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成員2021-02-012021-04-300001327567US-GAAP:員工股權會員2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:員工股權會員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:員工股權會員2021-02-012021-04-300001327567US-GAAP:員工股權會員2020-08-012021-04-300001327567US-GAAP:限制性股票成員2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:限制性股票成員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:限制性股票成員2021-02-012021-04-300001327567US-GAAP:限制性股票成員2020-08-012021-04-300001327567US-GAAP:員工股票會員2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:員工股票會員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:員工股票會員2020-08-012021-04-300001327567US-GAAP:員工股票會員2021-02-012021-04-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表單10-Q
_____________________
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年4月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
|
3000 Tannery Way
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不是
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 平底鍋 | |
納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有☒
截至註冊人普通股的已發行股份數量 2022年5月12日是 99,635,390.
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2022年4月30日和2021年7月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月的綜合虧損簡明合併報表 | 5 |
| 截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益報表 | 6 |
| 截至2022年4月30日和2021年4月30日的九個月的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 61 |
第 6 項。 | 展品 | 62 |
| 簽名 | 63 |
第一部分
第 1 項。財務報表
PALO ALTO 網絡有限公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,419.9 | | | $ | 1,874.2 | |
短期投資 | 1,454.7 | | | 1,026.9 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元9.6和 $11.2分別在2022年4月30日和2021年7月31日 | 1,240.6 | | | 1,240.4 | |
短期遞延合同成本 | 286.8 | | | 276.5 | |
預付費用和其他流動資產 | 295.6 | | | 229.3 | |
流動資產總額 | 5,697.6 | | | 4,647.3 | |
財產和設備,淨額 | 355.6 | | | 318.4 | |
經營租賃使用權資產 | 239.9 | | | 262.9 | |
長期投資 | 714.7 | | | 888.3 | |
長期遞延合同成本 | 480.3 | | | 494.6 | |
善意 | 2,731.3 | | | 2,710.1 | |
無形資產,淨額 | 412.1 | | | 498.6 | |
其他資產 | 468.5 | | | 421.4 | |
總資產 | $ | 11,100.0 | | | $ | 10,241.6 | |
負債、臨時權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 108.0 | | | $ | 56.9 | |
應計補償 | 365.2 | | | 430.6 | |
應計負債和其他負債 | 375.4 | | | 329.4 | |
遞延收入 | 3,152.9 | | | 2,741.9 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,675.7 | | | 1,557.9 | |
流動負債總額 | 7,677.2 | | | 5,116.7 | |
可轉換優先票據,淨額 | — | | | 1,668.1 | |
長期遞延收入 | 2,706.5 | | | 2,282.1 | |
長期經營租賃負債 | 275.7 | | | 313.4 | |
其他長期負債 | 103.0 | | | 97.7 | |
| | | |
承付款和或有開支(注10) | | | |
臨時股權 | — | | | 129.1 | |
股東權益: | | | |
優先股; $0.0001面值; 100.0授權股份; 無已於 2022 年 4 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日發行並未到期 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;$0.0001面值; 1,000.0授權股份; 99.6和 97.3分別於2022年4月30日和2021年7月31日的已發行和流通股票 | 2,066.3 | | | 2,311.2 | |
累計其他綜合虧損 | (58.3) | | | (9.9) | |
累計赤字 | (1,670.4) | | | (1,666.8) | |
股東權益總額 | 337.6 | | | 634.5 | |
負債、臨時權益和股東權益總額 | $ | 11,100.0 | | | $ | 10,241.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 351.5 | | | $ | 288.9 | | | $ | 955.0 | | | $ | 780.9 | |
訂閲和支持 | 1,035.2 | | | 785.0 | | | 2,996.0 | | | 2,255.9 | |
總收入 | 1,386.7 | | | 1,073.9 | | | 3,951.0 | | | 3,036.8 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 126.0 | | | 81.9 | | | 312.7 | | | 219.7 | |
訂閲和支持 | 314.5 | | | 248.7 | | | 913.7 | | | 696.3 | |
總收入成本 | 440.5 | | | 330.6 | | | 1,226.4 | | | 916.0 | |
總毛利 | 946.2 | | | 743.3 | | | 2,724.6 | | | 2,120.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 355.4 | | | 311.0 | | | 1,053.9 | | | 815.1 | |
銷售和營銷 | 543.6 | | | 448.0 | | | 1,578.3 | | | 1,264.0 | |
一般和行政 | 94.8 | | | 94.7 | | | 296.6 | | | 285.4 | |
運營費用總額 | 993.8 | | | 853.7 | | | 2,928.8 | | | 2,364.5 | |
營業虧損 | (47.6) | | | (110.4) | | | (204.2) | | | (243.7) | |
利息支出 | (6.8) | | | (41.0) | | | (20.5) | | | (121.9) | |
其他收入,淨額 | 1.9 | | | 1.0 | | | 0.2 | | | 2.9 | |
所得税前虧損 | (52.5) | | | (150.4) | | | (224.5) | | | (362.7) | |
所得税(受益)準備金 | 20.7 | | | (5.3) | | | 45.8 | | | 16.9 | |
淨虧損 | $ | (73.2) | | | $ | (145.1) | | | $ | (270.3) | | | $ | (379.6) | |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (0.74) | | | $ | (1.50) | | | $ | (2.75) | | | $ | (3.95) | |
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數 | 98.9 | | | 96.9 | | | 98.2 | | | 96.1 | |
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | $ | (73.2) | | | $ | (145.1) | | | $ | (270.3) | | | $ | (379.6) | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)的變化 | (14.6) | | | (0.8) | | | (25.6) | | | (2.4) | |
現金流套期保值未實現收益(虧損)的變化 | (13.5) | | | (5.5) | | | (22.8) | | | (4.5) | |
其他綜合收益(虧損) | (28.1) | | | (6.3) | | | (48.4) | | | (6.9) | |
綜合損失 | $ | (101.3) | | | $ | (151.4) | | | $ | (318.7) | | | $ | (386.5) | |
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額 | 98.5 | | | $ | 1,745.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1,597.2) | | | $ | 117.8 | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (73.2) | | | (73.2) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (28.1) | | | — | | | (28.1) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 1.1 | | | 77.8 | | | — | | | — | | | 77.8 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (11.2) | | | — | | | — | | | (11.2) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 254.5 | | | — | | | — | | | 254.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | 99.6 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2021年1月31日的餘額 | 97.2 | | | $ | 2,429.8 | | | $ | 9.9 | | | $ | (1,402.4) | | | $ | 1,037.3 | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (145.1) | | | (145.1) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (6.3) | | | — | | | (6.3) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 1.2 | | | 58.0 | | | — | | | — | | | 58.0 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (6.6) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 248.7 | | | — | | | — | | | 248.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股的回購和退休 | (1.0) | | | (350.0) | | | — | | | — | | | (350.0) | |
| | | | | | | | | |
臨時股權重新分類 | — | | | 161.2 | | | — | | | — | | | 161.2 | |
截至2021年4月30日的餘額 | 97.4 | | | $ | 2,541.1 | | | $ | 3.6 | | | $ | (1,547.5) | | | $ | 997.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的九個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額 | 97.3 | | | $ | 2,311.2 | | | $ | (9.9) | | | $ | (1,666.8) | | | $ | 634.5 | |
通過新會計公告所產生的累積效應調整 | — | | | (581.9) | | | — | | | 266.7 | | | (315.2) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | (270.3) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (48.4) | | | — | | | (48.4) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 3.3 | | | 137.0 | | | — | | | — | | | 137.0 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (39.8) | | | — | | | — | | | (39.8) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 789.8 | | | — | | | — | | | 789.8 | |
普通股的回購和退休 | (1.0) | | | (550.0) | | | — | | | — | | | (550.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | 99.6 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的九個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2020年7月31日的餘額 | 96.3 | | | $ | 2,259.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (1,167.9) | | | $ | 1,101.8 | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (379.6) | | | (379.6) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (6.9) | | | — | | | (6.9) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 2.9 | | | 103.7 | | | — | | | — | | | 103.7 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (22.0) | | | — | | | — | | | (22.0) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 709.5 | | | — | | | — | | | 709.5 | |
普通股的回購和退休 | (3.1) | | | (850.0) | | | — | | | — | | | (850.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
發行與收購有關的普通股和限制性普通股 | 1.3 | | | 340.7 | | | — | | | — | | | 340.7 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年4月30日的餘額 | 97.4 | | | $ | 2,541.1 | | | $ | 3.6 | | | $ | (1,547.5) | | | $ | 997.2 | |
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 4月30日 |
| 2022 | | 2021 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (270.3) | | | $ | (379.6) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
基於股份的薪酬 | 771.5 | | | 664.5 | |
折舊和攤銷 | 210.1 | | | 191.6 | |
| | | |
遞延合同成本的攤銷 | 261.1 | | | 208.3 | |
債務折扣和債務發行成本的攤銷 | 5.4 | | | 106.5 | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 37.5 | | | 32.6 | |
投資保費的攤銷,扣除購買折扣的增加 | 10.5 | | | 9.2 | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (0.1) | | | 301.3 | |
遞延合同費用 | (257.1) | | | (235.1) | |
預付費用和其他資產 | (98.9) | | | (135.5) | |
應付賬款 | 51.6 | | | 3.4 | |
應計補償 | (65.4) | | | (72.7) | |
應計負債和其他負債 | (30.3) | | | (64.4) | |
遞延收入 | 835.4 | | | 547.1 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,461.0 | | | 1,177.2 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買投資 | (1,296.4) | | | (1,494.1) | |
出售投資的收益 | 289.2 | | | 36.7 | |
投資到期所得收益 | 716.9 | | | 845.1 | |
業務收購,扣除獲得的現金 | (17.4) | | | (777.3) | |
購買財產、設備和其他資產 | (153.6) | | | (88.6) | |
用於投資活動的淨現金 | (461.3) | | | (1,478.2) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回購普通股 | (550.0) | | | (850.0) | |
通過員工股權激勵計劃出售股票的收益 | 136.3 | | | 103.7 | |
支付與股權獎勵淨結算相關的税款 | (39.8) | | | (21.9) | |
償還債務發行成本 | — | | | (0.2) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (453.5) | | | (768.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 546.2 | | | (1,069.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 1,880.1 | | | 2,961.7 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 2,426.3 | | | $ | 1,892.3 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,419.9 | | | $ | 1,886.1 | |
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金 | 6.4 | | | 5.2 | |
限制性現金包含在其他資產中 | — | | | 1.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 2,426.3 | | | $ | 1,892.3 | |
| | | |
非現金投資和融資活動 | | | |
企業收購的股權對價 | $ | (2.5) | | | $ | (365.4) | |
參見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Palo Alto Networks, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們的”)總部位於加利福尼亞州聖克拉拉,於 2005 年 3 月根據特拉華州法律成立,並於 2005 年 4 月開始運營。我們使企業、服務提供商和政府實體能夠在所有地點持續保護所有用户、應用程序、數據、網絡、雲和設備,提供全面的可見性和上下文。
列報基礎和合並原則
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,在所有重大方面都與我們在2021年9月3日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中適用的準則一致。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
我們的簡明合併財務報表未經審計,但包括公允列報季度業績所必需的所有正常經常性調整。某些前期金額已重新分類,以符合我們本期列報方式。我們的簡明合併財務報表應與截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為合理的假設。由於風險和不確定性,包括經濟環境的不確定性,例如2019年發現的冠狀病毒疾病(“COVID-19”)的全球影響,實際結果可能與這些估計存在重大差異。
重要會計政策摘要
與我們在截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中描述的重要會計政策相比,截至2022年4月30日的九個月中,我們的重要會計政策沒有發生重大變化,但由於我們採用了最近發佈的指導而導致的會計政策發生了變化。請參閲下面的 “最近通過的會計聲明”。
最近通過的會計公告
收購的合同資產和合同負債
2021年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了權威指南,要求各公司採用收入指導來確認和衡量在收購之日通過業務合併與客户簽訂的合同產生的合同資產和合同負債,而不是按公允價值進行計量。我們在2022財年的第一季度很早就採用了這一指導方針。該準則的採用並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
有轉換期權的債務
2020年8月,財務會計準則委員會發布了權威指南,簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具(包括可轉換工具)的會計。該標準減少了用於核算可轉換工具的模型數量,簡化了資產負債表上的債務分類。
我們在2022財年第一季度採用了該標準,採用了修改後的回顧方法,根據該方法,2022財年之前各期報告的財務業績不進行調整。該標準的採用導致可轉換優先票據的增加,淨額為美元444.3百萬,減少累積赤字美元266.7百萬美元,並將額外實收資本和臨時權益減少到美元711.0收養後為一百萬。
以下是我們在截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中對重要會計政策摘要的更新,該摘要是採用了上述指導方針。
業務合併
我們包括截至收購之日我們收購的業務的運營業績。我們通常將收購價格的公允價值分配給收購的資產和根據估計承擔的負債
公允價值。收購價格超過這些可識別資產和負債價值的部分被記錄為商譽。截至收購之日存在但我們未知的其他信息可能會在衡量期的剩餘時間內為人所知,自收購之日起不超過12個月,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
可轉換優先票據
在2021年8月1日之前,我們的可轉換優先票據分為負債部分和股權部分。負債部分的賬面金額是通過使用具有風險調整後收益率的貼現現金流模型來衡量不具有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額是通過從整個票據的面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。這種差額代表了在票據期限內使用實際利率法攤銷為利息支出的債務折扣。股票部分沒有重新計量,因為它繼續符合股票分類的條件。與發行票據有關的交易成本按與票據收益相同的比例分配給負債和權益部分。歸屬於負債部分的交易成本與負債部分相抵後,在票據期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。歸屬於權益部分的交易成本與額外實收資本中票據的權益部分相抵後。票據可兑換後,負債部分的淨賬面金額被歸類為流動負債,代表轉換期權的部分權益部分被重新歸類為臨時權益。歸類為臨時權益的權益部分按票據本金和淨賬面金額之間的差額計量,不包括債務發行成本。
2021 年 8 月 1 日通過新的債務指導後,我們的可轉換優先票據完全計為負債,按攤銷成本計量。與票據發行相關的交易成本與負債相抵消,並在票據期限內按直線法(近似於實際利率法)攤銷到利息支出。請參閲註釋 9。債務 以獲取更多信息。
2. 收入
收入分解
下表顯示了按地理區域劃分的收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美國 | $ | 887.2 | | | $ | 683.1 | | | $ | 2,557.5 | | | $ | 1,950.3 | |
其他美洲 | 61.5 | | | 49.3 | | | 173.8 | | | 138.4 | |
美洲合計 | 948.7 | | | 732.4 | | | 2,731.3 | | | 2,088.7 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 269.5 | | | 211.0 | | | 755.5 | | | 590.6 | |
亞太和日本(“APAC”) | 168.5 | | | 130.5 | | | 464.2 | | | 357.5 | |
總收入 | $ | 1,386.7 | | | $ | 1,073.9 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 3,036.8 | |
下表列出了類似產品和服務組的收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 351.5 | | | $ | 288.9 | | | $ | 955.0 | | | $ | 780.9 | |
訂閲和支持 | | | | | | | |
訂閲 | 639.8 | | | 473.8 | | | 1,836.6 | | | 1,363.5 | |
支持 | 395.4 | | | 311.2 | | | 1,159.4 | | | 892.4 | |
訂閲和支持總額 | 1,035.2 | | | 785.0 | | | 2,996.0 | | | 2,255.9 | |
總收入 | $ | 1,386.7 | | | $ | 1,073.9 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 3,036.8 | |
遞延收入
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的九個月中,我們確認了大約美元2.2十億和美元1.6十億美元的收入分別與截至2021年7月31日和2020年7月31日的遞延金額有關。
剩餘的履約義務
預計從剩餘履約義務中確認的收入為美元6.9截至 2022 年 4 月 30 日,我們預計將確認其中大約 1 美元3.6接下來會有十億 12幾個月,之後剩下的時間。
3. 公允價值測量
我們根據與用於衡量公允價值的投入相關的判斷水平,對簡明合併資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。類別如下:
•1級——投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
•第 2 級——投入是活躍市場中類似資產和負債的報價,或者在金融工具的整個期限內,通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
•第 3 級 — 根據我們自己的假設,輸入是不可觀察的輸入,用於按公允價值衡量資產和負債。這些投入需要管理層的重大判斷或估計。
下表列出了截至2022年4月30日和2021年7月31日按公允價值經常計量的金融資產和負債的公允價值(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 923.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 923.0 | | | $ | 124.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124.2 | |
存款證 | | — | | | 50.0 | | | — | | | 50.0 | | | — | | | 150.4 | | | — | | | 150.4 | |
商業票據 | | — | | | 17.9 | | | — | | | 17.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券 | | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116.3 | | | — | | | 116.3 | |
現金等價物總額 | | 923.0 | | | 71.8 | | | — | | | 994.8 | | | 124.2 | | | 267.7 | | | — | | | 391.9 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款證 | | — | | | 205.5 | | | — | | | 205.5 | | | — | | | 12.4 | | | — | | | 12.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 11.0 | | | — | | | 11.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券 | | — | | | 351.4 | | | — | | | 351.4 | | | — | | | 208.9 | | | — | | | 208.9 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 826.7 | | | — | | | 826.7 | | | — | | | 762.1 | | | — | | | 762.1 | |
非美國政府和機構證券 | | | | 60.1 | | | | | 60.1 | | | | | 43.5 | | | | | 43.5 | |
短期投資總額 | | — | | | 1,454.7 | | | — | | | 1,454.7 | | | — | | | 1,026.9 | | | — | | | 1,026.9 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
公司債務證券 | | — | | | 393.2 | | | — | | | 393.2 | | | — | | | 180.7 | | | — | | | 180.7 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 242.9 | | | — | | | 242.9 | | | — | | | 674.1 | | | — | | | 674.1 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.5 | | | — | | | 28.5 | |
資產支持證券 | | — | | | 78.6 | | | — | | | 78.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期投資總額 | | — | | | 714.7 | | | — | | | 714.7 | | | — | | | 888.3 | | | — | | | 888.3 | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他資產總額: | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 923.0 | | | $ | 2,241.5 | | | $ | — | | | $ | 3,164.5 | | | $ | 124.2 | | | $ | 2,187.1 | | | $ | — | | | $ | 2,311.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 31.6 | | | $ | — | | | $ | 31.6 | | | $ | — | | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | $ | 6.4 | |
應計負債和其他負債總額 | | — | | | 31.6 | | | — | | | 31.6 | | | — | | | 6.4 | | | — | | | 6.4 | |
其他長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
其他長期負債總額 | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
以公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 32.6 | | | $ | — | | | $ | 32.6 | | | $ | — | | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | 6.9 | |
