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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑
依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止
4月3日, 2022
☐
根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
委託文檔號0-7647
霍金斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
明尼蘇達州 41-0771293
(成立為法團的狀況) (税務局僱主
識別號碼)
2381玫瑰門, 羅斯維爾, 明尼蘇達州
 55113
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(612) 331-6910
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題商品代號：註冊所在的交易所名稱：
普通股，每股面值0.01美元HWKN納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是  ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑   
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
註冊人的非關聯公司在2021年9月26日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)持有的有投票權股票的總市值約為$706.8根據納斯達克公佈的當日註冊人普通股的收盤價，不包括註冊人的高級管理人員和董事以及註冊人員工持股計劃和信託的受託人持有的所有股份。
截至2022年5月13日，註冊人擁有21,078,132已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
我們將於2022年8月3日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分中



前瞻性陳述

本年度報告中提供的10-K表格信息包含符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定作出的。這些陳述不是歷史事實，而是基於我們目前的預期、估計和預測，以及我們的信念和假設。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”等詞語以及類似的表達方式可能會識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，很難預測。這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定因素在風險因素和本年度報告10-K表的其他部分進行了描述。我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅反映了截至本年度報告10-K表格之日我們管理層的觀點。我們沒有義務更新這些聲明或公開發布任何修訂結果，以反映本年度報告10-K表格日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

在本10-K表格年度報告中，除文意另有説明或指示外，“Hawkins”、“We”、“Us”、“Company”、“Our”或“The Registrant”指的是Hawkins，Inc.。提及的“2023財年”是指我們截至2023年4月2日的財政年度，“2022財年”是指我們截至2022年4月3日的財政年度，“2021財年”是指我們截至2021年3月28日的財政年度，“2020財年”是指我們截至2020年3月29日的財政年度，2019年財政年度是指截至2019年3月31日的財政年度。
II

霍金斯公司
表格10-K的年報
截至2022年4月3日的財政年度
 
  頁面
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
4
項目1B。
未解決的員工意見
11
第二項。
屬性
12
第三項。
法律訴訟
12
第四項。
煤礦安全信息披露
12
第II部
第五項。
公司普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
13
第六項。
已保留
14
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
14
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
21
第八項。
財務報表和補充數據
22
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
48
第9A項。
控制和程序
48
項目9B。
其他信息
49
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
49
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
50
第11項。
高管薪酬
51
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
51
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
51
第14項。
首席會計師費用及服務
51
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
52
第16項。
表格10-K摘要
54

三、

第一部分
 
第1項。生意場

我們是一家領先的特種化學品和配料公司，為我們的工業、水處理、健康和營養客户配製、分銷、混合和製造產品。我們相信，我們通過優質的服務和支持、優質的產品、個性化的應用和值得信賴、富有創造力的員工為客户創造價值。

我們在三個領域開展業務：工業、水處理和健康與營養。

工業部門。我們的工業集團專門為農業、化工加工、電子、能源、食品、製藥和電鍍等行業提供工業化學品、產品和服務。該集團的主要產品是酸、鹼、食品級和藥用鹽及配料。

實業集團：

•生產次氯酸鈉(漂白劑)、農產品和某些食品級和製藥產品，包括液態磷酸鹽、乳酸鹽和其他混合產品；

•大量接收、儲存和分發各種化學品，包括液體燒鹼、硫酸、鹽酸、尿素、磷酸、氨水和氫氧化鉀；

•為我們的水處理集團重新包裝水處理化學品和散裝工業化學品，以小批量銷售給我們的客户；

•根據客户配方和規格進行化學品的定製混合；以及

•執行合同和自有品牌漂白劑包裝。

該集團的銷售主要集中在美國中部，而該集團銷售到食品和藥品市場的產品則銷往全國。實業集團依靠受過專門培訓的銷售人員直接與客户合作，滿足他們的特定需求。該集團主要通過製造地點和碼頭運營開展業務。這一羣體的農產品銷售往往是季節性的，由於我們所在的國家所在地區在3月至6月的種植季節施肥量較高，所以銷售較高。

水處理部分。我們的水處理集團專門為飲用水、城市和工業廢水、工業過程水、非住宅游泳池水和農業水提供化學品、產品、設備、服務和解決方案。該小組擁有資源和靈活性，可以處理從單個小井到每天數百萬加侖的設施的各種規模的系統。

該集團利用由我們的員工運營的送貨路線，這些員工通常擔任路線司機、銷售人員和訓練有素的技術人員，以交付我們的產品並診斷我們客户的水處理需求。我們相信，這些人提供的高水平服務使我們能夠成為許多市政當局和我們服務的其他客户值得信賴的水處理專家。我們還相信，我們的水處理集團和工業集團之間存在着顯著的協同效應，因為我們的工業集團購買了大量的這些化學品，因此我們能夠在水處理集團銷售的許多化學品上獲得具有競爭力的成本優勢。此外，我們的工業和水處理集團共享某些資源，從而利用兩個集團的固定成本。

這家水處理集團擁有37個倉庫，主要向美國中部以及從佛羅裏達州到德克薩斯州的南部地區的客户提供產品和服務。在2022財年，我們增加了四個地點，都是通過收購實現的。我們預計將投資於現有的和新的分支機構，以擴大集團的地理覆蓋範圍。我們的水處理集團歷來在4-9月經歷了較高的銷售額，這主要是由於市政水處理設施使用的化學品的季節性增加。


1

健康與營養部分。我們的健康和營養集團專門為營養食品、功能性食品和飲料、個人護理、膳食補充劑和其他營養食品、健康和保健產品的製造商提供配料分配、加工和配方解決方案。該集團提供多樣化的產品組合，包括礦物質、維生素和氨基酸、輔料、聯合產品、植物和草藥、甜味劑和酶。

健康與營養集團依賴於受過專門培訓的銷售和產品開發人員，他們直接與客户合作，滿足他們的特定需求。該集團廣泛的產品組合與增值服務相結合，包括產品配方、採購和分銷、加工和混合以及質量控制和合規，使該集團成為客户的一站式配料解決方案提供商。該集團在加州和紐約的設施內運營，其產品銷往全國，在某些情況下，還銷往國際。

原材料。我們有許多供應商，包括美國許多主要的化學品生產商。我們的健康和營養成分來自廣泛的國內和國際供應商。我們通常與供應商簽訂經銷協議或供應合同。 定期更新。我們相信，如果現有的合作關係終止，我們購買的大部分產品都可以從其他來源獲得。我們依賴於原材料的供應。雖然我們相信我們有足夠的供應來源來滿足我們的原材料和產品需求，但我們不能確保未來供應將持續可用。如果某些原材料變得普遍不可用，供應商可能會延長交貨期或限制或切斷對我們的材料供應。因此，我們可能無法為客户提供或製造產品。

知識產權。我們的知識產權組合對我們的業務具有重要的經濟意義。在適當的時候，我們已經並將繼續申請覆蓋我們產品的專利。我們還為我們的產品獲得了某些商標，以區別於我們競爭對手的產品。我們認為，我們在開展業務時產生和使用的許多配方、信息和過程都是專有的，可以根據適用的版權、專利、商標、商業祕密和不正當競爭法律進行保護。

客户集中度。在2022財年，我們的客户沒有一個佔我們總銷售額的10%或更多。

競爭。我們在一個競爭激烈的行業中運營，並與許多生產商、分銷商和銷售代理競爭，這些生產商、經銷商和銷售代理提供的產品基本上相當於我們提供的所有產品。我們的許多競爭對手比我們更大，可能擁有更多的財務資源，儘管沒有一個競爭對手在我們服務的所有市場佔據主導地位。我們通過以具有競爭力的價格提供優質的產品和出色的客户服務，並在需要的地方提供增值服務或產品配方來競爭。由於我們與許多供應商的長期關係，我們經常能夠利用這些關係在供應有限的情況下獲得產品或獲得有競爭力的價格。

營運資金。由於我們業務的性質，包括購買大量散裝化學品，購買的時間可能會導致營運資本和由此產生的運營現金流發生重大變化。從歷史上看，我們在3月至11月期間營運資金的現金需求增加，因為在此期間收到的大部分駁船增加了燒鹼庫存水平。

監管方面的問題。在我們開展業務的司法管轄區內，我們受到許多聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，包括化學品和廢物的管理、儲存、運輸和處置；產品監管；空氣、水和土壤污染；以及對我們管理、處理、儲存、銷售或運輸化學品和其他產品可能導致的任何泄漏或泄漏的調查和清理。此外，社會對商業中化學品的安全及其對環境的潛在影響的關注，導致了越來越多的產品安全和環境保護法規水平的趨勢。這些擔憂已經導致，並可能繼續導致政府當局進行更嚴格的監管幹預。

此外，我們運營着一支由200多輛商用車組成的車隊，主要是在我們的水處理集團，這些車輛受到包括美國交通部(DOT)在內的嚴格監管。交通部管理運輸事務，包括授權從事機動承運人服務，包括開展業務、設備操作和安全所需的許可證。


2

我們的農業、食品、藥品、農藥以及保健和營養產品的製造、包裝、標籤、廣告、促銷、分銷和銷售都受到美國和其他國家和地區眾多國家和地方政府機構的監管。美國的主要監管機構是食品及藥物管理局(下稱“FDA”)、環境保護局、美國農業部和聯邦貿易委員會，其他國家也有類似的監管機構。特別是，FDA目前的良好製造規範(GMP)描述了旨在確保營養食品、藥品和膳食補充劑以高質量方式生產、不含污染物或雜質、準確標籤並涵蓋補充劑的製造、包裝、標籤和儲存的政策和程序，以及對質量控制、製造工廠的設計和建造、成分和最終產品的測試、記錄保存和投訴過程的要求。

有關適用於我們業務的政府法規的更多信息包含在本年度報告的表格10-K第I部分第1A項-風險因素中。

人力資本。我們的團隊是我們成功的關鍵，我們致力於為我們的客户和股東創造一個吸引頂尖人才、培養領導者和推動業績的工作場所。

我們努力招聘最適合這項工作的人，不分種族、膚色、國籍、性別、年齡、殘疾、性取向或任何其他受法律保護的身份。我們的政策是完全遵守與工作場所歧視有關的所有適用法律，並致力於促進包容、合作和尊重的文化。

員工的健康和安全是我們的首要任務。我們努力確保我們的員工對所有業務職能中需要採取的健康和安全預防措施有透徹的瞭解。具體的安全措施包括事故預防工作、改善流程控制、安全培訓、安全委員會、安全審計、事故調查和改進措施。

我們通過實施應急和連續性計劃，根據美國疾病控制和預防中心提供的指導，對已識別的風險做出快速、適當的反應，確保我們的員工和客户的安全，從而確保了我們員工和客户的安全。通過溝通、增加資源和領導力，我們能夠支持我們的員工，為我們的客户服務，並在疫情期間保持我們的設施運行和安全。

我們努力為員工提供與他們的技能水平、經驗、知識和地區市場相稱的有競爭力的工資。全職員工有資格享受健康、牙科和視力保險、帶薪和無薪假期、401(K)計劃、退休計劃、人壽和殘疾/意外保險以及我們的員工援助計劃。

截至2022年4月3日，我們在全美擁有813名員工，其中807名為全職員工。我們大約38%的員工是女性或種族和民族多樣性，大約10%的員工受到集體談判協議的保護。在我們的八名董事會成員中，兩名女性，六名男性，一名亞裔美國人和七名白人。

可用信息。我們的互聯網地址是www.hawkinsinc.com。我們已在以電子方式向美國證券交易委員會提交這些材料後，在合理可行的情況下儘快免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂(如果適用)。我們的董事和高管根據交易所法案第16(A)節提交的實益所有權報告也可在我們的網站上查閲。我們不會將我們網站上包含的信息作為Form 10-K年度報告的一部分，或通過引用的方式將其納入本年度報告。美國證券交易委員會還維護着一個互聯網網站，其中包含有關我們公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為http://www.sec.gov.
3

第1A項。風險因素

在閲讀信息時，您應仔細考慮與投資我們證券相關的風險的以下重大因素， 包括載於本年報的財務資料 表格10-K提醒股東，這些因素和其他因素可能會影響未來的業績，並導致實際結果與預期的大不相同。

競爭和聲譽風險

我們在競爭激烈的環境中運營，面臨着巨大的競爭和價格壓力。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，與生產商、製造商、分銷商和銷售代理競爭，提供幾乎相當於我們提供的所有產品的產品。競爭基於幾個關鍵標準，包括產品價格、產品性能、產品質量、產品供應和供應安全、產品供應的廣度、地理覆蓋範圍、與客户合作開發產品的響應能力、技術專長和客户服務。我們的許多競爭對手都比我們大，可能擁有更多的財務資源、更多的產品和更廣泛的地理覆蓋範圍。因此，這些競爭對手可能能夠向更大的地理區域提供更廣泛的產品，並可能比我們更有能力承受我們行業內條件的變化、原材料價格和可獲得性的變化以及總體經濟狀況的變化，以及能夠推出減少對我們產品的需求或從我們的產品中獲得利潤的創新產品。此外，競爭對手的定價決定可能會迫使我們降低價格，這可能會對我們的利潤率和盈利能力產生不利影響。我們能否保持或提高盈利能力，將取決於我們是否有能力通過提高生產效率、投資基礎設施以降低運費成本、識別和銷售利潤率更高的產品、提供更高水平的技術專業知識和客户服務，以及通過創新和研發改進現有產品，來抵消產品價格和利潤率的競爭性下降。如果我們無法保持我們的盈利能力或競爭地位，我們可能會失去市場份額給我們的競爭對手，並經歷盈利能力下降。

我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠和召回，這可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。

我們對產品的重新包裝、混合、混合和分銷，包括化學產品和用於食品或食品配料的產品，或用於醫療、藥品或膳食補充劑的產品，涉及產品責任索賠、產品召回、產品扣押和相關的不利宣傳，包括但不限於接觸我們的產品的索賠、我們的產品泄漏或釋放、人身傷害、與食品相關的索賠和財產損害或環境索賠。針對客户的產品責任索賠、判斷或召回也可能導致我們的鉅額和意想不到的支出，影響消費者對我們產品的信心，並轉移管理層對其他責任的注意力。雖然我們維持產品責任保險，但不能保證保險的類型或水平是足夠的，也不能保證我們將能夠繼續維持現有的保險或以合理的成本獲得類似的保險(如果有的話)。產品召回或針對我們的部分或全部未投保的判決可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們客户需求的變化或我們的產品未能滿足客户的規格可能會對我們的銷售和盈利產生不利影響。

我們的產品被客户用於廣泛的應用領域。我們客户的產品需求或流程的變化，或對其最終產品需求的減少，可能會使我們的客户減少或要求我們的客户減少或消除我們提供的產品的消費。客户還可以找到不再需要我們產品的替代材料或工藝。因此，重要的是我們開發新產品，以取代成熟和使用下降的產品的銷售。

我們的產品為客户的產品提供了重要的性能屬性。如果我們的產品不符合客户的規格或不符合適用的法律或法規，性能與客户的預期不符，或者使用壽命比要求的短，客户可以要求更換產品或賠償因產品故障而產生的費用。一項成功的索賠或一系列針對我們的索賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致一個或多個客户的損失。對我們產品的需求減少可能會對我們的銷售和財務業績產生不利影響，並導致工廠關閉。

