ldi-20220331
Q1假象202212/310001831631P1YP2Y00018316312022-01-012022-03-310001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2022-05-12Xbrli：共享0001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2022-05-120001831631US-GAAP：Common ClassCMembers2022-05-120001831631LDI：公共類成員2022-05-1200018316312022-03-31ISO 4217：美元00018316312021-12-310001831631美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2022-03-310001831631美國-公認會計準則：資產質押資產抵押成員2021-12-310001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001831631美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001831631US-GAAP：Common ClassCMembers2022-03-310001831631US-GAAP：Common ClassCMembers2021-12-310001831631LDI：公共類成員2021-12-310001831631LDI：公共類成員2022-03-3100018316312021-01-012021-03-310001831631美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001831631US-GAAP：Common 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-40003

LoanDepot，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 85-3948939
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
     
湯尼中心路26642號
山腳牧場，加利福尼亞 92610
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(888)337-6888
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易
符號
各交易所名稱
在其上註冊的
A類普通股，每股價值0.001美元LDI紐約證券交易所


根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐否☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司
☒
  新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
As of May 12, 2022, 62,612,079註冊人的A類普通股，每股票面價值0.001美元，已發行。不是註冊人的B類普通股已發行，152,073,819註冊人的C類普通股已發行，97,026,671註冊人的D類普通股已發行。
 



關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表達以及這些術語的否定來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表截至本報告日期我們管理層的信念和假設。您閲讀這份報告時應瞭解到，我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括在本報告的第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第II部分第1A項“風險因素”以及我們於2022年3月18日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K年度報告中的第I部分第1A項“風險因素”和第II部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論及分析”。

除非法律要求，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。


LoanDepot，Inc.

目錄表

第一部分：財務信息
項目1.財務報表
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
1
2022年3月31日和2021年3月三個月的合併業務報表
2
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合權益表
3
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表
4
合併財務報表附註
6
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
50
項目4.控制和程序
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
53
第1A項。風險因素
53
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
53
項目3.高級證券違約
54
項目4.礦山安全信息披露
54
項目5.其他信息
54
項目6.展品
54
簽名




第一部分-財務信息
項目1.財務報表
LoanDepot，Inc.
合併資產負債表
(千美元)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產(未經審計)
現金和現金等價物$554,135 $419,571 
受限現金153,700 201,025 
應收賬款淨額115,976 56,183 
按公允價值持有的待售貸款(包括#美元)2,210,984及$2,557,490分別於2022年3月31日和2021年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
6,558,668 8,136,817 
按公允價值計算的衍生資產351,097 194,665 
按公允價值計算的維修權(包括#美元433,148及$400,678分別於2022年3月31日和2021年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
2,086,022 2,006,712 
按公允價值進行證券交易93,466 72,874 
財產和設備，淨額108,135 104,262 
經營性租賃使用權資產52,818 55,646 
預付費用和其他資產116,338 140,315 
符合回購條件的貸款389,140 363,373 
對合資企業的投資18,559 18,553 
商譽和無形資產淨額42,194 42,317 
總資產$10,640,248 $11,812,313 
負債和權益
倉庫和其他信貸額度$5,806,907 $7,457,199 
應付賬款、應計費用和其他負債804,405 624,444 
按公允價值計算的衍生負債113,366 37,797 
有資格進行回購的貸款的責任389,140 363,373 
經營租賃負債67,681 71,932 
債務淨額1,947,580 1,628,208 
總負債9,129,079 10,182,953 
承付款和或有事項(附註15)
A類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，45,232,624和38,060,302分別於2022年3月31日和2021年12月31日發佈
$45 $38 
B類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，無分別於2022年3月31日和2021年12月31日發佈
— — 
C類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，170,690,888和172,729,168分別於2022年3月31日和2021年12月31日發佈
171 173 
D類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，97,026,671和100,822,084分別於2022年3月31日和2021年12月31日發佈
97 101 
優先股，$0.001面值，50,000,000授權，無分別於2022年3月31日和2021年12月31日發佈
— — 
國庫股按成本價計算，1,632,206和1,593,366股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日
(13,015)(12,852)
額外實收資本656,267 565,073 
留存赤字(77,151)(28,976)
非控股權益944,755 1,105,803 
總股本1,511,169 1,629,360 
負債和權益總額$10,640,248 $11,812,313 
見未經審計的綜合財務報表附註。

1

LoanDepot，Inc.
合併業務報表
(千美元，每股除外)
(未經審計)


截至三個月
3月31日，
20222021
收入：
利息收入$52,965 $54,730 
利息支出(39,889)(53,497)
淨利息收入13,076 1,233 
貸款發放和銷售收益，淨額363,131 1,133,575 
起始收入，淨額59,073 101,599 
維修費收入111,059 82,568 
維修權公允價值變動淨額(68,383)(43,635)
其他收入25,355 40,668 
淨收入合計503,311 1,316,008 
費用：
人事費345,993 603,735 
市場營銷和廣告費用101,513 109,626 
直接發起費用53,157 46,976 
一般和行政費用49,748 51,317 
入住費9,396 9,988 
折舊及攤銷10,545 8,454 
維修費21,511 26,611 
其他利息支出14,393 13,171 
總費用606,256 869,878 
所得税前收入(虧損)
(102,945)446,130 
所得税(福利)費用
(11,627)18,277 
淨(虧損)收益
(91,318)427,853 
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
(56,577)382,978 
LoanDepot，Inc.的淨(虧損)收入
$(34,741)$44,875 
(虧損)每股收益：
基本信息$(0.25)$0.36 
稀釋$(0.25)$0.36 
加權平均流通股：
基本信息139,007,890 125,772,797 
稀釋139,007,890 125,772,797 

見未經審計的綜合財務報表附註。

2

LoanDepot，Inc.
合併權益表
(千美元)


已發行普通股普通股$國庫股額外實收資本留存收益(虧損)非控制性權益總股本
A類C類D類A類C類D類
2020年12月31日餘額— — — $— $— $— $— $— $— $1,656,613 $1,656,613 
重組前的分配— — — — — — — — — (160,617)(160,617)
重組前的股權補償— — — — — — — — — 338 338 
重組前淨收益— — — — — — — — — 294,598 294,598 
與重組和首次公開募股相關的遞延税款和其他税收調整— — — — — — — (203,741)— — (203,741)
重組的效果2,215,687 181,789,329 121,368,600 2 182 121 — 740,629 — (740,934)— 
首次公開招股的效果3,850,000 (2,394,000)(1,456,000)4 (2)(2)— — — — 
綠鞋效應577,500 (359,100)(218,400)1 (1)— — — — — — 
既得C類股份— 709,961 — — 1 — — (1)— 
基於股票的薪酬— — — — — — — 24,607 — 34,872 59,479 
代表股東的州税分配，淨額— — — — — — — — (2,463)(3,504)(5,967)
重組及首次公開發售後的淨收入— — — — — — — — 44,875 88,380 133,255 
2021年3月31日的餘額6,643,187 179,746,190 119,694,200 $7 $180 $119 $— $561,494 $42,412 $1,169,746 $1,773,958 
2021年12月31日的餘額36,466,936 172,729,168 100,822,084 $38 $173 $101 $(12,852)$565,073 $(28,976)$1,105,803 $1,629,360 
與重組和首次公開募股相關的遞延税款和其他税收調整— — — — — — — 681 — — 681 
股票薪酬計劃下的普通股淨髮行量7,133,482 (2,038,280)(3,795,413)7 (2)(4)(163)89,479 — (89,479)(162)
支付給A類和D類股東的股息($0.08每股)
— — — — — — — — (5,310)(6,442)(11,752)
分配給C類股東— — — — — — — — (6,338)(7,665)(14,003)
基於股票的薪酬— — — — — — — 1,034 — 1,275 2,309 
代表股東的税金分配，淨額— — — — — — — — (1,786)(2,160)(3,946)
淨收入— — — — — — — — (34,741)(56,577)(91,318)
2022年3月31日的餘額43,600,418 170,690,888 97,026,671 $45 $171 $97 $(13,015)$656,267 $(77,151)$944,755 $1,511,169 
見未經審計的綜合財務報表附註。

3

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)



截至三個月
3月31日，
20222021
經營活動的現金流
淨(虧損)收益
$(91,318)$427,853 
將淨(虧損)收入調整為淨額
由經營活動提供(用於)的現金：
折舊及攤銷費用10,545 8,454 
經營性租賃使用權資產攤銷5,597 5,895 
債務發行成本攤銷4,195 2,685 
發放和出售貸款的收益(442,771)(990,904)
(收益)出售維修權的損失(20,134)39 
證券交易中的公允價值變動7,592 — 
已售出貸款和維修權損失責任準備23,347 857 
增加遞延所得税撥備(14,269)203,892 
衍生資產的公允價值變動(63,176)(92,879)
衍生負債的公允價值變動75,569 (72,980)
為衍生品支付的溢價(93,256)(19,700)
持有待售貸款的公允價值變動225,137 178,844 
維修權的公允價值變動(121,874)(112,917)
基於股票的薪酬費用2,309 59,817 
貸款的來源(21,373,625)(41,401,575)
出售貸款所得款項22,948,300 40,380,774 
本金付款所得收益60,287 23,300 
向投資者支付貸款回購費用(141,146)(556,870)
債務清償收益(10,528)— 
來自合資企業的付款922 819 
經營性資產和負債變動情況：
經營性資產和負債的其他變動156,736 76,795 
經營活動提供(用於)的現金淨額1,148,439 (1,877,801)
投資活動產生的現金流
購置財產和設備(14,295)(14,163)
出售維修權所得收益303,777 635 
從證券交易中收到的現金流1,894 — 
對合資企業的投資(350)— 
合營企業的資本返還— 189 
投資活動提供(用於)的現金流量淨額291,026 (13,339)

見未經審計的綜合財務報表附註。

4

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表--續
(千美元)
(未經審計)

截至三個月
3月31日，
20222021
融資活動產生的現金流
從倉庫信貸額度借款獲得的收益$24,542,427 $45,606,028 
償還倉庫信貸額度上的借款(26,192,719)(43,874,006)
債務收益1,131,952 776,743 
債務的償付(800,092)(175,935)
債務發行成本的支付(3,402)(11,260)
融資租賃債務的支付— (689)
為淨結清和預扣既得股税款而購買的庫存股(162)— 
股利和股東分配(30,230)(166,584)
融資活動提供的現金淨額(用於)(1,352,226)2,154,297 
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化87,239 263,157 
期初現金及現金等價物和限制性現金620,596 488,689 
期末現金及現金等價物和限制性現金$707,835 $751,846 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金：
利息$51,080 $49,901 
所得税5,858 3 
補充披露非現金投資和融資活動
經營性租賃以租賃負債換取的使用權資產$2,768 $2,669 
交易證券化中保留的證券30,076 — 
根據融資租賃購買設備— 168 


見未經審計的綜合財務報表附註。

5

LoanDepot，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則$以千為單位)
(未經審計)


NOTE 1 – 主要會計政策的業務説明、陳述和摘要

隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此，這些報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2022年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲LoanDepot，Inc.截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中的合併財務報表及其腳註。

運營的性質

LoanDepot，Inc.於2020年11月6日在特拉華州註冊成立，以促進其A類普通股的首次公開募股(IPO)和相關交易，以開展LD Holdings Group、LLC(“LD Holdings”)及其合併子公司的業務。LoanDepot公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。LoanDepot，Inc.是一家控股公司，其唯一的重要資產是其在LD Holdings的股權。截至2022年3月31日，LD Holdings的合併子公司包括loanDepot.com，LLC(“LDLLC”)、Artemis Management，LLC(“ART”)、LD Setting Services，LLC(“LDSS”)、Mello Holdings，LLC(“Mello”)和Mello Credit Strategy LLC(“MCS”)。除上下文另有説明或指明外，術語“公司”指(1)在完成IPO之前向LD Holdings及其合併子公司，以及(2)在IPO之後向LoanDepot，Inc.及其合併子公司，包括LD Holdings。

本公司從事住房抵押貸款的發起、融資、銷售和服務，併為抵押貸款交易提供所有權、第三方託管和結算服務。本公司的收入主要來自向投資者發放和出售貸款的收益、還本付息收入以及與發放和出售貸款有關的結算服務費。

重要會計政策摘要

我們的會計政策描述如下，並在我們的2021年Form 10-K中包括的經審計的合併財務報表的附註1--業務説明、主要會計政策的列報和摘要中説明。

總結和陳述的依據

公司的綜合財務報表是按照財務會計準則委員會(FASB)會計準則編撰(ASC或編撰)中的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。

ASC 250要求，報告實體的變更或交易的完成以類似於利益集合的方式入賬，即共同控制下的實體的重組，當財務報表發佈的期間包括報告實體變更或交易發生的日期時，應追溯適用於所有先前期間的財務報表。於首次公開招股前，本公司完成了一項重組，其中由若干成員(“持續有限責任公司成員”)持有的LD Holdings的有限責任公司單位以一-A類控股單位(“Holdco Units”)和C類普通股的一對一基礎。勞氏控股仍然是一家控股公司，除了在其直接附屬公司的股權外，並無其他重大資產。99.99擁有LDLLC(集團的主要資產)的百分比，以及100擁有ART、LDSS、Mello和MCS的%股權。由於首次公開招股和重組，loanDepot，Inc.成為控股公司，其唯一的重大資產是其在LD Holdings的股權，並且作為LD Holdings的唯一管理成員，loanDepot，Inc.間接經營和控制LD Holdings的所有業務和事務。IPO和重組被視為共同控制下的實體之間的交易。LD Holdings的財務業績和


6


其子公司與loanDepot，Inc.合併，合併後的淨收益或虧損分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

隨附的綜合財務報表包括本公司及本公司為主要受益人的綜合可變利益實體(“VIE”)的所有資產、負債及經營業績。VIE指存在風險的總股本投資不足以讓該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金的實體，其面臨風險的股權投資者缺乏控制實體活動的能力，或具有非實質性投票權。本公司評估其與VIE的關聯性，無論是在成立之初，還是在情況發生變化需要重新考慮時，以確定本公司是否為主要受益人並需要進行合併。主要受益人被定義為擁有控股權的可變利益持有者。控股權既要求：(A)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動；(B)有義務承擔VIE的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的收益。在向任何VIE提交的期間內，公司沒有提供它以前沒有合同要求提供的財務或其他支持。本公司未合併但對其經營和財務政策有重大影響的其他實體採用權益法核算。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

以前各期間的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。截至2021年3月31日的三個月，貸款發放和銷售的淨收益進行了調整，以排除遠期銷售合同的公允價值變化，包括配對對衝MSR，這些合同現在包括在綜合經營報表上的服務權公允價值變化中。於2021年第二季度，本公司認為這一變化將更恰當地反映對衝項目，並更符合行業慣例。本期間和以往期間的貸款產生和銷售收益、維修權淨額和公允價值變動淨額以及相關財務報表披露進行了調整，以在2021年第一季度之後發佈的所有報告中反映這一重新分類。

為符合本期列報，合併業務表上的維修費用包括次級維修費用和內部維修費用。

截至本報告日期，本公司已對後續事件進行了確認或披露評估，尚未發現任何未在這些合併財務報表或附註中報告的可記錄或可披露事件。

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出。管理層已在某些領域作出重大估計，包括釐定持有以供出售的貸款、償還權、衍生資產及衍生負債的公允價值、證券交易、根據股權激勵計劃授予的獎勵，以及釐定已出售貸款的貸款損失責任。實際結果可能與這些估計不同。

風險集中

該公司通過在幾家金融機構保持存款來集中其現金信用風險，存款金額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險金額。該公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，並相信其不會面對任何與現金有關的重大信貸風險。

