我們目前的現金餘額、運營現金流以及我們可用的流動性來源將足以滿足至少未來12個月的現金需求。然而,這是一個迅速變化的形勢,我們無法預測新冠肺炎大流行的程度、死灰復燃或持續時間,它對全球、國家或地方經濟的影響,包括對我們獲得資本的能力的影響,或它對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響。我們繼續關注影響我們員工、客户和運營的事態發展。
現金流
我們的業務在2022財年產生了約4490萬美元的運營現金流。這一數字比我們在2021財年產生的2.204億美元減少了約1.755億美元,這主要是由於2022財年更高的營運資金要求。在截至2022年3月31日的財年中,我們在資本項目上花費了5320萬美元,在收購新業務上花費了1.025億美元,我們以股息和股票回購的形式向股東返還了7950萬美元。截至2022年3月31日,現金餘額總計8160萬美元。
營運資金
截至2022年3月31日,營運資本約為12億美元,較上一財年水平減少約3290萬美元,主要是由於煙草發貨時間、綠色煙草成本上升以及提前購買2022年巴西煙草作物導致營運資本使用量增加,部分被收購Shank‘s所抵消。2022年3月31日的煙草庫存為8.225億美元,比上一財年末的庫存水平增加1.819億美元,主要原因是煙草發貨延遲和綠葉煙草價格上漲。截至2022年3月31日,其他庫存比前一年增加了4820萬美元,這主要是由於我們在2021年10月收購了Shank‘s,以及作物投入成本的上升。我們一般不會在投機的基礎上購買大量的煙葉。然而,當我們直接與煙農簽訂合同時,我們有義務購買所有的葉柄位置,其中可能包含較不適銷的煙葉樣式。截至2022年3月31日,我們的未承諾煙草庫存減少了約910萬美元至1.301億美元,約佔煙草庫存的16%,這在我們的目標範圍內。截至2021年3月31日,未承諾庫存為1.392億美元,佔煙草庫存的22%。這些未承諾庫存的水平受到農民交付新作物的時間以及客户訂單接收的影響。與2021財年末相比,2022財年末的現金和現金等價物減少了1.156億美元,原因是煙草發貨時間和綠葉煙草成本上升以及Shank的收購導致營運資金需求增加。
資本配置
我們的資本配置戰略側重於四個戰略重點:
•加強和投資促進我們的煙葉業務增長;
•增加我們的強勁紅利;
•在利用我們的資產和能力的植物性配料業務中探索增長機會;以及
•通過股票回購返還過剩資本。
我們的使命是保持全球領先的煙葉供應商。我們將繼續在我們的煙葉業務中進行有紀律的投資,並利用煙草以及利用我們的資產和能力的植物性配料業務和市場的增長機會。通過這些行動,我們相信,儘管在一個成熟的行業運營,但通過收益增長和自由現金流的產生,將能夠為股東帶來更大的價值。
根據我們的資本配置戰略,我們於2021年10月4日以約1億美元收購了Shank‘s。此次收購擴大了我們的植物性配料平臺,增加了有價值的功能,包括香料和植物提取物、定製包裝、裝瓶和產品開發。展望未來,我們將不斷評估向股東返還資本的機會。與此同時,我們仍致力於維持我們的投資級信用評級,並延續我們52年來增加股息的歷史。
分享活動
我們的董事會於2020年11月批准了我們目前的股票回購計劃。該計劃授權在2022年11月15日之前購買最多1億美元的我們的普通股。在目前的授權下,我們可以不時在公開市場或私下協商的交易中以不高於現行市場價格的價格購買股票。回購計劃下的股票回購可能會根據管理層的自由裁量權以及現金流產生和可用性的變化而有所不同。在2022財年,我們購買了58,264股普通股,總成本為310萬美元(每股平均價格為52.41美元)。截至2022年3月31日,根據我們當前的股票回購計劃,我們的可用授權金額為9700萬美元,已發行普通股約為2460萬股。
資本支出
我們的資本支出通常限於增加價值、更換或維護設備、提高效率或為未來增長定位的支出。在決定在哪裏投資資本資源時,我們尋找我們認為可以獲得足夠回報、利用我們的資產和專業知識並支持我們的農民基礎的機會。在2022財年和2021財年,我們分別在物業、廠房和設備上投資了5320萬美元和6620萬美元。在2022財年第三季度,我們以大約1300萬美元的價格購買了與Shank收購相關的房地產資產。2022財年和2021財年的折舊費用分別約為4130萬美元和3830萬美元。一般來説,我們在維修項目上的資本支出處於低於折舊費用的水平,以保持強勁的現金流。通常,我們每個財年用於維護項目的資本支出不到3000萬美元。此外,當我們發現提高效率、為客户增加價值併為未來增長定位時,我們會不時地承擔需要資本支出的項目。我們目前計劃在2023財年在資本項目上花費約4,000萬至5,000萬美元,以維護我們的設施,並進行其他投資,以發展和改善我們的業務。
未償債務和其他融資安排
我們將資產負債表上的應付票據和透支、長期債務(包括任何當前部分)、客户預付款和存款、減去現金、現金等價物和短期投資的總和視為淨債務。我們還將淨債務加上股東權益視為我們的淨資本。我們使用手頭現金和我們承諾的循環信貸安排下的借款為收購Shank‘s和房地產資產提供資金。在截至2022年3月31日的財年中,淨債務增加了2.023億美元,達到6.333億美元。這一增長主要反映了Shank的收購、煙草發貨時間以及更早購買2022年巴西煙草作物。截至2022年3月31日,淨債務佔淨資本的百分比約為32%,高於2021年3月31日的25%。
截至2021年3月31日,我們在承諾的循環信貸安排下有3.3億美元可用,該安排將於2023年12月到期,我們與我們的合併附屬公司一起,約有2.83億美元的未承諾信貸額度,其中約2億美元未使用,可用於支持季節性營運資金需求。我們承諾的循環信貸安排下的金融契約要求我們保持一定水平的有形淨值,並遵守對債務水平的限制。截至2022年3月31日,我們遵守了債務協議的所有契約。我們還於2020年11月向美國證券交易委員會提交了一份活躍的、未命名的通用貨架登記,為未來發行額外的債務或股權證券做好準備。在2024財年之前,我們沒有到期的長期債務。
衍生品
我們不時地使用利率互換協議來管理我們對利率變化的敞口。目前,我們有利率互換協議,將我們兩筆未償還定期貸款中3.7億美元的浮動基準LIBOR利率轉換為固定利率。隨着互換協議的實施,截至2022年3月31日,2.2億美元五年期定期貸款和2.95億美元七年期定期貸款的實際利率分別為3.36%和3.84%。簽訂這些協議是為了消除我們的浮動利率五年期和七年期定期貸款的利息支付中的現金流的變異性,並作為現金流對衝入賬。根據互換協議,我們收取浮動利率,支付固定利率。截至2022年3月31日,我們的未平倉利率對衝掉期的公允價值約為100萬美元的淨負債。
我們亦不時輸入衍生工具以對衝某些外幣風險,主要與巴西的煙草預測購買量、相關加工成本及作物投入品銷售有關,以及我們以當地貨幣計算的淨貨幣資產風險。我們通常將預測煙草購買量的對衝記為現金流對衝。截至2022年3月31日,這些未平倉合約的公允價值約為780萬美元的淨資產。我們還有其他未被指定為套期保值的遠期合約,截至2022年3月31日,這些合約的公允價值約為1300萬美元的淨資產。有關補充資料,見合併財務報表第8項附註11。
養老金資金來源
在2022財年,支持我們受ERISA監管的美國固定收益養老金計劃的資金約為2.5億美元。截至2022年3月31日,累計福利債務(“ABO”)和PBO分別約為2.31億美元和2.37億美元。ABO及PBO乃根據綜合財務報表第8項附註13所概述的若干假設計算。我們預期於下一年度不會為我們的退休金計劃作出供款。我們的政策是定期監測基金的業績,並審查我們的資金和計劃捐款是否足夠。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
合同義務
截至2022年3月31日,我們的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | | 總計 | | 2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 2027年後 |
應付票據和長期債務 (1) | | $ | 761,645 | | | $ | 204,803 | | | $ | 253,338 | | | $ | 303,504 | | | $ | — | |
經營租賃義務 | | 57,370 | | | 16,069 | | | 22,528 | | | 10,053 | | | 8,720 | |
庫存採購義務: | | | | | | | | | | |
煙草 | | 722,822 | | | 598,506 | | | 113,316 | | | 11,000 | | | — | |
農資 | | 64,692 | | | 64,692 | | | — | | | — | | | — | |
其他購買義務 | | 67,437 | | | 56,682 | | | 7,355 | | | 3,400 | | | — | |
總計 | | $ | 1,673,966 | | | $ | 940,752 | | | $ | 396,537 | | | $ | 327,957 | | | $ | 8,720 | |
(1)包括利息支付。3.33億美元可變利率債務的利息支付是根據截至2022年3月31日的利率估計的。我們已經簽訂了利率互換協議,有效地將我們兩家銀行定期貸款餘額中3.7億美元的利息支付從可變轉換為固定。固定利率被用來確定所有期間的合同利息付款。
除了應付票據和長期債務的本金和利息支付外,我們的合同義務還包括經營租賃付款、庫存購買承諾和資本支出承諾。經營租賃義務是指根據各種生產、儲存、分銷和其他設施以及車輛和設備的租賃應支付的最低金額。煙草庫存購買義務主要是指從農民手中購買煙草的合同。上述數額是估計值,因為實際購買量將取決於作物產量,價格將取決於所交付煙草的質量。我們在某些來源為我們的煙草購買提供了部分資金,向農民和其他供應商提供了短期預付款,截至2022年3月31日,扣除補貼後,預付款總額約為1.3億美元。
危急時刻 會計估計和假設
在根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要做出對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的估計和假設。這些估計還可能影響我們的補充信息披露,包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信,鑑於目前的事實和情況,我們的估計和假設是合理的,符合公認會計準則,並得到一致應用。然而,所用假設的改變可能會導致對財務報表進行重大調整。我們的關鍵會計估計和假設涉及以下幾個方面:
盤存
煙草存貨按成本或可變現淨值中較低者估值,成本按特定成本法釐定。原材料在購買時已明確標識。其他庫存主要包括未經加工和加工的食品和蔬菜配料、提取物、種子、化肥、包裝材料和其他用品。我們跟蹤與最終產品批次中的原材料相關的成本,並在整個銷售時間內保持這一標識。我們還利用與原材料加工相關的直接和間接成本。這種成本核算方法稱為特定成本法或特定識別法。如果指示價值低於成本,我們根據與未來需求和市場狀況有關的假設,為可變現淨值的變化減記存貨。未來需求假設可能會受到客户銷售變化、客户庫存狀況和政策的變化、競爭對手的定價政策和庫存狀況以及作物大小和質量變化的影響。如果市場狀況與管理層的假設大相徑庭,可能會導致額外的資產減記。我們經常經歷庫存減記。2022、2021和2020財年的庫存減記分別為1,990萬美元、1,350萬美元和1,030萬美元。
煙草供應商的最新進展
在許多采購來源中,我們為煙草種植者提供農藝服務和季節性作物預付款,或種子、化肥和其他供應。這些預付款本質上是短期的,通常在向我們交付煙草時償還。在幾個起源方面,我們還向煙農提供了長期資金,以資助烘烤穀倉和其他農業基礎設施。在某些年份,由於作物產量低和其他因素,個別農民可能無法提供足夠數量的煙草來償還到期的預付款。在這種情況下,我們可以將預付款延期到下一個作物年度償還。一旦我們不能收回全部貸款和墊款,我們就會蒙受損失。在每個報告期,我們在確定對農民墊款的估值免税額時必須作出估計和假設。截至2022年3月31日,對煙草供應商的預付款總額約為1.53億美元,相關估值津貼總額約為1900萬美元。
可退還的增值税抵免
在許多外國,我們為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料和各種其他商品和服務支付鉅額增值税(“VAT”)。在一些國家,增值税是一種國家税,而在另一些國家,增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同,税率也不同。當我們向原產國的客户銷售煙草時,我們通常會對這些銷售徵收增值税。我們通常被允許將我們支付的增值税與這些收入相抵,只將增加的增值税收入匯給税務機關。當煙草用於出口時,通常不評估增值税。在我們的煙草銷售主要面向出口市場的國家,我們往往無法從下游銷售中產生足夠的增值税收入,以完全抵消我們支付的增值税。在這種情況下,我們可以累積未使用的增值税抵免。一些司法管轄區的程序允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免,但退税過程往往需要較長的時間,退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見,部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方,儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准,但可能會對可以轉讓的金額施加限制,實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素,在一些國家,隨着時間的推移,我們可以積累大量的增值税抵免餘額。我們定期審查這些餘額,並記錄信用額度,以反映我們預計不會收回的金額, 以及我們預計出售或轉讓的信用的預期折扣。在確定某一司法管轄區應計入的適當估值免税額時,我們必須對影響增值税抵免最終收回的因素作出各種估計和假設。截至2022年3月31日,可退還税收抵免總額(主要是增值税)總額約為6700萬美元,相關估值津貼總額約為2100萬美元。
企業合併
我們可能會不時地進行業務合併。根據ASC 805,企業合併“,我們一般確認收購日的可確認資產和按其公允價值承擔的負債。我們計量商譽為轉讓對價的超額部分,我們也以公允價值計量,扣除收購日期的可確認資產和承擔的負債的公允價值。收購會計方法要求我們對收購日企業合併要素的公允價值做出重大估計和假設,包括可識別無形資產的公允價值、遞延税項資產估值準備、負債(包括與債務、養老金和其他退休後計劃相關的負債)、不確定的税務狀況、或有對價和或有事項。該方法還要求我們在不超過一年的計量期內完善這些估計,以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息,如果知道這些事實和情況,將影響對截至該日期確認的金額的計量。如果我們被要求調整我們記錄的與收購相關的資產和負債的公允價值的臨時金額,這些調整可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。
在估計已開發技術、客户關係和其他可識別無形資產的公允價值時的重大估計和假設包括我們預計從收購資產產生的未來現金流。如果隨後的實際結果和基礎業務活動的更新預測與用於開發這些價值的假設和預測相比發生變化,我們可能會記錄減值費用。此外,我們估計了某些收購資產的經濟壽命,這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化,折舊或攤銷費用可能會增加或減少,或者獲得的資產可能會減值。
商譽
我們會按年審核商譽的潛在減值賬面值,並在任何事件或業務情況顯示商譽可能減值的任何時間進行審核。在會計準則編纂主題350(“ASC 350”)允許下,於2022年3月31日及2021年3月31日,我們選擇以定性因素為基礎對潛在減值進行初步評估。這些因素並不表明我們在2022財年記錄的商譽有任何減值。在我們根據定性因素進行初步評估之前的財政年度,我們遵循ASC 350中的量化方法來評估我們商譽的公允價值,其中包括使用貼現現金流量模型(根據公認會計準則的公允價值層次的第三級)。在我們目前的定性評估下,我們還將使用該等貼現現金流模型來衡量評估所顯示的任何預期減值。這些模型中的計算不是基於來自獨立來源的可觀察到的市場數據,因此需要管理層對營業收益增長率和選擇適當的貼現率做出重大判斷。對於有記錄商譽的報告單位,我們的業務或我們對未來現金流的估計發生重大不利變化,例如由不可預見的事件或市場狀況變化造成的變化,可能會導致減值費用。我們合併商譽餘額的大部分與我們在巴西的報告部門以及對FruitSmart(2020年1月1日)、Silva(2020年10月1日)和Shank‘s(2021年10月4日)的收購有關。
公允價值計量
我們持有各種金融資產和金融負債,必須在我們的財務報表中按公允價值計量和報告,包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的證券交易、利率互換、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。我們遵循相關會計準則來確定這些金融資產和負債的公允價值。貨幣市場基金根據資產淨值(“資產淨值”)進行估值,資產淨值被用作衡量該等基金的公允價值(不屬於公允價值等級)的實際權宜之計。在大多數情況下,報價市場價格(公允價值等級的第一級)用於確定交易證券的公允價值。利率互換及遠期外幣兑換合約以交易商報價為基礎,採用與各項工具的合約條款相匹配的貼現現金流模型進行估值(公允價值等級的第2級)。我們在確定金融資產和金融負債的公允價值時計入了信用風險,但該風險並未對2022年3月31日的任何這些資產或負債的公允價值產生實質性影響。我們通過應用收益法模型估計收購相關或有對價債務的公允價值,該模型利用概率加權貼現現金流。每期我們評估與收購有關的或有對價債務的公允價值。這一模式適用重大判斷,因此與收購有關的或有對價債務被歸類在公允價值等級的第三級。在2022財年, 對收購FruitSmart的或有對價的評估導致原始收購的剩餘250萬美元或有對價減少670萬美元在2020財年記錄的負債。
所得税
我們的綜合有效所得税率是基於我們的預期應納税所得額、税法和法定税率、現行外幣匯率以及我們所經營的各個司法管轄區的税務籌劃機會。在確定實際税率和評估我們的納税狀況時,需要做出重大判斷。我們受制於多個司法管轄區的税法,並可能在每個司法管轄區接受税務審計,這可能會導致在未來期間對税收支出進行調整。如果我們的結果中確認了重要的、不尋常的或一次性的項目,則屬於該離散項目的税款將與該項目同時入賬。
我們的綜合所得税支出和有效税率在很大程度上取決於我們經營業務的個別國家的税率、我們在這些國家的税前收益的組合,以及當地貨幣與美元的現行匯率。根據作物大小、市場狀況和經濟因素,税前收益和當地貨幣匯率的組合在年度和季度報告期之間可能會發生重大變化。由於這些因素,我們的有效税率可能每年和季度都會波動。
我們沒有被歸類為永久或無限期再投資的合併外國子公司的未分配收益。我們假設,我們海外子公司的所有未分配收益將匯回其在美國的母公司,那裏的資金最適合滿足我們的現金流要求。此外,我們努力通過遵循有紀律的年度方法將過剩資本分配回美國,以降低經濟、政治和貨幣風險。根據這些假設,在我們每個報告期的所得税支出中,我們完全為這些分配應支付的所有適用的外國預扣税做了準備。
我們對不確定税務頭寸的會計處理要求我們審查在我們經營業務的所有司法管轄區的所得税申報單中已經或預計將採取的所有重要税收頭寸。在這次審查中,我們必須假設所有税務立場最終都將接受審計,並根據這些司法管轄區的税務機關適用的税務法規接受或拒絕。我們必須在我們的財務報表中只確認與税務頭寸相關的税收優惠,這些税收優惠在審計時“更有可能”被接受,其金額被認為“更有可能”被接受。這些決定需要管理層的重大判斷,任何給定的季度或年度報告期的變化都可能影響我們的綜合所得税税率。
税務條例要求項目在不同的時間列入納税申報表中的應納税所得額,在某些情況下,項目的金額不同於財務報表中反映的項目。因此,我們在財務報表中反映的實際税率與我們在納税申報單中報告的税率不同。其中一些差異是永久性的,如不可抵税的費用,而另一些與時間問題有關,如折舊方法的差異。時間差異會產生遞延税項資產和負債。遞延税項負債一般指在我們的財務報表中確認的税項支出,其付款已被遞延,或與尚未在財務報表中確認但已在我們的納税申報表中扣除的費用相關的所得税。遞延税項資產通常指可在未來納税申報表中用作減税或抵免的項目,我們已在財務報表中記錄了這些項目的税收優惠。當估計的未來應納税所得額不太可能支持扣除或抵免時,我們會記錄遞延税項資產的估值準備。釐定此等估值免税額需要管理層作出重大判斷,包括對我們經營業務的多個税務管轄區未來應課税收入的估計。根據我們的定期收益預測,我們預測下一年的應税收入,以幫助我們評估我們實現遞延税項資產的能力。
關於所得税的額外披露,見合併財務報表第8項附註1和附註6。
養老金和其他退休後福利計劃
在每個財政年度結束時衡量我們的養老金和其他退休後福利義務和成本,要求我們做出各種假設,供我們的外部精算師在估計向所有計劃參與者支付的預計未來福利的現值時使用。這些假設考慮了未來可能發生的事件的可能性,如加薪和人口統計經驗。我們使用的假設可能會對未來向我們的計劃捐款的金額和時間產生影響。計劃受託人對養老金計劃資產的公允價值進行獨立估值。在計算我們的養老金和其他退休後福利義務時使用的重要假設是:
•貼現率-貼現率是基於評級為AA的實際長期公司債券的假設投資組合的投資收益率,該投資組合與我們福利義務的現金流保持一致。
•薪級表-薪級表假設是基於我們對加薪的長期實際經驗、近期前景和預期通脹。
•計劃資產的預期長期回報--計劃資產的預期長期回報反映了董事會財務和養老金投資委員會通過的資產配置和投資戰略。
•退休和死亡率-退休比率是基於實際計劃經驗和我們的近期展望。提前退休的假設是基於我們的實際經驗。死亡率是根據標準的行業集團年金死亡率表計算的,這些表已更新,以反映預期壽命的預期改善。
•醫療保健成本趨勢率-對於退休後的醫療計劃義務和成本,我們對未來醫療成本的通脹增長做出假設。這些假設是基於我們的實際經驗,以及第三方對長期醫療成本趨勢的預測。
從一個財政年度到下一個財政年度,我們對上述每個假設所使用的利率可能會根據市場發展和其他因素而變化。貼現率反映財政年度結束時的現行市場利率,當時福利債務是精算計量的,並將根據市場模式增加或減少。計劃資產的預期長期回報可能會根據計劃資產投資策略的變化或特定類別計劃資產的顯示較長期收益率的變化而變化。除了每年精算假設的變化外,影響我們的淨福利債務的實際計劃經驗,如計劃資產的實際回報和實際死亡率經驗,將不同於用於衡量債務的假設。這些變化和差異的影響增加或減少了我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的義務,它們還產生了在未來期間累積和攤銷的收益和損失,從而影響了我們在這些時期為這些計劃確認的費用。貼現率每年的變化通常對我們的預計福利義務和年度支出有最大的影響,而且影響可能會很大,特別是在貼現率向同一方向移動的連續幾年。
截至2022年3月31日,所選養卹金和其他退休後福利估值假設的指示增減的影響如下所示。這一效果假定福利水平不變。
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(單位:千美元) | | 對…的影響 預計2022年 福利義務 增加 (減少) | | 對…的影響 2023年年度支出 增加 (減少) |
養卹金福利假設的變化 | | | | |
折扣率: | | | | |
增長1% | | $ | (29,959) | | | $ | (2,582) | |
下降1% | | 36,753 | | | 2,921 | |
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計劃資產的預期長期回報: | | | | |
增長1% | | — | | | (2,461) | |
下降1% | | — | | | 2,461 | |
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其他退休後福利的假設發生變化 | | | | |
折扣率: | | | | |
增長1% | | (2,006) | | | (159) | |
下降1% | | 2,365 | | | 181 | |
醫療保健成本趨勢率: | | | | |
增長1% | | 153 | | | 43 | |
下降1% | | (141) | | | (41) | |
工資表假設增加或減少1%不會對預計的福利義務或公司養老金福利的年度支出產生實質性影響。關於養卹金和其他退休後福利計劃的補充資料,見合併財務報表第8項附註13。
其他估計和假設
在編制財務報表時,通常需要其他管理層估計和假設,包括確定應收賬款和長期資產的公允價值的估值撥備。在每個報告期內都會考慮市場和經濟狀況、當地税法和其他相關因素的變化,並根據管理層的最佳判斷對賬目進行調整。
其他有關趨勢的信息
和管理層的行動
我們的財務業績取決於我們是否有能力為我們的產品和服務獲得合適的價格,確保我們客户所需的產品數量和質量,並保持高效、有競爭力的運營。作為全球領先的煙葉供應商,我們不斷監測可能影響煙葉供需、我們處理的煙葉數量以及我們提供的服務的問題和機會。我們還一直在建立一個植物性配料平臺,並監控可能影響這些業務的問題和機會。
煙草經營趨勢
我們相信,在煙草行業取得成功的一個關鍵因素是我們有能力在全球範圍內以具有競爭力的價格向客户提供優質的煙葉和他們希望的服務水平,同時保持供應的穩定。我們為煙葉供應鏈增加了顯著的價值,提供與大量農民打交道的專業知識,向廣泛的全球客户羣高效地銷售每種作物生產的各種品質的煙葉,並以可持續的方式提供符合嚴格質量和法規規範的產品和服務。我們還提高了煙草市場的效率,並在農場一級提供作物發展指導。作為我們對客户承諾的一部分,我們調整我們的業務模式,以滿足他們不斷變化的需求,並監測煙草行業的新產品發展,以確定我們可以為他們提供額外價值的領域。
成熟的煙葉市場
煙葉直接由產品製造商、像我們這樣的全球煙葉供應商以及其他較小的、主要是地區性或地區性的煙葉供應商採購。我們估計,在中國以外的主要煙草出口市場國家種植的烤煙和白肋煙中,平均約有三分之一是由主要製造商直接購買的。全球煙葉供應商通常也購買大約三分之一的煙草,其餘的由規模較小的地區或當地供應商採購。在一些市場,製造商直接購買的煙草由全球煙葉供應商加工。雖然我們經營的是一個成熟的行業,在過去三年中,對中國以外的最終產品的需求一直在以約0.6%的複合年增長率下降,但我們的使命是保持全球領先的煙葉供應商。近年來,儘管產品製造商對煙葉的需求下降,但我們一直並相信我們將能夠繼續增長我們的部分業務,並保持業績。我們通過繼續增加我們的服務交付,提高供應鏈效率,增強我們為某些客户提供的服務範圍,包括直接購買、農藝支持和專業加工服務,並提高我們的市場份額,做到了這一點。我們打算繼續努力擴大我們的業務,同時保持我們提供的服務的適當回報,並相信該行業有幾個較長期的趨勢,如對可持續性的關注,這可能為我們提供更多的機會,為我們的客户提供更多的服務,並增加我們的市場份額。
我們不斷探索利用我們核心能力優勢的選擇,並尋求與煙葉和我們在世界各地的業務相關的增長機會。例如,我們已經在多個來源擴大了我們的葉片購買、加工、增值服務和種植者支持服務,以響應客户需求。我們增加了產品供應,以滿足美國和歐洲對天然包裝紙的需求,以及中東和北非(MENA)地區客户對水煙(水煙)的需求。在我們關注原料投資和探索煙草領域新的增長機會時,環球致力於保持全球領先的煙葉供應商地位,並在我們強大的歷史基礎上再接再厲。
關注成本管理
製造商自然會尋求緩解原材料成本的上漲,在應對需求下降的過程中,他們越來越重視成本控制。雖然這並不是一種新的趨勢,但隨着我們為葉子市場帶來供應鏈效率,它繼續為我們提供機會。我們相信,全球煙葉供應商通過規模經濟以及在為所有風格和質量的煙葉尋找買家方面發揮的關鍵作用,提高了市場的效率,從而實現了總體成本的降低。要了解我們的業務,重要的是要注意到,煙草不是一種商品。煙草的味道、吸味特徵和化學成分因煙草類型、煙草種植地區和煙葉在植株莖上的位置而異。一種煙草作物可以生產許多不同風格和等級的煙草。特定的製造商可能只想要並使用植物的某些葉子。煙葉供應商在煙葉行業中發揮着至關重要的作用,它為農民作物中生產的所有煙葉等級和風格尋找買家。這種作用有助於提高葉片的利用率。
