由Schweitzer-Mauduit International，Inc.提交
根據《證券法》第425條
1933年，並當作根據規則14a-12根據
1934年證券交易法
主題公司：Neenah，Inc.
委員會檔案第001-32240號
文字記錄
面向SWM和Neenah員工的CEO視頻信息
May 17, 2022
大家好，SWM和Neenah團隊！很高興再次與大家聯繫。我是朱莉·謝特爾，Neenah的總裁兼首席執行官。
我是傑夫·克萊默，SWM的首席執行官。
我們很高興能在Neenah和SWM公佈強勁的第一季度收益後與您交談。兩家公司的業績都超出了我們的內部和華爾街的預期，兩家公司還確認了他們2022年的財務指導。
我們在這一年的開局都有很好的基礎，我要祝賀你們為取得這些成果所付出的辛勤工作和幹勁。
再一次看到我們的團隊作為獨立的公司能夠取得的成就，只會加強我們對SWM和Neenah合併的興奮。
在過去的幾周裏，我們已經開始了我們的 整合規劃，而且越來越清楚的是，這一組合是天作之合，具有為我們所有集體利益相關者創造價值和帶來好處的難以置信的潛力。
作為一家合併後的公司，我們正在全速前進。
今天，我們的目標是告訴您更多關於我們如何重新規劃這一新組織的信息，但更重要的是，分享我們的信心，即我們合併後的 團隊將共同變得更強大、更聰明、更成功。對於我們的新公司來説，一加一絕對等於三，甚至可能是四！
或者 也許五個！
現在，為兩家全球上市公司的合併做準備不是一夜之間的事情。有監管任務和 要求需要滿足，需要做出決定，所有這些都必須在雙方企業繼續努力實現其當前目標和承諾的同時進行。
但這對我們的公司來説並不是什麼新鮮事。SWM和Neenah過去都曾進行過整合收購。我們有專業知識和訣竅來做好這件事。
幾周前，當傑夫和我坐下來思考建立我們新公司的最佳方式時，我們都有很多想法可以分享。其中一些想法在我們目前的公司或其他組織中取得了成功。其中一些想法是我們過去從未完全能夠付諸實施的。
我們一致認為，重要的是建立一個專注於價值創造的組織，以最大限度地發揮我們人才的影響，我們的全球業務部門 是具有明確損益責任的主要組織節點。
在討論了許多不同的選項，思考了各種可能性後， 並請來了其他幾個人提供建議和觀點，我們最終確定了新組織的結構，我們認為該結構符合我們的關鍵標準：
我們的新團隊是圍繞新公司最大的增長機會而建立的。它們將我們的產品組合整合在一起，為現有客户和新客户提供更廣泛的解決方案。
這種結構利用我們更大的規模來提高效率，提供了一種結構，可以創造內部 效率來解鎖和啟用我們的增長戰略。
也許最重要的是，我們的新結構將有助於消除組織內部的界限，推動團隊間的協作。因為雖然Julie和我在我們互補的投資組合中看到了明顯的增長機會，但我們也知道，當我們的團隊 更多地瞭解我們合併後的公司的其他部門時，他們將發現我們甚至從未夢想過的機會。
這是完全正確的。我們不能告訴我們的專家要找到什麼機會，但我們知道，讓我們的專家有機會相互學習將帶來令人興奮的事情，因為您將解決我們以前無法解決的問題，您將贏得我們過去無法贏得的新業務。
我們還希望您能找到以前不存在的職業和職業發展機會。
現在，除了此視頻信息，我們還向所有員工發送了一份書面信息，描述了新公司的結構， 包括新的高管領導團隊或ELT。
正如你所看到的，新的英語教學有來自兩個組織的領導者擔任領導角色的組合。 在雙方都有如此多的人才和激情的情況下，選擇領導者擔任關鍵角色是如此困難，但我們很高興與大家分享以下信息。
請與我一起祝賀在合併後將在合併後的公司擔任關鍵職務的以下個人：首席財務官Andy Wamser；首席法律顧問、祕書兼首席合規官Ricardo Nunez；首席人力資源和行政官Mike Rickheim；首席信息官Sarma Malladi；以及首席轉型官Natalie Poteran(Neenah和SWM都是新人)。
在接下來的幾周裏，這些領導者將認識他們團隊中的有才華的人，並就如何在新公司中為每個人配備員工做出決定。我們將首先與職能部門的個人分享這些決定，然後在接近合併完成時與所有員工分享。
