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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
x
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
o
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39835
本森·希爾公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
85-3374823
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
華臣北路1001號
聖路易斯,
密蘇裏
63132
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(314)222-8218
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元
BHIL
紐約證券交易所
一股普通股可行使認股權證，行權價為11.50美元
BHIL WS
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
1
目錄表
是x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
o
加速文件管理器
o
非加速文件服務器
x
規模較小的報告公司
x
新興成長型公司
x
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o No x
As of May 12, 2022, 205,194,004註冊人普通股的股票面值為0.0001美元，已發行併發行。
2
目錄表
本森·希爾公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度
目錄
頁面
第一部分金融信息
第1項。
簡明合併財務報表
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明合併業務報表(未經審計)
5
簡明綜合全面損失表(未經審計)
6
股東權益簡明合併報表(未經審計)
7
簡明合併現金流量表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第四項。
控制和程序
42
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
44
第1A項。
風險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
第三項。
高級證券違約
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
第五項。
其他信息
44
第六項。
陳列品
45
簽名
46
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
本森·希爾公司
簡明綜合資產負債表
(單位：千)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$103,977 $78,963 
有價證券105,934 103,689 
應收賬款淨額34,818 31,729 
庫存，淨額54,700 48,724 
預付費用和其他流動資產20,687 20,253 
流動資產總額320,116 283,358 
財產和設備，淨額126,696 126,885 
使用權資產淨額74,521 77,452 
商譽和無形資產淨額43,181 42,664 
其他資產4,514 4,538 
總資產$569,028 $534,897 
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$31,171 $35,508 
循環信貸額度1,857 47 
流動租賃負債2,490 2,422 
長期債務當期到期日14,178 6,934 
應計費用和其他流動負債21,484 26,771 
流動負債總額71,180 71,682 
長期債務75,696 77,170 
長期租賃負債78,357 79,154 
認股權證負債36,809 46,051 
轉換選擇權負債12,888 8,783 
遞延税項負債287 294 
其他非流動負債317 316 
總負債275,534 283,450 
股東權益：
可贖回可轉換優先股，$0.0001票面價值；1,000和1,000授權股份，0分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
— — 
普通股，$0.0001面值，440,000和440,000授權股份，205,069和178,089分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
21 18 
額外實收資本594,345 533,101 
累計赤字(297,145)(280,569)
累計其他綜合損失(3,727)(1,103)
股東權益總額293,494 251,447 
總負債和股東權益
$569,028 $534,897 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
4
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千為單位，每股信息除外)
三個月
截至3月31日，
20222021
收入$92,445 $31,802 
銷售成本97,667 31,233 
毛利(虧損)(5,222)569 
運營費用：
研發12,306 7,127 
銷售、一般和行政費用23,124 13,733 
總運營費用35,430 20,860 
運營虧損(40,652)(20,291)
其他(收入)支出：
利息支出，淨額6,388 1,258 
認股權證公允價值變動及轉換選擇權(31,741)1,016 
其他費用(收入)，淨額1,316 (218)
其他(收入)費用合計，淨額(24,037)2,056 
所得税前淨虧損(16,615)(22,347)
所得税(福利)費用(39)— 
淨虧損$(16,576)$(22,347)
普通股每股淨虧損：
每股普通股基本及攤薄虧損$(0.10)$(0.21)
加權平均流通股：
基本和稀釋後加權平均流通股160,711 108,757 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
5
目錄表
本森·希爾公司
簡明綜合全面損失表(未經審計)
((以千計)
三個月
截至3月31日，
20222021
淨虧損$(16,576)$(22,347)
外幣：
綜合損失(65)(71)
(65)(71)
有價證券：
綜合損失(3,766)(87)
淨虧損中已實現淨收益(虧損)的調整1,207 (47)
(2,559)(134)
其他綜合損失合計(2,624)(205)
全面損失總額$(19,200)$(22,552)
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
6
目錄表
本森·希爾公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位：千)
可贖回可兑換
優先股
普通股
其他內容
已繳費
資本
累計
赤字
累計
其他
全面
損失
總計
股東的
權益
股票金額股票金額
截至2021年12月31日的餘額— $— 178,089 $18 $533,101 $(280,569)$(1,103)$251,447 
在行使股票期權和認股權證時發行普通股
— — 830 — 636 — — 636 
基於股票的薪酬費用— — — — 5,683 — — 5,683 
PIPE投資，扣除發行成本為$3,456
— — 26,150 3 54,925 — — 54,928 
綜合損失— — — — — (16,576)(2,624)(19,200)
截至2022年3月31日的餘額— $— 205,069 $21 $594,345 $(297,145)$(3,727)$293,494 

可贖回可兑換
優先股
普通股
其他內容
已繳費
資本
累計
赤字
累計
其他
全面
損失
總計
股東的
權益(赤字)
股票金額股票金額
2020年12月31日的餘額102,899 $287,323 5,798 $1 $5 $(154,322)$(325)$(154,641)
資本重組的追溯應用(102,899)(287,323)102,899 10 287,313 — — 287,323 
調整後的餘額，期初— — 108,697 11 287,318 (154,322)(325)132,682 
行使股票期權時發行普通股
— — 136 — 85 — — 85 
基於股票的薪酬費用— — — — 647 — — 647 
其他— — — — (15)(1)— (16)
綜合損失— — — — — (22,347)(205)(22,552)
截至2021年3月31日的餘額— $— 108,833 $11 $288,035 $(176,670)$(530)$110,846 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
7
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動
淨虧損$(16,576)$(22,347)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊及攤銷5,404 2,591 
基於股票的薪酬費用5,683 647 
壞賬支出156 — 
認股權證公允價值變動及轉換選擇權(31,741)1,016 
與融資活動相關的增值和攤銷2,907 344 
其他4,026 81 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(3,245)(3,980)
盤存(5,054)(2,508)
預付費用和其他流動資產(540)(4,231)
應付帳款(7,540)641 
應計費用(6,672)203 
用於經營活動的現金淨額(53,192)(27,543)
投資活動
購買有價證券(84,991)(34,666)
有價證券到期日收益4,575 1,755 
出售有價證券所得收益73,196 76,064 
購置財產和設備的付款(3,360)(13,713)
與商業收購相關的付款(1,034)— 
投資活動提供的現金淨額(用於)(11,614)29,440 
融資活動
債務本金償付(1,316)(618)
發行債券所得款項4,078 — 
循環信貸額度下的借款5,726 6,676 
循環信貸額度下的還款(3,916)(2,352)
償還融資租賃債務(290)(85)
支付遞延發售費用— (408)
PIPE投資的貢獻，扣除支付的交易成本為#美元18
84,967 — 
行使股票期權及認股權證所得收益636 52 
融資活動提供的現金淨額89,885 3,265 
匯率變動對現金的影響(65)(71)
現金及現金等價物淨增加情況25,014 5,091 
期初現金及現金等價物78,963 9,743 
期末現金和現金等價物$103,977 $14,834 
補充披露現金流量信息
繳納税款的現金$— $— 
支付利息的現金$2,473 $1,488 
補充披露非現金活動
計入應計費用和其他流動負債的管道投資發行成本$4,143 $— 
應付賬款和應計費用及其他流動負債中所列財產和設備的購置
$3,104 $802 
應付賬款和應計費用及其他流動負債所列存貨的購置額$2,776 $— 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
8
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
1. 業務説明
Benson Hill，Inc.及其子公司(統稱為“Benson Hill”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家價值觀驅動的食品技術公司，其願景是通過利用我們的食品創新引擎釋放大自然的基因多樣性，建立一個更健康、更幸福的世界。我們的目標是催化並廣泛推動從植物到盤子的創新，以便每個人都能獲得美味、更有營養、負擔得起和可持續的食物選擇。我們將尖端技術與創新的商業方法相結合，為客户和消費者帶來產品創新。我們的克羅普斯®技術平臺獨一無二地結合了數據科學、植物科學和食品科學，從更好的種子開始，創造出創新的食品、配料和飼料產品 - 。我們在特拉華州註冊成立，總部設在密蘇裏州聖路易斯市，我們的大部分研發活動都在那裏進行管理。我們在愛荷華州的克雷斯頓經營大豆壓榨和食品級白片和豆粉製造業務，在印第安納州的西摩經營大豆壓榨工廠，在北美和選定的國際市場銷售我們的專有產品和非專有產品。我們還在北達科他州加工黃豆，並通過包裝、分銷和美國東南部各州的種植地點供應新鮮農產品。
與Star Peak Corp II合併
於2021年9月29日(“完成日期”)，特殊目的收購公司Star Peak Corp II(“STPC”)根據日期為2021年5月8日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)，完成由STPC、STPC旗下特拉華州公司及全資附屬公司STPC Merger Sub Corp.(“合併附屬公司”)及特拉華州Benson Hill，Inc.(“Legacy Benson Hill”)之間的合併(“完成”)。
根據合併協議的條款，STPC和Legacy Benson Hill之間的業務合併是通過合併Sub與Legacy Benson Hill以及合併到Legacy Benson Hill實現的，Legacy Benson Hill作為STPC的全資附屬公司繼續存在(“合併”)。截止日期，STPC更名為Benson Hill，Inc.(“New Benson Hill”)，Legacy Benson Hill更名為Benson Hill Holdings，Inc.
根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)，此次合併被視為反向資本重組(“反向資本重組”)。在這種會計方法下，STPC被視為“被收購”的公司，Legacy Benson Hill被視為財務報告中的收購方。反向資本重組被視為相當於Legacy Benson Hill為STPC的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。STPC的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。這項會計處理的確定主要基於以下幾點：

•Legend Benson Hill的現有股東持有新Benson Hill的多數投票權，是新Benson Hill最大的單一投票權集團；
•傳統本森山的高級管理層包括新本森山的所有高級管理人員；
•由Legacy Benson Hill提名的董事代表新Benson Hill董事會的多數董事；以及
•傳統本森山的業務包括新本森山正在進行的業務。
在反向資本重組之前的合併資產、負債和經營結果是Legacy Benson Hill的資產、負債和經營結果。合併前的股份及相應的資本金額及每股虧損，已根據反映合併所確立的交換比率的股份追溯重列。股東權益合併報表內的活動 至於發行及回購Legacy Benson Hill可贖回可轉換優先股(“Legacy Benson Hill優先股”)，亦追溯轉換為Legacy Benson Hill普通股(“Legacy Benson Hill普通股”)。

流動資金和持續經營
所附未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則和證券交易委員會的規定編制的，假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。截至2022年3月31日止三個月，本公司錄得淨虧損$16,576，經營活動產生的現金流為負，為$53,192和資本支出為$3,360。另外，截至三月三十一號，
9
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
2022年，公司有定期債務和應付票據#美元89,874，和累計赤字為$。297,145。然而，截至2022年3月31日，公司擁有現金和現金等價物$103,977和美元的有價證券105,934。因此，本公司相信其現金狀況足以滿足財務報表可供發佈之日起至少未來12個月的資本及流動資金需求。
公司的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。截至2022年3月31日，公司擁有多種債務工具(見附註11 - Debt)，包括定期貸款、應付票據和循環信用額度，其中某些需要遵守財務契約，包括維持最低流動性和維持最低現金餘額。如果公司違反了這些公約，債務持有人可以立即宣佈所有到期和應付的金額。如果違反公約，公司計劃嘗試獲得對公約的豁免或修改公約的修正案，但不能保證公司在沒有此類豁免的情況下能夠遵守未來的公約，也不能保證公司將在2022年或2023年成功獲得豁免或修正案。
盈利業務的實現還取決於未來的事件，包括獲得足夠的資金來完成公司的研究和開發活動並將其商業化，獲得足夠的種植者關係，建立其客户基礎，成功執行其業務和營銷戰略，以及聘用適當的人員。
如果不能產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本、維持現有債務安排或獲得額外資金，公司可能需要修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展，或以其他方式降低可供管理層使用的運營成本，這可能對公司的業務、運營業績、財務狀況和實現預期業務目標的能力產生重大不利影響。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則和證券交易委員會的規定編制的。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已列入。中期的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的全年的預期業績。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，我們的經審計的綜合財務報表的附註中包含了對公司重要會計政策的描述。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與2021年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
本附註內對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)及會計準則更新(“ASU”)所載的權威美國公認會計原則。
某些前期結餘已重新分類，以符合未經審計的簡明綜合財務報表和附註中的本期列報方式。
除每股金額和單位金額外，所有美元和股票金額均以千為單位，除非另有説明。除非另有説明，否則所有列報期間的股份及每股金額均按轉換後基準列報。
10
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)

