附件5.01

  

盛德國際律師事務所

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May 13, 2022

 

NuSTAR Energy L.P.

19003 IH-10 West

德克薩斯州聖安東尼奧,78257

 

回覆: 表格S-3上的登記聲明

 

女士們、先生們:

 

我們指特拉華州有限合夥企業NuStar Energy L.P.、特拉華州有限合夥企業NuStar物流公司以及特拉華州有限合夥企業NuStar管道運營合夥公司(以下簡稱“NuPOP”)根據經修訂的1933年證券法(以下簡稱“證券法”)與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-3表格中的註冊聲明(“註冊聲明”),該聲明與以下內容有關:

 

(I)在夥伴關係中代表有限合夥人利益的共同單位(“共同單位”);

 

(2)在合夥企業中代表有限合夥人利益的優先股(“優先股”);

 

(Iii)NuStar物流的債務證券(“債務證券”),可以是無擔保優先債務證券(“高級債務證券”)及/或無擔保次級債務證券(“次級債務證券”);及

 

(4)合夥企業和NuPOP對債務證券的擔保(“擔保”)。

 

共同單位、優先單位、債務證券和擔保在本文中統稱為“證券”。

 

除非適用的招股説明書附錄另有規定,否則NuStar物流、合夥企業、NuPOP和富國銀行、國家協會(作為後續受託人,受託人)和附屬債務證券將根據日期為2013年1月22日的契約(“附屬契約”)發行,發行日期為2002年7月15日的契約(經日期為2005年7月1日的第三補充契約修訂的“高級契約”)。在NuStar物流、夥伴關係、NuPOP和受託人之間。

 

Sidley Austin(TX)LLP是一家特拉華州有限責任合夥企業,以Sidley Austin LLP的身份開展業務,並與Sidley Austin的其他合夥企業合作開展業務。

 

 

 

 

May 13, 2022

第2頁

 

本意見函是根據證券法下S-K條例第601(B)(5)項的 要求交付的。

 

我們審查了:(1)註冊書及其附件;(2)修正後的合夥企業有限合夥證書(“有限合夥企業證書”);(3)第八份修訂和重新簽署的“有限合夥企業協議”(連同“有限合夥企業證書”、“合夥企業組織文件”);(V)第一份修訂後的普通合夥人有限合夥協議;。(Vi)修訂至本協議日期的NuStar GP,LLC、特拉華州有限責任公司和普通合夥人(“NuStar GP”)的成立證書;。(Vii)NuStar GP的第二份修訂和重新簽署的有限責任公司協議;(Viii)修訂至本協議日期的NuStar物流有限合夥企業證書(“NuStar物流有限合夥企業證書”);(Ix)修訂至本協議日期的第二份修訂和重新簽署的NuStar物流有限合夥協議(連同NuStar物流有限合夥企業的有限合夥物流證書,“NuStar物流組織文件”);(X)修訂至本條例日期的NuStar GP,Inc.(以下簡稱“GP(Br)Inc.”)的註冊證書;(Xi)GP Inc.的章程;(Xii)經本條例修訂的NuPOP有限合夥企業證書(“NuPOP有限合夥企業證書”);(Xiii)經修訂並重新修訂的NuPOP有限合夥協議, 修訂至本協議日期(連同NuPOP有限合夥企業證書,“NuPOP組織文件”);(Xiv)修訂至本協議日期的NuStar管道公司,LLC,特拉華州有限責任公司和NuPOP的普通合夥人(與合夥企業、NuStar物流公司、NuPOP、普通合夥人、NuStar GP和GP Inc.一起,稱為“NuStar實體”)的成立證書;(Xv)修訂至本協議日期的NuStar管道有限責任公司協議;及(Xvi)NuStar GP董事會(“合夥企業董事會”) 和GP Inc.董事會(“NuStar物流董事會”)各自通過的有關注冊聲明的決議(“該等決議”)。我們還審查了NuStar實體和其他實體的此類協議、文件、證書和聲明的原件或經我們滿意認證的複印件,並審查了我們認為相關和必要的法律問題,作為本意見書的基礎。我們假定提交給我們的所有文件都是正本, 所有簽名的真實性,所有人的法律行為能力,以及提交給我們檢查的任何副本與原始文件的一致性。對於與本文表達的意見相關的事實,我們在沒有進行獨立調查或核實的情況下,一直依賴並假定公職人員、官員和NuStar實體的其他代表的證書、信件、口頭和書面聲明以及陳述的準確性和完整性。

