美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

佣金 文件編號：0-28950

沙普林克博彩有限公司.

前身為Mer遠程管理解決方案有限公司。

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

以色列

(公司或組織的管轄權 )

華盛頓大道北333號, 104號套房, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州 55401

(主要執行辦公室地址 )

布萊恩·班尼特(首席財務官)，612-293-0619, 華盛頓大道北333號, 104號套房,

明尼阿波利斯, 明尼蘇達州 55041

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

指明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量 ：22,360,987截至2021年12月31日

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

☐ Yes ☒ 不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義 。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則 ☒

國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則

其他 ☐

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ Item 17 ☐ Item 18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

☐ Yes ☒ 不是

(僅適用於過去五年內參與破產程序的ISSERS)

在根據法院確認的計劃進行證券分銷後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

☐ 是☐否

目錄表

財務和某些其他信息的演示

2021年7月26日，總部位於以色列的Mer Telemanagement Solutions Ltd.(“MTS”)完成了其美國子公司與美國SharpLink，Inc.的合併(“MTS合併”)，MTS隨後更名為SharpLink Gaming Ltd.(“公司”或“SharpLink”)。 隨着MTS合併的結束，MTS完成了普通股的1比2反向股票拆分。在MTS合併完成後，前SharpLink，Inc.的股東共同擁有公司約86%的股份(在完全攤薄的基礎上，包括相當於公司已發行和已發行普通股的10%的股票期權池和轉換後的普通股，包括作為公司優先股A-1股和優先B股的普通股，以及作為SharpLink，Inc.優先股的對價向SharpLink，Inc.的機構投資者發行的普通股)，MTS之前的股東 合計擁有本公司14%的股份(包括在SharpLink合併完成前 向MTS高級管理人員發行的普通股相關認股權證和期權)。

MTS合併完成後，根據合併協議，MTS的前任董事和高級管理人員立即同意辭職。SharpLink，Inc.高管成為公司的高級管理人員，新成員被任命為董事會成員。MTS合併代表了一項反向收購，其中SharpLink，Inc.是會計收購方，舊MTS是會計收購方。本公司對遺留MTS的可確認資產及負債採用收購會計方法，該等資產及負債於業務合併日期按估計公允價值 計量。MTS的運營結果包含在從收購之日起至2021年12月31日的綜合運營報表中。會計收購方SharpLink，Inc.的運營結果包括在報告的所有期間 。

2021年12月31日，SharpLink通過其全資子公司FourCued Acquisition Company，LLC收購了FourCued Management，LLC和6T4 Company的某些業務資產(這兩家公司合併了“FourCued”和此次收購，即“FourCued 收購”)，總代價為6,886,523美元現金和606,114股SharpLink普通股，收購日期公允價值為1,606,202美元。成交後，賣方可透過維持聘用及符合某些業績條件(“盈利”)，賺取最多587,747股SharpLink的額外普通股 。

該公司有四個運營部門：美國聯營營銷服務、體育遊戲客户服務、企業電信費用管理(“TMS”或“MTS”)和聯營營銷服務-國際(或“四立方”)。每個運營部門也是一個可報告的部門。聯營營銷服務-美國分部於2020年被命名為聯營營銷服務。企業市場營銷服務和關聯營銷服務-國際部門分別由於MTS合併和收購FourCued而在2021年成為新部門 。

Affiliate Marketing 服務-美國部分收集潛在在美國註冊的體育博彩客户的信息，將他們與相關的體育博彩內容聯繫起來，並將他們轉換為支付體育博彩客户，以換取體育圖書 運營商預先商定的收入份額，或從此類運營商那裏收取固定費用。此外，該部門還向體育媒體出版商提供體育博彩數據(如投注線) ，以換取固定費用。SharpLink成立於2019年。SharpLink的企業領導力團隊擁有100多年為特納體育、谷歌、Facebook、美國國家橄欖球聯盟(NFL)、全國大學生體育協會(NCAA)和美國國家籃球協會(NBA)等合作伙伴提供創新體育解決方案的經驗，以及許多其他標誌性組織的管理經驗，其中包括ESPN、NBC、Sportradar、AOL、Cantor Gaming、BetFair等。

體育遊戲客户端服務部門為其客户提供免費遊戲和競賽的開發、託管、運營、維護和服務。 這些關係可以是由SharpLink託管並通過其客户網站或其他電子媒體訪問的軟件即服務(SaaS)安排；也可以是允許客户在內部使用軟件的軟件許可證。SharpLink的體育遊戲客户服務業務最初成立於2006年，當時的名稱是體育技術公司(“STI”)。該公司 由其首席運營官創建。2016年，STI被SharpLink的附屬公司SportsHub Games Network，Inc.(簡稱SportsHub)收購。2020年11月，SportsHub剝離了SharpLink，隨後通過全股票交易收購了STI。由於合併的共同控制性質，本公司已從2019年1月1日開始對STI的運營進行會計處理。SharpLink的客户服務部門位於康涅狄格州科林斯維爾。

企業TM部門是電信費用管理、企業移動性管理、呼叫使用和會計軟件解決方案的全球提供商。該細分市場的專業技術解決方案使企業和組織能夠在服務生命週期的每個階段利用他們的電信支出做出更明智的選擇，包括成本分配、主動預算控制、欺詐檢測、 支付處理和支出預測。公司總部設在以色列，通過在以色列、美國、荷蘭和香港的全資子公司以及分銷渠道銷售其解決方案。

關聯營銷服務-國際部分是一個iGaming和關聯營銷網絡，專注於向全球iGaming運營商全球合作伙伴提供高質量的流量和玩家 收購、保留和轉換。聯屬營銷服務-國際 部門是收購FourCued的結果。16年多來，FourCued一直為其全球iGaming運營合作伙伴提供聯屬營銷服務。對FourCued的戰略收購為SharpLink帶來了一支備受業界尊敬的運營團隊，他們在通過附屬公司營銷服務進行轉換方面擁有數十年的綜合經驗，並與許多世界領先的電子遊戲公司簽訂了高利潤、經常性的遊戲淨收入合同，包括Party Poker、Bwin、UNIBET、GG Poker、 888 Poker、BetFair等。FourCued最初成立於2005年，其國際iGaming關聯網絡撲克關聯解決方案(Poker Affiliate Solutions)目前由12,000多個分支機構組成，自2008年在www.pas.net上推出以來，已經提供了180多萬推薦玩家 。

本年度報告中出現的我們的 合併財務報表以美元編制，並符合美國公認的會計原則或美國公認會計原則。本年度報告中提及的“美元”或“$” 均為美元，本年度報告中提及的“新以色列謝克爾”均為新以色列謝克爾。

本 年度報告中有關任何合同、協議或其他文件內容的陳述是此類合同、協議或文件的摘要 ，並不是對其各自條款的完整描述。如果我們將這些文件中的任何一份作為本年度報告 或之前提交的任何註冊聲明或年度報告的證物，我們鼓勵您閲讀這些文件以獲得其各自條款的完整描述。

除本年度報告中包含的歷史信息外，本年度報告中包含的陳述均為關於我們的業務、財務狀況和經營結果的前瞻性陳述，符合1933年證券法(經修訂)第27A條或證券法、1934年證券交易法(經修訂)第21E條 或經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》( )的含義。此類前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務結果的看法。我們敦促您考慮，使用“預期”、“相信”、“不相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、 “預期”及類似表述的表述旨在識別前瞻性表述。我們提醒讀者，前瞻性 陳述僅為預測，因此固有地受到不確定因素和其他因素的影響，涉及已知和未知風險 ，可能導致實際結果、業績、活動水平或我們的成就或行業結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績、活動水平或我們的成就大不相同。 此類前瞻性陳述也包含在第4項“公司信息”和第5項“經營、財務回顧和展望”中。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本文發佈之日起發表。除適用法律(包括美國證券法)要求外，我們不承擔 公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂以反映新信息、未來事件或情況的義務, 或在本合同日期之後。我們試圖在項目3D中的風險因素部分確定影響前瞻性陳述的重大不確定性和其他因素。“關鍵信息--風險因素。”

第 部分1

第 項1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計數據和預期時間表

不適用

第 項3.關鍵信息

不適用 。

不適用 。

以下風險應與“第5項經營及財務回顧及展望”、本年報所載的綜合財務報表(包括附註)及第5項所載的安全港聲明所述的其他風險一併考慮。這些風險可能個別或整體影響本公司的經營業績，並可能導致其實際業績與過去及預期的未來業績大相徑庭。以下關於風險的討論可能包含安全港聲明所涵蓋的前瞻性 陳述。除非法律另有要求，否則公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新前瞻性陳述的義務。本公司 邀請您參考本公司在提交給或提供給美國證券交易委員會的材料中所做的任何進一步的相關披露。

與SharpLink Gaming的關聯營銷服務(美國)、關聯營銷服務(國際)以及體育遊戲客户服務業務和行業相關的風險

SharpLink 遊戲有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

SharpLink有淨虧損的歷史， 它未來可能無法實現或保持盈利。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，SharpLink的淨虧損分別為55,644,135美元、1,139,072美元和306,153美元。截至2021年12月31日，SharpLink的累計赤字為58,332,263美元。 SharpLink無法預測何時或是否會達到或保持盈利。SharpLink還預計其未來的運營費用將增加 ，因為它將繼續投資於SharpLink未來的增長，這將對其運營業績產生負面影響，如果其總收入 不增加。

如果SharpLink無法增加收入 或其運營成本高於預期，公司可能無法實現盈利，其運營業績可能會大幅波動 。

SharpLink 可能無法準確預測其收入或未來收入增長率。SharpLink的許多費用，特別是人員成本和佔用成本是相對固定的，但SharpLink的運營成本可能高於預期，包括增加的銷售和營銷成本、地理擴張投資、收購成本、通信成本、差旅成本、軟件開發 成本、專業費用和其他成本。因此，SharpLink可能無法以足夠快的速度調整支出，無法抵消任何意外的支出增加或收入缺口。競爭加劇可能會給SharpLink提供的產品和服務帶來巨大的價格壓力，這可能會使盈利能力更具挑戰性。

如果第三方被授予某些數據的獨佔權，此類競爭還可能導致SharpLink失去對這些數據的訪問權限。若營運成本超出SharpLink的預期 且無法相應調整，本公司的營運業績及財務狀況可能會受到重大不利影響 。此外，SharpLink可能無法維持目前的收入和任何收入增長。需求減少，無論是由於全球經濟疲軟、消費者支出減少、競爭或其他原因，都可能導致收入和增長減少，並對其經營業績產生重大不利影響。

SharpLink 可能需要額外的資本來支持其增長計劃，而這些資本可能無法以合理的條款獲得或根本無法獲得。 如果SharpLink沒有籌集到足夠的資本，它可能無法繼續作為一家持續經營的企業。

SharpLink可能需要大量資金來支持其業務增長和應對業務挑戰，跟蹤並遵守適用的法律法規，開發新的 技術和服務或增強其現有產品，改善其運營基礎設施，增強其信息安全系統 以應對不斷變化的網絡威脅，並擴大人員以支持其業務。因此，SharpLink可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外資金。SharpLink是否有能力在需要時獲得額外資本，將取決於公司的業務計劃、投資者需求、經營業績、市場狀況、信用評級和其他因素。 如果SharpLink通過發行股權、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於公司當前已發行和未償還股權或債務的權利、優先權 或特權，其現有股東可能會受到稀釋。如果SharpLink無法在需要時或在合理的條件下獲得額外資本，SharpLink繼續支持其業務增長或應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會 受到重大不利影響，並可能無法繼續作為一家持續經營的企業。本報告所載SharpLink的財務報表 乃假設本公司將繼續作為持續經營企業編制，並不包括任何調整以反映 如果本公司不繼續作為持續經營企業可能對資產的可回收性和分類造成的未來影響，或 可能導致的負債金額和分類。

SharpLink的債務可能會對其業務產生不利影響。

截至2022年3月31日，SharpLink的長期債務約為330萬美元。該公司未來還可能產生額外的債務。該公司的債務 可能產生不良後果，包括：

SharpLink的償債義務要求 將其運營現金流的一部分用於支付債務的利息和本金，而不是用於其他公司目的，包括為未來業務的擴張、收購和持續的資本支出提供資金，這可能會阻礙公司的增長 。如果公司的營運現金流和資本資源不足以償還債務，公司 可能被迫出售資產、尋求額外的股權或債務融資或債務重組，這可能會損害其長期業務前景 。SharpLink未能遵守其債務條款中包含的公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致債務加速。

新冠肺炎 對夏普的業務、財務狀況、運營結果和前景產生了不利影響，包括全球體育賽事數量減少、夏普客户的業務運營被關閉或限制以及消費者支出減少，未來可能會繼續受到此類影響。

2020年初新冠肺炎在全球範圍內爆發，對地區和全球經濟狀況產生了負面影響， 導致消費者支出減少。遏制病毒影響的努力包括企業關閉、旅行限制以及對公共集會和活動的限制。許多企業取消了非必要的差旅，並取消了面對面的活動，以減少員工和其他人暴露在公共集會中的情況。世界各地的政府，包括歐洲政府和美國的州和地方政府，限制商業活動，並強烈鼓勵、下達命令或以其他方式限制個人離家。到目前為止，政府當局實施或建議了各種措施，包括社會距離、隔離、限制集會規模、關閉工作設施、學校、公共建築和企業，以及取消活動，包括體育賽事、音樂會、會議和會議。受新冠肺炎影響的體育賽事的暫停、推遲和取消 對夏普通整體業務計劃的進展及其收入和客户收入 產生了不利影響。

