美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格20-F

(標記 一)

或

對於 截止的財政年度12月31日, 2021

或

對於 從到的過渡期

或

需要此空殼公司報告的事件日期 _

佣金 文件編號：001-40301

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

指明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量 ：

截至2021年12月31日，有25,445,000已發行和已發行普通股，每股面值0.001美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

☐ Yes ☒ 不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交報告。

☐ Yes ☒ 不是

注 -勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是 ☐號

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

 ☒ 是 ☐號

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。

 ☐  

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ Item 17 ☐ Item 18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

☐ Yes ☒ 不是

(僅適用於過去五年內參與破產程序的發行人)

在根據法院確認的計劃進行證券分銷後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

☐是 ☐否

目錄表

引言

除 另有説明或文意另有所指外，本年度報告中以表格20-F表示：

前瞻性陳述

本《Form 20-F》年度報告包含反映我們對未來事件的當前預期和看法的前瞻性陳述。 已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中列出的風險因素， 可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。

您可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”很可能、“”潛在“”、“繼續”或其他類似的表達方式來識別其中一些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件的預期和預測，我們認為這些事件可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。可能導致我們的實際結果、業績或成就 與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的因素，包括但不限於以下概述的因素：

您 應閲讀本年度報告以及我們在本年度報告中引用並已作為附件提交到本年度報告中的文件 ，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本年度報告的其他章節 討論可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的因素。此外，我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際 結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明對我們所有的前瞻性聲明進行限定。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中所作的前瞻性陳述 僅涉及截至本年度報告所作陳述之日的事件或信息。除法律另有要求外，我們沒有義務在作出陳述之日起或反映意外事件發生後，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

第一部分

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

A. [已保留]

B.資本化和負債

不適用 。

C. 提供和使用收益的原因

不適用 。

D. 風險因素 

與我們的工商業相關的風險

我們 的運營歷史有限。不能保證我們未來的業務將會盈利。如果我們不能產生足夠的 營收來盈利，我們可能會暫停或停止運營。

鑑於Infobird Cayman有限的經營歷史，我們不能保證我們能夠維持業務，從而持續 賺取可觀的利潤或任何利潤。我們業務的未來將取決於我們是否有能力獲得和留住客户 並在需要時從債權人那裏獲得足夠的融資和支持，同時我們努力實現並保持盈利的運營。 必須考慮到在我們進行的運營中遇到的問題、費用、困難、複雜情況和延誤，才能考慮成功的可能性。沒有任何歷史可以作為我們業務將證明 成功的假設的基礎，而且我們將無法產生實現 盈利運營所需的銷售量和收入的風險很大。如果我們不能實現我們的計劃並持續產生超出支出的收入，我們的業務、運營結果、財務狀況和前景將受到重大不利影響。

我們的 管理團隊上市公司經驗有限。我們之前沒有在美國作為上市公司運營，我們的幾個高級管理職位目前由在我們工作了一段時間的員工擔任。我們的整個管理團隊以及其他公司人員將需要投入大量時間來合規，並且可能無法有效或高效地 管理我們向上市公司的過渡。如果我們不能有效地遵守適用於上市公司的規定 或者如果我們不能編制準確及時的財務報表，這可能導致我們的合併財務報表中出現重大錯報或可能重述財務業績，我們的股價可能會受到實質性的不利影響，我們可能 無法保持遵守納斯達克的上市要求。任何此類失敗還可能導致美國證券交易委員會、美國證券交易委員會或其他監管機構提起訴訟或採取監管行動，失去投資者信心，使我們的證券退市 ，損害我們的聲譽，並從我們的業務運營中轉移財務和管理資源，其中任何 都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。此外， 關鍵員工在其當前職位上表現不佳可能會導致我們無法繼續發展業務或實施業務戰略。

我們業務的增長和成功取決於我們開發新服務和增強現有服務的能力，以跟上技術的快速變化 。

我們服務的市場特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準、不斷變化的客户偏好以及 新產品和服務的推出。我們未來的增長和成功在很大程度上取決於我們預測技術發展的能力，以及開發和提供新服務以滿足客户不斷變化的需求的能力。我們可能無法成功預測或及時響應這些發展，或者即使我們做出響應，我們開發的服務或技術也可能在市場上不成功 。某些服務和技術的開發可能涉及大量前期投資，而這些服務和技術的故障 可能導致我們無法部分或全部收回這些投資。此外，我們的競爭對手開發的服務或技術可能會使我們的服務失去競爭力或過時。此外，還可以開發新技術 ，使我們的客户能夠更經濟高效地執行我們提供的服務，從而減少對我們服務的需求。如果我們不能適應快速變化的技術，或者如果我們不能及時開發合適的服務來滿足客户不斷變化和日益複雜的要求，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的 和不利影響。

由於競爭加劇和與客户的議價能力降低，我們 可能被迫降低服務價格，這可能會導致收入和盈利能力下降。

中國的客户參與度行業正在快速發展，相關技術趨勢也在不斷髮展。這導致 頻繁推出新服務，並與我們的競爭對手展開激烈的價格競爭。我們可能無法通過增加銷售量和/或降低成本來抵消平均銷售價格下降的影響。此外，我們可能會被迫降低我們服務的價格以迴應競爭對手提供的服務。最後，當談到我們服務的價格談判時，我們可能沒有過去享有的議價能力 ，所有這些都可能導致收入減少和 盈利。

我們 很大一部分收入主要來自少數幾個大客户，這些客户的業務流失可能會減少我們的收入，並嚴重損害我們的業務。

我們 很大一部分收入主要來自少數幾個大客户，這些客户的業務流失可能會減少我們的收入，並嚴重損害我們的業務。一個或幾個客户在過去或未來可能在任何一年或幾年內佔我們總收入的很大一部分。我們相信，在可預見的未來，我們將繼續 從少數主要客户那裏獲得很大一部分收入。

在截至2021年12月31日的年度內，四家客户分別佔我們總收入的20.9%、11.8%、10.6%和10.4%， 和四家客户分別佔我們應收賬款餘額的34.7%、22.7%、17.1%和14.7%。 截至2020年12月31日的年度，兩家客户(其中一家是中國廣發銀行)分別佔我們總收入的34.8%和13.2%，三家客户分別佔我們應收賬款餘額的50.8%、19.9%和10.9%。 截至2019年12月31日的年度，一家客户中國廣發銀行佔我們總收入的77.3%，同一家客户中國廣發銀行，分別佔我們應收賬款餘額的77.6%和10.4%。 截至2021年12月31日的一年，中國廣發銀行的收入佔我們總收入的0%。

我們與主要客户保持密切關係的能力是對我們業務的增長和盈利至關重要 。但是，每年為特定客户完成的工作量可能會有所不同，尤其是自 我們通常不是客户的獨家技術服務提供商，我們沒有從任何客户那裏獲得購買我們服務的長期承諾。一年內的大客户可能不會在接下來的任何一年為我們提供相同水平的收入。我們為客户提供的服務以及這些服務的收入和收入可能會隨着我們提供的服務類型和數量的變化而下降或變化。此外，我們對任何單個客户收入的很大一部分依賴 可能會使該客户在談判合同和服務條款時獲得一定程度的定價優勢。 此外，除了我們的業績之外，還有其他一些因素可能會導致客户的業務或收入損失或減少， 這些因素是不可預測的。這些因素可能包括組織結構調整、定價壓力、技術 戰略變化、轉向另一家服務提供商或返回內部工作。失去我們的任何主要客户都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們 主要依賴數量有限的供應商，任何此類供應商的流失都可能損害我們的業務。

在截至2021年12月31日的一年中，三家供應商分別佔我們採購總額的38.4%、15.0%和11.9%，兩家供應商分別佔我們應付賬款餘額的73.4%和23.1%。截至2020年12月31日止年度，兩家供應商分別佔本公司採購總額的19.1%及10.9%，三家供應商分別佔本公司應付賬款總額的38.7%、22.1%及14.7%。在截至2019年12月31日的一年中，三家供應商分別佔我們總採購量的16.0%、13.1%和10.3%，也分別佔我們應付賬款餘額的18.6%、12.9%和12.3%。在2019年和2020年，我們的供應商主要是電信運營商，我們從這些供應商那裏購買的是增值電信 服務，如語音線路和研究服務。2021年，我們的供應商主要是業務集成解決方案業務的系統硬件和信息軟件 供應商。我們在正常業務過程中與供應商簽訂協議。 此類協議的初始期限通常從兩年到三年不等，並且通常包含自動續訂條款。更換此類供應商的任何困難都可能對我們的業績產生負面影響。如果我們因影響供應商的政治、民事、勞工或其他非我們所能控制的因素(包括自然災害或流行病)而在獲取服務、產品、 或產品組件方面受阻或延遲，我們的運營可能會嚴重中斷，可能會持續很長一段時間。在確保替代供應來源的同時，此類延遲可能會 顯著降低我們的收入和盈利能力，並損害我們的業務。

我們 在競爭激烈的市場中運營，我們許多競爭對手的規模和資源可能會使他們比我們更有效地競爭 ，從而阻止我們實現盈利。

我們參與競爭的市場競爭激烈。競爭可能導致定價壓力、利潤率下降或失去市場份額， 或無法擴大我們的市場份額，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果造成重大損害。我們主要根據我們的品牌名稱、價格以及我們提供的一系列產品和服務來爭奪客户。在我們的整個業務中，我們面臨着競爭對手 ，他們不斷尋找能夠吸引客户的想法，並推出與我們的產品競爭的新產品。我們的許多競爭對手擁有顯著的競爭優勢，包括比我們更長的運營歷史、更大更廣的客户羣、更低成本的生產、與更廣泛的供應商和客户建立的更多關係、更高的品牌認知度和更大的財務、 研發、營銷、分銷和其他資源。我們不能保證能夠成功 與新的或現有的競爭對手競爭。如果我們不能保持聲譽和競爭力，客户對我們產品的需求可能會下降 。

除了現有的競爭對手之外，擁有受歡迎的產品或服務理念的新參與者可以在短時間內接觸到客户併成為 重要的競爭來源。這些現有的和新的競爭對手可能會比我們更快地對客户偏好的變化做出反應。我們競爭對手的產品可能比我們的產品獲得更大的市場接受度，並可能 減少對我們產品的需求，降低我們的收入和盈利能力。

我們未來的增長在一定程度上依賴於新產品和新技術創新，未能進行發明和創新可能會對我們的業務前景產生實質性和 不利影響。

我們未來的增長在一定程度上取決於在新的和現有的市場中保持我們現有的產品，以及我們開發新產品和技術以服務於這些市場的能力。如果競爭對手開發具有競爭力的產品和技術，或者開發新的產品或技術以獲得更高的客户滿意度，我們的業務前景可能會受到實質性的不利影響。 此外，可能需要監管部門批准新產品或技術，這些批准可能無法及時或 經濟高效地獲得，這也可能對我們的業務前景產生實質性的不利影響。

如果 我們不能提高品牌認知度，我們可能會面臨獲得新客户的困難。

儘管我們相信我們的品牌在中國客户接洽行業享有盛譽，但我們仍然相信，在該市場之外以經濟高效的方式保持和提高我們的品牌 認知度，對於實現我們當前和未來的產品和服務的廣泛接受至關重要，也是我們努力擴大客户基礎的一個重要因素。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們保持龐大和活躍客户基礎的能力、我們的營銷努力以及以具有競爭力的價格提供可靠和有用的產品和服務的能力。品牌推廣活動可能不會帶來更多收入，即使它們 帶來收入增加，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用，我們可能無法吸引足夠的新客户或留住我們的現有客户，以實現我們品牌建設努力的足夠回報， 在這種情況下，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到實質性和不利的影響。

任何未能提供高質量客户支持的 都可能對我們與客户的關係產生實質性的不利影響。

我們能否留住現有客户並吸引新客户，取決於我們能否始終保持高水平的客户服務和技術支持。我們的客户依賴我們的服務支持團隊來幫助他們有效地利用我們的服務 並幫助他們快速解決問題並提供持續支持。如果我們無法招聘和培訓足夠的支持資源 或無法以其他方式有效地幫助我們的客户，這可能會對我們留住現有客户的能力產生實質性的不利影響，並可能阻止潛在客户採用我們的服務。我們可能無法足夠快地做出響應，無法滿足客户支持需求的短期增長。我們也可能無法修改客户支持的性質、範圍和交付方式 以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，對客户支持的需求增加可能會增加我們的成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的銷售額在很大程度上取決於我們的商業聲譽和客户的積極推薦。任何未能保持高質量客户支持的情況，或市場認為我們沒有保持高質量客户支持的看法，都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

不正確的 或不正確的實施或使用我們的服務可能會導致客户不滿，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。

我們的 服務部署在各種日益複雜的技術環境中，包括現場、雲或混合環境 。我們相信，我們未來的成功將取決於我們在此類部署中增加服務銷售額的能力。 我們必須經常通過我們的專業諮詢和技術支持服務來幫助我們的客户成功實施我們的服務。如果我們的客户不能成功實施或不能及時實施我們的服務， 客户對我們服務的看法可能會受到損害，我們的聲譽和品牌可能會受到影響，客户可能會選擇停止使用我們的服務或不擴大對我們服務的使用。我們的客户可能需要接受培訓，瞭解如何正確使用我們的服務以及可從我們的服務中獲得的各種好處，以最大限度地提高他們的利益。如果我們的服務沒有有效地實施或正確使用或 按預期進行，或者如果我們未能就如何高效和有效地使用我們的服務對客户進行充分培訓，我們的客户可能無法 實現令人滿意的結果。這可能導致針對我們的負面宣傳和法律索賠，這可能會導致我們對新客户的銷售額減少，並減少續訂或擴大對現有客户使用我們的服務，其中任何 都會損害我們的業務和運營結果。

如果 不遵守管理客户業務的法規，可能會導致違反與客户的合同。如果 未能遵守管理我們業務的法規，可能會導致我們無法有效地執行我們的服務。

我們的客户的業務運營受到中國或其他地方的某些規章制度的約束。我們的客户可以通過合同 要求我們以使他們能夠遵守此類規章制度的方式執行我們的服務。未能以這種方式履行我們的服務可能會導致違反與我們客户的合同，在某些有限的情況下，我們會被處以民事罰款和 刑事處罰。

此外，中國的互聯網行業受到高度監管，根據中國的各種法律，我們必須獲得並維護開展業務所需的許可證和許可證。

根據《中華人民共和國電信管理條例》，服務提供者從事增值電信業務，必須取得工信部或其省級對口單位頒發的電信增值業務經營許可證或增值税許可證。例如，根據《電信業務目錄》，呼叫中心業務是指受企事業單位委託，以呼叫中心繫統和接入公共通信網或互聯網的數據庫技術為基礎，以信息 採集、處理、存儲建立的信息數據庫為基礎，為用户提供業務諮詢、信息諮詢和數據查詢服務。因此，在全國範圍內提供呼叫中心服務需要具有VATS牌照，業務範圍為“全國國內呼叫中心服務” 。截至2021年12月31日，Infobird貴陽已獲得VATS牌照，業務範圍僅限於貴州省境內呼叫中心服務，但需要更廣泛的範圍覆蓋全國 服務。此外，Infobird北京還獲得了VATS牌照，業務範圍為“全國國內呼叫 中心服務”。我們目前正在將我們與客户的相關現有協議的交易對手 從Infobird貴陽切換到Infobird Beijing，以遵守此類限制。如果中國政府有關部門認定我們在沒有適當許可證的情況下經營，我們可能會受到處罰，例如沒收通過未經許可的活動產生的收入、罰款和停止我們的業務。

截至2021年12月31日，我們沒有因過去未能獲得任何經營許可證而受到相關政府部門的任何物質處罰。 然而，我們不能向您保證，政府當局未來不會這樣做。如果我們沒有獲得、 持有或保持我們的執照或其他資格來提供我們的服務，我們可能無法向現有客户提供服務 或無法吸引新客户並可能損失收入，我們還可能受到處罰，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大和 不利影響。

如果 未能向客户披露我們的BPO服務外包，或未能與客户就外包達成協議，可能會導致 違反和終止與客户的合同，並可能對我們的業務和運營結果造成重大損害。

我們 部分通過外包服務提供商提供BPO服務，在這種情況下，BPO服務實際上是由外包 服務提供商向我們的客户提供的。但是，我們不會向客户披露外包情況，也不會在客户與我們簽訂的BPO服務合同中與我們的 客户就外包達成協議。此類失敗可能導致違反 和終止BPO服務合同，我們還可能承擔違約責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大 不利影響。

如果我們對服務的新增強功能不能獲得足夠的市場認可，我們的財務業績和競爭地位將受到影響 。

我們 花費大量時間和金錢來研究和開發我們服務的新增強功能，以納入更多功能， 改進功能或其他增強功能，以滿足客户快速變化的需求。當我們為我們的服務開發增強功能 時，我們通常會產生費用並預先花費資源來開發、營銷和推廣新的增強功能。因此， 當我們為我們的服務開發和引入新的增強功能時，它們必須獲得高水平的市場接受度，以證明我們在開發和將其推向市場方面的投資金額是合理的。如果我們服務的新增強功能沒有獲得廣泛的市場採用和實施，我們的業務、業務前景、未來的財務業績和競爭地位可能會受到實質性的 不利影響。

如果我們造成客户業務中斷或服務不足，我們的客户可能會向我們索賠大量 損害賠償，因此我們的利潤可能會大幅減少。

如果 我們在向客户提供服務的過程中犯了錯誤或未能始終如一地滿足客户的服務要求， 這些錯誤或故障可能會中斷客户的業務，從而導致我們的淨收入減少或向我們索賠 重大損失。此外，未能或無法滿足合同要求可能會嚴重損害我們的聲譽，並影響我們吸引新業務的能力。

我們提供的服務通常對我們客户的業務至關重要。我們通常在定製的 應用程序交付後提供客户支持。我們的某些客户合同要求我們遵守安全義務，包括維護系統 安全、確保我們的系統無病毒、維護業務連續性程序以及通過進行背景調查來驗證 與客户合作的員工的誠信。與我們向客户提供的服務相關的任何客户系統故障或安全漏洞都可能損害我們的聲譽或導致對我們的重大損害索賠。我們系統的任何重大故障都可能阻礙我們向客户提供服務的能力，對我們的聲譽產生負面影響， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與我們的技術和基礎設施相關的中斷 或性能問題可能會對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們 的持續增長在一定程度上取決於我們的現有客户和新客户在任何時間、在可接受的時間內訪問我們的SaaS服務的能力。我們未來可能會遇到服務中斷、停機和其他性能問題 ，原因有很多，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤或容量限制。在某些情況下，我們 可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。隨着我們的SaaS服務變得越來越複雜，維護和改進我們的性能可能會變得越來越困難。如果我們的服務不可用，或者我們的 客户無法在合理的時間內或根本無法使用我們的服務功能，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。

我們 目前通過指定數據中心提供SaaS服務。我們預計，在未來，由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們可能會不時遇到服務和可用性方面的中斷、延遲 和中斷。容量限制可能是由於多種潛在原因造成的，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。此外，如果我們的安全或我們數據中心提供商的安全受到損害，我們的服務不可用，或者我們的客户無法在合理的時間內或完全使用我們的服務，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。在某些情況下，我們 預計我們可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。維護和改進我們的服務性能可能會變得越來越困難，尤其是在使用高峯期。 因為我們的服務功能變得越來越複雜，我們的服務使用量也在增加。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的服務，或削弱我們從現有客户那裏增加收入的能力， 損害我們擴大客户基礎的能力，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響 。

未經授權 通過網絡安全漏洞、計算機病毒或其他方式披露、破壞或修改數據，或中斷我們的服務 可能使我們面臨責任、曠日持久且代價高昂的訴訟，並損害我們的聲譽。

我們的業務涉及客户業務數據的採集、存儲、處理和傳輸。越來越多的組織，包括大型商人和企業、其他大型技術公司、金融機構和政府機構， 披露了其信息技術或IT系統的漏洞，其中一些涉及複雜和高度針對性的網絡安全 攻擊，包括對其網站或基礎設施的部分攻擊。我們還可能受到黑客對網絡安全的破壞。 威脅可能來自員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意，也可能來自意外的技術故障 。當我們傳輸信息時，對網絡安全的擔憂會增加。電子傳輸還可能受到網絡安全 攻擊、攔截或丟失。此外，計算機病毒和惡意軟件可以在互聯網上迅速傳播和傳播，並可能滲透到我們或相關參與者的系統中，這可能會影響信息的保密性、完整性和可用性， 以及我們的產品、服務和系統的完整性和可用性，以及其他影響。拒絕服務或其他網絡安全攻擊可能是針對我們的各種目的的攻擊，包括幹擾我們的產品和服務或為其他惡意活動製造分流 。此類行為和攻擊可能會中斷我們產品和服務的交付或使其不可用， 這可能會損害我們的聲譽，迫使我們在補救由此產生的影響時產生鉅額費用，使我們承擔未投保的責任 ，使我們面臨訴訟、罰款或制裁，分散我們的管理層注意力或增加我們的業務成本。

我們的數據加密和其他保護措施可能無法阻止未經授權訪問或使用敏感數據。我們的系統 或我們的關聯參與者之一的違規行為可能會使我們遭受重大損失或承擔責任。濫用此類數據或網絡安全漏洞可能會損害我們的聲譽，並阻止客户使用我們的產品和服務，從而減少我們的收入。此外，任何此類誤用或違規行為都可能導致我們產生糾正違規或故障的成本，使我們承擔未投保的責任，增加我們受到監管審查的風險，使我們受到訴訟，並導致根據適用的法律和法規實施實質性處罰和罰款 。

我們 不能保證與每個關聯參與者都有書面協議，或者該等書面協議將防止 未經授權使用、修改、銷燬或披露數據，或者使我們或我們的客户能夠在發生導致未經授權使用、修改、銷燬或披露數據的事件時獲得補償。任何未經授權使用、修改、銷燬或披露數據都可能導致曠日持久且代價高昂的訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

網絡安全 攻擊事件的頻率和性質正在不斷演變，包括但不限於安裝惡意軟件、未經授權訪問數據和可能導致系統中斷的其他電子安全漏洞、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及數據損壞。鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性 ，不能保證我們採用的程序和控制措施足以防止 安全漏洞的發生，我們可能會受到操縱或不當使用我們的系統和網絡或採取補救行動造成財務損失 ，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2017年6月1日起施行的《中華人民共和國網絡安全法》規定，網絡運營者必須依照適用的法律法規以及強制性的國家和行業標準，採取技術措施和其他必要的 措施，保障網絡運營的安全穩定，有效應對網絡安全事件，防範違法犯罪活動， 維護網絡數據的完整性、機密性和可用性。我們正在努力遵守適用的法律、法規和標準，但不能保證我們的措施在《中華人民共和國網絡安全法》下是有效和足夠的。如果我們被監管部門發現未能遵守《中華人民共和國網絡安全法》，我們將受到警告、 罰款、沒收非法收入、吊銷執照、取消備案、關閉我們的平臺甚至承擔刑事責任 ，我們的業務、運營結果和財務狀況也將受到不利影響。此外，鑑於中國保護網絡空間信息的監管框架在不斷髮展，我們可能會受到業務實踐的不確定性和調整的影響，這可能會產生額外的運營費用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響 。

我們 面臨來自在岸和離岸客户接洽服務提供商的激烈競爭，如果我們無法有效競爭，我們可能會失去客户，我們的收入可能會下降。

客户參與服務市場競爭激烈，我們預計競爭將持續並加劇。我們認為，我們市場的主要競爭因素是行業專業知識、提供的服務的廣度和深度、提供的服務的質量、聲譽和記錄、營銷和銷售技能、技術基礎設施的可擴展性和價格。在客户參與市場中，客户傾向於使用多個服務提供商，而不是使用獨家服務提供商，這可能會減少我們的收入，因為客户會從其他競爭提供商那裏獲得類似或替代的服務。我們的競爭能力在一定程度上還取決於許多我們無法控制的因素，包括我們的競爭對手招聘、培訓、發展和留住高技能員工的能力，特別是研發人員，我們競爭對手提供類似服務的價格，以及我們的競爭對手對客户需求和市場趨勢的響應能力。因此，我們不能向您保證，在與此類競爭對手競爭的同時，我們將 能夠留住客户。競爭加劇、我們無法與競爭對手成功競爭、定價壓力或市場份額的喪失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 與關聯方進行了交易，此類交易可能存在利益衝突，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大 和不利影響。

我們 已與關聯方進行了多項交易。關於關聯方交易的進一步詳情，見“項目7.B.大股東和關聯方交易” 。我們未來可能會與我們的董事會成員和其他相關方持有所有權權益的實體進行額外的交易。

與關聯方的交易 存在潛在的利益衝突，因為關聯方的利益可能與我們股東的利益 不一致。儘管我們相信這些交易符合我們的最佳利益，但我們不能向您保證，這些交易 是以對我們有利的條款進行的，而這些交易本來可以通過公平交易獲得的。我們還可能在未來與關聯方進行交易。當我們與關聯方進行業務往來時，可能會出現利益衝突。 這些交易，無論是個別交易還是整體交易，都可能對我們的業務、財務狀況和 經營結果產生重大不利影響，也可能導致訴訟。

對我們產品的需求以及與主要客户和供應商的業務關係的變化 可能會對經營業績產生重大不利影響。

要實現我們的目標，我們必須根據客户的需求開發和銷售產品。這取決於幾個 因素，包括管理和維護與主要客户的關係、對快速的技術變化和淘汰的反應，這可能需要我們增加投資或導致更大的壓力，要求我們迅速或以 價格將開發商業化，而相關投資可能無法完全收回，以及客户研發對需求的影響、 資本支出計劃和產能利用率。如果我們不能跟上客户的需求，我們的銷售額、收益和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們留住關鍵高管以及吸引、留住和激勵合格人員的能力。

我們 高度依賴本年度報告其他部分列出的執行團隊的主要成員，他們的服務的流失可能會對我們目標的實現產生實質性的不利影響。 為我們的業務招聘和留住其他合格員工(包括技術人員)也將是我們成功的關鍵。 對技能人才的競爭激烈，流動率可能很高。我們可能無法以可接受的條件吸引和留住人員，因為許多公司都在爭奪擁有相似技能的人員。無法招聘或 失去任何高管或關鍵員工的服務可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們 可能需要擴展我們的組織，並且我們在管理這種增長時可能會遇到困難，這可能會中斷我們的運營。

截至2021年12月31日，我們擁有391名員工，他們都是全職員工，位於中國。隨着我們公司的持續增長，我們還希望擴大我們的員工基礎。此外，我們打算通過擴大業務、增加現有產品的市場滲透率和開發新產品來實現增長。未來的增長將給我們的管理層帶來更多額外的責任，包括需要開發和改進我們現有的行政和運營系統以及我們的財務和管理控制 ，以及確定、招聘、維護、激勵、培訓、管理和整合更多的員工、顧問和承包商。此外，我們的 管理層可能需要將不成比例的注意力從我們的日常活動中轉移出來，並投入大量的時間來管理這些增長活動。我們可能無法有效地管理我們業務的擴展，這可能會 導致我們的基礎設施薄弱，導致操作錯誤、失去業務機會、員工流失以及 剩餘員工的生產率下降。未來的增長可能需要大量的資本支出，並可能將財務資源從其他項目中轉移出來，例如開發我們現有或未來的候選產品。如果我們的管理層無法有效地 管理我們的增長，我們的支出可能會比預期增加得更多，我們創造和增長收入的能力可能會降低，我們可能 無法實施我們的業務戰略。我們未來的財務業績和有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

我們股份的實益擁有人如為中國居民，如未能遵守某些中國外匯法規，可能會限制我們分配利潤的能力，限制我們的海外及跨境投資活動，並使我們須根據中國法律負上法律責任。

國家外匯管理局頒佈了《關於境內居民通過特殊目的載體投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《國家外匯管理局第37號通知》及其附件等規定。這些規定要求中國居民，包括中國機構和個人，就其直接設立或間接控制離岸實體以進行海外投資和融資的目的，向外滙局當地分支機構進行登記 ，該中國居民在境內企業中合法擁有的資產或股權，或在外管局第37號通函中稱為“特殊目的載體”或特殊目的機構的離岸資產或權益。外匯局第37號通函所稱的“控制權” 廣義地定義為中國居民通過收購、信託、代理、投票權、回購、可轉換債券或其他安排等方式在離岸特殊目的機構中獲得的經營權、受益權或決策權。 外管局第37號通函進一步要求，如果特殊目的機構發生任何重大變化，如中國個人出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件。 如果持有SPV權益的中國股東未能完成規定的外匯局登記，該SPV的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配和開展後續的跨境外匯交易活動，SPV向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。進一步, 如果不遵守上述各種安全登記要求，可能會導致根據中國法律承擔逃滙責任。

本條例適用於我們為中國居民的直接和間接股東，並可能適用於我們未來進行的任何離岸收購或股份轉讓(如果我們的股票是向中國居民發行的)。但在實踐中，不同的地方外匯局分支機構對外匯局條例的適用和實施可能會有不同的看法和程序，其執行情況仍然存在不確定性。我們不能向您保證，我們公司的這些直接或間接股東是中國居民，能夠 根據未來的需要成功更新其直接和間接股權登記。如果他們未能 更新註冊，我們的中國子公司可能會受到罰款和法律處罰，外管局可能會限制我們的跨境投資活動和我們的外匯活動，包括限制我們的中國子公司向我們的公司分配 股息或從我們公司獲得以外幣計價的貸款的能力，或阻止我們向我們的中國子公司注入額外資本 。因此，我們的業務運營和向您分發產品的能力可能會受到實質性的 不利影響。此外，如果非美國股東 被確定為中國税務方面的居民企業，則該等非美國股東可能遭受不利的税務後果。更多信息見“第四項.公司信息-B.業務概述 -規章-中華人民共和國税務條例”和“第10.E.項.税務-中華人民共和國税務條例”。

截至本年度報告日期，據我們所知，我們的所有股東均已根據外管局第37號通函登記。

如果 未能按照中國法規的要求為各種員工福利計劃提供足夠的資金，我們可能會受到處罰。

在中國運營的公司 必須參加政府資助的各種員工福利計劃，包括某些社會保險、住房公積金和其他福利支付義務，並向這些計劃繳納相當於員工工資的一定百分比的金額，包括 獎金和津貼，最高金額由當地政府在他們經營業務的地點 不時指定。由於不同地區的經濟發展水平不同，中國的地方政府並沒有始終如一地執行員工福利計劃的要求。截至2021年12月31日，我們沒有嚴格遵守中國的相關法規，為我們的員工和代表我們的員工支付足夠的員工 福利。我們未能 嚴格遵守適用的中國勞動相關法律法規向各種員工福利計劃繳費，可能會 受到逾期付款處罰，我們還可能被要求補繳這些計劃的繳費，並支付滯納金 費用和罰款。如果我們因支付過低的員工福利而受到滯納金或罰款，我們的財務狀況和運營結果 可能會受到不利影響。

我們 沒有商業保險。我們未來遇到的任何業務責任、中斷或訴訟都可能轉移管理層 對業務的關注，並可能對我們的財務業績產生重大影響。

在中國可獲得的商業保險產品和承保範圍有限，大多數此類產品相對於所提供的承保範圍來説都很昂貴。 我們已確定，中斷風險、此類保險的成本以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難 使我們維持此類保險不切實際。因此，我們在中國的業務不承擔任何商業責任、中斷或訴訟保險。因此，業務中斷、訴訟或自然災害 可能導致鉅額成本並轉移管理層對我們業務的注意力，這將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們 未來可能需要額外的融資，如果我們無法在需要時獲得所需的額外融資，我們的業務可能會縮減 。