4

公眾對特定成分或產品或整個膳食補充劑行業的負面宣傳或負面看法可能會對我們這部分業務的財務表現產生不利影響。

消費者對含有我們成分的產品的購買決定可能會受到負面宣傳或公眾對特定成分或產品或整個膳食補充劑行業的負面看法的影響。這種負面的公眾認知可能包括對特定成分或產品的總體或其他公司或我們的產品或成分的具體風險、有效性、合法性或質量的宣傳。監管機構的調查也可能會給公眾帶來負面印象，無論這些調查是否涉及我們。我們高度依賴消費者對含有我們成分的產品以及其他公司分銷的類似產品的安全和質量的看法。因此，僅僅發表斷言這些產品可能有害的報告就可能對我們產生實質性的不利影響，無論這些報告是否有科學依據。與膳食補充劑或食品配料相關的宣傳也可能導致我們行業受到更嚴格的監管審查。負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

未能充分保護關鍵數據和技術系統可能會對我們的運營造成重大影響。

由於內部或外部因素(包括網絡釣魚或網絡攻擊)導致的信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全破壞，可能會導致客户訂單延遲或取消，阻礙產品的製造或發貨，或導致標準業務流程變得無效，從而擾亂我們的運營，導致信息意外泄露或損害我們的聲譽。雖然我們已通過實施網絡安全和內部控制措施(包括員工培訓、全面監控我們的網絡和系統、維護備份和保護系統以及災難恢復和事件響應計劃)來解決這些問題，但我們的員工、系統、網絡、產品、設施和服務仍然容易受到網絡釣魚攻擊和網絡攻擊，因此，不能保證系統故障、網絡中斷或數據安全漏洞不會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

與我們的行業相關的風險

我們原材料價格和供應的波動可能是週期性的，可能會對我們的運營和我們從產品銷售中獲得的利潤率產生重大不利影響。

我們的原材料價格會有規律的反覆波動。這些波動可能很大，而且發生得很快。商品市場的週期性，如燒鹼市場，主要是由於供需平衡和一般經濟活動水平的變化。我們無法預測我們原材料的市場會對我們能夠實現的利潤率產生有利影響還是負面影響。

我們為我們的主要化學原材料支付的價格通常落後於基礎原材料的市場價格。我們手頭的庫存成本，特別是我們在設施中儲存了大量大宗商品化學品的庫存，通常將落後於此類庫存的當前市場定價。我們的供貨合同中的價格一般每季度或每月調整一次。雖然我們試圖保持有競爭力的定價和穩定的保證金美元，但我們的庫存成本與當前市場定價的潛在差異可能會導致我們實現的利潤率大幅波動。我們不從事期貨或其他衍生品合約，以對衝未來價格的波動。我們可能會簽訂銷售合同，其中我們的產品的銷售價格在一段時間內是固定的，這使我們面臨在現貨市場或短期合同基礎上獲得的原材料價格的波動。我們試圖將商品價格變化傳遞給我們的客户，但我們可能無法或延遲這樣做。我們無法轉嫁價格上漲，或者在轉嫁價格上漲方面存在任何限制或延遲，都可能對我們的利潤率產生不利影響。

我們還依賴於我們的原材料的可用性。在原材料短缺或無法獲得的情況下，原材料供應商可以延長交貨期或限制或切斷供應。因此，我們可能無法為部分或全部客户供應或製造產品。對關鍵原材料供應或交付的限制可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務表現產生不利影響。


5

對我們產品的需求受到一般經濟狀況和我們所服務的許多行業的週期性的影響，這可能會導致我們的銷售量和業績出現重大波動。

對我們產品的需求受一般經濟狀況的影響。我們的客户所服務的行業的總體經濟或商業狀況的下降可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們的產品銷往傳統上被認為是非週期性的領域，如水處理、食品以及健康和營養成分，但我們的許多客户從事的是具有周期性的業務，例如工業製造和能源行業，其中包括乙醇和農業行業。這些行業的不景氣可能會影響對我們產品的需求和定價，從而對我們的銷售和財務業績產生不利影響。

我們的業務受到化工業務常見的危險的影響，其中任何一項都可能中斷我們的生產，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們的業務受到化學品製造、混合、儲存、搬運和運輸常見危險的影響，包括爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、機械故障、計劃外停機、運輸中斷、涉及我們運輸車輛的交通事故、化學品泄漏、有毒或危險物質或氣體的排放或釋放以及其他風險。這些危險可能造成人身傷害和生命損失，財產和設備的嚴重損壞或破壞，以及環境污染。此外，由於上述任何一種危害，我們的任何設施發生重大運營問題或因流行病或其他災難而導致人員缺席，可能會使我們無法向客户銷售產品，並可能導致公眾或政治上的負面反應。我們的許多設施靠近大量居住人口，這增加了一旦發生環境問題時公眾或政治負面反應的風險，並可能導致不利的分區或其他監管行動，從而限制我們在這些地點運營業務的能力。因此，在經營困難期間和之後，這些危險及其後果可能會對我們的整體運營產生重大不利影響，包括我們的運營結果和現金流。

我們任何設施的環境問題都可能導致重大的意想不到的成本。

我們受聯邦、州和地方關於不動產所有權和不動產操作的環境法規的約束。根據各種聯邦、州和地方法律、條例和法規，我們可能擁有或經營不動產，或可能已安排在物業處置或處理危險或有毒物質，因此可能承擔移除或補救在我們物業上或在我們物業內排放或處置的某些危險物質的費用，以及可能與危險或有毒物質有關的某些其他潛在成本(包括政府罰款和對人身和財產的傷害)。無論我們是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任，都可能施加此類責任。此外，未來環境法律或法規的變化可能需要在未來對資本設備進行額外的投資或實施更多的合規計劃。調查、補救或清除這類物質的費用可能會很高。

在我們的運營中，我們已經並確實處理了根據聯邦、州和當地法律被認為是危險、有毒或揮發性的材料。這類產品的意外釋放不能完全消除。此外，我們經營或擁有位於房地產上或附近的設施，而這些設施以前是由他人擁有和運營的。這些特性可能被用於涉及危險材料的方式。污染物可能從任何此類財產中、在任何此類財產內或通過任何此類財產遷移，這可能會引起對我們的索賠。對污染負有責任的第三方可能沒有資金，或在需要時無法提供資金，以支付根據環境法律和法規與我們共同承擔的補救費用。

我們的水處理集團和我們工業集團內的農產品銷售受到季節性和天氣條件的影響，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的水處理集團歷來在4-9月經歷了較高的銷售額，這主要是由於市政水處理設施使用的化學品的季節性增加。我們工業集團內部的農產品銷售也是季節性的，主要與種植季節相對應。這兩個地區的需求也受到天氣條件的影響，因為高於或低於正常降雨量或温度可能會影響用水量以及我們產品的消費時間和數量。我們不能向您保證季節性或多變的天氣條件不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。



6

操作風險

我們供應鏈內的中斷已經並可能繼續對我們的生產、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們一直受到供應鏈和運輸網絡中斷的不利影響，而且可能繼續受到影響。我們需要的原材料由第三方供應商通過卡車、鐵路、駁船或輪船運輸。我們產品或必要原材料的運輸成本可能會受到我們無法控制的因素的負面影響，包括鐵路服務中斷或費率上調、極端天氣事件、關税、燃料成本上漲和運力限制。最近，海運前所未有的擁堵已經並將繼續對我們進口原材料的可靠性造成不利影響，運輸司機短缺導致國內發貨的提前期延長。此外，鐵路運輸變得越來越不可靠，服務嚴重延誤，成本增加。與運輸相關的重大延誤或增加的成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。

類似的供應鏈問題已經並可能繼續影響我們的供應商和客户。由於原材料短缺、經濟、政治或金融市場狀況對供應商運營的影響、勞資糾紛或影響產品或發貨的天氣狀況、運輸中斷、自然災害、疾病爆發、信息系統中斷或其他我們無法控制的原因，我們所需原材料的供應可能會中斷。我們客户的類似中斷可能會減少對我們產品的需求，從而降低我們的銷售額和盈利能力。產品短缺或交貨延遲，加上價格上漲和運輸成本上升等其他因素，也導致我們供應商的價格上漲。我們可能無法將這些漲價轉嫁給我們的客户，這可能會侵蝕我們的利潤率。這些供應鏈限制、產品成本增加和通脹壓力可能在未來繼續或升級，這將對我們的業務和運營業績產生不利影響。

我們高度依賴運輸基礎設施來發運和接收我們的產品，這些發貨的延遲可能會對我們的運營結果產生不利影響。

雖然我們擁有許多自有卡車和拖車，但我們嚴重依賴第三方(包括公共承運人、駁船公司、鐵路公司和跨洋貨運公司)提供的運輸來向我們和我們的客户交付產品。我們獲得第三方運輸的機會得不到保證，我們可能無法及時運輸我們的產品，或者在某些情況下根本無法運輸，或者無法以具有經濟吸引力的費率運輸。交通中斷是很常見的，通常是我們無法控制的，而且可能突然發生，沒有任何警告。鐵路限制，如鐵路運力限制、火車車廂可獲得性、勞動力短缺和不利天氣條件，過去曾擾亂或推遲鐵路發貨，未來可能會這樣做。在某些情況下，駁船運輸被延誤或不可能，包括在水位高或低的時候，在水道結冰的時候，在船閘和大壩無法運行的時候。卡車運輸的可獲得性和可靠性受到若干因素的不利影響，包括合格司機和設備的供應有限，以及司機服務時間的限制。海洋港口的處理量和運營挑戰有時是不穩定的，可能會延誤貨物的接收，或導致貨物運輸成本更高。我們未能及時有效地發貨或接收產品，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們無法留住關鍵人員或吸引新的技術人員，可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們業務的專業性和技術性，我們未來的業績取決於我們能否繼續服務，以及我們是否有能力吸引和留住合格的管理、科學、技術和支持人員。我們管理團隊主要成員的意外離職可能會對我們的業務產生不利影響。


7

我們可能無法成功完成未來的收購或處置，或將收購整合到我們的業務中，這可能會導致意想不到的費用和損失。

作為我們業務增長戰略的一部分，我們已經收購了業務，並可能在未來尋求收購。我們實施這一戰略的能力將受到我們確定適當收購候選者的能力以及我們的財務資源(包括可用現金和借款能力)的限制。此外，我們可能會尋求剝離表現不佳或對我們未來業務不核心的業務。完成交易所產生的費用、整合收購所需的時間或我們未能成功整合業務都可能導致意想不到的費用和損失。此外，我們可能無法從收購中實現預期的好處。

將收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致無法預見的業務困難，並可能需要大量財政資源，否則這些資源將可用於不斷髮展或擴大現有業務。與收購整合相關的風險包括潛在的業務中斷和管理分心、不可預見的索賠、負債、調整、費用和註銷、難以使被收購業務的標準、流程、程序和控制符合我們的業務，以及擴大業務的範圍、地理多樣性和複雜性帶來的挑戰。

我們的業務受到自然災害或其他非我們所能控制的特殊事件的風險的影響，這些風險可能會中斷我們的生產，並對我們的運營結果產生不利影響。

自然災害有可能中斷我們的運營並損壞我們的財產，這可能會對我們的業務造成不利影響。自2010年春季以來，密西西比河的洪水已經四次將公司的碼頭業務暫時轉移到大樓外，最近一次是在2019年春季。我們不能保證洪水或其他自然災害不會再次發生，也不能保證我們今後的行動不會受到此類災害的實質性損害或中斷。

與化學相關的資產未來遭受恐怖襲擊的風險可能比美國其他可能的目標更大。聯邦法律規定了現場安全要求，特別是對化學設施，這增加了我們的管理費用。還通過了聯邦法規，以加強美國危險化學品運輸的安全。我們運輸和接收被歸類為危險材料的材料，我們相信我們已經滿足了這些要求，但正在考慮其他限制危險材料分發的聯邦和地方法規。禁止危險材料通過某些城市可能會對我們後勤行動的效率產生不利影響。對危險材料流動的更廣泛限制可能會導致額外的投資，並可能改變我們提供產品的地點和產品。

無法預測非常事件的發生，包括未來的恐怖襲擊、戰爭、全球衞生事態發展和流行病(包括新冠肺炎爆發)或敵對行動的升級，但可以預計，它們的發生將對整體經濟產生負面影響，特別是我們產品的市場。直接攻擊我們的資產或我們使用的資產所造成的損失可能包括生命損失和財產損失。此外，可用的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有發生的損害，或者，如果有，可能會貴得令人望而卻步。

我們可能無法續簽我們四個運營設施所在的土地的租約。

我們租用了我們的三個主要航站樓所在的土地，以及另一個重要的製造工廠所在的土地。這些租約，包括所有續期，到期日從2023年到2044年。如果這些設施中的任何一個未能獲得延長租期，可能會對我們的業務產生重大不利影響，因為這些設施是我們部分化學品的製造地，也是我們大部分散裝化學品的儲存地。雖然我們不能作出保證，但根據歷史經驗和預期的未來需要，我們打算延長這些租約，並相信我們將能夠在續期期滿時續訂我們的租約。如果我們無法續簽我們的三份租約(兩份與碼頭有關，一份與製造業有關)，土地上剩餘的任何財產都將成為出租人的財產，出租人可以選擇維護財產或移除財產，費用由我們承擔。第四個租約規定，我們將土地上剩餘的任何財產移交給出租人，由他們自費進行維護或搬遷。搬遷我們業務的成本可能會對我們的業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

8

法律和監管風險

環境、健康和安全、運輸和儲存法律法規導致我們產生大量成本，並可能使我們承擔未來的責任和風險。

在我們開展業務的司法管轄區內，我們受到許多聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，包括化學品和廢物的管理、儲存、運輸和處置；產品監管；空氣、水和土壤污染；以及對我們管理、處理、儲存、銷售或運輸化學品和其他產品可能導致的任何泄漏或泄漏的調查和清理。我們的業務性質使我們面臨這些法律和法規規定的責任風險。持續遵守此類法律法規是我們的一個重要考慮因素，我們在合規努力中投入了大量資本，併產生了巨大的運營成本。此外，社會對商業中化學品的安全及其對環境的潛在影響的關注，導致了越來越多的產品安全和環境保護法規水平的趨勢。這些擔憂已經導致，並可能繼續導致政府當局進行更嚴格的監管幹預。此外，這些擔憂可能會影響公眾的看法，影響我們銷售的產品的商業可行性，並增加遵守日益複雜的法規的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，我們運營着一支由200多輛商用車組成的車隊，主要是在我們的水處理集團，這些車輛受到包括美國交通部(DOT)在內的嚴格監管。交通部管理運輸事務，包括授權從事機動承運人服務，包括開展業務、設備操作和安全所需的許可證。我們定期接受交通部的審計，以確保我們遵守各種安全、服務時間和其他規章制度。如果我們被發現違反了規定，交通部可能會嚴重限制或以其他方式影響我們的運營，這可能會對我們的整體運營產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果和現金流。