 

基於並受制於上述和其他限制、 本文所述的限制和假設,我們認為:

 

 

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第3頁

 

1.對於 登記聲明所涵蓋的公用單位的發售,此類公用單位將得到正式授權和有效發行,並且此類公用單位的購買者不會僅僅因為他們對該公用單位的所有權而有義務向合夥企業作出任何貢獻或 他們購買該公用單位的任何進一步付款,也不會僅僅因為他們對該公用單位的所有權而對合夥企業的債權人承擔任何債務、債務或其他義務的個人責任,在下列情況下:最終修正(包括任何必要的生效後修正)應已根據《證券法》生效;(2)關於出售此類共同單位的招股説明書補編應已根據證券法及其下的規則和條例向美國證券交易委員會提交;(3)合夥企業董事會或其正式授權的委員會應根據合夥企業的組織文件和授權發行和出售此類共同單位的決議,正式通過最終決議;及(Iv)代表該等共同單位的證書應已在支付協議代價後,根據適用的最終購買、包銷或類似協議妥為籤立、會籤、登記及正式交付,或如任何該等共同單位將以未經證明的形式發行,則合夥企業的賬簿應反映在支付同意代價後,根據適用的最終購買、包銷或類似協議發行該等共同單位的情況。

 

2.對於註冊説明書所涵蓋的優先股的發售,此類優先股將得到正式授權和有效發行,並且此類優先股的購買者將不會僅僅因為他們對該優先股的所有權而有義務向合夥企業作出任何貢獻或為購買該等優先股而進一步支付任何款項,也不會僅僅因為他們對該優先股的所有權而對合夥企業的債權人承擔任何債務的個人責任。債務或其他義務:(I)登記説明書經最終修訂(包括任何必要的生效後修訂)應已根據證券法生效;(Ii)有關出售此類優先股的招股説明書補充文件應已根據證券法及其下的規則和條例向美國證券交易委員會提交;(Iii)合夥企業董事會或其正式授權的委員會應已根據確定此類優先股的指定、偏好、權利、資格、限制或限制的合夥組織文件以及授權發行和銷售此類優先股的決議, 正式通過最終決議;和(Iv)代表該等優先股的證書應已在支付商定的對價後,按照適用的最終購買、承銷或類似協議正式籤立、會籤、登記和正式交付,或者,如果任何此類優先股將以無證書的形式發行,合夥企業的賬簿應反映按照適用的最終購買發行此類優先股的情況, 在支付約定的對價後,承銷或類似協議。

 

3.在以下情況下,註冊聲明所涵蓋的每個系列的債務證券將構成新星物流的有效和具有約束力的義務:(I)最終修訂的註冊聲明(包括生效後的任何必要修訂)應已根據證券法生效;(Ii)應已按照證券法及其下的規則和條例向美國證券交易委員會提交關於該系列債務證券的招股説明書補充文件;(Iii)NuStar物流應 採取所有必要的有限合夥行動,授權註冊説明書、與該等債務證券有關的招股説明書附錄和適用的契約所設想的該系列債務證券的形式、條款、籤立、交付、履行、發行和銷售,並授權簽署、交付和履行確立該等契約所設想的該系列債務證券的形式和條款的補充契約或高級職員證書;確定該系列債務證券的形式和條款的補充契約或高級職員證書應由NuStar物流和受託人(在該補充契約的情況下)或 由GP Inc.的正式授權的高級職員(在該高級職員證書的情況下)正式簽署和交付,在每種情況下,按照NuStar物流組織文件、NuStar物流委員會或其正式授權的委員會的最終決議和適用的契約的規定;和(V)證明該系列債務證券的證書應已由GP Inc.正式籤立和交付,經受託人認證並已發行, 全部按照NuStar物流組織文件、NuStar物流委員會或其正式授權委員會的最終決議、適用的契約和補充契約或高級管理人員證書(視情況而定)確定該系列債務證券的形式和條款,並應已按照適用的最終購買、承銷或類似協議正式交付給購買者,支付商定的對價 。

 

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第4頁

 