除了首次公開募股籌集的淨收益外，我們可能還需要獲得額外的債務或股權融資，為未來的資本支出提供資金 。雖然我們預計不會在不久的將來尋求額外的融資，但任何額外的股權融資 都可能導致我們已發行普通股的持有者股權被稀釋。額外的債務融資可能會強加肯定和消極的 契約，限制我們經營業務的自由。我們不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款獲得額外的融資，或者根本不能獲得任何融資，如果無法獲得足夠的融資，可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響 。

我們 受制於與我們的租賃物業相關的風險，這反過來可能對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

目前，我們所有的辦公室都位於租用的辦公場所。截至2021年12月31日，我們在中國租賃物業的一些出租人尚未向我們提供其 房產證。如果我們的出租人不是物業的所有者，或者如果他們沒有從物業的合法所有者那裏獲得適當的授權 ，我們的租約可能無效。如果發生這種情況，我們可能不得不與 業主或其他有權租賃物業的各方重新談判租約，而新租約的條款可能對我們不太有利。儘管我們可能會向此類出租人尋求損害賠償，但此類租約可能無效，我們可能會被迫搬遷。任何搬遷都需要我們找到並確保額外的設施，以及與搬遷和準備替換設施相關的額外資金支出。 這可能會影響我們為客户提供不間斷服務的能力，損害我們的聲譽，進而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的 不利影響。

有關知識產權的風險

如果 我們不能充分保護我們的專有知識產權和信息，並防止第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們業務的價值在一定程度上取決於我們保護我們的知識產權和信息的能力，包括我們在中國和世界各地與第三方達成的協議下的專利、版權、商標、商業機密和權利，以及我們的客户、員工和客户數據。第三方可能會試圖挑戰我們在中國和世界各地對我們知識產權的所有權。此外，中國的知識產權和保護可能不足以保護中國的重大知識產權。 此外，我們的業務還面臨第三方假冒我們的產品或侵犯我們的知識產權的風險 。我們採取的步驟可能無法防止未經授權使用我們的知識產權。我們可能需要訴諸訴訟來保護我們的知識產權，這可能會導致鉅額成本和資源轉移。如果我們未能保護我們的 專有知識產權和信息，包括對我們知識產權所有權的任何成功挑戰或對我們知識產權的重大侵犯，這種失敗可能會對我們的業務、 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果 我們無法充分保護我們的知識產權，或者如果我們被指控侵犯他人的知識產權 ，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能會被要求支付鉅額費用來強制或捍衞我們的權利。

我們的商業成功將在一定程度上取決於我們能否在中國和其他地方獲得和維護專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權，並保護我們的專有技術。如果我們沒有充分保護我們的知識產權和專有技術，競爭對手可能會使用我們的技術或我們在市場上獲得的商譽，侵蝕或否定我們可能擁有的任何競爭優勢，這可能會損害我們的業務和實現盈利的能力。

我們 不能保證我們的核心商標包含足以保護我們的服務和產品的範圍。例如，我們的 主要商標““ (信息鳥)，” (尋鳥)，“ (雲通報)和”“ (啟通寶)沒有在第42類的”軟件即服務(SaaS)“類別下注冊，在這種情況下，第三方 將能夠在未經我們授權的情況下在第42類的”軟件即服務(SaaS)“類別下使用此類徽標， 我們甚至可能因使用此類徽標而受到第三方的侵權索賠。此外，我們沒有與轉讓方就商標訂立商標轉讓協議。““ 在2012年，在這種情況下，轉讓人可以聲稱商標的歷史轉讓有瑕疵，並對轉讓的商標的所有權提出索賠。

我們 不能保證對我們版權的保護是充分的。例如，我們的核心技術，我們的無碼開發平臺 沒有註冊為軟件著作權，這使得該技術容易受到第三方侵權的風險。 儘管我們打算為我們的無碼開發平臺提交版權註冊申請，但我們無法向您保證 何時提交申請或完成註冊(如果有的話)，以及申請一旦提交是否會被中華人民共和國國家版權局拒絕 。

我們 不能保證我們的任何專利已經擁有，或我們的任何未決專利申請成熟為已頒發專利 將包括範圍足以保護我們的產品、我們為我們的產品開發的任何附加功能或任何新的 產品的索賠。其他方可能已經開發了可能與我們的系統相關或與我們的系統競爭的技術，可能已經或可能已經提交了專利申請，並且可能已經或可能已經收到與我們的專利申請重疊或衝突的專利，或者通過要求 相同的方法或設備或通過要求可能主導我們專利地位的主題來獲得專利。我們的專利地位可能涉及複雜的法律和事實問題，因此，我們可能獲得的任何專利權利要求的範圍、有效性和可執行性無法 確切地預測。專利一旦頒發，可能會受到質疑、被視為不可執行、被宣佈無效或被規避。挑戰我們的專利的訴訟程序可能導致專利丟失或專利申請被拒絕，或者專利或專利申請的一項或多項權利要求的範圍丟失或縮小。此外，這樣的訴訟可能代價高昂。因此，我們可能擁有的任何專利 可能無法針對競爭對手提供任何保護。此外，幹預程序中的不利決定可能導致第三方獲得我們尋求的專利權，這反過來可能會影響我們將產品商業化的能力。

雖然已頒發的專利被推定為有效和可強制執行，但其頒發並不能確定其有效性或可執行性，而且它可能無法 為我們提供足夠的專有保護或針對具有類似產品的競爭對手的競爭優勢。競爭對手 可能購買我們的產品並試圖複製我們從我們的開發工作中獲得的部分或全部競爭優勢， 故意侵犯我們的知識產權，圍繞我們的專利進行設計，或者為更有效的技術、設計或方法開發並獲得專利保護 。我們可能無法阻止顧問、供應商、供應商、前員工和現任員工未經授權披露或使用我們的技術知識或交易機密。

我們執行專利權的能力取決於我們檢測侵權行為的能力。可能很難檢測到不宣傳其產品中使用的組件的侵權者。此外，可能很難或不可能獲得競爭對手或潛在競爭對手的產品侵權的證據。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，如果我們獲勝，則損害賠償或其他補救措施可能沒有商業意義。

此外，強制執行或保護我們的專利的訴訟程序可能會使我們的專利面臨無效、無法強制執行或狹義解釋的風險 。此類訴訟還可能引發第三方對我們提出索賠，包括我們的一項或多項專利中的部分或全部索賠無效或無法強制執行。如果我們涵蓋我們產品的任何專利失效或無法強制執行，或者如果法院發現第三方持有的有效、可強制執行的專利涵蓋我們的一個或多個產品，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能需要支付鉅額費用來強制執行或捍衞我們的權利。

我們的所有權未來的保護程度是不確定的，我們不能保證：

我們 在一定程度上依靠未獲專利的商業祕密、未獲專利的技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持我們的競爭地位。此外，我們的商業祕密可能會被我們的競爭對手知道或獨立發現。

訴訟 或其他訴訟或第三方知識產權侵權索賠可能需要我們花費大量時間和金錢 ，並可能阻止我們銷售產品或影響我們的股價。

我們的商業成功將在一定程度上取決於不侵犯他人的專利或版權，或以其他方式侵犯他人的其他專有權利。在我們的行業中，涉及專利權和著作權的重大訴訟也時有發生。我們在美國和海外的競爭對手，其中許多擁有更大的資源，並在專利組合和競爭技術方面進行了大量投資，他們可能已經申請或獲得了專利，或者未來可能申請並獲得專利，這些專利將阻止、限制 或以其他方式幹擾我們製造、使用和銷售我們產品的能力。我們並不總是對頒發給第三方的專利進行獨立審查。此外，中國和其他地方的專利申請可能會在發佈之前等待多年，或者無意中 放棄的專利或申請可以重新啟動，因此可能存在其他正在等待或最近重新啟動的專利的申請 我們不知道。這些申請可能會在以後導致頒發的專利，或以前被放棄的專利的復興，這將阻止、限制或以其他方式幹擾我們製造、使用或銷售我們產品的能力。未來，第三方可能會聲稱 我們在未經授權的情況下使用他們的專有技術，包括競爭對手或非執業實體的索賠，這些索賠沒有相關的產品收入，而且我們自己的專利組合可能對他們沒有威懾作用。隨着我們繼續以當前或更新的形式將我們的產品商業化，推出新產品並進入新市場，我們預計競爭對手可能會聲稱我們的一個或多個產品侵犯了他們的知識產權，這是旨在阻礙我們成功商業化和進入新市場的商業戰略的一部分。專利數量之多, 新專利申請和發佈的快速速度、涉及的技術的複雜性以及訴訟的不確定性可能會增加企業資源和管理層的注意力轉移到專利訴訟上的風險。我們已經並可能在未來收到來自第三方的信件或其他威脅或索賠 邀請我們獲取他們的專利許可，或聲稱我們侵犯了他們的專利。

此外， 我們可能成為未來有關我們的專利組合或第三方專利的對抗性訴訟的一方。專利可能受到反對、授權後審查或在各種外國、國家和地區專利局提起的類似訴訟。 提起訴訟或有爭議的訴訟的法律門檻可能較低，因此即使是勝訴概率較低的訴訟或訴訟也可能提起。訴訟和有爭議的訴訟程序也可能既昂貴又耗時，我們在這些訴訟程序中的對手可能有能力投入比我們更多的資源來起訴這些法律行動。我們 有時也可能利用這些訴訟程序來挑戰他人的專利權。我們不能確定任何特定挑戰 是否會在限制或消除第三方受到挑戰的專利權方面取得成功。

此類指控引發的任何訴訟都可能使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的專有權利無效。 任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們執行以下一項或多項操作：

任何針對我們的訴訟或索賠，即使是那些沒有法律依據的訴訟或索賠，都可能導致我們產生鉅額成本，並可能給我們的財務資源帶來巨大壓力， 轉移管理層對我們核心業務的注意力，並損害我們的聲譽。如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金(最高可增加到判給賠償金的三倍)和/或鉅額版税，並可能被禁止銷售我們的產品，除非我們獲得許可證或 能夠重新設計我們的產品以避免侵權。任何此類許可可能不會以合理的條款提供(如果有的話)，並且不能保證我們能夠以不侵犯他人知識產權的方式重新設計我們的產品 。當我們試圖開發替代方法或產品時，我們可能會遇到產品推出的延遲。如果我們未能 獲得任何所需的許可證或對我們的產品或技術進行任何必要的更改，我們可能不得不將現有產品 從市場上撤回，或者可能無法將我們的一個或多個產品商業化。

如果我們無法保護我們的商業祕密的機密性，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

我們 依靠版權、專利、商業祕密和商標保護，以及與員工、顧問和第三方簽訂的保密協議，未來我們可能依靠額外的知識產權保護來保護我們的機密和專有信息。除了合同措施外，我們還嘗試使用公認的物理和技術安全措施來保護我們專有信息的機密性。例如，在擁有授權訪問權限的員工或第三方盜用行業機密的情況下，此類措施可能無法為我們的專有信息提供足夠的保護。我們的安全措施 可能無法阻止員工或顧問盜用我們的商業祕密並將其提供給競爭對手，而我們針對此類不當行為採取的追索權 可能無法提供充分的補救措施來充分保護我們的利益。未經授權的各方還可能嘗試 複製或反向工程我們認為是專有的產品的某些方面。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張可能是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。儘管我們使用普遍接受的安全措施，但侵犯商業祕密通常是州法律問題，保護商業祕密的標準在不同的司法管轄區可能會有所不同。此外，商業祕密可能由其他人以阻止我們進行法律追索的方式獨立開發。如果我們的任何機密或專有信息(如我們的商業祕密)被泄露或挪用，或者如果任何此類信息是由競爭對手獨立開發的，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

第三方可能主張我們開發的發明的所有權或商業權，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

第三方 未來可能會對我們知識產權的發明權或所有權提出質疑。任何侵權索賠或訴訟，即使沒有可取之處，也可能是昂貴和耗時的辯護，分散管理層的注意力和資源， 要求我們重新設計我們的產品和服務，如果可行，要求我們支付版税或簽訂許可協議，以便 獲得使用必要技術的權利，和/或可能嚴重擾亂我們的業務行為。

此外，我們還可能面臨第三方的索賠，即我們與員工、承包商或第三方之間的協議無效，或與之前或相互競爭的轉讓合同義務相沖突，因此我們與員工、承包商或第三方有義務將知識產權轉讓給我們，這可能會導致與我們開發的知識產權有關的所有權糾紛，或將發展並幹擾我們獲取此類知識產權的商業價值的能力。解決所有權糾紛可能需要訴訟，如果我們不成功，我們可能會被禁止使用某些知識產權，或者可能會失去我們在該知識產權上的專有權利。這兩種結果都可能損害我們的業務和競爭地位。

第三方可能會聲稱我們的員工或承包商錯誤地使用或泄露機密信息或盜用商業機密，這可能會導致訴訟。

我們 可能會聘用以前與其他公司合作過的人員，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們努力確保我們的員工和承包商在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們或我們的員工或承包商可能會因疏忽或以其他方式使用或泄露前僱主或其他第三方的知識產權或個人數據(包括商業祕密或其他專有信息)而受到索賠。可能需要 訴訟來對抗這些索賠。如果我們未能為任何此類索賠辯護或解決這些索賠，除了支付 金錢損害賠償或和解付款外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。

我們的計算機系統和操作可能容易受到安全漏洞的影響，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響.

我們 相信我們計算機網絡的安全和我們在互聯網上的安全信息傳輸將對我們的運營和我們的服務至關重要。我們的網絡和計算機基礎設施可能容易受到物理入侵或引入計算機病毒、濫用使用以及類似的破壞性問題和安全漏洞的影響，這些問題和安全漏洞可能會導致損失(經濟和其他方面的)、 中斷、延遲或失去對我們用户的服務。計算機功能或新技術的進步可能會 導致我們用來保護用户交易數據的技術受到損害或遭到破壞。能夠繞過我們的安全系統的一方可能會盜用我們的專有信息，導致我們的運營中斷或未經授權使用我們的網絡。 安全漏洞還可能損害我們的聲譽，並使我們面臨損失、訴訟和可能的責任風險。我們不能向您保證我們的安全措施將防止安全漏洞。

與我們的公司結構相關的風險

我們 在中國開展業務時依賴合同安排，這可能不如直接所有權有效。

我們與Infobird Beijing的關係是通過合同安排進行管理的，這些協議在為我們提供對Infobird Beijing的控制權方面，可能不如對在中國組織的控股實體的直接所有權有效，這些實體通常持有在中國開展業務所需的許可證。合同安排受中國法律管轄，並將根據中國法律進行解釋。如果Infobird北京未能履行合同安排下的義務，我們 可能不得不依靠中國法律下的法律救濟，包括尋求具體履行或禁令救濟，並要求 損害賠償。我們有可能無法獲得這些補救措施中的任何一項。中國的法律環境不如其他司法管轄區那樣發達 。因此，中國法律制度中的不確定性可能會限制我們執行合同安排的能力，或者可能會影響合同安排的有效性。

我們 可能無法合併我們某些關聯公司的財務業績，或者此類合併可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業務是通過Infobird Beijing進行的，出於會計目的，Infobird北京被視為VIE，而我們通過Infobird WFOE被 視為主要受益者，從而使我們能夠將我們的財務業績合併到我們的合併財務報表中。如果未來我們作為VIE持有的一家公司不再符合適用會計規則對VIE的定義，或者我們被視為不是主要受益人，我們將無法在我們的合併財務報表中逐行合併該實體的財務業績 以進行報告。此外，如果未來一家關聯公司成為VIE，而我們成為主要受益人，我們將被要求將該實體的財務結果合併到我們的合併財務報表中 以進行會計處理。如果此類實體的財務結果為負，這將對我們的 報告運營結果產生相應的負面影響。

由於我們的收入依賴於合同安排，因此終止這些協議將嚴重且有害地影響我們在當前公司結構下的持續業務生存能力。

我們 是一家控股公司，我們所有的業務運營都是通過合同安排進行的。雖然Infobird Beijing 根據合同安排沒有解約權，但它可以終止或拒絕根據合同 安排履行合同。由於我們或我們的子公司均不擁有Infobird Beijing的股權，因此終止或不履行合同安排將使我們無法在我們當前的控股公司結構下從Infobird Beijing獲得付款。 雖然我們目前不知道任何可能導致合同安排終止的事件或原因，但我們不能向您保證此類事件或原因不會在未來發生。如果合同安排終止，這將對我們當前公司結構下的持續業務生存能力產生嚴重和有害的影響，進而影響您的投資價值。

與我們的VIE有關的合同安排可能會受到中國税務機關的審查，他們可能會確定我們或我們的VIE欠 額外的税款，這可能會對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響。

根據適用的中國法律和法規，關聯方之間的安排和交易可在進行交易的納税年度後十年內受到中國税務機關的審計或質疑。如果中國税務機關認定VIE合同安排不是在保持一定距離的基礎上訂立，從而導致根據適用的中國法律、規則和法規不允許減税，並以轉讓定價調整的形式調整我們VIE的收入，我們可能面臨重大和不利的税收後果 。中國税務機關實際上可以無視我們的VIE結構， 從而增加了納税義務。轉讓定價調整除其他事項外，可能導致我們的VIE為中國税務目的記錄的費用扣減 ，這反過來可能在不減少我們的税收支出的情況下增加納税義務。此外， 中國税務機關可根據適用規定對我們的VIE徵收滯納金和其他處罰。如果我們的VIE的納税義務增加，或者如果它被要求支付滯納金和其他罰款，我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們 通過Infobird Beijing以合同安排的方式開展業務。如果中國法院或行政當局認定這些合同安排不符合適用法規，我們可能會受到嚴厲處罰，我們的業務可能會受到不利影響 。此外，此類中國法律法規的變更或不同解釋也可能對我們的業務產生重大影響。

中國法律法規對從事互聯網和其他相關業務的公司的外資所有權實施了 某些限制或禁止，包括提供國內呼叫中心服務。國內呼叫中心服務提供商的主要外國投資者必須 在管理增值電信業務方面有良好的業績記錄和運營經驗，但這種對主要外國投資者具有良好的電信增值業務管理記錄和運營經驗的要求 已被2022年5月1日起生效的《國務院關於修改和廢止若干管理規定的決定》廢除。 我們是在開曼羣島註冊的公司，Infobird WFOE被視為外商投資企業。為遵守中國法律和法規，我們主要通過Infobird北京公司及其子公司，根據Infobird WFOE、Infobird北京公司及其股東之間的一系列合同安排，在中國開展業務。

關於中國法律、規則和法規的解釋和應用存在不確定性，包括關於Infobird WFOE和Infobird Beijing之間的合同安排的有效性和執行的法律、規則和法規 。我們的中國律師方大律師基於對中國現行法律、法規和法規的理解，向我們建議：(I)我們在中國經營業務的結構(包括我們與Infobird WFOE、Infobird Beijing 及其股東的公司結構和合同安排)不會導致任何違反中國現行法律或法規的行為；及(Ii)Infobird WFOE與Infobird Beijing及其股東之間受中國法律管轄的合約安排 有效、具約束力及可強制執行，且不會導致 違反中國現行法律或法規。然而，關於中國現行或未來有關外商在中國投資的法律和法規的解釋和適用，以及它們對合同安排的合法性、約束力和可執行性的適用和影響，存在很大的不確定性。特別是，我們不能排除中國監管機構、法院或仲裁庭未來可能採取不同或相反的解釋或採取與我們中國法律顧問的意見不一致的觀點的可能性。因此，合同安排可能會被中國當局認定為不符合中國的法律法規，包括與某些行業的外商投資有關的法律法規。 如果此類確定、變更或變更，我們的普通股可能會貶值或變得一文不值。, 或解釋導致我們無法 主張對我們中國子公司的資產和進行我們幾乎所有業務的VIE的合同控制權。

此外，如果我們的任何中國實體或其所有權結構或合同安排被確定為違反了任何現有或未來的中國法律、規則或法規，或者我們的任何中國實體未能獲得或保持任何所需的政府 許可或批准，相關中國監管機構將在處理此類違規行為時擁有廣泛的自由裁量權，包括：

施加其中任何一種處罰都將嚴重擾亂我們開展業務的能力，並對我們的財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們VIE的股東可能與我們有實際或潛在的利益衝突，因此可能拒絕履行或違反合同安排，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們VIE的股東可能與我們存在實際或潛在的利益衝突。這些股東可能拒絕履行或簽署 ，或可能違反或導致我們的VIE違反或拒絕續簽現有合同安排，這將對我們有效控制VIE並從中獲得經濟利益的能力產生重大和 不利影響。因此，如果我們VIE的股東違反或拒絕續簽合同安排，我們VIE的控制權和到期資金可能會受到威脅。例如， 股東可能會導致我們與VIE達成的協議以對我們不利的方式履行，其中包括： 未能及時將合同安排下的到期款項匯給我們。我們不能向您保證，當發生利益衝突時，這些股東中的任何一個或所有股東將以我們公司的最佳利益為行動，或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。 目前，我們沒有任何安排來解決這些股東與我們公司之間的潛在利益衝突。 如果我們無法解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛，我們將不得不依靠法律程序，這可能會導致我們的業務中斷，並使我們面臨任何此類法律程序結果的巨大不確定性。

如果我們的VIE或其股東未能履行合同安排下的義務，或任何未經授權使用公司權力或權力的標記，都將對我們的業務產生重大不利影響。

如果我們的VIE或其股東未能履行合同安排下各自的義務，或者如果任何實物工具，如印章和印章，或其他公司權力或權力的標記，未經我們的授權而被使用，我們可能不得不產生巨大的 成本，並花費額外的資源根據中國法律尋求法律補救，包括具體履行或禁令救濟，和/或 索賠，我們不能向您保證，這在中國法律下是有效的。例如，如果我們VIE的股東拒絕 將他們在VIE中的股權轉讓給我們或我們的指定人，如果我們根據合同安排行使購買選擇權，或者如果他們對我們不誠實，那麼我們可能不得不採取法律行動，迫使他們履行其合同義務 。

合同安排受中國法律管轄。因此，任何爭議將按照中國法律程序解決。 中國的法律環境不如美國等其他司法管轄區發達。因此，中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行合同安排的能力或可能影響合同安排的有效性， 因此我們可能無法對我們的VIE實施有效控制，因此我們開展業務的能力可能會受到重大不利影響。

我們目前的公司結構和業務運作可能會受到相對較新頒佈的外商投資法的影響。

2019年3月15日，全國人大批准了外商投資法，自2020年1月1日起施行。此外，國務院於2019年12月26日批准了《中華人民共和國外商投資法實施條例》或《實施條例》，自2020年1月1日起施行。由於它們相對較新，對它們的解釋存在不確定性。外商投資法沒有明確規定，通過合同安排控制的可變利益實體如果最終由外國投資者控制，是否將被視為外商投資企業。然而， 在“外商投資”的定義下有一個包羅萬象的條款，包括外國投資者通過法律、行政法規或國務院或國務院規定的其他方式在中國進行的投資。 因此，它仍然為未來的法律、行政法規或國務院規定將合同安排規定為外商投資的一種形式留有餘地。因此，不能保證我們通過合同安排對VIE的控制在未來不會被視為外國投資。

外商投資法給予外商投資實體國民待遇，但在“負面清單”中被指定為“受限制”或“禁止”外商投資的行業經營的外商投資實體除外。 《外商投資法》規定，在“受限制”或“禁止”行業經營的外商投資實體必須獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果我們通過合同安排對我們VIE的控制被視為未來的外商投資，並且我們VIE的任何業務被當時生效的《負面清單》“限制”或“禁止”外商投資，我們可能被視為 違反了《外商投資法》，允許我們控制VIE的合同安排可能被視為無效和非法的，我們可能被要求解除此類合同安排和/或重組我們的業務運營，其中任何 都可能對我們的業務運營產生重大不利影響。

此外， 如果未來的法律、行政法規或規定要求公司對現有合同安排採取進一步行動，我們可能會面臨很大的不確定性，無法及時或根本不能完成此類行動。如果 未能及時採取適當措施應對上述或類似的監管合規挑戰，可能會對我們當前的公司結構和業務運營造成重大不利影響。

如果我們的任何關聯實體成為破產或清算程序的標的，我們可能會失去使用和享用該實體持有的資產的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們 目前通過合同安排在中國開展業務。作為這些安排的一部分，我們幾乎所有對業務運營具有重要意義的資產都由我們的關聯實體持有。如果上述任何實體破產，其全部或部分資產受制於第三方債權人的留置權或權利，我們可能無法繼續我們的部分或全部業務活動，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。 此外，如果我們的任何關聯實體進行自願或非自願清算程序，其股權所有者或無關的第三方債權人可能要求與這些資產的部分或全部相關的權利，這將阻礙我們經營業務的能力 ，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們創造收入的能力和我們普通股的市場價格。

與在中國做生意有關的風險

我們 面臨與自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險，特別是冠狀病毒，這可能會嚴重 擾亂我們的運營。

近年來，包括中國在內的各國都出現了疫情暴發。最近，中國爆發了一種新型冠狀病毒，即新冠肺炎，並迅速傳播到世界多個地區。新冠肺炎已導致中國和世界其他幾個地區的隔離、旅行限制，以及商店和設施的臨時關閉。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。

基本上，我們所有的收入和員工都集中在中國。因此，如果新冠肺炎疫情或任何其他疫情損害中國和全球經濟，我們的運營結果可能會受到不利影響， 可能受到實質性影響。 對我們結果的任何潛在影響在很大程度上將取決於未來的發展和可能出現的新信息， 有關新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及政府當局和其他實體為遏制 新冠肺炎疫情或應對其影響而採取的行動，這些幾乎都是我們無法控制的。當前和潛在的影響包括但不限於以下方面：

由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，目前無法合理估計與新冠肺炎相關的財務影響。我們2021財年的綜合業績 受到了不利影響，但我們預計2022年我們的收入將會增加，因為我們的服務在各個行業都有需求。然而，由於實際運營能力以及最近新冠肺炎在中國的爆發等多種原因，我們無法 保證2022財年的總收入與2021財年相比將增長或保持在類似水平，2022財年的此類運營業績 仍可能受到新冠肺炎疫情的不利影響。

一般來説，我們的業務可能會受到流行病影響的不利影響，包括但不限於新冠肺炎、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症、甲型流感病毒、埃博拉病毒、暴風雪、洪水或危險空氣污染等惡劣天氣條件或其他疫情。為應對疫情、惡劣天氣條件或其他疫情，政府和 其他組織可能會採取可能導致我們日常運營嚴重中斷的法規和政策，包括暫時關閉我們的辦公室和其他設施。這些嚴重的情況可能會導致我們和/或我們的合作伙伴進行內部調整，包括 但不限於，暫時關閉業務，限制營業時間，並在較長一段時間內限制與客户和合作夥伴的旅行和/或訪問。嚴重情況下產生的各種影響可能會導致業務中斷，造成重大影響，對我們的財務狀況和運營結果造成不利影響。

中國經濟、政治或社會條件或政府政策的變化 可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響 。

基本上 我們的所有資產和業務都位於中國。因此，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能在很大程度上受到中國總體的政治、經濟和社會條件的影響，因此受到中國政府當局的重大自由裁量權的影響。中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。儘管中國政府已採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，並在企業中建立完善的公司治理 ，但中國相當大一部分生產性資產仍由政府擁有。此外，中國政府通過實施產業政策，繼續在行業發展監管方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行重大控制。全球對環境和社會問題的日益關注，以及中國可能在這些領域採用更嚴格的標準，可能會對包括我們在內的中國發行人的運營產生不利影響。

儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門中，增長都是不平衡的，自2012年以來，增長速度一直在放緩。中國經濟狀況、中國政府政策或中國法律法規的任何不利變化都可能對中國的整體經濟增長產生重大不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響，導致對我們服務的需求減少，並對我們的競爭地位產生不利影響。中國政府實施了鼓勵經濟增長和引導資源配置的各種措施。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利，但可能會對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。此外，中國政府過去採取了一些措施，包括調整利率，以控制經濟增長速度。這些措施可能會導致中國經濟活動減少，這可能會對我們的業務和經營業績產生重大影響。

我們 通過我們的子公司、我們的VIE及其子公司將總部設在中國，我們的業務也設在中國。我們在中國運營的能力可能會受到中國法律法規變化的影響，包括與税收、環境法規、對外國投資的限制和其他事項有關的變化。

由於我們在中國的業務是通過我們的子公司、我們的VIE及其子公司進行的，因此中國政府可能會對我們的業務行為進行重大的監督和自由裁量權，可能會在任何時候幹預或影響我們的業務，並可能發揮作用 對中國發行人的外國投資擁有更多控制權，這可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個部門進行實質性的控制。中國中央政府或在中國境內有管轄權的地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這將需要我們方面額外支出 並努力確保我們遵守此類法規或解釋。因此，我們的子公司、我們的VIE及其在中國的 子公司在其運營的省份可能會受到政府和監管機構的幹預。我們還可能 受到各種政治和監管實體的監管，包括地方和市政機構以及其他政府部門。我們在中國的運營能力可能會因任何此類法律或法規或中國法律法規的任何變化而受到損害。 我們可能會增加遵守現有和未來法律法規所需的成本，或因任何不遵守而受到懲罰 。中國政府最近發表的聲明表明，中國政府有意對外國對中國發行人的投資施加更多監督和控制。鑑於中國目前的監管環境，我們可能會受到不同解釋的不確定性，以及中國對我們不利的規則和法規的執行，這些可能會在很少或沒有事先通知的情況下宣佈或實施。 我們的運營可能直接或間接地受到與我們的業務或行業相關的現有或未來法律和法規的不利影響 ，特別是在需要獲得在美國交易所上市的許可的情況下, 或此類許可在授予後是否可被扣留或撤銷。因此，中國政府未來的行動，包括隨時幹預或影響我們的業務或對中國發行人的外國投資施加控制的任何決定，可能會導致我們對我們的業務進行重大 改變，可能會顯著限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，和/或 可能會導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。

如果我們成為最近涉及在美國上市的中國公司的審查、批評和負面宣傳的對象，我們可能不得不 花費大量資源調查和解決可能損害我們的業務運營和我們的聲譽的問題，並可能 導致您對我們普通股的投資損失，特別是如果此類問題不能得到有利的處理和解決的話。

最近，幾乎所有業務都在中國的美國上市公司成為投資者、金融評論員和監管機構密切關注、批評和 負面宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳 都集中在財務和會計違規行為、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在某些情況下還包括欺詐指控。由於審查、批評和負面宣傳，許多在美國上市的中國公司的上市股票價值縮水，在某些情況下， 幾乎一文不值。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚這種全行業範圍的審查、批評和負面宣傳會對我們或我們的業務產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象，無論這些指控被證明是真是假，我們都將不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為我們的公司辯護。這種情況 可能會讓我們的管理層分心。如果這些指控沒有被證明是毫無根據的，我們的業務運營將受到嚴重阻礙，您對我們普通股的投資可能會變得一文不值。

美國監管機構對我們在中國的業務進行調查或檢查的能力可能有限。

外國機構對位於中國境內的文件或信息的任何披露都可能受到司法管轄權的限制，並且必須遵守中國的國家保密法。中國的國家保密法對“國家祕密”的範圍進行了廣泛的界定，包括涉及經濟利益和技術的事項。不保證美國聯邦或州監管機構或機構提出的調查或檢查我們業務的請求將得到我們、向我們提供服務的實體或與我們有關聯的實體的尊重，而不違反中國的法律要求， 尤其是那些位於中國境內的實體。此外，根據中國現行法律，任何此類監管機構對我們的設施進行現場檢查都可能受到限制或禁止。