如果我們違反適用的法律或法規，除了被要求糾正此類違規行為外，我們還可能在行政、民事或刑事訴訟中被要求承擔鉅額罰款和其他制裁的責任，這可能會擾亂、限制或停止我們的運營，這可能會對我們的整體運營產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果和現金流。與危險物質排放的調查和清理有關的責任，以及這種危險物質排放造成的人身傷害、財產損害或自然資源損害，在許多情況下可以不考慮違反法律或條例或其他過錯而施加責任，也可以共同和個別地施加責任(以便責任方可能被要求對所涉損失承擔超過其份額的責任，甚至承擔全部損失)。這種負債可能很難確定，任何此類負債的程度也很難預測。我們在我們的許多設施中使用並在過去使用過危險物質，並且已經並將繼續在我們的一些設施中產生危險廢物。我們過去一直是，將來也可能是，受到與接觸危險材料有關的索賠，相關責任可能是實質性的。


9

我們的食品、藥品、保健和營養產品在美國和國外都受到政府監管，這可能會顯著增加我們的成本，限制或阻止此類產品的銷售。

我們的食品、藥用殺蟲劑以及保健和營養產品的製造、包裝、標籤、廣告、促銷、分銷和銷售都受到美國和其他國家和地區眾多國家和地方政府機構的監管。美國的主要監管機構是食品及藥物管理局(下稱“FDA”)、環境保護局、美國農業部和聯邦貿易委員會，其他國家也有類似的監管機構。不遵守這些監管要求可能會導致各種類型的處罰或罰款。這些措施包括禁令、產品撤回、召回、產品扣押、罰款和刑事起訴。個別州也對我們的產品進行監管。一個州可以將根據聯邦法律推定有效的主張或產品解釋為該州法規下的非法。批准或許可可能以產品的重新配製為條件，或者可能不適用於某些產品或產品成分。這些政府機構和立法機構中的任何一個都可以改變現有法規，或實施新的法規，或採取激進措施，造成或助長各種負面後果，包括：

·停止銷售產品，
•重新配製某些或所有產品以滿足新標準的要求，
·召回或停產某些或所有產品，
·額外的記錄保存要求，
·擴展了某些或所有產品的屬性文檔，
·擴展或不同的標籤，
·不良事件跟蹤和報告，以及
·更多科學證據。

特別是，FDA當前的GMP描述了旨在確保營養食品、藥品和膳食補充劑以高質量方式生產、不含污染物或雜質、準確標籤並涵蓋補充劑的製造、包裝、標籤和儲存的政策和程序，以及對質量控制、製造工廠的設計和建造、成分和最終產品的測試、記錄保存和投訴過程的要求。那些製造、包裝或儲存膳食補充劑的人必須遵守現行的GMP。如果我們或我們的供應商未能遵守現行的GMP，FDA可能會對我們或我們的供應商採取執法行動。

上述任何或所有潛在負面後果都可能對我們產生重大不利影響，或大幅增加在這些地區開展業務的成本。我們不能保證我們經營的監管環境不會改變，也不能保證該監管環境或對我們採取的任何具體行動不會對我們造成實質性的不利影響。


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金融風險
我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在的風險。
我們維持商業保險系列，如財產保險、一般責任保險和意外傷害保險，但此類保險可能不包括與我們的業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和承保責任的限額。我們可能會發生超出保單限額或超出保單承保範圍的損失，包括環境補救責任和產品責任。此外，不時有為化學、食品或保健和營養產品行業的公司提供的各種類型的保險無法以商業上可接受的條件提供，或者在某些情況下根本沒有提供。在未來，我們可能無法在目前的水平上獲得保險，我們維持的保險的保費可能會大幅增加。
不遵守我們信貸安排下的契約可能會產生重大的不利影響。
我們與美國銀行協會和其他貸款人(統稱為“貸款人”)簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中包括總額達2.5億美元的有擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。循環貸款安排包括1,000萬美元的信用證次級貸款和2,500萬美元的Swingline次級貸款。截至2022年4月3日，循環貸款機制下的未償還資金為1.26億美元。
我們可能會不時支付循環貸款安排的款項。如果我們無法產生足夠的現金流或以其他方式獲得支付我們的信貸安排所需的資金，當這些安排於2027年到期時，我們可能會違約。我們還必須遵守信貸協議下的幾個財務契約。我們遵守這些財務契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，這可能會導致信貸協議項下的違約；這種違約可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾，包括限制吾等承擔額外債務、處置重大資產、作出某些投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予資產留置權或利率管理交易的能力的契諾，但須受若干限制所規限。這些限制可能會對我們的業務產生不利影響。
我們商譽或其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。
商譽指被收購企業的成本超過所購買的可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值的部分。商譽至少每年進行一次減值測試，如果發生事件或環境變化表明資產可能減值，則會更頻繁地測試減值。在確定是否存在損害跡象時，需要進行大量的判斷。除其他因素外，這些因素可能包括：我們預期的未來現金流大幅下降；我們的股價和市值持續大幅下降；商業環境發生重大不利變化；意想不到的競爭；以及增長速度放緩。這些因素的不利變化可能會對記錄的淨資產的可回收性產生重大影響，而未來任何由此產生的減值費用可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
我們評估無形資產的使用壽命，以確定它們是固定的--還是不確定的--壽命。要確定使用年限，需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業穩定性、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)以及其他相關資產組的預期使用年限的未來影響做出重大判斷和假設。
我們無法準確預測商譽和其他無形資產減值的金額和時間。如果這些資產的價值受損，可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。

項目1B。未解決的員工意見
沒有。
11

第二項。特性
我們運營所需的設施包括下面所述的地點。除了下面列出的設施外，我們的水處理集團還在另外33個倉庫地點運營，其中大部分由我們擁有。我們相信，我們的設施是足夠的，適合它們所服務的目的。除非特別註明，否則每個設施都歸我們所有，主要用作辦公和倉庫空間。我們認為，我們為更換受損財產提供了慣常的保險。
集團化位置大約
平方英尺
公司總部明尼蘇達州羅斯維爾50,000
健康與營養加利福尼亞州富勒頓(1)55,800
紐約州佛羅裏達州(2)107,000
工業明尼阿波利斯，明尼蘇達州(3)177,000
伊利諾伊州森特里亞(4)77,000
伊利諾伊州杜波(5)64,000
明尼蘇達州聖保羅(6)32,000
明尼蘇達州羅斯蒙特(7)105,000
工業和水處理明尼蘇達州聖保羅(8)59,000
亞利桑那州卡曼奇95,000
田納西州孟菲斯41,000
水處理佛羅裏達州阿波普卡32,100
(1)這是一個租用的設施，包括行政辦公室和一個配送設施。租約將持續到2026年1月。
(2)這包括(I)一座佔地約16英畝的79,000平方英尺的製造工廠，以及(Ii)一座租賃至2022年12月的倉庫，該倉庫位於附近，佔地28,000平方英尺。
(3)這個製造基地佔地約11英畝。
(4)該製造廠包括該公司擁有的12英畝土地。
(5)該製造和包裝設施的土地是從第三方租賃的，租約將於2023年5月到期。
(6)這些碼頭作業位於密西西比河兩岸的兩個地點，由三棟建築組成，外部有用於儲存液體散裝化學品(包括燒鹼)的儲罐，以及許多用於儲存和混合化學品的較小儲罐。這塊土地是從明尼蘇達州聖保羅市港務局那裏租來的。其中一份適用的租約將持續到2033年，而另一份租約將持續到2044年，其中包括所有可用的租約延期。
(7)這包括兩個毗鄰的設施，總面積為56英畝，由公司擁有。這些生產設施有外部儲罐，用於儲存散裝化學品，以及許多較小的儲罐，用於儲存和混合化學品。
(8)該設施由一座佔地約10英畝的59,000平方英尺的建築組成，擁有外部液體散裝化學品的儲存能力，以及許多用於儲存和混合化學品的較小儲罐。這塊土地是從明尼蘇達州聖保羅市港務局那裏租來的，租期到2029年。

第三項。法律程序

除業務附帶的普通例行訴訟外，並無重大法律程序待決，而吾等或吾等的任何附屬公司為當事人，或吾等的任何財產為當事人。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。
12

第II部
 
第五項。公司普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
 
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“HWKN”。截至2022年5月13日，我們的普通股由大約387名登記在冊的股東持有。

下圖比較了我們普通股的累計總股東回報與納斯達克工業指數、納斯達克綜合指數、羅素2000指數和標準普爾小盤600指數在過去五個完整財年的累計總回報。該圖假設在2017年4月2日對我們的股票和每個指數投資100美元，並對所有股息進行再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/46250/000004625022000016/hwkn-20220403_g1.jpg
13

第六項。已保留

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下是對我們2022財年和2021財年財務狀況和運營結果的討論和分析。本討論應與本年度報告表格10-K第8項中所列的合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀。

我們在本報告中省略了對我們合併財務報表所涵蓋的三年中最早的一年的討論，因為這一披露已經包括在我們的2021財年Form 10-K年度報告，於2021年6月2日向美國證券交易委員會提交。請參考該報告第二部分第7項，討論我們2020財政年度與2021財政年度相比的財務狀況和業務成果。

概述

我們幾乎所有的收入都來自我們為工業、水處理、健康和營養客户配製、分銷、混合和製造的特種化學品和配料的銷售。

財務概述

2022財年的亮點包括：

•銷售額為7.745億美元，比2021財年增長30%；

•毛利潤為1.465億美元，比2021財年增加2280萬美元，增幅為18%；

•銷售、一般和行政(“SG&A”)費用同比增加740萬美元，但與2021財年相比減少160個基點；

在評估我們的財務業績時，我們關注的是總盈利能力美元，而不是利潤佔銷售額的百分比，因為銷售額往往會隨着原材料價格的漲跌而波動，特別是在我們的工業和水處理部門。我們某些原材料的成本可能會迅速上升或下降，導致毛利潤佔銷售額的百分比出現波動。

我們使用後進先出(“後進先出”)的方法來評估我們工業和水處理部門的大部分庫存，這使得最新的產品成本在我們的損益表中得到確認。後進先出庫存估價方法和由此產生的銷售成本符合我們根據當前化學原材料價格定價的商業實踐。我們的健康和營養部門的庫存採用先進先出(“FIFO”)方法進行估值。

我們披露我們的大宗商品產品的銷售額佔我們工業和水處理部門總銷售額的百分比。我們對大宗商品產品的定義包括我們不以任何方式修改的產品，但從我們的設施接收、儲存和發貨，或大量直接發貨給我們的客户。

商業和物業收購

於2021年12月30日，根據我們與NAPCO及其聯營公司(“NAPCO”)之間的資產購買協議條款，我們收購了NAPCO化學公司及其關聯公司(“NAPCO”)的幾乎所有資產。NAPCo從德克薩斯州的三個地點生產和分銷水處理化學品。自收購之日起，運營結果將作為我們水處理部門的一部分計入。

2021年10月29日，我們根據與水和廢物專業公司及其股東的資產購買協議條款，收購了水和廢物專業公司LLC的幾乎所有資產。水和廢物專業公司是一家水處理化學品分銷公司，主要在阿拉巴馬州運營。自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。

14

2021年9月20日，根據與東南水務及其股東達成的資產購買協議條款，我們收購了東南水務有限責任公司的幾乎所有資產。東南水務系統向其主要位於阿拉巴馬州、佐治亞州南部和佛羅裏達州狹長地帶的客户提供和安裝水處理化學設備。自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。

在2021財年第四季度，我們根據我們、C&L Aqua及其股東之間的資產購買協議條款，收購了C&L Aqua專業人士公司和LC Blding，Inc.(統稱為C&L Aqua)的幾乎所有資產。 C&L Aqua是一家水處理化學品分銷公司，主要在路易斯安那州運營。 自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。

在2021財年第三季度，我們收購了一家制造設施，以進一步擴大和增長我們的工業和水處理部門。 該工廠毗鄰我們在明尼蘇達州羅斯蒙特的工廠，在28英畝的土地上增加了40,000平方英尺的製造和倉庫空間，使我們在56英畝的土地上總共擁有105,000平方英尺的空間，這兩個地點都有鐵路通道。這一擴張將允許未來的增長，併為某些原材料提供供應鏈靈活性，以更好地服務於我們的客户。

在2021財年第二季度，我們根據我們、田納西美國開發公司及其股東之間的資產購買協議條款，收購了美國田納西開發公司(ADC)的幾乎所有資產。ADC是一家水處理化學品分銷公司，主要在田納西州、佐治亞州和肯塔基州運營。 自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。

2022財年收購的三項業務的年收入總額約為1700萬美元，這是根據各自收購日期之前適用的12個月期間確定的。2021財年收購的年收入總額約為2500萬美元，這是根據每個收購日期之前適用的12個月期間確定的。

股票拆分

2021年3月1日，我們對普通股進行了二比一的拆分，並將面值從每股0.05美元調整為每股0.01美元。同時，我們將授權股份從3000萬股增加到6000萬股。本報告所載綜合財務報表、相關附註及其他財務數據已作出調整，以追溯所有呈列期間的股票拆分。

新冠肺炎上的聲明

在新冠肺炎引發的大流行期間，世界各地的聯邦、州和地方政府採取了嚴厲的措施來幫助控制病毒的傳播，包括不定期實施隔離措施，發佈“避難所”和“待在家裏”的命令，限制旅行或禁止旅行，限制商業活動，關閉學校，以及其他保護措施。雖然自新冠肺炎大流行開始以來，大多數限制措施已經放鬆，但某些限制措施仍然存在，或者未來可能會實施新的限制措施。

根據適用的聯邦和州命令，我們所有的製造設施都有資格作為基本操作(或同等操作)。因此，我們所有的生產基地和設施都繼續運營，對我們的 輸出級別。

在公共衞生危機期間，我們始終關注員工、客户和供應商的健康和安全，並維護我們製造基地的安全可靠運營。由於我們的業務和產品對關鍵的國家基礎設施至關重要，我們必須繼續提供材料，包括維持安全飲用水所需的產品，大規模食品、藥品和其他保健品製造所必需的原料，以及支持我國關鍵基礎設施所需的營養產品。



15



經營成果

下表列出了2022財年和2021財年我們的損益表中的某些項目，作為銷售額的百分比： 
2022財年2021財年
銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本(81.1)%(79.3)%
毛利18.9 %20.7 %
銷售、一般和行政費用(9.7)%(11.3)%
營業收入9.2 %9.4 %
利息支出，淨額(0.2)%(0.2)%
其他收入— %0.2 %
所得税前收入9.0 %9.4 %
所得税撥備(2.3)%(2.5)%
淨收入6.7 %6.9 %

2022財年與2021財年比較

銷售額

2022財年的銷售額為7.745億美元，比2021財年的5.969億美元增加了1.777億美元，增幅為30%。我們估計，2022財年第53周的影響約為1750萬美元的額外銷售額。

工業部門。2022財年，工業部門銷售額增長1.136億美元，增幅42%，達到3.869億美元，而2021財年為2.734億美元。工業領域大宗商品產品的銷售額約佔2022財年銷售額的16%，佔2021財年銷售額的14%。我們估計，2022財年第53周對我們工業部門的額外銷售額影響約為1,000萬美元。此外，銷售額的增長是由於我們許多原材料的成本上升導致我們許多產品的銷售價格上升，以及我們的散裝產品和我們的製造、混合和重新包裝產品的銷售增加。