新興成長型公司和較小的報告公司地位
根據證券法第2(A)節的定義，我們是一家“新興成長型公司”，並已選擇利用新的或修訂的財務會計準則延長過渡期的好處。我們預計至少到2022財年結束時，我們仍將是一家新興的成長型公司，並預計將繼續利用延長過渡期的好處，儘管我們可能決定在此類準則允許的範圍內提前採用此類新的或修訂後的會計準則。我們預計將利用這一延長的過渡期來遵守對上市公司和非上市公司具有不同生效日期的新的或修訂的會計準則，直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中規定的延長過渡期。這可能使我們很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，因為另一家上市公司不是新興成長型公司，或者是一家新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免。
此外，我們打算依靠JOBS法案提供的其他豁免和減少的報告要求。在符合《就業法案》規定的某些條件下，如果作為一家新興成長型公司，我們打算依賴此類豁免，則除其他事項外，我們不需要：(A)根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條提供關於我們財務報告內部控制系統的審計師證明報告；(B)提供根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露；(C)遵守上市公司會計監督委員會可能採納的有關強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表的補充資料的核數師報告的任何要求(審計師討論和分析)；及(D)披露某些與高管薪酬相關的項目，例如高管薪酬與業績之間的相關性，以及首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。
根據就業法案，我們將一直是一家新興成長型公司，直到(A)2026年12月31日，(B)我們財政年度的最後一天，我們的年度總收入至少為10.7億美元，(C)我們根據美國證券交易委員會規則被視為“大型加速申報公司”，非附屬公司持有至少7.00億美元的未償還證券，或(D)我們在前三年發行超過10億美元的不可轉換債務證券之日。
根據《交易法》的定義，我們也是一家“較小的報告公司”。即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，並將能夠利用這些按比例披露的信息，只要我們的非關聯公司持有的有投票權和非投票權普通股的市值在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或者我們在最近結束的財年的年收入低於1.00億美元，並且非關聯方持有的我們有投票權和非投票權普通股的市場價值在我們第二財季的最後一個營業日低於7.00億美元。
可贖回可轉換優先股
合併前，本公司按發行日的公允價值扣除發行成本後的可贖回可轉換優先股股份入賬。本公司執行ASC 480-10-S99-3A中的指南，可贖回權益工具的會計處理，因此將所有已發行的可贖回可轉換優先股歸類為臨時股本。可贖回可轉換優先股被記錄在股東權益之外，因為如果發生某些被視為不完全在公司控制範圍內的清算事件，例如合併、收購和出售公司的全部或幾乎所有資產，優先股將根據持有人的選擇而變得可贖回。如本公司控制權發生變更，出售該等股份所得款項將根據本公司當時有效的經修訂及重訂的公司註冊證書所載的清算優先次序分配。
由於合併，所有以前歸類為臨時股本的可贖回可轉換優先股已追溯調整並重新分類為永久股本。作為合併的結果，當時已發行和已發行的每股Legacy Benson Hill優先股自動轉換為Legacy Benson Hill普通股，從而使每股已轉換的Legacy Benson Hill優先股不再流通股和不復存在。每股Legacy Benson Hill普通股，包括在Legacy轉換時發行的Legacy Benson Hill普通股
11
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)

本森·希爾優先股，被轉換為和交換1.0754(“兑換比率”)新本森希爾普通股(“新本森希爾普通股”)。交換比率是根據合併協議的條款釐定的。
企業合併
本公司根據收購日各自的公允價值，將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。我們利用管理層估計和一家獨立的第三方評估公司來協助確定這些公允價值。如有需要，吾等將根據收購的時間，採用基於我們的歷史收購及類似行業收購的基準方法，以釐定若干收購資產的初步公允價值。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分計入商譽。商譽將根據計價期間內收購日期公允價值金額的任何變動進行調整。與收購相關的交易成本從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
最近採用的會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具 - 信貸損失(“ASU2016-13年”或“CECL”)，要求對所持金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。該標準要求對預期信貸損失的衡量應基於相關信息，包括歷史經驗、當前狀況和可支持的預測。該公司在2022年第一季度採用了該標準，對我們的精簡合併財務報表的影響微乎其微。
作為採納的一部分，該公司審查了其處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券組合，並評估了其是否打算出售，或者更有可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售。此外，考慮到公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素，公司評估了公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。如果這項評估表明存在信貸損失，本公司將把預期收取的現金流量的現值與攤銷成本基礎進行比較。如果現金流量的現值低於攤餘成本基礎，並受公允價值小於攤餘成本基礎的金額限制，則計入信貸損失。在採用時，該公司沒有在其可供出售的債務證券上記錄信貸損失準備金。
此外，該公司還審查了合同銷售產生的未結貿易應收賬款。作為其分析的一部分，該公司對所有活躍客户進行定期信用審查，審查所有逾期90天以上的應收貿易賬款，計算曆史損失率，並審查所有客户的當前付款趨勢。
近期發佈的會計準則尚未生效
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，中間價改革(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04只適用於參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或其他預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜之計。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。對於具有根據ASC 815不要求作為衍生品入賬的轉換特徵的可轉換票據，衍生工具和套期保值，或者不會導致大量溢價計入實收資本，則嵌入的轉換功能不再從宿主合同中分離出來。本公司目前正在評估ASU 2020-06年度對其綜合財務報表的影響。
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)

3. 企業合併
與Star Peak Corp II合併
如附註1所述，於2021年9月29日，STPC通過合併完成了與Legacy Benson Hill的業務合併，Legacy Benson Hill作為STPC的全資子公司倖存下來。在合併生效時(“生效時間”)，Legacy Benson Hill普通股每股流通股面值為$0.001每股，包括由Legacy Benson Hill優先股的前所有人持有的Legacy Benson Hill普通股(在每個情況下，不包括Legacy Benson Hill作為庫存股、異議股份和限制性股份擁有的股份)被註銷，並轉換為有權獲得新Benson Hill普通股的股份數量，面值$0.0001每股，其比率等於1.0754。此外，於生效時間，購買遺留賓生山普通股股份(每股為“遺留賓生山購股權”)(不論既有或未歸屬)的每股購股權，以及於生效時間前尚未發行的由遺留賓生山發行的購買遺留賓生山普通股及/或遺留賓生山優先股(每股為“遺留賓生山認股權證”)的每份認股權證，均憑藉生效時間的發生而被假定及轉換為新賓生山購股權或新賓生山認股權證，而無需遺留本臣山權益的任何持有人採取任何行動。每個Legacy Benson Hill期權被轉換為購買一定數量的新Benson Hill普通股的期權，該數量的股票等於在緊接生效時間之前受該Legacy Benson Hill期權約束的Legacy Benson Hill普通股的數量乘以1.0754(四捨五入至最接近的整股)，並以每股新本森希爾普通股的行權價相等於傳統本森希爾普通股的每股行權價除以該傳統本森希爾認股權的每股行權價1.0754(四捨五入到最接近的整數分)(每個，一個“新本森山選項”)。每份Legacy Benson Hill認股權證已轉換為認股權證，以購買若干新Benson Hill普通股，其數目相等於在緊接生效時間之前受該Legacy Benson Hill認股權證所規限的Legacy Benson Hill普通股股份數目乘以1.0754(向下舍入至最接近的整股)，並以新本臣山普通股每股行權價相等於受該傳統本森山認股權證規限的新本臣山普通股及/或傳統本臣山優先股每股行權價除以1.0754(四捨五入到最接近的整數分)。
於簽訂合併協議時，STPC與若干投資者(每個投資者均為“認購人”)分別訂立認購協議(“認購協議”)，據此，認購人同意購買，而STPC同意向認購人出售合共22,500普通股股份(“管道股份”)，收購價為$10每股，總收購價為$225.0根據認購協議(“管道”)，以私募方式配售100萬美元。隨着合併的完成，管道投資同時結束。
在合併之前，STPC有突出的10,063公共認股權證(“公共認股權證”)及6,553私募認股權證(“私募認股權證”)，在紐約證券交易所上市，代碼為“STPC WS”。合併完成後，它們在紐約證券交易所上市，代碼為“BHIL WS”。該等認股權證仍須遵守與合併前相同的條款及條件。
合併完成後，公司的公司註冊證書進行了修訂和重述，其中包括將所有類別股本的法定股份總數增加到441,000股份，其中440,000股票被指定為普通股，$0.0001每股面值，以及1,000指定優先股的股份，$0.0001每股面值。
收購大豆加工設施
ZFS Creston
2021年12月30日，我們完成了對印第安納州公司ZFS Creston，LLC的食品級白片和大豆粉製造業務及相關資產的收購，總現金對價為$103,099其中包括營運資本調整付款#美元。1,034在2022年第一季度。大豆加工廠將加工該公司的專有大豆品種，然後分銷給最終客户。收購食品級白片和大豆粉生產設施作為一項業務合併入賬，因此，收購的資產和負債按其初步估計公允價值入賬，如下所示：
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)