除了為煙葉市場帶來供應鏈效率外,我們還為行業帶來了運營效率,這反過來又有助於降低成本。這些效率包括對加工能力的經濟利用,幫助維持穩定、多產和可持續的農民基礎的已建立和可擴展的全球農藝師和技術人員網絡,以及優化葉片產量和質量的農藝和生產改進。此外,我們能夠為製造商提供從現場到包裝產品交付的一整套服務,這些服務都受益於我們的效率。這些服務包括購買站點優化、加工和混合到特定客户規格或
需求、綠色煙葉或包裝煙葉的儲存以及後勤服務。近年來,我們為客户提供的直接採購、分揀、加工和其他增值服務的水平有所提高,特別是在美國、墨西哥、巴西、波蘭、危地馬拉、多米尼加共和國和菲律賓。我們相信,這一增長肯定了我們為整個供應鏈帶來的效率和服務。
我們還看到,全球煙葉供應商和主要製造商都減少了從產量較低的煙草產地的採購。烤煙在全球約70個國家生產,白肋煙在約45個國家種植。然而,中國以外種植的烤煙和全球白肋煙產量的80%以上都來自每種煙草的前十大種植區。我們認為,這些減少採購面積並集中在主要煙草出口市場的舉措是該行業提高效率和降低成本的另一種方式。我們通過關閉或調整阿根廷、加拿大、德國、意大利、匈牙利、馬拉維、尼加拉瓜、瑞士、坦桑尼亞和贊比亞的項目,為降低成本和消除供應鏈中的過剩產能做出了貢獻。我們在所有主要的煙草採購領域都保持着強大的存在,並相信這些領域的任何增長都將有利於我們這樣的全球煙葉供應商。在未來,我們預計,要求嚴格監測和測試葉片化學物質和合規採購文件的法規將更加重視主要的採購領域。
順應葉的重要性
正如我們多年來所説的那樣,煙葉生產對煙草行業的重要性持續增長。 要被認為是合規的,煙葉必須利用GAP以可追溯、可持續的方式種植。長期以來,我們在與種植者合作生產合規煙葉所需的項目和基礎設施上投入了大量資源,並繼續增強我們為客户監控和證明這一合規的能力。我們的GAP專注於通過鼓勵和培訓我們的農民採用合理的田地生產和勞動力管理實踐來實施可持續發展的國際原則,以提高農民的盈利能力並將對環境的影響降至最低。為了幫助農民,環球公司通過持續的研究和開發提供全面的培訓、田間技術支持和作物分析。我們通過MobiLeaf™加強了對合規的承諾,MobiLeaf是我們的專有移動設備平臺,可以實時捕獲和共享數據,在整個供應鏈中嵌入可持續性,並提供對差距努力、對勞工標準的遵守情況以及提高效率的機會的監控。我們相信,合規的LEAF將繼續對我們的客户變得越來越重要,因此,將有利於能夠交付該產品的全球供應商。
替代煙草產品的增長
大多數主要的煙草產品製造商一直在開發下一代和改良的風險產品。這些產品包括END、口服煙草和尼古丁產品以及加熱煙草產品。Ends使用主要來自煙葉的液態尼古丁,加熱煙草產品使用煙葉。口服煙草和尼古丁產品可以使用液態尼古丁或煙葉煙草。目前還不清楚這些新產品將如何影響煙葉需求。然而,由於我們的客户一直在開發這些產品,我們一直在與他們合作,以確保我們能夠滿足他們對傳統產品和新產品的需求。這與我們的承諾是一致的,即高效和有效地調整我們的業務模式,以滿足我們客户不斷變化的需求。具體地説,我們在煙草種子開發、作物生產方法、作物採購、加工和重組薄片煙草製造方面擁有專業知識,這對我們的客户來説是有益的,因為他們繼續開發替代煙草產品。我們還能夠通過我們的子公司ameriNic提供高質量、可追溯和可持續的液態尼古丁。我們繼續關注下一代產品的行業發展,包括消費者的接受度和監管,並將做出相應的調整。
煙葉供應
雖然在中國以外種植的烤煙作物在2022財年比2021財年增加了約4%,達到17億公斤,但產量水平仍然低於歷史平均水平。此外, 預計這些作物將恢復較低的產量水平,2023財年將減少約4%,至17億公斤。全球白肋煙產量也仍然低於歷史水平,2022財年下降了約10%,至約3.98億公斤。預計2023財年白肋煙產量將略有增加,約為4.04億公斤。我們估計,截至2022年3月31日,不包括中國在內的行業未承諾烤煙和白肋煙庫存處於歷史低位,總計約6200萬公斤,比2021年3月31日的水平減少了約34%。目前,我們認為烤煙和白肋煙供應都處於供應不足的位置。
我們還預測,2023財年,東方和深風烤煙產量將分別減少約21%和增加約4%。我們認為,東方煙草和深色風乾煙草都處於供應不足的境地。從長期來看,我們認為全球煙草產量將繼續與總需求略有下降的趨勢保持一致。南美、亞洲、非洲和北美仍將是烤煙和白肋煙的主要產地。
中國是一個重要的捲煙市場。然而,中國消費的大部分捲煙和這些捲煙使用的煙葉都是國內生產的。因此,我們通常在評估全球煙葉供需情況時獨立看待中國市場。在過去的幾年裏,中國的國內煙葉庫存已經積累起來,因為中國的國內煙葉產量已經超過了當地捲煙市場的國內需求。中國正在繼續
這表明,他們努力調整國內煙葉產量和庫存,以平衡需求,庫存已開始下降。這些努力可能會在短期內影響全球供需。
煙葉需求
行業數據顯示,在過去三年裏,中國以外的世界捲煙消費量以約0.6%的複合年率下降。我們認為,除中國以外的世界捲煙消費增長在幾年前達到頂峯,目前正在下降。因此,我們預計近期全球對煙葉的需求將繼續緩慢下降,與全球捲煙消費的下降保持一致。
我們的銷售主要包括烤煙、白肋煙和深色風乾煙草。烤煙和白肋煙與東方煙草一起被用於美國混合捲煙,主要在西歐和美國吸煙。使用烤煙的英式混合香煙主要在英國、亞洲和其他新興市場吸煙。行業數據顯示,在截至2021年的三年裏,美國混合香煙的消費量持平。如果對美式混合捲煙的需求降幅高於對英式混合捲煙的需求降幅,那麼對白肋煙和東方煙草的需求可能會減少,而對烤煙的需求可能會增加。然而,需求受到許多因素的影響,包括監管、產品税收、非法貿易、替代煙草產品和中國進口。在中國的國內煙葉生產和庫存持續時間不符合中國捲煙混合物要求的情況下,煙草可以從我們擁有主要市場地位的其他來源獲得。在年復一年的基礎上,隨着製造商調整庫存或應對捲煙市場的變化,我們也容易受到煙葉供應波動的影響,原因是作物大小和煙葉需求。我們目前認為,相對於預期需求,烤煙和白肋煙的供應處於供不應求狀態。然而,我們客户持有的庫存可能會影響他們對煙葉的近期需求。我們還銷售用於美式混合香煙的東方煙草,以及用於雪茄和其他無煙產品的深色煙草。近年來,我們看到對天然包裝煙草的需求增加,特別是在歐洲和美國的機械製造雪茄市場。雖然我們預計用於雪茄填充物的黑煙草的需求與供應大體一致, 我們繼續看到對包裝紙煙草的強勁需求。
定價
影響綠色煙草價格的因素包括全球供需、市場狀況、生產成本、匯率以及來自其他作物的競爭。我們與農民合作,維持煙草生產,並確保產品的價格水平對農民和我們的客户都有吸引力。我們的目標是確保合規的煙草以符合成本效益的方式在可持續的商業模式下生產,併為我們的客户提供所需的質量。在一些地區,煙草與農產品競爭農民的生產。過去,特定市場或世界範圍內的煙葉短缺也導致了綠色煙草價格的上漲。
煙草產品的全球監管
公眾接受加強對煙草產品的全球監管
社會對煙草使用的接受度下降,來自反吸煙團體的壓力越來越大,這造就了一種接受更嚴格的煙草產品監管的政治環境,特別是在美國和歐盟。雖然這一文化趨勢對我們業務的影響尚不確定,但全球對嚴格法規的接受可能會減少對煙草產品的需求,並對我們的經營業績產生重大不利影響。
加強煙草製品監管的全球合作
《世界衞生組織煙草控制框架公約》於2005年獲得批准,成為世界上第一個國際公共衞生條約。自成立以來,《煙草控制框架公約》通過推進條約38條的執行和增加全球參與,繼續加強煙草控制方面的國際合作和協作。隨着2023年11月第十次締約方大會的臨近,《煙草控制框架公約》正在努力審議協定修正案,並跟蹤條約執行進展情況。
雖然我們無法預測煙草控制框架公約的努力將減少煙草消費的程度或速度,但在煙草控制框架公約建議的刺激下,國家法律和法規的激增可能會減少對煙草產品和煙葉的需求。
美國FDA繼續執行《煙草控制法案》
2009年,美國國會通過了《家庭吸煙預防和煙草控制法案》(以下簡稱《煙草法案》)。該法案授權美國食品和藥物管理局(FDA)對煙草產品的生產和營銷進行監管。《煙草法案》還禁止香煙中含有香料,限制青少年接觸煙草產品,禁止有關某些煙草產品的廣告宣傳,併成立了煙草產品中心。
在過去的十年裏,FDA一直專注於建立美國煙草產品監管的科學基礎和監管框架。2016年5月10日,FDA發佈了“認定”條例,將FDA的監管範圍擴大到所有煙草產品,包括電子尼古丁輸送系統、雪茄、水煙、煙鬥煙草、可溶性物質以及“新產品和未來產品”。此外,國會在2022年3月擴大了FDA的權限,將使用天然尼古丁以外的人工合成尼古丁的煙草產品納入監管範圍。這些規定要求煙草產品製造商對2007年2月15日上市的煙草產品進行登記,並尋求FDA的授權,才能銷售在該日期之後修改或引入的任何產品。所有意見書都要求製造商列出其產品中的成分。2022年4月,FDA發佈了兩項擬議的規則,以推進產品標準,旨在禁止香煙中的薄荷醇和雪茄中的風味特徵。加味煙草產品類別在美國市場佔有相當大的比例,如果採用這些產品標準,可能會影響未來的煙葉需求。還預計,如果這些禁令獲得通過,它們將在法律系統中受到挑戰,因此目前無法預測這些禁令何時生效以及是否生效。
儘管全世界生產的捲煙中只有不到5%是在美國消費的,但FDA被廣泛認為是煙草產品“以科學為基礎”監管的全球領導者。FDA的運作與世界衞生組織對尼古丁使用的“基於情緒”的方法形成了鮮明對比。世界衞生組織不願接受一種尼古丁產品比另一種風險更高/更低,他們建議的解決方案是嚴格監管或徹底禁止。美國繼續實施和執行《煙草法》,很可能會影響其他國家和國際機構,包括世界衞生組織考慮的煙草控制措施。無法預測這些發展中的法規將對我們的業務產生的最終影響,但對客户產品需求的任何減少都將對煙葉需求產生不利影響。
全球接受新煙草產品監管中的風險連續體
隨着電子煙和熱不燃燒裝置等新型煙草產品出現在全球市場上,各國政府的任務是制定適當的、以科學為基礎的監管方法。2017年,時任FDA局長的Scott Gottlieb宣佈了一種新的煙草產品監管方法,即將每種產品放置在“風險連續體”的某個地方。這項關於尼古丁使用的全面計劃旨在促進成年煙草消費者從可燃香煙轉向風險較低的產品。作為這一監管計劃的一部分,FDA批准了第一批“熱不燃燒”和“非常低尼古丁”的煙草上市前申請,以允許這些產品在美國境內銷售。此外,FDA批准了他們的第一批修改的風險煙草產品申請,允許熱不灼傷和無煙類別的某些產品提出修改的暴露或風險聲明。儘管《世界衞生組織煙草控制框架公約》沒有在該條約的措辭中列入減少危害的具體規定,但越來越多的國家制定了納入一系列風險概念的煙草控制戰略。此外,全球煙草產品市場正在不斷多樣化,包括各種新型煙草產品,作為可燃捲煙的替代品。
不管是哪種類型,人們普遍認為,市場上大多數新產品所含的煙葉比可燃捲煙要少。因此,市場推動的新產品的興起,以及旨在促進成年煙草消費者從可燃捲煙轉向的監管計劃,可能會影響全球煙葉需求。目前很難預測這是否會在長期或短期內導致對煙葉生產的需求減少或增加。由於它們被作為可燃煙草產品的替代品銷售,問題是新產品在未來是否會取代傳統香煙,增加市場,或產生平衡效應。
增加税收
一些政府,特別是美國和歐盟的聯邦和地方政府,對煙草產品徵收消費税或類似的税。提議對煙草產品徵收新税或增加税的進一步立法可能會繼續下去。在某些情況下,擬議的立法尋求大幅提高煙草產品的現有税收,或對尚未徵税的產品(如終端產品和液態尼古丁)徵收新税。提高產品税可能會降低煙草產品的可負擔性和需求,這將影響煙草產品製造商對煙葉的需求。
非法貿易
非法貿易是影響對合法和可持續生產的煙葉的需求的另一個因素。世界衞生組織 據估計,全球消費的香煙中,每十支就有一支是非法的。個別國家的政府,如美國、歐盟和巴西,已經在打擊非法貿易方面採取了實質性步驟。2012年,《世界衞生組織煙草控制框架公約》通過了一項非法貿易議定書,迄今只有182個締約方中的三分之一批准了該議定書。我們繼續支持政府和行業消除非法貿易的努力。
配料運營趨勢
根據我們的資本配置戰略,我們在煙葉業務中進行了有紀律的投資,以利用煙草以及植物配料業務和市場的增長機會,這些業務和市場可以利用我們的資產和能力。通過這些行動,我們相信,儘管我們在成熟的煙葉行業運營,我們仍將能夠為股東帶來更大的價值。
我們在2020財年、2021財年和2022財年對我們的植物性配料平臺進行了重大戰略投資。我們在2020年1月收購了FruitSmart,在2020年10月收購了席爾瓦,在2021年10月收購了Shank‘s。我們的配料業務為我們的企業對企業客户提供了廣泛的植物性配料,供人類和寵物食用。這些企業使用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁、脱水產品以及植物提取物和調味品。這些業務提供增值的農業加工,這是我們擁有重要商業專業知識的農業價值鏈的一部分。我們認為農業價值鏈由農業投入品、農作物生產、農產品加工、製造和分銷以及零售組成。我們很高興我們的植物性配料平臺正在進行整合,我們領先於我們的資本配置戰略目標。通過收購Shank‘s,我們能夠通過將Shank的高質量植物提取物和調味品組合添加到我們的植物性配料平臺來擴展我們提供的產品。
我們的植物性配料業務服務的市場之一是不斷增長的全球健康和保健食品市場。據業內估計,未來幾年,這一市場預計將以4%-6%的年增長率增長。此外,隨着新冠肺炎大流行,消費者對健康食品的需求一直並將繼續保持旺盛。FruitSmart看到消費者對對你更好的優質配料越來越感興趣,包括定製混合物、非濃縮產品和幹品。利用FruitSmart產品的目標終端市場也出現了強勁增長,包括蘋果酒、果泥和營養食品。席爾瓦處於有利地位,能夠充分利用其服務的終端市場對天然和清潔標籤產品日益增長的需求,包括在有吸引力且不斷增長的風味食品和寵物食品終端市場。業內估計,未來幾年美國寵物食品市場的年增長率約為5%。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們通常使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務,以管理這種風險敞口,我們可能會不時達成對衝協議,以互換利率。此外,我們的客户可以為訂購的庫存支付市場利率,這可以緩解部分浮動利率風險。我們還定期擁有大量現金餘額,並可能從客户那裏收到存款,這兩者都用於資助季節性購買煙草,從而減少了我們的融資需求。不包括通過利率互換轉換為固定利率借款的銀行定期貸款部分,截至2022年3月31日,以可變利率計入的債務約為3.33億美元。雖然假設短期利率變化1%將導致年度利息支出變化約330萬美元,但這一數額至少會因向客户收取的費用的變化而部分緩解。
此外,利率的變化會影響我們養老金計劃負債的計算。隨着費率的降低,根據計劃預計將支付的款項的現值負債增加。利率的變化也會影響費用。截至2022年3月31日的衡量日期,貼現率每下降1%,養老金的預計福利義務(PBO)將增加3700萬美元,年度養老金支出將增加300萬美元。相反,貼現率每增加1%,PBO就會減少3000萬美元,年度養老金支出就會減少300萬美元。
貨幣風險
國際煙葉貿易通常以美元進行,從而將外匯風險限制在與來源國煙葉購買和生產成本、管理費用和所得税有關的風險。我們還向農民提供與購買樹葉直接相關的預付款,並以當地貨幣計價。這些預付款帶來的任何貨幣收益或損失通常會被煙草成本的增減所抵消,煙草成本是以當地貨幣定價的。然而,抵消的影響可能要到下一個季度或會計年度才會發生。我們的大多數煙草業務都是以美元作為功能貨幣進行會計核算的。由於我們的許多主要煙草原產國都沒有遠期外匯市場,我們經常通過將用於庫存購買的資金與銷售貨幣(通常是美元)相匹配,並通過最小化我們在個別國家的淨本幣貨幣頭寸來管理外匯風險。如果以當地貨幣計價的貨幣資產和負債不相互抵消,我們就容易受到貨幣重新計量損益的影響。我們確認2022財年淨重估虧損1,900萬美元,2021財年確認重估淨收益850萬美元,2020財年確認淨重估虧損1,640萬美元。我們確認2022財年外幣交易淨收益1800萬美元,2021財年外幣交易淨虧損140萬美元,2020財年外幣交易淨虧損290萬美元。除了匯兑損益之外, 由於當地貨幣相對於美元價值的變化,我們面臨着煙草成本的變化。我們簽訂了遠期貨幣兑換合同,以對衝匯率波動對煙草購買的影響,以減少成本的波動。此外,我們定期簽訂遠期合約,以對衝資產負債表的風險敞口。有關我們套期保值活動的額外資料,請參閲綜合財務報表第8項附註11。
在某些以國內為主的煙草市場,我們使用當地貨幣作為功能貨幣。這些市場的例子有波蘭和菲律賓。在其他市場,如西歐,出口銷售主要以當地貨幣為主,我們也使用當地貨幣作為功能貨幣。在每一種情況下,報告的收益都會受到當地貨幣兑換成美元的影響。
對衝風險
具體考慮使用掉期對衝利率風險和使用遠期合約對衝外幣匯率風險,以根據管理層的政策管理風險。我們可以使用直接或間接基於利率和貨幣的衍生工具,如掉期、遠期、期權或期貨,來管理和降低利率和貨幣波動所固有的風險。當我們使用外幣衍生品來減少我們對匯率波動的風險敞口時,我們可能會選擇不將其指定為會計上的對衝,這可能會導致衍生品在我們的收益中確認的影響在不同於產生風險敞口的項目的期間內確認。
我們不將衍生品用於投機目的,也不將市場風險敏感型工具用於交易目的。衍生品是特定於交易的,因此特定的債務工具、預期購買、合同或發票決定了對衝的金額、期限和其他細節。作為我們衍生品計劃的一部分,我們經常審查交易對手風險。
項目8.財務報表和補充數據
環球公司
合併損益表
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| 截至3月31日的財年, |
(以千美元計,不包括每股和每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
銷售和其他營業收入 | $ | 2,103,601 | | | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | |
| | | | | |
成本和開支 | | | | | |
銷貨成本 | 1,694,675 | | | 1,597,354 | | | 1,553,167 | |
銷售、一般和行政費用 | 240,686 | | | 219,789 | | | 222,902 | |
其他收入 | (2,532) | | | (4,173) | | | — | |
重組和減值成本 | 10,457 | | | 22,577 | | | 7,543 | |
| | | | | |
營業收入 | 160,315 | | | 147,810 | | | 126,367 | |
未合併關聯公司税前收益中的權益 | 6,095 | | | 2,985 | | | 4,211 | |
其他營業外收入(費用) | 2,687 | | | (440) | | | 986 | |
利息收入 | 917 | | | 325 | | | 1,581 | |
利息支出 | 27,747 | | | 24,954 | | | 19,854 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 142,267 | | | 125,726 | | | 113,291 | |
所得税 | 38,663 | | | 29,412 | | | 35,288 | |
| | | | | |
淨收入 | 103,604 | | | 96,314 | | | 78,003 | |
減去:可歸因於子公司非控股權益的淨收入 | (17,027) | | | (8,904) | | | (6,323) | |
環球公司應佔淨收益 | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | |
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每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.50 | | | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | |
稀釋 | $ | 3.47 | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 24,764,177 | | | 24,656,009 | | | 24,982,259 | |
稀釋 | 24,922,896 | | | 24,788,566 | | | 25,106,351 | |
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環球公司
綜合全面收益表
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| 截至3月31日的財年, |
(單位:千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 103,604 | | | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算,所得税淨額 | (6,367) | | | 8,272 | | | (3,066) | |
外匯對衝,扣除所得税後的淨額 | 3,993 | | | 11,812 | | | (11,850) | |
利率對衝,扣除所得税的淨額 | 18,620 | | | 7,922 | | | (26,468) | |
養老金和其他退休後福利計劃,扣除所得税 | 5,943 | | | 17,038 | | | (14,766) | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)總額 | 22,189 | | | 45,044 | | | (56,150) | |
綜合收益總額 | 125,793 | | | 141,358 | | | 21,853 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | (16,490) | | | (9,388) | | | (6,079) | |
| | | | | |
環球公司應佔全面收益 | $ | 109,303 | | | $ | 131,970 | | | $ | 15,774 | |
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環球公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(單位:千美元) | 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81,648 | | | $ | 197,221 | |
應收賬款淨額 | 385,437 | | | 367,482 | |
對供應商的預付款,淨額 | 129,838 | | | 121,618 | |
應收賬款-未合併的附屬公司 | 4,540 | | | 584 | |
庫存-按成本或可變現淨值中的較低者計算: | | | |
煙草 | 822,513 | | | 640,653 | |
其他 | 194,161 | | | 145,965 | |
預繳所得税 | 13,095 | | | 15,029 | |
| | | |
其他流動資產 | 116,779 | | | 66,806 | |
流動資產總額 | 1,748,011 | | | 1,555,358 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地 | 23,959 | | | 22,400 | |
建築物 | 293,935 | | | 284,430 | |
機器和設備 | 668,451 | | | 658,826 | |
| 986,345 | | | 965,656 | |
減去累計折舊 | (641,227) | | | (616,146) | |
| 345,118 | | | 349,510 | |
其他資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 40,243 | | | 31,230 | |
商譽,淨額 | 213,998 | | | 173,051 | |
其他無形資產,淨額 | 92,571 | | | 72,304 | |
對未合併關聯公司的投資 | 81,006 | | | 84,218 | |
遞延所得税 | 11,616 | | | 12,149 | |
養老金資產 | 12,667 | | | 11,950 | |
其他非流動資產 | 41,115 | | | 52,154 | |
| 493,216 | | | 437,056 | |
| | | |
總資產 | $ | 2,586,345 | | | $ | 2,341,924 | |
環球公司
綜合資產負債表--(續)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(單位:千美元) | 2022 | | 2021 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和透支 | $ | 182,639 | | | $ | 101,294 | |
應付賬款和應計費用 | 272,042 | | | 139,484 | |
應付帳款--未合併的附屬公司 | 5,308 | | | 1,282 | |
客户預付款和定金 | 13,724 | | | 8,765 | |
應計補償 | 27,281 | | | 29,918 | |
應付所得税 | 7,427 | | | 4,516 | |
經營租賃負債的當期部分 | 10,303 | | | 7,898 | |
長期債務的當期部分 | — | | | — | |
流動負債總額 | 518,724 | | | 293,157 | |
| | | |
長期債務 | 518,547 | | | 518,172 | |
養老金和其他退休後福利 | 52,890 | | | 57,637 | |
長期經營租賃負債 | 29,617 | | | 19,725 | |
其他長期負債 | 34,464 | | | 59,814 | |
遞延所得税 | 47,334 | | | 44,994 | |
總負債 | 1,201,576 | | | 993,499 | |
| | | |
股東權益 | | | |
環球公司: | | | |
優先股: | | | |
A系列初級參與優先股,無面值,500,000授權股份, 無已發行或未償還 | — | | | — | |
| | | |
普通股,沒有面值,100,000,000授權股份,24,550,019已發行股份 和傑出的(24,514,867 at March 31, 2021) | 330,662 | | | 326,673 | |
留存收益 | 1,094,192 | | | 1,087,663 | |
累計其他綜合損失 | (84,311) | | | (107,037) | |
環球公司股東權益總額 | 1,340,543 | | | 1,307,299 | |
附屬公司的非控股權益 | 44,226 | | | 41,126 | |
股東權益總額 | 1,384,769 | | | 1,348,425 | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 2,586,345 | | | $ | 2,341,924 | |
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環球公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
(單位:千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 103,604 | | | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 52,521 | | | 44,733 | | | 38,379 | |
| | | | | |
對供應商的墊款和擔保貸款損失(追回)準備 | 5,988 | | | 5,534 | | | 937 | |
庫存減記 | 19,944 | | | 13,463 | | | 10,319 | |
基於股票的薪酬費用 | 6,186 | | | 6,106 | | | 5,631 | |
外幣重計量損失(收益)淨額 | 19,029 | | | (8,475) | | | 16,422 | |
外幣兑換合約 | (13,210) | | | (1,567) | | | 499 | |
遞延所得税 | (2,473) | | | (2,335) | | | (8,697) | |
未合併關聯公司扣除股息後的淨收入中的權益 | (329) | | | (296) | | | 1,101 | |
重組和減值成本 | 10,457 | | | 22,577 | | | 7,543 | |
