展品99.8

Clayton,Dubilier&Rice,LLC和TPG Global,LLC

May 19, 2022

董事會交易委員會

Covetrus,Inc.

海關大樓7號。

緬因州波特蘭,郵編04101

尊敬的董事會交易委員會成員 :

根據截至2020年4月30日根據《投資協議》授予的有限停頓豁免,該豁免由特拉華州Covetrus公司(公司)和開曼羣島豁免有限合夥企業CD&R VFC Holdings,L.P.、代表其管理的投資基金(CD&R基金)的Clayton,Dubilier和賴斯有限責任公司(CD&R)和代表其管理的投資基金(CD&R基金)和TPG Global,LLC(TPG和CD&R,發起人一起),代表其管理的投資基金(TPG基金和與CD&R基金一起,贊助商基金)高興地提交這份非約束性提案,以每股21.00美元的現金對價收購Covetrus,Inc.(公司)尚未被CD&R基金擁有的所有普通股(普通股)。我們的建議是根據之前與董事會交易委員會(交易委員會)及其顧問就潛在交易進行的探索性討論,以及我們對作為探索過程一部分提供的盡職調查信息的審查而提出的。

我們相信,我們的建議較本公司30天VWAP溢價35%,對本公司的公眾股東來説,反映出極具吸引力的價值。我們的建議為公司股東提供了一個機會,通過以相對於當前股價和最近交易水平的顯著溢價獲得即時流動性和價值確定性,從而降低他們在公司的投資風險。

我們的建議假設公司的債務進行資本重組,並由發起人安排新的債務融資。支持建議的股權融資將由CD&R Holding在本公司現有24.2%的普通股股權以及將由CD&R基金和TPG基金提供的新現金股權進行展期提供資金。

這一提議已經得到CD&R和TPG投資委員會的批准。雖然我們相信我們已經最大限度地提高了我們提案的確定性,並使我們有能力迅速完成我們的工作,但我們的提案仍需進行談判,並執行雙方都能接受的最終協議。在交付此邀請函的同時,我們已分別向您的顧問提供了由您的律師提供的合併協議草案的加價副本以及股權和債務承諾函的形式,我們相信我們將 能夠在快速的基礎上就最終交易文件達成協議。

我們的建議僅為不具約束力的意向表達,不構成受約束接受的要約。我們保留隨時撤回或修改我們的建議的權利。除非我們與公司簽署了最終的交易文件,否則不會產生與我們的建議或任何其他交易有關的法律義務。根據適用法律的要求,CD&R打算立即提交經修訂的附表13D,以反映本建議書的提交情況。

我們期待着與交易委員會及其顧問合作,完成我們的驗證性盡職調查,並談判和執行雙方都能接受的最終協議。


真誠地

/s/Sarah Kim

莎拉·金
合夥人,Clayton,Dubilier&Rice,LLC

/s/Ravi Sachdev

拉維·薩切德夫
合夥人,Clayton,Dubilier&Rice,LLC

/s/傑弗裏·K·羅茲

傑弗裏·K·羅茲
TPG Global,LLC聯席管理合夥人

/s/肯德爾·R·加里森

肯德爾·R·加里森
合夥人,TPG Global,LLC