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員2022-05-032022-05-030000108385世界：場景2成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：次要事件成員2022-05-032022-05-030000108385世界：保險委員會成員2021-04-012022-03-310000108385世界：保險委員會成員2020-04-012021-03-310000108385世界：保險委員會成員2019-04-012020-03-310000108385世界：納税申報人收入成員2021-04-012022-03-310000108385世界：納税申報人收入成員2020-04-012021-03-310000108385世界：納税申報人收入成員2019-04-012020-03-310000108385世界：自動俱樂部成員收入成員2021-04-012022-03-310000108385世界：自動俱樂部成員收入成員2020-04-012021-03-310000108385世界：自動俱樂部成員收入成員2019-04-012020-03-310000108385美國公認會計準則：其他收入成員2021-04-012022-03-310000108385美國公認會計準則：其他收入成員2020-04-012021-03-310000108385美國公認會計準則：其他收入成員2019-04-012020-03-310000108385美國-GAAP：國內/地區成員2022-03-310000108385美國-GAAP：國內/地區成員2021-04-012022-03-310000108385美國-GAAP：國內/地區成員STPR：CO2022-03-310000108385國家：MX2021-03-310000108385國家：美國2021-03-310000108385Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-04-012022-03-310000108385Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-04-012021-03-310000108385Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-04-012020-03-310000108385Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2022-03-310000108385Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-03-310000108385美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-310000108385SRT：最大成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012022-03-310000108385SRT：最小成員數美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012022-03-310000108385世界：目標1成員2021-04-012022-03-310000108385世界：目標2成員2021-04-012022-03-310000108385美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-03-31世界：分期付款0000108385世界：服務選項成員2022-03-310000108385世界：服務選項成員2021-04-012022-03-310000108385美國公認會計準則：績效共享成員2022-03-31世界：四分之一0000108385美國公認會計準則：績效共享成員2018-10-152018-10-150000108385世界：目標3成員2021-04-012022-03-310000108385美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-03-310000108385美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012022-03-310000108385美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-04-012021-03-310000108385美國-公認會計準則：員工股票期權成員2019-04-012020-03-310000108385美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-04-012022-03-310000108385美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-04-012021-03-310000108385美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-04-012020-03-310000108385世界：場景1成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-310000108385世界：場景2成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-310000108385美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-03-310000108385世界：股權分類獎勵成員2021-04-012022-03-310000108385世界：股權分類獎勵成員2020-04-012021-03-310000108385世界：股權分類獎勵成員2019-04-012020-03-31世界：辦公室0000108385Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2022-03-310000108385Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310000108385Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-03-310000108385Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000108385Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000108385美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310000108385Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310000108385Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-03-310000108385Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-03-3100001083852021-04-012021-06-3000001083852021-07-012021-09-3000001083852021-10-012021-12-3100001083852020-04-012020-06-3000001083852020-07-012020-09-3000001083852020-10-012020-12-3100001083852021-01-012021-03-3100001083852020-09-30世界：建築


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
__________________________________
表格10-K
__________________________________
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
      
截至的財政年度：3月31日, 2022

或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
   
由_至_的過渡期

委託文件編號：000-19599
世界認可公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
南卡羅來納州 57-0425114
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
   
美因河畔104號  
格林維爾南卡羅來納州   29601
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
 
(864)298-9800  
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
根據ACT第12(B)條登記的證券：
 
每個班級的標題交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值世界 納斯達克股市有限責任公司
  (納斯達克全球精選市場)

根據ACT第12(G)條登記的證券：無
 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o
 不是x

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o 不是x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定必須提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
 
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
  
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是x

截至2021年9月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值，根據該日的收盤價計算為#美元。838,650,165。(僅為計算這一金額，所有董事和高級管理人員均被視為關聯公司。對附屬公司地位的這種確定不一定是出於其他目的的確鑿確定。)截至2022年5月19日，6,278,324註冊人的普通股沒有面值，已發行。

以引用方式併入的文件
註冊人將根據第14A條提交的與2022年股東周年大會有關的最終委託書(“委託書”)的部分內容在此併入本文件第III部分作為參考。



世界認可公司
表格10-K

目錄
 
項目編號目錄頁面
定義術語詞彙表
3
第一部分 
1.業務
2
1A.風險因素
13
1B.未解決的員工意見
26
2.屬性
27
3.法律訴訟
27
4.煤礦安全信息披露
27
第II部 
5.註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
28
6.選定的財務數據
29
7.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
7A.關於市場風險的定量和定性披露
38
8.財務報表和補充數據
39
9.會計與財務信息披露的變更與分歧
83
9A.控制和程序
83
9B.其他信息
84
第三部分 
10.董事、高管與公司治理
85
11.高管薪酬
85
12.某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
85
13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
85
14.首席會計師費用及服務
85
第四部分 
15.展品和財務報表附表
86
16.表格10-K摘要
86
展品索引
87
簽名
90



定義術語詞彙表

本報告通篇可使用下列術語，包括合併財務報表和相關附註。
術語定義
ASC會計準則編撰
ASU會計準則更新
CECL當前預期信用損失
首席執行官首席執行官
首席財務官首席財務官
CFPB美國消費者金融保護局
薪酬委員會世界承兑公司薪酬與股票期權委員會
客户保有期自公司首次為客户提供服務以來的年數
美國司法部美國司法部
EBITDA扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益
埃德加電子數據收集、分析和檢索
ERISA《僱員退休收入保障法》
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
《反海外腐敗法》修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》
G&A一般和行政
公認會計原則美國公認會計原則
美國國税局美國國税局
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
備註
本金總額3億美元，利率7.0%的優先債券，將於2026年到期
選項測算期自2018年9月30日開始至2025年3月31日結束的6.5年績效期間，績效期權有資格在該期間內獲得，在薪酬委員會證明已確定的績效衡量成果後
PCD信用惡化的購入資產
性能選項基於業績的股票期權
績效份額測算期自2018年9月30日開始至2025年3月31日結束的6.5年績效期間，在薪酬委員會證明已確定的績效衡量成果後，績效股票有資格在該期間內歸屬
業績股基於服務和業績的限制性股票獎勵
購買者Astro Wealth S.A.de C.V.和Astro Assets S.A.de C.V.
限制性股票基於服務的限制性股票獎勵
康復率逾期91天或以上不註銷的百分比
薩班斯-奧克斯利法案2002年薩班斯-奧克斯利法案
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
SERP補充行政人員退休計劃
服務選項基於服務的股票期權
軟性有擔保的隔夜融資利率
SPV特殊用途車輛
SWACServicios World Accept Corporation de México，S.de R.L.de C.V.，世界接受公司的前子公司
塔爾預繳税金貸款
過渡税與遞延外國收入的一次性匯回税相關的税額
UCC統一商業代碼
墨西哥華僑銀行WAC de México，S.A.de C.V.，SOFOM，E.N.R.，世界接受公司的前子公司
3


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目錄表
引言
 
World Accept Corporation是南卡羅來納州的一家公司，截至2022年3月31日，該公司在16個州經營小額貸款消費金融(分期付款貸款)業務。如本文所用，除文意另有所指外，“公司”、“我們”、“我們”或類似的表述包括世界接受公司及其每一家子公司。本報告中提及的“2023財年”是指公司截至2023年3月31日的財政年度；本報告中提及的“2022財年”是指截至2022年3月31日的公司財政年度；所有提及的“2021財年”是指截至2021年3月31日的公司財政年度；所有提及的“2020財年”是指截至2020年3月31日的公司財政年度；所有提及的“2018財年”是指截至2018年3月31日的公司財政年度；凡提及“2015財年”，均指本公司截至2015年3月31日的財年。

第一部分：

第1項。業務説明

將軍。該公司自1962年7月以來一直運營，目前是全國最大的小額貸款消費金融公司之一，向個人提供短期小額分期貸款、中期大額分期貸款、相關信用保險和附屬產品和服務。該公司提供傳統的分期付款貸款，一般在500美元至6,000美元之間，2022財年的平均貸款額為2,085美元。截至2022年3月31日，該公司在阿拉巴馬州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、得克薩斯州、田納西州、猶他州和威斯康星州擁有1167家分支機構。本公司一般為個人提供有限的其他消費信貸來源，如銀行、信用合作社、其他消費金融業務和信用卡貸款人。公司還為貸款客户和其他個人提供所得税申報單準備服務。

傳統的分期付款貸款行業是消費貸款行業中一個高度分散的部分。分期付款貸款融資公司一般向期限不到18個月的2000美元以下的個人提供貸款。這些公司根據客户的個人信譽批准貸款，並與借款人保持密切聯繫，以鼓勵還款，或在適當情況下滿足借款人的需求，為貸款進行再融資。相比之下，商業銀行、信用社和其他一些消費金融公司發放的貸款通常超過5000美元，期限超過一年。這些金融機構通常以符合條件的個人財產作為抵押品來批准消費貸款，或者實施比小額貸款消費金融公司更嚴格的信貸要求。商業銀行、信用社和其他消費金融公司由於其更高的信用標準和特定的抵押品要求，通常比小額貸款消費金融公司收取更低的利率和費用，並經歷更低的違約率和沖銷率。傳統的分期付款貸款公司通常收取更高的利率和費用，以彌補更大的拖欠和註銷風險，以及增加的貸款管理和催收成本。

該行業的參與者大多是獨立運營商，分支機構一般在100家以下。我們認為，小額貸款消費金融公司之間的競爭主要是基於當地社區的客户關係、客户服務和聲譽的實力。我們相信，我們相對較大的規模增加了我們獲得資金的機會，並降低了我們的資金成本，從而使我們相對於較小的公司具有競爭優勢。
小額貸款消費金融公司受到各種聯邦和州法律法規以及地方條例的廣泛監管、監督和許可。消費貸款辦公室根據州法律獲得許可，在許多州，法律規定了小額貸款消費金融公司運營的最高貸款額、利率、允許的手續費和收費等方面。此外，該行業受到許多影響貸款業務的聯邦法律和法規的約束。這些聯邦法律要求公司在完成貸款交易之前，按照規定的標準向借款人全面披露每筆貸款的條款。聯邦法律還禁止誤導性廣告，防止歧視性貸款做法，並禁止不公平、欺騙性和濫用信貸的做法。

新冠肺炎的影響。新冠肺炎繼續在全球範圍內產生前所未有的廣泛影響。雖然在整個大流行期間，大多數地點仍然開放，但我們在所有分支機構都實施了加強的安全措施。在每一家分行，都已採取措施減少病毒的傳播，並確保員工和客户的安全。在這些不確定的時期，分支機構團隊成員一直是客户積極和敬業的資源。

有關我們與新冠肺炎相關的風險的討論，請參閲第一部分第1A項。

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目錄表
分支機構的擴展和整合。截至2022年3月31日，該公司在16個州擁有1,167家分支機構，在德克薩斯州、佐治亞州和田納西州各有100多家分支機構。在2022財年，公司沒有購買或以其他方式開設任何新的分支機構，但由於無法產生足夠的回報或出於效率原因，將38家分支機構合併到其他現有分支機構。在2023財年，該公司可能會在其現有的市場區域開設或收購新的分支機構，或者在它認為人口結構和州法規具有吸引力的新州開始運營。公司可能會根據盈利能力或其他因素逐一合併其他分支機構。公司在現有或新的州繼續現有業務和擴大業務的能力取決於允許公司盈利經營的法律和法規，以及獲得必要的監管批准和許可證的能力。不能保證該等法律和法規不會以對本公司產生不利影響的方式發生變化，也不能保證本公司能夠獲得任何此類批准或同意。有關我們業務面臨的風險和擴張計劃的進一步討論，請參閲第1部分第1A項“風險因素”。

該公司的擴張還取決於其為新分支機構尋找有吸引力的地點的能力，以及僱用合適的人員為新分支機構配備人員、管理和監督的能力。在評估特定社區時，該公司會審查幾個因素，包括社區的人口概況、是否存在已建立的小額貸款消費金融市場以及是否有合適的人員可用。

提供的產品

分期貸款。我們主要提供預先計算和計息的消費分期貸款，此類貸款的利息和手續費收入分別佔2022財年、2021財年和2020財年總收入的83.4%、85.8%和86.2%。我們的貸款以每月全額攤銷的方式支付，期限一般為7至27個月，並可在任何時候提前支付，不受懲罰。
 
下表列出了有關我們2022財年貸款產品的信息：
最低要求
起源(1)
極大值
起源(1)
最低期限
(月)		最長期限
(月)
小額貸款$500 $2,450 736
大額貸款$2,500 $25,000 960
_______________________________________________________
(1)總貸款扣除財務費用後的淨額。

具體允許的利息、費用和其他費用因州而異。融資費用是發起或收購費用、賬户維護費、每月賬户手續費、利息和國家相關法律允許的其他費用的組合。從2022年3月31日起，我們不再提供年利率超過100%的貸款，包括根據聯邦貸款真實性法案計算的利息、手續費和其他費用。截至2022年3月31日，我們投資組合的年均百分比為47.4%。

截至2022年3月31日，根據《貸款法》的規定，適用於我們應收貸款總額的年百分比利率如下：
低高金額佔總數的百分比
貸款總額
應收賬款
— %36 %$691,711,646 45.4 
37 %50 %342,213,621 22.5 
51 %60 %168,837,346 11.1 
61 %70 %50,246,002 3.3 
71 %80 %23,031,267 1.5 
81 %90 %123,828,541 8.1 
91 %100 %122,800,448 8.1 
101 %120 %107,901 — 
121 %>121%12,088 — 
  1,522,788,860 100 

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目錄表

保險相關業務。該公司作為一家獨立保險公司的代理，在法律允許銷售此類保險的選定州，營銷和銷售與其貸款相關的信用人壽保險、信用事故和健康保險、信用財產和汽車保險、失業保險以及意外死亡和肢解保險。信用人壽保險規定，在發生死亡事件時，借款人向貸款人全額償付信用義務。該公司為喬治亞州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州和南卡羅來納州以及阿拉巴馬州、俄克拉何馬州、田納西州、德克薩斯州、新墨西哥州、愛達荷州和猶他州提供信用保險。這些州的客户通常通過該公司獲得此類信用保險。此類信用保險的費用按提交的授權費率收取，並根據《貸款法》和各種適用的州法律的要求，在公司對客户的披露中單獨説明。在銷售保單時，本公司作為代理人，僅在其與保險公司簽訂的代理合同規定的範圍內開具保單。本公司不向非借款人出售信用保險。這些保險單規定在保險事件發生時支付公司貸款的未償還餘額。本公司在銷售此類信用保險時賺取佣金，對於大多數產品而言，這直接受到保險公司代表其銷售的保單的索賠經驗的影響。在某些產品的佣金有上限的州，賺取的佣金不會直接受到索賠經驗的影響。

該公司有一家全資擁有的專屬自保保險子公司，對與該公司貸款有關的部分銷售的信用保險進行再保險。本公司目前代表非關聯保險承運人銷售的某些保險由承運人轉讓給專屬自保子公司，從而為本公司提供從賺取的再保險保費中獲得的額外收入來源。在2022財年，專屬自保保險子公司對公司銷售的大約10.9%的信用保險進行了再保險，為公司的總收入貢獻了約230萬美元。

下表顯示了截至2022年3月31日該公司按州銷售的保險和附屬產品類型：
 信用生活信貸事故
和健康		信用財產與汽車失業意外死亡與肢解非文件汽車俱樂部
會籍
阿拉巴馬州(1)
XXX X
佐治亞州XXX XXX
愛達荷州XXXXX
伊利諾伊州     
印第安納州XXXXXXX
肯塔基州XXXXXX
路易斯安那州XXX XXX
密西西比州XXXX
密蘇裏XX XX
新墨西哥州XXXXXX
俄克拉荷馬州(1)
XXXXX
南卡羅來納州XXXXX X
田納西州(1)
XXXXX
德克薩斯州(1)
XXXXX
猶他州XXXXXX
威斯康星州    X
_______________________________________________________
(1)對某些貸款提供信用保險。

非備案保險。該公司通常不會通過提交UCC融資報表來完善其抵押品的擔保權益，以獲得較小的貸款。非備案保險費合計等於本公司從非關聯保險公司購買非備案保險所支付的保費。根據其非備案保險範圍，該公司因其政策不完善其擔保貸款的擔保權益而導致的貸款損失得到補償。

汽車俱樂部會員資格。該公司還向阿拉巴馬州、佐治亞州、愛達荷州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、田納西州、得克薩斯州、南卡羅來納州、猶他州和威斯康星州的借款人提供汽車俱樂部會員資格，作為一個非附屬汽車俱樂部的代理。俱樂部會員資格使會員有權獲得汽車故障保險、拖車報銷和相關服務。該公司在出售每個會員時都會獲得佣金，但沒有
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目錄表
負責管理扶輪社、支付福利或向扶輪社會員提供服務。該公司主要向借款人出售汽車俱樂部會員資格。

納税準備服務和預付款。該公司還提供所得税申報單準備和電子申報服務。除少數幾家分支機構外，該公司的所有分支機構都提供這一計劃。該公司在2022、2021和2020財年分別準備了大約81,000份、77,000份和84,000份申報單。該公司在2022財年、2021財年和2020財年通過該計劃產生的淨收入分別約為2170萬美元、1810萬美元和2090萬美元。此外，我們的税務客户有資格獲得免息和免手續費的預付貸款，通常是預期退税金額的一個百分比。該公司認為，這對其現有客户羣和非貸款客户來説都是一項有益的服務，並計劃繼續推動這一計劃。

下表列出了有關我們2022財年税收預付款貸款產品的信息：
最小起始點最大起始點最低期限
(月)		最長期限
(月)
預繳税金貸款500 5,000 88

應收貸款。下表列出了從2013年到2022年每年3月31日公司按州劃分的應收貸款總額構成：
 3月31日，
狀態2022202120202019201820172016201520142013
阿拉巴馬州7 %6 %5 %5 %5 %4 %6 %5 %4 %4 %
佐治亞州13 13 13 13 14 15 13 13 13 14 
愛達荷州(1)
1 1 1 1 — — — — — — 
伊利諾伊州10 8 8 7 7 7 7 7 8 7 
印第安納州(2)
3 2 2 2 2 2 1 1 1 — 
肯塔基州6 7 8 8 9 10 10 10 9 10 
路易斯安那州3 3 3 3 2 2 2 2 2 2 
密西西比州(3)
2 2 1 1 1 1 — — — — 
密蘇裏7 8 8 7 7 7 8 8 7 7 
新墨西哥州2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 
俄克拉荷馬州6 6 6 7 7 7 8 8 7 7 
南卡羅來納州8 10 10 9 10 11 10 11 12 12 
田納西州10 11 11 12 13 13 13 13 13 14 
德克薩斯州20 19 19 21 19 18 19 19 21 20 
猶他州(4)
1 1 1 — — — — — — — 
威斯康星州(5)
1 1 2 2 2 1 1 1 1 1 
總計100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %
_______________________________________________________
(1)該公司於2014年10月開始在愛達荷州運營。
(2)本公司於二零一二年九月在印第安納州開始營運。
(3)該公司於2013年9月開始在密西西比州運營。
(4)該公司於2018年10月在猶他州開始運營。


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目錄表
下表列出了截至2022年3月31日的貸款總數、平均總貸款餘額和各州的總貸款餘額：
 總數
貸款的比例		平均總貸款餘額總貸款餘額(千)
阿拉巴馬州57,034 $1,745 $99,519 
佐治亞州101,014 1,988 200,847 
愛達荷州8,362 1,652 13,815 
伊利諾伊州49,377 2,970 146,640 
印第安納州24,589 1,676 41,209 
肯塔基州48,008 2,026 97,250 
路易斯安那州31,718 1,620 51,373 
密西西比州25,086 1,298 32,573 
密蘇裏40,405 2,664 107,635 
新墨西哥州19,530 1,885 36,810 
俄克拉荷馬州46,712 1,915 89,459 
南卡羅來納州65,749 1,899 124,829 
田納西州75,268 1,897 142,749 
德克薩斯州198,674 1,534 304,716 
猶他州5,821 1,904 11,086 
威斯康星州12,477 1,786 22,279 
總計809,824 $1,880 $1,522,789 

季節性。該公司的最高貸款需求一般出現在10月至12月，也就是它的第三個會計季度。貸款需求通常在1-3月，也就是該公司的第四個財季，貸款需求最低，償還貸款最高。因此，該公司的經營業績和現金需求出現了顯著的季節性波動。該公司第三財季的經營業績普遍低於其他季度，而第四財季的經營業績普遍高於其他季度。

運營

貸款業務部。該公司尋求向其他信貸來源有限的人羣提供短期消費分期付款貸款。在評估潛在客户的信譽時，本公司主要審查個人的可自由支配收入、當前工作年限和/或收入來源、居住期限和以前的信貸經驗。貸款是根據個人可自由支配的收入和其他因素髮放的，並限於我們認為，鑑於我們對客户的穩定性、能力和支付意願的評估，客户可以合理地從這些收入中償還的金額。該公司還生成專有信用評分，以幫助潛在新客户做出貸款決定，該評分評估關鍵屬性，如付款歷史、未償債務、信用歷史長度、信用查詢次數以及信用組合。所有貸款申請者都被要求在線、親自或通過電話完成標準化的信用申請。公司的每個當地分支機構都有能力進行快速的背景、就業和信用局審查，並迅速批准貸款申請。該公司的員工核實申請人的收入來源和信用記錄。幾乎所有新客户都被要求提交一份個人財產清單，作為擔保貸款的抵押品，但本公司在貸款審批過程中並不依賴此類抵押品的價值，而且通常不完善其對該抵押品的擔保權益。因此，如果客户拖欠償還貸款，公司可能無法通過出售抵押品來收回未償還的貸款餘額。

向現有客户和以前客户發放的新貸款。公司相信，發展和不斷加強與客户的個人關係可以提高公司監控客户信譽、降低信用風險和培養客户忠誠度的能力。本公司在數年期間向同一客户發放多筆貸款的情況並不罕見，其中許多貸款是在借款人通過多次還款減少現有貸款的未償還餘額後，通過新貸款進行再融資的。在決定是否對現有貸款進行再融資時，該公司通常要求貸款是最近的，如果回頭客在前一年內沒有完成新的信貸申請，他們通常被要求完成新的信貸申請。

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目錄表
再融資是指與現有客户進行的一項新的貸款交易，其中新貸款收益的一部分用於償還現有貸款的餘額，其餘部分預付給客户。在許多情況下，現有客户過去的表現和在公司建立的信譽使該客户有資格獲得更大的貸款。在2022財年、2021財年和2020財年，公司的貸款來源是現有貸款的再融資的百分比分別為63.9%、69.2%和66.9%。

公司允許在個案的基礎上為那些在其他方面滿足公司信用標準的客户再融資拖欠貸款。每一次這樣的再融資在批准之前都會經過仔細審查，以努力避免增加信用風險。拖欠貸款一般只有在客户已支付款項，連同客户有權獲得的與再融資相關的任何保險費或其他費用的信用額度，將貸款的到期餘額減少到等於或低於與貸款相關的原始現金預付款的金額時，才可進行再融資。本公司不允許新貸款的金額超過現有貸款的原始金額。本公司認為，對定期付款的某些客户的拖欠貸款進行再融資，可以使本公司增加平均未償還貸款以及利息、手續費和其他收入，而不會出現貸款損失大幅增加的情況。這些再融資還為這些借款人提供瞭解決暫時財務困難的辦法，並維持了他們的信用評級。拖欠貸款的再融資分別佔公司2022財年、2021財年和2020財年貸款額的1.1%、1.5%和1.3%。

在2022財年、2021財年和2020財年，分別約有15.0%、14.7%和12.7%的公司貸款是通過向以前的客户發放新貸款產生的。

收集操作。為減少逾期付款風險，當地分行員工鼓勵客户提前通知公司預期的付款問題。當地分行工作人員也會在任何付款到期日後立即聯繫拖欠款項的客户，然後通過電話或信件與這些客户保持密切聯繫，直到收到付款或達成其他解決方案。該公司還擁有一個集中的催收團隊，主要專注於最近逾期90天以上的客户。在阿拉巴馬州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、田納西州、猶他州和威斯康星州，根據州法律，本公司在某些情況下可以扣押客户工資以償還貸款，但本公司一般不會出於催收目的訴諸訴訟，很少試圖取消抵押品的抵押品贖回權。

監測和監督。幾個級別的管理層監督和監督公司每個分支機構的運作。高級管理層可以獲得每日拖欠、貸款額、沖銷和其他綜合、州和分行層面的統計數據。地區經理評估其所在地區的分支機構業績，定期與分支機構經理就運營情況進行溝通，並向公司高級管理層提交詳細説明他們的努力和發現的標準化報告。地區副總裁監督其所在州內所有分支機構的業績，並定期與地區經理溝通。公司採用基於風險的方法來確定內部審計頻率。每個分支機構都要接受定期審計，包括檢查現金餘額和遵守公司貸款審批、審查和催收程序，以及遵守聯邦和州法律法規。

工作人員和培訓。當地分支機構至少有兩名員工。分行經理監督和管理分行的運作，並負責批准所有借款人的貸款申請和增加信貸額度的請求。每個分行通常有一到兩名金融服務代表，他們接受貸款申請，處理貸款申請，申請付款，並協助準備運營報告、催收工作和營銷活動。較大的分支機構可能會聘請更多的客户專家。

新員工需要查看詳細的培訓材料，這些材料解釋了公司的運營政策和程序。公司會在員工入職的第一年對每位員工進行培訓材料測試。此外，每個分支機構助理完成一次在線培訓課程，並定期參加分支機構以外的培訓課程。該公司利用增強的培訓工具，為所有地點提供持續、實時、在線的培訓。這使得所有員工在公司的整個職業生涯中都有更多的培訓機會。

做廣告。該公司積極通過直接郵件、數字平臺、電子郵件和短信/文本進行廣告宣傳，目標客户包括現在和以前的客户以及使用過其他消費信貸來源的潛在客户。除了全面推廣貸款用於最後一刻的需要、返校需要和其他用途外，公司還在10月至12月的假期期間以及與新開的分支機構有關的情況下進行廣泛的廣告宣傳。該公司認為，其廣告對其與其他小額貸款消費信貸提供商有效競爭的能力做出了重大貢獻。在2022財年、2021財年和2020財年，廣告費用佔收入的百分比分別約為3.1%、3.3%和4.1%。

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目錄表
競爭。小額貸款消費金融行業高度分散，競爭對手眾多。該公司的大多數競爭對手都是獨立運營商，分支機構一般不到100家。來自社區銀行和信用社的競爭是有限的，因為它們通常不會發放低於5000美元的貸款。我們認為，在線貸款可能會影響我們所在的消費貸款市場。雖然目前在線貸款機構似乎在向與我們的主要客户不同的客户羣進行營銷，但我們的一些客户可能會重疊。

本公司相信，小額貸款消費金融公司之間的競爭主要是基於客户關係、客户服務和在當地社區中的聲譽。本公司相信，其相對較大的規模使其相對於較小的公司具有競爭優勢，因為它增加了獲得資金的機會，並降低了資金成本。