儘管許多運動季和體育賽事在2021年重新開始，但這種情況的流動性、病毒變異的可能性以及與之相關的潛在挫折 排除了對新冠肺炎最終影響的任何預測，這仍然是夏普鏈接的業務、業績和財務業績方面的重大不確定性和風險。新冠肺炎客户的收入以及其自身的收入仍然依賴於體育賽事以及消費者在娛樂和休閒活動上的參與和支出，而支付寶的任何進一步挫折都可能對其業務、財務狀況、運營業績和前景產生實質性的不利影響。

SharpLink的體育博彩轉換解決方案仍處於開發和商業化的早期階段。如果不能成功開發、測試和商業擴展此類服務，可能會對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

SharpLink的附屬公司 營銷服務-美國及其體育博彩轉換解決方案C4對其整體業務戰略以及實現和保持盈利的能力至關重要。雖然SharpLink的體育博彩轉換解決方案已經推出，但它仍處於開發的早期階段，僅進行了有限的功能測試和開發，並已商業化 只有一本體育書籍，賭注通常僅限於美式足球和賽車。成功的開發和測試取決於許多情況，其中許多情況不在SharpLink的控制範圍之內，包括但不限於吸引和留住開發人員的能力、第三方對試運行測試或早期採用的興趣以及對任何意外錯誤或問題的反應。

此外，即使SharpLink C4解決方案的開發和測試總體上成功，也不能保證公司能夠以商業合理的條款向潛在客户銷售此類服務。如果SharpLink無法成功開發和測試C4解決方案以在各種體育和博彩類型上與其他體育書籍和媒體機構無縫合作，或者SharpLink的體育博彩轉換解決方案無法以商業合理的條款吸引客户和/或滿足客户的期望，則 公司可能無法在其C4博彩轉換解決方案方面取得任何有意義的商業成功，這將 對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

SharpLink 依賴與體育聯盟、體育媒體組織和體育書籍的關係，失去現有關係或未能續訂或擴展現有關係可能會導致失去競爭優勢或要求SharpLink修改、限制或停止 某些產品，這可能會對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

SharpLink 依賴於與體育聯盟、體育媒體組織和體育博彩博彩公司的關係，其業務未來的成功可能在一定程度上取決於其獲得、保持和擴大此類關係的能力。SharpLink與體育聯盟、體育媒體組織和體育書籍的安排可能不會繼續以商業合理的 條款提供給公司，甚至根本不會。此外，SharpLink運營的行業競爭激烈。多個競爭對手同時為客户提供服務是很常見的，SharpLink預計這種情況將繼續下去。如果SharpLink失去現有安排 或無法續訂和擴展現有安排，可能需要停止或限制其提供或服務，這可能會對其財務狀況和業務運營造成重大 不利影響。

SharpLink 在競爭激烈的市場中運營，可能會失去現有和未來的競爭對手的客户和關係。

體育數據相關解決方案和營銷服務的市場競爭激烈且變化迅速。體育博彩和體育媒體行業競爭特別激烈，增長迅速。如果經濟條件或其他情況(包括新冠肺炎導致的)導致消費者基數和消費者支出減少，服務提供商爭奪的消費者資源減少，則這些市場的競爭可能會進一步加劇。與SharpLink相比，SharpLink現有和未來的競爭對手已經或可能擁有或獲得更大的知名度、更大的客户基礎、更好的技術或數據、更低的價格、獨家或更好的數據訪問權限、更大的用户流量或更多的財務、技術或營銷資源。SharpLink的競爭對手可能 能夠開展更有效的營銷活動，獲得更多數據，採用更積極的定價政策，向潛在員工、訂户、體育博彩運營商、體育聯盟、體育媒體組織、分銷合作伙伴和內容提供商 提供更具吸引力的報價，或者能夠更快地對新技術或新興技術或用户需求的變化做出反應。如果SharpLink的競爭對手先於SharpLink開發技術，其業務和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。如果SharpLink 無法與體育聯盟、體育媒體組織和體育書籍保持或發展關係，公司的收入將無法增長，甚至可能下降，在每一種情況下，都會對其業務、財務狀況、運營結果和前景造成重大不利影響。

如果SharpLink無法收購擁有互補技術的公司或在相同或互補行業運營的公司，SharpLink的收入前景可能會受到重大不利影響，任何此類收購努力都可能分散管理層對其他關鍵活動的注意力。

SharpLink 可能尋求通過收購擁有類似或互補技術的公司或在類似或互補行業運營的公司來部分增加收入。收購市場競爭激烈，受到多個因素的影響，包括但不限於一般經濟狀況和税收或其他監管變化。此外，在執行和整合任何收購目標方面，收購都需要大量的管理時間和資源。此外，SharpLink的競爭對手 也一直並可能繼續尋求收購，並且擁有或可能擁有比SharpLink更好的資本資源、在收購市場上更強的知名度 以及更長的成功交易歷史。如果SharpLink無法進行成功的收購，其收入前景可能會受到實質性的影響，並受到不利影響。此外，開展此類活動可能會轉移人們對其業務計劃中其他關鍵活動的注意力，如產品和服務的開發、測試和商業化。

如果SharpLink無法跟上或適應快速變化的技術、不斷髮展的行業標準和不斷變化的監管要求，或者如果SharpLink不投資於產品開發和提供對其客户有吸引力的服務，則SharpLink的業務可能會受到實質性的不利影響。

SharpLink未來的業務和財務成功將取決於其繼續預測客户或潛在客户的需求的能力 ，以便成功推出新的和升級的產品和服務，併成功實施其當前和未來的地理 和產品擴展計劃。要取得成功，SharpLink必須能夠通過不斷增強其技術、服務和解決方案來快速適應技術、行業標準和監管要求的變化。開發新服務和服務升級，以及集成和協調現有服務，會給其產品開發團隊、管理人員和研究人員帶來負擔。 這些過程成本高昂且耗時，而且其開發、集成和增強其產品和服務的努力可能不會 成功。此外，成功擴大規模並推出和銷售新的或升級的產品或服務會給其銷售和營銷資源帶來額外的壓力。投入資源以增加其在現有市場的覆蓋深度，這會給其人員和資本資源帶來額外的負擔。如果SharpLink無法有效管理其擴張努力，無法獲得更大的市場份額，或無法廣泛採用其當前或未來的產品和服務，則SharpLink可能無法 抵消與推出和營銷新的或升級的服務相關的費用，這可能會對其財務業績產生重大不利影響 。

如果SharpLink無法 開發新的或升級的產品和服務，或者決定合併、轉移重點或逐步淘汰產品或服務，則其客户 可能會選擇具有競爭力的產品或服務，而不是SharpLink，其收入可能會下降，實現或保持盈利的能力可能會降低 。如果SharpLink在開發新的或升級的服務或合併和協調現有服務時產生鉅額成本， 如果公司在營銷和銷售這些新服務或升級方面不成功，或者如果其客户無法接受這些新的或合併和協調的服務，則可能會對SharpLink的運營結果產生實質性的不利影響， 它可能永遠不會實現盈利。如果SharpLink取消或逐步淘汰一項服務，並且無法提供和成功營銷 並銷售替代服務，其收入可能會減少，這可能會對其運營結果產生重大不利影響。

SharpLink的一個或多個大客户的業務虧損或大幅減少可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

SharpLink收入的很大一部分集中在一些最大的客户身上，而SharpLink沒有要求這些客户繼續使用其服務的長期合同 。SharpLink的收入增長取決於其獲得新客户的能力 ，以及相對於現有客户實現並保持較高水平的續約率的能力。未能實現其中一個或多個目標 可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

SharpLink的運營受到季節性波動的影響，這可能會影響運營結果和現金流。

雖然體育日曆是全年的，但體育賽事具有季節性，這可能會影響其體育聯盟、體育媒體組織和體育博彩博彩公司的運營和運營。某些體育項目只在一年中的部分時間舉辦賽事，如NFL，它在秋季和冬季進行比賽。體育淡季導致SharpLink的收入和客户收入下降，季後賽、錦標賽或類似活動等因素是未知的，可能不會產生穩定的收入來源 鋭化鏈接和它的客户。此外，SharpLink的收入及其客户的收入也可能受到並非每年舉行的重大體育賽事(如奧運會或世界盃)的安排，或者體育賽事和比賽的取消或推遲的影響，例如新冠肺炎疫情導致的推遲。這種波動和不確定性可能會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

SharpLink的業務和經營業績以及客户和供應商的經營業績可能會受到總體經濟、政治和社會狀況、流行病、戰爭或恐怖活動、惡劣天氣事件和其他自然災害以及體育、娛樂和體育博彩業健康狀況的重大影響。

SharpLink的業務和經營業績及其客户和供應商的業務和經營業績受全球經濟狀況及其對消費者支出水平的影響。經濟衰退已經並可能繼續對許多行業產生深遠的不利影響，包括全球體育、娛樂和體育博彩業，並可能對其業務和財務狀況以及其客户和供應商的業務和財務狀況產生重大不利影響 。如果美國或國際經濟再次陷入衰退，或者任何相關的地區或地方經濟持續低迷，夏普可能會對其業務、財務狀況、運營業績和前景造成實質性的不利影響。

影響全球金融市場和經濟的不利事態發展，包括由以下因素引起的股市波動：整體經濟趨勢、信貸供應普遍收緊、某些金融市場流動性下降、利率上升、外匯波動、能源成本上升、戰爭或恐怖主義行為、交通中斷、惡劣天氣事件和其他自然災害、消費者信心下降、失業率居高不下或股市大幅下跌或波動，以及對流行病、流行病和傳染病傳播的擔憂。可能會進一步減少體育賽事、體育博彩和營銷服務的支出，並可能對體育、娛樂和體育博彩行業產生負面影響。這些發展中的任何一項都可能對SharpLink的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的FourCued收入的很大一部分依賴於有限數量的客户，由於地緣政治、法規或其他 事實，客户的流失、客户合同條款的不利變化或客户所服務的市場的不利變化可能會對我們的收入、盈利能力和財務狀況產生實質性的不利影響。

FourCued 通過向遊戲運營商提供廣泛的玩家基礎來創造收入，遊戲運營商是我們的客户。由於地緣政治、監管或其他因素，失去我們的任何主要運營商，或對任何主要運營商的銷售額或合同費率大幅下降，或與運營商的合同發生不利變化，可能會顯著減少我們的收入、利潤率和收益，並對我們的業務產生不利影響。 運營商Entain plc是我們最大的客户，佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度FourCued收入的85%以上。與該客户的合同需要象徵性的通知期才能終止合同。如果提供通知，我們的收入 將從當時的遊戲淨收入比率下降到當時的三分之一左右。對毛利率的影響 百分比與收入百分比的影響類似，因為我們根據當時淨遊戲收入的百分比向我們的子公司支付費用，我們收入的任何減少都將相應地減少我們的收入成本。該客户還有 單方面停止在其運營的市場提供服務的權利，這將導致我們的收入損失。 作為對取消各個市場的服務的迴應，FourCued有能力向繼續向各個市場提供服務的其他運營商推銷其用户基礎 。如果我們被要求更換服務提供商，我們預計會產生轉換成本 ，其中可能包括過渡期內的收入損失和額外的球員晉升，以激勵玩家在以前使用的平臺不再可用時遷移到新平臺。

SharpLink招聘和留住合格人員和關鍵員工，包括其高級管理團隊成員，對於其業務增長和實現業務計劃至關重要。該公司任何一名關鍵高管或其他關鍵員工的流失都可能損害其業務。

SharpLink依靠數量有限的關鍵員工來管理和運營其業務。SharpLink認為，其成功在很大程度上應歸功於其聯合創始人羅布·菲蒂安和克里斯·尼古拉斯，以及他們與體育聯盟、體育媒體公司和夢幻體育公司的長期關係。 菲蒂安、尼古拉斯和夏普林克其他現任高管和關鍵員工的領導至關重要 菲蒂安、尼古拉斯或任何其他高管或其他關鍵員工的離職，或其他延長的 或永久失去他們的任何服務，或市場或行業對其中任何一項或其損失的任何負面看法， 可能對其業務產生重大不利影響。SharpLink在未來可能無法吸引或留住如此高素質的人才，而且SharpLink預計它無法取代他們長期的行業關係。此外，員工流失 或無法聘請具備體育博彩和在線博彩行業知識的合格人員 可能會導致其業務嚴重中斷，而替換人員的整合可能既耗時又昂貴 並對其業務造成更多中斷。體育博彩和在線博彩行業需要不易從其他行業轉移的專業知識，在有限的人才庫中為專業角色找到合適的替代者可能是一項挑戰。緊張的勞動力市場也使招聘變得更加困難，招聘成本也更加昂貴，包括技術工人。 如果SharpLink在吸引、招聘和整合合格人員或留住和激勵現有人員方面不成功, 它可能無法有效增長，其業務、財務狀況、運營結果和前景可能受到重大影響和 不利影響。此外，薪酬和相關員工成本的膨脹可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

與影響SharpLink業務的法律問題和法規相關的風險

SharpLink 及其客户受到複雜的法律法規的約束，這些法律和法規可能會發生變化和解釋，這可能會使其受到索賠或以其他方式損害SharpLink及其客户。現有法規或其解釋的任何變化，或適用於SharpLink或其客户業務的監管環境和要求，都可能對其業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

SharpLink 及其客户一般須遵守SharpLink及其客户開展各自業務所在司法管轄區內有關體育博彩、在線遊戲、營銷和廣告的法律法規，以及適用於所有電子商務和在線業務的一般法律和 法規，例如與隱私和個人信息、税收和消費者保護有關的法規。適用於SharpLink及其客户的法律法規因司法管轄區的不同而有所不同，可能會受到以下因素的影響：在其他方面，政治壓力和立法或政府優先事項的變化。一些司法管轄區已引入法規，試圖限制或禁止體育博彩、在線博彩和廣告，而其他司法管轄區則主張體育博彩 或在線博彩應獲得許可和監管，並已通過或正在考慮立法和法規，以使體育博彩或在線博彩能夠在其轄區內進行。

