組織和一般事務

Ignyte Acquisition Corp.(“公司”) 是一家空白支票公司，於2020年8月6日註冊為特拉華州公司。本公司註冊成立的目的是與一項或多項業務進行合併、換股、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務合併 (“業務合併”)。

本公司是一家處於早期和新興成長期的公司，因此，本公司將承擔與早期和新興成長型公司相關的所有風險。

截至2022年3月31日，公司尚未開展任何業務 。自2020年8月6日(成立)至2022年3月31日期間的所有活動涉及本公司的成立 和首次公開募股(IPO)，如下所述，以及自IPO結束以來尋找業務合併候選者 。公司最早在完成初始業務合併後才會產生任何營業收入。 本公司將以現金及現金等價物利息收入的形式，從首次公開招股所得款項中產生營業外收入。

本公司的保薦人為Ignyte保薦人有限責任公司(“保薦人”)， 特拉華州一家有限責任公司(“保薦人”)。

融資

本公司首次公開招股的註冊書於2021年1月27日(“生效日期”)宣佈生效。2021年2月1日，公司完成首次公開募股 5,000,000單位(“單位”，就包括在發售單位內的普通股而言，指 “公開股份”)，$10.00每單位產生的毛收入為$50,000,000，這在注3中進行了討論。

在IPO結束的同時， 公司完成了2,350,000私人配售認股權證(“私人配售認股權證”)，價格為$1.00 以私募方式向保薦人配售的每份私募認股權證，總收益為$2,350,000.

2021年2月2日，承銷商額外購買了 750,000單位全面行使其超額配售選擇權，購買價為$10.00每單位產生的毛收入為$ 7,500,000。在完成全面行使超額配售選擇權的同時，本公司私下出售合共150,000向保薦人提供私募認股權證，購買價為$1.00根據私募 認股權證，產生的毛收入為150,000。總額為$7,500,000在支付$後被添加到信託賬户150,000承保 折扣。

交易成本總計為$1,594,485由$ 組成1,150,000承保折扣和美元444,485其他發行成本。此外，截至2021年2月2日，美元975,465在信託賬户(定義見下文)之外持有的現金，可用於週轉資金用途。

信託帳户

IPO結束後，2021年2月1日，50,000,000美元(美元10.00出售首次公開發售的單位及出售私募的淨收益 權證存入信託帳户(“信託帳户”)，並已投資於且只會投資於投資公司法第2(A)(16)節所述的美國政府證券，期限為185天或以下，或 符合根據投資公司法頒佈的第2a-7條規定的某些條件的貨幣市場基金，只投資於直接 美國政府國庫券。除信託賬户所持資金所賺取的利息可能會發放給本公司以支付所得税義務外，首次公開募股所得款項將不會從信託賬户中釋放，直到企業合併完成或本公司贖回100未在要求的時間段內完成業務合併的已發行公開發行股票的百分比。信託賬户中持有的收益可用作向本公司與之完成業務合併的目標企業的賣家支付對價。未作為對價支付給目標企業賣家的任何款項可用於為目標企業的運營提供資金。

初始業務組合

對於任何擬議的企業合併，本公司將(1)在為此目的召開的會議上尋求股東對初始企業合併的批准，股東可在會上尋求將其股票轉換為按比例存入信託賬户的總金額(扣除應繳税金)，無論他們投票贊成還是反對擬議的企業合併，或根本不投票。或(2) 為其股東提供通過要約收購的方式將其股份出售給本公司的機會(從而避免了股東投票的需要)，金額等於他們當時存入信託賬户的總金額的按比例份額(應繳税款淨額 )，在每種情況下均受本文所述的限制所限。本公司是否將徵求股東批准擬議的企業合併或是否允許股東在要約收購中將其股份出售給本公司，將由本公司自行決定。

根據會計準則編纂(“ASC”)主題480“區分負債與股權”，待贖回的普通股股票將按贖回價值入賬，並在IPO完成後歸類為臨時股權。在這種情況下，如果公司的有形資產淨值至少為#美元，公司將繼續進行業務合併5,000,001完成業務合併後，如果公司尋求股東批准，則投票表決的大多數已發行和流通股投票贊成業務合併 。

