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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 |
在截至本季度末的季度內 2020年12月26日
| | | | | |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號0-17795
Cirrus Logic,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 77-0024818 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
第6街西800號 | 奧斯汀, | 德克薩斯州 | | 78701 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | (512) | 851-4000 |
|
根據該法第12(B)節登記的證券:無 |
根據該法第12(G)節登記的證券: |
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | CRU | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑*否☐
用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交併在其公司網站上張貼(如果有)根據S-T條例(本章232.405節)第405條規定在前述期間提交和張貼的每個互動數據文件 12個月(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐編號:☑
截至2021年1月28日,註冊人普通股的流通股數量為面值0.001美元58,045,043.
Cirrus Logic,Inc.
表格10-Q季度報告
季度期末 2020年12月26日
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
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第1項 | 財務報表 | |
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| 合併簡明資產負債表-2020年12月26日(未經審計)和2020年3月28日 | 3 |
| | |
| 合併簡明損益表(未經審計)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 綜合全面收益表(未經審計)--截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 合併簡明現金流量表(未經審計)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月 | 6 |
| | |
| 合併股東權益簡明報表(未經審計)-截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月 | 7 |
| | |
| 合併簡明財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 23 |
| | |
第二部分-其他資料 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 23 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 23 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| | |
項目3. | 高級證券違約 | 27 |
| | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 27 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 28 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 28 |
| | |
| 簽名 | 28 |
第一部分。 財務信息
項目 1. 財務報表
Cirrus Logic,Inc.
合併簡明資產負債表
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 327,294 | | | $ | 292,119 | |
有價證券 | 43,289 | | | 22,008 | |
應收帳款,淨額 | 244,803 | | | 153,998 | |
盤存 | 142,689 | | | 146,725 | |
預付資產 | 38,875 | | | 23,594 | |
其他流動資產 | 6,594 | | | 11,752 | |
流動資產總額 | 803,544 | | | 650,196 | |
| | | |
長期有價證券 | 326,491 | | | 283,573 | |
使用權租賃資產 | 135,719 | | | 141,274 | |
財產和設備,淨額 | 154,312 | | | 158,244 | |
無形資產,淨值 | 24,322 | | | 34,430 | |
商譽 | 287,518 | | | 287,088 | |
遞延税項資產 | 7,277 | | | 10,052 | |
其他資產 | 86,446 | | | 27,820 | |
總資產 | $ | 1,825,629 | | | $ | 1,592,677 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 90,814 | | | $ | 78,412 | |
應計薪金和福利 | 39,367 | | | 42,439 | |
軟件許可協議 | 26,810 | | | 10,888 | |
流動租賃負債 | 14,539 | | | 13,580 | |
其他應計負債 | 13,325 | | | 13,318 | |
流動負債總額 | 184,855 | | | 158,637 | |
| | | |
長期負債: | | | |
| | | |
軟件許可協議 | 39,968 | | | 3,806 | |
非流動所得税 | 70,866 | | | 71,143 | |
非流動租賃負債 | 129,583 | | | 129,312 | |
| | | |
長期負債總額 | 240,417 | | | 204,261 | |
| | | |
股東權益: | | | |
股本 | 1,483,567 | | | 1,434,929 | |
累計赤字 | (88,238) | | | (201,681) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 5,028 | | | (3,469) | |
股東權益總額 | 1,400,357 | | | 1,229,779 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,825,629 | | | $ | 1,592,677 | |
附註是這些綜合簡明財務報表的組成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併簡明損益表
(除每股金額外,以千計;未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | | |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨銷售額 | $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | | | | | |
銷售成本 | 234,295 | | | 177,163 | | | 516,511 | | | 473,901 | | | | | |
毛利 | 251,500 | | | 197,505 | | | 559,182 | | | 527,932 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | 89,435 | | | 88,713 | | | 252,986 | | | 265,782 | | | | | |
銷售、一般和行政 | 32,415 | | | 36,113 | | | 93,366 | | | 98,651 | | | | | |
重組成本 | — | | | — | | | 352 | | | — | | | | | |
業務費用共計 | 121,850 | | | 124,826 | | | 346,704 | | | 364,433 | | | | | |
營業收入 | 129,650 | | | 72,679 | | | 212,478 | | | 163,499 | | | | | |
利息收入 | 1,465 | | | 2,651 | | | 4,958 | | | 7,725 | | | | | |
利息支出 | (259) | | | (259) | | | (798) | | | (798) | | | | | |
其他收入(費用) | (207) | | | (563) | | | 688 | | | (1,509) | | | | | |
所得税前收入 | 130,649 | | | 74,508 | | | 217,326 | | | 168,917 | | | | | |
所得税撥備 | 16,281 | | | 5,996 | | | 25,263 | | | 19,577 | | | | | |
淨收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | 192,063 | | | $ | 149,340 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.18 | | | $ | 3.30 | | | $ | 2.56 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.20 | | | $ | 2.47 | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 58,024 | | | 58,188 | | | 58,176 | | | 58,247 | | | | | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 59,963 | | | 60,492 | | | 60,101 | | | 60,395 | | | | | |
附註是這些綜合簡明財務報表的組成部分。
Cirrus Logic,Inc.
綜合簡明全面收益表
(以千計;未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | | |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | | | | | |
税前其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
外幣折算損益 | 428 | | | 883 | | | 2,093 | | | (520) | | | | | |
有價證券的未實現收益(虧損) | (649) | | | (37) | | | 8,106 | | | 2,463 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
採用的累積效果亞利桑那州立大學2018-02 | — | | | — | | | — | | | (257) | | | | | |
(撥備)所得税優惠 | 136 | | | 8 | | | (1,702) | | | (517) | | | | | |
綜合收益 | $ | 114,283 | | | $ | 69,366 | | | $ | 200,560 | | | $ | 150,509 | | | | | |
附註是這些綜合簡明財務報表的組成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併簡明現金流量表
(以千計;未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | |
將淨收入與經營活動產生的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 35,478 | | | 55,379 | |
基於股票的薪酬費用 | 42,069 | | | 39,700 | |
遞延所得税 | 3,679 | | | (3,403) | |
長期資產的退休損失或註銷 | 52 | | | 46 | |
| | | |
其他非現金調整 | 124 | | | 560 | |
MEMS重組費用 | 352 | | | — | |
營業資產和負債淨變動: | | | |
應收帳款,淨額 | (90,806) | | | (55,281) | |
盤存 | 4,036 | | | 26,813 | |
其他資產 | (3,529) | | | (9,892) | |
應付賬款和其他應計負債 | 6,157 | | | 47,080 | |
應付所得税 | (13,233) | | | (3,795) | |
經營活動產生的現金淨額 | 176,442 | | | 246,547 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
可供出售有價證券的到期日和銷售情況 | 97,415 | | | 131,761 | |
購買可供出售的有價證券 | (153,505) | | | (163,925) | |
購買房產、設備和軟件 | (11,734) | | | (13,262) | |
技術投資 | (1,310) | | | (4,893) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動所用現金淨額 | (69,134) | | | (50,319) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
發行普通股,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 6,487 | | | 14,211 | |
回購股票以履行員工預扣税金義務 | (13,619) | | | (14,309) | |
普通股回購和退回 | (65,001) | | | (70,001) | |
用於融資活動的淨現金 | (72,133) | | | (70,099) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 35,175 | | | 126,129 | |
| | | |
期初現金及現金等價物 | 292,119 | | | 216,172 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 327,294 | | | $ | 342,301 | |
附註是這些綜合簡明財務報表的組成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併簡明股東權益報表
(以千計;未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 總計 |
三個月 | | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2019年9月28日 | | 57,786 | | | $ | 58 | | | $ | 1,392,592 | | | $ | (213,274) | | | $ | (751) | | | $ | 1,178,625 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 68,512 | | | — | | | 68,512 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | (29) | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 883 | | | 883 | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 836 | | | 1 | | | 10,835 | | | (13,107) | | | — | | | (2,271) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購和退回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 14,160 | | | — | | | — | | | 14,160 | |
餘額,2019年12月28日 | | 58,622 | | | $ | 59 | | | $ | 1,417,587 | | | $ | (157,869) | | | $ | 103 | | | $ | 1,259,880 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月26日 | | 57,957 | | | $ | 58 | | | $ | 1,466,920 | | | $ | (155,260) | | | $ | 5,113 | | | $ | 1,316,831 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 114,368 | | | — | | | 114,368 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (513) | | | (513) | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | 428 | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 522 | | | 1 | | | 3,220 | | | (12,347) | | | — | | | (9,126) | |
普通股回購和退回 | | (459) | | | (1) | | | — | | | (34,999) | | | — | | | (35,000) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 13,369 | | | — | | | — | | | 13,369 | |
平衡,2020年12月26日 | | 58,020 | | | $ | 58 | | | $ | 1,483,509 | | | $ | (88,238) | | | $ | 5,028 | | | $ | 1,400,357 | |
截至9個月 | | | | | | | | | | | | |
平衡,2019年3月30日 | | 58,954 | | | $ | 59 | | | $ | 1,363,677 | | | $ | (222,430) | | | $ | (1,066) | | | $ | 1,140,240 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,340 | | | — | | | 149,340 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,946 | | | 1,946 | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (520) | | | (520) | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 1,115 | | | 1 | | | 14,210 | | | (14,310) | | | — | | | (99) | |
採用ASU 2016-02的累計效果(扣除税後) | | — | | | — | | | — | | | (726) | | | — | | | (726) | |
採用ASU 2018-02的累積效果 | | — | | | — | | | — | | | 257 | | | (257) | | | — | |
普通股回購和退回 | | (1,447) | | | (1) | | | — | | | (70,000) | | | — | | | (70,001) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 39,700 | | | — | | | — | | | 39,700 | |
餘額,2019年12月28日 | | 58,622 | | | $ | 59 | | | $ | 1,417,587 | | | $ | (157,869) | | | $ | 103 | | | $ | 1,259,880 | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月28日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 192,063 | | | — | | | 192,063 | |
有價證券未實現損益(税後淨額)變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,404 | | | 6,404 | |
外幣換算調整的變動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,093 | | | 2,093 | |
根據股票期權計劃和其他計劃發行股票,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 713 | | | 1 | | | 6,487 | | | (13,620) | | | — | | | (7,132) | |
普通股回購和退回 | | (935) | | | (1) | | | — | | | (65,000) | | | — | | | (65,001) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 42,151 | | | — | | | — | | | 42,151 | |
平衡,2020年12月26日 | | 58,020 | | | $ | 58 | | | $ | 1,483,509 | | | $ | (88,238) | | | $ | 5,028 | | | $ | 1,400,357 | |
附註是這些綜合簡明財務報表的組成部分。
Cirrus Logic,Inc.
