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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-K
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止3月31日, 2022
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-37873
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E.L.F.美容公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | |
| 特拉華州 | 46-4464131 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
_______________________________________________________________
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | 精靈 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
___________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年9月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值為$1.4十億美元。
截至2022年5月18日，註冊人的已發行普通股數量為52,272,764股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的最終委託書中與註冊人2022年股東年會有關的部分以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。這樣的最終委託書將在註冊人截至2022年3月31日的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
E.L.F.美容公司
目錄表
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
第二項。 | 屬性 | 36 |
第三項。 | 法律程序 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| | | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 37 |
第六項。 | [已保留] | 39 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 40 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 49 |
第9A項。 | 控制和程序 | 49 |
項目9B。 | 其他信息 | 51 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 52 |
| | | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 53 |
第11項。 | 高管薪酬 | 53 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 53 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 53 |
第14項。 | 主要會計費用及服務 | 53 |
| | | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表附表 | 54 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 54 |
| | 簽名 | 58 |
關於前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，涉及我們的業務、運營和財務業績和狀況，以及我們對業務運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”等術語來識別前瞻性陳述，“應該”，“目標”，“將”，“將”和其他類似的表達，是對未來事件和未來趨勢的預測或指示，或這些術語或其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述是基於管理層對我們經營的業務和行業的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，不是對未來業績或發展的保證，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他在某些情況下超出我們控制範圍的因素。儘管我們認為本文中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們的實際結果和選定事件的時間可能會有很大不同。除其他外，可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括第一部分所列因素, 第1A項。“風險因素”和本年度報告中的其他部分。我們敦促潛在投資者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況。除非法律要求，我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。
與我們的業務相關的重大風險摘要
影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•美容行業競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業績將受到影響。
•我們的新產品推介可能沒有我們預期的那麼成功。
•對我們聲譽或品牌的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
•我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量、性能和安全。
•我們可能無法成功實施我們的增長戰略。
•我們的增長和盈利能力取決於許多因素，我們過去的增長可能不能預示我們未來的增長。
•我們可能無法有效或高效地發展我們的業務，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
•我們業務的中斷，包括我們產品供應鏈的中斷，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們依賴許多第三方供應商、製造商、分銷商和其他供應商，他們可能不會繼續生產符合我們的標準或適用的法規要求的產品或服務，這可能會損害我們的品牌，引起消費者的不滿，並要求我們為我們的產品或服務尋找替代供應商。
•我們很大一部分淨銷售額依賴於有限數量的零售商，這些零售商中的一個或多個的損失，或者一個或多個這些零售商的業務挑戰，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們在中國有大量業務，這使我們在中國開展業務面臨固有的風險。
•如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，我們的業務可能會受到不利影響。
•我們的成功取決於我們是否有能力在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的商標、專利、版權和其他專有權利的情況下運營我們的業務。
上述風險因素摘要應與下文“風險因素”一節中的完整風險因素文本和本年度報告中的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關説明)以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件一起閲讀。以上概述或下文完整描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他我們不確切知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和未來增長前景產生重大不利影響。
第一部分
項目1.業務
概述
E.L.F.美容公司(“E.L.F.美容“和我們的子公司是一家多品牌美容公司，提供包容、易接近、清潔和無殘忍的化粧品和護膚品。
•我們是誰。我們是大膽的顛覆者，有一顆善良的心。我們正在打破傳統的美的界限，同時引領着同理心、意圖和賦予人們權力的天生願望。
•我們的任務。我們通過積極、包容和可獲得性來打造打破行業規範、塑造文化和連接社區的品牌。
•我們的目標。我們與每一隻眼睛、嘴脣、臉和爪子站在一起。
我們相信，我們能夠以可接受的價格提供100%無殘忍、清潔、優質的產品，具有廣泛的吸引力，這讓我們在美容行業脱穎而出。我們相信，我們的創新引擎、核心價值主張、數字主導的戰略，以及我們世界級團隊快速執行的能力，使我們能夠很好地駕馭一個快速變化的美麗景觀。
我們的品牌
我們的品牌系列包括E.L.F.化粧品，E.L.F.皮膚，健康的人和關鍵的靈魂護理。我們的品牌在網上和領先的美容、大眾市場和清潔美容專業零售商都有售。我們與沃爾瑪、塔吉特、Ulta Beauty和其他領先零售商等零售合作伙伴建立了牢固的關係，使我們能夠在國內和國際上擴大分銷。
我們的每個品牌都定位於以不同的價位接觸不同的消費者羣體。每個品牌都有相對於其競爭對手的可接受的定價，並進一步推動了我們以積極、包容和可獲得性引領的使命。
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| E.L.F.化粧品 | 自2004年以來，E.L.F.化粧品讓每個人的眼睛、嘴脣和臉都能接觸到美的極致。E.L.F.以非凡的價值製造高質量的、以威望為靈感的化粧品，並以100%素食、清潔和無殘忍而自豪。 |
| |
| E.L.F.皮膚 | 以乾淨利落的方式取勝。成份集中的護膚品，適合每一種眼睛、嘴脣、面部和皮膚。E.L.F.皮膚以非凡的價值製造創新配方，始終100%純素食，清潔，不含殘忍。 |
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| 好吧，夥計們 | Well People是清潔美容的先驅，擁有40種EWG認證的™產品，自2008年以來，Well People提高了高性能、植物動力和無殘忍美容護膚的標準。Well People以皮膚髮達、超級清潔和地球意識為原則，致力於激勵健康和專注的生活。 |
| |
| Key SoulCare | Keys SoulCare由Alicia Keys創作，靈感來自於她自己的護膚旅程和對古老美容儀式的熱愛，Keys SoulCare超越了護膚，真正照顧到整個自我的身體、精神和精神。從包容的角度來看，Keys Soulcare通過其皮膚科醫生開發的、乾淨和無殘忍的產品系列，為美麗和榮譽儀式帶來了新的意義。 |
100%無殘忍：我們不在動物身上進行或容忍任何測試，也不在我們的任何產品中使用任何在動物身上進行測試的成分。我們的每個品牌都被善待動物組織(PETA)認證為“全球動物免檢”，這是一種授予公司和品牌的證書，這些公司和品牌已經證實他們自己的設施及其供應商不對動物進行、委託、支付或允許對其成分、配方或成品進行任何測試。E.L.F.化粧品還被善待動物組織認證為“全球動物免試和素食”，認可不僅禁止動物實驗，而且拒絕在產品中使用任何動物成分的公司和品牌，如蜂蜜、蜂蠟或胭脂紅。
乾淨的配料：我們的產品配方中的成分考慮到了消費者的健康和安全。所有產品的配方均符合美國食品和藥物管理局(FDA)和歐盟化粧品法規的限制，涵蓋超過1,600種成分，包括對羥基苯甲酸酯、鄰苯二甲酸鹽、硫酸鹽、甲醛、壬基酚聚氧乙烯醚、三氯生、三氯卡班、甲苯、煤焦油、鉛、汞、丙烯酰胺和對苯二酚以及其他物質。此外，Well People的產品線包括40款EWG認證的™產品，這是美容領域的領先標準。
市場營銷與數字化
我們採用以消費者為中心的營銷模式。我們主要通過數字和社交媒體為我們的全國零售商合作伙伴以及我們自己的電子商務網站和移動應用程序建立品牌資產並推動流量，而傳統美容品牌往往尋求通過雜誌、報紙和電視等傳統媒體吸引消費者。在截至2022年3月31日的一年中，營銷和數字方面的總支出為6320萬美元，約佔我們淨銷售額的16%。
通過強有力的口碑，我們的消費者一直是我們最好的倡導者。我們的許多消費者活躍在社交媒體上，在線撰寫對我們產品的評論，並在Instagram、Facebook、Twitter、TikTok、YouTube和其他社交媒體平臺上生成內容。
創新
我們相信創新是我們成功的關鍵，我們在速度和率先推出大規模產品方面處於行業領先地位。我們已經建立了一種創新能力，可以在短短13周和大約20周的平均時間內，使一個新的高質量產品從概念到在線發佈。我們利用多種靈感來源來開發我們的新產品想法，包括全球趨勢評估、供應商和行業研究、戰略客户輸入以及消費者反饋和洞察。
我們的創新戰略有四大支柱支撐：
•聖盃。“聖盃”是美容產品，以令人難以置信的價格提供優質產品，具有廣泛的吸引力。隨着消費者對名牌市場的趨勢越來越瞭解和了解，他們尋求以合理的價格獲得最好的美的方法。我們“聖盃”的例子包括E.L.F.。化粧品無味油灰底漆售價10美元，而類似的威望底漆售價52美元，E.L.F.化粧品16hr Camo遮瑕膏售價為7美元，而同等威望的遮瑕膏為30美元，Well People Expressionist Pro睫毛膏的價格為20美元，而同等威望的清潔睫毛膏為28美元。
•核心改進。我們始終根據品類趨勢、消費者反饋和其他市場情報對我們的核心產品進行評估，以開發新產品或提高質量。我們推出受潮流啟發的核心擴展產品，豐富了我們的產品種類，並在不同價位之間提供非凡的價值。我們還評估我們的產品類別中的質量改進機會，例如使用更清潔的成分重新配製現有產品。
•鄰接關係。我們相信，我們可以重新應用我們的模式，繼續將產品推出化粧品以外的相鄰產品類別。例如，2021年10月，Well People推出了其護膚品類別的第一個產品系列，其中包括五款產品，其中包括皮膚科醫生開發的支持皮膚健康的配方，並注入了植物動力成分。2021年5月，Keys SoulCare在身體護理類別中推出了三款產品，增加了該品牌皮膚科醫生開發的清潔和不含殘忍的護膚產品。
•協作與收藏。我們利用合作和收藏來建立品牌知名度，並展示我們的品牌在創造轟動時刻的同時與消費者聯繫、驚喜和取悦消費者的能力。例如，在2022年3月，E.L.F.化粧品公司與Dunkin‘合作推出了限量版化粧品系列。我們還與我們的全國零售商一起利用獨家收藏。例如，在2022年1月，E.L.F.化粧品公司推出了限量版Cookies‘N’Dreams系列，僅在美國的沃爾瑪、英國的SuperDrug以及意大利和荷蘭的Douglas推出。
市場與競爭
我們經營各種美容產品，包括臉部彩粧、眼部彩粧、脣部產品、指甲產品、化粧品套裝、美容工具和配件、面部護膚品和眼部護膚品。彩色化粧品和護膚品通過食品、藥品和大眾渠道廣泛銷售，也通過百貨商店和直接和專業渠道銷售。
美容業相對集中，美國很大一部分零售額是由幾家大型跨國公司擁有的品牌創造的，如歐萊雅、雅詩蘭黛、科蒂、露華濃、資生堂、強生和寶潔。這些大型跨國公司通常擁有多個品牌。除了我們競爭的傳統品牌外，小型獨立公司繼續以新品牌和定製產品進入市場。
分佈
我們僱傭了一名主管MNI-渠道分銷戰略，並通過我們自己的直接電子商務渠道在線銷售我們的產品，並與美國和國際上的全國零售商合作。我們的主要分銷渠道如下所述。
•全國性零售商。我們在美國主要通過大眾、藥店、食品和特色零售渠道銷售我們的產品。
•e--商業。我們的電子商務平臺是我們參與和創新模式的重要組成部分。我們作為一家電子商務公司的根基和我們的數字參與模式推動了我們的電子商務網站和移動應用程序的轉換，我們在那裏銷售我們的全部產品。
•國際的。我們的產品還銷往多個國際市場，包括英國、加拿大、澳大利亞和德國。
顧客
除了我們的直接電子商務渠道，我們還與沃爾瑪、塔吉特、Ulta Beauty等零售合作伙伴建立了牢固的關係，使我們能夠在國內和國際上擴大分銷。
在截至2022年3月31日的財年，沃爾瑪、塔吉特和Ulta Beauty分別佔我們淨銷售額的26%、23%和12%。在截至2022年3月31日的一年中，沒有其他個人客户佔我們淨銷售額的10%或更多。我們預計，沃爾瑪、塔吉特和Ulta Beauty以及少數其他客户在未來的淨銷售額中將繼續佔很大比例。
按照行業慣例，我們的客户沒有任何義務在未來繼續從我們那裏購買產品。
有關客户集中的更多信息，請參閲本報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，標題為“概述”。
供應鏈
我們已經開發了一個可擴展的、輕資產的供應鏈，以快速上市和低成本高質量為中心。我們幾乎所有的產品都是通過與第三方製造商網絡的密切合作在中國採購和製造的。我們有充足的製造能力，以及在一個或多個供應商無法滿足我們需求的情況下的宂餘能力。我們廣泛的供應基礎使我們有能力滿足我們的產品要求，並保持成本競爭力。
我們與供應商在新產品創新和質量方面密切合作。我們在中國的採購、質量和創新團隊與美國的同行合作，提供持續的產品質量、創新和成本節約。我們不過度依賴任何一種原材料。我們產品所用的原材料隨處可見，並有定期的成分完整性質量檢測。
我們經營着兩個主要的配送中心：一個在加利福尼亞州的安大略省，主要為我們的全國零售客户服務；另一個在俄亥俄州的哥倫布市，主要為我們的電子商務消費者服務。我們在挑選、包裝、掃描和輸送技術上投入了資金，以更全面地實現我們的流程自動化。我們的安大略省和哥倫布配送中心均由領先的第三方物流供應商運營。對於我們的國際業務，我們利用加拿大和英國的第三方物流提供商向某些國際客户和分銷商進行配送。
員工與人力資本管理
我們以我們的目標為導向--我們與每一隻眼睛、嘴脣、臉和爪子站在一起--我們的員工是我們業務戰略的核心。截至2022年3月31日，我們擁有303名全職員工(美國、英國和加拿大有224名，中國有79名)。
文化和承諾
通過與每一個眼睛、嘴脣、臉和爪子站在一起，我們致力於在內部--以及在我們周圍的世界--創造一種文化，在這種文化中，所有人都被鼓勵表達他們最真實的自我，被賦予成功的權力，我們努力為人類、地球和我們的毛茸茸的朋友做正確的事情。我們致力於：
• 鼓勵自我表達。我們頌揚多樣性，讓美的極致變得平易近人。
• 為他人賦權。我們為發展和成功提供平等的機會。
• 體現我們的道德規範。我們努力為所有人、地球和我們的毛茸茸的朋友做正確的事情。
鼓勵自我表達：促進多元化、公平和包容的文化
我們致力於多樣性、公平性和包容性，並相信我們的團隊反映我們服務的不同消費者是很重要的。我們對多樣性、公平和包容性的承諾始於最高層，擁有一個高技能和多元化的董事會。我們很自豪成為美國僅有的七家上市公司之一，董事會中有超過55%的女性和超過20%的黑人或非裔美國人代表(在超過4800家上市公司中)。
我們為我們的勞動力人口結構感到自豪，並致力於確保適當水平的多樣性-包括但不限於性別、種族、性取向、國籍、能力和年齡-在我們整個團隊中得到體現。我們在員工隊伍的各個層面促進多樣性、公平和包容性，我們的高級領導團隊擁有並負責我們的多樣性、公平和包容性倡議和計劃。我們致力於增加婦女和少數族裔在我們勞動力中的比例。
下表提供了截至2022年4月我們團隊的某些統計數據：
| | | | | | | | | | | |
| 董事會 | 高級領導層(1) | 所有員工(2) |
| 性別 | | | |
| 女性 | 56% | 43% | 81% |
| 男性 | 44% | 57% | 19% |
| 年齡 | | | |
| Z世代和千禧一代 | —% | —% | 65% |
| 所有其他 | 100% | 100% | 35% |
| 種族/民族 | | | |
| 黑人或非裔美國人 | 22% | 14% | 6% |
| 西班牙裔或拉丁裔 | —% | —% | 13% |
| 亞洲人 | 11% | 29% | 18% |
| 美洲土著 | —% | —% | —% |
| 兩個或更多的比賽 | —% | —% | 6% |
| 白色 | 67% | 57% | 57% |
| | | | | |
(1) | 高級領導層包括我們的高管和我們中國業務的副總裁兼總經理。 |
(2) | 包括我們在美國、英國和加拿大的員工，我們70%以上的員工位於這些地區。 |
我們認為，要推動變革，必須有持續的教育、學習和分享。我們為所有員工提供無意識偏見培訓和包容行為課程，讓我們的員工學習無意識偏見的心理及其在工作中的影響和實踐包容行為。我們與我們的高級領導層舉辦公開論壇，以分享和鼓勵不舒服的對話。此外，我們定期為我們的員工舉辦教育活動，讓他們瞭解文化時刻，如黑人歷史月、國際婦女月、亞裔美國人和太平洋島民(AAPI)傳統月、女同性戀者、男同性戀者、雙性戀者、變性人和同性戀者(LGBTQ)驕傲月和拉丁裔傳統月。
賦權他人：支持員工充分發揮潛力
我們有才華的員工是我們業務戰略的核心。我們高度重視吸引、招聘、發展和留住多元化的全球人才。我們的福利和計劃旨在支持員工的整體福祉，並促進員工的全部潛力。
在薪酬方面，我們採取“一條龍”的方式。所有全職員工都有基本工資，根據與我們的財務業績掛鈎的相同獎金計劃，有資格獲得獎金，並獲得股權獎勵。我們相信，這種適用於所有員工級別和地理位置的方法在美容行業是獨一無二的，有助於我們成功地招聘和留住頂尖人才，並推動業務成果。
在我們70%以上的勞動力所在的美國，我們的全職員工的福利包括：
•財務福利，包括競爭性薪酬以及退休儲蓄計劃和通勤福利；
•醫療福利，包括靈活的支出賬户、殘疾和人壽保險；
•家庭支助和靈活性福利，包括生育或收養子女的最多20周育兒假，以及寄養兒童的安置，以及生育和收養支助；
•健康和休假計劃，包括員工援助計劃、獲得健康教練和帶薪休假；
•社區影響計劃，包括志願者休假和捐贈配對計劃；
•教育和職業發展計劃，包括學費報銷、高績效團隊合作指導以及持續的學習和培訓機會；以及
•其他福利，如收養收容所動物的“Pawternity假期”。
在美國以外，我們提供與我們的美國員工類似的具有競爭力的福利方案，並根據特定市場的做法量身定做。
體現我們的道德：為所有人、地球和我們的毛茸茸的朋友做正確的事情
所有人
我們自豪地支持人權以及個人言論和自由。因此，我們尊重所有員工，不分年齡、性別、種族、宗教、能力或性取向。我們也希望我們的供應商和合作夥伴在向我們提供產品和服務時遵守這些原則。
《星球》
我們致力於將對環境的影響降至最低，同時為消費者提供優質的美容產品。在截至2022年3月31日的一年中，我們慶祝了我們可持續發展之旅中的一個重要里程碑--自“獨角獸計劃”開始以來，我們消除了大約100萬磅的包裝垃圾。獨角獸項目於2019年啟動，旨在提升E.L.F.化粧品的產品分類、展示和貨架導航，大大簡化了我們的產品包裝。消除包裝垃圾的方法是去除二次紙箱、真空成型託盤和插紙卡，精簡二次包裝，並設計一種專利方法將產品放在貨架上展示。
我們的毛茸茸朋友
我們為自己是一家100%沒有殘忍行為的公司而感到自豪。我們不在動物身上進行或容忍任何測試，也不在我們的任何產品中使用任何在動物身上進行測試的成分。我們的每個品牌都被善待動物組織(PETA)認證為“全球動物免檢”，這是一種授予公司和品牌的證書，這些公司和品牌已經證實他們自己的設施及其供應商不對動物進行、委託、支付或允許對其成分、配方或成品進行任何測試。
季節性
我們的經營業績受到季節性波動的影響，第三和第四財季的淨銷售額通常高於第一和第二財季。我們第三財季和第四財季的淨銷售額較高，主要是由於零售商在假日季節和客户貨架重置活動中的採購水平分別增加了。假日購買量的減少或客户貨架重置活動的轉移可能會對我們整個財年的運營結果產生不成比例的影響。為了支持第三財季和第四財季預期的更高銷售額，我們對營運資本進行了投資，以確保庫存水平能夠支持需求。全年的波動也受我們的主要零售客户重新進貨或重新安排產品的時機以及向新零售客户的擴張所推動。由於我們有限的零售客户佔我們淨銷售額的很大比例，我們的一個或多個大型零售客户的訂單模式的變化可能會導致我們的季度業績出現重大波動或影響我們的流動性。
商標和其他知識產權
我們相信，我們的知識產權具有重大價值，併為我們的業務成功做出了重大貢獻。我們的主要商標包括“e.L.F.”、“e.L.F.”。Eyes，Lips Face，“Well People”和“Keys Soulcare”，所有這些產品和服務都已在美國專利商標局註冊或正在等待註冊。這些商標也在我們經營業務的各個外國註冊或正在等待註冊。我們還有其他商標註冊和待處理的產品名稱和標籤行的商標申請。我們的商標是寶貴的資產，加強了我們品牌的獨特性和我們的消費者對我們產品的看法。除了商標保護，我們還擁有涵蓋包裝、化粧工具和刷柄形狀的美國設計專利，我們擁有眾多域名，包括我們電子商務網站的域名。我們還依賴並使用商業上合理的措施來保護我們的非專利專有技術，包括我們的專業知識和產品配方、持續創新和其他技術訣竅，以發展和保持我們的競爭地位。
政府監管
我們和我們的產品受到各種聯邦、州和國際法律法規的約束，包括FDA、消費品安全委員會(CPSC)、聯邦貿易委員會(FTC)在美國的法規，以及加拿大衞生部和歐盟委員會等在美國以外的法規。這些法律和法規主要涉及我們產品的成分、適當的標籤、廣告、包裝、營銷、製造、安全、運輸和處置。此外，由於我們的絕大多數產品都是從海外製造商進口的，我們在貨物進入美國市場之前必須遵守海關邊境巡邏的規定。
在美國，《聯邦食品、藥物和化粧品法》(FDCA)將化粧品定義為用於人體清潔、美容、美容或改變外觀的物品或物品的組成部分，肥皂除外。化粧品的標籤須遵守FDCA、公平包裝和標籤法、毒物預防包裝法和FDA其他法規的要求。化粧品不受FDA的上市前批准；但是，某些成分，如着色劑，必須針對產品的特定預期用途進行預先批准，並受其使用的某些限制。如果一家公司沒有通過進行適當的毒理學測試或依賴已有的毒理學測試數據來充分證明其產品或成分的安全性，則需要特定的警告標籤。根據規定，FDA可以要求在某些化粧品上發佈與此類產品相關的特定危害的其他警告聲明。FDA的規定還禁止或以其他方式限制在化粧品中使用某些類型的成分。
此外，FDA要求化粧品標籤和聲明是真實的，沒有誤導性。此外，化粧品不得用於治療、預防、減輕或治癒疾病或其他疾病，或影響身體結構或功能，因為此類聲明會使產品成為藥物，並作為藥物受到監管。FDA已經向化粧品公司發出警告信，指控他們的化粧品有不當的藥物聲明。除了FDA的要求外，FTC以及州消費者保護法律和法規還可以使化粧品公司受到一系列要求和責任理論的約束，包括關於虛假和誤導性產品索賠的類似標準，根據這些標準，FTC或州執法部門或集體訴訟可能會被提起。
在美國，FDA還沒有頒佈為化粧品建立良好製造規範(GMP)的法規。然而，FDA關於化粧品GMP的指南草案(最近一次更新於2013年6月)提供了與工藝文件、記錄保存、建築和設施設計、設備維護和人員相關的建議，遵守這些建議可以降低FDA發現此類產品違反適用法律被摻假或貼錯品牌的風險。FDA還建議製造商維護產品投訴和召回檔案，並自願向該機構報告不良事件。FDA通過對化粧品製造商和分銷商的市場監督和檢查來監督化粧品的合規性，以確保產品不是在不衞生的條件下生產的，也不是以虛假或誤導性的方式貼上標籤的。檢查也可能源於消費者或競爭對手向FDA提出的投訴。如果FDA發現不衞生條件、虛假或誤導性標籤或任何其他違反FDA規定的行為，FDA可以要求或製造商可以獨立 dECIDE對產品進行召回或市場撤回。
除了我們的化粧品外，我們還銷售某些非處方藥產品，包括某些用於治療粉刺或用作防曬霜的產品，這些產品被FDA監管為非處方藥(OTC)產品。某些非處方藥產品受FDA《專著》的監管，《專著》提供了適用於每種非處方藥治療類別的規則，並建立了條件，如有效成分、用途(適應症)、劑量、標籤和測試程序，根據這些條件，該特定類別的非處方藥通常可被視為安全有效的(GRAS)，因此無需獲得新藥申請(NDA)或簡化新藥申請(ANDA)的上市前批准即可上市。要合法銷售，除其他事項外，以非處方藥專著銷售的非處方藥產品必須符合FDA對藥品的GMP要求，如果不能保持符合這些要求，可能會導致FDA採取執法行動。此外，不遵守OTC專著要求可能導致FDA確定該藥物不是Grase，因此是需要根據NDA或ANDA流程批准的“新藥”，或對其製造工藝或產品配方或標籤進行更改。
此外，聯邦貿易委員會對欺騙性廣告和缺乏足夠科學證據的化粧品公司進行監管，並可以對其採取執法行動。聯邦貿易委員會要求公司有合理的基礎來支持營銷主張。什麼構成合理的基礎可能會因所提出的索賠的力度或類型或提出索賠的市場而有所不同，但通常需要證明索賠的客觀證據。
在歐盟，化粧品的銷售受到歐盟化粧品條例(EC)第1223/2009號的監管，該條例列出了歐盟市場上銷售的成品化粧品的一般監管框架。總體要求是，在正常或合理可預見的使用條件下使用歐盟市場上提供的化粧品時，必須對人體健康是安全的，特別是考慮到以下方面：(A)説明，包括符合關於消費者健康和安全的指令87/357/EEC；(B)標籤；(C)使用和處置説明；(D)負責人提供的任何其他指示或信息。
一般來説，歐盟對化粧品的上市前審批沒有要求，但要求對所有進入歐盟市場的化粧品進行集中通知。製造商被要求通過歐盟化粧品通知門户網站通知他們的產品。製造商對其銷售的成品化粧品的安全負責，並必須確保在銷售化粧品之前對其進行適當的科學安全評估。一個名為CosIng的專門數據庫，包含化粧品物質和成分的信息，使人們能夠輕鬆訪問有關化粧品成分的數據，包括法律要求和限制。我們依靠專家顧問進行歐盟產品註冊，並審查我們的標籤是否符合歐盟法規。
《歐盟化粧品條例》要求化粧品的生產必須符合GMP，如果生產符合相關的協調標準，則推定為符合GMP。此外，在化粧品的標籤、上市和廣告中，不得使用文字、名稱、商標、圖片和比喻或其他標誌來暗示這些產品具有它們不具有的特徵或功能；標籤中的任何產品聲稱必須能夠得到證實。
我們還受制於一些影響在互聯網上開展業務的公司的聯邦、州和國際法律和法規，包括與消費者保護、商品促銷和銷售、隱私、消費者和員工個人信息和數據的使用和保護(包括從未成年人那裏收集數據)、行為跟蹤以及廣告和營銷活動(包括抽獎、競賽和贈品)有關的法規。
環境合規支出
除其他事項外，我們受制於許多外國、聯邦、省、州、市和地方的環境、健康和安全法律和法規，這些法規涉及安全工作條件、產品管理和環境保護，包括與向空氣排放、向陸地和地表水排放、危險物質和廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置，以及化學品的登記和評估有關的法規。我們維持政策和程序，以監測和控制環境、健康和安全風險，並監測適用的環境、健康和安全要求的遵守情況。遵守有關向環境排放材料或其他與保護環境有關的法律和法規，並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
細分市場
我們將我們的業務作為一個單一的運營和可報告的部門進行運營。有關分部報告的更多信息，請參見第四部分第15項中我們合併財務報表附註2的重要會計政策摘要。“分類報告”標題下的“附件，財務報表明細表”。
地理信息
關於我們淨銷售額的地理來源和我們長期資產的位置的信息，請參閲我們合併財務報表第四部分第15項中的附註2重要會計政策摘要。“分類報告”標題下的“附件，財務報表明細表”。有關與我們的非美國業務相關的風險的信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素”。