我想感謝兩支球隊的領導人，他們將在我們最終完成合並時離開。SWM和Neenah都有非常強大、有能力和高效的領導人 。這些都是非常艱難的決定。我知道Jeff和我一起感謝他們多年來為公司和團隊所做的一切。
現在，讓我們談談我們新的組織結構在運營方面令人興奮的部分。如您所見，我們設立了新的首席運營官或首席運營官角色。我們已經邀請了SWM的工程論文執行副總裁奧馬爾·胡克來擔任我們新公司的這一角色。
在我們的 規劃對話中，很明顯，一位負責與每個業務部門負責人密切合作的專職領導將在我們不同的業務部門、運營職能和製造地點之間建立所需的聯繫。
在奧馬爾的領導下，我們的團隊將繼續專注於他們的關鍵細分市場和解決方案，但自然會更接近更大組織中的其他部門，以推動協作、創造力和效率。
這是一個非常重要的角色，我很高興能有像奧馬爾這樣的經驗和背景的人擔任這個關鍵職位。
我還非常高興地宣佈，Jason Free將擔任高級副總裁，向Omar彙報運營情況。他們將共同努力，確保我們最大限度地發揮我們的能力，並利用我們的規模在我們的所有設施中為我們的客户創造價值。
新業務將圍繞兩個部分重點關注外部報告或我們如何與投資者討論我們的業務成果：高級技術 材料和基於纖維的解決方案。然而，在內部，我們將在奧馬爾的領導下將我們的業務組織成七個單獨的單位。
這些業務中的每一項都是圍繞着激動人心的細分市場機會或關鍵產品集構建的，在大多數情況下，這些產品集對應於增長平臺或高利潤率、成熟的機會。
我們的新公司將繼續提供優質紙張和包裝，我們將合併我們的先進和天然纖維業務，由Fabrice Werner領導，以 與公司的特種紙和包裝部分保持一致。我很高興有機會創造出具有我們共同能力的新產品，為市場提供可持續的替代方案。Kingsley Shannon將領導這一業務部門，並擁有商業印刷、消費產品、優質包裝、數字轉印紙和替代天然纖維的盈虧領袖。
我們 還將繼續為煙草行業提供各種基於纖維的解決方案，並繼續與我們的客户合作，以獨特的安全增強型產品幫助他們實現可持續發展目標。我非常高興地告訴大家，Katrin Hanske將繼續擔任領導這個小組的職務。
我們的過濾業務將結合SWM和Neenah的元素，是我們的關鍵增長平臺，我們將共同提供更多端到端為更清潔的空氣、水和工業過程提供過濾解決方案。這是我們增長最快、利潤率最高的業務部門之一，我們相信這將帶來巨大的收入機會。我很高興地告訴大家，克里斯托夫·斯坦澤爾將領導這個業務部門。
我們的醫療保健和健康產品組合將提供高級傷口護理的基本產品，健康消費品，以及我們 家庭中發現的物品，如手指繃帶。這是一項由強勁的宏觀趨勢支持的堅實業務，我們很幸運地有John Petreanu領導我們組織的這一部分。
Protective Solutions團隊專注於為各種產品提供高性能薄膜，包括夾層玻璃和汽車包裝。但在這一行業也有一些令人興奮的新興技術項目正在進行，這些項目可能會釋放一些真正尖端的產品機會。我非常高興Caio Sedeno將成為該業務部門的負責人。
工業企業擁有種類繁多的膠帶、粘合劑、背襯系統和技術用紙解決方案，可滿足許多行業的各種需求。在一起，我們在工業領域擁有一個有意義的地位，可以做一些作為獨立公司無法實現的事情。Vishal Rao將成為領導者，我知道他期待着開始 。
對於我們的釋放襯墊業務，團隊已經在為我們在新公司的其他部門支持的細分市場 提供高端產品。從工業膠帶到食品包裝，再到醫療和個人護理，再到更多產品，利用我們的擴展能力和 能力在我們的業務部門實現銷售增長的機會是巨大而令人興奮的！Olivier Lavaud今天領導着這項業務，並將在未來繼續擔任這一領導角色。
多麼好的投資組合 ，多麼偉大的領導團隊！我迫不及待地想看看我們如何共同努力，利用我們看到的和尚未發現的機會！
現在，我們知道我們今天已經與你們大家分享了很多信息。但我們知道，您可能還有更多關於我們將如何運營以及您可以預期的變化的問題。
隨着我們的團隊在整合規劃流程中取得進展，我們承諾在做出決定後儘快與所有員工共享答案。