無法保證在與SharpLink的業務和/或其客户的業務相關或潛在相關的司法管轄區內，不會提出和通過具有法律執行力的立法。此外，未來的監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會對SharpLink和/或其客户的運營和財務業績產生實質性影響。政府當局可以將SharpLink或其客户視為違反了適用的法律或法規，儘管SharpLink或其客户努力 獲得並保持所有適用的許可證或批准。還存在這樣的風險，即可能對SharpLink、其客户、互聯網服務提供商、支付處理商、廣告商和其他涉及體育博彩和在線博彩行業的人提起民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現任提供商或個人或其代表提起的集體訴訟。適用法律和其他監管、法院或其他程序的變化可能禁止或施加對SharpLink或其客户或其他業務合作伙伴的重大限制 。這些事件還可能涉及重大和意想不到的合規 以及訴訟費用、處罰、罰款、資產扣押和禁令，同時轉移SharpLink管理團隊的注意力。適用於SharpLink或其客户的任何此類訴訟或法律或法規或其解釋的任何變化都可能 對其業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果 未能在SharpLink運營或打算運營的各個司法管轄區獲得或維護所需的監管批准和許可證，無論是單獨運營還是集體運營，都可能對其業務產生重大不利影響。

SharpLink目前已獲得許可，並符合美國13個州司法管轄區的規定，這些州已通過立法允許在線體育博彩。本公司在該行業合法經營的任何許可證均可隨時被吊銷、暫時吊銷或附加條件。SharpLink未來的任何許可證申請也可能被拒絕或附加條件。在一個司法管轄區丟失許可證可能會引發許可證的丟失或影響公司在另一個司法管轄區獲得此類許可證的資格，任何此類損失或潛在的此類損失都可能導致SharpLink停止在受影響的司法管轄區提供本公司的部分或全部產品。隨着法律法規的變化，SharpLink可能需要在其他司法管轄區獲得和維護許可證或註冊。此外，一旦獲得許可， SharpLink可能會受到各種持續要求的約束，包括相應政府機構對所有權和收購的某些轉讓 的監管。

此外，SharpLink打算擴展到新的司法管轄區，通常需要獲得這些州和司法管轄區所需的批准和許可 。這是一個耗時的過程，可能代價極其高昂。在獲得或維持擴張所需的監管批准或許可證方面出現任何延誤或困難，都可能對其增長機會產生負面影響，包括其客户基礎的增長，或推遲其在任何此類司法管轄區確認其產品收入的能力。如果SharpLink無法 在這些新的司法管轄區內直接或間接有效地開發和運營，或者如果其競爭對手能夠成功地 滲透到他們無法進入或面臨其他限制的地理司法管轄區，則可能對其業務、運營結果和財務狀況造成重大不利影響 。同樣，SharpLink未能在其運營或打算運營的各個司法管轄區獲得或保持所需的監管批准和許可證，無論是單獨或共同運營，都可能對其業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

美國合法的體育博彩市場可能不會繼續擴大。

美國最高法院2018年裁定，聯邦政府根據1992年《職業和業餘體育保護法》(PASPA)對體育博彩的限制不再可執行後，美國合法的體育博彩市場近年來大幅增長，從而賦予各州將體育博彩合法化的權力。SharpLink的增長戰略在很大程度上依賴於更多的州將體育博彩合法化。然而，其他州可能不會像SharpLink的管理團隊預期的那樣，通過法律允許體育博彩。此外，已將體育博彩合法化的州可能會取消、縮小或以其他方式有害地改變其允許合法體育博彩的法律。如果合法的體育博彩市場未能擴大或萎縮，將對夏普聯通的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

SharpLink收集、存儲和使用個人數據受到適用的數據保護和隱私法的約束，任何不遵守此類法律的行為都可能損害其聲譽和業務，或使SharpLink面臨罰款和其他執法行動。

在正常業務過程中，SharpLink收集、存儲、使用和傳輸受不同法律法規約束的特定類型的信息。特別是，SharpLink正在或可能受到的與個人和消費者信息相關的數據安全和數據保護法律法規 經常因司法管轄區的不同而有很大差異，並且隨着立法者和監管機構繼續努力解決有關收集和使用數據的政策考慮，這些法律和法規正在發生重大變化。遵守此類數據保護和隱私法將需要大量時間和費用，尤其是在SharpLink繼續在多個司法管轄區擴展業務的情況下。

例如，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，並於2020年1月1日生效。CCPA 要求向加州消費者進行新的披露，強制實施收集或使用信息的新規則，要求公司遵守數據主體訪問和刪除請求，併為加州消費者提供了新的能力，可以選擇不披露個人 信息。目前尚不清楚將根據法律實施哪些法規(如果有的話)，或者將如何解釋。《制止黑客和改善電子數據安全法案》，也稱為《盾牌法案》，是紐約州的一項法案，其中的數據保護部分於2020年3月23日生效。《屏蔽法》要求公司採取合理的保障措施來保護私人信息的安全性、保密性和完整性。公司應實施包含具體措施的數據安全計劃，包括風險評估、員工培訓、供應商合同和及時數據處理。《反海外腐敗法》和《盾牌法案》的影響可能是巨大的，可能需要SharpLink及其客户修改數據收集或處理實踐以及政策，併為遵守規定而產生鉅額成本。

此外，新的歐盟通用數據保護條例(GDPR)於2018年5月25日生效，取代了每個歐盟成員國的數據保護法。GDPR對個人數據的處理者和控制者實施了更嚴格的業務要求 ，例如，擴大了關於使用什麼和如何使用個人信息的披露，對保留信息的限制，增加了應請求刪除個人信息的要求，強制性數據泄露通知 要求數據控制者證明他們已獲得個人的有效同意來處理其個人數據(或依賴於另一適當的法律依據)，以進行某些數據處理活動。它還大幅增加了對違規行為的處罰，包括公司可能充當數據處理器的情況。

儘管SharpLink繼續審查和改進其有關數據保護和隱私的政策和程序，以確保遵守適用的法律、規則和法規 ，但如果SharpLink的隱私或數據安全措施不符合適用的當前或未來法律法規，SharpLink可能會面臨罰款、訴訟、監管調查、執法通知，要求其改變使用個人數據的方式或其營銷做法或其他責任，例如受個人數據泄露影響的個人索賠 ，以及負面宣傳和潛在的業務損失。隨着SharpLink的發展，遵守數據保護和隱私法律法規將變得更加複雜、耗時和成本高昂，尤其是當SharpLink開始依賴數據跨國界移動的時候。

SharpLink 可能面臨侵犯數據權利的索賠，這可能會使其受到金錢損害。

儘管SharpLink通常已採取措施避免在其運營過程中可能侵犯第三方數據權利，但在SharpLink可能在其運營的某些司法管轄區，尤其是在目前不受監管或部分監管的“灰色”司法管轄區，某些數據權利的所有權並不總是明確。如果SharpLink面臨非法數據權利來源的索賠，或者 如果SharpLink在任何司法管轄區無意中侵犯了另一家公司的數據權利，SharpLink可能會受到侵權索賠 ，這可能會耗時且成本高昂，訴訟或和解可能會轉移管理層的注意力，並嚴重 擾亂SharpLink的業務行為，而SharpLink可能無法勝訴。任何此類事件，如果成功，可能包括對禁令救濟和損害賠償的索賠，可能對其業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

SharpLink的關聯營銷服務-國際部門的運營位於美國以外的司法管轄區，這使公司面臨國際運營的經濟、政治、監管和其他風險。

SharpLink在許多國家開展業務，這些國家/地區存在較高的貨幣、政治、合規和經濟風險。在這些國家的運營可能會帶來許多風險，包括國內生產總值和經濟增長率的波動、金融和政府的不穩定、貨幣匯率的波動以及實施匯率和資本管制。

全球地緣政治環境以及不斷變化的國際和國內政治、監管和經濟格局帶來的不穩定和不確定性 ，包括全球貿易政策(包括制裁和貿易壁壘)可能發生的變化，民粹主義、經濟民族主義和對跨國公司的負面情緒等趨勢，以及遵守全球範圍內日益複雜且往往相互衝突的法規的成本，可能會削弱公司在調整產品供應、營銷、招聘或其他業務增長戰略方面的靈活性，以及提高生產率和保持可接受的營業利潤率的能力。

美國和其他國家/地區可能會對其他國家或地區採取包括貿易行動、關税、出口管制和制裁在內的行動， 可能包括針對某些俄羅斯政府、政府相關實體或與烏克蘭行動有關的其他實體或個人， 這些行動連同任何報復性措施都可能增加成本，對我們的業務造成不利影響，或對我們履行合同和財務義務的能力產生不利影響。此外，針對目前與俄羅斯的國際關係現狀，特別是鑑於俄羅斯入侵烏克蘭，美國政府對俄羅斯的某些行業部門和政黨採取了制裁措施。公司所在的其他司法管轄區(如歐盟)的政府也可實施額外的 制裁或其他限制性措施。這些潛在的制裁和出口管制，以及俄羅斯的任何迴應，都可能對我們和/或公司的供應鏈、業務合作伙伴或客户產生不利影響。

雖然這些因素及其影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的競爭地位、運營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

SharpLink已經收購併可能在未來收購其他業務，如果SharpLink不能成功地將收購的 業務整合到公司中或以其他方式管理與多次收購相關的增長，則SharpLink的業務可能會受到影響。

作為其業務戰略的一部分，SharpLink已經並打算在機會出現時進行收購，以增加新的或 互補的業務、產品、品牌或技術，包括最近對FourCued的收購。在某些情況下，公司收購的成本可能很高，包括專業費用和盡職調查。不能保證 在進行特定收購上花費的時間和資源將導致交易完成，或者任何已完成的交易最終都會成功。此外，SharpLink可能無法確定合適的收購或戰略投資機會，或者無法獲得任何所需的融資或監管批准，因此可能無法以優惠條款完成此類收購或戰略投資。

SharpLink 可能決定進行其投資者可能不同意的收購，並且SharpLink無法向投資者保證任何收購或投資將會成功或以其他方式提供良好的投資回報。此外，收購和整合需要大量的時間和資源，並對公司管理以及我們的運營和財務基礎設施提出了重大要求。此外，如果SharpLink未能成功完成交易或整合新團隊，或未能將與這些收購相關的產品和技術整合到公司中，公司的業務可能會受到嚴重損害。 收購可能會使公司面臨運營挑戰和風險，包括：

如果不能保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易， 公司的收購戰略可能不會成功。此外，發行普通股或優先股或其他證券為收購提供資金，將對現有股東造成經濟稀釋。

SharpLink 已經開始重新馴化成為一家美國公司的過程，如果完成這一過程，將使公司面臨額外的風險。

本公司已以表格S-4提交一份 註冊聲明(“註冊聲明”)，以便從以色列遷移至美國特拉華州 ，並打算在提交本報告後繼續這一過程。與重新馴化相關的風險在註冊聲明中有更詳細的説明，包括：

此外，我們已經並將繼續在重新馴化過程中進行投資，我們可能無法完成 到特拉華州的重新馴化過程。

與SharpLink業務的技術、知識產權和基礎設施相關的風險

SharpLink未能保護或執行其專有和知識產權，包括SharpLink未註冊的知識產權，以及此類保護和執行所涉及的成本，可能會損害其業務、財務狀況、運營結果和前景。

SharpLink 依靠商標、商業祕密、保密和其他知識產權保護法來保護自己的權利。SharpLink無法控制的情況可能會對其知識產權構成威脅。在SharpLink打算開展業務的美國或其他國家/地區可能無法提供有效的知識產權保護 。此外，SharpLink為保護其知識產權所做的努力可能並不充分或有效，任何對其知識產權的重大損害都可能損害其業務或競爭能力。例如，為SharpLink的產品、軟件、數據庫或其他技術獲得註冊保護並不總是可能的或商業上合意的 ，在這種情況下，SharpLink 依靠法律來保護未註冊的知識產權、基礎數據和技術的保密性和/或合同排他性，以防止第三方未經授權使用。

因此，如果SharpLink無法通過相關法律或合同排他性、技術和功能來保護其專有產品， 競爭對手可以複製它們。此外，保護知識產權既昂貴又耗時。任何未經授權使用SharpLink的知識產權或泄露其機密信息或商業祕密的行為都可能使其開展業務的成本更高，從而損害其經營業績。此外，如果SharpLink無法保護其知識產權或 無法防止第三方未經授權使用或挪用，其品牌和其他無形資產的價值可能會縮水， 競爭對手可能會更有效地模仿其提供的產品和服務。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害SharpLink的業務、財務狀況、運營結果和前景。

SharpLink 目前沒有任何專利，這意味着其技術、產品和服務容易受到抄襲。公司目前未持有任何專利的事實也意味着第三方可以對SharpLink的技術、產品和服務提出專利權要求，並可能對其提起侵權訴訟。任何懸而未決和未來的商標或專利申請可能不會獲得批准。在上述任何情況下，SharpLink可能需要花費大量時間和費用來防止侵犯其權利或執行其權利，並且公司可能無法執行其權利，這可能會對其業務產生重大不利影響。 儘管SharpLink擁有知識產權，但不能保證其他公司不會提供與SharpLink基本相似並與其業務構成競爭的產品或服務。

SharpLink 可能面臨侵犯知識產權的索賠，這可能會使其遭受金錢損害，或者限制SharpLink使用其某些技術或提供某些解決方案。

儘管 SharpLink在其運營過程中通常採取了避免可能侵犯第三方知識產權的措施，但SharpLink可能無法成功確保其解決方案的所有組件都獲得適當的授權。此外，與體育數據和數據庫的所有權和允許使用相關的所有司法管轄區的法律地位可能會發生變化。 在聯邦政府根據PASPA對體育博彩的限制被推翻後，這一領域可能會在美國受到額外的關注，從而 賦予各州將體育博彩合法化的權力。