4.在下列情況下,擔保將構成合夥企業和/或美國證券交易委員會的有效發佈和具有約束力的義務:(I)經最終修訂(包括任何必要的生效後修訂)的註冊説明書應已根據《證券法》生效;(Ii)有關擔保的招股説明書補編應已按照《證券法》及其下的規則和條例向美國證券交易委員會提交;(3)合夥企業理事會或其正式授權的委員會應按照合夥企業組織文件、NuPOP組織文件和授權簽發擔保的決議, 正式通過最後決議;和(4)與擔保有關的債務證券已按上文第3段所述 正式發行。

 

我們的意見受破產、資不抵債、重組、暫停、欺詐性轉讓、欺詐性轉讓和其他與債權人權利相關或影響債權人權利的類似法律以及一般衡平法原則(無論是在衡平法訴訟中還是在法律上考慮)的約束,包括商業合理性、誠信和公平交易的概念,以及可能無法獲得具體履行或強制令救濟。我們的意見還受(I)法律條款的約束,該條款可能要求美利堅合眾國法院作出的金錢損害判決只能以美元表示,(Ii)要求對非美元計價或應付的任何債務證券或其他債務的索賠(或關於該索賠的非美元計價或應付的判決)按根據適用法律確定的日期的有效匯率換算成美元,以及(Iii) 政府有權限制、延遲或禁止在美利堅合眾國境外或以外幣付款。

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第5頁

 

就本函件而言,我們假設在 任何證券的發行、銷售和交付時:

 

(A)正在發售的證券將按照註冊説明書和招股説明書補編中設想的 方式發行和出售;

 

(B)NuStar物流簽署、交付和履行此類債務證券、適用的契約以及發行、銷售和交付債務證券不會(I)違反或違反NuStar物流組織文件,(Ii)違反適用於NuStar物流的任何法律、規則或法規,(Iii)導致違約或違反對NuStar物流具有約束力的任何協議或文書,或任何適用於NuStar物流的法院或政府當局的任何命令、判決或法令,或(Iv)需要任何 授權,任何法院或政府當局的批准或其他行動,或向任何法院或政府當局發出的通知或向任何法院或政府當局提出的通知或向其提交的通知(但已取得或已提出(視屬何情況而定,且 應充分有效)的授權、批准、行動、通知或備案除外);

 

(C)適用的NuStar實體的授權(視情況而定)不會被修改或撤銷,法律上也不會發生任何影響其有效性、法律約束力或可執行性的變化;以及

 

(D)目前有效的夥伴關係組織文件、NuStar後勤組織文件和NuPOP組織文件均未經修改或修訂,將全面生效。

 

我們進一步假設高級契約、高級契約的每個契約、附屬契約和附屬契約的每個補編將受紐約州法律管轄。

 

對於本文件中提及的或與本文件所載意見有關的每一份文書或協議(每個文件均為“文件”),在與本文件所載意見相關的範圍內,我們已假定:(I)該文件的每一方(如果不是自然人)均已正式組織或組成(視具體情況而定),並且在所有相關時間都是合法存在的,並根據其組織或組成(視情況而定)的管轄權法律而處於良好狀態,並且在所有相關時間都是合法的,並有充分的權利,執行、交付和履行此類文書規定的義務的權力和權限;(Ii)該文書已由締約各方妥為授權、籤立及交付;及(Iii)該文書在所有有關時間均為締約各方的有效、具約束力及可強制執行的協議或義務(視屬何情況而定)。

 

我們還假設沒有或將會發生任何會導致合作伙伴或NuPOP根據適用的契約條款解除擔保的事件。

 

本意見函僅限於特拉華州修訂後的統一有限公司合夥企業法、特拉華州有限責任公司法、特拉華州公司法和紐約州法律(紐約州證券法除外)。我們不對任何其他司法管轄區的法律、規則或法規發表意見,包括但不限於美利堅合眾國的聯邦法律或任何州證券或藍天法律。

 

 

 

 

 

May 13, 2022

第6頁

 

我們特此同意將本意見書作為註冊聲明以及註冊聲明中包括或作為註冊聲明的一部分的所有對我公司的引用的證物。在給予此類同意時,我們並不因此而承認我們屬於證券法第7條所要求同意的那類人。

 

  非常真誠地屬於你,
   
  /s/Sidley Austin LLP