根據中國法律，美國監管機構對位於中國的公司進行調查和收集證據的程序存在不確定性。

在美國常見的股東索賠 包括證券法集體訴訟和欺詐索賠，在中國通常很難從法律或實用角度進行追究。例如，在中國，獲取有關外國實體的股東調查或訴訟或其他方面所需的信息存在重大的法律和其他障礙。儘管中國地方當局可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制， 實施跨境監督管理，但在缺乏相互和務實的合作機制的情況下，這種與統一國家證券監管機構的監管合作並不有效。根據2020年3月起施行的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條或者第一百七十七條的規定，國務院證券監督管理機構可以與其他國家或者地區的證券監督管理機構合作，對跨境證券活動進行監測和監管。第一百七十七條還規定，境外證券監督管理機構不得直接在中華人民共和國境內進行調查取證，任何中國單位和個人未經國務院證券監督管理機構和國務院主管部門同意，不得向境外機構提供與證券經營活動有關的文件或資料。

我們的主要業務運營是在中國開展的。如果美國監管機構對我們進行調查，並且 需要在中國境內進行調查或收集證據，美國監管機構可能無法根據中國法律直接在中國進行此類調查或取證。美國監管機構可以考慮通過司法協助、外交渠道或與中國證券監督管理機構建立的監管合作機制 與中國證券監督管理機構進行跨境合作。然而，不能保證美國監管機構能夠在特定案例中成功地建立這種跨境合作，或者能夠及時建立這種合作。如果美國監管機構 無法進行此類調查，此類美國監管機構可能會決定暫停我們的普通股在納斯達克資本市場的上市，並最終將其摘牌，或者選擇暫停或註銷我們的美國證券交易委員會註冊。

與中國法律制度有關的不確定性 可能會對我們產生實質性的不利影響。

中華人民共和國法律制度是以成文法規為基礎的民法制度。與普通法制度不同，大陸法系下的先前法院判決可供參考，但其先例價值有限。

1979年，中華人民共和國政府開始頒佈全面管理經濟事務的法律法規體系。過去三十年立法的總體效果顯著加強了對中國各種形式的外商投資的保護 。然而，中國法律仍然限制某些外國在中國的投資，而且這些法律還在不斷演變，更多的 在“第4項.公司信息-B.業務概述-法規-與外商投資有關的法規”中進行了詳細的描述。中國還沒有形成一個完全完整的法律體系，最近頒佈的法律法規可能不足以涵蓋中國經濟活動的方方面面。特別是，這些法律法規的解釋和執行存在不確定性。由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此可能很難評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平。這些不確定性可能會影響我們對法律要求的相關性的判斷，以及我們執行合同安排和權利的能力，包括合同安排、 或侵權索賠。此外，監管的不確定性可能會被利用，通過不正當或輕率的法律行動或威脅 試圖從我們那裏獲取付款或利益。

此外，中國的法律制度部分基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時公佈，或者根本沒有 ，可能具有追溯力。因此，我們可能直到違反這些政策和規則之後的某個時間才會意識到我們違反了這些政策和規則。此外，中國的任何行政和法院程序都可能曠日持久，導致鉅額成本以及資源和管理層注意力的轉移。此外，這種不斷變化的法律和法規及其不一致的執行也可能導致無法獲得或保持在中國開展業務的許可證和許可，這將對我們造成不利影響。

我們的業務產生和處理大量數據，我們必須遵守中華人民共和國和其他有關隱私和網絡安全的適用法律。不當使用或披露數據可能會對我們的業務和前景產生重大和不利的影響。

我們的業務生成和處理大量數據。我們面臨着處理和保護大量數據的固有風險。總體而言，我們預計數據安全和數據保護合規將受到國內和全球監管機構的更大關注和關注，並在未來吸引 持續或更大的公眾審查和關注，這可能會增加我們的合規成本，並使我們面臨與數據安全和保護相關的更高的 風險和挑戰。如果我們無法管理這些風險，我們可能會受到懲罰，包括罰款、停業和吊銷所需的許可證，我們的聲譽和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

中國在數據安全和數據保護方面的監管和執法制度正在演變，可能會有不同的解釋或重大變化。 此外，中國不同的監管機構，包括全國人民代表大會常務委員會、工業和信息化部、工信部、中國網信局、CAC、公安部、公安部和國家市場監管總局，以不同的標準和應用執行了數據隱私和保護法律法規 。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述-規章-有關信息安全和隱私保護的規章”。以下是中國最近在該領域的某些監管活動的例子 ：

數據安全

2021年6月，全國人大常委會頒佈了《數據安全法》，並於2021年9月起施行。除其他事項外，《數據安全法》對可能影響國家安全的數據相關活動規定了安全審查程序。2021年7月，國務院頒佈了《關鍵信息基礎設施保護條例》，自2021年9月1日起施行。根據該規定，關鍵信息基礎設施是指公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科學等關鍵行業或部門的關鍵網絡設施或信息系統，其損壞、故障或數據泄露可能危及國家安全、人民生活和公共利益。2021年12月，CAC會同其他部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法》，並於2022年2月15日起施行，取代了之前的規定。根據《網絡安全審查辦法》，採購互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商如果其活動影響或可能影響國家安全，則必須接受網絡安全審查。《網絡安全審查辦法》進一步規定，持有百萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者，在境外上市前，應向網絡安全審查辦公室申請進行網絡安全審查。截至本年度報告發布之日，沒有任何機構發佈任何詳細規則或實施規則，我們也沒有被任何政府機構告知我們是一家關鍵的信息基礎設施運營商。更有甚者, 目前監管制度下“關鍵信息基礎設施運營商”的確切範圍仍不清楚，中國政府當局可能在解釋和執行適用法律方面擁有廣泛的自由裁量權。因此，我們不確定我們是否會被視為中國法律下的關鍵信息基礎設施運營商。如果根據中華人民共和國網絡安全法律和法規，我們被視為關鍵信息基礎設施運營商，則除了根據中華人民共和國網絡安全法律和法規所履行的義務外，我們可能還需要承擔其他義務。

2021年11月，CAC 發佈了《互聯網數據安全管理條例(徵求意見稿)》，或條例草案。條例草案 規定，數據處理者是指在數據收集、存儲、利用、傳輸、發佈和刪除等數據處理活動中，對數據處理的目的和方式享有自主權的個人或者組織。 根據條例草案，數據處理者應當申請對某些活動進行網絡安全審查，其中包括：(一)處理百萬以上用户個人信息的數據處理者在境外上市；(二)影響或可能影響國家安全的數據處理活動。然而，截至本年度報告發布之日，有關當局尚未 澄清判定一項活動是否為“影響或可能影響國家安全”的活動的標準。此外，條例草案要求， 處理“重要數據”或在海外上市的數據處理商必須自行或委託數據安全服務提供商進行年度數據安全評估，並於每年1月底前將上一年度的評估報告報送市網絡安全部門。截至本年度報告發布之日，條例草案僅公開徵求意見 ，其各自的條款和預期通過或生效日期可能會因重大不確定性而發生變化

個人信息 和隱私

2021年8月，全國人大常委會頒佈了《個人信息保護法》，整合了分散的個人信息權和隱私權保護規定，並於2021年11月1日起施行。我們不時更新我們的隱私政策，以滿足中國政府當局的最新監管要求 ，並採取技術措施來系統地保護數據和確保網絡安全。儘管如此，《個人信息保護法》提升了對個人信息處理的保護要求，該法的許多具體要求 仍有待監管部門和法院在實踐中予以明確。我們可能需要對我們的業務做法進行進一步調整 以符合個人信息保護法律法規。

許多與數據相關的法律都是相對較新的法律，其中的某些概念仍有待監管機構的解釋。 如果我們擁有的任何數據屬於受到更嚴格審查的數據類別，我們可能需要採取更嚴格的 措施來保護和管理此類數據。網絡安全審查措施和條例草案仍不清楚 相關要求是否適用於已在美國上市的公司，如我們。在現階段，我們無法預測網絡安全審查措施和法規草案(如果有的話)的影響，我們將密切關注和評估規則制定過程中的任何進展。如果網絡安全審查措施和法規草案的頒佈版本要求 批准網絡安全審查和我們這樣的發行人要採取的其他具體行動，我們將面臨不確定性，即我們能否及時或根本完成這些額外程序，這可能會使我們受到政府執法行動和調查、 罰款、處罰或暫停我們的違規操作，並對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。 截至本年度報告日期，我們沒有參與CAC在此基礎上對網絡安全審查進行的任何正式調查 。一般而言，遵守現有的中國法律法規，以及中國監管機構未來可能頒佈的與數據安全和個人信息保護相關的額外法律法規，可能會花費高昂，並導致 我們的額外費用，並使我們受到負面宣傳, 這可能會損害我們的聲譽和業務運營。在實踐中如何實施和解釋這些法律和法規也存在不確定性。

根據中國法律，我們的離岸發行可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准，或向中國證監會或其他中國政府機構提交報告和填報，如果需要，我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准或完成 此類備案和報告流程。

2006年由六家中國監管機構通過並於2009年修訂的《境外投資者併購境內企業條例》或《併購規則》要求，由中國個人或實體控制、為上市目的而成立的由中國個人或實體控制的境外特殊目的載體在海外證券交易所上市交易 前，必須獲得中國證監會的批准。《條例》的解釋和適用仍不清楚，我們的離岸發行最終可能需要中國證監會的批准。如果需要中國證監會的批准，我們是否可以或需要多長時間才能獲得批准是不確定的，即使我們獲得了中國證監會的批准，批准也可能被撤銷 。任何未能取得或延遲取得中國證監會批准我們的任何離岸發行，或撤銷此類批准 ，將使我們受到中國證監會或其他中國監管機構施加的制裁，其中可能包括對我們在中國的業務的罰款和處罰，限制或限制我們在中國境外支付股息的能力，以及可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響的其他形式的制裁 。

2021年7月6日，中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊證券違法行為的意見》。 該意見強調要加強對中國境內公司境外上市的非法證券活動的管理和監管，並提出要採取有效措施，如推進相關監管制度建設，以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。隨後，中國證監會於2021年12月24日發佈了《國務院關於境內公司境外證券發行上市管理規定的徵求意見稿》和《境內公司境外證券發行上市備案管理辦法》徵求意見稿。這些辦法草案建議建立以備案為基礎的新制度，以規範境內公司的海外發行和上市。具體地説，中國公司在海外發行和上市，無論是直接或間接的首次公開發行或後續發行，都必須向中國證監會備案。間接發行上市的審核和確定將以實質重於形式進行，發行人滿足下列條件的，應視為中國公司在境外間接發行上市：(I)最近一個會計年度中國企業的任何營業收入、毛利、資產總額或淨資產佔發行人該年度經審計的合併財務報表中相關項目的50%以上；(二)負責業務經營和管理的高級管理人員多為中國公民或通常居住在中國, 且主要營業地在中國或在中國境內進行。發行人或其在中國境內的關聯實體(視情況而定)應向中國證監會報送其首次公開發行、增發及其他等值發行活動。特別是，發行人應在首次提交上市申請後三個工作日內向 提交其首次公開發行和上市的備案文件， 並在後續發行完成後三個工作日內提交其後續發行的備案文件。 如果不符合備案要求，可能會對相關中國公司處以罰款、暫停其業務。 吊銷其營業執照和經營許可，對控股股東和其他負責人處以罰款。 本辦法草案還對中國企業境外上市提出了一定的監管紅線。2022年4月2日，中國證監會公佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市保密和檔案管理的規定(徵求意見稿)》，規定境內公司擬直接或通過境外上市實體向證券公司、證券服務商、境外監管機構等有關單位或個人公開披露或提供含有國家祕密或政府工作祕密的文件和資料，應依法經主管部門批准，並向同級保密管理部門 備案。計劃直接或通過其境外上市實體向證券公司、證券服務提供者等有關單位或個人公開披露或提供的境內公司, 境外監管機構及其他文件、資料泄露，危害國家安全或公共利益的，應嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。有關詳細信息，請參閲“第4項.公司信息 B.業務概述-法規-與併購和海外上市相關的法規 ”。

這些監管海外直接或間接上市的辦法草案是否會進一步修訂、修訂或更新，其制定時間表和最終內容存在很大不確定性。由於中國證監會今後可能會制定並公佈備案指引，因此，《境內公司境外證券發行上市備案管理辦法徵求意見稿》對備案文件的內容和形式未作詳細規定。在其官方網站上發佈的問答中，中國證監會官員表示，擬議的新備案要求將從新公司 和尋求開展後續融資等活動的現有公司開始。對於現有公司的備案，監管機構將給予足夠的過渡期，並另行安排。問答還提到了合同安排，並指出，如果遵守了國內相關法律法規，符合VIE結構的公司可以在完成中國證監會備案後尋求海外上市。然而，它沒有具體説明什麼是合規的VIE結構，以及需要遵守哪些相關的國內法律和法規。《關於加強境內企業境外證券發行上市保密與檔案管理的規定(草案)》沒有明確規定政府工作祕密的範圍，以及泄露可能危及國家安全或公共利益的文件和資料，中國政府機關可以在解釋和執行適用的法律時擁有廣泛的自由裁量權。鑑於現階段圍繞中國證監會最新備案要求的大量不確定性, 我們無法向您保證 我們將能夠及時完成備案並完全遵守相關的新規則(如果有的話)。

國際貿易政策的變化、貿易爭端、貿易壁壘或貿易戰的出現可能會抑制中國的增長，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

政治事件、國際貿易爭端和其他業務中斷可能會損害或擾亂國際商業和全球經濟， 並可能對我們和我們的客户、服務提供商和其他合作伙伴產生實質性的不利影響。國際貿易爭端 可能導致關税和其他保護主義措施，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。關税可能會增加商品和產品的成本，這可能會影響客户的消費水平。此外，圍繞國際貿易爭端的政治不確定性以及貿易戰升級和全球經濟衰退的可能性可能會對客户 信心產生負面影響，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們也可能獲得更少的商業機會，因此我們的運營可能會受到負面影響。此外，美國或中國目前和未來影響貿易關係的行動或升級可能會導致全球經濟動盪，並可能對我們的市場、我們的業務或我們的運營結果產生負面影響，我們無法保證此類行動是否會發生或可能採取的形式。

您 在履行法律程序、執行外國判決(包括在美國獲得的判決)或在中國根據外國法律對我們或我們的管理層提起訴訟時可能會遇到困難。

我們 是根據開曼羣島法律註冊成立的控股公司。我們幾乎所有的業務都在中國進行，我們的所有資產幾乎都位於中國。此外，我們的所有高級員工大部分時間都居住在中國境內，其中大多數是中國居民。因此，我們的股東可能難以向我們或中國內地的人士(包括我們的管理層)送達法律程序文件。此外，中國沒有與開曼羣島和其他許多國家和地區簽訂相互承認和執行法院判決的條約。因此，在中國承認包括美國在內的任何非中國司法管轄區法院對不受具有約束力的仲裁條款約束的任何事項的判決可能是困難或不可能的。

我們 可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們 可能有的任何現金和融資需求提供資金，而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們 開展業務的能力產生重大不利影響。

我們 是一家開曼羣島控股公司，我們主要依賴我們中國子公司的股息和其他股權分配來滿足我們的現金需求，包括償還我們可能產生的任何債務。我們中國子公司分配股息的能力 基於其可分配收益。根據中國現行法規，我們的中國附屬公司只能從根據中國會計準則及法規釐定的累計利潤(如有)中向其各自的股東派發股息。此外，我們的每一家中國子公司必須每年預留至少10%的税後利潤(如果有的話)作為法定準備金 ，直到該準備金達到其註冊資本的50%。作為外商投資企業的我們的每一家中國子公司也被要求進一步預留其税後利潤的一部分作為員工福利基金，儘管將預留的金額(如果有)由其 酌情決定。這些儲備不能作為現金股息分配。如果我們的中國子公司將來以自己的名義產生債務，管理債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或其他付款的能力。對我們中國子公司向其各自股東分配股息或其他付款的能力的任何限制都可能對我們的增長、進行對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成實質性和不利的限制。

此外，《企業所得税法》或《企業所得税法》及其實施細則規定，中國公司支付給非中國居民企業的股息，適用最高10%的預提税率，除非根據中華人民共和國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區政府之間的條約或安排 另有豁免或減免。

根據香港與中國之間的一項特別安排 ，如果香港居民企業擁有中國公司超過25%的股權 ，税率可降至5%。根據2009年頒佈的《國家税務總局關於税收條約分紅規定管理有關問題的通知》，納税人享受税收條約規定的利益需要滿足一定的條件 。該等條件包括但不限於：(I)納税人必須是有關股息的實益擁有人，及(Ii)從中國附屬公司收取股息的公司股東必須在收取股息前連續12個月內達到直接所有權的門檻。此外，國家税務總局還於2018年發佈了《關於税收協定中有關“受益所有人”若干問題的公告“，其中詳細闡述了確定”受益所有人“地位的若干因素，具體而言，如果申請人的經營活動 不構成實質性經營活動，申請人將不符合”受益所有人“的資格。根據中華人民共和國中央政府與其他國家或地區政府之間的税收協定或安排享有較低税率的股息，適用國家税務總局於2019年10月14日頒佈並於2020年1月1日生效的《非居民納税人享受税收協定待遇管理辦法》，該辦法規定，非居民企業 不需要事先獲得相關税務機關的批准即可享受減徵的預提税款。相反， 非居民企業及其扣繳義務人可以通過自我評估和確認符合享受税收協定優惠的規定標準 , 直接適用降低後的預提税率，按照本條約規定收集、留存有關材料，並接受税務機關的監督管理。

中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會 限制或阻止我們使用首次公開募股所得向我們的中國子公司提供貸款或額外出資 ，這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響。

我們向 我們的中國子公司轉移的任何資金，無論是作為股東貸款還是作為註冊資本的增加，都需要得到中國相關政府部門的批准或登記。根據中國有關外商投資企業的相關規定，對我們中國子公司的出資 必須在外商投資綜合管理信息系統中進行必要的備案並在中國其他政府部門進行登記。此外，(A)我們的中國子公司獲得的任何外國貸款都必須在外管局或其當地分支機構登記，以及(B)我們的中國子公司不得獲得超過法定限額的貸款。我們向中國子公司提供的任何中長期貸款都必須向國家發展和改革委員會、國家發改委、國家外匯局或其當地分支機構進行登記。對於我們未來對中國子公司的出資或對外貸款，我們可能無法獲得這些政府批准或及時完成此類登記。如果我們未能獲得此類批准或完成此類註冊，我們使用首次公開募股所得資金和將我們的中國業務資本化的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大影響。

2008年，外匯局發佈了《關於完善外商投資企業外幣資本金支付結算管理有關操作問題的通知》，或外匯局第142號通知。外管局第142號通函通過限制兑換人民幣的使用，對外商投資企業將外幣兑換成人民幣進行了規範。外管局第142號通函規定，由外商投資企業註冊資本以外幣轉換的任何人民幣資本只能用於中國政府批准的業務範圍內的用途，除非中國法律另有允許，否則該等人民幣資本不得用於中國境內的股權投資。此外，外匯局還加強了對外商投資企業註冊外幣資本轉換成人民幣資本的流動和使用的監管。未經外匯局批准，不得改變人民幣資本金的用途，未使用人民幣貸款收益的，不得將人民幣資本金用於償還人民幣貸款。2014年7月4日，外匯局發佈《外匯局關於外商投資企業外匯資金兑換管理辦法若干領域改革試點有關問題的通知》或《國家外匯局第36號通知》，在16個試點地區啟動外商投資企業外幣註冊資本兑換管理改革試點。根據《外匯局通知》，《外匯局第142號通知》規定的部分限制，不適用於試點地區普通外商投資企業的外匯資本金結算，允許該外商投資企業在其授權的業務範圍內，按照其授權的業務範圍，使用其外幣註冊資本折算的人民幣在中國境內進行股權投資, 須遵守《國家外匯管理局第36號通函》規定的登記和結算程序。2015年3月30日，外匯局發佈了《關於改革外商投資企業外匯結算管理辦法的通知》，即《外匯局第19號通知》，自2015年6月1日起施行，取代了第36號和第142號通知。外匯局通知 19在全國範圍內啟動了外商投資企業外匯資金結算管理改革，允許外商投資企業自行結算外匯資金，但繼續禁止外商投資企業將從外匯資金中折算的人民幣資金用於超出業務範圍的支出、提供委託貸款或償還非金融企業之間的貸款 。違反這些通告可能會導致嚴重的罰款或其他處罰。外管局通函 19可能會大大限制我們使用或轉讓我們持有的任何外幣的能力，包括我們首次公開招股的淨收益，為我們的子公司在中國設立新實體提供資金，通過我們的中國子公司投資或收購任何其他中國公司 ，或在中國設立可變利益實體，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資提出的各種要求，我們不能向您保證我們將能夠及時完成必要的登記或獲得必要的批准，或者根本不能。如果我們未能完成必要的註冊或未能獲得必要的批准，我們向中國子公司提供貸款或出資的能力可能會受到負面影響 , 這可能對我們中國子公司的流動資金及其為營運資金和擴張項目提供資金以及履行其義務和承諾的能力產生重大不利影響。

停止我們提供的任何税收優惠或徵收任何附加税都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

2008年生效的《企業所得税法及其實施細則》統一了國內企業和外商獨資企業現行的單獨所得税法，統一適用於中國所有居民企業的25%的企業所得税税率，但有一定的例外。 此外，某些企業如果符合高新技術企業或HNTE的資格，還可以享受15%的企業所得税税率優惠，符合各種資格標準。例如，2021年，Infobird Beijing有資格獲得HNTE資格， 有資格享受15%的優惠税率，從2021年起至2023年生效兩年。如果Infobird Beijing未能保持或續簽其HNTE資格，其適用的企業所得税税率可能會提高到25%，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

匯率波動 可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。

人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到中國政治和經濟狀況變化以及中國外匯政策等因素的影響。2005年7月21日，中國政府改變了實行了十年的人民幣與美元掛鈎的政策，在接下來的三年裏，人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月，人民幣升值停止，人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。自2010年6月以來，人民幣兑美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大，而且出人意料。2015年11月30日，國際貨幣基金組織(IMF)執行董事會完成了對組成特別提款權(SDR)的一籃子貨幣的為期五年的定期審查，並決定從2016年10月1日起，人民幣被確定為一種可自由使用的貨幣，並將與美元、歐元、日元和英鎊一起作為第五種貨幣納入SDR籃子。隨着外匯市場的發展以及利率自由化和人民幣國際化的進程，中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革，我們不能向您保證未來人民幣對美元不會大幅升值或貶值 。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。

人民幣大幅升值可能會對你的投資產生實質性的不利影響。例如，如果我們的業務需要將美元兑換成人民幣，人民幣對美元的升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們決定將我們的人民幣兑換成美元，以支付普通股的股息或用於其他商業目的，美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。此外，人民幣相對於美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，無論我們的業務或經營業績發生任何潛在變化 。

中國的對衝選擇非常有限，以減少我們對匯率波動的敞口。到目前為止，我們還沒有進行任何對衝交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能會決定在未來進行對衝交易，但這些對衝的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法充分對衝我們的風險敞口，甚至根本無法對衝。此外，我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管制規定放大，這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。因此，匯率波動可能會對您的投資產生實質性的不利影響。

政府 對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用淨收入的能力，並影響您的投資價值。

中國政府對人民幣兑換外幣實施管制，在某些情況下，人民幣匯入或匯出中國，這基本上可能限制資金流入或流出中國的能力。我們基本上所有的收入都是以人民幣計價的。在我們目前的公司結構下，我們的開曼羣島控股公司主要依賴我們中國子公司的股息 為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。根據中國現行的外匯法規， 經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易，可以用外幣支付，而無需外匯局事先批准，並符合某些程序要求。具體地説，根據現有的外匯限制，在未經外管局事先批准的情況下，我們在中國的子公司在中國的運營產生的現金可用於向我公司支付股息。但是，如果要將人民幣兑換成外幣並匯出中國以支付資本支出，如償還以外幣計價的貸款，則需要獲得有關政府部門的批准或登記 。因此，我們需要獲得外管局批准，才能使用我們中國子公司運營產生的現金以人民幣以外的貨幣償還各自欠中國境外實體的債務，或以人民幣以外的貨幣支付中國境外的其他 資本支出。中國政府可酌情限制在未來經常賬户交易中使用外幣。如果外匯管理系統阻止我們獲得足夠的外匯來滿足我們的外匯需求, 我們可能無法向我們的 股東支付外幣股息。

中國的某些法規可能會使我們更難通過收購實現增長。

其中，由六個中國監管機構於2006年通過並於2009年修訂的《關於外國投資者併購境內企業的規定》或《併購規則》設立了額外的程序和要求，可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜。此類規定要求，如果觸發國務院2008年發佈的《經營者集中事先通知門檻規定》規定的某些門檻，外國投資者獲得中國境內企業或在中國有大量業務的外國公司的控制權的變更交易，應提前通知商務部。此外，2008年生效的全國人大常委會頒佈的《反壟斷法》要求，被認為是集中度的、涉及特定成交額門檻的當事人的交易，必須經商務部批准才能完成。 此外，2011年9月生效的《中華人民共和國國家安全審查規定》要求，外國投資者 收購從事軍事相關或其他對國家安全至關重要的行業的中國公司，在完成任何此類收購之前，必須進行安全審查。2011年，國務院辦公廳發佈了《關於建立外商併購境內企業安全審查制度的通知》，又稱《通知6》，正式建立了外商併購境內企業安全審查制度。 進一步, 商務部於2011年9月發佈了《關於實施境外投資者併購境內企業安全審查制度的規定》，自2011年9月起施行第六號通知。《通知》第六條規定，境外投資者併購涉及國防和安全的企業，以及外國投資者可能通過併購獲得境內企業對具有國家 安全顧慮的企業的“事實上的控制權”，均需進行安全審查。根據商務部的上述規定，商務部在決定是否對具體的併購交易進行安全審查時，將重點關注交易的實質和實際影響。如果商務部決定對具體的併購交易進行安全審查，將提交由國家發改委領導的部際小組和國務院領導的商務部進行安全審查。條例 禁止外國投資者通過信託、間接投資、租賃、貸款、通過合同安排或離岸交易進行控制來安排交易，從而繞過安全審查。沒有明文規定或者官方解釋 規定併購從事軟件服務業務的公司需要進行安全審查，也沒有要求《安全審查通知》發佈前完成的收購需要接受商務部審查。 2020年12月19日，國家發改委和商務部聯合發佈了《外商投資安全審查辦法》，自2021年1月18日起施行，對外商投資安全審查機制作出了規定，包括需要審查的投資類型、審查範圍和程序。, 還有其他的。將在國家發改委下設外商投資安全審查工作機制辦公室，並會同商務部領導工作。外國投資者或在華相關方投資重要文化產品和服務、重要信息技術和互聯網產品及服務、重要金融服務、關鍵技術和其他涉及國家安全的重要領域前，必須向工作機制辦公室申報安全審查，並取得對目標企業的控制權。見“第四項.公司情況-B.業務概述-規章制度-外商投資管理辦法”。

我們可能會尋求與我們的業務和運營互補的潛在戰略收購。遵守本條例的 要求完成此類交易可能非常耗時，任何必要的審批流程，包括獲得商務部的批准或批准，都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們 擴大業務或保持市場份額的能力。

中國 有關中國居民設立離岸特殊目的公司的法規可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，限制我們的中國子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力，或者可能以其他方式對我們產生不利影響。

2014年7月，外匯局發佈了《關於境內居民境外特殊目的載體投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》，以取代《關於境內居民境外特殊目的載體融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外管局第75號通知》。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國個人和中國法人實體)就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東，並可能適用於我們未來進行的任何海外收購。

根據《國家外匯管理局第37號通函》，在《國家外匯管理局第37號通函》實施前對境外特殊目的券商進行直接或間接投資的中國居民，必須向外滙局或其當地分支機構進行登記。此外，任何中國居民如果 是特殊目的機構的直接或間接股東，必須向外滙局當地分支機構更新其關於該特殊目的機構的備案登記，以反映任何重大變化。此外，此類SPV在中國的任何子公司都必須敦促中國居民股東 向外滙局當地分支機構更新登記。如果該特殊目的公司的任何中國股東未按規定辦理登記或更新此前登記的登記，可禁止該特殊目的公司在中國的子公司將其利潤或減資、股份轉讓或清算所得 分配給該特殊目的公司，並可禁止該特殊目的公司向其在中國的子公司追加 出資。2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》，簡稱《外匯局第13號通知》，並於2015年6月1日起施行。根據外匯局第13號通知，境外直接投資和境外直接投資的外匯登記申請，包括外匯局第37號通知要求的外匯登記，將向符合條件的銀行而不是外匯局備案。符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接 審核申請並受理登記。

我們 不能向您保證，我們所有可能受外管局監管的股東已按照外管局通告37的要求，向當地外管局分支機構或合格銀行完成了所有必要的登記，我們也不能向您保證，這些個人可能會繼續 及時或根本不進行所需的申報或更新。我們不能保證我們現在或將來會繼續 被告知所有在我們公司持有直接或間接權益的中國居民的身份。如果該等 個人未能或不能遵守外管局規定，我們可能會受到罰款或法律制裁，例如限制我們的跨境投資活動，或限制我們的中國子公司向我公司分配股息或從我公司獲得外匯貸款，或阻止我們進行分配或支付股息。因此，我們的業務運營和我們向您分發產品的能力可能會受到實質性的不利影響。

此外，由於這些外匯法規仍然是相對較新的，它們的解釋和實施一直在不斷演變， 目前還不清楚這些法規以及未來有關離岸或跨境交易的任何法規將如何解讀， 相關政府部門將如何修訂和實施。例如，我們可能會對我們的外匯活動進行更嚴格的審查和審批 ，如股息匯款和外幣借款，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，如果我們決定收購一家中國境內公司，我們不能向您保證，我們或該公司的所有者(視情況而定)將能夠獲得必要的 批准或完成外匯法規所要求的必要的備案和註冊。這可能會限制我們實施收購戰略的能力，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

截至本年度報告日期，據我們所知，我們的所有股東均已根據外管局第37號通函登記。

我們在非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權方面面臨不確定性。

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間接轉讓資產徵收企業所得税若干問題的公告》，該公告已於2017年12月1日和2017年12月29日部分廢止。Sat Bulleting7將其税務管轄權擴大到涉及通過境外轉讓外國中間控股公司轉讓應税資產的交易。此外，SAT Bullet 7為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了避風港。此外，SAT Bullet 7也給應税資產的外國轉讓方和受讓方(或其他有義務支付轉讓費用的人) 帶來了挑戰。

2017年10月17日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於從源頭扣繳非居民企業所得税有關問題的公告》，即《國家税務總局第37號公告》，對公告進行了部分修訂。37號公報於2017年12月1日起施行。 37號公報進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序。

非居民企業通過處置境外控股公司股權間接轉移應税資產的，屬於間接轉移的，非居民企業作為轉讓方或者受讓方或者直接擁有應納税資產的境內機構，可以向有關税務機關申報。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減免、避税或遞延中國税款而設立的，中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳納 中國企業所得税，而受讓人或其他有義務支付轉讓款項的人士有責任預扣適用的 税，目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。如果受讓方未代扣代繳税款，且受讓方未繳納税款，則轉讓方和受讓方都可能受到中國税法的處罰。

我們 面臨涉及中國應税資產的某些過去和未來交易的報告和其他影響的不確定性 ，例如離岸重組、出售我們離岸子公司的股份和投資。根據SAT公告7和/或SAT公告37，如果我公司是此類交易的轉讓方，則我公司可能需要履行義務或納税，如果我公司 是此類交易的受讓方，則可能需要承擔扣繳義務。對於非中國居民企業的投資者轉讓我公司股份，我們的中國子公司可能被要求協助根據SAT公告7和/或SAT公告 37進行備案。因此，我們可能需要花費寶貴的資源來遵守SAT公告7和/或SAT公告37，或要求我們向其購買應税資產的相關轉讓人遵守這些通知，或確定我們的公司不應根據這些通知徵税，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與在中國開展業務相關的其他 我們無法控制的因素可能會對我們的業務產生負面影響。

