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Euronav AGM，2022年5月19日星期四由Euronav NV提交本函件是根據1933年美國證券法第425條提交的主題公司：Euronav NV(委員會文件編號001-36810)日期：2022年5月19日

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前瞻性陳述根據美國聯邦證券法，包括1995年《私人證券訴訟改革法》，本演示文稿中討論的事項可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了公司對未來事件和財務業績的當前看法，可能包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，以及潛在的假設和其他陳述，這些陳述不是 歷史事實的陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有涉及公司預期、計劃、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述，包括但不限於： 船隻交付、油輪運費前景、公司船隻未來的行業狀況、資本支出、擴張和增長機會、銀行借款、融資活動和 其他此類事項，均屬前瞻性陳述。儘管該公司認為本演示文稿中陳述的預期是基於合理的假設，但實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們認為，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素包括交易對手未能充分履行其對我們的義務、世界經濟和貨幣的強勢、一般市場狀況，包括油輪租賃率和船舶價值的變化、對油輪的需求變化、我們的船舶運營費用的變化，包括幹船塢、船員和保險成本，或監管機構採取的行動。, 我們聯營公司的客户是否有能力及時履行租船合同規定的義務、未來訴訟的潛在責任、國內和國際政治狀況、因事故和政治事件或恐怖分子行為而可能導致的航運路線中斷。我們不承擔公開更新或修改本演示文稿中包含的任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於風險、不確定性和假設，本演示文稿中討論的前瞻性事件可能不會發生，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

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議程和演講人雨果·德·斯托普首席執行官 2021年回顧主要成就和成就財務和運營業績駕馭原油油輪市場當前的挑戰IR和通信油輪市場展望主管Brian Gallagher將Euronav定位為從市場轉向中受益Euronav的戰略：專注於大型原油運輸公司Hugo de Stoop，CEO脱碳Euronav的願景和戰略可持續性證書路線圖到2050年實現淨零前線合併Lieve Logghe，CFO戰略定位槓桿和流動性資產負債表及收益表展望

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回顧2021年雨果·德·斯托普，首席執行官

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Euronav今天專注於原油油輪業務概述Euronav是一家獨立的油輪公司，從事原油的海洋運輸和儲存業務，總部設在比利時安特衞普，在歐洲和亞洲各地的辦事處在泛歐交易所上市 布魯塞爾和紐約證券交易所(股票代碼：EURN)領先的VLCC/Suezmax平臺船隊在現貨和定期市場僱用VLCC/Suezmax平臺船隊在現貨市場交易油輪國際油輪(Euronav是其主要合作伙伴之一)擁有和運營的船隊由2艘V-Plus船，39艘VLCC，26 Suezmax以長期合同將FSO 2X船擴大到2032年擴大船隊以在全球範圍內為客户提供更好的服務Euronav的戰略Euronav的核心戰略是專注於大型原油油輪，重點是ESG A獨立價值提升計劃已獲得Euronav監事會批准，除獨立計劃外正在實施中，Euronav 重申通過各種協同槓桿，與Frontline宣佈的合併將創造強勁的增值價值穩健的財務結構，以駕馭週期股本比率2021混合固定和現貨固定現貨時間租賃TI Pool 通過現貨市場的大部分船隊交易，2021年存儲現貨運營槓桿

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2021年-最具挑戰性的貨運市場 30多年來對原油的需求尚未恢復到冰凍前的消費水平主要市場的船隻供過於求在整個2021年歐佩克+伊朗非法貿易中只有3個月的供應增長達到了目標 與1990-2020年市場平均水平相比，2021年VLCC市場季度費率受到負面影響

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過去18個月的主要成就 船隊復興融資增強了具有挑戰性的市場顯著開發了關鍵合併以推動行業整合15艘船交易船齡縮短至8.1年融資多元化融資2億美元債券發行41%資金現在與可持續發展掛鈎的最低運費市場為投資者維持最低股息12c美元CDP B評級淨零目標到2050年可持續發展評級最佳前線提案 將帶來可投資的市值和明確的行業領先者具有進一步增長潛力的新平臺

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油輪市場展望，IR和通信部主管Brian Gallagher

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俄羅斯對油輪的錯位積極 烏克蘭之前的俄羅斯桶主要是海運歐盟可能會用俄羅斯石油換取中東和大西洋的石油Aframax Suezmax俄羅斯原油對歐盟的日出口量為250萬桶，對亞洲的日出口量為170萬桶，對美國的日出口量為30萬桶，對歐盟的日出口量總計450萬桶，Suezmax VLCC對歐盟的日出口量為50萬桶，對亞洲的日出口量總計330萬桶，大西洋對歐盟的日出口量為80萬桶，對歐盟的日出口量為80萬桶

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短期信號-拾取 回收拾取…但VLCC的月度貨運量還沒有達到2020年4月以來的最高水平美國原油出口自2022年1月以來增長了41%，即每日100萬桶俄羅斯以Aframax和Suezmax為中心的混亂來源：Clarksons來源：Bloomberg來源： Clarksons來源：Fearnley俄羅斯擁有%的油輪船隊

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中期基本面-非常支持訂單縮減和回收候選項目增加新建築價格高和上漲阻止合同來源：Clarksons來源：Fearnley當前價格常規Eco-VLCC NB價格1.15億美元要求10%IRR每天4.7萬美元 *假設20年，10%WACC，1700萬美元，運營支出+G&A美元/日

