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年信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2020-03-012020-03-310000060667US-GAAP：循環信貸機制成員低：第三位經修訂和重組的信用協議成員2021-12-310000060667US-GAAP：循環信貸機制成員低：第三位經修訂和重組的信用協議成員2021-12-012021-12-310000060667US-GAAP：循環信貸機制成員2021-04-300000060667US-GAAP：循環信貸機制成員2022-01-280000060667US-GAAP：循環信貸機制成員2022-04-290000060667美國公認會計準則：無擔保債務成員低：2022 年發行的不安全票據會員2022-03-240000060667低：UnsecuredNotes 3350 會員2022-03-240000060667低：UnsecuredNotes 3750 會員2022-03-240000060667低：unsecuredNotes 4250會員2022-03-240000060667低：unsecuredNotes 4450 會員2022-03-240000060667低：2022 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年4月29日
要麼
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡期間
委員會文件號 1-7898
勞氏的 公司, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 北卡羅來納 | | 56-0578072 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
1000 Lowes Blvd。, 穆爾斯維爾, 北卡羅來納 | | 28117 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
| | |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： | | (704) 758-1000 |
| | |
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化： 不適用 |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的 ☐沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內），是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條必須提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的 ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒ 沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
| 階級 | | 2022 年 5 月 24 日表現出色 |
| 普通股，面值0.50美元 | | 639,128,830 |
LOWE'S COMPANIES, INC.
-目錄-
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁號 |
前瞻性陳述 | ii |
第一部分-財務信息 | 1 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| | 合併收益表 | 1 |
| | 綜合收益綜合報表 | 1 |
| | 合併資產負債表 | 2 |
| | 股東（赤字）/權益合併報表 | 3 |
| | 合併現金流量表 | 4 |
| | 合併財務報表附註 | 5 |
| | 附註1：重要會計政策摘要 | 5 |
| | 注2：收入 | 5 |
| | 附註3：限制性投資 | 6 |
| | 注4：公允價值計量 | 7 |
| | 附註5：債務 | 8 |
| | 注6：衍生工具 | 9 |
| | 附註7：股東（赤字）/權益 | 9 |
| | 附註8：每股收益 | 10 |
| | | |
| | 附註9：補充披露 | 11 |
| | 獨立註冊會計師事務所的報告 | 12 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 13 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 18 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 19 |
第二部分-其他信息 | 20 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 20 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 20 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 20 |
| 第 6 項。 | 展品 | 21 |
| | 簽名 | 22 |
前瞻性陳述
該表格10-Q包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。 包括 “相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“願望”、“項目”、“估計”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“可能”、“可能”、“潛力”、“機會”、“展望”、“情景”、“指導” 等詞語的陳述均為前瞻性陳述。 除其他外，前瞻性陳述涉及對未來財務和經營業績、目標、業務前景、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居裝修行業、產品和服務需求、股票回購、勞氏戰略舉措（包括與收購和處置有關的計劃）的預期、預測和假設，以及此類交易對我們的戰略和運營計劃以及財務業績的影響。 此類陳述涉及風險和不確定性，我們無法保證它們會被證明是正確的。 實際結果可能與此類陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。
各種各樣的潛在風險、不確定性和其他因素可能會對我們實現這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力產生重大影響，包括但不限於總體經濟狀況的變化，例如美國和世界金融市場不時出現波動和/或缺乏流動性，以及隨之而來的勞氏及其客户的可用性減少和/或借貸成本增加，實際可支配收入增長率放緩，這可能會影響增長率在消費者中支出、通貨膨脹及其對全權支出和我們的成本的影響、短缺和其他勞動力供應中斷、利率和貨幣波動、房價上漲或住房週轉率下降、消費信貸和抵押貸款的可用性、貿易政策變化或額外關税、疫情爆發、燃料和能源成本波動、大宗商品價格的通貨膨脹或通貨緊縮、自然災害、武裝衝突、國內和國際恐怖主義行為以及其他因素這可能是負面的影響我們的客户。
投資者和其他人應仔細考慮上述因素以及其他不確定性、風險和潛在事件，包括但不限於我們最新的10-K表年度報告中 “第1A項——風險因素” 和 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 中所述的不確定性、風險和潛在事件，以及我們在10-Q表季度報告或隨後向美國證券交易委員會提交的其他文件中可能不時更新的不確定性、風險和潛在事件。所有這些前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些陳述。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Lowe's Companies, Inc.
合併收益表（未經審計）
以百萬計，每股和百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
| 當前收益 | 金額 | | % 銷售額 | | 金額 | | % 銷售額 | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 23,659 | | | 100.00 | % | | $ | 24,422 | | | 100.00 | % | | | | | | | | |
| 銷售成本 | 15,609 | | | 65.97 | | | 16,292 | | | 66.71 | | | | | | | | | |
| 毛利率 | 8,050 | | | 34.03 | | | 8,130 | | | 33.29 | | | | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 4,303 | | | 18.19 | | | 4,494 | | | 18.40 | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 445 | | | 1.88 | | | 391 | | | 1.60 | | | | | | | | | |
| 營業收入 | 3,302 | | | 13.96 | | | 3,245 | | | 13.29 | | | | | | | | | |
| 利息 — 淨額 | 243 | | | 1.03 | | | 211 | | | 0.87 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前收益 | 3,059 | | | 12.93 | | | 3,034 | | | 12.42 | | | | | | | | | |
| 所得税準備金 | 726 | | | 3.07 | | | 713 | | | 2.92 | | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 2,333 | | | 9.86 | % | | $ | 2,321 | | | 9.50 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值—基本 | 660 | | | | | 718 | | | | | | | | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 3.52 | | | | | $ | 3.22 | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 662 | | | | | 720 | | | | | | | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 3.51 | | | | | $ | 3.21 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表的附註（未經審計）。
Lowe's Companies, Inc.