由於抵押貸款行業的性質，利率的變化可能會對發起抵押貸款和隨後向投資者出售貸款的收入產生重大影響，這是該公司的主要收入來源。該公司為美國各地的房產提供抵押貸款，其中位於加州的房產的貸款總額約為25佔截至2022年3月31日的三個月貸款總額的百分比。



7


該公司向各種第三方投資者出售抵押貸款。三個投資者佔到了36%, 29%，以及16佔公司截至2022年3月31日的三個月貸款銷售額的百分比。在截至2022年3月31日的三個月裏，沒有其他投資者的貸款銷售額超過5%。

該公司通過倉庫信貸額度為貸款提供資金。截至2022年3月31日，18%和13公司倉儲線的%支付給了兩個不同的貸款人。



8



NOTE 2 – 公允價值

該公司的綜合財務報表包括根據其估計公允價值計量的資產和負債。關於公允價值層次、估值方法和用於計量按公允價值計入的金融資產和負債的主要投入的信息，請參閲附註1-2021年10-K表格中的業務、列報和重要會計政策摘要，以及用於估計以公允價值為基礎的金融工具的公允價值披露的方法和假設。

下表載列綜合財務報表所載金融工具的賬面金額及估計公允價值。

March 31, 2022
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$554,135 $554,135 $— $— 
受限現金153,700 153,700 — — 
按公允價值持有的待售貸款6,558,668 — 6,558,668 — 
按公允價值計算的衍生資產351,097 — 272,802 78,295 
按公允價值計算的維修權2,086,022 — — 2,086,022 
按公允價值進行證券交易93,466 — 93,466 — 
符合回購條件的貸款389,140 — 389,140 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$5,806,907 $— $5,806,907 $— 
按公允價值計算的衍生負債113,366 47,071 — 66,295 
按公允價值計算的維修權7,835 — — 7,835 
債務義務：
擔保信貸安排337,260 — 340,269 — 
其他擔保融資421,303 — 422,930 — 
學期筆記199,290 — 200,000 — 
高級附註989,727 — 919,780 — 
有資格進行回購的貸款的責任389,140 — 389,140 — 



9


2021年12月31日
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$419,571 $419,571 $— $— 
受限現金201,025 201,025 — — 
按公允價值持有的待售貸款8,136,817 — 8,136,817 — 
按公允價值計算的衍生資產194,665 4,924 5,358 184,383 
按公允價值計算的維修權2,006,712 — — 2,006,712 
按公允價值進行證券交易72,874 — 72,874 — 
符合回購條件的貸款363,373 — 363,373 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$7,457,199 $— $7,457,199 $— 
按公允價值計算的衍生負債37,797 31,070 2,964 3,763 
按公允價值計算的維修權7,310 — — 7,310 
債務義務：
擔保信貸安排343,759 — 345,596 — 
學期筆記199,133 — 200,000 — 
高級附註1,085,316 — 1,057,977 — 
有資格進行回購的貸款的責任363,373 — 363,373 — 

按公允價值經常性計量的財務報表項目

下表列出了截至所示日期按公允價值等級按公允價值經常性計量的公司資產和負債。


10


March 31, 2022
使用下列方法對資產和負債進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		公允價值總額計量
通過淨收入的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $6,558,668 $— $6,558,668 
證券交易— 93,466 — 93,466 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 78,295 78,295 
遠期銷售合同— 272,802 — 272,802 
維修權— — 2,086,022 2,086,022 
按公允價值計算的總資產$— $6,924,936 $2,164,317 $9,089,253 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $66,295 $66,295 
利率互換期貨1,528 — — 1,528 
美國國債看跌期權45,543 — — 45,543 
維修權— — 7,835 7,835 
按公允價值計算的負債總額$47,071 $— $74,130 $121,201 
2021年12月31日
使用下列方法對資產和負債進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		公允價值總額計量
通過淨收入的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $8,136,817 $— $8,136,817 
證券交易— 72,874 — 72,874 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 184,383 184,383 
遠期銷售合同— 5,358 — 5,358 
利率互換期貨4,924 — — 4,924 
維修權— — 2,006,712 2,006,712 
按公允價值計算的總資產$4,924 $8,215,049 $2,191,095 $10,411,068 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $3,763 $3,763 
遠期銷售合同— 2,964 — 2,964 
美國國債看跌期權31,070 — — 31,070 
維修權— — 7,310 7,310 
按公允價值計算的負債總額$31,070 $2,964 $11,073 $45,107 



11


以下是公司資產和負債的變化，這些資產和負債是在使用重大不可觀察的投入(第3級)的經常性基礎上按公允價值計量的：
截至2022年3月31日的三個月
IRLCS，網絡服務
權利，淨額
期初餘額$180,620 $1,999,402 
計入收益(已實現和未實現)的淨收益或虧損合計142,958 411,768 
銷售和結算
銷售額(332,983)
聚落(1)
(232,922)— 
將IRLC轉讓給封閉式貸款(78,656)— 
期末餘額$12,000 $2,078,187 
(1)IRLC的資助額。

截至2021年3月31日的三個月
IRLCS，網絡服務
權利，淨額
期初餘額$647,045 $1,124,302 
計入收益(已實現和未實現)的淨收益或虧損合計388,548 642,421 
銷售和結算
銷售額— (635)
聚落(1)
(593,703)— 
將IRLC轉讓給封閉式貸款(195,112)— 
期末餘額$246,778 $1,766,088 
(1)IRLC的資助額。

以下列出了與公司資產和負債有關的收益中包含的損益，這些收益和負債是在使用重大不可觀察到的投入(第3級)的基礎上按公允價值經常性計量的：
截至2022年3月31日的三個月
IRLCS，網絡(1)
服務
權利，淨額(2)
計入收益的淨(虧損)收益合計
$(168,620)$411,768 
期末仍持有的與資產和負債有關的未實現收益變化
$12,000 $408,140 

(1)淨收益(虧損)計入貸款發放和銷售收益。
(2)包括$269.8貸款發放和銷售收益中包含的收益，淨額和美元142.0在截至2022年3月31日的三個月中，淨收益包括維修權公允價值的變化。


12


截至2021年3月31日的三個月
IRLCS，網絡(1)
服務
權利，淨額(2)
計入收益的淨(虧損)收益合計
$(400,267)$642,421 
期末仍持有的與資產和負債有關的未實現收益變化
$246,778 $741,791 
(1)淨收益(虧損)計入貸款發放和銷售收益。
(2)包括$529.5貸款發放和銷售收益中包含的收益，淨額和美元112.9在截至2021年3月31日的三個月中，包括在維修權公允價值變化中的淨收益。


下表列出了適用於按公允價值經常性計量的金融工具的公允價值計量的第3級公允價值計量的估值技術和不可觀察的投入的量化信息：
March 31, 20222021年12月31日
無法觀察到的輸入輸入範圍
加權平均(2)
輸入範圍
加權平均(2)
IRLC：
通過率6.7%-99.9%79.6%0.3%-99.3%74.2%
維修權
貼現率(1)
4.2%-10.3%5.8%4.5%-9.0%5.8%
預付率(1)
6.1%-16.8%8.1%8.4%-18.7%10.2%
服務成本(每筆貸款)$64-$133$83$70-$114$82
(1)該公司使用期權調整利差(“OAS”)模型估計MSR的公允價值，該模型將MSR現金流與公司的預付款模型結合起來，在多種利率情景下進行預測，然後按風險調整後的利率對這些現金流進行貼現。
(2)加權平均投入基於內部信用貸款的承諾額和用於償還權的基礎貸款的UPB。

按公允價值非經常性基礎計量的財務報表項目

截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司沒有任何按公允價值非經常性基礎記錄的重大資產或負債。

按攤餘成本計量的財務報表項目

倉庫線路-該公司的信貸倉儲額度以根據市場指數定期調整的利率計息。倉儲信貸額度的賬面價值接近公允價值。

債務，淨額-債務包括擔保信貸安排、其他擔保融資、定期票據和優先票據。公司的擔保信貸安排、其他擔保融資和定期票據按規定利率30天或90天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)加上保證金應計利息，具有高流動性和短期性質，因此，其賬面價值接近於2022年3月31日和2021年12月31日的公允價值。本公司於2020年10月及2021年3月發行的優先債券的公允價值是按2022年3月31日的市場報價估計的。債務在公允價值層次結構中被歸類為第二級。



13


NOTE 3 – 資產負債表淨額結算

某些衍生工具、貸款倉儲及回購協議須受主要淨額結算安排或類似協議規限。在某些情況下，本公司可選擇在綜合資產負債表上以淨額列報若干金融資產、負債及相關抵押品，但須受主要淨額結算安排所規限。

下表按金融工具分類，列出受主要淨額結算安排或類似協議約束的金融資產和負債，以及相應的金融工具和收到或質押的相應抵押品。倉庫額度和有擔保債務由公允價值超過截至2022年3月31日和2021年12月31日綜合資產負債表上記錄的負債額的足夠抵押品擔保。
March 31, 2022
確認的總金額合併資產負債表中的毛額抵銷在合併資產負債表中列報的淨額合併資產負債表中未抵銷的總額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期銷售合同$376,695 $(103,893)$272,802 $— $(185,041)$87,761 
總資產$376,695 $(103,893)$272,802 $— $(185,041)$87,761 
負債：
遠期銷售合同$103,893 $(103,893)$— $— $— $— 
美國國債看跌期權45,543 — 45,543 — — 45,543 
利率互換期貨1,528 — 1,528 — — 1,528 
倉儲信貸額度5,806,907 — 5,806,907 (5,806,907)— — 
有擔保債務(1)
965,449 — 965,449 (965,449)— — 
總負債$6,923,320 $(103,893)$6,819,427 $(6,772,356)$— $47,071 
(1)截至2022年3月31日的擔保債務包括擔保信貸安排、其他擔保融資和定期票據。
2021年12月31日
確認的總金額合併資產負債表中的總金額抵銷在合併資產負債表中列報的淨額合併資產負債表中未抵銷的總額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期銷售合同$29,497 $(24,139)$5,358 $— $(1,447)$3,911 
利率互換期貨4,924 — 4,924 — — 4,924 
總資產$34,421 $(24,139)$10,282 $— $(1,447)$8,835 
負債：
遠期銷售合同$27,103 $(24,139)$2,964 $— $(1,736)$1,228 
美國國債看跌期權31,070 — 31,070 — — 31,070 
倉儲信貸額度7,457,199 — 7,457,199 (7,457,199)— — 
有擔保債務 (1)
545,596 — 545,596 (545,596)— — 
總負債$8,060,968 $(24,139)$8,036,829 $(8,002,795)$(1,736)$32,298 
(1)截至2021年12月31日的擔保債務包括擔保信貸安排和定期票據。
本公司已與交易對手訂立協議，其中包括交易對手有權按淨額結算其倉位的淨額結算安排。在某些情況下，本公司須提供若干交易對手金融工具及現金抵押品，作為衍生金融工具、倉庫信貸額度或債務的抵押品。現金抵押品在保證金賬户中持有，幷包括在公司綜合資產負債表上的受限現金中。


14






NOTE 4 – 按公允價值持有的待售貸款

下表為LHFS截至2022年3月31日和2021年12月31日按貸款產品類型劃分的未償還本金餘額：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
金額%金額%
合規性-固定$4,074,157 62%$4,881,222 61%
從合臂216,503 3351,408 4
政府固定1,262,582 191,156,890 15
政府-ARM30,831 —10,906 —
其他-住宅按揭貸款1,040,272 161,576,858 20
消費貸款1,881 —1,942 —
6,626,226 100%7,979,226 100%
公允價值調整(67,558)157,591 
總計$6,558,668 $8,136,817 

持有待售貸款餘額變動情況摘要如下：

截至三個月
3月31日，
20222021
期初餘額$8,136,817 $6,955,424 
貸款的發起和購買21,373,625 41,401,575 
銷售額(22,805,365)(39,919,413)
回購139,015 552,314 
本金支付(60,287)(23,300)
公允價值損失
(225,137)(178,844)
期末餘額$6,558,668 $8,787,756 



15


通過發放和出售貸款獲得的收益，淨額由以下部分組成：

截至三個月
3月31日，
20222021
貸款銷售的(貼現)保費
$(236,096)$470,572 
維修權269,760 529,544 
衍生資產和負債的未實現收益
158,743 328,322 
衍生資產和負債的已實現收益
349,040 99,636 
折扣點、回扣和貸款人支付的費用60,067 (114,855)
公允價值損失
(225,137)(178,844)
已出售貸款計提貸款損失準備(13,246)(800)
發放和銷售貸款的總收益，淨額$363,131 $1,133,575 

該公司有$42.8百萬美元和美元28.8截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別以非應計狀態持有待售貸款100萬筆。


NOTE 5 – 維修權，按公允價值計算

維修業務組合的未償還本金餘額包括：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
傳統型$116,922,133 $127,270,097 
政府36,463,684 34,842,868 
總服務組合$153,385,817 $162,112,965 
維護權相關未付本金餘額摘要如下：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
活期貸款$151,624,478 $160,302,966 
貸款拖欠30-89天514,200 504,467 
貸款拖欠90天或以上或喪失抵押品贖回權1,247,139 1,305,532 
總服務組合(1)
$153,385,817 $162,112,965 
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日0.6由於《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》和其他監管指導向借款人提供了付款減免努力，服務組合中有30%處於容忍狀態。


16



扣除維修權負債後的維修權餘額變動情況摘要如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
期初餘額$1,999,402 $1,124,302 
加法269,760 529,543 
銷售收入，淨額(312,849)(674)
公允價值變動：
由於估值投入或假設的變化198,996 231,023 
公允價值的其他變動(1)
(77,122)(118,106)
期末餘額$2,078,187 $1,766,088 
(1)公允價值的其他變化包括貸款償還和本金攤銷的損失和衰退。

以下是該公司綜合經營報表中報告的貸款服務費收入的組成部分摘要：
截至三個月
3月31日，
20222021
合同服務費$108,826 $79,571 
滯納金、輔助費及其他費用2,233 2,997 
維修費收入$111,059 $82,568 

以下是公司綜合經營報表中報告的維修權公允價值淨額變動部分的摘要：
截至三個月
3月31日，
20222021
公允價值變動：
由於估值投入或假設的變化$198,996 $231,023 
公允價值的其他變動(1)
(77,122)(118,106)
出售維修權的已實現收益(虧損)
10,034 (97)
衍生工具套期保值服務權利淨虧損
(200,291)(156,455)
維修權公允價值變動淨額$(68,383)$(43,635)
(1)公允價值的其他變動包括償還貸款和本金攤銷所產生的損失和損失。


17



下表説明瞭維修權公允價值的假設變化，這是由於用於確定公允價值的關鍵假設立即發生變化。


3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
服務權公允價值淨額$2,078,187 $1,999,402 
公允價值因不利變化而發生的變化：
折扣率：
增長1%(83,963)(85,066)
增長2%(162,469)(163,255)
服務成本：
增長10%(20,114)(20,843)
增加20%(40,403)(41,727)
預付速度：
增長10%(46,009)(76,532)
增加20%(90,211)(148,556)

敏感性是公允價值的假設變化，不能外推，因為假設變化與公允價值變化的關係可能不是線性的。此外，特定假設的變化的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的，而一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化。因此，不能保證實際結果將與這些估計的結果一致。因此，維修權價值未來的實際變化可能與上面顯示的顯著不同。