SharpLink 不能確定其目前使用的來自公開來源(包括第三方網站)或其他來源的數據(br}目前未知侵犯或挪用第三方知識產權)不會在未來導致對第三方知識產權的侵權或挪用索賠。針對SharpLink的知識產權侵權索賠或挪用索賠可能會使SharpLink承擔損害賠償責任，並限制其提供解決方案或要求更改某些解決方案和技術。 對競爭對手或其他第三方知識產權的侵權或挪用索賠，無論案情如何，都可能耗時且昂貴地提起訴訟或達成和解，轉移管理層的注意力，並嚴重擾亂其業務的開展，而且可能無法勝訴。如果成功，任何這類可能包括對禁令救濟和損害賠償的索賠 都可能對其業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

SharpLink依賴 信息技術和其他系統和平臺，包括其數據中心、亞馬遜Web服務和某些其他第三方 平臺。其中的故障、錯誤、缺陷或中斷可能會降低SharpLink的品牌和聲譽，使其承擔責任， 擾亂其業務，影響其擴展其技術基礎設施的能力，並對其運營業績和增長前景產生重大不利影響 。SharpLink提供的產品和其他軟件應用程序和系統，以及SharpLink使用的某些第三方平臺 可能包含未檢測到的錯誤或公司未能識別為重要信息的錯誤。

SharpLink的技術基礎設施，包括Amazon Web Services和某些其他第三方平臺，對其 產品和服務的性能以及客户滿意度至關重要。因此，由於無法直接控制的原因，SharpLink可能會受到服務中斷以及無法提供足夠支持的影響。具備提供可靠訪問和服務所需的速度、數據容量和安全性的Amazon Web Services的性能和可用性 會影響其服務的交付、可用性和性能。部署其雲基礎設施Amazon Web服務的數據中心的所有者和運營商決定終止其合同、中斷對SharpLink的服務、關閉運營或設施、提高價格、 更改服務級別、限制帶寬或確定其他方流量的優先順序也可能影響其服務的交付、可用性和性能 。

SharpLink 在網絡和數據安全方面投入大量資源，以保護其系統和數據。但是，SharpLink的系統設計可能不具備足夠的可靠性和宂餘性，以避免可能損害其業務的性能延遲或停機。 SharpLink不能向您保證，其採取的以下措施將提供絕對安全：防止或阻止網絡攻擊並 保護其系統、數據和用户信息；防止停機、數據或信息丟失和欺詐；以及防止或檢測安全漏洞 。這些措施包括服務器和設備故障的災難恢復戰略、後臺系統以及使用第三方提供某些網絡安全服務。由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤以及容量限制，SharpLink可能會遇到網站中斷、停機和其他性能問題。到目前為止，此類中斷 尚未單獨或整體對SharpLink造成實質性影響；但是，未來因未經授權訪問、欺詐性操縱或篡改其計算機系統和技術基礎設施或第三方的計算機系統和技術基礎設施而造成的中斷可能會 導致廣泛的負面後果，每個負面後果都可能對其業務、財務狀況、運營和前景產生實質性的不利影響。

此外， SharpLink的服務和產品可能包含它沒有檢測到的錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據，這些 缺陷可能只有在它們啟動後才會變得明顯，並可能導致可能危及其系統安全的漏洞。 此外，SharpLink檢測到其產品和服務中的某些錯誤、錯誤和缺陷，並已將其視為無關緊要的 。如果SharpLink錯誤地判斷了這些錯誤、錯誤和缺陷的重要性，那麼SharpLink的業務可能會受到損害。如果特定產品的銷售速度低於SharpLink的預期，客户可能無法按預期使用其產品和服務產品 ，並且可能不太可能繼續使用其產品和服務產品(如果有的話)。此外，編程錯誤、缺陷和數據損壞可能會中斷其運營，對其客户及其客户的體驗造成不利影響，損害其聲譽， 導致其客户停止使用其產品和服務，轉移其資源或推遲市場對其產品和服務的接受 ，任何這些都可能導致對其承擔法律責任，或損害其業務、財務狀況、運營結果和前景。業務連續性管理不足可能會降低其品牌和聲譽，使其承擔責任，擾亂其業務，並對其運營結果和增長前景產生不利影響，而計劃中的可用性和連續性解決方案的故障以及在應對事件時啟動的災難恢復可能會導致系統中斷和服務降級。

隨着SharpLink繼續增長和擴大業務，SharpLink將需要越來越多的技術基礎設施，包括網絡容量和計算能力 ，以繼續滿足其需求。此類基礎設施擴展可能很複雜，在完成這些項目或組件供應方面出現意外延誤可能會導致項目成本增加、運營效率低下、交付中斷或SharpLink產品和服務質量下降 。此外，可能存在與此基礎設施相關的問題，在設計和實施的測試階段未發現 ，只有在SharpLink開始充分使用底層設備或軟件後，這些問題才會變得明顯，這可能會進一步降低用户體驗或增加其成本。因此，SharpLink 可能無法繼續有效地擴展和增長其技術基礎設施，以適應不斷增長的需求。此外，缺乏資源(例如硬件、軟件、人員和服務提供商)可能導致無法擴展其服務以滿足業務 需求、系統中斷、服務質量下降或操作錯誤。SharpLink的業務還可能受到不利天氣條件、其他自然災害、停電、恐怖主義、網絡攻擊、突發公共衞生事件(如新冠肺炎疫情)或其他災難性事件造成的中斷、延誤或故障的影響。

SharpLink 認為，如果其客户或其客户對其產品和服務有負面體驗，或者如果SharpLink的品牌或聲譽受到負面影響，客户可能不太願意繼續或繼續使用其產品和服務 ，或者向其他潛在客户推薦其產品和服務。因此，如果其服務出現故障或嚴重中斷，可能會損害其聲譽、業務、財務狀況、運營結果和前景。

儘管 SharpLink採取了安全措施，但其信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊，或者由於員工錯誤、瀆職或其他中斷而被入侵 。任何此類違規行為都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律承擔責任、監管處罰、中斷其運營和向客户提供的服務、損害其聲譽以及對其產品和服務失去信心，所有這些都可能對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

信息的安全維護和傳輸是SharpLink運營的關鍵要素。SharpLink的信息 維護和傳輸信息的技術和其他系統，或第三方服務提供商和業務合作伙伴的系統， 可能會受到第三方惡意入侵其網絡安全、第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全、其員工的有意或無意的行為或不作為、或第三方服務提供商或業務合作伙伴的行為或不作為的影響。因此，SharpLink的信息可能會在未經同意的情況下丟失、泄露、訪問或被竊取。 SharpLink過去曾遭遇過入侵其系統的企圖和其他類似事件。數據行業 是惡意軟件攻擊的特別熱門目標。SharpLink預計，它將繼續受到未經授權訪問或通過其信息系統或其為客户開發的信息系統的嘗試，包括計算機程序員 和可能開發和部署病毒、蠕蟲或其他惡意軟件程序的黑客的網絡釣魚攻擊。到目前為止，這些攻擊尚未對SharpLink的運營或財務業績產生實質性影響 ，但它不能保證未來不會產生實質性影響 ，包括使其系統和網絡過載，並阻止合法用户通過使用勒索軟件或其他惡意軟件訪問SharpLink的產品。

SharpLink 依靠第三方授權的加密和身份驗證技術，努力安全地傳輸機密和敏感的信息。計算機功能的進步、新技術的發現或其他發展可能導致此技術無法完全或部分地保護交易數據或其他機密和敏感信息不被破壞或泄露。 此外，網站經常通過泄露的憑據受到攻擊，包括通過網絡釣魚和憑據填充獲得的憑據。 SharpLink及其第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止所有入侵其系統的嘗試、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、 可能危及其網站、網絡和系統中存儲或傳輸的信息安全的安全漏洞或其他攻擊和類似中斷；或者SharpLink或此類第三方以其他方式維護(包括某些機密信息)，這可能會使公司面臨罰款或更高的交易費，或者限制或終止其對此類機密信息的訪問。 SharpLink和此類第三方可能無法預見或阻止所有類型的攻擊，直到它們已經發起。此外，用於獲得對系統的未經授權訪問或破壞的技術經常變化，可能要到針對SharpLink 或其第三方服務提供商。

此外，安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括SharpLink的 員工或第三方故意或無意的違規行為。此外，能夠非法獲取用户密碼的任何一方都可以訪問該用户的交易數據或個人信息，從而導致人們認為SharpLink的系統不安全。隨着SharpLink客户數量的增加以及技術系統和應用程序的複雜性和數量的增加，這些風險可能會隨着時間的推移而增加。 SharpLink及其員工使用的技術系統和應用程序的複雜性和數量會增加。違反其安全措施或其第三方服務提供商的安全措施或發生網絡安全事件 可能導致：未經授權訪問其站點、網絡和系統；未經授權訪問和挪用信息，包括 個人身份信息或SharpLink或第三方的其他機密或專有信息；從SharpLink的站點、網絡或系統提供病毒、蠕蟲、間諜軟件、勒索軟件或其他惡意軟件；刪除或修改內容 或在SharpLink的站點上顯示未經授權的內容；操作中斷、中斷或故障；與違規補救、部署更多人員和保護技術、響應政府調查和媒體查詢和報道、聘用第三方專家和顧問、或訴訟、監管行動和其他潛在責任有關的成本。 此外，體育博彩和在線博彩行業已經並可能繼續經歷社會工程、網絡釣魚、惡意軟件和類似攻擊以及拒絕服務攻擊的威脅。到目前為止，SharpLink的業務還沒有遇到安全漏洞材料 ；但是, 未來，此類違規行為可能會對其運營產生實質性的不利影響。如果這些安全漏洞中的任何一項發生並且是實質性的，SharpLink的聲譽和品牌可能會受到損害，其業務可能會受到影響，它可能會被要求花費大量資本和其他資源來緩解此類漏洞造成的問題，並且SharpLink可能會面臨損失、訴訟或監管行動的風險和可能的責任。SharpLink不能保證恢復協議和備份系統足以防止數據丟失。實際或預期的攻擊可能會導致SharpLink 產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。

任何危害或違反SharpLink或其第三方服務提供商的安全措施的行為都可能違反適用的 隱私、數據保護、數據安全、網絡和信息系統安全及其他法律，並導致重大的法律和財務風險暴露、負面宣傳和對其安全措施的信心喪失，這可能對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。SharpLink繼續投入大量資源來防範安全漏洞 或未來可能需要這樣做以解決漏洞造成的問題，包括通知受影響的用户並對由此引發的任何訴訟做出迴應，這反過來又會將資源從其業務的增長和擴張中轉移出來。

SharpLink 使用第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制其提供產品和服務的能力。

SharpLink 使用由第三方作者在“開源”許可下授權的軟件組件，SharpLink將其稱為 開源軟件。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險， 因為開源軟件的許可方通常不會就侵權索賠或許可代碼的質量提供支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，開放源碼軟件的公開使用可能會使其他公司更容易 損害SharpLink的產品和服務。

開放源碼軟件的某些許可證 包含要求，如果SharpLink以某些方式使用此類開放源碼軟件，則SharpLink必須為其創建的修改或衍生作品提供源代碼，或授予其知識產權其他許可。如果SharpLink以某種方式將其專有軟件與開放源碼軟件相結合，則可根據開放源碼軟件的某些許可證 向公眾發佈其專有軟件的源代碼。這將允許SharpLink的 競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，最終可能會失去其競爭優勢。或者，為了避免公開發布SharpLink源代碼的受影響部分，可能需要 花費大量時間和資源來重新設計其部分或全部專有軟件。

儘管 SharpLink定期審查其對開放源代碼軟件的使用，以避免其產品和服務產品受到SharpLink 不打算遵守的條件的限制，但許多開放源代碼軟件許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋， 這些許可證存在被解釋為可能對SharpLink提供或分發其產品或服務產品的能力施加意想不到的條件或限制的風險。不時會有針對將開源軟件整合到其解決方案中的公司的索賠，對開源軟件的所有權提出質疑。SharpLink可能會被聲稱擁有其認為是開源軟件的所有權的各方 起訴。此外，SharpLink無法向您保證其在其產品和服務中控制其使用開放源碼軟件的流程 是否有效。如果SharpLink被認定違反或未能完全遵守開放源代碼軟件許可證的所有條款和條件，則SharpLink可能面臨侵權或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供其產品和服務，尋找替代軟件，如果無法及時完成替代，或無法以源代碼形式普遍提供其專有 軟件，則停止或推遲提供其產品和服務 ，其中任何一項都可能對其業務、財務狀況經營成果及前景展望。

與SharpLink普通股所有權相關的風險

SharpLink 發現其財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不及時補救，可能會對公司財務報表的準確性和可靠性、公司的聲譽、業務及其普通股價格 產生不利影響，並導致投資者對公司失去信心。

SharpLink 需要對財務報告和披露控制及程序進行內部控制，以便為其財務報告的可靠性提供合理的 保證，並根據公認會計原則為外部 目的編制綜合財務報表。SharpLink對財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述 ，因為其固有限制，包括可能存在的人為錯誤、規避或推翻控制或欺詐。 即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。正如第15項“控制和程序”所述，SharpLink確定其在截至2021年12月31日的年度內在期權和認股權證的會計方面存在重大弱點 。有關實質性弱點的全面討論，請 見項目15，“控制和程序”。