重組付款 | (4,134) | | | (8,283) | | | (2,787) | |
FruitSmart收購的或有對價估計公允價值變動 | (2,532) | | | (4,173) | | | — | |
其他,淨額 | 513 | | | (1,373) | | | (9,271) | |
營業資產和負債變動,淨額: | | | | | |
應收賬款和票據 | (23,185) | | | (5,239) | | | 16,267 | |
庫存和其他資產 | (261,911) | | | 43,199 | | | (94,538) | |
所得税 | 6,644 | | | (4,516) | | | 10,927 | |
應付賬款和其他應計負債 | 123,102 | | | 26,171 | | | (48,534) | |
客户預付款和定金 | 4,668 | | | (1,426) | | | (11,304) | |
經營活動提供的淨現金 | 44,882 | | | 220,414 | | | 10,897 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (53,203) | | | (66,154) | | | (35,227) | |
購買企業,淨額為企業持有的現金 | (102,462) | | | (161,751) | | | (80,180) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 13,004 | | | 11,436 | | | 8,547 | |
其他 | — | | | (800) | | | 495 | |
投資活動使用的現金淨額 | (142,661) | | | (217,269) | | | (106,365) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行(償還)短期債務,淨額 | 79,286 | | | 29,396 | | | 24,114 | |
發行長期債務 | — | | | 150,000 | | | — | |
| | | | | |
支付給子公司非控股權益的股息 | (13,390) | | | (10,881) | | | (6,251) | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股回購 | (3,053) | | | — | | | (33,457) | |
| | | | | |
普通股支付的股息 | (76,436) | | | (75,177) | | | (75,368) | |
| | | | | |
債務發行成本和其他 | (3,167) | | | (1,949) | | | (3,184) | |
籌資活動提供/(使用)的淨現金 | (16,760) | | | 91,389 | | | (94,146) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | (1,034) | | | 1,257 | | | (512) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (115,573) | | | 95,791 | | | (190,126) | |
年初現金、限制性現金和現金等價物 | 203,221 | | | 107,430 | | | 297,556 | |
年終現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 87,648 | | | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | |
| | | | | |
補充信息: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81,648 | | | $ | 197,221 | | | $ | 107,430 | |
限制性現金(其他非流動資產) | 6,000 | | | 6,000 | | | — | |
現金總額、限制性現金和現金等價物 | $ | 87,648 | | | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | |
| | | | | |
補充信息-支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 27,113 | | | $ | 24,198 | | | $ | 19,376 | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 33,010 | | | $ | 36,443 | | | $ | 30,984 | |
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環球公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 環球公司股東 | | | | |
(單位:千美元) | | | | 普普通通 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 (虧損) | | 非- 控管 利益 | | 總計 股東的 權益 |
截至2022年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | | $ | 326,673 | | | $ | 1,087,663 | | | $ | (107,037) | | | $ | 41,126 | | | $ | 1,348,425 | |
普通股變動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | | | (782) | | | — | | | — | | | — | | | (782) | |
股票薪酬應計項目 | | | | 6,187 | | | — | | | — | | | — | | | 6,187 | |
從以股票為基礎的受贈人所得税補償中扣留股份 | | | | (2,486) | | | — | | | — | | | — | | | (2,486) | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | 1,070 | | | — | | | — | | | — | | | 1,070 | |
留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | 86,577 | | | — | | | 17,027 | | | 103,604 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.12每股) | | | | — | | | (76,707) | | | — | | | — | | | (76,707) | |
普通股回購 | | | | — | | | (2,271) | | | — | | | — | | | (2,271) | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | — | | | (1,070) | | | — | | | — | | | (1,070) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
外幣折算,所得税淨額 | | | | — | | | — | | | (5,830) | | | (537) | | | (6,367) | |
外匯對衝,扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | 3,993 | | | — | | | 3,993 | |
利率對衝,扣除所得税的淨額 | | | | — | | | — | | | 18,620 | | | — | | | 18,620 | |
養老金和其他退休後福利計劃,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 5,943 | | | — | | | 5,943 | |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (13,390) | | | (13,390) | |
年終餘額 | | | | $ | 330,662 | | | $ | 1,094,192 | | | $ | (84,311) | | | $ | 44,226 | | | $ | 1,384,769 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 環球公司股東 | | | | |
(單位:千美元) | | | | 普普通通 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 (虧損) | | 非- 控管 利益 | | 總計 股東的 權益 |
截至2021年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
普通股變動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬應計項目 | | | | 6,106 | | | — | | | — | | | — | | | 6,106 | |
從以股票為基礎的受贈人所得税補償中扣留股份 | | | | (1,949) | | | — | | | — | | | — | | | (1,949) | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | 1,014 | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | |
留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | 87,410 | | | — | | | 8,904 | | | 96,314 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.08每股) | | | | — | | | (75,493) | | | — | | | — | | | (75,493) | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | — | | | (1,014) | | | — | | | — | | | (1,014) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
外幣折算,所得税淨額 | | | | — | | | — | | | 7,788 | | | 484 | | | 8,272 | |
外匯對衝,扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | 11,812 | | | — | | | 11,812 | |
利率對衝,扣除所得税的淨額 | | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | |
養老金和其他退休後福利計劃,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 17,038 | | | — | | | 17,038 | |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (10,881) | | | (10,881) | |
年終餘額 | | | | $ | 326,673 | | | $ | 1,087,663 | | | $ | (107,037) | | | $ | 41,126 | | | $ | 1,348,425 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 環球公司股東 | | | | |
(單位:千美元) | | | | 普普通通 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 (虧損) | | 非- 控管 利益 | | 總計 股東的 權益 |
截至2020年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | | $ | 326,600 | | | $ | 1,106,178 | | | $ | (95,691) | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
普通股變動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | | | (8,562) | | | — | | | — | | | — | | | (8,562) | |
股票薪酬應計項目 | | | | 5,631 | | | — | | | — | | | — | | | 5,631 | |
從以股票為基礎的受贈人所得税補償中扣留股份 | | | | (3,183) | | | — | | | — | | | — | | | (3,183) | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | |
留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | 71,680 | | | — | | | 6,323 | | | 78,003 | |
普通股宣佈的現金股息(#美元3.04每股) | | | | | | (75,187) | | | — | | | — | | | (75,187) | |
普通股回購 | | | | — | | | (24,895) | | | — | | | — | | | (24,895) | |
限制性股票單位(RSU)的股息等值 | | | | — | | | (1,016) | | | — | | | — | | | (1,016) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
外幣折算,所得税淨額 | | | | — | | | — | | | (2,822) | | | (244) | | | (3,066) | |
外匯對衝,扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (11,850) | | | — | | | (11,850) | |
利率對衝,扣除所得税的淨額 | | | | — | | | — | | | (26,468) | | | — | | | (26,468) | |
養老金和其他退休後福利計劃,扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (14,766) | | | — | | | (14,766) | |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (6,251) | | | (6,251) | |
年終餘額 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未償還普通股: | | | | | |
年初餘額 | 24,514,867 | | | 24,421,835 | | | 24,989,946 | |
普通股發行 | 93,416 | | | 93,032 | | | 88,709 | |
| | | | | |
普通股回購 | (58,264) | | | — | | | (656,820) | |
年終餘額 | 24,550,019 | | | 24,514,867 | | | 24,421,835 | |
請參閲隨附的説明。
環球公司
合併財務報表附註
(除每股金額或另有説明外,所有美元金額均以千為單位。)
注1。業務性質和重大會計政策
運營的性質
環球公司及其子公司在本文中稱為“環球”或“公司”,是一家面向消費品製造商的全球企業對企業農產品供應商。該公司是全球領先的煙葉供應商,為食品和飲料終端市場提供高質量的植物性成分。本公司在中國經營煙葉業務。30主要是在世界主要煙草產區的國家。
正在發生的新冠肺炎疫情將在多大程度上影響該公司的財務狀況、經營業績以及對其產品和服務的需求,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。這些事態發展可能包括新冠肺炎的持續地理傳播和突變、疫情的嚴重性、新冠肺炎爆發的持續時間、各國政府當局可能採取的行動的類型和持續時間,以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。截至2022年3月31日,無法預測正在發生的新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績以及對其產品和服務的需求的整體影響。
整固
綜合財務報表包括環球公司的賬目以及該公司持有控股權的所有國內外子公司的賬目。控制權通常是基於超過50%的投票權權益來確定的,因此環球控股控制着子公司的所有重要公司活動。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
權益會計方法用於對環球公司擁有20%至50%投票權的公司的投資。這些投資被計入權益法,因為環球對這些公司施加了重大影響,但不是控制權。公司收到的股息總額為#美元。4.32022財年,100萬美元2.92021財年為100萬美元,3.9在2020財年,來自按權益法入賬的公司。環球擁有低於20%投票權的投資並不重要,也沒有易於確定的公允價值。因此,本公司選擇了另一種方法,以成本減去任何減值來計量這些投資。本公司於SocotabL.L.C.(“SocotabL.L.C.”)的49%權益是根據權益法入賬的主要投資,SocotabL.L.C.是主要的東方煙草供應商,業務主要位於東歐及土耳其。對Socoabb的投資是該公司與其主要客户的整體產品和服務安排的重要組成部分。本公司定期檢討其於Socoabb及其其他未合併聯營公司投資的賬面價值,並考慮是否存在任何可能顯示非暫時性減值的因素。
該公司在津巴布韋的業務根據會計要求解除合併,這些要求在某些條件下適用於受外匯管制和其他政府限制的外國子公司。對津巴布韋業務的投資按成本入賬,並按零在2022年3月31日和2021年3月31日。該公司與津巴布韋業務有關的淨外幣兑換損失約為#美元。7.2100萬,這仍然是截至2022年3月31日累計其他綜合虧損的組成部分。作為其報告的常規部分,該公司審查導致津巴布韋業務解除合併的條件,以確認這種會計處理仍然是適當的。津巴布韋業務的紅利在收到期間記入收入。
本公司持有若干合併附屬公司少於100%的財務權益。歸屬於這些附屬公司的非控股權益的淨收入和股東權益在合併財務報表中列報。在2022年、2021年或2020財年,公司在上述任何一家子公司的持股比例都沒有實質性變化。
對未合併關聯公司的投資
該公司在其未合併的附屬公司(包括其津巴布韋業務)中的投資是不可出售的證券。當事件或環境變化表明一項投資的賬面價值可能無法收回時,普遍審查這類投資的減值。例如,如果被投資方失去一名重要客户、銷售利潤率大幅下降、業務環境發生重大變化或正常業務發生任何其他重大變化,本公司將對此類投資進行減值審查。在評估這些投資的可回收性時,公司遵循適用的會計準則來確定投資的公允價值。在大多數情況下,這涉及到使用未貼現和貼現的現金流量模型(會計指導下的公允價值等級的第三級)。如果未合併被投資人的公允價值被確定為低於其賬面價值,則確認減值損失。使用貼現現金流量模型釐定公允價值通常不是基於來自獨立來源的可觀察市場數據,因此需要管理層對未來營業收益的估計和適當貼現率的選擇做出重大判斷。使用不同的假設可能會增加或減少估計未來營運現金流量,以及該等現金流量的折現值,因此可能會增加或減少與該等投資有關的減值費用。在截至2022年3月31日的財政年度內,該公司確認了在非洲的一項股權方法投資的無形減值。
在其綜合收益表中,本公司在適用會計指引允許的情況下,根據未合併聯營公司的税前收益,按權益法報告其在未合併聯營公司的收益中的比例份額。所有適用的外國和美國所得税均按這些收益計提,並作為綜合所得税支出的組成部分報告。對於位於海外司法管轄區的未合併聯營公司,在確定綜合所得税支出時,假設通過股息匯回公司的收益份額。
下表提供了(1)合併收益表中報告的未合併附屬公司税前收益中的權益與(2)截至2022年3月31日和2020年3月31日的會計年度中合併現金流量表中報告的未合併附屬公司扣除股息後的淨收益中的權益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
綜合收益表中報告的税前收益中的權益 | $ | 6,095 | | | $ | 2,985 | | | $ | 4,211 | |
減去:所得税中的公平 | (1,481) | | | 180 | | | (1,390) | |
淨收益中的權益 | 4,614 | | | 3,165 | | | 2,821 | |
減去:投資收到的股息 (1) | (4,285) | | | (2,869) | | | (3,922) | |
綜合現金流量表中報告的扣除股息後的淨收入中的權益 | $ | 329 | | | $ | 296 | | | $ | (1,101) | |
(1) 根據適用的會計指引,按權益法入賬的未合併聯營公司的股息代表資本回報(即累計盈利回報),在綜合現金流量表中列報為營運現金流量。
每股收益
該公司根據普通股股東可獲得的收益計算每股基本收益。計算使用的是每個時期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法與普通股加權平均數和已發行稀釋性潛在普通股的計算方法類似。稀釋性潛在普通股包括未歸屬的限制性股票單位和假定完全歸屬並以普通股股份支付的履約股份單位。
附註5提供了截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財年每股收益的計算方法。
現金、受限現金和現金等價物
所有在購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資都被歸類為現金等價物。限制性現金與收購席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)有關,並在2022年3月31日和2021年3月31日被確認為其他非流動資產的組成部分。
煙草供應商的最新進展
在公司經營的許多采購來源中,公司向煙農提供農藝服務和種子、化肥和其他供應的季節性預付款,用於作物生產,或向農民提供季節性現金預付款,以採購這些投入品。這些預付款通常是短期的,在向本公司交付煙草時償還,並在合併資產負債表中以預付款形式報告給供應商。在幾個起源中,該公司向煙農提供了長期貸款,為烘烤穀倉和其他農場基礎設施提供資金。在某些年份,由於作物產量低和其他因素,個別煙農可能無法交付足夠數量的煙草來全額償還他們的季節性預付款,本公司可能會將該等預付款延期至未來作物年度償還。預付款的長期部分計入合併資產負債表中的其他非流動資產。支付給煙草供應商的預付款的當期和長期部分都是在扣除本公司確定不可能收回的未付金額時記錄的津貼後報告的。對煙草供應商的短期和長期預付款總額約為#美元。1532022年3月31日為百萬美元,1442021年3月31日為100萬人。有關的估值免税額合共為#元。192022年3月31日為百萬美元,18截至2021年3月31日,利潤為100萬歐元,根據公司的歷史虧損信息和作物產量預測進行了估計。這些津貼增加了約#美元的估計壞賬準備金淨額。6.02022財年,100萬美元5.52021財年為100萬美元,1.0在2020財年達到100萬美元。這些準備金淨額計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。預付款的利息在農民交付煙草支付本金和利息後的收入中確認。停止計息的墊款總額約為#美元。42022年3月31日和2021年3月31日均為100萬。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。原材料主要是未經加工的煙葉,在購買時根據類型和等級進行了明確的識別。該公司在最終產品批次中跟蹤與這種煙草相關的成本,並在整個銷售期間保持這一標識。這種成本核算方法稱為特定成本法或特定識別法。公司庫存的主要成本構成是未加工煙草的成本。與這些原材料有關的直接和間接加工成本被資本化,並以系統的方式分配到庫存。本公司不會將任何利息或與銷售有關的成本資本化。運費計入銷貨成本。其他庫存主要包括未經加工和加工的食品和蔬菜配料、提取物、種子、化肥、包裝材料和其他用品,並使用特定成本法進行估值。
可退還的增值税抵免
在許多國家,公司的當地運營子公司為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料和各種其他商品和服務支付鉅額增值税。在一些國家,增值税是一種國家税,而在另一些國家,增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同,税率也不同。當煙草銷售給原產國的消費者時,運營子公司通常會對這些銷售徵收增值税。子公司通常被允許將其增值税支付與收入相抵,並僅將增加的增值税收入匯入税務機關。當煙草用於出口時,通常不評估增值税。在煙草銷售主要面向出口市場的國家,下游銷售產生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在這些情況下,未使用的增值税抵免可能會累積。一些司法管轄區的程序允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免,但退税過程往往需要較長的時間,退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見,部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方,儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准,但可能會對可以轉讓的金額施加限制,實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素, 隨着時間的推移,一些國家的當地運營子公司可以積累大量增值税抵免餘額。本公司定期審查這些餘額,並記錄信貸的估值津貼,以反映預計無法收回的金額,以及預計將出售或轉讓的信貸的預期折扣。截至2022年3月31日及2021年3月31日,本公司各附屬公司持有的可收回税項結餘合共約為#美元67百萬美元和美元49百萬美元,相關的估值免税額總計約為#美元。21分別為100萬美元和1900萬美元。淨餘額在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備的折舊是根據資產的歷史成本和預計使用年限計算的。折舊主要採用直線法計算。建築物包括加工和混合設施、辦公室和倉庫。機械和設備包括加工和包裝機械以及運輸、辦公室和計算機設備。估計可用壽命範圍如下:建築物-15至40多年;加工和包裝機械-3至11幾年;運輸設備-3至10數年;辦公室和計算機設備-3至12好幾年了。如適用且金額重大,本公司在物業、廠房及設備正在建造或準備投入服務期間,將相關利息成本資本化。不是利息在2022、2021或2020財年資本化。
租契
本公司決定一項安排在開始時是否符合租賃的定義。本公司作為承租人,簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃,租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。於租賃開始日,租賃負債的現值是根據租賃期限和租賃付款的幣種調整後的公司抵押增量借款利率對未來租賃付款進行貼現後確定的。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權,則在計算租賃負債和使用權資產時,本公司將原始租賃期限和預期續訂期限計入。本公司的某些租賃包括租賃和非租賃部分(例如,公共區域或其他維護成本),這些部分作為一個單獨的租賃部分入賬,因為公司已選擇對房地產租賃的集體租賃和非租賃部分的實際權宜之計。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產在附註7中披露。商譽主要由被收購公司的收購價超過淨資產公允價值構成。商譽按成本或公允價值中較低者列賬,並於財政年度結束時按年度檢視潛在減值。會計準則編纂主題350(“ASC 350”)允許公司根據定性因素對潛在商譽減值進行初步評估,本公司於2022年3月31日和2021年3月31日選擇使用這一方法。該等因素並未顯示任何報告單位的公允價值極有可能低於其各自的賬面價值,因此於該等日期本公司的已記錄商譽並無潛在減值。
