美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

附表14A

代表委託書
1934年《證券交易法》

由註冊人提交

由註冊人 ☐以外的一方提交

選中相應的框：
☐
初步委託書
☐
保密，僅供委員會使用(規則14a-6(E)(2)允許)
☐
最終委託書
權威的附加材料
☐
依據第240.14a-11(C)條或第240.14a-2條徵求材料
VirnetX控股公司
(在其章程中指明的註冊人姓名)
 
 
(提交委託書的人的姓名，如註冊人除外)

支付申請費(勾選適當的方框)：
不需要任何費用。
☐
以前與初步材料一起支付的費用。
☐
根據交易法規則14a6(I)(1)和0-11所要求的第25(B)項所要求的證物中的表格計算費用。

VirnetX控股公司
多拉宮308號
西菲爾灣，內華達州89448
Www.virnetx.com
May 18, 2022  
    
 
 

致VirnetX Holding Corporation的股東：

您最近收到了我們關於代理材料在互聯網上可用的通知(除了那些之前要求電子或紙質交付的材料)，其中包含如何訪問我們的2022年VirnetX Holding Corporation股東年會(“VirnetX”、“公司”、“我們”或類似術語)和 投票您的股票的代理材料的説明。

2022年5月13日，我們提交了對截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K/A”) 的修正，以包括重述的財務報表和相關的修訂披露，原因載於Form 10-K/A中的“解釋性説明”。

10-K/A表格和其他代理材料可在網上獲得。如果您是反對或非反對的實益所有人(即，如果您的股票由經紀公司持有)，請轉到https://central.proxyvote.com/pv/web，，在那裏您需要輸入位於代理卡上的控制識別碼(從Broadbridge Financial Solutions，Inc.收到)和您的 公司從我們那裏獲得的密碼。如果您是註冊股東，請訪問www.iproxydirect.com/vhc，在那裏您需要輸入您從Issuer Direct Corporation收到的互聯網可用性(通知和訪問)卡通知 上的控制識別號、請求識別號和密碼。如果不清楚您是反對者還是非反對者，或者您是否是註冊股東，請發送電子郵件至info@virnetx.com。

提醒一下，如果您是註冊股東，有關您如何投票(或更改您的投票)的詳細信息包含在公司之前提交的 委託書中，並且沒有更改。如果您在2022年4月8日收盤時是註冊股東，您可以通過互聯網、電話或郵寄方式投票，也可以在年會上通過互聯網投票。

如果您是註冊股東，您的互聯網、電話或郵寄投票必須在美國東部時間2022年6月2日晚上11：59之前收到， 才能計票。

如果您是註冊股東，則通過代表投票：

  •
在年會上。出席年會的股東可以在會上投票；
  •
郵寄的。如果代理材料的打印副本已郵寄給您，您可以填寫、簽名並在代理卡上註明日期，並將其 裝在提供的預付信封中退回；
  •
通過電話。居住在美國或加拿大的截至記錄日期的股東可通過以下方式提交委託書： 遵循其委託卡或通知上的“電話投票”指示，或遵循通過電子郵件或互聯網提供的投票指示；或
  •
在網上。有互聯網接入記錄的股東可以按照通知中所述的“互聯網投票” 説明通過互聯網提交委託書。

感謝您對VirnetX的持續支持。

真誠地


肯德爾·拉森
董事會主席
內華達州澤菲爾灣
May 18, 2022

美國證券交易委員會
Washington, D.C. 20549

表格10-K/A
(第1號修正案)
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至2021年12月31日的財政年度

或


 ☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

委託公文編號：001-33852

VirnetX控股公司
(註冊人的確切名稱見其章程)

特拉華州
  
77-0390628
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)

308 Dorla Court，206套房
內華達州澤菲爾灣
  
89448
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：775-548-1785
根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
  
交易代碼
  
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元
  
VHC
  
紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：
None

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是， ☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是， ☐不是

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否， ☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否， ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器
非加速文件服務器☐
新興成長型公司☐
規模較小的報告公司☐
  

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為268,027,097美元，基於註冊人普通股在2021年6月30日的收盤價。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是

截至2022年3月11日，註冊人的普通股已發行71,232,856股。

以引用方式併入的文件

美國證券交易委員會於2022年3月16日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第III部分所要求的信息，在本文未列出的範圍內，通過引用納入了註冊人於2022年4月20日提交給美國證券交易委員會的關於註冊人2022年股東年會的最終委託書。
索引
解釋性説明

VirnetX Holding Corporation(“本公司”)於2022年3月16日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”原件)。現提交本《Form 10-K》第1號修正案(“本修正案”或“Form 10-K/A”)，以重述公司先前發佈的截至2021年12月31日的財政年度(“受影響的 期間”)中的某些信息，該綜合財務報表包含在原始的Form 10-K(“重述”)中。此項修訂亦修訂了本公司原來表格10-K的第9A項有關披露控制及程序的結論及披露，以及有關財務報告的程序及內部控制。

2022年5月9日，公司董事會在與管理層討論後得出結論，由於與遞延税項會計有關的錯誤，不應再依賴原始10-K表中包含的合併財務報表。該錯誤與我們的遞延税項資產的賬面餘額有關，該遞延税項資產包括為賬面目的而支出的非合格股票期權(“NSO”)的公允價值，但該費用的税收影響因所得税目的而遞延。在對國有企業進行會計核算時，本公司將按國有企業歸屬期間授予的國有企業的公允價值進行支出。出於所得税目的，該費用的税收影響將作為遞延税項資產的一部分遞延，直到NSO持有人將NSO轉換為股票，此時遞延税項資產將減少並確認税費。如果從未行使NSO，然後根據 合同條款到期，則包括在我們遞延税項資產中的任何金額都將被註銷，並確認所得税費用。

截至2021年12月31日，該公司錯誤地計入了與到期的國有企業相關的大約300萬美元的遞延税金資產，這本應在國有企業到期時減少所得税優惠。在受影響期間，公司已將綜合資產負債表中的遞延税項資產和綜合經營報表中的所得税收益減少約300萬美元；重述還導致對附註2-重要會計政策摘要 、先前發佈的財務報表的重述、附註7-每股收益和附註10-所得税的更改。

作為重述的結果，公司管理層重新評估了公司在受影響期間的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制的有效性。管理層的結論是，公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制在受影響期間 無效，原因是旨在確保對影響我們遞延税項的不常見交易進行適當會計處理的控制的有效性存在重大缺陷。我們 得出結論，我們對税務專業人員的監督審查不足，無法提供必要的保證，以確保影響我們遞延納税計算的交易，特別是將監測未行使的國有企業的到期情況，並 評估到期的國有企業對遞延納税資產的會計和報告的影響。

在審計委員會的監督下，公司管理層制定了一項計劃，以彌補這一重大弱點。對管理層發現的內部控制重大缺陷的描述和公司的初步補救計劃以及財務報告內部控制的變化包括在本修正案第9A項中。
 
本修正案列出了原有的10-K表格，並在必要時進行了修改和取代，以反映重述和相關的內部控制考慮。因此，對原始表格10-K中包含的下列項目進行了修改：

•
第一部分，項目1A，風險因素
•
第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
•
第二部分，第8項，財務報表和補充數據
•
第二部分，項目9A，控制和程序
•
第四部分，項目15，證物和財務報表附表
 
此外，根據修訂後的1934年《證券交易法》第12b-15條規定，公司將其首席執行官和總裁兼首席財務官出具的日期為當前日期的證明包括在本修正案中。如附件31.1、31.2、32.1和32.2所示，這些證書已存檔或根據需要提供。
 
除上述情況外，本修正案不會修改、更新或更改原始10-K表格中的任何其他披露。此外，本修正案中包含的信息不反映在原始10-K表格之後發生的事件，也不修改或更新其中的披露，除非反映重述的影響。本修正案應與公司提交給美國證券交易委員會的其他文件一起閲讀。

1
索引
索引

   
頁面
 
第一部分
  
     
第1A項。
風險因素
 4
     
 
第II部
  
     
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 20
第八項。
財務報表和補充數據
 25
第9A項。
控制和程序
 48
     
 
第四部分
  
     
第15項。
展品和財務報表附表
 50

2
索引
關於前瞻性陳述的特別説明
 
我們已在本修訂中納入或通過引用納入本修訂，我們可能不時作出可能構成《1933年證券法》(《證券法》)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節(《交易法》)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們目前對未來事件和情況的預期、估計、假設和信念，可能討論預期的未來業績(包括銷售和收益)、預期增長、未來業務計劃和成本以及 潛在和正在進行的訴訟的影響。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會繼續”、“可能會導致”以及類似的表達來識別。這些陳述包括我們對一般行業和市場狀況以及增長率、以及一般國內和國際經濟狀況的信念和陳述。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述必然會受到風險、不確定性和其他 因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括, 但不限於本報告第1A項-風險因素和本報告其他部分所述的那些，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的未來報告中不時描述的那些。提醒讀者，不可能預測或識別可能影響未來結果的所有風險、不確定因素和其他因素，此處描述的風險不應被視為完整的清單。任何前瞻性 聲明僅在聲明發表之日起發表，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
 
其中，本報告中出現的可能不會發生的前瞻性陳述包括但不限於關於補救公司財務報告內部控制重大缺陷的計劃的陳述，以及這些事項對公司前景的影響，以及對公司先前發佈的受影響期間財務報表的重述。此外，還包括：

 
•
在2019年11月VirnetX Inc.訴蘋果公司(案件編號6：11-cv-00563-rws，6：12-cv-00855-rws)(“Apple II”)訴訟中，美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴上訴法院”)於2019年11月部分維持和部分推翻了美國德克薩斯州東區地區法院(“地區法院”)在該案中裁定VirnetX賠償5.959億美元的判決。2020年10月30日，經過地區法院的審判，陪審團做出了有利於VirnetX的裁決，裁定VirnetX獲得超過5.02億美元的損害賠償。2021年1月15日，地區法院駁回了蘋果公司的判決動議，將其視為法律問題，並確認了陪審團的裁決。這可能意味着VirnetX可能很快就會收到超過5億美元的現金，然而，蘋果已經就地區法院的判決向聯邦巡迴上訴， 這一上訴正在等待口頭辯論的日曆。此外，本案中的專利正在美國專利商標局受到挑戰。如果這些挑戰成功，案件的裁決可能會被減少、取消和/或推遲很長一段時間。這場訴訟的繼續讓我們的管理層分心，代價高昂，這些分心和費用可能會繼續下去。
 

 •
我們已經在美國國內外開展了將我們的產品和專利組合商業化的活動。這些聲明可能意味着我們商業化產品的全球市場很大，將為我們帶來可觀的未來收入。然而，像我們這樣的產品商業化面臨重大障礙和風險，包括但不限於一些潛在合作伙伴和客户的看法，即他們應該等待Apple II訴訟的結果，然後再與我們簽訂或考慮與我們達成任何協議，以及這或其他因素可能導致我們無法成功獲得進一步的許可 協議，或做出安排或簽訂合同，從而為我們創造可觀的未來收入。

除法律另有規定外，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

3
索引
第一部分
 
第1A項。
風險因素
 
我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流以及我們普通股和股本的交易價格產生不利影響。在對我們的普通股進行任何投資之前，除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，包括 《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。如果這些風險因素中的任何一個發生，您可能會損失 大量價值或您對我們股票的全部投資。
 
彙總風險因素
 
對我們普通股的投資涉及高度風險，以下是考慮投資時的關鍵風險因素摘要。您應該將此摘要與下面的副標題中包含的每個風險因素的更詳細説明一起閲讀。
 
 
•
我們正在並將繼續參與捍衞我們的專利組合的訴訟，這可能既耗時又昂貴，而且我們無法預期結果。
     
 
•
我們可能無法利用與我們的許可戰略或專利組合相關的市場機會。
     
 
•
如果我們不能充分保護我們的專利權，我們的業務將受到負面影響。
     
 
•
由於我們的業務是在或預計將在快速變化的環境中進行的，我們可能會受到法規、法律、 和消費者偏好的各種發展的影響，我們可能無法成功適應這些發展。
     
 
•
我們暴露在我們無法控制的外部影響中，包括新的立法、法院裁決或美國專利商標局的行動，可能會對我們的許可和執法活動以及運營結果產生不利影響。
     
 
•
與執行專利有關的新立法、法規或法院裁決可能會損害我們的業務和經營業績。
     
 
•
隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制我們解決方案的使用和採用，並對我們的業務產生不利影響。
     
 
•
如果我們無法擴大我們的收入來源，或者無法建立、維持、發展或取代與多元化客户基礎的關係，我們的收入可能會受到限制。
     
 
•
我們的技術資源有限，軟件產品的商業化還處於早期階段。
     
 
•
我們的國際擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
     
 
•
我們不得不重述我們之前發佈的合併財務報表，作為這一過程的一部分，我們發現截至2021年12月31日的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們不能建立和維持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法及時準確地報告我們的財務業績，這可能會 不利影響投資者對我們的信心，並對我們的業務和經營業績產生實質性和不利影響。
     
 
•
由於財務報告的重述和內部控制的重大缺陷，我們可能面臨訴訟和其他風險。
 
與我們的業務和財務報告相關的風險
 
我們正在並將繼續參與捍衞我們的專利組合的訴訟，這可能既耗時又昂貴，而且我們無法預期結果。
 
我們花費了大量的財務和管理資源來進行目前的訴訟。我們認為，這起訴訟和我們未來可能提起的其他訴訟 可能會持續數年，並消耗大量財務和管理資源。我們訴訟的對手方包括資金雄厚的大型公司，它們的資源比我們多得多。專利訴訟是有風險的，而且結果是不確定的，我們不能向您保證，我們目前或未來的任何訴訟事項都會對我們有利。此外，即使我們獲得了有利的臨時裁決或裁決，它們也可能與爭端的最終解決方案 不一致。此外，我們獲得的任何獎勵都可能受到對Leidos的義務以及與外部律師的費用安排的限制。此外，我們不能向您保證，我們不會受到針對我們的索賠或制裁，這些索賠或制裁對我們來説可能代價高昂或不可能辯護。不利或不利的結果可能會導致損失、耗盡財務資源或其他不利影響，這可能會阻礙我們開發產品並將其商業化的能力。
 
4
索引
我們可能無法利用與我們的許可戰略或專利組合相關的市場機會。
 
我們業務戰略的很大一部分包括將我們的專利和技術許可給其他公司，以便接觸到比我們通過直銷和營銷努力所能觸及的更大的最終用户羣。因此，我們的業務戰略和收入可能依賴於知識產權許可費和版税，這是我們收入的主要來源。我們目前從許可活動和版税中獲得的收入微乎其微，我們不能向您保證我們將成功利用我們的市場機會，或我們目前的業務戰略是否會成功。
 
雖然到目前為止，我們已經簽訂了數量有限的和解和許可協議，但我們可能不會成功地達成進一步的許可關係，或者如果我們成功地建立了此類關係，收購這些關係可能會代價高昂，我們預計，這些關係以及我們現有的和解和我們現有的和即將達成的許可協議可能不會產生財務結果。
 
可能影響我們執行當前業務戰略的能力的因素包括但不限於以下因素：
 

 •
第三方可能會對我們的專利;的有效性提出質疑
 

 •
我們各種訴訟的懸而未決可能會導致潛在的被許可人不與我們;做生意


•
我們的專利可能會在我們能夠使我們的商業戰略成功之前就到期了。;
 

 •
我們面臨，而且我們預計將繼續面臨來自新的和老牌競爭對手的激烈競爭，這些競爭對手可能擁有比我們更好的產品和服務，或者更好的營銷、財務或其他能力，;和
 

 •
我們的一個或多個潛在客户或被許可方可能開發或以其他方式採購與我們類似、競爭或優於我們的產品或技術。

如果我們不能充分保護我們的專利權，我們的業務將受到負面影響。

我們相信我們的專利是有效的、可執行的和有價值的。儘管如此，第三方可能會對我們的專利提出侵權或無效索賠，此類索賠可能會 導致辯護或和解的重大成本，或兩者兼而有之，危及或大幅推遲我們正在或可能捲入的訴訟的成功結果，轉移我們其他活動的資源，限制或停止我們與此類專利相關的 收入，或以其他方式對我們的業務產生重大和不利影響。類似的挑戰也可能阻止我們在未來獲得更多專利。此外，我們的幾項專利目前正在接受美國專利商標局的授權後各方審查程序(“IPR”)，其他專利可能在未來受到限制，這可能會導致這些專利的全部或部分無效，或者我們專利的權利要求受到限制。在我們的訴訟或知識產權中出現不利或不利的結果 可能會導致損失、財政資源耗盡、我們執行知識產權的能力降低或其他不利影響，這可能會阻礙我們的產品開發和 商業化。即使我們成功地執行了我們的知識產權，我們的專利最終也可能不會為我們提供任何競爭優勢，而且可能沒有我們目前預期的那麼有價值。這些風險 可能在美國以外有關專利保護的法律不太發達的國家/地區加劇，並可能受到美國和其他地方保護互聯網相關企業知識產權的法律標準不確定且仍在發展的事實的負面影響。此外, 在我們感興趣的領域中有大量的美國和外國專利和專利申請，我們預計這些領域的重大訴訟將繼續，並將增加我們感興趣領域中某些專利和其他知識產權的價值的不確定性。如果我們無法保護我們的知識產權 或以其他方式實現它們的價值，我們的業務將受到負面影響。
 