估計公允價值為
2021年12月30日
資產：
現金和現金等價物$56 
應收賬款10,729 
盤存18,209 
預付費用和其他流動資產3,627 
財產和設備60,000 
使用權資產853 
其他資產2,000 
已確認的無形資產11,000 
商譽7,079 
收購的總資產$113,553 
負債：
應付帳款4,661 
租賃責任853 
應計費用和其他負債4,940 
承擔的總負債$10,454 
購買總價$103,099 
收購資產和承擔負債的公允價值是基於初步估計，該初步估計可能會在計量期內發生變化。鑑於收購的時機，本公司採用了基於本公司先前收購和類似行業收購的基準方法，以確定物業和設備以及已確認的無形資產的初步公允價值。在完成最終公允價值評估後，收購資產、承擔的負債及由此產生的商譽的公允價值可能與初步評估大不相同。對購置的資產和承擔的負債的公允價值初始估計的任何變化都將計入這些資產和負債，剩餘金額將計入商譽。
商譽主要包括通過公司在我們的配料部門內的持續垂直整合而產生的預期增長協同效應。根據初步估值分析，確認的無形資產包括#美元的客户關係。5,500，商品名為$2,000，獲得的技術價值為1美元3,000及許可證$500，分別為。已確認的無形資產在其初步估計使用年限內採用直線法攤銷。15多年的客户關係和所獲得的技術以及10商號和許可證的年限。
自2021年12月30日起，大豆加工設施的運營結果已包括在我們的綜合運營和全面損失表中，並納入我們的配料報告部門和部門。
玫瑰園農場
2021年9月17日，我們完成了對印第安納州公司Rose Acore Farm，Inc.的大豆加工設施和相關資產的收購，現金對價為1美元14,567並就該大豆加工設施所在的房地產訂立長期土地租約。大豆加工廠將加工該公司的專有大豆品種，然後分銷給最終客户。
自2021年9月17日起，大豆加工設施的運營結果已包括在我們的簡明綜合運營和全面損失表中，並納入我們的配料報告單元和部門。
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4. 公允價值計量
在資產負債表中按公允價值按經常性原則記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。公允價值計量的權威指引為公允價值計量的披露確立了三級公允價值等級，具體如下
Level 1 - 可觀察到的投入，例如在計量日期相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級 - 投入(第1級中包括的報價除外)可直接或間接觀察到資產或負債。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
Level 3 - 無法觀察到的投入，只有很少或沒有市場活動支持，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、商品衍生品、商品合同、應付賬款、應計負債、權證負債、轉換期權負債和應付票據。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們擁有現金和現金等價物$103,977及$78,963這包括期限不到三個月的貨幣市場基金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值由於到期日較短而接近其公允價值。
下表提供了在公允價值層次結構基礎上按公允價值經常性計量的金融工具：
March 31, 2022
1級2級3級總計
資產
美國國債$— $— $— $— 
公司債券— 80,058 — 80,058 
優先股— 25,876 — 25,876 
有價證券$— $105,934 $— $105,934 
負債
認股權證負債$4,528 $— $32,281 $36,809 
轉換選擇權負債— — 12,888 12,888 
總負債$4,528 $— $45,169 $49,697 
2021年12月31日
1級2級3級總計
資產
美國國債$— $— $— $— 
公司債券— 82,086 — 82,086 
優先股— 21,603 — 21,603 
有價證券$— $103,689 $— $103,689 
負債
認股權證負債$12,377 $— $33,674 $46,051 
轉換選擇權負債— — 8,783 8,783 
總負債$12,377 $— $42,457 $54,834 
2022年或2021年，沒有金融資產或負債流入或流出1級、2級或3級。
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
該公司所有的衍生產品合約都是集中結算的，因此每天都以現金結算。這導致衍生品合約每天的公允價值接近於零。因此，上表不包括衍生資產或負債。請參閲附註6以進行進一步討論。
該公司在收購ZFS Creston時收購了商品買賣合同，這些合同按估計公允價值入賬。如附註2所述，本公司將所有商品買賣合同指定為正常購買和正常銷售，因此不將其計入ASC 815下的衍生品。截至2021年12月31日，該公司的合同資產為2,354以及#美元的合同債務2,652。合同資產和負債不包括在上表中，因為合同不會按公允價值經常性計量。合同公允價值以遠期商品價格為基礎，遠期商品價格屬於公允價值等級中的第二級。合同資產和負債將在商品購銷合同的剩餘金額實物結算時攤銷。
認股權證負債包括PIPE投資認股權證、可轉換票據應付票據認股權證、應付票據認股權證及私人配售認股權證，這些認股權證是根據蒙特卡羅模擬進行估值的，而蒙特卡羅模擬是採用概率加權現金流模型對認股權證進行估值，這些認股權證被視為3級負債，以及在紐約證券交易所獨立上市、交易代碼為“BHIL WS”並被視為1級負債的公共認股權證。一般而言，相關普通股的公允價值增加或減少將在相關3級認股權證負債的公允價值計量中產生方向上類似的影響。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的權證和轉換期權負債的變化。
截至三個月
March 31, 2022
期初餘額$42,457 
估計公允價值變動(23,892)
發行PIPE投資認股權證26,604 
期末餘額，2022年3月31日
$45,169 
截至三個月
March 31, 2021
期初餘額$5,241 
估計公允價值變動1,016 
期末餘額，2021年3月31日
$6,257 
長期債務的公允價值
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司債務的公允價值，包括歸類為流動的金額，為#美元90,641及$85,163，分別為。公允價值基於使用市場信息的估值模型，市場信息在公允價值層次結構中屬於第三級。
5. 可供出售證券的投資
該公司投資於可銷售的債務證券，主要是投資級公司債券、優先股和高流動性的美國國債，這些證券由一家主要金融機構託管。這些證券被歸類為可供出售，因此，未實現的收益和損失通過其他全面收益和損失記錄。
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
March 31, 2022
成本基礎
毛收入
未實現
收益
毛收入
未實現
損失
公允價值
美國政府和機構證券$— $— $— $— 
公司票據和債券83,603 22 (3,566)80,059 
優先股27,292 — (1,417)25,875 
總投資$110,895 $22 $(4,983)$105,934 
2021年12月31日
成本基礎
毛收入
未實現
收益
毛收入
未實現
損失
公允價值
美國政府和機構證券$— $— $— $— 
公司票據和債券82,007 572 (493)82,086 
優先股21,553 126 (76)21,603 
總投資$103,560 $698 $(569)$103,689 
持有不到一年的未實現虧損投資的公允價值合計為#美元。101,091及$48,098分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該公司擁有不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，擁有一年以上的投資的未實現虧損。
截至2022年3月31日的未償還可供出售投資，在合併資產負債表中被歸類為有價證券，到期日從2022年第三季度到2028年第二季度不等。截至2022年3月31日，到期期限在一年、一至五年和五年以上的有價證券的公允價值為28,823, $73,533、和$3,578，分別為。該公司根據投資的性質及其可用性將可供出售的投資歸類為當前投資，以便在需要時提供現金供當前業務使用。
根據美國會計準則第326條，本公司每季度審查其未實現虧損的可供出售債務證券組合，以確定公允價值下降是否由信貸損失或其他因素造成。這包括考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信貸損失，本公司將把預期收取的現金流量的現值與攤銷成本基礎進行比較。如果現金流量的現值低於攤餘成本基礎，並受公允價值小於攤餘成本基礎的金額限制，則計入信貸損失。截至2022年3月31日，本公司確定未實現虧損是市場和其他因素的結果，而不是信用損失的結果，因此沒有記錄信用損失準備金。
6. 衍生品
企業風險管理活動
該公司使用交易所交易的期貨來管理芝加哥期貨交易所(“CBOT”)價格波動的價格風險，這些價格與正常業務過程中大豆和大豆相關產品的預測購銷有關。這些風險管理活動受到積極監控，以確保遵守公司的風險管理政策。
截至2022年3月31日，該公司持有與其預測購買的部分大豆相關的金融期貨，名義總成交量為3,595一蒲式耳的大豆。3,470總名義成交量的蒲式耳將於2022年結算，其餘1252023年落户。截至2022年3月31日，該公司持有與其部分豆油預測銷售相關的金融期貨，名義總成交量為732磅豆油，所有這些都將在2022年結算。截至2022年3月31日，該公司持有與其預測豆粕銷售的一部分相關的金融期貨，名義總交易量為193所有這些都將在2022年結算的豆粕。
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
表列衍生品披露
本公司與其交易對手訂立總淨額結算協議，容許在違約或終止時，以資產頭寸結算合約，以負債頭寸結算合約。此類淨額結算安排減少了本公司與這些交易對手相關的信貸風險。由於本公司所有衍生工具合約均集中結算，因此每日以現金結算，因此公允價值大致如下零.
截至2022年3月31日，公司的衍生品合同如下：
資產衍生品負債衍生工具
黃豆$2,225 $2,217 
大豆油— 1,553 
豆粕798 2,293 
每日現金結算的效果(3,023)(6,063)
資產負債表中歸類的淨衍生工具$— $— 
截至2021年12月31日，公司的衍生合約如下：
資產衍生品負債衍生工具
黃豆$18 $48 
大豆油5 1 
豆粕— 1,228 
每日現金結算的效果(23)(1,277)
資產負債表中歸類的淨衍生工具$— $— 
該公司有一項流動資產，即現金抵押品，記入保證金賬户#美元。5,808及$2,504分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。該等金額不包括於上表所列衍生工具內，並計入隨附的簡明綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產。
目前，本公司不尋求對其衍生金融工具進行現金流量對衝會計處理，因此公允價值的變化反映在當期收益中。
下表顯示了與該公司衍生品相關的税前損益：
截至2022年3月31日的三個月
收入
銷售成本
合併業務報表$92,445 $(97,667)
黃豆— (5,347)
大豆油(6,423)— 
豆粕(776)— 
在收入中確認的全部(損失)收益$(7,199)$(5,347)
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
截至2021年3月31日的三個月
收入
銷售成本
合併業務報表$31,802 $(31,233)
黃豆— (1,105)
大豆油540 — 
在收入中確認的全部收益(損失)$540 $(1,105)
本公司的大豆頭寸旨在對衝與庫存購買相關的風險，因此，大豆工具的損益在隨附的簡明綜合經營報表中計入銷售成本。公司的豆油和豆粕頭寸旨在對衝與銷售交易相關的風險，因此，豆油和豆粕工具的損益計入隨附的簡明綜合經營報表的收入中。
該公司將其衍生工具的現金影響歸入簡明綜合現金流量表的“經營活動現金流量”部分。
7. 盤存
庫存包括以下內容：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原材料和供應品$28,752 $20,578 
在製品9,212 11,580 
成品16,736 16,566 
總庫存$54,700 $48,724 
在製品庫存包括提供給簽約種子生產商和種植者的種子，我們持有或要求購買未來收穫的種子或穀物以及生產中的作物，這代表了土地整備、種子、種植、生長和維護的直接成本。
8. 財產和設備
財產和設備的組成部分包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地$8,026 $8,026 
傢俱和固定裝置3,215 3,116 
機械、現場和實驗室設備81,147 81,119 
計算機設備2,642 2,545 
車輛3,091 2,660 
建築和建築改進25,862 26,911 
在建工程20,786 18,158 
144,769 142,535 
減去累計折舊(18,073)(15,650)
財產和設備，淨額$126,696 $126,885 
折舊費用為$3,282及$1,532分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。該公司資本化了$397及$255分別截至2022年和2021年3月31日的三個月的利息成本。
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
9. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下各項：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
預付費用$8,368 $9,325 
合同資產1,665 2,588 
衍生保證金資產5,808 3,273 
應收税金913 2,254 
存款730 650 
承諾資產310 416 
其他2,893 1,747 
$20,687 $20,253 
10. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
工資總額和員工福利$6,476 $9,144 
保險費2,562 4,099 
專業服務1,527 2,517 
研發1,109 1,043 
庫存2,776 3,168 
利息691 178 
合同責任1,541 2,652 
管道投資交易成本430 — 
其他4,372 3,970 
$21,484 $26,771 
11. 債務
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
DDB定期貸款，2024年4月到期$8,247 $8,531 
DDB設備貸款，2024年7月到期1,750 1,925 
2025年1月到期的可轉換應付票據81,259 80,000 
Creston應付票據，2022年8月到期4,167 5,000 
設備融資，2025年3月到期4,078 — 
應付票據，到期日各不相同，至2026年6月495 313 
DDB旋轉器1,857 47 
減去：未攤銷債務貼現和債務發行成本(10,122)(11,665)
91,731 84,151 
減：DDB Revolver(1,857)(47)
減去：長期債務的當前到期日(14,178)(6,934)
長期債務$75,696 $77,170 
20
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
定期貸款、設備貸款和轉讓金
2019年4月，我們的全資子公司達科他州幹豆公司(“DDB”)簽訂了一項信貸協議，其中包括一筆14,000浮動利率的本金總額，五年制定期貸款(“DDB定期貸款”)，一美元3,500浮動利率，五年制用於設施擴建的貸款(“DDB設備貸款”)，以及一美元6,000浮動利率循環信貸安排(“DDB Revolver”)，每年更新(統稱為“DDB信貸協議”)。
DDB信貸協議由DDB的幾乎所有不動產和個人財產擔保，部分由母公司本森·希爾擔保，最高擔保金額為#美元。7,000。DDB定期貸款以相等的季度分期付款方式支付，金額為#美元284加上剩餘餘額的利息5,972截止日期為2024年4月。DDB設備貸款按季度等額分期付款#美元。175外加2024年7月的利息。
DDB定期貸款和DDB設備貸款的利率等於美國最優惠利率加0.75%, or 4.25截至2022年3月31日。DDB Revolver的利率等於美國最優惠利率加0.25%, or 3.60% as of March 31, 2022.
根據DDB信貸協議，DDB和公司必須遵守基於DDB運營的某些財務契約，包括最低營運資本契約、最低淨值契約、融資債務與EBITDA比率契約和固定費用覆蓋比率契約。
作為擔保人的本森·希爾還必須遵守最低現金契約。DDB信貸協議還包含對我們活動的各種限制，包括對債務、留置權、投資、分配、收購和處置、控制權變更、與關聯公司的交易、設立銀行和經紀賬户、售後回租交易、保證金股票、危險物質、對衝和管理協議的限制。在2021年第一季度，我們違反了DDB信貸協議下的某些金融契約，貸款人隨後放棄了這些契約。
2021年第一季度，對DDB信貸協議進行了修訂，以澄清在計算某些金融契約時使用的淨值和EBITDA的定義。
2021年第二季度，對DDB信貸協議進行了進一步修訂，以調整非金融契約。2021年第四季度，DDB Revolver到期日延長至2022年11月。雖然本公司目前遵守經修訂的公約，但本公司仍有可能不會繼續遵守附註1中進一步討論的公約。
可轉換應付票據
2021年12月，本公司與一家投資公司簽訂了一項融資協議，其中包括貸款人承諾向本公司提供不超過#美元的定期貸款。100,000帶着$80,000立即可用，第二批為$20,000在2022年4月至2022年6月期間，在公司實現以下里程碑時可用：(I)至少85截至2022年3月31日的三個月的預計收入的%；(Ii)截至2022年3月31日的三個月的毛利率高於-1.5%；及。(Iii)平均公眾市值至少為$。650在往績中的百萬三十天在貸款人發放第二批貸款(統稱為“可轉換貸款和擔保協議”)之前。該公司未能實現概述的所有里程碑，因此第二批的可用時間已到期。
本公司於2021年12月與貸款人簽署定期票據，總金額為$80,000初始期限為36僅按(A)《華爾街日報》或《華爾街日報》刊登的最優惠利率(以較大者為準)支付利息的月份3.25年息%，另加(B)5.75年息%，平均為$623第一次12月以及平均金額為#美元的本金和利息付款3,632對於剩餘的24月份。定期票據以該公司的幾乎所有資產作抵押。
只收利息的期限可由12至24在公司全額提取第二批美元后的幾個月20,000以及基於公司截至2022年9月30日的9個月的市值和財務業績的某些里程碑的實現。此外，定期票據的期限可從36至42在公司基於公司市值和財務業績實現某些里程碑的幾個月後
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
截至2022年9月30日的9個月以及對所有債務契約的遵守情況。由於本公司沒有達到提取第二批貸款所需的里程碑，僅限利息期限的延長已到期。
當定期票據到期或以其他方式償付時，除本金和利息的其他付款外，最後一筆付款相當於#美元。10,700應由本公司支付給貸款人，然而，如果在可轉換貸款和擔保協議中定義的控制權變更發生時，任何定期票據的全部或任何部分未償還，則所需的最終付款為$14,200。如果定期票據是預付的，則應預付一筆費用，金額從1%至6定期票據本金的%，以初始成交至預付款日期為基準。
在之後的任何時間6幾個月及之前42自初始定期貸款結束之日起數月，最高可達$20,000當時未償還定期貸款本金的一部分可(由貸款人選擇)轉換為公司普通股，每股價格等於(A)$中的較低者。8.22; (b) a 15溢價%5-截至2022年6月30日確定的當日成交量加權平均價(“VWAP”)；或(C)任何“股權購買承諾”和/或“在市場上”或類似的交易，導致公司實現毛收入#美元。20,000或更多在任何時期14在2022年9月30日之前的連續交易日，普通股的VWAP在該14(D)2022年9月30日之前任何真正的股票發行的實際每股價格。於2022年3月完成的PIPE投資(定義見下文)符合真正的股權發行資格，因此導致轉換期權的重新定價。轉換價格的變化可能會對估值產生重大影響。
轉換選擇權受以下條件限制：(A)公司普通股的收盤價7緊接轉換前的連續交易日，大於或等於轉換價格；(B)與任何轉換相關而發行的公司普通股股份，但不超過20年度公司普通股總成交量的百分比22緊接轉換生效日期(包括轉換生效日期)之前的連續交易日；及(C)轉換期權產生的所有貸款人普通股，當與所有貸款人因行使認股權證而產生的公司普通股的備考股份(如附註12所述)相加時，不超過2.5轉換時公司已發行普通股數量的百分比。
AS六個月由於自初始定期貸款截止之日起尚未到期，貸款人尚不能行使轉換選擇權。轉換期權的公允價值，估計為$8,783於發行時記為債務貼現，按實際利息法於定期票據有效期內攤銷，並記為利息支出。
根據可轉換貸款和擔保協議的條款，我們必須遵守某些肯定的、否定的和金融契約。這些公約主要是對我們的活動的限制，包括對負債、留置權、股息和重大業務變化的限制，以及要求始終保持所需的最低流動資金等於或大於六個月。我們在2021年和2022年第一季度遵守了這些公約。