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的基礎
綜合簡明財務報表是由Cirrus Logic,Inc.(“Cirrus Logic”、“WE”、“Our”、“Our”或“Company”)根據美國證券交易委員會(以下簡稱“委員會”)的規章制度編制的。*隨附的未經審計的綜合簡明財務報表不包括完整的腳註和財務陳述。因此,這些財務報表應與截至2020年3月28日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。我們認為,財務報表反映了所有必要的重大調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報這些期間的財務狀況、經營業績和現金流量。我們認為,財務報表的編制符合美國(下稱“美國”)的規定。公認會計原則(“GAAP”)要求管理層作出影響已報告資產、負債、收入和支出的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。此外,報告的中期經營結果不一定代表全年可能預期的結果。
2. 最近發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的債務證券)的信貸損失作為津貼而不是減記。與當前的美國公認會計準則(GAAP)不同,信貸損失可能會隨着估計的變化而逆轉,並在本年度收益中確認。“本ASU適用於2019年12月15日以後的年度期間,以及該年度期間內的過渡期。本公司於2021財年第一季度採用本ASU,對財務報表沒有實質性影響。”
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試本ASU取消了商譽減值測試的第二步,即按記錄賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。本ASU適用於2019年12月15日以後的年度,包括過渡期。2017年1月1日之後進行的中期或年度商譽減值測試允許提前採用,應前瞻性應用。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本會計準則單位調整與公允價值計量相關的當前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40),客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU提供與作為服務合同的雲計算安排相關的實施成本核算的指導。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,具有預期的應用前景,對財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321)-投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(FASB新興問題特別工作組的共識)。本會計準則闡明瞭權益證券會計、按權益會計方法核算的投資以及某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此ASU在以下財年開始有效
2020年12月15日,包括該財年內的過渡期,允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU在截至2022年12月31日的報告期內立即生效,為用新的替代參考利率取代受參考利率改革(例如LIBOR)影響的利率的合同修改提供會計減免。《指導意見》適用於投資證券、應收賬款、債務、租賃、套期保值關係等合同安排。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
3. 有價證券
根據美國公認會計原則,公司的投資被歸類為可供出售證券。在綜合資產負債表中,有價證券被歸類為“可供出售證券”。有價證券“,在短期或長期分類內(視何者適當而定)。
下表為2020年12月26日可供出售證券摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月26日 | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公允價值 (淨載客量 金額) |
公司債務證券 | $ | 347,642 | | | $ | 5,484 | | | $ | (11) | | | $ | 353,115 | |
非美國政府證券 | 12,681 | | | 218 | | | — | | | 12,899 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
代理貼現票據 | 3,760 | | | 6 | | | — | | | 3,766 | |
總證券 | $ | 364,083 | | | $ | 5,708 | | | $ | (11) | | | $ | 369,780 | |
該公司通常投資於原始到期日通常在以下範圍內的高評級證券一至三年。該公司特別確定的未實現虧損總額與證券相關,總攤銷成本約為$。8.3百萬美元 2020年12月26日。有不是的截至2020年12月26日連續12個月以上未實現虧損的證券。出於戰略原因,公司可能會在規定的到期日之前出售某些有價證券,這些原因包括但不限於信用評級和存續期管理的預期或實際變化。當投資市值因信用相關因素下降時,公司將計入信用損失準備金。在評估一項投資的減值時,本公司會檢討各項因素,包括公允價值低於成本基準的時間長短及程度、發行人的財務狀況、市場利率的變動,以及本公司是否更有可能須在收回投資的成本基準前出售該投資。截至2020年12月26日,公司不認為其任何投資受到減值。)
下表為截至2020年3月28日可供出售證券摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月28日 | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公允價值 (淨載客量 金額) |
公司債務證券 | $ | 286,668 | | | $ | 1,157 | | | $ | (3,993) | | | $ | 283,832 | |
非美國政府證券 | 12,483 | | | 260 | | | — | | | 12,743 | |
美國國債 | 8,839 | | | 167 | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總證券 | $ | 307,990 | | | $ | 1,584 | | | $ | (3,993) | | | $ | 305,581 | |
該公司特別確認的未實現虧損總額為#美元。4.0與證券有關的百萬美元,總攤銷成本約為$172.9百萬美元 2020年3月28日。有不是的截至2020年3月28日連續12個月以上未實現虧損的證券。 自.起 2020年3月28日,公司認為其任何投資均未受損。
可供出售的成本和估計公允價值 有價證券 按合同到期日分列如下 (以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 | | 2020年3月28日 |
| 攤銷 | | 估計數 | | 攤銷 | | 估計數 |
| 成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 |
1年內 | $ | 42,680 | | | $ | 43,289 | | | $ | 22,012 | | | $ | 22,008 | |
1年後 | 321,403 | | | 326,491 | | | 285,978 | | | 283,573 | |
總計 | $ | 364,083 | | | $ | 369,780 | | | $ | 307,990 | | | $ | 305,581 | |
4. 金融工具的公允價值
本公司已確定,本公司財務報表中唯一需要按公允價值經常性計量的重大資產和負債是本公司的現金等價物和有價證券組合。本公司將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。*本公司採用以下公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據可獲得的、對公允價值計量重要的最低投入水平在等級內進行分類。*該層次對相同資產的活躍市場中未調整的報價給予最高優先級(1級衡量),對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的輸入。(2)第2級-直接或間接可觀察到的輸入,如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的輸入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
本公司的現金等價物和有價證券組合由貨幣市場基金、債務證券、非美國政府證券、美國國債和美國政府支持企業的證券組成,並反映在我們的合併簡明資產負債表中,列在現金和現金等價物、有價證券和長期有價證券的標題下。本公司通過在本季度最後一天從第三方定價提供商那裏獲得非約束性市場價格來確定其有價證券組合的公允價值。其來源可能使用活躍市場對相同資產的報價(第1級投入),或在確定公允價值時可直接或間接觀察到的報價以外的投入(第2級投入)。
本公司的長期循環信貸安排,如附註8所述,按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計息。截至2020年12月26日,有不是的根據信貸安排提取的金額和公允價值為零.