NOTE 6 – 衍生金融工具和套期保值活動

該公司使用的衍生工具主要包括利率鎖定承諾、遠期銷售合約、MBS看跌期權、國債看跌期權和利率掉期期貨。衍生金融工具確認為資產或負債，並按公允價值計量。本公司將衍生工具作為獨立衍生工具入賬，並無指定任何衍生金融工具進行對衝會計。所有衍生金融工具均按公允價值於綜合資產負債表確認，公允價值變動於本期收益中列報。除支持其風險管理活動外，公司不會將衍生金融工具用於其他目的。有關2021年Form 10-K衍生品的更多細節，請參閲附註1-業務説明、主要會計政策的列報和摘要以及附註2-公允價值。



18


以下是該公司尚未發行的衍生工具的摘要：
公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
March 31, 2022:
利率鎖定承諾$6,594,828 按公允價值計算的衍生資產$78,295 $— 
利率鎖定承諾4,926,107 按公允價值計算的衍生負債— 66,295 
遠期銷售合同32,877,196 按公允價值計算的衍生資產272,802 — 
遠期銷售合同— 按公允價值計算的衍生負債— — 
美國國債看跌期權— 按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債看跌期權10,250 按公允價值計算的衍生負債— 45,543 
利率互換期貨— 按公允價值計算的衍生資產— — 
利率互換期貨7,217 按公允價值計算的衍生負債— 1,528 
衍生金融工具總額$351,097 $113,366 

公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
2021年12月31日：
利率鎖定承諾$11,530,721 按公允價值計算的衍生資產$184,383 $— 
利率鎖定承諾1,125,911 按公允價值計算的衍生負債— 3,763 
遠期銷售合同19,482,705 按公允價值計算的衍生資產5,358 — 
遠期銷售合同13,171,462 按公允價值計算的衍生負債— 2,964 
美國國債看跌期權— 按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債看跌期權16,980 按公允價值計算的衍生負債— 31,070 
利率互換期貨2,640 按公允價值計算的衍生資產4,924 — 
利率互換期貨— 按公允價值計算的衍生負債— — 
衍生金融工具總額$194,665 $37,797 

由於公司目前的許多衍生品協議不是交易所交易的，如果協議的交易對手不履行協議，公司將面臨信用損失。公司通過信用監控程序控制這一風險，包括財務分析、美元限額和其他監控程序。合同的名義金額並不代表該公司面臨信貸損失。



19


以下彙總了衍生金融工具的已實現和未實現淨損益，以及包括此類損益的綜合業務報表細目：
截至三個月
3月31日，
衍生工具運營報表位置20222021
利率鎖定承諾，淨額貸款發放和銷售收益，淨額$(168,620)$(400,267)
遠期銷售合同貸款發放和銷售收益，淨額664,519 824,346 
利率互換期貨貸款發放和銷售收益，淨額(33,682)(29,991)
看跌期權貸款發放和銷售收益，淨額45,566 33,870 
遠期銷售合同維修權公允價值變動淨額(74,227)(112,930)
利率互換期貨維修權公允價值變動淨額(126,663)(41,016)
看跌期權維修權公允價值變動淨額599 (2,511)
衍生金融工具的已實現和未實現收益合計
$307,492 $271,501 



NOTE 7 – 可變利息實體

至於VIE的資產及負債是否已併入綜合資產負債表，則視乎相關交易的條款及本公司與VIE的持續參與(如有)而定。本公司被視為主要受益人，並因此合併其既有權(A)通過投票權或類似權利指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的VIE，以及(B)VIE的定義所界定的利益。本公司根據有關其參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素的考慮，確定其是否在VIE中持有重大可變權益。本公司持續評估其是否為VIE的主要受益人。截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度，本公司並無向VIE提供任何非合約財務支持。

合併後的VIE

本公司為控股公司，其唯一重大資產為其於LD Holdings的股權，而作為LD Holdings的唯一管理成員，本公司間接經營及控制LD Holdings的所有業務及事務。LD Holdings被認為是一家VIE，LD Holdings及其子公司的財務業績被合併。淨收益或虧損的一部分分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

該公司參與了幾種類型的證券化和利用特殊目的實體(“特殊目的實體”)的融資交易。該公司使用特殊目的實體的主要用途是通過將其某些金融和非金融資產證券化來獲得流動性。參與公司證券化和其他融資交易的SPE通常被視為VIE。

該公司整合了為待售抵押貸款提供資金的倉庫證券化設施，以及作為信託設立的特殊目的實體，為抵押償還權和預付應收賬款提供資金。本公司將資產出售給證券化或信託，證券化或信託發行以轉讓資產為抵押的實益權益，並使投資者有權獲得由此產生的特定現金流。本公司可保留出售資產的實益權益。本公司因未償還的第三方融資而蒙受的經濟損失一般限於融資資產的賬面價值。該公司保留了倉庫證券化的風險，包括慣常陳述和擔保。對於倉庫證券化設施，公司作為賣方，有權在設定的時間段過後由公司酌情決定預付和贖回未償還類別的已發行票據。本公司通常有權酌情決定何時或是否行使這些期權，但只有在符合本公司最佳利益的情況下才會這樣做。公司對這些實體的風險敞口主要是通過其作為銷售商、服務商和管理人的角色。服務職能包括但不限於往來賬户和非往來賬户的一般收款活動、減少損失的努力，包括收回和出售抵押品，以及編制和提供報表。該公司還持有某些特定於倉庫證券化的有條件回購選擇權，使其能夠從證券化實體回購資產。


20



該公司通過自有品牌證券化向投資者銷售抵押貸款，這些貸款被計入銷售或擔保借款。本公司可保留證券化及出售資產的經濟權益，該等資產一般以優先或附屬權益、剩餘權益及/或服務權的形式保留。本公司評估其在每個自有品牌證券化中的權益，將其歸類為VIE。當公司放棄對轉讓的金融資產的控制權，並且不持有VIE中的其他權益時，公司將證券化計入出售，這些權益單獨或整體將吸收VIE預期虧損的微不足道的金額，或獲得VIE預期剩餘收益的微不足道的金額。當剩餘總本金餘額低於初始總本金餘額的10%時，本公司有權行使清理通知，購買剩餘的抵押貸款和任何信託財產。該公司在2022年第一季度完成了自有品牌證券化，並確定它是VIE的主要受益者，因為它保留了使公司面臨超過微不足道的預期損失的從屬權益。本公司合併證券化，並將交易記為債務負債中報告的有擔保借款，淨額計入綜合資產負債表。有關進一步信息，請參閲附註9--債務--其他擔保融資。

下表彙總了公司證券化和特殊目的實體的資產和負債的賬面價值和資產負債表分類
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
按公允價值持有的待售貸款$2,210,984 $2,557,490 
受限現金31,429 100,494 
按公允價值計算的維修權433,148 400,678 
預付費用和其他資產34,270 17,756 
$2,709,831 $3,076,418 
負債
倉庫和其他信貸額度$1,800,000 $2,600,000 
債務，淨額：
MSR設施18,987 15,000 
為先進設施提供服務29,569 15,070 
學期筆記199,290 199,133 
其他擔保融資421,303 — 
$2,469,149 $2,829,203 

非合併VIE

非合併VIE的性質、目的和活動目前包括公司對證券化和合資企業留存權益的投資。下表彙總了本公司持有可變權益的非合併VIE。


21




March 31, 2022
賬面價值極大值
遭受損失的風險		VIE中的總資產
資產負債
留存權益$93,466 $— $93,466 $1,984,088 
對合資企業的投資18,559 — 18,559 13,541 
$112,025 $— $112,025 
2021年12月31日
賬面價值極大值
遭受損失的風險		VIE中的總資產
資產負債
留存權益$72,874 $— $72,874 $1,424,857 
對合資企業的投資18,553 — 18,553 20,783 
$91,427 $— $91,427 

留存權益

本公司完成了非業主自住型住房抵押貸款的出售和證券化。根據信用風險保留規定，本公司作為保薦人，須在抵押證券化交易的資產的信用風險中保留至少5%的經濟權益。留存權益代表證券化中的可變權益。的賬面價值留存權益按綜合資產負債表上的公允價值計入證券交易。該公司確定它不是VIE的主要受益者。該公司的持續參與僅限於作為與保留的維修權相關的服務管理人的慣例服務義務，以及與保留的權益相關的本金和利息的收取。截至2022年3月31日，轉賬貸款本金餘額為#美元。2.0十億美元，不是貸款逾期90天或更長時間。

對合資企業的投資

該公司的合資公司包括與住宅建築商、房地產經紀公司和商業房地產公司的投資，為公司合資夥伴推薦的客户提供貸款發放服務和房地產結算服務。本公司一般不被確定為其合資VIE的主要受益人，因為它沒有權力通過投票權或類似權利來指導對VIE的經濟表現最具重大影響的活動。公司在合資企業淨收益中的比例為#美元。2.0截至2022年3月31日的三個月為百萬美元，2.2截至2021年3月31日的三個月分別為100萬美元，並在綜合經營報表中計入其他收入。

NOTE 8 – 倉庫和其他信貸額度

於2022年3月31日，本公司是以下協議的一方14貸款人提供的信貸額度為10.9數十億美元的倉庫和循環信貸安排。倉庫和循環信貸安排用於為出售的住宅抵押貸款提供資金，並以其為擔保。倉庫和循環信用額度的利息支出在合併經營報表上計入利息支出。

倉庫和循環信貸額度是用出售貸款的收益償還的。公司倉庫線路的基本利率按30天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)加保證金計息。其中一些線路收取額外費用，形式是按線路總金額收取年度設施費用，對線路承諾部分收取承諾費，以及當月使用量降至某一利用率百分比以下時收取非使用費。2022年3月31日的加權平均利率總計為2.14%。該公司的倉庫線路為


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按計劃將於2023年到期一或兩年條款和所有額度將根據貸款人進行的年度信用審查進行續訂。公司的證券化設施的票據有二至三年條款。

所有倉庫信貸額度的基本利率將根據以信貸額度為抵押的基礎貸款的特點而增加，包括但不限於產品類型和持有出售的天數。某些倉庫額度貸款人要求公司始終保持現金賬户的最低要求餘額。截至2022年3月31日和2021年12月31日，7.0百萬美元和美元8.0分別在這些賬户中持有的現金總額為100萬歐元，並在綜合資產負債表中作為限制性現金的組成部分入賬。

根據這些保税線的條款，該公司必須遵守各種財務和其他契約。截至2022年3月31日，本公司遵守了所有與倉庫借貸相關的契約。

證券化設施

2019年5月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的證券化安排(“2019-1證券化安排”)發行票據。2019-1證券化貸款是以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保的，這些貸款是按照房利美或房地美購買抵押貸款的標準或根據Ginnie Mae用於抵押貸款支持的證券擔保的標準發起的。2019-1年度證券化工具發行美元300.0以30天期LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息的票據和證書，外加保證金。2019-1證券化安排將於(I)較早者終止兩年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。2021年5月，本公司償還了2019-1證券化工具的票據和證書。

2019年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2019-2證券化安排”)發行票據。2019-2證券化貸款是以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保的，這些貸款是根據房利美或房地美購買抵押貸款的標準發起的，或根據Ginnie Mae用於抵押貸款支持的證券擔保的標準發起的。2019-2年度證券化工具發行美元300.0以30天期LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息的票據和證書，外加保證金。2019-2證券化安排將於(I)較早者終止兩年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。2021年10月，本公司償還了2019-2年度證券化工具的票據和證書。

2020年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2020-1證券化安排”)發行票據。2020-1證券化貸款是以新發放的第一留置權住宅抵押貸款為抵押的，Fannie Mae和Freddie Mac有資格購買這些貸款用於購買抵押貸款，或根據Ginnie Mae的標準購買抵押貸款支持的證券。2020-1年度證券化工具發行了1美元600.0以30天期LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息的票據和證書，外加保證金。2020-1證券化安排將於(I)較早者終止兩年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。2022年3月，本公司全額行使可選擇提前還款權利，終止2020-1證券化融資。

2020年12月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2020-2證券化安排”)發行票據。2020-2證券化貸款由新發放的第一留置權固定利率住宅抵押貸款擔保，這些貸款有資格由GSE購買，或符合Ginnie Mae關於抵押貸款支持證券擔保的標準。2020-2年度證券化工具發行美元500.0以30天期LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息的票據和證書，外加保證金。2020-2證券化安排將於(I)較早者終止三年最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。

2021年2月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-1證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-1證券化貸款是以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住房抵押貸款為擔保的，這些貸款的來源是


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根據房利美和房地美的標準購買抵押貸款，或按照吉尼·梅的標準擔保抵押貸款支持的證券。2021-1年度證券化工具發行美元500.0以30天LIBOR或SOFR等其他替代基本利率計息的票據，外加保證金。2021-1證券化安排將於(I)較早者終止三年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。

2021年4月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-2證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-2證券化貸款是以新發放的第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保的，這些貸款是根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司購買抵押貸款的標準或根據吉尼聯邦抵押貸款擔保證券的標準發放的。2021-2年度證券化工具發行美元500.0以30天LIBOR或SOFR等其他替代基本利率計息的票據，外加保證金。2021-2證券化安排將於(I)較早者終止三年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。

2021年10月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-3證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-3證券化貸款是以新發放的第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保的，這些貸款是根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款委員會購買抵押貸款的標準或根據吉尼聯邦抵押貸款擔保證券的標準發放的。2021-3年度證券化工具發行美元500.0以30天LIBOR或SOFR等其他替代基本利率計息的票據，外加保證金。2021-3證券化安排將於(I)較早者終止三年制最初購買日期的週年日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)違約事件發生和持續的日期。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的倉庫借款和未償餘額的信息：
未清償餘額
vbl.承諾
金額		未提交
金額		總計
設施
金額		期滿
日期		3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
設施1(1)
$400,000 $1,100,000 $1,500,000 10/29/2022$757,583 $851,088 
設施2(2)
— 600,000 600,000 9/26/2022181,643 295,743 
設施3(6)
— 500,000 500,000 4/19/2022388,686 459,018 
設施4— 900,000 900,000 11/14/2022544,493 266,230 
設施5(2)
— 200,000 200,000 不適用476 391 
設施6(2)
100,000 1,000,000 1,100,000 10/10/2022449,383 583,449 
設施7(3)
750,000 1,250,000 2,000,000 5/5/20231,038,237 1,410,367 
設施8— 750,000 750,000 不適用150,395 361,783 
設施9(4)(5)
— — — 10/25/2022— 600,000 
設施10(4)
300,000 — 300,000 12/17/2023300,000 500,000 
設施11— 1,000,000 1,000,000 9/23/2022222,345 263,516 
設施12(4)
500,000 — 500,000 2/2/2024500,000 500,000 
設施13(4)
500,000 — 500,000 4/23/2024500,000 500,000 
設施14— 500,000 500,000 9/22/2022273,666 365,614 
設施15(4)
500,000 — 500,000 10/21/2024500,000 500,000 
總計$3,050,000 $7,800,000 $10,850,000 $5,806,907 $7,457,199 
(1)這筆總貸款既可用於為貸款發放提供資金，也可根據一項醖釀貸款提供流動性，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。


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(2)除了倉庫額度外，貸款人還提供單獨的醖釀安排，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(3)除按揭貸款所保證的未償還餘額外，該公司還有$19.0未清償的100萬美元，用於支付合並資產負債表中債務債務所列的償還權。
(4)由循環倉儲設施支持的證券化，為新發放的第一留置權固定和可調利率抵押貸款提供資金。
(5)該設施是預付的，並於2022年3月終止。
(6)2022年4月，該設施延長至2023年4月到期。


下表列出了有關倉庫借款的某些信息：
截至三個月
3月31日，
20222021
期內未償還餘額最高限額$7,672,559 $9,109,780 
期內平均未償還餘額6,290,744 7,507,914 
抵押品(持有以供出售的貸款)6,431,228 8,514,329 
期內加權平均利率2.01 %2.34 %