綜合收益綜合報表（未經審計）
以百萬計，百分比數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
| | 金額 | | % 銷售額 | | 金額 | | % 銷售額 | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 2,333 | | | 9.86 | % | | $ | 2,321 | | | 9.50 | % | | | | | | | | |
| 外幣折算調整——扣除税款 | (17) | | | (0.07) | | | 102 | | | 0.41 | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值——扣除税款 | 219 | | | 0.93 | | | 24 | | | 0.10 | | | | | | | | | |
| 其他 | (2) | | | (0.01) | | | (1) | | | — | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | 200 | | | 0.85 | | | 125 | | | 0.51 | | | | | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 2,533 | | | 10.71 | % | | $ | 2,446 | | | 10.01 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表的附註（未經審計）。
Lowe's Companies, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
以百萬計，面值數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| 資產 | | | | | | |
| 流動資產： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3,414 | | | $ | 6,692 | | | $ | 1,133 | |
| 短期投資 | | 368 | | | 454 | | | 271 | |
| 商品庫存——淨額 | | 20,239 | | | 18,382 | | | 17,605 | |
| 其他流動資產 | | 1,590 | | | 1,288 | | | 1,051 | |
| 流動資產總額 | | 25,611 | | | 26,816 | | | 20,060 | |
| 財產，減去累計折舊 | | 18,890 | | | 19,059 | | | 19,071 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 4,131 | | | 3,886 | | | 4,108 | |
| 長期投資 | | 76 | | | 197 | | | 199 | |
| 遞延所得税—淨額 | | 33 | | | 213 | | | 164 | |
| 其他資產 | | 984 | | | 1,029 | | | 1,038 | |
| 總資產 | | $ | 49,725 | | | $ | 51,200 | | | $ | 44,640 | |
| | | | | | |
| 負債和股東（赤字）/權益 | | | | | | |
| 流動負債： | | | | | | |
| | | | | | |
| 長期債務的當前到期日 | | $ | 121 | | | $ | 1,338 | | | $ | 868 | |
| 當期經營租賃負債 | | 639 | | | 551 | | | 636 | |
| 應付賬款 | | 13,831 | | | 13,964 | | | 11,354 | |
| 應計薪酬和員工福利 | | 1,190 | | | 1,312 | | | 1,561 | |
| 遞延收入 | | 2,094 | | | 2,022 | | | 1,914 | |
| 其他流動負債 | | 3,956 | | | 3,705 | | | 3,335 | |
| 流動負債總額 | | 21,831 | | | 22,892 | | | 19,668 | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | | 28,776 | | | 21,906 | | | 23,859 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 4,061 | | | 3,925 | | | 4,021 | |
| 遞延收入——勞氏的保護計劃 | | 1,137 | | | 1,050 | | | 1,127 | |
| 其他負債 | | 797 | | | 982 | | | 781 | |
| 負債總額 | | 56,602 | | | 50,755 | | | 49,456 | |
| | | | | | |
| 股東（赤字）/權益： | | | | | | |
優先股，$5面值：授權 — 5.0百萬股；已發行和流通 — 不沒有 | | — | | | — | | | — | |
普通股，$0.50面值：授權 — 5.6十億股；已發行和流通 — 652百萬， 715百萬，以及 670分別為百萬股 | | 326 | | | 358 | | | 335 | |
| 超過面值的資本 | | — | | | — | | | — | |
| （累計赤字）/留存收益 | | (7,367) | | | 98 | | | (5,115) | |
| 累計其他綜合收益/（虧損） | | 164 | | | (11) | | | (36) | |
| 股東（赤字）/權益總額 | | (6,877) | | | 445 | | | (4,816) | |
| 負債和股東（赤字）/權益總額 | | $ | 49,725 | | | $ | 51,200 | | | $ | 44,640 | |
| | | | | | |
見合併財務報表的附註（未經審計）。
Lowe's Companies, Inc.
股東（赤字）/權益合併報表（未經審計）
以百萬計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月29日的三個月 |
| 普通股 | | 過剩資本
面值的 | | 累計赤字 | | 累積其他
綜合（虧損）/收益 | | | | | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | |
| 2022 年 1 月 28 日餘額 | 670 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (36) | | | | | | | $ | (4,816) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,333 | | | — | | | | | | | 2,333 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | | | | | 200 | |
宣佈的現金分紅，$0.80每股 | — | | | — | | | — | | | (524) | | | — | | | | | | | (524) | |
| 基於股份的付款費用 | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | | | | | 46 | |
| 回購普通股 | (19) | | | (9) | | | (47) | | | (4,061) | | | — | | | | | | | (4,117) | |
| 根據基於股份的支付計劃發行普通股 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
| 餘額 2022 年 4 月 29 日 | 652 | | | $ | 326 | | | $ | — | | | $ | (7,367) | | | $ | 164 | | | | | | | $ | (6,877) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的三個月 |
| 普通股 | | 過剩資本
面值的 | | 留存收益 | | 累積其他
綜合損失 | | | | | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | |
| 2021 年 1 月 29 日餘額 | 731 | | | $ | 366 | | | $ | 90 | | | $ | 1,117 | | | $ | (136) | | | | | | | $ | 1,437 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 2,321 | | | — | | | | | | | 2,321 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | | | | | 125 | |
宣佈的現金分紅，$0.60每股 | — | | | — | | | — | | | (430) | | | — | | | | | | | (430) | |
| 基於股份的支付費用 | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | | | | | 50 | |
| 回購普通股 | (17) | | | (9) | | | (148) | | | (2,910) | | | — | | | | | | | (3,067) | |
| 根據基於股份的支付計劃發行普通股 | 1 | | | 1 | | | 8 | | | — | | | — | | | | | | | 9 | |