所發現的重大弱點並未導致重述本公司先前報告的任何已審核和未經審核的綜合財務報表或披露 。在公司完全彌補缺陷之前， 公司和公司可能更難準確、及時地報告結果。實施新程序和內部控制或修改公司的現有流程和控制可能需要很長時間才能完成，並可能需要僱用額外的 員工和諮詢公司，這可能成本高昂，並分散管理層對其他活動的注意力。雖然公司正在努力解決財務報告的內部控制問題，但公司不能確定其努力是否成功，也不能確定公司 將來是否能夠對其財務流程和報告保持足夠的控制。實施這些控制的任何困難或延誤都可能影響公司及時報告財務結果的能力，以及及時向投資者提供信息的能力。公司預計將產生與執行增量程序相關的額外審計費用，並且由於投資者信心下降，公司股價可能會下跌。

由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會在未被發現的情況下發生，並且有可能在未來發現公司財務報告內部控制中的其他重大缺陷或重大弱點 。公司內部控制的任何失誤都可能導致合併財務報表中的重大錯報、重大缺陷、重大弱點、成本、未能及時履行定期報告義務、審計費用增加以及進一步侵蝕投資者信心。這也將對定期管理評估的結果產生不利影響 ，並可能對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

如果夏普未能遵守納斯達克的持續上市要求，其股票可能會被從納斯達克資本市場摘牌 。

要想 繼續在納斯達克資本市場上市，夏普需要滿足一系列條件，包括連續30個工作日每股最低收盤價為1美元，股東權益不低於250萬美元。2022年4月22日，SharpLink宣佈收到納斯達克員工決定書，信中指出該公司未能遵守持續的 上市要求，即其保持至少3,500萬美元的上市證券市值或滿足替代最低標準 。儘管納斯達克相信其符合替代標準，並將通過提交本公司截至2021年12月31日的年度財務報表來證明這一點，但滴滴出行將繼續監督本公司持續遵守其持續上市標準的情況，如果未來本公司未能證明其符合標準，則本公司的普通股可能會被摘牌。如果本公司的普通股從納斯達克退市，普通股的交易將在一個投資者可能會發現更難處置或獲得關於我們普通股價值的準確報價的市場上進行。

SharpLink的現有股東在公開市場上出售大量SharpLink股票 可能導致公司股價 下跌。

在公開市場出售本公司相當數量的股份，包括轉換優先股或認股權證後可能發行的股份，或認為該等出售可能會發生，可能會壓低本公司普通股的市價，而 可能會削弱其透過出售額外股本證券籌集資金的能力。SharpLink無法預測出售可能對合並後公司證券的現行市場價格產生的影響。

公司普通股的交易市場有限，這可能會使投資者難以出售其普通股。

雖然公司普通股目前在納斯達克資本市場上市，但公司普通股成交量有限。有限的交易量可能會讓投資者很難找到以他們認為有利的條款購買其普通股的買家。公司不能向投資者保證其普通股的交易量將會增加。

SharpLink未來出售和發行SharpLink的普通股或其他證券或購買普通股的權利，包括根據其 股權激勵計劃，以及未來與優先股或以前由本公司向機構投資者發行的認股權證相關的發行或調整，可能會導致SharpLink股東的持股比例進一步稀釋， 可能導致其股價下跌。

SharpLink 一般不受限制，不得增發包括在SharpLink 授權但未發行股本中的普通股或優先股，包括可轉換為或可交換的任何證券，或代表接受此類股份的權利的任何證券。SharpLink普通股的市場價格可能會因出售可轉換為或可交換或代表有權獲得其股本股份的股票或證券，或 認為可能發生此類出售的股票或證券而下跌。

SharpLink 預計未來將需要更多資本來繼續其計劃中的運營和增長，併為上市公司運營相關的成本提供資金。就SharpLink通過發行股權或可轉換證券籌集額外資本的程度而言，SharpLink的現有股東可能會經歷大幅稀釋。SharpLink可在一次或多次交易中以董事會不時決定的價格和方式出售普通股、可轉換證券或其他股權證券。如果SharpLink 出售普通股、可轉換證券或其他股權證券，投資者可能會受到嚴重稀釋。這樣的出售還可能導致其現有股東的實質性稀釋，新投資者可能獲得高於其現有股東的權利。

如果證券或行業分析師不發表對SharpLink業務的研究或發表不利的研究報告，其股價和交易量可能會受到不利影響。

SharpLink證券的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關SharpLink的研究和報告。SharpLink可能永遠不會獲得證券和行業分析師的足夠研究報道。如果沒有足夠的證券或行業分析師開始報道SharpLink，SharpLink的股票交易價格可能會受到負面影響。 如果SharpLink獲得足夠的證券或行業分析師報道，如果一名或多名跟蹤SharpLink的分析師下調其股票評級，或發表關於SharpLink業務的不準確或不利的研究報告，其股價可能會下跌。 如果其中一位或多位分析師停止對SharpLink的報道或未能定期發佈報告，對其股票的需求可能會減少， 這可能會導致其股價和交易量下降。

如果 未能根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對其股價產生重大不利影響。

2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條和美國證券交易委員會的相關規則和條例將要求對夏普林克財務報告內部控制的有效性進行年度管理評估。如果SharpLink未能保持其財務報告內部控制的充分性 此類標準被不時修改、補充或修訂，則本公司可能無法確保其能夠持續地得出 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條和美國證券交易委員會相關規則和規定對財務報告進行有效內部控制的結論。如果SharpLink未來不能積極評估其財務報告內部控制的有效性，投資者對其財務報告可靠性的信心可能會受到不利影響， 這可能會對其股價產生重大不利影響。

SharpLink 預計在可預見的未來不會向SharpLink的普通股支付任何現金股息。

SharpLink 預計將保留所有可用資金和未來的任何收益，為其業務的發展和增長提供資金。因此，在可預見的未來，SharpLink普通股的資本增值(如果有的話)將成為其股東唯一的收益來源。

與MTS業務和行業相關的風險

MTS 有虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

MTS 在過去七年中每年都出現運營虧損，未來可能無法恢復盈利。公司將需要額外的 資金來解決運營費用問題。如果SharpLink無法提供必要的資金，MTS可能會被迫減少或取消某些業務。

MTS的電信費用管理(TEM)業務的年度收入有所下降，未來可能無法扭轉這一趨勢。

MTS 很大一部分收入來自TEM呼叫會計解決方案，該解決方案的收入近年來有所下降。與我們的瞬變業務相關的運營費用 大部分是固定費用。如果我們的TEM Call會計收入繼續下降，我們的運營 業績將受到不利影響。我們的半年度和年度業績在過去波動很大，未來可能會繼續波動 。

MTS 面臨激烈的競爭，競爭失敗將使我們難以增加和留住客户，並將 阻礙TEM業務的增長。

瞬變電磁市場高度分散，競爭激烈，發展迅速。MTS與銷售瞬變電磁解決方案的大型跨國通信提供商、技術服務公司、大型獨立軟件供應商、其他獨立技術和外包服務提供商競爭。 隨着市場的發展，瞬變電磁市場的激烈競爭導致了定價壓力。我們預計，隨着現有競爭對手能力的發展和新公司進入市場，未來競爭的強度將會增加。其中一些競爭對手可能會將電信費用管理作為廣泛的移動通信外包服務的一部分。 競爭加劇可能會導致額外的定價壓力、銷售額下降、客户合同期限縮短、利潤率下降或我們的解決方案無法獲得或保持廣泛的市場接受度。如果MTS無法有效競爭， 它將難以維持其定價費率，難以增加和留住客户，其業務、財務狀況和運營業績將受到損害 。

我們的一些實際和潛在競爭對手可能享有與MTS相比的競爭優勢，例如更高的知名度、更長的運營歷史、更多樣化的服務和更大的營銷預算，以及更多的財務、技術和其他資源。因此，MTS的競爭對手可能會比我們更快地對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求做出反應，或者比我們投入更多的資源來推廣和銷售他們的產品和服務。

如果MTS未能有效地管理和發展與其渠道合作伙伴(包括商務電話系統製造商、供應商和分銷商)的戰略關係，或者如果這些第三方選擇不營銷和銷售其解決方案，MTS的運營 業績將受到影響。

MTS戰略目標的成功實施在一定程度上取決於與其渠道合作伙伴的戰略關係，以 向更大的客户羣提供其解決方案，而不是通過目前的直接銷售和營銷努力。

MTS的成功在一定程度上取決於其渠道合作伙伴的最終成功及其營銷和銷售MTS解決方案的能力。這些第三方中的一些人以前已經並可能在未來與MTS的競爭對手建立戰略關係。 此外，MTS的許多渠道合作伙伴擁有多個戰略關係，他們可能不認為MTS對其 業務具有重要意義。MTS的渠道合作伙伴可能會終止與我們的關係，尋求其他合作關係或關係， 或試圖開發或收購與我們的解決方案競爭的產品或服務。我們的渠道合作伙伴也可能會干擾我們 達成其他理想戰略關係的能力。如果MTS無法管理和發展其戰略關係，我們 可能不得不投入大量資源用於MTS解決方案的分銷、銷售和營銷，這將增加我們的成本並減少我們的收益。

如果 MTS無法繼續從通信運營商獲取客户的通信計費和使用數據，其解決方案的價值可能會受到影響。

MTS提供的解決方案的某些功能取決於其從客户的通信運營商獲取特定通信計費和使用數據的能力。如果一個或多個通信運營商禁止其客户向MTS 提供此信息，可能會損害MTS解決方案的功能，從而降低其價值。此類減損可能會 影響MTS的競爭能力，增加其費用並減少其銷售額，其中任何一項都將對我們的運營業績產生不利影響 。

由於MTS根據其客户協議條款收取和確認收入，因此客户續簽或新客户協議的缺失可能不會立即反映在其經營業績中。

MTS 根據客户與客户的協議條款從客户那裏收取和確認收入。因此，任何一個季度新客户協議或續訂客户協議減少的總體影響將不會完全計入MTS該季度的收入 ，並將對其未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，其解決方案銷售大幅下滑的總體影響要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營業績中。

MTS的長期成功在一定程度上取決於其向美國以外客户擴大其解決方案銷售的能力，因此其業務容易受到與國際銷售和運營相關的風險的影響。

MTS 目前在以色列、美國、荷蘭和香港運營。在多個國際司法管轄區運營使MTS 面臨某些風險，包括其解決方案在地理上的持續本地化；對國外法規要求的不熟悉和意外變化；較長的應收賬款支付週期和收款困難；將我們的軟件與國際客户的多個國家/地區特定的賬單或通信支持系統集成方面的挑戰；貨幣匯率波動 ；潛在的不利税收後果，包括外國增值税或其他税收制度的複雜性和對匯回收益的限制(如果有的話)；遵守各種外國法律和法律標準的負擔； 財務會計和報告負擔和複雜性增加；國外政治、社會和經濟不穩定，恐怖襲擊和總體安全擔憂。

在國際市場運營還需要大量的管理層關注和財政資源。在其他國家/地區建立業務和管理增長所需的投資和額外資源 可能無法產生所需的收入或盈利水平。

關鍵人員的流失或無法吸引和留住更多人員可能會削弱MTS的業務增長能力。

MTS 高度依賴其管理團隊以及關鍵技術和銷售人員的持續服務和業績。更換這些人員可能會花費大量的時間和財力，而且他們的損失可能會大大推遲或阻礙MTS業務目標的實現。

MTS 還面臨着來自眾多技術、軟件和通信公司對合格人才的激烈競爭。其實現顯著收入增長的能力在很大程度上將取決於其在招聘、培訓和留住足夠數量的人員以支持其增長方面的成功。新員工可能需要大量培訓，並可能需要大量時間才能實現充分的工作效率 。如果MTS的招聘、培訓和留住努力不成功或沒有相應的收入增加 ，其業務將受到損害。

MTS 於1995年12月根據以色列國的法律註冊為公共有限責任公司。本公司根據以色列企業的此類法律和相關法律開展業務。2021年7月，MTS完成了其全資子公司New SL Acquisition Corp.和SharpLink，Inc.之間的合併(簡稱MTS合併)。在MTS合併中，SharpLink，Inc.在會計方面被視為收購方 原因之一是，合併前的股東在合併後立即持有公司大部分流通股 。合併後，公司名稱由Mer TelManagement Solutions Ltd.更名為SharpLink遊戲有限公司，其納斯達克股票代碼由MTSL更名為SBET。

SharpLink成立於2019年，總部位於明尼蘇達州明尼阿波利斯市，是一家領先的在線技術公司，將體育迷、聯盟和體育網站與相關和及時的體育博彩和iGaming內容聯繫起來。SharpLink使用專有的、智能的在線轉換技術，將體育迷轉變為有執照的在線體育圖書運營商的體育投注者。SharpLink的智能C4體育博彩轉換技術由關聯營銷服務-美國部門部署，為每個識別的用户提供並確定最佳的體育博彩產品和體驗。我們使用先進的啟用人工智能的行為建模和跟蹤技術，並通過分析用户過去和現在的行為，為體育迷提供與每個球迷最喜歡的運動、球隊和運動員綁定的個性化博彩服務。此外，SharpLink 通過其體育遊戲客户服務部門專門幫助體育媒體公司開發戰略、產品和創新解決方案，以高度互動的體育遊戲和移動應用程序推動客户的深度參與 。SharpLink由業內資深人士運營，在體育遊戲和iGaming領域有幾次成功退出。

SharpLink 還繼續經營MTS業務，為電信費用管理提供解決方案，包括 企業移動管理軟件、使用和會計軟件以及聯繫中心軟件。MTS總部設在以色列，在美國、香港和荷蘭擁有並運營着全資子公司--MTS IntegraTRAK，Inc.、MTS Asia Ltd(Br)和Bohera B.V.，這些子公司在這些國家和地區充當營銷和客户服務機構。