截至2020年12月26日及2020年3月28日止,本公司並無重大三級資產或負債。*在截至2020年12月26日的三個月裏,1級、2級或3級測量之間沒有轉移。
以下是我們的金融工具在2020年12月26日的公允價值摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 1級 | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 2級 | | 意義重大 看不見的 輸入量 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 288,095 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 288,095 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售的證券 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 353,115 | | | $ | — | | | $ | 353,115 | |
非美國政府證券 | — | | | 12,899 | | | — | | | 12,899 | |
代理貼現票據 | — | | | 3,766 | | | — | | | 3,766 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | — | | | $ | 369,780 | | | $ | — | | | $ | 369,780 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以下是我們的金融工具在2020年3月28日的公允價值摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 1級 | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 2級 | | 意義重大 看不見的 輸入量 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 237,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 237,714 | |
| | | | | | | |
可供出售的證券 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 283,832 | | | $ | — | | | $ | 283,832 | |
非美國政府證券 | — | | | 12,743 | | | — | | | 12,743 | |
美國國債 | 9,006 | | | — | | | — | | | 9,006 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 9,006 | | | $ | 296,575 | | | $ | — | | | $ | 305,581 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
5. 衍生金融工具
外幣遠期合約
該公司使用外幣遠期合約來降低匯率波動對非功能性貨幣資產負債表風險的收益影響。本公司確認外幣遠期合約的損益和內部非功能性貨幣資產負債的重新計量損益。“其他收入(費用)“在綜合簡明損益表中,本公司不對這些外幣衍生工具進行套期保值會計。
截至2020年12月26日,本公司持有一以英鎊計價的外幣遠期合約,名義價值為#美元。20.2百萬截至2020年12月26日,該合同的公允價值並不重要。
未被指定為套期保值工具的衍生工具的税前影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 | | |
| | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 定位 |
在收入中確認的收益(損失): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 984 | | | $ | 2,380 | | | $ | 2,903 | | | $ | (1,836) | | | 其他收入(費用) |
6. 應收賬款淨額
以下是應收賬款淨額的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
應收賬款總額 | $ | 244,803 | | | $ | 153,998 | |
壞賬準備 | — | | | — | |
應收帳款,淨額 | $ | 244,803 | | | $ | 153,998 | |
7. 盤存
庫存由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月二十六日 | | 3月28日 |
| 2020 | | 2020 |
在製品 | $ | 95,807 | | | $ | 82,494 | |
成品 | 46,882 | | | 64,231 | |
| $ | 142,689 | | | $ | 146,725 | |
8. 旋轉 信貸安排
2016年7月12日,Cirrus Logic與作為行政代理的富國銀行、全國協會及其貸款方簽訂了經修訂並重述的信貸協議(“信貸協議”),目的是為現有信貸安排再融資並提供持續營運資金。信貸協議規定了$300百萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排將於2021年7月12日到期。信貸安排必須由Cirrus Logic的所有重要國內子公司(“附屬擔保人”)提供擔保。信貸安排由Cirrus Logic和任何附屬擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些排除的資產除外。
信貸安排項下的借款可根據吾等的選擇,以(A)基本利率加適用保證金(“基本利率貸款”)或(B)LIBOR利率加適用保證金(“LIBOR利率貸款”)計息。*適用的保證金範圍為0%至0.50基本利率貸款和基本利率貸款的年利率為%1.25%至2.00基於槓桿率(定義如下)的LIBOR利率貸款的年利率為%。*承諾費的年利率範圍為0.20%至0.30貸款人承諾的平均每日未使用部分的%(基於槓桿率)。信貸協議包含某些財務契約,規定(A)前四個財政季度的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率不得大於3.00至1.00(“槓桿率”)及(B)前四個會計季度的綜合EBITDA與前四個會計季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金和所得税)的比率不得小於或等於(B)前四個會計季度的綜合EBITDA與前四個會計季度的綜合固定費用(包括以現金支付的綜合利息支出、資本支出、預定債務本金和所得税)的比率不得低於1.25到每個財季末的1.00。信貸協議還包含負面契諾,限制本公司或任何子公司招致債務、授予留置權、進行投資、實施某些根本性改變、進行某些資產處置以及進行某些限制性付款的能力。
截至2020年12月26日,公司擁有不是的信貸安排項下的未償還金額,並符合信貸協議項下的所有契諾。
9. 營業收入
收入分解
我們根據運往客户的地點來分解與客户簽訂的合同的收入。審查的地理區域是美國和美國以外的國家(主要位於亞洲)。
基於上述細分標準的總淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非美國國家 | $ | 476,890 | | | $ | 370,942 | | | $ | 1,058,501 | | | $ | 990,205 | |
美國 | 8,905 | | | 3,726 | | | 17,192 | | | 11,628 | |
| $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | |
履行義務
本公司唯一的履約義務是向客户交付承諾的貨物。承諾貨物在客户合同中明確規定,由一種貨物或一系列貨物組成,這些貨物實質上是相同的,具有相同的向客户轉讓的模式,並且不能與合同中的其他承諾貨物區分開來。本履約義務在根據客户合同中的運輸條款將承諾貨物的控制權移交給客户時履行。該公司與客户簽訂的絕大多數合同最初的預期期限為一年或更短時間。如會計準則編纂(“ASC”)606所允許的,與客户簽訂合同的收入,公司沒有披露與這些合同相關的任何未履行的履約義務的價值。
該公司的產品通常包括一至三年。這些保修屬於擔保類型的保修,因為只有產品不合格和缺陷才能退貨。因此,這些保修是根據ASC 460規定的,擔保,不被視為單獨的履約義務。
合同餘額
付款通常在開具發票後30至60天內到期,條款不包括重要的融資部分或非現金對價。應收賬款沒有重大減值損失。綜合簡明資產負債表並無記錄重大合約資產或合約負債。
成交價
交易價格是公司預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾的貨物轉讓給客户。固定價格是客户合同中約定的對價。可變定價包括回扣、退貨權利、保修、價格保護和股票輪換。返點是根據商定的銷售門檻作為客户賬户積分授予的。通過回顧歷史退貨以確定最有可能的客户退貨率並應用重要性閾值,使用“最可能金額”方法估算退貨權和保修成本。價格保護包括根據確定的賬面價格和規定的調整期對某些分銷商可用的價格進行調整。某些分銷商也可以根據規定的最高優先帳單數量進行股票輪換。
該公司估計所有可變對價都是它預計有權獲得的最有可能的金額。這一估計是基於該公司可獲得的當前和歷史信息,包括最近的銷售活動和定價。可變對價只有在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才包括在交易價格中。公司推遲所有不符合收入確認標準的可變對價。
10. 重組成本
在2020財年第四季度,公司批准了一項重組計劃(“MEMS重組”),包括停止與微機電系統(“MEMS”)麥克風產品線相關的努力,使公司能夠將資源集中在預期投資回報更高的項目上。截至2021年財年第一季度,MEMS重組基本完成,金額為1美元352“千人”重組成本“計入損益表的費用。2021財年第二季度或第三季度沒有產生額外的重組費用。
