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本函是對2022年3月28日美國證券交易委員會(“委員會”)公司財務部貿易與服務辦公室(“工作人員”)致ScanSource，Inc.(“公司”)執行副總裁兼首席財務官史蒂夫·瓊斯就公司截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)的評論。

下面列出的評論和答覆與工作人員2022年3月28日信函中使用的評論和標題的編號有關。此處使用但未另外定義的大寫術語的含義與2021年Form 10-K中給出的含義相同。

1.您將這兩個細分市場的下降歸因於不太有利的銷售組合，以及全球條形碼、網絡和安全部門的下降歸因於較低的供應商計劃。在截至2021年12月31日的10-Q表格中，您提到毛利潤的變化主要是因為銷售量、銷售組合和供應商銷售激勵措施的增加。請更詳細地描述這些因素中的每一個都代表什麼。關於銷售組合，解釋它的組成和潛在原因，以及關於較高的銷售量，在考慮相關的商品銷售成本後，這如何有助於毛利潤。請參閲第33-8350號新聞稿的第III.B.4節，以瞭解S-K法規第303項所擬進行的分析。此外，量化根據《工作人員財務報告政策彙編》501.04節引用的每個因素。

本公司已審閲了我們在MD&A的營運業績部分中提及的有關毛利的討論，並根據員工的意見相應修訂了討論。根據S-K規則第303項的要求，公司承諾在未來的文件中擴大我們對經營結果的討論，以提供關於毛利潤重大變化的潛在原因的更多細節，並對適用於我們財務報表的已知重大趨勢、事件、需求、承諾和不確定性進行適當分析，包括上述相關因素。2021財年與2020財年相比，以及截至2021年12月31日的季度和6個月期間與2020財年相比，修訂後的討論示例見下文。

我們的毛利主要受銷售量和毛利組合的影響。毛利率組合受到多個因素的影響，其中包括銷售組合(高利潤率產品或服務的銷售額佔總銷售額的比例)、供應商計劃認可度(包括數量回扣、庫存價格變化和購買折扣)和運費成本。

在截至2021年6月30日的一年中，全球條碼、網絡和安全部門的毛利潤下降了240萬美元，降幅為1.3%。考慮到銷售商品的相關成本後，銷售量的增加對毛利潤產生了710萬美元的積極影響。銷售額增加的影響被毛利率組合的下降所抵消，毛利率組合對毛利潤造成了950萬美元的負面影響。毛利率組合的下降在很大程度上是由於供應商計劃認可度的下降。供應商計劃的減少增加了銷售商品的成本，從而降低了毛利。

在截至2021年6月30日的一年中，全球通信和服務部門的毛利潤減少了240萬美元，降幅為1.4%。考慮到銷售商品的相關成本後，銷售量的增加對毛利潤產生了390萬美元的積極影響。銷售量增加的積極影響被毛利率組合的下降所抵消，毛利率組合的下降對毛利潤造成了630萬美元的負面影響。毛利率組合的下降在很大程度上是由於供應商計劃認可度的下降。這些毛利潤的下降被我們Intelisys經常性收入業務的業績部分抵消，該業務同比增長13%。“

在截至2021年12月31日的季度，專業技術解決方案部門實現了1340萬美元的毛利潤增長，增幅為34.8%。考慮到銷售商品的相關成本，較高的銷售量為毛利潤的增長貢獻了350萬美元。毛利率組合對毛利潤產生了990萬美元的積極影響，這主要是因為供應商計劃認可度較高。供應商計劃的增加降低了

在截至2021年12月31日的六個月中，專業技術解決方案部門實現了2450萬美元的毛利增長，增幅為33.4%。考慮到銷售商品的相關成本，較高的銷售量為毛利潤增長貢獻了1140萬美元。毛利率組合對毛利潤產生了1310萬美元的積極影響，這主要是因為供應商計劃認可度較高。截至2021年12月31日止六個月，毛利率較上年同期上升130個基點至9.8%。

在截至2021年12月31日的季度，現代通信和雲部門實現了840萬美元的毛利潤增長，增幅為17.8%。考慮到銷售商品的相關成本，較高的銷售量為毛利潤的增長貢獻了150萬美元。在更有利的銷售組合(包括更高利潤率的雲服務和更多訂閲量)的推動下，毛利率組合對毛利潤產生了690萬美元的積極影響。截至2021年12月31日的季度，毛利率比上年同期增長190個基點，達到15.2%。

在截至2021年12月31日的六個月中，現代通信和雲部門實現了1790萬美元的毛利增長，增幅為19.2%。考慮到銷售商品的相關成本，較高的銷售量為毛利潤增長貢獻了250萬美元。在更有利的銷售組合(包括更高利潤率的雲服務和更多訂閲量)的推動下，毛利率組合對毛利潤產生了1540萬美元的積極影響。截至2021年12月31日止六個月，毛利率較上年同期上升210個基點至15.4%。

