截至2022年4月3日的第一季度財務業績

概述

Maxeon Solar Technologies，Ltd(下稱“Maxeon”，“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”)(納斯達克：MAXN)正在為積極的變化TM提供動力。Maxeon總部設在新加坡，設計和製造Maxeon®和SunPower®品牌的太陽能電池板，並在100多個國家擁有銷售業務，在美國以外的某些國家以SunPower品牌運營。該公司是太陽能創新領域的領先者，擁有1000多項專利和兩條同類最好的太陽能電池板產品線。Maxeon產品通過1400多家值得信賴的合作伙伴和分銷商組成的網絡，覆蓋全球屋頂和太陽能發電廠市場。作為可持續太陽能製造的先驅，Maxeon在太陽能行業擁有35年的歷史，其技術獲獎無數。

未經審計的財務結果摘要

我們從事太陽能電池板和太陽能製造業務，並向經銷商以及商業和住宅終端客户供應產品。我們主要向經銷商、項目開發商、系統集成商和分銷商銷售我們的太陽能電池板和系統組件的剩餘部分，並在此類產品的控制權轉移到客户時確認收入，這通常發生在裝運或交付時，具體取決於與客户簽訂的合同條款。沒有返回權。除標準保修義務外，我們與任何客户之間不存在可能影響收入確認的重大裝運後義務(包括安裝、培訓或客户驗收條款)。我們的收入確認政策在所有地理區域都是一致的。

在截至2022年4月3日的三個月中，我們收入的33.7%來自美國和加拿大，42.8%來自EMEA，22.7%來自亞太地區，0.8%來自其他市場。在截至2021年4月4日的三個月內，我們收入的35.6%來自美國和加拿大，46.5%來自EMEA，17.5%來自亞太地區，0.4%來自其他市場。

我們的主要產品是Maxeon交叉背接式(“IBC”)太陽能電池和電池板系列，以及瓦片太陽能電池和電池板的性能系列(以前稱為“P系列”)。我們相信Maxeon系列太陽能電池板是市場上效率最高的太陽能電池板，具有美觀的設計，而太陽能電池板的性能系列提供了高價值和高性價比的解決方案。Maxeon系列產品主要面向全球的住宅和小型商業客户。Performance系列最初面向大型商業和公用事業規模的發電廠市場，但事實證明，在分佈式發電(我們稱為“DG”)市場也對我們的客户具有吸引力。在截至2022年4月3日的三個月內，我們收入的60.0%來自Maxeon系列產品，其餘40.0%來自我們性能系列的產品。在截至2021年4月4日的三個月內，我們76.4%的收入來自Maxeon系列產品，另外23.6%來自我們性能系列的產品。

有關我們業務的趨勢和不確定性的信息，請參閲我們截至2022年1月2日的財政年度的Form 20-F年度報告。

“新冠肺炎”對我國企業的影響

2019年12月，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)被報告，導致隨後幾個月的製造和商業關閉。從那時起，新冠肺炎大流行已經蔓延到世界各地，包括我們開展業務的國家，並導致當局實施了許多措施來試圖控制疾病或減緩其傳播，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難命令和關閉。新冠肺炎已經對我們的業務、運營和財務業績的大部分方面產生了不利影響，這種影響正在持續，並可能繼續發展和影響我們的業務。最近，新冠肺炎病毒的達美和奧密克戎變異株導致新冠肺炎在世界各地的發病率上升，促使更嚴格的隔離措施，導致港口關閉等，並對供應鏈造成進一步中斷。鑑於我們的環生合資企業是在中國運營的，我們的運營和供應鏈都會因為中國境內與新冠肺炎相關的中斷而受到影響。我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，調整我們的業務運營，我們認為這符合員工、客户、合作伙伴、供應商和利益相關者的最佳利益，或符合政府的要求

當局。有關新冠肺炎對我們業務的風險的更多信息，請參閲我們截至2022年1月2日的財年的Form 20-F年度報告。

收入和收入成本

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

於截至2022年4月3日及2021年4月4日止三個月內，吾等確認組件及組件銷售收入分別為22310萬美元及165.4百萬美元，其中74.7百萬美元或33.5%及5820萬美元或35.2%分別為出售給SunPower Corporation(“SunPower”)的太陽能組件，SunPower Corporation(“SunPower”)因於2020年8月26日完成剝離該等業務而貢獻我們所持有的業務。向SunPower出售太陽能組件的定價條款基於與SunPower的獨家供應協議(“供應協議”)，該協議於2022年2月相互終止，並由新的供應協議(“總供應協議”)取代。Maxeon的IBC模塊收入成本繼續受到整個供應鏈物流費率上升以及某些原材料(如玻璃、多晶硅和鋁)成本上升的負面影響。根據供應協議，Maxeon無法將成本增加轉嫁至SunPower，因為供應協議包含2020年確立的固定價格，不受基於市場的調整的影響。總供應協議還包含2022年和2023年基於IBC模塊的功率輸出(瓦)的固定定價，但定價進行了更新，以反映市場趨勢。主供應協議還規定，如果雙方未能達成協議，在多晶硅成本波動超過指定門檻的情況下調整定價，任何一方均可在2023年期間終止未交付的Maxeon 6 IBC模塊數量。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月裏，除了與SunPower的銷售交易外，沒有任何客户的收入佔比至少為10%。

