bj-20220430
0001531152錯誤01-28Q1202200015311522022-01-302022-04-3000015311522022-05-20Xbrli：共享00015311522022-04-30ISO 4217：美元00015311522022-01-2900015311522021-05-01ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格10-Q
_______________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末April 30, 2022
或
☐  根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期               至               
委託文件編號：001-38559
_______________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1531152/000153115222000053/bj-20220430_g1.jpg
北京百貨批發俱樂部控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________
特拉華州45-2936287
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
25研究推動力
韋斯特伯勒, 馬薩諸塞州
01581
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(774) 512-7400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值$0.01北京紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年5月20日，註冊人擁有135,181,838普通股，每股面值0.01美元，已發行。



目錄表
頁面
第一部分：
財務信息
4
第1項。
財務報表(未經審計)
5
簡明綜合資產負債表
4
簡明合併經營報表和全面收益表
5
股東權益簡明合併報表
6
現金流量表簡明合併報表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
第四項。
控制和程序
26
第二部分。
其他信息
27
第1項。
法律訴訟
27
第1A項。
風險因素
27
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
27
第三項。
高級證券違約
27
第四項。
煤礦安全信息披露
27
第五項。
其他信息
27
第六項。
陳列品
28
簽名
29

2

商標 
北京百貨批發俱樂部®, BJ’s®、韋爾斯利農場®、伯克利·延森®，我的BJ的福利®，BJ的輕鬆續費®、北京燃氣®，BJ的Perks Elite®，BJ‘s Perks Plus®、內圈®，ExpressPay® 和BJ的福利獎勵® 均為BJ‘s Wholesale Club，Inc.的註冊商標。本季度報告中的Form 10-Q中出現的其他商標、商標名和服務標記均為其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示這些其他方的商標、商號或服務標誌來暗示，並且這種使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係，或者我們對這些其他方的背書或贊助。僅為方便起見，本季度報告中在Form 10-Q中提及的商標、商標名和服務標記可能不帶®, ™或SM但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標、商號和服務標記的權利。
定義的術語
如本季度報告中使用的10-Q表，除文意另有所指外：
·“The Company”、“BJ‘s”、“We”、“Us”和“Our”係指BJ’s Wholesale Club Holdings，Inc.，除文意另有所指外，指其合併子公司；
·“ABL貸款”是指公司以優先擔保資產為基礎的循環信貸和定期貸款；
·“第一留置權定期貸款”是指公司優先擔保的第一留置權定期貸款安排；
·“2021財政年度”是指截至2022年1月29日的52周；
·“2022財政年度”是指截至2023年1月28日的52周；以及
·“公認會計原則”是指美利堅合眾國公認的會計原則。

3

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
北京百貨批發俱樂部控股有限公司
簡明合併資產負債表
(金額以千為單位，面值除外)
(未經審計)
April 30, 20222022年1月29日May 1, 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$37,952 $45,436 $62,954 
應收賬款淨額210,405 173,951 197,991 
商品庫存1,462,098 1,242,935 1,120,334 
預付費用和其他流動資產58,814 54,734 54,258 
流動資產總額1,769,269 1,517,056 1,435,537 
經營性租賃使用權資產淨額2,177,777 2,131,986 2,119,629 
財產和設備，淨額989,658 942,331 815,303 
商譽924,134 924,134 924,134 
無形資產，淨值122,332 124,640 132,502 
遞延所得税4,595 5,507 3,349 
其他資產22,240 23,240 18,752 
總資產$6,010,005 $5,668,894 $5,449,206 
負債
流動負債：
長期債務的當期部分$80,000 $— $210,000 
經營租賃負債的當期部分169,423 141,453 132,869 
應付帳款1,267,102 1,112,783 1,023,140 
應計費用和其他流動負債692,530 748,245 669,924 
流動負債總額2,209,055 2,002,481 2,035,933 
長期經營租賃負債2,107,532 2,059,760 2,050,950 
長期債務748,987 748,568 747,311 
遞延所得税58,511 52,850 45,529 
其他非流動負債164,578 157,127 155,959 
承付款和或有事項(見附註5)
股東權益
優先股；面值$0.01; 5,000授權股份，以及不是已發行股份
— — — 
普通股，面值$0.01; 300,000授權股份，145,941已發行及已發行股份135,195截至2022年4月30日未償還；145,451已發行及已發行股份135,506截至2022年1月29日的未償還款項；以及144,018已發行及已發行股份137,240在2021年5月1日未償還
1,459 1,454 1,440 
額外實收資本914,120 902,704 855,168 
累計收益(虧損)243,763 131,313 (213,760)
累計其他綜合收益(虧損)2,010 1,305 (12,676)
國庫股，按成本價計算，10,7462022年4月30日的股票；9,945股票於2022年1月29日；以及6,778股票於2021年5月1日
(440,010)(388,668)(216,648)
股東權益總額721,342 648,108 413,524 
總負債和股東權益$6,010,005 $5,668,894 $5,449,206 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4

北京百貨批發俱樂部控股有限公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(以千計，每股除外)
(未經審計)
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
淨銷售額$4,399,810 $3,781,834 
會員費收入96,625 86,388 
總收入4,496,435 3,868,222 
銷售成本3,705,838 3,141,497 
銷售、一般和行政費用635,380 599,910 
開業前費用4,900 561 
營業收入150,317 126,254 
利息支出，淨額7,841 19,285 
所得税前持續經營所得142,476 106,969 
所得税撥備30,019 25,383 
持續經營收入112,457 81,586 
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額(7)(7)
淨收入$112,450 $81,579 
普通股股東每股收益--基本情況：
持續經營收入$0.84 $0.60 
停產損失— — 
淨收入$0.84 $0.60 
普通股股東每股收益-稀釋後：
持續經營收入$0.82 $0.59 
停產損失— — 
淨收入$0.82 $0.59 
已發行普通股的加權平均股份：
基本信息134,244 135,709 
稀釋136,702 138,662 
其他全面收入：
從其他綜合收入中扣除税後的金額$117 $4,665 
現金流對衝的未實現收益，扣除所得税撥備#美元229及$1,240，分別
588 3,187 
其他全面收入合計705 7,852 
綜合收益總額$113,155 $89,431 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5

北京百貨批發俱樂部控股有限公司
簡明合併股東權益報表
(金額以千為單位)
(未經審計)
普通股其他內容
已繳費
資本		累計收益累計
其他
全面
收入		庫存股總計
股東的
權益
股票金額股票金額
平衡，2022年1月29日145,451 $1,454 $902,704 $131,313 $1,305 (9,945)$(388,668)$648,108 
淨收入— — — 112,450 — — — 112,450 
從其他綜合收入中扣除税後的金額— — — — 117 — — 117 
現金流套期保值未實現收益，税後淨額— — — — 588 — — 588 
根據股票激勵計劃發行的普通股490 5 (5)— — — — — 
股票補償費用— — 9,115 — — — — 9,115 
行使期權時收到的現金淨額— — 2,306 — — — — 2,306 
購買國庫股票— — — — — (801)(51,342)(51,342)
平衡，2022年4月30日145,941 $1,459 $914,120 $243,763 $2,010 (10,746)$(440,010)$721,342 