我們不能保證我們的基本安全專利在法蘭德機場的授權將會成功。

應歐洲電信標準協會(ETSI)和電信行業解決方案聯盟(ATIS)的要求，我們同意根據ETSI和ATIS各自的知識產權政策更新我們對ETSI和ATIS的許可聲明。這是對我們的專利持有者聲明的迴應，該聲明確定了我們的一組專利和專利申請，我們認為這些專利和專利申請是或可能成為第三代合作伙伴項目長期演進(LTE)、系統架構演進項目中某些 開發規範所必需的。我們將根據FRAND(公平、合理和 非歧視條款和條件，有償)為我們確定的專利提供非獨家專利許可，這些專利對於希望實施我們確定的技術規範的申請人來説是或成為必不可少的，如根據ATIS和ETSI知識產權政策更新的 許可聲明中所述。我們在ATIS和ETSI知識產權政策下的許可聲明可能會限制我們在確定某些專利的版税和許可條款方面的靈活性。因此，我們不能向您保證基本安全專利的許可將會成功，或第三方是否願意以合理的條款或在所有情況下與我們簽訂許可協議，這可能會對我們的業務產生不利影響並損害我們的競爭地位。
 
5
索引
由於我們的業務是在或預計將在快速變化的環境中進行的，我們可能會受到法規、法律和消費者偏好方面的各種 發展的影響，我們可能無法成功適應這些發展。

我們產品和服務目前的監管環境仍不明朗。我們不能保證我們計劃提供的產品是否符合當地、州、美國聯邦或外國當局的法律和法規。此外，我們不能保證我們不會無意中違反這些法律或法規，不會修改這些法律或法規，也不能保證未來會頒佈新的法律或法規，導致我們違反這些法律或法規。例如，互聯網協議語音(“VoIP”)服務目前不受適用於傳統電話的所有相同法規的約束，但未來可能會對VoIP應用類似的法規，這可能會給我們帶來大量成本，從而對我們的產品和與VoIP相關的規劃產品的適銷性產生不利影響。例如，使用互聯網和專用互聯網協議(“IP”)網絡進行通信在美國國內基本上不受監管，但可能在未來的;中受到監管 此外，幾個外國政府已頒佈措施，可能限制或禁止互聯網或專用IP網絡上的語音通信服務。
 
我們的業務依賴於即時消息、VoIP、移動服務、流視頻、文件傳輸和遠程桌面以及其他基於互聯網的下一代應用程序的增長。由於傳統或新開發的替代通信渠道的複雜性或成本，或替代技術的發展，這些應用程序的使用量下降，可能會導致這些領域的用户數量大幅下降。
 
更積極的國內或國際互聯網監管，特別是互聯網電話提供商和服務，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。
 
我們暴露在我們無法控制的外部影響中，包括新的立法、法院裁決或美國專利商標局的行動，可能會對我們的許可和執法活動以及運營結果產生不利影響。

我們的許可和執法活動受到來自外部影響的許多風險，包括：
 

 •
與獲得專利或執行專利相關的新立法、法規或規則可能會顯著增加我們的運營成本，減少我們的收入。例如，美國最高法院在過去20年中修改了USPTO在授予專利時使用的一些測試，這可能會降低我們能夠獲得專利的可能性，並增加對我們獲得或許可的任何專利提出質疑的可能性。此外，2012年，美國根據《萊希-史密斯美國發明法》對美國的專利制度進行了徹底的改革，包括將美國從先發明的制度轉變為先申請的制度，並改變了挑戰已頒發專利的程序;


•
每年都有更多的專利申請被提交，導致獲得美國專利商標局;頒發的專利的延遲更長


•
聯邦法院正變得更加擁擠，其結果是，專利執法訴訟花費的時間更長，;和
 

 •
隨着專利執法變得更加普遍，我們自願許可我們的專利可能會變得更加困難。

6
索引
與執行專利有關的新立法、法規或法院裁決可能會損害我們的業務和經營業績。
 
知識產權是世界各地法院、立法機構和政府行政部門嚴格審查的主題。不同的專利局、政府或政府間機構可能會實施影響專利執法過程或專利持有人權利的新立法、法規或裁決，這種變化可能會對許可工作和/或訴訟產生負面影響。例如，對提起專利執法索賠的能力的限制、對專利侵權潛在責任的限制、使專利無效的證據標準降低、解決專利糾紛的成本增加以及 其他類似的事態發展可能會對我們主張我們的專利或其他知識產權的能力產生負面影響。
 
無法確定可能提出的任何新法律、法規或倡議的影響程度，也無法確定任何提案是否會成為法律。 遵守任何新的或現有的法律或法規可能既困難又昂貴，影響我們開展業務的方式，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響。
 
如果我們遇到安全漏洞或事件，我們可能會承擔責任，我們的聲譽和業務可能會受到影響。

我們希望在我們的安全數據中心和安全的域名註冊中心保留某些機密和專有客户信息，以及與我們的業務相關的個人數據和其他機密 和專有信息。我們的設施和基礎設施保持安全，並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的安全域名註冊 運營還將取決於我們是否有能力將我們的計算機和電信設備保持在有效的工作狀態，併合理地保護我們的系統免受中斷，還可能依賴於共享註冊系統中其他註冊機構的保護。我們將運營的安全域名服務器將是我們註冊處服務業務的關鍵硬件。因此，我們預計將不得不花費大量時間和金錢來維護或提高我們產品、設施和基礎設施的安全性。安全技術不斷受到計算機專業人士、學者和“黑客”的測試。計算機功能和攻擊安全解決方案的技術的進步、密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們的安全措施受到損害或破壞，並可能使我們的部分或所有產品過時或無法銷售。 同樣，如果我們的任何產品被發現存在嚴重的安全漏洞，則我們可能需要專門的工程和其他資源來消除這些漏洞，並修復或更換已向客户銷售或 許可的產品。儘管我們和我們的服務提供商使用的安全措施, 我們的基礎設施和我們服務提供商的基礎設施可能容易受到物理入侵、計算機病毒、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊、社會工程或類似的破壞性問題的攻擊。我們可能不得不花費更多的財政和其他資源來解決這些問題。新冠肺炎大流行增加了易受網絡攻擊的風險，因為越來越多的個人和公司在網上工作，這增加了這些風險。作為互聯網安全軟件和技術的提供商，我們可能成為黑客和其他第三方竭盡全力攻克或破壞我們的安全措施的目標。存儲在我們的安全數據中心和域名註冊系統中的信息的任何物理或電子入侵或其他安全漏洞或事故或危害，包括因人為錯誤或員工或承包商的不當行為而造成的任何危害，都可能危及存儲在我們的場所或我們客户的計算機系統和網絡中的信息的安全。在這種情況下，我們可能面臨重大責任，並且 現有或潛在客户可能不願使用我們的服務。此外，任何此類數據安全事件，或認為已發生數據安全事件，也可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽和競爭地位，從而對市場對IP網絡上電子商務和通信的安全性以及我們服務的安全性或可靠性的看法產生不利影響。
 
安全漏洞或其他安全事件可能需要大量財政資源來糾正和以其他方式應對，可能難以及時識別或解決，並可能導致私人各方或政府實體提出索賠、調查和詢問，這可能會分散管理層的注意力，並需要花費大量時間和資源，並可能導致我們 招致鉅額罰款、罰款或其他責任以及相關的法律和其他成本。任何實際或感知的安全漏洞或其他安全事件也可能損害我們的聲譽，並使我們更難或不可能 成功地向他人進行營銷。上述任何事項都可能損害我們的經營業績和財務狀況。
 
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隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制我們解決方案的使用和採用，並對我們的業務產生不利影響。
 
個人隱私、信息安全和數據保護在美國、歐洲和許多其他司法管轄區都是重要問題，我們在這些司法管轄區開展業務或提供我們的產品。管理機密和專有商業信息和個人數據的收集、處理、存儲和使用的監管框架正在迅速演變。美國聯邦以及各州和外國政府已經通過或提議了關於收集、分發、使用、安全和存儲個人身份信息和其他與個人有關的數據的要求，聯邦和州消費者保護法正在適用於執行與在線收集、使用和傳播數據相關的法規。
 
此外，許多外國和政府機構，包括我們開展業務的歐洲聯盟(“EU”)，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人數據的法律和法規。這些法律法規往往比美國的法律法規更具限制性。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於識別或可能用於識別或定位個人的數據的收集、使用、存儲、披露和安全，例如姓名、電子郵件地址，在某些司法管轄區還適用於IP地址。
 
我們還預計，美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準。例如，歐盟委員會通過了於2018年5月25日全面生效的一般數據保護條例(GDPR)，取代了之前的歐盟數據保護立法，實施了更嚴格的歐盟數據保護要求，並對違規行為規定了更嚴厲的懲罰。聯合王國頒佈了一項數據保護法和被稱為英國GDPR的立法，實質上實施了GDPR。我們正在評估GDPR強加給我們的義務，我們可能需要產生大量費用，以便在獲取和維護GDPR和類似法律(如英國GDPR和英國數據保護法)的合規性方面對我們的產品和業務運營進行重大更改，所有這些都可能對我們的收入和產品銷售產生不利影響。此外，加州還頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，其中要求承保公司向加州消費者提供信息披露，並允許此類消費者選擇不出售某些個人信息。此外，加州選民在2020年11月的選舉中通過了一項新的隱私法--《加州隱私權法案》(CPRA)。CPRA大幅修改了CCPA，創建了與消費者數據相關的義務，從2022年1月1日開始， 預計在2022年7月1日或之前實施法規，並從2023年7月1日開始執行。此外，美國其他州繼續提出, 在某些情況下，還會通過以隱私為重點的立法。例如，弗吉尼亞州於2021年3月頒佈了《弗吉尼亞州消費者數據保護法》，並於2023年1月1日生效；科羅拉多州於2021年6月頒佈了《科羅拉多州隱私法》，於2023年7月1日生效。我們還不能完全確定這些或未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響，但它們可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生大量成本和費用來遵守。隱私、數據保護和信息安全法律法規往往受到不同的解釋，在不同司法管轄區之間可能不一致，並可能被指控與我們當前或未來的做法不一致。此外，我們 可能受到適用於我們收集、使用、處理和披露各種類型數據(包括個人數據)的合同要求的約束，並可能受或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準。這些要求和其他要求可能會減少對我們產品的需求，增加我們的成本，損害我們發展業務的能力，或者限制我們存儲和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們在某些地點提供服務的能力，並可能使我們承擔責任。任何不遵守或被認為不遵守適用法律、法規、行業標準和合同義務的行為都可能對我們的業務產生不利影響。此外，鑑於新的或修改的聯邦、州或外國法律和法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，或其解釋的任何變化, 我們可能會發現有必要或希望從根本上改變我們的業務活動和做法，或花費大量資源來修改我們的產品或以其他方式適應這些變化。我們可能無法以商業上 合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，我們開發新產品和功能的能力可能會受到限制。
 
遵守法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用，並減少對服務的總體需求，或者導致 重大罰款、處罰或任何違反規定的責任。隱私、信息安全和數據保護方面的顧慮，無論是否有效，都可能會阻礙市場採用我們的平臺，尤其是在某些行業和外國。

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我們預計我們將經歷漫長而不可預測的銷售週期，這可能會影響我們的經營業績。

從最初的客户接觸到執行與我們產品的客户或購買者的合同或許可協議之間的銷售週期可能會有很大差異。我們預計，由於幾個因素，我們的銷售週期將很長且不可預測，包括但不限於：
 

 •
需要向潛在客户介紹我們的專利權以及我們的產品和服務能力;
 

 •
新冠肺炎疫情對我們的潛在客户及其業務運營的影響，包括他們的預算限制和用於採用新產品的資源。


•
我們的客户願意投入潛在的大量資源並修改他們的網絡基礎設施以利用我們的產品;


•
我們的客户預算約束;


•
我們客户預算週期的時間安排;


•
客户內部審核流程;和
 

 •
漫長的銷售週期可能會增加我們的財務資源在我們能夠產生可觀收入之前耗盡的風險。

此外，我們產品的潛在客户包括地方、州、聯邦和外國政府當局。對政府當局的銷售可能會延長，而且是不可預測的。政府當局 通常有複雜的預算、採購和監管流程來管理其資本支出，其支出可能會受到經濟狀況的不利影響，包括新冠肺炎疫情的影響。此外，在許多情況下，對政府當局的銷售可能需要實地試驗，並可能因政府官員評估多個競爭性投標、談判條款和授予合同而被推遲。
 
由於這些原因，與我們的產品相關的銷售週期受到許多我們無法控制的重大風險的影響。因此，如果我們預測的客户訂單沒有實現或延遲，我們的收入和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
 
如果我們無法擴大我們的收入來源，或者無法建立、維持、發展或取代與多元化客户基礎的關係，我們的收入可能會受到限制。

我們目前從簽訂和解和許可協議的有限數量的客户那裏獲得收入。我們的軟件產品和服務目前產生的收入有限 ，我們需要時間來擴大我們的已安裝用户羣併產生新客户。此外，不能保證我們能夠從新客户那裏獲得收入，維持或增加現有 客户的收入，或更換我們目前從中獲得收入的客户。因此，我們的收入可能是有限的或靜態的。
 
我們的技術資源有限，並且還處於VirnetX One平臺和軟件產品商業化的早期階段。
 
我們的部分業務包括我們尋求盈利的商業產品的內部開發。我們業務的這一方面可能需要大量的資金、時間和資源，我們 不能保證它會成功或達到我們的期望。因此，我們有一個較小的技術團隊，這可能會限制我們快速調整產品以滿足客户要求或添加新產品功能以保持我們的競爭優勢和推動採用的能力。基於我們技術資源的規模，以及我們有限的歷史財務數據，我們與軟件產品和服務相關的預計收入或計劃運營費用可能無法有效：
 

 •
通過產品銷售產生收入或利潤;
 

 •
推動採用我們的產品;
 

 •
為我們的產品吸引和留住客户;

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 •
為我們的產品提供適當級別的客户培訓和支持;
 

 •
實施有效的營銷策略以提升我們產品的知名度;
 

 •
將我們的研究和開發努力集中在能為我們的努力帶來回報的領域;


•
預測並適應我們市場的變化;或


•
保護我們的產品不受任何系統故障或其他漏洞的影響。
 
此外，我們很大一部分支出現在是固定的，將來也會繼續固定。因此，如果我們沒有按照預期產生收入，我們的損失可能會超過 預期，我們的經營業績將受到影響。

我們的產品技術性很強，可能包含未被檢測到的錯誤，這些錯誤可能會損害我們的聲譽並對我們的業務造成不利影響。
 
我們的產品具有很高的技術性和複雜性，在部署時可能會包含錯誤或缺陷。儘管進行了測試，但我們的產品中的一些錯誤可能只有在客户安裝並使用產品 後才能發現。我們的產品在商業發佈後發現的任何錯誤或缺陷都可能導致無法獲得市場認可、收入損失或收入確認延遲、客户流失以及 增加的服務和保修成本，任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能面臨產品責任、侵權或違反保修的索賠，包括與我們的渠道合作伙伴對我們的產品進行更改有關的索賠。我們產品的性能可能會對提供產品的網絡以及使用我們服務的第三方應用程序和服務產生不可預見或未知的不利影響，這可能會導致對我們的法律索賠，損害我們的業務。此外，我們還希望提供與我們產品的實施和持續維護相關的實施、諮詢和其他技術服務，這些服務通常涉及複雜的軟件、計算和通信系統。我們預計，我們與客户的合同將包含與保修免責聲明和責任限制相關的條款，這些條款可能不會得到支持。為訴訟辯護，無論其是非曲直，都是代價高昂的，可能會轉移管理層的注意力，並對市場對我們和我們產品的看法產生不利影響。此外，如果我們的業務責任保險覆蓋範圍被證明不夠充分，或者未來的覆蓋範圍不能以可接受的條款或根本不能獲得，我們的業務、經營結果, 財務狀況可能會受到不利影響。
 
第三方通信基礎設施、硬件和軟件的故障使我們面臨各種我們無法控制的風險。
 
我們的業務將依賴於第三方擁有的基礎設施的容量、可靠性、安全性和暢通無阻的訪問，我們將使用這些基礎設施部署我們的產品。我們無法控制該基礎設施很大一部分的運營、質量或維護，也無法控制這些第三方是否會升級或改進其設備。我們依賴這些公司來維護我們連接的運營完整性 。如果其中一家或多家公司不能或不願在未來向我們提供或擴大其服務水平，我們的運營可能會嚴重中斷。此外，如果使用我們當前或未來產品的 網絡的用户數量突然增加，將需要適應更高流量的技術平臺和安全託管服務可能會導致響應時間較慢或服務 中斷。系統中斷或響應時間增加可能會導致潛在或現有用户的流失，如果持續或反覆出現，可能會降低網絡對用户的吸引力。此外，用户依賴實時通信 流量增加導致的;中斷可能會導致延遲和系統故障。此類事件可能會導致用户認為我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。
 
系統故障或中斷或我們無法滿足對系統日益增長的需求可能會損害我們的業務。
 
我們許可證和服務的成功將取決於我們 建立的各種系統、安全數據中心以及其他計算機和通信網絡的不間斷運行。在某種程度上，使用我們未來產品的網絡用户數量突然增加，需要適應更高流量的技術平臺和託管服務可能會導致響應時間更慢、服務中斷或延遲或系統故障。我們的系統和運營也很容易受到以下因素的破壞或中斷：
 

 •
停電、傳輸電纜切斷和其他電信故障;


•
火災、地震和其他自然災害造成的損壞或中斷;


•
計算機病毒或軟件缺陷;和
 

 •
物理或電子闖入、破壞、蓄意破壞行為、恐怖襲擊和其他我們無法控制的事件。

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系統中斷或故障以及響應時間的增加或延遲可能會導致潛在或現有用户的流失，如果持續或反覆出現，可能會降低網絡對用户的吸引力。此類事件可能會導致用户認為我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。
 