這就對了。我知道我們很快會有更多關於該組織以及我們的新名稱和 品牌的信息可供分享。
但現在，我想感謝大家繼續關注你的日常工作工作，履行我們的客户承諾，安全運營。
這只是一個激動人心的故事的開始，我們將一起講述。因為團結起來，我們將成為一支非凡的團隊！
前瞻性陳述
本新聞稿中討論的某些不屬於歷史事實的陳述構成了《1995年私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於對SWM和Neenah經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及SWM管理層和Neenah管理層的信念和假設，涉及的不確定性可能會對SWM、Neenah或合併後公司的財務狀況、運營結果、商業計劃和未來業績產生重大影響。諸如以下詞語：相信、預計、預期、假設、展望、意圖、目標、估計、預測、預測、項目、計劃、可能、應該、以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別這些陳述的唯一手段。此類前瞻性陳述包括但不限於關於交易的戰略基礎和財務利益的陳述，包括預期的未來財務和運營結果以及合併後的公司的計劃、目標、預期和 意圖。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與收入、收入或虧損、每股收益或虧損的預測有關的陳述， 支付或不支付股息、資本結構和其他財務項目的陳述；SWM或Neenah或其各自的管理層或董事會的計劃和目標陳述, 包括與產品或服務有關的表述；以及有關未來經濟表現的表述均為前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。儘管我們相信 任何前瞻性表述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現，因此實際結果和結果可能與此類前瞻性表述中所表達或預測的內容大不相同。除了SWM和Neenah之前在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中披露的因素以及本新聞稿中其他地方確定的那些因素外，以下因素可能會導致實際結果與前瞻性聲明或歷史表現大不相同：發生任何可能導致 SWM和Neenah之一或雙方有權終止合併協議的事件、變化或其他情況；可能對SWM、Neenah或其各自董事提起的任何法律訴訟的結果；有能力及時或完全滿足合併的監管批准和其他完成條件，包括合併所需的監管批准沒有及時獲得或根本沒有獲得的風險, 或受到意想不到的條件或 可能對合並後的公司或交易的預期利益產生不利影響的條件的制約；能否按預期條款和時間表獲得SWM股東和Neenah股東的批准；整合SWM和Neenah業務的困難和延遲；未能在預期時或根本不完全實現合併的預期成本節約和其他預期收益；擬議合併造成的業務中斷，將損害SWM或Neenah的業務，包括 當前的計劃和運營；宣佈或完成合並可能對業務關係產生不良反應或變化，包括與SWM或Neenah以優惠條款成功續簽現有客户合同或獲得新客户的能力有關；SWM預計與擬議的交易相關的鉅額債務，以及需要產生足夠的現金流來償還此類債務；SWM可能無法在預期的時間框架內或根本無法實現預期的協同效應和運營效率，併成功將Neenah的運營與SWM的運營整合；未能遵守適用的法律或法律或監管發展；通貨膨脹、貨幣和
利率波動；SWM或Neenah留住和聘用關鍵人員的能力；管理層將注意力從正在進行的業務上轉移；新冠肺炎大流行的持續時間和影響，特別是在新冠肺炎大流行的背景下；維護和運營成本的增加；安全威脅；對技術的依賴和相關的網絡安全風險；貿易限制或國際貿易安排的其他變化；危險材料的運輸；可能擾亂運營的各種事件，包括地緣政治事件、戰爭、衝突、對鐵路網的非法封鎖以及惡劣天氣、乾旱、火災、洪水和地震等自然事件；氣候變化；勞資談判和中斷；環境索賠；調查、訴訟或其他類型索賠和訴訟的不確定性；列車脱軌產生的風險和負債；資本計劃的時間和完成情況；合併後西南航空普通股長期價值的不確定性，包括西南大西洋航運與交易相關的普通股增發造成的稀釋；合併後資本和融資的持續可獲得性；SWM和Neenah所在市場的商業、經濟和政治狀況；以及SWM或Neenah無法控制的事件，如恐怖主義行為。
