美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

☒ 根據《1934年證券交易法》第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告2022年3月31日

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條 提交的過渡報告

從_至_的過渡期

委託文件編號：000-28831

凱普斯通公司

(註冊人的確切名稱，如其章程中規定的 )

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否已在之前 12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了所有需要提交的互動數據文件。是 ☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和 “新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 是☒ 不是

截至2022年5月2日，公司擁有48,893,031 已發行和已發行的普通股。普通股在場外市場集團的場外交易市場掛牌交易，交易代碼為“CAPC”。

解釋性説明

在截至2022年3月31日的財政期間的本10-Q季度報告(Form 10-Q Report)中使用的“新冠肺炎”是指冠狀病毒/新冠肺炎病毒及其所有變種 ，這是一種高度傳染性的新型病毒，於2020年3月11日被世界衞生組織或“世衞組織”宣佈為全球大流行。“新冠肺炎大流行”是指新冠肺炎提出的“全球大流行”(世界衞生組織定義)。“公司”、 “Capstone”、“We”、“Our”和“Us”是指Capstone Companies，Inc.及其子公司， 除非上下文僅指Capstone Companies，Inc.。

新冠肺炎疫情在美國、泰國和中國造成了重大的 不利的經濟中斷，特別是該公司銷售的產品的泰國和中國原始設備製造商或“OEM”的所在地。我們銷售的產品主要是由傳統實體零售商銷售的 而新冠肺炎疫情對這些零售商和我們傳統LED產品的銷售造成了很大的不利影響。我們開發了用於住宅的互聯網連接表面、智能鏡子(“連接表面”)的新產品線，然而，作為LED照明產品的替代核心產品線，該新產品線最近才於2022年1月發貨。Connected Surface計劃的首批產品於2021年2月開始市場推廣。新冠肺炎疫情對公司的業務和財務業績產生了重大且持續的影響，再加上互聯的Surface產品線的延遲開發，給公司帶來了巨大的財務壓力。儘管美國加大了疫苗接種計劃，並對新冠肺炎大流行的不利影響，特別是“Delta”變種產生了有益影響，但該病毒新突變或變種的威脅 造成了疫苗耐藥毒株的幽靈，並在未來避免了新一波大流行感染造成的經濟破壞 。截至本10-Q報表提交之日，突變變種的全部影響尚未完全瞭解或理解。, 但Delta變種似乎對未接種疫苗的人具有很高的傳染性和致命性， 未完全接種的人的比例很大，這引發了人們對互聯表面產品關鍵市場新一輪經濟混亂的擔憂 ，以及可能出現當前疫苗無法有效對抗的新變種。疫苗不能有效應對的新變種的出現可能會導致第二次全球經濟危機，並可能對公司關鍵的Connected Surface產品的需求產生破壞性影響。

由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中暗示的結果大不相同，其中一些因素超出了公司的控制或預見能力。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：自然或人為原因造成的破壞，包括惡劣天氣、事故、火災、地震、恐怖行為、地區戰爭以及流行病或大流行性疾病，如新冠肺炎大流行，這可能導致大流行並導致我們產品所在的泰國和中國或其他地區的產品延遲或暫停生產，或者以其他方式抑制消費者對像我們的產品這樣的產品的需求，這些產品是可自由支配的購買。已提交的Form 10-K報告中包含的信息，包括 “管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”和“風險因素” 確定了可能導致這種差異的其他重要因素。當本公司或其管理層在任何前瞻性陳述中表達對未來業績的期望或信念時，該期望或信念是真誠表達的，並被認為具有合理的基礎，但不能保證所陳述的期望或信念將會產生或實現或實現。此外，該公司是一家沒有一級做市商的“廉價股”公司。這種狀況使得任何投資於公司證券的風險都很高。

您還應閲讀已提交的Form 10-K報告 以及我們可能在Form 10-K報告中參考的、已於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的文件，並應瞭解 我們未來的實際結果、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。

Capstone 公司

表格10-Q季度報告

截至2022年3月31日的三個月

目錄表

凱普斯通公司及其子公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。

凱普斯通公司及其子公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

凱普斯通公司及其子公司

合併股東權益報表

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月

(未經審計)

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。

凱普斯通公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。

Capstone Companies Inc.及其子公司

簡明未經審計的合併財務報表附註

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本討論應與管理層在公司2021年年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。

有關前瞻性陳述的警示性 聲明

本 Form 10-Q報告包含前瞻性陳述，主要包含在將我們的業務描述為 和“風險因素”的部分，以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 ”中。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本10-Q報表中包含或以引用方式併入的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於與我們的業務戰略、財務狀況、經營結果、計劃、前景、已採取的行動或正在考慮的戰略有關的陳述、對我們資產的估值和評估以及未來經營的管理目標、我們經受住新冠肺炎疫情(包括變異病毒)影響的能力、融資機會、以及未來成本降低和現金節約 減少運營費用和資本支出的努力和努力是前瞻性表述。這些風險和不確定性 包括但不限於我們最新的2021年年度報告中“風險因素”一節中描述的因素。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“ ”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“ ”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”等術語來識別前瞻性陳述。, “將”和類似的 表達(包括這些詞的否定和變體)。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，是基於假設的，受各種風險和不確定因素的影響。鑑於這些不確定性，閲讀本10-Q報表的讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述。本Form 10-Q報告中包含的前瞻性陳述 自提交本Form 10-Q報告之日起作出。您不應依賴前瞻性 陳述作為對未來事件的預測。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。這些風險、不確定性和其他因素的例子包括但不限於以下影響：

此外，新冠肺炎大流行的爆發和新變異病毒的出現目前並將繼續放大或未來可能放大其中的許多風險和不確定性。無法預測或識別所有此類風險 。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。

公司面臨的 挑戰是在公司傳統發光二極管產品線表現不佳、新冠肺炎大流行和變種病毒造成的經濟中斷以及營銷和滲透新產品市場的成本給公司帶來不可持續的財務負擔和虧損之前，建立一個新的盈利產品線--連接表面。

根據證監會的規定，公司是一家“廉價股”公司，由於缺乏重要機構投資者和一級做市商的支持，我們普通股的公開股票市場價格受到影響。投資我們的普通股風險很高，只有那些有能力承受投資損失且不需要按需流動性的投資者才應考慮。潛在投資者應在我們的美國證券交易委員會申報文件中仔細考慮風險因素。普通股在2021年第一財季的公開市場價格上漲並不代表普通股在公開市場上的潛在表現 。

公司的普通股缺乏一級做市商和機構投資者的支持，無法保護公開市場免受 不可預測和波動的影響。

以上例子並非詳盡無遺，新的風險時有出現。此類前瞻性陳述基於我們目前對當前和未來業務戰略以及我們預期未來運營環境的信念、假設、預期、估計和預測。這些前瞻性陳述僅代表發表之日的情況。我們明確表示，除法律要求外，我們不承擔任何義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

使用特定定義術語的 。除上下文另有説明外，下列術語具有所述含義。

在本報告中，我們 可以使用“FY”表示“財政年度”，使用“Q”表示財政季度。

我們的業務概述

Capstone Companies，Inc.(“Company”或“CAPC”)是根據佛羅裏達州法律成立的公共控股公司。該公司是消費者靈感產品的設計者、製造商和營銷商，為技術創新架起橋樑。公司業務遍及全球，包括澳大利亞、日本、韓國、北美、南美和英國。主要運營子公司是位於佛羅裏達州的Capstone Industries，Inc.，該公司位於公司的主要執行辦公室(“CAPI”)。嘉通國際香港有限公司(簡稱“中港”)成立的目的是 擴大公司的產品開發、工程和工廠資源能力。該公司最近在感應充電、電源故障控制、安全和家用LED照明產品領域有開發技術的歷史， 最近通過推出Capstone的Smart Mirrors進入了電子市場。該公司到2017年的重點是將LED集成到當今家庭最常用的消費照明產品中。在過去幾年中，LED價格大幅下降，使LED消費產品商品化。LED類別 已經成熟，不再像前幾年那樣成為創新的“必備”消費產品。Connected Surface 是該公司致力於在新興領域建立業務的努力，這將使未來的收入增長成為可能。智能家居是我們將參與互聯表面計劃的傘形類別。

在2017年末，由於管理層認識到LED類別正在走向成熟，因此尋求將公司的收入流轉變為一個新興的新產品類別的商機。雖然我們目前繼續在有限的基礎上供應LED產品，但我們開發和推出新的創新產品線的戰略計劃，如互聯表面的智能鏡子， 被認為是維持或增長收入的關鍵。

公司於2019年開始進軍電子行業，推出了Connected Surface計劃。我們決定進入 市場，因為我們發現智能家居類別正在崛起，具有強大的長期增長潛力。這一戰略需要 公司採用不同的短期業務模式作為提高知名度和增加收入的一種方式。商業模式是通過電子商務營銷直接面向消費者，包括公司網絡商店以及亞馬遜、WayFair 和其他公認的可用的電子商務平臺等第三方經銷商。智能鏡子業務需要維護庫存，以便 響應電子商務和零售銷售訂單，並減少從亞洲交付產品時出現的物流問題的影響 。電子商務平臺旨在提高消費者的產品知名度，但也將使公司能夠潛在地利用和促進實體店產品的銷售。