普通股其他內容
已繳費
資本		累計
(赤字)		累計
其他
全面
損失		庫存股總計
股東的
權益
股票金額股票金額
餘額，2021年1月30日143,428 $1,434 $826,377 $(295,339)$(20,528)(6,236)$(192,617)$319,327 
淨收入— — — 81,579 — — — 81,579 
從其他綜合收入中扣除税後的金額— — — — 4,665 — — 4,665 
現金流未實現虧損，税後淨額— — — — 3,187 — — 3,187 
根據股票激勵計劃發行的普通股590 6 (6)— — — — — 
股票補償費用— — 27,300 — — — — 27,300 
行使期權時收到的現金淨額— — 1,497 — — — — 1,497 
購買國庫股票— — — — — (542)(24,031)(24,031)
平衡，2021年5月1日144,018 $1,440 $855,168 $(213,760)$(12,676)(6,778)$(216,648)$413,524 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6

北京百貨批發俱樂部控股有限公司
簡明合併現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
經營活動的現金流
淨收入$112,450 $81,579 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷47,109 44,386 
債務發行成本攤銷和原始發行折價的增加832 891 
債務清償費用— 657 
基於股票的薪酬費用9,115 27,300 
遞延所得税(福利)準備6,299 (233)
經營租賃和其他非現金項目的變化29,892 1,200 
由於下列方面的變化，現金增加(減少)：
應收賬款(36,454)(25,272)
商品庫存(219,163)85,361 
預付費用和其他流動資產(3,566)(2,180)
其他資產587 1,302 
應付帳款154,319 35,066 
應計費用和其他流動負債(58,780)13,127 
其他非流動負債1,668 (14,219)
經營活動提供的淨現金44,308 248,965 
投資活動產生的現金流
財產和設備的增加，扣除處置後的淨額(90,533)(74,690)
售後回租交易的收益— 16,630 
用於投資活動的現金淨額(90,533)(58,060)
融資活動產生的現金流
償還第一留置權定期貸款— (100,000)
來自ABL設施的收益115,000 — 
在ABL設施上付款(35,000)(50,000)
從股票期權行權收到的現金淨額2,306 1,497 
收購庫存股(51,342)(24,031)
融資債務收益8,072 1,333 
其他融資活動(295)(268)
融資活動提供(用於)的現金淨額38,741 (171,469)
現金及現金等價物淨增(減)(7,484)19,436 
期初現金及現金等價物45,436 43,518 
期末現金及現金等價物$37,952 $62,954 
補充現金流信息：
支付的利息$6,993 $12,021 
已繳納的所得税10,925 5,668 
非現金融資和投資活動：
取得使用權資產所產生的租賃負債123,339 101,222 
應計費用中包括的財產增加23,974 13,515 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7

未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 業務説明
BJ‘s Wholesale Club Holdings，Inc.及其全資子公司是一家主要位於美國東海岸的領先倉儲俱樂部運營商。截至2022年4月30日，公司運營227倉儲俱樂部和159北京的加油站17各州。
該公司遵循並根據全國零售聯合會的會計日曆進行報告。截至2022年4月30日和2021年5月1日的13週期間在本文中分別被稱為“2022財年第一季度”和“2021財年第一季度”。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的大流行已經嚴重影響了美國和世界其他國家的經濟。在編制這些財務報表和相關披露時，我們評估了新冠肺炎對我們的估計、假設和會計政策的影響，並在必要時進行了額外的披露。

2022年5月2日，公司完成了此前宣佈的對四伯里斯物流有限責任公司的配送中心和相關的私人運輸車隊。該公司用可用現金和公司ABL貸款項下的借款為收購價格提供資金。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的BJ‘s Wholesale Club Holdings，Inc.中期財務報表未經審計，管理層認為，這些財務報表反映了根據公認會計準則對公司財務報表進行公允陳述所需的所有正常經常性調整。
截至2022年1月29日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計綜合資產負債表得出的。2022財政年度第一季度未經審計的業務結果不一定表明未來的結果或2022財政年度預期的結果。該公司的業務與一般零售商的業務一樣，受季節性影響。該公司的銷售和營業收入通常在第四季度假日季節最高，在每個會計年度的第一季度最低。
這些未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其腳註一起閲讀，這些報表包括在我們於2022年3月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
最近採用的會計公告
公司遵循的會計政策在其經審計的2021財年財務報表中闡述，該報表包含在其2021財年的Form 10-K年度報告中。這些會計政策沒有重大變化，也沒有通過任何重大公告。
3. 收入確認
履約義務
本公司確定轉讓貨物(或捆綁貨物)或服務的每一項不同的履行義務。公司確認收入是因為它通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務。
淨銷售額-當客户收到貨物並支付標價時，公司確認俱樂部和加油站的淨銷售額。銷售税在銷售點記為負債。收入在銷售點根據貨架標誌上的交易價格記錄，扣除任何適用的折扣、銷售税和預期退款。對於電子商務銷售，當商品控制權轉移到客户手中時，公司確認銷售，這通常是在發貨時
8

指向。下表彙總了該公司在俱樂部和加油站的銷售點交易，不包括銷售税，佔淨銷售額和總收入的百分比：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
銷售點交易記錄，不包括銷售税，佔淨銷售額的百分比
92%
93%
銷售點交易，不包括銷售税，佔總收入的百分比
90%
91%
BJ的福利獎勵和我的BJ的福利計劃-公司的BJ福利獎勵®會員計劃允許參與會員賺取2%現金返還，最高可達$500每年，在BJ‘s購買合格商品。該公司還提供聯合品牌信用卡計劃，My BJ’s Perks®程序，它允許我的BJ的津貼®萬事達卡持卡人最高可賺取5在BJ‘s進行的符合條件的購買返還%，最高可達2在北京百貨之外用信用卡購物的現金返還百分比。現金返還一直是以電子獎勵的形式發放的，以美元為單位10可在網上或俱樂部註冊處使用的增量，自發布之日起六個月到期。
贏得的獎勵可能會在未來在公司進行購買時兑換。當客户在公司的一個俱樂部或在公司的網站或應用程序上兑換這些獎勵作為購買的一部分時，公司確認獲得的獎勵的收入。本公司將這些交易作為多要素安排進行會計處理，並使用其相對公允價值將交易價格分配給單獨的履約義務。該公司包括賺取獎金時在遞延收入中賺取的獎金的公允價值。這筆債務是$。32.52022年4月30日，百萬美元30.32022年1月29日為百萬美元，24.82021年5月1日時為100萬人。
與My BJ‘s Perks聯合品牌信用卡計劃相關的版税收入是可變對價的，並被視為遞延到持卡人進行購買。該公司與My BJ‘s Perks Rewards相關的遞延特許權使用費收入總額為$29.2百萬，$17.8百萬美元和美元18.0分別為2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日。收入確認的時機受到實際客户活動的推動，如贖回和到期。截至2022年4月30日，公司預計將確認基本上所有的美元29.2到2022年財政年度結束時達到100萬。
會員費-公司向客户收取會員費。這筆費用允許客户在會員期間在公司的俱樂部購物，在公司的網站和應用程序上購物，以及在公司的加油站購買汽油，這通常是12月份。由於公司有義務在會員期內提供對其俱樂部、網站、APP和加油站的訪問，因此公司在會員期內以直線方式確認會員費。該公司與會員費相關的遞延收入為$185.2百萬，$174.9百萬美元和美元167.8分別為2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日。
禮品卡計劃-該公司以實體和數字兩種格式銷售BJ的禮品卡，允許客户在以後購買時兑換相當於禮品卡原始購買價格的金額。禮品卡銷售收入按禮品卡兑換率的比例確認，因為公司在兑換禮品卡時履行了兑換禮品卡的義務。該公司還按照禮品卡兑換率的比例確認破損。與禮品卡相關的遞延收入為#美元11.2百萬，$11.8百萬美元和美元9.6分別為2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日。該公司確認了$10.5百萬美元和美元8.8分別在2022財年第一季度和2021財年第一季度來自禮品卡兑換的收入為100萬美元。
收入的分類
公司的俱樂部零售業務，包括從我們的俱樂部和配送中心獲得的零售俱樂部和其他銷售，幾乎代表了公司所有的綜合總收入，也是公司唯一需要報告的部門。所有的
9