企業信息
E.L.F.美容公司成立於2013年12月20日，是特拉華州的一家公司，名稱為J.A.化粧品控股公司，我們更名為E.L.F.美容公司成立於2016年4月。我們於2016年9月完成了普通股的首次公開募股。我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，代碼為“ELF”。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州奧克蘭94607，第10街570號。我們的電話號碼是(510778-7787)，我們的投資者關係網站是www.elfBeauty.com.E.L.F Beauty是通過其主要業務運營的
子公司，E.L.F.化粧品公司，以“E.L.F.化粧品”或“E.L.F.”、“Keys Soulcare”和Well People，Inc.的名義開展業務，以“Well People”的名義開展業務。
可用信息
我們在我們的網站上或通過我們的網站提供我們根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)向美國證券交易委員會提交或提交的某些報告和對這些報告的修訂。這些報告包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及對根據《交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修訂。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。我們網站上的信息或可以通過我們網站訪問的信息不會通過引用的方式納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
第1A項。風險因素。
某些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和/或不利影響。這些風險包括以下描述的風險，並可能包括我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性。這些風險應與本年度報告中的其他信息一併閲讀，包括我們的合併財務報表及其相關附註以及第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
與美容業相關的風險因素
美容行業競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的業績將受到影響。
我們面臨着來自世界各地公司的激烈競爭，包括擁有許多美容品牌的大型跨國消費品公司和獨立的美容品牌，包括那些可能瞄準最新趨勢或特定分銷渠道的品牌。美容行業的競爭基於新產品的推出、產品的定價、產品和包裝的質量、品牌知名度、感知價值和質量、創新、店內存在和知名度、促銷活動、廣告、社論、電子商務和移動電子商務倡議和其他活動。我們必須通過幾個不同的分銷渠道與不同公司推出的大量新產品和現有產品競爭。
許多跨國消費品公司擁有比我們更多的財務、技術或營銷資源，更長的運營歷史，更大的品牌認知度或更大的客户基礎，可能比我們能夠更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。這些競爭對手的許多產品在更廣泛的選擇或更多的零售店中銷售，並在這些商店中擁有更大的存在，通常比我們擁有更多的在線貨架空間。鑑於零售店分配給美容產品的空間有限，我們要想增加銷售我們產品的零售店的數量，並在這些零售店中擴大我們的空間分配，可能需要移除或減少這些競爭對手的貨架空間。如果零售商不將貨架空間從競爭對手手中重新分配給我們，我們的增長戰略可能會失敗。當零售商擁有自己的品牌時，增加分配給我們產品的貨架空間可能特別具有挑戰性。此外，我們的競爭對手可能試圖通過以低於我們產品通常報價的價格提供產品來獲取市場份額，包括使用大比例折扣和“買一送一”優惠。有競爭力的定價可能需要我們降低價格，這將降低我們的盈利能力或導致銷售損失。我們的競爭對手，其中許多人比我們擁有更多的資源，可能更有能力承受這些降價和銷售損失。
我們很難預測競爭對手在這些領域活動的時機和規模，也很難預測美容行業是否會出現新的競爭對手。近年來，眾多由網絡、獨立藝人、名人和有影響力的人支持的美容公司紛紛湧現，並獲得了大量追隨者。此外，進一步的技術突破，包括增加在線零售市場競爭的新技術和增強技術，競爭對手提供的新產品，以及競爭對手營銷計劃的實力和成功，可能會阻礙我們的增長和我們商業戰略的實施。
我們的競爭能力還取決於我們的品牌和產品的持續實力、我們的營銷、創新和執行戰略的成功、我們提供的產品的持續多樣性、對新產品推出和創新的成功管理、強大的運營執行力(包括訂單履行)，以及我們在進入新市場和擴大現有地區業務方面的成功。如果我們不能繼續有效地競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的新產品推介可能沒有我們預期的那麼成功。
美容業在一定程度上是由時尚和美容趨勢推動的，這些趨勢可能會迅速發生變化。我們的持續成功有賴於我們有能力及時、經濟高效地預測、衡量和反應消費者對美容產品的偏好、消費者對我們行業和品牌的態度以及消費者在哪裏和如何購買這些產品的變化。我們必須繼續努力開發、生產和營銷新產品，保持和提高我們品牌的認知度，保持良好的產品組合，並制定我們如何以及在哪裏營銷和銷售我們的產品的方法。
我們有一個開發、評估和驗證新產品概念的流程。儘管如此，每一款新產品的發佈都有風險，也有可能出現意想不到的後果。例如，零售客户對新產品發佈和銷售的接受度可能沒有我們預期的那麼高，這是因為對產品本身或其價格缺乏接受度，或者我們營銷策略的有效性有限。此外，我們推出新產品的能力可能會受到延遲或困難的限制，影響我們的供應商或製造商及時製造、分銷和發貨新產品或新產品展示的能力。新產品的銷售可能會受到零售客户庫存管理的影響，我們可能會遇到零售客户在零售展示空間上的產品短缺或限制。由於新推出的產品，我們可能還會遇到某些現有產品的銷售額下降，其影響可能會因貨架空間限制或任何貨架空間損失而加劇。這些情況中的任何一種都可能延遲或阻礙我們實現銷售目標的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
作為我們正在進行的業務戰略的一部分，我們預計我們將需要繼續在彩色化粧品和護膚品類別中推出新產品，同時將我們的產品發佈擴展到我們可能幾乎沒有運營經驗的相鄰類別。相鄰產品類別的產品發佈的成功可能會受到我們在此類類別的運營經驗相對不足、我們的競爭對手的實力或上述任何其他風險的阻礙。此外，任何進入新產品類別的擴張都可能被證明是一種運營和財務限制，阻礙了我們成功實現這種擴張的能力。我們無法在我們的傳統類別或相鄰類別中推出成功的產品，可能會限制我們未來的增長，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對我們聲譽或品牌的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們相信，發展和維護我們的品牌是至關重要的，我們的財務成功直接取決於消費者對我們品牌的看法。此外，隨着競爭對手提供更多與我們類似的產品，品牌認知度的重要性可能會變得更加重要。
與其他美容品牌相比，我們在消費者中的品牌知名度相對較低，保持和提高我們品牌的認知度和美譽度對我們的業務和未來增長至關重要。許多因素對維護我們的聲譽和品牌都很重要，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括我們遵守道德、社會、產品、勞工和環境標準的能力。任何實際或被認為未能遵守此類標準的行為都可能損害我們的聲譽和品牌。
我們品牌的增長在很大程度上取決於我們提供高質量消費者體驗的能力，這反過來又取決於我們以具有競爭力的價格將創新產品推向市場的能力，以迴應消費者的需求和偏好。影響我們消費者體驗的其他因素包括我們在零售店提供有吸引力的店鋪套裝的能力、零售客户對這些套裝的維護和庫存、零售客户提供的整體購物體驗、可靠和用户友好的網站界面以及供我們的消費者在我們的電子商務網站和移動應用程序上瀏覽和購買產品的移動應用程序。如果我們無法維護我們的聲譽、提高我們的品牌認知度或增加對我們的產品以及店內和互聯網平臺的積極認知度，我們可能難以維持和增長我們的消費者基礎，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。
如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對我們的品牌形象或我們吸引消費者的能力產生預期的影響，我們品牌的成功也可能受到影響。此外，由於許多因素，我們的品牌價值可能會大幅下降，包括消費者認為我們的行為不負責任、對我們產品的負面宣傳、我們未能保持產品質量、產品污染、我們的產品未能提供始終如一的積極消費者體驗，或者消費者無法獲得產品。
我們的成功在一定程度上取決於我們產品的質量、性能和安全。
消費者對我們產品中使用的成分失去任何信心，無論是與產品污染、產品安全或質量故障有關，無論是實際或感知的，還是包含違禁成分，都可能損害我們品牌的形象，並可能導致消費者選擇其他產品。對產品安全或特定消費者使用適合性的污染或其他不利影響的指控，即使不屬實，也可能需要我們花費大量時間和資源來回應此類指控，並可能不時導致從任何或所有受影響產品分銷市場召回產品。任何此類問題或召回都可能對我們的盈利能力和品牌形象產生負面影響。
如果我們的產品被發現或被認為有缺陷或不安全，或者如果它們未能滿足我們消費者的期望，我們與消費者的關係可能會受到影響，我們品牌的吸引力可能會降低，我們可能需要召回我們的一些產品和/或成為監管行動的對象，我們可能會失去銷售或市場份額，或者成為抵制或責任索賠的對象。此外，如果消費者認為我們的競爭對手的產品相似，那麼安全或其他缺陷可能會減少消費者對我們自己產品的需求。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
與我們的增長和盈利能力相關的風險因素
我們可能無法成功實施我們的增長戰略。
我們未來的增長、盈利能力和現金流取決於我們成功實施業務戰略的能力，而業務戰略又取決於許多關鍵舉措，包括我們實現以下目標的能力：
•帶動我們品牌的需求；
•投資於數字能力；
•與我們的零售商一起提高生產力並推動空間擴張；
•專注於創新，提供具有非凡價值的高品質產品；
•實施必要的成本節約，以幫助為我們的營銷和數字投資提供資金；以及
•尋求能夠利用我們的優勢並帶來新能力的戰略擴展。
不能保證我們能夠以我們預期的方式或時間成功實現上述任何或所有舉措。此外，實現這些目標將需要進行投資，這些投資可能會導致短期成本增加，而淨銷售額將在較長期內實現，因此可能會稀釋我們的收益。我們不能保證我們將全部或部分實現我們預期的戰略將實現的預期效益。未能實現這些好處可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的增長和盈利能力取決於許多因素，我們過去的增長可能不能預示我們未來的增長。
我們的歷史增長不應被視為我們未來表現的指標。我們可能不會成功地執行我們的增長戰略，即使我們實現了我們的戰略計劃，我們也可能無法持續盈利。在未來，我們的收入可能會下降，或者增長速度會慢於我們的預期。我們未來還可能因多種原因而蒙受重大損失，包括以下風險和本報告描述的其他風險，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素：
•我們可能會失去一個或多個重要的零售客户，或者通過這些零售客户銷售我們的產品可能會減少；
•我們的第三方供應商和製造商生產我們的產品以及我們的分銷商分銷我們的產品的能力可能會被破壞；
•由於我們幾乎所有的產品都是在中國採購和製造的，我們的運營很容易受到在中國開展業務的固有風險的影響；
•我們的產品可能成為監管行動的對象，包括但不限於美國FDA、FTC和CPSC的行動；
•我們可能無法推出吸引消費者的新產品，也無法以其他方式與美容行業的競爭對手成功競爭；
•我們可能無法成功提高我們品牌的認知度和聲譽，我們的品牌可能會因未能或據稱未能遵守適用的道德、社會、產品、勞工或環境標準等原因而受到損害；
•我們可能會遇到服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞，導致我們的操作系統中斷或我們消費者的機密信息丟失；
•我們可能無法留住高級管理團隊的主要成員，也無法吸引和留住其他合格的人員；以及
•我們可能會受到美國或國際上任何不利經濟狀況的影響。
我們可能無法有效或高效地發展我們的業務，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
業務的增長將給我們的管理團隊、財務和信息系統、供應鏈和分銷能力以及其他資源帶來壓力。為了有效地管理增長，我們必須繼續加強我們的運營、財務和管理系統，包括我們的倉庫管理和庫存控制；維護和改進我們的內部控制和披露控制和程序；維護和改進我們的信息技術系統和程序；以及擴大、培訓和管理我們的員工基礎。
我們可能無法有效地管理其中任何一個或多個領域的擴張，如果做不到這一點，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。業務的增長可能會使我們很難充分預測未來需要進行的支出。如果我們不做出必要的管理費用來適應我們未來的增長，我們可能無法成功地執行我們的增長戰略，我們的運營結果將受到影響。
收購或投資可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況。
我們經常審查收購和戰略投資機會，以擴大我們現有的產品供應和分銷渠道，擴大我們業務的規模和地理範圍，或以其他方式提供增長和運營效率機會。不能保證我們能夠找到合適的候選人或以有利的條件完成這些交易。整合收購的業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難、支出和其他挑戰，例如：
•可能會增加監管和合規要求；
•在被收購企業實施或補救控制、程序和政策；
•將管理時間和重點從我們當時現有業務的運營轉移到收購整合挑戰上；
•協調產品、銷售、市場、計劃和系統管理職能；
•將收購的業務、產品或技術的用户和客户轉移到我們的系統上；
•保留被收購企業的員工；
•將被收購企業的員工整合到我們的組織中；
•將被收購企業的會計、信息管理、人力資源和其他行政系統和業務整合到我們的系統和業務中；
•被收購的企業、產品或技術在收購前的活動的責任，包括違法、商業糾紛和税收以及其他已知和未知的責任；以及
•與被收購的業務、產品或技術有關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方提出的索賠。
如果我們不能解決與任何收購或投資相關的這些困難和挑戰或遇到的其他問題，我們可能無法實現該收購或投資的預期收益，我們可能會產生意想不到的負債或以其他方式損害我們的業務。
如果我們以現金支付任何收購或投資的對價，這將減少我們可用於其他目的的現金量。收購或投資也可能導致我們股權證券的稀釋發行，或產生債務、或有負債、攤銷費用、增加的利息支出或綜合資產負債表上商譽的減值費用，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的業務運營相關的風險因素
我們業務的中斷，包括我們產品供應鏈的中斷，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
作為一家在全球範圍內從事分銷的公司，我們的業務，包括我們的第三方製造商、供應商、經紀商和送貨服務提供商，受到此類活動固有風險的影響，包括工業事故、環境事件、罷工和其他勞資糾紛、運輸中斷或延誤、信息系統中斷、產品質量控制、安全、許可要求和其他監管問題，以及自然災害、流行病(如冠狀病毒大流行)、邊境爭端、國際衝突、恐怖主義行為和其他我們和我們的第三方製造商、供應商、經紀商和送貨服務提供商無法控制的外部因素。我們的第三方製造商、供應商、經紀商和配送服務提供商的製造設施或配送中心的損失或損壞可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們嚴重依賴遠洋集裝箱運輸來接收我們位於中國的第三方製造商和合同第三方交付服務提供商的產品發貨，這些第三方交付服務提供商將我們的產品交付給我們的配送設施和物流提供商，並從那裏交付給我們的零售客户。此外，我們依賴郵政和包裹承運商通過我們的電子商務網站和移動應用程序直接向消費者銷售產品。被打斷,這些送貨服務或其中的故障可能會阻礙我們產品的及時或成功送貨。這些中斷或故障可能是由於我們無法控制或我們的第三方遞送服務提供商無法控制的意外事件造成的，例如港口擁堵、集裝箱短缺、惡劣天氣、自然災害、國際衝突、勞工騷亂或其他交通中斷。此外，港口擁堵、集裝箱短缺、惡劣天氣、自然災害、國際衝突、勞工騷亂或其他運輸中斷可能會增加供應或運輸我們的產品或產品組件的成本。如果我們的產品不能按時交付或在損壞狀態下交付，零售客户和消費者可能會拒絕接受我們的產品，並對我們的服務失去信心。此外，全球船舶和集裝箱短缺可能會推遲未來的庫存接收，進而可能會推遲向我們的零售商客户交付產品，以及我們直接面向消費者的電子商務渠道中產品的供應。這種潛在的延誤、額外的運輸費用和運輸中斷可能會通過增加庫存成本和減少銷售對我們的運營結果產生負面影響。此外，簽約的第三方遞送服務提供商的遞送人員代表我們行事，並親自與我們的消費者互動。任何未能為我們的消費者提供高質量送貨服務的行為都可能對我們消費者的購物體驗產生負面影響，損害我們的聲譽，並導致我們失去消費者。
我們滿足消費者和零售客户需求的能力取決於我們配送設施的適當運行，我們大部分未在運輸中的庫存都存放在這裏。儘管我們目前為我們的庫存提供保險，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的庫存或分銷設施的任何損失或損壞的全部範圍，而設施的任何損失、損壞或中斷，或儲存在那裏的庫存的損失或損壞，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們能否留住高級管理團隊的關鍵成員，以及吸引和留住合格人才的能力。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力，包括我們的高管、高級管理團隊和運營、財務、銷售和營銷人員。我們大部分員工所在的美國和中國的勞動力市場競爭激烈，吸引和留住頂尖人才需要巨大的組織成本和關注.我們是一家小公司，依賴於幾名關鍵員工，其中任何一人都很難被取代，而且因為我們是一家小公司，我們認為關鍵員工的流失對我們的顛覆性可能比對一家大公司更大。我們的成功在一定程度上還取決於我們繼續有能力發現、聘用、培訓和留住其他高素質的人員。此外，我們可能無法有效地規劃高級管理層的繼任，包括我們的首席執行官。關鍵人員的流失或無法吸引和留住合格的人才，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴許多第三方供應商、製造商、分銷商和其他供應商，他們可能不會繼續生產符合我們的標準或適用的法規要求的產品或服務，這可能會損害我們的品牌，引起消費者的不滿，並要求我們為我們的產品或服務尋找替代供應商。
我們使用主要位於中國的多家第三方供應商和製造商來採購和製造我們幾乎所有的產品。我們以採購訂單的方式與我們的第三方供應商和製造商接洽，並不與他們中的任何一方簽訂長期合同。這些第三方供應和製造我們產品的能力可能會受到其他人下的競爭訂單和這些人的需求的影響。此外，無論是由於港口擁堵、集裝箱短缺、勞資糾紛、產品監管和/或檢查或其他因素、自然災害或衞生流行病或其他運輸中斷，我們都面臨與發貨中斷或延誤相關的風險。如果我們的需求大幅增加或需要更換大量現有供應商或製造商，則不能保證在需要時會以我們可以接受的條款或根本不能保證有額外的供應和製造能力可用，也不能保證任何供應商或製造商會為我們分配足夠的產能來滿足我們的要求。
此外，質量控制問題，如使用不符合我們的質量控制標準和規格或不符合適用法律或法規的產品的成分和交付，可能會損害我們的業務。這些質量控制問題可能導致監管行動，如限制進口、劣質產品或產品庫存中斷或短缺，損害我們的銷售，並對無法使用的產品進行庫存減記。
我們還將很大一部分分銷流程以及某些與技術相關的功能外包給了第三方服務提供商。具體地説，我們依賴第三方分銷商在許多外國銷售我們的產品，我們的倉庫和分銷設施由第三方服務提供商管理和配備人員，我們依賴單一的第三方供應商進行信用卡處理，我們利用第三方主機和網絡提供商來託管我們的電子商務網站和移動應用程序。其中一個或多個實體未能及時或完全不按我們預期的價格提供預期服務，或將這些外包職能改為在我們的管理和直接控制或第三方的控制下執行所產生的成本和中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們不是與我們的一些分銷商簽訂長期合同的一方，在這些現有協議到期後，我們可能無法在商業合理的基礎上重新談判條款，或者根本不能。
此外，我們的第三方製造商、供應商和分銷商可能：
•有與我們不一致的經濟或商業利益或目標；
•採取與我們的指示、要求、政策或目標相反的行動；
•不能或不願意履行相關採購訂單下的義務，包括遵守我們的生產期限、質量標準、定價指南和產品規格的義務，或遵守適用的法規，包括有關產品和配料的安全和質量以及良好製造實踐的法規；
•有經濟困難的；
•遇到原材料或勞動力短缺的情況；
•遇到可能影響我們採購成本的原材料或人工成本的增加；
•向競爭對手或第三方披露我們的機密信息或知識產權；
•從事可能損害我們聲譽的活動或僱傭行為；以及
•與我們的競爭對手合作，被我們的競爭對手收購或控制。
任何這些事件的發生，無論是單獨發生還是同時發生，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，這些問題可能需要我們尋找新的第三方供應商、製造商或分銷商，而且不能保證我們會成功地找到符合我們創新和質量標準的第三方供應商、製造商或分銷商。
管理和監督我們的第三方供應商、製造商和分銷商的活動和活動需要我們的員工花費大量的時間、精力和費用，而我們可能無法成功地管理和監督我們的第三方製造商、供應商和分銷商的活動。如果我們的製造過程或我們無法找到合適的第三方製造商或供應商導致供應鏈中斷，或者如果我們的製造商或原材料供應商遇到產品質量問題，或者成品或用於製造該等產品的原材料或組件的製造過程或交付過程中出現中斷或延誤，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的庫存，我們的運營結果、財務狀況和流動性可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務要求我們有效地管理大量的庫存。我們根據對各種產品的需求和受歡迎程度的預測來做出購買決定，並管理庫存單位的庫存。然而，從訂購庫存或部件到銷售日期，對產品的需求可能會發生重大變化。需求可能受到季節性、新產品發佈、產品週期和定價的快速變化、產品缺陷、促銷、消費者支出模式的變化、消費者對我們產品品味的變化以及其他因素的影響，我們的消費者可能無法購買我們預期數量的產品。可能很難準確預測需求並確定適當的產品或組件水平。我們通常無權將未售出的產品退還給我們的供應商。如果我們不能有效地管理我們的庫存或與第三方供應商協商有利的信用條款，我們可能會面臨庫存陳舊、庫存價值下降以及大量庫存減記或註銷的風險增加。此外，如果我們被要求降低銷售價格以降低庫存水平或向供應商支付更高的價格，我們的利潤率可能會受到負面影響。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。另請參閲-我們的季度運營業績因季節性、主要零售客户的訂單模式和其他因素而波動，我們可能沒有足夠的流動性來滿足我們的季節性營運資金要求。
新冠肺炎全球疫情的爆發以及相關政府、私營部門和個人消費者應對行動已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情的爆發已被世界衞生組織宣佈為大流行，並繼續對美國和其他國家產生影響。政府和私營部門的相關應對行動以及消費者購物行為的變化已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
為應對新冠肺炎疫情的蔓延，國際、聯邦、州和地方政府已採取行動，並建議採取預防措施，包括實施隔離，警告不要聚集在商場、購物中心和其他零售商等人口稠密地區，並採取避難就地法規。例如，2022年4月，上海的政府官員實施了一項嚴格的隔離要求，目前仍在實施，並影響了我們在那裏的員工，要求他們只在家裏工作，以及我們的一些供應商。新冠肺炎疫情造成的商業中斷的廣度和持續時間，以及它對美國和全球經濟以及我們消費者的購物習慣的影響，都存在重大不確定性。我們零售商的活動減少可能會導致我們產品的銷售額下降，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
雖然我們的供應商和配送中心目前仍然開放，但由於設施的員工感染了新冠肺炎疫情和/或不再被允許根據美國、中國或其他司法管轄區的公共衞生官員或政府當局的指令運營，這些設施中的任何一個都有可能降低生產率或遇到中斷。
由於新冠肺炎疫情，我們駐美國的人員中有超過60%的人在我們的混合模式下工作，即三天在辦公室，兩天遠離辦公室。由於我們近40%的人員全職遠程工作，其餘人員每週兩天遠程工作，我們的業務計劃和運營的執行可能會受到負面影響。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。遠程工作的增加還可能導致消費者隱私、IT安全和欺詐問題，並增加我們面臨潛在的工資和工時問題。
新冠肺炎疫苗現在被廣泛分發和管理，從2021年10月1日起，我們要求所有美國員工全面接種疫苗，並對在我們任何辦公室參加會議或商業活動的任何供應商和承包商有相同的要求。我們的疫苗授權可能會導致我們難以留住現有員工和招聘新員工，這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着新冠肺炎疫情的發展，我們繼續評估和完善我們在國內的工作政策。我們遠程工作政策的任何變化也可能導致我們難以留住現有員工和招聘新員工，這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
圍繞業務中斷持續時間和新冠肺炎在美國和世界其他地區蔓延程度的不確定性，可能會繼續對國家或全球經濟產生不利影響，並對消費者支出和購物行為產生負面影響。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎大流行對我們結果的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，也無法預測，包括可能出現的有關SARS-CoV-2變種以及為遏制它或治療其影響而採取的行動的新信息，包括疫苗接種效果和比率。
與我們的財務狀況有關的風險因素
我們的鉅額債務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
截至2022年3月31日，我們總共有9,770萬美元的債務，包括我們的信貸安排和融資租賃債務項下的未償還金額，以及我們修訂的循環信貸安排項下的可用總額1,000萬美元(定義見第二部分，項目7，“負債説明”標題下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”)。我們的負債可能會產生重大後果，包括：
•要求我們的很大一部分現金流用於償還債務，而不是為增長、營運資本、資本支出、投資或其他現金需求提供資金；
•降低我們適應不斷變化的商業狀況或獲得額外融資的靈活性；
•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的借款利率是可變的；
•使我們更難償還我們的債務；
•使我們受制於限制性契約，這些契約可能限制我們經營業務的靈活性，包括我們對債務、留置權、資產出售、合併和合並、關聯交易、股息和其他分配以及控制權變更採取某些行動的能力；
•使我們受制於要求我們維持特定財務比率的贍養契約；以及
•限制了我們為營運資本、資本支出、償債要求以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力。
如果我們的運營現金不足以滿足我們目前或未來的運營需求、支出和償債義務，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
由於業務條件的變化或其他未來的發展，我們可能需要額外的現金資源，包括我們可能決定進行的任何營銷舉措、投資或收購。如果我們無法產生足夠的現金流，我們可能會被迫取消、減少或推遲這些活動。或者，如果我們的資金來源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求獲得額外的信貸安排，或者出售股權或債務證券。出售股權證券將導致我們現有股東的股權被稀釋。額外的債務將導致更多的償債義務和運營和融資契約，這可能限制我們的運營。
我們產生現金以滿足我們的運營需求、支出和償債義務的能力將取決於我們未來的業績和財務狀況，這將受到財務、商業、經濟、立法、監管和其他因素的影響，包括成本、定價、產品創新和營銷的成功、競爭壓力和消費者偏好的潛在變化。如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債義務和其他現金需求，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，尋求額外的債務或股本，或重組或再融資我們的債務。我們的信貸安排可能會限制我們採取這些行動的能力，我們可能無法以商業合理的條款影響任何此類替代措施，或者根本無法影響。如吾等不能如期支付本行的債務，經修訂信貸協議(定義見第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”中“負債説明”項下的定義)下的貸款人可終止其在經修訂循環信貸安排下對貸款款項的承諾，而經修訂信貸協議下的貸款人可宣佈所有未償還本金及利息已到期應付及喪失抵押品贖回權，而吾等可能被迫破產或清盤。
此外，目前尚不確定是否能以我們可以接受的金額或條款獲得融資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
税法的變化、税率的變化或額外所得税負債或評估的風險敞口可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與税收相關的法律和政策的變化，包括行政解釋和法律優先順序的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，隨着我們繼續在國際上拓展業務，現有、新的或未來的國際法的應用和實施，包括引入非傳統間接税(如英國制定的塑料包裝税)，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。
貨幣匯率的波動可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
匯率波動可能會影響我們在運營中產生的成本。我們投資的主要貨幣有歐元、英鎊、人民幣和加元。近年來，這些貨幣與美元之間的匯率波動很大，未來可能還會繼續波動。這些貨幣對美元的貶值將減少我們綜合財務報表中報告的來自海外業務的美元等值，而這些貨幣的升值將導致此類金額的相應增加。我們業務所需的某些項目的成本，如原材料、製造、員工工資以及運輸和運費，可能會受到相關貨幣價值變化的影響。在一定程度上，我們被要求用外幣支付商品或服務，這些貨幣對美元的升值將傾向於對我們的業務產生負面影響。不能保證外匯波動不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