與截至2021年4月4日的三個月相比，截至2022年4月3日的三個月的收入增加了5770萬美元，這主要是由於DG業務的銷售額增加，主要是在美國、歐洲、澳大利亞和印度。

截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月，收入成本分別為2.36億美元和1.644億美元。在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月內，收入成本分別包括830萬美元和170萬美元，與根據長期固定供應協議採購的多餘多晶硅向第三方進行輔助銷售而產生的虧損有關。此外，我們估計，在截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月中，由於受我們在製造過程中消耗的多晶硅的長期固定供應協議的約束，我們分別產生了740萬美元和1160萬美元的多晶硅當前市場價格，這是我們根據與供應商的長期固定供應協議對多晶硅的合同成本與根據每個季度初的公開信息得出的多晶硅市場價格之間的差額，乘以季度內銷售的模塊數量。這還包括截至2022年4月3日的三個月公司購買承諾的虧損590萬美元，這些虧損與將在截至2022年7月3日的季度向第三方進行的過剩多晶硅的輔助銷售有關。收入成本的其餘部分包括材料的實際成本、因發運產生收入的單位而產生的人工和製造間接費用以及相關的保修成本。在截至2022年4月3日的三個月內，與截至2021年4月4日的三個月相比，收入成本增加了7170萬美元，這主要是由於數量增加, 再加上更高的運費和材料成本。我們的IBC和Performance Line太陽能組件的收入成本繼續受到整個供應鏈物流費率上升的影響，以及某些原材料(如玻璃、硅和鋁)成本的增加，以及原材料價格上漲導致我們環盛合資企業的模塊供應。

2021年9月，根據中國內地實施的一項新的政治戰略--《中國能源消費雙控政策》，地方政府啟動了對國內工業能源消費的控制政策。這些政策迫使許多生產鋁、玻璃、硅和相關材料的工廠大幅削減生產率，或者乾脆停產。中國大陸此前預料不到的電力供應短缺，導致太陽能行業的產量大幅減少，原材料成本大幅上升。供應鏈的這種中斷導致了貨物交付延遲、交付中斷的風險，並提高了整個太陽能行業的價格。這種幹擾的影響，再加上新冠肺炎對供應鏈的總體影響。參見《新冠肺炎對我們業務的影響》。

目前，我們無法預測這些措施將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生多大程度的影響，也無法預測中國地方政府將實施這些措施多久。我們將繼續評估情況，並在必要時採取措施，以減少這些措施對我們業務的影響。有關更多信息，請參考我們最近財年的20-F表格年度報告中包含的風險因素，特別是題為“我們將繼續依賴有限數量的第三方供應商為我們的產品提供某些原材料和組件，以及我們太陽能產品所需的原材料和組件成本的增加，包括由於政府政策的變化，如‘中國對能源消耗的雙重控制政策’，這可能會阻止我們在規定的時間框架內向我們的客户交付我們的產品，並可能反過來導致銷售和安裝延遲、取消、罰款支付，以及失去市場份額。”載於我們最近一個財政年度的20-F表格年度報告中。

按地理位置劃分的收入

(1)“世界其他地區”項下的收入包括在所列期間內個別低於10%的國家/地區。

收入主要歸因於美國和國際地區，主要基於發貨目的地。

歸因於美國的銷售額包括截至2022年4月3日和2021年4月4日的三個月對SunPower的銷售額分別為7470萬美元和5820萬美元。

運營費用

運營費用包括與我們和SunPower簽訂的協議相關的費用，如過渡服務協議、產品合作協議(“產品合作協議”)和某些其他協議，以實現與SunPower的分離，並在分離後為我們與SunPower的關係提供框架。有關這些協議的説明，請參閲我們在截至2022年1月2日的財政年度的Form 20-F年度報告中的“項目7.大股東和關聯方交易”披露。

研究和開發費用

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月中，研發支出為1,390萬美元，主要與Maxeon 6和7電池和麪板技術的支出相關，包括薪酬支出(包括基於股票的薪酬)830萬美元，設施支出130萬美元，租賃設備支出130萬美元，以及研發材料支出110萬美元。這些費用中包括與SunPower的產品合作協議相關的920萬美元。研發費用的增加主要是由於員工人數增加導致薪酬支出增加。

在截至2021年4月4日的三個月中，研發費用為1300萬美元，主要與Maxeon 6和7電池和麪板技術的支出有關，主要包括薪酬支出(包括基於股票的薪酬)760萬美元、折舊費用20萬美元、研發材料100萬美元以及外部諮詢和法律服務40萬美元。這些費用中包括與SunPower的產品合作協議相關的1030萬美元。

銷售、一般和行政費用

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月中，銷售、一般和行政費用為2380萬美元，主要包括1060萬美元的薪酬支出(包括基於股票的薪酬)、660萬美元的專業費用、130萬美元的設備相關費用、180萬美元的保險費用、100萬美元的營銷費用和60萬美元的設施相關成本，包括租金、公用事業和維護。支出的增加主要是由於員工人數增加和專業費用增加以支持我們的持續增長，但所需壞賬撥備的減少抵消了這一增長。