該公司的財務舉措是由其進入新的分銷渠道並呼籲更加重視電子商務業務模式而推動的。由於新冠肺炎疫情，零售客流量大幅減少，電子商務平臺與所有產品線的消費者一起進步。新冠肺炎的流行加速了消費者在網上購買更多產品的現有趨勢。Connected Surface類別旨在通過其直接面向消費者的電子商務平臺 建立後，找到進入零售貨架的途徑。本公司並無營運及推廣其本身電子商務網站的經驗。該公司的電子商務營銷和銷售戰略將把其歷史上對‘Big Box’實體零售商的依賴轉變為對電子商務營銷和銷售的重視。如果Connected Surface成功， 電子商務模式產生的毛利應該比LED消費照明產品更大。該公司將需要 額外資金來建立其營銷工作、庫存水平和服務水平，這些資金必須是及時且經濟實惠的 才能為所需的營銷和產品發佈提供資金。未來的增長將直接受到曝光水平、消息傳遞 和分銷能力的影響。公司管理層的某些成員(“公司內部人士和董事”) 不時提供短期資金，以支持公司的基本運營資金需求，但不能保證這些資金將繼續或足以為運營或Smart Mirror計劃營銷和庫存提供資金 ，以及可能對消費者要求的功能進行增強。

新冠肺炎的效果

在截至2022年3月31日的三個月內，新冠肺炎疫情的持續爆發和全球蔓延導致全球經濟大幅波動、不確定性和我們的運營環境中斷。

為響應新冠肺炎以及國家和地方的各種訂單，公司於2020年3月採取了以下行動：

自提交本Form 10-Q報告以來，公司將繼續堅持相同的做法。由於Delta變體的激增導致泰國和中國部分地區的政府強制封鎖 ，公司對商務旅行的限制仍然有效 。儘管考慮到新冠肺炎的流行，上述所有步驟都是適當的，但它們影響了公司按正常和傳統流程運營業務的能力。該公司沒有強制其 員工接種疫苗。

我們截至2022年3月31日的業務運營和財務業績繼續受到新冠肺炎的不利影響，這也是導致我們的傳統LED產品線在2021年表現不佳以及新的 Connected Surface產品缺乏收入的原因之一。在泰國，新冠肺炎的Delta變體最近激增，擾亂了我們在海外的OEM ，並推遲了一些Smart Mirror認證測試。這導致公司關鍵連接的Surface設備延遲發貨。該公司報告截至2022年3月31日的三個月的淨虧損約為461.3千美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨虧損約為498.9萬美元。

在截至2022年3月31日的三個月裏，包括消費者信心指數在內的美國總體經濟指標顯示出顯著的改善跡象，管理層認為，隨着國家疫苗接種計劃取得重大進展，以及消費者信心的增強，各州將繼續開放其經濟，2022年實體零售商的消費者客流量將會增加。2022年，如果COVID 19的Delta變種或新變種被證明具有疫苗抗藥性，或繼續在相當大比例的未接種疫苗的美國人和其他國家的其他人中造成嚴重疾病和死亡的激增，這一改善可能會受到不利影響。此外，人們越來越擔心任何持續的通脹趨勢對經濟的負面影響 影響消費者對經濟的信心，並導致消費者對非必需消費品的購買量下降，如互聯 表面產品。

該公司一直在建設基礎設施，通過開發電子商務網站 過渡到在線零售業務，並在過去一年投資發展社交媒體業務，這些系統已經準備好推出和發貨其Smart Mirror產品。

在本季度期間，該公司在其Capstone Connected網站上推出了Smart Mirror。在2021年之前，該公司的批發業務依賴於向消費者銷售其產品的實體零售，並試圖藉助零售商的電子商務網站以及亞馬遜等專門的在線零售商。隨着公司將重點放在社交媒體驅動的電子商務上，公司的在線戰略預計將帶來未來的增長，並減少對大賣場零售的依賴。 公司認為，毛利率對電子商務業務更有利，這應該會轉化為較低收入的更高回報 。該公司沒有運營自己的互聯表面產品電子商務網站的運營經驗 來證實這種期望，即通過較低的收入獲得更好的回報。如果該公司不能運營一個有效的電子商務網站或在電子商務市場上有效地營銷，Connected Surface產品線的推出可能不會成功。

此外，對實體零售商的依賴可能無法提供必要的財務收益來解決公司目前的財務問題。新冠肺炎疫情可能在很大程度上改變了消費品的分銷環境。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響本公司的業績，將主要取決於未來的事態發展，包括 危機的嚴重性和持續時間、國家疫苗接種計劃的接受度和有效性、新冠肺炎疫情的潛在 突變，以及未來將採取的遏制新冠肺炎疫情或治療其影響的行動的影響。這些未來的發展是高度不確定的，不能有把握地預測，特別是如果新冠肺炎病毒的突變變得普遍並被證明對疫苗具有抗藥性的話。過去幾個月，新冠肺炎的達美變體在泰國出現了大幅增長，這導致了零星的區域封鎖，並導致某些Smart Mirror認證的最終確定、初始Smart Mirror庫存的生產和重大物流積壓的延遲。該公司下了初始庫存推廣的訂單 ，本季度已在美國倉庫收到發貨，並有其他發貨正在運輸中。 作為國內庫存積累的一部分。

由於新冠肺炎疫情造成的持續經濟不確定性以及期內收入減少，管理層 確定存在足夠的指標來觸發截至2022年3月31日的中期商譽減值分析的業績。分析得出的結論是，在截至2022年3月31日的季度，本公司單一報告單位的公允價值超過了賬面價值，因此不需要商譽減值費用。

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》，也就是我們所説的《關懷法案》。已被頒佈為法律。CARE法案包括幾項重要的所得税和其他營業税條款，除其他外，這些條款將 取消某些淨營業虧損(“NOL”)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年產生的NOL 結轉到前五個納税年度。該公司能夠將2018年和2019年的NOL結轉到2017納税年度 ，並按大約34%的聯邦税率產生之前支付的所得税的估計退款。截至2020年12月31日，本公司應退還的所得税約為862,000美元，其中約576,000美元的所得税已於2021年2月3日退還，約232,000美元的税款已於2022年2月9日退還，截至2022年3月31日，剩餘餘額約為54美元。

儘管COVID 19疫情造成了運營障礙和延誤，但我們正在朝着我們的目標前進，並打算執行我們的有機增長戰略，該戰略旨在增強我們的市場佔有率並擴大我們的消費者客户基礎。

商譽減值

由於新冠肺炎疫情死灰復燃帶來的經濟不確定性，管理層確定存在足夠的指標來觸發截至2022年3月31日的三個月的中期商譽減值分析。分析得出的結論是，本公司的公允價值超過了其單一報告單位的賬面價值，不需要計入商譽減值 費用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，公司確認這兩個期間的商譽減值費用為0美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的減值費用總額分別為0美元和0美元。

由於新冠肺炎疫情包括變異病毒等造成的持續的經濟不確定性，資本市場可能會出現低迷，並對公司的股價產生不利影響，這將要求公司在未來的報告期內測試其商譽減值 。

流動性 和持續經營

隨附的簡明綜合財務報表以持續經營為基礎編制，考慮資產變現及正常業務過程中負債及承擔的清償情況。

不確定性和新冠肺炎中斷可能對未來的零售業務和消費者 訪問零售店的意願產生的持續負面影響，導致消費者客流量和消費者支出減少，可能會對我們的產品需求 產生負面影響，或推遲未來計劃的促銷機會。但是，隨着使用在線零售平臺成功推出Smart Mirror產品組合 ，公司將需要採購訂單信用額度來支持增加的美國國內庫存 以促進該類別的收入增長。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司在運營中使用了約654,000美元的現金，產生了約461,000美元的淨運營虧損。截至2022年3月31日，該公司的營運資金約為150萬美元，累計赤字為690萬美元。公司的現金餘額從2021年12月31日的1.277美元減少到2022年3月31日的6.24億美元，減少了約65.3萬美元。這些情況使人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。

如上文 所述，新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果的整體影響仍不確定 。如果我們的任何主要批發客户無法維持正常運營或連接表面計劃 不被消費者接受，則收入可能會進一步下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。管理層認為，隨着疫苗在全國範圍內的持續分發，新冠肺炎疫情在美國的經濟影響將持續到2022年，但最終應不會影響公司的長期戰略和舉措。

我們 將尋求其他流動性來源，包括但不限於進入資本市場或其他替代融資 措施。然而，資本市場的不穩定或收緊可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力產生不利影響。經濟衰退或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。新冠肺炎疫情對公司業務和財務業績的持續影響也可能影響公司獲得資金的能力 。

公司一直在與提供更符合公司未來業務模式的計劃的替代資金來源進行討論，特別是提供更適合電子商務業務的資金選擇的設施。 與此類融資相關的借款成本取決於市場狀況和我們的信用評級。我們不能保證 我們將能夠協商具有競爭力的利率，這可能會增加我們未來的借貸成本。根據過去的業績和目前的預期，管理層相信，憑藉最近1,393,000美元的股權投資和1,020,000美元的採購訂單 融資安排，以及最近談判達成的600,000美元營運資金額度(見附註7)，提供了充足的流動資金 ，以滿足公司短期內日常運營、資本支出和Smart Mirror庫存採購的現金需求 。然而，我們將需要繼續通過債務或股權尋求額外資金，以繼續履行我們的財務義務 我們的財務義務包括大約700,000美元的應付帳款和應計費用，以及與相關方的1,043,000美元的應付票據和2023年4月到期的應計利息，直到我們能夠從出售Smart Mirror庫存中產生足夠的 現金流。