與我們的零售客户、消費者和我們業務的季節性有關的風險因素
我們很大一部分淨銷售額依賴於有限數量的零售商，這些零售商中的一個或多個的損失，或者一個或多個這些零售商的業務挑戰，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們有限的零售客户佔我們淨銷售額的很大比例。我們預計，在可預見的未來一段時間內，少數零售商總體上將繼續佔我們淨銷售額的大部分。在服務水平、庫存減少、定價和促銷策略方面的政策或我們滿足零售客户需求的能力方面的任何變化，或對獲得展示空間的限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
正如我們行業中的典型情況一樣，我們與零售商的業務主要基於離散的銷售訂單，我們沒有要求零售商向我們進行確定採購的合同。因此，零售商可以隨時以任何理由減少他們的採購水平或停止從我們那裏購買產品。如果我們失去一個重要的零售客户，或者如果我們的產品對一個重要零售商的銷售額大幅下降，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
由於我們高比例的銷售是通過我們的零售客户完成的，我們的業績受到與我們主要零售客户的總體業務表現相關的風險的影響。不利影響我們零售客户業務的因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。這些因素可能包括：
•由於經濟不景氣、流行病或其他健康危機、消費者偏好的改變或因數據隱私泄露、監管調查或員工不當行為等事態發展而導致的聲譽損害，零售客户的消費者流量和需求減少；
•與我們零售客户的財務狀況相關的任何信用風險；
•零售業的整合或疲軟對某些零售客户的影響，包括關閉門店和由此帶來的不確定性；以及
•減少庫存舉措和其他影響零售客户購買模式的因素，包括美容產品零售空間的任何減少，以及零售商用來控制庫存縮減的做法。
我們的季度運營業績受季節性、主要零售客户的訂單模式和其他因素的影響而波動，我們可能沒有足夠的流動性來滿足我們的季節性營運資金要求。
我們的經營業績受到季節性波動的影響，第三和第四財季的淨銷售額通常高於第一和第二財季。我們第三財季和第四財季的淨銷售額較高，主要是由於零售商在假日季節和客户貨架重置活動中的採購水平分別增加了。無論是在第三財季還是第四財季，發生的不利事件都可能對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。為了支持第三財季和第四財季預期的更高銷售額，我們對營運資本進行了投資，以確保庫存水平能夠支持需求。全年的波動也受我們主要客户重新進貨或重新安排產品的時機以及我們向新客户的擴張所推動。由於我們有限的零售客户佔我們淨銷售額的很大比例，我們的一個或多個大型零售客户的訂單模式的變化可能會導致我們的季度業績大幅波動或減少我們的流動性。
此外，我們大型零售客户的產品訂單可能會隨着時間的推移而變化，因為他們的庫存或缺貨政策發生了變化。如果我們的銷售額或盈利能力大幅下降，我們可能沒有足夠的流動性來為我們的業務提供資金。由於這些因素和其他因素造成的季度波動，我們在不同財政季度的經營業績比較可能不是我們未來業績的準確指標。我們未來報告的任何季度波動都可能與市場分析師和投資者的預期不同，這可能會導致我們普通股的價格大幅波動。
與信息技術和網絡安全有關的風險因素
我們越來越依賴信息技術，如果我們無法防範服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞，我們的運營可能會中斷。
我們依賴信息技術網絡和系統來營銷和銷售我們的產品，處理電子和金融信息，管理各種業務流程和活動，並遵守法規、法律和税務要求。我們越來越依賴各種信息系統來有效地處理零售客户訂單，並完成來自我們電子商務業務的消費者訂單。我們依賴我們的信息技術基礎設施進行數字營銷活動，並在我們的員工、零售客户、消費者、製造商和供應商之間進行電子通信。這些信息技術系統，其中一些由第三方管理，可能由於升級或更換軟件、數據庫或組件過程中的故障、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤或災難性事件而容易損壞、中斷或關閉。我們的系統或我們的系統的任何實質性中斷
第三方服務提供商可能會破壞我們跟蹤、記錄和分析我們銷售的產品的能力，並可能對我們的運營、貨物運輸、處理財務信息和交易的能力以及我們接收和處理零售客户和電子商務訂單或從事正常商業活動的能力產生負面影響。如果我們的信息技術系統遭到損壞、中斷或關閉，我們可能會在維修或更換這些系統時產生鉅額成本，如果我們不及時有效地解決這些問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響，我們可能會在報告財務業績方面遇到延誤。
我們的電子商務業務對我們的業務很重要。我們的電子商務網站和移動應用程序通過向潛在的新消費者介紹我們的品牌、產品和增強的內容，作為我們營銷戰略的延伸。由於我們電子商務業務的重要性，我們很容易受到網站停機和其他技術故障的影響。如果我們不能及時成功應對這些風險，可能會減少電子商務銷售額，損害我們品牌的聲譽。
我們必須成功地維護和升級我們的信息技術系統，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們已經確定有必要大幅擴大和改進我們的信息技術系統和人員，以支持預期的未來增長。因此，我們正在實施，並將繼續投資和實施對我們的信息技術系統和程序的重大修改和升級，包括用後續系統替換舊系統，對舊系統進行更改或獲取具有新功能的新系統，聘用具有信息技術專業知識的員工，以及建立新的政策、程序、培訓計劃和監控工具。這些類型的活動使我們面臨與更換和更改這些系統相關的固有成本和風險，包括我們利用我們的電子商務渠道、履行客户訂單的能力受到損害、我們的內部控制結構可能受到破壞、鉅額資本支出、額外的管理和運營費用、獲得和留住足夠熟練的人員來實施和運營新系統、對管理時間的要求以及在過渡到我們當前的系統或將新系統集成到我們的現有系統中的延遲或困難的成本。這些實施、修改和升級可能不會導致生產率提高到超過實施成本的水平，或者根本不會。此外，實施新技術系統的困難、我們計劃改進的時間表延遲、重大系統故障或我們無法成功修改我們的信息系統以響應業務需求的變化，可能會導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不採用新技術或使我們的電子商務網站和系統適應不斷變化的消費者需求或新興的行業標準，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
為了保持競爭力，我們必須繼續加強和改進我們的信息技術的響應能力、功能和特點，包括我們的電子商務網站和移動應用程序。我們的競爭對手不斷創新和推出新產品，以擴大他們的消費者基礎，增強用户體驗。因此，為了吸引和留住消費者，並與我們的競爭對手競爭，我們必須繼續投入資源，加強我們的信息技術，併為我們的消費者改進現有的產品和服務。互聯網和網上零售業的特點是技術發展迅速、消費者需求和偏好發生變化、頻繁推出包含新技術的新產品和服務，以及出現新的行業標準和做法，其中任何一項都可能使我們現有的技術和系統過時。我們的成功將在一定程度上取決於我們識別、開發、獲取或許可對我們的業務有用的領先技術的能力，以及以經濟高效和及時的方式對技術進步和新興行業標準和實踐做出反應的能力。我國電子商務網站、移動應用和其他專有技術的發展帶來了重大的技術和商業風險。我們不能保證我們能夠適當地實施或有效地使用新技術，或者調整我們的電子商務網站、移動應用程序和系統，以滿足消費者的要求或新興的行業標準。如果由於技術、法律、財務或其他原因，我們不能以具有成本效益的方式及時適應不斷變化的市場狀況或消費者需求，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
未能保護我們消費者的敏感信息和信息技術系統免受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成嚴重損害。
我們收集、維護、傳輸和存儲有關我們的消費者、供應商和其他人的數據，包括個人數據、金融信息(包括消費者支付信息)以及對我們的業務重要的其他機密和專有信息。我們還聘請第三方服務提供商代表我們收集、存儲、處理和傳輸個人數據以及機密、專有和財務信息。
我們制定了技術和組織措施，以維護關鍵的專有、個人、員工、客户和財務數據的安全，我們將繼續維護這些數據並將其升級為行業標準。然而，技術的進步、犯罪分子的惡意獨創性、通過加密技術的新曝光、我們的員工、承包商或服務提供商的作為或不作為或其他事件或發展可能會導致機密或個人數據的安全受到損害或破壞。我們和我們的服務提供商可能無法阻止第三方，包括罪犯、競爭對手或其他人侵入或更改我們的系統，通過拒絕服務攻擊擾亂業務運營或通信基礎設施，試圖通過網絡釣魚或社會工程活動訪問我們的系統、信息或貨幣資金，在我們的電子商務網站或我們的員工或承包商使用的移動應用程序或設備上安裝病毒或惡意軟件，或執行其他旨在擾亂我們的系統或訪問我們或我們的服務提供商系統中的機密或敏感信息的活動。我們不知道消費者的個人數據被泄露或泄露，但我們過去曾受到攻擊(例如網絡釣魚、拒絕服務)，不能保證我們的安全措施足以防止未來發生重大違規或泄露事件。
此外，這些第三方可能利用這些信息從事各種其他非法活動，包括信用卡欺詐或身份盜竊，這可能會對我們、我們的消費者和我們的品牌造成額外的傷害。我們也可能容易受到自己的員工或其他內部人士的錯誤或瀆職行為的影響。第三方可能試圖欺詐性地引誘我們或我們服務提供商的員工誤導資金或披露信息，以獲取我們維護的關於我們的消費者或網站用户的個人數據。此外，我們對第三方在線支付服務提供商採取的安全政策或措施的控制或影響有限，我們的一些消費者可能會通過這些安全政策或措施選擇在我們的電子商務網站和移動應用程序上進行支付。簽約的第三方遞送服務提供商也可能違反其保密或數據處理義務，無意中或非法地披露或使用有關我們消費者的信息。
如果發生重大安全漏洞，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能需要花費大量資本和其他資源來緩解此類漏洞引發的問題，包括訴訟或監管行動的曝光以及損失和可能的責任風險。實際或預期的攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。此外，任何能夠非法獲得訂户密碼的人都可以訪問訂户的財務、交易或個人信息。對我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施的任何妥協或違反都可能違反適用的隱私、數據安全、金融、網絡和其他法律，並導致重大的法律和財務風險、負面宣傳和對我們安全措施的信心喪失，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們可能會受到監管機構和其他第三方對我們隱私和安全控制的充分性的事後審查，這可能會導致違規後的監管調查、罰款和消費者訴訟以及監管監督，並帶來鉅額費用和聲譽損害的風險。
此外，我們受到美國、歐盟和其他國際司法管轄區不同法律法規的約束，這些法規要求在涉及個人信息的泄露事件發生時通知受影響的個人。這些所需的通知可能既耗時又昂貴。此外，不遵守這些法律和法規可能會使我們受到監管審查和額外的責任。雖然我們維持相關保險，但我們不能確定我們的保險範圍是否足以承保所有與違約有關的責任，我們能否繼續以經濟合理的條款獲得保險，或保險公司是否不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能需要投入大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞造成的問題，從而將資源從我們業務的增長和擴張中分流出來。
我們電子商務網站上使用的支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。
我們接受消費者使用各種方式付款，包括使用主要銀行發行的信用卡和借記卡進行在線支付，使用第三方供應商處理的禮品卡進行支付，以及通過PayPal、Afterpay和Apple Pay等第三方在線支付平臺進行支付。我們還依賴第三方提供支付處理服務。對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡，我們支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加，從而增加我們的運營成本，降低我們的利潤率。我們還可能受到與我們提供的各種支付方式相關的欺詐和其他非法活動的影響，包括在線支付選項和禮品卡。我們的電子商務網站和移動應用程序上的交易都是卡不在場的交易，因此它們存在更大的欺詐風險。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事非法活動，如未經授權使用信用卡或借記卡和銀行賬户信息。與在線銷售有關的消費者身份驗證和欺詐檢測的要求很複雜。我們最終可能被追究在非法活動中未經授權使用持卡人卡號的責任，並被髮卡機構要求支付退款費用。退款不僅會導致我們損失與付款相關的費用，還會讓我們對相關的轉賬金額承擔責任。如果我們的退費率變得過高，信用卡協會還可能要求我們支付罰款或拒絕處理我們的交易。此外，如果第三方服務提供商或我們的員工欺詐性地使用消費者信息謀取私利，或為欺詐性使用此類信息提供便利，我們可能會面臨額外的欺詐風險。總括, 如果我們處理一筆犯罪欺詐交易，我們可能幾乎沒有追索權。
我們受到支付卡協會操作規則、認證要求以及管理電子資金轉移的各種規則、法規和要求的約束，這些規則、法規和要求可能會發生變化或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。隨着我們業務的變化，我們還可能受到現有標準下不同規則的約束，這可能需要新的評估，涉及的成本高於我們目前為合規支付的成本。如果我們未能遵守我們接受的任何支付方法提供商的規則或要求，或者如果我們的交易中的欺詐行為限制或終止了我們使用我們目前接受的支付方法的權利，或者如果與我們的支付系統有關的數據泄露，除其他事項外，我們可能會被罰款和更高的交易費用，並失去從我們的消費者那裏接受信用卡和借記卡支付、處理電子資金轉移或促進其他類型的在線支付的能力，我們的聲譽和我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
與開展國際業務有關的風險因素
我們在中國有大量業務，這使我們在中國開展業務面臨固有的風險。
我們目前採購並製造了大量的我們的產品來自中國的第三方供應商和製造商。截至2022年3月31日，我們有79名員工在中國是這樣。隨着中國經濟的快速發展，勞動力成本增加，未來可能還會繼續增加。如果我們的勞動力成本或我們供應商和製造商的勞動力成本大幅增加，我們的運營結果將受到實質性的不利影響。此外，我們和我們的製造商和供應商可能無法找到足夠數量的合格工人，因為中國的熟練勞動力市場競爭激烈且不穩定。此外，根據中國勞動法，中國的用人單位在簽訂勞動合同、支付報酬、確定員工試用期和單方面終止勞動合同時，都要遵守各種要求。這些勞動法和相關法規將責任強加給僱主，並可能顯著增加裁員的成本。如果我們決定改變或減少我們的勞動力，這些勞動法可能會限制或限制我們以及時、有利和有效的方式進行此類改變的能力。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
在中國經營使我們面臨政治、法律和經濟風險。特別是，中國的政治、法律和經濟氣候，無論是在全國還是在地區，都是不穩定和不可預測的。我們在中國的經營能力可能會受到美國和中國法律法規變化的不利影響，例如與税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、知識產權、貨幣管制、網絡安全、員工福利、衞生監督和其他事項有關的法規。例如，美國國會最近通過了《維吾爾強迫勞動預防法案》，以防止它所認為的新疆維吾爾自治區(XUAR)的強迫勞動和侵犯人權行為。如果確定我們的第三方供應商和製造商全部或部分從XUAR開採、生產或製造我們的產品，則我們可能被禁止將此類產品進口到美國。此外，我們可能無法獲得或保留繼續在中國運營所需的法律許可，並且可能會在獲得和遵守此類許可方面施加成本或運營限制。此外，中國的貿易法規處於不斷變化的狀態，我們可能會在中國受到其他形式的税收、關税和關税的影響。此外，我們在中國依賴的第三方可能會向競爭對手或第三方泄露我們的機密信息或知識產權，這可能會導致非法分發和銷售我們產品的假冒版本。如果
任何這些事件發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性和不利的影響。
美國、歐洲、中國或我們可能開展業務的任何其他國家的不利經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
消費者在美容產品上的支出受到一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。美國、歐洲、中國或我們開展大量業務的任何其他國家的不利經濟狀況，或通脹或高能源價格時期可能導致失業率上升、消費者支出減少、信貸供應減少以及消費者信心和需求下降，每一種情況都對我們的業務構成風險。消費者支出或零售商和消費者對我們產品的信心和需求的下降可能會對我們的淨銷售額和盈利能力產生重大負面影響，包括我們的營業利潤率和投資資本回報率。這些經濟狀況可能會導致我們的一些零售客户或供應商出現現金流或信用問題，損害他們的財務狀況，這可能會擾亂我們的業務，並對產品訂單、付款模式和違約率產生不利影響，並增加我們的壞賬支出。
我們受到國際業務不確定性的影響。
我們向美國以外的客户銷售我們的一些產品。此外，我們幾乎所有的第三方供應商和製造商都位於中國和某些其他國家。我們打算繼續向美國以外的客户銷售產品，並在中國和其他有供應商和製造商的國家保持我們的關係。此外，我們可能會在其他國家建立更多的關係，以擴大我們的業務。所需的大量前期投資、美國以外司法管轄區消費者對我們產品缺乏認識、美國和其他司法管轄區消費者偏好和趨勢的差異、知識產權保護不足的風險以及包裝、標籤和相關法律、規則和法規的差異，這些都是在新地區開展業務之前需要評估的重大問題。我們不能保證我們的國際努力會成功。國際銷售和增加的國際業務可能會受到以下風險的影響：
•在人員配置和管理海外業務方面遇到困難；
•遵守各種法律和法規的負擔，包括與數據隱私和安全有關的更嚴格的法規，特別是在聯合王國和歐洲聯盟；
•不利的税收效應和外匯管制使收入和現金難以匯回國內；
•政治和經濟不穩定；
•恐怖主義活動和自然災害；
•貿易限制；
•由於港口擁堵、集裝箱短缺、勞資糾紛、產品法規和/或檢查或其他因素、自然災害或衞生流行病或其他運輸中斷造成的運輸中斷或延誤；
•不同的就業做法和法律以及勞動力中斷；
•實施政府管制；
•無法為我們的關鍵品牌和產品使用或獲得足夠的知識產權保護；
•關税和關税以及適用的政府機構對我們貨物的分類；
•受到不正當影響或腐敗的法律制度；
•非法銷售行為可能盛行的商業文化；
•物流和採購；以及
•軍事衝突。
任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，從而對我們的整體業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯軍隊在烏克蘭發動軍事行動，該地區有可能持續衝突和破壞。儘管烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果極不可預測，但這場衝突可能導致重大的市場和其他幹擾，包括商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。
俄羅斯承認烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區的兩個分離主義共和國，並隨後對烏克蘭採取軍事行動，導致美國、歐盟、英國、加拿大、瑞士、日本和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國和所謂的盧甘斯克人民共和國的制裁計劃空前擴大，其中包括：
•阻止對俄羅斯一些最大的國有和私營金融機構(以及隨後將它們從環球銀行間金融電信SWIFT支付系統中除名)和某些俄羅斯企業的制裁，其中一些企業與歐盟有重要的金融和貿易聯繫；
•阻止對俄羅斯和白俄羅斯個人的制裁，包括俄羅斯總統、其他政客和與政府有聯繫或參與俄羅斯軍事活動的人；以及
•封鎖俄羅斯的外匯儲備，以及擴大部門制裁和出口和貿易限制，限制投資和進入資本市場，以及禁止各種俄羅斯進口。
為了報復新的國際制裁，並作為穩定和支持動盪的俄羅斯金融和貨幣市場的措施的一部分，俄羅斯當局實施了重大的貨幣管制措施，旨在限制外幣和資本從俄羅斯流出，對與非俄羅斯方面的交易施加各種限制，禁止各種產品出口，並實施其他經濟和金融限制。烏克蘭衝突導致局勢迅速演變，美國、歐盟、英國等國可能對俄羅斯、白俄羅斯等各自領土內的國家、地區、官員、個人或行業實施額外製裁、出口管制或其他措施。此類制裁和其他措施，以及俄羅斯或其他國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動現有的和可能的進一步反應，可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們正在積極監測烏克蘭的局勢，並評估其對我們的業務，包括我們的業務合作伙伴和客户的影響。我們不在俄羅斯銷售我們的產品，到目前為止，我們還沒有經歷過支持我們運營所需的基礎設施、供應、技術系統或網絡的任何實質性中斷。我們無法預測烏克蘭衝突的進展或結果，也無法預測其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，因為衝突以及由此產生的任何政府反應都在迅速發展，超出了我們的控制範圍。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。
與不斷變化的法律法規和遵守法律法規有關的風險因素
管理向消費者介紹、營銷和銷售我們的產品的新法律、法規、執行趨勢或現有法規的變化可能會損害我們的業務。
美國和國外的監管活動和激進主義有所增加，監管格局正變得更加複雜，要求越來越嚴格。如果這種趨勢繼續下去，我們可能會發現有必要改變一些
為了適應不斷變化的監管環境，我們傳統的產品製造和營銷方式出現了變化，這可能增加我們的運營成本，並對我們的業務產生不利影響。如果未來發生聯邦、州、當地或國外有關消費者保護、或我們產品的成分、聲明或安全性的法規變化，可能會要求我們重新配製或停產某些產品，修改產品包裝或標籤，或調整運營和系統，其中任何一項都可能導致成本增加、產品發佈延遲、產品退貨或召回以及淨銷售額下降，因此可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。違反適用法規可能導致FDA或美國境內或境外其他監管機構採取執法行動，包括但不限於產品扣押、禁令、產品召回以及刑事或民事罰款，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在美國，除着色劑外，FDA目前不要求打算作為化粧品銷售的產品獲得上市前的批准。然而，FDA未來可能會要求化粧品、機構或製造設施在上市前獲得批准、許可或註冊/通知。此外，這類產品也可以同時作為藥品和化粧品進行監管，因為這兩個類別並不是相互排斥的。適用於藥品的法律和法規要求範圍廣泛，需要大量資源和時間來確保遵守。例如，如果我們打算作為化粧品銷售的任何產品被作為藥物進行監管，我們可能需要進行臨牀試驗，以證明這些產品的安全性和有效性。我們可能沒有足夠的資源來進行任何必要的臨牀試驗或確保符合適用於藥物的製造要求。如果FDA認定我們打算作為化粧品銷售的任何產品應被歸類和監管為藥品，而我們無法遵守適用的藥品要求，我們可能無法繼續銷售這些產品。對我們化粧品監管狀況的任何調查，以及對這些產品營銷和銷售的任何相關中斷，都可能損害我們在市場上的聲譽和形象。
近年來，FDA已經向幾家化粧品公司發出警告信，指控他們的化粧品存在不當聲明。如果FDA確定我們為打算作為化粧品銷售的產品散佈了不適當的藥物聲明，我們可能會收到警告或無標題的信件，被要求修改我們的產品聲明或採取其他行動來滿足FDA的要求。此外，原告律師在收到FDA的這類警告信後，已經對化粧品公司提起了集體訴訟。不能保證我們不會受到州和聯邦政府訴訟或集體訴訟的影響，這些訴訟可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
州和聯邦政府可能會對消費品以及化粧品、化粧品成分或用作化粧品的產品的標籤和包裝施加額外的要求。例如，近年來，某些立法者提議賦予FDA額外的權力來監管化粧品及其成分。這一增加的權力可能要求FDA在化粧品製造商或化粧品或其成分進入市場之前，對其實施更多的測試和製造要求。我們無法確定任何增加的法律或法規要求可能對我們的業務產生什麼影響(如果有的話)。
我們銷售許多非處方藥(“OTC”)藥品，這些產品受FDA OTC藥品監管要求的約束，因為它們旨在用作防曬霜或治療痤瘡。FDA對非處方藥產品的配方、製造、包裝和標籤進行監管。我們的防曬霜和痤瘡藥物產品受FDA非處方藥專著的監管，這些專著規定了可接受的活性藥物成分和可接受的產品聲明，這些成分和產品聲明通常被認為對特定用途安全有效。如果這些作為非處方藥上市的產品中有任何不符合適用的FDA專著，我們可能會被要求重新配製該產品，停止與該產品相關的聲明或停止銷售該產品，直到我們能夠獲得昂貴且耗時的FDA批准。我們還被要求向FDA提交我們的非處方藥產品的不良事件報告，如果不遵守這一要求，我們可能會受到FDA的監管行動。
我們還銷售一些消費品，這些產品受美國消費者產品安全委員會根據《消費品安全法案》的規定進行監管，該法案經2008年的《消費品安全改進法案》修訂。這些法規和相關法規禁止不符合適用的產品安全法律、法規和標準的消費品進入市場。消費者產品安全委員會有權要求召回、修理、更換或退款任何此類違禁產品或產品，否則會造成重大傷害風險，並可在某些情況下對違反監管規定的行為尋求處罰。CPSC還要求消費品製造商向CPSC報告有關不符合適用法規的產品的某些類型的信息。某些州的法律還涉及消費品的安全，並強制要求報告，不遵守規定可能會導致處罰或其他監管行動。
我們的產品還受州法律和法規的約束，例如《加州安全飲用水和有毒物質執法法》，也被稱為“65號提案”，如果不遵守這些法律，也可能導致訴訟和監管執法，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的設施和我們的第三方製造商的設施受聯邦食品、藥物和化粧品法案(“FDCA”)和FDA實施條例的監管。
我們的設施和我們的第三方製造商的設施受FDCA和FDA實施條例的監管。FDA可能會定期檢查我們和我們的第三方製造商的所有設施，以確定我們和我們的第三方製造商是否遵守FDCA和FDA法規的規定。此外，第三方製造商用於生產非處方藥產品的設施必須符合FDA目前對藥品的良好製造規範(CGMP)要求，該要求要求我們和我們的製造商保持良好的製造工藝，包括嚴格的供應商資格、成分識別、製造控制和記錄保存。
如果監管部門認定我們或我們的供應商沒有遵守這些規定，我們的運營可能會受到損害。如果FDA發現違反了cGMP，它可以責令我們的製造商運營，沒收產品，限制商品進口，並施加行政、民事或刑事處罰。如果我們或我們的第三方製造商未能遵守適用的法規要求，我們可能會被要求採取代價高昂的糾正措施，包括暫停生產運營、更改產品配方、暫停銷售或啟動產品召回。此外，對這些法規的遵從性已經提高，並可能進一步增加我們某些產品的製造成本，因為我們與供應商合作，以確保它們是合格和合規的。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們產品和服務的營銷和廣告相關的政府法規和私人行為可能會限制、抑制或延遲我們銷售產品的能力，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
政府當局監管有關我們產品的性能和好處的廣告和產品聲明。這些監管機構通常需要合理的基礎來支持任何營銷主張。不同市場的合理依據可能有很大不同，不能保證我們為支持我們的索賠所做的努力將被認為對任何特定的產品或索賠是足夠的。此類活動的一個重要風險領域涉及對我們的產品及其使用或安全的不當或未經證實的聲明。如果我們無法為我們的產品聲明提供足夠的證據，或者我們的宣傳材料提出的聲明超出了我們提供的特定產品(無論是化粧品、非處方藥產品還是我們提供的其他消費品)分類的允許聲明範圍，FDA、FTC或其他監管機構可以採取執法行動或施加懲罰，如金錢消費者賠償，要求我們修改營銷材料、修改我們的聲明或停止銷售某些產品，所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。任何監管行動或處罰都可能導致私人訴訟，或者私人當事人可能尋求挑戰我們的索賠，即使沒有正式的監管行動，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們受到美國和國外關於隱私和數據保護的各種法律和法規的約束，其中一些法律和法規可以由私人當事人或政府實體執行，其中一些法律和法規規定了對違規行為的重大處罰。這些法律和法規限制了個人信息的收集、處理、存儲、使用和披露，併為其安全設定了標準，實施了有關隱私做法的通知要求，併為個人提供了有關使用、披露和銷售其受保護的個人信息的某些權利。舉例來説，英國一般資料保護規例(下稱“英國一般資料保護規例”)及歐洲聯盟的一般資料保護規例(下稱“一般資料保護規例”)均賦予私人訴訟權利，並對向英國或歐洲經濟區(“歐洲經濟區”)的個人提供商品或服務或監察其行為的公司施加嚴格的資料保護要求。英國GDPR和GDPR建立了一個強大的數據主體權利框架，並對公司施加了繁重的問責義務，對不遵守規定的處罰分別高達1750萬英鎊或2000萬歐元，或全球年收入的4%。
此外，《加州消費者隱私法》(CCPA)要求向加州消費者披露新的信息，對收集或使用有關未成年人的信息強加了新的規則，賦予加州消費者新的能力，可以選擇不披露某些個人信息，還規定了對不遵守規定的重大處罰。此外，2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(CPRA)。預計將於2023年1月1日生效的CPRA大幅擴展了CCPA，包括引入了數據最小化和存儲限制等額外義務，授予消費者更多權利，如更正個人信息和額外的選擇退出權利，並創建了一個新的實體，加州隱私保護局，以實施和執行該法律。CPRA的影響可能是重大的，可能需要我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和開支，以努力遵守，並增加我們面臨監管執法和/或訴訟的潛在風險。