我們的系統或運營中的任何重大問題都可能導致收入損失、客户不滿或對我們提起訴訟。如果我們的安全域名註冊系統出現故障，可能會導致一個或多個註冊商在一段時間內無法註冊和維護安全域名。如果我們計劃維護的主目錄的操作或更新失敗，可能會導致分配的安全域名在一段時間內被刪除或中斷。我們建立的註冊商系統，包括我們的後臺計費和收費基礎設施，以及電信 系統無法滿足越來越多的安全域名請求的需求，可能會導致我們的客户支持服務和我們及時處理註冊請求的能力大幅下降。

我們銷售解決方案的能力將取決於我們技術支持的質量，而我們未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的銷售和運營結果產生重大不利影響。
 
如果我們不能有效地幫助我們的客户部署我們的產品，成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持，或者 如果潛在客户認為我們可能無法實現上述目標，我們銷售產品的能力將受到不利影響，我們在現有和潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外，隨着我們 擴展國際業務，我們的技術支持團隊將面臨更多挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔的相關挑戰。我們未能向客户提供和維護高質量的技術支持服務，可能會導致客户在未來選擇使用競爭對手的產品和支持服務，而不是我們的產品和支持服務。
 
電話運營商已向政府機構請願，要求執行監管關税，如果獲得批准，將增加在線通信的成本，這種成本增加可能會阻礙在線通信的增長，並對我們的業務產生不利影響。
 
互聯網的使用使現有的電信基礎設施不堪重負，許多高流量地區的服務已經開始中斷。因此，某些本地電話運營商已向政府機構請願，要求對跨越其傳統電話網絡的IP電話流量實施監管關税。如果這些請願書中尋求的救濟獲得批准，通過在線通信的成本可能會大幅增加，可能會對在線安全通信的使用增長產生不利影響。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響。
 
我們的國際擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
 
我們希望通過第三方安排，如國際合作夥伴關係、合資企業以及可能建立的國際子公司和辦事處，擴大我們在日本和其他地方的國際業務。我們的國際擴張可能會給我們帶來挑戰和風險，包括國際業務中固有的挑戰和風險，可能需要管理層給予極大的關注。例如，新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂和減緩我們的國際擴張和合作夥伴努力，因為我們國際合作夥伴的業務可能會繼續受到幹擾。我們的國際合作夥伴關係和擴張努力可能不會成功，而且我們在國際擴張的努力中可能會產生鉅額運營費用。
 
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全球新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

2019年12月，中國報告了一種新型冠狀病毒新冠肺炎，2020年3月，世界衞生組織宣佈其為大流行。這一傳染性疾病暴發及其相關變種繼續在全球蔓延，並影響全球經濟活動和金融市場。鑑於與新冠肺炎傳播相關的不確定且迅速變化的形勢，我們繼續採取預防措施，旨在將病毒對我們的員工、客户和其他與我們互動的第三方的風險降至最低。我們繼續要求所有員工遠程工作，並已暫停員工在全球範圍內的所有非必要旅行。雖然我們擁有分散的員工隊伍，我們的員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的員工隊伍並不完全遠程。我們的員工和顧問經常出差，以建立和維護彼此、我們的客户和潛在客户、合作伙伴和投資者之間的關係。儘管我們將繼續關注情況，並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整當前政策，但臨時暫停旅行和限制親自開展業務可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響，挑戰我們及時與客户簽訂合同的能力，減緩我們的招聘努力，或者造成運營或其他挑戰，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，可能會很困難，甚至在某些情況下是不可能的, 讓我們在相當長的一段時間內繼續我們的業務。遠程工作的增加還可能導致消費者隱私、IT安全和欺詐問題，並增加我們面臨潛在的工資和工時問題。此外，新冠肺炎疫情可能會無限期中斷我們的客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營，包括由於旅行限制、對預算規劃流程的不利影響和/或業務關閉，所有這些都可能 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。更廣泛地説，儘管政府和企業繼續採取行動試圖控制和治療這種疾病及其相關變種，包括分發和管理有效的疫苗，但新冠肺炎大流行可能會繼續對全球經濟和金融市場造成不利影響，可能導致經濟下滑，從而可能減少技術支出 並對我們的業務產生不利影響。
 
我們不定期支付普通股的股息，因此股東必須期待我們的普通股升值，以實現他們的投資收益。
 
我們的股息政策由董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括我們的業務、財務狀況、經營結果、資本要求和投資機會。因此，我們不能保證我們的董事會將決定在未來支付定期或特別股息。因此，除非我們的董事會決定支付股息，否則股東將被要求期待我們普通股的升值，以實現他們的投資收益，但這可能不會發生。
 
行使我們的已發行股票期權、認股權證和RSU以及發行新股將導致我們現有股東的投票權被稀釋，並增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量，這可能會對我們股票的市場價格產生負面影響。
 
行使我們的未償還既得股票期權、認股權證和RSU將稀釋我們現有股東的所有權利益。截至2021年12月31日，我們擁有未償還的期權、認股權證和RSU，可購買總計6,931,592股普通股，約佔我們總流通股的9.7%，其中4,938,709股已歸屬並可行使。如果行使已發行的股票期權，將發行更多普通股，現有股東的投票權百分比將下降，有資格在公開市場轉售的股票數量將增加。這種增長 可能會對我們普通股的價值或市場交易價格產生負面影響。
 
由於我們普通股的所有權是集中的，投資者對股東決策的影響可能有限。
 
截至2021年12月31日，我們的高管和董事實益擁有我們已發行普通股的約14%。此外，一羣截至2007年12月31日持有4766,666股，約佔我們已發行普通股的7%的股東與我們達成了一項投票協議，要求他們在未來的每一次董事選舉中，以與所有其他有表決權股票所投的票數成比例的方式，投票給我們董事會在每次董事選舉中批准的董事被提名人。然而，我們 無法確定這羣股東目前持有多少普通股。由於他們的實益所有權利益，我們的高級管理人員和董事可能會對您 不贊成或與您的利益背道而馳的股東行為產生重大影響。這種施加重大影響的能力可能會阻止或顯著推遲另一家公司收購或與我們合併。
 
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我們修訂和重述的公司證書和章程中的保護條款可能會使第三方難以成功收購我們，即使您想將您的股票出售給他們。

我們修訂和重述的公司證書和章程中有許多保護性條款，可能會延遲、阻止或阻止第三方在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們的控制權 。這些保障條文包括：
 

 •
交錯董事會：這意味着在任何給定的年度會議上，只有一到兩名董事(因為我們有一個五人董事會)將參加選舉。這會延遲股東影響我們控制權變更的能力，因為需要兩次年度會議才能有效地更換大多數董事會成員。
 

 •
空白支票優先股：我們的董事會有權確定我們授權但未發行的10,000,000股優先股的權利、優先和特權 。因此，本公司董事會可酌情決定發行本公司股票，優先於您所持有的普通股，其方式對您具有重大稀釋作用。此外，空白支票優先股 可用於創建一種“毒丸”，旨在阻止敵意競購者在未經我們董事會批准的情況下購買我們股票的控股權。我們還沒有采用這樣的“毒丸;”，但我們的董事會有能力在未來非常迅速地這樣做，而且不需要股東的批准。
 

 •
董事提名和在股東大會上提出新業務的提前通知要求：希望提交董事提名或將事項提交 股東投票的股東必須在非常具體的日期窗口內以非常具體的形式向我們發出通知，以便在股東大會上對此事進行表決。這將使我們的董事會和管理層有更多時間對股東提案做出總體反應，也可能產生無視股東提案或將其推遲到下一次會議的效果，如果該提案沒有被適當提出的話。
 

 •
股東不得在書面同意下采取行動：任何股東或股東團體不得在未事先通知我們的董事會和管理層或 少數股東的情況下迅速採取行動。除了上述提前通知要求外，這一規定還讓我們的董事會和管理層有更多時間對擬議的股東行動做出反應。
 

 •
股東修改章程的絕對多數要求：股東修改或修訂我們的章程或採用新的章程的提議必須得到至少662/3%的普通股流通股的贊成票 批准。
 

 •
股東沒有能力召開股東特別會議：只有董事會或管理層才能召開股東特別會議。這可能意味着 股東，甚至那些佔我們普通股相當大比例的股東，可能需要等待年度會議，然後才能提名董事或提出其他業務提案，由 股東投票表決。
 
此外，我們受《特拉華州公司法》第203條的規定管轄。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。
 
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可以阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。
 
我們修訂和重述的法規指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間的所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。
 
我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則該法院是以下方面的唯一和獨家法院：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或程序；(2)任何聲稱違反我們任何董事、股東、高管或其他員工對我們或我們股東的受託責任的索賠的訴訟；(3)根據特拉華州公司法任何 條款產生的任何訴訟。或我們修改和重述的公司註冊證書或修訂和重述的法律或(4)任何其他主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟應由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則由特拉華州的另一州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)進行，在所有案件中，該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有 管轄權。
 
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然而，儘管有排他性論壇條款，我們修訂和重申的法律明確規定，它們不會排除為執行聯邦證券法(包括證券法或交易法)規定的任何責任或義務而提出的索賠。
 
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意本條款。這一排他性論壇條款可能會限制股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時在其選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的章程中的這一專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他 司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。

一般風險因素

我們可能需要籌集額外的資本來支持我們的業務增長，這些資本可能會稀釋，可能會導致我們的股價下跌，或者可能無法以可接受的條款獲得 。
 
我們可能需要籌集額外的資本，以支持我們的業務增長或應對 商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括根據我們過去的銷售和任何未來的貨架登記聲明，在需要時我們可能無法獲得或可能無法以我們接受的條款獲得。如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的業務計劃、投資者需求、我們的經營業績、資本市場狀況、我們目前合同義務的條款和其他因素。
 
如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，包括根據我們過去和任何未來貨架登記聲明的證券，這些證券可能擁有優先於我們普通股權利的權利、優先或特權，我們現有的股東可能會受到稀釋。此外，我們無法預測任何未來產品的未來成功。在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售或其他融資可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，還可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資本的能力。如果我們發行債務證券或產生債務，我們可能會遇到未來付款義務增加和需要遵守限制性契約的需要，例如對我們產生額外債務的能力的限制，對我們獲取、銷售或許可知識產權的能力的限制，以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制。如果我們無法 獲得額外資本或無法以令人滿意的條款獲得額外資本，我們繼續支持業務增長或應對商業機會、挑戰或其他情況的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

首席執行官兼總裁肯德爾·拉森和/或其他關鍵人員的離職可能會損害我們執行戰略計劃的能力，並對我們的業務造成實質性損害。
 
我們的成功在很大程度上取決於我們關鍵人員的技能、經驗和表現。由於我們業務的專業性和員工數量有限，我們尤其依賴首席執行官兼總裁肯德爾·拉森。我們沒有與我們的任何關鍵高管簽訂任何僱傭協議，阻止他們隨時離開我們。此外，我們不為我們的任何官員或關鍵員工 維持關鍵人物人壽保險。失去拉森先生，或我們未能留住其他關鍵人員或未能為關鍵人員的繼任做好充分規劃，將危及我們執行戰略計劃的能力，並對我們的業務造成實質性損害。
 
我們將需要招聘和留住更多的合格人員來成功地發展我們的業務。
 
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們能否吸引和留住合格的工程、運營、營銷、銷售和管理人員。無法吸引和留住此類人員可能會對我們的業務造成不利影響。對工程、運營、營銷、銷售和管理人員的競爭非常激烈，尤其是在技術和互聯網行業以及我們開展業務的地區。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住員工，並花費大量時間和資源來確定、招聘、培訓和整合這些員工，而且我們可能永遠無法從這些投資中獲得回報。此外，我們不能保證我們會吸引或留住這些人員。

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作為一家上市公司，我們已經並將繼續產生巨大的成本，我們的管理層將被要求 繼續為各種合規計劃投入大量時間。
 
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》、2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所(簡稱紐交所)實施的其他規則對上市公司提出了各種要求，包括要求改變公司治理做法。正在考慮的這些和擬議的公司治理法律法規可能會進一步增加我們的合規成本 。如果遵守這些不同的法律和法規要求分散了我們管理層對其他業務關注的注意力，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。 《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們評估我們對財務報告和披露控制和程序的內部控制的有效性 季度。如果我們不能在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制是有效的(或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們內部控制的有效性發表意見)，例如我們重述我們以前發佈的合併財務報表和本報告中描述的相關重大弱點，我們可能會產生額外的成本來糾正這些或新的 問題，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將對我們的股價產生不利影響。
 
我們將來可能會發現我們的財務報告內部控制系統的設計和有效性方面的缺陷。如果我們未來在財務報告的內部控制方面遇到任何重大缺陷，或無法提供關於我們內部控制的不合格的管理或證明報告，我們可能無法在財務和其他報告截止日期前完成，並可能產生與補救相關的 成本，任何這些都可能導致我們的股價下跌。此外，如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷，並被認為是未來的重大弱點， 我們普通股的市場價格可能會下降，我們可能會被紐約證券交易所摘牌，並接受紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的審查，這將需要我們支出額外的財務和管理資源。因此，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和我們普通股的市場價格。

我們不得不重述我們之前發佈的合併財務報表，作為這一過程的一部分，我們發現截至2021年12月31日的財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們無法建立和維持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確、及時地報告我們的財務業績，這可能會對投資者對我們的信心造成不利影響，並對我們的業務和經營業績產生實質性和不利影響。
 
2022年5月9日，我們的審計委員會在與公司管理層和Farber Hass Hurley LLP討論後得出結論，以前在受影響期間發佈的財務 報表(1)不應再依賴於本報告所述的公司遞延税項資產的誇大，(2)需要重述。作為重述流程的一部分，我們已確定財務報告內部控制存在重大缺陷。
 
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止，或無法及時發現和糾正。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止舞弊是必要的。我們繼續評估補救實質性弱點的措施。這些補救措施可能既耗時又昂貴，而且不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
 
任何未能保持有效內部控制的情況都可能對我們及時準確地報告財務狀況和運營結果的能力造成不利影響。如果我們的財務報表不準確，投資者可能對我們的運營沒有完全瞭解。同樣，如果我們的財務報表沒有及時提交，我們可能會受到普通股和其他證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或 調查。無論是哪種情況，都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。無效的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
 
我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點，或不能保證未來不會因未能對財務報告實施和保持足夠的內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。此外，即使我們成功地加強了我們的控制和程序，這些控制和程序在未來也可能不足以防止或識別違規或錯誤或促進我們的合併財務報表的公平列報。
 
15
索引
由於財務報告的重述和內部控制的重大缺陷，我們可能面臨訴訟和其他風險。

作為重述的一部分，我們發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。由於此類重大缺陷和重述，我們可能面臨訴訟或其他糾紛，其中可能包括援引聯邦和州證券法的索賠、合同索賠或重述引起的其他索賠，以及我們在財務報告和財務報表編制方面的內部控制重大弱點。截至本報告之日，我們不知道有任何此類訴訟或糾紛。但是，我們不能保證 將來不會發生此類訴訟或糾紛。任何此類訴訟或糾紛，無論勝訴與否，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表涉及作出影響資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入的報告金額的估計、判斷和假設 。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、收入、費用和收入的金額發生相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
我們的運營結果和財務狀況可能會受到立法的頒佈、實施美國的變化或國際商業活動的外國税收或採取其他税制改革政策的重大影響。
 
隨着我們擴大國際業務活動的規模，美國或外國對此類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率，並損害我們的業務、運營結果和財務狀況。例如，本屆政府建議提高美國企業所得税税率，增加美國對國際商業運營的税收，並徵收得到許多國家和經濟合作與發展組織同意的全球最低税率。其他國家/地區最近提議或建議修改現有税法或頒佈新法律，這些法律可能會 影響我們開展業務的國家/地區的納税義務或導致我們改變業務運營方式。美國和外國税法未來的變化對我們業務的影響是不確定的，可能是不利的，我們將 繼續監測和評估任何此類變化的影響。
 
戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災難可能會影響我們經營的市場、我們的客户和我們的服務提供。
 
我們的業務可能會受到我們所在地理區域的不穩定、中斷或破壞的不利影響，無論原因是什麼，包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或社會動盪，以及自然災害或人為災害，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或大流行事件和疾病傳播，如新冠肺炎大流行。此類事件可能會導致我們的客户推遲他們對我們提供的服務的支出做出決定，並導致地區和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化。這些事件還可能對我們的人員、物理設施和運營構成風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

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索引
我們普通股的交易是有限的，我們普通股的價格可能會受到很大的波動。
 
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，此前曾在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE MKT LLC)上市。在過去的幾年裏，我們普通股的市場價格經歷了大幅波動。在2021年1月1日至2021年12月31日期間，我們普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)以及現在的紐約證券交易所(NYSE)最後一次報告的調整後收盤價在每股2.60美元至8.17美元之間。由於幾個因素的影響，我們普通股的價格可能會繼續波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於以下因素：
 

 •
在任何當時懸而未決的訴訟;中的發展或缺乏


•
我們的經營業績季度變化;
 

 •
大量購買或出售普通股或與我們的股票;相關的衍生品交易
 

 •
我們或競爭對手實際或預期發佈的新產品或服務;


•
我們競爭的市場的一般情況;和


•
總體社會、政治、經濟和金融狀況，包括全球金融市場的劇烈波動和新冠肺炎疫情的影響。
 
此外，我們認為，我們股票的衍生品交易已經並可能繼續存在，包括賣空活動或相關的類似活動，這些交易不是我們所能控制的，也可能不是美國證券交易委員會和金融機構監管局(FINRA)所能完全控制的。雖然美國證券交易委員會和FINRA規則禁止某些形式的賣空和其他可能導致股價操縱的活動，但此類活動仍可能在未被發現或執行的情況下發生。我們已經就我們股票;的交易活動與監管機構進行了交談，但不能保證如果我們的股票交易中存在任何 非法操縱行為，將被發現、起訴或成功根除。重大的賣空市場操縱可能導致我們的股票交易價格下跌，變得更加波動，或者兩者兼而有之。
 