克雷斯頓應付票據
關於2021年12月對ZFS Creston的收購，公司與密歇根州公司Zeeland Farm Services，Inc.簽訂了一份應付票據，金額為#美元5,000(“Creston應付票據”)。Creston應付票據按月分期付款，相當於前一個月ZFS Creston的庫存價值減少的較大者或$833另加利息32022年3月至2022年8月的年利率。

設備融資
2022年3月，公司對公司的部分設備進行了回售交易。本公司評估該交易是否符合ASC 606規定的銷售條件，並最終確定，由於該等租賃根據ASC 842分類為融資租賃，因此該交易不符合銷售條件，因此設備的控制權並未轉移。因此，出售美元的收益4,078被記錄為融資負債(“設備融資”)。該公司將每月支付#美元133根據融資安排，期限為36月份。
12. 認股權證負債
應付票據認股權證
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簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
2020年2月發行本金原值為#美元的應付票據20,000同時承諾延長額外的美元15,000在達到一定的財務條件後，公司發行了1,077購買C-1系列優先股或本森希爾優先股任何一輪優先股的認股權證。在合併結束時，優先股權證仍未償還，因此，在公司或權證持有人沒有采取任何行動的情況下，轉換為新的本森希爾認股權證。每份認股權證的兑換比率為1.0754導致1,158購買截至2022年3月31日已發行的新本森希爾普通股的認股權證，調整後的股票收購價為$3.43。借給本公司的資金所應佔認股權證的公允價值，估計為$3,332發行時，計入債務折價，按實際利息法在定期票據有效期內攤銷，計入利息支出。可歸因於為第二批提供資金的承諾的權證的公允價值，估計為#美元。1,248在發行時，這些資產被記為流動資產，並使用直線法在承諾到期之日(2020年12月)攤銷，並記為利息支出。
認股權證可在2035年12月到期日期之前的任何時間由權證持有人酌情行使。如果新本森希爾認股權證持有至到期或發生控制權變更，認股權證應自動行使，持有人不承擔任何費用。如果本公司在控制權變更前完成過橋融資，認股權證持有人可向本公司交出其認股權證，並交換所有相同的對價、證券、票據和權利，猶如持有人蔘與過橋融資一樣，貸款金額等於在行使認股權證後可發行的股份乘以股票購買價格。
2021年9月，並與發行原始本金為#美元的應付票據有關20,000以及承諾延長額外的美元20,000，公司發行認股權證購買普通股、D系列優先股或本森希爾隨後的任何一輪優先股。借給本公司的資金所應佔認股權證的公允價值，估計為$3,523發行時，計入債務折價，按實際利息法在定期票據有效期內攤銷，計入利息支出。剩餘承擔權證的公允價值，估計為#美元。1,028在發行時，這些資產被記為流動資產，並使用直線法在承諾到期之日攤銷，並記為利息支出。從剩餘承擔額#美元中提取資金的選擇20,000在如上所述的附註滅失時終止。
認股權證可在下列情況下以下列買入價行使：(1)權證持有人可在到期日(2036年9月)前的任何時間以$10.00如果持有者選擇行使普通股和美元4.1416如果持有人選擇行使D系列優先股，或(2)在(I)到期日或(Ii)發生流動性事件而無需通知本公司的情況下自動交換，則不會對持有人造成任何損失。
在2021年9月29日與STPC的合併完成之前，認股權證被自動交換為325持有者免費持有的Legacy Benson Hill普通股股份和225公司普通股以行使價#美元發行給持有者。10.00。已發行的Legacy Benson Hill普通股按兑換比率兑換，導致350新Benson Hill普通股的股份及股票認購權證按交換比率轉換，導致242認股權證以調整後的股票收購價$購買新的本森希爾普通股9.30。股票認購權證被確定為根據美國公認會計原則進行的股權分類，截至2022年3月31日仍未償還。
2021年9月，該公司償還了與這些認股權證相關的應付票據的所有未償還金額。在償還這筆款項的同時，公司支出了與這些認股權證相關的剩餘未攤銷債務貼現、承諾資產和債務發行成本。
可轉換票據應付認股權證
2021年12月，並與發行原始本金為#美元的應付可轉換票據有關80,000同時承諾延長額外的美元20,000在實現某些里程碑(見附註11 - 債務)後，公司發行可行使或可交換的認股權證，可行使或可交換的普通股總數最多為公司普通股的總股數，除以$3.0百萬按行使價(定義見下文)計算。截至2022年3月31日，認股權證仍未結清。
認股權證的每股行權價(“行權價”)將等於(A)$的較低者。7.86; (b) a 10溢價%5-截至2022年6月30日確定的當日VWAP；(C)任何“股權購買承諾”和/或“在市場上”或類似交易，導致公司實現毛收入#美元20.0百萬或更多
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簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
期限：14在2022年9月30日之前的連續交易日，普通股的VWAP在該14或(D)2022年9月30日之前任何真正的股票發行的實際每股價格。2022年3月完成的PIPE投資符合真正的股權發行資格，因此導致認股權證的重新定價。行權價格的變化可能會對估值產生實質性影響。
借給本公司的資金所應佔認股權證的公允價值，估計為$1,690於發行時，按債務折價入賬，按實際利息法於可換股定期票據有效期內攤銷，並記為利息支出。可歸因於為第二批提供資金的承諾的權證的公允價值，估計為#美元。423在發行時，這些資產被記為流動資產，並將使用直線法在承諾到期之日(2022年6月)攤銷，並記為利息支出。
認股權證可在2026年12月到期日期之前的任何時間由權證持有人酌情行使。一旦控制權發生變化，認股權證將自動交換為公司普通股的股票，持有者不承擔任何費用。
管道投資認股權證
於2022年3月，本公司與若干投資者訂立最終認購協議，就私募合共26,150單位，價格為$3.25每單位(“管道投資”)。每個單元包括(I)一公司普通股股份，面值$0.0001每股，及(Ii)購買三分之一的認股權證一普通股股份，總購買價為$85.0百萬美元。與定向增發有關，本公司產生的交易成本為#美元。4,161, $705其中一部分被分配給認股權證並支出。截至2022年3月31日，美元4,1436%的交易費用尚未支付。這個8,716截至2022年3月31日，認股權證仍未結清。
購買普通股的每份認股權證的行使價為$3.90如果持有者實益擁有的普通股股份總數將超過其中規定的門檻，則不得行使，但不得增加到19.99%由持有者選擇。每份認股權證可由本公司贖回，金額為$0.10如果公司普通股的收盤價超過$9.75以每股計算20在一個交易日內30-交易日期間。
認股權證可在2027年3月到期日期之前的任何時間由權證持有人酌情行使。
公共和私人配售認股權證
2021年1月8日，星峯公司II完成了其IPO40,250單位。每個單元由以下部分組成一A類普通股股份和四分之一的公共認股權證，總計10,063公共搜查證。在STPC首次公開募股結束的同時，STPC完成了6,553私募認股證。合併完成後，本公司承擔了所有這些認股權證，截至2022年3月31日，這些認股權證全部仍未償還。
公股認股權證只能對整數量的普通股行使。於單位分拆後，將不會發行零碎公開認股權證，而只有整體公開認股權證以BHIL WS股票代碼公開買賣。公開認股權證的行使價為$11.50每股，可進行調整，並將到期五年企業合併完成後(2026年9月)或更早的贖回或清算。公認權證於2022年1月8日開始可行使。私人配售認股權證與公開認股權證相同，惟私人配售認股權證只要由星峯保薦人II有限公司(“保薦人”)或其獲準受讓人持有，則不可贖回。若私人配售認股權證由保薦人或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
普通股每股價格等於或超過$時，贖回公開認股權證和私募認股權證18.00:
一旦公開認股權證及私人配售認股權證可予行使，本公司可贖回尚未贖回的認股權證(此處有關私人配售認股權證的描述除外)：全部而非部分；價格為$0.01每份認股權證；最少30提前幾天發出贖回書面通知；如果且僅當普通股最後報告的銷售價格(“收盤價”)等於或超過$18.00每股(經調整)20在一個交易日內
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(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
本公司不會贖回上述認股權證，除非有關該等普通股的現行招股説明書於30-日贖回期。任何此類行使將不是在“無現金”的基礎上進行的，並將要求行使人為行使的每份認股權證支付行使價款。
普通股每股價格等於或超過$時，贖回公開認股權證和私募認股權證10.00:
開始90在認股權證可予行使的日期後，本公司可贖回尚未贖回的認股權證：全部及非部分；面值$0.01每份手令最少30如果且僅當普通股的收盤價等於或超過$時，持有人才能在贖回前行使認股權證，但只能在無現金的基礎上行使認股權證，並收到根據贖回日期和普通股“公平市價”商定的表格確定的認股權證數量。10.00每股公眾股份(經調整)20日內交易日30-交易日結束三公司向認股權證持有人發出贖回通知前的交易日；如果普通股的收盤價為20在一個交易日內30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日止的交易日期間少於$18.00如上文所述，私募認股權證按每股(經調整)的相同條款贖回，亦須與已發行的公開認股權證同時贖回。
上述目的的普通股的“公允市值”，是指普通股在10於緊接向認股權證持有人發出贖回通知之日後第三個交易日結束。在任何情況下，與此贖回功能相關的認股權證的行使期不得超過0.361每份認股權證普通股股份(可予調整)。
13. 所得税
該公司的實際税率為0%和0分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。2022年和2021年的有效税率與21%的法定税率不同，主要是因為公司在全球範圍內記錄了完整的估值準備，因此沒有就公司的税前虧損記錄所得税優惠。
14. 綜合損失
該公司的其他全面收益(虧損)包括其巴西子公司的外幣換算調整，該子公司不使用美元作為其功能貨幣，以及歸類為可供出售的可銷售債務證券的未實現損益。
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(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按構成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的變化：
累計
外國
貨幣
翻譯
未實現
(虧損)/收益
論適銷對路
證券
總計
截至2021年12月31日的餘額
$(376)$(727)$(1,103)
重新分類前的其他全面損失(65)(3,766)(3,831)
從AOCI重新分類的金額— 1,207 1,207 
其他綜合損失(65)(2,559)(2,624)
截至2022年3月31日的餘額
$(441)$(3,286)$(3,727)
2020年12月31日的餘額
$(380)$55 $(325)
重新分類前的其他全面損失(71)(87)(158)
從AOCI重新分類的金額— (47)(47)
其他綜合損失(71)(134)(205)
截至2021年3月31日的餘額
$(451)$(79)$(530)
從AOCI重新分類的金額在簡明綜合經營報表中的“其他(收入)支出，淨額”內報告。本公司的會計政策是在出售個人會計單位時，從AOCI中扣除所得税影響(如果適用)。
15. 普通股每股虧損
本公司使用期內已發行普通股的加權平均數計算每股基本淨虧損。每股攤薄淨虧損是根據普通股的加權平均數和期內潛在攤薄證券的影響計算的。潛在的稀釋證券可能包括認股權證、股票期權和限制性股票單位。流通權證、股票期權和限制性股票單位的攤薄效應通過庫存股方法在每股攤薄收益中得到反映。由於公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間出現淨虧損，權證、股票期權和限制性股票單位的加權平均股票影響如下：
三個月
截至3月31日，
反稀釋普通股等價物：20222021
認股權證208 — 
股票期權4,719 3,964 
限制性股票單位2,907 — 
總反攤薄普通股等價物7,834 3,964 