請參閲註釋 9。截至2022年4月30日和2021年7月31日我們的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值的債務。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2022年4月30日和2021年7月31日可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存款證 | $ | 50.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.0 | |
商業票據 | 17.9 | | | — | | | — | | | 17.9 | |
公司債務證券 | 3.9 | | | — | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | |
可供出售的現金等價物總額 | $ | 71.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.8 | |
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 205.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205.5 | |
商業票據 | 11.0 | | | — | | | — | | | 11.0 | |
公司債務證券 | 755.7 | | | — | | | (11.1) | | | 744.6 | |
美國政府和機構證券 | 1,081.6 | | | — | | | (12.0) | | | 1,069.6 | |
非美國政府和機構證券 | 60.4 | | | — | | | (0.3) | | | 60.1 | |
資產支持證券 | 79.3 | | | — | | | (0.7) | | | 78.6 | |
可供出售的投資總額 | $ | 2,193.5 | | | $ | — | | | $ | (24.1) | | | $ | 2,169.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存款證 | $ | 150.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150.4 | |
公司債務證券 | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
美國政府和機構證券 | 116.3 | | | — | | | — | | | 116.3 | |
可供出售的現金等價物總額 | $ | 267.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 267.7 | |
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 17.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.4 | |
| | | | | | | |
公司債務證券 | 389.2 | | | 0.5 | | | (0.1) | | | 389.6 | |
美國政府和機構證券 | 1,435.1 | | | 1.1 | | | — | | | 1,436.2 | |
非美國政府和機構證券 | 72.0 | | | — | | | — | | | 72.0 | |
可供出售的投資總額 | $ | 1,913.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,915.2 | |
我們不打算出售任何處於未實現虧損狀況的證券,也不太可能要求我們在收回攤銷成本基礎(可能已到期)之前出售這些證券。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月中,我們沒有確認與可供出售債務證券相關的任何信用損失。
下表按合同到期年份彙總了截至2022年4月30日可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 1,536.2 | | | $ | 1,526.5 | |
到期日為一到三年 | 675.2 | | | 661.3 | |
到期時間在三到五年之間 | 49.6 | | | 49.1 | |
到期五到十年 | 4.3 | | | 4.3 | |
總計 | $ | 2,265.3 | | | $ | 2,241.2 | |
有價股票證券
有價股票證券由貨幣市場基金組成,包含在我們的簡明合併資產負債表上的現金和現金等價物中。截至2022年4月30日和2021年7月31日,我們的有價股票證券的賬面價值為美元923.0百萬和美元124.2分別為百萬。曾經有 不在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月中,確認了這些證券的未實現收益或虧損。
5. 融資應收賬款
我們向符合條件的最終用户客户提供融資安排,主要是貸款,以購買我們的產品和服務。 下表彙總了我們截至2022年4月30日和2021年7月31日的短期和長期融資應收賬款(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
短期融資應收賬款,毛額 | | $ | 118.1 | | | $ | 80.0 | |
信用損失備抵金 | | (1.3) | | | (1.0) | |
短期融資應收賬款,淨額 | | $ | 116.8 | | | $ | 79.0 | |
長期融資應收賬款,毛額 | | $ | 180.0 | | | $ | 198.6 | |
信用損失備抵金 | | (2.7) | | | (4.3) | |
長期融資應收賬款,淨額 | | $ | 177.3 | | | $ | 194.3 | |
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月中,沒有重大信貸損失備抵活動。截至2022年4月30日和2021年7月31日,融資應收賬款的逾期未付金額微不足道。
6. 衍生工具
作為一家全球企業,我們面臨貨幣匯率風險。實際上,我們所有的收入都是用美元交易的,但是,我們的部分運營支出是在美國境外產生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂到期日為... 的外幣衍生合約 16幾個月或更短的時間,我們將其指定為現金流對衝,用於管理與這些支出相關的外幣匯率風險。
截至2022年4月30日和2021年7月31日,包括指定和非指定衍生工具在內的未償外幣遠期合約的名義總金額為美元886.7百萬和美元531.9分別為百萬。請參閲註釋 3。截至2022年4月30日和2021年7月31日在我們的簡明合併資產負債表上報告的外幣衍生工具公允價值的公允價值衡量標準。
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月和九個月中,與我們的現金流套期保值相關的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中確認的未實現收益和虧損都不是實質性的。截至2022年4月30日和2021年7月31日,與我們的現金流套期保值相關的AOCI未實現的收益和虧損並不重要。
7. 收購
2021 年 8 月 11 日,我們完成了對私人控股的人工智能公司 Gamma Networks, Inc.(“Gamma”)的收購,總對價為美元20.4百萬,主要是現金。我們預計此次收購將增強和擴展我們的數據丟失防護產品。我們已將這筆交易視為業務合併。我們將收購對價分配給收購的資產和承擔的負債,剩餘的部分為美元21.2百萬計為商譽。商譽主要歸因於員工隊伍的集結以及將伽瑪技術整合到我們的平臺中帶來的預期收購後協同效應。出於所得税的目的,商譽不可扣除。
8. 商譽、無形資產和其他長期資產
善意
下表詳細列出了截至2022年4月30日的九個月中我們的商譽詳情(以百萬計): | | | | | |
| 金額 |
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額 | $ | 2,710.1 | |
收購商譽 | 21.2 | |
| |
截至2022年4月30日的餘額 | $ | 2,731.3 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2022年4月30日和2021年7月31日我們購買的無形資產的詳細信息(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
開發的技術 | $ | 600.7 | | | $ | (322.2) | | | $ | 278.5 | | | $ | 596.2 | | | $ | (243.8) | | | $ | 352.4 | |
客户關係 | 172.7 | | | (46.8) | | | 125.9 | | | 172.7 | | | (30.6) | | | 142.1 | |
獲得的知識產權 | 11.3 | | | (4.5) | | | 6.8 | | | 7.9 | | | (3.8) | | | 4.1 | |
商品名稱和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | 1.8 | | | (1.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買的無形資產總額 | $ | 795.0 | | | $ | (382.9) | | | $ | 412.1 | | | $ | 788.0 | | | $ | (289.4) | | | $ | 498.6 | |
我們確認的攤銷費用為美元31.8百萬和美元95.3截至2022年4月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元32.8百萬和美元86.1截至2021年4月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
下表彙總了截至2022年4月30日我們無形資產的預計未來攤銷費用(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 及以後 |
未來的攤銷費用 | $ | 412.1 | | | $ | 31.6 | | | $ | 101.1 | | | $ | 91.1 | | | $ | 77.4 | | | $ | 55.6 | | | $ | 55.3 | |
其他長期資產
在截至2022年4月30日的九個月中,我們購買了 4.6毗鄰我們位於加利福尼亞州聖克拉拉的總部的英畝土地以及相關建築物,價格為美元39.5百萬美元用於滿足我們總部未來擴建的需求。截至2022年4月30日,該金額已記錄在不動產和設備中,淨額計入我們的簡明合併資產負債表。
9. 債務
可轉換優先票據
2018 年 7 月,我們發行了 $1.7十億本金總額 0.752023 年到期的可轉換優先票據(“2023 年票據”)的百分比,我們在 2020 年 6 月發行了 $2.0十億本金總額 0.375% 2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”,與2023年票據一起稱為 “票據”)。2023 年票據的固定利率為 0.75每年百分比,自2019年1月1日起,每半年派息一次,每年的1月1日和7月1日拖欠一次。2025 年票據的固定利率為 0.375每年百分比,自2020年12月1日起,每半年派息一次,於每年的6月1日和12月1日分期付款。每個系列的可轉換票據均受作為發行人的我們與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(分別為 “契約”,共同為 “契約”)管轄。每個系列的票據均為無擔保、非次級債務,管理每系列票據的適用契約不包含對我們或我們的任何子公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契約或限制。2023年票據和2025年票據分別於2023年7月1日和2025年6月1日到期。我們無法在到期前贖回2023年票據。如果我們上次公佈的普通股銷售價格至少為,則我們可以選擇在2023年6月5日當天或之後,以及在緊接到期日前的第31個預定交易日之前,將2025年票據的全部或任何部分兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日 30在我們提供贖回通知之日之前的交易日結束的連續交易日時段。兑換的價格將等於 100% 的
2025年票據的本金並經利息調整。如果我們要求贖回2025年票據中的任何或全部,則持有人可以在贖回日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間轉換需要贖回的此類2025年票據。
下表顯示了我們的票據的詳細信息(百萬股數): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每 1,000 美元本金的轉化率 | | 初始轉換價格 | | 可轉換日期 | | 初始股票數量 |
2023 注意事項 | 3.7545 | | | $ | 266.35 | | | 2023年4月1日 | | 6.4 | |
2025 年筆記 | 3.3602 | | | $ | 297.60 | | | 2025年3月1日 | | 6.7 | |
只有在以下情況下,票據持有人才可以在各自可轉換日期前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇交出票據進行轉換:
•在2023年票據和2025年票據分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度(且僅限於該財季),前提是我們上次公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30截至上一財季最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日相應票據的適用轉換價格的百分比(“銷售價格條件”);
•在 五任何一個工作日之後的營業日期 五連續交易日時段(“衡量期”),其中衡量期內每個交易日適用票據系列每1,000美元本金的交易價格低於 98每個交易日我們上次公佈的普通股銷售價格與相應票據的適用兑換率乘積的百分比;或
•在特定公司事件發生時。
在相應的可轉換日當天或之後,無論上述條件如何,持有人都可以在適用到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候交出全部或任何部分票據進行轉換,此類轉換將在適用的到期日結算。轉換後,某系列票據的持有人將獲得等於該系列待轉換票據本金總額的現金,如果金額超過正在轉換的該系列票據的本金總額,則將獲得現金和/或普通股。
在某些情況下,轉換價格可能會有所調整。在某些情況下,如果某系列票據的持有人轉換了與適用契約下構成 “整體根本性變革” 的某些公司事件有關的此類系列票據,則有權提高該系列票據的轉換率。此外,在發生根據適用契約構成 “根本性變化” 的公司事件時,該系列票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格以現金回購該系列的全部或部分票據 100該系列票據本金的百分比加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。
在截至2022年4月30日的財季中,票據的銷售價格條件得到滿足,因此,持有人可以在截至2022年7月31日的財季中的任何時候轉換票據。因此,截至2022年4月30日,票據的淨賬面金額在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為流動負債。
下表列出了截至2022年4月30日和2021年7月31日票據的組成部分(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 (1) | 2021年7月31日 |
| 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 |
責任部分: | | | | | | | | | | | |
校長 | $ | 1,692.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,692.0 | | | $ | 1,692.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,692.0 | |
減去:扣除攤銷後的債務折扣和債務發行成本 | (3.3) | | | (13.0) | | | (16.3) | | | (134.1) | | | (331.9) | | | (466.0) | |
淨賬面金額 | $ | 1,688.7 | | | $ | 1,987.0 | | | $ | 3,675.7 | | | $ | 1,557.9 | | | $ | 1,668.1 | | | $ | 3,226.0 | |
權益部分(包括歸類為臨時權益的金額) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 315.0 | | | $ | 403.0 | | | $ | 718.0 | |
______________
(1) 如註釋1所述。業務描述和重要會計政策摘要,我們採用了新的債務指導方針,自2021年8月1日起生效,採用了經修改的追溯方法,根據該方法,前期報告的財務業績未進行調整。通過後,我們的可轉換優先票據完全記作負債,並按攤銷成本計量。與票據發行相關的交易成本與負債相抵消,並在票據期限內按直線法(近似於實際利率法)攤銷到利息支出。
2023年票據和2025年票據的估計公允價值總額為美元3.6十億和美元4.0截至2022年4月30日分別為十億美元和美元2.6十億和美元2.9截至2021年7月31日,分別為十億。公允價值是根據該期間交易最後一天適用票據系列每100美元的收盤交易價確定的。我們將票據在2022年4月30日和2021年7月31日的公允價值視為二級衡量標準。票據的公允價值主要受普通股交易價格和市場利率的影響。
下表列出了與票據相關的確認利息支出(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 |
合同利息支出 | $ | 3.2 | | $ | 1.8 | | $ | 5.0 | | | $ | 3.2 | | | | $ | 1.8 | | $ | 5.0 | | $ | 9.5 | | $ | 5.6 | | $ | 15.1 | | | $ | 9.5 | | $ | 5.6 | | $ | 15.1 | |
債務折扣的攤銷(1) | — | | — | | — | | | 16.0 | | | | 18.6 | | 34.6 | | — | | — | | — | | | 47.4 | | 55.3 | | 102.7 | |
債務發行成本的攤銷 | 0.7 | | 1.1 | | 1.8 | | | 0.6 | | | | 0.7 | | 1.3 | | 2.1 | | 3.3 | | 5.4 | | | 1.7 | | 2.1 | | 3.8 | |
利息支出總額 | $ | 3.9 | | $ | 2.9 | | $ | 6.8 | | | $ | 19.8 | | | | $ | 21.1 | | $ | 40.9 | | $ | 11.6 | | $ | 8.9 | | $ | 20.5 | | | $ | 58.6 | | $ | 63.0 | | $ | 121.6 | |
有效利率 | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 5.2 | % | | | | 5.4 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | |
______________
(1)新的債務指導通過後,轉換期權不再單獨計為債務折扣。我們的可轉換優先票據完全記作負債。
Note Hedges
為了最大限度地減少潛在的經濟稀釋對票據轉換的影響,我們在發行每個系列票據的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(2023年票據的 “2023年票據套期保值”,針對2025年票據進行了 “2025年票據套期保值”,以及2023年票據套期保值和2025年票據套期保值,“票據對衝”)。
下表顯示了我們的 Note Hedges 的詳細信息(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 初始股票數量 | | 聚合購買 |
2023 Note Hedges | 6.4 | | | $ | 332.0 | |
2025 Note Hedges | 6.7 | | | $ | 370.8 | |
票據套期保值以每股行使價涵蓋我們的普通股,該行使價相當於適用票據系列的初始適用轉換價格,這些系列也有待調整,可在轉換適用系列的票據後行使。票據套期保值將在相應的票據系列到期時到期。Note Hedges 是
單獨的交易,不屬於本票據適用系列條款的一部分。這兩個系列票據的持有人對票據Hedges沒有任何權利。我們在票據套期保值下應收的任何普通股均不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內,因為它們具有抗攤薄作用。為票據對衝支付的總金額包含在我們簡明合併資產負債表上的額外實收資本中。
認股證
另外,在發行每個系列票據的同時,我們進行了交易,出售了認股權證(關於2023年票據的 “2023年認股權證”,就2025年票據而言,“2025年認股權證”,以及2023年認股權證和2025年認股權證,即 “認股權證”),以收購我們的普通股,但須進行反稀釋調整。2023 年認股權證和 2025 年認股權證分別可從 2023 年 10 月和 2025 年 9 月開始行使。
下表顯示了認股權證的詳細信息(以百萬計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 行使價 每股 | | 聚合 收益 |
2023 年認股 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
2025 年認股 | 6.7 | | | $ | 408.47 | | | $ | 202.8 | |
當我們在報告期內普通股的平均市值超過此類認股權證的適用行使價時,根據認股權證發行的股票將包含在攤薄後每股收益的計算中。認股權證是單獨的交易,不屬於票據或票據對衝系列,也不會通過每個報告期的收益進行重新衡量。這兩個系列票據的持有人對認股權證沒有任何權利。出售認股權證所得的總收益包含在我們簡明合併資產負債表上的額外實收資本中。
循環信貸額度
2018 年 9 月 4 日,我們與某些機構貸款機構簽訂了信貸協議(“信貸協議”),其中規定了 $400.0百萬無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),可以選擇將信貸額度的金額增加多達美元350.0百萬,但須遵守某些條件。信貸額度於 (i) 2023 年 9 月 4 日和 (ii) 以下日期中較早者到期 91在我們 2023 年票據規定到期日前幾天,如果 (a) 2023 年票據中的任何一筆仍未償還且 (b) 我們的無限制性現金和現金等價物少於 2023 年票據的未償還本金加上 $400.0百萬。
目前,信貸額度下的借款按基準利率加上利差收取利息 0.00% 至 0.75%,或調整後的LIBO利率加上利差 1.00% 至 1.75%,在每種情況下,此類點差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未提取的金額支付持續的承諾費,費率為 0.125% 至 0.250%,取決於我們的槓桿比率。2021年3月,LIBO利率的管理機構ICE基準管理局宣佈,它將在2023年6月之前停止公佈LIBO利率。根據我們的信貸額度條款,如果終止LIBO利率,將制定雙方商定的替代基準利率來取代LIBO利率,後者可能包括擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。我們預計LIBO利率的終止不會對我們的流動性或財務狀況產生重大影響。
截至2022年4月30日,有 不未付金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。
10. 承付款和或有開支
購買承諾
製造業採購承諾
為了縮短製造交貨時間並計劃充足的供應,我們與製造合作伙伴和零部件供應商簽訂協議,根據我們的需求預測採購庫存。 下表詳細列出了這些安排下的未來購買承諾總額,不包括截至2022年4月30日我們可以取消而不會受到鉅額罰款的合同下的債務(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 及以後 |
製造業採購承諾 | $ | 360.6 | | | $ | 84.4 | | | $ | 171.2 | | | $ | 30.0 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | |
其他購買承諾
我們已經與某些服務提供商簽訂了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾最低或固定購買量。 下表詳細列出了截至2022年4月30日這些協議下的未來不可取消的購買承諾總額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 及以後 |
其他購買承諾 | $ | 1,962.9 | | | $ | 18.6 | | | $ | 146.2 | | | $ | 366.5 | | | $ | 415.3 | | | $ | 531.6 | | | $ | 484.7 | |
此外,我們有一個 $162.8到2027年9月,服務提供商的最低購買承諾為百萬美元,沒有具體的年度承諾。
訴訟
我們面臨正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。此類問題存在許多不確定性,結果無法肯定地預測。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會為突發事件進行累計。
如果損失有合理的可能性可能超過已經確認的金額,並且此類額外損失的金額將是重大的,我們要麼披露估計的額外損失,要麼聲明無法做出這樣的估計。截至 2022 年 4 月 30 日,我們尚未記錄任何與此類法律訴訟相關的重大損失、未確定可能或合理可能出現不利結果,也沒有確定任何可能損失的金額或範圍可合理估計。
11. 股東權益
股票回購計劃
2019 年 2 月,我們的董事會批准了 $1.0十億股回購計劃,由可用營運資金提供資金。2020 年 12 月和 2021 年 8 月,我們的董事會批准了額外的 $700.0百萬和美元676.1分別增加了百萬美元,使該股票回購計劃的授權總額達到美元2.4十億。該回購授權的到期日期已延長至2022年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。根據我們的計劃,管理層將不時通過私下談判的交易、通過投資銀行機構結構的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述兩種方式的組合進行回購,由管理層自行決定在公開市場上進行回購。
下表彙總了我們的股票回購計劃下的股票回購活動(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回購的股票數量 | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 3.1 | |
每股加權平均價格 (1) | $ | — | | | $ | 321.97 | | | $ | 533.80 | | | $ | 269.89 | |
總購買價格 (1) | $ | — | | | $ | 350.0 | | | $ | 550.0 | | | $ | 850.0 | |
______________
(1) 包括交易成本
截至2022年4月30日,美元450.0根據我們目前的回購授權,仍有數百萬美元可用於未來的股票回購。
12. 股權獎勵計劃
2021 年股權激勵計劃
我們的 2021 年股權激勵計劃(我們的 “2021 年計劃”)於 2021 年 12 月生效,取代了 2012 年的股權激勵計劃(我們的 “2012 年計劃”)。我們的2021年計劃規定向我們的員工、董事和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票獎勵(“PSU”)和績效股票期權(“PSO”)。我們的 2012 年計劃繼續管理在 2021 年計劃通過之前根據該計劃發放的未償股權獎勵的條款。
我們的大部分股權獎勵是限制性股票,通常在一段時間內歸屬 三到 四年自撥款之日起。
我們向某些員工授予 PSU,這些員工在一段時間內歸屬 一到 四年從授予之日起。獲得和有資格歸屬的PSU的實際數量是根據收入增長的績效水平、預先設定的賬單和營業利潤率目標或預先定義的財年個人績效目標以及市場狀況(如果適用)確定的。
我們還向某些高管授予了既有市場條件又有服務條件的PSO。2018財年和2019財年批准的PSO的市場條件要求我們的普通股價格等於或超過美元297.75, $397.00, $496.25,以及 $595.50基於的平均收盤價 30在此期間的連續交易日 四-, 五-, 六-,以及分別為2018和2019財年撥款之後的七年半。在市場條件得到滿足的前提下,四分之一的PSO將在此類PSO的補助日期的每個週年日歸屬,但須繼續提供服務。所有未償還的PSO都可以在歸屬之前行使(“提前行使”)。提前行使PSO時發行的普通股將受到限制,如果期權持有人不再是服務提供商,我們可以選擇回購。我們的PSO的最長合同期限為自授予之日起七年半,具體取決於歸屬期。截至2022年4月30日,我們未完成的PSO的所有股價目標均已實現。
總共有 4.7截至2022年4月30日,根據我們的2021年計劃,我們的百萬股普通股已預留待發行。
PSO 活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的PSO活動(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 傑出的 PSO |
| | | | | | | | | 股票數量 | | 每股加權平均行使價 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 |
餘額——2021 年 7 月 31 日 | | | | | | | | | 2.8 | | | $ | 194.14 | | | 4.2 | | $ | 566.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
被沒收 | | | | | | | | | (0.1) | | | $ | 184.24 | | | | | |
餘額——2022 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 2.7 | | | $ | 194.55 | | | 3.4 | | $ | 974.6 | |
可鍛鍊——2022 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 2.7 | | | $ | 194.55 | | | 3.4 | | $ | 974.6 | |
RSU 和 PSU 活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的RSU和PSU活動(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 已發行 | | PSU 出色 |
| 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | | | 聚合內在價值 | | 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | | | 聚合內在價值 |
餘額——2021 年 7 月 31 日 | 6.9 | | | $ | 257.56 | | | | | $ | 2,760.2 | | | 1.3 | | | $ | 292.93 | | | | | $ | 498.4 | |
已授予(1) | 1.7 | | | $ | 495.98 | | | | | | | 0.3 | | | $ | 333.56 | | | | | |
既得 | (2.3) | | | $ | 251.42 | | | | | | | (0.4) | | | $ | 249.70 | | | | | |
被沒收 | (0.7) | | | $ | 280.58 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 331.76 | | | | | |
餘額——2022 年 4 月 30 日 | 5.6 | | | $ | 328.61 | | | | | $ | 3,131.9 | | | 1.1 | | | $ | 313.09 | | | | | $ | 632.9 | |
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(1)對於PSU,授予的股份代表在這些獎勵的全部期限內可能獲得和發行的股票的最大總數。
在截至2022年4月30日的九個月中,我們批准了 0.1百萬股 PSU,包含服務、性能和市場狀況。業績條件基於收入增長,而市場狀況衡量我們的股東總回報率(“TSR”)相對於標準普爾500指數上市公司的總回報率。除了這筆補助金,我們還批准了未來的撥款 0.1條款相似的百萬股PSU,這些股票將在未來兩年確定相關歸屬條件時被視為已授予。受市場狀況約束的PSU的公允價值是在撥款日使用蒙特卡羅仿真模型估算的。 下表總結了我們授予的 PSU 所使用的假設和授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的三個月 | | 截至2022年4月30日的九個月 |
波動性 | 39.1% - 41.1% | | 36.0% - 41.1% |
預期期限(以年為單位) | 1.4 - 2.4 | | 1.4 - 3.0 |
股息收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
無風險利率 | 1.5% - 2.0% | | 0.2% - 2.0% |
授予日期每股公允價值 | $770.84 - $782.13 | | $411.49 - $782.13 |
基於股份的薪酬
下表彙總了成本和支出中包含的基於股份的薪酬(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
產品收入成本 | $ | 2.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 6.9 | | | $ | 4.7 | |
訂閲成本和支持收入 | 27.4 | | | 23.3 | | | 81.8 | | | 69.3 | |
研究和開發 | 112.7 | | | 118.2 | | | 361.9 | | | 317.2 | |
銷售和營銷 | 75.7 | | | 69.2 | | | 228.8 | | | 203.8 | |
一般和行政 | 29.2 | | | 30.6 | | | 93.3 | | | 101.9 | |
基於股份的薪酬總額 | $ | 247.3 | | | $ | 242.9 | | | $ | 772.7 | | | $ | 696.9 | |
截至2022年4月30日,與尚未確認的未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本已得到確認 $2.0十億。 預計這筆費用將在大約為的加權平均期內攤銷 2.6年份.