水處理部分。2022財年，水處理部門的銷售額增加了5810萬美元，增幅為34%，達到2.281億美元，而2021財年為1.7億美元。在2022財年和2021財年，水處理部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的9%。我們估計，2022財年第53周的影響將使我們的水處理部門的銷售額增加約390萬美元。此外，由於對我們產品的需求增加以及收購帶來的銷售額增加，銷售額有所增加。

健康與營養部分。2022財年，健康和營養部門的銷售額增加了600萬美元，增幅為4%，達到1.595億美元，而2021財年為1.535億美元。我們估計，2022財年第53周的影響將使我們的健康和營養部門的銷售額增加約360萬美元。此外，由於我們的專用分銷產品的銷售額增加，與前一年這些產品的臨時需求增長相比，對我們的製成品的需求正常化部分抵消了這一增長。

毛利

2022財年，毛利潤增加了2280萬美元，增幅為18%，達到1.465億美元，佔銷售額的19%，2021財年的毛利潤為1.238億美元，佔銷售額的21%。在2022財政年度，後進先出儲備金增加，毛利減少1,580萬美元，主要是由於投入成本上升。在2021財年，後進先出準備金減少，毛利潤增加，減少了10萬美元。我們估計，2022財年第53周的影響約為毛利潤增加360萬美元。


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工業部門。2022財年，工業部門的毛利潤增加了1,630萬美元，增幅為38%，達到5960萬美元，佔銷售額的15%，而2021財年的毛利潤為4330萬美元，佔銷售額的16%。在2022財年，後進先出儲備金增加，毛利減少1,040萬美元，主要是由於原材料成本上升。在2021財年，後進先出準備金減少，毛利潤增加，減少了20萬美元。我們估計，2022財年第53周的影響將為我們的工業部門帶來大約190萬美元的額外毛利潤。此外，毛利因銷售增加而增加，但被後進先出儲備金增加所帶來的負面影響部分抵銷。

水處理部分。2022財年，水處理部門的毛利潤增加了780萬美元，增幅為17%，達到5460萬美元，佔銷售額的24%，而2021財年的毛利潤為4680萬美元，佔銷售額的28%。在2022財年，後進先出儲備金增加，毛利潤減少540萬美元，主要是由於原材料成本上升。在2021財年，後進先出準備金增加，毛利潤下降，減少了10萬美元。我們估計，2022財年第53周的影響將使我們的水處理部門的毛利潤增加約100萬美元。此外，由於銷售額的增加，毛利潤也有所增加。

健康與營養部分。2022財年，我們健康和營養部門的毛利潤下降了130萬美元，降幅為4%，降至3230萬美元，佔銷售額的20%，而2021財年的毛利潤為3360萬美元，佔銷售額的22%。我們估計，2022財年第53周的影響將使我們的健康和營養部門的毛利潤增加約70萬美元。與第53周相比的增長被我們製成品銷售下降導致的毛利潤下降所抵消，製成品的單位利潤率通常高於我們的專業經銷產品。

銷售、一般和行政費用

2022財年，SG&A支出增加了740萬美元，達到7530萬美元，佔銷售額的10%，而2021財年為6790萬美元，佔銷售額的11%。我們估計，2022財年第53周的影響約為100萬美元的額外SG&A費用。此外，支出增加的部分原因是，水處理部門收購的業務增加了成本，可變激勵薪酬增加，隨着我們投資發展業務而增加的人員和其他資源導致成本增加，以及差旅和其他可變費用正常化到COVID前的水平。

營業收入

由於上述因素的綜合影響，2022財年的營業收入為7120萬美元，佔銷售額的9%，而2021財年的營業收入為5590萬美元，佔銷售額的9%。我們估計，2022財年第53周的影響約為額外運營收入300萬美元。

利息支出，淨額

2022財年的利息支出為140萬美元，比2021財年的150萬美元減少了10萬美元。與上一年相比，較低的借款利率足以抵消本年度未償還借款的增加。
所得税撥備

我們在2022財年和2021財年的有效税率約為26.5%。實際税率受年度應納税所得額、永久性項目和州税的預測水平的影響。



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精選季度財務數據

我們財政季度的精選財務數據如下所示。之前報告的信息沒有任何變化。

 
(單位為千，每股數據除外)2022財年
 第一第二第三第四總計
銷售額$181,241 $183,277 $187,050 $222,973 $774,541 
毛利38,974 37,287 33,940 36,319 146,520 
銷售、一般和管理費用16,856 17,679 19,681 21,110 75,326 
營業收入22,118 19,608 14,259 15,209 71,194 
淨收入16,628 14,133 10,204 10,577 51,542 
基本每股收益$0.79 $0.67 $0.49 $0.51 $2.46 
稀釋後每股收益$0.79 $0.67 $0.48 $0.50 $2.44 
 2021財年
 第一第二第三第四
銷售額$143,172 $147,801 $142,927 $162,971 $596,871 
毛利30,976 32,797 28,239 31,750 123,762 
銷售、一般和管理費用15,038 16,221 17,750 18,875 67,884 
營業收入15,938 16,576 10,489 12,875 55,878 
淨收入11,788 12,190 7,921 9,081 40,980 
基本每股收益$0.56 $0.58 $0.38 $0.43 $1.95 
稀釋後每股收益$0.55 $0.57 $0.37 $0.43 $1.93 
2020財年
第一第二第三第四
銷售額$147,336 $140,043 $120,406 $132,413 $540,198 
毛利28,797 27,994 21,478 22,648 100,917 
銷售、一般和管理費用14,836 14,817 14,702 14,891 59,246 
營業收入13,961 13,177 6,776 7,757 41,671 
淨收入9,807 9,250 4,547 4,763 28,367 
基本每股收益$0.46 $0.44 $0.22 $0.23 $1.34 
稀釋後每股收益$0.46 $0.43 $0.21 $0.22 $1.33 

由於四捨五入，每股收益可能與綜合收益表的面值不符。

流動性與資本資源

2022財年，運營活動提供的現金為4280萬美元，而2021財年為4380萬美元。與2021財年相比，2022財年經營活動提供的現金減少的原因是庫存水平上升以及銷售增加導致的客户應收賬款增加，但大部分被淨收入和應付賬款的增加所抵消。庫存增加的原因是原材料成本增加，以及由於客户需求增加和供應鏈問題，管理層有意識地決定增加庫存水平。由於我們業務的性質，包括購買大量散裝化學品，購買的時間可能會導致營運資本和由此產生的運營現金流發生重大變化。從歷史上看，我們對營運資金的現金需求在3月至11月期間增加，因為燒鹼庫存水平在此期間增加，因為我們的大多數駁船都是在這段時間收到的。
18

2022財年用於投資活動的現金為4980萬美元，而2021財年為7140萬美元。2022財年和2021財年的資本支出分別為2850萬美元和2080萬美元。2022財年用於投資活動的現金總額包括用於水處理集團收購的總計2150萬美元，而2021財年用於水處理集團收購的支出為5100萬美元。2022財年的資本支出包括車輛和卡車、設施改進、製藥成分製造能力以及其他新設備和替代設備。2021財年的資本支出包括製藥成分製造能力、車輛和卡車，以及購買以前租賃的水處理分支設施，以及其他新的和更換的設備。

2022財年，融資活動提供的現金為740萬美元，而2021財年為2640萬美元。融資活動提供的現金包括2022財年2,700萬美元的淨債務借款，而2021財年的淨債務借款為3,900萬美元，這主要用於為兩個財年的收購提供資金。我們在2022財年和2021財年分別支付了1110萬美元和1000萬美元的現金股息。在2022財年，我們根據董事會授權的股票回購計劃使用了850萬美元回購股票，在2021財年，我們根據該計劃使用了410萬美元回購股票。

截至2022年4月3日，我們的現金餘額為350萬美元，比2021年3月28日增加了50萬美元。2022財年運營和融資活動產生的現金流被2022財年用於收購的現金、資本支出和股息支付所抵消。

吾等與美國銀行訂立經修訂及重述的信貸協議(“先行信貸協議”)，美國銀行為唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人，並不時與其他貸款人(統稱為“貸款人”)訂立該協議，據此，美國銀行亦擔任行政代理。優先信貸協議為吾等提供總值1.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“優先循環貸款安排”)。優先循環貸款安排包括500萬美元的信用證次級安排和1500萬美元的Swingline次級安排。優先循環貸款安排原定於2023年11月30日終止，並以我們幾乎所有的個人財產和我們子公司的財產為抵押。

於2022年3月31日，吾等與美國銀行全國協會(“美國銀行”)訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)，作為唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人，並不時與其他貸款人(統稱為“貸款人”)訂立信貸協議，據此，美國銀行亦擔任行政代理。信貸協議根據吾等先前與美國銀行的信貸協議為循環貸款再融資，並向吾等提供總值達2.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。循環貸款安排包括1000萬美元的信用證次級安排和2500萬美元的Swingline次級安排。循環貸款工具的到期日為5年，將於2027年4月30日到期。循環貸款工具以我們所有的個人財產和附屬公司的財產作抵押。

我們使用循環貸款機制所得資金中的1.26億美元，為先前信貸機制下的債務進行再融資。本公司可將循環貸款安排的剩餘款項用作營運資金、資本開支、股份回購、信貸協議所容許的限制性付款及收購，以及其他一般公司用途。

循環貸款工具下的借款的年利率等於以下利率之一，在這兩種情況下，加基於我們的槓桿率的適用保證金：(A)期限SOFR，包括0.10%的信用利差調整，由我們選擇的一個、三個或六個月的利息期，在選定的利息期結束時重置，或(B)參考(1)美國銀行的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率加0.5%中的最高者而確定的基本利率，或(3)一個月期SOFR，美元加1.0%。SOFR利潤率在0.85%至1.35%之間，這取決於我們的槓桿率。基本利差在0.00%至0.35%之間，這取決於我們的槓桿率。截至2022年4月3日，我們借款的實際利率為1.2%。

除了支付循環貸款機制下未償還本金的利息外，我們還需要為循環貸款機制下未使用的承諾額支付承諾費。承諾費在0.15%至0.25%之間，具體取決於我們的槓桿率。

支付給貸款人的債務發行成本將在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。截至2022年4月3日，這些成本的未攤銷餘額為40萬美元，反映在我們資產負債表上的債務減少。


19

信貸協議要求吾等維持(A)最低固定費用覆蓋率為1.15至1.00及(B)最高總現金流槓桿率為3.0至1.0。信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾，包括限制吾等承擔額外債務、處置重大資產、作出某些投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予對吾等資產的留置權或訂立利率管理交易的能力的契諾，但須受若干限制所規限。只要不存在或不會因此而存在違約或違約事件，我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。截至2022年4月3日，我們遵守了信貸協議的所有契約，並預計在未來12個月內繼續遵守所有契約。
信貸協議載有慣常的違約事件，包括未能遵守信貸協議及其他貸款文件中的契諾、與其他重大債務交叉違約、吾等未能支付或清償重大判決、破產及控制權變更。違約事件的發生將允許貸款人終止其承諾，並加快信貸安排下的貸款。

我們有一項利率互換協議，以管理與部分可變利率長期債務相關的風險。我們不將衍生工具用於投機目的。利率互換涉及固定利率和可變利率付款的交換，而不交換計算利息支付的基礎名義金額。互換協議名義金額為6,000萬美元，將於2027年5月1日終止。

作為我們增長戰略的一部分，我們已經收購了業務，並可能在未來尋求收購或其他戰略關係，我們相信這將補充或擴大我們現有的業務或增加我們的客户基礎。我們相信，我們可以在現有或新的信貸安排下借入更多資金，或者出於戰略原因出售股權，或者進一步加強我們的財務狀況。

合同義務和商業承諾
下表提供了有關我們的合同付款義務和應付款期限的彙總信息： 
 按財政期到期付款
合同義務20232024202520262027多過
5年		總計
 (單位：千)
高級固定左輪手槍(1)$— $— $— $— $— $126,000 $126,000 
利息支付(2)$1,833 $1,833 $1,833 $1,833 $1,833 $152 $9,317 
經營租賃義務(3)$1,889 $1,515 $1,450 $1,388 $1,359 $5,171 $12,772 
養老金支取負債(4)$467 $467 $467 $467 $467 $3,037 $5,372 

(1)代表截至2022年4月3日的未償還餘額，並假設該金額在其到期日之前仍未償還，因為根據我們的信貸協議條款，不需要定期付款。然而，我們的意圖是用可用的超額現金流償還債務。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註9。
(2)代表我們左輪手槍下未償還餘額的利息支付和承諾費，並假設利率與2022年4月3日的利率保持不變。
(3)如ASC主題842所述
(4)這與我們退出多僱主養老金計劃有關。這項債務的付款將持續到2034年。
關鍵會計估計

在編制財務報表時，我們遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們不斷地重新評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們已經確定，我們沒有對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流具有重大意義的關鍵會計估計。

20



第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們受制於商品化學品價格週期性所固有的風險。然而，我們目前沒有購買遠期合約或以其他方式從事與購買商品化學品有關的套期保值活動。我們試圖將材料成本的變化轉嫁給我們的客户；然而，不能保證我們將來能夠轉嫁增加的成本。

我們面臨着與利率相關的市場風險。我們對利率變化的風險敞口僅限於我們信貸安排下的借款。利率互換不包括的可變利率債務部分的利率變化25個基點，可能會增加或減少約30萬美元的年度利息支出。其他類型的市場風險，如外匯風險，不會出現在我們正常的商業活動中。
21

第八項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：248)
23
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：185)
25
合併資產負債表
26
合併損益表
27
綜合全面收益表
28
合併股東權益報表
29
合併現金流量表
30
合併財務報表附註
31
22

獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
霍金斯公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準，審計了霍金斯公司(明尼蘇達州的一家公司)及其子公司(公司)截至2022年4月3日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2022年4月3日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是2013年內部控制--綜合框架由COSO發佈。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，審核本公司截至2022年4月3日及截至該年度的綜合財務報表，而我們於2022年5月18日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，載於隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(以下簡稱《管理層報告》)。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

吾等對本公司財務報告內部控制的審計及意見並不包括全資附屬公司NAPCO化學公司(“NAPCO”)的財務報告內部控制，該公司的財務報表反映截至2022年4月3日及截至2022年4月3日止年度的總資產及收入分別佔相關綜合財務報表金額的4%及1%。如管理層的報告所述，NAPCO是在2022財政年度收購的。管理層對公司財務報告內部控制有效性的斷言排除了對NAPCO財務報告的內部控制。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 均富律師事務所

明尼蘇達州明尼阿波利斯
May 18, 2022

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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
霍金斯公司
對財務報表的幾點看法s
本核數師已審計霍金斯有限公司(明尼蘇達州一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2022年4月3日及2021年3月28日的綜合資產負債表及截至該日止年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益及現金流量表，以及列於第15(A)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年4月3日和2021年3月28日的財務狀況，以及其經營業績和 當時終了年度的現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2022年4月3日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2022年5月18日的報告表達了無保留的意見。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。

/s/均富律師事務所

自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。

明尼蘇達州明尼阿波利斯
May 18, 2022


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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
霍金斯公司

對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附霍金斯股份有限公司及其附屬公司(本公司)截至2020年3月29日止年度之綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表及相關附註及財務報表附表二(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年3月29日的年度的經營結果及其現金流量，符合美國公認會計原則。