本公司謹此確認員工根據《員工財務報告政策彙編》501.04節的規定，就毛利的重大變動提出的量化因素的意見。在仔細考慮員工的指導意見後，我們可能不會包括上述所有影響毛利的因素的金額，因為我們認為這些信息不容易量化，不需要了解我們的整個業務和/或會不必要地為我們的競爭對手提供競爭優勢。例如，披露我們供應商計劃認可度的可量化細節可能會給我們的競爭對手帶來優勢，因為我們知道我們與許多相同的供應商合作。此外，導致毛利潤變化的主要因素(即銷售量、銷售組合和供應商計劃認可度)之間的相互依存關係使得很難甚至有時不可能量化任何單一因素對毛利潤的貢獻程度。例如，銷售量的變化直接影響我們確認的供應商返點金額。然而，在未來的文件中，我們將量化重要的貢獻因素，只要該等金額是可量化、合理評估且不具誤導性或競爭性有害的。

3.在本節結束時，在截至2021年12月31日的10-Q表格中，您似乎提交了一份非GAAP損益表。這似乎不符合問題102.10中關於工作人員“非公認會計準則財務措施”遵從性和披露解釋的第一個要點。請指點一下。

從公司截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告開始，我們包括了一個新的非GAAP衡量標準表，目的是向投資者展示我們最近的資產剝離對整體財務狀況的影響。我們相信，展示額外的非GAAP措施將使投資者更清楚地瞭解資產剝離對我們業務的具體影響。我們並不打算提供完整的損益表，而是要強調資產剝離對重要項目的影響。

我們承認工作人員的意見，並認為本報告過度強調了非公認會計準則的財務數據。在未來的文件中，該公司將承諾提供這些表格的精簡版本，根據員工“非公認會計準則財務措施”遵從性和披露解釋的問題102.10，只顯示“銷售、一般和行政開支”、“營業收入”、“税前收入”、“淨收入”和“稀釋每股收益”。

4.請對截至2021年12月31日的10-K表和10-Q表中分別報告的持續業務經營活動現金減少6,500萬美元和1.91億美元的情況進行更詳盡的比較分析，以便投資者充分了解兩期之間現金減少的原因。例如，解釋所引用的營運資金項目的根本原因。有關業務現金流分析的更具體指導意見，請參閲第33-10890號條例第33-10890號條例第303項，其中強調分析的必要性，以及第四.B節的導言段和第33-8350號新聞稿的B.1段。另請參閲《工作人員財務報告新聞稿彙編》501.04節，內容涉及所引用的差異因素的量化。

本公司審查了關於經營活動提供的現金淨額的討論，並根據工作人員的意見對討論進行了相應的修訂。該公司承諾在未來的文件中，在我們的流動性討論中提供更全面的分析。此外，根據S-K條例第303項的要求，公司將承諾提供營運現金流發生重大變化的潛在原因的更多細節，並提供適用於我們財務報表的已知重大趨勢、事件、需求、承諾和不確定性的詳細分析，包括上述相關因素。2021財年與2020財年相比，以及截至2021年12月31日的六個月期間與2020財年相比，修訂後的討論示例見下文。

截至2021年6月30日的年度，經營活動提供的現金淨額為1.168億美元，而截至2020年6月30日的年度，經營活動提供的現金淨額為1.82億美元。經營活動提供的現金減少6,520萬美元，主要原因是應收賬款同比增長，比2020年高出28%，原因是銷售時機和報告期結束。業務活動提供的現金減少的另一個原因是庫存水平的波動，庫存水平比2020年高出3%，比2019年低15%。在2021財年，由於新冠肺炎帶來的不確定性和供應鏈約束，我們進行了戰略採購庫存。由於向供應商付款的時間安排，我們的應付賬款餘額增加了40%，部分抵消了經營活動提供的現金的減少。由於與應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目有關的付款時間不同，經營活動提供的現金在一段時期內可能會發生變化。

截至2021年12月31日的6個月中，用於經營活動的現金淨額為7540萬美元，而上年同期為1.157億美元。減少1.911億美元的主要原因是庫存水平增加，比2020年高出34%，以支持淨銷售額增長。還有

營業現金流減少的原因是應收賬款增加，比2020年高出15%，原因是報告期末的銷售時機。經非現金項目調整後的持續業務收入增加，部分抵消了業務現金流的減少。由於與應收賬款、應付賬款和其他營運資本項目有關的付款時間不同，經營活動提供的現金在一段時期內可能會發生變化。