13. 所得税
在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金反映了負的有效税率 39.4% 和 負面的 20.4%,分別地。在截至2021年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金反映的有效税率為 3.5% 和負數 4.7分別為%。我們的税收主要來自國外所得税和預扣税。我們的有效税率與美國的法定税率不同,主要是由於我們的估值補貼的變化。
14. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行的基本加權平均股數。攤薄後的每股淨虧損是通過將淨虧損除以攤薄後的加權平均已發行股票(包括潛在攤薄證券)計算得出的。
下表顯示了普通股每股基本和攤薄淨虧損的計算結果(以百萬計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | $ | (73.2) | | | $ | (145.1) | | | $ | (270.3) | | | $ | (379.6) | |
用於計算基本和攤薄後每股淨虧損的加權平均股數 | 98.9 | | | 96.9 | | | 98.2 | | | 96.1 | |
基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | (0.74) | | | $ | (1.50) | | | $ | (2.75) | | | $ | (3.95) | |
以下證券被排除在報告所述期間的攤薄後每股普通股淨虧損的計算範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 三個月零九個月結束了 |
| 4月30日 |
| 2022 | | 2021 |
可轉換優先票據 | 13.1 | | | 13.1 | |
與發行可轉換優先票據相關的認股權證 | 13.1 | | | 13.1 | |
RSU 和 PSU | 6.7 | | | 8.3 | |
購買普通股的期權,包括PSO | 2.7 | | | 2.8 | |
限制性股票獎勵和基於業績的股票獎勵 | 0.2 | | | 0.4 | |
ESPP 股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | 35.9 | | | 37.8 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述包括:供應鏈挑戰的影響、全球芯片和組件短缺以及影響我們某些產品的製造、交付和成本的其他因素;對業務增長的驅動因素和影響因素的預期;我們的產品及訂閲和支持服務的性能優勢以及給客户帶來的潛在好處;關於賬單趨勢、我們的產品和訂閲及支持收入組合、收入成本、毛利率、現金流的陳述,運營支出,包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性;對我們收入的預期,包括每個季度的季節性和週期性;對我們收購和引入的產品、技術和業務的預期和意圖;我們收購補充業務的戰略以及我們成功收購和整合業務和技術的能力;預期的經常性收入來自於裝機羣的預期增長和增加採用我們的產品和基於雲的訂閲服務;我們現有的現金、投資和可用融資工具是否足以滿足我們在可預見的將來的現金需求;我們出售任何可供出售的債務工具的意圖;我們對取消LIBO利率對我們流動性或財務狀況的影響的預期;資本支出和股票回購;對未來增加客户融資活動的預期;對疫情潛在影響的預期2019 年發現的冠狀病毒病(“COVID-19”)以及針對我們的業務、客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的相關公共衞生措施;以及有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述通常可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“將繼續”、“很可能會發生” 等詞語來識別,以及類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受風險和不確定性影響,這可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述的預期或暗示的業績存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的因素,特別是本報告第二部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)的組織方式如下:
•概述。 討論我們的業務以及對財務和其他要點的總體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。 我們的 GAAP 和非 GAAP 關鍵財務指標摘要,管理層通過監控這些指標來評估我們的業績。
•運營結果。 討論了我們財務業績的性質和趨勢,並分析了截至2022年4月30日的三個月和九個月與截至2021年4月30日的三個月和九個月的財務業績。
•流動性和資本資源。對資產負債表和現金流變化的分析,以及對我們的財務狀況和滿足現金需求的能力的討論。
•關鍵會計估算。 討論我們需要批判性估計、假設和判斷的會計政策。
•最近的會計公告。 討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們使企業、服務提供商和政府實體能夠在所有地點持續保護所有用户、應用程序、數據、網絡、雲和設備,提供全面的可見性和上下文。我們提供涵蓋各種零信任用例的網絡安全產品,使我們的終端客户能夠保護其網絡、遠程和混合員工、分支機構以及公有云和私有云,並推進其安全運營中心(“SOC”)的發展。我們相信,我們的產品組合提供了通過高級安全功能實現零信任企業的能力,同時通過提高運營效率和消除對孤立產品的需求來降低組織的總擁有成本。為此,我們採用的解決方案側重於在五個基本領域創造價值:
網絡安全:
•通過我們基於 ML 的下一代防火牆實現網絡安全,該防火牆有多種外形可供選擇,包括物理、虛擬和容器化設備、適用於 Amazon Web Services 的 Cloud NGFW 以及雲-
已交付的服務。網絡安全還包括我們的附加雲交付安全服務,例如高級威脅防禦、威脅防禦、WildFire、高級 URL 過濾、DNS 安全、物聯網安全、GlobalProtect、SD-WAN、企業數據丟失防護(“企業 DLP”)、SaaS 安全 API、SaaS Security Inline 和 NGFW 的 AIOps。這些服務可保護我們基於機器學習的下一代防火牆、Prisma 和 Cortex 產品系列中的內容、應用程序、用户和設備,從而為廣泛的應用程序提供一流的安全性。Panorama 是我們的網絡安全管理解決方案,可作為硬件或虛擬機使用,可以集中管理我們所有的防火牆,無論其外形、位置或規模如何。
安全訪問服務邊緣:
•Prisma Access 是業界最完整的雲交付安全平臺,與 Prisma SD-WAN 共同提供全面的安全訪問服務邊緣 (“SASE”) 產品,用於保護遠程工作人員,支持雲交付的分支機構。Prisma Access與最近發佈的Okyo Garde企業版的集成擴展了SASE,以保護在家辦公員工的家庭網絡。
雲安全:
•通過我們的 Prisma 安全產品實現雲安全。Prisma Cloud 是業界最全面的雲原生應用程序保護平臺 (“CNAPP”),可保護從代碼到雲的多雲和混合雲環境以及雲原生應用程序,將安全性集成到整個部署生命週期。對於在雲環境中部署虛擬防火牆的客户,VM 系列和 CN-series 在多雲和混合雲環境中強制實施在線網絡安全。
安全分析和自動化:
•通過我們的 Cortex 產品組合提供下一代終端安全、漏洞管理、安全分析和自動化解決方案。其中包括我們業界領先的 Cortex XDR,用於防止、檢測和響應複雜的網絡安全攻擊,用於安全協調、自動化和響應 (“SOAR”) 的 Cortex XSOAR,用於攻擊面管理 (“ASM”) 的 Cortex Xpanse,以及允許我們的客户跨端點、網絡和雲收集和分析大量情境豐富數據的 Cortex Data Lake。我們最近還宣佈限量推出Cortex XSIAM,這是我們更廣泛的安全情報和自動化平臺,旨在實現自主安全運營的願景。這些產品以軟件或 SaaS 訂閲的形式交付。
威脅情報和安全諮詢(第 42 單元):
•通過我們的 Unit 42 威脅研究和安全諮詢團隊,讓安全團隊在攻擊前、攻擊中和攻擊後獲得最新的威脅情報和深厚的網絡安全專業知識。Unit 42 提供事件響應、風險管理、董事會諮詢和主動網絡安全評估服務。
在2022財年和2021財年的第三季度,總收入分別為14億美元和11億美元,同比增長29.1%。我們的增長反映了我們產品組合的採用率不斷提高,其中包括產品、訂閲和支持。我們相信,隨着我們繼續擴大已安裝的最終客户羣,我們的產品組合將使我們能夠從經常性收入中受益。截至2022年4月30日,我們的終端客户遍佈170多個國家。我們的終端客户代表着廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,包括幾乎所有的財富 100 強公司和世界上大多數 Global 2000 強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開發銷售機會。我們主要使用兩層間接的配送模式,即向分銷商銷售我們的產品、訂閲和支持,分銷商反過來又向我們的經銷商銷售,然後由經銷商銷售給我們的終端客户。
我們的產品收入在2022財年第三季度增長到3.515億美元,佔總收入的25.3%,同比增長21.7%。產品收入來自我們的設備的銷售,主要是我們基於機器學習的下一代防火牆,它有多種外形可供選擇,包括物理、虛擬和容器化設備。我們基於 ML 的下一代防火牆集成了我們的 PAN-OS 操作系統,該操作系統為我們的整個網絡安全產品線提供了一組一致的功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程辦公室或分支辦公室設計的 PA-410,到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級 PA-7080。在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能也可在我們的 VM 系列虛擬防火牆(保護虛擬化和基於雲的計算環境)和我們的 CN-series 容器防火牆中提供,用於保護容器環境和流量。
我們的訂閲和支持收入在 2022 財年第三季度增長到 10 億美元,佔總收入的 74.7%,同比增長了 31.9%。我們的訂閲使我們的終端客户可以近乎實時地訪問網絡、端點和雲端的最新防病毒、入侵防禦、網絡過濾、現代惡意軟件防護、數據丟失防護和雲訪問安全代理功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備或某些雲產品時,他們通常會購買支持以獲得持續的安全更新、升級、錯誤修復和維修。除了使用這些設備購買的訂閲外,最終客户還可以通過以下方式購買其他訂閲
基於每個用户、每個端點或容量的基礎。我們還提供專業服務,包括事件響應、風險管理和數字取證服務。
隨着我們不斷髮展和進一步擴展我們產品組合的能力,我們將繼續投資創新並收購業務,因為我們認為,創新和及時開發新功能和產品對於滿足最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如,2022 年 2 月,我們推出了 PAN-OS 10.2 Nebula,這是我們行業領先的 PAN-OS 軟件的最新升級,該軟件使用深度學習實時收集、分析和解釋潛在的零日威脅,從而更快地檢測和預防更具規避性的威脅。
我們認為,我們的業務增長以及短期和長期成功取決於許多因素,包括我們擴大技術領先地位、擴大最終客户羣、在現有最終客户中擴大產品組合和支持服務的部署以及專注於終端客户滿意度的能力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力。儘管這些領域為我們帶來了重大機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持業務增長和改善經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中的 “風險因素” 部分。
COVID-19 和其他宏觀經濟因素對我們業務的影響
我們正在積極監測、評估和應對與 COVID-19 有關的事態發展,這已經導致並將繼續導致重大的全球、社會和商業中斷。儘管我們從 2020 年 3 月開始制定了一項全球在家辦公政策,該政策已經過修改,讓員工可以選擇每週在我們的辦公室工作一定天數或完全遠程工作,但我們的工作運營並未出現重大中斷。我們照常營業,對員工差旅進行了修改,並以虛擬方式舉辦了一些營銷活動。我們預計,這些變化將在2022財年第四季度基本有效,並可能延續到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況,包括通過疫苗接種取得的進展,並將根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合員工、最終客户、合作伙伴、供應商和股東的最大利益的進一步調整我們的業務運營。我們的重點仍然是員工的安全,我們努力保護我們運營所在社區的健康和福祉,部分方法是向員工、最終客户和合作夥伴提供技術,幫助他們在遠程辦公的同時盡其所能。
儘管從長遠來看,一些終端客户採用了 Prisma Access 作為他們在家辦公的安全解決方案,但 COVID-19 影響了我們最終客户的支出,可能導致他們推遲或推遲購買決策,並延長銷售週期和付款期限,這可能會對我們的業務、運營業績和整體財務業績產生重大不利影響。此外,我們的某些最終客户或合作伙伴已經受到信貸或現金限制,這使他們難以履行對我們的付款義務,而另一些則可能受到信貸或現金限制。COVID-19 對我們運營和財務業績的影響程度將取決於事態發展,包括病毒及其變體的持續時間和傳播、對最終客户支出的影響、銷售量和銷售週期長度、對合作夥伴、供應商和員工的影響、政府機構可能採取的行動以及本10-Q表季度報告中第二部分第1A項 “風險因素” 中確定的其他因素。全球供應鏈和半導體行業正面臨重大挑戰。我們已經看到供應鏈挑戰增加,包括芯片和組件短缺,在某些情況下,這導致我們延遲購買芯片、組件和庫存,並導致成本與歷史水平相比增加。儘管我們在向最終客户交付某些產品時成本增加,交貨時間也有所延長,但我們仍在努力將供應鏈挑戰的影響降至最低。鑑於這些情況的動態性質,目前無法合理估計 COVID-19 和其他宏觀經濟因素對我們持續業務、經營業績和整體財務業績的全部影響。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。我們將在下文 “經營業績” 下討論收入、毛利率以及營業虧損和利潤的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
| | | |
| (單位:百萬) |
遞延收入總額 | $ | 5,859.4 | | | $ | 5,024.0 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 4,589.3 | | | $ | 3,789.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
總收入 | $ | 1,386.7 | | | $ | 1,073.9 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 3,036.8 | |
總收入同比增長百分比 | 29.1 | % | | 23.5 | % | | 30.1 | % | | 23.5 | % |
毛利率 | 68.2 | % | | 69.2 | % | | 69.0 | % | | 69.8 | % |
營業虧損 | $ | (47.6) | | | $ | (110.4) | | | $ | (204.2) | | | $ | (243.7) | |
營業利潤率 | (3.4) | % | | (10.3) | % | | (5.2) | % | | (8.0) | % |
比林斯 | $ | 1,796.9 | | | $ | 1,286.4 | | | $ | 4,786.4 | | | $ | 3,583.9 | |
賬單同比增長百分比 | 39.7 | % | | 26.7 | % | | 33.6 | % | | 23.1 | % |
經營活動提供的現金流 | | | | | $ | 1,461.0 | | | $ | 1,177.2 | |
自由現金流(非公認會計準則) | | | | | $ | 1,307.4 | | | $ | 1,088.6 | |
•遞延收入。 我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控遞延收入餘額,因為它佔未來各期確認收入的很大一部分。
•比林斯。 我們將賬單定義為該期間的總收入加上扣除收購的遞延收入後的總遞延收入的變化。我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標。我們認為,賬單為投資者提供了衡量我們業務健康狀況和知名度的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入(在合同服務期內按比例確認)和產品收入,前提是收入確認的所有其他條件都得到滿足,則在發貨時確認。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的指標,特別是如果我們的訂閲銷售繼續增加,訂閲和支持服務的續訂率很高,並且我們正在監測短期現金流。儘管我們認為賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績,但值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用賬單,可能有不同的計費頻率,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低賬單作為比較衡量標準的用處。我們按以下方式計算賬單:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
比林斯: | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,386.7 | | | $ | 1,073.9 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 3,036.8 | |
加:扣除收購的遞延收入後的遞延收入總額的變化 | 410.2 | | | 212.5 | | | 835.4 | | | 547.1 | |
比林斯 | $ | 1,796.9 | | | $ | 1,286.4 | | | $ | 4,786.4 | | | $ | 3,583.9 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監控經營活動提供的現金流,以衡量我們的整體業務業績。運營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。監控運營活動提供的現金流使我們能夠分析財務業績,而不會受到折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本等某些項目的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。
• 自由現金流(非公認會計準則)。 我們將自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為經營活動提供的現金減去不動產、設備和其他資產的購買。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性指標,可為管理層和股東提供有關必要資本支出後企業產生的現金金額的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的一個侷限性在於,它並不代表該期間我們現金餘額的總增減。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較衡量標準的用處。下表列出了自由現金流與經營活動提供的現金流的對賬情況,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (單位:百萬) |
自由現金流(非公認會計準則): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,461.0 | | | $ | 1,177.2 | |
減去:不動產、設備和其他資產的購置 | 153.6 | | | 88.6 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 1,307.4 | | | $ | 1,088.6 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (461.3) | | | $ | (1,478.2) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (453.5) | | | $ | (768.4) | |
運營結果
根據我們的簡明合併運營報表數據,下表彙總了我們在報告所述期間的經營業績以及佔這些期間總收入的百分比。各期業績的比較不一定代表未來各期的成果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 351.5 | | | 25.3 | % | | $ | 288.9 | | | 26.9 | % | | $ | 955.0 | | 24.2 | % | | $ | 780.9 | | | 25.7 | % |
訂閲和支持 | 1,035.2 | | | 74.7 | % | | 785.0 | | | 73.1 | % | | 2,996.0 | | 75.8 | % | | 2,255.9 | | | 74.3 | % |
總收入 | 1,386.7 | | | 100.0 | % | | 1,073.9 | | | 100.0 | % | | 3,951.0 | | 100.0 | % | | 3,036.8 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 126.0 | | | 9.1 | % | | 81.9 | | | 7.6 | % | | 312.7 | | 7.9 | % | | 219.7 | | | 7.2 | % |
訂閲和支持 | 314.5 | | | 22.7 | % | | 248.7 | | | 23.2 | % | | 913.7 | | 23.1 | % | | 696.3 | | | 23.0 | % |
總收入成本(1) | 440.5 | | | 31.8 | % | | 330.6 | | | 30.8 | % | | 1,226.4 | | 31.0 | % | | 916.0 | | | 30.2 | % |
總毛利 | 946.2 | | | 68.2 | % | | 743.3 | | | 69.2 | % | | 2,724.6 | | 69.0 | % | | 2,120.8 | | | 69.8 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | 355.4 | | | 25.6 | % | | 311.0 | | | 29.0 | % | | 1,053.9 | | 26.7 | % | | 815.1 | | | 26.8 | % |
銷售和營銷 | 543.6 | | | 39.2 | % | | 448.0 | | | 41.7 | % | | 1,578.3 | | 40.0 | % | | 1,264.0 | | | 41.6 | % |
一般和行政 | 94.8 | | | 6.8 | % | | 94.7 | | | 8.8 | % | | 296.6 | | 7.5 | % | | 285.4 | | | 9.4 | % |
運營費用總額(1) | 993.8 | | | 71.6 | % | | 853.7 | | | 79.5 | % | | 2,928.8 | | 74.2 | % | | 2,364.5 | | | 77.8 | % |
營業虧損 | (47.6) | | | (3.4) | % | | (110.4) | | | (10.3) | % | | (204.2) | | | (5.2) | % | | (243.7) | | | (8.0) | % |
利息支出 | (6.8) | | | (0.5) | % | | (41.0) | | | (3.8) | % | | (20.5) | | | (0.5) | % | | (121.9) | | | (4.0) | % |
其他收入,淨額 | 1.9 | | | 0.1 | % | | 1.0 | | | 0.1 | % | | 0.2 | | | — | % | | 2.9 | | | 0.1 | % |
所得税前虧損 | (52.5) | | | (3.8) | % | | (150.4) | | | (14.0) | % | | (224.5) | | | (5.7) | % | | (362.7) | | | (11.9) | % |
所得税(受益)準備金 | 20.7 | | | 1.5 | % | | (5.3) | | | (0.5) | % | | 45.8 | | | 1.1 | % | | 16.9 | | | 0.6 | % |
淨虧損 | $ | (73.2) | | | (5.3) | % | | $ | (145.1) | | | (13.5) | % | | $ | (270.3) | | | (6.8) | % | | $ | (379.6) | | | (12.5) | % |
______________
(1)包括基於股份的薪酬,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
產品收入成本 | $ | 2.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 6.9 | | | $ | 4.7 | |
訂閲成本和支持收入 | 27.4 | | | 23.3 | | | 81.8 | | | 69.3 | |
研究和開發 | 112.7 | | | 118.2 | | | 361.9 | | | 317.2 | |
銷售和營銷 | 75.7 | | | 69.2 | | | 228.8 | | | 203.8 | |
一般和行政 | 29.2 | | | 30.6 | | | 93.3 | | | 101.9 | |
基於股份的薪酬總額 | $ | 247.3 | | | $ | 242.9 | | | $ | 772.7 | | | $ | 696.9 | |
收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入將在向我們的客户移交相應承諾產品以及訂閲和支持的控制權後予以確認,該金額反映了我們期望在換取這些產品以及訂閲和支持時有權獲得的對價。我們預計,根據季節性和週期性事實,我們的收入將因季度而異或者。
產品收入
產品收入來自我們設備的銷售,主要是我們基於機器學習的下一代防火牆,它有多種外形可供選擇,包括物理、虛擬和容器化設備。產品收入還包括來自Panorama軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 351.5 | | | $ | 288.9 | | | $ | 62.6 | | | 21.7 | % | | $ | 955.0 | | | $ | 780.9 | | | $ | 174.1 | | | 22.3 | % |
截至2022年4月30日的三個月和九個月的產品收入與2021年同期相比有所增加,這主要是由於這兩個時期對我們新產品和現有產品的需求增加。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們的訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。我們會隨着時間的推移確認訂閲和支持所得收入,因為這些收入會隨着時間的推移而得到確認。按佔總收入的百分比計算,我們預計,隨着我們推出新的訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大已安裝的最終客户羣,我們的訂閲和支持收入將因季度而異,並且從長遠來看會增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲 | $ | 639.8 | | | $ | 473.8 | | | $ | 166.0 | | | 35.0 | % | | $ | 1,836.6 | | | $ | 1,363.5 | | | $ | 473.1 | | | 34.7 | % |
支持 | 395.4 | | | 311.2 | | | 84.2 | | | 27.1 | % | | 1,159.4 | | | 892.4 | | | 267.0 | | | 29.9 | % |