意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 畢馬威會計師事務所

我們在2009至2020年間擔任本公司的審計師。

明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年5月20日，除附註1所述的股票拆分和麪值調整外，截至2021年6月2日
25



霍金斯公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
April 3, 2022March 28, 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,496 $2,998 
貿易應收賬款淨額122,826 90,603 
盤存94,985 63,864 
預付費用和其他流動資產6,431 5,542 
流動資產總額227,738 163,007 
物業、廠房和設備：
土地16,640 15,235 
建築物和改善措施118,369 120,410 
機器和設備114,763 109,353 
運輸設備43,968 37,646 
辦公傢俱和設備10,315 17,760 
304,055 300,404 
減去累計折舊142,209 155,792 
淨資產、廠房和設備161,846 144,612 
其他資產：
使用權資產10,606 11,630 
商譽77,401 70,720 
無形資產，淨額80,193 76,368 
遞延薪酬計劃資產6,783 5,726 
其他2,761 487 
其他資產總額177,744 164,931 
總資產$567,328 $472,550 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款--貿易$66,693 $37,313 
應計工資總額和員工福利19,034 18,048 
長期債務的當期部分9,913 9,907 
短期租賃負債1,657 1,587 
集裝箱押金1,558 1,452 
其他流動負債2,611 2,155 
流動負債總額101,466 70,462 
長期債務，減少流動部分115,644 88,845 
長期租賃負債9,143 10,231 
養老金支取負債4,276 4,631 
遞延所得税23,422 24,445 
遞延賠償責任8,402 7,322 
其他長期負債2,374 1,368 
總負債264,727 207,304 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
普通股；授權：60,000,000$的股票0.01票面價值；20,889,777和20,969,7462022年和2021年分別發行和發行的股份
209 210 
額外實收資本46,717 51,138 
留存收益254,384 213,898 
累計其他綜合收益1,291 — 
股東權益總額302,601 265,246 
總負債和股東權益$567,328 $472,550 


見合併財務報表附註。
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霍金斯公司
合併損益表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
  
財政年度結束
 April 03, 2022March 28, 2021March 29, 2020
銷售額$774,541 $596,871 $540,198 
銷售成本(628,021)(473,109)(439,281)
毛利146,520 123,762 100,917 
銷售、一般和行政費用(75,326)(67,884)(59,246)
營業收入71,194 55,878 41,671 
利息支出，淨額(1,404)(1,467)(2,511)
其他收入(費用)189 1,440 (204)
所得税前收入69,979 55,851 38,956 
所得税費用(18,437)(14,871)(10,589)
淨收入$51,542 $40,980 $28,367 
加權平均流通股數--基本20,947,234 21,024,344 21,159,978 
加權平均流通股數--稀釋21,135,258 21,260,296 21,308,800 
基本每股收益$2.46 $1.95 $1.34 
稀釋後每股收益$2.44 $1.93 $1.33 
宣佈的每股普通股現金股息$0.52250 $0.47125 $0.46125 


見合併財務報表附註。
27

霍金斯公司
綜合全面收益表
(單位：千)
 
財政年度結束
April 3, 2022March 28, 2021March 29, 2020
淨收入$51,542 $40,980 $28,367 
其他綜合收入，税後淨額：
利率互換未實現收益(虧損)1,291 79 (396)
其他全面收益(虧損)合計1,291 79 (396)
綜合收益總額$52,833 $41,059 $27,971 


見合併財務報表附註。
28

霍金斯公司
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
 普通股其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計其他綜合收益(虧損)總計
股東的
權益
股票金額
餘額-2019年3月31日21,184,900 $212 $52,927 $164,405 $317 $217,861 
宣佈的現金股利— — — (9,825)— (9,825)
基於股份的薪酬費用— — 2,273 — — 2,273 
限制性股票的歸屬71,944 — — — — — 
為繳納工資税而放棄的股票(18,320)— (343)— — (343)
已發行的ESPP股票77,100 1 1,399 — — 1,400 
回購股份(291,166)(2)(5,851)— — (5,853)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (396)(396)
淨收入— — — 28,367 — 28,367 
餘額-2020年3月29日21,024,458 $211 $50,405 $182,947 $(79)$233,484 
申報和支付的現金股利— — — (10,029)— (10,029)
基於股份的薪酬費用— — 3,343 — — 3,343 
限制性股票的歸屬26,542 — — — — — 
為繳納工資税而放棄的股票(3,314)— (54)— — (54)
已發行的ESPP股票88,148 1 1,582 — — 1,583 
回購股份(166,088)(2)(4,138)— — (4,140)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — 79 79 
淨收入— — — 40,980 — 40,980 
餘額-2021年3月28日20,969,746 $210 $51,138 $213,898 $— $265,246 
申報和支付的現金股利— — — (11,056)— (11,056)
基於股份的薪酬費用— — 3,818 — — 3,818 
限制性股票的歸屬134,230 1 (1)— — — 
為繳納工資税而放棄的股票(45,390)— (1,467)— — (1,467)
已發行的ESPP股票71,692 — 1,772 — — 1,772 
回購股份(240,501)(2)(8,543)— — (8,545)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1,291 1,291 
淨收入— — — 51,542 — 51,542 
餘額-2022年4月3日20,889,777 $209 $46,717 $254,384 $1,291 $302,601 


見合併財務報表附註。
29

霍金斯公司
合併現金流量表
(單位：千)
  
財政年度結束
 April 3, 2022March 28, 2021March 29, 2020
經營活動的現金流：
淨收入$51,542 $40,980 $28,367 
對經營活動提供的現金流量進行對賬：
折舊及攤銷24,129 22,669 21,584 
經營租約1,899 1,896 2,033 
(收益)遞延補償資產的損失(189)(1,440)233 
遞延所得税(1,501)(689)(1,421)
股票補償費用3,818 3,343 2,273 
其他545 203 656 
提供現金的經營賬户(使用)的變化，扣除收購：
應收貿易賬款(30,526)(21,323)(3,387)
盤存(30,034)(7,960)6,045 
應付帳款25,138 2,551 4,228 
應計負債2,723 7,554 663 
租賃負債(1,907)(1,837)(2,025)
所得税214 (235)586 
其他(3,014)(1,919)(933)
經營活動提供的淨現金42,837 43,793 58,902 
投資活動產生的現金流：
增加物業、廠房和設備(28,512)(20,794)(24,549)
收購(21,546)(51,000)— 
其他302 362 346 
用於投資活動的現金淨額(49,756)(71,432)(24,203)
融資活動的現金流：
支付的現金股利(11,056)(10,029)(9,825)
已發行新股1,772 1,583 1,400 
為繳納工資税而放棄的股票(1,467)(54)(343)
回購股份(8,545)(4,140)(5,853)
支付債務發行成本(287)— — 
優先擔保循環貸款的償付(15,000)(37,000)(44,000)
優先擔保循環貸款的借款42,000 76,000 19,000 
融資活動提供(用於)的現金淨額7,417 26,360 (39,621)
現金及現金等價物淨增(減)498 (1,279)(4,922)
現金和現金等價物--年初2,998 4,277 9,199 
現金和現金等價物--年終$3,496 $2,998 $4,277 
補充披露現金流量信息-
本年度繳納所得税的現金$19,726 $15,783 $11,415 
支付利息的現金1,197 1,288 2,413 
非現金投資活動--應付帳款中的資本支出3,733 626 1,041 


見合併財務報表附註。
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霍金斯公司
合併財務報表附註
Note 1 — 企業性質和重大會計政策

業務性質-我們有三應報告的部門：工業、水處理和健康與營養。工業集團專門為農業、化工加工、電子、能源、食品、製藥和電鍍等行業提供工業化學品、產品和服務。該集團還製造和銷售某些食品級產品，包括液態磷酸鹽、乳酸鹽和其他混合產品。水處理集團專門為飲用水、城市和工業廢水、工業過程水和非住宅游泳池水提供化學品、產品、設備、服務和解決方案。該小組擁有資源和靈活性，可以處理從單個小井到每天數百萬加侖的設施的各種規模的系統。我們的健康和營養集團專門為營養食品、功能性食品和飲料、個人護理、膳食補充劑和其他營養食品、健康和保健產品的製造商提供配料分配、加工和配方解決方案。該集團提供多樣化的產品組合，包括礦物質、植物和草藥、維生素和氨基酸、輔料、聯合產品、甜味劑和酶。

本財年-我們的財政年度是52或53周，在最接近3月31日的週日結束。我們的2022財年是53周，我們的2021財年都是52周。2023財年將是52周。

合併原則--合併財務報表包括霍金斯公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。

估計數 - 根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額，特別是應收賬款、存貨、物業、廠房和設備、使用權資產、商譽、無形資產、應計費用、短期和長期租賃負債、所得税和相關賬户以及報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認-收入是指我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額。當我們履行合同規定的履約義務時，收入就會確認。我們在將承諾產品的控制權轉讓給客户時確認收入，收入在客户獲得產品控制權時確認。淨銷售額包括產品和運輸費用，扣除估計的產品退貨和任何相關的銷售回扣。我們根據歷史回報率來估算產品回報。使用概率評估，我們估計在合同期限內預計將支付的銷售回扣。我們的大多數合同都有單一的履約義務，本質上是短期的。向客户徵收並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的，因此不包括在淨銷售額中。我們向某些客户提供現金折扣和批量回扣作為銷售激勵。折扣和數量回扣在確認收入時記為銷售額的減少，數額根據歷史經驗和合同義務進行估計。

運輸和搬運-向客户收取的所有運費和手續費都包括在收入中。與產品運輸和搬運有關的成本計入銷售成本。


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霍金斯公司
合併財務報表附註-(續)
公允價值計量-在每個報告期內重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債是利率互換和有價證券。在我們的綜合財務報表中，沒有關於以公允價值確認或披露的經常性非金融資產或負債的公允價值計量。

按公允價值計量的資產和負債按以下層次分類，其依據是截至計量日期的估值投入的透明度：

1級：估值是基於相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第2級：估值基於活躍市場對類似資產或負債的報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或可觀察到或可由資產或負債的可觀察市場數據證實的報價以外的投入。
第3級：估值是基於對資產或負債的不可觀察的投入，而這些投入很少或根本沒有市場活動的支持。這些公允價值是使用定價模型確定的，而定價模型的假設利用了管理層的估計或市場參與者的假設。

在進行公允價值計量時，必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。

現金等價物-現金等價物包括購買的原始到期日不超過三個月的所有流動債務工具(主要是現金基金和貨幣市場賬户)。在信用評級較高的大型商業銀行機構維持的現金餘額，有時可能會超過聯邦保險的限額。

應收貿易賬款和信用風險集中度-金融工具可能使我們面臨集中的信用風險，主要由貿易應收賬款組成。我們向許多不同行業的大量客户銷售我們的主要產品。截至2022年4月3日，我們的信用風險相當集中，單個客户約佔我們應收貿易賬款總額的13%。與來自特定服務或地理區域的其他單一客户的信用風險不存在其他集中，這在短期內會對我們產生重大影響。

為了降低信用風險，我們會定期評估客户的財務實力。應收賬款按管理層在每個報告期結束時確定的信貸損失準備淨額列報。我們的應收賬款準備金是基於對預期信用損失的估計，該估計是基於一些定性和定量因素，根據催收經驗，這些因素可能會對償還風險和催收能力產生影響。

庫存-存貨主要由產成品組成，主要以成本或可變現淨值中較低者計價，成本約為73使用後進先出(“LIFO”)方法確定的庫存的百分比。另一個的成本27我們總庫存的百分比是使用先進先出(“FIFO”)方法確定的。

租契- 我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。使用權(ROU)資產包括經營租賃。經營租賃的租賃負債在我們的綜合資產負債表中分為“短期租賃負債”和“長期租賃負債”。

淨收益資產及相關負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款可包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

租賃和非租賃部分一般在房地產租賃中單獨核算。對於非房地產租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。


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合併財務報表附註-(續)
物業、廠房及設備-財產按成本列報，在資產的使用期限內折舊或攤銷，採用直線法。估計壽命為：10至40用於建築和改善的年份；3至20機器和設備的使用年限；以及3至10運輸設備和辦公傢俱以及包括計算機系統在內的設備。租賃改進按其估計可用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。折舊和攤銷費用在我們的綜合收益表中記錄在貨物銷售和銷售成本、一般和行政費用內，這取決於標的資產的使用情況。我們記錄的折舊費用為#美元。17.72022財年，百萬美元16.82021財年為100萬美元，16.52020財年為100萬美元。

增加生產能力或延長財產壽命的重大改進被資本化。維修和保養費用在發生時計入費用。當財產報廢或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊或攤銷從賬目中扣除，任何相關的收益或損失都計入收益。

當發生表明資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，我們審查將持有和使用的長期資產(如物業、廠房和設備)的可回收性，例如行業長期低迷或預計未來現金流大幅減少。對可能減值的評估是基於我們從相關資產組的預期未來税前現金流量(未貼現)中收回資產組的賬面價值的能力。若該等現金流量低於該等資產組別的賬面價值，則減值虧損將以賬面價值超過該長期資產組別的公允價值計量。減值的計量要求我們估計未來的現金流和長期資產的公允價值。我們在2022財年沒有產生任何與長期資產減值相關的資產沖銷費用。資產註銷費用為#美元。0.22021財年為100萬美元，0.6在2020財年。

商譽和可識別的無形資產-商譽指被收購企業的成本超過所購買的可識別有形淨資產和可識別無形資產的公允價值的部分。商譽至少每年進行一次減值測試，如果發生事件或環境變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行減值測試。我們的年度減值測試是從我們第四財季的第一天開始。截至2021年12月27日，我們對我們的工業、水處理和健康與營養報告單位進行了定性因素分析，以確定這些報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值，以此作為確定是否有必要進行量化商譽減值測試的基礎。基於管理層對定性因素的分析，我們確定沒有必要對這些報告單位中的任何一個進行商譽減值量化測試。

商譽減值評估也在2021財年第四季度和2020財年第四季度完成，同樣，我們沒有記錄商譽減值費用。

我們的主要可識別無形資產包括客户名單、商業祕密、競業禁止協議、商標和在之前的商業收購中獲得的商號。具有有限壽命的可識別無形資產被攤銷，而具有無限壽命的可識別無形資產不被攤銷。分配給具有有限使用年限的無形資產的價值平均在剩餘使用年限內攤銷。12好幾年了。應攤銷的可識別無形資產在發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時評估減值。在2022財年、2021財年或2020財年，沒有發生這樣的事件或情況變化。不需攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試，或在情況需要時進行更頻繁的減值測試。減值測試包括定性評估，以確定資產是否更有可能減值。根據管理層對定性因素的分析，我們確定沒有必要在2022財年、2021財年或2020財年進行年度量化減值測試。


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合併財務報表附註-(續)
所得税-我們根據資產負債法核算所得税，該方法要求就已列入財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間在所得税支出中確認。遞延税項資產和負債定期進行分析，管理層評估從未來應納税所得額中收回遞延税項資產的可能性。我們將與所得税有關的任何利息和罰金作為所得税費用記錄在合併損益表中。