隨附的簡明綜合財務報表以持續經營為基礎編制，考慮資產變現及正常業務過程中負債及承擔的清償情況。

新冠肺炎疫情在多個州死灰復燃或出現新的具有疫苗抗藥性的毒株可能會對實體零售業產生持續的負面影響，消費者不願光顧零售店，導致 消費者客流量和消費者支出減少。然而，隨着使用在線零售平臺成功重新推出Smart Mirror產品組合，公司將不會像前幾年那樣依賴大賣場零售商提供收入來源。

於2021年4月5日，本公司訂立五項獨立證券購買協議(“SPA”)，據此，本公司私下配售合共2,496,667股公司普通股，總購買價為1.498,000美元(交易稱為“私募”)。私募的五名投資者包括四傢俬募股權基金和一名個人--均為“認可投資者”(根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)規則D第501(A)條)。私募所得的1,393,140美元淨收益將主要用於購買公司新的Smart Mirror產品線的啟動庫存，用於一家主要的在線電子商務實施公司，其餘用於廣告和營運資金(見附註6)。

2021年7月2日，董事會(“董事會”)議決，公司需要採購訂單融資設施以採購額外庫存，以支持在線Smart Mirror業務。董事會議決，若干董事可與董事S.Wallach、J.Postal及E.Fleisig(除作為貸款人外與本公司並無任何關係的自然人)就高達1,020,000美元的採購訂單融資協議的條款進行談判。該協議最終敲定，公司 於2021年10月18日收到了根據該協議提供的102萬美元資金。截至2022年3月31日，貸款餘額1,042,915美元 包括22,915美元的應計利息。

隨着新冠肺炎的Delta變體在全球的復興，該公司在泰國和中國的製造商都經歷了 零星的地區性停工，導致互聯表面產品的生產延遲。由於同一種病毒現已成為美國的主要變種，未來對零售市場的影響仍不確定，這給公司計劃於2022年推出的新零售計劃的時間帶來了不確定性 。Connected Surface產品向消費者和經銷商發貨的 進一步延遲可能會對公司 繼續承受LED產品線下降、新產品線發貨延遲以及新冠肺炎疫情持續影響的多重挑戰產生重大影響。

作為其傳統戰略規劃的一部分，該公司評估其當前業務方法的替代方案，包括但不限於新產品線的開發、上市公司的出售或公司與私營運營公司的合併 以及面臨業務和財務挑戰及不確定性的公司的其他常見戰略替代方案。

管理層 正在密切監控其運營、流動性和資本資源，並正在積極努力將這一史無前例的情況的當前和未來影響降至最低。這些努力可能不會在所有情況下都成功補救或抗擊新冠肺炎疫情的不利影響 以及受影響的推出互聯表面產品線的努力。

我們的 增長戰略

公司的前瞻性戰略要求繼續擴大其產品開發和工程、製造 基礎營銷和分銷更廣泛的消費電子產品組合。該公司將尋求新的收入 通過引入和擴展其“連接表面”產品組合到包括電子商務和公司以前未曾關注的其他渠道的替代分銷渠道。該公司還打算利用其現有的寶貴客户基礎和牢固的關係，在這一新類別中實現有機增長。

Capstone過去的成功在於它能夠識別能夠充分利用Capstone管理經驗的新興產品類別。當該公司進入LED照明類別時，我們展示了這一點。我們的品牌和產品戰略 使公司獲得了備受尊敬的市場地位。過去，該公司的低成本製造和運營通常在以可承受的價格提供優質產品方面具有優勢。

我們的預期是，新的產品組合將比我們的傳統LED照明產品線吸引更多的受眾。 新的Connected Surface產品組合旨在滿足消費者日益擴大的當今流行的互聯生活方式。 這些產品同時具有觸摸屏和語音接口、互聯網接入以及能夠運行可下載應用程序的操作系統。平均售價將與平板電腦和智能手機相當，預計MSRP零售價起價為899.00美元，目標是為美國主流市場提供非凡的消費者價值。然而，在您的智能手機/平板電腦 讓您保持連接的白天，無論是工作還是個人，現在當您進入家中時，Capstone的新的Connected Surface產品 將以更輕鬆的方式為用户提供相同級別的連接，而不需要連接到這些設備。

公司在競爭激烈的新興消費市場渠道中競爭，這些渠道可能會受到消費者信心、就業水平、信貸供應和大宗商品成本等許多一般商業和經濟因素波動的影響。 對公司產品的需求高度依賴於消費者支出和可自由支配收入等經濟驅動因素。

儘管海外工廠以前一直在全面運行，但達美新冠肺炎的復興已導致某些海外工廠零星的 區域關閉，這可能會推遲來自泰國和中國的產品發貨，我們的所有產品都是由泰國和中國生產的。鑑於美國現在正受到新冠肺炎的Delta變種的影響，我們相信該病毒在美國的影響將持續到2022年，但截至本10-Q報表提交之日，這種幹擾並未影響我們的長期戰略和計劃 。

去年，該公司擴大了對社交媒體營銷的投資和承諾。隨着我們公司計劃在2022年上半年將其 重點轉向在線商務，其社交媒體業務將成為公司 增長計劃的關鍵。對社交媒體平臺(即臉書美國存托股份、谷歌美國存托股份)上的各種消息進行測試後得出的分析結果證實了消費者對智能鏡子計劃的興趣。根據Smart Mirrors產品發佈的結果，公司的社交媒體營銷工作可能會修改或擴大。可能需要額外資金才能充分 利用有效的社交媒體和電子商務努力來支持公司關鍵的Smart Mirrors產品發佈。如上所述，本公司對社交媒體和電子商務營銷目前的預期規模尚不熟悉，由於缺乏運營經驗，因此無法保證這些努力的成功與否，而這些努力對我們未來的財務業績和狀況至關重要。

有機 增長戰略

在資金充足的情況下，公司打算採取各種措施來執行其有機增長戰略，該戰略旨在提高其市場佔有率，擴大其客户基礎，並保持其作為新產品開發行業領導者的地位。 我們有機增長戰略的關鍵要素包括：

連接的 個曲面。一直以來，LED照明產品都是我們的核心業務。頂石照明和胡佛家用LED 品牌加在一起，近年來銷售了數百萬種LED照明產品，因此該公司在零售照明類別中享有良好的 地位。在始終如一地推出成功的照明計劃的同時，該公司已確定 需要多元化和擴大其核心重點，以繼續滿足收入增長計劃。該公司已 重新關注其開發和營銷計劃，並決心在其成功的基礎上，推出更廣泛的產品組合 ，而不僅僅是照明產品。“連接表面”這一新類別於2020年1月在CES上正式推出。 該公司打算在未來幾年內擴展“連接產品”的新系列。該公司的 產品路線圖概述了到2022年的產品推出計劃，隨着消費者對產品的接受度 驗證其創新，這一計劃將繼續擴大。該公司相信，這一計劃將利用與其現有零售合作伙伴的現有關係， 交付其電子商務計劃，並共同為公司貢獻有機增長。

公司承認智能家居將在未來幾年成為主流，並將為公司及其互聯表面產品組合帶來顯著增長 機會。

雖然我們的互聯表面產品的重點是智能家居市場，但拉爾夫·勞倫和內曼·馬庫斯等零售商正在使用智能鏡子，讓客户可以比較試衣間智能鏡子上的服裝。此外，由於全球大流行，單應用智能鏡子 正在健身行業出現，用於在家進行互動鍛鍊。

感受到的 或基本優勢

Capstone 相信以下競爭優勢可支持其業務戰略。

在北美，十多年來，該公司在多個利基產品領域一直被公認為創新者和高效率、低成本的製造商。Capstone相信，其對零售節目需求的洞察力和其在全球知名零售商的成熟執行軌跡 為其未來的增長奠定了良好的基礎。

Capstone的核心高管團隊合作了30多年，成功地創建和管理了其他消費品 公司。

經營 管理層在硬線產品製造方面的經驗為公司成功進入各種消費品市場 做好了準備，特別是在利用外國OEM提供我們公司內部不具備的能力方面的經驗。

產品質量 :通過採購優質零部件、嚴格的製造質量控制和進行嚴格的第三方測試，消費者的產品體驗是最高的。為了在不影響質量標準的情況下提供具有成本競爭力的產品，我們利用採購量並利用戰略供應商關係。

察覺到的 個弱點

Capstone 認為其競爭劣勢是：

IT 不具備較大競爭對手的業務、營銷和財務資源，也不具備某些較大競爭對手的品牌認知度或國際市場。

由於LED照明產品線的銷售額和吸引力下降，公司的財務業績不斷下降，使公司的財務狀況變得疲軟，這反過來又增加了對投資者或貸款人營運資金的需求。 公司缺乏用於負擔得起的、足夠的債務融資的硬資產，其普通股的低市場價格使股權融資 難以找到合適的投資者，這些投資者將提供充足、負擔得起、及時的營運資金。