訂閲和支持總額 | $ | 1,035.2 | | | $ | 785.0 | | | $ | 250.2 | | | 31.9 | % | | $ | 2,996.0 | | | $ | 2,255.9 | | | $ | 740.1 | | | 32.8 | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和九個月的訂閲和支持收入有所增加。這兩個時期的增長是由於終端客户對我們的訂閲和支持服務的需求增加。訂閲收入和支持收入之間的比例將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新和現有最終客户的銷售的能力。
地理劇院收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
美洲 | $ | 948.7 | | | $ | 732.4 | | | $ | 216.3 | | | 29.5 | % | | $ | 2,731.3 | | | $ | 2,088.7 | | | $ | 642.6 | | | 30.8 | % |
EMEA | 269.5 | | | 211.0 | | | 58.5 | | | 27.7 | % | | 755.5 | | | 590.6 | | | 164.9 | | | 27.9 | % |
亞太地區 | 168.5 | | | 130.5 | | | 38.0 | | | 29.1 | % | | 464.2 | | | 357.5 | | | 106.7 | | | 29.8 | % |
總收入 | $ | 1,386.7 | | | $ | 1,073.9 | | | $ | 312.8 | | | 29.1 | % | | $ | 3,951.0 | | | $ | 3,036.8 | | | $ | 914.2 | | | 30.1 | % |
在地理影院方面,與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和九個月的收入增長主要是由美洲推動的,這要歸因於其更大的銷售隊伍以及位於美洲的客户比例更大。在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的其他地理區域,包括歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太和日本(“APAC”)的收入與2021年同期相比有所增加,這要歸因於我們持續投資全球銷售隊伍以支持我們的增長並擴大我們在這些地區的客户羣。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括向我們的製造合作伙伴支付的用於採購組件和製造我們產品的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及與我們的運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可的攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分擔成本。共享成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本將隨着我們的產品收入而波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品收入成本 | $ | 126.0 | | | $ | 81.9 | | | $ | 44.1 | | | 53.8 | % | | $ | 312.7 | | | $ | 219.7 | | | $ | 93.0 | | | 42.3 | % |
期末的員工人數 | 147 | | | 129 | | | 18 | | | 14.0 | % | | 147 | | | 129 | | | 18 | | | 14.0 | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和九個月中,產品收入成本有所增加,這主要是由於兩個時期的產品銷量都有所增加。剩餘的增長是由於這兩個時期與我們的產品供應相關的成本增加,這主要是由供應鏈挑戰推動的。
訂閲成本和支持收入
訂閲成本和支持收入包括人事成本,包括我們的全球客户支持和技術運營組織的工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及差旅和娛樂、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管服務成本、收購的無形資產的攤銷和資本化軟件開發成本以及共享成本。共享成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長和基於雲的訂閲產品的採用率的提高,我們的訂閲成本和支持收入將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲成本和支持收入 | $ | 314.5 | | | $ | 248.7 | | | $ | 65.8 | | | 26.5 | % | | $ | 913.7 | | | $ | 696.3 | | | $ | 217.4 | | | 31.2 | % |
期末的員工人數 | 2,400 | | | 1,871 | | | 529 | | | 28.3 | % | | 2,400 | | | 1,871 | | | 529 | | | 28.3 | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和九個月的訂閲成本和支持收入有所增加,這主要是由於p人事成本,增長了 3,460 萬美元 截至2022年4月30日的三個月中,與2021年同期相比達到1.425億美元,並且有所增長 1.082 億美元到 4.039 億美元在結束的九個月裏 2022年4月30日 與2021年同期相比 主要是由於員工人數增長。這兩個時期的剩餘增長主要是由於我們的客户羣和產品組合的擴大導致全球客户支持的外部服務成本增加、支持我們基於雲的訂閲產品的雲託管服務成本以及分擔成本。
毛利率
毛利率或毛利佔收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管服務成本、人員成本、銷售的產品組合以及產品與訂閲和支持服務之間的收入組合。就我們的產品銷售而言,在每個產品系列中,我們的虛擬和高端防火牆產品的毛利率通常高於我們的低端防火牆產品。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而變化,具體取決於上述因素。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 225.5 | | | 64.2 | % | | $ | 207.0 | | | 71.7 | % | | $ | 642.3 | | | 67.3 | % | | $ | 561.2 | | | 71.9 | % |
訂閲和支持 | 720.7 | | | 69.6 | % | | 536.3 | | | 68.3 | % | | 2,082.3 | | | 69.5 | % | | 1,559.6 | | | 69.1 | % |
總毛利 | $ | 946.2 | | | 68.2 | % | | $ | 743.3 | | | 69.2 | % | | $ | 2,724.6 | | | 69.0 | % | | $ | 2,120.8 | | | 69.8 | % |
截至2022年4月30日的三個月和九個月中,產品毛利率與2021年同期相比有所下降,這主要是由於這兩個時期與我們的產品供應相關的成本均有所增加,這主要是由供應鏈挑戰推動的。
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月中,訂閲和支持毛利率有所增加,這主要是由於我們的訂閲和支持收入的增長,超過了訂閲和支持成本。的訂閲和支持毛利率相對持平 九個月結束了 2022 年 4 月 30 日與 2021 年同期相比。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。人事成本是運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,就銷售和營銷費用而言,還包括銷售佣金。我們的運營費用還包括共享成本,包括某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本,這些成本是我們根據每個部門的員工人數分配的。為了應對 COVID-19,我們從 2020 年 3 月開始對員工差旅進行了修改,並將繼續以虛擬方式舉辦大部分營銷活動。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,按絕對美元計算,運營支出佔收入的百分比通常會增加,從長遠來看會下降。
研究和開發
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括與原型相關的費用和分擔成本。儘管我們的研發費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們繼續投資未來的產品和服務,我們預計,按絕對美元計算,研發支出將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
研究和開發 | $ | 355.4 | | | $ | 311.0 | | | $ | 44.4 | | | 14.3 | % | | $ | 1,053.9 | | | $ | 815.1 | | | $ | 238.8 | | | 29.3 | % |
期末的員工人數 | 3,047 | | | 2,425 | | | 622 | | | 25.6 | % | | 3,047 | | | 2,425 | | | 622 | | | 25.6 | % |
截至2022年4月30日的三個月和九個月中,研發費用與2021年同期相比有所增加,這主要是由於人事成本,人員成本增長了2590萬美元,達到2.778億美元 與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月有所增長 1.75億美元至8.309億美元在結束的九個月裏 2022年4月30日 與2021年同期相比。這兩個時期人事成本的增加主要是由於員工人數的增長。分擔成本和第三方產品開發成本的增加進一步推動了這兩個時期的研發支出。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要由人員成本組成,包括佣金支出。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃成本、促銷和其他營銷成本、專業服務成本和分擔成本。我們繼續對員工人數進行戰略性投資,並擴大了我們的銷售影響力。儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模以擴大客户羣,增加與最終客户的接觸點並擴大我們的全球影響力,我們預計,按絕對美元計算,銷售和營銷支出將繼續增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
銷售和營銷 | $ | 543.6 | | | $ | 448.0 | | | $ | 95.6 | | | 21.3 | % | | $ | 1,578.3 | | | $ | 1,264.0 | | | $ | 314.3 | | | 24.9 | % |
期末的員工人數 | 4,908 | | | 4,237 | | 671 | | | 15.8 | % | | 4,908 | | | 4,237 | | | 671 | | | 15.8 | % |
截至2022年4月30日的三個月和九個月中,銷售和營銷費用與2021年同期相比有所增加,這主要是由於人事成本,增長了7,080萬美元,達到4.129億美元 在截至2022年4月30日的三個月中,與2021年同期相比,有所增長 2.383 億美元至 11.971 億美元在結束的九個月裏 2022年4月30日 與2021年同期相比。 這兩個時期人事成本的增加主要是由於員工人數的增長以及差旅和娛樂費用的增加。的增加兩個時期 也是由包括廣告在內的市場進入計劃相關的成本增加所推動的。
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們的行政、財務、人力資源和法律組織的人事成本和分擔成本,以及專業服務成本,主要包括法律、審計、會計和其他諮詢成本。一般和管理費用還包括某些非經常性一般開支。儘管我們的一般和管理費用佔總收入的百分比可能會波動,但我們預計,由於與會計、合規和保險相關的額外成本,按絕對美元計算,一般和管理費用將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
一般和行政 | $ | 94.8 | | | $ | 94.7 | | | $ | 0.1 | | | 0.1 | % | | $ | 296.6 | | | $ | 285.4 | | | $ | 11.2 | | | 3.9 | % |
期末的員工人數 | 1,368 | | | 1053 | | | 315 | | | 29.9 | % | | 1,368 | | | 1,053 | | | 315 | | | 29.9 | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月中,一般和管理費用相對持平,這主要是由於人事成本增加,但被專業服務支出的減少所抵消。在截至2022年4月30日的三個月中,人事成本增加了1,010萬美元至6,840萬美元,這主要是由於員工人數的增長,但部分被與截至2021年4月30日的三個月內收購相關的股權獎勵加速歸屬相關的股票薪酬所抵消,這種情況在截至2022年4月30日的三個月中沒有再次發生。與2021年同期相比,截至2022年4月30日的九個月中,一般和管理費用有所增加,這主要是由於人事成本,在截至2022年4月30日的九個月中,人事成本增加了2,110萬美元至2.051億美元,部分被收購相關成本的減少所抵消。在截至2022年4月30日的九個月中,人事成本的增加主要是由於員工人數的增長,但與2021年同期相比,與收購相關的股權獎勵加速歸屬相關的股票薪酬有所降低,部分抵消了這一增長。
利息支出
利息支出主要包括與我們的2023年到期的0.75%可轉換優先票據(“2023年票據”)和2025年到期的0.375%可轉換優先票據(“2025年票據”,以及 “2023年票據” 一起稱為 “票據”)相關的利息支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的九個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
利息支出 | $ | 6.8 | | | $ | 41.0 | | | $ | (34.2) | | | (83.4) | % | | $ | 20.5 | | | $ | 121.9 | | | $ | (101.4) | | | (83.2) | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和九個月的利息支出有所下降,這主要是因為由於採用了新的債務指導方針,我們不再確認債務折扣攤銷的利息支出。請參閲註釋 1。業務説明和重要會計政策摘要和附註9。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務。
其他收入,淨額
其他淨收入包括我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息收入,以及外幣重新計值和外幣交易的損益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的九個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | 改變 | | 2022 | | 2021 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
其他收入,淨額 | $ | 1.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | 90.0 | % | | $ | 0.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | (2.7) | | | (93.1) | % |
與2021年同期相比,截至2022年4月30日的三個月中,其他淨收入的增加主要是由於外匯收益增加。其他收入的減少,淨額 九個月結束了 與2021年同期相比,2022年4月30日主要是由於與非指定衍生工具相關的虧損增加。
所得税(受益)準備金
所得税(受益)準備金主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税和預扣税。我們為國內和某些國外遞延所得税資產維持全額估值補貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。我們的估值補貼已經並將繼續造成我們的總體有效税率與其他管轄措施之間的不成比例的關係。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 改變 | | 截至4月30日的九個月 | | 改變 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
所得税(受益)準備金 | $ | 20.7 | | | $ | (5.3) | | | $ | 26.0 | | | (490.6) | % | | $ | 45.8 | | | $ | 16.9 | | | $ | 28.9 | | | 171.0 | % |
有效税率 | (39.4) | % | | 3.5 | % | | | | | | (20.4) | % | | (4.7) | % | | | | |
在截至4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税, 2022而2021年主要是由於盈利司法管轄區的外國所得税和預扣税。在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率與2021年同期相比有所不同,這主要是由於我們的估值補貼。請參閲註釋 13。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項。
流動性和資本資源 | | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日 | | 2021年7月31日 |
| | | |
| (單位:百萬) |
營運資金(1) | $ | (1,979.6) | | | $ | (469.4) | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,419.9 | | | $ | 1,874.2 | |
投資 | 2,169.4 | | | 1,915.2 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 4,589.3 | | | $ | 3,789.4 | |
______________
(1)流動負債包括截至2022年4月30日和2021年7月31日分別為37億美元和16億美元的可轉換優先票據的淨賬面金額。請參閲註釋 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,供有關票據的信息。
截至2022年4月30日,我們持有的現金、現金等價物和投資總額為46億美元,其中約9.938億美元在美國境外持有。截至2022年4月30日,我們在評估與美國對外國子公司的投資相關的外部基差時沒有未匯出的收益。但是,如果分配某些較低級別的收入,則可能會向各個外國繳納地方預扣税。匯出這些低等級收入時應繳納的預扣税預計不會很重要。
債務
2018年7月,我們發行了2023年票據,本金總額為17億美元。2020年6月,我們發行了2025年票據,本金總額為20億美元。2023年票據將於2023年7月1日到期,2025年票據於2025年6月1日到期;但是,在某些情況下,持有人可以在適用的到期日之前交出其系列票據進行轉換。轉換某個系列的票據後,我們將支付等於該系列待轉換票據本金總額的現金,並將根據我們的選擇,支付或交付現金和/或普通股,以支付超過轉換該系列票據本金總額的轉換義務金額。在截至2022年4月30日的財季中,票據的銷售價格條件得到滿足,因此,持有人可以在截至2022年7月31日的財季中的任何時候轉換票據。如果票據的所有持有人在此期間轉換了票據,我們將有義務以現金結算票據的37億美元本金。我們認為,如果持有人選擇在截至2022年7月31日的財政季度內轉換票據,我們通過經營活動提供的現金、我們現有的現金、現金等價物和投資以及現有的融資來源和渠道將足以滿足我們的預期現金需求。截至2022年4月30日,我們幾乎所有的票據仍未償還。請參閲註釋 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關票據的更多信息。
2018年9月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定了4億美元的無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),並可以選擇將信貸額度增加到額外的3.5億美元,但須遵守某些條件。截至2022年4月30日,沒有未付金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。請參閲註釋 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關信貸協議的更多信息。
資本回報
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃。2020年12月和2021年8月,我們的董事會分別批准額外增加7億美元和6.761億美元,使該股票回購計劃的授權總額達到24億美元。回購將由可用營運資金提供資金,可以不時由管理層自行決定。該回購授權的到期日期已延長至2022年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。截至2022年4月30日,根據該回購計劃,還有4.5億美元可用於未來的股票回購。請參閲註釋 11。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的股東權益,以獲取有關該回購計劃的更多信息。
租賃和其他重要現金需求
我們已經簽訂了各種不可取消的運營租約,主要是針對我們的設施,其原始租賃期將到截至 2028 年 7 月 31 日,其中最重要的租約與位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部有關。截至2022年4月30日,我們的簡明合併資產負債表上共記錄了3.374億美元的經營租賃債務。
截至2022年4月30日,我們的購買義務總額為25億美元,包括與我們的製造合作伙伴和組件供應商對產品和組件的承諾,以及我們向第三方提供商承諾使用某些雲和其他服務的最低或固定購買承諾。請參閲註釋 10。承諾和意外開支見本10-Q表季度報告第一部分第1項,有關這些承諾的更多信息,
現金流
下表彙總了我們截至2022年4月30日和2021年4月30日的九個月的現金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九個月 |
2022 | | 2021 |
| | | |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,461.0 | | | $ | 1,177.2 | |
用於投資活動的淨現金 | (461.3) | | | (1,478.2) | |
用於融資活動的淨現金 | (453.5) | | | (768.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 546.2 | | | $ | (1,069.4) | |
運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於 COVID-19 的影響以及本10-Q季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中詳述的其他風險。我們認為,使用現有現金和現金等價物的運營產生的現金流將足以滿足我們至少未來12個月以及此後在可預見的將來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出時間和規模、擴大銷售和營銷活動、推出新的和增強型產品以及訂閲和支持服務、收購或投資補充業務和技術的成本、確保獲得足夠製造能力的成本、為支持採用基於雲的訂閲產品而對基礎設施的投資、相關的還款義務包括我們的票據、對公司總部的投資、我們的產品以及訂閲和支持產品的持續市場接受度,以及宏觀經濟事件,例如 COVID-19。此外,我們可能會不時因某些公司結構決策而承擔額外的納税義務。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債的變化。我們的運營提供的最大現金來源是我們的產品收入以及訂閲和支持收入。
在截至2022年4月30日的九個月中,經營活動提供的現金為15億美元,與2021年同期相比增加了2.838億美元。增長主要是由於我們業務的增長,這反映在截至2022年4月30日的九個月中,賬單的增加和收款的增加,但為支持我們的業務增長而增加的現金支出部分抵消。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資收購、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的增長,我們預計將繼續開展此類活動。
在截至2022年4月30日的九個月中,用於投資活動的現金為4.613億美元,與2021年同期相比減少了10億美元。下降的主要原因是業務收購的淨現金支付減少了,
在截至2022年4月30日的九個月中,投資購買量減少,投資銷售和到期日收益增加。
融資活動
我們的融資活動包括用於回購普通股的現金、支付與股權獎勵淨額結算相關的某些員工的預扣税義務以及通過員工股權激勵計劃出售股票的收益。
在截至2022年4月30日的九個月中,用於融資活動的現金為4.535億美元,與2021年同期相比減少了3.149億美元。下降的主要原因是截至2022年4月30日的九個月中,我們的普通股回購量減少。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們會持續評估我們的估計和假設。由於風險和不確定性,包括 COVID-19 等事件的全球影響導致的經濟環境的不確定性,實際結果可能與這些估計存在重大差異。如果這些估計與我們的實際業績之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們認為,我們在截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下討論的關鍵會計估算反映了我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們在此類報告中提交的關鍵會計估算沒有發生重大變化,但與可轉換優先票據相關的估算值除外,由於我們採用了新的債務指導方針,我們不再將其視為一項關鍵的會計政策。請參閲註釋 1。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的業務描述和重要會計政策摘要,以獲取有關我們採用新會計指導的更多信息。
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論,請參閲附註1。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的業務描述和重要會計政策摘要。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項的披露相比,我們對市場風險敞口的評估沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15條,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2022年4月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上設計,可有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並將此類信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官行政人員官員和首席財務官,酌情就要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年4月30日的財政季度進行的《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控件限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映以下事實:存在資源限制,管理層必須運用判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。此外,對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已發現。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