重組負債列載於“其他應計負債“我們綜合濃縮資產負債表的項目。與債務重組相關的活動詳述如下(單位:千):
| | | | | |
| 重組負債 |
截至2020年3月28日的期初餘額 | $ | 982 | |
其他退出成本 | 222 | |
現金支付 | (1,204) | |
截至2020年12月26日的期末餘額 | $ | — | |
11. 所得税
我們的所得税撥備是基於根據年度綜合税前收益估計得出的估計有效税率,經不可抵扣費用、其他永久性項目和任何適用的所得税抵免調整後得出。
下表列出了所得税撥備(以千計)和實際税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 130,649 | | | $ | 74,508 | | | $ | 217,326 | | | $ | 168,917 | |
所得税撥備 | $ | 16,281 | | | $ | 5,996 | | | $ | 25,263 | | | $ | 19,577 | |
實際税率 | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 11.6 | % | | 11.6 | % |
我們的所得税支出是$16.3百萬美元和$6.02021年和2020財年第三季度分別為100萬美元,導致有效税率為12.5%和8.0%。我們的所得税支出為$。25.3百萬美元和$19.62021年和2020財年前9個月分別為100萬美元,實際税率為11.6各時段的百分比。我們2021財年第三季度的有效税率低於聯邦法定税率,主要是因為在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,以及股票薪酬帶來的額外税收優惠,這部分被美國當前對外國收益徵收的税收所抵消。我們在2021財年前9個月的有效税率低於聯邦法定税率,主要是因為在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,股票薪酬帶來的超額税收優惠,以及第二季度重新衡量之前未確認的税收優惠的影響。我們2020財年第三季度和前九個月的有效税率低於聯邦法定税率,主要原因是在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,由於適用於上一年納税申報單上的納税頭寸的訴訟時效失效,第三季度釋放了上年未確認的税收優惠,以及基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠。由於2020財年第二季度公司英國子公司的税務審計結束,上一年未確認的税收優惠的釋放進一步降低了我們2020財年前9個月的有效税率。
本公司記錄了與報税表上的納税頭寸相關的估計風險的未確認税收優惠。截至2020年12月26日,本公司有未確認税收優惠$。32.9百萬美元,如果確認,所有這些都將影響實際税率。3.32021財年第二季度,未確認的税收優惠為100萬美元。公司未確認的税收優惠總額歸類為“非流動所得税“在合併的壓縮資產負債表中。公司確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
所得税撥備。截至2020年12月26日,扣除税收後的應計利息和罰款餘額為#美元。3.9百萬
2015年7月27日,美國税務法院發佈了對Altera Corp.等人的意見。五.專員的結論是,關於在公司間費用分攤安排中處理基於股票的薪酬費用的條例是無效的。2016年,美國國税局(US Internal Revenue Service)就這一決定向美國第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)提出上訴。2018年7月24日,第九巡迴法院發佈了一項裁決,隨後該裁決被撤回,一個重組的陪審團對上訴進行了裁決。2019年6月7日,第九巡迴法院推翻了美國税務法院的裁決,維持了費用分擔規定。2020年2月10日,Altera Corp.向美國最高法院提交了移審令的請願書,但於2020年6月22日被最高法院駁回。雖然這個問題現在在第九巡迴法院得到了解決,但第九巡迴法院的意見在其他巡迴法院沒有約束力。這一問題對該公司的潛在影響目前尚不清楚,該公司不在第九巡迴法院的管轄範圍內。我們將繼續關注與這一問題相關的事態發展,以及這些事態發展對公司本財年和上一財年的潛在影響。
該公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2017財年至2020財年將繼續接受公司所屬主要税務管轄區的審查,儘管在2017財年之前的納税年度產生的結轉屬性,如果已經或將在未來期間使用,可能會由税務機關在審查後進行調整。*公司2017財年、2018年和2019年的聯邦所得税申報單正在接受美國國税局(US Internal Revenue Service)的審查。但公司相信,它已經積累了與審查事項相關的充足準備金。(注:美國國税局(US Internal Revenue Service)正在審查公司2017財年、2018年和2019年的聯邦所得税申報單。)公司相信,它已經積累了與審查事項相關的充足準備金。本公司在任何其他主要税務管轄區均未接受所得税審計。
12. 每股淨收益
每股基本淨收入基於已發行和已發行普通股的加權效應,計算方法為淨收入除以期內已發行的基本加權平均股份。稀釋每股淨收入的計算方法是淨收入除以計算每股基本淨收入時使用的普通股加權平均數,再加上假設行使或轉換所有潛在攤薄的已發行普通股將發行的等值普通股數量。這些潛在攤薄項目主要包括流通股期權和限制性股票授予。
下表詳細説明瞭截至2020年12月26日和2019年12月28日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 114,368 | | | $ | 68,512 | | | $ | 192,063 | | | $ | 149,340 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股 | 58,024 | | | 58,188 | | | 58,176 | | | 58,247 | |
稀釋證券的影響 | 1,939 | | | 2,304 | | | 1,925 | | | 2,148 | |
加權平均稀釋股份 | 59,963 | | | 60,492 | | | 60,101 | | | 60,395 | |
基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.18 | | | $ | 3.30 | | | $ | 2.56 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.13 | | | $ | 3.20 | | | $ | 2.47 | |
截至2020年12月26日的三個月和九個月,不包括在我們稀釋計算中的加權流通股為159千和350分別為1000美元,因為股票是反稀釋的。截至2019年12月28日的三個月和九個月,不包括在我們稀釋計算中的加權流通股為124千和594分別為1000美元,因為股票是反稀釋的。
13. 法律事項
我們會不時參與與我們的業務活動有關的法律訴訟。*我們會定期評估我們所涉及的法律訴訟的狀況,以評估損失是否可能或有合理的可能性已招致損失或額外損失,以及
確定應計項目是否適當。*我們進一步評估每個法律程序,以評估是否可以估計可能的損失或損失範圍。
根據目前所知,管理層不認為有任何懸而未決的事項可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。*然而,我們在正常的業務過程中從事各種法律行動。鑑於任何潛在的法律程序所涉及的內在不確定性(其中一些不在我們的控制範圍內),我們無法做出保證,任何法律程序中的不利結果可能會對我們在任何特定報告期的運營結果或現金流產生重大影響。
14. 股東權益
普通股
該公司發佈了一張淨值0.5百萬和0.7根據公司的股權激勵計劃,在截至2020年12月26日的三個月和九個月期間,每個月都有100萬股普通股。該公司發佈了一張淨值0.8百萬和1.1根據本公司的股權激勵計劃,在截至2019年12月28日的三個月和九個月期間,每月發行普通股100萬股。
股票回購計劃
自成立以來,大約有$145根據公司2019年的計劃,已回購了100萬股公司普通股200百萬股票回購計劃,剩餘約美元55根據本計劃,截止日期可回購百萬美元2020年12月26日.*在截至2020年12月26日的三個月內,本公司回購0.5百萬股普通股,用於 $35百萬,平均成本為$76.22每股。在截至2020年12月26日的9個月內,公司回購0.9百萬股普通股,用於 $652000萬美元,平均成本為$69.53每股。所有這些股票都是在公開市場回購的,資金來自現有現金。自2020年12月26日起,我們回購的所有普通股都已註銷。
15. 段信息
我們根據財務會計準則委員會的指導方針確定我們的經營部門。根據這些指導方針,我們的首席執行官(“CEO”)已被確定為首席經營決策者。“
公司在以下方面運營和跟蹤其業績一可報告的部門,但報告收入在二我們的首席執行官接收和使用企業範圍的財務信息來評估財務業績和分配資源,而不是產品線層面的詳細信息。此外,我們的產品線具有相似的特徵和客户。除了人力資源、法律、財務和信息技術的一般和行政功能外,它們還共享銷售、公共關係、供應鏈管理、各種研發和工程支持等支持功能。因此,沒有為這些產品線維護完整的、離散的財務信息。[因此,我們沒有為這些產品線維護完整的、離散的財務信息。)除了人力資源、法律、財務和信息技術的一般和行政功能外,我們的產品線還共享銷售、公共關係、供應鏈管理、各種研發和工程支持等支持功能。因此,沒有為這些產品線維護完整的、離散的財務信息。
我們產品線的收入如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
便攜式產品 | $ | 450,305 | | | $ | 344,870 | | | $ | 973,877 | | | $ | 897,187 | |