報告單位是不同的運營子公司或子公司組,它們通常構成公司在特定國家或地區的業務。商譽根據與特定收購相關的國家或地點分配給報告單位,如果收購涉及多個國家或地點,則根據預期的未來現金流分配。該公司的大部分商譽與其在巴西的報告單位和配料經營部門的報告單位有關。有關更多信息,請參見附註2和7。對於有記錄商譽的報告單位,運營或估計未來現金流的重大不利變化可能導致減值費用。
其他無形資產主要包括有限壽命的無形資產,包括與客户相關的無形資產、商號、已開發的技術和競業禁止協議。在企業合併中取得的無形資產採用折現現金流量法按公允價值入賬。對無形資產進行貼現的現金流量法需要對未來淨現金流的時間、金額和概率做出假設,以及貼現率和市場參與者的考慮。其他無形資產在無形資產的經濟壽命內按直線攤銷。
長期資產減值準備
本公司於附註4及附註12所披露的長期資產,於發生事件、業務狀況變化或其他情況顯示該等資產可能已減值時,會審核該等資產的減值。潛在減值最初是通過比較管理層對資產使用或處置的未來現金流的未貼現估計與其賬面價值來評估的。如果賬面價值超過未貼現現金流量,則計入減值費用,以將資產的賬面價值減至根據會計準則確定的公允價值。在許多情況下,這涉及使用貼現現金流模型,這些模型不是基於獨立來源(會計指導下的公允價值層次結構的第三級)的可觀察市場數據。
所得税
本公司為其資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異提供遞延所得税。這些差異主要來自員工福利應計費用、折舊、遞延薪酬、未合併關聯公司的未分配收益、外國子公司的未分配收益、商譽、無形資產以及農民預付款和增值税抵免的估值津貼。在累計其他全面收益(虧損)中記錄的税前金額計提的所得税,在相關税前金額重新歸類為收益時予以公佈。與本公司所得税相關的其他披露見附註6。
金融工具的公允價值
由於相關信貸協議的浮動利率反映本公司於2022年3月31日的市場利率,因此本公司長期債務的公允價值(於附註12披露)與賬面值大致相同。於未償還固定利率債務期間,公允價值按市價(如有)估計,或根據類似類別借款人及借款安排的現行遞增借款利率貼現現金流量模式估計。被指定為現金流對衝並用於確定未償還長期債務浮動基準利率的利率掉期協議的公允價值單獨確定,並計入其他長期負債。除下文討論的利率掉期及遠期外幣兑換合約外,符合金融工具資格的所有其他資產及負債的公允價值與其賬面值相若。
衍生金融工具
公司按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。利率互換和遠期外匯合約不時被用來管理利率風險和外幣風險。本公司只與信譽良好的交易對手簽訂此類合同。在釐定衍生工具的公允價值時,已考慮交易對手及本公司與不良表現有關的信貸風險,而該等影響對本公司的財務報表或營運並無重大影響。有關本公司衍生工具及對衝活動的其他披露載於附註11。
外幣的換算與重新計量
以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司的財務報表按期末資產和負債的有效匯率以及適用於每個報告期的經營業績的平均匯率換算為美元。財務報表折算產生的調整作為其他全面收益或虧損的單獨組成部分反映。以美元為功能貨幣的外國子公司的財務報表,其中某些交易以當地貨幣計價,重新計量為美元。將當地貨幣金額重新計量為美元會產生重新計量損益,這些損益將作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入收益。公司確認淨重計量虧損#美元。19.0百萬美元和美元16.42022財年和2020財年為100萬美元,重計量淨收益為#美元8.52021財年將達到100萬。
未被指定為套期保值的外幣交易和遠期外幣兑換合同在結算時或在規定的會計指導下按市價計價時產生損益。這些交易損益也作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入收益。公司確認淨外幣交易收益為#美元。18.02022財年為100萬美元,淨外幣交易損失為1美元1.4百萬美元和美元2.92021財年和2020財年分別為100萬。
收入確認
收入在公司根據其與客户的合同安排完成其轉讓產品和服務的履約義務時確認。對於煙草銷售,履約義務的履行和相應收入的確認是基於將產品的所有權和控制權轉移給客户,這與之前的會計指導原則基本沒有變化。該公司很大比例的銷售額銷往主要的跨國消費煙草產品製造商。本公司與該等客户緊密合作,以瞭解及計劃他們對其不同種植地區的煙葉數量、風格及等級的需求,並持續保持廣泛的協調,以確定及滿足他們在過户及加工煙草實物裝運方面的需求。客户通常在銷售合同和裝運單據中具體説明煙草所有權轉讓的確切條款和損失風險。客户退貨和拒絕的情況並不嚴重,而且該公司的銷售歷史表明,在所有權轉讓和損失風險方面,客户特定的驗收條款始終得到滿足。
雖然該公司的大部分收入來自從農民那裏購買的煙草,在其工廠加工和包裝,然後出售給客户,但也有一些收入來自客户擁有的煙草加工和其他增值服務。加工服務的安排通常存在於客户直接與農民簽訂茶葉生產合同的特定市場,它們所佔份額不到5年總收入的%,通過
截至2022年3月31日的財年。煙葉的加工和包裝是一個短期的過程。在正常運行條件下,被放入生產線的原料煙草在一小時內以加工和包裝煙草的形式退出,然後被運輸到客户指定的儲存設施。這些服務的收入在加工完成後履行履約義務時確認,而且公司的經營歷史表明,加工完成後客户對加工煙草的要求一直得到滿足。
該公司通過收購老牌公司實現業務多元化,這些公司向客户提供各種液體和脱水果蔬配料產品,以及植物提取物和香料。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料,並通過各種加工步驟(包括分類、清洗、壓榨、混合、提取和混合),生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以商定的固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時,根據與客户的合同條款,該產品通常與實物發貨保持一致,公司完成其履行義務並確認銷售收入。
附註3提供了與公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入相關的其他披露。
基於股票的薪酬
以股份為基礎的付款,如授予限制性股票單位、績效股票單位、限制性股票、股票增值權和股票期權,按公允價值計量,並在必要服務期間的財務報表中作為費用報告。與基於股票的薪酬相關的其他披露載於附註15。
估計和假設
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
會計聲明
2021財年通過的公告
本公司採用FASB會計準則更新第2016-13號,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量”(“ASU 2016-13”),自2020年4月1日起生效。ASU 2016-13要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信用損失估計。本公司確定,最新情況適用於應收貿易賬款,但採用ASU 2016-13年度對合並財務報表沒有實質性影響。
本公司採納了FASB會計準則更新號2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)”(“ASU 2018-15”),自2020年4月1日起生效。ASU 2018-15將雲計算安排服務合同中的實施成本資本化要求與內部使用軟件許可證的實施成本資本化要求保持一致。在這一模式下,根據費用的性質和發生費用的項目階段,將執行費用資本化或列支。資本化的實施成本在關聯的託管雲計算安排服務合同的期限內按直線攤銷,除非另一個系統和理性的基礎更能代表實體期望從其訪問託管軟件的權利中受益的模式。然後,將以類似於長期資產的方式評估資本化的執行費用的減值。採用ASU 2018-15年度對合並財務報表沒有實質性影響。
2022財年通過的公告
公司採用FASB發佈的會計準則更新號2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税的會計處理》(ASU 2019-12),自2021年4月1日起生效。ASU 2019-12取消了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及與權益法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差異的遞延税項負債確認有關的某些例外。更新的指南還簡化了特許經營税的會計方面,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。採用ASU 2019-12年度對合並財務報表沒有實質性影響。
未來時期將採取的公告
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了與合約修改和對衝會計有關的可選權宜之計和例外情況,以解決從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。指導意見允許實體將因參考匯率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估以前會計確定的事項。ASU 2020-04還暫時允許對衝關係在由於參考匯率改革而發生變化時繼續存在,而無需取消指定。該標準自發布之日起生效,自2020年3月12日起至2022年12月31日止適用。該公司目前正在評估該指導將對其合併財務報表產生的影響。
重新分類
上一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
注2.企業合併
收購尚克萃取物有限責任公司
在……上面2021年10月4日,公司收購了100Shank‘s Extra,LLC(“Shank’s”),A香精和萃取物的股本的%加工企業,價格約為$100百萬美元現金和美元2.4收購當日手頭已有額外營運資金百萬美元。對Shank‘s的收購使公司的產品供應多樣化,併為其植物性配料平臺創造了新的機會。
為收購Shank而確認的商譽和無形資產可在美國所得税中扣除。出於美國聯邦税收的目的,這筆交易被視為資產收購,導致税基上升到公允價值。
截至2022年3月31日的財政年度,該公司產生了$2.3收購Shank‘s的收購相關交易成本百萬美元。收購相關成本已作為已發生支出計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。
2021年11月,該公司以#美元收購了Shank的業務使用的土地和建築物。13.3百萬美元。購買土地和建築物的結果是取消了#美元。8.5於收購日確認的營運租賃使用權資產及租賃負債百萬元。
收購席爾瓦國際公司。
2020年10月1日,公司收購了100席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)股本的%,天然、專業脱水蔬菜、水果和草藥加工公司為全球市場提供服務,價格約為3美元164百萬美元現金和美元5.9收購當日手頭已有額外營運資金百萬美元。收購席爾瓦使公司的產品供應多樣化,併為其植物性配料平臺創造了新的機會。收購的資產和承擔的負債的計税基礎不會導致税基的上升,相關商譽不能在美國所得税中扣除。
該公司繼續聘用席爾瓦的一名出售股東,並根據席爾瓦收購協議的規定,將6.0出售股東最終可能在合併後服務期結束時賺取的第三方託管賬户。由於繼續受僱於本公司的出售股東的補償協議包括合併後服務期,本公司不包括全部$6.0在購買價格中待分配的百萬美元。這一美元6.0在綜合資產負債表的其他非流動資產中,託管的百萬美元確認為受限現金March 31, 2022。出售股東的或有對價安排包括合併後服務要求和可沒收付款條款,因此在ASC主題805“企業合併”下s,“必須被視為補償費用,並在必要的服務期內按比例在綜合損益表上確認銷售、一般和行政費用。
截至2021年3月31日的財政年度,該公司產生了$3.9用於購買席爾瓦的與收購相關的交易成本。與收購有關的成本作為已發生支出計入綜合損益表的銷售、一般和行政費用。
下表總結了Shank和Silva收購所獲得的資產和承擔的負債的最終收購價分配。
| | | | | | | | | | | |
| 小腿的 | 席爾瓦 | |
資產 | 2021年10月4日 | 2020年10月1日 | |
現金和現金等價物 | $ | 754 | | $ | 8,126 | | |
應收賬款淨額 | 6,643 | | 17,885 | | |
對供應商的預付款,淨額 | — | | 3,011 | | |
庫存 | 15,792 | | 33,162 | | |
其他流動資產 | 415 | | 833 | | |
財產、廠房和設備 | 11,000 | | 24,437 | | |
經營性租賃使用權資產 | 8,531 | | — | | |
無形資產 | | | |
客户關係 | 24,000 | | 53,000 | | |
發達的技術 | 4,500 | | — | | |
商號 | — | | 7,800 | | |
競業禁止協議 | 3,000 | | — | | |
商譽 | 41,061 | | 46,144 | | |
收購的總資產 | 115,696 | | 194,398 | | |
| | | |
負債 | | | |
應付賬款和應計費用 | 6,159 | | 11,683 | | |
客户預付款和定金 | 351 | | — | | |
應計補償 | 655 | | 3,350 | | |
應付所得税 | — | | 946 | | |
流動部分經營租賃負債 | 8,531 | | — | | |
遞延所得税 | — | | 14,419 | | |
承擔的總負債 | 15,696 | | 30,398 | | |
| | | |
收購的總資產和承擔的負債 | $ | 100,000 | | $ | 164,000 | | |
| | | |
作為收購的一部分記錄的部分商譽分別歸因於Shank‘s和Silva的集合員工。本公司認為Shank和Silva的業務對本公司的綜合業績並不重要。因此,不提供形式上的信息。
注3.與客户簽訂合同的收入
該公司的大部分綜合收入來自向客户銷售加工煙葉。該公司還從客户擁有的煙葉加工和向客户提供的各種其他服務中賺取收入。此外,該公司還擁有水果和蔬菜加工業務,以及為客户提供一系列食品配料產品的調味和提取服務。與客户的付款條件根據客户的信譽、產品類型、提供的服務和其他因素而有所不同。所有收入類別的合同期限和付款期限一般不超過一年。因此,本公司採用了一種實際的權宜之計,不因融資成分的影響而調整交易價格,因為本公司預計,從確認交易收入之日起至客户支付轉讓的相關商品或服務之日起一年或更短的時間內。以下是從與客户的合同中產生收入的主要類別的描述。
煙草銷售
該公司的大部分業務涉及從種植地的農民那裏購買煙葉,在其工廠加工和包裝煙草,然後將煙草的所有權和控制權轉讓給客户。在小得多的基礎上,該公司還從第三方供應商那裏採購加工煙草,然後轉售給客户。與客户簽訂的煙草銷售合同規定了將煙草轉讓給客户的履約義務。煙草銷售的交易價格主要基於商定的固定價格,但該公司確實與某些客户簽訂了少量成本加成合同。成本加成安排為公司提供購買和處理
煙草,外加合同約定的利潤率。該公司在會計指導下采用最可能的金額方法確認與客户達成的成本加安排的收入。與客户簽訂的煙草銷售合同下的運輸和搬運成本被視為履行成本,幷包括在交易價格中。政府當局對煙葉產品銷售評估的税款不包括在交易價格中。在客户獲得對煙草的控制權時,根據與客户的合同條款,這通常與實物發貨保持一致,公司完成其履約義務並確認銷售收入。
配料銷售
在最近幾個財年,公司通過收購老牌公司實現了業務多元化,這些公司向客户提供各種液體和脱水果蔬配料產品、香料和提取物。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料,並通過各種加工步驟,包括分揀、清洗、壓榨、混合、提取和混合,以生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以商定的固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時,根據與客户的合同條款,該產品通常與實物發貨保持一致,公司完成其履行義務並確認銷售收入。
處理收入
客户擁有的煙草和原料的加工和包裝是一個短期的過程。加工費主要以每單位加工重量的協商固定價格為基礎。在正常運行條件下,放入生產線的客户擁有的原材料以加工和包裝產品的形式退出,然後被運輸到客户指定的轉移地點。這些服務的收入在履行履約義務時確認,通常是在處理完成時確認。該公司的經營歷史和合同分析表明,在加工完成後,客户對加工煙草和食品配料產品的要求一直得到滿足。
其他銷售額和與客户簽訂合同的收入
本公司不時與客户訂立各種安排,以提供其他增值服務,包括為特定製造商提供調合、產品化學及物理測試、儲存、分揀及煙草切割服務。這些其他安排和業務在公司業務中所佔的比例要小得多,它們是與公司的煙草和食品配料銷售或與客户的第三方加工安排不同的單獨的合同協議。這些項目的交易價格和收入確認的時間由每一份合同的具體情況決定。
從與客户簽訂的合同中分拆收入
下表按重要的創收類別對公司的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草銷售 | $ | 1,703,330 | | | $ | 1,715,066 | | | $ | 1,759,769 | |
配料銷售 | 250,595 | | | 127,393 | | | 22,014 | |
加工費收入 | 77,048 | | | 73,021 | | | 76,123 | |
其他銷售額和與客户簽訂合同的收入 | 60,177 | | | 49,983 | | | 33,971 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 2,091,150 | | | 1,965,463 | | | 1,891,877 | |
其他營業銷售額和收入 | 12,451 | | | 17,894 | | | 18,102 | |
合併銷售和其他營業收入 | $ | 2,103,601 | | | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | |
其他營業銷售和收入主要包括對煙草供應商預付款的利息和來自未合併關聯公司的股息收入。
主要客户
公司業務的一個重要部分依賴於少數幾個客户。該公司的7個最大客户是奧馳亞集團公司、英美煙草、中國煙草國際公司、帝國煙草公司、日本煙草公司、菲利普莫里斯國際公司和瑞典火柴公司。總體而言,這些客户佔了超過60過去三個財年每年綜合收入的百分比。在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020財年的財年中,帝國品牌公司的收入約為380百萬,$340百萬美元,以及$320分別為100萬美元,菲利普莫里斯國際公司的收入約為320百萬,$460百萬美元,以及$500和英美煙草分別佔收入約600萬美元。260百萬,$210百萬美元,以及$190分別為100萬美元。這些客户與該公司煙草業務部門的多家附屬公司有業務往來。任何該等客户的流失或業務大幅減少,均可能對本公司造成重大不利影響。
注4.重組和減值成本
在截至2022年3月31日和2020年3月31日的財年中,環球記錄了與業務變化和調整某些業務和降低成本的各種舉措相關的重組和減值成本。
截至2022年3月31日的財年
煙草業務
由於努力退出坦桑尼亞閒置的煙草業務,該公司重新評估了與坦桑尼亞業務相關的財產、廠房和設備的賬面價值。在截至2022年3月31日的財政年度內,公司確定賬面價值超過該等資產的估計公允價值,並確認了一美元9.4百萬計提減值費用。有關其他信息,請參閲附註19。
在截至2022年3月31日的財政年度內,本公司還產生了2.2煙草業務部門的終止成本為百萬美元。
配料操作
在截至2022年3月31日的財政年度內,公司確認了1.2出售與2021財年宣佈的CIFI業務逐步結束相關的剩餘財產、廠房和設備的淨收益為100萬美元。
截至2021年3月31日的財年
煙草業務
在截至2021年3月31日的財政年度內,本公司產生了4.4與重組非洲煙草購買和行政業務有關的終止和減值費用百萬美元,1.2在其他地區的聯合終止成本為100萬美元,以及0.9對坦桑尼亞一家閒置的服務實體進行清算的費用為100萬英鎊。與煙草業務部門相關的重組和減值成本總額為6.5在截至2021年3月31日的財年中,
配料操作
在2021財年,該公司承諾了一項計劃,以逐步關閉其子公司卡羅萊納創新食品配料公司(“CIFI”),位於北卡羅來納州納什維爾的一家紅薯加工企業。CIFI運營是本公司在2015財年最初承擔的一個初創項目。清盤CIFI的決定符合公司的資本分配戰略,即專注於通過建立和加強植物性配料平臺來實現股東價值,其中包括整合和探索最近收購的業務、FruitSmart和Silva的協同效應。該公司確定,CIFI不是平臺長期目標的戰略契合點。CIFI專注於單一產品的加工設施和持續的國際定價壓力,以及其他因素,造成了事實證明無法克服的挑戰。由於決定逐步結束CIFI業務,該公司支付了總計約#美元的離職津貼。0.6向永久職位被取消的員工發放100萬美元。除終止成本外,公司還確認了與CIFI設施逐步關閉相關的各種其他成本。這些成本包括財產、廠房和設備(包括廠房)的減值,以及庫存和供應的減記。因CIFI清盤而產生的重組和減值費用總額為$16.1在截至2021年3月31日的財年中,
截至2020年3月31日的財年
煙草業務
在2020財年,公司記錄的重組和減值成本總計為$7.5百萬美元,主要與美元有關3.4公司在北卡羅來納州的煙草工廠自願裁員的百萬員工離職福利,$1.8為公司在非洲的業務提供百萬美元的員工離職福利,以及2.2本公司在非洲業務使用的機械減值費用為100萬歐元。重組和減值成本也與公司周圍其他幾個地點的裁員工作有關。
截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度發生的重組和減值費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 3月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
重組成本: | | | | | | |
員工離職福利 | | $ | 2,174 | | | $ | 5,237 | | | $ | 5,356 | |
其他重組成本 | | (24) | | | 3,468 | | | — | |
| | 2,150 | | | 8,705 | | | 5,356 | |
減值成本: | | | | | | |
財產、廠房和設備以及其他非流動資產 | | 8,307 | | | 13,872 | | | 2,187 | |
| | | | | | |
| | $ | 8,307 | | | $ | 13,872 | | | $ | 2,187 | |
重組和減值總成本 | | $ | 10,457 | | | $ | 22,577 | | | $ | 7,543 | |
本公司2020財年至2022財年的員工離職福利和其他重組成本負債對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 員工 終端 優勢 | | 其他成本 | | 總計 |
2019年4月1日的餘額 | | $623 | | $223 | | $846 |
2020財年活動: | | | | | | |
計入費用的成本 | | 5,356 | | — | | 5,356 |
付款和註銷 | | (2,564) | | (223) | | (2,787) |
2020年3月31日的餘額 | | 3,415 | | — | | 3,415 |
2021財年活動: | | | | | | |
計入費用的成本 | | 5,237 | | 3,468 | | 8,705 |
付款和註銷 | | (7,282) | | (2,855) | | (10,137) |
2021年3月31日的餘額 | | 1,370 | | 613 | | 1,983 |
2022財年活動: | | | | | | |
計入費用的成本 | | 2,174 | | (24) | | 2,150 |
付款和註銷 | | (3,544) | | (589) | | (4,133) |
2022年3月31日的餘額 | | $— | | $— | | $— |
環球不斷審查其業務,尋找機會實現效率、降低成本,並根據業務變化重新調整運營。隨着業務變化和額外的成本節約計劃的實施,公司未來可能會產生額外的重組和減值成本。
注5.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益 | | | | | |
基本每股收益的分子 | | | | | |
環球公司應佔淨收益 | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本每股收益的分母 | | | | | |
加權平均流通股 | 24,764,177 | | | 24,656,009 | | | 24,982,259 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 3.50 | | | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | |
稀釋後每股收益的分子 | | | | | |
環球公司應佔淨收益 | $ | 86,577 | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋後每股收益的分母: | | | | | |
加權平均流通股 | 24,764,177 | | | 24,656,009 | | | 24,982,259 | |
稀釋證券的影響 | | | | | |
| | | | | |
員工和外部董事基於股份的獎勵 | 158,719 | | | 132,557 | | | 124,092 | |
稀釋後每股收益的分母 | 24,922,896 | | | 24,788,566 | | | 25,106,351 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 3.47 | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | |
注6.所得税
該公司在美國和許多其他國家開展業務,並受多個司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋可能會影響公司的收益,就像懸而未決和有爭議的税務問題的解決一樣。公司的綜合有效所得税率受到多種因素的影響,包括國內和國外收益的組合以及匯率變化對外國當地應税收入和遞延税金的影響。
在截至2022年3月31日和2020年3月31日的財政年度,公司的美國聯邦法定税率為21.0%。在2017年減税和就業法案頒佈後,美國的税收制度主要是基於領土的。美國税法對受控制的外國公司賺取的某些低税收入向美國股東徵税,這些收入被稱為全球無形低税收入(GILTI)。該公司已選擇會計政策,以説明發生當年因GILTI規定而產生的任何額外税收,並未就與此收入相關的臨時賬面税差記錄任何遞延税款。
該公司繼續承擔其合併外國子公司所有未分配收益的匯回,因此在適用的情況下為這些收益的分配準備了預期的外國預扣税,扣除可歸因於這些預扣税的任何美國税收抵免。本公司主張對某些外國子公司的賬面基礎進行永久性再投資,因此,不是遞延所得税負債已被記錄為任何潛在的應税收益,該收益可能在未來處置或清算任何該等子公司時變現。對本公司而言,量化可歸因於該等事件的任何遞延所得税負債並不可行。
所得税費用