註釋10中 “訴訟” 副標題下列出的信息。 本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和或有事項以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,包括下述風險和不確定性。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險或其他未指明的風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,普通股的市場價格可能會下跌。此外,COVID-19 的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險,其中任何風險都可能對我們產生重大影響。這種情況正在迅速變化,可能會產生我們目前尚未意識到的其他影響。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第二部分第1A項 “風險因素” 中強調的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點:
•持續的全球 COVID-19 疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
•近期我們的業務和運營經歷了增長,如果我們不能有效管理未來的任何增長或無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績可能會受到不利影響。
•我們的經營業績可能因時而異,並且不可預測,這可能導致普通股的市場價格下跌。
•持續的全球經濟不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們最近一段時間的收入增長率可能並不代表我們未來的表現。
•我們有虧損的歷史,預計未來的運營支出會增加,可能無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
•如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂閲和支持服務,我們的未來收入和經營業績將受到損害。
•我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
•安全漏洞或事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外責任,並對我們的財務業績產生不利影響。
•對本季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入降至預期水平以下。
•季節性可能會導致我們的收入波動。
•如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
•如果我們未能成功執行增加向新老企業最終客户銷售產品、訂閲和支持服務的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
•我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期限內確認了訂閲和支持的收入,因此這些訂閲和支持產品的銷售下降或上升並未立即充分反映在我們的經營業績中。
•我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、濫用我們的產品或產品責任索賠的風險可能會損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
•對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或 URL 類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依靠渠道合作伙伴來銷售幾乎所有的產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績也將受到損害。
•如果我們不能準確預測快速發展的技術和市場發展、做好準備和及時響應,不能成功管理產品和訂閲的推出和過渡,以滿足企業安全行業不斷變化的終端客户需求,那麼我們的競爭地位和前景就會受到損害。
•我們目前的研發工作可能無法成功生產出在不久的將來帶來可觀的收入、成本節約或其他好處的產品、訂閲或功能(如果有的話)。
•我們可能會收購其他業務,這可能會使我們面臨不利的索賠或責任,需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務,並對我們的經營業績產生不利影響,可能不會帶來此類收購的預期收益,也可能削弱股東價值。
•由於我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,因此我們容易受到製造和物流延誤以及定價波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上運送客户的訂單,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
•管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。供應和庫存不足將導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
•由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺或供應變化的影響,這會中斷或延遲我們向最終客户交付的預定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
•我們的產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
•我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售創造了大量收入,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨一些渠道合作伙伴和終端客户的信用和流動性風險,並在疲軟的市場中面臨信用敞口,這可能會導致物質損失。
•我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
•我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、銷售和經營業績的滿意度產生重大不利影響。
•其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,可能會損害我們的業務。
•我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們產品或訂閲的某些內容。
•我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
•我們向第三方提供技術許可,而我們無法維持這些許可證可能會損害我們的業務。
•我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們面臨着與在以色列開展業務和員工相關的風險。
•我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。
•我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
•我們的公司結構符合我們業務活動的國際性質,如果我們的公司結構不增加税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們可能無法籌集必要的資金來結算可轉換優先票據的轉換,在發生根本性變化後回購可轉換優先票據,或者在到期時以現金償還可轉換優先票據,而且我們未來的債務可能限制了我們在轉換或回購可轉換優先票據時支付現金的能力。
•我們的章程文件和特拉華州法律,以及契約中包含的管理我們的可轉換優先票據的某些條款,可能會阻礙收購企圖並導致管理層的鞏固,這也可能降低我們普通股的市場價格。
與我們的業務和行業相關的風險
持續的全球 COVID-19 疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
2019 年底發現的新型 COVID-19 菌株已在全球傳播,包括在美國境內,並導致政府當局採取了許多措施來遏制該病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和封鎖。這場疫情對全球經濟活動和金融市場產生了負面影響,並將繼續產生負面影響,並且已經影響並將進一步影響我們的員工和運營、最終客户的運營以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。鑑於與該病毒傳播相關的不確定且變化迅速的形勢以及各種政府限制和指導方針,我們已採取措施來緩解病毒的傳播,並將我們的員工、渠道合作伙伴、最終客户和我們運營所在社區面臨的風險降至最低。通過我們的 FLEXWORK 計劃,我們的員工可以選擇每週固定天數在家或辦公室工作。儘管我們會繼續監測情況,並可能隨着包括疫苗接種在內的更多信息和公共衞生指導的可用而調整當前的政策,但我們採取的這些預防措施可能會對我們的客户成功工作、銷售和營銷工作產生負面影響,延遲和延長我們的銷售週期,並帶來運營或其他挑戰,任何挑戰都可能損害我們的業務和運營業績。此外,COVID-19 可能會無限期地繼續幹擾我們的終端客户和渠道合作伙伴的運營,包括旅行限制和/或業務停擺所致,所有這些都可能對我們的業務和運營業績,包括現金流產生負面影響。
COVID-19 的持續影響是不穩定且不確定的,但它已經造成了並將繼續造成各種負面影響,包括無法與我們的現有或潛在終端客户會面;我們的終端客户決定推遲或放棄計劃中的購買;我們的終端客户和渠道合作伙伴對延遲付款條款或產品折扣的要求增加;我們推遲、取消或退出用户和行業會議及其他營銷活動,包括我們自己的一些營銷活動;以及需求的變化我們的產品,其中有促使我們重新確定了工程和研發工作的優先順序,並對最初的產品路線圖進行了更改。我們還看到供應鏈挑戰顯著增加,包括芯片和組件短缺(在某些情況下,歸因於勞動力短缺),而且我們的某些產品的庫存不足以迅速滿足客户需求。因此,與歷史水平相比,我們的銷售週期延長,芯片和組件成本增加;我們的需求挖掘活動以及我們與最終客户和合作夥伴達成交易的能力可能會受到負面影響;我們向終端客户提供全天候支持和/或更換零件的能力可能會受到不利影響;一直如此,在 COVID-19 疫情得到遏制和全球經濟活動穩定之前,我們將繼續更難預測我們的運營情況結果。
更籠統地説,疫情不僅顯著增加了經濟和需求的不確定性,而且還導致了全球經濟放緩和持續的全球經濟不確定性,這可能會減少科技支出,對我們產品的需求產生不利影響,損害我們的業務和經營業績。
近期我們的業務和運營經歷了增長,如果我們不能有效管理未來的任何增長或無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年中,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也有所增加。因此,我們的員工人數顯著增加,我們預計明年員工人數將繼續增長。例如,從2021財年末到2022財年第三季度末,我們的員工人數從10,473人增加到11,870人。此外,隨着我們的發展,我們的終端客户數量也顯著增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和更大的終端客户的訂閲。我們的業務和產品、訂閲和支持服務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大壓力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴展我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現。我們的員工必須在家遠程辦公的時間越長,所有這些都可能更難實現。
我們可能無法以有效或及時的方式成功實施或擴大對我們的系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們還可能在管理系統、流程和控制的改進方面遇到困難,或者在使用許可幫助我們進行此類改進的第三方軟件方面遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要我們整個組織的有效協調。未能有效管理未來的任何增長都可能導致成本增加,破壞我們現有的最終客户關係,減少對產品的需求或限制我們減少產品的部署,或者損害我們的業務績效和運營業績。
我們的經營業績可能因時而異,並且不可預測,這可能導致普通股的市場價格下跌。
從歷史上看,我們的經營業績,尤其是收入、毛利率、營業利潤率和運營支出,因時期而異,儘管我們經歷了增長,但我們預計變動將持續下去,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測,包括:
•我們吸引和留住新的最終客户或向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力;
•最終客户的預算週期、季節性購買模式和購買慣例;
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度,或者我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•我們的產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年期訂閲和支持的變化;
•我們成功持續地在國內和國際上擴展業務的能力,尤其是在當前全球經濟放緩和軍事衝突升級(例如俄羅斯入侵烏克蘭)的情況下;
•企業安全行業增長率的變化;
•由於預計我們或我們的競爭對手將發佈新產品或產品增強功能,最終客户推遲訂單;
•與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時機和成本;
•收購或戰略夥伴關係導致缺乏協同作用或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•支出增加、不可預見的負債或減記以及我們完成的任何收購對我們經營業績的任何影響;
•我們擴大分銷渠道的規模和生產力的能力;
•當持有人行使票據下的轉換權時,我們有義務償還票據的本金總額;
•潛在最終客户決定從規模更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或附加率和續訂率的變化;
•收入確認和收入延期的時間安排;
•我們管理生產和製造相關成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和過時成本以及保修的能力 成本,尤其是由於 COVID-19 和全球半導體芯片和組件短缺導致我們的供應鏈中斷;
•我們管理雲託管服務成本和擴展基於雲的訂閲產品的能力;
•我們的終端客户面臨的破產或信貸困難,包括由於 COVID-19 的持續影響,對他們及時或根本購買或支付我們的產品以及訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者對抗我們的主要供應商,包括我們的唯一來源供應商,這可能會中斷我們的供應鏈;
•我們的渠道中斷或我們與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括由於安全解決方案分銷商和經銷商之間的整合所致;
•由於供應鏈延誤或影響我們的製造商或其供應商的事件,包括 COVID-19 和全球半導體短缺的影響,我們無法及時履行最終客户的訂單;
•訴訟的成本和潛在結果,這可能會對我們的業務產生重大不利影響;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更;
•由於我們越來越多的費用是以美元以外的貨幣產生和支付的,因此外幣匯率波動導致我們的支出增加或減少;
•英國退出歐盟(“英國脱歐”)、俄羅斯入侵烏克蘭、中東持續的敵對行動、恐怖活動、COVID-19 造成的任何干擾以及這些事件可能對整個全球工業經濟造成的任何干擾造成的政治、經濟和社會不穩定;以及
•國內和國外市場的總體宏觀經濟狀況可能會影響我們運營的部分或所有地區,包括 COVID-19 的持續影響導致通貨膨脹風險增加和全球經濟不確定性。
上述任何一個因素,或上述某些因素的累積效應,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內無法達到我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,也無法達到證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
持續的全球經濟不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此,我們的業務和收入受到全球宏觀經濟狀況的影響。跨國公司遏制 COVID-19 傳播的努力對全球宏觀經濟環境產生了重大不利影響,繼續造成經濟不確定性。此外,全球信貸市場的不穩定、與全球供應鏈挑戰相關的短缺和延遲、與取消政府限制以減緩 COVID-19 傳播的時機相關的不確定性、國內和國際法規、税收或國際貿易協議等公共政策的變化、國際貿易爭端、政府關閉、地緣政治動盪以及全球和地區經濟和市場的其他幹擾繼續增加全球經濟狀況的不確定性。軍事行動或武裝衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭以及任何相關的政治或經濟對策和對策,以及政府和貿易關係、政策和條約的不確定性或變化,也可能對我們的業務產生不利影響。為了應對俄羅斯入侵烏克蘭,美國與歐盟一起對俄羅斯、俄羅斯實體和俄羅斯公民實施了限制性制裁(“對俄羅斯的制裁”)。我們受到這些政府制裁和出口管制,如果我們不完全遵守適用法律,這可能會使我們承擔責任。
這些不利條件可能導致我們產品和訂閲量的減少、銷售週期的延長、訂閲或合同期限和價值的縮短、新技術的採用放緩、製造我們產品的芯片和組件的成本增加以及價格競爭加劇。因此,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的終端客户修改支出優先事項或推遲購買決策,並導致銷售週期延長,任何一種都可能損害我們的業務和經營業績。
我們最近一段時間的收入增長率可能並不代表我們未來的表現。
在截至2022年4月30日的九個月和截至2021年4月30日的九個月中,我們的收入增長率分別為30.1%和23.5%。不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來任何時期的收入或收入增長的指標。如果我們無法維持持續或不斷增加的收入或收入增長,普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和維持盈利能力或持續維持或增加現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來的運營支出會增加,可能無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
除2012財年外,自成立以來,我們在所有財年都蒙受了損失。因此,截至2022年4月30日,我們的累計赤字為17億美元。我們預計,隨着業務的持續發展,我們的運營支出將在可預見的將來繼續增加。事實證明,我們的增長努力可能比我們目前預期的要昂貴,而且我們可能無法成功地將收入增加到足以抵消不斷增加的支出。由於多種可能的原因,收入增長可能會放緩或收入下降,包括 COVID-19 導致的全球和美國經濟下滑、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整個市場的增長放緩或需求轉移,或者未能抓住增長機會。我們還為經營租賃債務和其他收購承諾作出了大量資本承諾。在業務增長過程中未能增加收入都可能使我們無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流或兑現我們的資本承諾。此外,由於基於股份的薪酬支出和其他非現金費用,我們可能難以根據美國公認會計原則實現盈利。如果我們在遇到這些挑戰時無法應對這些挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂閲和支持服務,我們的未來收入和經營業績將受到損害。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否擴大對現有終端客户的產品組合的部署,以及為我們的新產品(包括雲安全、人工智能和分析產品)創造需求。這可能需要越來越複雜和昂貴的銷售工作,而這些工作可能不會帶來額外的銷售。我們的終端客户購買額外產品、訂閲和支持的速度取決於多種因素,包括對額外安全產品的預期需求,包括訂閲和支持服務,以及總體經濟狀況。此外,現有最終客户沒有合同義務,也不得在初始合同期結束後續訂訂閲和支持合同。我們的最終客户的續訂率可能會因多種因素而下降或波動,包括他們對我們的訂閲和支持服務的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭訂閲的定價。此外,我們的終端客户可以續訂訂閲和支持協議,以縮短合同期限或按其他對我們不太有利的條款續訂。我們也無法確定我們的終端客户是否會續訂其訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力沒有成功,或者我們的最終客户不續訂訂訂閲和支持協議或以較不優惠的條件續訂這些協議,我們的收入增長可能會比預期的慢或下降。
我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品行業競爭激烈,我們預計未來來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將加劇。我們的主要競爭對手分為五類:
•在其產品中融入安全功能的大型公司,例如思科系統公司(“思科”),或者已經收購或可能收購大型網絡和終端安全供應商並擁有向市場提供有競爭力的解決方案的技術和財務資源的大型公司;
•提供混合網絡和端點安全產品的獨立安全供應商,例如Check Point Software Technologies Ltd.(“Check Point”)、Fortinet, Inc.(“Fortinet”)和Zscaler, Inc.(“Zscaler”);
•在各個安全領域提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創公司;以及
•提供安全運營和終端安全解決方案的大型和小型公司,例如Crowdstrike, Inc(“Crowdstrike”)。
我們現有的許多競爭對手都有,我們的一些潛在競爭對手可能具有實質性的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的經營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•擴大分銷範圍並與分銷合作伙伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•為進行戰略收購或建立戰略合作伙伴關係提供更多資源;
•降低負債水平;
•降低勞動力和開發成本;
•更新或顛覆性的產品或技術;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•大幅增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手的產品和服務範圍要廣泛得多、更多樣化,這可能使他們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中,以不鼓勵用户購買我們的產品和訂閲的方式獲得業務,包括以零利潤或負利潤率銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉式技術發行。我們的許多小型競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,通常能夠比我們更快地將這些專業安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足其安全需求,或者我們的產品僅滿足部分企業安全行業的需求。因此,這些組織可能會繼續為傳統產品和服務分配信息技術預算,並且可能不會採用我們的
安全產品。此外,許多組織已投入大量人力和財務資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,無論產品性能、功能或服務範圍如何,這些組織可能更願意從現有供應商那裏購買產品,也不願增加或切換到像我們這樣的新供應商,或者可能更願意逐步向現有供應商提供的現有安全基礎架構添加解決方案,而不是用我們的解決方案將其批量取代。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購,或者持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的初創公司和在研發上投入大量資金的大型競爭對手可能會發明相似或更優的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能收購企業,這可能使他們能夠提供比以前更直接更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們當前和潛在的競爭對手還可能在彼此之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增加他們的資源。
我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下跌、訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額的流失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外責任並對我們的財務業績產生不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續遭受各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機 “黑客”、惡意代碼(例如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,老練的民族國家和民族國家支持的行為者還參與入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵和供應鏈攻擊),增加了我們的內部網絡、雲部署的企業和麪向客户的環境以及他們存儲和處理的信息的風險。網絡攻擊和其他網絡安全漏洞和事件來源的發生率有所增加,並可能繼續增加。儘管我們為建立針對此類威脅的安全屏障做出了巨大努力,但我們幾乎不可能完全緩解這些風險。我們和我們的第三方服務提供商可能面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。我們的數據、公司系統、第三方系統和安全措施可能會由於外部各方的行為、員工錯誤、不當行為、這些因素的組合或其他原因而遭到破壞或以其他方式遭到破壞,因此,未經授權的一方可能會訪問我們或我們的第三方服務提供商的系統、網絡和數據。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們可能是此類攻擊的更具吸引力的目標。烏克蘭的衝突以及在烏克蘭和俄羅斯的相關活動可能會增加對各種類型的基礎設施和運營進行網絡攻擊的風險,美國政府警告各公司要做好準備,以應對俄羅斯對俄羅斯的制裁,俄羅斯的網絡攻擊大幅增加。我們或我們的第三方服務提供商遭受的安全漏洞或事件或對我們服務可用性的攻擊可能會影響由我們的產品和訂閲保護的網絡或網絡,造成系統中斷或減速,並利用我們產品的安全漏洞,在我們或我們的第三方服務提供商的網絡上存儲或以其他方式處理的信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用或以其他方式使用或處理,這可能在未經授權的情況下被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用,或者以其他方式使用或處理,這可能使我們承擔責任並給我們造成經濟損失。儘管我們尚未因第三方未經授權訪問我們的內部網絡而遭受重大損失,但我們的系統或網絡中任何實際或感知的安全漏洞,或者我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受到重大損害、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、修復任何問題和以其他方式應對任何事件的成本增加、監管調查和執法行動, 要求, 代價高昂的訴訟和其他責任.此外,調查、補救、消除和部署旨在防止實際或感知的安全漏洞和其他安全事件的額外工具、設備和其他措施,我們可能會產生重大成本和運營後果,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們持有網絡安全保險,但我們的保險可能不足以支付這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們產品和訂閲的看法以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對本季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入降至預期水平以下。
