美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(國家或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
☒ |
非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2022年5月23日，註冊人的普通股和A類普通股的流通股數量為
Movado集團，Inc.
Form 10-Q季度報告索引
April 30, 2022
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頁面 |
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第一部分 |
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財務信息(未經審計) |
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第1項。 |
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截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月綜合經營報表 |
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4 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日止三個月的綜合全面收益(損失表) |
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5 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月合併現金流量表 |
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6 |
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合併財務報表附註 |
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7 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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20 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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26 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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27 |
第II部 |
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其他信息 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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28 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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28 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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28 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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30 |
簽名 |
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31 |
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Movado集團，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延和非當期所得税 |
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其他無形資產，淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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應計負債 |
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應計薪資和福利 |
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流動經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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應付給銀行的貸款 |
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應付遞延和非當期所得税 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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(注9) |
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可贖回的非控股權益 |
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股本： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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A類普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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國庫股， |
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Total Movado Group，Inc.股東權益 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和權益 |
$ |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註
3
Movado集團，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
|
截至4月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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營業收入 |
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營業外收入/(費用)： |
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其他收入 |
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利息支出 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税撥備(附註10) |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於Movado集團公司的淨收入。 |
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每股基本收入： |
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加權基本平均流通股 |
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可歸因於Movado集團的每股淨收益。 |
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每股攤薄收益： |
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加權稀釋平均流通股 |
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可歸因於Movado集團的每股淨收益。 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註
4
Movado集團，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
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截至4月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合收益/(虧損)： |
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未實現淨額(虧損)/投資收益，扣除税收(收益)/撥備(美元) |
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) |
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現金流對衝： |
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改敍前累計其他綜合收入，扣除税金準備淨額#美元 |
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- |
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從累積的其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額，扣除税收優惠後的淨額(美元 |
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( |
) |
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- |
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攤銷先前服務費用，扣除税金準備淨額#美元 |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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) |
扣除税金後的其他綜合損失總額 |
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) |
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( |
) |
更少： |
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可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)： |
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淨收入 |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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) |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 |
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$ |