公司目前的產品線專注於消費類LED照明，這是一個不斷下降的收入來源，利潤率相對較低 ，最近多元化進入連接表面產品的長期收入前景尚不確定 截至本Form 10-K報告日期。作為一條成熟的產品線，LED業務是一個不斷下滑的業務線和收入來源 ，不足以使公司作為收入來源維持到2022年和2023年。

公司沒有更大的競爭對手那樣強大的內部研發能力。Capstone的員工數量有限，他們的職能專門負責行政管理、銷售和營銷或行政支持。 員工數量有限可能會阻礙或推遲公司識別或響應消費者偏好或產品線新技術開發的能力。任何增長都可能需要招聘，並且可能不會輕易獲得合格的人員 。我們無法提供與許多較大競爭對手可能提供的潛在員工相匹配的薪酬方案，而且我們缺乏資金和其他資源來改變我們的運營模式及其對承包商在許多功能和能力上的依賴 ，包括產品的開發、生產、運輸、倉儲和分銷。

作為一家較小的報告公司，我們更容易受到新冠肺炎疫情、生產和發貨延遲、旅行以及 運營中斷和限制以及從依賴實體零售向電子商務的加速轉變等事件的影響。 我們缺乏人員、資金、內部能力和資源以及運營經驗，無法顯著或及時應對業務和財務要求中的重大挑戰和不利變化。

新冠肺炎大流行導致公司和運輸-分銷渠道關閉，延誤了從國外和美國發貨和接收產品的時間。這些問題包括卡車運輸業缺乏足夠的司機。該公司依靠位於泰國和中國的受新冠肺炎疫情影響的OEM來滿足開發、生產和發貨 的最後期限。截至本10-Q報表日期，新冠肺炎疫情造成的持續經濟影響及其造成的後勤延誤的程度尚不確定 。該公司正在積極探索在墨西哥的生產能力作為替代產品開發和生產來源，以避免來自亞洲的發貨延誤，但截至本10-K表格提交之日，墨西哥來源尚未確定 公司可能無法找到墨西哥來源。即使確定了， 墨西哥產品的生產來源地也不會在2023年前到位，如果是這樣的話。

如果美元兑外幣走弱，Capstone的國際採購可能會變得更加昂貴。

如果美國對中國製成品徵收的關税繼續增加，可能會增加我們產品中使用的電子元件的成本。

雖然我們已經在泰國建立了新的產能，但美國和中國的貿易爭端尚未最終解決。 具體的零部件就是從這些貿易爭端中採購的。在新國家/地區發展高效的新型OEM關係需要時間和精力才能達到可接受的生產效率。我們對泰國OEM只有很短的運營經驗，無法預測合作關係的長期有效性。

如果 新冠肺炎疫情對2022年的運營和消費者信心產生任何持續的不利影響，它可能會抑制消費者對我們產品的在線或零售店購買，從而對我們維持運營的能力產生有害的 影響。 承受持續虧損可能會導致公司考慮重大的公司交易，包括但不限於， 可能的併購交易或重組，以保護核心業務免受新冠肺炎疫情的持續影響。與許多公司一樣，該公司定期進行戰略評估，考慮重大公司交易的可行性，包括合併、資產購買或出售以及多元化或業務線的變化。 公司缺乏大公司的財務資源，無法承受業務和財務狀況的不利、重大和持續的變化。這一漏洞需要不斷考慮當前操作的替代方案。由於本公司自2021年以來財務業績下滑，本公司正從衰退的產品線過渡，尚未建立盈利的產品線，以及本公司的普通股在場外交易 Markets Group，Inc.QB創業板市場上市，本公司可能無法完成維持運營的公司交易。

產品和 客户

公司通過推出Capstone Connected Surfaces計劃擴展其產品組合的同時，仍在為美國和海外市場開發和提供精選的“Capstone Lighting”品牌LED照明產品 。截至本10-Q報告發布之日，可用的產品線如下：

連接的 曲面-智能鏡

標準 矩形

衣櫃/健身 鏡子

LED 冰球燈

LED 機櫃下燈條

LED 運動傳感器燈

通過連接表面擴展公司產品組合的計劃涉及運營成本和營銷成本增加而運營收入和利潤沒有相應增加的固有風險。在產生收入之前的一段時間內，包括模具、 原型、工程、廣告、公關、商展和社交媒體平臺在內的費用類別將繼續產生。

在過去十年中，公司與眾多領先的國際、國家和地區零售商建立了產品分銷關係，包括但不限於：亞馬遜、Costco Wholesale、Sam‘s Club-Walmart、Container Store和Firefly Buys。這些分銷渠道可以通過互聯網以及零售店面和目錄/郵購銷售公司的產品。在新冠肺炎疫情後的環境中，這些分銷渠道作為分銷渠道的價值可能會降低 ，尤其是對於Smart Mirrors產品線，如果我們的電子商務計劃成功並擴大的話。 有效開發基於電子商務的產品分銷方法可能對公司未來的業績至關重要 。該公司相信，它已經形成了規模、製造效率和設計專業知識，為在我們最大的國內和國際消費市場積極追求利基產品機會奠定了基礎。 雖然Capstone傳統上的大部分銷售額來自美國市場，但城市化、家庭收入的增加和 海外生活水平的提高刺激了國際上對小型消費電器的明顯需求。為了抓住這一市場機遇，該公司通過利用與我們現有的全球零售商的關係和加強我們的國際產品供應，繼續其國際銷售。該公司向美國以外的市場銷售Capstone品牌的產品，包括澳大利亞、日本、韓國和英國。截至2022年3月31日的三個月的國際銷售額 , 約為446000美元，約佔淨收入的17%，而2021年同期為296.5萬美元，佔淨收入的68%。 公司的業績取決於許多假設和因素。增長的關鍵是我們服務的市場的經濟狀況，以及公司通過設計、質量和功能範圍以及新技術或功能將其品牌與競爭對手區分開來的計劃的成功 。拓展新國際市場的努力 短期內可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。

公司的產品受一般經濟條件的影響，這些條件會影響消費者在非必需品上的可自由支配支出 。這種持續進展取決於若干假設和因素，包括下文“風險因素” 中提到的假設和因素。對增長至關重要的是市場的經濟狀況，這些經濟狀況促進了更大的消費者支出，以及公司通過設計、質量和功能範圍以及新技術或特性將其品牌與競爭對手區分開來的計劃取得成功。公司為追求我們的目標提供資金的能力仍然是一個持續的、重要的因素。

通過 公司的“連接表面”類別，Capstone開發了一套全面的產品。在可供選擇的產品中，Capstone致力於通過提供滿足消費者不同興趣、偏好和預算的產品來滿足廣泛消費者的需求。該公司相信其戰略是為消費者提供一系列創新的互聯產品，並迅速推出更多產品，以繼續讓Capstone進一步滲透這一發展中的市場。

關税。 上屆美國政府實施的某些關税直接影響了公司的競爭力。雖然某些行業的所有公司都受到同等影響，但由於税率提高導致零售價格上漲，這些產品對消費者的吸引力受到了負面影響。該公司的促銷計劃減少了，零售商已 要求調整價格，而這些調整在產品發貨前是他們不知道的。Capstone的業務模式使公司無需繳納關税，因為其零售合作伙伴是有記錄的進口商。顯而易見的未知數是關税對到岸成本的最終影響。因此，零售商在促銷計劃 時間表中表現出謹慎，並將繼續這樣做，直到政府澄清其立場，使進口商能夠計算估計的到岸成本。

上屆美國政府實施的關税和貿易限制引發了其他國家的貿易和關税報復。 此類“貿易爭端”或與關税或國際貿易協定或政策有關的其他政府行動可能會對對我們的產品、成本、客户、供應商和/或美國經濟或其中某些部門的需求產生不利影響 ，從而對我們的業務造成不利影響。截至本10-Q報表的日期，美國新政府 目前正在評估其未來在這一問題上的立場，華裔美國人貿易爭端尚未得到解決。

銷售 和市場營銷

我們的LED產品通過直銷隊伍銷往全國和國際。銷售團隊通過全球眾多零售點銷售公司的LED產品，包括大型零售倉儲俱樂部、五金中心和電子商務網站。我們的業務模式旨在支持直接向零售客户進行“直接進口銷售”。 但是，我們也提供“國內銷售”計劃，隨着Capstone Connected Surfaces計劃的推出，這些計劃將在未來得到擴展。隨着我們轉向連接表面產品，LED產品將成為次要的 產品線。

直接 進口銷售。我們將成品直接從泰國和中國運送給我們的零售客户。通過將產品交付給客户的海外發貨點來完成銷售交易和 商品的所有權。客户取得當時貨物的所有權，並負責入境海運和進口關税。直接進口銷售面向全球客户的數量更大 (通常為集裝箱大小的批次)。