自首次公開招股結束起計，本公司將有21個月時間完成初步業務合併(“合併期”)。然而，如果本公司無法在合併期內完成最初的業務合併，本公司將(I)停止除清盤目的外的所有業務，(Ii)在合理可能範圍內儘快贖回，但不超過十個工作日100已發行公眾股票的百分比，按每股價格，以現金支付，相當於當時存入信託賬户的總金額，包括從信託賬户中持有的資金賺取的利息 以前沒有發放給公司，但扣除應繳税款(以及最高可達#美元)後的淨額50,000(br}支付解散費用的利息)，除以當時已發行的公眾股票的數量，贖回將完全消除 公眾股東作為股東的權利(包括獲得進一步清算分配的權利，如果有)，符合適用的法律，以及(Iii)在贖回後合理地儘快，經公司剩餘股東和公司董事會批准，進行清算和解散，但(就上文第(Ii)及(Iii)項而言)須遵守本公司根據特拉華州法律規定的義務 ，以規定債權人的債權及其他適用法律的要求。

發起人、高級管理人員和董事已同意：(br}(I)投票支持任何擬議的企業合併；(Ii)不轉換任何與股東投票批准擬議的初始企業合併相關的股份，或在與擬議的初始企業合併相關的要約收購中向本公司出售任何股份；(Iii)如果企業合併未完成，創始人的股份將不參與公司信託賬户的任何清算分配。

贊助商同意，它將負責確保信託賬户中的收益不低於#美元。10.00目標企業的債權或供應商或其他實體因本公司提供或簽約向本公司提供的服務或向本公司銷售的產品而被欠錢的每股。 贊助商簽訂的協議明確規定了其給予的賠償的兩個例外：對於與本公司簽署協議的目標企業或供應商或其他實體的任何索賠金額，發起人將不承擔責任 放棄他們在信託賬户中或對信託賬户中持有的任何資金可能擁有的任何權利、所有權、利益或索賠。或(2)對於擬公開發行股票的承銷商就某些債務(包括證券法下的債務)提出的任何賠償要求。然而，本公司並未要求其保薦人為該等彌償責任預留款項，亦未獨立 核實保薦人是否有足夠資金履行其彌償責任，並相信保薦人的唯一資產為本公司的證券。因此，本公司認為，贊助商如果被要求履行其賠償義務 ，將不太可能這樣做。

流動性與資本資源

截至2022年3月31日，該公司擁有208,963在其運營銀行 賬户中，營運資金赤字為#美元482,195，其中不包括$11,767特拉華州應計特許經營税將從信託賬户賺取的利息中支付。

於首次公開招股完成前，保薦人已支付$以滿足本公司的流動資金需求。25,000(見附註5)為了支付某些發行成本，發起人的無擔保本票項下的貸款為$80,000(見附註5)，以及完成非信託賬户持有的私人配售的淨收益 。此外，為支付與業務合併相關的交易成本，本公司的保薦人或保薦人的關聯公司或本公司的高級管理人員和董事或其關聯公司可以(但沒有義務)向本公司提供營運資金貸款(見附註5)。2022年3月21日，贊助商簽署了一項協議，向 提供#美元的營運資金貸款300,000按要求提交給公司。

持續經營的企業

根據財務會計準則委員會會計準則更新(“ASU”) 2014-15“關於實體作為持續經營企業的能力的不確定性的披露”，公司對持續經營考慮的評估 ，公司必須在2022年11月2日之前完成擬議的業務合併。目前尚不確定該公司是否能夠在此時完成擬議的業務合併。如果企業合併在此日期前仍未完成，將強制進行清算並在隨後解散公司。管理層已確定，如果業務合併未發生，則強制清算以及可能隨後的解散會使人對本公司作為持續經營企業繼續經營的能力產生重大懷疑。如果本公司在2022年11月2日之後被要求清算，資產或負債的賬面金額沒有進行調整 。 公司打算在強制清算日之前完成擬議的企業合併。然而，不能保證公司能夠在2022年11月2日之前完成任何業務合併。