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Movado Group，Inc.的全面收入總額。 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註
5
Movado集團，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至4月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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交易性(收益)/虧損 |
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存貨和應收賬款撥備 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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資產和負債變動情況： |
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應收貿易賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計薪資和福利 |
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應收所得税 |
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應付所得税 |
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其他非流動資產 |
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其他非流動負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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資本支出 |
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長期投資 |
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商標和其他無形資產 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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償還銀行借款 |
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已支付的股息 |
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股票回購 |
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) |
行使的股票獎勵和期權以及其他變更 |
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( |
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其他 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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( |
) |
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( |
) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金的對賬： |
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現金和現金等價物 |
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包括在其他非流動資產中的受限現金 |
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現金、現金等價物和受限現金 |
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請參閲合併財務報表附註
6
Movado集團，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1- 陳述的基礎
注2--新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響，並繼續影響公司及其客户和供應商的業務運營方式。世界各地政府和其他當局有時實施的各種遏制和緩解措施對我們產品的銷售和我們的供應鏈產生了不利影響。
儘管最近幾個季度新冠肺炎疫情對本公司的不利影響已經顯著減少，但由於對供應鏈、航運業務、消費者行為、消費水平、購物偏好和旅遊業的影響，在可預見的未來，這場流行病預計將繼續影響本公司的運營業績。
注3- 最近的會計聲明
2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”，旨在提高政府援助和贈款的透明度。ASU要求額外披露與接受政府援助的類型有關的年度信息，説明交易及其對報告的財務結果的相關影響。本準則適用於2021年12月15日以後發佈的年度財務報表，但允許提前採用。本公司預計這一準則不會對綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
注4-每股收益和現金股息
該公司在基本和攤薄的基礎上公佈了Movado Group，Inc.應佔的淨收入，在適用的基礎上對非控股權益進行了調整後每股收益。基本每股收益是用期內已發行的加權平均股份計算的。稀釋每股收益是使用經稀釋普通股等價物調整後的加權平均流通股數量來計算的。
7
用於計算每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的股份數量如下(以千為單位)：
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截至4月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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加權平均已發行普通股： |
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基本信息 |
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稀釋性證券的影響： |
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購買股份的股票獎勵和期權 |
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稀釋 |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月，大約
2022年3月24日，公司宣佈季度現金股息為$
注5--庫存
庫存包括以下內容(以千計)：
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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成品 |
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零部件 |
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在製品 |
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該公司更正了之前披露的2021年4月30日產成品和零部件餘額，使產成品增加了$
附註6--債務和信貸額度
於2018年10月12日，本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的全資瑞士附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(經其後修訂，“信貸協議”)與貸款方和美國銀行，北卡羅來納州作為行政代理(在該身份，“代理”)。信貸協議規定了$
該貸款機制下的借款是借款人的連帶債務，也由每個借款人交叉擔保，但瑞士借款人不對美國借款人的債務承擔責任，也不為其提供擔保。此外，借款人在貸款機制下的債務以優先留置權作為擔保，但受允許留置權的限制，美國借款人的資產中除某些被排除的資產外，幾乎所有資產都享有優先留置權。瑞士借款人不提供抵押品來擔保該貸款機制下的債務。
8
截至2022年4月30日和2021年4月30日，有
本公司在以下貸款項下有加權平均借款
該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2022年和2021年4月30日，這些信用額度總計
支付利息的現金，包括未使用的承諾費，為#美元。
附註7--衍生金融工具
該公司應對某些財務風險，包括使用衍生金融工具。本公司訂立外幣遠期合約，以減低外幣匯率波動的影響。截至2022年4月30日，公司指定為合格現金流對衝工具的遠期合約淨對衝組合包括
下表列出了公司截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日納入綜合資產負債表的衍生金融工具的公允價值(單位：千)：
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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天平 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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天平 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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外匯合約 |
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其他 當前 |
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應計 |
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衍生工具合計 |
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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天平 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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天平 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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未被指定為對衝工具的衍生工具： |
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外匯合約 |
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其他 當前 |
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應計 |
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衍生工具合計 |
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截至2022年4月30日、2022年1月31日和2021年4月30日，被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的遞延收益淨額包括在累計其他全面收益中
見附註8-公允價值計量及其在衍生工具綜合資產負債表中的列報。