該公司目前運營的幾個州限制了小額貸款消費金融公司發放的貸款規模，並禁止任何一家公司向客户提供一筆以上的貸款。因此，許多客户從不止一家金融公司借款，這使得本公司能夠在受到各種消費者保護和隱私法規的限制的情況下，從其他消費金融公司獲得特定客户的信用記錄信息，這些法規包括但不限於《公平信用報告法》和《格拉姆-利奇-布萊利法案》。

人力資本資源

我們的使命。在World Accept Corporation，我們的員工(我們稱之為“團隊成員”)通過接受我們的使命來創造可能性，即與客户合作，釋放他們的財務利益。 為我們的團隊成員創造一種機會文化是支持這一使命的關鍵。

團隊成員。作為一家以人為本的金融公司，我們通過投資於具有競爭力的薪酬和福利方案以及以專業服務和開放溝通為中心的充滿活力的、以團隊為導向的環境來重視我們的團隊成員。我們努力建立和保持高績效的文化，並相信以強大的價值觀運營。

我們重視來自我們團隊的反饋，並參與了一項年度敬業度調查，該調查結果被Energage評為2022年和2021年美國最佳工作場所獲得者。

在2022財年，我們的人力資本努力專注於通過投資升級系統和流程來加快勞動力管理技術的轉型，並繼續提高我們的靈活性，以滿足快速變化的業務需求。該公司與其員工保持着密切的關係，並尋求聘用將成為長期員工的人，因此，我們的絕大多數外地領導層都是從內部晉升的。

截至2022年3月31日，我們在16個州擁有3,121名全職和兼職員工，其中約332人是我們位於南卡羅來納州格林維爾的主要公司辦公室的公司團隊成員，其中約2,789人是分佈在全美16個州的分支機構團隊成員。 我們的團隊成員都不屬於工會，也不是任何集體談判或類似協議的一方。

我們努力擁有一個強大和多樣化的團隊成員，知道我們結合了我們的智慧和智慧，我們在一起更好。我們致力於平等、包容和工作場所的多樣性，專注於理解、接受和重視人與人之間的差異。

截至2022年3月31日，我們的團隊成員具有以下性別、種族和民族人口統計數據：

性別--所有團隊成員
女性
85.19%
男性
14.78%
未申報
0.03%

種族/民族--所有團隊成員
白色57.62%
西班牙裔或拉丁裔21.00%
黑人或非裔美國人16.39%
8
目錄表
其他種族/民族3.61%
未提供1.38%

總獎勵金。我們提供一整套福利，旨在幫助團隊成員及其家人保持健康，實現他們的財務目標，保護他們的收入，並幫助他們平衡工作和個人生活。我們提供有競爭力的薪酬，以及一系列福利，包括：

•醫療福利，包括醫療、牙科和視力、靈活的支出賬户
•401(K)計劃(包括僱主的等額繳費)
•公司支付的基本人壽保險和長期和短期殘疾
•休假、病假和節假日，以及志願者帶薪休假和帶薪育兒假
•為經歷醫療緊急情況的團隊成員提供休假捐贈計劃
•為受自然災害影響的團隊成員提供經濟援助計劃

培訓與發展。我們相信，團隊成員的發展是我們未來成功的關鍵，我們將專注於提供旨在增加組織內各級內部人才庫的計劃。這些計劃的一些示例包括：

•博爾特-培養高績效和高潛力的客户專家，為他們擔任分支機構經理做好準備
•新興領導者-培養高績效和高潛力的分支機構經理，為他們擔任地區經理做好準備

COVID迴應。全球衞生危機的影響帶來了許多變化，要求每個人都要擁抱靈活、適應和創新的精神。除了採用虛擬和遠程技術進行公司通信外，我們的公司團隊成員、分支機構經理和審計人員早在2020年3月中旬就轉向了遠程工作。直接受到COVID影響的團隊成員被給予額外的五天帶薪假期，讓他們有時間恢復，而不是充分利用所有病假或假期。我們增加了靈活的分支機構工作時間，以更好地滿足受學校停課影響的基本工作人員和家長的需求，並增加了數字貸款申請和融資流程，以及路邊服務，以支持社會距離，同時保持客户對我們產品的訪問。

關於我們的執行官員的信息。本公司各主管人員的姓名及年齡、職位、任期及服務年資(以及任職不足五年的主管人員的其他業務經驗)如下。每名執行幹事的任期在繼任者的任命和資格或該幹事死亡、辭職、退休或免職中較早者屆滿。
姓名和年齡職位擔任行政主任的服務期間及
高級管理人員之前的經驗(如果
行政主任不滿五年)
   
R.查德·普拉沙德(41歲)總裁兼首席執行官
•自2018年6月以來擔任總裁兼首席執行官
•2018年2月至2018年6月擔任高級副總裁、首席戰略與分析官
•2014年6月至2018年2月擔任分析副總裁
•2013年至2014年6月擔任復興資本服務(一家消費債務管理和服務公司)戰略發展高級董事高級副總裁2009年至2013年擔任復興資本服務法律戰略總監
   
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小約翰·L·卡爾姆斯。(42)執行副總裁、首席財務和戰略官兼財務主管
•自2018年10月起擔任執行副總裁、首席財務和戰略官兼財務主管
•2015年11月至2018年10月擔任高級副總裁、首席財務官兼財務主管
•副總裁、首席財務官兼財務主管，2013年12月至2015年11月
•董事-2013年三菱東京日聯銀行企業和投資銀行事業部
•2011年至2013年擔任普華永道高級經理；2008年至2011年擔任普華永道經理。
D.克林頓·戴爾(49歲)執行副總裁兼分公司首席運營官
•自2018年2月起擔任執行副總裁兼分公司首席運營官
•分支機構運營執行副總裁，2016年9月至2018年2月
•2015年11月至2016年9月，東南部事業部高級副總裁
•2005年6月至2015年11月擔任中央分部高級副總裁；2002年4月至2005年6月擔任田納西州和肯塔基州運營副總裁。
盧克·J·烏姆斯特特(42歲)高級副總裁、總法律顧問、首席合規官兼祕書
•自2018年8月以來擔任高級副總裁、祕書和總法律顧問
•2015年12月至2018年8月Shellpoint抵押貸款服務總法律顧問兼首席合規官
•2015年5月至2015年12月擔任全球貸款服務總法律顧問；2009年6月至2015年5月擔任復興資本服務管理律師。
   
A.林賽·考爾德(46歲)人力資源部高級副總裁
•自2018年10月起擔任人力資源部高級副總裁
•人力資源部副總裁，2016年2月至2018年10月
•2012至2016年，擔任全國性品種零售連鎖店Family Dollar Corporation人力資源事業部副總裁
•董事-2009年至2012年對家族美元公司的學習和人才收購。
傑森·E·奇爾德斯(47歲)信息技術高級副總裁
•自2018年10月起擔任信息技術高級副總裁
•2016年4月至2018年10月擔任IT戰略解決方案副總裁
•2009年3月至2016年4月，薩巴爾金融集團合夥人兼IT主管。
斯科特·麥金太爾(45歲)會計部高級副總裁
•自2018年10月起擔任會計高級副總裁
•2013年6月至2018年10月擔任美國會計副總裁
•主控人-美國，2011年6月至2013年6月。

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政府監管

小額貸款消費金融公司受到各種聯邦和州法規、法令和法規的廣泛監管、監督和許可。見第一部分，第1A項，風險因素，討論與我們的廣泛管制有關的風險。

國家法規和立法。本公司受制於眾多影響我們貸款活動的國家法律法規。其中許多法規對我們的貸款條款、貸款形式和業務施加了詳細而複雜的限制。此外，有一種趨勢是，國家加強了對貸款發放、服務和催收程序的監管，以及更詳細的報告和審查，以及各州之間審查的協調。不遵守適用的法律和法規可能會使我們面臨監管執法行動，從而可能導致對我們進行民事、金錢或其他處罰的評估。一般來説，國家法規還規定了每個地方分行的最低資本金要求。因此，公司通過收購現有分支機構和開設新分支機構進行擴張的能力將在一定程度上取決於獲得必要的監管批准。

例如，德克薩斯州的法規要求直接或間接收購一家消費金融公司超過10%的有投票權或普通股，必須得到德克薩斯州消費信貸專員的批准。路易斯安那州的一項法規禁止任何人在沒有獲得消費貸款機構許可證的情況下，獲得對持牌消費貸款機構(如公司)50%或更多股票的控制權。這些法律以及其他州的類似法律的總體效果是，與收購一家不受監管的公司相比，收購一家消費金融公司更加困難。

公司的所有分支機構都是根據分支機構所在州的法律獲得許可的。這些州的許可證每年都要續簽，如果不遵守適用的州和聯邦法律法規，可能會被吊銷。在公司目前運營的州，只有在行政聽證之後才能吊銷許可證。

在公司設有分支機構的司法管轄區內，公司及其業務受到多個國家機構的監管，包括與銀行、金融、金融機構和消費信貸有關的機構。這些州監管機構不定期對公司的當地分支機構進行審計，大多數州機構對公司在該州的運營進行年度合規審計。

保險條例。在銷售信用保險的州，該公司還受州保險代理的監管。國家保險法規要求保險代理人獲得執照，管理可能支付給代理人的與銷售信用保險有關的佣金，並限制此類保險的保費金額。該公司的專屬自保保險子公司受該子公司的組織和註冊地--英屬西印度羣島特克斯和凱科斯羣島的保險當局監管。

此外，國家當局對我們的保險業務進行管理和監督。這種監管的程度因產品和州而異，但主要涉及以下方面：許可證；業務行為，包括營銷和銷售做法；對保險公司事務的定期財務和市場行為審查；所需財務報告的形式和內容；償付能力標準；對股息和其他關聯交易的支付限制；提供的產品類型；保單表格和保險費率的批准；用於計算應向投保客户退還的任何未賺取保費的公式；允許的投資；為投保人的利益而存放的證券；未賺取保費、損失和其他目的的準備金要求；以及索賠處理。

消費金融公司受到州和聯邦法律法規變化的影響。該公司積極參加行業協會，並在其經營所在的州和聯邦一級參與遊説工作。關於整個消費信貸行業以及我們特定的分期付款貸款業務，已經並將繼續受到媒體的關注、倡議、討論、建議和立法，並可能對管理我們業務的法律和法規或根據這些法律和法規行使的權力進行重大修改。在某些情況下，擬議或即將出台的立法或監管改革如果獲得通過，將對我們繼續現有業務的能力產生重大不利影響，甚至可能喪失。我們不能保證管理我們業務的法律和法規或這些法律和法規的解釋或管理不會保持不變，也不能保證未來的任何此類變化不會對公司的貸款實踐、運營、盈利能力或前景產生實質性和不利的影響，或者在最壞的情況下消除公司的貸款做法、運營、盈利能力或前景。有關監管變化對我們業務的潛在影響的進一步討論，請參見下文的“聯邦立法”和第一部分第1A項“風險因素”。

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聯邦立法。除了州和地方法律法規外，我們還受到許多影響我們貸款業務的聯邦法律法規的約束。這些法律包括《貸款真實法》、《平等信用機會法》、《軍事貸款法》、《公平信用報告法》及其相關法規，以及聯邦貿易委員會的《信用慣例規則》。這些法律要求公司在貸款交易完成前向借款人全面披露每筆貸款的主要條款，禁止誤導性廣告，防止歧視性貸款做法，並禁止不公平、欺騙性或濫用信貸做法。違反這些法規和條例可能會導致損害賠償訴訟、要求退還已支付的款項、某些罰款和處罰、針對某些做法的禁令，以及可能喪失償還貸款的權利。

儘管這些法律和法規多年來基本保持不變，但在過去幾年中，直接影響我們貸款活動的法律和法規一直在審查中，並可能因經濟狀況的各種發展和變化、政府行政和立法部門的組成以及政治和媒體對消費者和借款人保護問題的關注而發生變化。見第一部分，項目1A，“風險因素”。

近年來，針對消費信貸交易的各種立法提案已獲得通過，或目前正在美國國會待決。國會議員繼續受到來自消費者維權人士和其他行業反對團體的壓力，要求他們通過立法來解決消費者信貸交易的各個方面。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法“(”多德-弗蘭克法案“)設立了消費者金融保護局(通常稱為CFPB)，該機構對消費者金融產品和服務的提供商擁有廣泛的監管、監督和執法權力，包括明確的監督權，以審查和要求非存款貸款人註冊，並頒佈可能影響貸款人做法和活動的規則。CFPB繼續積極參與宣佈和實施總體上在消費金融交易領域的各種計劃和倡議。其中一些CFPB宣佈的計劃和舉措如果得到實施，將直接影響我們目前提供的某些貸款產品，並使我們受到CFPB的監管機構的約束。有關CFPB監管舉措的更多信息，請參閲第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管事項”。

除了授予CFPB某些監管權力外，多德-弗蘭克法案還授權CFPB對違反聯邦消費者金融法的行為提起行政訴訟或訴訟。在這些程序中，CFPB可以獲得停止令和停止令(其中可以包括恢復或撤銷合同的命令，以及其他類型的平權救濟)和罰款。此外，如果一家公司違反了多德-弗蘭克法案X標題或CFPB根據該法案制定的法規，多德-弗蘭克法案授權州總檢察長和州監管機構提起民事訴訟，以補救違反州法律的行為。

儘管《多德-弗蘭克法案》禁止CFPB為消費者貸款設定利率，但聯邦高利貸上限的努力仍在進行中，該上限適用於所有消費者信貸交易，並大大低於公司可以繼續盈利的利率。任何嚴格限制或禁止以與我們目前提供的條款基本相似的條款提供小額貸款消費信貸和類似服務的聯邦立法或監管行動，如果獲得通過，將對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何對我們的服務施加全國36%或類似年化信貸利率上限的聯邦法律，如果獲得通過，幾乎肯定會喪失我們繼續目前業務的能力。有關不利立法和監管變更的潛在影響的進一步信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素--對我們的運營不利或導致不利監管程序的聯邦立法或監管建議、舉措、行動或變化，或我們未能遵守現有或未來的聯邦法律和法規，可能迫使我們修改、暫停或停止部分或全部全國性業務”。

墨西哥出口。2018年8月3日，公司及其關聯公司完成了對公司墨西哥運營部門的全部出售。該公司將墨西哥WAC和SWAC的所有已發行和已發行股本及股權出售給買方，自2018年7月1日起生效，收購價格約為4436萬美元。在出售生效日期後，該公司沒有也將不會與墨西哥經營部門有任何其他參與。該公司及其子公司不再在墨西哥開展業務。

可用信息。該公司設有一個因特網網站www.LoansByWorld.com，感興趣的人可以在該網站上免費獲取公司10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及通過第三方網站鏈接對這些文件的修改等信息。在我們將這些文件以電子方式提交給美國證券交易委員會之後，我們可以在合理可行的範圍內儘快獲取這些文件。公司通過美國證券交易委員會的EDGAR備案系統將這些報告提交給美國證券交易委員會，此類報告也可以通過美國證券交易委員會的EDGAR數據庫訪問，網址為Www.sec.gov。本年度報告中包含或鏈接到本公司網站的信息不包含在本年度報告中作為參考。

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第1A項。風險因素

前瞻性陳述

這份年度報告包含各種“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義，這些陳述基於管理層的信念和假設，以及管理層目前可獲得的信息。除歷史事實以外的表述，包括但不限於通過使用“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”以及前述表述和類似表述的任何變體而確定的表述，均為前瞻性表述。儘管我們認為任何此類前瞻性陳述中反映的預期都是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。任何此類陳述都會受到某些風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際財務結果、業績或財務狀況可能與任何前瞻性陳述中預期、估計、預期或暗示的大不相同。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。

投資者在評估我們、我們的業務和對我們證券的投資時，除了本年度報告和公司不時向美國證券交易委員會提交或提交的其他報告和註冊聲明中提供的其他信息外，還應考慮本年度報告中描述的風險因素。本年度報告中描述的任何風險因素，以及我們計劃和預期背後的其他風險、不確定性和可能不準確的假設，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成損害，並導致我們證券的價值下降，進而可能導致投資者失去對我們公司的全部或部分投資。除其他因素外，這些因素還可能導致實際結果與我們過去經歷的或我們不時在任何前瞻性聲明中表達或暗示的結果大不相同。建議投資者識別或預測所有風險是不可能的，我們目前不知道的風險或我們目前認為無關緊要的風險也可能在未來影響我們。以下風險不應被解釋為排他性風險，應與本年度報告中以Form 10-K格式發佈的其他警示聲明一起閲讀。公司不承擔任何更新前瞻性陳述的義務，除非法律要求，無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。

媒體和公眾將消費者分期付款貸款描述為掠奪性或濫用，可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

消費者維權團體和各種其他媒體來源繼續倡導政府和監管行動，禁止或嚴格限制我們的產品和服務。這些批評者經常將我們的產品和服務描述為對消費者的掠奪性或辱罵。如果我們提供的消費者分期付款貸款和/或輔助服務的這種負面特徵被政府政策制定者廣泛接受，或體現在立法、法規、政策或訴訟發展中，對我們繼續提供產品和服務的能力或這些產品和服務的盈利能力產生不利影響，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性和不利的影響。此外，我們的行業受到高度監管，有關消費貸款的新的或預期的政府和監管行動的聲明可能會對我們的業務印象產生負面影響，即使此類行動不是針對我們的運營，也不會直接影響我們。
員工不當行為或代表我們行事的第三方的不當行為可能會傷害我們，使我們遭受金錢損失、重大法律責任、監管審查和聲譽損害。

我們的員工或第三方承包商可能從事不當行為，對我們的業務造成不利影響，這是有風險的。例如，如果僱員或第三方承包商從事或被指控從事包括欺詐或盜竊在內的非法或可疑活動，我們可能會因此而遭受直接損失。此外，我們可能會受到監管制裁，並對我們的聲譽、財務狀況、客户關係和吸引未來客户的能力造成嚴重損害。員工或第三方不當行為可能會促使監管機構指控或根據此類不當行為確定我們沒有建立足夠的監督系統和程序來通知員工適用的規則或檢測違反此類規則的行為。我們的分支機構時不時地遭遇員工欺詐，並不總是能夠阻止員工或第三方的不當行為。我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施並不是在所有情況下都有效。我們員工或第三方承包商的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。

利率波動可能會對我們的借貸成本、盈利能力和流動性產生不利影響。

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我們的盈利能力可能會直接受到利率水平和波動的影響，無論是由於經濟狀況的變化還是其他影響我們借貸成本的因素。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策，尤其是聯邦儲備委員會的政策。貨幣政策的變化，包括利率的變化，可能會影響我們為循環信貸安排支付的利息或我們可能產生的任何其他浮動利率義務。在利率上升的任何時期，我們的盈利能力和流動性都可能受到重大不利影響。有關我們利率風險的更多信息，請參閲第二部分，第7A項，“關於市場風險的定量和定性披露”。

我們在貸款活動中面臨信用風險。

我們向個人(我們最大的單一資產集團)收取貸款的能力，取決於借款人償還此類貸款的能力和意願。很大一部分借款人履行對我們的義務的能力或意願發生任何實質性的不利變化，無論是由於經濟狀況、失業率、消費品成本(特別是但不限於食品和能源成本)和通脹壓力、可支配收入、利率、健康危機、自然災害、戰爭或恐怖主義行為、政治或社會條件、離婚、死亡或其他我們無法控制的原因，都將對我們的收入和財務狀況產生實質性的不利影響。儘管新客户被要求提交一份個人財產清單，作為擔保其貸款的抵押品，但本公司在貸款審批過程中並不依賴此類抵押品的價值，通常也不完善其對該抵押品的擔保權益。此外，我們提供的貸款規模和平均貸款規模的增加可能會增加借款人不履行對我們的義務的可能性，並可能進一步增加我們的信用風險。有關我們信用風險的更多信息包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--信用質量”中。

我們的保險業務受到許多風險和不確定性的影響，包括索賠、災難性事件、承保風險和對主要分銷渠道的依賴。

保險索賠和投保人負債很難預測，可能會超過為索賠(損失)和用於索賠裁決的相關費用(損失調整費用)預留的相關準備金。此外，網絡安全攻擊和入侵等事件以及其他類型的災難，以及長期的經濟低迷，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。與我們的保險業務相關的其他風險包括適用於我們的法律和法規的變化，以及監管環境的變化，例如：影響資本和準備金要求的法律或法規的變化；監管監測和報告的頻率和類型；消費者隱私、客户數據和數據安全的使用；利益或損失比率要求；保險生產商執照或任命要求；必須向消費者披露；以及抵押品保護保險(即，我們的一些貸款公司在客户未能按照其貸款要求為其抵押品提供充分保險的期間內，由客户自費購買該客户的貸款抵押品的保險)。

如果我們對信貸損失的估計不足以吸收實際損失，我們的信貸損失準備金將增加，這將對我們的經營業績產生不利影響。

為了估計信貸損失撥備的適當水平，我們考慮了影響貸款可收回性的已知和相關的內部和外部因素，包括未償還貸款應收賬款總額、歷史應收貸款沖銷、我們目前的催收模式和經濟趨勢。我們建立信貸損失準備的方法是基於ASC 326中的指導，並在一定程度上基於我們的歷史損失經驗。如果客户行為因經濟、政治、社會或其他條件而發生變化，或者如果我們無法預測這些條件將如何影響我們的信用損失撥備，我們的信用損失撥備可能不足。我們的信貸損失準備金是一種估計，如果實際信貸損失大大超過我們的信貸損失準備金，我們的信貸損失準備金將會增加，這將導致我們未來的收益下降，因此我們的經營業績可能會受到不利影響。州監管機構和聯邦監管機構都沒有對我們的信貸損失準備金進行監管。關於我們信貸損失準備的更多信息包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--信貸質量”中。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(CECL)。這一ASU顯著改變了實體被要求衡量信貸損失的方式。本標準要求估計的信用損失應基於“預期信用損失”方法，而不是以前要求的“已發生損失”方法。新的方法要求實體根據歷史經驗、當前狀況和對可收回能力的合理預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。因此，預期信用損失模型要求比已發生損失方法更早確認信用損失。CECL自2020年4月1日起對本公司生效。由於經濟狀況疲軟或惡化，我們的財務業績可能會受到負面影響
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是可以預測的，並改變了我們對信貸損失的預期。此外，由於我們需要根據CECL估計未來信貸損失的時間範圍擴大，我們可能會在未來的信貸損失撥備中遇到更大的波動性。

我們的收入集中在某些州可能會對我們產生不利影響。

我們目前在美國16個州經營消費分期付款貸款分支機構。我們任何一個州的任何不利立法或法規變化，或經濟低迷或災難性事件不成比例地影響我們的一個或多個州，包括我們的任何較大的州，都可能對我們的業務、前景、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。有關我們在各個州的業務規模的信息，請參閲第一部分，項目1，“業務描述”。

由於經濟狀況，我們可能無法執行我們的業務戰略。

歷史上，美國總體經濟狀況的不確定性和惡化為消費貸款創造了艱難的經營環境。許多因素，包括我們無法控制的因素，可能會影響我們的財務狀況、流動性和經營結果，並取決於管理層執行我們業務戰略的能力。這些宏觀經濟因素包括總體通貨膨脹、失業率、住房市場、商品價格、能源成本、不穩定的利率、自然災害、戰爭行為和恐怖主義。此外，我們的許多客户主要是非優質借款人，從歷史上看，他們比優質借款人更有可能受到不利宏觀經濟因素的影響。目前，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及部分由新冠肺炎疫情引發的供應鏈問題等多個因素，全球經濟正在經歷相當長一段時間內未曾見過的通脹壓力。我們無法預測任何通脹或經濟下滑的時間或持續時間，我們也不能倖免於全球總體經濟狀況的影響。

執行我們的業務戰略所涉及的關鍵因素包括實現我們期望的貸款額和定價策略、使用有效的信用風險管理技術、營銷和服務策略、繼續投資於技術以支持運營效率，以及繼續獲得資金和流動性來源。雖然我們的定價策略旨在最大限度地增加我們產生的經濟利潤，但在資本和基礎設施的限制下，不能保證這一策略會產生預期的效果。由於經濟狀況或其他原因，我們未能或無法執行我們業務戰略的任何要素，都可能對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。

我們執行增長戰略的能力受到重大風險的影響，包括一些我們無法控制的風險，以及 可能會受到不利影響。

我們的增長戰略包括在現有和新市場開設和收購分支機構，並面臨重大風險，其中一些風險是我們無法控制的，包括：

•我們運營或尋求運營的每個州的現行法律和監管環境，以及在適用的範圍內隨時可能發生變化的聯邦法律和法規；
•我們有能力獲得和維護可能需要的任何監管批准、政府許可或許可證；
•新市場的競爭程度及其對我們吸引新客户能力的影響；
•我們有能力為我們的擴張計劃獲得足夠的資金；以及
•我們有能力吸引、培訓和留住合格的人員來為我們的新業務工作。

我們目前缺乏產品和業務多元化；因此，我們的收入和收益可能會受到外部因素的不成比例的負面影響，並可能比更多元化的公司更容易受到波動的影響。

我們的主要業務活動是提供小額消費者分期付款貸款，以及在我們運營的一些州提供相關的輔助產品。因此，任何事態發展，無論是監管、經濟還是其他方面，都會阻礙、降低或限制我們按照目前進行的條款經營我們的小型消費分期貸款業務的能力，這將對我們的業務、盈利能力，甚至我們的生存能力產生直接和不利的影響。我們目前缺乏產品和業務多元化，可能會抑制我們的增長機會，減少我們的收入和利潤，並使我們比許多其他業務更加多元化的金融機構更容易受到收益波動的影響。

對我們產品的需求減少，以及我們未能適應這種減少，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
對我們提供的產品的需求可能會因各種因素而減少，例如人口統計模式、客户偏好或財務狀況的變化、減少客户獲得特定產品的監管限制，或
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競爭產品的可獲得性，包括通過替代或競爭營銷渠道。例如，我們高度依賴於選擇和維護有吸引力的分支機構位置。這些地點受到當地市場條件的影響，包括該地區的就業機會、住房成本、交通模式、犯罪和其他人口影響，這些因素中的任何一個都可能很快發生變化，從而對該地區對我們產品的需求產生負面影響。如果我們不能適應客户對我們產品的需求或獲取我們產品的重大變化，我們的收入可能會大幅下降，我們的運營可能會受到損害。即使我們確實對現有產品做出改變或推出新的產品和渠道來滿足客户需求，客户也可能抵制或拒絕此類產品。此外，任何產品變更對我們業務結果的影響可能在變更生效一段時間後才能完全確定，到那時，對該產品進行進一步修改而不會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成進一步損害可能已經為時已晚。

我們在一個競爭激烈的市場中運營，我們不能確保我們面臨的競爭壓力不會對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