其他 可能對我們的業務產生負面影響的因素包括人民幣可能大幅升值，這可能導致在中國生產產品的成本 增加，中國勞動力短缺和勞動力成本增加，以及 將中國製造的產品運出中國的困難，無論是由於港口擁堵、勞資糾紛、減速、產品監管 和/或檢查或其他因素。長期的爭端或拖延可能會對貨物運輸的時間和成本產生負面影響。 影響中國的自然災害或衞生流行病也可能對我們的業務產生重大負面影響。此外，對我們從中國進口的產品實施貿易制裁或其他法規，或失去與中國的“正常貿易關係”地位，可能會顯著增加我們出口到中國以外的產品的成本，損害我們的業務。

美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會最近發表的聯合聲明，納斯達克提交的擬議規則修改，以及外國公司問責法案，都呼籲在評估新興市場公司的審計師資格時， 對其審計師，特別是沒有接受上市公司會計監督委員會檢查的非美國審計師的資格進行評估， 對新興市場公司實施額外且更嚴格的標準。

2020年4月21日，美國證券交易委員會董事長傑伊·克萊頓和上市公司會計準則委員會主席威廉·D·杜克三世以及美國證券交易委員會的其他高級員工發佈了一份聯合聲明，強調了投資於總部位於或在中國擁有大量業務的新興市場公司的相關風險。聯合聲明強調了與PCAOB無法在中國檢查審計師和審計工作底稿相關的風險，以及新興市場更高的欺詐風險。

2020年5月18日，納斯達克向美國證券交易委員會提交了三份建議書：(I)對主要在“限制性市場”經營的公司實施最低發行規模要求；(Ii)對限制性市場公司採用有關董事管理層或董事會資格的新要求；以及(Iii)根據公司審計師的資格對申請人或上市公司實施額外的、更嚴格的標準。

2020年5月20日，美國參議院通過了HFCAA，要求外國公司證明它不是由外國政府擁有或控制的 如果PCAOB因為公司使用了不受PCAOB檢查的外國審計師而無法審計指定的報告。如果PCAOB連續三年無法檢查公司的審計師，發行人的證券將被禁止在國家交易所進行交易。2020年12月2日，美國眾議院批准了HFCAA。2020年12月18日，HFCAA 簽署成為法律。此外，2020年7月，美國總統金融市場工作組發佈了建議 ，建議行政部門、美國證券交易委員會、美國上市公司會計準則委員會或其他聯邦機構和部門可以對在美國證券交易所上市的中國公司及其審計公司採取行動，以努力保護在美投資者。對此， 2020年11月23日，美國證券交易委員會發布指導意見，強調了與投資中國發行人相關的某些風險及其對美國投資者的影響，並總結了美國證券交易委員會建議中國發行人就此類風險進行的加強披露。

2021年12月2日，美國證券交易委員會通過了關於實施HFCAA某些披露和文件要求的最終規則。 如果美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會隨後確定的程序將我們確定為規則中所定義的“非檢驗”年，我們將被要求遵守本規則。美國證券交易委員會正在評估如何落實HFCAA的其他要求，包括上述上市和交易禁止要求。根據HFCAA，如果我們的審計師連續三年沒有接受PCAOB的檢查，我們的證券可能被禁止在納斯達克或其他美國證券交易所交易， 這最終可能導致我們的股票被摘牌。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速持有外國公司問責法》，該法案如果獲得通過，將修改《外國公司責任法案》，並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券 在其審計師連續兩年而不是連續三年接受美國上市交易委員會檢查的情況下在任何美國證券交易所進行交易，這意味着“不檢查”的年數將從三年減少到兩年，從而縮短證券被禁止交易或退市的時間。2021年9月22日，PCAOB通過了實施HFCAA的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，以供PCAOB根據HFCAA確定PCAOB是否因為外國司法管轄區內一個或多個當局的立場而無法 檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。2021年12月16日, PCAOB發佈了一份確定報告，發現PCAOB 無法檢查或調查總部位於以下地區的完全註冊的會計師事務所：(1)中華人民共和國內地；及(2)中國香港特別行政區，原因是中國當局在該等司法管轄區擔任職務。我們的審計師Friedman LLP的總部不在中國內地或香港，PCAOB在其報告中未將其列為受PCAOB裁決的公司。

由於無法進入PCAOB在中國的檢查，PCAOB無法全面評估駐中國審計師的審計和質量控制程序。因此，投資者可能被剝奪了PCAOB此類檢查的好處。PCAOB 無法對中國境內的審計師進行檢查，與在中國境外接受PCAOB檢查的審計師相比，評估這些會計師事務所的審計程序或質量控制程序的有效性變得更加困難，這可能會導致我們股票的現有和潛在投資者對我們的審計程序和報告的財務信息以及我們的財務報表質量失去信心。雖然我們的審計師在其報告中沒有被PCAOB指定為受PCAOB決定的公司，但如果PCAOB無法全面檢查我們在中國的審計師的工作底稿，這 可能會由於上述原因對我們和我們的證券造成不利影響。

作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司，出具本年度報告中其他部分審計報告的獨立註冊會計師事務所 審計師受美國法律的約束，根據該法律，PCAOB將進行定期檢查，以評估我們的審計師是否符合適用的專業 標準。我們的審計師總部位於紐約曼哈頓，並定期接受PCAOB的檢查，上一次檢查是在2018年6月。然而，最近的事態發展可能會增加不確定性，我們無法向您保證，在考慮了我們的審計師審計程序和質量控制程序的有效性、人員和培訓的充分性或資源、地理範圍或經驗的充分性後，納斯達克或監管機構是否會對我們應用更多更嚴格的標準 。

與我們普通股相關的風險

我們 發現了財務報告內部控制的重大缺陷。如果我們未能實施和維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確報告經營業績、履行報告義務或防止舞弊。

在我們首次公開募股之前，我們是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們的內部控制程序和程序問題。我們的管理層沒有完成對我們財務報告內部控制有效性的評估，我們的獨立註冊會計師事務所也沒有對我們的財務報告內部控制進行審計 。

在審計截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的合併財務報表的過程中，我們和我們的獨立註冊會計師事務所 發現了我們對財務報告的內部控制存在八個重大缺陷。正如美國上市公司會計監督委員會制定的標準所定義的那樣，“重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現。發現的重大弱點涉及(I) 缺乏適當瞭解美國公認會計原則、 或美國公認會計原則以及美國證券交易委員會報告和合規要求的會計人員和資源。其他重大缺陷與缺乏政策和程序以及圍繞我們的IT政策和程序的相關風險緩解措施有關，包括(Ii)第三方供應商管理方面的缺陷， (Iii)備份管理和恢復管理方面的缺陷，(Iv)用户帳户管理方面的缺陷，(V)職責和特權帳户監控方面的缺陷，(Vi)對系統和數據的訪問監控方面的缺陷，(Vii)密碼管理方面的缺陷，以及(Viii)漏洞評估和補丁管理方面的缺陷。我們目前正在補救上述 實質性缺陷，我們打算繼續實施以下措施等, 補救材料的弱點 。我們計劃：(I)通過積極招聘更多合格的會計人員來改進我們的報告流程；(Ii)為我們的IT流程準備一份系統的 政策和程序手冊，以制定與IT系統變化相關的增強風險評估程序和控制程序；(Iii)定期對IT相關部門和所有IT員工進行內部評估；(Iv)定期對IT員工進行網絡安全培訓，向員工提供安全意識；(V)為第三方服務提供商建立資格評估程序；(Vi)改善新資訊科技項目的需求分析和詳細設計/規格。所有新的IT項目 都要經過用户驗收測試和實施審批；(Vii)確保系統和信息安全，嚴格控制系統權限的審批並定期審查，執行密碼複雜性策略，並定期審計和分析日誌；以及(Viii) 執行和監督IT標準程序和安全管理規範。

我們 現在是受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》約束的美國上市公司。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條 要求我們在20-F表格的年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制的管理層報告，從本財年截至2021年12月31日的年度報告開始 。詳情見“第15項.披露控制和程序”。此外，一旦我們不再是JOBS 法案定義的“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性 。我們的管理層可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制是無效的。此外，即使我們的管理層 得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，如果我們的獨立註冊會計師事務所在進行了 自己的獨立測試後，如果對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意，或者如果它對相關要求的解釋與我們不同，可能會出具合格的報告。此外，在可預見的未來，我們的報告義務可能會給我們的管理、運營和財務資源及系統帶來巨大壓力。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。

在記錄和測試我們的內部控制程序的過程中，為了滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求，我們可能會發現財務報告內部控制的其他弱點和不足。此外，如果我們未能保持我們對財務報告的內部控制的充分性，因為這些標準會不斷修改、補充或修訂，我們可能無法持續地得出結論，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的規定，我們對財務報告進行了有效的內部控制。一般來説，如果我們未能實現並保持有效的內部控制環境 ，我們可能會在合併財務報表中出現重大錯報，無法履行我們的報告義務， 這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，並損害我們的運營結果。此外，對財務報告的內部控制無效可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險，並可能使我們面臨從我們上市的證券交易所退市、監管 調查以及民事或刑事制裁。

我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。

我們的普通股自2021年4月20日才在納斯達克上市，我們不能向您保證我們的 普通股的活躍交易市場將持續或保持下去。缺乏活躍的交易市場可能會損害您的股票價值和您在您希望出售的時間出售您的股票的能力。不活躍的交易市場也可能削弱我們通過出售我們的普通股並建立戰略合作伙伴關係或通過 以我們的普通股為代價收購其他補充產品、技術或業務來籌集資金的能力。此外，如果我們不符合交易所上市標準，我們可能會被摘牌，這將對我們普通股的價格產生負面影響。

我們 預計我們的普通股價格將大幅波動，您可能無法以或高於您購買股票的 價格出售您的股票。

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會因為許多因素而大幅波動，包括：

近年來，股票市場普遍經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。

此外，過去經常對證券經歷了市場價格波動時期的公司提起集體訴訟。在我們的股票價格波動後，針對我們的證券訴訟，無論是非曲直或此類訴訟的最終結果，都可能導致鉅額成本，這將損害我們的財務狀況和經營業績 ，並轉移管理層的注意力和資源從我們的業務。

除某些例外情況外，我們的 股票的交易價格可能低於每股普通股5.00美元，因此可以稱為細價股。細價股的交易有一定的限制，這些限制可能會對我們普通股的價格和流動性產生負面影響。

我們的股票交易價格可能低於每股5.00美元。因此，我們的股票可能被稱為“細價股”，但某些例外情況除外。 在購買任何細價股之前，我們的股票將受到各種法規的約束，這些規定涉及向您披露信息。美國證券交易委員會通過了相關規定，一般將“細價股”定義為市場價格低於每股5.00美元的任何股權證券，但在某些例外情況下。根據市場波動，我們的普通股可被視為“便士股”，但某些例外情況除外。細價股必須遵守規則，這些規則對將這些證券出售給現有會員和認可投資者以外的人的經紀人/交易商施加了額外的銷售實踐要求。對於本規則涵蓋的交易 ，經紀商/交易商必須對購買這些證券作出特別的適宜性確定。此外，經紀人/交易商必須在購買前獲得購買者對交易的書面同意，並且還必須向購買者提供某些書面披露。因此，如果“細價股”規則適用，“細價股”規則可能會限制經紀商/交易商出售我們的普通股的能力，並可能對我們普通股的持有者轉售普通股的能力產生負面影響。這些披露要求您承認您瞭解與購買細價股相關的風險，並且您可以承擔全部投資的損失。通常情況下，細價股的交易量不是很高。因此，股票價格通常不穩定，您可能無法在想要的時候買入或賣出股票。

如果我們未能達到適用的上市要求，納斯達克可能會將我們的普通股摘牌，在這種情況下，我們普通股的流動性和 市價可能會下降。

我們 無法向您保證，我們未來將能夠達到納斯達克的持續上市標準。例如，美國的立法或其他監管行動可能會導致上市標準或其他要求，如果我們無法滿足這些標準或要求，可能會導致退市，並對我們在美國上市或交易的股票的流動性或交易價格產生不利影響 。如果我們未能遵守適用的上市標準，納斯達克將我們的普通股摘牌，我們 和我們的股東可能面臨重大不利後果，包括：

1996年的《國家證券市場改善法案》是一項聯邦法規，它阻止或先發制人監管某些證券的銷售，這些證券被稱為“擔保證券”。由於我們預計我們的普通股將 在納斯達克上市，因此此類證券將是擔保證券。儘管各州被先發制人地監管我們的證券銷售，但聯邦法規確實允許各州在涉嫌欺詐的情況下調查公司，如果發現欺詐活動，則各州可以在特定情況下監管或禁止擔保證券的銷售。此外，如果我們不再在納斯達克上市 ，我們的證券將不屬於承保證券，我們將受我們提供證券的每個州的監管。

我們總流通股的很大一部分被限制立即轉售，但可能在不久的 將來向市場出售。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

我們的大量普通股可能隨時在公開市場上出售。我們已經發行和發行了25,445,000股普通股。 其中，13,184,833股由於證券法和/或鎖定協議的規定，截至2022年5月9日受到限制。 但未來可以根據證券法和/或鎖定協議進行出售。如果由我們的一家附屬公司持有， 根據證券法第144條，這些證券的轉售將受到交易量限制。

我們的 董事、高管和主要股東擁有重大投票權，可能會採取可能不符合其他股東最佳利益的行動 。

我們的董事、管理人員和持有5%或更多普通股的主要股東共同控制着我們約50.12%的已發行普通股。 因此，如果他們共同行動，這些股東將能夠控制我們公司的管理和事務，以及大多數需要股東批准的事項，包括選舉董事和批准重大公司交易。這些股東的利益 可能與您的利益不同，甚至可能衝突。例如，這些股東可能試圖 推遲或阻止我們控制權的變更，即使控制權變更將使我們的其他股東受益，這可能會剝奪我們的 股東在出售我們或我們的資產時從其普通股獲得溢價的機會，並可能影響 由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，我們普通股的當前市場價格。 因此，這種所有權集中可能不符合我們其他股東的最佳利益。

我們在將首次公開募股的收益指定用於營運資金和一般公司用途方面擁有廣泛的自由裁量權。

2021年4月，我們在首次公開募股中發行和出售了6,250,000股普通股，2021年6月，我們根據承銷商對我們首次公開募股的超額配售選擇權的部分行使，發行和出售了125,000股普通股。我們已將首次公開募股的淨收益 用於加強銷售和營銷、研發和一般企業用途，包括我們在美國成為一家上市公司並保持其地位所花費的費用。在這 類中，我們尚未確定淨收益的具體分配。我們的管理層將對這些類別中淨收益的使用和投資擁有廣泛的自由裁量權。因此，投資者掌握的關於管理層具體意圖的信息有限，需要依賴我們管理層對收益使用的判斷。

我們 預計作為一家上市公司會產生顯著的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

作為一家上市公司，我們產生了與公司治理要求相關的大量額外成本，包括根據薩班斯-奧克斯利法案、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、交易所法案以及美國證券交易委員會規則 制定的納斯達克規則和條例。這些規則和法規預計將顯著增加我們的會計、法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。我們還預計，這些規章制度將使我們獲得和維護董事和高級管理人員責任保險的成本更高。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會或擔任高管。因此，因成為上市公司而產生的成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

我們 受《交易法》的定期報告要求的約束。我們將設計我們的披露控制和程序，以提供 合理的保證，即我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息經過積累並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。 我們相信，任何披露控制和程序，無論設計和操作多麼周密，都只能提供合理的、而不是絕對的保證， 控制系統的目標得以實現。

這些 固有限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能會出錯，故障可能會因為 簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權覆蓋控制，都可以規避控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述 ，並且不會被發現。

由於我們預計在可預見的將來不會為我們的股本支付任何現金股息，因此資本增值(如果有的話)將是您 唯一的收益來源。

我們 從未宣佈或支付過現金股利。我們目前打算保留我們未來的所有收益(如果有)，為我們業務的增長和 發展提供資金。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。

證券 分析師可能不會發布有關我們業務的有利研究或報告，或者可能根本不會發布任何信息，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

如果我們普通股的交易市場發展起來，交易市場將在一定程度上受到行業或金融分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們不能控制這些分析師。作為一家新上市公司，我們吸引研究報道的速度可能較慢，發佈我們普通股信息的分析師對我們或我們所在行業的經驗相對較少 ，這可能會影響他們準確預測我們的業績的能力，並可能使我們更有可能無法達到他們的估計。在我們獲得證券或行業分析師報道的情況下，如果追蹤我們的任何分析師提供不準確或不利的研究或對我們的股價發表負面意見，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止報道我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在市場上失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降，並導致您對我們的全部或部分投資損失 。

最近開曼羣島出臺的經濟實質性立法可能會影響我們和我們的業務。

開曼羣島與其他幾個非歐盟司法管轄區最近一起提出了立法，旨在解決歐洲聯盟理事會對從事某些活動的離岸結構提出的關切，這些活動在沒有實際經濟活動的情況下吸引利潤。自2019年1月1日起，2018年《國際税務合作(經濟實體)法》或《實體法》在開曼羣島生效，併發布了法規和指導説明，對從事某些“相關活動”的“相關實體”提出了某些經濟實體要求 ，對於在2019年1月1日之前註冊成立的獲豁免公司 ，將適用於2019年7月1日及以後的財政年度。與Infobird開曼羣島一樣，“相關的 實體”包括在開曼羣島註冊的獲豁免公司；但不包括在開曼羣島以外納税的 實體。因此，只要Infobird Cayman是開曼羣島以外的納税居民，我們就不需要滿足實體法中規定的經濟實體測試。儘管目前預計《物質法》對我們和我們的運營幾乎不會有實質性影響，但由於該立法是新的，仍需進一步 澄清和解釋，目前無法確定這些立法變化對我們和我們的運營的確切影響。

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。

我們 是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司。我們的公司事務受我們的組織章程大綱和條款、開曼羣島公司法(2021年修訂版)和開曼羣島普通法的管轄。根據開曼羣島法律，股東 對我們董事提起訴訟的權利、我們小股東的訴訟以及我們董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭和威爾士的普通法，開曼羣島法院的裁決具有説服力，但對開曼羣島的法院沒有約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確。特別是，與美國相比，開曼羣島的證券法體系不太發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。此外，雖然根據特拉華州法律，控股股東對其控制的公司及其少數股東負有信託責任，但根據開曼羣島法律，我們的控股股東不對本公司或我們的少數股東負有任何此類信託責任 。因此，我們的控股股東可以行使他們作為股東的權力，包括對他們的股份行使投票權。, 以他們認為合適的方式。

開曼羣島豁免公司的股東 根據開曼羣島法律沒有一般權利查閲公司記錄(組織章程大綱和章程細則除外)或獲取這些公司的股東名單副本。根據我們經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，我們的董事有酌情權 決定是否及在何種條件下，我們的股東可查閲吾等的公司記錄，但除非開曼羣島公司法或其他適用法律或董事或普通決議案有此要求，否則董事並無責任將其提供予股東查閲。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或就代理競爭向其他股東徵集委託書 。

開曼羣島是我們的母國，開曼羣島的某些公司治理實踐與在美國等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。目前，我們不打算在任何公司治理問題上依賴母國做法。如果我們選擇在公司治理方面遵循本國慣例 ，我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的規則和法規 。

由於上述原因，我們的公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。

我們的股東獲得的某些不利於我們的判決可能無法強制執行。

我們 是一家開曼羣島公司，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們目前幾乎所有的業務都是在中國進行的。此外，我們目前的董事和官員大多是美國以外國家的國民和居民。這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。因此，如果您 認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和中國的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。

我們 是證券法意義上的新興成長型公司，可能會利用某些降低的報告要求。

根據JOBS法案的定義，我們 是一家“新興成長型公司”，我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就不需要遵守 2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求。因此，如果我們選擇不遵守此類審計師認證要求，我們的投資者可能無法訪問他們認為重要的某些 信息。

就業法案還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司以其他方式被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。我們不打算 從給予新興成長型公司的此類豁免中“選擇退出”。由於這次選舉，我們的財務報表 可能無法與符合上市公司生效日期的公司的財務報表進行比較。

我們 符合外國私人發行人的資格，因此，我們將不受美國委託書規則的約束，並將遵守《交易法》 的報告義務，這些義務允許報告的細節和頻率低於美國國內上市公司。

我們 根據《交易法》作為具有外國私人發行人身份的非美國公司進行報告。由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括(I)《交易法》中規範就根據《交易法》註冊的證券 徵求委託、同意或授權的條款；(Ii)《交易法》中要求內部人士提交關於其股票所有權和交易活動的公開報告的條款，以及在短時間內從交易中獲利的內部人士的責任； 和(Iii)《交易法》規定的規則，要求美國證券交易委員會提交包含未經審計的財務和其他指定信息的10-Q表格季度報告，或發生指定重大事件時的8-K表格當前報告。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東不受《交易法》第16節及其規則的報告和“短期”利潤回收條款的約束。因此，我們的股東可能無法及時 知道我們的高管、董事和主要股東何時購買或出售我們的普通股。此外，外國私人發行人 在每個財年結束後一百二十(120)天之前不需要提交Form 20-F年報，而作為加速提交者的美國國內發行人則需要在每個財年結束後七十五(Br)(75)天內提交Form 10-K年報。外國私人發行人也不受公平披露規則的約束，該規則旨在防止發行人選擇性地披露重大信息。由於上述原因，, 您可能沒有為非外國私人發行人的公司的股東提供同樣的保護。

如果 我們失去了外國私人發行人的身份，我們將被要求遵守適用於美國國內發行人的《交易法》報告和其他要求 ，這些要求比對外國私人發行人的要求更詳細、更廣泛。我們 還可能被要求根據美國證券交易委員會和納斯達克的各種規則對我們的公司治理實踐進行更改。根據美國證券法，如果我們被要求遵守適用於美國國內發行人的報告要求，我們面臨的監管和合規成本可能會遠遠高於我們作為外國私人發行人所產生的成本。因此，我們預計失去外國私人發行人資格將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動非常耗時 和成本高昂。我們還預計，如果我們被要求遵守適用於美國國內發行人的規則和法規， 將使我們獲得和維護董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴， 我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的費用才能獲得承保。這些規章制度還可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。

作為一家外國私人發行人，我們被允許在公司治理方面採用某些與納斯達克公司治理上市標準有很大不同的母國做法。如果我們完全遵守公司治理上市標準，這些做法對股東的保護可能會比他們 享有的保護要少。

作為外國私人發行人，我們被允許利用納斯達克規則中的某些條款，這些條款允許我們在某些治理事項上遵循本國法律。我國開曼羣島的某些公司治理做法可能與公司治理上市標準有很大不同。目前，我們不打算在公司治理方面依賴母國做法。如果我們未來選擇遵循本國的做法，我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的納斯達克公司治理上市標準。

不能保證我們在任何納税年度不會成為被動的外國投資公司或PFIC，以繳納美國聯邦所得税 ，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

非美國公司在任何應納税年度將成為PFIC，條件是(I)該年度至少75%的總收入包括某些類型的“被動”收入；或(Ii)該年度至少50%的資產價值(基於資產的季度價值平均值)可歸因於產生被動收入的資產或為產生被動收入而持有的資產， 或資產測試。根據我們目前和預期的收入和資產(考慮到預期的現金收益和我們首次公開募股後的預期市值)，我們目前預計本納税年度或可預見的未來不會成為PFIC。然而，在這方面不能給予保證，因為確定我們是否是或將成為PFC是一項每年進行的密集事實調查，部分取決於我們的收入和資產的構成。此外， 不能保證國税局(IRS)會同意我們的結論，也不能保證IRS不會成功地 挑戰我們的地位。我們普通股市場價格的波動可能會導致我們在本課税年度或以後的 納税年度成為PFIC，因為我們在資產測試中的資產價值可能會參考我們普通股的市場價格來確定。我們的收入和資產的構成也可能受到我們如何以及以多快的速度使用流動資產和首次公開募股籌集的現金的影響。如果我們在任何課税年度成為或成為美國持有者持有我們普通股的PFIC，某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有者。見“項目10.E. 徵税--被動外國投資公司的後果”。

我們 未來可能會失去外國私人發行人的身份，這可能會導致大量的額外成本和支出。

如上文所述，我們是一家外國私人發行商，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日 進行。例如，如果 超過50%的普通股由美國居民直接或間接持有，而我們無法滿足維持我們的外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人地位。如果我們在此日期失去外國私人發行人身份，我們將被要求 向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細 和廣泛。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到《交易法》第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將無法依賴納斯達克規則下的某些公司治理要求的豁免 。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作為外國私人發行人不會產生這些費用，以及會計、報告和其他費用，以便 維持在美國證券交易所的上市。

第 項4.公司信息

A. 公司的歷史與發展

我們的公司Infobird Co.，Ltd.，或Infobird Cayman，是一家根據開曼羣島法律於2020年3月26日註冊成立的控股公司。 我們除了持有於2020年4月21日在香港成立的Infobird International Limited或Infobird HK的全部已發行股本外，沒有其他實質性業務。Infobird HK也是一家控股公司，持有根據中國法律於2020年5月20日成立的Infobird Digital Technology(Beijing)Co.，或Infobird WFOE的全部已發行股權。

我們 通過我們的可變利益實體(或VIE)北京訊鳥軟件有限公司或中國有限責任公司北京信息鳥 及其子公司，主要從事開發和提供基於客户參與度的雲服務。Infobird Beijing的高級管理人員為(I)Infobird Beijing及Infobird Cayman董事會主席兼行政總裁吳益民；(Ii)Infobird Beijing及Infobird Cayman各自的執行副總裁曾孝堅；及(Iii)Infobird北京副總裁兼Infobird Cayman首席技術官兼副總裁陳春祥。Infobird北京公司董事會由三名人士組成：(I)吳益民；(Ii)Infobird北京公司股東兼唯一董事 兼Infobird Cayman主要股東之一OmniConnect Limited股東翁兵；及(Iii)Infobird開曼公司董事之一、唯一董事及Infobird Cayman主要股東之一OrbitChannel Limited股東蔣棟樑。

北京Infobird是一家中國有限責任公司，根據中國法律於2001年10月26日成立。2013年10月17日，Infobird北京成立了一家全資子公司貴陽Infobird雲計算有限公司，或Infobird貴陽(一家中國有限責任公司)，而吳益民的兄弟吳勝民擁有0.82%的股權，而無親屬關係的第三方羅蘭蘭擁有貴陽Infobird非控股權益的9.00%。2012年6月20日，北京信息鳥成立了持有99.95%股權的子公司安徽新立家電子商務有限公司(前身為安徽訊鳥軟件信息技術有限公司，於2022年1月更名為安徽新立佳電子商務有限公司)或信息鳥安徽有限責任公司，而北京信息鳥股東及我們的主要股東之一CRExperience Limited的股東紀萌擁有信息鳥安徽0.05%的非控股權益。信息鳥貴陽從事軟件開發，主要為客户提供業務流程外包或BPO服務，信息鳥安徽從事軟件開發 ，主要為客户提供雲服務和技術解決方案。

2020年5月27日，Infobird Cayman完成了由當時的現有股東共同控制的實體的重組，重組前這些股東共同擁有Infobird Cayman的所有股權。Infobird Cayman和Infobird HK成立為Infobird WFOE的控股公司。Infobird WFOE是Infobird北京及其子公司的主要受益者。所有這些 實體均處於共同控制下，這導致了北京Infobird及其子公司的合併，這些子公司已作為共同控制下的實體按賬面價值進行重組。該等綜合財務報表乃按重組於Infobird Cayman的綜合財務報表中列報的第一期期初開始生效 為基準編制。Infobird Cayman在2020年3月出售的證券與重組前Infobird北京的所有權比例相同。據我們所知，這類投資者目前仍在Infobird北京擁有相同的權益。

2021年12月2日，Infobird北京完成了對上海奇碩科技有限公司或上海奇碩的51%的收購，上海奇碩是一家中國有限責任公司，是一家為旨在改善運營的零售店提供大數據分析的SaaS提供商，價格約為130萬美元 (人民幣860萬元)。上海奇碩是一家快速增長的消費品和零售店數字化解決方案提供商。

合同 安排

由於法律對外資在中國的信息技術(包括雲計算和大數據分析)開發和運營等領域的所有權和投資的限制，我們通過某些中國境內公司經營在中國境內限制或禁止外資投資的業務。我們或我們的子公司均不擁有Infobird Beijing的任何股權。因此，Infobird北京由Infobird Cayman或其任何子公司通過合同安排控制，而不是由Infobird Cayman或其任何子公司直接擁有股權。此類合同安排包括一系列三項協議，以及股東委託書和配偶同意書。或集體使用2020年5月27日簽署的合同安排 。

合同安排的重要條款如下：

獨家 商業合作協議

根據Infobird WFOE與Infobird Beijing的獨家業務合作協議，Infobird WFOE擁有向Infobird北京公司提供技術支持服務、諮詢服務和其他服務的獨家權利，包括技術支持和培訓、業務管理諮詢、諮詢、技術和市場信息的收集和研究、營銷和推廣服務、客户訂單管理和客户服務、租賃設備或物業、提供軟件許可的合法使用權、提供軟件的部署、維護和升級、設計安裝、日常管理、維護和更新網絡系統、 硬件和數據庫。以及在中國法律允許的範圍內，Infobird北京不時要求的其他服務。作為交換，Infobird WFOE有權獲得相當於全部綜合淨收入的服務費。服務費可由Infobird WFOE根據Infobird WFOE的實際服務範圍和Infobird北京公司的運營需求和不斷擴大的需求進行調整。 根據獨家業務合作協議，服務費用可根據Infobird WFOE提供的實際服務範圍和Infobird北京公司的運營需求進行調整。

獨家業務合作協議繼續有效，除非按照協議的下列規定終止或由Infobird WFOE書面終止。

在獨家業務合作協議有效期內，英博獨家企業與北京英博科技應在獨家業務合作協議期滿前續簽經營期限，以使獨家業務合作協議繼續有效。獨家業務合作協議 如未獲政府有關部門批准，應於Infobird WFOE或Infobird Beijing的經營期限屆滿時終止。根據《中華人民共和國公司法》，如果續展經營期限的申請未獲批准，經營期限屆滿可導致該中國公司解散和註銷 。

獨家 期權協議

根據Infobird WFOE、Infobird Beijing及共同擁有Infobird全部北京股份的股東之間的獨家期權協議，該等股東共同及個別授予Infobird WFOE購買其於Infobird Beijing的股權的選擇權。 收購價應為中國適用法律所允許的當時最低價格。Infobird WFOE或其指定人士可隨時行使該選擇權購買Infobird北京公司的全部或部分股權，直至其收購Infobird北京公司的全部股權 ，該股權在協議期限內不可撤銷。

獨家購股權協議一直有效，直至Infobird北京股東持有的所有股權已根據該協議轉讓或轉讓給Infobird WFOE及/或Infobird WFOE指定的任何其他人士為止。

 股權質押協議

根據Infobird WFOE、Infobird Beijing以及共同擁有Infobird北京公司的股東之間的股權質押協議，該等股東將Infobird北京公司的全部股權質押給Infobird WFOE作為抵押品，以確保Infobird北京公司根據獨家業務合作協議和獨家期權協議履行義務。這些股東不得在未經Infobird WFOE事先同意的情況下轉讓質押股權，除非根據獨家期權協議將股權轉讓給Infobird WFOE或其指定人士。

股權質押協議自質押權益登記之日起生效，也就是2020年5月27日，在北京Infobird股東名冊下籤署協議的三(3)日內，並在Infobird北京市場監管主管部門登記，直至Infobird北京完全履行對Infobird WFOE的所有義務 。北京Infobird的19名股東已根據《中華人民共和國民法典》向市場監管主管部門登記了股權質押，我們打算在切實可行的情況下向市場監管主管部門登記一名股東的股權質押。