2021年2月1日，公司出售5,000,000 個單位，購買價格為$10.00每單位。每個單位包括一股普通股和一份認股權證的一半，以購買一股普通股(“公共認股權證”)。每份完整的公共認股權證使持有人有權以$的價格購買一股普通股 11.50每股，可予調整。

2021年2月2日，承銷商全面行使超額配售選擇權購買750,000單位(“超額配售單位”)，產生的總收益為$。7,500,000，並招致$150,000在承銷費方面。

公開認股權證

每份完整的認股權證使持有人有權按每股11.50美元的價格購買一股普通股，受本文討論的調整的影響。認股權證將於本公司首次業務合併完成後30天內行使。然而，除非 公司擁有有效及有效的認股權證登記説明書及有關該等普通股股份的現行招股説明書，否則認股權證不得以現金形式行使。儘管有上述規定，如涵蓋因行使公開認股權證而可發行的普通股股份的登記聲明在初始業務合併完成後的指定期間內未能生效 ，權證持有人可根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免以無現金方式行使認股權證，直至有有效登記聲明的時間及本公司未能維持有效登記聲明的 期間為止。如果該豁免或其他 豁免不可用，持有人將無法在無現金的基礎上行使其認股權證。在這種無現金行使的情況下， 每個持有者將通過交出認股權證支付行權價格，認股權證的數量等於認股權證標的普通股股數除以(X)普通股股數的乘積所得的商數。, 乘以權證的行使價與“公平市價”(定義見下文)之間的差額，再乘以(Y)公平市價。“公允市值”是指普通股股票在截至行權日前一個交易日的5個交易日內的平均最後銷售價格。認股權證將在初始業務合併完成五週年時、紐約時間下午5：00到期，或在贖回或清算時更早到期。

公司可贖回認股權證 (不包括私募認股權證及為支付向本公司提供營運資金貸款而向保薦人、初始股東、高級管理人員、董事或其關聯公司發行的任何額外單位相關認股權證)

如果公司如上所述要求贖回認股權證 ，公司管理層將有權要求所有希望行使認股權證的持有人在 “無現金基礎”的基礎上這樣做。在這種情況下，每個持有者將通過交出該數量的普通股的認股權證來支付行使價，該數目等於(X)認股權證的普通股股數乘以認股權證的行使價與“公平市價”(定義見下文) 乘以(Y)公平市價所得的商數。本辦法所稱“公允市價”，是指在向權證持有人發出贖回通知之日前的第三個交易日止的5個交易日內，普通股股份的平均最後銷售價格。

此外，如果(X)公司為完成初始業務組合而額外發行 普通股或股權掛鈎證券用於籌資目的 ，發行價或實際發行價低於$9.20每股普通股(發行價格或有效發行價格將由公司董事會真誠確定，如果向發起人、初始股東或其關聯公司發行任何此類股票，不考慮他們在發行之前持有的任何創始人股份)，(Y)此類發行的毛收入佔初始業務合併完成之日可用於初始業務合併的資金 的總股本收益及其利息的60%以上，以及(Z) 若市場價值低於每股9.20美元，認股權證的行使價將調整為等於(I)市值或(Ii)本公司增發普通股或股權掛鈎證券的價格中較大者的115% 。

在IPO結束的同時，保薦人購買了總計2,350,000私募認股權證，價格為$1.00根據私募認股權證，購買總價為$ 2,350,000，以私募方式(“私募”)。每份私募認股權證將使 持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股普通股，並可進行調整。私募認股權證的收益與信託賬户持有的IPO收益相加。如本公司未能在合併期內完成業務合併 ，則出售信託户口內持有的私募認股權證所得款項將用作贖回公開股份的資金(受適用法律規定的規限)，而私募認股權證將會到期 一文不值。

私募認股權證與首次公開招股中出售的單位的認股權證相同，不同之處在於私募認股權證不可贖回，並可在無現金基礎上行使 ，只要它們繼續由初始購買者或其獲準受讓人持有。此外，保薦人已同意不會轉讓、轉讓或出售私募認股權證(包括私募認股權證行使後可發行普通股的股份)，除非向某些獲準受讓人轉讓，直至完成本公司的 初始業務合併。

於超額配股權行使完成的同時，本公司完成私募(私募)合共150,000 向特拉華州有限責任公司Ignyte保薦人有限責任公司(“保薦人”)發行的私募認股權證(“私募認股權證”)，收購價為$1.00根據私募認股權證，產生的毛收入為$150,000.