由於最終客户的購買模式以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴為達到或超過其銷售目標所做的努力,我們在每個財季的最後幾周都收到了很大一部分銷售訂單,並創造了很大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因延遲,包括預期採購訂單未能兑現(尤其是銷售週期較長的大型企業最終客户)、我們的物流合作伙伴無法在財季末之前發貨產品以履行財季快要結束時收到的採購訂單(包括由於 COVID-19 的影響)、我們未能管理庫存以滿足需求、我們與訂單審查和處理相關的系統出現任何故障,或基於以下原因的任何發貨延遲貿易合規要求(包括新的或重新談判的貿易協議規定的新合規要求),收入可能低於我們的預期和分析師對該季度的預期,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致該季度的市場價格下跌
我們的普通股。
季節性可能會導致我們的收入波動。
我們認為,有一些重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季連續創下比第一和第三財季更高的收入。我們認為,這種季節性是由多種因素造成的,包括:
•財政年終為12月31日的最終客户選擇在財年年末之前使用其全權預算中剩餘的未使用部分,這可能會對我們在第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售薪酬計劃,通常圍繞年度配額和佣金率加速器構建,這可能會對我們在第四財季的收入產生積極影響;
•美國、歐洲和某些其他地區的8月份商業活動季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入產生負面影響;以及
•最終客户預算計劃的時間安排在日曆年度初,這可能會導致支出延遲到日曆年初,這可能會對我們在第三財季的收入產生負面影響。
隨着我們的持續增長,我們運營的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續招聘、整合、培訓和留住合格和高技能人才的能力。由於我們提供的服務的複雜性,我們在很大程度上依賴現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們最近僱用的銷售人員無法有效提高到目標生產率水平,都可能對我們的增長和營業利潤率產生負面影響。對高技能人才,尤其是工程領域的競爭往往非常激烈,尤其是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的人才,並且需要此類人員。此外,美國移民和工作許可法律法規的潛在變化,包括對 COVID-19 的反應,可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們運營的行業的員工流失率通常很高。儘管我們已經與關鍵人員簽訂了聘用通知書,但這些協議沒有具體期限,構成隨意就業。我們不為任何員工提供關鍵人壽保險。失去一名或多名關鍵員工,以及未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們無法招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還取決於我們的高級管理層在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機會和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。高級管理層失去服務、在家遠程辦公導致此類服務的有效性降低,或者領導層過渡管理不力,尤其是在我們的銷售組織內部,都可能嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們認為,我們的企業文化是我們成功和留住高技能人才的能力的關鍵因素,我們認為企業文化可以促進創新、包容性、團隊合作、對終端客户的熱情、對執行的專注以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難維持企業文化的這些重要方面。儘管我們正在採取措施發展一支更具包容性和多元化的員工隊伍,但不能保證我們能夠做到這一點。任何未能在成長過程中保持我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平或執行業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們未能成功執行增加向新老企業最終客户銷售產品、訂閲和支持服務的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上取決於增加向新的和現有的中型和大型企業終端客户銷售的產品、服務、訂閲和產品。向這些終端客户銷售所涉及的風險在向小型實體銷售時可能不存在,或者在較小程度上存在的風險。這些風險包括:
•來自競爭對手(例如思科和Check Point)的競爭,這些競爭對手傳統上以大型企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能已經與這些最終客户建立了關係或作出了購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時擁有的購買力和槓桿作用;
•我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間以及對未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,尤其是在當前經濟放緩期間,在某些情況下超過12個月,以及相關的風險,即可能將大量時間和資源花在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户身上。
此外,大型企業購買的產品經常受到預算限制、多次批准以及計劃外的管理、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業的實施週期通常更長,需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務,要求供應商承擔更大的風險,有時需要接受條款,這可能會導致收入確認延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都可能進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們在特定季度未能實現大型最終客户的預期銷售或根本無法實現銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期限內確認了訂閲和支持的收入,因此這些訂閲和支持產品的銷售下降或上升並未立即充分反映在我們的經營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,包括截至2022年4月30日的九個月中總收入的75.8%和截至2021年4月30日的九個月中總收入的74.3%。由於多種因素,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們的產品和訂閲的價格、競爭對手提供的產品和服務的價格以及最終客户支出水平的降低,新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售可能會下降和波動。如果我們的新訂或續訂訂閲和支持合同的銷售下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們在相關服務期限內(通常為一到五年)確認訂閲和支持收入。因此,我們在每個財季報告的大部分訂閲和支持收入是確認前幾個財季簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入。因此,在任何一個財政季度中,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該財季的收入中,而是會對我們未來財政季度的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過增加訂閲和支持銷售來快速增加訂閲和支持收入,因為新的和續訂的訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、濫用我們的產品或產品責任索賠的風險可能會損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲很複雜,因此它們包含並且可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤要等到我們的最終客户商業發佈和部署後才被發現。例如,我們的某些最終客户不時報告我們的產品存在與性能、可擴展性和兼容性相關的缺陷。此外,缺陷可能導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助保護網絡,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客訪問或破壞網絡所使用的技術經常變化,通常要等到針對目標啟動後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術並及時提供解決方案來保護我們的最終客户的網絡。此外,由於俄羅斯的入侵,俄羅斯對我們客户的網絡攻擊可能會大幅增加,從而增加我們最終客户系統遭到安全漏洞的風險。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會出現技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的最終客户羣不斷增長的需求,任何一種都可能暫時或永久地暴露我們的最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與最終客户的現有基礎架構進行互操作,這些基礎架構通常具有不同的規格,使用多種協議標準,部署來自多個供應商的產品,並且包含隨着時間的推移而添加的多代產品。因此,當網絡中出現問題時,可能很難確定這些問題的來源。
在我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來分析、更正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延遲或損失;
•延遲或未能獲得市場認可;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠有所增加,或者保修索賠的維修成本增加,這兩種情況都將對我們的毛利率產生不利影響;以及
•訴訟、監管查詢、調查或其他程序,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能會被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這種使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致負面新聞報道並對我們的聲譽產生負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受因聯邦、州或地方法律或法令或美國或其他國家的不利司法裁決而提出的索賠。我們的產品和訂閲的銷售和支持還涉及產品責任索賠的風險。儘管我們的第三方製造商可能會就因製造缺陷引起的產品責任索賠向我們提供賠償,但由於我們控制着產品和訂閲的設計,但由於設計缺陷引起的產品責任索賠,我們可能無法獲得賠償。我們保留保險是為了防止與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但是我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠。此外,即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或 URL 類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或 URL 類別的分類可能會錯誤地檢測、報告實際並不存在的應用程序、內容或威脅並採取行動。我們的產品和訂閲中包含 “啟發式” 功能加劇了這種風險,該功能試圖識別應用程序和其他威脅,該功能不是基於任何已知簽名,而是基於表明特定物品可能構成威脅的特徵或異常情況。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的感知可靠性,因此可能會對市場對我們的產品和訂閲的接受度產生不利影響。如果我們的產品和訂閲因錯誤地將重要文件或應用程序識別為惡意軟件或其他應受限制的項目而對其進行限制,這可能會對最終客户的系統產生不利影響,並導致重大系統故障。對重要文件或應用程序的任何此類虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、增加解決任何問題的成本以及代價高昂的訴訟。
我們依靠渠道合作伙伴來銷售幾乎所有的產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績也將受到損害。
實際上,我們所有的收入都來自通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行的銷售。我們為渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但無法保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向終端客户,尤其是向大型企業銷售我們的產品和訂閲。這些渠道合作伙伴也可能有動力推廣競爭對手的產品,並可能將更多資源用於競爭產品的營銷、銷售和支持。我們的渠道合作伙伴的運營也可能受到 COVID-19 對全球經濟產生的其他影響的負面影響,例如終端客户的信用風險增加和信貸市場的不確定性。我們與渠道合作伙伴的協議通常可由任何一方以任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前發出通知。我們無法確定我們會留住這些渠道合作伙伴,也無法確定是否能夠獲得更多或替代的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產力。例如,如果我們的任何渠道合作伙伴歪曲了我們的產品功能或終端客户的訂閲,或者違反了法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。如果我們未能有效管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲的能力以及經營業績將受到損害。
如果我們不能準確預測快速發展的技術和市場發展、做好準備和及時響應,不能成功管理產品和訂閲的推出和過渡,以滿足企業安全行業不斷變化的終端客户需求,那麼我們的競爭地位和前景就會受到損害。
企業安全行業發展迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多終端客户在以快速變化的技術和業務計劃為特徵的市場中運營,這要求他們添加大量網絡接入點並調整日益複雜的企業網絡,整合各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品並擴展我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的使用範圍的擴大。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方管理,主要是基礎設施、平臺和應用程序服務提供商,並且可能依賴這些提供商的內部安全措施。雖然我們歷來成功開發、收購和
營銷適應技術變革和不斷變化的行業標準的新產品和產品增強功能,我們可能無法繼續這樣做,也無法保證我們的新產品或未來的產品會取得成功或獲得廣泛的市場認可。如果我們無法準確預測終端客户不斷變化的需求和企業安全行業的新興技術趨勢,包括在移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(“SDN”)領域,我們的業務可能會受到損害。此外,COVID-19 以及隨之而來的客户對在家辦公技術和其他技術的需求增加,促使我們重新調整了工程和研發工作的優先順序,無法保證任何產品增強或新功能會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們產品組合中的技術特別複雜,因為它需要有效地識別和應對新的、日益複雜的攻擊方法,同時最大限度地減少對網絡性能的影響。此外,我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發新的硬件架構,這些架構涉及複雜、昂貴且耗時的研發流程。我們的產品組合的開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,因為從發佈到推出新功能之間可能有很長時間。如果我們在提供新產品、功能和訂閲方面遇到意想不到的延遲,並且未能滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景就會受到損害。
此外,在知道我們的投資是否會帶來市場會接受的產品、訂閲和功能之前,我們必須投入大量資源來開發新功能和新的雲安全、人工智能/分析和其他產品。新功能的成功取決於多個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外,成功推出和過渡新產品取決於許多因素,包括我們管理與新產品產量增加問題相關的風險的能力、新產品應用軟件的可用性、採購承諾和庫存的有效管理、滿足預期需求的適當數量和成本的產品可用性,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,尤其是在引入的早期階段。無法保證我們會成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,也無法保證我們的產品和訂閲(包括我們與 COVID-19 相關的產品改進工作)獲得市場的認可,也無法保證其他人開發的產品、訂閲和技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或失去競爭力。
我們目前的研發工作可能無法成功生產出在不久的將來帶來可觀的收入、成本節約或其他好處的產品、訂閲或功能(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、功能和相關的增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來重大的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或功能,也可能導致產品、訂閲或功能比預期更昂貴。此外,我們可能無法實現預期的成本節省或預期的性能改進,並且我們可能需要比預期更長的時間來創造收入或產生更少的收入。我們的未來計劃包括對研發的重大投資以及相關的產品和訂閲機會。我們認為,我們必須繼續為研發工作投入大量資源,以保持我們的競爭地位。但是,在不久的將來,我們可能無法從這些投資中獲得可觀的收入(如果有的話),或者這些投資可能無法產生預期的收益,這兩者都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們收購其他業務可能會使我們面臨不利的索賠或責任,需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務,對我們的經營業績產生不利影響,可能不會帶來此類收購的預期收益,並可能削弱股東價值。
作為我們業務戰略的一部分,我們收購和投資互補的公司、產品或技術。很難找到合適的收購候選人,如果有的話,我們可能無法以優惠的條件完成此類收購。此外,我們可能面臨被收購公司、產品或技術所承擔的索賠或責任;我們的終端客户、投資者和證券分析師可能會對我們完成的收購持負面看法;我們可能會為解決被收購公司未能遵守法律和政府規章制度的問題承擔必要的成本和支出。此外,我們可能面臨與被收購公司有關的訴訟或其他索賠,包括來自被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們業務面臨的風險不同或更為嚴重。
如果我們未能及時將過去或未來的收購或與此類收購相關的技術和運營整合到我們的公司中,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會中斷我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,而且我們可能無法成功或及時地管理整合流程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,無法實現收購帶來的預期協同效應,也可能無法準確預測收購的財務影響
收購交易和此類收購的整合,包括會計費用以及與此類收購相關的確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。
我們已完成或未來的收購最終可能不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略。我們可能會發現,收購的業務、產品或技術並沒有像我們預期的那樣推進我們的業務戰略。我們的客户、金融市場或投資者可能會對我們的收購持負面看法。我們可能難以整合收購企業的運營和人員,也可能難以留住被收購企業的關鍵人員。我們可能難以將收購的技術或產品與現有產品線整合,也可能難以在不同或不斷擴大的地理位置維持統一的標準、控制、程序和政策。
我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股票或股票掛鈎證券來支付未來的任何收購費用,每項收購都可能對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行股票掛鈎債務為未來的任何收購提供資金可能會導致股東的稀釋。參見標題為” 的風險因素我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。” 和”發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。”這些風險中的任何一種發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的供應鏈相關的風險
由於我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,因此我們容易受到製造和物流延誤以及定價波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上運送客户的訂單,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依賴製造合作伙伴,主要是我們的電子製造服務提供商(“EMS 提供商”)Flex 作為我們硬件產品系列的唯一來源製造商。我們對這些製造合作伙伴的依賴降低了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間和運輸風險的控制降低。我們的產品由我們的製造合作伙伴在美國的工廠製造。我們產品中的某些組件要麼通過 Flex 採購,要麼由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。來自美國境外的部分產品可能會使我們面臨額外的物流風險(由於 COVID-19 的全球影響,這種風險可能會增加),或者與遵守國外當地規章制度相關的風險。由於進口延誤或對我們的採購夥伴徵收更高的關税,現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷。例如,美國和中國政府各自頒佈並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於其最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們在美國進口的用於最終制造的某些部件受到了最近這些關税的影響。結果,我們的成本增加了,我們提高了硬件產品的價格,並可能被要求進一步提高價格。所有這些因素都可能嚴重損害我們履行訂單的能力。
此外,根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”),我們需要調查、披露和報告我們的產品是否含有原產於剛果民主共和國和鄰近國家的礦物或衝突礦產。儘管美國證券交易委員會就可能在一定程度上減少我們的報告做法的部分衝突礦產申報要求提供了指導,但為了遵守這些披露要求,我們已經承擔了並預計會產生額外費用,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源有關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。我們可能還會遇到終端客户,他們要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證。如果我們無法滿足此要求,則此類最終客户可能會選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據個人採購訂單滿足我們的供應需求。我們與這些製造商沒有長期合同,無法保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內上漲。我們與偉創力簽訂的合同允許他們為方便起見終止協議,但須遵守事先通知的要求。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們按計劃向最終客户交付產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,從而對我們的毛利率產生不利影響。在某些情況下,COVID-19 和全球半導體短缺在獲取組件和庫存方面造成了延誤和挑戰,也增加了運費和運輸成本,並可能對我們的經營業績造成重大不利影響。由於任何原因,例如自然災害、流行病或疫情(如 COVID-19)、產能短缺或質量問題,我們的一個製造合作伙伴的任何生產中斷都會對我們由該製造合作伙伴製造的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。供應和庫存不足將導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴採購組件並根據我們的預測製造我們的產品,而且我們通常不會長時間持有庫存。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於我們的銷售和產品管理組織的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行了調整。COVID-19 使預測變得更加困難,由於 COVID-19 影響的不可預測性,我們的供應鏈可能會面臨更多的挑戰。為了縮短製造交貨時間並規劃充足的組件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退回的組件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可視性工具可能不足以使我們能夠準確有效地預測產品和產品組件的供應。如果我們最終確定供應過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率降低。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於預期,我們向製造合作伙伴提供,則我們將根據超過預測需求的製造承諾損失進行累計。或者,供應水平不足,包括最近的全球半導體短缺,可能會導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手的現成產品。如果我們無法有效管理供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺或供應變化的影響,這會中斷或延遲我們向最終客户交付的預定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴關鍵組件,包括集成電路組件,我們的製造合作伙伴代表我們從包括獨家供應商在內的有限數量的組件供應商那裏購買這些組件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理位置上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到區域中斷的影響,例如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,例如流行病和疫情,例如 COVID-19,因此削弱了我們能夠獲得的零部件數量,並在未來可能受到損害。組件的交貨時間也受到我們無法控制的因素的不利影響,包括 COVID-19 和最近的全球半導體短缺。例如,我們在半導體市場上獲得足夠數量的材料方面已經遇到並將繼續遇到越來越多的困難,這可能會降低我們對產品組合變化和不可預測的訂單做出反應的靈活性。此外,由於這些短缺,我們的成本也增加了。
此外,我們與任何零部件供應商都沒有批量購買合同,他們可以隨時停止向我們銷售。如果我們出於任何原因無法及時獲得足夠數量的這些組件,我們的產品銷售可能會延遲或停止,或者我們可能被迫加快此類組件或產品的發貨,而成本會大大增加。我們的零部件供應商還經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增長)更改銷售價格,而且由於我們與零部件供應商在大多數情況下沒有批量購買合同,因此我們容易受到與原材料和組件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整價格。此外,我們產品中任何單一來源的組件質量不佳都可能導致銷售或銷售機會的流失。