該公司的可識別資產在美國。該公司在美國以外的地區沒有顯著的銷售額，也沒有任何客户佔任何時期總收入的10%以上。
下表彙總了該公司按類別分列的淨銷售額百分比：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
雜貨67 %72 %
一般商品和服務11 %15 %
汽油和其他22 %13 %
4. 債務和信貸安排
下表彙總了該公司的債務(以千計)：
April 30, 20222022年1月29日May 1, 2021
ABL設施$130,000 $50,000 $260,000 
第一留置權定期貸款701,920 701,920 701,920 
未攤銷債務貼現和債務發行成本(2,933)(3,352)(4,609)
減：當前部分(80,000)— (210,000)
長期債務$748,987 $748,568 $747,311 
ABL設施
ABL貸款由一美元組成950.0百萬美元的循環信貸安排和一筆50.0百萬定期貸款。ABL貸款以本公司若干流動資產作優先抵押，以本公司若干固定資產作初級抵押。關於$的付款條件50.0百萬美元定期貸款受到限制，因為定期貸款不能償還，除非償還循環信貸安排下所有未償還的貸款，而且一旦償還，就不能再借入。在$下的可用性950.0根據管理ABL貸款的協議中定義的合格的每月商品庫存和應收賬款，對百萬循環信貸安排進行了限制。循環信貸安排的利息按倫敦銀行同業拆借利率加一系列125至175基點或基本利率加一系列25至75基點；定期貸款的利息按倫敦銀行同業拆息加200至250基點或基本利率加一系列100至150基點，在所有情況下都是基於過剩的可獲得性。LIBOR和基準利率貸款在所有超額可用水平的適用利差遞減12.5實現總淨槓桿率為3.00到1.00。匯兑匯票融資機制還為開立信用證提供了一個子融資機制，但須支付管理匯兑匯票融資機制的協議中規定的某些費用。ABL貸款在貸款期限內根據循環信貸安排的使用情況繳納各種承諾費，循環信貸安排定於2023年8月17日到期。
截至2022年4月30日，130.0ABL貸款機制下的未償還貸款為百萬美元，10.9百萬美元的未償還信用證。循環信貸的利率是1.89%，定期貸款利率為2.45%，未使用的容量為$859.1百萬美元。
截至2022年1月29日，50.0ABL貸款機制下的未償還貸款為百萬美元，12.7百萬美元的未償還信用證。循環信貸的利率是1.23%，定期貸款利率為2.10%，未使用的容量為$886.9百萬美元。
截至2021年5月1日，260.0ABL貸款機制下的未償還貸款為百萬美元，15.5百萬美元的未償還信用證。循環信貸的利率是1.24%，定期貸款利率為2.11%，未使用的容量為$650.4百萬美元。
第一留置權定期貸款
公司的第一筆留置權定期貸款將於2024年2月3日到期。自願預付款是允許的。當淨槓桿率超過時，必須根據年度超額現金流計算第一筆留置權定期貸款的本金3.50到1.00。第一筆留置權定期貸款受某些肯定和否定契約的約束，但不適用於金融貸款
10

聖約。它以本公司若干固定資產作優先抵押，以本公司若干速動資產作初級抵押。
2021年4月30日，公司使用了美元100.0支付百萬美元的現金和現金等價物100.0第一筆留置權定期貸款未償還本金的百萬美元。關於這筆付款，公司支出了#美元。0.7以前資本化的債券發行成本和原始發行折扣的百萬美元。
有一塊錢701.9截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日的第一筆留置權定期貸款的未償還金額為100萬英鎊。第一筆留置權定期貸款的利率為2.52%, 2.11%和2.11分別為2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日。
5. 承付款和或有事項
該公司捲入了各種典型的零售企業的法律訴訟。根據適用的會計準則，如果及當該等事項出現既可能又可估計的或有損失時，將為法律程序確立應計項目。本公司認為，任何現行法律程序的解決不會對簡明綜合財務報表造成重大損失。
6. 股票激勵計劃
2018年6月13日，公司董事會通過並經股東批准，北京批發俱樂部控股有限公司2018年激勵獎勵計劃(《2018計劃》)。2018年計劃規定授予股票期權、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位、績效股票、其他激勵獎勵、股票增值權和現金獎勵。在2018年計劃通過前，本公司根據經修訂的第四次修訂及重訂的北京百貨批發俱樂部股份有限公司(F/k/a Beacon Holding Inc.)2011年股票期權計劃(“2011年計劃”)及經修訂的北京百貨批發俱樂部控股有限公司(F/k/a Beacon Holding，Inc.)2012年董事股票期權計劃(“2012年董事計劃”)向僱員及非僱員董事授予以股票為基礎的薪酬。不會在2011年計劃或2012年董事計劃下提供進一步的贈款。
2018年計劃授權發佈13,148,058股票，包括985,369根據2011年計劃和2012年董事計劃保留但未發行的股票。如果根據2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃授予的獎勵被沒收、到期或以現金結算，則受該獎勵約束的任何股票在該沒收、到期或現金結算的範圍內，可再次用於根據2018年計劃進行的新授予。此外，為滿足授予或行使價格而投標或扣繳的股份，或根據2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃授予的相關預扣税款義務，將被添加到根據2018年計劃授權授予的股份中。以下股份不得再次用於根據2018年計劃授予：(1)享有股票增值權的股份，而該等股份並非在行使該股份時與香港特別行政區的股票結算有關而發行的；及(2)在公開市場上以行使2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃項下的購股權所得現金購買的股份。截至2022年4月30日，有5,310,185根據2018年計劃，可供未來發行的股票。
2021年4月16日，薪酬委員會批准了對2011年計劃、2012年董事計劃和2018年計劃下的股權獎勵協議的修改。在僱員因死亡或殘疾而被解僱的情況下，經修訂的股權獎勵協議規定：(I)完全歸屬所有基於時間的獎勵，包括限制性股票獎勵和股票期權；(Ii)按比例歸屬所有基於業績的獎勵，包括基於適用業績期末的實際業績的業績份額單位；(Iii)延長既得股票期權的終止後行使窗口。
11