我們亦須遵守歐盟及英國有關跨境轉移個人資料離開歐洲經濟區及英國的規則。歐洲最近的法律發展給將個人數據轉移到歐洲經濟區和英國以外(包括向美國)帶來了複雜性和不確定性。此外，2021年6月4日，歐盟委員會公佈了修訂後的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款：從2021年9月27日起，修訂後的條款必須用於相關的新數據傳輸；現有的標準合同條款必須在2022年12月27日之前遷移到修訂後的條款中。我們可能被要求在相關的時間框架內執行與各種業務安排有關的修訂後的標準合同條款，這可能會增加我們的合規成本並對我們的業務造成不利影響。英國信息專員辦公室還發布了新的數據傳輸標準合同，用於根據英國GDPR從英國進行傳輸。從2022年9月21日起，對於相關數據傳輸，此新文檔將是強制性的；現有的標準合同條款安排必須在2024年3月21日之前遷移到新文檔。我們將被要求在相關的時間範圍內，根據相關的現有合同和某些額外的合同以及供應商和/或客户安排，執行受英國GDPR約束的數據傳輸的最新英國數據傳輸文件。這些最新的事態發展將要求我們審查和修改我們向美國轉移和/或接收個人數據的法律機制。由於監管當局就個人資料輸出機制發出進一步指引，包括在不能使用標準合約條款的情況下，以及/或開始採取執法行動，我們可能會蒙受額外費用。, 投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們經營的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們經營業務的方式，並可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
此外，2021年6月28日，歐盟委員會通過了一項有利於英國的充分性決定，允許數據從歐洲經濟區成員國轉移到英國，而不需要額外的保障措施。然而，英國的充足率決定將於2025年6月自動失效，除非歐盟委員會重新評估並更新/延長該決定，並在此期間繼續接受歐盟委員會的審查。英國和歐洲經濟區在數據保護法的某些方面的關係仍不清楚，也不清楚英國數據保護法律和法規在中長期將如何發展，以及進出英國的數據傳輸將如何長期受到監管。這些變化可能會導致額外的成本，並增加我們的總體風險敞口。
數據隱私仍然是立法者和監管機構感興趣的問題。聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案，其他法律和法規已經通過但尚未生效，所有這些都可能對我們的業務產生重大影響。美國一些州已經制定或正在考慮制定更嚴格的數據隱私法，一些州效仿GDPR，一些州效仿CCPA，還有一些州可能會施加完全不同的要求。例如，2021年3月2日，弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，這是一項全面的隱私法規，與CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之處。此外，美國正在考慮全面的聯邦隱私立法，如《消費者在線隱私權法案》，這將大大擴大GDPR和CCPA中現有的數據保護權利和義務的內容，適用於所有美國消費者。
我們還受制於歐盟和英國在Cookie、跟蹤技術和電子營銷方面不斷變化的隱私法。在歐盟和英國，根據電子隱私指令衍生的國家法律，在用户的設備上放置cookie或類似技術和進行直接電子營銷需要徵得知情同意。同意是嚴格定義的，包括禁止預先檢查同意，以及要求確保每種類型的Cookie或類似技術都尋求單獨的同意。目前實施電子隱私指令的國家法律可能會在整個歐盟範圍內(但不是直接在英國)被一項名為電子隱私條例的歐盟法規取代，該法規將大幅提高對不遵守規定的罰款。雖然電子隱私法規的文本仍在制定中，但歐洲法院最近的一項裁決和監管機構最近的指導正在推動人們對Cookie、網絡信標和類似技術的更多關注。這些決定和指導，以及電子隱私法規的實施，可能會影響我們將消費者數據用於
個性化廣告，並改變我們在社交媒體和網絡上投放廣告的能力。此外，目前歐盟成員國和英國的地方指導大大增加了違反GDPR、英國GDPR和實施電子隱私指令的法律的處罰風險。如果監管機構開始執行最近指導中概述的嚴格方法，這可能會導致鉅額成本，需要重大的系統改革，對我們在全球範圍內營銷產品的方式進行更廣泛的限制，並增加我們受到監管監督的風險，增加我們接觸消費者的能力，以及我們為消費者提供個性化服務和體驗的能力。
歐洲幾個國家最近還發布了關於使用Cookie和類似跟蹤技術的指導意見，這些技術要求第三方廣告、社交媒體廣告和分析需要獲得網站用户的額外同意並向其披露。對Cookie和類似技術的監管可能會導致對我們的營銷和個性化活動進行更廣泛的限制，並可能對我們瞭解用户的互聯網使用、在線購物和其他相關在線行為的努力以及我們營銷和業務的整體有效性產生負面影響。這樣的法規，包括廣告技術生態系統在多大程度上能夠適應圍繞跟蹤技術使用的法律變化，可能會對收集和使用在線使用信息以獲取消費者和營銷的企業產生負面影響，包括我們在內。Cookie或其他在線跟蹤技術作為識別和定位潛在買家的手段的衰落，可能會增加我們業務的運營成本，並導致收入下降。此外，Cookie和其他跟蹤技術合法性的法律不確定性可能會增加監管審查，並根據數據保護法或消費者保護法增加潛在的民事責任。
遵守現有的、尚未生效的和擬議的隱私和數據保護法律和法規可能代價高昂，可能會延遲或阻礙我們營銷和銷售我們產品的能力，阻礙我們通過我們和我們的合作伙伴可能運營的網站和移動應用程序開展業務的能力，要求我們修改或修改我們的信息做法和政策，改變和限制我們在運營業務中使用消費者信息的方式，導致我們難以維持單一的運營模式，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，或者使我們受到查詢或調查、索賠或其他補救措施，包括鉅額罰款和處罰，或要求我們修改或停止現有的商業行為。此外，如果我們的隱私或數據安全措施不符合適用的當前或未來法律法規，我們可能會受到訴訟、監管調查、要求我們改變使用個人數據或我們的營銷實踐的方式的執行通知、罰款或其他責任，以及負面宣傳和潛在的業務損失。我們還可能面臨民事索賠，包括代表訴訟和其他集體訴訟類型的訴訟(個人受到傷害)，可能導致鉅額賠償或損害賠償責任，以及相關費用和內部資源轉移。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果不遵守美國《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗和反賄賂法律以及適用的貿易管制法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們目前從美國以外的第三方供應商和製造商那裏採購和製造我們的大量產品，我們在中國設有辦事處，我們從那裏管理我們的國際供應鏈。我們在美國以外的幾個國家銷售我們的產品，包括通過分銷商。我們的業務受美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)以及我們開展業務的國家的反腐敗和反賄賂法律的約束。《反海外腐敗法》禁止所涵蓋的各方直接或間接地向“外國政府官員”提供、承諾、授權或給予任何有價值的東西，目的是不正當地影響該官員的行為或決定，誘使該官員採取或不採取違反合法職責的行動，或獲取或保留不正當的商業利益。《反海外腐敗法》還要求上市公司保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。此外，其他適用的反腐敗法律禁止賄賂國內政府官員，一些可能適用於我們業務的法律禁止商業賄賂，包括向非政府各方支付或從非政府各方收取不正當款項，以及所謂的“便利”付款。此外，我們受到美國和其他適用的貿易管制法規的約束，這些法規限制我們可以與誰進行業務往來，包括由美國財政部外國資產管制辦公室執行的貿易制裁。
雖然我們實施了旨在促進遵守適用的反腐敗和反賄賂法律法規的政策、內部控制和其他措施，以及某些旨在確保遵守美國貿易管制法律的保障措施，但我們的員工或代理人可能會從事不當行為，我們可能要對此負責。任何違反這些反腐敗或貿易管制法律的行為，甚至是對此類違規行為的指控，都可能導致調查和/或執法行動，這可能會擾亂我們的運營，涉及重大的管理分心，並導致鉅額成本和支出，包括法律費用。如果我們或代表我們行事的員工或代理人被發現從事違反這些法律法規的行為，我們可能面臨嚴厲的罰款和處罰，利潤
收回、對未來行為的禁令、證券訴訟、禁止交易政府業務、從證券交易所退市以及其他可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的後果。此外，如果我們成為任何與實際或潛在違反反腐敗、反賄賂或貿易管制法律法規有關的負面宣傳的對象，我們的品牌和聲譽、我們的銷售活動或我們的股票價格可能會受到不利影響。
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變，我們的不利變化或未能遵守這些監管規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。
我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網和電子商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務或移動商務的發展。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、消費者保護、社交媒體營銷、第三方Cookie、網絡信標以及用於在線行為廣告和禮品卡的類似技術。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售税和其他税收以及消費者隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網或電子商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網或電子商務的法規和法律，可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確保我們的做法已經遵守、遵守或將完全遵守所有此類法律和法規。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，可能會導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們管理層的注意力, 增加我們的經營成本，減少消費者和供應商對我們網站的使用，並可能導致施加金錢責任。我們還可能在合同上承擔責任，賠償不遵守任何此類法律或法規的第三方的成本或後果，並使其不受損害。此外，一個或多個國家或地區的政府可能會試圖審查我們網站上的內容，甚至可能試圖完全阻止對我們網站的訪問。不利的法律或監管發展可能會對我們的業務造成實質性損害。特別是，如果我們被完全或部分限制在一個或多個國家或地區開展業務，我們保留或增加消費者基礎的能力可能會受到不利影響，我們可能無法保持或增長我們的淨銷售額，並按預期擴大我們的業務。
與法律和監管程序有關的風險因素
我們正在並可能在未來捲入糾紛和其他法律或監管程序，如果做出不利決定或達成和解，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。
我們現在是，將來也可能成為訴訟、監管程序或其他糾紛的一方。一般來説，在糾紛和其他法律或監管程序中，由我們提出或針對我們提出的索賠可能代價高昂、耗時長，需要我們花費大量資源，並將我們管理層和其他人員的精力和注意力從我們的業務運營中轉移出來。這些潛在的索賠包括但不限於人身傷害索賠、集體訴訟、知識產權索賠、僱傭訴訟以及與我們產品的廣告和促銷索賠相關的監管調查和訴訟原因。在這些訴訟中對我們不利的任何裁決，甚至索賠中包含的指控，無論最終是否被發現沒有根據，也可能導致和解、禁令或損害賠償，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能被要求召回產品，並可能面臨產品責任索賠，其中任何一項都可能導致意外成本並損害我們的聲譽。
我們銷售供人類使用的產品。我們打算用作化粧品或護膚品的產品通常不受上市前批准或註冊程序的限制，因此我們不能依賴政府安全小組來鑑定或批准我們的產品使用。如果按照指導使用，一種產品對普通人羣可能是安全的，但對於有健康狀況或過敏的人，或正在服用處方藥的人，可能會引起不良反應。雖然我們包括了我們認為足夠的説明和警告，而且我們歷來報告的不良反應數量很少，但可能會發生以前未知的不良反應。如果我們發現我們的任何產品引起不良反應，我們可能會受到負面宣傳或監管/政府制裁。
我們產品的測試、製造和銷售可能會產生潛在的產品責任風險，包括產品不符合質量或製造規範、含有污染物、正確使用説明不充分、關於副作用以及與其他物質或有健康狀況或過敏的人相互作用的警告不充分，或導致不良反應或副作用。產品責任索賠可能會增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着我們不斷提供越來越多的新產品，我們的產品責任風險可能會增加。我們可能有必要召回不符合批准規格的產品或因為使用我們的產品而產生的副作用，這將導致負面宣傳，潛在的與召回相關的鉅額成本，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，原告過去曾因據稱因使用其產品而受到傷害的索賠而從其他化粧品和製藥公司獲得過鉅額損害賠償金。儘管我們目前維持一般責任保險，但對我們提出的任何索賠都可能被排除在保單之外，或超過我們現有或未來的保單承保範圍或限額。任何對我們不利的判決，如果沒有覆蓋或超過我們的保單覆蓋範圍或限制，都必須從我們的現金儲備中支付，這將減少我們的資本資源。此外，我們可能會被要求支付更高的保費和接受更高的免賠額，以確保未來有足夠的保險覆蓋。此外，我們可能沒有足夠的資本資源來支付判決，在這種情況下，我們的債權人可能會對我們的資產徵税。任何針對我們提出的產品責任索賠或一系列索賠都可能對我們的業務造成重大損害，特別是如果索賠導致負面宣傳或損害賠償超出或超過我們的保單限額。
與知識產權有關的風險因素
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，我們的業務可能會受到不利影響。
我們依靠商標、版權、商業祕密、專利和其他保護專有權利的法律、保密協議和其他做法，來保護我們的品牌和專有信息、技術和流程。我們的主要商標包括“e.L.F.”、“e.L.F.”。眼睛、嘴脣、臉、“Well People”和“Keys Soulcare”，所有這些詞都在美國和其他許多國家或地區註冊或正在等待註冊。我們的商標是寶貴的資產，支持我們的品牌和消費者對我們產品的看法。儘管我們的品牌在美國和我們經營業務的許多外國國家都有現有的和正在進行的商標註冊，但我們可能不會在所有司法管轄區都成功地主張商標或商號保護。我們也沒有在所有相關的外國司法管轄區申請商標保護，也不能向您保證我們未決的商標申請會得到批准。第三方也可能試圖在我們尚未申請商標保護的司法管轄區註冊我們的商標，在國內或國外反對我們的商標申請，或以其他方式挑戰我們對商標的使用。如果我們的商標被成功挑戰，我們可能被迫在世界某些地區重新塑造我們的產品品牌，這可能會導致品牌認知度的喪失，並可能需要我們投入資源來廣告和營銷新品牌。
我們的專利保護有限，這限制了我們保護產品免受競爭的能力。我們主要依靠專有技術來保護我們的產品。其他公司可能會獨立開發相同或類似的技術，這可能會使他們能夠銷售與我們類似的產品。如果其他人獲得我們的專有技術，我們的保密協議可能無法有效阻止披露我們的專有信息、技術和流程，並且可能無法在此類信息被未經授權使用的情況下提供足夠的補救措施，這可能會損害我們的競爭地位。
我們為保護我們的所有權所做的努力可能並不充分或有效。此外，在某些國家，我們的某些知識產權可能得不到有效的商標、版權、專利和商業祕密保護或受到限制。其他方可能會侵犯我們的知識產權，並可能在市場上稀釋我們的品牌。我們可能需要進行訴訟或其他活動，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權利的有效性和範圍。任何此類活動都可能需要我們花費大量資源，並將我們管理層和其他人員的努力和注意力從我們的業務運營中轉移出來。如果我們不能保護我們的知識產權或其他所有權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們是否有能力在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的商標、專利、版權和其他專有權利的情況下運營我們的業務。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的商標、專利、版權、商業祕密和其他專有權利的情況下運營的能力。我們不能確定
我們的業務行為不會也不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯此類權利。我們不時收到侵犯知識產權的指控，第三方也對我們提出侵犯知識產權的指控。此外，作為獲得競爭優勢的商業模式或戰略的一部分，第三方可能會讓我們捲入知識產權糾紛。
無論我們是不是上市公司，只要我們獲得了更大的知名度和市場敞口，我們也可能面臨更大的風險，成為此類索賠和訴訟的對象。由於這些和其他原因，第三方可能會聲稱我們的產品或活動侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他們的商標、專利、版權或其他專有權。針對指控和訴訟進行辯護可能代價高昂，佔用大量時間，分散管理層對其他業務問題的注意力，並對我們將產品推向市場的能力產生不利影響。此外，如果我們被發現侵犯、挪用、稀釋或以其他方式侵犯第三方商標、專利、版權或其他專有權，我們最大限度地使用品牌的能力可能會受到限制，我們可能需要獲得許可證，而許可證可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本不可能，或者我們可能需要重新設計或重新塑造我們的營銷策略或產品品牌，這可能是不可能的。
我們還可能被要求支付大量損害賠償金，或受到禁止我們和我們的零售客户進口或銷售某些產品或從事某些活動的命令的約束。我們無法在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人商標、專利、版權和所有權的情況下運營我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果不滿足特定條件，我們與Alicia Keys就Keys SoulCare品牌達成的協議可能會被終止。
我們與Alicia Keys就我們的Keys SoulCare品牌達成了一項協議，其中包括對她的肖像的許可，並對我們施加了各種義務。如果我們違反我們的義務，我們在協議下的權利可能會被Alicia Keys終止，我們可能不得不支付損害賠償金，失去我們將Keys SoulCare品牌與她聯繫起來的能力，失去我們銷售Keys SoulCare品牌產品的能力，失去與Keys SoulCare品牌相關的任何前期投資，並遭受聲譽損害。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與營銷活動相關的風險因素
使用社交媒體可能會對我們的聲譽造成實質性的負面影響，或使我們受到罰款或其他處罰。
我們在很大程度上依賴於我們的在線業務來接觸消費者，我們為消費者提供在我們的電子商務網站和移動應用程序上對我們的產品進行評級和評論的機會。關於我們或我們的產品的負面評論或虛假聲明可能會發布在我們的電子商務網站、移動應用程序或社交媒體平臺上，可能會對我們的聲譽或業務不利。我們的目標消費者往往重視容易獲得的信息，並經常在沒有進一步調查的情況下根據這些信息採取行動，也不考慮其準確性。傷害可能是直接的，而沒有給我們提供補救或糾正的機會。此外，我們可能會面臨與通過我們的電子商務網站和移動應用程序的互動功能發佈或提供的信息有關的索賠。例如，我們可能會收到第三方投訴，稱用户在我們平臺上發佈的評論或其他內容侵犯了第三方知識產權或以其他方式侵犯了他人的合法權利。雖然《通訊體面法》及《數碼千禧年著作權法》一般會保障網上服務供應商免受侵犯版權的索償，或因其用户自行進行的活動而須負上其他法律責任，但如果我們被確定未能符合上述兩項法律下相關的避風港規定，我們可能會面對與廣告手法、誹謗、知識產權、宣傳及隱私權，以及人身傷害侵權有關的索償。我們可能會招致調查和辯護此類索賠的鉅額費用，如果我們被判負有責任，還會產生重大損害賠償。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到實質性的不利影響。
我們還使用第三方社交媒體平臺作為營銷工具。例如，我們擁有Snapchat、Facebook、TikTok、Twitter、Pinterest、Instagram和YouTube賬户。隨着電子商務和社交媒體平臺繼續快速發展，我們必須繼續在這些平臺上保持存在，並在新的或新興的流行社交媒體平臺上建立存在。如果我們不能經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，我們獲得新消費者的能力和我們的財務狀況可能會受到影響。此外，隨着監管這些平臺和設備的法律和法規的快速發展，我們、我們的員工或第三方在使用這些平臺和設備時未能遵守適用的法律和法規，可能會使我們面臨監管調查、集體訴訟、責任、罰款或其他處罰，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，更多地使用社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔，並增加此類材料可能違反適用法規包含有問題的產品或營銷聲明的風險。
我們的業務嚴重依賴電子郵件和其他消息服務，任何對發送電子郵件或消息的限制或無法及時交付此類通信都可能對我們的淨收入和業務產生重大不利影響。
我們的業務高度依賴電子郵件和其他消息服務來推廣我們的品牌、產品和電子商務平臺。我們提供電子郵件和推送通訊，通知消費者新產品、發貨特價和其他促銷活動。我們相信，這些信息是我們消費者體驗的重要組成部分。如果我們無法成功地將電子郵件或其他消息傳遞給我們的訂户，或者如果訂户拒絕打開或閲讀我們的消息，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。網絡和郵件服務屏蔽、組織和優先處理電子郵件的方式發生變化，可能會減少接收或打開我們電子郵件的訂户數量。例如，谷歌的Gmail服務有一項功能，可以將收到的電子郵件組織成不同的類別(例如，主要、社交和促銷)。這種分類或類似的收件箱組織功能可能會導致我們的電子郵件被髮送到訂閲者收件箱中不太顯眼的位置，或者被我們的訂閲者視為“垃圾郵件”，並可能降低該訂閲者閲讀我們的電子郵件的可能性。第三方阻止、限制電子郵件或其他消息的傳遞或對其收費的行動也可能對我們的業務產生不利影響。有時，互聯網服務提供商或其他第三方可能會阻止批量電子郵件傳輸或遇到其他技術困難，導致我們無法成功地將電子郵件或其他消息傳遞給消費者。
法律或法規的變化限制了我們發送此類通信的能力，或對我們提出與發送此類通信相關的額外要求，也將對我們的業務產生重大不利影響。例如，歐盟和英國的電子營銷和隱私要求非常嚴格，與美國的要求有很大差異，這可能會導致歐盟或英國更少的個人訂閲我們的營銷信息，並增加我們的成本和監管監督的風險，如果我們被發現違反規定的話。
我們使用電子郵件和其他消息服務向消費者發送通信也可能導致針對我們的法律索賠，這可能會增加我們的費用，如果成功，可能會導致罰款和訂單，並承擔代價高昂的報告和合規義務，或者可能限制或禁止我們發送電子郵件或其他消息的能力。我們還依賴社交網絡消息服務來發送通信，並鼓勵消費者發送通信。更改這些社交網絡服務的條款以限制促銷傳播、任何限制我們的能力或我們的消費者通過其服務發送通信的能力的限制、這些社交網絡服務經歷的中斷或停機或消費者使用或參與社交網絡服務的減少都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大和不利的影響。
與我們的股東和普通股所有權有關的風險因素
我們的業務可能會受到企業公民身份和可持續性問題的負面影響。
某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注企業公民和可持續發展問題。我們可能會不時宣佈與我們的重點領域有關的某些倡議，包括目標，其中包括環境問題、包裝、負責任的採購和社會投資。我們可能在實現這些倡議或目標方面失敗，或被認為失敗，或者我們可能無法準確報告我們在這些倡議和目標上的進展情況。此外，我們可能會因為這些倡議或目標的範圍而受到批評，或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。任何此類問題，或相關的企業公民和可持續發展問題，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，各種組織衡量公司在環境、社會和治理(“ESG”)主題上的表現，這些評估的結果被廣泛宣傳。投資於專門投資於在此類評估中表現良好的公司的基金越來越受歡迎，主要機構投資者已公開強調此類ESG措施對其投資決策的重要性。評估中考慮的主題包括公司在氣候變化和人權方面的努力和影響、道德和法律遵從性，以及公司董事會在監督各種可持續發展問題方面的作用。
此外，氣候變化和其他與ESG相關的立法和法規正在包括美國在內的世界各地實施，任何此類立法或法規都可能給我們和我們價值鏈中的第三方帶來額外的合規負擔，這可能會導致行政成本增加，市場對我們產品的需求減少，和/或我們供應和產品的成本增加。
我們考慮到ESG事項隨着時間的推移對我們業務的可持續性的預期影響，以及我們的業務對社會和環境的潛在影響。然而，鑑於投資者日益關注ESG問題，以及有關ESG問題的法律和法規不斷增加和不斷演變，我們不能肯定我們是否會成功處理此類問題，或者我們是否會成功滿足客户或社會對我們適當角色的期望。如果我們未能達到我們為自己設定的ESG價值、標準和指標，或我們明確的公共利益目標，或未能與監管或市場對此類問題的期望或標準保持一致，我們可能會因此而遭遇負面宣傳和客户流失，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
維權股東的行動可能代價高昂且耗時，分散管理層的注意力和資源，並對我們的業務產生不利影響。
雖然我們重視來自股東的公開對話和意見，但維權股東可能會採取對我們來説代價高昂和耗時的行動，擾亂我們的運營，並轉移我們董事會、管理層和員工的注意力，例如公開提議和請求提名潛在的候選人進入我們的董事會，要求進行戰略合併或其他交易，或其他特殊要求。因此，我們保留了，並可能在未來保留各種專業人員的額外服務，以就這些事項向我們提供建議，包括法律、財務和溝通顧問，其成本可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。此外，維權股東倡議對我們未來方向、戰略或領導力的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，損害我們吸引新的或留住現有投資者、客户、董事、員工或其他合作伙伴的能力，並導致我們的股價經歷一段時間的波動或停滯。
因為我們目前沒有計劃為我們的普通股支付現金股息，所以股東可能不會獲得任何投資回報，除非他們以高於他們購買價格的價格出售我們的普通股。
我們目前沒有計劃為我們的普通股支付現金股息。未來任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及對我們向股東或我們的子公司支付股息的影響，包括修訂信貸協議的限制和我們可能產生的其他債務，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股東可能會因未來發行與我們的激勵計劃、收購或其他相關的額外普通股而被稀釋。
截至2022年5月18日，我們約有1.977億股授權但未發行的普通股和52,272,764股已發行普通股。我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行這些普通股和可用於普通股的股票期權(和其他股權獎勵)，以換取對價，並根據我們董事會全權酌情制定的條款和條件，無論是與收購或其他相關。我們發行的任何普通股，包括我們現有的股權激勵計劃或我們未來可能採用的任何額外股權激勵計劃，都會稀釋現有投資者持有的股權百分比。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲股東可能認為有利的對我們的收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會在未經董事會批准的情況下使收購我們的公司變得更加困難。除其他事項外，還有：
•儘管我們沒有股東權利計劃，但這些條款允許我們授權發行與股東權利計劃或其他計劃有關的非指定優先股，其條款可能是
已成立，其股票可以不經股東批准而發行，其中可能包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於普通股持有人權利的權利或優惠；
•這些規定規定了一個交錯三年任期的分類董事會；
•這些規定要求股東提名董事時提前通知，並要求股東包括將在年度會議上審議的事項；
•這些規定禁止股東通過書面同意採取行動；
•這些規定規定，只有在至少75%普通股的持有者投贊成票的情況下，才能基於原因罷免董事，而普通股持有人一般有權在董事選舉中投票；以及
•這些條款要求，只有在一般有權在董事選舉中投票的普通股股份中，至少75%的普通股股份投贊成票，才能修改某些條款。
此外，作為特拉華州的一家公司，我們還必須遵守特拉華州法律的規定，這可能會破壞我們的股東可能認為有益的收購嘗試。這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易，包括我們的股東可能認為有利的行為，或對我們普通股的交易價格產生負面影響的行為。這些規定還可能阻止委託書競爭，使其他股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們可能希望採取的其他公司行動。
我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行和指定額外系列的優先股。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書授權本公司董事會在未經本公司股東批准的情況下，發行最多3,000萬股本公司的優先股，但須受適用法律、規則及規例以及本公司經修訂及重述的公司註冊證書的條文所規定的限制，作為優先股系列的股份，以不時釐定每個該等系列的股份數目，以及釐定每個該等系列的股份的名稱、權力、優惠及權利及其資格、限制或限制。這些額外的優先股系列的權力、優先和權利可能優先於我們的普通股，或者與我們的普通股持平，這可能會降低其價值。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院將成為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、任何違反受託責任的訴訟、根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟、或任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家法院。這一條款可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律中的這一條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一般風險因素
金融市場的波動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然我們目前從我們的持續運營中產生現金流，並通過我們的各種融資活動進入信貸市場，但信貸市場可能會經歷重大中斷。全球金融市場的惡化可能會使未來的融資變得困難或更昂貴。如果有任何金融機構參與我們的信貸安排或其他
如果融資安排宣佈破產或資不抵債，它們可能無法履行與我們達成的協議。這可能會使我們的借款能力下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們普通股的活躍交易市場可能無法持續，我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。