NOTE 9 – 債務義務

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
有擔保債務，淨額：
擔保信貸安排
MSR設施$217,406 $262,250 
證券融資工具90,285 66,439 
為先進設施提供服務29,569 15,070 
總擔保信貸額度337,260 343,759 
學期筆記199,290 199,133 
其他擔保融資421,303 — 
有擔保債務總額，淨額957,853 542,892 
無擔保債務淨額：
高級附註989,727 1,085,316 
債務總額，淨額$1,947,580 $1,628,208 

擔保信貸安排

擔保信貸安排包括以MSR為抵押的循環安排、證券交易和墊款服務。

MSR設施

2014年10月，本公司簽訂了一項美元25.0100萬歐元的信貸安排，用於融資維修權以及其他營運資金需求和一般公司用途。本公司已進行後續修訂，以增加和減少貸款規模，並延長到期日。該貸款由房地美抵押貸款服務權擔保，公允價值為#美元。368.9截至2022年3月31日，利息為100萬英鎊，按30天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)的年利率加保證金計息。截至2022年3月31日，50.6這項貸款的未償還金額為100萬英鎊，2022年6月到期。截至2022年3月31日，該設施的產能為$268.0百萬美元。預付款：


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維修權是根據質押維修權的公平市場價值計算的借款基準公式來確定的。

2021年12月，本公司簽訂了一項信貸安排協議，提供$300.0借款能力達到100萬美元，並可選擇最高增加至$500.0百萬美元，經雙方同意，可供本公司使用。該貸款由房地美抵押貸款服務權擔保，公允價值為#美元。536.9截至2022年3月31日，利率為100萬美元，按30天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)計息，外加每年保證金。截至2022年3月31日，50.0這筆貸款的未償還金額為100萬美元，0.6未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

2022年1月，本公司簽訂了一項信貸安排協議，提供$500.0百萬美元的借款能力。該貸款由Fannie Mae抵押貸款服務權擔保，公允價值為$。658.0截至2022年3月31日，以SOFR或其他替代基本利率計息，外加每年保證金。截至2022年3月31日，100.0這筆貸款的未償還金額為100萬美元，1.6未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

2017年8月，本公司根據基礎契約條款訂立GMSR信託，為本公司擁有的Ginnie Mae抵押貸款服務權提供資金。該公司將代表Ginnie Mae抵押貸款服務權實益權益的參與證書質押給GMSR信託基金。本公司是與Ginnie Mae簽訂認收協議的一方，根據該協議，本公司可根據任何補充契約的條款，不時向機構投資者發行可變資金票據或一個或多個系列定期票據，每個票據均以參與證書作擔保。2017年8月，本公司發行了初始金額為#美元的可變資金票據。65.0百萬美元，最高金額為$150.0百萬美元。可變資金票據的利息為30天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，外加每年的保證金。本公司已簽訂後續協議，以修訂可變資金票據的某些條款，並延長到期日。2021年10月，到期日延長至2022年11月。截至2022年3月31日，19.0未償還的可變資金票據為100萬美元。

該公司必須滿足其MSR設施的某些財務契約。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有此類公約。

證券融資工具

該公司已簽訂主回購協議，為與其證券化相關的留存權益證券提供資金。證券融資工具的預付率在60%和92%基於證券類別和應計利息，利率為90天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，外加保證金。證券融資工具以交易證券為抵押，該交易證券代表我們在抵押某些證券化交易的資產的信用風險中的留存權益。截至2022年3月31日，交易證券的公允價值為$93.5在合併資產負債表上有100萬美元，90.3未償還的證券融資額度為百萬美元。

為先進設施提供服務

於2020年9月，本公司透過其間接全資附屬公司Loan Depot Agency Advance Receivables Trust(“Advance Receivables Trust”)訂立一項可變融資票據融資安排，為其代表房利美及房地美償還的住宅按揭貸款的預收賬款提供融資。根據契約，預付應收賬款信託可以發行最多$130.0可變資金票據(“2020-VF1票據”)。2020-VF1債券的應計利息為30天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，加每年保證金，並於2022年9月到期(除非提前按照其條款贖回)。2020-VF1債券以償還根據房利美和房地美要求產生的預收賬款為抵押，將於2022年9月到期(除非提前按照其條款贖回)。截至2022年3月31日，12.92020年百萬美元-VF1未償還票據。根據這項安排，本公司須符合若干財務契約，包括最低有形淨值及流動資金水平及最高綜合槓桿水平。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有此類公約。

2021年11月，本公司通過GMSR信託發行二新的可變資金票據系列，用於為住房抵押貸款的本金和利息預付應收款融資以及為預付應收款提供服務


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它代表Ginnie Mae提供貸款。根據契約，該公司最多可發行$150.00以本金和利息預付償還額或還本付息預付款額擔保的可變資金票據中的100萬美元。可變資金票據的利息為30天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，外加每年的保證金。截至2022年3月31日，17.5可變資金票據的未償還餘額為百萬美元0.8未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

學期筆記

2018年10月，本公司以GMSR信託基金髮行2018-GT1系列定期票據(“定期票據”)。定期票據以與Ginnie Mae抵押貸款服務權有關的某些參與證書為抵押，這些參與證書還以公允價值為$的上述可變融資票據提供擔保。433.1截至2022年3月31日。定期票據按30天倫敦銀行同業拆息或其他替代基準利率(如SOFR)計息，每年加保證金，於2023年10月到期，或如根據相關契約補充條款延期，則於2025年10月到期(除非較早按照其條款贖回)。截至2022年3月31日，200.0未償還定期票據百萬美元和美元0.7未攤銷遞延融資成本為100萬美元。根據這項安排，該公司須履行若干財務契約。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有此類公約。

其他擔保融資

2022年3月，該公司完成了一項證券化，為抵押貸款提供資金，該貸款被視為有擔保融資，而不是出售。擔保融資以VIE持有的住房抵押貸款為抵押，並與之掛鈎。截至2022年3月31日，422.9未償還的其他擔保融資金額為百萬美元1.6未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

高級附註

2020年10月，該公司發行了美元500.0本金總額為百萬元6.502025年到期的優先無抵押票據百分比(“2025年優先票據”)。2025年優先債券將於2025年11月1日期滿。2025年優先債券的利息利率為6.50年息%，每半年支付一次，於每年5月1日和11月1日拖欠。在2022年11月1日之前的任何時間，公司可能會贖回部分或全部2025年優先債券，贖回價格相當於1002025年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日止的應計及未付利息(如有的話)，另加完整溢價。公司還可以選擇在2022年11月1日或之後的任何時間以不同的贖回價格全部或部分贖回2025年優先債券。此外，在符合某些條件的情況下，公司可在2022年11月1日之前隨時贖回402025年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.502025年優先債券本金的百分比，連同應計及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日期。截至2022年3月31日，500.02025年未償還高級票據和美元6.4未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

2021年3月，該公司發行了美元600.0本金總額為百萬元6.1252028年到期的優先無抵押票據百分比(“2028年優先票據”，連同2025年優先票據，稱為“高級票據”)。2028年發行的優先債券將於2028年4月1日期滿。2028年發行的優先債券的利息利率為6.125年息%，每半年支付一次，於每年4月1日和10月1日拖欠。在2024年4月1日之前的任何時間，公司可能會贖回部分或全部2028年優先債券，贖回價格相當於1002028年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日止的應計及未付利息(如有的話)，另加整體溢價。公司還可以選擇在2024年4月1日或之後的任何時間以不同的贖回價格贖回全部或部分2028年優先債券。此外，在2024年4月1日之前的任何時間，在符合某些條件的情況下，公司可以贖回402028年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.1252028年優先債券本金的百分比，連同應計及未付利息(如有的話)至贖回日(但不包括該日)。在2022年第一季度，公司回購了$97.52028年發行的百萬優先債券，平均買入價為87.9面值的%，導致$10.5在綜合經營報表的其他利息支出中記錄的債務清償收益百萬美元。截至2022年3月31日，502.52028年未償還優先票據百萬元及6.4未攤銷遞延融資成本為100萬美元。

利息支出


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所有浮動利率的未償債務債務的利息支出以30天或90天LIBOR或其他替代基本利率(如SOFR)為基礎，外加以下保證金0.45% - 4.75%.

NOTE 10 – 所得税

該公司的所得税支出與根據法定税率預計的支出不同，這主要是由於其組織結構的原因。作為完成首次公開募股的一部分，該公司成為一家C公司，就其在LD Holdings的應納税淨收入中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在任何估值撥備前均有遞延税項資產。0.1百萬美元和美元0.4分別為100萬美元和遞延納税義務#美元。178.1百萬美元和美元193.4分別為100萬美元。遞延所得税是由於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異而產生的，這將導致未來的應税或可扣除金額。截至2022年3月31日和2021年12月31日的遞延税項負債涉及賬面基準與LoanDepot，Inc.在LD Holdings的投資的税基相比的暫時性差異，扣除因IPO而根據應收税金協議(TRA)支付的未來扣減的税收利益。税法和税率的變化可能會影響已記錄的遞延税項資產和負債以及公司未來的有效税率。遞延所得税按預期於資產變現或清償負債當年適用的適用税率，以報告日期已頒佈的税率計算。公司在2022年3月31日和2021年12月31日使用聯邦和州綜合利率(減去聯邦福利)來計量其遞延税項資產和負債26%。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，本公司會設立估值撥備。截至2022年3月31日，該公司不是本公司不會對任何遞延税項資產計提估值津貼，因為本公司相信本公司更有可能變現遞延税項資產的好處。該公司確認了TRA負債#美元35.4百萬美元和美元32.9截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為百萬美元，代表公司根據TRA將支付的總金額的估計，有關TRA負債的進一步信息，請參閲附註15-承諾和或有事項。


NOTE 11 – 關聯方交易

該公司與其合資企業簽訂協議，向其收取和支付費用的合資企業提供服務。該公司收取費用的服務包括貸款處理和行政服務(法律、會計、人力資源、數據處理和管理信息、轉讓處理、成交後、承保、設施管理、質量控制、管理諮詢、風險管理、促銷、公關、廣告和遵守信貸協議)。本公司亦向合營企業提供合資格按揭貸款，並向合營企業支付中介費。

合營企業產生的費用、發生的費用以及應付或應收的金額如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
貸款辦理和行政服務費收入$3,330 $3,353 
貸款發放經紀人手續費開支20,129 18,450 
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
合營企業應收賬款$1,833 $1,855 

該公司僱用了某些為一名股東提供服務的個人，該股東的工資總額為$0.1在截至2022年3月31日的三個月內，0.2在截至2021年3月31日的三個月內，公司向公司股東支付管理費#美元。0.2在截至2021年3月31日的三個月內，



28


NOTE 12 – 股權

由於附註1-業務説明、呈報及主要會計政策摘要所述的首次公開招股及重組，首次公開招股前各期間的財務報表已作出調整，以合併先前獨立的實體呈列。

在首次公開募股之前，公司完成了重組，通過重組改變了股權結構，在LD Holdings中創建了單一類別的有限責任公司單位。在那次交易之前，資本結構由有限責任公司連續成員持有的不同類別的成員權益組成。然後，有限責任公司的單位在一-Holdco單位和C類普通股的一對一基礎。持續的有限責任公司成員有權交換一Holdco單位和一B類普通股或C類普通股的股份(視情況而定)，在公司選擇的情況下，連同現金或A類普通股的一股，受股票拆分、股票股息和重新分類的慣常轉換率調整。本公司合併LD Holdings的財務業績，並報告與繼續留任的有限責任公司成員持有的權益相關的非控股權益。

美元的非控股權益0.910億美元1.1截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別代表繼續留任的有限責任公司成員持有的LD Holdings的經濟權益。隨着持續的有限責任公司成員轉換股份，非控股權益將進行調整，以按比例減少LD Holdings的經濟權益，並抵消綜合權益表上的額外實收資本。下表彙總了截至2022年3月31日LD Holdings的所有權。

持有會員權益：Holdco單位所有權百分比
LoanDepot，Inc.140,627,08945.17%
有限責任公司連續成員170,690,88854.83%
總計311,317,977100.00%


NOTE 13 – 基於股票的薪酬

所有基於股票的獎勵確認的基於股票的薪酬支出為#美元。2.3截至2022年3月31日的三個月為百萬美元和59.8截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。截至2022年3月31日，39.0與所有未獲授權的賠償有關的未確認賠償數百萬美元。

LDI大獎

自首次公開招股完成後，本公司通過了2021年計劃。2021年計劃允許授予股票期權、限制性股票、RSU和股票增值權。公司共預留了16,250,000根據2021年計劃發行的普通股，在從2022年財政年度開始的2021年計劃期間的每個財政年度的第一天，數額增加(1)2上一會計年度最後一天已發行普通股總數的%，或(Ii)本公司董事會決定的較小數額。目前只有根據2021年計劃批准的RSU。以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月RSU活動摘要。



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截至三個月
3月31日，
2022
加權平均
授予日期
股票公允價值
未歸屬--期初1,765,763 $16.60 
授與3,137,983 4.21 
既得(122,886)25.66 
被沒收/取消(154,066)12.91 
未歸屬--期末4,626,794 8.08 



截至三個月
3月31日，
2021
加權平均
授予日期
股票公允價值
未歸屬--期初— $— 
授與2,925,000 26.45 
既得(2,215,687)26.45 
未歸屬--期末709,313 26.45 

LDI獎的總薪酬支出為#美元。1.7百萬美元和美元59.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未確認賠償費用總額為#美元。34.0百萬美元和美元24.5分別為100萬美元。截至2022年3月31日的成本預計將在加權平均期間確認3.47好幾年了。

Holdco單位

於首次公開招股前，本公司2009年激勵股權計劃、2012年激勵股權計劃及2015年激勵股權計劃(統稱為“計劃”)規定向本公司及其附屬公司的員工、經理、顧問及顧問授予LD Holdings的Z類、Y類、X類及W類普通股。根據計劃獲得贈款或購買LD Holdings的Z類、Y類、X類或W類普通單位的參與者必須成為有限責任公司協議的一方。

作為IPO和重組的一部分，計劃下的任何未完成單位都進行了公平調整，並由單一的新類別有限責任公司單位取代，這些單位在一-Holdco單位的一對一基礎。由於計劃和有限責任公司協議均已終止，因此不會根據計劃授予進一步的獎勵。



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下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月在轉換為Holdco單位後獎勵的變化：
截至三個月
3月31日，
2022
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬--期初11,610,142 $0.50 
既得(1,215,743)0.49 
被沒收/取消(405,242)0.50 
未歸屬--期末9,989,157 0.50 


截至三個月
3月31日，
2021
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬--期初19,632,883 $0.50 
既得(709,961)0.50 
未歸屬--期末18,922,922 0.49 

下表彙總了2021年1月1日至2021年2月10日期間Z類、Y類、X類、W類和V類公共單位在轉換為上述Holdco單位之前的變化。

2021年1月1日
穿過
2021年2月10日
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬--期初610,497,758 $0.016 
既得(12,656,379)0.016 
被沒收/取消(3,552,286)0.016 
未歸屬--期末594,289,093 0.016 

與Holdco單位相關的總薪酬支出為#美元。0.6百萬美元和美元0.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，與未歸屬Holdco單位有關的未確認補償費用總額為#美元5.0百萬美元和美元5.8分別為100萬美元。截至2022年3月31日的這一成本預計將在下一年確認2.61好幾年了。




31


NOTE 14 – 每股收益(虧損)