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(美元和股票金額以千為單位)
下表通過概述計算的分子和分母，提供了基本每股收益和稀釋每股收益的基礎：
三個月
截至3月31日，
20222021
分子：
淨虧損$(16,576)$(22,347)
分母：
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股160,711 108,757 
每股普通股基本虧損和攤薄後淨虧損$(0.10)$(0.21)
16. 基於股份的薪酬
二零一二年六月十二日，Legacy Benson Hill的股東批准了二零一二年股權激勵計劃(“二零一二年計劃”)，該計劃其後已予修訂。2012年計劃規定發放最多17,464以限制性普通股或股票期權形式授予合格員工、董事和顧問的基於股權的獎勵。
2021年9月29日，公司股東批准了《2021年綜合激勵計劃》(《計劃》)，取代了2012年計劃，根據該計劃，公司董事會可以向高級管理人員、員工和董事授予股票獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。該計劃允許非員工董事贈款，其核算方式與員工獎勵相同。該計劃規定發放最多16,502截至2022年3月31日的股票獎勵。
股票期權
根據2012年計劃，該公司授予了股票期權，這些期權通常兩年針對董事會成員和四年所有其他合約期為十年。根據二零一二年計劃授出之購股權之行權價按授出日該等股份之公平市價釐定。
在截至2021年3月31日的三個月中，根據2012計劃授予的公司股票期權的授予日期公允價值是基於Black-Scholes期權定價模型中使用的以下假設：
預期股息收益率0 %
預期波動率63 %
無風險利率0.6 %
預期期限(以年為單位)6.1年份
加權平均授權日公允價值$1.21
截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司擁有5,797和3,865分別是2012年計劃下的非既得期權。
確實有10,317預留的普通股登記股份，用於在行使或結算根據2012年計劃作出的獎勵(視情況而定)時發行。雖然根據2012年計劃不能再授予任何賠償金，但該計劃將繼續管理以前根據該計劃頒發的所有尚未發放的賠償金。
限售股單位
公司的限制性股票單位(“RSU”)可在歸屬於一-一對一的基礎上。截至2022年3月31日，公司擁有5,035未償還的RSU僅受基於時間的歸屬條件的約束，並且4,568受時間和基於市場的業績歸屬條件的限制，未償還的RSU。任何未歸屬部分
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(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
一旦受贈人終止僱用或服務，或未能在授權期內達到基於市場的業績歸屬條件，應終止並沒收受贈人的RSU。
截至2022年3月31日，1,543以市場為基礎的表現獎勵須遵守下列歸屬條件(“獎勵獎”)：(I)50如果公司公開交易的普通股的收盤價大於或等於美元，將獲得收益獎勵的%14.00勝過任何20任何時間內的交易日三十連續交易日內36合併完成後數月及(Ii)50如果公司公開交易的普通股的收盤價大於或等於美元，將獲得收益獎勵的%16.00勝過任何20任何時間內的交易日三十連續交易日內36在合併完成後的幾個月。截至合併結束三週年仍未歸屬的任何溢價獎勵部分將被沒收。此外，獎勵獎勵的歸屬取決於獲獎者在適用的歸屬日期之前是否繼續為本公司服務。因此，如果獲獎者的服務在獎勵獎勵授予之前終止，獎勵獎勵將被沒收。
截至2022年3月31日，1,025以市場為基礎的表現獎勵須遵守下列歸屬條件(“行政創辦人獎勵”)：(I)50在以下情況下，高管創辦人補助金的%將授予績效獎勵30天公司上市普通股的VWAP大於或等於$15.002022年9月29日或該日後而在2024年9月29日或該日後50如果公司上市普通股的30天VWAP大於或等於美元，將有%的高管創始人授予績效獎勵20.002022年9月29日以後但2026年9月29日或之前。如果$15.00VWAP目標在2024年9月29日或之前沒有實現，目標將增加10% to $16.50並有資格在2025年9月29日或之前獲得履約背心。高管創辦人獎助金將成為1002024年9月29日歸屬的時間百分比。行政創辦人補助金中任何未授予時間的業績歸屬部分將保持未償還狀態。截至2026年9月29日，高管創辦人補助金中任何未同時獲得時間和業績的部分將被沒收。
截至2022年3月31日，2,000以市場為基礎的表現獎勵須遵守以下歸屬條件(“行政總裁創辦人授予”)：(I)25如果首席執行官創建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大於或等於$15.002022年9月29日或該日後但在2024年9月29日或之前25如果首席執行官創建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大於或等於$20.002022年9月29日或該日後但在2025年9月29日或之前25如果首席執行官創建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大於或等於$25.002022年9月29日或之前；及(Iv)25如果首席執行官創建者授予的是30天公司上市普通股的VWAP大於或等於$30.002022年9月29日以後但在2027年9月29日或之前。如果上述第(I)-(Iv)款中的任何一項VWAP目標未能在各自規定的最後期限或之前實現，則該VWAP目標將增加10%和適用的25如果在該VWAP目標的最初截止日期後12個月內的任何時間實現了該增加的VWAP目標，則與該VWAP目標相關的RSU的百分比份額(增加的)將被授予。首席執行官創始人格蘭特將成為1002024年9月29日歸屬的時間百分比。CEO創辦人贈款中任何未授予時間的績效既得性部分將保持未償還狀態。截至2028年9月29日，首席執行官創辦人贈款中任何未同時獲得時間和業績的部分將被沒收。
收盤價和30天該公司普通股的VWAP門檻根據ASC 718被視為市場狀況，並在授予日使用蒙特卡洛模擬進行估計。於授出日開始確認所有歸屬部分的基於股票的補償開支，因為在決定確認開支的時間時並未考慮達到價格門檻的可能性。在授予日估計基於市場的業績獎勵的公允價值的主要假設包括公司普通股在授予日的收盤價、可比上市公司普通股的歷史波動、無風險利率和授予期限。
基於時間的獎勵授予日期公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。
基於股票的薪酬費用
該公司確認了$5,683及$647截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的與贈款有關的補償支出。
28
目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
17. 承付款和或有事項
訴訟
當可能出現虧損，且金額可合理確定時，本公司應計與或有事項相關的成本。在至少合理可能發生重大損失或超出應計金額的額外重大損失的情況下，或有事項的披露包括在合併財務報表中。
對於所有訴訟事項，公司應計$0截至2022年3月31日和2021年12月31日。
其他承諾
截至2022年3月31日，該公司已承諾在2022年和2023年全年以固定價格從種子生產商和種植者手中購買，總價格為83.6根據商品期貨或市場價格、向種植者支付的其他款項以及估計的每英畝產量，可獲得100萬美元。除了價格是固定或可確定的義務外，公司還承諾從種子生產商和種植者那裏購買282整個2022年和2023年的蒲式耳，目前的定價是可變的。由於本公司於2022年3月31日尚未收到穀物或種子，以及穀物或種子在交付前須符合指定的質量標準，因此該等金額並未計入簡明綜合財務報表。
18. 細分市場信息
公司的可報告業務部門反映了其首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式，這是在運營部門層面上的。可報告配料部分提供來自大豆種子、豆粕和油以及加工黃豆的健康食品配料。Fresh Reportable部門是一家位於美國東南部的全年新鮮農產品的種植者、包裝者和分銷商。與未分配給生鮮或配料可報告部門的遺留許可安排相關的財務結果以及與集中運營相關的成本報告為未分配和其他。集中運營是指與公司和總部相關的費用，包括法律、財務、人力資源和其他未分配給個別報告運營部門的研發和管理費用。
我們的CODM審查部門業績，並根據部門收入和調整後的EBITDA分配資源。該公司將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備和折舊及攤銷前的綜合淨虧損，進一步調整後不包括基於股票的補償以及重大非經常性項目的影響。調整後的EBITDA是衡量業績的非公認會計準則財務指標。本公司綜合淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下。
該公司擁有不是部門間收入。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的營業部門業績和收入如下。

配料新鮮未分配和其他總計
截至2022年3月31日的三個月
國內$64,422 $26,319 $52 $90,793 
國際1,652 — — 1,652 
總計$66,074 $26,319 $52 $92,445 

配料新鮮未分配和其他總計
截至2021年3月31日的三個月
國內$14,195 $17,564 $43 $31,802 
國際— — — — 
總計$14,195 $17,564 $43 $31,802 

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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
配料新鮮未分配和其他總計
截至2022年3月31日的三個月
時間點$66,074 $26,319 $— $92,393 
隨着時間的推移— — 52 52 
總計$66,074 $26,319 $52 $92,445 


配料新鮮未分配和其他總計
截至2021年3月31日的三個月
時間點$14,195 $17,564 $10 $31,769 
隨着時間的推移— — 33 33 
總計$14,195 $17,564 $43 $31,802 
收入
調整後的
EBITDA
截至2022年3月31日的三個月
配料$66,074 $(14,783)
新鮮26,319 2,228 
未分配和其他52 (16,293)
細分市場總結果$92,445 $(28,848)
調整以調節調整後EBITDA的合併淨虧損：
合併淨虧損$(16,576)
利息支出，淨額6,388 
所得税支出(福利)(39)
折舊及攤銷5,404 
基於股票的薪酬5,683 
認股權證公允價值變動及轉換選擇權(31,741)
其他非經常性成本，包括購置和整合成本18 
非經常性SOX準備成本212 
管道投資交易成本705 
遣散費165 
新部門重組費用933 
調整後EBITDA合計$(28,848)
收入
調整後的
EBITDA
截至2021年3月31日的三個月
配料$14,195 $(6,788)
新鮮17,564 (337)
未分配和其他43 (7,722)
細分市場總結果$31,802 $(14,847)
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目錄表
本森·希爾公司
簡明合併財務報表 附註(續)
(未經審計)
(美元和股票金額以千為單位)
對合並淨虧損與調整後EBITDA進行的調整：
合併淨虧損$(22,347)
利息支出，淨額1,258 
所得税支出(福利)— 
折舊及攤銷2,591 
基於股票的薪酬647 
認股權證公允價值變動1,016 
其他非經常性項目(218)
非經常性上市公司準備成本2,206 
調整後EBITDA合計$(14,847)
由於CODM不評估運營部門，也不基於總資產做出關於運營部門的決定，因此我們排除了這一披露。
19. 後續事件
我們考慮在資產負債表日期之後但在財務報表發佈日期之前發生的事件或交易，以便在財務報表中進行潛在確認或披露。該公司已經完成了對2022年3月31日資產負債表日期之後的所有後續事件的評估，以確保這些財務報表包括對截至2022年3月31日的財務報表中已確認的事件以及隨後發生但未在財務報表中確認的事件的適當披露。在此期間，沒有發現可報告的後續事件。