我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

自我們首次公開募股以來，我們普通股的交易價格一直不穩定，而且可能會繼續波動。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括但不限於：


 •
整體股市不時出現價格和成交量波動，包括因一般經濟不明朗或市場情緒負面而引起的波動;


•
我們行業中的公司或投資者認為可比;的公司的市場價格和交易量的波動
 

 •
一般情況下，其他公司或本行業公司的經營業績和股市估值的變化;


•
我們或我們的股東出售我們普通股的股份;


•
證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
 

 •
我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;
 

 •
我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務;

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索引

 •
公眾對我們的新聞稿、其他公開公告以及提交給美國證券交易委員會;的文件的反應
 

 •
涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場猜測;
 

 •
我們運營結果的實際或預期變化;
 

 •
我們的業務、我們的競爭對手的業務或競爭格局的實際或預期發展通常為;


•
涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手;的運營進行的調查
 

 •
我們或我們的競爭對手;宣佈或完成對業務或技術的收購


•
適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋;


•
會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化;


•
我們的管理;和


•
總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長，包括新冠肺炎疫情造成的任何經濟下滑。
 
此外，近年來，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，許多科技公司的股價經歷了大幅波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、政府關門、全球大流行(如新冠肺炎大流行)、利率變化(包括但不限於英國退出歐盟或國際貨幣波動的影響)，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。 在過去，隨着整體市場的波動和特定公司證券的市場價格，針對這些公司的證券集體訴訟經常被提起。
 
我們在如何使用我們的資金方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效地使用這些資金，這可能會影響我們的運營結果，並導致我們的股價下跌。
 
我們的管理層在運用我們現有的現金、現金等價物和投資方面擁有廣泛的自由裁量權，並可能以不會改善我們的運營業績或提高我們普通股價值的方式使用這些資金。在它們使用之前，我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資我們的可用資金。如果我們的管理層未能有效利用我們的可用資金 ，可能會造成財務損失，從而導致我們的普通股價格下跌，並推遲我們產品的開發。
 
此外，根據1940年《投資公司法》(以下簡稱《1940年法案》)，除其他事項外，任何實體如果主要從事或建議主要從事投資、再投資、擁有、交易或持有某些類型證券的業務，將被視為投資公司。如果我們管理我們的投資和業務的方式不符合1940年法案規定的豁免要求，我們可能被視為1940年法案下的投資公司，並在運營我們的業務時受到額外的限制，包括對證券發行的限制，這可能使我們難以籌集資金。

18
索引
我們普通股的市場價格可能會下降，因為我們的經營業績可能不一致，可能難以預測。
 
由於幾個因素，我們報告的淨收入在過去一直存在波動。我們預計，由於相同或相似的因素，我們未來的經營業績也可能出現波動。截至2021年12月31日的財年，我們的淨虧損為4290萬美元。截至2020年12月31日的年度，我們的淨收益為2.804億美元，截至2019年12月31日的年度，我們的淨虧損為1920萬美元。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為5090萬美元。以下包括可能導致我們的經營業績波動的一些因素：
 

 •
我們目前正在進行或將來可能採取的知識產權執法行動的結果，以及其時間安排;


•
新冠肺炎疫情對我們銷售週期和業績;的影響
 

 •
從潛在侵權者、被許可人或客户那裏收到許可費的金額和時間;


•
我們專利技術的採用率;


•
我們在特定期限內可能執行或可能到期的新許可協議的數量以及這些許可的範圍，包括我們獲得許可的專利數量、之前侵犯我們專利權的程度、版税費率、付款義務的時間、到期日期等。;
 

 •
被許可方在銷售使用我們的專利技術;和
 

 •
與我們的專利申請和執行程序相關的費用的金額和時間，包括與我們的知識產權相關的訴訟。

這些波動可能會使我們的業務特別難以管理，對我們的業務和經營業績產生不利影響，使投資者很難預測我們的經營業績，進一步導致我們的業績低於投資者的預期，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
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索引
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
“公司”(The Company)

我們是一家互聯網安全軟件和技術公司，擁有各種類型安全網絡通信的專利技術，包括5G和4G LTE 網絡安全。我們獲得專利的安全域名和Gabriel連接技術™是我們新的VirnetX one平臺的基礎，該平臺使用零信任網絡訪問(ZTNA)來保護通信。我們的技術可在“零點擊”或“一鍵點擊”的基礎上生成 安全連接，通過消除最終用户輸入任何加密信息的需要，顯著簡化安全實時通信解決方案的部署。我們的知識產權組合是我們業務模式的基礎。我們目前總共擁有約205項專利和待處理的申請，包括72項美國專利/專利申請和133項外國專利/驗證/待處理的申請。我們的專利組合主要專注於保護互聯網上的實時通信和相關服務，並用於我們的所有技術和產品，其中一些技術和產品於2006年被我們的主要運營子公司;VirnetX Inc.從Leidos，Inc.或Leidos(f/k/a Science Applications International Corporation，簡稱SAIC)手中收購。
 
我們的產品組合包括尖端技術、產品和服務，可在全球範圍內銷售。2022年3月1日，我們發佈了作戰室™ 軟件，這是我們的下一代VirnetX One平臺上的第一個產品。這一新平臺建立在我們獲得專利的安全域名和Gabriel Connection技術™的基礎上，以進一步增強我們獲得專利的 安全通信鏈路的安全性和效率。我們的VirnetX One平臺是一個安全即服務平臺，可保護企業應用程序、服務和基礎設施免受網絡攻擊。
 
我們的新作戰室™軟件產品提供了行業領先、安全可靠的視頻會議會議環境，在該環境中，敏感通信和數據對於未獲授權查看的人是不可見的。在授予訪問權限之前，作戰室™會驗證請求訪問任何安全會議室的所有用户和設備的權限。我們相信，對於政府機構以及法律、金融和醫療等要求嚴格限制訪問機密數據的所有專業部門，我們的作戰室™將是一個極具吸引力的解決方案。
 
我們的Gabriel協作套件™是一套使用我們的Gabriel安全通信平臺™的通信應用程序和工具。它支持在我們的“VirnetX安全”網絡中註冊並安裝了我們的軟件的設備之間進行無縫、安全的 跨平臺通信。在https://virnetx.com.上，我們的Gabriel協作套件™可供下載和免費試用，適用於安卓、iOS、Windows、LINUX和Mac OS X平臺
 
我們有一個持續的許可計劃，根據該計劃，我們向域基礎設施提供商、通信服務提供商以及系統集成商提供部分專利組合、技術和軟件的許可，包括我們的安全域名註冊服務。我們的Gabriel Connection Technology™許可證提供給原始設備製造商(“OEM”)客户，這些客户希望 採用Gabriel Connection Technology™作為他們的解決方案，以便在其產品中使用安全域名建立安全連接。我們開發了Gabriel Connection Technology™軟件開發工具包(“SDK”)，以幫助將這些技術快速集成到現有軟件實施中。希望開發自己的VirnetX專利技術以支持安全域名的客户，或我們的專利組合 所涵蓋的用於建立安全通信鏈路的其他技術，可以購買專利許可證。獲得許可的專利數量以及客户的專利許可成本將取決於在特定產品或服務中使用了哪些專利。這些許可通常包括初始許可費以及持續的版税。
 
我們預計將繼續推出基於我們的Gabriel Connection Technology™的新的和增強的安全平臺、軟件產品和服務。我們將在向公眾發佈更新時向新客户和現有客户提供 更新。許多中小型企業已在其公司網絡中安裝了我們的軟件產品。我們打算通過有針對性的 促銷和直銷計劃來繼續擴大我們的客户羣。
 
我們的員工包括專利組合、技術和軟件背後的核心開發團隊。這個團隊的一些成員已經在一起工作了20多年，在Leidos工作期間，他們在同一個團隊發明和開發了這項技術。該團隊繼續其研發工作，並將我們在2006年從Leidos獲得的一組專利擴展為更大的專利組合 。該產品組合現在是我們的產品、服務和許可業務的基礎。預計未來我們的大部分收入將來自許可費和特許權使用費。我們將繼續努力開發新產品和新技術，並進一步加強和擴大我們的專利組合。我們打算繼續使用外包和槓桿模式，在我們發展許可業務的同時保持效率和管理成本，例如，通過向早期許可目標提供激勵或維護我們的專利使用權。
 
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索引
訴訟
 
我們受到各種法律程序的制約，其結果本質上是不確定的。我們僅在收取現金 後才記錄與法律程序相關的任何潛在收益。當損失可能已經發生，且金額可合理估計，而確定該損失需要重大判斷時，我們會記錄負債。以與管理層預期不符的方式解決法律問題可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。
 
承諾和關聯方交易
 
我們與第三方簽訂的經營租約將於2023年10月到期，以租賃我們的辦公室。我們在租賃期內以直線方式確認租金費用。
 
我們簽訂了一項服務協議，使用K2投資基金有限責任公司(“有限責任公司”)的飛機為我們的員工進行商務旅行。我們在2021年、2020年和2019年分別向有限責任公司支付了約791美元、324美元和1,790美元的租金和報銷。我們支付公司對飛機的商業使用費用，無權購買。我們的首席執行官和首席行政官是有限責任公司的管理合夥人，控制着有限責任公司的股權。我們與有限責任公司簽訂了一項為期12個月的非獨家協議，以每飛行小時8美元的費率使用這架飛機，沒有最低使用要求。該協議包含此類交易中正常的其他條款和條件，我們或有限責任公司可以提前30天通知取消該協議。該協議每年續訂一次，除非任何一方終止。 雙方均未行使其解約權。
 
關鍵會計政策和估算
 
根據美國公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。我們在編制合併財務報表時採用的關鍵會計政策涉及所得税、金融工具的公允價值和基於股票的薪酬。
 
預算的使用
 
我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。在這樣做時，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設，以及對或有資產和負債的相關披露。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的會計政策和估計。在某些情況下，會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或運營結果將受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。我們將這種類型的會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下面進一步討論。我們已經與我們董事會的審計委員會一起審查了我們的關鍵會計政策和估計。
 
所得税
 
我們使用資產負債法來核算所得税。資產負債法要求確認資產和負債的遞延税金資產和負債。 我們的資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間目前存在的暫時性差異的預期未來税務後果。我們根據估計和 假設計算當期和遞延税項撥備，這些估計和假設可能與隨後幾年提交的所得税申報單上反映的實際結果不同。基於提交的申報表的調整在隨後的年度確定時被記錄。税率變動對遞延税項的影響 在税率變動生效期間的收入中確認。在評估我們的遞延税項資產時，我們會考慮是否更有可能無法實現全部或部分遞延税項資產 。
 
根據我們的判斷，根據目前可獲得的信息和其他因素，當所有或部分遞延所得税資產更有可能無法變現時，將為遞延所得税資產計提估值撥備。估值撥備的需要乃根據對當前資料的持續評估而釐定，這些資料包括(其中包括)歷史經營業績、對不同税務管轄區未來盈利的估計，以及暫時差額逆轉的預期時間。我們相信，決定記錄估值準備以減少遞延所得税資產是一項重要的會計估計，因為其中包括，它基於對美國和某些其他司法管轄區未來應納税所得額的估計，該估計可能會發生變化，可能不會發生，也可能不會發生，而且調整估值準備的影響可能是重大的。在決定何時釋放針對我們的遞延所得税淨資產建立的估值備抵時，我們考慮了所有可用的證據，包括積極和消極的。我們不斷評估我們在可能實現遞延税項資產的未來期間產生足夠應税收入的能力。如果我們認為我們更有可能收回我們的遞延税項資產，我們將撤銷估值免税額(如果有的話)，作為我們經營報表中的所得税優惠。
 
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索引
我們根據美國公認會計原則對我們不確定的税務狀況進行會計處理。美國公認會計準則對不確定税收頭寸進行會計處理的方法採用兩步法來評估税收頭寸。第一步，確認，需要對税收狀況進行評估，以確定是否僅根據技術優勢，在審查後更有可能維持這種狀況。第二步，測量，只有在 一個位置更有可能持續的情況下才進行處理。在第二步中，税收優惠是根據累積概率確定的最大優惠金額，最有可能在與税務機關最終 結算時實現。如果某一職位在第一步中沒有達到較有可能獲得認可的門檻，則不會記錄任何福利，直到達到較有可能達到標準的第一個後續期間、與税務機關解決 問題或訴訟時效到期。當我們後來確定以前確認的頭寸不再有可能持續時，先前確認的頭寸將被取消確認。對税務頭寸及其技術優勢的評估，以及使用累積概率的衡量，都是高度主觀的管理估計。實際結果可能與這些估計值大不相同。
 
公允價值
 
公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易所產生的價格。公允價值層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序 。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。第2級 計量使用市場的直接或間接可觀察到的投入，而不是活躍市場的報價。

我們的金融工具的列報金額等於或近似於公允價值。當我們估計公允價值時，我們利用我們認為市場參與者將在為金融工具定價時使用的市場數據或假設，包括關於風險的假設和估值技術的投入。我們使用估值技術，主要是收入和市場法，這將最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入進行經常性公允價值計量。
 
基於股票的薪酬
 
根據美國公認會計原則，我們使用公允價值確認方法來核算基於股票的薪酬。我們在獎勵的必要服務期(通常為4年的授權期)內以直線方式確認這些補償成本。如果發生任何沒收，我們都會予以確認。此外，我們在業績期間按收到代價的公允價值或已發行權益工具的公允價值記錄授予非僱員獎勵的基於股票的薪酬支出。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註6。
 
經營成果(本節中的所有金額均以千計)
 
收入

   
2021
    
2020
    
2019
  
收入
  
$
35
    
$
302,636
    
$
85
  
 
2021年產生的收入為35美元，而2020年為302,636美元，2019年為85美元。2020年，我們從Apple，Inc.獲得了454,034美元的一次性付款，這是因為法院對一起專利侵權案件做出了有利的裁決。一次性支付包括過去的特許權使用費、故意侵權的損害賠償金、利息、法庭費用和律師費。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註2。
 
我們確認專利使用費收入是在專利侵權訴訟期間與客户簽訂的許可協議的一部分(見“訴訟”)。這些收入 用於在簽署許可協議之前支付使用我們的專利技術的費用，以及在執行許可協議後支付使用費。
 
許可成本
 
   
2021
    
2020
    
2019
  
許可成本
  
$
(9,083
)
  
$
90,101
    
$
—
  
 
2020年的運營費用包括90,101美元的許可成本，以及上文討論的Apple，Inc. 案件中收到的收益。由於訴訟，在截至2021年12月31日的一年中，累計許可成本為9,083美元。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。
 
22
索引
研究和開發費用

   
2021
    
2020
    
2019
  
研究與開發
  
$
5,557
    
$
8,830
    
$
3,845
  
 
研發成本包括支付給外部開發顧問的費用和我們工程人員的薪酬相關費用。研究和開發成本在發生時計入費用。
 
我們在2021年的研發費用為5557美元，而2020年和2019年的研發費用分別為8830美元和3845美元。2021年與2020年和2019年相比的波動主要是由於工程人員薪酬成本的變化。
 
銷售、一般和行政費用

   
2021
    
2020
    
2019
  
銷售、一般和行政
  
$
52,715
    
$
45,812
    
$
15,905
  
 
銷售、一般和行政費用包括管理和行政人員的薪酬成本，以及外部法律、會計和諮詢服務的費用。
 
我們在2021年的銷售、一般和管理費用為52,715美元，而2020年和2019年分別為45,812美元和15,905美元。銷售費用、一般費用和 管理費用的波動主要是由於與我們的專利保護案件相關的法律費用。2021年、2020年和2019年的法律費用分別為41,828美元、30,699美元和5,898美元，約佔2021年銷售、一般和行政費用的80%，而2020年和2019年的這一比例分別為67%和37%。
 
和解收益
 
2020年，根據法院對上文討論的蘋果公司案件的有利裁決，我們記錄了41,271美元的收益。有關詳細信息，請參閲我們的 合併財務報表附註2。
 
利息和其他收入，淨額

   
2021
    
2020
    
2019
  
利息和其他收入
  
$
48
    
$
108,288
    
$
92
  
 
2021年的利息和其他收入為48美元，而2020年為108,288美元，2019年為92美元。在2020年，我們收到了108,221美元的利息，根據法院對上文討論的蘋果公司案件的有利裁決 。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。
 
有效所得税率
 
美國聯邦法定所得税率與我國有效所得税率的對賬如下：

 
  
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
美國聯邦法定利率
    
21.00
%
    
21.00
%
    
21.00
%
扣除聯邦福利後的州税
    
(0.31
)%
    
0.17
%
    
1.99
%
估值免税額
    
—
      
(12.22
)%
    
(21.96
)%
基於股票的薪酬
    
(6.68
)%
    
(0.01
)%
    
—
  
研發信貸
    
0.19
%
    
(0.21
)%
    
1.34
%
其他
    
(1.57
)%
    
0.06
%
    
(0.38
)%
有效所得税率
    
12.63
%
    
8.79
%
    
1.99
%
 
該公司的實際税率大大低於法定的聯邦所得税税率，這主要是由於某些基於股票的薪酬到期所致。本公司於2020年及2019年的有效税率均大幅低於法定的聯邦所得税税率，主要原因是估值免税額的變動。
 
23
索引
流動性與資本資源
 
截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物總額為142,018美元，短期投資總額為27,254美元，而截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物總額分別為192,908美元和28,348美元。
 