國內銷售 。從美國國內倉庫銷售產品的戰略使公司能夠及時交貨，並 作為進口商品的國內供應商。在這種模式下，公司從海外進口商品，並負責 所有相關成本，包括與此類產品相關的海運費、保險費、清關費、關税、倉儲費和分銷費，因此此類銷售的銷售價格高於直銷。國內訂單的尺寸要小得多 ，如果通過在線網站訂購，直接發給最終消費者的訂單可能低至單個部件。為了支持有效的電子商務業務模式，我們將需要存儲足夠的庫存水平，使公司能夠將訂單直接 方便地發貨給最終消費者。

為了在我們目前的財務狀況允許的範圍內，我們繼續進行投資，以擴大我們的銷售、營銷、技術應用程序支持和分銷能力，以銷售我們的產品組合。我們還繼續進行投資，以宣傳我們提供的產品和品牌，並建立市場知名度。我們在美國的銷售主要由我們的內部銷售團隊和我們的獨立銷售機構完成。我們的獨立銷售代理根據其各自區域的銷售額獲得佣金。我們的銷售代理由我們直接招聘、培訓和監督。我們將根據需要利用代理來幫助 我們根據需要為零售客户提供服務。銷售代理協議通常是一(1)年協議， 每年自動續訂，除非任何一方提前30天通知終止。我們面向美國零售商部門的國際銷售是由我們的內部銷售團隊完成的。

公司在北美展會上積極向零售商和經銷商推廣其產品，如消費電子展(CES)或國際五金展，但也依靠零售渠道通過各種促銷活動直接向最終用户消費者宣傳其產品。此營銷工作將繼續作為社交媒體和電子商務計劃的補充 。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，該公司擁有兩個客户，分別約佔淨收入的94%和79%。儘管我們與客户建立了長期的關係，但我們沒有每年購買固定數量產品的合同安排。業務減少或我們的任何主要客户的損失都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

公司一直專注於建立在線電子商務業務，以支持“Connected Surface”計劃的推出並直接交付給消費者。

在 2021年，我們利用社交媒體平臺和在線廣告活動進一步擴大了公司的在線影響力。 除了Facebook、Instagram、Pinterest和LinkedIn，Capstone還推出了You Tube頻道來託管Smart Mirror視頻 並建立了Twitter帳户。該公司在以下社交媒體平臺上擁有社交媒體影響力：

Facebook¹： https://www.facebook.com/capstoneindustries和https://www.facebook.com/capstoneconnected

Instagram²： https://www.instagram.com/capstoneconnected

Pinterest³： https://www.pinterest.com/capstoneconnected/

LinkedIn⁴： https://www.linkedin.com/company/6251882

推特⁵Https://twitter.com/capc capstone

YouTube⁶ Https://www.youtube.com/channel/UCMX5W8PV0Q59qoAdMxKcAig

¹ Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。

² Instagram是Instagram的註冊商標。

³ Pinterest是Pinterest的註冊商標。

⁴ LinkedIn是LinkedIn公司的註冊商標。

⁵ Twitter是Twitter公司的註冊商標。

⁶YouTube 是YouTube Corporation的註冊商標。

具有競爭力的 條件

在照明和智能鏡子領域，該公司在美國和國際上都處於競爭激烈的環境中。該公司與擁有全球業務的大型跨國公司以及許多其他較小的專業競爭對手競爭，這些競爭對手通常專注於較窄的市場、產品或特定類別。

競爭受到技術創新、品牌認知、產品質量、價值認知、客户服務和價格的影響。在過去幾年中，雖然公司一直專注於LED照明，但主要競爭對手包括Energizer、Feit電氣和Jasco Products Co.(通用電氣公司的獨家許可證獲得者)。該公司認為，大型零售商的自有品牌銷售 對世界某些地區的市場產生了一些影響，因為許多全國性零售商，如Costco、家得寶、塔吉特和山姆/沃爾瑪都將照明作為其自有品牌產品線的一部分。該公司的許多競爭對手 擁有更大的資源和能力，包括更高的品牌認知度、研發預算和更廣泛的地理 市場覆蓋範圍。擁有更多資源的競爭對手可能會通過針對Capstone的擴張努力或價格競爭的營銷活動來破壞Capstone的擴張努力。

其他 競爭因素包括快速的技術變化、產品可用性、信用可用性、交付速度、根據客户需求量身定製解決方案的能力、產品線和培訓的質量和深度，以及經銷商為客户提供的服務和支持。智能鏡和其他聯網表面產品是一個新興行業，公司 可能無法開發或許可主導的新興新技術。

新冠肺炎的流行加速了消費者對傳統實體零售的依賴，並提高了電子商務和在線營銷與銷售的重要性。我們已經開始了我們的社交媒體營銷。許多競爭對手比我們擁有更多成熟、廣泛和有效的電子商務和社交媒體活動。我們可能無法在電子商務和社交媒體營銷和銷售方面有效競爭 。新冠肺炎疫情對許多產品的營銷和銷售造成了巨大影響，截至本10-Q報表提交之日，疫情的長期影響仍不確定。

隨着 趨勢和技術的不斷髮展，在充足和負擔得起的資金的約束下，Capstone將繼續投資並 開發具有競爭力的新產品，這些產品的價格具有以消費者為中心的功能和優勢，很容易表達出來，以影響 銷售點決策。在我們所服務的市場中取得成功取決於產品創新、定價、零售商支持、響應能力和成本管理。公司將繼續投資於開發對我們的市場競爭至關重要的技術和設計。 我們的投資能力受到運營現金流和來自第三方(包括管理層和董事會成員)的資金的限制，還受到新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的持續影響的限制。在 充足且可負擔的資金、互聯表面設備領域沒有意外競爭或技術發展、 以及新冠肺炎疫情的影響得到遏制的情況下，本公司相信其能夠有效地追求和開拓產品 利基市場，因為管理層在向市場提供創新以及以經濟高效和及時的方式提供創新方面具有良好的業績記錄。

研究、產品開發和製造活動

本公司位於佛羅裏達和泰國的研發部門與其第三方製造合作伙伴、軟件開發人員和Capstone美國工程顧問合作，設計和設計本公司的許多產品。 本公司將我們產品的製造和組裝外包給海外精選的OEM製造商。我們的研究和開發重點包括以下努力：

公司與公司的合同製造商建立了嚴格的工程規範和產品測試協議，並確保其工廠遵守所有地區勞工和社會合規法。這些合同製造商購買我們指定的組件，並提供必要的設施和勞動力來生產我們的產品。我們利用合同製造商的實力 ，將特定產品的生產分配給最適合該任務的合同製造商。質量控制和產品測試在合同製造商的工廠和他們的3個工廠進行^研發 海外的派對檢測實驗室。

Capstone的研發團隊通過保持對所有外包生產和關鍵生產模具的控制來加強其專有製造專業知識。為了確保公司在海外製造的產品的質量和一致性，Capstone 使用全球公認的認證檢測實驗室，如聯合實驗室(UL)或Intertek(ETL)，以確保所有產品 的設計和測試都符合每個國家的單獨法規標準。該公司還聘請了質量控制檢查員，他們在發貨前按照Capstone的規範對產品進行檢查和測試。

為了成功實施Capstone的業務戰略，公司必須不斷改進其現有產品並開發 具有創新嵌入式技術的新產品細分市場，以滿足消費者日益增長的期望。互聯表面 產品開發是我們目前為實現這些期望所做的努力。

技術和產品開發投資 在發生時計入費用，並計入運營費用。

原材料 材料

Capstone目前使用的主要原材料來自泰國和中國，因為該公司通過該地區的合同製造商獨家訂購產品。這些合同製造商根據公司的規格購買零部件，並提供必要的設施和勞動力來製造公司的產品。Capstone將特定產品的生產分配給公司認為在生產特定產品方面更有經驗的合同製造商，並且 其工廠位於最受益於美國關税法規的國家/地區。為了確保Capstone產品的質量始終如一 ，在製造過程的每個階段都納入了質量控制程序，範圍從原材料檢驗到生產和交付給客户。這些程序是製造商內部質量控制程序的補充，由質量保證人員執行。

製造中使用的原材料包括塑料樹脂、銅、LED燈泡、電池和瓦楞紙板。材料價格 在過去一年保持競爭力。中國石油天然氣集團公司認為，目前有充足的原材料供應，以滿足其運營所需。CAPC無法預測此類材料的未來可獲得性或價格。這些原材料 通常可從多種不同來源獲得，由於運輸、政府法規、價格控制、經濟氣候或其他不可預見的情況，這些原材料的價格容易受到匯率波動和價格波動的影響。過去，CAPC沒有經歷過原材料供應的任何重大中斷。 我們相信我們在製造方面擁有豐富的經驗，並已採取措施確保供應並保護預期銷售量的利潤率 。

第 第1502節《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》要求美國證券交易委員會報告公司每年披露 是否有任何衝突礦物是產品功能或生產所必需的。根據我們對我們製造商的詢問，截至詢問日期，我們不相信有任何衝突礦物用於製造我們的產品。