| 餘額 2021 年 4 月 30 日 | 715 | | | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | 98 | | | $ | (11) | | | | | | | $ | 445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表的附註（未經審計）。
Lowe's Companies, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
以百萬計
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 2,333 | | | $ | 2,321 | |
| 為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 503 | | | 443 | |
| 非現金租賃費用 | 135 | | | 124 | |
| 遞延所得税 | 59 | | | 110 | |
| 財產和其他資產的損失/（收益）——淨額 | 4 | | | (15) | |
| | | |
| 基於股份的支付費用 | 50 | | | 54 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 商品庫存——淨額 | (2,646) | | | (2,123) | |
| 其他運營資產 | (212) | | | (343) | |
| 應付賬款 | 2,479 | | | 3,058 | |
| 遞延收入 | 191 | | | 442 | |
| 其他營業負債 | 81 | | | 421 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,977 | | | 4,492 | |
| | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買投資 | (109) | | | (293) | |
| 出售/到期投資的收益 | 132 | | | 347 | |
| 資本支出 | (343) | | | (461) | |
| 出售財產和其他長期資產的收益 | 10 | | | 64 | |
| | | |
| 其他 — 淨額 | — | | | (134) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (310) | | | (477) | |
| | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| | | |
| 發行債務的淨收益 | 4,964 | | | 1,988 | |
| 償還債務 | (773) | | | (543) | |
| 根據基於股份的支付計劃發行普通股的收益 | 1 | | | 9 | |
| 現金分紅支付 | (537) | | | (440) | |
| 回購普通股 | (4,037) | | | (3,038) | |
| 其他 — 淨額 | (4) | | | 4 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (386) | | | (2,020) | |
| | | |
| 匯率變動對現金的影響 | — | | | 7 | |
| | | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | 2,281 | | | 2,002 | |
| 現金和現金等價物，期初 | 1,133 | | | 4,690 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 3,414 | | | $ | 6,692 | |
| | | |
見合併財務報表的附註（未經審計）。
Lowe's Companies, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1： 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表（未經審計）和簡明合併財務報表附註（未經審計）根據證券交易委員會的細則和條例列報，不包括根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。管理層認為，簡明合併財務報表（未經審計）包含公允列報截至2022年4月29日和2021年4月30日的合併資產負債表所需的所有正常經常性調整，以及截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月的收益、綜合收益、股東（赤字）/權益和現金流量表。2022年1月28日的合併資產負債表來自經審計的財務報表。
這些中期簡明合併財務報表（未經審計）應與勞氏公司（以下簡稱 “公司”）截至2022年1月28日的財年10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。過渡期的財務業績可能無法代表整個財政年度的財務業績。
尚未通過的會計聲明
本10-Q表格或2021年10-K表格中未討論的最新待通過的會計公告要麼不適用於公司，要麼預計不會對公司產生重大影響。
注意事項 2： 收入
淨銷售額主要包括扣除銷售税後的收入，與客户簽訂的商品和服務銷售合同相關的收入，其金額反映了公司為換取這些商品和服務而有權獲得的對價。
下表列出了公司的收入來源：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | | 三個月已結束 |
| | | | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 產品 | | | | | $ | 22,884 | | | $ | 23,522 | |
| 服務 | | | | | 536 | | | 579 | |
| 其他 | | | | | 239 | | | 321 | |
| 淨銷售額 | | | | | $ | 23,659 | | | $ | 24,422 | |
通過在記錄相關銷售期間減少銷售額和銷售成本，為預期商品退貨編列了經費。商品回報準備金按毛額列報，合併資產負債表中包括單獨的資產和負債。 合併資產負債表中預期銷售回報和相關回報權資產的餘額和分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 分類 | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| 預期的銷售回報 | 其他流動負債 | $ | 363 | | | $ | 374 | | | $ | 245 | |
| 歸還資產的權利 | 其他流動資產 | 218 | | | 240 | | | 151 | |
遞延收入-零售卡和儲值卡
零售遞延收入包括客户尚未佔有商品或安裝尚未完成的收到的金額。商品和服務的大部分收入是在收入延期後的季度確認的。儲值卡遞延收入包括未兑現的儲值卡，例如禮品卡和
退回的尚未兑換的商品積分。 零售卡和儲值卡的遞延收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| 零售遞延收入 | $ | 1,521 | | | $ | 1,525 | | | $ | 1,285 | |
| 儲值卡遞延收入 | 573 | | | 497 | | | 629 | |
| 遞延收入 | $ | 2,094 | | | $ | 2,022 | | | $ | 1,914 | |
遞延收入——Lowe的保護計劃
該公司推遲其單獨定價的長期延長保護計劃合同（勞氏保護計劃）的收入，並在相應合同期限內以直線方式確認收入。索賠費用在發生時在銷售成本中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| 遞延收入——Lowe的保護計劃 | $ | 1,137 | | | $ | 1,050 | | | $ | 1,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| （以百萬計） | | | | | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 勞氏保護計劃的遞延收入計入銷售額 | | | | | $ | 127 | | | $ | 116 | |
| Lowe的保護計劃索賠費用 | | | | | 45 | | | 54 | |
收入分類
下表顯示了按商品部門分列的公司淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
| （以百萬計） | 淨銷售額 | | % | | 淨銷售額 | | % | | | | | | | | |
家居裝飾 1 | $ | 8,298 | | | 35.1 | % | | $ | 8,307 | | | 34.0 | % | | | | | | | | |
建築產品 2 | 8,171 | | | 34.5 | | | 7,942 | | | 32.5 | | | | | | | | | |
強硬路線 3 | 6,695 | | | 28.3 | | | 7,750 | | | 31.8 | | | | | | | | | |
| 其他 | 495 | | | 2.1 | | | 423 | | | 1.7 | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 23,659 | | | 100.0 | % | | $ | 24,422 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
注：商品部門上一期間的淨銷售額已重新分類，以符合本期列報方式。
1 家居裝飾包括以下產品類別：電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆
2 建築產品包括以下產品類別：建築材料、電氣、照明、木材、木製品和粗糙管道
3 Hardlines 包括以下產品類別：五金、草坪和花園、季節性和户外生活用品以及工具
下表顯示了按地理區域分列的公司淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 三個月已結束 | | |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