消費貸款行業競爭激烈。我們與其他消費金融公司以及提供類似消費金融產品和服務的其他類型的金融機構競爭。其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術和營銷資源。一些競爭對手也可能擁有較低的資金成本和獲得我們可能無法獲得的資金來源的機會。儘管銀行和信用卡公司近年來減少了對非優質客户的貸款，但不能保證這些貸款機構不會恢復這些貸款活動。此外，由於發薪日貸款機構面臨越來越大的監管壓力，其中許多貸款機構開始發放更傳統的分期付款消費貸款，以減少對其做法的監管審查，這可能會增加我們所在市場的競爭。我們不能確定我們面臨的競爭壓力不會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

我們依賴安全的信息技術，攻擊或破壞這些系統或第三方供應商的系統可能會導致重大損失、客户機密信息的未經授權泄露和聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響，並可能導致重大的財務和法律風險以及聲譽損害。

我們的運營在很大程度上依賴於安全地收集、處理、存儲和傳輸有關我們、我們的客户和與我們有業務往來的第三方的個人、機密和其他信息。我們通過我們的計算機系統和網絡不斷地處理大量的客户交易，隨着我們提高我們的移動支付技術，並試圖跟上金融服務業的快速技術變化，我們面臨着越來越多與安全系統相關的風險。

雖然我們將資源用於設計、實施、維護和監控我們的網絡和系統，但我們可能需要在未來花費大量額外資源來修改和增強我們的安全控制，以應對新的或更復雜的威脅、與網絡安全相關的新法規和其他發展。此外，不能保證我們的安全控制能夠提供絕對的安全性。

儘管我們採取了保護我們的系統和數據的措施，但我們可能無法預測、識別、防止或檢測網絡攻擊、勒索軟件、計算機病毒或其他安全漏洞，特別是因為攻擊者使用的技術經常變化，而且通常不會立即被檢測到，而且網絡攻擊可能來自各種各樣的來源，包括參與或可能參與有組織犯罪的第三方，或與恐怖組織或敵對外國政府有關聯的第三方。此類第三方可能試圖通過欺詐性引誘員工、客户或我們系統的其他用户，或使用員工、客户、第三方服務提供商或我們系統的其他用户的設備或安全密碼，直接獲得對我們系統的未經授權的訪問。或者，他們可能尋求通過拒絕服務攻擊和勒索軟件攻擊等攻擊來中斷或禁用我們的服務。此外，由於越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫文物的技術和工具，我們可能無法識別網絡攻擊和事件，或者可能在識別網絡攻擊和事件方面大大延遲。因此，我們的計算機系統、軟件和網絡以及我們使用的第三方供應商的計算機系統、軟件和網絡可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、惡意攻擊和其他事件的影響，這些事件可能會產生超出我們控制的安全影響。我們的員工、技術、系統、網絡和我們使用的第三方的人員也可能成為網絡攻擊、未經授權訪問、惡意代碼、計算機病毒、拒絕服務攻擊、勒索軟件和物理攻擊的目標，這些攻擊可能導致信息安全漏洞、未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户的機密、專有和其他信息, 或以其他方式擾亂我們或我們客户的運營。我們還經常通過第三方傳輸和接收個人、機密和專有信息，這些信息可能容易被攔截、誤用或不當處理。此外，由於新冠肺炎疫情以及隨之而來的遠程員工和數字運營的增加，我們可能面臨新的或更高的網絡安全風險。

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如果發生一個或多個此類事件，在我們或第三方供應商的計算機系統和網絡或第三方供應商的計算機系統和網絡中處理和存儲並傳輸的個人、機密和其他信息可能會受到影響，或者可能導致我們運營的中斷或故障，從而導致重大損失、客户失去信心和業務、客户不滿、重大訴訟、監管暴露，以及我們的聲譽和品牌受到損害。

如果個人、機密或其他信息受到威脅、截取、誤用、不當處理或泄露，我們可能需要花費大量額外資源來修改我們的保護措施，調查事件周圍的情況，並實施緩解和補救措施。我們還可能受到罰款、處罰、訴訟(包括證券欺詐集體訴訟)、監管調查成本和和解以及未通過我們維持的任何保險承保或未完全承保的財務損失的影響。如果發生一個或多個此類事件，我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到重大不利影響。

我們信息系統的任何中斷都可能對我們產生不利影響。

信息系統故障或網絡中斷可能會對我們的業務和聲譽造成重大影響。我們嚴重依賴通信和信息系統來開展業務。每個分支機構都是信息網絡的一部分，該網絡旨在使我們能夠保持充足的現金庫存，每天調節現金餘額，並向我們的總部報告收入和支出。這些系統的任何故障或中斷，包括我們備份系統的任何故障、網絡中斷、性能下降、入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他故障或中斷，都可能導致我們的業務中斷或機密信息(包括客户信息)的丟失或被盜。中斷可能會削弱我們提供和處理貸款、提供客户服務、進行託收或其他必要業務活動的能力，這可能會導致客户失去信心或業務，使我們受到額外的監管審查或負面宣傳，或使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，或以其他方式對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能無法立即檢測到任何此類違規行為，這可能會增加我們遭受的損失。此外，我們現有的保險單可能不會賠償我們因信息泄露或其他信息系統故障或網絡中斷而可能產生的所有損害。

我們可能無法像我們的一些競爭對手那樣快速地進行技術改進，這可能會損害我們與競爭對手競爭的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。

金融服務業正經歷着快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融和貸款機構能夠更好地為客户服務，降低成本。我們未來的成功，特別是我們集中運營的成功，部分取決於我們能否通過使用技術來滿足客户的需求，提供滿足客户對便利性的需求的產品和服務，以及在我們的運營中創造更高的效率。我們可能無法像我們的一些競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向現有和新客户營銷這些產品和服務。如果不能成功地跟上影響金融服務業的技術變革，可能會損害我們與競爭對手競爭的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。

我們受到數據隱私法的約束，這可能會大幅增加我們的合規和技術成本，從而對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們受各種聯邦和州隱私、數據保護和信息安全法律法規的約束，包括有關安全違規通知的要求。多個聯邦和州監管機構要求我們在發生安全漏洞時通知客户。此外，聯邦和州立法者正在越來越多地考慮和實施新的指導方針、法律和法規。遵守影響我們所受客户或員工數據的當前或未來隱私、數據保護和信息安全法律可能會導致更高的合規和技術成本，並可能對我們的盈利能力產生實質性和不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律可能需要我們改變我們的業務實踐或運營結構，並可能使我們面臨重大的監管和/或政府調查和/或行動、訴訟、罰款、制裁和損害我們的聲譽。

我們還面臨設施中客户和員工的實物記錄被盜或濫用的風險。

我們的分支機構和中央總部擁有日常運營所需的物理和電子客户記錄，其中包含有關我們客户的大量機密信息。我們還將實物記錄保存在不同的存儲位置。客户信息和數據從我們的分支機構、總部或其他存儲設備丟失或被盜
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地點可能使我們受到額外的監管審查和處罰，並可能使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，這可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。此外，如果我們無法找到某些金融應收賬款的原始單據(在某些情況下，或副本)，我們可能無法收回這些金融應收賬款。

我們的異地數據中心和集中式IT功能很容易受到災難性事件的影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果惡劣天氣、自然災害、停電、戰爭或恐怖行為或類似事件等災難性事件摧毀或嚴重破壞我們的基礎設施，我們的信息系統以及行政和管理程序可能會中斷。任何此類災難性事件或總部功能或異地數據中心的其他意外中斷都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的少數股東有能力顯著影響需要股東批准的事項，這些股東的利益可能與我們其他證券持有人的利益相沖突。

截至2022年3月31日，根據提交給美國證券交易委員會的文件和向我們提供的其他信息，普雷斯科特普通合夥人及其附屬公司實益擁有我們約43.0%的普通股。因此，這些股東能夠顯著影響提交給股東的事項，包括選舉和罷免董事、批准重大公司交易，例如對我們所有或幾乎所有資產的任何重新分類、重組、合併、合併或出售，以及對我們的管理和事務的控制，包括高管薪酬安排。他們的利益可能與我們其他證券持有人的利益相沖突。

發起和處理潛在收購可能不成功或困難，導致虧損和拖欠增加，這可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

吾等先前已收購，並於未來可能收購資產或業務，包括大額融資應收賬款組合，透過直接購買該等資產或購買擁有該等資產組合的公司的股權。由於我們不會發起或償還我們收購的貸款，我們可能不知道與發起或服務相關的法律或其他缺陷，我們在購買前對收購進行的盡職調查可能無法發現這些缺陷。此外，我們對投資組合賣家的追索權可能有限。

在進行這些交易的過程中，我們可能會經歷以下情況：

•高估潛在目標；
•將任何被收購的公司或分支機構整合到我們現有業務中的困難，包括將賬户數據整合到我們的信息系統中；
•無法及時實現我們預期的收益，或者根本不能實現；
•以不那麼嚴格的承保標準獲得貸款組合所造成的意外損失；
•重大成本、費用或減記；或
•不可預見的經營困難，需要大量的財政和管理資源，否則將可用於我們現有業務的持續發展和擴大。

與我們的負債有關的風險

我們在很大程度上依賴循環信貸協議下的借款來滿足我們的流動性需求。

我們的循環信貸協議允許我們借入最多6.85億美元，手風琴功能允許最高承諾總額增加到7.85億美元，前提是滿足某些條件，直到2024年6月7日。根據我們的循環信貸協議的條款，我們必須遵守一些契約和條件，包括最低借款基數的計算。如果我們現有的流動性來源變得不足以滿足我們的財務需求，或者我們獲得這些來源的渠道出人意料地受到限制，我們可能需要在未來嘗試籌集更多資本。如果發生這樣的事件，我們不能保證這種替代流動性來源將完全或以有利的條件提供給我們。有關我們流動性風險的更多信息包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中。
我們目前的債務和未來可能產生的任何額外債務可能會對我們的業務產生負面影響，使我們無法履行債務義務，並對我們的財務狀況產生不利影響。
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我們將來可能會欠下一大筆債務。截至2022年3月31日，我們的未償債務總額約為6.97億美元，總債務與股本比率約為1.9：1。我們未來可能產生的債務規模可能會產生重要後果，包括：

•我們為營運資金、債務再融資、股票回購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害；
•我們的運營現金流的很大一部分將專門用於支付債務的本金和利息，減少可用於其他目的的資金；
•我們可能容易受到利率上升的影響，因為我們的循環信貸協議下的借款以可變利率計息，就像我們未來產生的任何債務一樣；
•與槓桿率不高的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢；
•我們可能更容易受到行業或總體經濟狀況不利發展的影響；
•我們可能會受到限制，不能利用商機或進行戰略性收購；
•我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性可能受到限制；
•如果在違約事件發生時加速履行債務，我們可能難以履行債務；以及
•我們可能更容易受到總體經濟或我們業務負增長或緩慢增長時期的影響。

此外，滿足我們預期的流動性要求取決於我們是否繼續遵守我們的循環信貸協議。我們債務的加速將對我們的流動性和我們作為持續經營企業的能力產生實質性的不利影響。如果我們的債務增加，無論是由於現有債務的成本增加，還是由於額外債務的發生，上述後果可能會被放大。

儘管我們的循環信貸協議的條款對我們產生額外債務的能力以及我們未來產生的任何債務有限制，但這些限制受到或很可能在未來任何債務的情況下受到例外情況的限制，這些例外可能允許我們產生大量額外債務。此外，我們現有的和未來的債務協議將不會阻止我們承擔某些債務，而這些債務並不構成那些債務協議所界定的債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務或其他債務，與我們揹負鉅額債務相關的風險可能會加劇。截至2022年3月31日，根據我們的循環信貸協議，我們有2.877億美元可供借款，受借款基數限制和其他特定條款和條件的限制。

我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們的未償債務和基金業務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在此類債務下的義務。

我們按計劃償還債務本金、支付利息或為債務進行再融資的能力將部分取決於我們來自運營的現金流，這些現金流受到監管、經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流來履行我們的償債義務。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要出售資產，為現有債務的全部或部分進行再融資，獲得額外的融資，或獲得額外的股本，條件可能是繁重的或高度稀釋的。不能保證任何再融資將是可能的，也不能保證任何資產出售或額外融資能夠以可接受的條件或根本不能完成。

我們的債務條款限制了我們開展業務的方式。

我們的循環信貸協議包含限制我們能力的契約，其中包括：

•招致和擔保債務；
•支付股息或進行其他分配，或贖回或回購我們的股票；
•進行投資或收購；
•對我們的資產設立留置權；
•出售資產；
•與其他公司合併或併入其他公司；
•與股東和其他關聯公司進行交易；以及
•進行資本支出。

我們的循環信貸協議還要求我們維持特定的財務措施，不得超過或低於特定的水平。特別是，我們的循環信貸協議要求，除其他事項外，我們必須：(I)
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綜合淨值乘以指定的最低綜合淨值；(Ii)截至每個財政季度末，最近結束的連續四個會計季度的可用於固定費用的綜合淨收入與該期間的綜合固定費用的最低比率不低於規定的最低比率；(Iii)在任何時候，綜合基礎上的總債務與綜合調整淨值的規定的最高比率；以及(Iv)始終規定的最高抵押品業績指標。這些公約限制了我們開展業務的方式，可能會阻止我們從事有利的業務活動或為未來的運營和資本需求提供資金，並削弱我們成功執行戰略和運營業務的能力。

違反我們的循環信貸協議中的任何一項契約都將導致違約。任何違約事件都將允許債權人加速相關債務，這也可能導致包含交叉加速或交叉違約規定的任何其他或未來債務加速。此外，我們的循環信貸協議下的違約事件將允許貸款人終止循環信貸協議下進一步發放信貸的所有承諾。此外，如果我們無法償還循環信貸協議下的到期和應付金額或我們可能產生的任何其他擔保債務，則根據該協議，貸款人可以促使抵押品代理人對擔保該債務的抵押品進行訴訟。如果我們的債權人加速償還我們的債務，就不能保證我們會有足夠的資產來償還債務，我們的財務狀況、流動性和經營業績將受到影響。關於我們的循環信貸安排的更多信息包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。

美國和國際資本市場的狀況可能會對與我們有關係的貸款人產生不利影響，導致我們產生額外成本並減少我們的流動性來源，這可能會對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。

全球資本市場的動盪可能導致金融部門的混亂，並影響與我們有關係的貸款機構，包括根據我們的循環信貸協議提供貸款的銀行銀團成員。金融部門的中斷可能會增加我們的信用風險敞口，並對貸款人根據其與我們的貸款安排的條款履行義務的能力產生不利影響。如果我們的貸款人未能履行我們貸款安排的條款，可能會導致我們產生額外的成本，這可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生不利影響。 不能保證未來金融部門不會發生可能發生的混亂 對我們業務的不利影響。有關我們的流動性和相關風險的更多信息包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”中。

與法律程序和監管有關的風險

聯邦立法或監管提案、舉措、行動或變更對我們的運營不利或導致不利的監管程序，或我們未能遵守現有或未來的聯邦法律和法規，可能會迫使我們修改、暫停或停止部分或全部全國性業務。

我們受到眾多影響我們貸款業務的聯邦法律和法規的約束。儘管這些法律和法規多年來基本保持不變，但近年來，由於經濟狀況的各種發展和變化、政府行政和立法部門的組成以及政治和媒體對消費者和借款人保護問題的關注，直接影響我們貸款活動的法律和法規一直在審查中，並可能發生變化。此類法律和法規的任何變化都可能迫使我們修改、暫停或停止部分或在最糟糕的情況下，我們現有的所有業務。聯邦法規的範圍也可能發生變化或擴大，從而先發制人，先發制人，傳統上是州法律對我們的商業活動進行監管。

2010年7月，頒佈了《多德-弗蘭克法案》。多德-弗蘭克法案重組並加強了對金融服務業的監管，併成立了CFPB，這是一個對消費者金融交易擁有全面監管和執行權的機構。CFPB的規則制定和執行權力延伸到某些非存款機構，包括我們。CFPB獲特別授權採取行動，防止提供消費金融產品或服務的公司及其服務提供者從事與消費金融產品和服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，併發布規則，要求加強對消費金融產品或服務的披露。CFPB還有權解釋、執行和發佈實施列舉的消費者法律的法規，包括適用於我們業務的某些法律。此外，CFPB有權根據《多德-弗蘭克法案》賦予CFPB的監管權力，在某些消費金融服務和產品市場中指定非存款“較大參與者”。此類指定的“較大參與者”須接受CFPB的報告和現場合規審查，這可能會導致合規成本增加，並可能因這些監督活動而帶來更大的執法風險。雖然CFPB尚未制定直接涵蓋本公司分期付款貸款業務的“較大參與者”規則，但本公司相信，任何此類規則的實施將
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可能將公司的業務置於CFPB的直接監督權力之下。此外，即使在沒有“較大參與者”規則的情況下，CFPB也有權命令個別非銀行金融機構接受監管，前提是CFPB有合理理由確定該機構從事了USC 12第5514(A)(1)(C)條規定的“對消費者構成風險的行為”。

儘管《多德-弗蘭克法案》禁止CFPB為消費者貸款設定利率，但聯邦高利貸上限的努力仍在進行中，該上限適用於所有消費者信貸交易，並大大低於公司可以繼續盈利的利率。任何嚴格限制或禁止以與我們目前提供的條款基本相似的條款提供小額貸款消費信貸和類似服務的聯邦立法或監管行動，如果獲得通過，將對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。任何將我們產品的年化信貸利率上限設定在36%範圍內的聯邦法律，如果獲得通過，幾乎肯定會喪失我們繼續目前業務的能力。鑑於多德-弗蘭克法案的各種預期條款已經並預計將繼續由各監管機構和法規執行的方式存在不確定性，這些要求將對我們的運營產生的全面影響尚不清楚；然而，這些法規已經增加，預計將進一步增加我們的業務成本和管理層在監管事項上花費的時間，這可能對公司的運營和業績產生重大不利影響。

2017年，CFPB根據其不公平、欺騙性和濫用行為和做法的規則制定權，發佈了與發薪日、車輛所有權和類似貸款有關的最終規則(“規則”)。最終規則最初要求發起短期貸款和較長期氣球付款貸款的貸款人首先善意合理地確定消費者有能力償還擔保貸款以及當前的債務和費用(“償還要求的能力”)，但償還要求的能力在2020年7月被取消。最後的規則還限制了多次試圖從消費者賬户中扣除涉及支付授權和年利率超過36%的短期貸款、氣球支付貸款和分期付款貸款的失敗嘗試(“支付要求”)。雖然公司不提供45天或更短期限的貸款，也不能使用客户的銀行賬户或工資支票來償還任何貸款，但它確實提供了一些車輛擔保貸款，年利率在最終規則的範圍內。最終規則與CFPB於2016年6月2日宣佈的擬議規則有重大差異。執行規則的付款要求可能需要改變公司對此類貸款的做法和程序，這可能會對公司發放此類貸款的能力、發放此類貸款的成本、本公司為任何此類貸款進行再融資的能力或頻率以及此類貸款的盈利能力產生重大和不利影響。此外，任何進一步的監管變化都可能產生超出目前預期的影響，從而進一步對我們的業務和運營產生重大和不利的影響。

除了上述具體事項外，我們業務的其他方面可能是CFPB未來規則制定的主題。頒佈一項或多項此類監管變化，或監管機構(包括但不限於CFPB)行使廣泛的監管權力，對本公司的業務或一般可自由支配的消費金融交易擁有管轄權，可能會對我們的業務、運營結果和前景產生重大和不利影響。有關我們面臨的立法和相關風險的更多信息，請參見第一部分，第1項，“企業-政府監管”。

訴訟和監管行動，包括對我們客户協議中仲裁條款的挑戰，可能會使我們面臨重大的集體訴訟、罰款、處罰、判決和要求，從而增加費用，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生潛在的重大不利影響。

在正常的業務過程中，我們不時會涉及與我們的業務活動相關的各種法律訴訟，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。所有此類法律程序本質上都是不可預測的，無論索賠的是非曲直，訴訟往往昂貴、耗時、對我們的運營和資源造成幹擾，並分散了管理層的注意力。如果對我們不利，這樣的法律程序可能會導致過度的裁決和判決、禁令救濟、公平救濟，以及其他可能影響我們的財務狀況和業務運營方式的不利後果。同樣，如果我們解決這類法律訴訟，可能會影響我們的財務狀況和我們的業務運營方式。未來的法院裁決、替代糾紛解決裁決、業務擴張或立法活動可能會增加我們面臨訴訟和監管調查的風險。在某些情況下，可以尋求實質性的非經濟補救措施或懲罰性賠償。

雖然我們維持責任保險，但不能保證該保險將涵蓋針對我們的任何特定裁決、判決或和解，不能保證該保險將被證明是足夠的，或者該保險將繼續以可接受的條款繼續提供(如果有的話)。如果在任何法律程序中，我們產生的責任或辯護費用超出我們的保險範圍或不在我們的保險範圍內，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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某些法律行動包括對實質性補償性和懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。雖然我們的客户協議中的仲裁條款歷來限制了我們在消費者集體訴訟中的風險，但不能保證我們未來會成功地執行我們的仲裁條款。也可能有立法、行政或監管方面的努力，直接或間接禁止使用爭議前仲裁條款，或者我們可能出於競爭壓力或聲譽考慮而被迫自願取消爭議前仲裁條款。

此外，如果我們受到監管行動或其他訴訟的影響，我們可能無法保留所有必要的許可證和許可證，或無法獲得未來業務運營所需的額外許可證和許可證，如果不能滿足這些或其他監管要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。適用於我們的法律或法規的重大變化也可能使我們在未來受到額外的許可、註冊和其他監管要求，或者可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

不利的州立法、行政命令或監管行動、訴訟或監管程序中的不利結果或不遵守現有法律法規可能迫使我們停止、暫停或修改我們在某個州的運營，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。

除了聯邦法律和法規外，我們還受到許多州法律和法規的影響，這些法律和法規影響我們的貸款活動。其中許多法規對我們的貸款條款、貸款形式和業務施加了詳細而複雜的限制。不遵守適用的法律和法規可能會使我們面臨監管執法行動，這可能導致對我們進行民事、金錢或其他懲罰，包括暫停或吊銷我們在一個或多個司法管轄區的貸款許可證。

正如本報告其他部分所討論的那樣，公司的運營受到廣泛的州和聯邦法律法規的約束，這些法律或法規的變化或其應用可能會對公司的業務、運營結果、前景或在受這些變化影響的司法管轄區繼續運營的能力產生重大不利影響。有關這一立法和相關風險的更多信息，請參閲第一部分，第1項，“企業-政府監管”和“聯邦立法”。

在我們開展業務的任何州通過不利立法，例如金融貸款產品的利率上限或類似舉措，可能會對本公司的業務、運營結果、前景或在受此類變化影響的司法管轄區繼續運營的能力產生重大不利影響。我們不能保證管理我們業務的法律和法規或這些法律和法規的解釋或管理不會保持不變，也不能保證未來的任何此類變化不會對公司的貸款做法、運營、盈利能力或前景造成實質性和不利的影響，或在最壞的情況下消除公司的貸款業務、運營、盈利能力或前景。

此外，在我們開展業務的任何州，現有法律或法規的任何不利變化，或與現有法律和法規相關的任何不利解釋或訴訟，都可能使我們為之前的經營活動承擔責任，或者可能通過減少我們與貸款相關的利息和費用等方式降低或消除我們未來業務的盈利能力。如果這些或其他因素導致我們關閉一個州的分支機構，那麼除了因關閉而造成的淨收入損失外，我們還將產生關閉成本，如租約取消付款，我們將不得不註銷我們無法再使用的資產。如果我們暫停而不是永久停止在一個州的運營，我們可能還會有與維持我們在該州的分支機構和員工相關的持續成本，幾乎沒有收入來抵消這些成本。
當地法律法規的變化或對當地法律法規的解釋可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
除了州和聯邦法律法規外，我們的業務還受各種地方法律法規的約束，例如當地的分區法規。地方分區委員會和其他地方管理機構越來越多地限制消費金融公司的許可地點。未來採取的任何要求特殊用途許可或對我們提供產品的能力施加其他限制的行動，都可能對我們擴大業務的能力產生不利影響，或迫使我們試圖搬遷現有分支機構。如果我們被迫搬遷我們的任何分支機構，除了與搬遷相關的成本外，我們可能還需要在新地區僱用新員工，這可能會對這些分支機構的運營產生不利影響。現有分支機構的搬遷也可能會阻礙我們的催收能力，因為我們的商業模式部分依賴於我們的分支機構的位置離我們的客户居住的地方很近，以便成功地收回未償還貸款。
我們可能會承擔《反海外腐敗法》下的責任，任何認定本公司或其任何子公司違反《反海外腐敗法》的行為都可能對我們的業務和流動資金產生重大不利影響。
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我們受到《反海外腐敗法》和其他各種反腐敗和反賄賂法律的約束。如果我們不遵守這些法律，我們將面臨巨大的風險和責任，這些法律一般禁止公司及其員工和第三方中間人直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利給外國政府官員、政黨或候選人、公共國際組織的僱員或私營部門的接受者，目的是獲得或保留業務、將業務引導給任何人或獲得任何好處。2020年8月6日，該公司宣佈，已與美國證券交易委員會和美國司法部就墨西哥反海外腐敗法事宜達成決議。更多信息見第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--管制事項”。

該公司可能會受到罰款、民事和刑事處罰、公平補救措施，包括利潤返還和相關利益，以及未來任何違反《反海外腐敗法》的禁令救濟。此外，對這些問題的任何處理都可能對公司獲得債務融資和資本融資產生不利影響，並導致我們的業務做法和合規計劃進一步修改。對未來任何違規行為的任何處置也可能需要任命一名監督員來審查未來的商業做法，以確保遵守《反海外腐敗法》和其他適用法律。公司目前正面臨股東派生訴訟，該訴訟是代表公司針對與墨西哥WAC de墨西哥公司有關的某些現任和前任董事提起的，公司正在對此提出異議，還可能面臨公司股東和/或其他利益相關者的額外第三方索賠。此外，披露調查或其最終處置可能會對公司的聲譽及其從現有客户和潛在客户那裏獲得新業務或保留現有業務、吸引和留住員工以及進入資本市場的能力造成不利影響。

檢測、調查和解決這些問題非常昂貴，並且需要公司高級管理人員花費大量時間和精力。我們可能會因為這樣的行為而招致鉅額費用。根據管理我們的循環信貸安排的協議，未來任何違反FCPA的行為或其和解可能會導致違約事件，這可能會對我們的流動性產生實質性的不利影響。見第一部分第1A項，“風險因素--我們在很大程度上依賴循環信貸協議下的借款為我們的流動性需求提供資金”和“風險因素--我們債務的條款限制了我們開展業務的方式”。