A類普通股和D類普通股的每股基本收益(虧損)的計算方法是將LoanDepot公司的淨收入(虧損)除以該期間分別發行的A類普通股和D類普通股的加權平均股數。A類普通股和D類普通股的稀釋每股收益(虧損)的計算方法是將LoanDepot公司應佔的淨收益(虧損)除以A類普通股和D類普通股的加權平均股數，並對A類普通股和D類普通股進行流通股調整，以使潛在的攤薄證券生效。
截至2021年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股收益為2021年2月11日之後的期間，其中公司擁有已發行的A類普通股和D類普通股。曾經有過不是截至2022年3月31日和2021年3月31日已發行的B類普通股。下表列出了A類普通股和D類普通股的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：

截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
A類D類總計A類D類總計
LoanDepot，Inc.的淨(虧損)收入$(10,367)$(24,374)$(34,741)$2,108 $42,767 $44,875 
加權平均股份-基本41,480,725 97,527,165 139,007,890 5,907,740 119,865,057 125,772,797 
(虧損)每股收益-基本$(0.25)$(0.25)$(0.25)$0.36 $0.36 $0.36 
稀釋後每股收益：
分配給普通股股東的淨(虧損)收益--稀釋$(10,367)$(24,374)$(34,741)$2,108 $42,767 $44,875 
加權平均股份-稀釋41,480,725 97,527,165 139,007,890 5,907,740 119,865,057 125,772,797 
(虧損)稀釋後每股收益$(0.25)$(0.25)$(0.25)$0.36 $0.36 $0.36 

2021年2月11日至2021年3月31日期間，198,537,418C類普通股的股票被評估為假定的非控股權益交換，並被確定為反稀釋，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2022年3月31日的三個月，181,035,804C類普通股的股票被確定為反攤薄，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。

2021年2月11日至2021年3月31日期間，636,934A類RSU中的40%被確定為反攤薄，因此不計入稀釋後每股收益的計算。截至2022年3月31日的三個月，2,608,518未歸屬的A類RSU被確定為反攤薄，因此不計入稀釋後每股收益的計算。


NOTE 15– 承付款和或有事項

第三方託管服務

在開展業務時，本公司通過其全資子公司LDSS和ACT，在房地產融資交易完成之前，定期託管客户的資產。這些金額保存在單獨的銀行賬户中，並與相關負債抵銷，因此不會在所附的綜合資產負債表中報告任何金額。為公司客户持有的餘額總計為#美元。25.9百萬美元和美元21.1分別為2022年3月31日和2021年12月31日。

法律訴訟



32


本公司是在正常業務過程中發生的法律訴訟和法律程序的被告或當事人。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。這些問題包括指控不當放貸做法、不當服務、安靜的所有權訴訟、不當止贖做法、違反消費者保護法等，以及消費者破產。在其中許多訴訟中，公司可能不是真正的利害關係方(因為公司不是貸款的服務機構或票據的持有人)，但它可能出現在訴狀中，因為它處於可能存在爭議的財產的所有權鏈中。此類事宜可由適當的一方進行賠償和管理，通常是本公司的分服務機構。在其他情況下，例如在破產中提起的留置權撤銷案件，公司由所有權保險承保，案件移交給為公司辯護的所有權保險人。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。鑑於預測該等法律行動及法律程序的結果本身存在困難，本公司一般無法預測待決事宜的最終結果、該等事宜最終解決的時間，或每項待決事宜的最終損失(如有)。

本公司尋求以管理層認為符合本公司最佳利益的方式解決所有訴訟及監管事宜，並就責任、對不當行為的指控，以及(如適用)損害賠償金額或在每宗待決事宜中尋求的任何懲罰或其他救濟的範圍提出異議。該公司至少每季度利用現有的最新信息評估其與未決法律和監管程序相關的負債和或有事項。任何估計的損失都受到重大判斷的影響，並基於當前可獲得的信息、各種假設以及已知和未知的不確定性。如有資料顯示可能已產生負債，而本公司可合理估計損失金額，則應計負債予以確立。解決這些訴訟的實際費用可能大大高於或低於應計金額。

在2021年第二季度，本公司以個人名義就可能的電話消費者保護法(TCPA)集體訴訟達成和解。本公司此前曾披露第二宗推定的TCPA集體訴訟，其中(I)本公司提出駁回申索的動議，(Ii)法院批准本公司的動議，擱置該事項，以待巡迴法院對本公司並非立約方的TCPA案件作出裁決，及(Iii)本公司已確定該法律行動不會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。

2020年12月24日，本公司收到其運營團隊一名高級成員的要求函，其中指控貸款發放不合規和各種與僱傭有關的索賠，包括惡劣的工作環境和性別歧視，損害賠償數額不詳。自那以後，這位高管已經辭去了她在公司的職位。當事人於2021年5月參加訴前調解。雙方在調解中沒有解決此事，並於2021年9月21日向加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院提出申訴，並於2021年12月21日提出修改後的申訴。作為迴應，2022年2月2日，該公司向加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院提出了申訴抗議人，稱其未能陳述足以構成訴訟理由的事實，同時仍極力否認申訴中的索賠。2022年3月24日，原告向LoanDepot的反對者提出了反對意見。2022年3月29日，公司對原告的異議提出了答辯。2022年5月12日，在加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院就公司的抗議人舉行了聽證會。法院完全支持該公司的抗辯者。原告將有15天的時間修改她對敵對工作環境、故意施加精神痛苦和誹謗的索賠。

雖然公司管理層不認為這些指控有道理，但為這些指控辯護可能會導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源。

其他法律程序的最終結果是不確定的，未來任何潛在損失的金額被認為是不可能或不可估量的。本公司將承擔與這些法律程序相關的辯護費用和其他費用。如果任何法律程序的最終解決方案不利，可能會對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。

根據本公司目前對該等待決法律行動及法律程序的理解，管理層不相信因個別或整體待決或受威脅的法律事宜而作出的判決或和解，會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，不利的決議可能會影響其解決當年的綜合財務狀況、經營結果或現金流。


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監管要求

該公司受到美國住房和城市發展部(“HUD”)、倉庫信貸額度的貸款人和二級市場投資者的各種資本要求的約束。未能維持最低資本金要求可能導致無法參加住房和城市發展部協助的抵押貸款保險計劃，無法從倉庫線貸款人借入資金，也無法銷售或償還抵押貸款。截至2022年3月31日，該公司符合其銷售和維修資本要求。

提供信貸的承諾

本公司與已申請住宅按揭貸款並符合若干信貸及承保準則的客户訂立綜合按揭貸款協議。這些承諾使公司面臨市場風險，如果利率發生變化，並且貸款沒有在經濟上進行對衝或承諾給投資者。如果貸款是發起的，而不是出售給投資者，客户不履行義務，公司也會面臨信用損失。信貸延期時的抵押品通常包括抵押人住宅財產的第一份信託契約。發放貸款的承付款不一定反映未來的現金需求，因為一些承付款預計將到期而不會被動用。截至2022年3月31日和2021年12月31日，發放貸款的承諾總額約為美元11.510億美元12.7分別為10億美元。該等貸款承諾被視為衍生工具，並按公允價值列賬，有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註6-衍生金融工具及對衝活動。

已售出貸款的貸款損失責任

當本公司出售按揭貸款時，會就每筆貸款的各種特徵向買方作出慣常陳述和保證，例如貸款的來源和承保指引，包括但不限於保證貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信貸、收入和資產要求，以及符合適用的聯邦、州和當地法律。如果公司違反了給予貸款購買者的陳述或擔保，公司將為與回購貸款相關的損失設立貸款回購準備金。此外，該公司已售出貸款的貸款損失債務包括與提前還款和提前還款違約有關的損失估計。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，存在與提前付款、提前付款違約相關的沖銷，以及與陳述、保修和其他撥備相關的損失。

與已售出貸款的貸款損失負債有關的活動如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
期初餘額$29,877 $33,591 
貸款損失準備金13,246 800 
沖銷(1,964)(4,339)
期末餘額$41,159 $30,052 

已售出MSR的義務

如果所有權轉移，如果所有權的所有風險和回報基本上都已不可撤銷地轉移到購買者身上，並且公司保留的任何保護撥備都很小，可以合理估計，則公司將出售抵押貸款服務權確認為銷售。如果銷售已確認，且只存在少量保護準備金，則與這些準備金相關的估計債務的負債將計入綜合資產負債表上的應付賬款、應計費用和其他負債。公司設立了一項準備金，用於償還任何貸款的購買價格


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在MSR銷售交易後90天內全額預付。已售出MSR的債務為$10.3百萬美元和美元0.4分別截至2022年3月31日和2021年12月31日

交易記錄負債

作為IPO和重組的一部分，公司與帕臺農神廟股東和某些持續的有限責任公司成員簽訂了TRA，根據該協議，LoanDepot，Inc.將有義務向此等各方或其許可的受讓人支付款項。85LoanDepot，Inc.在美國聯邦、州和地方税中實現或被視為未來因税基增加而獲得的税收優惠而節省的現金税額(如果有)的%。TRA負債作為或有負債入賬，並在被認為可能和可評估時計入應計金額。該公司確認了TRA負債#美元35.4百萬美元和美元32.9截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別為100萬美元，這是本公司根據發售交易將根據TRA支付的總金額的估計。根據TRA應支付的金額將根據一系列因素而變化，例如可歸因於loanDepot，Inc.的應税收入的金額和時間。

NOTE 16 – 監管資本和流動性要求

公司必須通過某些子公司維持其某些銷售和服務協議中規定的最低淨值、流動資金和其他財務要求，包括：

•Ginnie Mae單一家庭發行人。資格要求包括250萬美元的淨值外加0.35%的未償還Ginnie Mae獨户債券，以及相當於100萬美元或0.10%的未償還Ginnie Mae獨户債券的流動性要求。

•房利美和房地美。賣方/服務商的資格要求包括250萬美元的有形淨資產加上公司單一家庭服務組合總額的0.25%，不包括為其他機構提供次級貸款的貸款，以及相當於為代理機構提供服務的總UPB的0.35%加上為UPB提供服務的不良機構總數的2.0%超過6%的流動性要求。
•平顯。資格要求包括最低調整後淨資產為100萬美元，外加上一財年發起、承銷、償還和/或購買的超過2500萬美元的FHA單一家庭抵押貸款總額的1%，最高要求調整後淨資產為250萬美元。
•房利美、房地美和金利美。該公司還必須持有調整後/有形淨值與總資產之比大於6%。

在不滿足這些要求的情況下，公司可能會受到各種監管行動的影響，這些行動可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。最嚴格的最低淨值和資本要求要求公司保持最低調整後淨值餘額為#美元。126.1截至2022年3月31日。截至2022年3月31日，該公司符合其銷售和服務要求的淨值、流動性和其他財務要求。





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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論從管理層的角度對公司的財務狀況、現金流和經營結果進行了分析，閲讀時應結合我們的綜合財務報表和本報告第一部分第1項下的附註。下文所述業務的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。這一討論包括涉及風險和假設的前瞻性信息，這些風險和假設可能導致實際結果與管理層的預期大相徑庭。請參閲本報告開頭“關於前瞻性陳述的特別説明”中的警告性措辭，有關可能影響我們未來結果的因素的更全面討論，請參閲第二部分。“第1A項。風險因素“，以及在本表格10-Q和第I部分的其他地方，我們2021年表格10-K中的第1A項”風險因素“。此處使用但未另外定義的大寫術語的含義與我們的表格10-K中給出的含義相同。
概述

LoanDepot是一個以客户為中心、以技術為基礎的住宅抵押貸款平臺。我們在2010年推出了我們的業務，為對銀行和其他傳統市場參與者提供的服務不滿的消費者提供抵押貸款解決方案。自成立以來，我們在規模和能力方面都大大擴展了我們的發起平臺。我們的主要收入來源來自發放傳統按揭貸款和政府按揭貸款，為傳統按揭貸款和政府按揭貸款提供服務，並提供越來越多的輔助服務。

該公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。根據S-1表格的註冊聲明，首次公開發行包括3,850,000股A類普通股，每股面值0.001美元，發行價為每股14美元。

我們的關鍵會計政策和估計的摘要包括在關鍵會計政策和估算。
影響我們經營業績的關鍵因素
市場與經濟環境
消費貸款市場和相關的按揭貸款發放量受到利率和經濟狀況的影響。雖然在大多數經濟環境中，借款人對消費信貸的需求通常保持強勁，但一般市場狀況，包括利率環境、失業率、房價上漲和消費者信心，可能會影響借款人尋求融資的意願以及投資者投資貸款的意願和能力。例如，利率大幅上升或失業率上升可能導致潛在借款人推遲尋求融資，因為他們等待利率企穩或整體經濟環境改善。此外，如果經濟疲軟，實際或預期的違約率上升，貸款投資者可能會推遲或減少對貸款產品的投資。
與置業有關的按揭貸款額一般較少受利率波動的影響，對更廣泛的經濟因素以及整體經濟和房價的強弱較為敏感。購買抵押貸款的發放量可能會受到季節性趨勢的影響，因為房屋銷售通常在春季和夏季上升，而在秋季和冬季下降。這在一定程度上被來自我們合資企業的購買貸款所抵消，這些合資企業在11月和12月經歷了最高水平的活動，因為房屋建築商專注於在年底前完成和銷售房屋。季節性因素對按揭貸款再融資量的影響較小，這主要是由按揭貸款利率的波動所推動。
利率波動
我們的抵押貸款再融資量(以及我們的購買量)、資產負債表和經營結果都受到利率變化以及我們如何有效管理相關利率風險的影響。隨着利率下降，按揭貸款再融資量趨於增加，而利率環境的上升可能會導致再融資量和購買量的下降。此外，我們的大部分資產都受到利率風險的影響，包括LHFS，它包括在我們的綜合資產負債表上持有的短期抵押貸款，直到我們能夠出售它們、IRLC、服務權和強制性交易、遠期銷售合同、利率


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掉期期貨和看跌期權，我們簽訂這些期權是為了管理IRLC和未承諾的LHF所產生的利率風險。我們將這種強制性交易、遠期銷售合約、利率掉期期貨和看跌期權統稱為“對衝工具”。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC的價值通常會下降，而我們用於對衝利率風險的對衝工具的價值通常會增加。利率上升導致我們預期的抵押貸款還本付息收入增加，這是因為抵押貸款預付款下降，從而延長了我們的服務組合的平均壽命，並增加了我們的維護權的價值。相反，隨着利率下降，我們的LHF和IRLC通常價值上升，而我們的對衝工具價值下降。在利率下降的環境下，借款人傾向於對他們的抵押貸款進行再融資，這會提高提前還款速度，並導致我們預期的抵押貸款服務收入減少，這會縮短我們服務組合的平均壽命，並降低我們的維護權的價值。我們維修權的公允價值變動在我們的綜合經營報表中記為維修權公允價值變動的未實現損益淨額。

當利率上升時，利率和定期再融資對消費者的吸引力在經歷了一段歷史較長的低利率時期後變得不那麼有吸引力。然而，利率上升也預示着整體經濟增長和通脹，這應該會在套現再融資方面創造更多機會。此外，資產價格上漲和更強勁的經濟增長(導致消費者信心增強)可能導致的通脹，通常應該會產生更多需要貸款的以購買為重點的交易，以及更多獲得房屋淨值貸款的機會。

當前市場狀況：
根據MBA於2022年4月13日發佈的抵押貸款金融預測，截至2022年3月31日，美國約有12.7萬億美元的住房抵押貸款債務未償還，預計到2023年3月31日將增加到13.5萬億美元。在截至2021年12月31日的一年中，每年一到四個家庭的住宅抵押貸款發放量為4.0萬億美元，其中2.3萬億美元包括再融資額。預計到2023年12月31日，每年一至四個家庭的住宅按揭發放量將下降39%，至2.4萬億美元。這一下降的主要驅動因素是再融資量，預計將減少1.7萬億美元，但被預期增加的1270億美元的購買量部分抵消。

