首席執行官傳達的信息

各位股東：

我很高興在2021年向您提供這份報告，這是我們公司負責任、盈利的黃金生產非凡的一年。面對持續的全球環境，新冠肺炎疫情的爆發改變了我們所有人的生活和工作方式，B2Gold及其員工的表現令人欽佩，他們堅定不移地面對每一個挑戰，展示了我們公平、透明、尊重和負責的文化。當我在2022年5月初寫下這篇文章時，當世界繼續面臨新冠肺炎疫情的持續影響時，我希望每個人都保持健康，並慢慢迴歸到安全和更普通的生活方式。在這些持續困難的情況下，我繼續為我們的全球團隊能夠達到並超過所有預期並實現又一個成功的一年而感到非常自豪。

由於我們全球員工的巨大努力以及我們執行和管理團隊的領導力，2021年是B2Gold創紀錄的一年。我們的綜合黃金總產量達到創紀錄的1,047,414盎司(包括來自Calibre礦業公司的59,819可歸屬盎司)，接近我們修訂的指導範圍1,015,000至1,055,000盎司的上限，遠高於我們最初的指導範圍970,000至1,030,000盎司，標誌着我們連續第13年創紀錄的黃金產量，同時繼續改善我們對負責任採礦的承諾，取得行業領先的健康、安全、環境和社會責任成就。Masbate和Otjikoto礦的黃金年產量分別達到創紀錄的222,227盎司和197,573盎司，接近或高於其各自2021年指導範圍的上限，儘管由於持續的新冠肺炎疫情，每一項業務都面臨着獨特的挑戰。Fekola礦今年也表現強勁，黃金年產量為567,795盎司，接近修訂後指導區間的上限。來自黃金銷售的綜合收入為17.6億美元，而年內每盎司生產的現金運營成本仍較低，為535美元，在我們本年度的指導範圍內，2021年的全部維持成本(“AISC”)為每盎司銷售888美元，處於我們指導範圍的中點。2021年綜合營運現金流為7.24億美元，大幅超過本公司最新預測的6.5億美元。

當我們建造Fekola礦時，我們的戰略是用現有礦的現金流和負責任的債務相結合的方式為建設提供資金。隨着Fekola礦的表現達到創紀錄的水平，我們在2020年成功執行了我們戰略的第二部分，並償還了我們循環信貸安排的未償還餘額。鑑於2021年再次出現強勁的現金流，我們能夠以股息的方式向股東返還1.68億美元。截至2021年，該公司的財務狀況良好，手頭現金為6.73億美元(截至2022年3月31日為6.49億美元)。此外，除約7,500萬美元的設備貸款和其他租賃負債外，我們的運營沒有債務，並且有6億美元的循環信貸安排仍未動用和完全可用。我們在2021年支付的季度股息為每股0.04美元(摺合成年率為每股0.16美元)，仍是黃金行業中股息收益率最高的公司之一。

在整個二零二一年，Fekola礦的加工設施繼續表現顯著優於(於2020年9月成功完成Fekola廠擴建)，2021年的年產量達到創紀錄的914萬噸，較預算高出18%，較2020年高出33%；2021年第四季度的季度產能達到創紀錄的241萬噸，較預算高出23%，較2020年第四季度高出20%。根據整個二零二一年的正面業績，基於包括新鮮巖石和風化(腐泥巖)材料的礦石混合，Fekola的年化生產量目前預計平均為每年約900萬噸(Mtpa)(長期而言)。

2022年3月23日，公司宣佈了最新的、大幅增加的Anaconda地區礦產資源評估，包括Menankoto許可證和Bantako North許可證，該許可證距離Fekola礦約20公里。受金價為每盎司1,800美元的概念性礦殼約束的最新和大幅增加的水蟒礦產資源估計(截至2022年1月11日)包括初始指示礦產資源估計為32,400,000噸，以1.08克/噸黃金計算，總計1,130,000盎司黃金，以及推斷礦產資源估計為63,700,000噸，以1.12克/噸黃金計算，為2,280,000盎司黃金。礦產資源評估包括首次報告1,130,000盎司的指示礦產資源量，以及自2017年的初步推斷礦產資源量估計以來推斷礦產資源量增加1,510,000盎司(增加196%)(按1.11克/噸黃金計算的21,590,000噸，為767,000盎司)。

2022年，該公司預算3,300萬美元，用於開發Anaconda地區一期腐泥巖開採的基礎設施，包括道路建設。根據最新的礦產資源評估及B2Gold的初步規劃，本公司已證明，位於水蟒地區的一個礦場可提供選擇性較高品位的腐泥巖材料(平均品位2.2克/噸)，最早於2022年底開始以1.5噸/年的速度用卡車運往Fekola廠並送入Fekola廠。在獲得所有必要許可並完成最終開發計劃後，用卡車向Fekola選礦廠運送品位較高的腐泥巖材料將增加Fekola選礦廠的礦石加工和年產金，並有可能使Fekola選礦廠的黃金年產量平均每年增加約80,000至100,000盎司。運輸選擇性較高品位腐泥巖材料的計劃不包括在本公司的2022年生產指導中，水蟒地區礦產資源也不包括在當前的Fekola礦山壽命計劃中。