我們對第三方供應商的使用受到監管部門的審查。

CFPB和其他監管機構發佈了監管指南，重點關注金融機構對第三方供應商關係進行盡職調查和持續監控的必要性，這增加了管理層參與的範圍，減少了我們從使用第三方供應商中獲得的好處。此外，如果我們的監管機構得出結論認為我們沒有達到監管第三方供應商的標準，我們可能會受到執法行動、民事罰款、停止和停止的監管命令或其他補救行動的影響，這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，聯邦和州監管機構最近一直在審查鉛聚集商和供應商的做法。如果監管機構對領先聚合者或提供商的某些做法施加限制，我們將其用作申請者來源的能力可能會受到影響。
一般風險因素s

我們的風險管理努力可能不會奏效。

如果我們不能有效地識別、管理、監測和緩解金融風險，如信用風險、利率風險、提前還款風險、流動性風險和其他與市場相關的風險，以及與我們的業務、資產和負債相關的監管和運營風險，我們可能會遭受重大損失，我們的業務運營可能會中斷。我們的風險管理政策、程序和技術可能不足以識別我們面臨的所有風險，不足以減輕我們已經確定的風險，也不足以識別我們未來可能面臨的其他風險。我們還面臨着持續的新冠肺炎大流行帶來的不斷變化的風險。

我們可能會經歷高級管理層的大量更替，我們的業務可能會受到高級管理團隊換屆的不利影響。

管理層換屆本身就很難管理，可能會對我們的業務造成幹擾。此外，管理層轉型本身就會導致一些制度知識的流失，這可能會對戰略和執行產生負面影響，從而可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。失去一名或多名其他高級管理層成員的服務，或無法吸引合格的永久替代者，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們不能成功地吸引和任命具有適當專業知識的永久替代者，我們可能會遇到員工流動率增加的情況，並對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況造成損害。尋找永久替代者還可能導致大量徵聘和搬遷費用。

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目錄表
關鍵人員的離職、過渡或更換可能會對我們的運營結果產生重大影響。如果我們不能繼續聘用和留住高素質的員工，我們的業務和財務業績可能會受到負面影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵管理人員的持續服務和表現。對這些員工的競爭非常激烈。我們的經營業績可能會受到員工流動率上升或工資和福利成本增加的不利影響。與大多數企業一樣，我們的員工對我們的成功至關重要，我們在一定程度上依賴於我們能否留住關鍵的管理、運營、合規、財務和行政人員的服務。我們的業務建立在一套核心價值觀的基礎上，我們試圖僱傭致力於這些價值觀的員工。我們希望僱傭和留住符合我們合規文化和為客户提供卓越服務的員工。為了競爭和持續增長，我們必須吸引、留住和激勵員工，包括行政、高級管理和運營職位的員工。隨着我們的員工獲得經驗並發展他們的知識和技能，他們變得非常受其他企業的歡迎。因此，為了留住員工，我們必須提供令人滿意的工作環境和具有競爭力的薪酬和福利。如果留住熟練員工的成本增加，那麼我們的業務和財務業績可能會受到負面影響。

聯邦、州和地方税法的變化、對現有税法的解釋或税務機關的不利決定可能會增加我們的税收負擔，或者以其他方式對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們在聯邦、州和地方各級都要納税。此外，我們還接受税務機關的定期審查和審計。雖然我們相信我們的税務狀況將持續下去，但税務審計和相關訴訟的最終結果可能與我們綜合財務報表中記錄的税額大不相同，這可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生負面影響。
保持良好的聲譽對於我們吸引和留住客户、投資者和員工的能力至關重要。損害我們聲譽的原因有很多，包括員工不當行為、第三方服務提供商或其他供應商的不當行為、訴訟或監管行動、我們未能達到最低服務和質量標準、客户信息保護不足以及合規問題。對我們公司(或其他從事類似業務或類似活動的人)的負面宣傳，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們有商譽，會定期進行審查和減值測試。

截至2022年3月31日，我們的總資產包含740萬美元的商譽。根據公認會計原則，商譽必須接受定期審查和測試，以確定其是否受損。我們行業的不利趨勢以及不利的立法或監管行動或其他不可預測的原因導致的不利事件或對我們運營的中斷可能會導致商譽減值費用。

如果我們不能保持適當的控制和程序，我們可能無法準確地報告我們的財務結果，這可能對我們的運營、財務狀況和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

我們被要求保持對財務報告的披露控制和程序以及內部控制。《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條要求我們在Form 10-K的年度報告中包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估。《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條要求我們聘請我們的獨立註冊會計師事務所來證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們預計將產生鉅額費用，並將資源持續用於遵守第404條。我們很難預測完成對我們每年財務報告內部控制的有效性的評估需要多長時間或成本有多高，以及補救我們財務報告內部控制的任何缺陷。

如果我們發現我們的控制和程序中存在重大弱點，我們在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內準確記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力可能會受到不利影響。此外，補救重大缺陷將需要我們的管理層投入大量時間併產生大量費用。重大缺陷是一種缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。如果我們不能保持有效的控制程序，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。任何這樣的
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目錄表
後果或其他負面影響可能對我們的運營、財務狀況和我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們分行經理和其他員工的經常更替使我們的分行運營更加困難，並增加了我們的運營成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

截至2022年3月31日，我們分支機構員工的年流動率約為44.4%。這種營業額增加了我們的運營成本，使我們分支機構的運營變得更加困難。如果我們無法保持員工流動率與歷史水平一致，或者如果我們的員工流動率高而出現了意想不到的問題，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

缺乏股息可能會降低我們對投資者的吸引力。

自1989年以來，我們沒有就普通股宣佈或支付現金股利，在可預見的未來也可能不會支付現金股利。因此，我們的普通股對某些投資者的吸引力可能不如支付股息的公司的股票。投資者可能需要依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑。

我們章程文件和適用法律的各種條款可能會推遲或阻止股東可能支持的控制權變更。

我們的公司章程、南卡羅來納州法律以及我們運營子公司所在的幾個州的法律條款可能會延遲或阻止我們普通股持有者可能傾向於或可能阻礙我們股東改變我們管理層的控制權變更。特別是，我們的公司章程和南卡羅來納州的法律等授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股，並將要求持有我們三分之二的流通股的持有者投贊成票，才能批准我們與另一家公司的合併或合併。有關在我們開展業務的某些州的法律的類似效力的其他信息，請參閲第1部分，第1項，“企業-政府監管説明”。

整體股市波動可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

該公司的普通股價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。此外，各種因素可能導致普通股價格波動，可能會很大，包括：與公司運營或其普通股內在價值不直接相關的因素導致的一般市場波動；州或聯邦立法或監管提案、倡議、行動或變化，或被視為對我們的業務或更廣泛的消費金融行業不利的州或聯邦立法、舉措、行動或變化；與我們的業務有關的發展公告；我們的經營業績和貸款損失準備金的波動；我們的普通股交易量低；由於股票回購和大型或機構投資者的所有權集中導致普通股的可獲得性減少；這些風險包括：金融服務業、國內或全球經濟的總體狀況，包括通脹壓力或國內或全球信貸或資本市場；證券分析師財務估計的變化；我們未能達到證券分析師或投資者的預期；對我們公司的負面評論和相應的賣空市場行為；我們與客户關係的不利發展；對公司或其高管的調查或法律訴訟；或我們高級管理團隊的重大變化。

會計規則、法規或解釋的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。

新的會計規則或條例、對現有會計規則或條例的更改以及對現有規則和條例的變化解釋已經發布或發生，並可能在未來繼續發佈或發生。我們評估應收賬款和以其他方式核算業務的方法可能會根據會計規則、法規或解釋的變化和解釋而發生變化。會計規則、法規或解釋的任何此類變化都可能對我們報告的運營結果產生負面影響，並可能通過增加合規成本對我們的財務狀況產生負面影響。

此外，財務會計準則委員會目前正在審查或建議修改幾項財務會計和報告準則，這些準則管理着我們財務報表的關鍵方面，包括需要假設或估計的領域。由於財務會計準則或報告準則的變化，無論是由財務會計準則委員會或其他監管機構頒佈或要求的，我們
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目錄表
可能需要改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們記錄和報告我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

如果我們在編制財務報表時使用的假設或估計不正確或需要改變，我們報告的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
在根據公認會計原則編制我們的財務報表時，我們必須使用某些假設和估計，包括確定信貸損失準備、金融工具的公允價值、資產減值、與訴訟和其他法律事項相關的準備金、基於股份的薪酬的公允價值、收入估值以及其他税收和監管風險。此外，在確定GAAP要求的某些披露時，還涉及重大假設和估計，包括涉及我們金融工具公允價值的那些披露。如果我們財務報表的假設或估計是不正確的，受這些估計影響的交易和餘額的實際變現金額將不同，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，財務會計準則委員會目前正在審查或建議修改幾項財務會計和報告準則，這些準則管理着我們財務報表的關鍵方面，包括需要假設或估計的領域。由於財務會計或報告準則的變化，無論是財務會計準則委員會或其他監管機構頒佈或要求的，我們可能被要求改變我們以前在編制財務報表時使用的某些假設或估計，這可能會對我們記錄和報告我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

未來因潛在收購或其他原因而增發普通股將稀釋所有其他股東的權益。

除某些情況外，我們不受發行普通股額外股份的限制，包括任何可轉換或可交換的證券，或代表接受普通股的權利的證券。由於在市場上大量出售普通股或認為可能發生這種出售，我們普通股的市場價格可能會下降。我們打算繼續評估收購機會，並可能發行與這些收購相關的普通股。任何因收購、行使已發行股票期權或其他方式而發行的普通股將稀釋我們現有股東持有的百分比所有權。

冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已經並將繼續對我們的業務、流動資金、運營業績和財務狀況產生不利影響。

新冠肺炎疫情導致家庭、商業、經濟和市場狀況普遍波動和惡化。新冠肺炎全球大流行對我們的資本、流動性和其他財務狀況以及我們的業務、運營結果和前景的最終影響程度將取決於許多不斷變化的因素，其中包括疫情的持續時間以及新變種或更多病例的出現；政府的應對措施，包括公共衞生指令和/或經濟和財政刺激措施；對客户及其消費和儲蓄能力的影響；以及對市場和經濟體的影響，例如波動的利率、通脹和更高的保險成本。如果關鍵人員或大量員工由於疫情的影響和限制而無法使用，或者如果我們遇到勞動力短缺或其他招聘和留住勞動力的困難，新冠肺炎疫情也可能對我們的勞動力產生不利影響。此外，我們依賴服務提供商幫助我們開展業務的各個方面，如果這些提供商中的任何一家因新冠肺炎疫情或其他原因而無法繼續為我們提供服務，可能會對我們為客户提供服務的能力產生負面影響。

鑑於新冠肺炎疫情的史無前例的性質，我們的金融和經濟模型可能無法準確預測和應對經濟收縮或客户行為的持久變化的影響，這反過來可能會限制我們管理信用風險和避免更高的沖銷率的能力。此外，我們的信貸和經濟模型可能無法充分預測或預測危機期間和之後的信貸損失、應收貸款或其他財務指標，這可能導致我們的儲備過大或不足。我們還不知道對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大，可能會有我們目前沒有預料到的後果，或者以意想不到的方式發展。此外，新冠肺炎疫情和相關經濟狀況的影響會加劇本文中描述的許多其他風險因素，這反過來可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、融資渠道和流動性產生重大不利影響。

大流行最終影響我們業務和財務狀況的程度將取決於無法預測的未來事件，包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度、為遏制、治療和防止病毒傳播而採取的行動的成功程度、我們借款人援助舉措和政府經濟刺激措施的有效性，以及正常經濟和運營條件恢復的速度。

項目1B。未解決的員工意見

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目錄表
沒有。

第二項。屬性
 
在2020財年第四季度，該公司將其公司總部從其在南卡羅來納州格林維爾完全擁有的物業遷至南卡羅來納州格林維爾市中心的租賃辦公空間。該公司在這一地點租賃了大約45,000平方英尺。該租約將於2030年1月31日到期，包括兩個五年期選項。該公司之前位於南卡羅來納州格林維爾的總部佔地約42,000平方英尺，截至2020年3月31日被歸類為持有待售。在2021財年第二季度，該公司完成了三座大樓中的兩座的銷售。剩餘的第三棟建築在2022財年第二季度售出。

該公司擁有位於其每個分支機構的所有傢俱、固定裝置和計算機終端。截至2022年3月31日，該公司擁有1,167家分支機構，其中大部分是租賃的，並被歸類為經營租賃。在截至2022年3月31日的財年中，辦公空間的運營租賃成本約為2710萬美元，或每個分支機構的平均成本約為22.6萬美元。該公司的租約一般規定初始租期為三至五年，並有續期選擇。該公司的分支機構通常位於購物中心、購物中心和市中心建築的一樓。分支機構的平均面積為1600平方英尺。

第三項。法律訴訟

派生訴訟

2020年9月25日，一名股東向南卡羅來納州法院提起衍生品訴訟，保羅·帕肖爾訴世界接受等人案。，以公司名義被告及若干現任及前任董事及高級職員為被告。起訴書指出，該公司與美國證券交易委員會和美國司法部就此前披露的墨西哥調查達成的決議，並在下文第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--監管事項”下進行了總結，指控該公司違反了南卡羅來納州的法律，包括違反受託責任和公司廢物，並且公司因這些指控的違規行為而遭受了損害。起訴書要求個別被告支付未指明的金錢賠償、衡平法和/或禁令救濟、向個別被告返還賠償以及律師費和費用。由於投訴的性質是衍生的，它不尋求本公司的金錢損害賠償。然而，公司可能會被要求墊付，並最終對個別被告發生的法律費用和費用負責。

一般信息

此外，該公司不時涉及與其正常業務運作所引起的索償有關的訴訟事宜。

估計訴訟、政府行動和其他法律程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難，需要廣泛的判斷，特別是在以下情況下：這些事項涉及不確定的金錢損害索賠要求，可能涉及金額自由裁量的罰款、罰款或損害賠償，涉及大量索賠人或監管當局的重大自由裁量權，代表監管政策或解釋的變化，目前的法律理論新穎，處於訴訟的早期階段，可上訴或可能導致商業慣例的改變。此外，由於大多數法律訴訟都是在較長的時間內解決的，潛在的損失可能會因新的事態發展、法律戰略的變化、中間程序性和實質性裁決的結果以及其他各方的和解姿態以及他們對他們對我們的指控的強弱的評估而發生變化。由於這些原因，我們目前無法預測目前未決索賠的最終時間或結果，或合理估計可能造成的損失或一系列可能的損失。根據現有資料，本公司並不認為因目前未決法律事宜而產生的任何合理可能虧損會對本公司的經營業績或財務狀況造成重大影響。然而，鑑於此類事項所涉及的內在不確定性，其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期內的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第四項。煤礦安全信息披露

沒有。

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目錄表
第二部分。

第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

市場信息

自1991年11月26日以來，該公司的普通股在納斯達克交易，目前在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市，代碼為WRLD。

持有者

截至2022年5月19日，有24名普通股持有者登記在冊，還有相當數量的個人或實體通過各種經紀公司以被提名人或“街頭”的名義持有股票。

分紅

自1989年4月以來，該公司沒有宣佈或支付其普通股的任何現金股利。該公司的政策一直是保留收益用於業務，並有選擇地使用現金在公開市場回購普通股。此外，該公司的信貸協議對其股本的現金股息支付有一定的限制。見第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。未來，公司董事會可根據當時存在的條件，包括公司的收益、財務狀況、資本要求等相關因素，決定是否派發現金股利。

發行人購買股票證券

2022年2月24日，董事會授權公司回購最多3000萬美元的公司已發行普通股，其中包括根據先前的回購授權可供回購的剩餘金額。截至2022年3月31日，根據當前的股票回購計劃，該公司總共有1540萬美元的剩餘回購能力。回購股份的時間和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求、可用資金、資本的替代用途、循環信貸協議的限制，以及其他市場和經濟條件。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。

回購授權沒有規定的到期日。下表詳細説明瞭公司在截至2022年3月31日的三個月內購買的公司普通股(如果有的話)：
(a)
總人數
購入的股份		(b)
平均支付價格
每股		(c)
購買的股份總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃		(d)
股票的大約美元價值
可能還會被買到
在計劃或方案下
2022年1月1日至1月31日100,703 $218.53 100,703 $24,297,325 
2022年2月1日至2月28日121,315 201.07 121,315 30,000,000 
2022年3月1日至3月31日78,357 185.14 78,357 15,435,424 
本季度合計300,375 $202.77 300,375 

股票表現圖表
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目錄表
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/108385/000010838522000022/wrld-20220331_g1.jpg

第六項。[已保留]

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

一般信息

該公司的財務業績繼續在很大程度上取決於其未償還應收貸款的增長、貸款質量的維持和可接受的運營費用水平。自2018年3月31日以來，應收貸款總額以10.97%的年複合增長率從10億美元增加到2022年3月31日的15.2億美元。我們相信，通過收購、改進的營銷流程和分析，我們能夠提高應收貸款總額的增長率。公司計劃在機會出現時，通過開設新的分支機構和收購進入新的市場。

該公司在除少數分支機構外的所有分支機構都提供所得税申報單準備和電子報税計劃。該公司在2022、2021和2020財年分別準備了大約81,000、77,000和84,000份申報單。該公司2022財年的税務準備業務收入約為2170萬美元，比2021財年的1810萬美元增長19.9%。

下表列出了從公司的綜合經營報表和資產負債表中獲得的某些信息，以及所指時期的經營數據和比率：
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目錄表
 截至3月31日止年度，
 202220212020
 (千美元)
應收貸款總額$1,522,789 $1,104,746 $1,209,871 
平均應收貸款總額(1)
$1,377,740 $1,143,186 $1,256,389 
應收貸款淨額(2)
$1,119,758 $825,382 $900,891 
平均應收貸款淨額 (3)
$1,014,984 $848,732 $928,408 
費用佔總收入的百分比：   
信貸損失準備金32.0 %16.4 %30.8 %
一般和行政51.0 %57.5 %58.9 %
利息支出5.7 %4.9 %4.4 %
營業收入佔總收入的百分比(4)
17.0 %26.1 %10.3 %
貸款額(5)
3,267,860 2,371,981 2,929,265 
淨沖銷佔平均應收貸款淨額的百分比14.2 %14.1 %18.0 %
平均資產回報率(往績12個月)4.8 %9.1 %2.7 %
平均股本回報率(往績12個月)13.4 %22.8 %6.1 %
開設或收購(合併或關閉)分支機構，淨額(38)(38)50 
分行開業(期末)1,167 1,205 1,243 
_______________________________________________________
(1)平均應收貸款總額是通過將所示期間的月末應收貸款總額平均化而確定的，不包括預繳税款。
(2)應收貸款淨額的定義是應收貸款總額減去未到期利息和遞延費用。
(3)平均應收貸款淨額是用所示期間的月末應收貸款總額減去未到期利息和遞延費用(不包括預付款)的平均數確定的。
(4)營業收入的計算方法是總收入減去信貸損失撥備以及一般和行政費用。
(5)貸款額包括本公司產生的所有貸款餘額。這不包括通過收購購買的貸款。

2022財年與2021財年比較

2022財年的淨收入為5390萬美元，比2021財年的8830萬美元下降了38.9%。淨收入減少的主要原因是信貸損失準備金增加1.00億美元，部分被收入增加5690萬美元所抵消。

2022財年的營業收入(收入減去信貸損失撥備以及一般和行政費用)減少了3810萬美元。

總收入從2021財年的5.255億美元增加到2022財年的5.824億美元，增幅10.8%。截至2022年3月31日，公司在運營的分支機構有1167家，比2021年3月31日減少了38家。

2022財年的利息和手續費收入比2021財年增加了3460萬美元，增幅為7.7%。增加的主要原因是平均應收貸款淨額增加。截至2022年3月31日的未償還應收貸款淨額比2021年3月31日增加了35.7%，與2021財年相比，2022財年的平均未償還應收貸款淨額增加了19.6%。利息和手續費收入也受到收益率下降的影響，因為投資組合在年內轉向規模較大的較低利率貸款。我們預計，短期內投資組合將繼續轉向規模更大、利率更低的貸款，這應該會在未來繼續降低利息和手續費收益率。

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目錄表
從2021財年到2022財年，保險佣金和其他收入增加了2230萬美元，增幅為30.0%。從2021財年到2022財年，保險佣金增加了1210萬美元，增幅27.3%，這是因為我們提供保險產品的州的貸款額隨着向更大規模貸款的轉變而增加。在我們開展業務的幾個州，保險產品的銷售僅限於大額貸款。從2021財年到2022財年，其他收入增加了1020萬美元，增幅為33.9%，這主要是由於納税準備收入增加了360萬美元，以及公司汽車俱樂部產品的收入增加了690萬美元。

2022年財政年度的損失準備金比上一財年增加了1億美元，增幅為115.9%。這一增長主要歸因於投資組合的整體增長以及本年度拖欠率和沖銷率的上升。截至2022年3月31日和2021年3月31日，逾期91天或以上的賬户分別佔我們貸款組合的4.5%和3.1%。該公司的同比沖銷率(淨沖銷率佔平均應收貸款淨額的百分比)從截至2021年3月31日的年度的14.1%增加到截至2022年3月31日的年度的14.2%。

作為本公司新借款人的客户(從他們當前貸款時第一次借款起不到兩年)在年終投資組合中所佔的百分比比去年同期增加了2.2%。這些“世界新手”客户現在佔投資組合的31.7%，高於去年的31.0%。使用該公司不到5個月的客户增加了56.0%，從8.4%增加到13.1%。這增加了新借款人在投資組合中的權重，這是我們風險最高的客户類型，導致整個投資組合的拖欠率和沖銷率上升。此外，在過去12個月中，投資組合對較低年限客户的權重有所增加。

過去十個財年的沖銷率平均為15.0%，最高為18.0%(2020財年)，最低為12.8%(2015財年)。在2022財年，沖銷率為14.2%。下表為本公司自2012年以來的撇賬率。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/108385/000010838522000022/wrld-20220331_g2.jpg
    _______________________________________________________
2015 2015財年，該公司的淨沖銷率降至12.8%。淨沖銷率得益於分支機構一級激勵措施的變化，這使管理人員能夠繼續對逾期91天或更長時間的賬户進行催收工作，而不會對其每月獎金產生負面影響。正如預期的那樣，這一變化導致賬户增加91天或
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目錄表
2015財年，逾期更多，沖銷更少。我們估計，剔除這一變化的影響，2015財年的淨沖銷率約為14.0%。
 
2022財年的一般和行政費用比上一財年減少了500萬美元，降幅為1.7%。從2021財年到2022財年，一般和行政費用除以平均開放分支機構後下降了1.0%，總體而言，一般和行政費用佔總收入的百分比從2021財年的57.5%下降到2022財年的51.0%。一般費用和行政費用的變化將在下文中更詳細地説明。

人員2022財年的支出總額為1.831億美元，比2021財年減少了160萬美元，降幅為0.8%。減少的主要原因是與ASC 310項下的遞延發薪支出相關的250萬美元的減少，這是由於年內發薪增加所致。正常工資支出同比減少170萬美元，主要原因是員工人數減少，福利支出增加20萬美元。

入住率和設備2022財年的支出總額為5210萬美元，比2021財年減少了410萬美元，降幅為7.3%。佔用和設備費用通常是公司全年開設的分支機構數量的函數。在2022財年，每個開放分支機構的平均支出從2021財年的45.5萬美元下降到43.4萬美元。由於從2021財年開始對我們的分支機構進行品牌重塑，因此標牌的減記時間使佔用和設備支出減少了250萬美元。

廣告2022財年的支出總額為1,830萬美元，比2021財年增長110萬美元，增幅為6.4%。這一增長主要是由於我們在數字營銷方面的支出增加。

無形資產攤銷2022財年的無形資產總額為500萬美元，比2021財年減少50萬美元，降幅為8.5%，這主要是由於本財年和上一財年的收購活動導致比較期間無形資產總額的相應減少。

其他2022財年的支出總額為3870萬美元，與2021財年相比相對持平。

與上一財年相比，2022財年的利息支出增加了770萬美元，增幅為30.1%，這是由於平均未償債務增加了33.1%，部分被實際利率從5.8%降至5.7%所抵消。

與上一財年相比，2022財年所得税支出減少了1150萬美元，降幅為49.6%。2022財年的有效税率降至17.8%，而2021財年為20.8%。減少的主要原因是與非限制性股票期權的行使以及本會計年度確認的限制性股票和州税收抵免的歸屬有關的永久性税收優惠增加。這部分被本年度根據第162(M)條規定的不允許的高管薪酬增加所抵消。

2021財年與2020財年比較

關於我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的經營業績的比較，請參閲本公司第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”表格10-K的年報截至2021年3月31日的財政年度(於2021年6月2日提交給美國證券交易委員會)，該比較通過引用併入本文。

監管事項

墨西哥調查

正如之前披露的那樣，該公司於2017年6月自願聯繫美國證券交易委員會和美國司法部，告知這兩家機構，正在對其在墨西哥的歷史業務進行內部調查。該公司與這兩家機構都進行了充分合作。公司於2018年出售了墨西哥子公司，公司及其子公司不再在墨西哥運營。

2020年8月6日，公司宣佈與美國證券交易委員會和美國司法部就主要涉及公司在墨西哥的前子公司的指控達成決議。

32
目錄表
關於調查的解決方案，公司同意了2020年8月5日向美國司法部發出的拒絕信(“拒絕信”)中包含的條款。根據拒絕信的條款，美國司法部拒絕起訴該公司，並結束了對該公司的調查，理由包括以下內容作為這一決定的依據：迅速、自願地自我披露不當行為；在這一問題上進行全面和積極的合作(包括提供有關不當行為的所有已知相關事實)；以及全面補救，包括在公司合規計劃中增加額外的《反海外腐敗法》培訓，與發生不當行為的高管分開，以及終止與參與不當行為的墨西哥第三方的關係。

美國證券交易委員會於2020年8月6日批准了和解提議，並根據1934年《證券交易法》第21C條發佈了停止訴訟的命令，作出調查結果，併發出停止令(以下簡稱美國證券交易委員會命令)。根據美國證券交易委員會令的條款，本公司同意1)停止及停止實施或導致任何違反或導致任何違反或未來違反1934年交易法第30A、13(B)(2)(A)及13(B)(2)(B)條的行為，及2)向美國證券交易委員會支付合共21,726,000美元的退還、判決前利息及民事罰款。

CFPB規則制定倡議

2017年10月5日，CFPB發佈了一項最終規則(《規則》)，對(I)短期消費貸款、(Ii)氣球付款的長期消費分期貸款和(Iii)通過支付授權償還的利率更高的消費分期貸款進行了限制。該規則最初要求發起短期貸款和較長期氣球付款貸款的貸款人評估每個消費者是否有能力償還貸款以及當前的債務和費用(“償還要求的能力”)，但償還要求的能力在2020年7月被取消。該規則還限制了多次試圖從消費者賬户中扣除涉及支付授權和年利率超過36%的短期貸款、氣球支付貸款和分期付款貸款的失敗嘗試(“支付要求”)。執行規則的付款要求可能需要改變公司對此類貸款的做法和程序，這可能會對公司發放此類貸款的能力、發放此類貸款的成本、本公司為任何此類貸款進行再融資的能力或頻率以及此類貸款的盈利能力產生重大和不利影響。