非便攜式和其他產品 | 35,490 | | | 29,798 | | | 101,816 | | | 104,646 | |
| $ | 485,795 | | | $ | 374,668 | | | $ | 1,075,693 | | | $ | 1,001,833 | |
16. 後續事件
2021年1月,董事會授權額外回購至多美元350百萬美元的公司普通股,此外 $55百萬董事會上一次於2019年1月進行的股份回購授權的剩餘部分,見上文附註14所述。
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本季度報告Form 10-Q第1項中包含的未經審計的綜合簡明財務報表及其附註,以及我們於2020年5月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020財年Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註以及管理層對截至2020年3月28日的財政年度財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。 我們維護着一個網站,網址是:Investor.cirrus.com,這使我們可以免費使用我們的 多數 最近的年報和 全 其他備案文件 我們已經做了 與 委員會。
這份10-Q表格季度報告,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及通過引用納入本文的某些信息,包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條定義的前瞻性陳述。在某些情況下,這些前瞻性陳述是基於我們管理層在提交本10-Q表格時的預期、估計、預測和預測,以及我們管理層的信念和假設。在某些情況下,這些前瞻性陳述是基於我們管理層在提交本10-Q表格時的預期、估計、預測和預測,以及我們管理層的信念和假設,在某些情況下,這些前瞻性陳述是基於我們管理層在提交本10-Q表格時的預期、估計、預測和預測,以及在某些情況下管理層的信念和假設。“預期”、“目標”、“項目”、“相信”、“目標”、“估計”、“打算”以及這些詞彙和類似表述的變體,旨在識別這些前瞻性表述。此外,任何提及我們的計劃、預期、戰略或對未來事件或情況的其他描述的表述都是前瞻性表述。請注意,這些前瞻性表述是預測,受難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果存在實質性差異和不利之處,讀者不應過度依賴此類陳述。*我們沒有義務,也明確表示不承擔任何義務,以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參見 “第1A項--風險因素” 在我們2020年度報告中 向證監會提交的表格10-K 2020年5月20日 並在第二部分中,第1A項“危險因素“在這份Form 10-Q的季度報告中,讀者應該仔細審查這些風險因素,以及我們提交給證監會的其他文件中確定的風險因素。”
概述
Cirrus Logic公司(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“The Company”)是低功耗、高精度混合信號處理解決方案的領先者,為世界頂級移動和消費應用創造創新的用户體驗。
新冠肺炎的影響
公司將繼續致力於我們全球員工、他們的家人和我們社區的安全和福祉,同時保持業務連續性,並繼續為我們的客户提供出色的支持。目前,由於新冠肺炎的緣故,我們在全球的大多數員工仍在遠程工作,並仍受到旅行限制的限制。儘管面臨這些挑戰,但整個組織的所有團隊都保持着很高的生產力,我們目前預計,在可預見的未來,公司將能夠繼續保持類似水平的生產力。我們的技術、營銷和工程團隊執行關鍵產品開發工作,我們的供應鏈團隊繼續滿足生產計劃。雖然到目前為止,我們在2021財年的整體生產率沒有顯著下降,但由於這些限制而對我們的業務運營造成的任何增加或額外的中斷,都可能會影響我們繼續保持當前生產力水平的能力。
新冠肺炎疫情可能在一段時間內繼續造成客户需求、全球經濟和金融市場的波動和不確定性。到目前為止,新冠肺炎對我們產品的總體需求、運營現金流、資本支出需求以及我們的流動性狀況的任何負面影響都是有限的。該公司尚未獲得其循環信貸安排或在公開或非公開市場籌集資金。鑑於我們強大的淨現金狀況,我們相信公司有足夠的流動性來滿足我們在可預見的未來的現金需求。
關鍵會計政策
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本報告中包含的未經審計的綜合簡明財務報表,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告金額的估計和判斷。*我們持續評估這些估計。*我們基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來進行這些估計,這些估計的結果構成了做出估計的基礎
對資產和負債賬面價值的判斷,這些判斷在其他來源並不容易顯現。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
最近發佈的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量.因此,本ASU要求金融工具(包括可供出售的債務證券)的信貸損失作為津貼而不是減記。與當前的美國GAAP不同,信貸損失可以隨着估計的變化而逆轉,並在本年度收益中確認。“本ASU在2019年12月15日之後的年度期間有效,並在這些年度期間內的中期有效。本公司在2021財年第一季度採用了本ASU,對財務報表沒有實質性影響。”
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試本ASU取消了商譽減值測試的第二步,即按記錄賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。本ASU適用於2019年12月15日以後的年度,包括過渡期。2017年1月1日之後進行的中期或年度商譽減值測試允許提前採用,應前瞻性應用。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本會計準則單位調整與公允價值計量相關的當前要求的披露。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40),客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU提供與作為服務合同的雲計算安排相關的實施成本核算的指導。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,具有預期的應用前景,對財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321)-投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(FASB新興問題特別工作組的共識)。本會計準則闡明瞭權益證券會計、按權益會計方法核算的投資以及某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括該財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響,但預計採用後不會對財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU在截至2022年12月31日的報告期內立即生效,為用新的替代參考利率取代受參考利率改革(例如LIBOR)影響的利率的合同修改提供會計減免。《指導意見》適用於投資證券、應收賬款、債務、租賃、套期保值關係等合同安排。該公司在2021財年第一季度採用了這種ASU,對財務報表沒有實質性影響。
運營結果
我們的財政年度是在3月的最後一個星期六結束的52周或53週期間。2021財年和2020財年都是52周的財年。
下表彙總了截至2021年的財年前三個月和九個月的運營結果 和 分別在2020年, 作為一個 百分數 所有這些都是淨銷售額的一部分。 百分數 金額是使用基礎數據(以千為單位)計算的,未經審計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利 | 52 | % | | 53 | % | | 52 | % | | 53 | % |
研究與發展 | 18 | % | | 24 | % | | 23 | % | | 27 | % |
銷售、一般和行政 | 7 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 10 | % |
重組成本 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 27 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 16 | % |
利息收入 | — | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
利息支出 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他收入(費用) | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | 27 | % | | 20 | % | | 20 | % | | 17 | % |
所得税撥備 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
淨收入 | 24 | % | | 18 | % | | 18 | % | | 15 | % |
淨銷售額:
2021財年第三季度的淨銷售額從2020財年第三季度的3.747億美元增加到4.58億美元,增幅為30%。我們便攜式產品的淨銷售額增加了1.054億美元,主要原因是智能手機組件發貨的單位數量大幅增長,其次是這些設備中的新內容。這一增長部分被某些有線耳機產品的逆風所抵消。與2020財年第三季度相比,該季度非便攜式和其他產品的銷售額增加了570萬美元。