我們預計，截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資將足以支付我們目前水平的銷售、一般和 管理成本，包括法律費用，併為可預見的未來提供相關營運資金。從長遠來看，我們預計未來收入的大部分將來自與我們在美國和全球其他市場的專利組合、技術、軟件和安全域名註冊以及產品銷售相關的許可費和版税。
 
通用貨架註冊和自動櫃員機服務
 
2018年7月30日，我們在S-3表格上提交了10萬美元的通用貨架登記聲明，該聲明於2018年8月16日被美國證券交易委員會宣佈生效。我們還於2018年8月31日與Cowen&Company，LLC簽訂了 市場股權發行銷售協議(ATM)，根據該協議，我們能夠出售總價值高達50,000美元的普通股。
 
我們將ATM收益用於開發、營銷我們的軟件產品和服務，以及一般企業用途，如營運資金、資本支出、其他企業支出以及潛在的補充產品、技術或業務收購。截至2021年8月16日，通用貨架登記已到期。
 
2021年，我們在自動取款機計劃下出售了零股普通股。2020年，我們通過自動取款機計劃出售了1,049,382股普通股。2020年出售的普通股平均售價為4.41美元，同期出售普通股的總收益為4,627美元。2020年，與自動取款機交易相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計139美元。2019年，我們在自動取款機下出售了1860,483股。2019年每股普通股的平均銷售價格為5.84美元，同期出售的總收益為10,866美元。2019年，與ATM機相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計327美元。

24
索引

第八項。
財務報表和補充數據

以下是本公司經審計的綜合財務報表及Farber Hass Hurley LLP的所有報告(PCAOB第223號)
 
財務報表
 
財務報表指數
 
 
頁面
   
獨立註冊會計師事務所Farber Hass Hurley LLP報告
 26
VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
 28
VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表
 29
VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表
 30
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的VirnetX控股公司股東權益綜合報表
 31
VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
 32
VirnetX Holding Corporation合併財務報表附註
33

25
索引
獨立註冊會計師事務所報告
提交給董事會和
VirnetX控股公司的股東
關於財務報表的意見

我們已審計所附VirnetX Holding Corporation(“本公司”)於2021年12月31日及 2020年的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日的三年期間內各年度的相關 綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務 報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年期間各年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，以及我們於2022年3月16日(5月13日)發佈的報告，對公司截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。關於管理層《財務報告內部控制報告》(經修訂)中所述的重大缺陷的影響，該報告因重大缺陷而對本公司的財務報告內部控制表達了不利意見)。

重述2021年財務報表

如綜合財務報表附註2所述，2021年綜合財務報表已重新列報以更正錯誤陳述。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是 欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
 
26
索引
 
遞延税金
   
有關事項的描述
如財務報表附註2和附註10所述，截至2021年12月31日，本公司計入了減去估值準備的遞延税項資產 。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。估值免税額乃根據管理層對未來應課税收入的估計及相關所得税法的適用而釐定。

我們認定遞延税項估值是一個重要的審計事項，是由於管理層在評估實現遞延税項資產的能力時的重大判斷，特別是當它與未來應納税所得額的估計有關時。這進而導致審計師在執行與管理層對遞延税項資產可變現的評估有關的程序時具有高度的判斷力、主觀性和努力，因為這涉及到對未來應納税所得額的估計和所得税法的適用。
 
 
審計程序
 我們與公司遞延税金相關的主要審計程序包括：
 
-
我們在司法管轄的基礎上評估了管理層對遞延税項資產變現的評估。這包括評估對未來應納税所得額的估計，評估管理層對所得税法的應用，以及測試管理層評估中使用的基礎數據的完整性和準確性。
   
-
我們評估管理層對未來應課税收入的估計，包括評估管理層使用的估計是否合理，考慮到各自實體目前和過去的業績，以及估計是否與審計其他領域獲得的證據一致。

/s/Farber Hass Hurley LLP
自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
查茨沃斯，加利福尼亞州
2022年3月16日(2022年5月13日關於注2的效力)

27
索引
VirnetX控股公司
合併資產負債表
(單位為千，份額除外)


  
如上所述
自.起
2021年12月31日
    
自.起
2020年12月31日
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
142,018
    
$
192,908
  
可供出售的投資
    
27,254
      
28,348
  
應收賬款
    
17
      
8
  
預付所得税
    
—
      
2,905
  
預付費用和其他流動資產
    
203
      
263
  
流動資產總額
    
169,492
      
224,432
  
預付費用和其他資產
    
1,056
      
1,301
  
財產和設備，淨額
    
18
      
11
  
遞延税項資產
    
15,950
      
9,049
  
總資產
  
$
186,516
    
$
234,793
  
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付賬款和應計負債
  
$
338
    
$
654
  
應計工資及相關費用
    
270
      
220
  
應計許可費用
    
355
      
9,438
  
其他流動負債
    
58
      
44
  
流動負債總額
    
1,021
      
10,356
  
                 
其他負債
    
46
      
—
  
總負債
    
1,067
      
10,356
  
承付款和或有事項(附註4)
    
     
 
                 
股東權益：
                
優先股，每股面值0.0001美元授權：1000萬股，於2021年12月31日和2020年12月31日發行，已發行和 已發行：於2021年12月31日和2020年12月31日為0股
    
—
      
—
  
普通股，每股票面價值0.0001美元
                
授權：100,000,000股於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行：分別為71,232,856股和71,058,570股， 分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行
    
7
      
7
  
額外實收資本
    
236,445
      
232,457
  
累計赤字
    
(50,935
)
    
(8,014
)
累計其他綜合損失
    
(68
)
    
(13
)
股東權益總額
    
185,449
      
224,437
  
總負債和股東權益
  
$
186,516
    
$
234,793
  

見合併財務報表附註。

28
索引
VirnetX控股公司
合併業務報表
(千，不包括每股和每股金額)

 
  
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
收入
  
$
35
    
$
302,636
    
$
85
  
運營費用：
                        
許可成本
    
(9,083
)
    
90,101
      
—
  
研發
    
5,577
      
8,830
      
3,845
  
銷售、一般和行政費用
    
52,715
      
45,812
      
15,905
  
總運營費用
    
49,209
      
144,743
      
19,750
  
營業收入(虧損)
    
(49,174
)
    
157,893
      
(19,665
)
和解收益
    
—
      
41,271
      
—
  
利息和其他收入，淨額
    
48
      
108,288
      
92
  
(虧損)税前收益
    
(49,126
)
    
307,452
      
(19,573
)
所得税優惠(規定)
    
6,205
      
(27,023
)
    
393
  
淨(虧損)收益
  
$
(42,921
)
  
$
280,429
    
$
(19,180
)
每股基本(虧損)收益
  
$
(0.60
)
  
$
3.96
    
$
(0.28
)
稀釋(虧損)每股收益
  
$
(0.60
)
  
$
3.92
    
$
(0.28
)
加權平均流通股基本
    
71,159,458
      
70,850,311
      
68,564,321
  
稀釋後的加權平均流通股
    
71,159,458
      
71,615,843
      
68,564,321
  

見合併財務報表附註。

29
索引
VirnetX控股公司
綜合綜合(虧損)收益表
(千)

 
  
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
淨(虧損)收益
  
$
(42,921
)
  
$
280,429
    
$
(19,180
)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
                        
投資未實現(虧損)收益變動淨額
    
(51
)
    
—
      
3
  
外幣折算變動，淨額
    
(4
)
    
1
      
(3
)
扣除税後的其他綜合(虧損)收益合計
    
(55
)
    
1
      
—
  
綜合(虧損)收益
  
$
(42,976
)
  
$
280,430
    
$
(19,180
)

見合併財務報表附註。

30
索引
VirnetX控股公司
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)

   
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
股東權益總額，期初餘額
  
$
224,437
    
$
5,628
    
$
9,888
  
                         
普通股和額外實收資本：
                        
期初餘額
    
232,464
      
223,244
      
208,324
  
以現金淨額發行的普通股
    
—
      
4,488
      
10,539
  
為期權/RSU發行的普通股，淨額
    
(196
)
    
690
      
670
  
就服務發出的手令
    
—
      
104
      
—
  
基於股票的薪酬
    
4,184
      
3,938
      
3,711
  
期末餘額
    
236,452
      
232,464
      
223,244
  
                         
累計虧損(留存收益)
                        
期初餘額
    
(8,014
)
    
(217,602
)
    
(198,422
)
淨(虧損)收益
    
(42,921
)
    
280,429
      
(19,180
)
分紅
    
—
      
(70,841
)
    
—
  
期末餘額
    
(50,935
)
    
(8,014
)
    
(217,602
)
                         
累計其他綜合虧損：
                        
期初餘額
    
(13
)
    
(14
)
    
(14
)
未實現投資(虧損)收益變動淨額
    
(51
)
    
—
      
3
  
外幣折算變動，淨額
    
(4
)
    
1
      
(3
)
期末餘額
    
(68
)
    
(13
)
    
(14
)
                         
股東權益總額、期末餘額
  
$
185,449
    
$
224,437
    
$
5,628
  
                         
每股股息
   $ —     $ 1.00     $ —  

見合併財務報表附註。

31
索引
VirnetX控股公司
合併現金流量表
(千)

 
  
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
經營活動的現金流：
 
                  
淨(虧損)收益
  
$
(42,921
)
  
$
280,429
    
$
(19,180
)
調整以對淨(虧損)收入進行調整
經營活動的現金淨額：
                        
折舊
    
4
      
5
      
7
  
基於股票的薪酬
    
4,184
      
3,938
      
3,711
  
認股權證發行成本攤銷
    
34
      
69
      
—
  
遞延所得税
    
(6,901
)
    
(9,049
)
    
—
  
資產和負債變動情況：
                        
預付費用和其他流動資產
    
271
      
419
      
374
  
應付賬款和應計負債
    
(316
)
    
(692
)
    
296
  
其他負債
    
60
      
(193
)
    
97
  
應計工資及相關費用
    
50
      
(67
)
    
10
  
應計許可費用
    
(9,083
)
    
9,438
      
—
  
應收賬款
    
(9
)
    
(3
)
    
1
  
預繳所得税
    
2,905
      
(2,905
)
    
(396
)
經營活動提供的現金淨額(用於)
    
(51,722
)
    
281,389
      
(15,080
)
 
投資活動產生的現金流：
                        
購置財產和設備
    
(11
)
    
—
      
(14
)
購買投資
    
(26,332
)
    
(33,065
)
    
(5,784
)
出售或到期投資所得收益
    
27,371
      
7,112
      
5,192
  
投資活動提供(用於)的現金淨額
    
1,028
      
(25,953
)
    
(606
)
 
融資活動的現金流：
                        
行使期權所得收益
    
—
      
1,046
      
816
  
出售普通股所得收益
    
—
      
4,488
      
10,539
  
普通股支付的股息
    
—
      
(70,841
)
    
—
  
限制性股票單位無現金行使應繳納的税款
    
(196
)
    
(356
)
    
(145
)
融資活動提供的現金淨額(用於)
    
(196
)
    
(65,663
)
    
11,210
  
現金及現金等價物淨(減)增
    
(50,890
)
    
189,773
      
(4,476
)
期初現金及現金等價物
    
192,908
      
3,135
      
7,611
  
期末現金和現金等價物
  
$
142,018
    
$
192,908
    
$
3,135
  
繳納所得税的現金
  
$
2
    
$
38,977
    
$
4
  

見合併財務報表附註。

32
索引
VirnetX控股公司
合併財務報表附註
(除股份、每股和設備金額外，以千為單位)

注1本公司−組建及業務情況

VirnetX Holding Corporation，我們稱之為“我們”、“本公司”或“VirnetX”，從事一系列專利的商業化業務。我們的收入來自向各種原始設備製造商(“OEM”)銷售我們的軟件產品和許可我們的技術(包括Gabriel Connection Technology™)，這些原始設備製造商在IP電話、移動、固定-移動融合和統一通信市場中使用我們的技術來開發和製造自己的產品。在2020年，我們通過解決專利侵權糾紛獲得了收入，因此我們獲得了對被許可人過去使用我們的技術的銷售的對價，而之前沒有專利許可協議。

我們的知識產權組合是我們商業模式的基礎。我們目前擁有大約205項專利和正在申請的專利，包括72項美國專利/專利 申請和133項外國專利/驗證/正在申請的申請。我們的專利組合主要專注於保護互聯網上的實時通信，以及相關服務，如建立和維護安全的域名註冊。我們的專利方法還在雲服務的設備操作系統和網絡安全、智能城市領域的M2M通信、聯網汽車和聯網家庭等關鍵領域有其他應用。我們所有美國和外國專利和待決申請的主題一般涉及互聯網上的安全通信，這涵蓋了我們的所有技術和其他產品。在2021年至2034年期間，我們在美國和國外頒發的一些專利會在不同時間到期。

附註2−主要會計政策摘要

按照美國公認的會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，以影響財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額。我們在編制合併財務報表時採用的關鍵會計政策包括長期資產減值、所得税、金融工具的公允價值和基於股票的薪酬。

重述以前發佈的財務報表

2022年3月16日，公司向美國證券交易委員會提交了原始的10-K表格及其所有證物，其中包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度財務報表。2022年5月9日，公司管理層得出結論，由於與遞延 税相關的會計錯誤，不應再依賴原始Form 10-K中包含的2021年12月31日合併財務報表。該錯誤被認為對截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表具有重大影響，並導致重述如下。

該錯誤與我們的遞延税項的賬面餘額有關，該遞延税項包括為賬面目的而支出的非合格股票期權(“NSO”)的公允價值，但該費用的税務影響因所得税目的而遞延。在對國有企業進行會計核算時，本公司將按國有企業歸屬期間授予的國有企業的公允價值進行支出。出於所得税目的，該費用的税收影響將作為我們的 遞延納税資產的一部分遞延，直到NSO持有人將NSO轉換為股票，此時遞延納税資產將減少並確認所得税費用。如果從未行使NSO，然後根據 合同條款到期，則包括在我們遞延税項資產中的任何金額都將被註銷，並確認所得税費用。截至2021年12月31日，公司錯誤地計入了截至受影響期間結束時與到期的國有企業相關的3,328美元遞延税金資產，這本應在國有企業到期時減少我們的所得税優惠。

公司重述了截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表，從先前在原始10-K報表中報告的金額中重新列報了我們的綜合資產負債表中的遞延税項資產和我們綜合經營報表中的所得税收益3,328美元；重述還導致了對附註2-重要會計政策摘要、重述以前發佈的財務報表、附註7-每股收益和附註10-所得税的更改。

33
索引
下表列出了重述調整對截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度以前印發的合併財務報表和腳註的影響：

   
截至及截至該年度止年度
2021年12月31日
  
   
正如之前報道的那樣
    
重述調整
    
如上所述
  
合併資產負債表
                  
遞延税項資產
  
$
19,278
    
$
(3,328
)
  
$
15,950
  
總資產
    
189,844
      
(3,328
)
    
186,516
  
累計赤字
    
(47,607
)
    
(3,328
)
    
(50,935
)
股東權益總額
    
188,777
      
(3,328
)
    
185,449
  
總負債和股東權益
    
189,844
      
(3,328
)
    
186,516
  
                         
合併業務報表
                        
所得税優惠
  
$
9,533
    
$
(3,328
)
  
$
6,205
  
淨虧損
    
(39,593
)
    
(3,328
)
    
(42,921
)
每股基本虧損
    
(0.56
)
    
(0.04
)
    
(0.60
)
稀釋每股虧損
    
(0.56
)
    
(0.04
)
    
(0.60
)
                         
合併全面損失表
                        
淨虧損
  
$
(39,593
)
  
$
(3,328
)
  
$
(42,921
)
綜合損失
    
(39,648
)
    
(3,328
)
    
(42,976
)
                         
股東權益合併報表
                        
淨虧損
  
$
(39,593
)
  
$
(3,328
)
  
$
(42,921
)
期末餘額、累計赤字
    
(47,607
)
    
(3,328
)
    
(50,935
)
總負債和股東權益
    
188,777
      
(3,328
)
    
185,449
  
                         
合併現金流量表
                        
淨虧損
  
$
(39,593
)
  
$
(3,328
)
  
$
(42,921
)
遞延所得税
    
(10,229
)
    
3,328
      
(6,901
)
                         
注7-每股收益
                        
淨虧損
  
$
(39,593
)
  
$
(3,328
)
  
$
(42,921
)
每股基本虧損
    
(0.56
)
    
(0.04
)
    
(0.60
)
稀釋每股虧損
    
(0.56
)
    
(0.04
)
    
(0.60
)
                         
附註10--所得税，所得税準備金
                        
遞延所得税優惠，聯邦
  
$
(10,293
)
  
$
(3,268
)
  
$
(7,025
)
遞延所得税優惠，州
    
64
      
60
      
124
  
遞延所得税優惠總額
    
(10,229
)
    
(3,208
)
    
(6,901
)
所得税優惠總額
    
(9,533
)
    
3,328
      
(6,205
)
                         
附註10--所得税，對應所得税税率
                        
扣除聯邦福利後的州税
    
(0.19
)%
    
(0.12
)%
    
(0.31
)%
基於股票的薪酬
    
(0.02
)%
    
(6.66
)%
    
(6.68
)%
有效所得税率
    
19.41
%
    
(6.78
)%
    
12.63
%
                         
附註10--所得税、遞延税項資產
                        
基於股票的薪酬
  
$
9,615
    
$
(3,328
)
  
$
6,287
  
遞延税項資產總額
    
19,284
      
(3,328
)
    
15,956
  
減值準備後的遞延税項資產
    
19,284
      
(3,328
)
    