NOTE 8 – 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。會計準則確立了公允價值等級，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次，如下所示：
《指導意見》要求，如果沒有不必要的成本和努力就可以獲得可觀察到的市場數據，則需要使用此類數據。
下表列出了截至2022年4月30日、2021年4月30日、2021年1月31日和2022年1月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：
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2022年4月30日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動資產 |
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對衝衍生品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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負債： |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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10
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2022年1月31日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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可供出售的證券 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動資產 |
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對衝衍生品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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負債： |
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SERP負債-員工 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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應計負債 |
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總計 |
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2021年4月30日的公允價值 |
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資產負債表位置 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-員工 |
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其他非流動資產 |
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固定福利計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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其他流動資產 |
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總計 |
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負債： |
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其他非流動負債 |
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對衝衍生品 |
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總計 |
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本公司可供出售證券的公允價值以市場報價為基礎。
該公司在瑞士發起了一項固定收益養老金計劃。該計劃涵蓋某些國際僱員，並以服務年限和職業生涯平均薪酬為基礎。該計劃中的資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產，包括對集合資產的投資，幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值，這些價值無法輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。資產價值是固定收益計劃資金狀況的一部分，並計入2022年4月30日和2022年1月31日的其他非流動資產，以及截至2021年4月30日的合併資產負債表中的其他非流動負債。
有幾個
11
公允價值不容易確定的投資
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司，包括本公司的某些供應商和客户，以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年，該公司投資了約美元
附註9--承付款和或有事項
該公司對公司與品牌大使的許可協議和代言協議有最低限度的承諾。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議，採購、分銷、廣告和銷售手錶和珠寶。許可協議下的特許權使用費金額一般基於收入的規定百分比，儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的規定。許可協議有不同的條款，其中一些有續訂選項，前提是達到最低銷售水平。此外，許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。
本公司相信所得税準備金是充足的；然而，税務機關所聲稱的金額可能多於或少於綜合資產負債表中應計及反映的金額。因此，隨着公司修改估計或結算或以其他方式解決相關問題，公司可能會在未來對聯邦、州和外國債務的金額進行調整。在正常業務過程中，公司可能會持有新的頭寸，這些頭寸可能會在未來增加或減少未確認的税收優惠。
2016年12月，美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告，涉及該公司為關税目的在這些手錶的零部件之間分配進口到美國的某些手錶型號的成本所使用的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，這將意味着#美元。
從2018年7月開始，特朗普政府宣佈了一系列清單，涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別，包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決，其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為，特別關税不適用於來自中國的錶殼，這些錶殼是作為包含非中國機芯的手錶的一部分進口的。在此裁決的追溯力得到進一步澄清之前，本公司暫時繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
2018年10月收購MVMT Watches，Inc.包括
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司，包括本公司的某些供應商和客户，以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年，該公司承諾投資高達
12
打電話關於剩餘的$
在其正常業務過程中，該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的，在任何特定時期，運營、資產負債表或現金流的結果可能會因此類事項的不利事態發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠，本公司為潛在損失計提準備金。就法律程序及索償而言，如本公司認為有合理可能導致的損失大大超過有關事項的應計金額，則本公司須披露對該等可能損失或損失範圍的估計，或包括一項聲明，表示無法作出該等估計。截至2022年4月30日，該公司是法律訴訟和或有事項的一方，這些事項的解決預計不會對其財務狀況、除應計金額以外的未來運營結果或現金流產生實質性影響。
附註10--所得税
該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。
實際税率為
截至2022年4月30日，公司擁有
13
附註11--權益
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月的股本構成如下(單位：千)：
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Movado Group，Inc.股東權益 |
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擇優 |
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普普通通 |
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班級 A |
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資本 在……裏面 |
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留用 |
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累計 |
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財務處 |
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非控制性 |
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總計 |
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可贖回 |
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平衡，2022年1月31日 |
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— |
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可歸因於Movado的淨收入 |
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股息(美元) |
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行使的股票期權 |
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股票回購 |
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投資未實現虧損淨額 |
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套期保值合同有效部分淨變化，扣除税金準備淨額#美元 |
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平衡，2022年4月30日 |
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$ |
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擇優 |
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普普通通 |