股東的POA

根據股東意見書，Infobird北京公司的股東授予Infobird WFOE不可撤銷的代理權，以代表其處理與Infobird北京公司有關的所有事宜，並行使其作為Infobird北京公司股東的所有權利，包括：(br}(I)出席股東大會的權利；(Ii)行使投票權和所有其他權利，包括但不限於出售或轉讓或質押或處置部分或全部持有的股份；及(Iii)代表股東指定及委任Infobird北京公司的法定代表人、董事、監事、行政總裁及其他高級管理人員，並簽署有關履行獨家購股權協議及股權質押協議項下責任的轉讓文件及任何其他文件。當Infobird Beijing的股東持有Infobird Beijing的股權時，股東的POA將繼續有效。

配偶同意書

根據配偶同意書，Infobird Beijing股東的配偶承諾，彼等無權就由股東持有的Infobird Beijing股權作出任何斷言。如果配偶因任何原因獲得由股東持有的Infobird北京公司的任何股權，股東的配偶應 受獨家期權協議、股權質押協議、股東權益協議和獨家業務合作協議的約束，並履行其作為Infobird北京公司股東的義務。這些信件是不可撤銷的，未經Infobird WFOE同意，不得撤回。

根據上述合約安排，賦予Infobird WFOE對Infobird北京及其附屬公司的有效控制權，並使Infobird WFOE能夠獲得其所有預期剩餘收益，我們將Infobird北京作為VIE進行會計處理。因此，我們根據美國證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02規則和會計準則彙編，或ASC810-10合併，對本報告所述期間的信息鳥北京公司及其子公司的賬目進行合併。

2021年4月22日，我們完成了首次公開募股，自2021年4月20日起，我們的普通股已在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為IFBD。

我們的主要行政辦公室位於中國北京市朝陽區麗澤中驛路1號院2號樓博雅國際中心A座12A05室，郵編100102。我們的電話號碼是86-010-52411819。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島KY1-9010大開曼羣島板球廣場Willow House 4樓Campbells Corporation Services Limited的辦公室。

我們的資本支出 主要用於支付財產、設備和軟件。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的資本支出分別約為220萬美元、320萬美元和210萬美元。我們正 在中國貴陽建設雲計算設施，由於與各種供應商談判和獲得各種政府許可需要時間，特別是受新冠肺炎的影響，該項目已被推遲。該設施預計 將有兩棟建築，總面積約為43,000平方米，預計將容納我們的雲和BPO服務 運營，並滿足辦公室、研究中心、物流和員工宿舍的用途。該設施旨在 取代我們目前在貴陽的設施，以及我們在中國北京和合肥的一些設施，這些設施目前都是租賃的。 我們已經完成了拆除、地下結構和設計。由於我們正在與承包商和其他 方就設施的建設進行談判，並獲得各種政府許可以開始建設，截至2021年12月31日，我們沒有 重大的現有資本支出承諾。2020年6月，獲得貴陽市企業投資項目備案證書。由於地方政府限制經濟活動以應對新冠肺炎變體的死灰復燃，項目進一步延誤，我們在截至2021年12月31日的一年中記錄了200萬美元的在建工程減值損失，因為我們無法估計何時獲得開工許可 ，我們將繼續租賃我們的設施以滿足擴建需要。

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含以電子方式在http://www.sec.gov.上向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息您也可以在我們的網站上找到信息，網址是http://www.infobird.com.我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不應通過引用將其納入本年度報告。

B. 業務概述

我們 是一家軟件即服務或SaaS提供商，在中國提供創新的人工智能支持或人工智能支持的客户互動解決方案 。利用自主開發的原生雲架構、人工智能和機器學習能力、獲得專利的Voice Over 互聯網協議或VoIP應用技術、無代碼開發平臺以及深入的行業專業知識，我們主要提供整體軟件解決方案，以幫助我們的企業客户在銷售過程的所有階段主動交付和管理端到端客户參與 活動，包括售前和銷售活動以及售後客户支持。我們還提供基於人工智能的雲銷售隊伍管理軟件，包括智能質檢和智能培訓 軟件，幫助我們的客户監控、基準和提高代理商的業績。我們為客户提供以價值為導向的業務解決方案，以增加收入、降低成本、提高客户服務質量和客户滿意度。我們 目前專注於為金融行業的企業客户提供服務，還涵蓋了廣泛的其他行業，包括教育、公共服務、醫療保健和消費品行業。我們相信，我們是國內領先的、歷史悠久的SaaS提供商之一，在客户參與方面為金融行業的大型企業提供服務，擁有10年以上的經驗 。我們提供全面的客户參與度SaaS解決方案組合，這些解決方案高度智能化、可定製，並在10,000多個代理併發的情況下證明瞭規模的穩定性和安全性。我們通過開發使我們能夠提供一系列解決方案和服務的技術來不斷創新，以滿足我們的企業客户不斷髮展和變化的需求。

我們 依靠以下自主開發的新技術來提供可定製、高質量、可擴展、可配置、安全且穩定的客户互動解決方案。

我們的 客户參與服務建立在一系列客户參與軟件的基礎上，每一項服務都可以單獨使用和/或 集成使用。以下是我們的基本軟件的主要類型：

AI 客户參與軟件

AI 銷售隊伍管理軟件

我們 將我們的軟件設計為易於使用、可定製和自主操作。我們允許我們的客户使用我們自己開發的無代碼編程技術，在我們的軟件中融入他們的業務需求和/或客户管理方法。客户端還可以為代理配置 某些參數和腳本。我們的軟件還允許與客户的呼叫中心、網站和軟件進行輕鬆集成。通過多年為客户服務並分析客户與客户之間的互動，我們 積累了客户所在行業的寶貴垂直知識和訣竅。我們不斷努力瞭解客户在其業務的不同階段的目標，以加深我們對其運營行業的瞭解。我們已將這些知識與我們的技術相結合，以開發可提供全面客户體驗的軟件。

我們重視我們的專有技術和強大的研發能力，我們相信這使我們有別於客户互動行業中的其他軟件公司 。截至2021年12月31日，我們擁有一個知識產權組合，包括19項專利、52項軟件著作權、1項插圖著作權、41個註冊商標和27個域名，以及3個在中國境外的註冊商標 。

截至2021年12月31日，我們的研發部 由131名人員組成，其中包括軟件工程師和互聯網技術專家，約佔員工總數的33.5%。我們已經在研發方面投入了大量資金，並打算繼續這樣做。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我們的研發支出分別約為330萬美元、190萬美元和150萬美元。

2021年，我們平均每月約有4,712個 個付費用户帳户。我們一直在通過標準的基於雲的服務使我們的客户羣多樣化並不斷擴大，這些服務比定製的基於雲的服務需要更少的定製工作，並且能夠快速擴展。通過主流的基於雲的標準服務，我們逐漸將中國廣發銀行產生的收入佔我們總收入的百分比從截至2019年12月31日的年度的77.3%降至截至2020年12月31日的年度的34.8%，以及截至2021年12月31日的年度的0%。我們與客户保持密切關係的能力對於我們業務的增長和盈利至關重要。通過不斷的技術創新和在客户行業積累的垂直知識，我們繼續與客户建立牢固的關係。 一旦客户使用我們的解決方案，我們隨後就會尋求通過交叉銷售和追加銷售我們的服務和產品來加深這種關係。我們採用直接和間接銷售方法，包括由我們的銷售團隊進行推廣、組織和參與論壇和研討會、在線廣告以及與推薦和經銷商合作伙伴的合作。我們的大部分銷售團隊位於中國四個主要城市：北京、上海、廣州和貴陽，這些城市覆蓋了中國最發達和人口最稠密的城市。

我們 打算進一步擴大我們的客户基礎，增加我們在金融行業的市場份額，並通過加強銷售和營銷努力滲透到其他 行業。我們計劃進行更好的客户生命週期管理，擴大我們的銷售團隊，與推薦或經銷商合作伙伴合作，繼續組織和參與論壇和研討會，開展線上和線下廣告活動，並改善我們的網站和社交媒體賬户。我們還計劃通過繼續創新我們的產品和服務來吸引新客户，並保留 現有客户。此外，我們打算在我們的人工智能應用程序中構建以下 功能：客户參與中心、客户的單一視圖、知識圖表和客户旅程 地圖，以便通過整合來自各種渠道(包括電話、電子郵件、社交媒體平臺、網站和文本消息等)的與客户的互動以及對客户意圖和行為的預測來促進主動的客户參與。

有關本公司財務業績的信息，請參閲“項目5.a.經營業績”。

我們的 產品和服務

我們通過各種SaaS和BPO服務向企業客户提供基於雲的標準 和定製客户互動服務。我們的客户參與服務通常分為(I)標準的基於雲的服務，這是我們的標準SaaS或我們的一些基本SaaS的集合，以滿足客户的需求(通常比我們的定製的基於雲的服務需要更少的資源)，以及(Ii)基於雲的定製服務，它涉及對客户的業務及其客户參與目標的初步研究，以及 通過設計、修改、並集成我們的一些基礎SaaS，以便通過我們的無代碼開發平臺在短時間內以低成本無縫適應我們客户的實際業務流程 。定製的基於雲的服務包括： 定製的SaaS、語音/數據計劃(包括客户可以 訂閲的電話和消息等電信用途)以及技術支持。使用標準或定製雲服務的客户通常簽訂一到三年的合同 。根據合同安排，一旦簽訂合同，客户將 訂閲我們的付費用户帳户，我們將向他們收取一次性訂閲費，或者根據我們服務的使用量向他們收費 。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，標準的基於雲的服務分別達到約200萬美元、140萬美元和200萬美元，分別約佔我們總收入的20.6%、9.7%和11.1%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，基於雲的定製服務分別達到約0、500萬和1,290萬美元，分別佔我們總收入的約0%、33.8%和70.5%。

我們的客户參與度雲服務的基石是一系列客户參與度SaaS。我們的SaaS可從多種類型的設備訪問，包括個人計算機、平板電腦和移動設備。我們使用Java、C++、PHP、Objective-C和Python語言編寫SaaS程序，以支持Windows、MacOS、Linux、Android和iOS操作系統並在其上運行。

我們提供三種靈活的SaaS部署方法：公共雲、混合雲和私有云。在公共雲中，我們 從第三方租用和利用雲資源，因此不需要提供硬件、存儲和服務器等支持基礎設施，並通過互聯網向客户提供服務。客户端與 公共域中的其他人共享計算資源，這是公共雲服務的本質。在私有云中，基礎架構在物理上位於客户端的 設施中，並且服務僅專用於此類客户端。混合雲將私有云和公共雲結合在一起。在混合雲中，數據和應用程序可以在私有云和公共雲之間移動，從而獲得更大的靈活性和更多的部署選項。根據 客户的請求，我們還提供必要的硬件和中間件，這些硬件和中間件是為軟件應用程序 提供操作系統以外的服務的軟件、安裝和維護服務，以及為我們選擇 混合雲和私有云的客户監控正常運行時間。我們還擁有一支負責安裝和維護的技術支持團隊。我們從第三方採購或租賃所有基礎設施設備。我們的標準雲服務通常部署在公共雲上，而我們的定製雲服務通常部署在混合雲或私有云上。

我們 已從工信部及其省級對口單位獲得互聯網信息服務商和呼叫中心服務商的國家合規運營資質 ，開展呼叫中心業務。我們還獲得了中國網絡安全審查技術認證中心的國際ISO27001 信息安全管理體系證書，以滿足金融等行業開展客户互動服務所需的較高網絡安全標準。

我們 已將我們的主要SaaS分為兩組：AI客户互動軟件和AI銷售隊伍管理軟件。

AI 客户參與軟件

雲 呼叫中心

我們的雲呼叫中心服務是通過互聯網提供的。我們的客户通過移動設備、平板電腦和個人電腦上的應用程序訪問其帳户並接聽呼入或呼出電話。我們的雲呼叫中心是我們歷史最悠久的產品，我們為電話呼叫的穩定性和高質量以及自推出以來我們提供的附加服務感到自豪，例如 智能交互語音應答、批量呼入或呼出呼叫和錄音。Infobird北京最初是一家以云為基礎、專注於呼叫中心的公司。我們相信，由於我們的全軟件方法和獲得專利的VoIP技術，我們的業務有別於其他雲呼叫中心。我們採用軟件，從會話發起、傳輸、切換到終端， 不需要客户端的物理投資，同時確保高容錯和默認 和靈活的橫向擴展能力，並支持超大規模併發能力。通過利用智能路由和多語音編碼支持，我們的VoIP技術使我們能夠通過監控網絡波動來部署語音路由筆記並根據網絡帶寬的最新狀態調整語音編碼，從而提供高語音傳輸質量。為了更好地滿足用户習慣，我們還可以通過VoIP網絡模擬使用某些電話服務設備，如數字化電話機和傳真機。

我們 還在我們的雲呼叫中心引入了預測撥號機器人，這是一種撥號機器人，可以幫助工程師自動撥號並將已連接的電話呼叫轉接到下一個可用的工程師，這可以通過減少等待呼叫應答的時間來顯著提高工程師的工作效率 。它通過考慮可用的 個代理、預期通話時間和預期等待時間自動發起呼出呼叫，然後將應答的呼叫分配給代理。我們的客户還經常選擇將AI語音聊天機器人配置為預測撥號機器人，以嘗試提高效率和降低成本。

我們 還在雲呼叫中心嵌入了數據分析。它可以通過生成圖表 為我們的客户提供性能洞察，這些圖表顯示呼叫數量、坐席佔有率和客户滿意度等多項關鍵數據。

智能電話營銷

我們的 智能電話營銷軟件是一款用於發起銷售線索跟進電話的工具。它利用我們的雲呼叫中心，可以 與其他智能應用軟件打包，如AI語音聊天機器人和預測撥號機器人。我們的客户能夠自動在批處理文件中發起呼叫，開始與AI對話，並將潛在客户重定向到銷售代表。 通過我們的智能電話營銷軟件，我們的客户可以通過提高銷售代表的效率來降低營銷成本。 根據客户的需求，我們還能夠從銷售代表與客户之間的互動中收集信息，為每個客户創建標籤，並分析和預測客户行為。

智能 全渠道客户服務

我們的 智能全渠道客户服務軟件使我們的客户能夠通過中國市場上個人通常用於溝通的公共渠道與客户互動，包括電話、視頻、網站、電子郵件、社交媒體平臺， 例如流行的中國多功能消息、社交媒體和移動支付應用微信，以及中國流行的微博網站 和短信。該軟件創建一個客户數據庫，並可以為每個客户標記其屬性以進行篩選。它還提供可定製的工作表和票證管理，可用於組織組織內 不同部門的客户服務問題。

我們的智能全渠道客户服務軟件通常在與我們的智能應用程序 軟件(包括AI語音聊天機器人、AI文本聊天機器人、智能表格填寫和智能質檢)打包時產生最佳結果。智能表單填寫 是用於記錄與客户的互動以及企業客户內部各部門之間溝通的重要工具。我們從互動中收集信息，並提供數據分析服務，自動生成客户服務指標的摘要 。摘要是我們的客户瞭解和改進其客户服務代表績效的基礎。

AI 語音聊天機器人和AI文本聊天機器人

我們 開發了兩款基於語音和文本的AI聊天機器人。通過利用我們自主開發的自然語言處理(NLP)、許可自動語音識別(ASR)和文本到語音(TTS)等人工智能技術，我們的人工智能語音和文本聊天機器人 能夠執行各種任務，同時參與客户參與的不同場景，如發佈通知、獲取 確認、進行有限對話、提問以收集基本信息，以及為常見問題提供答案 。我們的AI聊天機器人可以支持客服和銷售工程師提高工作效率，因為他們可以自動執行 預先編程的、簡單和重複的任務，而無需人工幹預。通過設計的工作流程，我們的AI聊天機器人支持 人和AI協同工作場景，例如，我們的AI聊天機器人首先進行交互或進行對話，收集基本的 信息，然後將這些信息傳輸給人類代理進行進一步服務。AI語音和文字聊天機器人都可以是我們的全渠道客服軟件或其他公司軟件的附加軟件 ，因為它們嵌入了開放的API，也可以 作為獨立的軟件出售。AI文本聊天機器人可以使用基於文本的方法來幫助回答問題，而AI語音聊天機器人可以幫助 使用基於語音的方法來回答問題。

經過 年的研發，我們的AI聊天機器人也包含了高級功能。例如，他們可以分析實時對話， 瞭解對話環境和流程，並主動推薦產品和服務。我們的人工智能語音聊天機器人還具有識別客户何時開始和結束通話的功能，因此它不會打斷客户。我們還在我們的人工智能語音聊天機器人中實現了人類語音記錄，特別是在金融行業。

AI 銷售隊伍管理軟件

智能質檢

我們的智能質檢軟件旨在輸入人工智能驅動的模型，這些模型可以衡量代理的表現，並支持 金融機構履行合規法規規定的義務。我們的智能質檢軟件通過人工智能對工程師和客户之間的對話錄音進行大規模質量檢查，然後在幾分鐘內生成結果 和數據分析。檢查的速度對成本很敏感，客户可以選擇他們想要的速度。檢測軟件 檢查錄音的多個標準，包括關鍵字、特定句型、語音速度、靜音、通話時長和中斷。 這些標準是高度可定製的，我們可以組合多個標準來定製智能質量檢測軟件，以便 服務於多個場景。

我們 相信，與傳統的人工檢測相比，我們的智能質量檢測是高效和徹底的。使用傳統人工檢查的公司 通常會聘請檢查員對錄音進行採樣，並逐一聽取每個錄音。 過程可能昂貴、耗時且容易出錯。但是，使用我們的智能質檢軟件，公司可以 對所有錄音進行實時檢測。如果我們的智能質檢軟件檢測到違反指定標準， 它將在幾分鐘內向工程師發送通知，其中包含錄音的相關部分的摘錄。摘錄還被轉換為文本，違規行為以紅色文本表示，因此工程師能夠在電話呼叫期間高效地閲讀相關文本的文字記錄。

我們 還提供交互式數據分析和智能質量檢測，以使我們的客户能夠監控代理的 性能並對其進行基準測試。例如，我們的客户可以通過對錄音進行評分、列出重複出現的違規行為或生成顯示違規趨勢的信息圖來量化代理的績效。

智能培訓

我們的 智能培訓軟件專為銷售代表和客服代表提供標準化培訓。IT 可以降低與培訓新員工、提供在線講座和虛擬測試以及與虛擬客户進行互動培訓相關的成本。它還允許定製內容、管理培訓計劃和對測試結果進行數據分析。

我們智能培訓軟件的標誌性功能是與虛擬客户的互動培訓。通過在我們的互動培訓部分預先編寫培訓材料 ，它可以模擬與潛在客户的真實互動。例如，虛擬的 客户首先向新招募的工程師或需要進一步培訓的現有工程師提問。 回答完互動問題後，工程師將收到最終分數以及培訓期間回答的每個問題的詳細分數 。對於他們回答錯誤的每一個問題，他們也會被提供正確的答案。此交互式 培訓課程可以幫助管理團隊以經濟高效的方式培訓新招聘的工程師，並針對他們旨在通過提供有針對性的培訓課程來提高工程師績效的特定領域 。它還可以為工程師提供更多培訓 靈活性，因為它可以在手機和臺式機上訪問，從而在短時間內提高技能。

BPO 服務

我們 通過利用我們雲呼叫中心使用的技術和我們在客户參與方面的經驗來提供BPO服務。 BPO是將業務活動和功能外包給第三方提供商，如技術支持、銷售和營銷、 客户服務和BPO運營管理。我們的BPO服務包括呼叫中心外包運營服務。我們為此類服務提供全套資源，包括物理空間、物理代理、呼叫中心設備、固話和互聯網網絡、 系統管理、維護和其他服務，以滿足客户的需求。無論採用哪種方式，客户都可以選擇是否使用我們的智能應用軟件為此類呼叫中心賦能。我們還為客户提供BPO 合格績效指標的數據分析。BPO服務的收入來自協助客户運營呼叫中心服務。使用這些 服務的客户不允許使用我們的軟件和物理資源，合同期限為規定的期限，其中 客户每月支付服務費。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的BPO服務費分別約為230萬美元、170萬美元和200萬美元，分別佔我們總收入的23.5%、12.0%和11.0%。

自2015年以來，我們僅通過我們VIE的子公司Infobird貴陽提供BPO服務。截至2021年12月31日，我們僱傭了128名代理，並外包了61名代理與我們的BPO服務相關，我們已經為金融、消費產品和信息技術服務行業的15家企業客户提供了服務，這些客户使用了我們的BPO服務。

銷售 和市場營銷

我們採用直接銷售和間接銷售兩種方式向現有客户和潛在客户推銷我們的服務。

我們與我們的銷售團隊利用直接方法，在2021財年，我們組建了一個由77名銷售代表組成的團隊，主要包括區域銷售代表和電話營銷銷售代表。我們的區域銷售代表將面向中國四個主要地理市場的大中型企業：北京、上海、廣州、 和貴陽。我們還招聘了幾名經驗豐富的銷售代表，他們在我們 目標的戰略行業擁有豐富的資源，我們相信他們可以主動創造高質量的新銷售線索。此外，我們還建立了一個電話營銷團隊 ，為中小型企業提供標準的基於雲的服務。我們的銷售團隊還負責續簽現有合同和向現有客户推廣新產品。一旦我們與客户建立了關係， 我們隨後會尋求通過交叉銷售和追加銷售我們的解決方案來加深這種關係，從而使我們成為客户運營中不可或缺的一部分。

我們 還與各種在線廣告網絡合作，並一直在中國廣泛使用的搜索引擎 上推廣我們的服務和產品，主要面向中小型客户。搜索引擎將自動將銷售線索轉發給我們的銷售團隊，他們將對查詢做出迴應。我們的銷售團隊將繼續跟蹤表示對我們的服務感興趣的客户， 確定客户的需求，並聘請我們的軟件工程師為客户制定量身定做的建議。

我們 還通過出席和組織針對我們目標行業(包括金融行業)的高級管理人員的論壇和研討會來直接吸引客户。在此類論壇和研討會期間，我們會主動與此類高級管理層聯繫，以瞭解他們在客户互動方面的具體需求，並開發定製的解決方案。例如，2019年5月，我們在貴陽舉辦了由貴陽市政府主辦的2019年中國國際大數據產業博覽會金融科技智能金融論壇， 吸引了數百名與會者。

我們 還採用了間接的銷售和營銷方法，例如與電信運營商的關係。例如，我們 已經與某些擁有龐大客户基礎的電信運營商建立了關係。通過主動溝通，運營商促進了我們與他們的客户之間的合作，這些客户表達了對基於雲的客户參與的需求。

通常，我們的銷售和營銷努力集中在提高公司知名度、建立和推廣我們的品牌、創造銷售線索和支持我們的客户社區。我們還與多家在線媒體合作，發佈有關我們業務的新聞稿，包括我們的服務和產品以及行業見解。我們打算通過擴大我們的銷售團隊，管理客户的生命週期，與推薦和經銷商合作伙伴合作，聘請獨立的第三方諮詢和評級公司，組織和參與論壇和研討會，開展線上和線下廣告活動， 以及改善我們的網站和社交媒體帳户，繼續投資於銷售和營銷。

研究和開發

我們 在研發方面投入了大量資源-不僅是為了支持我們現有的業務，增強我們的服務和產品供應，而且還為了孵化新的技術突破和業務計劃。截至2021年12月31日，我們的研發團隊由131名人員組成，其中包括軟件工程師和互聯網技術專家，他們 約佔我們員工總數的33.5%。我們已投入大量資源以保持我們的技術優勢，並打算繼續廣泛投資於我們的研發能力。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們的研發支出分別約為330萬美元、190萬美元和150萬美元。

我們的 技術

我們的關鍵技術包括：

知識產權

我們的成功和未來的收入增長在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及保密程序來保護我們的專有技術和流程。

我們 認為，我們業務的核心是我們的專有技術，包括我們的專利VoIP和其他互聯網技術 以及軟件版權。因此，我們努力保持強大的知識產權組合。我們的成功和未來收入的增長 可能在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力，因為這些產品和服務對我們的運營結果具有重要意義 採用了專利技術。

我們自成立以來一直追求知識產權方面的權利，我們將知識產權工作的重點放在了中國。我們的專利戰略 旨在平衡我們戰略市場的覆蓋需求和保持合理成本的需求。

我們相信，我們對專利、版權、商標和其他知識產權的權利有助於區分和保護我們的產品不受侵權 ，併為我們的競爭優勢做出貢獻。截至2021年12月31日，我們擁有19項專利、52項軟件著作權、1件藝術品 版權、41個註冊商標和27個域名，以及3個在中國境外的註冊商標。

我們 不能向您保證，我們的任何待定申請都將授予任何專利或版權。此外，根據我們現有或未來的任何專利、版權或商標授予的任何權利 可能無法為我們提供有意義的保護或任何商業優勢 。對於我們的其他專有權，第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用專有技術，或獨立開發類似技術。我們未來可能會對第三方提起索賠或訴訟，以確定他人專有權利的有效性和範圍。此外，我們未來可能會提起訴訟 以加強我們的知識產權或保護我們的商業祕密。有關與我們的知識產權相關的風險的其他信息 請參見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與知識產權相關的風險”.

競爭

我們 在我們不斷髮展的市場中面臨着來自眾多競爭對手的激烈競爭，尤其是中國基於雲的客户參與SaaS提供商 。我們認為，中國的SaaS客户參與度行業仍處於行業生命週期的增長階段 ，市場細分，還沒有大型參與者主導市場。為了使我們有別於行業內的其他SaaS提供商 ，我們提供更加智能化和定製化的解決方案，專注於金融行業。我們的SaaS嵌入了人工智能和 機器學習功能，我們的無代碼開發平臺允許輕鬆定製，並顯著縮短了我們的上市時間。

基於雲的客户參與服務行業的參與者 包括呼叫中心提供商、專注於客户參與的軟件開發商、提供定製開發、實施和支持服務的傳統技術公司，以及其他幾類競爭對手 。我們的許多競爭對手開發了與我們類似的基於雲的軟件。我們還可能面臨來自新公司和新興公司的競爭。

與我們公司相比，我們現有和潛在的競爭對手可能擁有：

然而， 我們相信，憑藉全面的服務和產品組合、研發能力、多樣化的銷售和營銷網絡以及經驗豐富的管理團隊，我們有能力在這個不斷髮展的市場中展開競爭。我們還專注於金融行業中的客户參與SaaS，由於嚴格的合規性和安全性要求以及穩定處理大量服務的能力，現有進入門檻很高。

我們市場上的主要競爭因素包括：

我們 相信，在上述因素方面，我們的競爭是有利的。

條例

增值電信業務管理條例

於2000年9月25日實施並於2014年7月29日及2016年2月6日修訂的《中華人民共和國電訊條例》或《電訊條例》是管理電訊服務的主要中國法律，併為中國境內公司提供“基本電訊服務”及“增值電訊服務”訂立一般架構。增值電信業務是指通過公共網絡提供的電信和信息服務，根據《電信條例》的規定，增值電信業務經營者在開業前，應當取得工信部或者省級主管部門頒發的經營許可證。未取得經營許可證經營電信業務的企業，由工信部或者省級主管部門責令改正，沒收違法所得，並處違法所得三倍以上五倍以下的罰款。沒有違法所得或者違法所得低於5萬元(約合7100美元)的，處以10萬元(約合14200美元)至100萬元(約合14.2萬元)以下的罰款。情節嚴重的，予以停業。

《電信業務目錄》作為《電信條例》的附件印發，最近於2019年6月6日修訂發佈，將信息服務、在線數據處理和交易處理服務進一步確定為增值電信業務。根據《目錄》，呼叫中心業務是指受企事業單位委託，基於接入公共通信網或互聯網的呼叫中心繫統和數據庫技術，通過信息採集、處理、存儲而建立的信息數據庫，為用户提供業務諮詢、信息諮詢和數據查詢服務。我們從事《電信條例》和《目錄》所界定和描述的增值電信服務的經營活動。

2009年3月5日，工信部發布了《電信經營許可管理辦法》，即《電信許可證管理辦法》，該辦法最初於2009年4月10日起施行，2017年7月3日修訂，自2017年9月1日起施行，補充《電信條例》。 《電信許可證辦法》規定，我國運營商的電信經營許可證有兩種，即增值税許可證，一種是基礎電信業務許可證，一種是增值電信業務許可證。此外，還對增值電信服務許可證進行了區分，即是否為“省內”或“跨區域”(省際)活動頒發許可證。每個授予的許可證的附錄將詳細説明獲得許可證的企業的允許活動 。經批准的電信業務經營者，必須按照其增值税許可證中記載的規格經營(無論是基礎業務還是增值業務)。

2021年1月8日，民航委發佈了《互聯網信息服務辦法(修訂意見稿)》，對互聯網信息服務活動提出了細則。截至本年度報告之日，草案尚未正式通過。

外商直接投資增值電信企業規定

外商對中國電信企業的直接投資，適用國務院於2001年12月11日發佈的《外商投資電信企業管理規定》或《外商投資企業條例》，自2002年1月1日起施行，並於2022年3月29日修訂生效，於2022年5月1日起施行；發改委、商務部於2020年12月27日發佈，於2021年1月27日起施行的《鼓勵外商投資產業目錄(2020版)》或《鼓勵目錄》。以及發改委、商務部於2021年12月27日發佈的《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)，或負面清單。根據上述規定，在中國境內設立的外商投資電信企業，除有限的例外情況外，一般要求設立為中外合資企業。 從事增值電信業務的外商投資企業一般最多可持有該外商投資企業50%的股權，但有限的例外情況下，其可開展電信業務的地理區域由工信部按照上述有關規定提供。

2016年6月30日，工信部發布了《工信部關於港澳運營商在中國內地提供電信服務有關問題的公告》或《工信部公告》，規定港澳投資者在從事特定增值電信服務類別的外商投資企業中的持股比例不得超過50%。

2006年7月13日，工信部發布了《信息產業部關於加強外商投資增值電信業務管理的通知》，重申了FITE條例的某些規定。除了FITE條例的規定外，工信部通知還進一步規定，持有增值電信牌照的境內公司， 不得以任何形式向外國投資者出租、轉讓或出售增值電信牌照，不得向外國投資者提供包括提供資源、場地或設施在內的任何協助，以非法在中國開展增值電信業務。工信部通知還要求，每個增值電信許可證持有者必須為其批准的業務運營提供適當的設施，並在其許可證覆蓋的地區保持此類設施，特別是關於域名和商標，工信部通知要求，用於提供互聯網 內容服務的商標和域名必須屬於增值税許可證持有人或其股東所有。

互聯網信息服務條例

國務院於2000年9月25日發佈並於2011年1月8日修訂的《互聯網信息服務管理辦法》(簡稱《互聯網信息服務管理辦法》)對提供互聯網信息服務提出了指導意見。根據《互聯網信息管理辦法》，《互聯網信息服務》是指通過互聯網向網上用户提供信息的服務。《互聯網信息管理辦法》將互聯網信息服務分為商業性互聯網信息服務和非商業性互聯網信息服務。商業性互聯網信息服務是指向 互聯網用户收費提供信息或服務的服務。《互聯網信息服務辦法》要求，商業性互聯網信息服務經營者在中國境內從事任何商業性互聯網信息服務業務前，必須獲得政府有關部門頒發的《增值電信業務經營許可證》或《互聯網內容提供商許可證》。