2021年12月31日，SharpLink以現金和股票相結合的方式收購了FourCued的某些資產，包括FourCued的iGaming和附屬營銷網絡PAS.net。在超過16年的時間裏，為其全球iGaming運營合作伙伴 提供關聯營銷服務。對FourCued的戰略收購為SharpLink帶來了一支受業界尊敬的運營團隊，他們在通過附屬公司營銷服務進行轉換方面擁有數十年的綜合經驗，並與包括Party Poker、Bwin、UNIBET、GG Poker、888 撲克和BetFair等在內的許多世界領先的iGaming公司簽訂了高利潤、經常性的遊戲收入合同。FourCued最初成立於2005年，其國際iGaming關聯網絡撲克關聯解決方案(Poker Affiliate Solutions)目前由12,000多個分支機構組成，自2008年在www.pas.net上推出以來，已經提供了180多萬推薦玩家 。

資本支出和資產剝離

有關本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的主要資本開支(包括在其他公司的權益)的説明，包括投資金額，請參閲“項目5.流動資金及資本資源--資本開支”。

有關本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的主要資產剝離的説明，請參閲“第5.a. 項經營業績”。

2021年12月31日，SharpLink遊戲有限公司通過其全資子公司FourCued Acquisition Company，LLC收購了FourCued Management，LLC和6T4公司(這兩家公司合併了“FourCued”和此次收購，即“FourCued 收購”)的某些業務資產，總代價為6,886,523美元的現金和606,114股SharpLink Gaming Ltd.的普通股，收購 日期公允價值為1,606,202美元。代價6,195,000美元已於成交當日支付，130,000美元外加所購入現金的還款311,523美元應於成交後45天內到期，250,000美元應於成交後6個月內到期，並可提出賠償要求。成交後，賣方可透過維持聘用及符合某些業績條件(“盈利”)，賺取最多587,747股SharpLink Gaming Ltd.的額外普通股。本公司發行及交付溢價股份的責任 須視乎與賣方技術發展及收入及毛利目標有關的某些里程碑的實現情況而定，如四立方資產購買協議所述。該等股份須受禁售期限制，在該禁售期內，在發行後六個月內不得出售或以其他方式轉讓任何股份，其後每月只能轉售或轉讓25%的股份。

更多 信息

美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，該網站包含有關向美國證券交易委員會提交電子文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。 公司的美國證券交易委員會備案文件可在該網站上找到，也可在公司網站www.Sharplink.com上找到。

該公司有四個經營部門：美國聯營營銷服務、體育遊戲客户服務、企業電信費用管理和國際聯營營銷服務。每個運營部門也是一個可報告的部門。聯營營銷服務-美國分部於2020年被命名為聯營營銷服務。企業市場營銷服務和關聯營銷服務-國際部門分別由於MTS合併和收購FourCued而在2021年成為新部門 。

Affiliate Marketing 服務-美國部分收集潛在在美國註冊的體育博彩客户的信息，將他們與相關的體育博彩內容聯繫起來，並將他們轉換為支付體育博彩客户，以換取體育圖書 運營商預先商定的收入份額，或從此類運營商那裏收取固定費用。此外，該部門還向體育媒體出版商提供體育博彩數據(如投注線) ，以換取固定費用。SharpLink成立於2019年，其企業領導團隊擁有超過100年的為合作伙伴提供創新體育解決方案的經驗，這些合作伙伴包括特納體育、谷歌、Facebook、美國國家橄欖球聯盟(NFL)、全國大學生體育協會(NCAA)和美國國家籃球協會(NBA)等 許多其他標誌性組織，並在ESPN、NBC、Sportradar、AOL、Cantor Gaming、BetFair等公司擁有高管經驗。

體育遊戲客户端服務部門為其客户提供免費遊戲和競賽的開發、託管、運營、維護和服務。 這些關係可以是由SharpLink託管並通過其客户網站或其他電子媒體訪問的軟件即服務(SaaS)安排；也可以是允許客户在內部使用軟件的軟件許可證。SharpLink目前的體育遊戲客户服務業務最初成立於2006年，名稱為Sports Technologies Inc.或STI，由其首席運營官 創立。2016年，STI被SharpLink的附屬公司SportsHub收購。2020年11月，SportsHub 剝離了SharpLink，隨後通過全股票交易收購了STI。由於合併的共同控制性質，本公司已從2019年1月1日起對STI的運營進行會計處理。SharpLink的客户服務部門位於康涅狄格州科林斯維爾。

企業TM部門是電信費用管理、企業移動性管理、呼叫使用和會計軟件解決方案的全球提供商。該細分市場的專業技術解決方案使企業和組織能夠在服務生命週期的每個階段利用他們的電信支出做出更明智的選擇，包括成本分配、主動預算控制、欺詐檢測、 支付處理和支出預測。公司總部設在以色列，通過在以色列、美國、荷蘭和香港的全資子公司以及分銷渠道銷售其解決方案。

關聯營銷服務-國際部分是一個iGaming和關聯營銷網絡，專注於向全球iGaming運營商全球合作伙伴提供高質量的流量和玩家 收購、保留和轉換。聯屬營銷服務-國際 部門是收購FourCued的結果。16年多來，FourCued一直為其全球iGaming運營合作伙伴提供聯屬營銷服務。對FourCued的戰略收購為SharpLink帶來了一支備受業界尊敬的運營團隊，他們在通過附屬公司營銷服務進行轉換方面擁有數十年的綜合經驗，並與許多世界領先的電子遊戲公司簽訂了高利潤、經常性的遊戲淨收入合同，包括Party Poker、Bwin、UNIBET、GG Poker、 888 Poker、BetFair等。FourCued的國際iGaming聯盟網絡最初成立於2005年，目前由12,000多個分支機構組成，自2008年在 www.pas.net上推出以來，已經提供了超過180萬名推薦玩家。

SharpLink的業務

附屬公司 營銷服務-美國

關聯營銷服務-美國部分收集潛在的美國註冊體育博彩人的信息，將他們與相關的體育博彩內容聯繫起來，並將他們轉換為支付體育博彩客户，以換取預先商定的體育博彩運營商收入的 份額，或從此類運營商那裏獲得固定費用。此外，該部分還向體育媒體出版商提供體育博彩數據 (例如，博彩線路)，以換取固定費用。SharpLink的企業領導力團隊成立於2019年，擁有100多年為特納體育、谷歌、Facebook、美國國家橄欖球聯盟(NFL)、全國大學生體育協會(NCAA)和美國國家籃球協會(NBA)等合作伙伴提供創新體育解決方案的經驗，並在ESPN、NBC、Sportradar、AOL、Cantor Gaming、BetFair等公司擁有高管經驗。

在過去的三年裏，SharpLink開發並推出了其體育博彩轉換解決方案，品牌為“C4”。公司 被授權在13個美國司法管轄區提供體育博彩轉換解決方案和關聯營銷服務，在這些司法管轄區，在線體育博彩已合法化。這些司法管轄區包括科羅拉多州、伊利諾伊州、愛荷華州、蒙大拿州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、田納西州、西弗吉尼亞州、懷俄明州和華盛頓州。夏普林克還在美國另外四個州(包括亞利桑那州、路易斯安那州、密歇根州和弗吉尼亞州)的許可程序中處於後期階段。

該公司的C4技術是專門創建的，旨在分析廣泛的體育迷信息庫，智能地學習這些數據，並向體育博彩市場提供最先進的目標定位解決方案。SharpLink的技術和解決方案 不再需要多個應用程序編程接口(API)與個人體育手冊集成，並與SharpLink客户的現有體育數據提供商合作，使其網站實現完全交易性的在線投注目的地。SharpLink的 平臺通過整個網絡的深度學習獲得對最強大市場的洞察，以便在正確的時間將正確的消息傳遞給正確的人。因此，SharpLink為其客户提供技術解決方案，可在減少建立內部開發和集成團隊的需要的同時，產生顯著的額外收入流 。

例如，SharpLink 在其附屬公司SportsHub遊戲網絡的Daily Fantasy Sports和High Stakes Fantasy足球比賽中創建了完全情景體驗。情景投注使用户能夠適應新的投注機會，而無需離開他們的夢幻團隊環境。這導致轉化率比之前運行的美國存托股份成倍提高，並隨着賽季的推移對響應率產生滾雪球般的勢頭 。憑藉完善的產品和服務套件以及為合作伙伴開發定製解決方案的能力，SharpLink正在積極開拓其C4體育博彩轉換解決方案和入職服務，以實現聯盟內容、媒體資產和體育書籍之間的下一代 連接。通過這些將熱情的體育迷連接、培養和轉化為體育博彩者的集成解決方案，SharpLink尋求在豐富、引起共鳴的 內容的同時提供娛樂、樂趣和有意義的信息，以進一步將體育球迷與體育博彩機會聯繫起來，這些機會特別吸引他們獨特的博彩偏好。

此外， SharpLink在NASCAR.com的主頁上創建並無縫集成了啟用C4的定製實時投注模塊，在直觀的平臺內為NASCAR.com的用户提供每週比賽的多個投注機會。通過集成C4體育博彩轉換解決方案，NASCAR成功地為觀眾提供了每週、動態、實時的博彩體驗，並獲得了關於球迷的啟發性 洞察力。因此，在2021年8月，NASCAR擴大了與SharpLink的合作關係，提供多種新功能 ，並在2021年賽車賽季結束前為納斯卡車迷提供投注機會。隨着納斯卡2022年賽車賽季的啟動，夏普鏈接再次與納斯卡簽約，使用夏普鏈接的C4體育博彩轉換技術，以推動更深的用户參與度，並將納斯卡球迷轉化為體育博彩參與者。在2022賽季的前五週，SharpLink報告説，集成的C4解決方案在通過BetMGM將比賽球迷轉化為體育博彩儲户方面產生了顯著的改善。 更具體地説，SharpLink在NASCAR.com的主頁上推出了BetMGM投注模塊，該模塊結合了C4投注推薦 算法，適用於在線體育博彩已合法化的州。一旦納斯卡車迷點擊投注單，就會向潛在投注者提供BetMGM促銷優惠 。將2022年納斯卡賽車賽季前五週的球迷參與度指標與整個2021年賽車賽季的平均水平進行比較, 結果顯示：i)納斯卡粉絲參與促銷活動的百分比為9.2%；ii)落地後在BetMGM註冊的納斯卡粉絲百分比增加了72%；iii)納斯卡粉絲在落地後存入BetMGM的百分比增加了152%；以及iv)成為 BetMGM合格儲户的納斯卡粉絲百分比增加了225%。

體育 遊戲客户端服務

SharpLink的體育遊戲客户端服務部門負責設計、開發、測試、託管和管理遊戲，並收取許可費。SharpLink還為大聯盟和媒體客户整合了體育博彩市場，並收取許可費。

SharpLink在免費奇幻遊戲和體育博彩方面的 經驗和專業知識使其客户可以通過多種方式 輕鬆接觸到他們的用户，從傳統的奇幻遊戲到全面的地理定向博彩集成。

SharpLink還與幾家體育界最大的公司簽訂了長期的免費遊戲開發協議，包括特納體育、納斯卡、NBA、NHL、NFL和 PGA巡迴賽。SharpLink目前還在尋求與美國一些頂級職業體育聯盟、球隊和媒體公司達成新的業務安排。

SharpLink的體育遊戲客户服務部專門幫助體育媒體公司和聯盟運營商開發戰略、產品和創新解決方案，以高度互動的遊戲和移動應用程序推動深度、可持續的客户參與。

企業 電信費用管理(“TEM”)

Enterprise TM是一家通過MTS業務提供電信費用管理、呼叫計費和聯繫中心軟件解決方案的供應商。其TEM套件可幫助組織降低運營成本、提高工作效率並優化與通信網絡和信息技術相關的網絡和服務。更具體地説，MTS的TEM套件是一種解決方案，可幫助組織 減少其電信和雲支出、管理其IT資產、向內部和外部客户計費以及監控其電信和雲網絡的服務質量 。MTS的呼叫計費和瞬變電磁解決方案以永久許可證或託管服務的形式提供。

MTS的 TEM套件使IT經理和財務團隊能夠利用以下 特性和功能來監控、控制和節省IT和通信費用：

MTS的TM套件的其他 特性和功能包括資產管理、電纜管理、專用電話管理、服務質量、 聯繫中心分析、配置引擎、VOIP服務質量、主動警報、租户轉售、工單管理、採購 管理和雲費用管理。

MTS業務部門還提供服務，包括其專有服務地圖到制勝服務，這是其瞬變電磁解決方案的戰略諮詢方法 。MAP-to-Win使組織能夠有效地將其業務目標與其人員、流程和技術投資保持一致，以確保其費用管理計劃取得成功。MTS的專有技術地圖到制勝/方法 確保在設置和實施過程中使用經過驗證的業務流程來定義客户和我們的責任。 這使我們的客户能夠最大限度地利用任何流程改進機會，並確保在此過程中不會有任何疏忽。

此外，MTS還為其瞬變電磁解決方案提供諮詢服務，旨在幫助公司制定適合其需求的戰略電信 計劃，並在規模擴大時滿足其戰術需求。MTS的諮詢服務與內部IT/電信和財務團隊密切合作，確保自始至終都能提供成功的TEM解決方案。MTS的專業技術顧問使用基於最佳實踐的分析和流程來幫助利用客户的內部流程和技術，從而為專業技術生命週期的每個階段提供支持。MTS的諮詢服務包括髮票和庫存審核和回收；合同談判和戰略採購；發現和路線圖服務；流程診斷和解決方案設計；無線優化；以及IT治理、風險和合規政策的創建和實施 。