在截至2021年4月4日的三個月中，銷售、一般和行政支出為2330萬美元，主要包括990萬美元的薪酬支出(包括基於股票的薪酬)、600萬美元的專業費用、180萬美元的設備相關支出、160萬美元的保險支出和100萬美元的壞賬撥備。

重組費用

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月裏，重組信貸為20萬美元。這主要包括與我們2021年5月關閉法國圖盧茲模塊工廠的重組計劃相關的遣散費減少所產生的釋放。

在截至2021年4月4日的三個月裏，重組費用為90萬美元。這些指控與其他重組的遣散費有關。

其他(費用)收入，淨額

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月發生的480萬美元利息支出淨額中，410萬美元與2025年到期的綠色可轉換票據有關，70萬美元與其他未償債務安排有關。

在截至2021年4月4日的三個月發生的760萬美元利息支出中，580萬美元與2025年到期的綠色可轉換票據有關，120萬美元與我們的定期貸款和營運資本安排有關。剩餘的利息支出與公司的其他未償債務安排有關。

截至2022年4月3日的三個月的其他淨額主要包括重新計量與綠色可轉換票據相關的預付遠期虧損40萬美元和衍生工具虧損100萬美元。有關預付遠期和綠色可轉換票據的更多信息，請參閲截至2022年1月2日的財政年度報告20-F中的第5.b項流動資金和資本資源披露。

其他，截至2021年4月4日的三個月的淨額主要包括重新計量與綠色可轉換票據相關的預付遠期收益840萬美元。

所得税

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

該等簡明綜合財務報表所載中期所得税開支及其他所得税相關資料乃根據FASB中期所得税報告指引，以預測年度有效税率為基礎計算，但不包括無法受惠的虧損司法管轄區。我們預計的有效税率是基於預測的年化結果，這些結果可能會在未來一段時間內波動，原因是我們的年度預測存在不確定性，這些不確定性來自於我們之前在截至2022年1月2日的年度報告中披露的“風險因素”中確定的風險，這些風險是我們的經營業績的20-F表格。於截至2022年4月3日止三個月內，本公司並無任何可能導致重大、不尋常、不常見或中斷業務的具體項目。

在截至2022年4月3日的三個月中，我們記錄了80萬美元的所得税撥備。税項支出主要是由於盈利地區的本年度所得税支出所致，但被因不確定税務狀況準備金沖銷而導致的税項支出減少所抵消。在截至2021年4月4日的三個月裏，我們的所得税撥備為230萬美元，主要是由於在盈利的司法管轄區的税收支出。

我們受益於馬來西亞政府給予的免税期，但受某些招聘、資本支出和製造業要求的限制。這一免税期的第二個五年期於2021年6月30日到期。這一免税期的第三批也是最後一批五年的免税期將於2026年6月30日到期，並取決於與馬來西亞投資發展局達成的額外條件。

我們記錄了一筆估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估是否需要估值免税額時，我們會考慮與未來應課税收入估計有關的過往收入水平、預期和風險，以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果我們確定我們未來能夠實現超過淨記錄金額的額外遞延税項資產，或者如果我們隨後確定不太可能實現先前記錄的金額，我們將對遞延税項資產估值準備進行調整，這將在調整期間改變所得税。

未合併被投資人損失中的權益

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月，我們的未合併投資對象環生合資公司報告了虧損，我們記錄了310萬美元的應報告份額。在截至2021年4月4日的三個月，環生合資公司報告虧損，我們記錄了210萬美元的應報告份額。截至2022年4月3日止三個月錄得較高虧損主要是由於製造成本及營運開支較高而導致環生合營產生較高虧損所致。這部分被2021年9月公司股權稀釋造成的較低份額的虧損所抵消。

可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入

截至2022年4月3日的三個月與截至2021年4月4日的三個月

在截至2022年4月3日的三個月裏，我們將10萬美元的淨虧損歸因於非控股權益。非控股權益分別持有本公司附屬公司SunPower Systems International Limited及SunPower Energy Systems Southern Africa(Pty)Ltd 20%及24.05%的股權。在截至2021年4月4日的三個月中，我們將10萬美元的淨收入歸因於這些非控股權益，非控股權益的淨收入減少是由於我們的非全資子公司的盈利減少所致。

最新發展動態

預計與SunPower的產品合作協議將於2022年8月26日或前後到期，我們繼續採取必要步驟，在全球範圍內發展我們自己的研發團隊，作為這些努力的一部分，我們已經僱傭了超過75名員工在加利福尼亞州聖何塞開展研發業務。

我們剩餘的長期、堅定承諾多晶硅供應協議的條款規定了固定定價，幷包含因勞動力、能源或金屬硅成本增加而觸發的歷史通脹價格上漲條款。最近，我們的供應商通知我們，他們認為金屬硅的這些價格上漲條款已經觸發，因此提高價格將適用於我們2022年交貨的多晶硅採購。我們不認為這些通脹價格上漲條款適用於我們購買的2022年交貨的多晶硅。我們目前正在與我們的供應商進行商業談判，尋求雙方都能接受的解決方案。