此外，互聯網信息服務提供商必須對其網站進行監控，以確保其網站不包含法律或法規禁止的內容。 禁止互聯網信息服務提供商製作、複製、發佈或傳播侮辱他人、誹謗他人或侵犯他人合法權益的信息。中國政府可能會要求採取糾正措施，以解決互聯網內容提供商許可證持有人的違規行為，或因嚴重違規行為吊銷其互聯網內容提供商許可證。此外，工信部於2017年11月27日發佈並於2018年1月1日起施行的《關於規範互聯網信息服務中使用域名的通知》 要求互聯網信息服務提供商註冊並擁有其用於提供互聯網信息服務的域名。

移動互聯網應用條例 信息服務

中國網信辦於2016年6月28日發佈了《移動互聯網應用信息服務管理規定》，並於2016年8月1日起施行，要求通過移動互聯網應用提供信息服務的互聯網信息服務提供商或應用，即移動應用提供商，對註冊用户進行身份認證， 建立用户信息保護程序，建立信息內容審查和管理程序。 確保向用户提供關於應用程序的足夠信息，並能夠選擇是否安裝應用程序以及 是否使用已安裝的應用程序及其功能，保護相關知識產權，並將用户的 日誌記錄保留六十(60)天。禁止移動應用提供商和應用商店服務提供商從事危害國家安全、擾亂社會秩序、侵犯第三方合法權益的活動，不得通過移動應用製作、複製、發佈、傳播法律法規禁止的內容。如果ICP 違反了本規定，ICP發佈其應用的移動應用商店可以發出警告，暫停其應用的發佈 ，或者終止其應用的銷售，和/或向政府部門報告違規行為。

根據2016年12月16日發佈並於2017年7月1日生效的《移動智能終端應用程序預安裝和分發管理暫行辦法》，也要求ICP，以確保用户可以方便地卸載APP及其附屬資源文件、配置文件和用户數據，除非是基本功能軟件(即支持移動智能設備硬件和操作系統正常運行的軟件 )。

有關信息安全和隱私保護的規定

《信息安全條例》

近年來，中國政府制定了有關互聯網信息安全和保護個人信息不被濫用或未經授權披露的法律法規 。根據全國人大常委會2000年12月28日發佈並於2009年8月27日修訂的《關於維護互聯網安全的決定》，在中國，任何人試圖：(1)以不正當方式進入具有戰略意義的計算機或系統;(2)傳播具有政治破壞性的信息;(3)泄露國家祕密;(4)傳播虛假商業信息；(5)侵犯知識產權 或者損害他人的商業信用或名譽；(六)故意製作、傳播計算機病毒和其他破壞性程序，攻擊計算機系統和通信網絡，破壞計算機系統和通信網絡；(七)通過互聯網實施盜竊、詐騙、敲詐勒索；(八)有關法律、法規禁止的其他活動。

公安部於1997年12月16日發佈，國務院於2011年1月8日修訂的《計算機國際聯網信息網絡安全保護辦法》禁止以泄露國家祕密或者傳播不穩定內容的方式使用互聯網。公安部有監督檢查權 ，相關地方公安局也可能有管轄權。增值電信業務許可證持有人違反本辦法的，中華人民共和國政府可以吊銷其增值電信業務許可證，關閉其網站。

2016年6月28日，民航委發佈了《移動互聯網應用信息服務管理規定》，並於2016年8月1日起施行，規定禁止移動互聯網應用提供商從事危害國家安全、擾亂社會秩序、侵犯第三人合法權益的活動，不得通過移動互聯網應用製作、複製、發佈、傳播法律法規禁止的內容。

2016年11月7日，全國人大常委會公佈了《中華人民共和國網絡安全法》，並於2017年6月1日起施行，要求網絡經營者在經營和提供服務時，必須遵守法律法規，履行保障網絡安全的義務。通過網絡提供服務的，必須依照法律、法規和國家強制性要求，採取技術措施和其他必要措施，保障網絡的安全穩定運行，有效應對網絡安全事件，防範違法犯罪活動，維護網絡數據的完整性、保密性和可用性。它還規定，網絡運營商不得收集與其提供的服務無關的個人信息，或違反法律或雙方協議的規定收集或使用該個人信息。根據《網絡安全法》，網絡運營商負有各種與安全保護相關的義務，包括：

2018年11月15日，民航委發佈了《具有輿情屬性或社會動員能力的互聯網信息服務安全評估規定》，並於2018年11月30日起施行。規定要求，互聯網信息提供者提供的互聯網信息服務包括論壇、博客、微博、聊天室、傳播 羣、公眾賬號、短視頻、在線直播、信息分享、小程序或者其他為公眾提供意見表達渠道或者具有動員公眾參與特定活動能力的功能，應當對其進行 安全評估。互聯網 信息提供者必須對服務中涉及的新技術的合法性和安全風險防範措施的有效性等進行自我評估，並向當地主管網絡空間管理部門和公安部門提交評估報告。

公安部於2018年9月15日發佈並於2018年11月1日起施行的《公安機關網絡安全監督檢查條例》，是公安局加強網絡安全執法的重要依據。

中國的互聯網安全也是從國家安全的角度進行監管和限制的。2015年7月1日，全國人大常委會頒佈了新的《國家安全法》，並於同日起施行，取代了1993年頒佈的原《國家安全法》。根據新的國家安全法，國家應當確保重要領域的信息系統和數據的安全和可控。 此外，根據新的國家安全法，國家應當建立國家安全審查監督機構和機制，對影響或可能影響國家安全的關鍵技術和IT產品和服務進行國家安全審查。新的《國家安全法》將如何在實踐中實施還存在不確定性。

根據2015年11月1日起施行的全國人大常委會2015年8月29日發佈的刑法第九次修正案 ，互聯網服務提供者未按照適用法律的要求履行與互聯網信息安全管理有關的義務，拒不改正的，對下列情形追究刑事責任：(一)大規模傳播非法信息，(二)因客户信息泄露造成的嚴重後果，(三)刑事證據的嚴重損失，或者 (四)其他嚴重情形。這些修正案還規定，任何個人或實體如果(I)向他人出售或提供違反適用法律的個人信息，或(Ii)竊取或非法獲取任何個人信息，將因嚴重違規行為受到刑事處罰 。

2019年10月21日，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發佈了《關於辦理非法利用信息網絡、協助實施網絡犯罪刑事案件適用法律若干問題的解釋》，並於2019年11月1日起施行，進一步明確了網絡服務提供者的含義和相關犯罪的嚴重情節。

2021年7月6日，中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》， 強調要加強對非法證券活動的管理，要加強對中國公司境外上市的監管。將採取推進相關監管制度建設等有效措施，應對境內境外上市公司風險和突發事件。

2021年6月10日，為進一步規範數據處理活動，維護數據安全，促進數據開發利用，保護個人和組織的合法權益，維護國家主權、安全和發展利益，中國人民代表大會公佈了《中華人民共和國數據安全法》，自2021年9月1日起施行。《數據安全法》要求 數據處理，包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、提供和發佈，必須以合法和適當的方式進行。《數據安全法》規定了開展數據處理活動的實體和個人的數據安全和隱私義務。《數據安全法》還根據數據在經濟和社會發展中的重要性，以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的損害程度，引入了數據分類和分級保護制度。需要對每個數據類別 採取適當的保護措施。例如，要求重要數據處理者指定負責數據安全的人員和管理機構，對其數據處理活動進行風險評估，並向主管當局提交風險評估報告 。國家核心數據，即關係國家安全、國民經濟命脈、重大民生和重大公共利益的數據，應當實行更加嚴格的管理制度。更有甚者, 《數據安全法》規定了影響或可能影響國家安全的數據處理活動的國家安全審查程序，並對某些數據和信息實施了出口限制。此外，《數據安全法》還規定，未經中國政府主管部門批准，中國境內的任何組織或個人不得向任何外國司法機構和執法機構提供存儲在中國境內的任何數據。

2021年8月17日，國務院頒佈了《關鍵信息基礎設施安全保護條例》，並於2021年9月1日起施行。根據《關鍵信息基礎設施保護條例》，關鍵信息基礎設施是指公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務和國防科技產業等重要行業和領域的重要網絡設施和信息系統，在發生損壞、功能喪失或數據泄露等情況下，可能嚴重危害國家安全、人民生活和公共利益。此外，每個重要行業和領域的相關管理部門 負責制定資格標準並確定各自行業或領域的關鍵信息 基礎設施。操作員將被告知關於他們是否被歸類為關鍵信息基礎設施操作員的最終決定。

2021年12月31日，民航委會同工信部、公安部、公安部聯合發佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》，自2022年3月1日起施行，其中規定，算法推薦服務提供商不得使用算法註冊虛假用户賬號、屏蔽信息、過度推薦，並允許用户 選擇輕鬆關閉算法推薦服務。

2021年10月29日，民航委發佈了《出境數據安全評估辦法(徵求意見稿)》，旨在規範在中華人民共和國境內開展業務時收集或產生的重要數據和/或個人信息的出境 轉移(包括跨境評估) 。安全評估要求最初是在《中華人民共和國網絡安全法》中引入的，僅針對關鍵信息基礎設施運營商，但《出境數據安全評估辦法》(徵求意見稿)已將安全評估義務擴展到所有數據處理者，並規定了從中國向海外提供數據之前需要進行的兩種安全評估，即風險自我評估和由 CAC進行的安全評估。截至本年度報告之日，《出境數據安全評估辦法(徵求意見稿)》尚未正式通過 。

2021年11月14日，民航委發佈了《互聯網數據安全管理規定(徵求意見稿)》，進一步規範了互聯網數據的處理活動，強調了網絡數據安全的監督管理，並進一步規定了互聯網平臺運營者的義務，如建立與數據相關的平臺規則、隱私政策和算法策略的公開制度，及時公開制定程序和裁決程序等。具體來説，條例草案要求數據處理者除其他外，(I)在發現其使用或提供的網絡 產品和服務存在安全缺陷和漏洞，或威脅國家安全或危害公共利益時，立即採取補救措施，以及(Ii)遵循關於個人信息處理、重要數據管理 和擬議的數據海外轉移的一系列詳細要求。此外，此類法規草案要求處理重要數據的數據處理商或在海外上市的數據處理商完成年度數據安全評估，並向適用的監管機構提交數據安全評估報告。根據條例草案的要求，此類年度評估將包括以下方面： 但不限於重要數據處理狀況、識別的數據安全風險和採取的措施、數據保護措施的有效性 、國家數據安全法律法規的執行情況、發生的數據安全事件及其處理，以及與海外共享和提供重要數據有關的安全評估。截至本年報日期 ，《互聯網數據安全管理規定(徵求意見稿)》尚未正式通過。

2022年1月4日，民航委等12個監管部門聯合修訂發佈了自2022年2月15日起施行的《網絡安全審查辦法》，並於2020年6月1日起施行的《網絡安全審查辦法》同時廢止。《網絡安全審查辦法》要求，購買網絡產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商 應當預見產品和服務投入運營後的潛在國家安全風險。如果影響或可能影響國家安全，應向網絡安全審查辦公室報告網絡安全審查。

《隱私保護條例》

2005年12月13日，公安部發布了《互聯網安全保護技術措施規定》，並於2006年3月1日起施行，要求互聯網服務提供商使用標準的互聯網安全技術措施進行保護。並將其用户的某些信息(包括用户註冊信息、用户登錄和註銷時間、IP地址、內容和發帖時間)記錄至少六十(60)天，並按法律法規的要求提交上述信息。

根據工信部2011年12月29日發佈並於2012年3月15日起施行的《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》，互聯網服務提供商未經用户同意，也不得收集任何個人用户信息或向第三方提供任何信息。 《網絡安全法》規定了同意要求的例外，即信息 是匿名的，不能識別個人身份，也無法恢復。ICPS必須明確告知用户收集和處理用户個人信息的方法、內容和目的，並且只能收集其服務所需的信息。ICP 還需要妥善維護用户個人信息，如果發生用户個人信息泄露或可能泄露的情況， ICP必須立即採取補救措施，並向電信監管機構報告重大泄漏。

此外，全國人大常委會2012年12月28日發佈的《關於加強網絡信息保護的決定》強調，要保護包含個人身份信息和其他私人數據的電子信息。該決定要求互聯網服務提供商明確告知其用户互聯網服務提供商收集和使用用户個人信息的情況，制定並公佈關於互聯網服務提供商收集和使用個人電子信息標準的目的、方式和範圍的政策， 僅在用户同意的情況下且僅在此類同意的範圍內收集和使用用户個人信息，並採取必要的 措施確保信息的安全，防止泄露、損壞或丟失。該決定還要求互聯網服務提供商及其員工必須嚴格保密他們收集的用户個人信息。

此外，工信部於2013年7月16日發佈並於2013年9月1日起生效的《關於保護電信和互聯網用户個人信息的命令》 包含了對個人信息的使用和收集以及互聯網服務提供商應採取的安全措施的詳細要求。該命令下與互聯網服務提供商相關的大多數要求與上文討論的工信部規定的要求是一致的，但命令中的要求更嚴格，範圍更廣。如果互聯網服務提供商希望收集或使用個人信息，則只有在其提供的服務需要收集此類信息的情況下，才可以這樣做。此外，它必須向用户披露任何此類收集或使用的目的、方法和範圍，並必須徵得正在收集或使用信息的用户的同意。互聯網服務提供商 還必須制定和公佈與收集或使用個人信息有關的協議，對收集的任何信息嚴格保密，並採取技術和其他措施維護此類信息的安全。互聯網服務提供商 還被要求在給定的 用户停止使用相關互聯網服務時，停止收集或使用用户個人信息，並註銷相關用户帳户。此外，還禁止互聯網服務提供商泄露、歪曲或銷燬任何此類個人信息，或將此類信息非法出售或提供給其他方。該命令概括地説， 違規者可能面臨警告、罰款和向公眾披露信息，在最嚴重的情況下，還可能面臨刑事責任。

2015年1月5日，國家工商行政管理總局頒佈了《侵害消費者權益處罰辦法》，並於2020年10月23日修訂，要求經營者收集和使用消費者個人信息必須遵循合法、正當和必要的原則，明確收集和使用信息的目的、方式和範圍，並徵得收集個人信息的消費者的同意。經營者不得(一)未經消費者同意收集或使用消費者個人信息， (二)非法向他人泄露、出售或提供消費者個人信息，或(三)未經消費者同意或請求向消費者發送商業信息 ，或者消費者明確拒絕接收此類信息。

2017年5月8日，最高人民法院、最高人民檢察院發佈《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理侵犯公民個人信息刑事案件適用法律若干問題的解釋》，自2017年6月1日起施行。明確了“侵犯公民個人信息罪”的幾個概念，包括“公民個人信息”、“提供”和“非法獲取”。

根據2019年1月23日發佈的《關於對APP非法收集和使用個人信息進行專項監管的公告》 ，APP運營者應依照網絡安全法收集和使用個人信息，並對從用户獲取的個人信息的安全負責，並採取有效措施加強個人信息保護。 此外，APP運營者不得以捆綁、暫停安裝或其他 默認形式強制用户進行授權，不得違反法律法規或違反用户協議收集個人信息。工信部於2019年10月31日發佈的《關於開展侵犯用户個人權益應用程序專項整治工作的通知》 強調了這一監管要求。2019年11月28日，民航委、工信部、公安部、公安部聯合發佈了《應用程序非法收集使用個人信息認定辦法》，其中列出了六類非法收集使用個人信息的行為，包括未公佈個人信息收集使用規則、未明確説明收集使用個人信息的目的、方式和範圍、未徵得用户同意收集使用個人信息、收集與提供服務無關的個人信息、“未經同意向他人提供個人信息”、“未按法律規定提供刪除或更正個人信息的功能或未公佈投訴、舉報或其他信息的方法”。

此外，全國人大於2020年5月28日發佈並於2021年1月1日起施行的《中華人民共和國民法典》 要求保護個人信息。任何組織和個人需要他人的個人信息，應當合法獲取，並確保信息的安全，不得非法收集、使用、處理或傳輸個人信息，不得非法購買、出售、提供或發佈個人信息。

2019年8月22日，中國網信辦發佈了《兒童個人信息網絡保護規定》，並於2019年10月1日起施行，要求任何互聯網服務經營者在收集、使用、轉移、披露兒童個人信息前，應以醒目、明確的方式通知該兒童的監護人，並徵得其同意。同時，互聯網服務運營商在存儲兒童個人信息時應採取加密等措施。

根據2021年6月1日起施行的《中華人民共和國未成年人保護法(2020年修訂版)》，信息處理者通過互聯網處理未成年人個人信息必須遵循合法性、正當性和必要性的原則，處理未滿14週歲未成年人的個人信息必須徵得未成年人的父母或者其他監護人的同意。此外，互聯網服務提供者在發現未成年人通過互聯網發佈私人信息時必須 及時發出警報，並採取必要的保護措施。

2021年8月20日，全國人大常委會頒佈了《個人信息保護法》，整合了分散的個人信息權和隱私保護規定，並於2021年11月1日起施行。《個人信息保護法》提出了處理個人信息的保護要求，並明確了敏感個人信息的處理規則，是指個人信息一旦泄露或非法使用，容易損害自然人尊嚴或者危害人或財產安全的個人信息，包括生物特徵信息、金融賬户信息、個人位置跟蹤信息等，以及14週歲以下未成年人的個人信息。個人信息處理者應當對其個人信息處理活動承擔責任，並採取必要措施保障其處理的個人信息的安全。否則，個人信息處理器將受到改正運營、暫停或終止提供服務、沒收違法收入、罰款或其他處罰的處罰。

2021年3月12日，民航局會同其他政府部門發佈了《常見類型應用程序必備個人信息範圍規定》，自2021年5月1日起施行，其中明確了常見移動應用程序必要個人信息的範圍。2021年4月26日，工信部發布了《應用程序個人信息保護管理暫行規定(徵求意見稿)》，對移動應用程序個人信息的保護和管理作了進一步的規定。截至本年度報告之日，《關於應用程序個人信息保護管理的暫行規定(徵求意見稿)》尚未正式通過

2022年1月5日，民航委發佈了《移動互聯網應用信息服務管理規定(徵求意見稿)》修訂版，其中強調，移動互聯網應用提供商從事個人信息處理活動，應當遵守有關必要個人信息範圍的相關規定。此外，移動互聯網APP提供商不得以任何理由強制用户同意非必要的個人信息收集，並禁止因用户拒絕提供非必要的個人信息而禁止用户提供基本功能服務

關於產品責任的規定

中國境內有缺陷產品的製造商和銷售商可能會對此類產品造成的損失和傷害承擔責任。根據2020年5月28日頒佈並於2021年1月1日生效的《中華人民共和國民法典》，缺陷產品的製造商或零售商對任何人造成財產損害或人身傷害的，將承擔民事責任。

為保護最終用户和消費者的合法權益，加強對產品質量的監督和控制，制定了《中華人民共和國產品質量法》(分別於2000年、2009年和2018年修訂)和《中華人民共和國消費者權益保護法》(分別於2009年和2013年修訂)。如果我們的產品有缺陷並造成人身傷害或資產損壞，我們的客户有權要求我們賠償。

《中華人民共和國知識產權條例》

版權所有

根據1990年9月7日由全國人民代表大會常務委員會首次公佈並於1991年6月1日起施行、於2020年11月11日最後一次修訂並於2021年6月1日生效的《中華人民共和國著作權法》，著作權包括髮表權、署名權等人身權利，以及製作權、發行權等財產權。未經著作權人許可，複製、分發、表演、放映、廣播、編譯作品或者通過信息網絡向公眾傳播作品的，除《中華人民共和國著作權法》另有規定外，構成侵犯著作權行為。修訂後的著作權法將著作權保護擴大到互聯網活動、在互聯網上傳播的產品和軟件產品。此外，還有由中國版權保護中心管理的自願登記制度。

為進一步貫徹落實國務院1991年6月4日公佈、2013年1月30日修訂的《計算機軟件保護條例》，國家版權局於1992年4月6日發佈並於2002年2月20日修訂的《計算機軟件著作權登記辦法》，對軟件著作權登記的程序和要求作了詳細規定。中國著作權保護中心對符合《軟件著作權登記程序》和《計算機軟件保護條例》要求的計算機軟件著作權申請人，頒發登記證書。

商標

根據《中華人民共和國商標法》或《商標法》，註冊商標的專用權僅限於已獲準註冊的商標以及已獲準使用的商品和/或服務。商標法由全國人民代表大會常務委員會於1982年8月23日首次公佈並於1983年3月1日生效，最近一次修訂於2019年4月23日並於2019年11月1日生效。註冊商標的有效期為十年，自核準註冊之日起計算；在有效期屆滿前十二(12)個月內辦理相關申請手續的，可以續展十年。根據本法，未經註冊商標所有人授權，在與註冊商標相同或相似的商品和/或服務上使用與註冊商標相同或相似的商標，構成對註冊商標專用權的侵犯。

國務院公佈的《商標法實施條例》已於2002年9月15日起施行，並於2014年4月29日進一步修訂。根據《商標法》及其實施條例，國家市場監管總局商標局負責商標的註冊管理工作。商標局負責商標註冊。 與專利一樣，中國對商標註冊採取“先備案”的原則。如果兩個或兩個以上的申請人申請註冊相同或相似的商品的商標，最先提出的申請將獲得初步批准，並將予以公告。登記人可以在登記期滿前十二(12)個月內申請續展登記。如果註冊人未能及時申請，可以給予額外六(6)個月的寬限期 。註冊人在寬限期屆滿前仍未提出申請的，撤銷註冊商標的註冊。續訂 註冊有效期為十年。

此外，還成立了商標評審委員會，以解決商標糾紛。根據《商標法》規定，自預審商標公告之日起三(3)個月內，權利人認為申請中的該商標與其在同一類商品或者類似商品上的註冊商標相同或者相似的，違反了《商標法》的有關規定 ，該權利人可以在上述期限內向商標局提出異議。在這種情況下，商標局應當考慮異議方和被異議方提交的事實和理由，經調查核實後，在公告期滿之日起十二(12)個月內作出是否允許註冊的決定，並書面通知異議方和被異議人。

專利

根據全國人民代表大會常務委員會於1984年3月12日公佈並於1985年4月1日起施行、最近一次於2020年10月17日修訂並於2021年6月1日生效的《中華人民共和國專利法》，中國的專利分為發明、實用新型和外觀設計三大類。專利權的保護期自申請日起計，實用新型為10年，外觀設計為15年，發明為20年。一項可申請專利的發明、實用新型或者外觀設計必須滿足三個條件：新穎性、創造性和實用性。專利不能授予科學發現、智力活動的規則和方法、診斷或治療疾病的方法、動植物品種或通過核轉化獲得的物質 。國家知識產權局專利局負責接收、審查和批准專利申請。發明專利的有效期為二十年，實用新型的有效期為十年，外觀設計的有效期為十五年，自申請日起計算。發明或者實用新型專利權授予後，除專利法另有規定外，未經專利權人授權，任何單位和個人不得實施專利，即製造、使用、要約銷售、銷售或者進口專利產品，或者使用專利方法，或者使用、要約銷售或者進口任何直接因使用專利方法而產生的產品，為生產或者經營目的。 外觀設計專利權被授予後，未經專利權人許可，任何單位和個人不得實施專利，即為生產或者經營目的，製造、要約銷售、銷售, 或進口任何包含專利 設計的產品。

域名

根據工信部於2017年8月24日修訂並於2017年11月1日起施行的《中國互聯網域名管理辦法》，域名是指層次結構的字符標記，用於在互聯網上識別和定位一臺計算機，與該計算機的IP地址相對應。域名註冊服務遵循先到先得原則 。域名註冊申請者應向域名註冊服務機構提供真實、準確、 完整的身份信息。域名註冊完成後， 申請者成為其註冊的域名的持有者。此外，註冊的 域名應按期繳納運營費。域名持有人未按要求繳納相應費用的，原域名註冊商 應予以核銷，並書面通知域名持有人。

中華人民共和國勞動保護法律法規

根據1994年7月5日全國人民代表大會常務委員會公佈的《中華人民共和國勞動法》或《勞動法》，自1995年1月1日起施行，最近一次修訂是在2018年12月29日，用人單位應當制定和完善維護勞動者權利的規章制度。用人單位應當建立健全勞動安全衞生制度，嚴格執行國家勞動安全衞生規程和標準，對勞動者進行勞動安全衞生教育，防範勞動事故，減少職業危害。勞動安全衞生設施必須符合國家標準。用人單位必須為勞動者 提供符合國家規定的勞動安全衞生條件的必要勞動防護裝備，並對從事職業病危害作業的勞動者進行定期健康檢查。從事特種作業的勞動者應當經過專門培訓，取得相應的從業資格。用人單位應建立職業培訓制度。職業培訓經費按照國家規定撥備使用，結合企業實際，系統開展職工職業培訓。

中國全國人大於2007年6月29日公佈的《中華人民共和國勞動合同法》於2008年1月1日起施行，2012年12月28日修訂，自2013年7月1日起施行；2008年9月18日公佈並於同日起施行的《勞動合同法實施條例》，通過勞動合同對雙方，即用人單位和勞動者進行了規範，並對勞動合同條款作出了具體規定。《勞動合同法》和《勞動合同法實施條例》規定，勞動合同必須以書面形式訂立。用人單位與勞動者之間將要或者已經建立勞動關係的，用人單位和勞動者經協商一致，可以訂立固定期限勞動合同、不固定期限勞動合同或者完成一定工作任務後訂立的勞動合同。用人單位經與勞動者協商一致或者符合法定條件，可以依法解除勞動合同，辭退職工。《勞動法》頒佈前訂立的、在《勞動法》有效期內存續的勞動合同繼續有效。已經建立勞動關係但尚未訂立正式書面合同的，應當自用工之日起1個月內簽訂書面勞動合同。禁止用人單位強迫員工超過一定期限工作，用人單位應按照國家規定向員工支付加班費。此外，員工工資不得低於當地最低工資標準，並應及時支付給員工。

根據《社會保險費徵繳暫行條例》、《工傷保險條例》、《失業保險條例》和《企業職工生育保險試行辦法》，企業應當為職工提供基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險和基本醫療保險等福利計劃。企業必須向當地社會保險經辦機構辦理社會保險登記，提供社會保險，併為職工或代表職工繳納或代扣代繳相關社會保險費。《中華人民共和國社會保險法》於2010年10月28日由全國人民代表大會常務委員會公佈，自2011年7月1日起施行，最近一次更新於2018年12月29日，綜合了基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險、基本醫療保險的有關規定，並詳細闡述了不遵守社會保險相關法律法規的用人單位的法律義務和責任。用人單位未足額繳納社會保險費的，有關社會保險徵收機構應當責令其在規定的 期限內補繳，並可以自繳費之日起按欠繳金額的0.05%收取滯納金。逾期仍不補足的，由有關行政機關處以欠款一倍以上三倍以下的罰款。

根據人力資源和社會保障部於2011年9月6日公佈並於2011年10月15日起施行的《外國人在中國境內工作參加社會保險制度暫行辦法》或《外國人暫行辦法》，用人單位僱用外國人的，應當依法參加基本養老保險、失業保險、基本醫療保險、工傷保險和生育保險，社會保險費由用人單位和外籍員工按規定分別繳納。根據《外國人暫行辦法》， 社會保險管理機構行使對外籍職工合法合規情況進行監督檢查的權利，用人單位和不依法繳納社會保險費的用人單位，適用《社會保險法》和上述有關法規、規章的管理規定。

根據1999年4月3日由國家法律顧問公佈施行的《住房公積金管理條例》，《住房公積金管理條例》於2002年3月24日修訂，並於2019年3月24日經《國務院關於修改部分管理條例的決定》(國務院令第710號)部分修改，職工個人繳存住房公積金及其用人單位繳存住房公積金，歸職工個人所有。中國公司必須到適用住房公積金管理中心登記，並在委託銀行為每位員工開立住房公積金專用賬户。

用人單位應當及時補繳、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或少繳。用人單位確有經濟困難，無力繳納或者補繳住房公積金的，須經用人單位工會同意，經當地住房公積金委員會批准後，方可暫停或者減少 繳納住房公積金。用人單位應當向住房公積金管理中心辦理住房公積金繳存登記。住房公積金的最低標準為上一年度職工月平均工資的5%，經同級人民政府審核，經省、自治區、直轄市人民政府批准，可以由當地住房公積金管理委員會提高比例。違反上述規定，未為職工辦理住房公積金繳存登記或者開立住房公積金賬户的，由住房公積金管理中心責令其限期辦理。未在指定期限內辦理登記的，將處以人民幣10,000元(約合1,400美元)至人民幣50,000元(約合7,100美元)的罰款。企業違反本規定，未足額繳納住房公積金的，由住房公積金管理中心責令限期補繳。, 期滿仍不履行的，可以再向人民法院申請強制執行。

中華人民共和國税收條例

所得税

2008年1月，《中華人民共和國企業所得税法》生效，全國人大常委會於2018年12月29日對《企業所得税法》進行了最後一次修改。 2007年12月6日，國務院將最近於2019年4月23日修訂的《企業所得税法實施條例》與《中華人民共和國企業所得税法》、《企業所得税法》一併頒佈。根據企業所得税法，居民企業和非居民企業均須在中國納税。居民企業是指根據中國法律在中國設立的企業，或者根據外國法律設立但實際上或實際上在中國境內受到控制的企業。非居民企業是指根據外國法律組織，其“事實上的管理機構”在中國境外設立，但在中國境內設立機構或場所，或沒有該等機構或場所，但在中國境內產生收入的企業。企業所得税法對居民企業和非居民企業適用統一的25%的企業所得税税率，但對特殊行業和項目給予税收優惠的除外。但是，非居民企業未在中國境內設立常設機構或場所，或者在中國境內設立常設機構或場所，但在中國境內取得的有關收入與其設立的機構或場所之間沒有實際關係的, 企業所得税對其來源於中國境內的所得適用20%的税率。 根據《企業所得税法》和國家統計局2017年6月19日發佈的《關於落實高新技術企業所得税優惠政策有關問題的公告》，符合高新技術企業條件的企業，適用15%的企業所得税税率，而不是25%的統一法定税率。只要企業能夠保持其高新技術企業的地位，税收優惠就繼續有效。

《實施細則》規定，事實管理機構是指對企業的業務、生產、人員、會計、財產等實行全面、實質性控制和全面管理的機構。根據《企業所得税法》，如果中國税務機關認定外國投資者是在中國境內沒有設立機構或地點的非居民企業，或者在中國境內有這樣的機構或地點，但相關收入與 設立或營業地點沒有有效聯繫，則在2008年1月1日之後從中國子公司的業務中產生的應付給其外國投資者的股息可能被徵收10%的預扣税 。除非與中國簽訂了税收協定，規定了優惠的預提税率。2008年1月1日之前產生的收益的分配可免徵中國預提税金。

2009年1月，國家税務總局發佈了《非居民企業所得税預提管理暫行辦法》，或《非居民企業辦法》，並於2017年12月被國家税務總局關於在非居民企業所得税來源扣繳有關問題的公告廢止。根據2018年6月15日修訂的新公告， 適用於依照《企業所得税法》第三十七條、第三十九條、第四十條的規定辦理非居民企業所得税源頭扣繳事項。根據《企業所得税法》第三十七條第三十九條的規定，對非居民企業所得依照第三條第三款的規定徵收所得税，從源頭上予以扣繳，由繳費人作為扣繳義務人。扣繳義務人應從已支付或應付的税款中扣繳每筆已付或到期的税款。扣繳義務人未依照第三十七條的規定扣繳税款或者履行扣繳義務的，納税人應當在所得所在地繳納税款。納税人不依法繳納税款的，税務機關可以要求納税人在中國境內其他應納税所得額中以應納税額向納税人繳納應納税款。