| 美國 | $ | 22,426 | | | $ | 22,932 | | | | | |
| 加拿大 | 1,233 | | | 1,490 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 23,659 | | | $ | 24,422 | | | | | |
注意事項 3： 限制性投資
短期和長期投資包括主要為勞氏保護計劃計劃作為抵押品認捐的限制性餘額，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | 2022年1月28日 |
| 短期限制性投資 | | $ | 368 | | | $ | 454 | | | $ | 271 | |
| 長期限制性投資 | | 76 | | | 197 | | | 199 | |
| 限制性投資總額 | | $ | 444 | | | $ | 651 | | | $ | 470 | |
注意事項 4： 公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量權威指南建立了三級層次結構，鼓勵實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少對不可觀察投入的使用。層次結構的三個級別定義如下：
•第 1 級 -估值技術的輸入，即活躍市場上相同資產或負債的報價
•第 2 級 -估值技術中除報價以外但可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入
•第 3 級 -對估值技術的投入，對於資產或負債來説是不可觀察的
經常性按公允價值計量的資產和負債
下表列出了公司截至2022年4月29日、2021年4月30日和2022年1月28日按公允價值經常計量的金融資產和負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值測量值位於 |
| （以百萬計） | 分類 | 測量級別 | | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | |
| 美國國債 | 短期投資 | 第 1 級 | | $ | 176 | | | $ | 190 | | | $ | 75 | |
| 貨幣市場基金 | 短期投資 | 第 1 級 | | 135 | | | 86 | | | 120 | |
| 外國政府債務證券 | 短期投資 | 第 2 級 | | 28 | | | — | | | 14 | |
| 公司債務證券 | 短期投資 | 第 2 級 | | 15 | | | 148 | | | 8 | |
| 市政義務 | 短期投資 | 第 2 級 | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 存款證 | 短期投資 | 第 1 級 | | 4 | | | — | | | 14 | |
| 機構證券 | 短期投資 | 第 2 級 | | — | | | 30 | | | — | |
| 商業票據 | 短期投資 | 第 2 級 | | — | | | — | | | 30 | |
| 公司債務證券 | 長期投資 | 第 2 級 | | 43 | | | 50 | | | 50 | |
| 美國國債 | 長期投資 | 第 1 級 | | 31 | | | 128 | | | 132 | |
| 市政義務 | 長期投資 | 第 2 級 | | 2 | | | 13 | | | 3 | |
| 機構證券 | 長期投資 | 第 2 級 | | — | | | 6 | | | — | |
| 外國政府債務證券 | 長期投資 | 第 2 級 | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具： | | | | | | | | |
| 遠期利率互換 | 其他流動資產 | 第 2 級 | | $ | 261 | | | $ | 22 | | | $ | 66 | |
| | | | | | | | |
| 遠期利率互換 | 其他資產 | 第 2 級 | | — | | | — | | | 48 | |
| | | | | | | | |
| 固定利率到浮動利率互換 | 其他負債 | 第 2 級 | | 65 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在報告的任何時期內，1、2或3級之間都沒有轉移。
如果可用，則使用報價來確定公允價值。當活躍市場有報價時，投資被歸類為公允價值層次結構的第一級。當活躍市場沒有報價時，公允價值是使用定價模型確定的，而這些定價模型的輸入基於可觀測值
市場投入。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀交易商報價、發行人利差和基準證券等。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
在截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中，公司在首次確認資產和負債後，沒有按公允價值對資產和負債進行重大非經常性衡量。
其他公允價值披露
公司經常性未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務，並按成本反映在財務報表中。除長期債務外，由於其短期性質，這些項目的成本近似於公允價值。如進一步描述的 注意事項 6，某些長期債務與公允價值套期保值有關，對衝債務公允價值的變化包含在合併資產負債表上長期債務的賬面價值中。公司無抵押票據的公允價值是使用報價的市場價格估算的。公司抵押貸款票據的公允價值是根據與這些安排相關的未來現金流出使用貼現現金流分析估算的，並使用適用的增量借款利率進行了貼現。
賬面金額和公司長期債務的相關估計公允價值（不包括融資租賃債務）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | 2022年1月28日 |
| （以百萬計） | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| 無抵押票據（級別 1） | $ | 28,224 | | | $ | 26,095 | | | $ | 22,585 | | | $ | 24,774 | | | $ | 24,056 | | | $ | 25,425 | |
| 抵押票據（2 級） | 4 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
長期債務（不包括融資租賃債務） | $ | 28,228 | | | $ | 26,100 | | | $ | 22,590 | | | $ | 24,779 | | | $ | 24,061 | | | $ | 25,430 | |
注意事項 5： 債務
商業票據計劃
這個 $2.0十億 五年無抵押循環信貸協議於2020年3月簽訂並於2021年12月修訂，（2020年信貸協議）和美元2.0十億 五年2021年12月簽訂的無抵押第三次修訂和重列信貸協議（第三次修訂和重述信貸協議）支持公司的商業票據計劃。根據2020年信貸協議和第三次修訂和重列的信貸協議可提取的金額減去了商業票據計劃下的借款金額。截至2022年4月29日、2021年4月30日和2022年1月28日，有 不公司商業票據計劃、2020年信貸協議或第三次修訂和重列的信貸協議下的未償借款。2020年信貸協議和第三次經修訂和重述的信貸協議下的總可用性為美元4.0截至2022年4月29日，為十億。
長期債務
2022 年 3 月 24 日，該公司發行了 $5.0十億美元的無抵押固定利率票據（2022年3月的票據）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額
（單位：百萬） | | 到期日 | | 利率 | | 折扣
（單位：百萬） |
| $ | 750 | | | 2027 年 4 月 | | 3.350% | | $ | 3 | |
| $ | 1,500 | | | 2032 年 4 月 | | 3.750% | | $ | 7 | |
| $ | 1,500 | | | 2052 年 4 月 | | 4.250% | | $ | 14 | |
| $ | 1,250 | | | 2062 年 4 月 | | 4.450% | | $ | 12 | |
2022年3月票據的利息每半年支付一次，在每年的4月和10月拖欠一次，直到到期。
管理2022年3月票據的契約包含一項條款，允許公司隨時以規定的贖回價格全部或部分贖回這些票據，以及截至該日期但不包括該日期的應計和未付利息（如果有）
的贖回。該契約還包含一項條款，允許票據持有人在控制權變更觸發事件發生時要求公司回購全部或部分票據。如果根據控制權變更條款當選，則票據的回購價格將為101截至購買之日但不包括此類票據的本金金額的百分比，加上此類票據的應計和未付利息（如果有）。管理2022年3月票據的契約不限制公司可能發行的債務證券的本金總額，也不要求公司維持特定的財務比率或淨資產或流動性水平。
注意事項 6： 衍生工具
公司利用遠期利率互換協議來對衝其受預測債務發行基準利率變動的風險。該公司還利用固定利率至浮動利率互換協議作為某些債務的公允價值對衝。 公司重大衍生工具的名義金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 4月29日
2022 | | 4月30日
2021 | | 1月28日
2022 |
| 現金流套期保值： | | | | | |
| 遠期利率互換協議名義金額 | $ | 1,760 | | | $ | 375 | | | $ | 2,560 | |
| 公允價值套期保值： | | | | | |
| 固定至浮動利率互換協議名義金額 | $ | 850 | | | $ | — | | | $ | 850 | |
參見 注意事項 4用於公司未償還衍生金融工具的公允價值總額和相應的公允價值分類。與公司套期保值衍生金融工具結算相關的現金流根據標的對衝項目的性質在合併現金流量表中進行分類。