15,956
  
遞延税項淨資產
     19,278       (3,328 )     15,950  

34
索引
預算的使用

我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。在這樣做時，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債相關披露金額的估計和假設。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的會計政策和估計。在某些情況下，會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或 運營結果將受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。我們將這類會計估計 稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下面進一步討論。我們已經與我們董事會的審計委員會一起審查了我們的關鍵會計政策和估計。

鞏固的基礎

合併財務報表包括VirnetX Holding Corporation和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。

租契

公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題842確定一項安排在開始時是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入預付費用，其他資產計入簡明綜合資產負債表。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃產生的 租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。

收入確認

該公司的收入來自許可和特許權使用費，這些收入來自與客户簽訂的合同，這些合同往往跨越數年。我們根據會計準則 編碼主題606，與客户的合同收入對這筆收入進行會計處理。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。我們的收入安排可能由多要素安排組成，每個會計單位的收入確認為產品或服務 交付給客户。

隨着我們專利的許可，當我們的專利權轉讓給我們的客户時，通常會在工作完成的某個時間點履行履行義務。關於我們的技術，我們通常對我們的客户沒有進一步的義務。

某些合同可能要求我們的客户與我們達成託管安排，對於這些安排，收入將隨時間推移確認，通常在服務合同有效期內確認。

本公司積極監督和執行其知識產權，包括向未經許可使用本公司知識產權的第三方尋求適當的賠償。因此，公司可能會不時收到付款，作為專利侵權糾紛的和解或賠償的一部分。收到的收益根據每個要素的公允價值分配給和解或補償中確定的每個要素。一般來説，和解和賠償可能包括以下要素：許可或特許權使用費協議的價值、成本補償、損害賠償和利息。確定的與 許可和版税相關的元素將確認為收入。確定為已償還費用的要素通常作為報告費用的減少額入賬。被確認為損害或利息的要素一般記錄在簡明綜合經營報表的其他收入中。在截至2020年12月31日的一年中，由於法院對一起專利侵權案件做出了有利的裁決，該公司從Apple，Inc.獲得了454,034美元的一次性付款。法院的裁決確定了以下裁決的基礎：302,428美元的過去特許權使用費，41,271美元的故意侵權損害賠償金，108,221美元的利息，以及2,114美元的法庭費用和律師費補償。 付款要素在公司的簡明綜合經營報表中確認如下：

35
索引
在截至以下年度的公司簡明綜合經營報表中收到的付款分類：
  

 
2020年12月31日
  
收入(版税)
  
$
302,428
  
業務費用：銷售、一般和行政費用(已報銷的訴訟費用)
    
2,114
  
其他所得：收益(故意侵權)
    
41,271
  
其他收入：利息收入(判決前和判決後的利息)
    
108,221
  
收到的現金總額
  
$
454,034
  

許可成本

根據法院對一起專利侵權案件的有利判決，我們的運營費用中包括我們與蘋果的收益一起產生的許可成本。

或有收益

ASC主題450-30-25，或有收益，禁止確認或有收益，直到實現。因此，我們不會在這種變現之前記錄或有收益。管理層通常將任何此類收益視為僅在收取現金時實現。

現金和現金等價物

我們認為在購買之日購買的原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金等價物。由於這些投資的到期日較短，我們的現金和現金等價物不會 受到重大利率風險的影響。

投資

投資被歸類為可供出售，並按公允市場價值記錄。未實現損益作為其他全面收益列報。已實現的損益在實現期間的收益中記錄，使用每種證券的成本基礎的具體標識。我們主要將多餘的現金投資於高流動性的債務工具，包括公司、政府和聯邦機構證券，合同到期日不到兩年。根據政策，我們限制了對任何一家發行人的信貸敞口。

財產和設備

財產和設備按歷史成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷採用加速和直線法計算資產的估計使用年限，從5年到7年不等。維修和保養費用在發生時計入費用。

36
索引
信用風險及其他風險和不確定因素集中

我們的現金和現金等價物主要在美國的兩家主要金融機構維護。在這些金融機構持有的存款可能超過為此類存款提供的保險金額。這些餘額的一部分由聯邦存款保險公司(FDIC)承保。2021年，我們的資金有時沒有保險。我們不認為我們面臨任何不尋常的金融風險，而不是與商業銀行關係相關的正常風險。我們的現金和現金等價物存款沒有出現任何損失。

公允價值

我們金融工具的賬面價值，包括現金等價物、應付賬款和應計負債，由於它們的到期日一般較短，因此接近公允價值。

無形資產

我們按成本計入無形資產，減去累計攤銷。無形資產攤銷按其估計使用年限計提，使用年限可達3至15年，按直線計算或按資產所產生的收入計提。

長期資產減值準備

當事件和環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回，但不少於每年時，我們確認並記錄運營中使用的長期資產的減值損失。可回收能力以預期未來未貼現淨現金流量與相關資產賬面價值的比較來衡量。如該等資產被視為已減值，則應確認的減值按該等資產的賬面金額超出該資產產生的預計貼現未來現金流量淨額的金額計量。

研究與開發

研發成本包括支付給外部開發顧問的費用和我們工程人員的薪酬相關費用。研發成本在發生時計入 費用。

所得税

我們使用資產負債法來核算所得税。資產負債法要求確認預期未來税項的遞延税項資產和負債 我們的資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間目前存在的暫時性差異的後果。我們根據估計和假設計算當期和遞延税金撥備，這些估計和假設可能與反映在隨後幾年提交的所得税申報單上的實際結果不同。基於提交的申報表的調整在隨後的年度確定時被記錄。税率變動對遞延税項的影響 在税率變動生效期間的收入中確認。在評估我們的遞延税項資產時，我們會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產無法變現。

根據我們的判斷，根據目前掌握的信息和其他因素，當所有或部分遞延所得税資產很可能無法變現時，將為遞延所得税資產計提估值準備。估值撥備的需要乃根據對當前資料的持續評估而釐定，這些資料包括(其中包括)歷史經營業績、對不同課税管轄區未來盈利的估計，以及暫時差額逆轉的預期時間。我們相信，決定記錄估值準備以減少遞延所得税資產是一項重大的會計估計，因為其中包括，它基於對美國和某些其他司法管轄區未來應納税所得額的估計，這一估計可能會發生變化，也可能不會發生，而且調整估值準備的影響可能是重大的。在決定何時釋放針對我們的遞延所得税淨資產建立的估值準備時，我們考慮了所有可用的證據，包括積極和消極的證據。我們 不斷評估我們在可能實現遞延税項資產的未來期間產生足夠應税收入的能力。如果我們認為我們更有可能收回我們的遞延税項資產，我們將在我們的經營報表中 撤銷作為所得税優惠的估值撥備。

37
索引
我們根據美國公認會計原則對我們的不確定税務頭寸進行會計處理，該準則採用兩步法來評估税收頭寸。第一步，確認，需要評估税務的地位，以確定是否僅僅基於技術優勢，在審查後更有可能維持下去。第二步，衡量，只有在頭寸更有可能持續的情況下才進行。在第二步中，税收優惠 被衡量為最大的優惠金額，基於累積概率確定，最終與税務機關結算時更有可能不實現。如果某一職位在第一步中沒有達到較有可能獲得認可的門檻，則不會記錄任何福利，直到第一個後續期間達到較有可能達到的標準、與税務機關解決問題或訴訟時效到期。當我們隨後確定之前確認的頭寸不再有可能持續時，將取消對該頭寸的確認。評估税務狀況、評估其技術優勢以及使用累積概率進行衡量都是高度主觀的管理估計。實際結果可能與這些估計值大不相同。

基於股票的薪酬

根據美國公認會計原則，我們使用公允價值確認方法來核算基於股票的薪酬。我們在獎勵的必要服務期限(通常為4年的歸屬期限)內以直線方式確認這些補償成本。如果發生任何沒收，我們都會予以確認。此外，本集團於業績期間按已收代價的公允價值或已發行權益工具的公允價值(見附註6--基於股票的薪酬)向非僱員發放獎勵的股票薪酬開支入賬。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收益除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均流通股數量，該加權平均數包括瞭如果潛在的稀釋性證券已經發行將會流通股的額外普通股數量。

新會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年度所得税(話題740)。本《美國國税法》修正案刪除了第740主題中一般原則的某些例外，從而簡化了所得税的會計核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了美國公認會計準則在主題740的其他領域的一致應用和簡化。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。我們於2021年1月1日採用此ASU，因此對我們的財務狀況或現金流沒有實質性影響。

附註3−財產和設備
 
我們的主要財產和設備類別如下：


  
12月31日
  
   
2021
    
2020
  
辦公傢俱
  
$
79
    
$
79
  
計算機設備
    
92
      
81
  
總計
    
171
      
160
  
減去累計折舊
    
(153
)
    
(149
)
財產和設備合計(淨額)
  
$
18
    
$
11
  

2021年、2020年和2019年的折舊費用分別為4美元、5美元和7美元。

附註4−承諾、或有事項和關聯方交易

我們與第三方簽訂的經營租約將於2023年10月到期，以租賃我們的辦公室。我們在租賃期內以直線方式確認租金費用。2021年、2020年和2019年每年的租金支出為56美元。根據租約，未來應支付的最低租金在2022年總計56美元，2023年租約到期時為46美元。

我們簽訂了一項服務協議，使用K2投資基金有限責任公司(“有限責任公司”)的一架飛機為公司員工進行商務旅行。在2021年、2020年和2019年，我們分別產生了約791美元、324美元和1,790美元的租金和對有限責任公司的補償。我們支付公司使用飛機的費用，無權購買。我們的首席執行官和首席行政官 是有限責任公司的管理合夥人，控制着有限責任公司的股權。我們與有限責任公司簽訂了一項為期12個月的非獨家協議，以每飛行小時8美元的費率使用這架飛機，沒有最低使用要求。該協議包含此類交易中正常的其他條款和條件，可由吾等或有限責任公司提前30天通知取消。該協議每年續簽一次，除非任何一方終止。雙方均未行使其終止權利 。

38
索引
附註5−庫存計劃

我們有一項針對員工和其他人的股權激勵計劃，名為VirnetX Holding Corporation 2013年股權激勵計劃(“2013計劃”)，該計劃已得到我們股東的批准。在任何獎勵到期、不可行使或以其他方式被沒收的範圍內，受該獎勵約束的股份將根據2013年計劃再次可供發行。2013年計劃規定向我們的員工和顧問授予股票期權和限制性股票單位購買權(“RSU”)。根據2013年計劃授予的股票期權可以是激勵性股票期權或非限制性股票期權。激勵性股票期權(“ISO”)只能授予我們的員工(包括高級管理人員和董事)。非合格股票期權(“NSO”)和股票購買權可能會授予我們的員工和顧問。2013年計劃將於2023年到期。

於2021年4月，董事會批准修訂及重述2013年度計劃，其中包括將計劃預留股份增加2,500,000股(“計劃修訂”)。 我們的股東於2021年6月3日舉行的2021年股東周年大會上批准了計劃修訂。2013年計劃一般規定授予我們普通股的股份，包括股票期權和RSU。可根據2013年計劃授予期權，行使價格由我們的董事會或正式任命的董事會委員會確定，但授予任何員工的期權的行使價格不得低於授予日公平市價的100%(對於ISO)或不低於授予日公平市價的85%(如果是ISO)。授予我們其中一位指定高管的ISO或NSO的行權價不得低於授予日股份公平市值的100%，授予10%股東的ISO行權價不得低於授予日股份公平市值的110%。根據 2013計劃授予的股票期權通常為期四年，期限為10年。所有RSU均被視為按授予日我們股票的公允價值授予，因為它們沒有行使價。RSU通常在四年內授予。截至2021年12月31日，根據2013年計劃，可供授予的股票數量為2,240,296股。

附註6−基於股票的薪酬

下表彙總了截至2021年12月31日未償還的股票期權和RSU的信息：

未完成的期權
    
已歸屬和可行使的期權
  
範圍
行使價
  
數
傑出的
    
加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
數
可操練
    
加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
$ 2.88 -  6.95 
    
5,533,812
      
6.66
    
$
4.50
      
4,050,084
      
5.82
    
$
4.34
  
$ 14.52 - 35.25 
    
863,625
      
1.31
    
$
22.95
      
863,625
      
1.32
    
$
22.95
  
     
6,397,437
      
5.94
    
$
6.99
      
4,913,709
      
5.03
    
$
7.61
  

下表彙總了所述期間計劃下的活動：


  
選項
  
   
數量
股票
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
    
集料
固有的
價值
  
截至2018年12月31日未償還     5,998,837     $
 7.72       —     $
 —  
授予的期權     345,000       6.06       —       —  
行使的期權     (663,816 )     1.23       —       —  
選項已取消     (50,000 )     4.95       —       —  
截至2019年12月31日未償還
    
5,630,021
    
$
8.49
      
—
    
$
—
  
授予的期權
    
747,500
      
6.07
      
—
      
—
  
行使的期權
    
(262,031
)
    
3.99
      
—
      
—
  
選項已取消
    
(302,969
)
    
5.30
      
—
      
—
  
截至2020年12月31日未償還
    
5,812,521
    
$
8.55
      
—
    
$
—
  
授予的期權
    
999,500
      
4.43
      
—
      
—
  
行使的期權
    
—
      
—
      
—
      
—
  
選項已取消
    
(414,584
)
    
22.54
      
—
      
—
  
截至2021年12月31日的未償還債務
    
6,397,437
    
$
6.99
      
5.94
    
$
6
  
在2021年12月31日可行使的期權
    
4,913,709
    
$
7.61
      
5.03
    
$
6
  

39
索引

  
RSU
  
   
數量
RSU
    
加權
平均值
授予日期
公允價值
    
集料
固有的
價值
  
截至2018年12月31日未償還     504,994     $ 3.83     $ —  
已批准的RSU     229,996       6.06       —
  
歸屬的RSU     (207,334 )     4.07       —
  
已取消RSU     (29,167 )     4.65       —  
截至2019年12月31日未償還
    
498,489
    
$
4.71
    
$
—
  
已批准的RSU
    
218,329
      
6.89
      
—
  
歸屬的RSU
    
(212,495
)
    
4.63
      
—
  
已取消RSU
    
—
      
—
      
—
  
截至2020年12月31日未償還
    
504,323
    
$
5.69
    
$
—
  
已批准的RSU
    
236,661
      
4.61
      
—
  
歸屬的RSU
    
(215,165
)
    
5.23
      
—
  
已取消RSU
     (16,664 )     5.45       —  
截至2021年12月31日的未償還債務
    
509,155
    
$
5.38
    
$
—
  

內在價值是指我們普通股在2021年最後一個交易日的每股市場價格2.60美元與期權的行權價格之間的差額。 對於行權的期權，內在價值是行權當日的市場價格和行權價格之間的差額。2021年，沒有行使任何選擇權。在2020年和2019年，我們分別從行使的股票 期權獲得1,046美元和816美元的現金收益。2020年和2019年行使的期權總內在價值分別為151美元和2473美元。

基於股票的薪酬費用包括在每個期間的運營費用中，如下所示：

按獎勵類型劃分的股票薪酬
  
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
股票期權
  
$
3,067
    
$
2,872
     $
 2,756  
RSU
    
1,117
      
1,066
       955  
基於股票的薪酬總支出
  
$
4,184
    
$
3,938
     $
3,711  

截至2021年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出為5,403美元，與未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬支出為2,098美元。這些費用預計將分別在2.86年和2.37年的加權平均期內確認。

每項期權授予的公允價值是在授予之日利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的，該模型採用以下加權平均假設：


  
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
預期股價波動
    
90.58
%
    
93.45
%
     92.34 %
無風險利率
    
1.06
%
    
0.63
%
     2.09 %
預期壽命
  
6.22年
    
6.21年
       6.14年  
預期股息
    
0
%
    
0
%
     0 %

根據Black-Scholes期權定價模型，2021年、2020年和2019年授予的員工股票期權的加權平均估計公允價值分別為每股3.32美元、4.62美元和4.63美元。
預期壽命是使用ASC 718《補償-股票補償》中概述的簡化方法確定的。股票期權的預期波動率是基於歷史數據和其他相關因素。

附註7−每股收益

基本每股收益是根據一段時期內已發行的加權平均股數計算的。稀釋後每股收益是根據加權平均數和潛在攤薄的已發行普通股計算的。根據我們的股票計劃和認股權證，潛在的已發行普通股主要包括股票期權和RSU。在2021年和2019年期間，我們發生了虧損；因此，任何普通股等價物的影響在這些年都將是反稀釋的。

40
索引
下表列出了基本每股虧損和稀釋後每股虧損的計算方法：


  
如上所述
截至的年度
2021年12月31日
    
截至的年度
2020年12月31日
    
截至的年度
2019年12月31日
  
淨(虧損)收益
  
$
(42,921
)
  
$
280,429
     $
(19,180 )
                         
基本加權平均流通股數
     71,159
       70,850
       68,564  
稀釋證券的影響
    
—
      
766
       —  
稀釋加權平均流通股數量
    
71,159
      
71,616
       68,564  
                         
每股基本(虧損)收益
  
$
(0.60
)
  
$
3.96
     $
(0.28 )
稀釋(虧損)每股收益
  
$
(0.60
)
  
$
3.92
     $
(0.28 )

附註8−普通股

普通股每股有一票的權利。普通股持有人有權在資金合法可用且經董事會宣佈時獲得股息，但須受所有類別已發行股票持有人享有優先股息權利的限制。我們重述的公司章程授權我們發行最多1億股面值0.0001美元的普通股。