分銷 和實施

自2015年1月以來，該公司已將其美國國內倉儲和配送需求外包給位於加利福尼亞州阿納海姆的第三方倉儲設施。倉庫操作員提供全面的庫存存儲、包裝和物流服務，包括以電子方式連接到我們現有運營軟件的直接到商店和直接到消費者的運輸功能。 倉庫操作員提供全面的ERP(企業資源規劃)、庫存控制和倉庫管理系統。如果公司需要建立東海岸分發點，這些 履行服務可以擴展到南卡羅來納州查爾斯頓的東海岸。如果需要，這種關係將使我們能夠充分擴展我們在美國的分銷能力和 服務。隨着公司過渡到電子商務和直接面向消費者市場，公司開發了一個具有完整購物車功能的新網站 。為了完成這一項目，該公司以極具競爭力的價格談判了有擔保的信用卡處理能力、州銷售税合規服務以及訂單履行和物流服務的合同。該公司還將通過Amazon Delivery和WayFair存儲和供應其Smart Mirror計劃。

季節性

一般來説，家居產品和電子產品的銷售受到季節性的影響。某些禮品會導致消費者在第四季度的關鍵假日冬季期間增加購買，這就要求零售商在第三季度增加庫存。此外，颶風和龍捲風等自然災害可能會創造條件，推動對便攜式電源和斷電燈具銷售的需求增加。氣候變化可能會增加颶風、龍捲風和洪水的數量和嚴重程度。從歷史上看，由於中國春節假期，照明產品在第一季度的銷售額較低 ，因為工廠關閉，發貨在此期間停止。我們向泰國製造商的轉型可能會減少春節假期的影響 。

我們 對於連通曲面沒有足夠的操作經驗來預測連通曲面的季節性。

知識產權

CAPC的子公司CAPI在過去十年中申請了多項美國商標和專利。這些商標包括： 電源故障技術獨家許可和子許可；Capstone電源控制、Time Reader、路徑燈和10個LED -Eco-I-Lite電源故障燈、5個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED-Eco-I-Lite電源故障燈、3個LED超薄系列 Eco-I-Lite電源故障燈、LED感應充電前照燈。我們還擁有多項正在申請的專利：Puck Light(Cookie)、Puck Light Base、多色Puck燈、LED雙模太陽能燈、集成燈泡(Coach燈)、LED鵝頸燈、聚光燈、安全運動激活燈、櫥櫃燈和浴室梳粧燈。CAPC定期準備在美國和中國提交的專利和商標申請。CAPC還將在外國 國家尋求外國專利保護，如果我們認為有必要保護專利，並在我們有可用的現金這樣做的範圍內。CAPC在家居照明領域有效競爭的能力在一定程度上取決於其通過專利和商業祕密保護、保密協議、許可和交叉許可協議的組合來維護其技術和製造工藝的專有性質的能力。CAPC擁有多項專利、商標、商標和專利申請，以及CAPC認為對其業務具有重要意義的其他技術。這些知識產權主要涉及照明設備改進和製造工藝。

雖然公司可能為其產品授權使用第三方技術，或可能依賴其他公司，特別是原始設備製造商進行設計、工程和測試，但公司認為其對產品設計和功能的監督以及營銷能力 是公司銷售產品能力的重要因素。

專利的價值 。

專利提供的實際保護因國家而異，這取決於專利的類型、其覆蓋範圍和該國的法律補救措施。已頒發的專利或基於未決專利申請的專利 或任何未來的專利申請可能不會排除競爭對手或不會為我們提供競爭優勢。此外，頒發給我們或許可給我們的專利 如果隨後受到質疑，可能會失效，其他人可能會要求對此類 專利的權利或所有權。技術專利權利要求的有效性和廣度涉及複雜的法律和事實問題，因此，它們的可執行性和保護程度高度不確定。

對我們的技術進行反向工程、未經授權複製或以其他方式盜用我們的技術可能使第三方能夠從我們的 技術中受益，而無需向我們支付費用。我們不能向股東保證，我們的競爭對手沒有或將不會開發類似的產品，不會複製我們的產品，也不會圍繞向我們頒發或許可的任何專利進行設計。我們將評估這些權利的任何損失，並根據具體情況決定是否提起訴訟以保護我們的知識產權。

我們依靠商標、商業祕密、專利和版權法來保護我們的知識產權。我們不能確定 這些知識產權將得到有效利用，或在必要時成功主張。存在這樣的風險： 我們無法獲得並完善自己的知識產權，或者在適當的情況下無法從他人那裏獲得知識產權的許可 以支持新產品的推出。我們不能保證e可以在其他人的專利下獲得許可證 ，以獲取可能對我們有用或必要的技術，並且不能保證此類 許可證將以我們可以接受的條款提供給我們。此外，不能保證向我們頒發或許可的任何專利不會被其他人侵犯或規避，或者不會在訴訟中被其他人成功挑戰。 我們沒有與知識產權相關的訴訟費用準備金。提起知識產權訴訟的費用可能超出了我們的財務能力。

由於 是零售業的慣例，我們的許多客户協議要求我們賠償客户的第三方知識產權侵權索賠 。此類聲明可能會損害我們與客户的關係，並可能阻止未來客户與我們開展業務。對於針對我們或我們的客户的任何知識產權索賠，我們可能會被要求 停止生產侵權產品，支付損害賠償金並花費大量公司資源來抗辯索賠和/或 尋求許可。

信息 技術

我們業務的高效運營依賴於我們的信息技術系統。我們依靠這些系統來管理我們的日常運營，與我們的客户溝通，並維護我們的財務和會計記錄。在正常業務過程中， 我們會收到有關客户、同事和供應商的信息。由於我們不會從他人那裏收集大量有價值的個人 數據或敏感業務數據，因此我們的內部計算機系統面臨黑客 或其他惡意企圖未經授權訪問我們計算機系統的人的輕度到中度風險。網絡攻擊的數量和複雜性都在增加，並且對企業計算機系統構成持續威脅，企業計算機系統用於每天到 天地運營企業。我們的計算機系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒或其他事件的攻擊。我們的 信息技術系統故障，我們無法成功維護我們的信息，或我們從系統生成的數據的完整性或安全性受到任何損害，或者導致機密信息未經授權泄露或關鍵業務系統提供的服務降級的事件，無論是由我們直接還是由我們的第三方服務提供商提供，都可能對我們的業務運營、銷售、在當前和潛在客户、合作伙伴或供應商中的聲譽、運營結果、產品開發造成不利的 影響，並使我們無法或限制我們響應客户需求的能力。

我們 已將各種現場和非現場數據備份流程整合到我們的數據網絡中，這將使我們能夠減少任何數據丟失事件 ，但我們的信息技術系統很容易受到以下因素的破壞或中斷：

環境法規

我們 相信該公司遵守環保法規，不會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。

公司不知道有任何國家、州或地方的環境法律或法規會對我們的收益或競爭地位或導致重大資本支出產生重大影響。然而，由於未來可能的環境立法或法規，公司無法預測對我們運營的影響 。在2022年第一財季，沒有用於環境控制設施的重大資本支出，預計也不會有此類重大支出。

 知識產權問題 。市場參與者依賴與其業務的產品開發和其他核心能力相關的專利和非專利信息。保護知識產權很重要。因此，通常會採取專利申請、保密和保密協議以及其他安全措施等步驟。本公司 尚未為知識產權訴訟設立訴訟準備金。作為一種商業判斷，由於多種因素的綜合作用，公司並未將所有知識產權視為專利、版權或商標，其中部分因素包括註冊和維護註冊的成本、成功維護知識產權註冊和商業價值的機率和成本 。為執行或保護知識產權，訴訟或威脅訴訟屢見不鮮。公司 尚未就知識產權問題起訴任何第三方。

關鍵會計政策

我們 認為，在截至2022年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策與我們在2021年年報中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露的政策相比，沒有重大變化。

綜合 運營結果概覽

手術結果 。

淨收入

收入 目前主要來自我們住宅照明產品的銷售。這些產品面向消費者家庭 室內和室外應用的LED照明。收入受季度和年度波動的影響，受個別大額訂單的時間安排以及發貨或交貨時間的延遲或有時提前的影響。 當所有履行義務均已完成且所有權 已轉移給客户時，我們根據各自銷售的合同安排，在向客户發貨時確認收入。每份合同在 驗收時將有固定單價。我們的大部分銷售面向美國市場，在截至2022年3月31日的第一季度，美國市場佔收入的83%，我們預計該地區將繼續成為公司的主要收入來源。我們還將17%的收入來自海外銷售。淨收入還包括即時返點優惠券的成本，以及為零售商促銷某些產品而提供的產品支持津貼。我們所有的收入都是以美元計價的。

售出商品的成本

我們的銷售成本主要包括從合同製造商購買的產品、相關關税和入境運費。 此外，我們的銷售成本還包括庫存調整、保修索賠/準備金和運費津貼。我們根據客户訂單採購我們的製造產品。

毛利

我們的毛利潤已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們產品的平均銷售價格、產品 組合、促銷津貼、我們降低產品成本的能力以及我們購買組件的成本波動。

運營費用

運營費用 包括銷售和營銷費用，包括銷售代表佣金、廣告和展會費用 以及與員工薪酬相關的成本。此外，運營費用還包括與會計、法律、保險和股票薪酬有關的費用。

綜合 運營結果和展望

淨收入

截至2022年3月31日的季度，我們的業務運營和財務業績繼續受到新冠肺炎疫情對美國和全球經濟的 經濟影響的不利影響。由於我們的發光二極管收入依賴於提前幾個月發出的客户訂單，因此這種收入缺口繼續受到零售商感受到的不確定性的推動，即實體店消費者客流量減少對新冠肺炎美國零售市場的短期和長期影響 。