下表彙總了公司在截至2022年4月30日的13周內的股票獎勵活動(以千股為單位)：
股票期權限制性股票限售股單位績效股票
股票加權
平均值
鍛鍊
價格		股票加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值		股票加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值		股票加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值
未償還，2022年1月29日2,282 $19.68 1,053 $34.36 26 $46.82 674 $39.76 
授與— — 291 67.63 — — 181 67.63 
被沒收/取消— — (7)38.21 — — — — 
行使/既得(207)11.16 (518)30.55 — — — — 
未完成，2022年4月30日2,075 $20.53 819 $48.55 26 $46.82 855 $45.67 
基於股票的薪酬支出為$9.1百萬美元和美元27.3截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周分別為100萬美元。截至2021年5月1日的13周內，股票薪酬支出包括美元17.5與修改與一名前高管去世有關的股票獎勵有關的基於股票的薪酬為100萬美元。
2018年6月14日，公司董事會通過了《北京批發俱樂部控股有限公司員工購股計劃》，並經股東批准，該計劃於2018年7月1日生效。根據特別提款權預留供發行的普通股總數應等於(I)973,014股票及(2)自2019年開始至2028年結束的每個歷年第一天的年度增加額，相等於(A)的較小者486,507股份，(B)0.5上一會計年度最後一天的已發行股份(按折算基準)的百分比及(C)董事會決定的較少股份數目。ESPP下的發售於2019年1月1日開始。在截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周內確認的費用數額為#美元。0.2百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。截至2022年4月30日，有2,128,365根據ESPP可供發行的股票。
7. 國庫股和股份回購計劃
在限制性股票獎勵中獲得的庫存股
該公司收購了229,900在截至2022年4月30日的13周內，支付員工在歸屬限制性股票獎勵時的預扣税款義務的股票，記錄為$15.5百萬噸現貨。該公司收購了226,404在截至2021年5月1日的13周內，履行員工在歸屬限制性股票獎勵時的預扣税款義務的股票，這些股票是記錄為$10.0百萬美元的庫存股。
股份回購計劃
2021年11月16日，公司董事會批准了一項立即生效的股份回購計劃(2021年回購計劃)，允許公司回購至多$500.0根據市場情況的需要，其已發行普通股的百萬股。2021年回購計劃將於2025年1月到期。本公司啟動了2021年回購計劃，以減輕本公司授予的股票期權和限制性股票的潛在稀釋效應，此外還提高了股東價值。
公司回購570,506股票價格為$35.8在截至2022年4月30日的13周內，截至2022年4月30日，435.4根據2021年回購計劃，仍有100萬可供購買。
8. 所得税
實際所得税税率是根據本會計年度持續經營業務的估計收入以及適用季度的離散調整(如果有的話)計算得出的。本公司預計估計的年度有效税率
12

2022財年為27.2%，不包括個別事件的税務影響，例如股票薪酬的超額税務優惠、税務法規的改變、税務審計的結算以及不確定税務狀況的變化等。
公司持續經營的有效所得税率為21.1%和23.7分別為截至2022年4月30日及2021年5月1日止13周的百分比。截至2022年4月30日的13周的實際税率與截至2021年5月1日的13周相比，減幅為主要是由於本年度期間基於股票的薪酬產生的超額税收收益較高。
本公司須在美國聯邦和各州徵税管轄區納税。本公司自2017年起的納税年度仍然開放，並須接受美國國税局和各州税務機關的審查。
9. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期或“退出價格”時，在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。用於計量公允價值的投入通常分為以下層次：
第1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第二級：類似資產或負債在活躍市場上的未調整報價，或在市場上相同或類似資產或負債的未調整報價，而該資產或負債無法觀察到。
級別3：資產或負債的不可觀察的輸入。
按公允價值經常性計量的資產和負債
本公司衍生工具的公允價值以從第三方銀行收到的報價為基礎，經考慮當前利率及交易對手的信譽後，代表本公司終止協議所需支付的估計金額。這些輸入被認為是第二級。
金融資產負債
截至2022年4月30日，該公司債務的賬面總額和公允價值如下(單位：千)：
賬面金額公允價值
第一留置權定期貸款$701,920 $701,323 
ABL設施130,000 130,000 
債務總額$831,920 $831,323 
截至2022年1月29日，該公司債務的賬面總額和公允價值如下(單位：千)：
賬面金額公允價值
第一留置權定期貸款$701,920 $702,053 
ABL設施50,000 50,000 
債務總額$751,920 $752,053 
截至2021年5月1日，該公司債務的賬面總額和公允價值如下(單位：千)：
賬面金額公允價值
第一留置權定期貸款$701,920 $701,042 
ABL設施260,000 260,000 
債務總額$961,920 $961,042 
13

按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產和負債，包括長期資產。
本公司相信，由於該等工具的短期到期日，其其他金融工具(包括現金、應收賬款及應付賬款)的賬面價值與其賬面價值相若。
10. 每股收益
下表對截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周內已發行普通股的基本加權平均股份和稀釋後的普通股加權平均股份進行了核對：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
加權平均普通股流通股，用於基本計算134,244,223 135,708,783 
再加上：潛在稀釋證券的增量股份2,457,738 2,953,181 
加權平均普通股和已發行普通股稀釋潛力股136,701,961 138,661,964 
下表總結了在截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周內，被排除在稀釋收益計算之外的限制性股票，因為它們被納入將是反稀釋的：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
限售股95,627 112,759 
11. 衍生金融工具
利率互換
2018年11月13日，本公司簽訂了三遠期啟動利率互換(以下簡稱“利率互換”)，於2019年2月13日生效。該公司將倫敦銀行間同業拆借利率部分固定為$1.210億美元的浮動利率債務，利率約為3.02019年2月13日至2022年2月13日。本公司對利率互換協議採用對衝會計，因此，收益或虧損的有效部分被記錄為其他全面收益的組成部分，而無效的收益或損失部分被記錄為利息支出。
2021年4月30日，公司使用了美元150.0百萬美元的現金和現金等價物支付$100.0第一筆留置權定期貸款未償還本金的百萬美元和$50.0ABL貸款的未償還金額中的100萬美元。該公司加速將未實現虧損計入無效利率掉期協議的收益，並釋放了美元4.7在扣除税項的其他綜合收入中計入利息支出的百萬美元。
2021年7月30日，公司使用了美元210.0百萬美元的現金和現金等價物支付$210.0ABL貸款本金未償還金額的100萬美元。該公司加速將未實現虧損計入無效利率掉期協議的收益，並釋放了美元3.5在扣除税項的其他綜合收入中計入利息支出的百萬美元。
利率互換於2022年2月到期。曾經有過不是截至2022年4月30日記錄的負債和#美元2.2百萬美元和美元20.2分別在2022年1月29日和2021年5月1日記錄的百萬美元。有效利率掉期和無效利率掉期的税額淨額分別計入其他綜合收益和利息支出。
有美元的收益。0.8百萬美元和美元4.4分別截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周的其他全面收益中記錄的百萬美元。收益的無效部分為$0.3百萬美元和美元1.8截至2022年4月30日和2021年5月1日的13周內，分別有100萬美元計入利息支出。
14

簡明綜合資產負債表所列衍生工具的公允價值如下(以千計)：
公允價值在
會計核算
現金流對衝		名義金額固定費率資產負債表分類April 30, 20222022年1月29日May 1, 2021
利率互換$600,000 3.00 %其他流動負債$— $(1,540)$(14,453)
利率互換360,000 3.00 %其他流動負債— — — 
利率互換240,000 3.00 %其他流動負債— (616)(5,777)
賬面淨額$1,200,000 總負債$— $(2,156)$(20,230)