我們在截至2022年1月2日的Form 20-F年度報告中披露的風險因素中補充了以下風險因素：

我們可能無法產生足夠的現金流或獲得必要的外部融資，以資助我們的運營，原因是供應鏈持續中斷以及總體經濟環境，累積導致供應和物流成本增加，以及其他影響。

我們公司有經營虧損的歷史。例如，在截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度，該公司的營業虧損分別為1.724億美元和1.302億美元，截至2022年4月3日的三個月為5040萬美元。

此外，在2021財年、2022年第一季度和本財年第一季度期間，由於物流和原材料等投入成本上升以及供應鏈中斷，我們的營運資金需求有所增加，這在一定程度上可以歸因於烏克蘭持續的戰爭造成的動盪和中斷，以及持續的新冠肺炎疫情和政府應對疫情的行動。這個

太陽能行業總體上目前也面臨短缺和發貨延誤，這在一定程度上可以歸因於這些因素。我們還將營運資金需求的增加歸因於我們發展新的供應商關係以及準備和提高新的生產能力。如果銷售和相關現金收益的接收被推遲，向供應商的付款期限比預期的短，運輸時間繼續延長，我們的供應和物流成本繼續增加，或者如果我們決定在內部或通過向合資企業出資來持有更多緩衝庫存或加速提高我們的製造能力，我們的營運資金需求可能會比我們目前預期的更大。由於新冠肺炎、烏克蘭戰爭或其他因素導致的發貨路線的任何延誤也會導致更多的在途庫存，這可能會導致我們的太陽能電池板按時交付給客户的延遲，這反過來又會推遲我們收到產品付款的時間。見“風險因素--與新冠肺炎疫情相關的風險”和“風險因素--與我們的供應鏈相關的風險”。這種超出我們控制範圍的供應鏈中斷已經並可能繼續影響我們的營運資金承諾。例如，我們已經並可能繼續支出額外的營運資金，以積累更多的原材料、半成品或製成品的緩衝庫存，以應對運輸中的任何延誤或中斷，並滿足因運輸延誤而導致的供應鏈延長所帶來的額外運輸和交付成本。特別是，到目前為止，我們的IBC模塊的收入成本受到了整個供應鏈物流費率上升以及某些原材料(如玻璃、硅、樹脂和鋁)成本上升的負面影響, 我們已經開始從墨西哥工廠發貨的高性能系列模塊的收入成本也面臨着類似的負面影響。此外，在性能線模塊方面，環生合資企業的供應鏈成本也出現了類似的增長，在某些情況下，這些成本已轉嫁給我們。

根據我們的多晶硅供應協議，我們被要求提前付款。截至2022年4月3日和2022年1月2日，我們有義務根據與一家多晶硅供應商的長期固定供應協議，分別購買價值9400萬美元和1.258億美元的多晶硅材料，而不實施任何通脹價格上漲條款。其中，截至2022年4月3日和2022年1月2日，我們分別預付了3680萬美元和4920萬美元。截至2022年4月3日的購買承諾和預付餘額之間的5720萬美元餘額預計將在截至2022年12月的一段時間內以現金支付，因為我們購買了合同承諾的指定數量。另請參考我們的風險因素“我們長期、堅定的多晶硅供應協議已經並可能進一步使我們在通脹上升的情況下在定價上處於競爭劣勢，對我們的流動性產生負面影響，導致庫存過剩，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。”我們支付的預付款使我們面臨供應商信用風險，如果他們未能履行對我們的交貨義務，我們可能難以收回此類預付款。鑑於這些供應商預付款，為了改善我們的現金流和流動性，併為我們的營運資金需求提供資金，我們正在與客户談判付款時間表，以包括預付款。雖然我們已經能夠在2022年就兩個客户的預付款進行談判，但我們不能向您保證，我們將成功談判其他客户的預付款。如果我們不能成功地從客户那裏談判預付款，或者如果我們談判的預付款低於我們的預期，我們為營運資本提供資金的能力可能會顯著降低。

此外，我們還不時被要求向第三方提供財務和履約保證，並就這些義務採購信用證、銀行擔保和擔保債券。支持這些工具的額外債務將導致支出增加、抵押品增加，並可能強加新的限制性契約。此外，我們可能無法獲得融資安排和信用證，或者無法以我們可以接受的金額或條款獲得融資安排和信用證。

如果我們不能從運營中產生足夠的現金流，包括通過客户的預付款，找到其他資本來源為我們的運營提供資金，或履行我們對供應商的預付款義務，我們將需要出售額外的股權或債務證券，或獲得額外的債務融資。如果我們不能從這些或其他來源獲得足夠的資金，或以可接受的條件獲得足夠的資金，我們為我們的運營提供資金、發展和擴大我們的製造運營和分銷網絡、維持我們的研發努力、履行和償還我們的債務義務或以其他方式應對競爭市場壓力的能力將受到嚴重損害。我們無法做到上述任何一點，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並可能引發對我們作為持續經營企業的持續經營能力的懷疑。