截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的所得税包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
美國 | $ | 15,042 | | | $ | 9,500 | | | $ | 2,001 | |
州和地方 | 265 | | | 621 | | | 92 | |
外國 | 25,828 | | | 21,626 | | | 41,892 | |
| 41,135 | | | 31,747 | | | 43,985 | |
延期 | | | | | |
美國 | (498) | | | (5,938) | | | 3,735 | |
州和地方 | 1,568 | | | (314) | | | (16) | |
外國 | (3,542) | | | 3,917 | | | (12,416) | |
| (2,472) | | | (2,335) | | | (8,697) | |
總計 | $ | 38,663 | | | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | |
外國税包括針對外國子公司收益的任何適用的美國税費。
合併有效所得税率
美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.0 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按美國聯邦法定税率以外的税率徵税的外國收入 | 3.7 | | | (0.9) | | | (2.0) | |
境外股息預提税金 | 2.3 | | | 5.3 | | | 5.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
不確定税收狀況的變化 | (0.3) | | | — | | | 5.6 | |
其他 | (0.5) | | | (2.2) | | | 1.3 | |
有效所得税率 | 27.2 | % | | 23.4 | % | | 31.1 | % |
在2022財年,該公司確認了一美元1.7與一家外國子公司的最終税法裁決有關的百萬福利。
2020年7月發佈的最終美國GILTI法規與2019年發佈的擬議法規相比發生了重大變化。最終規定允許每年舉行一次GILTI高税收排除選舉,而不是為期5年的選舉,並允許追溯申請至2017年12月31日之後的年份。Universal選擇將最終法規應用於2019財年和2020財年,導致減税美元2.7百萬美元。在2021財年,該公司還確認了一美元4.4為外國子公司支付的混合股息發佈的最終美國税收法規的百萬淨税收優惠。
在2020財年,該公司解決了與一家外國子公司有關的轉讓定價問題。解決與當地國家税務當局的不確定性導致當期所得税支出淨額增加#美元。2.8百萬美元。2020財年的額外所得税支出使該財年的實際税率增加了2.4%
所得税前收入的組成部分
所得税前收入的美國和國外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 74,553 | | | $ | 30,060 | | | $ | 22,916 | |
外國 | 67,714 | | | 95,666 | | | 90,375 | |
總計 | $ | 142,267 | | | $ | 125,726 | | | $ | 113,291 | |
遞延所得税負債和資產
遞延税項負債和資產的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
負債 | | | |
外國預提税金 | $ | 19,353 | | | $ | 21,711 | |
財產、廠房和設備 | 10,567 | | | 8,726 | |
未分配收益 | 3,004 | | | 2,947 | |
經營性租賃使用權資產 | 6,621 | | | 6,856 | |
商譽和其他無形資產 | 34,584 | | | 35,059 | |
境外子公司本幣匯兑收益 | 4,094 | | | — | |
所有其他 | 3,414 | | | 4,876 | |
遞延税項負債總額 | $ | 81,637 | | | $ | 80,175 | |
| | | |
資產 | | | |
員工福利計劃 | $ | 16,138 | | | $ | 17,199 | |
準備金和應計項目 | 9,844 | | | 7,603 | |
遞延收入 | 4,127 | | | 3,521 | |
經營性租賃使用權負債 | 6,538 | | | 6,718 | |
境外子公司的貨幣兑換損失 | 2,173 | | | 2,173 | |
境外子公司本幣匯兑損失 | 595 | | | 450 | |
利率互換 | 302 | | | 5,178 | |
| | | |
| | | |
所有其他 | 9,384 | | | 8,568 | |
遞延税項資產總額 | 49,101 | | | 51,410 | |
估值免税額 | (3,182) | | | (4,080) | |
遞延税項淨資產 | $ | 45,919 | | | $ | 47,330 | |
於2022年3月31日,本公司無論在國內或海外業務均無重大淨營運虧損結轉。
合併所得税支出(福利)
可分配給持續經營業務和其他綜合收入的綜合所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
持續運營 | $ | 38,663 | | | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | |
其他綜合損失 | 6,555 | | | 9,563 | | | (14,392) | |
| | | | | |
總計 | $ | 45,218 | | | $ | 38,975 | | | $ | 20,896 | |
不確定的税收狀況
對不確定税務頭寸的總負債期初和期末餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初對不確定税務狀況的負債 | $ | 2,437 | | | $ | 2,377 | | | $ | 5,625 | |
新增內容: | | | | | |
與本年度的税務狀況有關 | 48 | | | 49 | | | 1,746 | |
與前幾年的納税狀況有關 | 328 | | | — | | | 4,369 | |
削減: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
由於訴訟時效的失效 | (56) | | | (135) | | | (81) | |
由於税務清繳 | (814) | | | — | | | (8,948) | |
| | | | | |
匯率變動的影響 | 81 | | | 146 | | | (334) | |
不確定税務狀況的負債,年終 | $ | 2,024 | | | $ | 2,437 | | | $ | 2,377 | |
截至2022年3月31日的不確定税收狀況負債約為#美元。2.0如果確認税收優惠,可能會對合並實際税率產生影響。不確定税務狀況的負債包括#美元。0.1100萬與税收頭寸有關,其數額有可能在2023年3月31日之前發生重大變化。這一數額反映了由於完成和解決税務審計以及不同税務管轄區的未結納税年度結束而可能導致的不確定税務狀況負債的減少。這一美元0.82022財年的百萬和解代表着與當地國家税務當局就税務問題達成的解決方案。該公司應計$0.52022財年結算前幾個財年的100萬美元。2020財年的和解代表着與當地税務當局達成的一項税務問題的解決,該問題導致了1美元的罰款。8.9百萬美元的和解金額4.5前幾個財政年度的應計收入為100萬美元。
在截至2021年3月31日的財政年度,公司確認了1.8作為利息支出的一部分,與結算一家外國子公司的不確定税收狀況有關。應計或轉回的利息金額對2022或2020財年並不重要。在2022至2020財年,應計或沖銷的罰款金額並不重要,在2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日記錄的罰款負債也不是實質性的。
環球及其子公司提交了一份美國聯邦綜合所得税申報單,以及在美國幾個州和一些外國司法管轄區的申報單。截至2022年3月31日,該公司最早的美國聯邦所得税開放納税年度是截至2018年3月31日的財年。美國聯邦、州和外國司法管轄區的開放納税年度範圍為3至6好幾年了。
注7.商譽和其他無形資產
該公司在2022年3月31日和2021年3月31日的商譽變化包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至3月31日的財年, |
| | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | |
收購業務(1) (2) | | 41,061 | | | 46,144 | |
外幣折算調整 | | (114) | | | 81 | |
| | | | |
年終餘額 | | $ | 213,998 | | | $ | 173,051 | |
(1) 2021年10月4日,公司收購了100Shank‘s的股本的%,約為$100百萬美元現金和美元2.4收購之日手頭的額外營運資金為百萬美元。The Shank的收購帶來了$41.1百萬的善意。有關更多信息,請參見注釋2。
(2) 2020年10月1日,公司收購了100席爾瓦公司股本的%,約為#美元164.0百萬美元現金和美元5.9收購日的手頭營運資金為百萬美元。席爾瓦的收購帶來了美元的收入。46.1百萬的善意。有關更多信息,請參見注釋2。
該公司的無形資產主要包括資本化的與客户相關的無形資產、商品名稱、專有開發技術和競業禁止協議。截至2022年3月31日和2021年3月31日,公司應攤銷的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除使用年限外,以千計) | | 截至3月31日的財年, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 使用年限(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
客户關係(1)(2) | 11 | - | 13 | | $ | 86,500 | | | $ | (9,963) | | | $ | 76,537 | | | $ | 62,500 | | | $ | (3,323) | | | $ | 59,177 | |
商號(1)(2) | | 5 | | | 11,100 | | | (3,825) | | | 7,275 | | | 11,100 | | | (1,605) | | | 9,495 | |
發達的技術(1) | | 3 | | | 9,300 | | | (3,773) | | | 5,527 | | | 4,800 | | | (2,000) | | | 2,800 | |
競業禁止協議(1) | | 5 | | | 4,000 | | | (825) | | | 3,175 | | | 1,000 | | | (250) | | | 750 | |
其他 | | 5 | | | 736 | | | (679) | | | 57 | | | 760 | | | (678) | | | 82 | |
無形資產總額 | | | | | $ | 111,636 | | | $ | (19,065) | | | $ | 92,571 | | | $ | 80,160 | | | $ | (7,856) | | | $ | 72,304 | |
(1) The Shank的收購帶來了$31.5上百萬的無形資產。有關更多信息,請參見注釋2。
(2) 席爾瓦的收購帶來了美元的收入。60.8上百萬的無形資產。有關更多信息,請參見注釋2。
如上所述,無形資產在資產的估計可用經濟年限內按直線攤銷。
本公司截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的無形資產攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至3月31日的財年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
攤銷費用 | | $ | 11,209 | | | $ | 6,460 | | | $ | 722 | |
已開發技術無形資產的攤銷費用在合併損益表中計入銷貨成本。其他無形資產的攤銷費用在合併損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2022年3月31日,無形資產預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
財政年度 | |
2023 | $ | 12,494 | |
2024 | 11,256 | |
2025 | 11,812 | |
2026 | 8,452 | |
2027年及其後 | 48,557 | |
預期未來攤銷費用總額 | $ | 92,571 | |
注8.信貸安排
銀行信貸協議
2018年12月20日,本公司簽訂了一項高級無擔保銀行信貸協議,其中包括一筆$430百萬五年制循環信貸安排(2023年12月20日到期),a美元150百萬五年制定期貸款(2023年12月20日到期),以及一美元220百萬七年制定期貸款(2025年12月20日到期)。2020年12月17日,公司將美元150從循環信貸安排的餘額中提取100萬美元用於現有的定期貸款,將餘額平均分配給這些貸款。附註9提供了與定期貸款有關的其他信息。循環信貸安排下的借款以浮動利率計息,利率基於(1)倫敦銀行同業拆借利率加基於公司信貸措施的保證金,或(2)聯邦基金利率加較高者0.5%、最優惠利率或一個月期LIBOR加1.0%,每個加一個邊際。除利息外,本公司還支付循環信貸安排的融資費。$100截至2022年3月31日,循環信貸安排下的未償還金額為100萬美元。信貸協議規定在某些條件下擴大貸款,以允許額外借款,最高可達#美元。200百萬美元。信貸協議包括金融契約,要求公司保持最低水平的有形淨值,並遵守債務水平的限制。截至2022年3月31日,該公司遵守了這些公約。
短期信貸安排
該公司在美國和一些國家和地區維持短期未承諾信貸額度。國外借款通常以透支貸款的形式進行,利率在公司經營所在的國傢俱有競爭力。一般來説,每一條外國線路只適用於與特定國家的業務有關的借款。截至2022年3月31日和2021年3月31日,大約83百萬美元和美元101在這些未承諾的信貸額度下,分別有100萬美元未償還。截至2022年3月31日和2021年3月31日,未償還短期借款的加權平均利率約為2.7%和4.2%。截至2022年3月31日,本公司及其合併聯屬公司的未使用未承諾信貸額度總計約為$200百萬美元。
注9.長期債務
本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的長期債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
優先銀行定期貸款 | $ | 520,000 | | | $ | 520,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
減:當前部分 | — | | | — | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (1,453) | | | (1,828) | |
長期債務 | $ | 518,547 | | | $ | 518,172 | |
如附註8所述,本公司於2018年12月20日訂立銀行信貸協議。信貸協議包括一項五年制2023年12月到期的定期貸款和七年制2025年12月到期的定期貸款。在一開始,五年制和七年制定期貸款餘額為#美元。150百萬美元和美元220分別為100萬美元。2020年12月17日,公司將美元150循環信貸安排餘額中的100萬美元,在兩筆定期貸款中平均分配。這兩筆定期貸款在成交時都得到了全額資金,不需要攤銷,而且在到期前可以提前償還,而不會受到懲罰。根據信貸協議,這兩筆定期貸款的利息為浮動利率,外加基於公司信貸措施的保證金。額外$的利息支付150截至2022年3月31日,2021財年有100萬筆新的定期貸款仍未對衝。
如附註11所述,本公司已就先前貸款訂立收受浮動/支付固定利率掉期協議,該等貸款最初被指定及結轉以對衝新貸款的浮動利息支付。這些互換協議隨後於2019年2月終止,同時被新的利率互換協議取代,這些協議將可變基準利率轉換為固定利率,直至2023年12月20日五年制定期貸款,直至2025年12月20日七年制定期貸款。為終止利率互換協議的公允價值而收到的收益,約為$5.4在累計其他全面收益中確認的利息支出為百萬美元,將在其原始到期日減去利息支出後攤銷為收益。截至2022年3月31日,終止的利率互換協議的全部收益已攤銷為利息支出。在互換協議到位後,原始美元的實際利率150百萬五年制貸款餘額和原來的$220百萬七年制貸款餘額為4.19%和4.51分別為2022年3月31日和2022年3月31日。當考慮到所有未償還長期債務的有對衝和無對衝利息支付時,加權平均實際利率為3.36%和3.842022年3月31日五年制和七年制分別是定期貸款。實際利率的變化可能是由於未對衝利息支付利率的變化或本公司信貸措施的變化影響了相關貸款協議中規定的適用信貸利差。
有關長期債務公允價值的披露載於附註12。
貨架登記
2020年11月,公司向美國證券交易委員會提交了一份未命名的自動通用貨架登記聲明,以規定未來發行由公司確定並在發行前的一份或多份招股説明書中提出的數額不詳的額外債務或股權證券。
注10.租契
本公司作為承租人,簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃,租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。於租賃開始日,租賃負債的現值是根據租賃期限和租賃付款的幣種調整後的公司抵押增量借款利率對未來租賃付款進行貼現後確定的。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權,則在計算租賃負債和使用權資產時,本公司將原始租賃期限和預期續訂期限計入。
下表列出了公司合併資產負債表中包含的經營性租賃的使用權資產和租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| | | | |
資產 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 40,243 | | | $ | 31,230 | |
| | | | |
負債 | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | $ | 10,303 | | | $ | 7,898 | |
長期經營租賃負債 | | 29,617 | | | 19,725 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 39,920 | | | $ | 27,623 | |
下表列出了公司綜合損益表中包括的經營租賃成本的位置和金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
損益表位置 | | | | |
銷貨成本 | | $ | 10,874 | | | $ | 12,903 | |
銷售、一般和管理費用 | | 9,676 | | | 9,408 | |
經營租賃總成本(1) | | $ | 20,550 | | | $ | 22,311 | |
(1)包括可變運營租賃成本。
下表將未貼現的現金流量與公司綜合資產負債表中的經營租賃負債進行核對:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | March 31, 2022 |
經營租賃負債到期日 | | |
2023 | | $ | 11,977 | |
2024 | | 9,921 | |
2025 | | 7,783 | |
2026 | | 5,136 | |
2027 | | 3,895 | |
2028年及其後 | | 8,492 | |
經營租賃的未貼現現金流量合計 | | $ | 47,204 | |
減去:推定利息 | | (7,284) | |
經營租賃負債總額 | | $ | 39,920 | |
截至2022年3月31日,本公司已簽訂不是尚未開始的額外經營租賃。
下表列出了與經營租賃有關的補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
(單位:千,租期和遞增借款利率除外) | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
補充現金流信息 | | | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 12,018 | | | | $ | 12,855 | | |
以新的經營租約換取的使用權資產 | | 22,506 | | | | 10,970 | | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 5.51 | | | 5.57 | |
| | | | | | |
加權平均擔保增量借款利率 | | 5.43 | | % | | 4.05 | | % |
作為收購Shank‘s的一部分,該公司確認了#美元8.5期初資產負債表上與Shank的設施租賃相關的經營租賃使用權資產和相應的經營租賃負債為百萬歐元。該等設施其後於截至2021年12月31日的三個月內購買,因此不包括在上述租賃披露內。
NOTE 11. 衍生工具和套期保值活動
環球在其全球業務中面臨各種風險,並使用衍生品金融工具管理兩種特定類型的風險-利率風險和外幣匯率風險。利率風險通過簽訂利率互換協議進行管理,外幣匯率風險通過簽訂遠期外匯兑換和期權合同進行管理。然而,公司的政策也允許其他類型的衍生工具。此外,外幣匯率風險還通過不涉及衍生品工具的策略進行管理,例如使用當地借款和其他方法,將非功能性貨幣的淨貨幣頭寸降至最低。以下披露提供有關本公司的對衝策略、所使用的衍生工具,以及這些活動對綜合損益表和全面收益表及綜合資產負債表的影響的補充資料。在合併現金流量表中,與所有這些活動有關的現金流量在經營活動提供的現金淨額中報告。
利率風險的現金流對衝策略
於2019年2月,本公司訂立收取-浮動/支付-固定利率掉期協議,該協議被指定為對衝因兩筆未償還的非攤銷銀行定期貸款的浮動利率波動而產生的利息支付現金流變化的風險敞口,這兩筆貸款於2018年12月作為新的銀行信貸安排的一部分獲得融資。儘管這種對衝策略預計不會有明顯的無效,但利率掉期的有效性是按季度進行評估的。於2022年3月31日,利率掉期的名義總額為#美元。370百萬美元,與先前定期貸款的原始未償還餘額相對應。在2021財年第三季度,該公司將美元150從其循環信貸額度的餘額中提取100萬美元用於現有的定期貸款,將餘額平均分配給這些貸款。截至2022年3月31日,本公司不對額外$的利息支付進行對衝150
上百萬的定期貸款。定期貸款本金餘額的增加對利率互換協議的有效性分析沒有影響。
在此之前,該公司曾簽署過收受浮動/支付固定利率互換協議,這些協議被指定為兩筆未償還的非攤銷銀行貸款的現金流對衝,這兩筆貸款在新的銀行信貸安排完成的同時得到償還。該等掉期協議其後於2019年2月終止,與新的掉期協議同時終止。以前互換協議的公允價值,約為#美元5.4於終止時從對手方收取1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元於終止時從交易對手處收取,並從累積的其他全面虧損中攤銷至收益,作為該等協議原來到期日的利息支出的減少額。截至2022年3月31日,遞延收益已全部攤銷。
預測煙草採購量、煙草加工成本和農作物投入品銷售相關外幣匯率風險的現金流對衝策略
在環球影業運營的美國以外的大多數國家,煙草生產的大部分都是以美元計價的價格在出口市場銷售。然而,在這些國家,向農民出售作物投入品(如種子和化肥)、從農民手中購買煙草以及大多數加工成本(如勞動力和能源)通常以當地貨幣計價。美元與煙草種植和加工地當地貨幣之間的匯率變化影響到作物投入的最終美元銷售和加工煙草的成本。本公司不時訂立遠期合約和期權合約,買入美元,並在未來與向農民出售作物投入品同時出售當地貨幣。就煙草的預測購買及相關加工成本而言,本公司訂立遠期及期權合約,在與部分煙草購買及加工成本的預期時間重合的未來日期出售美元及買入當地貨幣。這些策略抵消了未來美元現金流的可變性,這些現金流用於銷售作物投入品、煙草購買和對衝外幣名義金額的加工成本。這些套期保值策略主要用於巴西的煙草購買、加工成本和作物投入品的銷售,儘管該公司也對非洲的部分煙草購買進行了套期保值。
在2022年、2021年和2020財年,為這些目的簽訂的遠期合約和期權合約的美元名義總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草購買量 | | $ | 134.7 | | | $ | 101.3 | | | $ | 123.2 | |
加工成本 | | 32.5 | | | 27.8 | | | 35.1 | |
作物投入品銷售額 | | 65.3 | | | 23.5 | | | 21.7 | |
總計 | | $ | 232.5 | | | $ | 152.6 | | | $ | 180.0 | |
匯率的波動,以及客户在各個作物年度購買的固定價格訂單的數量和時間的波動,通常會導致每年簽訂的遠期合同的美元名義金額有所不同。與煙草購買和作物投入品銷售有關的合同被指定為與煙草預測購買有關的未來現金流的套期保值。因此,遠期合同的公允價值變動在發生時已在全面收益中確認,但僅在收益中確認為向第三方客户銷售相關煙草時銷售的商品成本的組成部分。在2022財政年度,只有無本金交割遠期合同用於銷售2023年和2022年作物年度投入。為銷售2021財年作物投入品而簽訂的期權合同的溢價在發生時計入收益。
下表列出了截至2022年3月31日煙草購買和作物投入品銷售的現金流對衝的剩餘累積其他全面損益將在收益中確認的預期時間。
| | | | | | | | | | | |
對衝計劃 | 作物年度 | 地理位置 | 財年收益 |
煙草購買量 | 2023 | 巴西 | 2024 |
煙草購買量 | 2022 | 巴西、非洲 | 2023 |
煙草購買量 | 2021 | 巴西 | 2023 |
作物投入品銷售額 | 2023 | 巴西 | 2024 |
作物投入品銷售額 | 2022 | 巴西 | 2023 |
與加工費用有關的遠期合同沒有被指定為套期保值,這些合同的損益已按市價在收益中確認。
境外子公司本幣貨幣淨資產負債相關外幣匯率風險的對衝策略
該公司的大多數海外子公司的大部分銷售額都是以美元進行的,他們的大部分運營需求都是通過美元借款來支付的,因此,他們使用美元作為他們的功能貨幣。這些子公司通常在其資產負債表上有某些以當地貨幣計價的貨幣資產和負債。這些資產和負債可以包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款、對農民和供應商的預付款、遞延所得税資產和負債、可收回增值税、經營租賃負債以及其他項目。以當地貨幣計價的淨貨幣資產和負債在每個報告期都以美元重新計量,產生的收益和虧損作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。以當地貨幣計價的貨幣淨資產或淨負債水平通常在全年內根據經營週期而波動,但貨幣資產超過貨幣負債的情況最為常見,有時幅度很大。當這種情況存在時,當地貨幣對美元走弱,就會產生重新計量損失。相反,噹噹地貨幣對美元走強時,淨貨幣資產頭寸會產生重新計量收益。為管理部分貨幣重新計量損益的風險,本公司訂立遠期合約,在未來日期買入或賣出當地貨幣,以配合子公司整體淨本幣貨幣資產狀況的預期變化。遠期合同的損益在每一報告期發生時作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。, 從而直接抵銷合併損益表中有關套期名義金額的重新計量損失或收益。出於會計目的,公司不將這些合同指定為套期保值。該等合約一般為對衝附屬公司在指定期間的貨幣重估風險預測風險而安排,並於年內按需要訂立新合約,以在到期時取代先前合約。該公司目前正在使用遠期貨幣合同來管理其在巴西面臨的貨幣重新計量風險。截至2022年3月31日和2021年3月31日,未完成合同名義總額約為#美元。59.5百萬美元和美元16.6分別為100萬美元。為了進一步降低貨幣重新計量風險,公司的海外子公司可能會在某些時期利用短期本幣融資。這項策略雖然不涉及使用衍生工具,但旨在透過以本地貨幣負債為部分本地貨幣資產融資,從而對衝整體頭寸的一部分,以儘量減少附屬公司的淨貨幣頭寸。