只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸以最大税額計量，最終與相關税務機關結算時變現的可能性大於50%。確認或計量的變化反映在事實和情況發生變化的期間。

基於股票的薪酬-我們以公允價值為基礎對股票薪酬進行核算。每項基於股票的獎勵的估計授予日公允價值在必要的服務期(通常是授權期)的費用中確認。非歸屬股份獎勵根據授予日的股票價格在必要的服務期內作為費用入賬。

每股收益-基本每股收益(“EPS”)是通過淨收入除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數量，其中包括假定作為業績單位發行的增量股票和限制性股票。基本每股收益和稀釋每股收益使用以下公式計算：
April 03, 2022March 28, 2021March 29, 2020
加權平均已發行普通股-基本20,947,234 21,024,344 21,159,978 
股票業績單位和限制性股票的稀釋影響188,024 235,952 148,822 
加權平均已發行普通股-稀釋後21,135,258 21,260,296 21,308,800 

有幾個不是股票或股票期權不包括在2022財年、2021財年或2020財年稀釋後每股收益的加權平均普通股計算中。
股票拆分-在2021財年，我們實現了普通股的二合一拆分，並將普通股的面值調整為0.01美元。本報告所載綜合財務報表、相關附註及其他財務數據已作出調整，以追溯所有呈列期間的股票拆分。

衍生工具和對衝活動-我們受到與我們的可變利率債務相關的利率風險的影響。我們有一項利率互換協議，該協議被指定為現金流對衝，其目的是消除利率變化對我們部分可變利率債務的現金流影響。利率互換於合約日按公允價值計量，其後於每個報告日期按公允價值重新計量。被指定為現金流量對衝的高效衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益，直至綜合損益表受到指定對衝項目現金流量變動的影響。在套期保值無效的情況下，公允價值的變動在損益表中確認。

近期發佈的會計公告

我們預計最近發佈的任何會計聲明都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
 
最近採用的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12，所得税(主題740)--簡化所得税會計取消了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況，並增加了指導意見，以降低所得税會計的複雜性。我們在2022財年開始時採納了這一指導方針。我們採用這一ASU並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

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合併財務報表附註-(續)
Note 2 — 收購

收購NAPCO化學公司：2021年12月30日，我們根據與NAPCO及其某些其他方的資產購買協議條款，收購了NAPCO化學公司(“NAPCO”)的幾乎所有資產，以進一步擴大我們水處理部門的地理範圍。我們花了$18.5收購完成時為100萬美元，以及額外的美元0.5100萬美元用於營運資本調整。NAPCo從德克薩斯州的三個地點生產和分銷水處理化學品。自收購日期以來的運營結果和資產，包括與此次收購相關的商譽，都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的，並在發生時計入費用。
本次收購已作為一項業務合併入賬，在此情況下，總收購價格將根據估計公允價值分配給與收購相關的新機場工程公司的有形和無形資產及負債淨值。我們使用貼現現金流分析(收益法)估計收購資產和假定負債的公允價值。在總金額中19百萬的購買價格，我們分配了$9.4百萬美元到有限壽命的無形資產，主要是客户關係，將在18年內攤銷，$3.6百萬美元用於房地產、廠房和設備，以及1.5百萬美元到淨營運資本。剩餘金額#美元4.5一百萬被分配給商譽。此次收購所確認的商譽主要歸因於戰略和協同效益以及聚集的勞動力。這種商譽預計可在税收方面扣除。購買價格的分配是最終的。

收購水和廢物專業公司：2021年10月29日，我們根據與水和廢物專業公司及其股東的購買協議條款，收購了水和廢物專業公司的幾乎所有資產，以進一步擴大我們水處理部門的地理範圍。我們花了$1.4這筆收購的收購價為100萬英鎊。水和廢物專業公司是一家水處理化學品分銷公司，主要在阿拉巴馬州運營。自收購日期以來的運營結果和資產，包括與此次收購相關的商譽，都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的，並在發生時計入費用。
本次收購已作為一項業務合併入賬，在此情況下，總收購價格將根據與收購相關的水務和廢水專業公司的有形和無形資產及負債淨額按其估計公允價值進行分配。我們使用貼現現金流分析(收益法)估計收購資產和假定負債的公允價值。在總金額中1.4百萬的購買價格，我們分配了$0.5百萬美元到有限壽命的無形資產，主要是客户關係將在11年內攤銷，以及0.4百萬美元用於房地產、廠房和設備。剩餘金額#美元0.5一百萬被分配給商譽。此次收購所確認的商譽主要歸因於戰略和協同效益以及聚集的勞動力。這種商譽預計可在税收方面扣除。購買價格的分配是最終的。

收購東南水務系統有限公司：2021年9月20日，我們根據與東南水務及其股東的資產購買協議條款，收購了東南水務有限責任公司的幾乎所有資產，以進一步擴大我們的水處理部門的地理範圍。我們花了$1.2收購完成時為100萬美元，並可能額外支付高達$1.0在實現某些目標的基礎上，在未來三年內達到100萬美元。東南水務系統向其主要位於阿拉巴馬州、佐治亞州南部和佛羅裏達州狹長地帶的客户提供和安裝水處理化學設備。自收購日期以來的運營結果和資產，包括與此次收購相關的商譽，都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的，並在發生時計入費用。
本次收購已作為一項業務合併入賬，根據該合併，總收購價格將根據東南水務系統與收購相關的有形和無形資產及負債淨額按其估計公允價值進行分配。我們使用貼現現金流分析(收益法)估計收購資產和假定負債的公允價值。在總金額中2.2百萬購買價格，其中包括或有對價負債#美元1.0百萬美元，我們撥出了$0.4百萬美元到有限壽命的無形資產，主要是客户關係將在10年內攤銷，以及0.1百萬美元用於房地產、廠房和設備。剩餘金額#美元1.7一百萬被分配給商譽。此次收購所確認的商譽主要歸因於戰略和協同效益以及聚集的勞動力。這種商譽預計可在税收方面扣除。購買價格的分配是最終的。


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收購C&L Aqua Offessionals，Inc.和LC Blding，Inc.：在2021財年，我們根據我們、C&L Aqua及其股東之間的資產購買協議條款，收購了C&L Aqua專業人士公司和LC Blding，Inc.(統稱為C&L Aqua)的幾乎所有資產，以進一步擴大我們水處理部門的地理範圍。我們花了$16百萬美元用於此次收購。C&L Aqua是一家水處理化學品分銷公司，主要在路易斯安那州運營。自收購日期以來的運營結果和資產，包括與此次收購相關的商譽，都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的，並在發生時計入費用。

此次收購已作為業務合併入賬，根據該合併，總收購價格將根據與收購相關的C&L Aqua的有形和無形資產及負債淨額分配給它們的估計公允價值。我們使用貼現現金流分析(收益法)估計收購資產和假定負債的公允價值。在美元中16百萬的購買價格，我們初步分配了$8.2百萬美元到有限壽命的無形資產，主要是客户關係，將在18年內攤銷，$3.6百萬美元用於房地產、廠房和設備，以及1.1百萬美元到淨營運資本。剩餘金額#美元3.1一百萬被分配給商譽。此次收購所確認的商譽主要歸因於戰略和協同效益以及聚集的勞動力。這種商譽預計可在税收方面扣除。

財產的取得：在2021財年，我們收購了一家佔地28英畝的製造工廠，該工廠毗鄰我們在明尼蘇達州羅斯蒙特的工廠，以進一步擴大和增長我們的工業和水處理部門。我們花了$10一百萬美元買下這處房產。購買這一設施將增加約40,000平方英尺的製造和倉庫空間，使我們在該地區56英畝的土地上總共擁有105,000平方英尺的空間，這兩個地點都有鐵路通道，以實現未來的增長，併為某些原材料提供供應鏈靈活性，以更好地服務我們的客户。

這項收購已作為資產收購入賬，根據資產收購，總購買價格根據估計公允價值分配給所收購的有形資產淨值。在美元中10百萬購買價格，$4.6100萬美元分配給建築物，$3.7100萬美元分配給土地，$1.4100萬美元分配給了設備，還有#美元0.3已撥出100萬美元用於場地改善。

收購田納西州美國開發公司。：在2021財年，我們根據我們、ADC及其股東之間的資產購買協議條款，收購了田納西美國開發公司(ADC)的幾乎所有資產，以進一步擴大我們水處理部門的地理覆蓋範圍。我們花了$25百萬美元用於此次收購。ADC是一家水處理化學品分銷公司，主要在田納西州、佐治亞州和肯塔基州運營。自收購日期以來的運營結果和資產，包括與此次收購相關的商譽，都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的，並在發生時計入費用。

本次收購已作為一項業務合併入賬，在此情況下，總收購價格將根據與收購相關的ADC有形和無形資產及負債淨額按其估計公允價值進行分配。我們使用貼現現金流分析(收益法)估計收購資產和假定負債的公允價值。在美元中25百萬的購買價格，我們分配了$13.3百萬美元到有限壽命的無形資產，主要是客户關係，將在17年內攤銷，$1.6百萬美元用於房地產、廠房和設備，以及0.9百萬美元到淨營運資本。剩餘金額#美元9.2一百萬被分配給商譽。此次收購所確認的商譽主要歸因於戰略和協同效益以及聚集的勞動力。這種商譽預計可在税收方面扣除。


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Note 3 — 收入

我們的收入安排通常包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。我們按經營部門和銷售的產品類型對與客户簽訂的合同收入進行分類。按經營部門報告與瞭解我們的收入有關，因為它與我們審查我們業務的財務業績的方式一致。每個運營部門銷售的產品類型有助於我們進一步評估我們部門的財務表現。

下表按主要收入流細分外部客户淨銷售額：
截至2022年4月3日的財年：
(單位：千)工業水
治療		健康和
營養		總計
製造、混合或重新包裝的產品 (1)
$318,514 $205,350 $34,690 $558,554 
分佈式特產 (2)
— — 124,312 124,312 
散裝產品 (3)
61,443 20,211 — 81,654 
其他6,981 2,572 468 10,021 
外部客户總銷售額$386,938 $228,133 $159,470 $774,541 
截至2021年3月28日的財年：
(單位：千)工業水
治療		健康和
營養		總計
製造、混合或重新包裝的產品 (1)
$231,427 $152,694 $38,270 $422,391 
分佈式特產 (2)
— — 115,317 115,317 
散裝產品 (3)
38,378 16,067 — 54,445 
其他3,556 1,243 (81)4,718 
外部客户總銷售額$273,361 $170,004 $153,506 $596,871 
截至2020年3月29日的財年：
(單位：千)工業水
治療		健康和
營養		總計
製造、混合或重新包裝的產品 (1)
$222,161 $139,917 $14,770 $376,848 
分佈式特產 (2)
— — 90,065 90,065 
散裝產品 (3)
49,864 18,481 — 68,345 
其他3,199 1,497 244 4,940 
外部客户總銷售額$275,224 $159,895 $105,079 $540,198 

(1)對於我們的工業和水處理部門，這一系列產品包括我們生產、混合、重新包裝、以原始形式轉售或以較小數量直接發貨給我們的客户的非散裝特種產品，以及我們為客户提供的服務。對於我們的健康和營養部門，這條線包括在我們的設施和/或我們的設備中製造、加工或重新包裝的產品
(2)這條生產線包括我們的健康和營養部門中的非製造分銷特色產品，這些產品可能會在我們的某個設施中售完或直接發貨給我們的客户
(3)這條生產線包括我們的工業和水處理部門的大宗產品，我們不以任何方式修改這些產品，但從我們的設施接收、儲存和發貨，或大量直接發貨給我們的客户。

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合併財務報表附註-(續)
Note 4 — 衍生工具
我們有一項利率互換協議，以管理與部分可變利率長期債務相關的風險。我們不將衍生工具用於投機目的。利率互換涉及固定利率和可變利率付款的交換，而不交換計算利息支付的基礎名義金額。互換協議的名義金額為#美元。60100萬美元，將於2027年5月1日終止。我們已將該掉期指定為現金流對衝，並已確定它有資格進行對衝會計處理。只要套期保值有效，現金流量套期保值的公允價值變動將計入其他全面收益或虧損(扣除税項)，直至套期項目現金流量的收益或虧損變現。
我們之前有一項利率互換協議，以管理與我們的部分可變利率長期債務相關的風險。這一美元20百萬互換協議於2020年12月23日終止。我們已將這一掉期指定為現金流對衝，並確定它有資格進行對衝會計處理。只要套期保值有效，現金流量套期保值的公允價值變動將計入其他全面收益或虧損(扣除税項)，直至套期保值項目現金流量的收益或虧損變現。
截至2022年4月3日和2021年3月28日的年度，我們錄得1.3百萬美元和美元0.1與現金流對衝的未實現收益(税後淨額)相關的其他全面收入為100萬美元。截至2020年3月29日的年度，我們錄得0.4與上述現金流對衝的未實現虧損(税後淨額)相關的其他全面收入為100萬美元。包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產中的是$1.8截至2022年4月3日。包括在我們綜合資產負債表上的其他流動負債是#美元0.1截至2020年3月29日。
從本質上講，衍生品工具受到市場風險的影響。衍生工具亦須承受與衍生合約交易對手有關的信貸風險。與衍生品相關的信用風險是根據重置成本計量的，如果持有對我們有利的合同的交易對手未能根據合同條款履行義務。雖然目前的利率互換是有效的，但我們預計交易對手不會違約。

Note 5 – 公允價值計量

我們的金融資產和負債按公允價值計量，即在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格(退出價格)。由於這些工具的短期性質，現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。由於我們的債務在我們的信貸安排下具有可變利率的性質，我們的債務也接近公允價值。 

資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果有)。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平的情況下，公允價值計量是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，包括考慮特定於該資產或負債的投入。
 

我們在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產是利率互換和遞延補償退休計劃中持有的資產。這兩項資產在我們的資產負債表上都被歸類為其他長期資產，預計將在12個月內支付的遞延補償退休計劃資產部分被歸類為流動資產。利率互換的公允價值由相關交易對手根據利率變動確定。利率互換是根據類似工具的可觀測利率收益率曲線進行估值的。遞延薪酬計劃資產涉及代表美國國税局準則確定的被歸類為“高薪僱員”的某些僱員對不合格薪酬計劃所作的貢獻。這些資產是拉比信託基金的一部分，資金存放在共同基金中。遞延補償的公允價值以共同基金在期末的市場報價為基礎。

 
下表彙總了截至2022年4月3日和2021年3月28日按公允價值經常性計量的資產餘額。
(單位：千)April 3, 2022March 28, 2021
資產
遞延薪酬計劃資產1級$7,038 $5,946 
利率互換2級1,769 — 

 0
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Note 6 – 持有待售資產

我們有不是截至2022年4月3日歸類為持有待售資產。截至2021年3月28日，持有待售資產中包括的資產為0.7百萬美元，用於我們工業部門的管理，位於密蘇裏州聖路易斯市的一座寫字樓，以及0.2100萬美元用於位於愛荷華州埃爾德里奇的水處理分公司，該分公司已搬遷到另一家自有設施。這兩款產品都是在2022財年第一季度售出的。這些金額被記錄為預付費用內的待售資產和我們資產負債表上的其他流動資產。