31
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
除另有説明或文意另有所指外，在本節中，凡提及“吾等”、“吾等”、“吾等”及其他類似用語，均指合併前的Legacy Benson Hill(定義見下文)及其合併附屬公司，以及合併生效後的Benson Hill，Inc.及其合併附屬公司。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告和本文引用的文件中包含的一些陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的含義。這些前瞻性陳述會受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
一般而言，非歷史事實的陳述，包括有關未來可能或假定的行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述可以在“相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“尋求”、“計劃”、“預定”、“預期”、“打算”或類似的表達方式之前、之後或包括在內。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於我們有能力：
•執行我們的業務戰略，包括將所提供的產品和服務貨幣化，以及在現有和新的業務線中進行擴張；
•滿足未來的流動性要求，遵守與長期債務有關的限制性公約；
•完善有利交易，成功整合被收購企業；
•獲得更多資本，包括利用債務和股權市場；
•預見新冠肺炎疫情對我們業務和財務狀況的影響，並管理相關的運營風險；
•預見新業務線和業務戰略發展過程中固有的不確定性；
•提高品牌知名度；
•吸引、培訓和留住有效的員工、高級管理人員和董事；
•升級和維護信息技術系統；
•獲取和保護知識產權；
•有效應對一般經濟和商業狀況；
•維持我們在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的上市；
•提高未來的經營和財務業績；
•預見技術變革；
•遵守適用於我們業務的法律法規；
•及時瞭解適用於我們業務的法律法規的變化；
•預測並有效應對適用的新會計準則的影響；
•應對各種事件引起的商品價格和外幣匯率波動以及國際市場的政治動盪和監管變化，如烏克蘭目前的衝突；
•預期利率上升會增加資金成本；
•預計合同義務的重要性和時機；
•維護與合作伙伴、供應商和分銷商的重要戰略關係；
•應對與產品和服務開發及市場接受度相關的不確定性；
•在經濟可行的基礎上為我們的運營提供資金；
•預測美國新的聯邦所得税法的影響，包括對遞延税項資產的影響；
•成功為訴訟辯護；以及
•成功部署PIPE投資和合並的收益(各自定義如下)。

前瞻性陳述僅代表我們截至本報告日期的估計和假設。您應該瞭解，除了我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”項中討論的那些因素外，下列重要因素可能會影響我們未來的業績，並可能導致這些結果或其他結果與本報告的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同：
•訴訟、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳；
•消費者支出模式、消費者偏好、當地、區域和國家經濟狀況、犯罪、天氣、人口趨勢和僱員可獲得性的變化的影響；
•隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失；以及
•新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。
這些因素以及其他可能導致實際結果與本報告中前瞻性陳述所暗示的結果不同的因素，在截至本年度的年度報告Form 10-K中的“風險因素”中有更全面的描述。
32
目錄表
2021年12月31日。本報告的其他部分描述了可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的其他因素。新的風險因素不時出現，我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除非法律另有要求，否則我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們預期的任何變化或我們任何前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
概述
我們是一家綜合食品技術公司，獨特地結合了數據科學、植物科學和食品科學，在開發更有營養、可持續、負擔得起、味道更好的食品和配料的過程中揭示了大自然的遺傳多樣性。我們的總部設在密蘇裏州的聖路易斯，我們的大部分研發活動都是在那裏進行管理的。我們在愛荷華州的克雷斯頓經營大豆壓榨和食品級白片和豆粉製造業務，在印第安納州的西摩經營大豆壓榨工廠，在北美和選定的國際市場銷售我們的專有產品和非專有產品。我們還在北達科他州加工黃豆，銷往北美各地，並通過包裝、分銷和美國東南部各州的種植地點供應新鮮農產品。
我們的目標是催化並廣泛推動創新，從工廠開始，為每個人提供更好的食物選擇。我們將尖端技術與創新的商業方法相結合，為客户和消費者帶來產品創新。我們的Cropos®技術平臺利用植物中的天然遺傳多樣性，並將其與消費者偏好聯繫起來，為食品系統帶來創新- 從更好的種子開始。
我們的業務由兩個可報告的部門組成： 我們的配料部門和我們的生鮮部門。我們的配料部門目前專注於與農民和以植物為基礎的食品和飼料客户合作，將我們在非專有大豆和黃豌豆產品運營設施方面的專有創新商業化。這些產品包括豆基植物油、動物飼料配料、水產養殖配料，以及來自我們超高蛋白大豆配料的食品配料，這些配料有可能消除與為食品和飼料市場生產產品相關的昂貴的水和能源密集型配料加工，緩解供應限制，幫助植物基蛋白規模化。我們的生鮮部門主要包括我們的全資子公司強生農產品公司，專注於種植、包裝和向主要零售和食品服務客户銷售生鮮農產品。
新冠肺炎
由於新冠肺炎大流行，政府當局已經實施了許多迅速演變的措施來試圖控制病毒，例如旅行禁令和限制、限制集會、隔離、就地避難命令和關閉企業。為了應對新冠肺炎疫情，並根據政府命令，我們還調整了我們的業務做法，並實施了積極主動的措施來保護員工的健康和安全，包括限制員工差旅，有時要求非實驗室員工遠程工作，在我們總部實施社會距離和加強衞生措施，以及取消親自出席某些活動和會議。我們所依賴的許多供應商、供應商和服務提供商也進行了類似的修改。到目前為止，除了改變我們的某些實際業務做法，包括減少差旅，以及管理某些實驗室用品接收和相關服務的延遲外，我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對業務運營的實質性影響。然而，目前還不能確定政府當局實施的保護措施是否足以緩解新冠肺炎大流行帶來的風險，或其影響和破壞。

管道投資
於2022年3月24日，本公司與若干投資者訂立最終認購協議，規定以每單位3.25美元的價格私募合共26,150個單位(“PIPE投資”)。每個單位包括(I)一股公司普通股，每股面值0.0001美元，以及(Ii)一份認股權證，購買三分之一的普通股，總收購價格約為8,500萬美元。在PIPE投資方面，該公司產生了約420萬美元的交易成本。淨收益8,080萬美元為公司提供了額外的流動資金，為業務提供資金。

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目錄表
與Star Peak Corp II合併
於2021年9月29日(“完成日期”)，特殊目的收購公司Star Peak Corp II(“STPC”)根據日期為2021年5月8日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)，完成由STPC、STPC旗下特拉華州公司及全資附屬公司STPC Merger Sub Corp.(“合併附屬公司”)及特拉華州Benson Hill，Inc.(“Legacy Benson Hill”)之間的合併(“完成”)。根據合併協議的條款，STPC和Legacy Benson Hill之間的業務合併是通過合併Sub與Legacy Benson Hill以及合併到Legacy Benson Hill實現的，Legacy Benson Hill作為STPC的全資附屬公司繼續存在(“合併”)。截止日期，STPC更名為Benson Hill，Inc.，Legacy Benson Hill更名為Benson Hill控股公司
作為合併的結果，我們成為了一家在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊並在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市的公司的繼承人。因此，我們過去和現在都需要招聘更多的人員，並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們已經並將繼續產生鉅額費用，以支付以下費用：董事和高級管理人員的責任保險；董事費用；內部和外部會計費用，包括審計費和與準備遵守薩班斯-奧克斯利法案條款相關的成本；以及法律和行政資源，包括增加的外部法律費用。我們被歸類為“新興成長型公司”，如1933年證券法第2(A)(19)節所界定，該證券法經2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修訂(“Securities Act”)。因此，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就有資格並打算利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免。
由於合併，我們未來的綜合業務和財務狀況可能無法與歷史結果相提並論。
運營説明書的主要組成部分
收入
我們的收入來自產品銷售和從產品銷售中賺取的佣金。
產品銷售主要包括經加工的黃豆、大豆穀物、豆油、豆粕、豆片和豆粉的銷售、種子銷售和收穫產品的銷售，兩者均由我們種植並以非獨家安排從種植者手中購買。
除了出售我們自己的農場產品外，我們還與某些易腐爛產品的農產品種植者簽訂寄售協議。在這些安排中，我們充當代理，從銷售中賺取佣金，並按淨額報告產品的收入和成本。
我們使用交易所交易期貨來管理與豆油和豆粕預期銷售相關的價格波動的價格風險，這些工具的收益和損失記錄在收入中。該公司的所有豆油和豆粕期貨並未被指定為現金流對衝，因此，這些衍生品的公允價值變化立即在收益中確認。
看見注2 - 重要會計政策摘要在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的經審計綜合財務報表的附註中，瞭解有關我們收入確認的更多信息。
銷售成本
我們的銷售成本包括購買、加工和向客户提供產品和服務所產生的所有成本。加工黃豆、大豆穀物、豆油、豆粕、豆片和豆粉的銷售成本包括作物成本，包括種植者的合同保費，以及準備銷售產品所需的壓榨、精煉和運輸成本。對於我們養殖的收穫農產品，銷售成本包括產品銷售的整地、播種、種植、種植、維護、包裝和分銷的直接成本。對於我們以非排他性安排從種植者那裏購買的產品，因此不種植，銷售成本包括購買庫存的獲取、倉儲、包裝和分配。
我們使用交易所交易的期貨來管理與大豆預期購買相關的價格波動的價格風險，這些工具的收益和損失記錄在銷售成本中。該公司的所有大豆期貨並未被指定為現金流對衝，因此，這些衍生品的公允價值變化立即在收益中確認。
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目錄表
研究與開發
研究和開發費用包括開展活動以發現和開發產品以及推進我們的知識產權的成本。這些成本主要包括研究和開發我們產品的人員的員工相關費用、支持產品開發和育種活動的承包商費用、性狀驗證費用、温室和田間試驗費用、為我們的實驗室採購材料和用品、許可、信息技術費用以及與運營我們自己的實驗室相關的其他成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與銷售我們產品的員工相關的費用，以及與將我們的產品商業化的業務發展相關的成本以及我們的行政、法律、知識產權、財務和人力資源職能。SG&A費用還包括未以其他方式分配給研發或銷售成本的設施和信息技術費用、審計、税務和法律服務的專業費用、與維護專利相關的費用和諮詢費用。
其他(收入)費用合計，淨額
其他(收入)支出總額，淨額主要包括我們各種融資義務條款的利息支出、債務折扣和承諾費的攤銷、我們認股權證和轉換期權負債的重新計量以及與融資租賃相關的利息，減去現金和有價證券的利息。
經營成果
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
下表顯示了本公司各期簡明綜合業務報表中的金額：
三個月
截至3月31日，
(單位：千)20222021
收入$92,445 $31,802 
銷售成本97,667 31,233 
毛利(虧損)(5,222)569 
運營費用：
研發12,306 7,127 
銷售、一般和行政費用23,124 13,733 
總運營費用35,430 20,860 
運營虧損(40,652)(20,291)
其他(收入)支出：
利息支出，淨額6,388 1,258 
認股權證公允價值變動及轉換選擇權(31,741)1,016 
其他費用(收入)，淨額1,316 (218)
其他(收入)費用合計，淨額(24,037)2,056 
所得税前淨虧損(16,615)(22,347)
所得税(福利)費用(39)— 
淨虧損$(16,576)$(22,347)
收入
截至2022年3月31日的三個月的收入為9240萬美元，與2021年同期相比增加了6060萬美元或191%。收入中包括交易所交易期貨的結果，用於管理芝加哥期貨交易所(“CBOT”)價格波動的風險，這些價格與正常業務過程中達成的預測成分銷售有關。這些經濟對衝導致截至2022年3月31日的三個月虧損720萬美元，其中470萬美元可歸因於未來的交易和運營。在截至2021年3月31日的三個月裏，收入包括與對衝活動相關的50萬美元收益。在計入所有對衝活動後，同比
35
目錄表
收入的增長主要是由於我們的專有和非專有大豆配料產品的銷售量增加。銷售額的提高是由於分別於2021年第三季度和第四季度收購了我們位於印第安納州西摩和愛荷華州克雷斯頓的粉碎設施，確保了我們專有和非專有產品的配料製造能力。這一增長還受到生鮮農產品銷量和平均售價上升的推動。銷量增加主要是由於我們佛羅裏達州維羅比奇工廠擴大了農業業務，而價格上漲是由市場狀況推動的。
銷售成本和毛利(虧損)
截至2022年3月31日的三個月的銷售成本為9770萬美元，與2021年同期相比增加了6640萬美元。包括在銷售成本中的是交易所交易期貨的結果，用於管理與正常業務過程中的預測成分採購有關的CBOT價格波動的風險。這些經濟對衝導致截至2022年3月31日的三個月虧損530萬美元，其中280萬美元可歸因於預測的交易和運營。在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售成本包括與對衝活動相關的110萬美元的損失。在計入所有對衝活動後，銷售成本的增加主要是由於分別於2021年第三季度和第四季度收購了我們位於印第安納州西摩和愛荷華州克雷斯頓的粉碎設施。