2020年7月，CFPB廢除了關於償還能力要求的規定。目前，支付要求計劃於2022年6月生效。任何監管變化都可能產生超出目前預期的影響，從而進一步對我們的業務和運營產生重大和不利的影響。除非被撤銷或以其他方式修改，否則如果公司繼續允許消費者為某些承保貸款設立未來的經常性在線付款，以便符合規則下的“槓桿支付機制”的定義，公司將必須遵守規則的付款要求。如果規則的付款條款適用，公司將不得不修改其貸款支付程序，以遵守最終規則中規定的所需通知和規定的時間框架。

CFPB還表示，為了其監管計劃的目的，預計將進行單獨的規則制定，以確定分期付款市場的較大參與者。這一倡議在CFPB 2018年春季規則制定議程上被歸類為“不活躍”，此後一直處於不活躍狀態，但CFPB表示，此類行動不是對是非曲直的決定。雖然訂立任何該等規則的可能性及時間尚不確定，但本公司相信，該等規則的實施可能會將本公司的業務納入CFPB的監管機構之下，其中包括本公司須接受CFPB的報告義務及由CFPB進行現場合規審查。有關這些事項和公司運營所受的聯邦法規的進一步討論，請參閲第一部分第1項“企業-政府監管-聯邦立法”，有關這些監管和相關風險的更多信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素”。

關鍵會計政策

該公司的會計和報告政策符合公認會計原則，並符合財務公司行業的一般做法。編制綜合財務報表時使用的重要會計政策在綜合財務報表附註1中進行了討論。某些關鍵會計政策涉及公司管理層的重大判斷，包括使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。因此，這些估計和假設的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。由於涉及重大的管理層判斷，該公司認為其關於信貸損失準備、基於股份的補償和所得税的政策是其最關鍵的會計政策。

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目錄表
信貸損失準備

與信貸損失準備有關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層相當大的主觀判斷和估計。正如本報告所載綜合財務報表附註1所述，我們與信貸損失準備有關的政策於2020年4月1日因採用ASC 326編纂的新會計準則更新而改變。就貸款而言，信貸損失準備是按照美國會計準則第326條計算的沖銷資產估值賬户，該賬户從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以列報預計應收回的淨額。備抵賬户的數額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關的現有信息。相關可用信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。

基於股份的薪酬

本公司按公允價值計量以股份為基礎的獎勵的補償成本，並確認預期歸屬的獎勵在服務期內的補償。限制性股票的公允價值是基於授予的股份數量和授予時我們普通股的報價，而股票期權的公允價值是根據Black-Scholes估值模型確定的。布萊克-斯科爾斯模型要求輸入高度主觀的假設，包括預期波動率、無風險利率和預期壽命，這些假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。實際結果和未來估計的變化可能與我們目前的估計有很大不同。

所得税
 
管理層使用某些假設和估計來確定應付或可退還所得税、遞延所得税負債和資產、在其財務報表和所得税申報表中確認的不同事項以及所得税支出。確定這些數額需要對某些交易進行分析，並解釋税收法律法規。管理層在評估由此產生的所得税負債和資產的金額和確認時間時具有相當大的判斷力。隨着監管和業務因素的變化，這些判斷和估計會定期重新評估。

不能保證管理層提交的納税申報表或綜合財務報表中報告的所得税不會因不利裁決、税法變化或國税局或州或外國税務機關的評估而進行調整。該公司可能會受到不利調整的影響，包括但不限於：法定聯邦或州所得税税率的提高，目前被認為現在或未來可扣除的金額的永久不可抵扣，以及為了最終實現遞延所得税資產而依賴於未來應税收入的產生。

根據FASB ASC 740，當税務機關基於税務狀況的技術優點，在充分了解相關信息的情況下，税務機關更有可能(可能性大於50%)維持該等狀況時，本公司將在財務報表中計入其納税狀況的當期和遞延納税影響。雖然公司通過明確的税法、與税務機關的先前經驗以及考慮所有相關事實、情況和法規的分析來支持其税務立場，但管理層仍必須依賴假設和估計來確定總體成功的可能性和對給定税收立場的適當量化。

季度信息和季節性

公司的貸款額和相應的應收貸款遵循季節性趨勢。該公司最大的貸款需求通常出現在10月至12月，也就是它的第三個財季。從1月到3月，也就是該公司的第四個財季，貸款需求總體上是最低的，而貸款償還是最高的。在今年剩餘時間裏，貸款額和平均餘額通常保持相對水平。這種季節性趨勢通過利息和手續費收入、保險佣金收入和貸款損失準備金的相應波動，以及公司現金需求的波動，影響季度經營業績。因此，公司第三會計季度的經營業績總體上明顯低於其他季度，而第四會計季度的經營業績明顯高於其他季度。
34
目錄表

下表按季度列出了公司未經審計的綜合財務報表中包含的某些項目，並顯示了2022財年和2021財年開設的分支機構數量。
 
 截至該日止三個月或截至該日止
 20222021
六月
30,		九月
30,		十二月
31,		三月
31,		六月
30,		九月
30,		十二月
31,		三月
31,
(千美元)
總收入$129,659 $137,827 $148,572 $166,329 $123,867 $124,441 $130,946 $146,280 
信貸損失準備金$30,266 $42,044 $56,459 $57,439 $25,661 $26,090 $28,857 $5,636 
一般和行政費用$73,351 $74,989 $74,229 $74,607 $71,608 $75,293 $77,875 $77,411 
淨收入$15,771 $12,439 $7,327 $18,382 $15,509 $13,398 $14,491 $44,884 
應收貸款總額$1,223,139 $1,394,827 $1,606,111 $1,522,789 $1,067,877 $1,109,366 $1,264,530 $1,104,746 
開設的分支機構數量1,205 1,202 1,202 1,167 1,240 1,232 1,230 1,205 


流動性與資本資源

該公司通過運營現金流和機構貸款人的借款為其運營、收購和分支機構擴張提供資金，並將繼續提供資金。該公司通常將其運營的現金流量用於為其貸款額提供資金、為收購提供資金、償還長期債務和回購其普通股。由於公司的應收貸款總額從2019年3月31日的11.3億美元增加到2022年3月31日的15.2億美元，2022年、2021年和2020財年的運營活動提供的現金淨額分別為2.815億美元、2.173億美元和2.81億美元。

我們於2021年9月27日發行本金總額為3億元、於2026年到期的7.0%優先債券(“債券”)。根據修訂後的1933年證券法，根據第144A條和S條，這些票據以私募方式出售。票據由本公司所有現有附屬公司及若干未來附屬公司以優先無抵押方式為循環信貸安排提供無條件擔保。債券的利息每半年派息一次，由2022年5月1日起，每年5月1日及11月1日派息一次。在2023年11月1日之前的任何時間，公司可以贖回全部或部分債券，贖回價格相當於本金的100%加上契約中所述的全額溢價，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。在2023年11月1日或之後的任何時間，公司可以按契約規定的贖回價格贖回債券，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。此外，在2023年11月1日之前的任何時間，公司可以使用某些股票發行所得款項贖回根據該契約發行的債券本金總額的40%，贖回價格相當於贖回債券本金的107.0%，另加到(但不包括)贖回日的應計和未付利息。

我們用此次發行的淨收益償還了我們循環信貸安排下的部分未償債務，並用於一般企業用途。

管理票據的契約載有若干契諾，其中包括限制本公司及其受限制附屬公司(I)產生額外債務或發行某些不合格股份及優先股；(Ii)支付股息或分派，或贖回或購買股本；(Iii)預付次級債務或作出某些投資；(Iv)轉讓及出售資產；(V)設立或準許存在留置權；(Vi)訂立限制其附屬公司派息、貸款及其他分派的協議；(Vii)進行合併、合併或出售、轉讓或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；及(Viii)與聯屬公司進行交易。然而，這些公約受到一些重要的詳細限制和例外情況的制約。

35
目錄表
該公司仍然相信，股票回購是公司長期財務戰略的一個可行組成部分，並在機會出現時極好地利用過剩現金。然而，我們的循環信貸安排和票據將2021年3月26日至2022年6月30日的股票回購限制在9000萬美元，外加2019年1月1日開始期間合併調整後淨收入的50%。截至2022年3月31日，如果我們的董事會進一步批准，我們可以根據我們的債務安排條款回購約3290萬美元的股票。額外的股份回購可在遵守(其中包括)循環信貸安排下適用的限制性支付契諾和票據的情況下進行。

該公司在2022財年沒有收購任何分支機構。本公司相信，隨着當地經濟狀況和業主財務狀況的變化，從競爭對手手中收購新的分支機構或應收賬款或收購本公司目前未提供服務的社區的分支機構的有吸引力的機會將繼續存在。
 
該公司與銀行銀團有循環信貸安排。循環信貸安排提供的循環借款最多為(A)該安排下的承付款總額和(B)借款基數中的較小者，幷包括150萬美元次級貸款項下的300 000美元信用證。2021年3月，信貸安排進行了修訂和重述，其中包括：(I)將適用保證金降至3.50%，而不是根據本公司的EBITDA比率從3.50%調整至4.50%；(Ii)允許本公司購買其股權證券或就其股權證券進行其他分配，金額為9000萬美元，至2022年6月30日，外加2019年1月1日開始的合併調整淨收入的50%，但須受某些限制；及(Iii)將經修訂及重述的循環信貸協議的到期日延長至2024年6月7日。2021年9月，與公司債券發售相關的信貸安排進行了修訂，以允許發行債券。

根據借款基準公式，公司可按倫敦銀行同業拆息加3.5%的利率借款，最低利率為4.5%。本公司經修訂和重述的循環信貸協議規定了在LIBOR不可用或停止或如果行政代理選擇在LIBOR停止之前替換LIBOR時確定替換或替代利率的程序。不能保證這種替代利率或替代利率會比LIBOR更有利還是更不有利。我們打算監測逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率的發展，並將努力限制在任何過渡期間可能產生的負面影響。截至2022年3月31日，循環信貸安排下的承諾總額為6.85億美元。子貸款項下的300,000美元未償信用證將於2022年12月31日到期；然而，它將在到期日自動延期一年。借款基礎限額等於(A)本公司合資格財務應收賬款減去未賺取財務費用、保險費和保險佣金，以及(B)基於抵押品業績指標的74%至80%的預付率百分比的乘積，如下所述。此外，根據經修訂及重述的循環信貸協議，行政代理有權為可用借款基礎預留其認為適當數額的合理準備金，包括但不限於針對某些監管事件或本公司及其附屬公司任何增加的營運、法律或監管風險的準備金。

截至2022年3月31日止年度，循環信貸安排下借款的實際利率(包括承諾費)為5.0%。本公司每年支付承諾費，相當於每日未使用的承諾額的0.50%。2022年3月31日，根據這一安排，未償還的貸款為3.97億美元，根據借款基數限制，有2.877億美元的未使用借款可用。

本公司在循環信貸安排下的債務，連同在循環信貸安排下欠任何貸款人或任何該等貸款人的任何聯屬公司的財務管理和對衝責任，均須由本公司的各全資附屬公司擔保。本公司及附屬擔保人在循環信貸安排下的責任，連同該等財務管理及對衝責任，以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。

管理本公司循環信貸安排的協議包含正面及負面契諾，包括限制本公司及其附屬公司產生或擔保債務、產生留置權、支付股息及回購或贖回股本、處置資產、進行合併及合併、進行收購或其他投資、贖回或預付次級債務、修訂次級債務文件、改變其業務性質及與聯屬公司進行交易的能力的契諾。該協議允許本公司產生在循環信貸安排終止日期後到期的次級債務，該次級債務包含指定的附屬條款，但須受該協議下的金融契諾施加的金額限制所規限。該協議的財務契約包括(I)於2020年12月31日及以後的最低綜合淨值為3.25億美元；(Ii)總債務與綜合調整淨值的最高比率為2.5至1.0；(Iii)截至每個歷月底的最高抵押品表現指標為24%；及(Iv)如下文進一步討論的最低固定費用覆蓋比率。

36
目錄表
如綜合財務報表附註18所述，於2022年5月3日，本公司訂立經修訂及重訂的循環信貸協議第七修正案(“第七修正案”)，其中包括自2022年3月31日至2023年6月30日，將每個財政季度可用於固定費用的淨收入與固定費用的比率由2.75至1.0降至2.10至1.0，其後每個財政季度的比率增至2.75至1.0。

抵押品業績指標等於(A)至少逾期60天的三個月滾動平均應收款比率和(B)八個月滾動平均淨沖銷率之和。本公司於2022年3月31日遵守該等公約，並不認為該等公約會對其業務及擴張策略造成重大限制。

該協議包含違約事件，包括但不限於不支付本金、利息或其他債務、違反契約、失實陳述、交叉違約到其他債務、破產和其他破產事件、判決、某些ERISA事件、實際或聲稱的貸款文件無效、次級債務的從屬條款無效、公司控制權的某些變化，以及仍未騰空的某些監管事件(包括與公司或其任何子公司的發起、持有、質押、收集或強制執行其合格財務應收賬款有關的任何暫緩、命令、判決、裁決或類似事件的發生)。自其入境之日起60天內未解除、無擔保或以上訴或其他方式解除，併合理地可能造成重大不利變化。

本公司相信，其循環信貸安排或其他來源的營運及借款現金流將足以支付開設或收購新分行的預期成本，包括為新分行的初步營運虧損提供資金，以及為該等分行及本公司其他分行的應收貸款提供資金(在未來12個月及其後的可預見未來)。除本報告另有論述外，包括但不限於第1部分第1A項“風險因素”中的任何討論(並在本公司不時向美國證券交易委員會提交或提供的任何其後披露的資料中補充)，管理層目前並不知悉其相信將會或可能導致或正在或可能導致對公司流動資金產生任何重大不利影響的任何趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。

股份回購計劃

2022年2月24日，董事會授權公司回購最多3000萬美元的公司已發行普通股，其中包括根據先前的回購授權可供回購的剩餘金額。截至2022年3月31日，根據當前的股票回購計劃，該公司總共有1540萬美元的剩餘回購能力。回購普通股的時間和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求、公司債務協議的限制以及其他市場和經濟條件。

該公司仍然相信，股票回購是公司長期財務戰略的一個可行組成部分，並在機會出現時極好地利用過剩現金。根據我們的循環信貸安排和票據的條款，我們有能力在2021年3月26日至2022年6月30日期間進行總計至少9000萬美元的股票回購。額外的股份回購可在遵守(其中包括)循環信貸安排下適用的限制性支付契諾和票據的情況下進行。我們的首要任務是確保我們有足夠的資本為貸款增長提供資金。在我們有過剩資本的範圍內，我們可以在適當的情況下，根據董事會的授權回購股票。截至2022年3月31日，公司未償債務為6.97億美元，股東權益為3.73億美元，債務權益比為1.9：1.0。管理層將繼續監測公司的債務權益比率，並致力於維持使公司能夠繼續執行其業務目標的債務水平，同時不會對其綜合資產負債表施加過大的壓力。

通貨膨脹率

該公司認為，在合理預期範圍內的通脹不會對其財務狀況產生重大不利影響。雖然按絕對值計算，通貨膨脹會增加公司的運營成本，但公司預計，貨幣價值的同樣下降將導致其客户基礎要求的貸款規模增加。有理由預計，客户偏好的這種變化將導致應收貸款總額的增加，以及從該較大數額的應收貸款中產生的絕對收入的增加。該公司認為，絕對收入的增加應能抵消運營成本的任何增加。此外，由於該公司的貸款具有相對較短的合同期限和平均壽命，因此在任何給定時間點發放的貸款都不太可能用大幅膨脹的美元償還。

法律事務
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目錄表

該公司不時涉及與其正常業務運作所引起的索賠有關的訴訟。有關法律事項的進一步討論，請參閲我們已審計的合併財務報表第一部分第3項“法律訴訟”和附註16。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
 
我們的業務使我們面臨各種市場風險，包括利率變化的影響。我們監控和管理這些財務風險，將其作為我們整體風險管理計劃的組成部分。

利率風險

截至2022年3月31日，該公司在其循環信貸安排下的未償債務為3.97億美元。這項貸款的利息以4.5%或1個月倫敦銀行同業拆息加3.5%的適用保證金為基準。

根據本公司於2022年3月31日的循環信貸安排下的未償還餘額，LIBOR利率每變動1%，每年將導致利息支出變化約400萬美元。

38
目錄表
第II部
第八項。財務報表和補充數據

合併資產負債表
3月31日，
 20222021
資產  
現金和現金等價物$19,236,322 $15,746,454 
應收貸款總額1,522,788,860 1,104,746,261 
更少：  
未賺取的利息、保險和費用(403,030,844)(279,364,584)
信貸損失準備(134,242,862)(91,722,288)
應收貸款淨額985,515,154 733,659,389 
經營性租賃使用權資產淨額85,631,304 90,055,572 
融資租賃使用權資產淨額607,512 1,013,901 
財產和設備，淨額24,476,231 25,326,136 
遞延所得税，淨額39,801,457 24,992,742 
其他資產，淨額35,901,704 31,423,134 
商譽7,370,791 7,370,791 
無形資產，淨額19,756,114 23,537,517 
持有待售資產(附註17)— 1,143,528 
總資產$1,218,296,589 $954,269,164 
負債與股東權益  
負債：  
應付優先票據$396,972,746 $405,007,500 
優先無擔保應付票據，淨額295,393,991 — 
應付所得税7,384,169 11,575,861 
經營租賃負債87,399,049 91,132,722 
融資租賃負債80,067 585,353 
應付賬款和應計費用58,042,139 41,040,287 
總負債845,272,161 549,341,723 
承付款和或有事項(附註9和16)
股東權益：  
優先股，不是授權的面值5,000,000, 不是已發行或已發行股份
— — 
普通股，不是授權的面值95,000,000已發行和已發行的股份6,348,314和6,805,294股票分別於2022年3月31日和2021年3月31日
— — 
額外實收資本280,907,085 255,590,674 
留存收益92,117,343 149,336,767 
股東權益總額373,024,428 404,927,441 
總負債和股東權益$1,218,296,589 $954,269,164 


請參閲合併財務報表附註。
39
目錄表

合併業務報表 
 截至3月31日止年度，
 202220212020
收入：   
利息及手續費收入$485,666,579 $451,113,502 $508,326,771 
保險和其他收入，淨額96,720,966 74,419,765 81,702,244 
總收入582,387,545 525,533,267 590,029,015 
費用：   
信貸損失準備金186,207,341 86,244,714 181,730,182 
一般和行政費用：   
人員183,058,343 184,620,515 203,774,574 
入住率和設備52,084,641 56,160,268 54,237,835 
廣告18,298,212 17,190,676 24,304,023 
無形資產攤銷5,010,275 5,474,240 5,010,626 
其他38,724,626 38,740,591 60,166,202 
一般和行政費用總額297,176,097 302,186,290 347,493,260 
利息支出33,424,788 25,698,836 25,896,130 
總費用516,808,226 414,129,840 555,119,572 
所得税前收入65,579,319 111,403,427 34,909,443 
所得税11,659,482 23,120,599 6,751,965 
淨收入$53,919,837 $88,282,828 $28,157,478 
每股普通股淨收入：
基本信息$8.88 $13.59 $3.66 
稀釋$8.47 $13.23 $3.54 
加權平均已發行普通股：
基本信息6,072,170 6,493,898 7,688,242 
稀釋6,364,066 6,672,110 7,952,900 













請參閲合併財務報表附註。
40
目錄表

41
目錄表
合併股東權益報表
    
截至2022年3月31日的年度
普通股
股票額外實收資本留存收益股東權益總額
2021年3月31日的餘額6,805,294 $255,590,674 149,336,767 404,927,441 
行使股票期權所得收益154,699 12,805,646 — 12,805,646 
普通股回購(589,533)— (111,139,261)(111,139,261)
股票期權計劃下的限制性普通股費用，扣除註銷(美元)5,072,230)
(22,146)9,036,852 — 9,036,852 
股票期權費用— 3,473,913 — 3,473,913 
淨收入— — 53,919,837 53,919,837 
2022年3月31日的餘額6,348,314 $280,907,085 92,117,343 373,024,428 

截至2021年3月31日的年度
普通股
股票額外實收資本留存收益股東權益總額
2020年3月31日的餘額7,807,834 $227,214,577 184,748,490 411,963,067 
行使股票期權所得收益165,237 12,268,554 — 12,268,554 
普通股回購(1,129,875)— (102,452,302)(102,452,302)
股票期權計劃下的限制性普通股費用，扣除註銷(美元)3,173,735)
(37,902)12,302,869 — 12,302,869 
股票期權費用— 3,804,674 — 3,804,674 
採用ASC 326的累積效果— — (21,242,249)(21,242,249)
淨收入— — 88,282,828 88,282,828 
2021年3月31日的餘額6,805,294 $255,590,674 149,336,767 404,927,441 

截至2020年3月31日的年度
普通股
股票額外實收資本留存收益股東權益總額
2019年3月31日的餘額9,284,118 $198,125,649 353,990,976 552,116,625 
行使股票期權所得收益69,481 4,612,926 — 4,612,926 
普通股回購(1,520,679)— (197,399,964)(197,399,964)
股票期權計劃下的限制性普通股費用，扣除註銷(美元)4,476,159)
(25,086)18,953,119 — 18,953,119 
股票期權費用— 5,522,883 — 5,522,883 
淨收入— — 28,157,478 28,157,478 
2020年3月31日的餘額7,807,834 $227,214,577 184,748,490 411,963,067 

42
目錄表
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表
合併現金流量表
 截至3月31日止年度，
 202220212020
經營活動的現金流：   
淨收入$53,919,837 $88,282,828 $28,157,478 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：   
持有待售資產的損失38,633 37,579 251,263 
無形資產攤銷5,010,275 5,474,240 5,010,626 
歷史税收抵免攤銷3,930,753 1,736,384 868,192 
遞延貸款成本攤銷16,911,599 17,101,722 23,057,541 
債務發行成本攤銷1,095,325 659,292 517,499 
信貸損失準備金186,207,341 86,244,714 181,730,182 
折舊6,253,175 6,537,957 6,800,263 
融資租賃攤銷407,624 407,624 347,703 
財產和設備的銷售損失419,975 2,812,404 339,259 
遞延所得税支出(福利)(14,808,715)5,651,362 572,914 
與股票期權和限制性股票計劃有關的薪酬，扣除税收和調整後的淨額17,582,995 19,281,278 28,952,161 
出售應收貸款的收益— (24,667)— 
從公司擁有的人壽保險中獲利(106,885)(1,064,897)— 
更改帳目：
其他資產，淨額(8,193,529)(4,234,933)(8,959,922)
應付和應收所得税(4,191,692)6,610,559 (6,584,895)
應付賬款和應計費用17,001,850 (18,258,393)19,917,429 
經營活動提供的淨現金281,478,561 217,255,053 280,977,693 
投資活動產生的現金流：   
應收貸款淨額增加(445,343,593)(46,445,094)(206,539,808)
從企業合併和資產收購中獲得的淨資產，主要是貸款(9,631,112)(15,210,973)(47,100,694)
因收購而增加的無形資產(1,228,872)(4,563,279)(14,455,279)
購置財產和設備(6,070,414)(11,683,858)(11,277,779)
出售財產和設備所得收益245,935 346,943 284,869 
出售所持待售資產的收益1,104,895 2,810,391 — 
出售應收貸款所得收益— 449,327 — 
公司擁有的人壽保險收益— 1,997,279 — 
用於投資活動的現金淨額(460,923,161)(72,299,264)(279,088,691)
融資活動的現金流：   
應付優先票據的借款515,315,246 310,984,250 540,691,400 
應付優先票據的付款(523,350,000)(357,076,750)(341,531,400)
發行優先無擔保應付票據300,000,000 — — 
與優先無擔保應付票據相關的貸款成本(5,119,647)— — 
與應付優先票據相關的債務發行成本— (784,250)(991,400)
行使股票期權所得收益12,805,646 12,268,554 4,612,926 
支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(5,072,230)(3,173,735)(4,476,159)
普通股回購(111,139,261)(102,452,302)(197,399,964)
償還融資租賃(505,286)(594,024)(510,916)
融資活動提供(用於)的現金淨額182,934,468 (140,828,257)394,487 
現金和現金等價物淨變化3,489,868 4,127,532 2,283,489 
年初現金及現金等價物15,746,454 11,618,922 9,335,433 
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目錄表
年終現金及現金等價物$19,236,322 $15,746,454 $11,618,922 
補充披露：
年內已支付的利息$21,318,911 $24,993,898 $23,942,122 
年內繳納的所得税$30,941,852 $14,857,555 $15,711,692 

請參閲合併財務報表附註。
45
目錄表
合併財務報表附註

46
目錄表
(1)重要會計政策摘要

該公司的會計和報告政策符合公認會計原則，並符合財務公司行業的一般做法。以下是在編制合併財務報表時使用的更重要的這些政策的説明。

運營的性質

本公司是一家小額消費金融(分期付款貸款)公司，總部設在南卡羅來納州格林維爾，向獲得其他消費信貸來源有限的個人提供短期小額貸款、中期大額貸款、相關信用保險產品和附屬產品和服務。它還向其客户羣和其他人提供所得税申報單準備服務。

截至2022年3月31日，公司運營1,167在阿拉巴馬州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州、猶他州和威斯康星州的分支機構。上述各州的分行以下列名稱之一運作：世界金融公司或世界金融。

合併原則

綜合財務報表包括世界承兑滙理公司及其全資附屬公司(“本公司”)的賬目。子公司由各州的經營實體和WAC保險有限公司(1994財政年度成立的一家專屬再保險公司)組成。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

估計在編制合併財務報表中的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。受此類估計和假設影響的最重要的項目是信貸損失準備，這些項目可能在短期內發生重大變化。

重新分類

某些前期數額已重新分類，以符合當前的列報方式。這種重新分類對以前報告的淨收入或股東權益沒有影響。

業務細分

該公司根據FASB ASC主題280報告運營部門。經營部門是企業的組成部分，有關於它們的單獨財務信息，由首席經營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。FASB ASC主題280要求上市企業報告部門損益、某些特定收入和費用項目、部門資產、有關確定經營部門的方式的信息以及其他項目。

該公司擁有一可報告的部分。該公司的其他創收活動，包括銷售保險產品、所得税準備和汽車俱樂部，都是在現有的分支機構網絡內與貸款業務結合或作為補充進行的。這些活動沒有離散的財務信息，也不符合FASB ASC主題280下被視為經營部門的標準。

現金和現金等價物

就現金流量表而言，本公司將自最初發行之日起到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司擁有7.8百萬美元和美元7.0分別為與其專屬自保保險子公司相關的限制性現金，該子公司為與本公司貸款相關的部分銷售的信用保險提供再保險。