公司將遠期利率互換合約記為現金流套期保值，因此，公允價值變動產生的收益和虧損的有效部分在合併的綜合收益表中扣除税收影響後在其他綜合收益中確認，並攤銷為相應債務期限內的利息支出。在截至2022年4月29日的三個月中，我們結算了與發行2022年3月票據相關的遠期利率互換合約，名義金額合計為美元1.5十億並收到了 $ 的付款143百萬。 截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月（包括財務報表中的細列項目）的遠期利率互換協議（包括其在財務報表中的細列項目）被指定為現金流套期保值，這些收益/（虧損）被指定為其他綜合收益和收益中的現金流套期保值，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | 三個月已結束 | | |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
| 其他綜合收入： | | | | | | | |
現金流套期保值——扣除税收支出 $73百萬和美元9分別是百萬 | $ | 218 | | | $ | 27 | | | | | |
| 淨收益： | | | | | | | |
| 利息 — 淨額 | $ | (1) | | | $ | (3) | | | | | |
公司使用快捷的會計方法，將固定利率至浮動利率互換協議視為公允價值套期保值，在這種方法下，套期保值被認為是完全有效的。因此，衍生工具公允價值的變化抵消了對衝債務公允價值的變化，衍生品公允價值的合併收益報表沒有淨影響。
注意事項 7： 股東（赤字）/權益
公司有一個股票回購計劃，該計劃通過不時在公開市場上進行購買來執行，可以根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條要求的預設交易計劃進行，也可以通過私人場外交易進行。根據回購計劃購買的股票將恢復為授權和未發行狀態。截至2022年4月29日，該公司擁有美元15.7其股票回購計劃還剩10億美元。
2022年2月，公司與第三方金融機構簽訂了加速股票回購（ASR）協議，以回購美元750公司的百萬股普通股。 在截至2022年4月29日的三個月中籤訂的ASR協議的條款如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
協議執行
日期 | 協議和解
日期 | ASR
協議金額 | | | | 初始交付的初始股份 | 結算時交付的額外股份 | 已交付的股票總數 |
| Q1 2022 | Q1 2022 | $ | 750 | | | | | 2.8 | | 0.6 | | 3.4 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
此外，公司通過公開市場回購了普通股，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 2022年4月29日 |
| （以百萬計） | | | | | 股份 | | 成本 |
| 公開市場股票回購 | | | | | 15.2 | | | $ | 3,251 | |
公司還扣留員工的股份，以支付已行使的股票期權的行使價或因授予股份獎勵而產生的法定預扣税義務。
在截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中，回購的股票總數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| （以百萬計） | 股份 | | 成本 1 | | 股份 | | 成本 1 |
| 股票回購計劃 | 18.6 | | | $ | 4,001 | | | 16.5 | | | $ | 3,000 | |
| 扣留給員工的股份 | 0.6 | | | 116 | | | 0.3 | | | 67 | |
| 股票回購總額 | 19.2 | | | $ | 4,117 | | | 16.8 | | | $ | 3,067 | |
1減免 $4.1十億和美元2.9在截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中，超過面值的資本耗盡後，分別錄得10億美元（累計赤字）/留存收益。
注意事項 8： 每股收益 -公司使用兩類方法計算每股普通股的基本收益和攤薄收益。 下表對賬了截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月的每股普通股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| （以百萬計，每股數據除外） | | | | | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 普通股每股基本收益： | | | | | | | |
淨收益 | | | | | $ | 2,333 | | | $ | 2,321 | |
減去：可分配給參與證券的淨收益 | | | | | (8) | | | (9) | |
可分配給普通股的淨收益，基本 | | | | | $ | 2,325 | | | $ | 2,312 | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | 660 | | | 718 | |
普通股每股基本收益 | | | | | $ | 3.52 | | | $ | 3.22 | |
攤薄後的每股普通股收益： | | | | | | | |
淨收益 | | | | | $ | 2,333 | | | $ | 2,321 | |
減去：可分配給參與證券的淨收益 | | | | | (8) | | | (9) | |
攤薄後可分配給普通股的淨收益 | | | | | $ | 2,325 | | | $ | 2,312 | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | 660 | | | 718 | |
非參與型股份獎勵的稀釋效應 | | | | | 2 | | | 2 | |
經調整後的加權平均普通股 | | | | | 662 | | | 720 | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | | | | | $ | 3.51 | | | $ | 3.21 | |
| | | | | | | |
| 反稀釋證券不包括在攤薄後的加權平均普通股中 | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
注意事項 9： 補充披露
淨利息支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| （以百萬計） | | | | | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 長期債務 | | | | | $ | 230 | | | $ | 200 | |
| 租賃義務 | | | | | 7 | | | 8 | |
| 短期借款 | | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | (2) | | | (3) | |
| 利息資本化 | | | | | (1) | | | — | |
| 税收不確定性的利息 | | | | | 3 | | | — | |
| 其他 | | | | | 5 | | | 6 | |
| 利息 — 淨額 | | | | | $ | 243 | | | $ | 211 | |
現金流信息的補充披露：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 已支付利息的現金，扣除資本化金額 | $ | 375 | | | $ | 219 | |
| 為所得税支付的現金——淨額 | $ | 57 | | | $ | 115 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 2 | | | $ | 14 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 1 | $ | 174 | | | $ | 155 | |
| | | |
| 已申報但未支付的現金分紅 | $ | 524 | | | $ | 430 | |
1 不包括 $637截至2022年4月29日，已簽署數百萬份租約但尚未開始。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Lowe's Companies, Inc.的董事會和股東
中期財務信息的審查結果
我們審查了截至2022年4月29日和2021年4月30日的勞氏公司及其子公司（以下簡稱 “公司”）的隨附合並資產負債表，截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個財月的相關合並收益、綜合收益、股東（赤字）/權益和現金流量表，以及相關附註（統稱為 “中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道應對所附臨時財務信息進行任何重大修改，以使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，我們之前已經審計了截至2022年1月28日的公司合併資產負債表，以及截至該財年（未在此處列出）的相關合並收益、綜合收益、股東（赤字）/權益和現金流量表；在2022年3月21日的報告中，我們對這些報表發表了無保留意見合併財務報表。我們認為，隨附的截至2022年1月28日的合併資產負債表中列出的信息，在所有重大方面都與其來源的合併資產負債表相比是公允的。
審查結果的依據
這些臨時財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。
//德勤會計師事務所
北卡羅來納州夏洛特
2022年5月26日
第 2 項。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