關鍵績效指標
我們通過評估各種指標來管理和評估業務績效。選定的關鍵績效指標包括貸款發放量以及銷售和服務指標。
貸款發放和銷售
貸款發放和按數量和單位銷售是衡量我們在抵押貸款產品銷售增長方面有多成功的指標，也是管理層試圖隔離我們的表現有多有效的一個指標。我們相信，抵押貸款的發放量和銷售量是我們抵押貸款市場滲透率的一個指標，這提供了有用的信息，因為它使投資者能夠更好地評估我們核心業務的潛在增長率。貸款來源和銷售包括經紀貸款來源，不是由我們提供資金。我們與IRLCs簽訂協議，以特定的利率向已申請抵押貸款並符合某些信貸和承保標準的客户發放貸款。我們相信IRLC的數量是我們原創業務增長的另一個衡量標準。
銷售利潤是指(1)貸款發放和銷售的淨收益，以及(2)貸款收入淨額除以期間貸款發放量的總和。關於貸款發放和銷售的淨收益，對淨額進行了調整，以排除遠期銷售合同的公允價值變動，包括配對、對衝MSR，這些合同現已計入綜合經營報表上的維修權公允價值變動。我們認為，這一變化將更恰當地反映對衝項目，並更好地與行業實踐保持一致。本期及過往期間的貸款產生及銷售收益、維修權淨額及公允價值變動淨額，連同相關披露已作出調整，以反映這項重新分類。
銷售毛利拉動加權收益指(I)貸款發放和銷售收益淨額，以及(Ii)初始收入淨額除以拉動加權利率鎖定量。通過加權利率鎖定量是受利率鎖定承諾的貸款的未償還本金餘額，扣除貸款融資概率的拉動係數。
服務指標


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服務指標包括我們的服務組合和服務組合單位的未付本金餘額，這代表了我們服務的抵押貸款客户的數量。我們認為，我們投資組合和單位數量的淨增加是我們所服務的抵押貸款和我們的服務收入增長的指標，但可能會被服務權的銷售所抵消。
截至三個月
3月31日，
(千美元)20222021
財務報表數據
總收入$503,311 $1,316,008 
總費用606,256 869,878 
淨(虧損)收益(91,318)427,853 
(虧損)A類和D類普通股每股收益：
基本信息$(0.25)$0.36 
稀釋$(0.25)$0.36 
非公認會計準則財務衡量標準(1)
調整後總收入$504,606 $1,241,441 
調整後淨(虧損)收入(81,732)319,527 
調整後(LBITDA)EBITDA(74,403)458,098 
調整後稀釋(虧損)每股收益$(0.26)$0.99 
貸款發放和銷售
按渠道劃分的貸款發放量：
零售$16,479,390 $33,427,789 
合夥人5,071,341 8,051,362 
總計$21,550,731 $41,479,151 
按用途劃分的貸款來源：
購買$8,030,766 $7,916,512 
再融資13,519,965 33,562,639 
總計$21,550,731 $41,479,151 
貸款發放量(單位)64,951 111,400 
持牌信貸員：
零售2,960 2,568 
合夥人301 239 
總計3,261 2,807 
已售出貸款：
保留服務$17,122,716 $37,435,791 
已發佈服務5,745,322 2,492,886 
總計$22,868,038 $39,928,677 
已售出貸款(單位)68,149 108,687 


38


截至三個月
3月31日，
(千美元)20222021
銷售利潤率收益1.96 %2.98 %
銷售利潤率收益-零售2.24 3.25 
銷售利潤率收益-合作伙伴1.07 1.85 
通過銷售利潤率的加權收益2.13 3.69 
IRLC$29,991,452 $45,762,661 
IRLC(單位)91,020 131,551 
通過加權鎖體積$19,800,045 $33,462,355 
服務指標
服務組合總額(未付本金餘額)$153,385,817 $129,709,892 
服務產品組合(單位)總數496,868 414,540 
拖欠60天以上(美元)$1,444,779 $2,125,573 
拖欠天數超過60天(%)0.94 %1.64 %
按公允價值淨額計算的維修權(2)
$2,078,187 $1,766,088 
加權平均維修費 (3)
0.29 %0.30 %
多重(3) (4)
4.9 4.7 
(1)有關我們的非GAAP財務衡量標準的討論和調整，請參閲標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
(2)金額為綜合資產負債表中的應付帳款、應計費用和其他負債所包括的維修權的公允價值，扣除維修權後的負債。
(3)僅限經紀公司。
(4)數額代表維修權的公允價值淨額除以加權平均年化維修費。

經營成果

下表列出了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的合併財務報表數據.


39


截至三個月
3月31日，		變化
$		變化
%
(千美元)20222021
(未經審計)
收入：
淨利息收入
$13,076 $1,233 $11,843 960.5 %
貸款發放和銷售收益，淨額363,131 1,133,575 (770,444)(68.0)
起始收入，淨額59,073 101,599 (42,526)(41.9)
維修費收入111,059 82,568 28,491 34.5 
維修權公允價值變動淨額(68,383)(43,635)(24,748)(56.7)
其他收入25,355 40,668 (15,313)(37.7)
淨收入合計503,311 1,316,008 (812,697)(61.8)
費用：
人事費345,993 603,735 (257,742)(42.7)
市場營銷和廣告費用101,513 109,626 (8,113)(7.4)
直接發起費用53,157 46,976 6,181 13.2 
一般和行政費用49,748 51,317 (1,569)(3.1)
入住費9,396 9,988 (592)(5.9)
折舊及攤銷10,545 8,454 2,091 24.7 
維修費21,511 26,611 (5,100)(19.2)
其他利息支出14,393 13,171 1,222 9.3 
總費用606,256 869,878 (263,622)(30.3)
所得税前收入(虧損)
(102,945)446,130 (549,075)(123.1)
所得税(福利)費用
(11,627)18,277 (29,904)(163.6)
淨(虧損)收益
(91,318)427,853 (519,171)(121.3)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
(56,577)382,978 (439,555)(114.8)
LoanDepot，Inc.的淨(虧損)收入
$(34,741)$44,875 $(79,616)(177.4)
截至2022年3月31日的三個月的業績反映出抵押貸款利率的大幅上升，導致我們的利潤率下降。淨收益減少5.192億美元，減幅為121.3%，主要是由於貸款發放和銷售收益淨減少7.704億美元，但被總支出減少2.636億美元部分抵銷。2022年第一季度利率環境的改善導致按揭貸款的利潤率和交易量較2021年同期有所下降。

收入
淨利息收入。LHFS的淨利息收入被從倉庫線下借入的金額的利息支出所抵消，以資助此類貸款，直到出售為止。淨利息收入的增加反映了成本較高的倉庫線路的利用率降低和LHFS的收益增加，但平均LHFS減少了13億美元，部分抵消了這一增長。

貸款的發起和銷售收益，淨額。發放和銷售貸款的收益淨額由以下部分組成：


40


截至三個月
3月31日，		變化
$		變化
%
(千美元)20222021
貸款銷售的(貼現)保費
$(236,096)$470,572 $(706,668)(150.2)%
維修權269,760 529,544 (259,784)(49.1)
IRLC和LHFS的公允價值損失
(393,759)(579,111)185,352 32.0 
套期保值工具的公允價值收益
676,405 828,225 (151,820)(18.3)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用60,067 (114,855)174,922 152.3 
已出售貸款計提貸款損失準備(13,246)(800)(12,446)(1,555.8)
發放和銷售貸款的總收益，淨額$363,131 $1,133,575 $(770,444)(68.0)
·(貼現)貸款銷售溢價是指我們收到或支付的超過貸款本金的淨溢價或折扣，以及投資者在出售貸款時收取的某些費用。貸款銷售保費下降的原因是，與截至2021年3月31日的三個月利率下降相比，截至2022年3月31日的三個月利率上升導致銷量和利潤率下降。
·維修權是指在保留維修權的基礎上出售的貸款的維修權的公允價值。維修權減少49.1%是由於保留維修權的貸款額減少了54.3%。
•IRLC和LHFS的公允價值虧損減少1.854億美元或32.0%。虧損的減少主要是由於交易量的減少，但與截至2021年3月31日的三個月的利率下降相比，截至2022年3月31日的三個月的利率上升部分抵消了虧損的減少。
·套期保值工具的公允價值收益是指強制性交易、遠期銷售合同、利率掉期期貨和看跌期權對衝IRLC和LHF的未實現淨收益或虧損，以及配對結算的已實現收益或虧損。減少1.518億美元是因為這一期間的交易量減少和利率變化。
•折扣點、回扣和貸方支付成本是指收取的折扣點、支付給借款人的回扣和貸方支付的貸款成本(包括支付給獨立批發經紀人的經紀費補償和支付給我們的合資企業的轉介貸款的經紀費)。貸款總額增加1.749億元，增幅為152.3%，原因是所收取的貼現點增加及貸款人支付成本下降。
•與已出售貸款相關的貸款損失責任撥備是指確定我們因違反向我們已出售貸款的購買者或保險人提供的陳述或擔保而可能遇到的貸款損失的估計責任的撥備。增加1,240萬美元反映了2021年第一季度800萬美元的逆轉，原因是回購請求的估計損失減少，回購貸款損失的嚴重性降低。
起始收入，淨額。發端收入，淨額，反映了我們從發端貸款中賺取的費用，扣除我們支付的貸款人信用。發起收入包括貸款發放費、手續費、承銷費以及融資時向借款人收取的其他費用。貸款人信貸通常包括對借款人的某些貸款發放成本的回扣或優惠。 4,250萬美元，即41.9%的發端收入下降，是由於貸款發放量下降了48.0%。
維修費收入。維修費收入反映合同維修費以及與償還抵押貸款有關的輔助費用和其他費用(包括滯納金)。維修收入增加2,850萬美元，即34.5%，原因是 由於服務留存貸款銷售的增加，我們的服務投資組合的平均UPB為457億美元。
服務權公允價值變動淨額。維護權公允價值變動，淨額包括(I)扣除套期保值工具損益後的公允價值損益；(Ii)包括本金攤銷和預付款在內的損益；及(Iii)出售維護權的已實現損益。在服務權的公允價值變動中，截至2022年3月31日的三個月淨虧損6840萬美元，而截至2021年3月31日的三個月虧損4360萬美元；


41


虧損增加反映了扣除套期保值損失後的公允價值收益7590萬美元，但由於截至2022年3月31日的三個月利率環境提高，公允價值收益減少了4100萬美元，部分抵消了公允價值收益的增加。
其他收入。其他收入包括我們按比例分享的合資企業淨收益、LDSS進行的抵押貸款交易的所有權、託管和結算服務的手續費收入，以及我們交易證券的公允價值變化。 減少1,530萬美元或37.7%，主要是由於按揭貸款結算服務減少導致託管和業權費用收入減少870萬美元，以及由於利率環境上升導致交易證券公允價值虧損680萬美元。
費用
人事費。人員費用反映了與工資、佣金、激勵薪酬、福利和其他員工成本相關的員工薪酬. 減少2.577億美元或42.7%是由於貸款發放量減少以及薪金和福利支出減少1.111億美元導致佣金減少1.466億美元所致。截至2022年3月31日，我們的員工人數為10,054人，而截至2021年3月31日的員工人數為11,037人，下降了8.9%。
市場營銷和廣告費用。營銷和廣告支出主要反映在線廣告成本，包括支付給搜索引擎、電視、印刷和廣播、分銷合作伙伴的費用、與經紀人的主要服務協議以及與房地產經紀人的辦公桌租賃協議。營銷費用減少了810萬美元，降幅為7.4%，原因是全國電視宣傳活動減少，但獲得的線索增加部分抵消了這一影響。
直接發起費用。直接發放費用反映我們在貸款發放過程中產生的直接自付費用中未報銷的部分，包括承保、評估、信用報告、貸款文件和支付給非關聯公司的其他費用。620萬美元或13.2%的增長包括380萬美元的運營註銷和200萬美元的投資者盡職調查費用。
維修費。%s服務費用反映了內部服務成本以及我們支付給我們的次級服務商為我們的抵押貸款服務組合提供服務的金額。 次級服務費用減少了510萬美元或19.2%，反映了我們轉向內部服務。
其他利息支出。期內其他利息開支增加120萬美元或9.3%，是由於平均未償還債務增加9.85億美元，主要原因是抵押信貸安排增加2.256億美元，以及於2021年3月發行初步餘額為6.00億美元的2028年優先票據。在截至2022年3月31日的三個月內，利息支出的增加被以87.9%的平均購買價回購9750萬美元2028年優先債券的債務清償收益部分抵消。
所得税支出(福利)。截至2022年3月31日的三個月，所得税福利為1160萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的支出為1830萬美元。這一減少代表了公司在截至2022年3月31日的三個月的LD Holdings的應納税淨虧損中所佔的份額，與截至2021年3月31日的三個月的LD Holdings的應納税淨收入相比。


42


資產負債表亮點
March 31, 2022 與2021年12月31日相比
下表列出了截至所示日期的綜合資產負債表：
(千美元)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		變化
$		變化
%
(未經審計)
現金和現金等價物$554,135 $419,571 $134,564 32.1 %
按公允價值持有的待售貸款6,558,668 8,136,817 (1,578,149)(19.4)
按公允價值計算的衍生資產351,097 194,665 156,432 80.4 
按公允價值計算的維修權2,086,022 2,006,712 79,310 4.0 
按公允價值進行證券交易93,466 72,874 20,592 28.3 
總資產10,640,248 11,812,313 (1,172,065)(9.9)
倉庫和其他信貸額度$5,806,907 $7,457,199 $(1,650,292)(22.1)
按公允價值計算的衍生負債113,36637,79775,569 199.9 
債務淨額1,947,5801,628,208319,37219.6 
總負債9,129,079 10,182,953 (1,053,874)(10.3)
總股本1,511,169 1,629,360 (118,191)(7.3)
現金和現金等價物。這個 1.346億美元的現金和現金等價物增加了32.1%，其中包括批量出售MSR的3.038億美元的收益，但被回購9750萬美元的2028年優先債券以及3020萬美元的股息和分派所部分抵消。
持有待售貸款，按公允價值計算。按公允價值持有的待售貸款主要是固定和可變利率、15至30年期的第一留置權貸款，以住宅物業為抵押。減少16億美元，即19.4%，主要是由於229億美元的貸款銷售被216億美元的原始貸款抵銷了。
衍生資產，按公允價值計算。增加1.564億美元或80.4%，主要是由於對衝工具因利率上升而增加2.625億美元，但因IRLC交易量減少而導致IRLC資產減少1.061億美元而被部分抵銷。截至2022年3月31日，衍生品資產包括公允價值為2.728億美元的對衝工具，而截至2021年12月31日的公允價值為1030萬美元。
維修權，按公允價值計算。7,930萬美元的增長，即4.0%，包括2.698億美元的資本化維修權，這是在保留服務的基礎上出售貸款所產生的；估計公允價值增加1.99億美元，原因是利率上升導致提前還款速度假設降低，但被3.128億美元部分抵消 由於出售UPB 209億美元的維修權和7,710萬美元的本金攤銷和預付款，維修權減少。
證券交易。增加2,060萬美元或28.3%是由於Mello Mortgage Capital Accept證券化於2022年完成。根據美國信用風險保留規則，我們在證券化抵押資產的信用風險中保留了5%的經濟權益。
倉庫和其他信貸額度。減少了 17億美元或22.1%的結果是，在截至2022年3月31日的三個月裏，貸款銷售比原始貸款多13億美元，以及用於償還證券化融資的其他擔保融資收益4.229億美元。
按公允價值計算的衍生負債。增加7,560萬元，增幅為199.9%，反映內部評級公司增加6,250萬元，以及由於利率上升，對衝工具負債增加1,300萬元。
債務淨額。增加3.194億美元，即19.6%，其中包括其他擔保融資增加4.229億美元，部分被回購我們2028年優先債券的9750萬美元所抵銷。