47
目錄表
貸款及利息和手續費收入

該公司有權在阿拉巴馬州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密蘇裏州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、德克薩斯州、田納西州、猶他州和威斯康星州發放消費貸款。在2022財年、2021財年和2020財年，該公司發起的貸款通常高達6,000，條款如下：60幾個月或更少。經驗顯示，大部分消費貸款是再融資，而本公司的大部分再融資是作為新貸款。一般來説，客户必須支付多次付款才有資格獲得再融資。此外，該公司的貸款政策預先確定了貸款金額，因此在大多數情況下，再融資將導致預支額外資金。本公司認為，如果新貸款條款下的現金流現值將是原始貸款條款下剩餘現金流現值的10%或更多，則額外資金的預支不只是對現有貸款條款的微小修改。

下表列出了有關我們2022財年貸款產品的信息：
最小起始點最大起始點最低期限
(月)		最長期限
(月)
小額貸款$500 $2,450 736
大額貸款2,500 25,000 960
預繳税金貸款500 5,000 88


截至2022年3月31日和2021年3月31日的應收貸款總額包括：
20222021
小額貸款$727,852,627 $620,959,979 
大額貸款789,112,912 475,470,271 
預繳税金貸款5,823,321 8,316,011 
總貸款總額$1,522,788,860 $1,104,746,261 

發放貸款所收到的費用和發生的直接成本採用利息方法遞延並攤銷至貸款合同期限內的利息收入。未攤銷金額在貸款再融資或全額償付時在收入中確認，但那些再融資不超過微小修改的再融資除外。

貸款按未償還總額減去未賺取利息和保險收入、扣除遞延發放費和直接成本以及計提信貸損失準備後計入。未攤銷遞延發起費和費用淨額為#美元。6.9百萬美元和美元5.1分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。

本公司採用利息法確認利息和手續費收入。逾期付款的費用在收取時計入收入。

除免息預繳税項貸款外，本公司按現行法定利率提供貸款，貸款條款不得超過60月份。管理層認為，賬面價值接近其貸款組合的公允價值。

非應計制保單

當貸款超過合同到期日61天或更長時間時，利息應計停止。當應計利息停止時，所有未支付的應計利息將沖銷利息收入。當貸款處於非權責發生制狀態時，利息收入只有在收到付款時才被確認。一旦一筆貸款變為非應計項目，它將保持非應計項目狀態，直到償還、註銷或再融資。

48
目錄表
信貸損失準備

有關公司於2020年4月1日採用CECL撥備模式的信息及其使用方法的説明，請參閲附註2“信貸損失撥備和信用質量信息撥備”。

減值貸款

本公司將減值貸款定義為破產賬户和最近逾期91天或以上的賬户。根據公司的沖銷政策，一旦一筆貸款被視為無法收回，淨投資的100%將被沖銷，但已申請破產的借款人除外。截至2022年3月31日和2021年3月31日，未註銷的破產賬户約為$5.4百萬美元和美元3.2分別為100萬美元。最近逾期91天或以上的破產帳户將按總貸款餘額的100%保留。本公司還將最近逾期91天或以上的任何賬户視為減值，此類賬户按總貸款餘額的100%保留，減去未註銷的違約貸款的復原率。

財產和設備

財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。使用直線法在相關資產的估計使用年限內記錄折舊如下：建築物、25至40幾年；傢俱和固定裝置，5至10幾年；設備，3至7幾年；和車輛，3好幾年了。租賃改進的攤銷按資產的估計使用年限中較短的時間以直線方法記錄，一般情況下五年，或租賃期限，通常是三至五年。房舍和設備的增加以及主要的更換或改進按成本計算。維護、維修和少量更換在發生時計入運營費用。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊從賬目中扣除，任何收益或損失反映在保險和其他收入中，淨額反映在綜合經營報表中。

租契

對於任何新的或修改的租賃，公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。本公司為其融資和經營租賃記錄使用權(“ROU”)資產和租賃義務，這些資產和租賃義務最初是根據租賃期限內未來租賃付款的貼現進行確認的。本公司在評估租賃時使用其有效年利率作為貼現率。有關貼現率的進一步討論，請參閲附註9，“租賃”。

租賃期被定義為租約的不可撤銷期間，加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。該公司已選擇不確認其短期設備租賃的ROU資產和租賃義務，該短期設備租賃的定義是初始期限為12個月或更短的租賃。此外，本公司已選擇不將租賃部分與非租賃部分分開。可變租賃成本包括公共區域維護、水電費以及維修和維護等費用。

其他資產

其他資產包括人壽保險保單的現金退還價值、預付費用、與應付優先票據相關的債務發行成本和其他存款。

發債成本

根據ASC 835，與優先無抵押應付票據相關的債務發行成本在綜合資產負債表中直接從其賬面價值中扣除。截至2022年3月31日，與優先無擔保票據相關的未攤銷債務發行成本為#美元。4.6百萬美元。截至2021年3月31日，沒有與優先無擔保票據相關的債務發行成本。

由於本公司擬償還在整個合約安排期間應付的優先票據，與該安排有關的債務發行成本在綜合資產負債表中作為其他資產列報，一如上文所述。截至2022年3月31日和2021年3月31日，與應付優先票據有關的未攤銷債務發行成本為#美元。0.7百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。
49
目錄表

無形資產與商譽

無形資產包括獲得現有客户的成本(“客户名單”)和分配給競業禁止協議的公允價值。客户名單在其估計受益期內以直線或加速方式攤銷，範圍為8至23年，加權平均值約為9.4好幾年了。競業禁止協議在協議期限內按直線攤銷，範圍為3至5.3年，加權平均值約為4.7好幾年了。

根據FASB ASC主題360-10-05，客户名單在分支機構級別分配，並在觸發事件發生時在分支機構級別評估減損。如果發生觸發事件，客户清單的減值損失一般為客户清單剩餘未攤銷餘額。在大多數收購中，分配給分支機構的客户名單的原始公允價值低於100,000美元，管理層認為，如果發生觸發事件，未攤銷客户名單的減值損失將是微不足道的。
 
競業禁止協議按就該等協議向另一方支付的所述金額估值，本公司認為該金額接近公允價值。客户名單的公允價值基於一個估值模型，該模型利用本公司的歷史數據來估計任何收購客户名單的價值。在企業合併中，購買價格超出有形資產、客户名單和競業禁止協議公允價值的剩餘部分分配給商譽。該公司收購的分支機構是私人擁有的小型分支機構，沒有足夠的歷史數據來確定客户流失情況。本公司認為，收購的客户具有相同的特徵，其表現與其客户相似。因此，該公司在制定收購客户的自然減員估計時，利用了其客户的自然減員模式。這種估計方法會定期重新評估。

該公司每年使用基於市場價值的方法評估本會計年度第四季度的商譽減值。該公司擁有一報告單位，公司有多個組成部分，最低級別是單個分支機構。該公司的組成部分彙總用於減值測試，因為它們具有相似的經濟特徵。  

長期資產減值準備

本公司於任何變動或事件顯示賬面值可能無法收回時，評估長期資產(包括物業及設備及無形資產)的減值。本公司一般根據分行的營運現金流和本公司關閉分行的計劃，在分行層面評估這些資產的減值。如果根據分析，預期未來未貼現現金流量的總和少於資產的賬面價值，本公司將按公允價值減記該等資產。在截至2022年3月31日、2021年或2020年3月31日的財政年度，公司沒有記錄任何減值費用。

金融工具的公允價值

FASB ASC主題825要求披露所有金融工具的公允價值，無論該金融工具是否在資產負債表上得到確認，因此估計該價值是可行的。如無所報市價，則公允價值以使用現值或其他估值方法估計為基礎。本公司報告期的金融工具包括：現金和現金等價物、應收貸款、應付優先票據和優先無擔保應付票據。

應收貸款按現行市場利率發放，平均使用年限約為8個月。鑑於這些貸款的短期性質，它們會不斷按當前市場利率重新定價。該公司的優先應付票據的利率根據利潤率高於倫敦銀行同業拆借利率而浮動，並隨着倫敦銀行同業拆借利率的任何變化而重新定價。優先無抵押應付票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。

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目錄表
保險費及佣金

與某些貸款相關的信用人壽、意外和健康、財產和失業保險的保險費，扣除公司保留的退款和適用的預付保險佣金後，按月匯給保險公司。所有佣金都計入未賺取的保險佣金，並確認為相關保險合同有效期內的收入。本公司對信用壽險(遞減期限)、信用事故和健康、失業保險採用78S規則法確認保險收入，對信用壽險(水平期限)和信用財產按比例確認保險收入。

非備案保險

對某些貸款收取非備案保險費，以代替記錄和完善公司對質押資產的擔保權益。保費和追回款項匯給第三方保險公司，並未反映在所附的綜合財務報表中(見附註8)。

第三方保險公司支付的索賠減少了貸款損失。與這類貸款有關的某些損失不能通過人壽保險、意外事故和健康、財產或失業保險索賠獲得賠償，可通過受保單限制的非備案保險索賠予以補償。任何剩餘的損失都計入信貸損失準備金。

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額計量的。確認或計量的變更反映在與其他事實和情況有關的判決變更發生的期間。

每股收益

每股收益(“EPS”)是根據FASB ASC主題260計算的。基本每股收益不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了可能在公司收益中分享的證券的潛在稀釋。包括在稀釋每股收益計算中的潛在普通股包括股票期權和限制性股票，這兩種股票是使用庫存股方法計算的。關於基本每股收益和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬，請參見附註11。

基於股票的薪酬

FASB ASC主題718-10要求公司在損益表中確認發放給員工的股票期權和其他基於股權的薪酬的授予日期的公允價值。FASB ASC主題718-10不改變FASB ASC主題718-10中提供的與員工以外的各方進行基於股份的支付交易的會計指導。根據FASB ASC主題718-10，獎勵的分類方式將影響補償成本的測量。負債分類獎勵在每個資產負債表日按公允價值重新計量，直到賠償結清。股權分類獎勵按授出日公允價值計量，在隨後的歸屬期間攤銷，不會在其後重新計量。確認股票薪酬支出的非既得性股票獎勵的公允價值是股票在授予日的市場價格。期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的(見附註12)。本公司對發生的沒收行為進行核算。截至2022年3月31日，公司有幾個以股份為基礎的員工薪酬計劃，附註12對此進行了更全面的描述。

股份回購
51
目錄表

2022年2月24日，董事會授權該公司回購至多$30.0公司已發行普通股的100萬股，包括根據先前的回購授權可供回購的剩餘金額。截至2022年3月31日，該公司擁有15.4根據其當前的股份回購計劃，總計剩餘回購能力為100萬歐元。回購普通股的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、公司和監管要求、循環信貸安排下的限制以及其他市場和經濟狀況。

該公司仍然相信，股票回購是公司長期財務戰略的一個可行組成部分，並在機會出現時極好地利用過剩現金。然而，我們的循環信貸協議和票據將股票回購限制在$90從2021年3月26日至2022年6月30日，最高可達2019年1月1日開始期間合併調整後淨收入的50%。截至2022年3月31日，我們的未償債務為$697.0百萬美元，我們的股東權益為$373.0百萬美元，導致債務與股本比率為1.9:1.0.

風險集中

本公司一般為個人提供有限的其他消費信貸來源，如銀行、信用合作社、其他消費金融業務和信用卡貸款人。截至2022年3月31日止年度，本公司於十六美國的各州。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度，公司四最大的州大約佔到53公司應收貸款餘額總額的%。

該公司在銀行賬户中的金額有時可能超過聯邦保險的限額。該公司在國內大型銀行開立的這類賬户中沒有出現虧損。管理層認為，該公司對這些賬户的信用風險敞口是最小的。

廣告費

廣告費用在發生時計入費用。廣告費大約是$。18.3百萬，$17.2百萬美元，以及$24.32022年、2021年和2020財年分別為100萬。


最近發佈的尚未採用的會計準則

問題債務重組和Vintage披露

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，問題債務重組和Vintage披露。本次更新中的修訂取消了310-40分主題中債權人問題債務重組的會計指導，應收賬款--債權人的問題債務重組同時，在借款人遇到財務困難時，提高債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，對於公共企業實體，本次更新中的修訂要求實體披露按起始年度分列的當期核銷總額，用於326-20分段範圍內的融資應收賬款和租賃淨投資，金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量。對於已採用2016-13年更新修正案的實體，本更新中的修正案適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，並應前瞻性地適用，但與確認和衡量問題債務重組有關的過渡方法除外，在該方法中，實體可以選擇應用修改後的追溯過渡方法。允許及早領養。我們目前正在評估採用這一更新將對我們的合併財務報表產生的影響。

我們審閲了所有其他新發布的會計聲明，並得出結論認為，這些聲明要麼不適用於我們的業務，要麼預計未來採用不會對綜合財務報表產生重大影響。

52
目錄表
(2)信用損失準備和信用質量信息

以下是截至以下日期按客户保有期劃分的應收貸款總額摘要：
客户保有期March 31, 2022March 31, 2021
0至5個月$198,740,475 $92,378,097 
6至17個月133,665,566 106,742,121 
18至35個月204,940,323 169,361,910 
36至59個月208,936,027 130,655,627 
60多個月770,683,149 597,292,495 
預繳税金貸款5,823,320 8,316,011 
總貸款總額$1,522,788,860 $1,104,746,261 
在2021財年第一季度，我們採用了ASU 2016-13年度，使用修改後的追溯法，用被稱為CECL模型的預期損失方法取代了用於確定我們的信貸損失準備金和信貸損失準備的已發生損失方法。通過後，信貸損失準備金總額增加了#美元。28.6100萬美元，不影響合併業務報表。

根據本公司的貸款產品、用途和期限，目前的支付業績用於評估借款人如期償還貸款協議合同義務的能力。管理層每天都會監測當前的付款情況。在需要的基礎上，如果出現與客户償還貸款能力有關的新信息，可能會考慮定性信息。公司的付款表現如下：當前，逾期30-60天，逾期61-90天，逾期91天或更長時間。

下表提供了該公司截至2022年3月31日的應收貸款總額，按最近付款業績和發放年份分列：

按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$1,322,332,136 $34,273,199 $2,665,078 $152,105 $21,539 $3,972 $1,359,448,029 
逾期30-60天49,517,859 2,114,463 247,291 28,011 2,664 — 51,910,288 
逾期61-90天36,707,960 989,136 130,763 13,031 5,594 — 37,846,484 
逾期91天或以上64,238,626 3,239,753 248,596 24,377 5,386 4,001 67,760,739 
總計$1,472,796,581 $40,616,551 $3,291,728 $217,524 $35,183 $7,973 $1,516,965,540 
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$4,737,741 $7,033 $— $— $— $— $4,744,774 
逾期30-60天1,060,811 1,334 — — — — 1,062,145 
逾期61-90天— 432 — — — — 432 
逾期91天或以上2,922 13,047 — — — — 15,969 
總計$5,801,474 $21,846 $— $— $— $— $5,823,320 
總貸款總額$1,522,788,860 
53
目錄表

下表提供了公司截至2021年3月31日的應收貸款總額，按最近付款業績和發放年份分列：

按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$970,526,682 $45,769,052 $2,102,732 $154,890 $14,444 $831 $1,018,568,631 
逾期30-60天21,862,634 2,011,261 153,417 21,426 3,500 2,069 24,054,307 
逾期61-90天18,039,010 1,208,936 88,119 11,800 571 — 19,348,436 
逾期91天或以上31,126,328 3,120,210 183,434 14,028 14,708 168 34,458,876 
總計$1,041,554,654 $52,109,459 $2,527,702 $202,144 $33,223 $3,068 $1,096,430,250 
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$7,583,075 $9,360 $— $— $— $— $7,592,435 
逾期30-60天686,667 1,423 — — — — 688,090 
逾期61-90天— — 321 — — — 321 
逾期91天或以上— 34,509 656 — — — 35,165 
總計$8,269,742 $45,292 $977 $— $— $— $8,316,011 
總貸款總額$1,104,746,261 

下表列出了該公司截至2022年3月31日的應收貸款總額，按合同規定的當前付款情況和發放年份分列：

54
目錄表
按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$1,290,448,366 $29,913,995 $1,994,474 $68,836 $9,586 $699 $1,322,435,956 
逾期30-60天57,225,953 1,508,794 91,118 5,519 — — 58,831,384 
逾期61-90天45,276,797 1,271,187 96,233 986 — — 46,645,203 
逾期91天或以上79,845,465 7,922,574 1,109,903 142,183 25,598 7,274 89,052,997 
總計$1,472,796,581 $40,616,550 $3,291,728 $217,524 $35,184 $7,973 $1,516,965,540 
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$4,737,741 $— $— $— $— $— $4,737,741 
逾期30-60天1,060,329 — — — — — 1,060,329 
逾期61-90天— — — — — — — 
逾期91天或以上3,404 21,846 — — — — 25,250 
總計$5,801,474 $21,846 $— $— $— $— $5,823,320 
總貸款總額$1,522,788,860 

下表列出了該公司截至2021年3月31日的應收貸款總額，按合同規定的當前付款情況和發放年份分列：

55
目錄表
按發端劃分的定期貸款
貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$948,353,853 $39,661,944 $1,522,148 $83,073 $1,790 $831 $989,623,639 
逾期30-60天29,300,148 1,872,816 72,187 1,322 — — 31,246,473 
逾期61-90天23,075,264 1,363,196 75,343 567 — — 24,514,370 
逾期91天或以上40,825,388 9,211,503 858,024 117,183 31,433 2,237 51,045,768 
總計$1,041,554,653 $52,109,459 $2,527,702 $202,145 $33,223 $3,068 $1,096,430,250 
按發端劃分的定期貸款
預繳税金貸款至.為止
1
一年前		介於
1和2
幾年前		介於
2和3
幾年前		介於
3和4
幾年前		介於
4和5
幾年前		多過
5
幾年前		總計
當前$7,583,075 $— $— $— $— $— $7,583,075 
逾期30-60天686,667 — — — — — 686,667 
逾期61-90天— — — — — — — 
逾期91天或以上— 45,292 977 — — — 46,269 
總計$8,269,742 $45,292 $977 $— $— $— $8,316,011 
總貸款總額$1,104,746,261 

信貸損失準備適用於攤銷成本，其定義為應收融資產生的金額，並扣除遞延費用和成本、現金收取和註銷。攤銷成本還包括已賺取但未收回的利息。

信用風險是向借款人發放貸款的業務所固有的，管理層持續監測並反映在貸款信用損失準備中。信貸損失準備是對公司應收貸款總額投資組合中固有的預期損失的估計。在估計信貸損失準備時，具有類似風險特徵的貸款被彙總到集合中並進行集體評估。本公司的貸款產品通常具有相同的條款；因此，本公司將借款人的特徵作為將貸款分解為分擔類似風險的池的一種方式。

在確定信貸損失撥備時，公司審查了以下四項借款人風險指標。

1.借款人類型
2.活動月份
3.前期貸款履約情況
4.客户保有期

為了確定每個指標對違約風險的預測程度，該公司使用了12個月的貸款水平上的損失率數據。然後計算每個指標的信息值。根據這一分析，管理層確定了對違約風險具有最強預測作用的指標是客户任期。在信用損失準備計算中使用的客户保有期範圍為：

1.0至5個月
2.6至17個月
3.18至35個月
4.36至59個月
5.60多個月

56
目錄表
管理層將繼續每季度監測這一信用指標。

管理層通過對每個客户保有期內最近12個12個月的歷史遷移期的貸款進行歷史遷移分析，並根據季節性進行調整，來估計每個客户保有期的津貼。所有最近逾期超過90天且截至報告日期未註銷的貸款，將按未償還餘額的100%預留，扣除計算的復原率。管理層通過監測60天違約率的趨勢、FICO評分和平均貸款規模與歷史遷移期的指標相比，考慮目前的信貸狀況是否可能表明需要改變信貸損失撥備。由於貸款組合的短期性質，失業率等宏觀經濟變量的預測變化不會對特定報告期結束時的未償還貸款產生重大影響。因此，管理層通過將最新的6個月損失曲線與歷史損失曲線進行比較，以確定借款人行為是否有可能表明歷史遷移率應進行調整的重大變化，從而制定合理且可支持的損失預測。如果由於預測而作出調整，則公司已選擇立即恢復到預測期後的歷史經驗。

下表是公司在2022年3月31日的應收貸款總額按最近攤銷成本進行的賬齡分析：
逾期天數-最近的基礎上
客户保有期當前30 - 6061 - 90超過90歲逾期合計貸款總額
0至5個月$145,168,588 $13,450,365 $14,196,717 $25,924,805 $53,571,887 $198,740,475 
6至17個月116,065,794 5,548,699 4,148,743 7,902,330 17,599,772 133,665,566 
18至35個月183,697,553 7,220,814 4,903,686 9,118,270 21,242,770 204,940,323 
36至59個月193,820,229 5,951,049 3,452,087 5,712,662 15,115,798 208,936,027 
60多個月720,695,865 19,739,361 11,145,251 19,102,672 49,987,284 770,683,149 
預繳税金貸款4,744,774 1,062,145 432 15,969 1,078,546 5,823,320 
總貸款總額1,364,192,803 52,972,433 37,846,916 67,776,708 158,596,057 1,522,788,860 
未賺取的利息、保險和費用(361,055,818)(14,020,016)(10,016,802)(17,938,208)(41,975,026)(403,030,844)
淨貸款總額$1,003,136,985 $38,952,417 $27,830,114 $49,838,500 $116,621,031 $1,119,758,016 
應收期末貸款總額百分比3.5%2.5%4.5%10.4%

下表為公司於2021年3月31日的應收貸款總額按攤銷成本計算的近期賬齡分析：

57
目錄表
逾期天數-最近的基礎上
客户保有期當前30 - 6061 - 90超過90歲逾期合計貸款總額
0至5個月$72,702,970 $4,799,102 $5,680,380 $9,195,642 $19,675,124 $92,378,094 
6至17個月94,466,209 3,187,347 2,798,411 6,290,155 12,275,913 106,742,122 
18至35個月158,217,605 3,570,696 2,592,402 4,981,208 11,144,306 169,361,911 
36至59個月123,542,346 2,432,489 1,753,291 2,927,501 7,113,281 130,655,627 
60多個月569,639,500 10,064,674 6,523,952 11,064,370 27,652,996 597,292,496 
預繳税金貸款7,592,435 688,090 321 35,165 723,576 8,316,011 
總貸款總額1,026,161,065 24,742,398 19,348,757 34,494,041 78,585,196 1,104,746,261 
未賺取的利息、保險和費用(259,492,219)(6,256,776)(4,892,850)(8,722,739)(19,872,365)(279,364,584)
淨貸款總額$766,668,846 $18,485,622 $14,455,907 $25,771,302 $58,712,831 $825,381,677 
應收期末貸款總額百分比2.2%1.8%3.1%7.1%

下表列出了該公司截至2022年3月31日的應收貸款總額，按合同規定的當前付款情況和發放年份分列：

逾期天數--合同基礎
貸款當前30 - 6061 - 90超過90歲逾期合計貸款總額
0至5個月$140,570,461 $14,090,712 $15,380,836 $28,698,466 $58,170,014 $198,740,475 
6至17個月112,465,841 6,032,347 4,922,939 10,244,439 21,199,725 133,665,566 
18至35個月177,565,328 8,067,815 6,273,351 13,033,829 27,374,995 204,940,323 
36至59個月188,849,569 6,994,891 4,624,136 8,467,431 20,086,458 208,936,027 
60多個月702,984,756 23,645,619 15,443,941 28,608,833 67,698,393 770,683,149 
預繳税金貸款4,737,742 1,060,329 — 25,249 1,085,578 5,823,320 
總貸款總額$1,327,173,697 $59,891,713 $46,645,203 $89,078,247 $195,615,163 $1,522,788,860 
未賺取的利息、保險和費用$(351,258,109)$(15,851,316)$(12,345,412)$(23,576,007)$(51,772,735)$(403,030,844)
淨貸款總額$975,915,588 $44,040,397 $34,299,791 $65,502,240 $143,842,428 $1,119,758,016 
應收期末貸款總額百分比3.9%3.1%5.8%12.8%

下表列出了該公司截至2021年3月31日的應收貸款總額，按合同規定的當前付款情況和發放年份分列：
58
目錄表
逾期天數--合同基礎
貸款當前30 - 6061 - 90超過90歲逾期合計貸款總額
0至5個月$70,532,439 $5,245,878 $6,019,264 $10,580,514 $21,845,656 $92,378,095 
6至17個月90,679,304 3,936,937 3,267,446 8,858,434 16,062,817 106,742,121 
18至35個月153,922,334 4,471,202 3,488,629 7,479,745 15,439,576 169,361,910 
36至59個月120,168,698 3,229,253 2,337,625 4,920,052 10,486,930 130,655,628 
60多個月554,320,865 14,363,203 9,401,406 19,207,022 42,971,631 597,292,496 
預繳税金貸款7,583,075 686,667 — 46,269 732,936 8,316,011 
總貸款總額$997,206,715 $31,933,140 $24,514,370 $51,092,036 $107,539,546 $1,104,746,261 
未賺取的利息、保險和費用$(252,170,339)$(8,075,147)$(6,199,113)$(12,919,985)$(27,194,245)$(279,364,584)
淨貸款總額$745,036,376 $23,857,993 $18,315,257 $38,172,051 $80,345,301 $825,381,677 
應收期末貸款總額百分比2.9%2.2%4.6%9.7%

如美國會計準則第326-20-30-5A號文件所述，公司決定不計入應計利息的信貸損失準備金。當管理層確定不再可能根據合同條款全額支付本金和收取利息時，貸款被置於非應計項目狀態。當貸款超過合同到期日61天或更長時間時，利息應計停止。當應計利息停止時，所有未支付的應計利息將沖銷利息收入。當貸款處於非權責發生制狀態時，利息收入只有在收到付款時才被確認。一旦一筆貸款變為非應計項目，它將保持非應計項目狀態，直到償還、註銷或再融資。在截至2022年3月31日的三個月內，公司共沖銷了$10.3利息收入中未付的應計利息百萬美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的12個月內，公司共沖銷了30.6百萬美元和美元22.4未付應計利息與利息收入的比例分別為百萬美元。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的非應計貸款的攤餘成本基礎，以及沒有相關預期信貸損失的非應計貸款的攤餘成本基礎。它還顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的財政年度非應計貸款確認的年初至今的利息收入：

非權責發生制金融資產
客户保有期截至2022年3月31日金融資產逾期61天或以上，不屬於非應計項目截至2022年3月31日未計提撥備的非應計金融資產利息收入
公認的
2022財年
0至5個月$45,227,510 $— $— $1,485,356 
6至17個月15,879,250 — — 1,662,082 
18至35個月20,745,106 — — 2,292,776 
36至59個月14,232,388 — — 1,602,011 
60多個月47,565,819 — — 5,615,521 
預繳税金貸款25,249 — — — 
未賺取的利息、保險和費用(38,026,011)
總計$105,649,311 $— $— $12,657,746 

59
目錄表
非權責發生制金融資產
客户保有期截至2021年3月31日金融資產逾期61天或以上，不屬於非應計項目截至2021年3月31日的未計提撥備的非應計金融資產利息收入
公認的
2021財年
0至5個月$17,191,922 $— $— $1,705,371 
6至17個月13,211,641 — — 2,433,144 
18至35個月12,088,377 — — 2,195,160 
36至59個月8,161,951 — — 1,609,059 
60多個月31,925,232 — — 6,747,722 
預繳税金貸款46,269 — — — 
未賺取的利息、保險和費用(20,894,036)
總計$61,731,356 $— $— $14,690,456 


以下為截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日止年度信貸損失準備變動情況摘要：
 202220212020
期初餘額$91,722,288 96,487,856 81,519,624 
採用ASC 326的影響— 28,628,368 — 
信貸損失準備金186,207,341 86,244,714 181,730,182 
沖銷(164,747,550)(141,270,125)(183,439,199)
復甦21,060,785 21,631,475 16,677,249 
期末餘額$134,242,862 91,722,288 96,487,856 


(3)財產和設備

財產和設備包括：
 March 31, 2022March 31, 2021
土地$100,443 100,443 
建築和租賃的改進18,477,313 17,882,214 
傢俱和設備56,273,499 52,889,741 
 74,851,255 70,872,398 
減去累計折舊和攤銷(50,375,024)(45,546,262)
總計$24,476,231 25,326,136 
 
折舊費用約為$6.3百萬，$6.5百萬美元，以及$6.8分別為2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日。

(4) 無形資產

下表列出了已確定壽命的無形資產的賬面價值總額和相關累計攤銷。
60
目錄表
 March 31, 2022March 31, 2021
 總運載量
金額		累計
攤銷		無形資產淨值總運載量
金額		累計
攤銷		無形資產淨值
客户列表的成本$55,730,620 (36,907,598)18,823,022 $54,777,749 (32,322,607)22,455,142 
分配給競業禁止協議的價值10,528,143 (9,595,051)933,092 10,252,143 (9,169,768)1,082,375 
總計$66,258,763 (46,502,649)19,756,114 $65,029,892 (41,492,375)23,537,517 

3月31日終了的未來財政年度無形資產攤銷費用估計數如下：4.52023年為100萬美元；4.22024年為100萬美元；3.82025年為100萬美元；3.22026年為100萬美元；2.72027年為100萬美元；總額為$1.4在此後的幾年裏，這一數字為100萬美元。

(5)商譽

以下為截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度商譽賬面值變動情況摘要：
 20222021
年初餘額：  
商譽$7,450,422 7,450,422 
累計商譽減值損失(79,631)(79,631)
商譽，淨額$7,370,791 7,370,791 
年內取得的商譽$— — 
減值損失— — 
年終餘額：  
商譽$7,450,422 7,450,422 
累計商譽減值損失(79,631)(79,631)
商譽，淨額$7,370,791 7,370,791 

該公司在2022財年第四季度和2021財年第四季度進行了年度減值測試，確定其記錄的商譽沒有任何減損。

61
目錄表
(6)債務

循環信貸安排

於2022年3月31日，本公司的應付優先票據包括一美元685.0百萬高級循環信貸安排，具有手風琴功能，允許最高承諾總額增加到#美元785.0在滿足某些條件的情況下，可達100萬美元。2022年3月31日，$397.0該貸款項下的未償還金額為100萬美元，不包括300.0與工傷賠償有關的千份未付備用信用證。在信用證被使用的範圍內，付款將由信貸安排提供資金。截至2022年3月31日，沒有與信用證相關的到期金額。信用證將於2022年12月31日到期；但是，它將自動延期至一年在到期日。受借款基準公式的限制，公司可按倫敦銀行同業拆息加適用保證金3.5%，最低税率為4.5%。循環信貸安排的承諾費為0.50承付款中未使用部分的年利率。借款未使用部分的承諾費總額為#美元。1.3百萬，$1.3百萬美元，以及$1.0分別為2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日。循環信貸安排下的借款於June 7, 2024.