2018年7月30日，我們在美國證券交易委員會S-3表格上提交了10萬美元的萬能貨架登記聲明。該換證登記聲明於2018年8月16日被美國證券交易委員會宣佈生效。我們 還於2018年8月31日與考恩公司簽訂了一項新的自動櫃員機，根據該協議，我們可以發行和出售總價值高達50,000美元的普通股。

我們將ATM收益用於開發和營銷我們的軟件產品和服務，以及一般公司用途，其中可能包括營運資金、資本支出、其他公司費用以及收購補充產品、技術或業務。自2021年8月16日起，通用貨架登記到期。

2021年，我們在自動取款機計劃下出售了零股普通股。2020年，我們通過自動取款機計劃出售了1,049,382股普通股。在截至2020年12月31日的年度內，每售出普通股的平均售價為4.41美元，在此期間出售普通股的總收益為4,627美元。2020年，與自動櫃員機交易相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計139美元。2019年，我們在自動取款機下出售了1860,483股。在截至2019年12月31日的年度內，每股普通股的平均銷售價格為5.84美元，在 期間銷售的總收益總計10,866美元。與ATM機相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計327美元。

分紅

2020年5月8日，我們宣佈向2020年5月18日收盤時登記在冊的股東發放一次性現金股息，普通股每股1美元，於2020年5月26日支付。未來分紅的時間和金額(如果有的話)將取決於市場狀況、公司業務和財務考慮以及監管要求。

認股權證

2020年，我們發行了認股權證，以每股5.75美元的行使價購買25,000股普通股，可於2025年4月授予到期之日行使。授權日的加權平均公允價值為每份認股權證4.16美元。授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值模型在以下加權平均假設下估計的：(I)我們普通股的股息率為0 %(Ii)預期股價波動率為97%(Iii)無風險利率為0.27%和(Iv)預期期權期限為5年。

已發行的認股權證
  
鍛鍊
價格
  
傑出的和
可操練
2020年12月31日
  
已發佈
  
已鍛鍊
  
已終止/
取消
  
傑出的和
可操練
2021年12月31日
  
到期日
25,000
  
$5.75
  
25,000
  
—
  
—
  
—
  
25,000
  
April 30, 2025

2020年4月，25,000份行權價為每股7.00美元的權證到期。

附註9−員工福利計劃

我們發起了一項確定的供款401K計劃，覆蓋了我們幾乎所有的員工。我們對該計劃的相應貢獻在2021年、2020年和2019年分別約為145美元、112美元和101美元。

41
索引
附註10−所得税

所得税規定(福利)由以下內容組成：


  
如上所述
截至的年度
December 31, 2021
    
截至的年度
December 31, 2020
     截至的年度
December 31, 2019		  
當前：
                  
聯邦制
  
$
661
    
$
35,122
     $ —  
狀態
    
35
      
950
       (393 )
外國     —       —       —  
     
696
      
36,072
       (393 )
延期：
                        
聯邦制
    
(7,025
)
    
(8,816
)
     —  
狀態
    
124
      
(233
)
     —  

    (6,901 )     (9,049 )     —  
所得税(福利)撥備總額
   $ (6,205 )  
$
27,023
     $ (393 )
 
美國聯邦法定所得税率與我國有效所得税率的對賬如下：


  
如上所述
截至的年度
December 31, 2021
    
截至的年度
December 31, 2020
     截至的年度
December 31, 2019		  
美國聯邦法定利率
    
21.00
%
    
21.00
%
     21.00 %
扣除聯邦福利後的州税
    
(0.31
)%
    
0.17
%
     1.99 %
估值免税額
    
—
      
(12.22
)%
     (21.96 )%
基於股票的薪酬
    
(6.68
)%
    
(0.01
)%
     —  
研發積分
    
0.19
%
    
(0.21
)%
     1.34 %
其他
    
(1.57
)%
    
0.06
%
     (0.38 )%
有效所得税率
     12.63 %
    
8.79
%
     1.99 %

公司2021年的有效税率大大低於法定的聯邦所得税税率，這主要是因為基於股票的薪酬和即將到期的股票期權要求我們減少我們的 遞延税項資產。公司2020年和2019年的有效税率均顯著低於法定聯邦所得税税率，這主要是由於估值免税額的變化。由於2020年的收入，我們對聯邦遞延税項淨資產的估值 津貼在2020年完全釋放。

42
索引
遞延税項資產(負債)由下列各項組成：


  
如上所述
自.起
December 31, 2021
    
自.起
December 31, 2020
  
遞延税項資產：
            
準備金和應計項目
  
$
58
    
$
48
  
研究和開發學分及其他學分
    
92
      
13
  
營業淨虧損結轉
    
9,519
      
598
  
基於股票的薪酬
    
6,287
      
8,998
  
其他
    
—
      
3
  
遞延税項資產總額
  
$
15,956
    
$
9,660
  
                 
估值免税額
    
—
      
(611
)
減值準備後的遞延税項資產
    
15,956
      
9,049
  
                 
遞延税項負債總額-折舊
    
(6
)
    
—
  
                 
遞延税項淨資產
  
$
15,950
    
$
9,049
  

2021年、2020年和2019年，我們的税前虧損分別為49126美元，税前收益為307452美元，税前虧損為19573美元。截至2021年12月31日，我們的聯邦和州淨營業虧損分別約為45,326美元和107,989美元。然而，州淨營業虧損結轉沒有分攤到遞延税項資產，因為目前我們在累積虧損的州沒有業務。國家淨營業虧損結轉將從2029年開始到期。
當我們根據目前掌握的信息和其他因素判斷，所有或部分遞延所得税資產很可能無法變現時，將為遞延税項資產計提估值撥備；管理層認為2021年不需要計提估值 撥備。
我們被要求確認税務頭寸的財務報表影響，如果根據技術優勢，該頭寸在審查後更有可能持續存在。截至2021年12月31日，我們沒有不確定的税收頭寸。

43
索引
我們2005年及以後的納税年度將接受美國税務機關和各州税務機關的審查。由於NOL，這些年是開放的，在這些年產生的税收抵免在2020年得到利用。這些年度的訴訟時效自2020年所得税申報之日起三年屆滿。
我們的政策是將任何未確認的税收優惠應計的利息和罰款(如果有)確認為所得税費用的一個組成部分。我們在2021年和2020年沒有利息或罰款。

附註11−公允價值計量

公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易所產生的價格。公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。二級測量使用市場的直接或間接可觀察到的投入，而不是活躍市場的報價。

我們的金融工具按等於或近似公允價值的金額 列報。當我們估計公允價值時，我們利用我們認為市場參與者將在為金融工具定價時使用的市場數據或假設，包括對風險的假設和對估值技術的投入。我們使用估值技術，主要是收入和市場法，它最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入進行經常性公允價值計量。
共同基金：按所持股份的報價資產淨值(NAV)估值。
美國機構證券和國庫券：按個別證券交易活躍市場的收盤價計算的公允價值。

下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的金融資產的調整成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值(以千為單位)：


  
2021年12月31日
  
   
調整後的
Cost
    
未實現
Gains
    
未實現
Losses
    
公平
Value
    
現金
and Cash
Equivalents
    
投資
Available
for Sale
  
現金
  
$
35,428
    
$
—
    
$
—
    
$
35,428
    
$
35,428
    
$
—
  
1級：
                                                
共同基金
    
106,590
      
—
      
—
      
106,590
      
106,590
      
—
  
美國機構證券
    
16,658
      
—
      
(26
)
    
16,632
      
—
      
16,632
  
美國國債
    
10,646
      
—
      
(24
)
    
10,622
      
—
      
10,622
  
     
133,894
      
—
      
(50
)
    
133,844
      
106,590
      
27,254
  
總計
  
$
169,322
    
$
—
    
$
(50
)
  
$
169,272
    
$
142,018
    
$
27,254
  


 
2020年12月31日
  
   
調整後的
Cost
    
未實現
Gains
    
未實現
Losses
    
公平
Value
    
現金
and Cash
Equivalents
    
投資
Available
for Sale
  
現金
  
$
121,785
    
$
—
    
$
—
    
$
121,785
    
$
121,785
    
$
—
  
1級：
                                                
共同基金
    
70,996
      
—
      
—
      
70,996
      
70,996
      
—
  
美國機構證券
    
13,767
      
2
      
—
      
13,769
      
127
      
13,642
  
美國國債
     14,707       —       (1 )     14,706       —       14,706  
     
99,470
      
2
      
(1
)
    
99,471
      
71,123
      
28,348
  
總計
  
$
221,255
    
$
2
    
$
(1
)
  
$
221,256
    
$
192,908
    
$
28,348
  

我們的投資期限一般從一年到兩年不等。由於催繳或預付款條款，實際到期日可能不同於合同到期日。

44
索引
注12-訴訟(本節中的所有美元金額均以千為單位，但每台設備的費率除外)

我們有幾起知識產權侵權訴訟在美國聯邦巡迴上訴法院(USCAFC)懸而未決。

VirnetX Inc.訴蘋果公司(判例6：12-CV-00855-LED)(“Apple II”)

此案始於2012年11月6日，當時我們向美國地區法院(USDC)提起訴訟，指控蘋果侵犯了我們的某些專利(美國專利號6,502,135，7,418,504，7,921,211和7,490,151)。我們尋求損害賠償和禁令救濟。被指控的產品包括iPhone 5、iPod Touch第5代、iPad第4代、iPad mini和最新的Macintosh電腦。庭審後動議聽證會於2018年7月18日舉行。2018年8月31日，美國最高法院作出最終判決，併發布了關於審判後動議的 備忘錄意見和命令，確認陪審團裁定502,600美元，並批准VirnetX動議，以獲得補充損害賠償、日落特許權使用費和每款侵權iPhone、iPad和Mac產品1.20美元的特許權使用費、判決前和判決後的利息和費用。蘋果就Apple II一案向USCAFC提交了上訴通知。

2018年10月9日，USCAFC將上訴提交為 案件編號19-1050-VirnetX Inc.訴蘋果。2019年1月24日，蘋果提交了開庭簡報。我們於2019年3月1日提交了迴應簡報。蘋果於2019年4月5日提交了回覆簡報。口頭辯論於2019年10月4日舉行。 2019年11月22日，USCAFC發佈了一份意見，確認地區法院的裁決，即蘋果被禁止提出某些無效論點，蘋果侵犯了‘135和’151項專利；推翻了美國貿易委員會關於蘋果侵犯‘504和’211專利的裁決 ；併發回損害賠償訴訟。蘋果尋求小組和EN BANC重審，美國商品期貨交易委員會於2020年2月10日否認了這一請求。

2020年2月22日，美國最高法院發佈了一項日程安排令，要求各方向法院通報重新計算損害賠償金的必要性。我們於2020年2月28日提交了生效判決的動議。關於這一問題的辯論於2020年4月14日舉行。在2020年5月1日公佈的命令中，USDC駁回了VirnetX提出的根據先前陪審團裁決重新作出判決的動議，並下令重新進行陪審團對損害賠償的審判。2020年8月10日，美國聯邦貿易委員會批准了蘋果公司的延期動議，並將日期重新設置為2020年10月26日。2020年10月30日，陪審團基於蘋果侵犯了兩項網絡安全專利：VirnetX美國專利號6,502,135和專利號7,490,151，做出了有利於VirnetX的502,800美元的裁決。陪審團裁定，自2013年蘋果iOS 7操作系統發佈以來，每台被指控的設備應賠償0.84美元，僅代表美國銷售的598,629,580台侵權設備。2021年1月15日，地區法院駁回了蘋果公司的 判決動議，並於2021年2月4日，蘋果公司向USCAFC提交了上訴通知。

2021年2月22日，USCAFC將上訴提交為19-1672號案件。蘋果的開庭簡報於2021年6月2日提交。VirnetX於2021年7月26日提交了迴應訴狀。蘋果於2021年9月13日提交了回覆簡報。簡報已經完成，我們正在等待法院的命令和這件事的口頭辯論時間表。

VirnetX Inc.訴紅樹林合作伙伴主基金， 有限公司，蘋果(USCAFC Case 20-2271)；VirnetX Inc.訴紅樹林合作伙伴主基金有限公司，蘋果，和Black Swamp，LLC(USCAFC Case 20-2272)

2020年9月15日，我們向USCAFC提交了關於專利審判和上訴委員會在涉及我們的美國專利號6,502,135的各方間審查程序IPR2015-01046和IPR2016-00062中的無效裁決的上訴，以及專利審判和上訴委員會在涉及我們的美國專利號7,490,151的各方間審查程序IPR2015-1047，IPR2016-00063和IPR2016-00167中的無效裁決的上訴。2020年9月25日，USCAFC發佈了一項命令，整合了這兩項上訴。2020年12月15日，我們提交了一項動議，撤銷以下PTAB決定，並將這些上訴發回PTAB。2021年3月16日，USCAFC否決了這項動議，但不影響我們在開場簡報中提出動議中提出的挑戰。我們的開庭簡報是在2021年6月7日提交的。

2021年6月23日，USCAFC發佈了一項命令， 指示我們(以及其他提出任命條款質疑的上訴中的當事人)提交一份簡報，解釋他們認為他們的案件應該如何根據最高法院對United States v.Artrex，Inc.，141 S.Ct.的裁決進行。1970(2021)。2021年7月7日，我們提交了一份訴狀，迴應法院的命令。包括美國專利商標局(PTO)在內的其他各方於2021年7月21日提交了迴應。2021年8月19日，USCAFC發佈了一項命令，將這些上訴發回，目的有限，即允許VirnetX有機會請求重新審理美國專利商標局董事的PTAB最終書面裁決。在此期間，USCAFC保留了對上訴的管轄權。2021年9月20日，我們向首席技術官提出了董事重審請求。2021年10月29日，我們要求董事重審的請求被駁回。我們隨後於2021年12月10日向USCAFC提交了修訂的開庭簡報，其他各方於2022年2月2日提交了回覆簡報，我們於2022年2月22日提交了回覆簡報。所有的簡報都已經完成。我們正在等待法院的命令和這件事的口頭辯論時間表。

45
索引
VirnetX Inc.訴Hirshfeld(USCAFC案件17-2593，-2594)

2017年9月22日，我們向USCAFC提起上訴，上訴涉及我方美國專利號7,418,504的各方間審查程序IPR2016-00693中的無效裁決，以及涉及我方美國7,921,211號專利的各方間審查程序IPR2016-00957中的無效裁決上訴。2021年9月16日，USCAFC發佈了一項命令，發回這些上訴，目的有限，即允許VirnetX有機會請求重審PTAB的最終書面決定，即PTO的董事。與此同時，USCAFC保留了對上訴的管轄權。2021年10月18日，我們向首席技術官提出了董事重審請求。2022年1月7日，我們要求董事重審的請求被拒絕。2022年1月21日，我們 將董事重審被駁回一事通知了美中貿委會，並請求法院駁回涉及IPR 2016-00957的上訴，認為上訴毫無意義，並撤銷PTAB的基本裁決。2022年2月15日，USCAFC指示PTO對我們的請求做出迴應。PTO將於2022年3月8日做出迴應。

VirnetX Inc.訴思科公司(USCAFC案19-1671年)
2019年3月18日，我們就PTAB在涉及我們的美國專利號6,502,135的跨黨派複審程序95/001,679中的無效裁決向USCAFC提出上訴。2021年10月5日，USCAFC發佈了一項命令，發回這些上訴，目的有限，即允許VirnetX有 機會請求重審PTAB的最終書面決定，即PTO的董事。在此期間，USCAFC保留了對上訴的管轄權。我們向首席技術官提交的董事重審請求於2021年11月5日提交 。2022年1月10日，我們提出的董事重審請求被駁回。我們已將董事重審被駁回一事通知了美國貿促會，目前正在等待法院的命令以及此事的簡報時間表。

McKool Smith P.C.訴VirnetX， Inc.，AAA案件編號01-20-0003-7975

2020年3月23日，McKool Smith，P.C.(“McKool”)律師事務所向美國仲裁協會(“AAA”)提交了針對VirnetX，Inc.的仲裁請求。在訴狀中，McKool聲稱，它在2010年與VirnetX達成的保留協議使其有權獲得最近在Apple I案件中支付的2020年的應急費用。McKool聲稱，它被欠了大約36,300美元(相當於Apple I付款的8%)。我們向美國汽車協會提交了一份一般性迴應，否認了麥庫爾的説法，並對此事進行了激烈的抗辯。2021年2月22日當週就此事舉行了證據聽證會，雙方提交了補充情況通報。2021年4月19日，仲裁員判給McKool 36,323美元的損害賠償金，外加從2020年3月23日至2021年4月18日的5%單利的判決前利息，以及5%的判決後利息，按年複利，直至裁決支付為止。截至2021年3月31日，我們累計了38,284美元，並於2021年4月20日向McKool支付了這筆錢。這件事現在結束了。

其他法律事項

我們可能還可以針對某些其他公司提出一項或多項潛在的知識產權侵權索賠，這些公司有資源對任何此類索賠進行辯護。儘管我們認為這些潛在索賠可能是有效的，但提起訴訟可能既昂貴又耗時，而且無法保證 如果我們提出此類潛在索賠，我們能否勝訴。此外，提起訴訟可能會導致潛在的反訴，這可能會分散我們的管理層和我們的其他資源(包括資本資源)的注意力，無法成功地將我們的產品 商業化。

目前，我們不是任何其他未決法律程序的一方，也不知道 有任何針對我們的訴訟受到威脅或考慮。

附註13-租契

我們根據2023年10月31日到期的經營租約租賃辦公空間。截至2021年12月31日，基礎ROU資產和租賃負債總計98美元。截至2020年12月31日，基礎ROU資產和租賃負債合計為44美元。2021年、2020年和2019年的租賃費用總計56美元。