43


權益。截至2022年3月31日和2021年12月31日，總股本分別為15億美元和16億美元。減少的原因是淨虧損9,130萬美元，股息和分派共計2,970萬美元，以及回購庫存股，成本為20萬美元，用於對既有RSU進行淨結算和預扣税，但被230萬美元的基於股票的薪酬和與首次公開募股和重組相關的税收調整增加的額外實收資本70萬美元部分抵消。
流動性與資本資源
流動性

我們的流動資金反映了我們有能力履行目前的債務(包括我們的運營費用，以及在適用時，償還與我們的對衝工具、倉庫額度和擔保信貸安排有關的債務和追加保證金通知)，為新的發起和購買提供資金，滿足服務要求，並在我們確定的情況下進行投資。我們預測需要有足夠的流動資金來運營和發展我們的業務。截至2022年3月31日，無限制現金和現金等價物為5.541億美元，我們倉庫線下的已承諾和未承諾可用容量為50億美元。
我們通過在我們的倉庫額度下借款，為我們關閉的幾乎所有抵押貸款提供資金。我們的按揭貸款流動資金可能會受到影響，因為我們的貸款人重新評估他們對按揭貸款發放行業的敞口，並限制獲得未承諾的按揭倉庫融資能力，或收取更高的成本來獲得這些能力。我們的流動資金可能會進一步受到限制，因為投資者在二手市場購買按揭貸款的需求可能會減少。為了應對新冠肺炎疫情，我們增加了與現有和新的貸款合作伙伴的現金頭寸和總貸款融資能力。
作為一家服務機構，我們被要求代表已進入忍耐計劃的客户，向投資者預付最長四個月的GSE支持抵押貸款的本金和利息，以及更長時間的其他政府機構支持抵押貸款的本金和利息。截至2022年3月31日，我們的服務組合中約有0.6%，即8.985億美元處於積極忍耐狀態。雖然這些預付款要求在2020年期間已從較高水平下降，但新冠肺炎的經濟影響可能繼續導致與忍耐計劃相關的額外預付款要求。
現金的來源和用途
我們的主要流動資金來源如下：(I)從我們的倉庫線獲得的資金；(Ii)債務收益；(Iii)出售和證券化貸款的收益；(Iv)出售維護權的收益；(V)發放貸款的貸款費用；(Vi)維護費；(Vii)結算服務的所有權和託管費；(Viii)房地產轉介費；以及(Ix)LHFS的利息收入。
我們對流動資金的主要用途包括：(I)為抵押貸款提供資金；(Ii)為貸款發放成本提供資金；(Iii)支付貸款發放時要求的倉儲線減記；(Iv)支付倉儲線的利息支出；(V)支付債務項下的利息支出；(Vi)支付運營費用；(Vii)償還倉儲線；(Viii)償還債務；(Ix)償還償債預付款；(X)催繳倉儲線或對衝工具的保證金；(Xi)向Holdco Units的持有者支付税收分配；(Xii)支付現金股息或分派(視乎本公司董事會的酌情權而定)；(Xiii)代表貸款的回購及違反保修規定；及(Xiv)與維修及再維修有關的成本。
我們依賴第二按揭市場作為長期資金來源，以支持我們的按揭貸款業務。在截至2022年3月31日的三個月內，我們發起的抵押貸款中約有82%在二級抵押貸款市場出售給Fannie Mae或Freddie Mac，或者就Ginnie Mae擔保的MBS而言，是由FHA或VA承保或擔保的抵押貸款。我們還向許多私人投資者出售貸款。
目前，我們認為沒有重大市場趨勢會影響我們獲得足以維持我們目前業務的長期或短期借款，或可能會導致我們不再遵守適用的債務契約，或會抑制我們為未來12個月的貸款業務和資本承諾提供資金的能力。然而，如果這些趨勢發生變化，我們相信我們可以減少保留或出售額外的維修權，縮減增長或採取其他行動來緩解對我們流動性需求的任何顯著增加。



44


 
倉庫額度和債務
倉庫行在附註8--倉庫中討論，其他信貸額度和債務在項目1所載合併財務報表附註的債務--附註9--債務中討論。

我們使用我們的倉庫額度為我們的大部分貸款提供短期融資。根據我們的倉儲額度，我們同意將某些貸款轉讓給我們的交易對手，以防止他們轉移資金，同時交易對手同意在貸款出售之日或在我方要求時，根據我們的資金轉移將貸款轉回我方。出於會計目的，我們不將這些轉移確認為銷售。平均而言，貸款在融資後19天內被回購。我們的倉儲額度是短期借款，期限不到一年，但我們的證券化工具通常期限為兩年和三年。我們利用已承諾和未承諾的貸款融資工具，並根據預測的貸款發放量和銷售額來評估我們在這些工具下的需求。
截至2022年3月31日，我們與14個交易對手保持着倉庫線路，我們的借款能力為109億美元，其中31億美元已承諾。截至2022年3月31日，我們109億美元的產能包括71億美元，2022年交錯到期，23億美元於2023年到期，15億美元於2024年到期。截至2022年3月31日，我們有58億美元的未償還借款和50億美元的額外可用資金。
當我們使用倉庫額度時，我們必須質押符合條件的貸款抵押品，並在為貸款融資時進行資本投資，或“削髮”，這通常由提供的抵押品類型和倉庫額度條款決定。我們的倉庫線提供商要求根據產品類型和貸款的市場價值進行折價。理髮通常從銷售收入中收回。截至2022年3月31日，我們有4250萬美元的限制性現金作為我們的倉庫貸款人和證券化工具的額外抵押品，而截至2021年12月31日，這一數字為1.224億美元。
我們倉儲線上的利息因設施而異，取決於正在融資的貸款類型或貸款被轉移到我們的倉儲線交易對手的時間段。截至2022年3月31日，我們倉庫線下的利息支出通常基於30天LIBOR，或其他替代基本利率，如SOFR，外加保證金，在某些情況下，適用最低利率和一定的承諾費和使用費。利息一般按月支付，或在貸款回購日支付，未償還本金在收到貸款銷售收益時或在貸款回購日支付。與特定貸款有關的未償還本金也必須在合同期限屆滿後償還，或者如果適用，在發生與基礎貸款有關的某些違約事件時償還。
我們的倉儲線要求我們遵守各種財務契約，包括有形淨值、流動性、槓桿率和淨利潤。截至2022年3月31日，我們遵守了所有倉庫借貸契約。雖然這些財務公約透過最低現金儲備規定，限制我們可能產生的債務數額，並影響我們的流動資金，但我們相信，這些公約目前為我們提供足夠的靈活性，讓我們能夠成功經營業務，並獲得所需的融資，以達致上述目的。
除了我們的倉庫額度，我們還通過我們的擔保和無擔保債務為我們的資產負債表提供資金。我們可以獲得的資金和成本可能會因市場狀況而異。在任何適用法律或法規的規限下，我們可不時採取步驟，通過贖回、投標要約、現金購買、預付款、再融資、交換要約、公開市場或私下協商的交易來減少或回購我們的債務。可以減少或回購的債務金額(如果有的話)將取決於各種因素，如市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、我們對債務契約的遵守情況，以及其他考慮因素。

截至2022年3月31日的擔保債務總額為9.579億美元，扣除530萬美元的遞延融資成本，而截至2021年12月31日的淨額為5.429億美元，減去270萬美元的遞延融資成本。截至2022年3月31日的擔保債務包括擔保信貸安排、其他擔保融資和定期票據。擔保信貸安排包括MSR安排、證券融資安排和服務墊付安排。MSR設施由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac MSR保護。證券融資工具以交易證券作為擔保，證券代表我們在抵押某些證券化交易的資產的信用風險中的留存權益。為預付款提供擔保的方式是，為根據房利美和房地美的要求預付的應收款或其他本金和利息提供服務，或為預付償還款項提供服務。定期票據由與Ginnie Mae抵押貸款服務權有關的某些參與證書作為擔保，這些權利符合基礎契約的條款。我們的擔保債務要求我們


45


滿足某些金融契約，截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們遵守了所有這些契約。

截至2022年3月31日的無擔保債務總額為10億美元，扣除1270萬美元的遞延融資成本，而截至2021年12月31日的11億美元，扣除1470萬美元的遞延融資成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日的無擔保債務由我們的優先債券組成。於2022年第一季度，我們以面值的87.9%的平均購買價回購了9750萬美元的2028年優先票據，從而產生了1,050萬美元的債務清償收益，這些債務記錄在綜合經營報表的其他利息支出中。

股息和分配
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們支付了3020萬美元的股息和分派。
2021年12月13日，我們宣佈A類普通股和D類普通股的定期現金股息為每股0.08美元。LD Holdings的董事會授權對其單位同時進行現金分配。紅利於2022年1月18日支付給公司在2022年1月3日交易結束時登記在冊的股東。
2022年3月14日，我們宣佈A類普通股和D類普通股的定期現金股息為每股0.08美元。LD Holdings的董事會授權對其單位同時進行現金分配。紅利於2022年4月18日支付給公司在2022年4月4日收盤時登記在冊的股東。
現金股利取決於我們董事會的酌情決定權和我們是否遵守適用的法律，並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制，包括我們在TRA下的義務的履行情況、我們債務協議中的限制、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們支付股息的能力取決於我們從運營中的子公司收到的現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，因為它們的組織法律或我們子公司的協議，包括管理我們債務的協議。未來的協議也可能限制我們支付股息的能力。
作為我們資產負債表和資本管理戰略的一部分，我們已經暫停了截至2022年3月31日的三個月和可預見的未來的定期季度股息。
合同義務和承諾
截至2022年3月31日，我們估計的合同義務如下：
 
按期間到期的付款
(千美元)總計不到1年1-3年3-5年多過
5年
倉庫行$5,806,907 $2,968,670 $2,838,237 $— $— 
債務義務(1)
擔保信貸安排340,269 240,269 100,000 — — 
學期筆記200,000 — 200,000 — — 
高級附註1,002,475 — — 500,000 502,475 
經營租賃義務(2)
77,656 21,726 35,883 13,584 6,463 
冠名權和促銷權協定117,358 22,600 45,442 23,066 26,250 
合同債務總額$7,544,665 $3,253,265 $3,219,562 $536,650 $535,188 

(1)金額不包括遞延融資成本。
(2)指根據不可撤銷的經營租賃協議承擔的辦公空間租賃義務。
除了上述合同義務外，我們還擁有利率鎖定承諾和遠期銷售合同。發放貸款的承付款不一定反映未來的現金需求，因為一些承付款預計將到期而不會被動用，因此，這些承付款沒有列入上表。請參閲附註6-


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衍生金融工具和綜合財務報表附註的套期保值活動，載於項目1，以供進一步討論衍生工具。
表外安排
截至2022年3月31日，我們是抵押貸款參與買賣協議的締約方，根據該協議，我們可以獲得為最近出售的MBS提供流動性的未承諾融資，直至MBS結算日。這些融資工具，我們稱之為孕育融資工具，是我們融資策略的組成部分，屬於表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表，這要求我們作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響：(I)我們資產和負債的報告金額；(Ii)我們的或有資產和負債在每個報告期結束時的披露；以及(Iii)每個報告期的收入和費用的報告金額。我們根據我們自身的歷史經驗、對當前業務和其他情況的瞭解和評估，以及我們基於現有信息對未來的預期，不斷評估這些判斷、估計和假設，這些信息共同構成了我們對其他來源不太明顯的事項做出判斷的基礎。由於估計數的使用是財務報告過程的一個組成部分，我們的實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。我們的會計政策載於公司2021年Form 10-K綜合財務報表附註1。截至2021年12月31日，這些重要會計政策中最關鍵的是與持有的待售貸款、償還權和衍生金融工具的公允價值相關的政策。截至本報告之日，公司的關鍵會計政策或估計沒有發生重大變化。
在閲讀我們的綜合財務報表時，您應該考慮我們對關鍵會計政策的選擇、影響該等政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告結果對條件和假設變化的敏感性。

非公認會計準則計量的對賬

除了GAAP確定的結果之外，為了向投資者提供信息，我們披露了調整後總收入、調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和調整後EBITDA(LBITDA)作為非GAAP衡量標準。我們相信，這些衡量標準為投資者提供了有關我們運營結果的有用信息，因為每一項衡量標準都有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。通過剔除對衝策略、估值變化、資本結構(影響淨利息支出)、税收、設施的使用年限和賬面折舊(影響相對摺舊支出)和無形資產攤銷(可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同)以及某些歷史成本(收益)項目(因與經營業績無關的原因而可能因不同公司而不同)而產生的潛在差異，它們有助於公司與公司之間的經營業績比較。這些計量不是根據GAAP計算的財務計量，不應被視為收入、淨收入或根據GAAP計算的任何其他經營業績計量的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似名稱的計量相比較。

我們將“調整後總收入”定義為扣除抵押貸款償還權(“MSR”)公允價值變動及相關對衝損益後的總收入。我們將“調整後淨收益(虧損)”定義為在或有對價公允價值、股票薪酬費用和管理費、首次公開募股費用、MSR公允價值變動、相關套期保值損益以及這些調整的税收影響發生變化之前的受税收影響的收益(虧損)。我們將“調整後稀釋每股收益(虧損)”定義為調整後淨收益(虧損)除以適用期間已發行的A類普通股和D類普通股的稀釋加權平均股數，假定所有已發行的C類普通股換取A類普通股。我們將“調整後EBITDA(LBITDA)”定義為扣除非融資債務、所得税、折舊和攤銷的債務發行成本、所得税、折舊和攤銷前的利息支出和攤銷前的收益(虧損)、MSR的公允價值變動、相關套期保值損益、或有對價的公允價值變動、股票薪酬費用和管理費以及IPO相關費用。


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所得税的調整是為了反映經營的歷史結果，因為它是根據國內税法作為公司徵税的，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們從這些非GAAP計量中剔除了MSR的公允價值變化和相關的套期保值損益，因為這是對我們總收入的非現金未實現調整，反映了包括貼現率和預付款速度假設在內的假設的變化，主要是由於市場利率的變化，這並不能指示我們的經營業績或結果。我們也不包括股票薪酬支出，這是一項非現金支出、管理費用和IPO費用，因為管理層認為這些成本不能反映我們的業績或經營結果。經調整的EBITDA(LBITDA)包括融資安排的利息支出，這些支出被記錄為“淨利息收入(支出)”的組成部分，因為這些支出是由貸款發放量驅動的直接運營支出。相比之下，我們非融資債務的利息支出是我們資本結構的一個函數，因此不包括在調整後的EBITDA中。

調整後總收入、調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和調整後EBITDA(LBITDA)作為分析工具具有侷限性，您不應單獨考慮它們或將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：

•它們不能反映每一項現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA(LBITDA)不反映支付債務利息或本金所需的重大利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換或需要改進，調整後總收入、調整後淨收益(虧損)和調整後EBITDA(LBITDA)不反映此類更換或改進所需的任何現金；
•它們沒有根據我們現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整。

由於這些限制，調整後總收入、調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)和調整後EBITDA(LBITDA)不打算作為總收入、公司應佔淨收益(虧損)、淨收益(虧損)或稀釋後每股收益(虧損)的替代方案，也不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。我們通過使用調整後總收入、調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)、調整後EBITDA(LBITDA)以及其他比較工具以及美國公認會計準則計量來幫助評估經營業績，以彌補這些限制。有關這些非GAAP衡量標準與其最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬情況，請參見下文。