截至2022年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日止年度，本公司的實際利率(包括承諾費)為5.0%, 5.8%，以及5.8%，截至2022年3月31日左輪手槍下的未使用金額為#美元。287.7百萬美元。

根據循環信貸協議，該公司的幾乎所有資產都被質押作為借款的抵押品。

優先無擔保應付票據

2021年9月27日，我們發行了美元300本金總額為百萬元7.02026年到期的優先票據百分比(“票據”)。根據修訂後的1933年證券法，根據第144A條和S條，這些票據以私募方式出售。票據由本公司所有現有附屬公司及若干未來附屬公司以優先無抵押方式為循環信貸安排提供無條件擔保。債券的利息每半年派息一次，由2022年5月1日起，每年5月1日及11月1日派息一次。公司可於2023年11月1日前任何時間贖回全部或部分債券，贖回價格相等於100本金的%，另加契約所述的全額溢價，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。在2023年11月1日或之後的任何時間，公司可以按契約規定的贖回價格贖回債券，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。此外，在2023年11月1日之前的任何時間，公司可能會使用某些股票發行的收益贖回至多40.0根據契約發行的債券本金總額的百分比，贖回價格相當於107.0債券本金的百分比，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有的話)。

我們用此次發行的淨收益償還了我們循環信貸安排下的部分未償債務，並用於一般企業用途。

債務契約

管理本公司循環信貸安排的協議包含正面及負面契諾，包括限制本公司及其附屬公司產生或擔保債務、產生留置權、支付股息及回購或贖回股本、處置資產、進行合併及合併、進行收購或其他投資、贖回或預付次級債務、修訂次級債務文件、改變其業務性質及與聯屬公司進行交易的能力的契諾。該協議允許本公司產生在循環信貸安排終止日期後到期的次級債務，該次級債務包含指定的附屬條款，但須受該協議下的金融契諾施加的金額限制所規限。該協議的財務契約包括：(一)最低綜合淨資產為#美元。325.0在2020年12月31日及以後；(2)總債務與綜合調整後淨值的最高比率為2.5至1.0；(3)最高抵押品業績指標為24截至每個日曆月底的百分比；及(Iv)以下進一步討論的最低固定費用承保比率。

如附註18所述，本公司於2022年5月3日訂立經修訂及重訂的循環信貸協議第七修正案(“第七修正案”)，除其他事項外，降低所需比率
62
目錄表
可用於固定費用至固定費用的淨收入2.75 to 1.0 to 2.102022年3月31日至2023年6月30日期間每個財政季度為1.0，比率增加至2.75此後每個財政季度均為1.0。

抵押品業績指標等於(A)至少逾期60天的三個月滾動平均應收款比率和(B)八個月滾動平均淨沖銷率之和。本公司於2022年3月31日遵守該等公約，並不認為該等公約會對其業務及擴張策略造成重大限制。

該協議包含違約事件，包括但不限於不支付本金、利息或其他債務、違反契約、失實陳述、交叉違約到其他債務、破產和其他破產事件、判決、某些ERISA事件、實際或聲稱的貸款文件無效、次級債務的從屬條款無效、公司控制權的某些變化，以及仍未騰空的某些監管事件(包括與公司或其任何子公司的發起、持有、質押、收集或強制執行其合格財務應收賬款有關的任何暫緩、命令、判決、裁決或類似事件的發生)。未解除、未擔保或因上訴或其他原因而未被扣留一段時間60自其進入之日起數日，併合理地可能造成重大不利變化。

管理票據的契約載有若干契諾，其中包括限制本公司及其受限制附屬公司(I)產生額外債務或發行某些不合格股份及優先股；(Ii)支付股息或分派，或贖回或購買股本；(Iii)預付次級債務或作出某些投資；(Iv)轉讓及出售資產；(V)設立或準許存在留置權；(Vi)訂立限制其附屬公司派息、貸款及其他分派的協議；(Vii)進行合併、合併或出售、轉讓或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；及(Viii)與聯屬公司進行交易。然而，這些公約受到一些重要的詳細限制和例外情況的制約。

債務到期日

截至2022年3月31日，在2022年3月31日之後的五個會計年度中，公司債務安排的年度到期總額如下：
2023$— 
2024— 
2025396,972,746 
2026— 
2027300,000,000 
未來債務償還總額$696,972,746 

(7)保險和其他收入

截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度的保險和其他收入包括：
 202220212020
保險收入$56,270,249 44,214,454 50,360,730 
報税準備收入21,698,851 18,098,087 20,936,447 
汽車俱樂部會員收入14,758,783 7,863,145 6,254,748 
其他3,993,083 4,244,079 4,150,319 
保險和其他收入$96,720,966 74,419,765 81,702,244 

該公司有一家全資擁有的專屬自保保險子公司，對與該公司貸款有關的部分銷售的信用保險進行再保險。本公司目前代表非關聯保險承運人銷售的某些保險由承運人轉讓給專屬自保子公司，從而為本公司提供從賺取的再保險保費中獲得的額外收入來源。保險費按書面形式轉讓給再保險子公司，並在相關保險合同有效期內確認收入。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日，再保險子公司的淨保費金額為$9.8百萬，$5.9百萬美元，以及$6.6百萬美元，賺取的保費金額為$7.6百萬，$6.0百萬美元，以及$6.2分別為100萬美元。

63
目錄表
公司為索賠保留了現金儲備，數額由割讓公司確定，截至2022年3月31日和2021年3月31日，現金儲備為#美元。6.4百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。

(8)非備案保險

該公司與一家獨立的保險公司保持非備案保險覆蓋範圍。以下是截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的非備案保險活動摘要：
 202220212020
書面保險費$8,804,046 7,072,647 8,251,927 
追討已付申索的款項$982,025 959,620 1,001,288 
已支付的索賠$6,336,549 5,223,484 7,570,126 

(9)租契

會計政策和需要管理層判斷的事項

本公司在評估842主題下的租賃時，使用其有效年利率作為貼現率。管理層將其有效年利率適用於下一年度全年簽訂的租約。例如，2021財年的年有效利率為5.8在計算2022財年簽訂的所有租賃的租賃付款現值時，或在新的年度有效利率可供申請之前，將使用%來確定租賃類型和貼現率。

根據其歷史慣例，本公司相信其合理地肯定會行使與給定寫字樓租賃相關的給定選擇權。因此，該公司將辦公空間的所有租賃選擇歸類為“合理確定”，除非它對某一特定租賃有相反的具體瞭解。本公司並不認為其有合理把握行使與其辦公設備租賃相關的任何期權。

定期披露

該公司的經營租賃包括辦公空間以及辦公設備的房地產租賃。分支機構的房地產和辦公設備租賃條款一般在三年至五年，並通常包含延長選項，反映了租賃的原始條款。該公司的融資租賃包括IT設備，這些設備具有三年租賃期，不包含延長租賃期的選項。

下表報告了公司截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的租賃成本信息：
 202220212020
租賃費
融資租賃成本$427,619 $466,168 $430,744 
使用權資產攤銷407,624 407,624 347,703 
租賃負債利息19,995 58,544 83,041 
經營租賃成本$27,529,425 $27,977,226 $26,244,323 
短期租賃成本— 1,800 4,500 
可變租賃成本3,629,903 3,621,748 3,376,275 
總租賃成本$31,586,947 $32,066,942 $30,055,842 

64
目錄表
下表報告了本公司截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的租約的其他信息：
 202220212020
其他租賃信息
為計入租賃負債的金額支付的現金$27,936,317 $28,211,828 $26,212,843 
融資租賃的營運現金流19,994 58,544 83,041 
來自經營租賃的經營現金流27,411,037 27,559,260 25,618,886 
融資租賃產生的現金流505,286 594,024 510,916 
以新的融資租賃負債換取的使用權資產$— $— $753,736 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$15,381,953 $12,482,167 $36,826,045 
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃0.4年份0.8年份1.5年份
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃7.3年份7.3年份8.4年份
加權平均貼現率(月)-融資租賃6.0 %6.4 %6.5 %
加權平均貼現率-經營租賃6.1 %6.3 %6.7 %

截至2022年3月31日財政年度的年度租賃債務總額如下：
運營中金融
202324,112,009 80,067 
202420,140,680 — 
202515,645,906 — 
202612,034,692 — 
20277,609,780 — 
此後30,106,884 — 
未貼現租賃負債總額$109,649,951 $80,067 
推定利息22,250,902 — 
已貼現租賃負債總額$87,399,049 $80,067 

截至2022年3月31日或2021年3月31日的財年，該公司沒有與關聯方簽訂租約。

65
目錄表
(10)所得税

2020年3月27日，為應對新冠肺炎大流行，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。除其他事項外，CARE法案擴大了淨營業虧損的當前福利，並增加了第163(J)條規定的允許的商業利息扣除。CARE法案並未對公司的所得税狀況產生實質性影響。

所得税費用(福利)包括：
 當前延期總計
截至2022年3月31日的年度   
聯邦制$22,262,110 (11,892,354)10,369,756 
州和地方4,206,087 (2,916,361)1,289,726 
 $26,468,197 (14,808,715)11,659,482 
截至2021年3月31日的年度   
聯邦制$16,443,592 4,077,609 20,521,201 
州和地方1,025,645 1,573,753 2,599,398 
 $17,469,237 5,651,362 23,120,599 
截至2020年3月31日的年度   
聯邦制$3,307,872 (224,604)3,083,268 
州和地方2,871,179 797,518 3,668,697 
 $6,179,051 572,914 6,751,965 
 
按美國聯邦法定所得税税率計算的預期所得税之間的差異212022年3月31日、2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日上報的所得税費用匯總如下：
 202220212020
預期所得税$13,771,657 23,394,720 7,330,983 
因以下原因而增加(減少)所得税：  
州税(不包括州税收抵免)，扣除聯邦福利後的淨額1,489,800 2,053,524 3,398,271 
聯邦税收抵免(淨額)(1,193,021)(1,173,435)(7,616,236)
州税收抵免(470,916)— (500,000)
不確定的税收狀況(555,252)(2,107,263)(167,455)
不可扣除的罰款2,866 8,274 4,562,830 
第162(M)條對高管薪酬的限制1,918,618 1,203,203 1,305,975 
與股權薪酬相關的超額税收優惠(3,237,682)(996,769)(612,987)
上一年度調整(51,728)(30,953)(672,358)
其他，淨額(14,860)769,298 (277,058)
 $11,659,482 23,120,599 6,751,965 





66
目錄表
在2022年3月31日和2021年3月31日，產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
 20222021
遞延税項資產：  
信貸損失準備$33,481,188 22,908,670 
未賺取的保險佣金15,453,501 10,080,766 
應計費用主要與員工福利有關12,549,474 13,676,701 
壞賬準備1,261,035 645,113 
租賃責任21,575,596 22,231,591 
無形資產254,986 — 
國外税收抵免結轉3,254,926 3,254,926 
資本損失結轉7,966,326 7,928,184 
結轉國有淨營業虧損3,849,158 78,358 
遞延税項總資產99,646,190 80,804,309 
減去估值免税額(14,723,244)(11,184,384)
遞延税項淨資產84,922,946 69,619,925 
遞延税項負債：  
應收貸款公允價值調整(13,896,840)(12,362,590)
財產和設備(4,875,859)(5,902,421)
無形資產— (243,574)
遞延淨貸款發放成本(1,708,369)(1,268,653)
預付費用(1,785,906)(1,412,337)
使用權資產(21,273,281)(21,826,178)
其他(1,581,234)(1,611,430)
遞延税項負債總額(45,121,489)(44,627,183)
遞延所得税，淨額$39,801,457 24,992,742 

於2022年3月31日，本公司結轉的國家淨營業虧損約為$63.8百萬美元。遞延税項資產約為$3.8已經記錄了100萬美元，以反映這些損失的好處。在這美元中3.8百萬，$0.3預計將有100萬人獲得認可。大約$1,000國家淨營業虧損的結轉部分將於2025年到期，其餘結轉部分將在2031年至2040年之間到期。

遞延税項資產估值免税額增加#美元。3.5在截至2022年3月31日的一年中，與2021年3月31日相比，2022年3月31日和2021年3月31日的估值津貼為#美元。14.7百萬美元和美元11.2分別為100萬美元。截至2022年3月31日的遞延税項資產總額的估值準備金包括#美元。3.5從州政府淨營業虧損中結轉的百萬美元55.42025年至2040年到期的100萬美元，結轉#美元的外國税收抵免3.32028年到期的2018財年與第965條計算(“過渡税”)有關的百萬美元，$7.7百萬與美元相關37.02024年到期的2019財年出售墨西哥業務造成的百萬美元資本損失0.2百萬與美元相關0.9出售2026年至2027年到期的前總部大樓造成的資本損失為100萬美元。本公司預計不會在未來納税年度產生足夠的外國來源收入、各自司法管轄區的國家應納税所得額或資本利得來實現這些税收屬性。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。為了充分變現遞延税項資產，本公司將需要在受税法管轄的遞延税項資產到期之前產生適當性質的未來應納税所得額。

截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日，該公司擁有2.2百萬，$3.1百萬美元，以及$5.8包括利息在內的未確認税收優惠總額分別為100萬美元。在這些總額中，大約有$2.0百萬，$2.6百萬美元，以及
67
目錄表
$5.2百萬美元分別代表永久性質的未確認税收優惠淨額，如果確認，將影響年度有效税率。

以下是對2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬：
202220212020
年初未確認的税收優惠餘額$1,811,244 4,351,811 4,043,623 
本年度税種毛增額153,754 36,541 246,725 
前幾年納税狀況的毛增減— — 786,674 
與税務機關達成和解— (1,968,702)— 
訴訟時效失效(348,882)(608,406)(725,211)
年終未確認税收優惠餘額$1,616,116 1,811,244 4,351,811 
 
在2022年3月31日，大約是$1.3預計在未來12個月內，通過與税務機關達成和解或訴訟時效到期，將解決數百萬未確認税收優惠總額問題。本公司的一貫做法是在所得税支出中確認與所得税事項相關的利息和罰款。截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日，該公司擁有0.6百萬，$1.2百萬美元，以及$1.4應計毛利分別為100萬美元，其中#美元0.2百萬，$0.3百萬美元，以及(0.1)百萬代表截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的本期支出。

該公司須繳納美國所得税，以及其他州和地方司法管轄區的所得税。除少數幾個州外，公司在2017年前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税審查，儘管2017年前產生的結轉屬性如果已經或將在未來期間使用，仍可能在税務機關審查後進行調整。

68
目錄表
(11)每股收益

以下是基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬：
 截至2022年3月31日止的年度
收入
(分子)		股票
(分母)		每股
金額
基本每股收益   
普通股股東可獲得的淨收入$53,919,837 6,072,170 $8.88 
稀釋性證券期權和限制性股票的影響— 291,896  
稀釋每股收益   
普通股股東可獲得的淨收益，包括稀釋證券$53,919,837 6,364,066 $8.47 

 截至2021年3月31日止的年度
 收入
(分子)		股票
(分母)		每股金額
基本每股收益   
普通股股東可獲得的淨收入$88,282,828 6,493,898 $13.59 
稀釋性證券期權和限制性股票的影響— 178,212 
稀釋每股收益   
普通股股東可獲得的淨收益，包括稀釋證券$88,282,828 6,672,110 $13.23 

 截至2020年3月31日止年度
 收入
(分子)		股票
(分母)		每股金額
基本每股收益   
普通股股東可獲得的淨收入$28,157,478 7,688,242 $3.66 
稀釋性證券期權和限制性股票的影響— 264,658 
稀釋每股收益   
普通股股東可獲得的淨收益，包括稀釋證券$28,157,478 7,952,900 $3.54 

要購買的選項412,015, 608,087，及656,347在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內，不同價格的普通股均已發行，但由於期權行權價是反稀釋的，因此不包括在稀釋每股收益的計算中。

69
目錄表
(12)福利計劃

退休計劃

公司提供涵蓋全職員工的固定繳款員工福利計劃(401(K)計劃)，根據該計劃，員工可以投資至多為該年度指定的最高限額。公司與之匹配50截至第一年的每位員工供款的百分比6僱員合資格補償的%，提供最高僱主供款3賠償金的%。根據這項計劃，公司的費用為#美元。1.8百萬，$1.6百萬美元，以及$1.6分別為2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日。

補充行政人員退休計劃

本公司已經制定了兩項補充高管退休計劃，這兩項計劃是非合格的高管福利計劃，公司同意在未來向某些高管支付額外福利，通常是在退休時，以換取高管繼續受僱。SERP計劃是無資金來源的計劃，因此，本公司並無為設立該等計劃而預留任何特定資產。除本公司的一般債權人外，該等高管在協議下並無其他權利。截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度，捐款為0.5百萬，$0.6百萬美元，以及$0.6分別有100萬人被計入與SERP有關的費用。作為應付賬款和應計費用的組成部分列入公司綜合資產負債表的無資金負債為#美元。5.9百萬美元和美元6.4分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。

在本報告所述的三年中，使用以下假設估計了未供資金負債：年薪增加#3.53年內均為%；貼現率為6.0均為3年；退休年齡為65.

高管延期薪酬計劃

該公司有一項高管延期計劃。符合條件的高管和董事可以選擇推遲根據高管延期計劃支付的全部或部分激勵性薪酬。截至2022年3月31日和2021年3月31日，沒有高管或董事根據該計劃推遲支付任何薪酬。

股票激勵計劃

公司有2008年的股票期權計劃、2011年的股票期權計劃和2017年的股票激勵計劃，以使某些董事、高級管理人員和關鍵員工受益。根據這些計劃，總共有3,350,000根據賠償委員會核準的贈款，已預留核準普通股供發行。根據這些計劃授予的股票期權的最長期限為十年，可能受到某些歸屬要求的約束，這些要求通常是三至六年適用於高級管理人員、非僱員董事和關鍵僱員，並按期權授予日公司普通股的市值定價。截至2022年3月31日，共有105,660根據計劃可供授予的普通股。
 
基於股票的薪酬在FASB ASC主題718-10和FASB ASC主題505-50中被認為是提供的。FASB ASC主題718-10要求向員工支付的所有基於股票的付款，包括授予員工股票期權，必須在必要的服務期(通常是授權期)內根據授予日期的公允價值在合併財務報表中確認為補償費用。公司在確定授予日期股票期權獎勵的公允價值時應用了布萊克-斯科爾斯估值模型。只有那些預期授予的期權才會確認薪酬費用。

長期激勵計劃與非員工董事獎勵

2018年10月15日，薪酬委員會和董事會批准並通過了一項新的長期激勵計劃，旨在通過將高管關注於實現長期業績來激勵和獎勵某些員工，並使管理層的利益與股東的利益保持一致。該計劃由四個組成部分組成：服務期權、業績期權、限制性股票和業績股票。

根據該計劃，薪酬委員會批准根據World Accept Corporation 2011股票期權計劃和World Accept Corporation 2017股票激勵計劃向某些員工董事、運營副總裁、副總裁、高級副總裁和高管授予服務期權、績效期權、限制性股票和績效股票。另外，薪酬委員會批准向公司某些非僱員董事授予某些服務期權和限制性股票。
70
目錄表

根據長期激勵計劃，最高可達100受業績股份約束的限制性股票的%應根據薪酬委員會設定的兩個往績每股業績目標的實現情況授予(如果有的話)，該兩個業績目標是基於前四個日曆季度的每股收益(在每個日曆季度結束時計算，從截至2019年9月30日的日曆季度開始計算)。業績股份有資格於業績股份評議期內歸屬，並須受每名僱員持續受僱至業績股份評價期最後一天(或適用獎勵協議或適用僱傭協議的條款另有規定)的規限。

業績份額業績目標闡述如下。
往績4季度每股收益目標為
2018年9月30日至2025年3月31日		有資格歸屬的限制性股票
(獲獎百分比)
$16.3540%
$20.4560%

限制性股票獎勵將授予六等額年度分期付款，自授出日期一週年起計，以每名僱員在本公司持續受僱至每個適用歸屬日期為限，或根據適用授予協議或適用僱傭協議的條款另有規定。

服務選項將授予六等額年度分期付款，自授出日期一週年起計，以每名僱員在本公司持續受僱至每個適用歸屬日期為限，或根據適用授予協議或適用僱傭協議的條款另有規定。期權價格等於授予日普通股的公平市場價值，服務期權應具有10-一年任期。

如果公司達到往績每股收益目標，業績期權將完全授予四在2018年9月30日至2025年3月31日之間的連續日曆季度如下所述。這一業績目標是由薪酬委員會確定的，將在2019年9月30日開始的每個日曆季度結束時進行衡量。績效期權有資格在期權測量期內授予，但須受每名員工持續受僱至期權測量期最後一天，或適用獎勵協議或適用僱傭協議條款另有規定的規限。期權價格等於授予日普通股的公允市場價值，履約期權應具有10-一年任期。績效選項績效目標闡述如下。

往績4季度每股收益目標為
2018年9月30日至2025年3月31日		有資格歸屬的期權
(獲獎百分比)
$25.30100%

股票期權

截至2022年3月31日、2021年及2020年3月31日止年度發行的期權於授出日之加權平均公允價值為$99.14, $58.48、和$57.69分別為每股。這一公允價值是在授予日使用下列加權平均假設進行估計的。
 202220212020
股息率0 %0 %0 %
預期波動率57.82 %57.53 %52.28 %
平均無風險利率1.02 %0.59 %1.58 %
預期壽命6.0年份6.3年份6.3年份
 
預期股價波動率是基於公司股票在一段接近預期壽命的時期內的歷史波動率。預期壽命代表期權在授予日期後預計未償還的時間段。無風險利率反映了授予日零息美國政府債券的利率，這些債券的剩餘壽命與預期期權期限相似。

71
目錄表
截至2022年3月31日的年度期權活動如下：
 股票加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同條款		集料
固有的
價值
未償還期權，年初500,168 $93.89   
授與22,255 184.76   
已鍛鍊(154,699)82.78   
被沒收(19,158)99.25   
過期— —   
未償還期權，期末348,566  1$104.33 6.43$30,551,741 
可行使的期權，期末101,029 $89.77 4.76$10,312,456 

上表所反映的總內在價值代表了總的税前內在價值(2022年3月31日收盤價和行權價格之間的差額乘以現金期權數量)，如果期權持有人在2022年3月31日所有期權持有人都行使了他們的期權，那麼期權持有人將收到這些價值。這一數額將隨着股票市場價格的變化而變化。在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內行使的期權總內在價值如下：
202220212020
$17,494,865$9,996,167$5,083,094

截至2022年3月31日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額約為1美元6.1100萬美元，預計將在加權平均期間確認約2.3好幾年了。
 