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班級 A |
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資本 在……裏面 |
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留用 |
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累計 |
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財務處 |
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非控股權益 |
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總計 |
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可贖回 |
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餘額，2021年1月31日 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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可歸因於Movado的淨收益/(虧損) |
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股息(美元) |
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行使的股票期權 |
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股票回購 |
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補充性高管退休計劃 |
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基於股票的薪酬費用 |
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投資未實現收益淨額 |
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平衡，2021年4月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
附註12--庫存股
2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權購買最多$
截至2022年4月30日止三個月內，本公司共回購
At April 30, 2022,
有幾個
附註13--累積其他全面收益
2022年4月30日、2021年4月30日和2021年1月31日與累計其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計餘額如下(單位：千)：
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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外幣折算調整 |
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可供出售的證券 |
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套期保值合約 |
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與固定收益養老金計劃相關的未確認的先前服務成本 |
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與固定收益養老金計劃相關的淨精算收益/(損失) |
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累計其他綜合收益合計 |
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在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內，從累計其他全面收益(虧損)重新歸類到綜合經營報表中的營業收入的金額為 $
附註14--收入
收入的分類
下表顯示了公司按客户類型分列的淨銷售額。銷售額和基於使用情況的税額不包括在淨銷售額中(以千計)：
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截至以下三個月 |
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客户類型 |
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2022 |
|
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2021 |
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批發 |
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$ |
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$ |
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直接面向消費者 |
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售後服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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||
公司從與客户的合同中獲得的收入是在某個時間點確認的。公司按地理位置分列的淨銷售額是基於公司客户的所在地(見附註16--細分和地理信息)。
15
批發收入
該公司的批發收入主要包括來自獨立分銷商、百貨公司、連鎖店、獨立珠寶店和第三方電子商務零售商的收入。當與客户的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。根據與客户的協議和運輸條款，控制權在裝運或收到時移交給批發客户。批發收入是指該公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。批發收入完全計入手錶和配飾品牌部門(見附註16-部門和地理信息)，與管理層關於資源分配和業績衡量的決策一致。
直接面向消費者收入
該公司直接面向消費者的收入主要包括來自公司的直銷商店、公司擁有的電子商務網站和特許商店以及消費者維修的收入。當與客户的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。控制權在銷售時轉移到奧特萊斯商店客户，並在發貨時轉移到基本上所有的電子商務。直接面向消費者的收入包括手錶和配飾品牌部門或公司商店部門，這取決於公司如何做出關於資源分配和業績衡量的決策。來自直銷商店和相關電子商務的收入包括在公司商店部門。其他直接面向消費者的收入(即來自公司擁有的其他電子商務網站、特許商店和消費者維修的收入)包括在手錶和配件品牌部門。(見附註16--分段和地理信息)。
售後服務
該公司銷售的所有手錶都有針對材料和工藝缺陷的機芯有限保修。
該公司的售後服務收入包括向客户和授權第三方維修中心提供的保修期外服務以及手錶零部件的銷售。當與客户的合同條款規定的義務得到履行並將控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。售後服務收入是指公司最終預期因轉讓貨物而獲得的對價金額。售後服務的收入，包括消費者維修，完全包括在手錶和配件品牌部門，與管理層就資源分配和業績衡量做出決策的方式一致。
附註15--基於股票的薪酬
根據自2013年4月4日起修訂及重述的公司員工股票期權計劃(下稱“計劃”)，由公司三名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權向參與者授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵，最高可達
股票期權：
根據該計劃授予參與者的股票期權通常可以行使 之後
下表列出了布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用的加權平均假設，用於計算截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內授予的股票期權的公允價值。
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截至2022年4月30日的三個月 |
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截至2021年4月30日的三個月 |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期壽命(以年為單位) |
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無風險利率 |
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% |
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股息率 |
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% |
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授予日每個期權的加權平均公允價值 |
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$ |
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$ |
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16
股票期權的公允價值，減去預期的沒收，在歸屬期限內按直線攤銷。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內確認的股票期權授予的總薪酬支出為$
下表彙總了公司在2023財年第一季度的股票期權活動：
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傑出的 |
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加權 |
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選擇權 |
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加權 |
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集料 |
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1月31日的未償還期權， |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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取消 |
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2022年4月30日未償還期權 |
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$ |
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$ |
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可於2022年4月30日行使 |
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預計將於2022年4月30日授予 |
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$ |
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2023財年第一季度行使的股票期權的公允價值為