我們的長期、堅定的多晶硅供應協議已經並可能進一步使我們在通脹上升的情況下在定價上處於競爭劣勢，對我們的流動性產生負面影響，並對我們的運營業績和財務狀況產生重大和不利的整體影響。

我們依賴我們的供應商為我們提供製造過程中所需的原材料。由於在2008年前經歷了多晶硅的行業短缺，SunPower與兩家供應商簽訂了為期長達10年的多晶硅長期固定供應協議，以符合SunPower的估計客户需求預測和增長戰略，並在此後不時延長這些協議。

就分拆事宜，吾等與SunPower訂立協議，根據該協議，吾等同意收取SunPower根據持續長期固定供應協議(包括SunPower的定金及預付款)所擁有的權利，作為回報，吾等同意履行SunPower在該等協議下的所有現有及未來責任(包括所有收取或支付的責任)。

與其中一家供應商的長期固定供應協議於2019財年第一季度到期，與第二家供應商的協議將於2022財年第四季度到期。這些協議在到期前不能取消或終止。根據協議，我們購買多晶硅，供應商將其交付給第三方鋼錠和晶片製造商，後者向我們出售晶片，然後我們將其用於製造我們的太陽能電池。

目前市場上可獲得的多晶硅價格已大幅低於協議中預期的價格，我們與其餘供應商簽訂的長期固定供應協議下的支出已經並可能繼續對我們的流動性產生負面影響，或使我們相對於競爭對手處於不利地位。具體地説，這些協議規定了因勞動力、能源或金屬硅成本增加而觸發的固定定價或通脹價格上漲條款，這使我們無法受益於多晶硅成本的下降，並導致我們以相對於市場價格和競爭對手可用的付款條件不利的定價和付款條件購買多晶硅。此外，如果我們在製造業務中的庫存超過多晶硅的短期需求，為了減少庫存或改善營運資金，我們已經並可能繼續選擇以低於我們購買價格的價格在市場上出售此類庫存，從而招致虧損。於截至2022年4月3日止三個月內，我們確認因向第三方出售根據我們的長期固定供應協議採購的過剩多晶硅的附屬銷售而產生的損失830萬美元，我們估計，由於我們受制造過程中消耗的多晶硅的長期固定供應協議的約束，我們支付了比市場價格高出740萬美元。這還包括截至2022年4月3日的三個月公司購買承諾的虧損590萬美元，這些虧損與將在截至2022年7月3日的季度向第三方進行的過剩多晶硅的輔助銷售有關。截至2022年4月3日, 基於市場上每個季度多晶硅的平均預測未來價格，在不考慮任何潛在的通脹價格上漲條款的情況下，我們估計這些長期多晶硅固定供應協議下高於市場的剩餘合同承諾約為2,190萬美元，我們預計將在2022財年剩餘時間產生這項承諾。

我們剩餘的長期、堅定承諾多晶硅供應協議的條款規定了固定定價，幷包含因勞動力、能源或金屬硅成本增加而觸發的歷史通脹價格上漲條款。最近，我們的供應商通知我們，他們認為金屬硅的價格上漲條款已經觸發，因此提高價格將適用於我們2022年交貨的多晶硅採購。我們不認為這些通脹價格上漲條款適用於我們購買的2022年交貨的多晶硅。我們目前正在與我們的供應商進行商業談判，尋求雙方都能接受的解決方案。如果我們無法做到這一點，而我們的供應商仍然相信價格上漲條款已被觸發，並要求支付這些上漲的價格，我們打算在任何爭議解決過程中大力捍衞我們的法律地位。如果出現不利結果，而根據現有多晶硅供應協議，我們有義務支付可能引發通脹的價格上漲條款，我們滿足營運資金需求的整體能力可能會受到嚴重損害。此外，如果供應商停止供應其根據供應協議有義務向我們供應的多晶硅，我們可能無法從其他來源採購滿足我們質量、數量和成本要求的多晶硅，或者以其他商業合理的條款採購多晶硅，這可能會削弱我們生產產品的能力，進而對我們的銷售量、盈利能力和現金流產生重大不利影響。

此外，如果我們的供應商停止多晶硅的合同供應，或遇到財務困難或宣佈破產，我們可能很難或不可能收回任何或全部預付款，或者可能需要大量的時間和費用。

上述任何情況都可能對我們的流動性、財務狀況和經營結果造成實質性損害，並可能使我們相對於競爭對手處於不利地位，並可能引發對我們作為持續經營企業的持續經營能力的懷疑。

流動性與資本資源

當前的流動性來源和資本來源

截至2022年4月3日，我們擁有1.767億美元的非限制性現金和現金等價物以及3110萬美元的限制性現金，而截至2022年1月2日，我們的非限制性現金和現金等價物分別為1.665億美元和2570萬美元。現金和現金等價物的增加主要是由於我們的經營活動產生了1,470萬美元的現金淨額，包括以下訂單的預付款，以及我們的融資活動產生的2,250萬美元的現金淨額，但被我們投資活動中使用的2,170萬美元的現金淨額所抵消。限制性現金增加的主要原因是為簽發備用信用證而抵押的現金。