根據最新的礦產資源評估及截至目前的2022年勘探鑽探結果，本公司已開始第二階段範圍研究，以評估在蟒蛇地區附近建造獨立磨坊的項目經濟性。待收到積極的第二階段範圍研究後，本公司預期腐泥巖材料將繼續以卡車運往Fekola磨坊，並在Anaconda地區獨立磨坊施工期間送入Fekola磨坊。

2022年4月，該公司從馬裏當地一家公司手中收購了馬裏的Bakolobi許可證。Bakolobi許可證位於Menankoto許可證和Fekola礦的Medinandi許可證之間，圍繞後者至其西南端，佔地約100公里²。收購Bakolobi許可證導致該公司擁有四個相連的勘探和/或開採許可證，覆蓋237公里²從Bantako北許可證的西北端和Menankoto許可證的東北端、Medinandi許可證的西南(費科拉地雷和紅衣主教區)一直延伸到Bakolobi許可證的東南端。

我們與合作伙伴盎格魯黃金阿散蒂有限公司共同持有格拉馬洛特項目50%/50%的股權，在2020年1月發佈的初步經濟評估中，我們取得了積極的結果，我們於2020年進行了廣泛的可行性研究工作，產生了積極的初步結果，包括税後淨現值為5%，折現率為4.83億美元。在回顧了Gramarote迄今的可行性研究工作後，B2Gold認為，該項目的經濟效益有很大潛力(根據迄今的可行性研究工作，經濟亮點已於2021年5月4日發佈)，可通過重新審查現有采礦許可證中包含的原始Gramarote項目設計參數並進一步優化項目設計來開發。對更新的Gramarote Ridge礦產資源的審查還表明，通過在設計礦坑內或鄰近設計礦坑的礦產資源區推斷部分進行額外鑽探，可創造更多價值。B2Gold現在預計，Gramarote項目的最終可行性研究結果將於2022年第二季度末公佈，最終可行性研究報告將於2022年第三季度提交。如果可行性研究的最終經濟效益是肯定的，並且B2Gold和盎格魯黃金決定將Gramarote開發為露天金礦，B2Gold將利用其成熟的內部礦山建設團隊來建設礦山和磨礦設施，並代表Gramarote項目運營礦山。

2021年是B2Gold的又一個非常成功的勘探年，我們繼續在Fekola和Anaconda地區附近進行勘探鑽探，在馬裏有一個2700萬美元的項目，重點是Anaconda地區的Bantako North和Fekola礦附近的Cardinal和FMZ區的勘探，這些地區顯示出在Fekola礦場幾公里內有更多金礦的潛力。勘探鑽探在Otjikoto和Masbate礦也繼續取得良好結果，表明有潛力擴大黃金資源並增加該等作業的回報。2022年，我們的總勘探預算為7,200萬美元，包括重點關注我們的近礦勘探，預算約為4,300萬美元，用於基層勘探的預算達到創紀錄的2,900萬美元。多年的目標生成和在潛在金礦地區尋找機會的努力最終使公司為其基層勘探項目確定了高質量的目標，包括幾個新的地區，如烏茲別克斯坦和芬蘭。

儘管新冠肺炎疫情的持續影響，我們再次能夠安全地管理我們的業務，以實現我們的目標，同時將我們員工和我們運營的當地社區的健康和安全放在首位。在健康、環境和社會倡議方面，我們仍然是整個業務的行業領導者，這也是公司的持續重點，我們很高興這些努力得到認可。公司被選為2021年多個獎項的獲獎者，包括菲律賓Masbate黃金項目2021年最傑出勞資管理合作促進工業和平獎表彰員工敬業委員會，並被納米比亞税務局(NamRA)選為納米比亞Otjikoto礦第二個“最高收入貢獻者”，獲得納税人感謝獎。我們在健康、環境和社會倡議領域的努力將在我們新的負責任的採礦報告中得到更全面的概述，該報告將於2022年年中發佈，我鼓勵你們所有人閲讀這份報告。然而，在此之前，我想概述一下即將提交的報告的幾個要點。