股票獎：
根據該計劃，公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月，股票獎勵的薪酬支出為#美元。
下表彙總了公司在2023財年第一季度的股票獎勵活動：
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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集料 |
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截至2022年1月31日的未償還單位 |
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已批出單位 |
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歸屬單位 |
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被沒收的單位 |
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截至2022年4月30日的未償還單位 |
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$ |
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流通股獎勵可以分為基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵。基於時間的股票獎勵隨着時間的推移而授予，但必須繼續受僱。基於業績的股票獎勵隨着時間的推移而授予，這既取決於是否繼續受僱，也取決於公司財務業績目標的實現。在授予股票獎勵時，股票從授權股票池中發行。與公司歷來授予的基於業績的股票獎勵相關的已發行股票數量通常從
17
附註16--區段和地理信息
該公司在以下地區開展業務
該公司將其業務分為
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月的運營部門數據(以千為單位)：
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淨銷售額 |
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2022 |
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2021 |
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手錶和配飾品牌： |
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自有品牌品類 |
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特許品牌類別 |
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售後服務和所有其他服務 |
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Tull Watch和配飾品牌 |
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公司門店 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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營業收入(3) |
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2022 |
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2021 |
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手錶和配飾品牌 |
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$ |
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$ |
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公司門店 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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總資產 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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手錶和配飾品牌 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司門店 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月的地理位置數據(以千為單位)：
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淨銷售額 |
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營業收入(3) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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美國(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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國際(2) |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國和國際的淨銷售額是公司內部銷售額的淨額。
18
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總資產 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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國際 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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4月30日， |
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1月31日， |
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4月30日， |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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國際 |
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合併合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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19
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
前瞻性陳述
本季度報告中Form 10-Q中的陳述，包括但不限於第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分中的陳述，以及公司未來向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件、公司新聞稿中的陳述，以及由公司授權高管或經公司授權高管批准所作的口頭陳述，這些陳述都不是歷史性的，在此標識為：為1995年《私人證券訴訟改革法》所規定的安全港的目的而作的前瞻性陳述。這些陳述是基於對該公司、其未來業績、該公司所處行業以及管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體也意在確定此類前瞻性表述。公司提醒讀者，前瞻性表述包括但不限於與公司未來業務前景、預計的經營或財務業績、收入、營運資金、流動性、資本需求、庫存水平、未來經營計劃、對資本支出的預期、運營效率舉措和其他項目、節約成本舉措和運營支出、實際税率、利潤率、利息成本和收入以及與前述相關的假設有關的表述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性陳述中指示的大不相同，原因包括但不限於本文中確定的幾個重要因素，以及公司在提交給美國證券交易委員會的報告中不時確定的其他風險和因素，包括但不限於：可能影響美國和公司產品銷售的其他重要市場(包括歐洲)消費者的可支配收入的總體經濟和商業狀況；有關此類經濟和商業狀況的不確定性，包括通貨膨脹、大宗商品價格上漲和勞動力市場緊張；消費者債務水平和壞賬註銷的趨勢；與可能的恐怖襲擊、自然災害和大流行病有關的總體不確定性，包括新冠肺炎疫情和其他疾病對公司零售商店及其批發客户商店的旅行和交通的影響；供應中斷、交貨延誤和運輸成本增加；新冠肺炎疫情增加的不確定性和對公司商店客户流量的不利影響；國際敵對行動的影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭，對全球市場、經濟和消費者支出的影響，對能源和運輸成本以及公司供應鏈和供應商的影響；主權債務違約或降級以及其中任何事件對消費者支出的影響；消費者偏好的變化和特定設計、新產品開發和推出的受歡迎程度；商場客流量下降和電子商務增加；公司成功實施其業務戰略、競爭產品和定價的能力, 包括提高價格以抵消增加的成本；“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響；季節性；在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下可獲得替代供應來源；失去或減少對重要客户的銷售；公司對關鍵員工和高級管理人員的依賴；在不中斷其他業務活動的情況下成功整合被收購業務的能力；收購無形資產的可能減值；與公司在早期成長型公司和投資於此類公司的風險投資基金的少數投資相關的風險；公司主要倉庫和配送中心的繼續；與第三方的許可安排的繼續；未決或未來訴訟和行政訴訟可能造成的損失；獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力；在所需市場以合適的條件租賃新商店並及時完成建設的能力；公司持續成功地管理開支的能力；信息系統故障或網絡安全遭到破壞；關於隱私和數據保護的複雜和快速演變的法規；公司繼續以有利的條件獲得融資和信貸；業務中斷；以及與在美國境外開展業務相關的一般風險，包括但不限於進口關税、關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、現有法律或法規的變化，以及針對貨幣匯率波動的對衝策略的成功。
這些風險和不確定因素，以及項目1A下討論的風險因素。在評估本報告中包含的或通過引用納入本報告的任何前瞻性陳述時，應考慮公司2022年年度報告Form 10-K中的“風險因素”。所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或就以引用方式併入的任何文件而言，僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警示聲明的限制。公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後發生的事件、情況或預期的變化。
20
關鍵會計政策和估算