2021財年前9個月的淨銷售額增加了7390萬美元,增幅為7%,從2020財年前9個月的10億美元增至10.8億美元。我們便攜式產品的淨銷售額增加了7670萬美元,主要是由於智能手機、可穿戴設備和平板電腦中出貨的某些組件的單位銷量增長,其次是這些設備中的新內容。這一增長部分被某些有線耳機產品的逆風所抵消,在較小程度上也被Android智能編解碼器銷量的下降所抵消。與上一財年同期相比,2021財年前9個月的非便攜式和其他產品銷售額減少了280萬美元。
對主要位於亞洲的非美國客户的銷售額,包括對通過合同製造商或海外工廠生產產品的美國最終客户的銷售額,分別約佔2021財年第三季度和2020財年前9個月淨銷售額的98%和99%,2021財年和2020財年前9個月分別約佔98%和99%。我們的銷售額主要以美元計價。
由於我們生產的組件在很大程度上是專有的,我們認為我們的最終客户是指定在其設計中使用我們的組件的實體。這些最終客户可以直接從我們那裏購買我們的產品,通過分銷商或第三方製造商簽約生產他們的產品。 設計。每種設計都有兩個設計 第三 2021財年各季度 到2020年,我們最大的10個最終客户代表了大約94個 我們淨銷售額的百分比。對於 2021財年前九個月期間 到2020年,我們最大的10個最終客户分別約佔94%和93% 分別佔我們淨銷售額的百分比。
我們有一個最終客户,蘋果公司,通過多家合同製造商購買,分別佔公司2021財年第三季度和2020財年第三季度總淨銷售額的87%和83%,佔2021財年和2020財年前9個月淨銷售額的84%和80%。
在截至2020年12月26日的三個月和九個月中,沒有其他最終客户或總代理商的淨銷售額超過10% 或 2019年12月28日。
有關詳情,請參閲第II部分-第1A項-風險因素- “我們相當一部分的銷售額依賴於有限數量的客户和分銷商,而來自這些客户和分銷商的訂單流失或大幅減少, 或者銷售到的產品的價格, 任何主要客户或分銷商都可能顯著降低我們的銷售額 以及我們的盈利能力。“
毛利率
2021財年第三季度毛利率為51.8%,低於2020財年第三季度的52.7%。這一下降主要是由於產品組合的變化,其次是某些部件的典型降價,但部分被本季度儲備減少的好處所抵消。
2021財年前9個月的毛利率為52.0%,低於2020財年前9個月的52.7%。這一下降主要是由於產品組合的變化,其次是某些零部件的典型降價,但這一降價被供應鏈效率的提高所抵消,部分原因是與退出MEMS產品線相關的成本降低。
研發費用
2021財年第三季度的研發費用為8940萬美元,比2020財年第三季度的8870萬美元增加了70萬美元,主要驅動因素是員工相關費用和可變薪酬成本的增加,但與收購相關的無形資產相關的攤銷成本減少抵消了這一支出。
2021財年前九個月的研發支出為2.53億美元,較2020財年前九個月的2.658億美元減少1,280萬美元,主要驅動因素是與收購相關的無形資產攤銷成本降低、產品開發成本降低、非收購相關無形資產的攤銷和折舊成本降低以及研發激勵增加,但被股票薪酬、可變薪酬成本和員工相關支出的增加所抵消。
銷售、一般和管理費用
2021財年第三季度的銷售、一般和行政費用為3240萬美元,比2020財年第三季度的3610萬美元減少了370萬美元。減少的主要原因是與員工相關的費用和基於股票的薪酬成本減少。
2021財年前9個月的銷售、一般和行政費用為9340萬美元,比2020財年前9個月的9870萬美元減少了530萬美元。減少的主要原因是與員工相關的費用減少,但軟件維護成本的增加部分抵消了這一影響。
重組成本
在2020財年第四季度,該公司批准了MEMS重組,包括停止與MEMS麥克風產品線相關的努力。該公司在2021會計年度第一季度記錄的費用約為40萬美元,其中包括設備處置成本和其他非經常性成本。有關更多細節,請參閲附註10-重組成本。
利息收入
該公司報告截至2020年12月26日的三個月和九個月的利息收入分別為150萬美元和500萬美元,截至2019年12月28日的三個月和九個月的利息收入分別為270萬美元和770萬美元。本期利息收入減少,原因是 平均現金、現金等價物和有價證券餘額的收益率低於 在先 經期。
利息支出
該公司報告截至2020年12月26日的三個月和九個月的利息支出分別為30萬美元和80萬美元,截至2019年12月28日的三個月和九個月的利息支出分別為30萬美元和80萬美元, 利息支出主要包括未使用的承諾費。
其他收入(費用)
截至2020年12月26日的三個月和九個月,公司分別報告了20萬美元的其他費用和70萬美元的其他收入,以及截至2019年12月28日的三個月和九個月的其他費用分別為60萬美元和150萬美元 與重新測量有關的 外幣 以貨幣計價的資產和負債。
所得税
我們的所得税撥備是基於根據年度綜合税前收益估計得出的估計有效税率,並根據不可抵扣的費用、其他永久性項目和任何適用的抵免進行調整。“
下表列出了所得税撥備(以千計)和實際税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, | | 十二月二十六日 | | 十二月二十八日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 130,649 | | | $ | 74,508 | | | $ | 217,326 | | | $ | 168,917 | |
所得税撥備 | $ | 16,281 | | | $ | 5,996 | | | $ | 25,263 | | | $ | 19,577 | |
實際税率 | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 11.6 | % | | 11.6 | % |
我們2021財年第三季度的所得税支出為1630萬美元,而2020財年第三季度為600萬美元,實際税率分別為12.5%和8.0%。我們2021財年前9個月的所得税支出為2530萬美元,而2020財年前9個月為1,960萬美元,導致每個時期的實際税率為11.6%。我們2021財年第三季度的有效税率低於聯邦法定税率,主要是因為在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,以及股票薪酬帶來的額外税收優惠,這部分被美國當前對外國收益徵收的税收所抵消。我們在2021財年前9個月的有效税率低於聯邦法定税率,主要是因為在某些外國司法管轄區賺取的收入的税率低於聯邦法定税率,股票薪酬帶來的超額税收優惠,以及第二季度重新衡量之前未確認的税收優惠的影響。我們2020財年第三季度和前九個月的有效税率低於聯邦法定税率,這主要是因為在某些外國司法管轄區獲得的收入的税率低於聯邦法定税率,以及由於適用於上一年納税申報單上的納税頭寸的訴訟時效失效而在第三季度釋放了上年未確認的税收優惠。, 以及基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠。由於2020財年第二季度公司英國子公司的税務審計結束,上一年未確認的税收優惠的釋放進一步降低了我們2020財年前9個月的有效税率。
流動性和資本資源:
我們需要現金為我們的運營費用和營運資本要求提供資金,包括庫存、資本支出、股票回購和戰略收購的支出。我們的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金、有價證券的出售和到期產生的現金,以及我們3億美元優先擔保循環信貸安排下的可用借款。
經營活動產生的現金是經某些非現金項目和營運資金變動調整後的淨收入。--Cash 流自 行動計劃是 第一批1.764億美元 九個月 2021財年的 而不是2.465億美元 為. 2020財年同期。提供現金。 流自 在此期間的操作 2021財年的前9個月與我們淨收入的現金部分和9740萬美元的營運資本不利變化有關,這主要是由於應收賬款增加和應付所得税減少所致。 現金流 來自2020財年同期運營的收入與我們淨收入的現金部分和490萬美元的順差有關
營運資金的變化,主要是由於應收賬款增加和庫存減少,但被應收賬款增加部分抵消。
淨現金 2021財年前9個月用於投資活動的現金為6910萬美元,而2020財年前9個月為5030萬美元。2021財年前9個月用於投資活動的現金與5610萬美元的有價證券淨購買量以及1300萬美元的資本支出和技術投資有關。2020財年同期用於投資活動的現金與3220萬美元的有價證券淨購買量以及1820萬美元的資本支出和技術投資有關。
2021財年前9個月用於融資活動的現金淨額為7,210萬美元,主要與6,500萬美元期間的股票回購相關。2 2020財年前9個月用於融資活動的現金為7,010萬美元,主要與7,000萬美元股票回購相關。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括銷售增長率、我們產品的市場接受度、研發項目的時機和規模、對公司或技術的潛在收購以及我們銷售和營銷活動的擴大。我們相信,我們的預期未來現金收益、現有現金、現金等價物、投資餘額和我們信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少在未來12個月的資本需求,儘管我們可能被要求或可能選擇在此之前尋求額外資金。
循環信貸安排
2016年7月12日,Cirrus Logic與作為行政代理的富國銀行、全國協會及其貸款方簽訂了經修訂並重述的信貸協議(“信貸協議”),目的是為現有信貸安排再融資並提供持續營運資金。信貸協議提供3億美元的優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排將於2021年7月12日到期。信貸安排必須由Cirrus Logic的所有重要國內子公司(“附屬擔保人”)提供擔保。信貸安排由Cirrus Logic和任何附屬擔保人的幾乎所有資產擔保,但某些排除的資產除外。