於2021年11月，本公司執行了丹麥菲爾茲太陽能有限責任公司的訂單請求(“丹麥菲爾茲訂單請求”)，丹麥菲爾茲太陽能有限責任公司是我們若干主要股東的間接實益所有人道達爾的全資實體，用於銷售性能系列模塊。丹麥菲爾茲的訂單請求受該公司於2021年10月27日與道達爾的一家關聯公司TotalEnergies全球採購公司簽訂的框架協議的約束。關於丹麥菲爾茲公司的訂單申請，由於為位於墨西哥的某些資產提供了擔保，截至2022年1月2日，公司收到了4260萬美元的預付款，並在2022年第一季度收到了1260萬美元的額外預付款。2022年3月，對訂單請求進行了修改，以改變預付款的使用時間。截至2022年4月3日，丹麥菲爾茲訂單申請的預付款總額為5520萬美元，預計將在2023年期間使用，這意味着我們將不會收到針對我們交付的績效線模塊的付款(最高可達已收到的預付款金額)。

2022年3月，我們與Cypress Creek Renewables的兩家全資子公司簽訂了兩項模塊供應協議。該公司將為德克薩斯州的一個公用事業規模的項目提供210兆瓦的性能線太陽能電池板，併為華盛頓的一個公用事業規模的項目提供大約105兆瓦的性能線太陽能電池板。交付計劃於2023年6月開始，最後一批太陽能電池板計劃於2024年1月交付。同樣在2022年3月，我們達成了一項協議，向Origis Energy Ltd供應約400MWdc的高性能LINE太陽能電池板，用於位於美國的公用事業規模的項目，計劃於2023年6月至2023年12月交付。該公司收到了與這些合同有關的3770萬美元的預付款。這些預付款預計將在2023年使用，這意味着我們交付的業績線模塊將不會收到付款(最高可達已收到的預付款金額)。

在2021財年，Maxeon分別於2021年9月和2021年11月終止了5,000萬美元的營運資本安排和總計7,500萬美元的兩項定期貸款安排，兩種情況下都沒有罰款，並支付了任何未償還的費用。全球抵押品一攬子計劃正在發佈過程中。

材料現金需求

截至2022年4月3日，我們的未償債務為2.481億美元，其中4800萬美元和20010萬美元分別被歸類為短期和長期，在我們的簡明綜合資產負債表中。截至2022年1月2日，我們的未償債務為2.256億美元。

截至2022年4月3日和2022年1月2日，我們有義務根據與一家多晶硅供應商的長期固定供應協議，分別購買價值9400萬美元和1.258億美元的多晶硅材料，而不實施任何通脹價格上漲條款。其中，截至2022年4月3日和2022年1月2日，我們分別預付了3680萬美元和4920萬美元。截至2022年4月3日的購買承諾和預付餘額之間的5720萬美元餘額預計將在截至2022年12月的一段時間內以現金支付，因為我們購買了合同承諾的指定數量。我們的預付款使我們面臨供應商的信用風險。如果我們的供應商未能履行對我們的交貨義務，我們可能難以收回這些預付款。此外，由於協議是“要麼接受要麼支付”，我們可能被要求從我們的供應商那裏購買多晶硅，這在我們的生產計劃中目前不是必需的，以滿足當前的需求，

導致了額外的成本。我們多晶硅供應的提前還款義務將影響我們的長期流動性需求。

我們預計2022財年的總資本支出在8,500萬美元至9,000萬美元之間，其中5,250萬美元是通過截至2022年4月3日的採購訂單承諾的，主要用於完成我們的Maxeon 6產品平臺的製造能力，向美國市場銷售高性能生產線面板的製造能力，開發Maxeon 7技術和運營一條試驗線。在通過債務或股權融資獲得額外資本的情況下，我們預計將產生約6,000萬至8,000萬美元的額外資本支出，用於將我們在菲律賓的產能從Maxeon 3轉換為Maxeon 7，從2022年開始一直持續到2023年。到目前為止，我們已經下了750萬美元的訂單(6,000萬至8,000萬美元)，購買Maxeon 7號坡道所需的長期領先設備。延遲完成我們的製造產能擴張或技術轉換，或者延遲或無法獲得必要的債務或股權融資，可能會影響我們的流動性。

影響原材料、製造設備、勞動力、電力和物流服務成本的通脹價格上漲已經並可能繼續產生增加資本需求的影響。此外，短缺和運輸延誤已經要求並可能繼續要求我們花費額外的營運資金來積累更多的原材料、半成品或製成品的緩衝庫存。同樣，運輸路線的延誤已經並可能繼續導致運輸中的更多庫存，這可能會導致我們的太陽能電池板按時交付給客户，這反過來又會導致延遲收到我們產品的付款或導致我們向某些客户支付合同罰款。

此外，我們還不時被要求向第三方提供財務和履約保證，並就這些義務採購信用證、銀行擔保和擔保債券。支持這些工具的額外債務可能導致費用增加、抵押，並可能強加新的限制性契約。