該公司的幾家海外子公司的大部分銷售額和大部分運營需求都是以當地貨幣進行交易和融資的,因此在報告時使用各自的當地貨幣作為功能貨幣。這些子公司不時地以不以功能貨幣計價的交易向客户銷售煙草。在這種情況下,子公司通常簽訂遠期匯兑合同,以抵消固定價格訂單和相關貿易應收賬款與客户未償還期間的貨幣風險。出於會計目的,這些合同不被指定為套期保值。
衍生金融工具對合並收益表的影響
下表概述了公司使用衍生金融工具對截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的會計年度綜合收益表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| | | | | | |
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現金流對衝-利率互換協議 | | | | | | |
導數 | | | | | | |
套期保值有效部分 | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | 15,651 | | | $ | 3,033 | | | $ | (32,389) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損) | | $ | (8,907) | | | $ | (8,411) | | | $ | (1,577) | |
終止利率掉期收益從累計其他綜合虧損攤銷為收益 | | $ | 1,061 | | | $ | 1,416 | | | $ | 2,691 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 利息支出 |
套期保值無效部分 | | | | | | |
在收益中確認的收益(虧損) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中確認的損益所在位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
套期保值項目 | | | | | | |
套期保值項目説明 | | 定期貸款的浮動利率支付 |
| | | | | | |
現金流對衝-遠期外幣兑換合約 | | | | | | |
導數 | | | | | | |
套期保值有效部分 | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | 13,879 | | | $ | (272) | | | $ | (13,646) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的收益(虧損) | | $ | 5,426 | | | $ | (13,926) | | | $ | 1,108 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 銷貨成本 |
模糊限制語的無效部分與早期設計 | | | | | | |
在收益中確認的收益(虧損) | | $ | 2,040 | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中確認的損益所在位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
套期保值項目 | | | | | | |
套期保值項目説明 | | 年煙草的預測購買量 巴西和非洲 |
| | | | | | |
未被指定為對衝的衍生品- 遠期外匯合約 | | | | | | |
在收益中確認的收益(虧損) | | $ | 16,732 | | | $ | (872) | | | $ | (4,013) | |
在收益中確認的損益所在位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
就未償還利率掉期協議而言,衍生工具損益的有效部分計入累計其他全面虧損,任何無效部分計入銷售、一般及行政開支。
對於在巴西和非洲被指定為煙草購買現金流對衝的遠期外匯兑換合同,以及在巴西的作物投入品銷售,對衝淨收益約為#美元。5.6截至2022年3月31日,仍有100萬美元處於累計其他綜合虧損中。這一餘額反映了與2023年、2022年和2021年巴西作物、2022年非洲作物以及2023年和2022年巴西作物投入品銷售相關的合同的損益,減去重新分類為截至2022年3月31日的煙草銷售相關收益的金額。根據套期保值策略,由於收益或虧損在收益中確認,預計將由煙草直接成本的變化或銷售價格的變化(如果該策略已被客户授權)來抵消。一般來説,煙草銷售的利潤率不會受到重大影響。
衍生金融工具對合並資產負債表的影響
下表概述了截至2022年3月31日和2021年3月31日公司衍生金融工具對綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計算的衍生品 資產頭寸 | | 按公允價值計算的衍生品 負債狀況 |
| | 天平 薄片 位置 | | 截至3月31日的公允價值, | | 天平 薄片 位置 | | 截至3月31日的公允價值, |
| | | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | 其他 非當前 資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他 長期 負債 | | $ | 1,161 | | | $ | 25,719 | |
| | | | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | 其他 當前 資產 | | 10,957 | | | 1,137 | | | 帳目 應繳款項及 應計 費用 | | 3,200 | | | 1,031 | |
總計 | | | | $ | 10,957 | | | $ | 1,137 | | | | | $ | 4,361 | | | $ | 26,750 | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | 其他 當前 資產 | | $ | 13,111 | | | $ | 435 | | | 帳目 應繳款項及 應計 費用 | | $ | 64 | | | $ | 791 | |
總計 | | | | $ | 13,111 | | | $ | 435 | | | | | $ | 64 | | | $ | 791 | |
本公司幾乎所有遠期外幣兑換合約均須遵守總淨額結算安排,據此,在參與方違約的情況下,抵銷權發生。該公司已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報這些合同。
NOTE 12. 公允價值計量
萬能根據適用的會計準則按公允價值計量某些金融和非金融資產和負債。按公允價值計量的金融資產和負債包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的交易證券、利率互換協議、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。將公允價值指引應用於非金融資產和負債,主要包括在出現潛在減值指標時確定商譽和長期資產的公允價值。
根據會計指引,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。公允價值計量框架基於區分可觀察投入和不可觀察投入的公允價值等級。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察到的輸入要求公司對市場參與者對資產或負債的價值做出自己的假設,因為市場數據很少或根本不存在。公允價值體系中有三個層次。
| | | | | | | | |
水平 | | 描述 |
| | |
1 | | 截至報告日期,公司有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場報價; |
| | |
2 | | 類似資產或負債在活躍市場的報價,或相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或該資產或負債的報價以外的可觀察到的投入; |
| | |
3 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
在會計指引許可下,本公司使用每股資產淨值(“NAV”)作為衡量其貨幣市場基金公允價值的實際權宜之計。這些基金的公允價值在本披露後的表格中的“資產淨值”標題下列示。在計量負債的公允價值時,公司在確定公允價值時考慮了不履行義務的風險。環球並無選擇按公允價值報告任何金融工具或任何其他資產或負債,而該等金融工具或其他資產或負債在現行會計指引下並不需要按公允價值報告。
經常性公允價值計量
於2022年3月31日及2021年3月31日,本公司有若干金融資產及金融負債須按公允價值經常性計量及報告。這些資產和負債列在下表中,並根據其價值是如何根據公允價值層次或資產淨值實際權宜之計確定的進行分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 334 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 13,655 | | | — | | | — | | | 13,655 | |
| | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 24,068 | | | — | | | 24,068 | |
按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 334 | | | $ | 13,655 | | | $ | 24,068 | | | $ | — | | | $ | 38,057 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,161 | | | $ | — | | | $ | 1,161 | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 3,264 | | | — | | | 3,264 | |
按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,425 | | | $ | — | | | $ | 4,425 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | March 31, 2021 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,992 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,992 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 15,735 | | | — | | | — | | | 15,735 | |
| | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,572 | | | — | | | 1,572 | |
按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 1,992 | | | $ | 15,735 | | | $ | 1,572 | | | $ | — | | | $ | 19,299 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
與收購有關的或有對價債務--長期債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 25,719 | | | — | | | 25,719 | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,822 | | | — | | | 1,822 | |
按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,541 | | | $ | 2,532 | | | $ | 30,073 | |
貨幣市場基金
貨幣市場基金的公允價值在綜合資產負債表中以現金和現金等價物報告,以淨資產淨值為基礎,淨資產淨值是基金可贖回的金額,用作公允價值的實際權宜之計。這些基金不在公允價值層次中分類,但作為上文公允價值表的一部分披露。
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
交易證券代表與員工遞延薪酬義務相匹配的共同基金投資。這些投資被買賣,因為員工推遲支付薪酬,接受分配,或對其賬户背後的資金進行更改。市場報價(第1級)用於確定共同基金的公允價值。
利率互換協議
利率互換協議的公允價值是根據交易商報價,使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的投入是可觀察到的,在確定公允價值時不需要做出重大判斷,因此利率互換被歸類在公允價值等級的第二級。
遠期外幣兑換合約
遠期外幣兑換合約的公允價值也是根據交易商報價,使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的投入是可觀察到的,在確定公允價值時不需要做出重大判斷,遠期外匯兑換合同被歸類在公允價值等級的第二級。
與收購有關的或有對價債務
本公司採用一種採用概率加權貼現現金流的收益法模型,估計與收購相關的或有對價債務的公允價值。該公司收購了FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”),並確認或有對價負債為$6.7百萬美元,在收購之日。在每個報告期內,公司都會評估與收購相關的或有對價債務的公允價值。在2020年6月30日終了的季度,評價導致減少#美元。4.2原件的或有對價的百萬美元$6.7百萬已記錄的負債。在2021年9月30日終了的季度,對或有負債的評估導致餘額減少#美元2.5記錄的或有負債為百萬美元。這一模式適用重大判斷,因此與收購有關的或有對價債務被歸類在公允價值等級的第三級。
下文對2022年3月31日和2021年3月31日終了的財政年度與收購有關的或有對價債務(第三級)餘額的變化情況進行了核對。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 2,532 | | | $ | 6,705 | |
| | | |
| | | |
或有對價負債的公允價值變動 | (2,532) | | | (4,173) | |
年終餘額 | $ | — | | | $ | 2,532 | |
長期債務
下表彙總了公司長期債務的公允價值和賬面價值,包括2022年3月31日和2021年3月31日每個資產負債表上的當前部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
(單位:百萬美元) | 2022 | | 2021 |
長期債務的公平市價 | $ | 517 | | | $ | 517 | |
長期債務的賬面價值 | $ | 520 | | | $ | 520 | |
本公司根據相同或類似債務的市場報價,或根據本公司就類似期限及期限的債務的現行利率所作的計算,使用第2級投入估計其長期債務的公允價值。有關長期債務的更多信息,請參見附註9。
非經常性公允價值計量
按公允價值按非經常性基礎計量的資產和負債主要涉及長期資產、經營權租賃資產和負債、商譽和無形資產以及其他流動和非流動資產。當存在潛在的減值指標時,對這些資產和負債的公允價值進行減值評估。因此,這些資產和負債的公允價值的非經常性計量被歸類在公允價值層次的第三級。
企業合併中的收購會計
該公司對符合ASC 805“企業合併”條件的收購進行會計處理,其中要求所收購的資產和承擔的債務在收購之日按其公允價值確認。轉移的對價和取得的淨資產的公允價值是按照ASC 820“公允價值計量和披露”中公允價值層次結構中規定的2級和3級投入的組合來確定的。本公司認為,分配給所收購資產和所承擔負債的公允價值是基於合理假設。在確定公允價值時使用的重要假設包括貼現率和預測結果(例如收入增長率和營業利潤率)。
長壽資產
只要事件、業務狀況的變化或其他情況提供長期資產可能減值的跡象,公司就會審查此類資產的減值情況。
持有待售資產
坦桑尼亞
由於業務變動影響坦桑尼亞的煙葉市場及本公司在當地的業務,於2019年財政年度對坦桑尼亞的長期資產計入減值準備,以使其賬面價值於2019年3月31日降至公允價值。由於努力出售閒置的坦桑尼亞業務,在2022財年第三季度,額外減值費用為#美元9.4錄得一百萬張。持有待售的剩餘資產主要包括增值税應收賬款和公司辦公樓、閒置加工設施和土地。減值調整後持有待售資產的公允價值及賬面價值合計約為#美元。72022年3月31日為100萬人。
NOTE 13. 養老金和其他退休後福利計劃
固定福利計劃
圖則的説明
該公司發起了幾個固定收益養老金計劃,涵蓋美國的受薪員工和某些小時工,以及某些外國和其他員工羣體。這些計劃主要根據僱員薪酬和服務年限提供退休福利。計劃資產主要包括股權和固定收益投資。該公司還發起了固定福利計劃,為符合條件的美國員工和達到特定年齡和服務水平的退休人員提供退休後健康和人壽保險福利,儘管幾年前已經停止為所有尚未退休的員工提供退休後人壽保險福利。健康福利的資金由公司提供,因為這些福利的成本已經發生。該計劃的設計包括費用分擔功能,如免賠額和共同保險。人壽保險福利的資金來自保險公司持有的準備金賬户的存款。本公司有權隨時修訂或終止其退休金及其他退休後福利計劃。
在以下披露中,術語“累計福利義務”(“ABO”)代表截至資產負債表日期,公司固定福利養老金計劃參與者所賺取的估計未來福利支付的精算現值,而不考慮未來薪酬增加對這些福利的估計影響。這一術語不適用於退休後的其他福利。“預計福利債務”指退休金福利的預計福利債務(“PBO”)和其他退休後福利的累積退休後福利債務(“APBO”)。這些數額是截至資產負債表日福利計劃參與人估計的未來福利付款的精算現值。對於養老金福利,PBO包括未來薪酬增加對這些福利的估計影響。
精算假設
為計算公司主要固定福利計劃的淨定期福利成本和福利義務而進行財務報告時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
折扣率: | | | | | | | | | | | |
計劃年度的效益成本 | 3.30 | % | | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 2.90 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % |
計劃年度末的福利義務 | 3.70 | % | | 3.30 | % | | 3.60 | % | | 3.60 | % | | 2.90 | % | | 3.40 | % |
計劃資產的預期長期回報: | | | | | | | | | | | |
計劃年度的效益成本 | 5.50 | % | | 6.00 | % | | 6.75 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| | | | | | | | | | | |
薪級表: | | | | | | | | | | | |
計劃年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
計劃年度末的福利義務 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
醫療費用趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 6.17 | % | | 6.17 | % | | 7.34 | % |
上表中貼現率的變化反映了對福利債務進行精算計量的每個財政年度結束時的現行市場利率。計劃資產的預期長期回報是根據用於預測所資助計劃的基礎資產的未來回報的財務模型制定的,並每年進行審查。該公司使用的醫療成本趨勢率是基於對醫療成本通貨膨脹率的研究,該研究每年都會進行審查和更新,以便繼續適用。的趨勢假設6.172022年的百分比逐漸下降到4.44%in2031。該公司對退休後的醫療福利設置了上限,限制了很大一部分退休人口的成本。因此,醫療保健成本趨勢率的變化對退休後醫療計劃負債和費用的影響有限。
福利義務、計劃資產和資金狀況
下表反映了2022年和2021年財政年度福利義務和計劃資產的變化,以及計劃在2022年3月31日和2021年3月31日的供資狀況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
福利債務的精算現值: | | | | | | | |
累積利益義務 | $ | 269,758 | | | $ | 289,901 | | | | | |
預計福利義務 | 277,050 | | | 297,090 | | | $ | 24,957 | | | $ | 28,926 | |
| | | | | | | |
預計福利債務的變化: | | | | | | | |
預計福利義務,年初 | $ | 297,090 | | | $ | 287,082 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
服務成本 | 6,674 | | | 6,618 | | | 170 | | | 172 | |
利息成本 | 8,754 | | | 9,571 | | | 950 | | | 1,141 | |
折現率變化的影響 | (18,010) | | | 12,990 | | | (1,549) | | | 1,126 | |
| | | | | | | |
外幣匯率變動 | (1,160) | | | 776 | | | 566 | | | (283) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 1,736 | | | (3,626) | | | (1,245) | | | 167 | |
福利支付 | (18,034) | | | (16,321) | | | (2,861) | | | (3,679) | |
預計福利義務,年終 | $ | 277,050 | | | $ | 297,090 | | | $ | 24,957 | | | $ | 28,926 | |
| | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
按公允價值計劃資產,年初 | $ | 270,349 | | | $ | 238,450 | | | $ | 3,033 | | | $ | 3,369 | |
計劃資產的實際回報率 | 864 | | | 39,757 | | | 86 | | | 114 | |
僱主供款 | 6,147 | | | 8,472 | | | 2,448 | | | 3,229 | |
| | | | | | | |
外幣匯率變動 | (3,313) | | | (9) | | | — | | | — | |
福利支付 | (18,034) | | | (16,321) | | | (2,861) | | | (3,679) | |
按公允價值計提年終資產計劃 | $ | 256,013 | | | $ | 270,349 | | | $ | 2,706 | | | $ | 3,033 | |
| | | | | | | |
資金狀況: | | | | | | | |
計劃的供資狀況,年終 | $ | (21,037) | | | $ | (26,741) | | | $ | (22,251) | | | $ | (25,893) | |
該公司在產生福利支付時,以現收現付的方式為其不受監管的美國養老金計劃、其外國養老金計劃之一以及退休後醫療計劃提供資金。這些養卹金計劃和退休後福利計劃的未籌措資金的PBO為#美元。33.3百萬美元和美元20.52022年3月31日,分別為100萬人。
公司計劃在2022和2021年財政年度結束時的資金狀況在綜合資產負債表中報告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非流動資產(包括在養老金資產和其他非流動資產中) | $ | 12,667 | | | $ | 11,950 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債(包括在應付帳款和應計費用中) | (1,135) | | | (4,896) | | | (1,930) | | | (2,051) | |
非流動負債(報告為退休金和其他退休後福利) | (32,569) | | | (33,795) | | | (20,321) | | | (23,842) | |
在綜合資產負債表中確認的金額 | $ | (21,037) | | | $ | (26,741) | | | $ | (22,251) | | | $ | (25,893) | |
關於截至2022年3月31日和2021年3月31日的會計年度,公司計劃的資金狀況的補充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
對於計劃的預計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | | | | | |
預計福利債務總額(PBO) | $ | 39,988 | | | $ | 44,742 | | | $ | 24,957 | | | $ | 28,926 | |
計劃資產公允價值合計 | 6,284 | | | 6,051 | | | 2,706 | | | 3,033 | |
對於累計福利義務超過計劃資產的計劃: | | | | | | | |
累計福利義務(ABO) | 38,722 | | | 42,923 | | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產公允價值合計 | 6,284 | | | 6,051 | | | 不適用 | | 不適用 |
定期收益淨成本
該公司定期收益淨成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 6,674 | | | $ | 6,618 | | | $ | 5,990 | | | $ | 170 | | | $ | 172 | | | $ | 199 | |
利息成本 | 8,754 | | | 9,571 | | | 10,747 | | | 950 | | | 1,141 | | | 1,306 | |
計劃資產的預期回報 | (13,562) | | | (14,448) | | | (16,671) | | | (86) | | | (96) | | | (106) | |
| | | | | | | | | | | |
結算成本 | — | | | — | | | 676 | | | — | | | — | | | — | |
淨攤銷和遞延 | 1,679 | | | 4,863 | | | 3,709 | | | (422) | | | (591) | | | (647) | |
定期淨收益成本 | $ | 3,545 | | | $ | 6,604 | | | $ | 4,451 | | | $ | 612 | | | $ | 626 | | | $ | 752 | |
假設的醫療成本趨勢率每增加或減少一個百分點,都不會導致2022年3月31日的APBO或2023財年退休後定期福利淨支出的總服務和利息成本部分發生重大變化。
計入累計其他全面損失的金額