分支機構 營銷服務-國際

關聯營銷服務-國際部分是一個iGaming和關聯營銷網絡，專注於向全球iGaming運營商全球合作伙伴提供高質量的流量和玩家 收購、保留和轉換。聯屬營銷服務-國際 部門是收購FourCued的結果。16年多來，FourCued一直為其全球iGaming運營合作伙伴提供聯屬營銷服務。對FourCued的戰略收購為SharpLink帶來了一支備受業界尊敬的運營團隊，他們在通過附屬公司營銷服務進行轉換方面擁有數十年的綜合經驗，並與許多世界領先的電子遊戲公司簽訂了高利潤、經常性的遊戲淨收入合同，包括Party Poker、Bwin、UNIBET、GG Poker、 888 Poker、BetFair等。FourCued的國際iGaming聯盟網絡最初成立於2005年，目前由12,000多個分支機構組成，自2008年在 www.pas.net上推出以來，已經提供了超過180萬名推薦玩家。FourCued從在線博彩網站獲得廣告佣金，將個人連接到這些網站。FourCued 通過按收購成本模式(CPA)或收入分成模式向在線賭博網站提供用户的補償。

SharpLink的商業模式和增長戰略

SharpLink的管理層相信，該公司處於有利地位，可以幫助知名體育品牌與體育博彩生態系統建立聯繫，最大限度地提高用户參與度、數據洞察力和貨幣化。以下是SharpLink的商業模式和增長戰略的摘要。

C4 體育博彩轉換解決方案

SharpLink的管理層認為，其專有的C4體育博彩轉換解決方案使該公司有別於其他競爭新興的美國體育博彩市場份額的 公司。C4是一種啟用人工智能的行為建模技術，可將 用户與實時、個性化的投注報價聯繫起來。C4代表“收集、連接、轉換和大寫”。這項技術 使體育媒體出版商、聯盟和團隊能夠通過收集和分析其在線用户的行為洞察，利用機會以指數級擴展其體育博彩收入渠道 。C4取代了通用的橫幅美國存托股份和按鈕，並已證明 以顯著更低的成本 顯著提高了夢幻體育運動員和普通體育迷對體育博彩的轉化率。

SharpLink的C4解決方案使其能夠使大多數網站實現完全交易性的投注網站，而不必建立內部團隊來設計定製的 技術集成，這會耗費時間和金錢。一旦實施，SharpLink的C4技術將識別相關的運動、球隊和運動員，然後匹配用户的個人數據，以便在提供投注報價之前與體育圖書建立關係。 通過與多個體育圖書合作伙伴的關係，SharpLink管理不斷變化的投注市場，並顯示與內容和用户最匹配的投注 。

例如，如果一名體育迷在與體育相關的網站上，而SharpLink通過他們的在線模式瞭解到他們喜歡足球，他們就是 的球迷堪薩斯城酋長和他們的最受歡迎的球員是帕特里克·馬霍姆斯二世，那麼SharpLink的技術與在線博彩公司合作，可以為這位體育迷打賭 馬霍姆斯將在當天下午的比賽中，在下半場的第一次擊球時觸地得分。與向他們下注相比，這種下注提議對這位特定的體育迷來説更具相關性喬·辛辛那提孟加拉人的洞穴在他各自的比賽中的第一次擊球就達陣得分。這些定製的情景服務是自動和動態生成的，並嵌入到網站內容中以實現無摩擦激活，從而消除了持續維護和解析每個體育手冊的 需要，以便跨多個渠道自動交付實時創意。

SharpLink的管理層相信，這種定製的、與用户相關的押注水平使其技術在市場上具有競爭優勢， 將使SharpLink能夠將更多的體育迷轉化為體育博彩者，從而增加其自身及其合作伙伴的收入。

體育博彩數據服務

作為其C4體育博彩轉換技術的一部分， SharpLink與眾多行業領先的體育書籍密切合作，以獲取、規範和監控其博彩市場；然後， 提供API，使合作伙伴能夠近乎實時地訪問最新的博彩市場及其價格。此外，SharpLink還管理這些API和市場的持續更新，消除了在快速發展的行業中更改和發展規範的技術痛點。從體育書籍獲取的每個市場都帶有附加的市場元數據，使合作伙伴能夠快速 交叉參考不同運營商的類似市場，而無需為每個體育書籍解析和映射新的和不斷變化的市場名稱 。每個博彩市場還與相關的體育實體交叉引用，例如，只需一次API調用，SharpLink的客户 就可以訪問帕特里克·馬霍姆斯II的每個市場。SharpLink的技術使 開發人員無需解析和理解跨多個體育項目的這些體育關係，而是使他們能夠利用現有的數據 源(如Sportradar)自動選擇合適的市場。

SharpLink的體育博彩數據服務目前正在獲得NASCAR和PGA巡迴賽的許可。其他幾家主要聯盟和媒體公司 正在積極討論授權SharpLink的博彩數據服務，展望未來，SharpLink的管理層預計 這項服務可以為市場成熟時實現全面的代銷商關係提供基礎。

免費遊戲開發

SharpLink通過其體育遊戲客户端服務部門，專門致力於讓體育媒體公司通過互動遊戲和移動應用程序推動客户的深度參與。SharpLink設計、開發、測試、託管和管理這些遊戲和應用程序，並收取許可費。SharpLink已經與Turner Sports、NASCAR、NBA、NHL、NFL和PGA Tour建立了關係；並正在尋求與美國一些頂級職業體育聯盟和媒體公司 達成新的業務安排。2021年，SharpLink通過其合作伙伴網站推出的41個項目為超過250萬活躍用户提供支持。SharpLink的長期戰略 是利用這些關係整合和捆綁其C4體育博彩轉換解決方案，以最大限度地將用户從免費遊戲轉換為體育博彩 。

SharpLink的銷售額和收入

SharpLink 從幾個來源獲得收入，包括：

增長機會

SharpLink 打算利用多種槓桿來實現現有客户的增長，以及持續的客户和合作夥伴收購戰略，如下所示：

知識產權和技術

知識產權

知識產權對SharpLink業務的成功至關重要。SharpLink依靠美國和其他司法管轄區的數據庫、商標、商業祕密、保密和其他知識產權保護法以及許可協議、保密程序、與第三方的保密協議和其他合同保護的組合來保護其知識產權，包括其數據庫、專有技術、軟件、專有技術和品牌。在美國，SharpLink已經提交了商標申請，目前擁有多個商標和域名，未來可能會獲得專利， 其他商標和域名。SharpLink還與體育組織簽訂了許可協議、數據權協議和其他安排 ，以獲得收集和提供其體育數據的權利。這些協議通常有幾年的期限 ，可以續訂或延期。截至2022年5月，SharpLink在美國擁有一個註冊商標和18個域名 註冊。

為SharpLink的 產品、軟件、數據庫或其他技術獲得註冊保護並非一直是可能的，將來也可能不是商業上可取的。在這種情況下，SharpLink依靠法律來保護未註冊的知識產權、基礎數據和技術的保密性和/或合同排他性，以防止第三方未經授權 使用。SharpLink在其服務中使用開放源碼軟件，並定期審查其使用開放源碼軟件的情況 試圖避免將其服務和提供的產品置於SharpLink不打算強加於它們的條件之下。

SharpLink 通過使用內部和外部控制(包括與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護)，控制對其數據、數據庫、專有技術和其他機密信息的訪問和使用。SharpLink要求其員工、顧問和其他第三方簽訂保密和專有權利協議，並控制和監控對其數據、數據庫、軟件、文檔、專有技術和其他機密信息的訪問。SharpLink的政策是 要求所有員工和獨立承包商簽署協議，將他們代表SharpLink產生的任何發明、商業祕密、作者作品、開發、工藝和其他知識產權轉讓給SharpLink，並根據這些協議保護其機密信息。此外，SharpLink通常與其客户和合作夥伴簽訂保密協議。

C4 體育博彩轉換技術

SharpLink 通過官方API渠道從官方數據提供商和體育手冊收集各種體育數據。收集後，SharpLink 將這些數據提要重塑為標準化的SharpLink格式，並使用其他元數據補充提要，使其客户 能夠了解任何給定賭注的上下文，而無需瞭解每個體育書籍使用的命名約定。此標準化 在很大程度上是在SharpLink的系統內自動完成的，但由運營團隊進行補充和錯誤檢查，以確保元數據的高度完整性和可用性。

使用 自然語言處理，SharpLink隨後能夠從每個體育書籍市場提取相關的體育實體(如球員和球隊)-將每個市場鏈接到一個規範的參考實體，並允許其客户將體育博彩內容 無縫集成到其現有系統中。

SharpLink的 基於雲的水平擴展交付系統然後通過GraphQL和JavaScript層分發這些內容，提供直接嵌入其客户網站的可視組件和供客户直接攝取的低延遲數據饋送。

SharpLink的 JavaScript組件提供廣泛的市場演示，為用户提供最有效的體育道具。該推薦系統利用其跟蹤數據庫，結合機器學習/人工智能(“MI/AI”)方法，根據模型化的用户偏好，在其網絡中提供及時、 高效的推薦。每個模塊都可以根據客户的特定品牌需求進行設計，新的內容迭代將在SharpLink的 客户網絡中定期升級和發佈。

體育 遊戲客户端技術

客户服務團隊專注於為主要體育聯盟和媒體合作伙伴打造引人入勝的免費虛擬體育遊戲。SharpLink相信，隨着美國體育博彩業的不斷成熟，這些遊戲將在創造體育博彩人的轉化漏斗中發揮重要作用。

客户服務團隊擁有大量遊戲引擎，包括支架、道具風格的問題、工資帽等。SharpLink 在其先前工作的基礎上，為每個應用程序使用了適當的技術組合，並啟用了新功能。SharpLink將繼續在其整個堆棧中探索新技術，無論是新的JavaScript框架還是新的數據庫引擎，以實現 獨特的新功能。SharpLink的應用程序完全是雲原生的、集裝化的，並根據規模進行了優化，以支持由數百萬粉絲組成的全國觀眾的活動。

FourCube 技術

FourCued是關聯營銷服務-國際部門中的一家iGaming互聯網營銷業務，它提供營銷解決方案 以推動在線遊戲運營的流量。它提供展示廣告，包括標準的橫幅廣告、接管背景、頁腳彈出和美國存托股份剝離；以及集成的內容、電子郵件營銷、電臺贊助、促銷、球員獲取 模型和保留服務。它的資產包括PAS.net，一個為關聯營銷人員和他們推薦的玩家提供服務的在線撲克關聯網絡；PokerAffiliateListings.com，代表撲克關聯公司的社區和資源；您的撲克現金(YPC) 免費資金；以及其他流量站點。

美國體育博彩業和夏普聯通機遇

美國體育博彩業

在美國，在2018年5月之前，1992年的《職業和業餘體育保護法》(PASPA)限制了各州將體育博彩合法化的能力。然而，2018年5月，美國最高法院裁定PASPA違反了美國憲法。 由於最高法院的裁決，PASPA下對體育博彩的聯邦限制不再具有執行力， 賦予各州將體育博彩合法化的權力。自PASPA被推翻以來，32個州和華盛頓特區現在正在提供或準備在今年提供體育博彩合法化-其中，19個州允許在線體育博彩擁有一本或多本體育書籍； 和另外四個州已經批准了立法，但正在等待監管機構的進一步行動，然後才能開始在線博彩。

隨着合法化繼續在全國範圍內蔓延，越來越多的美國人比以往任何時候都押注更多的錢。根據美國遊戲協會(AGA)商業遊戲收入跟蹤器的數據，從2021年1月到11月底，美國體育博彩業務總額達到483.4億美元，幾乎是2020年同期的兩倍。AGA進一步預測，到2023年，75%的美國人口將擁有某種形式的受監管的體育博彩。體育博彩合法化的快速擴張預計將在未來幾年導致超過1500億美元的博彩從離岸轉移到美國。

在領先的市場和消費者數據提供商Statista於2021年6月在美國進行的在線調查中，結果顯示，72%的受訪者將自己定義為體育迷。此外，夢幻體育貿易協會(FSTA)報告稱，2018年美國和加拿大有5930萬夢幻體育運動員。FSTA還發布了研究統計數據，顯示2018年78%的夢幻體育玩家押注於體育，同年75%的體育博彩玩家玩夢幻體育。

摩根士丹利估計，到2025年，僅在美國，在線體育博彩市場每年就將產生超過92億美元的淨博彩收入。SharpLink估計，30%的NGR將由體育圖書運營商為附屬營銷服務支付，這代表着27.6億美元的附屬市場機會。根據內部研究，隨着博彩行業在美國迅速擴張併為博彩業務增長做準備，博彩運營商、體育聯盟和媒體公司已經在收購和合作方面投資了約200億美元 。

競爭

SharpLink運營的市場中存在許多業務，即向體育和博彩公司提供體育數據驅動技術的B2B和相關服務。這些企業通常分為三類：擁有一些類似產品但分銷極少的小公司；承認官方權利但缺乏有效規模的公司；以及向相同目標客户提供類似產品和服務的真正競爭對手 。SharpLink認為其最直接和最相關的競爭對手是Catena Media、Bettor Collective、Genius Sports、Sportradar和MetaBet。

在其體育博彩服務業務中，SharpLink及其一個或多個競爭對手往往會同時為相同的客户提供服務。 SharpLink的競爭對手擁有自己的技術產品和服務組合，而Sportbook很少同意僅與一家提供商簽訂獨家協議，因為這阻礙了他們提供廣泛的解決方案，使他們處於競爭劣勢。 這些動態導致了一個競爭激烈的行業。

SharpLink 認為，體育數據行業的主要差異化因素包括體育數據權的廣度和深度、關鍵服務的可靠性、與體育書籍和聯盟的關係、集成的簡便性和可擴展性。SharpLink的產品、服務、經驗、行業關係和企業文化使其能夠在所有這些因素中有效地競爭。SharpLink通過其專有的C4技術平臺為其重要客户提供了其認為前所未有的用户參與度和粘性，從而幫助其客户降低了客户獲取成本，並實現了顯著更高的客户終身價值。