2009年4月30日，財政部和國家統計局聯合發佈了《關於企業重組業務企業所得税處理有關問題的通知》，即第59號通知，自2008年1月1日起追溯生效，並於2014年1月1日進行了部分修訂。通過發佈和實施本通知，中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間接轉讓資產徵收企業所得税若干問題的公告》，即《國家税務總局公告7》，該公告已於2017年12月1日和2017年12月29日部分廢止。Sat公告7將其税收管轄權擴大到涉及在中國轉讓不動產以及通過境外轉讓外國中間控股公司在中國設立和配售外國公司持有的資產的交易。Sat Bulleting7還涉及外國中間控股公司股權轉讓的廣泛問題。此外，SAT公告7還介紹了適用於集團內部重組的安全港方案。然而，這也給間接轉讓的外國轉讓方和受讓方 都帶來了挑戰，因為他們必須評估交易是否應該繳納中國税，並相應地申報或扣繳中國税 。

2017年10月17日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭預提有關問題的公告》，即《國家税務總局37號公報》，自2017年12月1日起施行，2018年6月15日修訂。37號公報進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序，並規定：

扣繳義務人未按照《企業所得税法》第三十七條規定扣繳税款的，由扣繳義務人所在地主管税務機關依照《中華人民共和國行政處罰法》第二十三條的規定責令補繳税款，並依法追究扣繳義務人的責任；需要向納税人追繳税款的，由所得發生地主管税務機關依法追繳。扣繳義務人所在地與所得發生地不一致的，由負責追回税款的收入發生地主管税務機關通知扣繳義務人所在地主管税務機關核實有關情況。扣繳義務人所在地主管税務機關應當自之日起五個工作日內 。

如果非居民投資者參與我們的私募股權融資，如果税務機關認定此類交易缺乏合理的商業目的， 我們和我們的非居民投資者可能面臨被要求提交報税表並根據SAT公告7徵税的風險，並且我們可能被要求 花費寶貴的資源來遵守SAT公告7，或確定我們不應為SAT公告7下的任何義務承擔責任。

根據《中國內地與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和防止偷税的安排》，或國家税務總局2006年8月21日公佈的《雙重避税安排》及其他適用的中國法律，如果中國主管税務機關認定一家香港居民企業符合該雙重避税安排和其他適用法律的相關條件和要求，香港居民企業從中國居民企業獲得股息的預提税額可減至5%。然而，根據國家税務總局2009年2月20日發佈的《關於執行税務條約分紅規定若干問題的通知》或國家税務總局2009年2月20日發佈的《國家税務總局第81號通知》，如果中國有關税務機關酌情認定，公司因主要由税收驅動的結構或安排而受益於該等降低的所得税率，中國税務機關可調整優惠 税收待遇。

增值税

根據1993年12月13日國務院公佈並於2017年11月19日修訂的《增值税暫行條例》和財政部1993年12月25日公佈並於2011年10月28日修訂並於2011年11月1日起施行的《增值税暫行條例實施細則》，納税人在中國境內銷售貨物、提供加工、修理、更換服務或者進口貨物，均應繳納增值税。一般納税人銷售、進口各類貨物，提供加工、修理、更換服務的，適用17%的税率；國務院規定的範圍內境內組織和個人出口貨物、跨境銷售勞務、無形資產的，除另有規定外，為零。2018年4月4日，財政部和國家統計局聯合發佈了《增值税税率調整通知》，宣佈自2018年5月1日起，對來華銷售貨物、提供加工、修理和更換服務以及進口貨物的增值税税率由原來的17%降至16%。根據《中華人民共和國增值税條例》 ，勞務銷售和無形資產銷售的增值税税率為6%，但另有規定的除外。

此外，根據財政部和國家統計局於2011年11月16日公佈的《營業税改徵增值税試點方案》，從2014年1月1日起，中國開始逐步啟動税制改革，在經濟發展輻射效應明顯的地區試行增值税代徵營業税，並提供了 個突出的改革範例，從交通運輸等生產性服務業和部分現代服務業開始試點。

根據國家税務總局、財政部於2016年5月1日發佈的《關於全面推開營業税改徵增值税試點工作的通知》，經國務院批准，自2016年5月1日起，在全國範圍內全面推開營業税代徵增值税試點，建築業、房地產業、將金融業和生活服務業納入試點範圍，以增值税代徵營業税。我們的主營業務被納入試點範圍， 是增值税而不是營業税的繳納。

2017年11月19日，國務院公佈《國務院關於廢止的決定》和修訂
，正式廢止，並相應修改。

外匯管理條例

外幣兑換

根據修訂後的《外幣管理辦法》以及外匯局和其他有關中國政府部門發佈的各項規定，人民幣可自由兑換，範圍包括與貿易有關的收付款、利息和股息等經常項目。資本項目 直接股權投資、貸款和投資匯回等項目，除法律法規明確豁免外，將人民幣兑換成美元等外幣，以及將外幣匯出中國境外，仍需 事先經外匯局或其省級分支機構批准。在中國境內進行的交易必須以人民幣支付。 根據外匯局規定的要求和條件，中國公司收到的外幣收入可以匯回中國境內或保留在中國境外。經常項目下的外匯收入可以留存，也可以按照外匯局有關規定出售給從事結售匯業務的金融機構。資本項下的外匯收入，留存或出售給從事結售匯業務的金融機構，一般需經外匯局批准。

根據《外匯局關於進一步完善和調整直接投資外匯管理政策的通知》或外匯局2012年11月19日發佈的《外匯局第59號通知》，該通知於2012年12月17日生效，並於2015年5月4日和2018年10月10日進一步修訂，並於2019年12月30日部分廢止。開立外匯賬户和將外匯存入與直接投資有關的賬户無需批准。外匯局第59號通知還簡化了境外投資者收購中國公司股權所需辦理的外匯登記，並進一步完善了外商投資企業的外匯結算管理。

2015年2月13日，外匯局發佈了《關於簡化完善直接投資外匯管理政策的通知》，自2015年6月1日起施行，取消了境內直接投資和境外直接投資外匯登記的行政審批。此外，外管局第13號通知簡化了外匯登記程序，投資者應在銀行辦理境內直接投資和境外直接投資登記。

2020年4月10日，外匯局發佈了《外匯局關於優化外匯管理支持涉外業務發展的通知》，或稱《通知8》。《通知8》規定，在資金使用真實、符合現行管理規定的資本項目收益使用規定的情況下，允許企業使用資本資金、外債、境外上市公司等資本項目收入進行境內支付，無需在每次交易前向銀行報送此類支付的真實性材料。主管銀行應當按照有關要求進行崗位抽查。

股利分配

規範外商投資企業在中國的股息分配的主要法律法規 包括最近於2018年修訂的《中華人民共和國公司法》和中國人民政治協商會議於2019年3月15日頒佈並於2020年1月1日起生效的《外商投資法》。

在中國境內的外商獨資企業和中外合資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中支付股息。此外，這些外商投資企業不得支付股息，除非它們每年至少拿出各自税後利潤的10%(如果有)作為一定的準備金，直到該基金的累計金額達到企業註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息分配。在抵消以前會計年度的任何虧損之前，中國公司不得分配任何利潤。上一財年的留存利潤可以與本財年的可分配利潤一起分配。此外，這些公司還可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。

與併購和海外上市相關的法規

2006年8月8日，商務部、中國證監會等六個中國政府和監管機構公佈了《外國投資者收購境內企業規則》，即《境外投資者併購境內企業規則》，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂。併購規則規定，由中國公司或個人控制併為境外上市目的而通過收購該等中國公司或個人持有的中國境內權益而組建的離岸特殊目的載體，在其證券在海外證券交易所上市前，必須獲得中國證監會的批准 。

2022年4月2日，中國證監會公佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市保密和檔案管理的規定(徵求意見稿)》，規定境內公司擬直接或通過境外上市實體向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等有關單位或個人公開披露或提供包含國家祕密或政府工作祕密的文件和資料，應依法經主管部門批准。並向同級保密行政部門備案。境內公司擬直接或通過其境外上市實體向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等有關單位或個人公開披露或提供其他危害國家安全或公共利益的文件資料的，應當嚴格履行國家有關法規規定的有關程序。證券公司和證券服務商在中國內地為境內公司發行和上市的境外證券製作的檔案，包括工作文件，應保留在中國大陸，未經主管部門事先批准，不得將 帶到、郵寄或以其他方式轉移到中國大陸以外，或通過任何方式 傳輸給中國大陸以外的任何機構或個人。境外證券監管機構和境外主管部門可以請求調查，包括為調查目的收集證據, 或者檢查已在境外市場上市、發行證券的境內公司或者為境內公司承接證券業務的證券公司和證券服務商。此類調查和檢查應在跨境監管合作機制下進行，中國證監會和中國政府主管部門將根據雙邊和多邊合作機制提供必要的協助。境內公司、證券公司、證券服務提供者在配合境外證券監管機構或者境外主管部門的調查檢查，或者向境外證券監管機構或者境外主管部門提供文件、資料前，應當向中國證監會或者其他主管部門報告。截至本文件之日，本草案 尚未正式通過，此類措施的最終版本和生效日期可能會發生重大變化，存在很大不確定性。

中華人民共和國居民境外投資外匯登記有關規定

國家外匯管理局於2014年7月4日發佈並施行的《國家外匯管理局關於境內居民境外特殊目的載體境外投融資和往返投資有關問題的通知》，或外匯局第37號通知，對中國居民或實體利用特殊目的載體或特殊目的載體在境內尋求境外投融資和進行往返投資的外匯事宜進行了規範。根據第37號通函，特殊目的機構是指由中國居民或實體以尋求離岸融資或進行離岸投資為目的而設立或直接或間接控制的離岸實體， 使用合法的境內或境外資產或權益，而“往返投資”是指中國居民或實體通過特殊目的機構在中國進行直接投資，即成立外商投資企業以獲得所有權、控制權和經營權。外匯局第37號通知要求，中國居民或實體在設立、控制和出資設立特殊目的機構之前，必須向外滙局或其所在地分支機構辦理外匯登記。

中國居民或實體已將境內或境外合法權益或資產出資給特殊目的機構，但在《國家外匯局第37號通告》實施前尚未獲得外匯局登記的，應向外滙局或其當地分支機構登記其在此類特殊目的機構的所有權權益或控制權。如果登記的特殊目的機構發生重大變化，如基本信息(包括該中國“居民姓名”和經營期限的變化)、投資額的增加或減少、股份的轉讓或交換、合併或分立等發生變化，則需要對登記進行修改。不遵守外管局第37號通函規定的登記程序，或對通過往返投資設立的外商投資企業的控制人進行虛假陳述或未能披露，可能導致相關外商投資企業的外匯活動受到限制，包括向其離岸母公司或關聯公司支付股息和其他分配，如減資、股份轉讓或清算的收益，以及來自離岸母公司的資本流入，並可能 根據中國外匯管理法規對相關中國居民或實體進行處罰。2015年2月13日，外匯局進一步發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理的通知》，即《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理工作的通知》，並於2015年6月1日起施行。外管局第13號通函修訂了外管局第37號通函，要求中國居民或實體在設立或控制為海外投資或融資目的而設立的離岸實體時，須向合資格銀行而非外管局或其本地分行登記。

截至本年度報告之日，據我們所知，我們的所有股東均已根據國家外匯管理局第37號通函進行登記。

2015年3月30日，外匯局發佈《第19號通知》，自2015年6月1日起施行，2019年12月30日部分廢止。根據《第十九號通知》，外商投資企業的外匯資金實行自行結匯。自行結匯是指外商投資企業資本項目內的外匯資金，經當地外匯局確認(或銀行入賬登記)後，可根據外商投資企業的實際業務需要在銀行結匯。外商投資企業外匯資本金的自由結匯比例暫定為100%。從外匯資金折算的人民幣將 存入指定賬户，外商投資企業如需從該賬户繼續付款，仍需提供證明文件，並與銀行 進行審核。第十九號通知允許所有在中國境內設立的外商投資企業利用其外匯資金進行股權投資，並禁止外商投資企業使用其外匯資金折算的人民幣資金用於超出其業務範圍的支出，以及在非金融企業之間提供委託貸款或償還貸款。

外匯局於2016年6月9日發佈《關於改革規範資本項目外匯結算管理政策的通知》，或第16號通知，同時施行。根據第16號通知，在中國註冊的企業也可以酌情將其外債從外幣兑換成人民幣。第16號通函規定了一套適用於所有在中國註冊的企業的酌情外匯折算標準。第十六號通知重申，公司外幣資本折算的人民幣不得直接或間接用於超出其經營範圍或中國法律法規禁止的用途，且不得將該折算的人民幣作為貸款提供給其非關聯實體。由於外管局沒有就其解釋或實施提供詳細的指導方針，因此不確定這些規則將如何解釋和實施。第19號通函、第16號通函 及其他相關規定可能會延遲或限制吾等使用離岸發售所得款項向我們的中國附屬公司作出額外出資或貸款，任何違反此等通函的行為可能會引致嚴重的罰款或其他懲罰。

境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資規定

根據1997年9月24日外匯局發佈的《外債統計監督管理實施條例》和2003年3月1日起施行的外匯局、國家發改委、財政部發布的《外債管理暫行辦法》，外國公司向其在中國境內的子公司提供的貸款，即外商投資企業，屬於外債，必須向外滙局當地分支機構登記。 根據規定，外商投資企業累計中長期外債總額和借入短期債務餘額以投資總額與外商投資企業註冊資本之差為限。

2017年1月12日，人民銀行中國銀行公佈了《人民銀行中國銀行關於全面跨境融資宏觀審慎管理有關事項的通知》，並於同日起施行。中國人民銀行第9號通知建立了以資本或淨資產為基礎的跨境融資約束機制。在這種機制下，企業可以自行決定以人民幣或外幣進行跨境融資。公司的跨境融資總額應採用風險加權方法計算，且不得超過上限。上限的計算方法是資本或資產乘以跨境融資槓桿率，再乘以宏觀審慎監管參數。

此外，根據中國人民銀行第9號通知，自中國人民銀行第9號通知發佈之日起，對外商投資企業規定了一年的過渡期，在此過渡期內，外商投資企業可以採用現行的跨境融資管理模式，即《外債統計監督暫行條例實施細則》和《外債管理暫行規定》規定的模式，也可以自行決定採用中國人民銀行第9號通知規定的模式。過渡期結束後，外商投資企業的跨境融資管理方式將由人民銀行中國銀行和外匯局根據本通知9的全面實施情況進行評估後確定。但是，儘管過渡期於2018年1月10日結束，但截至本年度報告之日，中國人民銀行和外匯局都沒有發佈關於外商投資企業外債最高限額的適當計算方法的新規定。內資企業自中國人民銀行第9號通知發佈之日起，在計算其可持有的外債最高限額時，僅限於淨資產限額。

關於外商投資的規定

外商投資產業指導目錄

外國投資者在中國境內的投資活動，由商務部和國家發改委發佈的《外商投資產業鼓勵目錄(2020年版)》或《鼓勵目錄》和《負面清單》管理，分別於2021年1月27日和2022年1月1日起施行。負面清單規定了外商投資的鼓勵、禁止和限制行業。《鼓勵目錄》規定了鼓勵外商投資的行業。如果投資屬於“鼓勵”類別，可以通過設立外商獨資企業進行對外投資。 如果投資屬於“限制”類別，如果滿足某些要求，可以通過設立外商獨資企業進行對外投資，或者在某些情況下必須通過設立合資企業進行對外投資，中方最低持股比例根據具體行業而有所不同。如果投資 屬於“禁止”類別，則不允許任何形式的外國投資。任何發生在不屬於上述任何類別的行業內的投資都被歸類為允許外商投資的行業，除非受到中國其他規則和法規的明確限制。根據負面清單，除電子商務、國內多方通信、存儲轉發和呼叫中心服務外，允許外資投資增值電信服務提供商的比例 不得超過50%。

《外商投資法》

2019年3月15日，全國人大批准了外商投資法，自2020年1月1日起施行，取代了現行的三部外商投資法律，即《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國中外合作企業法》和《中華人民共和國外商獨資企業法》。外商投資法體現了預期的中國監管趨勢，即根據國際通行做法和統一中國境內投資企業公司法律要求的立法努力，使其外商投資監管制度合理化。 《外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度，為外國投資的准入、促進、保護和管理確立了基本框架。

根據外商投資法，外商投資是指外國的一個或者多個自然人、經營主體或者其他組織(統稱為外國投資者)在中國境內直接或者間接進行的投資活動，包括下列情形：(一)外國投資者單獨或者集體與其他 投資者在中國境內設立外商投資企業；(二)外國投資者在中國境內取得企業的股份、股權、資產股份或者其他權益；(三)外國投資者單獨或者聯合其他投資者在中國境內投資新項目；(四)法律、行政法規或者國務院規定的其他投資方式。

根據外商投資法，國務院將公佈或批准公佈外商投資特別管理措施的“負面清單”。外商投資法給予外商投資企業國民待遇，但在“負面清單”中被視為“限制”或“禁止”的行業經營的外商投資企業除外。《外商投資法》規定，在外商限制行業經營的外商投資企業需要獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果發現外國投資者投資於《負面清單》中禁止投資的行業，可以要求該外國投資者停止投資活動，在規定的 期限內處置其股權或資產，並沒收其收入。外國投資者的投資活動違反《負面清單》規定的限制准入特別管理措施的，有關主管部門應當責令其改正，並採取必要措施滿足限制准入特別管理措施的要求。

2019年12月26日，國務院發佈了《中華人民共和國外商投資法實施條例》或《實施細則》，並於2020年1月1日起施行，取代了《中華人民共和國中外合資經營企業法實施細則》、《中華人民共和國中外合作企業法實施細則》和《中華人民共和國外商投資企業法實施細則》。根據實施細則，外商投資法、實施細則與2020年1月1日前頒佈的有關外商投資的規定如有牴觸，以外商投資法和實施細則為準。實施細則還規定，外國投資者投資負面清單上限制外商投資的部門，應遵守負面清單中持股和高級管理人員資格等方面的特別管理措施。根據《外商投資法》和《實施細則》，在外商投資法生效日期前設立的現有外商投資企業，在依照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合夥企業法》等適用法律變更其組織形式和組織結構前，其法人組織形式自《外商投資法》生效之日起保留五年。

2020年12月27日，國家發改委、商務部發布了《鼓勵外商投資產業目錄(2020年版)》，即《鼓勵目錄》，並於2021年1月27日起施行，取代了原鼓勵目錄。2021年12月27日，國家發改委、商務部 發佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)，即《負面清單》，並於2022年1月1日起施行。根據負面清單和鼓勵目錄， 我們正在運營的增值電信業務，除呼叫中心業務外，屬於限制類別。

2019年12月30日，商務部與國家市場監管總局(原國家工商行政管理總局)聯合發佈了《外商投資信息申報辦法》，並於2020年1月1日起施行，取代了《外商投資企業設立和變更備案暫行管理辦法》。《外商投資申報辦法》建立了外商投資網上申報制度，取代了中國商務部此前要求的備案和/或審批程序。根據《外商投資申報辦法》， 在中國內地直接或間接進行的外商投資，外國投資者或外商投資企業 應在網上提交外商投資企業設立、變更、解散的投資情況和年度報告。同時，中華人民共和國建立外商投資安全審查制度，對影響或可能影響國家安全的外商投資進行安全審查，依法作出的安全審查決定為最終決定。此外，《外商投資法》規定，外商投資法施行前根據《中華人民共和國中外合資經營企業法》、《中華人民共和國中外合作企業法》和《中華人民共和國外商獨資企業法》設立的外商投資企業，在外商投資法施行後五年內，可以維持其結構和公司治理結構不變。

此外，《外商投資法》還為外國投資者及其在中國境內的投資提供了若干保護規則和原則，其中包括：外國投資者可以自由地以人民幣或外幣將其出資、利潤、資本收益、資產處置收入、知識產權使用費、賠償或賠償以及在中國境內清算的收入等 外國投資者的出資額、利潤、資本利得、資產處置所得、賠償或賠償金、清算所得等納入保護範圍；地方政府應當遵守對外國投資者的承諾；各級政府及其部門應當依法制定有關外商投資的地方性規範性文件，不得損害外商投資企業的合法權益，不得對外商投資企業附加義務，不得設置市場準入限制和退出條件，不得幹預外商投資企業的正常生產經營活動；除特殊情況外，應遵循法定程序，及時給予公平合理的補償，禁止徵用、徵用外商投資，禁止強制技術轉讓。

2020年12月19日，國家發改委、商務部發布了《外商投資安全審查辦法》，自2021年1月18日起施行。現設立負責組織、協調和指導外商投資安全審查工作的外商投資安全審查機制(簡稱“安全審查機制”)。發改委下設工作機制辦公室，由發改委、商務部牽頭開展外商投資安全審查工作。根據安全審查機制，涉及國家安全的重要文化產品和服務、重要信息技術和互聯網產品及服務、重要金融服務、關鍵技術等重要領域的外商投資活動，在取得被投資企業實際控制權的同時，應當主動向工作機制辦公室申報。

《公司法》

根據全國人民代表大會常務委員會於1993年12月29日公佈，自1994年7月1日起生效的《中國公司法》，以及經1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修訂的《中國公司法》，中國境內法人實體的設立、經營和管理均受《中國公司法》管轄。《中華人民共和國公司法》規定了兩種類型的公司：有限責任公司和股份有限公司。我們在中國的運營子公司是一家有限責任公司。除有關外商投資法律另有規定外，外商投資公司還必須遵守《中華人民共和國公司法》的規定。

保護消費者權益的法律法規

經營者向消費者供應和銷售製成品或者服務，應當遵守1993年10月31日中國全國人民代表大會公佈的《中華人民共和國消費者權益保護法》或者1994年1月1日起施行，2009年8月27日和2013年10月25日修訂的《中華人民共和國消費者權益保護法》。

根據消費者權益保護法，經營者必須確保其提供的商品或者服務符合保障人身和財產安全的要求。對於可能危及人身和財產安全的商品和服務，應向消費者提供真實描述和明確警告，以及正確使用商品或接受服務的方式和防止危險發生的方法 。經營者提供的商品或者服務給消費者或者第三人造成人身損害的，經營者應當賠償受害人的損失。

關於合同法的問題

2020年5月28日，全國人民代表大會頒佈了《中華人民共和國民法典》，並於2021年1月1日起施行，取代了《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國物權法》、《中華人民共和國民法通則》和其他幾部基本的中華人民共和國民法。我們所有的合同都受《中華人民共和國民法典》的約束。根據《中華人民共和國民法典》，自然人、法人或者其他依法成立的組織應當具有完全的民事權利能力和民事行為能力，才能訂立有效的合同。除其他法律、法規另有規定外，合同的成立、效力、履行、變更、轉讓、終止和違約責任適用《中華人民共和國民法典》。締約一方未履行或未履行其合同義務的，應當承擔中華人民共和國法律規定的繼續履行義務或提供救濟和賠償的責任。

中華人民共和國標準化法

《中華人民共和國標準化法》於1988年12月29日第七屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，並於2017年11月4日修訂。為了加強標準化工作，促進科學技術進步，提高產品和服務質量，保障人身健康和生命財產安全，保護國家安全和生態環境安全，提高經濟社會發展水平，制定本法。農業領域、工業領域、服務業、社會事業行業等需要統一的技術要求，適用本法。生產、銷售、進口不符合強制性標準的產品或者提供服務的企業，以及 生產的產品或者提供的服務不符合其公佈的標準化技術要求的企業，應當承擔民事責任。

中華人民共和國認證認可條例

《中華人民共和國認證認可條例》自2003年9月3日起施行，並於2020年11月29日修訂。為規範認證認可工作，提高產品質量、服務水平和管理水平，特制定本條例。本規定適用於中國境內的所有認證機構、認證服務機構和認證服務機構，不包括從事藥品生產和/或經營的企業的質量管理標準化認證、實驗室動物質量認證、軍品認證、從事軍品校準和檢測的實驗室和人員的認證 。

C.組織結構

下面的圖表總結了我們的公司法律結構，並確定了我們的子公司、我們的VIE及其子公司：

D.財產、廠房和設備

我們的主要行政辦公室位於中國北京市朝陽區麗澤中一路1號院2號樓博雅國際中心A座12A05室，郵政編碼100102。我們在這裏租賃了兩個單位，12A05室和12A06室，分別約為656平方米和210平方米的辦公空間。我們租賃這些空間的租約將於2025年3月31日終止。我們還額外租賃了位於中國北京市朝陽區麗澤中一路1號院2號樓博雅國際中心A座12A03B室，包括約100102平方米的寫字樓，租約將於2023年5月31日到期。我們還租賃了位於中國貴陽市南明區花果園街道1號花果園項目C區C棟 9棟25樓的四個租約單位，面積從約550002至612平方米不等，三個租約將於2023年10月7日終止，一個租約將於2023年10月10日終止 。

我們還租賃 我們認為對我們的業務不重要的其他空間。我們相信，我們的設施足以滿足我們近期的需求， 如果需要，我們將以商業合理的條款提供適當的額外空間，以適應我們業務的任何此類擴展 。

我們還在中國貴陽建設雲計算設施，由於與不同供應商談判和獲得各種政府許可需要時間，特別是受新冠肺炎的影響，該項目已被推遲。該設施預計 將有兩棟建築，總面積約為43,000平方米，預計將容納我們的雲和BPO服務 運營，並滿足辦公室、研究中心、物流和員工宿舍的用途。該設施旨在 取代我們目前在貴陽的設施，以及我們在中國北京和合肥的一些設施，這些設施目前都是租賃的。 我們已經完成了拆除、地下結構和設計。2020年6月，獲得貴陽市企業投資項目備案證書。由於與地方政府限制經濟活動有關的項目進一步延誤 為應對新冠肺炎變體的死灰復燃，我們在截至2021年12月31日的一年中記錄了200萬美元的在建項目減值損失 因為我們無法估計何時獲得開工許可，我們 將繼續租賃我們的設施以滿足擴建需要。

項目4A。未解決的員工意見

沒有。

項目5. 經營和財務回顧及展望 

您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，並結合我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方的20-F表格中包含的相關附註。本討論以及本年度報告Form 20-F中的其他部分可能包含基於當前信念、計劃和預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素的影響，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，這些因素包括“第3項.關鍵信息-D. 風險因素”或本年度報告20-F表格中的其他部分。您應仔細閲讀本年度報告中Form 20-F的“風險因素”部分，以瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素 。 

A.    經營業績

概述

我們是一家軟件即服務或SaaS，在中國提供創新的人工智能支持或人工智能支持的客户參與解決方案。利用自主開發的 原生雲架構、人工智能和機器學習能力、獲得專利的VoIP(互聯網協議語音)應用技術、 無代碼開發平臺和深入的行業專業知識，我們主要提供整體軟件解決方案，幫助我們的企業 客户在銷售過程的所有階段主動交付和管理端到端客户參與活動，包括售前 和銷售活動和售後客户支持。我們還提供基於人工智能的雲銷售隊伍管理軟件，包括智能 質檢和智能培訓軟件，幫助我們的客户監控、基準和提高代理商的業績。我們 為我們的客户提供以業務價值為導向的解決方案，以增加收入、降低成本、提高客户服務質量和客户滿意度。我們目前專注於金融行業的企業客户，還涵蓋了廣泛的其他行業，包括教育、公共服務、醫療保健和消費品行業。我們相信，我們是國內領先且歷史悠久的SaaS提供商之一，擁有超過10年的經驗，在客户參與方面為金融行業的大型企業提供服務。 我們提供全面的客户參與SaaS解決方案組合，這些解決方案高度智能化、可定製，並具有穩定性和安全性的規模性證明，可同時支持10,000多名代理。我們通過開發使我們能夠提供一系列解決方案和服務的技術來不斷創新，以滿足我們企業客户不斷髮展和變化的需求。

2021年12月2日，我們以約130萬美元(人民幣860萬元)完成了對上海奇碩科技有限公司或上海奇碩的51%的收購。上海奇碩是一家中國有限責任公司，是一家為零售店提供大數據分析的SaaS提供商，旨在改善運營。 上海奇碩是一家快速增長的消費品和零售店數字化解決方案提供商。在收購之前，其 業務主要集中在鞋類零售店數字化運營轉型。上海奇碩通過為中國領先的服裝品牌提供服務， 在這個市場獲得了經驗。上海奇碩利用其對服裝和鞋類零售業有深刻的理解商店運營，以開發其主要產品“零售魔方”， 使客户能夠通過數字手段更好地瞭解和提高他們商店的業績。

我們的收入主要來自提供標準和定製的基於雲的SaaS、BPO服務、軟件開發和其他技術服務。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的 年度，總收入分別約為960萬美元、1450萬美元和1820萬美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的毛利潤分別約為230萬美元、980萬美元和1030萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們的淨(虧損)或收入分別約為1420萬美元、410萬美元和510萬美元 。

我們目前的重點和目標 主要包括執行業務戰略、改善成本結構以及產品和服務性能等。

新冠肺炎

2019年12月，新冠肺炎在中國武漢浮出水面，並在包括中國和美國在內的全球迅速傳播。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈疫情進入全球緊急狀態，此後北美、歐洲和亞洲幾乎所有國家都啟動了 旅行限制、關閉邊境和制定社會疏遠指令，包括“就地避難”指令。 儘管新冠肺炎疫情仍在繼續，我們仍能夠在2020財年第三季度恢復正常業務運營。然而， 新冠肺炎變體在2021年第三季度再次開始影響中國某些地區。然後，我們於2022年4月再次關閉了我們在上海的辦公室 (截至本年度報告日期，該辦公室仍然關閉)，我們北京辦事處的大多數員工在家中工作，而此類辦公室在本年度報告日期仍然開放，這是中國相關監管部門的要求。 我們在中國的其他辦公室仍然開放，員工目前在本年度報告日期在現場工作。

到目前為止，新冠肺炎已經對我們的運營和收入增長產生了一定的不利影響。我們的一些客户受到新冠肺炎的影響，要求額外的時間 向我們付款，這要求我們在截至2021年12月31日的財年額外記錄230萬美元的津貼。我們將繼續 監控2021年及以後的收藏。我們在貴陽的建設進度進一步推遲，原因是當地政府部門暫時推遲了一些減緩新冠肺炎傳播的活動。因此，於截至2021年12月31日止年度，我們因本公司附屬公司Infobird貴陽延遲工程進度及土地使用權而錄得減值約240萬美元。此外，由於2022年第一季度新冠肺炎在中國的復興導致利潤預期下降 導致中國多地被封鎖，我們在截至2021年12月31日的年度對我們的無形資產記錄了130萬美元的額外減值 因為我們長期資產的賬面價值超過了該資產預計產生的未來現金流 。

有關與新冠肺炎相關的風險的詳細説明，請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-我們 面臨與自然災害、衞生流行病和其他疫情相關的風險，特別是冠狀病毒，它可能會嚴重 擾亂我們的運營。”由於圍繞新冠肺炎疫情的重大不確定性，目前無法合理估計業務中斷的程度和相關的財務影響。

影響經營業績的關鍵因素

我們的管理團隊監控 以下關鍵運營指標：

我們的 收入受客户訂閲的平均每月付費用户帳户數量和每個用户的平均收入影響 帳户

付費 用户帳户是指我們的客户根據合同訂閲的活動帳户數量，這些合同規定了每個用户在指定期限內的固定費用 帳户。月平均付費用户賬户等於每月付費用户賬户數量除以截至年度的12個月的總和。平均每月付費用户賬户是我們使用而不是付費用户賬户的運營指標。 截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，標準雲服務和BPO服務分別約佔我們總收入的44.1%、21.7%和22.1%。作為我們戰略計劃的一部分，我們正專注於營銷我們的標準雲服務和BPO服務，在這些服務中，我們通常可以為我們的新產品收取更高的價格，以減少我們對較大客户的依賴。截至2021年、2020年和2019年12月31日，我們的標準雲服務和BPO服務分別擁有4,890、5414和4,208個付費用户賬户。每個用户賬户的平均收入是我們的總收入除以每月平均付費用户賬户。 截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，每個用户賬户的平均收入分別為868美元、581美元和957美元。為了 在新冠肺炎疫情期間保持競爭力並與現有客户保持持續的合作伙伴關係，我們向在截至2020年12月31日的一年內續簽了服務合同並承諾提高使用量的現有標準雲服務客户提供較低的價格 。因此，我們在2020年擁有較高的用户帳户，但每個用户帳户的收入較低。我們的定價 在2021年回到了更高的水平，導致截至2021年12月31日的年度每個用户帳户的平均收入更高。