本公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些重要政策在本公司綜合財務報表附註1中有更全面的描述，幷包含在本公司2022年年報的Form 10-K中，並在此引入作為參考。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的應用要求管理層根據影響所報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其估計和判斷，包括與銷售折扣和降價、產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、財產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償和或有事項以及訴訟有關的估計和判斷。管理層根據過往經驗、合約承諾及在當時情況下認為合理的各種其他因素，對其他來源不易察覺的資產及負債的賬面價值作出估計及判斷。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。公司最重要的會計政策在公司2022年年度報告Form 10-K中進行了討論，並以引用的方式併入本文。截至2022年4月30日，公司的任何關鍵會計政策都沒有發生重大變化。
概述
該公司在兩個經營部門開展業務：手錶和配飾品牌以及公司門店。該公司的手錶和配飾品牌部門包括自有和特許品牌的手錶以及珠寶和其他配飾的設計、製造和分銷，此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司在美國和加拿大的零售直銷店業務。該公司還在兩個主要地理位置開展業務：美國和國際，後者包括所有非美國公司業務的結果。
該公司將其手錶和配飾業務分為兩個主要類別：自有品牌類別和特許品牌類別。自有品牌類別包括Movado®、協和®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特許品牌類別中的產品包括根據與各自品牌所有者達成的許可協議製造和分銷的下列品牌：Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®、Calvin Klein®和法拉利®。
毛利率在公司產品組合中包括的品牌之間以及每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。公司自有品牌類別的手錶通常比特許品牌類別的手錶獲得更高的毛利率百分比。特許品牌類別中毛利率百分比的差異主要是由於對特許品牌支付的特許權使用費的影響。該公司電子商務業務的毛利率通常高於傳統批發業務的毛利率百分比。公司奧特萊斯業務的毛利率受到銷售產品組合的影響，並可能超過批發業務的毛利率，因為公司從製造到面向消費者的銷售點的奧特萊斯商店銷售中賺取了利潤。
最近的發展和舉措
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績產生了重大影響，並繼續影響公司及其客户和供應商的業務運營方式。世界各地政府和其他當局有時實施的各種遏制和緩解措施對我們產品的銷售和我們的供應鏈產生了不利影響。
儘管最近幾個季度新冠肺炎疫情對本公司的不利影響已經顯著減少，但由於對供應鏈、航運業務、消費者行為、消費水平、購物偏好和旅遊業的影響，在可預見的未來，這場流行病預計將繼續影響本公司的運營業績。
俄羅斯入侵烏克蘭
2022年2月24日，俄羅斯全面入侵烏克蘭。如果衝突和制裁對受影響地區的經濟狀況或我們向受影響地區的客户銷售產品的能力產生重大影響，一些國家實施的入侵和隨後的經濟制裁可能會對公司的收入產生負面影響。作為對入侵的迴應，該公司於2022年3月決定暫停對俄羅斯和白俄羅斯的所有銷售。在這兩個國家的銷售和資產對
21
公司的經營業績、財務狀況和現金流。然而，這場衝突可能對該地區以外的經濟體產生更廣泛的影響，例如其他國家可能抵制俄羅斯石油和天然氣的全球通脹影響。
運營結果概述
以下是對截至2022年4月30日的三個月與截至2021年4月30日的三個月的運營結果的討論，以及對2023財年前三個月財務狀況變化的討論。該公司在2023財年前三個月的經營業績不應被視為代表該公司將在2023財年全年取得的業績。見上文“最近的發展和倡議”。另請參閲我們於2022年3月24日提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
淨銷售額：按業務部門劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位)：
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截至三個月 |
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2022 |
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2021 |
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手錶和配飾品牌： |
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美國 |
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$ |
51,062 |
|
|
$ |
47,867 |
|
國際 |
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92,306 |
|
|
|
68,412 |
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Tull Watch和配飾品牌 |
|
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143,368 |
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116,279 |
|
公司門店： |
|
|
|
|
|
|
||
美國 |
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19,161 |
|
|
|
18,026 |
|
國際 |
|
|
895 |
|
|
|
493 |
|
公司門店總數 |
|
|
20,056 |
|
|
|
18,519 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
163,424 |
|
|
$ |
134,798 |
|
按類別分列的比較淨銷售額如下(以千為單位)：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
手錶和配飾品牌： |
|
|
|
|
|
|
||
自有品牌品類 |
|
$ |
53,170 |
|
|
$ |
48,371 |
|
特許品牌類別 |
|
|
88,840 |
|
|
|
67,626 |
|
售後服務和所有其他服務 |
|
|
1,358 |
|
|
|
282 |
|
Tull Watch和配飾品牌 |
|
|
143,368 |
|
|
|
116,279 |
|
公司門店 |
|
|
20,056 |
|
|
|
18,519 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
163,424 |
|
|
$ |
134,798 |
|
淨銷售額
截至2022年4月30日的三個月，淨銷售額為1.634億美元，較上年同期增長2860萬美元，增幅為21.2%。這一增長主要是由於需求增加導致銷量增加的結果。截至2022年4月30日的三個月，外匯匯率波動負利率與上年同期相比，淨銷售額減少了420萬美元。
手錶和配飾品牌的淨銷售額
在截至2022年4月30日的三個月裏，手錶和配飾品牌部門的淨銷售額為1.434億美元，比去年同期增加了2710萬美元，增幅為23.3%。淨銷售額的增長主要是由於隨着公司批發客户的增長以及Calvin Klein品牌的增加，需求增加導致銷量增加。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都出現了增長。
美國手錶和配飾品牌的淨銷售額
截至2022年4月30日止的三個月，手錶及配飾品牌在美國的淨銷售額為5,110萬美元，較上年同期增加320萬美元，增幅為6.7%，這主要是由於自有品牌和授權品牌類別的淨銷售額增加，主要是因為隨着公司批發客户的增長，需求增加導致銷量增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了210萬美元，即5.6%，而許可品牌類別的淨銷售額增加了20萬美元，即1.4%。
22
國際手錶及配飾品牌淨銷售額
截至2022年4月30日止三個月，手錶及配飾品牌國際分部的淨銷售額為9,230萬美元，較上年增加2,390萬美元，增幅為34.9%，其中包括外幣匯率波動對淨銷售額的負面影響，較上年同期減少420萬美元。在自有品牌和授權品牌類別中，大多數品牌的淨銷售額都出現了增長，這主要是因為隨着公司批發客户的增長和Calvin Klein品牌的增加，需求增加導致銷量增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了270萬美元，增幅為24.5%，這主要是由於淨歐洲和中東的銷售額有所增長。由於所有地區的淨銷售額增長，授權品牌類別的淨銷售額增加了2110萬美元，增幅為37.2%。
公司實現淨銷售額
在截至2022年4月30日的三個月裏，公司商店部門的淨銷售額為2010萬美元，比去年同期增長了150萬美元，增幅為8.3%。淨銷售額的增長主要是由於開設了四家新的零售直銷店，以及該公司在www.movadocompanystore的網上直銷店的增長。截至2022年4月30日和2021年4月30日，公司運營 51 a和47個零售網點。
毛利
截至2022年4月30日的三個月的毛利潤為9670萬美元，佔淨銷售額的59.2%，而去年同期為7420萬美元，佔淨銷售額的55.0%。毛利增加2250萬美元，主要是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。在截至2022年4月30日的三個月中，毛利率百分比增加了約420個基點，主要是由於銷售組合約430個基點的有利影響，但因運輸成本增加而產生的約60個基點的影響部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
截至2022年4月30日的三個月，SG&A費用為7140萬美元，比上年同期增加1040萬美元，增幅為17.1%。SG&A費用的增加主要是由於以下因素：營銷費用增加490萬美元；與薪金相關的費用增加220萬美元；諮詢和招聘費用增加100萬美元；以及與租金有關的租金增加60萬美元。截至2022年4月30日止三個月，外幣匯率波動與境外子公司正相關 與上一年同期相比，受影響的SG&A支出減少了60萬美元。
手錶及配飾品牌的營業收入
截至2022年4月30日止三個月，公司於手錶及配飾品牌業務錄得營業收入2,150萬美元，其中包括13.5美元 100萬未分配的公司費用以及19.1美元 與本公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤中的100萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中，公司在手錶和配飾品牌部門錄得880萬美元的營業收入，其中包括890萬美元的未分配公司費用以及與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤1390萬美元。營業收入的增加是毛利潤增加2150萬美元的結果，但與上年同期相比，SG&A費用增加了880萬美元，部分抵消了這一增長。毛利的增長主要是淨銷售額增加以及毛利率百分比增加的結果，這主要是由於銷售組合的有利影響，但運輸成本的增加部分抵消了這一影響。SG&A費用增加880萬美元，主要是由於以下因素：營銷費用增加470萬美元；與薪資相關的費用增加150萬美元；諮詢和招聘費用增加100萬美元。截至2022年4月30日的三個月，外幣匯率波動為負 i與去年同期相比，手錶和配飾品牌部門的營業收入增加了160萬美元。
美國手錶及配飾品牌虧損
在美國手錶和配飾品牌部門，截至2022年4月30日的三個月，該公司錄得300萬美元的運營虧損，其中包括1350萬美元的未分配公司支出。在截至2021年4月30日的三個月中，該公司在美國的手錶和配飾品牌部門錄得運營虧損410萬美元，其中包括890萬美元的未分配公司支出。營業虧損的減少是由於毛利增加600萬美元，但與上年同期相比，SG&A費用增加了490萬美元，部分抵消了這一影響。毛利增加600萬美元是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加，這主要是由於銷售組合的有利影響，但部分被運輸成本增加所抵消。SG&A費用增加4美元.9 主要原因是營銷費用增加了450萬美元，諮詢和招聘費用增加了60萬美元。
國際手錶及配飾品牌的營業收入