12. 後續事件

2022年5月2日，公司完成了對以下資產和業務的收購四Burris物流有限責任公司的配送中心和相關的私人運輸車隊將其端到端供應鏈引入內部。

該公司就是次收購支付的總代價約為$377百萬美元，包括大約$90庫存和其他週轉資本調整數為100萬美元，但須經某些慣例的結賬後調整，但不包括交易費用。該公司記錄了與收購#美元有關的交易成本。7.9在截至2022年4月30日的三個月內，這些成本在簡明綜合經營報表和全面收益中計入銷售、一般和行政費用。
15

前瞻性陳述 
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節中有關前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告10-Q表中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均應被視為前瞻性陳述，包括但不限於有關公司未來經營業績和財務狀況、業務戰略、轉型、戰略優先事項和未來進展的陳述，包括遞延收入、租賃開始日期、基礎設施投資對我們運營模式和銷售的影響、一般和行政費用、汽油銷售和毛利率、新俱樂部和加油站開業的陳述，以及包含“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“繼續”、“預測”、“將”，或這些術語或其他類似表達的否定。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於：
·金融市場的不確定性以及某些經濟狀況或事件對消費者和小企業支出模式和債務水平的影響；
·與我們依賴擁有龐大而忠誠的會員有關的風險；
·零售業競爭和監管的影響；
·我們依賴供應商在合適的時間和合適的價格向我們提供優質商品；
·與我們的債務有關的風險；
·改變與補充營養援助方案或其電子福利轉移系統有關的法律或政府的管理；
·與新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響有關的風險和不確定性，包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，聯邦、州和地方政府為應對新冠肺炎而採取的行動或限制措施，這些措施的效力，以及任何放鬆或取消現有限制的影響，以及這些措施的直接和間接影響；
·與氣候變化和自然災害有關的風險；
·我們識別和有效應對消費趨勢的能力，包括我們成功地為我們的成員保持相關的全方位體驗的能力；
·與網絡安全有關的風險，可能會因我們的電子商務業務而加劇，包括我們保護會員或企業信息隱私和支付卡信息安全的能力；
·我們吸引和留住合格管理團隊和其他團隊成員的能力；
·我們有能力通過開設新的俱樂部和加油站來實施增長戰略；以及
·在我們提交給美國證券交易委員會的文件中確定的其他風險因素，特別是我們在截至2022年1月29日的財年Form 10-K年度報告(“2021年財年Form 10-K年度報告”)和本Form 10-Q季度報告中列出的風險因素。
鑑於這些不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律另有要求外，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務，即使未來有新的信息可用，您也不應在本Form 10-Q季度報告發布之日之後依賴這些前瞻性陳述。
16

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析旨在促進對公司經營結果和財務狀況的瞭解，作為對我們的簡明綜合財務報表及其相關附註的補充，應與本季度報告Form 10-Q中的其他部分以及我們2021財年Form 10-K年度報告中的經審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和假設的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素在本季度報告中題為“前瞻性陳述”的Form 10-Q部分和第I部分中討論。在我們2021財年的Form 10-K年度報告中的“項目1A.風險因素”。
我們以52周或53周的財年為基礎進行報告，該財年在最接近1月最後一天的週六結束。因此，這裏提及的“2022財年”涉及到截至2023年1月28日的52周，這裏提及的“2021財年”涉及到截至2022年1月29日的52周。2022財年第一季度結束於2022年4月30日，2021財年第一季度結束於2021年5月1日，兩者均包括13周。
概述
BJ‘s Wholesale Club是一家主要集中在美國東海岸的領先倉儲俱樂部運營商。我們為我們的會員提供了顯著的價值，與傳統的超市競爭對手相比，我們一直在為具有代表性的製造商品牌雜貨籃子提供25%或更多的折扣。我們提供集中於易腐爛產品、持續更新的一般商品、汽油和其他輔助服務的精選分類，以提供差異化的購物體驗，並通過我們的全方位渠道功能進一步增強。

自從1984年在新英格蘭率先推出倉儲俱樂部模式以來，我們已經在17個州發展到229個倉儲俱樂部。其中兩傢俱樂部是在2022年4月30日之後開業的。在我們的核心新英格蘭市場，人口密度高，創造了不成比例的美國國內生產總值的一部分，我們經營的俱樂部數量幾乎是第二大倉儲俱樂部競爭對手的三倍。除了在我們的俱樂部購物外，會員還可以通過我們的網站www.bjs.com和我們評級很高的移動應用程序，使用我們的在線俱樂部提貨服務、路邊送貨、當天送貨上門或傳統的送貨到家服務，以及通過DoorDash市場購物，會員通過鏈接其會員獲得優惠定價。我們還在2022財年第一季度推出了Same-Day Select，BJ的會員可以一次性支付一年內無限制或12次當天雜貨送貨的費用。
我們的目標是為我們的會員提供顯著的價值，並從他們的年度會員費中獲得有意義的回報。截至2022財年第一季度末，我們有大約 650萬成員pAying年費，以獲得食品雜貨、耗材、一般商品、服務和汽油的節省。我們的核心圈子®會員每年的會員費是55美元，我們的BJ的獎勵®會員的會員費是110美元，它提供額外的增值功能。我們相信，會員每年在北京百貨花2500美元或更多購買製造商品牌的食品雜貨時，他們可以節省超過55美元內圈會員費價格的十倍以上，否則他們將在傳統超市競爭對手那裏支付的費用。除了在一籃子有代表性的製造商品牌雜貨上提供大幅折扣外，我們還接受所有制造商優惠券，並提供我們自己的獨家品牌，使會員能夠在不影響質量的情況下節省價格。我們的兩個自有品牌，威斯利農場®和伯克利簡森®，在2021財年的年銷售額超過30億美元，是我們銷售的最大品牌。我們的客户認識到我們的價值主張在各種經濟環境中的相關性，這從連續20年的會員費收入增長中可見一斑。在截至2022年4月30日的12個月裏，我們的會員費收入為3.712億美元。
2022年5月2日，我們完成了之前宣佈的從Burris物流收購四個配送中心和相關私人運輸車隊的資產和運營，這將使我們的端到端易腐供應鏈進入內部。
我們的業務性質是適度季節性的。從歷史上看，我們的業務在第二財季和第四財季實現的淨銷售額、運營收入和運營現金流的比例略高，主要原因分別是夏季和年終假日季節的影響。我們的季度業績一直並將繼續受到新俱樂部開業時間及其相關開業前費用的影響。由於這些因素，我們任何一個季度或不到一年的財務業績並不一定表明整個會計年度可能取得的結果。
17

新冠肺炎大流行的影響
隨着新冠肺炎疫情的影響不斷演變，我們的銷售額繼續高於疫情前的可比時期，儘管對某些產品的需求有所放緩。然而，我們繼續面臨與疫情直接或間接相關的幾個業務挑戰，包括供應鏈限制、通貨膨脹和工資通貨膨脹。新冠肺炎疫情是史無前例的，如果消費者的購買行為隨着新冠肺炎疫情的持續演變而發生變化，而且對我們的財務狀況和運營結果的長期影響仍然不確定，那麼未來的需求可能會繼續變化。
新冠肺炎疫情可能會影響本節討論的許多因素，包括但不限於整體經濟趨勢、消費者偏好和需求、產品結構、季度波動、採購和勞動力短缺，這些反過來又可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響我們業務的因素

汽油價格

汽油市場價格影響我們的淨銷售額和可比俱樂部銷售額，汽油價格的大幅波動可能會對我們的利潤率產生短期影響。汽油零售價格受每日原油和批發商品市場變化的推動，具有波動性，因為它們受到各種因素的影響，包括石油和成品油供需變化、全球地緣政治事件、地區市場狀況以及惡劣天氣條件導致的供應中斷。通常，原油價格的變化會影響石油燃料批發產品的購買價格，進而影響加油站的汽油零售價格。在價格特別波動的時期，公司與其競爭對手在定價和採購策略上的差異可能會導致暫時的利潤率收縮或擴大，這取決於價格是上升還是下降，這種影響可能會影響我們一個財季的整體業績。

此外，不同時期汽油價格的相對水平可能會導致我們在這些時期的淨銷售額存在差異。此外，由於我們通常試圖保持相當穩定的每加侖毛利潤，淨銷售額的這種差異可能很大，也可能不會對我們的運營收入產生重大影響.