預計資金來源

我們預計，我們將通過目前的現金和現金等價物、運營產生的現金、客户預付款、2021年4月公開募股的淨收益、現有債務安排下的可用資金以及我們能夠以可接受的條款籌集此類資金的額外債務或股權融資，來管理我們的營運資本需求，併為我們承諾的資本支出提供資金。

我們的未承諾資本支出預計將通過客户預付款和通過新的債務或股權融資籌集的額外資本提供資金，只要我們可以獲得此類資金並以有利的條件提供此類資金。

我們相信，我們目前的現金、現金等價物和預期從運營中產生的現金將足以在未來12個月內履行我們的義務。在評估我們持續經營的能力的同時，我們還考慮了可能對我們的評估產生重大影響的敏感性，包括客户預付款的時間和我們的客户(包括我們的戰略合作伙伴)對預付款的使用情況、我們推遲或取消未承諾資本支出的能力，以及新冠肺炎等事件的影響，這些事件擾亂了我們的業務運營，增加了我們的成本，降低了我們的盈利能力。此外，我們在評估時考慮了各種積極因素，包括與SunPower的總供應協議(包括根據市場趨勢更新定價)、與環盛合資公司的供應協議(規定可酌情延長信用期限)、我們為未來模塊生產確保客户預付款的歷史能力、我們銷售模塊不需要的多餘電池的能力、我們與客户一起提高價格以應對成本增加的能力、我們對應收賬款的保理安排以及我們在可能的情況下與供應商合作以獲得有利付款條件的歷史能力。

我們預計我們的長期現金需求將主要由資本支出和營運資本需求推動，這是提高我們的盈利能力和業務增長所必需的。鑑於我們經營的市場的動態性質、資本市場的波動性、我們業務的現狀、不斷上升的通脹和利率、供應鏈挑戰，以及烏克蘭戰爭帶來的全球不確定性和新冠肺炎疫情對我們業務運營的持續影響，我們目前缺乏可見性來合理量化我們預期的長期資本需求，以及我們充分滿足長期流動性需求的能力。我們的長-

如果上述宏觀條件持續一段時間，定期流動性需求將進一步受到負面影響。

公司將繼續尋求在短期內尋求更多資金的機會，包括根據有利的市場條件發行債務和/或股權證券，為從Maxeon 3轉換到Maxeon 7的資本支出提供資金，並更好地為其戰略的執行和經受行業面臨的挑戰做好準備。然而，該公司不能保證它將能夠成功獲得額外的融資。目前的經濟環境和市場狀況可能會限制我們以可接受的條款發行新的股權或債務證券籌集資本的能力，而貸款人可能不願以可接受的條款或根本不願以補充現金流所需的金額借出資金，以支持我們的資金需求。出售額外的股權投資或可轉換債務證券將導致我們的股東股權被稀釋，可能無法以優惠條款或根本不能獲得。額外的債務將導致支出和抵押增加，並可能強加新的限制性契約。

除了尋求融資機會外，我們繼續致力於通過評估和評估可能提供給我們的不同選擇，如向第三方出售原材料庫存、清算某些投資、評估其他重組計劃或戰略選擇，以及與客户和供應商重新談判更有利的付款條件，來改善我們的整體經營業績和流動性。我們不時根據業務需求和對產品需求的變化來評估我們的員工水平，以管理成本和提高績效，這可能會導致我們的員工隊伍和相關成本的重組。然而，我們不能向您保證，任何此類選擇都將以商業上可接受的條款或根本不存在的條件實現或提供給我們。

我們的流動性受到各種風險的影響，包括在截至2022年1月2日的財政年度的Form 20-F年度報告中的“風險因素”中確定的風險和“關於市場風險的定量和定性披露”中確定的市場風險。

現金流

現金、現金等價物和限制性現金的來源和用途摘要如下：

經營活動

在截至2022年4月3日的三個月中，經營活動提供的現金淨額為1,470萬美元，主要原因是：(1)淨虧損5,920萬美元，其中1,570萬美元與市場外多晶硅成本有關；(2)與折舊和攤銷、股票補償和其他非現金費用有關的非現金費用調整數1,610萬美元；(3)從客户那裏預收的合同負債增加7,880萬美元；(4)應付賬款和其他應計負債增加3030萬美元，主要原因是發票付款的時間安排和採購增加；(5)對供應商的預付款減少1100萬美元。

(1)應收賬款增加1,280萬美元，主要原因是賬單和收款週期；(2)存貨增加5,010萬美元；(3)預付款項和其他資產增加520萬美元。

於截至2021年4月4日止三個月的經營活動中使用的現金淨額為5,080萬美元，主要是由於：(I)淨虧損3,870萬美元，其中1,330萬美元與場外多晶硅成本有關；(2)預付遠期非現金重計量收益調整為840萬美元；(3)存貨增加2,980萬美元；及(4)應付賬款及其他應計負債因發票結算時間安排而減少1,750萬美元。

(1)應收賬款減少1,520萬美元，主要原因是賬單和收款週期；(2)與折舊和攤銷、股票補償和其他非現金費用有關的非現金費用調整數1,180萬美元；(3)非現金利息費用調整數350萬美元；(4)對供應商的預付款減少940萬美元；(5)合同負債減少260萬美元。