儘管我們的普通股在紐約證券交易所上市，但不能保證我們普通股的活躍交易市場將持續下去。在我們的普通股沒有活躍的交易市場的情況下，股東可能無法以他們想要出售的時間或價格出售他們的普通股。
即使維持活躍的交易市場，我們普通股的市場價格也可能高度波動，並可能受到廣泛波動的影響。證券市場經常經歷重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們普通股的市場價格，儘管我們的經營業績良好。此外，我們的運營結果可能會低於公開市場分析師和投資者的預期，原因包括一些潛在因素，包括我們的運營季度業績的變化，關鍵管理人員的增減，消費者偏好或美容趨勢的變化，我們的競爭對手宣佈新產品或大幅降價，未能達到分析師的收益預期，發佈關於我們行業的研究報告，訴訟和政府調查，法律或法規的變化或擬議的變化，或對影響我們業務的不同解釋或執行，市場對我們可能產生的任何債務或我們未來可能發行的證券的不良反應。類似公司市場估值的變化或媒體或投資界的猜測，我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾，對我們行業的負面宣傳，新產品發佈的成功程度，以及作為迴應，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。
此外，在2019年5月，我們宣佈董事會批准了一項股份回購計劃，允許我們回購最多2500萬美元的普通股流通股(“股份回購計劃”)。股票回購計劃下的購買可不時在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行。根據股份回購計劃進行任何回購的時間和金額將根據市場狀況、股價和其他因素確定。股份回購計劃可隨時暫停或終止，且不能保證會根據股份回購計劃購買任何股份。
過去，在整體市場和公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們或我們的股東在公開市場上未來的銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
持有最多3,656,711股我們普通股的持有者，或基於截至2022年5月18日的已發行普通股約佔我們已發行普通股的7%的持有者，有權根據《證券法》根據註冊權協議登記此類股票的權利。此外，我們的主席兼首席執行官Tarang Amin的某些家族信託有權在符合某些條件的情況下要求我們提交關於其股份的登記聲明。
此外，根據我們的2014年股權激勵計劃、2016股權激勵計劃和2016員工股票購買計劃，所有受股票期權和限制性股票單位約束的普通股股份以及根據我們的2014年股權激勵計劃、2016股權激勵計劃和2016員工股票購買計劃保留的未償還和保留的限制性股票獎勵股份已根據證券法在S-8表格中登記，一旦基礎股權獎勵授予，這些股票將有資格在公開市場出售，但受適用於關聯公司的第144條限制的限制。我們打算在表格S-8中提交一份或多份登記聲明，以涵蓋根據數量自動增加而可轉換為或可交換為普通股的額外普通股或證券
根據我們的2016年股權激勵獎勵計劃和2016員工購股計劃預留的股份。因此，根據這些註冊表S-8登記的股票將可在公開市場出售。
隨着轉售限制的結束，如果這些受限股票的持有者出售或被市場認為打算出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行普通股或其他證券來籌集額外資金。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究報告，或者發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州奧克蘭。我們還佔領了美國和海外的辦事處和配送中心，這是有目共睹的。
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| 位置/設施 | 租賃/擁有 | 使用 |
| 加利福尼亞州奧克蘭 | 租賃 | 公司總部 |
| 紐約，紐約 | 租賃 | 公司辦公室 |
| 加利福尼亞州洛杉磯 | 租賃 | 公司辦公室 |
| 新澤西州費爾菲爾德 | 租賃 | 公司辦公室 |
| 中國上海 | 租賃 | 公司辦公室 |
| 加利福尼亞州安大略省 | 租賃 | 分佈 |
| 蘭喬·庫卡蒙加，加利福尼亞州 | 租賃 | 製造業(1) |
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(1) | 在截至2021年3月31日的第四季度，該公司關閉了其製造工廠。見合併財務報表第四部分第13項下的附註15重組和其他相關費用。“2021年重組計劃”標題下的“展品，財務報表附表”。 |
我們還使用位於俄亥俄州哥倫布市的配送中心，該配送中心由第三方運營。
我們的物業總面積約為39,894平方英尺，其中約25,350平方英尺用於製造，約275,515平方英尺用於我們的配送中心。
我們所有的房產都是租來的。租約將在2030年之前的不同時間到期，取決於續簽選項。我們認為我們的物業整體狀況良好，並相信我們現有的設施足以支持我們現有的業務。
第3項.法律程序
我們不時地受到訴訟和其他法律程序的制約，目前也正在參與其中。我們相信，不存在個別或總體上可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的未決訴訟或索賠。
第四項礦山安全信息披露
沒有。
第II部
第5項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
普通股的市場信息。
我們的普通股於2016年9月22日開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ELF”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。2022年5月18日，據紐約證券交易所報道，我們普通股的收盤價為21.62美元。
紀錄持有人
截至2022年5月18日，登記在冊的普通股股東大約有15人。這一數字不包括受益所有者，他們的股份是以街道名義被提名者持有的。
分紅
在截至2022年3月31日的年度內，並無宣佈或支付任何股息。自2016年9月21日首次公開募股以來，我們從未宣佈或支付過股本現金股息。我們打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外，修訂後的信貸協議限制了我們向股東支付股息的能力。
未來任何與股息政策有關的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括未來的收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同限制和契約以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現曲線圖
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”，也不應以參考方式納入根據1933年證券法或交易法(兩者均經修訂)提交的任何未來文件，無論這些信息是在1933年證券法或交易法(修訂本)規定的日期之前或之後作出的，且不受該等文件中任何一般註冊語言的約束，或受1933年證券法或交易法(兩者均經修訂)規定的責任的約束，除非我們專門以參考方式將這些信息納入此類文件中。
下圖將我們普通股的總累計股東回報與標準普爾500股票指數和標準普爾消費者可自由支配指數在截至2022年3月31日的5年內進行了比較。該圖表假設在2017年3月31日收盤時對(I)我們的普通股、(Ii)標準普爾500指數成份股和(Iii)標準普爾500消費者可自由支配指數成分股的投資為100美元。所有價值都假定對所有股息的全額再投資。下圖顯示的業績並不是為了預測或預示我們普通股未來可能的業績。
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| 100美元的股票或指數投資 | 3/31/17 | 6/30/17 | 9/30/17 | 12/31/17 | 3/31/18 | 6/30/18 | 9/30/18 |
| E.L.F.美容公司(Beauty，Inc.) | $ | 100.00 | | $ | 96.32 | | $ | 79.82 | | $ | 78.97 | | $ | 68.57 | | $ | 53.95 | | $ | 45.06 | |
| 標準普爾500指數(GSPC) | $ | 100.00 | | $ | 102.74 | | $ | 106.81 | | $ | 113.34 | | $ | 111.96 | | $ | 115.24 | | $ | 123.53 | |
| 標準普爾500消費者可自由支配指數(S5COND) | $ | 100.00 | | $ | 102.78 | | $ | 103.65 | | $ | 113.88 | | $ | 117.40 | | $ | 126.99 | | $ | 137.38 | |
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| 100美元的股票或指數投資 | 12/31/18 | 3/31/19 | 6/30/19 | 9/30/19 | 12/31/19 | 3/31/20 | 6/30/20 |
| E.L.F.美容公司(Beauty，Inc.) | $ | 30.65 | | $ | 37.52 | | $ | 49.91 | | $ | 61.98 | | $ | 57.10 | | $ | 34.83 | | $ | 67.50 | |
| 標準普爾500指數(GSPC) | $ | 106.27 | | $ | 120.16 | | $ | 124.71 | | $ | 126.20 | | $ | 136.96 | | $ | 109.57 | | $ | 131.43 | |
| 標準普爾500消費者可自由支配指數(S5COND) | $ | 114.83 | | $ | 132.88 | | $ | 139.90 | | $ | 140.62 | | $ | 146.91 | | $ | 118.57 | | $ | 157.52 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100美元的股票或指數投資 | 9/30/20 | 12/31/20 | 3/31/21 | 6/30/21 | 9/30/21 | 12/31/21 | 3/31/22 |
| E.L.F.美容公司(Beauty，Inc.) | $ | 65.03 | | $ | 89.17 | | $ | 94.97 | | $ | 96.07 | | $ | 102.83 | | $ | 117.56 | | $ | 91.43 | |
| 標準普爾500指數(GSPC) | $ | 142.57 | | $ | 159.23 | | $ | 168.43 | | $ | 182.19 | | $ | 182.61 | | $ | 202.06 | | $ | 192.06 | |
| 標準普爾500消費者可自由支配指數(S5COND) | $ | 181.25 | | $ | 195.83 | | $ | 201.91 | | $ | 215.94 | | $ | 215.95 | | $ | 243.67 | | $ | 221.67 | |
最近出售的未登記證券
無
發行人和關聯購買者購買股權證券
2019年5月，我們宣佈董事會批准了股票回購計劃，該計劃授權我們回購最多2500萬美元的普通股流通股。股份回購計劃將持續有效，直至(I)根據股份回購計劃已購入2,500萬美元已發行普通股之日或(Ii)本公司董事會取消股份回購計劃之日。
2021年4月30日，公司修改並重述了之前的信貸協議。除若干例外情況外，經修訂信貸協議的契諾規定本公司須遵守若干槓桿比率，才可根據股份回購計劃進行回購。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何股份，包括根據股份回購計劃。截至2022年3月31日，根據股票回購計劃，仍有1710萬美元可供購買。
第六項。[已保留]
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該閲讀本年度報告中其他部分對我們的財務狀況和經營結果以及我們的綜合財務報表和相關附註的以下討論和分析。
概述和業務趨勢
我們是一家多品牌美容公司，提供包容性、可獲得性、無殘忍的化粧品和護膚品。我們的使命是讓每個人的眼睛、嘴脣和臉都能接觸到美的極致。
我們相信，我們能夠以可接受的價格提供100%無殘忍的優質產品，具有廣泛的吸引力，這使我們在美容行業脱穎而出。我們相信，我們的基本價值方程式、以數字為主導的戰略，以及我們世界級團隊快速執行的能力，使我們能夠很好地駕馭一個快速變化的美麗景觀。
我們的品牌系列包括E.L.F.化粧品，E.L.F.皮膚，健康的人和關鍵的靈魂護理。我們的品牌在網上和領先的美容、大眾市場和清潔美容專業零售商都有售。我們與沃爾瑪、塔吉特、Ulta Beauty和其他領先零售商等零售合作伙伴建立了牢固的關係，使我們能夠在國內和國際上擴大分銷。
有關我們業務的更多信息，請參閲第一部分，第1項，“業務”。
新冠肺炎大流行
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的幾年裏，美容行業和我們的業務受到新冠肺炎疫情的影響。這可能會對該行業和我們的業務結果產生持續影響，直到消費者恢復正常購物模式，並取消隔離和/或社交聚會限制。此外，目前全球船舶和集裝箱短缺可能會推遲未來的庫存接收，進而可能推遲向我們的零售商交付產品，以及我們直接面向消費者的電子商務渠道中產品的供應，或者可能增加我們的運輸成本。這種潛在的延遲和運輸中斷可能會通過增加庫存成本和減少銷售對我們的運營結果產生負面影響。在整個新冠肺炎疫情期間，我們專注於以下領域以應對對我們業務的影響：支持我們員工和社區的健康和安全；最大限度地減少對供應鏈的中斷；以及在我們的信貸安排中保持足夠的流動性和靈活性。
關税
關税影響了我們從中國進口到美國的大部分產品。我們已經採取了各種措施來幫助緩解關税的影響，包括提價、與我們在中國的供應商談判降低價格，以及探索中國以外的潛在新供應商。
影響我們業務的運營結果和趨勢的組成部分
淨銷售額
我們根據E.L.F.開發、營銷和銷售美容產品。化粧品，E.L.F.皮膚、Well People和Keys Soulcare品牌。我們的淨銷售額來自這些美容產品的銷售，扣除銷售折扣和津貼、產品退貨、降價和價格調整撥備後的淨額。
淨銷售額的同比變化是由許多因素推動的，包括彩色化粧品和護膚品類別的表現、消費者支出水平以及我們推動產品知名度和需求的能力。在我們現有的零售商客户中，我們能夠通過在營銷投資和持續創新的支持下增加每直線英尺的銷售額，以及通過擴大空間和門店滲透率來推動增長。雖然我們擁有多個主要零售客户的分銷渠道，但我們預計將通過改善現有空間的單位直線英尺銷售額、擴大現有零售客户的空間分配以及增加新的零售客户來實現持續增長。
我們的業務面臨挑戰和不確定性，包括我們推出吸引廣泛消費者基礎的新產品的能力，我們滿足需求的能力，我們主要零售客户推動流量和保持產品庫存的能力，我們繼續擴大客户基礎的能力，以及來自其他美容公司的競爭威脅。
在截至2022年3月31日的一年中，我們最大的三個客户沃爾瑪、塔吉特和Ulta Beauty分別佔我們淨銷售額的26%、23%和12%。在截至2022年3月31日的一年中，沒有其他個人客户佔我們淨銷售額的10%或更多。國內和國際零售商佔我們淨銷售額的90%。其餘10%來自我們截至2022年3月31日的年度的直接面向消費者的電子商務渠道。
我們產品的主要市場是美國，在截至2022年3月31日的一年中，美國佔我們淨銷售額的89%。其餘11%來自國際市場，主要是加拿大和英國。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。銷售成本包括採購我們產品的總成本，包括我們的第三方合同製造商為製成品開出的發票，以及與運輸到我們的配送中心、關税和關税相關的成本。銷售成本還包括超額和陳舊存貨準備金餘額變化的影響。毛利率衡量的是我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比。
我們擁有廣泛的第三方製造商網絡(主要在中國)，我們幾乎所有的製成品都是從他們那裏購買的。我們一直在努力發展我們的供應鏈，以提高產能和技術能力，同時保持或降低總成本佔銷售額的百分比。
從歷史上看，我們在很大程度上通過改變產品組合、定價、採購效率和供應鏈中的成本降低來提高毛利率。毛利率變化的其他驅動因素包括匯率波動、客户結構變化以及過剩和陳舊庫存準備金餘額的變化等，這可能抵消產品結構、定價、採購效率和成本降低的變化帶來的好處。
銷售、一般和行政
本公司的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括與人事有關的開支，包括薪金、獎金、附帶福利及股票薪酬、市場推廣及數碼開支、倉儲及分銷成本、與商品推廣有關的成本、物業及設備折舊、零售產品陳列攤銷及無形資產攤銷。有關基於股票的薪酬的更多詳細信息，請參閲下面的“關鍵會計政策和基於股票的薪酬估算”。
利息支出，淨額
利息支出主要包括現金利息和未償債務的費用。見下文“財務狀況、流動資金和資本資源”，並在合併財務報表附註8中説明我們的負債情況。“證物、財務報表附表”。
其他收入(費用)，淨額
鑑於我們在不同國家的購買和銷售活動，我們面臨着週期性的貨幣波動。其他收入(支出)，淨額主要與匯率變動有關。
所得税(撥備)優惠
所得税規定包括聯邦所得税、外國所得税、州所得税和地方所得税。由於州和地方所得税以及某些永久性税收調整的影響，有效税率不同於法定税率。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素在不同時期發生變化，這些因素包括但不限於收入的地域組合、制定的税收立法、州和地方所得税、税務審計結算、各種税收戰略的相互作用以及永久性税收調整的影響，如與股票薪酬相關的影響。
淨收入
我們未來期間的淨收入將受到上述各種因素的影響。
行動的結果
下表列出了我們的綜合業務報表數據，以美元為單位，並佔所列期間淨銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | $ | 392,155 | | | $ | 318,110 | | | $ | 282,851 | |
| 銷售成本 | 140,423 | | | 111,912 | | | 101,728 | |
| 毛利 | 251,732 | | | 206,198 | | | 181,123 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 221,912 | | | 194,157 | | | 157,155 | |
| 重組費用(收入) | 50 | | | 2,641 | | | (5,982) | |
| 營業收入 | 29,770 | | | 9,400 | | | 29,950 | |
| 其他(費用)收入，淨額 | (1,438) | | | (1,620) | | | 426 | |
| 利息支出，淨額 | (2,441) | | | (4,090) | | | (6,307) | |
| 債務清償損失 | (460) | | | — | | | — | |
| 未計提所得税準備的收入 | 25,431 | | | 3,690 | | | 24,069 | |
| 所得税(撥備)優惠 | (3,661) | | | 2,542 | | | (6,185) | |
| 淨收入 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | $ | 17,884 | |
| 綜合收益 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | $ | 17,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| (淨銷售額的百分比) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 銷售成本 | 36 | % | | 35 | % | | 36 | % |
| 毛利 | 64 | % | | 65 | % | | 64 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 57 | % | | 61 | % | | 56 | % |
| 重組費用(收入) | — | % | | 1 | % | | (2) | % |
| 營業收入 | 8 | % | | 3 | % | | 11 | % |
| 其他(費用)收入，淨額 | — | % | | (1) | % | | — | % |
| 利息支出，淨額 | (1) | % | | (1) | % | | (2) | % |
| 債務清償損失 | — | % | | — | % | | — | % |
| 未計提所得税準備的收入 | 6 | % | | 1 | % | | 9 | % |
| 所得税(撥備)優惠 | (1) | % | | 1 | % | | (2) | % |
| 淨收入 | 6 | % | | 2 | % | | 6 | % |
| 綜合收益 | 6 | % | | 2 | % | | 6 | % |
截至2022年3月31日的年度與截至2021年3月31日的年度的比較
淨銷售額
在截至2022年3月31日的財年中，淨銷售額從截至2021年3月31日的3.181億美元增加到3.922億美元，增幅為23%。這一增長主要是由我們國內和國際零售商的實力推動的。我們零售商渠道的淨銷售額增加了7680萬美元，增幅為28%，但電子商務渠道的淨銷售額下降了280萬美元，降幅為6%。從價格和數量的角度來看，與截至2021年3月31日的年度相比，較高的銷售量推動了5940萬美元的淨銷售額增長，較高的零售商和電子商務訂單的平均商品價格推動了剩餘的1460萬美元的淨銷售額增長。
毛利
在截至2022年3月31日的財年，毛利潤增加了4550萬美元，增幅為22%，達到2.517億美元，而截至2021年3月31日的財年，毛利潤為2.062億美元。毛利率從截至2021年3月31日的年度的65%下降到截至2022年3月31日的年度的64%。毛利增長中，銷量增加約佔4800萬美元，毛利率下降導致的250萬美元的下降被抵消。毛利率下降的主要原因是不利的匯率和運輸成本上升。這些項目被價格上漲、成本節約和利潤率增加的組合部分抵消。
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的一年中，SG&A支出為2.219億美元，較截至2021年3月31日的1.942億美元增加了2780萬美元，增幅為14%。在截至2022年3月31日的一年中，SG&A費用佔淨銷售額的百分比從截至2021年3月31日的一年的61%降至57%。按美元計算的增長主要是由於營銷和數字支出增加了1510萬美元，以及薪酬和福利增加了570萬美元，軟件訂閲成本增加了280萬美元。
重組費用
在截至2022年3月31日的一年中，重組費用為5萬美元。見合併財務報表第四部分第15項下的附註13重組和其他相關費用。“展品，財務報表明細表”，以瞭解更多細節。
其他費用，淨額
在截至2022年3月31日的一年中，其他費用淨額為140萬美元，而截至2021年3月31日的一年中，費用淨額為160萬美元。這一變化主要與外匯匯率變動有關。
利息支出，淨額
在截至2022年3月31日的一年中，利息支出減少了160萬美元，降幅為40%，降至240萬美元，而截至2021年3月31日的一年為410萬美元。這一下降是由於我們的長期債務減少以及利率下降。
所得税(撥備)優惠
所得税撥備從截至2021年3月31日的年度的福利250萬美元，或有效税率(69%)增加到截至2022年3月31日的年度的支出370萬美元，或有效税率14%。所得税準備金的變化主要是由於税前收入增加了2170萬美元。與基於股票的薪酬相關的一次性税收優惠在不同時期是一致的。
截至2021年3月31日的年度與截至2020年3月31日的年度比較
淨銷售額
在截至2021年3月31日的財年中，淨銷售額增長了3530萬美元，增幅為12%，從截至2020年3月31日的2.829億美元增至3.181億美元。這一增長是由電子商務、國際和我國零售商的實力推動的。淨銷售額增長了1810萬美元，在我們的零售商渠道增長了7%，在我們的電子商務渠道增長了1700萬美元，增長了64%。從價格和數量的角度來看，零售商和電子商務訂單中較高的平均商品價格極大地推動了淨銷售額3530萬美元的增長，而銷量與截至2020年3月31日的年度持平。
毛利
在截至2021年3月31日的一年中，毛利潤增加了2510萬美元，增幅為14%，達到2.062億美元，而截至2020年3月31日的一年中，毛利潤為1.811億美元。增加的業務量約佔毛利增長的2260萬美元，其餘250萬美元是由毛利率上升推動的。毛利率的上升是由於利潤率提高的創新、成本節約、向elfCosmetics.com的組合轉變以及價格上漲的好處，部分抵消了與零售商活動和空間擴張相關的某些成本、庫存調整的增加以及截至2021年3月31日的年度對從中國進口的商品徵收關税的影響。這些驅動因素的淨額導致毛利率增長80個基點，從截至2020年3月31日的一年的64%增加到截至2021年3月31日的一年的65%。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年3月31日的一年中，SG&A費用為1.942億美元，比截至2020年3月31日的1.572億美元增加了3700萬美元，增幅為24%。截至2021年3月31日的一年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比從截至2020年3月31日的56%增加到61%。增長主要與營銷和數字有關，包括與廣告、數字和組織成本相關的成本，這些成本與我們2200萬美元的營銷、數字和創新能力建設相關。此外，我們的運營成本增加，主要是由於電子商務銷售額增加了690萬美元。
重組費用
在截至2021年3月31日的一年中，重組費用為260萬美元，其中包括與關閉我們在加州的製造設施有關的費用。
其他費用，淨額
在截至2021年3月31日的一年中，其他費用淨額為160萬美元，而截至2020年3月31日的一年中，收入為40萬美元。這一變化主要與外匯匯率變動有關。
利息支出，淨額
在截至2021年3月31日的一年中，利息支出減少了220萬美元，降幅為35%，降至410萬美元，而截至2020年3月31日的一年為630萬美元。這一下降是由於我們的長期債務減少以及利率下降。
所得税優惠(規定)
所得税撥備從截至2020年3月31日的年度的620萬美元支出或26%的實際税率減少到截至2021年3月31日的年度的250萬美元的福利或(69%)的有效税率。所得税撥備的變化主要是由於税前收入減少了2040萬美元，一次性税收優惠增加了370萬美元，這主要與股票薪酬有關。
財務狀況、流動資金和資金來源
概述
截至2022年3月31日，我們持有4340萬美元的現金和現金等價物。此外，截至2022年3月31日，根據經修訂的循環信貸安排，我們的借款能力為1億美元。
我們的主要現金需求是資本支出、零售產品展示和營運資本。資本支出通常根據為本財年選擇的戰略計劃而有所不同，包括在基礎設施、數字功能以及在其他零售商門店內或向其他零售商門店擴張方面的投資。我們預計將從現有手頭現金、運營產生的現金中為持續資本支出提供資金，如有必要，還將動用修訂後的循環信貸安排。
我們的主要營運資金需求是產品和與產品相關的成本、工資、租金、分銷成本以及廣告和營銷。營運資金的波動主要受零售商重新安排或重新進貨產品的時機、我們現有零售商基礎內空間的擴大以及我們業務的一般季節性影響。截至2022年3月31日，我們的營運資本(不包括現金)為8470萬美元，而截至2021年3月31日的營運資本為3900萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日，不包括現金和債務的營運資本分別為9040萬美元和5530萬美元。
我們相信，我們的營運現金流、手頭現金和經修訂循環信貸安排下的可用融資將足以滿足我們未來12個月的計劃營運、投資和融資需求。如有需要，我們可根據經修訂的循環信貸安排借入資金，以滿足我們的流動資金需求，但須遵守慣常的借貸條件。在我們繼續執行我們的業務戰略時，如果需要額外的資金來滿足我們的長期流動性需求，我們預計這些資金將通過發生額外的債務、額外的股權融資或這些潛在資金來源的組合來獲得；然而，此類融資可能不是以有利的條件獲得的，或者根本不是。我們滿足經營、投資和融資需求的能力在很大程度上取決於我們未來的財務業績，這在一定程度上將受到我們無法控制的一般經濟、競爭、財務、監管和其他因素的影響，包括第一部分第1A項“風險因素”中其他部分所述的因素。除了這些一般的經濟和行業因素外，決定我們的
現金流將足以滿足我們的流動性要求，這將是我們向消費者提供創新產品並管理生產和供應鏈的能力。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 19,513 | | | $ | 29,475 | | | $ | 44,313 | |
| 投資活動 | (4,818) | | | (6,474) | | | (35,345) | |
| 融資活動 | (29,110) | | | (11,400) | | | (16,675) | |
| 現金淨(減)增： | $ | (14,415) | | | $ | 11,601 | | | $ | (7,707) | |
經營活動提供的現金
在截至2022年3月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為1950萬美元。這包括扣除折舊、攤銷和其他非現金項目後的淨收入6620萬美元和淨營運資本增加4670萬美元。週轉資本淨額增加的原因是應收賬款增加了560萬美元，存貨增加了2770萬美元，預付資產和其他資產增加了1060萬美元，應付賬款和應計費用增加了150萬美元，但其他負債減少了440萬美元，部分抵消了這一增長。
在截至2021年3月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為2950萬美元。這包括扣除折舊、攤銷和其他非現金項目後的淨收入4640萬美元和淨營運資本增加1690萬美元。週轉資本淨額增加的原因是應收賬款增加1050萬美元，存貨增加1090萬美元，預付資產和其他資產增加970萬美元，但應付賬款和應計費用增加1750萬美元部分抵消了這一增長。
在截至2020年3月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為4430萬美元。這包括扣除折舊、攤銷和其他非現金項目後的淨收入5430萬美元和淨營運資本增加1000萬美元。週轉資本淨額增加的主要原因是主要與商店租賃終止付款有關的其他負債減少1150萬美元，但與應付賬款和應計費用有關的現金付款的時間安排部分抵消了這一減少額。
用於投資活動的現金
在截至2022年3月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為480萬美元，這主要是由與新客户固定項目相關的資本支出推動的。