截至2022年3月31日的三個月的淨收入為26.3萬美元，與2021年同期相比減少了17.5萬美元。

在截至2022年3月31日的三個月中，國際銷售額為4.5萬美元，佔收入的17%，而2021年為29.6萬美元，佔收入的68%。

以下表格按地理區域對收入進行了細分：

銷售毛利和銷售成本

截至2022年和2021年3月31日的三個月的毛利潤分別為7.6萬美元和12.9萬美元，較上年減少5.3萬美元 。2022年第一季度毛利潤佔收入的百分比為29%，而2021年同期為29%。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，該公司分別提供了約1.0美元和7.5萬美元的營銷津貼 ，這些津貼被記錄為收入減少。

營業費用和其他收入(費用)

銷售 和營銷費用

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用分別約為13.3萬美元和4000美元 ，增加了12.9萬美元或3225%。2022年1月的消費電子展支出為10萬美元，而2021年為0；2022年社交媒體支出為1.9萬美元，而2021年為4000美元。

薪酬 費用

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，薪酬支出分別約為19.7萬美元和35.2萬美元， 減少15.6萬美元或44%。

作為新冠肺炎成本控制計劃的一部分，該公司取消了幾個職位，包括香港辦事處的一名高管，這些職位沒有重述，是費用削減的主要原因。

專業費用

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，專業費用分別約為15.6萬美元和12.7萬美元， 增加了2.9萬美元或22.8%。2022年第一季度，與在墨西哥建立製造業務相關的諮詢費約為14,000美元，與關閉香港銷售業務相關的費用約為 9，而2021年為0美元。

產品 開發費用

在截至2022年3月31日的三個月中，產品開發費用約為52,000美元，而2021年為27,000美元 ，增加了25,000美元或92.6%。2022年第一季度，該公司在Smart Mirror項目的軟件、硬件開發和認證方面的投資為3.16萬美元，而2021年同期為24.5萬美元。 2022年，該公司還產生了2萬美元的專利、商標和樣品費用，而2021年第一季度為15萬美元。

其他 一般和行政費用

截至2022年3月31日止三個月，其他一般及行政開支約為14萬元，較2021年的10.3萬元增加3.7萬元或35.9%。在截至2022年3月31日的三個月內，支出增加 主要是由於Costco Wholesale與聲稱的LED專利侵權按比例收取22.5,000美元， 他們達成和解，與2021年同期相比，Smart Mirror電子顧問的董事和高級管理人員保險費和住宿費增加了約9,000美元 。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，總運營費用分別約為67.8萬美元和61.3萬美元，增長約6.5萬美元或10.6%。

營業虧損

於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，營業虧損分別約為602,000元及485,000元，增加虧損117,000元或24.1%。

合計 其他收入(費用)，淨額

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，其他收入淨額為14萬美元，而2021年淨支出為1.4萬美元。截至2022年3月31日的其他收入淨額為14萬美元，包括根據《2020-2021年護理法案》規定的152,000美元的員工保留税抵免，以及約12,000美元的應付票據利息支出。

所得税優惠

《CARE法案》包括與淨營業虧損結轉期相關的條款。該公司能夠將NOL結轉到2017個納税年度 ，並按大約34%的聯邦税率產生了之前支付的所得税的估計退還。在2020年，這導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠撥備分別為21.2萬美元和805.2萬美元。截至2022年3月31日，我們有大約5.4萬美元的未賺取税收優惠。

淨虧損

截至2022年3月31日的三個月，淨虧損約為46.1萬美元，而2021年同期淨虧損為49.9萬美元，虧損減少3.8萬美元，降幅為7.4%。

表外安排 表內安排

公司沒有重大的表外安排，這些安排對我們的經營業績或財務狀況 沒有或很可能對未來產生重大影響。

合同義務

截至2022年3月31日的三個月的合同義務沒有實質性變化。

運營現金流主要取決於經非現金支出調整後的淨收入、應收賬款的收款時間、庫存水平和對供應商的付款。截至2022年3月31日和2021年12月31日的現金分別約為62.4萬美元和127.7萬美元，減少了約65.4萬美元。截至2021年12月31日，本公司有約28.5萬美元的所得税可退還，其中約23.1萬美元已於2022年2月9日退還 截至2022年3月31日仍有約5.4萬美元應收。。

截至20212年3月31日，公司的營運資金約為150萬美元。流動資產約為220萬美元，流動負債約為69.9萬美元，其中包括：

經營活動中使用的現金流

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金分別約為65.4萬美元和23.8萬美元，比去年增加了891000美元。在截至2022年3月31日的三個月內，經營活動中使用的現金來自大約461000美元的淨虧損和大約52.6萬美元的初始Smart Mirror庫存的增加 。。截至2022年3月31日，公司的現金頭寸約為62.4萬美元，而截至2021年12月31日的現金頭寸為127.7萬美元。

投資活動中使用的現金流

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，投資活動中使用的現金 在這兩個時期都是0美元。

融資活動提供的現金流

截至20212和2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金 在這兩個時期均為0美元。

截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司有應付票據1,042,915美元，其中包括應計利息22,915美元和0美元

董事和高級職員保險

本公司目前以董事及高級職員保險經營，本公司相信承保範圍足以支付此類保單下可能出現的 責任。

匯率

我們 以美元銷售所有產品，並以美元支付所有制造成本。我們的工廠位於中國大陸和泰國。在2022年期間，美元對人民幣的平均匯率一直相對穩定，大約6.90元人民幣兑1.00美元。

美元兑泰銖的平均匯率一直相對穩定在31.25泰銖兑1.00美元左右。

香港辦事處的運營費用以港幣或美元支付。自1983年以來，港元兑美元的匯率一直非常穩定，約為7.80港元兑1美元，因此，港元兑美元匯率並不構成匯率風險。雖然匯率多年來一直保持穩定，但我們不能向您保證，美國、香港、中國和泰國貨幣之間的匯率將繼續保持穩定，匯率波動 可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。

國家/地區風險：國外、文化、政治和金融市場環境的變化可能會影響公司的國際製造業務和財務業績。

該公司目前在中國和泰國進行製造。因此，該公司面臨與在中國製造相關的許多重大風險，包括：

貨幣： 貨幣波動可能會顯著增加我們的支出並影響運營結果，特別是在貨幣 受到巨大的政治和其他外部壓力的情況下。

利率風險：截至2022年3月31日止期間，本公司並無重大利率風險。

信用 風險：公司未經歷重大信用風險，因為我們的大多數客户都是長期客户，付款記錄優越 。我們的經理定期監控我們的應收賬款，我們的直接進口計劃僅發貨給財務狀況最穩定的客户，或者對於財務安全性較差的客户，需要在發貨前預付款。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用 。

第 項4.控制和程序

評估披露控制和程序 。

由於本公司是一家較小的報告公司，本10-Q報表不包括我們獨立註冊的會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。管理層的報告不受我們獨立註冊會計師事務所的認證 。

本公司管理層(包括首席執行官(“CEO”)擔任首席執行官，首席財務官(“CFO”)擔任主要財務官)在監督和參與下，對截至2022年3月31日公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(該術語在1934年證券交易法(經修訂)(“證券交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露 控制和程序截至該日期是有效的，以提供合理的保證，公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在 美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

更改財務報告的內部控制 。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有 發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們的首席執行官和首席財務官的證書作為附件31和32以及本10-Q報表的附件 包括有關我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的信息。

控制有效性的固有限制

我們的管理層不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠阻止 或檢測所有錯誤和所有欺詐。財務報告的內部控制，無論其構思和運作有多好，都只能為內部控制目標的實現提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的收益必須相對於其成本來考慮。雖然我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為其有效性提供合理保證，但由於所有控制系統的固有限制，對控制的評估 不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。

第二部分--其他信息

項目 1.法律訴訟

公司不參與任何其他未決或威脅的法律程序，據我們所知， 或針對我們的此類行動均未受到威脅。在我們正常的業務過程中，我們不時會受到法律程序和索賠的影響。雖然此類例行訴訟偶爾會出現不利的決定或和解，但我們相信，此類例行訴訟的最終處理不會對其財務狀況、運營結果或持續經營狀況產生實質性不利影響。

其他 法律事務。據我們所知，我們的董事、高級管理人員或持有本公司證券超過5% (5%)的記錄的所有人，或任何該等董事的任何聯繫人、高級管理人員或證券持有人均不是對我們不利的一方或在未決訴訟方面對我們不利的重大利益。

第 1a項。風險因素。

您 應仔細考慮“第1A項”中披露的“風險因素”。風險因素在我們的2021年年度報告 中。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。其他 我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

下面和本10-Q報表通篇描述了公司管理層認為適用於公司業務及其所在行業的某些風險。如果發生上述任何事件，公司的業務、運營結果、財務狀況、流動性或進入資本市場的機會可能會受到重大不利影響。 可能存在其他目前不重大或未知的風險。經濟、行業和資本市場中也存在可能對公司產生重大不利影響的風險，包括與經濟衰退、通貨膨脹、全球經濟放緩、政治不穩定、政府監管(包括税收監管)、吸引員工和留住員工，以及客户無法或拒絕為公司提供的產品和服務付費有關的風險。發生非常事件也存在風險，如新冠肺炎、恐怖襲擊或自然災害(如海嘯、颶風、龍捲風和洪水)。這些因素通常會影響企業，包括本公司、其客户和供應商，因此下文不再詳細討論，但適用於本公司。作為沒有一級做市商支持的“細價股” ，由於本公司2020和2021年的財務業績下滑，對我們普通股的任何投資 都是高風險的，應該只考慮那些能夠承受全部投資損失的投資者 並且不需要立即流動資金。這些風險因素並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務產生不利影響。

業務 和運營風險

持續的新冠肺炎疫情死灰復燃和旨在減少其傳播的措施已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能阻礙我們在沒有獲得足夠的、負擔得起的資金的情況下為我們的運營提供資金的能力，這些資金可能無法根據需要提供.