如果我們無法以商業上合理的條件為我們的產品獲得足夠數量的必要組件,或者組件的質量不符合我們的要求,我們也可能被迫重新設計我們的產品並從替代組件供應商那裏獲得新的組件。由此導致的停止或延遲銷售我們的產品以及重新設計產品的費用將導致銷售機會的損失和客户關係的損害,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與我們的產品、訂閲和支持服務銷售相關的風險
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
由於各種原因,我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,包括競爭性定價壓力、折扣、我們的產品組合變化、訂閲和支持服務組合的變化、對推出新產品的預期、訂閲或支持服務,或者促銷計劃或因 COVID-19 導致的經濟衰退帶來的定價壓力。我們所參與的細分市場的競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。較大的競爭對手提供更多樣化的產品和服務,可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將它們與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品、訂閲和支持服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計,在產品生命週期中,我們產品的銷售價格和毛利可能會下降。我們無法保證我們能夠成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品、訂閲和支持服務如果推出,將使我們能夠將價格和毛利維持在使我們能夠實現和保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售創造了大量收入,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際上營銷、銷售和支持我們的產品、訂閲和支持服務的歷史有限。我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工方面可能會遇到困難。我們還可能無法在國際上維持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多公司來建立戰略分銷商關係。我們所服務的國際市場的商業慣例可能與美國的商業慣例不同,將來可能要求我們在最終客户合同中加入與付款、擔保或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營面臨許多風險,包括以下風險:
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性、諸如 COVID-19 之類的流行病和流行病等健康風險、歐洲的宏觀經濟挑戰、恐怖活動、俄羅斯入侵烏克蘭以及中東持續的敵對行動;
•執行合同和應收賬款收款的難度更大,收款期更長;
•一些國家保護知識產權的不確定性;
•國外和國內監管慣例、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大,包括現任政府通過的監管和貿易政策變化,例如最近對俄羅斯或外國實施的制裁,以應對本屆政府通過的監管變革;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們在國外所需的產品的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大,包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》、英國《賄賂法》、美國或外國制裁制度和進出口管制法,以及任何確保公平貿易行為的貿易法規,違規行為可能包括增加成本;
•某些地區出現不公平或腐敗的商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
•文化和地域分散導致的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場中,美元與外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
此外,在我們運營或銷售產品和訂閲的國家/地區,我們面臨着與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,在可預見的將來,英國脱歐在英國(“英國”)和整個歐盟(“歐盟”)成員國造成了不確定的政治和經濟環境。2020 年 1 月 31 日,英國退出歐盟,《歐盟/英國貿易與合作協議》於 2021 年 1 月 1 日生效。目前,我們無法預測英國脱歐協議和未來任何協議將對我們的業務產生什麼影響。我們的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。但是,全球股市和外幣匯率已經出現了劇烈的波動,並可能繼續如此,這導致美元兑我們開展業務的外幣走強。美元的走強增加了我們向美國以外的最終客户購買產品的實際成本,並可能導致我們的產品購買、訂閲和支持的延遲,並延長我們的銷售週期。如果美元繼續走強,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,未來國際銷售的增加,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴的銷售,可能會導致以外幣計價的銷售增加,從而增加我們的外匯風險。
我們在美國境外產生的以外幣計價的運營費用正在增加,並且會因外幣匯率的變化而受到波動的影響。如果我們無法成功對衝與外匯波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們簽訂了遠期合約,以減少與外幣計價支出相關的外匯敞口。截至2022年4月30日,我們未償還的外幣遠期合約的名義總額為8.867億美元。有關我們的套期保值交易的更多信息,請參閲注6。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的衍生工具。我們現有套期保值交易的有效性以及我們將來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能受到限制,我們可能無法成功對衝風險敞口,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨一些渠道合作伙伴和終端客户的信用和流動性風險,並在疲軟的市場中面臨信用敞口,這可能會導致物質損失。
我們的大部分銷售都是在開放信貸基礎上進行的。除了我們的開放信貸安排外,由於 COVID-19 和競爭對手的產品,我們還遇到了對客户融資的需求。目前,這些需求中的大多數是由租賃和其他融資安排提供的由我們的分銷商和經銷商提供。為了應對這種需求,我們的客户融資活動將來可能會增加。我們還向某些最終客户提供融資。我們在提供此類融資安排時監測客户的支付能力,力求將此類開放信貸限制在我們認為最終客户可以支付的金額內,並維持我們認為足以支付可疑賬户風險的儲備,從而降低這些最終客户的信用風險。但是,無法保證這些計劃會有效降低我們的信用風險。
我們認為,客户融資是獲得業務的競爭因素。哈哈我們的分銷商和經銷商提供的融資安排可能不僅包括為收購我們的產品和服務提供融資,還可能包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他費用提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟衰退或經濟不確定時期的不利影響,我們面臨的與上述融資活動相關的信用風險敞口可能會增加。儘管我們與分銷商和經銷商制定了旨在監控和減輕這些風險的計劃,但我們不能保證這些計劃能夠有效降低信用風險,尤其是在我們在國際範圍內擴展業務時。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
過去,我們曾因客户破產而遭受過非物質損失。如果這些損失因 COVID-19 或全球經濟狀況而增加,可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售的很大一部分來自我們的分銷商。
對於 截至2022年4月30日的九個月,三家分銷商分別佔我們總收入的10%或以上,總共佔我們總收入的53.9%。截至2022年4月30日,四分發户主個人佔我們應收賬款總額的10%或以上,總計佔應收賬款總額的10% 57.1% 佔我們的應收賬款總額。
此外,在某種程度上,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,這反過來又可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
向政府實體的銷售存在許多風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,無法保證這些努力會帶來銷售。迄今為止,我們向政府實體銷售的絕大多數都是通過我們的渠道合作伙伴間接進行的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會發生變化,從而限制了我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售商品的能力。如果我們的產品和訂閲遲遲未能達到或未能達到這些認證和標準的要求,或者我們的競爭對手達到這些認證和標準的要求,我們可能會被取消向此類政府實體銷售產品、訂閲和支持服務的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品、訂閲和支持服務的需求和付款可能會受到政府關閉、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品、訂閲和支持服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有為方便起見或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同的法定、合同或其他合法權利,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府定期調查和審計政府承包商的管理流程,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品、訂閲和支持服務,如果審計發現不當或非法活動,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響,收入減少或罰款或民事或刑事責任。此外,美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在符合此類要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品、訂閲和支持服務的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、銷售和經營業績的滿意度產生重大不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的終端客户依靠我們的技術支持服務以及渠道合作伙伴的支持來解決與我們的產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴通常為第三方產品提供類似的技術支持,因此可用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地協助我們的終端客户部署我們的產品和訂閲、成功幫助我們的終端客户快速解決部署後問題或提供有效的持續支持,那麼我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。儘管在截至2022年4月30日的九個月中,我們已經能夠滿足不斷增長的支持服務需求,但將來不這樣做可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與小型終端客户相比,許多大型企業、服務提供商和政府實體終端客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大終端客户的要求,那麼執行我們擴大對大型終端客户的覆蓋範圍的戰略可能會更加困難。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令終端客户滿意的支持,我們可能需要為此類終端客户提供直接支持,這將要求我們僱用更多人員並投資更多資源。招聘、僱用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法足夠快地招聘此類資源來滿足意想不到的需求,尤其是在我們的產品銷售超過內部預測的情況下。因此,我們和渠道合作伙伴向終端客户提供充分、及時支持的能力將受到負面影響,我們的終端客户對我們的產品和訂閲的滿意度將受到不利影響。此外,在增加支持資源的同時,我們可能需要依靠銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維持高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權和技術許可相關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量專利、版權、商標、域名和商業機密,經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控提起訴訟。第三方目前正在向我們提出、主張並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的指控。例如,2011 年 12 月,我們的競爭對手之一瞻博網絡以專利侵權為由對我們提起訴訟。2013 年 9 月,我們對瞻博網絡提起訴訟,指控其專利侵權。2014 年 5 月,我們與瞻博網絡簽訂了和解、解除和交叉許可協議,以解決瞻博網絡與我們之間的所有未決爭議,包括駁回所有未決訴訟。
第三方也可以對我們的終端客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可和其他協議要求我們對有關我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的指控進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,指控他們受到了不當的邀請,他們泄露了專有信息或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作成果。此外,我們可能不知道其他人的知識產權,這些知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術或產品和訂閲。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。雖然我們打算擴大我們的專利組合規模,但我們的競爭對手和其他人現在和將來的專利組合可能比我們大得多,也更加成熟。此外,訴訟已經涉及並將繼續涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。此外,我們尚未在所有地理市場註冊我們的商標,未能獲得這些註冊可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是毫無根據的索賠,都可能導致我們為該索賠辯護承擔鉅額費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,因此在這種類型的訴訟中,我們的某些機密信息有可能因披露而受到泄露。成功的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付鉅額損害賠償、特許權使用費或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們產品或訂閲的某些內容。
我們依靠並期望繼續依靠與員工、顧問和我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經就知識產權的某些方面提交了各種申請。我們未決的申請可能不會頒發有效的專利,並且最終允許的對任何專利的索賠可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們無法確定我們是第一個做出我們所聲稱的發明的人
待處理的專利申請或我們是第一個申請專利保護的人,這可能會阻止我們的專利申請作為專利頒發或使我們的專利在簽發後失效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區的專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來更多不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行任何已發佈的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品或訂閲的某些部分,或者獲取和使用我們認為專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是,我們無法確定我們是否已與可能或已經訪問過我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議,也無法確定我們簽訂的協議不會被違反。我們無法保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。由於我們可能是計算機黑客的有吸引力的目標,因此未經授權訪問和盜用我們的專有信息的風險可能更大。此外,一些外國的法律在很大程度上保護我們的所有權不如美國法律,而且許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣勤奮地執行這些法律。我們可能需要不時採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人所有權的有效性和範圍,或者為侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源分散,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖對第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方對我們維護自己的知識產權或其他權利,或者導致裁決使我們的權利全部或部分失效或縮小。如果我們無法保護我們的專有權利(包括受專利權保護的軟件和產品的某些方面),與其他人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢,因為其他人不需要花費額外的費用、時間和精力來創建使我們迄今為止取得成功的創新產品。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含第三方作者在 “開源” 許可下向我們許可的軟件模塊。一些開源許可證要求我們提供適用的源代碼,以供我們根據使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,則在某些開源許可證下,我們可能需要向公眾發佈專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控開源軟件的使用情況,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不打算的條件的約束,但美國法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋,而且這些許可有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有人對在其產品和訂閲中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟,聲稱在我們認為許可的開源軟件中侵犯了知識產權。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能需要向第三方尋求許可,以便繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成再設計,則停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼的形式向公眾提供我們的專有代碼,其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響、經營業績和財務狀況。
除了與許可要求相關的風險外,使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供所有權擔保或保證或對軟件來源的控制。此外,與使用開源軟件相關的許多風險,例如缺乏擔保或所有權保證,是無法消除的,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助緩解這些風險的流程,包括篩選開發組織提出的使用開源軟件的請求的審查流程,但是我們無法確定控制我們在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們向第三方提供技術許可,而我們無法維持這些許可證可能會損害我們的業務。
我們合併了我們從第三方許可的技術(包括軟件)用於我們的產品和訂閲。我們無法確定我們的許可方沒有侵犯第三方的知識產權,也無法確定我們的許可方在我們可能銷售產品和訂閲的所有司法管轄區對許可知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此我們的競爭對手可能會使用向我們許可的相同技術。
為了方便起見,我們與許可方的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可方聲稱我們沒有為此類許可證支付適當的費用,或者我們不當使用了此類許可證下的技術,並且此類許可證可能無法按照我們可接受的條款獲得或根本無法獲得,則我們可能還需要支付額外費用或被要求獲得新的許可證。如果由於第三方對我們的許可方或我們提起的知識產權侵權索賠,或者我們的許可方對我們提起的索賠,或者如果我們無法繼續簽訂許可協議或以商業上合理的條件簽訂新的許可證,那麼我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法向第三方許可必要的技術,我們可能被迫收購或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
與隱私和數據保護相關的風險
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生重大不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。這些與數據保護和隱私相關的法律法規正在不斷髮展並在法庭上接受檢驗,可能導致監管和公眾審查不斷加強,執法和制裁水平也不斷提高。此外,在許多情況下,外國法律法規的解釋和適用尚不確定,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務經常發生意想不到的變化,包括各種監管機構或其他政府機構有可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使先前法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,2018 年 5 月生效的《歐盟通用數據保護條例》(“E.U. GDPR”)規定了更為嚴格的數據保護要求,對違規行為的處罰比以前適用的歐盟法律更嚴格(最高可達 2,000 萬歐元或全球年總營業額的 4%),並賦予數據主體和消費者協會向監管機構投訴、尋求司法補救和獲得賠償的私人訴訟權因違反歐盟 GDPR 而造成的損失。除其他外,歐盟 GDPR 要求將個人數據傳輸到歐盟以外的美國和歐盟委員會尚未認可的 “充分” 數據保護法律的其他司法管轄區(“第三國”),這些司法管轄區已經建立了歐盟 GDPR 下的數據傳輸機制。從歷史上看,我們一直依賴歐盟-美國和瑞士-美國。Privacy Shield 計劃以及使用歐盟委員會批准的示範合同條款,使這些傳輸合法化(也稱為標準合同條款或 SCC)。2020年7月,歐盟法院在其 “施雷姆斯二世” 裁決中宣佈歐盟-美國無效。隱私盾旨在向美國傳輸個人數據,並要求各公司對第三國管理個人數據訪問的法律和做法進行評估,以確保數據保護水平與歐盟提供的基本相同。我們正在處理歐盟法院的 “Schrems II” 裁決及其對我們的數據傳輸機制的影響。這一決定的影響非常不確定且難以預測。除其他影響外,我們可能會面臨與合規負擔增加、建立任何額外的數據傳輸機制以及與有助於代表我們處理數據的第三方進行新的合同談判相關的額外成本。我們可能會遇到歐洲經濟區(“EEA”)、瑞士和英國(統稱為 “歐洲”)的現有或潛在客户不願或拒絕使用我們的產品,我們可能認為有必要或可取地進一步改變我們對歐洲居民個人數據的處理。此外,2021 年 6 月,歐盟委員會根據歐盟 GDPR 發佈了新的標準合同條款,英國通過了新的標準合同條款,並於 2022 年 3 月生效。我們將需要與我們的客户和其他第三方簽訂這兩套標準合同條款(如果適用),這將導致額外的合同談判並增加管理流程的成本和資源。適用於處理歐洲居民個人數據的監管環境以及我們採取的應對措施可能會導致我們承擔額外責任或產生額外成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外,我們和我們的客户可能面臨歐洲數據保護機構就向我們和我們從歐洲傳輸的個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源分散,分散管理和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
在英國退出歐盟(即英國脱歐)以及英國脱歐過渡期(於 2020 年 12 月 31 日結束)到期之後,歐盟 GDPR 已在英國實施(即 “英國 GDPR”)。英國 GDPR 與 2018 年英國《數據保護法》並駕齊驅,後者將歐盟 GDPR 中的某些減損措施納入英國法律。英國 GDPR 的要求(目前)與歐盟 GDPR 的要求基本一致,可能會導致類似的合規和運營成本,可能被處以高達 1750 萬英鎊或全球年總營業額的 4% 的罰款。
在美國,在加利福尼亞州開展業務的公司受《加州消費者隱私法》(“CCPA”)的約束,該法除其他外,要求受保公司向加利福尼亞州消費者提供新的披露信息,向此類消費者提供有關其個人信息的某些權利,如果數據泄露是由缺乏合理的安全性造成的,還向受數據泄露影響的個人提供私人訴訟權。加州總檢察長於2020年7月1日開始執行《CCPA》。CCPA已多次修訂,加利福尼亞州總檢察長已發佈了初步和
修訂後的法規也適用於CCPA。目前尚不清楚將如何解釋和執行這項立法。但是,CCPA的影響可能很大,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併為合規承擔鉅額成本和開支。此外,已經通過了其他州隱私法,可能需要付出大量努力才能獲得遵守。這包括加州選民批准的《加州隱私權法》(“CPRA”),該法對CCPA進行了重大修改。
我們還可能不時因合同或聲稱自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到與個人數據相關的額外義務的約束,或面臨指控。此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州的消費者保護法,為數據的在線收集、使用、傳播和安全制定標準。此外,我們可能會或將受到數據本地化法律的約束,該法律規定在國外收集的數據必須在該國家處理和存儲。所有這些隱私、安全和數據保護法律法規,以及任何其他此類變更或新的法律或法規,都可能施加重大限制,或者需要改變我們的業務模式、做法或增長戰略,這可能會增加我們的合規支出,使我們的業務運營成本更高或效率降低。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或者未能保護個人數據免遭未經授權的獲取、使用或其他處理,可能會導致諸如對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽損害和商譽損失(均與現有最終客户和潛在最終客户有關)等後果客户),其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生重大不利影響。在歐盟、美國和其他地方,個人數據和個人信息的定義不斷變化和變化,尤其是與互聯網協議(“IP”)地址分類、機器識別、位置數據和其他信息相關的定義,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略夥伴關係,可能需要大量支出和精力才能遵守規定。即使對隱私、數據保護或信息安全問題的看法,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
與美國境外運營相關的風險
我們面臨着與在以色列開展業務和員工相關的風險。