Note 7 — 盤存

截至2022年4月3日和2021年3月28日的庫存包括：
20222021
(單位：千)  
庫存(先進先出基礎)$116,325 $69,438 
後進先出儲備(21,340)(5,574)
淨庫存$94,985 $63,864 

按後進先出法核算的存貨的先進先出價值為#美元。83.72022年4月3日時為百萬美元，46.82021年3月28日為100萬人。存貨的其餘部分按照先進先出法進行估值和核算。

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Note 8 — 商譽和其他可識別的無形資產

我們每個人的商譽賬面價值三可報告的細分市場如下：
(單位：千)工業水處理健康與營養總計
2020年3月29日的餘額$6,495 $7,000 $44,945 $58,440 
因收購而增加的費用— 12,280 — 12,280 
截至2021年3月28日的餘額$6,495 $19,280 $44,945 $70,720 
因收購而增加的費用— 6,681 — 6,681 
截至2022年4月3日的餘額
$6,495 $25,961 $44,945 $77,401 
 
以下是我們截至2022年4月3日和2021年3月28日的可識別無形資產摘要：
 2022
 總金額累計
攤銷		賬面淨值
(單位：千)   
有限壽命無形資產：
客户關係$109,644 $(32,399)$77,245 
商標和商品名稱6,370 (4,746)1,624 
其他有限壽命無形資產3,904 (3,807)97 
有限壽命無形資產總額119,918 (40,952)78,966 
無限期無形資產1,227 — 1,227 
無形資產總額，淨額$121,145 $(40,952)$80,193 
 
 2021
 總金額累計
攤銷		賬面淨值
(單位：千)   
有限壽命無形資產：
客户關係$99,588 $(26,522)$73,066 
商標和商品名稱6,210 (4,275)1,935 
其他有限壽命無形資產3,833 (3,693)140 
有限壽命無形資產總額109,631 (34,490)75,141 
無限期無形資產1,227 — 1,227 
無形資產總額，淨額$110,858 $(34,490)$76,368 

無形資產攤銷費用為#美元。6.52022財年，百萬美元5.82021財年為100萬美元，5.1在2020財年。


可識別無形資產的未來攤銷費用估計如下：
(單位：千)無形資產
2023財年$6,923 
2024財年6,707 
2025財年6,707 
2026財年6,606 
2027財年6,305 
此後45,718 
總計$78,966 

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Note 9 – 債務

於2022年3月31日，吾等與美國銀行全國協會(“美國銀行”)訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)，作為唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人，並不時與其他貸款人(統稱為“貸款人”)訂立信貸協議，據此，美國銀行亦擔任行政代理。信貸協議根據吾等先前與美國銀行的信貸協議為循環貸款再融資，並向吾等提供總值達#元的優先擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。250.0百萬美元。循環貸款安排包括一項#美元15百萬信用證次級貸款和美元25百萬擺動線子設施。循環貸款工具的到期日為5年，將於2027年4月30日到期。循環貸款工具以我們所有的個人財產和附屬公司的財產作抵押。

我們用了$126.0從循環貸款機制所得款項中提取100萬美元，為以前信貸機制下的債務進行再融資。本公司可將循環貸款安排的剩餘款項用作營運資金、資本開支、股份回購、信貸協議所容許的限制性付款及收購，以及其他一般公司用途。

截至2022年4月3日，我們借款的實際利率為1.2%。除了支付循環貸款機制下未償還本金的利息外，我們還需要為循環貸款機制下未使用的承諾額支付承諾費。承諾費在0.15%和0.25%，取決於我們的槓桿率。

債務發行成本為#美元0.3與信貸協議有關的向貸款人支付的百萬美元，以及未攤銷債務發行費用#美元0.1與以前的信貸安排相關支付的100萬美元，反映為債務的減少，並作為循環貸款安排期限內的利息支出攤銷。

信貸協議要求我們維持(A)最低固定費用覆蓋率：1.15至1.00和(B)最高總現金流槓桿率為3.0至1.0。信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾，包括限制吾等承擔額外債務、處置重大資產、作出某些投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予對吾等資產的留置權或訂立利率管理交易的能力的契諾，但須受若干限制所規限。只要不存在或不會因此而存在違約或違約事件，我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。只要不存在或不會因此而存在違約或違約事件，我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。截至2022年4月3日，我們遵守了所有必要的公約。
截至2022年4月3日和2021年3月28日的債務包括：
(單位：千)April 3, 2022March 28, 2021
優先擔保循環貸款$126,000 $99,000 
減去：未攤銷債務發行成本(443)(248)
債務總額，扣除債務發行成本125,557 98,752 
減去：長期債務的當期部分，扣除當期未攤銷債務發行成本(9,913)(9,907)
長期債務總額$115,644 $88,845 

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Note 10 — 基於股份的薪酬 
基於業績的限制性股票單位。我們的董事會已經批准了一項基於績效的高管股權薪酬安排。這一基於業績的安排規定授予基於業績的限制性股票單位，這些單位代表着根據我們適用會計年度的税前收入目標，未來可能發行我們普通股的限制性股票。將向每位高管發行的限制性股票的實際數量將在我們的最終財務信息在適用的會計年度後可用時確定，並將在零股票和88,5242022財年的總股份。發行的限制性股票，如果有的話，將在業績所依據的會計年度結束後兩年內完全授予。我們記錄了在獎勵有效期內表現良好的股票單位和隨後轉換的限制性股票的補償費用。
下表代表了2021財年和2022財年的限制性股票活動：
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
2020財年初業績突出65,766 $21.83 
授與138,504 17.25 
既得(55,240)23.01 
被沒收— — 
2020財年末業績突出149,030 $17.13 
授與129,626 18.69 
既得(10,526)15.68 
被沒收(29,010)17.92 
2021財年末未償還債務239,120 $17.94 
授與111,618 31.74 
既得(123,002)17.25 
被沒收(13,258)18.69 
2022財年末未償還債務214,478 $25.48 
2022財年發行的業績限制股的加權平均授予日期公允價值為#美元。31.74，2021財年為$18.692020財年為17.25。我們記錄了基於業績的限制性股票的薪酬費用約為$2.92022財年，百萬美元2.52021財年為100萬美元，1.5本集團於2020財年的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支中，基本上全部計入綜合損益表中的銷售、一般及行政開支。已歸屬的基於業績的限制性股票單位的公允價值總額為$2.12022財年，100萬美元0.22021財年為100萬美元，1.3在2020財年達到100萬。
在基於業績的限制性股票單位導致發行限制性股票之前，每個期間記錄的費用金額取決於我們對最終將發行的股票數量的估計以及我們當時的普通股價格。在發行限制性股票時，我們使用授予日期收盤價記錄剩餘歸屬期間的補償費用。截至2022年4月3日，與非既有限制性股票和非既有限制性股票單位相關的未確認補償支出為$3.9百萬美元，預計將在加權平均期間內確認1.2好幾年了。

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限制性股票獎。作為聘任的一部分，我們的非僱員董事因其董事會服務而獲得限制性股票。限制性股票獎勵根據授予日的市值，在一年的歸屬期間內支出。
下表代表了董事會2021財年和2022財年的限制性股票活動：
 股票加權的-
平均補助金
日期公允價值
2020財年初業績突出16,704 $17.95 
授與16,016 21.84 
既得(16,704)17.95 
被沒收— — 
2020財年末業績突出16,016 $21.84 
授與13,186 25.59 
既得(16,016)21.84 
被沒收(1,958)25.53 
2021財年末未償還債務11,228 $25.60 
授與10,287 32.80 
既得(11,228)25.60 
被沒收— — 
2022財年末未償還債務10,287 $32.80 
與限制性股票價值相關的年度費用為#美元0.32022財年、2021財年和2020財年的支出為100萬美元，並在合併損益表中記入SG&A費用。截至2022年4月3日，與非既得限制性股票獎勵相關的未確認薪酬支出為$0.1百萬美元，預計將在加權平均期間內確認0.3好幾年了。

Note 11 — 股份回購
我們的董事會已經授權回購最多1,600,000我們已發行的普通股的股份。根據適用的證券法律和法規，可以在公開市場或私下協商的交易中回購股票。當回購股份時，我們按股份面值減持普通股，超出的部分用於額外的實收資本。我們回購了240,501普通股，總購買價為$8.5在2022財年。我們回購了166,088普通股，總購買價為$4.1在2021財年。我們回購了291,166普通股，總購買價為$5.9在2020財年。截至2022年4月3日，根據股份回購計劃可購買的股份數量為311,005.

Note 12 — 利潤分享、員工持股、員工購股與養老金計劃
公司贊助的計劃.我們的大多數非討價還價單位員工都有資格參加公司發起的利潤分享計劃。捐款由本公司酌情決定，但須受《國內税法》(IRC)所允許的最高金額限制。每個員工的利潤分享計劃繳費水平取決於聘用日期，並且是2.5%或5.02022財年、2021財年和2020財年每位員工合格薪酬的%。我們還制定了一項退休計劃，覆蓋我們的集體談判單位員工。退休計劃規定的供款為2.5%或5.0每個員工符合條件的年薪的%取決於他們的僱用日期。除了上述僱主供款外，利潤分享計劃和退休計劃都包括401(K)計劃，該計劃允許員工貢獻税前收入，最高可達IRC允許的最高金額，與僱主匹配的最高金額為5員工合格薪酬的%。
我們有兩個員工持股計劃(“員工持股計劃”)，一個覆蓋我們的大多數非談判單位員工，另一個覆蓋我們的集體談判單位員工。對覆蓋我們非談判單位員工的計劃的貢獻由我們自行決定。對這兩個計劃的供款都受到IRC允許的最高金額的限制，並且2.5%或5.02022財年、2021財年和2020財年，根據每個符合條件的員工的聘用日期，佔每個員工合格工資的%。
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我們有一個不受限制的遞延薪酬計劃，涵蓋根據美國國税局該計劃年度的指導方針被歸類為“高薪員工”的員工，以及在2012年4月1日或之前受僱的員工。有資格獲得任何計劃年度非限定遞延薪酬計劃的員工沒有資格獲得上述該計劃年度的利潤分享計劃繳費或員工持股計劃繳費。我們對2022財年、2021財年和2020財年非合格遞延薪酬計劃的貢獻是10根據IRC允許的最高金額，每名員工符合條件的補償的%。
我們有一個員工股票購買計劃(“ESPP”)，基本上覆蓋了我們所有的員工。ESPP允許員工以市場折扣價購買公司新發行的普通股。根據增發計劃發行的新股數目為71,692在2022財年，88,148在2021財年和77,100在2020財年。
以下是這些公司贊助的計劃在2022、2021和2020財年的繳費支出：
(單位：千)202220212020
非議價單位員工計劃：
利潤分享$1,056 $994 $631 
401(K)匹配繳款3,122 2,650 2,399 
員工持股計劃1,056 994 631 
不合格遞延補償計劃1,355 1,327 1,262 
談判單位員工計劃589 555 481 
ESPP-所有員工549 556 431 
總供款費用$7,727 $7,076 $5,835 
2013年，我們退出了集體協商的多僱主養老金計劃，並記錄了我們在未建立資金的既得利益中所佔份額的負債。付款金額約為$0.5到2034年，每年將產生100萬美元。

Note 13 — 承付款和或有事項

打官司。截至2022年4月3日，除業務附帶的普通例行訴訟外，沒有重大法律程序待決，我們或我們的任何子公司是其中一方，或者我們的任何財產是標的。與該等事宜相關的法律費用在產生時計入費用。

資產報廢義務。我們有三包含條款的土地租約，規定在租賃期結束時，我們有指定的時間拆除物業和建築物。包括可用的租約延期，這些租約將於2023年、2033年和2044年到期。屆時，土地上剩餘的任何東西都將成為出租人的財產，出租人可以選擇維護財產或移除財產，費用由我們承擔。吾等未能合理估計資產報廢債務的公平價值，主要是由於下列因素綜合所致：若干租約不會在不久的將來到期；吾等有與出租人續訂租約的歷史，目前有意在租賃期屆滿時續期；出租人並無與其租户終止租約的歷史；以及由於建築物更有可能在租約年期結束時具有價值，因此承租人或出租人可能不會將其移走。因此，根據與資產報廢和環境義務相關的會計準則，截至2022年4月3日，我們沒有記錄資產報廢義務。我們將繼續監測有關要求記錄資產報廢債務的因素，並將確認負債在發生期間的公允價值，並做出合理估計。

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Note 14 — 所得税

2022財年、2021財年和2020財年所得税規定如下：
202220212020
(單位：千)  
聯邦-當前$14,736 $11,169 $8,447 
狀態-當前5,202 4,391 3,563 
總電流19,938 15,560 12,010 
聯邦--延期(1,054)(302)(976)
狀態-延遲(447)(387)(445)
延期合計(1,501)(689)(1,421)
撥備總額$18,437 $14,871 $10,589 
2022年、2021年和2020財年所得税規定與適用的聯邦法定所得税税率的對賬如下。
202220212020
法定聯邦所得税21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦扣除額後的州所得税5.6 %5.9 %5.7 %
員工持股計劃分配股份的股息扣除(0.2)%(0.2)%(0.3)%
其他-網絡(0.1)%(0.1)%0.8 %
總計26.3 %26.6 %27.2 %
 
截至2022年4月3日和2021年3月28日，構成我們遞延納税淨負債的項目的税收影響如下：
(單位：千)20222021
遞延税項資產：
應收貿易賬款$99 $134 
股票薪酬應計項目1,823 1,341 
養老金支取負債1,250 1,344 
租賃責任2,916 3,191 
其他3,097 2,882 
遞延税項資產總額$9,185 $8,892 
遞延税項負債：
盤存$(1,288)$(2,815)
預付費用(937)(864)
税額超過賬面折舊(12,234)(11,249)
無形資產(14,806)(15,269)
ROU資產(2,864)(3,140)
利率互換未實現收益(478)— 
遞延税項負債總額$(32,607)$(33,337)
遞延税項淨負債$(23,422)$(24,445)

截至2022年4月3日，本公司已經確定，2022年4月3日的遞延税項資產更有可能通過未來的應納税所得額或應納税暫時性差異的沖銷實現。

我們既要繳納美國聯邦所得税，也要繳納多個州的所得税。截至2019年3月31日的財政年度之前的納税年度不接受美國國税局的審查，州和地方所得税管轄區幾乎沒有例外。

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Note 15 – 租契

租賃義務。截至2022年4月3日，根據運營租賃協議，我們有義務購買某些製造設施、倉庫空間、我們的一些設施所在的土地、車輛和信息技術設備。我們的租約剩餘的租約條款為1年份至23年，其中一些包括延長租約長達15年.