方正股份

2020年8月12日，贊助商支付了25,000， 或大約$0.02每股，以支付對價的某些發行成本1,437,500普通股，面值$0.0001 (方正股份)。至.為止187,500根據承銷商超額配售選擇權的行使程度，保薦人可能會沒收方正股票。2021年2月2日，承銷商全面行使其超額配售選擇權， 因此，187,500自那以後，方正的股票不再被沒收。

創始人的股票由大陸股票轉讓和信託公司作為託管代理存入紐約的託管賬户。除某些 有限的例外情況外，這些股份不得轉讓、轉讓、出售或解除託管(以下所述的某些有限例外情況除外)(I)對於50%的此類股份，截止日期為初始業務合併完成和公司普通股收盤價等於或超過每股12.50美元(經股票拆分、股份股息、重組和資本重組)在初始業務合併完成後的30個交易日內的任何20個交易日內，以及(Ii)對於該等剩餘50%的股份，在初始業務合併完成之日或之前的一年內，如果在初始業務合併完成後，公司完成清算、合併、換股或其他類似交易，導致公司所有股東有權將其普通股換成現金， 證券或其他財產。

本票關聯方

2020年11月20日，公司高管借給公司$80,000用於首次公開募股的部分費用。這些貸款是無利息、無擔保的 ，應於2021年6月30日或IPO結束前到期。公司於2021年2月1日全額償還票據。2022年3月21日，贊助商簽署了一項協議，提供高達$300,000按要求提交給公司。公司已經提取了$80,860，其中截至2022年3月31日的未償還債務。

因關聯方原因

截至2022年3月31日，應付關聯方的金額為$141,953及$111,953這是行政服務費的應計金額#美元。141,643從2021年1月26日至2022年3月31日，形成成本為$310由大衞·羅森博格(“官員”)支付。截至2021年12月31日，應付關聯方的金額為111,953美元，即從2021年1月26日至2021年12月31日應計的行政服務費$111,643和 形成成本為$310由廉署人員支付。

關聯方貸款

為滿足首次公開招股完成後本公司的營運資金需求，保薦人、高級管理人員、董事、初始股東或其關聯公司可不時或在任何時間借出本公司資金(“營運資金貸款”)，金額由保薦人、高級管理人員、董事、初始股東或其聯營公司全權酌情決定。每筆貸款都將有一張期票作為證明。票據將在初始業務合併完成時支付，不含利息，或由持有人自行決定，最高可達$1,500,000的票據可轉換為認股權證，價格為$。1.00根據搜查令。認股權證將與私募認股權證相同。如果首次業務合併沒有結束，公司可以使用信託賬户以外的營運資金的一部分償還該貸款金額，但信託賬户的任何收益都不會用於償還該等貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有此類營運資金貸款未償還。

2022年3月21日，贊助商簽署了一項協議 ，提供1美元的營運資金貸款300,000按規定憑承付票(“承付票”)向本公司證明。本公司應於以下日期以現金支付票據本金餘額：(I)本公司完成初始業務合併之日或(Ii)本公司清盤生效日期。票據的未付本金餘額將不計利息。票據的本金餘額可在本公司選擇的任何時間預付。

行政服務費

本公司已同意，自本公司證券首次在納斯達克資本市場上市之日(“上市日期”)起，向保薦人支付$10,000 每月用於辦公空間、水電費和祕書支持。在完成初始業務合併或公司清算後，公司將停止支付這些月費。該公司應計$30,000及$21,643分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的行政服務費，其中#美元141,953及$21,643分別記入截至2022年3月31日和2021年3月31日的簡明資產負債表中的應計費用。

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的公司資產和負債的信息，並顯示了公司用來確定該公允價值的估值技術的公允價值等級。