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推動油輪市場改善的基本面 油輪市場監管增加回流原油消費鞏固原油仍是能源轉型的關鍵高度監管行業確保所有船舶對船員、貨物和環境都是安全的原油消費量在2020年暴跌後繼續緩慢增長實現有意義的規模以應對與能源轉型相關的挑戰和機遇石油仍將是核心能源，因為世界仍需要能源安全

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全球機隊機齡創20年新高

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油輪訂單降至25年低點

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戰略定位Lieve Logghe，首席財務官

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具有競爭力的運營平臺* 強大的流動性和低槓桿的年輕船齡和同類最佳的脱碳平臺*每艘船每天*$來源：Euronav，BCG來源：公司賬户來源：Bloomberg，Clarksons Euronav Platform-為上行週期做好準備 整合重點建議與Frontline合併2022年逐步油輪脱碳方法詳細的淨零目標2050年1月1日2022年1月1日2022年1月8.3年

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強勁的財務資產負債表，以提高我們的財務透明度和與競爭的可比性，進行了以下調整：調整折舊政策(剩餘價值)重新分類->對整個2021年原油油輪市場具有挑戰性的一年 收入EBITDA每股淨收益貢獻419.8 103.7(338.8)(1.68)1,210.3 899.4 473.2 2.25百萬美元/美元資產負債表-2021年12月與2020年資產負債表44561 44196現金及現金等價物現金及現金等價物152.5 161.5其他流動資產306.89999999999998290.39999999999998長期資產：新建建築物181.3 207.1船舶2,967.8 2,865.3其他長期資產159.99999999999972 162.9總資產3768.4999999999995 3687.2000000000003流動負債321 203.6長期債務1,479.1000000000001 1,155.90000000001其他長期負債7.7999999999999545 15.9權益1,960.6 2,311.800,00000002總負債 和股東權益3768.5 3687.2000000000003

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Euronav平臺-為升級週期…做好準備再次採用紀律嚴明的方法通過兩年流動性跑道管理市場強有力的治理應用艦隊復興整合機會油輪市場是週期性的-Euronav紀律嚴明的整合時機馬士基 2013/14第8代2017年第一線2022來源：Clarksons

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油輪石油供應需求 供應噸里程Euronav資產負債表與第四季度相比沒有變化21沒有變化中國封鎖和退出俄羅斯-烏克蘭削減預測美國出口增加但歐佩克+上升俄羅斯局勢的零星錯位推動變化 鼓勵9個月無新訂單貸款估值50%流動資金6.14億美元無變化升級結論-前景繼續改善-噸位里程升級*2021年底數字

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脱碳雨果·德·斯托普，首席執行官

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Euronav的脱碳之路2027年我們訂購的第一艘能夠使用零排放燃料的船隻2024年通過低碳燃料在往返航線上實現碳中和2030年船隊水平的二氧化碳強度比2008年低40%船隊水平的二氧化碳強度比2008年至少降低80% 船隊水平可見2050淨零二氧化碳排放2022 TI池通過補償開關和規模擴大減少和投資更少的能源使用更清潔的能源提供碳中性航程

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Euronav計劃到2050年實現淨零，但目標是更早地實現目標02 01 03 04石油在能源轉型中仍發揮關鍵作用化石燃料將相對減少……但石油仍將是核心能源，因為世界仍需要能源數量和安全航運業在當前的能源轉型中佔有舉足輕重的地位實際上是該行業合作脱碳的最有效的交通工具Euronav建立了堅實的可持續發展資質擁有同類最佳的ESG評級脱碳是我們公司DNA的關鍵組成部分，主要ESG評級機構對其進行了最佳排名，達到了披露目標，目前專注於到2030年前削減40%的脱碳目標。在2050年實現淨零的情況下，Euronav提出的到2030年實現40%二氧化碳減排的計劃與2008年基線後的2030年相比，公司在技術上的投資到2050年將實現淨零

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一線合併雨果·德·斯托普，首席執行官

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Euronav和Frontline的合併將締造全球原油油輪領先者兩家上市行業公司的合併將締造原油油輪運輸領域的領先者，這將涵蓋約7%的VLCC和~8%的Suezmax全球船隊組合 考慮通過聯手，合併將創建原油油輪領域的領先企業，具有各種潛在的協同槓桿，兩家公司都將從規模經濟和協同效應中受益，並受益於潛在的TI Pool 整合將增強Euronav作為全球領先基準油輪運營商的地位潛在的好處包括指數納入、股票流動性增加、經紀商報道和加強股價對整個市場積極消息的反應 預計將產生重大協同效應：與運營支出、G&A和融資收入相關的節省協同效應，以增強合併後公司的上升潛力P/NAV重新評級，因為它成為原油油輪的參考股票 運輸空間機會，以重新評估戰略和公司政策，以實現一流的模式

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Euronav和Frontline的合併創造了原油油輪船隊組成和關鍵關鍵指標的全球領先企業(1)預計關鍵財務2021年淨收入3.11億美元3.37億美元6.48億調整EBITDA(3)8500萬美元1.58億美元2.44億員工(4)~200~79~279 DWT 18.8m 13.2m 32.0m 144 70 VLCC(5) Suezmax Other MergeCo MergeCo(2)來源：公司信息包括新建築、光船、租入和最新的船隊發展(船舶處置和收購)沒有協同效應包括根據IFRS-16 會計標準調整的Frontline EBITDA數字，以便於進行類似的陸上員工比較(包括V-Plus船)

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問答

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謝謝!