在截至2021年3月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為650萬美元，這主要是由與新客户固定項目相關的資本支出推動的。
截至2020年3月31日止年度，用於投資活動的現金淨額為3,530萬美元.這包括為收購Well People，Inc.支付的2590萬美元和940萬美元的資本支出。
用於融資活動的現金
在截至2022年3月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為2,910萬美元，原因是循環信貸額度和定期貸款安排的償還以及從修訂的循環信貸額度和定期貸款安排的收益淨額中獲得的現金淨額為5,450萬美元。
在截至2021年3月31日的一年中，融資活動中使用的現金淨額為1140萬美元，這是由先前定期貸款安排下1180萬美元的強制性本金支付推動的。這部分被行使購買普通股期權的150萬美元收益所抵消。
在截至2020年3月31日的一年中，融資活動中使用的現金淨額為1670萬美元，這是由於先前定期貸款安排下的950萬美元的強制性本金支付和790萬美元的普通股回購。這部分被行使購買普通股期權的150萬美元收益所抵消。
對負債的描述
修訂後的信貸協議
於2021年4月30日，吾等修訂及重述先前信貸協議(“經修訂信貸協議”)，修訂及重述先前定期貸款安排及先前循環信貸安排，並對先前信貸協議下的所有貸款進行再融資。
經修訂信貸協議為期五年，包括(I)1億美元循環信貸安排(“經修訂循環信貸安排”)及(Ii)1億美元定期貸款安排(“經修訂定期貸款安排”)。
經修訂的循環信貸安排下的所有金額均可供提取，直至2026年4月30日到期日。經修訂循環信貸融資以吾等幾乎所有資產作抵押，並需要支付0.10%至0.30%(根據吾等綜合總淨槓桿率(定義見經修訂信貸協議))乘以經修訂循環信貸融資項下平均每日未用承諾金額的未用費用。經修訂的循環信貸安排還規定了700萬美元信用證和500萬美元週轉額度貸款形式的次級貸款；然而，經修訂的循環信貸安排下的所有金額不得超過1億美元。截至2022年3月31日，修訂後的循環信貸安排的未使用餘額為1.00億美元。
經修訂循環信貸安排及經修訂定期貸款安排均根據借款人的選擇，按(I)年利率相等於經調整的倫敦銀行同業拆息利率(須參考適用利息期內美元存款的資金成本(最低下限為0%)加基於綜合淨槓桿率的1.25%至2.125%的適用保證金釐定)收取利息，或(Ii)浮動基本利率加基於綜合總淨槓桿率的0.25%至1.125%的適用保證金。截至2021年12月31日，經修訂的定期貸款安排的利率約為2.3%。
經修訂信貸協議載有多項契諾，其中包括限制吾等支付股息及分派或購回股本、產生額外債務、設立資產留置權、進行合併或合併及出售或以其他方式處置資產的能力(除某些例外情況外)。經修訂信貸協議亦包括報告、財務及維護契約，要求吾等(其中包括)遵守若干綜合總槓桿比率及綜合固定費用覆蓋比率。截至2022年3月31日，我們遵守了經修訂的信貸協議下的所有財務契約。
表外安排
我們不參與任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
本年度報告其他部分包括的我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們的重要會計政策在合併財務報表第四部分第15項的附註2中作了更全面的説明。我們相信，以下會計政策和估計對我們的業務運營和對我們的財務結果的理解至關重要。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，我們確認收入，其金額反映了我們預期用這些商品或服務換取的對價。我們銷售的大部分產品的控制權是在某個時間點轉移的。決定客户獲得控制權和履行義務的具體時間點的因素是，我們何時有權獲得貨物付款，客户是否擁有貨物的實物所有權和所有權，以及所有權的重大風險和回報是否已轉移。交付通常被認為是在所有權和損失風險轉移到客户時發生的。
在正常的業務過程中，我們向客户提供各種優惠，如銷售折扣、降價支持和其他優惠和津貼，這些優惠和補貼會引起不同的對價。可變對價金額是在出售時根據期望值方法或最可能的金額估計的，具體取決於
可變性。我們定期根據客户特定的預期以及歷史變現率，在認為必要時審查和修訂我們對可變對價的估計。無人認領客户獎勵和津貼的準備金計入綜合資產負債表，淨額為應收賬款。
長期資產減值，包括商譽和無形資產
當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估我們長期資產的潛在減值，包括物業和設備、零售產品展示和可攤銷無形資產。資產的可回收性是通過比較資產組的賬面金額與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量來衡量的。如果資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量，減值費用被確認為資產賬面金額超過資產公允價值的金額。於截至2022年3月31日或2021年3月31日止年度內，並無就長期資產計入減值費用。
我們評估我們的無限期無形資產，以確定當前的事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。此外，我們的無限期無形資產每年都會進行減值測試。活期不確定無形資產減值測試包括每項資產的公允價值與其賬面價值的比較，任何超過賬面價值的金額均被確認為減值損失。我們也被允許在應用量化評估之前，對一項無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行定性評估。如果根據我們的定性評估，資產的賬面價值很可能低於其公允價值，則可能需要進行量化評估。
商譽減值測試包括每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。報告單位的公允價值是對該單位作為一個整體在有意願的各方之間的當前交易中可以出售的金額的估計。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽將減記至其隱含公允價值。我們還被允許在應用量化評估之前對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行定性評估。如果根據我們的定性評估，報告單位的賬面價值很可能低於其公允價值，則可能需要進行量化評估。我們已經確定了用於減值測試的單一報告單位。
我們已選擇10月1日作為執行年度減值測試的日期。當事件或情況表明商譽或無限期無形資產的公允價值已減值時，我們也會進行減值測試。截至2022年3月31日或2021年3月31日止年度內，並無錄得商譽減值或我們的無限期無形資產減值。
基於股票的薪酬
基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的公允價值計量，並在所有獎勵的必要服務期內按直線基礎確認。我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計員工股票支付獎勵的公允價值，但僅限於授予之日的服務條件。布萊克-斯科爾斯模型要求使用高度主觀和複雜的假設，包括期權的預期期限和標的股票的價格波動性。我們使用蒙特卡羅模擬模型估計基於員工股票的薪酬獎勵的公允價值，該薪酬在授予日受市場條件的制約。
我們確認只有在必要的服務期間(通常是獎勵的歸屬期間)內服務條件為直線的獎勵的補償費用。員工股票獎勵的補償支出，其歸屬取決於市場條件的實現和業績條件的發生，在可能實現業績條件時按分級歸屬原則確認。我們會在罰沒發生時對其進行核算。
普通股的預期股價波動率是通過在相當於股票期權授予預期期限的期間內根據每日價格觀察得出行業同行的平均歷史價格波動率來估計的。行業同行由我們行業中規模、複雜程度和發展階段相似的幾家上市公司組成。期權預期期限的無風險利率以授予之日的美國國債隱含收益率為基礎。加權平均預期期限是參考歷史行使和歸屬取消後的經驗以及授予的歸屬期限和合同期限確定的。
我們目前沒有定期支付股息的計劃。
新會計公告
見第四部分第15項合併財務報表附註的主要會計政策摘要。有關新會計聲明的信息，請參閲“展覽品，財務報表附表”。
對於非新興成長型公司的上市公司，我們在需要採用該等準則的相關日期遵守任何新的或修訂的會計準則。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中的交易中會面臨一定的市場風險。這種風險主要與利率和外匯有關。
利率風險
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們分別擁有4340萬美元和5780萬美元的現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物由現金和貨幣市場基金組成，這些基金具有很高的流動性，因此對利率風險不敏感。
我們面臨利率變化的風險，因為根據經修訂的信貸協議產生的債務是浮動利率債務。利率變動一般不會影響我們經修訂的信貸安排的市場價值，但會影響我們的利息支付金額。假設利率每上升或下降1%，將導致截至2022年3月31日的年化利息支出分別減少或增加約100萬美元。
外匯風險
當我們向加拿大、英國、歐洲和其他較小的國際市場銷售產品時，我們面臨着外匯風險。我們也有人民幣風險敞口，因為我們幾乎所有的產品都從中國採購。我們沒有積極的對衝計劃，我們所有的遺留匯率遠期合約都在2016年到期。我們既沒有將這些外幣遠期合約用於交易目的，也沒有遵循對衝會計，因此這些傳統對衝活動的週期性影響是按市值計算的。因此，外幣遠期合約按其公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債列賬，公允價值變動記入其他收入(支出)，淨額計入綜合經營報表。
匯率波動10%帶來的外幣交易風險將對我們報告的銷售成本和淨收入產生重大影響。根據假設人民幣兑美元匯率出現10%的不利變動，在截至2022年3月31日的一年中，我們的銷售成本和淨收入將受到約1450萬美元的不利影響。
項目8.財務報表和補充數據。
以下合併財務報表在此引用作為參考：
| | | | | |
| E.L.F.美容公司及其子公司 |
| 合併財務報表索引 |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 61 |
合併資產負債表 | 63 |
合併經營表和全面收益表 | 64 |
股東權益合併報表 | 65 |
合併現金流量表 | 66 |
合併財務報表附註 | 68 |
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至2022年3月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估，如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序有效，可以合理保證公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給認證我們財務報告的官員以及適當的公司高級管理人員和董事會成員，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》中有定義。財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則編制為外部目的編制的財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
在我們首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年3月31日起有效。
德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，負責審計我們的綜合財務報表和財務報告內部控制的有效性。他們發佈了一份關於我們截至2022年3月31日的財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估
新冠肺炎疫情將對我們的內部控制措施產生重大影響，以最大限度地減少對我們控制措施的設計和運行有效性的影響。
第302和906節認證
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條和第906條，我們的首席執行官和首席財務官所需的證明被列入本年度報告的附件(見第四部分第15項下的附件31和32)。“附件、財務報表明細表”)。
獨立註冊會計師事務所報告
致E.L.F.的股東和董事會。美容公司
財務報告內部控制之我見
我們對E.L.F.的財務報告進行了內部控制審計。截至2022年3月31日，美容公司及其子公司(“公司”)，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年3月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年3月31日及截至2022年3月31日年度的綜合財務報表和我們2022年5月26日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
May 26, 2022
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本第三部分第10項所要求的信息是通過參考將包含在我們關於2022年股東大會的最終委託書(我們的委託書)中的“我們的董事會”、“我們的高管”和“公司治理材料(或類似頭銜)”的部分而加入的。我們的委託書將於2022年3月31日起120天內提交給美國證券交易委員會。
第11項.行政人員薪酬
本第三部分第11項所要求的信息是通過參考將包含在委託書中的題為“我們的董事會”和“高管薪酬”(或類似標題)的章節而併入的。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項。
本第三部分第12項所要求的信息通過引用將包含在委託書中的題為“股權補償計劃信息”和“普通股的實益所有權”(或類似標題)的章節併入。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本第三部分第13項所要求的信息通過參考將包含在委託書中的題為“某些關係和關聯方交易”和“我們的董事董事會”(或類似標題)的章節併入。
項目14.主要會計費用和服務
本第三部分第14項所要求的資料是通過引用將包含在委託書中的題為“審計事項”(或類似標題)的章節併入的。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以下文件作為本年度報告的一部分存檔：
1.合併財務報表：
請參閲第頁的綜合財務報表索引60其以引用的方式併入本文。
2.財務報表附表：
所有附表均被省略，因為所需資料不在本公司合併財務報表及附註內，或未按重大金額列出，或從第頁開始列載68並以引用的方式併入本文。
3.陳列品
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 展品説明 | 前提是
特此聲明 | 表格 | 展品
數 | 文件編號 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 3.1 | 修訂及重訂E.L.F.公司註冊證書。美容公司 | | 8-K | 3.1 | 001-37873 | 9/27/2016 |
| | | | | | |
| 3.2 | 修訂和重新制定E.L.F.附例。美容公司 | | 8-K | 3.2 | 001-37873 | 9/27/2016 |
| | | | | | |
| 4.1 | 請參閲附件3.1和3.2。 | | | | | |
| | | | | | |
| 4.2 | 《登記權協議》，2014年1月31日，由E.L.F.美容公司及其某些股東。 | | S-1 | 4.2 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 4.3 | 普通股證書格式。 | | S-1/A | 4.4 | 333-213333 | 9/12/2016 |
| | | | | | |
| 4.4 | 股本説明 | | 10-K | 4.4 | 001-37873 | 5/27/2021 |
| | | | | | |
| 10.1 (a) | 標準多租户寫字樓租約，日期為2014年3月31日，由1007 Clay Street Properties LLC和E.L.F.化粧品公司(前身為J.A.化粧品美國公司)。 | | S-1 | 10.1 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.1 (b) | 標準多租户辦公室租約附錄，日期為2014年3月31日，由1007 Clay Street Properties LLC和E.L.F.化粧品公司(前身為J.A.化粧品美國公司)。 | | S-1 | 10.2 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.1 (c) | 標準多租户辦公室租約，日期為2015年10月5日，由1007 Clay Street Properties LLC和E.L.F.化粧品公司(前身為J.A.化粧品美國公司)。 | | S-1 | 10.3 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.1 (d) | 標準多租户辦公室租約附錄，日期為2015年10月22日，由1007 Clay Street Properties LLC和E.L.F.化粧品公司(前身為J.A.化粧品美國公司)。 | | S-1 | 10.4 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.1 (e) | E.L.F.修訂和重新簽署了日期為2019年6月19日的租賃協議。Cosmetics，Inc.和Redwood Property Investors III，LLC(作為1007 Clay Street Properties的繼承者) | | 10-Q | 10.1 | 001-37873
| 8/8/2019 |
| | | | | | |
| 10.2(a) | 標準工業/商業多租户租約，日期為2015年12月9日，由Jurupa Gateway LLC和E.L.F.化粧品公司(前身為J.A.化粧品美國公司)。 | | S-1 | 10.5 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.2(b) | 《租賃第一修正案》，日期為2020年8月24日，由Jurupa Gateway LLC和E.L.F.化粧品公司 | | 10-Q | 10.1 | 001-37873 | 2/4/2021 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 展品説明 | 前提是
特此聲明 | 表格 | 展品
數 | 文件編號 | 提交日期 |
| 10.3 (a) | 高級擔保信貸協議，日期為2016年12月23日，由E.L.F.美容公司，作為父母擔保人，E.L.F.化粧品公司、J.A.139 Fulton Street Corp.、J.A.741 Retail Corp.、J.A.Cosmetics Retail，Inc.、J.A.RF，LLC和J.A.Cherry Hill，LLC作為借款人，蒙特利爾銀行作為行政代理、Swingline貸款人和l/c發行人。 | | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 12/28/2016 |
| | | | | | |
| 10.3 (b) | 信貸協議第一修正案，日期為2017年8月25日，由E.L.F.美容公司，作為父母擔保人，E.L.F.化粧品公司，J.A.139 Fulton Street Corp.，J.A.741 Retail Corp.，J.A.Cosmetics Retail，Inc.，J.A.RF，LLC和J.A.Cherry Hill，LLC，各自作為借款人，蒙特利爾銀行作為行政代理、Swingline貸款人和l/c發行人，以及不時作為貸款人的貸款人。 | | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 8/28/2017 |
| | | | | | |
| 10.3 (c) | 信貸協議第二修正案，日期為2018年12月7日，由E.L.F.美容公司，作為父母擔保人，E.L.F.化粧品公司，J.A.139 Fulton Street Corp.，J.A.741 Retail Corp.，J.A.Cosmetics Retail，Inc.，J.A.RF，LLC和J.A.Cherry Hill，LLC，各自作為借款人，蒙特利爾銀行作為行政代理、Swingline貸款人和l/c發行人，以及不時的貸款人
| | 10-K | 10.8(b) | 001-37873 | 5/28/2020 |
| | | | | | |
| 10.3(d) | 《信貸協議第三修正案》，日期為2020年4月8日，由E.L.F.美容公司，作為父母擔保人，E.L.F.化粧品公司、W3LL People，Inc.、J.A.RF，LLC各自作為借款人，蒙特利爾銀行作為行政代理、Swingline貸款人和l/c發行人，以及不時作為貸款人的貸款人。
| | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 4/9/2020 |
| | | | | | |
| 10.4 | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年4月30日，由公司作為母公司擔保人，E.L.F.化粧品公司、W3LL People，Inc.和J.A.RF，LLC各自作為借款人，蒙特利爾銀行作為管理代理，Swingline貸款人和l/c發行人美國銀行作為銀團代理和聯合牽頭安排人，蒙特利爾銀行資本市場公司作為聯合牽頭安排人和簿記管理人，以及貸款人不時與貸款人進行交易。 | | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 5/4/2020 |
| | | | | | |
| 10.5 (a)# | E.L.F.2014年股權激勵計劃美容公司 | | S-1 | 10.12 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.5 (b)# | E.L.F.2014年股權激勵計劃修正案美容公司，日期為2017年3月15日。 | | 10-K | 10.7(b) | 001-37873 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.5 (c)# | E.L.F.2014年股權激勵計劃下使用的股票期權獎勵協議的形式。美容公司 | | S-1 | 10.13 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.6 (a)# | E.L.F.2016年度股權激勵獎勵計劃美容公司 | | S-1/A | 10.16 | 333-213333 | 9/12/2016 |
| | | | | | |
| 10.6 (b)# | 《E.L.F.修正案》Beauty，Inc.2016股權激勵獎勵計劃 | | 8-K | 10.2 | 001-37873 | 7/2/2020 |
| | | | | | |
| 10.6 (c)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的股票期權授予通知表格。美容公司 | | S-1/A | 10.17 | 333-213333 | 9/12/2016 |
| | | | | | |
| 10.6 (d)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知表格。美容公司 | | S-1/A | 10.27 | 333-213333 | 9/12/2016 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 展品説明 | 前提是
特此聲明 | 表格 | 展品
數 | 文件編號 | 提交日期 |
| 10.6 (e)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的限制性股票獎勵通知表格。美容公司(高管)。 | | 10-K | 10.12(d) | 001-37873 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.6 (f)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的限制性股票獎勵通知表格。美容公司(首席執行官)。 | | 10-K | 10.12(e) | 001-37873 | 3/15/2017 |
| | | | | | |
| 10.6 (g)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的績效股票獎勵發放通知表格。美容公司(高管)。
| | 10-K | 10.1 | 001-37873 | 5/27/2021 |
| | | | | | |
| 10.6 (h)# | E.L.F.2016年股權激勵獎勵計劃下的績效股票獎勵發放通知表格。美容公司(首席執行官)。 | | 10-K | 10.2 | 001-37873 | 5/27/2021 |
| | | | | | |
| 10.7# | E.L.F.2016年員工購股計劃美容公司 | | S-1/A | 10.18 | 333-213333 | 9/12/2016 |
| | | | | | |
| 10.8# | 修訂和重新簽署的就業協議，日期為2019年2月26日，Tarang Amin，E.L.F.化粧品公司和E.L.F.美容公司 | | 10-K | 10.16 | 001-37873 | 2/28/2019 |
| | | | | | |
| 10.9# | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2019年2月26日，Scott Milsten，E.L.F.化粧品公司和E.L.F.美容公司 | | 10-K | 10.17 | 001-37873 | 2/28/2019 |
| | | | | | |
| 10.10# | 修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2019年2月26日，由小理查德·巴魯克，E.L.F.化粧品公司和E.L.F.美容公司 | | 10-K | 10.18 | 001-37873 | 2/28/2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
10.11#
| 僱傭協議，日期為2019年2月1日，由Kory Marchodto，E.L.F.化粧品公司和E.L.F.美容公司
| | 10-Q | 10.1 | 001-37873 | 5/9/2019 |
| | | | | | |
| 10.12# | 曼迪·菲爾茲之間的僱傭協議，日期為2019年3月15日，E.L.F.化粧品公司和E.L.F.美容公司
| | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 3/21/2019 |
| | | | | | |
| 10.13# | Josh Franks，E.L.F.之間的僱傭協議，日期為2019年11月25日化粧品公司和E.L.F.美容公司
| | 10-Q
| 10.1 | 001-37873 | 2/6/2020 |
| | | | | | |
| 10.14# | E.L.F.董事和高級職員的賠償協議格式。美容公司 | | S-1 | 10.25 | 333-213333 | 8/26/2016 |
| | | | | | |
| 10.15# | 修改和重新構建了E.L.F.的非員工董事薪酬計劃。美容公司 | | 10-Q
| 10.1 | 001-37873 | 11/7/2019 |
| | | | | | |
| 10.16# | 合作協議，日期為2020年7月1日，由E.L.F.美容公司、馬拉鬆合夥公司股權管理公司、馬拉鬆合夥公司、馬拉鬆焦點基金、馬拉鬆合夥公司LUX基金、Cibeli研究和管理公司以及馬裏奧·西貝利。 | | 8-K | 10.1 | 001-37873 | 7/2/2020 |
| | | | | | |
| 10.17 | E.L.F.重要子公司名單。美容公司 | | 10-K | 21.1 | 001-37873 | 5/27/2021 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 展品説明 | 前提是
特此聲明 | 表格 | 展品
數 | 文件編號 | 提交日期 |
| 23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | X | | | | |
| | | | | | |
| 24.1 | 授權書。請參閲本年度報告的10-K表格簽名頁。 | X | | | | |
| | | | | | |
| 31.1 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | X | | | | |
| | | | | | |
| 31.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | X | | | | |
| | | | | | |
| 32.1* | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 | X | | | | |
| | | | | | |
101.INS
| XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
| X
| | | | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | X | | | | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | X | | | | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | X | | | | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | X | | | | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | X | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | X | | | | |
#表示管理合同或補償計劃
*本證書被視為已提供，未向美國證券交易委員會備案，不得通過引用將其納入E.L.F.的任何備案文件。根據修訂後的1933年證券法或修訂後的1934年證券交易法，無論是在本年度報告的10-K表格日期之前或之後製作，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言，Beauty，Inc.