我們還租賃了一個設施用於企業推廣和營銷目的，該設施最初是預付的，最初於2024年到期。2020年9月，由於COVID的使用限制，租期延長了一年，至2025年。原始協議的其他條款不受影響，對現金流也沒有影響 。截至2021年12月31日和2020年12月31日，淨資產收益率分別為948美元和1248美元；2021年、2020年和2019年的租賃費用分別為300美元、356美元和385美元。

46
索引
獨立註冊會計師事務所報告
 
提交給董事會和
VirnetX控股公司的股東
 
財務報告內部控制之我見
 
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2021年12月31日的VirnetX Holding Corporation(“本公司”)的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，由於以下指出的重大弱點對控制準則目標的實現的影響，本公司截至2021年12月31日並未根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》(“COSO框架”)中確立的準則對財務報告保持有效的內部控制。
 
在我們2022年3月16日的報告中，我們表達了一種無保留意見，即本公司根據COSO框架確立的標準，截至2021年12月31日，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部 控制。管理層隨後發現了與税務專業人員監督審查的有效性相關的控制缺陷，以提供必要的保證，確保影響會計的交易不會影響遞延税項的罕見交易，並進一步得出結論，該缺陷代表着截至2021年12月31日的重大弱點。因此，管理層修改了其評估，如隨附的管理層財務報告內部控制報告所示；得出的結論是，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制 無效。因此，我們目前對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的看法與我們上一份報告中的看法不同。
 
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被發現並納入管理層的評估中：管理層在財務報告的內部控制中發現了重大弱點，這與其對税務專業人員的監督審查的有效性有關，以提供必要的保證， 影響遞延税項的不常見交易的會計處理。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量 以及公司的相關附註。在決定我們對2021年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，我們考慮到了重大弱點，本報告不影響我們2022年3月16日的報告，但附註2中討論的關於日期為2022年5月13日的錯誤更正除外，該報告對這些財務報表表達了無保留意見。
 
意見基礎
 
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報告是否在所有重要方面都保持有效內部控制的合理保證。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制 ，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行有效性。我們的審核還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他 程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
財務報告內部控制的定義及侷限性
 
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1) 與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
 
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行有效性評估的任何預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/Farber Hass Hurley LLP
 
查茨沃斯，加利福尼亞州
2022年3月16日(2022年5月13日，關於《管理層財務報告內部控制報告》中描述的重大弱點的影響)


47
索引
第9A項。
控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估
 
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的 設計和運行的有效性進行了評估，這些設計和操作符合1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，該規則於2021年12月31日修訂。
 
此次評估的目的是確定截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序是否有效，以合理保證我們(br}必須在提交給美國證券交易委員會的文件中披露的信息，(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
 
在提交原始10-K表格時，我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制程序和程序是有效的。
 
在評估之後，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序並不有效，這完全是由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，這在下文的《管理層關於財務報告的內部控制報告》中有描述。鑑於這一重大弱點，我們進行了必要的額外分析，以確保我們的財務報表是按照美國公認的原則編制的。因此，管理層認為，本年度報告中以10-K/A表格列報的財務報表在所有材料中均公平地反映了本公司於所列示期間的財務狀況、經營業績及現金流量。
 
財務報告內部控制的變化
 
除本文提及的項目外，在截至2021年12月31日的財政年度內，我們對財務報告的內部控制(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
管理層關於財務報告內部控制的報告
 
我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指根據美國公認的會計原則，為對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。財務報告的內部控制 包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的財務報表所需的交易；提供 合理的保證，以確保公司資產的收支是根據管理層的授權進行的；以及提供合理的保證，以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。
 
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
 
48
索引
在最初的10-K表格中包含的管理層關於財務報告的內部控制報告中，我們的管理層此前得出結論，我們自2021年12月31日起對財務報告保持有效的內部控制 。管理層隨後得出結論，截至2021年12月31日，存在實質性的疲軟。正如本年度報告附註10-K/A及綜合財務報表附註8的附註2所述，本公司確定其遞延税項資產被多報。該錯誤與我們的遞延税項資產的賬面餘額有關，該遞延税項資產包括為賬面目的支出的國有企業的公允價值，但該費用的影響因所得税目的而遞延。在對國有企業進行會計核算時，本公司將按國有企業歸屬期間授予的國有企業的公允價值進行支出。出於所得税目的，該費用的税收影響將作為我們遞延納税資產的一部分遞延，直到NSO持有人將NSO轉換為股票，此時遞延納税資產將減少並確認納税費用。如果NSO從未執行過，然後根據合同到期，則包括在我們的遞延税項資產中的任何金額都將被註銷，並確認所得税費用。截至2021年12月31日，該公司錯誤地將3,328美元計入了與到期的國有企業相關的遞延税金資產，這本應在國有企業到期時減少所得税優惠。
 
在審查我們對影響遞延税項的不頻繁交易的會計控制時，管理層發現控制的有效性存在缺陷，該控制旨在確保對影響我們遞延税項資產的不頻繁交易進行適當的會計處理。因此，管理層得出結論，我們對税務專業人員的監督審查不足，無法提供必要的保證，確保影響我們遞延税額計算的交易，特別是將監測未行使的國有企業的到期情況，並評估到期的國有企業對遞延税收資產的會計和報告的影響。控制缺陷導致我們賬户餘額的重大錯報，因此，我們的管理層得出結論，該缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的重大缺陷。
 
因此，我們確定合併財務報表出現了重大錯報，需要重報 原始表格10-K中包含的2021年合併財務報表。因此，管理層重申了其關於財務報告內部控制的報告。
 
本公司承認，其管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，並評估其內部控制的有效性。公司致力於維持一個強有力的內部控制環境，並採取措施確保儘快糾正上述發現的控制缺陷。在適用的控制措施運行足夠長的一段時間後，公司將考慮補救重大缺陷 ，並且管理層通過測試得出結論，控制措施正在有效運行
 
Farber Hass Hurley LLP審計了我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制；他們的報告包含在本文的其他部分。
 
補救計劃

管理層已開始實施補救計劃，以解決導致物質薄弱的控制缺陷。補救計劃包括實施具體的審查程序，包括讓外部税務專家參與旨在加強我們所得税控制的税務會計監督審查，並通過技術培訓加強我們的所得税控制。

49
索引
第四部分
 
第15項。
展品和財務報表附表
 
(a)
以下文件作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交
 

 (1)
財務報表：見本年度報告表格10-K第8項下的合併財務報表索引。
 

 (2)
財務報表明細表：財務報表明細表因不適用而被省略，或所要求的信息在財務報表或附註中顯示。所有其他附表都被省略，因為沒有條件需要這些附表，或者因為財務報表或附註中提供了所需的資料。
 

 (3)
證據：本年度報告的表格10-K中列出的文件以引用的方式併入本年度報告中，或與本年度報告中的表格 10-K一起存檔，每一種情況都如表格中所示(根據S-K規則第601項編號)。
 
展品索引
 
展品
  
在此引用作為參考
數
描述
表格
證物編號：
提交日期
文件編號
3.1
公司註冊證書。
8-K
3.1
11/01/2007
000-26895
3.2
公司章程。
8-K
3.2
11/01/2007
000-26895
4.1
本公司與作為認股權證代理人的股份公司簽訂的認股權證代理協議格式。
S-1/A
4.1
01/16/2009
333-153645
4.2
第一系列授權書表格。
8-K
4.1
09/03/2009
001-33852
4.3
普通股證書樣本。
S-3
4.1
07/30/2018
333-226413
4.4
高級義齒的形式。
S-3
4.2
07/30/2018
333-226413
4.5
附屬義齒的形式。
S-3
4.4
07/30/2018
333-226413
4.6
股本説明。
10-K
4.6
03/16/2020
001-33852
10.1
賠償協議格式。
10-K
10.1
03/18/2019
001-33852
10.2*
經修訂的2007年股票計劃。
10-Q
10.2
05/10/2012
001-33852
10.3*
股票期權協議修訂表-2007年股票計劃。
10-Q
4.5
05/10/2011
001-33852
10.4*
限制性股票獎勵協議格式-2007股票計劃。
10-Q
10.3
05/10/2012
001-33852
10.5*
修訂後的2013年股權激勵計劃。
定義14A
附錄A
04/13/2021
001-33852
10.6*
股票期權協議格式-2013股權激勵計劃。
10-K
10.6
03/02/2015
001-33852
10.7*
《限制性股票單位協議表-2013股權激勵計劃》。
10-K
10.7
03/02/2015
001-33852
10.8
公司與部分股東之間的投票協議，日期為2007年12月12日。
10-K
10.11
03/31/2008
001-33852
10.9
本公司與買方之間的證券購買協議，日期為2009年9月2日(定義見下文)。
8-K
10.1
09/03/2009
001-33852
10.10
本公司與買方之間及公司與買方之間的登記權協議格式(按其中的定義)。
8-K
10.2
09/03/2009
001-33852
10.11
VirnetX Holding Corporation與Gilford Securities Inc.之間的承銷協議格式。
S-1/A
1.1
01/16/2009
333-153645
10.12
本公司與Leidos，Inc.(前身為科學應用國際公司)簽訂的專利許可和轉讓協議 ，日期為2005年8月12日。
8-K
10.4
07/12/2007
000-26895
10.13**
本公司與Leidos，Inc.簽訂的專利許可和轉讓協議第1號修正案，日期為2006年11月2日。
8-K
10.6
07/12/2007
000-26895
10.14
截至2008年3月12日，VirnetX公司和Leidos公司之間的專利許可和轉讓協議的第2號修正案。
8-K
10.1
03/18/2008
001-33852
10.15
本公司與Leidos，Inc.簽訂的安全協議日期為2005年8月12日。
8-K
10.5
07/12/2007
000-26895
10.16
本公司與Leidos，Inc.簽訂的轉讓協議日期為2006年12月21日。
8-K
10.7
07/12/2007
000-26895
10.17
本公司與Leidos，Inc.簽訂的專業服務協議，日期為2005年8月12日。
8-K
10.8
07/12/2007
000-26895
10.18**
Microsoft Corporation和VirnetX，Inc.簽訂的和解和許可協議，日期為2010年5月14日。
10-Q/A
10.1
01/31/2011
001-33852
10.19**
由微軟公司和VirnetX，Inc.於2014年12月17日修訂的和解和許可協議。
10-K
10.23
03/02/2015
001-33852
10.20**
修訂並重新簽署了VirnetX Holding Corporation和Public Intelligence Technology Associates之間的收入分享協議，日期為2017年10月18日。
10-Q
10.1
11/09/2017
001-33852
10.21
修訂和重新簽署了VirnetX Holding Corporation和Public Intelligence Technology Associates之間的Gabriel許可協議，日期為2017年10月18日。
10-Q
10.2
11/09/2017
001-33852
10.22
銷售協議，日期為2018年8月31日，由VirnetX Holding Corporation和Cowen and Company，LLC簽署。
8-K
10.1
08/31/2018
001-33852
10.23*
凱瑟琳·阿蘭森和公司之間的聘書，日期為2021年9月1日。
10-Q
10.1
11/08/2021
001-33852
23.1
獨立註冊會計師事務所Farber Hass Hurley LLP的同意。
        
24.1
授權書。
 10-K
 24.1
 3/16/2022
 001-33852
31.1
根據《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。
        
31.2
根據《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席財務官證書。
        
32.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證
        
32.2†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的首席財務官證書。
        
101.INS
XBRL實例文檔
        
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
        
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
        
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
        
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
        
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
        
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
        

 
*
指管理合同或補償計劃。
 
**
美國證券交易委員會已對本展品的某些部分給予保密待遇。
 
***
在美國證券交易委員會就是否應該給予這些部分保密待遇的決定之前，本展覽的部分內容已被省略。
 
†
隨本報告附上的附件32.1和32.2所附的證明不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不會以引用的方式併入VirnetX Holding Corporation根據證券法或交易法提交的任何文件，無論是在本報告日期之前或之後，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。

50
索引
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由簽署人代表其簽署，並獲得正式授權。
 
 
VirnetX控股公司
     
 
由以下人員提供：
/s/肯德爾·拉森
   
姓名：肯德爾·拉森
   
職務：首席執行官兼總裁
 
日期：2022年5月13日


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附件23.1
 
獨立註冊會計師事務所的同意
 
吾等特此同意將本公司截至2021年12月31日止年度報告中有關VirnetX Holding Corporation(“貴公司”)綜合財務報表的S-8表格(第333-149883、333-196064、333-218467及333-258131號表格)登記聲明(編號333-149883、第333-196064、第333-218467及333-258131號)及本公司財務報告內部控制的有效性以參考方式納入。

/s/Farber Hass Hurley LLP

查茨沃斯，加利福尼亞州
May 13, 2022


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附件31.1
 
認證
 
我，肯德爾·拉森，特此證明：
 
1.
我已審閲了VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K/A年報；
 
2.
據我所知，本報告不包含對重大事實的任何不真實陳述，也不遺漏陳述作出陳述所必需的重大事實，鑑於此類陳述是在何種情況下作出的 就本報告所涉期間而言不具有誤導性；
 
3.
據我所知，本報告所包括的財務報表和其他財務信息在各重要方面都公平地列報了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營成果和現金流；
 
4.
註冊人的其他認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)和對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的)，並具有：
 

 (a)
設計此類披露控制和程序，或導致此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保與註冊人(包括其合併子公司)有關的重要信息被這些實體內的其他人知曉，特別是在本報告編寫期間；
 

 (b)
設計這種財務報告內部控制，或者使這種財務報告內部控制在我們的監督下設計，為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證；
 

 (c)
評估註冊人的披露控制和程序的有效性，並在本報告中提出我們根據此類評估得出的截至本報告所涉期間結束時披露控制和程序的有效性的結論。
 

 (d)
在本報告中披露註冊人對財務報告的內部控制在註冊人最近一個財政季度(註冊人的第四個財政季度，如果是年度報告)期間發生的任何變化，對註冊人的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能對其產生重大影響；以及
 
5.
根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的其他認證人員和我已向註冊人的審計師和註冊人董事會的審計委員會(或履行同等職能的人員)披露：
 

 (a)
財務報告內部控制的設計或運作中可能對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響的所有重大缺陷和重大弱點；以及
 

 (b)
涉及管理層或在註冊人的財務報告內部控制中發揮重要作用的其他員工的任何欺詐行為，無論是否重大。
 
 
/s/肯德爾·拉森
 
肯德爾·拉森
 
總裁兼首席執行官
 
(首席行政主任)
Date: May 13, 2022
  


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附件31.2
 
認證
 
我，凱瑟琳·艾蘭森，特此證明：
 
1.
我已審閲了VirnetX Holding Corporation截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K/A年報；
 
2.
據我所知，本報告不包含對重大事實的任何不真實陳述，也不遺漏作出陳述所必需的重大事實，鑑於作出此類陳述的情況，該陳述對於本報告所涉期間不具誤導性；
 
3.
據我所知，本報告所包括的財務報表和其他財務信息在各重要方面都公平地列報了註冊人截至本報告所述期間的財務狀況、經營成果和現金流；
 
4.
註冊人的其他認證人員和我負責為註冊人建立和維護披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義) 以及對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)，並具有：
 

 (a)
設計此類披露控制和程序，或導致此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保與註冊人(包括其合併子公司)有關的重要信息被這些實體內的其他人知曉，特別是在本報告編寫期間；
 

 (b)
設計這種財務報告內部控制，或者使這種財務報告內部控制在我們的監督下設計，為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證。
 

 (c)
評估註冊人的披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據此類評估提出我們關於截至本報告所涉期間結束時披露控制和程序的有效性的結論；以及
 

 (d)
在本報告中披露註冊人對財務報告的內部控制在註冊人最近一個財政季度(如為年度報告，則為註冊人的第四個財政季度)期間發生的、對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的任何變化；以及
 
5.
根據我們對財務報告內部控制的最新評估，註冊人的其他認證人員和我已向註冊人的審計師和註冊人董事會的審計委員會(或履行同等職能的人員)披露：
 

 (a)
財務報告內部控制的設計或運作中可能對註冊人記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響的所有重大缺陷和重大弱點；以及
 

 (b)
涉及管理層或在註冊人的財務報告內部控制中發揮重要作用的其他員工的任何欺詐行為，無論是否重大。
 
 
凱瑟琳·艾蘭森
 
凱瑟琳·艾蘭森
 
首席財務官
 
(首席會計和財務官)
Date: May 13, 2022
  


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附件32.1
 
根據以下條件進行認證
《美國法典》第18編第1350條，
根據以下規定通過
2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節
 
關於VirnetX Holding Corporation(“公司”)於2022年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K/A年度報告(下稱“報告”)，我公司總裁兼首席執行官肯德爾·拉森根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的第1350條，證明：據我所知：
 

 (1)
該報告完全符合1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節的要求；以及
 

 (2)
該報告所載資料在各重大方面均公平地反映了本公司的財務狀況及經營結果。
 
 
/s/肯德爾·拉森
 
肯德爾·拉森
 
總裁兼首席執行官
 
(首席行政主任)
Date: May 13, 2022
  

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附件32.2
 
根據以下條件進行認證
《美國法典》第18編第1350條，
根據以下規定通過
2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節
 
關於VirnetX Holding Corporation(“公司”)於2022年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K/A年度報告(以下簡稱“報告”)，我，公司首席財務官凱瑟琳·阿蘭森，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的第1350條，證明：據我所知：
 

 (1)
該報告完全符合1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節的要求；以及
 

 (2)
該報告所載資料在各重大方面均公平地反映了本公司的財務狀況及經營結果。
 
 
凱瑟琳·艾蘭森
 
凱瑟琳·艾蘭森
 
首席財務官
 
(首席會計和財務官)
Date: May 13, 2022