通貨膨脹和通貨緊縮趨勢

我們的財務業績可能會受到商品成本上升或普遍通脹導致的產品成本大幅上升的直接影響，這可能導致我們的銷售額或銷售單位減少，以及更大的利潤率壓力，因為增加的商品成本可能並不總是能夠轉嫁到消費者身上。我們繼續看到大宗商品價格上漲和普遍通脹，這影響了我們的幾個類別的業務。新冠肺炎疫情等事件已導致市場中斷、供應鏈中斷和通脹壓力。為了應對不斷上漲的大宗商品價格或普遍的通脹，我們尋求通過從不同供應商採購商品、改變產品組合或在必要時提高定價來將此類事件的影響降至最低。

整體經濟走勢

整體經濟環境和消費者行為的相關變化對我們的業務有重大影響。一般而言，更廣泛的經濟狀況促進了我們俱樂部的客户支出，而經濟疲軟通常會導致客户支出的減少，這可能會對我們俱樂部的支出產生不同的或更極端的影響。可能影響客户支出模式從而影響我們的經營結果的宏觀經濟因素，包括就業率、營養補充援助計劃(SNAP)的變化、政府刺激計劃、税收立法、商業狀況、房地產市場的變化、信貸的可獲得性、利率、税率以及燃料和能源成本。此外，失業率和福利可能會導致我們經歷更高的勞動力成本。

會員基礎的規模和忠誠度

會員模式是我們業務的關鍵要素。會員通過他們的會員費收入和購買來推動我們的運營結果。大多數會員在續簽日期後六個月內續簽。因此，我們的續約率是一個跟蹤計算，包括報告日期之前7至18個月期間的續訂。在過去的20年裏，我們的會員費收入每年都在增長，我們的會員組合的質量繼續提高，2022財年第一季度更高級別的滲透率增長就是明證。2021財年末，我們的會員續約率為89%，這是衡量會員參與度、滿意度和忠誠度的關鍵指標。

18

產品和消費者需求的有效採購和分銷

我們的淨銷售額和毛利潤受到我們能否以有競爭力的價格購買足夠數量的產品的影響。最近，我們經歷了與全球供應鏈相關的挑戰，我們預計這種挑戰將在可預見的未來持續下去。此外，我們保持對現有客户的吸引力並吸引新客户的能力主要取決於我們根據客户的喜好創建、開發和提供具有吸引力的產品種類的能力。因此，我們的淨銷售額水平可能會受到供應鏈持續制約的不利影響，包括我們無法以能夠滿足客户市場需求的方式採購和儲存足夠數量的某些商品。

基礎設施投資

我們的歷史經營業績反映了我們為支持我們的增長而進行的持續投資的影響。我們在我們的業務上進行了重大投資，我們相信這些投資為持續的盈利增長奠定了基礎。我們相信，加強我們的管理團隊，擴大我們的俱樂部足跡，通過從Burris物流有限責任公司收購四個配送中心和相關私人運輸車隊的資產和運營，將我們的端到端供應鏈帶到內部，並增強我們的信息系統，包括我們的配送中心管理系統，並投資於硬件和數字購物能力以實現便利，如BITE、路邊提貨和當天送貨上門，將使我們能夠複製我們盈利的俱樂部模式，並提供差異化的購物體驗。我們希望這些基礎設施投資將支持我們在俱樂部運營中的成功運營模式。
非公認會計準則財務指標
所附簡明綜合財務報表，包括相關附註，均按公認會計原則列報。除了相關的GAAP指標外，我們還提供非GAAP指標，包括調整後的EBITDA、可比俱樂部銷售額、自由現金流、調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入，因為管理層認為這些指標對投資者和分析師有用，排除了我們認為不能指示我們核心經營業績的項目。這些措施是我們行業的慣例，也是競爭對手普遍使用的。這些非GAAP財務指標不應單獨審查，也不應被視為根據GAAP衍生的任何其他業績指標的替代指標，也不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，調整後的EBITDA、可比俱樂部銷售額、自由現金流、調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入可能無法與本行業或不同行業的其他公司使用的類似名稱衡量標準相比較。
調整後的EBITDA

經調整的EBITDA被定義為扣除利息支出、淨額、所得税和折舊及攤銷準備前的持續經營收入，經某些其他項目的影響進行調整，包括基於股票的薪酬支出、開業前支出、非現金租金、戰略諮詢、提供成本、俱樂部關閉和減損費用、部隊遣散費的減少、收購和整合成本以及其他調整。
19

以下是我們的持續業務收入與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA在所述時期的淨銷售額中所佔的百分比的對賬：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
(單位：千)
持續經營收入$112,457 $81,586 
利息支出，淨額7,841 19,285 
所得税撥備30,019 25,383 
折舊及攤銷47,109 44,386 
基於股票的薪酬費用9,115 27,300 
開業前費用(a)
4,900 561 
非現金租金(b)
846 1,417 
收購和整合成本(c)
7,879 — 
遣散費(d)
— 2,300 
其他調整(e)
635 192 
調整後的EBITDA$220,801 $202,410 
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比5.0 %5.4 %
(a)表示開業或搬遷工廠的直接增量成本，這些成本在發生時計入運營費用。
(b)表示扣除租金費用中的非現金部分的調整。
(c)代表與從Burris物流收購和整合資產相關的成本，包括盡職調查、法律和其他諮詢費用。
(d)代表與因調整我們的外地業務而導致的裁員相關的遣散費。
(e)其他非現金項目，包括資產報廢債務的非現金增值、與我們退休後醫療計劃相關的債務，以及公司在2022財年從目前的總部過渡到新的總部大樓時增加的租金支出。
可比俱樂部銷售額和商品可比俱樂部銷售額

可比俱樂部銷售，也稱為同店銷售，包括在期初開業至少13個月，並在兩個比較期間的整個期間運營的所有俱樂部，包括搬遷俱樂部和擴建。

可比俱樂部銷售額使我們能夠通過衡量在適用期間內開業的俱樂部期間淨銷售額的變化來評估我們的俱樂部基礎的表現。各種因素影響可比俱樂部銷售額，包括消費者偏好和趨勢、產品採購、促銷產品和定價、客户體驗和購買量、天氣和假日購物期的時間和長度。

商品可比俱樂部銷售額是指適用期間除汽油業務以外的所有商品的可比俱樂部銷售額。關於可比俱樂部銷售額和商品可比俱樂部銷售額的進一步討論，請參閲下面的“經營業績”。
自由現金流
我們提出自由現金流，這不是公認的GAAP財務衡量標準，因為我們認為它有助於投資者和分析師評估我們的流動性。自由現金流不應被視為業務現金流的替代措施，作為一種流動性衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額減去物業和設備的增加，再加上出售回租交易的收益。
20