在公平、尊重、透明和問責的原則指導下，我們繼續成為健康和安全領域的行業領先者，2021年是我們連續第六年在所有業務中沒有死亡，我們將損失工傷(LTI)頻率降至0.05(LTIFR基於200,000小時)。截至2021年12月31日，Fekola在沒有LTI的情況下完成了347天，包括在2021年期間完成了Fekola工廠的擴建和太陽能發電廠的建設。Masbate繼續其卓越的安全表現，截至2021年12月31日，將無LTI的天數延長至1,136天。在公司全球4,689名員工中，97%的員工來自我們經營的當地社區，14%的員工是女性(對於公司內部的高級職位，這一比例增加到24%)。

B2Gold於2022年2月發佈了其首份氣候戰略報告，與氣候相關金融披露特別工作組的建議保持一致。報告概述了我們的氣候風險管理戰略、治理、氣候風險管理方法和優先風險以及績效數據。B2Gold的最新氣候戰略包括評估和緩解我們的有形和過渡性氣候相關風險，評估和減少我們的碳足跡，設定減排目標，以及讓我們的利益相關者瞭解我們的表現。除了在我們的Otjikoto工廠安裝和調試一座7兆瓦的太陽能發電廠，將現有發電廠改造成世界上首批完全自主的混合動力(重油和太陽能)發電廠之一外，隨着Fekola太陽能發電廠的建成，我們繼續努力減少公司的碳足跡。該電廠於2021年7月全面投入運營，完全自主的Fekola混合動力發電廠是非洲大陸同類設施中最大的離網設施之一，預計將減少約1310萬升重燃料油消耗，並每年減少約39,000噸二氧化碳當量的排放。B2Gold的氣候戰略和氣候行動將使我們和我們的利益相關者在社會向低碳經濟轉型的過程中繼續蓬勃發展。

在2021年年底之後，於2022年第一季度，我們的三個生產礦山的季度綜合黃金產量超過209,365盎司，比我們預算的季度黃金產量高出5%，綜合黃金收入為3.66億美元，綜合運營現金流為1.07億美元。此外，我們在2022年第一季度實現了三個生產礦山的總綜合現金運營成本和可歸因性結果，即每盎司生產699美元，銷售總綜合AISC為每盎司1,036美元，兩者均遠低於預算。

展望二零二二年餘下時間，我們將繼續保持強勁的營運及財務表現，黃金總產量指引介乎990,000至1,050,000盎司(包括40,000至50,000按口徑計算的歸屬產量)，綜合現金營運總成本預測為每盎司620美元至660美元，AISC預測總綜合現金經營成本預測為每盎司1,010美元至1,050美元。預計2022年，該公司三個運營礦山的綜合黃金產量將在950,000至1,000,000盎司之間。然而，該公司的2022年產量指引不包括2022年增加蟒蛇地區產量而增加Fekola礦2022年黃金產量的潛在上行空間。

儘管持續的新冠肺炎疫情在全球以及公司運營或總部所在的每個地點都帶來了巨大的挑戰，但我們繼續暢通無阻地運營。B2Gold高管團隊為我們的員工持續奉獻和堅韌不拔感到非常自豪，並相信這在一定程度上是由於高管團隊和礦山員工在國際採礦各個方面的多年經驗，以及公司以公平、尊重和透明的方式對待所有利益相關者的文化。這一成功的做法再次反映在公司2021年創紀錄的業績中。

在取得這一成功的同時，我們也非常關注我們開展業務的社區，並將繼續協助地方和國家政府努力應對新冠肺炎危機。我們要感謝我們開展業務的國家的各級政府在這個充滿挑戰的時期與我們合作，建立相互信任的關係。在馬裏、納米比亞、菲律賓、哥倫比亞和加拿大，我們向當地社區以及地方和國家當局提供了約300萬美元的財政援助，以應對新冠肺炎大流行。

我們期待着世界在2022年及以後繼續從新冠肺炎大流行中恢復過來，並繼續致力於繼續執行我們的戰略目標，即繼續實現礦山有利可圖的產量的最大化，通過進一步推進我們的開發和勘探項目管道，成長為一個盈利且負責任的黃金生產商，評估新的勘探、開發與生產機會，不管金價如何，都進行增值收購，並繼續支付行業領先的股息收益率。我們將繼續在所有這些方面作出積極努力，造福所有利益攸關方。

最後，我要對我們敬業的員工表示誠摯的感謝，他們有着出色的業績記錄，並在這個充滿挑戰的時代表現出了令人難以置信的決心。我還要感謝我們的董事對管理層願景的指導和支持，並感謝我們盡職盡責的執行團隊，他們繼續以領導、成長、創新和執行的能力給我留下深刻印象。最後，我們在過去13年的大幅增長中取得的成就，如果沒有我們股東的支持，就不可能成為一家負責任、有利可圖的高級黃金生產商。謝謝。

你誠摯的，

B2Gold公司。

《克萊夫·約翰遜》

克萊夫·約翰遜

總裁兼首席執行官
創辦人