總收入與調整後總收入的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
淨收入合計$503,311 $1,316,008 
服務權利淨額、套期保值損益公允價值變動(1)
1,295 (74,567)
調整後總收入$504,606 $1,241,441 
(1)表示可歸因於假設變化的維修權公允價值的變動，扣除套期保值收益和損失。



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淨收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
LoanDepot，Inc.的淨(虧損)收入$(34,741)$44,875 
將C類普通股形式轉換為A類普通股的淨(虧損)收入(1)
(56,577)382,978 
淨(虧損)收益(91,318)427,853 
所得税利益(準備)的調整(2)
14,710 (101,221)
受税收影響的淨(虧損)收入(76,608)326,632 
服務權扣除套期保值損益後的公允價值變動(3)
1,295 (74,567)
基於股票的薪酬費用和管理費2,309 60,076 
IPO費用— 4,834 
債務清償收益(10,528)— 
調整的税收效應(4)
1,800 2,552 
調整後淨(虧損)收入$(81,732)$319,527 
(1)反映從C類普通股的形式交換到A類普通股和D類普通股的淨收益(虧損)。
(2)LoanDepot，Inc.需繳納聯邦、州和地方所得税。所得税(福利)的調整反映了下面的實際所得税税率，以及lanDepot，Inc.擁有LD Holdings 100%的形式假設。
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
美國法定聯邦所得税率21.00 %21.00 %
州和地方所得税(扣除聯邦福利後的淨額)5.00 5.43 
有效所得税率26.00 %26.43 %

(3)表示可歸因於假設變化的維修權公允價值的變動，扣除套期保值收益和損失。
(4)金額代表以下所得税影響：(A)扣除對衝收益和損失後的維護權公允價值變化，(B)股票補償費用和管理費，(C)首次公開募股費用，以及(D)按上述有效所得税税率清償債務的收益。


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調整後稀釋加權平均未償還股份與稀釋加權平均未償還股份的對賬
(千美元，每股除外)
(未經審計)
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
LoanDepot，Inc.的淨(虧損)收入$(34,741)$44,875 
調整後淨(虧損)收入(81,732)319,527 
共享數據：
A類和D類已發行普通股的稀釋加權平均股份139,007,890 125,772,797 
假設將C類股票形式轉換為A類普通股(2)
181,035,804 198,537,418 
調整後稀釋加權平均流通股320,043,694324,310,215
稀釋(虧損)每股收益$(0.25)$0.36 
調整後稀釋(虧損)每股收益(0.26)0.99 
(1)反映假設的C類普通股所有流通股向A類普通股的形式轉換。
淨收益(虧損)與調整後EBITDA(LBITDA)的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
淨(虧損)收益$(91,318)$427,853 
利息支出--非融資債務(1)
14,393 13,171 
所得税(福利)費用(11,627)18,277 
折舊及攤銷10,545 8,454 
服務權公允價值變動，扣除套期保值收益和
損失(2)
1,295 (74,567)
基於股票的薪酬費用和管理費2,309 60,076 
IPO費用— 4,834 
調整後(LBITDA)EBITDA$(74,403)$458,098 
(1)代表公司綜合經營報表中的其他利息支出，包括債務清償收益和債務發行成本攤銷。
(2)表示可歸因於假設變化的維修權公允價值的變動，扣除套期保值收益和損失。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着各種風險，這些風險可能會影響我們的業務、業績和運營。我們面臨的主要市場風險包括利率風險、信用風險、提前還款風險和通脹風險。
我們根據利率風險管理政策的條款管理我們的利率風險和與利率變化相關的價格風險，該政策(I)量化我們的利率風險敞口，(Ii)列出符合條件用作對衝工具的衍生品，以及(Iii)建立風險和流動性容忍度。
利率風險
我們的主要市場風險是利率風險，因為我們的業務受利率波動導致的經營結果波動的影響。我們預計，在可預見的未來，利率仍將是我們衡量市場風險的主要基準。利率變動影響我們按公允價值計量的資產和負債，包括LHFS、IRLC、服務權和對衝工具。在利率下降的環境下，我們預計我們的經營業績將受到更高的貸款發放量和貸款利潤率的積極影響。然而，我們預計我們的經營業績將受到與我們的貸款服務組合相關的更高的實際和預計貸款預付款以及我們的維護權價值下降的負面影響。隨着利率下降，我們的LHF和IRLC通常價值增加，而


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我們的套期保值工具用於對衝利率風險的價值下降。在利率上升的環境下，我們預計將對我們的生產活動的運營結果產生負面影響，並對我們的服務活動的運營結果產生積極影響(主要是通過增加我們的維修權的公允價值)。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC通常價值下降，而我們的對衝工具通常價值上升。我們各項活動的經營結果之間的相互作用是我們整體利率風險戰略的核心組成部分。
IRLC是一項向潛在客户提供信貸的協議，貸款利率在融資之前設定。我們的LHF和我們的IRLC在庫存中等待出售到二級市場，自承諾之日起通過向二級市場出售貸款而受到利率變化的影響。因此，自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日，或(Ii)向二手按揭市場出售之日止的期間內，吾等面臨利率風險及相關價格風險。截至2022年3月31日的未償還利率鎖定承諾的平均期限為58天；在截至2022年3月31日的三個月中，我們的貸款從融資到出售的平均持有期為20天。
我們通過訂立套期保值工具來管理與我們的未償還IRLC、LHF和服務權相關的利率風險。管理層預期這些對衝工具的公允價值變化將與IRLC和LHF的公允價值變化相反，從而降低收益波動性。我們在確定我們想要在經濟上對衝的IRLC、LHFS和服務權的比例時，會考慮各種因素和策略。我們對我們的IRLC最終將關閉多少的預期是決定對衝頭寸所使用的對衝工具名義金額的關鍵因素。
 
信用風險
我們在貸款銷售交易中面臨信用風險。雖然我們的合同各不相同，但我們向已出售抵押貸款的購買者和保險公司提供陳述和擔保，這些貸款通常在貸款的有效期內有效。如果違反這些陳述和保證，我們可能被要求回購抵押貸款或賠償購買者，抵押貸款的任何後續損失可能由我們承擔。陳述和擔保要求遵守適用的發起和承保準則(包括Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae的準則)，包括但不限於保證貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求以及遵守適用的聯邦、州和當地法律。
我們記錄了與此類陳述和擔保相關的損失準備金，作為我們貸款銷售交易的一部分。陳述和擔保造成的損失的責任水平很難估計，需要相當大的管理層判斷力。貸款回購損失的水平取決於經濟因素、物業價值趨勢、投資者回購需求策略和其他可能在相關貸款的生命週期中發生變化的外部條件。我們根據我們的損失經驗以及我們對與我們以前出售的且在資產負債表日仍未償還的貸款相關的已發生損失的評估，評估我們對陳述和擔保損失的責任是否充分。隨着我們以陳述和擔保方式出售的貸款組合的增長以及經濟基本面的變化，這種調整可能是實質性的。然而，我們相信，在此類陳述和擔保的約束下，我們目前的估計與我們已售出貸款發生的損失相當接近。
此外，我們還面臨與我們的LHFS客户相關的信用風險，以及與我們的交易對手(包括我們的次級服務商、對衝工具交易對手和其他重要供應商)相關的信用風險。我們盈利經營的能力既取決於我們獲得資本為資產融資的能力，也取決於我們有利可圖地發放、出售和償還貸款的能力。我們在出售和/或證券化之前持有貸款的能力在一定程度上取決於我們能否以合適的利率和有利的預付款獲得充足的信貸額度。
一般而言，我們只選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手，在多個交易對手之間分散風險，對任何單一交易對手的無擔保信貸額度施加合同限制，並酌情與交易對手訂立淨額結算協議，以此來管理此類風險。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們沒有因任何交易對手違約而蒙受損失。


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提前還款風險
提前還款風險受到利率(及其固有風險)和借款人相對於其基礎貸款的行為的影響。如果我們維護權相關貸款的實際預付款速度與我們最初確認這些貸款時的預測不同，並且當我們在每個報告期結束時計量公允價值時，我們維護權投資的賬面價值將受到影響。一般來説，預付款預期的增加將降低我們對維修權公允價值的估計，從而減少預期的維修權收入。我們監控服務組合，以確定潛在的再融資以及對相關維修權的影響。
通貨膨脹風險
我們幾乎所有的資產和負債都是利率敏感型的。因此，利率和其他因素對我們業績的影響將超過通脹。利率的變化不一定與通貨膨脹率或通貨膨脹率的變化相關。此外，我們的財務報表是根據公認會計原則編制的，我們的活動和資產負債表是參考歷史成本和/或公允價值計量的，不考慮通貨膨脹。



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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本表格10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年3月31日，我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並根據需要傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格所涵蓋的期間，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

我們和我們的某些子公司不時會捲入州或聯邦法院的各種訴訟，這些訴訟涉及違反州或聯邦法律、法規或普通法，涉及正常業務過程中出現的問題。我們目前沒有受到任何其他實質性法律程序的影響。關於我們的主要法律程序的進一步討論，請參閲附註15--綜合財務報表附註“第1項財務報表”中所列的承付款和或有事項。


第1A項。風險因素

第一部分以前披露的風險因素沒有實質性的變化或更新。2022年3月18日，我們向美國證券交易委員會提交了2021年10-K表格中的風險因素項。



第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

公司的B類普通股或C類普通股可以各自轉換，連同相應的控股單位(如適用)，在任何時間和不時由B類普通股或C類普通股(如適用)的持有人選擇，以換取一股已繳足且不可評估的A類普通股。根據D類普通股持有人的選擇，公司每股D類普通股可隨時轉換為一股已繳足股款且不可評估的A類普通股。轉換該等股份的持有人並無支付現金或其他代價，因此，本公司並無收到任何現金或其他代價。根據證券法第3(A)(9)節的規定，公司在此類轉換中發行的A類普通股股票可免於登記。


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2022年1月3日，我們向股東發行了632,809股A類普通股，將我們持有的相同數量的C類普通股和該等股東持有的相應持股單位轉換為632,809股。

2022年1月12日，我們在轉換相同數量的D類普通股後，向股東發行了3795,413股A類普通股。
2022年2月1日，我們向股東發行了526,958股A類普通股，這些股東持有的相同數量的C類普通股和相應的持股單位被轉換為A類普通股。

2022年3月1日，我們向股東發行了2,094,256股A類普通股，轉換後我們持有相同數量的C類普通股和該等股東持有的相應持股單位。

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

以下文件作為本報告的一部分提交：
證物編號：描述
3.1
2021年2月11日修訂和重新發布的《LoanDepot，Inc.公司註冊證書》(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2
修訂和重新修訂的LoanDepot，Inc.的章程，日期為2021年2月11日(通過引用本公司於2021年2月16日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文)。
4.1
登記權利協議，日期為2021年2月16日，由loanDepot，Inc.、LD Holdings Group LLC和其中指定的某些持有人簽署(在此結合為參考2021年2月16日提交的公司當前報告8-K表的證據4.1)。
4.2
一份日期為2021年3月26日的契約，由LD Holdings Group LLC、其擔保方和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(2028年到期的6.125%高級票據的表格，作為其附件A包括在內)(通過引用公司於2021年4月1日提交的當前8-K表格的附件4.1併入本文)。
4.3
截至2021年4月23日，由Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-2、loanDepot.com、LLC和美國銀行全國協會(通過參考2021年4月28日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)以及它們之間的契約。
4.4
截至2021年10月21日，由Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-3發行，loanDepot.com，LLC作為服務機構，以及美國銀行全國協會作為契約受託人、票據計算代理、備用服務機構和初始證券中介機構的契約(在此併入，參考公司於2021年10月26日提交的當前8-K報表的附件10.1)。
10.1
2021年綜合激勵計劃(在此引用本公司於2021年2月16日提交的S-8表格註冊説明書附件10.1)。


54


證物編號：描述
10.2
限制性股票單位協議表格(在此引用本公司2021年2月16日S-8表格註冊説明書附件10.2)。
10.3
表激勵性股票期權協議(在此引用本公司2021年2月16日S-8表的註冊説明書附件10.3)。
10.4
非限制性股票期權協議(在此引用本公司2021年2月16日S-8表格的註冊説明書附件10.4)。
10.5
格式限制性股票協議(在此引用本公司2021年2月16日S-8格式的註冊説明書附件10.5)。
10.6
Form股票增值權協議(在此引用公司於2021年2月16日的Form S-8註冊聲明的附件10.6)。
10.7
修訂後的主回購協議的第1號修正案，日期為2022年4月19日，由瑞銀股份公司、瑞銀股份公司之間、瑞銀集團位於美洲大道1285號的分支機構和loanDepot.com，LLC進行修訂和重訂(在此併入，參考2022年4月25日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1)。
10.8*
高管僱傭協議，日期為2022年4月21日，由Frank Martell和loanDepot，Inc.簽署。
10.9*
修訂和重新簽署的高管僱傭協議，日期為2022年4月21日，由LoanDepot，Inc.和Anthony Hsieh簽署。
10.10*
修訂和重新簽署的股東協議，日期為2022年4月21日，由loanDepot，Inc.，Parthenon Investors III，L.P.，PCAP Associates，Parthenon Capital Partners Fund，L.P.，Parthenon Investors IV，L.P.，Parthenon Capital Partners Fund II，L.P.PCP Managers，L.P.，The JLSSAA，Trust成立於2014年9月4日，JLSA，LLC，Trilology Mortgage Holdings，Inc.，Trilology Management Investors Six，LLC，Trilology Management Investors Seven，LLC和Trilology Management Investors Eight，LLC。
10.11
2022年誘導計劃(在此引用本公司於2022年4月26日提交的8-K表格的當前報告的附件10.4)。
10.12
美國銀行，N.A.，LoanDepot BA Warehouse，LLC和loanDepot.com，LLC於2022年4月27日對日期為2021年8月20日的第二次修訂和重新簽署的主回購協議進行了第3號修正案(合併於此，參考了公司於2022年5月3日提交的當前8-K報表的附件10.1)。
10.13
日期為2022年4月27日的第1號修正案，由美國銀行和loanDepot.com，LLC對日期為2022年2月2日的第二次修訂和重新簽署的抵押貸款購買協議進行修訂(合併於此，參考2022年5月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2)。
10.14
巴克萊銀行和LoanDepot，Inc.於2022年4月28日對日期為2020年8月25日的主回購協議的第2號修正案(合併於此，參考2022年5月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.3)。
10.15
巴克萊銀行和LoanDepot，Inc.於2022年4月28日對截至2020年8月25日的抵押貸款參與買賣協議進行的第2號修正案(合併於此，參考2022年5月3日提交的公司當前8-K報表的附件10.4)。
10.16
Nexbank和LoanDepot，Inc.之間於2022年4月28日對截至2014年10月29日的信貸和擔保協議(通過參考2022年5月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.5併入)的第十四次修正案。
10.17*+
LoanDepot.com，LLC和蒙特利爾銀行之間的主回購協議和證券合同的修正案2，日期為2022年5月5日。
31.1*
首席行政主任的核證.
31.2*
首席財務主任的認證.
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行幹事證書。
32.2*
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明.


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證物編號：描述
101.0XBRL文檔
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.0封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨函存檔
+機密信息已被省略，因為它既不是實質性的，也是(Ii)如果公開披露會對競爭有害的。根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表、證物和類似的附件已被省略。任何遺漏的時間表或證物的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會的工作人員。


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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

LoanDepot，Inc.
  
  
日期：2022年5月13日
由以下人員提供：/s/弗蘭克·馬特爾
姓名：弗蘭克·馬特爾
標題：總裁兼首席執行官
日期：2022年5月13日
由以下人員提供：/s/Patrick Flanagan
姓名：帕特里克·弗拉納根
標題：首席財務官




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