以下是我們通過經營活動提供的現金淨額與本報告所述期間的自由現金流的對賬：
13周結束
(單位：千)April 30, 2022May 1, 2021
經營活動提供的淨現金$44,308 $248,965 
減去：扣除處置後的財產和設備淨額90,533 74,690 
加：售後回租交易的收益— 16,630 
自由現金流$(46,225)$190,905 
自由現金流同比下降，這是由於我們為應對具有挑戰性的供應鏈和通脹壓力而提前採購，以及隨着我們繼續擴大足跡而進行資本支出的時機，更高的營運資本，特別是庫存的現金外流。
調整後淨收益

調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益指標是管理層用來比較不同時期核心經營業績表現的重要指標。我們將調整後的淨收入定義為報告調整後的淨收益：與股票獎勵加速相關的股票薪酬；收購和整合成本；遞增的家庭辦公費用；現金流對衝損失；與債務支付相關的費用；遣散費；提供成本；銷售回租交易收益；俱樂部關閉和減值費用；以及上述調整對淨收入的税務影響。我們將調整後每股攤薄淨收益定義為調整後淨收益除以加權平均稀釋後流通股。

我們認為，調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益對投資者和分析師來説是有用的指標，因為它們提供了我們淨收益和稀釋後每股淨收益的更準確的同比比較，因為調整後的項目不是我們正常運營的結果。
13周結束
(單位：千)April 30, 2022May 1, 2021
報告的淨收入$112,450 $81,579 
調整：
與股票獎勵加速相關的股票薪酬(a)
— 17,494 
收購和整合成本(b)
7,879 — 
遞增的家庭辦公室支出(c)
599 — 
現金流套期(收益)虧損(d)
(165)4,709 
與償債有關的收費(e)
— 657 
遣散費(f)
— 2,300 
調整淨收入對税收的影響(g)
(2,337)(7,045)
調整後淨收益$118,426 $99,694 
(a)代表加快了股權獎勵的授予，這與一位前高管的去世有關。
(b)代表與從Burris物流收購和整合資產相關的成本，包括盡職調查、法律和其他諮詢費用。
(c)代表公司在2022財年從當前的家庭辦公室過渡到新的家庭辦公室大樓時增加的租金支出。
(d)代表將與取消指定對衝會計有關的累計其他全面收入重新分類為收益。
(e)指與部分預付債務有關的費用、遞延費用和原始發行折扣的支出。
(f)代表與因調整我們的外地業務而導致的裁員相關的遣散費。
(g)指上述調整按約28%的法定税率計算的税務影響。
(h)調整後每股攤薄淨收益按加權平均攤薄流通股計算。
21

經營成果 
下表彙總了我們在所指時期的業務成果的主要組成部分：
運營報表數據13周結束
(千美元)April 30, 2022May 1, 2021
淨銷售額
$4,399,810 $3,781,834 
會員費收入
96,625 86,388 
總收入
4,496,435 3,868,222 
銷售成本
3,705,838 3,141,497 
銷售、一般和行政費用
635,380 599,910 
開業前費用
4,900 561 
營業收入
150,317 126,254 
利息支出，淨額
7,841 19,285 
所得税前持續經營所得
142,476 106,969 
所得税撥備
30,019 25,383 
持續經營收入
112,457 81,586 
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額
(7)(7)
淨收入
$112,450 $81,579 
運營數據：
期末扶輪社總數
227
221
可比俱樂部銷售額
14.4%
0.3%
商品可比俱樂部銷售額
4.1%
(5.0)%
調整後的EBITDA
$220,801 $202,410 
自由現金流
(46,225)190,905 
22

截至2022年4月30日的13周(2022財年第一季度)與截至2021年5月1日的13周 (2021財年第一季度) 
淨銷售額 
淨銷售額來自我們俱樂部和在線客户的直接零售額，扣除商品退貨和折扣後的淨額。淨銷售額的增長受到新俱樂部開業和可比俱樂部銷售額增加的影響。2022財年第一季度的淨銷售額為43.998億美元，比2021財年第一季度公佈的37.818億美元的淨銷售額增長16.3%。這一增長主要是由於可比俱樂部銷售額增長了14.4%。
可比俱樂部銷售額
我們相信淨銷售額是我們盈利能力的重要驅動力，特別是可比俱樂部銷售額。類似的銷售增長是新會員和現有會員購物頻率增加以及他們每次訪問的金額增加的函數。銷售比較可能會受到某些我們無法控制的因素的影響，比如汽油價格的變化和通脹等宏觀經濟因素。可比俱樂部銷售額越高，我們就越能利用我們的某些銷售、一般和行政(SG&A)費用，降低它們在銷售額中的比例，並提高盈利能力。

13周結束
April 30, 2022
可比俱樂部銷售額14.4 %
減去：汽油銷售的貢獻10.3 %
商品可比俱樂部銷售額4.1 %
 
2022財年第一季度商品可比俱樂部銷售額增長4.1%食品雜貨銷售增加7.0%，但一般商品和服務銷售減少約10.3%，抵銷了這一增長。在食品雜貨方面，與2021財年第一季度相比，飲料、糖果、活性營養、鮮肉、乳製品和烘焙品類的需求增加，銷售額增加。普通商品意識到消費電子產品和季節性類別的逆風，因為可自由支配支出正常化，東北市場經歷了不合時宜的天氣。
會員費收入 

我們繼續看到我們的會員基礎的規模和質量都在增長。2022財年第一季度會員費收入為9660萬美元，而2021財年第一季度為8640萬美元，增長11.9%。這一增長主要是由於會員續簽、新會員和更高級別會員滲透率的增加，證明瞭我們的會員質量的實力。
銷售成本 

銷售成本主要包括在我們俱樂部銷售的商品和汽油的直接成本，包括與運營我們的配送中心相關的成本，包括工資、工資福利、佔用成本和折舊；與將商品從供應商運送到我們的配送中心和從配送中心運送到我們的俱樂部相關的運費，以及供應商津貼、回扣和現金折扣。我們繼續經歷大多數類別的通脹，並投資於某些類別，以保持我們的會員價值主張。

2022財年第一季度的銷售成本為37.058億美元，佔淨銷售額的84.2%，而2021財年第一季度為31.415億美元，佔淨銷售額的83.1%。不包括汽油銷售和會員費收入的商品毛利率比2021財年第一季度下降了30個基點。商品利潤率受到運費增加和對通脹類別的戰術投資的影響。
銷售、一般和行政費用 

SG&A包括與支持和促進我們俱樂部的商品銷售相關的各種費用，包括以下費用：球隊成員的工資和工資福利；零售和公司地點的租金、折舊和其他佔用成本；廣告費用；投標費用，包括信用卡和借記卡費用；無形資產攤銷；以及諮詢、法律、保險、收購和整合費用，以及其他專業服務費用。



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SG&A既包括固定組成部分，也包括可變組成部分，因此與淨銷售額不直接相關。我們預計未來我們的SG&A將增加，這是因為投資刺激了可比俱樂部的銷售增長，以及我們隨着新俱樂部的開設而不斷擴大的足跡。此外，未來工資、股票期權或其他基於股票的授予或修改的任何增加都將增加我們的SG&A費用。