本討論和分析總結了截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中影響我們合併經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論和分析應與截至2022年1月28日的財年10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表和合並財務報表附註（“年度報告”）以及本報告中包含的合併財務報表（未經審計）和合並財務報表附註（未經審計）一起閲讀。除非另有説明，否則所有比較均為2021年相應時期。本討論和分析分為四個部分：
•執行概述
•運營
•財務狀況、流動性和資本資源
•關鍵會計政策與估計
行政概述
2022年第一季度的淨銷售額下降了3.1％，至237億美元，而2021年第一季度的淨銷售額為244億美元。總銷售額的下降是由可比銷售額的下降推動的。2022年第一季度的淨收益為23億美元，與2021年第一季度相比增長了0.5％。攤薄後的每股普通股收益從2021年第一季度的3.21美元增長了9.4％，至2022年第一季度的3.51美元。
2022年前三個月，來自運營活動的現金流約為30億美元，而3.43億美元用於資本支出。為了繼續兑現向股東返還多餘現金的承諾，我們在截至2022年4月29日的三個月中回購了41億美元的普通股並支付了5.37億美元的股息。
在2022年第一季度，可比銷售額下降了4.0％，15個產品類別中有7個在該季度產生了正的可比銷售額。在第一季度，由於異常寒冷潮濕的天氣，所有地區的春季銷售季節延遲，我們的春季相關户外品類都受到了不利影響，這種情況在北部最為明顯。但是，由於我們改進了專業產品和服務供應，以及強勁的市場需求，我們在專業客户中繼續取得強勁的業績，尤其是在建築產品類別中。此外，對核心非季節性家居裝修項目的DIY需求仍然穩健。儘管春季有所延遲，但通過我們的永久生產率提高（PPI）舉措（例如我們增強的勞動力管理工具和提高定價能力）提高了運營效率，使我們能夠靈活地在銷售額下降的情況下實現營業利潤率的提高。
本季度，我們推出了新的專業忠誠度計劃、MVPs Pro Rewards 和合作計劃TM，其中心是與我們的專業版客户建立合作伙伴關係。我們對我們的 MVPs 計劃提供的忠誠度和積分感到興奮，我們期待在未來幾個月內推出增強功能，在此計劃的勢頭基礎上再接再厲。此外，在本季度，我們將第四個地理區域轉換為以市場為基礎的大型大宗產品的交付模式。在這種模型中，產品直接從我們的分銷網絡流向客户家中，完全繞過商店。
我們將春季視為上半年的盛會，第一季度末，我們各地區春季的到來令我們感到鼓舞。作為我們的 Total Home 戰略的一部分，我們已準備好利用這一需求，增加產品種類、強勁的庫存狀況、改善的全渠道配送能力以及季節性人員配置，為客户提供服務並增加市場份額。
運營
下表列出了合併收益表（未經審計）各細列項目與淨銷售額的百分比關係，以及與上一期間相比美元金額的百分比變化。本表應結合以下討論和分析以及合併財務報表（未經審計），包括合併財務報表的相關附註（未經審計）一起閲讀。
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| 三個月已結束 | | 與上期相比淨銷售額百分比的基點增長/（減少） | | 美元金額比上期增加/（減少）的百分比 |
| 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | 2022 年對比 2021 | | 2022 年對比 2021 |
| 淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | (3.1) | % |
| 毛利率 | 34.03 | | | 33.29 | | | 74 | | (1.0) | |
| 費用： | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 18.19 | | | 18.40 | | | (21) | | (4.3) | |
| 折舊和攤銷 | 1.88 | | | 1.60 | | | 28 | | 13.8 | |
| 營業收入 | 13.96 | | | 13.29 | | | 67 | | 1.8 | |
| 利息 — 淨額 | 1.03 | | | 0.87 | | | 16 | | 15.4 | |
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| 税前收益 | 12.93 | | | 12.42 | | | 51 | | 0.8 | |
| 所得税準備金 | 3.07 | | | 2.92 | | | 15 | | 1.9 | |
| 淨收益 | 9.86 | % | | 9.50 | % | | 36 | | 0.5 | % |
下表列出了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。本表應結合以下討論和分析以及合併財務報表（未經審計），包括合併財務報表的相關附註（未經審計）一起閲讀。
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| 三個月已結束 | | |
| 其他指標 | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 | | | | |
可比銷售額（減少）/增長 1 | (4.0) | % | | 25.9 | % | | | | |
客户交易總數（以百萬計） | 226 | | | 261 | | | | | |
普通門票 2 | $ | 104.52 | | | $ | 93.74 | | | | | |
| 期末時： | | | | | | | |
| 門店數量 | 1,971 | | | 1,972 | | | | | |
| 銷售面積平方英尺（單位：百萬） | 208 | | | 208 | | | | | |
平均門店面積（銷售平方英尺）（千平方英尺） 3 | 106 | | | 105 | | | | | |
淨收益與平均債務和股東（赤字）/權益之比 4 | 30.8 | % | | 24.3 | % | | | | |
投資資本回報率 4 | 33.8 | % | | 29.9 | % | | | | |
1類似地點被定義為營業時間超過 13 個月的零售地點。 已確定要搬遷的地點在搬遷當月不再被視為可比地點。 然後，搬遷後的地點必須保持開放時間超過 13 個月才能被視為可比地點。 截至我們宣佈關閉的月初，我們決定關閉的地點已不再被視為可比的地點。當接受客户的投標時，可比銷售額以交易為基礎列報。可比銷售包括在線銷售，這分別對2022財年第一季度和2021財年的可比銷售額產生了約-5個基點和310個基點的影響。上表中包含的可比門店銷售額計算方法是使用可比的13週期間計算得出的。
2平均門票定義為淨銷售額除以客户交易總數。
3平均門店規模銷售平方英尺定義為銷售面積平方英尺除以期末開業的門店數量。Lowes品牌的家居裝修商店平均擁有約11.2萬平方英尺的零售銷售空間。
4投資資本回報率使用非公認會計準則財務指標計算。淨收益與平均債務和股東（赤字）/權益的比率是最具可比性的GAAP比率。有關非公認會計準則指標的更多信息和對賬情況，請參閲下文。
非公認會計準則財務指標
投資資本回報率
投資資本回報率（ROIC）使用非公認會計準則財務指標計算。管理層認為，投資回報率對分析師和投資者來説是一個有意義的指標，可以衡量公司利用資本創造利潤的效率。儘管投資回報率是一種常見的財務指標，但計算投資回報率的方法有很多。因此，我們的管理層使用的方法可能與其他公司使用的方法不同。我們鼓勵您在將另一家公司的投資回報率與我們的投資回報率進行比較之前，先了解其他公司使用的投資回報率計算方法。
我們將ROIC定義為滾動12個月的租賃調整後的税後淨營業利潤（租賃調整後的NOPAT）除以本年度和上一年度的期末債務和股東（赤字）/權益的平均值。租賃調整後的NOPAT是一項非公認會計準則財務指標，淨收益被認為是最具可比性的GAAP財務指標。ROIC的計算以及淨收益與經租賃調整後的NOPAT的對賬如下： | | | | | | | | | | | |
| 對於已結束的期間 |
| （以百萬計，百分比數據除外） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 投資資本回報率的計算 | | | |
分子 | | | |
| 淨收益 | $ | 8,453 | | | $ | 6,819 | |
| 另外： | | | |
| 利息支出—淨額 | 918 | | | 855 | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | 1,060 | |
| 經營租賃利息 | 158 | | | 168 | |
| 所得税準備金 | 2,780 | | | 2,167 | |
| 租賃調整後的淨營業利潤 | 12,309 | | | 11,069 | |
| 減去： | | | |
所得税調整 1 | 3,046 | | | 2,670 | |
| 租賃調整後的税後淨營業利潤 | $ | 9,263 | | | $ | 8,399 | |
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| 分母 | | | |
平均債務和股東（赤字）/權益 2 | $ | 27,442 | | | $ | 28,053 | |
| 淨收益與平均債務和股東（赤字）/權益之比 | 30.8 | % | | 24.3 | % |
| 投資資本回報率 | 33.8 | % | | 29.9 | % |
1 所得税調整定義為租賃調整後的淨營業利潤乘以有效税率，截至2022年4月29日和2021年4月30日的期間分別為24.7％和24.1％。
2 平均債務和股東（赤字）/權益定義為本年度和上一年度期末的平均債務，包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債，加上本年度和上一年度期末的平均股東總額（赤字）/權益。
運營結果