投資活動

在截至2022年4月3日的三個月中，用於投資活動的現金淨額為2170萬美元，來自資本支出。

截至2021年4月4日的三個月，用於投資活動的現金淨額為資本支出淨額1100萬美元。

融資活動

在截至2022年4月3日的三個月裏，融資活動提供的淨現金為2250萬美元，其中包括6630萬美元的債務收益。償還債務4360萬美元部分抵銷了這一數額。

在截至2021年4月4日的三個月中，用於融資活動的現金淨額為1550萬美元，其中包括償還6280萬美元的債務和支付260萬美元的既有限制性股票單位的預扣税義務。這主要被5010萬美元的債務收益所抵消。

前瞻性陳述

本文檔中與MAXEON有關的陳述或通過引用納入的文檔構成符合1995年《私人證券訴訟改革法》定義的前瞻性陳述，包括但不限於：(A)我們對定價趨勢、需求和增長預測的預期；(B)流行病、自然災害或軍事衝突可能對我們的業務和供應鏈造成的潛在中斷，包括對我們產品需求的持續時間、範圍和影響；烏克蘭戰爭造成的市場中斷以及從新冠肺炎大流行中恢復的速度；(C)預期的產品推出時間和我們對斜坡、客户接受和需求、追加銷售和擴展機會的預期；(D)我們對短期和長期戰略的預期和計劃，包括我們預期的重點和投資領域、市場擴張、產品和技術重點以及預計的增長和盈利能力；(E)我們滿足短期和長期重大現金需求的能力，包括我們在長期多晶硅供應協議下的義務，我們以優惠條件完成股票或債券發行的能力(如果有的話)，以及我們的總體流動性、鉅額債務和獲得額外融資的能力；(F)我們的技術前景，包括預期的製造廠利用率和預期的坡度以及公司Maxeon 5和6、下一代Maxeon 7和Performance Line太陽能電池板的生產時間表、預期成本降低和未來業績；(G)我們的戰略目標和計劃，包括關於公司下一代技術的夥伴關係討論，以及我們與現有客户、供應商和合作夥伴的關係, (I)我們對2022財年第二季度的指引，包括出貨量、收入、毛利、非GAAP毛利、營運開支、非GAAP營運開支、經調整的EBITDA、資本開支、上市多晶硅成本及相關假設；及(J)我們預期的有效税率及與遞延税項資產相關的估值準備變動。

前瞻性陳述還可以用“可能”、“將”、“目標”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”等術語加以識別。除其他外，本新聞稿中管理層的引述以及Maxeon的運營和業務展望包含前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述是基於我們目前的假設、預期和信念，涉及大量風險和不確定因素，可能會導致結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。這些陳述並不是對未來業績的保證，可能存在一些風險。讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為不能保證它們所依據的計劃、倡議或期望

將會發生。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於：(1)執行對我們的戰略計劃至關重要的交易方面的挑戰，包括監管和其他可能出現的挑戰；(2)我們的流動性、鉅額債務以及為我們的項目、客户和運營獲得額外融資的能力；(3)我們管理供應鏈成本增加和運營費用的能力；(4)我們的運營和供應鏈可能因以下原因而中斷：(1)供應商運營的設施受損或毀壞、招聘或留住關鍵人員的困難、流行病、自然災害，包括新冠肺炎疫情或烏克蘭戰爭的影響；(5)我們管理主要客户和供應商的能力；(6)我們持續研發工作的成功以及將新產品和服務商業化的能力，包括通過戰略合作伙伴關係開發的產品和服務；(7)太陽能和一般能源行業的競爭以及銷售價格和批發能源定價的下行壓力；(8)監管和公共政策的變化，包括關税的徵收和適用性；(9)我們遵守各種免税期要求的能力，以及影響到促進使用太陽能的經濟激勵措施的可用性以及税收激勵措施或徵税的監管變化或發現；(10)我們經營業績的波動；(11)適當調整我們的製造能力，並遏制可能出現的製造和物流困難；(12)由於新冠肺炎的蔓延、烏克蘭戰爭和其他環境災難等因素，對客户需求和銷售計劃的意外影響；(13)管理我們的收購、合資企業和夥伴關係的挑戰, 包括我們成功管理收購資產和供應商關係的能力；(14)證券或行業分析師對我們季度指引的反應，結合我們的經營業績，可能導致他們停止發表有關我們的研究或報告，或不利地改變他們對我們普通股的推薦，這可能會對我們普通股的市場價格和股票交易量產生負面影響；以及(15)我們的訴訟活動或其他糾紛導致的不可預測的結果。關於這些影響我們業務的因素和其他風險的詳細討論包括在我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中，包括我們最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的20-F表格報告，特別是在“風險因素”標題下。這些備案文件的副本可以從美國證券交易委員會網站www.sec.gov在線獲得，也可以在我們的投資者關係網站https://corp.maxeon.com/investor-relations.的美國證券交易委員會備案部分獲得本新聞稿中的所有前瞻性陳述都是基於我們目前掌握的信息，我們沒有義務根據新信息或未來事件更新這些前瞻性陳述。