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | E.L.F.美容公司 |
| | | | |
| May 26, 2022 | | 由以下人員提供： | /s/Tarang P.Amin |
| 日期 | | | 塔朗·P·阿明
首席執行官
(首席行政主任) |
| | | | |
| May 26, 2022 | | 由以下人員提供： | /s/Mandy Fields |
| 日期 | | | 曼迪·菲爾茲
首席財務官
(首席財務會計官) |
授權委託書
以下簽名的每個人都知道此等陳述，並在此組成並任命Tarang P.Amin、Mandy Fields和Scott K.Milsten以及他們各自作為其真正合法的事實代理人和代理人(每個人都有充分的替代權力)，以任何和所有身份代表他或她簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人充分的單獨行動權力，完全有權作出和執行與此相關的每一項和每一項必要的行為和事情，盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或其代理人或其替代人，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切事情。
茲證明，本授權書的簽字人自簽署之日起已簽署本授權書。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本表格10-K的年度報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| /s/Tarang P.Amin | | 董事長兼首席執行官兼董事
(首席行政主任) | | May 26, 2022 |
| 塔朗·P·阿明 | | | | |
| | | | | |
| /s/Mandy Fields | | 高級副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官) | | May 26, 2022 |
| 曼迪·菲爾茲 | | | | |
| | | | | |
| /s/洛裏·A·基思 | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 洛裏·A·基思 | | | | |
| | | | |
| /s/Lauren Cooks Levitan | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 勞倫·庫克斯·萊維坦 | | | | |
| | | | | |
| /s/肯尼·米切爾 | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 肯尼·米切爾 | | | | |
| | | | |
| /s/Richelle P.Parham | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 裏切爾·P·帕拉姆 | | | | |
| | | | |
| /s/柯克·L·佩裏 | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 柯克·L·佩裏 | | | | |
| | | | |
| 貝絲·M·普里查德 | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 貝絲·M·普里查德 | | | | |
| | | | | |
| /s/Maureen C.Watson | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 莫琳·C·沃森 | | | | |
| | | | | |
| //理查德·G·沃爾福德 | | 董事 | | May 26, 2022 |
| 理查德·沃爾福德 | | | | |
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告(德勤律師事務所, 加州舊金山，審計師事務所ID：34) | 61 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日的合併資產負債表 | 63 |
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的綜合經營和全面收益表 | 64 |
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的合併股東權益報表 | 65 |
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的合併現金流量表 | 66 |
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合併財務報表附註 | 68 |
獨立註冊會計師事務所報告
致E.L.F.的股東和董事會。美容公司
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的E.L.F.綜合資產負債表。截至2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的美容公司及其子公司(“公司”)、截至2022年3月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況，以及截至2022年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年5月26日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--客户獎勵和津貼撥備--見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
公司為客户提供各種激勵措施，如銷售折扣、降價支持和其他激勵和補貼，這些激勵措施會產生不同的對價。可變對價金額於出售時根據預期金額或最可能金額估計，視乎變異性的性質而定。本公司根據客户特定預期以及歷史變現率，定期審查並在認為必要時修訂其可變對價估計。客户獎勵及津貼撥備已計入綜合資產負債表，扣除應收賬款的淨額。截至2022年3月31日和2021年3月31日，客户激勵和津貼撥備分別為1630萬美元和1190萬美元。
審計公司的客户獎勵和津貼撥備是複雜和判斷的，因為客户獎勵和津貼的撥備是根據重大的管理層估計確定的。這些估計數的變動
會對已確認的收入產生實質性影響。此外，鑑於評估客户獎勵和津貼撥備的主觀性，執行審計程序以評估客户獎勵和津貼撥備是否被適當記錄需要高度的審計師判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對公司提供無人認領的客户獎勵和津貼的審計程序包括以下內容：
·我們瞭解、評估了設計，並測試了對公司提供無人認領的客户獎勵和津貼的控制的操作有效性，包括對管理層對重要假設的審查的控制，例如客户扣除額的歷史比率，以及管理層對所用數據的完整性和準確性的審查。
·我們測試了作為估算依據的客户扣除額數據，以驗證扣除額的性質、時間和金額。
·我們通過基於本期扣減對前期準備金進行回顧分析，評估了公司準確估計撥備的歷史能力。
·我們評估了公司按津貼類型對客户獎勵和津貼撥備以及客户申請的扣減撥備進行的逐期比較，以確定不尋常的趨勢。
·我們評估了管理層的方法，並測試了公司用來計算客户獎勵和津貼撥備的重要假設，並驗證了它們與基礎客户合同的條款一致。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
May 26, 2022
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
E.L.F.美容公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 43,353 | | | $ | 57,768 | | | |
| 應收賬款淨額 | 45,567 | | | 40,185 | | | |
| 庫存，淨額 | 84,498 | | | 56,810 | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 19,611 | | | 15,381 | | | |
| 流動資產總額 | 193,029 | | | 170,144 | | | |
| 財產和設備，淨額 | 10,577 | | | 13,770 | | | |
| 無形資產，淨額 | 86,163 | | | 94,286 | | | |
| 商譽 | 171,620 | | | 171,620 | | | |
| 投資 | 2,875 | | | 2,875 | | | |
| 其他資產 | 30,368 | | | 34,698 | | | |
| 總資產 | $ | 494,632 | | | $ | 487,393 | | | |
| | | | | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 長期債務和融資租賃債務的當期部分 | $ | 5,786 | | | $ | 16,281 | | | |
| 應付帳款 | 19,227 | | | 15,699 | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | 40,004 | | | 41,351 | | | |
| | | | | |
| 流動負債總額 | 65,017 | | | 73,331 | | | |
| 長期債務和融資租賃義務 | 91,080 | | | 110,255 | | | |
| 遞延税項負債 | 9,593 | | | 13,479 | | | |
| 長期經營租賃義務 | 15,744 | | | 20,084 | | | |
| 其他長期負債 | 769 | | | 598 | | | |
| 總負債 | 182,203 | | | 217,747 | | | |
| | | | | |
| 承付款和或有事項(附註9) | | | | | |
| | | | | |
| 股東權益： | | | | | |
| | | | | |
普通股，面值$0.01每股； 250,000,000截至2022年3月31日和2021年3月31日授權的股票；52,243,764和51,590,830截至2022年3月31日和2021年3月31日的已發行和已發行股票 | 515 | | | 504 | | | |
| 額外實收資本 | 795,443 | | | 774,441 | | | |
| 累計赤字 | (483,529) | | | (505,299) | | | |
| 股東權益總額 | 312,429 | | | 269,646 | | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 494,632 | | | $ | 487,393 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
E.L.F.美容公司及其子公司
合併業務表和全面收益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 | | |
| 淨銷售額 | $ | 392,155 | | | $ | 318,110 | | | | | $ | 282,851 | | | |
| 銷售成本 | 140,423 | | | 111,912 | | | | | 101,728 | | | |
| 毛利 | 251,732 | | | 206,198 | | | | | 181,123 | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 221,912 | | | 194,157 | | | | | 157,155 | | | |
| 重組費用(收入) | 50 | | | 2,641 | | | | | (5,982) | | | |
| 營業收入 | 29,770 | | | 9,400 | | | | | 29,950 | | | |
| 其他(費用)收入，淨額 | (1,438) | | | (1,620) | | | | | 426 | | | |
| 利息支出，淨額 | (2,441) | | | (4,090) | | | | | (6,307) | | | |
| 債務清償損失 | (460) | | | — | | | | | — | | | |
| 未計提所得税準備的收入 | 25,431 | | | 3,690 | | | | | 24,069 | | | |
| 所得税(撥備)優惠 | (3,661) | | | 2,542 | | | | | (6,185) | | | |
| 淨收入 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | | | $ | 17,884 | | | |
| 綜合收益 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | | | $ | 17,884 | | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.43 | | | $ | 0.13 | | | | | $ | 0.37 | | | |
| 稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 0.12 | | | | | $ | 0.35 | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 50,940,808 | | | 49,377,410 | | | | | 48,498,813 | | | |
| 稀釋 | 53,654,303 | | | 51,994,145 | | | | | 50,817,143 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
E.L.F.美容公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計赤字 | | 總計
股東的
股權 |
| | | | | | | 股票 | | 金額 | | | |
| 截至2019年3月31日的餘額 | | | | | | 48,288,720 | | | $ | 483 | | | $ | 744,147 | | | $ | (529,415) | | | $ | 215,215 | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 17,884 | | | 17,884 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 15,488 | | | — | | | 15,488 | |
| 股票期權的行使和限制性股票的歸屬 | | | | | | 1,150,490 | | | 12 | | | 1,476 | | | — | | | 1,488 | |
| 普通股回購 | | | | | | (564,468) | | | (6) | | | (7,898) | | | — | | | (7,904) | |
| 2020年3月31日的餘額 | | | | | | 48,874,742 | | | 489 | | | 753,213 | | | (511,531) | | | 242,171 | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 6,232 | | | 6,232 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 19,493 | | | — | | | 19,493 | |
| 股票期權的行使和限制性股票的歸屬 | | | | | | 1,525,768 | | | 15 | | | 1,735 | | | — | | | 1,750 | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | | | | | | 50,400,510 | | | 504 | | | 774,441 | | | (505,299) | | | 269,646 | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 21,770 | | | 21,770 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 19,336 | | | — | | | 19,336 | |
| 股票期權的行使和限制性股票的歸屬 | | | | | | 1,123,797 | | | 11 | | | 1,666 | | | — | | | 1,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | | | | | | 51,524,307 | | | $ | 515 | | | $ | 795,443 | | | $ | (483,529) | | | $ | 312,429 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
E.L.F.美容公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | $ | 17,884 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 27,083 | | | 25,179 | | | 22,843 | |
| 重組費用(收入) | 50 | | | 2,641 | | | (5,982) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 19,646 | | | 19,682 | | | 15,488 | |
| 債務發行成本攤銷和債務貼現 | 394 | | | 847 | | | 747 | |
| 遞延所得税 | (3,701) | | | (8,584) | | | 2,443 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | 460 | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | 496 | | | 383 | | | 873 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (5,597) | | | (10,529) | | | 2,504 | |
| 盤存 | (27,655) | | | (10,937) | | | (435) | |
| 預付費用和其他資產 | (10,555) | | | (9,659) | | | (6,500) | |
| 應付賬款和應計費用 | 1,498 | | | 17,472 | | | 5,962 | |
| 其他負債 | (4,376) | | | (3,252) | | | (11,514) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 19,513 | | | 29,475 | | | 44,313 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (25,923) | |
| 購置財產和設備 | (4,818) | | | (6,474) | | | (9,422) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (4,818) | | | (6,474) | | | (35,345) | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 來自循環信貸額度的收益 | 26,480 | | | 20,000 | | | — | |
| 循環信貸額度的償還 | (26,480) | | | (20,000) | | | — | |
| 長期債務收益 | 25,581 | | | — | | | — | |
| 償還長期債務 | (54,525) | | | (11,756) | | | (9,488) | |
| 已支付的債務發行成本 | (1,064) | | | (334) | | | — | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | (7,904) | |
| 從發行普通股收到的現金 | 1,677 | | | 1,503 | | | 1,488 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (779) | | | (813) | | | (771) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (29,110) | | | (11,400) | | | (16,675) | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (14,415) | | | 11,601 | | | (7,707) | |
| 現金和現金等價物--期初 | 57,768 | | | 46,167 | | | 53,874 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 43,353 | | | $ | 57,768 | | | $ | 46,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 1,762 | | | $ | 3,018 | | | $ | 6,302 | |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | 7,573 | | | 2,301 | | | 5,604 | |
| 為融資租賃利息支付的現金 | 63 | | | 137 | | | 179 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應付賬款和應計費用中包括的財產和設備購置 | $ | 390 | | | $ | 359 | | | $ | 1,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
注1-業務性質
E.L.F.美容公司，特拉華州的一家公司(“e.L.F.美容“及其附屬公司(”公司“或”我們“)是一家多品牌美容公司，提供包容、可及、無殘忍的化粧品和護膚品。我們的使命是讓每個人的眼睛、嘴脣和臉都能接觸到美的極致。
我們相信，我們能夠以可接受的價格提供100%無殘忍的優質產品，具有廣泛的吸引力，這使我們在美容行業脱穎而出。我們相信，我們的基本價值方程式、以數字為主導的戰略，以及我們世界級團隊快速執行的能力，使我們能夠很好地駕馭一個快速變化的美麗景觀。
我們的品牌系列包括E.L.F.化粧品，E.L.F.皮膚，健康的人和關鍵的靈魂護理。我們的品牌在網上和領先的美容、大眾市場和清潔美容專業零售商都有售。我們與沃爾瑪、塔吉特、Ulta Beauty和其他領先零售商等零售合作伙伴建立了牢固的關係，使我們能夠在國內和國際上擴大分銷。
注2-重要會計政策摘要
列報基礎和財政年度末變動
綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，所有公司間結餘及交易已於合併中撇除。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買的三個月或以下期限的所有現金餘額和高流動性投資。
應收賬款
應收貿易賬款包括與零售客户的交易所產生的無抵押、無利息的客户債務，減去因客户無力付款而造成的估計損失的壞賬準備。該津貼是根據對逾期餘額、具體風險敞口、歷史趨勢和經濟狀況的評估和賬齡計算的。
本公司對壞賬計提壞賬準備。管理層根據逾期天數、收款歷史和客户的財務健康狀況估計壞賬的預期損失。當餘額被確定為無法收回時，公司將應收賬款從撥備中註銷。以前註銷的應收賬款在收到時被記錄下來。公司計提了#美元的可疑帳款備抵。0.1百萬美元和美元0.2分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。該公司記錄了銷售調整準備金#美元。16.3百萬美元和美元11.9截至2022年3月31日和2021年3月31日，分別為100萬美元，這也作為應收賬款的減少列報。該公司在正常業務過程中向其客户提供信貸條款。商業信貸是基於對每個客户履行其付款義務的能力的評估而發放的。
信用風險集中
金融工具可能使公司面臨集中的信用風險，主要由現金和現金等價物組成，包括貨幣市場基金。儘管該公司將現金存入信譽良好的金融機構，但其存款有時可能超過聯邦保險的限額。到目前為止，該公司的現金存款沒有出現任何虧損。本公司對其客户進行信用評估，由於客户付款期限較短和客户基礎的血統，與貿易應收賬款有關的風險進一步降低。
在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，三個客户各自佔公司淨銷售額的10%以上，披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 沃爾瑪 | 26 | % | | 26 | % | | | | 31 | % |
| 目標 | 23 | % | | 22 | % | | | | 22 | % |
| 烏爾塔美容 | 12 | % | | * | | | | * |
*客户的淨銷售額在所述期間佔淨銷售額的比例不到10%。
截至2022年3月31日和2021年3月31日期末分別佔公司應收賬款10%以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 沃爾瑪 | 31 | % | | 33 | % |
| 目標 | 18 | % | | 17 | % |
| 烏爾塔美容 | * | | 11 | % |
*客户在所示期間內的應收賬款比例低於10%。
庫存
庫存主要由成品組成，以成本價和市場價中的較低者為準。成本主要由先進先出法確定。該公司還記錄了超額和陳舊庫存準備金，即庫存成本超過其估計市場價值的部分。這一儲備是基於對歷史趨勢、當前市場狀況和預測的產品需求的評估。公司記錄了超額和陳舊庫存的調整數，列報為庫存減少額#美元。4.5百萬美元和美元3.6分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。
財產和設備及其他資產
財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用年限內按直線折舊。租賃改進按租賃期限或資產使用年限較短的較短時間按直線攤銷。維修和維護費用在發生時計入。
按主要資產類別分列的使用年限如下：
| | | | | |
| | 估計數
有用的壽命 |
| 機器、設備和軟件 | 3 - 5年份 |
| 租賃權改進 | 最高可達5年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 2 - 5年份 |
| 商店固定裝置 | 1 - 3年份 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日，其他資產包括零售產品展示，淨額為$10.1百萬美元和美元9.7分別為100萬美元，通常在一段時間內攤銷三年。零售產品陳列的攤銷費用為$5.9百萬，$5.2百萬美元和美元6.0截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度分別為100萬美元。
本公司評估可能顯示包括財產和設備在內的長期資產的賬面價值可能無法追回的事件和情況變化。當該等事件或情況發生變化時，本公司會評估長期資產的可回收性，以確定該等資產的賬面價值是否會透過其使用及最終處置所衍生的未貼現未來現金流量收回。在本評估中，長期資產與其他資產和負債歸類在可識別現金流的最低水平
在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。本公司的長期資產以實體為基礎進行分組。這在一定程度上是由於公司各種分銷渠道的綜合性質以及這些渠道分擔成本的程度。如果未貼現的未來現金流量之和少於資產的賬面金額，本公司將就資產的賬面金額超出其公允價值的金額計入減值損失。有幾個不是分別於截至2022年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日止年度就長期資產入賬的減值費用。
商譽和無形資產
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。此外，公司還收購了有限年限無形資產和無限期年限無形資產。
商譽不會攤銷，而是每年在報告單位層面或當有證據顯示事件或情況變化表明本公司的賬面金額可能無法收回時，對減值進行審查。在測試商譽減值時，公司首先對定性因素進行評估。如果定性因素顯示相關報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，本公司將採用兩步法在報告單位層面測試商譽減值。在第一步中，公司確定報告單位的公允價值是否超過單位的賬面價值。如果第一步表明報告單位的公允價值低於其賬面價值，本公司將執行第二步，確定商譽的公允價值，如果商譽的賬面價值超過其隱含公允價值，則計入減值費用。本公司已為減值測試確定了單一報告單位，部分原因是由於本公司各種分銷渠道的綜合性質以及這些渠道的分攤成本程度。
壽命不定的無形資產不攤銷，而是每年進行減值測試，如果賬面金額超過無形資產的公允價值，則確認減值。本公司對其無限期無形資產進行評估，以確定當前事件和環境是否繼續支持無限期使用壽命。使用年限有限的無形資產攤銷是以直線為基礎按下列期間計算的3幾年前10好幾年了。估計受益期的確定取決於無形資產的用途和基本特徵。當事實和情況顯示其無形資產的賬面價值可能無法收回時，本公司評估應攤銷的無形資產的可回收性。如果無形資產的賬面價值不可收回，減值損失以賬面價值超過其估計公允價值的金額計量。
發債成本
為安排各金融機構的信貸安排而產生的債務發行成本和貸款人費用。對於由定期債務和循環債務組成的信貸安排，此類成本根據總借款能力分配給每個子安排。對於定期債務，發行成本在綜合資產負債表中的相關長期債務負債中列報，貸款人費用從賬面金額中直接扣除。債務發行成本和出借人費用均按實際利率法在相關債務期限內攤銷。對於循環債務，發行成本和貸款人費用作為非流動資產列報，並按直線法在相關債務期限內攤銷。
金融工具的公允價值
由於這些項目的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。銀行債務的賬面金額接近其公允價值，因為所述利率接近本公司目前可用於類似條款的貸款的市場利率。見合併財務報表第四部分第15項“證據、財務報表附表”中的附註7“金融工具的公允價值”。
細分市場報告
經營部門是企業的組成部分，可獲得單獨的財務信息，由首席經營決策者在決定如何分配資源和評估業績時進行評估。利用這些標準，公司在管理其業務的基礎上一運營部門和一可報告的部分。該公司按產品線提供收入是不切實際的。
在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，美國及美國以外地區的淨銷售額如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 347,484 | | | $ | 282,273 | | | $ | 255,284 | |
| 國際 | 44,671 | | | 35,837 | | | 27,567 | |
| 總淨銷售額 | $ | 392,155 | | | $ | 318,110 | | | $ | 282,851 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日，該公司在美國和美國以外擁有的財產和設備如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 美國 | $ | 10,363 | | | $ | 13,524 | | | |
| 國際 | 214 | | | 246 | | | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 10,577 | | | $ | 13,770 | | | |
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會確認，該金額反映了公司預期用這些商品或服務換取的對價。
對於公司的零售客户交易，合同在收到書面採購訂單時存在，並根據客户安排的具體條款，在發貨或交貨時控制轉移。對於該公司的直接面向消費者的交易，當在線下訂單並在向消費者交付商品時控制權轉移時，合同就存在。該公司與其客户和消費者的幾乎所有交易都包括在某個時間點交付的單一履約義務。
交易價格可以包括固定對價和可變對價。在大多數情況下，它完全由可變考量組成，變異性由預期銷售折扣、降價支持和向客户提供的其他激勵措施和津貼驅動。這些激勵可能是明確的，也可能是公司歷史上的商業慣例所暗示的。一般來説，這些承諾代表支付給客户的現金對價，並不構成承諾的商品或服務。
可變對價金額於出售時根據預期金額或最可能金額估計，視乎變異性的性質而定。本公司根據客户特定的預期以及歷史變現率，在認為必要時定期審查和修訂其可變對價的估計。客户獎勵及津貼撥備已計入綜合資產負債表，扣除應收賬款的淨額。
分類收入
該公司通過國內和國際零售商以及通過其電子商務渠道直接向消費者分銷產品。直接渠道提供的營銷和消費者參與利益是公司品牌和產品開發戰略不可或缺的一部分，並推動渠道之間的銷售。因此，本公司認為其二作為一個綜合業務的組成部分的主要分銷渠道，而不是離散的收入流。
該公司銷售各種美容產品，但鑑於產品性質、目標消費者以及創新和分銷流程的相似之處，並不認為它們是有意義的不同收入來源。看見細分市場報告上一節提供了按地域市場分列的與客户簽訂合同的收入情況表，因為收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性在國內和國際客户之間可能有所不同。
合同資產和負債
本公司根據對零售客户信用質量的評估，向他們提供信貸。大多數零售客户的付款期限為30-60天，相關應收賬款確認為合同資產。此外，運輸條件可能有所不同，導致在交貨前收到貨款的合同產生合同責任。合同責任餘額可能會因下單時間和裝運或交貨時間的不同而有很大差異。
截至2022年3月31日，除應收賬款外，公司在合併資產負債表中沒有記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本。
實用的權宜之計
公司選擇記錄從客户那裏收取的税收淨額，並將這些金額從交易價格中剔除。該公司在收入中包括對其負有主要納税責任的公司毛收入總額評估的任何税款。
該公司選擇不披露與預期在一年內履行的部分完成或未履行合同的剩餘履約義務有關的收入，因為這些數額微不足道。
2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日終了年度銷售調整準備金的期初和期末金額核對如下(單位：千)：
| | | | | |
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| |
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| 截至2019年3月31日的餘額 | $ | 6,545 | |
| 收費 | 29,576 | |
| 扣除額 | (28,508) | |
| 2020年3月31日的餘額 | 7,613 | |
| 收費 | 41,027 | |
| 扣除額 | (36,727) | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | 11,913 | |
| 收費 | 48,862 | |
| 扣除額 | (44,465) | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | 16,310 | |
於截至2022年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日止年度，本公司錄得0.7百萬，$0.8百萬美元和美元0.7收入內客户報銷的運輸費用分別為100萬英鎊。與產品分銷有關的運輸和搬運費用為#美元。28.0百萬，$26.4百萬美元和美元19.8在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，分別計入銷售、一般和行政費用，並在綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。
確認未來所得税優惠的程度是，這種優惠更有可能實現。本公司在其所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)。
租契
本公司已簽訂辦公空間、倉庫及設備和軟件的經營租賃協議。租賃資產及負債於租賃開始日按最低租金付款(不包括執行成本)及任何剩餘價值擔保項下預期付款的現值確認。該公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
非租賃部分主要包括維修費和水電費。本公司將合同中的非租賃部分(如公共區域維護)作為租賃部分的一部分進行會計處理，為所有商業辦公和倉庫空間租賃選擇實際的權宜之計，因為非租賃部分在這些協議中並不是總對價的重要部分。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的期權項下的期限。
經營租賃資產和負債計入公司的綜合資產負債表。本公司經營租賃負債的當期部分計入應計費用和其他流動負債，長期部分計入長期經營租賃負債。融資租賃資產計入其他資產。融資租賃負債包括在長期債務和融資租賃義務中。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
外幣
本公司境外子公司的本位幣為美元。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易發生之日的有效匯率記錄。在每個報告期結束時，貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率按功能貨幣重新計量。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量。以職能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易收益或損失計入合併經營報表中的其他收入(費用)淨額。
S基於托克的補償
基於股票的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎計量，並在必要的服務期(通常是獎勵的歸屬期間)內以直線基礎確認。本公司使用Black-Scholes估值模型估計員工股票支付獎勵的公允價值，但僅限於授予之日的服務條件。布萊克-斯科爾斯模型要求使用高度主觀和複雜的假設，包括期權的預期期限和標的股票的價格波動性。
本公司使用蒙特卡羅模擬模型，根據市場狀況估計員工股票薪酬的公允價值。員工股票獎勵的補償支出，其歸屬取決於市場條件的實現和業績條件的發生，在可能實現業績條件時按分級歸屬原則確認。
沒收行為在發生時予以確認和核算。
廣告費
廣告費用，包括促銷和印刷，在發生或分配時計入費用。廣告費用包括在隨附的合併業務報表中的銷售、一般和行政費用，總額約為#美元。41.0百萬，$30.3百萬美元和美元26.0截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度分別為100萬美元。
每股淨收益
每股基本淨收入是用普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。每股攤薄淨收益反映期內已發行的股票期權和限制性股票的攤薄效應，在該等證券不具反攤薄作用的範圍內，按庫存股方法釐定。
最近的會計聲明
預計已發佈但尚未採用的新會計聲明不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
注3-股權證券投資
2017年4月14日，公司投資美元2.9在一家社交媒體分析公司持有100萬美元的股份，該公司的合併資產負債表上的投資包括在內。本公司已為不能輕易釐定公允價值的股權投資選擇計量替代方案。於截至2022年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日止年度，本公司並無就其投資入賬減值費用，因為任何已識別的事件或情況變化均不會導致減值指標。此外，在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，同一發行人的相同或類似投資的有序交易沒有明顯的價格變化。
注4-商譽和其他無形資產
關於該公司截至2022年3月31日的商譽和無形資產的信息如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 客户關係-零售商 | 10年份 | | $ | 77,600 | | | $ | (58,020) | | | $ | 19,580 | |
| 客户關係-電子商務 | 3年份 | | 3,940 | | | (3,928) | | | 12 | |
| 商標 | 10年份 | | 3,500 | | | (729) | | | 2,771 | |
| 完全有限壽命的無形資產 | | | 85,040 | | | (62,677) | | | 22,363 | |
| 商標 | 不定 | | 63,800 | | | — | | | 63,800 | |
| 商譽 | | | 171,620 | | | — | | | 171,620 | |
| 總商譽和其他無形資產 | | | $ | 320,460 | | | $ | (62,677) | | | $ | 257,783 | |
關於該公司截至2021年3月31日的商譽和無形資產的信息如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| 客户關係-零售商 | 10年份 | | $ | 77,600 | | | $ | (50,260) | | | $ | 27,340 | |
| 客户關係-電子商務 | 3年份 | | 3,940 | | | (3,915) | | | 25 | |
| 商標 | 10年份 | | 3,500 | | | (379) | | | 3,121 | |
| 完全有限壽命的無形資產 | | | 85,040 | | | (54,554) | | | 30,486 | |
| 商標 | 不定 | | 63,800 | | | — | | | 63,800 | |
| 商譽 | | | 171,620 | | | — | | | 171,620 | |
| 總商譽和其他無形資產 | | | $ | 320,460 | | | $ | (54,554) | | | $ | 265,906 | |
本公司並未就其商譽或無形資產確認任何減值費用，因為每項該等資產所產生的預期未來現金流量仍大大超過其賬面價值。有限年限無形資產攤銷費用為#美元。8.1百萬，$8.1百萬美元和美元7.0截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度分別為100萬美元。
與有限壽命無形資產相關的估計未來攤銷費用，假設不是截至2022年3月31日的減值如下(以千計)：
| | | | | |
| 截至3月31日的一年， | |
| 2023 | $ | 8,122 | |
| 2024 | 6,963 | |
| 2025 | 1,230 | |
| 2026 | 1,230 | |
| 2027 | 1,230 | |
| 此後 | 3,588 | |
| 總計 | $ | 22,363 | |
注5-財產和設備
截至2022年3月31日和2021年3月31日的財產和設備包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 機器、設備和軟件 | $ | 15,757 | | | $ | 14,899 | | | |
| 租賃權改進 | 4,670 | | | 4,436 | | | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,032 | | | 1,104 | | | |
| 商店固定裝置 | 13,619 | | | 10,785 | | | |
| 財產和設備，毛額 | 35,078 | | | 31,224 | | | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (24,501) | | | (17,454) | | | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 10,577 | | | $ | 13,770 | | | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。7.9百萬，$6.7百萬美元和美元6.3在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，分別為100萬美元。
注6-應計費用和其他流動負債
截至2022年3月31日和2021年3月31日的應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 應計費用 | $ | 19,938 | | | $ | 21,300 | | | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 4,391 | | | 4,292 | | | |
| 應計補償 | 11,532 | | | 10,805 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他流動負債 | 4,143 | | | 4,954 | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 40,004 | | | $ | 41,351 | | | |
注7-金融工具的公允價值
金融工具的公允價值根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。公允價值是使用公允價值層次的三個層次的投入來計量的，如下所述：
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
2級-活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察到的投入
3級-無法觀察到的投入(例如，基於管理層假設的現金流建模投入)
公允價值體系內資產或負債的公允價值計量水平以對公允價值計量有重大意義的任何投入中的最低水平為基礎。下表列出了截至2022年3月31日公司財務負債的公允價值(單位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 財務負債： | | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務，包括本期債務(1) | $ | 97,669 | | | $ | — | | | $ | 97,669 | | | $ | — | |
| 財務負債總額 | $ | 97,669 | | | $ | — | | | $ | 97,669 | | | $ | — | |
__________________________
(1)在這筆款項中，$5,786被歸類為當前。在債務發行成本減少前，本公司銀行債務的賬面總額與其公允價值接近，因為所述利率與類似條款的貸款的市場利率接近。
下表列出了截至2021年3月31日公司財務負債的公允價值(單位：千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 財務負債： | | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務，包括本期債務(1) | $ | 126,789 | | | $ | — | | | $ | 126,789 | | | $ | — | |
| 財務負債總額 | $ | 126,789 | | | $ | — | | | $ | 126,789 | | | $ | — | |
__________________________
(1) 在這筆款項中，$16,281被歸類為當前。在債務發行成本減少前，本公司銀行債務的賬面總額與其公允價值接近，因為所述利率與類似條款的貸款的市場利率接近。
本公司並無於呈列任何期間將任何按公允價值經常性計量的資產轉移至第1級或第2級，或從第1級或第2級轉移。
注8-債務
以下是最近影響該公司債務的重大交易摘要：
於二零一六年十二月二十三日，本公司於二零一四年高級擔保信貸安排下對其未償還債務進行再融資，訂立新的5年期, $200.0百萬優先擔保信貸協議(“2016年高級擔保信貸安排”)，詳情如下。
2017年8月25日，本公司修訂了2016年高級擔保信貸安排，將總承諾額增加至8美元215.0100萬美元，並將循環信貸額度下的總可用資金增加到#美元50.0並降低利率，將到期日延長至2022年8月25日。
2020年4月8日，本公司修訂了2016年高級擔保信貸安排，以修改本公司的季度維護契約，並增加與增加的最高允許總淨槓桿率相關的借款利率。
於二零二一年四月三十日，本公司對其2016年高級擔保信貸安排下的未償還債務進行再融資，並訂立新的5年期 $200.0百萬優先擔保信貸協議。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，該公司的未償債務包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | |
| 債務： | | | | | |
| | | | | |
| 定期貸款 | $ | 96,250 | | | $ | 124,589 | | | |
| | | | | |
| 融資租賃義務 | 1,419 | | | 2,200 | | | |
| 債務總額 | 97,669 | | | 126,789 | | | |
| 減去：債務發行成本 | (803) | | | (253) | | | |
| 總債務，扣除發行成本 | 96,866 | | | 126,536 | | | |
| 減：當前部分 | (5,786) | | | (16,281) | | | |
| 債務的長期部分 | $ | 91,080 | | | $ | 110,255 | | | |
修訂後的信貸協議
於2021年4月30日，本公司修訂及重述其先前的信貸協議(“經修訂信貸協議”)，修訂及重述先前的定期貸款安排及先前的循環信貸安排，並對先前信貸協議下的所有貸款進行再融資。
修訂後的信貸協議有一個五年期限，幷包括(I)$100百萬美元循環信貸安排(“經修訂的循環信貸安排”)和(二)a#100百萬定期貸款安排(“修訂定期貸款安排”)。該公司之前的信貸協議包括一美元165百萬美元定期貸款和一美元50百萬循環信貸安排。
經修訂的循環信貸安排下的所有金額均可供提取，直至2026年4月30日到期日。經修訂的循環信貸安排以我們的幾乎所有資產作抵押，並需要支付一筆未使用的費用，範圍為0.10%至0.30%(根據我們的綜合總淨槓桿率(定義見經修訂信貸協議))乘以經修訂循環信貸融資項下平均每日未動用承諾金額。經修訂的循環信貸安排還規定了#美元形式的次級貸款。7百萬美元的信用證和一美元5百萬週轉額度貸款；然而，修訂後的循環信貸安排下的所有金額不能超過#美元100百萬美元。截至2022年3月31日，經修訂的循環信貸安排的未用餘額為#美元。100.0百萬美元。
經修訂循環信貸安排及經修訂定期貸款安排均由借款人選擇以(I)年利率相等於參考美國(“美國”)資金成本釐定的經調整LIBOR利率計算利息。適用利息期內的美元存款(最低限額為0%)加上以下範圍內的適用邊際1.25%至2.125%基於我們的綜合總淨槓桿率或(Ii)浮動基本利率加上適用的利潤率，範圍為0.25%至1.125%基於我們合併的總淨槓桿率。經修訂的定期貸款安排於2022年3月31日的利率約為2.3%.