淨銷售額 —2022年第一季度的淨銷售額下降了3.1％，至237億美元。總銷售額的下降是由可比銷售額的下降推動的。同期可比銷售額下降4.0％，這得益於可比客户交易減少13.1％，但可比平均門票增長9.1％部分抵消。
在2022年第一季度，我們在15個產品類別中有7個實現了可比的銷售增長，其中以電氣、建築材料和粗管為首。這些類別的強勁表現反映了強勁的專業客户需求，也反映了通貨膨脹導致的單價上漲。由於春季延遲，所有地區的天氣都異常涼爽、潮濕，我們的季節性及户外生活和草坪與園藝類的同類銷售額變化最低。
毛利率 —2022年第一季度，毛利率佔銷售額的百分比增加了74個基點。本季度的毛利率增長是由總利率提高約50個基點所推動的，這要歸因於產品成本管理和嚴格的定價策略的持續改善，信貸收入增加帶來的25個基點的槓桿作用，以及有利的產品組合的20個基點。這些有利影響被非季節性天氣造成的生活用品受損的10個基點的去槓桿化以及分銷成本的10個基點的去槓桿化部分抵消。
SG&A —與2021年第一季度相比，2022年第一季度，銷售和收支佔銷售額的百分比達到21個基點。這主要是由勞動生產率的提高推動的，但固定成本槓桿率的降低和工資壓力的降低部分抵消了這一點。
折舊和攤銷 —與去年相比，2022年第一季度的折舊和攤銷去槓桿化了28個基點，這主要是由於對技術、商店環境和商店設備的持續資本投資。截至2022年4月29日，房地產減去累計折舊後降至189億美元，而截至2021年4月30日為191億美元。
利息 — 淨額— 2022年第一季度的利息支出佔銷售額的百分比去槓桿化了16個基點，這主要是由於與2021年3月、2021年9月和2022年3月發行無抵押票據相關的利息支出，部分被到期票據的預定償還所抵消。
所得税條款—在截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中，我們的有效所得税税率分別為23.7％和23.5％。
財務狀況、流動性和資本資源
流動性來源
來自運營的現金流，加上我們在需要時持續進入短期和長期資本市場的機會，仍然足以為我們的運營提供資金，進行戰略投資以支持長期增長，並以股息和股票回購的形式向股東返還多餘的現金。我們相信，這些流動性來源將在未來十二個月內繼續支持我們的業務。截至2022年4月29日，我們在循環信貸額度中持有34億美元的現金及現金等價物，以及40億美元的未動用能力。
經營活動提供的現金流
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,977 | | | $ | 4,492 | |
來自經營活動的現金流仍然是我們流動性的主要來源。與截至2021年4月30日的三個月相比，截至2022年4月29日的三個月中，經營活動提供的淨現金有所減少，這主要是由於營運資金的變化所致。2022年前三個月的應付賬款增加了25億美元，而2021年前三個月增加了31億美元，使該季度的運營現金流淨差異達到5.23億美元。庫存使2022年前三個月的運營現金流減少了約26億美元，而2021年前三個月減少了約21億美元。我們通常在為春季做好準備的情況下增加庫存，因為我們已經創下了歷史上第二財季銷量最高的記錄。今年，由於異常涼爽潮濕的天氣導致我們的季節性品類庫存水平上升，我們的春季銷售季節出現了延遲。2022年前三個月，其他運營負債增加了8100萬美元，而2021年前三個月增加了4.21億美元。與去年相比，本年度其他運營負債的變化所帶來的現金流下降主要是由2022財年第一季度向一線員工支付的全權薪酬所推動的。
用於投資活動的現金流
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (310) | | | $ | (477) | |
用於投資活動的淨現金主要由與資本支出相關的交易組成。
資本支出
我們的資本支出通常包括對戰略計劃的投資，以增強我們為客户提供服務、改善現有門店和支持擴張計劃的能力。下表提供了我們截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月的資本支出：
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
核心業務投資 1 | $ | 252 | | | $ | 365 | |
戰略舉措 2 | 46 | | | 58 | |
新門店、新企業設施和國際化門店 3 | 45 | | | 38 | |
| 資本支出總額 | $ | 343 | | | $ | 461 | |
1包括銷售重置、設施維修、IT和商店設備更換以及其他具體工作。
2代表與我們的戰略重點領域相關的投資，旨在改善客户體驗並推動短期和長期業績改善（不包括收購）。
3代表主要與新門店項目和新公司設施項目的土地購買、建築物和個人財產相關的支出，以及與我們的國際業務相關的支出。
我們對2022財年的資本支出展望約為20億美元。
用於融資活動的現金流
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 用於融資活動的淨現金 | $ | (386) | | | $ | (2,020) | |
用於融資活動的淨現金主要包括與我們的股票回購、長期債務和現金分紅支付相關的交易。
債務總額
在截至2022年4月29日的三個月中，我們發行了50億美元的無抵押票據，其收益被指定用於一般公司用途。在截至2022年4月29日的三個月中，我們還支付了7.5億美元，用於償還到期的定期債務。
2020年信貸協議和第三次修訂和重述的信貸協議支持我們的商業票據計劃。根據2020年信貸協議和第三次修訂和重列的信貸協議可提取的金額減去了我們的商業票據計劃下的借款金額。截至2022年4月29日和2021年4月30日，公司的商業票據計劃、2020年信貸協議或第三次修訂和重列的信貸協議下沒有未償借款。截至2022年4月29日，2020年信貸協議和第三次經修訂和重述的信貸協議下的總可用資金為40億美元。
2020年信貸協議和第三次修訂和重述的信貸協議包含慣例陳述、擔保和契約。截至2022年4月29日，我們遵守了這些契約。
下表包括與截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月的債務有關的更多信息：
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 發行債務的淨收益 | $ | 4,964 | | | $ | 1,988 | |
| 償還債務 | (773) | | | (543) | |
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| 任何時期的最大未償還商業票據 | 1,361 | | | 400 | |
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股票回購
我們正在進行一項股票回購計劃，該計劃由公司董事會批准，該計劃通過不時在公開市場上或通過私下場外交易進行收購來執行。我們還從員工那裏扣留股份以償還預扣税款。回購的股票將報廢並恢復到授權和未發行狀態。下表按結算日列出了截至2022年4月29日和2021年4月30日的三個月中回購的股票總數、每股支付的平均價格以及用於回購股票的現金總額：
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| 三個月已結束 |
| （以百萬計，每股數據除外） | 2022年4月29日 | | 2021年4月30日 |
| 為股票回購支付的總金額 | $ | 4,037 | | | $ | 3,038 | |
| 回購的股票總數 | 18.7 | | | 16.7 | |
| 每股支付的平均價格 | $ | 215.32 | | | $ | 182.20 | |
截至2022年4月29日，我們的股票回購計劃還有157億美元可用，沒有到期日。我們預計將在2022年回購總額約為120億美元的股票（包括2022財年前三個月的回購金額）。
分紅
股息在申報股息的季度之後的下一個季度內支付。每股支付的股息從截至2021年4月30日的三個月的每股0.60美元增加到截至2022年4月29日的三個月的每股0.80美元。
資本資源
我們預計，在需要時，通過發行商業票據或新的長期債券，可以繼續在短期和長期的基礎上進入資本市場，以實現流動性。但是，我們的債務評級下調或某些財務比率的惡化可能會對這些資金的可用性和借貸成本產生不利影響。下表反映了截至2022年5月26日標準普爾（S&P）和穆迪的債務評級，我們披露這些評級是為了增進對流動性來源以及評級對資金成本影響的理解。我們的債務評級已經使我們能夠並且應該繼續使我們能夠在債務到期時在資本市場上以優惠利率進行再融資。我們的商業票據和優先債務評級可能會隨時由指定評級機構修改或撤回，並且每種評級的評估應獨立於任何其他評級。
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| 債務評級 | 標準普爾 | 穆迪 |
| 商業票據 | A-2 | P-2 |
| 優先債務 | BBB+ | Baa1 |
| 高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
任何協議中都沒有規定由於我們的債務評級下調或股價下跌而要求對現有債務或租賃進行提前現金結算。此外，我們認為沒有必要匯回國外子公司持有的大量現金和現金等價物以及短期投資來為國內業務提供資金。
關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策在年度報告中列報的合併財務報表附註1中進行了描述。年度報告的 “第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述了我們的關鍵會計政策和估計。自提交年度報告以來，我們的重要和關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨某些市場風險，包括與我們的國際業務、利率和大宗商品價格相關的外幣匯率變動。公司的市場風險與截至2022年1月28日的財年年度報告中披露的風險相比沒有重大變化。