截至2022年3月31日的三個月，我們報告了520萬美元的總虧損，而2021年同期的毛利潤為60萬美元。2022年的總虧損包括與套期保值活動相關的1250萬美元損失，其中750萬美元與未來時期的交易和運營有關，我們預計這些損失將在未來時期實物交割時在經濟上得到抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們的配料部門報告了890萬美元的毛虧損，而2021年同期的毛利潤為90萬美元。盈利能力下降的原因是與套期保值活動相關的損失1250萬美元，其中750萬美元與未來期間的交易和運營有關。在計入所有對衝活動後，毛利潤同比增長。這一增長主要是由於前一年收購了兩個大豆壓榨設施導致產量增加以及市場價格上漲所致。
截至2022年3月31日的三個月，生鮮業務的毛利為370萬美元，而2021年同期為150萬美元。生鮮業務毛利的增長主要是由於銷量和定價增加所致。由於我們位於佛羅裏達州韋羅比奇的工廠擴大了農業運營，產量增加，而價格上漲是由市場狀況推動的。
研究和開發費用
截至2022年3月31日的三個月，研究和開發費用為1230萬美元，比2021年同期增加了520萬美元。增加的主要原因是工資總額和相關費用增加，包括因人員增加而產生的非現金股票薪酬費用，以及技術費用和設施費用。較高的設施成本主要與我們的作物加速器設施相關的成本有關，該設施於2021年第四季度開業。
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為2310萬美元，與2021年同期相比增加了940萬美元。這一增長主要是由於人員和相關支出的增加，包括基於非現金股票的薪酬支出、業務擴大導致的保險成本增加以及管道投資交易成本70萬美元。員工和相關費用的增加是因為支持我們的業務運營規模所需的人員增加，以及與上市公司相關的要求。
其他(收入)費用合計，淨額
其他收入總額，截至前三個月的淨額March 31, 2022與2021年同期相比，2400萬美元增加了2610萬美元。其他收入的增長主要是由公司認股權證和轉換期權負債的公允價值變化產生的3170萬美元的收入推動的，主要是由於公司本期股價的下降，而2021年同期的支出為100萬美元。其他收入的增加被利息支出增加部分抵消，其中包括債務折現和承諾資產攤銷510萬美元，原因是未償債務增加，以及作物加速器設施租賃於2021年第四季度開始，導致融資租賃債務增加。另外，
36
目錄表
根據我們的有價證券的已實現收益和虧損的波動，其他收入減少了150萬美元，部分抵消了這一增長。
所得税(福利)費用
由於從這些項目中實現收益的不確定性，在美國發生的淨營業虧損沒有記錄淨所得税優惠。在截至2022年3月31日的三個月期間錄得的税收優惠涉及由無限期無形資產攤銷影響抵消的次要外國遞延税項負債。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
細分市場收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的部門收入如下：
三個月
截至3月31日，
(單位：千)20222021
收入
配料$66,074 $14,195 
新鮮26,319 17,564 
未分配和其他52 43 
總收入$92,445 $31,802 
截至2022年3月31日的三個月，配料收入為6610萬美元，與2021年同期相比增加了5190萬美元。這一增長主要是由於我們的專有和非專有大豆配料產品的銷售量增加，歸因於我們客户基礎的增長以及在前一年收購了兩家大豆加工廠。
截至2022年3月31日的三個月的新收入為2630萬美元，與2021年同期相比增加了880萬美元。這一增長主要是由於我們佛羅裏達州維羅比奇工廠擴大農業運營導致的養殖產品數量和平均銷售價格增加所致。
分部(虧損)利潤
調整後的EBITDA是衡量業績的非公認會計準則財務指標。在其他財務指標中，我們的管理層根據調整後的EBITDA審查部門利潤。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備和折舊及攤銷前的綜合淨虧損，進一步調整後不包括基於股票的薪酬和重大非經常性項目的影響。
我們認為，調整後的EBITDA在將我們的財務業績與其他公司的業績進行比較時是有用的，原因如下：
•調整後的EBITDA被投資者和證券分析師廣泛用於衡量一家公司的經營業績，而不考慮基於股票的薪酬支出、折舊和利息支出等項目，這些項目可能因公司的融資和資本結構以及獲得資產的方法而有很大差異；以及
•調整後的EBITDA提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性，並便於與其他公司進行比較，其中許多公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。
我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮這一指標，或將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制如下：
•雖然折舊費用是一項非現金費用，但正在折舊的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；
•調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出，在可預見的未來，股票薪酬支出一直是我們業務的一項重要經常性非現金支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；
37
目錄表
•調整後的EBITDA不包括其他重大非經常性項目；
•調整後的EBITDA沒有反映：(1)營運資金需求的經常性變化或現金需求；(2)利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用現金；或(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付；以及
•我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告其經營業績時可能從調整後EBITDA中扣除的費用和其他項目(如果有的話)。
由於這些限制，調整後的EBITDA應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。截至2022年和2021年3月31日的三個月的調整後EBITDA如下所示。我們的合併淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下所示。
三個月
截至3月31日，
(單位：千)20222021
調整後的EBITDA
配料$(14,783)$(6,788)
新鮮2,228 (337)
未分配和其他(16,293)(7,722)
調整後EBITDA合計$(28,848)$(14,847)
將合併淨虧損調整為調整後EBITDA的調整
合併淨虧損$(16,576)$(22,347)
利息支出，淨額6,388 1,258 
所得税支出(福利)(39)— 
折舊及攤銷5,404 2,591 
基於股票的薪酬5,683 647 
認股權證及轉換期權的公允價值變動(31,741)1,016 
其他非經常性項目，包括購置和整合費用18 (218)
非經常性SOX準備成本212 — 
管道投資交易成本705 — 
遣散費165 — 
新的部門重組費用933 — 
非經常性上市公司準備成本— 2,206 
調整後EBITDA合計$(28,848)$(14,847)
成分調整EBITDA在截至2022年3月31日的三個月虧損1,480萬美元，與2021年同期相比，部門調整後EBITDA減少800萬美元。這一下降完全是由於我們的衍生品投資組合發生了1250萬美元的虧損，其中750萬美元可歸因於未來交易和運營的經濟對衝，而截至2021年3月31日的三個月虧損60萬美元。本期衍生工具虧損是由於大豆及大豆相關產品的商品定價大幅上漲所致。剔除衍生產品虧損的影響，經調整的EBITDA虧損較上年同期有所改善。虧損的改善主要是由於前一年收購兩個大豆壓榨設施所導致的產量增加，以及專有和非專有大豆配料產品的市場價格上漲。
截至2022年3月31日的三個月，Fresh調整後EBITDA為220萬美元，與2021年同期相比，部門調整後EBITDA增加了260萬美元。這一增長主要是由於我們佛羅裏達州維羅比奇工廠擴大農業運營導致的農場農產品數量增加以及定價增加所致。
截至2022年3月31日的三個月，未分配和其他調整後的EBITDA虧損1630萬美元，與2021年同期相比，部門調整後EBITDA減少了860萬美元。這一下降是由於集中運營成本的增加，主要是由於我們擴大了法律、財務和人力資源部門，以準備上市公司並作為上市公司運營而增加了人員和相關費用。這一減少也是由於人員編制和設施費用增加導致研究和開發費用增加。
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目錄表
流動性與資本資源
流動性描述了我們獲得足夠現金流以滿足我們業務運營的現金需求的能力，包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們從運營中獲得現金流、有價證券和可用的信貸安排的能力，以及它們是否足以為我們的運營、投資和融資活動提供資金，來評估流動性。為了履行我們的支付服務義務，我們必須擁有足夠的高流動性資產，並能夠及時轉移資金。
自成立以來，我們的主要流動性來源一直是股權和債務融資。於2022年3月31日，我們的流動資金包括2.099億美元的現金和有價證券，以及可獲得高達600萬美元的循環信貸安排，該循環信貸安排將於2022年11月續期，上限為確定的借款基礎，可能導致可獲得性低於這一數額。截至2022年3月31日，我們的承諾包括8990萬美元的定期債務和應付票據，8080萬美元的租賃債務，預計將於2022年第二季度完成的與擴大農業業務相關的資本支出，包括我們新業務部門的分銷，以及支持產品銷售的運營成本、研發費用以及銷售、一般和行政費用。在截至2022年3月31日的三個月中，我們發生了1660萬美元的淨虧損，來自運營活動的現金流為負5320萬美元。我們相信，截至2022年3月31日，我們手頭的現金和現金等價物以及有價證券足以滿足運營需求，包括營運資金需求、債務需求以及我們目前計劃的資本支出需求，至少從本文件提交之日起12個月內。見簡明綜合財務報表附註中的附註1 - 業務説明 以供進一步討論。
我們的業務前景受到風險、費用和不確定因素的影響，這些風險、費用和不確定性是公司在商業運營早期經常遇到的。截至2022年3月31日，我們擁有多種債務工具(見附註11 - Debt)，包括定期貸款、應付票據和循環信貸額度，其中某些需要遵守財務契約，包括維持最低流動性和維持最低現金餘額。如果我們違反了這些公約，債務持有人可以立即宣佈所有到期和應付的金額。如果違反公約，我們計劃嘗試爭取放棄公約或修改公約的修正案，但不能保證我們在沒有豁免的情況下能夠遵守未來的公約，也不能保證我們會在2022年或2023年成功獲得豁免或修正案。
我們能否實現盈利運營也取決於未來的事件，包括獲得足夠的資金來完成我們的研究和開發活動並將其商業化，獲得足夠的種植者關係，建立我們的客户基礎，成功執行我們的業務和營銷戰略，以及聘用適當的人員。
我們無法產生足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本、維持現有的債務安排或獲得額外資金，可能需要我們修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展，或以其他方式實施可供管理層使用的運營成本削減，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和我們實現預期業務目標的能力產生實質性的不利影響。
我們預計，除了我們目前的流動性狀況外，還需要額外的融資來繼續增長我們的業務。我們未來還可能需要額外的資本，為資本支出、收購或其他投資提供資金。這些資本金要求可能很高。我們未來需要的資金數額和時間將取決於許多因素，包括我們的某些產品能否成功商業化，我們是否有能力繼續履行我們在融資機制下的財務契約，以及在這些債務到期時償還或再融資的能力。我們可能會比目前預期的更早使用可用的財政資源，並可能需要產生額外的債務來滿足未來的融資需求。儘管我們預計能夠通過非稀釋方式獲得額外融資，但我們可能無法做到這一點。我們未能在需要時籌集資金，可能會對我們的業務、財務狀況和合並業務的結果產生重大負面影響。我們不能保證我們能夠履行現有的金融契約，或者以優惠的條件獲得新的融資，如果有的話。我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第1A項中更全面地描述的“風險因素”。
現金流量摘要
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流：
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目錄表
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
現金流量表數據：
用於經營活動的現金淨額$(53,192)$(27,543)
投資活動提供的現金淨額(用於)
(11,614)29,440 
融資活動提供的現金淨額89,885 3,265 
匯率變動對現金的影響(65)(71)
現金及現金等價物淨增加情況25,014 5,091 
期初現金及現金等價物78,963 9,743 
期末現金和現金等價物$103,977 $14,834 
經營活動中使用的現金淨額
截至2022年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為5320萬美元，與2021年同期相比增加了2560萬美元。現金使用量的增加是由於週轉資金需求增加了1320萬美元，非現金費用減少了1820萬美元。營運資金需求的增加是由於我們配料業務的增長，包括本公司於2021年底收購兩家大豆加工廠而產生的衍生虧損的影響。非現金費用的減少主要是由於我們的權證和轉換期權負債按市值計價的收入，但部分被較高的折舊和攤銷費用、較高的基於股票的補償費用和其他非現金費用所抵消。這些增長被較低的580萬美元淨虧損部分抵消
投資活動提供的現金淨額(用於)
截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1160萬美元，與2021年同期相比增加了4110萬美元。這一增長是由於淨買入720萬美元的有價證券，而2021年同期的淨銷售額為4320萬美元，以及本季度因公司在2021年第四季度收購ZFS Creston而支付的100萬美元的營運資本調整。這些增長被資本支出減少1040萬美元部分抵消，因為用於擴大我們在佛羅裏達州維羅比奇農場運營和分銷的資本支出大部分是在2021年發生的。
融資活動提供的現金淨額
截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為8990萬美元，與2021年同期相比增加了8660萬美元。這一增長主要是由於PIPE投資8,500萬美元和設備融資410萬美元的貢獻，但債務本金支付增加、循環信貸額度淨借款減少和融資租賃支付增加部分抵消了這一增長。
合同義務
下表彙總了截至2022年3月31日我們的合同義務以及這些義務預計將對我們未來期間的流動性和現金流產生的影響：
(單位：千)
合同義務
按期間到期的付款
總計1-3年3-5年>5年
債務本金償付$111,250 $15,763 $95,244 $243 $— 
債務的利息支付14,890 8,169 6,714 7 — 
經營租約3,291 1,126 1,048 674 443 
融資租賃150,208 6,602 19,616 22,075 101,915 
遠期購買義務83,610 60,659 22,951 — — 
債務的利息支付是使用2022年3月31日的有效利率計算的，用於未償還借款的剩餘期限。
表外安排
本公司並未按美國證券交易委員會規則及規定作出表外安排。
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目錄表
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是根據本報告其他部分所列的綜合財務報表進行的。根據公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