年初計入累計其他全面虧損的金額作為年度內定期收益淨成本的組成部分攤銷。2022年和2021年兩個財政年度在其他全面收益或虧損中確認的數額以及在這兩個財政年度結束時列入累計其他全面損失的數額如下。所有顯示的金額均為分配所得税前的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 其他退休後福利 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨精算損失(收益)變動: | | | | | | | |
精算淨虧損(收益),年初 | $ | 72,605 | | | $ | 97,025 | | | $ | (4,395) | | | $ | (5,365) | |
本年度發生的虧損(收益) | (1,727) | | | (17,563) | | | (2,533) | | | 520 | |
| | | | | | | |
攤銷計入年內定期收益淨成本 | (3,598) | | | (6,857) | | | 247 | | | 450 | |
精算淨虧損(收益),年終 | 67,280 | | | 72,605 | | | (6,681) | | | (4,395) | |
| | | | | | | |
先前服務成本(收益)的變化: | | | | | | | |
前期服務成本(收益),年初 | (3,406) | | | (5,402) | | | (376) | | | (564) | |
| | | | | | | |
攤銷計入年內定期收益淨成本 | 1,919 | | | 1,996 | | | 175 | | | 188 | |
前期服務成本(收益),年終 | (1,487) | | | (3,406) | | | (201) | | | (376) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合虧損總額 年終,未計所得税 | $ | 65,793 | | | $ | 69,199 | | | $ | (6,882) | | | $ | (4,771) | |
上表所列金額反映本公司及其合併附屬公司。綜合資產負債表中報告的累計其他全面虧損還包括與未合併關聯公司所有權權益相關的養老金和其他退休後福利金額。
該公司預計將確認約$3.72022年3月31日淨精算損失的百萬美元和1.22022年3月31日以前的服務福利中的百萬美元,在2023財年的淨定期福利成本中。
養老金計劃資產的分配
該公司已為其在其美國ERISA監管的固定收益養老金計劃中的投資建立並定期調整目標資產配置,該計劃代表98合併計劃資產的百分比和862022年3月31日綜合PBO的%,以平衡流動性、總回報和風險控制的需求。這些資產需要在不同的資產類別和投資風格之間實現多元化,以實現這種平衡。年內,審查資產配置是否符合目標政策,並將其重新平衡至目標權重。公司每年都會審查資產配置的預期長期回報,以幫助確定是否需要做出改變。收益是在加權平均的基礎上相對於通貨膨脹進行評估的。用於計算年度福利支出的假設長期回報率是基於資產配置和各個資產類別的預期市場回報。
按主要資產類別分列的2022年3月31日計量日的加權平均目標養老金資產配置和目標範圍以及2022年3月31日、2022年和2021年計量日的實際資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 實際分配 |
| 目標分配 | | | | | | 3月31日, |
主要資產類別 | | 射程 | | 2022 | | 2021 |
股權證券 | 29.0 | % | | 19 | % | - | 39% | | 31.1 | % | | 32.0 | % |
| | | | | | | | | |
固定收益證券(1) | 66.0 | % | | 56 | % | - | 76% | | 63.8 | % | | 64.1 | % |
另類投資 | 5.0 | % | | 0 | % | - | 10% | | 5.1 | % | | 3.9 | % |
| | | | | | | | | |
總計 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)實際金額包括高收益證券和為支付福利而持有的現金餘額。
環球定期為其養老金和其他退休後福利計劃繳費。如前所述,對於退休後健康福利,繳款反映了這些福利發生時的供資情況。該公司預計將使不是向ERISA受監管的固定福利養卹金計劃繳款和#美元2.3在2023財年,其非ERISA監管的養老金計劃增加了100萬美元。
預計公司未來將從該公司的計劃中支付的福利如下:
| | | | | | | | | | | |
財政年度 | 養老金 優勢 | | 其他 退休後 優勢 |
2023 | $ | 15,456 | | | $ | 2,392 | |
2024 | 17,007 | | | 2,259 | |
2025 | 23,499 | | | 2,130 | |
2026 | 23,608 | | | 1,995 | |
2027 | 14,937 | | | 1,898 | |
2028 - 2032 | 82,147 | | | 8,243 | |
養老金計劃資產的公允價值
該公司的固定收益養老金計劃持有的資產主要包括股權證券、固定收益證券和另類投資。股票證券主要投資於交易活躍的共同基金,在美國和外國公司進行基礎普通股投資,規模從小公司到大公司不等。固定收益證券也主要通過交易活躍的共同基金持有,標的投資於美國和外國證券。確定計劃資產公允價值的方法概述如下。如果價值是基於活躍市場中證券的報價,它們被歸類為公允價值等級的第一級。在使用二級定價來源的情況下,它們被歸類為層次結構的第二級。使用重大不可觀測輸入的定價模型被歸類為第三級。
•股權證券:通過活躍交易的共同基金對股權證券的投資是根據各自基金所持單位的資產淨值進行估值的,這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為1級。
•固定收益證券:通過共同基金持有的固定收益投資根據各自基金持有的單位的資產淨值進行估值,這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為1級。其他固定收益投資的估值是交易商在估值日使用可觀察到的市場投入為類似證券支付的估計價格,並被歸類為2級。這些市場投入可能包括類似評級證券的收益率曲線。少量現金以普通集體信託的形式持有。固定收益證券還包括保險資產,保險資產是根據精算計算進行估值的。這些證券被歸類為3級。
•另類投資:房地產資產的估值模型結合了收入和市場方法,包括外部評估,以得出公允價值。對衝基金配置是對衝基金的基金,由管理人根據每隻基金的資產淨值進行估值。這些模型使用大量不可觀察到的投入,並被歸類為公允價值層次結構中的第三級。
本公司截至2022年和2021年3月31日的養老金計劃資產的公允價值,根據其價值在公允價值層次中的確定方式分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
股權證券 | $ | 77,175 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77,175 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 159,956 | | | — | | | 6,284 | | | 166,240 | |
另類投資 | — | | | — | | | 12,598 | | | 12,598 | |
| | | | | | | |
總投資 | $ | 237,131 | | | $ | — | | | $ | 18,882 | | | $ | 256,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
股權證券 | $ | 83,135 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83,135 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 168,201 | | | 2,920 | | | 6,051 | | | 177,172 | |
另類投資 | — | | | — | | | 10,042 | | | 10,042 | |
| | | | | | | |
總投資 | $ | 251,336 | | | $ | 2,920 | | | $ | 16,093 | | | $ | 270,349 | |
(1)包括高收益證券以及現金和現金等價物餘額。
其他福利計劃
環球和幾家子公司提供僱主定義的繳款儲蓄計劃。這些計劃的費用金額約為$3.02022財年,百萬美元2.92021財年為100萬美元,2.72020財年為100萬美元。
NOTE 14. 普通股和優先股
普通股
截至2022年3月31日,公司股東已授權100,000,000普通股,以及24,550,019股票已發行並已發行。普通股持有者在所有需要表決的事項上,每持有一股普通股有權投一票。普通股持有者也有權在公司董事會宣佈時獲得股息。董事會通常宣佈並定期支付已發行普通股的季度股息;然而,董事會完全酌情決定此類股息,沒有義務繼續發放股息。
優先股
該公司亦獲授權發行最多5,000,000優先股的股份。不是優先股在2022年3月31日仍未償還。
共享回購計劃
環球公司董事會已經批准了回購公司股本(普通股和優先股)流通股的計劃。根據這些計劃,公司已經並可能繼續以不高於現行市場價格的價格在公開市場或私下協商的交易中進行股票回購。在2020財年至2022財年,這些計劃一直在持續實施。當前的計劃取代了即將到期的計劃,獲得了授權,並於2020年11月5日生效。它授權購買高達$100公司已發行普通股的100萬股,將於2022年11月15日或該計劃授權的資金耗盡時(以較早者為準)到期。2022年3月31日,$97根據當前計劃,仍有100萬授權可用於股票回購。
根據該計劃,2022、2021和2020財年的普通股回購情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
回購股份數量 | 58,264 | | | — | | | 656,820 | | | | | |
回購股份的成本(單位:千美元) | $ | 3,053 | | | $ | — | | | $ | 33,457 | | | | | |
加權平均每股成本 | $ | 52.41 | | | $ | — | | | $ | 50.94 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
NOTE 15. 高管股票計劃和基於股票的薪酬
高管股票計劃
公司股東已批准高管股票計劃,根據該計劃,公司高管、董事和員工可獲得普通股、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)、股票增值權(SARS)、激勵性股票期權和非限制性股票期權的授予和獎勵。目前,根據1997年的高管股票計劃、2002年的高管股票計劃、2007年的股票激勵計劃和2017年的股票激勵計劃,贈款尚未完成。在本公開中,這些計劃一起被稱為“計劃”。至.為止1,000,000股票可以根據2017年股票激勵計劃發行,任何獎勵類型都沒有具體的股份限制。根據1997、2002和2007年的計劃,可能不再頒發新的獎項。
公司的慣例是在公司上一年度財務業績公佈後的下一財年,在董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)的第一次定期會議上向高級管理人員發放股票薪酬。最近幾年,賠償委員會只發放了RSU和PSU的補助金。在每次年度股東大會之後,外部董事會自動獲得限制性股票單位。
在2022財年之前授予的RSU馬甲5授予日期之後的年份和在2022財年之後授予的年份3在授予之日後數年。授予後,RSU以普通股的形式支付。根據RSU獎勵的條款,受贈人以額外RSU的形式獲得股息等價物,這些RSU授予並在與原始RSU贈款相同的日期支付。PSU背心3於授出日期起計五年內,於授出日期以普通股支付,在授出日期前並不附帶股息或股息等價物的權利。根據PSU贈款最終支付的股份取決於薪酬委員會制定的預定業績衡量標準的實現情況,範圍可為零至150規定的獎勵的%。在2020財年之前授予外部董事的RSU Vest3授予日期之後的年度和2020財年之後授予的年度1在授予日期後的一年內。此外,限制性股票在個人從董事服務中退休後授予。
RSU、受限股票和PSU
下表彙總了公司2020財年至2022財年的RSU、限制性股票和PSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 限制性股票 | | PSU |
| 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2020年3月31日的財年: | | | | | | | | | | | |
年初未歸屬 | 324,991 | | | $ | 57.12 | | | 21,250 | | | $ | 41.58 | | | 146,874 | | | $ | 55.12 | |
授與 | 85,463 | | | 56.39 | | | — | | | — | | | 60,728 | | | 50.16 | |
既得 | (74,518) | | | 54.20 | | | — | | | — | | | (67,402) | | | 49.17 | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年終未歸屬 | 335,936 | | | 57.89 | | | 21,250 | | | 41.58 | | | 140,200 | | | 55.73 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的財年: | | | | | | | | | | | |
授與 | 103,829 | | | 46.27 | | | — | | | — | | | 65,135 | | | 34.33 | |
既得 | (97,297) | | | 54.11 | | | (9,650) | | | 41.24 | | | (40,410) | | | 60.37 | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,778) | | | 57.83 | |
年終未歸屬 | 342,468 | | | 55.44 | | | 11,600 | | | 41.86 | | | 161,147 | | | 46.20 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的財年: | | | | | | | | | | | |
授與 | 93,564 | | | 56.18 | | | — | | | — | | | 48,650 | | | 47.95 | |
既得 | (86,488) | | | 54.33 | | | — | | | — | | | (50,242) | | | 57.12 | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,555) | | | 57.12 | |
年終未歸屬 | 349,544 | | | $ | 55.86 | | | 11,600 | | | $ | 41.86 | | | 158,000 | | | $ | 43.16 | |
上表中授予和歸屬的股份包括RSU的股息等價物和根據PSU業績條款授予的高於基本授予的任何股份。被沒收或取消的股票包括根據這些相同的業績規定從基本PSU授予的任何減少。RSU、限制性股票和PSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。
基於股票的薪酬費用
股票補償的公允價值支出在授予日至(1)獎勵歸屬日期或(2)受贈人有資格退休而不會喪失獎勵的日期之間按比例確認。對於在獎勵發放之日已有資格退休的僱員,獎勵的總公允價值在獎勵發放之日確認為費用。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度,基於股票的薪酬支出總額和確認的相關所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 6,187 | | | $ | 6,106 | | | $ | 5,631 | |
在以股票為基礎的薪酬支出中記錄的所得税優惠 | $ | 1,389 | | | $ | 1,282 | | | $ | 1,182 | |
截至2022年3月31日,該公司擁有4.5與股票獎勵有關的未確認薪酬支出,將在加權平均期間確認,加權平均期約為0.9好幾年了。
NOTE 16. 承諾、或有事項和其他事項
承付款
該公司簽訂合同,從其經營的若干國家的煙農手中購買煙草。大多數國家的合同涵蓋一個年度生長季。該公司主要通過巴西、馬拉維、莫桑比克、菲律賓、危地馬拉和墨西哥的農民合同,為農民提供季節性融資,以支持他們的作物生產。截至2022年3月31日,該公司已簽訂合同,購買約美元599下一財年將交付的煙草數量為100萬美元,124在接下來的幾年裏,將有數百萬的煙草交付。這些數量是估計值,因為實際購買量將取決於作物產量,價格將取決於所交付煙草的質量和其他市場因素。煙草購買義務的部分資金來自向農民和其他供應商提供的短期預付款,總額約為#美元。130截至2022年3月31日,扣除津貼後的淨額為百萬美元。該公司在煙草交付時扣留應付給農民的款項,以償還其向農民提供的融資。除了購買煙草的合同義務外,該公司還有與農業材料有關的承付款、核定的資本支出和各種其他要求,約為#美元。1322022年3月31日為100萬人。
其他或有負債
其他或有負債(信用證)
該公司還有其他或有負債,總額約為#美元。1截至2022年3月31日,主要是未償信用證項下的100萬美元。
巴西的增值税評估
如附註1所述,本公司的本地營運附屬公司為其正常營運支付大量增值税。在巴西,當綠色煙草在各州之間轉讓時,增值税是在州一級評估的。當聖卡塔利納州和巴拉那州種植的煙草被轉移到位於南里奧格蘭德州的工廠進行加工時,該公司在那裏的運營子公司支付增值税。根據對子公司特定時期增值税申報的審計,該子公司已收到聖卡塔利納州和巴拉那州税務機關對額外增值税外加利息和罰款的評估。2011年6月,聖卡塔利納州税務機關發佈了2006至2009年期間的税收、利息和罰款攤款,總額約為#美元。9百萬美元。2014年9月,巴拉那州税務機關發佈了2009至2014年期間的税收、利息和罰款攤款,總額約為#美元。12百萬美元。這些金額是根據2022年3月31日巴西貨幣的匯率計算的。經營子公司的管理層和外部律師認為,兩個州的税務機關在確定這些評估的全部或大部分時犯了錯誤,各種辯護支持子公司的立場。
關於Santa Catarina的評估,該子公司採取了適當步驟,對全部索賠提出異議。截至2022年3月31日,子公司的部分論點已被接受,未償還的評估已減少,儘管對剩餘評估的興趣仍在繼續積累。減少的攤款加上截至本報告所述期間終了的相關累計利息,總額約為#美元。10按2022年3月31日的匯率計算,為100萬美元。該子公司正在繼續對評估的全部剩餘金額提出異議。而合理可能的損失範圍是零最高可達$10根據子公司的防禦能力,目前不可能在該範圍內發生損失,截至2022年3月31日,也沒有記錄任何負債。
關於巴拉那的評估,子公司管理層和外部律師對索賠的全部金額提出了質疑。巴拉那評估的很大一部分是基於税務當局採取的立場,管理層和外部律師認為這些立場嚴重偏離了基本法規和相關判例法。此外,根據法律,該子公司在評估所涵蓋的某些時期的納税申報不再受到税務機關的任何質疑。2015年12月,巴拉那税務當局撤回了最初的索賠,隨後發佈了涵蓋同一納税期間的新攤款。新攤款總額約為#美元。3百萬美元,按2022年3月31日的匯率計算,與原來的美元相比大幅減少12百萬評估。儘管減少了,但管理層和外部律師仍然認為,新的評估沒有得到基本法規和相關判例法的支持,並對索賠的全部金額提出了質疑。合理可能的損失範圍被認為是零最高可達$3百萬評估。然而,根據子公司的防禦力量,目前不認為有可能在該範圍內發生損失,截至2022年3月31日也沒有記錄任何負債。
在這兩個州,就評估達成最終解決方案的過程預計將是漫長的,管理層目前無法預測任何一起案件將於何時結束。如果子公司最終被要求在任何一種情況下支付任何税款、利息或罰款,支付的税款部分將產生增值税抵免,子公司可能能夠收回。
其他法律和税務事宜
本公司各附屬公司涉及與其業務活動相關的其他訴訟和税務審查。雖然這些事項的結果不能肯定地預測,但管理層正在積極為這些事項辯護,目前預計其中任何事項都不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而,如果這些問題中的一個或多個以與管理層目前的預期相反的方式得到解決,對公司在特定財務報告期的經營結果可能會產生重大影響。
NOTE 17. 運營細分市場
由於在2020財年和2021財年收購了植物性配料公司,在截至3月31日的財年中,管理層評估了公司的全球業務活動,包括向客户提供的產品和服務,以及高級管理層的運營和財務責任。這項評估包括對其首席運營決策者如何衡量業務業績和分配資源的分析。作為這一分析的結果,高級管理層確定該公司在兩個可報告的經營部門--煙草業務和配料業務--開展業務。
煙草業務部門的活動包括承包、採購、加工、包裝、儲存和運輸煙葉,以銷售給世界各地的煙草消費品製造商或為其記賬。通過位於世界各地煙草種植國家的多個運營子公司以及在未合併關聯公司中的重大所有權權益,本公司加工和/或銷售烤煙和白肋煙、深風烤煙草和東方煙草。烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於捲煙製造,深色風乾煙草主要用於雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草產品的製造。其中一些煙草類型也越來越多地用於製造下一代煙草產品,旨在為消費者提供傳統可燃產品的替代產品。煙草運營部門還為煙草客户提供物理和化學產品測試以及煙霧測試。該公司煙草業務的很大一部分收入來自對有限數量的大型跨國捲煙和雪茄製造商的銷售。
配料運營部門為其客户提供了廣泛的植物性配料,供人類和寵物食用。配料運營部門利用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁、脱水產品、植物提取物和調味品。配料運營部門的客户包括大型跨國食品和飲料公司、較小的獨立製造商和零售組織。FruitSmart、Silva和Shank‘s是配料運營部門的主要業務。FruitSmart生產水果和蔬菜汁、果泥、濃縮汁、香精、纖維、種子、種子油和種子粉。席爾瓦主要是一家脱水產品製造商,生產以水果和蔬菜為基礎的薄片、切丁、顆粒、粉末和混合物。Shank‘s生產植物提取物和調味品,還為客户提供裝瓶和定製包裝。在2021財年,該公司宣佈清盤CIFI,這是一家主要生產脱水和液體甘薯產品的綠地業務。有關CIFI逐步退出的更多信息,請參見附註4。
環球公司產生了與高級管理、銷售、財務、法律和其他職能有關的管理費用,這些職能集中在其公司總部,以及在世界各地的幾個銷售和行政辦事處履行的職能。這些間接費用目前一般根據預計的年度財務和經營業績(包括計劃購買和/或加工的數量)分配給應報告的經營部門。管理層認為,這種分配方法目前代表了向業務部門提供的相關服務的價值。本公司目前根據分配的管理費用後的營業收入以及未合併關聯公司的税前收益中的權益來評估其部門的業績。
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財年的可報告部門數據如下,包括對2020財年當前可報告運營部門報告的重新預測:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | | 營業收入 |
| 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草業務 | $ | 1,835,790 | | | $ | 1,841,837 | | | $ | 1,887,084 | | | $ | 157,754 | | | $ | 168,832 | | | $ | 146,637 | |
配料操作 | 267,811 | | | 141,520 | | | 22,895 | | | 16,581 | | | 367 | | | (8,516) | |
小計 | 2,103,601 | | | 1,983,357 | | | 1,909,979 | | | 174,335 | | | 169,199 | | | 138,121 | |
扣除:未合併關聯公司的税前收益中的權益(1) | | | | | | | (6,095) | | | (2,985) | | | (4,211) | |
重組和減值成本(2) | | | | | | | (10,457) | | | (22,577) | | | (7,543) | |
附加:其他收入(3) | | | | | | | 2,532 | | | 4,173 | | | — | |
合併合計 | $ | 2,103,601 | | | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 160,315 | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | | 應收賬款淨額 |
| 3月31日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草業務 | $ | 2,109,845 | | | $ | 2,002,059 | | | $ | 1,985,732 | | | $ | 336,638 | | | $ | 336,876 | | | $ | 330,367 | |
配料操作 | 476,500 | | | 339,865 | | | 135,189 | | | 48,799 | | | 30,606 | | | 10,344 | |
合併合計 | $ | 2,586,345 | | | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 385,437 | | | $ | 367,482 | | | $ | 340,711 | |
| | | | | | | | | | | |
| 商譽,淨額 | | 無形資產,淨值 |
| 3月31日, | | 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草業務 | $ | 97,930 | | | $ | 98,044 | | | $ | 97,963 | | | $ | 57 | | | $ | 82 | | | $ | 59 | |
配料操作 | 116,068 | | | 75,007 | | | 28,863 | | | 92,514 | | | 72,222 | | | 17,802 | |
合併合計 | $ | 213,998 | | | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | | | $ | 92,571 | | | $ | 72,304 | | | $ | 17,861 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 折舊及攤銷 |
| 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
煙草業務 | $ | 34,237 | | | $ | 46,037 | | | $ | 35,175 | | | $ | 36,272 | | | $ | 33,895 | | | $ | 35,251 | |
配料操作 | 18,966 | | | 20,117 | | | 52 | | | 16,249 | | | 10,838 | | | 3,128 | |
合併合計 | $ | 53,203 | | | $ | 66,154 | | | $ | 35,227 | | | $ | 52,521 | | | $ | 44,733 | | | $ | 38,379 | |
(1)未合併聯營公司的税前收益權益計入應報告分部營業收入,但在綜合營業收入之下列報,不計入綜合損益表中的總額。
(2)重組和減值成本不包括在可報告的分部營業收入中,但計入合併損益表中的綜合營業收入(見附註4).