第 4 項-控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司 “披露控制和程序”（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）頒佈的第13a-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年4月29日，公司的披露控制和程序是有效的，目的是確保在SEC規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息 (1) 得到記錄、處理、彙總和報告，並且 (2) 彙總並傳達給公司的管理層，包括其主要高管並酌情包括主要財務幹事, 以便及時就必要的披露作出決定.
此外，在截至2022年4月29日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對於公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項-法律訴訟
公司不時是正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的當事方。 對於此類訴訟、索賠和訴訟，公司將在可能產生責任且損失金額可以合理估計的情況下進行記錄。 該公司認為，這些訴訟中的任何一項，無論是個人還是總體，都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。 公司為某些風險提供責任保險，這些風險受某些自我保險限額的約束。
第 1A 項。-風險因素
與 “第1A項” 中披露的風險因素相比，公司的風險因素沒有重大變化。風險因素”，見我們於2022年3月21日向美國證券交易委員會提交的年度報告。
第 2 項。 - 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表列出了截至2022年4月29日的三個月中按交易日購買公司普通股的信息：
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| 購買的股票總數1 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數2 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值2 |
| 2022年1月29日-2022年2月25日 | 5,246,204 | | | $ | 222.50 | | | 5,244,115 | | | $ | 18,426,847,833 | |
| 2022年2月26日-2022年4月1日 | 7,301,168 | | | 219.70 | | | 6,734,197 | | | 17,071,951,655 | |
| 2022年4月2日-2022年4月29日 | 6,631,642 | | | 202.91 | | | 6,628,255 | | | 15,726,993,053 | |
| 截至2022年4月29日 | 19,179,014 | | | $ | 214.66 | | | 18,606,567 | | | $ | 15,726,993,053 | |
1回購的股票總數包括為滿足股票期權的行使價或授予股份獎勵時的法定預扣税義務而向員工扣留的股份。
22021年12月15日，公司宣佈，除了董事會於2020年12月批准的150億美元股票回購外，其董事會還批准了該計劃下的130億美元股票回購，但沒有到期。
32022年2月，公司與第三方金融機構簽訂了加速股票回購（ASR）協議，以回購公司的普通股。成立之初，根據協議，公司向該金融機構支付了7.5億美元，並首次交付了280萬股股票。4月，在第一季度結束之前，該公司完成了交易，並額外獲得了60萬股股票。上表所列的ASR協議結算時每股支付的平均價格是參照ASR協議期限內公司普通股的交易量加權平均價格確定的。見 注意事項 7有關股票回購的更多信息，請參閲此處包含的合併財務報表。
項目 6。-展品
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展覽
數字 | | | | 以引用方式納入 |
| 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
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| 3.1 | | 重述了《勞氏公司章程》 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | 勞氏公司章程，經2022年3月18日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2022年3月23日 |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 截至2022年3月24日，勞氏公司與美國銀行信託公司全國協會（作為繼任受託人的美國銀行全國協會的繼任權益）簽訂的第二十份補充契約。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2022年3月24日 |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | | Brandon J. Sink 與 Lowe's Companies, Inc. 之間的錄取通知書於 2022 年 4 月 8 日生效。* | | 8-K | | 001-07898 | | 10.1 | | 2022年4月8日 |
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| 10.2 | | Lowe's Companies, Inc. 2022 年績效股份單位獎勵協議的表格。*‡ | | | | | | | | |
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| 15.1 | | 德勤會計師事務所關於未經審計的中期財務信息的信函。‡ | | | | | | | | |
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| 31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。‡ | | | | | | | | |
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| 31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。‡ | | | | | | | | |
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| 32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。† | | | | | | | | |
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| 32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。† | | | | | | | | |
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| 101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔 — XBRL 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。‡ | | | | | | | | |
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| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。‡ | | | | | | | | |
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| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔。‡ | | | | | | | | |
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| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔。‡ | | | | | | | | |
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| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。‡ | | | | | | | | |
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| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔。‡ | | | | | | | | |
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| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 文檔，包含在附錄 101 中）。‡ | | | | | | | | |
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| * | | 表示管理合同或補償計劃或安排。 | | | | | | | | |
| ‡ | | 隨函提交。 | | | | | | | | |
| † | | 隨函提供。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | LOWE'S COMPANIES, INC. |
| | （註冊人） |
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| 2022年5月26日 | | 作者：/s/ Dan C. Griggs, Jr. |
| 日期 | | Dan C. Griggs，Jr
高級副總裁、税務和首席會計官 |