截至2022年4月3日和2021年3月28日，我們的初始或剩餘期限超過一年的經營租賃組成部分在綜合資產負債表上分類為使用權資產、短期租賃負債和長期租賃負債。

總租賃費用為$2.9截至2022年4月3日的12個月為百萬元；2.8截至2021年3月28日的12個月，包括租期不到12個月的租約。

與我們的經營租賃相關的其他信息如下：
April 3, 2022March 28, 2021
租賃期限和貼現率
加權平均剩餘租賃年限(年)8.919.73
加權平均貼現率2.6 %2.7 %

截至2022年4月3日的租賃負債到期日如下：
(單位：千)經營租約
2023財年$1,889 
2024財年1,515 
2025財年1,450 
2026財年1,388 
2027財年1,359 
此後5,171 
總計$12,772 
減去：利息(1,972)
租賃負債現值$10,800 

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Note 16 — 細分市場信息

我們有三應報告的部門：工業、水處理和健康與營養。各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所述的相同。每個部門的產品成本和費用是根據實際發生的成本以及共享和集中功能的成本分攤計算的。

我們根據營業收入來評估業績。可報告的細分市場主要由產品和客户類型定義。細分市場負責其產品和服務的銷售、營銷和開發。除我們的健康和營養部門外，這些部門沒有單獨的客户服務或購買功能。確實有不是跨部門銷售和不是運營部門已彙總。
可報告的細分市場工業水
治療		健康與營養總計
(單位：千)   
截至2022年4月3日的財年：
銷售額$386,938 $228,133 $159,470 $774,541 
毛利59,606 54,571 32,343 146,520 
銷售、一般和管理費用28,127 31,357 15,842 75,326 
營業收入31,479 23,214 16,501 71,194 
可識別資產*$236,934 $143,889 $167,034 $547,857 
資本支出$18,812 $8,939 $761 $28,512 
截至2021年3月28日的財年：
銷售額$273,361 $170,004 $153,506 $596,871 
毛利43,337 46,793 33,632 123,762 
銷售、一般和管理費用27,033 24,453 16,398 67,884 
營業收入16,304 22,340 17,234 55,878 
可識別資產*$181,478 $109,761 $166,558 $457,797 
資本支出$13,713 $6,732 $349 $20,794 
截至2020年3月29日的財年：
銷售額$275,224 $159,895 $105,079 $540,198 
毛利38,936 41,902 20,079 100,917 
銷售、一般和管理費用24,123 19,801 15,322 59,246 
營業收入14,813 22,101 4,757 41,671 
可識別資產*$173,068 $63,506 $139,780 $376,354 
資本支出$14,933 $9,160 $456 $24,549 
*不包括未分配資產，主要包括現金和現金等價物、投資和預付費用，為#美元19.52022年4月3日，百萬美元14.82021年3月28日為百萬美元，13.0截至2020年3月29日，這一數字為100萬。
47

第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。

第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時，我們根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)規則，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義為控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員，以便及時做出關於要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間財務報告的內部控制有效性進行任何評估的預測，都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分，或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據下列標準對截至2022年4月3日的財務報告內部控制的有效性進行評估內部 控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。在做出截至2022年4月3日的評估時，我們排除了2021年12月30日從NAPCO化學公司收購的德克薩斯州水處理業務。在截至2022年4月3日的年度中，這項業務的財務報表在我們的綜合財務金額中佔總資產的不到4%，佔總收入的不到1%。我們之所以將這項業務排除在外，是因為我們沒有足夠的時間根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的COSO標準對其內部控制進行評估。在將這項業務排除在我們的評估之外時，我們考慮了總會計師辦公室和公司財務部門於2004年6月24日提出並於2007年9月24日修訂的“常見問題”，其中承認可能無法對被收購業務在完成日至管理層評估之日之間的財務報告內部控制進行評估，並考慮將此類業務排除在收購年度管理層的評估之外。基於這一評估，管理層認為，我們對財務報告的內部控制自2022年4月3日起生效。
我國獨立註冊會計師事務所出具了2022年4月3日財務報告內部控制的認證報告，該報告收錄在10-K年度報告第8項中的獨立註冊會計師事務所報告中。
內部控制程序的變更
在2022財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
48

項目9B。其他信息
沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
49

第三部分

第三部分要求的某些信息以引用的方式併入霍金斯為將於2022年8月3日(《2022年委託書》)除了引用2022年委託書明確包含在本表格10-K中的那些部分外，2022年委託書的任何其他部分都不被視為作為本表格10-K的一部分提交。


第10項。董事、高管和公司治理

關於我們的執行官員的信息

現將現任行政人員的年齡及職位詳列如下：
名字年齡辦公室
帕特里克·H·霍金斯51首席執行官兼總裁
傑弗裏·P·奧爾登坎普49執行副總裁、首席財務官兼財務主管
理查德·G·埃爾斯塔德58副總統、總法律顧問兼祕書
德魯·M·格拉赫克52負責運營的副總裁
道格拉斯·蘭格52水處理集團副總裁
大衞·J·曼金64工業集團副總裁
特蕾莎·R·莫蘭59採購、物流和銷售支持副總裁
雪莉·A·羅澤博姆60負責健康和營養的副總裁

帕特里克·H·霍金斯自2011年以來一直擔任我們的首席執行官兼總裁和董事會成員。霍金斯自2010年以來一直擔任總裁一職。他於1992年加入公司，於2009年至2010年擔任董事食品藥品事業部。在此之前，他曾於2007年至2009年擔任食品和共擠產品業務經理，並於2002年至2007年擔任食品配料銷售代表。他之前曾在公司擔任過各種其他職務，包括工廠經理、質量董事和技術董事。

傑弗裏·P·奧爾登坎普自2021年10月以來一直擔任我們的執行副總裁、首席財務官和財務主管。Oldenkamp先生於2017年5月加入Hawkins，並於2017年6月擔任首席財務官、副總裁兼財務主管。在加入Hawkins之前，Oldenkamp先生在高性能測試系統和傳感器供應商MTS Systems Corporation任職，2015年至2017年5月擔任MTS測試業務首席財務官，2014至2015年擔任MTS測試業務財務副總裁，2012至2014年在全球專業清潔設備製造商Nilfak-Advance，Inc.擔任首席財務官兼副總裁。

理查德·G·埃爾斯塔德自2008年以來一直擔任我們的副總裁、總法律顧問和祕書。Erstad先生在2005至2008年間擔任餐飲公司Buca，Inc.的總法律顧問兼祕書。埃爾斯塔德曾在1996年至2005年間擔任費格雷-本森律師事務所(Faegre&Benson LLP)企業集團的律師，主要從事證券法和併購業務。他是明尼蘇達州律師協會的成員。

德魯·M·格拉赫克自2018年9月以來一直擔任我們的運營副總裁。在加入霍金斯之前，Grahek先生於2017年6月至2018年6月在明尼蘇達大學繼續教育學院兼任教授，並在聖保羅和明尼阿波利斯大主教管區擔任業務管理員；於2016年4月至2017年6月在Ulta Beauty，Inc.擔任服務運營和供應鏈部門的董事主管；於2015年7月至2016年4月在Dick‘s Sports Goods，Inc.旗下的Stores with field and Stream Outdoor Stores擔任董事經理。此前，他在塔吉特公司總共工作了23年，擔任過各種運營、銷售和物業管理職位。

道格拉斯·蘭格自2020年6月以來一直擔任我們的副總裁-水處理集團。在獲得這一職位之前，蘭格先生於2019年1月加入公司，擔任水處理集團的總經理和產品開發經理。在加入本公司之前，Lange先生在全球特種膠粘劑供應商H.B.Fuller Company工作，2011年至2019年1月在該公司擔任電子產品和木製品專業市場的全球營銷經理和產品經理。在加入本公司之前，蘭格先生在特種膠粘劑市場擔任過各種職務，總共工作了21年。

50

大衞·J·曼金自2021年以來一直擔任我們的工業集團副總裁。Mangine先生在2000年加入霍金斯擔任客户經理後，於2011年至2021年擔任工業銷售經理。

特蕾莎·R·莫蘭自2017年6月以來一直擔任我們負責採購、物流和銷售支持的副總裁。自1981年加入公司以來，Moran女士在公司擔任過各種職務，包括1999年至2007年擔任行政運營經理，2007年至2010年擔任董事流程改進副總裁，2010年至2017年6月擔任質量與支持副總裁。

雪莉·A·羅澤博姆於2019年4月被任命為負責健康和營養的副總裁。自2012年以來，Rozeom女士一直擔任Stauber的銷售高級副總裁。在此之前，她於2008年至2012年擔任施陶博銷售部門的董事銷售主管，並於2000年至2008年擔任客户主管。

2022年委託書“董事選舉”、“公司治理”和“拖欠第16條(A)報告”(如果適用)項下的披露通過引用併入本文。

我們已經通過了適用於我們所有董事和員工的商業行為和道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和其他履行類似職能的人員。我們已將《商業行為和道德準則》張貼在我們的網站上，網址為www.hawkinsinc.com。霍金斯的《商業行為和道德準則》也有印刷版，任何股東如果向我們的公司祕書提出書面要求，都可以獲得。我們打算在我們的網站上公佈對我們的商業行為和道德準則中適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和其他執行類似職能的人員的任何修訂或豁免，在修訂或豁免後的四個工作日內。我們不會將我們網站上包含的信息作為本報告的一部分，也不會通過引用將其納入本報告。

第11項。高管薪酬
2022年委託書中“高管和董事的薪酬”項下的披露通過引用併入本文。
 
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
2022年委託書中“管理層和受益所有權的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”項下的披露通過引用併入本文。
 
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
2022年委託書的“董事選舉”和“關聯方交易”項下的披露通過引用併入本文。
 
第14項。首席會計師費用及服務
2022年委託書的“獨立註冊會計師事務所費用”項下的披露通過引用併入本文。

51

第四部分
 
第15項。展品和財務報表附表
(a)(1)  公司財務報表
  以下是霍金斯公司的財務報表，作為本年度報告的10-K表格的一部分：
  獨立註冊會計師事務所報告。
  
截至2022年4月3日和2021年3月28日的合併資產負債表。
  
截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度的綜合收益表。
  
截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度的綜合全面收益表。
  
截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度股東權益綜合報表。
  
截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度的合併現金流量表。
  合併財務報表附註。
(a)(2)  公司財務報表明細表
  以下所列額外財務數據是作為本年度報告的表格10-K的附表，應與第II部分第8項所列財務報表一併閲讀。未包括在這些額外財務數據中的附表已被省略，因為它們不是必需的，或所要求的信息已包含在財務報表或附註中。
  
以下是2022、2021和2020財政年度的財務報表明細表。
  附表二--估值和合格賬户。
(a)(3)  展品


52

展品索引
 
展品描述備案方法
3.1   
重述的公司章程。(1)
  以引用方式併入
3.2   
修訂及重訂附例。(2)
  以引用方式併入
4.1 
證券説明。(3)
以引用方式併入
10.1*  
霍金斯公司。2010年綜合激勵計劃。(4)
  以引用方式併入
10.2*  
霍金斯公司高管離職計劃。(5)
  以引用方式併入
10.3*
經修訂的員工購股計劃。(6)
以引用方式併入
10.4 
公司、美國銀行全國協會和某些金融機構之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年3月31日。(7)
以引用方式併入
10.5*
霍金斯公司2019年股權激勵計劃。(8)
以引用方式併入
10.6*
公司2019年股權激勵計劃績效股獎勵通知書和限制性股票協議格式。(9)
以引用方式併入
10.7*
與雪莉·羅澤博姆共度九年LTI。(10)
以引用方式併入
16.1 
畢馬威有限責任公司於2020年2月11日發出的信函。(11)
以引用方式併入
21 
註冊人的子公司。
以電子方式提交
23.1   
均富律師事務所同意。
  以電子方式提交
23.2 
畢馬威有限責任公司同意。
以電子方式提交
24.1 
授權書。
以電子方式提交
31.1   
根據《交易法》第13a-14(A)條的規定，由首席執行官進行首席認證。根據《交易法》規則13a-14(A)的官員。
  以電子方式提交
31.2   
首席財務官根據《交易法》第13a-14(A)條的規定出具證明。
  以電子方式提交
32.1   
第1350條由行政總裁發出的證明。
  以電子方式提交
32.2   
第1350條首席財務官的證明。
  以電子方式提交
101   霍金斯公司於2022年5月18日向美國證券交易委員會提交的截至2022年4月3日的10-K表格年度報告中的財務報表，採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式：(I)截至2022年4月3日和2021年3月28日的綜合資產負債表，(Ii)截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度的綜合收益表，(Iii)截至2022年4月3日、2021年3月28日和2021年3月29日的財政年度的綜合全面收益表(Iv)截至2022年4月3日、2021年3月28日及2020年3月29日的綜合股東權益報表；(V)截至2022年4月3日、2021年3月28日及2020年3月29日的綜合現金流量表；及(Iv)綜合財務報表附註。  以電子方式提交
104 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)以電子方式提交
*管理合同或薪酬計劃或安排鬚以表格10-K作為本年度報告的證物存檔。



(1)本公司於2021年2月26日和2021年3月2日提交的當前8-K報表通過引用附件3.2併入本公司。
(2)在2009年10月28日和2009年11月3日提交的公司目前的8-K報表中引用附件3.1併入。
(3)通過引用附件4.1併入公司2021年6月2日提交的Form 10-K年度報告中。
(4)本公司於二零一一年六月六日提交的S-8表格註冊説明書的附件10.1中加入本公司。
(5)本公司於截至二零一一年七月三日止季度以Form 10-Q表格編制的季度報告中加入附件10.1。
(6)通過引用本公司2018年11月2日提交的S-8表格註冊説明書的附件99.1合併。
(7)通過引用本公司2018年12月3日提交的8-K表格註冊聲明的附件10.1併入。
(8)在公司截至2019年9月29日的季度報告Form 10-Q中通過引用附件10.3併入。
(9)本公司於2020年5月20日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.10。
(10)在公司2021年6月2日提交的Form 10-K年度報告中引用附件10.7併入。
(11)通過引用附件16.1併入本公司於2020年2月11日提交的8-K表格中。

項目16.表格10-K摘要
無



簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
  霍金斯公司
 通過 /帕特里克·H·霍金斯
  帕特里克·H·霍金斯
首席執行官兼總裁
日期：May 18, 2022

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名標題日期
/帕特里克·H·霍金斯May 18, 2022
帕特里克·H·霍金斯董事總裁兼首席執行官
(首席行政官)
傑弗裏·P·奧爾登坎普May 18, 2022
傑弗裏·P·奧爾登坎普執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官和首席會計官)
*董事May 18, 2022
詹姆斯·A·福康布里奇
*董事May 18, 2022
瑪麗·J·舒馬赫
*董事May 18, 2022
傑弗裏·E·斯佩斯曼
*董事May 18, 2022
丹尼爾·J·施陶伯
*董事May 18, 2022
易“信”湯
*董事May 18, 2022
詹姆斯·T·湯普森
*董事May 18, 2022
傑弗裏·L·賴特

*帕特里克·H·霍金斯在此簽名，根據上述註冊人董事正式簽署的授權書，代表該註冊人的每一名董事簽署本文件。
由以下人員提供：/帕特里克·H·霍金斯
帕特里克·H·霍金斯
事實律師



附表II
霍金斯公司

估值及合資格賬目
截至2022年4月3日、2021年3月28日和2020年3月29日的財政年度
 
  加法  
描述餘額為
起頭
年份的		收費至
成本和
費用		收費至
其他
帳目		扣除額
核銷		餘額為
年終
 (單位：千)
從其適用的資產中扣除的準備金：
截至2022年4月3日的財年：
信貸損失準備$497 $— $— $(130)$367 
截至2021年3月28日的財年：
信貸損失準備$784 $— $— $(287)$497 
截至2020年3月29日的財年：
信貸損失準備$620 $448 $— $(284)$784