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在手錶及配飾品牌國際分部，截至2022年4月30日止三個月，本公司錄得營業收入 $24.5 100萬美元，其中包括19.1美元 與公司的國際供應鏈業務有關的某些公司間利潤中的100萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中，該公司在手錶和配飾品牌部門的國際地點錄得1,290萬美元的營業收入，其中包括與公司供應鏈業務相關的某些公司間利潤1,390萬美元。營業收入的增長主要是由於毛利潤增加，毛利潤為1,550萬美元，但被SG&A費用增加390萬美元部分抵消。毛利潤增加1,550萬美元，主要是由於淨銷售額增加，毛利率百分比增加，主要是由於銷售組合的有利影響。SG&A費用增加390萬美元主要是由於以下因素：與薪資相關的費用增加180萬美元；諮詢和招聘費用增加40萬美元；以及營銷費用增加20萬美元。與上年同期相比，外幣匯率波動對營業收入產生了160萬美元的負面影響。
公司儲備營業收入
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月中，公司在公司商店部門分別錄得370萬美元和450萬美元的營業收入。營業收入減少80萬美元，主要是由於SG&A費用增加了170萬美元，但由於淨銷售額增加，毛利潤增加了90萬美元，部分抵消了這一減少。SG&A費用的增加主要是由於工資相關費用增加60萬美元；由於新公司門店的開設，租金和租金相關增加30萬美元；以及營銷費用增加20萬美元。截至2022年4月30日和2021年4月30日，Company Stores部門分別運營51個和47個零售店。
其他營業外收入
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月裏，公司錄得了10萬美元的其他收入，這主要是由於公司的瑞士養老金計劃中的非服務部分。
利息支出
截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月，利息支出分別為10萬美元和30萬美元。減少的原因是，與截至2021年4月30日的三個月相比，截至2022年4月30日的三個月的未使用信貸額度費用增加，部分抵消了本年度公司循環信貸安排下的借款。
所得税
該公司在截至2022年和2021年4月30日的三個月分別記錄了600萬美元和330萬美元的所得税撥備。
截至2022年和2021年4月30日的三個月的有效税率分別為23.8%和25.5%。實際税率的主要組成部分發生變化，主要是由於與上一年記錄的某些外國估值免税額相比，本年度發放了某些外國估值免税額，但這部分被返回撥備調整所抵消。
可歸因於Movado集團公司的淨收入。
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月裏，該公司分別錄得可歸因於Movado Group，Inc.的淨收入為1850萬美元和940萬美元。
流動資金和資本資源
截至2022年4月30日和2021年4月30日，該公司擁有225.3美元現金和現金等價物分別為100萬和1.87億美元。其中，1.888億美元和1.147億美元分別由公司海外子公司的現金和現金等價物組成。
截至2022年4月30日，該公司的營運資本為3.866億美元，而去年同期為368.9美元百萬a2021年4月30日。週轉資本增加的主要原因是現金增加3830萬美元，部分被應收所得税減少所抵消。公司將營運資本定義為流動資產和流動負債之間的差額。
24
在截至2022年4月30日的三個月中，該公司在經營活動中使用的現金為2080萬美元，而在截至2021年4月30日的三個月中，該公司在經營活動中使用的現金為1540萬美元。在截至2022年4月30日的三個月中，經營活動中使用的現金包括1930萬美元的淨收入，經與非現金項目相關的420萬美元的正調整。在截至2022年4月30日的三個月中，經營活動中使用的現金包括主要用於支持銷售增長的庫存投資增加2430萬美元和應計工資減少1710萬美元，這主要是由於基於業績的薪酬的支付，但主要由於付款時間安排和收到的退税導致應計負債增加610萬美元和應收所得税減少510萬美元，部分抵消了這一增加。
截至2022年4月30日的三個月，用於投資活動的現金為330萬美元，而截至2021年4月30日的三個月，用於投資活動的現金為50萬美元。截至2022年4月30日的三個月內使用的現金主要用於 180萬美元的長期投資和140萬美元的資本支出，主要是由於公司在2022財年開設了四家新店(兩家在加拿大)和新的計算機軟件。
截至2022年4月30日的三個月，用於融資活動的現金為2290萬美元，而截至2021年4月30日的三個月，用於融資活動的現金為1980萬美元。在截至2022年4月30日的三個月中使用的現金包括在公開市場回購的1,440萬美元的股票、支付的790萬美元的股息和因某些股票獎勵的歸屬而交出的股票回購的110萬美元，部分被與行使股票期權相關的70萬美元所抵消。截至2021年4月30日的三個月，用於融資活動的現金包括償還1110萬美元的銀行借款和支付700萬美元的股息(其中230萬美元已於2021年1月宣佈)。
於2018年10月12日，本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的全資瑞士附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(經其後修訂，“信貸協議”)與貸款方和美國銀行，北卡羅來納州作為行政代理(在該身份，“代理”)。信貸協議提供1億美元的優先擔保循環信貸安排(“貸款”)，到期日為2026年10月28日。該貸款包括1,500萬美元的信用證分貸款、2,500萬美元的Swingline分貸款和7,500萬美元的轉貸，用於瑞士借款人的借款，根據慣例條款和條件，該貸款的未承諾增加撥備總額最高可達5,000萬美元。信貸協議載有對本公司及其附屬公司具有約束力的正面及負面契諾，這些契諾是此類信貸安排的慣常做法，包括但不限於對債務及留置權的產生、資產處置、資本開支、股息及與股權有關的其他付款、作出貸款及股權投資、合併、合併、清盤及解散，以及與聯屬公司的交易(每種情況均受各種例外情況規限)的限制及限制。
該貸款機制下的借款是借款人的連帶債務，也由每個借款人交叉擔保，但瑞士借款人不對美國借款人的債務承擔責任，也不為其提供擔保。此外，借款人在貸款機制下的債務以優先留置權作為擔保，但受允許留置權的限制，美國借款人的資產中除某些被排除的資產外，幾乎所有資產都享有優先留置權。瑞士借款人不提供抵押品來擔保該貸款機制下的債務。
截至2022年4月30日和2021年4月30日，該貸款機制下的未償還貸款分別為零和1000萬美元(以瑞士法郎計算為零)。該融資機制下的可用金額減去了與零售和運營設施租賃相關的未償還信用證的總數，以及向加拿大皇家銀行發放的加拿大工資總額，截至2022年4月30日和2021年4月30日，總額約為30萬美元。在2022年4月30日，信用證的到期日為May 31, 2022.截至2022年4月30日和20年4月30日，該設施下的可用性為$99.7 分別為80萬和8970萬美元。關於融資機制的更多信息，見附註6--綜合財務報表的債務和信貸額度。
本公司於截至2022年及2021年4月30日止三個月的貸款加權平均借款分別為零及1,310萬美元，截至2021年4月30日止三個月的加權平均利率為3.21%。
該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2022年4月30日和2021年4月30日，這兩個時期的信貸額度總計650萬瑞士法郎，分別相當於670萬美元和710萬美元。截至2022年4月30日和2021年4月30日，沒有針對這些額度的借款。截至2022年4月30日和2021年4月30日，兩家歐洲銀行代表公司的兩家外國子公司向第三方擔保了相當於120萬美元的債務，以及分別為130萬美元，各種外幣，其中$0.6在這兩個時期，100萬美元都是有限的存款，因為它與租賃協議有關。
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月期間，支付利息(包括未使用的承諾費)的現金分別為10萬美元和20萬美元。
25
本公司可不時向消費產品行業及與其業務相關的其他行業的成長型公司，包括本公司的某些供應商和客户，以及投資於媒體、娛樂、信息技術和技術相關領域的公司以及數字資產的風險投資基金進行少數股權投資。在2022財年，該公司承諾在此類投資中投資高達2150萬美元。該公司在2022財年為這些承諾中的大約200萬美元提供了資金，並在2023財年第一季度為另外的180萬美元提供了資金，並可能被要求在通常在關於給定承諾的第一次資本募集後十年結束的期間內的任何時候，滿足與此類承諾中剩餘的1770萬美元的資本募集。
在截至2022年4月30日的三個月中，該公司支付了每股0.35美元或790萬美元的現金股息。在截至2021年4月30日的三個月內，公司於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付了每股0.10美元的現金股息，金額為230萬美元。此外，在截至2021年4月30日的三個月中，該公司支付了每股0.2美元或460萬美元的現金股息。儘管公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息，但是否宣佈任何未來的現金股息，包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的確定，將由董事會在每個季度自行決定。
2021年3月25日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，在2022年9月30日之前購買最多2500萬美元的已發行普通股。2021年11月23日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，在2024年11月23日之前再購買5000萬美元的已發行普通股。根據這兩項股票回購計劃，該公司被允許不時通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買普通股。在截至2022年4月30日的三個月內，公司共回購了378,380 根據2021年3月25日的股份回購計劃和2021年11月23日的股份回購計劃發行的普通股，總成本為1,440萬美元，平均為38.16美元 每股。截至2022年4月30日，根據公司2021年3月25日的回購計劃，可供購買的剩餘資金為零，根據公司2021年11月23日的回購計劃，可購買的剩餘資金為3800萬美元。在截至2021年4月30日的三個月內，公司根據2021年3月25日的股份回購計劃，共回購了11,235股普通股，總成本為30萬美元，或平均每股28.11美元。
表外安排
公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。
會計變更與近期會計公告
有關某些可能影響本公司未來報告期綜合財務報表的會計變動及近期會計聲明的説明，請參閲附註3--隨附的未經審計綜合財務報表的近期會計聲明。
項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露
外幣匯率風險
本公司的主要市場風險敞口涉及外匯兑換風險(見綜合財務報表附註7-衍生金融工具)。該公司購買的產品有很大一部分是以瑞士法郎計價的，其次是日元。該公司還向第三方客户銷售各種外幣，最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。本公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨額並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下，公司不時使用各種衍生金融工具來進一步減少貨幣波動的淨風險，主要是遠期和期權合同。其中某些合約符合合格套期保值的要求。在這種情況下，本公司將這些衍生工具指定並記錄為特定標的風險的現金流對衝，以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。被指定和記錄為現金流量對衝且非常有效的套期保值的公允價值變動被記錄在其他全面收益中，直到相關交易影響收益，然後重新分類為與被對衝交易相同的賬户中的收益。匯率變動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了盈利影響。在本公司不參與套期保值計劃的情況下，瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元對當地貨幣匯率的任何變動都將對本公司的收益產生同等影響。
公司不時使用遠期外匯合約來抵銷某些外幣應收賬款和負債的風險，這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求。這些遠期合約不被指定為合格套期保值，
26
因此，該等衍生工具的公允價值變動於衍生工具產生期間的盈利中確認，從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期盈利影響。