限制性股票

在2022財年，該公司授予4,062授予某些副總裁、高級副總裁、執行董事和非僱員董事的限制性股票(股權分類)，授予日期加權平均公允價值為$188.38每股。

在2021財年，公司授予52,735授予某些副總裁、高級副總裁、執行董事和非僱員董事的限制性股票(歸類為股權)，授予日期加權平均公允價值為$106.28每股。

在2020財年，該公司授予11,223授予某些高級管理人員的限制性股票(歸類為股權)，授予日期加權平均公允價值為#美元90.23每股。

與限制性股票有關的補償費用是基於授予日預期歸屬的股票數量和普通股的公允市場價值。公司確認的補償費用為#美元。14.1百萬，$15.5百萬美元，以及$23.4截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度分別為100萬美元，作為一般和行政費用的組成部分列入公司的綜合經營報表。

截至2022年3月31日，大約有13.9與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本，預計將在下一年確認1.7以目前的估計為基礎的年份。

1中的348,566未完成的期權，126,853還不能僅僅基於滿足一個服務條件和另一個服務條件而行使120,684尚不能僅基於滿足上述進一步描述的業績條件而行使。
72
目錄表
公司截至2022年3月31日的限制性股票狀況和截至2022年3月31日的年度變化情況摘要如下：
 股票加權平均公平
授予日期的價值
截至2021年3月31日的未償還債務614,739 $101.99 
在該段期間內獲批予4,062 188.38 
在該期間內歸屬(66,299)102.93 
在此期間被沒收— — 
截至2022年3月31日的未償還債務552,502 $102.51 

基於股票的薪酬總額

在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內，作為淨收入組成部分的股票薪酬總額如下：
 202220212020
與股權分類單位相關的股票薪酬： 
與股票期權相關的股票薪酬$3,473,913 3,804,674 5,522,883 
與限制性股票相關的股票薪酬14,109,082 15,476,604 23,429,278 
與股權分類獎勵相關的股票薪酬總額$17,582,995 19,281,278 28,952,161 

73
目錄表
(13)收購

公司對其收購的每一套資產和活動進行評估，以確定該套資產是否符合根據FASB ASC主題805-10-55對業務的定義。符合企業定義的收購被計入企業合併，而所有其他收購被計入資產購買。

下表列出了公司在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內的收購活動：
 202220212020
通過業務合併獲得的分支機構數量— — 38 
購買資產的次數50 50 140 
收購總額50 50 178 
購貨價格$10,859,984 $19,774,252 $61,555,973 
有形資產：  
應收貸款淨額9,631,112 15,210,973 47,026,694 
財產和設備— — 74,000 
 9,631,112 15,210,973 47,100,694 
收購價超過有形資產淨值公允價值$1,228,872 $4,563,279 $14,455,279 
客户列表$952,872 $4,365,779 $13,228,951 
競業禁止協議276,000 197,500 890,000 
商譽— — 336,328 

被視為業務合併的收購通常會導致一個或多個新的分支機構。在這種情況下，公司通常會保留收購後的現有員工和分支機構所在地。收購價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的有形資產和無形資產。其餘部分分配給商譽。

被計入資產購買的收購通常僅限於收購貸款組合。收購價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的有形資產和無形資產。在資產購買中，不記錄任何商譽。

該公司的收購包括有形資產(一般為貸款、傢俱和設備)和無形資產(一般為競業禁止協議、客户名單和商譽)，兩者均按公允價值記錄，並根據下文所述流程進行估計。

獲得的貸款以淨貸款餘額計價。鑑於這些貸款的短期性質，一般而言八個月，而且這些貸款是按當前利率定價的，管理層認為淨貸款餘額接近其公允價值。根據CECL，獲得的貸款包括在所有其他貸款類型的準備金計算中(不包括TALS)。管理層在考慮合理和可支持的預測時，包括近期收購活動與歷史活動的比較，因為這與評估預期信貸損失撥備的充分性有關。期內，本公司並無收購任何符合PCD資格的貸款。
 
傢俱和設備按雙方在收購時商定的具體購買價格計價，管理層認為該價格接近其公允價值。

競業禁止協議按就該等協議向另一方支付的所述金額估值，本公司認為該金額接近公允價值。

客户名單的估值模型利用公司的歷史數據來估計任何收購的客户名單的價值。客户名單在分支機構級別分配，並在分支機構級別評估減值
74
目錄表
當觸發事件根據FASB ASC主題360-10-05發生時。如果發生觸發事件，客户清單的減值損失一般為客户清單剩餘未攤銷餘額。在大多數收購中，分配給辦事處的客户名單的原始公允價值低於100,000美元，管理層認為，如果發生觸發事件，未攤銷客户名單的減值損失將無關緊要。

自收購日期起，所有收購的結果都已包含在公司的綜合財務報表中。這些分支機構的形式上的影響，就好像它們是在本報告所述期間開始時收購的，不會對所報告的業務成果產生實質性影響。

(14)公允價值

公允價值披露

本公司可能在經常性或非經常性基礎上按公允價值計入某些金融工具及衍生資產和負債。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。本公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

公允價值計量分為三個層次。這些水平確定了用於衡量資產或負債公允價值的投入的優先順序。這些級別是：

•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級-直接或間接可觀察到的資產和負債的報價以外的投入。這些投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及不太活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第三級--反映報告實體自身假設的資產或負債的不可觀察的投入。

本公司報告期的金融工具包括：現金和現金等價物、應收貸款、應付優先票據和優先無擔保應付票據。應收貸款按現行市場利率發放，平均使用年限約為8月份。鑑於這些貸款的短期性質，它們會不斷按當前市場利率重新定價。該公司的優先應付票據的利率根據利潤率高於倫敦銀行同業拆借利率而浮動，並隨着倫敦銀行同業拆借利率的任何變化而重新定價。優先無抵押應付票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。本公司在釐定公允價值時亦考慮其信譽。
已披露但未按公允價值列賬的金融資產及負債的賬面金額及估計公允價值及其在公允價值層級內的水平摘要如下。
March 31, 2022March 31, 2021
輸入電平賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
資產
現金和現金等價物1$19,236,322 $19,236,322 $15,746,454 $15,746,454 
應收貸款淨額3985,515,154 985,515,154 733,659,389 733,659,389 
負債
優先無擔保應付票據2300,000,000 264,639,000 — — 
應付優先票據3396,972,746 396,972,746 405,007,500 405,007,500 

公司按非經常性公允價值計量的賬面金額和估計公允價值僅限於公司持有的待出售資產，摘要如下：
75
目錄表
March 31, 2022March 31, 2021
輸入電平賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
資產
持有待售資產2$— $— $1,143,528 $1,143,528 

該公司於2020年3月31日對其位於南卡羅來納州格林維爾的公司總部進行了重新估值，同時將相關資產重新分類為待售資產。重估導致減值虧損約$。251,000，在公司的綜合經營報表中作為其他費用的一個組成部分。該公司在重估時使用的可觀察到的投入是出售資產的商定價格。

截至2022年3月31日和2021年3月31日，沒有其他按公允價值在非經常性基礎上計量的重大資產或負債。

(15)季度信息(未經審計)

以下是精選的季度運營數據：
 2022財年2021財年
 第一第二第三第四第一第二第三第四
 (美元以千美元計，每股收益數據除外)
總收入$129,659 137,827 148,572 166,329 123,867 124,441 130,946 146,280 
信貸損失準備金30,266 42,044 56,459 57,439 25,661 26,090 28,857 5,636 
一般和行政費用73,351 74,989 74,229 74,607 71,608 75,293 77,875 77,411 
利息支出5,501 6,714 10,166 11,044 5,562 5,893 7,305 6,940 
所得税費用4,770 1,641 391 4,857 5,527 3,767 2,418 11,409 
淨收入$15,771 12,439 7,327 18,382 15,509 13,398 14,491 44,884 
每股普通股淨收入：        
基本信息$2.56 2.04 1.20 3.10 2.26 2.01 2.32 7.25 
稀釋$2.44 1.94 1.14 2.97 2.24 1.96 2.25 6.96 

該公司的最高貸款需求一般出現在10月至12月，也就是它的第三個會計季度。貸款需求通常在1-3月，也就是該公司的第四個財季，貸款需求最低，償還貸款最高。因此，該公司的經營業績和現金需求出現了顯著的季節性波動。該公司第三會計季度的經營業績普遍低於其他季度，而第四會計季度的經營業績普遍高於其他季度。

(16)承付款和或有事項

派生訴訟

2020年9月25日，一名股東向南卡羅來納州法院提起衍生品訴訟，保羅·帕肖爾訴World Accept等人，指控該公司為名義被告，將某些現任和前任董事和高級管理人員作為被告。 針對該公司與美國證券交易委員會和美國司法部此前披露的墨西哥調查的決議，起訴書指控該公司違反了南卡羅來納州的法律，包括違反受託責任和公司浪費，並且該公司因這些指控的違規行為而遭受了損害。起訴書要求個別被告支付未指明的金錢賠償、衡平法和/或禁令救濟、向個別被告返還賠償以及律師費和費用。由於投訴的性質是衍生的，它不尋求本公司的金錢損害賠償。然而，公司可能會被要求墊付，並最終對個別被告發生的法律費用和費用負責。

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目錄表
一般信息

此外，本公司不時涉及與其在正常業務過程中的營運所引起的索償有關的訴訟事宜。

估計訴訟、政府行動和其他法律程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難，需要廣泛的判斷，特別是在以下情況下：這些事項涉及不確定的金錢損害索賠要求，可能涉及金額自由裁量的罰款、罰款或損害賠償，涉及大量索賠人或監管當局的重大自由裁量權，代表監管政策或解釋的變化，目前的法律理論新穎，處於訴訟的早期階段，可上訴或可能導致商業慣例的改變。此外，由於大多數法律訴訟都是在較長的時間內解決的，潛在的損失可能會因新的事態發展、法律戰略的變化、中間程序性和實質性裁決的結果以及其他各方的和解姿態以及他們對他們對我們的指控的強弱的評估而發生變化。由於這些原因，我們目前無法預測任何目前未決索賠的最終時間或結果，或合理估計可能造成的損失或可能造成的一系列損失。根據現有資料，本公司並不認為因目前未決法律事宜而產生的任何合理可能虧損會對本公司的經營業績或財務狀況造成重大影響。然而，鑑於此類事項所涉及的內在不確定性，其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期內的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

(17)持有待售資產

在2020財年第四季度，該公司將其公司總部從其在南卡羅來納州格林維爾完全擁有的物業遷至南卡羅來納州格林維爾市中心的租賃辦公空間。根據ASC 360-10，截至2020年3月31日，這些物業符合持有待售的分類標準。

在2021財年第二季度，公司完成了二的三持有待售的建築物，造成總計損失#美元37.0一千個。待售資產的銷售損失作為保險和其他收入的一部分，在公司的綜合經營報表中淨額計入。在2022財年第二季度，公司完成了最後一棟待售大樓的銷售，並記錄了#美元39.01,000銷售損失，作為保險和其他收入的一個組成部分，在綜合經營報表中淨額。

下表將待售資產的主要類別與合併資產負債表中列報的金額進行了核對：
March 31, 2022March 31, 2021
持有待售資產：
財產和設備，淨額$— $1,143,528 
持有待售資產總額$— $1,143,528 


77
目錄表
(18)後續事件

對經修訂和重新調整的循環信貸安排的第七修正案

2022年5月3日，本公司作為行政代理和抵押品代理，在本公司、其中點名的貸款人和全國協會富國銀行之間簽訂了第七修正案。第七修正案修改了其修訂和重新調整的循環信貸協議，除其他事項外：

•將可用於固定費用的淨收入與固定費用的規定比率降低至2.10截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的財政季度為1.0，比率增加到2.75此後每個財政季度均為1.0。
•允許本公司組建最多兩家SPV子公司，用於預期的倉庫設施或證券化。
•從1個月期LIBOR基準利率過渡到基於SOFR的定期利率。

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目錄表
管理層關於財務報告內部控制的報告
 
我們有責任根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們評估了截至2022年3月31日財務報告內部控制的有效性。我們的評估是基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：

(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們對我們資產的交易和處置的記錄有關；
(2)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事會的授權進行；以及
(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，根據對上一期間的有效性評估，任何關於未來期間財務報告的內部控制的假設都有可能因條件的變化而變得不充分，或對政策或程序的遵守程度可能惡化。

根據COSO標準，我們認為，截至2022年3月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

本公司獨立註冊會計師事務所已審核本年報所載綜合財務報表，並已就其報告所述本公司財務報告內部控制的有效性出具證明報告。
 
作者：/s/R.查德·普拉沙德 作者：/s/小約翰·L·卡爾姆斯
R.查德·普拉沙德 小約翰·L·卡爾姆斯
總裁兼首席執行官 執行副總裁兼首席財務和戰略官
日期：May 26, 2022日期：May 26, 2022

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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告


致世界承兑公司及其子公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附世界承兑公司及其附屬公司(本公司)於2022年3月31日及2021年3月31日的綜合資產負債表、截至2022年3月31日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及綜合財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況，以及截至2022年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的報告和我們2022年5月26日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
 
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

信貸損失準備
如綜合財務報表附註1和附註2所述，截至2022年3月31日，公司建立了1.342億美元的信貸損失準備金，這是使用公司當前的預期信貸損失(CECL)模型估計的。該公司的CECL模型通過對最近12個歷史12個月的遷移期進行歷史遷移分析，並根據季節性進行調整，估計每個客户保有期的信貸損失撥備。該公司的CECL模型還包括100%的準備金，為最近逾期90天以上、截至報告日期未註銷的所有貸款的未償還餘額的準備金，扣除計算的復原率。管理層通過監測60天違約率的趨勢、FICO評分和與歷史遷移期指標(定性因素)相比的平均貸款規模，考慮目前的信貸和經濟狀況是否可能表明需要改變信貸損失準備金。管理層還利用合理和可支持的預測，將最近6個月的損失曲線與歷史損失曲線進行比較，以確定借款人行為是否有可能表明歷史遷移率應該調整的重大變化。管理層利用重大判斷來評估合理和可支持的預測和定性因素。

我們確認本公司的信貸損失準備是一項重要的審計事項，因為審計管理層在評估有關信貸損失準備的合理和可支持的預測和定性因素時的判斷需要審計師高度的判斷和更大的審計努力。

我們與公司信貸損失準備相關的審計程序包括以下內容：
a.我們瞭解了與信貸損失準備相關的控制措施，並測試了這些控制措施的設計和運作有效性，包括對(A)CECL內數據驗證的控制措施
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目錄表
(B)管理部門審查和核準計算的信貸損失準備金，包括評估合理和可支持的預測和定性因素。
b.我們通過與內部數據源的比較，測試了輸入CECL模型的數據的完整性和準確性。
c.我們通過與內部來源數據的比較，評估了合理和可支持的預測和定性因素，包括客户保有期損失率趨勢和拖欠情況。
d.我們通過重新計算客户保有期的註銷樣本來測試管理層按客户保有期和貸款類型的歷史損失率，以確保他們在CECL模型中擁有正確的客户保有期分類，這影響了CECL模型的計算和使用的合理和可支持的預測。

/s/ RSM US LLP

我們自2014年以來一直擔任本公司的審計師.

北卡羅來納州羅利市
May 26, 2022
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目錄表
獨立註冊會計師事務所報告


致世界承兑公司及其子公司的股東和董事會


財務報告內部控制之我見
我們審計了World Accept Corporation及其子公司(本公司)截至2022年3月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。我們認為，截至2022年3月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年印發。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的綜合資產負債表以及截至2022年3月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量，我們於2022年5月26日的報告表達了無保留意見。
 
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中對財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/RSM US LLP

北卡羅來納州羅利市
May 26, 2022

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目錄表
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧

本公司與其獨立註冊會計師事務所在會計或財務披露事項上沒有分歧，將根據本項目9進行報告。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據管理層的評估(在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官認為，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

財務報告內部控制管理報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)，以提供關於我們財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證。

管理層評估了截至2022年3月31日，也就是我們的財政年度結束時的財務報告內部控制。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年)中確定的標準進行評估。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和操作有效性、流程文件、會計政策和我們的整體控制環境等要素的評估。

根據我們的評估，管理層得出的結論是，我們對財務報告的內部控制於本財政年度結束時有效，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據公認會計原則為外部報告目的編制財務報表。管理層關於財務報告內部控制的報告包含在本表格10-K第II部分第8項中。我們與董事會的審計合規委員會一起審查了管理層的評估結果。

會計師事務所的認證報告

我們的獨立註冊會計師事務所RSM US LLP獨立評估了公司財務報告內部控制的有效性。RSM US LLP已發佈了一份證明報告，同意管理層的評估，該報告包含在本表格10-K第二部分第8項的末尾。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，也不能絕對保證所有的控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控件也可以是
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目錄表
通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕而規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。
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目錄表
第三部分。

第10項。董事、高管與公司治理

委託書中“建議1--董事選舉”、“公司治理”和“拖欠第16(A)條報告”等標題下的信息作為對第10項的迴應被併入本文作為參考。作為對第10項的迴應，有關公司執行人員的信息包含在本文件第一部分第1項“關於我們的執行人員的信息”的標題下。

第11項。高管薪酬
 
委託書中“公司治理”、“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬討論與分析”等標題下的信息以引用方式併入本文，以迴應第11項。委託書中的“薪酬委員會報告”應被視為已提供，但未在此存檔，作為對第11項的迴應，以引用方式併入本文。

第12項。某些實益擁有人的擔保所有權、管理和相關股東事項

委託書中“某些實益擁有人和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”標題下包含的信息在此作為參考併入本文以迴應第12項。

有關股票期權計劃的更多信息，請參閲截至2022年3月31日的年度合併財務報表附註12。

第13項。某些關係和關聯交易與董事獨立性

委託書中“若干關係及相關人士交易”及“公司管治”等標題下所載的資料，以參考方式併入，以迴應第13項。
 
第14項。首席會計師費用及服務

該委託書中題為“批准獨立註冊會計師事務所的任命”的提案所載信息通過引用納入本項目14。

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目錄表
第四部分。
 
第15項。展品和財務報表附表
 
(A)(1)以下為本公司綜合財務報表及獨立註冊會計師事務所報告，作為本年度報告第8項的一部分提交。

合併財務報表：

截至2022年和2021年3月31日的合併資產負債表

截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度的綜合業務報表

截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度股東權益綜合報表

截至2022年、2021年和2020年3月31日的財政年度合併現金流量表

合併財務報表附註
 
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：49)

(A)(2)財務報表附表

美國證券交易委員會相關會計規則已作準備的所有附表，在相關指示中並無要求，或不適用，或所要求的信息已列入合併財務報表的其他部分。

(A)(3)展品

作為本表格10-K的一部分提交的證物清單列於本表格10-K簽名之前的展品索引中，並通過引用併入本表格第15(A)(3)項中。

    (B)展品

作為本年度報告10-K表格的一部分，附件索引中所列的展品已被歸檔。

    (C)單獨的財務報表和附表

財務報表明細表已被省略，因為所需信息已包含在我們的綜合財務中
載於本年度報告第8項的表格10-K報表。

第16項。表格10-K摘要

沒有。

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目錄表
展品索引
展品
數		展品説明已歸檔
特此聲明		以引用方式併入
表格或
註冊
數		展品歸檔
日期
3.01
經修訂的第二次修訂和重新修訂的世界承兑公司公司章程
S-83.107-29-03
3.02
第八次修訂和重新制定《世界承兑公司章程》
10-Q3.0111-08-18
4.01股票證樣本S-1a4.110-28-91
4.02
證券説明
10-K4.0405-24-19
10.01
修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2019年6月7日
8-K10.106-07-19
10.02
2019年6月7日修訂和重新簽署的《擔保協議》、《信託質押和契約》
8-K10.206-07-19
10.03
修訂和重新簽署的擔保協議、信託質押和契約(子公司)，日期為2019年6月7日
8-K10.306-07-19
10.04
修訂和重新簽署的擔保協議，日期為2019年6月7日
8-K10.406-07-19
10.05
2019年12月20日修訂和重新啟用的循環信貸安排第一修正案
8-K10.112-23-19
10.06
2020年4月29日修訂和重新修訂的循環信貸安排第二修正案
8-K10.104-30-20
10.07
2020年7月24日修訂和重新啟動的循環信貸安排第三修正案
8-K10.107-24-20
10.08
2020年12月15日修訂和重新修訂的循環信貸安排第四修正案
8-K/A10.112-16-20
10.09
2021年3月26日修訂和重新啟用的循環信貸安排第五修正案
8-K10.103-29-21
10.10
2021年9月27日修訂和重新啟用的循環信貸安排第六修正案
8-K10.109-28-21
10.11
2022年5月3日修訂和重新啟動的循環信貸安排第七修正案
8-K10.105-06-22
10.12
美國司法部刑事分部於2020年8月5日發出並經世界接受公司同意的拒絕信
8-K10.108-06-20
10.13
根據1934年《證券交易法》第21C條啟動停止和停止程序的命令，作出調查結果，並於2020年8月6日在美國證券交易委員會和世界接受公司之間發佈停止和停止令
8-K10.208-06-20
10.14+世界認可公司退休儲蓄計劃S-84.110-18-96
10.15+
World Accept Corporation退休儲蓄計劃第五修正案
10-Q10.102-02-09
10.16+
世界承兑公司補充收入計劃
10-K10.706-29-00
10.17+
《世界承兑公司補充收入計劃第二修正案》
10-Q10.1502-01-08
10.18+
第二次修訂和重新修訂世界承兑公司2005年補充收入計劃
10-Q10.1802-01-08
10.19+
第二次修訂和重新修訂的世界承兑公司2005年補充收入計劃第一修正案
8-K10.104-19-19
10.20+
世界驗收公司2009年補充收入計劃
10-Q10.108-03-09
10.21+
世界驗收公司董事會延期補償計劃
10-K10.606-29-00
87
目錄表
10.22+
《世界驗收公司董事會延期補償計劃第二修正案》(2000年)
10-Q10.1302-01-08
10.23+
首次修訂和重新修訂世界驗收公司董事會2005年遞延補償計劃
10-Q10.1602-01-08
10.24+
世界驗收公司高管延期計劃

10-K10.1206-29-01
10.25+
《世界驗收公司執行延期計劃第二修正案》
10-Q10.1402-01-08
10.26+
第一次修訂和重新修訂的世界驗收公司2005年執行延期計劃
10-Q10.1702-01-08
10.27+
2002年World Accept Corporation股票期權計劃第一修正案
10-Q10.1102-01-08
10.28+
World Accept Corporation 2005股票期權計劃

定義14A附錄B06-30-05
10.29+
2005年世界認可公司股票期權計劃第一修正案
10-Q10.1202-01-08
10.30+
世界認可公司2008年股票期權計劃
定義14A附錄A06-30-08
10.31+
股票期權協議表格(表格A)
8-K99.112-10-12
10.32+
World Accept Corporation 2011股票期權計劃
定義14A附錄A06-29-11
10.33+
股票期權協議表格(表格B)
10-K10.3506-13-18
10.34+
股票期權協議表格(表格C)
10-K10.3606-13-18
10.35+
2011年度計劃股票期權協議格式(長期激勵計劃)
8-K10.510-16-18
10.36+
《2017年度計劃(長期激勵計劃)》股票期權協議格式
8-K10.610-16-18
10.37+
限制性股票獎勵協議格式(A組)
8-K99.212-10-12
10.38+
限制性股票獎勵協議格式(B組)
8-K99.312-10-12
10.39+
高管限制性股票獎勵協議表格(表格A)
8-K99.210-01-15
10.40+
限制性股票獎勵協議修訂格式
8-K10.103-22-16
10.41+
高管限制性股票獎勵協議表格(表格B)
10-K10.4106-13-18
10.42+
高管限制性股票獎勵協議表格(表格C)
10-K10.4206-13-18
10.43+
董事限制性股票獎勵協議書表格(表格A)
10-K10.4306-13-18
10.44+
董事限制性股票獎勵協議書表格(表格B)
10-K10.4406-13-18
10.45+
2011年度計劃(長期激勵計劃)限制性股票獎勵(服務型)協議格式
8-K10.110-16-18
10.46+
《2017年度計劃(長期激勵計劃)》限制性股票獎勵協議格式(服務型)
8-K10.210-16-18
10.47+
2011年計劃(長期激勵計劃)下的限制性股票獎勵協議格式(基於服務和績效)
8-K10.310-16-18
10.48+
《2017年度計劃(長期激勵計劃)》限制性股票獎勵協議格式(服務型和績效型)
8-K10.410-16-18
10.49+
World Accept Corporation 2017股票激勵計劃
S-89909-08-17
10.50+
修訂和重新簽署的就業協議，日期為2019年4月1日，由World Accept公司和R.乍得·普拉沙德之間簽署
8-K10.204-19-19
10.51
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2019年4月1日，由World Accept Corporation和John L.Calmes，Jr.之間簽署。
8-K10.304-19-19
10.52+
修訂和重新簽署的就業協議，日期為2019年4月1日，由World Accept Corporation和D.Clinton Dyer簽署
8-K10.404-19-19
10.53+
僱傭協議，日期為2018年4月1日，由Luke J.Umstetter和World Accept Corporation簽署，並在該公司之間簽署
10-K10.6505-24-19
21
截至2022年3月31日的公司子公司明細表
* 
88
目錄表
23
RSM US LLP的同意
* 
31.01
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明
* 
31.02
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明
* 
32.01
第1350條行政總裁的證明
* 
32.02
第1350條首席財務官的證明
* 
101以下材料摘自公司截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，格式為XBRL：*
(1)截至2022年3月31日和2021年3月31日的合併資產負債表；
(2)2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日終了財政年度的合併業務報表；
(3)截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度股東權益綜合報表；
(4)2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日終了財政年度的合併現金流量表；
和
(5)合併財務報表附註。
104封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)
*在此以電子方式提交。
+根據本報告第15項和證券交易委員會S-K條例第601項要求提交的管理合同或其他補償計劃。

89
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
世界認可公司
  
 作者：/s/R.查德·普拉沙德
 R.查德·普拉沙德
 總裁兼首席執行官
 日期：May 26, 2022
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。
查德·普拉沙德約翰·L·卡爾姆斯，Jr.
R.查德·普拉沙德小約翰·L·卡爾姆斯
總裁兼首席執行官兼董事執行副總裁兼首席財務和戰略官
代表登記人並作為首席執行幹事簽署代表註冊人並以首席財務官的身份簽署
日期：May 26, 2022日期：May 26, 2022
/s/Scott McIntyre
斯科特·麥金太爾
會計部高級副總裁
代表註冊人並以主要會計人員的身份簽署
日期：May 26, 2022
Ken R.Bramlett，Jr. /s/Scott J.Vassalluzzo
小肯·R·布拉姆萊特 斯科特·J·瓦薩盧佐
董事局主席與董事 董事
日期：May 26, 2022 日期：May 26, 2022
/s/Charles D.Way /s達雷爾·惠特克
查爾斯·D·韋 達雷爾·惠特克
董事 董事
日期：May 26, 2022 日期：May 26, 2022
/s/Beth Neuhoff/s/本傑明·羅賓遜
貝絲·努霍夫本傑明·羅賓遜
董事董事
日期：May 26, 2022日期：May 26, 2022

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