政府法規

SharpLink 在不同的司法管轄區運營，其業務受到其所在司法管轄區的法律、規則和法規的廣泛監管 。在一個司法管轄區違反法律或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。

SharpLink採用漸進的許可策略。 該公司有權在美國13個體育博彩合法化的司法管轄區提供體育博彩轉換解決方案和關聯營銷服務。這些司法管轄區包括科羅拉多州、伊利諾伊州、愛荷華州、蒙大拿州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、田納西州、西弗吉尼亞州、懷俄明州和華盛頓特區。SharpLink還在美國另外四個州(包括亞利桑那州、路易斯安那州、密歇根州和弗吉尼亞州)的許可過程中進入後期階段。SharpLink 計劃在所有已將體育博彩合法化的州獲得必要的許可證，並積極監測美國所有州的立法，以便迅速進入新的司法管轄區。

在其他法律中，適用的法律包括監管隱私、數據/網絡安全、數據收集和使用、跨境數據傳輸、廣告法規和/或體育博彩和在線博彩的法律法規。除其他事項外，這些法律對數據收集、使用、存儲、安全和違規、傳播(包括向第三方轉讓和跨境)、保留和銷燬等方面產生影響。

影響SharpLink業務的數據隱私和收集法律法規包括但不限於：

影響SharpLink業務的其他 法規包括：

這些 法律法規復雜，變化頻繁，而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。適用於SharpLink部分業務的法律和法規在某些司法管轄區仍在制定中，不能保證其活動 不會成為任何監管或執法、調查、訴訟或其他政府行動的對象，也不能保證任何此類訴訟或行動(視情況而定)不會對SharpLink或其業務、財務狀況 或運營結果造成重大不利影響。SharpLink在試圖確保遵守這些法律的過程中產生了鉅額費用。目前，公眾 高度關注數據收集行業公司的運營，以及個人信息的收集、使用、準確性、更正和共享。特別是，一些消費者權益倡導者、隱私倡導者、立法機構和政府監管機構認為，現有法律法規不足以保護隱私，並越來越關注此類個人信息的使用。在美國和其他地方，美國國會、州立法機構和外國政府可能會提出並頒佈額外的數據隱私要求。額外的法律可能會對SharpLink收集、使用、託管、存儲或傳輸其客户或員工的個人信息和數據以及提供產品和服務的方式造成重大限制或 更改，或者可能會顯著增加其合規成本。由於其業務擴展到包括 受隱私或安全法規約束的數據的新用途或收集, SharpLink的合規要求和成本將增加 ，可能會受到更嚴格的監管審查。美國和其他國家的更多立法或監管努力可能會進一步規範其業務。

以下是SharpLink Gaming Ltd.及其部分子公司和關聯公司在2022年5月16日的圖表：

SharpLink 在明尼蘇達州明尼阿波利斯市擁有約725平方英尺的辦公空間，這裏也是其公司總部。明尼阿波利斯辦事處的權利由SportsHub提供，截至2021年12月31日，SportsHub持有SharpLink遊戲公司約40%的已發行普通股，並持有該設施的租約。SharpLink每月向SportsHub報銷1,435美元，以支付其為SharpLink提供的各種服務和其他福利。

SharpLink 還根據租賃協議持有位於康涅狄格州科林斯維爾的2,200平方英尺辦公空間的租約，初始租期將於2023年12月到期，但須獲得SharpLink的三年續約權。租約規定每年支付約38,000美元的租賃費。該設施由SharpLink首席運營官兼董事會成員Chris Nicholas間接擁有。

在2020年7月31日之前，MTS的執行辦公室一直位於以色列Ra‘anana郵政信箱2112號Hatidhar Street 14號，MTS為此支付了每月約9,700美元的租金。然而，由於COVID19大流行，MTS關閉了在以色列的辦事處並開始遠程工作。

MTS 尚未延長其美國子公司MTS IntegraTRAK辦公室的租賃協議，MTS目前處於逐月租賃 。此前，MTS在新澤西州的River Edge為2944平方英尺的空間支付了5100美元的月租金。此外，MTS 在佐治亞州的鮑德斯普林斯設有辦公室，按月租賃，佔地約4,800平方英尺，月租金約為4,700美元。自2020年11月以來，MTS已減少租賃空間，因此月租金 降至約3,000美元。

SharpLink 相信其現有設施將足以滿足其需求。它不擁有任何用於其經營或其他方面的不動產。

沒有。

業務 概述

該公司有四個經營部門：美國聯營營銷服務、體育遊戲客户服務、企業電信費用管理和國際聯營營銷服務。每個運營部門也是一個可報告的部門。聯營營銷服務-美國分部於2020年被命名為聯營營銷服務。企業市場營銷服務和關聯營銷服務-國際部門分別由於MTS合併和收購FourCued而在2021年成為新部門 。2021年，該公司完成了對MTS的合併和對FourCued的收購。該公司被確定為MTS合併和FourCued收購的會計收購方。自收購之日起，MTS和FourCued業務的財務業績已分別包含在公司的企業營銷服務和關聯營銷服務-國際部門中。由於收購的時間相對於公司的年終，FourCued在截至2021年12月31日的年度內沒有收入或支出。

關聯營銷服務 -美國部分收集潛在的在美國註冊的體育博彩客户的信息，將他們與相關的體育博彩內容聯繫起來，並將他們轉換為支付體育博彩客户，以換取體育圖書運營商 收入的預先商定份額，或從此類運營商那裏獲得固定費用。此外，該部分還向體育媒體出版商提供體育博彩數據(例如，博彩線路)，以換取固定費用。SharpLink的企業領導團隊成立於2019年，擁有超過100年的為特納體育、谷歌、Facebook、美國國家橄欖球聯盟(NFL)、美國國家大學體育協會(NCAA)和美國國家籃球協會(NBA)等合作伙伴提供創新體育解決方案的經驗， 擁有在ESPN、NBC、Sportradar、AOL、Cantor Gaming、BetFair等公司的高管經驗。

體育遊戲客户端服務部門為其客户提供免費遊戲和比賽的開發、託管、運營、維護和服務。這些關係可以是由SharpLink 託管並通過其客户網站或其他電子媒體訪問的軟件即服務(SaaS)安排；也可以是允許客户在內部使用軟件的軟件許可證。SharpLink的體育遊戲客户服務業務最初成立於2006年，名稱為Sports Technologies Inc.或STI，由其首席運營官創立。2016年，STI被SharpLink的附屬公司SportsHub Games Network Inc.(簡稱SportsHub)收購。2020年11月，SportsHub剝離和SharpLink，隨後通過全股票交易收購了STI 。由於合併的共同控制性質，公司已從2019年1月1日開始對STI的運營進行會計處理。 SharpLink的客户服務部門總部設在康涅狄格州科林斯維爾。

企業TM部門是電信費用管理、企業移動性管理、呼叫使用和會計軟件解決方案的全球提供商。該細分市場的專業技術解決方案使企業和組織能夠在服務生命週期的每個階段利用他們的電信支出做出更明智的選擇，包括成本分配、主動預算控制、欺詐檢測、 支付處理和支出預測。公司總部設在以色列，通過在以色列、美國、荷蘭和香港的全資子公司以及分銷渠道銷售其解決方案。

關聯營銷服務-國際部分是一個iGaming和關聯營銷網絡，專注於向全球iGaming運營商全球合作伙伴提供高質量的流量和玩家收購、保留和轉換。附屬營銷服務 -國際部門是收購FourCued的結果。16年多來，FourCued一直專注於為美國監管的和全球的iGaming運營商合作伙伴提供高質量的流量和玩家收購、留存和轉換。 對FourCued的戰略收購為SharpLink帶來了一個受行業尊敬的運營團隊，他們擁有數十年的綜合經驗， 通過關聯營銷服務進行轉換，並確保與許多世界領先的iGaming公司 簽訂了高利潤、經常性的淨遊戲收入合同，包括Party Poker、Bwin、UNIBET、GG Poker、888 Pokker、BetFair等。FourCubed的國際iGaming聯盟網絡成立於2005年，目前由12,000多個分支機構組成，自PAS.net於2008年推出以來， 已經提供了超過180萬名推薦玩家。

影響運營和財務狀況的關鍵因素

公司的全球業務可能會受到地區和全球層面上的工業、經濟和政治因素的影響。 以下是影響公司經營業績和財務狀況和/或可能影響未來時期經營業績和財務狀況的主要因素。

新冠肺炎： 新冠肺炎疫情對夏普及其客户的業務產生了重大不利影響。對夏普業務的直接影響 主要是由於主要運動賽季和賽事的暫停、推遲或取消。 例如，2020年NCAA三月瘋狂男子籃球錦標賽被取消，而美國職業棒球大聯盟和美國國家籃球協會等職業聯賽的賽季明顯縮短或受到限制。

新冠肺炎及其變異株對我們長期運營和財務業績的持續影響將取決於未來的發展，包括繼續廣泛分發安全有效的新冠肺炎疫苗。其中許多發展都不在我們的控制範圍之內。該公司繼續採取措施保護員工的健康和安全，使能夠遠程工作的員工能夠遠程工作，同時通過加強健康和安全措施來維持關鍵的現場操作，例如制定口罩要求、實行社交距離和在我們的設施中定期進行深度清潔。

競爭： 體育數據相關解決方案和營銷服務市場競爭激烈，變化迅速。體育博彩和體育媒體行業競爭特別激烈，增長迅速。如果經濟狀況或其他情況(包括新冠肺炎導致的)導致消費者基數和消費者支出減少，服務提供商 爭奪更少的消費者資源，這些市場的競爭可能會進一步加劇。與SharpLink相比，SharpLink現有和未來的競爭對手擁有或可能擁有或獲得更大的知名度、更大的客户基礎、更好的技術或數據、更低的價格、獨家或更好的數據訪問、更大的用户流量或更多的財務、技術或營銷資源。SharpLink的競爭對手可以 開展更有效的營銷活動，獲取更多數據，採用更積極的定價政策，向潛在員工、訂户、體育博彩運營商、體育聯盟、體育媒體組織、分銷合作伙伴和內容提供商提供更具吸引力的報價，或者能夠更快地對新技術或新興技術或用户需求的變化做出反應。如果SharpLink的競爭對手先於SharpLink開發技術，其業務和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。如果SharpLink 無法與體育聯盟、體育媒體組織和體育書籍保持或發展關係，則SharpLink的收入 將無法增長，甚至可能下降，無論是哪種情況，都會對其業務、財務狀況、 運營結果和前景產生重大不利影響。

遠程管理產品和發票管理解決方案市場分散且競爭激烈。行業競爭通常基於產品性能、產品線深度、技術支持和價格。MTS業務同時與國際競爭對手和本地競爭對手(包括電信服務提供商)競爭，其中許多競爭對手擁有比我們大得多的資金、技術和營銷資源。MTS預計遠程管理產品和發票管理解決方案市場將繼續競爭，並將有新的競爭者進入市場。MTS的現有和潛在客户，包括商務電話 交換系統制造商和供應商，可能能夠開發出與MTS提供的產品和服務一樣有效的遠程管理產品和服務，或者比MTS提供的產品和服務更有效或更易於使用。這些現有和潛在的競爭對手還可能在研發專業知識、製造效率、知名度、銷售和營銷專業知識以及分銷渠道方面享有與MTS相比的實質性優勢。MTS可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭，這種競爭可能會對MTS未來的收入產生不利影響，從而影響其業務、經營業績和財務狀況。

季節性： SharpLink的某些產品和服務與特定體育賽事和/或季節捆綁在一起。例如，SharpLink預計其收入將在春季期間增加，春季由NCAA三月瘋狂以及部分NBA和PGA巡迴賽賽季組成。 因此，其運營受到季節性波動的影響，這可能會導致報告期間的收入和現金流波動 。

在該公司的MTS業務中，除其在歐洲的銷售量一般在夏季月份較低外，其TEM和呼叫會計解決方案業務的運營結果通常不具有季節性特徵。

專有權利和侵權風險：我們認為，由於在線體育博彩行業和通信行業的技術變革速度很快，我們知識產權中最重要的因素是我們員工的知識、能力和經驗、產品改進的頻率以及我們提供的支持服務的及時性和質量。我們依靠安全設備、版權、商標、專利、商業保密法、保密程序和 合同限制來保護我們產品的權利。我們試圖根據商業祕密和版權法保護我們的軟件、文檔和其他書面材料 ，這些法律只能提供有限的保護。其他公司可能會開發出與我們的技術類似或優於我們的技術。未經授權的各方可能試圖複製我們產品的各個方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們很難對未經授權使用我們產品的行為進行監管，我們預計軟件盜版將是一個持續存在的問題，儘管我們無法確定我們軟件產品的盜版程度。此外，一些外國的法律並沒有像美國的法律那樣充分地保護我們的所有權。我們在美國或國外保護我們的專有權利的手段可能不夠充分，或者我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們認為，隨着我們行業中產品和競爭對手數量的增長，以及不同行業中產品的功能重疊，軟件產品 開發人員將越來越多地受到侵權索賠。任何此類索賠，無論是否具有可取之處，都可能：(I)導致費用高昂的訴訟；(Ii)轉移管理層的注意力和資源；(Iii)導致產品發貨延遲；或(Iv)要求我們 簽訂版税或許可協議。如果需要，此類版税或許可協議可能無法按我們可接受的條款 提供(如果有的話)。如果針對我們的產品侵權索賠成功，而我們無法許可被侵權或類似的 技術，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。我們不知道我們侵犯了第三方的任何專有權。

運營結果