我們有效競爭的能力

我們的業務和運營結果 取決於我們在所經營的行業中有效競爭的能力。我們的競爭地位可能受到產品範圍、解決方案質量以及我們定製產品以滿足客户業務需求的能力等因素的影響。我們相信，我們的專有技術和研發能力有助於我們開發為客户量身定做的產品，我們能夠保留和發展與現有客户的業務，並吸引新客户。然而，如果我們無法 跟上我們的產品開發或創新，我們可能無法有效地開發新客户或擴大我們的業務。 此外，我們還面臨來自行業內部的競爭。競爭加劇可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

中國經濟

雖然中國經濟近年來有所增長，但近年來增長速度有所放緩，未來增長速度可能不會持續下去。根據中國國家統計局的數據，中國的年增長率從2013年的7.7%下降到2020年的2.3%。儘管由於新冠肺炎的暫時復甦、新冠肺炎在2022年初的復甦以及整體經濟增長的進一步放緩、中國的經濟衰退或衰退或其他不利的經濟發展，2021年的增長率在2021年上升至8.1%，但這可能會大幅降低我們產品消費者的購買力，導致對我們產品和服務的需求減少，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

2019年12月，新冠肺炎 在中國武漢浮出水面，並迅速在包括中國和美國在內的全球範圍內傳播。疫情已導致隔離、旅行限制，並暫時關閉了中國和其他地方的商店和設施。我們幾乎所有的收入都集中在中國。因此，新冠肺炎疫情對我們2021年的業務運營、財務狀況和經營業績產生了實質性的不利影響。有關與新冠肺炎相關的風險的詳細説明，請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-我們 面臨與自然災害、衞生流行病和其他疫情相關的風險，特別是冠狀病毒，它可能會嚴重 擾亂我們的運營。”

中華人民共和國政府

我們的中國實體已註冊成立，其業務和資產位於中國。因此，我們的經營結果、財務狀況和前景受到中國監管條件的影響，包括以下因素：(A)中國政府採取的經濟政策和舉措；(B)影響我們產品消費者購買力的中國或地區商業或監管環境的變化；以及 (C)影響我們行業的中國政府政策的變化。不利的變化可能會影響對我們銷售的產品和我們提供的產品的需求，並可能對運營結果產生實質性的不利影響。

我們運營結果的關鍵組成部分

收入包括 基於雲的定製和標準服務、業務處理外包服務、軟件開發等方面的收入。

來自基於雲的定製服務的收入

我們提供定製的 基於雲的客户參與服務，包括定製的SaaS、語音/數據計劃(包括客户可以訂閲的電話和消息等電信用途)和技術支持。提供定製SaaS、 語音/數據計劃和技術支持被視為一項履行義務，因為所提供的服務在 合同上下文中並不明確，而只有當這些服務一起提供時，客户才能獲得好處。我們使用基於客户訂閲的用户帳户數量的每月使用率記錄，這是一種產出衡量標準，用於確認在 時間內的收入，因為同時存在服務消費和交付。

來自基於雲的標準服務的收入

我們還提供基於雲的標準解決方案，讓客户有權通過互聯網訪問我們的軟件。我們基於雲的解決方案代表了呼叫、語音記錄和技術支持等一系列 服務。這些服務在整個合同期內不間斷地向客户提供，但客户使用服務的程度可由客户自行決定。標準的 基於雲的服務被視為只有一項性能義務。我們使用基於客户訂閲的用户帳户數量 的月度使用率記錄，這是一種產出衡量標準，用於確認一段時間內的收入，因為同時存在消費和服務交付。我們還與客户簽訂了一些合同，其中客户在 特定合同期內訂閲了固定數量的用户帳户，因此客户在整個訂閲期內接收和消費雲服務的好處 ，因此從向客户提供服務之日起，在交付服務的合同訂閲期內按比例確認收入。合同履約期一般為一年，根據合同，一般提前收取全部款項，並在合同執行後三個月內支付。合同一般不包含重要的融資部分或可變對價。

來自BPO服務的收入

BPO服務的收入來自協助客户運營呼叫中心服務。使用這些服務的客户不允許使用我們的軟件和物理資源，合同期限為規定的期限，客户每月支付服務費。這些服務 被視為一項履約義務，因為客户不能從每項單獨的服務中獲得好處。在提供BPO服務時，使用經過時間產出法在合同期內按時間確認收入。合同履約期一般為一年，根據合同，通常提前收取幾個月服務的全額付款。合同 一般不包含重要的融資部分或可變對價。

業務集成的收入 解決方案服務

自2020年以來，我們為客户提供業務 集成解決方案服務，並希望在此類服務的基礎上擴大我們的客户基礎，並將客户培養為 在熟悉我們的產品後通過軟件升級和持續服務成為SaaS服務的訂户。 服務包括銷售我們的軟件許可證或開發符合客户需求的定製軟件，以及銷售與我們的軟件集成的硬件 。

- 來自軟件開發的收入

我們還從業務 集成解決方案服務中獲得收入，包括(1)標準軟件和(2)根據客户規格開發的定製軟件。 每份軟件開發合同的合同條款通常不包含重大融資部分或可變對價。

標準軟件作為標準的基於雲的服務進行開發和提供。我們之所以出售標準軟件許可證，是因為一些客户明顯傾向於軟件許可而不是軟件即服務，原因包括擔心基於雲的服務的安全性，以及訂閲總價格可能比一次性內部部署費用高 。因此，作為我們銷售和市場戰略的一部分，我們為我們的標準軟件提供許可證，以允許客户首先在他們的日常運營中使用我們的產品，然後目標是通過我們的標準基於雲的服務將他們發展為訂户 以享受軟件升級和持續服務的好處。標準軟件許可證為客户提供了使用該軟件的權利。標準軟件許可證通常向可立即訪問軟件的客户提供。我們在客户有權訪問並控制軟件的時間點確認這些標準軟件許可證的收入。

定製軟件是為滿足特定客户的需求而開發的軟件，這些客户需要在訂閲我們的基於雲的服務之前進行初始定製或開發新的解決方案。例如，我們達成了一項分兩階段的協議，向 市政府機構提供服務，首先開發信息技術系統，並在IT系統中定製和配置我們的雲呼叫中心 ，然後提供基於雲的服務並收取訂閲費。因為我們開發的定製軟件 是為了解決行業內或跨行業的特定場景下的某些業務痛點，一旦開發完成，我們計劃進一步將其應用於服務於具有相似需求和商業模式的其他客户。我們的目標是在將我們的產品交付給同行業的更多客户後，複製我們最初的定製和開發，並實現規模經濟。合同 期限一般不到一年。定製軟件的設計、開發和安裝被視為一項履行義務，因為這些承諾不能單獨確定，因為客户本身無法從這些服務中獲得好處 。我們的軟件開發服務合同一般是在客户接受定製的 軟件並獲得滿意的測試結果時認可的。

- 硬件與軟件集成的銷售收入

我們負責提供硬件採購、軟件設計和實施、安裝和維護服務，以履行合同。硬件和軟件的設計、集成和安裝被視為一項履約義務，因為客户不會從 每個單獨的服務中受益，而是從我們提供的整體服務中受益。對於我們 在不產生重大額外成本的情況下無法替代使用定製系統的合同，並且當我們有權獲得完成的績效付款時，當我們 可以通過達到合同中指定的某些里程碑來適當衡量完成的定製進度時，我們會根據使用產出方法衡量完成進度來確認一段時間內的收入。對於我們只有在項目完成和檢查後才有權獲得付款的其他 合同，收入在軟件實施和硬件安裝完成並將控制權移交給客户後的 時間點確認。

某些業務集成解決方案 服務合同還要求我們提供合同後服務或PCS，其中包括維護和技術支持。提供維護和技術支持被視為一項單獨的履行義務，因為維護和技術支持在合同範圍內並不是完全不同的。我們有義務在整個合同期限內提供單一、連續、綜合的服務。因此，我們使用預期成本加利潤的方法在業務集成解決方案服務的收入和提供PCS之間分配合同價格。預期成本加保證金方法要求我們預測滿足履約義務的預期成本，然後為該產品或服務增加合理的保證金。分配給PCS的收入在預計提供PCS的估計期間以直線方式遞延和確認 。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，分別向PCS分配了約10萬美元、30萬美元和0美元。

對於涉及第三方服務提供商的 合同，我們評估我們是否在貨物和服務轉移到客户之前對其進行控制，或者我們的責任是否僅僅是促進向客户提供貨物和服務。對於直接從供應商發貨給客户且供應商負責在項目完成後提供包括安裝、設置和保修服務在內的服務的產品和貨物，當服務 由第三方服務提供商提供和控制時，我們按淨額記錄這些合同的收入。

 專業服務 和其他收入

我們還從數據分析服務和其他專業服務中獲得收入。數據分析服務和其他專業服務的服務收入隨着服務的執行和交付而隨着時間的推移而確認。合同履約期一般從月到 個月，完成服務(軟件許可)到一年，付款期限一般為預付到30天。合同一般不包含重要的融資部分或可變對價。

收入類別摘要 如下：

收入成本

收入成本主要包括與我們的運營、產品和服務支持相關的員工成本(包括工資、社會保險和福利)、包括雲和數據使用在內的第三方服務費、託管費、軟件開發費以及與我們資本化的軟件、平臺系統和硬件相關的攤銷和折舊費用 。收入成本還包括外包簽約客户服務代表、客户調查和分配份額成本，主要包括設施、信息技術和安全成本 。

收入類別的收入成本 彙總如下：

*包括關聯方的58,498美元成本

*包括關聯方292,489美元的成本

運營費用

我們的運營費用包括 銷售費用、一般和行政費用以及研發費用。

銷售費用包括人員成本(包括工資、社會保險和福利)、與我們的銷售和營銷組織相關的員工的辦公和差旅費用 以及營銷活動成本。營銷活動包括線上和線下營銷活動，包括 數字廣告，如搜索引擎、付費社交、電子郵件和產品營銷、內容營銷、網絡營銷和優化。 我們的銷售和營銷努力集中在提高我們的服務和產品的知名度，建立和推廣我們的品牌，以及 培養客户羣體。

一般和行政費用 主要包括我們的管理、財務、法律、人力資源和其他行政員工的租金、辦公費用和人事成本(包括工資、社會保險和福利)。此外，一般和行政費用 包括土地使用權攤銷費用和壞賬費用。

研發費用 主要包括我們研究和產品開發人員的工資和其他與薪酬相關的費用，以及我們研究和產品開發團隊的辦公室租金、折舊、攤銷和相關費用。我們將研發工作的重點放在持續開發我們的服務和產品上，包括開發和部署新的特性和功能 以及增強我們的軟件架構和整個服務和產品的集成。

外幣波動的影響

請參閲“項目3.關鍵信息-D. 風險因素-與在中國經商有關的風險-匯率波動可能對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響 。”和“第11項.關於市場風險--外匯風險的定量和定性披露。”

經營成果

2021年12月31日終了年度與2020年12月31日終了年度比較以及2020年12月31日終了年度與2019年12月31日終了年度比較

截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較

在截至2021年12月31日的一年中，總收入減少了約490萬美元，降幅為33.7%，從截至2020年12月31日的年度的約1450萬美元降至約960萬美元。減少的原因是與中國廣發銀行的定製雲服務合同和電信服務合同於2020年6月30日到期，合同金額約500萬美元，業務集成解決方案服務減少約130萬美元，被標準雲服務增加約50萬美元、業務流程外包服務增加約50萬美元和其他收入增加約30萬美元所抵消。

定製雲服務 在截至2021年12月31日的一年中，收入減少了約500萬美元，降幅為100.0%，降至約0美元，而2020年同期的收入約為500萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們的標準雲服務收入在截至2021年12月31日的年度中增加了約50萬美元，增幅為41.5%，達到約200萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，標準雲服務收入分別約佔我們總收入的20.6%和9.7%。隨着我們在2021年將業務重點從基於雲的定製服務轉向標準的基於雲的服務，因為標準的基於雲的服務無需進行定製 ，因此能夠使SaaS提供商快速擴大客户羣並滲透市場。我們投入了研究和開發資源，成功推出了多項智能標準雲服務，包括智能培訓和智能營銷。我們的銷售和營銷團隊還一直在開發來自金融、醫療保健和零售行業的多家大中型公司的客户。

在截至2021年12月31日的年度內，BPO服務費增加了約 $50,000，或29.5%，增至約230萬美元，而2020年同期為約170萬美元，分別佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度總收入的約23.5%和12.0%。由於上文提到的新應用，截至2021年12月31日的年度，BPO服務的平均每月付費用户帳户從截至2020年12月31日的年度的160個增加到178個。

我們從2020年開始從業務集成解決方案服務中產生收入 ，其中包括1)軟件開發和2)為客户提供的硬件和軟件集成服務 。參與我們業務集成解決方案服務的客户隨後可能會購買我們的基於雲的服務，這將導致標準的基於雲的服務收入增加。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，業務集成解決方案服務的收入分別約為410萬美元和540萬美元，分別約佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日年度總收入的42.3%和37.1%。  我們主要專注於軟件開發 以增加我們的產品客户羣，因為一些客户對我們的產品表現出極大的興趣，但到目前為止，他們更喜歡軟件許可而不是SaaS服務或定製軟件開發的需求，但一旦他們更熟悉我們的產品，他們有可能成為 我們的SaaS服務的訂户，提供軟件升級和持續服務。我們從2021年開始從硬件軟件集成解決方案服務中獲得收入。我們負責提供硬件採購、軟件設計和 實施、安裝和維護服務，以履行合同。我們希望從業務集成解決方案服務發展和擴大我們的客户羣，並發展我們的現有客户，使他們在更熟悉我們的產品後，通過軟件升級和持續服務成為我們SaaS服務的訂户。

我們的一項業務是在2021年簽訂集成服務合同，由第三方服務提供商提供服務，包括在項目完成後提供硬件、安裝、設置和保修服務。產品從第三方服務提供商直接發貨給客户 ，第三方服務提供商還提供安裝和保修服務。由於我們 不控制服務，因此我們按淨額計算收入。毛收入為2,676,759美元，扣除2,492,386美元的成本後，我們確認187,373美元為淨收入。

部分業務集成解決方案服務合同還要求我們提供PCS，包括維護和技術支持。分配給PCS的收入 在預計提供PCS的估計期間以直線方式遞延和確認。在截至 2021和2020年12月31日的年度中，分別向PCS分配了約138,188美元和51,000美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的其他收入分別約為130萬美元和100萬美元，分別約佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日年度總收入的13.6%和6.8%。其他收入，包括數據分析和其他技術諮詢服務，我們將繼續根據需要向客户提供這些服務。

收入成本

在截至2021年12月31日的一年中，總收入成本增加了約270萬美元，增幅為56.3%，從截至2020年12月31日的年度的約470萬美元 增至約740萬美元。

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年中，標準雲服務產生的收入成本 減少了約110萬美元，降幅為56.0%。這一顯著下降與我們與我們的主要客户中國廣發銀行截至2020年12月31日的年度服務合同到期 導致我們的收入減少一致。因此，我們的雲和 數據使用量相應減少。

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年中，BPO服務的收入成本增加了約70萬美元，增幅為46.5%。這一增長與BPO服務收入的增長一致。截至2021年12月31日，我們共有173名客户服務代表為我們的客户提供服務，而截至2020年12月31日，我們共有206名客户服務代表。客户服務代表的人數 會根據我們的業務需求定期調整。這一增長也是由於截至2020年12月31日的年度至截至2021年12月31日的年度的薪金比率和員工福利 增加所致。

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，業務集成解決方案的成本增加了約260萬美元，增幅為510.2%。增長 主要歸因於我們業務集成服務的硬件增加。

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度，其他收入成本減少了約40萬美元，降幅為53.3%。這一增長與收入的增長保持一致。

毛利

我們主要 收入類別的毛利潤摘要如下：

截至2021年12月31日的年度，我們的毛利減少了約750萬美元，降幅為76.9%，從截至2020年12月31日的年度的約980萬美元降至約230萬美元。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我們的整體毛利率分別約為23.5%及67.5%。我們的雲服務毛利率下降主要是由於我們與利潤率較高的主要客户中國廣發銀行的服務合同 到期。我們的BPO服務毛利率下降，原因是外包服務代表的成本上升。業務毛利率下降 集成解決方案服務的主要原因是硬件成本降低了整體項目利潤率。對於我們在2021年的一份業務集成服務合同，即我們使用第三方服務提供商提供服務，包括在項目完成後提供硬件、安裝、設置和保修服務，我們按淨額計算收入。 毛收入為2,676,759美元，我們確認187,373美元為扣除成本後的淨收入2,492,386美元。如果按毛數確認合同，我們的業務集成服務毛利率將為14.6%，降幅為8.9個百分點，整體毛利率為18.7%，降幅為4.8個百分點。

運營費用

於截至2021年12月31日的年度內，我們共產生約1,670萬美元的營運開支，較截至2020年12月31日止年度的約540萬美元增加約1,130萬美元，或 207.3%。

在截至2021年12月31日的年度中，銷售費用增加了約200萬美元，增幅為108.3%，從截至2020年12月31日的年度的約180萬美元增至約380萬美元。約80萬美元的增長主要是由於我們的銷售團隊擴大了，我們額外聘請了 銷售人員來開發數字銷售和促銷方面的業務，增加了約80萬美元。這一增長還歸因於 差旅、培訓等其他銷售費用增加了約40萬美元。

截至2021年12月31日的年度，一般及行政開支由截至2020年12月31日的約150萬美元增加約420萬美元或247.6%至約600萬美元。這一增長主要是由於我們完成了更多自主開發的內部使用軟件並投入使用，攤銷費用增加了約80萬美元。 增加的另一個原因是新冠肺炎的影響增加了約230萬美元的壞賬撥備。增長 還歸因於專業費用增加了約50萬美元，因為我們繼續進行成為上市公司的過程，以及大約50萬美元的其他辦公費用。

在截至2021年12月31日的年度內，研發費用增加了約140萬美元，增幅為72.3%，從截至2020年12月31日的年度的約190萬美元增至約330萬美元。這一增長主要是由於根據ASC 350-40在我們的產品開發週期的初步階段進行項目規劃而增加了約80萬美元。在產品開發的初始規劃和資源分配階段，我們支出了研發活動產生的所有成本，而當我們進入產品開發階段時，所有相關成本都已資本化。截至2021年12月31日，我們有幾款新產品正在開發中，主要與我們的人工智能培訓和營銷有關。我們啟動了規劃和資源分配 並確定了產品的性能要求和初始設計階段，並根據ASC 350-40計算了所有相關成本。

我們還遵循ASC 985-20和 將與軟件開發相關的所有成本支出為研發費用，直到使用詳細設計方法或工作模型方法確定技術可行性 。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，我們的開發成本分別為零及約1,000,000美元，該等成本於技術可行性實現前已支出。

長期資產減值準備

我們在貴陽的建設進度 進一步推遲，原因是當地政府部門暫時推遲了某些活動，以減緩新冠肺炎的傳播。因此，於截至2021年12月31日止年度，由於本公司的附屬公司Infobird貴陽延遲我們的建設進度及土地使用權，本公司錄得減值約240萬美元。此外，由於2022年第一季度新冠肺炎在中國的復興導致利潤預期下降，導致中國各地紛紛停產 ，我們在截至2021年12月31日的年度對我們的無形資產計入了130萬美元的額外減值，這是因為我們長期資產的賬面價值超過了該資產預計產生的未來現金流。

 其他收入(費用)，淨額

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他收入或(支出)淨額約為30萬美元，淨額約為2.1萬美元。

截至2021年和2020年12月31日止年度的利息收入保持穩定 ，截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的利息收入分別約為9,000美元和7,000美元。利息收入由銀行利息收入構成。

由於我們在2021年借入了更多的銀行貸款，截至2021年12月31日的年度的利息支出從截至2020年12月31日的約20萬美元增加到約30萬美元 。截至2021年12月31日，我們的貸款餘額約為450萬美元，而截至2020年12月31日的貸款餘額為310萬美元。此外，我們的新貸款利率高於舊貸款，2021年貸款的加權平均利率為4.7%，而2020年為4.9%。

其他收入包括從政府撥款和增值税抵免中獲得的現金 以及政府補貼，因為我們為促進當地技術和經濟增長的努力申請並獲得了更多的政府補貼 。在截至2021年12月31日的一年中，其他收入從截至2020年12月31日的約20萬美元增加到約70萬美元。增長 主要歸因於政府為我們的股票在公共交易所成功上市提供了約50萬美元的特別撥款。

所得税撥備

我們記錄了截至2021年12月31日的年度的所得税支出約為10萬美元，而截至2020年12月31日的年度的所得税支出約為30萬美元。減少約20萬美元主要是由於應納税所得額減少，導致當期所得税減少約88,000美元。這一減少也是由於 約74,000美元的遞延所得税，這是由於遞延税項負債沖銷導致提供給遞延税項資產的估值準備減少所致。

截至2021年12月31日的年度，我們的淨收益減少了約1,830萬美元，或450.4%，至淨虧損約1,420萬美元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損約為410萬美元。這種變化是上述變化綜合作用的結果 。

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

在截至2020年12月31日的年度中，總收入從截至2019年12月31日的約1,820萬美元下降至約1,450萬美元，降幅約為370萬美元或20.4%。減少的主要原因是新冠肺炎疫情對我們業務運營的負面影響，因為我們的客户受到辦公室關閉和客户服務活動減少的負面影響，我們必須遵守2020年第一季度暫時關閉設施的規定，以及我們與中國廣發銀行的定製雲服務合同和電信服務合同分別於2020年6月30日和2020年12月31日到期。總收入的減少被金融行業以及醫療保健和信息技術服務等其他行業新客户收入的增長所抵消。 每種收入來源的變化如下：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的標準雲服務收入在截至2020年12月31日的一年中減少了約60萬美元，降幅為30.6%，降至約140萬美元 ，而2019年同期為約200萬美元。標準雲服務 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，收入分別約佔我們總收入的9.7%和11.1%。在截至2020年12月31日的一年中，標準雲服務的平均月度付費用户帳户從截至2019年12月31日的4 027個 增加到5,254個。為了在新冠肺炎疫情期間保持競爭力，並與我們的現有客户保持持續的合作伙伴關係，我們向在截至2020年12月31日的一年內續簽了服務合同並承諾提高批量使用量的現有標準雲服務客户提供批量折扣。因此，自2020年3月以來，我們看到客户使用量增加，我們來自標準雲服務的收入也有所增加。我們的主要目標是為截至2020年12月31日的年度產生現金流，而不是優化利潤。由於疫情目前在中國基本得到控制，我們相信我們的定價將 逐步恢復到正常水平，針對現有客户的折扣較少，而新客户基於全價。此外， 我們計劃在2021年將我們的業務重點從定製的基於雲的服務轉移到標準的基於雲的服務，因為標準的基於雲的服務不需要進行定製，因此可以使SaaS提供商快速擴大客户羣並滲透市場 。我們投入了研發資源，併成功推出了幾項基於智能標準的雲服務, 2019年包括智能質檢和AI聊天機器人。我們的銷售和營銷團隊也一直在開發來自金融、醫療保健和零售行業的多家大中型公司的客户。此外，一些頂級銀行已邀請我們進行概念驗證測試，以提供我們的標準基於雲的服務，這是簽訂服務協議之前的第一步。 在2021年及以後，我們預計我們的收入將不會主要來自單個大客户，我們預計我們的標準基於雲的服務將佔我們2021財年收入的主要部分，而不是基於定製的雲服務。

定製雲服務 在截至2020年12月31日的財年中，收入減少了約790萬美元，降幅為61.1%，降至約500萬美元，而2019年同期的收入約為1,290萬美元。下降是由於與我們的主要客户中國廣發銀行的定製雲服務合同於2020年6月30日到期，導致中國廣發銀行在截至2020年12月31日的年度內平均每月訂閲的付費用户賬户從截至2019年12月31日的7,053個減少到3,021個，降幅約為 57.2%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，定製雲服務收入分別約佔我們總收入的34.4% 和70.5%。目前，廣發銀行的內部電話營銷戰略是提升內部IT能力。因此，中國廣發銀行不再從包括我們在內的第三方提供商那裏購買此類服務，這 影響了我們向中國廣發銀行提供的服務。由於我們與中國廣發銀行的長期合作關係，我們一直在積極與中國廣發銀行進行 溝通，探索在其他業務領域涉及我們的標準雲服務的合作機會 。此外，我們還與有定製需求的新客户簽訂了協議，這些新客户需要在第一階段提供我們的軟件開發服務，並在我們開發的軟件完成並交付後以訂閲方式提供定製的基於雲的服務。 如下所述。

在截至2020年12月31日的年度內，BPO服務費減少了約 30萬美元，或13.0%，降至約170萬美元，而2019年同期為約200萬美元，分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度總收入的約12.0%和11.0%。由於新冠肺炎疫情的影響，業務流程外包服務的平均月度付費用户賬户從截至2019年12月31日的年度的181個減少到了160個。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，與基於雲的服務相關的軟件開發收入分別約為540萬美元和30萬美元，分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度總收入的約37.1%和1.5%。增長主要歸因於我們的銷售 和通過我們的產品迅速擴大我們的客户羣的營銷戰略，其中一些人對我們的產品表現出極大的興趣，但 目前相比SaaS服務或定製軟件開發需求更喜歡軟件許可，但當他們更熟悉我們的產品後， 有潛力通過軟件升級和持續服務成為我們的SaaS服務的訂户。

標準軟件作為標準的基於雲的服務進行開發和提供。在中國的數字化轉型期間，越來越多的公司表示越來越接受SaaS或軟件即服務的概念。然而，我們的一些新獲得的客户表現出更傾向於軟件許可而不是軟件即服務， 原因包括對基於雲的服務的安全性的擔憂，以及訂閲總價格可能高於一次性本地費用 。因此，我們為我們的標準軟件提供許可證，以允許客户首先在日常運營中使用我們的產品，然後致力於將他們發展為我們基於雲的標準服務的訂户，以享受軟件 升級和持續服務的好處。

定製軟件是為滿足特定客户的需求而開發的軟件，這些客户需要在訂閲我們的基於雲的服務之前進行初始定製或開發新的 解決方案。例如，我們已經簽訂了一項分兩階段的協議， 向某市政府機構提供服務，首先開發一個信息技術系統，並將我們的雲呼叫中心定製並配置到IT系統中，然後提供基於雲的服務並收取訂閲費。 因為我們開發的定製軟件是為了解決 行業內或跨行業的特定場景下的某些業務痛點，所以一旦開發出來，我們計劃進一步將其應用於服務於其他有着相似需求和業務模式的客户 。我們的目標是在將我們的產品交付給同行業的更多客户後，複製我們最初的定製和開發，並實現規模經濟。

截至2020年和2019年12月31日止年度的其他收入分別約為100萬美元和110萬美元，分別約佔我們截至2020年和2019年12月31日止年度總收入的6.8%和6.0%。由於新冠肺炎疫情，我們的客户進一步減少了非必要的項目，導致我們的收入減少。隨着我們將業務重點放在基於雲的SaaS上，我們預計其他收入(包括數據分析和其他技術諮詢服務)將繼續減少，在我們總收入中只佔很小的比例 。

收入成本

截至2020年12月31日的年度，總收入成本從截至2019年12月31日的約800萬美元 減少約330萬美元至約470萬美元，降幅為40.9%。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度，標準和定製雲服務產生的收入成本 大幅下降了約320萬美元，降幅為62.6%。這一顯著下降與我們受到新冠肺炎疫情不利影響的收入下降以及我們與主要客户中國廣發銀行截至2020年12月31日的年度服務合同到期一致。因此，我們的雲和數據使用量相應減少。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度，BPO服務的收入成本 減少了約30萬美元，或16.7%。這一下降與截至2020年12月31日的年度受新冠肺炎疫情不利影響的業務流程外包服務收入下降保持一致 。截至2020年12月31日，我們共有206名客户服務代表為我們的客户服務，而截至2019年12月31日，我們共有174名客户服務代表。客户服務代表的人數會根據我們的業務需求進行定期調整。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度軟件開發成本增加了約50萬美元，增幅為1,726.6%。增長 主要歸因於員工成本和第三方承包商成本增加了約50萬美元， 我們的定製軟件開發成本。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，其他收入成本下降了約30萬美元，降幅為23.5%。這一下降與其他收入的下降是一致的，因為我們更專注於基於雲的SaaS運營。

毛利

我們主要 收入類別的毛利潤摘要如下：

截至2020年12月31日的年度，我們的毛利潤從截至2019年12月31日的約1,030萬美元減少了約40萬美元，降幅為4.3%，至約980萬美元。毛利下降主要是由於新冠肺炎疫情對我們的業務運營造成的負面影響，以及我們與我們的主要客户中國廣發銀行的服務合同到期。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我們的整體毛利率分別約為67.5%及56.2%，增幅為11.3%。毛利率的增長主要是由於軟件開發收入的增長，與其他收入來源相比，軟件開發的毛利率更高。

運營費用

於截至2020年12月31日的年度內，我們共產生約540萬美元的營運開支，較截至2019年12月31日的年度的總額約420萬美元增加約120萬美元或29.0%。

在截至2020年12月31日的年度中，銷售費用增加了約30萬美元，增幅為19.9%，從截至2019年12月31日的年度的約150萬美元增至約180萬美元。這一增長主要是由於銷售主管的工資和福利支出增加了約 10萬美元。這一增長還歸因於服務費用增加了大約20萬美元，因為我們分配了更多的資源 來聘請外部承包商來有效地推廣和營銷我們的產品。

截至2020年12月31日的年度，一般及行政開支 由截至2019年12月31日的約120萬美元增加約50萬美元至約170萬美元，增幅為43.6%。這一增長主要是由於我們繼續在美國成為上市公司的過程中，專業費用增加了約20萬美元。這一增長也是由於我們完成並投入使用了更多自主開發的內部使用軟件，因此攤銷費用增加了約30萬美元。這一增長被包括辦公、差旅和其他 費用在內的各種費用減少了約10萬美元所抵消。

截至2020年12月31日的年度，研發費用 由截至2019年12月31日的約150萬美元增加約40萬美元至約190萬美元，增幅為26.8%。這一增長主要是由於根據ASC 350-40在我們的產品開發週期的初步階段進行項目規劃而增加了約30萬美元。在產品開發的初始規劃和資源分配階段，我們支出了研發活動產生的所有成本，而當我們進入產品開發階段時，所有相關成本都已資本化。截至2020年12月31日，我們有幾款新產品正在開發中，主要與我們的人工智能客户服務應用解決方案相關，包括智能全渠道客户服務和AI語音Chabot和AI Text Chabot。我們啟動了規劃和資源分配，並確定了產品的性能要求和初始設計階段，並根據ASC 350-40計算了所有相關成本。

我們還遵循ASC 985-20和 將與軟件開發相關的所有成本支出為研發費用，直到使用詳細設計方法或工作模型方法確定技術可行性 。於截至二零二零年十二月三十一日止年度，我們產生了約1,000,000美元的開發成本，這些成本在技術可行性實現前已支出。

其他收入(費用)，淨額

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的其他總開支淨額分別約為21,000美元及264,000美元。

截至2020年和2019年12月31日止年度的利息收入保持穩定 ，截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的利息收入分別約為7,000美元和9,000美元。利息收入由銀行利息收入構成。