SG&A從2021財年第一季度的5.999億美元增加到2022財年第一季度的6.354億美元，增幅為5.9%。SG&A同比增長的主要原因是去年工資投資導致的勞動力成本增加，新俱樂部開業導致的入住率成本，以及與從Burris物流收購資產相關的收購和整合費用，Burris物流於2022年5月2日關閉。
開業前費用

開業前費用包括新俱樂部的啟動成本，費用將根據新開俱樂部的數量、俱樂部的地理位置、俱樂部是自有的還是租賃的，以及相對於我們期末的開業時間而有所不同。
2022財年第一季度的開業前費用為490萬美元，而2021財年第一季度為60萬美元。由於俱樂部和加油站開業的時間安排，開業前的費用同比增加。
利息支出
2022財年第一季度的利息支出為780萬美元，而2021財年第一季度為1930萬美元。減少的原因是未償債務餘額減少。
所得税撥備 
2022財年第一季度和2021財年第一季度，公司持續經營的有效所得税税率分別為21.1%和23.7%。與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的有效税率有所下降主要是由於本年度期間基於股票的薪酬產生的超額税收收益較高。
流動性與資本資源 
我們的主要流動資金來源是俱樂部運營產生的現金流和我們的ABL貸款。截至2022年4月30日，現金和現金等價物總計3800萬美元，我們的ABL設施下有8.591億美元的未使用容量。我們未來12個月及以後的主要流動資金需求是為正常經常性運營支出和預期資本支出提供資金；為股份回購提供資金以及履行償債和還本義務。我們相信，我們目前的資源，加上我們的ABL貸款機制下預期的運營現金流和借款能力，將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。

在2022財年第一季度，我們使用了3580萬美元的可用現金，根據2021年回購計劃回購了570,506股票。2022年4月30日之後，我們完成了之前宣佈的從Burris物流公司收購資產的交易，資金來自可用現金和我們ABL融資機制下的借款。

我們並無任何資產負債表外安排，而管理層認為這些安排合理地可能會對我們目前或未來的經營業績或財務狀況產生重大影響。然而，在我們正常的經營過程中，我們確實訂立了信用證和購買義務。
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現金流量摘要
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流：
13周結束
April 30, 2022May 1, 2021
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$44,308 $248,965 
用於投資活動的現金淨額(90,533)(58,060)
融資活動提供(用於)的現金淨額38,741 (171,469)
現金及現金等價物淨增(減)$(7,484)$19,436 
 
經營活動現金淨額 
2022財年第一季度，經營活動提供的淨現金為4430萬美元，而2021財年第一季度為2.49億美元。業務現金流減少的主要原因是，與前一年相比，與商品重建和採購費用有關的庫存採購的現金流出，以及獎勵薪酬和其他應計項目的變化。
投資活動的現金淨額 
2022財年第一季度用於資本支出的現金為9050萬美元，而2021財年第一季度為5810萬美元。這一增長主要是由於隨着我們繼續擴大足跡，增加物業、廠房和設備的時間、數量和成本。
融資活動的現金淨額 
2022財年第一季度融資活動提供的現金淨額為3870萬美元，而2021財年第一季度融資活動使用的現金淨額為1.715億美元。這一變化主要是由於ABL貸款的債務減少，但與2022財年第一季度的債務支付相比，2022財年第一季度的股票回購增加，以及2021財年第一季度的股票回購減少，抵消了這一影響。
債務和借款能力  
2021年4月30日，公司使用1.5億美元現金和現金等價物支付了第一筆留置權定期貸款本金中的1.00億美元和ABL貸款本金中的5000萬美元。與這筆付款有關，公司支出了70萬美元以前資本化的債務發行成本和原始發行折扣。
截至2022年4月30日，ABL貸款下的未償還貸款為1.3億美元，未償還信用證為1,090萬美元。循環信貸安排利率為1.89%，定期貸款利率為2.45%，未使用產能為8.591億美元。
截至2022年4月30日，第一筆留置權定期貸款的利率為2.52%，未償還金額為7.019億美元。有關更多信息，請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註4“債務和信貸安排”。
材料現金承付款 
我們的重大現金承諾主要包括債務、利息支付、租賃和商品庫存的採購訂單。這些重大的現金承諾會影響我們的短期和長期流動性和資本需求。截至2022年4月30日，除了與我們業務的正常運營過程相關的項目，如庫存採購、新租賃和租賃修訂外，我們的重大現金承諾與我們2021財年Form 10-K年報中描述的項目相比沒有實質性變化。
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關鍵會計政策和估算的使用 
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的簡明綜合財務報表。在編制我們的財務報表和相關披露時，我們需要做出影響報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露金額的估計、假設和判斷。我們的關鍵會計政策在我們2021財年的Form 10-K年度報告中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”為標題進行了説明。
近期會計公告
自我們在2021財年的Form 10-K年度報告中披露以來，還沒有最近的會計聲明。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 
我們受到市場利率變化的影響，這些利率的變化將影響我們的淨利息支出和我們的運營現金流。我們幾乎所有的借款都有浮動利率。我們的市場風險並沒有因第II部分所載的披露而有重大改變。“2021財政年度10-K表格年度報告中的項目7A.市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序 
對控制和程序有效性的限制 
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估 
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層在10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年4月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在最近完成的財政季度內，管理層根據《交易所法案》第13a-15或15d-15條規則進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時會受到各種訴訟、索賠和其他法律程序的影響。我們認為，這些行動是例行公事，對企業來説是偶然的。雖然這些行動的結果不能確切地預測，但我們不認為任何行動會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素。
在本公司2021會計年度10-K表格年度報告中，與本公司有關的風險因素在“第1A項.風險因素”中沒有重大變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
下表列出了有關我們在2022財年第一季度購買普通股的信息。
期間
股份總數
購得(a)
每股平均支付價格股份總數
作為公開購買的一部分購買
已宣佈的計劃或
節目
近似美元值
可能還沒有到來的股票
根據該計劃購買或
節目(b)
2022年1月30日至2022年2月26日
203,985
$62.58
203,400
$458,477,484
2022年2月27日至2022年4月2日
546,321
$62.38
317,006
$438,817,275
April 3, 2022 to April 30, 2022
50,100
$68.58
50,100
$435,394,960
總計
800,406
$64.13
570,506
(a)包括2022年1月30日至2022年2月26日期間的585股普通股和2022年2月27日至2022年4月2日期間的229,315股普通股，員工為履行與授予限制性股票獎勵相關的預扣税款義務而向公司交出普通股。見本報告中未經審計的簡明綜合財務報表附註中的注7“庫存股和股份回購計劃”。
(b)2021年11月16日，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃(2021年回購計劃)，立即生效，允許公司回購至多5.0億美元的已發行普通股。2021年回購計劃將於2025年1月到期。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用
第5項其他資料
沒有。
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項目6.展品。
展品編號展品説明
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書(隨函提交)。
31.2
根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席財務官證書(隨函提交)。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行幹事證書(隨函提供)。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。
101.INS內聯XBRL實例文檔(隨附存檔)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨附存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展鏈接庫文檔(隨附存檔)
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，附件101中包含適用的分類擴展信息)(隨函存檔)

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
北京百貨批發俱樂部控股有限公司
Date: May 27, 2022由以下人員提供：/s/勞拉·L·費利斯
勞拉·L·費利斯
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官和
授權簽署人)

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