新冠肺炎疫情已在全球蔓延，並繼續影響全球經濟活動，包括公司辦事處所在的佛羅裏達州南部以及公司產品製造地中國和泰國。新冠肺炎疫情 使我們的員工、供應商、物流服務和其他合作伙伴在一段時間內無法滿負荷開展業務活動，原因是疾病的社區傳播或政府當局或企業要求或強制關閉。雖然目前無法估計新冠肺炎疫情對我們業務可能產生的全面影響，但新冠肺炎疫情的持續存在、變異病毒的出現，以及受影響地區和我們開展業務的政府和企業所採取的措施，已經並可能繼續擾亂我們的產品開發、製造業供應鏈、零售市場和整體消費者購買信心。例如， 儘管美國許多州的經濟階段性重新開放，但新冠肺炎疫情的死灰復燃或持續已暫停了許多階段性重新開放。由於社會距離以及聯邦、州和地方政府執行的其他命令，許多人 遠程工作而呆在家裏，導致零售店繼續關閉，對像我們的商品這樣的消費品的需求仍然不確定。由於新冠肺炎疫情仍然是一個嚴重的健康威脅，零售市場可能會繼續下滑，這已經並可能繼續減少收入，因此可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響 。新冠肺炎大流行對經濟的總體負面影響也已經影響，並可能繼續影響, 我們LED產品以及可能的智能鏡子產品的潛在零售客户數量。 新冠肺炎疫情爆發以及政府和企業緩解措施也對全球經濟狀況產生了不利影響 這已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並可能影響我們以我們可以接受的條款進入資本市場的能力(如果有的話)。此外，我們已經並可能進一步採取 臨時預防措施，旨在幫助將新冠肺炎疫情對我們員工的風險降至最低，包括關閉公司辦公室，暫時要求員工遠程工作，暫停員工的所有非必要旅行，這 可能會對我們的業務產生負面影響。新冠肺炎疫情的進一步蔓延或出現具有疫苗耐藥性的毒株以及為限制和抗擊傳播而採取的行動將影響我們正常開展業務的能力，並可能 對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性不利影響。新冠肺炎疫情對我們結果的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度的新 信息及其控制其影響的行動。

雖然疫苗接種計劃緩解了2021年新冠肺炎在美國部分地區和其他地區的影響，但Delta變種的出現以及美國某些地區和美國以外其他地區仍有相當大比例的未接種疫苗的美國人 產生了出現疫苗抗藥性變種的幽靈，這可能會造成類似於2020年第一波冠狀病毒19的經濟破壞。這種不確定性使COVID 19大流行 成為公司努力建立新產品線以穩定公司財務業績的持續威脅和不利因素。因此，上述風險因素仍然與公司及其業務相關，儘管美國經濟正在改善，並可能恢復到19號冠狀病毒大流行前的經濟增長

新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成的 不利財務結果，加上我們過渡 新產品專注於互聯表面產品，以及LED產品線性能下降，給我們公司帶來了巨大的財務壓力 。我們獲得了一筆75萬美元的短期營運資本安排，於2021年6月30日結束。公司 於2021年4月5日獲得了140萬美元的股權融資。我們預計，可用資金將在短期內維持運營，直到2022年，但這一假設可能被證明是不正確的。然而，為了維持未來的運營和收入增長，我們 還需要充足且負擔得起的額外營運資金，包括採購訂單資金或2022財年來自產品銷售的充足現金流。

我們 將繼續積極監測形勢，並可能根據各國政府的要求，或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動改變我們的業務運作。 疫情對全球經濟和市場的不利影響程度將部分取決於為限制病毒傳播而採取的措施的持續時間和嚴重程度，部分取決於政府採取的補償措施的規模和有效性。如果新冠肺炎疫情繼續對美國經濟造成不利影響，和/或對我們的業務、運營或財務業績產生不利影響，它還可能導致此處描述的其他風險的可能性和/或幅度增加，包括與市場、信貸、地緣政治和商業運營以及網絡相關的風險， 或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險。此外，新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知的方式影響我們的業務、運營或財務業績。新的具有疫苗抗藥性的病毒株的出現可能會導致2020年第一波新冠肺炎大流行造成的經濟混亂重演。此外， 如果很大一部分美國人拒絕接種疫苗，從而維持新冠肺炎疫情的影響， 新冠肺炎疫情可能會在2021年繼續損害我們的業務和財務業績，並增加 出現新的具有疫苗耐藥性的病毒株的可能性。

我們的經營業績在很大程度上取決於對新產品的接受程度。

互聯表面產品線在2022年取得成功，對於公司能否在2022年後繼續經營下去至關重要。該公司要到2022年晚些時候 才能評估新的互聯表面產品線的結果。雖然公司通常會將重要的公司行動視為常規戰略規劃的一部分，但公司 可能必須考慮並實施戰略公司行動，如合併、出售運營資產或新的業務線，以便在2022年後繼續運營。

互聯表面產品的發貨和互聯表面產品的成功對於穩定公司的財務狀況和業績至關重要。該公司於2022年第一季度開始向客户和經銷商發運這些產品。互聯表面發貨和訂單履行方面的任何進一步延誤只會給公司帶來更大的財務壓力，並對作為公司主要產品線的LED產品線向互聯表面產品線的過渡產生不利影響。新冠肺炎疫情在美國的死灰復燃可能會導致經濟混亂和消費者購買智能鏡子等非必需購買產品的意願下降，從而對公司 發貨和建立Connected Surface產品線的努力產生不利影響。該公司沒有替代已確定並準備投產的智能鏡子的產品線，這增加了成功推出智能鏡子對公司可持續發展的重要性。

我們普通股的風險 因素

Penny 股票和不穩定的市場價格。

在兩名公司董事宣佈750,000美元營運資金信貸額度和宣佈推出新的互聯表面智能鏡像產品 之後，我們普通股的市場價格在2021財年第一季度大幅上漲。作為政策問題，本公司從不向公眾投資者推薦任何普通股投資。

由於以下描述的因素，公司普通股可能會受到波動交易的影響，包括公開市場交易導致的市場價格快速上漲 和下跌。公司普通股缺乏能夠保護市場價格不受交易和市場價格波動影響的一級做市商和機構投資者。公司沒有 任何研究分析師發佈建議。普通股也是美國證券交易委員會規則下的“細價股”，受到細價股交易的限制和負擔。 缺乏市場支持和細價股地位意味着，交易，尤其是日內交易者的交易，可能會導致普通股的市場價格迅速上升或下降，使普通股的任何投資都極具風險，不適合無法承受全部投資損失的投資者，而且 需要投資中的流動性。對普通股的投資仍然是一種風險極高的投資，不適合那些無法承受投資損失、能夠承受或容忍缺乏流動性的投資者。

2021年3月，我們的普通股獲準進行DWAC/快速電子轉移，這將增強我們普通股的交易，但 不會消除因普通股缺乏市場支持或我們普通股的“細價股”狀態而帶來的問題，因此，不會減少我們普通股的交易和市場價格的波動。此外， 受限庫存不能進行DWAC/快速轉移。許多經紀公司不想或不願意接受交易賬户中的“細價股”。

根據當前的美國證券交易委員會規則及其解釋，我們 也是前殼公司。因此，我們的股票轉讓代理需要 法律意見以及其他文書工作，以取消非關聯股東和關聯股東的股票證書中的限制性圖例 。根據規則144，關聯股東和 非關聯股東最多隻能取消90天的銷售限制。此外，我們的股票轉讓代理不會永久刪除股東持有的股票 上的限制性圖例。未按證券法規定登記普通股股東股份。這種 狀態可能會使我們的普通股對投資者和潛在買家更具吸引力，更難出售或交易。 “關聯股東”通常是指公司高管、董事和持有超過10%已發行普通股的股東 。

第 項2.股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

在截至2022年3月31日的財政季度中，該公司沒有發行任何未註冊的證券。

根據回購計劃，公司 在2022年第一財季沒有回購任何普通股。

第 項3.高級證券違約

沒有。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 項5.其他信息

在本報告所涉期間，本公司沒有需要在Form 8-K報告中披露但未報告的信息。證券持有人向我們的董事會推薦被提名者或提出股東提案的程序沒有實質性變化。

物品 6.展示

以下證據作為本報告的一部分以表格10-Q的形式提交，或通過引用併入本文。

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

Capstone 公司

日期： 2022年5月16日

 50