我們的關鍵會計政策是那些對我們的綜合財務報表有重大影響並涉及管理層困難、主觀或複雜判斷的政策。在審查我們的合併財務報表時，徹底瞭解這些關鍵會計政策是至關重要的。我們認為，關鍵會計政策涉及最困難的管理決策，因為它們需要使用如上所述的重大估計和假設。
在截至2022年3月31日的三個月裏，這些估計或與之相關的政策沒有實質性變化。有關這些估計和政策的完整討論，請參閲我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。
新興成長型公司和較小的報告公司地位
我們是證券法第2(A)節定義的“新興成長型公司”，並已選擇利用新的或修訂的財務會計準則延長過渡期的好處。我們預計至少到2022財年結束時，我們仍將是一家新興的成長型公司，並預計將繼續利用延長過渡期的好處，儘管我們可能決定在此類準則允許的範圍內提前採用此類新的或修訂後的會計準則。我們預計將利用這一延長的過渡期來遵守對上市公司和非上市公司具有不同生效日期的新的或修訂的會計準則，直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中規定的延長過渡期。這可能使我們很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，因為另一家上市公司不是新興成長型公司，或者是一家新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異而選擇不利用延長的過渡期豁免。
此外，我們打算依靠JOBS法案提供的其他豁免和減少的報告要求。在符合《就業法案》規定的某些條件下，如果作為一家新興成長型公司，我們打算依賴此類豁免，則除其他事項外，我們不需要：(A)根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條提供關於我們財務報告內部控制系統的審計師證明報告；(B)提供根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露；(C)遵守上市公司會計監督委員會可能採納的有關強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表的補充資料的核數師報告的任何要求(審計師討論和分析)；及(D)披露某些與高管薪酬相關的項目，例如高管薪酬與業績之間的相關性，以及首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。
根據就業法案，我們將一直是一家新興成長型公司，直到(A)2026年12月31日，(B)我們年度總收入至少10.7億美元的財年最後一天，(C)根據美國證券交易委員會規則我們被視為“大型加速申報公司”的財年最後日期，非附屬公司持有至少7.00億美元的未償還證券，或(D)我們在前三年發行超過10億美元不可轉換債務證券的日期。
根據《交易法》的定義，我們也是一家“較小的報告公司”。即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，並將能夠利用這些按比例披露的信息，只要我們的非關聯公司持有的有投票權和非投票權普通股的市值在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或者我們在最近結束的財年的年收入低於1.00億美元，並且非關聯方持有的我們有投票權和非投票權普通股的市場價值在我們第二財季的最後一個營業日低於7.00億美元。
最近的會計準則
自指定生效日期起，財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。除非另有討論，本公司認為近期發佈的尚未生效的準則的影響不會對本公司的財務狀況或
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目錄表
正在採用的運營結果。看見注2 - 重要會計政策摘要在經審核的綜合財務報表附註中，請參閲有關近期會計聲明的更多資料、採納該等聲明的時間，以及本公司就該等聲明對本公司財務狀況及經營業績的潛在影響所作的評估。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於通脹、匯率或利率的潛在變化而產生的敞口。我們持有金融工具不是為了交易目的。
商品價格風險
雖然我們的專有大豆和大豆產品不是大宗商品，但我們購買作物時使用的是大宗商品基礎價格，因此我們可能會受到農產品價格波動的影響。此外，我們的業務受到農產品價格波動的影響，因為我們購買商品大豆在我們的加工設施進行加工。我們不時進行對衝交易，以管理與大宗商品價格波動相關的風險，但我們的大宗商品對衝活動可能不足以抵消波動。
利率風險
利率風險是指如果利率發生變化，固定收益投資的價值或收益可能會下降的風險。利率的波動可能會影響未償還借款的利息支出水平。此外，我們的應付票據、融資債務以固定基本利率外加與指數掛鈎的浮動利率計息，並且不公開交易。因此，我們的應付票據、融資債務和利息支出的公允價值不會受到市場利率變化的重大影響。我們不會為對衝或投機目的而訂立衍生金融工具，包括利率掉期。
信用風險
由於應收賬款賬面餘額有限，應收賬款的信用風險一般不大。我們定期評估客户的信譽。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，我們一般並未出現任何與個別客户或客户集團應收款項有關的重大虧損。我們不需要抵押品。由於這些因素，管理層認為，在我們的應收賬款中，除了收款損失撥備之外，不會有任何額外的信用風險。
外幣兑換風險
我們的費用一般是以美元計價的。然而，我們有與以加元和巴西雷亞爾計價的運營費用和以巴西雷亞爾計價的公司間貸款相關的外幣風險。我們與供應商簽訂了數量有限的業務支助合同，付款以外幣計價。我們在以外幣計價的合同中受到外幣交易收益或損失的影響。到目前為止，外幣交易損益對我們的財務報表並不重要。到目前為止，我們沒有從事外幣交易的對衝，儘管我們未來可能會選擇這樣做。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套披露控制及程序制度(如交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定)，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間段內被記錄、處理、總結及報告，並累積及傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)及首席財務官(我們的首席財務官)(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了我們的披露控制和程序的有效性，根據交易法的定義，截至2022年3月31日，
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目錄表
本季度報告以表格10-Q所涵蓋的期間。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
對控制和程序的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，無論披露控制和程序的構思和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保披露控制和程序的目標得以實現。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
財務報告內部控制存在重大缺陷
在編制和審計我們的綜合財務報表方面，發現我們對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2022年3月31日仍未得到補救。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此存在一種合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時防止或發現。
我們沒有設計或維持一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説，我們沒有維持足夠的人員來適當地分析、記錄和披露與我們的會計和報告要求相稱的會計事項。此外，我們沒有設計和維護正式的會計政策、程序和對重要賬目和披露的控制，以實現完整和準確的財務會計、報告和披露。
與正式會計政策、程序和控制有關的重大缺陷導致對某些賬目和披露進行了調整。重大弱點可能導致賬户結餘或披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這是無法預防或發現的。
計劃彌補財務報告內部控制的重大缺陷
在董事會審計委員會的監督下，本公司正投入大量時間、注意力和資源，以彌補我們在財務報告內部控制方面的上述重大弱點。截至2022年3月31日，公司已經啟動了以下步驟，旨在彌補上述重大弱點，並加強我們對財務報告的內部控制：
•開發並向高管、其他管理人員和財務/會計資源提供內部控制培訓。培訓包括審查管理層和個人在內部控制方面的作用和責任；
•招聘、培訓和培養經驗豐富的會計管理人員和人員，使他們具備與我們的財務報告要求以及我們的業務和交易的複雜性相稱的公共會計知識和美國公認會計準則應用經驗。他們的部分工作職責是進行審查、核對和其他財務報告監測控制；以及
•根據目標，制定和實施吸引、培養和留住有能力的公共會計人員的政策和做法。
我們計劃繼續投入大量時間和精力，在合理可行的情況下儘快補救上述重大弱點。隨着我們繼續評估我們的控制措施，我們將做出必要的改變，以改善我們對吸引、培養和留住有能力的個人的承諾，以與目標保持一致。我們相信，這些行動將足以彌補已確定的重大弱點，並加強我們對財務報告的內部控制；然而，不能保證這種補救措施將是足夠的。我們將繼續評估我們控制措施的有效性，並將做出管理層認為適當的任何進一步變化。
財務報告內部控制的變化
除上文所述外，截至截至三個月的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關
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目錄表
2022年3月31日，已經或有合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的事項。
由於其固有的侷限性，財務報告內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，也無法防止或發現所有錯誤和舞弊。任何控制系統，無論其設計和運作有多好，都是以某些假設為基礎的，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保其目標能夠達到。此外，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生，或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
我們的獨立註冊會計師事務所無需正式證明其財務報告內部控制的有效性，直到我們不再是JOBS法案所定義的“新興成長型公司”之後。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，它可能會發布一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響，並可能導致我們的證券價格下跌。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不是任何重大訴訟或其他重大法律程序的一方。在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序和索賠的影響。
第1A項。風險因素
截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的“風險因素”並無重大變動。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
本項目2要求的信息已包含在我們於2022年3月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
展品描述
3.1
Benson Hill公司註冊證書的第二次修訂和重新發布。Inc.(通過引用本公司於2021年10月5日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。
3.2
修訂和重新定義Benson Hill，Inc.的附則(通過引用附件3.2合併到 公司目前提交的Form 8-K報告於2021年10月5日提交)。
4.1
認股權證表格(通過引用本公司於2022年3月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.2而併入)。
10.1
認購協議表格(通過引用本公司於2022年3月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。
10.2#
Benson Hill，Inc.和Dean Freeman之間的僱傭協議，日期為2022年3月25日(通過參考2022年3月28日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.8併入)。
10.3#
Benson Hill，Inc.限制性股票單位協議-根據Benson Hill，Inc.2021年綜合激勵計劃授予的經修訂的Matthew B.Crisp優異表現獎(通過參考2022年3月28日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.15併入)。
10.4#
Benson Hill，Inc.限制性股票單位協議-根據Benson Hill，Inc.2021年綜合激勵計劃授予DeAnn Brunts、Jason Bull和Bruce Bennett的創始人贈款(通過參考2022年1月11日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入)。
10.5#
Benson Hill，Inc.限制性股票單位協議-根據Benson Hill，Inc.2021年綜合激勵計劃授予的2022年年度LTIP獎(通過引用附件10.17併入公司於2022年3月28日提交的Form 10-K年度報告中)。
10.6#
Benson Hill，Inc.限制性股票單位協議-根據Benson Hill，Inc.2021年綜合激勵計劃授予Dean Freeman、Jason Bull和Bruce Bennett的2022年年度LTIP獎(通過參考2022年3月28日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.18併入)。
10.7#
Benson Hill，Inc.限制性股票單位協議-根據Benson Hill，Inc.2021年綜合激勵計劃授予Dean Freeman的簽約獎勵(通過引用本公司2022年3月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.19併入)。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項，對本森·希爾公司的首席執行官進行認證。
31.2*
本森·希爾的認證。根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項，擔任公司首席財務官。
32.1**
根據《美國法典》第18編第1350條認證本森·希爾公司的首席執行官和首席財務官，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。
101.INS*
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
___________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
本森·希爾公司
(註冊人)
由以下人員提供：/s/Matthew B.Crisp
馬修·B·克里斯普
首席執行官
(首席行政主任)
由以下人員提供：/s/迪恩·弗里曼
迪恩·弗里曼
首席財務官
(首席財務官)
May 16, 2022

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