(3)其他收入是與收購FruitSmart相關的或有對價負債的沖銷。有關更多信息,請參見注釋2。
截至或截至2022年、2021年和2020年3月31日的財年的地理數據如下。銷售額和其他營業收入根據貨物的最終目的地分配給各個國家。長期資產通常由淨資產、廠房和設備、商譽和其他無形資產組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理數據 | 銷售和其他營業收入 |
| 截至3月31日的財年, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 495,322 | | | $ | 369,074 | | | $ | 221,428 | |
比利時 | 283,072 | | | 366,476 | | | 361,889 | |
菲律賓 | 147,876 | | | 94,493 | | | 68,143 | |
中國 | 97,826 | | | 52,837 | | | 105,683 | |
德國 | 93,057 | | | 94,519 | | | 104,525 | |
波蘭 | 90,270 | | | 97,001 | | | 84,011 | |
荷蘭 | 45,297 | | | 40,754 | | | 55,532 | |
| | | | | |
所有其他國家/地區 | 850,881 | | | 868,203 | | | 908,768 | |
合併合計 | $ | 2,103,601 | | | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | |
| | | | | |
| 長壽資產 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 344,276 | | | $ | 266,258 | | | $ | 145,764 | |
巴西 | 136,653 | | | 134,909 | | | 138,157 | |
莫桑比克 | 40,228 | | | 44,206 | | | 42,964 | |
所有其他國家/地區 | 130,530 | | | 149,492 | | | 132,955 | |
合併合計 | $ | 651,687 | | | $ | 594,865 | | | $ | 459,840 | |
注18.累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的會計年度中可歸因於公司的累計其他全面收益(虧損)的每個組成部分的餘額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
(單位:千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
外幣折算: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | (35,135) | | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | |
環球公司應佔的其他全面收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益#美元)180 in 2020) | | (6,367) | | | 8,272 | | | (3,066) | |
| | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的外幣換算淨虧損 | | 537 | | | (484) | | | 244 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | (5,830) | | | 7,788 | | | (2,822) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年終餘額 | | $ | (40,965) | | | $ | (35,135) | | | $ | (42,923) | |
| | | | | | |
外匯對衝: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | (414) | | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | |
環球公司應佔的其他全面收益(虧損): | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税項(費用)收益)$(2,199), $(130) 及$2,880) | | 6,679 | | | 1,791 | | | (12,391) | |
將淨虧損(收益)重新歸類為收益(扣除税項支出(收益))#美元1,115, $(2,726), 及$136)(1) | | (2,686) | | | 10,021 | | | 541 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 3,993 | | | 11,812 | | | (11,850) | |
年終餘額 | | $ | 3,579 | | | $ | (414) | | | $ | (12,226) | |
| | | | | | |
利率對衝: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | (19,480) | | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | |
環球公司應佔的其他全面收益(虧損): | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税項(費用)收益)$(3,249), $(637), 及$6,801) | | 12,402 | | | 2,396 | | | (25,588) | |
將淨虧損(收益)重新歸類為收益(扣除税項支出(收益)後淨額為$(1,628), $(1,469), 及$234)(2) | | 6,218 | | | 5,526 | | | (880) | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 18,620 | | | 7,922 | | | (26,468) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年終餘額 | | $ | (860) | | | $ | (19,480) | | | $ | (27,402) | |
| | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | |
年初餘額 | | $ | (52,008) | | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | |
環球公司應佔的其他全面收益(虧損): | | | | | | |
本年度內產生的淨收益(虧損)(扣除税項(費用)利益後淨額為$(297), $(3,706), and $4,715(3) | | 2,799 | | | 13,627 | | | (16,810) | |
| | | | | | |
攤銷計入收益(扣除税收優惠淨額#美元298, $895、和$554)(4) | | 3,144 | | | 3,411 | | | 2,044 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 5,943 | | | 17,038 | | | (14,766) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年終餘額 | | $ | (46,065) | | | $ | (52,008) | | | $ | (69,046) | |
| | | | | | |
年末累計其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (84,311) | | | $ | (107,037) | | | $ | (151,597) | |
(1) 與煙草和作物投入品銷售預測購買有關的外幣現金流對衝的收益(虧損)從煙草銷售給客户時的累計其他綜合收益(虧損)重新分類為銷售商品的成本。有關其他信息,請參閲附註11。
(2) 於未平倉利率掉期協議的債務支付相關利息時,利率現金流對衝的收益(虧損)由累計的其他全面收益(虧損)重新分類至利息支出,或已終止的掉期協議的相關利息支出攤銷至原始到期日。有關其他信息,請參閲附註11。
(3) 這些項目源於對本公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資產和負債的重新計量。這些重新計量是在財政年度結束時每年進行的。有關其他信息,請參閲附註13。
(4) 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入定期收益淨成本的計算。有關其他信息,請參閲附註13。
注19.後續事件
2022年4月1日,本公司簽訂了一項銷售協議,以#美元的價格出售在坦桑尼亞運營的閒置煙草公司的所有已發行普通股。8.5百萬美元。這筆交易預計將在2023財年完成,並有待各種政府和監管部門的批准。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
致環球公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計環球公司(本公司)截至2022年3月31日及2021年3月31日的綜合資產負債表,截至2022年3月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)2項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況,以及截至2022年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年5月27日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | | | | |
| | 預付給供應商的預付款 | |
有關事項的描述 | | 截至2022年3月31日,公司對供應商的短期和長期預付款總額約為1.53億美元,津貼總額為1900萬美元。如財務報表附註1所述,本公司為種植作物的煙農提供農藝服務及種子、化肥及其他供應的季節性預付款。這些預付款通過向該公司交付煙草來償還。管理層根據包括評估歷史損失信息和作物預測在內的假設確定了津貼。
審計管理層對供應商墊款準備的估計是複雜的,涉及審計師的主觀判斷,因為估計依賴於一些受市場和經濟狀況影響的因素,這些因素不在公司的控制範圍之內。所使用的假設存在不確定性,這可能對津貼估計數產生重大影響。 | |
| | | |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們得到了瞭解,評估了設計,並測試了公司對供應商墊款備用金的內部控制的運作有效性。例如,我們測試了對供應商預先批准和管理層對用於計算津貼的模型的審查和批准的控制。我們還測試了管理層用來評估數據完整性和準確性的控制措施。
為了測試對供應商的預付款,我們的審計程序包括評估在計算預付款時使用的重要假設。例如,我們將歷史損失信息與管理層對預計作物產量的估計進行了比較,並分析了重大假設的敏感性,以評估假設變化將導致的津貼變化。我們分析了後續事件,以確定與管理層假設相反的信息的潛在來源。 | |
| | | |
| | 可退還增值税(增值税)抵免 | |
有關事項的描述 | | 截至2022年3月31日,該公司的可退還增值税(“增值税”)抵免總額約為6700萬美元,相關津貼總額約為2100萬美元。正如財務報表附註1所述,在許多外國,本公司就煙草及煙草相關材料的購買和銷售支付和收取大量增值税。徵收增值税的項目因司法管轄區的不同而不同,評估税率也不同。一些司法管轄區允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免,但退税過程可能需要較長時間,退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見。一些司法管轄區還允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方,儘管實現的收益可能會從抵免的面值中大幅折現。管理層在計算估值津貼時運用判斷,以估計預計不能收回的貸項。
審計管理層對增值税免税額的估計是複雜的,涉及高度的主觀性,因為估計依賴於許多因素,包括對適用税收法律和法規的解釋以及本公司無法控制的經濟和政治條件。所使用的假設存在不確定性,這可能對估計數產生重大影響。 | |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對增值税撥備的內部控制的運行有效性。例如,我們測試了管理層對津貼中使用的模型的審查和批准的控制,以及計算中使用的數據輸入和輸出的完整性和準確性。 為了測試增值税免税額估計,我們的審計程序包括評估用於估計增值税免税額的重要假設,以及評估管理層估計的歷史準確性。例如,我們評估了管理層計算中使用的信用的歷史損失是否代表當前信用的可收回性。我們分析了重大假設的敏感性,以評估假設變化將導致的津貼變化,並考慮了後續事件,以確定與管理層假設相反的潛在信息來源。 | |
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| | 收購尚克提取物有限責任公司的會計。 | |
有關事項的描述 | | 如綜合財務報表附註1及附註2所述,於2021年10月4日,本公司收購了Shank‘s Exducts,LLC的100%股本。(“Shank‘s”)於收購日以約1億美元現金及手頭240萬美元營運資金收購。對Shank‘s的收購被視為一項業務合併。
審計公司業務合併的會計很複雜,因為管理層需要進行重大估計,以確定包括客户關係在內的可識別無形資產的公允價值(2400萬美元)。由於管理層使用估值模型和假設來計量與客户有關的無形資產的公允價值,因此需要進行大量估計。在確定公允價值時使用的重要假設包括貼現率和預測結果(例如收入增長率和營業利潤率)。 | |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們測試了公司對企業合併會計的控制。例如,我們測試了對收購的與客户相關的無形資產的控制,包括管理層對估值模型和重要假設的審查。
為測試收購客户相關無形資產的估計公允價值,我們的審核程序包括評估客户相關無形資產的估計公允價值所使用的重大假設。例如,我們測試了基礎數據的完整性和準確性,並將重要假設與當前行業、市場和經濟趨勢、收購業務的歷史結果以及同行業公司使用的其他指導方針進行了比較。我們請我們的估值專家協助評估公司對其估值模型的使用。我們對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。 | |
/s/ 安永律師事務所
自1971年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
弗吉尼亞州里士滿
May 27, 2022
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告,
淺談財務報告的內部控制
致環球公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對環球公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,環球公司,(本公司),根據COSO標準,截至2022年3月31日,在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了本公司截至2022年3月31日及2021年3月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年3月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)2項的相關附註及財務報表附表,日期為2022年5月27日的報告對此發表了無保留意見。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估及結論並不包括Shank‘s Extras,LLC的內部控制,該摘錄已納入本公司於2022年3月31日的綜合財務報表,分別佔截至2022年3月31日的總資產及淨資產的4.7%及7.3%,並分別佔截至該年度的綜合銷售額及其他營業收入及淨收入的1.5%及0.9%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對Shank‘s Extras,LLC財務報告的內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
May 27, 2022
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
截至2022年3月31日止三年,獨立核數師並無變動,本公司與其獨立核數師在任何會計原則、實務或財務披露事宜上亦無任何分歧。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
公司擁有披露控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下,評估了截至本年度報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性。根據這項評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責根據《交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的有效內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在就綜合財務報表的編制和公允列報向管理層和董事會提供合理保證。由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現財務報表中的所有錯誤或錯誤陳述,即使被確定為有效的控制程序也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因情況變化而出現控制不足的風險。
根據交易法第13a-15(C)條的要求,公司首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的參與下,評估了截至2022年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。評價的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中提出的標準。截至2022年3月31日,我們已將我們的全資子公司Shank‘s排除在我們的合併財務報表中,不包括在我們對財務報告的內部控制評估中。截至2022年3月31日,Shank佔合併總資產的1.224億美元(4.7%),佔截至該財年的合併銷售額和其他運營收入的3160萬美元(1.5%)。基於這一評估,公司管理層得出結論,截至2022年3月31日,公司對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。
公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已經審計了公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制。他們關於這次審計的報告載於本年度報告第91頁。
財務報告內部控制的變化
本公司上個會計季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
除下文所述事項外,本項目所要求的信息以參考本公司2022年委託書的方式併入本文。
以下是截至2022年5月27日該公司的高管:
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名和年齡 | | 職位 | | 過去五年的業務經驗 |
G·C·弗里曼,III(58) | | 董事長總裁兼首席執行官 | | 弗里曼先生於2008年8月當選為董事會主席,自2008年4月起擔任首席執行官,總裁先生於2006年12月當選為董事會主席,總裁副董事長於2005年11月當選為副董事長。弗里曼先生在2001年2月至2005年11月期間擔任總法律顧問兼祕書,自1997年以來一直受僱於該公司。 |
A.L.亨施克(52歲) | | 高級副總裁和首席運營官 | | 亨施克於2015年4月當選為高級副總裁兼首席運營官。2013年1月至2015年4月,任環球煙葉股份有限公司(“環球煙葉”)執行副總裁總裁。2009年11月至2013年1月,Hentschke先生擔任公司在巴西的運營子公司Universal Leaf Tabacos,Limitada的總裁兼首席執行官。自1991年以來,他一直受僱於本公司及其附屬公司。 |
J·C·克朗(54歲) | | 高級副總裁和首席財務官 | | 克朗納先生當選高級副總裁為首席財務官,自2018年9月起生效。克朗納先生於2018年2月當選為高級副總裁。2014年9月至2018年9月,擔任環球影業高級副總裁。2011年10月至2014年9月任總裁副祕書長。他自1993年7月以來一直受僱於該公司。 |
T·G·布魯姆(68) | | 執行副總裁總裁和銷售董事,環球煙草公司。 | | 2012年10月,布魯姆被選為執行副總裁總裁,並當選為董事銷售總監。2011年4月至2012年10月,布魯姆先生擔任總裁執行副總裁。1998年9月至2011年3月,布魯姆擔任高級副總裁銷售。他自1994年以來一直受僱於該公司。 |
P.D.維格納(53歲) | | 總裁副總參贊兼祕書長 | | 魏格納先生於2007年8月被選為總裁副律師,2005年11月被選為總法律顧問兼祕書長,並於2007年11月至2012年9月擔任首席合規官。Wigner先生在2004年11月至2005年11月期間擔任Universal Leaf的高級法律顧問。自2003年以來,他一直受僱於該公司。 |
C.H.克萊本(61歲) | | 總裁副祕書長兼助理祕書長 | | 克萊本女士當選為總裁副祕書長兼助理祕書,自2018年2月起生效。她於2001年至2018年2月擔任助理國務卿。2004年10月至2018年2月,克萊本女士擔任總裁副總法律顧問兼環球葉祕書。她自1999年12月起受僱於本公司。 |
C.C.Formacek(62) | | 總裁副祕書長兼司庫 | | 福爾馬切克女士被選為總裁副董事長兼財務主管,自2012年4月起生效。Formacek女士在2011年4月至2012年3月期間擔任Universal Leaf的財務主管。她於二零零九年九月加入本公司,並於當時至二零一一年三月期間擔任Universal Leaf的助理財務主管。 |
S.J.布萊謝爾(45歲) | | 總裁副主計長 | | Bleicher先生於2019年6月當選為總裁副董事長兼財務總監。Bleicher先生於2014年8月加入公司,擔任助理財務總監至2019年5月。 |
上述人員之間並無親屬關係。
該公司擁有一套行為準則,其中包括紐約證券交易所對“商業行為和道德準則”的要求以及美國證券交易委員會對“高級財務官道德準則”的要求。本《行為準則》適用於本公司所有高級管理人員、員工和外部董事,包括主要高管、主要財務官和主要會計官。行為準則的副本可通過公司網站的“公司治理-概述”部分獲得,網址為www.Universal alcorp.com。如果公司修改了行為準則的某一條款,或授予董事或高管豁免任何此類條款,公司將在美國證券交易委員會或紐約證券交易所要求的範圍內,在公司網站www.Universal alcorp.com上披露該等修訂和豁免的細節。
第S-K條第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料載於本公司2022年委託書的“公司管治及委員會-董事會委員會-薪酬委員會”、“公司管治及委員會-董事會委員會-審計委員會”的標題下,該等資料以參考方式併入本文。
項目11.高管薪酬
請參閲本公司2022年委託書中的“高管薪酬”和“董事薪酬”,這些信息以參考的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
請參閲本公司2022年委託書中的“股票所有權”和“股權補償信息”,這些信息在此併入作為參考。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
請參閲公司2022年委託書中的標題“某些交易”,這些信息通過引用併入本文。S-K法規第407(A)項要求的信息包含在公司2022年委託書的“公司治理和委員會-董事獨立性”一欄下,該信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
請參閲本公司2022年委託書中的“審計信息-獨立審計師的費用”和“審計信息-審批前的政策和程序”的標題,這些信息以參考方式併入本文。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)以下是本年度報告的一部分:
1.財務報表.
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度合併損益表
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度綜合全面收益表
截至2022年和2021年3月31日的合併資產負債表
截至2022年、2021年和2020年3月31日的財政年度合併現金流量表
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的會計年度股東權益變動表
截至2022年、2021年和2020年3月31日的財政年度合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID42)
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB ID42)
2.財務報表明細表.
附表二-估值及合資格賬目
3.陳列品。展品列在本年度報告簽名頁之前的《展品索引》中。
(b)陳列品
對項目15這一部分的答覆作為本年度報告的單獨一節提交。
(C)財務報表附表
附表二--估值和合格賬户見本年度報告的下一頁。所有其他時間表在相關説明中不是必需的或不適用,因此已被省略。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
附表二-估值及合資格賬目
環球公司
截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 網絡 加法 (沖銷)收費 到開支 | | 加法 荷電 給其他人 帳目 | | 扣除額 (1) | | 天平 在末尾 年份的 |
(單位:千美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的財年: | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 2,985 | | | $ | (128) | | | $ | — | | | $ | (463) | | | $ | 2,394 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 18,105 | | | 937 | | | — | | | (2,614) | | | 16,428 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 17,181 | | | (2,586) | | | — | | | 4,183 | | | 18,778 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的財年: | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 2,394 | | | $ | 304 | | | $ | — | | | $ | (1,446) | | | $ | 1,252 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 16,428 | | | 5,534 | | | — | | | (4,145) | | | 17,817 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 18,778 | | | 799 | | | — | | | (408) | | | 19,169 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的財年: | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 1,252 | | | $ | 1,004 | | | $ | — | | | $ | (468) | | | $ | 1,788 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 17,817 | | | 5,988 | | | — | | | (4,833) | | | 18,972 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 19,169 | | | 895 | | | — | | | 1,271 | | | 21,335 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 包括直接核銷資產和重新計量貨幣。
展品索引
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3.1 | | | 修訂和重新修訂的公司章程,自2011年8月9日起生效(通過參考註冊人於2011年8月9日提交的Form 8-K註冊聲明的最新報告,文件編號001-00652併入本文)。 |
| | |
3.2 | | | 修訂和重新修訂的章程(截至2019年4月9日)(通過參考註冊人於2019年4月12日提交的當前表格8-K報告,文件編號001-00652併入本文)。 |
| | |
4.1 | | | 根據修訂的1934年《證券交易法》第12節對註冊人證券的描述(在此引用註冊人截至2021年3月31日的財政年度的10-K表格年度報告,第001-00652號文件)。 |
| | |
4.2 | | | 註冊人與作為受託人的化學銀行之間的契約(在此引用註冊人於1991年2月25日提交的表格8-K的當前報告,文件編號001-00652)。 |
| | |
4.3 | | | 普通股股票樣本(在此引用註冊人對註冊人表格8-A的第1號修正案,日期為1999年5月7日的註冊聲明,第001-00652號文件)。 |
| | |
10.1 | | | 通用煙葉公司執行人壽保險協議(在此引用註冊人截至1994年6月30日財政年度的10-K表格年度報告,第001-00652號文件)。 |
| | |
10.2 | | | 環球煙葉公司,公司遞延收入計劃(通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告,第001-00652號文件合併於此)。 |
| | |
10.3 | | | 環球煙葉公司,公司福利替代計劃(在此通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告第001-00652號文件合併而成)。 |
| | |
10.4 | | | 環球煙葉公司1994年合併的福利替代計劃(在此通過參考註冊人截至1994年6月30日的財政年度10-K表格的年度報告第001-00652號文件而併入)。 |
| | |
10.5 | | | 環球煙葉公司,1996年福利恢復計劃(通過引用註冊人截至1996年6月30日的財政年度10-K表格的年度報告,文件第001-00652號合併於此)。 |
| | |
10.6 | | | 環球煙葉公司,1994年成立的遞延收入計劃,於1998年7月1日修訂和重述(在此通過參考註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件併入)。 |
| | |
10.7 | | | 環球公司非董事遞延收入計劃,截至1998年10月1日重述(在此引用註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
10.8 | | | 環球公司非僱員董事限制性股票協議修訂版(合併於此,參考註冊人於2010年6月9日提交的當前8-K表格報告,文件編號001-00652)。 |
| | |
10.9 | | | 環球公司董事慈善獎勵計劃(結合於此,參考註冊人截至1998年6月30日的財政年度10-K表格年度報告,文件編號001-00652)。 |
| | |
10.10 | | | 環球公司1997年執行股票計劃,於2003年8月7日修訂(在此引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告,第001-00652號文件)。 |
| | |
10.11 | | | 環球公司2002年執行股票計劃,於2003年8月7日修訂(在此引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告,第001-00652號文件)。 |
| | |
10.12 | | | 限售股獎勵協議表格(在此引用註冊人於2008年11月10日提交的表格8-K的當前報告,文件編號001-00652)。 |
| | |
10.13 | | | 環球公司2007年修訂並重訂股票激勵計劃,自2012年8月7日起生效(合併於此,參考2012年6月28日提交的註冊人最終委託書的附件A,文件編號001-00652)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.14 | | | 修訂和重新制定的環球公司高管年度激勵計劃(通過參考註冊人於2019年7月24日提交的最終委託書第001-00652號併入本文)。 |
| | |
10.15 | | | 環球公司2017年股票激勵計劃(在此引用註冊人於2017年6月26日提交的最終委託書(文件編號001-00652)。 |
| | |
10.16 | | | 環球公司二零一零年限制性股票協議表格及授予指定行政人員的獎勵時間表(結合於此以參考註冊人截至二零一零年三月三十一日財政年度的表格10-K年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
10.17 | | | 環球煙葉公司,公司第三期遞延收入計劃,於2008年12月31日修訂及重述(本文引用註冊人截至2010年3月31日止財政年度的10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
10.18 | | | 環球公司非董事遞延收入計劃III,於2008年12月31日修訂及重述,並於2010年2月1日修訂(在此引用註冊人截至2010年3月31日財政年度的Form 10-K年度報告,文件編號001-00652)。 |
| | |
10.19 | | | 環球公司2011年限制性股票獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日財政年度的表格10-K年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
10.20 | | | 環球公司業績獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日的財政年度10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
| | |
10.21 | | | 本公司與管理代理摩根大通銀行、聯合辛迪加代理SunTrust Bank和AgFirst Farm Credit Bank以及共同文件代理KeyBank National Association和Capital One National Association於2018年12月20日簽訂的信貸協議(本文通過參考註冊人於2018年12月21日(2018年12月20日)的8-K表格當前報告,文件第001-00652號併入本文)。 |
| | |
10.22 | | | 股票購買協議,日期為2019年11月20日,由環球公司、FruitSmart,Inc.、其中指名的賣方和作為賣方代表的詹姆斯·P·埃利希簽署(結合於此,參考註冊人目前提交的表格8-K,2019年11月20日提交,文件編號001-00652) |
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10.23 | | | 購買協議,日期為2020年9月8日,由環球公司、席爾瓦國際公司、其中指定的賣方、代表託爾斯滕·施泰因豪斯簽署(通過參考註冊人目前提交的表格8-K報告,文件第001-00652號合併於此) |
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10.24 | | | 管理層變更控制遣散費政策(在此引用註冊人截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告,文件編號001-00652) |
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10.25 | | | 《信貸協議第1號修正案》,日期為2020年12月17日,由環球公司作為借款人,其中指定的貸款人摩根大通銀行為行政代理,Truist Bank和AgFirst Farm Credit Bank為聯合辛迪加代理,KeyBank National Association和Capital One National Association作為共同文件代理(通過引用註冊人目前提交的表格8-K報告,於2020年12月18日提交,文件第001-00652號) |
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10.26 | | | 環球公司2021年業績股票單位獎勵協議表格(結合於此,參考註冊人截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告,文件編號001-00652)。 |
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10.27 | | 《環球公司2021年限制性股票獎勵協議》格式(在此引用註冊人截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告,文件編號001-00652)。 |
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10.28 | | | 購買協議日期為2021年9月6日,由Shank‘s Extras,Inc.、其中指定的股東、滾石運輸公司和環球公司(通過參考註冊人2021年9月7日提交的當前8-k表格報告合併在此)簽署。案卷第001-00652號)。 |
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21 | | | 註冊人的附屬公司。* |
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23 | | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。* |
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31.1 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。* |
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31.2 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。* |
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32.1 | | | 行政總裁依據《美國法典》第18編第1350條發表的聲明。* |
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32.2 | | | 首席財務官依據《美國法典》第18編第1350條作出的聲明。* |
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101 | | | 互動數據文件(以電子方式提交)* |
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| | 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。101.SCH XBRL分類擴展模式文檔101.CAL XBRL分類擴展計算Linkbase文檔101.DEF XBRL分類擴展定義Linkbase文檔101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔101.PRE XBRL分類擴展演示Linkbase文檔根據S-T規則406T,本年度報告10-K表格附件101中的XBRL相關信息不應被視為為《交易法》第18節的目的而被提交,或不受該節責任的約束,也不應是根據證券法或交易法提交的任何登記或其他文件的一部分除非在該申請中通過具體引用明確規定。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
_________
*現送交存檔。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | | 環球公司 |
May 27, 2022 | | | |
| | 發信人: | 喬治·C·弗里曼,III |
| | | 喬治·C·弗里曼,三世 董事長總裁兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
喬治·C·弗里曼,III | | 董事長、首席執行官總裁和董事 | | May 27, 2022 |
喬治·C·弗里曼,三世 | | (首席行政主任) | | |
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/s/Johan C.Kroner | | 高級副總裁和首席財務官 | | May 27, 2022 |
約翰·C·克朗 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/Scott J.Bleicher | | 總裁副主計長 | | May 27, 2022 |
斯科特·J·布萊徹 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/s/戴安娜·F·坎託 | | 董事 | | May 27, 2022 |
戴安娜·F·康託 | | | | |
| | | | |
/s/Lennart R.Freeman | | 董事 | | May 27, 2022 |
倫納特·R·弗里曼 | | | | |
| | | | |
託馬斯·H·約翰遜 | | 董事 | | May 27, 2022 |
託馬斯·H·約翰遜 | | | | |
| | | | |
邁克爾·T·勞頓 | | 董事 | | May 27, 2022 |
邁克爾·T·勞頓 | | | | |
| | | | |
/s/Robert C.Sledd | | 董事 | | May 27, 2022 |
羅伯特·C·斯萊德 | | | | |
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/小託馬斯·H·圖利奇 | | 董事 | | May 27, 2022 |
小託馬斯·H·圖利奇 | | | | |
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/傑奎琳·T·威廉姆斯 | | 董事 | | May 27, 2022 |
傑奎琳·威廉姆斯 | | | | |
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