下表彙總了截至2022年3月31日的三個月和2021年2月1日至2021年3月31日期間權證負債的公允價值變化：

於2022年3月31日，公共認股權證被確定為不包含任何需要責任處理的特徵；因此，公共認股權證不包括在公允價值報告中。

私募認股權證的估值採用修正的布萊克·斯科爾斯期權定價模型，該模型被認為是一種3級公允 價值衡量標準。在確定私募認股權證的公允價值時，修正的布萊克·斯科爾斯模型的主要不可觀測輸入是普通股的預期波動率。私募認股權證的公允價值於2022年3月31日以業務合併日期2022年9月1日作為關鍵的不可觀察輸入折現至 現值。截至首次公開募股日的預期波動率 來自於沒有確定目標的可比“空白支票” 公司的可觀察公開認股權證定價。

在報告所述期間結束時確認進出1、2和3級的轉賬 。2022年1月1日至2022年3月31日期間，級別之間沒有轉移。

下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日私募權證的第3級公允價值計量的量化信息 。

註冊權

於首次公開發售當日已發行及已發行的創辦人股份的持有人，以及代表股、私募認股權證及任何認股權證的持有人 本公司的保薦人、高級管理人員、董事或其關聯公司可獲發行以支付向本公司作出的營運資金貸款(及所有相關證券)，並根據於2021年1月27日簽署的協議享有登記權。這些證券的大多數持有人 有權提出最多兩項要求，要求公司登記此類證券。持有創辦人股份 多數的人可以選擇在這些普通股解除託管的日期前三個月開始的任何時間行使登記權利。為支付借給本公司的營運資金(或相關證券)而向本公司的保薦人、高級管理人員、董事或其關聯公司發行的大部分代表股、私募認股權證及認股權證的持有人，可在本公司完成業務合併後的任何時間選擇行使此等登記權。儘管有任何相反規定，EarlyBirdCapital Inc.(“EarlyBirdCapital”)僅可在註冊聲明生效日期起計的五年期間內提出一次要求，而首次公開募股是註冊聲明的一部分。此外，持有者對公司完成企業合併後提交的登記聲明 擁有一定的“搭載”登記權；但條件是, EarlyBirdCapital只能在自首次公開募股構成部分的註冊聲明生效日期起計的七年期間內 參與“搭載”註冊。本公司將承擔與提交任何此類登記聲明相關的費用。

承銷協議

承銷商有45天的選擇權，從2021年2月1日開始購買最多750,000單位以IPO價格減去承銷折扣 彌補超額配售(如果有)。

本公司向承銷商(和/或 其指定人)(“代表”)發出100,000普通股的價格為$0.0001每股(“代表股”)。 公司估計股票的公允價值為$2,000以方正向發起人發行股票的價格為準。股票 被視為承銷商的補償，直接計入股東權益。承銷商(和/或其指定人) 同意(I)放棄與完成我們的初始業務合併相關的該等股份的轉換權(或參與任何收購要約的權利)，以及(Ii)如果我們未能在本次發售結束後21個月內完成我們的初始業務合併，則放棄他們從信託賬户中清算有關該等股份的分派的權利。

2021年2月1日，公司支付了一筆固定承銷費$1,000,000.

2021年2月2日，承銷商額外購買了 750,000單位全面行使超額配售選擇權。所得款項為$7,500,000從超額配售中扣除承銷折扣後，將 存入信託賬户。

企業聯合營銷協議

本公司已聘請承銷商作為其業務合併的顧問 ，協助其與股東舉行會議，討論潛在的業務合併和目標業務的屬性，向有興趣購買本公司與潛在業務合併相關的公司證券的潛在投資者介紹公司，協助公司獲得股東對業務合併的批准，並協助公司發佈與業務合併相關的新聞稿和公開文件。公司將在完成初始業務合併後支付此類服務的營銷費，總金額相當於 3.5首次公開募股總收益的%，或$2,012,500包括於2021年2月2日全面行使超額配售選擇權所得款項。