任何前瞻性表述僅在本通訊之日或發佈之日發表，SWM和Neenah均不承擔更新前瞻性表述的義務。有關這些因素的更詳細討論， 還請參閲SWM和Neenah最近的年度報告(截至2021年12月31日的10-K表格年度報告)、截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告以及 SWM和Neenah提交給美國證券交易委員會的任何文件中包含的關於財務狀況和經營成果的討論和分析中的信息。
至於與未來財務結果和其他預測有關的前瞻性陳述，由於估計、預測和預測固有的不確定性，實際結果可能會有所不同，可能比預測的更好，也可能更差，這種差異可能是實質性的。鑑於這些不確定性，您不應依賴這些前瞻性陳述。年化的、預計的、預計的和估計的數字僅用於説明目的，不是預測，也可能不反映實際結果。
其他信息以及在哪裏可以找到它
關於擬議的合併，SWM已向美國證券交易委員會提交了S-4表格的登記聲明，登記將與合併相關發行的SWM普通股股份。註冊聲明包括一份聯合委託書/招股説明書，將發送給SWM和Neenah的股東，徵求他們對各自交易相關提議的批准。建議投資者和證券持有人閲讀表格S-4註冊説明書和表格S-4註冊説明書中包含的相關聯合委託書/招股説明書，以及對這些文件和與擬議合併有關的已提交或將提交給美國證券交易委員會的任何其他相關文件的任何修訂或補充，因為它們確實包含並將包含關於SWM、Neenah和擬議合併的重要信息。
投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov或SWM網站www.swmintl.com或Neenah網站www.neenah.com免費獲取這些文件的副本。SWM向美國證券交易委員會提交的文件將免費提供，方法是訪問SWM網站：www.swmintl.com，標題為投資者關係，或者通過電話或郵件將請求發送到SWM，地址：30022，Alpharetta，Alpharetta，100 North Point Center East，Suite600，佐治亞州(1-800-514-0186),Neenah向美國證券交易委員會提交的文件將通過訪問Neenah的網站www.neenah.com的投資者關係標題下的 免費獲取，或者通過電話或郵件將請求發送到Neenah，地址為：346 0Preston Ridge Road，Suite600，Alpharetta，佐治亞州30005，(678-566-6500).
徵集活動的參與者
SWM和Neenah及其各自的若干董事、高管和其他管理層成員及員工可被視為參與了根據美國證券交易委員會規則向Neenah和SWM的股東徵集與擬議合併相關的委託書的活動。有關SWM董事和高管的信息可在SWM於2022年3月18日舉行的2022年股東年會的委託書中查閲。有關Neenah的董事和高管的信息可在Neenah於2022年4月8日為其2022年股東年會發表的委託書中獲得。 有關委託書徵集參與者的其他信息及其通過持有證券或其他方式對他們的直接和間接利益的描述將包含在聯合委託書/招股説明書和其他相關的 材料中，這些材料一旦獲得，將提交給美國證券交易委員會。投資者在作出任何投票或投資決定前，應仔細閲讀聯合委託書/招股説明書。您可以使用上述來源從美國證券交易委員會網站www.sec.gov或Neenah或SWM獲得這些文件的免費副本 。
沒有要約或懇求
在 任何司法管轄區，在根據任何該等司法管轄區的證券法註冊或取得資格前，此類要約、招攬或出售將屬違法的，本通訊不應構成出售或徵求購買任何證券的要約，亦不得有任何證券出售。除非招股説明書符合證券法第10節的要求，否則不得發行證券。