信貸安排項下的借款可根據吾等的選擇,以(A)基本利率加適用保證金(“基本利率貸款”)或(B)LIBOR利率加適用保證金(“LIBOR利率貸款”)計息。*根據槓桿率(定義見下文),基本利率貸款的適用保證金為每年0%至0.50%,LIBOR利率貸款的適用保證金為1.25%至2.00%。貸款人承諾的平均每日未使用部分每年應收取0.20%至0.30%(基於槓桿率)的承諾費。信貸協議包含某些財務契約,規定(A)前四個財政季度的合併資金負債與合併EBITDA的比率不得大於3.00至1.00(槓桿率),以及(B)前連續四個財政季度的綜合EBITDA與綜合固定費用的比率(包括已支付的金額)。連續四個會計季度,截至每個會計季度末,不得低於1.25%至1.00。*信貸協議還包含負面契諾,限制本公司或任何子公司產生債務、授予留置權、進行投資、進行某些根本性改變、進行某些資產處置以及進行某些限制性付款的能力(其中包括)。
截至2020年12月26日,本公司在信貸安排下沒有未償還的金額,並遵守了信貸協議下的所有契約。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的債務證券的利率、非功能性貨幣資產和負債的匯率變動以及市場因素對我們的有價證券價值的影響相關的市場風險。我們定期評估這些風險,並制定了旨在防範這些和其他潛在風險敞口的不利影響的政策。從2020財年第一季度開始,我們開始使用遠期合約來管理可歸因於某些非功能性貨幣資產負債表敞口的外匯兑換風險。這些外幣遠期合約的收益和損失目前在收益中確認,以及重新衡量基礎風險敞口所產生的收益和損失。有關我們市場風險的進一步描述,請參閲第二部分--第7A項--關於市場風險的定量和定性披露“在我們2020財年的Form 10-K年度報告中,我們於2020年5月20日提交給委員會。有關財務報表的影響,請參閲附註5--衍生金融工具。
項目4.安全控制和程序
信息披露控制的評估 和程序
根據《交易法》第13a-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下進行了評估,截至本表格10-Q所涵蓋的期限結束時,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息(I)在委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層。以便及時做出關於所需披露的決定。
根據評估,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,截至2020年12月26日,我們的披露控制和程序是有效的。
對財務報告控制的變化
在截至2020年12月26日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
關於本公司參與的法律程序的信息載於我們未經審計的綜合簡明財務報表的附註13-法律事項,並在此併入作為參考。
第1A項。危險因素
在評估所有前瞻性陳述時,您應具體考慮可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險因素。*與我們的業務相關的各種風險因素包括在我們於2020年5月20日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中,並可在www.sec.gov上查閲。除以下陳述外,我們之前在截至2020年3月28日的財政年度10-K表格年度報告中披露的這些風險因素沒有實質性變化。
我們面臨着與全球衞生流行病相關的風險,這些風險可能會影響我們的銷售、供應鏈和運營,導致收入和運營業績大幅下降。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈與一種新型冠狀病毒(俗稱新冠肺炎)有關的大流行。我們繼續預計新冠肺炎將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,由於疫情仍在繼續,目前我們無法預測這些影響的全部程度和性質。新冠肺炎疫情可能會加劇或加劇我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中列出的風險因素中描述的許多其他風險。
雖然到目前為止,我們在2021財年還沒有經歷過新冠肺炎對我們供應鏈的任何重大中斷,但疫情嚴重程度的任何增加,或者政府限制行動或業務運營的額外措施,都可能導致我們向客户供應產品的中斷-特別是在半導體晶圓的製造方面,這將需要通過廣泛的資格才能將製造轉移到不同的製造設施。即使我們的供應商和服務提供商正常運行,其他第三方供應商也可能關閉或不完全運行,從而導致我們的產品或客户最終產品所需的一些組件短缺。我們的供應商或客户及其合同製造商的任何中斷都可能影響我們的庫存、積壓、銷售和經營結果,因為客户可能會在短時間內取消或重新安排訂單。此外,我們還看到商業航空公司和貨運航班的一些減少,港口和其他航運基礎設施的中斷,導致運輸時間和成本增加,如果這些中斷加劇,可能會影響我們及時交付產品的能力。
儘管在2021財年到目前為止,我們的整體生產率還沒有因為新冠肺炎而大幅下降,但我們已經並預計將繼續經歷對我們業務運營的中斷,包括大多數員工的遠程工作安排、我們在世界各地的設施實施某些措施以保護員工的健康和安全、政府居家指令、隔離、自我隔離、旅行限制或其他對我們員工執行工作能力的限制,這些限制可能會影響我們在全球範圍內開發和設計產品的能力我們業務運營的任何增加或額外中斷都可能影響我們繼續保持當前生產力水平的能力。
從長遠來看,新冠肺炎疫情可能會繼續對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響,導致全球經濟下滑,甚至可能出現衰退。這也可能繼續對我們的產品和客户的需求環境產生不利影響,特別是智能手機等消費產品,這可能反過來對我們的收入和運營業績產生負面影響。
我們依賴於數量有限的顧客。 和總代理商 對於我們銷售額的很大一部分,以及以下訂單的損失或顯著減少, 或者銷售到的產品的價格, 任何關鍵客户 或總代理商 可能會顯著降低我們的銷售額和盈利能力。--
雖然我們在全球廣泛的客户羣中創造了銷售額,但如果我們失去了任何關鍵客户,或者銷售額大幅下降 或銷售價格 對任何 關鍵客户,或為保持關鍵客户關係而降低售價, 會大大減少我們的 收入、利潤率和收益以及 對我們的業務產生不利影響。 對於每個 第三 2021財年各季度 到2020年,我們最大的10個最終客户代表了大約94個 我們淨銷售額的百分比。對於 2021財年前九個月期間 到2020年,我們最大的10個最終客户分別約佔94%和93% 分別佔我們淨銷售額的百分比。我們 有一個最終客户,蘋果公司,通過多個合同製造商購買,並代表大約 分別佔公司2021財年第三季度和2020財年第三季度總淨銷售額的87%和83%,以及2021財年和2020財年第三季度總淨銷售額的84%和80% 2021財年前9個月 和2020年。 *在截至2020年12月26日或2019年12月28日的三個月和九個月內,沒有其他最終客户或總代理商的淨銷售額超過10%。
由於各種原因,我們可能無法維持或增加對某些關鍵客户的銷售額,包括以下原因:
•我們的大多數客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品加入到他們自己的產品中,並且幾乎不會受到懲罰;
•我們與客户簽訂的協議通常不要求他們購買最低數量的我們的產品;
•我們的許多客户與我們現有的或潛在的競爭對手有預先存在或同時存在的關係,這可能會影響客户購買我們產品的決定;
•我們的許多客户有足夠的資源在內部開發技術解決方案和半導體元件,以取代我們目前在客户終端產品中提供的產品;
•我們的客户面臨着來自不使用我們產品的其他製造商的激烈競爭;以及
•我們的客户定期評估替代供應來源,以使他們的供應商基礎多樣化,這增加了他們與我們的談判籌碼,並增加了他們從替代來源獲得零部件的能力。
此外,由於我們對有限數量的關鍵客户的依賴,可能會使關鍵客户更容易向我們施壓,要求我們降低銷售給他們的產品的價格。*我們經歷了來自某些關鍵客户的定價壓力, 我們預計,我們某些產品的平均售價將會下降,從而減少我們的收入、利潤率和收益。
我們的主要客户 關係經常要求我們開發可能涉及重大技術挑戰的新產品。我們的客户經常給我們帶來相當大的壓力,要求我們滿足他們緊湊的開發時間表。 此外,我們可能會不時與客户簽訂協議,規定在此期間我們只能向該客户銷售特定的產品或技術。即使沒有專營期,我們開發的產品通常是特定於我們客户的系統架構的,通常不能賣給其他客户。 因此,我們可能不得不在戰略關係上投入大量資源,這可能會減損或推遲我們完成其他重要開發項目或下一代產品和技術的開發。
此外,我們對某些客户的依賴可能會繼續增加,這可能會增加與擁有關鍵客户相關的風險,包括使我們更容易受到收入、利潤率、收益和定價大幅下降的影響。
壓力,以及對我們業務的其他不利影響。
我們的大部分產品都依賴於第三方製造和供應鏈關係。我們對第三方鑄造廠和供應商的依賴包含一定的風險,這些風險可能導致成本增加,延遲滿足客户需求,並造成收入損失。
我們不擁有或經營半導體制造設施,也沒有資源在內部製造我們的產品。我們使用第三方來製造、組裝、包裝和測試我們的絕大多數產品。因此,我們面臨與這些第三方相關的風險,包括:
•可供使用的容量不足以滿足我們的需求;
•製造產量不足,成本過高;
•這些第三方無法獲得充足的原材料供應;
•難以選擇和整合新的分包商;
•對提供給我們的產品提供有限保修;
•潛在的價格上漲;以及
•增加我們的知識產權可能被挪用的風險。
我們的外部鑄造廠以及組裝和測試供應商一般都是在採購訂單的基礎上生產我們的產品,我們與這些供應商幾乎沒有長期的供應安排。因此,我們的第三方製造商和供應商沒有義務在任何特定的時間段、數量或價格向我們供應產品,除非任何特定的採購訂單或與現有供應協議相關的規定。我們的一個或多個外部供應商經歷的製造或供應中斷,或者我們與外部代工廠的關係中斷,都可能在相當長的一段時間內對我們某些產品的生產產生負面影響。
最近,半導體行業經歷了全行業的製造能力約束。這些供應挑戰目前限制了我們完全滿足最近對我們一些一般市場產品的需求增長的能力。我們通常不會在一個以上的鑄造廠或一個以上的組裝和測試分包商生產這些產品中的大部分,並且與可能將我們供應鏈的任何部分轉移到後備供應商相關的成本和工作可能是令人望而卻步的。因此,如果我們的一個或多個第三方製造商和供應商不能為我們提供足夠的產能來滿足我們目前的需求,我們可能無法按要求的時間和數量向客户發貨,這可能會導致我們的銷售額意外下降,並損害我們現有的客户關係和建立新客户關係的能力。產能限制可能會進一步導致我們供應鏈中的價格上漲,如果我們無法提高對客户的銷售價格,可能會導致收入和利潤率下降,從而對我們的財務業績產生不利影響。