由於我們進行了各種收購,包括Secdo、pureSec和Twistlock,我們的辦公室和員工位於以色列。因此,以色列的政治、經濟和軍事狀況直接影響我們的行動。以色列與其阿拉伯鄰國之間和平努力的未來仍不確定。敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測該地區這些敵對行動或未來武裝衝突、政治不穩定或暴力的進一步增加對我們的影響。當前或未來的中東緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多員工有義務在以色列軍隊中執行年度預備役任務,並且在緊急情況下可能會被要求服現役。我們無法預測這些條件將來對我們的全部影響,尤其是在出現緊急情況或政治局勢升級的情況下。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法滿負荷運轉。我們在以色列的業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外才能出口到美國境外。如果我們未能遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到嚴厲的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責的員工和管理人員的監禁,以及可能喪失出口或進口特權。為特定銷售獲得必要的出口許可證可能很耗時,並可能導致銷售機會的延誤或損失。此外,美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取了預防措施來確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴任何不遵守此類法規的行為都可能對我們造成負面影響,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可證和許可證要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的最終客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們的產品變更或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場,使我們從事國際業務的最終客户無法在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲我們的產品向某些國家、政府或個人的出口或進口。進出口法規、經濟制裁(例如對俄羅斯的制裁)或相關立法的任何變化、現有法規的執法或範圍的變化,或國家、政府、個人或技術的任何變化
作為此類法規的目標,可能會導致從事國際業務的現有或潛在最終客户減少對我們產品的使用,或者降低我們向這些客户出口或銷售產品的能力。減少我們產品的使用或限制我們在國際市場上出口或銷售產品的能力都可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税務、會計、合規和監管風險
我們的公司結構符合我們業務活動的國際性質,如果我們的公司結構不增加税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們重組了公司結構和公司間關係,以更緊密地適應我們業務活動的國際性質。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低總體有效税率。這種公司結構還可能使我們能夠提高財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內承擔費用,而我們可能無法從中獲得相關收益。如果適用的税務機關不接受該結構,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對該結構產生負面影響,或者如果我們的業務運營不符合結構和適用的税收條款,我們可能無法實現總體有效税率的降低以及我們預期的結構帶來的其他財務和運營效率,我們未來的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外,我們將繼續根據現行和懸而未決的税收立法評估我們的公司結構,我們公司結構的任何變化都可能需要我們承擔額外費用,並可能影響我們的整體有效税率。
我們的納税負債可能超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,有待解釋,某些司法管轄區可能會積極解釋其法律,以增加額外的税收收入。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法,這可能會提高我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們採取的某些立場,此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,要確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金或從中受益,需要管理層做出重大判斷,在某些交易中,最終的税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們開展業務的其他司法管轄區税法的變化或解釋的不利影響。
如果我們與關鍵會計政策有關的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,則我們的經營業績可能會低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股的市場價格下跌。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎,而這些賬面價值從其他來源看不出來。欲瞭解更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中標題為 “關鍵會計估計” 的部分。總的來説,如果我們與關鍵會計政策相關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括 COVID-19 導致當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股市場價格下跌。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、數據安全和數據保護法、反賄賂法(包括《美國反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》)、進口/出口管制、聯邦證券法以及税法和法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、追回利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們在因任何涉嫌違規行為而導致的任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致重大轉移注意力
管理層的注意力和資源以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們未能遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品中危險物質含量的法律以及與收集和回收電氣和電子設備有關的法律。這些法律法規的例子包括《歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質指令》(“RoHS”)和《歐盟廢棄電氣和電子設備指令》(“WEEE 指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待類似的法律和法規,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或將來可能受這些法律和法規的約束。
歐盟 RoHS 和其他司法管轄區的類似法律限制了包括我們產品在內的電氣設備製造中某些危險物質的含量,例如鉛、汞和鎘。我們當前的產品符合歐盟 RoHS 要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要對產品進行重新設計,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件更換可能會給我們帶來額外的成本或中斷我們的運營或物流。
WEEE 指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。為了遵守本指令或其他司法管轄區通過的任何類似法律,該指令解釋的變化可能會導致我們將來承擔費用或需要滿足額外的監管要求。
我們還受有關危險材料管理的環境法律和法規的約束,我們在工程實驗室中少量使用危險物質。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們的產品銷售減少、大量產品庫存註銷、聲譽損害、罰款和其他制裁,任何一種都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。迄今為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生重大影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外成本,並可能增加與違規行為相關的處罰或要求我們更改產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的票據相關的風險
我們可能無法籌集必要的資金來結算票據的兑換、在發生根本性變化時回購票據或在票據到期時以現金償還票據,而且我們未來的債務可能限制了我們在轉換或回購票據時支付現金的能力。
2018年7月,我們發行了2023年票據(“2023年票據”),並於2020年6月發行了2025年票據(“2025年票據”,以及 “2023年票據”,“票據”)。如果我們的票據持有人要求我們在到期日之前發生根本性變化(例如帕洛阿爾託網絡公司控制權變更)時回購其全部或部分票據,則我們需要支付現金;(2)在票據轉換時;或(3)在票據到期時以現金償還我們的票據,除非提前轉換或回購。自2022年5月1日至2022年7月31日起,所有2023年票據和2025年票據均可兑換。如果所有票據持有人都決定轉換票據,我們將有義務向票據持有人支付37億美元。根據票據的條款,我們還必須發行普通股,這些普通股將由票據對衝承保。如果我們通過經營活動提供的現金,加上我們現有的現金、現金等價物和投資以及現有的融資來源,不足以履行這些義務,我們將需要獲得第三方融資來履行這些付款義務,而我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法獲得第三方融資。
此外,我們在票據兑換後回購或支付現金的能力可能受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在管理此類票據的適用契約要求回購時回購我們的票據,或者未能按照適用契約的要求在轉換此類票據時支付現金,將構成契約下的違約。適用的契約下的違約或根本性變更本身也可能導致管理我們未來債務的協議下的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的償付,我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購我們的票據,也無法在票據轉換後支付現金。
我們可能仍會承擔更多的債務或採取其他行動,這將削弱我們在到期時償還票據的能力。
我們和我們的子公司將來可能承擔大量額外債務,但須遵守我們的債務工具中包含的限制,其中一些可能是擔保債務。根據管理票據的契約條款,我們不受限制承擔額外債務、為現有或未來債務提供擔保、對債務進行資本重組或採取許多其他行動,這些行動不受管理票據的此類契約條款的限制,這些條款可能會削弱我們在到期時償還票據的能力。儘管我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能限制我們承擔額外債務的能力
債務,只有在我們的票據未償還期間任何此類債務或信貸額度未償還或未到期的情況下,任何此類限制才會間接使我們票據的持有人受益。
與我們的普通股相關的風險
我們的實際經營業績可能與我們的指導有很大差異。
我們不時在季度財報發佈、季度財報電話會議或其他方面發佈有關我們未來業績的指導方針,並可能繼續發佈指導方針,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。該指導包括前瞻性陳述,過去和將來都將基於我們管理層編制的預測。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的指導方針而編制的,我們的註冊會計師或任何其他獨立專家或外部機構都沒有彙編或審查這些預測。因此,此類人員不得就預測發表任何意見或任何其他形式的保證。
預測基於許多假設和估計,這些假設和估計雖然具有數字特異性,但本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的,例如 COVID-19,並且基於有關未來業務決策的具體假設,其中一些將發生變化。我們所處的快速發展的市場可能使我們難以評估我們當前的業務和未來前景,包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們打算將可能的結果描述為高範圍和低範圍,旨在在變量變化時提供靈敏度分析。但是,實際結果將與我們的指導有所不同,差異可能很大。我們發佈指導方針的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,使他們能夠在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人員發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者不要依賴我們的指導來做出有關普通股的投資決定。
任何未能成功實施我們的運營戰略或發生本10-Q季度報告中 “風險因素” 部分中規定的任何事件或情況都可能導致我們的實際經營業績與我們的預期不同,差異可能是不利和重大的。
從歷史上看,我們普通股的市場價格一直波動,您的投資價值可能會下降。
自2012年7月首次公開募股(“IPO”)以來,我們普通股的市場價格一直波動。截至2022年5月12日,據報道,在過去12個月中,我們普通股的高低銷售價格從322.23美元到640.90美元不等。由於各種因素,我們普通股的市場價格可能會大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動的公告;
•整個股票市場的價格和交易量不時波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•我們股票交易量或公眾持股規模的波動;
•我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•我們的經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到此類預期還是其他原因;
•證券分析師發佈的有關我們業務和行業的研究報告不準確或不利,或證券分析師對我們公司的報道減少;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟;
•激進股東或其他人提起的行動;
•美國、外國或兩者的監管動態;
•重大災難性事件,例如 COVID-19;
•出售或回購我們的大批普通股或我們的董事、執行官、員工和重要股東在未來進行大量出售;
•將我們的票據視為更具吸引力的股票參與方式的投資者出售我們的普通股;
•由於我們的票據的存在,涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動;
•關鍵人員離開;或
•世界各地的經濟不確定性。
由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因,以及不直接影響我們的事件,普通股的市場價格可能會下跌。過去,在公司證券市場價格波動一段時間之後,通常會對該公司提起證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
可轉換票據對衝和認股權證交易可能會影響我們普通股的價值。
在出售我們的2023年票據和2025年票據時,我們與某些交易對手進行了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。在每次此類票據出售中,我們還與交易對手進行了認股權證交易,根據該交易,我們出售了購買普通股的認股權證(“認股權證”)。預計我們的2023年票據和2025年票據的票據套期保值將減少票據轉換後普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消我們需要支付的超過任何此類轉換票據本金的任何現金支付。除非在某些條件下,我們選擇現金結算此類認股權證,否則認股權證可能單獨產生攤薄效應,以免普通股的每股市場價格超過認股權證的適用行使價。
適用的交易對手或其各自的關聯公司可以在未償票據到期之前(並且很可能在與票據轉換相關的任何適用觀察期內)通過二級市場交易購買或出售我們的普通股或其他證券來修改其對衝頭寸,與我們的普通股有關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券。這種活動還可能導致或避免我們普通股或票據的市場價格上漲或下跌,這可能會影響票據持有人轉換票據的能力,如果該活動發生在與我們的票據兑換相關的任何觀察期內,則可能會影響票據持有人在轉換我們的票據後將獲得的對價的金額和價值。
對於上述交易可能對我們的票據或普通股價格產生的任何潛在影響的方向或規模,我們不作任何陳述或預測。此外,我們不聲明交易對手或其各自的關聯公司將參與這些交易,也不表示這些交易一旦開始,不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多1億股優先股,其權利和優先權由董事會決定。在遵守適用的規章制度的前提下,我們可能會不時發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換、與每個此類票據相關的認股權證結算或其他方面的普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋,並導致普通股的市場價格下跌。
我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成,也不能保證它會提高股東價值,股票回購可能會影響我們的普通股價格。
截至2022年4月30日,我們的股票回購計劃有4.5億美元可用,該計劃將於2022年12月31日到期。公司可以隨時暫停或終止此類股票回購計劃,恕不另行通知。儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃,但我們沒有義務回購任何特定金額的美元或收購該計劃下任何特定數量的股份。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性並減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能隨時暫停或終止,這可能會導致我們的普通股價格下跌。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過任何普通股股息。我們打算保留任何收益為業務的運營和擴張提供資金,並且我們預計將來不會支付任何現金分紅。因此,只有當我們普通股的市場價格上漲時,您才能獲得對我們普通股的投資回報。
我們的章程文件和特拉華州法律以及契約中包含的管理票據的某些條款可能會阻礙收購企圖並導致管理層的鞏固,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款:
•確定我們的董事會分為三類,一類、二類和三類,交錯任期三年;
•授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權;
•向我們的董事會提供選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或被免職而產生的空缺的專有權利;
•禁止我們的股東通過書面同意採取行動;
•具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、總裁、祕書或董事會的多數票召開;
•要求擁有當時所有已發行有表決權的股票中至少66 2/ 3%的投票權的持有人投贊成票,作為單一類別共同投票,以修改我們經修訂和重述的公司註冊證書中與優先股發行和管理我們的業務有關的條款或經修訂和重述的章程;
•授權我們的董事會以多數票修改我們的章程;以及
•制定事先通知程序,我們的股東必須遵守該程序才能提名董事會候選人或提出需要在股東大會上採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束。這些條款可能會禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的大股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,契約中包含的有關我們票據的某些條款可能會使第三方更難收購我們,也更昂貴。適用第203條或契約中關於我們票據的某些條款也可能產生延遲或阻止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
一般風險因素
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和產品生產地都位於舊金山灣區,該地區以地震活動而聞名。此外,其他自然災害,例如火災或洪水、重大停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病,例如 COVID-19,或其他地緣政治動盪,可能會影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴或終端客户或整個經濟,此類幹擾可能會影響我們的發貨和銷售。如果事實證明我們和供應商的災難恢復計劃不足,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何原因導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或運輸延遲,則我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並且可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能以增強我們的投資組合、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果我們籌集額外的股權或股票掛鈎融資,我們的股東的所有權可能會大幅稀釋,普通股的市場價格可能會下跌。將未償票據轉換為普通股將削弱現有股東的所有權權益,前提是我們在轉換此類票據時交付了股票。參見標題為” 的風險因素發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。”我們票據的持有人優先於普通股持有人,如果我們在未來進行債務融資,則此類額外債務的持有人也將優先於普通股的持有者。當前和未來的債務還可能包含以下條款,
除其他外,限制了我們承擔額外債務的能力。我們還可能被要求採取其他符合債務持有人利益的行動,並要求我們維持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能無法及時完成對財務報告內部控制的分析,或者這種內部控制可能無法被確定為有效,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而對普通股的價值產生不利影響。
儘管我們能夠在管理層的2021財年報告中確定我們對財務報告的內部控制是有效的,併為此提供了獨立註冊會計師事務所的無保留認證報告,但我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法正式證實我們內部控制的有效性未來財務報告過多。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所將來確定我們對財務報告的內部控制不符合第 404 條的定義,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們承擔辯護費用、支付罰款、和解或判決,導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2022年4月30日的三個月中,我們根據與之前收購Bridgecrew Inc.、Crypsis集團和Gamma Networks, Inc.(“交易”)相關的收盤後義務,共發行了12,361股未註冊普通股。
這些交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開募股。根據經修訂的1933年《證券法》(“該法”)第4(a)(2)條和據此頒佈的D條例第506條,根據該法案發行的證券免於登記。
發行人及關聯買家購買股權證券
2019年2月26日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃由可用營運資金提供資金。2020年12月8日,我們宣佈董事會批准將股票回購計劃增加7億美元,使授權總額達到17億美元。2021 年 8 月 23 日,我們宣佈董事會批准將該股票回購計劃再增加 6.761 億美元,使授權總額達到 24 億美元。該回購授權的到期日期已延長至2022年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。根據我們的計劃,管理層應酌情在公開市場上通過私下協商交易、通過投資銀行機構進行結構化交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。在截至2022年4月30日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。截至2022年4月30日,該計劃下還有4.5億美元可用於未來的股票回購。
在2022年3月1日至2022年3月31日以及2022年4月1日至2022年4月30日之間,某些員工在授予股權獎勵後交付了限制性股票,以滿足預扣税要求。在此期間,為滿足預扣税要求而交付的股票的平均價值分別為每股564.22美元和每股628.56美元。在此期間,為滿足預扣税要求而交付的股票數量並不多。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 展品描述 | | 以引用方式納入 | |
表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
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10.1* | | 註冊人與 Dipak Golechha 於 2022 年 2 月 16 日簽發的求職信附錄。 | | | | | | | | | |
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10.2* | | 2022 年 2 月 18 日註冊人與威廉·詹金斯之間簽發的就業邀請信附錄。 | | | | | | | | | |
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10.3* | | 持續服務政策。 | | | | | | | | | |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | |
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32.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | |
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32.2† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks, Inc. 以Inline XBRL格式的截至2022年4月30日的三個月的10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明合併綜合虧損表,(iv)簡明合併現金流量表和(vi)簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式數據文件—(格式化為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | | |
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
† 本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以提及方式納入Palo Alto Networks, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論其中包含何種通用公司措辭這樣的申報。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2022 年 5 月 19 日
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| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ DIPAK GOLECHHA |
| | Dipak Golechha |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權官員兼首席財務官) |
日期:2022 年 5 月 19 日
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| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ 喬希·保羅 |
| | 喬什·保羅 |
| | 首席會計官 |
| | (正式授權官員兼首席會計官) |