優先購買權

如果公司決定尋求與企業合併有關或與企業合併相關的任何股權、與股權掛鈎的債務或夾層融資，或在企業合併後進行股權、債務或夾層融資，則先鳥資本有權(但不是義務)在任何和所有此類融資或融資中擔任賬簿管理人、配售代理和/或安排者，並至少獲得25來自任何和所有此類融資的總毛利差或費用的百分比。此優先購買權自2021年2月1日起至初始業務合併完成或信託賬户清算(如果公司未能在所需時間段內完成業務合併)後十二(12)個月內。

優先股-公司 有權發行1,000,000面值為$的優先股0.0001並享有本公司董事會可能不時決定的指定、投票權及其他權利和優惠。於2022年3月31日及2021年12月31日，並無已發行或已發行的優先股。

普通股- 公司有權發行50,000,000面值為$的普通股0.0001每股。2020年8月12日，贊助商支付了$25,000，或大約$0.02每股，以支付1,437,500股普通股的對價發行成本 ，面值$0.0001。中的1,437,500普通股，最多可達187,500如果承銷商的超額配售選擇權沒有全部或部分行使 ，公司可以免費沒收股份，以便初始股東將共同擁有20首次公開招股後公司已發行及已發行普通股的百分比。於2021年2月2日，承銷商全面行使其超額配售選擇權，因此187,500從那時起，方正股票不再 被沒收。2020年8月，本公司還向EarlyBirdCapital的指定人發佈了一份總額為 100,000普通股(“代表股”)，價格為$0.0001每股。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有1,537,500已發行和已發行的普通股。

登記在冊的普通股股東有權就將由股東投票表決的所有事項對持有的每股股份 投一票。就任何有關批准首次業務合併的投票而言，初始股東及本公司全體高級管理人員及董事已同意投票表決他們在緊接首次公開招股前所持有的普通股，以及在首次公開招股或首次公開招股後購入的任何股份，支持擬議的業務合併。

正如本公司於2022年4月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣，於2022年4月28日，本公司與Ignyte Korea株式會社、根據韓國法律成立的公司和本公司的全資子公司(“Korea Sub”)、 和匹克生物株式會社簽訂了日期為2022年4月28日的某項業務合併協議(“業務合併協議”)。根據韓國(“Target”)法律成立的公司，根據該公司，(I) 目標的股東將各自持有的Target普通股每股面值500韓元(以下簡稱“Target”)普通股轉讓給Korea Sub，以換取Korea Sub持有的本公司普通股(“公司普通股”) ；以及(Ii)在換股過程中，韓國子公司將以公司普通股為代價將目標普通股的股份分派給本公司 (該等股份將按上文(Br)(I)及(Ii)，統稱為“換股”，連同業務合併協議擬進行的其他交易，“建議交易”)交付予目標股東。完成換股後，目標將成為本公司的直接全資附屬公司。交易完成後，該公司將更名為匹克生物公司。

在簽署及交付業務合併協議的同時，(I)若干現有認可投資者及機構認可投資者(“PIPE 投資者”)與本公司將訂立獨立認購協議(“PIPE認購協議”)，PIPE投資者承諾認購及購買2,550,000公司普通股(“管道股份”)的股份(包括根據以下所述的主要公司股東遠期購買協議將發行的股份) ，每股收購價為$10.00；及(Ii)本公司與主要股東HoYoung Huh(“主要股東”)將訂立一份實質上的遠期購買協議(“主要股東遠期購買協議”)，根據該協議，主要股東將根據主要公司股東遠期購買協議所載的條款及條件， 包括但不限於在成交後180天內收取保證金融資，以收購價$購買公司普通股 。10.00每股私募股份，總金額最高可達$10,000,000，受制於關鍵公司股東遠期購買協議中規定的條件。管道股份的購買將與擬議交易的完成同時完成 。

此外，在簽署業務合併協議的同時，保薦人將與本公司和目標公司訂立保薦人支持協議(“保薦人支持協議”)，根據該協議，保薦人同意投票表決其持有的公司普通股股份，贊成批准和採納建議的交易。此外，贊助商已同意，除其他事項外，不會簽訂任何與保薦人支持協議不一致的協議。本公司對資產負債表日之後至未經審計的簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易進行了評估。根據這項審核，本公司並無發現任何後續事件需要在簡明財務報表中作出調整或披露。