此外,與使我們的技術和產品設計適應外部鑄造廠的專有工藝技術和設計規則相關的困難可能會導致我們產品的良率降低。由於低合格率可能是由設計或工藝技術故障造成的,因此可能無法有效地確定或解決合格率問題,直到存在可以分析和測試以確定與所使用的設計規則相關的工藝敏感性的實際產品。因此,產量問題可能要到生產過程中才能發現,而產量問題的解決可能需要我們的製造商和我們之間的合作。我們某些製造商的離岸地點可能會加劇這一風險,從而增加識別、溝通和解決製造產量問題所需的努力和時間。我們在製造或測試過程中未發現的製造缺陷可能會導致代價高昂的產品召回。這些風險可能會導致成本增加或產品交付延遲,從而損害我們的盈利能力和客户關係。
在某些情況下,我們的要求可能只佔第三方供應商總產量的一小部分。因此,我們面臨的風險是,生產商將停止生產用於生產我們零部件的較舊或產量較小的工藝。我們不能保證我們的外部鑄造廠將繼續投入資源生產我們產品的零部件,或者繼續推進我們產品製造所基於的工藝設計技術。這些事件中的每一個都可能增加我們的成本,降低我們的毛利率,並導致我們持有更多的庫存,或者對我們按時交付產品的能力產生實質性的影響。
如果我們不能吸引、聘用和留住合格的人才,我們可能就不能開發、營銷或銷售我們的產品,也不能成功地管理我們的業務。
我們行業對高素質人才的競爭非常激烈,特別是對有技術背景的員工。在我們運營的地理區域,科技公司的數量比歷史上任何時候都多,我們預計對合格人才的競爭將會加劇,因為在就業市場上,擁有必要技能的個人數量有限。
此外,移民法律及規例的改變,或此等法律或規例的管理或執行,亦有可能削弱我們吸引和挽留合資格工程人員的能力。在我們大多數研發團隊所在的美國,未來收緊移民控制可能會對非美國工程師和其他關鍵技術員工的就業狀況產生不利影響,或者進一步影響我們僱用新的非美國員工的能力。此外,美國現行移民政策最近的變化可能會使我們更難招聘和留住美國大學的高技能外國畢業生,從而進一步限制了現有的人才庫。在英國,我們有幾個設計中心,英國脱歐帶來的移民制度預期變化可能會增加僱傭歐盟國民在英國工作的難度,也限制了我們吸引和留住合格技術人員的能力。
吸引和留住關鍵技術崗位的合格人才對公司來説是一筆巨大的成本。失去關鍵人員的服務,或我們無法招聘具備所需技能或吸收人才的新人員,可能會限制我們及時開發新產品或改進現有產品、向客户銷售產品或有效管理業務的能力。
如果我們不能成功管理與新任首席執行官相關的過渡,我們的客户和股東可能會對此持負面看法,並可能對我們的業務產生不利影響。
2020年10月30日,我們的董事會任命時任Cirrus Logic總裁的John Forsyth接替Jason Rhode擔任首席執行官,自2021年1月1日起生效。領導層換屆本身就很難管理,首席執行官換屆不當可能會導致我們的業務中斷,包括我們與客户和員工的關係。如果我們不能成功管理CEO交接,我們的客户和股東可能會對此持負面看法,並可能對我們的業務產生不利影響。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和其他相關網絡安全問題可能會擾亂我們的內部運營和/或供應鏈,任何此類擾亂都可能增加我們的費用、損害我們的聲譽並對我們的股價產生不利影響。
Cirrus Logic和/或我們的製造和供應鏈中的安全措施會受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤和其他違規行為的影響。我們管理和存儲與我們的業務相關的各種專有信息和敏感或機密數據。此外,我們還管理和存儲來自第三方(如我們的客户)的大量專有和敏感或機密信息。黑客可能會侵入我們的安全控制,盜用或泄露此類機密信息,造成系統中斷或導致關機。黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲、網絡釣魚嘗試、勒索軟件和其他惡意軟件程序來攻擊我們的網站、計算機系統、訪問關鍵信息、產品或以其他方式利用任何安全漏洞。當我們的員工遠程工作時,這種風險可能會增加。
例如,我們最近意識到,我們的一家提供IT基礎設施管理軟件的供應商SolarWinds Corporation受到了網絡攻擊。儘管到目前為止,我們尚未發現由於使用SolarWinds軟件而對我們的IT系統造成任何危害,但我們仍在繼續監控我們的網絡是否存在與SolarWinds網絡攻擊相關的任何潛在影響。任何違反我們安全措施的行為,或有關我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據的丟失、無意披露或未經批准的傳播,包括SolarWinds網絡攻擊可能導致的此類信息或數據的丟失或披露,都可能導致我們的訴訟和潛在責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式損害我們的業務。
我們的硬件和軟件產品,包括客户部署的軟件工具,可能容易受到網絡攻擊。攻擊可能會擾亂我們產品的正常功能,擾亂或導致我們客户的產品出錯,允許未經授權訪問我們或我們客户的專有信息,或造成其他破壞性後果。如果不能預防或減輕此類攻擊,可能會損害我們的商業聲譽,削弱我們在市場上的競爭地位,並使我們面臨鉅額費用和責任。
我們開發和銷售與安全相關的產品,如用户身份驗證解決方案,可能會使我們成為網絡攻擊的特別有吸引力的目標。懷有惡意行為的老練個人或實體可能試圖滲透到我們的網絡中,試圖破壞或泄露與我們的用户身份驗證產品的設計和安全相關的信息。如果不能防止或減少安全漏洞以及對我們的用户身份驗證解決方案中使用的算法、技術或身份驗證密鑰的不當訪問,可能會損害我們的商業聲譽,削弱我們在該市場的競爭地位,並使我們面臨與客户實施我們的解決方案相關的鉅額費用和責任。
我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、網絡釣魚嘗試、勒索軟件、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,可能會導致中斷、延遲、無法訪問關鍵信息、服務中斷以及現有或潛在客户的流失,這些可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能。
任何違反我們安全措施的行為,或有關我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據的丟失、無意披露或未經批准的傳播,包括由於勒索軟件、欺詐、欺騙或其他形式的欺騙而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露,都可能導致我們的訴訟和潛在的責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式損害我們的業務。
項目 2.禁止未登記的股權證券銷售和使用 收益
下表提供了在截至2020年12月26日的三個月內,我們根據交易法第12節登記的股權證券購買信息(單位為千,每股金額除外):
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月度期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2020年9月27日-2020年10月24日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2020年10月25日-2020年11月21日 | 386 | | | 76.12 | | | 386 | | | 60,609 | |
2020年11月22日-2020年12月26日 | 73 | | | 76.78 | | | 73 | | | 55,000 | |
總計 | 459 | | | $ | 76.22 | | | 459 | | | $ | 55,000 | |
(1)本公司目前有一項積極的股份回購計劃,即董事會於2019年1月授權的2億美元股份回購計劃。回購將從現有現金中籌集資金,並打算根據適用的證券法,通過公開市場或私下談判的交易不時進行。回購的時間和實際購買量取決於各種因素,包括一般市場和經濟狀況以及其他公司考慮因素。該計劃沒有到期日,公司沒有義務回購任何特定數額的普通股,公司可以隨時酌情修改或暫停。該公司回購了50萬股普通股,用於3500萬美元在2021財年第三季度。所有這些股票都是在公開市場回購的,資金來自現有現金。自2020年12月26日起,我們回購的所有普通股都已註銷。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第5項。 其他信息
沒有。
項目6.所有展品
以下證據作為本報告的一部分或通過引用併入本報告:
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3.1 | 註冊人註冊證書,1998年8月26日提交給特拉華州國務卿。 |
3.2 | 修訂及重訂註冊人附例。(2) |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證。 |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
1.註冊人於2001年6月22日向證監會提交的截至2001年3月31日的財政年度10-K表格報告(註冊號000-17795)。
2.通過引用註冊人於2020年1月29日向證監會提交的表格8-K報告(註冊號000-17795)合併。
根據法規S-K第601項的要求需要提交的展品在上面提到的展品索引列表中列出,並通過引用結合於此。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
Cirrus Logic,Inc.
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日期: | 2021年2月1日 | /s/瑟曼·K·凱斯 | |
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| | 瑟曼·K·凱斯 | |
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| | 副總裁、首席財務官和首席會計官 |