截至2022年4月30日，公司的整個遠期合約套期保值組合包括940萬元人民幣等值、3600萬瑞士法郎等值、2190萬美元等值、5320萬歐元等值(包括3800萬歐元指定為現金流量對衝)和100萬英鎊等值，到期日期從2022年10月20日至2022年10月20日，而投資組合包括750萬人民幣等值、1200萬瑞士法郎等值、1550萬美元等值。1260萬歐元等值和90萬英鎊等值，有效期從2021年9月8日到2021年4月30日。如果該公司在2022年4月30日結算其瑞士法郎遠期合同，淨結果將是130萬美元的損失。如果該公司在2022年4月30日結算其歐元遠期合約，淨結果將是180萬美元的收益。截至2022年4月30日，公司的英鎊、人民幣和美元遠期合約均無損益。截至2021年4月30日，該公司沒有現金流對衝。
商品風險
本公司認為其對商品價格波動的風險主要與本公司製造手錶所用的黃金有關。根據其套期保值計劃，該公司可以購買各種商品衍生工具，主要是期貨合約。持有時，這些衍生工具被記錄為合格現金流對衝，由此產生的收益和虧損首先反映在其他全面收益中，然後重新分類為收益，部分被黃金市場價格變化對相關實際黃金購買的影響所抵消。截至2022年4月30日及2021年4月30日，本公司的黃金對衝組合並無持有任何未來合約，因此，黃金買入價的任何變動將對本公司的銷售成本產生同等影響。
債務和利率風險
2022年和2021年4月30日的浮動利率債務總額分別為零和1,000萬美元(以瑞士法郎計算為零)。在截至2022年4月30日的三個月內，公司沒有加權平均借款。本公司不會對該等利率風險進行對衝。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。然而，應該指出的是，無論控制系統的構思或運作有多好，都只能提供實現其目標的合理保證，而不是絕對保證，而且可能無法防止所有錯誤或舞弊情況。
本公司在其管理層(包括行政總裁及財務總監)的監督下及參與下，已評估本公司的披露控制及程序的有效性，該等條款已於經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條所界定。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年4月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
在其正常業務過程中，該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的，在任何特定時期，運營、資產負債表或現金流的結果可能會因此類事項的不利事態發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠，本公司為潛在損失計提準備金。就法律程序及索償而言，如本公司認為有合理可能導致的損失大大超過有關事項的應計金額，則本公司須披露對該等可能損失或損失範圍的估計，或包括一項聲明，表示無法作出該等估計。
2016年12月，美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告，涉及該公司為關税目的在這些手錶的零部件之間分配進口到美國的某些手錶型號的成本所使用的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，即在訴訟時效涵蓋的五年期間少支付510萬美元的税款，外加可能的罰款和利息。該公司認為，美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符，並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來，該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息，以迴應美國海關的信息要求。最近，該公司於2020年12月收到美國海關的傳票，要求提供更多有關零部件成本的信息，以及公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管本公司不同意美國海關的立場，並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性，但它無法確定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作，以達成雙方都滿意的解決方案。
從2018年7月開始，特朗普政府宣佈了一系列清單，涵蓋數千種可能被徵收美國特別關税的中國原產產品類別，包括手錶。美國海關隨後發佈了多項裁決，其中包括對含有非中國機芯的源自中國的手錶部件徵收特別關税。美國海關2021年8月1日生效的一項裁決認為，特別關税適用於所有源自中國的錶帶，但不適用於來自中國的錶殼，這些錶殼是作為包含非中國機芯的手錶的一部分進口的。在此裁決的追溯力得到進一步澄清之前，本公司暫時繼續對2021年8月1日之前進口的中國手錶錶殼保持應計利潤。
除上述事項外，本公司還涉及其他法律程序和或有事項，這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。國際扶輪SK因素
截至2022年4月30日，公司之前在Form 10-K的2022年年報中報告的任何風險因素都沒有發生重大變化。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，在2022年9月30日之前不時回購最多2500萬美元的已發行普通股。2021年11月23日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，在2024年11月23日之前再購買5000萬美元的已發行普通股。根據目前的兩個股票回購計劃，該公司被允許不時通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買普通股。在截至2022年4月30日的三個月內，該公司共回購了378,380股普通股，總成本為1,440萬美元，或平均每股38.16美元。
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在員工選擇時，在股票獎勵或行使股票期權時，普通股在獎勵歸屬時或期權行使日(視屬何情況而定)的總價值等於員工的預扣税義務的普通股可從已發行的既有股份中扣除，退還給本公司。同樣地，合計價值等於購股權行權價的股份可按購股權行權價向本公司提出，並可從購股權行權行權時發行的普通股股份中扣除。在截至2022年4月30日的三個月中，由於某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬而交出普通股股票，總共回購了28,405股股票。
下表彙總了公司在截至2022年4月30日的三個月中購買了公司根據修訂後的1934年證券交易法第12條登記的股本證券的信息：
股權證券的發行人回購
期間 |
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總計 |
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平均值 |
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總計 |
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極大值 |
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2022年2月1日-2022年2月28日 |
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68,015 |
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$ |
38.46 |
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67,880 |
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|
$ |
49,790,193 |
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March 1, 2022 – March 31, 2022 |
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108,000 |
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37.20 |
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|
|
108,000 |
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|
|
45,772,635 |
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April 1, 2022 – April 30, 2022 |
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230,770 |
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38.69 |
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202,500 |
|
|
|
37,961,850 |
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總計 |
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406,785 |
|
|
$ |
38.26 |
|
|
|
378,380 |
|
|
$ |
37,961,850 |
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29
項目6.eXhibit
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10.1 |
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修訂和重新簽署了2022年3月17日MGI奢侈品集團S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司之間的許可協議。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101 |
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以下財務信息來自Movado Group，Inc.提交給美國證券交易委員會的截至2022年4月30日的季度10-Q表格，格式為內聯可擴展商業報告語言：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合現金流量表；(V)綜合財務報表附註。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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封面交互數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。 |
30
標牌千真萬確
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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Movado集團，Inc. |
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(註冊人) |
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日期：2022年5月26日 |
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由以下人員提供： |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
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薩莉·A·德馬西利斯 執行副總裁， 首席運營官， 首席財務官和 首席會計官 |
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