經修訂信貸協議載有多項契諾，其中包括限制吾等支付股息及分派或購回股本、產生額外債務、設立資產留置權、進行合併或合併及出售或以其他方式處置資產的能力(除某些例外情況外)。經修訂信貸協議亦包括報告、財務及維護契約，要求吾等(其中包括)遵守若干綜合總槓桿比率及綜合固定費用覆蓋比率。
根據美國會計準則第470號“債務”，對公司先前信貸協議的修正被記為債務修改和部分債務清償，導致確認清償債務損失#美元。0.5在截至2022年3月31日的一年中，本公司已產生並資本化$1.1與修正案相關的新債發行成本為100萬美元。
未來最低本金支付總額如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 截至3月31日的一年， | 定期貸款 |
| 2023 | $ | 5,000 | |
| 2024 | 5,000 | |
| 2025 | 5,000 | |
| 2026 | 5,000 | |
| 2027 | 76,250 | |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 96,250 | |
利息支出
利息支出淨額構成如下(單位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 定期貸款債務利息 | $ | 1,708 | | | $ | 2,912 | | | | | $ | 6,096 | |
| 債務發行成本攤銷 | 331 | | | 847 | | | | | 747 | |
| | | | | | | |
| 循環信貸額度利息 | 342 | | | 199 | | | | | 149 | |
| 融資租賃利息 | 63 | | | 137 | | | | | 179 | |
| 利息收入 | (3) | | | (5) | | | | | (863) | |
| 利息支出，淨額 | $ | 2,441 | | | $ | 4,090 | | | | | $ | 6,308 | |
注9-或有事件
法律或有事項
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟。本公司目前並未參與管理層預期會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何事項。
附註10-所得税
未計提所得税準備金的收入(虧損)構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 國內 | $ | 26,286 | | | $ | 3,715 | | | | | $ | 24,479 | |
| 外國 | (855) | | | (25) | | | | | (410) | |
| 總計 | $ | 25,431 | | | $ | 3,690 | | | | | $ | 24,069 | |
所得税福利(準備金)的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 當前： | | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (5,637) | | | $ | (4,772) | | | | | $ | (2,681) | |
| 狀態 | (1,715) | | | (1,186) | | | | | (1,066) | |
| 外國 | (10) | | | (84) | | | | | 5 | |
| 總電流 | (7,362) | | | (6,042) | | | | | (3,742) | |
| 延期： | | | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 3,146 | | | 7,159 | | | | | (2,532) | |
| 狀態 | 738 | | | 1,293 | | | | | 99 | |
| 外國 | (183) | | | 132 | | | | | (10) | |
| 延期合計 | 3,701 | | | 8,584 | | | | | (2,443) | |
| 所得税的全部(撥備)利益 | $ | (3,661) | | | $ | 2,542 | | | | | $ | (6,185) | |
下表顯示了聯邦法定税率與公司有效税率之間的關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 2.6 | % | | (10.6) | % | | | | 3.7 | % |
| 扣除聯邦福利後的州税遞延税率變化 | (0.1) | % | | (1.6) | % | | | | 0.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 不可扣除的業務費用 | 0.4 | % | | 2.1 | % | | | | 0.8 | % |
| 不可扣除的僱員補償 | 1.1 | % | | 9.1 | % | | | | 0.4 | % |
| 撥備至返還調整 | (0.3) | % | | 1.5 | % | | | | — | % |
| 不確定的税收狀況 | 0.1 | % | | 1.0 | % | | | | (0.2) | % |
| 基於股票的薪酬 | (12.0) | % | | (90.7) | % | | | | (0.8) | % |
| 更改估值免税額 | 1.5 | % | | — | % | | | | — | % |
| 其他 | 0.1 | % | | (0.7) | % | | | | 0.7 | % |
| 實際税率 | 14.4 | % | | (68.9) | % | | | | 25.7 | % |
暫時性差額產生的遞延税金淨額構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 補償 | $ | 489 | | | $ | 624 | |
| 庫存和應收款 | 7,939 | | | 5,710 | |
| 應計費用 | 2,225 | | | 2,067 | |
| 股票薪酬 | 7,567 | | | 7,247 | |
| 淨營業虧損 | 426 | | | 272 | |
| 使用權責任 | 4,763 | | | 5,731 | |
| 其他 | 874 | | | 560 | |
| 遞延税項總資產 | 24,283 | | | 22,211 | |
| 估值免税額 | (370) | | | — | |
| 遞延税項淨資產 | 23,913 | | | 22,211 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 商譽 | 3,084 | | | 4,090 | |
| 固定資產 | 2,894 | | | 2,506 | |
| 無形資產 | 22,740 | | | 23,162 | |
| 使用權資產 | 4,294 | | | 5,294 | |
| 其他 | 494 | | | 463 | |
| 遞延税項負債 | 33,506 | | | 35,515 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 9,593 | | | $ | 13,304 | |
遞延税項資產和負債在所附資產負債表中列報如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 遞延税項資產 | $ | — | | | $ | 175 | |
| 遞延税項負債 | 9,593 | | | 13,479 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 9,593 | | | $ | 13,304 | |
估值津貼為#美元。0.4百萬美元和零截至2022年3月31日和2021年3月31日，主要涉及我們認為不太可能實現税收優惠的海外淨營業虧損結轉。
截至2022年3月31日，該公司的聯邦、州和海外淨營業虧損總額為0.1百萬，$0.8百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。結轉的聯邦和州淨營業虧損可以結轉20幾年或無限期。結轉的聯邦和州淨營業虧損將於2038年開始到期。結轉的國外淨營業虧損的結轉期為5幾年，將於2026年開始到期。
未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 458 | | | $ | 477 | | | | | $ | 581 | |
| 上一年税收頭寸增加 | — | | | 6 | | | | | 32 | |
| 本年度税收頭寸增加 | 75 | | | 65 | | | | | 90 | |
| 上一年納税狀況減少額 | (6) | | | — | | | | | — | |
| 因定居而減少 | (61) | | | (27) | | | | | (29) | |
| 因法規失效而減少 | — | | | (63) | | | | | (197) | |
| 年終餘額 | $ | 466 | | | $ | 458 | | | | | $ | 477 | |
如果公司截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的所有未確認税收優惠均已確認，則為0.5百萬，$0.5百萬美元和美元0.5分別有100萬未確認的税收優惠，將影響實際税率。該公司認為，合理地可能是$0.1在接下來的12個月裏，數百萬未確認的税收優惠可能會逆轉。
該公司在所得税撥備中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。該公司有$0.2百萬美元和美元0.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的應計利息和罰款總額分別為100萬美元。公司確認淨利息和罰款費用為#美元。27千美元，291,000美元23截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度分別為千億美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2022年3月31日，除極少數例外，本公司或其子公司在截至2018年12月31日的納税年度前不再接受審查。
注11-優先股
本公司已授權30,000,000發行的優先股，面值為$0.01每股。有幾個不是截至2022年3月31日或2021年3月31日已發行的優先股。
附註12-基於股票的薪酬
庫存計劃
本公司根據其2016年股權激勵獎勵計劃(經修訂)(“2016計劃”)授予以股票為基礎的獎勵，該計劃取代了2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)，並在緊接本公司S-1表格註冊説明書於2016年9月生效之前生效。自本公司首次公開招股以來，本公司並無根據2014年計劃授予任何款項，亦不會根據該計劃授予任何其他獎勵。2014年計劃下任何被沒收或失效的未行使獎勵將被添加到2016年計劃下保留和可供授予的股份中。2016年計劃允許向員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票和其他基於股票或現金的獎勵。2016年計劃允許根據服務、業績和市場狀況授予公司普通股的期權。
在截至2022年3月31日的一年中，沒有發行任何股票期權。截至2022年3月31日，共有15,526,003已根據2016年計劃授權發行股票，以及7,802,126仍可供撥款。截至2022年3月31日，有913,5072014年計劃下未償還的期權和獎勵，如果被沒收，將增加2016年計劃下授權授予的股票數量。
服務型既得性股票期權
下表彙總了僅根據服務條件的滿意度授予的期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項
傑出的 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘
合同期限
(單位：年) | | 聚合本徵 值 (單位：千)(1) |
| 截至2019年3月31日的餘額 | 2,575,579 | | | $ | 12.24 | | | | | |
| 授與 | 202,560 | | | 14.18 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (334,572) | | | 4.08 | | | | | |
| 取消或沒收 | (444,014) | | | 15.07 | | | | | |
| 2020年3月31日的餘額 | 1,999,553 | | | 13.17 | | | 6.8 | | $ | 3,773 | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (337,376) | | | 4.36 | | | | | |
| 取消或沒收 | (21,196) | | | 23.24 | | | | | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | 1,640,981 | | | 14.86 | | | 6.1 | | $ | 19,650 | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (93,282) | | | 11.19 | | | | | |
| 取消或沒收 | (4,200) | | | 26.63 | | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | 1,543,499 | | | $ | 15.05 | | | 5.1 | | $ | 16,686 | |
| | | | | | | |
| 可行使，2022年3月31日 | 1,395,444 | | | $ | 15.25 | | | 4.9 | | $ | 14,805 | |
(1)總內在價值按相關獎勵的行使價與本公司收盤價#美元之間的差額計算25.83，據紐約證券交易所2022年3月31日報道。
與基於服務的選項相關的其他信息如下(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 924 | | | $ | 1,671 | | | $ | 2,308 | |
| 行使期權的內在價值 | 1,695 | | | 5,620 | | | 3,580 | |
加權平均授予日公允價值
授予的期權數量(每股) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.55 | |
截至2022年3月31日，0.6與基於服務的股票期權有關的未確認補償成本總額的百萬美元，預計將在2.0好幾年了。
授予的基於服務的股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設計算的：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至三月三十一日止年度， |
| | | | | | | | | 2020 |
| 預期期限(以年為單位) | | | | | | | | | 6.5 |
| 預期波動率 | | | | | | | | | 35.57 | % |
| 無風險利率 | | | | | | | | | 2.07 | % |
| 預期股息收益率 | | | | | | | | | — | % |
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的年度內，並無授予基於服務的股票期權。
使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定授予日的股票期權的公允價值受標的普通股的公允價值以及關於一些複雜變量的假設的影響，
這是主觀的，通常需要有重要的判斷。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於計算股票期權公允價值的假設是：
普通股公允價值
普通股相關股票期權股份的公允價值以授予日在紐約證券交易所報價的收盤價為基礎。
預期期限
期權的預期期限代表期權預計未償還的時間段。授予的期權的最長合同期限為10好幾年了。在本公司於2016年9月首次公開發售其普通股之前，本公司根據潛在流動性事件的估計時間估計了期權的預期期限。對於首次公開招股時或之後的授予，本公司根據員工會計公告第107號所述的簡化方法估計預期期限，這是由於由於其股權上市時間有限，本公司沒有足夠的歷史行使數據來提供合理的基礎來估計預期期限。
預期波動率
由於本公司沒有足夠的普通股交易歷史，普通股的預期股價波動率是根據與股票期權授予的預期期限相當的期間內的每日價格觀察，通過計算行業同行的平均歷史價格波動率來估計的。行業同行由同一行業內的幾家上市公司組成，這些公司的規模、複雜性和發展階段相似。本公司打算繼續使用相同或類似的上市公司持續應用這一程序，直至有足夠數量的有關其本身股價波動的歷史資料為止，或除非情況發生變化，以致已識別的公司不再與本公司相似，在此情況下，將使用股價公開的更合適的公司來計算。
無風險利率
無風險利率以美國國債利率為基礎，到期日與期權的預期期限相似。
預期股息收益率
該公司預計在可預見的未來不會派發任何股息。因此，該公司使用的預期股息收益率為零.
基於業績和基於市場的歸屬股票期權
下表彙總了根據業績或市場狀況的滿意度授予的期權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項
傑出的 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘
合同期限
(單位：年) | | 聚合本徵 值 (單位：千)(1) |
| 截至2019年3月31日的餘額 | 1,323,432 | | | $ | 7.96 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (53,100) | | | 2.40 | | | | | |
| 取消或沒收 | (17,400) | | | 26.84 | | | | | |
| 2020年3月31日的餘額 | 1,252,932 | | | 7.97 | | | 5.0 | | $ | 7,487 | |
| 已鍛鍊 | (144,340) | | | 1.89 | | | | | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | 1,108,592 | | | 8.72 | | | 4.0 | | $ | 20,077 | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (104,265) | | | 2.24 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | 1,004,327 | | | 9.40 | | | 3.0 | | $ | 16,809 | |
| | | | | | | |
| 可行使，2022年3月31日 | 804,327 | | | $ | 5.06 | | | 2.6 | | $ | 16,809 | |
(1) 總內在價值按相關獎勵的行使價與本公司收盤價#美元之間的差額計算。25.83，據紐約證券交易所2022年3月31日報道。
截至2022年3月31日，有不是此外，與基於業績和基於市場的既得性股票期權有關的未確認補償成本。
與根據業績或市場狀況的滿意度授予的期權相關的其他信息如下(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 行使期權的內在價值 | 2,921 | | | 3,117 | | | $ | 609 | |
加權平均授予日公允價值
授予的期權數量(每股) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2017年2月，公司根據特定股價的實現授予了期權。使用蒙特卡羅模擬模型確定了公允價值和推導出的服務期限。如果獎勵在派生服務期結束前歸屬，剩餘的未攤銷補償費用將在歸屬期間確認。
限制性股票
下表概述了限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)的活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 已發行限制性股票的股份 | | 加權平均授予日公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2019年3月31日的餘額 | 2,786,398 | | | $ | 13.26 | |
| 授與 | 673,461 | | | 14.26 | |
| 既得 | (762,818) | | | 15.97 | |
| 取消或沒收 | (385,273) | | | 12.66 | |
| 2020年3月31日的餘額 | 2,311,768 | | | 12.86 | |
| 授與 | 1,206,870 | | | 17.45 | |
| 既得 | (1,044,052) | | | 13.97 | |
| 取消或沒收 | (184,971) | | | 14.19 | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | 2,289,615 | | | 14.67 | |
| 授與 | 1,103,890 | | | 27.62 | |
| 既得 | (926,250) | | | 14.50 | |
| 取消或沒收 | (191,513) | | | 16.67 | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | 2,275,742 | | | $ | 20.85 | |
截至2022年3月31日，有719,457受已發行RSA約束的未歸屬股份。與區域服務協議和服務請求股有關的其他信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 18,722 | | | $ | 18,012 | | | $ | 13,181 | |
| 被釋放的限制性股票的內在價值 | $ | 25,621 | | | $ | 24,328 | | | $ | 12,448 | |
截至2022年3月31日，33.4未確認的與未歸屬的RSA和RSU有關的未確認賠償費用總額，預計將在#年剩餘的加權平均歸屬期間予以確認2.0好幾年了。截至2022年3月31日的年度，與限制性股票有關的股票薪酬支出為$0.3百萬美元和美元18.4銷售和銷售成本、一般和行政費用在公司的綜合報表中報告為百萬美元
分別為營業收入和綜合收益。截至2021年3月31日的年度與限制性股票有關的基於股票的薪酬支出為$0.2百萬美元和美元17.8在公司的綜合經營報表和全面收益中，銷售和銷售成本、一般和行政費用分別報告了100萬美元。
截至2020年3月31日的年度股票薪酬支出在公司綜合全面收益表的銷售、一般和行政費用中列報。
注13-重組和其他相關費用
2021年重組計劃
2021年3月，批准了一項重組計劃(“2021年重組計劃”)，關閉了公司位於加利福尼亞州蘭喬庫卡蒙加的製造工廠。與2021年重組計劃相關的活動包括關閉工廠；減值工廠資產，包括設備和租賃改進；處理工廠現有的過剩庫存；以及解僱製造工廠的員工。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度內與2021年重組計劃有關的重組費用(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 出售財產、廠房和設備的減值損失 | $ | (152) | | | $ | 2,097 | |
| 庫存(調整)處置 | (33) | | | 343 | |
| 員工遣散費及相關費用 | 30 | | | 23 | |
| 其他費用，包括其他資產註銷 | 205 | | | 178 | |
| 總計 | $ | 50 | | | $ | 2,641 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日，與2021年重組計劃相關的負債並不重要。
附註14-普通股回購
2019年5月8日，公司宣佈，其董事會批准了一項股份回購計劃，以收購至多美元25.0百萬股公司普通股(“股份回購計劃”)。股票回購計劃下的購買可不時通過各種方法進行，其中可能包括公開市場購買、私下談判交易、大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。根據股份回購計劃進行任何回購的時間和金額將根據市場狀況、股價和其他因素確定。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的普通股，並可隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知。不能保證將根據股份回購計劃購買任何額外的股份，並且這些股份將在購買後註銷。
2021年4月30日，公司修改並重述了之前的信貸協議。除若干例外情況外，經修訂信貸協議的契諾規定本公司須遵守若干槓桿比率，才可根據股份回購計劃進行回購。
《公司》做到了不是在截至2022年3月31日的三個月和十二個月內，我不會回購任何股票。總額為$17.1截至2022年3月31日，根據股票回購計劃，仍有100萬可供購買。
附註15-員工福利計劃
本公司為符合資格的員工維持一項固定供款401(K)利潤分享計劃(“401(K)計劃”)。參加者可以自願捐款，但不得超過法律允許的最高數額。公司可酌情向401(K)計劃捐款，並授予參與者100%。該公司提供了#美元的等額捐款。0.4百萬，$0.3百萬美元和美元0.3在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度內，401(K)計劃分別增加了400萬美元。
附註16-每股淨收益
以下是基本和稀釋每股普通股淨收入計算中分子和分母的對賬(以千為單位，不包括每股和每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 21,770 | | | $ | 6,232 | | | | | $ | 17,884 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 50,940,808 | | | 49,377,410 | | | | | 48,498,813 | |
| 股權獎勵的稀釋普通股等價股 | 2,713,495 | | | 2,616,735 | | | | | 2,318,330 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 53,654,303 | | | 51,994,145 | | | | | 50,817,143 | |
| | | | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.43 | | | $ | 0.13 | | | | | $ | 0.37 | |
| 稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 0.12 | | | | | $ | 0.35 | |
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不包括在稀釋後每股收益中的流通股獎勵中的加權平均反稀釋股票 | 20,314 | | | 1,038,810 | | | | | 2,143,672 | |
附註17-租契
該公司租賃倉庫、配送中心、辦公空間以及設備和軟件。該公司的大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可將租期延長至五年。本公司全權決定是否行使租約續期選擇權，如合理地確定會行使該等續期選擇權，則該等續期選擇權將包括在租賃期內。某些租賃還包括購買租賃資產的選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。該公司的大部分設備租賃是對第三方使用的資產的融資租賃，這些第三方運營着我們在加利福尼亞州安大略省和俄亥俄州哥倫布市的配送中心。
要確定商業合同是否包含ASC 842規定的租賃，需要作出重大判斷。計量租賃負債時使用的貼現率一般基於本公司循環信貸額度的利率，假設在計量租賃負債時有足夠的未使用能力。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，由於公司採用ASC 842而受到影響或創建的資產負債表行項目對賬如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 分類 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | 其他資產 | | $ | 18,218 | | | $ | 22,691 | |
融資租賃資產(a) | | 其他資產 | | 664 | | | 1,100 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 18,882 | | | $ | 23,791 | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 運營中 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 4,391 | | | $ | 4,292 | |
| 金融 | | 長期債務和融資租賃債務的當期部分 | | 786 | | | 812 | |
| 非電流 | | | | | | |
| 運營中 | | 長期經營租賃義務 | | 15,744 | | | 20,084 | |
| 金融 | | 長期債務和融資租賃義務 | | 633 | | | 1,388 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 21,554 | | | $ | 26,576 | |
___________________
(a)融資租賃計入累計攤銷淨額#美元。3.0百萬美元和美元3.2分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度，經營和融資租賃費用的構成如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至三月三十一日止年度， |
| | | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | | $ | 4,686 | | | $ | 4,756 | | | $ | 2,950 | |
| 解除租賃負債所得收益 | | 重組收入 | | — | | | — | | | (7,733) | |
| 房租支出加速增長 | | 重組費用 | | — | | | — | | | — | |
| 融資租賃成本 | | | | | | | | |
| 租賃資產攤銷 | | SG&A費用 | | 436 | | | 970 | | | 996 | |
| 租賃負債利息 | | 利息支出，淨額 | | 63 | | | 137 | | | 179 | |
| 租賃總成本(收益) | | | | $ | 5,185 | | | $ | 5,863 | | | $ | (3,608) | |
截至2022年3月31日，根據ASC 842提交的不可取消租賃的未來最低租賃付款總額如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營中
租契 | | 金融
租契 | | 總計 |
| 2023 | | $ | 4,846 | | | $ | 816 | | | $ | 5,662 | |
| 2024 | | 4,884 | | | 582 | | | 5,466 | |
| 2025 | | 4,071 | | | 58 | | | 4,129 | |
| 2026 | | 3,097 | | | — | | | 3,097 | |
| 2027 | | 1,441 | | | — | | | 1,441 | |
| 此後 | | 3,225 | | | — | | | 3,225 | |
| 租賃付款總額 | | 21,564 | | | 1,456 | | | 23,020 | |
| 減去：利息 | | 1,429 | | | 37 | | | 1,466 | |
| 租賃負債現值 | | $ | 20,135 | | | $ | 1,419 | | | $ | 21,554 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日，加權平均剩餘租賃期限(年)和貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 加權平均剩餘租期 | | | | |
| 經營租約 | | 5.2年份 | | 6.0年份 |
| 融資租賃 | | 1.9年份 | | 2.3年份 |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 2.7 | % | | 2.8 | % |
| 融資租賃 | | 3.0 | % | | 5.2 | % |
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日止年度的營運租賃營運現金流出為5.1百萬，$3.8百萬美元和美元10.4分別為100萬美元。
附註18-季度財務摘要(未經審計)
過去三年未經審計的季度業績如下(單位：千，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 淨銷售額 | | $ | 97,047 | | | $ | 91,855 | | | $ | 98,118 | | | $ | 105,135 | |
| 毛利 | | 61,906 | | | 57,985 | | | 64,341 | | | 67,500 | |
| 淨收入 | | 8,276 | | | 5,724 | | | 6,214 | | | 1,556 | |
| | | | | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 0.16 | | | 0.11 | | | 0.12 | | | 0.03 | |
| 稀釋 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 淨銷售額 | | $ | 64,527 | | | $ | 72,350 | | | $ | 88,562 | | | $ | 92,671 | |
| 毛利 | | 43,341 | | | 47,138 | | | 57,119 | | | 58,600 | |
| 淨收益(虧損) | | 1,512 | | | 447 | | | 4,297 | | | (24) | |
| | | | | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 0.03 | | | 0.01 | | | 0.09 | | | 0.00 | |
| 稀釋 | | $ | 0.03 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.00 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 淨銷售額 | | $ | 59,764 | | | $ | 67,615 | | | $ | 80,760 | | | $ | 74,712 | |
| 毛利 | | 37,191 | | | 43,348 | | | 52,520 | | | 48,064 | |
| 淨收益(虧損) | | 3,706 | | | 6,517 | | | 8,002 | | | (341) | |
| | | | | | | | |
| 每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 0.08 | | | 0.13 | | | 0.16 | | | (0.01) | |
| 稀釋 | | $ | 0.07 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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